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有待完成
日期為的初步條款説明書
2022年10月6日
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根據規則第433條提交
第333-261476號註冊聲明 (至招股説明書，日期為2021年12月29日， 日期為2021年12月29日的招股説明書補編和 產品補充權益SUN-1日期為12月
29, 2021)
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單位
每單位本金$10
CUSIP編號
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定價日期*
結算日*
到期日*
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2022年10月
2022年11月
2027年10月
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*根據債券首次公開發售的實際定價日期(“定價日期”)而有所更改
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與羅素2000掛鈎的可自動贖回市場遞增票據® 索引
◾期限約為五年，如果不在到期前通知
◾自動贖回票據，每單位10美元，外加適用的贖回溢價([$0.85 to $0.95]在第一個觀測日期，[$1.70 to
$1.90]在第二個觀察日，[$2.55 to $2.85]在第三個觀察日，以及[$3.40 to $3.80]在最終觀察日期)如果指數持平或增加超過相關
觀察日期起始值的100.00
◾觀察日期大約在定價日期後一年、兩年、三年和四年
到期時，如果票據未被催繳，則為◾：
如果指數持平或上升到上升值，◾的回報率為45.00%
如果指數增加到上升值以上，則返回等於指數增加百分比的◾
◾指數下跌的1對1風險敞口超過15.00%的跌幅，高達85.00%的本金面臨風險
◾所有付款都要承擔豐業銀行的信用風險
◾不定期支付利息
◾除了下面列出的承銷折扣外，這些票據還包括與對衝相關的費用，每
個單位0.05美元。請參閲“組織附註”
◾有限公司二級市場流動資金，未在交易所上市
◾票據是無擔保債務證券，不是銀行的儲蓄賬户或有保險的存款。票據並非由加拿大存款保險公司(“CDIC”)、美國聯邦存款保險公司(“FDIC”)或加拿大、美國或任何其他司法管轄區的任何其他政府機構承保或擔保。
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這些鈔票由豐業銀行(“國陣”)發行。票據與傳統債務證券之間有重要的區別，包括不同的投資風險和某些額外成本。見本條款説明書TS-8頁開始的“風險因素”、本條款説明書TS-9頁的“其他風險因素”和產品補充權益SUN-1的PS-8頁開始的“風險因素”。
截至定價日期，票據的初步估計價值預計在每單位9.00美元至9.35美元之間，低於以下列出的公開發行價
。有關更多信息，請參閲本條款説明書TS-8頁開始的下一頁“風險因素”和本條款説明書TS-15頁的“結構化説明”中的“摘要”。您筆記在任何時間的實際價值將反映許多因素，無法準確預測。
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、任何州證券委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本
票據招股説明書(定義如下)是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
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每單位
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總計
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公開發行價(1)
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$ |
10.00
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$
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承保折扣(1)
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$ |
0.20
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$
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扣除費用前的收益，撥給英國國民銀行
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$ |
9.80
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$
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| (1) |
對於個人投資者在一次交易中購買30萬個或以上單位或與投資者家庭在本次發行中的合併交易，公開發行價和承銷折扣分別為
每單位9.95美元和0.15美元。見下文“分配計劃補編”。
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備註：
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FDIC不投保嗎？
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銀行不擔保嗎？
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可能會貶值
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美國銀行證券
2022年10月
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
摘要
與羅素2000掛鈎的可自動贖回與市場掛鈎的增持票據® 2027年10月到期的指數(以下簡稱“票據”)是我們的優先無擔保債務證券。這些票據不由CDIC或FDIC擔保或擔保，也不是任何第三方的直接或間接義務。這些票據不是可保釋的債務證券(如招股説明書所定義)。這些票據將
與我們所有其他無擔保優先債務並列。票據上的任何到期付款，包括本金的任何償還，都將受到BNS的信用風險的影響。如果市場指標的觀察水平為羅素2000，則票據將自動按適用的贖回金額進行贖回®指數(下稱“指數”)，等於或大於相關觀測日期的贖回水平。如果票據未被催繳，在到期時，如果指數的終止值等於或大於起始值，但不大於遞增值，則票據
將為您提供遞增付款。如果結束值大於升級值，您將在
1比1的基礎上參與指數高於起始值的級別的增加。如果結束值小於起始值但大於或等於閾值，您將收到票據的本金金額。如果
結束值小於閾值，您將損失票據本金的一部分，這可能是很大的損失。票據的任何付款將根據每單位10美元的本金計算，並將
取決於指數的表現，受我們的信用風險的影響。請參閲下面的“註釋條款”。
票據的經濟條款(包括贖回溢價和贖回金額)基於我們的內部融資利率，即我們通過發行與市場掛鈎的票據借入資金所支付的利率，以及某些相關對衝安排的經濟條款。我們的內部融資利率通常低於我們發行傳統固定利率債券時支付的利率。融資利率的這一差異，以及下文所述的承銷折扣和對衝相關費用，將減少向您提供的票據的經濟條款和票據在定價日的初始估計價值。由於這些因素，您購買票據所支付的公開發行價將高於票據的初始估計價值。
在本條款説明書的封面上，我們已經提供了票據的初步估計價值範圍。這一估值範圍是參考我們的內部定價模型確定的，該模型考慮了某些因素，如定價日期的內部融資利率和我們對市場參數的假設。關於初步估計值和附註結構的更多信息，見第TS-15頁的
“附註結構”。
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附註的條款
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發行方：
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豐業銀行(“BNS”)
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電話結算
日期：
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大約是適用觀察日期之後的第五個工作日，如果相關觀察日期推遲，則可推遲，如產品補充權益SUN-1的PS-25頁所述。
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本金
數額：
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每單位$10.00
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通話保費：
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[$0.85 to $0.95]每單位(如果在第一個觀察日期調用)(表示返回[8.50% to 9.50%]超過本金)，[$1.70 to $1.90]每單位
，如果在第二個觀察日期調用(表示返回[17.00% to 19.00%]超過本金)，[$2.55 to $2.85]每單位，如果在第三個觀察日期調用(表示返回[25.50% to 28.50%](br}超過本金)和[$3.40 to $3.80]如果在最終觀察日期調用(表示返回[34.00% to 38.00%]超過本金)。實際通話溢價將在定價日期
確定。
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期限：
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大約五年，如果不叫的話
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終止值：
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市場指標在計算日的收盤水平。如產品補充權益SUN-1的PS-27頁所述，如果發生市場中斷事件，預定的計算日期可能會推遲。
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市場衡量標準：
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羅素2000® 指數(彭博社代碼：“RTY”)，價格回報指數
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升級值：
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起始值的145.00%。
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起始值：
