tho-20220731錯誤2022財年0000730263P5Mhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestExpenseP1YP2Yhttp://www.thorindustries.com/20220731#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://www.thorindustries.com/20220731#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://www.thorindustries.com/20220731#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://www.thorindustries.com/20220731#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00007302632021-08-012022-07-3100007302632022-01-31ISO 4217：美元00007302632022-09-15Xbrli：共享00007302632022-07-3100007302632021-07-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00007302632020-08-012021-07-3100007302632019-08-012020-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2019-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2019-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-07-3100007302632019-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-08-012020-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2019-08-012020-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-012020-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-08-012020-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-08-012020-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2019-08-012020-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012020-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2020-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-3100007302632020-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-08-012021-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2020-08-012021-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-08-012021-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-08-012021-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-08-012021-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-08-012021-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012021-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2021-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-08-012022-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-08-012022-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-08-012022-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-012022-07-310000730263美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-310000730263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-310000730263美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-310000730263美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-07-310000730263美國-GAAP：母公司成員2022-07-310000730263美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-07-31THO：細分市場0000730263THO：HeldByOneFinancialInstitutionMembers2022-07-310000730263THO：HeldByOneFinancialInstitutionMembers2021-07-310000730263TO：歐洲金融機構一名成員2022-07-310000730263TO：歐洲金融機構一名成員2021-07-310000730263TO：歐洲金融機構兩名成員2022-07-310000730263TO：歐洲金融機構兩名成員2021-07-310000730263SRT：最小成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最小成員數美國-GAAP：機器和設備成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數美國-GAAP：機器和設備成員2021-08-012022-07-310000730263TO：租車會員2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：部門持續運營成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：部門持續運營成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-08-012021-07-310000730263美國公認會計準則：部門持續運營成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-08-012020-07-310000730263SRT：最小成員數美國-公認會計原則：商標成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數美國-公認會計原則：商標成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最小成員數TO：DeererNetworkMembers2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數TO：DeererNetworkMembers2021-08-012022-07-310000730263SRT：最小成員數US-GAAP：非競爭性協議成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最小成員數美國-GAAP：技術服務成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數美國-GAAP：技術服務成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數US-GAAP：非競爭性協議成員2021-08-012022-07-310000730263TO：BacklogMember2021-08-012022-07-31Xbrli：純0000730263美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2020-08-012021-07-310000730263美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2019-08-012020-07-310000730263Tho:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2020-08-012021-07-310000730263Tho:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2021-08-012022-07-310000730263Tho:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2019-08-012020-07-310000730263TO：AirXIntermediateIncMember2021-09-012021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMemberTO：AssetBasedCreditFacilityMember2021-09-012021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMember2021-11-012022-01-310000730263TO：AirXIntermediateIncMemberTO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-010000730263TO：AirXIntermediateIncMemberTO：AssetBasedCreditFacilityMember2021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMember2021-08-012022-07-310000730263TO：AirXIntermediateIncMember2021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMemberUS-GAAP：客户關係成員2021-09-010000730263美國-公認會計原則：商標成員TO：AirXIntermediateIncMember2021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMemberUS-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-09-010000730263美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMemberTO：AirXIntermediateIncMember2021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMemberUS-GAAP：客户關係成員2021-09-012021-09-010000730263美國-公認會計原則：商標成員TO：AirXIntermediateIncMember2021-09-012021-09-010000730263TO：AirXIntermediateIncMemberTO：設計技術和其他無形的成員2021-09-012021-09-010000730263美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMemberTO：AirXIntermediateIncMember2021-09-012021-09-010000730263TO：Tiffin GroupMembers2020-12-182020-12-180000730263TO：Tiffin GroupMembersTO：AssetBasedCreditFacilityMember2020-12-182020-12-180000730263TO：Tiffin GroupMembers2020-12-180000730263TO：Tiffin GroupMembersTO：DeererNetworkMembers2020-12-180000730263美國-公認會計原則：商標成員TO：Tiffin GroupMembers2020-12-180000730263US-GAAP：非競爭性協議成員TO：Tiffin GroupMembers2020-12-180000730263TO：Tiffin GroupMembersTO：BacklogMember2020-12-180000730263SRT：最小成員數TO：Tiffin GroupMembersTO：DeererNetworkMembers2020-12-182020-12-180000730263SRT：最大成員數TO：Tiffin GroupMembersTO：DeererNetworkMembers2020-12-182020-12-180000730263美國-公認會計原則：商標成員TO：Tiffin GroupMembers2020-12-182020-12-180000730263SRT：最小成員數TO：Tiffin GroupMembersTO：BacklogMember2020-12-182020-12-180000730263SRT：最大成員數TO：Tiffin GroupMembersTO：BacklogMember2020-12-182020-12-180000730263TO：TogoGroupMember2020-03-232020-03-230000730263TO：TogoGroupMember2020-03-230000730263美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員TO：TogoGroupMember2020-03-230000730263TO：TogoGroupMember美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-03-230000730263美國公認會計準則：其他無形資產成員TO：TogoGroupMember2020-03-230000730263TO：TogoGroupMember2020-02-012020-03-230000730263TO：TogoGroupMember2022-02-012022-04-300000730263TO：TogoGroupMember2021-08-012022-07-31THO：細分市場0000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263THO：北美成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263THO：北美成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263THO：北美成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263TO：公司和抵銷成員2021-08-012022-07-310000730263TO：公司和抵銷成員2020-08-012021-07-310000730263TO：公司和抵銷成員2019-08-012020-07-310000730263US-GAAP：部門間消除成員2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：部門間消除成員2020-08-012021-07-310000730263US-GAAP：部門間消除成員2019-08-012020-07-310000730263美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-08-012022-07-310000730263美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-08-012021-07-310000730263美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2019-08-012020-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-310000730263THO：北美成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310000730263THO：北美成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-310000730263TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310000730263TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-310000730263美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310000730263美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-310000730263TO：公司和抵銷成員2022-07-310000730263TO：公司和抵銷成員2021-07-310000730263美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-310000730263美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-310000730263國家：美國2021-08-012022-07-310000730263國家：美國2020-08-012021-07-310000730263國家：美國2019-08-012020-07-310000730263國家：德2021-08-012022-07-310000730263國家：德2020-08-012021-07-310000730263國家：德2019-08-012020-07-310000730263THO：其他歐洲成員2021-08-012022-07-310000730263THO：其他歐洲成員2020-08-012021-07-310000730263THO：其他歐洲成員2019-08-012020-07-310000730263國家：加利福尼亞州2021-08-012022-07-310000730263國家：加利福尼亞州2020-08-012021-07-310000730263國家：加利福尼亞州2019-08-012020-07-310000730263THO：其他國家成員2021-08-012022-07-310000730263THO：其他國家成員2020-08-012021-07-310000730263THO：其他國家成員2019-08-012020-07-310000730263國家：美國2022-07-310000730263國家：美國2021-07-310000730263國家：德2022-07-310000730263國家：德2021-07-310000730263THO：其他歐洲成員2022-07-310000730263THO：其他歐洲成員2021-07-310000730263THO：其他國家成員2022-07-310000730263THO：其他國家成員2021-07-310000730263美國-公認會計準則：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-310000730263美國-公認會計準則：遠期合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-310000730263US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-310000730263US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-310000730263US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-07-310000730263US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：非指定成員2022-07-310000730263美國-公認會計準則：非指定成員2021-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員2020-08-012021-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員2019-08-012020-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-08-012021-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-08-012020-07-310000730263美國-美國公認會計準則：銷售成員2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：利息支出成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-美國公認會計準則：銷售成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-美國公認會計準則：銷售成員2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2021-08-012022-07-310000730263美國-美國公認會計準則：銷售成員2020-08-012021-07-310000730263美國公認會計準則：利息支出成員2020-08-012021-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-美國公認會計準則：銷售成員2020-08-012021-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2020-08-012021-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-美國公認會計準則：銷售成員2020-08-012021-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2020-08-012021-07-310000730263美國-美國公認會計準則：銷售成員2019-08-012020-07-310000730263美國公認會計準則：利息支出成員2019-08-012020-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-美國公認會計準則：銷售成員2019-08-012020-07-310000730263美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：利息支出成員2019-08-012020-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-美國公認會計準則：銷售成員2019-08-012020-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2019-08-012020-07-310000730263TO：康樂車輛成員2022-07-310000730263TO：康樂車輛成員2021-07-310000730263美國-GAAP：所有其他部門成員2022-07-310000730263美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-310000730263THO：FIFO Members2022-07-310000730263THO：FIFO Members2021-07-310000730263TO：LIFO Members2022-07-310000730263TO：LIFO Members2021-07-310000730263美國-公認會計準則：本土成員2022-07-310000730263美國-公認會計準則：本土成員2021-07-310000730263US-GAAP：構建和構建改進成員2022-07-310000730263US-GAAP：構建和構建改進成員2021-07-310000730263美國-GAAP：機器和設備成員2022-07-310000730263美國-GAAP：機器和設備成員2021-07-310000730263TO：租車會員2022-07-310000730263TO：租車會員2021-07-310000730263Tho:DealerNetworkAndCustomerRelationshipsMember2022-07-310000730263Tho:DealerNetworkAndCustomerRelationshipsMember2021-07-310000730263美國-公認會計原則：商標成員2022-07-310000730263美國-公認會計原則：商標成員2021-07-310000730263TO：設計技術和其他無形的成員2022-07-310000730263TO：設計技術和其他無形的成員2021-07-310000730263US-GAAP：非競爭性協議成員2022-07-310000730263US-GAAP：非競爭性協議成員2021-07-310000730263THO：北美最有可能的成員2019-11-012020-01-3100007302632020-02-012020-07-3100007302632019-08-012019-10-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-07-310000730263TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-07-310000730263TO：公司和抵銷成員2020-07-310000730263US-GAAP：客户集中度風險成員美國-美國公認會計準則：銷售成員TO：自由之路成員2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：客户集中度風險成員美國-美國公認會計準則：銷售成員TO：自由之路成員2020-08-012021-07-310000730263US-GAAP：客户集中度風險成員美國-美國公認會計準則：銷售成員TO：自由之路成員2019-08-012020-07-310000730263US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員TO：自由之路成員2021-08-012022-07-310000730263US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員TO：自由之路成員2020-08-012021-07-310000730263美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-07-310000730263美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-07-310000730263美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-07-310000730263美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-07-310000730263THO：TermOfProductWarrantyOneMember2021-08-012022-07-310000730263THO：TermOfProductWarrantyTwoMember2021-08-012022-07-310000730263TO：TermLoanMembers2022-07-310000730263TO：TermLoanMembers2021-07-310000730263TO：AssetBasedCreditFacilityMember2022-07-310000730263TO：AssetBasedCreditFacilityMember2021-07-310000730263TO：老年人不安全注意事項2029成員美國公認會計準則：不安全債務成員2022-07-310000730263TO：老年人不安全注意事項2029成員美國公認會計準則：不安全債務成員2021-07-310000730263TO：TermLoanMembers2019-02-012019-02-010000730263TO：TermLoanMembersUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員THO：UsTracheMember2019-02-010000730263TO：TermLoanMembersTO：歐洲運輸會員2019-02-01ISO4217：歐元0000730263TO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-010000730263TO：AssetBasedCreditFacilityMember2021-09-010000730263TO：TermLoanMembersUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員THO：UsTracheMember2019-02-012019-02-010000730263TO：TermLoanMembers美國公認會計準則：基本比率成員THO：UsTracheMember2019-02-012019-02-010000730263TO：TermLoanMembersTO：歐洲運輸會員TO：歐洲銀行間同業拆借利率EurIBORMembers2019-02-010000730263TO：TermLoanMembersTHO：UsTracheMember2021-03-252021-03-250000730263TO：TermLoanMembersTO：歐洲運輸會員2021-03-252021-03-250000730263TO：TermLoanMembersUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員THO：UsTracheMember2022-07-310000730263TO：TermLoanMembersTHO：UsTracheMember2022-07-310000730263US-GAAP：InterestRateSwapMemberTO：TermLoanMembers2022-07-310000730263TO：TermLoanMembersUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員THO：UsTracheMember2021-07-310000730263TO：TermLoanMembersTHO：UsTracheMember2021-07-310000730263TO：TermLoanMembersTO：歐洲運輸會員2022-07-310000730263TO：TermLoanMembersTO：歐洲運輸會員2021-07-310000730263TO：老年人不安全注意事項2029成員美國公認會計準則：不安全債務成員2021-10-140000730263TO：AssetBasedCreditFacilityMember2021-10-142021-10-140000730263SRT：最小成員數美國公認會計準則：基本比率成員TO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-010000730263SRT：最大成員數美國公認會計準則：基本比率成員TO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-010000730263SRT：最小成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員TO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-010000730263SRT：最大成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員TO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-010000730263TO：AssetBasedCreditFacilityMember2019-02-012019-02-010000730263US-GAAP：LetterOfCreditMember2022-07-310000730263TO：SwinglineCreditFacilityMember2022-07-310000730263TO：UnsecuredSeriesOneDebt成員2022-07-310000730263TO：UnsecuredSeriesTwoDebt成員2022-07-310000730263SRT：最小成員數TO：OtherLongTerm債務成員2022-07-310000730263SRT：最大成員數TO：OtherLongTerm債務成員2022-07-310000730263TO：銀行和術語貸款成員2021-08-012022-07-310000730263TO：銀行和術語貸款成員2020-08-012021-07-310000730263TO：銀行和術語貸款成員2019-08-012020-07-310000730263美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2022-07-310000730263美國-公認會計準則：外國成員2022-07-310000730263美國-公認會計準則：外國成員美國公認會計原則：最早納税年度成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員美國公認會計原則：最早納税年度成員2021-08-012022-07-310000730263美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員美國-公認會計準則：最新納税年度成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：情景預測成員2022-08-012023-07-310000730263美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-08-012022-07-310000730263Tho:TwoThousandSixteenEquityIncentivePlanMember2022-07-310000730263SRT：最小成員數Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國公認會計準則：績效共享成員2021-08-012022-07-310000730263SRT：最大成員數Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國公認會計準則：績效共享成員2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-08-012022-07-310000730263美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-08-012022-07-310000730263Tho:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2021-08-012022-07-310000730263Tho:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2020-08-012021-07-310000730263Tho:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2019-08-012020-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2019-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-08-012022-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-08-012021-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2019-08-012020-07-310000730263美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-07-310000730263Tho:DecemberTwentyTwentyOneShareRepurchasePlanMember2021-12-210000730263Tho:JuneTwentyTwentyTwoShareRepurchasePlanMember2022-06-240000730263Tho:DecemberTwentyTwentyOneShareRepurchasePlanMember2022-07-310000730263Tho:JuneTwentyTwentyTwoShareRepurchasePlanMember2022-07-310000730263TO：TravelTrailers和其他可選成員THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：TravelTrailers和其他可選成員THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：TravelTrailers和其他可選成員THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員TO：FithWheelsTowablesMembers2021-08-012022-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員TO：FithWheelsTowablesMembers2020-08-012021-07-310000730263THO：北美最有可能的成員美國公認會計準則：運營部門成員TO：FithWheelsTowablesMembers2019-08-012020-07-310000730263TO：Closa MotorizedMembersTho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：Closa MotorizedMembersTho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：Closa MotorizedMembersTho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263TO：ClasscMotorizedMembersTho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：ClasscMotorizedMembersTho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：ClasscMotorizedMembersTho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員TO：ClassbMotorizedMembers2021-08-012022-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員TO：ClassbMotorizedMembers2020-08-012021-07-310000730263Tho：北美機動化成員美國公認會計準則：運營部門成員TO：ClassbMotorizedMembers2019-08-012020-07-310000730263TO：摩托大篷車成員TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：摩托大篷車成員TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：摩托大篷車成員TO：歐洲成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263TO：歐洲成員TO：CampervanMembers美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：歐洲成員TO：CampervanMembers美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：歐洲成員TO：CampervanMembers美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263TO：歐洲成員THO：大篷車成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：歐洲成員THO：大篷車成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：歐洲成員THO：大篷車成員美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263TO：歐洲成員TO：其他RvRelatedMembers美國公認會計準則：運營部門成員2021-08-012022-07-310000730263TO：歐洲成員TO：其他RvRelatedMembers美國公認會計準則：運營部門成員2020-08-012021-07-310000730263TO：歐洲成員TO：其他RvRelatedMembers美國公認會計準則：運營部門成員2019-08-012020-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2021-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-08-012022-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-08-012022-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2021-08-012022-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-08-012022-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-08-012022-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2022-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2020-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-08-012021-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-08-012021-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2020-08-012021-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-012021-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-012021-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2019-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-08-012020-07-310000730263Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-08-012020-07-310000730263Tho:AccumulatedOtherGainLossAttributableToParentMember2019-08-012020-07-310000730263Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-012020-07-310000730263Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-012020-07-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止7月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-09235
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雷神實業公司。 |
| | | | | | |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | |
特拉華州 | | 93-0768752 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
比爾茲利大道東601號。, 埃爾克哈特, 在……裏面 | | 46514-3305 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | |
| 註冊人的電話號碼，包括區號：(574) 970-7460 | |
| 根據《交易法》第12(B)條登記的證券： | |
| | | | | | |
| | | | | 各交易所名稱 |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 在其上註冊的 |
| 普通股(每股面值0.10美元) | | 太好了 | | 紐約證券交易所 |
根據《交易法》第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
Yes ☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內是否符合備案要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☑
截至2022年1月31日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。4.4412022年1月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，註冊人普通股的收盤價。僅為此計算目的而非其他目的，註冊人的非聯營公司被假定為註冊人的所有股東，但(I)註冊人的董事(Ii)註冊人的現任高管，根據註冊人截至2021年7月31日的財政年度10-K表格第10項被確定為“被點名的高管”，以及(Iii)任何實益擁有註冊人普通股10%或以上的股東。將這些人排除在外並不是有意的，也不應被視為承認這些人是登記人的關聯企業。截至2022年9月15日，註冊人的已發行普通股數量為53,676,962.
