Smart Powerr Corporation（ “公司” 或 “SPC”）在內華達州註冊成立，前身為中國再生能源公司。 公司通過其子公司提供節能解決方案和服務，包括向客户銷售和租賃節能系統 和設備，以及在中華人民共和國（“中國”）進行項目投資。

公司截至2022年3月31日的組織結構圖如下:

CREG 法律結構

鄂爾多斯TCH — 合資企業

2009 年 4 月 14 日，該公司 與鄂爾多斯冶金有限公司（“鄂爾多斯”）成立了一家合資企業（“合資企業”），負責回收來自鄂爾多斯 金屬精煉廠的餘熱，用於發電和蒸汽，然後賣回給鄂爾多斯。該合資企業的名稱為內蒙古鄂爾多斯TCH節能 開發有限公司（“鄂爾多斯TCH”），期限為20年。鄂爾多斯貢獻了該項目總投資的7％，西安泰科能源技術有限公司（“西安泰科”）貢獻了93％。2013年6月15日，西安 TCH和鄂爾多斯簽訂了股份轉讓協議，根據該協議，鄂爾多斯以129萬美元（合人民幣800萬元）的價格將其在該合資企業中的7％所有權出售給了西安 TCH，外加某些累積利潤。西安 TCH 於 2013 年 7 月支付了 這筆129萬美元，因此成為該合資公司的唯一股東。鄂爾多斯TCH目前有兩個處於第一階段的發電系統， 總容量為18兆瓦，二期有三個發電系統，總容量為27兆瓦。2016年4月28日， 鄂爾多斯TCH和鄂爾多斯簽訂了一項補充協議，該協議於2016年5月1日生效，根據該協議，鄂爾多斯TCH取消了鄂爾多斯每月的最低租賃付款 ，並開始根據實際售電量0.30元/千瓦時向鄂爾多斯收費。每千瓦時的售價 每年根據當前的市場條件確定。2019年5月，由於鄂爾多斯進行了翻新和 熔爐安全升級，鄂爾多斯TCH停止了運營，該公司最初預計將在2020年7月恢復運營，但由於政府要求鄂爾多斯通過對其硅鐵生產線進行全面的技術升級以實現該市的節能目標， 運營的恢復進一步推遲。鄂爾多斯 目前正在研究技術整改方案。方案確定後，鄂爾多斯TCH將對其餘熱發電站項目進行配套技術 改造。在此期間，鄂爾多斯將每月向鄂爾多斯TCH補償人民幣100萬元 （合145,460美元），直到恢復運營。由於收款的不確定性，公司未確認任何收入。

此外，鄂爾多斯TCH持有大唐時代（濱州）節能科技有限公司（“濱州節能”）30％ 股權， datangShidai 大同再生能源技術有限公司（“大同再生能源”）30% 的股權，以及大唐時代的 天宇徐州再生能源科技有限公司（“天宇徐州再生能源”）40% 的股權”)。這些公司成立於 2012 年，但此後沒有任何業務，也沒有進行任何註冊資本出資。

程力餘熱發電 項目

2013 年 7 月 19 日，西安 TCH 成立了一家名為 “西安中宏新能源技術有限公司” 的新公司。（“中紅”），它擁有中弘90％的股份 ，HYREF擁有其餘10％的股份。中宏致力於提供節能解決方案和服務，包括 向客户建造、銷售和租賃節能系統和設備。2018年12月29日，上海TCH與HYREF簽訂了 股份轉讓協議，根據該協議，HYREF以300萬元人民幣 （合44萬美元）將其在中弘的10％所有權轉讓給了上海TCH。移交已於2019年1月22日完成。交易完成後，公司擁有西安中紅 100% 的股份。

2013年7月24日，中宏與博興縣成力 燃氣供應有限公司（“成力”）簽訂了CDQ和CDQ WHPG項目（焦炭幹淬餘熱發電項目）的合作協議。雙方於2013年7月26日簽訂了補充協議。根據這些協議， 中宏將設計、建造和維護一個 25 兆瓦的 CDQ 系統和一個 CDQ WHPG 系統，為成力提供電力，承力將支付節能費 （“成力項目”）。