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定價日市場指標的收盤水平。
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加大支付力度：
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每單位4.50美元，比本金高出45.00%。
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觀察
級別：
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市場指標在適用觀察日期的收盤水平。
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閾值：
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起始值的85.00%。
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觀察
日期：
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在2023年11月、2024年10月、2025年10月和2026年10月左右，大約在定價日期後一年、兩年、三年和四年。如產品補充權益SUN-1第PS-27頁所述，在發生市場中斷事件時，觀察日期可能會推遲。
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計算日期：
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大約是緊接到期日之前的第五個預定市場衡量營業日。
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
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呼叫級別：
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起始值的100.00%。
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費用及收費：
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首頁列出的承銷折扣為每單位0.20美元，對衝相關費用為每單位0.05美元，詳情請參見第
TS-15頁的“構建票據”。
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呼叫量
(每單位)：
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[$10.85 to $10.95]如果在第一個觀測日期調用，[$11.70 to $11.90]如果在第二個觀察日期被召喚，[$12.55 to $12.85]如果在第三個
觀察日期調用，並且[$13.40 to $13.80]如果在最終觀察日期調用。
實際募集金額將在定價日確定。
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計算代理：
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美國銀行證券公司(“BofAS”)。
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
釐定票據的付款
自動呼叫提供
如果觀察日期的觀察級別等於或大於通知級別，則將在該觀察日期自動調用附註。如果催繳票據，您將獲得每單位10美元外加
適用的催繳溢價。
贖回金額確定
如果票據沒有自動催繳，在到期日，您將收到如下確定的單位現金付款：
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
票據的條款和風險包含在本條款説明書和以下條款中：
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產品補充權益SUN-1，日期為2021年12月29日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000091412121007919/bn57062762--424b2.htm
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| ◾ |
日期為2021年12月29日的招股説明書補充文件：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000009631/000091412121007897/bn56815298-424b3.htm
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| ◾ |
招股説明書日期：2021年12月29日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312521368646/d240752d424b3.htm
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這些文件(統稱為“招股説明書”)已作為向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分提交，可如上所述在美國證券交易委員會網站上免費獲取，或致電1-800-294-1322從美林、皮爾斯、芬納-史密斯公司或美國銀行獲得。在您投資之前，您應閲讀附註招股説明書，包括本條款説明書，以瞭解有關我們和此次發行的信息。任何先前或同期的口頭陳述及你可能已收到的任何其他書面材料，均由《附註招股章程》取代。本術語表中使用但未定義的大寫術語具有
產品補充權益SUN-1中所述的含義。除非另有説明或上下文另有要求，否則本文件中提及的“我們”、“我們”、“我們”或類似的提法均指BN。
投資者的考慮因素
在下列情況下，您可能會考慮投資於票據：
| ◾ |
如果相關觀察水平等於或高於看漲水平，您願意獲得以適用的看漲溢價為上限的投資回報。
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| ◾ |
您預計音符將被自動調用，或者Index不會從起始值減小到小於閾值的終止值。
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| ◾ |
如果票據沒有被自動贖回，並且指數從起始值下降到低於閾值的終止值，您願意冒着本金和回報大幅損失的風險。
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| ◾ |
你願意放棄支付傳統計息債務證券的利息。
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| ◾ |
您願意放棄股息或擁有指數中包含的股票的其他好處。
|
| ◾ |
您願意接受到期前的有限或沒有銷售市場，並理解票據的市場價格(如果有)將受到各種因素的影響，包括我們實際和預期的信譽、我們的內部融資利率以及票據的費用和費用。
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| ◾ |
作為票據的發行人，您願意為票據項下的所有付款，包括贖回金額，承擔我們的信用風險。
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在以下情況下，這些票據可能不是適合您的投資：
| ◾ |
你要把你的筆記拿到整個學期。
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| ◾ |
您認為音符不會被自動調用，指數將從起始值減少到終止值。
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| ◾ |
你尋求100%的本金償還或保本。
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| ◾ |
你為你的投資尋求利息支付或其他當期收入。
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| ◾ |
你想收到股息或其他分配支付的股票在指數中。
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| ◾ |
你尋求的投資將有一個流動性強的二級市場。
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| ◾ |
閣下不願或無法承擔票據的市場風險，或承擔我們作為票據發行人的信用風險。
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我們敦促您在投資這些票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
假設性支付概況和到期付款實例
下面的圖表是基於假設的數字和值。下圖顯示了到期時的支付概況，僅當票據在任何觀察日期未被稱為
時才適用。
可自動贖回與市場掛鈎的升級附註
此圖反映了票據的回報，基於起始值的85.00%的閾值、每單位4.5美元的遞增付款和
起始值的145.00%的遞增價值。綠線反映了票據的回報，而灰色虛線反映了直接投資於指數中的股票的回報，不包括股息。
本圖表僅為説明目的而繪製。
以下表格和示例僅用於説明目的。它們基於假設值，並顯示票據的假設回報，
假設票據在任何觀測日期都未被催繳。它們説明瞭如何根據假設的起始值100、假設的閾值85、假設的上升值145、每單位4.50美元的上升額和一系列假設的終止值來計算贖回金額和總回報率。您收到的實際金額和由此產生的總回報率將取決於實際的起始
值、閾值、終止值、遞增值、票據是否在觀察日期催繳以及您是否持有票據到到期。以下示例不考慮在票據中投資
的任何税收後果。
有關市場指標的最新實際水平，請參閲下面的“指數”部分。該指數是一個價格回報指數，因此，最終價值將不包括從指數中包含的股票
支付的股息產生的任何收入，否則，如果您直接投資於這些股票，您將有權獲得這些收入。此外，票據上的所有付款都受到發行人信用風險的影響。
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終止值
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的百分比變化
從開始值到結束值
價值
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每筆贖回金額
單位
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基金的總回報率
備註
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0.00
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-100.00%
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$1.50
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-85.00%
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|||
