美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

(標記 一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度6月30日, 2022

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號：001-39262

電子競技 娛樂集團公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

區塊 6, 特里克·帕斯維爾

聖朱利安, 馬耳他, STJ 3109

(主要執行辦公室地址 )

356 2713 1276

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前 姓名或前地址，如果自上次報告以來已更改)

根據該法第12(B)條登記的證券

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。☐是☒不是

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用勾號表示 。☐是☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的交易期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行的內部控制的有效性的評估由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☒不是

截至2021年12月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$71,320,452基於納斯達克資本市場公佈的當日收盤價 。僅為上述陳述的目的，所有董事、高管和10%的股東均被假定為聯屬公司。此附屬公司地位的確定不一定是出於任何其他目的的決定性確定。

截至2022年10月12日，有70,922,944普通股，面值0.001美元，已發行和已發行。

目錄表

前瞻性陳述

這份10-K表格的年度報告(包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的部分)包含有關我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的前瞻性陳述。 “預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將”、“預測”等詞彙，“ 以及此類詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性陳述，但不被視為本年度報告中以表格10-K表示的識別前瞻性陳述的包羅萬象的手段。此外，有關未來事項的陳述 為前瞻性陳述。這些表述與未來事件或我們的財務業績有關，涉及 已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。

儘管本年度報告Form 10-K中的前瞻性陳述反映了我們管理層的善意判斷，但此類陳述只能 基於我們目前已知的事實和因素。因此，前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中討論或預期的結果和結果大不相同。敬請讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本年度報告以Form 10-K格式發佈之日起發表。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告。您可以 閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料，地址是華盛頓特區20549，東北大街100F Street。 您可以致電美國證券交易委員會獲取有關公共資料室運作的更多信息，電話：1-800-美國證券交易委員會-0330。此外，美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人(包括我們)的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

除非法律要求，我們 沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告10-K表格之日之後可能發生的任何事件或情況。我們呼籲讀者仔細審閲和考慮本年度報告全文所披露的各種信息，包括第一部分第1A項“風險因素”中披露的信息，這些信息試圖 告知投資者和其他相關方可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的風險和因素。在對我們的股票作出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。

在本10-K表格年度報告中，術語“我們”、“我們”和“我們”是指電子競技娛樂集團、 Inc.和我們的全資子公司。

第 部分I

第 項1.業務

企業歷史

ESports 娛樂集團，Inc.(“公司”或“EEG”)於2008年7月22日在內華達州成立，名稱為虛擬衣櫥，Inc.，然後於2010年6月6日更名為DK Sinophma，Inc.，然後於2014年8月12日更名為VGamble，Inc.。2017年4月24日左右，VGamling，Inc.更名為eSports娛樂集團，Inc.

該公司是一家多元化的網遊、傳統體育博彩和體育業務運營商，業務遍及全球。該公司的戰略是建立和收購iGaming和傳統體育博彩平臺，並利用這些平臺發展esports業務，使客户能夠訪問遊戲中心、在線錦標賽和玩家對玩家下注。2020年7月31日，公司收購了在線體育和賭場運營商Argyll Entertainment(“Argyll”)的控股公司LHE Enterprise Limited，從而開始了創收業務。2021年1月21日，本公司完成了對菲尼克斯遊戲網絡有限公司的收購，菲尼克斯遊戲網絡有限公司是電子競技遊戲聯盟(“EGL”)的控股公司，也是賽事管理和團隊服務的提供商，包括現場直播和在線賽事和錦標賽。2021年3月1日，本公司完成了對在馬耳他註冊的公司Lucky Dino Gaming Limited及其在愛沙尼亞註冊的全資子公司Hidenkivi愛沙尼亞OU(統稱為“Lucky Dino”)的運營資產和特定負債的收購。2021年6月1日，公司收購了ggCircuit，LLC(“GGC”)和Helix Holdings，LLC(“Helix”)。GGC是一家企業對企業軟件公司，為遊戲中心、錦標賽平臺以及集成的錢包和銷售點解決方案提供基於雲的管理。Helix擁有並運營ESPORTS中心，該中心已於2022年6月10日在公司退出實物場地時被處置。通過對Helix的收購，該公司保留了其核心的esports編程和遊戲基礎設施，並繼續專注於其與EEG Labs(“EEG實驗室”)分析平臺的核心esports產品, 以及尚未發佈的專有玩家對玩家下注平臺Betround(以前稱為LANDuel)。2021年7月13日，本公司完成對Bethard Group Limited的收購，後者是一家以Bethard(“Bethard”)品牌運營的在線賭場和體育博彩業務。Bethard的企業對消費者業務提供體育賽事、賭場、現場賭場和夢幻體育博彩服務。

業務 概述

電子競技 是由專業玩家單獨或團隊進行的基於技能、競爭和組織的視頻遊戲形式。電子競技 通常採用有組織的多人視頻遊戲的形式，其中包括實時戰略、格鬥、第一人稱射擊和多人在線戰鬥競技場遊戲等類型。大多數主要的職業體育賽事和廣泛的業餘體育賽事都通過twitch.tv和youtube.com等流媒體服務進行現場直播。通過該公司尚未發佈的Betround下注平臺Betround，玩家和粉絲都可以進行基於技能的對等下注，在這種情況下，遊戲玩家 可以在博彩交換環境中押注自己擊敗其他遊戲玩家的能力，並且粉絲/觀眾可以押注於他們最喜歡的遊戲玩家以贏得真正的現金和獎品。

EEG 是一家專注於ESPORTS的iGaming和娛樂公司，業務遍及全球。EEG的戰略是建立和收購博彩及相關平臺，並將其納入快速增長的垂直體育領域。我們在兩個垂直市場運營業務，EEG iGaming 和EEG Games。

最近的發展：

2022年9月融資

於2022年9月15日，本公司與Maxim Group LLC及Joseph Gunnar&Co.，LLC訂立承銷協議(“承銷協議”)，承銷協議涉及(A)30,000,000股本公司普通股及(B)認股權證(“認股權證”)，以購買最多30,000,000股普通股，行使價為每股0.25美元。總價 每股0.25美元及配套認股權證(“2022年9月發售”)。根據承銷協議的條款，本公司授予承銷商為期45天的選擇權，可額外購買最多4,500,000股普通股(“2022年9月超額配售普通股”)及/或認股權證(“2022年9月超額配售認股權證”)(統稱為“2022年9月超額配售”)。此次發行於2022年9月19日結束。

出售普通股股份及2022年9月認股權證所得的總收益，在扣除承銷折扣及佣金及估計本公司應付的發售開支及任何超額配售前，為7,500,000元。

承銷商行使了3,600,000份9月超額配售權證的選擇權，每份認股權證的購買價為0.01美元， 行使價為每份認股權證0.25美元。2022年9月超額配售權證的總收益為3.6萬美元。

在支付了7%的發售費用(包括承銷折扣和佣金)後，公司向高級可轉換票據持有人匯出了2,265,928美元，相當於2,000,000美元以上所有淨收益的50%(50%)。此外，作為2022年9月發售的一部分，持有人購買了512,500美元的證券(2,050,000股普通股和2,050,000股認股權證) 公司向持有人額外支付了512,500美元。匯入高級可轉換票據持有人的收益按美元對美元計算減少了高級可轉換票據的本金餘額。

本公司在扣除承銷折扣及佣金及發售開支及匯入高級可換股票據持有人的款項後收到的淨收益為4,080,990元。

本公司出售的普通股股份及2022年9月的認股權證，包括2022年超額配售權證，已根據美國證券交易委員會於2021年2月5日宣佈生效的S-3表格登記聲明(第333-252370號文件)進行登記。與此次發行相關的最終招股説明書附錄和隨附的基本招股説明書已於2022年9月19日提交給美國證券交易委員會。

公司不打算在任何證券交易所或其他交易市場掛牌發售的2022年9月認股權證，包括2022年超額配售權證。

於2022年9月19日，於發售結束前，本公司與Vstock Transfer LLC(“Vstock”)訂立認股權證代理協議(“認股權證代理協議”)，以擔任本公司2022年9月認股權證的認股權證代理，包括2022年9月的超額配售 認股權證。在供股結束時。2022年9月的認股權證，包括2022年9月的超額配售權證，在發行時即可行使 ，有效期為自首次行使之日起五年。

出售Helix資產

於2022年6月10日，本公司與SCV Capital，LLC(“買方”)訂立及完成該等資產購買協議項下擬進行的交易，據此，買方同意向本公司收購與本公司擁有及營運位於馬薩諸塞州福克斯伯勒及新澤西州北卑爾根的ESPORTS遊戲中心有關的 項資產，此處稱為“Helix遊戲中心”。Helix遊戲中心的總收購價約為1,200,000美元， 收購價主要是由於買方承擔了與Helix遊戲中心相關的某些債務，包括租賃和贊助責任。我們的銷售收益為1,069,262美元，這是由買方承擔的債務金額推動的。

西班牙iGaming業務的潛在出售

2022年6月15日，該公司簽署了一份不具約束力的意向書，出售其西班牙iGaming業務，包括西班牙iGaming許可證，作為其專注於核心品牌資產戰略的一部分。

監管方面的發展

聯合王國

自2020年7月31日收購Argyll iGaming業務以來，本公司一直在迴應英國博彩委員會(“UKGC”)關於在公司控制權變更後維持其英國牌照所需信息的定期請求。本公司繼續在英國市場經營，英國政府並未對本公司作出不利的 判決。近幾個月來，該公司減少了 營銷支出，並一直專注於留住現有客户和重新激活過去的客户。我們相信，這些努力將對我們的運營結果產生積極影響。

荷蘭

2021年10月1日，荷蘭對在線遊戲運營商實施了新的許可制度。這導致公司 在截至2021年12月31日的財季(2022財年第二季度)停止在該市場的iGaming業務。在截至2021年9月30日的財季(2022財年第一季度)，該公司從荷蘭的iGaming業務獲得收入的唯一期間。由於荷蘭的這些法規發展，我們的Bethard業務(定義如下)的淨收入從截至2021年9月30日的三個月的約570萬美元下降到截至2021年12月31日的三個月的約350萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和截至2021年12月31日的三個月，我們Bethard業務的淨收入分別約佔我們總淨收入的35%和24%。 公司可能會在2023財年下半年重新進入荷蘭市場。

芬蘭

2022年1月1日，芬蘭彩票法修正案生效，進一步限制了營銷機會，並加強了芬蘭監管機構的執法權力。在這些修訂生效之前，在截至2021年12月31日的財政季度，該公司收到了芬蘭監管機構的通信，要求澄清與其芬蘭iGaming業務相關的營銷和遊戲實踐 。作為迴應的一部分，該公司於2022財年第三季度對該通知做出了迴應，並在截至2022年6月30日的財季改變了在芬蘭的業務運營。

允許芬蘭監管機構要求海外運營商阻止針對其針對芬蘭客户的營銷活動的海外支付服務提供商的進一步權力預計也將於2023年1月1日開始的日曆年生效。 本公司相信，它對其在芬蘭的業務運營所做的改變將使其避免受到芬蘭監管機構新權力的不利影響。

雖然芬蘭監管機構沒有對本公司施加不利的判決，但由於芬蘭監管機構的這些發展，我們估計我們的Lucky Dino業務的淨收入已從截至2022年3月31日的三個月的約650萬美元下降到截至2022年6月30日的三個月的約420萬美元。截至2022年3月31日的三個月，瑞幸恐龍業務的淨收入約佔我們綜合淨收入的42%。

在芬蘭的業務根據馬耳他博彩管理局(“MGA”)的許可在Lucky Dino內部建造的iDefix賭場平臺上運行。 該公司繼續在其不同的網站上推出新品牌和提供新產品，以適應其每個市場的體驗，包括中美洲和南美洲的新市場。我們相信，這些新品牌和新產品將帶來收入。

符合納斯達克上市要求

2022年04月11日，本公司 收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市資格人員發出的欠缺通知函，指出本公司不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條，因為本公司普通股的投標價格已連續30個工作日收於每股1.00美元以下。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，本公司自發出通知之日起，或至2022年10月10日，有180個歷日重新遵守最低投標價要求。為了重新獲得合規，公司普通股的出價必須在至少連續10個工作日內以每股1.00美元或更高的價格收盤。截至2022年10月13日，該公司尚未重新遵守1.00美元的投標價格要求。

於2022年6月7日，本公司收到納斯達克另一份書面通知，指出在過去30個工作日內，本公司上市證券(“納斯達克”)的市值一直低於“納斯達克上市規則”第5550(B)(2)條規定的在納斯達克資本市場繼續上市所需的最低金額3,500萬美元。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(C)條，公司有180個歷日，即至2022年12月5日，重新獲得合規。通知指出，為了重新獲得合規，公司的最高限額必須在截至2022年12月5日的合規期內至少連續10個工作日(或納斯達克員工在某些情況下可能需要的更長時間，但一般不超過連續20個工作日)以3,500萬美元或更多的價格結束。截至2022年10月13日，我們尚未重新遵守3500萬美元的MVLS要求。

2022年10月11日，本公司收到納斯達克的函，表示本公司普通股將被摘牌，本公司以GMBLW和GMBLZ為代碼交易的普通股認股權證和以GMBLP為交易代碼的本公司10%系列可贖回可轉換優先股將不再具有上市資格，就此，如果我們沒有請求上訴，本公司普通股、普通股認股權證和10%系列累計可贖回優先股將於2022年10月20日開盤時暫停交易。 公司有資格要求對退市決定提出上訴。根據納斯達克規則，在任何上訴待決期間，公司普通股、認股權證和10%A系列累計可贖回可轉換優先股的停牌 將暫停 ，並將繼續在納斯達克交易，直到納斯達克聽證會小組在聽證會後做出裁決。

2022年3月提供服務

2022年3月2日，該公司完成了一次發售(“2022年3月發售”)，其中以1.00美元的價格出售了15,000,000個單位，其中包括一股 普通股和一份認股權證，共計15,000,000股認股權證，行使價為1.00美元(“2022年3月 認股權證”)。2022年3月的發行提供了13，60.5萬美元的現金淨收益。根據相關承銷協議的條款，亦有一項超額配售選擇權，可購買最多2,250,000股普通股及/或2022年3月的認股權證(該等2022年3月的超額配售權證，即“2022年4月超額配售權證”)，以1.00美元的行使價發行予發行的承銷商。2022年4月1日，2022年3月發行的承銷商行使了超額配股權 ，並以每份認股權證0.01美元的價格購買了2,250,000份2022年4月的超額配售權證。該公司收到的淨收益為20,925美元。2022年3月的權證，包括2022年4月的超額配售，在納斯達克資本市場交易，代碼為GMBLZ。

高級 可轉換票據

本公司於2021年6月2日發行優先可換股票據(“舊優先可換股票據”)，然後於2022年2月22日將其兑換為新的優先可換股票據(“高級可換股票據”或“新票據”)。舊優先可換股票據已發行予貸款人(“持有人”)，本金為35,000,000美元，而 公司在扣除債務發行成本2,485,000美元后，將收取32,515,000美元的發行所得款項。舊的高級可轉換票據 將於2023年6月2日到期，屆時公司將被要求償還原始本金餘額和相當於任何未償還本金6%的最低迴報(“本金溢價”)。舊的 到期應付高級可轉換票據的本金總額為37,100,000美元。

於2022年2月22日，本公司同意與持有人訂立交換協議(“交換協議”)，據此，本公司本金為29,150,001美元的舊優先可換股票據以本金總額35,000,000美元交換新票據。

根據持有人的選擇，新票據可轉換為本公司普通股，轉換價格為每股17.50美元。

如果在新票據項下發生違約事件(如新票據所定義)，則持有人可選擇以替代轉換價格(如新票據所界定)轉換新票據。就違約事件而言，持有人可 要求我們以現金方式贖回任何或全部新票據。贖回價格將相當於將贖回的新票據的未償還本金、應計未付利息和未支付的滯納金的100%，或相當於根據新票據確定的本公司普通股 股票的市值的金額(如果金額較大)。持有人將無權轉換新票據的任何部分，條件是在實施該等轉換後，持有人 (連同若干關連人士)將在緊接該等轉換生效後實益擁有超過4.99%的已發行普通股股份 。持有者可以不時將這一限制提高到9.99%，但任何此類增加在第61年前不會生效。^ST在我們收到加價通知後的第二天。自違約事件發生起及發生後，在任何違約事件持續期間，利率應自動提高至年利率12.0%。本公司目前違約，而持有人尚未選擇另行轉換。

此外，除非經我們的股東批准，否則納斯達克如本公司已取得任何普通股，則本公司 不得於新票據轉換時或根據新票據條款發行任何普通股， 倘若該等普通股發行將超過本公司已發行普通股的19.99%，或超過本公司根據納斯達克規則及規例可發行的普通股總數而不違反吾等的義務 。

根據新票據，並與舊的 高級可轉換票據一致，本公司須遵守有關債務產生、留置權的存在、債務的償還、就股息、分派或贖回而支付現金、以及資產轉移等事項的若干慣常肯定及消極契諾。本公司還受制於與可用現金、我們的債務與市值比率和最低現金流有關的某些財務契約。本公司還受財務契約的約束，因為它涉及2022年6月30日開始的最低收入。截至本年度報告10-K表格日期，本公司對新票據的債務契諾存在違約，持有人可要求本公司開始按12%的違約率支付每月現金 利息。持有人目前並未選擇要求吾等贖回新票據的任何部分或本金 以換取現金，或將新票據的任何部分或本金餘額轉換為普通股。

此前已確定本公司於2021年9月30日及隨後的報告日期未遵守舊的高級可轉換票據契諾。因此，本公司請求並收到日期為2021年10月13日的豁免：(I)在2021年12月25日之前，任何已知的與可用現金測試和最低現金流量測試有關的財務契約的已知違約或潛在違約行為，(Ii)因對Prozone Limited的已發行股本進行留置權而導致的任何已知違約， 持有Bethard資產的實體，以及(Iii)因本公司宣佈將通過出資最多200,000股普通股購買Game Fund Partners Group LLC的股權而導致的任何已知違規行為。 此外，本公司還要求並收到了對舊的高級可轉換票據的修訂，其中允許的未償債務與市值的比率從25%臨時提高至35%，直至2021年12月25日。

在2021年10月13日豁免的對價中，公司同意允許按替代轉換價格將舊高級可轉換票據的原始 本金餘額中的至多7,500,000美元轉換為普通股，不包括適用於替代轉換的本金溢價和15%的應付溢價。於截至2022年6月30日止年度內，舊高級可轉換票據持有人已將本金金額7,500,000元全數轉換為2,514,459股普通股 。

本公司此前還於2021年11月2日獲得了舊高級可轉換票據持有人的豁免，因為該公司宣佈開始公開發行其10.0%A系列累計可贖回可贖回優先股的承銷登記 。作為此項豁免的代價，本公司同意將本公司贖回舊高級可轉換票據時應付的現金價格提高至相當於轉換金額的10%，該轉換金額在舊高級可轉換票據協議中定義為任何未付本金、應付持有人的最低迴報及於該贖回日到期的 未付利息。根據登記權協議的條款，本公司同意向舊高級可轉換票據持有人支付1,500,000美元 。

於截至2021年12月31日止三個月內，本公司發現未遵守先前於2021年9月30日確認的相同財務契諾，故未能遵守舊高級可轉換票據的契諾。自2021年12月31日至2022年3月30日，公司獲得了遵守某些公約的豁免權。本公司進一步於日期為2022年2月22日的非約束性條款説明書中加入 ，以重組新票據，以減輕未來期間契諾違約的風險。這份條款説明書在新的債務安排尚未完成的情況下到期。自豁免於2022年3月30日到期以來，本公司未遵守其契諾。本公司尚未向持有人匯出相當於2022年3月發售的總收益的30% 的款項，以用作本金減少。

新票據協議包括一項條款，即如果本公司違反其債務契約，且其每股普通股價格 低於2.1832美元的轉換底價(“轉換底價”)，持有人可選擇替代轉換選項，其中包括以現金支付給持有人的完整撥備 。於2022年3月31日、2022年6月30日及截至本年報10-K表格日期，本公司 均違反其債務契約，其普通股每股價格已跌至低於轉換底價。 因此，新票據協議中的補充條款被確定為代表本公司根據新票據的 條款承擔的責任。

於2022年6月30日，本公司估計將需要根據新票據的備用轉換 整體撥備發行最多16,031,513股普通股。於2022年6月30日，本公司亦估計衍生負債的公允價值為9,399,620美元，以落實根據新票據的替代兑換整體條款應付持有人的現金金額。雖然本公司於每個報告期就替代轉換整體撥備項下應付持有人的或有金額 記錄衍生負債，但嚴格應用新附註中的公式顯示，對持有人的現金負債可能大幅高於衍生負債。根據新票據的備用轉換整體撥備計算應欠 持有人的現金負債，顯示於2022年6月30日的負債約為180,000,000美元。

本公司根據新票據的備用轉換完整撥備向持有人確認的衍生負債金額 於每個報告日期均受重大波動影響。用於估計衍生負債公允價值的蒙特卡羅模型的輸出將根據公司的股價、市值、估計的企業價值以及公司對信用和不良業績風險的估計而波動。

年終後，於2022年9月19日 作為2022年9月發售(見下文)的一部分，本公司向高級可轉換票據持有人匯款2,265,928美元，相當於支付7%的發售費用(包括承銷折扣和佣金)後2,000,000美元以上所有淨收益的50%(50%)。此外，作為2022年9月發售的一部分，持有人購買了512,500美元的證券(2,050,000股普通股和2,050,000股認股權證)，公司向持有人額外支付了512,500美元。匯入高級可轉換票據持有人的 收益按美元對美元計算，減少了高級可轉換票據的本金餘額。

