展品99.2

收益電話會議記錄

2022年第四季度運動圖像技術公司收益電話會議2022年9月23日 (Thomson StreetEvents)--運動圖像技術公司收益電話會議或演示文稿，星期五，2022年9月23日下午3：00：00 Transcript ================================================================================公司Participants ================================================================================的文字版*Brian Siegel*Jose Delgado運動圖像技術公司-銷售與營銷執行副總裁*邁克爾·R·謝爾曼運動圖像技術公司-首席財務官*菲利普 L.拉夫森運動圖像技術公司，總裁Board ================================================================================電話會議首席執行官兼董事長Participants ================================================================================*Kurt James Caramanidis Carl M.Hennig，Inc. -副總裁*Scott Weis================================================================================Presentation --------------------------------------------------------------------------------操作員[1] --------------------------------------------------------------------------------問候您，歡迎參加移動圖像技術公司2022財年第四季度和全年收益電話會議。(操作員説明)提醒您，本次會議正在錄製中。現在我很榮幸地向大家介紹你們的主持人，海登IR董事高級經理布萊恩·西格爾。謝謝你，先生。你可以開始了。--------------------------------------------------------------------------------記者布萊恩·西格爾，[2] --------------------------------------------------------------------------------早上好，歡迎收看移動圖像技術公司2022財年第四季度和全年收益電話會議和網絡直播。今天和我在一起的還有董事長兼首席執行官菲爾·拉夫森、聯合創始人兼營銷執行副總裁Joe·德爾加多和首席財務官Mike·謝爾曼。今天的電話會議將從準備好的講稿開始，然後是問答環節。對於參加網絡直播的人，您可以通過網絡直播門户提交問題，我們將盡最大努力回答您的問題。請注意，此活動正在錄製中。此次財報電話會議可能包含《1933年證券法》經修訂的第27A節中定義的前瞻性陳述，包括有關公司業務戰略和增長戰略等方面的陳述。識別前瞻性陳述的表達式僅在陳述發表之日起使用。這些前瞻性陳述主要基於我們公司的預期，受到許多風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，超出了我們的控制範圍。未來發展和實際結果可能與前瞻性陳述、預期或基礎陳述的內容大不相同。鑑於這些風險和不確定性，不能保證前瞻性信息將被證明是準確的。現在我想把電話轉給菲爾。Phil？ --------------------------------------------------------------------------------菲利普·L·拉夫森，運動圖像技術公司-總裁，首席執行官兼董事會主席[3] --------------------------------------------------------------------------------我是菲爾·拉夫森，運動圖像技術公司的首席執行官。像上個季度一樣，今天我將用我的時間來證明整個行業趨勢的最新情況，我們相信這些趨勢將在未來幾年為麻省理工學院帶來巨大的增長機會，然後Joe將概述麻省理工學院的業務和增長戰略。然後，他將把電話轉給我們的首席財務官Mike·謝爾曼，討論今天的業績，然後是問答時間。麻省理工學院在幾個方面為商業電影和現場活動行業提供服務。今天，我們的大部分業務是為影院所有者和運營商提供服務。在北美，大約有40,000個銀幕，其中18,000個不在前5名賽道之外。雖然我們與大公司合作，但我們的大部分業務都是與中小型運營商合作。正如你可能知道的，這個行業在2020年和2021年上半年受到了COVID的沉重打擊，票房收入從2019年的超過110億美元下降到2020年的21億美元。2021年下半年，該行業開始復甦，這一趨勢一直持續到2022年，許多大片已經上映。展望今年剩下的時間，我們預計可能還會有3部大片，包括《阿凡達：水之路》、《黑豹：永遠的瓦坎達》和新的《黑亞當：凝視巖石》。對於 2023，也有一系列已有的版本預計將為更強勁的一年奠定基礎。正如我在過去幾次電話中討論的那樣，我們預計還會有更多的比賽勝利，這將使電影院和現場場地行業受益。

