wgo-2022082700001076872022財年錯誤0.0156906http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00001076872021-08-292022-08-2700001076872022-02-26ISO 4217:美元00001076872022-10-13Xbrli:共享00001076872020-08-302021-08-2800001076872019-09-012020-08-29ISO 4217:美元Xbrli:共享00001076872022-08-2700001076872021-08-2800001076872020-08-2900001076872019-08-310000107687美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-08-310000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-08-310000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-08-310000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-310000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2019-08-310000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-09-012020-08-290000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2019-09-012020-08-290000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-09-012020-08-290000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-012020-08-290000107687美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-08-290000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-08-290000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-08-290000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-290000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2020-08-290000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-08-302021-08-280000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2020-08-302021-08-280000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-08-302021-08-280000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-302021-08-280000107687美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-08-280000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-08-280000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-08-280000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-280000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-08-280000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-08-292022-08-270000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-08-292022-08-270000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-292022-08-270000107687美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-08-270000107687US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-08-270000107687美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-08-270000107687Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-08-270000107687美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-08-270000107687US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最小成員數2021-08-292022-08-270000107687US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最大成員數2021-08-292022-08-270000107687美國-GAAP:機器和設備成員SRT:最小成員數2021-08-292022-08-270000107687美國-GAAP:機器和設備成員SRT:最大成員數2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT:最小成員數2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT:最大成員數2021-08-292022-08-270000107687美國-公認會計準則:運輸設備成員SRT:最小成員數2021-08-292022-08-270000107687美國-公認會計準則:運輸設備成員SRT:最大成員數2021-08-292022-08-2700001076872022-05-292022-08-2700001076872020-05-300000107687SRT:情景預測成員美國-公認會計準則:會計標準更新202006年成員2022-11-260000107687SRT:情景預測成員美國-公認會計準則:會計標準更新202006年成員2022-08-282023-08-260000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember2021-08-31Xbrli:純0000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember2021-08-312021-08-310000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMemberWGO:EarnoutPaidInStockMember2021-08-310000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMemberWGO:EarnoutPaidInCashMember2021-08-310000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember2022-08-270000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember美國-公認會計準則:其他當前負債成員2022-08-270000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-08-270000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-02-272022-05-280000107687WGO:DelarNetworkMembersWgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember2021-08-312021-08-310000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2021-08-292022-08-270000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember2021-08-292021-11-270000107687Wgo:BarlettaBoatCompanyLLCAndThreeLimesLLCMember2021-05-302021-08-280000107687Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMember2019-11-080000107687Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMember2019-11-082019-11-080000107687WGO:Motorhome細分市場成員Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMember2019-09-012020-08-290000107687Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMember2019-09-012020-08-290000107687Wgo:AmortizationofIntangibles1YearorLessUsefulLifeMemberWgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMember2019-09-012020-08-290000107687Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMemberWGO:無形成員攤銷遞增2019-09-012020-08-290000107687Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMemberWgo:ExpensesRelatedtoBusinessCombinationMember2019-09-012020-08-290000107687WGO:Interest to ReflectNewDebtStructureMembersWgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMember2019-09-012020-08-290000107687Wgo:NewmarCorporationDutchRealEstateCorp.NewWayTransportandNewServMemberWgo:TaxesRelatedtotheAdjustmentstoTheProFormaMember2019-09-012020-08-29WGO:線段0000107687WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:Motorhome細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:Motorhome細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:MarineSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:MarineSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:MarineSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:Corporation和協調項目成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:Corporation和協調項目成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:Corporation和協調項目成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-08-270000107687WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-280000107687WGO:Motorhome細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-280000107687WGO:MarineSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-08-270000107687WGO:MarineSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-280000107687WGO:Corporation和協調項目成員2022-08-270000107687WGO:Corporation和協調項目成員2021-08-280000107687國家:美國2021-08-292022-08-270000107687國家:美國2020-08-302021-08-280000107687國家:美國2019-09-012020-08-290000107687美國-GAAP:非美國成員2021-08-292022-08-270000107687美國-GAAP:非美國成員2020-08-302021-08-280000107687美國-GAAP:非美國成員2019-09-012020-08-290000107687美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-08-270000107687美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-08-270000107687美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-08-270000107687美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-08-270000107687美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-08-280000107687美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-08-280000107687美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-08-280000107687美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-08-280000107687Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-09-012020-08-290000107687Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-08-302021-08-280000107687美國-公認會計準則:本土成員2022-08-270000107687美國-公認會計準則:本土成員2021-08-280000107687US-GAAP:構建和構建改進成員2022-08-270000107687US-GAAP:構建和構建改進成員2021-08-280000107687美國-GAAP:機器和設備成員2022-08-270000107687美國-GAAP:機器和設備成員2021-08-280000107687Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2022-08-270000107687Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-08-280000107687美國-公認會計準則:運輸設備成員2022-08-270000107687美國-公認會計準則:運輸設備成員2021-08-280000107687美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2022-08-270000107687美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2021-08-280000107687WGO:TowableSegmentMember2020-08-290000107687WGO:Motorhome細分市場成員2020-08-290000107687WGO:MarineSegmentMember2020-08-290000107687WGO:TowableSegmentMember2021-08-280000107687WGO:Motorhome細分市場成員2021-08-280000107687WGO:MarineSegmentMember2021-08-280000107687WGO:TowableSegmentMember2021-08-292022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:MarineSegmentMember2021-08-292022-08-270000107687WGO:TowableSegmentMember2022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員2022-08-270000107687WGO:MarineSegmentMember2022-08-270000107687美國-公認會計準則:行業名稱成員2022-08-270000107687WGO:DelarNetworkMembers2022-08-270000107687美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2022-08-270000107687US-GAAP:非競爭性協議成員2022-08-270000107687美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-08-280000107687WGO:DelarNetworkMembers2021-08-280000107687美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2021-08-280000107687US-GAAP:非競爭性協議成員2021-08-280000107687WGO:ABLCreditFacilityMember2022-07-140000107687WGO:ABLCreditFacilityMember2022-07-150000107687WGO:ABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMember2022-07-150000107687WGO:ABLCreditFacilityMemberSRT:最小成員數US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-07-152022-07-150000107687WGO:ABLCreditFacilityMember2022-07-152022-07-150000107687WGO:ABLCreditFacilityMemberSRT:最小成員數2022-07-152022-07-150000107687WGO:ABLCreditFacilityMemberSRT:最大成員數2022-07-152022-07-150000107687WGO:Advanced SecuredNotesDue2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-07-080000107687WGO:Advanced SecuredNotesDue2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-07-082020-07-080000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2019-11-010000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2019-11-012019-11-010000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員SRT:最小成員數2019-11-012019-11-01WGO:天0000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員SRT:最大成員數2019-11-012019-11-010000107687WGO:可轉換票據對衝交易成員WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2019-10-292019-10-300000107687美國公認會計準則:保修成員WGO:CallSpreadTransaction成員2019-10-292019-10-300000107687WGO:CallSpreadTransaction成員2019-10-292019-10-300000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員WGO:CallSpreadTransaction成員2019-10-292019-10-300000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員WGO:CallSpreadTransaction成員2019-11-012019-11-010000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員WGO:CallSpreadTransaction成員2019-11-010000107687WGO:CallSpreadTransaction成員2019-11-010000107687WGO:ABLCreditFacilityMember2022-08-270000107687WGO:ABLCreditFacilityMember2021-08-280000107687WGO:Advanced SecuredNotesDue2028成員2022-08-270000107687WGO:Advanced SecuredNotesDue2028成員2021-08-280000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2022-08-270000107687WGO:ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2021-08-28Utr:費率0000107687WGO:RelatedPartyAmount成員2022-08-270000107687WGO:非相關PartyAmount成員2022-08-270000107687WGO:KeyEmployeesMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-08-292022-08-270000107687WGO:KeyEmployeesMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-08-302021-08-280000107687WGO:KeyEmployeesMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-09-012020-08-290000107687Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberWGO:OfficersAndManager成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:OfficersAndKeyEmployees成員Wgo:ExecutiveDeferredCompensationPlan2007Member2021-08-292022-08-270000107687WGO:OfficersAndKeyEmployees成員Wgo:ExecutiveDeferredCompensationPlan2007Member2022-08-270000107687WGO:OfficersAndKeyEmployees成員Wgo:ExecutiveDeferredCompensationPlan2007Member2021-08-280000107687WGO:ObligationTo RepurcheeFromDeersMembers2022-08-270000107687WGO:ObligationTo RepurcheeFromDeersMembers2021-08-28WGO:娛樂車輛0000107687WGO:FithWheelMembersWGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:FithWheelMembersWGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:FithWheelMembersWGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:TravelTrailer成員WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:TravelTrailer成員WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:TravelTrailer成員WGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberWGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberWGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberWGO:TowableSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassAMER成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassAMER成員美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassAMER成員美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassBMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassBMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassBMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassCandOtherMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassCandOtherMember美國公認會計準則:運營部門成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:Motorhome細分市場成員WGO:ClassCandOtherMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:獎勵補償計劃2019年成員2018-12-110000107687美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-08-292022-08-270000107687美國公認會計準則:績效共享成員2021-08-292022-08-270000107687SRT:董事成員WGO:TimeBasedShareAwardsMember2021-08-292022-08-270000107687美國-公認會計準則:員工斯托克成員2021-08-292022-08-270000107687美國-公認會計準則:員工斯托克成員2020-08-302021-08-280000107687美國-公認會計準則:員工斯托克成員2022-08-270000107687美國-公認會計準則:員工斯托克成員2021-08-280000107687WGO:TimeBasedShareAwardsMember2021-08-292022-08-270000107687WGO:TimeBasedShareAwardsMember2020-08-302021-08-280000107687WGO:TimeBasedShareAwardsMember2019-09-012020-08-290000107687美國公認會計準則:績效共享成員2020-08-302021-08-280000107687美國公認會計準則:績效共享成員2019-09-012020-08-290000107687美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-08-302021-08-280000107687美國-公認會計準則:員工股票期權成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:OtherEquityAwards成員2021-08-292022-08-270000107687WGO:OtherEquityAwards成員2020-08-302021-08-280000107687WGO:OtherEquityAwards成員2019-09-012020-08-290000107687WGO:TimeBasedShareAwardsMember2021-08-280000107687WGO:TimeBasedShareAwardsMember2022-08-270000107687美國公認會計準則:績效共享成員2021-08-280000107687美國公認會計準則:績效共享成員2022-08-270000107687WGO:FacilityRelocationMembers2020-08-302021-08-280000107687Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-08-280000107687Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-08-290000107687Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-08-302021-08-280000107687Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-08-270000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-08-302021-08-280000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-012020-08-290000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-08-302021-08-280000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-09-012020-08-290000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-292022-08-270000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-302021-08-280000107687Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-012020-08-29 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止8月27日, 2022;