AT-The Market Equity Offering計劃

2021年9月3日，該公司進入“在市場上”的股權發行計劃(“ATM”)，出售總額高達20,000,000美元的普通股。該等股份乃根據本公司以S-3表格形式提交的擱置登記聲明(編號333-252370)而發行，本公司於2021年9月3日向美國證券交易委員會提交了一份招股説明書補充文件，內容與根據與經紀商訂立的股權分派協議進行股份發售有關。截至2022年9月2日，該公司通過自動櫃員機出售了總計1,165,813股股票，總收益為4,005,267美元。公司與Maxim Group LLC之間管理自動櫃員機的協議已於2022年9月3日到期。目前，公司不打算簽訂新的 自動取款機協議。

Bethard 收購

2021年7月13日，本公司完成了對Bethard的企業對消費者業務的收購，該業務向瑞典、西班牙、馬耳他和愛爾蘭的客户提供體育書籍、賭場、現場賭場和夢幻體育博彩服務，並獲得博彩許可證。GameDay Group Plc，一家在馬耳他註冊成立的有限責任公司(The“賣方”)。此次收購包括(I)Bethard業務(Bethard、Fastbet、Betive和Betzerk)的品牌名稱；(Ii)與收購品牌相關的域名；(Iii)與收購品牌相關的客户數據庫；(Iv)與收購域名相關的網站內容、材料和代碼；以及 (V)大使協議項下的某些被許可人權利。該公司獲得了在瑞典、西班牙、馬耳他和愛爾蘭經營的許可證。

收購Bethard擴大了該公司在歐洲的iGaming業務，併為該公司提供了更多向更大客户羣交叉銷售其ESPORTS產品的機會。收購Bethard後，本公司收購了在馬耳他註冊的公共責任公司Prozone Limited的已發行股本，該公司此前在賣方的成交前重組中獲得了Bethard的 資產。Bethard的初始購買對價包括在成交時支付的現金，金額相當於13,000,000歐元(按收購日的有效匯率計算，相當於15,346,019美元)，包括支付1,000,000歐元(按收購日的有效匯率計算，相當於1,180,463美元) 作為西班牙博彩管理局的監管保證金。Bethard的現金購買代價還包括公司於2021年11月16日支付的第二筆4,000,000歐元(按收購日有效匯率計算約為4,721,852美元)，金額為4,000,000歐元(按發行A系列優先股所得款項計算，約為4,721,852美元)(A系列累計可贖回可贖回優先股的討論見附註15)。Bethard的總購買對價還要求公司在收購日期後的24個月 期間支付相當於2021年11月16日之前淨博彩收入的15%的額外或有現金對價，然後在截至2023年7月的剩餘期限內，百分比 降至淨博彩收入的12%。購買總對價還包括支付最高7600,000歐元(相當於8,971美元), 519如果在收購日之後將特定的大使協議成功轉讓給公司收購的Bethard業務，則可獲得 或有股票對價(使用收購日的有效匯率)。

關於成交前重組，Prozone亦與賣方訂立協議，包括(I)白標平臺許可協議 (“白標協議”)、(Ii)交鑰匙平臺許可協議(“交鑰匙協議”)及(Iii)服務協議，根據該協議，賣方將於收購後24個月內向Prozone提供過渡性及支援服務。根據白標協議和/或交鑰匙協議的條款，Prozone已同意利用賣方平臺運營至少24個月。24個月後，Prozone可以自由終止白色標籤協議和/或交鑰匙協議(視情況而定)，並將獲得的任何域名和客户數據庫遷移到Prozone選擇的其他平臺 。賣方同意確保本公司取得幷包括在收購Bethard業務中的每個許可證將轉讓或隨後授予本公司，但此類轉讓須 相關當地法規允許。許可證的轉讓和授予已完成，為過渡和遷移做好了準備。

EEG iGaming：

EEG iGaming包括ESPORTS博彩平臺，該平臺具有完整的賭場和體育書籍功能，併為iGaming客户提供服務。IDefix是在收購Lucky Dino時獲得的專有技術，是一個MGA iGaming平臺，具有支付、支付自動化 管理器、獎金、忠誠度、合規性和賭場集成，與SportNation.com和 Vie.bet一起為所有Lucky Dino網站提供服務。此外，我們的另一個內部博彩軟件平臺菲尼克斯是一個現代的重新想象的體育書籍，既迎合千禧一代的體育博彩者，也迎合傳統體育博彩者的需求。菲尼克斯是通過我們收購Flip Sports Limited的資產和資源開發的，Flip是一家軟件開發公司。

EEG的目標是成為龐大且快速增長的體育實時貨幣賭博領域的領先者，為球迷提供在獲得許可的安全環境中對專業體育賽事進行賭博的能力。從2021年2月起，根據我們馬耳他博彩管理局(MGA)許可證的條款，我們現在可以在我們的‘’Vie.bet‘’平臺上接受來自180多個司法管轄區(包括歐盟、新西蘭和拉丁美洲)的居民的賭注 。

除了Vie.bet體育聚焦平臺外，EEG 還擁有和運營：

我們目前持有五個一級賭博許可證(馬耳他、英國、愛爾蘭、西班牙和瑞典)。我們的Argyll、Lucky Dino和Bethard業務在歐洲的成熟市場提供了立足點 我們相信我們可以在那裏交叉銷售我們的ESPORTS產品。

2020年8月17日，我們宣佈與Twin River Worldwide Holdings，Inc.，即現在的Bally‘s Corporation建立 多年合作伙伴關係，在新澤西州推出他們的專有移動體育博彩產品’‘Vie.gg’‘，作為Bally’s atlantic City的真正金錢賭博“皮膚”，該公司持有新澤西州賭場牌照、互聯網博彩許可證和體育博彩許可證。根據新澤西州遊戲執法部於2022年1月21日發佈的交易豁免，我們 獲準運營。

如上所述，2022年6月15日，該公司簽署了一份不具約束力的意向書，出售其西班牙iGaming業務，包括其西班牙iGaming許可證，作為其專注於其核心品牌資產戰略的一部分。

EEG 遊戲：

EEG Games專注於通過以下各項為遊戲玩家提供ESPORTS娛樂體驗：(1)我們的專有基礎設施 軟件GGC，它支撐着我們對ESPORTS的關注，是局域網(“LAN”)中心管理 軟件和服務的領先提供商，使我們能夠無縫管理遊戲許可和支付等關鍵任務功能，2)在線錦標賽 (通過我們的EGL錦標賽平臺)，以及3)玩家對玩家下注(通過我們尚未發佈的專有博彩 產品)。目前，我們在美國和歐洲經營ESPORTS EEG Games業務。

我們相信，隨着市場規模和ESPORTS愛好者數量的持續增長，押注賽事的ESPORTS愛好者數量也將不斷增長，我們相信這將增加對我們平臺的需求。

競爭優勢 優勢/運營優勢

在線博彩業競爭日益激烈。由於進入門檻相對較低，新的競爭對手正在進入體育博彩和視頻遊戲錦標賽領域。在這兩個領域，目前都存在幾個主要的競爭對手。 EEG目前的大多數競爭對手，包括Bet365、William Hill、Betway、Penn National Gaming，Inc.、Pinnacle Sports、PointsBet Holdings Limited、DraftKings Inc.、Rush Street Interactive，Inc.、Kindred Group plc、Ffltter Entertainment Plc、Betsson AB、Super Group (SGHC)Limited、888 Holdings Plc和Entain Plc擁有比我們多得多的資源。

然而， 我們相信以下優勢使我們能夠實現可持續增長：

管理團隊和關鍵人員經驗:

EEG的董事會包括在在線賭博、體育、信息技術、合規、監管、會計和金融方面擁有豐富經驗的高級管理人員。

EEG的管理人員和管理人員包括在在線博彩、體育、信息技術、營銷、業務開發、支付處理、合規、監管、會計、財務和客户服務方面擁有豐富經驗的個人。

數字遊戲中獨特的 定位：

EEG 是首批專注於ESPORTS並擁有一系列ESPORTS業務的數字遊戲公司之一；帶頭努力擴大 針對ESPORTS比賽的博彩立法。我們唯一專注於通過廣泛的零售和數字業務連接客户，以實現更大的收入、規模和盈利能力，並塑造體育基礎設施，以促進全渠道投注 。

技術資產：

強大的 品牌合作伙伴關係:

EEG 與包括足球、曲棍球、籃球和足球在內的多個職業體育領域的領先品牌建立了合作伙伴關係，總粉絲超過5000萬 ，並與幾個社交媒體影響力人士建立了合作伙伴關係。

增長 戰略

在未來，我們打算：

未來 產品和服務：

在線電子競技錦標賽比賽

EEG 打算通過我們增強的EGL 錦標賽平臺，為包括美國在內的世界各地的玩家提供參加和參與在線視頻遊戲錦標賽並贏得現金獎勵的能力。在線ESPORTS錦標賽比賽由兩個或更多人通過他們的個人手機或計算機在遊戲中相互比賽組成，在這種情況下，這些玩家不必實時比賽。這些活動可以在一天、一週甚至一個月的時間內舉行，獲勝者將是在活動結束時得分最高或時間最快的人 。在美國大多數州，涉及技能遊戲的現金錦標賽不被視為賭博，因為公認的賭博定義涉及三個具體事項：(1)獎勵，(2)付費對價(意味着參賽者付費競爭)和(3)基於機會確定的結果。因此，技巧性遊戲通常不受與我們的ESPORTS賽事博彩服務相同的法律法規的約束。我們希望我們錦標賽的參賽者能夠 進入並相互比賽，獎金分配給最後剩下的參賽者。我們預計為我們的錦標賽收取 錦標賽參賽費，以及支付給用户的總獎金的一定比例(通常是參賽費的10%)，因此他們的錢不會有風險或以其他方式依賴於結果。我們打算為用户提供廣泛的 技能視頻遊戲選擇，以真正的金錢在線玩，無論是大小團體，還是大型錦標賽。我們相信，使用錦標賽平臺滲透美國市場將使我們能夠在體育社區內發展我們的品牌。

國際市場拓展

EEG 於2020年4月從MGA獲得在線博彩服務許可證，並於2021年2月在馬耳他建立了實體辦公室並開始在線博彩業務。收購Bethard品牌增加了西班牙和瑞典許可證，而公司已經在英國和愛爾蘭許可證下運營。為了有效地打入國際市場，我們將我們的網站翻譯成其他幾種語言，並以主要市場的當地語言提供客户服務和技術支持。

EEG的在線博彩平臺

根據錫安市場研究公司的數據，在線博彩市場是博彩業增長最快的領域之一。錫安市場研究公司估計，2021年全球在線博彩市場的規模將超過615億美元，預計到2028年將達到1144億美元。

IDefix， 該公司運營Lucky Dino在線賭場品牌的現代在線賭場平臺在馬耳他獲得許可。IDefix為賭場運營提供了完整的技術解決方案，包括各種管理工具以及深入的商業情報報告和 分析。Argyll品牌和Bethard品牌在SB Tech上運營，為在線用户提供傳統賭場風格的遊戲，如輪盤賭、21點或老虎機，以及提供足球、賽馬和足球等傳統體育賽事的在線賭博。

在 Vie.gg esports專注於賭博的平臺上，玩家可以對參加任何數量的已批准 錦標賽的球隊下注，這些錦標賽計劃在接下來的幾周內舉行。該網站還在 網站上維護了一個“如何玩”欄目，為玩家提供下注指導視頻以及其他可能對我們網站的新手或新用户有益的信息。此外，該網站還包括“常見問題”部分，使客户能夠輕鬆導航與本網站、個人帳户信息、支付處理和投注規則和程序有關的一般問題。

營銷 和銷售計劃

公司為其網站簽訂了多項贊助營銷協議。

EEG 正在尋求通過獲得在新的地理區域運營的許可證來擴展到這些區域。在這些地區進行實際實施和支持的需求將需要在額外的營銷活動、辦公室和其他管理費用方面進行投資。

如果我們找到能夠在其他市場收購的互補業務，我們 也將加快擴張。拓展新領域的營銷努力 包括ESPORTS團隊和錦標賽贊助、聯盟營銷、社交媒體廣告、 內容創作，以及參加ESPORTS和遊戲活動，以及與其他行業領導者的個人接觸。

我們 計劃通過我們現有的網站套件以及未來的產品，通過以下方式提高我們的營銷力度和品牌知名度：

此外，我們打算繼續投資於優化公司的網站，努力成為行業內首屈一指的體育博彩網站。

影響我們業務的法規

提供和運營在線真金白銀賭博平臺及相關軟件和解決方案必須經過廣泛的監管，並得到國家、聯邦、州、省、部落和外國機構(統稱為“博彩當局”)的批准。 博彩法通常基於旨在保護博彩業及其消費者的誠信、促進經濟發展和旅遊業以及增加税收的公共政策聲明。為了實現這些目標，博彩法要求EEG從博彩主管部門獲得EEG的許可證或適宜性調查結果，包括我們從事這些活動的每一家子公司，以及我們的某些董事、高級管理人員、員工，在某些情況下，還包括重要股東(通常是公司5%以上已發行股本的受益所有者，除非放棄為被動機構投資者)。賭博當局用來確定申請人的資格和適當性的標準因司法管轄區而異，但通常要求 提交詳細的個人和財務信息，然後進行徹底的、有時甚至是漫長的調查。博彩管理機構 在確定申請者是否有資格獲得許可或是否應該發現合適的方面擁有廣泛的自由裁量權。賭博管理機構在決定發放許可證或認定是否合適時，通常至少會考慮以下標準，包括(I)申請人的財務穩定性、誠信和責任，(Ii)申請人的在線真實貨幣平臺和遊戲設備及相關軟件(視情況而定)的質量、安全性和合規性，以及(Iii)申請人的歷史和協會。 賭博管理機構可以在符合某些行政訴訟要求的情況下, (I)拒絕申請，或限制、條件、限制， 撤銷或暫停任何許可證、註冊、適宜性或批准，以及(Ii)對任何獲得許可、註冊或發現適合或批准的人處以罰款。儘管如上所述，一些司法管轄區明確禁止所有或某些形式的博彩，我們將不會在這些司法管轄區銷售我們的賭博服務。如果董事、EEG的任何管理人員或員工未能獲得牌照或 被博彩管理機構發現不適合(包括因未提交所需文件)，EEG可以認為有必要 或被要求與該人斷絕關係，其中可能包括終止對該人的僱用。賭博當局有權調查任何與EEG有實質性關係的個人或實體，以確定該個人或實體是否適合或應獲得許可，作為我們的商業夥伴開展業務。此外，某些博彩業監管機構在其各自管轄範圍內和其他管轄範圍內對其監管實體的活動進行監控，以確保這些實體在全球範圍內遵守當地標準。

2018年5月14日，美國最高法院推翻了1992年的《職業和業餘體育保護法》，該法案禁止州政府授權的體育賭博，但有一些例外，並使內華達州成為唯一一個個人可以對一場比賽的結果進行賭博的州。自最高法院的裁決以來，體育賭博已在許多州開始，更多的州 授權立法懸而未決。我們計劃在適當的時候探索將我們的ESPORTS在線博彩平臺擴展到美國其他州，並在美國尋求除新澤西州許可證外的許可證

2006年的《非法互聯網賭博執法法》(UIEGA)規定，企業接受“與他人蔘與非法互聯網賭博有關”的付款是一項聯邦罪行，最高可判處五年監禁。 為了支持此類新禁令，UIGEA使用了各種術語--其中一些術語含糊不清或定義不清。最初，UIGEA寬泛地定義了“賭注或賭注”，即任何人將有價值的東西押在 其他人之間的比賽、體育賽事或碰運氣的遊戲的結果上，並達成協議或達成諒解， 此人或另一人將在某一結果發生時獲得有價值的東西。

此外， “下注或下注”具體包括彩票或獎品的機會，如“美國法典”第28章第3702節所定義的與政府資助的業餘或職業體育博彩有關的“計劃”，以及“與投注者或客户在投注或下注業務的賬户中建立或轉移資金有關的任何指示或信息。”雖然這一最終禁令包含了術語 “博彩或下注業務”，但該術語在UIGEA中沒有任何具體定義。 該術語的唯一提法見§5362(2)，其中規定：術語“投注或下注業務”不包括金融交易提供者的活動，或任何交互式計算機服務或電信服務 。

儘管如此， 法律確實包含了具體的禁令。為了確定違反《普遍定期審議法》的行為，必須證明：

在 中，本法規對“非法互聯網賭博”的定義如下：

在發起、收受或以其他方式下注或下注的州或部落土地上，根據任何適用的聯邦或州法律，此類下注或下注是非法的。 以任何涉及至少部分使用互聯網的方式下注、收受或以其他方式進行投注或下注。

因此， UIGEA僅適用於其他州、聯邦或部落法律已經禁止的在線賭博交易，因此，為了使金融交易被UIGEA第5363條禁止，必須在此類活動(下注)違反先前存在的州、聯邦或部落法律的地方“發起、 收到或以其他方式下注”。

同樣， 其他幾部法律賦予聯邦執法部門執行和起訴違反基本州博彩法的賭博操作的權力。與UIEGA一樣，這些執法法律包括《非法賭博商業法》和《旅行法》。 如果沒有違反基本的州法律或其他聯邦法律，則不能發現違反UIGEA、非法賭博商業法或旅行法的行為。此外，1961年《電線法》(《電線法》)規定，從事投注或下注業務的任何人，在知情的情況下，使用有線通信設施在州際或外國商業中傳輸投注或幫助對任何體育賽事或比賽進行投注或下注的信息，或傳輸使收件人有權因投注或下注而獲得金錢或信用的電傳通信，或用於協助下注或下注的信息，將被罰款或監禁，或兩者兼而有之。然而，《電訊法》指出，不得解釋為阻止 在州際或國外商業中傳輸用於體育賽事或比賽新聞報道的信息，或 從體育賽事或比賽投注合法的國家或外國向此類投注合法的國家或外國傳輸協助投注或下注的信息。2018年，美國司法部(DoJ)推翻了之前發佈的2011年發佈的意見, 該法案規定，與“體育賽事或比賽”無關的州際有線通信傳輸不在《電訊法》的管轄範圍之內。相反，美國司法部的最新意見得出結論認為，《電線法》並不侷限於體育賽事或比賽的賭博，它的某些條款適用於非體育相關的賭博活動。2019年6月，新罕布夏州的一家聯邦地區法院裁定司法部對《電線法》的新解釋是錯誤的，並撤銷了司法部的新意見。2021年1月20日， 第一巡迴法院重申了地區法院的裁決。美國司法部沒有向最高法院提出上訴。然而，雖然這是一個積極的結果 ，但可以説，此案僅在第一巡迴法院內具有約束力，並且僅適用於訴訟中的特定當事人。 因此，Wire Act仍可能影響我們未來從事網絡遊戲的能力。看見‘最近的發展’ 上一節，討論相關法域中的具體管制項目。

知識產權

在歐盟內，Argyll擁有其sportation品牌的註冊商標，而eSports Entertainment馬耳他擁有其Lucky Dino、Kalvala、Casinojefe和Fiksukasino品牌的多個商標。Bethard控制的品牌包括Bethard、Fastbet、Betive和Betzerk。

GGC， LLC也擁有ggCircuit商標。

ESports 娛樂集團擁有其VIE品牌的商標，並已為其EGL品牌申請商標，目前正在等待知識產權局的批准。

公司擁有iDefix和Phoenix平臺的基本知識產權。

第 1a項。風險因素。

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在評估我們的業務時應該意識到這些風險和不確定性。如果實際發生任何此類風險和不確定性，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響 。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不確定性，或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。以下描述的風險因素應與本年度報告中列出的其他信息一起閲讀，包括我們的合併財務報表和相關附註，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息。您不應 將我們在本年度報告中披露的任何風險解讀為暗示此類風險尚未發生。

與我們的業務相關的重大風險摘要

這些風險包括但不限於以下風險：

上述風險因素摘要應與下文和本年度報告中闡述的其他信息(包括我們的合併財務報表和相關附註)以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的完整風險因素一起閲讀。如果實際發生任何此類風險和不確定性，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。上面總結或下面完整描述的風險並不是我們面臨的唯一風險 。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與我們的業務相關的風險

我們 未能繼續滿足納斯達克資本市場持續的上市要求，如果未能在此之前重新遵守上市標準，可能會導致我們的普通股被暫停或摘牌，這可能會限制對我們普通股的需求 ，大幅削弱我們籌集額外資本的能力，並對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市。為了維持我們的上市，我們需要滿足持續上市的要求， 包括通常稱為最低出價規則的要求，以及符合股東權益規則或上市證券市值規則的要求。最低出價規則要求我們普通股的收盤價至少為每股1.00美元，股東權益規則要求我們的股東權益至少為250萬美元，或者我們上市證券的市值至少為3500萬美元，或者我們在最近完成的財年或最近完成的三個財年中的兩個財年從持續運營中獲得的淨收益為500,000美元。我們目前 不符合這些標準。不能保證我們將繼續滿足適用的持續上市要求。

我們的普通股因任何原因暫停上市或退市，或啟動退市程序，除其他原因外，可能會 大幅削弱我們籌集額外資本的能力；導致機構投資者失去興趣，投資者和員工對我們的公司失去信心，以及融資、戰略和業務發展機會減少；以及 可能違反我們就遵守適用的上市要求作出陳述或契約的協議。與任何此類違規行為相關的索賠，無論是否具有法律依據，都可能導致代價高昂的訴訟、鉅額債務 ，並分散我們管理層的時間和注意力，並可能對我們的財務狀況、業務 和運營結果產生實質性的不利影響。