通過引用併入的文件：
2022年股東年會的委託書部分以引用方式併入本年度報告的Form 10-K的第III部分
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | 頁面 |
第一部分 | | | |
| 第1項。 | 生意場 | 1 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 15 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 28 |
| 第二項。 | 特性 | 28 |
| 第三項。 | 法律程序 | 29 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| | | |
第II部 | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 30 |
| 第六項。 | (保留) | 32 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 33 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據--見項目15 | 55 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 56 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 56 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 58 |
| | | |
第三部分 | | | |
| 第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 59 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 59 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 59 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事的獨立性 | 60 |
| 第14項。 | 主要會計費用及服務 | 60 |
| | | |
第四部分 | | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 61 |
| | | |
簽名 | | | 64 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
第一部分
除非另有説明，除每股數據外，所有美元和歐元金額均以千為單位。
項目1.業務
一般信息
我們公司成立於1980年，現已發展成為世界上最大的休閒車(“房車”)製造商。我們也是北美最大的房車製造商，也是歐洲最大的房車製造商之一。該公司在美國和歐洲製造各種房車，並將這些車以及相關零部件和配件主要銷售給美國、加拿大和歐洲各地的獨立、非特許經銷商。我們在特拉華州註冊成立，是1980年7月29日在內華達州註冊的同名公司的繼承人。我們的主要執行辦公室位於印第安納州埃爾克哈特東比爾茲利大道601號，郵編：46514，電話號碼是(574)9707460。我們的互聯網地址是Www.thorindustries.com。我們在我們的網站上保存着我們最近提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件的副本，免費提供。除文意另有所指外，凡提及“雷神”、“本公司”及“本公司”，均指本公司及其附屬公司。
我們在北美的主要休閒車運營子公司是Airstream，Inc.(“氣流)、哈特蘭休閒車有限責任公司(心臟地帶，其中包括Cruiser RV，LLC(CRV)和DRV，LLC(鑽頭”)), Jayco, Inc. (“Jayco，包括Jayco、星際爭霸、Highland Ridge和Entiga Coach)、Keystone RV Company(要點，包括十字路口和荷蘭人)，K.Z，Inc.(KZ，包括Venture RV)、Thor Motor Coach，Inc.(雷神賽車教練“)和蒂芬集團(“蒂芬集團”包括蒂芬汽車之家，Inc.和Vanleigh RV)。
我們的歐洲休閒車業務包括八個主要的房車生產點，在歐洲生產眾多品牌，包括海盜車、Buerstner、Carado、Compass、CrossCamp、Dethleff、Elddis、Eriba、Etrusco、Hmer、Laika、LMC、Niesmann+Bischoff、Sunlight和Xplore。
收購
2022財年
Airxcel
2021年9月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州威奇托的AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)。Airxcel生產一系列高質量的零部件產品，主要通過經銷商和零售商進行售後銷售，銷售給原始設備、房車製造商以及消費者。Airxcel在休閒車加熱、冷卻、通風、烹飪、窗簾、側壁和屋頂材料等方面提供行業領先的產品。收購Airxcel的最終現金對價為745,279美元，不包括所獲得的現金，資金來自手頭現金和從公司基於資產的信貸安排(“ABL”)借款625,000美元。在收購Airxcel的同時，本公司將其現有的ABL貸款從750,000美元擴大到1,000,000美元，有利地修訂了協議的某些條款，並延長了合併財務報表附註12中討論的ABL的期限。利率撥備維持不變。
作為其長期戰略增長計劃的一部分，該公司收購了Airxcel，此次收購預計將提供許多好處，包括加強房車供應鏈，使公司的收入來源多樣化，並擴大Airxcel在北美和歐洲的供應鏈業務。Airxcel以獨立運營的方式運營，與公司其他子公司的運營方式相同。
多哥集團
在2022財年第三季度，公司以16,144美元現金收購了多哥集團的剩餘權益，截至2022年7月31日，公司持有多哥集團100%的所有權權益。多哥集團於2021年11月更名為Roadpass Digital。
2021財年
蒂芬集團
2020年12月18日，本公司完成了一項股票購買協議(“蒂芬集團SPA”)，收購豪華機動休閒車製造商蒂芬汽車之家，Inc.，包括第五輪拖掛式休閒汽車製造商Vanleigh RV及若干其他聯營營運及供應公司之全部已發行及已發行股本，該等公司主要向蒂芬汽車公司及Vanleigh RV(統稱為“蒂芬集團”)供應零部件及服務。蒂芬集團是蒂芬集團的全資子公司，擁有蒂芬集團。蒂芬汽車之家公司在阿拉巴馬州的多個地點運營，而Vanleigh RV在密西西比州運營。
收購蒂芬集團的初始現金對價約為300,000美元，可能會進行調整，資金來自現有的手頭現金以及從公司現有的基於資產的信貸安排借入的165,000美元。將支付的總現金對價取決於對蒂芬集團SPA中定義的截至2020年12月18日營業結束時實際獲得的淨營運資本的最終確定，該確定在2021財年第四季度最終確定，蒂芬集團的最終現金對價為288,238美元，扣除收購現金。
蒂芬集團以獨立運營的方式運營，其運營方式與該公司的其他休閒車子公司相同。蒂芬集團的機動化業務集中在公司北美機動休閒車可報告部門內，其拖車業務集中在公司北美拖車可報告部門內。該公司收購了蒂芬集團，以補充其現有的機動化和拖掛式房車產品以及北美獨立經銷商基礎。
2020財年
多哥集團
2018年2月，公司與旅遊控股有限公司成立了一家各佔一半股權的合資企業，最初名為TH2 Connect，LLC。Thl)。2019年7月，這家合資企業更名為“多哥集團”。多哥集團成立，通過一個專為全球房車行業設計的平臺，擁有、改進和銷售創新和全面的數字應用。從成立到2020年3月23日，公司將權益會計方法應用於合資企業。
自2020年3月23日起，本公司和Thl達成一項協議(“2020年協議”)，根據該協議，公司獲得多哥集團的額外所有權權益。作為2020年協議的結果，雷神擁有多哥集團73.5%的控股權，並有權指導多哥集團的活動。自2020年協議生效之日起，多哥集團的經營業績、資產負債表賬目和現金流量活動已併入公司的綜合財務報表。
多哥集團作為一個獨立的運營實體進行管理。
北美休閒車
根據統計調查公司發佈的零售統計數據和其他報告的數據，按銷量和收入計算，雷神公司通過其運營子公司目前是北美最大的房車製造商。我們在北美的運營子公司如下：
氣流
Airstream製造和銷售優質旅行拖車和房車。AirStream旅行拖車以其圓形形狀和明亮的鋁質表面而聞名，在我們看來，這是休閒車行業最受認可的產品。Airstream以其商標製造和銷售旅行拖車AirStream經典版, AirStream陶器倉庫, 環球旅行者, 國際, 飛翔的雲彩, 大篷車, 斑比和大本營。AirStream還銷售州際公路， 阿特拉斯和遊覽線B級房車系列。
心臟地帶
哈特蘭製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，包括哈特蘭、Cruiser RV和DRV的業務。哈特蘭，包括Cruiser RV和DRV，製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標包括地標, 大角獸, 埃爾克里奇, 小徑跑步者, 北徑, 氣旋, 扭矩, 小偷, 里程碑, 影子巡洋艦, 鋰, mpg,希奇，聖丹斯和史崔克和奢侈品第五輪的商標鑽頭 移動套房.
Jayco
Jayco製造和銷售傳統的旅行拖車、第五輪和房車，包括Jayco、星際爭霸、Highland Ridge和EnIntegra Coach的業務。Jayco製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標包括Jay航班, 傑伊·費瑟, 老鷹和頂峯，還生產A類、B類和C類房車，商標如下阿蘭特, 戒律, 灰鷹和紅鷹。星際爭霸製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標如下秋嶺和碲化物。Highland Ridge製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標如下梅薩嶺和開放靶場。EnIntegra Coach製造和銷售A級房車，商標如下徽章, ASPIRE, 國歌和基石以及A類、B類和C類汽車房屋，其商品名稱如下奧德賽, 自尊和會徽.
要點
Keystone製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，包括Keystone、荷蘭人和十字路口的業務。Keystone製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標如下蒙大拿州, 斯普林代爾, 藏身之處, 短跑運動員, 內地, 阿卡迪亞, 子彈, Fuzion, 猛禽, 護照和美洲獅，而荷蘭人旅行拖車和第五輪的商標包括科爾曼, 科迪亞克, 阿斯彭小徑, 道夫和電壓。十字路口製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標如下巡洋艦, 瓦蘭特, 日落步道和辛格和奢侈品第五輪的商標紅杉.
KZ
KZ製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，包括KZ和Venture RV的業務。KZ製造和銷售傳統的旅行拖車和第五輪，商標如下經典， 逃逸, 運動員們, 連接, 毒液, 黃金, 杜蘭戈，以及體育明星，而Venture RV製造和銷售傳統的旅行拖車，商標包括層狀結構, SportTrek和音速.
雷神賽車教練
雷神汽車教練製造和銷售汽油和柴油A類、B類和C類房車。它的產品以如下商標銷售王牌，詠歎調，軸心，挑戰者，城堡，指南針，德拉諾，梯隊，四風，雙子座，日內瓦，颶風，星等，米拉馬爾，歐姆尼，奧特洛，帕拉佐，量子，共振，瑞澤，庇護所，範圍，序列，特拉羅，圖布隆，寧靜，托斯卡納，拉斯維加斯，威尼斯和WindSports.