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25.00
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-75.00%
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$4.00
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-60.00%
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|||
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50.00
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-50.00%
|
$6.50
|
-35.00%
|
|||
|
75.00
|
-25.00%
|
$9.00
|
-10.00%
|
|||
|
80.00
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-20.00%
|
$9.50
|
-5.00%
|
|||
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85.00(1)
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-15.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
|
90.00
|
-10.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
|
95.00
|
-5.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|||
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100.00(2)
|
0.00%
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$14.50 (3)
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45.00%
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|||
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105.00
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5.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
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110.00
|
10.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
120.00
|
20.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
130.00
|
30.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
|
140.00
|
40.00%
|
$14.50
|
45.00%
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|||
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145.00(4)
|
45.00%
|
$14.50
|
45.00%
|
|||
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150.00
|
50.00%
|
$15.00
|
50.00%
|
|||
|
160.00
|
60.00%
|
$16.00
|
60.00%
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| (1) |
這是假設的閾值。
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| (2) |
這些示例中使用的假設起始值100僅用於説明目的，並不代表Market
測量的可能實際起始值。
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| (3) |
這一數額是本金和遞增付款4.50美元的總和。
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| (4) |
這是假設的上升值。
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
贖回金額計算示例
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示例1
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結束值為75.00，或起始值的75.00%：
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起始值：
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100.00
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閾值：
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85.00
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終止值：
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75.00
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每單位贖回金額
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示例2
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結束值為95.00，或起始值的95.00%：
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起始值：
|
100.00
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閾值：
|
85.00
|
|
終止值：
|
95.00
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單位贖回金額=10.00美元，本金金額，因為結束值小於起始值，但等於
或大於閾值。
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示例3
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結束值為110.00，或起始值的110.00：
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|
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起始值：
|
100.00
|
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升級值：
|
145.00
|
|
終止值：
|
110.00
|
|
$10.00 + $4.50 = $14.50
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單位贖回金額，本金加上遞增付款，因為終止值等於或大於起始值，但小於遞增
值。
|
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示例4
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|
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結束值為150.00，或起始值的150.00：
|
|
|
起始值：
|
100.00
|
|
升級值：
|
145.00
|
|
終止值：
|
150.00
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 |
每單位贖回金額
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
風險因素
這種票據與傳統的債務證券之間有重要的區別。對票據的投資涉及重大風險，包括以下列出的風險。您應仔細
從產品補充權益SUN-1的PS-8頁、招股説明書附錄的S-2頁開始，以及上文確定的招股説明書的第7頁開始，查看與註釋相關的更詳細的風險説明
。我們還敦促您在投資這些票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。
結構性風險
| ◾ |
如果票據沒有被自動贖回，取決於指數在到期日前不久衡量的表現，您的投資可能會導致虧損；沒有本金的保證回報。
|
| ◾ |
這些票據的回報可能低於你通過擁有類似期限的傳統固定利率或浮動利率債務證券所能獲得的收益。
|
| ◾ |
如果這些票據被贖回，您的投資回報將以適用的看漲溢價所代表的回報為限。
|
| ◾ |
你的投資回報可能低於直接投資於該指數所含股票的可比投資。
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市場衡量相關風險
| ◾ |
指數保薦人可能會以可能對指數水平和您的利益產生不利影響的方式調整指數，指數保薦人沒有義務考慮您的利益。
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| ◾ |
您將無權成為指數中所含證券的持有者，您也無權從這些證券的發行人那裏獲得證券、股息或其他分派。
|
| ◾ |
雖然我們、MLPF&S、BofAS或我們各自的關聯公司可能會不時擁有指數中所包括公司的證券，但我們、MLPF&S、BofAS和我們各自的關聯公司不控制指數中包含的任何公司，
也沒有核實任何其他公司所做的任何披露。
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估值和市場相關風險
| ◾ |
我們對票據的初步估計價值將低於票據的公開發行價。我們對票據的初步估計價值只是一個估計。票據的公開發行價將超過我們最初的估計價值，因為它包括與出售和構建票據相關的成本，以及與第三方(可能包括美國銀行或其附屬公司之一)對衝我們在票據下的義務的成本。這些成本包括承銷折扣和預期的套期保值相關費用，詳情請參閲TS-15頁的“安排票據結構”。
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| ◾ |