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from ___________________ to _______________________
佣金文件編號001-06403
温尼貝戈工業公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
明尼蘇達州 | | 42-0802678 |
(述明或其他司法管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | | |
| | | | |
13200先鋒步道 | 伊甸園草原 | 明尼蘇達州 | | 55347 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(952) 829-8600
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.50美元 | WGO | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐ 不是☒
I用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值約為#美元。2,003,293,000截至2022年2月26日,根據紐約證券交易所報告的截至2022年2月25日的收盤價63.00美元。
截至2022年10月13日,30,507,424註冊人的普通股,每股面值0.50美元,是流通股。
以引用方式併入的文件
本報告所涵蓋的2022年12月13日註冊人2022年年度股東大會將在財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的最終委託書的部分(“2022年委託書”)以引用方式併入本年度報告的第三部分Form 10-K.
温尼貝戈工業公司
Form 10-K中的2022財年報告
目錄表
| | | | | | | | |
第一部分 | | 5 |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 17 |
第二項。 | 屬性 | 17 |
第三項。 | 法律訴訟 | 17 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
| | |
第II部 | | 18 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 18 |
第六項。 | [已保留] | 20 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 29 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 61 |
第9A項。 | 控制和程序 | 61 |
項目9B。 | 其他信息 | 61 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 61 |
| | |
第三部分 | | 62 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 62 |
第11項。 | 高管薪酬 | 62 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 62 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 62 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 62 |
| | |
第四部分 | | 63 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 63 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 68 |
| | |
| 簽名 | 69 |
温尼貝戈工業公司。
表格10-K
截至2022年8月27日的財政年度報告
《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明
這份10-K表格年度報告中討論的某些事項屬於《1933年證券法》(修訂後的《證券法》)第27A節和《1934年證券交易法》(修訂後的《交易法》)第21E節所指的“前瞻性陳述”,涉及風險和不確定因素。除歷史信息外,本10-K年度報告中討論的事項均為前瞻性陳述,可通過使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“展望”、“計劃”、“項目”等詞彙和類似含義的術語來識別。這些陳述反映了我們目前對未來市場狀況、公司業績和財務結果、運營投資、業務前景、新戰略、競爭環境和其他事件的看法和估計。這些陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中討論的潛在結果大相徑庭。讀者應該回顧一下第1A項,風險因素在截至2022年8月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中,我們對可能導致我們的實際結果與本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述所預期的結果大不相同的重要因素進行了描述。可能導致實際結果和結果與此類前瞻性陳述中的結果大相徑庭的因素如下:
•主要市場普遍存在經濟不確定性,國內和全球經濟狀況惡化或經濟增長水平較低。
•圍繞新冠肺炎大流行的不確定性。
•為房車和海上經銷商提供融資。
•具有創新能力和新產品商業化能力。
•有能力管理我們的庫存以滿足需求。
•競爭對手的競爭和新產品的推出。
•與我們業務的週期性和季節性相關的風險。
•與獨立交易商相關的風險。
•回購義務大幅增加。
•業務或生產中斷。
•庫存和分銷渠道管理不足。
•能夠與我們的供應商保持關係。
•材料和部件成本增加,包括燃料和其他原材料的供應和價格。
•具備整合併購的能力。
•吸引和留住人才的能力以及市場薪酬的變化。
•暴露在保修索賠中。
•保護我們的信息技術系統免受數據安全、網絡攻擊和網絡中斷風險的能力,以及成功升級和發展我們的信息技術系統的能力。
•有能力保持品牌聲譽和相關的產品責任索賠。
•政府監管,包括針對氣候變化的監管。
•商譽和商號減值。
•與我們的可轉換票據和高級擔保票據相關的風險,包括我們履行這些票據義務的能力。
儘管我們相信“前瞻性陳述”中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。不應過分依賴這些“前瞻性陳述”,這些陳述僅説明截至本報告的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何“前瞻性陳述”,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律或紐約證券交易所規則要求。我們建議您參考提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的未來10-Q表格季度報告和當前8-K表格報告中有關相關主題的任何進一步披露。
第一部分
項目1.業務
一般信息
本10-K表格年度報告中使用的術語“Winnebago Industries”、“Winnebago”、“We”、“Our”和“Us”,除文意另有所指外,均指Winnebago Industries,Inc.及其全資子公司。
Winnebago Industries,Inc.是北美領先的休閒車(RV)和海洋產品製造商之一,產品組合多樣化,主要用於休閒旅行和户外娛樂活動。我們在印第安納州生產拖車部隊;在愛荷華州和印第安納州生產汽車之家部隊;在印第安納州和佛羅裏達州生產海軍陸戰隊部隊。我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品,然後由他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。
2022財年是指截至2022年8月27日的財年,2021財年是指截至2021年8月28日的財年,2020財年是指截至2020年8月29日的財年。提交的財務報表都是52周的財務期。
可用信息
我們的互聯網網站www.winnebagoind.com提供有關我們的更多信息。在我們的網站上,您可以免費獲取今年和上一年的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及最近提交給美國證券交易委員會的所有其他文件。我們最近發佈的新聞稿和有關公司治理做法的重要信息也可以在我們的網站上找到。我們網站上包含的信息不包含在這份Form 10-K年度報告中。美國證券交易委員會還維護一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,可以在http://www.sec.gov.上訪問該網站
主營產品
根據市場、產品、運營和分銷的相似之處,我們的業務分為三個可報告的細分市場:拖車、Motorhome和Marine。
可拖車
拖車是一種非機動車輛,旨在由汽車、皮卡、SUV或麪包車拖曳,用作休閒旅行的臨時住處。遊樂車輛行業協會(RVIA)將拖車分為四種類型:傳統旅行拖車、五輪拖車、摺疊式露營拖車和卡車露營車。我們生產和銷售Winnebago和Grand Design品牌的傳統旅行拖車和第五輪,其定義如下:
| | | | | | | | | | | |
類型 | 描述 | Winnebago產品系列 | 宏偉設計產品系列 |
旅行拖車 | 通過掛在車架上的懸掛裝置被拖曳 | 徒步旅行、微型米妮、米妮和航海 | 超越、想象、動力和反思 |
第五輪 | 構造有一個凸起的前部,通過一個特殊的第五輪掛鈎連接到車輛上 | 不適用 | 反思、動量與孤獨 |
我們的旅行拖車和第四輪拖車由經銷商在零售市場銷售,製造商的建議零售價約為33,000美元至154,000美元,具體取決於尺寸和型號,外加可選設備和送貨費。
摩托之家
汽車房是一種自動推進的移動住所,主要在度假和露營旅行期間用作臨時生活區,或支持積極和流動的生活方式。RVIA將汽車房分為四種類型,我們以Winnebago和Newmar品牌名稱制造和銷售,定義如下:
| | | | | | | | | | | |
類型 | 描述 | Winnebago產品系列 | Newmar產品系列 |
A類 | 基於柴油和汽油兩種型號的重型卡車底盤,能夠拖曳小型車輛 | GAS:冒險家、太陽星和Vista | 天然氣:海灣之星和海灣之星體育 |
柴油:Forza和旅程 | 柴油:峽谷之星、荷蘭之星、埃塞克斯、國王艾爾、Kountry Star、倫敦艾爾、山艾爾、新艾爾和文塔納 |
B類 | 通過在現有的麪包車上增加更高的車頂和便利設施來建造,這使得操縱起來很容易 | 天然氣:特拉瓦託和索利斯 | 不適用 |
柴油:Era、Boldt和Revel |
C類 | 採用中型卡車底盤,有柴油和汽油兩種型號,具有與A級車型相似的功能和便利設施 | 《毒氣》:Ekko、SPIRIT和Minnie Winnie | 柴油:超級明星和至尊航空 |
DIESEL:查看和導航 |
增強了可訪問性 | 配有輪椅升降機的車輛,可讓肢體殘疾人士進入房車之家 | GAS:漫遊AE | 不適用 |
DIESEL:激發AE |
我們的A類、B類、C類和無障礙增強型汽車由經銷商在零售市場銷售,製造商的建議零售價約為115,000美元至1,600,000美元,具體取決於大小和型號,外加可選設備和送貨費。我們的房車長度從18英尺到45英尺不等。
汽車零部件和服務活動是指我們在愛荷華州森林城和印第安納州納帕尼工廠為零售客户提供的服務工作產生的收入,以及單位零部件銷售的收入。我們的競爭戰略是通過我們的經銷商網絡提供專有製造的部件,我們相信這會提高客户滿意度和我們的汽車之家的價值。
海軍陸戰隊
我們通過建立的獨立授權經銷商網絡,在休閒汽艇行業以我們的Chris-Craft和Barletta品牌製造和銷售優質遊艇。我們於2021年8月31日收購了巴萊塔。有關收購的進一步詳情,請參閲本年報10-K表格第II部分第8項內的綜合財務報表附註2。
| | | | | | | | |
類型 | Chris-Craft產品供應 | Barletta產品系列 |
小艇 | 啟動,啟動GT,Calypso,Catalina | 盧索、科薩、卡布裏奧 |
我們的遊艇由經銷商在零售市場上銷售,製造商的建議零售價約為63,000美元至782,000美元,具體取決於大小和型號,外加可選設備和運費。
温尼貝戈專用車
我們還製造為買家的特定需求和要求定製的其他專用商用車,如執法指揮中心、移動醫療診所和移動辦公空間。這些專用商用車在愛荷華州的森林城生產,並通過我們的經銷商網絡銷售。此外,我們還向第三方裝修商提供商用車作為裸外殼,以便在其設施中進行改裝。
生產
我們通常為經銷商生產拖車、房車和海洋產品。我們有能力通過安排加班和/或僱傭額外的生產員工來增加我們的產能,或者通過縮短每週工作時間和/或減少員工人數來減少我們的產能。長期以來,我們一直被認為是行業創新的領導者,因為我們每年都會推出新的或重新設計的產品。這些更改通常包括新的平面圖、功能、功能和大小,以及設計和裝飾修改。我們的大部分原材料,如鋼、鋁、玻璃纖維和木製品,都可以從多種來源獲得。
我們的拖車是在印第安納州米德爾伯裏的兩個組裝園區生產的。大多數組件由框架、電器和傢俱組成,並從多個供應商那裏購買。
我們的房車在愛荷華州和印第安納州的五個不同的校區生產。我們的汽車之家業務利用垂直整合的供應鏈,主要的例外是我們從多家供應商購買的底盤、發動機、發電機和家用電器。某些部件,特別是摩托車底盤,可以從一小部分供應商那裏買到。
我們的海產品在印第安納州和佛羅裏達州兩個不同的校區生產。我們製造某些部件,並從供應商那裏購買其他部件,然後將它們安裝在船上。某些零部件,特別是馬達,可以從一小部分供應商那裏買到。
積壓
我們努力在向經銷商及時完成訂單與供應商有效採購材料和管理成本所需的交貨期之間取得平衡。高峯時期的生產設施限制也會導致積壓訂單的波動,我們對此進行了密切的管理。我們的拖車、汽車之家和海運訂單積壓的更詳細説明包含在本年度報告10-K表第二部分的第7項中。
分銷和融資
我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品,然後由他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。在過去三個財年中,海外銷售在淨營收中所佔比例每年都不到10%。
截至2022年8月27日,我們在美國和加拿大的房車和海運經銷商網絡包括大約750個實體經銷商地點,其中許多都擁有不止一個我們的品牌。在過去的三個財年中,我們的經銷商組織每年的淨收入都沒有超過我們的10%。
我們與大多數經銷商都有銷售和服務協議,這些協議都要接受年度審查。許多經銷商還從事其他領域的業務,包括汽車、拖車或船隻的銷售,大多數經銷商經營一條或多條有競爭力的產品線。我們繼續高度重視經銷商為我們的產品提供全面服務的能力。經銷商有義務為我們產品的所有者提供全面的服務,或代之以從其他授權提供商那裏獲得此類服務。
我們通過全國性的行業雜誌、產品手冊、由RVIA贊助的Go RVing全國廣告活動、我們的網站、社交媒體、直郵廣告活動、各種全國性的促銷機會來宣傳和推廣我們的產品,並在當地通過主要與地區經銷商有關的貿易展覽、電視、廣播和報紙來宣傳和推廣我們的產品。
對經銷商的銷售主要是以現金方式進行的。大多數交易商的融資都是在“樓層平面圖”的基礎上進行的,即銀行或金融公司以所購商品的擔保權益為抵押,借給交易商全部或幾乎全部的購買價格。按照我們所服務行業的慣例,我們通常在貸款機構提出要求並完成對所涉經銷商的信用檢查後,與貸款機構簽訂回購協議,為經銷商購買我們的產品提供資金。我們的回購協議規定,在房車單位融資後長達18個月和海洋單位融資後長達24個月的時間內,如果經銷商拖欠向貸款機構付款的協議,並由貸款機構收回該單位,我們將按照當時到期的金額從貸款人那裏回購融資商品,這通常低於經銷商發票。我們對回購的最大風險敞口可能會有很大差異,這取決於經銷商庫存水平、一般經濟狀況、對我們產品的需求、經銷商位置以及融資渠道和成本。見合併財務報表附註12,載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
競爭
房車和海運市場競爭激烈,許多其他製造商銷售的產品與我們的產品直接競爭。我們的一些競爭對手比我們大得多,最明顯的是在拖車房車市場,這可能會為這些競爭對手提供額外的購買力。我們行業的競爭是基於產品的設計、價格、質量、功能和服務。我們相信,我們的主要競爭優勢是我們的品牌實力、產品差異化、產品質量和售後服務。我們還相信,由於這些競爭優勢,我們的產品在歷史上一直享有價格溢價。
季節性
房車和海洋產品主要用於休閒旅行和户外娛樂,歷史上導致零售銷售旺季集中在春季和夏季,而秋季和冬季的銷售較低。我們的銷售通常會受到零售銷售這種模式的影響,但銷售也會受到經銷商庫存水平的影響。因此,在2月份結束的第二財季,我們的銷售額處於歷史最低水平。
政府規章
我們受制於各種聯邦、州、地方以及有限程度上的國際法律和法規,包括聯邦機動車法案,根據該法案,國家駭維金屬加工交通安全管理局(“NHTSA”)可能要求製造商召回存在安全相關缺陷的房車,以及許多與機動車運營有關的州消費者保護法律和法規,包括所謂的“檸檬法律”。1971年的《船舶安全法》對海軍陸戰隊也有類似的與安全相關的召回要求。此外,在美國和歐洲銷售的海軍部隊必須分別符合美國海岸警衞隊和歐洲共同體的認證標準。
我們還受到職業安全和健康管理局(“OSHA”)制定的法規的約束。我們的設施由聯邦和州機構定期檢查,如OSHA。我們是房車製造商自願協會RVIA的成員,該協會發布房車安全標準。我們在我們的每一輛房車上貼上RVIA印章,以證明已達到RVIA標準。我們相信,我們的產品和設施在所有實質性方面都符合適用的車輛安全、消費者保護、RVIA和OSHA法規和標準。
我們的運營受到各種聯邦和州環境法律和法規的約束,這些法律和法規涉及危險材料和廢物的使用、產生、儲存、處理、排放、標籤和處置以及噪音污染。我們相信,我們目前在所有實質性方面都遵守了適用的環境法律和法規。
商標
我們的產品以各種有價值的商標銷售。在我們的業務中使用的一些更重要的商標包括Winnebago、Grand Design、Newmar、Chris-Craft和Barletta。我們通過在美國和其他司法管轄區的註冊來適當地保護這些商標。根據管轄權的不同,只要商標在使用中或其註冊得到適當維護,並且沒有被發現成為通用商標,商標通常是有效的。只要商標仍在使用,商標的註冊通常也可以無限期續展。
我們繼續專注於開發和營銷創新的專有產品,其中許多產品使用專有專業知識、商業祕密和技術訣竅。我們認為我們各種專利下的集體權利是一項寶貴的資產,但我們不認為我們的業務在本質上依賴於任何一項專利或一組相關專利。
人力資本管理
我們的員工是我們最大的力量,我們致力於提供安全、包容、高績效的文化,讓我們的員工茁壯成長。我們努力招聘、發展、聘用和保護我們的員工。以下是我們目前重點關注的關鍵人力資本衡量標準和目標:
員工體驗-領導力和文化發展
我們相信,我們未來的成功取決於我們的人民。吸引、吸引、留住和發展多樣化的人才是一個關鍵的優先事項。我們努力壯大和發展我們所有的團隊,並加強我們的人才儲備。我們對領導力的期望提供了對我們團隊通過持續學習機會和培訓發展的技能的共同理解。我們的《行為守則》和我們的人權政策包括與我們的人民和利益攸關方的共同價值觀和指導關係。為了培養和吸引下一代領導者,我們建立了外部合作伙伴關係,向高中生和第一代大學生介紹房車和海洋行業的潛在職業機會。為了增加户外行業多樣化人才的渠道,我們與非營利性合作伙伴Camber Outdoor合作,為未來工作實習計劃的領導者提供了創始支持。這一創新、多元化、公平和包容性(DEI)的實習計劃吸引了黑人、拉丁裔、亞裔美國人和太平洋島民以及原住民/土著學生參加有意義的帶薪暑期實習。我們
還與區域教育和勞動力發展合作伙伴合作,將求職者與在職培訓和領導力發展聯繫起來。
團隊成員定期回覆至少每兩年進行一次的敬業度調查,評估我們員工對他們在Winnebago Industries工作經歷的看法。回覆由團隊領導審核,並用於幫助制定具體的行動計劃,以持續提高我們的員工敬業度、滿意度和保留率。我們通過社區志願服務、團隊建設和員工資源小組來吸引員工。我們努力不斷改善我們的員工體驗,發展和壯大我們的團隊,並創造一種包容和歸屬感的文化。
截至2022年8月27日,我們僱傭了大約7445人,其中非生產工人和生產工人分別佔28%和72%。此外,14%和86%的人分別是受薪和小時工。我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們相信我們與員工的關係很好。
致力於包容、多樣性、公平和行動(“理念”)
在我們的公司裏,我們信奉理想。我們相信建立一個公司和社區的價值,在這裏,每個人都感到受歡迎,受到公平對待,並有平等的成功機會,同時將他們真實的自我帶到工作中。“All In,Outdoor”是我們在Winnebago Industries如何行動和對待彼此的深思熟慮的方法,也是在我們的工作場所、我們的社區和户外創造更好歸屬感的路線圖。我們通過傾聽和學習來推進我們的戰略,包括建立Idea Speaker系列,在這個系列中,主題專家提供靈感、工具和資源來創造包容的文化。我們還建立了我們的勇氣對話計劃,通過對話與員工建立聯繫,提供對社區和文化敏感性的認識和理解,這在工作場所可能很難做到。我們成立了我們的第一個員工資源小組--婦女包容網絡(WIN),其使命是通過鼓勵獲得學習、指導和網絡來支持婦女的職業發展。Win的目標是增加女性的歸屬感,並提高女性在我們企業中擔任領導職務的比例。我們繼續參與CEO多元化和包容性行動,包括支持其首屆指導計劃,由我們的執行領導團隊的導師和Win的學員參與。
我們致力於在我們的行業內和更遠的地方增加包容性。在領導層,截至2022年8月27日,我們24%的官員和董事是女性,9%是種族或民族多樣性。我們繼續擴大與有色人種社區和婦女社區領導的非營利組織和幫助實現人才渠道多樣化的組織的夥伴關係,包括Camber Outdoor和女性工程師協會。
我們認識到對董事會有不同觀點的重要性,並渴望在我們建立和更新董事會的同時促進多樣性。我們的理念框架是指導我們邁向包容之旅的路線圖,包括董事會、領導力發展和參與度。在婦女歷史月期間,我們為所有員工主持了一個由我們的兩名女性董事和我們的女性總法律顧問組成的女性工作場所小組。截至2022年8月27日,我們的董事會中有20%是女性,20%是種族或民族多元化。
我們相信我們的公司和我們的品牌應該反映户外運動愛好者的多樣性。我們還相信,當我們賦予員工和社區權力、重視和尊重員工和社區時,我們就會茁壯成長,更加成功。我們致力於繼續建設更強大、更具包容性的文化和工作場所。
員工的福祉和安全
我們致力於設計、運營和維護安全和受控的工作條件,包括為所有員工建立“零傷害”文化。我們已經採取行動,在我們的文化中建立一種越來越瞭解風險的觀點,以減少傷害和疾病的發生。所有站點都建立了基線風險控制分數,目標是到2024年底實現至少95%的可持續水平控制。從2021財年到2022財年,我們將控制水平提高了20%,並有望在所有業務中實現95%或更高的目標。與2021財年相比,我們在2022財年的總可記錄發病率(TRIR)保持穩定。我們的經驗和對工作場所安全的持續關注使我們能夠在新冠肺炎疫情持續階段保持業務連續性,並堅持保障員工和遊客安全的承諾。我們以員工的精神、情感和身體健康為重點,為員工提供資源來管理遠程工作,平衡父母和其他家庭責任。
關於我們的執行官員的信息 | | | | | | | | |
名字 | 職位(首次當選官員的年份) | 年齡 |
邁克爾·J·哈普 | 總裁與首席執行官(2016) | 51 |
阿希斯·N·巴塔查裏亞 | 高級副總裁,先進技術業務發展(2016年) | 60 |
斯泰西·L·鮑嘉 | 高級副總裁,總法律顧問、祕書長和企業責任;總裁,温尼貝戈工業基金會(2018年) | 59 |
休·S·鮑爾 | 總裁,《温尼貝戈户外》(2020年) | 48 |
唐納德·J·克拉克 | 總裁,《大設計》房車(2016) | 62 |
布萊恩·L·休斯 | 首席財務官高級副總裁,財務、IT和戰略規劃(2017年) | 53 |
凱西·J·塔布曼 | 《紐馬公司的總裁》(2022年) | 50 |
克里斯托弗·D·韋斯特 | 高級副總裁《企業運營》(2016) | 50 |
佈雷特·A·伍德森 | 高級副總裁,《人力資源與企業關係》(2015) | 52 |
官員每年由董事會選舉產生,任職至選出繼任者並獲得資格,或直至去世或辭職。本公司任何行政人員或董事之間並無家族關係。
哈普於2016年1月加入温尼貝戈工業公司,擔任總裁兼首席執行官。在加入Winnebago之前,他曾在1997年至2016年受僱於户外保養和美化產品提供商Toro公司。2012年3月至2015年12月,他擔任Toro住宅和承包商業務的首席執行官兼集團副總裁總裁。2010年8月至2012年3月,任總裁副主任,負責住宅及景觀承包商業務。在此之前,他在職業生涯中曾在Toro的國內和國際部門擔任過一系列高級領導職位。
Bhattacharya先生於2016年6月加入Winnebago Industries,擔任戰略規劃和發展部總裁副主任。2019年任總裁副主任,業務拓展、特種車輛、先進技術;2020年9月任高級副總裁副主任,業務拓展、先進技術、企業營銷。在加入Winnebago之前,Bhattacharya先生於2010年至2016年在軟件工業公司霍尼韋爾國際公司擔任傳感和生產力解決方案部門戰略、聯盟和物聯網副總裁總裁。在此之前,他曾受僱於Moog、摩托羅拉和貝恩公司擔任各種職務。
Bogart女士於2018年1月加入Winnebago Industries,擔任副法律總顧問兼祕書長總裁,並於2020年10月被任命為Winnebago Industries Foundation的總法律顧問、祕書兼企業責任部長高級副總裁和總裁。在加入Winnebago Industries之前,Bogart女士是北極星工業公司總法律顧問兼合規官高級副總裁,該公司是一家電動體育產品的製造商和營銷商,她於2009年11月加入北極星工業公司。在此之前,Bogart女士是Liberty Diversified International的總法律顧問;Toro公司的助理總法律顧問和助理祕書;霍尼韋爾國際公司的高級律師。
鮑爾於2020年10月加入温尼貝戈工業公司,擔任温尼貝戈户外公司總裁。在加入Winnebago Industries之前,他是布倫瑞克公司船務集團的總裁,從2016年4月到2020年9月,該公司是一家海洋/船艇產品的開發商和製造商。鮑爾先生在海洋行業擁有超過15年的一般管理、品牌領導和行政經驗。
根據Grand Design收購的條款,Grand Design房車的總裁先生於2016年11月成為Winnebago Industries的一名高管。2012年,他與人共同創立了Grand Design RV,LLC,並在Grand Design RV組建了團隊。克拉克先生擁有30多年的房車行業成功經驗。
休斯先生於2017年5月加入温尼貝戈工業公司,擔任公司財務副總裁總裁,並於2020年10月被任命為財務、IT和戰略規劃部門的高級副總裁兼首席財務官。休斯先生從Ecolab,Inc.加盟Winnebago Industries,Ecolab,Inc.是一家水技術和服務公司,他於2014年至2017年擔任高級副總裁和公司財務總監,於2008年至2014年擔任財務副總裁,並於1996年至2008年擔任各種管理職位。在受僱於Ecolab,Inc.之前,他曾在公共會計師事務所安永工作。
塔布曼先生於2022年8月加入温尼貝戈工業公司,擔任紐瑪公司的總裁。塔布曼先生從惠而浦公司加盟Winnebago Industries,惠而浦公司是一家跨國家電製造商,他在那裏擔任了超過25年的各種領導和管理職務。最近,他在2022年2月至2022年7月擔任總裁副祕書長和全球平臺負責人。2020年1月至2022年2月任產品營銷部總裁副主任;2015年10月至2020年1月任總裁副主任兼總經理。
韋斯特先生於2016年9月加入温尼貝戈工業公司,擔任運營副總裁總裁,並於2020年10月被任命為企業運營副總裁高級副總裁。他之前是joy全球公司的全球供應鏈副總裁joy,這是一個世界性的
2014年至2016年為採礦設備製造商,2012年至2014年為董事運營公司。韋斯特先生於2008年至2012年擔任農業設備製造商雅高公司的董事製造總監,並於1999年至2009年擔任飛機內飾製造商諾達姆集團的運營總監及其他管理職位。
Woodson先生於2015年1月加入Winnebago Industries,擔任行政副總裁總裁,並於2020年10月被任命為人力資源和企業關係部高級副總裁。在加入Winnebago之前,Woodson先生於2007年至2014年在食品和生物化工公司Corbion N.V.擔任人力資源部副總裁總裁,並於1999年至2007年在Sara李氏有限公司擔任董事人力資源部副總裁。伍德森先生擁有超過25年的商業和人力資源經驗。
第1A項。風險因素。
以下是我們認為適用於我們的業務和我們經營的行業的某些風險。除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外,還應仔細考慮以下風險因素。強調的風險和不確定因素是我們認為可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、流動性或融資來源產生不利影響的最重大風險因素,從而影響我們普通股的市場價值。本報告中討論的風險和不確定性並不是排他性的,我們可能認為無關緊要或沒有預料到的其他風險因素可能會作為重大風險和不確定性出現。
宏觀經濟風險
我們的業務可能對經濟狀況很敏感,包括那些影響消費者支出的經濟狀況。
房車和海運行業的公司主要受一般經濟狀況影響,經營業績不穩定,因為購買房車或海運產品通常被視為消費者可自由支配的購買。對非必需消費品的需求總體上可能會隨着經濟衰退狀況、經濟增長率緩慢或負增長、消費者信心下降、增税或其他因素導致的消費支出水平下降、長期高失業率、商品和零部件成本上升、燃料價格、通脹或通縮壓力、經銷商和最終用户客户的信貸供應減少或不利信貸條件、短期利率上升以及總體經濟和政治狀況和預期而波動。影響房車和海運業的具體因素包括:
•總體消費者信心和可自由支配的消費支出水平;
•就業趨勢;
•燃料價格;
•影響消費者可支配收入的通脹壓力;
•利率波動;
•全球緊張局勢對消費者支出和旅行相關活動的不利影響;以及
•原材料成本增加對利潤率的不利影響,我們無法在不對銷售造成負面影響的情況下將其轉嫁給客户。
與持續的新冠肺炎疫情相關的需求、供應和運營挑戰已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
我們的業務、運營和財務業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的影響。對我們業務的影響包括但不限於:
