特拉華州增強型全球股息和收益基金

100獨立

市場街610號

賓夕法尼亞州費城，郵編19106

(800) 523-1918

重要股東信息

本公司謹隨函附上有關特拉華州增強型全球股息及收益基金(“DEX”)、特拉華州 法定信託基金(“收購基金”)的股東特別大會(“特別大會”)的通知，連同 委託書/招股説明書(“委託書/招股説明書”)及委託卡。特別會議定於2022年11月9日美國東部時間下午2點通過網絡直播在線舉行，就擬議的收購基金重組協議和計劃 進行投票，該協議和計劃考慮將收購基金重組為特拉華州法定信託基金--ABRDN全球動態紅利基金(“收購 基金”)。重組後的收購基金稱為“合併基金”。

經過仔細考慮，德交所董事會認為重組符合股東的最佳利益，因此， 建議您投票支持重組方案。收購基金和收購基金由不同的投資顧問管理。重組預期將為德交所的股東提供(其中包括)類似投資目標、主要投資策略及主要風險的風險敞口，與隨附的 委託書/招股説明書所述的一些差異；合併基金於償還後的年度營運開支淨額比率(預期將低於收購基金)；以及參與收購基金的投資顧問及其聯屬公司的資產管理業務(包括其對封閉式基金業務的承諾)及其投資管理經驗。

預期被收購 基金的股東將不會確認因重組而將其在被收購的 基金的股份交換為收購基金的股份而產生的任何聯邦所得税收益或損失(除了以現金代替零碎的 股份)。在所附的委託書/招股説明書中，對重組建議進行了更詳細的描述，並對收購基金和收購基金的戰略、費用和某些其他特點進行了比較。我們建議您仔細查看此 信息。此外，如果提交得當，股東還可以對股東提案進行投票。

作為截至記錄日期2022年8月11日收盤時登記在冊的股東，您有權通知特別會議並在會上投票，因此，我們要求您在2022年11月9日股東特別大會之前抽出時間投票。如果您不投票，您可能會接到被收購基金的代理律師AST Fund Solutions，LLC的電話。

我們一如既往地感謝您的支持。

真誠地

肖恩·K·萊特爾

總裁和特拉華增強型全球股息和收益基金首席執行官

特拉華州增強型全球股息和收益基金

100獨立

市場街610號

賓夕法尼亞州費城，郵編：19106-2354

(800) 523-1918

有關股東特別大會的通知

將於2022年11月9日舉行

茲通知 特拉華州法定信託公司特拉華州增強型全球股息及收益基金(“DEX”)(“收購基金”)計劃於2022年11月9日(美國東部時間)下午2：00通過網絡直播召開股東特別大會(“特別大會”)，就以下建議(“建議”)進行投票。

截至2022年8月11日，即登記日期(“登記日期”)收盤時登記在冊的股東有權通知特別大會並在大會上投票。

DEX重組旨在將 視為美國聯邦所得税目的的免税重組。

在DEX股東被要求批准DEX重組的同時，預計特拉華投資公司的股東^®還將要求股利和收益基金公司(“DDF”)批准將DDF重組為收購基金(“DDF重組”，以及與DEX重組一起的“重組”)。一份單獨的聯合委託書/招股説明書正在郵寄給DDF股東。DEX重組並不以DDF重組的批准或完成為條件。

無論您是否計劃參加特別會議，請在美國東部時間2022年11月8日晚上11：59之前投票。投票既快捷又容易。委派代表投票並不妨礙您在特別大會上投票。閣下可於股東特別大會前任何時間撤銷閣下的委託書，方法為：(I)在行使委託書前向收購基金遞交書面通知；(Ii)籤立其後的委託書；或(Ii)出席特別大會並於會上投票。如果您通過經紀人、銀行或其他被指定人持有股票 ，您必須按照從您的被指定人處收到的指示來撤銷您的投票指示 。

收購基金希望向其股東保證其承諾確保特別會議為股東提供有意義的參與機會，包括 向收購基金董事會和管理層提出問題的能力。為支持這些努力， 收購基金將：

收購基金的股東 如在記錄日期以自己的名義直接與收購基金持有收購基金股份，並希望參加特別會議並在會上投票，應將其全名和地址發送電子郵件至AST Fund Solutions，LLC(“AST”)，電子郵件地址為attendameting@astfinial.com。 隨後將向每位股東提供參加特別會議的資格證書。每個股東都可以通過輸入隨附的代理卡上的控制編號來投票。在記錄日期通過中介機構(如經紀自營商)持有收購基金股份的收購基金股東，如果希望參與特別會議並在會上投票，則需要 從其中介機構獲得法定委託書，以反映收購基金的名稱、所持收購基金股份數量及其 名稱和電子郵件地址。每位股東可從其中介機構轉發一封包含法定代表的電子郵件，或將法定代表的圖片附加到電子郵件中，並將其發送至AST，郵箱地址為attendameeting@astfinial.com，主題欄中包含“Legal Proxy”。 隨後將向每位股東提供參加特別會議的憑證以及唯一的控制編號，以便 投票表決其股票。所有要求參加特別會議和/或在特別會議上投票的請求必須在2022年11月8日美國東部時間 下午12：00之前收到AST。如有任何有關訪問特別會議的問題，請發送電子郵件至attendameeting@astfinial.com與AST聯繫，AST代表將與您聯繫以回答您的問題。無論您是否計劃參加特別會議，我們都敦促您在特別會議之前投票並提交您的投票。

根據DEX董事會的命令，

大衞·F·康納

特拉華州增強型全球股息和收益基金祕書

關於2022年11月9日召開的特別會議的代理材料在互聯網上可用的重要通知：

綜合委託書/招股説明書、特別大會通告、任何隨附的材料以及上述材料的任何修訂或補充，如需提供給股東，可在互聯網上查閲，網址為delawarefunds.com/cef-proxy。

問答

以下是隨附的合併委託書/招股説明書(“委託書/招股説明書”)或通過引用而併入委託書/招股説明書中的更完整信息的摘要。你應該仔細閲讀整個委託書/招股説明書，包括協議和重組計劃(重組協議)，其表格作為附錄A附上，因為它 包含問答中沒有的細節。

的代理語句

特拉華州增強型全球股息和收益基金

100獨立

市場街610號

賓夕法尼亞州費城，郵編：19106-2354

(800) 523-1918

招股説明書

ABRDN 全球動態股利基金

市場街1900號，200號套房

賓夕法尼亞州費城，郵編19103

(215) 405-5700

2022年9月30日

本綜合委託書/招股説明書(“委託書/招股説明書”)是作為特拉華州增強型全球紅利和收益基金(“DEX”或“收購基金”)、特拉華州一家法定信託基金和一家封閉式管理投資公司的共同股東提供給您的，該基金是根據1940年修訂的“投資公司法”(“1940法案”)註冊的。收購基金股東特別大會(如有任何延期或延期，“特別大會”)定於2022年11月9日美國東部時間下午2：00通過網絡直播 在線舉行，就以下建議(“建議”)進行投票。如果您不能出席 特別會議，德交所董事會(“董事會”)要求您通過填寫並寄回所附的委託卡或通過電話或互聯網記錄您的投票指示來投票。此 委託書/招股説明書的郵寄日期約為2022年10月7日。

截至2022年8月11日登記在冊的股東 ，即登記日期(“登記日期”)，有權獲得特別大會的通知並在股東特別大會上投票。

在DEX股東被要求批准DEX重組的同時，預計特拉華投資公司的股東^®還將要求股利和收益基金公司(“DDF”)批准將DDF重組為收購基金(“DDF重組”，以及與DEX重組一起的“重組”)。一份單獨的聯合委託書/招股説明書正在郵寄給DDF股東。DEX重組不以DDF重組的批准或完成為條件，DDF重組也不以DEX重組為條件。

收購基金的股東正被要求 考慮並表決重組協議和計劃(“重組協議”)，根據該協議和計劃重組將完成重組 。被收購基金的股東在重組中收到的收購基金普通股的總資產淨值(而不是市值)將等於緊接重組前持有的收購基金普通股的總資產淨值(而不是市值)(儘管股東可以從零碎股份中獲得現金，這可能需要納税)。 重要的是要注意，收購基金的重組並不取決於DDF重組的批准(即，如果獲得DEX股東的批准，則重組DEX，如果DDF的重組沒有得到DDF股東的批准，仍可繼續進行)。重組後的收購基金稱為“合併基金”。

重組結束時，重組協議 規定，收購基金資產將按照收購基金董事會批准的收購基金估值程序進行估值。重組完成後，移交給收購基金的資產將按照收購基金董事會批准的收購基金估值程序進行估值。 收購基金和收購基金的估值程序在一個重要方面存在顯著差異。

為確定收購基金的資產淨值(“資產淨值”)，公司、主權和可轉換固定收益證券按估值日第三方定價供應商提供的評估出價和要價的平均值定價。相比之下，收購基金按第三方定價供應商提供的投標價格對此類證券進行估值 。如果重組獲得股東批准，並假設被收購基金在重組結束時的持股與2022年7月22日相同，這種估值程序的差異將對重組完成後股東投資的價值產生負面影響，並且在其他條件相同的情況下，收購基金的每股資產淨值將低於收購基金的每股資產淨值。例如， 假設只將收購基金的投資組合持有量轉移到收購基金，如果收購基金的估值程序被用於評估截至2022年7月22日收購基金的合併公司、主權和可轉換固定收益證券持有量 ，合併基金份額的價值估計將減少約0.08%。假設收購基金和DDF的投資組合持有量 轉移到收購基金，如果使用收購基金的估值程序對截至2022年7月22日收購基金和DDF的合併公司、主權和可轉換固定收益證券進行估值 ，合併基金份額的價值估計將減少約0.12%。

此外，為了確定基金的資產淨值，在某些情況下，在基金估值時間之前收盤的市場上交易的外國股權證券的估值方法是將估值係數應用於最後報價的銷售價格。 收購基金和收購基金在應用這種估值因素的情況方面有所不同。在DEX重組完成後，這種差異對DEX股東投資價值的影響 是不確定的 ，可能是積極的，也可能是消極的，取決於市場狀況，可能是實質性的。

另外，收購基金的股東正被要求批准發行與重組相關的收購基金的額外普通股。 完成重組需要獲得重組協議的收購基金股東和收購基金股東發行收購基金普通股的批准。

收購基金和收購基金之間存在差異。特別是，他們有不同的投資顧問。特拉華管理公司(“DMC”)是麥格理投資管理商業信託基金(“MIMBT”)的一系列業務，是收購基金的投資管理人 ，而安本資產管理有限公司(“AAML”)是收購基金的投資顧問。DMC的附屬公司麥格理投資管理奧地利Kapitalanlage AG(“MIMAK”)是收購基金的子顧問，併為收購基金提供資產配置服務。這些基金有相似的投資目標、本金投資策略和本金風險，但委託書/招股説明書中描述了一些不同之處。Dex的主要投資目標是尋求當期收入，次要目標是資本增值。收購基金的主要投資目標是 尋求較高的當期股息收入，其中50%以上符合2003年《就業和增長税減免對賬法案》制定的降低聯邦所得税税率的要求。收購基金還將資本的長期增長作為二次投資的目標。

收購基金的普通股於紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市，股票代碼為“AGD”，重組後將繼續如此上市。DEX的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“DEX”。重組後，被收購基金的普通股將從紐約證券交易所退市。有關 基金的股東報告、委託書和其他信息可在紐約證券交易所查閲。

以下文件已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)：

此外，可免費獲得前述報告和在本協議日期之後提交的任何較新報告的副本：

對於收購基金：

對於DEX：

基金須遵守經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)的信息要求，並根據該要求向美國證券交易委員會提交報告、委託書、委託書和其他信息。您也可以從美國證券交易委員會查看或獲取上述文件：

本委託書/招股説明書是收購基金的招股説明書 。本委託書/招股説明書簡明扼要地闡述了收購基金的股東在對提案進行投票前應 瞭解的信息。請仔細閲讀並保留下來，以備將來參考。任何人士均未獲授權提供 本委託書/招股章程以外的任何資料或作出任何陳述，即使如此提供或作出，該等資料或陳述亦不得被視為已獲授權。本委託書/招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買任何證券的要約或要約，在任何司法管轄區內，或向任何人提出此類要約或要約是違法的。

美國證券交易委員會並未批准或不批准這些證券，或認為本委託書/招股説明書已經足夠。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

目錄

提案 1：重組提案

提綱

收購基金董事會，包括不是基金“利害關係人”(定義見1940年法令)的受託人(“獨立受託人”)， 已批准重組協議。重組後的收購基金稱為“合併基金”。

根據重組協議獲得被收購基金股東的批准和收購基金股東發行收購基金普通股的批准，重組協議規定：

預計重組將在2023年第一季度進行 。

在要求收購基金股東批准DEX重組的同時，預計DDF的股東也將被要求批准將DDF重組為收購基金。一份單獨的聯合委託書/招股説明書正在郵寄給DDF股東。收購基金的重組不取決於DDF重組的批准(即，收購基金的重組如果得到收購基金股東的批准 ，如果DDF重組沒有得到DDF股東的批准，則仍可繼續進行)。

重組結束時，重組協議 規定，收購基金資產將按照收購基金董事會批准的收購基金估值程序進行估值。重組完成後，移交給收購基金的資產將按照收購基金董事會批准的收購基金估值程序進行估值。 收購基金和收購基金的估值程序在一個重要方面存在顯著差異。

為了確定收購基金的資產淨值，公司、主權和可轉換固定收益證券按評估出價的平均值定價，並由第三方定價供應商在估值日提供 要價。相比之下，收購基金按第三方定價供應商提供的投標價格對此類證券進行估值。如果重組獲得股東批准，並假設重組結束時收購基金的持股與2022年7月22日相同，這種估值程序的差異將對重組完成後股東的投資價值產生負面 影響。例如，假設僅將收購基金的投資組合持有量轉移到收購基金，如果收購基金的估值程序 用於評估截至2022年7月22日收購基金的合併公司、主權和可轉換固定收益證券持有量，則合併基金份額的價值預計將減少約0.08%。假設被收購的基金和DDF的投資組合持有量轉移到收購基金，如果收購基金的估值程序被用於評估截至2022年7月22日被收購的基金和DDF的合併公司、主權和可轉換固定收益證券持有量，合併基金份額的價值估計將減少約0.12%。

此外，為了確定基金的資產淨值，在某些情況下，在基金估值時間之前收盤的市場上交易的外國股權證券的估值方法是將估值係數應用於最後報價的銷售價格。 收購基金和收購基金在應用這種估值因素的情況方面有所不同。在DEX重組完成後，這種差異對DEX股東投資價值的影響 是不確定的 ，可能是積極的，也可能是消極的，取決於市場狀況，可能是實質性的。

預計DEX將在重組結束前出售約30%的持股，以償還收購基金的未償還槓桿。 這一投資組合過渡可能需要大量時間，並導致收購基金持有大量未投資現金。 因此，收購基金可能有時不追求其投資目標或管理與其投資策略不一致。這可能會影響收購基金的業績。重組後，合併基金預計 將以與其投資戰略和政策一致的方式調整其投資組合，這將與收購 基金的戰略和政策相同。在進行此類調整時，合併基金的投資可能不符合其投資策略或顧問的投資方法。根據當前市場狀況，並假設收購基金在2022年5月31日的持有量相同，重組預計需要大約一週的時間。出售和購買流動性較差的證券可能需要更長時間。根據收購基金截至2022年5月31日的持有量，合併基金預計將在重組完成後出售收購基金投資組合中約68%的股份。此類銷售可能會在 較長時間內進行。如果與重組相關的買賣有任何交易成本(包括經紀佣金、交易手續費和相關費用)，這些費用將由收購基金承擔，其中 將針對重組前進行的投資組合過渡承擔，而合併基金將就重組後進行的投資組合過渡 承擔。

投資組合在重組前和重組後的過渡 可能會導致資本收益或虧損，這可能會對收購基金和合並基金的股東產生聯邦所得税後果。

在重組結束前進行的投資組合交易將產生淨資本收益或淨虧損，具體取決於出售的證券，具體估計見下表。在重組結束日期之前，DEX必須向其股東申報一項分配 連同之前的所有分配，該分配將具有向被收購基金股東分配其所有投資 公司應納税所得額(不考慮支付的股息扣減)的效果，如果有，截至完成日(無論是否要求被收購基金進行現金實際分配(這將取決於被收購基金先前分配的金額和性質)、其所有淨資本利得，如果有，以及截至截止日期的所有免税利息收入淨額 。根據每個股東的個人納税情況，此類分配可能需要根據每個股東的個人納税情況向收購基金的股東繳納美國聯邦所得税 ，而這不能由ABRDN或DMC確定。重組前出售證券所產生的實際税項後果取決於出售證券時收購基金的投資組合構成和市場狀況。

此外，在重組後，合併後的投資組合可能會因合併基金進行的投資組合重組而產生淨資本收益或虧損。 例如，如果DEX重組僅在2022年5月31日完成，估計將有約586萬美元或每股0.27美元的資本損失是由於重組後基金的投資組合過渡造成的。如果DEX重組和DDF重組在2022年5月31日完成，估計約有113萬美元，或每股0.04美元的資本收益將產生於重組後基金的投資組合過渡。截至2021年10月31日，AGD的資本虧損為14,214,753美元，如果兩項重組都獲得批准，這筆虧損可用於抵消合併後出售DDF證券預計產生的收益。

重組結束後因投資組合 重新定位而產生的實際税務後果取決於收購基金在重組結束時的投資組合構成和市場狀況。重組所產生的任何淨資本收益，加上收購基金在重組結束後的納税年度內的正常運作結果，將根據美國聯邦税法的年度分配要求分配給合併後基金的股東基礎。

Dex的主要投資目標是尋求當期收入，次要目標是資本增值。收購基金的主要投資目標是 尋求較高的當期股息收入，其中50%以上符合2003年《就業和增長税減免對賬法案》制定的降低聯邦所得税税率的要求。收購基金還將資本的長期增長作為二次投資的目標。

Dex尋求通過在全球範圍內投資於多個資產類別的派息或創收證券來實現其投資目標 ，專注於其投資組合中的廣泛多元化。Dex可以投資於各種派息或創收證券。然而，並不是DEX的所有投資都需要支付股息或利息。在正常市場條件下，DEX將至少80%的淨資產投資於多個資產類別的派息或創收證券組合，包括但不限於，大型成熟公司的股權證券、房地產公司發行的證券(包括房地產投資信託基金 和房地產運營公司(REOC))、債務證券(如政府債券、投資級別和高風險、高收益公司債券和可轉換債券)和新興市場證券。此外，在正常市場條件下，德交所將投資：(1)最多60%的淨資產投資於美國發行人的證券；(2)至少40%的淨資產 投資於非美國發行人的證券，除非市場狀況不被DMC視為有利，在這種情況下，DEX將至少30%的淨資產投資於非美國發行人的證券；以及(3)高達25%的淨資產投資於房地產公司 (包括房地產投資信託基金和房地產行業運營公司)發行的證券。DEX利用槓桿技術來嘗試為DEX獲得更高的回報。

Dex不得將其淨資產的25%以上投資於任何一個行業 ，也不得超過其總資產的75%投資於任何一個發行人的證券。此外，DMC將使用股息捕捉交易、期權覆蓋、實現證券銷售收益、 股息增長和貨幣遠期相結合的方式，以增強收入流的可持續性。

DMC將根據其對經濟和市場狀況的分析以及對投資於此類資產類別可獲得的收入和升值潛力的評估，確定DEX的 資產在不同資產類別中的分配比例。

收購基金結合了三種研究驅動的投資策略-股息獲取、價值和增長-以最大限度地增加分配的股息收入，使 有資格享受降低的聯邦所得税税率(目前上限為20%)，並在全球範圍內確定有可能增加股息和資本增值的公司。收購基金採用多市值、多部門、多風格的方法投資於任何資本水平(小型、中型或大型)和任何行業的發行人的證券。收購基金的紅利獲取戰略 有兩個方面。第一個方面是“輪換”策略，即收購基金將在股票除息日期或之後不久出售股票，前提是滿足持有要求，允許收購基金利用降低的聯邦税率，並使用出售所得購買一隻或多隻預計將在 所出售股票的下一次股息支付之前支付股息的其他股票。通過這種做法，收購基金可能會在給定的時間段內獲得比持有單一股票更多的股息支付。第二個方面是獲取特別股息，當公司決定將大筆現金餘額作為一次性股息支付給股東時，例如由於重組或最近強勁的經營業績。

收購基金將其淨資產的至少80%投資於由美國公司和合格外國公司發行的股權證券，主要是普通股，其股權證券 在成熟的美國或外國證券市場上隨時可以交易，支付的股息符合聯邦税率，與適用於長期資本利得的税率類似。在正常情況下，收購基金打算投資於分佈在大約10至30個國家的發行人的證券，外國投資約佔基金資產的40%至80%，但不需要 投資。

收購基金目前使用槓桿作為其投資策略的重要組成部分，而收購基金目前使用槓桿的程度不大，無論如何，其金額不超過其總資產的10%。收購基金僅在AAML認為利用槓桿收益收購的額外投資的潛在回報可能超過與借款相關的成本時，才會將槓桿用於投資目的 。根據市場情況，收購基金的投資組合管理團隊可能會選擇不使用任何槓桿。儘管基金使用槓桿可以創造機會 增加普通股的税後總回報，但它也會增加市場敞口，導致額外的風險，並可能放大任何虧損的影響 。

預期收購基金的股東不會因根據重組協議將收購基金的股份交換為收購基金的股份而為聯邦所得税目的而確認任何損益(除 收到的代替零碎股份的現金外)。不能保證美國國税局(“IRS”) 會認為交易所是免税的。您應根據您的個人情況向您的税務顧問諮詢重組的影響(如果有的話)。您還應諮詢您的税務顧問，瞭解重組的其他州和地方税後果(如果有)，因為本文檔中有關税務後果的信息僅涉及重組的聯邦所得税後果 。有關重組的聯邦所得税後果的更多信息，請參閲下面的“重要的聯邦收入 税收後果”。

作為完成重組的條件， 收購基金和收購基金將收到收購基金的法律顧問Dechert LLP的意見(基於某些 事實、假設和陳述)，大意是，根據經修訂的1986年國內税法的現有規定、現行行政規則和法院裁決，重組 協議預期的交易構成守則第368(A)條所指的免税重組(收到的現金代替零碎股份除外)。儘管有這種觀點，但不能保證美國國税局會認為這些交易所是免税的。

在重組結束之日之前，被收購基金可以向其股東申報一項分配，該分配連同之前的所有分配，將具有將截至重組結束之日其投資公司的所有應納税所得額(計算時不考慮支付股息的扣除)和已實現資本利得淨額(如果有的話)分配給其股東的效果。

擬議重組的背景和理由

董事會對重組的考慮

被收購基金董事會在2022年7月11日舉行的收購基金董事會和DDF董事會聯席會議(統稱為“董事會”)以及在2022年8月9日至11日舉行的 收購基金董事會和DDF董事會聯席會議(統稱為“董事會會議”)上審議和討論了與重組有關的事項。在董事會會議之前，abrdn，Inc.、AAML及其附屬公司(統稱為“abrdn”)和DMC向董事會提供了關於重組的詳細信息，包括與abrdn有關的信息，並答覆了董事會提出的一些問題和對 信息的補充請求。此外，在董事會會議上或之前，董事會會見了阿拉伯信託基金(包括法律和合規)、購置基金董事會和購置基金投資組合管理小組的代表。DEX的獨立受託人也分別與其獨立律師舉行了幾次會議，以審議和討論重組事宜。DMC建議 董事會批准重組。董事會從收購基金及其股東的利益出發審查了重組。經過仔細審議，董事會，包括獨立受託人一致批准了收購基金的重組協議 。

在批准重組並建議股東投票支持重組建議時，董事會(包括獨立受託人)確定 參與重組符合收購基金的最佳利益，收購基金現有股東的利益不會因重組而稀釋。批准重組的決定是基於每個受託人的商業判斷，並將與受託人相關的所有因素作為一個整體進行考慮 ，儘管個別受託人可能對各種因素賦予不同的權重，並對不同的結論賦予不同的重要性 。

在批准重組協議時，收購基金董事會考慮的關鍵因素(無論是積極因素還是消極因素)概述如下：

收購基金董事會建議收購基金的股東投票“支持”重組提案。

2022年8月11日，DMC和ABRDN Inc.簽訂了一份單獨的協議(“購買協議”)，根據該協議，ABRDN將收購與DMC的業務有關的某些資產，如果重組獲得批准，並在滿足或免除某些其他條件的情況下，提供與所收購基金和某些其他註冊投資公司的資產有關的投資管理服務(“業務”)。對於資產轉讓結束時的現金支付(定義如下)，除某些例外情況外，(I)DMC在與業務有關的賬簿和 記錄中的所有權利、所有權和權益；(Ii)需要保存的所有記錄，以證明業務的往績記錄；以及(Iii)作為持續經營企業的業務的所有商譽。此類轉讓在下文中統稱為“資產轉讓”。

重組提案所需的投票

重組建議將需要在特別會議上投下多數股份的持有者的投票。有關投票要求的其他信息， 請參閲“投票信息和要求”。

兩個基金的比較

投資目標

這兩隻基金都以資本增值或資本的長期增長為次要目標，尋求目前的收入。

Dex的主要投資目標是尋求當期收入，次要目標是資本增值。收購基金的主要投資目標是 尋求較高的當期股息收入，其中50%以上符合2003年《就業和增長税減免對賬法案》制定的降低聯邦所得税税率的要求。收購基金還將資本的長期增長作為二次投資的目標。

收購基金的投資目標 不是根本性的，未經股東批准可以改變，而收購基金的投資目標是根本性的 ，未經股東批准不得改變。

本金投資策略

這兩隻基金的本金投資策略相似，但也存在一些差異。這兩隻基金主要是股票基金，投資於各種創收證券，以實現其投資目標。每個基金都尋求最大化基金獲得的股息收入水平，儘管收購基金(而不是收購基金)也尋求最大化符合降低聯邦所得税率的此類收入的金額。 基金投資戰略之間的一些主要區別包括，收購基金將槓桿的使用限制在其總資產的10%，而收購基金可以在1940年法案允許的範圍內使用槓桿，槓桿最高可達基金總資產的33.5% (包括受這種槓桿影響並通過這種槓桿獲得的資產)。有關基金在使用槓桿方面的策略的其他信息，請參閲下面的“槓桿” 。這些基金還將不同的重點放在衍生品的使用上。下表顯示了各基金的主要投資策略。

分發信息

Dex目前每月支付的分紅為每股0.0519美元。收購基金目前每月支付每股0.065美元的分配費。合併後的基金預計每月派發股息為每股0.065美元。

Dex： 根據基金的管理分配政策，基金每月向普通股股東進行分配，目標為基金每股平均資產淨值的7.0%的目標 年分派率。基金將根據計算每股資產淨值的三個月的營業日數，計算緊接分配前三個完整月的每股平均資產淨值。分配將以前三個月每股平均資產淨值的7.0%除以 12。基金一般將分配滿足基金管理分配政策和消費税規則和守則M分章規定的要求所需的金額。這種分配方法旨在為股東提供一致但不受保證的收入流和目標年度分配率，並旨在縮小市場價格與基金普通股資產淨值之間的任何折扣，但不能保證政策將成功做到這一點 。基金董事會將至少每年審查根據基金管理下的分配政策確定每月分配的方法，基金將繼續根據持續的市場狀況評價其分配情況。

合併基金計劃在重組後的下一個月向股東進行首次分派。此外，合併基金預計將遵循與各基金相同的支付頻率 ，並按月分配給股東。

有關更多信息，請參閲下面的“收購基金將發行的普通股説明：與收購基金的比較”。

槓桿

收購基金目前使用槓桿作為其投資策略的重要組成部分，而收購基金目前在任何情況下都適度使用槓桿 ，其金額不超過其總資產的10%。收購基金僅在AAML認為利用槓桿收益收購的額外投資的潛在回報可能超過與借款相關的成本時，才會將槓桿用於投資 。根據市場情況，收購基金的投資組合管理團隊可能會選擇不使用任何槓桿。儘管基金使用槓桿可以為普通股創造税後總回報增加的機會，但它也會增加市場風險，導致額外的 風險，並可能放大任何損失的影響。

基金與使用槓桿有關的策略可能不會成功，基金使用槓桿將導致基金的資產淨值比其他情況下更不穩定。不能保證合併基金將對其資產進行槓桿操作，或者在合併基金 使用槓桿的情況下，此類槓桿操作在其資產中所佔的百分比。

截至2022年5月31日，DEX擁有借款總槓桿，截至2022年4月30日，收購基金借款總槓桿佔其總資產的百分比如下：

如果重組發生在2022年4月30日，合併基金的槓桿率如下：

費用及開支

以下是基於截至2022年5月31日的DEX財務期和截至2022年4月30日的財務期收購基金的費用，比較重組前後各基金的費用和支出。這個形式上合併基金的信息截至2022年4月30日。形式上綜合費用和支出是真誠地估計的，是假設的。下表：(1)比較了收購基金和收購基金的費用和支出，(2)顯示了收購基金的估計費用和支出。形式上在重組生效後的基礎上(假設只將德意志銀行重組為收購基金，然後假設德意志銀行和DDF都重組為收購基金)。

重要的是要注意，重組後，DEX和DDF的股東將受到收購基金的實際費用和支出的影響，這可能與PRO 表格費用和費用加在一起。未來的費用和支出可能會高於或低於以下所示。

費用示例

以下示例説明瞭股東在表中提供的時間段內持有的1,000美元投資所需支付的費用。下面列出的示例 假設每個基金的份額在重組完成時均已擁有，並使用 美國證券交易委員會法規規定的5%的年回報率。該示例顯示了(1)收購基金當前存在的費用，(2)收購基金當前存在的費用，(3)如果收購DEX(即，形式上合併基金圖1)和(4)如果DEX和DDF都被收購基金收購，則相同的收購基金(即，形式上綜合基金圖2)。*

*該例子不應被視為未來支出或回報率的表述，實際的綜合基金支出可能大於或低於所示數字。本例假設： (I)所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，(Ii)以上“年度總支出”項下列出的百分比金額在所示年份保持不變，以及(Iii)合併基金的費用償還協議的有效期僅為自重組結束之日起或2024年6月30日起的一年，以較晚者為準，如上文附註(7)所述 。

主要風險

收購基金的主要風險與收購基金的風險相似。此外，收購基金和收購基金可能分擔類似的風險，但對它們的描述不同。雖然基金面臨類似的普通股(或股權)風險、可轉換證券風險、交易對手風險、外國證券風險、非流動性證券(或流動性)風險、利率風險、發行人風險、槓桿風險、管理(或選擇)風險、市場風險、股份(或資產淨值折價)市場價格風險、優先證券風險、房地產投資信託基金和房地產行業風險、衍生工具風險、中小型公司(或公司規模)風險以及期權的風險特徵，但由於投資目標和策略的不同，基金的風險在某些方面也有所不同。收購基金亦將反收購條款、借款風險、防禦倉位、股息策略風險、新興市場證券 風險、通脹風險、被低估證券投資、市場事件風險、投資組合週轉風險、合格股息税風險、期貨的風險特徵、賣空風險、與外幣期貨合約及相關期權有關的特別風險、以及與外幣期權有關的特別風險確定為投資收購基金的主要風險，而 收購基金並無將該等風險列為投資收購基金的主要風險。下面的圖表顯示了適用於每個基金的風險 ，基金的主要投資風險彙總如下。

投資於購置款基金的主要風險

投資和市場風險。普通股投資存在投資風險，包括可能損失全部投資本金。對普通股的投資是對基金擁有的證券的間接投資，這些證券通常在證券交易所或場外市場進行交易。與其他市場投資一樣，這些證券的價值可能會上升或下降，有時會迅速而不可預測。您的普通股在任何時間點的價值可能低於您原始投資的價值，即使考慮到股息和分派的任何再投資。

發行人 風險。基金投資組合中持有的發行人證券的價值可能會因與發行人直接相關的多種原因而下降，例如管理業績、財務槓桿以及對發行人商品和服務的需求減少。

合格的 股息税風險。不能保證普通股支付的分派中有多少百分比(如果有)將包括享有税收優惠的合格股息收入或長期資本利得，或者未來幾年各種收入的税率 。優惠的美國聯邦税收待遇可能會因未來税法的變化而隨時受到不利影響、更改或廢除。此外，可能很難獲得關於基金投資的非美國實體的分配是否應被視為合格股息收入的信息。此外，要獲得合格的股息收入待遇，基金 必須滿足其投資組合中股息支付證券的持有期和其他要求，股東 必須滿足基金普通股的持有期和其他要求。

分紅 戰略風險。基金對其投資目標的追求取決於顧問預測其選擇投資的公司的股息政策的能力。很難預測公司 在任何給定時間範圍內將支付的股息水平。基金的戰略要求顧問查明和利用各種機會，例如宣佈重大的公司行動，如重組舉措或特別股息，這可能會導致目前的股息收入較高。這些 情況在性質或頻率上通常不會重複出現，可能難以預測，也可能不會導致顧問有機會實現基金的投資目標。此外，基金目標公司的股息政策受到當前經濟環境和給予股息的優惠聯邦税收待遇的極大影響。具有挑戰性的經濟狀況 影響到整個市場或基金投資組合中的一項具體投資，可能限制 受益於基金所投資公司當前股息政策的機會，或可能導致此類公司減少或取消股息 。此外，聯邦税法優惠條款的變化可能會限制您從增加股息或特別股息中獲益的能力，可能會導致宣佈的股息普遍減少，並可能對支付股息的公司的 股票的估值產生不利影響。股息獲取策略的使用將使基金面臨更高的交易成本和潛在的資本損失或收益，特別是在股息獲取交易的股票價格出現重大短期波動的情況下。

