CarMax報告2023財年第二季度業績

弗吉尼亞州里士滿，2022年9月29日-CarMax，Inc.(紐約證券交易所代碼：KMX)今天公佈了截至2022年8月31日的第二季度業績。

重點：

·淨營收81億美元，同比增長2.0%。

·零售二手單位銷售總額下降6.4%，而可比商店的二手單位銷售額下降8.3%；每件零售二手單位的毛利潤為2282美元，儘管市場大幅貶值，但每件商品的毛利潤增加了97美元。

·截至7月，CarMax在全國0-10年車齡汽車市場的份額繼續增加，這是可以獲得所有權數據的最新時期。

·總批發量下降15.1%，每單位毛利為881美元，每單位減少124美元；業務量和利潤率都受到零售選擇和市場大幅貶值的影響。

·從消費者和經銷商手中購買了342,731輛汽車，與去年第二季度相比下降了8.1%，但與21財年第二季度推出Instant之前的報價相比增長了約50%。

其中◦322,543輛來自消費者，比去年創紀錄的業績下降了11.5%。

其中◦20,188輛是通過我們為經銷商提供的數字評估產品MaxOffer完成的，比去年第二季度增長了130.4%，比今年第一季度增長了18%。

·CarMax Auto Finance(CAF)的收入為1.829億美元，同比下降8.6%，這是因為貸款損失準備金的4,000萬美元波動，主要反映了前一年的顯著順風，蓋過了CAF淨息差和平均管理應收賬款增長的影響。淨息差佔平均管理應收賬款的比例從上年第二季度的7.2%提高到7.3%。

·將我們行業領先的資格預審金融體驗擴展到50%以上的客户；預計在2023財年第三季度完成全國推廣。

·稀釋後每股淨收益為0.79美元，低於一年前的1.72美元。

CEO評論：

首席執行官比爾·納什、首席執行官總裁表示：“雖然這是二手車行業一個充滿挑戰的季度，但我們在加強和擴大全方位渠道體驗方面的持續進展，繼續積極地讓我們脱穎而出，使我們能夠擴大市場份額。”在我們駕馭行業面臨的短期壓力的同時，我們正在進一步加強我們對推動整個業務的額外運營效率的關注。我們還將繼續專注於繼續我們的工作，以實現我們的長期目標，包括通過加強我們在線和店內產品的無縫連接，進一步改善我們為客户和同事提供的全方位體驗，並發展我們的多元化業務模式。“

第二季度業務業績回顧：

銷售。二手車零售和批發合計銷售量為376,616輛，比去年第二季度下降10.3%。網上零售額(1)佔零售單位銷售額的11%，而去年第二季度為9%。包括零售和批發單位銷售在內的在線交易收入(2)為24億美元，約佔淨收入的30%，而去年第二季度佔淨收入的28%。

二手車零售總銷量下降6.4%，至216,939輛，可比商店二手車銷量同比下降8.3%。可比門店銷售額在6月份出現了較低的個位數降幅，然後在整個季度末大幅下降。我們認為，許多宏觀經濟因素影響了我們第二季度的單位銷售業績，例如普遍存在的通脹壓力導致的車輛負擔能力挑戰，以及利率上升和消費者信心低迷。與去年同期相比，二手車零售總收入增長2.9%，原因是平均零售價上漲，每輛車的平均零售價上漲約2500美元，漲幅為9.6%，但被二手車零售量的下降部分抵消。

與去年第二季度相比，批發汽車總銷量下降15.1%，至159,677輛。批發量受到零售選擇性的負面影響，也就是我們決定將一些單位從批發轉向零售，以滿足消費者對低價汽車的需求，以及我們故意放慢購買速度，以應對快速變化的市場狀況。與上一年第二季度相比，批發總收入下降了0.7%，原因是批發銷售減少，但平均批發銷售價格每單位上漲近1500美元，或17.0%，部分抵消了這一下降。

與2022財年第二季度相比，其他銷售額和收入下降了6.6%，減少了1200萬美元。這一下降是由於我們在2022財年第三季度剝離了剩餘的新車特許經營權，以及反映出更強勁的利潤率、穩定的滲透率和零售單位銷售額下降的綜合影響，延長保護計劃(EPP)收入下降了320萬美元。

毛利。總毛利潤為7.371億美元，較去年第二季度下降9.6%。二手車零售毛利下降2.3%，反映零售單位銷售下降和相關單位毛利改善的綜合影響，每單位毛利上升97美元至2,282美元。

