附件99.1
克羅格和艾伯森
公司
宣佈最終合併協議
建立全國足跡，為每個人提供新鮮、負擔得起的食品服務美國
將兩家擁有共同價值觀的公司聯合起來，圍繞克羅格哺育人類精神的宗旨團結起來
加速克羅格的入市戰略，並將聯合公司定位為領先的全方位食品零售商，為客户提供質量、價值、便利和 選擇
持續跟蹤投資記錄，包括降低價格、改善客户體驗以及提高員工工資和福利
強化克羅格的 價值創造模型，以提高盈利能力和提高股東回報
艾伯森公司 股東預計將獲得每股34.10美元的總對價
克羅格在上午8：30主持 電話會議。ET Today
辛辛那提和博伊西-2022年10月14日-克羅格(紐約證券交易所股票代碼：KR)和艾伯森公司(紐約證券交易所股票代碼：ACI)今天宣佈，他們已經簽署了一項最終協議，根據該協議，兩家公司將合併兩個具有標誌性品牌和在當地社區紮根的互補組織，以建立全國足跡，並圍繞克羅格反哺人類精神的目標團結在一起。通過一系列知名且值得信賴的超市橫幅，這一組合將擴大客户覆蓋範圍 並改善距離，為大約8500萬個家庭提供優質的全方位體驗，提供新鮮且負擔得起的食品。
根據兩家公司董事會一致通過的合併協議條款，克羅格將收購艾伯森公司(以下簡稱艾伯森公司)的全部流通股。普通股和優先股(按折算基準)，估計總代價為每股34.10美元，這意味着企業總價值約為246億美元，其中包括約47億美元的艾伯森公司的假設。淨債務。根據商店剝離過程的結果，每股34.10美元的對價中的現金部分 可能會減去艾伯森公司 Cos新成立的獨立上市公司(SpinCo)的每股價值。準備在成交時與下文交易詳情 中進一步介紹的監管審批程序一起剝離。作為交易的一部分，艾伯森公司。將向股東支付高達40億美元的特別現金股息。每股34.10美元的對價中的現金部分將減去特別現金股息的每股金額，預計 約為每股6.85美元。這筆現金股息將於2022年11月7日支付給截至2022年10月24日收盤時登記在冊的股東。
收購價格較艾伯森Cos未受影響的收盤價溢價約32.8%。2022年10月12日的普通股，較30日成交量加權平均價下跌29.7% 。
一起，艾伯森公司。克羅格目前僱傭了710,000多名員工，總共經營着4996家商店、66個配送中心、52家制造廠、3972家藥店和2015家燃料中心。這一組合在48個州和哥倫比亞特區創建了一個首屈一指的無縫生態系統，為客户提供了跨商店和數字渠道的一流購物體驗。克羅格和艾伯森公司 都以共同的價值觀為基礎，專注於確保員工、客户和社區蓬勃發展。合併後的公司將為所有利益相關者推動盈利增長和可持續價值。
克羅格在降低價格、改善客户體驗以及投資於員工和社區方面有着長期的記錄。與之前的交易一致，克羅格 計劃投資於為客户降價，並預計將協同效應節省的約5億美元成本再投資於為客户降價 。此外，還將向艾伯森公司投資13億美元。商店以增強客户體驗 。克羅格還將擴大最近在員工工資、培訓和福利方面的投資。自2018年以來，克羅格在員工薪酬和福利方面的投資增加了12億美元。合併後的公司預計將投資10億美元，以在交易結束後繼續提高員工工資和綜合福利。
