附件13

的母公司

哈扎德第一聯邦儲蓄貸款協會

和

肯塔基州第一聯邦儲蓄銀行

2022

年報

肯塔基州第一聯邦銀行

Kentucky First Federal Bancorp(“Kentucky First Federal”或“公司”)成立於2005年3月，是肯塔基州哈扎德聯邦儲蓄貸款協會(“First Federal of Hazard”)和肯塔基州法蘭克福肯塔基州第一聯邦儲蓄銀行(“First Federal of Kentucky”)(統稱為“銀行”)的控股公司。肯塔基第一聯邦銀行的業務主要包括將兩家銀行作為兩個獨立的、面向社區的儲蓄機構運營。

First Federal of Hazard是一個聯邦特許儲蓄和貸款協會，為肯塔基州東部佩裏和周邊縣的消費者提供傳統金融服務。First Federal of Hazard主要從事吸引公眾存款的業務，並在可用時利用此類資金髮放以業主自住住宅房地產的第一抵押為抵押的貸款，偶爾還可 以房地產為抵押的其他貸款。在其市場領域貸款需求不足的範圍內，在適當的情況下，根據其投資政策，First Federal of Hazard歷來投資於抵押貸款支持證券和其他證券，儘管自2005年公司成立以來，First Federal of Hazard一直在購買全部貸款並參與來自肯塔基州First Federal 的貸款。

肯塔基州第一聯邦銀行 是一家聯邦特許儲蓄銀行，主要從事吸引公眾存款的業務，並主要以肯塔基州富蘭克林、博伊爾、加拉德和周邊縣的業主自住和非業主自住的一至四户住宅的第一抵押作為可調利率貸款的擔保。肯塔基州第一聯邦銀行還在較小程度上發放房屋淨值貸款、以教堂、多户物業、專業寫字樓和其他類型的物業為抵押的貸款，以及消費貸款和商業和工業貸款。

市場信息

本公司普通股於2005年3月3日在納斯達克全國市場開始交易，代碼為“KFFB”。目前已發行的普通股有8,154,695股，約有536名普通股持有者。以下是納斯達克全國市場在所示時期內按財季報告的高收盤價和低收盤價，以及每個季度普通股宣佈的股息。

目錄

尊敬的股東：

我們很高興提交肯塔基州第一聯邦銀行2022年度報告 。我們鼓勵您閲讀年度報告和委託書。我們鼓勵您 投票，如有可能，請參加2022年11月17日的年會。我們很高興能回到危險社區與技術學院校園的挑戰者中心 參加今年的會議。地點是肯塔基州哈扎德的社區大學大道一號。

過去的一年是有趣的一年，我們從新冠肺炎疫情中走出來，經歷了兩種不同的利率情景。年初，房地產價格大幅上漲 原因是持續的低利率和強勁的需求，部分原因是前一時期無法照常經營 。在不確定時期，人們傾向於在社區銀行找到安全的地方。因此，我們 在大流行期間看到存款大幅增加，存款同比增加1300萬美元或5.7%。在賬本的另一邊，我們經歷了貸款的減少，因為我們的一些借款人通過出售他們所持的 資產，利用了強勁的房地產市場。其他借款人因為死亡或其他原因出售了所持房地產。貸款淨額同比減少2,330萬美元，降幅為7.8%。然而，2022年3月，聯邦公開市場委員會開始提高利率，試圖抑制高通脹。 隨着火熱的房地產市場開始降温，財政年度結束顯示出希望，我們能夠在投資組合中增加3370萬美元的新貸款 。我們的迴應是償還辛辛那提聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的預付款2,280萬美元或40.1%，並投資於短期抵押貸款支持證券，以增加我們過剩流動性的收益。在這段困難時期，我們繼續 專注於我們的核心業務，吸引當地存款，並 主要為一到四户家庭住宅提供貸款。我們繼續利用銀行的基礎設施，通過我們與FHLB的關係向客户提供長期、 固定利率抵押貸款。這種關係使我們能夠幫助客户使用他們想要的金融產品，而不會使銀行面臨不必要的利率風險, 同時通過為貸款提供服務來維護我們的客户關係。

作為股東，我們感謝First Federal Savings and Loan成員對股息豁免的持續支持。連續第11年，他們以壓倒性多數投票允許我們放棄股息，這使得肯塔基州首先支付具有競爭力的股息。

我願藉此機會祝賀 兩名長期員工退休。自2012年我們與中央肯塔基州聯邦儲蓄銀行合併以來，Bill Johnson在丹維爾/蘭開斯特地區擔任總裁 後於2月退休。比爾的銀行業生涯跨越了肯塔基州中部的48年，但他在整個英聯邦都很受人尊敬。雖然比爾從日常運營中退休，但他繼續在董事公司董事會和肯塔基州第一聯邦銀行擔任董事會成員。信貸員吉姆·巴克斯特在銀行業有很長的職業生涯 ，在丹維爾工作了16年後於去年12月退休。

