美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
(馬克一)
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根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的交易所名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐或
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405規定需要提交的每個交互數據文件(本章232.405節) 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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小型報表公司 |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2020年6月30日,也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元。
截至2021年2月4日,註冊人有未完成的
通過引用併入的文件:
註冊人關於2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
關於前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-K年度報告(以下簡稱“報告”)以及我們提交的其他公開文件、新聞稿和演示文稿包含“前瞻性陳述”,其含義符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)、修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)和修訂後的1995年“私人證券訴訟改革法”(“私人證券訴訟改革法”)。本報告中使用的“我們”、“我們”等術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司開展業務,沒有員工或獨立的業務運營。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。這些前瞻性表述包括但不限於:流動性;收入、成本及利潤率預期和積壓;運營融資;石油和天然氣價格;鑽井平臺數量和裂解價差;建造新設備、升級現有設備和收購所需資金的來源和充足(如果有機會);對我們服務的需求和定價;競爭;設備可用性;政府監管;法律訴訟;償債義務;通脹的影響及其他事宜。我們的前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們不嚴格地與歷史或當前事實相關,經常使用諸如“預期”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“項目”、“追求”、“應該”、“戰略”、“目標”等詞語。或“將”,或其否定,以及其他具有相似含義的詞語和短語。前瞻性陳述是基於我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的某些假設和分析。
雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的未來實際結果大不相同。這些風險和不確定因素還包括在本報告第1A項所包含的“風險因素”項下陳述的風險和不確定因素,以及本報告和我們根據“交易法”和“證券法”向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中所述的風險和不確定因素,以及除其他外與以下相關的風險和不確定因素:
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• |
石油和天然氣行業的不利條件;包括新冠肺炎疫情造成的經濟影響導致原油價格迅速下跌; |
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• |
全球經濟狀況; |
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• |
客户支出以及石油和天然氣價格的波動,可能會對我們的服務需求產生不利影響,並對費率產生相關影響; |
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• |
陸地鑽機、壓力泵和定向鑽井設備供應過剩,包括重新啟動、改進或建造; |
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• |
對我們服務的競爭和需求; |
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• |
競爭對手的實力和財力; |
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• |
利用率、利潤率和計劃資本支出; |
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• |
我們沒有獲得全額賠償或保險的操作風險的責任; |
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• |
石油、天然氣經營帶來的經營風險; |
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• |
客户未能支付或履行其合同義務(特別是定期合同); |
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• |
實現積壓的能力; |
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• |
方法、設備和服務以及新技術的專業化,包括開發新技術並從新技術中獲得令人滿意的回報的能力; |
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• |
留住管理人員和外地人員的能力; |
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• |
關鍵客户流失; |
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• |
設備和材料的短缺、延遲交付和供應中斷; |
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• |
網絡安全事件; |
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• |
收購的協同效應、成本以及財務和運營影響; |
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• |
建造和部署新設備困難; |
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• |
政府管制; |
1
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• |
氣候立法、法規和其他相關風險; |
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• |
環境、社會和治理做法,包括對此的看法; |
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• |
環境風險和滿足未來環境成本的能力; |
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• |
與技術有關的糾紛; |
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• |
政府或其他監管機構的法律程序和行動; |
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• |
有效識別和進入新市場的能力; |
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• |
天氣; |
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• |
運營成本; |
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• |
石油天然氣工業的擴張和發展趨勢; |
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• |
能夠以商業上合理的條款獲得保險; |
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財務靈活性; |
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• |
利率波動; |
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• |
不利的信貸和股權市場狀況; |
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• |
資金的可獲得性和到期償還債務的能力; |
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股價波動; |
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遵守我們債務協議下的公約;以及 |
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其他財務、營運和法律風險及不明朗因素不時詳載於我們提交給證券交易委員會的文件。 |
我們告誡説,上述因素清單並不是詳盡無遺的。有關這些和其他風險因素的更多信息包含在本報告中,並可能包含在我們未來提交給證券交易委員會的文件中。告誡您不要過度依賴我們的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述僅説明截止日期,除法律要求外,我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述中的任何內容,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。如果我們更新任何前瞻性陳述,不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。關於我們或其他事項的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,以及歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性陳述,均明確符合上述警告性聲明的全部內容。
2
第一部分
第一項。業務
可用的信息
本報告連同我們的Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據《交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案,可通過我們的互聯網網站(Www.patenergy.com)在我們以電子方式將此類材料提交給SEC或將其提供給SEC後,應在合理可行的情況下儘快採取行動。我們網站上包含的信息不是本報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的一部分。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站(Www.sec.gov),其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關以電子方式向SEC提交的發行人的其他信息。
概述
我們是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和一大批加壓泵設備。
我們的合同鑽井業務在美國大陸運營此外,我們還不時地尋求合同鑽探機會。在其他精選市場。截至2020年12月31日,我們擁有一支由210台陸基鑽機組成的鑽井船隊。鑽機包括使鑽頭鑽入土壤達到用户要求的深度所需的結構、電源和機械。我們還有大量的鑽桿和鑽機部件庫存,以支持我們的鑽井作業。
我們主要為德克薩斯州和阿巴拉契亞地區的石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵部門的幾乎所有收入都來自油井增產服務(如水力壓裂),用於完成新井和現有油井的補救工作。油井增產涉及油井內的流程,旨在增強油井中石油、天然氣或其他所需物質的流動。截至2020年12月31日,我們大約有130萬馬力提供這些服務。我們還通過壓力泵段提供固井服務。固井是在井壁和套管之間插入材料以支撐和穩定套管的過程。我們的壓力泵作業由一批其他設備提供支持,包括攪拌機、拖拉機、多管拖車和許多用於運送材料往返工地的拖車,以及用於在工地儲存材料的垃圾箱。
我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達和鋼絲繩導向工具的供應和租賃。此外,我們還提供提高水平井眼放置統計準確性的服務。
我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
3
近期發展
市況的最新發展-2018年、2019年和2020年在美國運營的季度平均油價和我們的季度平均鑽井平臺數量如下:
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1ST |
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2釹 |
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3研發 |
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4 |
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季 |
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季 |
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季 |
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季 |
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2018: |
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每桶平均油價(1) |
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$ |
62.88 |
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$ |
68.04 |
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$ |
69.76 |
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$ |
59.08 |
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平均每天作業的鑽機-美國(2) |
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166 |
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175 |
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177 |
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182 |
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2019: |
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每桶平均油價(1) |
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$ |
54.83 |
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$ |
59.78 |
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|
$ |
56.37 |
|
|
$ |
56.94 |
|
平均每天作業的鑽機-美國(2) |
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174 |
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157 |
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142 |
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122 |
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2020: |
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每桶平均油價(1) |
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$ |
45.76 |
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$ |
27.81 |
|
|
$ |
40.89 |
|
|
$ |
42.45 |
|
平均每天作業的鑽機-美國(2) |
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123 |
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82 |
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60 |
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62 |
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(1) |
平均油價代表美國能源情報署(EIA)報告的西德克薩斯中質油(WTI)月均現貨價格。 |
(2) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,導致美國原油價格和鑽井完井服務需求明顯下降。
油價仍極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日跌至每桶負36.98美元,2021年2月1日收於每桶53.55美元。為了應對大宗商品價格的快速下跌,E&P公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價已從2020年上半年的低點回升,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2020年第四季度平均油價為每桶42.45美元.
自2018年第四季度以來,我們的活躍鑽機數量一直在下降。我們2020年第四季度的平均活躍鑽機數量為62台。這比我們2020年第三季度60個活躍鑽機的平均活躍鑽機數量有所增加。由於美國對鑽井服務的需求大幅減少,截至2020年12月31日,我們在美國的現役鑽機數量為65台,少於截至2019年12月31日的121臺鑽機數量。定期合同有助於支持我們的操作鑽機數量。根據目前的合同,我們預計2021年第一季度平均有42個鑽井平臺按定期合同運營,整個2021年平均有34個鑽井平臺按定期合同運營。
加壓泵市場仍然供過於求。為了應對供過於求的市場狀況,我們在2020年第二季度實施了改革,以進一步精簡我們的運營,提高我們的效率,降低我們的整體成本結構,同時保持我們的客户服務水平。
金融事務的最新發展-在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券(定義如下)。通過這些交易報廢的本金總額為與我們的2028年票據相關的1550萬美元,與我們的2029年票據相關的80萬美元,外加應計利息。扣除相關遞延融資成本和原始發行折扣的比例沖銷後,我們在這些金額的清償方面分別錄得相應的收益,總額分別為340萬美元和20萬美元。這些收益計入合併經營報表中的“利息支出,扣除資本化金額”。
2020年12月24日,我們選擇根據我們的定期貸款協議(定義如下)償還5000萬美元的借款。截至2020年12月31日,我們在定期貸款協議下仍有5000萬美元的借款,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.52%。定期貸款協議到期日為2022年6月10日。
於2020年3月27日,吾等訂立經修訂及重訂信貸協議的第2號修正案,其中包括將某些貸款人根據信貸協議(定義見下文)作出的5.5億美元循環信貸承諾的到期日由2024年3月27日延長至2025年3月27日。在某些條件下,我們可以選擇將到期日再延長一年。
有關我們的2028年票據、2029年票據、定期貸款協議和信貸協議的更多細節,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。
4
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。在重組的同時,我們關閉了加拿大的鑽井業務。我們記錄了與關閉相關的830萬美元的減值。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。
下表按可報告的分部f顯示了重組費用。或結束的一年十二月三十一日,2020(單位:千):
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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總計 |
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遣散費 |
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$ |
1,821 |
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|
$ |
3,460 |
|
|
$ |
503 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
215 |
|
|
$ |
6,500 |
|
合同終止費用 |
|
|
— |
|
|
|
20,373 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,373 |
|
其他退出成本 |
|
|
523 |
|
|
|
194 |
|
|
|
827 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,544 |
|
使用權資產放棄 |
|
|
86 |
|
|
|
7,304 |
|
|
|
1,845 |
|
|
|
— |
|
|
|
686 |
|
|
|
9,921 |
|
總計 |
|
$ |
2,430 |
|
|
$ |
31,331 |
|
|
$ |
3,175 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
901 |
|
|
$ |
38,338 |
|
行業細分
我們的收入、營業虧損和可識別資產主要歸因於三個行業:
|
• |
合同鑽井服務, |
|
• |
壓力泵服務,以及 |
|
• |
定向鑽井服務。 |
我們的合同鑽井服務、壓力泵服務和定向鑽井服務行業在2020、2019年和2018年都出現了運營虧損。
有關這些行業的財務信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和合並財務報表附註17(分別作為本報告第7項和第8項的一部分)。
合同鑽井作業
將軍-我們向主要的、獨立的和其他石油和天然氣運營商推銷我們的合同鑽井服務。截至2020年12月31日,我們在以下地區擁有210個投放市場的陸基鑽井平臺:
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• |
德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部有68個 |
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• |
19個在德克薩斯州北部、中部和東部以及路易斯安那州北部, |
|
• |
落基山地區(科羅拉多州、懷俄明州和北達科他州)有35個人, |
|
• |
23在德克薩斯州南部, |
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• |
29在俄克拉荷馬州西部,以及 |
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• |
36在阿巴拉契亞地區(賓夕法尼亞州、俄亥俄州和西弗吉尼亞州)。 |
我們投放市場的鑽機的最大深度能力從大約13,200英尺到24,000英尺不等。所有這些鑽機都是電動鑽機。電動鑽機將柴油發動機的動力轉化為電力,為鑽機提供動力。我們還有大量的鑽桿和鑽機部件庫存,這些部件可用於激活更多的鑽機,或作為市場上銷售的鑽機的升級或更換部件。
鑽機通常配備發動機、絞車、頂驅、桅杆、循環鑽井液的泵、防噴器、鑽桿和其他相關設備。隨着時間的推移,鑽機上的部件會被更換或重建。作為改造、升級和維護鑽機計劃的一部分,我們每年都會花費大量資金。在過去三年中,我們在資本支出上花費了約6.94億美元,以進一步修改、升級和延長我們鑽井船隊部件的使用壽命。在2020、2019年和2018財年,我們在這些資本支出上分別花費了約1.05億美元、1.94億美元和3.95億美元。
5
井的深度和複雜性、鑽井現場條件以及要在墊板上鑽的井的數量是決定為特定任務選擇的鑽機規格的主要因素。
我們的合同鑽井作業取決於鑽桿、鑽頭、更換部件和其他相關鑽井設備、燃料和其他材料以及合格人員的可用性。其中一些時不時會出現供不應求的情況。
鑽探合同-我們的大多數鑽井合同都是在競爭性投標或談判的基礎上與現有客户簽訂的。我們對每項工作的投標取決於地點、要使用的設備、估計的風險、估計的工作持續時間、鑽機的可用性以及每個擬議合同特有的其他因素。我們的鑽探合同要麼是井間合同,要麼是定期合同。井與井之間的合同通常是短期合同,涵蓋單個油井或一系列油井的鑽探。定期合同是指在特定的時間內(我們將定期合同定義為期限為6個月或更長的合同)或特定數量的油井簽訂的合同。在2020年期間,我們鑽一口井的平均天數(包括搬到鑽探現場、吊裝和吊裝)約為19天。
我們的鑽井合同規定我們有義務提供和操作鑽機,並支付一定的運營費用,包括鑽井人員的工資和必要的維護費用。大多數鑽井合同可由客户在短時間內終止,並且可能包含也可能不包含在客户終止合同的情況下提前向我們支付解約金的條款。
我們的鑽探合同規定按日班計酬,據此我們向客户提供鑽機和船員。客户提供鑽井程序。我們的補償是根據鑽機使用期間每天的合同費率計算的。當鑽機移動時,或者當鑽井作業被惡劣天氣條件或其他我們無法控制的條件中斷或限制時,我們經常收到較低的費率。日間工作合同通常單獨規定鑽井平臺的動員。
合同鑽探活動-關於我們過去三年合同鑽探活動的信息如下:
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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平均每天作業的鑽機數量(1) |
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82 |
|
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|
149 |
|
|
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177 |
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年內操作的鑽機數目 |
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|
132 |
|
|
|
189 |
|
|
|
193 |
|
年內鑽探的油井數目 |
|
|
1,327 |
|
|
|
2,703 |
|
|
|
3,088 |
|
營業天數 |
|
|
29,904 |
|
|
|
54,544 |
|
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64,479 |
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(1) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
鑽機及相關設備-在過去的幾年裏,我們對我們的鑽井船隊進行了重大升級,以滿足我們客户的需求。雖然常規油井仍然是石油和天然氣的來源,但我們的客户已經擴大了頁巖和其他非常規油井的開發,以幫助滿足美國對石油和天然氣的長期需求。
為了滿足客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求,我們在過去幾年中提高了鑽探船隊的能力。我們已經交付了新的APEX®該公司已將鑽井平臺推向市場,並對現有的高容量鑽井平臺進行了性能和安全方面的改進。尖部®鑽機是電動鑽機,配有先進的電子鑽井系統、500噸頂驅、鐵鑽機、液壓貓道和其他自動化管道處理設備。尖部®具有襯墊功能的鑽機被設計成從單個襯墊高效地鑽取多口井,方法是在井眼之間“行走”,而不需要時間來放下桅杆和放下鑽桿。截至2020年12月31日,我們投放市場的陸基鑽井船隊包括以下內容:
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|
鑽機數量 |
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|||||
分類 |
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總計 |
|
|
支持焊盤的百分比 |
|
||
尖部®1500馬力鑽機 |
|
|
172 |
|
|
|
94 |
% |
尖部®1000馬力鑽機 |
|
|
12 |
|
|
|
100 |
% |
尖部®2000馬力鑽機 |
|
|
6 |
|
|
|
67 |
% |
尖部®1400馬力鑽機 |
|
|
5 |
|
|
|
100 |
% |
尖部®1200馬力鑽機 |
|
|
3 |
|
|
|
100 |
% |
其他電動鑽機 |
|
|
12 |
|
|
|
83 |
% |
總計 |
|
|
210 |
|
|
|
|
|
平均馬力 |
|
|
1,458 |
|
|
|
|
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6
美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為“超級規格”鑽機。我們認為一個超級規格的鑽機是一臺1500馬力的交流動力鑽機,它至少有750,000磅的吊鈎,7500磅/平方英寸的循環系統,並且具有襯墊能力。我們目前估計美國大約有690個超規格鑽井平臺,其中包括150個我們的APEX®鑽井平臺。
我們在德克薩斯州、俄克拉何馬州、懷俄明州、科羅拉多州、北達科他州、俄亥俄州和西弗吉尼亞州的院子設施對鑽機設備進行維修和/或大修工作。
加壓泵送作業
一般信息-我們為石油和天然氣運營商提供壓力泵服務,主要是在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區(東北部地區)。壓力泵服務主要包括完成新井的油井模擬服務(如水力壓裂)和現有油井的補救工作。在頁巖層和其他非常規地層中鑽探的油井需要通過水力壓裂進行油井增產,以允許石油和天然氣流動。這是通過在壓力下將流體和支撐劑泵入井筒以壓裂地層來實現的。常規井中的許多井也接受油井增產服務。我們還通過壓力泵段提供固井服務。固井過程在井壁和套管之間插入材料以支撐和穩定套管。在2020、2019年和2018財年,我們的固井服務的範圍和影響微不足道。
加壓泵合同— 我們的壓力泵操作是根據特定工作的工作訂單或根據定期合同進行的。定期合同一般在一段特定的時間內簽訂,可能包括最低收入、使用或階段要求。我們是根據設備、人員、材料、動員和其他項目的綜合費用來補償的。
裝備-我們擁有用於提供水力壓裂服務以及固井和酸泵服務的壓力泵設備,截至2020年12月31日,總功率約為140萬馬力。2020年12月31日的壓力泵設備包括:
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其他 |
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壓裂 |
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抽運 |
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裝備 |
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裝備 |
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總計 |
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德克薩斯地區 |
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單位數 |
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401 |
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17 |
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418 |
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近似馬力 |
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953,250 |
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18,555 |
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971,805 |
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東北地區 |
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單位數 |
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167 |
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11 |
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178 |
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近似馬力 |
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371,150 |
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7,500 |
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378,650 |
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其他地區 |
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單位數 |
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5 |
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— |
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5 |
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近似馬力 |
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12,250 |
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— |
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12,250 |
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合併後: |
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單位數 |
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573 |
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28 |
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601 |
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近似馬力 |
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1,336,650 |
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26,055 |
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1,362,705 |
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我們的壓力泵作業得到一批其他設備的支持,包括攪拌機、拖拉機、多管拖車和許多用於運送材料往返工地的拖車,以及用於在工地儲存材料的垃圾箱。
材料— 我們的壓力泵作業需要使用酸、化學品、支撐劑、流體供應和其他材料,其中任何一種都可能供不應求,包括經常出現嚴重短缺。我們從不同的供應商那裏購買這些材料。這些購買是在現貨市場進行的,或者是根據其他安排進行的,這些安排可能無法滿足我們所需的全部供應。這些供應安排有時要求我們購買供應或支付違約金,如果我們不購買材料的話。鑑於我們某些材料的供應商數量有限,如果我們無法與供應商就任何特定材料的交付達成協議,或者我們的供應商之一未能及時交付我們的材料,我們可能不會總是能夠做出替代安排。
7
定向鑽井作業
一般信息-我們通常利用我們自己的專有井下馬達和設備,在美國大多數主要的陸上石油和天然氣盆地提供一整套定向鑽井服務,包括定向鑽井、隨鑽測量(MWD)以及井下性能馬達和鋼絲繩轉向工具的供應和租賃。我們通常設計、組裝和維護我們自己的井下鑽井馬達和隨鑽測量設備。我們的客户主要由大型綜合能源公司和北美大型獨立石油和天然氣運營商組成。我們相信,我們的客户之所以使用我們的服務,是因為我們專業、技術驅動的設備的質量,以及我們訓練有素、經驗豐富的員工隊伍,這使我們能夠為客户提供高質量、可靠和安全的定向鑽井服務。