蒂芬集團(Tiffin)
蒂芬集團製造和銷售傳統房車和第五輪，包括蒂芬房車公司和範利房車的業務。蒂芬汽車之家公司製造和銷售優質柴油和汽油A類、B類和C類汽車之家，其商標如下快板，快板海灣，快板微風，快板巴士，快板紅色, 卡哈巴、法頓、韋弗勒和西弗爾。Vanleigh RV製造和銷售第五輪，商標包括雄心壯志，燈塔和維拉諾。
歐洲休閒車
根據大篷車工業協會(CIVD)和歐洲大篷車基金會(ECF)發佈的統計數據，雷神通過其運營子公司Erwin Hmer Group(EHG)是歐洲領先的休閒車製造商。
歐文·海默爾集團(Erwin Hmer Group)
EHG在歐洲的八個主要房車生產基地生產牽引式和機動休閒車，包括機動大篷車、大篷車、露營車和城市車輛。EHG主要在歐洲生產和銷售眾多品牌，如海盜、Buerstner、Carado、Compass、CrossCamp、Dethleff、Elddis、Eriba、Etrusco、Hmer、Laika、LMC、Niesmann+Bischoff、Sunlight和Xplore。此外，EHG的業務還包括其他與房車相關的產品和服務。
其他
Airxcel
AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)生產一系列高質量的房車相關產品，主要通過經銷商和零售商的售後服務銷售給房車原始設備製造商以及消費者。
郵局
Postle運營有限責任公司(“Postle”)製造和銷售鋁型材和專門的零部件產品給房車和其他製造商。
多哥集團
多哥集團開發和營銷創新的數字產品和服務，使旅行者能夠更輕鬆地擁有和維護休閒車輛，以及發現、預訂和導航公路旅行。截至2022年7月31日，多哥集團以各種名義運營數字消費服務，包括：Campendium、夜間房車停車、RoadPass、RoadTrippers、RVillage和多哥房車。多哥集團於2021年11月更名為Roadpass Digital。
產品線銷售和細分市場信息
該公司有三個可報告的部門：(1)北美拖掛式休閒車，(2)北美機動休閒車和(3)歐洲休閒車。北美可報告拖車業務包括以下業務部門：Airstream(可拖車)、哈特蘭(包括Cruiser RV和DRV)、Jayco(包括Jayco Towable、星際爭霸和Highland Ridge)、Keystone(包括十字路口和荷蘭人)、KZ(包括風險房車)和蒂芬集團(Vanleigh RV)。北美機動休閒車可報告部門由以下已彙總的運營部門組成：Airstream(機動化)、Jayco(包括Jayco Motialized和EnIntegra Coach)、Thor Motor Coach和蒂芬集團(Tiffin MotorHome，Inc.)。歐洲休閒車可報告部門僅由EHG業務組成。EHG在歐洲的八個房車生產工廠生產全系列機動和拖曳休閒車，包括摩托車大篷車、露營車、城市車輛和大篷車。
該公司的Airxcel、Postle和多哥集團子公司的業務包括在“其他”中，這是一個不需要報告的部分。其他項目的淨銷售額主要涉及鋁型材和專用房車零部件產品的銷售。公司間抵銷調整了Airxcel和Postle對公司北美拖車和北美機動部門的銷售，這些銷售是按照既定的轉讓價格完成的，與此類部件向第三方客户的銷售價格大致一致。
總資產包括用於每個可報告和不可報告部門的運營的資產，公司資產主要包括現金和現金等價物、遞延所得税、遞延薪酬計劃資產和某些公司房地產，主要由某些總部設在美國的運營子公司使用。
下表列出了公司每個可報告部門在過去三個會計年度每年對淨銷售額的貢獻：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 休閒車： | | | | | | | | | | | | |
北美拖車(1) | | $ | 8,661,945 | | | 53.1 | | | $ | 6,221,928 | | | 50.5 | | | $ | 4,140,482 | | | 50.7 | |
北美機動化(1) | | 3,979,647 | | | 24.4 | | | 2,669,391 | | | 21.7 | | | 1,390,098 | | | 17.0 | |
| 歐洲人 | | 2,887,453 | | | 17.7 | | | 3,200,079 | | | 26.0 | | | 2,485,391 | | | 30.4 | |
| 休閒車總數 | | 15,529,045 | | | 95.2 | | | 12,091,398 | | | 98.2 | | | 8,015,971 | | | 98.1 | |
其他(2) | | 1,225,824 | | | 7.5 | | | 373,174 | | | 3.0 | | | 234,481 | | | 2.9 | |
| 公司間的淘汰 | | (442,344) | | | (2.7) | | | (147,192) | | | (1.2) | | | (82,519) | | | (1.0) | |
| 總計 | | $ | 16,312,525 | | | 100.0 | | | $ | 12,317,380 | | | 100.0 | | | $ | 8,167,933 | | | 100.0 | |
(1)北美拖車和機動化總額包括蒂芬集團自2020年12月18日收購之日起在2021財年的大約7個月的運營。
(2)其他總數包括自2021年9月1日收購之日起，Airxcel在2022財年的11個月運營。
有關我們部門的更多信息，請參閲合併財務報表附註3。
休閒車
概述
我們在美國和歐洲製造各種各樣的休閒車，並銷售這些車以及相關的零部件和配件，主要銷往美國、加拿大和歐洲各地的獨立、非特許經銷商。北美休閒車的分類是基於房車行業協會(RVIA)制定的標準。我們在北美生產的主要休閒車類型包括傳統的旅行拖車和第五輪，以及A類、C類和B類房車。在歐洲，我們生產各種類型的機動和拖曳休閒車，包括摩托車大篷車、露營車、城市車輛、大篷車和其他與房車相關的產品和服務。
北美休閒車
旅行拖車是一種非機動車輛，旨在由乘用車、皮卡、SUV或麪包車牽引。旅行拖車為露營、度假和其他多種用途提供舒適、自給自足的生活設施。在北美，我們生產“傳統”和“第五輪”拖車。傳統的拖車是通過掛在拖車上的車架掛鈎來拖曳的。五輪拖車是為皮卡拖曳而設計的，其構造有一個凸起的前部，與皮卡牀區的接收器相連。
汽車房是一種建立在機動車輛底盤上的自給自足的車輛。汽車房是自給自足的，有自己的照明、供暖、烹飪、製冷、污水處理和儲水設施，因此可以在不連接公用事業的情況下使用。
在北美，通常由中型卡車底盤建造的A級房車，由福特、Freightliner和Shyft Group等汽車製造商提供完整的發動機和傳動系統部件。我們設計、製造和安裝甲級房車的起居區和駕駛室。C級和B級房車通常採用福特、通用汽車或梅賽德斯-奔馳小型卡車或廂式貨車底盤，包括髮動機、傳動系統部件和成品駕駛室部分。我們建造了一個生活區，可以進入駕駛室並連接到駕駛室部分。儘管它們不是為永久或半永久居住而設計的，但房車之家可以為露營、度假和多種其他目的提供舒適的生活設施。
歐洲休閒車
在歐洲，大篷車是一種旅行拖車，是一種非機動車輛，旨在由乘用車、SUV或麪包車牽引。大篷車為露營、度假和其他多種目的提供舒適、自給自足的生活設施。在歐洲，重點放在甚至可以被小型客車拖走的輕型小型大篷車。
摩托大篷車類似於北美市場上的A類和C類機動產品。摩托大篷車包括集成、半集成和凹室等多種類型，通常採用輕型卡車底盤建造，由Stellantis、梅賽德斯-奔馳、福特和依維柯等底盤製造商提供發動機和傳動系統部件。與北美市場的房車相比，歐洲摩托大篷車的主要區別在於，由於重量限制和駕照要求，歐洲的重點是更輕、更小的車輛。
一輛綜合的摩托大篷車包含完全融入車輛的駕駛和乘客空間，以及生活區，這創造了一種很大的開放感。司機/乘客區和生活區由一個隔間組成，並形成一個單一單元。
半整體式大篷車是指駕駛室(駕駛員/乘客艙)屬於底盤的車輛。這意味着現有的司機/乘客區與附屬的生活區相輔相成。因此，移動生活增強了基礎車輛的優勢。
凹室摩托大篷車是在駕駛室上方有一個額外的睡眠空間的車。這個上層建築被稱為“壁龕”，它包括可供兩個人睡覺的住所。駕駛室後面是一個額外的卧室和一個生活空間，裏面有基本的設備。
露營車可以與北美市場上的B級房車相媲美。它們通常是在Stellantis、梅賽德斯-奔馳或福特麪包車底盤上建造的，底盤包括髮動機、傳動系統部件和成品駕駛室部分。一個建造的生活區提供了通往駕駛室的通道，並連接到駕駛室部分。由於露營車比普通的房車更小、更緊湊，所以它的優點是更容易操縱和停車。
城市車輛是一種多功能車輛，類似於小型貨車，通常建立在Stellantis或福特底盤上，主要用作家庭汽車，但有一個可拆卸的小廚房和休息區，可以轉換為休息區。此外，這些車輛還配備了彈出式車頂，以提供額外的睡眠空間。
生產
為了最大限度地減少成品庫存，我們在北美和歐洲的休閒車通常都是按經銷商訂單生產的。我們的設施旨在為產品提供高效的裝配線製造。在北美和歐洲，主要通過購買、租賃或建造更多設施和設備以及增加生產員工數量，通常可以相對較快和相對較低的成本實現產能增加。在北美，產能減少通常可以相對較快的速度和相對較低的成本實現，主要是通過減少生產員工數量。在歐洲，短期產能減少通常可以通過調整工作時間表和減少合同工和臨時工的數量來實現。
我們購買了許多用於生產我們的休閒車的成品零部件。汽車房車、露營車和城市車輛以及旅行拖車(包括大篷車)製造過程中使用的主要原材料是從許多供應商購買的底盤、鋁、木材、膠合板、塑料、玻璃纖維和鋼材。
我們與底盤供應商的關係類似於我們與其他房車供應商的關係，任何一方都不會簽訂長期合同。從歷史上看，底盤製造商在底盤供應受限的時期求助於全行業的分配系統。這些分配通常基於以前購買的機箱數量。雖然我們不依賴任何一家供應商，但我們確實依賴於有限數量的機箱供應商提供穩定的機箱。我們電動房車產品的銷售，包括房車、大篷車、露營車和城市車輛，都依賴於這些底盤。
我們繼續收到北美和歐洲底盤供應商的信息，稱由於許多因素，包括(1)他們製造底盤所需的關鍵部件的供應限制，如半導體芯片和發動機，(2)需求超過他們的生產能力，以及(3)人員短缺，他們的底盤產量將受到限制。直接的結果是，我們的電動房車的生產和銷售將受到負面影響。目前的底盤短缺預計將持續整個2023財年。目前很難預測我們的不同供應商將提供哪些底盤以及哪些產品的數量，因為將某些機動產品的可用底盤修改為用於其他產品並不是一個可行的替代方案。這對我們的生產計劃和成本結構產生了進一步的負面影響，因為我們通常會在短時間內根據可用的底盤來平衡我們的生產和人員配備水平以及時間表。在過去和截至2022年7月31日的財年中，北美和歐洲的休閒車行業不時出現底盤短缺的情況，原因包括零部件短缺、生產延誤和底盤製造商的停工。
北美和歐洲的房車行業也面臨着持續的供應短缺或其他非底盤原材料部件的交付延遲。雖然我們的供應鏈具有足夠的彈性，足以在我們最近的銷售和生產增長期間為我們提供支持，但這些短缺和限制已經對我們進一步提高生產率和銷售額的能力產生了負面影響，主要是我們的機動房車產品，並導致截至2022年7月31日的未完工單位與歷史水平相比有所增加。我們認為，這些原材料短缺和延誤可能會繼續導致生產延遲或生產率調整，並可能對我們的銷售和收益產生負面影響。如果底盤或其他部件的短缺變得更加嚴重或更長期，或者如果其他因素影響我們的供應商完全供應我們對關鍵部件的需求的能力，我們的此類部件的成本和我們的生產產出可能會受到不利影響。在可能的情況下，我們繼續與我們的供應商密切合作，制定各種供應鏈戰略，將這些限制降至最低，並繼續尋找替代供應商。
這種情況是不穩定的，出現短缺的商品經常發生變化，因為新冠肺炎和其他事件造成的中斷正在影響整個供應鏈以及這些商品的運輸。如果供應限制變得更嚴重、更長期或範圍不受限制；如果行業需求增長快於供應商的反應速度；或者如果其他因素影響供應商滿足我們生產需求的能力，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。我們正繼續採取積極措施，限制這些供應限制和延誤對我們生產和銷售的影響。
我們的大部分設施和許多供應商都位於印第安納州北部，北美房車行業的地理中心地位可能會加劇供應鏈和其他新冠肺炎相關風險，如果印第安納州北部或我們、我們的供應商或客户運營的任何其他地區受到疫情或其他因素的不成比例影響。
一般來説，我們北美和歐洲的房車運營子公司每年都會推出新的或改進的休閒車系列或型號。變化通常包括新的尺寸和平面圖，不同的裝飾或設計特點，以及工程和技術的改進。
季節性
從歷史上看，由於休閒車主要由度假者和露營者使用，我們的休閒車銷售往往是季節性的，在大多數地理區域，冬季的銷售往往低於其他時期。由於主要用於度假，我們的休閒車銷量在第二財季創下歷史新低，該財季將於每年1月31日結束。然而，2021年和2022年上半年的行業批發發貨量並未遵循典型的歷史季節性模式，因為我們和經銷商對消費者對房車的高需求做出了迴應。我們目前預計，隨着經銷商庫存水平和消費者需求變得平衡，我們歷史上的季節性模式將在2023財年恢復。
市場營銷與分銷
我們主要向美國、加拿大和歐洲各地的獨立、非特許經銷商銷售我們的休閒車。我們的每個休閒車運營子公司都向自己的獨立經銷商網絡銷售產品，許多經銷商提供不止一條我們的產品線，以及來自其他製造商的產品。截至2022年7月31日，在美國和加拿大大約有2400個獨立的、非特許經營的經銷商地點銷售我們的產品，大約1100個經銷商地點(其中兩個是公司所有的)在整個歐洲銷售我們的產品。我們相信，我們運營實體的管理和銷售人員與獨立經銷商之間的工作關係為我們提供了有關客户偏好以及我們產品的質量和適銷性的寶貴信息。