克羅格公司董事長兼首席執行官羅德尼·麥克馬倫將繼續擔任合併後公司的董事長兼首席執行官，他表示：“我們將把兩家以目標為導向的組織聯合起來，為客户、同事、社區和股東提供卓越的價值。”“艾伯森公司。帶來了互補的足跡，並在該國幾個地區開展業務，克羅格門店很少，甚至沒有。通過將足跡擴展到新的地理位置，為更多的美國人提供新鮮且實惠的食品，並加速我們作為大型和非工會競爭對手更具吸引力的替代方案的地位， 通過將我們的足跡擴展到新的地理位置， 我們致力於建立一個更公平、更可持續的食品體系。 作為一個合併的實體，我們將更好地通過提供令人難以置信的無縫購物體驗、擴大我們的品牌組合以及提供個性化的價值和節省來推進克羅格成功的入市戰略。我們還將能夠 進一步加強技術和創新，促進更健康的生活方式，擴大我們的醫療保健和藥房網絡，並發展我們的 替代盈利業務。我們相信，這筆交易將帶來更快、更有利可圖的增長，併為我們的股東帶來更大的回報。
麥克馬倫先生補充説：“這筆交易證明瞭艾伯森公司和艾伯森公司的熱情和承諾。和克羅格律師事務所。支持和投資我們的 員工是我們兩個組織的基礎，也將繼續是我們成功的關鍵支柱。克羅格擁有成功整合的記錄，這些整合結合了每家公司的優勢，同時保持和增強了每個組織的 獨特橫幅和傳奇歷史。作為一家合併後的公司，我們將以我們相似的價值觀為基礎，創建一種包容多樣性、公平和包容的文化，並通過啟用、支持和授權我們的員工 來釋放他們的全部潛力，從而培養一流的員工體驗。重要的是，合併確保了工會的工作機會，我們將繼續與美國各地的地方工會合作，為我們的社區服務。我們期待着帶來艾伯森一家的Cos。和克羅格家族一起為員工創造新的令人興奮的職業機會。
我們一直在 發展艾伯森Cos的轉型之旅。成為一家現代化、高效的全方位食品和藥品零售商，專注於與我們的客户和社區建立深厚而持久的關係。我為我們的29萬名員工所取得的成就感到自豪，他們提供了一流的業績 ，同時推動了我們將人們聚集在一起享受美食和激發福祉的宗旨。Albertsons Cos首席執行官Vivek Sankaran表示：“今天的聲明證明瞭他們的成功。
在艾伯森公司，我們以創造終身客户的雄心為指導。與克羅格一起，我們的聯合標誌性橫幅將能夠為客户提供更多價值和更多獲得新鮮食品和基本藥房服務的機會。鑑於克羅格和艾伯森公司在文化和價值觀上的相似之處，我相信這一結合也將對我們的員工和我們引以為豪的社區產生積極影響。我們期待着與克羅格合作，抓住未來令人信服的機遇。“
今天的公告標誌着艾伯森公司董事會領導的戰略選擇評估的成功結果。Albertsons Cos聯席主席Chan Galbato説。賽伯樂運營公司董事會兼首席執行官。與克羅格的這筆交易為股東提供了巨大的價值，併為員工提供了令人興奮的機會，使他們成為一個合併組織的一部分，有能力 更好地支持數百萬美國人的生活和健康。“
加速克羅格的上市戰略
這筆交易預計將推進克羅格以Fresh領先、以Digital加速的戰略，並將使合併後的公司能夠在克羅格 包括Fresh、Our Brands、個性化和Seamless在內的市場戰略的基礎上再接再厲。克羅格期待着帶來最好的艾伯森 科斯。擁有全方位的功能，讓更多的客户提升購物體驗。
| · | 使克羅格能夠更快地為美國提供更新鮮的食物。一起，克羅格和艾伯森公司。將擁有擴展的商店和配送中心網絡，以及更廣泛的供應商基礎。在更廣泛的網絡中利用克羅格的端到端Fresh計劃，將使合併後的 公司能夠優化其供應鏈，更快地將最新鮮的產品從現場送到餐桌 給更多客户。通過將克羅格的Fresh for Everyone戰略 和Albertsons Cos.根據生命客户戰略，合併後的公司將擴大其新鮮產品組合，延長保質期，並加快其 新鮮產品組合的滲透。 |