第一個與政府撥款有關。CARE法案的這一部分--作為CARE法案的一部分，非公開交易的現場活動運營商能夠通過SBA獲得超過160億美元的贈款。這項名為關閉場館運營贈款或SVOG的項目提供了近146億美元的贈款，其中超過25億美元撥給了影院運營商。這些資金正在流動，這種支出開啟了一個多年的增長週期。接下來，影院運營商將這些資金用於運營，並積極整修、升級和建造新的現代化影院，以顯著提升整體影院觀影體驗。這包括增加設施，如內部酒吧和休息室、釀酒廠、餐廳和影院內用餐等。事實上，就餐電影院是該行業增長最快的部分之一，我們在這些電影院方面處於非常有利的地位。最後，我們正處於技術升級週期的早期階段，尤其是激光、投影儀和服務器。在上一個升級週期中，我們在近5年的時間裏參與了大約17,000塊影院銀幕。因此，我們相信未來還有很長的路要走。那麼，麻省理工學院是如何融入其中的呢？我們是一家技術和硬件設計和製造商、第三方技術的集成商和分銷商，以及劇院行業的項目經理。我們與供應商、關鍵技術提供商和客户以及建築師和技術人員有着牢固的長期關係，幫助我們設計了產品。我們超過70%的收入來自中小型影院運營商，它們的擴張速度往往比與我們合作的三大影院運營商更快。從聲望來看，我們還在行業VIP中安裝了40多個居家放映室，供行業VIP使用，其中包括行業高級管理人員, 製片人和導演。最後，我要感謝我們敬業的員工，沒有他們，我們就不會處於我認為從運營、財務、產品和競爭角度來看，我們作為一家公司所處的最強大的地位。對於我們現有和未來的股東，作為公司最大的股東，我感受到你們的痛苦。業務和我們的股票正朝着正確的方向發展，我們正在努力將新的投資者吸引到談判桌上。我對我們強勁的增長前景以及未來幾年努力將麻省理工學院打造成一家價值5000多萬美元的公司感到興奮。現在我把電話轉給Joe。--------------------------------------------------------------------------------何塞德爾加多，運動圖像技術公司-銷售和營銷執行副總裁[4] --------------------------------------------------------------------------------謝謝你，菲爾，大家早上好。我將從回顧我們的四大支柱增長戰略開始。第一個支柱是通過將我們的產品組合轉向更高利潤率和專有產品來推動收入增長和利潤率擴大。我們的專有產品分為兩類。首先是我們的專有製成品，我們就在加利福尼亞州的噴泉谷做這件事。今天，我們有近50種這種自有製造的產品，當按菜單銷售時，這些產品往往有助於提高項目利潤率和整體利潤率。在我們的第四季度，我們加強了這一產品線，並通過非常明智地購買USL 產品線來增強我們的可訪問性戰略，我們基本上是以庫存成本獲得現有訂單中的庫存。其次是我們認為具有顛覆性潛力的產品。例如，我們捆綁了一個名為CineQC的場館管理解決方案。CineQC是一個經常性收入SaaS平臺、硬件和服務解決方案，適用於質量保證、影院運營、員工管理、庫存控制、後臺分析以及對觀眾席系統的遠程訪問和控制。我們相信，在行業和作為客户簽署National Amusements並對該解決方案進行強有力驗證的情況下，該解決方案是無與倫比的，我們希望在2023財年宣佈更多解決方案。接下來，我們有MiTranslator，它將為我們的可訪問性戰略提供高端產品。MiTranslator是一款多語言翻譯設備，附帶經常性收入服務。這一顛覆性產品帶來了大區字幕中的多語言功能, 包括一種通過增強現實技術的美國手語。僅在北美的市場就是巨大的，有超過7000萬非英語專業人士，他們以前可能沒有看過電影，或者對於那些看過電影的人來説，他們現在可以有一個顯著增強的觀影體驗。當我們今年早些時候在CinemaCon上首次亮相時，他們獲得了出色的評價，這是我們長期增長戰略的關鍵和一部分。我們增長戰略的第二個支柱是超越影院的電影。第一個機會涉及影院市場領頭羊凱迪。然而，這裏真正的機會是在體育場和競技場，它在NFL和MLB等市場佔據了80%的份額。當前產品線的利潤率遠高於公司平均水平。然而，自疫情爆發以來，我們還沒有看到新體育場和競技場建設或升級的速度如此之快，考慮到數十億美元的價格税，這是有意義的。隨着這個市場開始解凍，我們開始在電影院看到這一點，我們預計我們的強大地位將推動這部分業務的增長。我對電子競技的下一個機會感到非常興奮，我預計2023財年將在該領域看到增長機會。在電子競技方面，我們與正在開發業餘電子競技的Sandbox 建立了合作伙伴關係，全國各地的遊戲聯賽正在與影院運營商簽約，以主辦這些影院容量過剩的聯賽。這是一個雙贏的局面，影院所有者利用其過剩的容量獲得特許權收入，而沙盒可以提供差異化的體驗。

我們將作為沙盒的獨家技術提供商，並且已經開發了一種移動卡，集成了在電影屏幕上啟用電子競技所需的所有技術，包括WiFi遊戲機和附件。每個大區將需要一個完整的系統，其中包括6張遊戲卡和生產卡，因此這裏的潛力用於初始銷售，然後隨着新遊戲機和技術的進步而隨着時間的推移更新銷售。最初的興趣非常高，因為沙盒(聽不見)交易，我們預計很快就會收到訂單。雖然繩索切割產品尚未恢復，但我們看到了更大的機會，可以利用我們的Caddy產品線在體育場館和競技場的強大地位作為球迷互動的接觸點。在開發中，我們有潛在的顛覆性新數字產品和服務，我們希望在2023財年結束前試用這些產品和服務。另一個更長期的機會是，我們還將利用Caddy與體育場館或運營商的密切關係。類似於電影，沒有類似CineQC的軟件產品，我們看到了將該平臺適應體育場館和競技場的機會。我們的第三個支柱着眼於北美以外的市場。在疫情爆發之前，我們已經在海外建立了關係，我們現在能夠重新建立聯繫，由於多種原因，我們相信我們可以加快電影超越北美的速度，從最初的18個月、 24個月的時間框架。因此，除了目前僅涉及北美地區的National Amusements簽約外，我們還看到了在國際上推出CineQC和MiTranslator的機會。沙盒在北美以外也吸引了很多人的興趣，我們認為這是擴大我們國際影響力的另一條途徑。我們戰略的第四部分, 支撐前三個支柱的併購是增值的。我們將重點關注三個主要領域。首先是整合行業技術和設備供應商，並擴大我們的產品範圍。收購USL產品線就是這一戰略的一個很好的例子。第二個是收購具有經常性收入流的戰略產品和服務。