於2022年04月11日，我們收到納斯達克上市資格審核人員發出的欠缺通知函，指出本公司 不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條，因為本公司普通股的買入價已連續30個工作日收於每股1.00美元以下。

根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，本公司自發出通知之日起或至2022年10月10日止，有180個歷日重新遵守最低投標價要求。為了重新獲得合規，公司普通股的出價必須在至少連續10個工作日內收於每股1.00美元或更高。截至2022年10月13日，我們尚未 遵守1.00美元的投標價格要求。不能保證我們會重新遵守這一要求。

於2022年6月7日，吾等收到納斯達克另一份書面通知，指出在過去30個工作日內，本公司上市證券(“納斯達克”)的市值已連續低於“納斯達克上市規則”第5550(B)(2)條規定的在納斯達克資本市場繼續上市所需的3,500萬美元的最低要求。

根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(C)條，納斯達克有180個歷日或直至2022年12月5日恢復合規。 通知稱，為恢復合規，在截至2022年12月5日的合規期內，本公司的最低限額必須在至少連續10個 個工作日(或納斯達克員工在某些情況下可能要求的更長時間，但一般不超過連續 個工作日)內以3,500萬美元或更多的價格結束。截至2022年10月13日，我們尚未重新遵守3,500萬美元的MVLS要求。不能保證我們會重新遵守這一要求。

2022年10月11日，公司收到納斯達克的通知，表示公司普通股將被摘牌，公司代碼為GMBLW和GMBLZ的普通股認股權證和代碼為GMBLP的公司10%系列可贖回可轉換優先股將不再具有上市資格，就此，如果我們沒有提出上訴請求，公司普通股、普通股認股權證和10%系列可贖回可轉換優先股將於2022年10月20日開盤時暫停交易。本公司有資格要求對退市決定提出上訴。根據納斯達克規則，在任何上訴待決期間， 公司普通股、認股權證和10%A系列累計可贖回可轉換優先股將暫停交易，並將繼續在納斯達克交易，直到納斯達克聽證會小組在聽證會後做出裁決。

如果我們的普通股從納斯達克退市並在場外交易

除上述規定外，如果我們的普通股 從納斯達克退市並在場外交易市場交易，“細價股”規則的適用可能會 對我們普通股的市場價格產生不利影響，並增加出售這些股票的交易成本。美國證券交易委員會通過了相關規定 ，該規定一般將“細價股”定義為任何未在全國性證券交易所上市或在納斯達克上報價、每股市場價低於5美元的股權證券 ，但在某些例外情況下。如果我們的普通股從納斯達克退市，並且 以低於每股5美元的價格在場外交易市場交易，我們的普通股將被視為細價股。除非 另有豁免，美國證券交易委員會的細價股規則要求經紀自營商在進行細價股交易之前，必須提交標準化的 風險披露文件，其中提供有關細價股和細價股市場風險的信息、細價股的當前買入和報價 、交易中經紀自營商和銷售人員的薪酬以及顯示客户賬户中每支細價股市值的每月賬目報表 。此外，在發生細價股交易之前， 細價股規則要求經紀-交易商提供書面確定，證明該細價股是購買者的合適投資，並獲得購買者對交易的同意。如果未來適用，細價股規則可能會限制經紀-交易商出售我們普通股的能力，並可能影響投資者出售其股票的能力，直到我們的普通股不再是細價股為止。

如果我們實施反向股票拆分，我們普通股的流動性可能會受到不利影響。

根據內華達州法律，如果要求遵守最低投標價格規則並且被認為符合公司的利益，我們的董事會可以採取 行動，對我們的普通股進行反向拆分，並相應減少我們的法定股本，而無需股東 根據內華達州修訂後的法規78.207批准。然而，不能保證反向股票拆分後我們普通股的每股市場價格將保持不變或按比例增加，與反向股票拆分前我們已發行普通股的舊股數量減少 。我們普通股的流動性可能會受到任何反向股票拆分的不利影響，因為反向股票拆分後我們普通股的流通股數量將減少，特別是如果我們的普通股的市場價格沒有因反向股票拆分而增加。在任何反向股票拆分之後，由此產生的我們普通股的市場價格可能無法吸引新的投資者，也可能無法滿足這些投資者的投資要求。儘管我們相信 普通股的較高市場價格可能有助於激發更大或更廣泛的投資者興趣，但不能保證 反向股票拆分將導致股價吸引新的投資者，包括機構投資者。此外，不能保證我們普通股的市場價格將滿足這些投資者的投資要求。因此，我們普通股的交易流動性不一定會有所改善。

全球互動娛樂和遊戲行業內的競爭非常激烈，我們現有和潛在的用户可能會被電視、電影和體育賽事等相互競爭的娛樂形式以及互聯網上的其他娛樂和遊戲選擇所吸引。如果我們的產品不繼續受歡迎，我們的業務可能會受到損害。

遊戲解決方案提供商之間存在着激烈的競爭。有許多成熟、資金雄厚的公司同時生產陸基和在線遊戲和互動娛樂產品和系統，與公司的產品競爭。由於我們的一些競爭對手 擁有比EEG更多的財力，他們可能會花費更多的資金和時間來開發和測試產品，開展更廣泛的營銷活動，採用更激進的定價政策，或者以其他方式開發比公司更成功的商業產品 ，這可能會影響公司贏得新營銷合同和續訂現有營銷合同的能力。此外， 新的競爭對手可能會進入公司的主要市場領域。如果本公司無法獲得可觀的市場佔有率或其市場份額被競爭對手搶走，本公司的經營業績及未來前景將受到重大不利影響 。許多公司已經與第三方建立了關係，包括遊戲運營商，他們能夠 推出直接競爭的產品，並有潛力和資源快速開發有競爭力的技術。該公司的成功取決於其以對客户具有吸引力的價格和條款開發新產品和增強現有產品的能力。

該公司在體育和遊戲行業的競爭對手之間也進行了整合。這種整合可能導致 形成更大的競爭對手，財力增加，成本結構發生變化，這可能使他們能夠提供更具競爭力的定價模式，獲得更大的客户市場份額，擴大產品供應，並擴大其業務地理範圍 。

我們經營的行業競爭激烈。我們與其他零售或在線體育博彩和在線或實體賭場提供商以及更廣泛的在線和移動娛樂和休閒產品提供商 競爭。提供這些產品和服務的其他公司通常是有實力和資金來源的，並且其他公司可能會推出具有競爭力的產品或服務。我們的競爭對手可能會花費更多的資金和時間來開發和測試產品和服務，開展更廣泛或更深遠的營銷活動，採用更激進的定價、獎金或促銷或其他方式 開發比我們更成功的商業產品或服務，這可能會對我們的業務產生負面影響。我們的競爭對手可能也會 開發與我們相似的產品、功能或服務，或獲得更好的市場接受度。新的競爭者，無論是否獲得許可，都可以進入體育博彩或博彩行業。如果我們無法保持或提高我們的市場份額，或者如果我們的產品不能繼續流行，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。 競爭壓力也可能對我們的利潤率產生不利影響。我們在全球遊戲和娛樂行業運營，提供在線賭場和在線體育博彩及其他遊戲產品。我們的客户面臨着大量的娛樂選擇。其他娛樂形式，如電視、電影和數字流媒體和點播服務(這些服務繼續流行)、社交媒體、體育賽事和真人賭場，都更加成熟，我們的客户可能會認為它們提供了更多種類和負擔能力, 互動性和享受性。我們與這些娛樂形式和其他娛樂形式競爭客户的自由支配時間和收入。 如果與其他娛樂形式(包括新的娛樂形式)相比，我們無法保持對在線和零售產品和服務的足夠興趣，我們的業務、財務狀況、運營業績和前景可能會受到不利影響。我們未來收入增長的能力將在很大程度上取決於我們吸引新客户的能力 以及留住和吸引現有客户的能力，以及用户對在線賭場和在線體育博彩的持續接受 。在線賭場、體育博彩和博彩業的增長以及對我們產品的需求水平和市場接受度將受到高度不確定性的影響。我們不能保證客户對我們產品的採用率 將繼續保持當前水平或在未來增加，也不能保證公司將實現與行業一致的增長。

我們的預測，包括對收入、市場份額、費用和盈利能力的預測，會受到重大風險、假設、估計和不確定性的影響，因此可能與我們的預期大不相同。

我們 在快速變化和競爭激烈的行業中運營，我們的預測受到管理層對我們行業所做的風險和假設的影響。經營結果很難預測，因為它們通常取決於我們對不同州和國家通過未來立法和法規的時間以及這些州和國家的預期税率的評估，所有這些都是不確定的。此外，如果我們投資於新產品開發或分銷渠道，但由於競爭或其他原因，這些新產品開發或分銷渠道並未取得顯著的商業成功，我們可能無法收回開發和營銷這些產品和分銷渠道的前期成本，也無法收回將管理和財務資源從其他產品或分銷渠道轉移的機會成本。

此外，由於難以預測的因素，我們的業務可能會不時受到消費者支出減少的影響。 這可能會導致收入減少，我們可能無法及時採取措施緩解任何意外的收入缺口 。這種無能為力可能導致我們在特定季度的運營業績高於或低於預期。如果實際結果 與我們的估計不同，分析師可能會做出負面反應，我們的股價可能會受到實質性影響。

公共衞生疫情或疫情，如新冠肺炎，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)出現於2019年12月 ，此後對全球商業活動造成不利影響，擾亂供應鏈，並導致金融市場大幅波動 。新冠肺炎疫情的持續影響給公司及其業績帶來了重大不確定性和風險，尤其是與親自出席活動和遊戲中心有關的情況。

本公司此前曾表示，消費者在娛樂或休閒活動上的支出大幅或長期減少可能會對本公司的產品需求產生不利影響，包括親自前往遊戲中心和錦標賽，減少現金流和 收入，從而對本公司的業務、財務狀況和運營業績造成重大損害。在截至2022年6月30日的年度內，該公司確定其Helix和客户遊戲中心的面對面上座率預計不會 達到之前對該期間的預測水平。此外，對Argyll業務的預測還包括到2023財年的持續虧損，原因是英國市場的激烈競爭和英國市場上iGaming業務面臨的沉重監管負擔。此外，公司為實現以前的收入和EBITDA預測所需的投資水平影響了公司的多項業務。因此，公司確認了其Argyll、GGC、EGL和Helix業務持有的長期資產的減值，以及其Argyll、EGL、GGC和Helix業務持有的商譽減值。2022年6月10日，公司處置了位於新澤西州和馬薩諸塞州的兩個Helix遊戲中心的資產和相關負債。

新冠肺炎疫情對其他業務領域的最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，可能導致業務持續中斷和運營減少的時間延長 。新冠肺炎病例的實質性破壞性死灰復燃或出現更多新冠肺炎變異或毒株 可能會造成其他廣泛或更嚴重的影響，具體取決於感染率最高的地區。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。本公司將繼續關注與新冠肺炎造成的中斷和不確定性相關的事態發展。

由於我們的運營歷史有限，創收業務的歷史也有限，潛在投資者很難對我們的業務進行評估。

雖然我們於2008年7月根據內華達州法律註冊成立，但我們直到2020年7月才開始創收業務 收購Argyll。自此次收購以來，我們還收購了幾項業務，包括Flip、EGL、Lucky Dino、GGC、Helix(其中游戲中心資產已於2022年6月10日出售)和Bethard。在這些收購之前，我們的運營 主要專注於我們的博彩系統的設計、開發和測試。我們繼續受到新業務以及新產品和服務銷售所固有的所有風險和不確定性的影響。因此，我們仍然必須建立許多運營業務所必需的公司職能，包括最終確定我們的管理結構、繼續我們的產品開發、評估和 擴大我們的營銷活動、實施財務制度和控制以及人員招聘。因此，您應根據處於發展階段的公司經常遇到的成本、不確定性、延誤和困難來考慮公司的前景。您應該仔細考慮像我們這樣運營歷史有限的公司將面臨的風險和不確定性。您尤其應該考慮到，我們不能保證我們將能夠：

如果 我們無法成功實現上述任何目標，我們的業務可能不會成功。

我們有累積赤字、經常性虧損和經營活動現金流為負的歷史。我們可能無法實現 或持續盈利，或繼續經營下去。

我們 最近才通過上述收購在截至2021年6月30日的年度內開始創收業務。 如果我們無法在未來期間增加收入，我們將無法實現並保持盈利能力。除此之外，由於包括本文檔中描述的其他風險在內的多種原因，我們可能會在未來遭受重大損失，並且我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。因此，我們可能永遠無法實現盈利。 我們在2022和2021財年因經營活動和經常性淨虧損產生了負現金流。截至2022年、2022年和2021年6月30日，我們的累計赤字分別為149,140,426美元和46,908,336美元。除其他因素外，這些因素使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。

我們的 季度業績可能會波動，如果我們未能達到分析師或投資者的預期，我們的股價和您的 投資的價值可能會大幅下降。

該公司的投注業務受體育日曆規定的季節性變化的影響，這可能會對其財務業績產生影響 。客户對我們在線賭場和體育博彩產品的參與度可能會因多種因素而變化，包括客户對我們平臺的滿意度、體育賽事的數量和時間、職業運動季的長度、我們的產品和競爭對手的產品、我們的營銷努力、氣候和天氣條件、公眾情緒或經濟低迷。 隨着客户參與度的變化，我們的季度財務表現也會發生變化。傳統體育有一個淡季，這可能會導致它們各自的收入相應地暫時下降。公司的創收能力也受到並非每年發生的重大活動的安排 的影響。

重大體育賽事的取消或縮減，例如由於惡劣天氣、交通或運輸中斷或內亂 或傳染病爆發，或某些運動隊未能獲得參加體育賽事的資格，可能會對公司相關期間的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們 可能需要額外的資本來支持我們的增長計劃，而這些資本可能無法以我們可以接受的條款提供，如果根本不能接受的話。 這可能會阻礙我們的增長並對我們的業務產生不利影響。

我們 打算進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括 需要開發新的產品和功能或增強我們現有的產品和功能，改善我們的運營基礎設施或 收購互補的業務、人員和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資金。如果需要，我們獲得額外資本的能力將取決於我們的業務計劃、投資者需求、我們的經營業績、資本市場狀況和其他因素。如果我們通過發行股權、股權掛鈎證券或債務證券來籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們目前已發行和未償還的股權或債務的權利、優惠或特權，而我們的現有股東可能會受到稀釋。如果我們無法在需要時獲得額外資本，或無法以令人滿意的條款獲得額外資本，我們繼續支持業務增長或應對業務機會、挑戰或不可預見情況的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

我們 可能會投資或收購其他業務，如果我們不能成功地將收購的業務整合到我們的公司中或以其他方式管理與多次收購相關的增長，我們的業務可能會受到影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們已經並打算在機會出現時進行收購，以增加新的或互補的 業務、產品、品牌或技術。在某些情況下，此類收購的成本可能很高，包括專業費用和盡職調查的結果。不能保證花費在進行特定收購上的時間和資源 將導致交易完成，或者任何已完成的交易最終都會成功。此外，我們可能無法 確定合適的收購或戰略投資機會，或無法獲得任何所需的融資或監管 批准，因此可能無法以優惠條款完成此類收購或戰略投資。我們可能決定 進行投資者可能不同意的收購，我們不能向投資者保證任何收購或投資將 成功或以其他方式提供良好的投資回報。此外，收購及其整合需要大量的時間和資源，並對我們的管理以及我們的運營和財務基礎設施提出了重大要求。此外， 如果我們未能成功完成交易或整合新團隊，或未能將與這些收購相關的產品和技術整合到我們的公司中，我們的業務可能會受到嚴重損害。收購可能會使我們面臨運營挑戰和風險， 包括：

如果我們不能保持對目標公司的吸引力或迅速完成交易，我們的收購戰略可能不會成功。發行普通股為收購提供資金將對現有股東造成經濟稀釋。如果我們樹立了難以收購或工作環境不利的名聲，或者目標公司對我們的普通股持負面看法， 我們可能無法完成對我們公司戰略至關重要的關鍵收購交易，我們的業務可能會受到嚴重損害。

影響我們客户的風險 可能會影響我們。

因為 我們通過我們的聯盟營銷計劃產生網站流量，如果我們聯盟營銷計劃的參與者發現業務或網站流量放緩 ，可能會導致我們網站上的訪問者減少，這可能會對我們的業務產生不利影響。

由於我們的許多董事和相當大一部分資產位於美國和加拿大以外的司法管轄區，因此您可能無法對不在美國和加拿大的董事提起不當行為的有效追索權，因此您可能無法執行鍼對這些董事的判決和民事責任。

我們的三名董事和很大一部分資產位於或可能位於美國以外的司法管轄區。因此，一個人 可能無法影響在美國境內向我們的董事和高級管理人員送達訴訟程序。個人也可能無法根據美國法院的判決恢復 ，或在外國法院獲得針對他們的原始判決，包括根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的判決。

我們 容易受到額外或增加的税費的影響。

我們 認為，通過税收和費用增加大量額外收入的前景是某些司法管轄區允許遊戲合法化的主要原因之一。因此，除了正常的聯邦、州、省和地方所得税之外，遊戲公司通常還需要繳納大量的税費，而且這些税費可能會隨時增加。立法者和官員不時建議修改税法或影響博彩業的法律管理。許多州和市政當局，包括我們所在的州和市政當局，目前正面臨預算壓力，這可能會使他們 更有可能尋求對我們的業務徵收額外的税費。無法確定未來税法或收費或此類法律管理方面的任何此類變化的可能性或程度；但是，如果通過，此類變化可能會對我們的業務產生重大的 不利影響。

我們的增長前景取決於不同司法管轄區(包括美國境內)的真實貨幣遊戲的法律地位，合法化 可能不會像我們預期的那樣在許多州或國家/地區發生，或者可能比我們預期的速度更慢。此外，即使司法管轄區 將真實貨幣博彩合法化，這也可能伴隨着立法或法規限制和/或税收，使得在這些司法管轄區運營變得不可行 或吸引力降低，或者實施法規或獲得在特定司法管轄區運營所需的許可證的過程可能比我們預期的更長，這可能會對我們未來的運營結果 產生不利影響，並使我們更難滿足我們對財務業績的預期。

美國許多州已經或正在考慮將真金白銀遊戲合法化，而我們的業務、財務狀況、運營結果和前景在很大程度上取決於真金白銀遊戲的合法化。如果其他大量州或聯邦政府制定了真金白銀博彩立法，而我們無法獲得或因其他原因未能獲得在美國司法管轄區運營在線體育博彩或iGaming網站所需的許可證，在這些司法管轄區此類遊戲合法化，我們的在線體育博彩和iGaming未來的增長可能會受到嚴重損害。

隨着我們進入新的司法管轄區，各州或聯邦政府可能會以對我們不利的方式將真金白銀遊戲合法化。 因此，我們可能會遇到難以預見或不可能預見的法律、法規和政治挑戰，並可能 對與新機會相關的計劃收入或成本造成不可預見的不利影響。例如，某些州 要求我們與零售運營商建立在線體育書籍訪問關係，這往往會增加我們的收入成本。 建立國營壟斷的州可能會限制像我們這樣的參與者的機會。除了對每次下注金額徵收25個基點的聯邦消費税外，各州還對在線體育博彩和iGaming收入徵收高額税率。 由於大多數州產品税適用於各種修改後的毛利潤衡量標準，高於我們預期的税率(無論是聯邦税率還是州税率)將使我們在特定司法管轄區開展業務的成本更高，更不可取，而我們現有司法管轄區的任何 增税可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

因此， 即使在司法管轄區聲稱對體育博彩或iGaming進行許可和監管的情況下，許可和監管制度在業務友好性方面也可能存在很大差異，有時可能旨在為現有運營商提供相對於新持牌人的優勢 。因此，一些“自由化”的監管制度在商業上比其他制度更具吸引力。

此外， 在在線真金白銀遊戲行業，存在顯著的“先發”優勢。我們在美國有效競爭特定風格的在線真金白銀遊戲的能力，可能是以在我們的競爭對手之前引入一種遊戲風格為前提的。如果做不到這一點(“行動優先”)，可能會嚴重削弱我們在在線真實貨幣遊戲領域的增長能力 。我們可能無法準確預測在線真實貨幣遊戲何時在重要司法管轄區合法化。每個州和聯邦一級的立法程序都是獨一無二的，能夠迅速、經常不可預測地發生變化。如果我們不能準確預測在線真實貨幣遊戲何時以及如何在其他州司法管轄區合法化，這種失敗可能會削弱我們 在這些司法管轄區推出在線真實貨幣遊戲產品的準備，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務 面臨在線安全風險，包括安全漏洞、拒絕服務或勒索軟件攻擊，以及由於此類漏洞而導致的我們存儲的信息(包括客户的個人信息)的丟失或濫用 可能導致政府執行 行動或其他訴訟、潛在責任或以其他方式損害我們的業務。

我們 接收、處理、存儲和使用個人信息和其他客户數據。有許多關於隱私以及個人信息和其他數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護的聯邦、州和地方法律。如果我們未能或被認為 未能遵守我們的隱私政策、我們對客户或其他第三方的隱私相關義務或我們與隱私相關的法律義務，或者任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他玩家數據的安全危害，都可能導致政府執法行動、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能會對我們的業務產生不利影響。在信息安全和數據保護方面，許多州都通過了法律，要求在個人數據存在安全漏洞時通知客户，例如加州信息實踐法案2002年修正案，或要求採用通常定義模糊且難以實際實施的最低信息安全標準。由於解釋的更改或法律的更改，未來遵守這些類型的法律的成本可能會增加。如果我們未能遵守這些 類型的法律，我們可能會承擔重大責任。