| · | 提供更廣泛的品牌產品選擇，為客户提供更高的質量和更好的價值。在人們越來越多地購買食品雜貨和在家吃飯的時候，克羅格和艾伯森公司 Cos。將更好地緩解購物者面臨的通脹壓力， 擁有約34,000個自有品牌產品的組合，涵蓋優質、 天然和有機以及開放價位品牌。克羅格和艾伯森公司在提供物有所值的優質產品方面有很強的記錄。合併後的公司的創新能力、增加的製造足跡和擴大的全國覆蓋範圍將 推動質量和效率的提高允許其Our Brands產品組合 加速增長和盈利，同時保持客户負擔得起和可獲得的價格。 |
| · | 為客户提供一流的個性化體驗。合併後的公司將能夠產生更強的客户洞察力 並提供改進的定製體驗。合併後的公司擁有約8500萬個家庭的客户羣，將擁有食品和零售領域最全面的第三方數據 存儲庫之一，並將能夠利用克羅格領先的 數據科學能力來制定更具吸引力的零售忠誠度計劃。合併後的公司將通過提供更相關的建議和促銷來為客户節省時間和金錢，從而提供無與倫比的客户體驗。更多的客户將從克羅格的數據分析中受益，作為克羅格的食品即藥計劃的一部分，他們將收到針對客户喜愛的產品的更健康 替代品的個性化建議。 |
| · | 提供需要零妥協的增強無縫客户體驗 。合併後的公司將受益於 大小商店模式的共享運營學習、更廣泛和更高效的客户履行設施和能力分銷網絡，以及 更大的提貨足跡。通過讓克羅格和艾伯森科斯走到一起。將技術、基礎設施以及數字和配送服務提供商整合到單個無縫生態系統中，合併後的公司將能夠為客户提供更個性化、更方便的全方位體驗，包括店內購物、增強的提貨能力、更快的送貨時間、 和更多功能，隨時隨地為客户提供服務，在質量、選擇和價格上零妥協 。 |
| · | POWERS在共享ESG計劃方面繼續取得進展。兩家公司都有雄心勃勃的可持續發展計劃和一系列專注於負責任的企業管理的計劃，包括那些專注於增加勞動力多樣性和應對糧食不安全的計劃。通過聯合，合併後的公司將更好地推進以克羅格和艾伯森為重點的全面ESG戰略。共同的使命是支持他們所服務的社區並追求更可持續的未來 。艾伯森·科斯的加入。可持續發展計劃和資源將 加快克羅格的零飢餓|零廢物社會和環境影響計劃的進展 以創建更公平和可持續的食品體系。 |
強化克羅格的價值 創造模型以提供更高的回報
| · | 將核心業務發展為創造價值的飛輪。艾伯森·科斯的加入。產品組合擴展了克羅格的核心超市、燃料和藥房業務，增強了合併後的公司 吸引更多流量進入商店和數字渠道的能力。客户流量和數據的增加將反過來支持合併後的公司的高增長、高利潤率的替代利潤業務，以支持對業務的持續再投資。在合計的基礎上，這兩家公司在2021財年實現了約2100億美元的收入、33億美元的淨收益和116億美元的調整後EBITDA1. |
| · | 擴大全國覆蓋範圍，以加快零售媒體等替代盈利業務的發展。合併後的公司將能夠 覆蓋全國約8500萬户家庭，推動零售媒體、克羅格個人理財和客户洞察等替代盈利業務的 增長。隨着佔地面積的擴大和最近推出的Albertsons Cos的增加。媒體集團，克羅格將加強其對媒體客户的服務，並提供更有針對性的、複雜的解決方案。合併後的功能將通過擴展解決方案組合和加速各自的增長來加速 克羅格更高利潤率的收入流的增長。 |
| · | 提供顯著的協同效應 ，用於再投資於客户和合作夥伴的福利。合併後的公司預計在合併運營的頭四年內實現約10億美元的年度運行率協同效應淨額(扣除資產剝離)，其中約50%將在完成後的前兩年實現。兩家公司預計將主要通過改善採購、優化製造和分銷網絡以及技術投資 放大機會來實現協同效應。 |