我們對票據的初步估計價值不代表票據的未來價值，可能與其他人的估計不同。我們對票據的初始估計價值是在設定票據條款時參考我們的內部定價模型來確定的。這些定價模型考慮了某些因素，如定價日期的內部融資利率、票據的預期期限、當時存在的市場狀況和其他相關因素，以及我們對市場參數的假設，其中可能包括波動性、股息率、利率和其他因素。不同的定價模型和假設可能會為票據提供與我們的初始估計值不同的估值。此外，未來的市場狀況和其他相關因素可能會發生變化，我們的任何假設都可能被證明是不正確的。在未來日期，票據的市值可能會根據指數的表現、市場狀況的變化、我們的信譽、利率變動及其他相關因素而大幅變動
。這些因素，加上票據期限內的各種信用、市場和經濟因素，預計會降低您在任何二級市場上出售票據的價格，並將以複雜和不可預測的方式影響票據的價值。我們的初始估價並不代表我們或任何代理商願意隨時在任何二級市場(如果存在)購買您的票據的最低價格。
|
| ◾ |
我們的初始估值不是參考信用利差或我們為傳統固定利率債務證券支付的借款利率來確定的。在確定票據初始估計價值時使用的內部融資利率通常代表我們傳統固定利率債務證券的信用利差和我們為傳統固定利率債務證券支付的借款利率之間的折扣。如果我們使用傳統固定利率債務證券的信用利差隱含的利率，或我們為傳統固定利率債務證券支付的借款利率，我們預計票據的經濟條款
將對您更有利。因此，我們對票據使用內部融資利率將對票據的經濟條款、票據在定價日的初始估計價值以及您可以在任何二級市場上出售票據的價格產生不利影響。
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| ◾ |
預計這些票據不會形成交易市場。我們、MLPF&S或美國銀行都沒有義務為這些票據做市或回購。不能保證任何一方願意在任何二級市場以任何價格購買您的票據
。
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衝突相關風險
| ◾ |
我們的業務、對衝和交易活動，以及MLPF&S、美國銀行和我們各自的關聯公司的業務、對衝和交易活動(包括指數中所包括公司的股票交易)，以及我們、MLPF&S、美國銀行或我們各自的任何對衝和交易活動
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
聯屬公司為我們客户的賬户提供資金，可能會影響票據的市場價值和回報，並可能與您產生利益衝突。
| ◾ |
可能存在潛在的利益衝突，涉及計算代理，即美國銀行。我們有權任免計算代理。
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一般信用風險
| ◾ |
票據的付款受到我們的信用風險的影響，我們信譽的實際或預期變化預計會影響票據的價值。如果我們資不抵債或無法支付債務，您可能會損失您的全部投資。
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涉税風險
| ◾ |
紙幣對美國聯邦所得税的影響是不確定的，可能對紙幣持有者不利。請參閲下面的“美國聯邦所得税後果摘要”。
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| ◾ |
票據上已支付或已貸記或被視為已支付或貸記的利息中沒有任何部分將被徵收加拿大預扣税，這一結論部分基於CRA當前公佈的行政立場。不能保證CRA’的當前公佈的管理實踐將不會發生變化，包括可能擴展當前的管理解釋
受加拿大預扣税約束的參與債務利息。如果在任何時候支付或貸記或被視為支付或貸記在票據上的利息需要繳納加拿大預扣税，您將收到少於贖回金額的
金額。您應就此類預扣的可能性以及部分或全部此類預扣的減免或退款的可能性諮詢您自己的顧問，包括根據您可能有權享受的任何雙邊加拿大税收條約。有關投資這些票據的加拿大聯邦所得税後果的討論，請參閲下面的“加拿大聯邦所得税後果摘要”、招股説明書第66頁上的“加拿大税收-債務證券”和產品增刊SUN-1的PS-40頁上的“加拿大聯邦所得税後果補充討論”。
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其他風險因素
與市場衡量標準相關的其他風險因素
這些票據受到與小市值公司相關的風險的影響。
該指數的成分股由市值較小的公司發行。小型公司的股價可能比大型公司的股價波動更大。
相對於大型公司，小型公司可能更難承受不利的經濟、市場、貿易和競爭條件。小市值公司也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利發展的影響。
與一般信貸考慮因素有關的其他風險因素
新冠肺炎病毒可能會對北歐國家網絡造成不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒病新冠肺炎爆發全球大流行。受影響地區的政府已經實施了一系列旨在控制疫情的措施，包括關閉企業、限制旅行、隔離和取消集會和活動。新冠肺炎的傳播在BN運營的國家和更廣泛的全球經濟中產生了顛覆性影響，並導致金融市場更加波動和下跌。新冠肺炎已經並將繼續對國陣運營的市場產生重大影響。如果大流行時間延長，或者出現更多引起類似影響的疾病，對全球經濟的不利影響可能會加深，並導致金融市場進一步下跌。BNS的大量業務涉及向特定公司、行業或國家提供貸款或以其他方式承諾資源。新冠肺炎疫情對這些借款人、行業和國家的影響可能會對國陣的財務業績、業務、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情還可能導致國庫系統的主要商品和服務供應商中斷，並導致工作人員更多無法使用，對向客户提供的服務質量和連續性以及國庫系統的聲譽產生不利影響。因此，BNS的業務、經營結果、公司聲譽和財務狀況可能會在相當長的一段時間內受到不利影響。
《附註》的其他條款
工作日
“營業日”是指週一、週二、週三、週四或週五，這一天既不是法定假日，也不是法律授權或要求紐約的銀行機構關閉的日子。
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
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《The Index》
本條款説明書中包含的關於該指數的所有披露，包括但不限於其組成、計算方法和成分的變化，均來自公開來源。
該指數是由羅素投資公司(“羅素”)開發的，在富時國際有限公司和羅素於2015年合併創建富時羅素之前，羅素由倫敦證券交易所集團全資擁有。該信息反映了、
的政策，可能會由FTSE Russell(“指數贊助商”)更改。指數贊助商授予指數的版權和所有其他權利，沒有義務繼續發佈指數，並且可以停止發佈指數。指數贊助商停止發佈指數的後果在產品補充權益SUN-1第PS-29頁開始的題為“説明附註--指數的中止”的章節中討論。我們、計算代理、MLPF&S或BofAS均不對指數或任何後續指數的計算、維護或發佈承擔任何責任。
一般信息
該指數衡量了美國股市2,000家公司股票的綜合價格表現。截至2021年9月30日，羅素全球排名前五的行業是醫療保健、金融、消費者可自由支配、工業和技術。(行業名稱由指數贊助商使用其選擇或制定的標準確定。指數贊助商可能會使用截然不同的標準來確定板塊名稱。此外，
許多公司在多個行業運營，但只在一個行業上市，選擇該行業的依據也可能不同。因此，不同指數發起人的指數之間的部門比較可能反映出方法上的差異以及指數部門構成的實際差異。)
該指數包括大約2,000只組成羅素3000指數的最小證券®索引。羅素3000®指數由美國可投資股票市場中最大的3,000家公司組成，按市值計算佔98%。該指數旨在跟蹤美國股市小盤股的表現。
指數成分股的選擇
該指數是羅素3000指數的一個分類指數®索引。有資格進入羅素3000®指數，因此，一家公司的股票必須在給定年份5月的最後一個交易日上市，富時羅素必須能夠獲得證明該公司是否有資格被納入的文件。符合條件的首次公開募股在每個日曆季度末被添加到羅素美國指數中，
基於最近一次重組期間建立的經市場調整的市值中斷內的總市值排名。要在重組以外的季度內被添加到任何羅素美國指數中，首次公開募股
必須滿足其他資格標準。
一家公司被納入美國股票市場，並有資格被納入羅素3000指數®因此，如果該公司併入該指數，該指數的總部設在美國或其領地的流動性最高的地區(由所有交易所的兩年平均每日美元交易量定義)，也具有最高的流動性。如果一家公司滿足上述任何一項標準，並且根據平均兩年的資產或收入數據，該公司的資產或收入的主要位置也在美國，則該公司也將被視為美國股票市場的一部分。此外，如果沒有足夠的信息
根據一家公司的資產或收入將其分配到美國股票市場，如果該公司的總部位於某些“利益驅動型公司”或“BDI”，並且該公司流動性最強的股票交易所也在美國，則該公司仍可被分配到美國股票市場。BDI國家是：安圭拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕大、博內爾、英屬維爾京羣島、開曼羣島、海峽羣島、庫克羣島、庫拉索、福克蘭羣島、法羅羣島、直布羅陀、格恩西島、馬恩島、澤西島、利比裏亞、馬紹爾羣島、巴拿馬、薩巴、聖尤斯特圖斯、聖馬丁島、特克斯和凱科斯羣島。美國存託憑證和美國存託憑證不符合納入指數的條件。
從索引中排除的內容
富時羅素特別將以下公司和證券排除在指數之外：(I)優先股和可轉換優先股、可贖回股票、參與優先股、認股權證、權利、存託憑證、分期收據和信託收據；(Ii)特許權使用費信託、美國有限責任公司、封閉式投資公司(美國證券交易委員會定義必須報告收購基金費用和支出的公司，包括業務發展公司)、空白支票公司、特殊目的收購公司和有限合夥企業；(Iii)總市值低於3000萬美元的公司；(Iv)市場上僅有少量股份的公司(流通股5%或以下的公司)；(V)公告牌、粉單或場外交易證券；(Vi)產生或歷史上產生無關業務的公司
應税收入，但沒有采取措施阻止其無關業務應納税所得者；以及(Vii)交易所交易基金和共同基金。
合資格證券的初步名單
富時羅素用來確定羅素3000指數合格證券初始名單的主要標準®指數，也就是指數，是總市值，其計算方法是將一家公司的總流通股數乘以截至5月“排名日”(通常是5月的最後一個交易日，但每年春季都會公佈一個確定的時間表)的市場價格。在確定市值時，所有普通股股票類別都被組合在一起。如果合併了多個股票類別，定價工具將被指定為截至5月份排名日的兩年交易量最高的股票類別。在
普通股股票類別相互獨立的情況下(例如，跟蹤股票)，每個類別都被單獨考慮包括在內。股票必須在每年5月的最後一個交易日在其主要交易所的收盤價達到或高於1.00美元才有資格被納入該指數。為了減少不必要的營業額，如果一個現有會員的收盤價在上一個交易日低於1.00美元
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
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在5月的交易日，如果其主要交易所在5月份的每日收盤價平均值等於或大於1.00美元，則被視為符合資格。
年度重組
富時羅素每年都會重新編制該指數，以反映市場的變化。公司名單基於5月份排名日的總市值進行排名，實際重組
在每年6月最後一個星期五之後的第一個交易日生效，除非6月的最後一個星期五是29日或30日，在這種情況下，重組將在前一個星期五生效。成分的變化是預先宣佈的，如果發生任何公司活動或在發佈之前收到任何新信息，可能會發生變化。
指標計算和資本化調整
作為一個市值加權指數，該指數反映了低價股票相對於基準日期的市值的變化。本討論描述了該指數的“價格
退貨”計算。當前指標值是每日(或每月)累計回報百分比的複合結果，其中指數的起始值等於基準值(100)和基準日期(1978年12月31日)。然後，可以通過除以結束期間索引值(IV)來得出任意兩個日期之間的回報1)按期初(四)0)索引值，因此回報等於[(四)1/IV0) – 1]*100.