2022年7月，肯塔基州東部遭受毀滅性的山洪暴發，造成多人死亡，數千人受到影響，造成數十億美元的損失。我們公司致力於幫助我們在哈扎德和周邊地區的家人和朋友在這場悲劇後重建家園。

請牢記First Federal，以滿足您在法蘭克福、丹維爾、蘭開斯特和哈扎德的銀行業務需求，並向家人和朋友推薦我們。我們所有的市場都競爭激烈 ，雖然我們的市場提供有吸引力的價格和有用的產品，但通常是口碑或我們的股東 可以提供的任何額外幫助都是值得讚賞的。當您在我們銀行存款時，您可以自助(我們相信您會喜歡我們優質的產品和服務。) 如果有什麼我們可以為您效勞的，請告訴我們。

真誠地

唐·詹寧斯

選定的合併財務和其他數據

選定的財務狀況數據

選定的財務狀況數據

選定的財務比率和其他數據(1)

管理層對財務的探討與分析

作業情況和結果

本年度報告中對“我們”、“我們”和“我們”的引用是指肯塔基州第一聯邦銀行，在適當的情況下，統稱為肯塔基州第一聯邦銀行、第一哈扎德聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行。

前瞻性陳述

本年度報告中包含的非歷史事實的某些陳述為前瞻性陳述，受某些風險和不確定因素的影響。本文中使用的術語“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”以及與公司或其管理層有關的類似表述 旨在識別此類前瞻性陳述。肯塔基第一聯邦公司的實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。可能導致或導致此類重大差異的風險和不確定性包括但不限於：總體經濟狀況、本公司市場區域的房地產價格、利率環境、金融服務業的競爭狀況、法律、政府政策和法規的變化、影響金融服務的快速變化的技術、新冠肺炎疫情對當地和全國經濟環境、我們的客户和我們的運營的潛在影響(以及與疫情相關的聯邦、州和地方政府法律、法規和命令的任何變化)。以及本公司截至2022年6月30日的年度報告Form 10-K第1A項所述的其他事項。我們希望提醒讀者，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅反映了發表日期的情況。

除適用的法律或法規另有要求外，本公司不承擔公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂的 結果的責任，並明確不承擔任何義務，以反映此類陳述日期後的事件或情況，或反映此類陳述日期後發生的預期或意外事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。

一般信息

本公司於2005年3月2日根據美國法律註冊為中級控股公司，當時完成了將First Federal of Hazard重組為聯邦共同控股公司的重組(以下簡稱“重組”)。同日，肯塔基第一聯邦還完成了其少數股發行和對法蘭克福第一銀行公司(“Frankfort First Bancorp”)及其全資子公司法蘭克福第一銀行(“First Federal”)的收購(“合併”)。重組和合並後，本公司已將哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行(統稱為“銀行”) 作為兩家獨立的、面向社區的儲蓄機構運營。

2012年12月31日，公司收購了儲蓄和貸款控股公司CKF Bancorp，Inc.，該公司在肯塔基州的博伊爾縣和加拉德縣 經營着三個銀行辦事處。在對這筆交易進行會計核算時，CKF Bancorp的資產和負債根據會計準則ASC 805企業合併被記錄在肯塔基州第一聯邦銀行的賬簿上。

我們的經營結果主要取決於淨利息收入，淨利息收入是我們的貸款和證券收入與我們的 資金成本之間的差額，包括存款和借款的利息。經營業績還受到貸款損失準備金和我們存款賬户收取的服務費和手續費的影響。我們的一般、行政和其他費用主要包括員工薪酬和福利費用、佔用和設備費用、數據處理費用、其他運營費用 以及州和聯邦所得税。經營業績亦受整體經濟及競爭環境的重大影響，尤其是利率、政府政策及監管當局行動的改變。

業務連續性、流程和控制

為應對新冠肺炎疫情，這些銀行被認為是基本業務，並一直營業。我們實施了疫情防範計劃，並通過免下車設施、自動櫃員機、遠程存款獲取以及在線和移動銀行應用程序，總體上維持了正常營業時間。我們為需要面對面聯繫的交易提供預約選項，同時保持 社交距離要求和表面清潔協議。我們的員工在辦公場所工作時，正在執行推薦的個人衞生協議和社交距離。我們不會因為實施大流行防備計劃而面臨當前的物質資源限制，也不會因為實施計劃而招致任何物質成本。我們尚未確定任何重大的運營或內部控制挑戰或風險，也未預期我們維護系統和控制的能力將面臨任何重大挑戰 與實施大流行防範計劃導致的運營變化相關。