2018年12月29日，西安 中紅、西安TCH、HYREF、Ku國華和白崇功先生簽訂了CDQ WHPG車站固定資產轉讓協議，根據該協議，西安中宏將程力CDQ WHPG站（“車站”）轉讓，以償還向HYREF提供的188,639,400元人民幣（合2754萬美元）的貸款。在滿足某些條件的情況下，西安中宏、西安TCH、Ku國華和白重工也同意 the Station 的回購協議（見註釋8）。車站的轉移已於2019年1月22日完成，當時 該公司記錄了此次轉移的624,133美元虧損。但是，由於回購條款 （詳情見附註8），該貸款未被視為已償還，因此該公司將該貸款和成力項目在其合併財務報表（“CFS”） 中確認的保留至2021年4月9日。回購協議於2021年4月9日終止，HYREF沒有執行回購選項 ，除了保留CDQ WHPG電臺外，也沒有要求買家支付任何額外款項。

中訊的成立

英華的形成

其他活動

2019年12月，報告了一種新型冠狀病毒 （COVID-19），世界衞生組織宣佈該疫情構成 “國際關注的突發公共衞生事件 ”。由於與疫情相關的隔離、設施關閉以及旅行和物流 限制，這場傳染病疫情繼續蔓延到其他國家，擾亂了供應 鏈，影響了各行各業的生產和銷售。COVID-19 疫情影響了該公司 2020 年第一季度的運營。 但是，由於中國政府在疾病控制方面的努力，中國大多數城市已於2020年4月重新開放，中國的疫情 已得到控制。從 2020 年 4 月到 2021 年底，中國 的幾個省份發現了一些新的 COVID-19 病例，但是，由於中國政府的嚴格控制，新增病例的數量並不多。從 2022 年 1 月至今，包括公司所在的西安省在內的中國許多城市 COVID-19 病例波動並再次增加；由於此類增加，西安省和中國其他地區定期出現短期封鎖和旅行限制 ，該公司的運營受到中國為限制 COVID-19 傳播而臨時實施的旅行和工作限制 的不利影響。

2021年7月27日，公司 向內華達州國務卿提交了公司章程變更證書，將 公司授權普通股總數從1000萬股增加到1億股， 面值每股0.001美元。

2022年3月3日，公司向內華達州國務卿提交了 公司經修訂和重述的公司註冊證書的修正證書，將我們的公司名稱從中國再生能源 公司更改為Smart Powerr Corp（“SPC”），自2022年3月3日起生效。

截至2022年3月31日，其他應收賬款 主要包括（i）向第三方預付款7,876美元，不含利息，應要求支付，ii）向員工預付款5,032美元， iii）向供應商預付款2,833美元，以及（iv）其他863,481美元，包括5,981美元的社會保險應收賬款和857,500美元的預付款 （見下文）。

2021年8月2日，公司 與一家軟件開發公司簽訂了研發合作協議，以設計、建立、升級和維護用於儲能和遠程站點監控的智能能源管理雲平臺 ；完成後，公司將向其客户提供這樣的 平臺，但需付費。合同研發總成本為100萬美元，截至2022年3月31日，該公司預付了 20萬美元，並承諾在試運行後支付剩餘的80萬美元。

2021年8月23日，公司 與西安的一家諮詢公司簽訂了市場研究和項目開發服務協議，服務期為12個月。該諮詢公司將對包括光伏和儲能在內的新能源行業進行市場研究，開發 潛在的新客户並進行盡職調查，協助公司進行業務合作談判和相關協議的準備。 合同總額為115萬美元，公司在服務開始時預付了65萬美元；公司將在 發佈研究報告時支付20萬美元，並在完成所有服務後支付剩餘的30萬美元。截至2022年3月31日，由於 疫情的影響，很難進行實地調研和收集有效信息，市場研究工作進展緩慢，只有在中國整體疫情改善後才能繼續進行。

截至 2021年12月31日，其他應收賬款主要包括 (i) 向第三方提供的7,842美元的預付款，不含利息，應要求支付， ii) 向員工預付款7,618美元，iii) 向供應商預付款2,821美元，以及 (iv) 其他862,331美元，包括社會保險 應收賬款4,831美元和857,500美元的預付款。

程力項目完成了 的施工，並以3524萬美元的成本轉移到公司的固定資產（不計減值損失），並已準備就緒 將於2018年12月31日投入運營。2019年1月22日，西安中宏完成了成力CDQ WHPG項目的轉讓，作為向HYREF提供的貸款和應計利息188,639,400元（合2754萬美元）的部分還款（見附註8）。