為了計算指標值，任何日期的期末指標值是通過將基礎股票的市值相加而確定的，基礎股票的市值是將每隻股票的基本收盤價乘以可用股票的數量得出的，從而得出2,000只股票的總市值。
該指數的成分股按其自由流通股市值加權，其計算方法是將基本收盤價乘以自由流通股數量。自由流通股是指富時羅素確定的可供公眾購買的股票。富時羅素根據美國證券交易委員會和其他可靠來源提交的公司備案文件中記錄的信息，在數據缺失或有問題的情況下，確定可供公眾購買的股票。富時羅素將以下類型的股票從總市值中剔除，以達到自由流通的市值：
高級管理人員和董事持股--高級管理人員和董事持有的股份。
大型私人持股-由個人、一羣共同行動的個人或一家公司(包括在該指數中)持有的股份，如果此類持有的股份佔已發行股份的10%或更多。
機構持股-投資公司、合夥企業、保險公司、共同基金或銀行持有的股份如果超過30%，則不包括在內。如果一家公司與公司有直接關係，如董事會代表，他們被視為戰略持股，無論根據高級管理人員和董事排除規則持有的規模有多大，都被排除在外。
上市公司--上市公司持有的股份。除非超過
30%的門檻，否則無論上市與否，被視為機構的持股都將被視為可用。
ESOP或LESOP股份-由員工持股計劃和槓桿式員工持股計劃持有的股票。
首次公開招股鎖定-首次公開招股期間鎖定的股票不向公眾開放，並將在首次公開招股進入指數時被排除在市值之外。
政府持股--被列為“政府的”的持股。政府投資委員會和/或投資部門持有的股份被視為大型私人持股的股份，如果股份數量超過流通股的10%，則不包括在內。政府養老金計劃持有的股票被視為機構持股，除非持股比例超過30%，否則不會被排除在外。
影響指數的企業行動
富時羅素每天都會調整該指數，以應對某些公司行動和事件。因此，公司在指數中的成員資格及其在指數中的權重可能會受到這些公司
操作的影響。這一調整是基於公開信息來源實施的，包括新聞稿和美國證券交易委員會備案文件。在公司行動或活動完成之前，富時羅素估計生效日期。然後，富時羅素將根據公開信息調整預期生效日期，直到該日期被認為是最終日期。根據一項行動被確定為最終行動的特定日期的時間，富時羅素通常會(1)在離職日開盤前實施行動
，或(2)在向客户提供關於行動影響和生效日期的適當通知後實施行動。富時羅素在調整指數以應對公司行動和事件時，採用了以下方法指南：
“不可替換”規則--在重組日期之間因任何原因(如合併、收購或其他類似的公司活動)而從指數中刪除的證券不被替換。因此，過去一年該指數中的證券數量將隨着企業活動的變化而波動。
合併和收購-成分股之間：當兩個羅素指數成分股公司之間發生合併和收購時，目標公司
被刪除，其市值同時轉移到收購公司的股票上。如果目標公司在指數實施時沒有活躍的市場，目標公司將被從指數中刪除
，使用基於要約條款的綜合價格。如果在確認後有足夠的市場時間，富時羅素將在目標公司最後一個交易日收盤後，或在交易被認為是最終交易後的適當時間(可能在最後一個交易日之前實施，以避免相關合成定價的潛在延遲)實施這一行動。
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成分股和非成分股之間：如果目標公司是該指數的成員，則在富時羅素確定該行動或事件為最終行動或事件後，該公司將從該指數中刪除。如果收購公司是該指數的成員，其股票將通過增加目標公司的市值進行調整(如果股票漲幅超過5%)。如果目標公司不是羅素指數的成員，收購公司的股票將保持不變。如果非索引成員獲取了索引成員，則一旦操作完成，獲取的成員將從索引中刪除。
重新註冊-指數成份股公司在年度內重新註冊到另一個國家並繼續在美國交易的公司和重新註冊到美國的公司
在年度重組期間由富時羅素進行分析以進行分配。在另一個國家重新註冊公司並不再在美國進行交易的成員立即從羅素美國指數中刪除。
股票(定價工具)的重新分類-定價工具將不會在重組期限外進行評估或更改，除非現有類別不再存在
。如屬情有可原的情況，表示需要更改定價工具，則會作出適當的通知。
配股發行-只有當配股認購價低於市場價時，向股東提供的配股才會反映在指數中。如果富時羅素在退市日期之前已收到配股要約的通知，它將在退市日期開盤前根據配股價值和增發股份的條款調整股票價格。如果配股/權利要約認購價在截止日期仍未確認，將使用估計價格。富時羅素將使用募集的價值和要約條款來估計認購價。這種待遇
既適用於可轉讓權利，也適用於不可轉讓權利。作為毒丸安排的一部分發行的權利或賦予股東購買不符合條件的證券(如可轉換債券)的權利被排除在此
待遇之外。
未償還股份變化-由於回購(包括荷蘭拍賣)、二次發行和其他潛在的
變化，已發行股票的變化通常在6月的最後一個星期五更新(除非最後一個星期五發生在29號或30號，屆時將在前一個星期五進行重組)。僅當流通股數量的累計變化大於5%時，FTSE Russell才對可用流通股應用月末變化。由供應商確認並由富時羅素在月底前至少六天使用美國證券交易委員會備案文件核實的股票變動將被實施，並
在月底前五個交易日通知在Premier級別認購的客户。上一次確定的浮動係數(在重組時或由於公司行動實施)適用於新股。由於最近的年度重組，6月份不會進行此類
更改。
剝離-剝離將使用離岸日期之前的估計進行估值。當剝離導致符合條件的證券類型在符合條件的交易所上市時，無論規模大小，剝離後的公司都將保留在指數中，直到下一次指數審查。當指數成分股公司剝離出一種不符合條件的證券類型，或被分拆的公司僅在不符合條件的交易所上市時，該證券將在離場日被添加到指數中，並在隨後以市場價通知的情況下被刪除，一旦“常規交易”開始。
收購要約-在以下情況下，因現金收購要約而被收購的公司將被取消：(I)在要約接受度低於90%的情況下，根據當時可獲得的信息，有理由相信剩餘自由流通股低於5%；或(Ii)要約完成後，收購人已表示有意通過短期合併、擠出、補充選擇權或任何其他強制機制完成收購；或(Iii)要約接受度達到90%(初始、延期或隨後)；及(Iv)股東已提出有效要約，並已不可撤銷地接受股份以供支付；及所有有關要約條件均已合理滿足，而收購人並無明確表示其不打算收購其餘股份。
自願交換要約-上市公司可以提出交換或剝離其在另一家上市公司的部分或全部所有權。一旦要約到期
，富時羅素將根據發行結果減少發行公司的可用股份，並增加分拆的公司的可用股份。富時羅素將根據但不限於初步業績、公司備案和交易所通知來實施這一變更。
破產和自願清算-申請第7章清算破產或已提交清算計劃的公司將在申請破產時從指數中刪除；而申請第11章重組破產的公司仍將是指數的成員，除非該公司從一級交易所退市，在這種情況下，適用正常的退市規則。如果一家公司申請破產，被摘牌，並且可以確認不會進行場外交易，富時羅素可能會以0.0001美元的名義價格移除該股票。
股票分配-股票分配的價格調整在分配的生效日期應用。當分配的股票數量固定時，FTSE
Russell會增加生效日期的股票數量。當股票數量是基於未來收益和利潤的未定數量時，富時羅素會在支付日增加股票數量。
股息-富時羅素將總股息包括在指數的每日總回報計算中，以其前日為基礎。如果股息是以股票和現金支付的，而發行的股票數量不能通過過期日確定，股息將被視為全部現金。定期現金股息在股息到期收盤時在整個指數中進行再投資，而特別現金股息則在股息到期開盤前從股票價格中減去
。