批發車輛毛利較上年同期下降25.6%，反映出批發量和每單位毛利下降124美元至881美元。每單位毛利潤既受到零售選擇的影響，也受到市場大幅貶值的影響。

其他毛利潤下降15.4%，主要反映了服務部門利潤率和EPP收入的減少。服務利潤率下降主要是由於零售單位銷售額減少和通脹壓力導致的去槓桿化。

與2022財年第二季度相比，SG&A費用增長了16.0%，達到6.66億美元。促成因素包括過去一年員工和工資壓力增加的影響，推動我們技術平臺發展的投資，以及戰略和增長舉措。SG&A的變化也受到前一年與非CAF不可收回應收賬款相關的1400萬美元一次性會計估計變化的負面影響。部分抵消了這些項目的是股票薪酬的減少，這在很大程度上反映了公司股價的變化，以及第一季度和第二季度採取的行動，以更好地使成本與銷售業績保持一致。由於上述支出以及毛利率美元的減少，SG&A佔毛利的百分比為90.4%，而去年第二季度為70.4%。

(3)CAF收入下降8.6%，至1.829億美元，這是貸款損失撥備同比增長4,000萬美元的推動。本季度的撥備為7550萬美元，而去年為3550萬美元，超過了CAF淨息差和平均管理應收賬款的增長。去年，由於消費者的整體表現保持強勁，我們的貸款損失撥備取得了顯著的順風效應。

截至2022年8月31日，貸款損失準備為期末管理應收賬款的2.92%，高於截至2022年5月31日的2.85%。津貼百分比的增加主要反映了先前披露的擴大CAF投資組合中的第二級和第三級來源的影響。

CAF的總利差百分比，即向消費者收取的利息和費用與我們的融資成本之間的利差，佔平均管理應收賬款的7.3%，高於去年第二季度的7.2%，並受益於我們的對衝策略。在三天盈利的影響後，CAF為本季度銷售的單位提供了41.2%的資金，高於第一季度的39.3%，但低於去年第二季度的43.0%，這在很大程度上反映了利用外部融資的客户組合的增加。CAF的加權平均合同率從去年第二季度的8.5%上升到本季度的9.4%。

利息支出。利息支出增加1,030萬美元至3,270萬美元，反映本財政年度未償債務餘額增加，包括2021年10月發放的7億美元定期貸款，以及利率上升。

股票回購活動。在2023財年第二季度，根據我們的股票回購計劃，我們以1.63億美元的價格回購了170萬股普通股。截至2022年8月31日，根據未完成的授權，我們還有24.5億美元可供回購。

商店開張。在2023財年第二季度，我們在加利福尼亞州斯托克頓、新澤西州韋恩和紐約東梅多市開設了三家新的零售店，使我們在紐約大都市市場的零售店總數達到三家。在2023財年，我們計劃在全國範圍內開設總共十家新店。

(1)在線零售單位銷售被定義為客户遠程完成所有四個主要交易活動的銷售：預訂車輛；如果需要，為車輛融資；以舊換新或選擇退出以舊換新；以及創建遠程銷售訂單。

(2)網上交易的收入被定義為符合網上零售銷售資格的零售收入，以及任何EPP和第三方融資貢獻、中標為在線投標的批發銷售以及Edmunds賺取的所有收入。

(3)雖然CAF受益於某些間接間接管理費用支出，但我們沒有將間接成本分配給CAF，以避免做出主觀的分配決定。

補充財務信息

由於四捨五入的原因，金額和百分比計算可能不會合計。

銷售構成部分

(1)不包括在合併中沖銷的部門間收入。

單位銷售額

平均售價

汽車銷售的變化

可比商店二手車銷售變化(1)

(1)從其運營的第14個完整月開始，商店被添加到可比商店基礎中。可比門店計算包括一組門店的結果，這些門店在本年度和相應的上一年期間都包括在我們的可比門店基礎中。

二手車融資渠道滲透率(3天還款影響前)(1)

(1)按為各渠道融資的二手車單位佔總售出二手車單位的百分比計算。

(2)包括CAF的Tier 2和Tier 3貸款，約佔售出的全部二手單位的1%。

(3)通常向我們支付費用或不向我們支付費用的第三方金融提供者。

(4)我們向其支付費用的第三方融資提供商。

(5)代表自行安排融資的客户和不需要融資的客户。

選定的運行率

(1)按淨銷售額和營業收入的百分比計算。

毛利(1)

(1)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。

單位毛利(1)

(1)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。這些取消產生的效果是增加了單位二手車毛利潤和單位批發車輛毛利潤，並以無形的數額減少了其他單位毛利潤。

(2)類別毛利除以其各自的銷售單位(除其他類別外)，除以總的已售出單位。

(三)按銷售額或者收入的百分比計算。

SG&A費用(1)

(1)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。

(2)不包括與翻新和汽車維修服務有關的補償和福利，這些補償和福利包括在銷售成本中。

(3)包括IT費用、非咖啡館壞賬、保險、開業前和搬遷費用、慈善捐款、差旅和其他行政費用。

CAF收入構成和其他CAF信息

(1)平均管理應收賬款總額的年化百分比。

收益亮點

電話會議信息

我們將在上午9：00為投資者舉行電話會議。美國東部時間今天，2022年9月29日。國內投資者可撥打1-800-289-0720收聽電話會議(國際投資者可撥打1-323-701-0160)。國內和國際來電的會議號碼都是3170513。此次電話會議的網絡直播將在我們的投資者信息主頁上進行，網址為Investors.carMax.com。