2021 年 4 月 9 日，西安 TCH、西安中紅、庫國華、白崇貢和 HYREF 簽訂了終止履行協議（終止協議）。 根據終止協議，2019年12月19日簽訂的原始回購協議在簽署終止 協議後終止。除了保留 CDQ WHPG 電臺外，HYREF 不會執行回購選項，也不會要求買家支付任何額外款項。由於回購協議終止，公司記錄了將CDP WHPG電臺轉讓給HYREF的約310萬美元 收益，作為對委託貸款的部分還款，這是資產的賬面 價值與貸款應付貸款和利息之間的差額。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，應計負債和其他 應付賬款包括以下內容：

截至2022年3月31日和2021年12月31日，應付税款包括以下 ：

截至2022年3月31日，應納所得税 包括根據2017年12月22日簽署的《減税和就業法》記錄1986年後外國未匯出收入的估計一次性過渡税的765萬美元（上面包含308萬美元，非流動457萬美元）。 選擇外國公司的美國股東可以在八年 年內分期繳納納納税款，前五年每年為淨納税額的8％，第六年為15％，第七年為20％，第八年為25％。該公司做出了這樣的選擇。

遞延所得税資產 來自資產減值損失，出於税收目的暫時不可抵税，但根據美國公認會計原則計為支出；銷售型租賃的利息 收入因未達到美國公認會計原則的收入而被確認為税收目的的收入但不用於賬面目的 ；應計員工社會保險，以及兩者之間的差額 固定資產成本的税收和會計基礎，用於税收目的資本化並作為支出的一部分計入支出系統成本 符合美國公認會計原則。遞延所得税負債源於銷售型 租賃淨投資的税收和會計基礎之間的差異。

截至2022年3月31日和2021年12月31日 31，遞延所得税資產包括以下內容：

應付委託貸款 （HYREF 貸款）

HYREF基金成立於2013年7月 ，向西安中弘投資了總額為4.6億元人民幣（合7700萬美元）的資金，用於中弘的三個新的CDQ WHPG項目。HYREF基金在西安中弘投資了300萬元人民幣（合50萬美元）作為股權投資和4.57億元人民幣（合7,450萬美元）作為債務投資；作為此類投資的回報，HYREF基金將從中弘獲得HYREF基金的債務投資的利息。這筆貸款由申秋一期和二期發電系統的應收賬款和固定資產；中虹三套CDQ WHPG系統的應收賬款和固定資產；以及西安TCH在中宏的2700萬元 人民幣（合439萬美元）出資。Xian TCH和公司董事長兼首席執行官還共同和單獨擔保了貸款（本金和利息）的償還。2015年第四季度，鄂爾多斯TCH的三個發電站 被認捐給興業銀行，作為對中虹三套CDQ WHPG系統的貸款的額外擔保。 2016年，又向興業銀行質押了兩座鄂爾多斯TCH和浦城一期和二期系統的發電站，作為額外的 擔保，以及西安TCH在中宏的股權。

這筆貸款的期限為 60個月，從2013年7月31日到2018年7月30日，利息為12.5％。公司已支付2.8億元人民幣（合4,222萬美元）中的5,000萬元人民幣（合754萬美元），2016年8月5日，公司與貸款人簽訂了補充協議，將 最初2.8億元人民幣（合454萬美元）中剩餘的2.3億元人民幣（合3,468萬美元）的到期日延長至2017年8月6日。在 截至2017年12月31日的年度中，公司再次與貸款人談判，進一步延長剩餘的2.3億元人民幣（合3,468萬美元）、1億元人民幣（合1,627萬美元）和7700萬元人民幣（合1,208萬美元）的貸款餘額。該貸款機構暫時同意將 剩餘貸款餘額延長至2019年8月，調整後的年利率為9％，但須經其總部的最終批准。 總部沒有批准延期提案，調整後的利息為9％；但是，在2018年12月29日，公司與貸款人制定了替代還款提案，如下所述。截至2021年12月31日，這筆貸款的應付利息 為379,323美元，未償本金餘額為12,077,105美元。截至2022年3月31日，這筆 貸款的應付利息為380,966美元，未償本金餘額為12,129,422美元。