定向鑽井服務-我們按日費率提供定向鑽井服務,通常是根據主服務協議。定向鑽井服務的收入根據完成的工作天數在工作進展時確認。我們的日間費率和其他費用通常會因地點不同而有所不同,並取決於服務所在地區的工作和市場條件所需的設備和人員。除了在積極定向鑽井期間收取的費率外,備用費率通常是事先商定的,並在鑽井暫時暫停而其他現場活動在運營商或另一家服務提供商的指導下進行期間按天收費。
裝備— 我們通常設計、組裝、維護和檢查我們自己的設備。我們已經為我們的鑽井馬達、泥漿脈衝和電磁數據傳輸隨鑽測量設備開發了專有設備。我們相信,我們的垂直整合戰略使我們能夠向客户提供更好的運營性能和更高的設備可靠性。垂直集成還允許我們以比從第三方購買更高效率和更低成本的方式構建我們的工具。此外,我們有能力根據市場條件或客户的工作要求升級我們的工具,這使我們能夠最大限度地減少向原始製造商發送設備的相關成本和延誤。我們的內部維護能力還增強了我們對供應鏈的控制,並提高了我們資產的有效利用率。截至2020年12月31日,我們擁有超過1000輛汽車的綜合車隊。除了我們的車隊,我們還有100多個MWD系統。
井筒佈置數據分析— 我們提供的軟件和服務用於提高水平井筒佈置的統計準確性。我們的隨鑽測量(MWD)測量FDIR(故障檢測、隔離和恢復)服務是一項數據分析技術,可實時分析隨鑽測量數據,並更準確地識別油井位置。我們的高保真導航™產品通過改善定向井在儲層內的垂直位置來增強FDIR。我們為擁有陸上和離岸業務的客户提供這些服務。
其他操作
我們的油田租賃業務擁有一批優質租賃工具,併為美國許多主要陸上油氣生產盆地的陸上石油和天然氣鑽井、完井和修井活動提供專業服務。我們為鑽井承包商提供設備服務,我們還為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作利益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
合約
我們認為,我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和其他合同一般規定了我們從事這些業務的市場習慣上的賠償權利和義務。但是,每份合同都包含規定我們的權利和義務以及客户或供應商的權利和義務的實際條款,其中任何權利和義務都可能因特定的行業條件、客户或供應商的要求、適用法律或其他因素而偏離慣例。
顧客
我們的客户羣包括主要的、獨立的和其他石油和天然氣運營商。就我們2020年的綜合運營收入而言,我們從我們的十大客户那裏獲得了大約54%的收入,從我們的五個最大客户那裏獲得了大約35%的收入。2020年間,沒有任何客户佔我們綜合運營收入的10%以上。我們的一個或多個較大客户的業務流失或減少可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
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積壓
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的合同鑽井積壓分別約為3.01億美元和6.05億美元。截至2020年12月31日,約21%的合同鑽井積壓預計將保留到2021年之後。有關積壓的信息,見本報告項目7所列“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。
競爭
我們經營的業務競爭激烈。從歷史上看,我們的合同鑽井、壓力泵和定向鑽井業務使用的現有設備經常供不應求,特別是在行業低迷時期。我們服務的價格是一個關鍵的競爭因素,部分原因是這些業務中使用的設備可以根據市場狀況從一個地區轉移到另一個地區。除了價格外,我們認為設備的供應、狀況和技術規格、人員素質、服務質量和安全記錄是決定哪個承建商獲得工作的關鍵因素。我們預計,我們的服務市場將繼續競爭激烈。
人力資本與可持續性
我們努力在環境、社會、治理和其他與可持續發展相關的問題上成為行業的領先者,我們將繼續致力於管理這些問題,以造福於我們的員工、社區和我們的業務。我們的目標是將我們工作和生活的社區對環境的影響降至最低,同時以安全和負責任的方式為我們的客户提供服務。我們廣泛投資於我們人民的安全、健康和福祉,他們是我們最重要的資產和最強大的力量。重要的是,我們在運營的每個層面都嚴格關注道德和誠信,這是我們所有成功都依賴的做法。
我們鼓勵您查看我們網站上的最新可持續發展報告,瞭解有關我們的可持續發展和人力資本計劃和倡議的更多詳細信息。我們網站上的任何內容,包括我們的可持續發展報告或其中的部分,都不應被視為通過引用而併入本報告或我們提交給SEC的其他文件中。
環境-我們繼續推行緩解氣候變化風險的舉措,在空氣質量、水質、土地利用、能源利用和減少廢物方面取得改善。例如,我們利用天然氣發動機、雙燃料設備和其他技術來減少碳和其他温室氣體排放,我們採用防止泄漏計劃,並在環境敏感地區採取額外的保護措施。
隨着我們的EcoCell™鋰電池混合能源管理系統的商業化,我們鞏固了我們作為替代燃料技術領導者的地位。Ecocell™能夠有效地取代鑽機上的一臺發電機組,以降低燃油消耗和排放。當與我們的Cortex®電源管理系統和雙燃料發動機結合使用時,這項技術的價值會得到提升,因為天然氣替代率可以得到優化。
通過我們目前的電力業務,我們提供內部電氣工程、控制系統自動化和安裝服務,將鑽機連接到公用事業電力線。*這一能力使我們的客户能夠使用公用事業電力,而不是天然氣或柴油,為鑽井作業提供動力。使用公用事業電力是我們鑽機的最佳電力解決方案,因為它將井場的排放影響降至最低。巴塞羅那
我們重點關注的一些關鍵人力資本領域包括:
僱員-截至2021年1月31日,我們大約有3000名全職員工。員工人數根據當前和預期對我們服務的需求而變化。我們認為我們的員工關係令人滿意。我們的員工中沒有一個是由工會代表的。
培訓和安全-我們的培訓計劃包括通過各種技能和能力的強化、多天課堂培訓計劃以及管理培訓計劃,為員工提供職業發展的機會。這些計劃旨在為我們的員工提供在整個公司內晉升的機會。
員工和其他人的安全是我們的首要任務,因為我們的目標是提供一個無事故的工作環境。我們有強有力的安全培訓計劃,旨在遵守適用的法律和行業標準,並使我們的員工、社區和我們的業務受益。所有現場員工都必須參加員工安全培訓,其中包括基於行為的安全、危險意識、安全工作系統、工作許可、安全暫停、能源隔離、危險溝通(HAZCOM)和材料處理等課程。為了應對新冠肺炎疫情,我們在辦公室、設施和工作場所實施並繼續實施安全協議。這些協議包括允許我們許多辦公室員工在家工作,同時為繼續進行關鍵現場工作的員工實施額外的安全措施。
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多樣性 和包含性 – 我們 我們致力於營造一個讓所有人都感到受到重視和尊重的工作環境。 擁抱我們多樣化的人員、思想和人才,並將這些優勢結合起來,為我們的公司、我們的員工和我們的股東追求非凡的業績。我們是 致力於招聘、聘用和留住最高級別的員工 利用外展為我們的業務培養優秀人才 與不同羣體的倡議和夥伴關係 組織、行業協會和網絡。
我們要求我們的員工每年完成關於我們對尊重所有人的工作場所的承諾的培訓。主管和經理必須完成尊重員工的工作場所培訓,以確保他們理解我們對他們的期望,即他們有義務促進一個所有員工都感到受重視和尊重的工作環境。
維護我們的核心價值觀-2020年,我們培訓了4000多名員工學習我們的商業行為和道德準則,其中涉及利益衝突、保密、公平對待他人、正確使用公司資產、遵守法律、內幕交易、保存賬簿和記錄、對工作環境中的歧視和騷擾採取零容忍態度,以及舉報違規行為。
健康和福利-我們的健康和福利計劃提供廣泛的預防性護理,旨在改善我們的員工的工作健康狀況、工作中的人身安全和整體福祉。
政府與環境管制
我們的所有業務和設施都受到與我們業務各個方面相關的眾多聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規的約束,包括:
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鑽探油井和天然氣井, |
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水力壓裂、固井、酸化及相關的修井活動, |
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定向鑽井服務, |
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提高水平井筒放置統計準確性的服務,包括為擁有近海作業的客户提供的服務, |
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危險物質、油田廢物、其他廢物和酸的遏制和處置, |
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使用地下儲油罐和注水井, |
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為鑽井承包商維修設備, |
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提供電氣控制和自動化,以及 |
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我們的員工。 |
到目前為止,我們所在地區適用的環境和其他法律法規並不需要在正常業務過程之外花費大量資源。在可預見的將來,我們預計不會有任何用於環境控制設施的物質資本支出,也不會有為遵守環境規則和法規而產生的額外支出。然而,根據現有法律或任何新的要求,合規成本可能會變得非常重要,我們可能會在任何不合規的情況下招致責任。
我們的業務通常受到政治發展以及與石油和天然氣行業相關的聯邦、州、外國、地區和地方法律、規則和法規的影響。由於經濟、環境和其他政策原因而採用影響石油和天然氣行業的法律、規則和法規,可能會增加與鑽井、完井和生產相關的成本,推遲允許或與此類作業相關的活動,限制或禁止某些地區的石油和天然氣開發,減少對石油和天然氣的需求,並以其他方式對我們的業務或業務產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。聯邦、州、外國、地區和當地的環境法律、規則和法規,包括與減緩氣候變化或温室氣體排放相關的法律、規則、法規和行政行動,目前適用於我們的運營,未來可能會變得更加嚴格。聯邦、州、外國、地區或地方政府當局對我們或其他人提供的服務和產品的任何限制、暫停或暫停,無論是否短期性質,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們相信,我們使用的操作和處置做法在行業中是標準的。然而,碳氫化合物和其他材料可能已經在我們或我們的前任目前或以前擁有或運營的物業內或之下被處置或釋放,這可能已經或可能導致某些地點的土壤和地下水受到污染。根據聯邦、州、外國、地區和當地的法律、規則和法規,任何在物業上、物業下或源自物業的污染都可能受到補救要求的約束。此外,其中一些物業是由第三者經營的,我們無法控制他們如何處理碳氫化合物及其他物料,或處置或釋放這些物料的方式。我們
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可能需要移除或補救由先前的所有者或運營商處置或釋放的廢物。此外,我們有可能被要求對我們擁有權益但不是運營商的石油和天然氣資產負責。
以下段落討論了適用於我們業務運營的一些環境法律法規,但討論內容並不涵蓋可能管理我們運營的所有環境法律法規。
在美國,修訂後的1980年聯邦綜合環境響應補償和責任法案(俗稱CERCLA)和類似的州法規對以下事項規定了嚴格的責任:
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場地的擁有人和經營者,包括不再活躍於某一地盤的以前的擁有者和經營者;以及 |
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處置或安排處置在現場發現的“危險物質”的人員。 |
修訂後的“聯邦資源保護和回收法案”(“RCRA”)以及類似的州法規和實施條例管理着“危險廢物”的處置。雖然CERCLA目前將石油排除在“危險物質”的定義之外,RCRA也將某些類別的勘探和生產廢物排除在管制之外,但這種豁免將來可能會被刪除、限制或修改。例如,2016年12月,美國環境保護局(EPA) 和環保團體簽訂了一項同意法令,以解決環境保護局被指未能及時評估其RCRA副標題D標準條例,該條例豁免某些勘探和生產相關的石油和天然氣廢物作為危險廢物受RCRA規定的管制。同意法令要求環保局在2019年3月之前提出一項規則制定,以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規,或者簽署一項決定,表明沒有必要修改這些法規。環保局於2019年4月23日發佈了一份報告,確定沒有必要進行修改。然而,如果將來根據“環境影響、環境與責任法案”和/或“環境影響評估法案”對勘探和生產廢物的分類進行更改,我們可能被要求從物業(包括被碳氫化合物污染的地下水)中移除和補救之前處置的材料(包括先前所有者或運營商處置或釋放的材料),並執行移除或補救措施以防止未來受到污染。
經修訂的聯邦水污染控制法(“清潔水法”)和1990年的“油污法”(“油污法”)及其實施條例規定:
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防止和允許向管轄水域排放,包括漏油和產出水;以及 |
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排入該等水域的法律責任。 |
《石油污染法》(Oil Pollution Act)對從設施泄漏到管轄水域的石油泄漏造成的全面而廣泛的損害賠償清單規定了嚴格的責任。可能會對石油清除費用以及各種公共和私人損害承擔責任。違反聯邦安全、建築和操作法規,以及未能報告泄漏或在清理工作中全力合作的人也可能受到處罰。
石油污染法案還擴大了聯邦政府指導和管理溢油清理和作業的權力和能力,並要求運營商在可以合理預期排放到通航水域或進入通航水域將對環境造成實質性損害的情況下,準備溢油反應計劃。在漏油事件期間不遵守持續要求或合作不充分可能會使責任方(如我們)面臨民事或刑事訴訟。儘管根據清潔水法,業主和運營商的責任是相同的,但根據石油污染法,可追回的損害賠償金可能要大得多,可能包括自然資源損害。
美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)頒佈並執行有關保護員工健康和安全的法律和法規。OSHA危險通信標準、EPA社區知情權條例(CERCLA第三章)和類似的州法規要求維護有關我們運營中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府以及公民。此外,OSHA還制定了與工作場所暴露於有害物質以及員工健康和安全相關的各種標準。
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我們的活動包括提供水力壓裂服務,以提高低滲透率地層(如頁巖和其他非常規地層)的石油和天然氣產量。由於擔心水力壓裂的潛在影響,包括對地下水質量和地震活動的影響,已在聯邦一級以及一些州和地方司法管轄區啟動了立法和監管工作,以使水力壓裂的許可和合規要求更加嚴格,或者完全禁止水力壓裂活動。一些政客也表達了對全國範圍內水力壓裂禁令的支持。額外的立法或監管可能導致石油和天然氣生產的運營延誤或運營成本增加天然天然氣或可能使水力壓裂變得更加困難。但這些發展也可能導致訴訟,挑戰擬議中的或現有的油井。這些努力可能會對石油和天然氣生產活動產生不利影響,進而可能對我們提供的水力壓裂服務產生不利影響。提供為我們的勘探和生產客户,以及這些努力可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績. 見“第1A項。風險因素--涉及水力壓裂或石油和天然氣行業其他方面的潛在立法和法規可能會增加我們的成本,限制或推遲我們的運營。“
我們可以進行行動的其他司法管轄區也有類似的環境和監管制度,我們將被要求遵守這些制度。這些法律、規則和法規還要求運營、維護、廢棄和回收與我們的運營相關的設施場地和其他財產,使適用的監管機構滿意。此外,新項目或現有項目的變更可能需要提交和批准環境評估或許可證申請。這些法律、規則和法規經常變化,對可能影響環境的活動施加越來越嚴格的限制是一個明顯的趨勢。
我們的業務還必須遵守聯邦、州、外國、地區和當地控制空氣排放的法律、規則和法規,包括與聯邦清潔空氣法案和加拿大環境保護法案相關的法律、規則和法規。我們和我們的客户未來可能需要在空氣污染控制設備上進行資本支出,以獲得和維持空氣排放的運營許可和批准。我們還受到許多其他監管機構的監管,包括但不限於負責監督就業實踐標準的美國勞工部(U.S.Department of Labor)。
有關更多信息,請參閲我們在“第1A項”下的討論。風險因素--環境和職業健康與安全法律法規,包括違反法律法規,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。“
地方、州、國家和國際監管機構越來越關注温室氣體(“GHG”)排放和氣候變化問題。美國立法者也提出了減少温室氣體排放的立法,以及美國環保署頒佈的温室氣體排放法規,未來可能會採取聯邦行動來應對氣候變化。
拜登總統和現在控制國會的民主黨已經將氣候變化確定為優先事項,很可能會在拜登政府期間提出和/或頒佈新的行政命令、監管行動和/或針對温室氣體排放的立法,或者禁止、推遲或限制某些地區的石油和天然氣開發活動。例如,內政部代理部長最近發佈了一項命令,禁止工作人員在沒有高層政治任命的情況下出示任何新的化石燃料租約或許可證。拜登總統最近宣佈暫停在聯邦土地和近海水域租賃新的石油和天然氣,等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。拜登總統的命令還將氣候變化確立為主要外交政策和國家安全考慮因素,確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是關鍵優先事項,確認拜登政府希望建立美國作為應對氣候變化的領導者的願望,總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構。拜登總統還宣佈,美國正在採取措施重新加入“巴黎協定”。
美國的幾個州和地理區域也通過了減少温室氣體排放的立法和法規,包括限額和交易制度,以及為實現《巴黎協定》目標做出貢獻的承諾。
我們將繼續監測和評估我們運營地區的任何新政策、立法或法規,以確定温室氣體排放和氣候變化對我們運營的影響,並在必要時採取適當行動。滿足這些要求的任何直接和間接成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。見“第1A項。風險因素--我們和我們的客户的運營受到氣候變化威脅所產生的一系列風險的影響,這些風險可能導致運營和資本成本增加,限制石油和天然氣生產可能發生的領域,並減少對我們服務的需求。“
風險與保險
我們的經營受到許多經營業務固有風險的影響,包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失控、機動車事故、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能造成人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞,以及重大的環境和經濟損失。
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油層受損。 這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。 導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件,或涉及我們員工或其他人員的傷亡,也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決方案相關的鉅額費用,並對我們的聲譽造成永久性損害、客户流失和無法獲得保險。
我們與我們的許多客户簽訂了賠償協議,我們還維持着責任和其他形式的保險。一般説來,我們的合同通常包含一些條款,要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等損失。然而,由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為,我們獲得賠償的權利可能無法強制執行或受到限制。我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此,我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但我們並沒有為所有風險投保全額保險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工傷賠償和其他特定風險的保險。然而,我們不能保證我們投保的任何保險足以彌補任何損失或責任,或保證該保險將繼續提供,或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的物理損壞或損失投保保險,但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下,我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如,我們一般維持在我們的工人賠償保險範圍內每次事故可扣除150萬美元,在我們的設備保險範圍內每次事故可扣除100萬美元,在我們的一般責任保險範圍內每次事故可扣除1000萬美元,在我們的主要汽車責任保險範圍內每次事故可扣除200萬美元,在我們的超額汽車責任保險範圍內每次事故可扣除500萬美元。我們還自行承保其他一些風險,包括收益損失和業務中斷以及大多數網絡安全風險,而且我們沒有為地下水庫損壞風險提供大量保險。
我們的保險可能並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免於因我們的業務而產生的所有責任。我們的承保範圍包括合計保單限額和免賠額。因此,我們保留超過這些限額的任何損失或超出我們承保範圍的任何損失的風險。我們不能保證將提供保險來承保我們的任何或所有運營風險,或者即使有保險,也不能保證保險費或其他成本在未來不會大幅上升,從而使此類保險的成本過高,或者我們的承保範圍將覆蓋特定的損失。此外,我們在向保險公司收取費用時可能會遇到困難,或者這些保險公司可能會拒絕我們全部或部分的保險索賠。如果發生我們沒有得到充分保險或賠償的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
如果發生保險或第三方可強制執行和可追回的賠償不能完全覆蓋的重大事故或其他事件,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的運營受到許多運營風險的影響,包括環境和天氣風險,這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險提供充分的保險,我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們。“
季節性
季節性對我們的整體運營沒有顯著影響。臨近日曆年末,我們最近經歷了與假期相關的活動放緩,以及客户的資本支出預算耗盡。有時,我們的行動會受到惡劣天氣條件的負面影響。
原材料和分包商
我們使用許多原材料和服務供應商。雖然這些材料和服務在歷史上一直存在,但不能保證這些材料和服務將繼續以優惠的條件提供,或者根本不能保證。我們還聘用了許多來自各行各業的獨立分包商。
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項目1A。風險因素。
在評估我們的業務和前景時,您應該考慮以下每個因素以及本報告中的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果都可能受到損害。您還應參考本報告中列出的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註。
業務和運營風險
新冠肺炎疫情的影響已經並預計將繼續對我們的業務、流動性、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎大流行的影響,包括相關的政府行動和限制,已經並預計將繼續對全球經濟產生重大不利影響,包括全球對石油和天然氣的需求,以及對我們服務的需求水平,這已經並預計將繼續影響我們的業務、流動性、運營業績和我們的財務狀況。
為了應對新冠肺炎大流行,政府當局強制關閉,尋求自願關閉,並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或提供建議。雖然一些政府部門已經重新開放了經濟的各個領域,但正在進行的新冠肺炎疫情可能會顯著惡化,可能會出現新的新冠肺炎菌株,這可能會導致政府當局重新考慮對旅行、商業和社會活動的限制。如果政府當局保留、增加或重新實施限制,經濟的重新開放可能會進一步縮減。
2020年3月初,歐佩克+最初未能就繼續實施原油限產達成協議,此後不久,世界衞生組織認定新冠肺炎疫情為流行病。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響,既有全球石油需求下降的影響,又有供應大幅增加的風險。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和生產公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽探和完井活動。儘管油價已從2020年上半年經歷的低點回升,但客户支出並未恢復到大流行前的水平。
鑑於上述事件的性質和重要性,我們無法列舉最近原油價格波動和新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的所有潛在風險;但是,我們相信,除了上述影響之外,最近這些事件當前和潛在的影響包括但不限於:
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流動性挑戰,包括與客户延遲付款有關的影響,以及與客户流動性問題和破產有關的付款違約; |
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客户、供應商和其他第三方試圖終止、拒絕、重新談判或以其他方式逃避或以其他方式未能履行其對我們的合同義務; |
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我們公司債務的額外信用評級下調,以及未來可能更高的借貸成本; |
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需要保持流動性,這可能導致我們的季度股息進一步減少或暫停,或者我們的資本投資計劃推遲或改變; |
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網絡安全問題,因為在當前的遠程連接環境中,數字技術可能變得更脆弱,遭受更高的網絡攻擊率; |
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與新冠肺炎相關的訴訟風險和可能的或有損失及其影響,包括商業合同、員工事務和保險安排; |
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對我們的業務至關重要的原材料供應鏈的中斷; |
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進一步裁員,以適應市場狀況,包括遣散費、留任問題,以及在市場狀況改善時無法招聘員工; |
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與我們的房地產設施組合合理化相關的額外成本,包括退出租賃和關閉設施,以與預期的活動和勞動力能力保持一致; |
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附加資產減值,以及其他會計費用; |
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我們的員工以及我們的客户、供應商和其他第三方的人員在我們運營的區域內受到額外的感染和隔離,並由此導致運營延誤或暫停; |
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附加國際、國家、區域和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動;以及 |
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由於人們工作、旅行和互動方式的改變,或者與全球經濟衰退或蕭條有關,全球經濟及其對石油和天然氣需求的結構性轉變。 |
新冠肺炎對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況的全面影響將在很大程度上取決於未來的發展,包括病毒的持續時間和進一步傳播,包括任何新的新冠肺炎毒株,以及對石油和天然氣行業的相關影響,旨在防止新冠肺炎傳播的政府行動的影響,以及進一步開發和獲得有效的治療和疫苗,所有這些都具有高度不確定性。
我們依賴於石油和天然氣行業以及石油和天然氣的市場價格。客户的運營和資本支出以及石油和天然氣價格的下降可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴於我們的客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的運營和資本支出的意願。當這些支出下降時,我們的業務可能會受到影響。新冠肺炎疫情和歐佩克+的活動導致油價迅速下跌,導致客户活動和我們服務的價格大幅下降,這已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響。我們客户的勘探、開發和生產意願在很大程度上取決於當時的行業狀況,而這些行業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響,例如:
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石油和天然氣的供需情況,包括目前的天然氣儲存量和使用量, |
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石油和天然氣的價格,以及對未來價格的預期, |
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鑽井、壓力泵和定向鑽井服務的供求情況, |
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勘探,開發,生產和輸送石油和天然氣的成本, |
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石油和天然氣行業參與者(包括我們的客户)的資金可獲得性, |
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在我們作業的盆地中,管道、存儲和其他運輸能力的可用性和限制, |
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與石油和天然氣的勘探、開發、生產、使用和輸送有關的環境、税收和其他法律和政府法規,特別是聯邦、州、外國、地區和地方政府的公眾壓力以及立法和監管利益,要求停止、大幅限制或監管鑽井和壓力泵活動,包括水力壓裂。 |
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投資界更加關注石油和天然氣行業的可持續性做法,以及 |
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石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。 |
特別是,我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。石油和天然氣的價格和市場可能極不穩定。價格以及對未來價格的預期受到以下因素的影響:
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市場供求,包括新冠肺炎疫情帶來的經濟衝擊對供需的影響, |
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石油輸出國組織(“歐佩克”)、其成員國和其他產油國(如俄羅斯)設定和維持產量和價格目標的願望和能力, |
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歐佩克和非歐佩克國家的產量水平, |
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國內和國際軍事,政治,經濟,衞生和天氣狀況,包括戰爭或恐怖活動,流行病和其他意外災害或事件的影響,如新冠肺炎大流行, |
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美國或其他國家的税收、關税和進出口法規的變化, |
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對石油和天然氣出口和/或進口的法律和其他限制或限制, |
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影響能源消費和生產的技術進步; |
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替代燃料和能源的價格和可獲得性。 |
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所有這些因素都超出了我們的控制範圍。油價保持不變極易揮發,由於石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日降至每桶負36.98美元,2021年2月1日收於每桶53.55美元。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和開發公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價已從2020年上半年的低點回升,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2020年第四季度,油價平均為每桶42.45美元。
我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期,以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力推動的。*石油和天然氣需求下降,石油或天然氣價格持續低迷,石油和天然氣價格下降或我們客户獲得資本的能力下降的預期可能會導致我們客户的資本支出減少,對我們服務的需求減少,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會因為各種原因取消或縮減勘探和生產項目或降低其資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
全球經濟狀況可能會對我們的經營業績產生不利影響。
對能源以及石油和天然氣終端產品的需求對經濟狀況高度敏感;因此,全球經濟狀況、經濟增長放緩的跡象以及大宗商品價格的波動可能會導致我們的客户減少或縮減他們的鑽井和完井計劃,這可能導致對我們服務的需求減少。此外,資本市場的不確定性,無論是由於全球經濟狀況,包括新冠肺炎大流行的經濟影響,無論商品價格低與否,可能導致我們、我們的客户和供應商獲得融資的機會減少,或無法獲得融資,並導致對我們服務的需求減少。如果美國或任何其他國家的經濟放緩或衰退嚴重影響石油或天然氣的供應或需求,可能會對我們的運營產生負面影響,從而對我們的業績產生不利影響。此外,這些因素可能導致我們的某些客户沒有能力或不願向供應商(包括我們)付款。過去,全球經濟環境曾顯著惡化包括新冠肺炎大流行的結果, 也不能保證全球經濟環境或對全球經濟環境的預期會在短期內復甦,或者不會由於一個或多個因素(包括與新冠肺炎大流行相關的不確定性)而再次迅速惡化。全球經濟環境的惡化可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生實質性的不利影響。
設備過剩和競爭激烈的石油服務業可能會對我們的利用率和利潤率以及我們資產的賬面價值產生不利影響。
美國的陸地鑽井和壓力泵行業競爭激烈,有時可用的陸地鑽機和壓力泵設備超過了對此類設備的需求。*由於客户整合、投資者要求或其他原因,商品價格較低的環境或客户削減資本支出可能導致可供使用的鑽機和壓力泵設備遠遠超過滿足需求所需的數量。此外,近年來,新的和升級的鑽機和壓力泵設備大幅增加。大宗商品價格低迷,以及新的和升級的設備可能導致產能過剩,鑽探和壓力泵合同數量下降,甚至在石油和天然氣價格高企、鑽探活動增加的環境下,重新激活和改進現有鑽機和壓力泵設備,建造新技術鑽機和新的壓力泵設備,以及根據市場狀況或其他情況將鑽機和壓力泵設備從一個地區轉移到另一個地區,都可能導致設備過剩。
由於最近對我們服務的需求大幅減少,我們的某些行業競爭對手可能會啟動破產程序,或從事債務再融資交易、管理層變動或其他戰略舉措,試圖降低運營成本,以保持市場地位。但這可能會導致此類競爭對手出現更強大或更健康的資產負債表,進而提高未來與我們競爭的能力。我們還可能看到我們的客户和競爭對手之間的企業整合,這可能會顯著改變行業狀況和行業內的競爭,並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們定期尋求提高我們服務的價格,以抵消不斷上漲的成本。,從我們的資本投資中賺取回報,和否則為我們的股東創造更高的回報。然而,我們經營的行業競爭非常激烈。,而且,我們在提高或維持現有價格方面並不總是成功的。使用激活的鑽機計數井低於2014年的峯值,以及許多鑽井平臺(包括高性能交流鑽井平臺)和壓力泵設備仍處於閒置狀態,該行業存在相當大的定價壓力。即使我們能夠提高價格,我們也可能無法在不對我們的活動水平造成負面影響的情況下,以足以抵消不斷上升的成本的速度這樣做。由於成本增加而無法維持我們的定價並提高我們的定價,可能會對我們的業務、財務狀況產生實質性的不利影響。條件, 現金流和行動的結果。 此外,我們可能無法更換提前終止的固定期限合同,無法延長到期合同或在現貨市場獲得新合同,任何新合同或延長合同下的利率和其他實質性條款可能會大幅降低利率和條款。
因此,激烈的競爭和過剩的設備可能導致石油和天然氣服務承包商難以維持定價、利用率和利潤率,有時還會導致運營虧損。我們無法預測石油和天然氣服務業務未來的競爭水平或過剩設備,也無法預測對我們的合同鑽井、壓力泵或定向鑽井服務的需求水平。
可操作陸地鑽井平臺的過剩、鑽井平臺專業化程度的提高以及壓力泵和定向鑽井設備的過剩(石油和天然氣價格下跌加劇了這一問題)可能會影響我們鑽井、壓力泵和定向鑽井設備的公平市場價值,進而可能導致我們的資產進一步減值。石油和天然氣價格的長期下跌可能會導致我們的長期資產和商譽未來受到損害。例如,我們在2020、2019年和2018年分別確認了3.95億美元、2.21億美元和2.77億美元的減值費用。
我們的業務面臨許多運營風險,包括環境和天氣風險,這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有完全投保所有這些險,我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們。
我們的運營受到許多經營業務固有風險的影響,包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失控、機動車事故、設備故障、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能導致人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞,以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件,或涉及我們員工或其他人員的傷亡,也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決以及原因相關的大量費用我們的聲譽受到持久損害,客户流失,無法獲得保險.
我們與我們的許多客户簽訂了賠償協議,我們還維持着責任和其他形式的保險。一般説來,我們的合同通常包含一些條款,要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等損失。然而,由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為,我們獲得賠償的權利可能無法強制執行或受到限制。此外,包括路易斯安那州、新墨西哥州、得克薩斯州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規,明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或廢止一方對我們的賠償。