我們的歐洲品牌通過經銷商網絡在歐洲分銷汽車，該網絡提供涵蓋每個地區所有價格段的各種EHG品牌，即使在擁有兩個或更多經銷商提供EHG品牌的地區也避免了品牌重疊。歐洲的交易商基礎主要由獨立的交易商組成，儘管EHG確實經營着兩家公司所有的經銷商。大約45%的獨立歐洲經銷商專門銷售EHG品牌。
我們的每一家休閒車運營子公司都有自己的批發銷售隊伍，直接與獨立經銷商合作。通常情況下，每年都會在美國和歐洲的某些地方舉辦批發展。這些展會允許經銷商查看新產品和現有產品，以及下訂單。
從歷史上看，最重要的零售活動發生在各種消費休閒車展或交易會上，這些活動全年在美國、加拿大和歐洲的不同地點舉行。然而，由於新冠肺炎疫情以及限制其傳播的努力，大多數零售展會贊助商和經銷商取消了2020日曆和2021日曆的演出。然而，自2022年1月以來，許多零售展會已經迴歸，觀眾人數也很多，在一些情況下，甚至創下了上座率紀錄。我們相信，我們和我們的經銷商現在更有能力通過零售展覽和數字營銷活動的戰略組合來接觸現有和新的房車消費者。在美國，我們還受益於RVIA在全國印刷媒體和電視上贊助的休閒汽車宣傳、廣告和營銷計劃。
在選擇獨立的個人經銷商時，我們強調經銷商有能力維持我們產品的充足庫存，以及他們的財務穩定性、信譽、聲譽、經驗和為最終客户提供服務的能力。許多經銷商，特別是在北美，經營着我們一個或多個競爭對手的休閒車系列。一般來説，我們的每家休閒車運營子公司都有單獨的經銷商協議。
經銷商FreedomRoads，LLC在2022財年約佔我們綜合淨銷售額的13.0%，在2021財年和2020財年分別約佔13.0%和15.0%。截至2022年7月31日，該交易商還佔公司綜合貿易應收賬款的約10.0%，截至2021年7月31日，約佔15.0%。
我們通常不為經銷商的購買提供資金。大多數經銷商都是在“樓層平面圖”的基礎上融資的，由一家不相關的銀行或融資公司向經銷商提供全部或幾乎全部批發價貸款，並保留所購車輛的擔保權益。按照休閒車行業的慣例，我們通常會應貸款機構的要求，與貸款機構簽署回購協議，為經銷商購買我們的產品提供資金。回購協議規定，通常在單位融資後長達18個月的期間內，如果交易商違約和貸款機構通知交易商違約，我們將以當時到期的金額回購貸款機構收回的所有適用或符合資格的交易商單位，這通常低於交易商成本的100%。回購協議下的損失風險分散在許多交易商身上，並因我們需要回購的單位的轉售價值而進一步降低。根據目前的情況，我們相信這些協議下的未來虧損不會對我們的公司產生實質性的不利影響。截至2022年7月31日和2021年7月31日，公司在經銷商庫存融資的備用回購義務下的商業承諾總額分別為4,308,524美元和1,821,012美元。回購造成的損失在2022財年、2021財年或2020財年都不是很大。
積壓
截至2022年7月31日和2021年7月31日，我們的北美拖車、北美機動和歐洲休閒車部門的積壓如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | July 31, 2021 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 休閒車 | | | | | | | | |
| 北美拖車 | | $ | 2,571,009 | | | $ | 9,284,229 | | | $ | (6,713,220) | | | (72.3) | |
| 北美機動化 | | 3,436,629 | | | 4,014,738 | | | (578,109) | | | (14.4) | |
| 北美地區總數 | | 6,007,638 | | | 13,298,967 | | | (7,291,329) | | | (54.8) | |
| 歐洲人 | | 2,753,602 | | | 3,559,097 | | | (805,495) | | | (22.6) | |
| 總計 | | $ | 8,761,240 | | | $ | 16,858,064 | | | $ | (8,096,824) | | | (48.0) | |
北美積壓的訂單大幅減少是意料之中的，因為我們在2022財年將重點放在增加產量和銷售上，以滿足2021年7月31日現有的經銷商訂單。2021年7月31日的創紀錄積壓水平是由多種原因造成的，包括高消費需求，與需求和我們的產能相比，嚴重的供應鏈問題降低了我們在2021財年的生產率，持續的新冠肺炎影響，如員工缺勤和自我強加的安全協議，這兩者都降低了產量，以及北美和歐洲獨立房車經銷商庫存水平較低，所有這些都導致經銷商訂單和積壓的增加。
我們在2022年7月31日的北美積壓雖然仍然有所增加，但考慮到經銷商庫存水平的改善和預期的未來消費者需求，總體上更符合歷史水平。此外，根據歷史慣例，在2022年7月31日庫存充足的經銷商將訂單推遲到定於2022年9月下旬舉行的房車開放日，屆時我們的美國運營部門將推出他們的新款和增強型房車。歐洲房車積壓的減少主要是由於當前匯率與上一年相比有所下降，以及產品結構的變化。2021年7月31日，歐元對美元的匯率為1.1891，而2022年7月31日，歐元對美元的匯率為1.0198，降幅為14.2%。
積壓代表特定日期的未完成交易商訂單，可以而且確實會在季節性基礎上波動。休閒車業務的製造時間相對較短。除非有任何重大和長期的材料供應限制，北美拖車、北美機動和歐洲休閒車部門的現有積壓預計將在2022年和2023年剩餘時間填補。
產品保修
在北美，我們通常為休閒車的零售購買者提供一年或兩年的有限保修，以防止材料和工藝方面的缺陷，並對某些結構部件提供更長的保修。在歐洲，我們通常對某些結構部件提供兩年的有限保修和長達12年的漏水保修。我們的電動房車產品中的底盤和發動機通常由製造商提供超過一年的各種保修期。
監管
在我們運營和產品銷售的國家，我們受到各種車輛安全和合規標準的約束。在美國，我們是RVIA的成員，RVIA是休閒車製造商的自願協會，在美國發布休閒車安全標準。我們在我們的每一輛北美休閒車上都貼上了RVIA印章，以證明我們已經達到了RVIA的標準。我們還遵守美國國家駭維金屬加工交通安全管理局(“NHTSA”)以及加拿大和歐洲與我們產品安全相關的類似標準。
在我們運營的地區，政府當局對影響我們業務和運營的空氣、水和噪音污染制定了各種環境控制標準。例如，這些普遍適用於所有公司的標準，控制着我們對塗料的選擇、我們的空壓機排放、我們的廢水處理以及我們工廠發出的噪音。我們依賴底盤製造商獲得的證書，證明我們的車輛符合適用的排放控制標準。
我們的工廠受到關注工作場所健康和安全的各種政府和行業機構的定期檢查，以確保我們的工廠和產品符合適用的政府和行業標準。我們相信，我們的產品和設施在所有實質性方面都符合適用的車輛安全(包括NHTSA頒佈的法規)、環境、工業、健康、安全和其他必要的法規。
我們認為，在可預見的未來，持續遵守上述現有法規不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。然而，法規和/或政策的未來發展可能會給我們的業務運營帶來重大挑戰和成本。
競爭
休閒車行業的特點是進入門檻普遍較低。休閒車市場競爭激烈，許多其他製造商銷售的產品與我們的產品直接競爭。我們還與消費者對二手休閒車的需求競爭，特別是在經濟低迷時期，以及與其他形式的消費者休閒、户外或度假支出優先事項競爭。我們自己的運營子公司之間也經歷了一定程度的競爭。二手休閒車市場活動的增加也可能影響製造商的新產品銷售，這取決於二手休閒車的供應情況以及與新車相比的價格差異。休閒車行業的競爭基於價格、設計、價值、質量和服務。我們相信，我們產品的價格、設計、價值和質量，以及我們提供的保修範圍和服務，使我們能夠在休閒汽車和消費者休閒消費的零售購買者中展開有利的競爭。根據RVIA的數據，美國和加拿大大約有80家房車製造商，而根據大篷車工業協會(“CIVD”)的數據，整個歐洲大約有30家房車製造商。
我們在北美拖車和機動部分的主要競爭對手是Forest River，Inc.和Winnebago Industries，Inc.。無論是銷量還是收入，我們都是北美最大的休閒車製造商。根據統計調查公司的數據，在截至2022年6月30日的六個月裏，根據單位零售額計算，雷神目前在美國和加拿大的市場份額加起來約為41.9%，其中旅行拖車和第五輪的市場份額加起來約為41.9%，房車市場的市場份額約為49.4%。
我們在歐洲市場的主要房車競爭對手是Trigano、Hobby/Fendt、KNaus Tabbert和各種車輛製造商。根據CIVD的數據，在截至2022年6月30日的六個月裏，EHG目前在歐洲的市場份額(基於單位零售額)在摩托車和露營車中約為21.8%，在大篷車中約為18.0%。
商標和專利
我們註冊了美國商標、加拿大商標、德國商標和某些其他國際商標和許可證，這些商標和許可證帶有我們產品的主要商標名和型號。我們持有並保護與我們的業務相關的某些專利。我們不依賴他人的任何專利或技術許可來開展我們的業務。
人力資本資源
自1980年成立以來，我們一直致力於遵循公平、道德、管理和透明的關鍵原則，遵循社區、同情心、值得信賴和冒險的核心價值觀。我們相信人際關係的振奮力，並通過教我們的領導者如何培養、指導和培養與他們牢固的關係來承諾給我們的團隊成員。我們以尊嚴和尊重對待他人，練習感恩和感恩。我們努力以一種值得信賴的方式運營，我們致力於為我們的團隊成員提供一個安全的工作環境，同時使他們能夠抓住身邊的機會，給他們提供成長和學習的途徑。
截至2022年7月31日，我們在全球擁有約32,000名全職員工，其中包括在美國約23,000名全職員工，其中約2,800人受薪，在歐洲約9,000名全職員工，其中約2,400人受薪。截至2022年7月31日，我們的北美員工中，只有不到200人由經過認證的勞工組織代表。在我們的歐洲業務中，我們受制於員工合同、勞資委員會和某些勞工組織。我們相信，我們與員工保持着良好的工作關係。
我們的公司和運營中的子公司對我們所有的利益相關者都有共同的全球承諾，以促進一個包容的工作場所，在這個工作場所，尊嚴和對團隊成員的尊重得到鼓勵，每個團隊成員都得到支持，以實現他們的最大潛力。我們相信，我們公司的業績受到我們人力資本管理的重大影響，因此，我們始終如一地努力吸引、選拔、聘用、培養和留住強大的、多樣化的人才，如下所述。
有競爭力的薪酬和福利
雷神由位於美國和歐洲不同地區的多家子公司組成，每一家子公司都獨立運營，擁有自己獨特的文化。因此，薪酬和福利是量身定做的，以滿足我們每個子公司員工的特定需求和期望，以吸引和留住最優秀的人才為目標。在所有子公司，我們提供有競爭力的薪酬、健康保險計劃、公司付費人壽保險和帶薪休假。提供的其他福利包括按業績支付獎金結構、團體和個人人壽保險以及為員工退休提供幫助的計劃。
團隊成員的安全和健康
雷神致力於每一位團隊成員的健康和安全。我們保持着強大的安全文化，以減少工作場所傷害，並得到有效的溝通、報告和外部基準的支持。在我們北美和歐洲的每個製造和分銷設施中，我們都有針對特定地點的安全和環境計劃，旨在降低風險。我們所有的地點都遵守安全法律和法規，所有事故、傷害或不安全的設備、做法或條件都必須立即向管理層報告，並進行審查，以確定是否需要採取額外的安全措施。
員工的健康和健康是雷神的首要任務。我們的公司辦公室和子公司提供標準的醫療、視力和牙科計劃以及各種計劃，以進一步滿足我們員工的需求。例如，雷神北美團隊的所有成員都可以參加員工援助計劃(EAP)，在該計劃中，他們可以獲得最多五次免費會議，以幫助解決諮詢需求、個人和/或與工作有關的問題。我們的EAP服務旨在為正在處理生活問題的團隊成員提供支持。
我們對新冠肺炎全球疫情的應對進一步表明了我們對團隊成員的健康、健康和安全的承諾。為了支持我們的員工、社區和其他利益相關者，我們將員工安全作為我們的首要任務，遵循與政府當局和衞生組織(包括疾病控制和預防中心)保持一致的協議。自新冠肺炎疫情爆發以來，以及整個2022財年，雷神已在全公司範圍內採取了許多嚴格的措施來保護我們的員工免受新冠肺炎的影響，包括但不限於強大的清潔和消毒協議，對那些感到不適和呆在家裏的團隊成員沒有實際或默示的懲罰，對可能接觸過新冠肺炎的人進行詳細的接觸者追蹤，以及在獲得新信息時更新協議和程序。
多樣性、公平和包容性(“DE&I”)
我們努力擁有一種包容的文化和多樣化的勞動力，反映出我們各個運營公司所在的社區。我們相信，吸引和留住有才華和多樣化的員工將使我們能夠更具創新性和對消費者需求做出更快的反應，並提供強勁的持續業績和增長。我們的企業辦公室DE&I委員會專注於招聘、文化和社區夥伴關係三個主要領域。確定這些舉措是為了加強我們的包容性文化，方法是確定吸引人才的創新方式，創造一個包容性的企業工作場所，並側重於與我們社區中服務於不同人羣的組織建立牢固的夥伴關係。
在雷神，我們致力於：
•激發包容的文化，包容個體差異；
•公平、尊重地對待團隊成員；
•建立一個沒有歧視和騷擾的工作場所；
•培訓團隊成員瞭解他們在公平待遇方面的權利和責任；以及
•根據能力、表現和潛力提供平等的機會。
對道德行為的承諾
每年，雷神都會根據某些員工在組織中的角色和級別，就其商業道德政策對他們進行培訓。通過道德計劃為我們的團隊成員提供幫助做出正確決策的資源，可以培養強大的團隊合作精神和生產力。問題可以通過我們的多語種第三方熱線通過電話、電子郵件或在線查詢系統匿名交流。對每一份報告進行調查，並在必要時採取或實施糾正措施。雷神保護報告問題的團隊成員免受任何報復。
欲瞭解更多有關雷神人力資本資源的信息，請訪問Www.thorIndustrial es.com/可持續發展.