償還HYREF貸款

1。轉讓 Chengli 項目 作為部分還款

2018 年 12 月 29 日，西安 中紅、西安 TCH、HYREF、國華庫和白崇功簽訂了 CDQ WHPG 站固定資產轉讓協議，根據該協議，西安中宏將承力 CDQ WHPG 電臺作為向HYREF貸款的還款 188,639,400 元（2754 萬美元） ，該協議的轉讓於 2019 年 1 月 22 日完成。

西安 TCH 是 HYREF 的二級 有限合夥人。轉讓中使用的CDQ WHPG站的公允價值由雙方根據中聯資產評估集團（陝西）有限公司截至2018年8月15日出具的 評估報告確定。但是，根據下面的討論， 西安中宏、西安TCH、國華庫和白重工（“買家”）簽訂了回購協議， 也同意在回購協議條件得到滿足時回購該電臺。根據回購協議，這筆貸款未被視為 已償還，因此公司確認程力項目為需要回購的資產，並保留截至2020年12月31日，應付貸款仍根據ASC 405-20-40-1確認 。回購協議已於2021年4月終止（詳情見下文2）。

2。回購協議

2018 年 12 月 29 日，西安 TCH、西安中紅、HYREF、庫國華、白崇功和西安漢能企業管理諮詢有限公司。Ltd.（“西安 漢能”）簽訂了回購協議。

根據回購協議， 買方共同和單獨同意回購由白崇公轉讓給HYREF 的西安漢能的所有未償資本權益（見下文3），以及西安中宏轉讓給HYREF的博興縣CDQ WHPG加油站。西安漢能股權的回購 價格基於 (i) 回購時股票的市場價格； 或 (ii) 股權股份的原始轉讓價格加上銀行利息，以較高者為準。該電臺的回購價格基於 (i) 車站在轉讓之日的公允價值；或 (ii) 轉讓當日的貸款餘額加上截至該日的應計利息 中較高的 。如果滿足以下條件之一，HYREF可以要求買方回購西安漢能和/或CDQ WHPG電站的股權：(i) HYREF在2021年12月31日之前持有西安漢能的股份；(ii) 西安 華信新能源有限公司已從全國中小企業股份轉讓股份有限公司退市，這是一家中國上市公司櫃枱交易 系統（“新三板”）；（iii）西安華信新能源或任何買家或其關聯公司存在信用問題，包括 無法出具審計報告或標準審計報告或買方的任何控制人或高管參與犯罪 ，正在受到起訴或存在其他重大信用問題，HYREF有理由相信；(iv) 如果西安中宏未能及時償還貸款協議、其補充協議或延期協議的本金或利息；(v) 買方 或債務償還協議的任何一方嚴重違反了債務償還協議或其相關交易文件，包括 但不限於股份轉讓協議、質押資產轉讓協議、委託貸款協議及其擔保 協議和補充協議。由於新三板因未提交2018年年報而暫停了華信股票的交易，2019年12月 19日，西安TCH、西安中紅、國華庫和白重工共同同意回購白重工早些時候轉讓給HYREF的西安漢能所有未償還的 股權。回購總價為261,727,506元人民幣（合3,752萬美元） ，其中包括人民幣14,661,506元（合210萬美元）的應計利息，由西安TCH於2019年12月20日全額支付。

2021 年 4 月 9 日，西安 TCH、西安中紅、谷國華、白崇功和 HYREF 簽訂了終止履行協議（終止協議）。 根據終止協議，2019年12月19日簽訂的原始回購協議在簽署終止 協議後終止。除了保留 CDQ WHPG 電臺外，HYREF 不會執行回購選項，也不會要求買家支付任何額外付款。該公司通過將CDP WHPG電站轉移到HYREF獲得了約310萬美元的收益，這是回購協議終止產生的委託貸款的部分 償還款。

3。將徐州華宇項目 和沈丘一期和二期項目轉讓給白先生，以償還部分HYREF貸款

2019 年 1 月 4 日，西安 中紅、西安 TCH 和白崇功先生簽訂了項目轉讓協議，根據該協議，西安中紅 將位於徐州市的 CDQ WHPG 站（在建）轉讓給徐州華宇焦化有限公司（“徐州華宇項目”） ，向白先生轉讓了兩座生物質發電 沈丘的發電項目（“沈丘一期和二期項目”）以人民幣127,066,000元（合1,855萬美元）的價格出售給白先生。白先生同意 將其全資公司西安漢能的所有股權轉讓給HYREF，以償還西安中宏向HYREF提供的作為轉讓徐州華宇項目和沈丘一期和二期項目的對價的人民幣247,066,000元（合3,607萬美元） 貸款。