財務狀況及經營業績

銀行監管機構已 發佈指導意見，並鼓勵銀行與受新冠肺炎影響的客户合作。因此，我們一直在積極與受新冠肺炎影響的借款人合作，提供一項延期付款計劃，期限為三個月純利息或全額延期三個月。雖然利息和手續費將繼續計入收入，但在正常的公認會計原則下，如果最終出現這些延期付款的信貸損失，則可能需要衝銷應計利息和/或手續費收入。因此，未來期間的利息收入 可能受到負面影響。目前，管理層預計延期計劃將對公司的財務狀況和經營結果產生非實質性的影響 ，同時認識到新冠肺炎的持續負面經濟影響可能會改變這一評估，因為借款人的償還能力在未來一段時間內會受到影響。

截至2022年6月30日，公司和銀行被認為資本充足，資本充足率超過監管要求。然而，新冠肺炎疫情造成的長期經濟衰退可能會對公司和銀行的資本狀況和監管資本充足率產生不利影響，因為信貸損失可能會增加。

貸款業務與信用風險

CARE法案包括Paycheck保護計劃(“PPP”)，該計劃由小企業管理局(“SBA”)管理，旨在通過通過銀行發放的聯邦擔保貸款來幫助中小型企業。這些貸款旨在提供 八週的工資單和其他費用，以幫助這些企業繼續營業或迅速重新開業，並允許其員工 支付賬單。肯塔基州第一聯邦銀行有資格成為SBA貸款人，以幫助小企業界獲得這筆重要的 資金。截至本文提交申請之日，肯塔基州第一聯邦銀行有22筆PPP貸款未償還，資金總額為36.7萬美元。我們的理解是，通過PPP融資的貸款由美國政府全額擔保，如果借款人遵守該計劃的規定，SBA將免除其擔保。如果情況發生變化，銀行可能被要求增加與這些貸款相關的貸款和租賃損失撥備，從而導致貸款和租賃損失撥備的增加。

各銀行準備根據監管指導方針繼續提供短期援助。管理層繼續查明和監測貸款組合中因疫情影響而出現的薄弱環節。在投資組合層面上，管理層繼續監控對高度敏感的細分市場(如住宅租賃物業)的總體風險敞口，以瞭解資產質量和支付業績的變化。管理層還監控信用額度和透支保護等資金不足的承諾，以確定客户可能出現的流動性和資金問題 。如果經濟狀況惡化，公司可能需要通過額外的貸款損失撥備來增加其所需的貸款損失撥備。如果新冠肺炎的影響持續下去，公司的資產質量指標有可能在未來一段時間內受到重大不利影響。

收入。我們有兩個主要的税前收入來源。第一個是淨利息收入，這是利息收入和利息支出之間的差額，利息收入是我們從貸款和投資中賺取的收入，利息支出是我們為存款和借款支付的利息。

在較小程度上，我們 還確認來自手續費和服務費的税前收入，這是我們提供金融產品和服務所獲得的補償。然而，在截至2022年6月30日的12個月中，我們從出售貸款中獲得了可觀的收入。

費用。我們在經營業務時產生的費用包括薪酬、税金和福利、辦公用房、數據處理費、税費、 和其他費用。

薪酬、税收和福利 主要包括支付給員工和董事的工資、工資税以及退休費用和其他員工福利 。

辦公佔用費用是建築物和設備的固定和可變成本，主要包括税費、折舊費、維護費和水電費。

數據處理費用主要包括支付給第三方數據處理提供商的費用。

税收由聯邦和州所得税的當期和遞延部分組成。從2021年1月1日起，這些銀行在肯塔基州聯邦開始繳納州所得税，而不是之前徵收的儲蓄和貸款税。

其他費用包括律師、會計師和顧問、廣告、電話、員工培訓和教育、慈善捐款、保險、辦公用品、郵費和其他雜項業務活動的費用。

關鍵會計政策

我們的會計和報告政策 符合美國公認會計原則，並符合銀行業的一般做法。我們認為，在我們的重要會計政策 中，以下內容可能涉及更高程度的管理假設和判斷，如果條件或基本情況發生變化，可能會導致報告的金額大不相同。

貸款損失準備。 貸款損失準備是為彌補資產負債表日貸款組合中可能發生的損失而被認為必要的估計金額。這項津貼是通過貸款損失準備金確定的，貸款損失準備金從收入中扣除。

公司管理層和董事會以及第一聯邦危險部和肯塔基州第一聯邦政府每季度審查貸款損失撥備。在制定這一估計時考慮了各種因素，包括但不限於當前經濟狀況、拖欠統計數據、地理和行業集中度、基礎抵押品的充分性、借款人的財務實力、內部貸款審查結果、貸款組合的數量和組合以及其他相關因素。此評估本身具有主觀性，因為它需要可能會發生變化的重大估計。管理層認為，銀行各自貸款領域的經濟氣候是最有可能對貸款損失撥備水平產生影響的因素之一。