•無法滿足經銷商和消費者的需求,原因是我們的製造和供應安排因獲得某些原材料和其他製造部件的延誤和中斷而中斷;以及
•如果新冠肺炎疫情惡化或重新出現,我們的勞動力可能會受到新冠肺炎感染的負面影響,這將對我們生產和銷售產品的能力產生負面影響。
這些影響可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。雖然我們已經看到對我們產品的需求增加,這在一定程度上是由於新冠肺炎大流行的影響,但我們不能保證我們能夠在大流行後的環境中保持或繼續擴大對產品的需求。新冠肺炎大流行的影響還可能加劇本項目1A中討論的其他風險,風險因素,其中任何一個都可能對我們產生實質性的不利影響。
信貸市場的惡化和波動可能會限制我們的經銷商和零售客户購買我們產品的融資能力。
我們的業務受到經銷商融資的可得性和條款的影響。一般來説,房車和海上經銷商通過貸款機構提供的融資來為他們購買庫存提供資金。一家金融地板機構持有截至2022年8月27日未償還的融資交易商庫存美元總額的33.7%。如果該貸款機構限制或停止經銷商融資,我們可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務也受到零售買家融資可獲得性和條款的影響。購買我們產品之一的零售買家可以選擇通過經銷商或他們選擇的金融機構進行融資。利率的大幅上升或我們經銷商或零售買家普遍可獲得的信貸減少,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
行業風險
如果我們無法繼續改進現有產品,並開發和營銷新的或增強型產品,以響應客户的需求和偏好,我們可能會經歷對我們產品的需求減少,我們的業務可能會受到影響。
我們的增長戰略之一是開發創新的、以客户為價值的產品,以創造收入增長。我們可能無法與我們的競爭對手進行同樣有效的競爭,並最終滿足客户的需求和偏好,除非我們能夠繼續為我們競爭的市場改進現有產品和開發新的創新產品。產品開發需要大量的財政、技術和其他資源。產品改進和新產品的推出還需要在技術、產品和製造流程層面進行大量的研究、規劃、設計、開發、工程和測試,我們可能無法及時開發和推出產品改進或新產品。我們競爭對手的新產品可能會比我們的產品更早上市,質量更高或更可靠,比我們的產品更有效,功能更多和/或更便宜,獲得更好的市場接受度,或者使我們的產品過時。與我們的預期相比,我們開發的任何新產品可能不會被市場接受或以其他方式產生任何有意義的淨銷售額或利潤,這些預期基於現有和預期的製造能力投資,以及為廣告、營銷、促銷計劃和研發提供資金的承諾。
如果我們不能正確預測我們產品的未來需求,我們的生產水平可能無法滿足需求,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們管理庫存水平以滿足客户對我們產品的需求的能力對我們的業務非常重要。例如,某些經銷商專注於暑假期間飆升的租賃市場,而其他經銷商則專注於以不同的價位直接向消費者銷售。我們的生產水平和庫存管理是基於未來6至12個月的需求估計,考慮到供應提前期、生產能力、發貨時間和經銷商庫存水平。如果我們高估或低估了特定季節對我們任何產品的需求,我們可能無法保持適當的庫存水平,這可能會對我們的淨銷售額或營運資本產生負面影響,阻礙我們滿足客户需求的能力,或導致我們產生過剩和過時的庫存費用。
我們經營的行業競爭激烈。如果不能有效地與競爭對手競爭,可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
房車和海洋產品的市場競爭非常激烈。行業中的競爭因素包括價格、設計、價值、質量、服務、品牌知名度和聲譽。不能保證現有的或新的競爭對手不會開發出比我們的產品更好的產品或獲得更好的消費者接受度的產品,從而對我們的市場份額、銷售量和利潤率造成不利影響。我們的一些競爭對手比我們大得多,這種規模優勢為這些競爭對手提供了更多的財務資源和獲得資本的途徑,額外的購買力,以及對經銷商網絡的更大影響力。此外,如果新公司進入市場,現有競爭對手整合他們的業務,或者如果現有競爭對手擴大他們的產品線或在現有產品線內加緊努力,競爭可能會加劇。我們目前的產品、正在開發的產品,以及我們開發新產品和改進產品的能力,可能不足以使我們能夠有效地與競爭對手競爭。這些競爭壓力可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務既有周期性又有季節性,受銷售額和淨利潤波動的影響。
房車和海運業的特點是消費需求時有增長,時而收縮,這反映了當前的經濟和人口狀況,影響了休閒活動的可支配收入。因此,以往任何期間的結果可能不代表任何未來期間的結果。
我們無法控制的季節性因素也會影響對我們產品的需求。房車和海運業的需求在冬季普遍下降,而銷售通常在春季和夏季最高。此外,一些市場異常惡劣的天氣狀況可能會影響需求。
我們的生意取決於獨立經銷商的業績。
我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。我們依賴我們的經銷商制定和實施有效的戰略,為我們的產品創造零售需求。如果我們的獨立經銷商這樣做不成功,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們吸引新經銷商並與現有經銷商保持關係的能力。我們的獨立經銷商保持對他們攜帶和選擇銷售哪些產品的控制權,如果我們的產品被認為不可取和有利可圖,他們可能會推廣其他產品,或者終止現有的合作關係。如果我們不能與獨立經銷商保持和發展成功的關係,我們的運營結果可能會受到不利影響。
獨立交易商的財務狀況在很大程度上受到我們無法控制的條件和事件的影響。獨立交易商財務狀況的顯著惡化可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
如果由於經銷商違約,我們有義務在未來回購比預期多得多的產品,這些購買可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流造成不利影響。
根據我們行業的慣例,我們應要求與貸款機構簽訂正式的回購協議,為經銷商購買我們的產品提供資金。在這些回購協議中,我們同意,如果獨立交易商拖欠對貸款人的義務,並由貸款機構收回單位,我們同意在協議期限內以降價回購單位,協議期限可長達24個月。回購總價與回購產品轉售價格之間的差額,通常是回購總價的折扣價,這對我們來説是一項潛在的費用。在某些情況下,由於州法律或管理自願或非自願終止的監管要求,我們也會從經銷商那裏回購庫存。如果我們有義務在未來回購比我們估計的數量多得多的單位,這將增加我們的成本,並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
操作風險
我們的行動主要集中在愛荷華州北部和印第安納州北部。我們主要製造設施的任何中斷或延誤都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們目前在愛荷華州北部和印第安納州北部生產我們的大部分產品。我們在佛羅裏達州墨西哥灣沿岸也有一個相對較小的製造工廠。這些設施可能會受到自然災害或人為災害以及其他外部事件的影響。如果我們的一個製造設施受到災難或其他事件的影響,我們可能會被迫將生產轉移到我們的另一個製造設施或停止運營。雖然我們為我們的財產損失和傷亡造成的業務中斷提供保險,但這種保險可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失。我們製造能力的任何中斷都可能對我們生產足夠的產品庫存的能力產生不利影響,或者可能需要我們產生額外的費用來生產足夠的庫存,因此,可能會對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。我們製造設施的任何中斷或延誤都可能損害我們滿足客户需求的能力,我們的客户可能會取消訂單或從競爭對手那裏購買產品,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
分銷渠道客户庫存水平的意外變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們通過分銷渠道銷售我們的許多產品,並面臨與庫存管理決策以及運營和採購實踐相關的風險。我們的分銷渠道客户將我們產品的庫存作為其持續運營的一部分,並根據他們對未來需求的評估來調整這些庫存。這種調整可能會影響我們的庫存管理和營運資本目標以及經營業績。如果我們分銷渠道客户的庫存水平高於他們的意願,他們可能會推遲從我們那裏購買產品,這可能會導致我們的銷售額低於最終用户對我們產品的零售需求,並對我們的庫存管理和營運資本目標以及我們的經營業績產生負面影響。
對於生產中使用的一些組件,我們依賴一小部分供應商,而失去這些供應商中的任何一家都可能影響我們及時或以具有競爭力的價格獲得組件的能力,這將降低我們的運營結果、財務狀況和現金流。
我們的大多數房車和船用部件都可以從多種來源獲得。然而,我們的一些部件是由一小部分供應商生產的。在汽車底盤方面,梅賽德斯-奔馳(美國和加拿大)、Stellantis N.V.、Freightliner卡車、福特汽車公司和斯巴達RV底盤是我們的主要供應商。我們與底盤供應商的關係類似於我們與其他供應商的關係,任何一方都不參與具體的合同承諾。這意味着我們沒有最低採購要求,我們的底盤供應商也沒有最低供應要求。我們的底盤供應商也向我們的競爭對手供貨。從歷史上看,底盤供應商在供應受限的時候會求助於全行業的分配系統。這些分配是基於之前購買的底盤數量,這可能意味着我們規模較大的競爭對手可能會在供應稀缺的時候獲得更多底盤。汽車房屋的銷售依賴於底盤供應,並不時受到短缺的影響。我們供應商減少生產的決定、此類供應商員工的生產延遲或停工或價格上漲可能會對我們生產房車的能力產生實質性的不利影響,並最終影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。在2022財年,我們的一家供應商單獨購買了大約11%的綜合原材料。
原材料、商品和運輸成本的增加以及某些原材料的短缺可能會對我們的業務產生負面影響。
我們購買鋼鐵、鋁和其他商品等原材料,以及底盤、冰箱和電視等零部件,用於我們的產品。此外,我們是包含各種商品的零部件的採購商,包括鋼鐵、鋁、銅、鉛、橡膠、木材和其他整合到我們最終產品中的零部件。我們的盈利能力受到原材料價格以及我們產品中使用的零部件價格大幅波動的影響。
此外,在當前貿易法規、未來貿易法規和現有國際貿易協定的執行方面仍然存在不確定性,這可能會繼續增加我們銷售商品的成本,無論是直接還是由於國內供應商實施的價格上漲,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。這些關税的影響也可能導致對我們產品的需求減少。所有這些情況都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,做生意的其他成本增加也可能對我們的利潤率和業務產生不利影響。例如,燃料成本的增加可能會導致我們的運輸成本增加,這也可能對我們的經營業績和業務產生不利影響。從歷史上看,我們通過與供應商合作、審查替代採購選項、替代材料、參與內部成本降低努力以及提高我們一些產品的價格,在一定程度上緩解了成本增長。然而,我們未來可能無法完全抵消這種增加的成本。此外,如果我們的提價不被客户和市場接受,我們的淨銷售額、利潤率、收益和市場份額可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續經歷供應鏈中斷,原因是製造我們產品所用的某些原材料供應減少,包括依賴半導體芯片的底盤。這些限制限制了我們提高產量以滿足2022財年和2023財年需求的能力。雖然我們繼續管理這些短缺和延誤,但如果我們不能成功管理這些中斷和/或這些短缺和延誤惡化,我們可能無法履行訂單並及時將產品交付給我們的客户。這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果不能有效地管理戰略收購和聯盟、合資企業或合作伙伴關係,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的增長戰略之一是通過有針對性的收購和聯盟、更強大的客户關係以及新的合資企業和合作夥伴關係來推動增長,這些合資企業和合作夥伴在補充我們現有品牌和產品組合的同時實現盈利增長。我們通過收購實現增長的能力在一定程度上取決於能否以可接受的價格、條款和條件獲得合適的候選人,我們有效競爭收購候選人的能力,以及完成此類收購併有效運營被收購業務所需的資金和人員的可用性。任何收購、聯盟、合資企業或夥伴關係都可能損害我們的業務、財務狀況、聲譽和經營業績。一項收購或新的聯盟、合資企業或合作伙伴關係的好處可能需要比預期更長的時間來發展或整合到我們的業務中,我們不能保證以前或未來的收購、聯盟、合資企業或合作伙伴關係實際上會產生任何好處。此類收購、聯盟、合資企業和夥伴關係可能涉及許多風險,包括:
•轉移管理層的注意力;
•擾亂我們現有的運營和計劃;
•無法有效地管理我們擴大的業務;
•在整合和吸收被收購的企業或其他企業的信息和財務系統、運營和產品,或在實現預期的效率、增長前景、成本節約和協同效應方面遇到困難或拖延;
•無法成功整合或開發收購產品線的分銷渠道;
•被收購企業的關鍵員工、客户、經銷商或經銷商的潛在損失,或對與供應商、客户、經銷商和經銷商之間現有業務關係的不利影響;
•如果我們擴大的業務沒有達到我們估值模型中預測的財務結果,對整體盈利能力會產生不利影響;
•對收購後的額外投資或商業風險投資、未披露的或有其他負債或問題、與收購或其他商業風險有關的意外成本以及無法收回或管理此類負債和成本的評估不準確;以及
•對可能對我們的經營業績產生不利影響的收購、非經常性費用的發生以及大量商譽或其他資產的註銷,在會計上做出的錯誤估計。
如果我們不能發現、吸引和留住合適的合格員工,包括關鍵職位的員工,我們的運營和盈利能力可能會受到損害。市場補償率的變化可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們實現戰略目標和以其他方式發展業務的能力在很大程度上將取決於我們領導團隊的持續貢獻。我們未來的成功在很大程度上還將取決於我們識別、吸引和留住其他高素質的管理、技術、銷售和營銷、運營和客户服務人員的能力。在我們的製造市場上,對這些人的競爭非常激烈,供應有限。由於我們在競爭激烈的勞動力市場運營,因此存在市場增加薪酬可能對我們的業務產生不利影響的風險。我們可能無法以符合成本效益的方式找到、吸引或留住合格的人才。我們任何關鍵人員的服務丟失或中斷,無法在未來發現、吸引或留住合格人員,延遲招聘合格人員,或任何員工工作放緩、罷工或類似行動,都可能使我們難以開展和管理我們的業務,實現關鍵目標,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
由於產品保修索賠和產品召回而產生的鉅額產品維修和/或更換成本可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在正常的業務過程中,我們會收到經銷商的保修索賠。雖然我們為此類索賠保留了準備金,但不能保證保修費用水平將保持在當前水平,也不能保證此類準備金將繼續充足。超過我們當前保修費用水平的保修索賠大幅增加可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
除了與我們產品提供的合同保修範圍相關的成本外,我們偶爾還會因保修範圍外的其他服務行動而產生成本,包括產品召回和客户滿意行動。雖然我們估計並預留了這些服務行動的費用,但不能保證費用水平將保持在當前水平,或此類儲備將繼續充足。
信息系統、法律和監管風險
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞的影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。未能防止或有效應對違規或系統故障可能會暴露我們客户、客户或供應商的機密信息,並使我們面臨鉅額成本和聲譽損害以及訴訟和執法行動。
我們依賴我們的信息系統和網絡應用程序來支持我們的業務運營,包括但不限於採購、供應鏈、製造、分銷、保修管理、發票和收款。我們使用信息系統來記錄和報告我們的運營結果。此外,我們在銷售、營銷、人力資源和溝通工作中依賴信息系統。由於我們依賴我們的信息系統,如果服務發生重大中斷,我們的業務流程可能會受到負面影響。此外,我們建立了安全系統,旨在維護我們設施的物理安全,並保護我們的客户、客户和供應商的機密信息和與可識別個人有關的機密信息,以防止通過我們的信息系統或其他電子傳輸或通過誤導、被盜或丟失物理介質進行未經授權的訪問。濫用、泄露、篡改或違反信息安全可能會導致違反隱私法並損害我們的聲譽,進而可能對我們的結果產生負面影響。由於用於獲取未經授權訪問的技術不斷變化並變得越來越複雜,而且通常只有在針對目標發起攻擊時才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。如果我們不能有效地維護或保護我們的信息系統和Web應用程序,我們可能會遇到不良後果,可能會對我們的業務產生實質性影響。除其他外,影響可能包括我們獲取信息的能力中斷或延誤、數據丟失、處理效率低下、收入損失或因關閉、不利宣傳、政府查詢和監督而造成的其他成本, 銷售我們的服務的困難,我們的客户和客户對我們沒有履行合同義務的指控,受影響各方的訴訟,以及與竊取或濫用此類信息相關的可能的經濟責任。
我們的持續成功依賴於對我們品牌的積極看法,如果受到損害,可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,如果針對我們的產品責任和其他索賠的頻率和規模增加,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
我們相信,我們業務的優勢之一是我們的品牌,這些品牌在世界各地廣為人知。我們在全球範圍內積極捍衞我們的品牌和其他知識產權,對抗第三方。我們有時不得不向第三方提出索賠,以保護或防止未經授權使用我們的品牌。如果我們無法保護和捍衞我們的品牌或其他知識產權,可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
在正常的業務過程中,我們還面臨訴訟,包括各種保修、“檸檬法”,以及房車和航運業中常見的產品責任索賠。雖然我們有涵蓋產品責任的保單,但我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以涵蓋未來向我們提出的所有索賠,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。與前幾年的經驗相比,這些索賠的頻率和規模的任何增加都可能導致我們需要支付的保險費大幅上升。產品責任索賠也可能導致我們支付懲罰性賠償,但我們的保險並不涵蓋所有這些賠償。此外,如果產品責任索賠的頻率或規模顯著高於針對我們競爭對手的類似索賠,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
我們受到某些政府法規的約束,這些法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括改變與氣候相關的法規,這些法規可能要求我們產生額外的成本才能合規。
我們受到眾多聯邦、州和地方法規的約束,以下概述了適用於我們的部分(但不是全部)法律法規。
聯邦機動車安全標準管理我們房車產品的設計、製造和銷售,這些標準由美國國家公路交通安全管理局頒佈。NHTSA要求製造商召回和維修不符合聯邦機動車安全標準或存在安全缺陷的車輛。此外,美國海岸警衞隊維持着我們海洋產品製造的認證標準,美國休閒船隻的安全受到1971年《船隻安全法》的聯邦監管,該法案要求船隻製造商召回產品,以更換符合以下條件的部件或部件
已證明存在影響安全的缺陷。對我們產品的任何重大召回,無論是自願的還是非自願的,都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。雖然我們相信我們遵守了上述法律和法規,但任何這些法規的修訂或新法規的實施都可能顯著增加我們產品的測試、製造、採購、運營或銷售成本,並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,如果我們不遵守當前或未來的法規,可能會對我們處以聯邦罰款、潛在的民事和刑事責任、暫停銷售或生產或停止運營。
我們還受到聯邦和許多州消費者保護以及與機動車銷售、運輸和營銷有關的不公平貿易實踐法律和法規的約束,包括所謂的“檸檬法”。聯邦和州法律和法規還對車輛運營商施加了對機動車輛的重量、長度和寬度的各種限制,包括可能在某些司法管轄區或某些道路上運營的汽車之家。某些司法管轄區還禁止銷售超過長度限制的車輛。
不遵守紐約證券交易所和美國證券交易委員會的法律或法規也可能對我們的業務產生不利影響。此外,這些法規的修訂和新法規的實施可能會增加我們的運營成本,因此可能對我們的業務產生不利影響。
我們受美國和各個外國司法管轄區的所得税和其他税收法律法規的約束。此外,我們可能會受到税務當局提出的與考試有關的調整的影響,這取決於考試的時間、性質和範圍。税率的提高、税法的改變或税收問題的不利解決可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
最後,聯邦和州當局還制定了各種環境控制標準,涉及影響我們和我們的運營的空氣、水、噪音污染、温室氣體(“GHG”)以及危險廢物的產生和處置。如果我們不遵守當前或未來的法律和法規,可能會對我們處以罰款、潛在的民事和刑事責任、暫停生產或運營、更改制造工藝、或成本高昂的清理或資本支出,任何或所有這些都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。此外,外國、聯邦、州和地方監管和立法機構提出了與氣候變化、監管温室氣體排放和能源政策有關的各種立法和監管措施。如果這樣的立法通過,我們可能會產生更多的能源、環境和其他成本以及資本支出,以遵守這些限制。氣候變化法規再加上公眾情緒,可能會導致對我們產品的需求減少、燃料價格上漲或碳税,所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。由於監管和立法過程中的不確定性,以及此類要求和倡議的範圍,我們目前無法確定此類立法和監管可能對我們的產品和運營產生的影響。
金融風險
商譽和商號賬面價值的減值可能會對我們的綜合經營業績產生負面影響。
商譽和無限期無形資產,如我們的商號,在收購時按公允價值入賬,不攤銷,但至少每年或在出現減值指標時更頻繁地審查減值。我們對商譽減值是否發生的判斷是根據我們每個報告單位的公允價值與其賬面價值的比較而確定的。環境的重大和不可預見的變化,例如商業環境的重大和長期不利變化、意外的競爭和/或技術或市場的變化,可能需要在未來一段時間為可能對我們的運營業績產生負面影響的減值撥備。
我們票據和其他債務工具的條款可能會對我們的經營靈活性產生不利影響,並帶來違約風險。
為收購Grand Design and Newmar Corporation(“Newmar”),我們欠下了鉅額債務。本公司以資產為基礎的循環信貸安排(“ABL信貸安排”)及高級抵押票據(如綜合財務報表附註9所述,載於本年報10-K表格第II部分第8項),以本公司幾乎所有資產作抵押,包括現金、存貨、應收賬款及若干機器及設備。我們亦發行無抵押可換股票據(如綜合財務報表附註9所述,載於本年報10-K表格第II部分第8項),為收購Newmar提供資金。如果發生違約,我們的ABL信貸安排的貸款人或我們的高級擔保和可轉換票據的持有人可以選擇宣佈他們各自的所有未償債務,連同應計利息和根據這些債務應支付的其他金額,立即到期和支付。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。此外,對我們招致額外債務和採取其他企業行動的能力施加的限制,可能會嚴重削弱我們獲得其他融資的能力。
ABL信貸安排下的借款可獲得性僅限於貸款總額和計算的借款基數中較小者,該借款基數是基於適用於我們的合格貿易應收賬款和合格庫存的規定貸款百分比。如果借款基數下降,我們借錢為未來的運營和商業交易提供資金的能力可能會受到限制。
此外,高級擔保票據包含某些基於事件的契諾,可能會限制我們進行某些類型的交易的能力。如果我們達成的交易屬於基於事件的契約,我們將計算我們可用的比率和契約桶,以確保我們遵守。同樣,與為幫助為收購Newmar融資而發行的可轉換票據相關的契約包括某些可能影響我們經營業務能力的有限契約。
此外,我們的債務可能:
•使我們更容易受到普遍不利的經濟、監管和行業條件的影響;
•限制我們在規劃或應對競爭市場中的變化和機會方面的靈活性;
•與我們的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,因為我們的債務較少,或者可能需要我們將相當大一部分現金流用於償還債務;以及
•限制我們進行戰略性收購或利用其他商業機會。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們運營中使用的主要設施位於以下地點:
| | | | | | | | | | | |
細分市場 | 位置 | 狀態 | 主要用途 |
可拖車 | 印第安納州布裏斯托爾 | 租賃 | 製造業 (1) |
可拖車 | 印第安納州埃爾克哈特 | 租賃 | 製造業 (1) |
可拖車 | 印第安納州米德爾伯裏 | 擁有 | 製造業(1)和辦公空間 |
可拖車 | 印第安納州米德爾伯裏 | 租賃 | 製造業(1)和辦公空間 |
可拖車 | 白鴿,密歇根州 | 租賃 | 製造業 (1) |
摩托之家 | 愛荷華州查爾斯城 | 擁有 | 製造業 (1) |
摩托之家 | 愛荷華州森林城 | 擁有 | 製造業(1)和非生產 |
摩托之家 | 愛荷華州米爾斯湖 | 擁有 | 製造業 (1) |
摩托之家 | 印第安納州納帕尼 | 擁有 | 製造業 (1) |
摩托之家 | 印第安納州納帕尼 | 租賃 | 製造業(1)和辦公空間 |
摩托之家 | 愛荷華州韋弗利 | 擁有 | 製造業 (1) |
海軍陸戰隊 | 印第安納州布裏斯托爾 | 擁有 | 製造業(1)和辦公空間 |
海軍陸戰隊 | 佛羅裏達州薩拉索塔 | 擁有 | 製造業(1)和辦公空間 |
公司/所有其他 | 明尼蘇達州伊甸園 | 租賃 | 辦公空間 |
公司/所有其他 | 愛荷華州森林城 | 擁有 | 製造業 (1) |
(1)製造包括生產、倉庫、維護和服務中心設施。
我們的大多數建築都是鋼結構或鋼和混凝土結構,並通過高壓噴水滅火系統、除塵系統、自動防火門和警報系統來防止火災。所有設施都處於良好的運行狀態,適合各自的用途,並足以滿足當前的需要。
在我們的高級擔保票據和ABL信貸安排下,我們為我們的信貸安排下的貸款人的利益擔保了我們幾乎所有的房地產。如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項所載的合併財務報表附註9。有關我們租賃設施的更多信息,請參閲本年度報告中表格10-K第II部分第8項中的合併財務報表附註10。
第三項。 法律訴訟。
有關我們的法律程序的説明,請參閲本年度報告10-K表格第二部分第8項所載的綜合財務報表附註12。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為WGO。截至2022年10月13日,登記在冊的股東有2120人。
分紅
2022年8月17日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股0.27美元,總額為820萬美元,將於2022年9月28日向2022年9月14日收盤時登記在冊的普通股股東支付。紅利一般在每個季度宣佈,董事會目前打算繼續支付季度現金紅利;然而,未來紅利的宣佈(如果有的話)將基於幾個因素,包括我們的財務業績、前景和流動性。
我們的未償還票據,如綜合財務報表附註9中進一步描述的,包括在本年度報告10-K表格第II部分第8項中,包含可能限制我們支付股息的能力的限制。
發行人購買股票證券
我們的ABL信貸安排包含一些限制,這些限制可能會限制我們在未經貸款人同意的情況下就購買我們的普通股進行分發或付款的能力,但從員工那裏有限地購買我們的普通股除外,如果我們的EBITDA大幅減少或我們的ABL信貸安排發生重大借款。我們的高級擔保票據還包含可能限制我們就購買普通股進行分配或付款的契約。請參閲本年度報告Form 10-K第II部分第8項附註9中有關我們的ABL信貸安排的更多信息。
2021年10月13日,我們的董事會批准了一項金額為2億美元的股份回購計劃,不受授權的時間限制,立即生效,取代了之前的計劃。
2022年8月17日,我們的董事會批准了一項金額為3.5億美元的股份回購計劃,同樣不受授權的時間限制,取代了之前在2022財年第四季度完全用完的授權。
在2022財年,我們以2.097億美元的成本回購了357.7萬股普通股,並以460萬美元的成本回購了6.2萬股普通股,以履行員工股權獎勵的納税義務。我們不斷評估股票回購是否反映了我們對資本的謹慎使用,並在遵守我們的ABL信貸安排和未償還高級擔保票據的情況下,我們未來可能會購買股票。截至2022年8月27日,我們董事會批准的回購授權剩餘3.5億美元。
在2022財年第四季度的每個財月,我們購買的普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間(1) | 購買的股份總數(2) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票數量(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2)(3) |
05/29/22 - 07/02/22 | 273,442 | | | $ | 50.47 | | | 273,442 | | | $ | 66,200,000 | |
07/03/22 - 07/30/22 | 796,391 | | | $ | 54.87 | | | 796,391 | | | $ | 22,500,000 | |
07/31/22 - 08/27/22 | 364,299 | | | $ | 61.77 | | | 364,252 | | | $ | 350,000,000 | |
總計 | 1,434,132 | | | $ | 55.78 | | | 1,434,085 | | | $ | 350,000,000 | |
(1)上表股份數以整數表示。
(2)沒有作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票是從獲得公司股票的員工手中回購的,這些員工選擇通過交付的股票價值而不是現金來支付工資税。
(3) 根據董事會於2021年10月13日批准的2億美元股票回購計劃。根據我們董事會於2022年8月17日批准的3.5億美元股票回購計劃,沒有股份回購。這項授權沒有時間限制。
股票表現圖表
下圖將我們的五年累計總股東回報(包括股息再投資)與標準普爾500指數和一個同行的累計總回報進行了比較。由Thor Industries,Inc.,Polaris,Inc.和Brunswick Corporation組成的同行集團公司被我們選中,因為他們也生產娛樂產品。在圖表中,假設在2017年8月26日,100美元投資於我們的普通股、標準普爾500指數和同行集團公司的股票,並且在一個季度內收到的所有股息都在該季度進行了再投資。根據美國證券交易委員會的指導方針,同業集團指數中每個實體的股東回報都是在圖表中列出的每個年度衡量日期的市值基礎上進行加權的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基期 | | | | | | |
公司/指數 | 8月26日, 2017 | | 8月25日, 2018 | | 8月31日, 2019 | | 8月29日, 2020 | | 8月28日, 2021 | | 8月27日, 2022 |
温尼貝戈工業公司 | $ | 100.00 | | | $ | 108.95 | | | $ | 94.76 | | | $ | 174.59 | | | $ | 220.19 | | | $ | 186.60 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 119.94 | | | 124.66 | | | 152.32 | | | 198.76 | | | 181.53 | |
同級組 | 100.00 | | | 110.78 | | | 75.79 | | | 114.84 | | | 154.26 | | | 128.19 | |
消息來源:扎克斯投資研究公司
第六項。[已保留].