常見的 股票風險。該基金主要投資於普通股。雖然從歷史上看，普通股產生的平均回報高於固定收益證券，但普通股的回報波動性也明顯更大。 普通股可能更容易受到發行人特定事件或股票市場普遍波動的不利市值變化的影響。 股市下跌可能會壓低基金持有的普通股價格。普通股價格波動的原因有很多，包括投資者對發行人財務狀況或相關股票市場總體狀況的看法的變化，或者影響發行人的政治或經濟事件的發生。例如，不利的事件，如不利的收益報告，可能會壓低基金投資的普通股的價值；發行人的普通股價格可能對股市的總體波動特別敏感；或者股市下跌可能會壓低基金持有的大部分或所有普通股的價格。此外，如果發行人未能支付預期股息，基金投資組合中發行人的普通股價格可能會下跌，原因之一是證券發行人的財務狀況下降。 基金投資的普通股在結構上從屬於公司資本結構中的優先證券、債券和其他債務工具，優先於公司收入和資產，因此將面臨比此類發行人的優先證券或債務工具更大的風險 。此外，普通股價格可能對利率上升很敏感，因為資本成本上升和借貸成本增加。

外國證券風險。該基金對外國證券的敞口很大。基金對外國發行人證券的投資 面臨的風險通常與持有美國發行人的證券無關。這些風險可能包括外幣波動、外匯管制、社會、政治和經濟不穩定、證券監管和資產交易、徵收或國有化方面的差異，以及外國税收問題。此外，美國或國外政府管理部門或經濟或貨幣政策的變化可能會導致基金證券的升值或貶值。 獲得和執行鍼對外國發行人的判決也可能更加困難。基金進行的任何外國投資必須 符合限制外國投資金額和類型的美元和外幣限制以及税法。 基金對投資外國發行人沒有其他投資限制。根據準則，對外國證券支付的股息可能不符合適用於合格股息的降低的聯邦所得税税率。因此，無法保證基金應佔外國證券的分配的哪一部分將被指定為合格股息收入。

新興市場證券風險。基金可將高達總資產25%的資金投資於位於“新興市場”的發行人的證券。雖然沒有普遍接受的定義，但新興國家或發展中國家通常被認為是處於工業化初級階段的國家。除了投資新興市場之外，投資新興市場還可能涉及獨特的風險，而且比投資發達市場通常涉及的風險更大。與美國和發達市場的證券市場相比，新興國家的證券市場通常更小、更不發達、流動性更差、波動性更大。投資新興市場的風險 包括比發達市場更大的政治和經濟不確定性、對一國實施經濟制裁的風險、產業國有化和資產被沒收的風險、社會不穩定和戰爭、貨幣轉讓限制、政府可能大幅限制外國在其資本市場或某些行業投資的風險、徵收懲罰性税收、貿易壁壘和其他保護主義或報復性措施。如果發生國有化、違約、債務重組、資本管制、沒收或其他沒收，基金可能會失去對外國證券的全部投資。 某一地區的不利條件可能會對其他經濟體似乎無關的國家的證券造成不利影響。基金將很大一部分資產投資於特定地理區域的程度, 基金一般會對與外國投資有關的區域經濟風險有更大的風險敞口。新興市場經濟體通常依賴於一些大宗商品或自然資源，這些大宗商品或自然資源的價格波動可能會對這些大宗商品或自然資源產生重大不利影響。 新興市場國家可能會經歷高水平的通脹和貨幣貶值，用於投資的潛在買家數量更有限。在基金投資了大量資產的一個或多個新興市場國家或地區，市場波動對基金業績的影響可能比對地理位置更加多元化的投資組合的影響更大。

新興市場國家的證券市場和法律制度可能只處於發展階段，可能很少或根本沒有更發達國家的市場或法律制度的優勢和保護。外國投資者可獲得的法律補救措施不如美國投資者廣泛，因此在外國法院執行有利的法律判決可能會遇到困難。外國市場可能有不同的證券清算和結算程序。在某些證券市場，結算可能跟不上證券交易量。如果發生這種情況，結算可能會被推遲，基金的資產可能會取消投資， 可能無法獲得回報。基金還可能因為這些延遲而錯過預期的投資機會或無法出售投資。 新興市場的一些投資可被視為投機性投資，這些投資的價值可能比在更發達的外國市場的投資更不穩定 。

小型和中型股公司風險。與只投資大盤股的投資公司相比， 基金的股價波動可能更大，因為它也投資中小盤股。與大型 公司相比，中小型公司更有可能擁有(I)更少的公開信息，(Ii)更有限的產品線或市場和更不成熟的業務，(Iii)更少的資本資源，(Iv)更有限的管理深度 和(V)較短的經營歷史。此外，與大盤股相比，中小市值公司的證券 更有可能經歷更劇烈的市值波動，更難在顧問認為合適的時候以適當的價格出售， 並提供更大的收益和損失潛力。

投資組合 週轉風險。基金預期的技術和策略可能會導致高度的投資組合週轉率。 基金無法準確預測其證券投資組合週轉率，但預計其年投資組合週轉率在正常市場條件下可能會超過100%，儘管在某些情況下可能會大幅上升。較高的投資組合週轉率 可能會導致經紀佣金相應增加，並可能產生應作為普通收入徵税的短期資本收益。

防守 個位置。在不利的市場或經濟狀況期間，基金可能持有某些證券的時間少於上述61天，因此，股東可能無法利用適用於任何符合條件的股息的降低聯邦税率 ，否則可歸因於此類證券。此外，在這種情況下，基金可將其全部或相當一部分資產臨時投資於現金或現金等價物。在這種情況下，基金將不會追求其投資目標，可能會錯過有利的市場發展預期，基金可能不會支付税收優惠股息。

市場 股票價格。封閉式管理投資公司的股票交易價格通常低於其資產淨值，基金的普通股交易價格也可能同樣低於資產淨值。基金普通股的交易價格可能低於公開發行價格。低於資產淨值出售普通股的基金股東所賺取的回報將減少 。基金可能會利用槓桿，從而放大市場風險。

管理 風險。基金面臨管理風險，因為它是一個積極管理的投資組合。基金能否成功實現其投資目標，取決於顧問是否有能力發現和利用市場在低估證券方面的低效率，並確定正在經歷股息政策變化的公司，包括宣佈重組 舉措或特別股息。這種情況很少和零星發生，可能很難預測，而且可能不會帶來有利的定價機會，使顧問能夠實現基金的投資目標。與具有類似投資目標的其他基金相比，顧問的證券選擇和其他投資決策可能會產生損失或導致基金表現不佳。如果一名或多名關鍵人員離職，顧問可能無法聘用合格的替代者， 或可能需要較長時間才能聘用。這可能會妨礙基金實現其投資目標。

利用 風險。槓桿為股東帶來了三種主要風險：

槓桿化涉及某些額外風險，包括 槓桿化成本可能超過基金從此類槓桿化收益中賺取的回報的風險。槓桿的使用將 增加基金資產淨值、市場價格和分配變化的波動性。如果基金投資的資產價值出現普遍的市場下跌，基金的下跌影響將被放大，因為用槓桿所得購買的額外資產 。

此外，根據信貸安排借入的資金可能構成相當大的留置權和負擔，因為它們先前對基金的收入和清算中的基金淨資產提出了索償要求。在貸款安排下發生違約的情況下，貸款人可能有權對抵押品進行清算(即出售基金的投資組合證券和其他資產)，如果任何此類違約沒有得到糾正，貸款人也可能 能夠控制清算。槓桿融資協議可以包括對基金施加資產覆蓋範圍要求、基金組成要求以及對某些投資的限制的契約，例如非流動性投資或衍生工具，這些要求 比1940年法案和相關法規目前對基金施加的限制更嚴格。但是，由於基金使用槓桿的方式預計將相對温和和靈活，顧問目前認為這些限制不會對基金的管理產生重大影響。

然而，顧問根據其最佳判斷，如認為在當時情況下采取適當行動，可決定維持基金的槓桿地位。在基金使用槓桿的 期間，支付給顧問的投資諮詢服務費將高於不使用槓桿的情況，因為支付的費用將根據基金的總資產計算，包括借款收益，這可能會激勵基金利用槓桿。

房地產投資信託基金 風險。如果基金投資於房地產投資信託基金，這類投資將使基金面臨各種風險。第一，房地產行業風險，是由於不利的發展影響房地產行業和房地產 房地產價值，房地產投資信託基金股價下跌的風險。一般來説，房地產價值可能受到多種因素的影響，包括房地產的供求情況、國家或不同地區的經濟健康狀況，以及租賃房地產的特定行業的實力。房地產投資信託基金通常投資於高槓杆物業。第二個風險是REITs的回報將落後於整體股市的回報的風險，REITs通常是中小盤股 。第三，利率風險，即利率變化可能損害房地產價值或使房地產投資信託基金股票的吸引力低於其他創收投資的風險。

在任何特定年份，根據《守則》獲得房地產投資信託基金資格是一項複雜的分析，取決於許多因素。不能保證基金 投資的實體將作為房地產投資信託基金納税，但不能保證它們符合房地產投資信託基金的資格。不符合REIT資格的實體將 繳納公司級税，無權扣除支付給其股東的股息，也不會將該實體賺取的收入性質 轉嫁給其股東。如果基金投資於一家沒有資格成為房地產投資信託基金的實體，這種失敗可能會大幅降低基金的投資收益。

根據《準則》，REITs支付的股息一般不符合適用於合格股息的降低聯邦所得税税率。

該基金預計不會將大部分資產投資於房地產投資信託基金，但對此類投資沒有任何投資限制。

投資於價值被低估的證券。基金的投資戰略包括投資於顧問認為被低估的證券。識別被低估證券的投資機會是一項艱鉅的任務， 不能保證此類機會將被成功確認或獲得。雖然投資於價值被低估的證券提供了高於平均水平的資本增值機會，但這些投資涉及高度的財務風險，並可能導致重大損失 。

做空銷售風險。如果基金進行賣空交易，基金必須借入出售的證券以交付給買方。 基金有義務以更換時的市場價購買借入的證券進行更換。此時的價格 可能高於或低於基金出售證券時的價格。

如果做空的證券價格下降，賣空交易將成功。然而，如果標的證券在空頭頭寸未平倉期間價格上漲，基金將實現虧損。賣空的風險是無限的，因為基金必須以更高的價格購買做空的證券 才能完成交易。

因此，賣空可能比投資多頭頭寸面臨更大的風險。對於多頭頭寸，最大可持續損失限於為證券支付的金額加上交易成本，而做空證券沒有可達到的最高價格。

基金還會因賣空證券而增加交易成本。此外，如果基金賣空證券，它必須在其託管人處維持一個單獨的賬户，其中包含現金或高等級證券，其數額等於(1)賣空證券的當前市值或此類證券賣空時的市值減去(2)存放在基金經紀人處的任何抵押品(不包括賣空收益)。隨着做空證券的市場價格上漲，基金可能會被要求加入獨立賬户。由於保持和增加其獨立賬户，基金可能會保持較高水平的現金或流動資產(例如，美國國庫券、回購協議、高質量商業票據和長期股權頭寸) 以滿足抵押品需求，從而減少其可用於交易的總資產。

與外幣期權相關的特殊風險。如下所述，外幣期權的買家和賣家面臨的風險與一般期權的風險相同。此外，還有一些與外幣期權相關的額外風險 。基金建立和平倉這類期權的能力取決於維持流動性良好的二級市場 。儘管基金不會購買或買入此類期權，除非顧問認為此類期權的市場已發展到足以確保與此類期權相關的風險不大於與標的貨幣相關的風險，但不能保證某一特定期權的二級市場在任何特定時間都會存在流動性強的二級市場。此外，外幣期權受到影響匯率和投資的大多數因素的影響 。

外幣期權的價值取決於標的貨幣相對於美元的價值。因此，期權頭寸的價格可能會隨着一種或兩種貨幣價值的變化而變化，可能與外國證券的投資價值無關。由於銀行間市場上發生的外幣交易涉及的金額比使用外幣期權所涉及的金額大得多，投資者可能會因不得不在零散市場(通常由低於100萬美元的交易 組成)以低於圓形成交價格的價格進行標的外幣交易而處於不利地位。

沒有系統地報告最近一次銷售的外幣信息，也沒有任何監管要求，即通過經銷商或其他市場來源提供的報價必須 確定或及時修改。可用的報價信息通常代表銀行間市場上的非常大的交易，因此可能不會反映利率可能不太有利的相對較小的交易(即低於100萬美元)。銀行間外幣市場是一個全球性、全天候的市場。如果美國期權市場關閉，而標的貨幣的市場仍然開放，標的市場可能會發生重大的價格和利率變動，而在期權市場重新開盤之前，這些變動不能反映在期權市場中。

風險 期權和期貨的特點。期權和期貨交易可能是波動性很大的投資。成功的套期保值策略需要對證券價格、利率和其他經濟因素的未來走勢進行預測。當基金使用期貨合約和期權作為套期保值工具時，受期貨合約和期權約束的證券的價格可能與投資組合中的證券價格不相關。這可能會導致期貨和期權對市場變化的反應與投資組合證券不同。即使對市場和經濟因素的預期是正確的，如果投資組合證券價值的變化與期貨合約價值的變化不一致，套期保值也可能失敗。建立和平倉期貨合約和期貨合約頭寸的能力取決於二級市場的可用性。 如果這些頭寸因市場中斷或缺乏流動性而無法平倉，期貨 合約或期權可能會蒙受損失。

與外幣期貨合約及相關期權相關的特殊風險。如上所述，外幣期貨合約的買家和賣家面臨的風險與一般使用期貨的風險相同。此外，如上所述，與外幣期貨合約及其作為對衝工具的使用類似，還有與外幣期權相關的風險。

外幣期貨合約的期權 可能涉及某些額外風險。在此類期權上建立和平倉的能力取決於流動性二級市場的維護。為了降低這一風險，基金將不會購買或出售外幣期貨合約的期權 ，除非顧問認為此類期權的市場已充分發展，使此類期權的相關風險不大於與相關外幣期貨合約的交易相關的風險。 與購買或出售外幣期貨合約相比，購買期貨合約的看漲期權或看跌期權對基金的潛在風險較小，因為最大的風險金額是期權的溢價(加上交易成本)。然而， 購買期貨合約上的看漲期權或看跌期權可能會導致高達期權溢價的損失，例如當標的貨幣或期貨合約的價格沒有變動時。

優先 證券風險。除信用風險外，優先證券投資還存在延期風險、贖回風險、有限投票權、從屬風險和缺乏流動性等風險。完全應税或混合優先證券通常 包含允許發行人酌情將分配推遲至多連續20個季度的條款。傳統優先股 還包含允許發行人在某些條件下跳過(在“非累積優先股”的情況下) 或推遲(在“累積優先股”的情況下)支付股息的條款。如果基金擁有推遲其分配的首選證券，則可能要求基金在未收到任何分配的同時出於納税目的報告收入。優先證券 通常包含允許在税法或證券法發生變化時贖回的條款，此外還可以根據發行人的選擇贖回功能 。如果發生贖回，基金可能無法以可比的回報率將收益再投資。 優先證券通常不提供任何投票權，除非股息拖欠超過一定時間 期限，這一點因發行而異。優先證券在公司資本結構中從屬於債券和其他債務工具 優先於公司收入和清算付款，因此將受到比這些債務工具更大的信用風險 。優先證券的流動性可能遠低於許多其他證券，如美國政府證券、公司債券或普通股。在優先證券上支付的股息通常不符合降低的聯邦所得税税率 適用於根據《準則》規定的合格股息。

利率風險。利率風險是指支付固定股息率的優先股和固定利率債務證券因市場利率變化而價值下降的風險。當利率上升時，這類證券的市值通常會下降。基金對優先股和固定利率債務證券的投資意味着，如果市場利率上升，普通股的資產淨值和價格可能會下降。相對於歷史水平，利率目前處於較低水平。不能保證利率將保持在這些水平。在利率下降期間，優先股或固定利率債務證券的發行人可以行使其在到期前贖回證券的選擇權，迫使基金再投資於收益率較低的證券。這稱為呼叫風險 。在利率上升期間，某些類型證券的平均壽命可能會延長，因為支付速度比預期慢。這可能會鎖定低於市場收益率的收益率，增加證券的存續期，並降低證券的價值。 這稱為延期風險。基金普通股投資的價值也可能受到利率變化的影響。

可轉換證券風險。可轉換證券的價值是其“投資價值”的函數(由其與其他沒有轉換特權的具有同等期限和質量的證券的收益率相比較而確定) 及其“轉換價值”(證券的市值，如果轉換為標的普通股)。 可轉換證券的投資價值受利率變化的影響，投資價值隨着利率的上升而下降 隨着利率的下降而增加。發行人的信用狀況和其他因素也可能對可轉換證券的投資價值產生影響。可轉換證券的轉換價值由相關普通股的市場價格 決定。如果轉換價值相對於投資價值較低，則可轉換證券的價格主要由其投資價值決定。一般來説，轉換價值隨着可轉換證券接近到期日而減少。 當標的普通股的市場價格接近或超過轉換價格時，可轉換證券的價格將越來越多地受到其轉換價值的影響。可轉換證券一般會以高於其轉換價值的溢價出售，其溢價程度取決於投資者在持有固定收益證券時對獲得標的普通股的權利的重視程度。

可轉換證券可由發行人按可轉換證券的管理工具中確定的價格進行贖回。如果基金持有的可轉換證券 被要求贖回，基金將被要求允許發行人贖回證券，將其轉換為標的普通股，或將其出售給第三方。這些行動中的任何一項都可能對基金實現投資目標的能力產生不利影響。

流動性差的證券風險。基金的限制性證券和其他非流動性投資涉及的風險是，這些證券 無法在顧問希望的時間出售，或無法以接近基金持有這些證券的價值的價格出售。在需要登記才能出售證券的情況下，基金可能有義務支付全部或部分登記費用， 從作出出售決定到基金根據有效登記聲明獲準出售證券的時間可能有相當長的一段時間。如果在此期間出現不利的市場狀況，基金獲得的價格可能會低於決定出售時的價格。不存在市場的限制性證券和其他非流動性投資按基金董事會核準和定期審查的程序確定的公允價值進行估值。

通脹風險 。通脹風險是指資產的購買力或投資收益在未來隨着通脹降低貨幣價值而縮水的風險。隨着通貨膨脹加劇，普通股及其分配的實際價值可能會下降 。此外，在任何通脹上升期間，基金任何優先股的股息率可能會增加， 這會進一步降低普通股股東的回報。

借錢有風險。如果基金借錢，它將經歷更大的資產淨值和普通股市場價格的波動。 如果用該基金購買的證券的收入不足以支付任何此類借款的成本，基金的回報將低於沒有使用借款的情況，因此可用於分配給基金股東的股息和其他分配的金額將減少，並可能無法滿足受託人董事會設定的股息率分配政策。

衍生投資的風險 。基金可投資於基金招股説明書及補充資料聲明所述的衍生工具。對衍生工具的投資既可用於投資，也可用於對衝。衍生工具投資的虧損 可能因衍生工具的價值變動與被對衝的投資組合資產(如有)之間缺乏相關性、衍生工具市場潛在的流動性不足、交易對手未能履行其合約義務，或保證金要求及與該等交易有關的相關槓桿因素而產生的風險所致。如果顧問對證券價格、利率或貨幣價格波動的時間或水平的預期是錯誤的，使用這些投資技巧還會涉及損失風險。與其他投資相比，衍生工具的投資可能更難估值，波動性更大，而且更有可能受到税務處理變化的影響。 出於這些原因，顧問試圖通過使用衍生工具對衝投資組合風險的嘗試可能不會成功， 顧問可能選擇不對衝某些投資組合風險。將衍生品用於投資目的被認為是一種投機性做法，存在更大的損失風險。

反收購條款 。基金的《信託宣言》包括的條款可能會抑制基金可能轉為不限成員名額的情況，並限制其他實體或個人控制基金或受託人董事會的能力。在某些情況下，這些規定還可能抑制股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的能力。

市場 事件風險。證券或其他資產的市場價值將會波動，有時是急劇和不可預測的，原因是總體市場狀況、整體經濟趨勢或事件、政府行動或幹預、美國聯邦儲備委員會或外國中央銀行採取的行動、貿易爭端或其他因素造成的市場混亂、政治事態發展、投資者情緒 以及其他可能與證券或其他資產的發行人有關或可能無關的因素。世界各地的經濟體和金融市場相互聯繫日益緊密。一個國家或地區發生的經濟、金融或政治事件、貿易和關税安排、恐怖主義、自然災害和其他情況可能對全球經濟或市場產生深遠影響。因此，無論基金是否投資於直接受影響國家的發行人的證券，基金投資的價值和流動性都可能受到負面影響。

新冠肺炎風險。新冠肺炎大流行對世界各地的經濟和市場造成了重大破壞，包括基金投資的市場 ，並且已經並可能繼續對基金的某些投資的價值產生負面影響。 儘管新冠肺炎及其變種的疫苗正變得越來越廣泛，但新冠肺炎大流行及其影響可能會持續很長一段時間，並可能因市場而異。如果新冠肺炎的影響持續下去，基金業務可能會受到負面影響，從而加劇基金面臨的其他風險。世界各國的政策和立法變化正在影響金融監管的許多方面，世界各地的政府和半政府當局和監管機構以前曾通過各種重大的財政和貨幣政策變化來應對嚴重的經濟中斷。

這種情況的快速發展和流動性 排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測，因此存在與基金及其投資業績和支付分配能力有關的不確定性和風險。新冠肺炎的影響和影響的全面程度將取決於未來的發展，除其他因素外，包括疫情的持續時間和蔓延， 以及相關的旅行建議、隔離和限制，中斷的供應鏈和行業的恢復時間， 勞動力市場中斷的影響，政府幹預的影響，以及有關全球經濟放緩持續時間的不確定性。

投資於收購基金的主要風險

資產淨值 貼現風險。封閉式投資公司的交易價格低於其資產淨值的風險。

市場風險 。由於不利的政治或經濟條件、未來預期、投資者信心、 或大量機構拋售等因素，某一市場(如股票或債券市場)的全部或大部分證券價值下跌的風險。

主動 管理和選擇風險。基金管理層選擇的證券表現遜於市場的風險， 相關指數，或具有類似投資目標和投資策略的其他基金選擇的證券。所選證券和行業可能與相關指數中包含的證券和行業有所不同。

信用風險 。債務證券的發行人，包括政府發行人或擔保債券的實體，可能 無法及時支付利息和/或償還本金的風險。

股權 風險。股票和其他股票證券的價值波動通常大於債券的風險。

發行人 風險。發行人的證券價值可能因與發行人直接相關的多種原因而下降的風險，例如管理業績、財務槓桿以及對發行人的商品和服務的需求減少。

利率風險。債券和其他固定收益證券的價格將隨着利率下降而上升的風險 隨着利率上升而下降。利率變化受到多種因素的影響，如政府政策、貨幣政策、通脹預期和債券供求。債券和其他期限較長的固定收益證券通常對利率變化更加敏感。由於當前利率處於歷史低位，基金可能面臨更大的利率上升風險。

流動性 風險。投資不能在七個日曆日內以大約基金估值的價格出售的可能性。如果需要註冊才能出售證券，基金可能有義務支付全部或部分註冊費用 ，從決定出售到基金根據有效註冊聲明獲準出售證券的時間可能會有相當長的一段時間 。如果在此期間出現不利的市場狀況，該基金可能會得到一個比它決定出售時的價格更低的價格。對於不存在市場的受限證券和其他非流動性投資，按基金受託人批准並定期審查的程序確定的公允價值進行估值。

高 收益率風險。高收益證券(俗稱“垃圾債券”)的風險在於發行人的信譽下降、違約風險增加，以及二級市場更加有限和流動性較差。與評級較高的證券相比，高收益證券也可能受到更大的價格波動和收入和本金損失風險的影響。高收益債券有時是由財政實力較弱、因此償還債券預計債務能力較弱的市政當局發行的。

國外風險。外國證券(特別是新興市場證券)可能受到政治不穩定、貨幣匯率變化、市場效率低下和交易成本上升、外國經濟狀況、實施經濟或貿易制裁、或監管和會計標準不充分或不同的不利影響的風險。

公司 規模風險。由於財力有限或對產品線狹窄的依賴，對中小型公司的投資可能比對較大公司的投資更不穩定的風險 。

利用 風險。使用槓桿技術的某些基金交易可能會產生槓桿的風險，導致基金的波動性比沒有槓桿時更大，這可能會導致基金損失增加。舉債等槓桿技術將給股東帶來一定的風險，包括股票的資產淨值和市值可能出現更高的波動性。 不能保證基金的投資組合能夠實現比當時任何優先證券的股息利率更高的淨回報。在這種情況下，基金的槓桿資本結構將導致股東的收益低於沒有槓桿的基金。因此，在下跌的市場中，槓桿的影響可能是股票資產淨值的跌幅比基金沒有槓桿時更大，這可能反映在股票的市場價格更大的跌幅上。

房地產行業風險。除其他風險外，這種風險包括：房地產價值可能下降；與一般 和當地經濟狀況有關的風險；可能缺乏抵押資金；過度建設；物業空置時間延長；競爭、物業税和運營費用增加；區劃法律的變化；環境問題導致的第三方清理成本和責任；譴責損失造成的傷亡；洪水、地震或其他自然災害造成的未投保損失；租金的限制和變化；以及利率的變化。房地產投資信託基金受到大量現金流的依賴、借款人的違約、自我清算，以及無法根據守則或非美國國家的其他類似法規獲得收入免税轉移和/或維持1940年法案豁免的風險。

衍生品風險。衍生品合約，如期貨、遠期外幣合約、期權和掉期合約，可能涉及額外的 費用(如支付保費)，並且如果與衍生品合約相關的證券、指數、參考利率或其他資產或 市場因素與投資組合經理預期的方向相反，則可能會遭受重大損失。 用於對衝時，衍生品工具的價值變化也可能與被對衝的貨幣、利率、 或其他風險無關，在這種情況下，基金可能無法實現預期的收益。衍生品合同還面臨交易對手可能因財務困難(如破產或重組)等原因而無法履行合同規定的義務的風險。

交易對手 風險。衍生品合約(如掉期、期貨或期權合約)或回購協議的交易對手因財務困難(如破產或重組)等原因而無法履行合同或協議規定的義務的風險。

調用 期權風險。如果股票市場或單個股票證券沒有按預期變動，潛在損失的風險，以及 比沒有使用這些技術的情況下更大的損失可能性。通過承銷備兑看漲期權，基金不會從基金資產價值高於行權價格的任何潛在增長中受益，但將承擔資產價值下降的風險。撰寫看漲期權可能會讓一隻基金面臨額外的成本。衍生品可能很難出售、平倉或估值。

貸款 和其他債務風險。基金不會收到與這些投資有關的本金、利息和其他到期款項的風險，主要取決於借款人和貸款機構的財務狀況。由於缺乏活躍的交易市場、不規範的交易活動、較大的買賣價差、合同限制和延長的貿易結算期，基金出售其貸款或在出售時實現其全部價值的能力也可能受到損害。此外，基金投資的某些貸款可能不被視為證券。因此，基金可能無法依賴聯邦證券法中有關這些投資的反欺詐條款。

貨幣風險 。美元與外幣之間以及不同外幣之間的匯率波動可能導致投資價值下降的風險。

遠期 外匯風險。遠期外幣合約的使用可能會極大地改變基金對貨幣匯率的敞口 如果貨幣表現不如投資組合經理預期，基金可能會蒙受損失。將這些投資 用作對衝技術以降低基金對貨幣風險的敞口，也可能會降低基金從有利的貨幣匯率變化中獲益的能力。

評級較低的可轉換證券和優先股風險。評級較低的可轉換證券和優先股受到二級交易市場更有限和流動性更差、價格波動性更大以及發行人資信下降的風險。 某些證券缺乏流動性的二級市場也可能使基金更難獲得準確的市場報價 以定價其投資組合和計算其資產淨值。與投資級證券相比，質量較低的可轉換證券和優先股可能具有投機性 元素或特徵；其未來不能被認為是有保障的，收益和資產保護可能中等或較差 。此外，此類質量較低的證券面臨持續的重大不確定性或暴露於不利的商業、金融或經濟狀況，這可能導致支付及時付款的能力不足。

證券 借貸風險。在證券借貸交易中，借款人在證券價值 增加時財務失敗的風險。此外，如果借款人破產，基金可能面臨抵押品權利的喪失。

IBOR 風險。與使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或類似的銀行間同業拆借利率(ibor，如歐元隔夜指數平均利率(EONIA))相關的變化可能對參考 LIBOR或類似利率的金融工具產生不利影響。雖然一些工具可能會考慮這樣一種情況，即通過為替代利率設定方法提供 ，LIBOR或類似的利率不再可用，但並不是所有工具都有這樣的後備條款，替換利率的有效性 也不確定。放棄LIBOR和類似利率可能會影響參考此類利率的工具的價值和流動性，尤其是那些沒有備用準備金的工具。使用替代參考利率產品可能會影響投資策略的績效 。

大流行和流行風險。自然災害、流行病或類似事件造成的幹擾可能使基金無法及時執行有利的投資決定，並可能對基金實現其投資目標的能力和基金投資的價值產生不利影響。

投資限制 和政策

以下是收購基金和收購基金的基本投資限制的比較。收購基金和收購基金都是1940年法案規定的多元化基金。收購基金的基本投資限制與收購基金的基本投資限制大體相似，但它也受到有關高級證券、保證金和空頭頭寸的額外基本投資限制，如下圖中突出顯示的 。

基金股東的權利

Dex於2007年4月12日作為特拉華州法定信託組織 。收購基金於2006年5月11日根據特拉華州法律成立為法定信託基金。

2022年8月1日，特拉華州法律中適用於DEX和收購基金作為特拉華州法定信託的某些新條款 生效。根據這些新規定，DEX或收購基金的股東如果獲得的股份所有權等於或大於與該基金的整體投票權權益或該基金某類股份的投票權權益相關的某些門檻，則就某些股份而言，可能具有有限的 投票能力。可能觸發這些新規定的第一個門檻是擁有基金總投票權權益的10%或 以上或基金的一類股份。

Dex和收購基金也各自受各自的信託聲明和章程監管。股東如向適用基金提出書面要求，可免費獲得這些文件的副本。

下表彙總了所購基金和購置基金各自管理文件的若干規定 ，這些規定均受相關基金管理文書和適用法律的任何其他適用的規定的制約。管理文書有某些類似的規定，但有些差異可能會影響每個基金的管理方式。

資金的管理

這些基金的董事會

每個基金的董事會負責對基金的運作進行全面監督，並履行根據《1940年法案》和適用的特拉華州法律賦予投資公司董事的各種職責。

基金的顧問

特拉華州管理公司(“DMC”)是一系列MIMBT，擔任收購基金的投資顧問。私募股權投資公司是根據修訂後的1940年《投資顧問法》在美國證券交易委員會註冊的投資顧問。截至2022年3月31日，DMC和麥格理管理控股公司的其他子公司一起管理着約2456億美元的資產，包括共同基金、單獨賬户和其他投資工具 。在收購基金董事會的一般監督下，根據收購基金的投資目標、政策、 和限制，DMC負責收購基金的管理和運營以及收購基金資產的投資。DMC根據一項投資管理協議向被收購基金提供此類服務。Dex於2007年6月29日開始投資業務。DMC的主要營業地點位於賓夕法尼亞州費城市場街610號，郵編：19106-2354.投資管理協議的有效期最初為兩年，並持續有效至年復一年 ，惟該等延續須至少每年經(I)收購基金的大部分未償還有表決權證券或董事會多數成員投票，或(Ii)收購基金的大多數獨立受託人於為就該等批准而召開的會議上親自投票表決而批准。關於董事會續簽投資管理協議的基準的討論可在收購基金提交給股東的截至2021年11月30日的財政年度 年度報告中查閲。收購基金向DMC支付投資管理費，以補償DMC向收購基金提供的諮詢和其他服務。根據《投資管理協議》, Dex已同意向DMC支付管理費，按收購基金經調整的每日平均每日淨資產的0.95%的年利率按月支付。就計算投資管理費而言，經調整的平均每日淨資產不包括信貸負債。

麥格理投資管理公司奧地利Kapitalanlage(“MIMAK”)是收購基金的次級顧問，為收購基金提供資產配置服務。

安本資產管理有限公司(“AAML”)， 一家蘇格蘭公司擔任收購基金的顧問。AAML的主要營業地點位於英國倫敦麪包街1號的Bow Bells House，郵編：EC4M9HH。AAML是標準人壽Aberdeen plc的間接全資子公司，截至2021年12月31日，標準人壽管理着或管理着約6127億美元的資產。收購基金於2006年7月26日開始運作。

AAML 已與收購基金簽訂書面合同(“費用限制協議”)，合同有效期至2024年6月30日。與重組有關的費用限制協議自重組結束之日起或2024年6月30日起延長一年 ，以較晚者為準。費用限制協議限制了收購基金以及在完成一次或兩次重組後，合併後的基金(不包括任何槓桿成本、利息、税收、經紀佣金和任何非常規費用)的總正常運營費用，不得超過基金按年計算的平均每日淨資產的1.16%。

AAML可要求並從收購基金或合併基金(視情況而定)報銷根據《費用限制協議》免除的諮詢費和報銷的其他費用，自AAML限制費用或報銷費用之日起不超過三年；只要滿足以下要求：補償不會導致基金超過限制費用或支付費用時合同中適用的費用限制或支付費用時有效的適用費用限制中的較小者，並且此類補償的支付由基金委員會按季度批准。除《費用限制協議》中規定的 外，AAML不允許報銷以前免除或承擔的金額。

