更正後的成績單11-Oct-2022Orthofix Medical，Inc. (OFIX)Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話總數：21頁1-877-FactSet www.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
由Orthofix Medical Inc.提交。
(選管會檔案編號0-19961)
根據1933年《證券法》第425條
並當作依據規則14a-12提交
根據1934年的《證券交易法》
主題公司：SeaSpine控股公司
(委員會檔案第001-36905號)
以下是Orthofix Medical Inc.和SeaSpine主持的聯合電話會議的文字記錄
控股公司(SeaSpine)，2022年10月11日。
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字記錄Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話11-Oct-2022企業參與者奧託菲克醫療公司投資者關係和財務高級董事公司投資者關係和財務主管海思邦控股公司首席運營和財務官喬恩·瑟布塞克·道格拉斯·賴斯·賴斯·總裁，奧託菲克斯醫療公司首席財務官兼董事公司首席財務官基思·華倫丁總裁，董事公司首席執行官兼董事分析師馬修·布萊克曼·傑弗裏·科恩分析師，拉登堡·塔爾曼公司分析師瑞安·齊默曼·西多蒂分析師，董事公司分析師Sidoti&Co.LLC理查德·內維特·大衞·圖爾卡利分析師、Truist Securities，Inc.分析師、JMP Securities LLC Kyle Rose分析師、Canaccel Genuity LLC管理層討論部分操作員：早上好，歡迎參加今天的Orthofix和SeaSpine合併宣佈電話會議。[操作員説明]我現在請我們的主持人，Orthofix投資者關係部高級董事經理Alexa Huerta主持會議。亞歷克莎，請繼續。Alexa Huerta High 董事-Orthofix Medical，Inc.投資者關係和財務。謝謝您，運營商。大家早上好。歡迎來到Orthofix，SeaSpine合併宣佈電話會議。參加今天電話會議的有Orthofix首席執行官喬恩·瑟布塞克和總裁，SeaSpine首席執行官基思·瓦倫丁和首席執行官總裁，以及Orthofix首席財務官道格·賴斯和SeaSpine首席財務官兼首席運營官John Bostjancic。這次電話會議將在互聯網上進行現場直播，每家公司的網站上都有演示文稿可供觀看和下載，網址為www.oreofix.com和www.seaspine.com。兩家公司提醒聽眾，本次電話會議或相關材料中提供的有關擬議合併及其各自財務和業務影響的任何前瞻性陳述 都會受到風險和不確定性的影響。這些公司提交給美國證券交易委員會的文件，包括10-Q和10-K報告，以及演示文稿本身提供了有關2的重要信息 1-877-FactSet www.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話會議11-Oct-2022可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的因素。此外，與合併有關並將於今天討論的，奧拓固定公司已經向美國證券交易委員會提交了一份註冊聲明，其中將在奧拓固定公司和SeaSpine公司的聯合代理聲明中包括對奧拓固定公司的預期，這份聲明將包含有關奧拓固定公司、SeaSpine公司、合併和相關事宜的重要信息。
在我們開始之前，我想強調的是，在現場電話音頻和網絡廣播演示之間可能會有短暫的延遲。為了獲得最佳的
體驗，請同時使用音頻和視頻內容的網絡直播，或者如果您已通過電話撥入，請從我們的網站下載幻燈片並親自進行宣傳。同樣，要訪問網絡直播並下載演示文稿的副本，請訪問Orthofix或SeaSpine網站的IR部分的活動和演示文稿。在電話會議之後，將可以重播這一事件。Orthofix和SeaSpine今天上午在最初合併宣佈後發佈的兩份獨立新聞稿中公佈了2022年第三季度的初步淨銷售額。説到這裏，我很高興地把話語權交給了喬恩·瑟布塞克，總裁，奧託菲克首席執行官。瓊恩?喬恩·C·謝布塞克·總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事。謝謝你，亞歷克莎，感謝你在這麼短的時間內加入我們。對於Orthofix和SeaSpine來説，這是令人興奮的一天。我們共同努力，將兩個創新而雄心勃勃的組織合併為對等公司，創建一家領先的全球脊柱和整形外科公司。我將在今天的電話會議上概述這筆交易以及我們對合並感到如此興奮的原因。然後，Keith將更詳細地討論
戰略基本原理以及財務優勢。然後我們都可以回答問題。此次合併之所以如此引人注目，是因為我們在產品和產品組合方面的各自優勢與我們的商業渠道和員工以及同樣重要的我們的財務狀況具有高度互補性。其結果是形成了規模、差異化產品和手術解決方案的獨特組合, 我們相信，全球商業覆蓋範圍和資產負債表實力使新公司在短期和長期內都能取得成功。轉到幻燈片5，作為一個合併的實體，我們兩個組織的合併創造了許多重大的戰略和財務利益，我們相信這最終將推動可持續的、盈利的增長並創造巨大的股東價值。首先，我們正在提供一套行業領先的脊柱和整形外科產品，涵蓋各種高增長細分市場，
包括使能技術、運動保護、椎間設備和肢體重建等。接下來，我們正在創建業界最廣泛的生物製劑和再生技術組合之一，擁有全系列的產品，以滿足外科醫生和患者未來在CBMS、DBMS、合成、刺激和生長因素方面的需求，最近宣佈與CGBio建立合作伙伴關係。除了這些創新產品外，
差異化技術的組合產品，包括OrthoNext和7D閃存強調的啟用技術，將使我們能夠從從術前到規劃，再到外科導航。
走出產品組合，這一組合加強了31-877-FactSet www.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話
11-Oct-2022這兩個組織在美國和國際上的商業觸角。利用廣泛的產品組合和創新渠道，新公司將能夠
吸引更大、更專注的分銷合作伙伴，並能夠在選定的地區投資直銷組織。
由於我們的業務具有高度互補性和我們預期的運營規模，我們預計我們將能夠實現有意義的收入和成本協同效應。我們預計，我們的增長計劃將通過我們綜合資產負債表的實力
提供資金，而不需要籌集稀釋資本。
現在轉到幻燈片6以概述交易。交易條款
直截了當，符合平等結構的合併，在完成時形式上對Orthofix和SeaSpine的所有權分別為56.5%和43.5%。SeaSpine的股東每持有一股SeaSpine股票，就可獲得約0.4163股Orthofix普通股。
至於領導層，新公司的董事會將由9名董事組成，其中5名將由Orthofix指定，包括首席獨立董事，其餘4名將由SeaSpine指定。我將擔任董事會執行主席，基思·瓦倫丁將擔任總裁兼首席執行官和董事會成員。合併後的公司領導團隊的其餘成員將在完成交易前任命，預計將包括來自Orthofix和SeaSpine的高管。
合併後的公司總部將設在德克薩斯州的路易斯維爾。該地點將進行一般業務、產品開發、醫學教育和製造。該公司將保留在加利福尼亞州卡爾斯巴德和意大利維羅納的主要辦事處，專注於脊柱產品創新和外科教育，重點是整形外科的產品創新、生產和醫學教育。目前位於加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、賓夕法尼亞州韋恩、密西西比州橄欖枝、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎、巴西聖保羅的工廠也將保留。