2019 年 2 月 15 日，西安 中宏完成了徐州華宇項目的轉讓，西安TCH完成了沈丘一期和二期項目 的轉讓給白先生；2019 年 1 月 10 日，白先生將其全資公司西安漢能的所有股權轉讓給 HYREF ，作為轉讓徐州華宇項目的對價以及 Shenqiu 一期和二期項目。

2019年12月19日，西安 TCH、西安中宏、庫國華和白重工共同同意回購白重工早些時候轉讓給HYREF的西安 漢能所有已發行資本權益。回購總價為261,727,506元人民幣（合3,752萬美元） ，其中包括人民幣14,661,506元（合210萬美元）的應計利息，由西安TCH於2019年12月20日全額支付。 2019 年 12 月 20 日，白先生、西安泰科和西安中宏同意讓白先生以現金向公司償還徐州華宇和申秋的轉讓 價格，分五期付款。第一筆5000萬元人民幣（合717萬美元）的款項將於2020年1月5日到期 ，第二筆5000萬元人民幣（合717萬美元）的付款將於2020年2月5日到期，第三筆5000萬元人民幣（合717萬美元）的付款將於2020年4月5日到期，第四筆5000萬元人民幣（合717萬美元）的付款將於2020年6月30日到期，4706.6萬元人民幣（合675萬美元）的最後一筆款項將於2020年9月30日到期。截至2020年12月31日，該公司 已從白先生那裏獲得2.47億元人民幣（合3628萬美元）的全額付款。

2021年4月9日，西安 TCH、西安中宏、庫國華、白崇功和HYREF簽訂了終止履行協議（終止協議）。 根據終止協議，2019年12月19日簽訂的原始回購協議在簽署終止 協議後即告終止。除了保留 CDQ WHPG 電臺外，HYREF 不會執行回購選項，也不會要求買家支付任何額外款項。該公司記錄了將CDP WHPG電臺轉移到HYREF的收益約310萬美元，作為回購協議終止後委託貸款的部分償還 。

4。該貸款機構 同意將7,700萬元人民幣（合1,213萬美元）的還款期限延長至2023年7月8日。但是，根據法院2021年6月28日的判決 ，公司應在判決之日起10天內償還1,213萬美元的本金和38萬美元的應計利息。截至本報告之日，該公司尚未付款，但將在2022年底之前全額支付。

Xian TCH作為第二有限合夥人向HYREF基金投資了7,500萬元人民幣（合1163萬美元），由於投資收款的不確定性，該公司在截至2021年12月31日的年度中記錄了此類投資的減值 虧損1163萬美元。 這受到了損害，因為 Hongyaun 沒有償還能力。

截至2022年3月31日和2021年12月31日 31日，公司管理層分別有24,326美元和27,357美元的預付款，管理層不帶利息， 是無抵押的，應要求支付。

2021年2月23日，公司 與幾位非美國投資者（“買方”）簽訂了某些證券購買協議，根據該協議， 公司同意以每股11.522美元的價格向買方出售最多332萬股公司普通股。其中一個 是公司的首席執行官（也是公司董事長），他購買了 公司的100萬股普通股。2021年4月，公司首席執行官將購買的股票數量從100萬股修改為94萬股。 2021年4月，公司將先前收到的691,320美元的額外收益歸還給了公司首席執行官。

2020 年 12 月 的期票

2020年12月4日，公司與一家機構投資者簽訂了票據購買協議，根據該協議，公司向買方 發行了315萬美元的期票。買方以15萬美元的原始發行折扣（“OID”）購買了該票據， 被確認為債務折扣，並在票據的有效期內使用利息法進行攤銷。該票據的利息為8％ ，期限為24個月。該票據的所有未償本金和應計利息將於2022年12月3日到期支付。 公司在本票據下的義務可以隨時預付，前提是在這種情況下，公司將支付票據下未償還並已預付的任何款項的125％ 。從 票據發行之日起六個月起，買方有權通過向公司提供書面通知 來贖回任何金額的本票據，每個日曆月不超過50萬美元。收到貸款人的贖回通知後，公司應在收到贖回通知後的三個交易日內以 現金向貸款人支付適用的贖回金額；如果公司未能付款，則未償餘額 將自動增加25％。在截至2022年3月31日的三個月中，公司攤銷的OID為69,355美元， 在本票據上記錄了835美元的利息支出。