我們的客户和其他第三方可能會因財務、法律或其他原因對我們的賠償義務產生爭議或無法履行。因此,我們可能無法通過合同或賠償協議將這些風險轉移給我們的客户和其他第三方。如果發生我們沒有得到充分賠償或保險的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
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我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但我們並沒有為所有風險投保全額保險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為保費成本很高。 我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工傷賠償和其他特定風險的保險。然而,我們不能保證我們投保的任何保險足以彌補任何損失或責任,也不能保證這種保險將繼續存在。,或按我們可以接受的條件供貨。 雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的物理損壞或損失投保保險,但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下,我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。 例如,我們通常在我們的工人補償保險範圍內保持每次事故可扣除150萬美元,在我們的設備保險範圍內每次事故可扣除100萬美元,a美元。10在我們的一般責任保險中,每起事故可扣除2000萬美元, a 每次事故可扣除200萬美元我們的 主要汽車責任保險承保範圍,以及超額汽車責任保險的每次事故可扣除500萬美元。我們還自行承保其他一些風險,包括收益損失和業務中斷以及我們的大多數人計算機的安防對於地下水庫損壞的風險,我們沒有投保大量的保險。
我們的保險可能並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免於因我們的業務而產生的所有責任。我們的承保範圍包括合計保單限額和免賠額。因此,我們保留超過這些限額的任何損失或超出我們承保範圍的任何損失的風險。我們不能保證有保險覆蓋我們的任何或所有經營風險,或者即使有保險,也不能保證保險費或其他成本在未來不會大幅上升,從而使此類保險的成本過高,或者我們的承保範圍將覆蓋特定的損失。此外,我們在向保險公司收取費用時可能會遇到困難,或者這些保險公司可能會拒絕我們全部或部分的保險索賠。如果發生我們沒有得到充分保險或賠償的責任,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
如果發生保險或第三方可強制執行和可追回的賠償不能完全覆蓋的重大事故或其他事件,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降,最終可能無法實現,因為在某些情況下,固定期限合同可能會在沒有提前終止付款的情況下被終止。
定期鑽井合同通常規定由客户選擇終止,如果合同在固定期限到期之前終止,我們將提前支付解約金。然而,在某些情況下,例如,在規定的時間內沒有更換鑽機、我們的破產或違反我們的合同義務,客户可能沒有義務提前向我們支付解約金。此外,在市場不景氣或其他情況下,客户可能無法履行其合同義務,或可能尋求終止或重新談判,或以其他方式未能履行其合同義務,包括由於其破產。此外,由於我們無法控制的事件,我們可能無法履行這些合同,我們的客户可能會出於各種原因(包括上述原因)尋求終止或重新談判我們的合同。因此,我們可能無法實現目前所有的合同鑽探積壓。此外,在沒有收到提前解約金的情況下終止或重新談判定期合同可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。截至2020年12月31日,我們根據定期合同(我們將定期合同定義為固定期限為6個月或更長的合同)下未來收入的合同鑽探積壓約為3.01億美元。關於我們的積壓計算,請參見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。我們的合同鑽探積壓可能會減少,因為隨着時間的推移,固定期限鑽探合同的覆蓋範圍可能不會被新合同抵消,或者可能會因現有合同的價格調整而減少,包括石油和天然氣價格下降的結果。, 我們的客户或其他因素導致資本支出減少。由於這些和其他原因,我們的合同鑽探積壓可能不會在對我們的服務需求減少的時期為我們產生足夠的流動性。
新技術可能會導致我們的運營方法、設備和服務的競爭力下降,而更高水平的資本支出可能是保持競爭力所必需的。
我們服務的市場特點是持續不斷的技術和工藝發展,已經並可能繼續帶來鑽機和壓力泵及其他設備的功能和性能(包括環境性能)的實質性改善。我們的客户越來越多地要求更新、更高規格的鑽機和壓力泵及其他設備的服務,以及新的和改進的技術,如鑽井自動化技術和低排放運營和服務,以及數據分析。因此,我們可能不得不將更高比例的資本支出用於維護和改進現有鑽機和加壓泵及其他設備,購買和建造更新、更高規格的鑽機和加壓泵及其他設備,以滿足客户日益複雜的需求,並開發新的和改進的技術和數據分析。此外,技術變革、工藝改進和其他提高運營效率的因素可能會繼續導致油井和天然氣井的鑽探和完工速度更快,這可能會減少營收賺取天數。但壓力泵和定向鑽井業務的技術和工藝發展可能會產生類似的影響。
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近年來,我們通過新的建設增加了鑽機,購買了新的壓力泵設備,並收購了一家定向鑽井服務公司。我們還改進了現有的鑽機和壓力泵設備,增加了旨在增強功能和性能的設備和技術。*儘管我們採取措施確保使用先進的石油和天然氣鑽井、壓力泵和定向鑽井技術,但技術的變化,競爭對手設備的改進不斷增加的客户對新的和改進的技術的需求,例如鑽井自動化技術和低排放的操作和服務,而與即將鑽探和完成的油井相關的變化可能會降低我們設備的競爭力。
我們不斷嘗試開發用於我們業務的新技術。如果我們成功開發了用於我們業務的新技術,則無法保證未來對這些技術的需求。客户可能不願意或不願意採用我們的新技術。此外,我們可能難以就新科技談判出令人滿意的條款,包括那些可令我們在研究及發展新科技的投資中獲得可接受回報的條款。
開發新技術對保持我們的競爭力至關重要。但不能保證我們能夠成功開發客户所需的技術。我們的一些競爭對手擁有更大的財力、技術和人力資源,這可能使他們能夠享有技術優勢,並以更及時或更具成本效益的方式開發和實施新技術。如果我們不能及時和經濟高效地跟上技術進步的步伐,對我們服務的需求可能會下降。如果我們無法獲得任何成功競爭所需的技術,或者我們未來實施的任何技術不能像我們預期的那樣工作,我們可能會受到不利影響。此外,新的技術、服務或標準可能會使我們的一些設備和服務過時,這可能會降低我們的競爭力,並對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
關鍵人員的流失和對經驗豐富的人才的爭奪可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在很大程度上依賴於關鍵員工的努力來管理我們的運營。管理層成員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們還利用高技能人才來運營和支持我們的業務以及開發新技術。在服務需求不斷增加的情況下,吸引和留住優秀人才可能會有困難,特別是在行業長期低迷之後。在服務需求旺盛期間,操作人員的工資率也可能會增加,從而導致更高的運營成本。在對我們的服務需求較低的時期,我們可能會遇到人員減少和關鍵人員自願離職的情況,這可能會對我們的業務產生不利影響,並在對我們的服務需求改善時更難滿足客户的需求。此外,即使在服務需求普遍較低的時期,如果在某些方面對我們的服務有很高的需求,也可能難以吸引和挽留合資格的人才在這方面提供服務。關鍵員工的流失,無法吸引和留住合格人才,以及勞動力成本的增加,都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。
大客户的流失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
就我們2020年的綜合運營收入而言,我們從我們的十個最大客户那裏獲得了大約54%的收入,從我們的五個最大客户那裏獲得了大約35%的收入,從我們的最大客户那裏獲得了8%的收入。我們的一個或多個較大客户的業務流失或減少可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
設備和材料的短缺、交貨延遲和供應中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
油田服務行業定期出現升級設備、鑽桿、更換部件和其他設備和材料短缺的情況,包括我們的加壓泵送作業、支撐劑、酸、凝膠和水。這些短缺可能會導致這些項目的價格大幅上漲,並要求這些項目的訂單在預期使用之前很久就下達。此外,任何供應中斷都可能導致設備和材料交付的嚴重延誤或妨礙運營。除其他原因外,中斷可能是由以下原因引起的:
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天氣問題,無論是颶風這樣的短期問題,還是乾旱這樣的長期問題, |
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運輸和其他後勤挑戰,以及 |
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能夠或願意提供必要設備和材料的供應商數量短缺,包括供應商對其他客户或第三方的承諾或破產或合併造成的。 |
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這些價格上漲、交貨延遲和供應中斷可能需要我們增加資本和維修支出,併產生更高的運營成本。 嚴重短缺、交貨延遲和供應中斷可能會限制我們運營、維護、升級和建造鑽機以及壓力泵和其他設備的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生重大不利影響。
我們的業務受到網絡安全風險和威脅的影響。
我們的行動越來越依賴有效和安全的信息技術和服務。與網絡安全風險和網絡事件或攻擊相關的信息技術系統面臨的威脅持續增加,其中包括暴風雨和自然災害、恐怖襲擊、公用設施中斷、試圖未經授權訪問我們的數據和系統、盜竊、病毒、惡意軟件、設計缺陷、人為錯誤或在維護、維修、更換或升級現有系統時遇到的複雜情況。除其他外,與這些威脅相關的風險包括:
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盜竊或挪用資金,包括通過“網絡釣魚”或針對我們或我們的客户的類似攻擊; |
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知識產權或其他專有或機密信息(包括客户、供應商或員工數據)的丟失、損壞或挪用; |
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擾亂或損害我們和我們客户的業務運作和安全程序; |
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破壞或損壞我們和我們客户的設備; |
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停機和收入損失; |
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損害我們的聲譽; |
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對我們的競爭能力產生負面影響; |
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丟失或損壞我們的信息技術系統,包括工地數據傳輸系統; |
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面臨訴訟風險;以及 |
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增加了預防、應對或緩解網絡安全事件的成本。 |
為了應對新冠肺炎疫情,我們的許多辦公室人員在2020年3月轉移到了“遠程工作”模式。此模式顯著增加了遠程網絡和在線會議服務的使用,使員工能夠在公司基礎設施之外工作,在某些情況下還可以使用自己的個人設備。這可能使我們面臨額外的網絡安全風險或相關事件。
儘管我們利用各種程序和控制措施來減少對上述風險的暴露,但網絡安全攻擊和其他網絡事件仍在不斷演變和不可預測。不能保證我們實施的程序和控制措施或我們促使第三方服務提供商實施的程序和控制措施足以保護我們的系統、信息或其他財產。此外,我們無法控制我們的客户、供應商以及我們的系統可能與之連接和通信的其他人的信息技術系統。因此,網絡事件的發生可能會在一段時間內不被注意到。我們自行承保了大部分網絡安全風險,任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。隨着網絡事件的不斷髮展,我們可能需要承擔額外的費用,以繼續修改或加強我們的保護措施,或調查或補救網絡事件的影響。
我們在供應協議下的承諾可能會超出我們的要求,使我們面臨包括價格、交貨時間以及我們業務所依賴的設備和材料的質量在內的風險。
我們與某些供應商有采購承諾要供應設備和材料,就我們的壓力泵業務而言,包括支撐劑。其中一些協議是具有最低購買義務的要麼接受要麼支付的協議。如果對我們的服務的需求從目前的水平下降,對我們使用的設備和我們作為這些服務的一部分提供的材料的需求也會減少。此外,我們的一些客户可能會自行採購某些材料。如果對我們的服務和/或材料的需求下降到足夠程度,我們的合同最低承諾可能會超過我們需要供應給客户的材料的需求量。在這種情況下,我們可能被要求購買我們目前不需要的材料,支付我們在購買時沒有接受交貨或支付的價格高於市場價格的材料。
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通過以下方式實現增長收購, 大樓或升級設備的數量和技術的發展是不確定。
過去,我們通過兼併、收購、新的建設和技術開發,擴大了我們的鑽機船隊和壓力泵船隊,並擴大了我們的業務線和技術使用。我們不能保證未來會有收購機會,也不能保證我們能夠及時或有效地執行任何建造或升級設備或開發新技術的計劃。我們還可能繼續面臨來自其他公司的激烈競爭,爭奪可用的收購機會。此外,由於改進的技術增強了石油和天然氣的回收能力,我們的競爭對手可能會繼續建造新設備和開發新技術,包括鑽井自動化技術和低排放運營和服務。
我們不能保證我們會:
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有足夠的資本資源完成其他收購、建造或升級設備或開發新技術; |
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成功整合其他設備、收購或開發的技術或其他資產或業務, |
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有效管理我們組織的增長和規模擴大, |
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成功部署閒置、堆疊、升級或附加設備,並獲得或開發技術; |
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維護操作額外設備所需的人員或評估、開發和部署新技術所需的人員,或 |
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由於任何已完成的收購、建造或升級設備或開發新技術而成功改善我們的財務狀況、運營結果、業務或前景。 |
我們未能實現整合節約,未能成功地將收購的業務、技術和其他資產整合到我們現有的業務中,或未能將任何不可預見的運營困難降至最低,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們可能會因任何收購之前、在我們建立充分的合規監督之前或與獲得或開發的技術糾紛相關的事件而承擔責任。雖然我們通常尋求就此類收購之前發生的事件所產生的責任獲得賠償,但這些賠償在金額和期限上是有限的,可能被認為是不可執行的,或者賣方可能無法賠償我們。
我們可能會產生鉅額債務,為未來的收購、建造或升級設備或開發新技術提供資金,我們還可能發行與任何此類收購或建造或升級計劃相關的股票、可轉換證券或債務證券。償債要求可能對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔,發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外,持續的增長可能會給我們的管理層、運營、員工和其他資源帶來壓力。
節約燃料的措施可能會減少對石油和天然氣的需求,這反過來又會減少對我們服務的需求。
節油措施、替代燃料要求以及消費者對石油和天然氣替代品的需求增加,可能會降低對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。此外,替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對石油和天然氣的需求,從而減少對我們服務的需求,這將導致我們的收入減少。
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法律和監管風險
涉及水力壓裂或石油和天然氣行業其他方面的潛在立法和法規可能會增加我們的成本,限制或推遲我們的運營。
許多政治和監管當局、政府機構和官員以及環保團體都投入資源開展旨在根除水力壓裂的運動,水力壓裂是我們的壓力泵業務使用的一項技術,涉及在壓力下將水、砂和化學品注入巖層,以刺激石油和天然氣生產。拜登總統和其他總統候選人表示,他們要麼支持加強監管,要麼禁止水力壓裂;但是,我們無法預測拜登政府期間是否會頒佈水力壓裂法規,或者這些法規會有多嚴格。此外,美國國會議員和美國環保署已經審查了對水力壓裂進行更嚴格監管的提案,已經或可能提出或實施各種州和地方倡議,以進一步監管水力壓裂。例如,EPA對水力壓裂對飲用水和地下水的潛在環境影響進行了研究,並於2016年12月發佈了最終報告。其結論是,水力壓裂活動在某些情況下會影響飲用水資源,包括大量泄漏和井的機械完整性不足。此外,我們還在多個州進行鑽井、壓力泵和定向鑽井活動。一些方面認為,水力壓裂和其他與油田相關的活動與地震活動的增加存在關聯。當由人類活動引起時,這種地震活動稱為誘發地震活動。這種相關性的程度(如果有的話)是州和聯邦機構共同研究的主題。此外,還對其他行業參與者提起了多起訴訟,指控與此類活動有關的損害賠償和違反監管規定的行為。 這些和其他正在進行的或擬議的研究可能會刺激根據“安全飲用水法”(“SDWA”)和石油和天然氣行業的其他方面進一步規範水力壓裂的倡議。
此外,美國國會已經提出立法,要求修改SDWA,要求披露石油和天然氣行業在水力壓裂過程中使用的化學品,這可能會使反對水力壓裂過程的第三方更容易根據壓裂過程中使用的特定化學品損害地下水或造成其他損害的指控提起法律訴訟。這些法案如果獲得通過,可能會在聯邦或州一級建立額外的監管水平,可能會限制或推遲運營活動或增加運營成本,並可能導致額外的監管負擔,可能會使執行或限制水力壓裂變得更加困難,並增加我們合規和開展業務的成本。
聯邦一級和許多州的監管努力已經開始,要求或制定更嚴格的水力壓裂作業許可和合規要求。美國環保署根據SDWA地下注水控制計劃,確立了聯邦政府對使用含有“柴油”的流體進行水力壓裂的監管權限,併發布了一份修訂後的指南,對涉及柴油的水力壓裂獲得許可的流程進行了修訂。2014年5月,美國環保署發佈了一份擬議規則制定的提前通知,徵求對《有毒物質控制法》(Toxic Substance Control Act)下法規的制定的評論,該法規要求公司披露有關水力壓裂所用化學品的信息。環保局還沒有最終確定這一規定。2016年6月,美國環保署公佈了將頁巖氣作業產生的廢水處理到公有處理廠的最終預處理標準。這些監管舉措都可能刺激聯邦和/或州立法和水力壓裂活動監管的進一步行動。我們運營的某些州已經通過或正在考慮披露法律和/或法規。例如,科羅拉多州、路易斯安那州、蒙大拿州、北達科他州、得克薩斯州和懷俄明州已經採取了各種油井建設、倒退和披露法規,限制瞭如何進行壓裂,並要求不同程度的化學物質披露。額外的監管可能會增加我們開展業務的成本,如果我們的客户因此類監管而減少活動水平,可能會大幅減少我們的商業機會和收入。
此外,鑑於對誘發地震活動的擔憂,一些國家監管機構修改了法規或下達了應對誘發地震活動的命令。例如,俄克拉荷馬州公司委員會(“OCC”)已經實施了減量計劃,有時還要求關閉石油和天然氣處置井,將廢水注入Arbacle地層。OCC最近還發布了針對勺子和堆疊場操作員的完井地震活動指南,要求在附近發生一定震級的地震後暫停水力壓裂作業。
最後,幾個司法管轄區已採取措施頒佈水力壓裂禁令、暫停水力壓裂或加強對水力壓裂實踐的監管。2015年6月,紐約州禁止了結合水平鑽井的大流量壓裂活動。科羅拉多州的某些社區也頒佈了水力壓裂禁令。德克薩斯州丹頓市的選民在2014年11月批准了暫停水力壓裂,但後來在2015年解除了這項禁令。這些行動一直是法律挑戰的主題。2018年11月,選民否決了一項在很大程度上限制科羅拉多州水力壓裂活動的倡議;然而,科羅拉多州立法機構隨後在2019年4月通過了一攬子油氣開發法規。2019年11月,加州州長辦公室對水力壓裂實施了新的規定,包括暫停所有新的水力壓裂許可證,等待一個科學家小組的審查。最近,新墨西哥州參議院提出了暫停水力壓裂的法案。此外,拜登總統在競選期間多次提議禁止在聯邦土地上生產礦物的新租約,內政部代理部長最近發佈了一項命令,禁止工作人員在沒有高級政治任命人員簽字的情況下出示任何新的化石燃料租約或許可證。後來,
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拜登總統發佈了一項行政命令,強制在全面審查完成之前暫停在聯邦土地和近海水域租賃新的石油和天然氣電子戰與f的再思考淺層油氣許可和租賃實踐.
如果未來通過的任何聯邦、州、外國、地區或當地法律影響水力壓裂過程的許可要求、導致報告義務或以其他方式限制或禁止水力壓裂過程,可能會限制我們執行水力壓裂的能力,或使其更加困難,並可能增加我們合規和開展業務的成本,並減少對我們服務的需求。大幅限制或禁止水力壓裂的法規可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外,一個州、地區或地方採取重大限制或禁止水力壓裂,可能會導致允許水力壓裂的其他州、地區或地區的油田設備過剩。
我們和我們的客户的運營受到氣候變化威脅所產生的一系列風險的影響,這些風險可能導致運營和資本成本增加,限制可能發生石油和天然氣生產的區域,並減少對我們服務的需求。
氣候變化的物理和監管影響可能會對我們的運營、我們客户的運營以及對我們客户產品和服務的整體需求產生負面影響。地方、州、地區、國家和國際監管機構越來越關注温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出,美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。這些努力包括考慮限額交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。其中一些提案將要求工業滿足嚴格的新標準,這些標準將要求大幅減少碳排放。這些削減可能代價高昂,而且難以實施。在沒有聯邦温室氣體限制立法的情況下,環境保護局已確定温室氣體排放對公眾健康和環境構成威脅,並已通過法規,除其他外,建立對某些大型固定來源的温室氣體排放的建築和運營許可審查,要求對某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告,實施CAA排放標準,指導減少石油和天然氣部門某些新建、改裝或重建設施的甲烷排放,並與交通部一起,對生產的車輛實施温室氣體排放限制。
2016年4月,美國簽署了《巴黎協定》(Paris Agreement),該協定要求各國每五年審查一次設定減排目標的國家自主貢獻,並將其作為一種進步。2020年11月,美國此前宣佈退出《巴黎協定》生效。2021年1月20日,拜登總統宣佈美國將重新加入《巴黎協定》。此次重返大氣層將於2021年2月19日生效。美國的幾個州和地理區域也通過了減少温室氣體排放的立法和法規,包括限額和交易制度,以及為實現《巴黎協定》目標做出貢獻的承諾。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引發的氣候變化威脅的擔憂,導致美國的政治風險增加。一位或多位總統候選人發表的關鍵聲明包括禁止水力壓裂油井和天然氣井的提案,以及禁止在聯邦土地上生產礦產的新租約。拜登總統和現在控制國會的民主黨已經將氣候變化確定為優先事項,很可能會在拜登政府期間提出和/或頒佈新的行政命令、監管行動和/或針對温室氣體排放的立法,或者禁止或限制某些地區的石油和天然氣開發活動。例如,內政部代理部長最近發佈了一項命令,禁止工作人員在沒有高層政治任命的情況下出示任何新的化石燃料租約或許可證。拜登總統發佈了一項行政命令,在完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前,暫停在聯邦土地和近海水域進行新的石油和天然氣租賃。拜登總統的命令還將氣候變化確定為主要外交政策和國家安全考慮因素,確認在本世紀中葉或之前實現温室氣體淨零排放是關鍵優先事項,確認拜登政府希望將美國確立為應對氣候變化的領導者,總體上進一步將氣候變化和環境正義考慮納入政府機構的決策,並取消化石燃料補貼, 在其他措施中。拜登政府可能採取的其他影響石油和天然氣生產活動的行動,可能包括對管道基礎設施的建立或允許液化天然氣出口設施提出更嚴格的要求。
目前還無法預測氣候變化的時間和影響,也無法預測重新加入《巴黎協定》的時間或影響,也無法預測是否會在地方、州、地區、國家和國際層面採取額外的氣候相關立法、法規或其他措施。然而,各國政府和非政府組織似乎有可能繼續努力減少温室氣體排放,而控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化的額外立法、法規或其他措施可能會對我們的業務產生不利影響。遵守任何新法律、法規或條約的成本將取決於特定計劃的細節。我們將繼續監測和評估我們運營地區的任何新政策、立法或法規,以確定温室氣體排放和氣候變化對我們運營的影響,並在必要時採取適當行動。滿足這些要求的任何直接和間接成本都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。因為我們的業務取決於石油和天然氣行業的活躍程度,
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現有或未來與温室氣體和氣候變化有關的法律或法規,包括鼓勵節約能源或使用替代能源如果這些法律或法規增加合規成本,增加運營限制,或減少對我們客户的產品和相應的服務的需求,可能會對我們的業務產生負面影響。
石油和天然氣生產商的財務風險也在增加,因為目前投資於石油和天然氣公司的股東和債券持有人擔心氣候變化和其他可持續發展相關問題的潛在影響,未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到非化石燃料能源相關行業。此外,機構貸款人和投資者的放貸和投資做法近年來一直是密集遊説努力的主題,往往是公開的,目的是不為石油和天然氣生產商提供資金。限制對石油和天然氣的投資和融資可能會導致限制、推遲或取消鑽井和完井計劃或生產活動的開發。我們越來越多的客户在授予工作時考慮可持續性因素。如果我們不能成功地繼續我們的可持續性增強努力,我們可能會失去客户,我們的股價可能會受到負面影響,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能更難有效競爭。
對氣候變化風險的日益關注增加了公共和私人實體就石油和天然氣公司温室氣體排放對其提起訴訟或進行調查的可能性。如果我們成為任何此類訴訟或調查的目標,我們可能會承擔責任,在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下,可以施加責任,而不考慮所稱損害的原因或原因,或其他減輕因素。
這些政治、訴訟和金融風險可能導致我們的客户限制或取消生產活動,因氣候變化造成的基礎設施損壞承擔責任,或者削弱他們繼續以經濟方式運營的能力,這也可能減少對我們產品和服務的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。最後,地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化,例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。如果發生任何這樣的影響,可能會對我們的業務產生不利影響。
環境和職業健康安全法律和法規,包括違反這些法律和法規,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的業務受到許多聯邦、州、外國、地區和當地法律、規則和法規的約束,這些法律、規則和法規涉及向環境排放物質、保護環境以及工人的健康和安全,包括但不限於關於控制和處置危險物質、油田廢物和其他廢物、使用地下儲罐以及使用地下注水井的法律。遵守這些法律法規的成本可能是巨大的。如果不遵守這些要求,我們可能會面臨以下風險:
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重大民事、刑事和/或行政處罰或判決, |
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修改、拒絕或撤銷許可證或其他授權, |
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對我們的業務施加限制,以及 |
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執行現場調查、補救或其他糾正措施。 |
此外,在我們運營的地方,環境法律法規對與防止漏油和此類漏油造成的損害賠償責任有關的“責任方”提出了各種要求。作為陸上鑽機和壓力泵設備的所有者和運營商,作為能源、海洋和採礦行業的設備和自動化的製造商和服務商,以及定向鑽井和其他服務的提供商,根據這些法律法規,我們可能被視為負責任的一方。
技術糾紛可能會對我們的運營產生負面影響或增加我們的成本。
我們的服務和產品使用專有技術和設備,這可能涉及對第三方權利的潛在侵犯,或第三方對我們權利(包括專利權)的侵犯。與我們的鑽機、壓力泵設備和定向鑽井服務相關的大部分知識產權屬於我們或我們的某些供應商所有。但是,如果我們或我們的客户之一或供應商因侵犯我們擁有或使用的設備或技術、我們提供的服務或產品的知識產權而發生糾紛,我們可能會失去獲得重要設備或技術或提供服務或產品的能力,或者我們可能會被要求停止使用某些設備或技術,或被迫修改我們的設備、技術、服務或產品。我們還可能被要求為使用設備或技術或提供服務或產品支付許可費或特許權使用費。此外,如果我們不能成功地向第三方強制執行我們的權利,我們可能會失去競爭優勢。涉及我們或我們的客户或供應商的技術糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
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產品(包括電氣控制)的設計、製造、銷售和服務可能會使我們承擔人身傷害、財產損失和環境污染的責任,如果這些設備不符合規格的話。
我們為石油和天然氣勘探、開發和生產以及海洋和採礦行業的客户提供包括電氣控制在內的產品。由於使用我們的產品和服務的應用,此類設備的故障或我們的客户未能正確維護或操作設備,可能會對我們的聲譽造成損害、合同和保修相關責任、設備損壞、客户和其他人的財產損壞、人身傷害和環境污染,從而導致向我們索賠。
法律訴訟和政府調查可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的業務性質使我們經常容易受到法律訴訟和政府調查的影響。此外,在市場低迷時期,我們可能會面臨更大的風險,即我們的客户、供應商、現任和前任員工以及其他人對我們提起法律訴訟。此外,我們已經或可能因新冠肺炎疫情而採取的行動或決定可能會導致針對我們的調查、訴訟或法律索賠。針對我們的訴訟或索賠可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。任何法律訴訟或索賠,即使獲得完全賠償或投保,都可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響,並使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。請參閲“我們的業務受到許多運營風險的影響,包括環境和天氣風險,這可能使我們面臨重大損失和損害索賠。我們沒有為所有這些風險提供充分的保險,我們的合同賠償條款可能不能完全保護我們。
與開展國際業務相關的政治、經濟和社會不穩定風險和法律可能會對我們的機會和未來業務產生不利影響。
我們銷售產品,包括電氣控制,用於北美以外的許多石油和天然氣生產地區,並通過我們的高級QC業務,偶爾向客户提供遠程數據分析和其他服務,以支持他們在美國以外的運營。我們還繼續不時評估在美國以外提供其他服務的機會。國際業務受到某些政治、經濟和其他不確定性的影響,這些不確定性通常在美國業務中是沒有的,包括社會和政治動亂、罷工、恐怖主義、戰爭、綁架員工、國有化、強迫談判或修改合同、難以解決爭端和執行合同權利、沒收設備以及沒收石油和天然氣勘探和鑽探權、税收政策的變化、外匯限制和對收入和資本匯回的限制、匯率波動、政府增加所有權以及對我們可能開展業務的市場中的經濟和產業進行監管。與外國對開展行動的某些地區的主權有關的官僚拖延和普遍危險。
不能保證當地法律、法規和行政要求或其解釋不會發生變化,這可能會對進入國際市場的成本、國際業務的盈利能力或在某些領域繼續這些業務的能力產生實質性的不利影響。由於當地法律的影響,未來在某些領域的任何國際業務可能會通過當地公民擁有權益的實體和我們只持有少數股權的實體(包括合資企業)進行,或者根據我們與當地實體簽訂合同進行業務的安排進行。雖然我們相信透過該等實體或根據該等安排經營均不會對我們的營運或收入造成重大不利影響,但不能保證我們在所有情況下均能按我們認為可接受的條款重組或重組我們的營運以符合當地法律(或其管理)。
我們不能保證我們會:
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發現國際市場上有吸引力的機會, |
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有足夠的資本資源去追求和完善國際機遇, |
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成功整合國際鑽機、壓力泵設備或其他資產或業務, |
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有效管理國際組織和資產的啟動、發展和壯大, |
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聘用、吸引和留住成功開展國際業務所需的人員,或 |
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因進入一個或多個國際市場而獲得工作獎勵,併成功改善我們的財務狀況、運營結果、業務或前景。 |
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此外,美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務的目的向外國官員支付不當款項。 世界上有些地方我們的服務可以提供或者我們的產品消費者所在的地方在某種程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突,並可能影響業務。任何不遵守《反海外腐敗法》或其他反賄賂法律的行為都可能使我們受到民事、刑事和/或行政處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,根據《反海外腐敗法》或類似法律,投資者可能會對潛在的違規行為、調查或不當行為指控持負面看法,這可能會對我們的聲譽和我們股票的市場產生不利影響。我們還可能面臨相關外國司法管轄區當局的罰款、制裁和其他處罰,包括禁止我們參與或削減在這些司法管轄區的業務運營,以及扣押鑽井平臺、壓力泵設備或其他資產。
包括美國在內的許多國家控制某些商品、服務和技術的進出口,並規定相關的進出口記錄和報告義務;美國政府還可能對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁,這些國家、個人和實體可能會限制或禁止涉及此類國家、個人和實體的交易,特別是美國製裁針對的是某些深度參與石油和天然氣行業的國家。與進出口活動、記錄保存和報告有關的法律法規,包括海關、出口管制和經濟制裁,是複雜的、不斷變化的。*任何不遵守適用於國際貿易的法律或監管要求的行為也可能導致刑事和民事處罰和制裁,如罰款、監禁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。
我們可能會產生鉅額債務來為國際交易或業務融資,我們也可以發行與任何此類交易或業務相關的股票、可轉換證券或債務證券。償債要求可能對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔,發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋現有股東的權益。此外,國際擴張可能會給我們的管理層、運營、員工和其他資源帶來壓力。
由上述風險類型引起的一個或多個事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
金融風險
我們依賴我們的子公司來履行我們長期債務下的義務。
根據我們的優先票據和定期貸款協議,以及我們的循環信貸安排,我們有未償還的借款。我們履行利息和本金支付義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的現金流。如果我們的子公司沒有產生足夠的現金流,我們可能無法履行我們的利息和本金支付義務。
浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們有一個根據我們的定期貸款協議,我們承諾提供優先無擔保定期貸款安排。利息按定期貸款協議項下未償還的借款本金按浮動利率支付,根據我們選擇的LIBOR或基本利率。倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.00%至1.375%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.00%至0.375%不等,每種情況都是根據我們的信用評級決定的。截至2020年12月31日,倫敦銀行同業拆借利率貸款和基本利率貸款的適用保證金分別為1.375和0.375。截至2020年12月31日,根據定期貸款協議,我們有5000萬美元的未償還借款。
我們有一個承諾的高級無擔保信貸安排,其中包括循環信貸安排。在我們選擇的LIBOR或基本利率的基礎上,按浮動利率支付信貸安排項下未償還本金的利息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2020年12月31日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基準利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
最後,我們有一份償付協議,根據該協議,我們需要在開證行要求時向開證行償還根據我們在該協議下開立的任何信用證支付的任何金額。我們有義務向開證行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的開證行利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率。截至2020年12月31日,沒有任何金額在任何信用證下支付。
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未來利率可能會因為各種原因而上升,並增加我們的總利息支出,這取決於借入的金額。根據這些協議或未來協議按浮動利率計算.