有關收購基金批准與AAML的投資諮詢協議的董事會依據的信息，請參閲收購基金截至2021年10月31日的財政年度的年度股東報告。

與反洗錢組織簽訂的諮詢協議的有效期為兩年，有效期為兩年，此後可按1940年法案要求的方式繼續執行，但必須得到至少每年的特別批准。諮詢協議可隨時終止，而無需支付罰金 由收購基金或反洗錢公司提前60天書面通知。諮詢協議將根據1940年法案的規定，在發生轉讓時自動終止。根據諮詢協議，該顧問被允許向其他客户提供投資諮詢服務。

自2018年5月4日起，AAML成為基金的投資顧問。在2018年5月4日之前，收購基金由另一家獨立的投資顧問管理。

在向收購基金、AAML和ABRDN公司提供投資諮詢服務時，AAML和ABRDN公司可以使用ABRDN公司擁有的子公司的資源。Abrdn plc附屬公司已簽訂諒解備忘錄/人員共享程序，根據該程序，abrdn plc附屬公司的投資專業人員可向AAML或abrdn Inc.的美國客户提供投資組合管理、研究和/或交易服務。

收購基金的投資組合管理

德克斯

DMC(或其附屬公司)主要負責DEX日常管理的人員有：奧薩·安納斯泰特、亞當·H·布朗、陳柳兒、克里斯·高蘭、延斯·漢森、艾倫·索斯特魯普·延森、克勞斯·朱爾、尼基爾·G·拉爾瓦尼、本傑明·樑、斯特凡·洛文塔爾、約翰·P·麥卡錫、克勞斯·彼得森、斯科特·湯普森、邁克爾·G·威爾德斯坦和於爾根·維爾澤。

下面列出的是項目組合管理團隊每個成員的個人簡介。

安納斯泰特

總裁副，投資組合經理

äsa Annerstedt是該公司全球股票團隊的投資組合經理。她於2018年6月加入麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management)。Annerstedt自2013年以來一直擔任投資組合經理 。在此之前，她是一個致力於公司融資的歐盟基金投資委員會的成員。 1999至2009年間，她在丹麥的SEB資產管理公司管理屢獲殊榮的歐洲小盤股和全球股票投資組合。 她於1996年開始在瑞典擔任業務控制人和顧問。Annerstedt就讀於巴黎和馬賽的商業學院，並在瑞典隆德大學獲得金融和國際貿易碩士學位。

Annerstedt自2019年3月以來一直擔任DEX的聯合投資組合經理 。

亞當·H·布朗，CFA

管理董事，高級投資組合經理

Adam H.Brown是麥格理資產管理固定收益(MFI)內該公司高收益策略的高級投資組合經理。他管理MFI的銀行貸款組合，是高收益、固定利率多部門和核心加戰略的聯合投資組合經理。布朗於2011年4月加入麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management)，作為公司整合麥格理四角資本管理公司(Macquarie Four Corners Capital Management)的一部分，他自2002年以來一直在麥格理資產管理公司工作。在Four Corners，他是該公司抵押貸款債券(CLO)的聯合投資組合經理，也是支持非投資級投資組合的高級研究分析師。在此之前，Brown在富國銀行證券的前身工作，在那裏他在槓桿金融集團工作，為金融贊助商和公司發行人安排優先擔保銀行貸款和高收益債券融資。他獲得了杜蘭大學A.B.弗里曼商學院的工商管理碩士學位和佛羅裏達大學的會計學學士學位。

自2016年7月以來，布朗先生一直是DEX的聯合投資組合經理。

陳柳兒，終審法院

董事管理，首席投資官 -新興市場和醫療保健

陳柳兒是該公司全球新興市場團隊的負責人，也是2007年9月成立的特拉華醫療基金的投資組合經理。在2006年9月加入麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management)擔任現職之前，他在長榮投資管理公司工作了近11年，最近在那裏擔任董事的董事總經理和高級投資組合經理。他於1999-2001年間共同管理長榮新興市場增長基金，並於2001年成為該基金的唯一經理。他也是長榮健康關懷基金自1999年成立以來的唯一經理。陳於1995年在長榮開始了他的職業生涯，當時他是一名分析師，負責亞洲和全球醫療保健 股票，1998年被提升為投資組合經理。在從事資產管理工作之前，陳先生曾在美國和歐洲的主要製藥和醫療設備公司從事過三年的銷售、市場營銷和業務開發工作。他在中國接受醫學教育，在中國科學院和康奈爾醫學院都有醫學研究經驗。他擁有哥倫比亞大學商學院管理專業的MBA學位。

Mr.Chen自2007年6月起擔任德交所聯席投資組合經理 。

克里斯·高蘭德，CFA

高級副總裁，股票量化研究主管

克里斯·高蘭是股票定量研究主管，他於2019年7月上任。作為其職責的一部分，他還擔任由Global Equity團隊管理的某些投資組合的投資組合經理，以及公司多資產類別產品中的幾種不同策略。在此之前，他是該公司股票部門的高級量化分析師。在2007年5月加入麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management)之前， 他在摩根士丹利和德國商業銀行證券公司從事了七年的基本面股票研究和企業融資工作， 之後在摩根士丹利和道富環球市場擔任了兩年的量化策略師。Gowlland擁有英國利茲大學的中文和西班牙語學士學位，布朗大學的發展研究碩士學位，以及雷鳥國際管理的另一個碩士學位。他還曾在哈佛大學攻讀政治經濟學博士學位數年。Gowlland是CFA協會、紐約CFA協會、費城CFA協會和量化分析師協會的成員。

高蘭德自2019年7月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

延斯·漢森

董事管理，首席投資官 -全球股票團隊

Jens Hansen是該公司全球股票團隊的負責人，也是該團隊戰略的投資組合經理。他於2018年6月加入麥格理資產管理公司(MAM)。Hansen 自2001年以來一直擔任投資組合經理。Hansen於1982年在Spar Nord Bank開始他的職業生涯，在那裏他擔任債券、股票和衍生品的分析師和交易員 。1994年，他加入Nykredit Bank，在那裏他擔任債券交易員。他就讀於奧胡斯商學院，在那裏他獲得了金融和國際貿易領域的工商管理研究生文憑。

漢森自2019年3月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

Allan Saustrup Jensen，CFA，CAIA^®

總裁副，投資組合經理

Allan Saustrup Jensen於2020年5月加入麥格理資產管理公司(MAM)，擔任該公司全球股票團隊的投資組合經理。他在資產管理行業擁有20多年的經驗 。在加入MAM之前，他在European Capital Partners擔任了五年的基金經理。從2010年 到2015年，Jensen是European Value Partners的交易員。在此之前，他在瑞銀財富管理公司擔任投資組合經理四年。 他在北歐銀行開始了他的投資生涯。詹森就讀於哥本哈根商學院，在那裏他獲得了金融研究生文憑。

詹森自2020年5月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

克勞斯·朱爾

總裁副，投資組合經理

克勞斯·朱爾是該公司全球股票團隊的投資組合經理。他於2018年6月加入麥格理資產管理公司(MAM)。Juul自2004年以來一直擔任投資組合經理。在此之前，他是斯帕諾德銀行的股票分析師，2001年成為研究部副總裁。他於1998年在Sydbank擔任股票分析師，開始了他的職業生涯。他就讀於奧胡斯商學院，在那裏他獲得了經濟學和工商管理碩士學位。

Juul自2019年3月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理 。

尼基爾·G·拉爾瓦尼，CFA

管理董事，高級投資組合經理， 團隊負責人

Nikhil G.Lalvani是該公司美國大盤股價值股權團隊的高級投資組合經理 ，並於2018年10月擔任團隊負責人。在麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management) (MAM)，拉爾瓦尼曾擔任過基本面和定量分析師。在1997年加入公司擔任客户分析師之前，他 是彭博社的研究助理。拉爾瓦尼擁有賓夕法尼亞州立大學的金融學士學位。他是CFA協會和費城CFA協會的成員。

自2019年1月以來，拉爾瓦尼先生一直是該基金的聯席投資組合經理。

樑家傑，終審法院

董事管理，系統投資聯席主管，研究主管

本傑明·樑是麥格理 系統投資(MSI)團隊的聯席主管，他於2014年8月上任。除了全球投資組合的日常管理外，他還是研究主管，負責推動系統投資流程的持續演變。樑於2005年5月加入MSI團隊，擔任量化分析師，他的職責包括開發和維護各種量化 模型。在他成功地將量化能力擴展到國際市場之後，他奠定了目前的系統投資方法的基礎。在加入MSI團隊之前，他曾在悉尼麥格理投資銀行集團信息服務部擔任軟件工程師。樑先生獲得新南威爾士大學工學榮譽學士學位和商業碩士學位。

自2021年1月以來，樑先生一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

斯特凡·洛文塔爾，CFA

管理董事，首席投資官 -全球多元資產團隊

Stefan Löwenthal是麥格理投資管理奧地利Kapitalanlage AG(MIMAK)的首席投資官，他於2013年2月上任。他領導着總部設在維也納的全球多資產團隊，負責所有資產配置和證券選擇決策、共同基金的管理以及新投資策略的開發。此外，Löwenthal還監督投資政策委員會，該委員會負責MIMAK的戰略投資決策。他於2008年2月作為投資組合經理在麥格理開始了他的職業生涯。他擁有維也納經濟和商業大學管理學碩士學位。Löwenthal是奧地利克雷姆斯的IMC應用科學大學和中國三亞的瓊州大學的經濟學講師。

自2020年9月以來，洛文塔爾一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

約翰·P·麥卡錫，CFA

管理董事，高級投資組合經理

約翰·P·麥卡錫是麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management)固定收益(MFI)高收益策略的高級投資組合經理，他於2016年7月上任。從2012年12月 至2016年6月，他是MFI信用研究的聯席主管。麥卡錫於2007年3月重新加入麥格理資產管理公司(Macquarie Asset Management)，擔任 高級研究分析師，此前他曾於1990年至2000年在麥格理固定收益領域擔任高級高收益分析師和高收益交易員，並於2001年至2002年擔任市政債券交易員。在重新加入公司之前，他是Chartwell Investment Partners的高級高收益分析師/交易員 。麥卡錫在巴布森學院獲得工商管理學士學位，他是費城CFA協會的成員。

麥卡錫自2012年12月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

克勞斯·彼得森，終審法院

管理董事，高級投資組合經理

克勞斯·彼得森是該公司全球股票團隊的高級投資組合經理。他於2018年6月加入麥格理資產管理公司(MAM)。彼得森自2006年以來一直擔任投資組合經理。在此之前，他從1999年開始在丹麥最大的養老基金ATP擔任高級投資組合經理 ，後來擔任技術、媒體和電信(TMT)團隊的團隊負責人。他於1996年加入Codan Bank，最初擔任高級銷售分析師，後來擔任高級投資組合經理。1988至1996年間，Petersen曾在多家經紀商擔任股票銷售分析師。他的職業生涯始於1984年，當時他是丹麥Faellesbanken的養老金池管理員。彼得森就讀於哥本哈根商學院，在那裏他獲得了工商管理(財務和管理會計)研究生文憑。

彼得森自2019年3月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

斯科特·湯普森

管理董事，系統投資聯席主管，投資組合經理

斯科特·湯普森是麥格理 系統投資(MSI)團隊的聯席主管，他於2014年8月上任。他的職責包括全球投資組合的日常管理、交易職能的監督、新策略的開發和客户參與。從2003年6月至2014年8月， 湯普森是該公司澳大利亞和全球股票產品系列的股票產品主管，負責產品設計、開發和客户關係。在此之前，他是該公司私募股權基金的基金和業績分析團隊的成員。在2001年11月加入麥格理擔任量化業績分析師之前，他在Cogent Investment Administration的業績分析團隊工作，負責為所有資產類別的各種客户 提供投資業績和歸屬報告。在進入金融行業之前，湯普森還在土木工程領域工作過，曾在幾家澳大利亞公司擔任項目經理，專注於地下設施、採石和採礦。他擁有悉尼大學土木工程學士學位和麥格理大學應用金融學碩士學位。

湯普森自2021年1月以來一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

邁克爾·G·懷爾德斯坦，CFA

董事高級董事總經理，美國信貸和保險業務負責人

邁克爾·G·懷爾德斯坦是麥格理資產管理固定收益公司(MFI)美國信貸和保險業務主管。他管理與企業信貸相關的投資組合。在加入團隊之前， 他是MFI的高級公司債券分析師，專注於電信行業的高等級和高收益投資組合。在2007年3月加入麥格理資產管理公司(MAM)擔任高級研究分析師之前，Wildstein在美林投資經理工作了五年，擔任過各種職務，包括核心債券團隊的投資組合經理、公司債券研究分析師和公司債券交易員。在此之前，Wildstein曾在包括RCN公司和AT&T本地服務公司在內的幾家公司從事財務、企業戰略和業務發展方面的工作。他獲得了德雷克塞爾大學的工商管理碩士學位和坦帕大學的學士學位。

自2020年9月以來，Wildstein一直擔任DEX的聯席投資組合經理。

Jürgen Wurzer，CFA

高級副總裁，投資組合管理副主管，全球多元資產團隊高級投資經理

於爾根·維爾澤於2018年4月重新加入麥格理投資管理奧地利Kapitalanlage AG(MIMAK)，擔任該公司位於維也納的全球多資產團隊的投資組合管理副主管。在此之前，他曾在Erste Asset Management擔任多元資產管理 團隊的高級基金經理，於2016年9月至2018年3月在那裏工作。Wurzer之前於2007年1月至2016年8月在MIMAK工作， 離開公司，擔任全球多資產團隊的高級投資經理。他畢業於應用科學大學維納·諾伊施塔特，獲得碩士學位。Wurzer是幾家教育機構的資產配置、量化金融以及投資組合和風險管理的講師。

自2020年9月以來，伍爾澤一直是DEX的聯席投資組合經理。

收購基金的投資組合管理

收購基金由ABRDN的全球股票團隊管理。Global Equity團隊以真正的協作方式工作；所有團隊成員都同時負責投資組合管理和 研究。該小組負責購置基金的日常管理。截至提交本 委託書/招股説明書之日起，以下個人主要負責收購基金的 投資組合的日常管理：

多米尼克·伯恩-全球股票業務主管-多米尼克·伯恩是全球股票業務主管，也是ABRDN全球和負責任的股票基金的投資組合經理。他於2000年加入該公司，是標準人壽英國股票團隊的一員(該團隊於2017年8月與顧問的母公司合併，成立了現在的abrdon plc)。2008年12月，他加入Global 股票團隊，管理了一系列全球股票策略。2018年，他被任命為全球股票業務副主管，2020年，他成為全球股票業務主管。他畢業於工程科學碩士學位，是CFA®特許持有人。

布魯斯 Stout-全球股票高級投資董事-目前是全球股票團隊的高級投資董事 團隊。2001年，通過收購默裏·約翰斯通，他加入了農業銀行。布魯斯曾在新興市場團隊擔任過多個職位，包括投資經理 。布魯斯畢業於斯特拉斯克萊德大學經濟學學士學位，並在英國通用電氣公司完成了研究生培訓課程。

馬丁 康納漢-投資董事，全球股票-目前，投資董事在abrdn全球股票團隊 。康納漢於1998年加入Murray Johnstone，後者隨後於2001年被abrdn收購。他曾擔任多個職位，包括全球股票團隊的交易員和ESG分析師；他還在倫敦的固定收益團隊擔任了兩年的投資組合分析師。他主要專注於全球和全球收入任務。

Josh Duitz-全球股票團隊副主管-現任全球股票團隊副主管，Duitz先生負責管理AIFRX、ASGI、AOD、AGD和ADVDX(AIFRX、ASGI、AOD、AGD和ADVDX)。他於2018年從阿爾卑斯森林資本投資者有限責任公司加盟ABRDN ，擔任投資組合經理。之前，杜茨先生在貝爾斯登工作，在那裏他 是董事的董事總經理，主要負責國際股票交易。在此之前，他在Arthur Andersen工作，在那裏他是高級審計師。

其他服務提供商

基金的其他服務提供商如下： 。購置基金的其他服務提供者將是合併基金的服務提供者。

大寫

下表列出了截至2022年8月31日每個收購基金和收購基金的資本化情況，以及形式上合併基金的資本化 就好像重組是在那一天進行的。如下所示，由於本委託書/招股説明書所述的估值差異，預期收購基金股東 股份的資產淨值將減少，而收購基金資產的資產淨值將增加。

DEX僅進入收購基金

Dex和DDF進入收購基金

DMC和ABRDN Inc.之間的協議。

DMC和ABRDN Inc.已簽訂購買 協議，根據該協議，如果重組獲得批准，且在滿足或放棄某些其他條件時，ABRDN Inc.將收購該業務。更具體地説，根據購買協議，DMC已同意在資產轉讓(定義如下)結束時向ABRDN Inc.轉讓現金，並在某些例外情況下，(I)DMC在與業務有關的賬簿和記錄中的所有權利、所有權和權益；(Ii)為證明業務的跟蹤記錄而需要保存的所有記錄；以及(Iii)作為持續經營的業務的所有商譽。此類轉讓以下統稱為“資產轉讓”。

1940年法令第15(F)條是一項非排他性避風港條款，允許註冊投資公司的投資顧問(或該投資顧問的任何關聯人)因出售該投資顧問的證券或出售該投資顧問的任何其他權益而獲得任何數額或利益，以“轉讓”(根據1940年法令的定義)與該註冊投資公司訂立的投資顧問合約，但須符合兩個條件。首先，在這類交易後的三年內，投資公司董事會/受託人中至少75%的成員可能不是投資顧問或其前身的“利害關係人” (定義見1940年法案)。其次，在任何此類交易發生之日起兩年內，不得因此類交易或與此類交易有關的任何明示或默示的條款、條件或諒解而對註冊投資公司施加第15(F)節所述的“不公平負擔” 。根據1940年法案的定義，“不公平負擔”一詞包括在出售後兩年期間內的任何安排，根據該安排，投資顧問(或前任或繼任顧問)或顧問的任何“利害關係人”(如1940年法案所界定的)直接或間接從投資公司或其證券持有人(不包括真正的投資諮詢或其他服務的費用)，或從與購買或出售證券或其他財產有關的任何人那裏獲得或有權獲得任何補償，來自或代表投資公司(不包括真正的主承銷服務的普通費用)。

DMC打算有資格獲得第15(F)條規定的“安全港”，因此：(I)在截止日期後的三年內，合併基金中至少75%的受託人將不會是AAML、ABRDN Inc.或DMC的“利害關係人”(根據1940法案的定義)，以及(Ii)在截止日期後的兩年內，不會因重組或任何明示或暗示的條款、條件、或適用於此的諒解。

有關基金普通股的其他信息

收購基金擬發行普通股説明； 與收購基金比較

常規。 收購基金提供一類股票：普通股。收購基金提供一類股份：普通股。 作為一般事項，對於收購基金和被收購基金，普通股在各自基金解散、清算或清盤時在支付股息和分配資產方面擁有平等的投票權和平等的權利，沒有優先購買權、轉換權或交換權或累積投票權。每隻基金的全部普通股的持有人 有權就該等股份有權投票的任何事項享有每股一票，而每股零碎股份則有權按比例享有零碎投票權。

收購基金的信託協議和聲明 授權不限數量的股份，每股沒有面值。如果重組完成，收購基金將根據收購基金的每股相對資產淨值和收購基金資產的資產淨值，向收購基金的普通股股東發行普通股，兩者均為重組之日。收購基金普通股在收購基金解散、清算或結束事務時在支付股息和分配資產方面擁有 平等的權利。收購基金普通股在發行時將全額支付且不可評估，且不具有優先購買權、轉換或交換權或累積投票權。

優先股和其他證券。目前，收購基金和收購基金都沒有發行優先股。

各基金的信託聲明或修訂細則及重述規定，基金董事會可根據基金的基本政策及1940年法令的規定，授權及發行信託或基金認為合宜或適當的其他證券(或其系列)，包括受託人或董事認為合適的條款、權利、優惠、特權、限制及限制，包括實益權益優先股、債務證券或其他優先證券。

根據1940年法案的要求，收購基金在發行任何優先股後，必須立即擁有至少200%的“資產覆蓋率”。資產覆蓋率 是指收購基金的總資產價值減去並非由優先證券(如1940年法令所界定)所代表的所有負債和負債，與代表收購基金負債的優先證券總額之比(如果有的話)加上優先股的總清算優先權。

除其他事項外，《1940年法令》要求：(1)緊接優先股發行之後，在對股份進行任何分配之前，在購買股份之前，此類優先股的非自願清算優先權總額，連同所有其他優先證券的清算優先權總額或總價值，在扣除此類分配金額或購買價格(視具體情況而定)後，不得超過收購基金總資產的50%；以及(Ii)優先股的持有人(如有發行)必須作為一個類別有權在任何時候選舉兩名受託人，並有權在該等優先股的分配拖欠兩年或以上的情況下選舉大多數受託人。1940年法案規定的某些事項需要任何已發行和已發行優先股的持有者分別投票。

根據收購基金已訂立或可能訂立的任何信貸協議，任何現有或未來貸款人收取任何借款的利息及償還本金的權利 優先於或將優先於持有 優先股持有人在支付股息及其他分派及清盤時的權利。根據此類借款計劃，收購基金將不被允許宣佈與優先股有關的股息和其他分配或贖回優先股 ，除非此時收購基金滿足某些資產覆蓋要求，並且根據信貸協議不存在違約事件或其他情況 將限制或以其他方式阻止優先股支付。

在發行任何優先股後，優先股將立即與收購基金未來可能發行的所有其他優先股在股息支付和基金資產分配方面享有同等地位，包括解散、清算或收購基金事務結束。收購基金未來可能發行的任何優先股將優先 股息和分配給收購基金普通股。

分發。 這些基金在支付其股票的股息方面有類似的股息政策。投資分配 每個基金的公司應納税所得額按月申報和支付，如果有資本利得分配，則至少 每年支付。

截至記錄日期的已發行普通股

購銷

每隻基金的普通股都在紐約證券交易所上市。收購基金的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“AGD”，重組後將繼續如此上市。收購基金的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“DEX” (特拉華增強型全球紅利和收入基金)，收購基金將在重組後從紐約證券交易所退市。

每隻基金的普通股買賣程序相似。投資者通常通過紐約證券交易所的註冊經紀交易商買賣基金的普通股，從而產生經紀交易商設定的經紀佣金。或者，投資者也可以通過與現有股東私下協商的交易，購買或出售基金的普通股。

股價數據

這些基金的普通股交易價格既有溢價，也有相對於基金每股普通股資產淨值的折讓。不能保證這些基金的普通股未來不會以折扣價交易。封閉式投資公司的股票交易價格經常低於資產淨值。無法説明組合基金份額相對於資產淨值的交易價格是折讓還是溢價，或者任何此類折讓或溢價的幅度可能是多少。

下表列出了本財年 季度的最高和最低每日紐約證券交易所收盤時普通股價格，以及(I)最高和最低收盤資產淨值，以及(Ii)紐約證券交易所收盤時該價格所代表的資產淨值的最高和最低溢價或折扣。

德克斯

收購基金

2022年8月31日，DEX的每股資產淨值為8.59美元，紐約證券交易所普通股的最新銷售價格為7.76美元，較資產淨值有9.66%的折讓。在2022年8月31日，收購基金的每股資產淨值為10.57美元，紐約證券交易所普通股的最新報告售價為9.43美元，較資產淨值有10.79%的折讓。

性能信息

下面的績效表通過列出被收購基金在截至2021年11月30日的財政年度和收購基金在截至2021年10月31日的財政年度的平均總回報，説明瞭收購基金和收購基金股票投資的過去績效。A基金過去的業績並不一定表明其股票未來的表現如何，以下未反映股東因基金分銷或出售基金份額而支付的税款扣減。

平均年度資產淨值總回報是普通股資產淨值變動、按資產淨值計算的再投資股息收入及按資產淨值計算的再投資資本收益分配(如有)的組合。期內宣佈的最後 股息假設在期末資產淨值進行再投資。在此期間宣佈的最後一次股息的實際再投資價格可能通常基於基金的市場價格(而不是其資產淨值)，因此可能與計算中使用的價格不同。平均年度總市值回報率是每股市價變動，以及再投資股息收入和再投資資本收益分配(如有)以再投資時每股平均價格計算的影響的綜合結果。期內宣佈的最後股息假設按期末市價進行再投資。在此期間宣佈的最後一次股息的實際再投資 可能分幾天進行，在某些情況下可能不是基於市場價格 ，因此實際再投資價格可能與計算中使用的價格不同。

普通股資產淨值

收購基金的普通股在紐約證券交易所上市。收購基金普通股的資產淨值是根據基金總資產的價值計算的。資產淨值 通常由收購基金的託管人在紐約證券交易所開業的每一天的常規交易時段結束時每日確定。收購基金普通股的資產淨值是通過計算基金資產的總價值(證券的價值加上現金或其他資產，包括應計但尚未收到的利息)，扣除其總負債(包括應計費用或股息)，併除以基金的已發行普通股數量來確定的。收購基金保留在認為需要時更頻繁地計算資產淨值的權利。

在交易所交易的股權證券按證券交易主體交易所在“估值 時間”最後一次報價的銷售價格進行估值，視情況適用下文所述估值因素。在正常情況下，估值時間為紐約證券交易所常規交易結束時(通常為美國東部時間下午4：00)。在沒有銷售價格的情況下，證券 以證券交易所在的主要交易所收盤時報價的平均值進行估值。在納斯達克交易的證券以納斯達克官方收盤價估值。開放式共同基金按該公司報告的各自資產淨值進行估值。基金投資的註冊開放式管理投資公司的招股説明書解釋了這些公司將使用公允價值定價的情況以及使用公允價值定價的影響。封閉式基金和ETF按證券估值時的市場價格進行估值。

在估值時間之前收盤的外國交易所交易的外國股權證券 通過將估值係數應用於最後一次銷售 價格或上文所述的平均價格來進行估值。估值因素由獨立的定價服務提供商提供。這些估值係數 用於對基金的投資組合持有量進行定價，以估計從外國市場收盤到基金對此類外國證券進行估值的時間之間的市場走勢。這些估值因素基於存託憑證、指數、期貨、行業指數/ETF、匯率以及每種證券的當地交易所開盤和收盤價等投入。當採用採用估值因素的價格時，外國證券的價值可能與證券在其一級市場上的報價或公佈價格不同。如果獨立定價服務提供商無法提供估值係數，或者如果估值係數低於預定的置信度閾值，則不使用估值係數。

長期固定收益證券按基金董事會批准的獨立定價服務提供商提供的估值日期的最後報價或評估投標價格進行估值。如果沒有當日出價，則按之前申請的出價對證券進行估值。 定價服務通常假定有序的機構“整批”交易為債務證券定價，而顧問採用的策略通常以整批交易。在某些情況下，可持有固定收益證券，或以較小的“零頭”規模進行交易。單手交易的價格可能比機構輪迴交易的價格更低，有時甚至更高。剩餘期限為60天或以下的短期固定收益證券(如商業票據和美國國庫券)按獨立定價服務提供的估值日期的最後報價或評估投標價格進行估值，或基於攤銷成本(如果其代表公允價值的最佳近似值)進行估值。

衍生工具 一般按下列程序估值。遠期貨幣兑換合同通常根據當前的現貨匯率和遠期匯率點數(例如1個月、3個月)，由經批准的定價機構提供。根據持有的遠期合約的實際結算日期，遠期點數的插值值與現滙匯率 相結合，得出估值。期貨合約一般按資產淨值確定時的最新結算價估值。掉期協議通常由獲批准的定價代理根據掉期協議的條款(包括未來現金流)進行估值。 當無法獲得市場報價或匯率時，或如果顧問得出結論認為此類市場報價沒有準確地反映公允價值，基金資產的公允價值將根據估值程序真誠地確定。

如果一種證券的市場報價不是現成的或被認為不可靠(原因不是因為其交易的外匯在估值時間之前關閉)，該證券按基金定價委員會確定的公允價值進行估值，並使用基金董事會批准的估值政策和程序考慮相關因素和周圍情況。

如果在該等外國證券交易所或市場上一次釐定外國證券組合證券的價格與最後一次計算收購基金的資產淨值之間發生重大影響外國證券組合證券價格的事件(例如，某些美國證券指數的變動顯示與某些外國證券市場的變動有很強的相關性)，則該等證券可根據董事會確立的程序，以真誠釐定的公平價值進行估值。為了計算資產淨值，所有最初以外幣表示的資產和負債將按該貨幣對美元的買入價和賣出價的平均值折算為美元，這是一家主要銀行的報價。

當收購基金普通股股東出售普通股時，他或她通常會收到此類普通股的市場價格，可能低於此類普通股的資產淨值。

股息再投資和可選現金購買計劃 計劃

收購基金的股息再投資計劃(“計劃”) 將為合併基金的股息再投資計劃。

收購基金打算將其幾乎所有的淨投資收入分配給股東，並至少每年分配任何已實現的資本收益淨額。為此，投資淨收益是指除已實現的長期和短期資本收益淨額以外的收入。根據紅利再投資和可選現金購買計劃(“計劃”)，普通股以自己的名義登記的股東 將被視為已選擇讓ComputerShare Trust Company N.A.(“計劃代理”或“計算機股份”)根據該計劃自動將所有分配再投資於收購基金股份 ，除非該等股東選擇接受現金分配。選擇接受現金分配的股東將收到以美元支票支付的此類分配，由計劃代理作為股息支付代理直接郵寄給股東。如果股東(如銀行、經紀人或代名人)為其他受益所有人持有股份，則計劃代理人將根據股東不時證明的股份數量來管理計劃，該股份數量代表在該等股東名下登記併為未選擇 接受現金分配的受益所有人的賬户持有的總金額。持有以銀行名義登記的股票的投資者, 經紀人或其他被指定人應與 被指定人協商，以便通過該被指定人蔘與計劃，並可能被要求將其股票登記在自己的名下 才能參與計劃。請注意，收購基金不頒發證書，因此所有股票將在賬簿分錄表格中登記 。計劃代理人作為股東管理計劃的代理人。如果收購基金的受託人 宣佈以收購基金的普通股或現金支付收益股息或資本利得分配，則計劃中的非參與者將獲得現金，計劃中的參與者將獲得普通股，由收購基金髮行或由計劃代理人在公開市場購買，如下所述。如果估值日的每股市場價格(加上預期每股費用)等於或超過該日的每股資產淨值，收購基金將按資產淨值向參與者發行新股；但是，如果資產淨值低於估值日市場價格的95%，則該等股票將以市場價的95%發行。 估值日期將是該分派或股息的支付日期，如果該日期不是紐約證券交易所的交易日，則為緊接交易日之前的 。如果此時資產淨值超過收購基金份額的市場價格，或者收購基金應 宣佈只能以現金支付收益股息或資本利得分配，則計劃代理人將作為參與者的代理人，在支付日期或付款之後不久在公開市場、紐約證券交易所或其他地方購買 收購基金股票。如果在計劃代理人完成其購買之前，市場價格超過了獲得基金份額的資產淨值, 計劃代理人支付的平均每股收購價可能會超過收購基金股票的資產淨值，導致收購的股份比收購基金在股息支付日以發行的股份支付的股份要少。由於上述關於公開市場購買的困難，本計劃規定，如果計劃代理人無法在購買期間將全部 股息投資於公開市場購買，或者如果市場折扣在購買期間轉為市場溢價，計劃代理將停止進行公開市場購買，並將在最後購買日交易結束時獲得股息金額的未投資部分，作為新發行的股票。

參與者 可以選擇向計劃代理支付每筆投資至少50美元的額外現金(通過支票、一次性網上銀行借記或經常性的ACH月度自動借記)，以投資於收購基金的普通股，每年最高 出資250,000美元。計劃代理將在收到支票或電子資金轉賬後等待最多三個工作日，以確保收到完好的資金。在確認收到好的資金後，計劃代理將使用從 參與者那裏收到的所有此類資金在25月25日在公開市場購買收購基金份額^這是每個月的第二個交易日或下一個交易日(如果是25^這是不是交易日。

如果參與者設置了ACH每月定期自動借記，資金將於20日從他或她的美國銀行賬户中提取^這是每個月或下一個營業日的 如果20^這是不是銀行營業日，而是在下一個投資日投資。計劃代理維護計劃中的所有股東 帳户，並提供帳户中所有交易的書面確認，包括股東 個人和税務記錄所需的信息。每個計劃參與者賬户中的股票將由計劃代理人以參與者的名義持有， 每個股東的委託書將包括根據該計劃購買的那些股票。收購基金直接發行的普通股將不收取佣金 。然而，每位參與者將為計劃代理人的公開市場購買支付每股0.02美元的費用，這些購買與股息的再投資、資本利得分配和參與者自願支付的現金有關。每股費用包括計劃代理人需要支付的任何適用的經紀佣金 。

參與者 還可以選擇通過該計劃出售其股份。該計劃支持兩種銷售訂單類型。批量訂單銷售在每個市場日提交 ，並將與要銷售的其他銷售請求分組。價格將是ComputerShare的經紀人為每批訂單獲得的扣除費用的平均銷售價格，通常將在提出請求後2個工作日內在正常公開市場 時間內出售。請注意，所有書面銷售請求都是以批量訂單方式處理的。(每股10美元和0.12美元)。市場訂單銷售 將在下一個可用交易時出售。股票在上市時實時出售，但必須提交可用交易 才能完成交易。市場訂單銷售只能通過撥打電話1-800-647-0584或使用投資者中心通過www.Computer Shar.com/buyabdeen. (每股25美元和0.12美元)提出要求。