在截至2021年12月31日的 年度中，公司與貸款人簽訂了幾份交易協議，根據協議，公司 和貸款人將3,850,000美元的新本票從原始本票中分開，包括調整818,914美元，以 由於公司未能支付贖回金額而在2021年第二季度增加票據的本金 在收到贖回通知後的三個交易日內向貸款人提供現金，公司記錄了818,914美元的本金 調整為利息支出。公司和貸款人用這些分區票據兑換了公司576,108股普通股 。該公司在2021年因轉換這些票據而錄得151,275美元的虧損。 2022年1月10日，公司與貸款人交換了346,986美元的分區票據，以交付公司58,258股普通股。該公司在2022年轉換該票據時錄得26,193美元的虧損。該期票已於2022年1月10日全額支付 。

2021 年 4 月 的期票

2021年4月2日，公司與一家機構投資者簽訂了票據購買協議，根據該協議，公司向 買方發行了525萬美元的期票。買方以25萬美元的OID購買了該票據，該票據被確認為債務折扣 ，並在票據的有效期內使用利息法進行攤銷。該票據的利息為8％，期限為24個月。 該票據的所有未償本金和應計利息將於2023年4月1日到期支付。公司在 票據下的義務可以隨時預付，前提是在這種情況下，公司將支付 票據下未償還的任何款項的125％並已預付。從票據發行之日起六個月起，買方有權通過向公司提供書面通知來贖回本票據的任何金額，每個日曆月不超過82.5萬美元。在收到貸款人的贖回通知後，公司應在收到此類贖回通知後的三個交易 天內以現金向貸款人支付適用的贖回金額；如果公司未能付款，則未償餘額將自動增加 25% 。2021年10月28日，該貸款機構進行了1,370,897美元的調整，以增加票據的未償本金 ，由於公司未能按時向貸款人支付贖回金額，公司在2021年記錄了1,370,897美元的本金 調整作為利息支出。在截至2022年3月31日的三個月中，公司攤銷了31,250美元的OID，並在本票據上記錄了 119,731美元的利息支出；公司和貸款人用這些155萬美元的分區票據兑換了255,386股公司普通股的交割 。該公司在2022年因轉換這些票據而錄得94,928美元的虧損 。截至2022年3月31日，該票據的未償本金餘額為5,374,962美元（扣除未攤銷的OID12.5萬美元） ，應計利息為24,109美元。根據ASC 470-10-45其他陳述 事項——一般到期應付貸款安排，該票據被歸類為流動負債。

2021 年為股權 融資而發行的股票

認股證

以下是截至2022年3月31日的三個月中通過股權融資發行的認股權證的 活動摘要：

員工和 董事的期權

2015年6月19日，公司股東 在其年會上批准了中國再生能源公司綜合股權計劃（“計劃”）。在本計劃期限內，獲準發行的普通股總數 為124,626股（反向股票拆分後）。 計劃在董事會於2015年4月24日通過後立即生效，但須經股東批准， 最早將在以下日期終止：(i) 該計劃生效之日十週年，或 (ii) 根據本計劃發行的所有 股份 應作為全額既得股份發行的日期。股東們在2015年6月19日的年度 會議上批准了該計劃。

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月中 與員工和獨立董事相關的期權活動，期權數量 反映了2020年4月13日生效的反向股票拆分：

公司的中國子公司 受《中華人民共和國所得税法》管轄，私營企業在經過適當的税收調整後，通常對法定財務報表中報告的 收入繳納25％的税。根據中國税法，金融 和銷售型租賃的税收待遇與美國公認會計原則相似。但是，當地税務局繼續將公司的銷售型租賃視為 經營租賃。因此，公司記錄了遞延所得税。

該公司的子公司 的所有收入均來自其在中國的業務。該公司所有中國子公司2022年和2021年的有效所得税税率 均為25％。英華、上海泰康、西安 TCH、華虹、中宏和鄂爾多斯TCH分別提交所得税申報表。