我們預計這筆交易將在2023年上半年完成，交易還有待兩家公司股東的批准，以及慣例的完成條件和監管部門的批准。現在，在幻燈片7中更詳細地介紹此交易的優勢。
合併後的業務將擁有非常有吸引力的財務狀況
。基於我們有吸引力的全球市場、我們強大的組合產品組合以及剛才提到的收入協同效應，我們預計在整合期後將實現兩位數的營收增長，使我們躋身於脊柱和整形外科同行的頂級行列。三年後，營收預計將達到10億美元左右，年複合增長率將達到兩位數。我們預計這筆交易將在交易完成後的第二年以美元計的EBITDA-增值，並在所有協同效應完全實現後調整為ROIC-增值。到2025年底，毛利率將超過70%，調整後的EBITDA利潤率將在十幾歲。
Orthofix的突出特點之一是強大的盈利能力和成熟的現金流產生能力。
將這一點與合併預期的營收增長軌跡以及我們預計實現的成本協同效應結合在一起，我們將有能力為各種我們共同視為業務長期成功核心的戰略計劃提供自籌資金。通過利用公司目前可用的資本，我們可以投資於潛在的有機和無機創新、銷售隊伍擴張和營運資本，而不需要稀釋股權融資。
現在，我已經概述了這筆交易，現在我想將電話會議移交給SeaSpine的總裁和首席執行官基思·瓦倫丁，以提供有關合並的更多細節。基思？
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基思·C·瓦倫丁
董事首席執行官總裁
海脊控股有限公司
謝謝，喬恩。我想增加對這次合併的興奮和熱情，以及它對兩個組織中的每一個人意味着什麼。我們在SeaSpine的目標一直是在各個層面提供變革性的解決方案，讓外科醫生和醫院有信心實現更好的結果，改善患者的生活。我相信，與Orthofix一起，我們可以加快我們為客户和患者提供服務的能力。
現在轉到幻燈片8，正如Jon剛才概述的那樣，作為這一組合的一部分，有許多特定於產品的優勢，這主要是因為我們在脊柱和整形外科的增長領域擁有高度互補的投資組合。此圖展示了我們將如何在脊柱或整形外科手術中利用我們的產品組合
使用我們的Enabling Technologies，包括越來越多的生物製劑和再生技術。
合併後的公司在脊柱植入物、生物製劑和再生技術、使能技術和整形外科方面擁有強大的地位。總體而言，新公司將攻擊一家200億美元的潛在市場總額，其中超過70億美元來自快速增長的Focus增長細分市場，每個細分市場都具有明顯的競爭優勢。焦點增長細分市場包括運動保護、計算機輔助手術中的使能技術、長骨刺激療法、椎間、DBM和兒科。在接下來的幾張幻燈片中，我們將介紹此次合併帶來的一些關鍵投資組合優勢。
轉到幻燈片9，脊柱矯形領域一個令人興奮的增長領域是Enabling Technologies的引入和採用。新公司將擁有一個互補的使能技術組合，使我們能夠為手術護理的整個連續體系提供服務，從術前規劃到手術導航。旗艦支持技術包括7D外科閃光導航平臺和OrthoNext術前規劃系統，前者是唯一獲得批准的圖像引導系統，採用了基於相機的新型專有技術和機器視覺算法，後者是市場上唯一用於兒科矯形手術的畸形分析和術前規劃的軟件工具。這些不僅本身就是一個重要的增長機會，而且還促進了將作為流程的一部分使用的其他投資組合產品的交叉銷售。
轉到幻燈片10，我們將重點介紹我們領先的脊柱硬件產品組合。憑藉硬件業務的創新產品，我們在多個高增長領域擁有強大的地位，可以填補兩家公司的關鍵產品差距。這一合併將創造一個一流的配備NorthStar頸椎後路固定系統的頸椎平臺、7D Enabling Technologies、多種生物產品、M6-C新一代人工頸椎間盤、Admiral頸椎前路鋼板
、採用Nanovate技術的Waveb和Construx迷你鈦間隔系統等椎間系統，以及市場上唯一獲得批准頸椎適應症的刺激設備CervicalSTim。
我們的胸腰椎平臺也會很堅固。Mariner椎弓根螺釘系統包是一種簡化的產品，旨在為外科醫生提供力量和多功能性。
市場上另一個強大的產品是ForzaXP Expanable Spacer系統，它為PLIF和TLIF手術提供鈦合金可擴展間體，可以擴展以適應患者的解剖結構，並具有大的移植窗口。我對新公司將擁有更廣泛的袋子感到非常
興奮，這將增加我們每道工序的產品供應。此次合併將創建一家如此規模的公司，以支持大型分銷商的轉換。
轉到幻燈片11，合併後的公司將繼續成為矯形外科畸形和肢體重建領域的重要參與者，Fitbone平臺重點介紹了各種產品，其中包括目前可用的髓內肢體延長系統和正在開發中的FitSpine
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022脊柱側彎
解決方案。此次合併還將幫助我們更好地解決兒科市場問題。新公司將擁有專門的硬件和使能技術的補充產品組合，包括專門的脊柱、肢體畸形、肢體重建和軟件規劃和成像解決方案，使其能夠為兒科整形外科醫生提供全面的專利連續護理服務。目前，兒科市場價值8億美元，是整形外科增長最快的市場之一。
轉到幻燈片12，我們非常興奮的下一個業務領域是生物製藥和再生技術。合併後的公司將提供業界領先的全光譜生物製劑和再生技術組合，以滿足術中和術後的各種癒合需求。
從左到右，我們將提供涵蓋細胞骨基質或CBM的各種高質量生物製劑，其中包括行業領先的Trity Elite
同種異體移植物，我們最新推出的新型Virous Lyograft，以及脱鈣骨基質或DBMS，其中包括SeaSpine OsteoTorrent和OsteoStrand產品系列，以及與Orthofix的fiberFuse
脱鈣皮質纖維相結合的產品系列。
接下來是合成材料，有Opus系列產品，我們有骨傳導基質、用於脊柱手術的骨傳導生物活性移植物
和可注射固定的鎂合成材料。增長因素也是合併後的組織探索的一個令人興奮的新空間。隨着我們尋求通過與CGBio的戰略合作伙伴關係將下一代重組骨生長因子技術引入市場，CGBio是一家創新的合成骨移植開發商，目前在亞洲用於脊柱、整形外科、創傷和牙科應用。
除了將最全面的生物製劑產品之一推向市場，我們在骨刺激領域重新定位為領先企業，
為外科醫生和患者提供術後和注射治療解決方案。該產品組合包括行業領先且市場上唯一獲得批准的頸椎適應症，配備CervicalStim融合治療設備和最近推出的AccelStim骨修復療法，a低強度脈衝超聲波或LIPUS產品，用於骨癒合，包括新鮮骨折和未癒合的骨折。
轉到幻燈片13，作為一項合併的業務，在規模和多元化方面，互補的投資組合都有明顯的好處。基於拖尾的
新公司截至2022年9月30日的12個月收入已在四大細分市場實現了超過6.9億美元的銷售額，使其成為全球第五大脊柱業務
。
我們也有雄心壯志，通過專注於在高增長的垂直市場中提供創新，迅速成長為行業中增長最快的公司之一。我們相信，這種規模和增長的結合將使我們成為醫療技術領域最引人注目的投資之一。
轉到幻燈片14，合併的另一個好處是擴大了我們的全球運營足跡。雖然SeaSpine在歷史上一直是一個Orthofix是一家專注於美國的組織，建立了成熟的國際基礎設施，將製造和研發與分銷相結合。合併後的組織約有80%的美國收入和20%的國際收入按預計分成，現在產品分佈在六大洲的68個國家和地區，在全球超過1,600名員工的支持下。重要的是，我們希望為SeaSpine和Orthofix的員工創造機會，這兩家公司都認可我們的員工為我們的成功做出的寶貴貢獻。
我們預計新公司將反映這兩個組織的能力和才華。隨着時間的推移，我們相信，創建一個更廣泛、更多樣化的公司將為更多的職業發展機會提供支持。6