| · | 創建路徑以提供增強的 總股東回報(TSR)：這一組合創建了更具彈性的業務模式，具有忠誠的客户基礎和強勁的現金流，在關閉後的前四年內，預計TSR將遠遠高於克羅格的獨立TSR模型8-11%。克羅格預計，這筆交易將在交易完成後的第一年增加收益，到第四年將增加兩位數的收益，不包括一次性成本。與其長期合作關係保持一致承諾向股東返還現金 ，克羅格打算繼續支付季度股息，並預計在董事會批准的情況下，隨着時間的推移提高股息，同時管理自由現金流以降低槓桿率。 |
1 分別基於兩家公司最近一個財年的綜合業績。本新聞稿中提供的預計業績代表克羅格和艾伯森公司的合併業績。2021財年業績，並不打算 代表1934年證券交易法下的S-X規則第11節下的形式財務。有關歷史非公認會計準則衡量標準的對賬，請參閲附錄 。
交易細節
為了獲得完成交易所需的必要監管許可，克羅格和艾伯森Cos。預計將進行商店資產剝離。如合併協議中所述，根據剝離過程的結果，Albertsons Cos。準備成立艾伯森 CoS。子公司(SpinCo)。SpinCo將被剝離給艾伯森公司。緊接合並前的股東，並作為一家獨立的上市公司運營。克羅格和艾伯森公司已同意共同決定哪些門店將包括SpinCo、 以及SpinCo的形式資本。SpinCo的成立估計包括100至375家門店， 將創建一個新的、靈活的競爭對手，擁有優質的門店、經驗豐富的管理、運營靈活性、強大的資產負債表，以及 集中分配的資本和資源，為客户提供持續的價值和優質服務，並與持續的引人注目的職業機會相關聯。
克羅格和艾伯森公司將在交易結束前提供有關SpinCo的 其他詳細信息。
應付給艾伯森公司的每股現金收購價。合併中的股東將減少的金額相當於(I)對SpinCo做出貢獻的門店的三倍四牆調整後EBITDA除以Albertsons Co的數量。普通股(包括艾伯森轉換後可發行的普通股)。優先股)於分拆的記錄日期已發行，加上(Ii)每股金額 在交易結束前支付予Albertsons Cos的高達40億美元的特別現金股息。股東，預計約為每股6.85美元。這筆現金股息預計將於2022年11月7日支付給截至2022年10月24日交易結束時登記在冊的股東。
克羅格從花旗和富國銀行獲得了174億美元的全額承諾過渡性融資。交易結束時，公司計劃使用手頭現金和新債融資所得資金為交易提供資金。克羅格預計，在合併後業務的強勁自由現金流的支持下，公司將繼續擁有穩健的資產負債表。
克羅格與評級機構 進行了接觸，並堅定地致力於投資級信用評級。克羅格已經暫停了股票回購計劃，以優先考慮合併後的去槓桿化，以在交易完成後的前18-24個月實現2.5倍EBITDA的淨槓桿率目標。
交易完成後，羅德尼·麥克馬倫將繼續擔任董事長兼首席執行官，加里·米勒奇普將繼續擔任合併後公司的首席財務官。
時間安排和批准
艾伯森公司。持有艾伯森公司多數股權的股東。普通股已提交書面同意書或承諾不遲於2022年10月18日和艾伯森公司提交批准交易的書面同意書。持有艾伯森公司多數股權的股東。優先股已經批准了這筆交易。艾伯森公司沒有采取進一步行動。將需要或徵求與合併相關的股東 。
交易預計將在2024年初完成，條件是收到所需的監管批准和其他常規完成條件，包括根據1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》獲得批准。
克羅格電話會議
克羅格將於今天上午8：30主持電話會議，討論這筆交易。Et.