這可能會側重於SaaS或其他訂閲類型的產品，以增強我們的產品組合併為我們的客户提供更高的價值。最後，我們關注能夠增強和增加我們的客户關係的公司。總而言之，我們仍處於增長機會的早期階段。我們的銀行有許多長期順風，這些順風才剛剛開始轉變為高收入水平。我們還在開發幾項潛在的顛覆性技術，這些技術將帶來經常性收入，同時隨着時間的推移提高利潤率。説完，我就把它交給Mike。Mike，把它拿走。-------------------------------------------------------------------------------- Michael R.Sherman，運動圖像技術公司-首席財務官[5]-------------------------------------------------------------------------------- Thanks，Joe。早上好，感謝各位出席我們的財報電話會議。就像上個季度一樣，我將花一點時間回顧我們的模型，然後我將帶您瀏覽本季度，然後是問答環節。不過，在我繼續討論之前，還有一個公司特有的問題，與我們在Cineworld的朋友有關，Cineworld擁有Regal申請破產保護的權利。首先，雖然我們是客户，但我們目前在財務上沒有對富豪的風險敞口。其次，我們預計2023財年的情況不會對我們的業務產生負面影響。根據結果，我們認為在某些情況下，我們可以獲得一些額外的業務。如果其中任何一種情況發生，我們將更詳細地討論這一點，但目前，我們將讓該過程發生。目前，項目是我們業務的主要驅動力，約佔收入的三分之二。對於項目，我們基本上是作為項目經理，採購並轉售FF&E和服務，用於翻新、升級和建造新影院。由於其中大部分是傳遞成本，利潤率在15%左右。我們有幾種方法來提高項目利潤率。首先，我們提供安裝服務，這些服務的利潤率往往在25%左右。其次，我們轉售技術產品，這些產品的利潤率往往在十幾到二十幾歲之間。最後，我們銷售利潤率較高的專有製造產品，利潤率從35%到55%不等。隨着我們繼續增加專有製造產品的數量，我們預計組合將轉變為對毛利率產生更有利的影響。在短期內，我們預計我們的專有製造產品和更高利潤率的技術產品轉售將推動利潤率的擴大。隨着時間的推移, 隨着我們發佈MiTranslator和其他正在開發的產品進入市場，我們的CineQC SaaS平臺將成為更大的貢獻者，我們預計這將更加顯著地遠離FF&E。現在我將進入結果部分。第四季度營收增長167%，至560萬美元。這在很大程度上與建造新影院或升級現有影院的項目增加有關。這裏的管道仍然很強大，我們預計將在2023財年上半年完成大部分大流行延遲的項目。毛利潤也增長了256%，從去年的40萬美元增至150萬美元。毛利率上升680個基點，至26.8%。非GAAP運營支出為380萬美元，而去年為170萬美元(1)。這一增長主要是由於正常銷售和營銷活動的恢復以及上市公司費用的增加。這其中不包括23.5萬美元的股票薪酬。我們的非GAAP運營虧損為10萬美元，而去年為60萬美元。非GAAP淨虧損和每股虧損分別為40萬美元和0.04美元，而去年分別為60萬美元和0.11美元。請注意，對於我們第四季度的非公認會計準則虧損和每股虧損，不包括上述運營調整。轉移到資產負債表。

(1)將這句話更正為：非公認會計準則的營業費用為160萬美元，而去年為100萬美元。

我們的現金、現金等價物和有價證券為700萬美元，比上一季度減少了280萬美元，原因是收購了USL產品線的庫存，並在價格上漲之前增加了一些技術庫存。展望2023財年，如果我們不承認地緣政治事件、通脹和隨着時間的推移可能出現衰退的威脅，我們就是玩忽職守。話雖如此，目前我們提供的收入指引為2200萬至2350萬美元，或收入增長20%至28%。在這一區間內，我們預計非GAAP每股收益將在0.04美元至0.08美元之間。我現在想為我們的財務模型增添一點色彩。2023年，我們預計毛利率將強勁增長至中檔至20%的水平，主要原因是產品組合轉向利潤率更高的專有產品，如收購的USL產品線、凱迪改善的表現、我們電子競技產品的銷售以及CineQC的一小部分貢獻。我們在非GAAP運營費用模式中也有很好的運營槓桿，非GAAP運營費用往往是固定的，預計2023財年將超過560萬美元。最後，我們預計2023財年不會成為納税人，我們正在建立1090萬股的模型。我要感謝各位出席今天的電話會議，我期待着再次與您就第一季度call. --------------------------------------------------------------------------------菲利普·L·拉夫森、運動圖像技術、公司首席執行官兼董事會主席總裁[6] -------------------------------------------------------------------------------- Brian, are there any questions? -------------------------------------------------------------------------------- Brian Siegel, [7] -------------------------------------------------------------------------------- No, I don't see any currently. Actually, there is one in the queue. Operator. Can you give instructions? ================================================================================ Questions and Answers -------------------------------------------------------------------------------- Operator [1] -------------------------------------------------------------------------------- (Operator Instructions) Our first question comes from the line of Kurt Caramanidis with Carl M. Hennig. -------------------------------------------------------------------------------- Kurt James Caramanidis, Carl M. Hennig, Inc. - VP [2]--------------------------------------------------------------------------------，最重要的是，我想説你肯定為公司提供了非常透徹的前景，就像你是一家更大的公司一樣，這讓您放心，您肯定會了解很多細節，我的一些問題也已經得到了解答。首先，在回購方面，我認為你還沒有回購任何股票。而這一窗口--現在關閉了嗎，直到你11月份公佈財報，當然是隨着股價的上漲，隨着整體市場的回調，這看起來是一個相當好的機會。你能解釋一下回購的情況嗎？運動圖像技術公司的--------------------------------------------------------------------------------邁克爾·R·謝爾曼[3]--------------------------------------------------------------------------------：是的。感謝您加入我們，並致電我們。這位是首席財務官Mike·謝爾曼。因此，目前，該公司的重點一直是確保我們有資金用於收購目的，以實現增長和我們的--進行我們的新產品開發。我們已經建立了，正如你已經看到的回購政策，直到最近股票才有所下降。因此，此討論將是我們即將召開的董事會會議的一部分，我們可能會更深入地瞭解與任何形式的回購相關的後續步驟(如果有) 。但我同意卡爾·M·亨尼格公司的you. --------------------------------------------------------------------------------庫爾特·詹姆斯·卡拉馬尼迪斯的觀點[4]--------------------------------------------------------------------------------好的。有價證券是指與移動圖像技術公司首席財務官邁克爾·R·謝爾曼(cash？ --------------------------------------------------------------------------------Michael R.Sherman)相比，你賺得更多的基本上是短期債券。[5] -------------------------------------------------------------------------------- Yes, that's correct. It's a very conservative approach. -------------------------------------------------------------------------------- Kurt James Caramanidis, Carl M. Hennig, Inc. - VP [6] --------------------------------------------------------------------------------好的。太棒了。最後，我認為您在某種程度上提到了這一點，但隨着您的收入增加，您似乎有了一條非常好的途徑來獲得更高的收入，您會預期利潤率擴大，就像您在固定成本中提到的那樣，隨着收入的增加，您將獲得遞增的利潤率。這是我們應該看待運動圖像技術公司首席財務官的it？ --------------------------------------------------------------------------------邁克爾·R·謝爾曼的方式嗎[7] -------------------------------------------------------------------------------- That's correct. -------------------------------------------------------------------------------- Kurt James Caramanidis, Carl M. Hennig, Inc. - VP [8]--------------------------------------------------------------------------------好的。再説一次，你做得很好，分解事情。所以我們大概知道--目前的情況在哪裏。現在有一件事，第一季度基本結束了。這是讓您對指導充滿信心的原因嗎？或者是所有廢話中的不確定性，讓你的指導變得更加温和？