管理層繼續監測和評估可能對所需津貼水平產生影響的因素。管理層關注可能對銀行貸款地區相當大比例的房主產生負面影響的全國性問題。這可能包括失業率的大幅上升或房價的大幅貶值。管理層在確定貸款損失撥備時定期審查就業統計數據，一般認為這兩個貸款領域的失業率與歷史趨勢相比都很高。管理層 目前沒有計劃改變目前提供的貸款或抵押品的類型，但如果此類計劃發生變化或市場狀況導致 某些類型的貸款大量集中，如商業房地產或高貸款與價值比率住宅貸款，管理層 將通過增加貸款損失撥備來應對。

分析有兩個組成部分，具體的 和一般分配。貸款分為同質貸款和其他貸款。同質貸款根據不同的標準進行彙總分析。非同質貸款要接受額外審查，並被歸類為減值貸款或未減值貸款。對於確定為減值的貸款，將進行特定分配 。減值是通過確定預期未來現金流量的現值 或抵押品依賴型貸款的公允價值來計量的，抵押品公允價值根據市場狀況和銷售費用進行調整。如果借款人的情況表明我們不能再依賴借款人的整體財務實力來遵守貸款條款，並且貸款很可能全部或部分通過出售抵押品的收益來償還，則貸款被視為依賴抵押品。在管理層決定對貸款進行減值評估的大多數情況下，都會要求進行更新的獨立評估。一般分配是通過按貸款類型、風險權重(如果適用) 和付款歷史劃分剩餘貸款來確定的。我們還分析了歷史損失經歷、拖欠趨勢、一般經濟條件以及地理和行業集中度。此分析建立了應用於貸款組以確定一般準備金金額的因素。 實際貸款損失可能遠遠超過我們確定的撥備，如果是這樣的話，這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響 。

善意。我們至少每年測試一次商譽減值，如果情況表明商譽的價值可能無法收回，我們會更頻繁地測試商譽減值。我們通過比較報告單位的公允價值和報告單位的賬面價值來測試商譽的減值。如果公允價值超過賬面價值，則商譽不被視為減值。根據於2022年6月30日的年度商譽減值測試，以及對截至年底的潛在觸發事件的考慮，管理層認為商譽並未減值。

遞延税金。我們 每季度評估遞延税項資產和負債。我們將把這些資產和負債變現到有利可圖的程度，或者將税收損失計入我們繳納所得税的時期。我們對遞延税項資產變現的確定將基於管理層對未來各種事件和不確定性的判斷，包括我們將獲得的未來收入的時間和金額，以及為最大限度地實現遞延税項資產而實施的各種税務計劃。管理層相信，公司將產生足夠的營業收益，以實現遞延税項優惠。審查我們的所得税申報單或税法的變化可能會影響納税義務和由此產生的所得税撥備。

我們的經營策略

我們的使命是運營和發展盈利的、以社區為導向的金融機構，主要服務於我們市場領域的零售客户。我們計劃實施 以下戰略：

市場風險分析

市場風險的定性方面 。我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們對計息負債和生息資產的利率敏感度進行管理，將利率環境變化的不利影響降至最低。 由於存款期限較短，存款賬户對市場利率變化的反應通常比抵押貸款更快。因此，利率大幅上升可能會對我們的收益產生不利影響，而利率下降可能會對我們的收益產生有利影響。為了減少收益的潛在波動性，我們尋求改善資產和負債 到期日(或利率調整期)之間的匹配，同時保持可接受的利差。儘管如此，當市場利率快速上升時，存款和借款成本的增長速度超過了資產回報率的增長速度。該公司的資產主要由可調整利率抵押貸款(所有這些抵押貸款對市場變化的反應能力都有一定的合同限制)和短期證券組成。隨着時間的推移，這些資產將重新定價，以抵消存款和借款成本的增加。

資產/負債管理。 子公司銀行的管理層和董事會負責影響個別銀行的資產/負債管理問題。 任何一家銀行均可與其姊妹銀行合作，以減輕兩家銀行及本公司整體的潛在資產/負債風險。 管理層利用第三方為每家銀行計算利率風險(“IRR”)。管理層監督 並考慮管理銀行資產負債表各組成部分的利率敏感度和重新定價特徵的方法 ，以維持股權經濟價值(“EVE”)的可接受變化水平，並評估在現行市場利率發生變化時對收益的影響 。利率敏感度分析用於通過計算因資產、負債、 和表外項目的現金流量淨現值變化而導致的Eve的估計變化來衡量利率風險 。現金流的這些變化是根據假設的瞬時和永久性增長以及市場利率的下降來估計的。