我們信用評級的下調可能會對我們獲得資本的成本和能力產生負面影響。
我們進入資本市場或以其他方式獲得足夠融資的能力因我們的高級無擔保債務評級而得到增強,這些評級由美國主要信用評級機構提供。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、流動性、資產質量、成本結構、大宗商品定價水平、行業狀況和其他考慮因素,包括新冠肺炎疫情的影響。評級下調可能會對我們未來進入債務市場的能力產生不利影響,增加未來債務的成本,並可能要求我們為某些義務張貼信用證。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,我們可能會被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務和經營表現,這受到當時的經濟和競爭狀況以及某些金融、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證,我們將保持足夠的經營活動現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
此外,如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲資本支出,出售資產或業務,尋求額外的資本,或者重組或再融資我們的債務。我們不能向您保證,我們能夠採取這些行動中的任何一項,這些行動將會成功,並允許我們履行預定的償債義務,或者我們現有或未來債務協議的條款將允許這些行動。在缺乏這種現金流和資本資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。然而,我們的債務協議對我們處置資產的能力有限制。我們可能無法完成這些處置,任何收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。
與我們普通股和公司結構相關的風險
我們普通股的市場價格可能波動很大,投資者可能無法以支付的價格或高於支付的價格轉售股票。
我們普通股的交易價格可能會波動。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動,以及其他一般的經濟、市場或政治條件,可能會降低我們普通股的市場價格,儘管我們的經營和/或財務表現不佳。除了本“風險因素”一節和本報告其他部分描述的其他因素外,以下因素可能對我們普通股的市場價格產生重大影響:
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投資者對我們以及我們經營的行業和市場的看法; |
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一般金融、國內、國際、經濟和市場狀況,包括美國股市的整體波動; |
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投資界更加關注我們公司以及整個石油和天然氣行業的可持續性做法; |
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客户需求、期望或趨勢的變化,以及我們與關鍵客户保持關係的能力; |
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我們實施業務戰略的能力; |
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資本結構的變化,包括增發債務; |
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我們的競爭對手或我們就我們的業務、財務業績和前景或新服務或產品、服務或產品增強、技術進步或戰略行動(如收購或剝離、重組或重大合同)的公開公告(包括這些公告的時間); |
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我們股票的交易活動,包括我們、我們的高管和董事對我們股票的投資組合交易,以及我們可能被納入的股票指數正常再平衡過程中產生的重大股東或交易活動; |
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對我們普通股的空頭權益,這可能會不時產生重大影響; |
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我們被納入或從任何股票指數中刪除; |
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改變證券分析師的盈利預期或買入/賣出建議; |
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我們是否達到跟蹤我們的證券分析師的盈利預期;以及 |
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美國和我們運營的其他國家的監管或法律發展。 |
我們的憲章文件和州法律中的反收購措施可能會阻礙收購,從而影響相關的收購價格。
我們是特拉華州的一家公司,受特拉華州公司法(特拉華州通用公司法)的約束,包括反收購法第2203條。我們重述的公司註冊證書授權我們的董事會發行最多100萬股優先股,並決定該股票的價格、權利(包括投票權)、換股比例、優先股和特權,而無需普通股持有人進一步投票或採取行動。它還禁止股東在未舉行會議的情況下經書面同意採取行動。此外,我們的附例對股東可在年度股東大會前提出的業務,以及股東提名為董事的人士,施加某些事先通知的規定。由於這些措施和其他措施,潛在的收購者可能會發現收購變得更加困難,或者不願嘗試與我們進行收購交易。這可能會剝奪我們的證券持有人根據任何此類交易以高於市場價出售或以其他方式處置證券的某些機會。此外,我們還通過了一項股東權利協議,這可能會使第三方在未經董事會批准的情況下收購我們的普通股變得更加困難。
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項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。特性
我們的物業主要包括鑽機、壓力泵設備和相關設備。我們擁有我們業務中使用的幾乎所有設備。
我們的公司總部位於租賃的辦公空間內,位於德克薩斯州休斯頓,郵編:10713,Suite800,Sam Houkston Parkway N.800。我們在那個地址的電話號碼是(281)-765-7100。我們的主要行政辦公室位於得克薩斯州斯奈德,是自有的,包括大約37,000平方英尺的辦公和存儲空間。
合同鑽探-我們的鑽井服務得到遍佈我們業務區域的多個辦公室和堆場設施的支持,包括德克薩斯州、俄克拉何馬州、科羅拉多州、北達科他州、懷俄明州、賓夕法尼亞州和俄亥俄州。
加壓泵送-我們的壓力泵服務由位於德克薩斯州和賓夕法尼亞州的多個辦公室和堆場設施提供支持。
定向鑽進-我們的定向鑽井服務由遍佈我們業務區域(包括德克薩斯州、北達科他州和俄亥俄州)的多個辦公室和堆場設施提供支持。
我們的油田租賃業務由位於德克薩斯州、俄克拉何馬州和俄亥俄州的辦公室和庭院設施提供支持。我們為鑽井承包商提供的設備服務由位於德克薩斯州的辦公室和堆場設施提供支持。我們的電氣控制和自動化操作由德克薩斯州的辦公室和庭院設施提供支持。我們在石油和天然氣資產方面的權益主要位於德克薩斯州和新墨西哥州。
我們在德克薩斯州斯奈德擁有行政辦公室,以及其他幾個設施。我們還租賃了一些設施,我們不認為租賃的設施中有任何一項對我們的運營具有單獨的重大意義。我們相信現有的設施是適當和足夠的,足以應付我們的需要。
我們將本報告第(1)項所載資料及本報告第(8)項所載合併財務報表附註6所載資料併入本報告,以作參考。
第三項。法律訴訟。
我們是我們正常業務過程中產生的各種法律訴訟的一方。我們不相信這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
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第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
(A)市場資訊
我們的普通股每股面值0.01美元,在納斯達克全球精選市場公開交易,交易代碼為“PTEN”。我們的普通股被納入標準普爾SmallCap 600指數和其他幾個市場指數。
(B)持有人
截至2021年2月4日,我們普通股的登記持有者約為900人。
(C)股息
2021年2月3日,我們的董事會批准了我們普通股的現金股息,每股0.02美元,將於2021年3月18日支付給截至2021年3月4日登記在冊的持有者。未來所有股息支付(如有)的金額和時間取決於董事會的酌情決定權,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。
(D)發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2020年12月31日的季度內購買我們普通股的相關信息。
涵蓋的期間 |
|
購買的股份總數(1) |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以千為單位)(2) |
|
||||
2020年10月 |
|
|
16,582 |
|
|
$ |
2.84 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
130,000 |
|
2020年11月 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
130,000 |
|
2020年12月 |
|
|
537 |
|
|
$ |
5.43 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
130,000 |
|
總計 |
|
|
17,119 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(1) |
我們在第四季度扣留了17,119股關於職工在限售股歸屬時的代扣代繳義務。這些股票是根據修訂後的Patterson-UTI Energy,Inc.修訂並重新啟動的2014年長期激勵計劃的條款以公平市值獲得的,而不是根據股票回購計劃。 |
(2) |
2013年9月9日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權在公開市場或私下協商的交易中購買最多2億美元的普通股。2018年7月26日,我們宣佈董事會批准增加股票回購計劃的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。2019年2月7日,我們宣佈董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。2019年7月25日,我們宣佈董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。到目前為止,所有執行的購買都是通過公開市場交易進行的。該計劃下的購買由管理層酌情決定,以當時的價格進行,受市場狀況和其他因素的影響。購買可隨時進行,恕不另行通知。根據回購計劃購買的股票作為庫存股持有。沒有與回購計劃相關的到期日。 |
30
(E)績效圖表
下圖將我們普通股在2015年12月31日至2020年12月31日期間的累計股東回報與標準普爾500指數、標準普爾SmallCap 600指數、油田服務指數和我們確定的同行組的累計總回報進行了比較。我們在2020年改變了我們的同齡人小組,以與我們董事會薪酬委員會使用的同齡人小組保持一致。我們的新同齡人包括冠軍X公司, Archrock,Inc.,Cimarex Energy Co.,Diamond Offshore Drilling Inc.,EQT Corporation,Helmerich S&Payne,Inc.,Liberty油田服務公司,Nabors Industries,Ltd.,National Oilwell Varco,Inc.,NexTier油田解決方案公司,Noble Corporation plc.,Ocean ering International,Oil States International Inc.,PDC Energy,Inc.,Precision Drilling Corporation,Range Resources,TechnipFMC plc,TransOcean Ltd。Nabors工業有限公司、National Oilwell Varco公司、來寶公司、海洋工程國際公司、石油國家國際公司、Precision Drilling公司、Superior Energy Services公司、TechnipFMC公司、TransOcean有限公司、Unit Corp.、Valaris公司和Weatherford國際公司。
該圖表假設2015年12月31日的投資為100美元,並對所有股息進行再投資。
|
|
截至12月31日的財年, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||||
公司/指數 |
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
|
($) |
|
||||||
帕特森-UTI能源公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
180.01 |
|
|
|
154.44 |
|
|
|
70.07 |
|
|
|
72.23 |
|
|
|
36.98 |
|
標準普爾500指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
111.96 |
|
|
|
136.40 |
|
|
|
130.42 |
|
|
|
171.49 |
|
|
|
203.04 |
|
標準普爾SmallCap 600指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
126.56 |
|
|
|
143.30 |
|
|
|
131.15 |
|
|
|
161.03 |
|
|
|
179.20 |
|
油田服務指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
118.98 |
|
|
|
98.51 |
|
|
|
53.97 |
|
|
|
53.67 |
|
|
|
31.09 |
|
舊對等組索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
127.68 |
|
|
|
108.49 |
|
|
|
62.22 |
|
|
|
59.96 |
|
|
|
35.06 |
|
新建對等組索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
126.23 |
|
|
|
102.15 |
|
|
|
63.67 |
|
|
|
60.68 |
|
|
|
34.89 |
|
上述圖表基於歷史數據,並不一定代表未來的表現。本圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為向SEC提交的“存檔”,也不應受“交易法”第14A或14C條的約束,也不應承擔該法案下第(18)節的責任。
31
第6項。選定的財務數據。
我們選擇的截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的綜合財務數據,以及截至2020年12月31日的五年中的每一年的綜合財務數據,應與本報告分別作為第7項和第8項包括的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。在截至2020年12月31日的五年時間裏,我們完成了幾筆併購交易。因此,下表包括Current Power自2018年10月25日以來的運營結果、Superior QC自2018年2月20日以來的運營結果、MS Directional自2017年10月11日以來的運營結果以及七十七能源自2017年4月20日以來的運營結果。有關這些交易的財務信息,見本報告第8項所列合併財務報表附註2。
2018年1月1日,我們採用了修改後的追溯方法,在主題606(與客户的合同收入)下采用了新的收入指引。此外,2019年1月1日,我們採用了修改後的追溯方法,在主題842(租賃)下采用了新的租賃指南。見合併財務報表附註1,作為本報告項目8的一部分,瞭解有關採用這些標準的情況以及各期間之間的可比性。
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|||||
|
|
(單位為千,每股除外) |
|
|||||||||||||||||
運營報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同鑽探 |
|
$ |
669,126 |
|
|
$ |
1,308,350 |
|
|
$ |
1,430,492 |
|
|
$ |
1,040,033 |
|
|
$ |
543,663 |
|
加壓泵送 |
|
|
336,111 |
|
|
|
868,694 |
|
|
|
1,573,396 |
|
|
|
1,200,311 |
|
|
|
354,070 |
|
定向鑽進 |
|
|
73,356 |
|
|
|
188,786 |
|
|
|
209,275 |
|
|
|
45,580 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
45,656 |
|
|
|
104,855 |
|
|
|
113,834 |
|
|
|
70,760 |
|
|
|
18,133 |
|
總計 |
|
|
1,124,249 |
|
|
|
2,470,685 |
|
|
|
3,326,997 |
|
|
|
2,356,684 |
|
|
|
915,866 |
|
運營成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同鑽探 |
|
|
380,822 |
|
|
|
785,355 |
|
|
|
885,704 |
|
|
|
667,105 |
|
|
|
305,804 |
|
加壓泵送 |
|
|
310,261 |
|
|
|
724,788 |
|
|
|
1,263,850 |
|
|
|
966,835 |
|
|
|
334,588 |
|
定向鑽進 |
|
|
69,050 |
|
|
|
178,645 |
|
|
|
175,829 |
|
|
|
32,172 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
41,790 |
|
|
|
84,909 |
|
|
|
77,104 |
|
|
|
51,428 |
|
|
|
8,384 |
|
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
670,910 |
|
|
|
1,003,873 |
|
|
|
916,318 |
|
|
|
783,341 |
|
|
|
668,434 |
|
商譽減值 |
|
|
395,060 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
211,129 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
97,611 |
|
|
|
133,513 |
|
|
|
134,071 |
|
|
|
105,847 |
|
|
|
69,205 |
|
信用損失費用 |
|
|
5,606 |
|
|
|
5,683 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
兼併和整合費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,738 |
|
|
|
74,451 |
|
|
|
— |
|
重組費用 |
|
|
38,338 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
7,059 |
|
|
|
(2,305 |
) |
|
|
(17,569 |
) |
|
|
(31,957 |
) |
|
|
(14,323 |
) |
總計 |
|
|
2,016,507 |
|
|
|
2,932,261 |
|
|
|
3,649,174 |
|
|
|
2,649,222 |
|
|
|
1,372,092 |
|
營業虧損 |
|
|
(892,258 |
) |
|
|
(461,576 |
) |
|
|
(322,177 |
) |
|
|
(292,538 |
) |
|
|
(456,226 |
) |
其他費用 |
|
|
(38,760 |
) |
|
|
(68,802 |
) |
|
|
(45,231 |
) |
|
|
(35,263 |
) |
|
|
(39,970 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
(931,018 |
) |
|
|
(530,378 |
) |
|
|
(367,408 |
) |
|
|
(327,801 |
) |
|
|
(496,196 |
) |
所得税優惠 |
|
|
(127,326 |
) |
|
|
(104,675 |
) |
|
|
(45,987 |
) |
|
|
(333,711 |
) |
|
|
(177,562 |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
(803,692 |
) |
|
$ |
(425,703 |
) |
|
$ |
(321,421 |
) |
|
$ |
5,910 |
|
|
$ |
(318,634 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股淨收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
(4.27 |
) |
|
$ |
(2.10 |
) |
|
$ |
(1.47 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(2.18 |
) |
稀釋 |
|
$ |
(4.27 |
) |
|
$ |
(2.10 |
) |
|
$ |
(1.47 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(2.18 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股現金股息 |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股加權平均數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
188,013 |
|
|
|
203,039 |
|
|
|
218,643 |
|
|
|
198,447 |
|
|
|
146,178 |
|
稀釋 |
|
|
188,013 |
|
|
|
203,039 |
|
|
|
218,643 |
|
|
|
199,882 |
|
|
|
146,178 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
3,299,069 |
|
|
$ |
4,439,615 |
|
|
$ |
5,469,866 |
|
|
$ |
5,758,856 |
|
|
$ |
3,772,291 |
|
長期租賃負債 |
|
|
19,118 |
|
|
|
26,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
信用額度下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
268,000 |
|
|
|
— |
|
其他長期債務 |
|
|
901,484 |
|
|
|
966,540 |
|
|
|
1,119,205 |
|
|
|
598,783 |
|
|
|
598,437 |
|
股東權益 |
|
|
2,016,059 |
|
|
|
2,833,620 |
|
|
|
3,505,423 |
|
|
|
3,982,493 |
|
|
|
2,248,724 |
|
營運資金 |
|
|
204,234 |
|
|
|
231,213 |
|
|
|
423,881 |
|
|
|
200,605 |
|
|
|
(17,933 |
) |
32
項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理概述 以及市場狀況的最新發展-我們是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺之一和大型壓力泵設備。
我們的合同鑽探業務在美國大陸運營,我們不時地在其他精選市場尋求合同鑽探機會。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務,我們還提供提高水平井筒放置統計準確性的服務。我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致美國原油價格和鑽井完井服務需求明顯下降。
油價保持不變極易揮發,由於石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日降至每桶負36.98美元,2021年2月1日收於每桶53.55美元。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和開發公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價從2020年上半年經歷的低點回升,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2020年第四季度,油價平均為每桶42.45美元。
以下是2018年、2019年和2020年我們在美國運營的季度平均油價和我們的季度平均鑽井平臺數量:
|
|
1ST |
|
|
2釹 |
|
|
3研發 |
|
|
4 |
|
||||
|
|
季 |
|
|
季 |
|
|
季 |
|
|
季 |
|
||||
2018: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每桶平均油價(1) |
|
$ |
62.88 |
|
|
$ |
68.04 |
|
|
$ |
69.76 |
|
|
$ |
59.08 |
|
平均每天作業的鑽機-美國(2) |
|
|
166 |
|
|
|
175 |
|
|
|
177 |
|
|
|
182 |
|
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每桶平均油價(1) |
|
$ |
54.83 |
|
|
$ |
59.78 |
|
|
$ |
56.37 |
|
|
$ |
56.94 |
|
平均每天作業的鑽機-美國(2) |
|
|
174 |
|
|
|
157 |
|
|
|
142 |
|
|
|
122 |
|
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每桶平均油價(1) |
|
$ |
45.76 |
|
|
$ |
27.81 |
|
|
$ |
40.89 |
|
|
$ |
42.45 |
|
平均每天作業的鑽機-美國(2) |
|
|
123 |
|
|
|
82 |
|
|
|
60 |
|
|
|
62 |
|
(1) |
平均油價代表美國能源情報署(US Energy Information Administration)報告的每月WTI現貨平均價格。 |
(2) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
自2018年第四季度以來,我們的活躍鑽機數量一直在下降。我們2020年第四季度的平均活躍鑽機數量為62台。這比我們2020年第三季度60個活躍鑽機的平均活躍鑽機數量有所增加。由於美國對鑽井服務的需求大幅減少,截至2020年12月31日,我們在美國的現役鑽機數量為65台,少於截至2019年12月31日的121臺鑽機數量。定期合同有助於支持我們的操作鑽機數量。根據目前的合同,我們預計2021年第一季度平均有42個鑽井平臺按定期合同運營,整個2021年平均有34個鑽井平臺按定期合同運營。
由於自3月份以來完井活動低迷,我們在第四季度平均有7個主動壓力泵送價差,高於第三季度的平均5個活躍價差,但低於2019年第四季度的平均12個活躍價差。我們預計2021年第一季度平均將有7個主動壓力泵送價差。加壓泵市場仍然供過於求。
金融事務的最新發展-在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券(定義如下)。通過這些交易報廢的本金總額為與我們的2028年票據相關的1550萬美元,與我們的2029年票據相關的80萬美元,外加應計利息。扣除相關遞延融資成本和原始發行折扣的比例沖銷後,我們在這些金額的清償方面分別錄得相應的收益,總額分別為340萬美元和20萬美元。這些收益計入合併經營報表中的“利息支出,扣除資本化金額”。
33
2020年12月24日,我們選擇根據我們的定期貸款協議(定義如下)償還5000萬美元的借款。截至2020年12月31日,我們在定期貸款協議下仍有5000萬美元的借款,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.52%。定期貸款協議到期日為2022年6月10日。
於2020年3月27日,吾等訂立經修訂及重訂信貸協議的第2號修正案(“第2號修正案”),其中包括將若干貸款人根據信貸協議(定義見下文)作出的5.5億美元循環信貸承諾的到期日由2024年3月27日延長至2025年3月27日。在某些條件下,我們可以選擇將到期日再延長一年。
有關我們的2028年票據、2029年票據、定期貸款協議和信貸協議的更多詳細信息,請參閲“-流動性和資本資源”。
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。在重組的同時,我們關閉了加拿大的鑽井業務。我們記錄了與關閉相關的830萬美元的減值。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。
下表按可報告的分部f顯示了重組費用。或結束的一年十二月三十一日,2020(單位:千):
|
|
合同鑽探 |
|
|
加壓泵送 |
|
|
定向鑽進 |
|
|
其他操作 |
|
|
公司 |
|
|
總計 |
|
||||||
遣散費 |
|
$ |
1,821 |
|
|
$ |
3,460 |
|
|
$ |
503 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
215 |
|
|
$ |
6,500 |
|
合同終止費用 |
|
|
— |
|
|
|
20,373 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,373 |
|
其他退出成本 |
|
|
523 |
|
|
|
194 |
|
|
|
827 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,544 |
|
使用權資產放棄 |
|
|
86 |
|
|
|
7,304 |
|
|
|
1,845 |
|
|
|
— |
|
|
|
686 |
|
|
|
9,921 |
|
總計 |
|
$ |
2,430 |
|
|
$ |
31,331 |
|
|
$ |
3,175 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
901 |
|
|
$ |
38,338 |
|
我們估計,2020年實施的重組計劃每年將節省約9400萬美元的成本。在這些估計的年度成本節約中,約1400萬美元、4300萬美元、700萬美元和800萬美元分別歸因於合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和其他作業的運營費用節省。每年節省的銷售、一般和行政成本估計約為2200萬美元。
我們的收入、盈利能力和現金流在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格,以及我們的客户獲得資本為其運營和資本支出提供資金的能力。在石油和天然氣價格改善期間,石油和天然氣運營商的資本支出預算往往會擴大,這通常會導致對我們服務的需求增加。相反,在石油和天然氣價格相對較低的時期,或者我們的客户獲得資金的能力降低時,對我們服務的需求通常會減弱,我們的服務價格面臨下行壓力。我們還可能受到客户延遲付款以及與客户流動性問題和破產相關的付款違約的影響。
北美石油和天然氣服務行業是週期性的,有時會經歷需求下滑。在此期間,可用的石油和天然氣服務設備遠遠超過滿足需求所需的數量。因此,石油和天然氣服務承包商很難維持利潤率,有時還會在低迷時期蒙受虧損。目前,鑽機、壓力泵設備和定向鑽井設備供應過剩。我們既無法預測未來對石油和天然氣服務的需求水平,也無法預測石油和天然氣服務業務的未來狀況。
除了對石油和天然氣價格的依賴以及對我們服務的需求之外,w這些風險和不確定性受到運營風險、競爭、勞動力問題、天氣、我們的壓力泵業務中使用的產品的時不時供應、供應商延遲以及各種其他因素的嚴重影響,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響,包括新冠肺炎疫情所導致的影響。見本報告項目1a中的“風險因素”。
在截至2020年12月31日的三年中,我們的營業收入包括以下內容(以千美元為單位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
合同鑽探 |
|
$ |
669,126 |
|
|
|
59.5 |
% |
|
$ |
1,308,350 |
|
|
|
53.0 |
% |
|
$ |
1,430,492 |
|
|
|
43.0 |
% |
加壓泵送 |
|
|
336,111 |
|
|
|
29.9 |
% |
|
|
868,694 |
|
|
|
35.2 |
% |
|
|
1,573,396 |
|
|
|
47.3 |
% |
定向鑽進 |
|
|
73,356 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
188,786 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
209,275 |
|
|
|
6.3 |
% |
其他 |
|
|
45,656 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
104,855 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
113,834 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
$ |
1,124,249 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,470,685 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,326,997 |
|
|
|
100.0 |
% |
34
合同鑽探
合同鑽探收入佔我們2020年綜合收入的59.5%,比2019年下降了48.9%。
在過去幾年中,我們通過提高鑽探船隊的能力,滿足了客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求。美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為“超級規格”鑽機。我們認為超級規格的鑽機是一臺1500馬力的交流動力鑽機,它至少有75萬磅的鈎重,7500磅/平方英寸的循環系統,並且具有襯墊能力。截至2020年12月31日,我們的鑽機船隊包括198台APEX®鑽機,其中150台是超規格鑽機。
我們在定期合同下保留了積壓的合同鑽探服務承諾,我們將定期合同定義為期限為6個月或更長時間的合同。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的合同鑽井積壓分別約為3.01億美元和6.05億美元。截至2020年12月31日,約21%的合同鑽探積壓預計將在2021年之後繼續存在。我們通常通過將定期鑽井合同下的日費率乘以合同下剩餘的天數來計算我們的積壓訂單。這一計算不包括除初始動員、復員和客户報銷之外的其他服務費用(如動員)的任何相關收入,也不包括計劃外待命或鑽井平臺移動或發生超過鑽井合同允許的維護和維修時間期間可能降低的費率。對於包含可變日費率定價的合同,我們的積壓計算使用日費率固定期間的有效日費率,而對於仍然採用可變定價的期間,我們的積壓計算使用在2020年12月31日生效的大宗商品價格。此外,我們的定期鑽井合同通常由客户在短時間內終止,並規定在客户終止合同的情況下提前向我們支付解約金。對於我們已收到鑽井平臺待命通知的合同,我們的積壓計算使用我們預期收到備用費率的期間的備用費率。對於我們收到提前終止通知的合同,我們的積壓計算包括提前解約率,而不是日費率。, 在我們預計將收到較低費率的期間內。見“項目1A.風險因素-我們目前積壓的合同鑽探收入可能會下降,最終可能無法實現,因為在某些情況下,固定期限合同可能會在沒有提前解約金的情況下被終止。“
加壓泵送
壓力泵收入佔我們2020年綜合收入的29.9%,比2019年下降了61.3%。截至2020年12月31日,我們的壓力泵船隊大約有140萬馬力。加壓泵市場仍然供過於求。為了應對供過於求的市場狀況,我們在2020年第二季度實施了改革,旨在進一步精簡我們的運營,提高我們的效率,降低我們的整體成本結構,同時保持我們的客户服務水平。
定向鑽進
定向鑽井收入佔我們2020年綜合收入的6.5%,比2019年下降了61.1%。我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、隨鑽測量以及井下性能馬達和鋼絲繩導向工具的供應和租賃。我們還提供提高水平井筒放置統計準確性的服務。
其他操作
其他運營收入佔我們2020年綜合收入的4.1%,比2019年下降了56.5%。我們的油田租賃業務擁有一批優質油田租賃工具,為我們的其他業務提供了最大的收入貢獻,併為陸上石油和天然氣鑽井、完井和修井活動提供專業服務。其他業務還包括我們的電氣控制和自動化業務的結果,我們的鑽井設備服務業務的結果,以及我們擁有的結果,作為非經營性工作權益所有者,擁有主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
資本支出
2020年的現金資本支出總額為1.45億美元。這比2019年3.48億美元的現金資本支出有所減少,主要原因是較低的活動水平。根據我們目前的活動展望,我們預計2021年的資本支出約為1.35億美元。
35
截至2013年12月31日的三年,2020,我們的運營虧損Es由以下部分組成(以千美元為單位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
合同鑽探 |
|
$ |
(543,438 |
) |
|
|
60.9 |
% |
|
$ |
(151,329 |
) |
|
|
32.8 |
% |
|
$ |
(33,115 |
) |
|
|
10.3 |
% |
加壓泵送 |
|
|
(166,666 |
) |
|
|
18.7 |
% |
|
|
(102,701 |
) |
|
|
22.3 |
% |
|
|
(77,328 |
) |
|
|
24.0 |
% |
定向鑽進 |
|
|
(40,612 |
) |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(52,724 |
) |
|
|
11.4 |
% |
|
|
(117,497 |
) |
|
|
36.5 |
% |
其他 |
|
|
(41,685 |
) |
|
|
4.7 |
% |
|
|
(54,725 |
) |
|
|
11.9 |
% |
|
|
(18,221 |
) |
|
|
5.7 |
% |
公司 |
|
|
(99,857 |
) |
|
|
11.1 |
% |
|
|
(100,097 |
) |
|
|
21.6 |
% |
|
|
(76,016 |
) |
|
|
23.5 |
% |
|
|
$ |
(892,258 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(461,576 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(322,177 |
) |
|
|
100.0 |
% |
對我們合同鑽井和壓力泵服務的需求下降,商譽減值以及2020年重組計劃的實施,導致2020年綜合淨虧損8.04億美元,而2019年綜合淨虧損4.26億美元,2018年綜合淨虧損3.21億美元。
運營結果
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按業務部門劃分的運營結果:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
合同鑽探 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
營業收入 |
|
$ |
669,126 |
|
|
$ |
1,308,350 |
|
|
|
(48.9 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
380,822 |
|
|
|
785,355 |
|
|
|
(51.5 |
)% |
邊距(1) |
|
|
288,304 |
|
|
|
522,995 |
|
|
|
(44.9 |
)% |
重組費用 |
|
|
2,430 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
(4,185 |
) |
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
4,666 |
|
|
|
6,317 |
|
|
|
(26.1 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
433,771 |
|
|
|
668,007 |
|
|
|
(35.1 |
)% |
商譽減值 |
|
|
395,060 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(543,438 |
) |
|
$ |
(151,329 |
) |
|
|
259.1 |
% |
營業天數(2) |
|
|
29,904 |
|
|
|
54,544 |
|
|
|
(45.2 |
)% |
每個工作日的平均收入 |
|
$ |
22.38 |
|
|
$ |
23.99 |
|
|
|
(6.7 |
)% |
每個工作日的平均直接運營成本 |
|
$ |
12.73 |
|
|
$ |
14.40 |
|
|
|
(11.6 |
)% |
每個工作日的平均保證金 (1) |
|
$ |
9.64 |
|
|
$ |
9.59 |
|
|
|
0.5 |
% |
平均作業鑽機數 |
|
|
81.7 |
|
|
$ |
149.4 |
|
|
|
(45.3 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
105,037 |
|
|
$ |
194,416 |
|
|
|
(46.0 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個工作日的平均毛利定義為毛利除以運營天數。 |
(2) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致原油價格和合同鑽井服務需求大幅下降。
一般來説,我們合同鑽井部門的收入受兩個主要因素的影響最大:我們平均運營的鑽井平臺數量和我們每個工作日的平均收入。2020年,我們平均運營的鑽井平臺數量為82個,而2019年為149個。2020年,我們每個工作日的平均鑽井平臺收入為22,380美元,而2019年為23,990美元。我們每個工作日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽井合同的定價條款。
收入和直接運營成本下降的主要原因是運營天數的減少。2020年,由於降低成本的努力和更高比例的待命鑽井平臺,每個工作日的平均直接運營成本下降。待機鑽井平臺的相關成本非常低。2020年上半年,每個工作日的平均利潤率包括一次性提前終止收入帶來的好處,以及銷售和使用税的運營成本抵免。
重組費用在2020年第二季度確認,主要與遣散費有關。更多信息見合併財務報表附註20。
36
其他營業費用(收入)的增加,主要是由於損壞的鑽井設備的保險報銷。
折舊、攤銷和減值費用利潤下降的主要原因是2019年與36個遺留非APEX®鑽井平臺退役相關的1.73億美元減記。除了2019年的費用外,該設備在2020年沒有記錄折舊費用。此外,在2020年第二季度,我們記錄了與關閉加拿大鑽井業務相關的830萬美元減記。
與我們的合同鑽井報告部門相關的所有商譽在2020年都受到了損害。更多信息見合併財務報表附註7。
資本支出減少的主要原因是,當活動水平較高時,2019年的維護資本支出較高,而2020年由於活動較少,資本支出減少。
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
加壓泵送 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
營業收入 |
|
$ |
336,111 |
|
|
$ |
868,694 |
|
|
|
(61.3 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
310,261 |
|
|
|
724,788 |
|
|
|
(57.2 |
)% |
邊距(1) |
|
|
25,850 |
|
|
|
143,906 |
|
|
|
(82.0 |
)% |
重組費用 |
|
|
31,331 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
8,555 |
|
|
|
12,655 |
|
|
|
(32.4 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
152,630 |
|
|
|
233,952 |
|
|
|
(34.8 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(166,666 |
) |
|
$ |
(102,701 |
) |
|
|
62.3 |
% |
壓裂作業 |
|
|
265 |
|
|
|
505 |
|
|
|
(47.5 |
)% |
其他工作 |
|
|
736 |
|
|
|
844 |
|
|
|
(12.8 |
)% |
工作總數 |
|
|
1,001 |
|
|
|
1,349 |
|
|
|
(25.8 |
)% |
壓裂作業平均每份收入 |
|
$ |
1,188.46 |
|
|
$ |
1,673.81 |
|
|
|
(29.0 |
)% |
其他工作的平均收入 |
|
$ |
28.76 |
|
|
$ |
27.75 |
|
|
|
3.7 |
% |
每個工作崗位的平均收入 |
|
$ |
335.78 |
|
|
$ |
643.95 |
|
|
|
(47.9 |
)% |
每項工作的平均直接運營成本 |
|
$ |
309.95 |
|
|
$ |
537.28 |
|
|
|
(42.3 |
)% |
每項工作的平均利潤率(1) |
|
$ |
25.82 |
|
|
$ |
106.68 |
|
|
|
(75.8 |
)% |
利潤率佔收入的百分比(1) |
|
|
7.7 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
(53.6 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
21,678 |
|
|
$ |
105,803 |
|
|
|
(79.5 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個總職位的平均毛利定義為毛利除以總職位。利潤率佔收入的百分比定義為利潤率除以收入。 |
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致原油價格和加壓泵服務需求明顯下降。
一般來説,我們壓力泵部門的收入最受我們壓裂工作的數量和這些工作的規模(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)的影響,這反映在我們每小時的平均收入中。 壓裂作業。直接運營成本也受這些相同因素的影響最大。我們每個壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們的壓力泵合同的定價條款。2020年,我們完成了265個壓裂作業,而2019年完成了505個壓裂作業。2020年,我們每個壓裂工作的平均收入為1.188美元,而2019年為1.674美元。
2020年收入和直接運營成本下降了主要原因是壓裂工作崗位數量減少。每個工作崗位的平均收入和直接運營成本受到需求下降和工作構成變化的影響。
重組費用在2020年第二季度下半年確認。這些重組費用包括約730萬美元與使用權資產和放棄相關的費用、350萬美元的遣散費和2,040萬美元的合同終止費用,詳情見合併財務報表附註20。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
折舊、攤銷和減值費用減少,原因是資本支出大幅下降,以及2019年壓力泵設備減記2,050萬美元,導致該設備在2020年沒有記錄折舊費用。
37
資本支出減少的主要原因是,當活動水平較高時,2019年的維護資本支出較高,而2020年,由於活動較少,資本支出減少。.