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包括符合1995年《美國私人證券訴訟改革法》、修訂後的1933年《證券法》第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條的“前瞻性”聲明。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來和預期發展及其對雷神公司的影響的預期和信念作出的，內在地涉及不確定性和風險。這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。我們不能向您保證實際結果不會與我們的預期大不相同。可能導致結果大相徑庭的因素包括：
•通貨膨脹對我們產品成本和一般消費需求的影響；
•原材料和商品價格波動的影響，和/或原材料、商品或底盤供應的限制；
•戰爭、軍事衝突、恐怖主義和/或網絡攻擊的影響，包括國家支持的攻擊或贖金攻擊；
•能源或燃料成本和/或可獲得性的突然或重大不利變化，包括地緣政治事件引起的變化，對我們的運營成本、原材料價格、我們的獨立經銷商或零售客户的影響；
•生產中使用的某些部件，包括底盤，依賴於少數幾家供應商；
•利率波動及其對整體經濟的潛在影響，特別是對我們的盈利能力和對我們的獨立交易商和消費者的影響；
•新冠肺炎疫情持續的程度和影響，以及各政府實體或其他行為者為遏制病毒或其變種的傳播而採取的應對措施，這些應對措施可能會對零售客户需求、我們的獨立經銷商、我們的供應鏈、我們的勞動力、我們的生產或我們業務的其他方面產生負面影響；
•能夠快速提高或降低產量以應對需求的快速變化，同時管理成本和市場份額；
•已發生的保修和召回索賠的程度和程度；
•我們的供應商是否有能力在財務上支持其產品中的任何缺陷；
•立法、法規和税法和/或政策的發展，包括它們對我們的獨立經銷商、零售客户或我們的供應商的潛在影響；
•遵守政府規定的成本；
•與當前或未來的訴訟或監管調查有關的不利結果或結論的影響；
•公眾對環境、社會和治理事項的看法以及與之相關的成本；
•法律和合規問題，包括最近完成的交易可能出現的問題；
•降低消費者信心和可自由支配的消費支出水平；
•匯率波動的影響；
•可能對我們的獨立經銷商和/或零售消費者產生負面影響的限制性貸款做法；
•管理層變動；
•新的和現有的產品和服務的成功；
•有能力維護強大的品牌並開發滿足消費者需求的創新產品；
•有效利用現有生產設施的能力；
•消費者偏好的變化；
•與收購相關的風險，包括：收購的速度和成功完成、其整合和財務影響、收購預期的經營協同效應的實現程度、與收購有關的未知或低估負債的可能性、收購現有客户的潛在流失以及我們留住被收購公司關鍵管理人員的能力；
•生產所需人員短缺，勞動力成本和相關員工福利增加，以便在需求旺盛的時候吸引和留住生產人員；
•對主要獨立經銷商的銷售損失或減少；
•中斷向獨立經銷商交付產品；
•貨運和運輸成本增加；
•保護我們的信息技術系統免受數據泄露、網絡攻擊和/或網絡中斷的能力；
•資產減值費用；
•競爭；
•回購協議項下虧損的影響；
•美元走強對以美元計價產品的國際需求的影響；
•生產和/或銷售我們產品的各個國家的一般經濟、市場和政治條件；
•在我們的產品生產、使用和/或銷售的各個司法管轄區，不斷變化的排放和其他相關氣候變化法規的影響；
•改變我們的投資和資本分配策略或我們戰略計劃的其他方面；以及
•市場流動性狀況、信用評級和其他可能影響我們未來融資渠道和債務成本的因素的變化。
這些和其他風險和不確定因素在下文第1A項風險因素中有更充分的討論。
除法律要求外，我們不承擔任何義務或承諾發佈對本Form 10-K年度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，或反映本Form 10-K年度報告日期後我們預期的任何變化，或任何陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告和股東周年大會委託書的所有修訂均可在我們的網站上免費獲取，Www.thorindustries.com在此類報告向美國證券交易委員會提交或提交後，在合理可行的範圍內儘快提交。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。該網站的網址為Www.sec.gov.
第1A項。風險因素
除了本文件中包含的其他信息外，還應仔細考慮以下風險因素。
下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險，它們代表着我們的管理層認為對我們的公司和我們的業務至關重要的風險。我們目前不知道或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到損害。
操作風險
我們高度依賴我們的供應商及時提供足夠數量的部件來滿足我們的生產需求。此外，包括底盤在內的某些關鍵部件只由一小部分供應商生產。
我們依賴於供應商及時、充足地交付零部件。許多組件可以從各種來源輕鬆獲得。然而，某些關鍵零部件目前只由一小部分有能力大量供應的供應商生產，主要是：1)電動底盤，底盤供應商數量有限；2)我們休閒車的車窗和門、拖車框架和滑出式機構、車橋和軟墊傢俱，LCI Industries是北美房車行業這些產品的主要供應商。其餘部件來自多家供應商，這些供應商可能不具備1)及時或完全滿足我們需求的能力，2)財務儲備或借款能力，以成功度過經濟困難，或3)在財務上支持潛在的保修或召回需求的能力。此外，我們的一些供應商在過去或將來可能會在幾乎沒有警告的情況下停止他們的業務。如果我們公司的某些部件沒有足夠的採購，即使是一些規模較小的供應商的停產也可能對我們的業務產生不利影響。
在過去兩年中，我們北美和歐洲的一些底盤供應商遇到了製造底盤所需的關鍵部件(包括半導體芯片)的供應緊張，這限制了他們的底盤生產。底盤供應的減少對我們的電動房車的生產率和銷售產生了負面影響，特別是在歐洲。北美和歐洲的休閒車行業目前和過去經常因為各種其他原因而出現底盤短缺，包括零部件短缺、生產延遲和產能限制，包括底盤製造商的勞動力和停工。電動底盤的短缺以及不可預測的生產水平和向我們生產設施交付的底盤已經對我們在2022財年和最近過去的運營結果產生了負面影響，因為我們由於無法滿足客户需求而產生了額外的勞動力和管理費用，以及未能達到預期的銷售。根據我們底盤供應商的溝通，我們預計底盤和某些其他組件的供應限制將持續到2023財年。
我們主要供應商內部的持續整合也可能抑制我們從替代供應商採購組件的能力，並可能導致組件成本增加，這可能會導致利潤率下降或批發產品成本上升，最終可能導致對我們產品的需求減少，並對我們的銷售和運營業績產生不利影響。
此外，某些房車部件來自我們目前沒有業務的國家。貿易政策的變化以及已經或可能徵收的關税，以及港口、生產或其他延誤，過去已經並可能在未來再次導致某些房車部件或子部件的成本增加或短缺。在不增加成本或根本不增加成本的情況下，我們可能無法在必要時獲得替代供應。如果這些組件的替代來源不容易獲得，我們的銷售和收益可能會受到負面影響。
最後，按照行業標準，我們與底盤和其他供應商的安排通常可以在任何時候由我們或供應商終止。如果我們不能獲得足夠的底盤或其他關鍵部件的供應，這將導致我們的銷售額和收益下降。
製造我們產品的原材料或零部件的成本和可用性可能是不可預測的。
原材料價格過去波動較大，未來可能會繼續大幅波動。競爭和商業條件可能會限制成本增加的數量或時間，這些成本可以通過提高銷售價格的形式轉嫁給我們的客户。相反，隨着原材料成本的下降，我們可能無法在庫存中保持與較高成本原材料一致的銷售價格，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外，我們的業務依賴於我們以及時和具有成本效益的方式採購原材料和零部件的能力。最近，用於製造我們產品的某些原材料和零部件變得不可用、中斷或延遲。我們還依賴於一部分原材料和部件在一致的基礎上通過開放的和可運作的港口的貨物自由流動。不利的政治條件、貿易禁運、增加的關税或進口關税、惡劣天氣、自然災害、公共衞生危機、戰爭、恐怖主義或勞資糾紛對我們的供應鏈造成不利影響，給我們的業務帶來重大風險，特別是如果這些條件或糾紛導致工作放緩、停工、罷工、設施關閉、供應鏈中斷或其他中斷，並且如果我們無法履行客户訂單或被要求以更高的成本積累過剩庫存作為安全庫存或尋找替代供應來源，將對我們的運營結果產生不利影響。
我們收入的很大一部分來自向國際市場銷售我們的產品。
美國對外國(主要是加拿大)的銷售額加上我們的外國子公司對美國以外的國家(主要是歐盟內部)的銷售額約佔雷神公司2022財年綜合銷售額的25.0%。這些非美國的銷售可能產生許多風險，這些風險可能對我們的財務經營業績產生負面影響，包括外匯影響、關税、關税、通貨膨脹、通過外國法律制度執行協議和收取應收款的困難、遵守國際法、條約和法規的情況、監管或税收環境的意外變化、供應或分銷中斷、對外國人員和各種員工工作協議的依賴、外國政府行動以及經濟和社會不穩定。此外，從非美國子公司匯回現金可能存在税收效率低下或不利的税法變化。
全球政治不確定性帶來了全球市場波動的風險，這可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。美國對外貿易或製造業政策的變化可能會在非美國經銷商、最終客户、員工或潛在員工中造成對美國的負面情緒，所有這些都可能對我們的業務、銷售、招聘和員工留任產生不利影響。如果我們不能預見和有效地管理在外國司法管轄區經營和銷售的這些和其他風險，我們的國際業務和我們的整體業務可能會受到重大和不利的影響。
我們在美國的子公司的費用和銷售額都以美元計價。我們在美國的子公司對加拿大市場的銷售受到貨幣風險的影響，因為加元對美元的貶值可能會對對加拿大的美元計價銷售產生負面影響。通過收購EHG，我們擁有以歐元計價的費用、銷售額和資產，這些都會受到歐元和美元貨幣匯率變化的影響。為了抵消一部分匯率風險，此次收購的部分資金來自歐元計價的定期貸款B，這提供了一種經濟對衝。美元兑歐元在2022財年走強，對我們報告的收入和盈利能力產生了不利影響。未來外幣匯率的持續波動可能會對我們的收入和經營業績產生實質性影響。
雷神的長期競爭力取決於我們生產和銷售滿足或超過最終客户需求和願望的創新房車產品和服務的能力，以及我們及時響應行業發展趨勢的能力，如輕量化機動和拖車、電動房車和過程自動化。
我們歷史業績和增長的一個關鍵驅動力是我們有能力保持我們的強大品牌，並以合理的成本不斷開發和推出消費者所希望的創新、新的和改進的產品。為了成功地執行我們的長期戰略，我們相信我們必須繼續開發和成功地銷售我們的現有產品和新產品，包括輕型機動和拖曳休閒車、具有足夠用户續航能力的電動休閒車以及豐富最終用户房車體驗的創新服務。我們投資於房車行業未來的舉措，包括我們某些生產流程的自動化，以及對新產品和服務創新的投資，可能代價高昂，可能不會成功。與開發和推出創新的新的和改進的產品和服務相關的不確定性，如衡量不斷變化的消費者需求和偏好，以及成功開發、製造、營銷和銷售這些產品，可能會影響我們產品推出的成功。如果我們推出的產品沒有得到廣泛的接受，或者如果我們的競爭對手比我們更快或更有效地改進他們的產品，我們可能會失去銷售或被要求降低價格，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外，不能保證我們的創新或自動化努力將導致產品或服務推向市場，也不能保證最初的產品或服務概念或設計將產生足夠多的銷售額和足夠高的價格來盈利。
如果我們不及時、有效和準確地預測或識別和應對不斷變化的消費者偏好，包括消費者對互聯汽車的需求持續變化，重點放在易用性和高質量的客户體驗上，對我們產品的需求也可能會減少，我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的產品和服務可能會不時出現質量問題，包括供應商提供的部件。
我們的產品包含數千個部件，其中許多部件是由經批准的供應商網絡提供的。我們的生產過程很複雜，受週期性變化的影響，並且嚴重依賴熟練勞動力。與我們的所有競爭對手一樣，我們的產品或產品中的組件可能會出現缺陷，包括從供應商那裏購買的組件。未能發現我們產品中的缺陷，包括供應商提供的部件中的缺陷，可能會導致收入損失、保修和相關成本增加，並損害我們的聲譽。我們不能確定在我們的產品分發之前，我們會檢測到所有這些缺陷。此外，儘管我們努力迫使我們的供應商保持適當的保險範圍水平，但我們不能確定，如果供應商提供的部件出現缺陷，供應商是否有能力在財務上糾正該缺陷。意想不到的工程或設計缺陷過去曾導致召回和保修索賠增加，未來可能會發生這種情況。此外，政府的安全標準要求製造商通過安全召回活動來補救與產品安全有關的缺陷，如果製造商確定產品不符合安全標準，則有義務召回產品。為補救已售出產品中的缺陷而採取的召回和客户滿意行動的成本可能會很高，可能會對我們的收益產生實質性的不利影響，並損害我們的聲譽。
預計保修成本在產品銷售時入賬，並按季度進行調整，以反映我們對解決未來和現有產品索賠所需金額的最佳估計。與我們的估計相比，實際保修索賠成本的增加可能會導致保修責任和費用的增加，這可能會對我們的收益產生不利影響。
如果針對我們的產品責任或其他索賠的頻率和規模增加，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
在正常業務過程中，我們面臨涉及產品責任的訴訟和針對我們的其他索賠，包括但不限於不當死亡、人身傷害和保修。在北美，我們通常為部分產品責任和某些其他索賠提供自我保險，並在商業保險市場購買產品責任和其他保險。在歐洲，我們通常完全承保類似的風險，提供相對較低的免賠額或保費。並不是我們面臨的所有風險都在保險範圍之內，我們也不能確定我們的保險範圍是否足以覆蓋未來對我們提出的所有索賠。上述因素的任何重大變化都可能對我們的經營業績產生不利影響。與我們前幾年的經驗相比，索賠頻率和規模的任何增加都可能導致我們需要為保險支付的保費大幅增加，並可能對未來的自我保險留存水平產生負面影響。它還可能增加我們支付的懲罰性賠償金額，但並非所有懲罰性賠償都在我們的保單覆蓋範圍內。
按照慣例，我們已經與許多貸款機構簽署了回購協議，這些機構為我們的某些獨立經銷商購買我們的產品提供資金。
根據休閒車行業的慣例，如果貸款機構為獨立經銷商購買我們的產品提供資金，我們通常會與貸款機構簽署回購協議。回購協議規定，通常在為休閒車融資後長達18個月的時間內，如果經銷商違約，我們將回購貸款機構收回的休閒車，金額為當時到期的金額，通常低於經銷商成本的100%。除了這些回購協議下的義務外，我們還可能被要求根據州法律或監管要求，在某些州回購與經銷商終止相關的庫存。