電話會議將在ir.kroger.com上在線直播。網絡直播的點播重播將在下午1：00左右播出。美國東部時間2022年10月14日。
有關這筆交易的相關演示材料和信息圖將在每家公司的 網站的投資者關係部分以及聯合交易網站www.KrogerAlbertsons.com上提供。
顧問
花旗和富國證券有限責任公司擔任克羅格的財務顧問，Weil，Gotshal&Manges LLP和Arnold&Kaye Scholer LLP擔任法律顧問。
高盛和瑞士信貸擔任財務顧問，Jenner&Block LLP擔任公司法律顧問，White&Case LLP和Debevoise&Plimpton LLP擔任Albertsons Cos的反壟斷法律顧問。
關於克羅格
在克羅格公司(紐約證券交易所代碼：KR)，我們對每個人的™都是新鮮的，並致力於我們的目標：餵養人類精神®。我們在整個公司家族中擁有近50萬名員工，他們每天通過各種旗幟名稱為1100多萬客户提供無縫購物體驗 。我們致力於在2025年前創建#零飢餓零廢物社區。要了解更多有關我們的信息，請訪問我們的新聞編輯部和投資者關係網站。
關於艾伯森公司
艾伯森公司是美國領先的食品和藥品零售商。截至2022年6月18日，艾伯森公司經營着2,273家食品和藥品零售商店，擁有1,720家藥店、402個相關燃料中心、22個專用配送中心和19個製造設施。Albertsons Companies 在34個州和哥倫比亞特區設有24個橫幅，包括Albertsons Safeway、Vons、Jewel-Osco、Shaw‘s、Acme、Tom Thumb、Randalls、United超市、Pavilions、Star Market、Haggen、Carars、Kings Food Markets和Balducci’s Food Lovers 。艾伯森公司致力於通過逐個社區做出有意義的改變來幫助全國人民過上更好的生活。2021年，該公司與艾伯森公司基金會一起捐贈了近2億美元的食品和財政支持，其中包括通過我們的養育鄰居計劃提供的約4000萬美元，以確保我們社區的居民有足夠的 食物。
本新聞稿包含構成聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”的某些 陳述，包括有關擬議交易影響的陳述 。這些陳述是基於克羅格和艾伯森公司管理層根據他們目前掌握的信息而做出的假設和信念。此類聲明可通過諸如“加速”、“創建”、“承諾”、“自信”、“繼續”、“交付”、 “推動”、“預期”、“未來”、“指導”、“定位”、“戰略”、“ ”目標、“協同效應”、“趨勢”和“將”等詞語或短語來表示。各種不確定因素和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些風險包括克羅格公司和艾伯森公司上一財年的10-K表格 年報和任何後續文件中的“風險因素”中確定的具體風險因素，以及以下內容：
完成擬議交易的預期時間和可能性，包括擬議交易的任何必要的政府和監管批准的時間、接收和條款和條件；任何潛在的資產剝離和/或分離SpinCo的影響和條款和條件； 可能導致合併協議終止的任何事件、變化或其他情況的發生；在宣佈合併協議和擬議的交易後可能對當事人和其他人提起的任何法律訴訟的結果 ；由於未能滿足完成擬議交易的其他條件而無法完成擬議交易 ；擬議交易擾亂克羅格和艾伯森公司當前計劃和運營的風險；識別和確認擬議交易的預期收益的能力，包括預期的TSR、收入和EBITDA預期 和協同效應；與擬議交易相關的成本、費用、開支和收費的金額；克羅格和艾伯森公司成功整合其業務和相關業務的能力；克羅格維持投資級信用評級的能力；與一般經濟、政治和市場因素對公司或擬議交易的潛在影響有關的風險。克羅格和艾伯森公司實現擬議交易目標的能力也可能受到他們管理上述因素的能力的影響 。
本新聞稿中包含的克羅格公司和艾伯森公司的前瞻性聲明僅在聲明發表之日發表。除適用法律要求外，克羅格和艾伯森公司均無義務更新此處包含的信息。有關影響克羅格和艾伯森公司及其各自業務的風險和不確定性的進一步討論，請參閲克羅格和艾伯森公司提交給美國證券交易委員會的報告和文件。
本新聞稿還包括一些前瞻性的非GAAP財務指標，克羅格和艾伯森公司管理層認為這些指標對投資者和分析師有用。 以下附錄提供了與歷史非GAAP數據的對賬。克羅格和艾伯森公司無法在沒有不合理努力的情況下提供前瞻性措施中使用的非GAAP衡量標準的完全對賬，因為 無法合理確定地預測基於GAAP計算此類衡量標準所需的信息，因為此類信息 取決於克羅格和艾伯森公司可能無法控制的未來事件。無法獲得的信息 可能會對克羅格和艾伯森公司的GAAP財務業績產生重大影響。
有關艾伯森公司的其他信息 以及在哪裏可以找到
艾伯森公司將按照附表14C為其股東準備一份關於批准本文提及的交易的信息聲明 。完成後，信息聲明將郵寄給艾伯森公司的股東。您可以在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)或從艾伯森公司的網站www.albertsonsCompanies.com/Investors免費獲取艾伯森公司向美國證券交易委員會提交的關於這筆交易的所有文件的副本。