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
定向鑽進 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
營業收入 |
|
$ |
73,356 |
|
|
$ |
188,786 |
|
|
|
(61.1 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
69,050 |
|
|
|
178,645 |
|
|
|
(61.3 |
)% |
邊距(1) |
|
|
4,306 |
|
|
|
10,141 |
|
|
|
(57.5 |
)% |
重組費用 |
|
|
3,175 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
5,239 |
|
|
|
10,642 |
|
|
|
(50.8 |
)% |
折舊攤銷 |
|
|
36,504 |
|
|
|
52,223 |
|
|
|
(30.1 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(40,612 |
) |
|
$ |
(52,724 |
) |
|
|
(23.0 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
4,681 |
|
|
$ |
15,549 |
|
|
|
(69.9 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊和攤銷、銷售、一般和行政費用。 |
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致原油價格和定向鑽井服務需求明顯下降。
定向鑽探收入比2019年減少了1.15億美元,主要原因是就業活動減少。
定向鑽井的直接運營成本減少了1.1億美元,這主要是由於工作活動減少和降低成本的努力降低了直接成本。
重組費用在2020年第二季度確認,主要歸因於遣散費和使用權資產的放棄。更多信息見合併財務報表附註20。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
資本支出減少的主要原因是,當活動水平較高時,2019年的維護資本支出較高,而2020年由於活動較少,資本支出減少。
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
其他操作 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
營業收入 |
|
$ |
45,656 |
|
|
$ |
104,855 |
|
|
|
(56.5 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
41,790 |
|
|
|
84,909 |
|
|
|
(50.8 |
)% |
邊距 (1) |
|
|
3,866 |
|
|
|
19,946 |
|
|
|
(80.6 |
)% |
重組費用 |
|
|
501 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
3,539 |
|
|
|
14,068 |
|
|
|
(74.8 |
)% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
41,511 |
|
|
|
42,803 |
|
|
|
(3.0 |
)% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
17,800 |
|
|
北美 |
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(41,685 |
) |
|
$ |
(54,725 |
) |
|
|
(23.8 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
12,378 |
|
|
$ |
27,132 |
|
|
|
(54.4 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、損耗、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。 |
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致原油價格和油田租賃等服務需求明顯下降。
其他運營收入較2019年減少5920萬美元,主要原因是我們的油田租賃業務提供的服務量減少,以及我們的石油和天然氣資產收到的每桶原油平均價格下降。
其他業務的直接運營成本比去年同期減少了4310萬美元 2019年主要是由於我們的油田租賃業務提供的服務量減少。此外,減少的部分原因是我們決定在2019年期間退出我們在卡爾加里的工程和製造工作。2019年與這一決定相關的費用總計1240萬美元,用於直接運營成本,其中主要包括庫存註銷。
38
重組費用在2020年確認,並與遣散費相關。更多信息見合併財務報表附註20。
銷售、一般和管理費用的下降主要是由於我們在2019年從卡爾加里的工程和製造工作過渡到降低成本的努力。2019年,與這一決定相關的費用總計220萬美元。
折舊、損耗、攤銷和減值與上年同期保持相對一致。我們確認了與2020年記錄的某些石油和天然氣資產相關的1120萬美元減值,而2019年記錄的石油和天然氣資產減值為220萬美元。然而,增加的石油和天然氣資產減值被2020年石油和天然氣資產損耗的減少部分抵消,這主要是由於我們的油田租賃業務的產量減少以及某些設備達到折舊壽命結束所致。
2020年沒有商譽減值,因為與我們的油田租賃以及電氣控制和自動化業務相關的所有商譽在2019年都受到了減值。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2019年的維護資本支出較高,而由於活動和大宗商品價格較低,2020年的資本支出減少。
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
公司 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
75,612 |
|
|
$ |
89,831 |
|
|
|
(15.8 |
)% |
重組費用 |
|
$ |
901 |
|
|
$ |
— |
|
|
北美 |
|
|
折舊 |
|
$ |
6,494 |
|
|
$ |
6,888 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置淨收益 |
|
$ |
(3,079 |
) |
|
$ |
(13,904 |
) |
|
|
(77.9 |
)% |
與法律有關的費用和結算,扣除保險補償後的淨額 |
|
|
1,680 |
|
|
|
(3,471 |
) |
|
北美 |
|
|
研究與發展 |
|
|
3,411 |
|
|
|
3,840 |
|
|
|
(11.2 |
)% |
其他 |
|
|
9,232 |
|
|
|
11,230 |
|
|
|
(17.8 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
$ |
11,244 |
|
|
$ |
(2,305 |
) |
|
北美 |
|
|
信用損失費用 |
|
$ |
5,606 |
|
|
$ |
5,683 |
|
|
|
(1.4 |
)% |
利息收入 |
|
$ |
1,254 |
|
|
$ |
6,013 |
|
|
|
(79.1 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
40,770 |
|
|
$ |
75,204 |
|
|
|
(45.8 |
)% |
其他收入 |
|
$ |
756 |
|
|
$ |
389 |
|
|
|
94.3 |
% |
資本支出 |
|
$ |
1,707 |
|
|
$ |
4,612 |
|
|
|
(63.0 |
)% |
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
重組費用於2020年確認,主要歸因於遣散費和使用權資產的放棄。更多信息見合併財務報表附註20。
其他營業費用(收益),淨收益包括與資產處置相關的淨收益或淨虧損。相應地,相關收益或虧損已被排除在特定細分市場的結果之外。2019年資產處置的淨收益中,大部分反映了鑽井設備處置的收益。2019年與法律相關的費用和和解包括保險索賠收益。
其他費用,淨額包括2020年和2019年分別為920萬美元和1270萬美元的費用,這些費用分別與2017年的一項產能預留協議有關,該協議要求我們支付現金保證金,以增加我們的壓力泵業務獲得更精細等級的沙子的機會。自2017年以來,由於沙子的市場價格大幅下降,我們在這份產能預留合同之外購買了成本較低的沙子,並按其預期可變現淨值對保證金進行了重新估值,在2020年第二季度記錄的費用之後,產能預留合同沒有分配任何價值。
信貸損失準備金是在前12年確認的。截至2009年底的12個月十二月三十一日, 關於2020年估計無法收回的應收賬款餘額。
39
前12年的利息支出較低截至2009年底的12個月十二月三十一日, 2020年。截至2019年12月31日的12個月的利息支出包括因全額預付A系列債券和B系列債券(定義見下文)而產生的債務清償損失2,400萬美元。此外,截至2020年12月31日的12個月的利息支出包括與回購部分2028年債券和2029年債券相關的360萬美元債務清償收益。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度對比
關於截至2019年12月31日的財年與截至2018年12月31日的財年的運營結果的討論,包括在我們於2020年2月13日提交給SEC的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第II部分,項目7-“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
所得税
與2019年的19.7%相比,2020年的有效税率下降了約6%至13.7%。*這一差異主要是由於2020年的商譽減值費用比2019年更高,這一費用不可在税收方面扣除。這些收費導致2020年的實際税率下降了8.2%,而2019年的實際税率下降了0.7%。
我們繼續監測美國和其他我們擁有法人實體的國家的所得税發展情況。2020年期間,美國頒佈了各種與新冠肺炎救濟相關的立法,其中包括多項税收條款。我們已經考慮了這些税收條款,目前預計不會對我們的財務報表產生任何實質性影響。我們將在未來的財務報表中納入未來法規的影響(如果有的話),並在最終確定後提供額外的權威指導。
流動性與資本資源
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。2019年同期沒有重組費用。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。
雖然油田服務活動和收入在2020年全年大幅下降,但我們根據不斷變化的活動水平調整了我們的成本結構,並增強了我們的流動性狀況。截至2020年12月31日,我們的流動性包括約2.04億美元的營運資本,2.25億美元的現金和現金等價物,以及我們循環信貸安排下的約6億美元。
2018年1月19日,我們完成了2028年債券本金總額為5.25億美元的發行。我們用此次發行淨收益中的2.39億美元償還了我們循環信貸安排下的未償還金額。如下所述,2018年3月27日,我們簽訂了修訂和重述的信貸協議,這是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總計高達6億美元的借款,包括一項在任何時候未償還的信用證安排,以及一項在任何時候未償還的迴旋額度安排,該安排在任何時候都被限制在2000萬美元以內。
2019年8月22日,我們簽訂了定期貸款協議,最初允許單次借款最高1.5億美元,我們於2019年9月23日全額提取。在符合慣常條件的情況下,我們可要求貸款人的總承擔額最多增加7,500萬元,但不超過2.25億元的總承擔額。2019年9月25日,我們使用了定期貸款協議中的1.5億美元借款和手頭約1.58億美元的現金來預付A系列債券。預付款的總額,包括適用的“完整”保費,大約為3.08億美元,外加預付款日期的應計利息。我們於2019年12月16日償還了定期貸款協議下的5000萬美元借款,並於2020年12月24日償還了另外5000萬美元。截至2020年12月31日,我們在定期貸款協議下仍有5000萬美元的借款,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.52%。定期貸款協議到期日為2022年6月10日。
2019年11月15日,我們完成了一項服務2029年發行的債券本金總額為3.5億美元。扣除發售費用前的淨收益約為3.47億美元。2019年12月16日,我們用發行所得淨額的一部分預付了B系列債券。預付款的總額,包括適用的“完整”保費,大約為3.15億美元,外加預付款日期的應計利息。剩餘淨收益和手頭可用現金用於償還定期貸款協議項下的5,000萬美元借款。
2020年3月27日,我們簽訂了修訂和重新簽署信貸協議的第2號修正案,其中包括,將某些貸款人根據信貸協議做出的5.5億美元循環信貸承諾的到期日從3月27日延長。
40
2024年至2025年3月27日。我們可以選擇,但要看一定的情況條件,來鍛鍊身體一個將到期日再延長一年。
在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購2028年和2029年到期的高級債券的一部分。通過這些交易報廢的本金總額為與我們的2028年票據相關的1550萬美元,與我們的2029年票據相關的80萬美元,外加應計利息。扣除相關遞延融資成本和原始發行折扣的比例沖銷後,我們在這些金額的清償方面分別錄得相應的收益,總額分別為340萬美元和20萬美元。這些收益計入合併經營報表中的“利息支出,扣除資本化金額”。
我們相信,我們目前的流動性,加上預計將從運營中產生的現金,應該會為我們目前的計劃提供足夠的資金,以維護和改進我們現有的設備,償還債務,並在至少未來12個月內支付現金股息。
如果我們尋求需要資本的增長機會,我們相信我們將能夠通過營運資本、經營活動的現金流、我們循環信貸安排下的借款能力或額外的債務或股權融資來滿足這些需求。然而,不能保證這些資本會以合理的條件獲得(如果有的話)。
截至2020年12月31日,我們的營運資本為2.04億美元,包括現金和現金等價物2.25億美元,而截至2019年12月31日,我們的營運資本為2.31億美元,包括現金和現金等價物1.74億美元。
2020年間,我們的現金流來源包括:
|
• |
經營活動收入2.79億美元, |
|
• |
2090萬美元,來自處置財產和設備以及保險索賠。 |
在2020年間,我們用1890萬美元支付了普通股的股息,2120萬美元用於回購我們的普通股,1200萬美元用於回購我們2028年的票據,60萬美元用於回購2029年的票據,5000萬美元用於償還我們的定期貸款協議中2022年6月到期的部分未償還借款,以及1.45億美元:
|
• |
資本支出用於改進和翻新鑽井和加壓泵設備,以及為我們的其他業務改進和翻新設備(程度較小), |
|
• |
購買和採購設備,以支持我們的鑽井、壓力泵、定向鑽井、油田租賃和製造業務,以及 |
|
• |
以營業外工作利息為基礎,為石油和天然氣資產投資提供資金。 |
在截至2020年12月31日的年度內,我們支付了現金股息如下:
|
|
每股 |
|
|
總計 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
|
支付日期為2020年3月19日 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
7,629 |
|
支付日期為2020年6月18日 |
|
|
0.02 |
|
|
|
3,735 |
|
支付日期為2020年9月17日 |
|
|
0.02 |
|
|
|
3,746 |
|
支付日期為2020年12月17日 |
|
|
0.02 |
|
|
|
3,752 |
|
現金股利總額 |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
18,862 |
|
2021年2月3日,我們的董事會批准了我們普通股的現金股息,每股0.02美元,將於2021年3月18日支付給截至2021年3月4日登記在冊的持有者。未來所有股息支付(如有)的金額和時間取決於董事會的酌情決定權,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。
我們可以在任何時候和不時通過公開市場購買、私下協商的交易、贖回或其他方式,尋求償還或購買我們的未償債務以換取現金。該等回購(如有)將按我們所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
41
2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權在公開市場或私人談判交易中購買高達2億美元的我們的普通股。2018年7月25日,我們的董事會批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。2019年2月6日,我們的董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。2019年7月24日,我們的董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。到目前為止,所有執行的購買都是通過公開市場交易進行的。該計劃下的購買由管理層酌情決定,以當時的價格進行,受市場狀況和其他因素的影響。購買可隨時進行,恕不另行通知。根據回購計劃購買的股票作為庫存股持有。回購計劃沒有相關的到期日。截至20年12月31日20,我們有剩餘的授權購買大約1美元30根據股票回購計劃,我們發行了100萬股已發行普通股。
我們在2020年、2019年和2018年從員工手中收購了股票,這些股票被計入庫存股。其中某些股票的收購是為了滿足行使股票期權時的行使價和員工預扣税款的義務。這些股票中的其餘部分是為了在業績單位獎勵結算以及限制性股票和限制性股票單位歸屬時履行工資預扣義務。這些股份是以公平市價購得的。這些收購是根據Patterson-UTI Energy,Inc.修訂並重新啟動的2014年長期激勵計劃的條款進行的,而不是根據股票回購計劃。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,財政部股票收購情況如下(以千美元為單位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
||||||
期初庫存股 |
|
|
77,336,387 |
|
|
$ |
1,345,134 |
|
|
|
53,701,096 |
|
|
$ |
1,080,448 |
|
|
|
43,802,611 |
|
|
$ |
918,711 |
|
根據股票回購計劃進行的購買 |
|
|
5,826,266 |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
22,566,331 |
|
|
|
250,109 |
|
|
|
9,331,131 |
|
|
|
150,497 |
|
根據長期激勵計劃進行收購 |
|
|
239,669 |
|
|
|
1,179 |
|
|
|
1,037,947 |
|
|
|
14,205 |
|
|
|
567,354 |
|
|
|
11,240 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31,013 |
|
|
|
372 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末庫存股 |
|
|
83,402,322 |
|
|
$ |
1,366,313 |
|
|
|
77,336,387 |
|
|
$ |
1,345,134 |
|
|
|
53,701,096 |
|
|
$ |
1,080,448 |
|
2019年定期貸款協議。— 2019年8月22日,我們之間簽訂了定期貸款協議(“定期貸款協議”)。 作為借款人,富國銀行,全國協會,作為行政代理和貸款方,以及其他貸款方。
定期貸款協議是一項承諾的優先無擔保定期貸款安排,最初允許單一借款,最高可達1.5億美元,我們於2019年9月23日全額提取。在符合慣常條件的情況下,我們可要求貸款人的總承擔額最多增加7,500萬元,但不超過2.25億元的總承擔額。我們2019年12月16日償還了定期貸款協議下的5000萬美元借款,2020年12月24日又償還了5000萬美元。截至2020年12月31日,我們在定期貸款協議下仍有5000萬美元的借款,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.52%。根據定期貸款協議,到期日為2022年6月10日。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.00%至1.375%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.00%至0.375%不等,每種情況都是根據我們的信用評級決定的。截至2020年12月31日,LIBOR利率貸款和基本利率貸款的適用保證金為1.375%和0.375%分別為。
定期貸款協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如定期貸款協議中定義的)大於或等於1.50至1.00立即在任何有限制的付款之前和之後立即付款。限制性支付包括股息支付、我們普通股的回購、向我們普通股持有人的分配或因我們或我們子公司的股權而向第三方支付或其他分配。我們的信用評級目前在兩家評級機構中的一家為投資級。
定期貸款協議規定,如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們的信用評級目前在兩家評級機構之一為投資級,則強制性預付金額相當於發行新的優先債務(某些許可債務除外)所得現金淨額的100%。定期貸款協議還要求我們的總債務與資本比率(以百分比表示)不超過50%。定期貸款協議一般將總債務與資本比率定義為(A)借款債務總額與(B)此類債務加綜合淨值之和的比率,綜合淨值是指截至最近一個會計季度末確定的綜合淨值。我們在2020年12月31日遵守了這些公約。
42
信貸協議 — 2018年3月27日,我們之間簽訂了一份修訂並重述的信用協議(“信用協議”)。作為借款人,富國銀行,全國協會,作為行政代理,信用證發行商,搖擺線貸款人和貸款人,其他貸款人和信用證發行方,加拿大新斯科舍銀行和美國銀行全國協會,作為聯合辛迪加代理,加拿大皇家銀行作為文件代理,富國銀行證券,LLC,加拿大新斯科舍銀行和美國銀行全國協會,作為聯席牽頭安排人和聯合賬簿管理人。
信貸協議是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款高達6億美元,其中包括一項信用證安排,該安排在任何時候未償還的限額為1.5億美元,以及一項擺動額度安排,在任何時候未償還的限額為2000萬美元。在符合慣例條件的情況下,我們可以要求貸款人的總承諾額最多增加3億美元,不超過9億美元的總承諾額。信貸協議規定的原定到期日為2023年3月27日。2019年3月26日,我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,修訂了信貸協議,其中包括將信貸協議下的到期日從2023年3月27日延長至2024年3月27日。2020年3月27日,我們簽訂了修訂和重新簽署信貸協議的第2號修正案,其中包括將某些貸款人根據信貸協議做出的5.5億美元循環信貸承諾的到期日從2024年3月27日延長至2025年3月27日。在某些條件下,我們可以選擇將到期日再延長一年。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2020年12月31日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基準利率貸款的適用保證金為0.75%。我們支付的信用證費用等於倫敦銀行同業拆借利率貸款的適用保證金乘以未償還信用證項下每日可提取的金額。根據我們的信用評級,支付給貸款人的承諾費費率從0.10%到0.30%不等。
本公司目前並無任何附屬公司須根據信貸協議成為擔保人。然而,若任何附屬公司擔保或產生超過優先債務籃子(定義見信貸協議)的債務,則該附屬公司須根據信貸協議成為擔保人。
信貸協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們在穆迪和標普的信用評級都低於投資級,我們將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們在進行任何限制性付款之前和之後立即有一個形式上的償債覆蓋率(如信貸協議中的定義)大於或等於1.50%至1.00%。限制性支付包括股息支付、我們普通股的回購、向我們普通股持有人的分配或因我們或我們子公司的股權而向第三方支付或其他分配。我們的信用評級目前在兩家評級機構中的一家為投資級。信貸協議還要求我們的總債務與資本比率(以百分比表示)不超過50%。信貸協議一般將總債務與資本比率定義為(A)借款債務總額與(B)此類債務加綜合淨值之和的比率,綜合淨值是指截至最近一個會計季度末確定的綜合淨值。我們在2020年12月31日遵守了這些公約。
截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2020年12月31日,根據信貸協議,我們有10萬美元的未償還信用證,因此,在那個日期,我們的可用借款能力約為6億美元。
2015年報銷協議-2015年3月16日,我們與加拿大豐業銀行(“Scotiabank”)簽訂了一份償還協議(“償還協議”),根據該協議,我們可能會不時要求加拿大豐業銀行開具金額不詳的信用證。截至2020年12月31日,根據償還協議,我們有6070萬美元的未償還信用證。
根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。開立信用證的費用、手續費和其他合理費用由我們在開立信用證時按照豐業銀行現行做法的費率和金額支付。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率,按日計算,每月支付,以實際經過的天數為基礎,逾期利息的利率與償還金額的利率相同。
吾等亦已同意,若信貸協議項下的責任以吾等或吾等附屬公司的任何財產的留置權作抵押,則吾等的償還責任及(在類似責任將根據信貸協議獲得擔保的範圍內)償還協議下的其他債務及任何信用證將由受信貸協議的該等留置權所規限的所有財產平等及按比例擔保。
43
根據日期為二零一五年三月十六日的持續保證,吾等於償還協議項下的付款責任由不時根據信貸協議擔保付款的附屬公司就付款而非就收款而共同及個別擔保。“根據信貸協議,我們目前沒有一家子公司需要擔保付款。”
A系列高級債券及B系列高級債券- 2010年10月5日,我們完成了本金總額3億美元的發行和出售4.97%2020年10月5日到期的A系列優先債券(“A系列債券”)以私人配售的方式。A系列債券的利息年利率為4.97%。於2019年9月25日,我們全額預付了A系列債券。預付款總額(包括適用的“全額”溢價)約為3.08億美元,相當於本金的100%,以及截至預付日的“全額”溢價。“
2012年6月14日,我們完成了本金總額3億美元的發行和出售4.27%2022年6月14日到期的B系列優先債券(“B系列債券”)以私人配售的方式。B系列債券的息率為年息4.27%。2019年12月16日,我們全額預付B系列票據.包括適用的“全額”保費在內的預付總金額約為3.15億美元,相當於本金的100%,並計入截至預付日的“全額”保費.“(注:B系列票據包括適用的”全額“保費)約為3.15億美元,相當於本金的100%,幷包括截至預付款日的”全額“保費.”
在截至2019年9月30日的三個月中,我們因提前清償A系列票據而蒙受了820萬美元的虧損,在截至2019年12月31日的三個月中,我們因提前清償B系列票據而蒙受了1,580萬美元的虧損,這些虧損都計入了截至2019年12月31日的三個月的綜合財務報表中的“利息支出,扣除資本化金額”。
2028年高級債券及2029年高級債券- 2018年1月19日,我們完成了2028年到期的3.95%優先債券本金總額為5.25億美元的發行(以下簡稱2028年債券)。發售費用前的淨收益約為5.21億美元,其中2.39億美元用於償還我們循環信貸安排下的未償還金額。2019年11月15日,我們完成了一項服務2029年到期的5.15%優先債券的本金總額為3.5億美元(“2029年債券”)。發售費用前的淨收益約為3.47億美元。我們用發行淨收益的一部分來預付我們的B系列票據。剩餘的淨收益和手頭可用現金用於償還2019年定期貸款協議項下的5,000萬美元借款。
在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券。通過這些交易報廢的本金總額為與我們的2028年票據相關的1550萬美元,與我們的2029年票據相關的80萬美元,外加應計利息。扣除相關遞延融資成本和原始發行折扣的比例沖銷後,我們在這些金額的清償方面分別錄得相應的收益,總額分別為340萬美元和20萬美元。這些收益包括在綜合經營報表中的“扣除資本化金額的利息支出”中。
我們在每年的2月1日和8月1日支付2028年債券的利息。2028年發行的債券將於2028年2月1日期滿。2028年發行的債券的息率為年息3.95釐。
我們在每年的5月15日和11月15日支付2029年債券的利息。2029年發行的債券將於2029年11月15日到期。2029年發行的債券的息率為年息5.15釐。
2028年債券及2029年債券(合稱“高級債券”)是我們的優先無擔保債務,它與我們所有其他現有和未來的優先無擔保債務並駕齊驅,並將優先於我們所有其他未來的次級債務的償付權。優先債券實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,但以擔保該等債務的資產價值為限。此外,高級債券在結構上將從屬於我們不為高級債券提供擔保的子公司的負債(包括貿易應付款項)。我們的子公司目前都不需要成為高級債券的擔保人。如果我們的附屬公司將來為優先票據提供擔保,該等擔保(“擔保”)將與擔保人未來的所有無擔保優先債和擔保人的所有未來次級債享有同等的償付權和優先償付權。在擔保這些債務的資產價值的範圍內,擔保實際上將從屬於擔保人未來的任何擔保債務。
根據我們的選擇,我們可以隨時或不時贖回全部或部分優先債券,贖回價格相當於本金的100%金額將贖回的該等優先債券,另加贖回日該等優先債券的應計及未付利息(如有),另加“補全”溢價。此外,由2027年11月1日開始(如屬2028年債券)及(如屬2029年8月15日),吾等可選擇全部或部分贖回有關優先債券,贖回價格相等於須贖回的優先債券本金的100%,另加截至贖回日該等優先債券的應計及未付利息(如有)。
44
假牙s在此基礎上,高年級發行的紙幣包括契約,其中包括她的東西,限制我們的和我們的子公司的能力招致某些留置權,從事出售和回租交易,或合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產。 這些契約受契約中規定的重要條件和限制的約束。s.
根據契約的定義,一旦發生控制權變更觸發事件,高級票據的每位持有人可能要求我們購買全部或部分以相當於其本金101%的價格出售該持有人的優先票據,另加截至(但不包括)購回日的應計及未付利息(如有)。
這個契約此外,亦就失責事件訂定條文,而該等失責事件一旦發生,會準許或規定高級債券的本金、溢價(如有的話)及累算利息(如有的話)成為或須宣佈為到期及須予支付的。
承付款-截至2020年12月31日,我們維持的信用證總額為6080萬美元,主要用於各保險公司的利益,作為追溯保費和留存損失的抵押品,這些保費和留存損失可能根據基礎保險合同的條款支付。這些信用證每年在一年中的不同時間到期,通常會續簽。截至2020年12月31日,信用證項下沒有提取任何金額。
截至2020年12月31日,我們已承諾購買總計約1,470萬美元的主要設備,用於我們的鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃業務。
我們的壓力泵業務已經達成協議,從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品。這些協議將於2021年和2022年到期。截至2020年12月31日,這些協議下的剩餘債務約為1340萬美元,其中約1000萬美元340萬美元分別與2021年和2022年有關。如果在任何合同年度沒有購買所需的最低數量,我們可能被要求向各自的供應商支付違約金,以彌補任何短缺。2017年,我們達成了一項產能預留協議,要求支付現金保證金,以增加我們的壓力泵業務獲得更精細等級的沙子的機會。由於沙子的市場價格自2017年以來大幅下降,我們在這份產能預留合同之外購買了成本較低的沙子,並在2020年第二季度和2019年第二季度分別記錄了920萬美元和1270萬美元的費用,以將存款重估至其預期可變現價值。在2020年第二季度記錄的費用之後,容量預留合同沒有分配任何價值。
貿易和投資-我們沒有從事包括衍生品和非交易所交易合約等高風險證券的交易活動。我們主要將現金投資於高流動性的短期投資,如隔夜存款和貨幣市場賬户。
合同義務
下表顯示了截至2020年12月31日我們合同義務的相關信息(以千為單位):
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按期到期付款 |
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總計 |
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不足1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年以上 |
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2029年票據(1) |
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$ |
349,250 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
349,250 |
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2029年票據利息 (2) |
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161,878 |
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17,986 |
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35,973 |
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35,973 |
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71,946 |
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定期貸款協議 (3) |
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50,000 |
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— |
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50,000 |
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— |
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— |
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定期貸款利息 協議書 (4) |
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1,116 |
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761 |
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355 |
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— |
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— |
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2028年票據 (5) |
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509,505 |
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— |
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— |
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— |
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509,505 |
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2028年票據利息(6) |
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150,941 |
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20,125 |
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40,251 |
|
|
|
40,251 |
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50,314 |
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租約(7) |
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|
29,125 |
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8,011 |
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10,236 |
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5,237 |
|
|
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5,641 |
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設備採購(8) |
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14,738 |
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|
14,738 |
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— |
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— |
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— |
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庫存採購 (9) |
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13,380 |
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10,030 |
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3,350 |
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— |
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|
|
— |
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總計 |
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$ |
1,279,933 |
|
|
$ |
71,651 |
|
|
$ |
140,165 |
|
|
$ |
81,461 |
|
|
$ |
986,656 |
|
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(1) |
2029年發行的債券將於2029年11月15日到期,本金需要償還。 |
(2) |
2029年發行的債券的利息按5.15%的票面利率支付。 |
(3) |
定期貸款協議於2022年6月10日到期時須償還本金。 |
(4) |
根據定期貸款協議支付的利息,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),自2020年12月31日起生效,利率為1.52%。 |
(5) |
2028年債券到期時須償還本金,到期日為2028年2月1日。 |
(6) |
2028年發行的債券按3.95%的票面利率支付利息。 |
(7) |
見合併財務報表附註13。 |
(8) |
代表根據預期交付日期購買將於2021年交付的主要設備的承諾。 |
(9) |
代表為我們的壓力泵業務採購支撐劑和化學品的承諾。 |
45
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有表外安排。
調整後的EBITDA
調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)不是由美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)定義的。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息支出、所得税支出(收益)以及折舊、損耗、攤銷和減值支出(包括商譽減值)。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們相信,它為管理層和投資者提供了有關我們基本業務活動表現的額外信息,以及我們在不同時期的運營結果與同行的比較,而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收益(虧損)中剔除,因為這些金額可能因本行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構以及獲得資產的方法而有很大差異。調整後的EBITDA不應被解釋為美國公認會計原則(GAAP)衡量淨收益(虧損)的替代標準。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。以下是調整後EBITDA的非美國GAAP財務指標與美國GAAP淨收益(虧損)財務指標的對賬。
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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淨損失 |
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$ |
(803,692 |
) |
|
$ |
(425,703 |
) |
|
$ |
(321,421 |
) |
所得税優惠 |
|
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(127,326 |
) |
|
|
(104,675 |
) |
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|
(45,987 |
) |
淨利息支出 |
|
|
39,516 |
|
|
|
69,191 |
|
|
|
45,981 |
|
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
670,910 |
|
|
|
1,003,873 |
|
|
|
916,318 |
|
商譽減值 |
|
|
395,060 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
211,129 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
174,468 |
|
|
$ |
560,486 |
|
|
$ |
806,020 |
|
關鍵會計政策
除了既定的會計政策外,我們的合併財務報表還受到管理層做出的某些估計和假設的影響。以下是我們關於財產和設備、商譽、收入確認、租賃和估計的使用的關鍵會計政策的討論。
財產和設備-財產和設備,包括延長資產使用壽命的改良品,按成本列報。保養和維修費用在發生時計入費用。我們使用直線法對我們的財產和設備在預計使用年限內進行折舊。當設備閒置時,我們的折舊方法不變;我們繼續在直線基礎上對閒置設備進行折舊。在確定我們的財產和設備的折舊時,不考慮殘值撥備。
我們定期根據不活動鑽機的狀況、使不活動鑽機進入工作狀態所需的支出以及鑽機類型對鑽井服務的預期需求,評估我們的鑽機艦隊的適銷性。評估將不再銷售的鑽機組成的部件,並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的院子,作為備用設備使用。這些鑽機的剩餘部件已退役。在2020年第二季度,我們記錄了與關閉加拿大鑽井業務相關的830萬美元減值。2019年,我們確定了大約36台遺留的非APEX®鑽機及其相關設備將不會退役。*基於整個行業對超級規格鑽機的強烈客户偏好,我們認為退役的前36臺鑽機的商業機會有限。我們記錄了與這次退休相關的1.73億美元費用。2018年,我們確定了42個即將退役的舊式非APEX®鑽井平臺和相關設備。基於整個行業對超級規格鑽機的強烈客户偏好,我們認為退役的42臺鑽機的商業機會有限。我們記錄了與此次退役相關的4840萬美元費用。
我們還根據非活動設備的狀況、使設備進入工作狀態所需的支出和預期需求,定期評估我們的壓力泵資產的適銷性。對不再投放市場的設備部件進行評估,繼續使用的部件將用作支持現役設備的部件。該設備的其餘部件已退役。2019年,我們記錄了2050萬美元的壓力泵設備減記費用,而2018年我們記錄的壓力泵設備減記費用為1740萬美元。2020年沒有類似的指控。
46
我們還會定期評估我們的定向鑽探資產。2019年期間,我們記錄了840萬美元的定向鑽井設備減記費用。那裏有作為*在中國沒有任何類似的指控2020年或2018.
