票據的條款和風險包含在本條款説明書和以下內容中：
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產品補充權益指數STR-1日期為2021年12月29日：
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http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000091412121007905/bn57062758-424b2.htm
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日期為2021年12月29日的招股説明書補充文件：
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http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000091412121007897/bn56815298-424b3.htm
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312521368646/d240752d424b3.htm
這些文件(統稱為“招股説明書”)已作為向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分提交，可如上所述在美國證券交易委員會網站上免費訪問，或致電1-800-294-1322從美林、皮爾斯·芬納-史密斯公司(“MLPF&S”)或美國銀行獲得。在您投資之前，您應該閲讀票據招股説明書，包括本條款説明書，以瞭解有關我們和此次發行的信息。您可能已收到的任何先前或同期的
口頭陳述和任何其他書面材料將被《附註招股説明書》取代。本術語表中使用但未定義的資本化術語具有產品補充權益指數STR-1中所述的含義。除
另有説明或上下文另有要求外，本文件中對“我們”、“我們”、“我們”或類似引用的所有引用均為BN。
投資者的考慮因素
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您預計市場指標在任何觀察日期的收盤水平將等於或大於起始值，如果票據在最終觀察日期之前被自動贖回，您將接受提前退出投資。
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您接受票據的回報將限於適用的看漲溢價所代表的回報，即使市場指標水平的百分比變化大於適用的看漲溢價。
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如果票據沒有被自動贖回，並且指數從起始值下降到終止值，你願意冒本金損失和回報的風險。
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您願意放棄股息或擁有指數中包含的股票的其他好處。
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您願意接受有限的或沒有到期前的銷售市場，並理解票據的市場價格(如果有)將受到各種因素的影響，包括我們的實際和感知的信譽、我們的內部融資利率和票據的費用和費用。
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閣下願意為票據項下的所有付款，包括贖回金額或贖回金額，承擔本公司作為票據發行人的信用風險。
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閣下不願或無法承擔票據的市場風險，或承擔我們作為票據發行人的信用風險。
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我們敦促您在投資這些票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。
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假想付款的例子
以下示例僅用於説明目的。它們基於假設值，並顯示
票據的假設回報。它們説明瞭根據以下假設條款計算贖回金額或贖回金額(如適用)。您收到的實際金額和由此產生的回報將取決於您的投資的實際起始值、閾值、看漲期權級別、觀察級別、看漲期權溢價和期限。
以下例子不考慮投資於票據的任何税收後果。這些示例基於以下幾點：
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(4) |
票據的預期期限約為六年，如果票據在頭五個觀察日中的任何一個都未被催繳；
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(5) |
在第一個觀察日催繳票據的本金的9.50%，在第二個觀察日催繳的19.00%，在第三個觀察日催繳的28.50%，在第四個觀察日催繳的38.00%，如果在第五個觀察日催繳的47.50%，如果在最終觀察日(適用的催繳溢價範圍的中點)催繳的57.00%；以及
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(6) |
觀察日期大約在定價日期後一年、二年、三年、四年、五年和六年。
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這些示例中使用的假設起始值100.00僅用於説明目的，並不代表指數可能的實際起始值
。
有關該指數最近的實際水平，請參閲下文“該指數”一節。該指數是一個價格回報指數，因此，該指數的水平將不包括從指數中包含的
股票支付的股息產生的任何收入，否則，如果您直接投資於這些股票，您將有權獲得這些收入。此外，票據上的所有付款都受到發行人信用風險的影響。
在觀察日期調用備註
如果其中一個觀測日期的觀測水平等於或大於贖回水平，票據將以10.00美元外加適用的看漲溢價贖回。
例1-第一個觀測日期的觀測級別為150.00。因此，票據的贖回價格為10.00美元，外加0.95美元的贖回溢價=每單位10.95美元。
示例2-第一個觀測日期的觀測級別低於Call級別，但第二個觀測日期的觀測級別為105.00。因此，票據將以每單位10.00美元加1.90美元的贖回溢價
=11.90美元進行贖回。
示例3-前兩個觀測日期的觀測級別低於Call級別，但第三個觀測日期的觀測級別為125.00。因此，
票據的贖回價格為10.00美元，外加2.85美元的贖回溢價=每單位12.85美元。
示例4-前三個觀測日期的觀測級別低於Call級別，但第四個觀測日期的觀測級別為130.00。因此，
票據的贖回價格為10.00美元，外加3.80美元的贖回溢價=每單位13.80美元。
示例5-前四個觀測日期的觀測級別低於Call級別，但第五個觀測日期的觀測級別為105.00。因此，
票據的贖回價格為10.00美元，外加4.75美元的贖回溢價=每單位14.75美元。
例6-前五個觀測日期的觀測水平低於贖回水平，但第六個也就是最終觀測日期的觀測水平為140.00。因此，票據將以10.00美元加5.7美元的贖回溢價每單位15.7美元進行贖回。
在任何觀察日期不催繳備註
例7-在任何觀測日期不調用註釋，並且結束值小於閾值。贖回金額將少於本金金額，甚至可能顯著低於本金金額。例如，如果結束值為85.00，則單位贖回金額為：
假設的例子摘要
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在觀察日期調用備註
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備註是
未被呼叫
在任何
觀察
日期