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非另有説明,對我們的財務狀況、經營結果和流動性有重大影響的交易和其他因素將按大小順序進行討論。我們的MD&A分為五個部分:
•概述
•經營成果
•財務狀況、流動性和資本來源分析
•關鍵會計政策和估算
•新會計公告
我們的MD&A應與本年度報告Form 10-K第II部分第8項所包含的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
除非另有説明,本MD&A中的同比比較是截至2022年8月27日和2021年8月28日的財年。對截至2021年8月28日和2020年8月29日的財年的2020財年業績以及相關的同比比較的討論可在截至2021年8月28日的財年的Form 10-K第二部分第7項中找到。
概述
Winnebago Industries,Inc.是北美領先的休閒車(RV)和海洋產品製造商之一,產品組合多樣化,主要用於休閒旅行和户外娛樂活動。我們在愛荷華州和印第安納州生產汽車之家單位,在印第安納州生產拖車單位,在印第安納州和佛羅裏達州生產海軍陸戰隊單位。我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。
宏觀經濟事件
2022年2月,作為對烏克蘭軍事衝突的迴應,美國宣佈對俄羅斯實施定向經濟制裁。如第I部第1A項所述-風險因素在這份Form 10-K年度報告中,我們的業務可能對經濟狀況很敏感,例如全球緊張局勢的不利影響,這可能會影響投入成本、消費者支出和燃料價格。由於我們的業務主要在北美,我們對俄羅斯和烏克蘭沒有直接敞口。然而,我們正在積極監測危機對更廣泛的經濟影響,特別是大宗商品和燃料價格上漲的潛在影響,以及對我們產品的潛在需求下降。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行導致作為安全出行選擇的房車和作為安全户外體驗方式的海洋產品的消費者的強勁零售需求。然而,疫情也造成了全球供應鏈中斷。我們的生產經歷了一定的供應短缺,特別是在我們的Motorhome和海洋領域,以及材料和零部件成本上漲。如果這些中斷持續下去,或者如果我們的供應鏈出現更多的中斷,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性或不利的影響。儘管存在一定的供應短缺和通脹成本投入壓力,但我們仍在繼續運營並適應這些暫時性的供應鏈中斷。指中披露的新冠肺炎相關風險因素本年度報告表格10-K第I部分第1A項。
收購Barletta
2021年8月31日,我們以2.863億美元完成了對Barletta所有股權的收購,資金來源包括2.401億美元的現金支付、向賣方發行的2500萬美元普通股(以12%的折扣為準)和來自溢價撥備的或有對價。有關收購的進一步討論,請參閲本年度報告Form 10-K第II部分第8項中的合併財務報表附註2。
對Barletta的收購導致了一個新創建的海洋可報告部門,自2022財年第一季度起生效。海洋可報告部門由Barletta和Chris-Craft運營部門組成。
非公認會計準則財務指標
本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息,以及某些調整後或非GAAP財務指標,如EBITDA和調整後EBITDA。EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税準備以及折舊和攤銷費用之前的淨收益。調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税準備、折舊和攤銷費用以及其他税前的淨收入
作出調整,以便在不同時期列報可比較的結果。
這些非公認會計準則財務計量沒有按照公認會計準則計算或列報,作為根據公認會計準則列報的財務計量的補充資料。此類非公認會計原則財務措施不應被視為優於、替代或替代本文提出的公認會計原則財務措施,並應與之一併考慮。提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
“經營業績--2022財年與2021財年相比”中包括了EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入的對賬,這是最接近的GAAP衡量標準。我們將這些非GAAP業績衡量作為一種可比衡量標準,以説明報告期內發生的非經常性交易的影響,並提高各期間業績的可比性。我們相信,調整後的EBITDA提供了有關我們經營業績的有意義的補充信息,因為這一衡量標準不包括我們在評估業績時不考慮的部分核心經營業績。不計入調整後EBITDA的項目包括與收購相關的公允價值庫存增加、與收購相關的成本、訴訟準備金、重組費用、出售物業、廠房和設備的損益、或有代價公允價值調整以及非營業收入或虧損。
管理層使用這些非GAAP財務衡量標準:(A)評估我們過去和未來的財務業績和趨勢,以及我們相對於競爭對手和同行的業績;(B)在一致的基礎上衡量經營盈利能力;(C)在向董事會成員的陳述中,使我們的董事會擁有與管理層在業績評估和預測中使用的相同的經營業績衡量基礎;(D)評估潛在的收購;及(E)確保遵守本年度報告10-K表格第II部分第8項所載綜合財務報表附註9所載的ABL信貸安排及未償還票據的條款下的契諾及受限制活動。我們認為,這些非GAAP財務指標經常被證券分析師、投資者和其他相關方用來評估行業內的公司。
行業趨勢
房車和海運業繼續經歷運輸延誤,以及材料和零部件成本上漲。此外,這兩個行業繼續經歷供應鏈中斷和短缺,特別是在汽車之家和船舶領域。雖然我們繼續運營和適應這些供應鏈中斷,但它們影響了我們在2022財年和2023財年繼續提高產量以滿足現有需求的能力。
我們相信,我們拖車部門的現場庫存正在恢復到正常水平,以充分滿足終端消費者的需求,而我們Motorhome和海洋部門的現場庫存仍然低於我們經銷商網絡的預期,這預示着未來批發發貨量的強勁勢頭。我們繼續根據經銷商的需求生產和發貨,這是經銷商訂單所證明和要求的。
房車行業零售額與前一年的創紀錄高位相比一直在疲軟;然而,我們仍然相信消費者對房車和海洋產品的需求長期健康。越來越多的人從事户外活動,房車的家庭普及率越來越高,露營者比以往任何時候都更加多樣化。根據美國坎普蘭斯公司發佈的統計數據,2020年和2021年,超過1400萬家庭首次露營,再加上過去兩年首次購買房車的創紀錄水平,我們認為新產品和升級相關的銷售前景樂觀。儘管有這些發展,但當前的宏觀經濟趨勢,如通脹、利率上升和消費者情緒低迷,以及全球政治緊張局勢,導致消費者對房車和海洋產品等大型非必需產品的短期需求下降,這可能反過來影響我們未來的收入和利潤。
運營結果-2022財年與2021財年的比較
綜合績效摘要
以下是截至2022年8月27日的財年與截至2021年8月28日的財年相比,營業報表中包括的關鍵項目的變化情況分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比和每股數據外,以千計) | 2022 | | 收入的%(1) | | 2021 | | 收入的%(1) | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 4,957,730 | | | 100.0 | % | | $ | 3,629,847 | | | 100.0 | % | | $ | 1,327,883 | | | 36.6 | % |
銷貨成本 | 4,028,393 | | | 81.3 | % | | 2,979,484 | | | 82.1 | % | | 1,048,909 | | | 35.2 | % |
毛利 | 929,337 | | | 18.7 | % | | 650,363 | | | 17.9 | % | | 278,974 | | | 42.9 | % |
銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | 316,420 | | | 6.4 | % | | 228,581 | | | 6.3 | % | | 87,839 | | | 38.4 | % |
攤銷 | 29,419 | | | 0.6 | % | | 14,361 | | | 0.4 | % | | 15,058 | | | 104.9 | % |
總運營費用 | 345,839 | | | 7.0 | % | | 242,942 | | | 6.7 | % | | 102,897 | | | 42.4 | % |
營業收入 | 583,498 | | | 11.8 | % | | 407,421 | | | 11.2 | % | | 176,077 | | | 43.2 | % |
利息支出,淨額 | 41,313 | | | 0.8 | % | | 40,365 | | | 1.1 | % | | 948 | | | 2.3 | % |
營業外虧損(收入) | 27,463 | | | 0.6 | % | | (394) | | | — | % | | (27,857) | | | (7,070.3) | % |
所得税前收入 | 514,722 | | | 10.4 | % | | 367,450 | | | 10.1 | % | | 147,272 | | | 40.1 | % |
所得税撥備 | 124,086 | | | 2.5 | % | | 85,579 | | | 2.4 | % | | 38,507 | | | 45.0 | % |
淨收入 | $ | 390,636 | | | 7.9 | % | | $ | 281,871 | | | 7.8 | % | | $ | 108,765 | | | 38.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 11.84 | | | | | $ | 8.28 | | | | | $ | 3.56 | | | 43.0 | % |
稀釋加權平均流通股 | 32,985 | | | | | 34,056 | | | | | (1,071) | | | (3.1) | % |
(1)由於舍入差異,百分比可能不會相加。
淨收入增加的主要原因是收購Barletta、價格上漲和單位增長帶來的銷售增加。
毛利潤佔收入的百分比增加,主要是由於收入增加和價格上漲帶來的經營槓桿改善,但部分被材料和零部件成本上升以及供應限制導致的生產效率低下所抵消。
營業費用增加的主要原因是支持銷售增加的營業費用增加、與收購相關的成本、與收購Barletta相關的增加的營業費用和攤銷,以及與經營業績相關的更高的基於激勵的薪酬。
營業外虧損增加的主要原因是與收購Barletta相關的或有對價公允價值調整。
我們的有效税率增加,主要是因為與上一年相比,本年度的收入增加了持續的税收抵免,以及本年度與不可抵扣補償相關的淨不利支出的影響。
淨收入和稀釋後每股收益的增長主要是由於收入增加帶來的槓桿作用,但營業費用增加和所得税支出增加部分抵消了這一影響。
非公認會計準則對賬
下表將2022財年和2021財年的淨收入與合併EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 390,636 | | | $ | 281,871 | |
利息支出,淨額 | 41,313 | | | 40,365 | |
所得税撥備 | 124,086 | | | 85,579 | |
折舊 | 24,238 | | | 18,201 | |
攤銷 | 29,419 | | | 14,361 | |
EBITDA | 609,692 | | | 440,377 | |
與收購相關的成本 | 5,222 | | | 725 | |
訴訟準備金 | 6,551 | | | — | |
重組費用 (1) | — | | | 112 | |
出售財產、廠房和設備的收益 | — | | | (4,753) | |
或有對價公允價值調整 | 29,382 | | | — | |
營業外收入 | (1,919) | | | (394) | |
調整後的EBITDA | $ | 648,928 | | | $ | 436,067 | |
(1)餘額不包括歸類為重組的折舊費用,因為餘額已包括在EBITDA計算中。
可報告的細分市場績效摘要
可拖車
以下是對2022財年和2021財年我們拖車業務的主要變化的分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括ASP和單位) | 2022 | | 收入的% | | 2021 | | 收入的% | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 2,597,358 | | | | | $ | 2,009,959 | | | | | $ | 587,399 | | | 29.2 | % |
調整後的EBITDA | 383,622 | | | 14.8 | % | | 289,007 | | | 14.4 | % | | 94,615 | | | 32.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
平均售價(“ASP”)(1) | 43,038 | | | | | 33,271 | | | | | 9,767 | | | 29.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
單位交貨量 | 2022 | | 產品組合(2) | | 2021 | | 產品組合(2) | | 單位變更 | | 更改百分比 |
旅行拖車 | 40,739 | | | 68.1 | % | | 39,943 | | | 66.5 | % | | 796 | | | 2.0 | % |
第五輪 | 19,125 | | | 31.9 | % | | 20,163 | | | 33.5 | % | | (1,038) | | | (5.1) | % |
總拖掛式 | 59,864 | | | 100.0 | % | | 60,106 | | | 100.0 | % | | (242) | | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | | | 2021年8月28日 | | | | 變化 | | 更改百分比 |
積壓(3) | | | | | | | | | | | |
單位 | 14,588 | | | | | 46,590 | | | | | (32,002) | | | (68.7) | % |
美元 | $ | 576,491 | | | | | $ | 1,704,393 | | | | | $ | (1,127,902) | | | (66.2) | % |
經銷商庫存 | | | | | | | | | | | |
單位 | 22,797 | | | | | 10,126 | | | | | 12,671 | | | 125.1 | % |
(1)ASP不包括場外經銷商激勵措施。
(2)由於舍入差異,百分比可能不會相加。
(3)我們的積壓訂單包括所有接受的經銷商的訂單,這些訂單通常要求在接下來的六個月內發貨。根據經銷商的選擇,積壓的訂單可以隨時取消或推遲,而不會受到懲罰;因此,積壓不一定是未來銷售的準確衡量標準。
淨收入增加的主要原因是與材料和零部件成本上升相關的價格上漲。
調整後的EBITDA增長主要是由於收入增長,但部分被為支持銷售增長而增加的運營費用所抵消。
摩托之家
以下是對我們的Motorhome部門在2022財年和2021財年的主要變化的分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括ASP和單位) | 2022 | | 收入的% | | 2021 | | 收入的% | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 1,911,196 | | | | | $ | 1,539,084 | | | | | $ | 372,112 | | | 24.2 | % |
調整後的EBITDA | 237,992 | | | 12.5 | % | | 169,205 | | | 11.0 | % | | 68,787 | | | 40.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
ASP(1) | 156,917 | | | | | 138,999 | | | | | 17,918 | | | 12.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
單位交貨量 | 2022 | | 產品組合(2) | | 2021 | | 產品組合(2) | | 單位變更 | | 更改百分比 |
A類 | 2,640 | | | 21.9 | % | | 2,957 | | | 27.1 | % | | (317) | | | (10.7) | % |
B類 | 6,748 | | | 56.0 | % | | 5,431 | | | 49.8 | % | | 1,317 | | | 24.2 | % |
C類 | 2,670 | | | 22.1 | % | | 2,521 | | | 23.1 | % | | 149 | | | 5.9 | % |
Total MotorHome | 12,058 | | | 100.0 | % | | 10,909 | | | 100.0 | % | | 1,149 | | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | | | 2021年8月28日 | | | | 變化 | | 更改百分比 |
積壓(3) | | | | | | | | | | | |
單位 | 12,024 | | | | | 18,254 | | | | | (6,230) | | | (34.1) | % |
美元 | $ | 1,687,571 | | | | | $ | 2,303,504 | | | | | $ | (615,933) | | | (26.7) | % |
經銷商庫存 | | | | | | | | | | | |
單位 | 3,824 | | | | | 2,465 | | | | | 1,359 | | | 55.1 | % |
(1)ASP不包括場外經銷商激勵措施。
(2)由於舍入差異,百分比可能不會相加。
(3)我們的積壓訂單包括所有接受的經銷商的訂單,這些訂單通常要求在接下來的六個月內發貨。根據經銷商的選擇,積壓的訂單可以隨時取消或推遲,而不會受到懲罰;因此,積壓不一定是未來銷售的準確衡量標準。
淨收入增加的主要原因是與材料和零部件成本上升相關的價格上漲以及單位增長。
調整後的EBITDA增長主要是由於收入增長,但部分被更高的材料和零部件成本以及運營費用所抵消。
海軍陸戰隊
以下是對2022財年和2021財年我國海洋領域的主要變化的分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括ASP和單位) | 2022 | | 收入的% | | 2021 | | 收入的% | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 425,269 | | | | | $ | 60,209 | | | | | $ | 365,060 | | | 606.3 | % |
調整後的EBITDA | 60,831 | | | 14.3 | % | | 5,177 | | | 8.6 | % | | 55,654 | | | 1,075.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
ASP(1) | 75,023 | | | | | 202,450 | | | | | (127,427) | | | (62.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
單位交貨量 | 2022 | | | | 2021 | | | | 單位變更 | | 更改百分比 |
小艇 | 5,692 | | | | | 296 | | | | | 5,396 | | | 1,823.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | | | 2021年8月28日 | | | | 變化 | | 更改百分比 |
積壓(2) | | | | | | | | | | | |
單位 | 3,595 | | | | | 531 | | | | | 3,064 | | | 577.0 | % |
美元 | $ | 314,718 | | | | | $ | 116,926 | | | | | $ | 197,792 | | | 169.2 | % |
經銷商庫存 | | | | | | | | | | | |
單位 | 2,077 | | | | | 70 | | | | | 2,007 | | | 2,867.1 | % |
(1)ASP不包括場外經銷商激勵措施。
(2)我們的積壓訂單包括所有接受的經銷商的訂單,這些訂單通常要求在接下來的六個月內發貨。積壓的訂單通常可以根據經銷商的選擇在任何時候取消或推遲,而不會受到懲罰;因此,積壓不一定是未來銷售的準確衡量標準。
淨收入和調整後的EBITDA的增長主要是由於在2022財年第一季度初收購了Barletta。
財務狀況、流動性和資本來源分析
現金流
下表彙總了我們2022財年和2021財年總運營的現金流: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 400,622 | | | $ | 237,279 | |
投資活動 | (315,670) | | | (33,009) | |
融資活動 | (237,343) | | | (62,282) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (152,391) | | | $ | 141,988 | |
經營活動
與2021財年相比,2022財年經營活動提供的現金有所增加,這是因為盈利能力提高,應計費用和其他負債增加3660萬美元,以及為支持業務增長而應付賬款增加2720萬美元,但在持續的供應鏈挑戰影響期間,支持運營活動的庫存增加了1.713億美元,部分抵消了這一增長。
投資活動
與2021財年相比,2022財年用於投資活動的現金有所增加,這主要是由於我們在2022財年第一季度收購了Barletta。
融資活動
與2021財年相比,2022財年用於融資活動的現金增加,主要是因為2022財年股票回購增加。
債務與資本
我們維持ABL信貸安排,受到某些因素的影響,這些因素可能會加快到期日。2022年7月15日,我們的ABL信貸安排進行了修訂和重述,其中包括將其下的承諾額從1.925億美元增加到3.5億美元,並將到期日從2024年10月22日延長至2027年7月15日。截至2022年8月27日,我們擁有2.822億美元的現金和現金等價物,沒有來自ABL信貸安排的借款。我們繼續評估可轉換票據、高級擔保票據和ABL信貸安排的交易對手的財務穩定性和交易對手風險。
於2020年7月8日,我們完成了本金總額為3.00億美元的非公開發行(“高級擔保票據發售”),本金為6.25%,2028年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)。有關其他詳情,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的綜合財務報表附註9。
於2019年11月1日,我們發行了本金總額為3.00億美元、2025年到期的1.5%無擔保可轉換優先票據(“可轉換票據”),用於為Newmar收購提供部分資金。有關其他詳情,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的綜合財務報表附註9。
我們的現金和現金等價物餘額由高質量的短期貨幣市場工具組成。
其他財務措施
截至2022年8月27日和2021年8月28日的營運資金分別為5.717億美元和6.516億美元。
資本支出
我們預計2023財年的資本支出約為7500萬至1.0億美元。我們將繼續通過擴大設施的產能來支持有機增長,並在必要時進行資本改善。我們相信,手頭的現金、運營產生的資金以及我們的ABL信貸安排和其他債務工具下的借款能力將足以支持我們在可預見的未來的資本支出。
股份回購和分紅
我們根據董事會批准的計劃回購普通股並支付股息。我們的長期資本配置策略是,首先為增長中的運營和投資提供資金,保持合理的流動性,根據我們競爭的週期性行業保持反映審慎資本結構的槓桿率,然後隨着時間的推移通過股息和股票回購將多餘現金返還給股東。有關我們股票回購計劃和2022年8月17日宣佈的股息的討論,請參閲本年度報告第二部分Form 10-K中的第5項。
現金需求
我們在未來12個月內的現金需求包括應付帳款、應計費用、採購承諾和其他流動負債。
我們的各種合同義務和承諾超過12個月的現金需求包括:
債務和利息支付
請參閲本年度報告10-K表格第II部分第8項內的綜合財務報表附註9,以瞭解本公司債務的進一步詳情及預期未來本金及利息支付的時間。利息支付以高級擔保票據和可轉換票據的固定利率為基礎。
經營租賃和融資租賃
關於我們的租賃義務和預期未來付款的時間,請參閲本年度報告10-K表第II部分第8項中的合併財務報表附註10。
遞延補償 義務
有關遞延補償計劃的進一步詳情,請參閲本年度報告(表格10-K)第二部分第8項內的綜合財務報表附註11。我們預計在未來12個月內支付260萬美元,並在12個月後支付810萬美元。
簽約服務
合同服務包括與第三方服務提供商簽訂的軟件協議、工資服務協議、設備維護服務協議和2025財年之前的審計協議。我們預計在12個月後支付700萬美元。
或有回購債務
有關或有回購承諾及估計債務的進一步詳情,請參閲本年報10-K表格第II部分第8項內的綜合財務報表附註12,我們預期這些承諾及估計債務大部分將於一年內到期。
我們希望通過手頭的現金、運營產生的資金以及我們的ABL信貸安排和其他債務工具下可用的借款能力來履行我們的短期和長期債務。
關鍵會計政策和估算
綜合財務報表根據公認會計準則編制。在編制財務報表時,我們被要求對未來事件做出假設和估計,並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和編制合併財務報表時據信相關的其他因素。由於未來的事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是實質性的。
我們的重要會計政策在合併財務報表附註1中討論,該附註包括在本年度報告10-K表格的第二部分第8項中。我們認為,以下會計政策和估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的。這些估計需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,因為它們涉及到本質上不確定的事情。我們已與我們董事會的審計委員會審查了這些關鍵會計政策和估計以及相關披露。
於過去三個財政年度內,吾等並無作出任何重大改變,亦不認為下述各方面的會計方法有合理的可能於未來作出重大改變。
企業合併的會計處理
我們按照會計收購法對企業合併進行核算。這種方法要求記錄收購資產,包括可單獨確認的無形資產,以及在收購日期承擔的負債的公允價值。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層的判斷,而且往往涉及使用重大估計和假設,包括關於未來現金流、貼現率、特許權使用費和資產壽命等項目的假設。
我們使用收益法對某些無形資產進行估值。在收益法下,無形資產的公允價值等於資產所有權所產生的未來經濟利益的現值。我們使用被稱為特許權使用費減免的收益法來評估商標的公允價值。免除版税的方法是基於假設的版税流,如果我們許可該商標並基於預期收入將收到該流。交易商網絡的公允價值是使用一種稱為重新創造成本/成本節約法的收入法估計的。這
方法使用資產的重置作為資產公允價值的指標。確定收購的其他資產和承擔的負債的公允價值涉及評估與個別資產和負債相關的預期未來現金流量以及收購日的適當貼現率等因素。
商譽與無限期無形資產
我們至少在第四季度每年測試商譽和無限期無形資產(商標名)的減值,如果發生表明公允價值減少的事件或情況,則更頻繁地測試減值。我們的減損測試從執行定性評估或定量測試開始:
•定性評估-為確定商譽或商號的賬面價值是否更有可能超過資產的公允價值而進行的評估。在我們的定性評估中,我們做出重大估計、假設和判斷,包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、公司和報告單位的整體財務表現、我們股價的變化,以及相關的公司特定事件。如果我們確定商譽的賬面價值更有可能超過商譽的公允價值,我們將進行量化測試以確定減值金額。
•量化檢驗--用於計算商譽或商號的公允價值。如果報告單位或商號的賬面價值超過公允價值,減值按賬面價值與公允價值之間的差額計算。我們的商譽公允價值模型使用了收益法(未來現金流貼現)和市場法(準則上市公司)的混合方法,其中包括使用重大不可觀察的投入(第3級投入)。我們的商標公允價值模型使用收益(特許權使用費減免)方法,其中包括使用重要的不可觀察到的投入(第三級投入)。在這些估值期間,我們根據管理層的計劃、業務趨勢、市場和經濟狀況以及市場參與者的考慮,做出重要的估計、假設和判斷,包括當前和預計的未來收入水平。
實際結果可能與假設和估計的金額不同。2022財年、2021財年和2020財年沒有減值記錄。有關商譽和無形資產的進一步資料,見本年度報告表格10-K第二部分第8項所載的綜合財務報表附註7。
保修
我們為我們的產品提供一定的服務和保修。與產品保修相關的估計成本在銷售時累計,並基於過去的保修索賠和單位銷售歷史。估計數根據需要進行調整,以反映在獲得信息時發生的實際成本。
除了與我們產品提供的合同保修範圍相關的成本外,我們偶爾還會因保修範圍外的其他服務行動而產生成本,包括產品召回和客户滿意行動。雖然我們估計並預留了這些服務行動的費用,但不能保證費用水平將保持在當前水平,或此類儲備將繼續充足。
經銷商人工費率、零部件成本或索賠頻率的顯著增加可能會對此類索賠或額外成本實現的一段或多段時期的經營業績產生實質性的不利影響。截至2022年8月27日,保修責任增加或減少10%的假設變化不會對我們的淨收入產生實質性影響。
新會計公告
有關新適用會計聲明的摘要,見本年度報告表格10-K第二部分第8項所載的合併財務報表附註1。
第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露。
我們為支付遞延薪酬而維持的資產存在市場風險,但我們對這些資產保持相應的負債。因此,市場風險由遞延補償計劃的參與者承擔。
利率風險
截至2022年8月27日,我們沒有未償還的利率互換。ABL信貸工具是我們唯一的浮動利率債務工具,截至2022年8月27日仍未提取。
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們是Winnebago Industries,Inc.(“本公司”)的管理層,負責建立和維護有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性。公司對財務報告的內部控制是根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(F)條規定的程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
公司對財務報告的內部控制得到書面政策和程序的支持,這些政策和程序包括:
1.與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
2.提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
3.就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