每當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,我們就會審查我們的長期資產(包括財產和設備)的減值情況。資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平進行分組。我們在減值評估中估計各個資產或資產組在整個生命週期內的未來現金流。*這些現金流估計是基於行業的歷史週期趨勢以及我們對這些趨勢未來延續的預期。當在未貼現的基礎上估計的未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備從收入中扣除。任何減值準備都是按公允價值計量的。
2020觸發事件評估
由於我們的普通股和大宗商品價格在2020年第一季度的市場價格下降,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量是根據資產的預期剩餘壽命估計的,我們在未貼現基礎上釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流分別比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內的資產組的賬面價值高出約15%、22%、3%和9%。
對於2020年第一季度進行的評估,我們資產組的預期現金流包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於這樣的假設,即所有四個細分市場的活動水平通常都將低於2019年下半年和2020年第一季度的水平,並將在2022年開始復甦,以應對油價的改善。雖然我們認為這些關於未來石油定價的假設是合理的,但實際的未來價格和活動水平可能與假設的有很大不同。油價和活動水平可能回升的時間框架高度不確定。可能影響我們對未來價格和復甦時間表的假設的潛在事件受到諸如“風險因素--我們依賴於石油和天然氣行業以及石油和天然氣市場價格”中描述的因素的影響。客户的經營和資本支出以及石油和天然氣價格的下降可能會對我們的經營業績產生不利影響。“
所有這些因素都超出了我們的控制範圍。如果2020年經歷的較低油價環境持續到2022年末及以後,我們的實際現金流可能會低於這些評估中使用的預期現金流,並可能導致未來的減值費用,而此類減值費用可能是實質性的。
在我們於2020年第一季度進行評估後,根據我們最近的運營業績、管理層對未來運營業績的預期以及當時的主要大宗商品價格,我們得出結論,在此後至2020年12月31日期間,我們的資產組沒有發生觸發事件。
2019年觸發事件評估
由於我們普通股和大宗商品價格的市場價格下跌,我們截至2019年9月30日的季度運營業績,以及管理層對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。*我們認為有必要評估截至2019年9月30日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。*我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估合同內資產組的可恢復性。*我們認為有必要評估截至2019年9月30日的合同鑽探、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。*我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估合同內資產組的可恢復性2019年。就該等資產組別而言,未來現金流量是根據資產的預期剩餘壽命估計的,我們在未貼現基礎上釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。按未貼現基準計算,預期現金流分別較合約鑽井、壓力泵、定向鑽井及油田租賃業務分部內資產組別的賬面價值高出約35%、54%、23%及7%。
對於2019年進行的評估,我們資產組的預期現金流包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於這樣的假設,即所有四個細分市場的活動水平總體上都將低於2019年的水平,並將在2020年末或2021年開始復甦,以應對油價的改善。
47
我們得出的結論是,在截至2019年12月31日的季度內,我們的 基於以下條件的資產組我們的 近期這些因素包括經營業績、管理層對未來經營業績的預期以及當時的大宗商品價格。
2018觸發事件評估
由於2018年第四季度我們普通股的市場價格下跌和原油價格惡化,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2018年12月31日我們合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量是根據資產的預期剩餘壽命估計的,我們在未貼現基礎上釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。按未貼現基準計算,預期現金流分別較合約鑽井、壓力泵、定向鑽井及油田租賃業務分部內資產組別的賬面價值高出約38%、58%、9%及23%。
對於2018年進行的評估,我們資產組的預期現金流包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於這樣的假設,即所有四個細分市場的活動水平總體上都將低於2018年第四季度的水平,並將於2019年末開始復甦,並持續到2020年,以應對油價和活動水平的改善。
商譽-商譽被認為有無限期的可用經濟壽命,不攤銷。截至12月31日,或在情況需要時,至少每年對商譽進行評估,以確定記錄商譽的公允價值是否已降至賬面價值以下。就減值測試而言,商譽是在報告單位層面進行評估。我們的主要減值測試報告單位是我們的主要經營部門。我們將在考慮定性、市場和其他因素後確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,如果是這樣的話,任何必要的商譽減值都會使用量化減值測試來確定。有時,我們可能會對商譽減值進行定量測試,而不是進行定性評估。如果由此產生的商譽公允價值低於商譽的賬面價值,則將就差額確認減值損失。
2020觸發事件評估
由於2020年第一季度我們普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們降低了對合同鑽井報告部門未來活動水平的預期。我們對截至2020年3月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,我們的合同鑽井運營部門的公允價值採用收益法進行了估計。公允價值的估計需要使用重要的不可觀察的投入,代表公允價值的第三級計量。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。.
根據截至2020年3月31日的商譽減值測試結果,我們的合同鑽井報告單元顯示減值。我們在截至2020年3月31日的季度確認了3.95億美元的減值費用,這與我們合同鑽井報告部門的所有商譽減值有關。截至2020年12月31日,我們沒有剩餘的商譽餘額。
2019年觸發事件評估
由於我們普通股的市場價格和最近的大宗商品價格下跌,我們截至2019年9月30日的季度的運營業績以及我們對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們對截至2019年9月30日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,每個報告單位的公允價值都是使用收益法估計的。每個報告單位的公允價值估計需要使用具有代表性的重大不可觀察的輸入,即運營費用增長率和終端增長率。
根據截至2019年9月30日的商譽減值測試結果,合同鑽井報告單元的公允價值比其賬面價值高出約13%,我們的結論是,我們的合同鑽井報告單元沒有顯示減值;然而,我們的油田租賃以及包括在其他運營部門的電氣控制和自動化報告單元顯示了減值。我們在2019年確認了1780萬美元的減值費用,與我們油田租賃以及電氣控制和自動化報告部門的所有商譽減值相關。
48
關於我們截至2019年12月31日的年度商譽減值評估,我們根據對定性因素的評估確定,我們報告單位的公允價值更有可能大於各自的賬面價值。在做出這一決定時,我們考慮了影響我們報告單位整體業務活動水平的石油和天然氣大宗商品價格的當前和預期水平,以及我們2019年的經營業績和對下一年的預測經營業績。我們還考慮了2019年12月31日的整體市值。
2018觸發事件評估
由於2018年第四季度我們普通股的市場價格下跌和原油價格惡化,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們對截至2018年12月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,每個報告單位的公允價值都是使用收益法估計的。估計每個報告單位的公允價值需要使用重要的不可觀察的投入,代表公允價值計量的第3級。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。
根據商譽的結果減值測試截至2018年12月31日,合同鑽井和油田租賃報告單元的公允價值分別比其賬面價值高出約16%和14%,我們的結論是,我們的合同鑽井和油田租賃報告單元沒有表明減值;但我們的壓力泵和定向鑽井報告單元顯示了減值。我們確認了2.11億美元的減值費用,這與我們的壓力泵和定向鑽井報告單元的所有商譽減值相關。
收入確認-2018年1月1日,我們在606主題下通過了新的收入指引,與客户簽訂合同的收入,對截至2017年12月31日未完成的合同採用修改後的追溯法。採用新會計準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響,累計調整未被確認。2018年1月1日之後報告期的收入顯示在主題606下,而2018年1月1日之前的收入繼續根據主題605的先前收入確認要求報告。
租約-2019年1月1日,我們採用了主題842下的新租賃指南。租約,對首次申請之日存在的每份租約以及在該日期之後簽訂的租約採用修改後的追溯方法。我們已選擇在採納期開始時報告所有租約,而不重述我們的比較期間。本標準不適用於勘探或使用礦產、石油、天然氣和類似不可再生資源的租賃,包括勘探這些自然資源的無形權利和使用這些自然資源所在土地的權利。請參閲註釋13以瞭解關於更多信息的合併財務報表附註。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這樣的估計不同。
管理層使用的主要估計包括:
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信貸損失準備金, |
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折舊、損耗和攤銷, |
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收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值, |
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商譽和長期資產減值,以及 |
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自保水平的保險準備金。 |
有關我們會計政策的更多信息,請參閲合併財務報表附註1,該附註1作為本報告第(8)項的一部分。
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石油天然氣價格波動及其對運營和財務狀況的影響
我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。多年來,石油和天然氣的價格和市場一直非常不穩定。價格受許多我們無法控制的因素影響。請參閲“風險因素--我們依賴於石油和天然氣行業以及石油和天然氣的市場價格。客户的運營和資本支出以及石油和天然氣價格的下降可能會對我們的運營業績產生不利影響,“在本報告的第1A項中。油價保持不變極易揮發,由於石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,2020年4月20日降至每桶負36.98美元,2021年2月1日收於每桶53.55美元。為了應對大宗商品價格的快速下跌,勘探和開發公司迅速採取行動,從2020年第一季度末開始減少鑽井和完井活動。雖然油價已從2020年上半年的低點回升,但我們運營的平均鑽井平臺數量仍遠低於可用的鑽井平臺數量,我們很大一部分壓力泵馬力仍然堆積在一起。2020年第四季度,油價平均為每桶42.45美元。
我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格並不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力推動的。石油和天然氣需求下降、石油或天然氣價格持續低迷、石油和天然氣價格預期下降或我們客户獲得資本的能力下降,可能會導致我們客户的資本支出減少,對我們服務的需求減少,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會因為各種原因取消或縮減項目,或降低勘探和生產的資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
通貨膨脹的影響
在截至2020年12月31日的三年中,通脹沒有對我們的運營產生重大影響。我們相信通脹在短期內不會對我們的財政狀況造成重大影響。
近期發佈的會計準則
關於最近頒佈的會計準則的討論,見合併財務報表附註1,作為本報告第8項的一部分。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
截止到2020年12月31日,根據定期貸款協議,我們面臨與我們的借款相關的利率市場風險,而我們將面臨與我們在信貸協議下的任何借款以及償還協議下的欠款相關的利率市場風險。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.00%至1.375%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.00%至0.375%不等,每種情況都是根據我們的信用評級決定的。截至2020年12月31日,倫敦銀行同業拆借利率貸款和基本利率貸款的適用保證金分別為1.375和0.375。截至2020年12月31日,根據定期貸款協議,我們有5000萬美元的未償還借款,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.52%。截至2020年12月31日,定期貸款協議下未償還借款的利率每提高1%,我們的年度現金利息支出將增加50萬美元。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2020年12月31日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基準利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。在我們的循環信貸安排下,未償還借款的利率是可變的,並根據我們選擇的LIBOR或基本利率在每個付息日期進行調整。
根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。我們有義務向豐業銀行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有金額的豐業銀行利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率。截至2020年12月31日,未在任何信用證項下支付任何金額。
50
由於這些項目的短期到期日,現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
第8項。財務報表和補充數據。
財務報表作為本報告的一部分在本報告第四部分末尾提交,從F-1頁“合併財務報表索引”開始,並以此作為參考併入本文。
項目9。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A。控制和程序。
披露控制和程序:
在我們管理層(包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,我們根據交易所法案頒佈的規則第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義,對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累和報告給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告:
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如交易法規則13a-15(F)所定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據以下數據對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,其報告載於本報告F-2頁,並通過引用併入本報告的第(8)項。
財務報告內部控制的變化:
在最近完成的會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
無.
51
第三部分
本報告省略了第III部分要求的某些信息,因為我們預計將根據1934年證券交易法第14A條提交最終委託書(“委託書”),時間不遲於本報告所涵蓋的會計年度結束後120天,其中包含的某些信息通過引用併入本文。
第(10)項。董事、高管和公司治理。
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
我們已經通過了“高級財務管理人員商業行為和道德準則”,其中包括我們的首席執行官和首席財務會計官。此代碼的文本位於我們網站的“治理”下。我們的互聯網地址是Www.patenergy.com。我們打算在修改或豁免之日起四個工作日內在我們的網站上披露對本守則的任何修改或豁免。
第11項。高管薪酬。
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
第12項。 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
第(13)項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
第(14)項。主要會計費及服務費。
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
52
第四部分
第15項。展品及財務報表明細表。
(a)(1) 財務報表
請參閲本報告F-1頁的合併財務報表索引。
(a)(2) 財務報表明細表
附表二--估價和合格帳目在此存檔,見S-1頁。
所有其他財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或者其中要求的信息已包括在財務報表或附註的其他地方。
(a)(3) 陳列品
以下證物在此提交或通過引用併入本文。我們的委員會檔案編號是0-22664。
3.1 |
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經修訂的重述公司註冊證書(2004年8月9日作為我們季度報告10-Q表的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 |
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經修訂的重新註冊證書的修訂證書(2004年8月9日提交,作為我們的10-Q表格季度報告的附件3.2,並通過引用併入本文)。 |
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3.3 |
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關於A系列參與優先股的註銷證書(2011年10月27日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件3.1,並通過引用併入本文)。 |
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3.4 |
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經修訂的重新註冊證書的修訂證書(2018年7月30日提交,作為我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.4,並通過引用併入本文)。 |
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3.5 |
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第四次修訂和重新修訂章程(2019年2月12日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件3.1,並通過引用併入本文)。 |
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3.6 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.的A系列初級參與優先股的指定證書,日期為2020年4月22日(2020年4月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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4.1 |
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根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明。+ |
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4.2 |
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1994年3月25日與貝爾斯登公司簽訂的註冊權協議,轉讓給人頭馬資本合夥公司III,L.P.(2002年3月19日提交,作為我們截至2001年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告的附件4.3,通過引用併入本文). |
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4.3 |
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Base Indenture,日期為2018年1月19日,其中點名的幾個擔保人Patterson-UTI國際能源公司和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(2018年1月19日作為我們當前報告Form 8-K的附件4.1提交,通過引用併入本文)。 |
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4.4 |
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第一補充契約,日期為2018年1月19日,由Patterson-UTI Energy,Inc.(其中點名的幾個擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(2018年1月19日作為我們當前報告Form 8-K的附件4.2提交,通過引用併入本文)。 |
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4.5 |
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2028年到期的3.95%優先票據表格(載於上文附件4.4)。 |
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4.6 |
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Base Indenture,日期為2019年11月15日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署(2019年11月15日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件4.1,通過引用併入本文)。 |
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4.7 |
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第一補充契約,日期為2019年11月15日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署(2019年11月15日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件4.2,通過引用併入本文)。 |
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53
4.8 |
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2029年到期的5.15%優先票據表格(載於上文附件4.7)。 |
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4.9 |
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股東權利協議,日期為2020年4月22日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)作為權利代理人簽署(包括權利證書的形式作為附件B)(於2020年4月23日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件4.1,通過引用併入本文)。 |
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4.10 |
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股東權利協議第一修正案,日期為2020年7月22日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)作為權利代理人,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)作為權利代理提交(2020年7月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的證據4.1,通過引用併入本文)。 |
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10.1 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃,包括執行主任限制性股票獎勵協議形式、執行主任股票期權協議形式、非僱員董事限制性股票獎勵協議形式和非僱員董事股票期權協議形式(2005年6月21日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,在此引用作為參考)。* |
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10.2 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃的第一修正案(2008年6月6日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件10.1,並通過引用併入本文)。* |
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10.3 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第二修正案(2008年6月6日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.2,在此引用作為參考)。* |
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10.4 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃的第三修正案(2010年4月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,並通過引用併入本文)。* |
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10.5 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第四修正案(2010年4月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.2,通過引用併入本文)。* |
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10.6 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃第五修正案(2010年8月2日提交,作為我們10-Q表格季度報告的附件10.4,在此引用作為參考)。* |
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10.7 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.綜合激勵計劃(2017年4月21日作為我們S-8表格註冊聲明的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。* |
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10.8 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2014長期激勵計劃(2014年4月21日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.9 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2014年長期激勵計劃(自2017年6月29日起修訂和重述)(2017年6月30日提交,作為我們當前報告的8-K表的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.10 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2014長期激勵計劃,自2019年6月6日起修訂、重述和進一步修訂(2019年6月6日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.11 |
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行政總裁限制性股票獎勵協議表格(2017年8月4日提交,作為我們季度報告的10-Q表格的附件10.5,並通過引用併入本文)。* |
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10.12 |
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高管股票期權協議表格(2014年4月21日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.4,並通過引用併入本文)。* |
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10.13 |
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非僱員董事股票期權協議表格(2014年4月21日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.6,並通過引用併入本文)。* |
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10.14 |
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非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(於2020年4月28日提交,作為我們10-Q表格季度報告的附件10.11,並通過引用併入本文)。* |
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10.15 |
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高級管理人員股票結算業績獎勵協議表格(2020年7月28日提交,作為我們季度報告10-Q表格的附件10.1,並通過引用併入本文)。* |
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10.16 |
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2020幻影單元獎勵協議,日期為2020年5月11日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和William A.Hendricks,Jr.簽署。(於2020年7月28日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.2,並通過引用併入本文)* |
54
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10.17 |
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帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和小威廉·A·亨德里克斯(William A.Hendricks,Jr.)於2020年5月11日簽署的業績分享獎勵協議第1號修正案。(於2020年7月28日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.2,並通過引用併入本文)* |
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10.18 |
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由Patterson-UTI Energy,Inc.與Kenneth N.Berns簽訂的關於終止合同的信函協議格式,自2004年1月29日起生效(2005年2月25日提交,作為我們截至2004年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.23,通過引用併入本文)。* |
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10.19 |
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由Patterson-UTI Drilling Company LLC和James M.Holcomb簽署並於2017年1月1日生效的僱傭協議(2017年1月17日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.20 |
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僱傭協議,由Patterson-UTI Energy,Inc.和William Andrew Hendricks,Jr.簽署,自2016年8月1日起生效。(於2016年8月2日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.2,並通過引用併入本文)* |
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10.21 |
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由Patterson-UTI Energy,Inc.和Seth D.Wexler簽署並於2016年8月1日生效的僱傭協議(2017年2月13日提交,作為我們截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.20,通過引用併入本文)。* |
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10.22 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.和C.Andrew Smith之間的僱傭協議,日期為2017年9月3日(2017年9月8日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件10.2,通過引用併入本文)。* |
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10.23 |
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Patterson-UTI Management Services,LLC和Mark S.Siegel之間的僱傭協議,日期為2020年4月8日(2020年4月9日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件10.1,通過引用併入本文)。* |
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10.24 |
|
Patterson-UTI Energy,Inc.分別與Mark S.Siegel、Kenneth N.Berns、Curtis W.Huff、Terry H.Hunt、Charles O.Buckner、Seth D.Wexler、William Andrew Hendricks,Jr.、Michael W.Conlon、Tiffany J.Thom、C.Andrew Smith和Janeen S.Judah簽訂的賠償協議格式(2004年4月28日提交,作為我們的Form 10-K年度報告的附件10.11, |
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10.25 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.控制變更協議,由Patterson-UTI Energy,Inc.和Kenneth N.Berns簽署,自2004年1月29日起生效(2004年2月4日提交,作為我們截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.5,通過引用併入本文)。* |
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10.26 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.與Kenneth N.Berns之間的控制協議變更第一修正案於2007年11月1日生效(2007年11月5日提交,作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.11,通過引用併入本文)。* |
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10.27 |
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修訂和重新簽署了2018年3月27日Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人的Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理、信用證發行人、擺動額度貸款人和貸款人以及信用證的其他發行人和貸款人之間的信貸協議(2018年3月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,並通過引用併入本文)。 |
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10.28 |
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修訂和重新簽署的信貸協議第1號修正案,日期為2019年3月26日,由Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,信用證發行人、迴旋額度貸款人和貸款人,以及作為信用證發行人和貸款人的其他每一家信用證發行人和貸款人(2019年3月26日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
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|
10.29 |
|
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)於2020年3月27日修訂並重新簽署了信用協議第2號修正案,該協議由Patterson-UTI Energy,Inc.作為借款人,富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會(Wells Fargo Bank)作為行政代理,信用證發行人、擺動額度貸款人和貸款人,以及信用證的其他發行人和貸款人各為一方(於2020年3月27日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
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10.30 |
|
報銷協議,日期為2015年3月16日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和加拿大新斯科舍銀行簽署(2015年3月16日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
|
|
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10.31 |
|
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)於2019年8月22日簽署的定期貸款協議,借款人為富國銀行(Wells Fargo Bank),全國協會(National Association)作為行政代理和貸款人,另一方為協議的貸款方(2019年8月23日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件10.1,通過引用併入本文)。 |
55
|
|
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21.1 |
|
註冊人的附屬公司。+ |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所的同意書。+ |
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31.1 |
|
依據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證行政總裁。+ |
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31.2 |
|
根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。++ |
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|
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101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中.+ |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔+ |
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|
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101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔+ |
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|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔+ |
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|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔+ |
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|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔+ |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息). |
|
|
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* |
表格10-K第15(A)(3)項規定的管理合同或補償計劃。 |
+ |
謹此提交。 |
++ |
隨信提供。 |
第16項。表格10-K摘要
沒有。
56
合併財務報表索引
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頁 |
獨立註冊會計師事務所報告書 |
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F-2 |
合併財務報表: |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
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F-4 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 |
|
F-5 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 |
|
F-6 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度股東權益變動表 |
|
F-7 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 |
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F-8 |
合併財務報表附註 |
|
F-9 |
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F-1
獨立註冊會計師事務所報告書
致Patterson-UTI Energy,Inc.董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們已經審計了隨附的帕特森-UTI能源公司及其子公司(“本公司”)的合併資產負債表。截至2020年12月31日及2019年12月31日,以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的股東權益變動及現金流量的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表,包括列於第15(A)(2)項下的截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關附註及估值及合格賬户表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
F-2
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對合並財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,且(I)涉及對審計委員會具有重大意義的賬目或披露。 整合 財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長壽資產和無形資產可恢復性試驗-截至2020年3月31日,合同鑽井、壓力泵和定向鑽井作業部門的資產分組
如綜合財務報表附註6及7所述,本公司於2020年12月31日的綜合淨資產及設備及綜合無形資產餘額分別為27.61億美元及3,000萬美元,其中大部分涉及合約鑽探及壓力泵資產組別。當事件或環境變化顯示某些資產組別的賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,本公司管理層會審核其長期資產(包括物業及設備及無形資產)的減值情況。由於截至2020年3月31日的季度觸發事件,管理層認為有必要評估截至2020年3月31日其合同鑽井、壓力泵和定向鑽井資產組的可恢復性。管理層進行了一項分析,以評估截至2020年3月31日其合同鑽井、壓力泵和定向鑽井作業部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量乃按資產的預期剩餘壽命估計,管理層按未貼現基準釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。對於2020年進行的評估,公司資產組的預期現金流包括收入增長率和運營費用增長率。
我們決定執行與截至2020年3月31日的合同鑽井、壓力泵和定向鑽井作業部門的長期資產和無形資產回收測試-資產分組相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在估計資產分組未來的未貼現現金流時的重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序和評估審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力,這些審計證據與管理層現金流預測中與所有這三個部門的收入增長率相關的重大假設有關。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的長期資產和無形資產回收測試有關的控制措施的有效性,包括對公司資產類別的未貼現未來現金流量的估計進行控制。這些程序還包括評估方法的適當性,測試現金流中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性,以及評估管理層在對未貼現的未來現金流(包括收入增長率和運營費用增長率)進行估計時使用的重大假設的合理性。評估管理層關於所有三個資產組的收入增長率和定向鑽井資產組的運營費用增長率的重大假設,包括評估管理層使用的重大假設是否合理,考慮到當前和過去的情況
/s/普華永道會計師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2021年2月9日
我們自1993年以來一直擔任本公司的審計師。
F-3
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
綜合資產負債表
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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(單位為千,共享數據除外) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 分別於2020年12月31日和2019年12月31日 |
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應收聯邦和州所得税 |
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盤存 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產 |
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商譽和無形資產 |
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設備購置押金 |
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其他 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應繳聯邦和州所得税 |
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應計負債 |
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租賃責任 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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長期債務,扣除債務貼現和發行成本為#美元 分別於2020年12月31日和2019年12月31日 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註10) |
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股東權益: |
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優先股,面值$ |
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普通股,面值$ 在此之前, 分別於2020年12月31日和2019年12月31日 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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國庫股,按成本價計算, 分別於2020年12月31日和2019年12月31日 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
合併業務報表
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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營業收入: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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營業總收入 |
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運營成本和費用: |
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合同鑽探 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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銷售、一般和行政 |
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信用損失費用 |
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— |
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兼併和整合費用 |
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重組費用 |
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— |
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其他營業費用(收入),淨額 |
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( |
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( |
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總運營成本和費用 |
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營業虧損 |
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( |
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其他收入(費用): |
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利息收入 |
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利息支出,扣除資本化金額後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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其他費用合計 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
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所得税優惠 |
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( |
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( |
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淨損失 |
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每股普通股淨虧損: |
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基本型 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本型 |
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稀釋 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
綜合全面收益表(損益表)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(單位:千) |
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淨損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他全面收益(虧損),税後淨額#美元 2019年預算和美元 |
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外幣折算調整 |
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( |
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( |
) |
綜合收益(虧損)總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
合併股東權益變動表
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累計 |
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普通股 |
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附加 |
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其他 |
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數量: |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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財務處 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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股票 |
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總計 |
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(單位:千) |
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餘額,2017年12月31日 |
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$ |
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淨損失 |
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( |
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( |
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外幣折算調整 |
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( |
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為收購而發行的限制性股票 |
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發行限制性股票 |
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( |
) |
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限制性股票單位的歸屬 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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沒收限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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股票期權的行使 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股利 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
股息等價物 |
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— |
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購買庫存股 |
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|
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— |
|
|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
餘額,2018年12月31日 |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
淨損失 |
|
— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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— |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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— |
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發行限制性股票 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
|
限制性股票單位的歸屬 |
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( |
) |
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沒收限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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股票期權的行使 |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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支付現金股利 |
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— |
|
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|
( |
) |
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— |
|
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— |
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( |
) |
股息等價物 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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購買庫存股 |
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|
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
餘額,2019年12月31日 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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發行限制性股票 |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
限制性股票單位的歸屬 |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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支付現金股利 |
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— |
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( |
) |
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股息等價物 |
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( |
) |
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購買庫存股 |
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— |
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( |
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) |
平衡,2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
綜合現金流量表
|
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(單位:千) |
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經營活動的現金流: |
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淨損失 |
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$ |
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) |
調整以將淨虧損與由以下公司提供的淨現金進行核對 其他經營活動: |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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乾井和廢棄 |
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遞延所得税優惠 |
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( |
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( |
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( |
) |
基於股票的薪酬費用 |
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資產處置淨收益 |
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( |
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( |
) |
保險報銷淨收益 |
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產能預留合同減記 |
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信用損失費用 |
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— |
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重組費用,非現金 |
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— |
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— |
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提前清償債務的(收益)損失 |
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( |
) |
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— |
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攤銷債務貼現和發行成本 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收帳款 |
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應收/應付所得税 |
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( |
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( |
) |
庫存和其他資產 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
應計負債 |
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( |
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其他負債 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 |
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( |
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( |
) |
購置物業和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
處置資產和保險索賠的收益 |
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應收票據託收 |
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其他 |
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( |
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投資活動所用現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動的現金流: |
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購買庫存股 |
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( |
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支付的股息 |
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( |
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( |
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( |
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長期債務收益 |
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— |
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償還長期債務 |
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( |
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( |
) |
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循環信貸安排下的借款收益 |
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— |
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償還循環信貸安排下的借款 |
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— |
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( |
) |
發債成本 |
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( |
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( |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金和現金等價物 |
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補充披露現金流信息: |
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年內收到的現金淨額(已支付): |
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利息,扣除資本化利息$的淨額 及$ |
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( |
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所得税 |
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非現金投融資活動: |
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財產和設備保險應收款項 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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購置房產和設備應付款淨增(減) |
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) |
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( |
) |
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為企業收購發行普通股 |
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設備購置定金淨減少 |
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股票期權的無現金行使 |
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— |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
合併財務報表附註
1.業務説明及主要會計政策摘要
以下是對業務和演示基礎的描述:
業務説明-Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司(這裏統稱為“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語),是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營在美國,最大的陸上鑽機船隊之一和一個大型的壓力泵設備船隊。我們的合同鑽探業務在美國大陸運營。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務,我們還提供提高水平井筒放置統計準確性的服務。我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
2020年第二季度,我們關閉了加拿大的鑽井業務,以應對我們對加拿大西部市場的長期前景。由於關閉,我們記錄了#美元的減值。
陳述的基礎-合併財務報表包括Patterson-UTI及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。除全資附屬公司外,我們在任何其他需要合併的實體中並無控股財務權益。正如這些筆記中使用的,“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司進行業務運營,沒有員工或獨立運營。
美元是我們所有業務的功能貨幣,但我們的加拿大業務除外,加拿大業務使用加元作為其功能貨幣。匯率變動的影響反映在累積的其他綜合收益中,這是股東權益的一個單獨組成部分。
以下是主要會計政策的摘要:
管理層估算-按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這樣的估計不同。
收入確認-我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井、油田租賃、設備服務以及電氣控制和自動化活動的收入被確認為提供服務。我們在2020年、2019年和2018年鑽探的所有油井都是根據日班合同鑽探的。產品銷售收入在客户接受時確認。收入是扣除我們要求匯給當地或州政府税務機關的向客户徵收的任何銷售税後的淨額。
應客户要求購買的用品、設備、人事服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關成本在發生時計入營業費用。
2018年1月1日,我們通過了主題606下的新收入指引,與客户簽訂合同的收入,對截至2017年12月31日未完成的合同採用修改後的追溯法。採用新會計準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響,累計調整未被確認。有關更多信息,請參見注釋3。
租約-我們輸入運營地點、公司辦公室和某些運營設備的運營租賃。截至2020年12月31日,我們沒有任何融資租賃。
2019年1月1日,我們通過了主題842下的新租賃指南。租約,對首次申請之日存在的每份租約以及在該日期之後簽訂的租約採用修改後的追溯方法。我們已選擇在採納期開始時報告所有租約,而不重述我們的比較期間。本標準不適用於勘探或使用礦產、石油、天然氣和類似不可再生資源的租賃,包括勘探這些自然資源的無形權利和使用這些自然資源所在土地的權利。 有關更多信息,請參見附註13。
F-9
其他流動資產-其他流動資產包括我們的工人補償保險公司對超過我們免賠額的索賠的報銷金額為$
財產和設備-財產和設備按成本減去累計折舊計算。折舊是按估計使用年限的直線法計提的。當設備閒置時,折舊方法不會改變。
|
|
有用的壽命 |
裝備 |
|
1.25-15 |
建築 |
|
15-20 |
其他 |
|
3-12 |
當某些觸發事件或環境變化顯示賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,包括財產和設備在內的長期資產將被評估減值。
石油和天然氣性質-石油和天然氣資產的工作利益採用成功努力會計方法核算。在成功努力法核算下,導致發現油氣儲量的勘探成本和所有開發成本都資本化到合適的井中。未發現石油和天然氣儲量的勘探成本在確定時計入費用。在知道鑽井結果之前,勘探井的成本最初會資本化到在建油井。我們每季度對在建油井進行審查,以確定在評估各個項目的儲量和經濟可行性方面是否取得了足夠的進展。如果在鑽探完成一年後,在評估項目儲量和經濟可行性方面沒有取得進展,我們認為油井成本已減值,並將成本確認為費用。地質和地球物理成本,包括地震成本,以及攜帶和保留未開發物業的成本,在發生時計入費用。開發和成功勘探型油井的資本化成本(包括租賃和油井設備以及無形開發成本)均按生產單位法折舊、耗盡和攤銷,其依據是對每個油田已探明的石油和天然氣總儲量的工程估計。石油及天然氣租賃收購成本按生產單位法折舊、耗盡及攤銷,按各油田已探明石油及天然氣總儲量的工程估計計算。
F-10
我們回顧我們的一旦發生觸發事件,如儲量估計下調或預期未來石油和天然氣價格下降,已探明的石油和天然氣屬性就會減值。已探明的物業按油田分組,未貼現的現金流估計是基於管理層對各個油田壽命的未來定價的預期而編制的。這些現金流估算由一位獨立的石油工程師審核。如果字段的賬面淨值超過我們的未貼現的現金流量估計,減值費用被計量並確認為賬面淨值和公允價值之間的差額。T用於計量減值的公允價值估計是基於內部開發的不可觀察的投入,包括儲備量和未來的生產、定價和運營成本(公允價值會計的公允價值層次中的第3級投入)。我們每季度審查未探明的石油和天然氣屬性,以評估潛在的減損。我們的減值評估是在逐個租賃的基礎上進行的,並考慮了管理層的鑽探意圖、租賃條款和放棄等因素 某一地區的。 如果未經證實的財產被確定為減值,則相關的財產成本將計入費用。與石油和天然氣資產有關的減值費用約為#美元
所得税--所得税核算採用資產負債法。根據這一方法,遞延税項資產和負債確認為營業虧損和税項抵免結轉,以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間的經營業績中確認。如適用,除非遞延税項資產變現的可能性較大,否則計入估值撥備以減少遞延税項資產的賬面金額。我們的政策是把所得税的利息和罰金計入營業費用。
基於股票的薪酬-我們確認按公允價值為基礎的方法以股份支付的成本。根據這一方法,與股份支付相關的補償成本是根據授予日獎勵的估計公允價值(扣除估計沒收後的估計公允價值)來計量的。這筆費用在獎勵的預期壽命內確認(見附註12)。
由於綜合營業報表中確認的以股份為基礎的補償費用是基於最終預期授予的獎勵,因此根據歷史經驗,估計沒收的補償費用已減少。沒收在發放時進行估計,如果實際沒收與這些估計不同,則在隨後的時期進行修訂。
最近採用的會計準則— 2014年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新,為確認來自客户的收入提供指導。在這一指導下,當實體將承諾的商品或服務轉移給客户時,將確認收入,金額反映了其預期的商品或服務交換。本指引還要求進行更詳細的披露,使財務報表使用者能夠了解與客户簽訂合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性(如果有的話)。我們採用了這一新的收入指引,從2018年1月1日起生效,利用修改後的追溯法,並擴大了我們的合併財務報表披露,以符合更新(見注3)。採用這一更新並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新,為租賃交易的會計提供指導。該標準要求承租人確認所有租期超過一年的租賃的租賃負債和使用權資產。承租人可以作出會計政策選擇,不確認一年或一年以下租賃的租賃負債和相關使用權資產。本標準的規定也適用於我們是出租人的情況。我們採納了這一新的租賃指南,從2019年1月1日起生效,並擴大了我們的合併財務報表披露,以符合更新(見附註13)。採用這一標準導致記錄了大約#美元的經營租賃使用權資產。
2016年8月,FASB發佈了會計準則更新,明確了在特定情況下現金流量表上現金收支的列報方式。本更新中的要求在2017年12月15日之後開始的財年的中期和年度期間有效。2018年1月1日採用此更新並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2017年5月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份會計準則更新,明確了股票支付獎勵條款或條件的哪些變化要求實體適用修改會計規定。此更新中的要求在2017年12月15日之後的財年的中期和年度期間有效。2018年1月1日採用此更新並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年3月,FASB發佈了會計準則更新版,以全面更新美國GAAP中的所得税會計,以反映SEC於2017年12月22日發佈的解釋性指導意見,當時美國税法進行了重大修改,頒佈了《H.R.1》,也被稱為《減税和就業法案》(U.S.National Tax Innovation)。2018年3月採用這一更新對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響,因為我們已經在遵循SEC的指導意見(見注14)。
2016年6月,FASB發佈了關於金融工具信貸損失計量的會計準則更新。新的指引要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。新標準適用於2019年12月15日之後的財年,包括這些年內的所有過渡期。自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13。領養
F-11
在這一指導意見中,對與應收賬款預期信貸損失金額相等的損失準備金的確認並不重要,也沒有導致向留存收益的過渡調整。有關信用損失的更多信息,請參見注釋4.