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示例1
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示例2
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示例3
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示例4
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例5
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例6
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例7
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起始值
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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呼叫級別
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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閾值
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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100.00
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觀測級別打開
第一個觀察
日期
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150.00
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90.00
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90.00
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90.00
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90.00
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90.00
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88.00
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觀測級別打開
第二個觀察
日期
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不適用
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105.00
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90.00
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90.00
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90.00
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90.00
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78.00
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觀測級別打開
第三點觀察
日期
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不適用
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不適用
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125.00
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90.00
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90.00
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90.00
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85.00
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觀測級別打開
第四點觀察
日期
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不適用
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不適用
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不適用
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130.00
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90.00
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90.00
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95.00
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觀測級別打開
第五點觀察
日期
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不適用
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不適用
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不適用
|
不適用
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105.00
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90.00
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95.00
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觀測級別打開
最後的觀察
日期
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不適用
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不適用
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不適用
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不適用
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不適用
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140.00
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85.00
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指數的回報
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50.00%
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5.00%
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25.00%
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30.00%
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5.00%
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40.00%
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-15.00%
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債券的回報
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9.50%
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19.00%
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28.50%
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38.00%
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47.50%
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57.00%
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-15.00%
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呼叫額/
每筆贖回金額
單位
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$10.95
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$11.90
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$12.85
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$13.80
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$14.75
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$15.70
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$8.50
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風險因素
這種票據與傳統的債務證券之間有重要的區別。對票據的投資涉及重大風險，包括以下列出的風險。您應仔細閲讀從產品補充權益指數STR-1的PS-7頁、招股説明書附錄的S-2頁和上文確定的招股説明書的第7頁開始的“風險因素”部分中與註釋相關的更詳細的風險説明。我們還敦促您在投資這些票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。
結構性風險
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如果票據沒有被自動贖回，取決於指數在到期日前不久衡量的表現，您的投資可能會導致虧損；沒有本金的保證回報。
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◾ |
這些票據的回報可能低於你通過擁有類似期限的傳統固定利率或浮動利率債務證券所能獲得的收益。
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◾ |
您的投資回報僅限於適用的看漲溢價所代表的回報，並且可能低於直接投資於指數中所含股票的可比投資。
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市場衡量相關風險
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指數保薦人可能會以可能對指數水平和您的利益產生不利影響的方式調整指數，指數保薦人沒有義務考慮您的利益。
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您將無權成為指數中所含證券的持有者，您也無權從這些證券的發行人那裏獲得證券、股息或其他分派。
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◾ |
雖然我們、MLPF&S、美銀美林或我們各自的關聯公司可能會不時擁有指數中所包括公司的證券，但除美國銀行(美銀美林和美銀美林的母公司)的普通股被納入指數外，我們、MLPF&S、美銀美林和我們各自的關聯公司不控制指數中包含的任何公司，也沒有核實任何其他公司的任何披露。
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可能存在潛在的利益衝突，涉及計算代理，即美國銀行。我們有權任免計算代理。
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估值與市場相關風險
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◾ |
我們對票據的初步估計價值將低於票據的公開發行價。我們對票據的初步估計價值只是一個估計。票據的公開發行價將超過我們最初估計的
價值，因為它包括與出售和構建票據相關的成本，以及與第三方(可能包括美國銀行或其關聯公司)對衝我們在票據下的義務的成本。這些成本包括承銷折扣和預期的套期保值相關費用，詳情請參閲TS-15頁的“安排票據結構”。
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我們對票據的初步估計價值不代表票據的未來價值，可能與其他人的估計不同。我們對票據的初始估計價值是在設定票據條款
時參考我們的內部定價模型確定的。這些定價模型考慮了某些因素，例如定價日期的內部融資利率、票據的預期期限、市場狀況和當時存在的其他相關因素，以及我們對市場參數的假設，其中可能包括波動性、股息率、利率和其他因素。不同的定價模型和假設可能會為票據提供與我們最初估計的
價值不同的估值。此外，未來的市場狀況和其他相關因素可能會發生變化，我們的任何假設都可能被證明是不正確的。在未來日期，票據的市值可能會根據指數的表現、市場狀況的變化、我們的信譽、利率變動及其他相關因素等因素而發生重大變化。這些因素，加上票據期限內的各種信用、市場和經濟因素，