此外,完全由獨立董事組成的董事會審計委員會定期與公司管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議,審查內部會計控制、審計結果和會計原則和慣例,並每年選擇 獨立註冊會計師事務所。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在編制本公司年度財務報表時,本公司管理層已根據第#年確立的標準對本公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制的設計進行評估,以及對公司財務報告內部控制的運作有效性進行測試。
根據其評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年8月27日起有效。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,審計了本公司年度報告中包含的10-K表格中的財務報表,該公司發佈了一份報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
| | | | | | | | |
/s/Michael J.Happe | | /s/Bryan L.Hughes |
邁克爾·J·哈普 | | 布萊恩·L·休斯 |
首席執行官總裁 | | 首席財務官高級副總裁 |
| | |
2022年10月19日 | | 2022年10月19日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Winnebago Industries,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Winnebago Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年8月27日和2021年8月28日的合併資產負債表、截至2022年8月27日的三個年度的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年8月27日和2021年8月28日的財務狀況,以及截至2022年8月27日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年8月27日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年10月19日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
產品保證-宏偉設計-請參閲財務報表附註8。
關鍵審計事項説明
本公司對其產品提供一定的服務和保修。與產品保修相關的估計成本在月底根據歷史保修索賠和單位銷售記錄累計。估計數根據需要進行調整,以反映在獲得信息時發生的實際成本。Grand Design RV,LLC(“Grand Design”)成立於2013年,於2016年11月被本公司收購,佔本公司截至2022年8月27日的1.28億美元產品保修應計費用的大部分。
我們確定Grand Design的產品保修應計費用是一項重要的審計事項,因為管理層在銷售時對與產品保修相關的成本進行了重大判斷。這需要審計師高度的判斷力,並在執行審計程序以評估管理層根據已支付的歷史索賠對未來保修索賠的估計的合理性時,特別是由於Grand Design自成立以來的顯著增長、新產品線的推出、用於制定產品保修估計的保修索賠歷史相對較短,以及它們與管理層的激勵計劃的直接聯繫。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與Grand Design組件的產品保修相關的審核程序包括以下內容:
•我們評估了對管理層對產品保修應計費用估計的控制的操作有效性,包括對歷史產品保修索賠數據和預測未來產品保修索賠的控制。
•我們評估了歷史產品保修索賠的準確性和相關性,將其作為管理層產品保修應計計算的輸入。
•我們通過詢問運營和執行管理層有關已知產品保修索賠或產品問題的知識來評估保修應計估算的完整性,並評估在確定產品保修應計費用時是否適當考慮了這些因素。
•我們通過將前幾年的產品保修應計費用與隨後幾年支付的實際產品保修索賠進行比較,評估了管理層準確估計保修應計費用的能力。
•我們評估了管理層的方法,並測試了產品保修應計金額的估值,方法是根據記錄為銷售額百分比的歷史金額對應計金額進行預期,並將我們的預期與管理層記錄的金額進行比較。
企業合併-Barletta Boat Company,LLC的估值-請參閲財務報表附註2。
關鍵審計事項説明
於2022年8月31日,本公司完成對Barletta Boat Company,LLC及Three Limes,LLC(統稱“Barletta”)的100%收購,代價為2.863億美元。根據企業合併會計的收購方法,收購價格根據收購日各自的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,包括7,700萬美元的商號、2,040萬美元的交易商網絡和2,420萬美元的或有對價。
該商標的公允價值是使用免版税方法估計的,要求管理層對未來收入以及特許權使用費和貼現率的選擇作出重大估計和假設。交易商網絡的公允價值是用節約成本的方法估計的,要求管理層對未來現金流和貼現率的選擇作出重大估計和假設。或有對價的公允價值是通過使用貼現率對預計EBITDA和毛利潤進行概率加權情景分析進行估值的,並要求管理層做出與不可觀察到的投入和財務預測相關的重大假設。
由於管理層對這些資產和負債的公允價值進行了重大估計和假設,我們將Barletta的無限期無形資產的收購估值和或有對價確定為一項關鍵的審計事項。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序以評估管理層估值假設的合理性時,需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與Barletta的無限期無形資產收購估值和或有對價相關的審計程序包括以下內容:
•我們評估了對所收購無形資產的估值和或有對價的控制的設計和運營有效性,包括管理層對未來收入、毛利潤和現金流的預測以及相關貼現率和特許權使用費的選擇的控制。
•我們通過將公司的預測與Barletta的歷史結果和預計的行業增長率進行比較,評估了管理層對未來收入、毛利和現金流的預測的合理性。
•在我們的公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了(1)估值方法和(2)公允價值分析中使用的估值假設的合理性:
◦測試折扣和特許權使用費確定所依據的來源信息。
◦將選定的特許權使用費費率與可比費率的市場數據進行比較。
◦測試折扣和特許權使用費計算的數學準確性。
◦制定一系列貼現率的獨立估計數,並將這些估計值與管理層選定的貼現率進行比較。
◦評估或有對價估值中使用的投入的合理性,以及管理層作出的其他關鍵判斷,以及獨立運行概率加權情景分析,以計算公允價值的獨立估計。
/s/ 德勤律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2022年10月19日
自1986財年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Winnebago Industries,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Winnebago Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年8月27日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年8月27日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年8月27日及截至2022年8月27日年度的綜合財務報表和我們2022年10月19日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
October 19, 2022
温尼貝戈工業公司
合併損益表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至本財政年度止 | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
淨收入 | $ | 4,957,730 | | | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | |
銷貨成本 | 4,028,393 | | | 2,979,484 | | | 2,042,605 | |
毛利 | 929,337 | | | 650,363 | | | 312,928 | |
銷售、一般和管理費用 | 316,420 | | | 228,581 | | | 177,061 | |
攤銷 | 29,419 | | | 14,361 | | | 22,104 | |
總運營費用 | 345,839 | | | 242,942 | | | 199,165 | |
營業收入 | 583,498 | | | 407,421 | | | 113,763 | |
利息支出,淨額 | 41,313 | | | 40,365 | | | 37,461 | |
營業外虧損(收入) | 27,463 | | | (394) | | | (974) | |
所得税前收入 | 514,722 | | | 367,450 | | | 77,276 | |
所得税撥備 | 124,086 | | | 85,579 | | | 15,834 | |
淨收入 | $ | 390,636 | | | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | |
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 12.03 | | | $ | 8.41 | | | $ | 1.85 | |
稀釋 | $ | 11.84 | | | $ | 8.28 | | | $ | 1.84 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 32,475 | | | 33,528 | | | 33,236 | |
稀釋 | 32,985 | | | 34,056 | | | 33,454 | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 390,636 | | | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
精算損失淨額攤銷(税後淨額#美元12, $12、和$12) | 37 | | | 35 | | | 33 | |
利率互換活動(税後淨額#美元0, $0、和$22) | — | | | — | | | (68) | |
其他全面收益(虧損) | 37 | | | 35 | | | (35) | |
綜合收益 | $ | 390,673 | | | $ | 281,906 | | | $ | 61,407 | |
合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。
温尼貝戈工業公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 282,172 | | | $ | 434,563 | |
應收賬款減去壞賬準備(#美元567及$307,分別) | 254,124 | | | 253,808 | |
庫存,淨額 | 525,769 | | | 341,473 | |
預付費用和其他流動資產 | 31,750 | | | 29,069 | |
流動資產總額 | 1,093,815 | | | 1,058,913 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 276,219 | | | 191,427 | |
商譽 | 484,176 | | | 348,058 | |
其他無形資產,淨額 | 472,388 | | | 390,407 | |
人壽保險投資 | 28,624 | | | 28,821 | |
經營性租賃資產 | 41,131 | | | 28,379 | |
其他長期資產 | 20,304 | | | 16,562 | |
總資產 | $ | 2,416,657 | | | $ | 2,062,567 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 217,458 | | | $ | 180,030 | |
應付所得税 | 654 | | | 8,043 | |
應計費用: | | | |
應計補償 | 71,646 | | | 67,541 | |
產品保修 | 127,932 | | | 91,222 | |
自我保險 | 21,432 | | | 19,296 | |
促銷 | 21,471 | | | 10,040 | |
應計利息和股息 | 13,033 | | | 10,720 | |
其他流動負債 | 48,471 | | | 20,384 | |
流動負債總額 | 522,097 | | | 407,276 | |
非流動負債 | | | |
長期債務,淨額 | 545,855 | | | 528,559 | |
遞延所得税 | 6,108 | | | 13,429 | |
未確認的税收優惠 | 5,744 | | | 6,483 | |
長期經營租賃負債 | 40,426 | | | 26,745 | |
遞延薪酬福利,扣除當期部分 | 8,145 | | | 9,550 | |
其他長期負債 | 25,275 | | | 13,582 | |
總負債 | 1,153,650 | | | 1,005,624 | |
或有負債和承擔(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值$0.01: 10,000授權股份;零值已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.50: 120,000授權股份;51,776已發行股份 | 25,888 | | | 25,888 | |
額外實收資本 | 256,224 | | | 218,490 | |
留存收益 | 1,537,531 | | | 1,172,996 | |
累計其他綜合損失 | (454) | | | (491) | |
庫存股,按成本計算:21,464和18,713分別為股票 | (556,182) | | | (359,940) | |
股東權益總額 | 1,263,007 | | | 1,056,943 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,416,657 | | | $ | 2,062,567 | |
合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。
温尼貝戈工業公司
合併現金流量表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至本財政年度止 | 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 390,636 | | | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
折舊 | 24,238 | | | 18,201 | | | 15,997 | |
攤銷 | 29,419 | | | 14,361 | | | 22,104 | |
非現金利息支出,淨額 | 15,074 | | | 13,928 | | | 10,727 | |
債務發行成本攤銷 | 2,477 | | | 2,465 | | | 7,379 | |
後進先出費用 | 8,445 | | | 3,131 | | | (5,188) | |
基於股票的薪酬 | 17,085 | | | 15,347 | | | 6,475 | |
遞延所得税 | (6,651) | | | (2,190) | | | (879) | |
遞延補償費用 | 524 | | | 1,087 | | | 1,070 | |
或有對價公允價值調整 | 29,382 | | | — | | | — | |
其他,淨額 | 1,850 | | | (4,665) | | | 1,335 | |
經營性資產和負債變動,扣除購入資產和負債後的淨額 | | | | | |
應收賬款淨額 | 1,876 | | | (33,034) | | | (25,773) | |
庫存,淨額 | (171,292) | | | (161,663) | | | 105,994 | |
預付費用和其他資產 | 1,210 | | | (6,560) | | | (358) | |
應付帳款 | 27,164 | | | 51,478 | | | 37,041 | |
所得税和未確認的税收優惠 | (7,421) | | | (3,721) | | | 11,422 | |
應計費用和其他負債 | 36,606 | | | 47,243 | | | 21,646 | |
經營活動提供的淨現金 | 400,622 | | | 237,279 | | | 270,434 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (87,969) | | | (44,891) | | | (32,377) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (228,159) | | | — | | | (260,965) | |
出售財產、廠房和設備所得的收益 | 178 | | | 12,452 | | | — | |
其他,淨額 | 280 | | | (570) | | | 266 | |
用於投資活動的現金淨額 | (315,670) | | | (33,009) | | | (293,076) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
長期債務借款 | 4,735,580 | | | 3,627,627 | | | 2,786,824 | |
償還長期債務 | (4,735,580) | | | (3,627,627) | | | (2,446,824) | |
購買可轉換債券對衝 | — | | | — | | | (70,800) | |
發行認股權證所得款項 | — | | | — | | | 42,210 | |
現金股利的支付 | (23,782) | | | (16,168) | | | (14,588) | |
普通股回購付款 | (214,275) | | | (47,589) | | | (1,844) | |
債務發行成本的支付 | (1,240) | | | (224) | | | (18,030) | |
其他,淨額 | 1,954 | | | 1,699 | | | 838 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (237,343) | | | (62,282) | | | 277,786 | |
| | | | | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | (152,391) | | | 141,988 | | | 255,144 | |
期初現金及現金等價物 | 434,563 | | | 292,575 | | | 37,431 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 282,172 | | | $ | 434,563 | | | $ | 292,575 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充披露 | | | | | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 139,652 | | | $ | 88,698 | | | $ | 3,667 | |
支付的利息 | 23,779 | | | 24,119 | | | 17,253 | |
| | | | | |
非現金投融資活動 | | | | | |
為收購業務而發行普通股 | $ | 22,000 | | | $ | — | | | $ | 92,572 | |
發行普通股以清償溢價負債 | 13,168 | | | — | | | — | |
應付帳款中的資本支出 | 6,843 | | | 3,760 | | | 178 | |
宣佈尚未支付的股息 | 8,816 | | | 6,497 | | | 180 | |
增加租賃資產以換取租賃負債: | | | | | |
經營租約 | 17,236 | | | 2,626 | | | 1,179 | |
融資租賃 | 2,528 | | | 1,210 | | | 5,664 | |
合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。
温尼貝戈工業公司
合併股東權益變動表
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) |
庫存股 | 股東權益總額 |
數 | 金額 | 數 | 金額 |
平衡,2019年8月31日 | 51,776 | | 25,888 | | 91,185 | | 866,886 | | (491) | | (20,262) | | (351,256) | | 632,212 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 6,446 | | — | | — | | — | | 29 | | 6,475 | |
為員工福利和基於股票的獎勵發行股票,淨額 | — | | — | | (1,813) | | — | | — | | 174 | | 3,013 | | 1,200 | |
發行股票以供收購 | — | | — | | 57,811 | | — | | — | | 2,000 | | 34,761 | | 92,572 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (45) | | (1,844) | | (1,844) | |
已宣佈普通股股息;$0.45每股 | — | | — | | — | | (14,718) | | — | | — | | — | | (14,718) | |
綜合收益總額 | — | | — | | — | | — | | (35) | | — | | — | | (35) | |
可轉換優先票據的股本部分和發行成本,税後淨額為#美元20,840 | — | | — | | 61,335 | | — | | — | | — | | — | | 61,335 | |
可轉換票據對衝購買,税後淨額為#美元17,417 | — | | — | | (53,383) | | — | | — | | — | | — | | (53,383) | |
發行認股權證 | — | | — | | 42,210 | | — | | — | | — | | — | | 42,210 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 61,442 | | — | | — | | — | | 61,442 | |
平衡,2020年8月29日 | 51,776 | | 25,888 | | 203,791 | | 913,610 | | (526) | | (18,133) | | (315,297) | | 827,466 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 15,323 | | — | | — | | 1 | | 24 | | 15,347 | |
為員工福利和基於股票的獎勵發行股票,淨額 | — | | — | | (624) | | — | | — | | 166 | | 2,922 | | 2,298 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (747) | | (47,589) | | (47,589) | |
已宣佈普通股股息;$0.66每股 | — | | — | | — | | (22,485) | | — | | — | | — | | (22,485) | |
綜合收益總額 | — | | — | | — | | — | | 35 | | — | | — | | 35 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 281,871 | | — | | — | | — | | 281,871 | |
平衡,2021年8月28日 | 51,776 | | 25,888 | | 218,490 | | 1,172,996 | | (491) | | (18,713) | | (359,940) | | 1,056,943 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 16,974 | | — | | — | | 4 | | 111 | | 17,085 | |
為員工福利和基於股票的獎勵發行股票,淨額 | — | | — | | (2,461) | | — | | — | | 261 | | 5,293 | | 2,832 | |
發行股票以供收購 | — | | — | | 14,709 | | — | | — | | 379 | | 7,291 | | 22,000 | |
發行股票以了結溢價負債 | — | | — | | 7,830 | | — | | — | | 244 | | 5,338 | | 13,168 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (3,639) | | (214,275) | | (214,275) | |
已宣佈普通股股息;$0.81每股 | — | | — | | — | | (26,195) | | — | | — | | — | | (26,195) | |
其他 | — | | — | | 682 | | 94 | | — | | — | | — | | 776 | |
綜合收益總額 | — | | — | | — | | — | | 37 | | — | | — | | 37 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 390,636 | | — | | — | | — | | 390,636 | |
平衡,2022年8月27日 | 51,776 | | 25,888 | | 256,224 | | 1,537,531 | | (454) | | (21,464) | | (556,182) | | 1,263,007 | |
合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。
温尼貝戈工業公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,表格中的所有金額均以千為單位,但股份和每股數據除外)
Note 1. 陳述的基礎
運營的性質
Winnebago Industries,Inc.是北美領先的休閒車(RV)和海洋產品製造商之一,產品組合多樣化,主要用於休閒旅行和户外娛樂活動。我們在愛荷華州和印第安納州生產汽車之家單位,在印第安納州生產拖車單位,在印第安納州和佛羅裏達州生產海軍陸戰隊單位。我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品,然後由他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。我們生產的其他產品主要包括其他製造商和商用車的原始設備製造部件。
整固
合併財務報表包括Winnebago Industries,Inc.及其全資子公司的賬目。大量的公司間賬户餘額和交易已被沖銷。在本10-K表格年度報告中使用的術語“Winnebago Industries”、“Winnebago”、“We”、“Our”和“Us”,除文意另有所指外,指的是Winnebago Industries,Inc.及其全資子公司。
財務期
我們有一個5-4-4的季度會計週期,財政年度在8月份的最後一個星期六結束。2022財年是指截至2022年8月27日的財年,2021財年是指截至2021年8月28日的財年,2020財年是指截至2020年8月29日的財年。提交的財務報表都是52周的財務期。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告年度的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是指不受法律限制的現金、活期存款和原始到期日不超過3個月的高流動性投資。現金等價物按接近公允價值的成本入賬。
應收賬款
應收賬款主要包括我們銷售的房車和遊艇的經銷商網絡應支付的金額。
我們使用一個模型來記錄備抵,以根據預期的信用損失減少應收賬款,並考慮諸如交易商的財務狀況、具體的催收問題、當前和預期的經濟狀況以及其他可能影響我們催收能力的因素。如果交易商的財務狀況惡化,如果我們瞭解到與信用有關的額外信息,或者如果未來應收賬款的實際違約率與目前預期的不同,我們可能會調整壞賬準備,這將影響調整期間的收益。
盤存
一般而言,存貨按先進先出法(“FIFO”)釐定的成本或可變現淨值中較低者列報,但Winnebago Motorhome營運分部則以後進先出法(“LIFO”)釐定。製造成本包括材料、人工和製造費用。未分配的間接費用和非正常成本在發生時計入費用。
財產和設備
財產和設備的折舊是按資產成本減去適當時的殘值準備的直線法計算的,按其估計使用年限的比率計算如下:
| | | | | |
資產類別 | 資產壽命期 |
建築物和改善措施 | 5-30年份 |
機器和設備 | 1-15年份 |
軟件 | 3-10年份 |
運輸設備 | 3-6年份 |
商譽與無限期無形資產
商譽
商譽至少每年於第四季度進行減值測試,並於任何可能顯示賬面值可能無法收回的事件或情況改變時進行測試。商譽減值測試是在報告單位層面進行的,所有商譽都分配給報告單位。我們的報告單位與附註3中定義的經營部門相同。
我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否“更有可能”低於其賬面價值。如果發生減值的可能性較大,我們將進行商譽減值量化測試。如果我們進行量化測試,報告單位的賬面價值將與報告單位的公允價值估計進行比較,以確定減值。對報告單位公允價值的估計涉及重大不可觀察的投入(3級投入)。公允價值由收益法(貼現未來現金流)和市場法(準則上市公司)結合使用當前行業信息來確定。在確定估計的未來現金流時,我們考慮並應用某些估計和判斷,包括基於管理計劃、業務趨勢、前景、市場和經濟狀況以及市場參與者考慮的當前和預計的未來收入水平。如果商譽減值的量化評估失敗,則將確認相當於報告單位賬面價值超過其公允價值的減值損失。
在2022財年第四季度,我們完成了年度商譽減值分析。我們選擇依賴於Grand Design、Newmar和Barletta報告單位的定性評估,並對Chris-Craft報告單位進行了定量分析。不是已確定截至2022年8月27日、2021年8月28日或2020年8月29日的年度減值。
商號
我們在Motorhome領域擁有與Newmar相關的無形資產,在拖車領域擁有Grand Design,在海洋領域擁有Chris-Craft和Barletta的無形資產。每年第四季度,或者如果條件表明有必要進行中期審查,我們會測試商品名稱的減值情況。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定商品名稱的公允價值是否“更有可能”低於其賬面價值。如果很可能已經發生了減值,我們就會進行量化減值測試。如果我們進行量化測試,資產的賬面價值將與其公允價值的估計進行比較,以確定減值。公允價值是通過免收特許權使用費的方法確定的,這需要重大判斷。實際結果可能與分析中使用的假設和估計金額不同。如果我們斷定存在減值,資產的賬面價值將減記為其公允價值。