與我們合作的第三方，如供應商，可能違反適用的法律或我們的政策，此類違規行為還可能使我們客户的 信息處於風險之中，進而可能對我們的業務產生不利影響。我們還必須遵守支付卡關聯規則以及每個關聯與支付卡處理商簽訂的合同所規定的義務。根據這些規則和義務，如果信息 被泄露，我們可能會向支付卡發行商支付相關費用和罰款。如果我們不遵守支付卡 行業安全標準，即使沒有客户信息被泄露，我們也可能招致鉅額罰款或支付卡交易成本大幅增加。

安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊在我們的行業中變得更加普遍。包括我們在內的許多公司 都是此類攻擊的目標。黑客攻擊造成的任何安全漏洞，如涉及對信息或系統的未經授權的訪問，或故意導致數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故障或丟失或損壞，以及計算機病毒的無意傳播，都可能損害我們的業務。雖然很難確定任何特定中斷或漏洞可能直接造成的危害 ，但任何未能維護我們的網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性以使我們的玩家滿意的情況都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有玩家和吸引新玩家的能力 。

如果 未經授權泄露我們當前許可的源代碼，我們可能會失去對該源代碼未來的商業祕密保護 代碼。這可能使第三方更容易通過複製功能與我們的產品競爭，這可能會對我們的收入和運營利潤率產生不利影響。未經授權披露源代碼也可能增加安全風險。

由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。 我們開發了旨在保護客户信息並防止數據丟失和其他安全漏洞的系統和流程， 包括旨在降低第三方供應商安全漏洞影響的系統和流程；然而，此類措施無法提供絕對的安全性。

與我們對第三方技術、平臺和軟件(“第三方軟件”)的依賴有關的風險 ，以及此類第三方軟件中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽，使我們承擔責任，擾亂我們的業務 ，並對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。

我們 依賴第三方軟件，該軟件對我們平臺和產品的性能以及用户滿意度至關重要。Argyll的主要供應商是SB Tech，Bethard Brands使用SB Tech和Together Gaming，Lucky Dino擁有各種第三方賭場遊戲 供應商。

如果這些供應商提供的第三方軟件出現任何中斷，或者其產品或服務的可擴展性達不到預期或根本達不到預期，或者如果在升級此類產品或服務時出現問題，我們的業務可能會受到不利影響， 我們可能無法及時或完全和/或以合理的價格找到足夠的替代服務。此外，第三方軟件 可能包含錯誤、錯誤、缺陷或損壞的數據，這些缺陷可能僅在啟動後才會顯現。如果在最終用户嘗試訪問某一特定產品時不可用，或者通過我們的平臺導航的速度比他們預期的慢，則用户 可能無法下注，並且可能不太可能經常返回我們的平臺(如果有的話)。此外，編程錯誤、 缺陷和數據損壞可能會擾亂我們的運營，對我們的用户體驗造成不利影響，損害我們的聲譽，導致我們的 用户停止使用我們的平臺，轉移我們的資源，並推遲市場對我們產品的接受，任何這些都可能導致 對我們的法律責任或損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。此外，最終用户對所提供產品的性質存在歧視，而我們的供應商不定期提供新的和改進的產品，我們可能會失去市場份額 。

如果與此類第三方的合同被終止且未續簽，或未以優惠條款續簽，或者如果他們 得不到隨着我們的發展而需要的支持級別(在更新和技術援助方面)，則存在這樣的風險，這將對我們未來的財務狀況和業績產生重大影響。在某些情況下，由於業績不佳或其他原因，我們可能希望終止與此類供應商的協議，但我們無法這樣做。任何此類情況都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們 依賴此類軟件供應商為其知識產權受到的任何挑戰進行辯護；此類變更引發的任何訴訟都可能對我們產生實質性影響，並且，即使法律訴訟獲得成功辯護，此類訴訟也可能在過渡期間擾亂我們的業務，轉移管理時間，併為我們帶來巨大的成本和支出。此外，與我們的任何第三方合作伙伴有關的任何負面宣傳，包括與監管問題相關的任何宣傳，都可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能導致監管或訴訟風險增加。

作為其業務所需的持續許可證、許可證或其他授權的條件，公司的主要供應商可確定 其產品和服務的持續使用或許可證延續的條件是公司應阻止來自某些地區的客户，這可能會導致業務中斷和損失，如果公司需要在短時間內 通知更換供應商或停止在某些地區的業務，無論是永久(當這些供應商是必要的)或等待合同通知期和/或尋找替代供應商的到期 。

我們 依賴第三方提供商驗證身份並確定我們用户的位置，如果此類提供商未能充分履行職責、提供準確信息，或者我們沒有與他們保持業務關係，我們的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到不利影響。

不能保證我們所依賴的第三方地理位置和身份驗證系統將充分發揮作用或有效。 我們依賴我們的地理位置和身份驗證系統來確保我們遵守某些法律法規，而這些系統的任何服務中斷都將禁止我們運營我們的產品，並將對我們的業務產生不利影響。此外，從第三方服務提供商收到的有關當前或潛在用户的不正確或誤導性的地理位置和身份驗證數據可能會導致我們無意中允許不應該被允許訪問我們產品的個人訪問我們的產品，或者以其他方式無意中拒絕應該能夠訪問我們產品的個人的訪問，在每種情況下，都是基於不準確的 身份或地理位置確定。我們的第三方地理位置服務提供商依賴其從移動設備、操作系統和其他來源獲取確定地理位置所需的信息 。我們的第三方服務提供商更改、中斷或暫時或永久 無法訪問此類來源可能會導致他們無法準確確定我們用户的位置 。此外，我們無法維護與第三方服務提供商的現有合同，或無法將其替換為同等的第三方，可能導致我們無法訪問日常運營所需的地理位置和身份驗證數據 。如果這些風險中的任何一項成為現實，我們可能會受到紀律處分、罰款和訴訟，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們 依賴第三方支付處理商來處理用户的存款和取款，如果我們不能處理與此類第三方的關係以及其他與支付相關的風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利的 影響。

我們 依賴數量有限的第三方支付處理商來處理我們用户的存款和取款。如果我們的任何第三方支付處理商 終止了與我們的關係或拒絕按商業上合理的條款續簽與我們的協議，我們 將需要尋找替代支付處理商，並且可能無法在 可接受的時間範圍內獲得類似條款或更換此類支付處理商。此外，我們的第三方支付處理器提供的軟件和服務可能達不到我們的預期， 包含錯誤或漏洞，被破壞或發生中斷。這些風險中的任何一項都可能導致我們失去接受在線支付或其他支付交易或及時向我們的用户付款的能力，其中任何一項都可能使我們的技術變得不那麼可信和方便，並對我們吸引和留住用户的能力產生不利影響。

我們幾乎所有的付款都是通過信用卡、借記卡或其他第三方支付服務進行的，這使我們受到某些法規的約束 並面臨欺詐風險。任何立法或規定限制與網上賭博經營者的金融交易 或禁止使用信用卡和其他銀行工具進行網上賭博交易，或任何其他加強對金融交易的嚴格監管，無論是一般的還是與網上博彩業有關的，都可能限制 EEG接受客户付款或促進客户取款的能力。某些政府可能試圖通過立法或執法措施來阻止在線博彩業，以防止其管轄範圍內的客户或金融機構將資金轉移到在線博彩業務。他們可能尋求對貨幣使用實施禁運， 無論交易發生在哪裏。這可能會導致特定市場的支付系統提供商決定停止為該市場提供服務。這反過來又會導致支付風險增加，因為EEG被銀行和信用卡公司挪用、凍結或轉移。我們未來可能會向可能受到其他法規和風險約束的用户提供新的支付選項。替代系統的可獲得性可能有限，特別是考慮到金融服務業最近的整合 。我們還受制於與我們接受用户付款有關的其他一些法律法規，包括洗錢、轉賬、隱私和信息安全。如果我們未能遵守適用的規章制度, 我們可能會受到民事或刑事處罰、罰款和/或更高的交易費，並可能失去接受在線支付或其他支付卡交易的能力，這可能會降低我們的產品對用户的便利性和吸引力 。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。

例如，如果我們被視為適用法規定義的匯款機構，我們可能會受到某些法律、規則和法規的約束，這些法規和規章由美國的多個當局和管理機構以及許多州和地方機構執行，它們可能會 以不同的方式定義匯款機構。例如，某些州可能對誰有資格成為貨幣轉移者有更廣泛的看法。 此外，在美國以外，我們可能會受到與提供支付和金融服務相關的額外法律、規則和法規的約束，如果我們擴展到新的司法管轄區，我們所受的外國法規和監管機構也將擴大。如果根據任何適用法規，我們被發現是資金轉賬機構，而我們沒有遵守此類法規，我們可能會在一個或多個司法管轄區受到聯邦或州或地方監管機構(包括州總檢察長)以及外國監管機構徵收的罰款或其他處罰。除罰款外，對不遵守適用規則和條例的處罰 可能包括刑事和民事訴訟、沒收重大資產 或其他執法行動。作為監管審查的結果，我們還可能被要求更改我們的業務做法或合規計劃。

如果 我們未能發現欺詐或盜竊行為，包括我們的用户和員工，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會損害我們的品牌和聲譽 ，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，並可能使我們受到調查和訴訟。

我們 過去曾因各種類型的金融欺詐而蒙受損失，未來也可能因此而蒙受損失，包括使用被盜或欺詐性的信用卡數據、用户聲稱未經授權付款以及資金不足的用户試圖付款。不良行為者使用越來越複雜的方法從事涉及個人信息的非法活動，例如未經授權使用他人的 身份、帳户信息或支付信息，以及未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息、銀行帳户 信息以及手機號碼和帳户。根據目前的信用卡做法，即使關聯金融機構批准了信用卡交易，我們也可能對使用帶有欺詐性信用卡數據的產品的資金承擔責任。

欺詐行為 可能涉及各種策略，包括串通。成功利用我們的系統可能會對我們的產品、服務和用户體驗產生負面影響，並可能損害我們的聲譽。如果不能及時發現此類行為或計劃，可能會對我們的運營造成損害。此外，與此類計劃相關的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響， 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成重大不利影響。如果我們現有的技術或產品出現任何此類問題，可能會將大量的工程和營銷資源 和管理人員的注意力從其他項目上轉移到糾正這些問題上，這可能會推遲其他項目和我們戰略目標的實現。

此外，任何對用户或其他專有信息的盜用或訪問，或對我們信息安全的其他違反，都可能導致法律索賠或法律訴訟，包括監管調查和行動，或者未能遵守隱私和信息安全法律的責任，包括未能保護個人信息或濫用個人信息， 這可能會擾亂我們的運營，迫使我們修改業務做法，損害我們的聲譽，並使我們面臨我們的用户、監管機構、員工和其他人員的索賠，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和展望 。

儘管我們採取了 措施來檢測和減少我們產品上的欺詐或其他惡意活動的發生，但我們不能保證 我們的任何措施都將是有效的，或者將隨着我們的業務高效擴展。我們未能充分發現或阻止欺詐性交易 可能會損害我們的聲譽或品牌，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的費用。

我們 必須遵守適用的反洗錢和打擊恐怖主義融資法律，違反該法律可能導致政府執法行動或其他訴訟、潛在責任或以其他方式損害我們的業務。

公司在客户的正常業務過程中接受客户的押金和其他付款。收到來自客户的款項 將反洗錢和其他義務以及潛在的責任強加於公司。遵守所有此類法律和法規 會產生複雜的監管義務，其中包括鉅額經濟處罰(不完全合規)和額外的 潛在負擔(完全合規)。雖然公司有關於客户概況和識別客户資金來源的流程，但這些流程可能會失敗或被證明是不充分的，無論是關於客户的資金來源還是其他方面。任何此類失敗或不足都可能對公司的財務狀況產生重大不利影響，並對其許可義務產生 影響。

處理或任何形式的便利使用犯罪財產，在本公司採取實質性慣例的所有司法管轄區都是犯罪行為 (今後將採取實質性慣例)。在沒有當地許可證制度的情況下，如果對遠程提供賭博服務的合法性存在疑問，當局就有可能聲稱與賭博有關的資金流動構成洗錢，而不管其意圖是否真的是洗錢(即掩飾或隱瞞其來源)。這帶來了一種風險，即當資金被持有(或轉移到)某些地區時，當局可能希望凍結其繼續付款，尋求追蹤資金流入不同司法管轄區並追回相關金額。這會引起法律衝突問題(並非所有法域對犯罪財產的所有定義都是相同的) 在一個法域可能不構成洗錢的東西可能滿足另一個法域的定義。 如果提出任何此類索賠並獲得成功，可能需要將大量資金匯回提出索賠的司法管轄區，這將對公司的盈利能力產生重大影響。

我們 依賴其他第三方數據和直播提供商為體育賽事提供實時和準確的數據和/或直播流， 如果這些第三方表現不佳或終止與我們的關係，我們的成本可能會增加，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們 依賴第三方體育數據和直播提供商來獲取有關體育賽事和賽馬等賽事的賽程、結果、表現和結果的準確信息。我們依靠這些數據來確定下注的時間和方式。我們已經並可能繼續遇到此數據和/或流訂閲源中的錯誤，這可能會導致我們錯誤地結算賭注。如果我們不能充分解決我們最終用户的問題，我們的最終用户可能會對我們的產品產生負面體驗 ，我們的品牌或聲譽可能會受到負面影響，我們的用户可能不太願意繼續或繼續使用我們的產品或向其他潛在用户推薦我們的平臺。因此，如果我們的服務出現故障或嚴重中斷，將損害我們的聲譽、業務和經營業績。

此外， 如果我們的任何數據和/或直播合作伙伴終止與我們的關係，或拒絕按合理的商業條款與我們續簽協議，我們將需要找到替代提供商，並且可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似條款或替換此類提供商 。這些風險中的任何一個都可能增加我們的成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響 。此外，與我們的任何第三方合作伙伴有關的任何負面宣傳，包括與監管問題有關的任何宣傳，都可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能導致監管或訴訟風險增加。

我們 可能需要向體育機構或轉播權持有人支付使用其數據的會費或費用。

賭博 經營者可能有責任根據法規或協議向體育機構捐款，如英國的賽馬博彩 徵費委員會，以確保體育博彩產生的某些收入用於使這些運動或相關的 利益受益。我們還可能被要求向體育賽事的組織者或與此相關的版權持有人支付特許權使用費或其他類型的徵費，以便為此類賽事提供博彩市場。任何支付額外費用、費用或特許權使用費的要求都將對我們的業務產生重大不利影響。在所有此類情況下，任何此類徵費、費用或特許權使用費的水平將不在本公司的控制範圍內。公司無法確定地預測未來需要支付哪些款項才能使其業務在未來取得成功，以及需要提供哪些其他資源來解決徵收費用、版税或其他徵費的條件以及體育誠信問題。

現有或未來在線博彩和賭場博彩產品的 成功與否，包括勝率或持有率，取決於多種因素 ，並非完全由我們控制。

體育博彩和賭場博彩業的特點是存在一定的偶然性。因此，我們的Argyll Brands使用理論上的 勝率來估計某種類型的體育博彩或比賽的平均長期輸贏。淨贏受我們向用户提供的遊戲和體育博彩的持有百分比(淨贏與下注總額的比率)或實際結果的變化 的影響。我們使用持有百分比作為賭場比賽或體育博彩相對於其預期結果的表現的指標。雖然每場比賽或體育博彩的表現通常都在一個確定的統計結果範圍內，但實際結果可能在任何給定的時間段內有所不同。除了機會因素外，勝率(持有百分比)也可能(取決於涉及的遊戲) 受到限制的擴散和我們無法控制的因素的影響，例如最終用户的技能、經驗和行為、玩的遊戲組合、用户的財務資源、下注金額和花費在賭博上的時間。由於這些因素的可變性，我們在線賭場遊戲和體育博彩的實際勝率可能與我們估計的理論勝率 不同，並可能導致我們賭場遊戲或體育博彩用户的勝率超出預期。 勝率(持有率)的可變性還可能對我們的財務狀況、運營結果、 和現金流產生負面影響。

參與體育博彩行業使我們面臨交易、負債管理和定價風險。由於未能準確確定與任何特定賽事相關的賠率和/或其體育風險管理流程的任何失敗，我們可能會經歷低於預期的盈利能力 和潛在的重大損失。

我們的 固定賠率投注產品涉及根據所下的賭注和報價的賠率在哪裏支付獎金。賠率是以在大量活動中為公司提供平均回報為目標而確定的，因此，從長期來看，毛中獎百分比預計將保持相當穩定。但是，逐項賽事和逐日比賽的總勝率可能會有很大差異。因此，在短期內，產生積極的總贏利的確定性較低，我們可能會在單個事件或博彩結果方面經歷重大 損失，特別是如果在某個事件或博彩結果上下了大筆個人賭注 結果或一系列事件或博彩結果。賠率編制者和風險管理人員可能會出現人為錯誤，因此，即使考慮到許多投注產品受到上限賠付的事實，也可能會發生顯著的波動。此外， 任何特定時間段的交易量都可能如此之高，以至於即使是自動化系統也無法應對和消除所有風險。在總贏利的基礎上，任何重大虧損都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們持有或希望申請許可證的司法管轄區對 博彩徵收高額週轉税(而不是毛利税)，這也會影響盈利能力，特別是高價值/低利潤率的博彩，同樣， 會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的盈利能力取決於許多無法保證的因素。

盈利能力 取決於許多因素，包括開發和維護有價值的產品和服務的能力、我們識別和 獲得添加到我們現有產品線上的其他產品的權利的能力、我們銷售計劃的成功和擴展、我們客户基礎的擴大 、獲得費用水平的適當平衡以及我們業務活動的總體成功。雖然我們預計，由於最近收購了Argyll、EGL、Lucky Dino、GGC和Bethard， 未來12個月的收入將會增長，但我們 可能無法實現或維持季度或年度盈利。我們未能實現並保持盈利將 降低我們公司的價值，並可能削弱我們籌集資金、擴大業務、使產品多樣化甚至繼續運營的能力 。我們股票價值的下跌也可能導致您的全部或部分投資損失。

未來 現金流波動可能會影響我們為營運資金需求提供資金或及時實現業務目標的能力 。

我們的營運資金需求和現金流預計會受到季度和年度波動的影響，這取決於資本支出的時間和規模、應收賬款的銷售和收款水平、客户付款條款和供應商條款 和條件等因素。我們預計，如果客户的資本支出放緩幅度超過預期，我們可能需要調整當前的業務模式。因此，我們的收入和現金流可能大大低於我們的預期，我們可能需要減少資本支出和投資或採取其他措施來滿足我們的現金需求。我們可能會從產生流動性的交易和其他傳統的外部融資來源(可能包括各種債務、可轉換債務和/或股權融資)中尋求額外資金。我們不能保證我們的淨現金需求將達到我們目前的預期。我們無法管理由上述因素引起的現金流波動，這可能會對我們通過運營現金流和其他流動性來源滿足營運資本需求或及時實現我們的業務目標的能力產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到債務水平上升的實質性不利影響。

為了為我們的業務融資或為可能的收購融資，我們可能會產生比歷史水平更高的債務水平， 我們可能需要在未來獲得更多資金來源，其中可能包括債務或可轉換債務融資。高債務水平、與獲得某些資金來源有關的苛刻或限制性條款和條件、未能滿足我們的信貸和/或支持設施中的財務 和/或其他契約，以及此類設施的任何重大減少或使用、糟糕的 經營業績或低於預期的現金流入，都可能對我們為業務運營提供資金的能力產生不利影響。 高債務水平的其他影響包括：

如果我們不履行根據我們的新票據所承擔的義務，票據持有人可以要求我們以現金形式贖回任何或全部新票據，這將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響 。

2021年6月2日，公司發行了舊高級可轉換票據，然後於2022年2月22日將其兑換為新票據。舊高級可換股票據已向持有人 發行，本金為35,000,000美元，本公司在扣除債務發行成本2,485,000美元后，將獲得32,515,000美元的發行所得款項。

於二零二二年二月二十二日，本公司同意與持有人訂立交換協議，據此，本公司本金總額為29,150,001美元的舊優先可換股票據交換新票據，本金總額為35,000,000美元。

新票據協議包括一項條款，即如果本公司同時違反其債務契約，且其普通股交易價格低於2.1832美元的轉換底價， 持有人可選擇替代轉換選項，其中包括以現金支付給持有人的整體撥備。於2022年3月31日、2022年6月30日及截至本年報日期，本公司均違反其債務契約，其普通股每股價格已跌至轉換底價以下。因此，新票據協議中的補充條款被確定為本公司在新票據條款下的一項義務。

於2022年6月30日，本公司估計，根據新票據的備用轉換整體條款， 將需要發行最多16,031,513股普通股。於2022年6月30日，本公司亦估計衍生負債的公允價值為9,399,620美元，以落實根據新票據的替代兑換整體條款應付予 持有人的現金金額。雖然本公司於每個報告期就替代轉換整體撥備項下應付持有人的或有款項記錄衍生負債，但嚴格應用新票據中的公式顯示，對持有人的現金負債可能大幅高於衍生負債 。對新票據備用轉換整體準備金項下應付持有人的現金負債的計算顯示，截至2022年6月30日，負債約為180,000,000美元。

公司根據新票據的備用轉換準備向持有人確認的衍生負債金額會在每個報告日期受到重大波動的影響。用於估計衍生負債公允價值的蒙特卡羅模型的輸出將根據公司的股價、市值、估計的企業價值以及公司對信用和不良表現風險的估計而波動。

雖然本公司目前未能履行有關新票據的責任，但持有人尚未選擇要求吾等以現金方式贖回任何或全部新票據。此外，持有人沒有選擇將任何或全部新票據轉換為普通股股份

如果持有人要求我們以現金形式贖回任何或全部新票據， 這將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