2022年3月，聯邦儲備銀行的聯邦公開市場委員會(FOMC)開始上調聯邦基金利率的目標區間 ，此後將短期利率上調了225個基點。截至2022年6月30日，我們認為與利率上升相關的風險較低。我們的內部回報率模型顯示，在2022年6月30日，如果現行市場利率突然持續上調300個基點，我們的除夕預計將減少1,170萬美元或17.4%至5,540萬美元，在此水平下，我們的有形權益公允價值與有形資產公允價值的比率預計為18.5%。在當前利率突然持續上調300個基點的情況下，預計除夕的降幅在各子公司董事會確定的參數範圍內。假設利率變化的計算或預期影響基於許多假設，包括市場利率、貸款提前還款和存款流失的相對水平。這些計算不應依賴於指示實際結果的 。此外，計算沒有考慮銀行可能採取的任何行動來應對利率的變化 。這種計算EVE的方法存在某些固有的缺陷。例如，儘管某些資產和負債 可能具有與重新定價類似的到期日或期限，但它們可能在不同程度上對市場利率的變化做出反應。某些類型的資產和負債的利率可能會先於市場利率的變化而波動，而其他類型的利率可能會滯後於市場利率的變化。

財務狀況表

將軍。截至2022年6月30日，資產總額為3.281億美元，與2021年6月30日相比減少了1000萬美元，降幅為3.0%。減少的主要原因是貸款淨額減少2,330萬美元，即7.8%，截至2022年6月30日，貸款總額為2.746億美元。在一定程度上抵消了貸款的減少 投資證券增加了1,030萬美元，現金和現金等價物增加了420萬美元或19.3%。截至2022年6月30日，總負債減少970萬美元，降幅3.4%，至2.76億美元，主要是由於FHLB預付款減少，減少2280萬美元，降幅40.1%，2022年6月30日總負債3410萬美元，存款增加部分抵消，存款增加1,300萬美元，降幅5.7%，至2022年6月30日，至2.399億美元。

貸款。我們的主要貸款活動 是為購買、再融資或建設位於我們 市場區域的一至四户住宅房地產而發放的貸款。隨着機會的出現，我們還發起教會貸款、商業房地產貸款以及多户和非住宅房地產貸款。截至2022年6月30日，一户至四户住宅房地產貸款總額為2.164億美元，佔貸款總額的78.4%，而2021年6月30日的貸款總額為2.241億美元，佔貸款總額的74.8%，原因有多種。一些借款人決定利用高價出售全部或部分房地產，而另一些借款人則因年齡或死亡而出售房產。其他貸款被丟失給競爭對手的金融機構，這些機構提供了我們認為不謹慎的匹配條款。 有關消費貸款和其他貸款的進一步細分，請參閲合併財務報表附註C-貸款。

下表列出了我們在指定日期的貸款組合的構成。

下表列出了在2022年6月30日關於重新定價或在所述時期內到期的貸款的美元金額的某些信息。 表不包括任何預付款估計，這會顯著縮短所有貸款的平均使用年限，並可能導致我們的實際 還款體驗與下面顯示的不同。沒有規定到期日的活期貸款報告為一年或更短時間內到期。

截至2022年6月30日，有5450萬美元的固定利率和1.524億美元的可調利率房地產貸款在一年以上到期，而有40.5萬美元的固定利率和0美元的可調利率商業貸款在一年以上到期。

下表顯示了所示期間內的貸款發放活動。

貸款損失準備 與資產質量。貸款損失準備是對貸款組合中可能發生的損失的估值準備。 我們對貸款損失準備的評估不低於季度。當需要額外的津貼時，貸款損失準備金 從收入中扣除。增加或減少津貼的建議由管理層提交給銀行的董事會。本公司董事會監督本公司的整體津貼水平，並可建議增加或減少銀行的津貼水平。