停牌證券-停牌證券在真正從交易所退市之前不會從指數中刪除。如果證券被叫停並被宣佈破產，而沒有向股東作出任何補償的跡象，最後交易的價格將被下調至零值，隨後將在T+2通知下從指數中刪除。在所有其他情況下，
證券將繼續以其最後交易價格計入指數，期限最長為20個工作日。如果證券在最多20個工作日結束後繼續暫停，富時羅素將對其進行審查，以
決定是否以零值取消該證券，並以連續20個工作日為間隔重複適用的審查，直到交易重新開始或指定的時間限制到期並取消證券。
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下圖顯示了該指數在2012年1月1日至2022年9月29日期間的每日曆史表現。我們從Bloomberg L.P.獲得這些歷史數據。我們沒有獨立核實從Bloomberg L.P.獲得的信息的準確性或完整性。2022年9月29日，該指數的收盤價為1,674.931點。
該指數的歷史表現
該指數的歷史數據並不一定能反映該指數的未來表現或票據的價值。指數水平在上述任何期間的任何歷史上升或下降趨勢
並不表示指數水平在票據期限內的任何時間或多或少可能上升或下降。
在投資這些票據之前，你應該諮詢公開的消息來源，瞭解指數的水平。
許可協議
富時羅素已與我們和我們的某些附屬公司簽訂了一項非獨家許可協議，以換取費用，允許我們在提供和銷售
票據時使用該指數。我們與富時羅素沒有關聯；富時羅素與我們之間的唯一關係是羅素2000的使用許可®Index(FTSE Russell的商標)和與該指數相關的商標。我們不對指數或任何後續指數的計算、維護或發佈承擔任何責任。
這些票據不是由富時羅素贊助、背書、出售或推廣的。富時羅素不向票據持有人或任何公眾人士作出任何明示或默示的陳述或保證，以確定是否適宜投資於一般證券或特別投資於票據，或指數追蹤一般股票市場表現或部分股票表現的能力。
富時羅素指數的發佈絕不暗示或暗示富時羅素對投資於該指數所基於的任何或所有證券的可取性的看法。富時羅素與我們的唯一關係是富時羅素的某些商標和商品名稱以及由富時羅素確定、撰寫和計算的指數的許可，而不考慮我們或註釋。富時羅素不對這些筆記、任何相關文獻或出版物負責，也未對其進行審查，富時羅素對其準確性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陳述或擔保。富時羅素保留隨時更改、修改、終止或以任何方式更改指數的權利，恕不另行通知。富時羅素對票據的管理、營銷或交易沒有義務或責任。
富時羅素不保證羅素2000的準確性和/或完整性®指數或其中包括的任何數據，富時羅素對其中的任何錯誤、遺漏或
中斷概不負責。富時羅素對美國、投資者、票據持有人或任何其他個人或實體使用羅素2000將獲得的結果不作任何明示或默示的保證®索引或其中包含的任何數據
。富時羅素不作任何明示或默示的擔保，並明確表示不對羅素2000的適銷性或特定用途或用途的適用性作出任何擔保®索引或其中包含的任何數據
。在不限制上述任何規定的情況下，富時羅素在任何情況下均不對任何特殊的、懲罰性的、間接的或後果性的損害(包括利潤損失)承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損害。
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《配送計劃》補充説明
根據我們與美銀美林的分銷協議，美銀美林將按本條款説明書封面上顯示的公開發行價減去指定的承銷折扣，以本金從我們手中購買票據。
MLPF&S將從美國銀行購買票據以供轉售，並將獲得與出售票據相關的出售特許權，金額最高可達本條款説明書封面上規定的承銷折扣的全額。
我們可能會在定價日期之後的兩個工作日之後的一個日期在紐約交割票據。根據1934年《證券交易法》第15c6-1條，二級市場的交易一般要求在兩個工作日內結算，除非此類交易的當事人另有明確約定。因此，如果票據的初始結算髮生在定價日期起兩個工作日以上，希望在結算日期前兩個工作日以上交易票據的購買者將被要求指定替代結算安排，以防止結算失敗。
這些票據不會在任何證券交易所上市。在最初發行的票據中，票據將以100個單位的最低投資額出售。如果您下單購買票據，則您
同意MLPF&S和/或其附屬公司之一作為委託人為您的帳户完成交易。
MLPF&S和BofAS可以回購和轉售票據，回購和轉售的價格與當時的市場價格相關，或按談判價格進行，這些價格將包括MLPF&S和BofAS的交易佣金和加價或降價。MLPF&S和BofAS可以在這些做市交易中擔任委託人或代理人；但兩者都沒有義務參與任何此類交易。MLPF&S和BofAS可酌情決定，在票據發行後一段短暫的、未確定的初始時期內，以可能超過票據初始估計價值的價格在二級市場購買票據。MLPF&S或BofAS為票據提供的任何價格將基於當時的市場狀況和其他考慮因素，包括指數的表現和票據的剩餘期限。然而，我們、MLPF&S、美國銀行或我們各自的任何關聯公司都沒有義務以任何價格或在任何時間購買您的票據，我們不能向您保證，我們、MLPF&S、美國銀行或我們各自的任何關聯公司將以等於或
高於票據初始估計價值的價格購買您的票據。
如果美銀或其另一家附屬公司在票據上進行交易，MLPF&S製作的您賬户對賬單上顯示的票據價值將基於美國銀行對票據價值的估計。
美銀沒有義務這樣做。這一估計將基於美國銀行根據當時的市場狀況可能為票據支付的價格，以及上文提到的其他考慮因素，並將包括交易成本。在
特定時間，此價格可能高於或低於票據的初始估計價值。
與這些發售或出售相關的票據招股説明書的分發將僅為向投資者提供票據條款的説明，這些條款已向
投資者提供，與其首次發行相關。二級市場投資者不應、亦不會獲授權依賴《票據招股章程》獲取有關BNS的資料，或作緊接前一句
所述以外的任何用途。
投資者的家庭，如本條款説明書封面所述，通常包括由MLPF&S根據其
酌情決定權確定的下列任何人持有的賬户，並根據MLPF&S當時獲得的信息真誠行事：
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投資者的配偶(包括家庭伴侶)、兄弟姐妹、父母、祖父母、配偶的父母、子女和孫輩，但不包括阿姨、叔叔、堂兄弟姐妹、侄女、侄子或其他不直接高於或低於個人投資者的家庭關係的賬户；
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家族投資工具，包括基金會、有限合夥企業和個人控股公司，但前提是該工具的實益所有人僅由上述投資者或投資者家庭成員組成；以及
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信託的授予人和/或受益人僅由上述投資者或投資者家庭成員組成的信託；但信託購買的票據一般不能與受託人的個人賬户購買的票據彙總在一起。
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購買退休賬户不會被視為與個人投資者的個人或其他非退休賬户屬於同一家庭的一部分，但個人退休賬户(“IRA”)、
簡化員工養老金計劃(“SEP”)、員工儲蓄激勵匹配計劃(“SIMPLE”)以及單一參與者或僅限所有者的賬户(即，由自僱個人、企業主或合作伙伴持有的退休賬户，除其配偶外沒有其他僱員)除外。
如果您對這些條款在您的特定情況下的應用有任何疑問，或認為您有資格，請聯繫您的美林財務顧問。