遊戲和互動娛樂行業競爭激烈。本公司面臨越來越多公司的競爭 如果本公司不能有效競爭，其業務可能會受到負面影響。

遊戲解決方案提供商之間存在着激烈的競爭。有許多成熟、資金雄厚的公司同時生產陸基和在線遊戲和互動娛樂產品和系統，與公司的產品競爭。由於我們的一些競爭對手 擁有比EEG更多的財力，他們可能會花費更多的資金和時間來開發和測試產品，開展更廣泛的營銷活動，採用更激進的定價政策，或者以其他方式開發比公司更成功的商業產品 ，這可能會影響公司贏得新的營銷合同和續簽現有營銷合同的能力。此外， 新的競爭對手可能會進入公司的主要市場領域。如果本公司無法獲得可觀的市場佔有率或其市場份額被競爭對手搶走，本公司的經營業績及未來前景將受到重大不利影響 。許多公司已經與第三方建立了關係，包括遊戲運營商，他們能夠 推出直接競爭的產品，並有潛力和資源快速開發有競爭力的技術。該公司的成功取決於其以對客户具有吸引力的價格和條款開發新產品和增強現有產品的能力。

該公司在體育和遊戲行業的競爭對手之間也進行了整合。這種整合可能導致 形成更大的競爭對手，財力增加，成本結構發生變化，這可能使他們能夠提供更具競爭力的定價模式，獲得更大的客户市場份額，擴大產品供應，並擴大其業務地理範圍 。

該公司的在線產品是新興和不斷髮展的行業的一部分，這帶來了重大的不確定性和業務風險。

網絡遊戲和互動娛樂行業，包括社交、休閒和移動遊戲以及互動娛樂，是相對較新的行業，而且還在不斷髮展。無論這些行業是否發展壯大，以及EEG的在線業務最終能否成功， 將受到社交網絡、移動平臺的發展、法律和法規的發展(例如 通過新的法律或法規或將現有的法律或法規擴展到在線遊戲活動)、遊戲活動的税收、數據隱私法律和法規以及公司無法預測和超出公司控制的其他因素的影響。考慮到這些行業的動態發展，可能很難進行戰略規劃，而且競爭對手 在適應變化和尋求商機方面可能會比公司更成功。此外，隨着網絡遊戲 行業的發展，包括法規方面，公司可能會承擔額外的合規相關成本。因此，該公司不能保證其在線和互動產品將以預期的速度增長或在長期內取得成功。

幾家公司已經推出了在線社交賭場產品，新的競爭對手可能會繼續湧現，其中一些可能會由現有用户基數較大的社交遊戲公司 運營，或者由擁有更多運營賭場經驗的賭場運營商運營。 如果我們的產品沒有獲得人氣或保持人氣，或未能以符合管理層預期的方式增長， 我們的運營結果和財務狀況可能會受到損害。

我們 在競爭非常激烈的業務環境中運營，如果我們不調整我們的方法和產品以適應這種競爭環境， 我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到不利影響。

遊戲管理和遊戲產品行業競爭激烈，客户需求不斷變化，技術進步日新月異。如今，美國和海外的許多系統供應商都向賭場和博彩運營商提供“全套解決方案”賭場管理和桌上游戲管理系統。因此，我們必須不斷調整我們的方法和產品 以滿足這種需求並與技術進步相匹配，如果我們不能這樣做，我們的業務運營結果或財務狀況可能會受到不利影響 。相反，在我們運營的任何市場上開發新的競爭產品或增強現有競爭產品 都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。如果我們 無法在市場變化中保持活力，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的增長將取決於我們吸引和留住用户的能力，而我們用户的流失、未能以經濟高效的方式吸引新用户或未能有效管理我們的增長可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和 前景產生不利影響。

我們未來實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們能否吸引新用户使用我們的產品、 留住我們產品的現有用户並以經濟高效的方式重新激活用户。在我們的用户社區中實現增長可能 需要我們越來越多地參與複雜且成本高昂的銷售和營銷工作，這在投資回報方面可能沒有意義 。我們已經並預計將繼續使用各種免費和付費的營銷渠道，結合誘人的優惠和激動人心的遊戲來實現我們的目標。對於付費營銷，我們打算利用廣泛的廣告渠道，包括贊助、附屬網絡、社交媒體平臺(如Facebook、Instagram、Twitter和Twitch)、付費和有機搜索，以及其他數字渠道，如移動展示。如果我們依賴的搜索引擎修改他們的算法，改變他們關於遊戲的 術語，或者如果我們購買物品的價格增加，那麼我們的成本可能會增加，可能會有更少的用户 點擊我們的網站。如果我們網站的鏈接沒有顯示在在線搜索結果的顯著位置，如果點擊我們網站的用户減少，如果我們的其他數字營銷活動無效，或者如果使用我們當前的任何方法吸引用户的成本大幅增加，那麼我們高效吸引新用户的能力可能會降低，我們的收入可能會下降，我們的 業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

此外，我們是否有能力增加我們產品的用户數量將取決於用户對ESPORTS的持續採用。體育行業的增長以及對我們產品的需求水平和市場接受度將受到高度不確定性的影響。 我們不能保證消費者對我們產品的採用將繼續或超過當前的增長率，或者該行業將 獲得更廣泛的接受。

此外，隨着技術或法規標準的變化以及我們修改我們的平臺以符合這些標準，我們可能需要用户採取 某些操作才能繼續玩遊戲，例如執行年齡驗證檢查或接受新的條款和條件。用户可以隨時停止使用我們的產品，包括如果我們平臺上的用户體驗質量，包括我們在出現問題時的支持能力，達不到他們的預期，或者跟不上競爭產品通常提供的客户體驗的質量。

未能吸引、留住和激勵關鍵員工可能會對公司的競爭能力產生不利影響，而失去關鍵人員的服務 可能會對業務產生重大不利影響。

公司依靠幾位主要高管的服務。失去這些關鍵人員中的任何一個都可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。公司的成功還高度依賴於其持續不斷地發現、聘用、培訓、激勵和留住高素質的技術、營銷和管理人員的能力。 對這些人員的競爭可能非常激烈，公司不能保證未來能夠吸引或留住高素質的技術、營銷和管理人員。股票期權可能構成關鍵員工薪酬的重要組成部分 ，如果公司普通股股價下跌，可能很難留住這些人。同樣，公司股價的變化 可能會阻礙公司招聘關鍵員工的能力，因為他們可能會選擇在他們認為長期前景更好的其他公司尋找工作。公司無法吸引和留住必要的技術、營銷和管理人員，這可能會對公司未來的增長和盈利能力產生不利影響。公司的留任和招聘可能需要大幅增加薪酬支出，這將對公司的 運營結果產生不利影響。

公司首席執行官格蘭特·約翰遜先生(“約翰遜先生”)的領導力一直是公司成功的關鍵因素。Johnson先生的離職、死亡或殘疾，或其服務的其他長期或永久損失，或市場或行業對他的任何負面看法或因他的損失而產生的任何負面看法，都可能對 公司的業務產生重大不利影響。公司的其他高管和其他高級管理人員在業務方面擁有豐富的經驗和專業知識，併為公司的增長和成功做出了重大貢獻。其中一人或多人意外失去服務也可能對公司造成不利影響。本公司不受承保高級管理層成員的關鍵人物或類似人壽保險的保護，但正在考慮獲得關鍵人物保險。

我們對財務報告的內部控制目前不符合2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所要求的標準，如果不能根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條實現並保持對財務報告的有效內部控制，可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。

我們 是S-K條例第10(F)(1)項所界定的“較小的報告公司”。雖然我們不需要就獨立註冊會計師事務所財務報告的內部控制提供 認證報告，但我們 必須遵守薩班斯-奧克斯利法案以及其他規則和法規的適用要求，這些規則和法規包括但不限於納斯達克的上市標準，包括改變公司治理做法和建立 以及保持有效的披露和財務控制。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。 我們可能會在完成任何必要更改的實施過程中遇到問題或延遲，以對我們的財務報告內部控制做出有利的評估，因為它涉及我們的業務(包括最近的業務合併)。如果我們不能積極地評估我們對財務報告的內部控制的有效性，投資者可能會對我們的財務信息失去信心 ，我們的普通股價格可能會下跌。

未能 彌補我們的重大弱點或維持足夠的財務、信息技術和管理流程及控制 可能會導致我們的財務報告出現錯誤，從而對我們的業務產生不利影響。

我們 發現了內部控制中的重大弱點，包括無法(I)完成對財務報告的內部控制的有效評估，(Ii)維持與職責分工、已完成或非經常性交易的審查以及財務報表和披露準備程序相關的足夠的期末財務報告控制，以及 (Iii)維持足夠的信息技術控制並測試信息技術控制的運營有效性。 如果我們不補救重大弱點並完成內部控制的實施，我們可能無法及時發現錯誤， 生成可靠的財務報告，防範財務舞弊。缺乏內部控制還可能導致監管審查 和利益相關者失去信心，這反過來可能會損害我們的業務，並對我們的普通股市場價格產生不利影響。 未能遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條還可能使我們受到美國證券交易委員會、FINRA或其他監管機構的制裁或調查，以及增加基於證券法的訴訟產生的責任風險。如果我們 無法及時有效地升級我們的系統、實施額外的財務和管理控制、報告系統、IT系統和程序， 並僱用額外的會計、財務、合規和審計人員，我們遵守我們的 財務報告要求以及根據《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》適用於報告公司的其他規則的能力可能會受到損害。

公司的業務容易受到不斷變化的經濟狀況以及對其所在行業產生不利影響的其他因素的影響。

娛樂和休閒活動的需求往往對消費者可支配收入的變化高度敏感，因此 可能會受到經濟和消費者品味變化的影響，這兩者都是難以預測的，超出了本公司的控制。 總體經濟狀況的不利變化，包括經濟衰退、經濟放緩、持續的高失業率以及 不斷上漲的燃料或交通成本，可能會減少客户的可支配收入，或導致光顧賭場的人數減少， 無論是陸上還是在線，或者以其他方式從事娛樂和休閒活動，包括賭博。因此，公司 無法確保對其產品或服務的需求保持不變。影響世界各地經濟的持續或新的不利發展 包括信貸普遍收緊、許多金融市場流動性減少、利率上升、能源成本上升、戰爭或恐怖主義行為、交通中斷、自然災害、消費者信心下降、失業率居高不下或股市大幅下跌，可能導致可自由支配的休閒活動支出進一步減少，如賭博。如果消費者在娛樂或休閒活動上的支出大幅或持續下降，可能會減少公司的在線遊戲，從而減少公司的現金流和收入。如果公司對其產品的需求出現 大幅意外下降，可能會蒙受損失。

競爭對手所有權的變化或遊戲行業內的整合可能會對定價產生負面影響，並導致定價壓力下降 ，這可能會減少收入。

博彩業對該公司產品的需求下降可能會對其業務產生不利影響。對本公司產品的需求主要是由於現有服務的替代以及現有在線遊戲的擴展，以及手機遊戲等新分銷渠道的擴展。此外，在線博彩市場的整合可能導致本公司面臨來自更大合併實體的競爭，這些合併實體可能受益於更多的資源和規模經濟。此外， 行業內的任何分裂都可能會對公司的業務產生不利影響，因為這些運營商可能會導致公司產品的更換週期進一步放緩。

訴訟費用和訴訟結果可能對公司業務產生重大不利影響。

公司在正常的業務運營過程中可能會不時受到訴訟索賠，涉及但不限於僱傭事宜、消費者和員工個人信息的安全、與供應商的合同關係、營銷 以及侵犯商標和其他知識產權。可能需要針對第三方索賠為公司辯護，或強制執行我們對第三方可能擁有的任何權利，這可能會導致鉅額成本和我們的資源分流，對其業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。除本文件“法律訴訟”項下提及的訴訟及其他事項外，本公司並不知悉於本協議日期有任何由本公司提出或針對本公司的重大法律訴訟未決、威脅或待決。 鑑於本公司的業務性質，本公司是，並可能在未來不時成為在正常業務過程中出現的各種及多次法律、行政及監管查詢、調查、法律程序及索償的一方。由於訴訟結果本身具有不確定性，因此，如果針對本公司的一項或多項此類法律問題的金額超出管理層的預期，則本公司的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

雖然我們致力於將iGaming業務和運營整合在一起，並與ESPORTS業務和運營相結合，但管理層的 重點和資源可能會從運營事務和其他戰略機會上轉移。

將收購業務、體育博彩、博彩和體育技術和人員成功地整合到EEG中，會給管理和其他內部資源帶來額外的 負擔。管理層注意力的轉移以及在過渡和整合過程中遇到的任何困難都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。此外，收購對我們的系統、員工、客户、合作伙伴和包括監管機構在內的其他第三方的影響的不確定性 可能會對我們產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們在收購後一段時間內吸引、留住和激勵關鍵人員的能力 。

此外，業務的全面整合可能會導致重大的意外問題、費用、負債、競爭反應、 以及客户和其他關係的流失。合併公司業務的困難包括：難以整合運營和系統；統一標準、控制、程序和會計及其他政策、業務文化和薪酬結構；吸收員工，包括可能的文化衝突以及對技術決策和產品路線圖的不同意見；管理規模更大、更復雜的公司的擴展業務，包括協調地理上分散的組織；以及留住現有客户和獲得新客户。其中許多因素將不在我們的控制範圍內 ，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少以及轉移管理層的時間和精力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

我們的業務可能會在收購後受到合併後公司業務的實質性不利影響。如果公司被要求減記商譽和其他無形資產，公司的財務狀況和業績將受到負面影響 。

當公司收購一項業務時，收購價格的很大一部分將分配給商譽和其他可識別的無形資產。分配給商譽和其他無形資產的購買價格的金額由購買價格相對於所獲得的可識別淨資產的溢價確定。根據董事會發布的會計準則更新第2014-02號， 無形資產-商譽和其他(主題350)：商譽會計、和會計準則更新第2014-18號，企業合併(主題805)：企業合併中可識別無形資產的會計處理，闡述了企業合併以外的無形資產收購的財務會計和報告準則，以及收購後商譽和其他無形資產的財務會計和報告準則。本會計準則要求被視為具有無限壽命的商譽和無形資產不再攤銷，而是在三個不同的時間點進行減值測試。公司還必須 進行年度減值測試。然而，在滿足某些標準後，一些公司可能不需要進行量化的年度測試。 公司還可能被要求執行中期減值測試，如果發生某些“觸發事件”，如商業環境或市場的不利變化，可能會對報告單位的價值產生負面影響，則需要進行中期減值測試。最後，其他 無形資產將繼續在其使用年限內攤銷。根據現行會計準則，如果本公司確定商譽或無形資產減值，本公司將被要求減記這些資產。任何減記都將對合並財務報表產生負面影響。

與國際運營相關的風險

與國際業務相關的風險，特別是在美國和加拿大以外的國家/地區的風險，可能會對公司的業績產生負面影響。

本公司大部分業務在外國司法管轄區進行，包括但不限於英國、馬耳他和瑞典。預計公司80%以上的收入將來自以美元以外貨幣計價的交易，公司預計與海外銷售有關的應收賬款將繼續佔其未償還賬款和應收賬款總額的很大比例。因此，公司的運營可能會受到適用的外國政府政策和法規的變化或社會不穩定以及公司無法控制的其他因素的不利影響，這些因素包括但不限於外國經濟衰退、徵收、國有化和對資金、資產或收益匯回的限制或限制、應收賬款收回期延長和收回應收賬款的難度 、消費者口味和趨勢的變化、現有合同或許可證的重新談判或作廢、 遊戲政策的變化、監管要求或管理人員，匯率波動和貶值，外匯管制，經濟制裁和特許權使用費和增税，恐怖主義活動的風險，革命，邊境爭端，關税和其他貿易壁壘的實施 和保護主義做法，税收政策，包括特許權使用費和增税，以及追溯 税收索賠，金融市場的波動和匯率波動，知識產權保護的困難，特別是在知識產權保護較少的國家，關於數據隱私的不斷變化的法規可能對公司的在線運營產生的影響, 與公司有重大應收賬款或遠期貨幣兑換合同的各方信譽的不利變化、勞資糾紛和其他因外國政府對公司開展業務的地區擁有主權而產生的風險 。本公司的運營還可能受到社會、政治和經濟不穩定以及該等外國司法管轄區影響對外貿易、税收和投資的法律和政策的不利影響。如果公司的運營中斷和/或其合同的經濟完整性因其無法控制的意外 原因受到威脅，其業務可能會受到損害。

公司的國際活動可能需要與東道國政府、本國公司和第三方進行曠日持久的談判。 外國政府法規可能傾向於或要求將合同授予當地承包商，或要求外國承包商 僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。如果與公司在其開展業務的外國司法管轄區的業務有關的糾紛發生，公司可能受外國法院的專屬管轄權管轄，或者可能無法將外國人員置於美國或加拿大法院的司法管轄區，或在該等其他司法管轄區執行美國和加拿大的判決。由於主權豁免原則，本公司也可能受阻或阻止執行其在政府工具方面的權利 。因此，本公司在海外司法管轄區的活動 可能會受到本公司無法控制的因素的重大影響，這些因素中的任何一個都可能對其產生重大的不利影響。該公司相信，管理層迄今在歐洲和加勒比海地區商業化其產品和解決方案方面的經驗可能有助於降低這些風險。公司可能在其運營的一些國家/地區 可能被認為政治和經濟不穩定。

在公司所在行業開展業務通常需要遵守眾多繁瑣的程序和手續。 這些程序和手續可能會導致重要業務活動的啟動出現意外或長時間的延誤。在某些情況下，如果 未能履行此類手續或未獲得相關證據，可能會對實體的有效性或所採取的行動產生質疑。 公司管理層無法預測未來可能採用的額外公司和監管手續的影響，包括任何此類法律或法規是否會大幅增加公司的經營成本或影響 其在任何領域的運營。

我們 未來可能在其目前開展業務的司法管轄區之外簽訂協議和開展活動，這 擴張可能會帶來公司過去從未面臨的挑戰和風險，其中任何一項都可能對運營結果和/或財務狀況產生不利影響 。

公司面臨可能對其運營產生不利影響的外匯和貨幣風險，公司通過對衝交易緩解外匯風險的能力 可能有限。

公司預計其80%以上的收入將以美元以外的貨幣計價；然而，公司相當大一部分運營費用是以美元計價的。美元、歐元和其他貨幣之間的匯率波動可能會對公司的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。公司的綜合財務業績受到外幣匯率波動的影響。外匯匯率風險來自以美元以外貨幣計價的當前交易和預期交易，以及將外幣計價的資產負債表賬户轉換為美元計價的資產負債表賬户。該公司面臨貨幣匯率波動的風險，因為其部分收入和支出是以美元以外的貨幣，特別是歐元計價的。特別是，歐洲經濟狀況的不確定性和影響歐盟某些國家的債務危機對歐元的穩定構成了風險。匯率波動可能會對公司的經營業績、現金流及其在美國以外的資產價值產生不利影響。如果外幣在以外幣支付本公司的司法管轄區貶值，則本公司的客户 可能被要求為本公司的產品支付更高的金額，他們可能無法或不願意支付。

雖然本公司可能訂立遠期貨幣互換及其他衍生工具以減低外幣兑換風險，但不能保證本公司會這樣做，亦不能保證本公司所訂立的任何工具將成功減低此類風險 。如果本公司簽訂外幣遠期合約或其他套期保值合約，本公司將面臨一個或多個該等合約的交易對手在合約下違約的風險。在經濟低迷期間，交易對手的財務狀況可能會迅速惡化，而且幾乎沒有通知，公司可能無法採取行動保護其風險敞口。 如果交易對手違約，公司可能失去其對衝合同的利益，這可能會損害其業務和財務狀況 。如果本公司的一個或多個交易對手破產或申請破產，其最終追回因該交易對手違約而損失的任何利益的能力可能會受到交易對手流動性的限制。 本公司預計將無法對衝其對任何特定外幣的所有風險敞口，並且可能根本不會對其對某些外幣的風險敞口進行對衝。匯率變動及本公司成功對衝匯率風險的能力有限或無力 可能對本公司的流動資金及經營業績產生不利影響。

全球隱私擔憂可能會導致法規變化，給公司帶來額外的成本和責任，限制其信息的使用， 並對其業務產生不利影響。

個人隱私在加拿大、美國、歐洲和公司目前運營以及未來可能運營的許多其他國家/地區已成為一個重要問題。許多聯邦、州和外國立法機構和政府機構已經或正在考慮對收集、使用和披露從個人獲得的個人信息施加限制和要求。對影響隱私的法律或法規進行更改 可能會給公司帶來額外的成本和責任，並可能限制公司使用此類信息為客户增加價值 。如果公司被要求改變其業務活動或修改或取消服務，或實施繁瑣的合規措施，其業務和運營結果可能會受到損害。此外，如果公司未能遵守適用的隱私法規，可能會受到罰款、 處罰，以及潛在的訴訟，任何這些都可能對公司的業務、流動性和運營結果產生不利影響。

公司的運營結果可能會受到其運營地點或其客户或供應商運營地點的自然事件的影響。

公司、其客户和供應商的運營地點受惡劣天氣和其他 地質事件(包括颶風、地震或洪水等可能中斷運營的自然事件)影響。公司的任何設施或其客户或供應商的設施因自然災害造成的任何嚴重中斷都可能對收入 產生重大不利影響，並增加其成本和支出。如果我們的任何設施發生自然災害或其他嚴重中斷，可能會削弱其充分供應客户的能力，對其運營造成重大中斷，導致公司因搬遷或重新建立這些功能而產生巨大的 成本，並對其運營結果產生負面影響。雖然我們打算針對 某些業務中斷風險尋求保險，但此類保險可能不足以補償公司因 自然災害或其他災難而產生的任何損失。此外，任何導致我們的客户或供應商的運營長期中斷的自然災害都可能對其業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