在2022財年第四季度,我們完成了年度減值分析。我們選擇了對Grand Design、Newmar和Barletta商標進行定性評估,並對Chris-Craft商標進行了定量分析。不是已確定截至2022年8月27日、2021年8月28日或2020年8月29日的年度減值。
長壽資產
長期資產,包括財產、廠房和設備、必須攤銷的確定壽命無形資產,主要是經銷商網絡,以及使用權資產,只要資產利用、實物變化、法律因素或其他事項的事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能無法從未來的未貼現現金流中收回,就評估其減值。減值測試涉及將資產的賬面金額與該資產產生的預測未貼現未來現金流進行比較。這些假設需要做出重大判斷,實際結果可能與假設和估計的金額不同。如果資產的賬面金額超過該資產產生的未貼現的未來現金流量,並且賬面金額被視為不可收回,則存在減值。減值損失以資產賬面價值超過其公允價值計量,並在減值發生期間在損益表中確認。定期評估資產和其他長期資產的使用壽命的合理性。
不是任何長期資產的減值損失已於截至2022年8月27日、2021年8月28日或2020年8月29日的年度確認。
自我保險
一般來説,我們為健康保險、產品責任索賠和工人賠償的一部分提供自我保險。根據這些計劃,對已發生的索賠確認負債,包括已發生但未報告的索賠。我們使用第三方管理人和精算師,他們利用歷史索賠經驗和各種州法規來協助確定應計負債餘額。我們有一美元75.0百萬份保險單,包括產品責任的自保保額$1.0每宗事件百萬元及$2.0每個保單年度總計百萬美元。我們的自我保險健康保險單包括個人保證金$0.5每次發生一百萬次。我們與外部保險公司保持超額責任保險,以最大限度地減少因產品責任、健康保險和人身傷害事宜而超出自保頭寸的災難性索賠相關風險。上述因素的任何重大變化都可能對經營業績產生不利影響。餘額包括在綜合資產負債表的自我保險(應計費用)內。
所得税
在編制這些財務報表時,我們被要求估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計當前的税收風險,以及評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債計入綜合資產負債表。然後,我們評估遞延税項資產基於未來應納税所得額變現的可能性,並在不太可能收回的情況下建立估值撥備。只要我們在一段時期內確定或改變這一免税額,一項支出或一項利益就包括在綜合收益和全面收益表的税項撥備中。
法律
訴訟費用,包括估計的辯護費用,在可能和可合理估計的情況下記錄。
收入確認
我們的主要收入來源是通過向我們的獨立經銷商網絡(客户)銷售非機動化拖車單元、房車單元和海洋單元。單位收入在履行履行義務並將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户的時間點確認,這通常發生在客户將單位裝運到製造設施或從製造設施提貨時。控制指的是顧客有能力直接使用該商品或服務,並從該商品或服務中獲得幾乎所有剩餘利益。我們根據反映交易價格對價的金額確認收入,我們預計將收到這些商品或服務的交換。我們的交易價格對價是固定的,除非另行披露為可變對價。收到的對價和計入收入的金額可能會隨着向客户提供的營銷激勵和折扣的變化而變化。這些營銷激勵和折扣被認為是可變考慮因素。我們在預期最可能收到的對價金額發生變化或對價固定時較早的時候調整收入估計。我們的付款條件通常是交貨前或交貨時,不包括重要的融資部分。
淨收入包括直接向客户收取的運費和手續費,我們還通過銷售某些部件和服務產生收入,在這些安排中擔任主體。我們已經做出了會計政策選擇,以將控制權轉移後發生的任何運輸和處理成本作為控制權轉移時應計的履行成本來核算。我們還制定了一項會計政策選擇,將徵收的銷售税和使用税從收入中剔除。
我們的合同包括一些附帶條款,這些條款在合同範圍內是不重要的。我們已經做出了會計政策選擇,如果承諾的商品或服務在與客户的合同中不是實質性的,則不評估它們是否為履約義務。與單位銷售相關的保證義務是保證類型的保證,是對單位預期功能的保證,因此在合同範圍內不代表明確的履約義務。與銷售製造單位有關的合同成本在確認相關收入時計入費用。
收入標準要求適用於具有類似交易特徵的合同(或履約義務)組合,如果預期對該組合適用收入確認指引對財務報表的影響與對該組合內的個別合同(或履約義務)適用本指引沒有實質性區別。
有關其他信息,請參閲附註13。
廣告
主要由貿易展和在線內容組成的廣告費用為#美元。23.3百萬,$11.6百萬美元,以及$12.52022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。廣告成本計入銷售費用、一般費用和行政費用,並在綜合收益表和全面收益表中計入費用。
CARE法案
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARS)法案於2020年3月27日簽署成為法律,以幫助緩解新冠肺炎在美國的影響。我們利用了CARS法案提供的僱主工資税延期支付,該法案允許我們將僱主工資税的支付時間從2020年3月27日推遲到2020年12月31日。遞延的僱主工資税負債為#美元。8.1百萬美元和美元16.2分別截至2022年8月27日和2021年8月28日。在2022財年支付的遞延僱主工資税應繳債務為#美元8.1百萬美元。我們還利用了根據CARE法案給予公司的税收抵免,這些公司在全部或部分暫停運營時繼續向員工支付工資。截至2020財年第三季度末,在綜合損益表和全面收益表上反映的銷售成本中可退還的税收抵免約為#美元4.0百萬美元。全部款項預計將在2022年年底收到。截至2022年8月27日,美元0.8在綜合資產負債表的其他流動資產中,仍有100萬美元未償還。
後續事件
我們評估了最近一個財政年度結束至財務報表發佈之日之間發生的事件。
2022年9月28日,颶風伊恩在佛羅裏達州西海岸我們在薩拉索塔的海洋設施附近登陸。該設施遭受的損害微乎其微,我們預計它不會對合並財務報表產生重大影響。
最近採用的會計公告
會計準則更新(ASU)主題740,所得税: 簡化所得税的會計核算,於2022年第一季度通過。新標準消除了主題740的一般原則的某些例外,提高了應用的一致性,並簡化了其應用。我們在2022財年第一季度採用了新的指導方針,對我們的財務狀況、運營結果或披露沒有實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)其中減少了用於核算可轉換工具的模型的數量,修訂了可轉換工具的稀釋每股收益(“EPS”)計算,並修訂了可能以實體自己的股票結算的合同(或嵌入衍生品)歸類為股權的要求。還增加了某些披露要求,以提高關於可轉換票據的條款和特徵的透明度和決策有用性。此外,在將可轉換工具計入稀釋每股收益時,必須使用IF轉換法,而不是庫存股方法。我們在2023財年第一季度採用了新的指導方針,使用經修訂的追溯法,使額外實收資本減少#美元。62.0100萬美元,增加到長期債務1美元43.8100萬美元,遞延所得税負債減少#美元。10.8百萬美元,並增加到期初留存收益$29.0百萬美元。修訂後的指導意見預計將使2023財年的非現金利息支出減少約美元。15.1百萬股(税前),並將與可轉換工具相關的攤薄股份數增加到約4.7百萬股。
注2.企業合併
Barletta Boat Company,LLC
2021年8月31日,我們購買了100Barletta Boat Company,LLC和Three Limes,LLC(統稱為“Barletta”)的股權,Barletta Boat Company,LLC和Three Limes,LLC(統稱為“Barletta”)是一家通過獨立授權經銷商網絡銷售的高質量優質浮橋船製造商。
對Barletta的收購產生了一個新的海洋可報告部門,其中包括Barletta和Chris-Craft運營部門。
我們以1美元的收購價收購了Barletta286.3百萬美元,包括現金支付#美元240.1百萬,$25.0發行給賣方的普通股100萬股(以下文所述的折扣為準),以及溢價準備金的或有對價。收購價中包含的普通股公允價值反映了12%折扣,由於缺乏市場,因為這些是未登記的股票,具有一年制禁售限制,使普通股價值降至1美元22.0百萬美元。或有對價既包括潛在的股票支付,也包括基於未來幾年某些財務業績指標的成就的潛在現金支付。溢價項下的最高派息為$50.0百萬美元現金和美元15.0如果所有指標都達到了,庫存將達到百萬美元。截至2021年8月31日,溢價的公允價值為$24.2百萬美元。截至2022年8月27日,溢價的公允價值為$39.8100萬美元,其中21.3百萬美元計入其他流動負債和#美元18.5百萬美元計入綜合資產負債表中的其他長期負債。在2022財年第三季度,我們發佈了0.2100萬股普通股,與2021年收益期債務的清償有關。
總收購價根據收購當日的初步公允價值分配給已收購的Barletta的有形和無形資產淨值。我們在2022財年第三季度敲定了採購價格的分配。
下表彙總了截至收購之日分配給巴萊塔淨資產的公允價值:
| | | | | |
(單位:千) | 2021年8月31日 |
現金 | $ | 11,903 | |
其他流動資產 | 24,564 | |
物業、廠房和設備 | 17,250 | |
商譽 | 136,118 | |
其他無形資產 | 111,400 | |
收購的總資產 | 301,235 | |
應付帳款 | 7,181 | |
產品保修 | 4,656 | |
其他流動負債 | 3,146 | |
承擔的總負債 | 14,983 | |
購買總價 | $ | 286,252 | |
收購Barletta的商譽在我們新創建的海洋部門得到確認。我們預計,商譽的全部金額將可在税收方面扣除。
收購的無形資產包括商號、經銷商網絡和積壓。商號的壽命是無限的,而經銷商網絡是在直線基礎上攤銷的12好幾年了。積壓的,已攤銷的10截至2022年8月27日,已全額攤銷。
與收購Barletta相關的總交易成本為$3.1100萬美元,其中2.4在2022財年第一季度花費了100萬美元,0.7在2021財年第四季度,支出為100萬美元。交易成本計入隨附的綜合收益表及全面收益表中的銷售、一般及行政費用。
這項收購的預計運營結果沒有公佈,因為它們對報告的結果無關緊要。
紐馬公司
2019年11月8日,根據日期為2019年9月15日的股票購買協議(“購買協議”)的條款,Winnebago完成了對100Newmar公司、荷蘭房地產公司、New-Way Transport和New-Serv(統稱為Newmar)的百分比。紐馬是A級和超級C級機動娛樂車的領先製造商,這些車通過北美各地成熟的獨立授權經銷商網絡銷售。
下表彙總了對Newmar支付的總對價,但須經#美元的購進價格調整。3.3購買協議中約定的百萬美元:
| | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | 2019年11月8日 |
現金 | $ | 264,434 | |
Winnebago Industries股票:2,000,000售價為$46.29 | 92,572 | |
總計 | $ | 357,006 | |
收購收購價的現金部分和某些交易費用通過私募可轉換優先票據(如附註9進一步描述)和手頭現金提供資金。股票的對價折現了7.0%,由於一年的鎖定限制而缺乏市場性。
紐馬公司的經營結果已包括在Motorhome部門收購結束後的合併財務報表中。下表提供了2019年11月8日截止日期後合併業績中包括的Newmar運營部門的淨收入和運營虧損:
| | | | | |
| 2020 |
淨收入 | $ | 388,383 | |
營業虧損 | (3,642) | |
以下未經審計的備考信息代表了我們的運營結果,就好像2020財年收購Newmar發生在2020財年初:
| | | | | |
| 2020 |
淨收入 | $ | 2,508,792 | |
淨收入 | 72,609 | |
每股收益-基本 | $ | 2.16 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.11 | |
上述未經審計的備考數據包括以下重大的非經常性調整,以計入某些成本,如果收購Newmar發生在2020財年初,這些成本就會發生變化:
| | | | | |
| 2020 |
無形資產攤銷(使用年限1年或以下)(1) | $ | 13,610 | |
增加無形資產攤銷(2) | (1,061) | |
與企業合併有關的費用(交易成本)(3) | 9,761 | |
反映新債務結構的利息(4) | (4,356) | |
與預計數據調整和Newmar淨收入有關的税款(5) | (2,968) | |
(1) 包括積壓無形資產的攤銷調整和公允價值存貨調整。
(2) 包括經銷商網絡和非競爭性無形資產的攤銷調整。
(3) 包括2020財年支出的與收購Newmar相關的交易成本。
(4) 包括現金和非現金利息支出以及遞延融資成本的調整。有關收購後我們的債務結構的更多信息,請參閲附註9。
(5) 使用我們美國聯邦法定利率21.0%計算。
Note 3. 業務細分
我們已經確定了七經營領域:1)Grand Design拖車,2)Winnebago拖車,3)Winnebago摩托車,4)Newmar摩托車,5)Chris-Craft Marine,6)Barletta Marine,7)Winnebago特種車。財務業績乃根據各營運部門的經調整利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)進行評估,定義如下,不包括若干公司行政開支及非營運收入及開支。
對Barletta的收購導致了一個新的海洋可報告部門,從2022財年第一季度開始生效。海洋可報告部門由Barletta和Chris-Craft運營部門組成。克里斯-克拉夫特上一年的金額已從公司/所有其他類別重新歸類到海洋部分。
我們的三可報告的部門包括:Towable(Grand Design Towables和Winnebago Towables運營部門的集合)、Motorhome(Winnebago Motors Home和Newmar Motors Home運營部門的集合)和Marine(Chris-Craft Marine和Barletta海洋運營部門的集合)。拖車是由通常由另一輛車拖曳的非機動產品以及其他相關的製造產品和服務組成的。MotorHome由包括電動底盤在內的產品以及其他相關的製造產品和服務組成。海洋石油公司由包括船隻在內的產品以及製成品和服務組成。
公司/所有其他類別包括Winnebago特種車輛運營部門以及與企業監督相關的某些公司管理費用,如公司領導權和管理費用。
應報告分部的可識別資產不包括一般公司資產,一般公司資產主要由現金和現金等價物以及某些遞延税項餘額組成。一般公司資產包括在公司/所有其他類別中。
我們的首席執行官(首席運營決策者(“CODM”))通過調整後的EBITDA定期審核綜合財務結果和運營部門財務信息,並對企業決策負有最終責任。我們的CODM負責分配資源和評估合併後的企業、可報告部門和不同運營部門的業績。每個運營部門的管理層負責運營決策,
在各自的運營部門內分配資源和評估業績。所有可報告分部的會計政策與附註1所述相同。
我們根據調整後的EBITDA監測和評估我們可報告部門的運營業績。我們相信,披露調整後的EBITDA對證券分析師、投資者和其他感興趣的各方在評估我們行業的公司時是有用的。EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税準備以及折舊和攤銷費用之前的淨收益。調整後EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用撥備以及其他税前調整前的淨收入,以便在一段時期內呈現可比業績。未計入經調整EBITDA的項目包括收購相關成本、訴訟準備金、重組費用、出售物業、廠房及設備的損益、或有代價公允價值調整及非營業收入或虧損。
按可報告部門劃分的財務信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | | |
可拖車 | $ | 2,597,358 | | | $ | 2,009,959 | | | $ | 1,227,567 | |
摩托之家 | 1,911,196 | | | 1,539,084 | | | 1,056,794 | |
海軍陸戰隊 | 425,269 | | | 60,209 | | | 51,812 | |
公司/所有其他 | 23,907 | | | 20,595 | | | 19,360 | |
已整合 | $ | 4,957,730 | | | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | |
可拖車 | $ | 383,622 | | | $ | 289,007 | | | $ | 148,276 | |
摩托之家 | 237,992 | | | 169,205 | | | 32,949 | |
海軍陸戰隊 | 60,831 | | | 5,177 | | | (348) | |
公司/所有其他 | (33,517) | | | (27,322) | | | (12,802) | |
已整合 | $ | 648,928 | | | $ | 436,067 | | | $ | 168,075 | |
| | | | | |
資本支出 | | | | | |
可拖車 | $ | 45,703 | | | $ | 25,121 | | | $ | 13,389 | |
摩托之家 | 22,260 | | | 17,604 | | | 15,061 | |
海軍陸戰隊 | 16,367 | | | 2,166 | | | 3,927 | |
公司/所有其他 | 3,639 | | | — | | | — | |
已整合 | $ | 87,969 | | | $ | 44,891 | | | $ | 32,377 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
總資產 | | | |
可拖車 | $ | 874,879 | | | $ | 790,257 | |
摩托之家 | 823,390 | | | 728,060 | |
海軍陸戰隊 | 416,146 | | | 102,901 | |
公司/所有其他 | 302,242 | | | 441,349 | |
已整合 | $ | 2,416,657 | | | $ | 2,062,567 | |
淨收入與綜合調整後EBITDA的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 390,636 | | | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | |
利息支出,淨額 | 41,313 | | | 40,365 | | | 37,461 | |
所得税撥備 | 124,086 | | | 85,579 | | | 15,834 | |
折舊 | 24,238 | | | 18,201 | | | 15,997 | |
攤銷 | 29,419 | | | 14,361 | | | 22,104 | |
EBITDA | 609,692 | | | 440,377 | | | 152,838 | |
與收購相關的公允價值存貨遞增 | — | | | — | | | 4,810 | |
與收購相關的成本 | 5,222 | | | 725 | | | 9,761 | |
訴訟準備金 | 6,551 | | | — | | | — | |
重組費用(1) | — | | | 112 | | | 1,640 | |
出售財產、廠房和設備的收益 | — | | | (4,753) | | | — | |
或有對價公允價值調整 | 29,382 | | | — | | | — | |
營業外收入 | (1,919) | | | (394) | | | (974) | |
調整後的EBITDA | $ | 648,928 | | | $ | 436,067 | | | $ | 168,075 | |
(1)餘額不包括歸類為重組的折舊費用,因為餘額已包括在EBITDA計算中。
按地域分列的淨收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 4,618,130 | | | $ | 3,410,588 | | | $ | 2,225,028 | |
國際 | 339,600 | | | 219,259 | | | 130,505 | |
淨收入 | $ | 4,957,730 | | | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | |
Note 4. 衍生品、投資和公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債
在釐定金融資產及負債的公允價值時,吾等會利用市場數據或其他假設,而吾等相信市場參與者會利用這些數據或假設在本金或最有利的市場為資產或負債定價,並酌情就與吾等及交易對手有關的不良表現及/或其他風險作出調整。按公允價值計量的資產和負債按以下層次分類,其依據是截至計量日期的估值投入的透明度:
1級-在測量日期可獲得的相同資產或負債的活躍市場上可獲得的未調整報價。
2級 — 包括在第1級投入中的報價以外的投入,在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。
3級 — 用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入,在沒有可觀察的投入的情況下,從而考慮到在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
按公允價值經常性計量的資產和負債
按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在 | | 公允價值層次結構 |
| 2022年8月27日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
為遞延薪酬提供資金的資產: | | | | | | | |
國內股票型基金 | $ | 1,175 | | | $ | 1,175 | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 55 | | | 55 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 181 | | | 181 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,411 | | | $ | 1,411 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
或有對價 | | | | | | | |
溢價負債 | 39,812 | | | — | | | — | | | 39,812 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 39,812 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在 | | 公允價值層次結構 |
| 2021年8月28日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
為遞延薪酬提供資金的資產: | | | | | | | |
國內股票型基金 | $ | 940 | | | $ | 940 | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 41 | | | 41 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,027 | | | $ | 1,027 | | | $ | — | | | $ | — | |
為遞延補償提供資金的資產
我們為遞延補償提供資金的資產是按公允價值使用報價市場價格計量的有價證券,主要由基於權益的共同基金組成。這些用於為高管股票期權計劃和高管遞延薪酬計劃提供資金的證券被歸類為1級,因為它們在活躍的市場上交易,收盤價隨時可用。有關這些計劃的其他信息,請參閲附註11。
將為一年內到期的期權提供資金的資產比例包括在綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中。其餘資產被歸類為非流動資產,並計入綜合資產負債表中的其他長期資產。
或有對價
或有對價指與收購Barletta有關的溢利負債,採用預測毛利結果的概率加權情景分析進行估值,並按無風險比率貼現。或有對價被歸類為第三級。實際毛利結果可能與上述估計中使用的結果大不相同,這可能會影響未來的付款。未來付款的變化將反映在未來的經營業績中。
下表對或有對價的期初餘額和期末餘額進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
| 8月27日, 2022 | | 8月28日, 2021 |
開始公允價值--或有對價 | $ | — | | | $ | — | |
加法 | 24,190 | | | — | |
公允價值調整 | 29,382 | | | — | |
聚落 | (13,168) | | | — | |
其他 | (592) | | | — | |
期末公允價值-或有對價 | $ | 39,812 | | | $ | — | |
將在一年內結清的溢利負債的公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動負債。其餘溢利負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
某些金融工具在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產主要包括商譽、無形資產、財產、廠房和設備以及使用權租賃資產。這些資產最初確認的金額等於
在收購或購買之日確定的公允價值。如果發生某些觸發事件,或需要進行年度減值測試,我們將對非金融資產進行減值評估。如果已發生減值,資產將減記至當前估計公允價值。不是非金融資產在2022財年、2021財年和2020財年計入減值。
未按公允價值計量的資產和負債
某些金融工具不按公允價值計量,但根據其短期性質按接近公允價值的賬面價值入賬。這些金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、其他應付賬款和長期債務。如果這些工具在財務報表中按公允價值計量,它們將被歸類為公允價值層次結構中的第一級。我們長期債務的公允價值是根據活躍的當前報價確定的。
我們公開交易的債務債券的市場,在公允價值等級中被歸類為第一級。有關我們長期債務的公允價值的信息,請參見附註9。
注5.盤存
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
成品 | $ | 59,340 | | | $ | 12,243 | |
在製品(“在製品”) | 198,900 | | | 184,611 | |
原料 | 314,938 | | | 183,583 | |
總計 | 573,178 | | | 380,437 | |
減去:先進先出超出後進先出成本 | 47,409 | | | 38,964 | |
庫存,淨額 | $ | 525,769 | | | $ | 341,473 | |
存貨計價方法包括以下幾種: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
後進先出基礎 | $ | 212,245 | | | $ | 139,544 | |
先進先出原則 | 360,933 | | | 240,893 | |
總計 | $ | 573,178 | | | $ | 380,437 | |
在後進先出儲備金減少前的上述存貨價值,大致相當於各個日期的重置成本。
Note 6. 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按累計折舊後的成本計算,由下列部分組成: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
土地 | $ | 14,626 | | | $ | 9,111 | |
建築和建築改進 | 171,035 | | | 147,629 | |
機器和設備 | 142,574 | | | 121,911 | |
軟件 | 43,792 | | | 36,815 | |
交通運輸 | 6,509 | | | 5,335 | |
在建工程 | 76,797 | | | 31,137 | |
房地產、廠房和設備,毛額 | 455,333 | | | 351,938 | |
減去:累計折舊 | 179,114 | | | 160,511 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 276,219 | | | $ | 191,427 | |
折舊費用為$24.2百萬,$18.2百萬美元,以及$16.02022財年、2021財年和2020財年分別為100萬.
Note 7. 商譽與無形資產
2022財年、2021財年和2020財年,按不計累計減值損失的可報告部分劃分的商譽賬面價值變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可拖車 | | 摩托之家 | | 海軍陸戰隊 | | 總計 |
2020年8月29日的餘額(1) | $ | 244,684 | | | $ | 73,127 | | | $ | 30,247 | | | $ | 348,058 | |
| | | | | | | |
2021年8月28日的餘額 | $ | 244,684 | | | $ | 73,127 | | | $ | 30,247 | | | $ | 348,058 | |
收購Barletta(2) | — | | | — | | | 136,118 | | | 136,118 | |
2022年8月27日的餘額 | $ | 244,684 | | | $ | 73,127 | | | $ | 166,365 | | | $ | 484,176 | |
(1) 在截至2020年8月29日至2021年8月28日的幾年內,沒有任何活動。
(2) 有關收購Barletta的其他信息,請參閲附註2。
用於測試商譽減值的估值取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟狀況、增長率、競爭活動、成本控制、利潤率擴大和我們的業務計劃。我們相信這些估計和假設是合理的。然而,在我們的商譽減值分析中使用的判斷、假設和估計的未來變化,包括貼現率和税率或未來現金流預測,可能會導致對公允價值的重大不同估計。
扣除累計攤銷後的其他無形資產包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
商號 | $ | 352,250 | | | | $ | 352,250 | |
經銷商網絡 | 179,981 | | $ | 60,518 | | 119,463 | |
積壓 | 42,327 | | 42,327 | | — | |
競業禁止協議 | 6,647 | | 5,972 | | 675 | |
其他無形資產 | 581,205 | | 108,817 | | 472,388 | |
| | | | | |
| 2021年8月28日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
商號 | $ | 275,250 | | | | $ | 275,250 | |
經銷商網絡 | 159,581 | | $ | 45,652 | | 113,929 | |
積壓 | 28,327 | | 28,327 | | — | |
競業禁止協議 | 6,647 | | 5,419 | | 1,228 | |
其他無形資產 | 469,805 | | 79,398 | | 390,407 | |
雞尾酒截至2022年8月27日,有限壽命無形資產的平均剩餘攤銷期限約為y 八年.
