附錄 99.1

2022 年第三季度公佈的關鍵更新

2022 年 9 月 30 日

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2022 年第三季度公佈的關鍵更新

• -根據我們在7月27日第二季度業績和9月22日美國銀行會議上的溝通，儘管鑑於當前的市場環境，壓力仍然存在，但第二季度出現的積極業務勢頭趨勢一直持續到第三季度

成本：

• -在第二季度業績中，我們的高級管理層將2022年的成本/收入比目標更新至70年代中低點（百分比），因為我們不得不吸收一系列不可控制的項目，同時保留對控制和信息技術的必要投資；我們看到了來自通貨膨脹、更高薪酬和外匯的顯著壓力，這些壓力預計將在今年餘下的時間裏持續存在。在第二季度業績中，詹姆斯·馮·莫爾特克表示，在我們的成本基礎上，外匯同比面臨1.5億英鎊的不利因素
• -Christian Sewing 在第二季度業績中表示，保留和增加投資的決定反映了我們的理念，即基於長期戰略和增長願景來管理公司，隨着時間的推移，利益相關者將可持續地受益
• -管理層對成本的關注沒有改變；我們正在執行計劃，考慮到不確定的環境，我們將努力採取更多措施來緩解我們在短期和中期面臨的壓力，並準備在必要時採取果斷行動
• -最近宣佈的與第三方消息相關的行業和解的財務影響已在前幾個季度得到認可，不會影響第三季度
• -正如詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上概述的那樣，我們相信我們已經實現了可持續的盈利能力，但從目前2022年上半年73％的CIR運行率來看，我們需要進一步專注於提高利潤率
• -我們承認通貨膨脹假設高於先前的預期，儘管我們正在採取緩解措施，但壓力仍然存在
• -正如詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上概述的那樣，我們已經制定了四項舉措（德國分銷網絡、平臺遷移、前端到後端工程和目標勞動力模式），與2021年相比，我們預計到2025年將節省20億美元的成本
• -正如我們在三月份的IDD上所討論的那樣，我們將繼續推動效率舉措，既要在戰術上抵消我們看到的一些直接壓力，又要在結構上改善集團在未來的地位
• -我們在業務和職能部門中根深蒂固的成本紀律和文化仍在繼續，展望2025年目標，這些目標保持不變

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收入：

• -在3月份的IDD上，我們提供了2022年26-270億美元的收入指引；我們在上半年的收入支持了這一指引，我們表示我們看到了該區間高端的偏見，我們在第二季度業績和美國銀行會議上證實了這一點
• -詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上重申，我們對今年的業務勢頭感到非常滿意；這種勢頭源於我們專注的商業模式和客户對業務的參與，一直持續到第三季度
• -儘管如此，我們還是看到了一些弱點，我們在今年早些時候已經發現了這些弱點，並將持續到第三季度，例如Origination and Advisory和Asia Wealth Management
• -但是，我們在核心業務中看到的強勁表現一直持續到第三季度；這種強勁表現指企業和私人銀行、亞洲以外的財富管理的持續增長勢頭，以及我們的定息金融業務，尤其是宏觀產品的強勁表現
• -正如詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上重申的那樣，由於我們的宏觀、新興市場和融資業務表現強勁，我們預計投資銀行第三季度的季度收入將在20-25億美元之間；該指引包括Origination和Advisory的持續放緩以及LDCM的進一步按市值計價虧損
• -Christian Sewing在第二季度業績中概述説，我們預計企業銀行每季度將獲得15億美元的收入，詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上證實，我們對基礎增長帶來的企業銀行勢頭感到滿意
• -私人銀行繼續表現良好，Christian Sewing在第二季度業績中確認了每季度22億美元的收入預期；詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上重申，我們也繼續看到私人銀行的勢頭
• -此外，我們繼續看到企業和私人銀行的貸款需求，這使我們相信，儘管環境不確定，但目前的業務勢頭仍在繼續
• -在第二季度，我們繼續看到企業和其他機構估值和時機差異的影響；正如Christian Sewing和James von Moltke在第二季度業績中所概述的那樣，我們預計，從2022年下半年開始，隨着時間的推移，估值和時機差異的收入影響將通過市場變化或拉動到面值效應來恢復