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022轉到幻燈片15，成功推動產品的採用和行業業務增長的關鍵是有能力建立一個由與外科醫生和醫院有臨牀關係的高質量分銷合作伙伴組成的網絡。
憑藉我們更廣泛的產品和服務組合、更多的資源和深入的渠道，新公司將能夠吸引和支持更大的、專注的分銷合作伙伴。我們還將能夠在
特定市場投資聘請直銷代表，以便為某些產品細分市場吸引更多特定用户。
轉到幻燈片16，從財務能力來看，有機會通過合併後的業務實現有意義的收入和成本協同效應。從收入開始，產品組合的實質性擴展以及公司規模和地理足跡的擴大提供了許多潛在的收入協同效應。
我們現在有能力解決兩家公司的關鍵產品差距，如啟用技術和運動保存。在美國更高效地交叉銷售產品，將SeaSpine產品組合產品與Orthofix
成熟的OUS商業基礎設施相結合。促進較大分銷商的轉換並增加隨着更多的產品被用於外科手術，每一次手術的收入。
我們還希望能夠實現更多改善的成本協同效應。我們將能夠消除宂員，並精簡我們業務的某些方面。總體而言，我們相信
我們可以在未來三年內從合併的損益表中至少減少4,000萬美元的年運營費用。作為這些協同效應的結果，我們預計到第二年，這一合併將增加Orthofix的獨立調整後EBITDA
，到第三年，大約達到Orthofix的獨立調整後每股收益的盈虧平衡。此外，我們將通過規模經濟、脊柱植入設備和庫存資產利用來發現營運資本和資本支出效率，使我們能夠將額外的現金重新投資到業務中，用於產品創新。這一點意義重大。以及這筆交易的全股票性質允許兩家公司的股東
參與新公司的增長和盈利上升。
總而言之，在幻燈片17中，我們相信這筆交易創造了脊柱和整形外科行業最具吸引力的公司之一，也是醫療技術行業更具吸引力的公司之一。高度互補的產品組合和程序解決方案將新公司轉變為該領域最大、最具創新性、
增長最快的公司之一。在加強商業基礎設施的支持下，我們相信我們可以推動有意義的協同效應，並提供巨大的價值。我們強大的資本結構進一步最大限度地發揮了我們的價值創造計劃的潛力，使公司能夠為其增長計劃自籌資金，而不需要稀釋股權融資。
我們的準備發言到此結束。
我現在開始提問。7
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問答部分
接線員：謝謝。[操作員説明]我們今天的第一個問題來自Stifel的馬修·布萊克曼。馬修，請繼續。您的電話已開通。
馬修·布萊克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析師
大家早上好。非常感謝您
接受我的提問和祝賀。對我來説，也許是對Keith和Jon來説，如果你想加入進來，思考你列出的戰略優勢，有一些非常明確的投資組合和渠道協同效應，但也許你
可以給我們一個具體的例子，説明這筆交易允許合併後的公司做什麼，也許是獨立實體無法獨立完成的，無論是研發還是商業方面的，只要你能讓我們瞭解的任何有形的東西，然後只是幾個後續行動？
基思·C·瓦倫丁·A
總裁，海脊控股公司首席執行官兼董事。
嗯。我認為
當你看到過去幾年在SeaSpine的頸椎產品組合中所做的投資時，
我們最興奮的是，能夠提出新的頸椎前路融合選項，頸椎後路融合
與使能技術相結合，現在又增加了運動保護。因此，我們認為這些協同效應真的可以為我們帶來非常令人興奮的銷售機會。
馬修·布萊克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析師
太棒了。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix醫療公司
是的，麥特，這位是喬恩，謝謝你的提問。此外，如果你看看OUS，我們在那裏有一個非常強大的商業渠道渠道。有了SeaSpine擁有的生物製品和7D，這是在全球範圍內進一步加速這項技術並利用這一分銷渠道的絕佳機會。因此，這樣的項目才是我們目前所關注的真正推動增長的項目。
馬修·布萊克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析師
我很感激你這麼説。也許您可以給我們一些感覺，您不一定需要一個特定的數字，但也許只需要對兩家公司之間的客户或客户重疊進行一些定性評估？顯然，存在真正的交叉銷售機會。這是第一條。
然後是第二條，我只是想確認，在閲讀時，Mat，幻燈片7，特別是腳註，你正確地讀出的那個，大約是10億美元的財務框架，收入增長在
兩位數範圍內不包括任何收入協同效應。如果是這樣的話，你能讓我們瞭解一下你認為隨着時間的推移可能會產生什麼樣的潛在收入協同效應嗎？謝謝。我會重新排隊。
基思·C·瓦倫丁·A
總裁，董事首席執行官
海脊控股有限公司8
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正的成績單
Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022我們真的沒有按地區劃分的粒度，但我可以告訴你，我們兩人都在這個市場上，並知道我們在美國的足跡是如何的，我們感到非常舒服。我認為有更多的機會實現協同，這將隨着時間的推移而確定。顯然，從宣佈交易到完成交易，再到完成現場所有必要的工作，之間有一段時間的距離。但我對銷售管理團隊以及他們能夠在適當的時候合作瞭解我們將如何駕馭這一領域的能力感到非常滿意。但我認為，如果你看看我們之前談到的那些機會，頸椎運動保留被添加到分銷渠道的一部分，使技術能夠被添加到整個產品範圍，這些都是令人興奮的事情，沒有重疊，這些都是我想確保我們最關注的領域
。我對Enabling Technologies如何在整形外科方面提供幫助感到非常興奮。
我認為，毫無疑問，隨着時間的推移，我們將能夠招募到更先進的總代理商和更大的總代理商，這將帶來大量的協同
機會。這些都是我最想關注和最具機會主義色彩的事情。我不認為，我認為我們
管理層中有深思熟慮的人，他們將防止重疊成為問題。相反，這將是關於我們真正希望看到的擴展和協作。
馬修·布萊克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析師
謝謝。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix醫療公司
基思[PH值]説太棒了(00：26：19)[難以辨別](00：26：20)。另外，以我們目前的規模，看看我們的市場，我們非常瞭解我們的市場和我們的渠道合作伙伴。到目前為止，我們還不能共享
所有的粒度數據，但我們覺得一加一等於二真的很好。因此，我們相信，我們在這一點上處於有利地位。
馬修·布萊克曼Q
尼古拉斯公司Stifel分析師
謝謝。
John J.Bostjancic A
SeaSpine Holdings Corp.首席運營和財務官
麥特，這是約翰。
早上好。至於收入披露和10億美元的增長路徑，這確實反映了SeaSpine幾個季度以來的自然勢頭，即兩位數的增長和Orthofix即將實現的高個位數增長。我們知道，從整體來看，就像基思和喬恩都説過的那樣，我們覺得有很多淨收入協同效應，這應該會為這種模式提供上行空間，並幫助我們實現10億美元的目標。
接線員：謝謝。下一個問題是BTIG的瑞安·齊默爾曼。萊恩，請繼續。您的電話已開通。
瑞安·齊默爾曼問
BTIG LLC 9分析師
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022好了，喬恩，就在我以為我出局的時候，你把我拉了回來。所以恭喜你。我想在那裏談幾個問題。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix醫療公司
[難以辨別]
(00:27:35).