--------------------------------------------------------------------------------菲利普·L·拉夫森，Moving 圖像技術公司-首席執行官兼董事會主席總裁[9] -------------------------------------------------------------------------------- Mike, do you want me to address that? -------------------------------------------------------------------------------- Michael R. Sherman, Moving iMage Technologies, Inc. - CFO [10] -------------------------------------------------------------------------------- Sure. Why don't you go ahead? -------------------------------------------------------------------------------- Jose Delgado, Moving iMage Technologies, Inc. - EVP of Sales & Marketing [11] --------------------------------------------------------------------------------沒有透露任何關於第一季度的事情，但從宏觀角度來看，我們的信心仍然相當強，對嗎？我們覺得，就像我們已經説過的那樣，菲爾在他的開場白中已經非常清楚地。整個行業，無論遇到什麼經濟逆風，我們都覺得它處於非常非常強大的地位，對嗎？這仍然是一種非常經濟的户外娛樂方式，即使在一些更困難的經濟逆風中也是如此。因此，對於sure. --------------------------------------------------------------------------------運營商，我們將保持信心[12] -------------------------------------------------------------------------------- Our next question comes from the line of Scott Weis with Semco Capital. -------------------------------------------------------------------------------- Scott Weis, [13] --------------------------------------------------------------------------------很棒的四分之一，夥計們。祝賀你。關於您的第一個財年第一季度，即9月季度，我們現在已基本完成。你能給我們講講你在過去幾個月裏看到了什麼嗎？運動圖像技術公司的--------------------------------------------------------------------------------Jose Delgado-銷售和營銷執行副總裁[14] --------------------------------------------------------------------------------斯科特，我是Joe。很高興與您交談，先生。是的，我的意思是，正如我對上一位來電者所説的那樣，我們對整個行業的整體熱情仍然非常強烈。隨後，strong. --------------------------------------------------------------------------------Scott Weis對我們的業務保持信心，[15] --------------------------------------------------------------------------------好的。關於23財年收入指南，您能否提供更多細節，並細分來自核心產品、傳統產品和CineQC等較新產品的情況，例如，其他人呢？運動圖像技術公司的-------------------------------------------------------------------------------- Michael R.Sherman-首席財務官[16] --------------------------------------------------------------------------------嗯，順便説一下，這位是Mike·謝爾曼。感謝您的提問。我沒有詳細的資料可以在你面前告訴你。我可以告訴你的是，我們的指導方針是採取非常平衡的方法。我們拿出了我們現在所知道的，我們的積壓工作，並添加了管道和與此相關的我們的期望。然後，我們還添加了我們為即將到來的財年計劃的預期新產品發佈。然後我們阻礙了它，以及潛在的破壞，無論是地緣政治，與通脹有關的，還是經濟衰退的威脅，以降低風險。在今年年初，我們認為從收入的角度來看，這是一個合適的指引。當然，隨着時間的推移，如果這一點有任何變化，我們會相應地更新。