在開曼羣島註冊的公司 無需繳納所得税。因此，該公司的CFS沒有提供任何與Sifang Holding所在地開曼羣島 税務管轄區相關的所得税條款。

美國母公司SPC 在美國納税，截至2022年3月31日，淨營業虧損（“NOL”）的所得税結轉額為234萬美元； 出於聯邦所得税的目的，從2017年以後的納税年度中產生的淨營業虧損只能減少納税人應納税所得額的80％， ，並且可以無限期結轉。但是，2020年3月發佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》（“CARES法案”） 增加了五年的結轉期，並暫時 廢除了2018、2019年和2020年對NOL的80％限制，從而為企業和非公司納税人提供了税收減免。管理層認為，由於美國母公司的持續營業虧損，無法從這些虧損中獲得收益 。因此，提供了100％的遞延所得税資產估值補貼 。

截至2022年3月31日，該公司 中國子公司擁有4,093萬荷蘭盾可以結轉以抵消自虧損發生之年起五年的未來應納税所得額。NOL 主要來自鄂爾多斯 TCH 和 Zhonghong。管理層在進行評估時會考慮遞延所得税負債的預定逆轉、 預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。在考慮了所有現有信息後， 管理層認為，由於這些實體的運營經常性虧損 ，遞延所得税資產的未來變現存在很大的不確定性，因此，公司記錄了100％的中國NOL遞延所得税估值補貼。

下表分別將 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的美國法定税率與公司的有效税率進行了對賬：

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的所得税準備金 包括以下內容：

根據2006年1月1日生效的中華人民共和國公司法 ，公司只需在申報或支付股息之前從其税後 利潤中撥出一筆法定儲備金。法定儲備金代表限制性留存收益。

盈餘儲備基金

根據中國會計規章制度，公司的中國子公司 必須將其淨收入的10％轉入法定盈餘 儲備基金，直到該儲備餘額達到公司註冊資本的50％。

盈餘儲備基金除清算期間外不可分配 ，可用於為前幾年的虧損（如果有的話）提供資金，可用於業務擴張 ，也可以通過向現有股東按持股比例發行新股或增加他們目前持有的股票的 面值轉換為股本，前提是發行後的剩餘儲備餘額不低於 註冊資本的25％。

尚未達到任何子公司的最高法定儲備金 金額。下表披露了截至2022年3月31日和2021年12月31日每家中國子公司以註冊貨幣類型 為單位的法定儲備金額：

共同福利基金

共同福利基金是一項 自願基金，公司可以將其淨收入的5％至10％轉入該基金。該基金只能用於公司員工集體利益的資本項目 ，例如建造宿舍、自助餐廳設施和其他員工 福利設施。除清算外，該基金不可分配。本公司不參與該基金。

中國擁有 “封閉的” 資本賬户，這意味着公司、銀行和個人除非遵守嚴格的 規定，否則不能將資金轉移到中國或從中國轉移出去。中國人民銀行（PBOC）和國家外匯管理局（SAFE）監管外匯 進出該國的流動。對於匯入或匯出的外幣交易，公司需要及時向 銀行申報，並提供足夠的證明文件，以申報業務交易的性質。公司的銷售、購買和 費用交易以人民幣計價，公司的所有資產和負債也以人民幣計價。根據現行法律，人民幣 不能自由兑換成外幣。以人民幣以外的貨幣進行匯款可能需要某些 證明文件才能進行匯款。

公司在中國的業務 受特定考慮因素和重大風險的約束，這些風險通常與北美和西歐 的公司無關。其中包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等相關的風險。 公司的業績可能會受到政府在法律法規、反通貨膨脹 措施、國外貨幣兑換和匯款以及税率和方法等方面的政策變化的不利影響。