貸款損失準備 用於確認與貸款活動相關的可能發生的損失。虧損和風險因素基於我們的歷史虧損經驗和行業平均水平，並根據管理層判斷會影響投資組合截至評估日期的可回收性的重要因素進行調整。這些重要因素可能包括貸款政策和程序的變化、影響我們主要貸款領域的現有一般經濟和商業條件的變化、信用質量趨勢、抵押品價值、貸款數量和集中度、貸款組合的調整、最近的虧損經歷、當前業務週期的持續時間以及銀行監管 審查結果。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，貸款損失撥備分別為150萬美元和160萬美元，分別佔貸款總額的0.55%和0.54%。 截至2022年6月30日和2021年6月30日，貸款損失撥備不包括特定準備金。此類準備金是在非同質貸款被視為減值時計算的。減值貸款是指我們很可能無法根據貸款協議的合同 條款收回所有到期金額的貸款。本公司的大部分貸款是以抵押品為基礎的，如果出現減值，貸款將按成本或公允價值減去處置成本中較低的價格計提。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，不良貸款總額分別為580萬美元和670萬美元，減少83.6萬美元或12.6%。截至2022年6月30日和2021年6月30日，貸款損失撥備分別佔不良貸款的26.2%和24.4%。在確定任何時間點的貸款損失撥備時，子公司銀行的管理層和董事會 採用了一個系統的過程，重點放在投資組合中的損失風險上。首先，貸款組合按要集體評估的貸款類型和要單獨評估的貸款類型進行分隔。對拖欠的多户和非住宅貸款 分別進行潛在減值評估。其次，通過將這些損失百分比應用於要在投資組合中集體評估的貸款類型，使用針對重要因素進行調整的歷史損失經驗來評估貸款損失撥備。我們的損失準備金不包括截至2022年6月30日收購貸款的剩餘折扣427,000美元。

我們的銀行監管機構作為其審查過程中不可或缺的一部分，定期審查我們的貸款損失撥備。審查可能要求我們根據與我們不同的判斷，為貸款損失計提額外撥備。此外，由於無法確切預測影響借款人和抵押品的進一步事件，因此不能保證現有的貸款損失撥備是足夠的，或者 如果任何貸款的質量因上述因素而惡化，則不需要增加撥備。貸款損失準備的任何實質性增加都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

貸款損失總結 經驗。下表列出了對所示期間的貸款損失準備金的分析。在確定了具體的貸款損失準備金的情況下，損失準備金與實現的損失金額之間的任何差額都已計入 或計入準備金。

下表列出了按貸款類別分列的貸款損失撥備細目，管理層認為可以在所列日期按大致情況分配貸款損失撥備。

不良資產和分類資產 。當貸款拖欠90天時，貸款可被置於非應計狀態，此時利息應計停止，以前應計收入的利息被轉回，此後利息收入以現金為基礎確認。非權責發生制貸款的付款按收回貸款時確定的未償還本金和利息支付，或完全按本金支付，這取決於管理層對最終可收回性的評估。在管理層認為即使貸款拖欠超過90天也有可能收取到期利息的情況下，管理層可能決定不將貸款 置於非應計狀態。

我們將收回的資產和逾期90天或以上的貸款視為不良資產。我們因喪失抵押品贖回權或因喪失抵押品贖回權而獲得的房地產，在出售之前被歸類為擁有的房地產。當財產被收購時，它以投資的賬面價值或公允價值減去喪失抵押品贖回權之日的估計銷售成本兩者中的較低者記錄。收購物業後的持有成本和公允價值下降 從收入中扣除。

根據現行會計準則，如果根據目前的信息和事件，債權人很可能無法收回貸款協議合同條款規定的所有到期金額，則將貸款定義為減值貸款。已確認為減值的貸款以個人為基礎進行評估。 截至2022年6月30日，沒有個別被視為減值的貸款進行了估值調整。

下表提供了有關我們在指定日期的不良資產的信息。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，如果非應計貸款按其原始條款分別為 至27,000美元和27,000美元，則將記錄 利息收入。與非應計貸款相關的收入包括在截至2022年6月30日和2021年6月30日的利息收入中，分別為48,000美元和49,000美元。

聯邦法規要求我們定期審查和分類我們的資產。此外，我們的監管機構有權識別問題資產，並在適當的情況下要求對其進行分類。問題資產有三種分類：不合標準、可疑和損失。“不合標準的資產”必須有一個或多個已定義的弱點，其特點是，如果缺陷得不到糾正，我們可能會蒙受一些損失。“可疑資產”具有不合格資產的弱點，並具有附加特徵 ，這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全額清收或清算是有問題的， 並且損失的可能性很高。被歸類為“損失”的資產被認為是無法收回的，價值如此之小，以至於 不能繼續作為該機構的資產。法規還規定了“特別提及”類別， 被描述為目前我們面臨的風險程度不足以保證分類，但確實存在信用缺陷或潛在弱點的資產，值得我們密切關注。特別提及的資產總額在2022年6月30日和2021年6月30日分別為896,000美元和160萬美元 。