與有限年限無形資產有關的未來攤銷估計費用如下: | | | | | |
| 攤銷 |
2023財年 | $ | 15,226 | |
2024財年 | 15,124 | |
2025財年 | 14,919 | |
2026財年 | 14,865 | |
2027財年 | 14,865 | |
此後 | 45,139 | |
剩餘攤銷費用總額 | $ | 120,138 | |
注8.產品保修
我們為我們的產品提供一定的服務和保修。我們也不時自願為正常保修期到期後發生的某些保修類型的費用支付費用,以幫助保護我們產品的聲譽和維護客户的商譽。與產品保修相關的估計成本在銷售時累計,並基於歷史保修和服務索賠經驗。隨着索賠數據和成本經驗的出現,對應計項目進行調整。
除了與產品提供的合同保修範圍相關的成本外,我們偶爾還會因保修範圍外的其他服務行動而產生成本,包括產品召回和客户滿意行動。雖然我們估計和預留了這些服務行動的成本,但不能保證費用水平將保持在當前水平,或此類儲備將繼續充足。
產品保修責任的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 91,222 | | | $ | 64,031 | | | $ | 44,436 | |
商業收購(1) | 4,656 | | | — | | | 15,147 | |
規定 | 119,286 | | | 89,951 | | | 61,898 | |
已支付的索賠 | (87,232) | | | (62,760) | | | (57,450) | |
年終餘額 | $ | 127,932 | | | $ | 91,222 | | | $ | 64,031 | |
(1)有關2021年8月31日收購Barletta和2019年11月8日收購Newmar的更多信息,請參閲附註2。
注9.長期債務
2022年7月15日,我們修訂並重述了我們現有的以資產為抵押的循環信貸協議(“ABL信貸安排”),以增加可用承諾,其中包括192.5百萬至美元350.0,並將到期日從2024年10月22日延長至2027年7月15日(受某些可能加速到期日的因素的影響)。這一美元350.0百萬美元的信貸安排是循環的,取決於由符合條件的應收賬款和符合條件的庫存組成的借款基礎下的可用性。ABL可用於簽發指定限額為$的信用證。35.0百萬美元。我們支付的承諾費是0.25%基於最近一個季度可用但未使用的設施的日均數量。我們可以選擇根據各種利率加上特定的利差來確定利率,具體取決於未償還的借款金額。如果提取,ABL借款的利息是浮動利率,基於我們的選擇,期限SOFR或REVSOFR30(如信貸協議中所定義),在每種情況下,加上信用利差調整0.10%,以及適用的1.25%和1.75%,取決於設施在最近一個季度的使用情況。根據目前的使用情況,我們將支付適用的利差1.25%。與修正案有關的是,我們將$1.2百萬美元的發行成本將在五年制協議的期限。
2020年7月8日,我們結束了我們的非公開發行(高級擔保債券發行),金額為$300.0本金總額為百萬美元6.252028年到期的高級擔保票據百分比(“高級擔保票據”)。高級擔保票據是根據日期為2020年7月8日的契約(“契約”)發行的。除非提前贖回或購回,否則優先擔保票據將於2028年7月15日到期。高級擔保票據的利息從2020年7月8日開始計息,每半年支付一次,於每年的1月15日和7月15日拖欠,從2021年1月15日開始。高級擔保票據和相關擔保以(I)對我們幾乎所有現有和未來資產(ABL貸款下的某些抵押品除外)的第一優先留置權和(Ii)對我們現在和未來的應收賬款、庫存和其他相關資產和收益的第二優先留置權作為擔保,這些資產和收益以第一優先級為基礎確保ABL貸款的安全。
契約限制了我們的某些能力(受某些例外和資格的限制),以招致額外的債務和提供額外的擔保;進行限制性付款;設定或允許某些留置權;進行某些資產出售;使用出售資產和附屬股票的收益;對我們的受限子公司支付股息或進行其他公司間分派;與聯屬公司進行某些交易;將子公司指定為非受限子公司;以及合併、合併或轉讓我們所有或基本上所有的資產和我們的受限子公司的資產。
已產生和資本化的債務發行成本按直線法在相關債務協議期限內攤銷。如果提前支付高級擔保票據的本金,將按比例計入未攤銷債務發行成本。作為高級擔保票據發售的一部分,我們資本化了$7.5百萬美元的債券發行成本,將在八年制協議的期限。
可轉換票據
2019年11月1日,我們發行了$300.0本金總額為百萬元1.52025年到期的無擔保可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)。發行可換股票據所得款項淨額,扣除最初購買者的
我們應支付的交易費和發售費用約為$290.2百萬美元。可轉換票據的年利率為1.5%,於每年4月1日和10月1日支付,從2020年4月1日開始,將於2025年4月1日到期,除非我們提前轉換或回購。
根據我們的選擇,可轉換票據將可轉換為現金、普通股或兩者的組合,初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金15.6906股普通股,相當於初始轉換價格約為$63.73根據管理可換股票據的契約條款調整的每股收益。可轉換票據可在2024年10月1日或之後的任何時間轉換,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。
可換股票據的換股比率在某些情況下可予調整,包括在若干基本變動後轉換可換股票據,以及在契約所載的其他情況下。我們目前的意圖是以現金結算所有可轉換票據的兑換。根據轉換時的股價,我們的現金結算能力可能會受到限制。
在緊接2024年10月1日前一個營業日的營業結束前,可轉換票據只有在以下情況下才可轉換:
1.在2019年12月31日之後開始的任何日曆季度內,如果普通股的收盤價高於130在每個適用交易日的適用轉換價格的百分比20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日;
2.在此期間五在以下任何時間段之後的連續工作日五連續交易日期間(“測算期”),在測算期內每個交易日每千美元可轉換票據本金的交易價低於98普通股最近一次報告銷售價格的乘積的百分比以及可轉換票據在每個該交易日的轉換率;或
3.在可轉換票據契約中規定的特定公司事件發生時。
我們可能不會在到期日之前以我們的選擇權贖回可轉換票據,也不會為可轉換票據撥備償債基金。
於2019年10月29日及2019年10月30日,就發售可換股票據,吾等訂立私下協商的可換股票據對衝交易(統稱為“對衝交易”),該等交易涵蓋(須按慣例作出反攤薄調整)最初作為可換股票據基礎的普通股的股份數目,並預期在普通股市價高於對衝交易的執行價格(最初為$)的情況下,一般會減少潛在攤薄及/或抵銷於轉換可換股票據時我們須支付的超過應付本金的任何現金付款。63.73每股(須根據對衝交易的條款作出調整),相當於可換股票據的初始換股價。
於2019年10月29日及2019年10月30日,吾等亦訂立私下協議權證交易(統稱為“認股權證交易”及連同對衝交易,稱為“認購價差交易”),據此,吾等以較高的執行價格出售認股權證,其執行價格與最初作為可換股票據的普通股股份數目相同,但須受慣常的反攤薄調整所規限。認股權證的初始執行價為$。96.20每股(可根據認股權證交易條款調整),即100比我們普通股上一次報告的銷售價格高出2019年10月29日。如果根據認股權證交易條款衡量的普通股每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證交易可能會對我們的股東產生稀釋效應。
我們用了$28.6發行可換股票據所得款項淨額中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元用於支付認購價差交易的成本。
對衝交易及認股權證交易均為獨立交易,不屬於可換股票據條款的一部分,亦不會影響任何持有人於可換股票據項下的權利。可轉換票據的持有人將不擁有與贖回價差交易有關的任何權利。
可轉換票據及相關套期保值交易和權證交易的會計處理
與通話差價交易有關的淨成本為#美元11.2百萬美元。這些交易被歸類為權益,在每個報告期內都不會重新計量。我們將發行可轉換票據所得款項分配給負債和權益部分。發行之日,負債和權益部分經計算約為#美元。215.0百萬美元和美元85.0分別為100萬美元。最初的$215.0百萬負債部分是根據類似債務工具的公允價值確定的,不包括轉換功能,假設假設利率為8.0%。最初的$85.0百萬(美元)64.1税後淨額)權益部分代表初始$的公允價值與215.0
百萬美元的債務和300.0上百萬的毛收入。相關的初始債務貼現為#美元。85.0百萬美元將按實際利息法在可換股票據的有效期內作為非現金利息支出攤銷。
關於上述交易,我們產生了大約#美元。9.8與產品發售相關的百萬美元成本。這些發行費用按收益分配比例分配給負債和股權部分,並分別作為債務和股權發行成本入賬。我們分配了$7.0負債部分的債務發行成本為100萬歐元,在綜合資產負債表中作為長期債務內的遞延融資成本資本化。這些成本在債務期限內按實際利息法攤銷為利息支出。剩餘的$2.8分配給權益部分的交易成本中有100萬記為權益部分的減少額。
長期債務由以下部分組成: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
ABL信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
高級擔保票據 | 300,000 | | | 300,000 | |
可轉換票據 | 300,000 | | | 300,000 | |
長期債務,總債務 | 600,000 | | | 600,000 | |
可轉換票據未攤銷利息貼現 | (45,292) | | | (60,366) | |
債務發行成本,淨額 | (8,853) | | | (11,075) | |
長期債務,淨額 | 545,855 | | | 528,559 | |
截至2022年8月27日和2021年8月28日,長期債務的公允價值總額為634.2百萬美元和美元726.6分別為100萬美元。截至2022年8月27日,我們遵守了所有債務契約。
未來財政年度債務的合計合同到期日如下: | | | | | |
| 金額 |
2023財年 | $ | — | |
2024財年 | — | |
2025財年 | 300,000 | |
2026財年 | — | |
2027財年 | — | |
此後 | 300,000 | |
長期債務總額,總債務 | $ | 600,000 | |
Note 10. 租契
我們的租賃主要包括設備和房地產的運營租賃,包括辦公空間和製造空間。融資租賃主要用於房地產和太陽能生產設備。 對於初始期限超過12個月的任何租賃,當確定存在租賃時,相關租賃資產和負債在協議開始時在綜合資產負債表上確認為經營租賃或融資租賃。我們的租賃協議同時包含租賃和非租賃組成部分,並已選擇將所有類別資產的租賃和非租賃組成部分合並。初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。當多個租賃協議的條款實質上一致時,我們選擇了投資組合方法來計算我們的資產和負債。
租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。該等資產及負債按生效日期租賃期內未來付款的現值確認。我們一般使用基於開始日期可獲得的信息(包括租賃期限)的抵押遞增借款利率來確定未來付款的現值。假定的租賃條款一般不包括延長或終止租賃的選擇權,除非合理地確定該選擇權將被行使。
我們的一些房地產經營租賃需要繳納房地產税、公共區域維護和保險。此外,部分租約會受到消費者物價指數年度變動的影響。這些部分構成我們可變租賃成本的大部分,不包括在租賃義務的現值中。固定付款可能包含預先確定的固定租金上漲。就營運租賃而言,我們以直線方式確認自開始日期至租賃期結束為止的相關租金開支。
與我們的租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 分類 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 |
資產 | | | |
經營租約 | 經營性租賃資產 | $ | 41,131 | | $ | 28,379 | |
融資租賃 | 其他長期資產 | 6,672 | | 4,971 | |
租賃資產總額 | | $ | 47,803 | | $ | 33,350 | |
| | | |
負債 | | | |
當前:經營租賃 | 其他流動負債 | $ | 4,715 | | $ | 2,596 | |
當期:融資租賃 | 其他流動負債 | 974 | | 700 | |
非當期:經營租賃 | 長期經營租賃負債 | 40,426 | | 26,745 | |
非流動:融資租賃 | 其他長期負債 | 6,690 | | 5,313 | |
租賃總負債 | | $ | 52,805 | | $ | 35,354 | |
| | | |
發生的經營租賃費用如下: | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | 截至的年度 |
| 分類 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 |
經營租賃費用(1) | 已售出貨物成本和銷售收入及銷售收入 | $ | 9,550 | | $ | 5,785 | |
融資租賃成本: | | | |
租賃資產折舊 | 已售出貨物成本和銷售收入及銷售收入 | 825 | | 609 | |
租賃負債利息 | 利息支出,淨額 | 432 | | 327 | |
總租賃成本 | | $ | 10,807 | | $ | 6,721 | |
(1) 經營租賃費用包括短期租賃和可變租賃付款,這些都是非實質性的。
截至2022年8月27日,我們未來的租賃承諾包括以下關聯方和非關聯方租賃: | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月27日的經營租約 | 融資租賃 |
| 關聯方金額 | 非關聯方金額 | 總計 | 非關聯方金額 |
2023財年 | $ | 1,500 | | $ | 5,463 | | $ | 6,963 | | $ | 1,392 | |
2024財年 | 1,800 | | 5,352 | | 7,152 | | 1,382 | |
2025財年 | 1,800 | | 5,065 | | 6,865 | | 1,404 | |
2026財年 | 1,800 | | 4,930 | | 6,730 | | 1,426 | |
2027財年 | 1,800 | | 4,952 | | 6,752 | | 1,448 | |
此後 | 4,200 | | 18,031 | | 22,231 | | 2,153 | |
未來未貼現的租賃付款總額 | 12,900 | | 43,793 | | 56,693 | | 9,205 | |
減去:利息 | 2,568 | | 8,984 | | 11,552 | | 1,541 | |
報告的租賃負債總額 | $ | 10,332 | | $ | 34,809 | | $ | 45,141 | | $ | 7,664 | |
與我們的租賃相關的其他信息如下:
| | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | 2021年8月28日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 3,666 | | $ | 2,589 | |
融資租賃的營運現金流 | 432 | | 327 | |
融資租賃產生的現金流 | 877 | | 572 | |
加權平均剩餘租期: | | |
經營租約 | 8.1 | 8.1 |
融資租賃 | 6.0 | 6.8 |
加權平均貼現率: | | |
經營租約 | 5.8 | % | 6.2 | % |
融資租賃 | 5.9 | % | 6.3 | % |
Note 11. 僱員和退休人員福利
遞延補償福利如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
非限定遞延補償 | $ | 7,937 | | | $ | 9,731 | |
補充性高管退休計劃 | 1,371 | | | 1,615 | |
高管遞延薪酬計劃 | 1,414 | | | 1,029 | |
遞延補償利益總額 | 10,722 | | | 12,375 | |
較小電流部分(1) | 2,577 | | | 2,825 | |
遞延薪酬福利,扣除當期部分 | $ | 8,145 | | | $ | 9,550 | |
(1)包括在綜合資產負債表的應計報酬中。
遞延補償利益
非限定延期補償
我們有一個不受限制的遞延薪酬計劃,允許關鍵員工每年選擇將部分薪酬推遲到退休。自2001年1月以來,該計劃已禁止任何額外的延期。應提供的退休福利是根據遞延補償額和個人在合同延期時的年齡確定的。個人通常在年齡時穿上背心55和5在該計劃下的多年參與。對於1992年12月之前的延期,歸屬發生在年齡較晚的時候55和5從第一次延期起的服務年限或20服務年限。遞延薪酬支出為$0.6百萬,$0.8百萬美元,以及$0.92022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
補充行政人員退休計劃(“SERP”)
這項計劃的主要目的是為我們的官員和管理人員提供一段時期的補充退休收入。15退休後的幾年。自1998年以來,我們一直沒有向管理層成員提供這一計劃。該計劃的資金來自被指定的投保人或經理擁有的個人終身人壽保險保單(平分美元計劃)。我們最初為個人的人壽支付人壽保險費,個人將在15退休後的幾年。2008年10月,由於税務和會計條例的變化以及行政費用的上升,對該計劃進行了修訂。根據重新設計的SERP,以前由被保險人擁有的基本人壽保險成為公司擁有的人壽保險(“COLI”),方法是參與者釋放所有權益,並將其轉讓給Winnebago Industries,作為參與SERP和從拆分美元計劃過渡的先決條件。該計劃仍然對新員工的參與關閉。
為了幫助為遞延補償和SERP負債提供資金,我們投資了COLI保單。這些保單的現金退回價值在綜合資產負債表的人壽保險投資中列示,幷包括以下各項: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
現金價值 | $ | 67,201 | | | $ | 66,544 | |
借款 | (38,577) | | | (37,723) | |
人壽保險投資 | $ | 28,624 | | | $ | 28,821 | |
高管延期薪酬計劃
2006年12月,我們通過了Winnebago Industries,Inc.高管遞延薪酬計劃(“高管遞延薪酬計劃”)。根據高管延期薪酬計劃,公司高管和某些關鍵員工每年可選擇延期至50工資的%,最高可達100他們現金獎勵的%。這些資產在綜合資產負債表中作為其他長期資產列示。2022年8月27日和2021年8月28日的此類資產為1.4百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。
利潤分成計劃
我們為符合條件的員工提供合格的利潤分享和供款401(K)計劃。該計劃提供由Winnebago Industries提供的匹配捐款和董事會批准的可自由支配的捐款。對2022財年、2021財年和2020財年計劃的相應捐款為12.0百萬,$5.6百萬美元,以及$3.4分別為100萬美元。酌情繳款#美元12.1百萬美元和美元6.1在2022財年和2021財年批准了100萬美元。不是2020財政年度核準了可自由支配的繳款。
Note 12. 或有負債和承付款
回購承諾
一般來説,與我們同行業的製造商與貸款機構簽訂回購協議,貸款機構向經銷商提供批發平面圖融資。大多數交易商都是在“樓層平面圖”的基礎上融資的,銀行或財務公司借給交易商全部或幾乎所有的購買價格,並以購買單位的擔保權益為抵押。
我們的回購協議一般規定,如果交易商違約向貸款機構付款,我們將回購融資商品。這些協議的條款,通常可以持續到24規定,我們的責任將是交易商欠貸款機構的剩餘本金中的較小者,或交易商發票自原始發票日期起計的較少定期減少。我們的責任不能超過100經銷商發票的%。在某些情況下,由於管理自願或非自願關係終止的州法律或監管要求,我們也會從經銷商那裏回購庫存。儘管各州的法律有所不同,但一些州已經制定了法律,要求休閒車或遊艇製造商在經銷商退出業務時回購目前的庫存。所有回購協議的或有負債總額約為#美元。1,783.7百萬美元和美元552.1分別截至2022年8月27日和2021年8月28日。
我們的回購承諾損失準備金包含不確定性,因為計算需要管理層對許多因素做出假設和應用判斷。我們與這些回購承諾相關的損失風險因任何需要回購的產品的潛在轉售價值而大大降低,這些產品分佈在眾多交易商和貸款人手中。與我們的回購協議相關的或有負債總額是指在報告期末受回購協議約束的所有融資交易商庫存,減去每項協議或交易商本金付款的較大值。根據這些回購協議和我們的歷史虧損經驗,我們建立了相關損失準備金,該準備金計入綜合資產負債表上的其他流動負債。我們的回購應計金額為$1.4百萬美元和美元0.9分別截至2022年8月27日和2021年8月28日。回購風險受我們經銷商網絡的信譽影響。我們認為,用來為回購承諾建立損失準備金的估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。
回購單位的活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位除外,以千為單位) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
回購的庫存: | | | | | |
單位 | 4 | | | 10 | | | 107 | |
美元 | $ | 99 | | | $ | 349 | | | $ | 2,592 | |
庫存轉售: | | | | | |
單位 | 9 | | | 10 | | | 118 | |
已收現金 | $ | 217 | | | $ | 321 | | | $ | 2,540 | |
已確認損失 | $ | 27 | | | $ | 29 | | | $ | 252 | |
期末庫存中的單位 | — | | | 5 | | | 5 | |
訴訟
我們涉及各種法律程序,這些法律程序被認為是業務附帶的普通和常規訴訟,其中一些是全部或部分由保險覆蓋的。雖然我們相信訴訟的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響,但此類訴訟可能會對我們的特定報告期的業績產生影響,在該報告期內訴訟影響可能變得可能和合理地進行評估。雖然我們不認為這些事項會有重大改變的合理可能性,但訴訟受固有的不明朗因素影響,我們對這些事項的看法將來可能會改變。
Note 13. 收入確認
所有運營收入都來自與客户的合同。我們的主要收入來源是通過向我們的獨立經銷商網絡(我們的客户)銷售製造的非機動拖車單元、房車單元和船用單元。下表按可報告細分市場和產品類別對收入進行了細分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
淨收入 | | | | | | | |
可拖曳: | | | | | | | |
第五個車輪 | $ | 1,260,871 | | | $ | 1,024,355 | | | $ | 690,452 | | | |
旅行預告片 | 1,296,591 | | | 959,716 | | | 519,282 | | | |
其他(1) | 39,896 | | | 25,888 | | | 17,833 | | | |
總拖掛式 | 2,597,358 | | | 2,009,959 | | | 1,227,567 | | | |
摩托之家: | | | | | | | |
A類 | 786,740 | | | 690,146 | | | 479,120 | | | |
B類 | 718,039 | | | 532,200 | | | 332,961 | | | |
C類和其他(1) | 406,417 | | | 316,738 | | | 244,713 | | | |
Total MotorHome | 1,911,196 | | | 1,539,084 | | | 1,056,794 | | | |
海軍陸戰隊: | 425,269 | | | 60,209 | | | 51,812 | | | |
公司/所有其他(2): | 23,907 | | | 20,595 | | | 19,360 | | | |
已整合 | $ | 4,957,730 | | | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | | | |
(1)涉及部件、附件和服務。
(2)涉及專用車輛單元、部件、附件和服務。
我們沒有實質性的合同資產或負債。
風險集中
在2022財年、2021財年和2020財年,沒有一個經銷商組織的淨收入超過10%。
Note 14. 基於股票的薪酬計劃
2018年12月11日,我們的股東批准了Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃(“2019計劃”),這一計劃在我們2018年年度股東大會的委託書中詳述。2019年計劃允許我們向關鍵員工和非員工董事授予或發行不合格股票期權、激勵性股票期權、限制性股票單位和其他股權薪酬。2019年計劃取代了2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(修訂後的《2014計劃》)。根據2019年計劃,我們可以授予和發行的普通股數量為
4.1於2018年12月11日到期、被沒收或註銷或以現金結算的股份,加上根據2014年計劃及我們的前身計劃,即2004年激勵薪酬計劃(“2004計劃”)而須予獎勵的股份。在此之前,2018年12月11日尚未完成的2014年計劃和2004年計劃下的裁決將繼續適用於2014年計劃或2004年計劃的條款。2014年計劃下剩餘的可用於未來獎勵的股份沒有結轉到2019年計劃中。
我們的未完成選擇有10-一年任期。發放給員工的期權通常授予三年制在贈與日期之後的年度週年日,以等額的年度分期付款方式支付。股票獎勵通常基於繼續受僱(“以時間為基礎”)或實現特定目標。未完成的股票獎勵,不是基於時間的背心三年制基於公司業績目標實現情況的激勵期(“以業績為基礎”)。一般來説,基於時間的股票獎勵與期權的授予方式相同,但對董事的基於時間的股票獎勵除外一年從授予之日起。
從我們於2018年10月年度授予限制性股票單位開始,受限股票單位的股息等價物將與適用期間我們普通股的相同數量的應付股息相同。股息等價物,以現金結算,在歸屬期間根據限制性股票單位獎勵應計。在歸屬日期之前被沒收的任何限制性股票單位不會支付股息等價物。
我們的員工股票購買計劃(ESPP)允許員工以一年的價格購買Winnebago Industries,Inc.的普通股15在半年購買期結束時,在市場價的基礎上打%的折扣,並且是補償性的。在2022財年和2021財年,42,000股票和24,000股票分別是通過ESPP購買的。計劃參與者已積累了$0.4截至2022年8月27日和2021年8月28日的每段期間,根據本計劃購買我們的普通股。
與股票獎勵相關的薪酬支出在所需的服務期內以直線基礎確認,並在發生沒收時進行記錄。過去三個會計年度基於股票的薪酬支出總額由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
股票獎勵: | | | | | |
基於時間的 | $ | 7,540 | | | $ | 5,737 | | | $ | 4,287 | |
基於性能的 | 7,412 | | | 7,920 | | | 796 | |
股票期權 | 1,000 | | | 1,019 | | | 990 | |
其他(1) | 1,133 | | | 671 | | | 402 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 17,085 | | | $ | 15,347 | | | $ | 6,475 | |
(1)包括與董事會股票獎勵支出和員工持股計劃支出相關的股票薪酬支出。董事可以選擇將其年度聘任的全部或部分推遲到遞延薪酬計劃中。該計劃允許他們按照貨幣單位或股票單位進行投資。
受限股票單位--以時間為基礎
以時間為基礎的限制性股票單位的公允價值是根據我們股票在授予之日的收盤價確定的。2022年8月27日非既得性基於時間的限制性股票單位狀況以及2022財年期間的變化摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票(1) | | 加權平均公允價值 |
截至2021年8月28日的未償還債務 | 330,819 | | | $ | 44.35 | |
授與 | 147,236 | | | $ | 73.64 | |
既得 | (111,832) | | | $ | 45.53 | |
被沒收/取消 | (37,385) | | | $ | 55.05 | |
截至2022年8月27日未償還債務 | 328,838 | | | $ | 55.85 | |
(1)上表股份數以整數表示。
截至2022年8月27日,8.4未確認的補償支出,與預計將在加權平均期間確認的非既得性基於時間的限制性股票單位有關0.8好幾年了。在2022財年、2021財年和2020財年,歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為8.0百萬,$5.2百萬美元,以及$3.3分別為100萬美元。
限制性股票單位--以業績為基礎
基於業績的限制性股票單位的公允價值是根據我們股票在授予之日的收盤價確定的。我們的非既得性績效限制性股票單位在2022年8月27日的狀況以及2022財年的變化摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票(1) | | 加權平均公允價值 |
截至2021年8月28日的未償還債務 | 227,751 | | | $ | 45.81 | |
授與 | 88,557 | | | $ | 68.59 | |
既得 | (76,413) | | | $ | 40.46 | |
被沒收/取消 | (41,689) | | | $ | 43.93 | |
截至2022年8月27日未償還債務 | 198,206 | | | $ | 58.45 | |
(1)上表股份數以整數表示。
截至2022年8月27日,3.9與非既有業績限制性股票單位有關的未確認薪酬支出,預計將在加權平均期間確認0.9好幾年了。2022財年、2021財年和2020財年基於業績的限制性股票單位的公允價值總額為5.8百萬,$1.4百萬美元,以及$2.4分別為百萬美元。
股票期權
2022財年股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權(1) | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至2021年8月28日的未償還債務 | 317,903 | | | $ | 40.41 | | | | | |
授與 | 44,040 | | | $ | 75.59 | | | | | |
已鍛鍊 | (30,113) | | | $ | 36.24 | | | | | |
被沒收/取消 | (9,723) | | | $ | 60.27 | | | | | |
截至2022年8月27日未償還債務 | 322,107 | | | $ | 44.75 | | | 6.5 | | $ | 5,886 | |
已歸屬,預計將於2022年8月27日歸屬 | 322,107 | | | $ | 44.75 | | | 6.5 | | $ | 5,886 | |
可於2022年8月27日行使 | 232,549 | | | $ | 37.77 | | | 5.8 | | $ | 5,454 | |
(1)上表股份數以整數表示。
截至2022年8月27日,1.3與股票期權有關的未確認薪酬支出,預計將在加權平均期間確認0.8好幾年了。
每個股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下假設下進行估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
估值假設(1) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
預期股息收益率 | 1.0 | % | | 0.8 | % | | 0.9 | % |
無風險利率(2) | 1.1 | % | | 0.3 | % | | 1.7 | % |
股票期權的預期壽命(以年為單位)(3) | 5 | | 5 | | 5 |
預期股價波動(4) | 48.5 | % | | 48.6 | % | | 41.2 | % |
授予期權的加權平均公允價值 | $ | 30.47 | | | $ | 21.65 | | | $ | 17.18 | |
(1)沒收在發生時被記錄下來。
(2)以美國國債固定到期日利率為基準,其期限與股票期權的預期期限一致。
(3)根據歷史經驗估計。
(4)基於歷史經驗,期限與股票期權的預期壽命一致。
Note 15. 重組
在2020財年,我們的A類柴油生產包括在Motorhome可報告部分,從Junction City,或移到了IA的森林城市。在2021財年,該房產以淨收益#美元出售。12.4百萬美元,由此產生的收益為$4.8百萬美元。銷售收益包括在2021財年綜合收益表和全面收益表的銷售、一般和行政費用中。與2021財年搬遷相關的總重組費用對合並財務報表並不重要。2022財年沒有重組費用。
Note 16. 所得税
所得税支出由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 105,863 | | | $ | 71,579 | | | $ | 14,318 | |
狀態 | 24,868 | | | 16,179 | | | 2,806 | |
總計 | 130,731 | | | 87,758 | | | 17,124 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | (5,553) | | | 737 | | | (790) | |
狀態 | (1,092) | | | (2,916) | | | (500) | |