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• -在美國銀行會議上，詹姆斯·馮·莫爾特克還重申了我們先前在第二季度業績中給出的2022年淨利息收入指引；也就是説，假設資產負債表保持不變，與2021年相比，我們現在預計目前的遠期利率將在2022年獲得約7億美元的收入收益；這支持了我們2022年26-270億美元的收入預期，同樣偏向於高端
• -在美國銀行會議上，詹姆斯·馮·莫爾特克還重申了我們在第二季度業績中給出的2025年淨利息收入預期；也就是説，我們預計與2021年相比，利率帶來的收入收益將大大高於20億美元，扣除更高的信貸利差，比我們今年3月在IDD最初分享的15億美元高出約10億美元，同樣是假設資產負債表保持不變
• -在7月29日的第二季度固定收益電話會議上，迪克西特·喬希表示，在較高的利率環境中，利率優惠略微傾向於私人銀行，而不是公司銀行，而3月份IDD上顯示的利率為50-50
• -我們將繼續採取措施，實現第二季度業績中概述的有形資產回報率目標。此外，我們的2025年目標保持不變

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信貸損失準備金：

• -根據我們的第一季度收益報告，我們將2022年全年的信用損失準備金指導更新至約25個基點，佔我們預期的平均貸款的百分比；我們在第二季度業績和美國銀行會議上重申了這一指導方針
• -這反映了烏克蘭戰爭、核心市場增長放緩和其他混亂的當前預期影響
• -在國際財務報告準則第9號説明中的第二季度收益報告中，我們提供了一種保守的潛在下行情景，即在俄羅斯關閉天然氣供應引發的下行壓力情景下，未來18個月可能會增加20個基點的信用損失準備金，我們估計這將適用於今年和明年
• -詹姆斯·馮·莫爾特克在美國銀行會議上表示，儘管基本假設已經惡化，但時間的流逝幫助家庭和企業為新出現的能源危機做好了更好的準備；因此，我們預計今年不會出現下行情景，而我們需要謹慎地看待2023年；我們預計與能源價格上漲相關的企業和家庭面臨的挑戰將越來越多，這可能會對信貸成本產生連鎖反應

CET1 比率：

• -在2021年第四季度的業績中，我們的高級管理層表示，我們預計我們的CET1比率將在2022年第一季度下降，在今年餘下的時間裏會有一些差異，例如監管機構關於RWA模型的未決決定
• -在第二季度業績中，我們表示我們對全年CET1比率目標保持信心，即超過12.5％，並重申了2022年全年13％的預期
• -我們在之前的業績中表示，我們預計全年將積累一些資本，我們假設這些資本來自收益；在監管通脹方面，我們在第二季度業績中表示，我們預計下半年將產生約10個基點的負面影響，預計2023年將產生更多影響
• -在美國銀行會議上，詹姆斯·馮·莫爾特克重申了我們到2025年向股東分配80億美元資本的承諾，同時我們在規劃如何平衡增長、分配和監管通貨膨脹時仍深思熟慮

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發行亮點：

• -9月13日，惠譽評級確認了德意志銀行的所有評級，並維持了對長期發行人違約評級的樂觀展望

• -7月12日發行的13億美元4NC3高級非優先股
• -8月25日發行了5億新加坡元的4NC3優先非優先債券，這是星展銀行首次發行新加坡元，進一步分散了我們的投資者基礎
• -儘管在資本市場持續高波動的背景下，8月25日還是發行了15億英鎊的8NC7優先非優先股債券
• -9月12日作為雙期發行10億年期Pfandbrief和5億年期Pfandbrief
• -8月和9月，通過包括歐元、英鎊和美元計價的優先非優先債券在內的兩次公開招標回購了21億等值債券；通過該交易，德國央行積極管理其債務到期狀況，為當前債券持有人提供流動性

接下來的重要事件：

• -2022年10月26日2022年第三季度業績
• -2022 年 10 月 28 日 2022 年第三季度業績固定收益電話會議

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免責聲明

本演示文稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實；它們包括關於我們的信念和期望及其所依據的假設的陳述。這些報表基於德意志銀行管理層目前可用的計劃、估計和預測。因此，前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何陳述。

就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性。因此，許多重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地方的金融市場狀況，我們的收入的很大一部分來自這些市場，我們持有大部分資產，資產價格的發展和市場波動，借款人或交易對手的潛在違約，我們戰略舉措的實施，風險管理政策、程序和方法的可靠性，以及我們在向美國證券交易所提交的文件中提及的其他風險佣金。我們在 2022 年 3 月 11 日的 SEC 表格 20-F 的風險因素標題下詳細描述了這些因素。本文件的副本可根據要求隨時獲取，也可以從 investor-relations.db.com 下載。

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