預計會降低您在任何二級市場上出售票據的價格，並將以複雜和不可預測的方式影響票據的價值。我們的初始估值並不代表我們或任何代理商隨時願意在任何二級市場(如果存在)購買您的票據的最低價格。
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◾ |
我們的初始估值不是參考信用利差或我們為傳統固定利率債務證券支付的借款利率來確定的。在確定票據初始估計價值時使用的內部融資利率通常代表我們傳統固定利率債務證券的信用利差和我們為傳統固定利率債務證券支付的借款利率之間的折扣。如果我們使用傳統固定利率債務證券的信用利差隱含的利率，或我們為傳統固定利率債務證券支付的借款利率，我們預計票據的經濟條款將對您更有利。因此，我們對票據使用內部融資利率將對票據的經濟條款、票據在定價日的初始估計價值以及您可以在任何二級市場上出售票據的價格產生不利影響。
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◾ |
預計這些票據不會形成交易市場。我們、MLPF&S或美國銀行都沒有義務為這些票據做市或回購。不能保證任何一方願意在任何二級市場上以任何價格購買您的票據。
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衝突相關風險
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我們的業務、對衝和交易活動，以及MLPF&S、BofAS和我們各自的關聯公司的業務、對衝和交易活動(包括指數中所包括公司的股票交易)，以及我們、MLPF&S、BofAS或我們各自的關聯公司為我們客户的賬户進行的任何對衝和交易活動，都可能影響票據的市場價值和回報，並可能與您產生利益衝突。
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一般信用風險
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票據的付款受到我們的信用風險的影響，我們信譽的實際或預期變化預計會影響票據的價值。如果我們資不抵債或無法支付債務，您可能會損失您的全部投資。
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涉税風險
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紙幣對美國聯邦所得税的影響是不確定的，可能對紙幣持有者不利。請參閲下面的“美國聯邦所得税後果摘要”。
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票據上已支付或已貸記或被視為已支付或貸記的利息中沒有任何部分將被徵收加拿大預扣税，這一結論部分基於CRA目前公佈的行政立場。不能保證CRA目前公佈的管理做法不會發生變化，包括可能擴大目前對加拿大預扣税參與債務利息的行政解釋
。如果在任何時候，在票據上支付或貸記或被視為支付或貸記的利息需要繳納加拿大預扣税，您將收到一筆少於贖回金額的金額。您
應就此類預扣的可能性以及部分或全部此類預扣的減免或退款的可能性諮詢您自己的顧問，包括根據您
可能有權享受的任何加拿大雙邊税收條約。有關投資於票據的加拿大聯邦所得税後果的討論，請參閲招股説明書第66頁的“加拿大聯邦所得税後果摘要”、招股説明書第66頁的“加拿大税收-債務證券”和產品補充股權指數STR-1 PS-27頁的“加拿大聯邦所得税後果補充討論”。
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其他風險因素
與一般信貸考慮因素有關的其他風險因素
新冠肺炎病毒可能會對北歐國家網絡造成不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒病新冠肺炎爆發全球大流行。受影響地區的政府已經實施了一系列旨在控制疫情的措施，包括關閉企業、限制旅行、隔離和取消集會和活動。新冠肺炎的傳播在BN運營的國家和更廣泛的全球經濟中產生了破壞性影響，
並導致金融市場更加波動和下跌。新冠肺炎已經並將繼續對國陣運營的市場產生重大影響。如果大流行持續下去，或者出現更多導致類似影響的疾病，對全球經濟的不利影響可能會加深，並導致金融市場進一步下跌。BNS的大量業務涉及向特定公司、行業或國家提供貸款或其他資源。新冠肺炎疫情對這些借款人、行業和國家的影響可能會對國陣的財務業績、業務、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情還可能導致國庫系統的主要商品和服務供應商中斷，並導致工作人員更多無法使用，對向客户提供的服務質量和連續性以及國庫系統的聲譽產生不利影響。因此，BNS的業務、運營結果、公司聲譽和財務狀況可能會在相當長的一段時間內受到不利影響。
《附註》的其他條款
工作日
“營業日”是指週一、週二、週三、週四或週五，這一天既不是法定假日，也不是法律授權或要求紐約的銀行機構關閉的日子。
《The Index》
本條款説明書中包含的關於該指數的所有披露，包括但不限於其構成、計算方法和其組成部分的變化，均源自可公開獲得的來源。
信息反映了標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)(“指數贊助商”)的政策，並可能發生變化。授予索引版權和所有其他權利的索引贊助商沒有義務繼續發佈索引，並且
可以停止發佈索引。指數發起人停止發佈指數的後果在產品
補充股權指數STR-1的PS-22頁開始的題為“附註説明-指數的中止”一節中進行了討論。我們、計算代理、MLPF&S或BofAS均不對指數或任何後續指數的計算、維護或發佈承擔任何責任。
一般信息
該指數包括美國經濟領先行業的500家領先公司的代表性樣本。該指數旨在為美國股市提供一個表現基準。該指數是根據500家公司在特定時間的普通股總市值(定義見下文)相對於1941年至1943年期間500家類似公司普通股的總平均市值的相對價值來計算的。任何指數股票的“市值”是每股市場價格乘以該指數股票當時的流通股數量的乘積。這500家公司並不是紐約證券交易所上市的500家最大的公司，也不是所有的500家公司都在紐約證券交易所上市。指數贊助商選擇要納入該指數的公司，目的是實現按廣泛行業分組的分佈，以近似這些
分組在美國股票市場普通股人羣中的分佈。
截至2022年9月30日，被納入該指數的503家公司被劃分為11個全球行業分類部門。全球行業分類部門包括：信息技術(26.4%)；醫療保健(15.1%)；非必需消費品(11.7%)；金融(11.0%)；通信服務(8.1%)；工業(7.9%)；日用消費品(6.9%)；能源(4.5%)；公用事業(3.1%)；房地產(2.8%)和材料(2.5%)。(行業名稱由指數贊助商使用其選擇或制定的標準確定。不同的指數贊助商可能使用非常不同的標準來確定行業
名稱。此外，許多公司在多個部門開展業務，但只在一個部門上市，選擇該部門的依據也可能不同。因此，不同指數發起人的指數之間的部門比較可能反映出方法上的差異以及指數部門構成的實際差異。)
指數的計算
該指數是使用基本加權彙總方法計算的。該指數是一個價格回報指數。在公佈指數值的任何一天，指數的價值是由一個分數決定的，分子
是指數中每隻股票的市場價格乘以指數中該股票的浮動調整後的股份數量的總和，其分母是除數，下文將更全面地描述。
該指數有時也被稱為“基本加權指數”，因為它使用了除數。“除數”是指數保薦人計算的一個數值，其目的是在一段時間內保持指數價值的一致性，並根據指數股票股本在“基準日期”之後的所有變化進行調整。該指數的水平反映了所有指數股票相對於該指數的基準日期1941-43年的總市值。指數贊助商將基準日期的