瑞安·齊默爾曼問
BTIG LLC分析師
不是的。我離不開你們。所以，我想問幾個問題。很明顯，這兩種產品互補性很強。但硬件方面存在一些重疊
。所以，喬恩，基思，我很喜歡你們對收入不協調的看法。您可能會期望逐步淘汰一些傳統的OFIX產品，例如，SeaSpine的更新、更新和更高增長的產品組合
。你如何看待這些動態在未來12到24個月內的發展？
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix醫療公司
是的，謝謝您的提問。這項業務非常獨特，[PH值]因為有很高的偏好(00：28：25)。因此，那些自然使用Orthofix的人使用它是有原因的。隨着新產品進入市場，他們將研究這些產品，並決定是繼續使用它們，還是繼續使用Orthofix或繼續前進。這為我們提供了一個極好的機會，既可以將新產品推向外科醫生面前，又可以保持我們的產品線，以便我們現有的重要客户對我們的工作感到滿意。所以，美妙之處在於，我們不必立即對任何事情進行合理化來達到我們所談論的數字和我們能夠達到的規模[難以辨別](00：28：52)這兩種產品。隨着時間的推移，它將自然而然地發生，就像正在進行的投資組合一樣。我們都有產品組合管道，這些產品組合管道目前處於活動狀態，這些產品將進入並覆蓋現有產品，我們將從中獲得價值。因此，我們業務的獨特性使我們能夠利用我們的兩個產品組合來推動我們的發展。
瑞安·齊默爾曼問
BTIG LLC分析師
明白了。好吧。然後，基思，正如許多人所知道的那樣，你已經有很多年的脊椎了。但我很好奇，你是如何看待現在接管這家公司的，因為Orthofix的其他領域，bone stim已經是一種成熟的市場。OFIX在兒科整形外科中一直是一個很小的規模，顯然，這是一個非常有吸引力的領域。您如何看待長期業務以外的業務的投資組合管理，以及投資者應該如何看待合併後的公司？
基思·C·瓦倫丁·A
總裁，海脊控股公司首席執行官兼董事。
嗯。我認為它帶來了大量的機會。正如我們所談到的，與SeaSpine已經擁有的產品線的一些協同效應，特別是Enabling Technologies，提供了新的途徑。我想我個人強烈地感覺到，由於我們能夠
招募和保留更多獨家經銷商，他們將能夠進行交叉銷售，他們將能夠做我認為我們將能夠利用更廣泛的產品組合的事情。我認為，骨生長療法領域具有許多其他人不能談論的脊柱適應症的能力。這是令人興奮的。這對分發是令人興奮的，對擴展是令人興奮的，對協作是
令人興奮的。我認為
部門的多樣性，特別是整形外科集團，它在OUS做了出色的工作，並將繼續在美國
擁有增長機會，我認為這對組織的整體健康非常重要。10
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正的成績單
Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022因此，
我對其他領域感到興奮。我也很興奮，因為我們有能力為他們帶來支持方面的技術，並提供一些新的東西，如果你願意的話，而且我認為多倫多的團隊
特別有能力迎合並具體關注這些市場，做網絡銷售隊伍具有優勢的新東西。因此，我認為這是非常互補的，併為推動這一進程而興奮。
瑞安·齊默爾曼問
BTIG LLC分析師
好吧。對於我來説，投資者的最後一個問題當然是頭等大事，我的意思是，併購的脊樑歷史一直是一個具有挑戰性的歷史，我認為至少是這樣，對嗎？
投資者的風險和擔憂是關於分銷，以及分銷的可能性，當合並後的組織關閉時，分銷可能會離開它們。你能説什麼，你對
做了什麼降低風險分配，只是幫助投資者放心，這將在合併後的公司取得成功？感謝大家的提問。
基思·C·瓦倫丁·A
總裁，海脊控股公司首席執行官兼董事公司。
是的，我認為，這可以追溯到，環顧整個美國，我們在很大程度上都在不同的領域表現得更強，而且，隨着時間的推移，我們將不得不瞭解的細節。但總的來説，我認為我們瞭解彼此的優勢所在，我認為這些優勢將繼續得到利用。我認為在有重疊的領域，我認為這是關於深思熟慮的，我認為雙方的銷售管理團隊將有能力真正深思熟慮我們如何處理這一問題。我認為當交易規模大得多時，通常會發生什麼，我認為有時會有一些笨重的項目繼續進行，讓人們感到緊張，這不是我們的風格。我認為我們的風格已經表明，即使在勤奮的過程中，我們也是非常合作的團隊，我們是非常開放的團隊，
這是我們將隨着時間的推移為銷售團隊帶來的東西，並確保這些決策涉及人員，有明確的溝通，我們也是在真正專注於外科醫生的情況下做到這一點。最終，我們希望確保我們不僅是外科醫生，而且是他們治療的患者的最佳提供者。我認為，這需要成為一個非常普遍的主題，一直延伸到銷售渠道。我認為這將建立信任，
將真正表明合作的實質，而不一定是我們過去在銷售領域看到的合併和合並。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix Medical，
Inc.