回購總價與回購產品轉售價格之間的差額對我們來説是一項費用，回購產品的轉售價格通常低於原始銷售價格。因此，如果我們有義務回購大量休閒車，或在未來轉售這些單位時出現大幅折扣，我們將產生更高的成本，我們的利潤率和運營結果將受到負面影響。在經濟困難時期，這一數字可能會比最近幾年大幅增加。
我們的業務有賴於獨立經銷商和運輸公司的業績。
我們通過一個獨立的、非特許授權的經銷商系統分銷我們所有的北美和大部分歐洲產品，其中許多經銷商銷售來自競爭對手製造商的產品。截至2022年7月31日，我們向美國約2400家獨立經銷商和歐洲約1100家獨立經銷商分銷了產品。我們在歐洲經營着兩家經銷商。我們依賴這些獨立經銷商制定和實施有效的零售銷售計劃的能力，以創造零售消費者對經銷商從我們這裏購買的產品的需求。如果我們的獨立經銷商在這些努力中沒有成功，那麼我們可能無法保持或增長我們的收入，並滿足我們的財務期望。我們獨立經銷商的地理覆蓋範圍及其各自的業務狀況可能會影響我們的獨立經銷商向消費者銷售我們產品的能力。如果我們的獨立經銷商不成功，他們可能會退出或被迫退出業務，在某些情況下，我們可能會尋求終止與某些經銷商的關係。因此，我們可能面臨與終止獨立經銷商關係有關的額外不利後果。例如，我們任何獨立經銷商的意外損失都可能導致我們產品的市場覆蓋率不足。此外，最近獨立經銷商的整合，以及大型、多地點經銷商的增長，可能會導致獨立經銷商的議價能力增加。
鑑於經銷商的獨立性，他們通常對與哪些製造商和品牌做生意保持控制，通常會銷售不止一個製造商的產品。獨立經銷商可以，也確實會改變他們銷售的品牌和製造商。如果獨立經銷商認為我們的產品對他們來説是可取的和有利可圖的，經銷商可能會終止與我們運營子公司的關係，或者可能放棄我們的某些品牌，如果我們無法取代這些經銷商，這反過來將對我們的銷售和利潤率產生不利影響。
在美國和加拿大，我們的產品通常通過獨立運輸承包商系統交付給我們的獨立經銷商。運營商的網絡是有限的，在高需求和可獲得性有限的時期，我們過去經歷過，也可能再次面臨我們分銷渠道的中斷。由於司機的擔憂、過境限制和疫苗接種要求，新冠肺炎大流行最初對承運人網絡及其向某些地點交付部隊的能力產生了負面影響。如果新冠肺炎疫情惡化，或者我們經營或銷售產品的地區未來出現突發衞生事件，運輸承包商可能很難找到願意在這些地區送貨的司機，或者政府機構或其他行為者可能會限制貨物在這些地區的流動。如果不能及時將我們的產品交付給我們的獨立經銷商，可能會對我們與這些經銷商的關係產生不利影響，並對我們的銷售額和淨收入產生負面影響。
我們最大的獨立經銷商的損失或獨立經銷商合併的增加可能會對我們的業務產生實質性影響。
對FreedomRoads，LLC的銷售額約佔我們2022財年合併淨銷售額的13.0%。近年來，FreedomRoads，LLC收購了一些以前獨立的房車經銷商。FreedomRoads、LLC的收購或獨立經銷商的損失所產生的與我們談判更好條款的籌碼可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，FreedomRoads，LLC的流動性或信用狀況惡化可能會對我們的銷售和應收賬款產生負面影響，並可能觸發我們回購協議下的回購義務。
最近，其他一些總部位於美國的獨立經銷商已經並繼續收購以前的獨立房車經銷商，導致進一步的獨立經銷商集中，並提高了這些多地點經銷商的談判籌碼。美國獨立交易商網絡的持續整合可能會對我們的銷售額或毛利率產生負面影響，並增加我們在與獨立交易商相關的回購義務下的風險敞口。
我們吸引和留住有才華、多樣化和高技能員工的能力，以及我們成功實施繼任計劃的能力，對我們未來的成功和競爭力至關重要。
我們的成功取決於生產我們產品的可用的、合格的勞動力的存在，以及我們繼續招聘和留住有才華和多樣化的小時工和工薪族的能力。在我們運營的地區，對這類員工的競爭非常激烈，特別是在行業需求旺盛的時期，可能需要我們支付更高的工資來吸引和留住足夠數量的合格員工。我們不能確定我們是否能夠以合理的成本吸引和留住合格的員工，以滿足當前或未來的製造需求，或者根本不能。除了薪酬考慮外，潛在員工對各種無形資產的溢價也越來越高，比如為有明確目標的公司工作，靈活的工作安排，以及其他考慮因素。如果我們不被視為首選僱主，我們可能無法招聘和留住高技能員工。此外，如果我們失去了擁有所需技能的現有員工，或者我們無法提升和發展現有員工的技能，特別是在引入新技術的情況下，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們還依靠我們的執行管理層和主要運營公司管理層員工的知識、經驗和技能來有效地在我們的業務中競爭和管理我們的運營。我們未來的成功取決於除其他因素外，我們是否有能力吸引和留住行政管理人員和關鍵領導層人員，以及這些關鍵員工的離職是否有足夠的繼任計劃。如果我們的繼任計劃被證明是不充分的，失去我們的執行管理層或其他關鍵員工可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們可能會受到工會活動潛在不利影響的影響。
我們在歐洲的運營受到員工合同、勞資委員會和某些勞工組織的約束，我們的一小部分北美員工目前由工會代表。我們與這些第三方協會關係的任何中斷都可能對我們以合理的成本吸引和留住合格員工以滿足當前或未來製造需求的能力產生不利影響。我們北美工廠的任何額外工會都可能導致更高的成本和更大的停工風險。我們還直接或間接依賴於擁有工會員工的公司，如零部件供應商、底盤供應商以及卡車和貨運公司，這些工會組織的停工或罷工可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。如果發生停工，可能會延誤我們產品的製造、銷售和分銷，並對我們的業務、前景、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在美國的業務主要集中在印第安納州北部。
我們在美國的大部分業務位於印第安納州北部，那裏是美國房車行業的大本營。我們的業務集中在印第安納州北部會帶來一定的風險，包括：
•對該行業熟練工人的競爭，特別是在低失業率時期或對房車的高需求時期，在過去和未來可能會增加我們的勞動力成本，或者限制我們對消費者需求變化的反應速度；
•我們過去曾經，將來也可能遇到留住員工和招聘員工的挑戰，因為擁有行業知識和經驗的員工已經並可能繼續被房車行業內外的其他職位或機會所吸引，他們更換僱主的能力相對較容易；以及
•自然災害有可能產生更大的不利影響，例如與天氣有關的事件和突發公共衞生事件。
商業收購帶來了整合和其他風險。
我們的增長是通過有機增長和收購實現的。業務收購，包括合資企業和其他股權投資安排，會帶來許多風險，包括整合風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成負面影響。收購的速度和重要性以及被收購公司、資產、業務、合資企業安排和其他股權投資安排的整合性質和程度涉及若干相關風險，包括但不限於：
•將管理層的注意力從管理現有業務轉移到各種交易和整合活動上；
•有可能擾亂現有業務和戰略計劃；
•吸收和留住員工，包括關鍵員工；
•與在美國以外的地區、我們不太習慣的監管環境或產品類別進行交易有關的風險，包括但不限於：外幣匯率變化，由於在多個國家開展業務和向其銷售而擴大的宏觀經濟風險，對多個國家的政治和監管敞口，不同的僱員/僱主關係，包括工人理事會和勞工組織的存在，新的產品類別以及由於距離、語言和文化差異造成的其他挑戰，使在某些司法管轄區開展業務變得更加困難；
•我們的管理團隊有能力管理擴大的業務，包括國際業務，以滿足業務和財務預期；
•整合部門和系統，包括會計系統、技術、賬簿和記錄、控制和程序；
•被收購的業務、合資企業或其他股權投資沒有達到預期的財務業績或實現預期的協同效應和其他好處，對盈利能力的不利影響；
•與供應商和客户之間現有業務關係的潛在損失或不利影響；
•承擔被收購企業的負債，其規模可能大於預期；以及
•在未來期間，如果發生大量商譽和其他資產減值，對經營業績的潛在不利影響。
宏觀經濟風險、市場風險和戰略風險
由於業務遍及全球，我們的業務可能會受到宏觀經濟和地緣政治因素的不利影響。
我們所有主要市場的行業銷售量都可能波動，如果發生金融危機、經濟衰退或重大地緣政治事件，銷售量可能會下降。我們的經營結果通常對整體經濟和政治狀況的變化非常敏感，包括衰退條件、通脹或通縮壓力、長期高失業率、燃料或能源成本和/或可獲得性的重大變化、消費者信心低迷、利率上升、天然氣限制和/或短缺、恐怖主義和軍事衝突。在經濟不明朗的時候，消費者可自由支配的收入可能會減少，並可能推遲購買高成本、可自由支配的產品，如房車，這反過來可能會對我們的財務表現產生不利影響。儘管自新冠肺炎疫情爆發以來，由於消費者對休閒車的獨特需求，房車行業的銷售和經營業績有所增加，但最近，由於高通脹、利率上升、政治不確定性和許多其他宏觀經濟指標在我們開展業務的地區惡化，我們對房車的需求有所下降。
我們經營的行業在美國和歐洲都競爭激烈。
休閒車行業的特點是進入門檻相對較低，這導致了競爭激烈的商業環境。行業內的競爭基於價格、設計、價值、質量、服務、品牌知名度和聲譽以及其他因素。競爭壓力不時導致我們的利潤率下降和/或我們的市場份額下降。這些競爭壓力的持續增加可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
根據RVIA和CIVD的數據，美國和加拿大約有80家房車製造商，整個歐洲約有30家房車製造商。由於行業產能過剩、競爭行為或其他因素，我們可能面臨價格競爭加劇或對我們產品的需求減少。我們公司不僅與眾多現有的休閒車製造商競爭，而且我們的許多運營子公司也相互競爭。此外，由於對房車生活方式的濃厚興趣，北美的一些初創公司以及北美和歐洲的某些汽車製造商已經進入房車行業，推出了與我們的產品直接競爭的產品。如果現有或新的競爭對手開發的產品比我們的產品更好、更具創新性、獲得更好的消費者接受度，或者向經銷商提供的淨價低於我們的產品，我們的市場份額、銷售量和利潤率可能會受到不利影響。
除了來自其他房車製造商的直接競爭外，我們還與消費者對二手休閒車的需求展開競爭，特別是在經濟低迷時期。由於經濟低迷或其他原因，二手休閒車供應增加，以及新車和二手車之間的顯著價格差異，可能會對我們的產品需求和我們的運營業績產生重大不利影響。
最後，我們還面臨着來自其他消費者休閒、可自由支配和度假支出選擇的競爭，如郵輪、度假屋、分時度假和其他傳統度假，以及其他娛樂產品，如船和摩托車。消費者在這些選擇中的實際或感知價值的變化可能會影響我們未來的銷售量和盈利能力。
消費者偏好的變化以及我們未能衡量這些偏好可能會對我們的業務產生負面影響。
我們不能確定消費者對休閒車的歷史偏好總體上會保持一致，尤其是我們的產品。休閒車通常用於娛樂目的，對我們產品的需求可能會受到來自佔用消費者休閒時間的其他活動的競爭，以及消費者生活方式、使用模式或品味的變化的不利影響。與汽車、郵輪、航空或鐵路旅行等其他旅行方式相比，消費者對休閒交通工具相對或感知的安全性、成本、可用性和舒適性的價值的變化可能會影響對我們產品的需求。此外，雖然我們的產品有不同的價位，但如果經銷商或消費者認為我們的產品定價不具競爭力，特別是與我們競爭對手的產品或其他可用的休閒活動相比，我們的銷售可能會受到不利影響。同樣，消費者休閒時間的全面減少可能會降低消費者購買我們產品的意願。
消費者對汽車的偏好、汽車製造商對這些偏好和政府命令的反應也可能導致消費者對休閒汽車的偏好或消費者喜歡的休閒汽車類型的變化。這些變化可能包括轉向更小的汽車、電動汽車、自動駕駛汽車或其他目前意想不到的變化。
我們保持競爭力的能力在很大程度上取決於我們能否持續、及時地向市場推出創新產品。推遲推出或市場接受新的型號、設計或產品功能可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。產品可能因多種原因而不被接受，包括消費者偏好的變化或我們未能正確衡量消費者偏好以及房車零售人口結構的變化。此外，我們不能確定新產品的推出不會減少現有型號的收入，並對我們的運營結果產生不利影響。最後，我們競爭對手的新產品可能會獲得更好的市場接受度或使我們的產品過時，和/或新的技術進步可能會擾亂我們的行業，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
房車行業既是週期性的，也是季節性的，受銷售、生產率和淨收入波動的影響。
房車行業歷來以消費需求的增長和收縮為特徵，反映了當時的經濟和人口狀況，這影響了休閒活動的可支配收入。因此，以往任何期間的結果可能不代表任何未來期間的結果。
此外，由於我們業務的年度季節性，我們在過去和預計未來都會經歷季度銷售額、生產率和淨收入的顯著變化。由於休閒車主要由度假者和露營者使用，從歷史上看，休閒車行業的需求通常在秋季和冬季下降，而銷售額和利潤通常在春季和夏季最高。新冠肺炎疫情、勞動力池限制和供應鏈中斷等各種因素已經擾亂，並可能在未來擾亂我們在北美和歐洲業務季節性的歷史趨勢。
我們的業務結構能夠快速調整生產率和成本結構，以滿足快速變化的市場條件。然而，如果我們不能足夠快地提高或降低產量，以應對需求的快速變化，我們可能無法有效地管理我們的成本，這可能會對經營業績產生負面影響，我們可能會失去銷售和市場份額。
如果不能成功實施我們的戰略計劃和增長計劃，可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的戰略計劃指導我們的活動，如可用現金的利用、資本支出的優先順序、收購活動、創新和自動化活動、債務水平、債務償還速度、新債務的時間和範圍以及股息或股票回購的程度。根據市場狀況、機會和感知的風險，我們可以改變、改變或重新確定我們的投資和分配戰略或我們戰略計劃的其他方面的優先順序。這些變化，或我們未能成功實施我們的戰略計劃，可能會對我們的整體業務產生實質性影響，包括未來的經營業績、成本結構、債務結構或流動性。
市場流動性狀況、信用評級和其他因素的變化可能會影響我們未來獲得資金的機會和債務成本。
市場流動性狀況的重大變化和我們信用評級的變化可能會影響我們未來獲得資金的機會(如果需要)，以及融資成本，這可能會對我們的收益和現金流產生負面影響。如果總體經濟狀況惡化或資本市場動盪，如果需要，未來的資金可能無法獲得或不足。債務危機，特別是在美國或歐洲，可能會對貨幣、全球金融市場、社會和政治穩定、資金來源、可獲得性和成本、資產和債務價值、客户、供應商、對我們產品的需求以及我們的運營和財務業績產生負面影響。金融市場狀況也可能對經銷商或零售客户獲得購買我們產品的資金以及消費者信心和購買決策產生負面影響。
我們的業務受到向獨立經銷商和零售買家提供融資的可能性和條款的影響。