指數的基準值設置為10。
索引的維護
為了在一段時間內保持指數的可比性，指數贊助商參與了指數維護過程。指數維護流程包括更改成分股、調整用於計算指數的股票數量、監控和完成對公司增減的調整、調整股票拆分和股票分紅以及調整其他公司操作。
除數平差
指數發起人主要使用的兩種調整是除數調整和用於計算指數的股份數量的調整(包括浮動調整)。下面列出的是
某些公司事件及其對除數和股份計數的影響的表格。如果企業事件需要調整除數，則該事件的效果是改變受影響的指數股票的市值，從而改變事件發生後指數股票的總市值。為了使指數的水平不受受影響的指數股票的市值改變(可能是增加或減少)的影響，指數發起人
通過將指數股票的事件後市值除以事件前的指數價值來得出一個新的除數，其效果是將指數的事件後價值降低到事件前的水平。
成分變化
在需要的基礎上進行成員變更，並且沒有對成員審查的時間表。成員變更通常在變更前一至五個工作日宣佈。指數發起人採用的增加指數的相關標準包括：未經調整的市值為146億美元或更多(截至2019年2月20日)、充足的流動性、合理的價格、美國註冊地、在主要交易所上市、公開上市
50%或更多、行業、財務可行性，以及首次公開募股(IPO)的調整期為6至12個月。當股票涉及合併、收購或重大重組而不再符合納入標準時，以及當它們違反一個或多個
納入標準。暫停交易的公司可由指數保薦人酌情決定保留或刪除。指數贊助商評估增加和刪除，以期保持指數的連續性。
更改成份股份數
指數維護過程還涉及跟蹤每個指數公司納入的股票數量的變化。調整股票數量的時間取決於導致
變化的事件類型、數據的公開可獲得性、當地市場慣例，以及變化是否佔經浮動調整的股票數量的5%以上。由於合併或收購而產生的變更將在合理的可能範圍內儘快實施，無論股份數量的變更規模如何。然而，指數保薦人可酌情決定，de Minimis合併和收購變化可能會累積並與如下所述的季度股票更新中的更新一起實施。
如果流通股調整後股份數量的變化超過5%，則其他公司行動導致的變化將在切實可行的情況下儘快實施。對於較小的變化，在每個日曆季度的最後一個月的第三個星期五，指數保薦人會根據流通股調整後流通股數量的任何變化，更新指數中公司的股票總數。指數保薦人在季度股票數量更新的生效日期之前的一週內實施股票凍結。在此凍結期間，除某些公司行為事件(合併活動、股票拆分、配股和某些應付股息事件)外，股票不會發生變化。在更新經浮動調整的股票總數後，調整除數以補償指數總市值的淨變化。此外，指數保薦人每週都會仔細審查指數公司現有已發行普通股的任何超過5%的變動，並在適當的情況下立即對除數進行調整。
此外，該指數是浮動調整的，這意味着在計算該指數時使用的股份計數只反映了投資者可獲得的股份，而不是一家公司的所有流通股。為此，指數發起人定義了三組股東，他們的持股被推定為出於控制而不是投資目的。這些團體是：
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• |
其他上市公司、風險投資公司、私募股權公司、戰略合作伙伴或槓桿收購集團持有的股份；
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• |
由政府實體持有，包括美國或外國的各級政府，但養卹金和退休基金除外；以及
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• |
由公司現任或前任高級管理人員和董事、公司出資人或高級管理人員、董事或創始人的家族信託持有。第二，持有信託、基金會、養老基金、員工持股計劃或與公司相關並由公司控制的其他投資工具。
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如果這些控制組中的任何一個持有一家公司5%或更多的股票，這三個組的股票都將被排除在指數計算中使用的流通股調整後的股票計數之外。
對於每隻股票，計算一個可投資權重係數(IWF)：
IWF=(可發行流通股)/(總流通股)
如可用流通股定義為已發行股份總數減去上述三個組別中一個或多個組別持有的股份(受5%的門檻規限)。
對公司行動的調整
有一大範圍的企業行動可能會影響指數中包括的公司。某些公司行為要求指數發起人重新計算股數或浮動調整，或對除數進行
調整，以防止指數的值因公司行為而發生變化。這有助於確保指數的變動不會反映指數中個別公司的公司行為。下表列出了幾種類型的企業行為及其相關調整。
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企業行動
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需要修訂股份數量嗎？
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除數平差
必需的嗎？
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股票拆分
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是-修改股票計數以反映新的計數
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沒有股票數量和價格變化是抵消的
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已發行股份變動(二次發行、股份回購和/或股份回購)
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是-修改股票計數以反映新的計數
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是的-除數調整反映了市值的變化
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如果剝離的公司沒有被添加到指數中，則剝離
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不是
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是-除數調整反映了指數市值的下降(即剝離單位的價值)
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如果剝離的公司被添加到指數中，並且沒有公司被刪除，則進行剝離
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不是
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不是
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如果剝離的公司被添加到指數中，而另一家公司被刪除
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不是
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是-除數調整反映刪除
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特別股息
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不是
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是-計算假設股價下跌股息金額；除數調整反映了指數市值的這種變化
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IWF的變化