-------------------------------------------------------------------------------- Scott Weis, [17]--------------------------------------------------------------------------------好的。然後是關於新產品的最後一個問題。你能談談CineQC管道嗎？你已經推出國家娛樂公司了嗎？如果沒有，時間是什麼時候？至於其他新產品，您能談談它們向市場推出的時間嗎？運動圖像技術公司的--------------------------------------------------------------------------------Jose Delgado 銷售和營銷執行副總裁[18] --------------------------------------------------------------------------------：是的。斯科特，又是我Joe。是。我們實際上已經完成了國家娛樂公司在國內的推廣工作。就時間表而言，我們預計會有更多的國際擴張和國內擴張。我們期待着本財年的結束和下一財年的開始。所以我們覺得CineQC一旦落地，就會開始產生國際和domestic. --------------------------------------------------------------------------------Scott Weis的輔助訂單，[19] --------------------------------------------------------------------------------，因此我們預計將在 9月這個季度看到收入，如果您已經在domestically？ --------------------------------------------------------------------------------部署了Jose Delgado，運動圖像技術公司 -銷售和市場營銷執行副總裁[20] -------------------------------------------------------------------------------- Because we deployed, the billing cycle doesn't start until this next -- the second quarter, Scott. -------------------------------------------------------------------------------- Operator [21] -------------------------------------------------------------------------------- I'm sorry, sir, can you repeat your question? -------------------------------------------------------------------------------- Scott Weis, [22] --------------------------------------------------------------------------------您能分享一下其他一些新產品的推出時間嗎？ -------------------------------------------------------------------------何塞·德爾加多，運動圖像技術公司 -銷售和市場營銷執行副總裁[23]--------------------------------------------------------------------------------還沒有。正如我們在電話中提到的，斯科特，我們將進行試驗，我們希望在試用期間保留參展商合作伙伴，讓產品管理和客户反饋更接近最佳水平。但我們對事情的進展感到非常興奮。--------------------------------------------------------------------------------斯科特·韋斯，[24] -------------------------------------------------------------------------------- Okay. Nice quarter. -------------------------------------------------------------------------------- Jose Delgado, Moving iMage Technologies, Inc. - EVP of Sales & Marketing [25] -------------------------------------------------------------------------------- Thanks, Scott. I appreciate your support, sir. -------------------------------------------------------------------------------- Michael R. Sherman, Moving iMage Technologies, Inc. - CFO [26] -------------------------------------------------------------------------------- Thanks, Scott. -------------------------------------------------------------------------------- Operator [27] -------------------------------------------------------------------------------- Thank you. We have no further questions at this time. And with that, the conclusion of today's call. You may disconnect your lines at this time. Thank you for your participation, and have a wonderful day.