與監管相關的風險

公司受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為有關的各種法律的約束，違反這些法律可能會對公司的運營、聲譽、業務、前景、經營業績和財務狀況造成不利的 影響。

我們 面臨與在美國境外開展業務相關的風險，包括暴露於複雜的外國和美國法規 ，例如《反海外腐敗法》(FCPA)和其他反腐敗法律，這些法律一般禁止美國公司 及其中介機構為獲得或保留業務的目的向外國官員支付不當款項。違反《反海外腐敗法》和其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事和民事制裁以及其他處罰。對於不是我們員工的任何承包商、第三方合作伙伴、代表或代理的行為， 可能很難監督，這可能會使我們面臨更大的風險。如果我們的員工或代理人未能遵守管理我們國際業務的適用法律或公司政策，我們可能面臨法律訴訟和訴訟，這可能導致民事處罰、行政訴訟和 刑事處罰。任何認定我們違反了任何反腐敗法律的行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。 貿易制裁法律的變化可能會限制本公司的業務行為，包括停止在受制裁國家或實體的業務活動。

違反這些法律和法規可能導致對公司、其高級管理人員或員工進行鉅額罰款、刑事制裁、要求獲得出口許可證、返還利潤、停止在受制裁國家的業務活動、禁止開展業務以及無法在一個或多個國家/地區營銷和銷售公司產品。此外， 任何此類違規行為都可能嚴重損害公司的聲譽、品牌、國際擴張努力、吸引和留住員工的能力以及公司的業務、前景、經營業績和財務狀況。

我們 還在我們的業務中處理大量現金，並受各種報告和反洗錢法規的約束。 我們的任何物業違反反洗錢法律或法規的任何行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。

博彩業受到嚴格監管，如果公司不遵守適用的要求，可能會中斷其業務 並可能對其運營造成不利影響。

博彩業受到國內外各級政府的廣泛審查和監管，包括但不限於聯邦、州、省、地方，在某些情況下，還包括部落當局。雖然監管要求因司法管轄區而異 ，但大多數要求：

遵守適用於互聯網遊戲的各種法規既昂貴又耗時。非美國、美國 聯邦、州和地方各級的監管機構在互聯網遊戲運營的監管和許可方面擁有廣泛的權力， 公司的許可證可能因不遵守規定而被吊銷、暫停或限制，監管機構有權對我們處以鉅額罰款並採取其他行動，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營和前景產生重大不利影響 。這些法律和法規是動態的，可能會有不同的解釋，各種立法和監管機構可能會擴大現有的法律或法規，或就這些事項制定新的法律和法規。我們 將努力遵守與我們的業務相關的所有適用法律法規。但是，這些要求 的解釋和適用方式可能因管轄範圍不同而不一致，並可能與其他規則相牴觸。不遵守任何此類法律或法規 可能使我們面臨私人當事人和監管機構的索賠、訴訟、訴訟和調查，以及鉅額罰款和負面宣傳，每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。

任何許可證、許可證、批准或發現的適宜性均可隨時吊銷、暫停或附加條件。在一個司法管轄區丟失許可證可能會引發許可證丟失或影響公司在另一個司法管轄區獲得許可證的資格。 公司可能無法獲得或維護所有必要的註冊、許可證、許可或批准，並可能招致與許可流程相關的罰款或延遲，這可能會對其運營產生不利影響。尋找合適的過程可能是昂貴的 且耗時。該公司在任何司法管轄區延遲或未能獲得許可證和批准，可能會阻止其分發其解決方案併產生收入。博彩監管機構可拒絕頒發或續簽註冊、許可證或其他批准 如果公司或其一名董事、高級管理人員、員工或關聯人員：(I)被認為有損博彩的誠信或合法經營或管理，(Ii)不再滿足註冊、許可證或其他批准要求，(Iii)違反或違反註冊、許可、其他批准或與監管機構達成的運營協議的條件，(Iv)作出重大失實陳述，(V)在另一個司法管轄區被拒絕 類似的登記、執照或其他批准，(Vi)在該省、州或另一個司法管轄區持有類似的登記、執照或其他批准 已被暫停、撤銷或取消，或(Vii)已被定罪。, 在美國境內或境外質疑公司的誠實或誠信或其一名董事、高級管理人員、員工或合夥人的誠實或誠信 。

一般而言，任何人如果在被告知博彩管理機構需要在規定的期限內申請或拒絕申請合適性證明或許可證，可能會被拒絕或被發現不適合，視情況而定。此外，如果我們收到通知某人不適合作為股東或與我們或我們的任何子公司有任何其他關係，我們可能受到紀律處分，或我們的執照可能處於危險之中：(I)向該人支付我們有投票權證券的任何股息或利息；(Ii)允許 該人直接或間接行使通過該人持有的證券授予的任何投票權；(Iii)以任何形式向該人支付報酬 以支付所提供的服務或其他費用；或(Iv)未能採取一切合法措施要求該不適當人士 放棄其有表決權證券。

此外，該公司的服務必須在提供這些服務的某些司法管轄區獲得批准；此過程無法得到保證或保證。 獲得這些批准是一個耗時且成本極高的過程。即使某個司法管轄區對在線遊戲進行監管， 出於税收或其他運營方面的考慮，在該司法管轄區獲得許可證在商業上可能並不可取。

遊戲解決方案提供商可向特定司法管轄區的監管機構尋求公司監管批准，同時尋求該司法管轄區對其遊戲解決方案的 監管技術批准。在為此類監管審批花費了大量費用和 大量時間和精力之後，公司可能無法獲得這兩項審批。如果公司 未能在特定司法管轄區獲得必要的認證、註冊、許可證、批准或適宜性調查結果，則很可能被禁止在該特定司法管轄區內完全分銷其服務。如果該公司未能在特定司法管轄區申請、未收到或收到撤銷其遊戲、硬件或軟件的許可證，則其不能在該司法管轄區內銷售、 參與或租賃其產品或許可其產品，其在其他司法管轄區已頒發的許可證可能會受到影響 。此外，一些司法管轄區要求許可證持有人在進行某些交易前獲得政府批准，如企業合併、重組、股票發行和回購。公司可能無法及時或根本無法獲得所有必要的註冊、許可證、許可、批准或適宜性調查結果。監管審批的延遲 或未能獲得此類審批也可能成為公司解決方案進入市場的障礙。如果公司 無法克服進入壁壘，將對其經營業績和未來前景產生重大影響。在一定程度上 建立或擴大新的遊戲轄區, 本公司不能保證其將成功滲透到這些新的司法管轄區或隨着現有司法管轄區的增長而擴展其業務。隨着公司進入新市場，它可能會遇到難以預見或不可能預見的法律和監管挑戰，並可能對與新市場機會相關的計劃收入或成本造成不可預見的不利影響。如果公司無法在這些新市場中有效地開發和運營，則其業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。公司未能在司法管轄區獲得必要的監管批准，無論是單獨或集體批准，都將對其業務產生重大不利影響。

要 擴展到新的司法管轄區，公司可能需要獲得許可，獲得其產品的批准和/或尋求其高級管理人員、 董事、大股東、主要員工或業務合作伙伴的許可。在現有市場或進入新司法管轄區擴張所需的監管審批的任何延誤或困難都可能對公司的增長機會產生負面影響 或推遲其確認在任何此類司法管轄區銷售或安裝產品的收入的能力。

由於與上述風險直接相關，公司目前正在迴應UKGC有關公司控制權變更的請求。這些 請求是對英國許可證控制權變更的響應，如果公司不能對英國許可證委員會的詢問作出充分迴應，可能會對業務產生重大不利影響。

公司受影響網絡遊戲的法規的約束，這些法規因司法管轄區的不同而有所不同，未來與網絡遊戲有關的立法和法院程序可能會對EEG的運營和財務業績產生重大影響。

在線賭博並非在所有司法管轄區都是絕對合法的。本公司從其運營的司法管轄區獲得提供賭博服務的許可，但並非在客户所在的每個司法管轄區提供賭博服務。一些國家已經出臺法規，試圖限制或禁止網絡遊戲，而另一些國家則主張網絡遊戲應該受到監管，並已通過或正在考慮立法啟用該法規。

英國和其他歐洲國家和地區，如馬耳他、奧爾德尼和直布羅陀，目前已經採取了一種制度，允許其許可證持有人接受來自任何司法管轄區的賭注，而包括美國在內的其他國家已經或正在實施 制度，只要獲得當地許可證並説明當地税收，就只允許瞄準國內市場。其他歐洲國家和地區繼續捍衞保護壟斷供應商的許可制度，並將其與試圖取締所有其他供應商的做法結合在一起。相比之下，一些國家尚未通過與在線賭博有關的立法，但可能會引入立法。一些司法管轄區沒有更新針對陸上賭博的立法，這可能被解讀為對在線賭博不利的 。不同的司法管轄區在確定賭博在哪裏進行以及適用哪個司法管轄區的法律方面有不同的觀點，這些觀點可能會不時改變。

我們 目前通過IP地址過濾，阻止來自美國和本公司根據其博彩許可證禁止向其提供服務的其他 司法管轄區直接訪問我們國際網站上的博彩。個人在訪問我們的平臺時需要 輸入他們的年齡，任何對該用户年齡的虛假陳述都將導致他或她的存款被沒收，從該用户帳户中提取任何資金都需要政府頒發的身份證明。此外，我們的支付服務提供商使用他們自己的身份和互聯網服務提供商驗證軟件。儘管採取了所有這些措施，但可以想象的是，用户、未成年、 或其他人可能會想出一種方法來規避我們的阻止措施，並從美國或我們目前不允許用户使用我們服務的任何其他 外國司法管轄區訪問我們的國際網站。

未來的立法和法院裁決可能會對運營和財務結果產生實質性影響。因此，存在針對本公司、互聯網服務提供商、信用卡處理商、廣告商和其他涉及互聯網遊戲行業的 公司、互聯網服務提供商、信用卡處理商、廣告商和其他涉及互聯網遊戲行業的人員提起民事和刑事訴訟的風險，包括由檢察官或現有壟斷提供商、 或個人代表提起的集體訴訟。此類潛在訴訟可能涉及鉅額訴訟費用、罰金、罰款、資產扣押、強制令或對公司或其許可證持有人或其他業務合作伙伴施加的其他限制，同時 轉移主要高管的注意力。此類訴訟可能會對公司的業務、收入、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並影響公司的聲譽。

不能保證在與公司業務相關或可能與公司業務相關的司法管轄區不會提出和通過法律上可執行的禁止立法，以立法或監管互聯網或在線博彩業的各個方面(或者 這些司法管轄區的現有法律不會被負面解讀)。遵守任何此類法規可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 ，原因可能是公司確定應封鎖司法管轄區，或者因為公司或其許可證持有人獲得本地許可證可能成本高昂，和/或此類許可證可能包含其他商業上不受歡迎的條件。

由於管理這些行業的法律法規， 公司可能無法利用在線或其他形式的互動遊戲的擴張或遊戲行業的其他趨勢和變化。

該公司通過其在線、社交和移動產品參與新的和不斷髮展的互動遊戲行業。公司 打算在加拿大、美國和國際範圍內利用網絡和手機遊戲的自由化；然而，網絡和手機遊戲的擴張 涉及重大風險和不確定因素，包括法律、商業和財務風險。在線和手機遊戲以及公司互動產品和服務的成功 可能會受到社交網絡未來發展的影響 ，包括Facebook、移動平臺、監管發展、數據隱私法和公司無法預測和控制的其他因素。因此，本公司與其網絡遊戲產品和服務有關的未來經營業績難以預測，EEG不能保證其產品和服務將以預期的速度增長或 長期成功。

此外，該公司能否成功實施其互動遊戲戰略取決於與通過互動渠道進行賭博相關的法律法規。 在國際上，與在線遊戲相關的法律正在演變，特別是在歐洲。在不同程度上， 一些歐洲政府已採取措施，通過實施新的或修訂的許可證和税收制度來改變對在線博彩的監管，包括可能對無證提供者實施制裁。公司無法預測任何此類州、聯邦或外國法律法規的時間、範圍或條款，也無法預測此類法律法規將在多大程度上促進或阻礙其互動戰略。

公司在其建議的在線司法管轄區運營或在新的在線司法管轄區擴張的能力可能會受到新的或不斷變化的法律或法規、對現有法律或法規的新解釋以及在獲得或維護所需許可證或產品審批方面的困難或延誤的不利影響 。

現有遊戲法律或法規的變化、對現有遊戲法律或法規的新解釋或現有法律和法規執行方式的變化，所有這些都與在線遊戲活動有關，可能會阻礙或阻止公司繼續在其當前開展業務的司法管轄區 運營，這將損害其經營業績和財務狀況。 此外，博彩監管機構可能會不時修訂各種披露和報告要求。如果公司 未能遵守任何現有或未來的披露或報告要求，監管機構可能會對公司採取行動，最終可能包括罰款、附加條件、暫停或吊銷批准、註冊、許可證或執照，以及 其他紀律處分。不能保證該公司將能夠充分調整以適應這種潛在的變化。此外， 有關數據隱私、網絡安全和反洗錢的不斷變化的法律法規可能會對公司在線業務的增長機會產生不利影響，並可能導致與合規相關的額外成本。

公眾輿論也可以對遊戲行業的監管產生重大影響。公眾對遊戲認知的負面轉變 可能會影響不同司法管轄區未來的立法。除其他事項外，這種轉變可能會導致司法管轄區放棄將博彩合法化的提議，從而限制公司可以擴展到的新司法管轄區的數量。公眾的負面看法 也可能導致在本公司目前運營的司法管轄區內對博彩進行新的限制或禁止博彩。

荷蘭和芬蘭最近的監管變化對我們的財務業績產生了實質性影響。

由於荷蘭對網絡遊戲運營商實施了新的許可制度 ，我們已經停止了在該市場的iGaming業務，我們Bethard業務的淨收入從截至2021年9月30日的三個月的約570萬美元下降到截至2021年12月31日的 三個月的約350萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和截至2021年12月31日的三個月，我們Bethard業務的淨收入分別約佔我們總淨收入的35%和24%。

此外，由於芬蘭的監管事態發展和芬蘭監管機構的溝通，我們估計我們的Lucky Dino業務的淨收入已從截至2022年3月31日的三個月的約650萬美元下降到截至2022年6月30日的三個月的約420萬美元(這是基於當前可用信息的初步估計，可能會發生變化)。截至2022年3月31日的三個月，瑞幸恐龍業務的淨收入約佔我們綜合淨收入的42%。不能保證該公司芬蘭iGaming業務的收入在未來會上升。

針對互聯網和電子商務可能採取的法規 可能會降低互聯網使用量的增長，並導致對公司產品和服務的需求下降。

除了與一般遊戲行業相關的法規，特別是與在線遊戲有關的法規外，本公司還可能受到與互聯網和電子商務有關的任何數量的法律和法規的約束。可能頒佈涉及用户隱私、定價、在線內容監管、税收、廣告、知識產權、信息安全以及在線產品和服務的特性和質量等問題的新法律法規 。此外，現行法律早於互聯網和電子商務或與互聯網和電子商務不兼容，其適用和執行方式可能會限制電子商務市場 。這種先前存在的法律在互聯網和電子商務的背景下管理通信或商業的適用是不確定的。此外，可能需要數年時間才能確定與知識產權所有權和侵權、誹謗和個人隱私等問題有關的現有法律適用於互聯網的程度。通過與互聯網有關的新法律或法規，或對現有法律的特定應用或解釋，可能會減少互聯網使用量的增長，減少對本公司產品和服務的需求，增加本公司的經營成本，或者 對本公司的業務、收入、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

公司的股東和業務合作伙伴受到廣泛的政府監管，如果博彩機構發現股東不適合 ，該股東將不能直接或間接實益擁有公司的普通股。

在 許多司法管轄區，博彩法可以要求公司的任何股東和業務合作伙伴提交申請，接受調查，並由博彩當局確定其資格或其適宜性。博彩管理機構在確定申請者是否應被視為合適人選方面擁有非常廣泛的自由裁量權 。在符合某些行政訴訟要求的情況下，博彩監管機構有權拒絕任何申請或限制、條件、限制、吊銷或暫停任何許可證、註冊、發現 適當性或批准，或對任何持牌、註冊或發現適合或批准的人處以罰款，理由是 博彩管理機構認為合理的理由。

此外， 任何被博彩管理機構要求被認為合適的人，如果被博彩管理機構發現不適合，在相關博彩管理機構規定的時間之後，不得直接或間接持有在相關博彩管理機構註冊的任何公共公司的任何有表決權證券、任何無投票權證券或任何債務證券的受益或記錄所有權。 違反上述規定可能構成刑事犯罪。特定博彩機構發現不合適會影響 此人關聯或從屬於該特定轄區的博彩許可證的能力，並可能影響此人 關聯或從屬於其他轄區的博彩許可證的能力。

許多 司法管轄區還要求任何人獲得博彩公司超過特定百分比的有表決權證券的實益所有權，在某些司法管轄區，非有表決權證券的實益所有權通常為5%，並要求博彩主管部門向博彩管理機構報告收購情況，博彩管理機構可能要求此類持有人申請資格或認定其是否合適，但僅出於投資目的持有公司有表決權證券的“機構投資者”除外。

當前的環境法律法規或未來頒佈的法律法規可能會導致額外的責任和成本。遵守這些法律可能會增加公司的成本，並影響生產其產品所需組件的供應。違反這些法律的行為可能會使公司面臨鉅額罰款、處罰或處置成本，這可能會對公司的運營業績、財務狀況或現金流產生負面影響。

立法和法規改革可能會對我們的業務和客户的業務產生負面影響。

立法 和法規變化可能會影響對我們產品的需求或對我們的產品放置進行限制。這些變化可能會以多種方式影響我們。法律或法規可能會限制我們的產品或為使用我們的產品提供機會，並且 可能會培養有競爭力的產品或解決方案，費用由我們或我們的客户承擔。如果我們的產品因法律或監管框架的變化而過時，我們的業務可能也會受到影響。

立法 或法規變化對整個博彩業或我們的客户造成負面影響，也可能會減少對我們產品的需求 。反對博彩可能導致在任何司法管轄區限制甚至禁止博彩業務，或者 可能導致博彩收入的税收增加。税務問題，包括州、聯邦或其他税收法規或税務機關評估的變化 可能會對我們的業務產生負面影響。博彩業增長或博彩轄區數量減少，或新賭場或擴建賭場開業延遲，都可能減少對我們產品的需求。當前或未來法律或法規的變化或任何特定司法管轄區未來的司法幹預可能會對我們現有的 和擬議的國內外業務產生重大不利影響。法律或法規環境中的任何此類不利變化都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

在我們面向歐盟的業務背景下，我們可能需要遵守《一般數據保護條例》(EU)2016/679(下稱《GDPR》)以及我們所在的不同歐盟成員國的相關法律法規的具體合規義務。此風險 不是本公司獨有的，而是在多個數據保護司法管轄區設有分支機構的所有國際企業所獨有的。但是， 該公司承認其在歐盟以外設立的部分業務可能需要遵守 GDPR和相關歐盟法律關於向歐盟內個人提供產品或服務或對其進行監控的要求。我們還可能受到提供產品或服務的歐盟成員國的當地隱私和數據保護法的約束。 未能遵守這些歐盟數據保護和隱私法可能會受到懲罰和潛在的刑事制裁，以及 訴訟的風險。此外，指令2002/58/EC(經指令2009/136/EC修訂)(統稱為“電子隱私指令”) 管理Cookie的使用和在歐盟內發送電子直銷，因此， 將適用於我們在歐盟內的營銷活動。英國脱歐後，英國通過了自己的數據保護和直銷法律(“英國數據保護法”)，目前以相應的歐盟立法為基礎。因此，我們面向英國的運營 可能受到英國數據保護法規定的特定合規義務的約束。

在我們努力遵守這些要求的過程中，我們依賴的是尚未經過相關法院和監管機構充分檢驗的法律立場和解釋。雖然英國的數據保護法目前類似於相應的歐盟法律，但這些法律未來可能會出現差異；如果這些法律確實存在差異，則可能會增加維護監管合規性的成本 。還有一個風險是，由於我們的客户所在地區和我們運營所在地區的數據保護制度不同，跨境轉移個人數據可能會變得更加困難。如果監管機構或有管轄權的法院認定我們的一個或多個合規努力不符合GDPR或電子隱私指令或英國數據保護法的適用要求，或者如果任何一方在這方面提出索賠， 可能會有政府或監管機構調查、執法行動、監管罰款、合規命令、訴訟 或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，這可能會導致客户失去對我們的信任並損害我們的聲譽 。同樣，更改指導可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。

與知識產權和技術有關的風險

該公司的知識產權可能不足以妥善保護其技術和品牌。

公司可以在美國、加拿大、歐洲和其他國家申請專利保護，涉及某些現有和擬議的 工藝、設計和方法以及其他產品創新。然而，專利申請可能需要多年的時間才能發佈，而且公司 無法保證這些專利中的任何一項都會被髮布。如果該公司被拒絕獲得任何或全部這些專利，它可能無法 成功阻止其競爭對手模仿其解決方案或使用此類專利申請的部分或全部工藝。這種模仿可能會導致有限市場內對公司解決方案的競爭加劇。 即使公司獲得了正在申請的專利，其知識產權也可能不夠全面，無法阻止 競爭對手開發類似的競爭產品和技術。該公司的成功還可能取決於其是否有能力 為其產品營銷所用的名稱或符號獲得商標保護，以及對其專有技術、知識產權和其他遊戲創新獲得版權保護和專利保護，如果授予的專利受到挑戰，可能會失去保護。本公司可能無法在其商標中建立和維護商譽，或獲得商標或專利保護， 並且不能保證任何商標、版權或已頒發的專利將為本公司提供競爭優勢，也不能保證本公司的知識產權不會成功地受到競爭對手的挑戰或規避。