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不是
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是的-因子變化反映了IWF變化引起的市值變化
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將公司添加到指數或從指數中刪除
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不是
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是的--除數是根據市場淨值的變化進行調整的
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配股發行
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不是
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是-除數調整反映了市值的增加(計算假設以設定的價格全額認購)
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由於Exchange關閉而造成的中斷
當交易所因不可預見的事件，如計算機或電力故障、天氣狀況或其他事件而被迫提前關閉時，指數贊助商將根據
(1)交易所公佈的收盤價，或(2)如果沒有收盤價，計算指數的收盤水平，如果沒有收盤價，則為交易所收盤前每隻股票報告的最後一筆常規交易。在所有情況下，價格都將來自
指數中每隻股票的主要交易所。如果交易所因不可預見的情況而未能開盤，該指數將使用前一天的收盤價。如果所有交易所都無法開盤，指數贊助商可以決定不公佈當天的指數。
下圖顯示了該指數在2012年1月1日至2022年9月29日期間的每日曆史表現。我們從Bloomberg
L.P.獲得這些歷史數據。我們沒有獨立核實從Bloomberg L.P.獲得的信息的準確性或完整性。2022年9月29日，該指數的收盤價為3,640.47點。
該指數的歷史表現
該指數的歷史數據並不一定能反映該指數的未來表現或票據的價值。指數水平在上述任何期間的任何歷史上升或下降趨勢
並不表示指數水平在票據期限內的任何時間或多或少可能上升或下降。
在投資這些票據之前，你應該諮詢公開的消息來源，瞭解指數的水平。
許可協議
標普(S&P)®是標準普爾金融服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標®是道瓊斯商標控股有限公司(“道瓊斯”)的註冊商標。這些
商標已被標準普爾道瓊斯指數有限責任公司授權使用。“標準普爾®”, “S&P 500®” and “S&P®“是S&P的商標。這些商標已由我們為某些目的進行了再許可。該指數是標準普爾道瓊斯指數有限責任公司和/或其附屬公司的產品，並已獲得許可，供我們付費使用。
這些票據不是由標準普爾道瓊斯指數公司、道瓊斯公司、標準普爾公司或它們各自的任何附屬公司(統稱為標準普爾道瓊斯指數公司)贊助、認可、銷售或推廣的。標普道瓊斯指數不向票據持有人或任何公眾作出任何明示或默示的陳述或擔保，以確定是否適宜投資於一般證券或特別投資於票據，或該指數跟蹤一般市場表現的能力。標普道瓊斯指數與我們之間的唯一關係是對該指數及標普道瓊斯指數和/或其第三方許可方的某些商標、服務標記和/或商品名稱的許可。該指數由標普道瓊斯指數確定、組成和計算，而不考慮美國、MLPF&S、美國銀行或票據。標普道瓊斯指數在確定、組成或計算指數時，沒有義務將我們或票據持有人的需求考慮在內。標普道瓊斯指數並不負責亦沒有參與釐定票據的價格和金額或票據的發行或出售時間，亦沒有參與釐定或計算票據兑換成現金的方程式。標普道瓊斯指數不承擔與票據的管理、營銷或交易相關的義務或責任。不能保證基於該指數的投資產品將準確跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。標普道瓊斯指數有限責任公司不是投資顧問。將證券或期貨合約納入指數並非標普道瓊斯指數買賣或持有此類證券或期貨合約的建議，也不被視為投資建議。儘管如此，, 芝加哥商品交易所集團及其附屬公司可以獨立發行和/或
贊助與我們目前發行的票據無關的金融產品，但這些產品可能與票據相似，並與票據競爭。此外，芝加哥商品交易所集團及其附屬公司可以交易與該指數的
表現掛鈎的金融產品。這種交易活動可能會影響票據的價值。
標普道瓊斯指數不保證指數或與之相關的任何數據或任何通信(包括但不限於口頭或書面通信(包括電子通信))的充分性、準確性、及時性和/或完整性。標普道瓊斯指數不對其中的任何錯誤、遺漏或延誤承擔任何損害或責任。
標普道瓊斯指數不作任何明示或默示的擔保，並明確表示不對美國、MLPF&S、BOFA、票據持有人或任何其他個人或實體因使用該指數或與其相關的任何數據而獲得的結果或特定目的或用途的適銷性或適用性作出任何擔保。在不限制上述任何條款的情況下，標普道瓊斯指數在任何情況下均不對任何間接、特殊、附帶、懲罰性或後果性損害負責，包括但不限於利潤損失、交易損失、時間損失或商譽損失，即使它們已被告知此類損害的可能性，無論是在合同、侵權、
嚴格責任或其他方面。除了標普道瓊斯指數的許可方外，標普道瓊斯指數與美國之間的任何協議或安排都沒有第三方受益者。
《配送計劃》補充説明
根據我們與美銀美林的分銷協議，美銀美林將按本條款説明書封面上顯示的公開發行價減去指定的承銷折扣，以本金從我們手中購買票據。
MLPF&S將從美國銀行購買票據以供轉售，並將獲得與出售票據相關的出售特許權，金額最高可達本條款説明書封面上規定的承銷折扣的全部金額。
我們可能會在定價日期之後的兩個工作日之後的一個日期在紐約交割票據。根據1934年《證券交易法》第15c6-1條，二級市場的交易一般要求在兩個工作日內結算，除非此類交易的當事人另有明確約定。因此，如果票據的初始結算髮生在定價日期起兩個工作日以上，
希望在結算日期前兩個工作日以上交易票據的購買者將被要求指定替代結算安排，以防止結算失敗。
這些票據不會在任何證券交易所上市。在最初發行的票據中，票據將以100個單位的最低投資額出售。如果您下單購買票據，則您
同意MLPF&S和/或其附屬公司之一作為委託人為您的帳户完成交易。
MLPF&S和美銀美林可以回購和轉售票據，回購和轉售的價格與當時的市場價格相關，或按談判價格進行，這些價格將包括MLPF&S和美銀美林的交易佣金和加價或降價。MLPF&S和BofAS可以在這些做市交易中擔任委託人或代理人；但兩者都沒有義務參與任何此類交易。MLPF&S和BofAS可酌情決定，在票據發行後的一段短時間內，MLPF&S和BofAS可能會提出以高於票據初始估計價值的價格在二級市場購買票據。MLPF&S或BofAS對票據的任何報價將基於當時的市場狀況和其他考慮因素，包括指數的表現和票據的剩餘期限。然而，我們、MLPF&S、美國銀行或我們各自的任何關聯公司都沒有義務
以任何價格或在任何時間購買您的票據，我們不能向您保證，我們、MLPF&S、美國銀行或我們各自的任何關聯公司將以等於或超過票據初始估計價值的價格購買您的票據。
如果美銀或其另一家附屬公司在票據上進行市場交易，MLPF&S製作的您的賬户對賬單上顯示的票據價值將基於美國銀行對票據價值的估計，而美銀沒有義務這樣做。這一估計將基於美國銀行根據當時的市場狀況可能為票據支付的價格，以及上文提到的其他考慮因素，並將包括交易成本。在某些時候，這一價格可能高於或低於票據的初始估計價值。
發行與該等發售或出售有關的票據招股説明書的目的，僅為向投資者提供票據條款的説明，而這些條款是就首次發售向投資者提供的。二級市場投資者不應、也不會被授權依賴《票據招股説明書》獲取有關BNS的信息或用於前一句中所述以外的任何目的。
投資者的家庭，如本條款説明書封面所述，通常包括由MLPF&S酌情確定的下列任何人持有的賬户