總計 | (6,645) | | | (2,179) | | | (1,290) | |
所得税撥備 | $ | 124,086 | | | $ | 85,579 | | | $ | 15,834 | |
美國法定所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 3.5 | % | | 3.3 | % | | 1.9 | % |
所得税抵免 | (0.5) | % | | (0.6) | % | | (2.5) | % |
不可扣除的補償 | 0.9 | % | | 0.5 | % | | 0.9 | % |
免税和分紅所得 | (0.1) | % | | (0.1) | % | | (0.6) | % |
不確定的税收頭寸結算和調整 | (0.1) | % | | (0.1) | % | | 0.1 | % |
其他項目 | (0.6) | % | | (0.7) | % | | (0.3) | % |
有效税額撥備比率 | 24.1 | % | | 23.3 | % | | 20.5 | % |
我們的實際税率提高到24.1與2022財年相比23.32021財年的主要原因是與本年度增加的收入相比,本年度的税收抵免持續不變,以及本年度與不可抵扣補償相關的淨不利支出。
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》(IRA)在美國簽署成為法律。在其他條款中,愛爾蘭共和軍包括適用於某些大公司的15%的公司最低税率,以及對2022年12月31日之後進行的公司股票回購徵收1%的消費税。我們預計愛爾蘭共和軍不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
導致遞延所得税的暫時性差異的税收影響如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月27日 | | 2021年8月28日 |
保修準備金 | $ | 30,690 | | | $ | 22,450 | |
遞延補償 | 2,978 | | | 5,224 | |
自保準備金 | 4,884 | | | 4,336 | |
基於股票的薪酬 | 5,534 | | | 4,607 | |
租契 | 12,868 | | | 8,422 | |
其他(1) | 9,108 | | | 7,170 | |
遞延税項資產總額 | 66,062 | | | 52,209 | |
可轉換票據 | 1,993 | | | 2,608 | |
無形資產 | 39,493 | | | 39,940 | |
折舊 | 19,036 | | | 15,161 | |
租契 | 11,648 | | | 7,929 | |
遞延税項負債總額 | 72,170 | | | 65,638 | |
遞延所得税負債總額,淨額 | $ | 6,108 | | | $ | 13,429 | |
(1)其他包括$113及$400分別與截至2022年8月27日和2021年8月28日的國家淨營業虧損有關。這些淨營業虧損有不同的到期期,從5年到沒有到期日不等。我們已經評估了所有積極和消極的證據,並認為這些結轉更有可能在到期前實現。
未確認的税收優惠的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 5,537 | | | $ | 5,830 | | | $ | 2,822 | |
毛收入增長--上一年的納税狀況 | — | | | — | | | 2,486 | |
總減少額-上一年的納税狀況 | (1,156) | | | (872) | | | — | |
毛收入增長--本年度納税狀況 | 610 | | | 579 | | | 522 | |
年終餘額 | 4,991 | | | 5,537 | | | 5,830 | |
累算利息及罰款 | 753 | | | 946 | | | 681 | |
未確認的税收優惠總額 | $ | 5,744 | | | $ | 6,483 | | | $ | 6,511 | |
未確認的税收優惠金額預計在未來12個月內不會有實質性變化。如果剩餘的不確定的税收狀況最終得到有利的解決,$5.3數百萬未確認的税收優惠將對我們的有效税率產生有利影響。我們的政策是確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
我們提交美國聯邦納税申報單,以及各個國際和州司法管轄區的申報單。雖然某些年度不再受美國國税局(“IRS”)和各州税務機關的審查,但在這些年度產生的營業虧損結轉淨額仍可在美國國税局或國家税務機關審查後進行調整。截至2022年8月27日,我們從2019財年到現在的聯邦回報將接受美國國税局的審查。除了有限的例外,從2018財年到現在的州回報繼續受到州税收管轄區的審查。在審計和最終解決不確定的税務狀況之前,可能需要幾年的時間,而且很難預測這種審計的結果。我們相信,我們已經在我們的未確認税收優惠的負債中為不確定的税收狀況預留了足夠的風險,以應對可能的額外支付。
Note 17. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 390,636 | | | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股 | 32,475 | | | 33,528 | | | 33,236 | |
股票補償獎勵的稀釋影響 | 510 | | | 375 | | | 218 | |
可轉換票據的攤薄影響 | — | | | 153 | | | — | |
加權平均已發行普通股,假設稀釋 | 32,985 | | | 34,056 | | | 33,454 | |
| | | | | |
不包括在已發行加權平均稀釋普通股之外的反攤薄證券 | 159 | | | 49 | | | 39 | |
| | | | | |
基本每股普通股收益 | $ | 12.03 | | | $ | 8.41 | | | $ | 1.85 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 11.84 | | | $ | 8.28 | | | $ | 1.84 | |
根據庫存股方法,與某些反攤薄證券相關的股份已被排除在攤薄加權平均流通股計算之外,因為行使這些期權將導致已發行普通股或反攤薄的淨減少。
Note 18. 累計其他綜合損失
按税項淨值劃分的累積其他全面收入變動如下: | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金項目 |
| 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | (491) | | | $ | (526) | |
更改類別前的保監處 | — | | | — | |
從AOCI重新分類的金額 | 37 | | | 35 | |
本年度淨值OCI | 37 | | | 35 | |
年終餘額 | $ | (454) | | | $ | (491) | |
AOCI税後淨額外的重新分類如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表和全面收益表的定位 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
精算損失淨額攤銷 | SG&A | $ | 37 | | | $ | 35 | | | $ | 33 | |
利率合約 | 利息支出 | — | | | — | | | 432 | |
重新分類總數 | | $ | 37 | | | $ | 35 | | | $ | 465 | |
第九項。 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。 控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時(“評估日期”),我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條規定的規則)的設計和運作的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
對財務報告內部控制的評價
管理層截至2022年8月27日的財務報告內部控制報告包含在本10-K表格年度報告第二部分第8項中,並以引用方式併入本文。德勤律師事務所關於財務報告內部控制有效性的報告包含在本10-K表格年度報告第二部分第8項中,並以引用方式併入本文。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年8月27日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。 其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
請參閲本報告第一部分題為“關於我們的執行幹事的資料”的表格和標題下的資料。公司治理和董事選舉,在我們計劃於2022年12月13日召開的年度股東大會的委託書中,該信息通過引用併入本文。
我們已經通過了一份書面的道德準則,《行為準則》(以下簡稱《守則》)適用於我們的每一名員工,包括我們的首席執行官和首席財務官(這兩名高級管理人員統稱為高級管理人員)。根據美國證券交易委員會的規則和規定,本守則的副本將張貼在我們的網站www.winnebagoind.com上“投資者關係-公司治理”下的“公司”一欄中。
我們打算在我們的網站www.winnebagoind.com上披露適用於任何高級軍官的守則的任何更改或豁免,或通過提交表格8-K來披露。
第11項。 高管薪酬。
請參考標題下包含的信息董事薪酬和高管薪酬在我們計劃於2022年12月13日召開的年度股東大會的委託書中,該信息通過引用併入本文。
第12項。 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
請參考名為某些實益所有人和管理層的擔保所有權和標題下包含的信息股權薪酬計劃信息包括在我們計劃於2022年12月13日召開的年度股東大會的委託書中,這些信息通過引用併入本文。
第13項。 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
請參考標題下包含的信息公司治理在我們計劃於2022年12月13日召開的年度股東大會的委託書中,該信息通過引用併入本文。
第14項。 首席會計費及服務費。
有關我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的費用和服務的信息(PCAOB ID No.34)包括在標題下獨立註冊會計師的費用和服務在我們計劃於2022年12月13日召開的年度股東大會的委託書中,該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
1.合併財務報表列於本年度報告表格10-K第二部分第8項內。
2.財務報表附表:Winnebago Industries,Inc.及其子公司
所有附表都被省略,因為不具備需要這些附表的條件,或因為所需資料已列於合併財務報表或附註中。
3.展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
2a. | 截至2019年9月15日的股票購買協議,由Winnebago Industries,Inc.、Octavius Corporation、Newmar Corporation、荷蘭房地產公司、New-Way Transport Corp.、New-SERV,Inc.、Newmar Corporation、荷蘭Real Estate Corp.、New-Way Transport Corp.和New-Serv,Inc.的股東以及作為賣方代理的Matthew Miller簽署。 | | 8-K | | 2.1 | | 09/16/2019 | | |
2b. | 2021年7月19日的股權購買協議,由Winnebago Industries,Inc.、Falcon Family,Inc.、Ronald J.Fenech、William C.Fenech、Donald Clark和Donald Clark Family,LLC以及William C.Fenech以代表身份簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/20/2021 | | |
3a. | Winnebago Industries,Inc.公司章程,2022年1月1日生效 | | 8-K | | 3.1 | | 01/05/2022 | | |
3b. | Winnebago Industries,Inc.附則,2022年1月1日生效 | | 8-K | | 3.2 | | 01/05/2022 | | |
4a. | 證券説明。 | | | | | | | | X |
4b. | 契約,日期為2019年11月1日,由Winnebago Industries,Inc.和美國銀行全國協會之間簽訂。 | | 8-K | | 4.1 | | 11/04/2019 | | |
4c. | 2025年到期的1.50%可轉換優先票據格式(載於附件4b) | | 8-K | | 4.2 | | 11/04/2019 | | |
4d. | 契約,日期為2020年7月8日,由Winnebago Industries,Inc.、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人。 | | 8-K | | 4.1 | | 07/09/2020 | | |
4e. | 2028年到期的6.250釐高級抵押票據表格(載於附件4d) | | 8-K | | 4.2 | | 07/09/2020 | | |
10a. | Winnebago Industries,Inc.遞延補償計劃以前向註冊人提交的截至1991年3月2日的10-Q表格季度報告,通過引用併入本文和1995年6月29日的修正案。 | | 10-K | | 10.B | | 11/22/1995 | | |
10b. | Winnebago Industries,Inc.執行股票期權計劃以前作為附件10.J與註冊人提交的截至1998年8月29日的10-K表格年度報告(委員會文件編號001-06403)一起提交,並通過引用併入本文,以及先前作為附件10.J與註冊人截至1999年5月29日的表格10-Q季度報告(委員會文件編號001-06403)提交的1999年7月1日的修正案,並通過引用併入本文和日期為2001年1月1日的修正案。 | | 10-Q | | 10.I | | 04/09/2001 | | |
10c. | Winnebago Industries,Inc.高管遞延薪酬計劃先前作為附件10.C與註冊人截至2006年11月25日的10-Q表格季度報告(委員會文件編號001-06403)和2011年6月21日的修正案一起提交。* | | 10-K | | 10.BB | | 10/25/2011 | | |
10d. | Winnebago Industries,Inc.2004年激勵薪酬計劃以前作為附錄B與註冊人為2004年1月13日召開的年度股東大會的委託書(委員會檔案號001-06403)一起提交,並通過引用併入本文和日期為2006年10月11日的修正案,該修正案以前作為附件10.A與註冊人截至2006年11月25日的10-Q表格季度報告(委員會檔案號001-06403)一起提交,並通過引用併入本文和日期為2011年3月23日的修正案。 | | 10-Q | | 10.1 | | 07/01/2011 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
10e. | Winnebago Industries,Inc.2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃之前作為附錄B與註冊人於2013年12月17日召開的年度股東大會的委託書(委員會檔案號001-06403)一起提交,並通過引用併入此處,之前作為附件10.1與註冊人日期為2013年12月6日的8-K表格(委員會文件號001-06403)的當前報告一起提交,並通過引用併入本文。 | | 8-K | | 10.1 | | 12/06/2013 | | |
10f. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃,之前作為註冊人於2018年10月31日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A提交(委員會文件號001-06403),並通過引用併入本文。* | | 定義14A | | A | | 10/31/2018 | | |
10g. | Winnebago Industries,Inc.董事延期補償計劃先前作為附件10.E與註冊人截至1997年8月30日的Form 10-K年度報告(委員會檔案號001-06403)一起提交,並通過引用併入本文和先前作為附件10.H與註冊人截至2003年11月29日的Form 10-Q季度報告(委員會文件號001-06403)合併的2003年10月15日的修正案,並通過引用併入本文和日期為10月11日的修正案,2006年作為附件10.B與註冊人截至2006年11月25日的10-Q表格季度報告(委員會檔案號001-06403)和2013年7月1日的修正案一起提交。* | | 10-Q | | 10.1 | | 06/28/2013 | | |
10h. | Winnebago Industries,Inc.利潤分享和遞延儲蓄投資計劃以前向註冊人提交的截至1985年8月31日的10-K表格年度報告(委員會檔案號001-06403),通過引用併入本文,以及日期為1995年7月1日的修正案,並通過引用併入本文。 | | 10-K | | 10.C | | 11/22/1995 | | |
10i. | Winnebago Industries,Inc.2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2019財年及以後的獎勵)下的非限制性股票期權協議的形式。* | | 10-Q | | 10.b | | 12/20/2018 | | |
10j. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2022財年及以後的獎勵)下的非限制性股票期權協議的形式。* | | | | | | | | X |
10k. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2023財年及以後的獎勵)下的非限制性股票期權協議的形式。* | | | | | | | | X |
10l. | Winnebago Industries,Inc.2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2019財年及以後的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議(高管)的形式。* | | 10-Q | | 10.c | | 12/20/2018 | | |
10m. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2022財年及以後的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議(高管)的形式。* | | | | | | | | X |
10n. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2023財年及以後的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議(高管)的形式。* | | | | | | | | X |
10o. | Winnebago Industries,Inc.2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2019財年及以後的獎勵)下的績效股票單位協議格式。* | | 10-Q | | 10.d | | 12/20/2018 | | |
10p. | Winnebago Industries,Inc.2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2019財年及以後的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議(非員工董事)的形式。* | | 10-Q | | 10.e | | 12/20/2018 | | |
10q. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2022財年及以後的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議(非員工董事)的形式。* | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
10r. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(2023財年及更高版本)下的限制性股票單位獎勵協議(非員工董事)的形式。* | | | | | | | | X |
10s. | 更改管制協議的格式t.* | | 10-Q | | 10.f | | 12/20/2018 | | |
10t. | Winnebago Industries,Inc.補充高管退休計劃* | | 10-K | | 10.Z | | 10/27/2009 | | |
10u. | Winnebago Industries,Inc.2021財年及以後的高管激勵薪酬計劃。* | | 10-K | | 10q | | 10/21/2020 | | |
10v. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議格式(21財年1年特別獎勵)。* | | 10-K | | 10r | | 10/21/2020 | | |
10w. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議格式(2021財年獎勵)* | | 10-K | | 10s | | 10/21/2020 | | |
10x. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議格式(2022財年獎勵)* | | 10-K | | 10t | | 10/20/2021 | | |
10y. | Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議格式(2023財年獎勵)* | | | | | | | | X |
10z. | Octavius Corporation、Winnebago Industries,Inc.、Grand Design RV,LLC、RDB III,Inc.、Ronald Fenech、Donald Clark和William Fenech之間的競業禁止、競標和保密協議。 | | 8-K | | 10.1 | | 10/05/2016 | | |
10aa。 | Octavius Corporation、Winnebago Industries,Inc.、Grand Design,RV,LLC、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK),L.P.和SP GE VIII-B GD RV Holdings,L.P.之間簽訂的非徵求和保密協議。 | | 8-K | | 10.2 | | 10/05/2016 | | |
10AB。 | Winnebago Industries,Inc.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK)、L.P.和SP GE VIII-B GD RV Holdings,L.P.、Donald Clark、Ronald Fenech和William Fenech之間的註冊權協議。 | | 8-K | | 10.3 | | 10/05/2016 | | |
10AC。 | 修改和重新簽署了Winnebago Industries,Inc.,Grand Design RV,LLC和Donald Clark之間的僱傭協議,自2019年9月1日起生效。* | | 8-K | | 10.1 | | 06/24/2019 | | |
公元10年。 | 修訂並重新簽署了Winnebago Industries,Inc.和Donald Clark之間的控制變更協議,自2019年9月1日起生效。* | | 8-K | | 10.2 | | 06/24/2019 | | |
10ae. | 承諾信日期為2019年9月15日,由Winnebago Industries,Inc.、高盛美國銀行、蒙特利爾銀行和BMO Capital Markets Corp. | | 8-K | | 10.1 | | 09/16/2019 | | |
10af。 | 修訂和重新簽署了截至2019年10月22日Winnebago Industries,Inc.,印第安納州Winnebago,LLC和Grand Design RV,LLC、不時的其他貸款方、不時的貸款方和摩根大通銀行,N.A.之間的信貸協議。 | | 8-K | | 10.1 | | 10/23/2019 | | |
10AG。 | 購買協議,日期為2019年10月29日,由Winnebago Industries,Inc.、高盛有限責任公司和BMO Capital Markets Corp. | | 8-K | | 10.1 | | 11/04/2019 | | |
10ah. | 基礎可轉換債券對衝確認,日期為2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC之間的確認。 | | 8-K | | 10.2 | | 11/04/2019 | | |
10ai. | 基礎可轉換債券對衝確認,日期為2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和蒙特利爾銀行之間。 | | 8-K | | 10.3 | | 11/04/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
10aj. | Winnebago Industries,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC之間的額外可轉換債券對衝確認,日期為2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.4 | | 11/04/2019 | | |
10AK。 | Winnebago Industries,Inc.和蒙特利爾銀行之間的額外可轉換債券對衝確認,日期為2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.5 | | 11/04/2019 | | |
10a1。 | 基礎認股權證確認,日期為2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC之間。 | | 8-K | | 10.6 | | 11/04/2019 | | |
上午10點 | 2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和蒙特利爾銀行之間的基本授權書確認 | | 8-K | | 10.7 | | 11/04/2019 | | |
10An。 | Winnebago Industries,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC之間的額外認股權證確認,日期為2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.8 | | 11/04/2019 | | |
10ao. | Winnebago Industries,Inc.和蒙特利爾銀行之間的額外認股權證確認,日期為2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.9 | | 11/04/2019 | | |
10ap。 | 修訂和重新簽署的信貸協議第1號修正案,日期為2019年11月15日,由Winnebago Industries,Inc.,印第安納州Winnebago,LLC和Grand Design RV,LLC,Newmar Corporation,不時的其他貸款方,不時的貸款方和摩根大通銀行,N.A. | | 10-Q | | 10.2 | | 12/20/2019 | | |
10aq。 | 由Three Oak,LLC和Grand Design RV,LLC於2019年10月4日首次重新簽署和修訂租賃協議(主要設施)。 | | 10-Q | | 10.14 | | 12/20/2019 | | |
10歲。 | 由Three Oak,LLC和Grand Design RV,LLC於2019年10月4日第二次重新簽署和修訂租賃協議(擴展融資)。 | | 10-Q | | 10.15 | | 12/20/2019 | | |
10AS。 | 修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案,日期為2020年7月8日,由Winnebago Industries,Inc.,Inc.,Indiana,LLC,Grand Design RV,LLC,Newmar Corporation,其他不時的貸款方,不時的貸款方,以及作為行政代理的摩根大通銀行 | | 8-K | | 10.1 | | 7/9/2020 | | |
10at. | 作為抵押品受託人的摩根大通銀行、美國銀行全國協會、Winnebago Industries,Inc.及其某些子公司之間的債權人間協議,日期為2020年7月8日。 | | 8-K | | 10.2 | | 7/9/2020 | | |
10AU。 | 修改並重新簽署了Winnebago Industries,Inc.和Michael Happe於2021年12月15日簽訂的僱傭協議* | | 8-K | | 10.1 | | 12/17/2021 | | |
10av。 | Winnebago執行幹事離職計劃和摘要計劃説明* | | 8-K | | 10.2 | | 12/17/2021 | | |
10aw. | 截至2022年7月15日,Winnebago Industries,Inc.、印第安納州Winnebago,LLC、Grand Design RV、LLC和Newmar Corporation、不時的其他貸款方、不時的貸款方和北卡羅來納州的摩根大通銀行之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/19/2022 | | |
21 | 子公司名單。 | | | | | | | | X |
23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | X |
31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 | | | | | | | | X |
31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。 | | | | | | | | X |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條首席執行官的證明。 | | | | | | | | X |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條首席財務官的證明。 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔(在此提供)中。 | | | | | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
104 | Winnebago Industries,Inc.截至2022年8月27日的財政年度Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
*管理合同或薪酬計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 温尼貝戈工業公司。 |
| | |
| 通過 | /s/Michael J.Happe |
| | 邁克爾·J·哈普 |
| | |
| | 首席執行官總裁 |
| | (首席行政主任) |
日期:2022年10月19日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年10月19日由以下注冊人代表並以指定身份簽署。 | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 |
| | |
/s/Michael J.Happe | | |
邁克爾·J·哈普 | | 首席執行官總裁 (首席行政主任) |
| | |
/s/Bryan L.Hughes | | |
布萊恩·L·休斯 | | 首席財務官高級副總裁 (首席財務會計官) |
| | |
/s/Sara E.阿姆布魯斯特 | | |
Sara·E·阿姆布魯斯特 | | 董事 |
| | |
克里斯托弗·J·布勞恩 | | |
克里斯托弗·J·布勞恩 | | 董事 |
| | |
凱文·E·布萊恩特 | | |
凱文·E·科比 | | 董事 |
| | |
羅伯特·M·丘薩諾 | | |
羅伯特·M·丘薩諾 | | 董事 |
| | |
//威廉·C·費舍爾 | | |
威廉·C·費希爾 | | 董事 |
| | |
/s/David W.Miles | | |
大衞·W·邁爾斯 | | 董事 |
| | |
//理查德·D·莫斯 | | |
理查德·D·莫斯 | | 董事 |
| | |
/s/John M.Murabito | | |
約翰·M·穆拉比託 | | 董事 |
| | |
/傑奎琳·D·伍茲 | | |
傑奎琳·D·伍茲 | | 董事 |
| | |
| | |
| | |