訴訟

2019年11月，北京宏源 再生能源投資中心（簡稱 “宏源”）向北京市中級人民法院提起訴訟，要求西安 TCH 根據股票回購期權協議強迫西安 TCH 回購某些股票。2021年4月9日，法院 作出了有利於宏遠的判決。西安 TCH 於 2022 年 4 月 13 日向北京市高級人民法院提出重審動議，因為 Xian TCH 向宏源支付了2.67億元人民幣作為庭外和解。2022年4月11日，西安中宏新能源科技 有限公司Ltd. 向北京市高級人民法院提出了重審申請，並就第二號民事判決書向北京市高級人民法院提供了相關證據。 264.，正在等待審判。2022年8月10日，北京市第一中級人民法院簽發了一份積極表現證明書， 證明西安中宏新能源科技有限公司已履行其回購義務。2021 年 4 月 9 日，西安 TCH、 西安中宏、庫國華、白崇功和 HYREF 簽訂了《終止履行協議》（終止協議）。根據 終止協議，2019年12月19日簽訂的原始回購協議在簽署終止 協議時終止。除了保留 CDQ WHPG 電臺外，HYREF 不會執行回購選項，也不會要求買家支付任何額外款項。

2016年2月，江蘇省徐州中級 人民法院（簡稱 “徐州法院”）受理了中融國際信託 有限公司的執行程序請求。Ltd. 或 Zhongrong 對顧國華先生、西安泰發特鋼鐵有限公司、徐州泰發特鋼鐵有限公司或徐州泰發特公司提起訴訟，要求其履行因雙方之間的貸款協議和擔保協議而產生的義務 。2018年3月21日和2019年3月20日，徐州法院下令 分別從顧先生和Xian TCH的銀行賬户中扣除371,470元人民幣（合58,516美元）和254,824元人民幣（合40,141美元）， 。2020年8月21日，徐州法院重新審理了該案，以迴應中融對徐州泰發的請求，即解決145,356,100元人民幣（合22,897,215美元）的追加貸款，這筆貸款已在和解中全額支付。徐州法院於 2020 年 12 月 21 日審結了此案。

租賃承諾

2017 年 11 月 20 日，Xian TCH 簽訂了辦公室租約，租期為2017年12月1日至2020年11月30日。 的月租金為人民幣36,536元（合5,600美元），按季度預付款。該租約已於2020年11月到期。公司 簽訂了2021年1月1日至2023年12月31日同一地點的新租賃合同，月租金為人民幣36,536元（合5,600美元）， 每半年提前支付一次。

初始期限超過12個月的辦公室租賃的租賃成本、 租賃期限和折扣率的組成部分如下：

以下是截至2022年3月31日的辦公室租賃負債到期日表（按年份）：

僱傭協議

2020年5月8日，公司與公司首席財務官石永江簽訂了為期24個月的僱傭協議。月薪為人民幣16,000元（合2,200美元）。 公司每年將向首席財務官授予不少於5,000股公司普通股；但是，截至本報告 日期，董事會和薪酬委員會尚未批准向首席財務官發放的股票數量，也尚未簽署任何股票獎勵協議 。

2022年5月6日，公司與施先生簽訂了另一份僱傭協議，為期24個月，月薪為人民幣 18,000 ($2,500)。公司將向首席財務官發放不少於 5,000每年公司普通股；但是，截至本 報告日，董事會和薪酬委員會尚未批准向首席財務官發放的股票數量，也尚未簽署任何股票 獎勵協議。

投資銀行合作協議

2021年5月2日，公司 與一家投資銀行家（該銀行將擔任公司的獨家配售代理人或獨家主要承銷商） 簽訂了一項協議，打算通過公開發行或私募籌集約1000萬美元。根據該協議， 在融資結束後，公司將向Univest Securities, LLC（“承銷商” 或 “Univest”） 支付相當於發行中籌集的總收益8％的折扣，相當於發行總收益百分之一（1％）的不負責任的支出補貼，以及購買該數量普通股的承銷商認股權證和隨附的 相當於本次發行中出售的普通股和認股權證（包括承銷商行使超額配股權時）5％的認股權證期權（“承銷商認股權證”）。根據美國金融監管局規則 5110 (g) (8) (A)，承銷商認股權證應在自發行開始銷售之日起180天內隨時全部或部分行使，該期限 自發行開始銷售之日起不得超過五年。自協議簽訂之日起六個月的初始期限後，任何一方均可在向另一方發出書面通知 10 天后隨時終止本合約，該協議在另一方收到大意如此的書面通知後生效。 該公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交了S-1。

公司遵循FASB ASC 855-10中的指導方針 披露後續事件。公司評估了截至未經審計的財務 報表發佈之日的後續事件，並確定公司無需披露後續重大事件。