，並根據MLPF&S當時獲得的信息真誠行事：
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投資者的配偶(包括家庭伴侶)、兄弟姐妹、父母、祖父母、配偶的父母、子女和孫輩，但不包括阿姨、叔叔、堂兄弟姐妹、侄女、侄子或其他不直接高於或低於個人投資者的家庭關係的賬户；
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家族投資工具，包括基金會、有限合夥企業和個人控股公司，但前提是該工具的實益所有人僅由上述投資者或投資者家庭成員組成；以及
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如上所述，信託的授予人和/或受益人僅由投資者或投資者家庭成員組成的信託；但信託對票據的購買一般不能與受託人個人賬户的任何購買匯總在一起。
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購買退休賬户不會被視為與個人投資者的個人或其他非退休賬户屬於同一家庭的一部分，但個人退休賬户(“IRA”)、簡化的
員工養老金計劃(“SEP”)、員工儲蓄激勵匹配計劃(“簡單”)以及單一參與者或僅限所有者的賬户(即，由自僱個人、企業主或合夥人持有的退休賬户，除其配偶外沒有其他僱員
)除外。
如果您對這些條款在您的特定情況下的應用有任何疑問，或認為您有資格，請聯繫您的美林財務顧問。
構思筆記
這些票據是我們的無擔保優先債務證券，其回報與指數的表現掛鈎。與我們所有的債務證券一樣，包括我們的與市場掛鈎的票據，
票據的經濟術語反映了我們在定價時的實際或預期信譽。我們在定價市場掛鈎票據時使用的內部融資利率通常低於我們發行可比期限的傳統固定利率債券時支付的利率。這種相對較低的內部融資利率反映在票據的經濟條款中，加上與市場掛鈎票據相關的費用和收費，通常導致票據在定價日的初始估計價值低於其公開發行價。
票據的付款，包括您在到期或自動贖回時收到的金額，將根據指數的表現和每單位本金10美元來計算。為了履行這些支付義務
，在我們發行票據時，我們可以選擇與美國銀行或其附屬公司達成某些對衝安排(可能包括看漲期權、看跌期權或其他衍生品)。這些對衝安排的條款是通過徵求市場參與者(包括MLPF&S、BofAS及其關聯公司)的投標來確定的，並考慮了一系列因素，包括我們的信譽、利率走勢、指數的波動性、
票據的基調和對衝安排的基調。票據的經濟條款及其初步估計價值部分取決於這些對衝安排的條款。
美國銀行告知我們，對衝安排將包括每單位約0.05美元的對衝相關費用，反映將從這些交易中計入美國銀行的估計利潤。由於套期保值涉及風險，並可能受到不可預測的市場力量的影響，因此這些套期保值安排的額外利潤和虧損可能由美國銀行或任何第三方對衝提供商實現。
更多信息，見產品補充權益指數STR-1第PS-7頁開始的“風險因素”和第PS-17頁的“收益的使用和對衝”。
加拿大聯邦所得税後果摘要
投資者應仔細閲讀所附招股説明書中與擁有債務證券的持有人(如招股説明書第65頁所定義)有關的“加拿大税收”項下的主要加拿大聯邦所得税考慮因素的描述，以及產品補充股權指數STR-1中“加拿大聯邦所得税後果補充討論”項下的加拿大聯邦所得税主要考慮因素的描述。除了其中所述的假設、限制和條件外，這種討論假定非居民持有人不是2022年4月29日(加拿大)財政部長就“混合錯配安排”(“混合錯配建議”)發佈的修訂《加拿大所得税法》(
“法案”)所界定的“特定實體”。一般而言，混合錯配建議規定，如果一個實體直接或間接持有另一個實體25%的股權，或第三個實體直接或間接持有兩個實體25%的股權，則兩個實體將被視為彼此之間的指定實體。
這種討論還假定，向非居民持有人支付或應付的任何款項都不會成為“混合錯配安排”的扣除部分，根據該安排，付款屬於混合錯配建議所載該法擬議第(Br)款第(3)款(B)項的含義。
投資者應注意，混合錯配建議是以諮詢形式提出的，非常複雜，其解釋和應用仍存在重大不確定性。不能保證
混合不匹配提案將以其當前形式實施，或者根本不能實施。
美國聯邦所得税後果摘要
以下是與票據相關的某些美國聯邦税收考慮事項的一般描述。有意購買紙幣的人應諮詢他們的税務顧問，瞭解他們所在國家/地區的税法和美國税法在購買、持有和處置紙幣以及接受紙幣付款方面的後果。本摘要以本文件發佈之日起生效的法律為依據，並受該日期後可能生效的法律變更的影響。我們強烈建議您閲讀產品補充權益指數STR-1的PS-28頁開始的“重要的美國聯邦所得税後果”部分中更詳細的討論。
沒有任何法定、監管、司法或行政當局直接討論應如何為美國聯邦所得税目的處理這些票據。因此，您
投資票據的美國聯邦所得税後果是不確定的。因此，我們敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解您在票據中投資的税收後果(並已同意對您的票據進行必要的税務處理，如下所述)，以及州、地方或其他税法對您在票據中的投資的適用情況，以及聯邦或其他税法變化可能產生的影響。
根據票據的條款，BNS和您同意，在沒有法定或法規變更、行政裁決或司法裁決相反的情況下，將您的票據定性為關於指數的預付
衍生合約。如果您的票據被這樣處理，您一般應該確認長期資本收益或損失，如果您持有票據超過一年(否則，短期資本收益或損失)，則在應納税處置您的票據時，其金額等於您當時收到的金額與您為票據支付的金額之間的差額。資本損失的扣除是有限制的。
然而，美國國税局(“IRS”)可能會斷言，您對票據的持有期應在您有權在票據到期時收到的金額或自動贖回票據的確定之日結束，即使您在票據到期或自動贖回之前不會收到BNS關於您票據的任何金額。在這種情況下，您可能被視為在您的票據到期或自動贖回之前對您的票據有一個持有期，即使您在票據到期或自動贖回時收到現金，但您的票據在您的持有期開始
之後一年以上的時間，此類持有期也可能被視為不到一年。
根據從我們收到的某些事實陳述，我們的美國特別税務顧問Fry，Frank，Harris，Shriver&Jacobson LLP認為，以上述方式處理您的
票據是合理的。然而，由於沒有專門處理票據的税務處理的機構，您的票據也可能出於税務目的而被視為單一或有支付債務工具，或者根據一些其他特徵，因此您從票據獲得收入的時間和性質可能與上述處理方式有實質性的不同。
公告2008-2。2007年，美國國税局發佈了一項通知，可能會影響票據持有人的税收。根據公告2008-2，美國國税局和美國財政部(“財政部”)正在積極考慮是否應該要求票據等票據的持有者按當前基礎應計普通收入。無法確定他們最終將發佈什麼指導意見(如果有的話)。然而，有可能在這種指導下，票據持有人最終將被要求在當前情況下應計收入，這可能會在追溯的基礎上適用。美國國税局和財政部也在考慮其他相關問題，包括
此類工具的額外收益或損失是否應被視為普通或資本，此類工具的非美國持有者是否應對任何被視為應計收入徵收預扣税，以及經修訂的1986年美國國税法第1260條的特殊“推定所有權規則”是否應適用於此類
樂器。美國和非美國的持有者都被敦促就上述考慮的重要性和潛在影響諮詢他們的税務顧問。
擬議的立法。2007年，國會提出了一項立法，如果該立法獲得通過，將要求在法案通過後購買的紙幣的持有者在紙幣期限內應計利息收入，儘管在紙幣期限內不會支付利息。
此外，2013年，眾議院籌款委員會以草案的形式公佈了與金融工具有關的某些擬議立法。如果頒佈，這項立法的效果通常是要求票據等票據按年度市值計價，除某些例外情況外，所有收益和損失均視為普通收益和損失。
無法預測任何此類立法或行政或監管指導可能提供什麼，以及任何立法或指導的生效日期是否會影響在此類立法或指導發佈日期
之前發行的證券。建議您諮詢您的税務顧問，瞭解任何立法或行政行動可能對您的票據的税務處理產生不利影響的可能性。