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構思筆記
這些票據是我們的無擔保優先債務證券，其回報與指數的表現掛鈎。與我們所有的債務證券一樣，包括我們的與市場掛鈎的票據，票據的經濟條款
反映了我們在定價時的實際或感知的信譽。我們在定價市場掛鈎票據時使用的內部融資利率通常低於我們發行類似期限的傳統固定利率債務證券時支付的利率。這種相對較低的內部融資利率(反映在票據的經濟條款中)，加上與市場掛鈎票據相關的費用和收費，通常導致票據在定價日的初始估計價值低於其公開發行價。
票據的付款，包括您在到期或自動贖回時收到的金額，將根據指數的表現和每單位本金10美元來計算。為了履行這些
付款義務，在我們發行票據時，我們可以選擇與美國銀行或其附屬公司達成某些對衝安排(可能包括看漲期權、看跌期權或其他衍生品)。這些對衝安排的條款是通過徵求市場參與者(包括MLPF&S、美國銀行及其附屬公司)的出價來確定的，並考慮了一系列因素，包括我們的信譽、利率變動、
指數的波動性、票據的期限和對衝安排的期限。票據的經濟條款及其初步估計價值部分取決於這些對衝安排的條款。
美國銀行告知我們，對衝安排將包括每單位約0.05美元的對衝相關費用，反映將從這些交易中計入美國銀行的估計利潤。由於套期保值存在風險，並可能受到不可預測的市場力量的影響，因此這些套期保值安排的額外收益和虧損可能由美國銀行或任何第三方對衝提供商實現。
更多信息，見產品補編SUN-1第PS-8頁開始的“風險因素”和第PS-22頁的“收益的使用和對衝”。
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加拿大聯邦所得税後果摘要
投資者應仔細閲讀以下條款中關於加拿大聯邦所得税主要考慮因素的説明“加拿大税收”在隨附的招股説明書中，與持有債務證券的持有人(如招股説明書第65頁所界定的)相關，以及下列加拿大聯邦所得税主要考慮事項的描述“關於加拿大聯邦所得税後果的補充討論”在
中，產品補充股權SUN-1。除上述假設、限制及條件外，該等討論假設非居民持有人並非如加拿大財政部長於2022年4月29日就“混合錯配安排”(“混合錯配建議”)而於2022年4月29日公佈的修訂《(加拿大)所得税法》(“該法案”)所界定的“指明實體”。一般而言，混合錯配建議規定，如果一個實體直接或間接持有另一個實體25%的股權，或第三個實體直接或
間接持有這兩個實體25%的股權，則兩個實體將被視為彼此的指定實體。
這種討論還假定，向非居民持有人支付或應付的任何款項都不是“混合錯配安排”的扣除部分，根據該安排，付款是按照混合錯配提議中所載該法擬議第184(3)(B)段的含義產生的。
投資者應注意，混合錯配建議是以諮詢形式提出的，非常複雜，其解釋和應用仍存在重大不確定性。不能保證
混合不匹配提案將以其當前形式實施，或者根本不能。
美國聯邦所得税後果摘要
以下是與票據相關的某些美國聯邦税收考慮事項的一般描述。有意購買紙幣的人應諮詢他們的税務顧問，瞭解他們所在國家的税法和美國税法在購買、持有和處置紙幣以及根據紙幣接受付款方面的後果。本摘要以本文件日期
起生效的法律為依據，並受該日期後可能生效的任何法律變更的影響。我們強烈建議您閲讀“美國聯邦所得税的重大後果”從產品補充權益SUN-1的PS-41頁開始的章節。
沒有任何法定、監管、司法或行政當局直接討論應如何為美國聯邦所得税目的處理這些票據。因此，您
投資票據的美國聯邦所得税後果是不確定的。因此，我們敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解您在票據中投資的税務後果(並已同意對您的票據進行必要的税務處理，如下所述)，以及州、地方或其他税法對您在票據中的投資的適用情況，以及聯邦或其他税法變化可能產生的影響。
根據票據的條款，BNS和您同意，在沒有法定或法規變更、行政裁決或司法裁決相反的情況下，將您的票據定性為關於指數的預付
衍生合約。如果您的票據是這樣處理的，您一般應該確認長期資本收益或損失，如果您持有票據超過一年(否則，短期資本收益或損失)，則在應納税處置您的票據時，您的票據的金額等於此時您收到的金額與您為您的票據支付的金額之間的差額。資本損失的扣除是有限制的。
然而，國税局(國税局)有可能“美國國税局”)可以斷言，您對票據的持有期應在您有權在票據到期或自動贖回時收到的金額確定之日結束，即使您在票據到期或自動贖回之前不會從BNS收到任何關於您的票據的金額。在這種情況下，您可能被視為在您的票據到期或自動贖回之前對您的票據具有持有期，即使您在票據到期或自動贖回時收到現金，也可能被視為不到一年。
您的票據在您的持有期開始後一年以上。
根據從我們收到的某些事實陳述，我們的美國特別税務顧問Fry，Frank，Harris，Shriver&Jacobson LLP認為，以上述方式處理您的票據是合理的。然而，由於沒有專門處理票據的税務處理的機構，您的票據也可能出於税務目的而被視為單一或有債務工具，或根據一些其他特徵，因此您從票據獲得收入的時間和性質可能與上述處理方式存在實質性和不利的差異。
公告2008-2。2007年，美國國税局發佈了一項通知，可能會影響票據持有人的税收。根據公告2008-2，美國國税局和美國財政部(“財務處”)正在積極考慮是否應要求票據等票據的持有者按當前基礎應計普通收入。無法確定他們最終將發佈什麼指導(如果有的話)。然而，有可能在這種指導下，票據持有人最終將被要求在目前應計收入，這可以追溯適用。美國國税局和財政部也在考慮其他相關問題，包括此類工具的額外收益或損失應被視為普通還是資本，此類工具的非美國持有者是否應對任何被視為應計的收入徵收預扣税，以及是否應對特別收益徵收預扣税“推定所有權規則”修訂後的《1986年美國國税法》第1260條(“代碼”)應適用於此類票據。
敦促美國和非美國持有者就上述考慮因素的重要性和潛在影響諮詢其税務顧問。
對淨投資收入徵收的醫療保險税。作為個人、遺產或某些信託基金的美國持有者，須對其全部或部分“淨投資收益，”或“未分配的投資淨收益”在遺產或信託的情況下，其可
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可自動贖回與市場掛鈎的遞增附註
Linked to the Russell 2000® 指數將於2027年10月到期 |
包括與票據有關的任何已實現的收入或收益，但以其淨投資收入或未分配淨投資收入(視情況而定)為限，當與其其他經修改的
調整後總收入相加時，未婚個人超過200,000美元，已婚納税人(或尚存配偶)超過250,000美元，已婚個人單獨申報超過125,000美元，或遺產或信託的最高税級開始時的美元金額。3.8%的醫療保險税是以不同於常規所得税的方式確定的。美國持有者應該就3.8%的聯邦醫療保險税諮詢他們的税務顧問。
指定的外國金融資產。如果美國持票人沒有在金融機構開立的賬户中持有他們的紙幣，以及其紙幣的總價值和某些其他資產，則他們可能需要就其紙幣承擔報告義務。“指明的外國金融資產”(應用某些歸屬規則)超過適用的閾值。如果美國持有者被要求披露其票據，但沒有這樣做，可能會受到重大處罰。
備份扣繳和信息報告。出售票據所得款項須申報資料，除非你是“免除
收件人”如果您未能提供某些身份信息(例如，如果您是美國持有人，則為準確的納税人編號)或滿足某些其他