下表顯示了在指定日期為監管目的分類的資產總額。

2022年6月30日的不合標準資產包括142筆貸款，共計740萬美元和一塊總賬面價值為10,000美元的房地產，而截至2021年6月30日的不合標準資產包括157筆貸款，總計880萬美元和擁有兩塊房地產，總賬面價值為82,000美元。截至2022年6月30日，公司通過止贖獲得的房地產佔公司不合標準資產的0.1%，而2021年6月30日的這一比例為0.9%。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的財政年度內，本公司 發放貸款以協助購買其由合資格借款人擁有的其他房地產。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度內，該公司分別以82,000美元和72,000美元的價格出售了賬麪價值分別為117,000美元和75,000美元的財產。此類貸款被視為 促進交換的貸款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，用於促進出售其他自有房地產和納入不合標準貸款的貸款總額分別為0美元和43,000美元。

下表彙總了截至2022年6月30日擁有的其他房地產：

下表彙總了截至2022年6月30日的 筆不合格貸款：

除上述披露外，截至2022年6月30日，並無其他貸款令我們嚴重懷疑借款人是否有能力遵守目前的還款條款。

少年犯。下表提供了有關我們貸款組合在指定日期的拖欠情況。

證券。我們的證券組合由期限不超過30年的抵押貸款支持證券組成，截至2022年6月30日，抵押貸款支持證券總額為1080萬美元，比2021年6月30日的495,000美元增加了1030萬美元。這些證券的增長是由於管理層的投資計劃，即通過投資於短期抵押貸款支持證券，從過剩的流動性中賺取額外的利差。我們所有的抵押貸款支持證券都是由Ginnie Mae、Fannie Mae或Freddie Mac發行的。

下表列出了我們證券投資組合在指定日期的賬面價值和公允價值。

截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們沒有持有任何賬面總價值超過當時股本10%的證券。

截至2022年6月30日，1至5年期到期的債券賬面價值為1,080萬美元，加權平均收益率為3.16%，而5至10年期到期的債券賬面價值為58,000美元，加權平均收益率為1.90%。截至2022年6月30日，我們沒有可調整利率的機構證券。

其他資產。截至2022年和2021年6月30日的其他資產包括947,000美元的商譽，這是公司收購Frankfort First的結果。 銀行擁有的壽險保單在2022年和2021年6月30日的賬面價值分別為280萬美元和270萬美元，其中肯塔基州第一聯邦保險公司是其中的所有者和受益人。這兩家附屬銀行都是聯邦住房貸款銀行的成員和股東。截至2022年6月30日和2021年6月30日，FHLB的庫存按成本計算總計650萬美元。

存款。我們的主要資金來源是零售存款賬户，主要由我們市場區域內的個人持有。截至2022年6月30日，存款總額為2.399億美元 ，這兩個時期之間增加了1300萬美元或5.7%。

下表列出了我們的存款產品在指定日期的餘額。

下表顯示，截至2022年6月30日，存單賬户餘額等於或大於100,000美元的金額，按剩餘時間計算，直至 到期。聯邦存款保險公司(“FDIC”)目前在大多數情況下為最高達250,000美元的存款提供保險，使餘額等於或大於100,000美元的存單賬户的波動性比提高上限之前更低。

下表列出了我們在指定日期按利率分類的存單賬户。

下表列出了證書帳户在2022年6月30日的金額和到期日。

下表列出了存款的平均餘額和利率。

下表列出了所示期間的繳存活動。

借款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，辛辛那提聯邦住房貸款銀行的預付款分別為3410萬美元和5690萬美元。

下表提供了有關辛辛那提聯邦住房貸款銀行在指定期間和日期的某些信息。

資本。截至2022年6月30日，股東權益總額為5200萬美元，比2021年6月30日減少271,000美元，降幅0.5%。減少的主要原因是本公司回購普通股以供入庫。

自2015年1月1日起，本公司及各銀行須遵守《巴塞爾協議III》的資本規定。這些規定確立了更高的最低風險資本比率要求、新的普通股一級風險資本比率和新的資本保護緩衝。這些規定還包括修訂後的資本定義，並改變了某些資產的風險權重。為迅速採取糾正行動，新條例對“資本充足”的定義如下：

此外，建行還引入了普通股一級風險資本高於最低風險資本要求的建行。建行為2.5%。為避免資本分配受到限制，包括派發股息、進行股票回購以及向高管支付某些酌情獎金，本公司和各銀行必須將建行維持在適當的水平。

社區銀行槓桿率

某些社區銀行和控股公司(包括本公司、法蘭克福第一銀行、肯塔基州第一聯邦銀行和哈扎德第一聯邦銀行)符合某些資格標準，包括平均合併總資產低於100億美元，槓桿率(稱為 社區銀行槓桿率)大於9%，有資格選擇加入CBLR框架。CBLR比率是銀行組織在其適用的監管備案文件中報告的銀行組織一級資本與其平均綜合資產總額的比率。銀行選擇使用CBLR框架，在截至2021年3月31日的季度生效。見附註 K--已審計財務報表中的股東權益和監管資本。