對淨投資收入徵收的醫療保險税。作為個人、遺產或某些信託基金的美國持有者，須對其全部或部分“淨投資收入”或“未分配淨投資收入”額外繳納3.8%的税，如果是遺產或信託，則“未分配淨投資收入”可包括與票據有關的任何收入或收益，但以其淨投資收入或未分配淨投資收入(視情況而定)為限，該收入加上其其他修改後的調整後總收入，對於未婚個人而言，超過20萬美元。共同提交報税表的已婚納税人(或尚存配偶)為250,000美元，單獨提交報税表的已婚個人為125,000美元
遺產或信託的最高税級開始時的美元金額。3.8%的醫療保險税是以不同於常規所得税的方式確定的。美國持有者應就3.8%的醫療保險税向他們的税務顧問諮詢。
指定的外國金融資產。如果美國持票人沒有將其票據存放在金融機構開設的賬户中，並且其票據和某些其他“指定外國金融資產”(適用某些歸屬規則)的合計價值超過了適用的門檻，則美國持票人可能需要就其票據承擔報告義務。如果美國持有人被要求
披露其票據，但沒有這樣做，可能會受到重罰。
備份扣繳和信息報告。從票據的應税處置中獲得的收益將受到信息報告的約束，除非您是“免税收款人”，如果您未能提供某些識別信息(例如，如果您是美國持有人，則為準確的納税人編號)或滿足某些其他條件，則還可能需要按守則中指定的費率進行備用預扣。
根據備份預扣規則預扣的金額不是附加税，只要向美國國税局提供了所需信息，就可以從您的美國聯邦所得税義務中退還或貸記。
非美國持有者。如果您是非美國持有者，在遵守守則第871(M)節和FATCA的規定(如下所述)的情況下，如果您遵守了關於您的非美國身份的某些認證和識別要求，包括向我們(和/或適用的
扣繳代理人)提供一份正確簽署並完整填寫的適用IRS表格W-8，則您一般不應遵守關於您的票據付款的一般適用的信息報告和備用扣繳要求。根據下文討論的守則第897節和守則第871(M)節的規定，票據的應税處置所獲得的收益一般不需繳納美國税，除非(I)該收益與您在美國進行的貿易或業務有效相關，(Ii)您是非居住在美國的外國人，並且在該應納税年度內在美國居留183天或以上，且滿足某些其他條件，或(Iii)您現在或以前與美國有某些其他聯繫。
第897條。我們不會嘗試確定指數內任何證券的發行人是否會被視為守則第897條所指的“美國房地產控股公司”
(“USRPHC”)。我們也沒有試圖確定票據是否應被視為守則第897節所界定的“美國不動產權益”(“USRPI”)。如果任何此類實體和/或票據被如此處理，則可能適用某些不利的美國聯邦所得税後果，包括對票據進行應税處置(包括現金結算)後，非美國持有者就票據實現的任何收益按淨額繳納美國聯邦所得税，並將此類應税處置所得收入計入預扣税。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解是否可能將任何此類實體視為USRPHC和/或將
票據視為USRPI。
第871(M)條。根據《税法》第871(M)條，向非美國持有者支付或被視為支付給非美國持有者的某些“股息等價物”應徵收30%的預扣税(可通過適用的所得税條約予以減免)，這些“股息等價物”是指涉及一個或多個支付股息的美國股權證券或包含美國股權證券的指數的“特定股權掛鈎工具”。即使票據未規定支付涉及股息的款項，也可以適用預扣税。國庫條例規定，預扣税適用於2016年後發行的增量為1
的指定股權掛鈎工具(“Delta-one指定股權掛鈎工具”)支付或視為支付的所有股息等價物，以及2017年後發行的所有其他指定股權掛鈎工具支付或視為支付的所有股息等價物。然而，美國國税局已發佈指導意見，稱財政部和國税局打算修改財政部法規的生效日期，以規定對已支付或被視為已支付的股息等價物預扣不適用於不是Delta-One指定的股權掛鈎工具且在2025年1月1日之前發行的指定股權掛鈎工具。
基於指數的性質，以及我們確定這些票據對於該指數或指數中包括的任何美國證券來説不是“Delta-One”，我們的美國特別税務顧問認為，票據
不應與Delta-One指定的股權掛鈎
因此，不應扣留股息等價物。我們的決定對美國國税局沒有約束力，美國國税局可能不同意這一決定。此外，守則第(Br)871(M)節的適用將取決於我們對票據條款確定日期的決定。如果需要預扣，我們不會支付任何額外的金額。
然而，在條款設定日期後，如果發生影響指數、指數中包含的任何美國證券或您的票據的某些事件，您的票據可能被視為出於税務目的重新發行，並且在發生此類事件後，您的票據可能被視為Delta-One指定的股權掛鈎工具，必須預扣股息等價物。如果您就指數或指數或票據中包含的任何美國證券進行或已經進行了某些其他交易，則也有可能根據《守則》第871(M)節規定的預扣税或其他税收適用於本規則下的票據。如果您與指數或指數或附註中包含的任何美國證券有關或已經進行了
其他交易，您應諮詢您的税務顧問，以瞭解在您的其他交易的背景下，守則第871(M)節對您的附註的適用情況。
由於票據的股息等價物的30%預扣税適用於票據存在不確定性，因此敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解守則第871(M)節和30%預扣税對票據投資的潛在應用。
美國聯邦遺產税對非美國持有人的待遇。如果非美國持有者在其去世時持有該紙幣，則該紙幣可能需要繳納美國聯邦遺產税。居住在美國境外的非美國持有者的總遺產僅包括位於美國境內的財產。非美國持有者個人應就死亡時持有紙幣的美國聯邦遺產税後果諮詢其税務顧問
。
FATCA。《外國賬户税收合規法》(FATCA)於2010年3月18日頒佈，對“可預扣款項”(即某些來自美國的付款，包括利息(和原始發行折扣)、股息、其他固定或可確定的年度或定期收益、利潤和收入，以及處置可產生美國來源的利息或股息的財產的毛收入)和“通過付款”(即，向某些外國金融機構(及其某些附屬機構)支付的某些可扣留付款)，除非收款人外國金融機構同意(或要求)披露在該機構(或相關附屬機構)擁有賬户的任何美國個人的身份，並每年報告有關該賬户的某些信息。FATCA還要求扣繳義務人
向未披露任何主要美國所有者(或不證明他們沒有任何主要美國所有者)的某些外國實體支付可預扣的款項，按30%的税率預扣税款
。在某些情況下，持有者可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。
根據最終和臨時財政部條例以及美國國税局的其他指導，FATCA下的扣繳和報告要求一般將適用於某些“可扣留付款”，不適用於出售或處置的毛收入
，僅適用於某些外國直通付款，前提是此類付款是在定義“外國直通付款”一詞的最終規定公佈後兩年之後支付的。如果需要
預扣，我們(或適用的付款代理)將不會被要求就如此預扣的金額支付額外金額。位於與美國FATCA管理機構有政府間協議的司法管轄區內的外國金融機構和非金融外國實體可能受不同規則的約束。
投資者應就FATCA的應用諮詢他們自己的顧問，特別是如果他們根據FATCA規則被歸類為金融機構(或如果他們通過外國實體持有票據)。
美國和非美國持有者都應就投資票據的美國聯邦所得税後果以及根據任何州、當地或非美國徵税管轄區(包括BNS的法律)
產生的任何税收後果諮詢其税務顧問。
在那裏您可以找到更多信息
我們已就與本條款説明書相關的發行向美國證券交易委員會提交了登記聲明(包括產品補充材料、招股説明書補充材料和招股説明書)。在您投資之前，您應該閲讀附註招股説明書，包括本條款説明書以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件，以獲取有關我們和此次發行的更完整信息。你可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的埃德加免費獲得這些文件。或者，如果您提出要求，我們、任何參與此次發售的代理商或任何經銷商將安排通過致電MLPF&S或BofAS免費電話1-800-294-1322將這些文件發送給您。
《戰略加速贖回證券》®是MLPF&S和BofAS的母公司美國銀行的註冊服務標誌。