網絡直播將於2022年12月21日之前在該公司的網站上重播，或通過電話(大約一週)撥打1-888-203-1112(或撥打1-719-457-0820以獲得國際接入)，並輸入會議ID 3170513。

2023財年第三季度收益發布日期

我們目前計劃於2022年12月22日(星期四)在紐約證券交易所開盤前發佈截至2022年11月30日的第三季度業績。我們計劃在上午9：00為投資者召開電話會議。東部時間在那一天。有關此次電話會議的信息將於2022年12月初在我們的投資者信息主頁Investors.carmax.com上提供。

關於CarMax

美國最大的二手車零售商CarMax在每一次互動中都倡導誠信、誠實和透明，從而徹底改變了汽車零售業。該公司提供真正的個性化體驗，客户可以選擇在線或店內隨心所欲地做或做或做。CarMax還提供多種車輛送貨方式，包括送貨上門、快遞提貨和在其門店預約。在截至2022年2月28日的財年中，CarMax在拍賣會上售出了約92.4萬輛二手車和70.6萬輛批發汽車。此外，CarMax Auto Finance在2022財年產生了超過90億美元的應收賬款，增加了其近160億美元的投資組合。CarMax擁有230多家門店，30,000多名員工，併為連續18年被評為財富百強最適合為®工作的公司之一而感到自豪。CarMax致力於對人、社區和環境產生積極影響。在2022年責任報告中瞭解更多信息。欲瞭解更多信息，請訪問www.carMax.com。

前瞻性陳述

我們提醒讀者，本新聞稿中包含的非歷史事實的陳述，包括關於我們未來業務計劃、運營、挑戰、機會或前景的陳述，包括但不限於有關預期運營能力、銷售、庫存、市場份額、財務目標、收入、利潤率、費用、流動性、貸款來源、資本支出、債務義務或收益的任何陳述或因素，均為根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款所作的前瞻性陳述。你可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“預測”、“應該”、“目標”、“將”和其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。此類前瞻性陳述基於管理層目前的知識、預期和假設，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭的因素如下：

·冠狀病毒公共衞生危機對美國和當地經濟的影響和後果；我們的業務運營和連續性；企業和消費者融資的可用性；我們員工的健康和生產力；第三方提供商繼續不間斷服務的能力；以及我們運營的監管環境。

·美國總體或地區經濟狀況的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭的潛在影響。

·資本和營運資本融資的可獲得性或成本的變化，包括與資產擔保證券化市場有關的變化。

·競爭格局的變化和/或我們未能成功適應這些變化。

·損害我們聲譽或損害我們品牌質量的事件。

·我們無法實現我們的全渠道計劃和戰略投資帶來的好處。

·我們無法招募、發展和留住同事，也無法保持積極的同事關係。

·我們的商店、區域或公司管理團隊失去了關鍵員工，或者勞動力成本大幅增加。

·導致客户、合作伙伴或公司機密信息被盜用、丟失或以其他方式未經授權泄露的安全漏洞或其他事件。

·新車和二手車價格發生重大變化。

·經濟狀況的變化或其他因素導致CAF應收汽車貸款組合的信貸損失比預期的更大。

·庫存來源減少或獲取減少，或未能迅速清理庫存。

·我們的第三方金融提供商提供的消費信貸供應發生了變化。

·第三方提供商提供的延長保護計劃產品的可獲得性變化。

·與我們所處的監管和立法環境有關的因素。

·與地理和銷售增長相關的因素，包括無法有效管理我們的增長。

·未能或無法充分加強關鍵信息系統。

·我們業務的關鍵組件所依賴的第三方供應商的表現。

·各種訴訟事項的影響。

·影響一家或多家汽車製造商的不利條件，以及製造商召回。

·未能或無法實現與我們的戰略交易相關的好處。

·編制財務報表時使用的估計和假設的不準確，或新會計要求或美國公認會計原則變化的影響。

·我們普通股的市場價格波動。

·未能或沒有能力充分保護我們的知識產權。

·惡劣天氣事件的發生。

·與我們門店的地理集中度相關的因素。

有關可能影響預期的因素的更多詳細信息，請參閲我們截至2022年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告，以及我們提交給或提交給美國證券交易委員會的季度或當前報告。我們的備案文件可在我們的投資者信息主頁上公開獲得，網址為Investors.carmax.com。如需信息，也可通過電子郵件發送至Investors_Relationship@carMax.com或致電(804)747-0422 x7865向投資者關係部提出。我們沒有義務在作出前瞻性陳述之後更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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大衞·洛文斯坦，總裁副助理，投資者關係部

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合併損益表

(未經審計)

(1)百分比是以淨銷售額和營業收入的百分比計算的，由於四捨五入，可能不是總和。

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合併資產負債表

(未經審計)

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合併現金流量表

(未經審計)