在2022年6月30日，哈扎德的First和肯塔基州的First Federal的監管資本都大大超過了所有最低監管資本要求 。管理層不知道最近發生的任何可能導致這一分類發生變化的事件。見財務報表附註中的附註K--股東權益和監管資本。

截至2022年、2022年和2021年6月30日止年度的經營業績

將軍。截至2022年6月30日的年度，淨收益總計160萬美元，或每股攤薄收益0.19美元，而截至2021年6月30日的12個月，淨收益為180萬美元，或每股普通股0.22美元。

淨收益同比減少230,000美元 或12.6%，主要是由於淨利息收入減少、非利息收入減少和所得税增加，但非利息支出減少和貸款損失撥備減少在一定程度上抵消了這一影響。在剛剛結束的年度，淨利息收入減少851,000美元 或8.5%，總計920萬美元。

利息收入。 截至2022年6月30日的財年，總利息收入為1,090萬美元，與截至2021年6月30日的財年相比，減少了120萬美元，降幅為10.2%。利息收入減少的主要原因是產生利息的資產的平均利率下降，以及平均餘額下降。

截至2022年6月30日止年度，貸款利息收入下降130萬美元或11.0%至1,070萬美元，原因是 投資組合的平均利率下降28個基點至3.76%，而貸款組合的平均餘額在剛剛結束的年度減少 1,290萬美元或4.4%至2.833億美元。貸款是我們賺取利息的資產的最大組成部分，在2022年3月聯邦公開市場委員會開始提高隔夜利率以對抗高通脹之前，貸款一直承受着定價壓力。在此期間，我們遇到了投資組合中現有貸款和新貸款的利率競爭，這導致貸款組合的平均利率下降。除了本財年前九個月相對較低的利率環境外，由於一些借款人決定利用高價出售其持有的全部或部分房地產，應收貸款淨額減少。一些借款人由於年齡或死亡而出售了他們的房產，一些貸款被丟失給了競爭對手 金融機構，這些機構提供了我們的銀行認為不謹慎的匹配條款。

在最近結束的財年，抵押貸款支持證券的利息收入增加了9,000美元或64.3%，達到23,000美元，這主要是由於資產數量的減少， 我們投資於短期抵押貸款支持證券，以利用 財年後期可獲得的較高利率。在最近結束的一年中，來自其他投資證券的利息收入減少了3,000美元。來自其他可產生利息的資產的收入同比增長76,000美元或48.7%，在最近結束的財年總計為232,000美元。

利息支出。 截至2022年6月30日的財年，利息支出總額為180萬美元，比2021財年減少38.7萬美元，降幅18.1%。 利息支出減少的主要原因是存款的平均成本降低以及有息負債的平均餘額減少。2022財年存款利息支出減少324,000美元或18.9%至140萬美元，主要是由於這些存款的平均利率下降 ，在最近結束的財年下降17個基點至0.64%。在剛剛結束的一年中，存款的平均餘額增加了820萬美元或3.9%，達到2.186億美元。存單利息支出是本年度存款利息支出減少的主要原因，並主要是由於存單利率下降所致。年內存單的平均利率下跌26個基點至0.85%，而截至最近止年度的平均未償還餘額則減少100萬元或0.8%至1.264億元。2022財年，儲蓄存款和有息活期存款的平均餘額分別增加910萬美元(14.1%)和8.1萬美元(0.4%)，總額分別為7370萬美元和1850萬美元。截至2022年6月30日的12個月內，借款利息支出減少63,000美元或14.7%至367,000美元，主要是由於FHLB未償還墊款的平均餘額減少。按年終利率計算，平均借款餘額 減少750萬元或13.8%至4,680萬元，而借款的平均付息按年下跌1個基點 至最近止期間的0.78%。

淨利息收入。 由於上述利息收入和利息支出的變化，2022年扣除貸款損失撥備前的淨利息收入 減少851,000美元或8.5%至920萬美元。如下表所示，我們的淨息差從2021財年的3.14%降至剛剛結束的財年的2.81%。銀行的淨息差開始縮小，以應對2021年3月開始的寬鬆政策。

平均餘額和 收益率。下表列出了資產和負債的平均餘額、利息收入和股息的美元總額、利息支出的美元總額以及由此產生的平均收益和成本。所示期間的收益和成本分別除以收入或費用除以資產或負債的平均餘額，得出列示期間的收益和成本。在此表中，平均餘額是使用每日餘額的平均值計算的，非應計貸款僅包括在平均餘額中。在表中列出的任何期間內，我們均未持有任何免税證券。