一般來説，獨立的休閒車經銷商通過貸款機構提供的融資來為他們購買庫存提供資金。此類批發融資可獲得性的減少、更嚴格的貸款做法或此類批發融資成本的增加可能會限制或阻止獨立經銷商持有足夠的庫存，這可能會限制產品供應，並可能導致對我們產品的需求減少。截至2022年7月31日，兩家主要的平面圖金融機構持有我們的產品部分，約佔我們獨立交易商總未償還美元的62%。如果這兩家貸款機構中的任何一家限制或停止經銷商融資，我們可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
利率的大幅或突然上升以及普遍可用信貸的減少已經對我們的獨立經銷商產生了不利影響，因此對我們過去的業務和運營結果產生了不利影響，未來也可能如此。此外，不利的經濟狀況導致消費信貸可獲得性的減少，或消費信貸成本的增加，可能會導致消費者減少可自由支配的支出，這反過來可能會減少對我們產品的需求，並對我們的銷售和盈利能力產生負面影響。
該公司的債務安排和我們債務協議中的條款可能會使我們對經濟衰退的影響更加敏感。
截至2022年7月31日，未償債務總額為1,799,911美元，其中包括我們定期貸款安排的未償債務1,124,209美元，ABL的未償債務100,000美元，2029年10月15日到期的高級無擔保票據500,000美元，以及其他債務安排的未償債務75,702美元。在發生某些特定事件時，我們必須根據定期貸款協議強制預付本金，包括某些資產出售、債務發行和收到超過某些金額的年度現金流。由於利息支出以及定期債務和利息支付，我們的債務水平影響了我們的税前利潤和現金流。此外，我們的債務水平可能會限制我們在必要時籌集額外資本的能力，或增加未來債務的借款成本，並可能降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性，要求我們使用一部分現金流來償還債務，並使我們與債務負擔較低的競爭對手相比處於劣勢。
我們償還債務的能力取決於我們未來創造現金的能力。如果我們沒有產生足夠的現金流來滿足我們的償債、資本投資和營運資本要求，我們可能需要通過從ABL借入更多資金來滿足這些要求，減少或停止支付股息，減少我們的資本投資和/或營運資本水平，或者我們可能需要尋求額外的融資或出售資產。
ABL協議下的可用性取決於借款基數，該借款基數是根據適用的合格應收款和合格庫存的百分比計算的。因此，根據未來任何時期的實際借款基數計算，我們可能無法完全訪問我們當前的ABL可用性。
此外，我們的信貸安排包含某些條款，這些條款可能會限制我們在規劃或應對業務和行業變化時的靈活性，其中包括影響我們以下能力的條款：
•宣佈分紅或回購股本；
•產生留置權；
•提供貸款、擔保、收購和投資；
•招致額外的債務；
•修改或以其他方式更改債務和其他實質性協議；
•從事合併、收購或出售資產；以及
•與非貸款方附屬公司進行交易。
實際或潛在的突發公共衞生事件，包括那些引起國際關注的突發事件，如新冠肺炎大流行，可能會對我們業務的許多方面產生實質性的不利影響。
實際或潛在的突發公共衞生事件、流行病或流行病對公司、我們的供應商、我們的獨立經銷商和客户以及整體經濟的影響可能是廣泛和重大的，這取決於問題的性質、政府採取的應對措施和公眾反應。當前新冠肺炎大流行的影響仍在繼續，包括疾病、隔離、某些活動的出席人數減少和旅行中斷、某些經濟活動減少以及持續的供應鏈中斷，這些共同對全球經濟和金融市場以及房車行業造成了重大破壞。
局部爆發的持續可能性、變種的出現、大流行對我們供應鏈的直接或間接影響或大流行的其他延續，以及我們運營、銷售產品或用於我們製造過程的來源材料所在地區的各種政府實體或其他行為者為遏制病毒傳播而採取的行動，可能會對我們未來的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。新冠肺炎疫情未來的嚴重程度很難預測，而且還在不斷演變。疫情繼續以多種方式影響我們的業務，包括但不限於以下概述：
•自大流行開始以來，我們在獲得某些原材料部件和底盤方面經歷了延誤，並將繼續拖延。我們在歐洲、北美和其他地區的供應商的運營可能會繼續中斷，對我們購買原材料投入所需支付的價格產生負面影響，或者由於缺乏足夠數量的關鍵材料組件而限制了我們的生產產出。
•我們的大部分設施和許多供應商所在的印第安納州北部的北美房車行業的地理中心地位，有時已經並可能繼續強調我們的供應鏈和勞動力，如果印第安納州北部或我們、我們的供應商或我們的獨立經銷商經營的任何其他地區受到疫情的不成比例的影響。
•如果疫情惡化，或在未來一段時間再次出現，我們的勞動力可能會受到新冠肺炎感染的負面影響，這將對我們生產和銷售設備的能力產生負面影響。
•如果政府為減緩病毒或其變種的傳播而強制實施的命令或私人蔘與者的迴應在未來一段時間被延長或恢復，我們可能需要暫時暫停生產，我們的業務可能會受到負面影響。
•恢復對消費者流動的廣泛限制，或者關閉零售設施、露營或其他娛樂場所，可能會對我們的產品需求產生負面影響。
監管、法律、網絡安全和合規風險
我們的底盤供應可能會受到正在進行的底盤排放標準合規性要求的負面影響，這些要求可能會受到美國和歐洲各政府組織未來的變化。
我們從許多不同的底盤供應商那裏獲得電動底盤，這些供應商都要求遵守嚴格的排放標準。隨着政府機構修訂這些標準，底盤製造商必須在既定的時間框架內遵守。持續的排放標準合規要求或採用修訂後的排放標準帶來的不確定性包括底盤製造商是否有能力及時和持續地符合這些標準，以及是否有能力生產足夠數量的合規底盤來滿足我們的需求。在過去，某些底盤製造商在滿足其中一項或兩項要求方面遇到了困難。此外，供應商對底盤的修改經常影響我們的工程和生產流程，並可能導致我們增加底盤或其他成本。
與氣候有關的法規，如旨在應對氣候變化的新的或更嚴格的温室氣體(“GHG”)法規，可能會導致額外的必要披露和相關的遵約成本。
我們的業務和我們銷售的某些產品在我們運營或銷售產品的某些司法管轄區受到限制排放的規則和其他氣候相關法規的約束。各司法管轄區各級政府對氣候變化的關切可能導致額外的、可能更嚴格的國際、國家、區域和地方立法和監管迴應，遵守任何新規則都可能是困難和代價高昂的。
氣候變化法規加上公眾情緒可能導致對我們產品的需求減少、能源和燃料價格或碳税上漲、我們可以在哪裏生產或銷售我們的產品、我們的產品在哪裏可以使用的限制或其他限制或成本，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
公眾對環境、社會和治理問題的關注增加可能會使我們暴露在公眾的負面看法中，給我們的業務帶來額外的成本，或者影響我們的股票價格。
最近，有關環境、社會和治理(“ESG”)事項的更多注意力正轉向上市公司。未能或被認為未能實現所述目標、迴應監管要求或滿足投資者或客户與ESG相關的期望，可能會對我們的業務和聲譽造成損害。例如，我們的房車產品由汽油和柴油發動機提供動力，或要求由汽油或柴油動力車輛牽引。政府、媒體或維權人士要求限制排放的壓力可能會對消費者對我們產品的看法產生負面影響，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，而政府和其他行為者為減少排放而採取的行動可能會產生成本，從而可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
此外，儘管雷神努力創造一種包容性的文化和多元化的員工隊伍，讓每個人都感到受到重視和尊重，但如果未能妥善解決包容性和多樣性問題，可能會導致聲譽受損、銷售額下降或無法吸引和留住有才華的員工。
向投資者提供有關公司治理和其他事項的信息的組織已經開發了評級系統，用於評估公司對ESG的方法。不利的ESG評級可能會導致投資者的負面情緒，這可能會對我們的股價產生負面影響。
信息系統服務中斷或挪用或破壞我們的信息系統可能會導致我們的運營中斷、機密或個人信息的泄露或對我們的聲譽造成損害。
我們的業務依賴信息系統和其他技術(“信息系統”)來支持我們全球業務運營的各個方面，包括但不限於採購、供應鏈管理、製造、設計、分銷、發票和收款。我們還使用信息系統來積累、分析和報告我們的運營結果。在使用信息系統時，我們獲取、創建和維護機密和個人信息。此外，我們在營銷和溝通工作中依賴信息系統。由於我們依賴我們的信息系統，我們建立了不同級別的安全、備份和災難恢復程序。儘管我們採取了安全措施和業務連續性計劃，但我們的信息技術系統可能容易受到網絡攻擊造成的損壞、中斷或關閉，這些攻擊包括國家支持的攻擊、計算機病毒、惡意軟件(包括“勒索軟件”)、網絡釣魚攻擊或由於員工和其他有權訪問或獲得這些系統訪問權限的人的錯誤或瀆職行為而造成的入侵。任何此類事件的發生都可能危及這些系統的機密性、操作完整性和可訪問性，以及駐留在其中的數據，如果此類事件造成嚴重或長期的服務中斷，我們的業務流程和運營可能會受到負面影響。
用於未經授權訪問我們的信息系統的方法和技術不斷變化，可能很難預料到，與數據保護和隱私有關的法律和法規也是如此。雖然我們已經實施並定期審查旨在防止和檢測對我們信息系統的未經授權訪問的強大安全措施和流程，但我們可能無法預測並有效地防止未來未經授權的訪問或數據丟失。對信息的濫用、泄露、未經授權的訪問或篡改可能導致違反隱私法，包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)以及北美和美國的適用法律，並損害我們的聲譽，這反過來又可能對我們的運營結果產生重大的負面影響，導致罰款、補救費用或其他直接或間接的後果。
税率、税務法規的變化或額外税負或關税的敞口可能會對我們的運營業績、現金流、財務狀況、股息支付或戰略計劃產生負面影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的國內和國際納税義務取決於收入在這些不同司法管轄區的位置和適用的税率。我們經營或銷售產品的各個司法管轄區的税率可能會提高，以此為政府刺激措施的鉅額成本提供資金，這些措施旨在幫助和保護受新冠肺炎疫情影響的個人和企業，或為其他政府項目提供資金。美國或其他政府當局可以調整税率，徵收新的所得税或間接税，或修改對現有税收規則和條例的解釋。此外，未來選舉的結果以及有權制定立法的相關政黨可能會使增税的可能性更大、力度更大。
我們估計的有效所得税税率還可能受到法定税率不同國家收入組合變化、法定税率變化、遞延税項資產和負債估值變化或税法或其解釋變化的影響。如果我們的實際税率提高，或者如果我們的最終確定的應繳税款超過了以前應計的金額，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響，這反過來可能會對用於支付股息或我們的戰略計劃的現金可用性產生負面影響。
此外，美國和/或其他國家/地區新的和/或增加的關税可能會使本公司直接或由我們的供應商進口到美國的房車零部件的成本增加。進口房車零部件的成本增加可能需要我們提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們無法提高價格，可能會導致銷售產品的利潤率下降。
我們可能無法保護我們的知識產權，並可能受到侵權索賠。
我們的知識產權，包括我們的專利、商標、版權、商業祕密和其他專有權利，構成了我們價值的重要組成部分。我們的成功在一定程度上有賴於我們有能力通過保護我們的知識產權來保護我們的知識產權不受侵犯和挪用。為了保護這些權利，我們依賴美國、德國、加拿大和其他國家的知識產權法以及合同和其他法律權利。我們尋求獲得運營所需的知識產權。然而，我們的措施可能在任何特定情況下都不會成功，特別是在美國以外的國家。我們努力保護我們的權利；然而，第三方可能會侵犯我們的知識產權。我們可能被迫採取措施保護我們的權利，包括通過訴訟，這可能是昂貴的，並導致資源和管理層的注意力轉移。
如果不能保護我們的知識產權，可能會導致競爭對手通過製造和營銷類似產品等方式破壞我們品牌的價值，這可能會對我們的市場份額和運營結果產生不利影響。此外，競爭對手或其他第三方可能對我們開發、購買、接收或許可的現有或未來知識產權提出質疑或試圖使其無效或避免應用。失去對我們知識產權的保護可能會降低我們的品牌以及我們的產品和服務的市場價值，降低我們的利潤，並在其他方面對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
我們還面臨着被指控侵犯了第三方知識產權的風險。任何侵犯知識產權的索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能是昂貴和耗時的辯護，導致我們停止製造、許可或使用包含受質疑知識產權的產品，要求我們重新設計、重新設計或重新命名我們的產品，如果可行，分散管理層的注意力和資源，要求我們簽訂使用費或許可協議，以便獲得使用第三方知識產權的權利或損害我們的聲譽。任何版税或許可協議，如果需要，我們可能無法以可接受的條款或根本不提供。對我們的侵權索賠成功可能導致我們被要求支付鉅額損害賠償金，簽訂代價高昂的許可或特許權使用費協議，或停止銷售某些產品，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的業務在我們經營、銷售和/或使用我們產品的不同國家/地區受到許多國家、地區、聯邦、州和地方法規的約束。
我們的業務受到許多國家、地區、聯邦、州和地方有關我們產品製造和銷售的法規的約束，包括各種車輛和部件的安全和合規標準。在不同的司法管轄區，政府機構要求製造商召回和維修包含某些危險或缺陷的車輛。對我們車輛的任何召回，無論是自願的還是非自願的，都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響，並可能損害我們的聲譽。此外，政策、法規的變化或附加法規的實施可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國的業務還受到聯邦和許多州消費者保護以及與機動車銷售、運輸和營銷有關的不公平貿易實踐法律和法規的約束，包括所謂的“檸檬法”。美國聯邦和州以及各種歐洲法律法規對車輛運營商在某些司法管轄區或某些道路上運營的機動車輛的重量、長度和寬度施加了各種限制。某些司法管轄區還禁止銷售超過長度限制的車輛。美國聯邦和州以及歐洲各有關部門都有與空氣、水、噪音污染和危險廢物的產生和處置有關的環境控制標準，這些標準會影響我們的業務和運營。許多其他美國和歐洲的法律和法規影響着公司的廣泛活動。違反我們業務或運營所受法律法規的行為可能會導致重大處罰，包括限制我們的出口或進口特權、罰款、刑事或民事訴訟以及可能對我們的經營業績產生重大不利影響的監管或其他行動。