計算機 技術許可證的源代碼也可能受到國際版權法的保護。因此，EEG或向其許可源代碼的一方可能需要在此類使用後啟動法律程序，以獲得阻止進一步使用源代碼的命令。

該公司還將依靠商業祕密、想法和專有技術。儘管本公司通常要求其員工和獨立承包商簽訂保密和知識產權轉讓協議，但不能保證其中的義務 將得到維護和履行。如果違反這些協議，公司可獲得的補救措施不太可能 足以補償其遭受的損害。儘管有保密協議和其他保護商業祕密的方法，但公司的專有信息可能會為競爭對手所知或獨立開發。如果公司 未能充分保護其知識產權和機密信息，其業務可能會受到損害，其流動性和 經營業績可能會受到重大不利影響。

公司可能會受到知識產權侵權或無效的索賠，訴訟的不利結果可能會不利地 影響其經營業績。

監控侵犯和挪用知識產權的行為可能既困難又昂貴，而且公司可能無法檢測到侵犯或挪用其專有權利的行為。雖然本公司打算積極追查任何被合理地認為侵犯其知識產權並對業務構成重大商業風險的人，但為了保護和執行其知識產權，發起和維持針對此類第三方的訴訟將需要大量的財政 資源。公司可能沒有財力提起此類訴訟，如果它真的提起此類訴訟，也可能無法勝訴。 無論公司在任何此類訴訟中取得成功，所涉及的費用和管理分心都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響 。

公司收入的很大一部分可能來自使用某些知識產權的產品，如果EEG未能成功許可其中某些權利和/或保護這些權利不受侵犯，包括因公司的網絡安全努力遭到破壞而造成的專有信息損失，則EEG的經營業績將受到負面影響。

此外，該公司的競爭對手已獲得保護各種遊戲產品和解決方案功能的專利，包括系統、方法和設計。如果本公司的產品和解決方案採用這些流程，或根據其競爭對手的專利要求的其他標的，或者如果其他公司獲得了要求本公司使用的標的的專利，這些公司可以 對其提起侵權訴訟。產品是否侵犯專利的問題涉及複雜的法律和事實問題， 這些問題的確定往往是不確定的。此外，由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，因此可能會有公司不知道的正在等待的申請 ，這可能會導致已頒發的專利被公司的產品和解決方案 侵犯。不能保證公司的產品，包括那些目前正在申請專利的產品， 不會被確定為侵犯了現有的第三方專利。如果公司的任何產品和解決方案侵犯了有效專利，公司可能會被要求停止提供某些產品或系統、支付損害賠償金、從所有者那裏購買使用相關知識產權的許可證，或者重新設計相關產品以避免侵權。許可證可能不可用，或者可能需要EEG支付大量版税，這反過來可能會迫使EEG嘗試重新設計侵權產品 或以相當大的費用開發替代技術。此外，公司重新設計侵權產品或開發替代技術的任何嘗試可能都不會成功，這可能會迫使公司將其產品或服務撤出市場 。

公司還可能侵犯屬於第三方的其他知識產權，如商標、版權和機密信息。與專利訴訟一樣，侵犯商標、版權和機密信息涉及複雜的法律和事實問題，公司的產品、品牌或相關營銷材料可能被發現侵犯了現有的第三方權利。當發生任何第三方侵權時，公司可能被要求停止使用侵權知識產權，支付損害賠償金，如果公司希望繼續使用第三方知識產權，則購買許可證或以其他方式重新設計產品、品牌或相關營銷材料，以避免進一步侵權。這樣的許可證可能不可用，或者可能需要EEG支付大量版税。

EEG的任何知識產權的有效性也有可能在未來的獨立訴訟中或作為侵權索賠的一部分受到質疑 。不能保證EEG的知識產權將經得起無效索賠，如果被宣佈無效，將失去對產品、品牌或營銷材料的保護。

此外，美國、加拿大、歐洲或EEG擁有權利的其他司法管轄區的政府機構或法院未來對知識產權有效性的知識產權法的解釋可能會對公司當前或未來知識產權的有效性或可執行性產生負面影響 。這可能會產生多種負面影響，包括但不限於，EEG某些產品的適銷性或預期收入。此外，由於外國專利、商標、版權和其他有關專有權利的法律的不同，公司的知識產權在外國可能不會受到與美國、加拿大或歐洲相同的 程度的保護。公司在這些司法管轄區因任何原因未能擁有、 獲得或維持對其知識產權的充分保護，可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

此外，侵權和其他知識產權索賠，無論是否有法律依據，提起訴訟都可能既昂貴又耗時，而且 公司可能沒有財力和人力資源為自己辯護，以應對可能針對EEG提起的任何侵權訴訟。 訴訟還可能分散管理層對業務日常運營的注意力。

此外，公司的業務在一定程度上依賴於第三方的知識產權。例如，該公司從第三方獲得了在其遊戲產品中使用的知識產權許可。公司未來的成功可能取決於其獲得使用新的和現有知識產權的許可的能力，以及保留或擴展某些產品的現有許可的能力。 如果公司無法獲得新的許可或續訂或擴大現有許可，可能會被要求停止或限制使用此類使用許可商標的產品，其財務狀況、經營業績或前景可能會受到損害。

未能執行和維護我們的知識產權可能會使其他人使用我們的業務使用的商標，這可能會 對公司的價值產生不利影響。

我們業務的成功取決於我們繼續使用現有商標的能力，以提高我們的品牌知名度。Argyll 擁有其sportation品牌的歐盟註冊商標，eSports Entertainment馬耳他擁有其Lucky Dino品牌的歐盟註冊商標，該公司控制着Bethard、Fastbet和Betive的Bethard品牌。截至本文日期，我們尚未擁有任何與Vie.gg品牌相關的聯邦註冊商標，但我們計劃為Vie.gg和eSports Entertainment Group申請註冊商標 。未經授權使用或以其他方式盜用上述任何商標或商標可能會降低我們的業務價值，這將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

泄露公司系統或未經授權訪問機密信息或EEG客户的個人信息 可能會對EEG的聲譽和業務造成重大損害。

EEG 收集和存儲與客户相關的機密個人信息，用於各種商業目的，包括營銷和財務目的，以及用於處理支付的信用卡信息。例如，該公司處理、收集和存儲與其在線遊戲產品相關的個人信息。本公司可能與供應商或其他第三方共享這些個人和機密信息，涉及交易處理、經營EEG業務的某些方面或用於營銷目的 。本公司收集和使用個人數據的行為受聯邦、州和省級法律法規以及其運營所在其他國家/地區的適用法律法規的管轄。隱私法是一個經常變化且因司法管轄區而顯著變化的領域 。為了確保符合各種隱私要求，EEG可能會產生巨大的成本。此外，隱私法律法規可能會限制EEG向客户進行營銷的能力。

EEG 打算持續評估和監控客户信息的收集、存儲和傳輸的安全性。EEG計劃 利用商用軟件和技術來監控、評估和保護其網絡。然而，目前用於傳輸和批准支付卡交易的系統，以及支付卡本身使用的技術，都是由支付卡行業而不是EEG來確定和控制的，這些技術都可能使支付卡數據處於風險之中。儘管EEG打算 採取措施保護其客户的機密個人信息，但其網絡和其他系統以及服務提供商等第三方的網絡和系統可能會受到第三方對EEG系統或第三方提供商的安全的破壞，或由於第三方、EEG的員工或第三方的員工的故意或意外行為而受到威脅。計算機和軟件功能以及加密技術、新工具和其他發展的進步可能會增加此類入侵的風險。 由於任何安全漏洞，第三方可能會訪問或傳輸客户信息或其他專有數據。儘管採取了這些措施，但不能保證EEG充分保護了客户的信息。

任何對客户或其他專有信息的丟失、披露或挪用，或對EEG信息安全的其他違反，都可能導致法律索賠或法律訴訟，包括監管調查和行動，或者 未能遵守隱私和信息安全法律的責任，包括未能保護個人信息或濫用個人信息，這可能會擾亂EEG的運營，損害其聲譽，並使其面臨客户、金融機構、監管機構、支付卡協會、員工和其他人員的索賠。其中任何一項都可能對EEG的業務、收入、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。

服務 互聯網服務提供商的中斷可能會削弱公司繼續其業務的能力。

公司的大多數客户將依賴互聯網服務提供商來允許公司的客户和服務器相互通信 。如果互聯網服務提供商遇到服務中斷，則互聯網上的通信可能會中斷 並削弱公司開展業務的能力。此外，公司處理電子商務交易的能力 取決於銀行處理和信用卡系統。為了為系統問題做好準備，公司打算繼續尋求 以加強和提高其規劃的設施以及系統基礎設施和支持的能力。然而，任何因依賴第三方而導致的系統故障，包括網絡、軟件或硬件故障，導致公司在線服務和產品以及電子商務服務的延遲或中斷 ，都可能對公司的業務、收入、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

公司的網絡系統可能無法滿足對其在線產品日益增長的需求。

互聯網使用量的增長導致在互聯網上處理和傳輸數據時頻繁中斷和延遲。 不能保證互聯網基礎設施或公司自身的網絡系統將能夠滿足互聯網、整個在線遊戲和互動娛樂行業以及公司的客户的持續增長對其提出的需求。

如果必要的基礎設施不足，或者如果其他技術和技術設備使互聯網成為可行的渠道，則互聯網作為公司提供的產品和服務的媒介的生存能力可能會受到影響。

本公司產品和服務的最終用户 將依賴互聯網服務提供商和本公司的系統基礎設施 (或其授權合作伙伴的系統基礎設施)訪問本公司或其被許可方的產品和服務。這些服務中的許多服務 過去都經歷過服務中斷，並且可能會由於系統故障、穩定性或中斷而遇到服務中斷、延遲和其他困難。

系統、網絡或電信故障或網絡攻擊可能擾亂公司業務，並對EEG的運營結果產生不利影響 .

公司網絡或電信服務的任何中斷都可能影響公司運營其遊戲和在線產品的能力，這將導致收入減少和客户停機時間。本公司的業務網絡和數據庫或客户信息，包括知識產權、商業祕密和其他專有業務信息，以及EEG使用的第三方的信息，都容易因火災、洪水、斷電、入侵、網絡攻擊、黑客、網絡滲透、 數據隱私或安全漏洞、拒絕服務攻擊和類似事件而中斷，包括由於社交媒體的使用增加而導致的信息無意傳播。儘管EEG實施了網絡安全措施和數據保護措施，包括針對後臺系統的災難恢復戰略，但公司的服務器和計算機資源仍容易受到病毒、惡意軟件、黑客攻擊、入侵或盜竊、第三方安全漏洞、員工錯誤或瀆職以及其他潛在危害的影響。 未經授權訪問或篡改公司的計算機系統或第三方EEG使用的計算機系統的中斷，在任何此類情況下都可能導致廣泛的負面後果，包括公司知識產權貶值 商譽和/或品牌吸引力，數據安全支出增加，以及昂貴的訴訟，並可能對公司的業務、收入、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響 。

第三方通信基礎設施、硬件和軟件故障 使公司面臨無法控制的各種風險。

我們的業務將取決於第三方擁有的基礎設施的容量、可靠性和安全性，我們的產品將在這些基礎設施上部署 。公司無權控制該基礎設施很大一部分的運營、質量或維護 ，也無法控制這些第三方是否會升級或改進其設備。我們依賴這些公司來維護我們關係的運營 完整性。如果其中一家或多家公司不能或不願在未來提供或擴展我們的服務級別，我們的運營可能會受到不利影響。此外，如果使用我們未來產品和服務的網絡用户數量突然增加，則需要適應更高流量的技術平臺和安全託管服務 可能會導致響應時間變慢或服務中斷。系統中斷或響應時間增加可能導致潛在或現有用户流失，如果持續或反覆出現，可能會降低網絡對用户的吸引力。此外， 用户依賴實時通信；流量增加導致的中斷可能會導致延遲和系統故障。這些類型的事件 可能會導致用户認為我們的產品和服務無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可方、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的交易價格 一直不穩定，而且很可能繼續波動，您可能會損失全部或部分投資。

我們普通股的交易價格一直是，而且可能會繼續波動，並受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素是我們無法控制的。下面列出的任何因素都可能對您對我們普通股的投資產生重大不利影響，我們的普通股的交易價格可能會大大低於您為其支付的價格。在這種情況下，我們證券的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。

影響我們普通股交易價格的因素可能包括：

無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格造成實質性損害。整個股市和納斯達克都經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響公司的經營業績無關或不成比例。這些股票以及我們普通股的交易價格和估值可能無法預測。投資者對投資者認為與我們相似的其他公司的股票失去市場信心可能會壓低我們的股價 ，無論我們的業務、前景、財務狀況或運營結果如何。我們普通股的市場價格下跌也可能對我們未來發行額外證券的能力和獲得額外融資的能力產生不利影響。

我們 可能需要減記或註銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、運營結果和股票價格產生重大負面影響的費用 ，這可能會導致您的部分或全部投資損失。

我們 可能被迫減記或註銷資產、重組業務或產生可能導致 損失的減值或其他費用。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對我們的流動性產生直接影響，但我們報告這種性質的費用 這一事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。此外，這種性質的指控可能導致 我們違反淨值或我們可能受到的其他契約。因此，股東可能會遭受其股票價值的縮水。

證券或行業分析師對業務或我們普通股的報道或缺席可能會對我們的證券和交易量產生不利影響。

我們普通股的交易市場在一定程度上受到行業或證券分析師不時發佈的關於我們或我們的業務或行業的研究和其他報告的影響。我們不控制這些分析師，也不控制他們報告中包含的內容和意見。考慮到我們的歷史，發佈有關我們證券信息的分析師可能對我們公司的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們的業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。 如果分析師確實報道了我們，並且其中一人或多人下調了我們的證券評級，或者如果他們發佈了對我們或我們的行業或不準確的研究的其他不利評論，我們的股價可能會下跌。此外，如果這些分析師中有一人或多人停止報道，或 未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度。上述任何一種情況都可能導致我們的股價和交易量下降。

我們 目前不打算為我們的普通股支付股息。因此，您實現投資回報的唯一機會 是如果我們的普通股價格升值。

我們 目前預計不會宣佈或支付普通股股息。此外，未來我們可能會簽訂協議，禁止或限制我們申報或支付普通股股息的能力。因此，您實現投資回報的唯一機會將是我們普通股的市場價格升值，並且您出售您的股票獲利。

您 可能會因為未來發行更多普通股而稀釋您的所有權權益。

我們 處於資本密集型業務，我們沒有足夠的資金來為業務增長提供資金或支持我們預計的 資本支出。因此，我們將需要來自未來股權或債務融資的額外資金，包括出售 優先股或可轉換債券，以完成新項目的開發，並支付我們業務的一般和行政成本。 我們可能在未來發行我們以前授權和未發行的證券，導致我們普通股持有人的所有權權益被稀釋。我們目前被授權發行500,000,000股普通股和10,000,000股優先股 。此外，董事會隨後可能批准增加授權普通股。這種額外的普通股或優先股或可轉換債券的潛在發行可能會對我們普通股的交易價格造成下行壓力。我們還可以 增發普通股或其他可在未來轉換為普通股或可為普通股行使的證券 用於融資或其他商業目的的公開發行或私募。未來向公開市場發行大量普通股，或認為此類發行可能發生，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。我們普通股價格的下跌可能會使我們更難通過未來發行我們的普通股或可轉換為普通股的證券來籌集資金。

我們或我們的股東可以隨時在公開市場上出售我們普通股的大量股票。 實際出售我們的普通股，或者市場認為我們或大量股票的持有者打算出售股票， 可能會降低我們普通股的市場價格。在證券法允許的範圍內，或在已根據證券法登記並由非關聯公司持有的範圍內，我們的普通股流通股可以在 任何時間在公開市場上自由出售。

行使我們的未償還期權和認股權證可能會對我們的股東造成嚴重稀釋。

截至2022年6月30日，我們擁有購買最多110萬股普通股的未償還期權，我們擁有購買最多約2260萬股普通股的已發行認股權證 。行使我們的相當大一部分未償還期權和認股權證可能會導致我們的股東的股權被嚴重稀釋。

我們 可能會發行優先股，其條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。

本公司的公司註冊證書授權本公司在未經股東批准的情況下發行一個或多個優先股系列，其名稱、權力、特權和優惠，包括關於股息和分派、贖回條款和相對參與、可選或其他權利(如果有)的優先股，以及 董事會可能決定的對普通股的任何資格、限制或限制。一個或多個系列 優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如，我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。

我們修訂和重述的公司註冊證書允許我們的董事會創建新的優先股系列，而無需我們的股東進一步批准，這可能會產生反收購效果，並可能對我們普通股的持有者造成不利影響。

我們的 授權資本包括可按一個或多個系列發行的優先股。我們的董事會有權發行優先股，並決定這些股票的價格、名稱、權利、優惠、特權、限制和條件，包括投票權和股息權，而無需股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有人的權利將受制於未來可能發行的任何優先股持有人的權利，並可能受到不利影響。發行 額外的優先股，雖然在可能的融資和收購以及其他公司用途方面提供了理想的靈活性，但可能會使第三方更難獲得我們未償還有表決權證券的多數投票權， 這可能會剝奪我們普通股持有人的溢價，否則他們可能會因為擬議收購我公司而實現溢價 。

努力彌補我們的重大弱點並遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的適用條款將涉及鉅額支出，不遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定可能會對我們和我們普通股的市場價格產生不利影響。

根據美國證券交易委員會目前的規則，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404節或美國證券交易委員會第404節以及相關規則和規定報告我們對財務報告的內部控制。我們將被要求每年審查我們對財務報告的內部控制，並每季度和每年評估和披露我們對財務報告的內部控制的變化 。這一過程可能會分散管理層的時間和注意力，並可能涉及鉅額支出。 我們沒有以符合2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所要求的上市公司標準的方式對財務報告進行內部控制。管理我們的評估管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。 我們可能會在完成對我們的財務報告內部控制進行有利評估所需的任何更改的實施過程中遇到問題或延遲。如果我們不能彌補我們的重大弱點或積極評估我們對財務報告的內部控制的有效性，投資者可能會對我們的財務信息失去信心，我們的普通股價格 可能會下跌。

我們的章程文件和內華達州法律中的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更，並可能影響我們普通股和認股權證的交易價格。

我們 是一家內華達州的公司，內華達州修訂後的法規中的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止 控制權的變更，因為它禁止我們在 人成為利益股東後的三年內與該股東進行商業合併，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們的公司註冊證書和章程可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的對我們的管理層或控制權的變更。我們的公司註冊證書和章程：

我們 是一家較小的報告公司和非加速申報公司，我們可以降低的披露要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

美國證券交易委員會在2008年設立了較小的報告公司或SRC公司類別，並於2018年擴大了這一類別，以努力為較小的公司提供 全面的監管減免。SRC可選擇在其年度和季度報告以及與非SRC相關的註冊報表中遵守按比例調整的財務和非財務披露要求 。此外，不是“加速申請者”的公司可以利用額外的監管減免。公司是加速申請者還是SRC是按年確定的 。只要我們有資格成為非加速申請者和/或SRC，我們將被允許並打算依賴 此類公司提供的部分或全部便利。這些住宿設施包括：

我們 將繼續符合SRC和非加速申請者的資格，只要：(A)截至最近完成的第二財季的最後一天，我們的公開流通股低於7500萬美元，或者(B)我們的公開流通股為7500萬美元或更多，但低於7億美元，並且 我們在最近完成的財年報告的年收入低於1億美元。

我們 可以選擇利用部分(但不是全部)可用住宿。我們無法預測，如果我們依賴這些便利措施，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降， 我們普通股的交易市場可能不那麼活躍，我們普通股的價格可能更不穩定。

項目 1B。未解決的員工評論。

不適用。

第 項2.屬性。

從2021年8月19日起，我們將行政和業務辦公室遷至馬耳他聖朱利安市Triq Paceville第6座，郵編：STJ 3109。我們 簽訂了一份約284平方英尺的行政辦公室和商務辦公室的租約，租期將於2026年到期。根據租賃協議，第一年的年租金為83,000歐元，在五年租期的隨後幾年中，這一數額每年增加4%。在搬遷之前，我們的行政和業務辦公室位於馬耳他比爾基爾卡拉Psaila街170 Pater House，郵編：BKR 9077，我們在那裏轉租了大約150平方英尺的物業。我們還在新澤西州霍博肯簽訂了一份租約，租期為2021年9月1日，作為我們在美國的遊戲運營總部。租約按月簽訂，月租金為5728美元。我們相信，我們目前的設施足以滿足我們在不久的將來的需求。

第3項：法律訴訟。

2018年9月，Boustead Securities，LLC(“Boustead”)通知公司一項索賠，稱其被拖欠192,664美元，以及購買1,417,909股公司普通股作為對Boustead在2017年6月至2018年期間擔任配售代理的補償 的認股權證。此事於2020年12月7日提交仲裁。 2021年2月3日，仲裁裁定Boustead獲得289,874美元的損害賠償金和允許費用(不包括律師費)， 利息約為每天21美元。於2021年6月30日，本公司已將仲裁裁決金額的負債記入綜合資產負債表的應付帳款及應計費用。公司於2021年8月24日支付294,051美元了結仲裁裁決，包括應計利息。