附錄：預計調整後EBITDA 對賬1
| ($ mm) | 克羅格 | 艾伯森 | 形式上 | |||||||||
| 2021財年銷售額 | $ | 137,888 | $ | 71,887 | $ | 209,775 | ||||||
| ($ mm) | 克羅格 | 艾伯森 | 形式上 | |||||||||
| 2021財年淨收入 | $ | 1,655 | $ | 1,620 | $ | 3,275 | ||||||
| ($ mm) | 克羅格 | 艾伯森 | 形式上 | |||||||||
| 2021財年調整後的EBITDA | $ | 7,185 | $ | 4,398 | $ | 11,583 | ||||||
| 克羅格($mm) | FY 2021 | |||
| 克羅格公司的淨收益。 | $ | 1,655 | ||
| 後進先出收費(積分) | 197 | |||
| 折舊及攤銷 | 2,824 | |||
| 利息支出 | 571 | |||
| 所得税費用 | 385 | |||
| 養老金計劃提取負債的調整 | 449 | |||
| 調整公司發起的養老金計劃結算費 | 87 | |||
| 對投資損失(收益)進行調整 | 821 | |||
| 家庭廚師或有考慮事項的調整 | 66 | |||
| 對改造成本進行調整2 | 136 | |||
| 其他 | (6 | ) | ||
| 調整後的EBITDA | $ | 7,185 | ||
1 本演示文稿中提供的預計結果代表克羅格和艾伯森公司2021財年的合併結果，並不打算 代表1934年證券交易法下S-X條例第11節下的預計財務數據。
2 轉型成本主要包括與商店和企業關閉成本相關的成本，以及與業務轉型和成本節約計劃相關的第三方專業諮詢費 。
| 艾伯森(百萬美元) | FY 2021 | |||
| 淨收入 | $ | 1,620 | ||
| (收益)利率和商品套期保值損失，淨額 | (23 | ) | ||
| 設施關閉和改造3 | 57 | |||
| 收購和整合成本4 | 9 | |||
| 基於股權的薪酬費用 | 101 | |||
| 財產處置收益和減值損失淨額 | (15 | ) | ||
| 後進先出費用 | 115 | |||
| 政府強制增量新冠肺炎疫情相關支付 5 | 58 | |||
| 債務折價攤銷和遞延融資成本 | 23 | |||
| 債務清償損失 | 4 | |||
| 因收購而產生的無形資產攤銷 | 49 | |||
| 聯合計劃與UFCW國家基金退出6 | (106 | ) | ||
| 雜項調整7 | (63 | ) | ||
| 調整後淨收入的調整對税收的影響 | (46 | ) | ||
| 調整後淨收益 | $ | 1,781 | ||
| 調整後淨收入的調整對税收的影響 | 46 | |||
| 所得税費用 | 480 | |||
| 債務折價攤銷和遞延融資成本 | (23 | ) | ||
| 利息支出，淨額 | 482 | |||
| 因收購而產生的無形資產攤銷 | (49 | ) | ||
| 折舊及攤銷 | 1,681 | |||
| 調整後的EBITDA | $ | 4,398 | ||
克羅格的聯繫人
媒體：
艾琳·羅爾夫斯(513) 762-1304
Steve Frankel/Tim Lynch/Mahmoud Siddig/Lucas Pers
喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹
(212) 355-4449
投資者：
羅布·奎斯特(513) 762-4969
艾伯森公司的聯繫人
媒體：
達芙妮 阿維拉，(208)395-4722
郵箱：media@albertsons.com
Jayne Rosefield/Dave Carlson/Matt Dowe/Kelley Fitzgibons
布倫瑞克 集團
(312) 800-8120
郵箱：albertsons@brunswickgroup.com
投資者：
Melissa Plaisance，(925)226-5115
電子郵箱：albertsons.com
3 包括與關閉運營設施相關的成本，以及與戰略優先事項和相關業務轉型相關的第三方諮詢費。
4 與轉換活動相關，以及與整合被收購業務相關的成本。還包括與上一會計年度支付的與收購和融資活動相關的管理費相關的費用。
5 代表艾伯森運營所在的某些市政當局立法要求的遞增工資。
6 與2021財政年度第四季度的合併計劃有關。
7 雜項調整包括非現金租賃相關調整、剩餘和關閉商店的租賃和租賃相關成本、非經營性投資的已實現和未實現淨收益、某些法律和監管應計項目和結算、淨額和其他(主要包括養卹金結算收益、未合併股權投資和某些合同終止的調整)。