瑞安，還有一件事，就是當基思和我談到這次合併時，我們分享了關於商業渠道和其他項目的理念，比如
人。我們一直在重建我們的商業頻道，就像SeaSpine一直在重建他們的商業頻道一樣。因此，這是新鮮的，我們正在添加的人員瞭解我們正在努力建立的是什麼，我們在與他們建立信任的同時也在繼續前進。我們希望在進入下一階段時傳遞這種信任，因為這裏有一個大型分銷渠道的空間，除此之外還有更多。因此，我們期待着與我們的每個渠道合作伙伴、總代理商合作伙伴合作，為合併後的公司構建更大的整體渠道。
瑞安·齊默爾曼問
BTIG LLC分析師
謝謝你們回答問題，夥計們。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix Medical，
Inc.11
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正的成績單
Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022謝謝，
瑞恩。
基思·C·瓦倫丁·A
總裁，董事首席執行官，海脊控股公司。
謝謝。
接線員：謝謝。下一個問題是來自Truist的裏奇·奈特。裏奇，請繼續。您的電話已開通。
理查德·內維特問
Truist Securities，Inc.分析師
嗨。感謝您回答問題並祝賀交易
。顯然，人們可能問了很多問題，但如果我具體看看您的幻燈片13，以及合併後的公司和收入組合，我只是在想，當您考慮到目標日期時，您表示EBITDA將實現盈利和兩位數的增長，收入協同效應何時開始發揮作用，您認為骨骼增長、植入物、生物製藥和整形外科之間的業務組合將如何形成？您認為這種組合在很大程度上保持不變嗎？在你的腦海中，某些部門是將增長想象為蛋糕的百分比，還是潛在地減少？我很想聽聽你的想法，也許你可以進入你認為這兩者之間投資最大的地方？
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，Orthofix醫療公司首席執行官兼董事總裁。
嗯。裏奇，謝謝你的問題。我是喬恩。是的，我們希望在所有這些領域進行投資。我們一直在BGT的這一投資戰略下
具體，不僅投資於渠道和建立我們的物理渠道，以刷新骨折機會，因為我們增加了[PH值]AccelSTim(00：35：35)，這是新產品。然後我們生物製品區街道上的人們也做了同樣的事情。但在整形外科領域，我們一直在投資我們在美國境外和美國境內的渠道和產品。因此，這些實體將在當前計劃和格式下繼續增長
[PH值]直到我們與(00：35：54)合併後的公司被認為是不同的方向。但我們看到，這些都是很好的機會領域。
在脊椎和生物製劑領域，如果組合在一起，它真的創造了一個強大的組合。因此，我們不僅從填補大部分空白的領域着眼於繼續投資，而且還着眼於第二代以及擴大整體投資組合。因此，我們考慮到在那裏的投資，我們將按照紀律行事，我們將非常具體地行事，但我們認為這些單獨的渠道在短期內都有機會增長。隨着我們進入更長期的階段，我們將對產品和投資組合做出這些決定。我們還談到了我們對有機和非有機增加項目的一些看法。這就是我們的對話。我們將介紹我們的討論。
我們將在未來與您聯繫並與您分享，但我們認為這是一個非常積極的產品組合。此外，這些團隊走到一起基本上是為了推動投資[PH值]也是增長領域(00：36：48)。
理查德·內維特問
Truist Securities，Inc.分析師
好吧。這很有幫助。謝謝。回到瑞安剛才的問題，我確實認為這可能會是最大的關注領域之一。
在過去幾十年裏，我們看到了如此多的脊柱交易。在穩定之前，不可避免地會有一個整合和顛覆期，然後最終會出現一加一等於二的情況。所以，
我只是好奇如何
您正在考慮的可能是最初可能出現的一點中斷和不協同效應。您是否覺得這些交易與趨勢背道而馳，
12
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022如果是這樣，
為什麼？當你們合併為實體時，你認為你將如何引導短期趨勢，因為你將不得不在幾個月後在這裏提供短期指導？謝謝。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix Medical，
Inc.
是啊，裏奇。我是喬恩。在經歷了幾筆這樣的交易後，我可以完全理解這些交易中發生的動態，我
發現這一點非常不同，這是一種對等的合併。我們正在將兩個團隊聚集在一起，我們正在打造一家最好的公司，並在兩家公司之間取得平衡。我認為，當你考慮如何組合產品組合、如何組合管理團隊、如何組合商業團隊時，這是一種非常不同的動態。因此，我認為這將給我們帶來優勢。在與基思的交談中，我們談到了這些公司之間非常相似的理念推向市場哲學，我們如何與有管理的人打交道，我們如何建立業務。因此，我認為您將經常看到的協作，而且它也存在於管理團隊的一般結構中，並且擔任執行主席的角色，我仍然會在身邊，基本上能夠幫助Keith和團隊儘可能地取得成功，但又一次沒有達到他們的目的。但歸根結底，我認為這是對等合併與單純收購的強大組合，而且通常情況下，前管理團隊走了，留下的是資產，而不是人和團隊。
基思·C·瓦倫丁·A
總裁，海脊控股公司首席執行官兼董事。
嗯。我會同意所有這些問題，喬恩。我認為，這些都是我們將如何合作以及為什麼我們如此自信的優勢所在。但我確實覺得這與您可能正在考慮和參考的一些交易不同。部分原因是我們作為骨幹企業在美國各地的存在，我認為當我們在未來四、六個月內取得進展時，美國會有一個更加平衡的面貌。我認為您將看到的是，需要處理的重疊非常少，而需要處理的機會更多。我認為這將是不同的。但我認為，這也再次取決於我們將如何與這些總代理商進行溝通，以及我們將如何與這些總代理商保持透明，並確保正如我們一開始所説的那樣，他們是我們的合作伙伴，我們對待合作伙伴的方式能夠帶來
信心和清晰度。
理查德·內維特問
Truist證券公司分析師
好吧。感謝您的提問，祝賀您。
接線員：謝謝您。下一個問題是來自加拿大的凱爾·羅斯。凱爾，請繼續。您的電話已開通。
凱爾·羅斯問
Cancord Genuity LLC分析師
太棒了。大家早上好。在此祝賀您達成交易
。當然，這幾個月很忙。我很抱歉重複這一點，但我只想回到整合計劃上來。顯然，從整合的角度來看，沒有人會為道路上的挑戰或顛簸或延長的時間表做好準備。因此，也許只需要幫助我們瞭解在接下來的6到12個月內將會發生什麼，以確保與團隊的平穩過渡。然後，我只想説清楚，當我
看看未來三年的這個指導值，您不會認為協同效應會帶來任何收入，對嗎？因此，我們應該假設從收盤的第一天？
13
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Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字記錄Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話11-Oct-2022喬恩·C·謝布塞克·A·總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事，是的。謝謝，凱爾。在整合計劃上，我們正處於基思和我被宣佈將領導公司的階段。歸根結底，我們仍有完整的整合計劃要完成。我們將任命下一任領導人，然後基本上 我們將在一起組建集成規劃團隊，我們基本上將從那時起執行。以一種非常傳統的方式，我們也將在這方面獲得額外的援助。這將在接下來的幾個月內進行，隨着更多內容的結合，我們將向您提供更多信息。我們計劃在2023年第一季度結束，我們認為這將是非常有效的。而我和基思早期的談話，看起來非常簡單。我們認為我們在這方面有共同的想法，所以我們期待着一個非常順利的過程。到目前為止[PH值]融資(00：41：47)，我會讓道格來處理。道格拉斯·C·賴斯Orthofix Medical，Inc.