條件，則還可能按《守則》中指定的費率繳納備用預扣款。
根據備份預扣規則預扣的金額不是附加税，只要向美國國税局提供了所需信息，就可以從您的美國聯邦所得税義務中退還或貸記。
非美國持有者。如果您是非美國持有者，在遵守守則第871(M)節和FATCA的規定(如下所述)的情況下，如果您遵守了關於您的非美國身份的某些認證和識別要求，包括向我們(和/或適用的
扣繳代理人)提供一份正確簽署並完整填寫的適用IRS表格W-8，則您一般不應遵守關於您的票據付款的一般適用的信息報告和備用扣繳要求。根據下文討論的守則第897節和守則第871(M)節的規定，票據的應税處置所獲得的收益一般不需繳納美國税，除非(I)該收益與您在美國進行的貿易或業務有效相關，(Ii)您是非居住在美國的外國人，並且在
納税年度內在美國居留183天或以上，且滿足此類應納税處置和某些其他條件，或(Iii)您現在或以前與美國有某些其他聯繫。
第897條。我們不會嘗試確定指數中任何股票的發行人是否會被視為守則第897節所指的“美國房地產控股公司”(USRPHC)。我們也沒有試圖確定這些票據是否應該被視為“美國不動產權益” (“USRPI”)如《守則》第897節所定義的。如果任何此類實體和/或票據被如此處理，則可能適用某些不利的美國聯邦所得税後果，包括將非美國持有者在票據的應税處置(包括現金結算)中實現的任何收益按淨額繳納美國聯邦所得税，以及將此類應税處置的收益繳納預扣税。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問
關於可能將任何此類實體視為USRPHC和/或將票據視為USRPI的問題。
第871(M)條。根據《税法》第871(M)條，向非美國持有人支付或被視為支付給非美國持有者的某些“股息等價物”
應徵收30%的預扣税(可通過適用的所得税條約予以減免)，這些“股息等價物”涉及一個或多個支付股息的美國股本證券或包含美國股本證券的指數。預扣税可以適用
，即使票據沒有規定支付涉及股息的款項。財政部條例規定，預扣税適用於2016年後發行的增量為1的指定股權掛鈎工具(“Delta-one指定股權掛鈎工具”)支付或被視為支付的所有股息等價物，以及2017年後發行的所有其他指定股權掛鈎工具支付或被視為支付的所有股息等價物。然而，美國國税局已發佈指導意見，
表示財政部和國税局打算修改財政部法規的生效日期，以規定對已支付或被視為已支付的股息等價物預扣不適用於不是Delta-One指定股權掛鈎工具且在2025年1月1日之前發行的特定股權掛鈎工具。
根據我們對該指數或該指數所包括的任何美國股票而言，這些票據不是“Delta-one”的確定，我們的美國特別税務顧問認為，這些票據不應是Delta-one
指定的股權掛鈎工具，因此不應被扣留股息等價物。我們的決定對美國國税局沒有約束力，美國國税局可能不同意這一決定。此外，守則第(Br)871(M)節的適用將取決於我們對票據條款確定日期的決定。如果需要預扣，我們不會支付任何額外的金額。
然而，在條款設定日期後，如果發生影響指數、指數中包括的任何美國股票或您的票據的某些事件，您的票據可能被視為出於税務目的重新發行，並且在發生此類事件後，您的票據可能被視為Delta-One指定的股權掛鈎工具，必須預扣股息等價物。如果您就指數或指數或票據中包含的任何美國股票進行或已經進行某些其他交易，則守則第871(M)節規定的預扣税或其他
税也可能適用於本規則下的票據。如果您或
已就指數或指數或附註中包含的任何美國股票進行了其他交易，您應諮詢您的税務顧問，以瞭解守則第871(M)節在您的其他交易中適用於您的附註的問題。
由於票據的股息等價物的30%預扣税適用於票據存在不確定性，因此建議您諮詢您的税務顧問，瞭解守則第871(M)節的潛在適用情況以及30%的預扣税是否適用於票據投資。
美國聯邦遺產税對非美國持有人的待遇。如果非美國持有者在去世時持有紙幣，則該紙幣可能需要繳納美國聯邦遺產税。居住在美國境外的非美國持有者的總遺產僅包括
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位於美國的非美國個人財產持有人應就死亡時持有紙幣的美國聯邦遺產税後果諮詢他們的税務顧問。
FATCA。《外國賬户税務遵從法》(“FATCA”)於2010年3月18日頒佈，對以下對象徵收30%的美國預扣税“可扣繳的付款
”(即某些來自美國的付款，包括利息(和原始發行折扣)、股息或其他固定或可確定的年度或定期收益、利潤和收入，以及處置可產生美國來源的利息或股息的財產的毛收入)以及“通過付款方式付款”向某些外國金融機構(及其某些附屬機構)支付的款項(即某些可扣繳款項)，除非受款人外國金融機構同意(或被要求)披露在該機構(或相關附屬機構)擁有賬户的任何美國個人的身份，並
每年報告有關該賬户的某些信息。FATCA還要求扣繳義務人向未披露任何
主要美國所有者(或未證明他們沒有任何主要美國所有者)的某些外國實體支付可預扣的款項，按30%的税率預扣税款。在某些情況下，持有者可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。
根據最終和臨時財政部條例以及美國國税局的其他指導，FATCA下的扣繳和報告要求一般將適用於某些“可扣留付款”，不適用於出售或處置的毛收入
，僅適用於某些外國直通付款，前提是此類付款是在定義“外國直通付款”一詞的最終規定公佈後兩年內支付的。如果需要預扣，我們(或適用的付款代理)將不會被要求就如此預扣的金額支付額外的金額。位於
司法管轄區的外國金融機構和非金融外國實體如果與管理FATCA的美國政府間機構達成了政府間協議，可能會受到不同規則的約束。
投資者應就FATCA的應用諮詢他們自己的顧問，特別是如果他們可能根據FATCA規則被歸類為金融機構(或如果他們通過外國實體持有票據)。
擬議的立法。2007年，國會提出了一項立法，如果該立法獲得通過，將要求在法案通過後購買的紙幣的持有者在紙幣期限內積累利息收入，儘管在紙幣期限內不會支付利息。
此外，2013年，眾議院籌款委員會以草案的形式公佈了與金融工具有關的某些擬議立法。如果頒佈，這項立法的效果通常是要求票據等票據按年度市值計價，除某些例外情況外，所有收益和損失均視為普通收益和損失。
無法預測未來是否會通過任何類似或相同的法案，或者任何此類法案是否會影響您紙幣的税收處理。建議您
諮詢您的税務顧問，瞭解可能的法律更改及其對您的票據的税務處理的可能影響。
美國和非美國持有者都應就投資票據的美國聯邦所得税後果以及根據任何州、當地或非美國税收管轄區(包括BNS的法律)產生的任何税收後果諮詢其税務顧問。
在那裏您可以找到更多信息
我們已就與本條款説明書相關的發行向美國證券交易委員會提交了登記聲明(包括產品補充材料、招股説明書補充材料和招股説明書)。在您投資之前，您應閲讀附註招股説明書，
包括本條款説明書以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件，以獲取有關我們和此次發行的更完整信息。你可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的埃德加免費獲得這些文件。
或者，如果您提出要求，我們、參與此次活動的任何代理商或任何經銷商將安排通過撥打MLPF&S或BofAS免費電話1-800-294-1322向您發送這些文檔。