2020年8月3日，丹吉爾全球有限責任公司(“丹吉爾”)對本公司提起訴訟，指控其違反了與2016年6月3日8%可轉換本票和同日普通股認購權證有關的義務。2021年4月30日，與丹吉爾簽署了和解協議，金額不詳。本公司已清償及支付債務，而清償金額對本公司綜合財務報表並無重大影響。

該公司有時可能捲入與其在正常業務過程中的經營所引起的索賠有關的訴訟。公司 目前未捲入其認為可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響的任何訴訟 。在任何法院、公共董事會、政府機構、 自律組織或機構之前或由其進行的訴訟、訴訟、法律程序、調查或調查，或據我們公司或我們任何子公司的高管所知， 威脅或影響我們的公司、我們的普通股、我們的任何子公司、我們的公司或子公司的 高級管理人員或董事以此類身份進行的任何行動、訴訟、訴訟、調查或調查，而不利的決定可能會產生重大的不利影響。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股、A單位認股權證、10%A系列累計可贖回可轉換優先股和2022年3月認股權證在納斯達克上的報價代碼分別為“GMBL”、“GMBLW”、“GMBLP”和“GMBLZ”。

截至2022年10月12日，我們發行併發行了70,922,944股普通股。

大約 個股權證券持有人

截至2022年10月12日，我們普通股的記錄持有人約有128人。這一數字不包括券商結算所、託管機構或其他非登記形式持有的股票。

分紅政策

截至 日期，我們尚未就普通股支付任何股息，預計在可預見的未來也不會支付任何股息。宣佈和支付普通股股息由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的 經營業績、財務狀況、資本要求、合同限制或我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們目前預計將使用所有可用的資金為我們業務的未來發展和擴張提供資金， 在可預見的未來不會為我們的普通股支付股息。

最近購買的商品

截至2022年6月30日止三個月內，本公司並無回購本公司普通股。

最近出售的未註冊證券

在截至2022年6月30日的三個月中，公司向公司首席財務官兼首席運營官Damian Mathews發行了200,000股普通股，作為其僱傭協議的一部分。根據《證券法》第701條 ，此類股票的出售和發行被確定為豁免登記。

第 項6.[已保留]

不適用 。

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應 與本年度報告的其他部分一併閲讀，包括“項目1.業務”和隨附的合併財務報表及本報告其他部分包括的相關説明。除非另有説明，否則術語“我們”、“我們”、 或“我們”是指eSports Entertainment Group，Inc.(“公司”或“EEG”)，內華達州的一家公司 及其合併的子公司。

本報告的這一部分包括一些反映我們對未來事件和財務業績的當前看法的前瞻性陳述。由於 公司對Bethard的收購發生在截至2022年6月30日的財年早期，而公司對ggCircuit，LLC(“GGC”)、Helix Holdings，LLC(“Helix”)、Lucky Dino Gaming Limited (“Lucky Dino”)、eSports Gaming League(“EGL”)、Flip and Argyll Entertainment(“Argyll”)的收購 發生在截至2021年6月30日的財年。本管理層討論及分析財務狀況及經營業績 只涉及本公司於2022財政年度末的歷史經營及本公司在該等收購前的 歷史業務。前瞻性陳述通常由這樣的詞語來識別：相信、預期、估計、預期、打算、項目和類似的表達或詞語，其本質是指未來的事件。您不應 對這些前瞻性陳述給予不必要的確定性，因為這些前瞻性陳述僅適用於本報告日期。這些前瞻性的 聲明會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與歷史 結果或我們的預測大不相同。

概述

電子競技是基於技能的、競爭性的、由專業玩家、個人或團隊組織的視頻遊戲。電子競技通常採用有組織的多人視頻 遊戲的形式，包括實時戰略、格鬥、第一人稱射擊和多人在線戰鬥競技場遊戲等類型。截至2022年6月30日，業內最受歡迎的體育遊戲包括《DOTA 2》和英雄聯盟(每個多人在線戰鬥競技場遊戲)，以及反攻：全球攻勢(第一人稱射擊遊戲)。堡壘之夜，值班號召？守望，和頂點傳説還有業內其他知名的流行體育遊戲。大多數主要的職業體育賽事和廣泛的業餘體育賽事都通過twitch.tv和youtube.com等流媒體服務進行現場直播。

EEG 是一家專注於體育遊戲和娛樂的公司，業務遍及全球。EEG的戰略是建立和收購博彩及相關平臺，並將其納入快速增長的垂直體育領域。我們專注於推動iGaming(“EEG iGaming”)和esports(“EEG Games”)這兩個市場的增長。

我們 主要通過出售股權證券和短期債務為業務融資。在收入足以滿足我們的 需求之前，我們將繼續嘗試通過股權或債務證券獲得融資。

演示基礎

我們 運營兩個互補的業務部門：我們的EEG iGaming業務和EEG遊戲業務。有關公司從一個可報告部門變更的討論，請參閲下面的內容。

EEG iGaming

我們的EEG iGaming業務由我們的賭場和體育書籍產品組成。目前，我們主要在歐洲運營EEG iGaming部門 。

EEG iGaming包括ESPORTS博彩平臺，為EEG iGaming客户提供完整的賭場和體育博彩功能和服務。 我們內部的博彩軟件平臺菲尼克斯是一個現代的重新設想的體育博彩平臺，既迎合千禧一代體育博彩者 也迎合傳統體育博彩者。菲尼克斯正在通過我們收購Flip 的資產和資源進行開發。

EEG的 目標是成為龐大且快速增長的ESPORTS實時貨幣賭博領域的領導者，使球迷能夠在獲得許可和安全的環境中 在專業ESPORTS賽事上下注。從2021年2月起，根據我們的MGA許可證條款，我們現在可以接受來自180多個司法管轄區居民的賭注，包括歐盟國家、加拿大、新西蘭和南非，在我們的‘’Vie.bet‘’平臺上。

除了Vie.bet支持的專注平臺外，EEG還擁有和運營：

在2020年8月17日，我們宣佈與Twin River Worldwide Holdings，Inc.(現在是Bally的 公司)建立多年合作伙伴關係，在新澤西州推出他們的專有移動體育博彩產品‘’Vie.gg‘，作為Bally的大西洋城的一個真正的金錢賭博“皮膚”，持有新澤西賭場許可證、互聯網遊戲許可證和體育博彩許可證。根據新澤西州博彩執法部(“DGE”)於2022年1月21日發出的交易豁免令，我們獲準經營。

我們目前總共持有五個一級賭博許可證(馬耳他、英國、愛爾蘭、西班牙和瑞典)。我們對Argyll、Lucky Dino和Bethard的收購為我們在歐洲成熟市場提供了立足點，我們相信我們可以在這些市場交叉銷售我們的ESPORTS產品。

EEG 小遊戲

EEG Games專注於通過1)我們的專有基礎設施軟件GGC為遊戲玩家提供ESPORTS 娛樂體驗，GGC是我們 專注於ESPORTS的基礎，是局域網(“LAN”)中心管理軟件和服務的領先提供商， 使我們能夠無縫管理遊戲許可和支付等關鍵任務功能，2)在線錦標賽(通過我們的 EGL錦標賽平臺)，以及3)玩家對玩家下注(通過我們尚未發佈的專有博彩 產品)。目前，我們在美國和歐洲經營ESPORTS EEG Games業務。

我們相信，隨着市場規模和ESPORTS發燒友數量的持續增長，押注賽事的ESPORTS發燒友數量也將不斷增長，這可能會增加對我們平臺的需求。

新冠肺炎

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)於2019年12月出現，自那以來對全球商業活動產生了不利影響，擾亂了供應鏈，並導致金融市場大幅波動。新冠肺炎疫情的持續影響為公司及其業績帶來了 重大不確定性和風險，尤其是與親自出席活動和遊戲中心有關的風險 。

公司此前曾表示，消費者在娛樂或休閒活動上的支出大幅或持續下降可能會對公司產品的需求產生不利影響，包括親自前往遊戲中心和錦標賽，減少現金流和收入，從而對公司的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。在截至2022年6月30日的年度內，該公司確定其Helix和客户遊戲中心的面對面上座率預計不會達到先前對該期間的預測水平。此外，對Argyll業務的預測 包括2023財年由於英國市場的激烈競爭和英國市場EEG iGaming業務面臨的高監管負擔而導致的持續虧損。此外，公司為實現之前的收入和EBITDA預測所需的投資水平影響了公司的多項業務。因此，公司確認了其Argyll、GGC、EGL和Helix業務持有的長期資產的減值，以及其EGL、GGC和Helix業務持有的商譽的減值。2022年6月10日，公司處置了位於新澤西州和馬薩諸塞州的兩個Helix遊戲中心的資產和相關負債。

新冠肺炎疫情對其他業務領域的最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，可能導致業務持續中斷和運營減少的時間延長 。新冠肺炎病例的實質性破壞性死灰復燃或出現更多新冠肺炎變異或毒株 可能會造成其他廣泛或更嚴重的影響，具體取決於感染率最高的地區。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。本公司將繼續關注與新冠肺炎造成的中斷和不確定性相關的事態發展。

運營、監管和競爭環境

我們同時在新興市場和成熟的競爭市場開展業務。我們預計我們未來的增長將來自在線遊戲和體育博彩，包括在現有司法管轄區擴大博彩業務；進入新司法管轄區；改進/擴展我們的現有資產和對遊戲資產的戰略性收購；將軟件銷售擴大到遊戲中心的更多屏幕，包括大學、娛樂中心和賭場的 ；以及增加體育賽事的採用率和活動，特別是在北美。 我們將繼續調整運營和成本結構，以適應不斷變化的經濟狀況。我們還繼續關注收購帶來的收入和成本協同效應，並通過我們的附屬公司為我們的客户提供更多的遊戲體驗。博彩業的特點是大量參與者之間的競爭日益激烈，其中包括遊戲中心、河船賭場、碼頭賭場、陸上賭場、視頻彩票、iGaming、在線和零售體育博彩、體育媒體公司、酒館博彩、卡車停靠站的博彩、賭場外的抽獎和撲克機、夢幻運動增加的可能性、美國原住民遊戲部落、歷史賽馬或國家贊助的i彩票產品的顯著增長，以及其他形式的博彩。

英國

自2020年7月31日收購Argyll EEG iGaming業務以來，該公司一直在迴應英國博彩委員會(UKGC)關於公司控制權變更後維持其英國牌照所需信息的定期請求。該公司繼續在英國市場經營，英國政府並未對該公司作出不利的判決。近幾個月來，該公司減少了營銷支出，並一直專注於留住現有客户和 重新激活過去的客户。我們相信，這些努力將對我們的運營結果產生積極影響。

荷蘭

在荷蘭，荷蘭對在線遊戲運營商實施了新的許可制度，從2021年4月1日起接受申請。EEG在評估了申請標準後，沒有申請許可證。第一批許可證於2021年10月1日生效。令市場感到意外的是，荷蘭部長髮布了指導警告，警告稱，即使是那些不是針對荷蘭市場，但 被動接受荷蘭客户的運營商也將受到懲罰，當局有權增加罰款。在這一指導之前，運營商已經理解，被動接受投注是允許的。絕大多數未經許可的運營商 (包括EEG的品牌)於2021年10月1日迅速完全退出荷蘭市場，關閉了所有活躍的荷蘭客户賬户。荷蘭市場的突然和早於預期的撤出對該地區的無照運營商產生了負面影響。該公司在荷蘭的EEG iGaming業務收入的唯一期間是截至2021年9月30日的財政季度。由於荷蘭的這些法規發展，我們Bethard業務的淨收入從截至2021年9月30日的三個月的約570萬美元下降到截至2021年12月31日的三個月的約350萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和截至2021年12月31日的三個月，我們Bethard業務的淨收入分別約佔我們總淨收入的35%和24%。 該公司可能在2023財年下半年重新進入荷蘭市場。

芬蘭

2022年1月1日，芬蘭《彩票法》修正案生效，進一步限制了營銷機會，並加強了芬蘭監管機構的執法權力。在這些修訂生效之前，在截至2021年12月31日的財政季度，公司收到了芬蘭監管機構的通信，要求澄清與其芬蘭EEG iGaming業務相關的營銷和遊戲實踐。公司在2022財年第三季度迴應了這一通知，並從截至2022年6月30日的財季開始，作為迴應的一部分，公司改變了在芬蘭的業務運營。

允許芬蘭監管機構要求海外運營商阻止針對芬蘭客户的營銷活動的支付服務提供商的進一步權力 也將於2023年1月1日起生效。該公司相信，它對其在芬蘭的業務運營所做的改變將使其能夠避免受到芬蘭監管機構新權力的不利影響。

雖然芬蘭監管機構沒有對本公司做出不利判決，但由於芬蘭監管機構的這些發展，我們估計我們的幸運恐龍業務的淨收入已從截至2022年3月31日的三個月的約650萬美元下降到截至2022年6月30日的三個月的約420萬美元(根據現有信息的初步估計，可能會發生變化)。 我們的幸運恐龍業務的淨收入約佔我們截至2022年3月31日的三個月綜合淨收入的42%。

在芬蘭的運營根據MGA許可證在Lucky Dino內部構建的iDefix賭場平臺上運行。該公司繼續推出新品牌 ，並在其各個網站上提供新產品，以適應其每個市場的體驗，包括中美洲和南美洲的新市場。我們相信，這些新品牌和新產品將帶來收入。

其他

2020年7月，瑞典財政部針對新冠肺炎限購的影響，對在線賭場運營商實施了一系列限制措施。這些措施包括對存款和獎金設置上限。在此期間，這對整個行業的收入產生了負面影響。這些限制已於2021年11月14日取消。

安大略省的許可制度於2022年4月4日生效，這意味着任何向安大略省客户下注的賭博網站運營商都將需要許可證 才能這樣做。雖然EEG iGaming可能希望在未來申請許可證，但它已決定目前不申請許可證，因此我們在該日期之前阻止了該地區的用户訪問我們的網站。

公司將繼續關注與監管活動相關的事態發展。

最新發展動態

2021年7月13日，本公司完成了對貝薩德集團有限公司(“貝薩德”)的B2C業務的收購，該業務為瑞典、西班牙、馬耳他和愛爾蘭的客户提供體育書籍、賭場、現場賭場和夢幻體育博彩服務(即“貝薩德業務”)。對Bethard的收購擴大了該公司在歐洲的EEG iGaming業務，併為該公司提供了更多向更大客户羣交叉銷售其ESPORTS產品的機會。收購Bethard 導致本公司以約2,680萬美元(包括成交時價值6,700萬美元的或有對價)收購在馬耳他註冊的公共責任公司Prozone Limited的已發行股本 ，該公司此前在賣方的成交前重組中獲得了Bethard的資產。

2022年6月10日，本公司出售了Helix遊戲中心的資產 ，專注於在線遊戲方面的ESPORTS技術資產。錄得的110萬美元收益包括買方收到的現金和承擔的負債，包括租賃和贊助負債超過出售資產的賬面價值 。

2022年9月融資

於2022年9月15日，本公司與Maxim Group LLC 及Joseph Gunnar&Co.，LLC(以下統稱為“承銷商”)訂立承銷協議(“承銷協議”)，內容涉及(A)3,000萬股本公司普通股及(B)認股權證(“認股權證”)，以購買最多3,000萬股普通股，行使價為每股0.25美元。總價 每股0.25美元及配套認股權證(“2022年9月發售”)。根據承銷協議的條款，本公司授予承銷商為期45天的選擇權，可額外購買最多450萬股普通股(“2022年9月超額配售普通股”)及/或認股權證(“2022年9月超額配售認股權證”)(統稱為“2022年9月超額配售”)。此次發行於2022年9月19日結束。

在扣除承銷折扣和佣金及估計本公司應付的發售開支及任何超額配售前，於2022年9月發售普通股股份及2022年9月認股權證所得的總收益 為750萬美元。

承銷商行使了9月份360萬份超額配售權證的選擇權，每份認股權證的購買價為0.01美元， 每份認股權證的行權價為0.25美元。2022年9月的超額配售權證總收益不到10萬美元。

在支付了7%的發售費用(包括承銷折扣和佣金)後，公司向高級可轉換票據持有人匯出了230萬美元，相當於200萬美元以上所有淨收益的50%(50%)。此外，作為2022年9月發售的一部分，持有人購買了50萬美元的證券(210萬股普通股和210萬份認股權證) 公司向持有人額外支付了50萬美元。匯入高級可轉換票據持有人的收益按美元對美元計算減少了高級可轉換票據的本金餘額。

本公司在扣除承銷折扣及佣金及發售開支及匯入高級可換股票據持有人的款項後收到的淨收益為410萬元。

本公司出售的普通股股份及2022年9月的認股權證，包括2022年超額配售權證，已根據美國證券交易委員會於2021年2月5日宣佈生效的S-3表格登記聲明(第333-252370號文件)進行登記。與此次發行相關的最終招股説明書附錄和隨附的基本招股説明書已於2022年9月19日提交給美國證券交易委員會。

公司不打算在任何證券交易所或其他交易市場掛牌發售的2022年9月認股權證，包括2022年超額配售權證。

於2022年9月19日，於發售結束前，本公司與Vstock Transfer LLC(“Vstock”)訂立認股權證代理協議(“認股權證代理協議”)，以擔任本公司2022年9月認股權證的認股權證代理，包括2022年9月的超額配售 認股權證。在供股結束時。2022年9月的認股權證，包括2022年9月的超額配售權證，在發行時即可行使 ，有效期為自首次行使之日起五年。

關鍵績效指標

在該行業，收入是由可自由支配的消費者支出推動的。我們無法確定客户為什麼多花錢或少花錢；因此，我們無法 量化影響客户消費行為的每個因素的金額。然而，對於我們認為可能解釋此類變化以及哪些因素可能比其他因素影響更大的 因素，我們有一些見解，包括： 從歷史上看，可自由支配的消費者支出減少是由總體經濟狀況疲軟導致的，例如 從衰退中復甦乏力、高失業率、更高的所得税、消費者信心水平低、 房地產市場疲軟、燃料或其他交通成本居高不下，以及新冠肺炎疫情的影響。此類見解僅基於我們的判斷和專業經驗，不能保證我們判斷的準確性。我們收入的絕大部分來自EEG iGaming收入，這在很大程度上取決於客户的數量、數量和支出水平。

可報告的 個細分市場

在截至2022年6月30日的財年第四季度，該公司評估了其可報告細分市場，並從一個可報告細分市場 改為兩個可報告細分市場：EEG iGaming和EEG Games。該公司重組了其管理結構，導致主要高管和其他員工發生變動，形成了兩個截然不同的部門。以前列報的期間已進行重新預測，以反映可報告分部的變化 。有關我們每個可報告分部的説明，請參閲本文所包括的綜合財務報表附註1及附註20。

財務結果的可比性

在截至2022年6月30日的一年中，我們完成了一項收購。這是2021年7月13日對Bethard的收購(“Bethard 收購)”。在截至2021年6月30日的年度內，我們在整個期間完成了多項收購。這包括2021年6月1日對GGC和Helix的收購(我們在2022年6月10日出售了收購中收購的兩個Helix遊戲中心，見上文的最新發展 )，2021年3月1日的Lucky Dino和2021年1月21日的EGL，2020年7月31日的Argyll和2020年9月3日的Flip(“2021年 收購”)。這些統稱為“商業收購”。

業務收購導致收入及相關收入成本、可攤銷無形資產和商譽等大幅增加。收購無形資產的攤銷大幅增加了我們在收購後一段時間的綜合一般和管理費用(並對我們的綜合淨虧損產生了不利影響)，並預計在可預見的未來將繼續如此。我們在納斯達克 股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，並已招聘人員併產生了作為上市公司運營所必需和慣常的成本 ，這已經並預計將繼續導致更高的一般和管理成本。

以下討論我們截至2022年6月30日止年度的經營業績，包括收購Bethard的財務業績及截至2021年6月30日的比較年度 包括約1個月的GGC和Helix、4個月的Lucky Dino、5個月的EGL和11個月的Argyll。因此，我們截至2022年6月30日的綜合經營業績與前一時期的綜合經營業績不可同日而語。

財務亮點

下表列出了我們在所示期間的財務結果摘要，並源自我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度合併財務報表：

非GAAP信息

此 報告包括調整後的EBITDA，這是一項非GAAP業績衡量標準，我們使用該指標來補充我們根據美國公認會計原則在 中提供的結果。本財務信息的列報不應被孤立地考慮，也不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制和列報的財務信息。公司使用這一非GAAP財務指標進行財務和運營決策，並將其作為評估期間與期間比較的一種手段。 公司認為，它提供了有關經營結果的有用信息，增強了對過去財務業績和未來前景的總體瞭解，並允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。經調整的EBITDA經計算後，可能無法與其他行業或同一行業內其他公司的其他類似名稱 業績衡量標準相比較。我們將經調整EBITDA定義為扣除利息支出、淨額、所得税、折舊及攤銷前收益(虧損)、淨額、所得税、折舊及攤銷、基於股票的補償、收購成本、資產減值費用、高級可轉換票據清償虧損、高級可轉換票據轉換虧損、衍生負債公允價值變動、認股權證負債公允價值變動、或有對價公允價值變動、 及其他非經常性、非現金或非核心項目，如上文所述。

調整後的 EBITDA不包括根據美國公認會計準則要求的某些費用，因為它們是非經常性項目(例如，在交易相關成本的情況下)、非現金支出(例如，在折舊和攤銷、基於股票的補償、資產減值費用、衍生負債的公允價值變化和認股權證負債的公允價值變化的情況下)、 或與我們的基本業務業績無關(例如，在利息收入和費用以及訴訟和解和相關成本的情況下)。

部門 收入和調整後的EBITDA

下表顯示了我們的部門收入和調整後的EBITDA，這些收入和調整後的EBITDA已對賬至我們的淨虧損，在所示期間：