首席財務官，只是一名凱爾，從收入協同的角度來看，我們知道會有一些幹擾。但考慮到我們的兩個足跡以及我們看待產品類別互補性的方式，我們認為在淨 的基礎上將會有積極的協同效應。這就是我們看待它的方式。凱爾·羅斯Q分析師，Cancord Genuity LLC好的。然後在成本協同方面，我只想確保，你能為我們在節奏方面充實一點 ，然後我們應該如何期待這些發揮出來？我的意思是，這聽起來就像是在第二年以美元為基礎的EBITDA增值，聽起來像是，你知道，4000萬美元將被後端加載。這是一個公平的假設嗎？然後這個問題的第二部分是，這些成本協同效應中是否有任何與收入方面的因素掛鈎？道格拉斯·C·賴斯 Orthofix Medical，Inc.首席財務官。我們將繼續投資於銷售、銷售增長和銷售支持。我們擁有的組合和協同效應將使我們能夠像我們一直討論的那樣，繼續投資於 業務。但就協同效應本身而言，我們預計在第二年，我們將在某種程度上超過一半。我們意識到，我們將在執行集成活動的方式上非常明智和自律。但我們樂觀地認為，考慮到我們已經談到的文化、人員、系統和產品的所有互補性，整合將進行得非常順利。但我確實很適合，所以我認為第二年的權重可能會更大，因為當我們意識到我們將超過中點時，我們將在第三年完成。凱爾·羅斯Q分析師, Canaccel Genuity LLC好的。非常感謝您回答我的問題。基思·C·瓦倫丁·A總裁，董事控股公司首席執行官。謝謝。14.1-877-FactSetWww.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字記錄Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話11-Oct-2022喬恩·C·謝布塞克·A·總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事公司。謝謝你，凱爾。接線員：謝謝。下一個問題是拉登堡·塔爾曼的傑弗裏·科恩。傑弗裏，請繼續。您的電話已開通。傑弗裏·S·科恩Q分析師，拉登堡·塔爾曼公司。早上好。感謝你接受我們的提問，並祝賀我們的新聞。基思·C·瓦倫丁·A·總裁，海脊控股公司首席執行官兼董事公司，謝謝Jeff，[PH值]只是從我們這邊確認一下(00：43：53)。傑弗裏·S·科恩Q分析師，拉登堡·塔爾曼公司[技術難度 ](00：44：00)或公司名稱或市場營銷以及交易完成前六個月內的知名度？喬恩·C·謝布塞克·A總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事公司。Jeff，你能向我道歉嗎，你能重複一遍嗎？我們得到了，你在中間有一點口齒不清，我沒有預料到問題的答案。傑弗裏·S·科恩Q分析師，拉登堡·塔爾曼公司。是的。剛才的事我很抱歉。瞭解有關公司即將召開的會議以及與公司實體、名稱和重點有關的任何消息。傑弗裏·S·科恩Q分析師，拉登堡·塔爾曼公司，因此，會議。是。因此，從名稱的角度來看，我們將在整合過程中做出努力，瞭解我們作為一個新組織將如何思考這一點。所以，現在還沒有任何見解，但這是我們很高興能做的事情。我認為 這將引發一些激烈的辯論。在會議方面，接下來是我們的會議[難以辨別](00：45：02)John J.Bostjancic SeaSpine Holdings Corp.的首席運營和財務官……一直在主持展位，所以我相信，這一消息出來後，我們會非常受歡迎。但是的，我認為這將是每個參加NASH的人的一個重要關注點，讓他們更多地瞭解產品，然後我們將坐在一起，討論我們已經討論過的合併投資組合之間的所有交叉銷售機會。15 1-877-FactSetWww.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字記錄Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話11-Oct-2022喬恩·C·謝布塞克·A·總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事公司。謝謝你，約翰。傑夫,[難以辨別](00：45：27)誰將是拉登堡塔爾曼公司的傑弗裏·S·科恩Q分析師。是的。Orthofix Medical，Inc.首席執行官兼董事首席執行官喬恩·C·謝布塞克A總裁...是我們坐在同一個房間裏談論這筆交易， 然後我們將前往納什，我們將分別與各自的公司進行交談，但我們是獨立的公司，我們將繼續是獨立的公司，直到交易結束。因此，我們將像通常在大多數相同的會議上一樣 進行常規的討論，無論是NASH、CSR還是其他會議[難以辨別](00：45：43)在脊柱，整形外科和整形外科會議將按計劃進行，因為它們已經安排好了，所以這不會有任何改變， 但所有你單獨看到我們的常見地方我們都會在那裏，然後，在結束後，我們將集體在那裏。傑弗裏·S·科恩Q分析師，拉登堡·薩曼公司。好的。明白了。那麼最後我們呢， 您能不能稍微談一下商業渠道和商業組織？我們正在努力更好地瞭解該公司在國內和國際上將如何運作，並將在未來幾個季度展望推向市場現有產品的戰略。我們是否會看到更多的分銷合作伙伴或更直接的國內和任何評論，直到 前美國？基思·C·瓦倫丁·A總裁，董事控股公司首席執行官。所以，Jeff，我不認為這種想法已經改變。我認為Jon和我的想法非常相似，當我們分別查看我們組織的分發時，首先我將談論Spine。在美國各地，考慮直接存在確實更有意義。我認為我們將 繼續關注這些機會，並根據這些地區的位置、空白區域的外觀以及可能在那裏直接部署的人才做出相同的決定。但很明顯，當你看到合併後的實體時， 它將主要是一個分銷風格的網絡，有機會使用Direct，並在Direct出現時對其進行深思熟慮。因此，我不認為這一戰略已經改變。除了在主幹領域實現協同和協作的機會外， 正在考慮的更廣泛的公司的任何其他分銷領域沒有變化。喬恩·C·塞爾布塞克·A·總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事。是的，基思，讓我也補充一下。正如我們觀察BDT時，我們的BDT組織分為直銷商和分銷商，正如Keith強調的那樣，這種情況將保持不變，在我們的整形外科業務中，我們在歐洲有一些子公司，在那裏我們有直接的 個人，然後我們也有分銷商通過我們在這方面利用的庫存分銷商。而這些也將完全保持不變。由於這一整合和合並，我們沒有考慮到那裏的變化。16個1-877-FACTSETwww.callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字記錄Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話11-Oct-2022因此，我們相信，我們尋找的是人才。無論市場在哪裏，人才都是推動我們做出決定的因素。無論產品線在哪個地區，我們都在尋找希望與我們合作發展業務的人才。因此，這是我們未來的主旋律。所以，我們就到此為止。但歸根結底，這是我們對人才的口頭禪。傑弗裏·S·科恩(Jeffrey S.Cohen)拉登堡·塔爾曼公司的Q分析師。這太棒了。感謝您回答我們的問題。再次祝賀你。喬恩·C·謝布塞克·A·總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事公司。謝謝Jeff。基思·C·瓦倫丁 A董事控股有限公司首席執行官兼首席執行官總裁謝謝Jeff。接線員：謝謝。[操作員説明]我們的下一個問題是Sidoti&Company的吉姆·西多蒂。吉姆，請繼續。您的線路已開通。Sidoti&Co.LLC分析師詹姆斯·西多蒂早上好，再次感謝你回答我們的問題。你能談談這筆交易是在什麼時候達成的嗎？這是您在過去幾個月裏一直在討論的問題，還是出現得比較快的問題？