本計劃下收到的股息和分配不會免除參與者可能因該等股息或分配而繳納的任何所得税 。收購基金或計劃代理人可終止本計劃，適用於支付的任何自願現金付款和在終止通知後支付的任何股息或分派，並可至少在該股息或分派的記錄日期 前30天發給計劃成員。收購基金或計劃代理也可對本計劃進行修改，但(除非有必要或符合美國證券交易委員會或任何其他監管機構的規則或政策)只能在生效日期前至少30天向本計劃的參與者發送書面通知。有關本計劃的所有信件，請通過電話1-800-647-0584與計劃代理聯繫，或使用投資者中心通過www.ComputerShar.com/buyabdeen 或以書面形式發送至ComputerShare Trust Company N.A.，郵政信箱43006，普羅維登斯，RI 02940-3078。

反收購和收購基金的協議、信託聲明和章程的某些規定

收購基金的《信託協議》和《信託聲明》及細則 載有以下各節所述的規定，其效果可能是限制(I)其他實體或個人獲得收購基金控制權的能力；(Ii)收購基金參與某些交易的自由，或(Iii)收購基金的受託人或股東修訂《信託及章程協議和聲明》或對收購基金的管理作出改變的能力。《協定》和《信託宣言》以及收購基金章程中的這些規定可被視為“反收購”規定。

收購基金董事會分為 三(3)類，其中一(1)類的任期於每次股東周年大會或特別大會時屆滿。在每次年會上，選出一類受託人，任期三年。這一規定可能最多推遲兩(2)年 收購基金董事會多數成員的更換。只有經三分之二的剩餘受託人簽署或通過的書面文書，或有權選舉受託人並有權就此事投票的收購基金至少三分之二的股份的持有人投票，才可免去受託人的職務。

此外，信託聲明 要求收購基金每類流通股至少80%的持有人投贊成票，作為一個類別投票，然後有權投票批准、採納或授權與收購基金流通股的5%或以上持有人及其關聯公司或聯繫人進行的某些交易，除非三分之二的董事會通過決議批准了與該等持有人的諒解備忘錄 ，在這種情況下，正常的投票要求將有效。就此等條文而言，流通股5%或以上的持有人(“主要股東”)指直接或間接、單獨或連同其聯屬公司及聯營公司實益擁有收購基金實益權益的流通股5%或以上的任何人士。受這些特別批准要求約束的交易如下：(1)收購基金或收購基金的任何子公司與任何大股東合併或合併為大股東；(Ii)向任何主要股東發行收購基金的任何證券，以換取現金(但依據任何自動股息再投資計劃或根據任何要約，而該等主要股東購入的證券佔任何類別或系列發售的證券的百分比，不得高於緊接該發售前 由該主要股東實益擁有的任何類別股份的百分比，或如屬就另一類別或系列的證券而發售的證券，則指該大股東在緊接該發售前實益擁有的該其他類別或系列的證券的百分比)；(Iii)出售, 將收購基金的全部或任何主要部分資產租賃或交換給任何主要股東(公允總市值低於1,000,000美元的資產除外，為計算目的，將12個月內任何一系列類似交易中出售、租賃或交換的所有資產彙總在一起)；(4)向收購基金或其任何附屬公司出售、租賃或交換任何主要股東的資產，以換取收購基金的證券(公允市場價值合計低於1,000,000美元的資產除外，為計算目的，將12個月內在任何 系列類似交易中出售、租賃或交換的所有資產合計)；或(V)收購基金或收購基金控制的任何實體從任何主要股東或任何主要股東轉讓普通股的任何人士手中購買任何普通股。

這些規定的總體效果是 使完成合並或由第三方接管控制權變得更加困難。然而，這些規定也提供了這樣的好處： 可能要求尋求控制購置基金的人與其管理層就支付的價格進行談判，並促進基金投資目標和政策的連續性。上述《協議》和 信託聲明及附例的規定可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對收購基金的控制權。

收購基金董事會已確定 有關收購基金董事會和股東投票要求的規定總體上符合股東的最佳利益。本規定全文請參考在美國證券交易委員會備案的《協定》和《信託宣言》。

《協議和信託聲明》規定，收購基金將就其受託人、高級職員和僱員以及任何投資顧問或次級顧問為收購基金提供的服務，對其每一位受託人、高級職員和僱員、 和任何投資顧問或分顧問進行全額賠償(在某些行為喪失能力的情況下除外)。信託協議和聲明還規定，根據協議和信託聲明中規定的某些條件，預支此類受保障人員的費用(包括律師費)。

評價權

收購基金和收購基金的股東不擁有與擬議交易相關的評估權。

金融亮點

德克斯

截至2022年5月31日的六個月的信息未經審計。所示其他期間的信息已由被收購基金的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，除非被確認為未經審計。 截至2021年11月30日的財政年度的財務報表和獨立註冊公共會計師事務所的報告見Dex截至2021年11月30日的財年年度報告，可應要求在https://www.delawarefunds.com/products/closed-end-funds and上購買。

基金各期未償還份額的精選數據 如下：

收購基金

截至2022年4月30日的六個月的信息未經審計。自2018年以來顯示的其他期間的信息一直由收購基金的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計，除非被確定為未經審計。截至2021年10月31日的財政年度的財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告 載於收購基金截至2021年10月31日的財政年度的年度報告，可通過https://www.abrdnagd.com/ and索取。在2018年之前，所提供的信息由另一家獨立註冊會計師事務所審計。

顯示為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

關於重組的信息

以下討論適用於與DEX有關的重組協議。

根據重組協議(表格 附於本委託書/招股章程附錄A)，收購基金將把其所有資產轉移至收購基金 ，收購基金將承擔收購基金的全部或基本上所有負債及義務，以換取收購基金新發行的普通股，而收購基金將以清算分派的 形式分派予其股東。向收購基金股東發行的收購基金普通股的總資產淨值將等於緊接重組前收購基金已發行普通股的總資產淨值 。收購基金的每位股東將獲得與他或她在收購基金普通股中的比例權益相對應的收購基金普通股數量(以現金代替零碎股份，這可能需要納税)。重組連同完成重組所需的相關行動應於2023年第一季度在收購基金的主要辦事處或通過電子交換文件進行，並在滿足或放棄關閉前的條件後、緊接紐約證券交易所常規交易結束後、或在各方可能商定的其他地點和/或其他日期進行。重組截止日期後，收購基金將根據特拉華州法律儘快解散。

向收購基金股東分配收購基金普通股將通過以下方式完成：在收購基金賬簿上以收購基金股東的名義開立新賬户，並轉入收購基金普通股的股東賬户。收購基金前股東在收購基金賬簿上新開的每個賬户 將分別代表按比例應得該股東的收購基金普通股數量 。

重組協議的條款

以下是重組協議的重要條款摘要。重組協議的格式載於委託書/招股説明書的附錄A。

普通股的估值

每股收購基金股份的資產淨值應自收購基金和收購基金在各自招股説明書中規定的時間(通常為紐約證券交易所常規交易收盤時)、宣佈和支付該日的任何股息和/或其他分派後計算。重組結束時，重組協議規定，收購基金資產將按照收購基金董事會批准的收購基金估值程序進行估值。重組完成後，轉入收購基金的資產將按照收購基金董事會核準的收購基金估值程序進行估值。有關基金估值程序的進一步信息，請參閲上文“概要” 。

基金申購份額數量的計算

截至生效時間，在緊接生效時間之前已發行的收購基金份額應轉換為收購基金份額，其金額等於收購基金每股資產淨值與收購基金每股資產淨值的比率。零碎收購基金份額不會被分配 ，除非此類份額將在股息再投資計劃賬户中持有。如果收購基金股東將有權獲得零碎的收購基金股份，收購基金的轉讓代理將彙總這些零碎股份，並將由此產生的全部股份在交易所上市，以供所有該等收購基金股東使用，而每個該等收購基金股東將有權按比例獲得出售所得收益的一部分。關於集合和出售零碎收購基金股份，收購基金的轉讓代理將直接代表有權獲得零碎股份的被收購基金股東行事，並將積累這些零碎股份，出售股份並將現金 直接分配給有權獲得零碎股份的收購基金股東(不計利息和繳納預扣税)，如果有，則扣除經紀佣金。

條件

根據重組協議的條款，重組的條件包括收購基金的股東批准重組建議，以及各基金 收到某些例行證書和法律意見。

終端

重組協議可由雙方當事人在生效時間之前的任何時間經雙方同意終止，如果情況發展為收購基金董事會和收購基金董事會認為 不適宜繼續進行重組；(Ii)如果 一方違反重組協議中包含的任何陳述、保證或協議，該陳述、擔保或協議將在 截止日期或之前履行，該違反將導致重組協議中規定的一方義務的先決條件未能履行，且在非違約方發出通知後30天內未得到糾正；或(Iii)如果協議在“DMC和ABRDN Inc.之間的協議”中提到了 。以上內容均已有效終止。

重組的費用

無論重組是否完成，AAML和ABRDN Inc.及其附屬公司以及DMC及其附屬公司都將承擔與重組相關的費用。 重組費用預計為433,000美元。如與重組有關的買賣有任何交易成本(包括經紀佣金、交易手續費及相關費用)，則這些費用將由收購基金就重組前進行的投資組合轉型承擔，並由合併基金就重組後進行的投資組合轉型承擔。

重組的重大聯邦所得税後果

按税收處理 免税重組

此次重組的目的是根據該法第368(A)條的規定，為聯邦所得税目的而符合免税重組的資格。作為重組結束的條件，收購基金和收購基金將各自收到Dechert LLP的意見，日期為完成日期的 ，關於將重組定性為守則第(Br)368(A)節所指的“重組”的意見。Dechert LLP的意見將基於截止日期生效的美國聯邦所得税法。在發表其意見時，Dechert LLP還將依賴收購基金和收購基金管理層的某些陳述，並假設除其他事項外，重組將根據重組協議和其他執行文件完成，如本文所述。

作為重組，重組對美國聯邦所得税的影響可以概括如下：

這些基金尚未尋求美國國税局的税務裁決。律師的意見對國税局或法院沒有約束力。如果重組已完成，但根據守則， 不符合免税重組的資格，因此應納税，則收購基金將確認其資產轉移至收購基金時的損益，收購基金的每位股東將確認相當於其收購基金股份的計税基礎與其收到的收購基金股份的公平市值之間的差額的應税損益。

資本損失結轉

截至2021年11月30日止財政年度，收購基金有0美元的資本虧損結轉。截至2021年10月31日的財年，收購基金有14,214,753美元的資本損失結轉。根據守則第382、383和384節的損失限額規則，收購基金在重組後結轉和使用收購基金或其自身重組前資本損失的能力可能受到限制。這兩個基金的“收購前虧損”(包括結轉的資本虧損、當年淨資本虧損和超過某些門檻的未實現虧損)都不能用來抵消另一個基金的未實現收益，該基金在重組時是“內置”(未實現)的，並且超過了特定門檻(“非最低限度內置 收益”)五個歷年。此外，基金收購前虧損的一部分可能會受到可用於抵消未來收益的金額的年度限制。任何剩餘的收購前虧損將抵消重組後實現的資本收益，這將減少後續資本收益分配給更廣泛的股東羣體，而不是在沒有重組的情況下。因此，在某些情況下，基金的股東可能會比沒有重組的情況下更早繳税，或因重組過程中發生的交易而產生更多 税款。

上述規則的影響將取決於重組時收購基金和收購基金的相對規模以及損失和收益(已實現和未實現)，因此目前無法準確計算。

以現金代替零碎股份

如果收購基金 股東收到現金以代替收購基金的零碎份額，則收購基金股東將被視為根據重組收到了收購基金的零碎份額，然後被視為出售了收購基金的零碎份額以換取現金。因此，每名該等收購基金股東一般會確認損益，該等收益或虧損相當於其在收購基金的零碎份額中所收到的現金金額與其課税基礎之間的差額。這一損益一般為資本損益，如果截至重組之日，股權持有期(包括為其交出的收購基金的持有期)大於一年，則為長期資本損益。資本損失的扣除額是有限制的。

收入分配和收益

由於重組，收購基金的 納税年度預計將結束。一般情況下，收購基金將被要求向其股東 申報其以前未分配的所有投資公司應納税所得額和已實現淨資本收益(如果有)的一項或多項分配，包括與重組相關的任何證券變現的資本利得，以便在截至重組日期的納税年度內保持其作為受監管投資公司的待遇，並免除該納税年度其應納税所得額的任何美國聯邦所得税。

此外， 如果收購基金有投資公司的應税收入或淨已實現資本收益，但在重組前沒有分配此類收入或收益，而您在重組中收購了收購基金的股份，則您隨後從收購基金分配的一部分可能實際上是您部分投資的應税回報。同樣，如果您在收購基金持有增值證券的情況下在重組中收購收購基金的股票，如果收購基金出售增值證券並分配實現的收益，您可能會獲得部分投資的應税回報。

跟蹤您的基準 和持有期；州和地方税

在收購基金重組 後，您將繼續負責跟蹤您在合併基金中的股份的調整後的納税基礎和持有期，以便繳納聯邦所得税。您應根據您的個人情況向您的税務顧問諮詢重組的影響(如果有)。您還應諮詢您的税務顧問關於重組的州和地方税後果(如果有的話) ，因為上面的討論只涉及聯邦所得税後果

提案2：股東提案

提案2已由收購基金的股東、特別機會基金公司董事長菲利普·戈爾茨坦(Phillip Goldstein)提交。 股東提案如下：

決議：如果特拉華州增強型全球紅利和收益基金(該基金)的股東在本次會議上不批准將該基金合併為ABRDN全球動態紅利基金(“AGD”)的提議，他們要求董事會採取措施，將該基金清算或轉換為(或與)交易所買賣基金(ETF)或開放式共同基金合併。

支持特殊機會基金公司董事長菲利普·戈爾茨坦的聲明。

2022年8月11日，基金宣佈其董事會批准基金重組為AGD。多年來，該基金的股票交易價格一直低於資產淨值。就在宣佈這一消息之前，折扣率約為14%。如果股東不批准與AGD的合併，我們認為董事會應為所有股東提供一種手段，通過清算基金或將 轉換為(或與之合併)ETF或開放式基金來實現其股份的資產淨值。

* * *

收購基金董事會不會就股東提案提出建議。

股東提案所需的投票

股東提案將需要特別會議上所投多數股份的持有者的投票。有關投票要求的其他信息，請參閲 “投票信息和要求”。

投票信息和要求

記錄日期

截至2022年8月11日，即記錄日期(“記錄日期”)收盤時，持有收購基金記錄的股東 有權通知特別會議並在會上投票。記錄日期的股東將有權對持有的每股股份投一票 持有的零碎股份有權投該零碎股份的一票。

代理服務器

截至記錄日期登記在冊的股東可出席特別大會投票，或可授權代表投票，方法是交回隨附的委託書，或使用隨附的委託書上提供的指示及以下更全面的説明，透過電話或互聯網投票。如果您決定出席特別會議， 委託書的授予不會影響您的投票權。如果您的股票由經紀商或銀行以 “街道名稱”持有，您將收到有關如何指示您的銀行或經紀商投票的信息。請注意，如果您是“街道名稱”的持有人，並希望在特別會議上投票，您必須從您的經紀人或銀行獲得合法的 代表，這可能需要幾天的時間。

閣下可於股東特別大會召開前的任何時間，透過(I)在行使委託書前向收購基金髮出書面通知；(Ii)籤立其後的委託書；或(Ii)出席特別大會並於會上投票，撤銷閣下的委託書。

如果您通過經紀人、銀行或其他被指定人持有股票，則必須按照您從被指定人處收到的指示進行操作，才能撤銷您的投票指示。

如果您直接持有您的股票(不是通過經紀-交易商、銀行或其他金融機構)，並且如果您返回了一張正確簽署的代理卡，並且沒有指定您 希望如何投票表決一項提案，您的股票將被投票支持重組提案，而您的股票將不會被投票支持股東提案。

法定人數

出席特別會議的任何業務均須有法定人數的股東 出席。有權 親自出席或由受委代表出席特別會議的收購基金的多數股份構成法定人數。

經紀人無投票權和棄權票

當以“街道名稱”持有的股票的受益所有人 沒有指示持有股票的經紀人如何投票處理被視為“非常規”的事項時，就會發生經紀人不投票的情況。一般來説，如果股票是以街頭名義持有的，股票的受益所有人有權向持有股票的經紀人發出 投票指示。如果受益所有人未提供投票指示，經紀人仍可就被視為“例行公事”的事項投票，但不能就“非例行公事” 事項投票。這兩項提議都被認為是“非常規”的，因此經紀人將不會對這些提議擁有自由投票權，而且收購基金預計不會收到任何經紀人的非投票權。

為確定出席特別會議的法定人數是否達到法定人數，將列入棄權票，並將視為出席特別會議的投票，但不將 視為已投的票。

休會

就德意志交易所而言，不論是否有法定人數出席，特別大會均可不時由有權於特別大會上投票的股東親身或委派代表出席 ，或在德意志交易所董事會主席缺席時，由德意志交易所董事會主席總裁或(如彼等缺席)德意志交易所任何副董事總裁或其他獲授權官員於不超過股東特別大會原定日期 的日期休會至不超過60天，而除在特別大會上公佈外，並無其他通知。

有關虛擬會議的信息

收購基金希望向其股東保證其承諾確保特別會議為股東提供有意義的參與機會，包括 向收購基金董事會和管理層提出問題的能力。為支持這些努力， 收購基金將：

收購基金的股東 如在記錄日期以自己的名義直接與收購基金持有收購基金股份，並希望參加特別會議並在會上投票，應將其全名和地址發送電子郵件至AST Fund Solutions，LLC(“AST”)，電子郵件地址為attendameting@astfinial.com。 他們將獲得參加特別會議的資格證書。每位股東可以通過輸入所附代理卡上的控制編號進行投票。在記錄日期 通過中介機構(如經紀自營商)持有收購基金股份並希望在特別會議上參與投票的收購基金股東，需要從其中介機構獲得合法的 委託書，反映收購基金的名稱、持有的收購基金股份數量及其名稱和電子郵件地址。這些股東可以從他們的中間人那裏轉發一封包含法定代理人的電子郵件，或在電子郵件中附上法定代理人的圖片，並將其發送到AST，郵箱地址為attendameeting@astfinial.com，主題欄中有“Legal Proxy”。然後，他們將獲得參加特別會議的憑證，以及唯一的控制號碼來投票他們的股票。所有要求參加特別會議和/或在特別會議上投票的請求必須在美國東部時間2022年11月8日下午12：00之前由AST收到。如有任何有關特別會議訪問權限的問題，請 發送電子郵件至attendameeting@astfinial.com與AST聯繫，AST代表將與您聯繫以回答您的問題。無論您是否計劃參加特別會議，我們都敦促您在特別會議之前投票並提交您的投票。

家居

請注意，除非被收購基金收到相反的指示，否則只有一份股東文件，包括年度或半年度報告和委託書材料，可交付給地址相同的被收購基金的兩名或更多股東 。這種做法通常被稱為“持家” ，其目的是減少開支並消除股東文件的重複郵寄。除非您指示收購基金另行通知，否則您的股東文件的郵寄可能會無限期保留。要索取任何股東文件的單獨副本， 或有關如何請求這些文件的單獨副本或如何在收到這些文件的多個副本的情況下請求單份副本的説明，股東應按上述地址和電話與收購基金聯繫。

股東通信

希望與收購基金董事會全體成員溝通的股東可致信基金董事會主席，抄送基金地址：19106-2354，郵編：賓夕法尼亞州費城，市場街610，獨立街100號。股東也可以向基金的任何個人受託人發送信件，地址為100 獨立性，610 Market Street，Philadelphia，PA 1910-2354。

在不打開任何此類通信的情況下，收購的 基金管理部門將立即將所有此類通信轉發給收件人。

提案所需的投票

這兩項提議都需要在特別會議上擁有多數股份的持有者投票表決。

股東信息

截至2022年8月31日，據各基金所知，除下表所述，沒有任何單一股東或“集團”(如交易法第13(D)節所用)實益擁有任何基金已發行普通股的5%以上。控制權人是指直接或間接擁有基金25%以上有投票權證券或承認存在控制權的人。控制基金的一方可能會對提交給股東審批的任何項目的結果產生重大影響。有關普通股實益擁有權的資料，包括實益擁有的普通股百分比，除其他事項外，基於該等持有人向美國證券交易委員會提交的報告。

德克斯

⁽¹⁾僅基於Bullog Investors LLP/Philip Goldstein/Andrew Dakos於2022年8月22日提交的附表13D中提供的信息

⁽²⁾僅基於由Saba Capital Management，L.P./Saba Capital，LLC/Boaz R.Weinstein聯合提交的附表13G/A中提供的信息。

⁽³⁾僅基於SIT Investment Associates，Inc.於2022年2月10日提交的附表13G/A中提供的信息。

⁽⁴⁾僅基於2022年1月21日由Charger Corporation、First Trust Portfolios L.P.和First Trust Advisors L.P.聯合提交的附表13G/A中提供的信息。

收購基金

⁽¹⁾僅基於2022年7月6日由Charger Corporation、First Trust Portfolios L.P.和First Trust Advisors L.P.聯合提交的附表13G/A中提供的信息。

⁽²⁾僅基於Advisors Asset Management，Inc.於2022年5月10日提交的附表13G中提供的信息。

管理層的安全所有權

截至2022年8月31日，DEX的高級職員和受託人總共擁有DEX不到1%的流通股。截至2022年8月31日，收購基金的高級管理人員和受託人總共擁有收購基金流通股的不到1%。

股東提案

任何提案應按上文所列收購基金的地址發送給收購基金，並提請其祕書注意。列入和/或提交任何此類建議書須遵守《交易法》、其他適用法律和收購基金的管理文書下的委託書規則的適用要求。對於收購基金2023年的年度股東大會， 必須在2023年3月7日之前收到股東提案。如果收購基金在2023年5月21日之前沒有收到任何事項的通知，被指定為代理人的人將酌情對任何事項進行投票。

徵求委託書

徵集委託書的方式主要是在2022年10月7日左右郵寄通知和本委託書/招股説明書及其附件。被收購基金的股東，其股份由經紀人等被指定人持有，可以通過聯繫他們各自的被指定人來投票。

其他業務

收購基金董事會不知道有任何其他業務可提交特別會議採取行動。如有任何事項提交特別會議，並可採取適當行動 ，則受委代表應根據行使特別會議上受委代表授權的一名或多名人士的判斷投票。除非符合某些證券法要求，否則提交建議書並不能保證將建議書列入特別會議的委託書或陳述 。

附錄A

協議格式和重組計劃

本協議和重組計劃(以下簡稱《協議》)自[]2023年，由特拉華州的ABRDN全球動態紅利基金(“收購基金”)和特拉華州的增強型全球股利和收入基金(特拉華州的法定信託基金)(“收購基金”，以及與收購基金一起的“基金”)組成。[特拉華州管理公司是特拉華州法定信託機構麥格理投資管理商業信託基金的一個系列 ，僅為第8.2、11.1、11.2和11.3段的目的加入本協議，而根據1940年《投資顧問法案》註冊的特拉華州公司abrdn Inc.僅為第5.12、8.2、11.1、11.2和11.3段的目的加入本協議 。]

重組將包括： 將收購基金的所有資產(定義見第1.2段)轉移至收購基金，以換取收購基金新發行的實益普通股，每股無面值(“收購基金股份”)， 收購基金承擔收購基金的負債(定義見第1.3段)，將收購基金股份分配給收購基金的股東，以換取所有已發行的收購基金股份(定義見下文)，並完成收購基金的清算，所有這些都符合本協議下文規定的條款和條件(“重組”)。

鑑於，收購基金和收購基金都是註冊的封閉式管理投資公司，收購基金擁有的證券 是收購基金獲準投資的資產；以及

鑑於，被收購基金和收購基金均獲授權發行其實益權益份額；以及

鑑於收購基金董事會和收購基金董事會已授權並批准了重組；以及

鑑於，特拉華州管理公司、一系列麥格理投資管理商業信託基金、一家特拉華州法定信託基金以及被收購基金的投資顧問(“賣方”)和abrdn Inc.(“買方”)均已訂立購買協議(“購買協議”)，根據該協議，買方同意收購、賣方同意出售與賣方關於收購基金的業務有關的某些資產；以及

鑑於， 出於美國聯邦所得税的目的，(I)本協議擬進行的交易應符合經修訂的1986年《國税法》第368(A)條所指的“重組”。代碼“)、 和(2)就《守則》而言，《協定》應構成”重組計劃“；

因此，現在，考慮到房舍和下文所列的契約和協議，擬在此具有法律約束力的契約和協議，本合同各方訂立契約，並同意如下：

1.1.         重組。在符合本協議規定的必要批准和其他條款和條件的前提下，根據本協議所載陳述和保證，在生效時(第2.5款定義)，收購基金應轉讓、交付或以其他方式將收購基金的資產(定義見第1.2款)轉讓給收購基金，並由收購基金承擔收購基金的負債(定義見第1.3款)。有鑑於此，在生效時，收購基金應向被收購基金髮行收購基金股份。將交付的收購基金份額的數量應如第2.3段所述確定。

1.2.收購基金的         資產 。收購基金收購的被收購基金的資產應包括可以合法轉讓的所有資產和財產[無論是應計還是或有，已知還是未知]包括但不限於所有現金、現金等價物、證券、應收賬款(包括應收證券、利息和股息)、商品和期貨權益、根據適用證券法登記 股票的權利、在生效時間(見第2.5段定義)在收購基金賬簿上列為資產的任何遞延或預付費用、收購基金的賬簿和記錄，以及收購基金在生效時間擁有的任何其他財產(統稱為“資產”)。為免生疑問，資產不應包括根據適用法律或法規不能轉移到收購基金的任何資產或財產。

1.3.收購基金的         負債 。收購基金將根據其招股説明書的條款或與重組有關的委託書/招股説明書(定義見第 5.6段)的條款，在與其繼續經營的義務一致的生效時間之前，以商業上合理的努力履行其所有已知負債和 義務，並追求其投資目標和戰略。收購基金將承擔收購基金的全部或基本上所有負債，無論是應計還是或有、已知還是未知(統稱為“負債”)。在生效時間及之後，購併基金的負債應成為併成為購入基金的負債，並可在 範圍內對購入基金強制執行，如同該負債已由購入基金承擔一樣。

1.4.申購基金份額的         分銷 在生效時間(或在合理可行的情況下儘快)，收購基金將根據第1.1段的規定將從收購基金收到的收購基金份額 按比例分配給在收購基金完全清盤時被確定為有效時間 的收購基金份額的記錄持有人(“收購基金股東”)。這種分配和清算將通過以下方式完成：將收購基金份額轉移至收購基金賬簿上的收購基金賬户，以收購基金股東的名義在收購基金的股票記錄上開立賬户。 將如此貸記給收購基金股東的收購基金份額的總資產淨值(連同作為替代分配給收購基金股東的任何現金，根據第2.3段)應等於收購基金股東於生效時間所擁有的收購基金當時的實益權益流通股(“收購基金股份”)的資產淨值合計。收購基金的所有已發行和流通股將在收購基金的賬簿上註銷。 收購基金不得就此類交換髮行代表收購基金份額的股票。

1.5.         記錄了收購基金股份的所有權。收購基金股份的所有權將顯示在收購基金的轉讓代理的賬簿上。

1.6.         備案 收購基金的責任。收購基金的任何報告責任，包括但不限於向美國證券交易委員會(“委員會”)提交監管報告、納税申報表或其他文件的責任， 收購基金股票上市的交易所，任何州證券委員會，任何州公司註冊處，以及 任何聯邦、州或地方税務機關或任何其他相關監管機構，在截止日期(見第3.1段定義)和收購基金終止後的較晚日期前， 收購基金一直並將繼續承擔責任。

1.7.         轉賬 税。以收購基金賬簿上登記持有人以外的名義發行收購基金股份時應繳納的任何轉讓税，作為此類發行和轉讓的條件，應由該等收購基金股份的發行和轉讓對象 支付。

          終止。 根據第1.4款分配收購基金份額後，收購基金應根據馬裏蘭州法律和1940年修訂後的《投資公司法》(“1940年法案”)採取必要或適當的一切步驟，以徹底撤銷、清算和解散收購基金。

2.1.         淨值 每收購基金份額的資產價值。每份被收購基金份額的資產淨值應按照被收購基金董事會採用的被收購基金的估值程序計算，自該日宣佈和支付任何股息和/或其他分配後 生效時間起計算；但如有任何不一致之處，雙方可就估值進行協商並達成一致。

2.2.         淨值 每股收購基金份額的資產價值。每份收購基金份額的資產淨值應按照收購基金董事會採用的收購基金的估值程序計算，自該日宣佈和支付任何股息和/或其他分配後的生效時間起計算。但如有任何不一致之處，雙方可協商並相互同意估值。

2.3.申購基金份額數量的         計算 截至生效時間，在緊接生效時間 之前發行的每一份收購基金份額應轉換為收購基金份額，其金額等於根據第2.1節確定的收購基金每股資產淨值與根據第2.2條確定的收購基金每股資產淨值的比率。 [零碎收購基金股份將不會被分配，除非該等股份將在股息再投資計劃帳户持有。] 如果收購基金股東有權獲得零碎的收購基金股份，收購基金的轉讓代理將彙總這些零碎股份，並在上市股票的交易所出售由此產生的全部股份，供所有該等收購基金股東的 賬户使用，每個該等收購基金股東將有權按比例獲得出售所得收益的一部分 。關於零碎收購基金股份的彙總和出售，收購基金的轉讓代理 將直接代表有權獲得零碎股份的收購基金股東行事，並將積累此類零碎 股份，出售股份，並將扣除經紀佣金後的現金收益直接分配給有權獲得零碎股份的收購基金股東 (不計利息和繳納預扣税)。

2.4.         生效時間 。生效時間應為基金計算其資產淨值的時間，如其招股説明書所述(通常為紐約證券交易所常規交易收盤時)，截止日期(見第3.1段) (“生效時間”)。

3.1.         結束。 重組以及完成重組所需的相關行為(“結束”)應於2023年2月17日或前後在收購基金的主要辦公室或通過電子交換文件進行。或作為高級管理人員的其他日期或地點，收購基金和收購基金可在緊接紐約證券交易所常規交易結束後(在適用法律允許的範圍內)在紐約證券交易所常規交易結束後(在適用法律允許的範圍內)滿足或放棄本協議第6條規定的成交前的條件(但根據其條款須通過在成交時採取的行動滿足或在允許的範圍內放棄該等條件)達成書面協議。在結案時發生的所有行為應被視為自生效時間起同時發生。

3.2.資產的         轉移和交付。收購基金應指示紐約梅隆銀行(“BNY”)作為收購基金的託管人，在交易結束時提交一份授權人員的證書，説明：(I)資產已在有效時間以適當的形式交付給收購基金，以及(Ii)與交付資產有關的所有必要税費，包括所有適用的聯邦和州股票轉讓印花(如果有)已支付或已計提付款準備金。由證書或其他書面文書代表的收購基金的投資組合證券應由紐約銀行代表收購基金提交給道富銀行和信託公司(“道富銀行”)，作為收購基金的託管人。此種 提示應不遲於生效時間前五(5)個工作日提交以供審查，並應在生效時間之日由收購基金轉賬並交付給收購基金賬户，並以適當的轉賬形式予以背書 ，以構成良好交付的條件。紐約銀行應以收購基金託管人的名義，按照紐約銀行和《1940年法令》第17F-4條規定的每個證券託管人的慣例，將資產存放在這些託管人處的資產，在生效時間以賬面記賬的方式交付給道富銀行。收購基金轉移的現金應在生效時間電匯聯邦資金，或以道富銀行認為適當的其他方式交付。

3.3.         共享 條記錄。被收購基金應指示ComputerShare Inc.作為被收購基金的轉讓代理人(“轉讓代理人”)在交易結束時提交一份授權人員的證書，説明其記錄中包含收購基金股東的姓名和地址，以及緊接交易結束前每個此類收購基金股東所擁有的已發行收購基金股份的數量和所有權百分比。收購基金應在生效時間前向收購基金祕書出具確認書，證明適當數量的收購基金份額將在生效時間記入被收購基金的貸方，或提供截至生效時間的其他令被收購基金滿意的證據，證明該等收購基金的基金份額已記入被收購基金賬簿上的賬户。

3.4.         推遲生效時間 。如果在生效時間內，收購基金或收購基金(“市場”)的證券組合一級交易市場停止交易或在其上進行交易，或中斷交易或在該市場或其他地方的交易報告，以致在收購基金董事會和收購基金董事會的相互判斷下，對收購基金或收購基金的淨資產價值進行準確評估是不可行的，則有效時間應推遲到第一個營業日，或雙方約定的其他營業日，在全面恢復交易和恢復報告之日之後。

3.5.         交付資產失敗 。如果因被收購基金的經紀人、交易商或其他對手方尚未向其交付被收購基金的任何資產，被收購基金不能根據第3.2款向基金託管人交付被收購基金的任何資產，則被收購基金應將轉讓協議和代表該經紀人、交易商或其他交易對手籤立的到期票據的簽字件與收購基金或其託管人可能要求的其他文件一起交付，以代替交付。包括經紀人的確認單 ，並應盡其合理的最大努力，在合理可行的情況下儘快將任何此類資產交付託管人。此外，對於需要資產發行人或其他第三方提供額外文件以實現此類資產轉讓的任何資產，被收購基金將至少向收購基金確認每項此類資產[]並將與收購基金接洽，在合理可行的情況下儘快完成必要的文件，以便將此類 資產轉讓給收購基金託管人。