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,以使託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的資本化實施費用將在託管安排的期限內支出。我們於2020年1月1日採用了這一新的指導方針。預期自通過之日起發生的所有實施費用。這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,取消了所有實體公允價值計量的某些披露要求,要求公共實體披露某些新信息,並修改了某些披露要求。FASB制定了對主題820的修訂,作為其更廣泛的披露框架項目的一部分,該項目旨在通過關注向財務報表用户明確傳達最重要信息的要求,提高財務報表附註中披露的有效性。我們於2020年1月1日採用了這一新指導方針,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
近期發佈的會計準則— 2019年12月,FASB發佈了會計準則更新,以簡化所得税的會計處理。更新中的修正案在2020年12月15日之後的財年對公共企業實體有效,並允許提前採用。我們於2021年1月1日採納了這一新指引,我們預計這一新指引不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新,以提供更多信息。臨時的可選權宜之計,簡化了對現有債務協議的合同修改的會計處理,預計這是由於市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率而產生的。更新中的修正案如下:自2020年3月12日起至2022年12月31日有效,可能適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改。我們計劃在LIBOR停產時採用這一標準。目前正在評估採用該技術對我們合併財務報表的影響。
在2019年第三季度,我們確定並記錄了主要與定向鑽井部門庫存會計相關的期間外調整。我們得出的結論是,這些調整對本年度或以往任何一個期間的合併財務報表都不是實質性的。淨調整反映為$
2.收購
Current Power Solutions,Inc.(“Current Power”)
2018年10月,我們收購了Current Power。Current Power是一家為能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化的供應商。這項收購對我們的合併財務報表並不重要。
高級QC,LLC(“高級QC”)
2018年2月,我們收購了Superior QC的業務,包括其資產和知識產權。Superior QC是用於提高統計準確性的軟件和服務Superior QC的隨鑽測量(MWD)Survey FDIR(故障檢測、隔離和恢復)服務是一項數據分析技術,可實時分析隨鑽測量數據,更準確地確定井的位置。此次收購對我們的合併財務報表並不重要。
3.收入
ASC主題606與客户的合同收入
2018年1月1日,我們通過了主題606下的新收入指引,與客户簽訂合同的收入,對截至2017年12月31日未完成的合同採用修改後的追溯法,新會計準則的採用對我們的合併財務報表沒有實質性影響,累計調整未被確認。從2018年1月1日或之後開始的報告期的收入顯示在主題606下。
我們與客户的合同包括長期合同和短期合同。主要為我們創造收入的服務包括合同鑽井、壓力泵和定向鑽井的運營業務部門,這些業務部門構成了我們的可報告部門。我們還從其他業務中獲得收入,包括油田租賃、設備服務、電氣控制和自動化以及石油和天然氣工作權益的運營業務部門。有關我們業務部門的更多信息,請參閲附註17。
F-12
服務收費被認為是一系列不同的服務。由於一系列中的每一項不同的服務如果分開核算,將隨着時間的推移得到滿足,而且實體將對該系列中的每一項不同的服務使用相同的進度衡量標準來衡量其在滿意度方面的進展,我們是能夠將這些集成服務作為一個單一的性能義務來考慮,並隨着時間的推移得到滿足。
交易價格是指根據我們與其他客户簽訂合同的條款,我們預計他們有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉讓給客户。在與客户的合同中承諾的對價可能包括固定金額和/或可變金額。收到的服務付款被認為是可變對價,因為服務時間將隨着服務的提供而波動。主題606提供了分配例外,它允許用户將可變對價分配給在一系列不同的服務中承諾的一個或多個不同的服務,這些服務構成了單一履行義務的一部分,只要滿足某些標準。這些標準規定,可變報酬必須與實體履行履約義務或轉讓不同貨物或服務的努力具體相關,可變對價的分配與標準的分配目標一致。由於收到的服務付款同時滿足這兩個標準要求,因此我們可以在執行服務時確認收入。
可變對價的估計應受到限制,以確保在隨後解決與可變對價相關的不確定性時,確認的累計收入金額不可能發生重大收入逆轉。其他類型的對價收到的付款受到完全限制,因為它們非常容易受到實體影響以外的因素的影響,因此一旦解決,可能會出現重大的收入逆轉。因此,這些類型的對價收到的收入在提供服務時確認。
可變對價的估計可能會隨着事實和情況的發展而變化。因此,我們將評估在整個合同期內受限制的可變對價的估計,並在每個報告期結束時如有必要修訂估計。
我們是主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的非經營性、工作權益所有者。所有權條款在油井運營者與各權益擁有人(包括我們在內)之間的每口油井的聯合運營協議中概述,這些權益擁有者被視為該油井的非運營者。在此期間,我們在油井中的工作利益每期都會獲得收入。從這些石油和天然氣資產獲得的工作權益的收入不在新收入標準的範圍內,因此,將繼續根據當前的指導ASC 932-323報告。採掘活動-石油和天然氣,投資-權益法和合資企業。
報銷收入:-應客户要求購買用品、設備、人事服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關成本在發生時計入營業費用。
營業租賃收入-我們租賃給他人的設備的租賃收入在租賃期內以直線方式確認。
我們從與客户的合同中確認的分類收入包括在附註17中。
應收賬款和合同負債
應收賬款是我們無條件考慮的權利。付款條件通常為
應收賬款餘額為#美元。
我們沒有任何重大的合同資產餘額。合同責任包括在所要求的服務完成之前從客户那裏收到的預付款。一旦服務完成並開具發票,預付款就會用在客户的賬户上,以抵消應收賬款餘額。合同負債中還包括從客户那裏收到的付款,用於初步動員新建造或升級的鑽井平臺,這些鑽井平臺已就地轉移到最初的井場。這些動員付款分配給總體履約義務,並在合同最初期限內攤銷。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,大約
合同負債餘額總額為#美元。
F-13
合同費用
根據與客户簽訂的合同新建鑽機或鑽機升級所發生的成本被視為資本改善,並計入鑽井設備,並在資產的預計使用年限內折舊。
主題606採用的實用權宜之計
我們選擇在2018年1月1日過渡到話題606的時候採取以下實際的權宜之計:
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• |
項目組合方法的使用:如果實體合理地預期將本指南應用於投資組合對財務報表的影響與將本指南應用於該投資組合內的單個合同(或績效義務)不會有實質性差異,則該實體可以將本指南應用於具有類似特徵的合同(或履約義務)組合。 |
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• |
排除對交易價格的披露:作為實際的權宜之計,如果滿足下列條件之一,實體不需要披露履行義務的信息: |
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a) |
履約義務是合同的一部分,合同最初的預期期限為 |
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b) |
該實體確認履行履約義務帶來的收入。 |
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• |
成交價格不含銷售税:本次政策推選範圍與此前指導下的政策推選範圍相同。本次選舉規定,由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由該實體向客户收取的所有税種均不計入交易價格的計量範圍內。 |
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• |
我們不披露分配給剩餘履約義務的交易價格以及何時確認收入的信息,因為我們確認的收入等於我們有權開具發票的收入,當該金額與該實體迄今的業績對客户的價值直接對應時。 |
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• |
獲得合同的成本:如果獲得合同的成本在一年內攤銷,實體可以立即支出獲得合同的成本。 |
4.信用損失
ASC主題326當前預期信貸損失(CECL)
2020年1月1日,我們採用了ASU 2016-13。金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量,它引入了一個新的模型,根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。我們的客户主要是石油和天然氣勘探和生產公司,它們共同面臨石油和天然氣大宗商品價格風險。我們的客户需要我們在勘探和生產過程的各個階段提供服務。因此,我們按分部彙總了我們的應收貿易賬款。任何經歷過信用質量惡化的客户都會被從池中剔除,並進行單獨評估。我們利用應收賬款賬齡明細表和歷史信用損失信息來估計預期的信用損失。由於截至2020年3月31日的季度原油價格大幅下跌及其對客户的相關影響,我們提高了用於確定2020年3月31日信貸損失撥備的歷史信用損失率。在2020年剩餘時間裏,我們繼續使用這些增加的信用損失率監測和評估我們預期的信用損失。
採用新會計準則並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響,也沒有導致對留存收益的過渡性調整。
截至2020年12月31日與應收賬款相關的信用損失準備,以及截至2020年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的季度變化情況如下(單位:千):
2019年12月31日的餘額 |
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預期信貸損失撥備 |
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2020年3月31日的餘額 |
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預期信貸損失撥備 |
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2020年6月30日的餘額 |
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核銷 |
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2020年9月30日的餘額 |
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核銷 |
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2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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5.庫存
截至2020年12月31日和2019年12月31日,庫存包括以下內容(單位:千):
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2020 |
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2019 |
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成品 |
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在製品 |
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原材料和供應品 |
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盤存 |
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6.財產和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日,物業和設備包括以下內容(單位:千):
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2020 |
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2019 |
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裝備 |
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石油和天然氣性質 |
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建築 |
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土地 |
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總資產和設備 |
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累計折舊、損耗、攤銷和減值較少 |
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財產和設備,淨額 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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折舊和減值費用 |
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攤銷費用 |
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耗盡費用 |
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總計 |
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我們定期根據不活動鑽機的狀況、使不活動鑽機進入工作狀態所需的支出以及鑽機類型對鑽井服務的預期需求,評估我們的鑽機艦隊的適銷性。將不再銷售的鑽機組成的部件進行評估,那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件被轉移到其他鑽機或我們的院子,作為備用設備使用。這些鑽機的剩餘部件已退役。在2020年第二季度,我們記錄了1美元的減值
我們還根據非活動設備的狀況、使設備進入工作狀態所需的支出和預期需求,定期評估我們的壓力泵資產的適銷性。對不再投放市場的設備部件進行評估,繼續使用的部件將用作支持現役設備的部件。該設備的其餘部件已退役。在2019年,我們記錄了一筆$
我們還定期評估我們的定向鑽井資產。在2019年,我們記錄了一筆$
每當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,我們就會審查我們的長期資產(包括財產和設備)的減值情況。資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平進行分組。我們在減值評估中估計各個資產或資產組在整個生命週期內的未來現金流。*這些現金流估計是基於行業的歷史週期趨勢以及我們對這些趨勢未來延續的預期。當在未貼現的基礎上估計的未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備從收入中扣除。任何減值準備都是按公允價值計量的。
F-15
2020觸發事件評估
由於我們的普通股和大宗商品價格在2020年第一季度的市場價格下降,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量是根據資產的預期剩餘壽命估計的,我們在未貼現基礎上釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內的資產組的賬面價值高出約一倍。
對於2020年第一季度進行的評估,我們資產組的預期現金流為包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於這樣的假設,即所有四個細分市場的活動水平通常都將低於2019年下半年和2020年第一季度的水平,並將在2022年開始復甦,以應對油價的改善。儘管我們認為這些關於未來油價定價的假設是合理的,但實際的未來價格和活動水平可能與假設的有很大差異。油價和活動水平可能會在什麼時間框架內恢復是高度不確定的。
所有這些因素都超出了我們的控制範圍。如果2020年經歷的較低油價環境持續到2022年末及以後,我們的實際現金流可能會低於這些評估中使用的預期現金流,並可能導致未來的減值費用,而此類減值費用可能是實質性的。
在我們於2020年第一季度進行評估後,根據我們最近的運營業績、管理層對未來運營業績的預期以及當時的主要大宗商品價格,我們得出結論,在此後至2020年12月31日期間,我們的資產組沒有發生觸發事件。
2019年觸發事件評估
由於我們普通股和大宗商品價格的市場價格下跌,我們截至2019年9月30日的季度運營業績,以及管理層對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。*我們認為有必要評估截至2019年9月30日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。*我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估合同內資產組的可恢復性。*我們認為有必要評估截至2019年9月30日的合同鑽探、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。*我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估合同內資產組的可恢復性2019年。就該等資產組別而言,未來現金流量是根據資產的預期剩餘壽命估計的,我們在未貼現基礎上釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內的資產組的賬面價值高出約
對於2019年進行的評估,我們資產組的預期現金流為包括收入和運營費用增長率此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於這樣的假設,即所有四個細分市場的活動水平總體上都將低於2019年的水平,並將在2020年末或2021年開始復甦,以應對油價的改善。
根據我們最近的運營業績、管理層對未來運營業績的預期以及當時的大宗商品價格,我們得出結論,在截至2019年12月31日的季度裏,我們的資產集團沒有發生觸發事件。
2018觸發事件評估
由於2018年第四季度我們普通股的市場價格下跌和原油價格惡化,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2018年12月31日我們合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量是根據資產的預期剩餘壽命估計的,我們在未貼現基礎上釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內的資產組的賬面價值高出約
F-16
對於2018年進行的評估,我們資產組的預期現金流為包括收入和運營費用增長率。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於以下假設:所有四個細分市場的活動水平總體上都將低於2018年第四季度的水平,並將於2019年末開始復甦,並持續到2020年,以應對油價和活動水平的改善。
7.商譽和無形資產
商譽-截至2020年12月31日和2019年12月31日,按運營部門劃分的商譽和截至那時的年度變化如下(以千為單位):
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合約 |
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其他 |
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鑽探 |
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運籌學 |
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總計 |
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餘額,2018年12月31日 |
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測算期調整 |
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損損 |
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餘額,2019年12月31日 |
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損損 |
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平衡,2020年12月31日 |
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$ |
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2019年其他業務商譽的變化主要是由於與應計負債相關的計量期調整,導致產生了#美元。
截至12月31日,或在情況需要時,至少每年對商譽進行評估,以確定記錄商譽的公允價值是否已降至賬面價值以下。就減值測試而言,商譽是按報告單位水平評估的。我們的減值測試報告單位是我們的運營部門。我們在考慮定性、市場和其他因素後,確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,如果是這樣的話,任何必要的商譽減值將使用量化減值測試來確定。有時,我們可能會對商譽減值進行定量測試,而不是進行定性評估。如果由此產生的商譽公允價值低於商譽的賬面價值,則將就差額確認減值損失。
2020觸發事件評估
由於2020年第一季度我們普通股和大宗商品價格的市場價格下降,我們降低了對合同鑽井報告部門未來活動水平的預期。我們對截至2020年3月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,我們的合同鑽井運營部門的公允價值採用收益法進行了估計。公允價值的估計需要使用重要的不可觀察的投入,代表公允價值的第三級計量。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。
根據截至2020年3月31日的商譽減值測試結果,我們的合同鑽井報告單元顯示減值。我們在截至2020年3月31日的季度確認了3.95億美元的減值費用,這與我們合同鑽井報告部門的所有商譽減值有關。截至2020年12月31日,我們沒有剩餘的商譽餘額。
2019年觸發事件評估
由於我們普通股的市場價格和最近的大宗商品價格下跌,我們在截至2019年9月30日的季度的運營業績以及我們對未來運營業績的預期,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們對截至2019年9月30日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,每個報告單位的公允價值都是使用收益法估計的。每個報告單位的公允價值估計需要使用具有代表性的重大不可觀察的輸入,即運營費用增長率和終端增長率。
F-17
根據截至2019年9月30日的商譽減值測試結果,合同鑽探報告單位的公允價值比賬面價值高出約2%。
關於我們截至2019年12月31日的年度商譽減值評估,我們根據定性因素的評估確定,我們報告單位的公允價值更有可能大於各自的賬面價值。在作出這一決定時,我們考慮了當前和預期的石油大宗商品價格水平。和天然氣,影響我們報告單位的整體業務活動水平,以及我們2019年的經營業績和對下一年的經營業績預測。我們還考慮了2019年12月31日的整體市值。
2018觸發事件評估
由於2018年第四季度我們普通股的市場價格下跌和原油價格惡化,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們對截至2018年12月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,每個報告單位的公允價值都是使用收益法估計的。估計每個報告單位的公允價值需要使用重要的不可觀察的投入,代表公允價值計量的第3級。這些假設包括貼現率、收入增長率、運營費用增長率和終端增長率。
根據截至2018年12月31日的商譽減值測試結果,合同鑽井和油田租賃報告單位的公允價值比其賬面價值高出約
無形資產-2018年,通過收購Superior QC,無形資產記錄在我們的定向鑽井運營部門,並通過收購Current Power記錄在其他業務中。有關更多信息,請參見注釋2。此外,隨着2017年收購MS Directional,我們的定向鑽井運營部門記錄了無形資產。我們的無形資產在收購之日按公允價值記錄,並按直線攤銷。我們有
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加權平均 |
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線段 |
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使用壽命 |
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(以年為單位) |
客户關係 |
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定向鑽進 |
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客户關係 |
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其他操作 |
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發達的技術 |
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定向鑽進 |
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內部使用軟件 |
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定向鑽進 |
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2020觸發事件評估
由於2020年第一季度我們普通股和大宗商品價格的市場價格下跌,我們下調了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。資產組的可回收性評估包括各自的無形資產,以及
經過我們在2020年第一季度進行的評估,我們得出結論,沒有觸發事件需要對無形資產進行減值評估發生在2020年的剩餘時間.