Orthofix Medical，Inc.首席執行官兼董事首席執行官喬恩·C·謝布塞克·A·總裁吉姆：在我們的標準業務流程中，我們總是尋找為股東增加價值的方法。因此，當我們在今年3月的會議上尋找可以做到這一點的方法時，我們聯繫了SeaSpine，並在那裏開始了初步的對話。然後，他們以一定的速度前進，然後隨着時間的推移[難以辨別](00：49：25)就在今天。因此，歸根結底，這是一種方式，我們着眼於增加股東價值，基本上發展我們的公司，現在發展集體公司，然後基本上 成為一家規模化的公司，擁有驚人的投資組合，非常強大的分銷渠道和優秀的管理團隊，將帶領公司向前發展，在未來做真正偉大的事情。因此，我們期待着 它，但這是[難以辨別]我們正在談論的是。詹姆斯·西多蒂Q分析師，Sidoti&Co.LLC好的。然後，在歐洲，聽起來SeaSpine已經決定可能退出歐洲，而不是處理MDR法規的額外成本。這是否因為你在歐洲擁有如此廣泛的業務並與那裏的一些機構建立了牢固的關係而改變了這一點？喬恩·C·謝布塞克·A·總裁，董事首席執行官 奧託菲克醫療公司171-877-FactSetWww.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
Orthofix Medical，Inc.(OFIX)更正了文字記錄Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併電話11-Oct-2022實際上，由於我們的整形外科業務，我們的總部設在意大利維羅納的辦事處。這是一項非常歐洲化的業務。因此，如果我們在這方面通過了完整的認證並正在通過完整的歐盟MDR，這對我們來説是一項有價值的業務。因此，正如業績中指出的那樣，這對我們來説是一項增長非常快的業務。所以我們看了一下。我們還研究了M6-C，因為我們將使用M6-C，這是因為我們的一些足跡[難以辨別] (00:50:39) 與之相比，我們對Spinal Kinetics的收購，實際上使我們在歐洲變得非常強大[PH值]這就是我們在(00：50：45)的位置。因此，我們走上了歐盟MDR的道路，這樣我們就有了一個天然的位置，可以帶着我們的脊樑留在歐洲，因為我們在那裏有基礎設施。因此，這幫助我們在這方面做出了決定。我們現在就在那裏，所以隨着我們的前進，我們將繼續我們的歐盟MDR，以及團結在一起就未來的方向做出決定的團隊，但對我們來説，這看起來是一個非常好的市場。Sidoti&Co.LLC分析師James Sidoti Q So Keith C.瓦倫丁A董事首席執行官兼首席執行官總裁和我認為未來 也是如此我只是想説，展望未來，我認為隨着創新繼續發展，我認為有機會推出新產品，我認為歐洲有一支在那裏工作了相當長時間的人才團隊，他們可以在那個時候做出適當的決定。如果正在引進的新技術也需要找到進入歐洲的途徑。我認為，當那個時候到來時，你會做出適當的商業決定。Sidoti&Co.LLC分析師James Sidoti Q 因此，聽起來可能會有一些不斷擴大的機會[難以辨別](00：51：40)歐洲的批量產品前景如何？喬恩·C·塞爾布塞克·A總裁，Orthofix Medical，Inc.首席執行官兼董事公司。吉姆，我想我們在評論中已經強調了SeaSpine在生物製品方面很強大，而且在歐洲也有7D，所以我們有[PH值]設置(00：51：54)強大的整形外科渠道，我們看到那裏有非常好的協同效應，我們將從那裏擴展，正如Keith強調的那樣，這樣我們就可以決定我們將其擴展到什麼程度，但我們今天就在那裏有一個自然的協同效應。Sidoti&Co.LLC分析師詹姆斯·西多蒂·Q明白了這一點。正確的。謝謝 您。喬恩·C·謝布塞克·A·總裁，董事公司首席執行官兼首席執行官1-877-FactSetWww.Callstreet.com版權所有©2001-2022 FactSet CallStreet，LLC
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022
基思·C·瓦倫丁·A
董事首席執行官總裁
海脊控股有限公司
謝謝，吉姆。
接線員：謝謝。最後一個問題是摩根大通證券的戴夫·圖爾卡利(原文如此)[JMP證券](00：52：17)。戴夫，請繼續。您的電話已開通。
大衞·圖爾卡利問
JMP Securities LLC分析師
哇，我也有了一家新公司。恭喜你們達成協議，夥計們。我想問一下，我會試着給Doug或Bos偷偷拿幾個財務上的，如果他們可以的話，如果他們能分享的話。但當我們考慮EBITDA增值時，我想知道您是否可以給我們一個美元金額或範圍或其他
術語，説明到第二年年底將達到什麼水平，然後當我們考慮每股盈虧平衡時，我的意思是，Orthofix顯然受到了COVID的影響。在一些新產品計劃上投入了大量資金。我正在嘗試
處理第三年的份額計數，然後有點像當我們假設到第三年實現盈虧平衡時，我們談論的每股收益水平是多少？
道格拉斯·C·賴斯
Orthofix醫療公司首席財務官
嗯。我可以開始，博斯，你可以提供更多的顏色，但是，很好的問題，戴夫。至於總體上的增長，協同效應的好處，
營收和利潤在這一組合中都非常強大，因為我們今天已經在規模上討論了從獨立的Orthofix擴大利潤率的途徑的互補性和這一點。是的，
我們將在第二年實現EBITDA美元增值，然後在第三年實現利潤率。你可以從我們兩位數的增長和實現這一目標的途徑中看到我們的收入水平，這張地圖的作用是什麼，並將我們堅定地置於十幾歲，同時仍提供充足的資本投資於業務和我們的增長。
John J.Bostjancic A
SeaSpine Holdings Corp.首席運營和財務官
至於協同效應，正如Doug之前在這些問題上所説的那樣，這是一個很大的關注點第二年試圖實現更多的協同效應，團隊顯然花費了大量時間進行這一過程，以確保我們能夠輕鬆地識別所有這些機會，並確保我們以確定它們的相同紀律來追求它們，並將重點放在第二年的時間表上。戴夫，你的另一個問題是關於股票數量的嗎？
大衞·圖爾卡利問
JMP Securities LLC分析師
嗯。我是説，我覺得
John J.Bostjancic A
SeaSpine Holdings Corp.首席運營和財務官
因此，在我們的銷售支持下，繼續前進。
大衞·圖爾卡利問
JMP證券有限責任公司分析師
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Orthofix Medical，Inc.和SeaSpine Holdings Corp合併11-Oct-2022我正在嘗試獲得任何類似的數字是的，如果你有一個可以顯示數字的模型，我將嘗試驗證我是否可以獲得相同的數字如果你願意分享這一點，我知道這可能不容易，但是的
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官
Orthofix Medical，Inc.
我沒有這些數字。
大衞·圖爾卡利問
JMP Securities LLC分析師
嗯。[難以辨別](00：54：56)確認。
道格拉斯·C·賴斯
Orthofix醫療公司首席財務官
嗯。我手頭沒有確切的數字，但我們正在尋找影響交易的因素。當我們收盤時，我們將在3000萬美元的區間內，我會預測3800萬股，然後在接下來的幾年裏繼續增長。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix醫療公司
嗯。因為
從我們的10-Q，我們有超過3700萬股，加上7D收購帶來的約120萬股可交換股票。因此，您只需應用換股比率就可以很好地
估計股票發行對SeaSpine收購的影響。
道格拉斯·C·賴斯
Orthofix醫療公司首席財務官
太棒了。謝謝。
喬恩·C·謝布塞克·A
總裁，董事首席執行官，Orthofix Medical，
Inc.