4.1.收購基金的         陳述和擔保。除非截至本協議之日由收購基金的一名高級管理人員簽署的書面文書已向收購基金全面披露，否則，收購基金向收購基金提供的擔保如下：

(A)            收購基金是根據特拉華州法律正式組織、有效存在和信譽良好的法定信託，根據其修訂和重新發布的信託聲明以及修訂和重新發布的章程(每份均經不時修訂)，有權擁有其所有財產和資產，並按目前進行的方式經營其業務。

(B)           根據1940年法令，收購基金在委員會登記為封閉式管理投資公司，根據經修訂的1933年證券法(“1933年法令”)，收購基金份額的登記完全有效。

(C)            在生效時間，被收購基金將對資產擁有良好和可出售的所有權，並完全有權出售、轉讓、轉讓和交付本協議項下的資產，而不受任何留置權或其他產權負擔的影響，並且在交付和支付此類資產時，收購基金將獲得良好和可出售的所有權，除根據1933年法案可能產生的限制或以其他方式披露給收購基金的限制外，對完全轉讓沒有任何限制。

(D)           收購基金不需要任何法院或政府機構的同意、批准、授權或命令即可完成本文所述的交易，但根據1933年法案、1934年證券交易法(經修訂)和1940年法案以及州證券法可能要求的交易除外。

(E)           收購基金的 股東報告、營銷和其他相關材料，以及在本協議日期前六(6)年內使用的收購基金的每份招股説明書和補充信息説明 在其使用時在所有實質性方面均符合或符合1933年法案的適用要求，1934年法案和1940年法案及其下的委員會規則和條例，在使用時不包括或不包括對重大事實的任何不真實陳述 ，或根據作出這些陳述的情況 遺漏陳述必須在其中陳述或在其中作出陳述所必需的任何重大事實，而不具有重大誤導性。

(F)             收購基金目前沒有參與，本協議的執行、交付和履行不會導致：(I)違反聯邦證券法(包括1940年法案)或特拉華州法律，或實質性違反其修訂和重新修訂的《信託宣言》和細則，或收購基金作為當事方或受其約束的任何協議、契約、文書、合同、租賃或其他承諾，或(Ii)加速任何義務，或根據所購基金為當事一方或受其約束的任何協議、契據、文書、合同、租賃、判決或法令施加任何懲罰。

(G)           收購基金的所有 重要合同或其他承諾(本協議和投資合同除外，包括期權、期貨、遠期合約和其他類似工具)將在生效日期或之前終止，不對收購基金承擔任何責任或義務。

(H)           ，除非 以其他方式向收購基金披露並被收購基金接受，否則任何法院或政府機構的訴訟、行政訴訟或調查 目前沒有懸而未決，或據收購基金所知，對收購基金或收購基金的任何財產或資產構成威脅的訴訟或行政訴訟或調查，如果做出不利決定，將對收購基金的財務狀況或其業務進行產生重大和不利影響。收購基金不知道可能構成提起此類訴訟的依據的任何事實，也不是任何法院或政府機構的任何命令、法令或判決的當事方或受其任何命令、法令或判決的規定的約束，而這些命令、法令或判決會對收購基金的業務或其完成本文所述交易的能力產生重大不利影響 。

(I)            被收購基金於2022年11月30日的資產負債表、營運及淨資產變動表及投資明細表，已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審核，並按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)一貫適用，且該等報表在所有重要方面均按照公認會計原則公平地反映收購基金截至該日期的財務狀況。且截至該日為止，並無已知的收購基金或有負債須根據公認會計原則在資產負債表(包括有關附註)上反映。

(J)            自2022年11月30日以來，除非收購基金另有披露，否則收購基金的財務狀況、資產、負債或業務沒有任何重大不利變化，但在正常業務過程中發生的變化或收購的負債基金髮生的任何情況除外。就本分段(J)而言，由於收購基金所持證券市值下降、收購基金負債解除或收購基金股東贖回收購基金股份而導致的收購基金股份每股資產淨值下降不應構成重大不利變化。

(K)           在生效時間、所有重要的聯邦和其他納税申報單、股息報告表和法律要求在該日期之前提交的其他與税務有關的報告(包括任何延期，如果有)應已提交，並且在所有重要方面都是正確的 ，在上述報税表和報告上顯示為到期或被要求顯示為到期的所有聯邦税和其他税項應已支付或已撥備支付，目前沒有對該等報税表進行審計，也沒有就該等報税表提出任何書面評估。

(L)            收購基金並未採取任何行動，亦不知道任何可合理預期會阻止重組符合守則第368(A)節所指重組資格的事實或情況。

(M)           根據守則第M分節，收購基金已選擇被視為“受監管投資公司”。自開始運作以來的每個應課税年度(包括截至截止日期的應課税年度)，收購基金已符合守則M分節的要求，即符合第851節 及以後章節所指的受監管投資公司的資格和待遇。並已根據守則第852條就自開始運作以來的每個課税年度(包括截至截止日期的課税年度) 計算其聯邦所得税，並預期將繼續 在截止日期前的任何時間滿足該等要求。根據守則第852或4982條，收購基金自成立以來在任何時候均不承擔任何重大所得税或消費税的責任 ，現在亦不承擔責任。收購基金不存在其他重大税負(包括任何外國、州或地方税負)，但在收購基金的賬簿上列明和累計的税負除外。收購基金不會就守則第M分節的規定不適用的任何課税年度累積任何收益或利潤。由於《守則》第337(D)節的適用和相關法規的適用，收購基金將不會因出售其目前持有的任何資產 而繳納公司級税收。

(N)           收購基金在所有重要方面均遵守美國國税局關於報告股息和其他分配以及贖回其實益權益股份的適用規定。據其官員所知， 收購基金遵守了W-9和/或W-8表格的收集和維護要求，並在股息和其他分配方面扣繳了 股息和其他分配方面的税款，並向適當的税務機關支付了所有需要扣繳的税款，因此， 不對根據該表格可能施加的任何處罰負責。收購基金不接受任何聯邦、州或地方税務機關的審計，也不存在以書面形式提交給收購基金的有關收購基金的實際或擬議的税務缺陷。

(O)           根據第3.3段的規定，收購基金的所有已發行和流通股將在成交時由轉讓代理人以收購基金名義在轉讓代理人的記錄中規定的金額持有。收購基金並無任何可供認購或購買收購基金任何股份的未償還期權、認股權證或其他權利，亦無任何未償還證券可轉換為收購基金的任何股份。

(P)           本協議的簽署、交付和履行將在生效時間之前由收購基金的受託人採取一切必要的行動(如果有)正式授權，並經收購基金的股東批准，本協議將構成收購基金的有效和具有約束力的義務，可根據其條款強制執行，但受 強制執行、破產、破產、重組、關於或影響債權的暫緩令和其他法律 和一般衡平原則。

(Q)           委託書/招股説明書(定義見第5.6段)在生效時將：(I)不包含對重大事實的任何不真實陳述，或遺漏陳述必須在其中陳述或在其中作出陳述所必需的重要事實，並根據作出該等陳述的情況，不具重大誤導性；及(Ii)在所有重大方面均符合1933年法令的規定，1934年法案和1940年法案及其下的規則和條例；但條件是，本(Q)項的陳述和擔保不適用於委託書/招股説明書中的陳述或遺漏，因為委託書/招股説明書是依據並符合收購基金提供的供其使用的信息而作出的。

4.2.收購基金的         陳述和擔保。除非截至本協議之日已在收購基金的高級職員簽署的書面文書中向收購基金全面披露，否則收購基金對收購基金的代表和認股權證如下：

(A)           收購基金是根據特拉華州法律正式組織、有效存在和信譽良好的法定信託，根據其經修訂及重新修訂的信託聲明及經修訂及重新修訂的章程(每份均經不時修訂)， 有權擁有其所有財產及資產，並按目前進行的方式經營其業務。

(B)           收購基金根據1940年法令在委員會登記為封閉式管理投資公司，根據1933年法令對收購基金股份的登記完全有效。

(C)           收購基金並未採取任何行動，亦不知道任何可合理預期會阻止重組符合守則第368(A)節所指重組資格的事實或情況。

(D)           在生效時間、法律規定必須在該日期之前提交的收購基金的所有重要的聯邦和其他納税申報表、股息報告表和其他與税務有關的報告(包括任何延期，如果有)應已提交，並且在所有重要方面都是正確的 ，在上述報税表和報告上顯示為到期或被要求顯示為到期的所有聯邦税和其他税項應已支付或已撥備支付，目前沒有對該等報税表進行審計，也沒有就該等報税表提出任何書面評估。

(E)           收購基金已選擇被視為守則M分節下的“受監管投資公司”。自開始運作以來的每個應課税年度(包括截至截止日期的應課税年度)，收購基金已滿足守則M分節關於作為第851條 及以下所指的受監管投資公司的資格和待遇的要求。根據守則第852條計算其聯邦所得税，並預期在截止日期前的任何時間內， 將繼續滿足此類要求。根據守則第852或4982條，收購基金自成立以來的任何時間 從來沒有，現在也沒有責任繳納任何重大所得税或消費税。收購基金不存在任何其他 重大納税義務(包括任何外國、州或地方納税義務)，但在收購基金的賬簿上列明和累計的除外。收購基金不會就守則第M分節的規定不適用的任何課税年度累積任何收益或利潤。收購基金因適用守則第337(D)節及其下的規定而出售其目前持有的任何資產，將不須繳納公司級税項。

(F)            收購基金在所有重要方面均遵守美國國税局關於報告股息和其他分配以及贖回其實益普通股的適用規定。據其官員實際所知，收購基金遵守了W-9表格和/或W-8表格的收集和維護要求，並且 已就股息和其他分配扣繳了所有税款，並向適當的税務機關支付了所有需要扣繳的税款， 不對根據該表格可能施加的任何處罰負責。收購基金不接受任何聯邦、州或 地方税務機關的審計，也不存在已以書面形式提交給收購基金的有關收購基金的實際或擬議的税務缺陷。

(G)           收購基金不需要任何法院或政府機構的同意、批准、授權或命令即可完成本文所述的交易，但根據1933年法案、1934年法案和1940年法案以及州證券法可能要求的交易獲得的交易除外。

(H)           收購基金的 股東報告、營銷和其他相關材料，以及在本協議日期之前一直使用的收購基金的每份招股説明書和補充信息説明 符合或符合其使用時的所有材料 均符合1933年法案的適用要求，1934年法案和1940年法案及其下的委員會規則和條例在使用時不包括或不包括對重大事實的任何不真實陳述或遺漏陳述必須在其中陳述或在其中作出陳述所必需的任何重大事實， 根據其作出這些陳述的情況， 不具有重大誤導性。

(I)             收購基金目前未參與，本協議的簽署、交付和履行不會導致：(I)違反聯邦證券法(包括1940年法案)或特拉華州法律，或實質性違反其修訂和重新修訂的《信託宣言》、修訂和重新制定的章程或收購基金作為當事一方或受其約束的任何協議、契約、文書、合同、租賃或其他承諾，或(Ii)加速任何義務，或根據購入基金為當事一方或受其約束的任何協議、契據、文書、合同、租賃、判決或法令施加任何懲罰。

(J)             ，除非 以其他方式向被收購基金披露並被收購基金接受，否則目前沒有任何訴訟、行政程序或調查 或在任何法院或政府機構面前懸而未決，或據收購基金所知，對收購基金或收購基金的任何財產或資產構成威脅的訴訟或行政程序或調查，如果做出不利決定，將對收購基金的財務狀況或其業務進行產生重大和不利影響。收購基金不知道可能構成提起此類訴訟的依據的任何事實，也不是任何法院或政府機構的任何命令、法令或判決的當事方或受其規定的約束，這些命令、法令或判決會對收購基金的業務或其完成本協議所設想的交易的能力產生重大不利影響。

(K)           收購基金於2022年10月31日的資產負債表、營運及淨資產變動表及投資計劃表已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計，並符合一貫適用的公認會計原則，該等報表根據公認會計原則在所有重要方面公平地反映收購基金截至該日期的財務狀況。截至該日，收購基金並無已知的或有負債須根據公認會計原則在資產負債表(包括附註)上反映。

(L)            自2022年10月31日以來，除非收購基金另有披露，否則收購基金的財務狀況、資產、負債或業務並無任何重大不利變化，但在正常業務過程中發生的變化或收購基金的負債發生的情況除外。就本分段(L)而言，由於收購基金持有的證券市值下降、收購基金的負債解除或收購基金的股東贖回收購基金股份而導致的收購基金股份每股資產淨值的下降不應構成重大的不利變化。

(M)          本協議的簽署、交付和履行將在生效時間之前獲得收購基金受託人採取一切必要行動的正式授權， 如果有的話，並經收購基金的股東批准，本協議將構成收購基金的有效和具有約束力的義務，可根據其條款強制執行，受破產、破產、重組、暫停和其他與債權人權利有關或影響的法律和一般股權原則的約束。

(N)根據本協議的條款，將為收購基金股東的賬户發行並交付給收購基金的 收購基金股份將在有效時間獲得正式授權，並且在如此發行和交付時，將得到正式和有效發行的收購基金股份，收購基金將全額支付且不可評估，並將在所有重大方面符合適用的登記要求和適用的證券法在每個 司法管轄區發行。收購基金並無任何認購或購買收購基金任何股份的未償還期權、認股權證或其他權利，亦無任何未償還證券可轉換為收購基金的任何股份。

(O)           委託書/招股説明書(定義見第5.6段)在生效時將：(I)不包含對重大事實的任何不真實陳述，或遺漏陳述必須在其中陳述或在其中作出陳述所必需的重要事實，並根據作出該等陳述的情況，不具重大誤導性；及(Ii)在所有重大方面均符合1933年法令的規定，1934年法案和1940年法案及其下的規則和條例；但條件是，本(O)項的陳述和擔保不適用於委託書/招股説明書中的陳述或遺漏，因為委託書/招股説明書依據並符合被收購基金所提供的供其中使用的信息。

5.1.         開展業務 。收購基金和收購基金各自將在本協議生效之日和生效時間之間按照之前的慣例 正常運作其業務，不言而喻，此類正常業務將包括申報 和支付慣常股息和分派，以及任何其他適當的分派。儘管有上述規定， 被收購基金將以與以往慣例一致的大致交易、營業額和槓桿水平管理其投資組合。 除非與收購基金事先商定的範圍除外。

5.2.         否 申購基金份額分配。收購基金承諾，根據本協議發行的收購基金股份不是為了進行任何分銷而收購的，除非按照本協議的條款。

5.3.         信息。 收購基金將協助收購基金獲得收購基金合理要求的有關收購基金份額的實益所有權的信息。

5.4.         其他 必要措施。在符合本協議規定的情況下，收購基金和收購基金將各自採取或導致採取一切行動，並採取或促使採取一切合理必要、適當或適宜的措施，以完成和生效本協議所預期的交易 。

5.5.         股東大會。收購基金已召開股東大會，審議本協議並對其採取行動，並根據適用的聯邦和州法律採取此類 其他行動，以獲得本協議擬進行的交易的批准。

5.6.         代理 聲明/招股説明書。收購基金已向收購基金提供有關收購基金的信息，而收購基金已向收購基金提供有關收購基金的信息，這是根據1933年法令、1934年法令和1940年法令編制N-14表格中的委託書/招股説明書(“委託書/招股説明書”)所合理需要的。

5.7.         清算分銷 。在交易結束後，被收購基金將在合理可行的情況下儘快向其各自的股東進行清算分配，包括在交易結束時收到的收購基金股份。

5.8.         努力。 收購基金和被收購基金均應盡其合理的最大努力滿足或獲得履行第6條所列先例，以便在合理可行的情況下儘快完成本協議所設想的交易； 前提是，收購基金和被收購基金均無義務放棄任何條件先例。

5.9.         其他 儀器。收購基金和收購基金各自約定，它將不時籤立和交付或安排籤立和交付所有此類轉讓和其他文書，並將採取或促使採取另一方可能合理地認為必要或適宜的進一步行動 ，以歸屬和確認：(A)根據本協議將交付的收購基金的所有權和所有權，以及(B)收購基金，對本協議項下承擔的所有資產和責任的所有權和佔有權，並以其他方式實現本協議的意圖和目的。

5.10.       監管審批。收購基金將盡一切合理努力獲得1933年法案、1934年法案、1940年法案以及必要的州藍天法案或證券法所需的批准和授權，以便在生效時間後繼續運營 。

5.11.       最終 税收分配。在避免實體所得税或消費税的必要範圍內，收購基金將在向其股東結清股息之前宣佈一項或多項 股息。

5.12.       第15(F)節。 自生效之日起及之後，收購基金和買方應在所有實質性方面遵守《1940年法令》第15(F)節及其下的任何規則和條例。

6.1.         條件 收購基金債務的先例。被收購基金完成本協議規定的交易的義務 應由被收購基金選擇，但須遵守下列條件：

(A)           本協議中包含的收購基金的所有陳述和擔保應在本協議生效之日起在所有重要方面真實無誤，並且，除可能受本協議預期的交易影響外，在生效時間時，其效力和效力與在生效時間作出的聲明和擔保相同。

(B)           收購基金應已向被收購基金交付一份由其總裁或總裁副經理及其司庫以收購基金的名義簽署的證書，該證書的形式應合理地令被收購基金滿意，並註明生效日期，表明收購基金在本協議生效時所作的陳述和擔保在生效 時是真實和正確的，除非它們可能受到本協議預期進行的交易的影響。以及被收購基金合理要求的其他事項。

(C)           收購基金應在生效時間或之前，在所有實質性方面履行所有契諾，並遵守本協議要求收購基金履行或遵守的所有規定。

(D)           在按照第2.3段計算後，收購基金和收購基金應就重組發行的收購基金股份數量達成協議。

(E)           收購基金，應在截止日期收到收購基金律師Dechert LLP的意見(收購基金的律師可根據特拉華州律師的意見和/或收購基金官員或受託人的意見，合理地 依賴特拉華州法律管轄的事項)，其中包括以下幾點：

(I)            收購基金是根據特拉華州法律正式組織、有效存在和信譽良好的法定信託， 有權擁有其所有財產和資產，並有權繼續其業務，包括作為一家註冊投資公司，並且 收購基金已獲得聯邦、州和地方的所有必要授權，以開展目前正在進行的業務；

(2)            協議已由收購基金正式授權、簽署和交付，假設收購基金適當授權、簽署和交付該協議，則該協議是收購基金的一項有效且具有約束力的義務，可根據其條款對收購基金強制執行，但須遵守破產、破產、重組、暫緩執行和其他涉及或影響債權人權利的一般法律和一般股權原則；

(Iii)           根據本協議的規定將發行給被收購基金股東的收購基金股份經正式授權，在交付後將被有效發行和發行，收購基金將全額支付且不可評估，收購基金的任何股東都沒有任何優先認購或購買該等股份的權利；

(Iv)          本協議的簽署和交付不會導致 違反收購基金修訂和重申的《信託聲明》或其修訂和重新制定的章程，或實質性違反收購基金作為當事一方或對其具有約束力的任何協議的任何條款，或據該律師所知 不會導致本協議的完成。導致未向購入基金披露的任何協議、判決或法令下的任何義務加速或施加任何處罰，而購入基金是該協議的當事一方或受其約束；

(V)           to 在上述律師的知情情況下，收購基金不需要獲得美國或特拉華州任何法院或政府當局的同意、批准、授權或命令即可完成本協議中設想的交易， 根據1933年法案、1934年法案和1940年法案獲得的，以及根據州證券 或藍天法律(特拉華州法律除外)可能要求的除外；

          收購基金是根據1940年法令歸類為封閉式管理公司的註冊投資公司，其根據1940年法令在委員會作為投資公司的登記完全有效；以及

(Vii)         to 對於收購基金或其任何財產或資產，上述律師、訴訟或行政訴訟程序或任何法院或政府機構的調查目前尚未確定或受到威脅，且收購基金不是對其業務有重大不利影響的任何法院或政府機構的任何命令、法令或判決的一方，或受其任何命令、法令或判決的約束。

6.2.         條件 收購基金義務的先例。收購基金完成本協議規定的交易的義務 應由收購基金選擇，但須遵守下列條件：

(A)           本協議中包含的對收購基金的所有陳述和擔保應在本協議生效之日起 在所有重要方面真實無誤，並且，除可能受本協議預期的交易影響外，在生效時，其效力和效力與在生效之日和生效時相同。

(B)           被收購基金應已向收購基金交付一份由其總裁或總裁副經理及其司庫以被收購基金的名義簽署的證書，該證書的形式應合理地令收購基金滿意，並註明生效日期，表明在本協議生效之時，被收購基金所作的陳述和擔保在 生效時間是真實和正確的，除非它們可能受到本協議預期的交易的影響。以及取得基金合理要求的其他事項。

(C)           收購基金應在生效時間或之前，在所有實質性方面履行所有契諾，並遵守本協議要求收購基金履行或遵守的所有規定。

(D)           在按照第2.3段計算後，收購基金和收購基金應就重組發行的收購基金股份數量達成協議。

(E)           收購基金，應在截止日期收到被收購基金的律師Stradley Ronon Stevens&Young，LLP的意見(關於特拉華州法律管轄的事項，該意見可能合理地依賴於特拉華州律師的意見和/或收購基金官員的證書)，其中包括以下幾點：

(I)            收購基金是根據特拉華州法律正式組織、有效存在和信譽良好的法定信託， 有權擁有其所有財產和資產，並有權繼續其業務，包括作為一家註冊投資公司，並且 收購基金已獲得聯邦、州和地方的所有必要授權，以開展目前正在進行的業務；

(2)           協議已由收購基金正式授權、簽署和交付，並假定收購基金對協議的適當授權、執行和交付是收購基金根據其條款可對收購基金強制執行的有效和具有約束力的義務，但在強制執行方面，須遵守破產、破產、重組、暫緩執行和其他涉及或影響債權人權利的一般法律和一般股權原則；

(Iii)          本協議的簽署和交付不會導致 違反收購基金經修訂和重新聲明的信託聲明或其修訂和重新制定的章程，或實質性違反收購基金作為當事一方或對其具有約束力的任何協議的任何條款，或據該律師所知 不會導致本協議的完成。導致根據未向收購基金披露的任何協議、判決或法令加速履行任何義務或施加任何處罰，而被收購基金是該基金的當事一方或受其約束；

(Iv)          to 在上述律師的知情情況下，收購基金不需要獲得美國或特拉華州任何法院或政府當局的同意、批准、授權或命令，即可完成本協議中設想的交易， 但根據1933年法案、1934年法案和1940年法案獲得的，以及根據州證券或藍天法律(特拉華州法律除外)可能要求的除外；

(V)          被收購的基金是根據1940年《法案》被歸類為封閉式管理公司的註冊投資公司，根據1940年法案在委員會登記為投資公司是完全有效的；

(6)          收購基金的流通股是根據1933年法令登記的，登記完全有效；和

(Vii)         to 任何法院或政府機構的律師、訴訟或行政訴訟或調查，或任何法院或政府機構的調查，目前尚未確定或受到威脅，涉及收購基金或其任何財產或資產，且收購基金不是 的當事方，也不受任何對其業務有重大不利影響的法院或政府機構的任何命令、法令或判決的規定的約束。

6.3.          其他 條件為先例。如果在生效時間 當日或之前未滿足本第6.3款所述的任何條件，則收購基金或收購基金不應選擇完成本 協議所設想的交易。

(A)           協議和本協議擬進行的交易應已得到(I)收購基金董事會和(br})收購基金必要股東的批准，並且證明批准的決議的認證副本應已 交付收購基金。

(B)           採購協議第7節所載的成交條件(定義見採購協議)均已滿足 ，而採購協議預期的交易將與成交同時完成。

(C)            協議和本協議中擬進行的交易應已獲得收購基金董事會的批准，並應已向收購基金交付證明此類批准的決議的核證副本。

(D)           收購基金表格N-14中的登記聲明應已根據1933年法案生效，不應發佈暫停其效力的停止令。

(E)            在截止日期 ，委員會不應根據1940年法案第25(B)節發佈不利的報告，或提起 尋求根據1940法案第25(C)節要求完成本協議預期交易的任何訴訟。

(F)在生效時間 ，任何訴訟、訴訟或其他程序不得懸而未決，或據收購基金或收購基金所知，在尋求約束或禁止或獲得與本協議或本協議擬進行的交易有關的損害賠償或其他救濟的任何法院或政府機構面前，不應有任何懸而未決的訴訟、訴訟或其他程序受到威脅。

(G)           應獲得其他各方的所有 同意以及各方認為必要的聯邦、州和地方監管機構的所有其他同意、命令和許可，以允許在所有實質性方面完成擬進行的交易，但如未能獲得任何此類同意、命令或許可，則不會合理地預期對收購基金或收購基金的資產或財產產生重大不利影響，但本協議任何一方均可自行放棄任何此類條件。

(H)           BNY 應已交付第3.2款所述的證書或其他文件。

(I)            轉讓代理應已交付第3.3段所述的其授權人員的證書。

(J)            收購基金應已按照第3.3段的規定向收購基金祕書籤發並交付確認書。

(K)            本合同各方應已收到Dechert LLP律師事務所的意見(基於某些事實、假設和陳述)， 收件人為收購基金和收購基金，實質上大意是為了聯邦所得税目的：

(I)             將收購基金的資產完全轉讓以換取收購基金股份，並由收購基金承擔收購基金的負債，然後由收購基金向收購基金股東分配收購基金股份，以換取收購基金股東根據並按照本協議的條款清算收購基金的收購基金股份 將構成守則第368(A)(1)條所指的“重組”；

(2)           在收到收購基金資產後，收購基金將不再確認任何損益，以換取收購基金的股份，並承擔收購基金的負債；

(3)當收購基金將收購基金資產轉讓給收購基金時，收購基金將不會確認任何損益，以換取收購基金的股份，並由收購基金承擔負債，或將收購基金的股份分配給收購基金股東以換取其收購的基金股份，但收購基金可能需要確認與守則第1256(B)節所述合同或被動外國投資公司的股票有關的收益或損失。           如《守則》第1297(A)節所述；

(4)          收購基金股東在將收購基金股份交換為收購基金股份時，不會確認任何損益 (作為零碎股份收到的現金除外)；

(V)           每個收購基金股東根據重組收到的收購基金份額的總計税基準將與緊接重組前每個該等收購基金股東持有的收購基金份額的總計税基準相同 (減去可分配給收到現金的零碎股份的任何税基金額)；

(Vi)          每個收購基金股東將收到的收購基金份額的持有期將包括持有為換取該股份而放棄的收購基金份額的期間(前提是該等收購基金份額在重組之日作為資本資產持有)；

(Vii)         除 由於收購基金的納税年度終止而可能為聯邦所得税目的而按市價計價的資產外，收購基金收購的基金資產的納税基礎將與作為交換的收購基金的此類資產的納税基礎相同；以及

(Viii)        收購基金手中的收購基金資產的持有期 將包括收購基金持有這些資產的期間(除非收購基金的投資活動對收購基金資產具有縮短或取消此類期限的效果)。

(Ix)           收購基金將繼承並考慮守則第381(C)節所述的收購基金項目，但須受守則第381、382、383和384節及根據守則頒佈的美國財政部條例所規定的規定和限制所規限。

儘管本協議有任何相反規定，購置款基金和被購置款基金均不得放棄本條款第6.3款第(K)項規定的條件。

7.1.收購基金對         的賠償 。收購基金完全從其資產和財產中，同意賠償被收購基金及其受託人、高級管理人員、僱員和代理人(“收購基金受賠方”)，使其免受任何損失、索賠、損害賠償、債務或支出(包括但不限於支付合理的法律費用和合理的調查費用)，並使其免受損失、索賠、損害、負債或支出的損害，只要這些損失、索賠、損害、責任或費用(或與此相關的行動)產生於或基於：(A)收購基金違反本協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議，或(B)收購基金或收購基金的受託人、高級管理人員、僱員或代理人在截止日期前錯誤地或試圖實施的任何行為、錯誤、遺漏、疏忽、誤報、重大誤導性陳述、失職或其他行為，但這一賠償不適用於 此類損失、索賠、損害、責任或費用(或與之相關的行為)應歸因於被收購基金受賠方的任何疏忽、故意或欺詐行為、遺漏或錯誤。

7.2.收購基金對         的賠償 。收購基金完全從其資產和財產中，同意賠償收購基金及其受託人、高級管理人員、僱員和代理人(“收購基金受賠方”)，並使其不受任何損失、索賠、損害賠償、債務或支出(包括但不限於支付合理的法律費用和合理的調查費用)的損害，只要這些損失、索賠、損害、債務或支出可能受到損失、索賠、損害、責任或費用(或與此相關的行動)產生於或基於：(A)收購基金違反本協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議，或(B)收購基金或收購基金的受託人、高級管理人員、員工或代理人在截止日期前錯誤地或試圖實施的任何行為、錯誤、遺漏、疏忽、誤報、重大誤導性陳述、違反職責或其他行為，但本賠償不適用於此類損失、索賠、損害、責任或費用(或與之相關的行為)應歸因於收購基金受賠方的任何疏忽、故意或欺詐性的行為、遺漏或錯誤。

7.3.收購基金的         責任 。雙方理解並同意，收購基金在本協議項下的義務不對收購基金的任何受託人、股東、代名人、高管、代理人、僱員或顧問個人具有約束力，而僅對收購基金的財產具有約束力。此外，所有人只應着眼於收購基金的資產，以履行收購基金在本協議項下的義務。雙方表示，他們各自已注意到《收購基金信託聲明》的規定，該聲明規定股東和受託人對收購基金的行為或義務不承擔責任。

7.4.收購基金的         責任 。雙方理解並同意，收購基金在本協議項下的義務不對收購基金的任何受託人、股東、代名人、高級管理人員、代理人、僱員或顧問個人具有約束力，而僅對收購基金的財產具有約束力。此外，所有人只應着眼於收購基金的資產，以履行收購基金在本協議項下的義務。當事各方表示，他們各自已注意到《收購基金信託聲明》的規定，即免除股東和受託人對收購基金的行為或義務的責任。

8.1.         不收取經紀人或獵頭費用。收購基金和收購基金相互聲明並保證，沒有經紀人或發現者有權接受與本協議規定的交易有關的任何付款，

8.2.重組的         費用 與完成重組和本協議擬進行的交易直接相關的所有費用和支出，將由買方和賣方按照雙方商定的方式承擔，無論重組是否已完成，如購買協議中所述或以其他書面形式約定。儘管有上述規定， 與重組相關的銷售和購買存在任何交易成本(包括經紀佣金、交易手續費和相關費用)，這些費用將由收購基金就重組前進行的投資組合轉換承擔，並由收購基金就重組後進行的投資組合轉換承擔 。

9.1.         修正案。 本協議可按各方授權人員代表獲得的基金和獲得的基金認為必要或適宜的方式，以簽署的書面形式予以修正、修改或補充；但在 收購基金董事會根據本協議第6.3(A)段召開收購基金股東會議後，未經收購基金董事會、收購基金董事會和收購基金股東批准，此類修改不得改變根據本協議向收購基金股東發行收購基金份額數量的規定，而損害收購基金股東的利益。購置基金和購置基金的主管人員可通過書面協議更改生效時間和截止日期，而無需得到各自董事會的額外具體授權。

9.2.         終止。 如果收購基金的董事會和收購基金的董事會認為情況發展使協議不宜繼續，則可在生效時間之前的任何時間經雙方同意終止本協議，並可放棄本協議擬進行的交易。此外，收購基金或被收購基金可選擇在截止日期或之前終止本協議，原因如下：另一方違反在截止日期或之前履行的任何陳述、擔保或協議，如果在非違約方發出通知後30天內未得到糾正，將導致第6.1、6.2或6.3條規定的條件失敗。 儘管有上述規定，但如果買方有效終止購買協議，收購基金有權通過向被收購基金髮出書面通知來終止本協議，如果賣方有效地終止了購買協議，被收購基金有權通過向收購基金提供書面通知來終止本協議。在任何此類終止的情況下， 在沒有故意違約或違約的情況下，收購基金、被收購基金或其各自的受託人或高級職員對另一方或其受託人或高級職員不承擔損害賠償責任。

本協議任何條款要求或允許的任何通知、報告、聲明或要求應以書面形式發出，並應通過傳真、電子交付(即電子郵件)、個人服務或預付或掛號信發送，地址如下：

如果是針對已購入的基金：

特拉華州增強型全球股息和收益基金

市場街610號

賓夕法尼亞州費城19106-2354 注意：大衞·F·康納

將副本(不構成通知)發送給：

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP
市場街2005號，2600號套房
賓夕法尼亞州費城，郵編：19103-7018
注意：邁克爾·馬布裏，Esq和E.Taylor Brody，Esq.

如果是對購置款：

ABRDN全球動態紅利基金
市場街1900號，200號套房

賓夕法尼亞州費城，郵編19103
注意：Lucia Sitar，Esq.

將副本(不構成通知)發送給：

Dechert LLP
K街西北1900號
華盛頓特區20006
注意：託馬斯·C·博格爾，Esq.和威廉·J·比勒費爾德，Esq.