2019年觸發事件評估
由於我們的普通股和大宗商品價格在2019年的市場價格下跌,我們截至2019年9月30日的季度運營業績以及我們對未來時期運營業績的預期,我們下調了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2019年9月30日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。資產組的可回收評估包括各自的無形資產,以及
F-18
我們的結論是沒有觸發事件需要對無形資產進行減值評估發生在截至2019年12月31日的季度內。
2018觸發事件評估
由於2018年第四季度普通股市場價格下跌和原油價格惡化,我們降低了對某些運營部門活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2018年12月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。資產組的可回收評估包括各自的無形資產,以及
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的無形資產賬面總額和累計攤銷情況如下(單位:千):
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2020 |
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2019 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載客量 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載客量 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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內部使用軟件 |
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無形資產攤銷費用約為$
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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8. 應計負債
截至2020年12月31日和2019年12月31日,應計費用包括以下內容(單位:千):
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2020 |
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2019 |
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工資、工資、工資税和福利 |
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工傷賠償責任 |
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財產税、銷售税、使用税和其他税 |
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除工傷補償外的保險 |
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應計應付利息 |
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應計重組費用 |
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其他 |
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應計負債 |
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9.長期債務
2019年定期貸款協議。— 一開始就是這樣的。
F-19
定期貸款協議是一項承諾的優先無擔保定期貸款安排,允許單次借款最高可達#美元。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金因
定期貸款協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如定期貸款協議中定義的)大於或等於
定期貸款協議要求強制性提前還款,金額相當於
信貸協議- 在……上面
信貸協議是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款最高可達#美元。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金不同於
根據信貸協議,我們的子公司目前都不需要成為擔保人。然而,若任何附屬公司擔保或產生超過優先債務籃子(定義見信貸協議)的債務,則該附屬公司須根據信貸協議成為擔保人。
F-20
信貸協議包含陳述、擔保、肯定和否定的契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們和我們每個人的能力的某些限制。附屬公司避免招致債務和授予留置權。如果我們的信用評級低於投資級 在穆迪和標普,我們都將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如信貸協議中定義的)大於或等於至
截至2020年12月31日,我們有
2015年報銷協議-2015年3月16日,我們與加拿大豐業銀行(“Scotiabank”)簽訂了一項償還協議(“償還協議”),根據該協議,我們可能會不時要求加拿大豐業銀行開具金額不詳的信用證。截至2020年12月31日,我們擁有
根據補償協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。開立信用證的費用、手續費和其他合理費用由我們在開立信用證時按照豐業銀行現行做法的費率和金額支付。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或在其他情況下按libor加倫敦銀行同業拆借利率計算而未支付的所有款項的利息。
吾等亦已同意,若信貸協議項下的責任以吾等或吾等附屬公司的任何財產的留置權作抵押,則吾等的償還責任及(在類似責任將根據信貸協議獲得擔保的範圍內)償還協議下的其他債務及任何信用證將由受信貸協議的該等留置權所規限的所有財產平等及按比例擔保。
根據日期為二零一五年三月十六日的持續保證,吾等於償還協議項下的付款責任由不時根據信貸協議擔保付款的附屬公司就付款而非就收款而共同及個別擔保。根據信貸協議,我們目前沒有任何一家子公司需要擔保付款。
A系列高級債券 和B系列高級票據— 在……上面
在……上面
主要是因為“全額”保費,我們產生了$
F-21
2028 S高級票據及2029年高級債券 — 2018年1月19日,我們已完成一個提供$
在2020年第四季度,我們選擇在公開市場回購部分2028年債券和2029年債券。通過這些交易報廢的本金總額為#美元。
2028年債券和2029年債券(統稱為“高級債券”)是我們的優先無擔保債務,與我們所有其他現有和未來的優先無擔保債務並駕齊驅,其償付權將高於我們所有其他未來的次級債務。優先債券實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,但以擔保該等債務的資產價值為限。此外,高級債券在結構上將從屬於我們不為高級債券提供擔保的子公司的負債(包括貿易應付款項)。我們的子公司目前都不需要成為高級債券的擔保人。如果我們的附屬公司將來為優先票據提供擔保,該等擔保(“擔保”)將與擔保人未來的所有無擔保優先債和擔保人的所有未來次級債享有同等的償付權和優先償付權。在擔保這些債務的資產價值的範圍內,擔保實際上將從屬於擔保人未來的任何擔保債務。
根據我們的選擇,我們可以隨時或不時贖回全部或部分優先債券,贖回價格相當於本金的100%金額將贖回的該等優先債券,另加贖回日該等優先債券的應計及未付利息(如有),另加“補全”溢價。此外,由2027年11月1日開始(如屬2028年債券)及於2029年8月15日(如屬2029年債券),我們可選擇全部或部分贖回各自的優先債券,贖回價格相等於
發行高級債券所依據的契約包括契約,其中包括限制我們和我們的子公司的能力招致某些留置權,從事出售和回租交易,或合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產。這些契約受契約中規定的重要條件和限制的約束。
根據契約的定義,一旦發生控制權變更觸發事件,高級票據的每位持有人可能要求我們購買全部或部分該持有人的高級票據,其價格相等於
這個契約此外,亦就失責事件訂定條文,而該等失責事件一旦發生,會準許或規定高級債券的本金、溢價(如有的話)及累算利息(如有的話)成為或須宣佈為到期及須予支付的。
發債成本 — 我們花費了大約$
F-22
利息支出與債務發行成本攤銷有關大約是$
以下為截至2020年12月31日的財年長債還本要求日程表(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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10.承擔、或有事項及其他事項
承諾-截至2020年12月31日,我們維護的信用證總金額為美元。
截至2020年12月31日,我們已承諾購買主要設備,總額約為美元。
我們的壓力泵業務已經達成協議,從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品。
或有事件-我們的運營受到許多經營業務固有風險的影響,包括惡劣天氣、井噴、爆炸、火災、失控、機動車事故、設備故障、污染、暴露和水庫損壞。這些危險可能導致人身傷害或死亡、停工、設備和其他財產的嚴重損壞,以及重大的環境和水庫破壞。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。導致重大環境或財產破壞的事故或其他事件,或涉及我們員工或其他人員的傷亡,也可能引發聯邦、州或地方當局的調查。此類事故或其他事件可能會導致我們產生與調查、補救和解決方案相關的鉅額費用,並對我們的聲譽造成永久性損害、客户流失和無法獲得保險。
我們與許多客户簽訂了賠償協議,並維持責任和其他形式的保險。一般説來,我們的合同通常包含一些條款,要求我們的客户賠償我們的水庫和某些污染損害等損失。然而,由於我們、我們的分包商和/或供應商的疏忽或故意的行為或不作為,我們獲得賠償的權利可能無法強制執行或受到限制。此外,包括路易斯安那州、新墨西哥州、得克薩斯州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規,明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或廢止一方對我們的賠償。
F-23
我們的客户和其他第三方可能對其賠償義務產生爭議或無法履行。我們由於財務、法律或其他原因。 因此,我們可能無法將這些風險轉移到我們的客户和其他第三方通過合同或賠償協議。 招致法律責任的我們 是沒有得到充分的賠償或投保可能會對……產生實質性的不利影響我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績。
我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但並不完全投保所有風險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為保費成本很高。我們承保的保險範圍包括火災、風暴和其他對我們的設備和某些其他資產造成實際損失的風險、僱主責任、汽車責任、商業一般責任、工傷賠償和其他特定風險的保險。然而,我們不能保證所投保的任何保險足以彌補任何損失或責任,也不能保證該保險將繼續提供,或以我們可以接受的條款提供。雖然我們為相當一部分設備和某些其他資產的物理損壞或損失投保保險,但此類保險不包括此類設備或其他資產的全部重置成本。在某些情況下,我們還選擇通過增加某些保單的免賠額來承擔更大的風險。例如,我們通常維持$
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。我們不相信這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
其他事項-我們與我們的一位執行副總裁(“指定員工”)簽訂了“變更控制協議”。控制協議的變更通常具有自動控制協議的初始條款
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等同於簽訂控制協議變更後支付的最高獎金的獎金支付(該獎金支付按比例分配給終止日期之前的會計年度部分); |
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一筆相當於1美元的付款 |
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在我們的福利計劃下繼續承保最高可達 |
控制協議的變更為指定員工提供了對根據控制協議的變更或其他方式收到的付款和福利徵收的任何消費税的全額總付,包括可能因總付而徵收的其他税款。
我們與我們的首席執行官、首席財務官、總法律顧問以及我們的子公司Patterson-UTI Drilling Company LLC(“Patterson-UTI Drilling Company LLC”)總裁簽訂了僱傭協議。就首席執行官和總法律顧問而言,僱傭協議取代與每位行政人員先前的控制變更協議;就Patterson-UTI鑽井總裁而言,僱傭協議取代其先前的僱傭協議。每個僱傭協議通常都有一個首字母
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行政人員將有權獲得一筆總付款項,包括 |
F-24
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高管將有權獲得一筆按比例計價的一次性獎金,相當於他根據本年度實際業績發放的年度現金獎金,與向在職員工支付年度現金獎金同時支付。 |
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我們將根據員工福利計劃的條款向高管支付某些應計義務和某些義務。 |
11.股東權益
股東權利協議:-2020年4月22日,我們的董事會通過了一項股東權利協議,並在2020年5月8日收盤時向登記在冊的股東宣佈,我們普通股的每股已發行股票派發一項股息。根據權利協議(定義如下)的條款,每項權利使其持有人有權向我們購買我們的A系列初級參與優先股的千分之一股,面值為$。
最初,這些權利是不可行使的,並與我們的普通股進行交易。根據權利協議,權利一般只有在一人或一組共同行動的人(每個人,“取得人”)獲得實益所有權的情況下才可行使。
在這種情況下,每個權利持有人(收購人除外,其權利將無效)將有權一次購買我們普通股的額外股份。
實益擁有這些資產的個人或團體
2020年7月22日,我們與維權代理簽訂了一項權利協議修正案,該修正案修改了權利協議中“取得人”的定義,將被排除在外的人排除在外。修正案將“被排除人員”定義為貝萊德公司(連同其擔任或可能擔任經理和/或投資顧問的投資基金和賬户,統稱為“貝萊德”)和先鋒集團公司(連同其擔任或可能擔任經理和/或投資顧問的投資基金和賬户,“先鋒公司”)。如果以下任何陳述、保證或投資顧問,我們的董事會可自行決定貝萊德或先鋒公司不再是“被排除人員”。被違反或在所有重要方面不再真實、正確和完整。根據每份信函協議,貝萊德和先鋒分別表示,除其他事項外,:
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這樣的投資者將不會收購。 |
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此類投資者的任何一隻基金都不會持有或將持有以下公司的經濟權益(考慮到美國國税法第382條的所有權規則)。 |
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這些投資者只會在正常業務過程中獲得我們普通股的實益所有權,而不會出於改變或影響對我們的控制的目的或效果。 |
F-25
權利協議將於以下日期到期:
現金股息-在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,我們支付了現金股息如下:
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每股 |
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總計 |
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(千) |
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2020 |
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支付日期為2020年3月19日 |
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支付日期為2020年6月18日 |
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支付日期為2020年9月17日 |
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支付日期為2020年12月17日 |
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現金股利總額 |
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2019 |
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付款日期為2019年3月21日 |
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付款日期為2019年6月20日 |
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付款日期為2019年9月19日 |
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付款日期為2019年12月19日 |
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現金股利總額 |
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2018 |
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支付日期為2018年3月22日 |
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已於2018年6月21日支付 |
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支付日期為2018年9月20日 |
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付款日期為2018年12月20日 |
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現金股利總額 |
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在……上面
股份回購和收購- 2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權購買金額高達美元
我們從以下公司收購了股票僱員在2020、2019和2018年間 入賬為庫存股。其中某些股票的收購是為了滿足行使股票期權時的行使價和員工預扣税款的義務。這些股票中的其餘部分是為了在業績單位獎勵結算以及限制性股票和限制性股票單位歸屬時履行工資預扣義務。這些股份是以公平市價購得的。這些收購是根據該計劃的條款(定義如下)進行的,而不是根據股票回購計劃進行的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,財政部股票收購情況如下(以千美元為單位):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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股份 |
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成本 |
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根據股票回購計劃進行的購買 |
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根據長期激勵計劃進行收購 |
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期末庫存股 |
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F-26
12.股票薪酬
我們使用基於股份的薪酬來補償員工和非員工董事。我們確認以公允價值為基礎的方法下基於股份支付的成本。基於股票的獎勵包括股票期權、限制性股票或限制性股票單位形式的股權工具,其中包括服務條件,在某些情況下還包括績效條件。我們的股票獎勵也包括股票結算的業績單位獎勵。股份結算的績效單位獎勵作為股權獎勵進行核算,我們在2020年授予績效現金結算的幻影單位,作為負債分類獎勵進行核算。當行使既得股票期權、授予限制性股票以及授予限制性股票單位和股份結算業績單位獎勵時,我們發行普通股。
Patterson-UTI Energy,Inc.2014長期激勵計劃(“2014計劃”)最初由我們的股東批准,自2014年4月17日起生效,並獲得授權
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股份 |
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相關股份 |
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股份 |
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授權 |
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獎項 |
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可用 |
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計劃名稱 |
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對於格蘭特 |
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出類拔萃 |
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對於格蘭特 |
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修訂及重訂的圖則 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.2005年長期激勵計劃(經修訂) |
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以下是該計劃的摘要:
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董事會薪酬委員會管理本計劃,但不包括對董事的獎勵。 |
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所有員工、高級職員和董事都有資格獲獎。 |
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薪酬委員會決定獎勵的歸屬時間表。獎項通常授予 |
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薪酬委員會確定獎勵期限,任何期權期限都不能超過 |
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根據該計劃授予的所有期權的行權價格等於或大於授予期權時我們普通股的公平市值。 |
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該計劃規定獎勵激勵性股票期權、非激勵性股票期權、串聯和獨立股票增值權、限制性股票獎勵、其他股票單位獎勵、業績股票獎勵、業績單位獎勵和股息等價物。截至2020年12月31日,《計劃》授予了非激勵性股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效單位獎勵。 |
根據Patterson-UTI Energy,Inc.2005長期激勵計劃授予的期權通常授予
F-27
股票期權 —我們估計授予日期使用Black-Scholes-Merton估值模型的股票期權的公允價值。 波動性假設基於我們的最近期間的普通股等於截至該日期的期權預期期限諸如此類授予期權。 預期的術語假設是基於我們的有關員工股票期權活動的經驗。 股息率假設是基於授予期權時的預期股息。 無風險利率假設是參考美國國債收益率確定的。
截至2020年12月31日的年度股票期權活動如下:
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加權平均 |
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股份 |
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每股行權價 |
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年初未償還款項 |
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年終未清償債務 |
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可在年底行使 |
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截至2020年12月31日的未償還期權有
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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加權平均授予日期授予的股票期權公允價值(每股) |
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北美 |
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北美 |
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北美 |
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合計授出日期年內歸屬的股票期權公允價值 |
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行使股票期權的合計內在價值 |
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截至2020年12月31日,購買期權
聚合內在價值 |
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加權平均剩餘合同期限 |
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加權平均剩餘預期期限 |
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加權平均剩餘歸屬期限 |
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未確認的補償成本 |
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限制性股票-到目前為止,所有的限制性股票獎勵都是在獎勵授予時發行的普通股。非既得股因未能滿足服務條件而被沒收。不可沒收股息是以限制性股票的非既得股支付的。我們使用直線法來確認授權期內的階段性補償成本。
截至2020年12月31日的年度限制性股票活動如下:
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加權平均 |
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贈與日期集市 |
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股份 |
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每股價值 |
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年初已發行的未歸屬限制性股票 |
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既得 |
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沒收 |
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年底已發行的非既有限制性股票 |
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— |
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限制性股票單位-對於到目前為止所有的限制性股票單位獎勵,普通股股票在單位歸屬之前不會發行。限制性股票單位因未能滿足服務條件,在某些情況下,未能滿足性能條件,將被沒收。可沒收股息等價物是在歸屬時將支付的某些限制性股票單位的應計股息。我們使用直線法來確認授權期內的階段性補償成本。
F-28
截至2020年12月31日的年度限制性股票單位活動如下:
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加權平均 |
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時間 |
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性能 |
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贈與日期集市 |
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基座 |
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基座 |
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每股價值 |
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年初已發行的非既有限制性股票單位 |
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授與 |
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既得(1) |
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沒收 |
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年底已發行的非既有限制性股票單位 |
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(1) |
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截至2020年12月31日,大約
聚合內在價值 |
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加權平均剩餘歸屬期限 |
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未確認的補償成本 |
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表演單位獎-自2010年以來,我們每年向某些員工(“績效單位”)授予以股份結算的績效單位獎勵。業績單位規定,在薪酬委員會確定的特定期間內,當某些業績目標實現時,接受者可以獲得普通股獎勵。績效單位的績效期間為 從資助年度的4月1日開始,但2017年授予的績效單位除外,三年的績效期限從5月1日開始。
業績單位的業績目標與我們在業績期間的股東總回報掛鈎,而與薪酬委員會確定的同業集團的股東總回報相比,業績單位的業績目標與我們在業績期間的總股東回報掛鈎。根據相關會計準則,這些目標被認為是市場狀況,在確定各自業績單位的公允價值時已將市場狀況考慮在內。對於2018年4月授予的業績單位,如果我們在業績期間的總股東回報(與同行組相比)處於第50個百分位數,則接受者將獲得目標數量的股票。對於2019年4月和2020年4月授予的業績單位,如果我們在業績期間的總股東回報(與同行相比)處於第55個百分位數,則接受者將獲得目標數量的股票。如果我們在業績期間的總股東回報,與同行相比,是75%或更高,那麼接受者將獲得目標股票數量的兩倍。如果我們在業績期間的總股東回報,與同行相比,是第25個百分位數,那麼接受者將只獲得目標股票數量的一半。如果我們在業績期間的總股東回報(與同行相比)介於第25個百分位數和目標百分位數之間,或者是目標百分位數和第75個百分位數之間,那麼接受者將獲得的股份將使用這些點數之間的業績水平的線性插值來確定。
對於2018年4月授予的績效單位,支出基於相對績效,沒有絕對的績效要求。對於2019年4月和2020年4月授予的業績單位,如果我們的股東總回報為負或為零,派息不得超過目標股票數量。此外,如果我們的總股東回報不等於或大於標準普爾500指數在業績期間的總股東回報,2020年4月授予的業績單位將不會支付。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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目標股數 |
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2018年4月,中國
F-29
因為表演單位是分享-已解決的獎勵,它們被計入股權獎勵,並使用蒙特卡洛模擬模型在授予之日按公允價值計量。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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授予日的公允價值合計 |
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這些公允價值金額在業績期間按直線計入費用。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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北美 |
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北美 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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北美 |
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北美 |
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截至2018年12月31日的年度 |
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北美 |
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北美 |
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股權獎勵的股息-不可沒收的現金股息是在限制性股票獎勵上支付的,股息等價物是在某些限制性股票單位上支付或應計的。這些紅利確認如下:
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股息確認為預期授予的限制性股票獎勵部分的留存收益的減少。 |
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• |
股息被確認為預期不會授予或最終不會授予的限制性股票獎勵部分的額外補償成本。 |
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• |
股息等價物確認為預期歸屬的限制性股票單位部分的留存收益的減少。 |
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• |
股息等價物被確認為預期不會歸屬或最終不歸屬的限制性股票單位部分的額外補償成本。 |
幻影單位-2020年5月,薪酬委員會批准向我們的首席執行官兼總裁小威廉·A·亨德里克斯(William A.Hendricks,Jr)授予長期績效幻影單位(“幻影單位”)。幻影單位是在2014年計劃之外授予的。根據這份幻影單位撥款,
13.租契
ASC主題842租賃
2019年1月1日,我們通過了主題842下的新租賃指南。租約,對首次申請之日存在的每份租約以及在該日期之後簽訂的租約採用修改後的追溯方法。我們已選擇在採納期開始時報告所有租約,而不重述我們的比較期間。本標準不適用於勘探或使用礦產、石油、天然氣和類似不可再生資源的租賃,包括勘探這些自然資源的無形權利和使用這些自然資源所在土地的權利。
我們已經簽訂了運營地點、公司辦公室和某些運營設備的運營租賃。這些租約的剩餘租期為
F-30
主題842要求承租人和出租人在租賃開始日使用租賃中隱含的利率(如果有)或承租人的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。如果隱含利率不容易確定,我們將使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。
2019年第四季度,我們達成了一項符合出售資格的售後回租交易。我們以$的收益出售了一家工廠
截至二零二零年十二月三十一日止年度,我們訂立
主題842採用的實用權宜之計
我們已選擇在2019年1月1日過渡到主題842的日期採取以下實際權宜之計:
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• |
過渡性實用權宜之計包:一個實體可以選擇將列出的實用權宜之計作為一個包適用於在生效日期之前開始的所有租約。實用的權宜之計是: |
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a) |
該實體不需要重新評估是否有任何到期的或現有的合同是租約或包含租約; |
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b) |
該實體無需重新評估到期或現有合同的租賃分類; |
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c) |
該實體不需要重新評估任何現有租約的初始直接成本。 |
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• |
投資組合方法的使用:如果實體合理地預期租賃模型應用於投資組合與將租賃模型應用於投資組合中的單個租賃不會有實質性差異,則該實體可以將本指南應用於具有相似特徵的租賃組合。此方法亦可應用於租約指引中承租人/出租人需要作出判斷及估計的其他方面,例如釐定折扣率及釐定及重估租約期。 |
|
• |
租賃和非租賃組成部分:作為實際的權宜之計,在收入確認模式相同的情況下,租賃和非租賃組成部分可以合併,並且租賃組成部分在分開核算時將被視為經營性租賃。我們的合同鑽井、壓力泵和定向鑽井合同包含與所使用的底層設備相關的租賃部分,此外還包括由我們的工作人員和專業人員提供的操作相關設備的服務部分。我們的結論是,在我們的鑽井、壓力泵和定向鑽井合同中,運營我們的設備和向客户提供服務專業知識的非租賃服務佔主導地位。隨着這一實際權宜之計的當選,我們將繼續在ASC 606的收入指導下,為這些合同提供單一的履約義務。 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的租賃費用包括以下內容(單位:千):
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年終 |
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年終 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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經營租賃成本 |
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短期租賃費用(1) |
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租賃總費用 |
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(1) |
短期租賃費用是指與合同期限為一年或一年以下的租賃有關的費用。 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息如下(單位:千):
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年終 |
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年終 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產: |
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經營租約 |
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F-31
截至2020年12月31日和2019年12月31日,與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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加權平均剩餘租期: |
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經營租約 |
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加權平均貼現率: |
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經營租約 |
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% |
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% |
截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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扣除的利息 |
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總計 |
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14.所得税
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,美國所得税前虧損為$
適用於截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度聯邦、州和外國所得税的所得税條款的組成部分如下(以千計):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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聯邦所得税優惠: |
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電流 |
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延期 |
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州所得税費用(福利): |
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電流 |
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延期 |
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) |
外國所得税費用(福利): |
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電流 |
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延期 |
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— |
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所得税優惠總額: |
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電流 |
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( |
) |
延期 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税優惠總額: |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
F-32
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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法定税率 |
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% |
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% |
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% |
州所得税-扣除聯邦所得税優惠 |
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商譽減值 |
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永久性差異 |
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税制改革的税收效應 |
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估值免税額 |
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( |
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國家遞延税金重新計量 |
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其他差異,淨額 |
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實際税率 |
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% |
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% |
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% |
實際税率下降了大約
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日代表遞延税項資產和負債的暫時性差異和税項屬性的税收效應如下(單位:千):
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2020 |
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2019 |
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遞延税項資產: |
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淨營業虧損結轉 |
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税收抵免 |
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與股票薪酬相關的費用 |
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工傷補償津貼 |
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其他遞延税項資產 |
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更少: |
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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屬性和設備基準差異 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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|
( |
) |
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( |
) |
遞延納税淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現,並在提供必要的估值免税額時予以考慮。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。我們每季度評估遞延税項資產的變現能力,並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延税項負債的預定沖銷情況、預計未來的應税收入以及税務籌劃策略。在2020年,我們額外記錄了
出於所得税的目的,我們大約有$
截至2020年12月31日,我們有
我們繼續監測美國和其他我們擁有法人實體的國家的所得税發展情況。2020年期間,美國頒佈了各種與新冠肺炎救濟相關的立法,其中包括多項税收條款。我們已經考慮了這些税收條款,目前預計不會對我們的財務報表產生任何實質性影響。我們將在未來的財務報表中納入未來法規的影響(如果有的話),並在最終確定後提供額外的權威指導。
F-33
我們繼續選擇將未匯出的收益永久再投資於加拿大將於2010年1月1日生效,我們打算在可預見的未來這樣做。如果我們以股息或其他形式匯回收益,我們可以須繳納一定的收入和/或扣繳税收(受外國税收抵免調整的影響)。
15.每股收益
我們在綜合經營報表中提供了普通股每股淨虧損的雙重表述:普通股基本淨虧損(“基本每股收益”)和稀釋每股淨虧損(“稀釋每股收益”)。
基本每股收益不包括稀釋,通過首先在普通股股東和限制性股票的非既得股股東之間分配收益來計算。基本每股收益然後通過將普通股股東應佔收益除以期內已發行普通股的加權平均數(不包括限制性股票的非既得股)來確定。
稀釋每股收益基於已發行普通股的加權平均數加上潛在普通股的稀釋效應,包括股票期權、限制性股票的非既得股、業績單位和限制性股票單位。採用庫存股方法確定股票期權、業績單位和限制性股票單位的稀釋效應。限制性股票非既得股的稀釋效應是基於庫存股方法或兩類法中稀釋程度較高的一種,假設在考慮了限制性股票非既得股以外的潛在普通股的稀釋效應後,將未分配收益重新分配給普通股股東。
下表提供了計算截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每股淨虧損所需的信息,以及被排除在已發行稀釋普通股加權平均數量之外的潛在稀釋證券,因為它們的納入將是反稀釋的(除每股金額外,以千計):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
2018 |
|
|||
基本每股收益: |
|
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|
歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已發行普通股加權平均數,不包括 購買限制性股票的非既得股 |
|
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|
普通股基本淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
稀釋每股收益: |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
歸屬於普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已發行普通股加權平均數,不包括 購買限制性股票的非既得股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加潛在普通股的稀釋效應 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已發行稀釋普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
稀釋後每股普通股淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
被排除為反攤薄的潛在攤薄證券 |
|
|
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|
|
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|
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|
|
16.員工福利
我們為所有符合條件的員工維持401(K)計劃。我們的經營業績包括大約$的費用。
17.業務細分
在2020年12月31日,我們有
合同鑽探-我們向主要和獨立的石油和天然氣運營商推銷我們的合同鑽井服務。截至2020年12月31日,我們有
F-34
考慮到我們對加拿大西部市場的長期前景,我們選擇在2020年第二季度關閉我們在加拿大的鑽探業務。因此,我們確認了一項減值費用為$
加壓泵送-我們主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區為石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵部門的幾乎所有收入都來自油井增產服務(如水力壓裂),用於完成新井和現有油井的補救工作。油井增產涉及油井內的流程,旨在增強油井中石油、天然氣或其他所需物質的流動。我們還通過我們的壓力泵部門提供固井服務。固井是在井壁和套管之間插入材料以支撐和穩定套管的過程。
定向鑽進-我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。定向鑽井部門的幾乎所有收入都來自定向鑽井、井下性能馬達和隨鑽測量服務,這些都是捆綁銷售的。
主要客户-2020、2019、2018年,
F-35
下表彙總了與我們的業務部門相關的選定財務信息(以千為單位):
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
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2020 |
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|
2019 |
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2018 |
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收入: |
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合同鑽探 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作(1) |
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消除公司內部收入-合同鑽探 (2) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
消除公司間收入--其他業務 (2) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税前收入(虧損): |
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合同鑽探 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加壓泵送 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
定向鑽進 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他操作 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
公司 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信用損失費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
其他 |
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所得税前虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
折舊、損耗、攤銷和減值: |
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|
合同鑽探 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加壓泵送 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
定向鑽進 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
其他操作 |
|
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|
公司 |
|
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|
折舊、損耗、攤銷和減值總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
資本支出: |
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|
合同鑽探 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加壓泵送 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
定向鑽進 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
其他操作 |
|
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公司 |
|
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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可識別資產: |
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|
合同鑽探 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加壓泵送 |
|
|
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|
|
|
|
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|
定向鑽進 |
|
|
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|
其他操作 |
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公司(3) |
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總資產 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
F-36
18.信貸風險集中程度
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括活期存款、臨時現金投資和應收貿易賬款。
我們相信,我們已經將活期存款和臨時現金投資放在了高信用質量的金融機構。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
保險限額下FDIC和SIPC保險機構的存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
FDIC和SIPC保險機構的存款超過保險限額 |
|
|
|
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|
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|
在外資銀行的存款 |
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|
未付支票和其他對賬項目較少 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收貿易賬款方面的信用風險主要集中在勘探和開發石油和天然氣資產的公司。我們為其提供服務的客户的多樣化在一定程度上緩解了這種集中度。按照行業慣例,我們通常不要求客户提供抵押品。A$
19.金融工具的公允價值
由於這些項目的短期到期日,現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計在公允價值會計的公允價值層次中被視為第一級公允價值估計。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們未償債務餘額的估計公允價值如下(以千為單位):
|
|
2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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||||||||||
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|
攜載 |
|
|
公平 |
|
|
攜載 |
|
|
公平 |
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||||
|
|
價值 |
|
|
價值 |
|
|
價值 |
|
|
價值 |
|
||||
3.95釐高級債券 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5.15%高級債券 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
定期貸款協議 |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
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|
$ |
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|
的公允價值
20.重組費用
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。我們記錄了$
合同終止費用主要涉及從某些供應商購買最低數量支撐劑(沙子)的協議。這些成本主要由$
F-37
使用權資產放棄是指因重組而放棄的設施和設備資產。
下表按可報告的分部f顯示了重組費用。或結束的一年十二月三十一日,2020(單位:千):
|
|
合同鑽探 |
|
|
加壓泵送 |
|
|
定向鑽進 |
|
|
其他操作 |
|
|
公司 |
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總計 |
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遣散費 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同終止費用 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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其他退出成本 |
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|
|
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|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
|
使用權資產放棄 |
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|
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|
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|
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|
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|
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— |
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|
|
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|
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
下表顯示了截至的合併資產負債表標題,其中包括重組應計項目 十二月三十一日,2020(單位:千):
|
|
2020年12月31日 |
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|
應計負債 |
|
$ |
|
|
其他長期負債 |
|
|
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|
總計 |
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$ |
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|
21.季度財務信息(千元,每股金額除外)(未經審計)
|
|
1ST |
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|
2釹 |
|
|
3研發 |
|
|
4 |
|
||||
|
|
季 |
|
|
季 |
|
|
季 |
|
|
季 |
|
||||
2020 |
|
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|
營業收入 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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營業虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股普通股淨虧損: |
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
|
|
基本型 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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包括在淨虧損內: |
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|
商譽減值,税後 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
重組,税後 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
石油和天然氣資產減值,税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
加拿大鑽井作業相關財產和設備税後減值(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
實現保險收入的税後淨收益(2) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
容量預留合同税後減值(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
提前清償債務的收益,税後(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
(1) |
與加拿大鑽井業務相關的財產和設備減值包括在綜合營業報表中的“折舊、損耗、攤銷和減值”中。 |
(2) |
實現保險收益的淨收益計入合併經營報表中的“其他營業費用(收入)淨額”。 |
(3) |
容量預留合同的減值計入合併業務報表中的“其他業務費用(收入)淨額”。 |
(4) |
|
F-38
|
|
1ST |
|
|
2釹 |
|
|
3研發 |
|
|
4 |
|
||||
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|
季 |
|
|
季 |
|
|
季 |
|
|
季 |
|
||||
2019 |
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營業收入 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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營業虧損 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
淨損失 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股普通股淨虧損: |
|
|
|
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|
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基本型 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在淨虧損內: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽減值,税後 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
容量預留合同税後減值(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
財產和設備減值,税後(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
定向鑽進裝藥(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
油田技術和製造費用,税後(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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提前償還債務費用,税後(5) |
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(1) |
容量預留合同的減值計入合併業務報表中的“其他業務費用(收入)淨額”。 |
(2) |
財產和設備的減值計入綜合業務表中的“折舊、損耗、攤銷和減值”。 |
(3) |
定向鑽探費用包括在綜合經營報表的“直接運營成本”中。 |
(4) |
由於從卡爾加里的工程和製造工作過渡而產生的庫存沖銷和遣散費分別包括在合併經營報表中的“直接運營成本”和“銷售、一般和行政費用”中。在合併經營報表中,庫存註銷和遣散費分別包括在“直接運營成本”和“銷售、一般和行政費用”中。 |
(5) |
提前償還的債務費用計入合併經營報表中的“利息支出,扣除資本化金額”。 |
F-39
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)和子公司
附表II-估值及合資格賬目
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收費至 |
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起頭 |
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成本和 |
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收尾 |
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描述 |
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天平 |
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費用 |
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扣減(1) |
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天平 |
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(單位:千) |
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截至2020年12月31日的年度 |
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從資產賬户中扣除: |
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信貸損失撥備 |
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( |
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截至2019年12月31日的年度 |
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從資產賬户中扣除: |
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信貸損失撥備 |
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( |
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截至2018年12月31日的年度 |
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從資產賬户中扣除: |
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信貸損失撥備 |
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(1) |
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S-1
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,Patterson-UTI Energy,Inc.已正式促使本10-K表格報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.) |
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依據: |
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/s/小威廉·安德魯·亨德里克斯(William Andrew Hendricks,Jr.) |
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威廉·安德魯·亨德里克斯(William Andrew Hendricks,Jr.) |
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總裁兼首席執行官 |
日期:2021年2月9日
根據1934年證券交易法的要求,這份10-K表格報告已由以下人員代表Patterson-UTI Energy,Inc.以截至2021年2月9日的身份簽署。
簽名 |
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標題 |
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/s/柯蒂斯·W·赫夫 |
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董事局主席 |
柯蒂斯·W·赫夫 |
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/s/小威廉·安德魯·亨德里克斯(William Andrew Hendricks,Jr.) |
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總裁兼首席執行官 |
威廉·安德魯·亨德里克斯(William Andrew Hendricks,Jr.) |
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和導演 |
(首席行政主任) |
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安德魯·史密斯 |
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執行副總裁兼 |
C.安德魯·史密斯 |
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首席財務官 |
(首席財務會計官) |
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/s/Tiffany Thom Cepak |
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導演 |
蒂芙尼·託姆·塞帕克 |
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/s/Michael W.Conlon |
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導演 |
邁克爾·W·康倫(Michael W.Conlon) |
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/s/Terry H.Hunt |
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導演 |
特里·H·亨特 |
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/s/Janeen S.Judah |
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導演 |
賈尼恩·S·猶大 |
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S-2