謝謝，戴夫。
接線員：謝謝。我們沒有其他問題了。因此，我
將電話轉給喬恩，以聽取任何結束語。
喬恩·C·謝布塞克
總裁，奧託菲克醫療公司首席執行官兼董事
是。所以，聽着，感謝你一大早在這麼短的時間內抽出時間。我的意思是，對於脊柱和整形外科市場來説，這真的是變革性的一天，因為我們將兩家傑出的公司合併在一起，我們將打造行業領先的存在。我們對這個組織的未來感到非常興奮。我們謹代表兩家公司的董事會和管理團隊，感謝你們每一位為我們的團隊成員所做的巨大工作。我知道基思和我一樣，對未來的信心和對它的期待有同樣的看法。
因此，再次感謝您的關注。我們將繼續向您通報最新情況，因為我們將在2023年上半年完成預期的交易。謝謝。
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謝謝。今天的電話到此結束。感謝你們所有人的加入。你現在可以斷開你的線路了。
免責
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前瞻性陳述
本通訊包含的陳述，在一定程度上不是歷史或當前事實的陳述，根據證券法，它們構成前瞻性 陳述。向公眾發佈的其他信息中也可能不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在根據目前被認為有效的假設，為Orthofix和SeaSpine各自的管理層提供對我們未來運營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用 這樣的詞語來識別，如相信、？預期、？預期、？計劃、？戰略、？前景、？估計、？項目、？目標、？預期、？將、 ？應該、？見、？指導、？展望、？自信、？在軌道上以及其他類似含義的詞語。前瞻性表述可能包括但不限於有關未來銷售、收益、現金流、經營業績、現金使用、税率、研發支出、其他財務業績指標、潛在未來計劃、戰略或交易、信用評級和淨負債、擬議合併的其他預期效益，包括擬議合併產生的估計協同效應和成本節省、擬議合併的預期完成時間、與此類交易相關的估計成本，以及其他非歷史事實的陳述。所有前瞻性陳述都涉及風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。對於這些聲明，我們要求《1995年美國私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性聲明的安全港的保護。這些風險、不確定性和其他因素包括, 但不限於：(1)Orthofix和SeaSpine在美國和全球運營的行業和市場的經濟狀況的影響以及其中的任何變化，包括金融市場狀況、商品價格、利率和外幣匯率的波動，以及購買和使用我們產品的醫療保健部門的市場需求水平；(2)合併後公司新產品的開發、監管批准、商業化、報銷、市場接受度、業績和實現 預期效益方面的挑戰；(3)擬議合併的範圍、性質、影響或時機，除其他事項外，包括業務整合和實現協同效應以及增長機會和創新以及相關成本和費用的產生；(4)未來的負債水平、資本支出和研發支出；(5)未來的信貸可獲得性和可能影響此類可獲得性的因素，包括信貸市場狀況和我們的資本結構；(6)供應商提供材料和服務的延遲和中斷；(7)降低成本的努力和重組成本和節省的成本；(8)新的商業和投資機會；(9)實現組織變革預期效益的能力；(10)跨產品線、地區和行業的多樣化和業務平衡的預期效益；(11)美國以及Orthofix、SeaSpine和各自業務所在的其他國家的政治條件變化的影響，包括美國醫療政策變化對近期和未來總體市場狀況的影響；(12)美國和Orthofix所在的其他國家/地區的税收、監管和其他法律法規變化的影響, SeaSpine及其各自經營的業務；(13)擬議合併的宣佈或懸而未決對Orthofix和/或SeaSpine各自普通股的市場價格和/或各自的財務業績的負面影響；(14)各方獲得擬議合併所需的監管批准的能力(以及此類批准可能導致施加可能對合並後的公司或交易預期收益產生不利影響的條件的風險)，以及批准Orthofix和SeaSpine的股東並及時或完全滿足合併結束前的其他條件的風險；(15)發生可能導致一方或雙方有權終止合併協議的事件；(16)與擬發行的Orthofix股票價值有關的風險
合併、重大交易成本和/或未知負債；(17)擬議合併的預期 收益無法完全實現或根本無法實現，或可能需要比預期更長的時間實現的可能性，包括與第三方合同相關的風險，包括與擬議交易可能引發的同意和/或其他條款相關的風險；(18)與交易相關的訴訟風險；(19)與Orthofix和SeaSpine的業務整合相關的成本或困難可能大於預期；(20)合併後的公司留住和聘用關鍵人員的能力；(21)出於美國聯邦所得税的目的，合併計劃作為對Orthofix和SeaSpine股東的免税重組的資格；以及(22)擬議的合併對Orthofix和SeaSpine各自業務的影響。不能保證擬議的合併實際上會以所述的方式完成，或者根本不能保證。有關識別可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的因素的更多信息，請參閲Orthofix和SeaSpine不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的10-K、10-Q和8-K表格報告 。任何前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表，Orthofix和SeaSpine不承擔更新或修改此類聲明的義務，除非適用法律另有要求，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
有關提議的交易的其他信息以及在哪裏可以找到它
關於擬議的交易，Orthofix打算向美國證券交易委員會提交一份S-4表格的註冊聲明，其中將包括一份文件，作為Orthofix的招股説明書以及Orthofix和SeaSpine的聯合委託書(聯合委託書/招股説明書)。各方還計劃向美國證券交易委員會提交與擬議交易有關的其他相關文件。 我們敦促投資者和證券持有人在獲得提交給美國證券交易委員會的聯合委託書/招股説明書和其他相關文件後，閲讀這些文件，因為它們包含有關擬議交易的重要信息。最終的聯合委託書/招股説明書將發送給Orthofix的股東和SeaSpine的股東。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得聯合委託書/招股説明書(如果有)以及奧拓和海脊向美國證券交易委員會提交的其他相關文件。Orthofix向美國證券交易委員會提交的文件副本可在Orthofix的網站上免費獲取，網址為 http://ir.orthofix.com/，或致電(214)9373190聯繫Orthofix的投資者關係部。SeaSpine向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在SeaSpine的網站http://investor.seaspine.com/上免費獲取，或 聯繫SeaSpine的投資者關係部，電話：(415)9375402。
Orthofix和SeaSpine及其各自的董事、高管以及管理層和員工的其他成員可被視為就擬議交易徵集委託書的參與者。有關Orthofix董事和高管的信息，請參閲Orthofix 2022年年會的代理聲明 ，該聲明於2022年4月27日提交給美國證券交易委員會。有關SeaSpine董事和高管的信息，請參閲SeaSpine 2022年年會的委託書，該委託書於2022年4月22日提交給美國證券交易委員會。有關委託書徵集參與者的其他信息，以及他們通過持有證券或其他方式獲得的直接和間接利益的描述，將包含在聯合委託書/招股説明書以及其他提交給美國證券交易委員會的有關擬議交易的材料中。投資者在作出任何投票或投資決定之前，應仔細閲讀聯合委託書/招股説明書。 投資者可以從Orthofix和SeaSpine免費獲取這些文件的副本，如上所述。
本通信和本文中包含的信息不應構成出售要約或 徵求購買任何證券的要約，也不得在任何司法管轄區進行此類要約、招攬或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法進行登記或獲得資格之前屬於非法的任何證券出售。除非招股説明書符合修訂後的《1933年證券法》第10節的要求，否則不得發行證券。