11.1.       關於本協議或本協議擬進行的交易的任何公告或類似的公告將在被收購基金、收購基金、買方和賣方雙方同意的時間和方式進行，但本協議的任何規定均不得阻止任何一方按法律的要求進行公開公告，在這種情況下，發佈該聲明或通信的一方應在發佈之前通知另一方。

11.2.       收購基金、收購基金、買方和賣方(就第11.2段而言，“受保護人士”)將持有， 並將使其董事會成員、高級管理人員、員工、代表、代理人和關聯公司嚴格保密，不向任何其他人披露，也不以任何方式使用，除非得到其他受保護人士的事先 書面同意，所有非公開的，從其他受保護人員獲得的與本協議預期的交易相關的機密或專有信息，但此類信息可被披露：(I)向政府或監管機構披露，並在必要時向與本協議預期的獲得同意或豁免有關的任何其他人披露；(Ii)如果法院命令或法令或適用法律要求；(Iii)如果這一方沒有采取任何行動或沒有采取任何行動而向公眾公佈；(Iv)如果在收到之日已在非保密的基礎上為該方所知； (V)在基於本協議標的或與本協議標的相關的任何訴訟、政府調查、仲裁或其他程序的過程中或與之相關的過程中，包括但不限於本協議標的的交易未能完成；或者(六)本合同另有明文規定的。

11.3.       在本協議終止的情況下，收購基金、被收購基金買方和賣方同意，除非事先徵得其他受保護人的書面同意，否則收購基金、被收購基金買方和賣方應與其董事會成員、僱員、代表代理人和關聯公司一道，並應促使其關聯公司保密和嚴格保密，不得為自己或他們自己的利益使用，也不得向任何其他人披露與其他受保護人及其關聯公司有關的任何和所有非公開、機密或專有信息。無論是通過盡職調查、本協議或其他方式獲得的，除此類信息外，均可披露：(I)法院命令或法令或適用法律要求的；(Ii)通過未採取任何行動或當事人未採取行動而向公眾公佈；(Iii)在收到之日起非保密基礎上已為當事人所知； (Iv)在基於本協議標的或與本協議標的相關的任何訴訟、政府調查、仲裁或其他程序的過程中或與之相關的過程中，包括但不限於未能完成本協議預期的交易；或(V)本協議另有明文規定。

12.1.       完整 協議。雙方同意，雙方均未作出本協議中未列明的任何陳述、保證或約定，本協議構成雙方之間的完整協議。

12.2       存續。 本協議或根據本協議交付的任何文件中或與本協議相關的任何文件中包含的陳述、保證和契諾，以及第7.1和 7.2段中包含的關於對收購基金和收購基金進行賠償的義務，在交易結束後繼續有效。

12.3.       標題。 本協議中包含的條款和段落標題僅供參考，不得以任何方式影響 本協議的含義或解釋。

12.4.       管理法律。本協議應受特拉華州法律管轄並按照該州法律解釋，而不考慮該州的法律衝突原則。

12.5.       轉讓。 本協議對本協議雙方及其各自的繼承人和受讓人的利益具有約束力，但未經另一方書面同意，任何一方不得進行本協議的轉讓、轉讓或本協議項下的任何權利或義務的轉讓。 本協議中任何明示或暗示的內容均無意或被解釋為授予或給予任何個人、商號或公司任何權利或救濟，但 本協議各方及其各自的繼承人和受讓人除外。

12.6.       副本。 本協議可以簽署一份或多份副本，每份副本應被視為正本，但所有副本加在一起將構成一個協議。

12.7.       放棄。 在截止日期前的任何時間，收購基金董事會或收購基金董事會(以有權從中受益的一方為準)均可放棄本協議的任何條款或條件，前提是該董事會在與基金法律顧問磋商後認為，此類行動或豁免不會對本協議中旨在為其各自基金的股東 採取此類行動的股東的利益產生實質性不利影響。

茲證明，本協議的每一方均已於上述日期簽署本協議，特此聲明。

補充資料陳述

與重組有關的

特拉華州增強型全球股息和收益基金

With和Into

ABRDN全球動態股利基金

2022年9月30日

本補充資料聲明(“SAI”) 可供阿布頓環球動態股息基金(“基金”)及特拉華增強型全球股息及收益基金(“DEX”或“收購基金”)的股東查閲，內容與建議將收購基金重組為基金有關。關於重組，《重組協議和計劃》規定：(1)將收購基金的全部 資產轉讓給基金，以完全換取基金的股份(儘管可以分配現金以代替零碎股份)；(2)由基金承擔收購基金的全部或幾乎所有負債 ；(3)將基金的普通股分配給收購基金的股東；以及(4)完全清算收購基金(“重組”或“DEX重組”)。重組後的基金稱為“合併基金”。

同時，DEX股東被要求批准DEX重組和股東提案，如果提交得當，預計特拉華州投資公司的股東 ^®還將要求股利和收入基金公司(“股利和收入基金”)批准將股利和收入基金重組為基金(“股利和收入基金重組”，並與DEX重組一起，稱為“重組”)。對於DDF股東，還有一份單獨的 附加信息聲明。DEX重組不取決於DDF重組的批准或完成 。

本委託書不是招股説明書，應與日期為2022年9月30日的委託書/招股説明書一併閲讀，並以表格N-14的形式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，涉及擬議的重組(“委託書/招股説明書”)。 委託書/招股説明書和其他信息的副本可免費獲得，方法是致函賓夕法尼亞州費城19103號市場街1900Market Street，Suite 200，Suite200，Suite200，Phadelphia，19103。您也可以在美國證券交易委員會網站(http://www.sec.gov).)上獲得委託書的副本 聲明/招股説明書本SAI中使用但未定義的大寫術語的含義與委託書/招股説明書中賦予它們的含義相同。

目錄

一般信息

2022年6月30日之前，ABNDN Global Dynamic 紅利基金被稱為安本全球動態紅利基金。

基金的投資目標、政策和風險

以下信息補充了委託書/招股説明書中關於基金投資目標和政策的信息。以下所述的投資政策，除“投資限制”或另有註明外，並非基本政策，可由基金董事會(“董事會”)更改，而無需股東批准。

以下披露的 補充了委託書/招股説明書中有關基金投資目標、本金投資策略和本金風險的討論，本身並未對所披露的 事項作出完整或準確的解釋。讀者還必須參考委託書/招股説明書，以完整介紹以下披露的事項。 以下內容並不是基金可能投資的所有證券和工具或其可能參與的投資策略的獨家清單 基金可能投資於工具和證券，也可能從事以下所列以外的策略。

普通股

該基金主要投資於普通股。 普通股代表發行人的所有權權益。雖然普通股提供了更大的長期增長潛力，但與其他一些投資形式相比，它的波動性更大，風險更大。普通股價格波動的原因有很多，包括不利事件，如不利的收益報告，投資者對發行人財務狀況或相關股票市場總體狀況的看法的變化，或者影響發行人的政治或經濟事件發生時。此外，普通股價格 可能對利率上升敏感，因為資本成本上升和借貸成本增加

優先股

優先股與普通股一樣，代表發行人的股權所有權。一般來説，優先股在股息支付和發行人清算時優先於普通股。與普通股不同，優先股通常沒有投票權。在某些情況下，優先股可以轉換為普通股。雖然是股權證券，但優先股兼具債權和普通股的特點。就像債務一樣，他們承諾的收入是合同固定的。與普通股一樣，它們沒有權利在未能支付預期款項的情況下引發破產程序或催收活動。其他股權特徵是它們在發行人資本結構中的從屬地位，它們的質量和價值在很大程度上取決於發行人的盈利能力，而不是對特定資產或現金流的任何法律主張。

優先股的分配必須由發行人的董事會宣佈 ，可能會延期，因此可能不會自動支付。優先股的收益支付 可能是累積的，導致股息和分配即使沒有由發行人董事會 宣佈或以其他方式支付，也可能是非累積的，因此跳過的股息和分配不會繼續 累積。不能保證基金投資的優先股的股息將被宣佈或以其他方式支付。 基金可以投資於非累積優先股，儘管顧問在作出購買或出售此類證券的任何決定時，除其他因素外，將考慮其非累積性質。

優先股的清算價值通常等於發行之日的原始購買價格。優先股的市值可能會受到影響發行人所在行業或部門的有利和不利變化的影響，包括作為優先股主要發行人的公用事業和金融服務部門的公司。它們也可能受到證券税收狀況的實際和預期變化或含糊不清的影響，以及税法中實際和預期的變化或含糊不清，例如公司和個人所得税税率的變化，以及公司納税人收到的股息扣除或適用於某些股息的較低税率。

由於優先股所代表的發行人收益的債權在利率低於股票應付利率或其他原因時可能會變得繁重， 發行人可以贖回優先股，通常在優先股不可贖回的初始贖回保護期之後。因此，特別是在利率下降的環境下，基金持有的派息較高的優先股可能會減少 ，基金可能無法購買以贖回收益支付類似利率的證券。

外國證券

儘管不需要，但在正常情況下，基金會將很大一部分資產投資於位於大約10到30個外國 國家(除美國以外)的發行人的證券。本基金投資於外國證券，包括直接投資於外國發行人的證券，以及投資於代表外國發行人證券的間接權益的存託憑證(如美國存託憑證(ADR))。基金可投資於這類外國證券的資產額不受限制。這些投資 涉及與在美國的投資無關的風險，包括外幣匯率波動的風險、有關發行人的不可靠和不合時宜的信息以及政治和經濟不穩定。這些風險可能導致顧問誤判某些證券的價值，或導致這些證券的價值遭受重大損失。

外國證券的價值受匯率變化、外國税法(包括預扣税)、政府政策(在美國或國外)、國與國之間的關係以及交易、結算、託管和其他操作風險的影響。此外，海外投資的成本通常比美國高，外國證券市場可能比美國市場流動性更差、波動性更大、受政府監管更少。作為持有外國交易證券的替代選擇，基金可以投資於在美國交易所或美國場外市場交易的外國公司以美元計價的證券(包括以下所述的存託憑證，它證明瞭標的外國證券的所有權，以及上文所述的ETF)。

由於外國公司不受適用於美國公司的統一會計、審計和財務報告標準、做法和要求的約束， 有關外國公司的公開信息可能比國內公司少。大多數外債市場的交易量和流動性都低於美國，一些外國公司的證券比可比的美國公司的證券流動性更差，波動性更大。與美國相比，美國政府對證券交易所、經紀自營商和上市公司的監管通常較少。美國和其他國家/地區之間的郵件服務可能比美國境內更慢或更不可靠 ，因此增加了投資組合交易延遲結算或組合證券證書丟失的風險。可能需要在交割前支付證券款項。此外，對於某些外國國家，存在徵收或沒收税收、政治或社會不穩定或外交事態發展的可能性，這 可能會影響在這些國家的投資。此外，個別外國經濟體在國民生產總值增長、通貨膨脹率、資本再投資、資源自給自足和國際收支狀況等方面可能與美國經濟存在有利或不利的差異。外國證券市場雖然在數量和成熟度上不斷增長，但通常不如美國證券市場發達，一些外國發行人(特別是位於發展中國家的發行人)的證券流動性和波動性可能低於可比的美國公司。

本基金可購買美國存託憑證、歐洲存託憑證(“EDR”)和全球存託憑證(“GDR”)，它們是證明外國發行人股票所有權的憑證，是直接購買本國市場和貨幣標的外國證券的替代方案。 然而，此類存託憑證繼續承受與直接投資外國證券相關的許多風險。 這些風險包括外匯風險以及與標的發行人所在國家相關的政治和經濟風險。可以擔保或不擔保ADR、EDR和GDR。

未擔保的收據是在沒有發行人參與的情況下開立的。非贊助收據可能涉及更高的費用，它們可能不會傳遞投票權或其他股東權利，而且它們可能流動性較差。非贊助收據上的信息通常較少。

根據《準則》，對外國證券支付的股息可能不符合適用於合格股息的降低的聯邦所得税税率。因此，無法保證基金應佔外國證券的分配的哪一部分將被指定為合格股息收入。

新興市場證券

基金最高可將其資產的25%投資於位於新興市場的發行人的證券。基金組織使用MSCI新興市場指數方法來確定哪些國家 被視為新興市場。上述外國投資風險在更大程度上適用於新興市場的投資。新興國家的證券市場通常比美國證券市場和國外發達市場更小、更不發達、流動性更差、波動性更大。在許多方面，信息披露和監管標準沒有美國和發達的外國市場那麼嚴格。新興市場國家對證券市場的監督和監管水平也可能較低 投資者在此類市場的活動和現有法規的執行一直非常有限。許多新興國家多年來經歷了相當高的通貨膨脹率，在某些時期甚至達到了極高的水平。通貨膨脹和通貨膨脹率的快速波動已經並可能繼續對某些新興國家的經濟和證券市場產生非常負面的影響。新興市場經濟體普遍嚴重依賴國際貿易，因此一直並可能繼續受到貿易壁壘、外匯管制、相對貨幣價值有管理的調整以及貿易對象國強加或談判的其他保護主義措施的不利影響。這些國家的經濟也一直並可能繼續受到貿易所在國經濟狀況的不利影響。新興市場國家的經濟也可能主要基於少數幾個行業或依賴於特定大宗商品的收入。此外, 新興市場的託管服務和與投資外國市場有關的其他費用可能比許多發達的外國市場更昂貴，這可能會減少基金從這類證券中獲得的收入。

在許多情況下，新興國家的政府繼續對其經濟實行重大控制，政府與經濟相關的行動以及總體上的經濟發展可能會影響基金在這些國家的投資。此外，徵收或沒收税收、對利息支付徵收預扣税或其他可能影響在這些國家的投資的類似事態發展的可能性也增加了。不能保證不利的政治變化不會使基金的任何或全部投資蒙受損失。

新興市場國家 發行人支付的股息通常不符合根據《準則》適用於合格股息的降低聯邦所得税税率的條件。

房地產投資信託基金

該基金可投資於房地產投資信託基金。房地產投資信託基金是彙集投資者資金購買房地產或為房地產融資的金融工具。REIT股份的市值和REITs分配收入的能力 可能受到多種因素的不利影響，包括利率上升，國家、州和當地經濟氣候和房地產條件的變化，潛在租户對物業安全、便利和吸引力的看法，業主提供適當管理、維護和保險的能力，遵守《美國殘疾人法》的成本，增加競爭和遵守環境法，房地產税和其他運營費用的變化，政府規則和財政政策的不利變化，分區法律的不利變化，以及發行人無法控制的其他因素。此外，基金從REITs收到的分配可能包括股息、資本利得和/或資本返還 。由於房地產投資信託基金支付的股息率一般高於大多數其他營運公司，因此，只要應用基金的 投資策略導致基金投資於房地產投資信託基金股份，基金從房地產投資信託基金股份獲得的股息收入百分比可能會超過基金投資組合中由房地產投資信託基金股份組成的百分比。基金收到的房地產投資信託基金收入分配 一般不會被視為税收優惠股息。

交易所買賣基金

基金可投資於ETF，即尋求跟蹤或複製所需指數的投資公司，如行業、市場或全球細分市場。ETF股票在全國交易所交易。ETF不會直接向投資者出售個人股票，只會以“創設單位”的形式發行大額股票。購買創設單位的投資者可以在二級市場上出售個人股票。因此，ETF的流動性取決於二級市場的充分性。不能保證ETF的投資目標會實現， 因為基於指數的ETF可能不會複製和保持指數中證券的組成和相對權重。 ETF會受到投資標的證券的風險。基金作為ETF證券的持有人，將按比例承擔ETF費用，包括諮詢費。這些費用是基金自身業務的直接費用之外的費用。

可轉換證券

本基金可投資於可轉換證券。 可轉換證券包括固定收益證券，可在特定期間內根據持有人的選擇權交換或轉換為發行人標的普通股的預定數量的股票。可轉換證券的形式可以是可轉換優先股、可轉換債券或債券、由“可用”債券和認股權證組成的單位或這些證券特徵的組合。每種可轉換證券的投資特點差異很大，這使得可轉換證券可以用於各種投資策略。

當顧問認為相關普通股的投資特性將有助於基金實現其投資目標時，基金將把可轉換證券 交換或轉換為相關普通股。基金亦可選擇持有或買賣可轉換證券。 在選擇可轉換證券時，顧問評估可轉換證券作為固定收益工具的投資特點，以及標的權益證券的資本增值投資潛力。在評估與特定可轉換證券有關的這些事項時，顧問考慮了許多因素，包括經濟和政治前景、該證券相對於其他投資選擇的價值、發行人利潤決定因素的趨勢以及發行人的管理能力和做法。

公司債券、政府債務證券和其他債務證券

基金可投資於公司債券、債券和其他債務證券。基金可投資的債務證券可支付固定利率或浮動利率。債券和其他債務證券通常由公司和其他發行人發行，目的是從投資者那裏借錢。發行人向投資者支付固定或浮動利率，通常必須在到期或到期之前償還借款金額。某些債務證券是“永久”的 因為它們沒有到期日。

該基金投資於政府債券，包括美國發行人、新興市場發行人和其他非美國發行人的債券。這些證券可以是以美元計價的，也可以是非美元計價的，包括：(I)由外國國家、省、州、市或其他有税務機關或其機構或工具的政府發行或擔保的債務；以及(Ii)超國家實體的債務。政府債務證券包括：由政府、政府機構或機構和政治分支機構發行或擔保的債務證券；由政府擁有、控制或贊助的實體發行的債務證券；為調整上述發行人發行的投資特徵而組織和運營的實體的權益；或由世界銀行或歐盟等超國家實體發行的債務證券。該基金還可以投資於以新興市場國家貨幣計價的證券。新興市場債務證券通常在公認信用評級機構的較低評級類別中進行評級，或未評級並被認為具有與較低評級的債務證券相當的質量。非美國債務發行人或控制債務償還的非美國政府機構可能無法或不願意在到期時償還本金或利息 ，在發生違約時，基金的資源可能有限。其中一些風險不適用於較大、較發達國家的發行人。這些風險在對新興市場發行人的投資或基金在一個國家大量投資的情況下更為明顯。

本基金不會將超過其總資產的20%投資於評級低於投資級的債務證券(即穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)評級低於Baa的證券或麥格勞-希爾公司(McGraw-Hill Companies，Inc.)旗下標準普爾評級服務公司(Standard&Poor’s Rating Services，Inc.)評級低於BBB的證券)，或由顧問決定的同等證券。這些證券通常被稱為“垃圾債券”。上述信用質量政策僅在購買證券時適用，如果信用質量評估發生變化或評級被取消，基金不需要處置基金已擁有的證券。

流動性差的證券

非流動性證券是指不能輕易出售的證券。非流動性證券包括對轉售有法律或合同限制的證券，以及七天以上到期的回購協議 。非流動性證券涉及的風險是，這些證券將無法在預期的時間或以接近基金持有這些證券的價值的價格出售。在需要登記才能出售證券的情況下，基金可能有義務支付全部或部分登記費用，從作出出售決定到基金根據有效的登記聲明獲準出售證券的時間可能有相當長的一段時間。如果在此期間出現不利的市場狀況，基金可能獲得的價格低於其決定出售時的價格。 不存在市場的受限證券和其他非流動性投資按照信託委員會批准和定期審查的程序確定的公允價值進行估值。

規則第144A條證券

本基金可投資於根據修訂後的1933年證券法(“1933年法”)第144A條有資格轉售的受限證券。一般來説，規則144A為大型機構投資者轉售未公開交易的證券建立了一個安全港，不受1933年法案註冊要求的限制。顧問根據董事會通過的準則 確定規則第144A條證券的流動性。董事會監督這些準則和程序的實施情況。根據規則144A有資格轉售的證券，如被確定為具有流動性，則不受基金對非流動性證券投資的10%限制 。

認股權證

該基金可投資於國內和國際發行人的股權和指數權證。權證是指賦予持有人權利而非義務，在某一日期或某一固定期間以固定價格認購發行公司或相關公司的股權的證券。權證價值的變化 不一定對應於其標的證券價值的變化。權證的價格可能比其標的證券的價格波動更大，權證可能會提供更大的資本增值潛力以及資本損失 。

權證持有人並不享有股息或有關標的證券的投票權，亦不代表發行公司資產的任何權利。如果權證未在到期日之前行使，則權證 不再具有價值。這些因素會使權證比其他類型的投資更具投機性。出售認股權證會產生長期或短期資本收益或虧損，具體取決於持有認股權證的期限。

其他投資

基金可使用各種其他投資工具來實現其投資目標。基金的投資可能包括固定收益證券、主權債務、外幣期權和遠期外幣合同。

投資技巧

基金可能，但沒有義務， 不時採用各種投資技巧，包括下文所述的技巧，以對衝投資組合證券價格的波動，以提高總回報，或提供證券買賣的替代品。其中一些技術，如購買看跌期權和看漲期權、股票指數和股指期貨的期權，以及進入某些信用衍生產品交易，可用作對股權證券投資的對衝或替代。其他技術，如購買利率期貨和進行涉及利率互換、利率互換期權和某些信用 衍生品的交易，是對債務證券投資的對衝或替代。該基金利用以下任何技術的能力 可能受到在獲得和保持其作為《守則》所規定的受監管投資公司資格方面的業務限制的限制。此外，其他因素(如成本)可能會使 不時使用這些投資技巧中的任何一種都不切實際或不可取。

論證券期權

為了對衝不利的市場變化，基金可以利用其總資產的10%(除了適用於下面所述的股票指數期權的10%的限制) 購買證券的看跌期權。在某些情況下，基金還將通過購買具體股權證券以及代表股權部門或指數和固定收益指數敞口的證券的看漲期權來增加其投資頭寸。此外，基金可能尋求增加其收入，或可能通過發行 (即賣出)備兑看跌和看漲期權來對衝一部分投資組合投資。

看跌期權體現了其購買者 有權迫使期權持有人在期權期限內的任何時間以指定價格以 從期權持有人手中購買標的證券或其等價物。相比之下，看漲期權賦予購買者權利，以規定的行使價從期權的發起人手中購買期權涵蓋的標的證券或其等價物 或其等價物。根據現行美國證券交易委員會的解釋(可能會不時改變)，“備兑”看漲期權是指只要基金作為期權的發起人負有義務，它將擁有(1)受期權約束的標的工具，(2)可轉換或可交換為受期權約束的工具的工具，或(3)相關工具上的看漲期權，其行權價不高於所發行看漲期權的行使價 。

同樣，美國證券交易委員會目前要求，如果基金買入看跌期權，為“覆蓋”或支持其購買標的工具的義務，基金 必須(1)將價值至少等於標的證券的行權價格的流動證券存入獨立賬户，(2)繼續擁有等量相同“系列”的看跌期權(即，買入與基金髮行的看跌期權具有相同行權價格和到期日的相同標的證券)，或同等數量的相同“類別”的看跌期權(即，同一標的證券上的看跌期權)，其行權價格高於其所持看跌期權的行權價格(或者，如果其持有的看跌期權的行權價格低於其所持看跌期權的行權價格，它將把差額存入一個單獨的賬户)，或(3)以相同的價格賣空看跌期權標的證券，或以高於所持看跌期權的行權價格的價格賣空。

基金將在承銷看跌期權和看漲期權時獲得溢價，從而在期權到期而未行使或盈利的情況下增加基金對標的證券的回報 。通過發出贖回通知，基金將限制其從標的證券市值高於期權行權價格的獲利機會，只要基金作為期權承銷商的義務繼續 。在基金行使認沽期權時，基金可能蒙受經濟損失，其數額為基金購買標的證券的價格與行使期權時的市值之間的差額，減去因認購期權而收取的溢價。在基金行使認購期權時，基金可能蒙受經濟損失，該損失等於行使期權時證券市值超出基金出售標的證券所需的價格減去認購期權所收取的溢價。因此，在某些期間，基金從其套期保值頭寸獲得的總回報可能比其未套期保值的基礎證券獲得的總回報少，而在另一些時期則可能高於未套期保值的總回報。

基金可以購買在國家證券交易所上市或在場外交易的證券的期權 ，儘管在正常情況下，它預計會在國家證券交易所進行此類交易。

作為看跌期權的持有人，基金將有權出售期權標的的證券，而作為看漲期權的持有人，基金將有權在期權到期日之前的任何時間以行權價購買期權標的證券。基金 可以選擇行使其持有的期權，允許期權到期或在到期前終止期權，完成銷售交易 。在進行平倉銷售交易時，基金將出售與其購買的期權系列相同的期權。 基金就所購期權進行平倉銷售交易的能力和就所售期權進行平倉購買交易的能力 取決於是否存在流動性高的二級市場。不能保證在基金希望的情況下能夠完成買賣交易。基金終止在場外交易市場建立的期權頭寸的能力可能比交易所交易期權的能力更為有限，還可能涉及參與此類交易的證券交易商無法履行對基金的義務的風險。

在購買看跌期權時，基金將尋求從標的證券的市場價格下降中受益，而在購買看漲期權時，基金將尋求從標的證券的市場價格上漲中受益。如果購買的期權在具有剩餘價值的情況下沒有出售或行使，或者如果標的證券的市場價格仍然等於或大於行權價格，如果是看跌期權，或者 保持等於或低於行權價格，如果是看漲期權，在期權的有效期內，期權將到期變得一文不值。 為了使購買期權有利可圖，標的證券的市場價格必須充分低於行權價格(對於看跌期權)，並且必須充分高於行權價格，對於看漲期權，以支付保費和 交易成本。由於基金支付的期權溢價與期權相關工具的市場價值相比很小，購買期權可能導致大量槓桿。與基金不投資期權的情況相比，期權交易提供的槓桿作用可能導致基金的資產淨值受到更頻繁和更廣泛的波動。

關於股票指數的期權

基金可以利用其總資產的10% (證券期權的10%限制之外)購買國內股票指數的看跌期權和看漲期權，以對衝影響其資產的整個市場價格波動的風險。在某些情況下，基金還將通過購買特定股權證券的看漲期權以及代表股權部門或指數和固定收益指數敞口的證券來增加其投資頭寸。此外，基金還可以承銷股票指數的備兑看跌期權和看漲期權。股票指數通過為指數中包含的普通股分配相對值來衡量某一組股票的走勢。股票指數期權 類似於證券期權。然而，由於不能交付任何標的證券，該期權代表持有人有權以現金形式從作者那裏獲得行權價格超出金額的固定倍數(在看跌期權的情況下)，或者 小於(在看漲期權的情況下)行權日標的指數的收盤價。使用股票指數期權來對衝全市場波動的風險是否可取，將取決於基金投資的多樣化程度及其對影響標的指數的因素的敏感性。購買或承銷股票 指數期權作為一種套期保值技術的有效性將取決於基金證券投資中的價格變動與所選股票指數中的價格變動相關聯的程度。此外, 基金能否成功使用股票指數期權，將取決於顧問能否正確預測標的指數與基金投資組合持有量之間關係的變化。不能保證顧問在這方面的判斷是正確的。

根據目前的規定，當基金在股票指數上發行期權時，它將與其託管人建立一個單獨的賬户，基金將在該賬户中存入流動證券，金額等於期權的市值，並在期權開放期間維持該賬户。

投資組合週轉率

基金可以採取短期交易策略，當顧問認為投資考慮需要採取這種行動時，可以出售證券，而不考慮持有時間的長短。這些政策，再加上基金賣空證券和進行期權和期貨交易的能力，可能會提高基金每年的投資組合週轉率。預計基金的年投資組合週轉率可能會超過100%。高週轉率(100%或以上)必然會增加基金的交易成本，並可能導致實現淨短期資本收益。如果證券未在適用的 持有期內持有，則為其支付的股息將不符合優惠的聯邦税率。

外幣交易

基金可從事與其投資外國證券有關的外幣兑換交易。基金將按外幣兑換市場的現貨匯率進行外幣兑換交易 ，或通過遠期合約買賣外幣，包括支付股息和結算證券交易，否則可能需要及時處置基金證券。1940年法案目前要求基金對除臨時借款以外的所有借款擁有300%的資產覆蓋率。

遠期外匯合約

基金可簽訂遠期外幣兑換合約，以防範因美元與外幣關係的不利變化而可能導致的外國投資損失。遠期外匯兑換合同涉及在未來日期購買或出售一種特定貨幣的義務，該日期可以是雙方商定的合同日期起的任何固定天數(通常不到一年) ，價格在合同簽訂時確定。這些合約在銀行間市場交易，直接在貨幣交易員(通常是大型商業銀行)及其客户之間進行。遠期合約通常有保證金要求， 交易在任何階段都不收取佣金。雖然外匯交易商不收取兑換費用，但他們確實根據買賣各種貨幣的差價(價差)實現了利潤。然而，遠期外幣兑換合約可能會限制這種貨幣關係的積極變化可能帶來的潛在收益。 基金不投機外幣。

除交叉套期保值外，如果基金有義務交割的外幣超過其投資組合證券或以該貨幣計價的其他資產的價值，或者在“交叉對衝”的情況下，以顧問認為在價格變動方面傾向於與該貨幣密切相關的一種或多種貨幣計價，則基金不會 簽訂遠期外匯兑換合同或在此類合同中保持淨風險敞口。在遠期合同完成時，基金可交付外幣，或通過購買抵銷合同終止交付外幣的合同義務，該合同規定基金有義務在相同到期日購買相同數額的外幣。如果基金選擇交付外幣，則可能需要通過出售以外幣計價的有價證券或將基金的其他資產兑換成外幣來獲得外幣。如果基金進行抵銷交易，基金將在遠期合同價格發生變化的範圍內產生收益或虧損。

應當認識到，這種保護基金投資組合證券價值不受貨幣價值下降影響的方法並不能消除證券標的價格的波動。它只是建立了一個可以在未來某個時間點實現的匯率。此外， 雖然這類合約傾向於最大限度地減少因對衝貨幣價值下降而造成的損失風險，但同時它們 往往會限制在這種貨幣價值上升時可能產生的任何潛在收益。通常情況下，基金不會簽訂期限超過一年的遠期外匯合同。

外幣期權

基金可以購買和承銷外幣期權，以防止外國證券的美元價值或預期收到的這些證券的股息或利息的美元價值下降。這些交易還可用於防範基金將收購的外國證券的美元成本增加。買入外幣期權只是部分對衝，最高可達收到的保費金額，基金可能被要求以不利的匯率買入或賣出外幣，從而 蒙受損失。如果基金持有的外幣期權支付的保費超過基金總資產的10%，則基金不得購買外幣期權。

外幣期權為期權 買方提供了在指定日期或期權 期間以行權價買入或賣出規定金額的外幣的權利。看漲期權的持有者有權利但沒有義務購買這種貨幣。相反，看跌期權的所有者 有權利但沒有義務出售貨幣。當期權被行使時，期權的賣方(即寫入者)有義務履行已售出期權的條款。但是，賣方或買方均可在期權期滿前的任何時間，在二級市場上平倉。

如果標的貨幣升值，外幣的看漲期權通常會升值，如果標的貨幣貶值，外幣的看跌期權通常會升值。雖然購買外幣期權可以保護基金免受外幣價值不利變動的影響 ，但該期權不會限制這種貨幣的價值變動。例如，如果基金持有以一種正在升值的外幣計價的證券，併購買了一種外幣看跌期權以對衝該貨幣價值的下跌，基金就不必行使其看跌期權。同樣，如果基金簽訂購買以外幣計價的證券的合同，並在購買的同時購買外幣看漲期權以對衝貨幣升值的風險，如果貨幣價值在購買之日和結算日之間貶值，基金將不必行使其看漲期權。相反，基金可以在現貨市場獲得結算所需的外幣金額。

期貨合約和期貨合約上的期權

期貨合約是標準化的、交易所交易的 合約，規定在未來某個時間以特定價格出售或購買特定金融工具或貨幣。 期貨合約上的期權賦予購買者(和期權作者義務)在指定時間段內以指定行使價在期貨合約中持有頭寸的權利。期貨合同可以基於特定的證券、外幣、證券指數和其他金融工具和指數。通過在這類合同上使用外幣期貨合同和期權，基金可能能夠實現與使用遠期外幣外匯合同相同的許多目標，並且通過使用期貨交易而不是遠期外幣外匯合同，或許能夠更有效和更低成本地實現這些目標。該基金可以在美國和外國交易所從事期貨交易。

本基金可買賣期貨合約，以及買賣期貨合約的看漲期權及看跌期權，以增加總回報或對衝利率、證券價格、貨幣匯率的變動，或根據其投資目標及政策，以其他方式管理其期限結構、行業選擇及持續期。基金還可就此類合同和期權進行結算買賣交易 。顧問聲稱，就基金的運作而言，《商品交易法》(《商品交易法》)下的“商品池經營者”一詞的定義被排除在外，因此不受《商品交易法》規定的商品池經營者的登記或監管。

根據現行規定，基金必須隔離流動資產，或採取其他適當措施，“回補”其期貨合約和期貨合約期權交易的未平倉倉位。例如，對於不以現金結算的期貨合同，基金必須在頭寸未平倉時隔離等於期貨合同全部名義價值的流動資產。然而，對於進行現金結算的期貨合約 ，基金被允許隔離流動資產的金額等於基金根據期貨合約每日按市值計價的淨債務(即基金每日淨負債)(如果有)，而不是其全部名義價值。 基金保留權利在未來修改其資產隔離政策，以遵守美國證券交易委員會或其工作人員就資產隔離而不時提出的任何頭寸變化。通過分離僅等於其在現金結算期貨合同下的淨債務的資產，基金將有能力在更大程度上利用槓桿，而不是要求基金 分離等同於期貨合同全額名義金額的資產。

防守位置

在不利的市場或經濟狀況 期間，基金可能持有某些證券不到61天，因此，股東可能無法利用適用於任何可歸因於此類證券的合格股息的降低的聯邦税率 。此外，在這種情況下，基金可暫時將其全部或相當一部分資產投資於現金或現金等價物。在這種情況下，基金將不會實現其投資目標。現金等價物是高流動性的短期證券，如商業票據、定期存款、定期存單、短期票據和短期美國政府債券。在這種市場情況下，基金可能不會支付税收優惠股息。

股權掛鈎證券

基金可投資於與股權掛鈎的證券，包括但不限於參與票據、證書和股權互換。股權掛鈎證券是私人發行的證券，其投資結果通常與特定的股票指數或一籃子股票或單一股票的表現相對應。如果基金投資於股票掛鈎證券，其回報與外國證券指數或一隻或多隻外國股票的表現相對應，則投資股票掛鈎證券將涉及與投資外國證券類似的風險。此外，基金還承擔股權掛鈎證券的交易對手可能違約的風險 。如果標的證券被確定為非流動性證券，與股權掛鈎的證券也將被視為非流動性證券，因此受到基金對非流動性證券投資的限制。

參與票據，也稱為參與證書，由銀行或經紀自營商發行，旨在複製外國公司或外國證券市場的表現，可被基金組織用作進入一國證券市場的替代手段。由於交易和其他費用的原因， 參與票據的業績結果不會準確複製它們尋求複製的外國公司或外國證券市場的業績。參與票據的投資涉及與其尋求複製的標的外國公司或外國證券市場的直接投資 相同的風險。不能保證 參與票據的交易價格等於它們試圖複製的外國公司或外國證券市場的潛在價值。參與票據通常在場外交易。參與票據面臨交易對手風險，即發行票據的經紀交易商或銀行不履行完成與基金交易的合同義務的風險 。參與票據是發行參與票據的銀行或經紀自營商的一般無擔保合同義務， 交易對手，而基金依賴這種交易對手的信譽，不享有參與票據對標的證券發行人的權利。參與票據涉及交易成本。如果基礎證券被確定為非流動性，則參與票據可能缺乏流動性，因此受到基金對非流動性證券投資的百分比限制。 參與票據提供與特定基礎股權、債務或貨幣掛鈎的回報。

股權互換允許互換協議的各方將股息收入或股權投資的其他回報組成部分(例如，一組股權證券或指數)交換為另一項非股權或股權投資的回報組成部分。在直接投資可能因法律原因受到限制或被視為不切實際或不利的情況下，基金可以利用股權互換投資於市場 ，而不擁有或實際託管證券。股權互換也可用於套期保值或尋求增加總回報。基金進行某些互換交易的能力可能受到税務考慮的限制。股權互換合同的交易對手通常是銀行、投資銀行或經紀/交易商。

股權互換合同的結構可能不同 。例如，對手方可同意向基金支付股權互換合同名義金額如果投資於特定股票(或股票指數)則會增值的數額，外加從這些股票獲得的股息。在這些情況下，基金可同意向交易對手支付股權互換合同名義金額 的浮動利率，外加假若投資於此類股票，該名義金額將會減少的金額(如果有的話)。因此，基金在股權互換合同上的回報應為名義金額的收益或損失加上股票股息減去基金支付的名義金額的利息。

在其他情況下，對手方和基金可各自同意向對方支付如果換股合同名義金額投資於不同股票(或股票指數)本可實現的相對投資業績之間的差額。基金一般以淨額為基礎進行股權互換，這意味着兩個付款流被淨額調出，基金視情況而定只收取或支付兩筆付款的淨額。付款可以在股權互換合同訂立時支付，也可以在其 期限內定期支付。

股權互換是一種衍生品，其價值可能非常不穩定。股權互換通常不涉及證券或其他標的資產的交付。因此，股權互換的損失風險通常限於基金根據合同有義務支付的付款淨額。 如果股權互換的對手方違約，基金的損失風險由基金根據合同有權收到的付款淨額構成。由於某些掉期協議包含槓桿成分，因此在不使用槓桿的情況下，標的資產、參考利率或指數的價值或水平的不利變化可能會導致比投資於標的資產的金額大得多的損失。此外，股權互換的某些組成部分(如普通股的股息)的價值也可能對利率的變化敏感。如果顧問不能準確地分析和預測與另一方交換的組成部分的潛在相對波動，基金可能會蒙受損失。由於股權互換通常缺乏流動性，因此基金可能無法在需要時終止其債務。根據現行規定，在簽訂互換合同時，基金必須“預留”流動資產，或採取其他適當措施，以“彌補”互換合同所規定的義務。

根據目前的規定，由於這些交易是為對衝目的而進行的，或者由單獨的現金或流動資產抵消，以彌補基金的風險敞口，因此基金和顧問認為，交易不構成1940年法案規定的高級證券，因此，不會將其視為受基金借款限制的約束。

基金的投資限制

基金的下列投資限制被指定為基本政策，因此，未經基金已發行普通股的多數批准，不得更改，本SAI中使用的普通股指(A)出席或由受委代表出席 會議的基金股份的67%，如果超過50%的流通股持有人出席或派代表出席會議，或(B)超過50%的基金流通股。作為一項基本政策，基金組織不得：

基金的管理

受託人及高級人員

基金的業務和事務在董事會和董事會任命的基金官員的領導下管理。下表列出了基金的受託人和幹事 及其在過去五年中目前的職位和主要職業。除非下文另有説明，否則本基金、其董事會成員和高級職員以及顧問的營業地址為：賓夕法尼亞州費城19103室市場街1900號。 術語“基金綜合體”包括顧問或其附屬公司在本SAI發佈之日為其提供諮詢的每一家註冊投資公司。受託人的任期為三年，或直到他們的繼任者被正式選舉並獲得資格為止。官員每年由受託人選舉產生。

受託人

*“基金綜合體”包括：abrdn Income Credit Strategy Fund，abrdn Asia-Pacific Income Fund，Inc.，abrdn Global Income Fund，Inc.，abrdn Global Income Fund，Inc.，abrdn Emerging Markets Equity Income Fund，Inc.，Abrdn Japan Equity Fund，Inc.，The India Fund，Inc.，{br>Global Dynamic Dividend Fund，Abrdn Total Dynamic Divide Fund，abrdn Global Premier Properties Fund，abrdn Global Infrastructure Income Fund，abrdn Global Infrastructure Income Fund(由17個投資組合組成)和abrdn ETF(由3個投資組合組成)。

**伯德先生被認為是1940年法案所界定的基金的“利害關係人”，因為他在顧問中扮演的角色。

高級船員

基金於2022年3月24日向美國證券交易委員會提交的2022年股東周年大會最終委託書 附表14A中“高級職員”標題下所載的 信息以參考方式併入本文。

受託人的經驗

標題下包含的 信息關於受託人的其他信息“ 在基金的委託書中 在此引用作為參考。

補償

下表列出了截至2021年10月31日的財政年度基金及其所屬的基金綜合體對受託人的薪酬情況。 基金管理人員不直接從基金或基金綜合體中的任何其他基金獲得執行高級管理人員職責的任何薪酬 。該基金沒有任何獎金、利潤分享、養老金或退休計劃。

*見“受託人”表，瞭解每個受託人所服務的基金綜合體內的基金數目。

董事會和委員會結構

董事會目前由三名並非基金“利害關係人”(定義見1940年法令)的受託人(“獨立受託人”)和一名有利害關係的受託人斯蒂芬·伯德組成。《基金章程》規定，董事會應分為三類：第一類、第二類和第三類。基金每一類受託人的任期在指定年度的年會上屆滿，或在其各自繼任者當選並獲得資格時屆滿：第一類於2024年、第二類 於2025年、第三類於2023年。

董事會已任命獨立受託人馬龍先生為主席。主席主持董事會會議，參與編寫董事會會議議程，並在董事會會議之間充當董事會和管理層之間的聯絡人。除本協議規定的任何職責外，主席的任命不會對該受託人施加任何職責、義務或責任，一般情況下，該職責、義務或責任大於該人作為董事會成員所承擔的職責、義務或責任。

董事會每年定期舉行季度會議，審議和處理與基金有關的事項。董事會還可以舉行特別會議，以處理定期會議之間出現的問題。獨立受託人還在執行會議期間至少每季度在管理層在場的情況下舉行會議，並聘請了單獨的獨立法律顧問來協助他們履行監督責任。

董事會已設立委員會架構 ，其中包括審核及估值委員會及提名及企業管治委員會(將於下文詳細討論) 以協助董事會監督及指導基金的業務事務，並可不時成立非正式的特設委員會或工作小組，以檢討及處理基金在特定事項上的做法。委員會制度 有助於受託人及時和有效地審議事項，並有助於有效監督遵守法律和監管要求的情況以及基金的活動和相關風險。常設委員會目前對其章程進行年度審查，其中包括審查其職責和業務。

提名和公司治理委員會和整個董事會還對董事會的業績進行年度自我評估，包括審議董事會委員會結構的有效性 。該委員會完全由獨立受託人組成。委員會的每一位成員也是紐約證券交易所上市標準所指的“獨立”成員。董事會定期檢討其架構，並相信其領導架構(包括擁有絕對多數的獨立受託人及一名獨立受託人擔任主席)是適當的 ，因為它容許董事會就其職權範圍內的事項作出知情及獨立的判斷，並在各委員會及全體董事會之間分配責任範圍，以加強有效率及有效的監督。

審計及估價委員會

董事會設有由所有獨立受託人組成的審核及估值委員會 。此外，審計和估價委員會的成員也是“獨立的”， 如基金的書面審計和估價委員會章程所界定。審計和估價委員會的成員是Maasbach女士、Malone先生和Sievwright先生。Sievwright先生擔任審計和估價委員會主席和審計委員會財務專家。

審計和估值委員會監督基金的審計範圍、基金的會計和財務報告政策和做法及其內部控制。 審計和估值委員會協助董事會履行其職責，監督基金的會計、審計和財務報告做法的誠信、基金獨立註冊會計師事務所的資格和獨立性，以及基金遵守法律和監管要求的情況。審計和估值委員會批准、 並建議董事會批准、選擇、任命、保留或終止基金的獨立註冊會計師事務所，並批准獨立註冊會計師事務所的薪酬。審計和估值委員會還批准由獨立註冊會計師事務所向基金提供的所有審計和允許的非審計服務，以及由基金的獨立註冊會計師事務所向投資顧問和服務提供者提供的所有允許的非審計服務(如果與基金的運作和財務報告直接相關)。審計和估值委員會還負責監測有價證券和其他投資的估值。在截至2021年10月31日的財政年度內，審計與估價委員會召開了5次會議。

基金的服務提供者，主要是投資顧問，負責基金的日常管理，包括風險管理責任。 作為監督基金責任的一部分，董事會監督基金投資計劃和業務的風險管理。對風險管理過程的監督是聯委會對基金及其服務提供者的一般監督的一部分。

提名和公司治理委員會； 考慮潛在的受託人提名人

董事會設有提名及企業管治委員會(“提名委員會”)，由所有獨立受託人組成。提名委員會的成員是Maasbach女士、Malone先生和Sievwright先生。馬龍擔任提名委員會主席。

提名委員會負責監督董事會治理和相關受託人做法，包括挑選和推薦填補董事會空缺的候選人。提名委員會將考慮基金股東推薦的受託人候選人。供提名委員會審議的建議應以書面形式送交提名委員會主席，並附上有關每名被提名人的適當簡歷信息。此外，如果個人遵守基金章程中的預先通知規定，股東可以自己提名個人參加基金董事會的選舉。

在確定和評估受託人的提名人選時，提名委員會力求確保董事會總體上具備履行職責和實現目標所需的戰略、管理和財務技能以及 經驗，同時還力求確保董事會由具有廣泛和不同背景的受託人組成。提名委員會逐一審查每一位被提名人。在審查每個候選人的資格以確定他或她的當選是否將推動上述目標時，提名委員會 會考慮其認為合適的所有因素，其中可能包括性格力量、成熟的判斷力、職業專業化、 相關的技術技能或金融敏鋭、觀點的多樣性和行業知識。然而，董事會認為，要被提名為候選人，無論是由提名委員會還是在股東的建議下推薦，每一位候選人都必須：(1)表現出最高的個人和職業道德、誠信和價值觀；(2)有能力做出合理的商業判斷；(3)在各自的領域具有高度的成就；(4)具有相關的專業知識和經驗；(5)能夠代表所有股東，並致力於提升股東的長期價值；和(6)有足夠的時間專門從事董事會的活動，並增進其對基金業務的瞭解。提名委員會在截至2021年10月31日的財政年度內召開了兩次會議。

2021財年的董事會和委員會會議

在截至2021年10月31日的基金財政年度內，董事會舉行了四次定期會議和三次特別會議；審計和估值委員會舉行了四次會議；提名和公司治理委員會舉行了兩次會議。

風險監督

基金的 委託書 報表中“董事會和委員會結構--董事會對風險管理的監督”標題下所載的 信息在此引用作為參考。

股東通信

希望就與基金有關事宜與受託人進行溝通的股東可向整個董事會或基金管理人、基金管理人c/o abrdn Inc.(“管理人”)發出書面函件，地址：1900Market Street，Suite200，Philadelphia，PA 19103，或通過電子郵件發送至受託人：c/o abrdn Inc.，電子郵件：Investor.relationship@abrdn.com。

受託人證券的實益所有權

截至2022年8月31日，基金的受託人和管理人員作為一個整體，持有基金已發行普通股的不到1%。下文所列有關證券所有權的信息是根據基金受託人和執行幹事向基金提供的報表。

截至2021年12月31日，基金的每個受託人以及受託人監管的所有註冊投資公司在與基金相同的投資公司家族中實益擁有的權益證券的美元範圍 見下表。以下關鍵字與圖表中的美元範圍 相關：

A. None B. $1 — $10,000
C. $10,001 — $50,000
D. $50,001 — $100,000
E. over $100,000

⁽¹⁾“受益所有權”是根據《交易法》頒佈的第16a-1(A)(2)條確定的。

⁽²⁾“投資公司家族”是指由顧問或關聯公司提供諮詢，並以關聯公司的身份向投資者提供投資和投資者服務的註冊投資公司。

截至2021年12月31日，無任何獨立受託人或其直系親屬擁有基金顧問或主承銷商或任何人士(註冊投資公司除外)的任何股份，該等股份直接或間接由該顧問或主承銷商控制，或與該顧問或主承銷商共同控制。

道德準則

基金和顧問各自根據管理其各自工作人員的個人證券交易的1940年法令第17j-1條通過了道德守則。根據每個道德守則，工作人員可為其個人賬户投資有價證券(包括基金可能購買或持有的有價證券)，但須遵守某些一般限制和程序。這些道德守則的副本可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR數據庫中獲取，並可在支付複製的 費用後，通過電子請求Public INFO@sec.gov獲取。

實益所有權

根據股東或“集團”(該術語在交易法第13(D)節中使用)向美國證券交易委員會提交的報告等，下表顯示了有關據基金所知可能被視為基金5%或以上的受益所有者的某些信息，因為他們在2022年8月31日擁有或分享了對基金股份的投票權或投資權。

⁽¹⁾僅基於2022年7月6日由Charger Corporation、First Trust Portfolios L.P.和First Trust Advisors L.P.聯合提交的附表13G/A中提供的信息。

⁽²⁾僅基於Advisors Asset Management，Inc.於2022年5月10日提交的附表13G中提供的信息。

這位顧問

安本資產管理有限公司(“AAML”) 是基金的顧問，位於英國倫敦麪包街1號Bow Bells House，EC4M 9HH。該顧問是ABRDN plc的間接全資子公司，截至2021年12月31日，該公司管理着約6,172億美元的資產。ABRDN plc及其附屬公司(統稱為ABRDN)為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並在養老金和儲蓄市場擁有強大的地位。

諮詢協議

基金和顧問是諮詢協議(“諮詢協議”)的當事方。根據諮詢協議，基金保留該顧問擔任基金的投資顧問，並根據基金的投資目標及政策和限制管理基金資產的投資和再投資，並管理基金的日常業務和事務(基金首席合規官或基金聘用的其他服務提供者負責的事項除外)，其期限和條款載於諮詢協議。

根據《諮詢協議》的條款，顧問(I)將為基金提供或安排提供持續的投資計劃和整體投資策略；(Ii)獲授權委任一名或多名合資格的附屬顧問，為基金提供《協議》所需的某些服務；(Iii)對基金的 資產的一般管理和投資負有全面監督責任，並在附屬顧問之間決定資產的分配(如有)，並有充分的投資酌情權作出有關基金資產投資的所有決定。(4)應對每名次級顧問(如有)進行研究和評估；及(5)應向基金董事會提供董事會合理要求的有關基金業務和投資的定期報告。

在提供投資諮詢服務時，顧問可以使用農業發展銀行投資顧問子公司的資源。這些關聯公司已簽訂諒解備忘錄/人員共享程序(MOU)，根據該協議，各關聯公司的投資專業人員可作為顧問的關聯人員，向包括基金在內的ABRDN plc關聯公司的美國客户提供投資組合管理、研究或交易服務。根據諒解備忘錄或人員共享安排提供投資組合管理、研究或交易服務的每個投資專業人員必須遵守1940年《投資顧問法案》(經修訂)、1940年《證券法案》(經修訂)、《交易法》和《1974年僱員退休收入保障法》的規定，以及該顧問開展業務或擁有客户的州或國家的法律。基金不支付與諒解備忘錄/人員分享安排有關的報酬。

基金將支付其所有其他費用，包括基金和基金獨立受託人的法律費用和法律顧問費用；保險(包括受託人和高級職員的錯誤和遺漏保險)；審計和會計費用；税費和政府費用；上市費用；與投資公司組織成員資格有關的費用和費用；基金託管人、管理人、轉讓代理人、登記員和其他服務提供者的費用和開支；定價代理人提供證券組合定價服務的費用。與發行、提供和承銷基金髮行的股票或債務工具有關的其他費用，或為基金獲得任何信貸安排或其他貸款的費用；與投資者和公共關係有關的費用；登記基金的證券或使其符合公開銷售資格的費用；獲得或處置基金所持任何投資組合的經紀佣金和其他費用；編制和向股東分發報告、通知和股息的費用；股息再投資和可選現金購買計劃的費用(此類計劃的參與者支付的經紀費用除外)；薪酬和受託人的費用；文具費用；任何訴訟費用；股東大會和其他會議的費用。

就諮詢協議項下的服務而言，向顧問支付按日計算和按月支付的費用，年費率為基金平均每日管理資產的1.00%。在基金使用槓桿期間，支付給顧問的費用將高於基金沒有使用槓桿的情況，因為支付的費用是根據基金管理的資產計算的，其中包括通過槓桿購買的資產。

顧問與基金簽訂了一份書面合同 (“費用限制協議”)，有效期至2024年6月30日。與重組有關的費用限制協議應自重組結束之日起或2024年6月30日起延長一年，兩者以較晚者為準。費用限制協議限制基金的一般營運開支總額及在完成其中一項或兩項重組後，合併基金(不包括任何槓桿成本、利息、税項、經紀佣金及任何非日常開支)按年率計算不得超過基金或合併基金每日平均淨資產的1.16% 。

顧問可要求基金或合併基金(視情況而定)報銷根據《費用限制協議》免除的諮詢費和報銷的其他費用，自顧問限制費用或報銷費用之日起不超過三年。如果 滿足以下要求：報銷不會導致基金或合併基金(視情況而定)超過限制費用或支付費用時合同中適用的費用限額中較小的 或顧問收回費用時有效的適用費用限制 ，並且此類補償的支付由基金董事會或合併基金(視情況適用)按季度批准。除《費用限制協議》另有規定外， 不允許報銷顧問先前放棄或承擔的金額。

諮詢協議的初始期限為兩(2)年，此後可按1940年法案要求的方式每年至少明確批准繼續執行。諮詢協議可隨時終止，而無需支付罰款，基金或顧問可提前60天發出書面通知。諮詢協議在發生轉讓時將自動終止， 根據1940年法案的定義。根據諮詢協議，該顧問被允許向其他 客户提供投資諮詢服務。

在截至2019年10月31日、2020年和2021年的財年中，該顧問的諮詢費總額分別為1,348,422美元、1,326,597美元和1,576,935美元。

諮詢協議規定，在根據本協議提供服務的情況下，顧問 將不對基金承擔任何行為或不作為，或在沒有故意不當行為、惡意或嚴重疏忽的情況下，或在不魯莽無視其職責的情況下，購買、持有或出售基金資產時可能遭受的任何損失，顧問將不對基金負責，但前提是，協議中的任何規定均不解除顧問 根據適用法律(包括但不限於聯邦和州證券法)承擔的任何義務。協議 還規定，顧問應賠償基金、高級管理人員和受託人的任何責任和費用，包括律師費，這些責任和費用可能因顧問的故意不當行為、惡意、嚴重疏忽、魯莽無視協議規定的職責或違反適用法律(包括但不限於聯邦和州證券法)而持續。

《管理員》

ABRDN Inc.位於賓夕法尼亞州費城200號市場街1900號，郵編19103，是該基金的管理人。根據管理協議，ABRDN Inc.一般負責管理基金的行政事務。

對於與管理相關的服務，ABRDN Inc. 有權獲得按月計算、按季度支付的費用，按基金平均每日淨資產的0.08%計算。

在2020年6月1日至2020年10月31日的財政期間，ABRDN Inc.和截至2021年10月31日的財政年度分別從基金獲得44,454美元和126,155美元的行政服務。在2020年6月1日之前，道富銀行和信託公司(“道富銀行”) 擔任該基金的管理人。

道富銀行是基金的次級管理人，由abrdn Inc.從作為基金管理人的費用中支付。

託管人、股息支付代理、轉讓代理和註冊官

道富銀行是基金的託管人(“託管人”) 。道富銀行還為該基金提供會計服務。道富銀行擔任基金的派息代理、轉讓代理及登記員。

獨立註冊會計師

畢馬威會計師事務所是該基金的獨立註冊公共會計師。畢馬威就準備提交給美國證券交易委員會的文件提供審計服務和諮詢。

投資者關係提供商

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ABRDN Inc.向顧問或其附屬公司提供的基金和某些其他基金提供投資者關係服務，並/或聘請第三方提供投資者關係服務。根據投資者關係服務協議， 基金應支付與投資者關係計劃相關的部分費用(“基金部分”)。但是，投資者 關係服務費受到abrdn Inc.的限制，因此基金只需支付高達基金平均每週淨資產的0.05%的年費。基金每週平均淨資產的0.05%的上限税率與基金的 部分之間的任何差額由ABRDN Inc.支付。

根據投資者關係服務協議的條款，ABRDN Inc.(或由ABRDN Inc.聘用的第三方)除其他外，根據公開信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時允許股東立即接觸知識淵博的投資者關係代表；發展並保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播、出版的白皮書、雜誌文章和其他相關材料，討論基金的投資結果、投資組合定位和前景；發展並保持與大型機構股東的有效溝通； 迴應特定股東問題；向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解一般股東情緒 。

投資組合管理

本基金 表格N-CSR“項目8.封閉式管理投資公司的投資組合經理”項下所載的 信息包含截至2021年10月31日的財政年度的 報告，在此引用作為參考。

顧問的潛在利益衝突

由於顧問管理和/或管理其他投資公司、集合投資工具和/或其他賬户(包括機構客户、養老金計劃和某些高淨值個人)的資產，因此存在某些利益衝突。例如，顧問從某些 賬户收取的費用高於從基金收到的費用，或者從某些賬户收取基於績效的費用。在這些情況下， 顧問有動機偏愛較高和/或按業績收費的賬户，而不是基金。此外，如果顧問在某些帳户中有專有投資，或者投資組合經理或顧問的其他員工在某些帳户中有個人投資，則存在利益衝突 。顧問有動機偏愛這些賬户而不是基金。 因為顧問管理的賬户從事證券賣空(或以其他方式做空)基金投資類型的證券或其他工具 ，顧問可能被視為為了基金的利益而損害基金的業績 持有空頭頭寸的賬户，如果此類空頭頭寸導致證券市值下跌。顧問採取了貿易分配和其他政策和程序，他們認為這些政策和程序是為解決這些利益衝突和其他利益衝突而合理設計的。這些政策和程序將不時影響基金的某些投資機會。

顧問管理和/或管理基金以外賬户的資產，包括私人賬户和私人基金。顧問目前還擔任其他註冊、開放式和封閉式管理投資公司的投資顧問或管理人(本基金及其附屬公司管理的所有其他賬户，包括私人基金和註冊基金，統稱為“資產管理基金”)。 基金可以投資於與資產管理基金相同的信用債務，儘管它們的投資可能包括同一發行人的不同債務。例如，基金可能投資於借款人發放的高級貸款，而一個或多個由基金管理的基金可能投資於借款人的次級債務。此外，顧問還管理某些賬户(包括CLO)，這些賬户投資於基金也可能投資的某些類型的信貸義務。適用於本基金和另一隻由基金管理的基金的投資機會通常將按照顧問的交易分配政策和程序，在基金和另一隻由基金管理的基金之間以顧問認為在情況下公平和公平的方式進行分配。

如果基金和顧問管理的其他基金或賬户同時持有代表受壓或陷入困境的發行人的資本結構的不同部分的證券，則可能會出現利益衝突。在這種情況下，就一個基金或賬户持有的證券作出的決定可能會對其他基金或賬户(包括基金)持有的發行人的不同類別的證券造成(或有可能造成)損害。例如，如果發行人破產或重組、資不抵債或因其他原因 遭遇財務困境或無法履行其付款義務或無法履行與基金或顧問管理的其他基金或賬户所持有的信貸義務有關的契諾，則此類其他基金或賬户的利益可能與基金的利益發生衝突。如果由於財務或其他困難而需要為此類發行人提供額外融資， 提供此類額外融資可能不符合基金的最佳利益，但如果其他基金或賬户因此類困難而失去各自的投資，顧問在建議符合基金最佳利益的行動時可能會發生衝突 。在這種情況下，顧問將尋求按照每個基金和賬户(包括基金)的最佳利益行事，並將根據其遵約政策和程序尋求解決此類衝突。

此外，1940年法案限制了基金與顧問的某些附屬機構進行某些交易的能力。由於這些限制，基金可能被禁止直接從顧問或其關聯公司管理的基金的任何投資組合公司購買或出售任何證券。然而，在某些情況下，基金可能會在二級市場上購買任何這類投資組合公司的貸款或證券 ，這可能會在基金和投資組合公司的利益之間造成衝突，因為顧問建議符合基金最佳利益的行動的能力可能會受到損害。1940年法案還禁止 與基金的某些附屬公司(可能包括其他基金管理的基金)進行的某些“聯合”交易， 可被視為包括對同一投資組合公司的某些類型的投資或投資的重組(無論是在同一時間還是在不同的時間)。這些限制可能會限制基金本來可以獲得的投資機會的範圍。董事會已經批准了合理設計的政策和程序，以監測潛在的利益衝突。董事會將審查這些程序以及可能出現的任何衝突。

儘管顧問的專業人員將根據投資諮詢協議並按照合理的商業標準，將其認為適當的時間投入基金管理，以履行其職責，但顧問的專業人員在基金和顧問管理或管理的其他基金之間分配時間和服務時可能會發生 衝突。顧問及其關聯公司不受限制成立額外的投資基金、建立其他投資諮詢關係或從事其他業務活動，即使此類活動可能與基金競爭和/或可能涉及顧問及其專業人員的大量時間和資源。這些活動可被視為造成利益衝突 ，因為顧問成員及其幹事和僱員的時間和精力不會專門用於基金的業務 ，而是在基金的業務和管理顧問的其他客户資產之間分配。

顧問或其各自的成員、管理人員、董事、員工、負責人或附屬公司可能獲得重要的非公開信息。擁有此類信息可能會限制基金買賣證券或以其他方式參與投資機會的能力。可能會出現因顧問為其他客户進行的投資活動而使基金處於不利地位的情況，而顧問不會對其代表其註冊基金和私人基金或其他賬户的運作設置信息障礙。 在某些情況下，顧問的員工可能會擔任投資組合或潛在投資組合公司的董事會成員或其他身份，這可能會限制基金交易此類公司的證券的能力。

投資組合交易和經紀業務配置

顧問負責為基金買賣證券和其他工具的決定，挑選經紀商和交易商以進行交易，以及就此類交易進行價格和任何經紀佣金的談判。雖然顧問將主要負責安排基金的投資組合業務，但這方面的政策和做法將由聯委會審查。

由於基金進行的大多數交易都是按淨價計算的本金交易，因此基金一般很少或根本不產生經紀費用。基金投資的投資組合證券通常直接從發行人購買，或在場外交易市場從證券的承銷商或做市商那裏購買。從證券承銷商購買的證券包括髮行人向承銷商支付的佣金或特許權，從作為做市商的交易商購買的證券包括出價和要價之間的價差或對交易商的加價。對經銷商的銷售是按投標價格進行的。

本基金亦可直接向發行人購買某些貨幣市場工具，在此情況下不會支付佣金或折扣(雖然本基金可能間接承擔其投資的任何貨幣市場基金的費用和開支)，或可在交易所買賣上市證券，而這些交易是通過經紀收取佣金的方式進行的。

除非如下所述，投資組合證券交易的主要考慮因素是交易的最佳執行(即，以優惠的價格和儘可能最有效的方式執行)。“最佳執行”包括許多影響客户賬户在交易中獲得的整體收益的因素，包括但不一定限於為證券支付或收到的價格、收取的佣金、執行的及時性、可用性和可靠性、訂單所符合的保密性和放置以及客户服務。 因此，“最佳執行”不一定意味着單獨獲得最佳價格，而是結合所提供的所有執行服務進行評估。顧問對市場和他們尋求這一結果的經紀自營商擁有自由， 除非授權有限制。

根據尋求最佳執行的主要考慮，以及如下所述，證券可通過已向顧問提供統計、研究、公司訪問和其他信息或服務的經紀自營商進行買賣。美國證券交易委員會監管規定提供了一個“避風港”，允許投資顧問用客户交易產生的佣金來支付研究和經紀服務。隨着MiFID II的實施，ABRDN吸收了所有研究費用，通常不再依賴《交易法》第28(E)條規定的“安全港”。

在某些情況下，基金的投資組合交易 作為同時授權的一部分被執行，以購買或出售由顧問或其關聯公司服務的信託或其他賬户(包括 其他共同基金)的相同證券。雖然這種同時授權可能對基金有利或不利，但只有在顧問認為這樣做符合基金利益的情況下才會受到影響。當此類併發授權發生時，將根據顧問的交易分配政策和程序以公平的方式分配執行。

在為基金購買和出售投資時，顧問的政策是通過負責任的經紀自營商尋求最佳執行。確定經紀商在證券交易中的最佳執行方式涉及多項考慮因素，包括基金的整體直接經濟淨額 結果(涉及支付或收到的價格以及支付的任何佣金和其他成本)、進行交易的效率、在涉及一大筆交易時完成交易的能力、經紀商是否隨時準備執行未來可能困難的交易、經紀商的專業性，以及經紀商的財務實力和穩定性。這些考慮因素是判斷性的，顧問在確定證券執行和支付佣金的總體合理性時進行了權衡。在選擇經紀-交易商時，顧問將考慮各種相關因素，包括但不限於交易的規模和類型；要購買或出售的證券或資產的市場性質和特徵；經紀-交易商公司的執行效率、結算能力和財務狀況；經紀-交易商持續提供的執行服務；以及任何佣金的合理性。

關於外匯交易，可能適用不同的考慮因素 或情況，特別是關於受限市場外匯。為基金執行的外匯交易分為兩大類：(1)受限市場外匯和(2)非受限市場外匯。受限制市場外匯必須由適用市場的當地銀行執行。不受限制的市場外匯不需要由當地銀行執行。顧問或第三方代理執行與交易決策相關的無限制市場外匯。基金託管人執行所有受限市場外匯，因為 它在託管客户賬户持有證券的每個受限市場擁有當地銀行或與當地銀行有關係。 與股息和/或與交易沒有直接關係的收入/支出項目匯回的非受限市場外匯可能由顧問或基金託管人執行，因為此類交易的貨幣金額較小，交易量較小。基金和顧問就基金託管人通常執行的某些外匯交易的價格進行談判的能力有限，即、限制市場外匯交易和匯回交易。

顧問可促使基金向經紀自營商支付超過另一經紀自營商因執行交易而收取佣金的佣金，如果確定 符合顧問根據上述標準尋求最佳執行的義務的話。

根據1940年法令，基金的“關聯人” 不得作為證券買賣的委託人與基金進行交易，除非從美國證券交易委員會獲得允許此類交易的豁免命令。然而，根據1940年法案的規則10f-3 ，每個基金可以在某些條件下從承銷團購買證券，承銷團的成員是1940年法案中界定的子顧問(如果適用)或其任何附屬公司。

基金設想，根據尋求最佳執行的政策，經紀交易可通過1940年法案規定的“關聯經紀商或交易商”進行。根據1940年法案，基金支付給“關聯經紀商或交易商”的佣金不得超過通常和慣例的經紀商佣金。因此，基金的政策是，根據顧問的判斷，支付給關聯經紀交易商的佣金必須：(1)至少與具有類似執行能力的其他經紀商收取的佣金一樣優惠 ；(2)至少與該經紀商或交易商同時對該經紀商或交易商的非關聯客户的可比交易收取的佣金一樣優惠。顧問不一定認為就每筆交易的佣金進行競爭性投標是可行的，也不符合基金的最佳利益。然而，我們會定期考慮有關其他經紀商在可比期間就可比交易收取的現行佣金水平的資料 。

基金和顧問均未與經紀交易商達成協議或達成諒解，或作出其他安排，將基金的經紀交易引向經紀交易商，因為該經紀向基金或顧問提供的研究服務。由於所提供的研究服務，顧問沒有與任何經紀自營商 達成安排，將此類經紀交易轉給他們，但顧問可能會從該等經紀自營商獲得研究服務。在截至2021年10月31日的財政年度，向經紀人支付的交易金額和相關交易佣金如下表：

在截至2021年、2020年和2019年10月31日的財政年度內，基金支付了以下經紀佣金：

在截至2021年10月31日的財政年度內，基金沒有持有對其常規經紀自營商證券的任何投資(根據1940年《法案》規則10b-1的定義)。

投資組合週轉率

基金可以採取短期交易策略，當顧問認為投資考慮需要採取這種行動時，可以出售證券，而不考慮持有時間的長短。這些政策，再加上基金賣空證券和進行期權和期貨交易的能力，可能會提高基金每年的投資組合週轉率。預計基金的年投資組合週轉率可能會超過100%。高週轉率(100%或以上)必然會增加基金的交易成本，並可能導致實現淨短期資本收益。如果證券未在適用的 持有期內持有，則為其支付的股息將不符合優惠的聯邦税率。

在截至2021年10月31日和2020年10月31日的財年中，投資組合週轉率分別為71%和105%。

普通股回購

2018年6月13日，董事會批准了該基金的股份回購計劃(“計劃”)。該計劃允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，回購的金額和時間由基金的投資顧問酌情決定，並受市場條件和投資考慮的影響。基金每月在基金網站上報告回購活動。 在截至2021年10月31日的財政年度，基金沒有通過該計劃回購任何股票。

美國聯邦所得税的重要考慮因素

以下討論是影響基金及其股東的重要美國聯邦所得税考慮事項的綜合摘要。討論反映了截至本附加信息聲明之日適用的美國聯邦所得税法律，哪些税法可能會更改或受到法院或美國國税局(IRS)的新解釋 ，可能具有追溯力 。對於影響基金及其股東(包括在基金中持有大量股份的股東)的所有美國聯邦收入、遺產、贈與、州、地方或外國税務考慮因素，我們不做任何詳細解釋。本文所述討論並不構成税務建議。建議投資者諮詢他們自己的税務顧問，以確定投資本基金對他們的具體税收後果，包括適用的聯邦、州、地方和 外國税收後果，或税法可能發生變化的影響。

此外，不會嘗試解決適用於具有特殊税收地位的投資者的税務 考慮因素，例如金融機構、房地產投資信託基金、保險公司、RIC、個人退休賬户、其他免税組織、證券或貨幣交易商、作為對衝、綜合、轉換或跨境交易或推定銷售的一部分而持有基金股票的人、選擇按市值計價的證券交易商、功能貨幣不是美元的美國持有者。或投資者 擁有守則第451(B)節所指的“適用財務報表”。此外，本討論 沒有反映替代最低税率的可能適用情況。除非另有説明，否則本討論假定該基金的股份由美國人持有，並且該等股份作為資本資產持有。

“美國持有人”是指在美國聯邦所得税方面受益的所有者 ：

● 美國公民或個人居民(包括某些前公民和前長期居民)；

● 為美國聯邦所得税目的而被視為公司的公司或其他實體，在美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律或法律下創建或組織；

● 其收入應繳納美國聯邦所得税的財產，無論其來源如何；或

美國境內的法院能夠對其管理行使主要監督，且一名或多名美國人有權控制其所有重大決定的信託，或者該信託已根據適用的美國財政部(財政部)法規作出有效選擇，被視為美國人。

“非美國持有人” 是基金股份的實益擁有人，是個人、公司、信託或財產，且不是美國持有人。如果合夥企業 (包括在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的任何實體)持有基金股份，則合夥企業中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。

作為大米的税收

基金已選擇將 視為《守則》M分節下的特殊税收待遇，並打算每年都有資格享受這一待遇。只要基金滿足管理基金收入來源、資產多元化和向股東分配收益的某些要求 ，基金向股東分配(或被視為分配)的收入將不需要繳納美國聯邦所得税 。關於收入來源要求，基金必須在每個應納税年度獲得至少90%的總收入(包括免税利息) 來自(1)股息、利息、某些證券貸款的付款、出售或其他處置股票、證券或外幣的收益或與其投資於該等股票、證券或貨幣的業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益) ，以及(2)從合格上市合夥企業的利息中獲得的淨收益。合資格的上市合夥企業通常被定義為《守則》第7704節所指的上市合夥企業 ，但如果上市合夥企業總收入的90%或以上列於上文 (1)，則不包括上市交易合夥企業。

關於資產多樣化的要求，基金必須使其持有的資產多樣化，以便在每個課税年度的每個季度末，(1)基金總資產價值的至少50%由現金和現金項目、美國政府證券、其他RIC的證券和其他證券表示，此類其他證券僅限於此類計算的目的，就任何一個發行人而言，不超過基金總資產價值的5%和不超過該發行人未償還有表決權證券的10%，以及(2)不超過基金總資產價值的25%投資於任何一個發行人的證券 (美國政府證券或其他RIC的證券除外)，基金控制的兩個或更多發行人的證券(不包括其他RIC的證券)，類似或相關交易 或一個或多個合格上市合夥企業的業務或證券。

在收入測試中，基金通過任何合夥企業(合格上市合夥企業除外)獲得的收入、收益和虧損項目的分配份額的性質和來源一般將被確定，就好像基金直接實現了此類税項的分配份額一樣。 類似地，為了資產多元化測試的目的，基金將在適當的情況下“查看”任何此類合夥企業持有的資產。

如果本基金符合 作為RIC的資格，並向其股東分配至少90%的下列款項的總和：(1)《準則》中定義的《投資公司應納税所得額》(除其他項目外，包括股息、應税利息和任何短期淨資本收益與長期資本損失淨額的差額，減去某些可扣除費用)，而不考慮支付的股息和(2)其總免税利息的超額部分。對於可歸因於此類利息的某些扣除，基金將免除分配給股東的任何基金收入的美國聯邦所得税，包括長期資本收益 。但是，如果基金保留任何投資公司的應納税所得額或“淨資本收益”(即，長期資本收益淨額超過短期資本損失淨額)，則將按保留金額繳納美國聯邦所得税，税率為常規的企業聯邦所得税税率。該基金打算至少每年分配其投資公司基本上所有的應税收入、免税利息淨額和資本淨收益。根據《守則》，如果基金未能滿足每個日曆年的某些分配要求，基金一般還將對其普通收入和資本收益的未分配部分 徵收4%的聯邦消費税，這是不可抵扣的。為避免4%的聯邦消費税，所需的最低分配通常等於(1)基金普通收入的98%(按歷年計算)，(2)基金資本收益淨收入的98.2%(一般按截至10月31日的一年期間計算)。, 以及(3)前幾年的某些金額，但該等金額未被視為已分配或根據《守則》M分節應繳税款。基金一般打算及時進行分配，其數額至少等於所需的最低分配，因此，在正常情況下，目前預計不會 繳納此消費税。

未能獲得大米資格

如果基金在任何課税年度未能 符合RIC的資格，它將像普通公司一樣按其所有應納税收入和 收益徵税，基金在計算其應納税所得額時不能扣除對基金股東的分配。在這種情況下，基金的分配在基金當前或累積的收益和利潤的範圍內，將作為股息收入向股東徵税。此類分配通常有資格獲得公司股東可獲得的股息扣除 ，而非公司股東通常能夠將此類分配 視為有資格享受美國聯邦所得税税率降低的“合格股息收入”，前提是 每種情況下都滿足某些持有期和其他要求。超過基金當前和累計收益和利潤的分配將首先在其基金份額的股東税基範圍內被視為資本返還， 任何剩餘的分配將被視為資本收益。出於聯邦所得税的目的，當期收益和利潤通常被視為首先用於支付優先股的分配，然後在剩餘的範圍內，支付普通股的分配 。要在下一個課税年度符合註冊中心資格，基金必須滿足該年度的收入來源、資產多樣化和年度分配要求，並分配基金未能符合註冊中心資格的任何年度的任何收益和利潤。適用於在取消資格前至少一年根據《守則》獲得資格的RIC，以及不遲於不符合資格的第二年重新獲得RIC資格的有限例外情況, 基金在重新認證為RIC時持有的資產中的任何未實現的內在收益將被徵税，並在隨後五年內確認，除非基金選擇在其重新認證為RIC時為這種內在收益繳納公司級税 。這一討論的其餘部分假設IMF將有資格作為RIC享受税收。

某些基金投資的課税

對夥伴關係的投資

本基金可將 投資於未註冊的基金和其他因美國聯邦所得税目的而被適當視為合夥企業的實體(合格的上市合夥企業除外)。被正確歸類為合夥企業的實體(而不是應按公司納税的協會或公開交易的合夥企業)本身通常不繳納聯邦所得税。取而代之的是，合夥企業的每個合夥人 必須考慮其在合夥企業截至其課税年度或在其納税年度內的每個課税年度在合夥企業淨資本損益、短期資本淨收益或虧損以及其他普通損益項目中的分配份額(包括可從對其他合夥企業的投資中分配給該合夥企業的所有收入、收益、損失和扣除項目)。 每個此類項目對合夥人具有相同的性質，並且通常具有相同的來源(美國或外國)。 好像合作伙伴直接意識到了這一點。合夥企業的合夥人必須報告這些項目，無論這些項目在多大程度上 或合夥人是否收到現金分配。因此，基金可能被要求在向基金作出任何相應的現金分配之前確認應納税所得額 項(包括在相關合夥企業的投資，如對具有“原始發行折扣”的債務工具的投資，在相應收到現金之前產生收入的情況)。在這種情況下，基金可能不得不處置它本來會繼續持有的資產，以便產生現金分配給基金股東。此外，基金可能需要處置合夥企業中的投資 , 或設計其他補救方法(如通過應税子公司持有投資)，只要合夥企業 獲得的收入類型不符合毛收入測試的資格收入，或持有可能導致基金 無法滿足RIC資產多元化測試的資產。

本基金可通過在一個或多個司法管轄區成立的一個或多個全資子公司 間接投資分配給私人基礎設施機會的部分資產，這些子公司被視為美國聯邦所得税的公司(每個子公司都是“Blocker Corporation”， 一起是“Blocker Corporation”)。本基金可透過BLocker Corporation進行間接投資，惟其認為為符合守則對RIC的資格要求而這樣做是適宜的。

例如，基金 可能通過應税國內BLOCKER公司持有以“傳遞”形式進行的運營公司的股權(即，作為合夥企業，用於美國聯邦 所得税目的)，因為此類投資如果直接進行，將產生不符合RIC資格的收入 。任何在美國成立的BLocker Corporation通常將按公司税率繳納美國聯邦、州和地方所得税，這些税收(以及子公司承擔的任何其他税收)將對通過BLocker Corporation持有的投資回報產生不利影響。一般而言，為符合守則M分節的多元化要求，基金不得將超過其資產價值25%的資金投資於從事相同或類似或相關行業或業務的一間或多間BLocker公司的股票。

其他考慮事項

在與某些投資相關的某些方面，對RIC資格的某些要求的適用以及某些其他聯邦所得税規則的適用可能不明確。因此，基金可能需要限制其對這類投資的投資範圍 ，國税局也可能不同意基金對這類投資的處理方式。此外，對某些投資的税務處理 可能會受到未來立法、財政部法規和國税局發佈的指導意見的影響(這可能會追溯適用 )，這些可能會影響基金收益以及收益和分配給股東的時間、性質和金額， 影響基金是否進行了足夠的分配，並以其他方式滿足保持其作為RIC資格的要求，並避免聯邦所得税和消費税，或限制基金未來可以投資於某些投資的程度 。

基金的某些投資做法受特殊而複雜的聯邦所得税條款的約束，這些條款可能包括：(1)將本來會構成合格股息收入的分配轉換為普通收入，按適用於普通收入的較高税率徵税；(2)將本來有資格獲得公司股息扣除的分配視為沒有資格享受這種待遇；(3)不允許、暫停或以其他方式限制某些損失或扣除的扣除；(4)將長期資本收益轉換為短期資本收益或普通收入；(5)將普通的損失或扣減轉化為資本損失(其扣除額受到更多限制)；(6)導致基金確認收入或收益，而沒有相應的現金接收；(7)對股票或證券的買賣被視為發生的時間產生不利影響；(8)對某些複雜金融交易的特徵產生不利影響；以及(9)產生不包括在收入來源中的收入，而RIC必須每年至少獲得其總收入的90%。雖然這樣做可能並不總是成功，但基金將設法避免或儘量減少其投資做法帶來的任何不利税務後果。

基金預計將進行的一些投資，如被視為以原始發行折扣發行的債務證券的投資，將導致基金在收到任何相應的現金或其他 財產之前，確認用於美國聯邦所得税目的的收入或收益。由於上述分配要求將適用於這項收入，基金可能需要在不利的時候借錢或處置其他證券，以便進行相關的分配。

基金可能被徵收 外國徵收的預扣税和其他税，包括與其在這些國家的投資有關的利息、股息和資本利得税，如果徵收，將減少這些投資的收益或回報。 某些國家和美國之間的税收條約在某些情況下可能會減少或取消此類税收。基金預計不會滿足將基金支付的合格外國税款按比例轉嫁給股東的要求，因此，股東 將無權在他們自己的美國聯邦所得税申報單上享受此類税款的税收減免或抵免，儘管基金支付此類税款可能有資格在計算基金的應納税所得額時獲得外國税收抵免或扣除。

基金在涉及外幣債務證券、某些與外幣有關的期權及期貨合約、外幣遠期合約、外幣或以外幣計價的應收款或應收款 的某些交易中實現的匯兑收益及虧損，均受守則第988條規限，該條文一般會將有關損益視作 普通收入或虧損。

如果基金收購了下列外國投資實體的任何 股權：(I)至少75%的年總收入來自被動來源 (如利息、股息、某些租金和特許權使用費或資本利得)，或(Ii)該公司至少50%的資產(按公平市場平均價值計算)產生或持有用於產生被動收入(“被動 外國投資公司”或“PFIC”)，本基金一般須遵守下列特別税制之一： (I)本基金可能須就來自該外國實體的任何“超額分派”的一部分或出售該等股份所得的任何收益支付美國聯邦所得税及額外利息費用，即使整個分派或收益由 本基金支付給其股東作為股息；(2)如果基金能夠並被選為“合格選舉基金”或“優質基金”，基金每年將被要求在收入中包括基金在普通收益和淨資本收益中的比例份額，並按照上述分配要求分配給股東， 無論這些收益或收益是否分配給基金；或(Iii)基金可能有權按年按市值計價 該基金的股份，在這種情況下，將被要求按照上述分配要求將任何按市值計價的收益分配給股東。如果可能，每個基金都打算進行適當的税收選擇, 並採取任何必要的額外 步驟來減輕這些規則的影響。基金可以限制和/或管理其在PFIC的持股，以限制其納税責任或使其從這些投資中獲得最大回報。基金每年因優質教育基金選舉而產生的收入中所包括的金額，在上述收入測試中，即使沒有分配給基金，亦會 成為符合資格的收入，前提是基金的收入 來自股票、證券或貨幣投資業務。

《守則》第163(J)條限制了商業利息的扣除額。一般來説，該條款將淨業務利息支出的扣除額限制在納税人調整後應納税所得額的30%(2019年或2020年開始的納税年度為50%)。利息支出扣除 不限於任何業務利息收入，即可歸因於貿易或業務的利息收入，而不是投資 收入。根據適用的財政部法規，RIC的所有利息支出和利息收入被視為可適當分配給 貿易或業務，以限制業務利息的扣除。因此，這一限制可能會影響基金使用槓桿的能力(E.g.、借錢、發行債務證券等)。

對美國股東的徵税

基金從其投資公司支付給您的分配 應納税所得額一般將按基金收益和利潤的 範圍內的普通收入向您納税，無論是以現金支付還是再投資於額外股份。此類分配的一部分(如果基金正確報告)可能符合以下條件：(1)在公司股東的情況下，如果基金的收入包括來自美國公司的股息收入，不包括來自某些實體(如REITs)的分配，則有資格根據準則第243條扣除收到的股息，或(2)對於個人股東，作為符合資格的股息收入，在基金收到合格股息收入的範圍內，根據守則第1(H)(11)節適用於淨資本收益的聯邦所得税税率，並在基金和 股東層面均滿足特定持有期和其他要求的情況下，按聯邦所得税税率徵税。合格股息收入通常是來自應納税國內公司和合格外國公司的股息收入(例如，通常情況下，如果發行人是在美國或與美國簽訂了合格的全面所得税條約的國家註冊成立的，或者支付股息的股票可以很容易地在美國成熟的證券市場上交易)。要被視為合格股息收入，股東必須在除股息前60天開始的121天期間內持有支付其他合格股息收入的 股票超過60天(或者，對於某些優先股, 在除息日期前90天開始的181天期間內超過90天)。如果股東就股份進行了某些風險減持交易，則就本條而言，該股東的持股期可以縮短。符合資格的外國公司一般不包括在支付股息的公司的課税年度或上一課税年度是被動外國投資公司的任何外國公司。 鑑於基金的投資策略，預計基金作出的大部分分派不會 有資格獲得股息扣減(就公司股東而言)或被視為“合資格股息 收入”(就個人股東而言)。從長期資本淨收益超過淨短期資本損失(“資本收益股息”)向您進行的分配，包括記入您貸方但由基金保留的資本收益股息(如下所述)，如果基金已適當指定長期資本收益，則無論您持有基金股票的時間長短，都將作為長期資本收益向您徵税。

您將首先將基金收益和利潤的超過 部分的分配視為免税資本回報，適用於您的股票的調整基數，並且在調整基數減至零後，通常將構成您的資本收益 。在其納税年度結束後，基金將向您提供有關您在該年度從基金收到的股息和分配的聯邦所得税狀況的信息。

從2026年1月1日之前的納税年度開始，符合條件的REIT股息(即資本利得股息以外的REIT股息和指定為合格股息收入的部分REIT股息)一般有資格在個人、信託和遺產方面享受20%的聯邦所得税扣減，前提是REIT股票滿足一定的持有期要求。如果基金收到合格的房地產投資信託基金股息，它可以選擇將這一收入的特殊性質傳遞給其股東。要有資格將基金的分派 視為合格房地產投資信託基金股息，股東必須在自該等股息的除股息日期前45天起計的91天內，持有基金股份超過45天，並且股東 不得有義務(不論是否根據賣空或其他方式)就 實質上類似或相關財產的倉位支付相關款項。如果基金不選擇將這一收益的特殊性質轉嫁給股東 ，或者如果股東不滿足上述持有期要求，則該股東將無權從基金的合格REIT股息收入中扣除股東份額 ，而REITs的直接投資者可能有權 享受扣除。除非未來有任何相反的監管指導，否則基金在合格上市合夥企業中投資的任何收入分配目前將沒有資格享受非公司 股東直接擁有該合格上市合夥企業的情況下可獲得的扣減。結果, 與適用於股東直接投資於合格上市合夥企業的任何合格上市合夥企業收入的有效税率相比，非公司股東 股東從基金獲得的任何此類分配的實際税率可能會更高。

就守則第163(J)節適用於利息開支限制的税務規則而言，基金申報為利息股息的某些分派可由股東視為利息收入。股東的這種待遇通常受到持有期要求和其他潛在限制的限制，儘管持有期要求通常不適用於貨幣市場基金和某些其他基金宣佈的股息，這些基金每天宣佈股息，並按月或更頻繁地支付此類股息。在一個納税年度，基金有資格作為第163(J)條股息報告的金額一般限於基金業務利息收入超過基金(I)業務利息支出和(Ii)可適當分配給基金業務利息收入的其他扣除之和的部分。

出售基金股份和其他處置基金股份(包括基金終止時的股份)一般屬於應税事項。您應 參考您的個人情況諮詢您自己的税務顧問，以確定基金 股票中的任何特定交易是否被適當地視為聯邦所得税目的的出售或交換，以及此類交易中確認的任何收益或損失的税務處理 。出售或以其他方式處置基金股份一般會為閣下帶來資本收益或虧損，相當於售出或交換股份的已變現金額與您的調整基準之間的差額(計入因先前資本回報而在該基準上的任何減少 )，如果您在出售時持有該等股份的期間超過一年，則為長期資本收益或虧損。與回購要約有關的投標股東和非投標股東可能適用不同的税收後果。例如，如果股東沒有出售其全部股份，則此類回購可能不會被視為美國聯邦所得税目的的出售或交換，並可能導致被視為分配給非投標股東。 另一方面，持有股份作為資本資產的股東如果提交其所有股份(包括根據推定所有權規則被視為股東擁有的股份)，將被視為已出售其股份，一般將確認資本收益或損失。

出售或交換持有時間不超過六個月的股份造成的任何損失，在您收到有關該等股份的任何資本收益股息(包括記入未分配資本收益股息的金額)的範圍內，將被視為長期資本損失。如果您在您出售股票之前30天開始至之後30天結束的61天期間內購買基金的其他股票(無論是通過股息的自動再投資或其他方式)或其他基本相同的股票，則您在出售或交換基金股票時實現的虧損通常是不允許的。在這種情況下，收購股份的基準將進行調整，以反映 不允許的損失。現行法律對公司的長期和短期資本利得徵收適用於公司普通收入的相同税率。對於非公司納税人，短期資本利得税目前將適用於普通 收入的税率，而長期資本利得税一般將按長期資本利得税税率徵税。資本損失受某些 限制。

為了確定 (1)任何一年是否滿足保持獨立董事地位的年度分配要求，以及(2)為該年度支付的資本 獲得股息的金額，基金在某些情況下可選擇將在下一個課税年度支付的分配視為在有關課税年度支付。如果基金做出這樣的選擇，美國股東仍將被視為在進行分配的納税年度收到分配。但是，如果基金在1月份向您支付的分配是在上述月份的指定日期 向登記在冊的股東申報的前10月、11月或12月的分配，則出於聯邦所得税的目的，此類分配將被視為由基金支付，您將在聲明分配的當年12月31日收到。股東可以選擇不讓所有分派根據本計劃自動再投資於基金份額。如果股東選擇不參與該計劃，該股東 將獲得現金分配。對於繳納美國聯邦所得税的納税人，如上文所述，所有分配通常都要納税，無論股東是以現金形式持有這些分配，還是根據本計劃將其再投資於基金的額外股份 。

如果股東的分配根據本計劃自動進行再投資，則出於美國聯邦所得税的目的，該股東通常將被視為收到了應税分配的現金股息金額，如果 股東選擇接受現金，該現金股息的金額將被視為股東收到的應税分配。然而，在某些情況下，如果股東的分配根據本計劃自動進行再投資，並且計劃代理人將分配投資於基金新發行的股票，則該股東可能被視為收到了等於該股東收到的股票的公平市場價值的應税分配。

基金打算至少每年分配基本上所有已實現資本收益(如果有的話)。但是，如果基金保留任何淨資本收益，基金可以在發給股東的通知中將保留金額指定為未分配資本收益，如果長期資本收益需要繳納美國聯邦 所得税，(1)將被要求在收入中包括該未分配金額的比例 份額，以及(2)將有權從基金支付的未分配金額中扣除其在美國聯邦所得税負債中按比例支付的聯邦所得税份額，並要求退款，但退款金額超過該等負債。如果發生這種情況，出於美國聯邦所得税的目的，基金股東所擁有的股票的基數通常將增加包括在股東毛收入中的未分配淨資本利潤額與被視為股東支付的税款之間的差額。

後備扣繳

在某些情況下，基金被要求按當前24%的費率對支付給基金股票的某些持有人的分配和某些其他付款進行預扣，這些持有人沒有向基金提供正確的納税人識別號碼(對於個人， 他們的社會安全號碼)和某些證明，或者在其他情況下受到備用預扣的約束。備份預扣不是 附加税。只要向美國國税局提供了所需信息，任何從支付給您的款項中預扣的金額都可以退還或記入您的美國聯邦所得税義務中， 如果有的話。

醫療保險税

對經修訂調整毛收入超過200,000美元(在共同申報人的情況下為250,000美元)的某些個人的淨投資收入以及某些遺產和信託的未分配淨投資收入額外徵收3.8%的税 。為此目的，“淨投資收入”一般包括利息、股息、年金、特許權使用費、租金、可歸因於處置非交易或企業持有的財產的淨收益(包括出售、交換或其他應納税處置基金股份的淨收益)和某些 其他收入，但將被適當分配給此類收入或淨收益的任何扣除扣除。因此，基金的某些應税分派和向股東出售基金股份的收益可能需要繳納這項附加税。

針對非美國股東的美國聯邦所得税考慮因素

以下討論 是適用於基金份額非美國持有者的重要美國聯邦所得税考慮事項的綜合摘要。

本摘要並不是對非美國持有人的所得税考慮事項的完整描述。例如，以下內容沒有描述投資者普遍認為的所得税後果，也沒有説明可能與根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的某些類型的持有者有關的某些考慮因素。本摘要不討論美國遺產税、贈與税、州或地方税的任何方面。此外，本摘要假定基金的普通股在任何時候都將為守則第897節的目的“定期交易”，而不涉及(1)任何在任何時候直接或根據守則第897節適用的所有權歸屬規則持有基金股份超過5%的非美國持有人(“5%持有人”)，或(2)基金股票所有權與在美國進行貿易或業務有關的任何非美國持有人。5%的持有者可能會受到不利後果的影響，包括有義務提交美國納税申報單，並按適用於美國人的税率繳納税款，涉及可歸因於 USRPI(定義如下)的基金分配或基金份額處置收益。此類持有人應就基金投資事宜諮詢税務顧問 。

如上所述， 基金已選擇將其作為美國聯邦所得税的RIC對待，並打算每年獲得資格。本摘要 是基於基金在其每一納税年度都有資格成為註冊會計師的假設。將基金的投資 公司應納税所得額分配給非美國持有人，除下文所述外，一般將按30%的税率(或適用所得税條約規定的較低税率)扣繳美國聯邦所得税 ，但以基金當前和累計的 收益和利潤為限。為了獲得較低的扣繳率，非美國持有者將被要求向基金提供適用的國税局W-8表格，證明其根據條約有權享受福利。基金一般不會被要求對支付給非美國持有者的任何金額預扣 可歸因於“合格短期收益”的股息(即， 淨短期資本收益超過淨長期資本損失)和可歸因於某些美國來源利息的股息 如果由非美國人直接賺取，將不需要繳納聯邦預扣税，在每一種情況下，只要基金正確報告此類 金額，並且股東遵守與其非美國身份相關的適用證明要求。基金可選擇不報告此類數額。

基金淨資本收益實際或視為分配給非美國持有人，以及非美國持有人在出售基金股票時實現的收益，除下文所述外，一般不需要繳納美國聯邦所得税或預扣税，除非非美國持有人 是個人，在納税年度內在美國居留183天或以上，並且滿足某些其他條件。

如果基金以視為而不是實際分配的形式分配其淨資本收益(基金未來可能會這樣做)，非美國持有人 可能有權獲得聯邦所得税抵免或退税，相當於基金就被視為已分配的資本收益支付的税款中股東的可分配份額 。為了獲得退款，非美國持有者必須獲得美國納税人的識別碼並提交聯邦所得税申報表，即使非美國持有者不需要獲得美國納税人識別號或提交聯邦所得税申報單也是如此。

非美國持有人如果 是非居民外籍個人，並且在其他方面需要預扣聯邦所得税，則可能需要申報和預扣股息的聯邦所得税，除非非美國持有人向基金或股息支付代理人提供IRS表格W-8BEN(或可接受的替代表格)，或以其他方式滿足證明 其為非美國持有人或以其他方式免除備份預扣的文件證據要求。從非美國持有人的付款中預扣的任何備份金額將被允許作為抵免該非美國持有人的美國聯邦所得税義務，並且如果向美國國税局提供了所需信息， 可能會使該持有人有權獲得退款。

特殊規則可能適用於從基金獲得可歸因於“美國不動產利益”(“USRPI”)收益的分配的非美國持有人。該守則將USRPI定義為包括對美國房地產的直接持有，以及除某些例外情況外，在“美國房地產控股公司”或前美國房地產控股公司中的任何權益(僅作為債權人的權益除外)。該法典將美國房地產控股公司定義為USRPI佔其USRPI公平市場價值的50%或更多的任何公司，其在美國以外的房地產中的權益，以及其在貿易或商業中使用的任何其他資產。基金的某些投資 可能構成美國房地產控股公司或其他美國房地產投資公司的權益。一般來説，如果基金是一家美國房地產控股公司(在不考慮某些例外情況的情況下確定)，基金的分配(包括資本利得股息)可歸因於(1)基金處置USPRI實現的收益，以及(2)基金從較低級別RIC或REIT收到的、基金 必須視為其手中的USRPI收益的分配，通常將作為普通收入 股息繳納美國聯邦預扣税。按30%的税率(或更低的條約税率)繳納預扣税)。

非美國人應就美國聯邦所得税和預扣税以及投資股票的州、地方和外國税收後果 諮詢他們自己的税務顧問。

外國賬户税務遵從法

基金一般必須 根據《守則》第1471-1474節和財政部及其下發的國税局指南(統稱為“FATCA”)或根據美國和外國司法管轄區為實施FATCA而簽訂的適用的政府間協議(“IGA”) 獲得足夠的信息，以確定其每個股東的狀況。如果股東未能提供此信息或 因其他原因未能遵守FATCA或IGA，基金可能被要求扣留基金支付給該 股東的普通股息的30%。如果基金的付款被FATCA扣留，基金或其代理人被要求扣繳，即使根據上述適用於外國股東的規則，此類付款 將被豁免扣繳。美國國税局和財政部已經發布了納税人目前可能依賴的擬議法規，規定基金支付的股票贖回或交換 毛收入和資本利得股息不受FATCA扣繳的限制。我們鼓勵您諮詢您自己的税務顧問 關於FATCA對您的基金份額投資的可能影響，包括通過中介進行的投資。此外，一些外國國家已經實施，其他國家正在考慮並可能實施在目的和範圍上與FATCA類似的法律。

以上是現行《守則》和《國庫條例》規定的簡要概述，因為它們直接管轄基金及其股東的税收。 這些規定可能會因立法和行政行動而發生變化，任何此類變化都可能具有追溯力。敦促股東 根據他們的具體情況，就有關美國聯邦、外國、州、地方收入或其他税收的具體問題諮詢他們自己的税務顧問。

代理投票政策和代理投票記錄

董事會已將日常責任委託給顧問投票表決基金的代理人。委託書由顧問根據董事會批准的委託書準則進行表決，截至本SAI發佈之日起生效的委託書副本作為附錄B附於本附件B。此外，附錄B中還附有顧問的上市公司管理準則，其中詳細闡述了顧問在與公司管理層和有投票權的委託書接觸時如何處理環境、社會和治理問題。

關於基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票的與投資組合證券有關的委託書(如果有)的信息：(I)應要求 並免費致電1-8005225465致電投資者關係部，或(Ii)在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.

以引用方式成立為法團

這份SAI是基金向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。允許基金 通過引用合併其向美國證券交易委員會提交的信息，這意味着基金可以通過向您推薦 這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本SAI的重要組成部分。

自提交此類報告和文件之日起，以下列出的文件 通過引用併入本SAI，並被視為本SAI的一部分：

此外，可免費獲得前述報告和在本協議日期之後提交的任何較新報告的副本：

就基金而言：

對於DEX：

基金須遵守《交易法》的信息要求 ，並據此向美國證券交易委員會提交報告、委託書、委託書和其他信息。 您也可以從美國證券交易委員會查看或獲取上述文件：

財務報表和補充財務信息

基金截至2021年10月31日的財政年度的財務報表，以及獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(畢馬威會計師事務所)以審計和會計專家的身份提交的報告，以及截至2022年4月30日的財政期間的未經審計的財務報表，通過參考基金的2021年年度報告和2022年4月30日的半年度報告納入本SAI。

基金應是重組中的會計和業績倖存者。

委託書/招股説明書“費用及開支表”一節載有一張表格，顯示基金及收購基金的費用及開支，以及基金在實施擬議重組後的預計費用及開支。

預計收購基金約30%的持股將於重組結束前出售，以償還收購基金的未償還槓桿。基於收購基金截至2022年5月31日的持有量，合併基金預計將在重組完成後出售收購基金投資組合的約68%。合併基金在重組後所得的銷售收益將根據合併基金的主要投資策略(即收購基金的主要投資策略)進行投資。下文列出了截至2022年5月31日的收購基金投資時間表，並加上説明 ，以反映與重組有關的收購基金投資組合持有量的預期出售情況。儘管有上述規定，可在重組前對收購基金的投資組合進行調整，和/或在重組後對基金的投資組合進行調整。

與基金相比，收購基金的估值和會計政策存在差異。

為了確定收購基金的資產淨值，公司、主權和可轉換固定收益證券按評估出價的平均值和第三方定價供應商在估值日提供的要價定價。相比之下，基金按第三方定價供應商提供的投標價格對這類證券進行估值。如果重組獲得股東批准，並假設重組結束時收購基金的持股與2022年7月22日相同，這種估值程序的差異將對重組完成後股東的投資價值產生負面 影響。例如，假設僅將收購基金的投資組合持有量轉移到基金，如果使用基金的估值程序對截至2022年7月22日收購基金的合併公司、主權和可轉換固定收益證券持有量進行估值，則合併基金份額的價值估計將減少約0.08%。假設將收購基金的 和DDF的投資組合持有量轉移到基金，如果使用基金的估值程序對截至2022年7月22日收購的基金的 和DDF的公司、主權和可轉換固定收益證券組合持有量進行估值，則合併後的基金份額的價值估計將減少約0.12%。

此外，為了確定基金的資產淨值，在某些情況下，在基金估值時間 之前收盤的市場上交易的外國股權證券的估值方法是將估值係數應用於最後一次報價的銷售價格。收購基金和基金在應用該等估值因素的情況下存在差異。這一差異對DEX股東在DEX重組完成後立即投資的價值的影響是不確定的，可能是積極的，也可能是消極的，具體取決於市場情況 ，也可能是實質性的。

投資明細表

特拉華州增強型全球股息和收益基金

2022年5月31日(未經審計)