在正常業務過程中，我們還面臨許多勞動和僱傭法律法規引發的訴訟和索賠，包括因涉嫌違反此類法律法規而可能產生的集體訴訟索賠。由這類索賠引起的任何責任通常不屬於我們的保險範圍。此類訴訟的不利結果可能會對經營業績產生實質性影響。
一般風險
我們維持具有競爭力的成本結構的能力可能會受到與勞動力、醫療保健、工人補償或其他員工福利成本相關的成本增加的影響。
我們依賴可用的、合格的勞動力來生產我們的產品，而對這些勞動力的競爭可能要求我們支付更高的工資來吸引和留住足夠數量的合格員工。在我們的美國業務中，我們在員工醫療保健和工人補償福利方面產生了巨大的成本。我們為這些員工醫療保健和工人補償福利提供自我保險，最高可達某些定義的保留限額。如果與這些或其他員工福利相關的成本因美國醫療成本增加而增加，由於索賠增加、新的或修訂的美國政府命令或其他原因導致此類福利的利用率增加，我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響。在我們的歐洲業務中，我們在員工福利方面產生了巨大的成本，這在很大程度上受到國家和地區法規的制約。新的或修訂的政府命令也可能導致我們的經營業績和財務狀況受到影響。
我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地實現其目的。
我們監控和管理企業風險的政策、程序、控制和監督可能不能完全有效地實現其目的，並可能使我們暴露在已識別或未識別的風險中。我們的員工或供應商過去或將來的不當行為可能會導致我們的違法行為、監管制裁和/或嚴重的聲譽或財務損害。公司監督其政策、程序和控制；然而，我們的政策、程序和控制可能不足以防止所有形式的不當行為。我們審查我們的薪酬政策和做法，作為我們整體企業風險管理計劃的一部分，但我們的薪酬政策可能會激勵不適當的冒險或不當行為。這種不適當的冒險或不當行為可能會對我們的運營結果和/或我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會為商譽、無形資產或其他長期資產計入資產減值費用。
我們擁有大量的商譽、無形資產和其他長期資產。我們至少每年審查一次商譽減值。當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法從未來現金流中收回時，長期資產、可識別無形資產和商譽也會被審查減值。這些事件或情況可能包括商業環境的重大變化、法律因素、經營業績指標、競爭、出售或處置很大一部分業務或其他因素。如果長期資產的賬面價值被視為減值，則就長期資產或報告單位的賬面價值超出其公允價值計量時的金額計入非現金減值費用。我們對長期資產的未來現金流、未來可回收性和公允價值的確定包括重大估計和假設。這些估計或假設的變化或未來財務表現低於預期可能導致確認減值資產和非現金減值費用，這可能是重大的。任何此類費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使第三方難以收購我們的公司，並可能壓低我們普通股的價格。
我們重申的公司註冊證書包含某些絕對多數投票條款，這些條款可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更。這些規定還可能使股東更難選舉董事、修改我們重新簽署的公司註冊證書或採取其他公司行動。
我們還受到特拉華州公司法的某些條款的約束，這些條款可能會推遲、阻止或阻止我們進行收購，其中包括禁止特拉華州公司與感興趣的股東進行商業合併的條款，除非滿足特定條件。這些條款的存在可能會限制投資者未來願意為我們普通股支付的價格，並可能剝奪投資者以高於當前價格的溢價出售股票的機會。
我們的股票價格可能會波動。
總的來説，股票市場經歷的波動往往與公司的基本經營業績無關。同樣，我們的普通股在我們歷史上的不同時刻都經歷了與我們的經營業績無關的波動。如果未來發生這種波動，我們普通股的交易價格可能會大幅下降，與我們的實際經營業績無關。我們普通股的市場價格也可能因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括以下因素：
•我們的競爭對手開發新產品和新功能；
•由我們、我們的競爭對手或其他方開發新的協作安排；
•適用於我們業務的政府法規的變化；
•投資者對我們的業務和/或管理的看法發生變化；
•全球經濟狀況或本行業整體市場狀況的變化；
•利率和信貸供應的變化及其對我們行業的影響，
•新冠肺炎或其他健康危機的事態發展，包括政府對新冠肺炎或類似情況的各種強制要求；
•發生重大破壞性事件或災難性事件；以及
•出售由某些股權投資者或管理層成員持有的普通股。
該公司的股票價格可能反映了對未來增長和盈利的預期，以及對我們股票回購活動的預期，以及我們的現金股息將繼續保持在目前的水平或增長。未來的分紅將由公司董事會宣佈。此外，按照一般信貸安排的慣例，某些行動，包括我們支付股息和回購股票的能力，必須在付款前滿足某些條件。如果公司未能達到與未來增長、盈利能力、股息、股票回購或其他市場預期相關的預期，公司可能達不到投資者的預期，或者分析師或投資者可能改變他們對我們股票的看法和/或建議，我們的股價可能會下跌，這可能會對投資者信心產生重大不利影響。
我們回購股票的時間和金額受到許多不確定因素的影響。
我們的董事會授權我們的管理層在2025年7月31日之前使用高達698,321美元的資金回購我們的普通股。根據股份回購計劃，我們有權酌情和不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式回購我們普通股的流通股。股票回購的時間和金額將由我們的管理團隊根據股票的市場價格、管理層對一般市場和經濟狀況的評估、現金供應和其他因素來決定。股票回購計劃可隨時暫停、修改或終止，我們沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。
2022年8月16日頒佈的《2022年降低通貨膨脹率法》，對在成熟證券市場交易股票的國內公司淨回購股票徵收1%的消費税。2022年12月31日之後進行的回購將徵收消費税。對回購我們的股票徵收消費税將增加我們回購的成本，並可能導致管理層減少根據該計劃回購的股票數量。可能導致管理層限制、暫停或推遲未來股票回購的其他考慮因素包括：
•不利的市場條件；
•我們普通股的交易價格；
•我們不時可獲得的其他投資機會的性質和規模；以及
•分配可用現金。
作為一家上市公司，我們要求披露的信息可能會使我們處於競爭劣勢。
作為一家上市公司，我們可能被要求披露某些信息，這些信息可能會使我們與某些競爭對手相比處於競爭劣勢，這些競爭對手要麼是非公開的，要麼是由於這些信息對母公司的合併業務不重要而不被要求披露特定的行業相關信息。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年7月31日，我們在全球擁有或租賃了約25,663,000平方英尺的製造廠房和辦公空間。我們相信，我們目前的設施，主要包括鋼材、鋼架或木架和磚石結構，以及這些設施所包含的機器和設備，大致上都保養得很好，狀況良好。我們相信，我們的設施適合和足夠達到其預定用途，如果我們的租約不續期，我們將能夠以可接受的成本獲得租賃物業的更換。
下表描述了截至2022年7月31日，我們主要製造工廠的位置、數量和規模以及其他具有重大意義的物理特性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地點-適用的細分市場 | | 擁有
或
租賃 | | 不是的。的
建築物 | | 近似值
建築面積平方英尺 |
| 美國： | | | | | | |
| 印第安納州-北美拖車段 | | 擁有 | | 87 | | | 6,210,000 | |
| 印第安納州-北美拖車段 | | 租賃 | | 2 | | | 143,000 | |
| 印第安納州-北美拖車和機動車段 | | 擁有 | | 38 | | | 2,782,000 | |
| 印第安納州-北美拖車和機動車段 | | 租賃 | | 2 | | | 28,000 | |
| 印第安納州-北美機動車段 | | 擁有 | | 18 | | | 1,200,000 | |
| 印第安納州-公司、北美拖車和機動部門 | | 擁有 | | 24 | | | 1,465,000 | |
| 印第安納州--其他 | | 擁有 | | 4 | | | 341,000 | |
| 印第安納州--其他 | | 租賃 | | 10 | | | 728,000 | |
| 印第安納州小計 | | | | 185 | | | 12,897,000 | |
| 俄亥俄州-北美拖車和機動車段 | | 擁有 | | 12 | | | 1,319,000 | |
| 密歇根州--Towables | | 租賃 | | 1 | | | 88,000 | |
| 密歇根--其他 | | 擁有 | | 1 | | | 10,000 | |
| 密歇根--其他 | | 租賃 | | 5 | | | 300,000 | |
| 愛達荷州-北美拖車段 | | 擁有 | | 5 | | | 661,000 | |
| 俄勒岡州-北美拖車段 | | 擁有 | | 5 | | | 371,000 | |
| 阿拉巴馬州-北美機動車段 | | 擁有 | | 30 | | | 1,195,000 | |
| 阿拉巴馬州-北美機動車段 | | 租賃 | | 8 | | | 90,000 | |
| 密西西比州-北美拖車段 | | 擁有 | | 12 | | | 345,000 | |
| 密西西比州-北美機動段 | | 租賃 | | 7 | | | 339,000 | |
| 其他美國-其他 | | 擁有 | | 3 | | | 486,000 | |
| 其他美國-其他 | | 租賃 | | 5 | | | 183,000 | |
| 其他小計 | | | | 94 | | | 5,387,000 | |
| 美國小計 | | | | 279 | | | 18,284,000 | |
| 歐洲： | | | | | | |
| 德國-歐洲部分 | | 擁有 | | 84 | | | 3,968,000 | |
| 德國-歐洲部分 | | 租賃 | | 45 | | | 1,552,000 | |
| 意大利-歐洲部分 | | 擁有 | | 3 | | | 568,000 | |
| 意大利-歐洲部分 | | 租賃 | | 6 | | | 256,000 | |
| 意大利-其他 | | 租賃 | | 1 | | | 118,000 | |
| 法國-歐洲部分 | | 擁有 | | 6 | | | 330,000 | |
| 波蘭-歐洲部分 | | 擁有 | | 1 | | | 318,000 | |
| 英國-歐洲部分 | | 擁有 | | 1 | | | 269,000 | |
| 歐洲小計 | | | | 147 | | | 7,379,000 | |
| 總計 | | | | 426 | | | 25,663,000 | |
項目3.法律程序
該公司因其正常業務過程中的運營而捲入某些訴訟，其中大部分訴訟是基於州“檸檬法律”、保修索賠和北美的車輛事故(該公司為這些事故投保的保險超過規定的自保保留額或免賠額)。針對該公司的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。在評估不利結果的可能性和確定是否可以合理估計接觸時，都需要作出重大判斷。管理層認為，目前針對本公司的任何法律訴訟或索賠的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，訴訟本身是不確定的，這類訴訟的不利結果可能會對特定報告期的經營結果產生實質性影響。
2021財年末，我們對某些產品中使用的某些採購部件發出了產品召回，並在當時建立了用於支付預期成本的應計負債。在2022財年，根據涉及召回的事態發展，包括我們對供應商報銷範圍的預期和召回的估計總成本，每季度調整應計項目。產品供應商已經並將繼續向該公司報銷與此次召回相關的部分費用。此外，我們在2022財年根據某些德國當局正在進行的調查的進展情況應計費用，調查涉及廣告和公司在德國提供的其他營銷文獻中關於車輛重量歷史披露的充分性。該公司正在全力配合調查。
本公司認為，這些事件不會對我們未來的經營業績和現金流產生重大的不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
除非另有説明，除每股數據外，所有美元和歐元金額均以千為單位。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司的普通股，每股面值0.10美元(“普通股”)，在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“THO”。
持有者
截至2022年9月15日，普通股的登記持有人人數為140人。
分紅
在2022財年，我們為每個財季支付了每股0.43美元的股息。在2021財年，我們為每個財季支付了每股0.41美元的股息。
公司董事會目前打算在未來繼續定期支付季度現金股息。按照一般信貸安排的慣例，某些行為，包括我們支付股息的能力，必須在付款前滿足某些付款條件。根據我們現有的債務安排支付股息的條件包括調整後的超額現金可獲得性的最低水平和固定費用覆蓋率測試，兩者都在信貸協議中定義。未來股息的宣佈和確定任何該等未來股息的每股金額、記錄日期和支付日期取決於董事會的決定，並將取決於未來收益、現金流和其他因素，以及遵守當時任何現有融資安排的情況。
發行人購買股票證券
在截至2022年7月31日的三個月中，該公司根據其回購計劃，使用了66,786美元回購普通股。截至2022年7月31日，公司對普通股回購的剩餘授權為53.3214美元。
本公司在截至2022年7月31日的三個月內的股票回購摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 平均價格
按股支付 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 5/1/22 – 5/31/22 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 151,679 | |
| 6/1/22 – 6/30/22 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 600,000 | |
| 7/1/22 – 7/31/22 | | 854,176 | | | $ | 78.19 | | | 854,176 | | | $ | 533,214 | |
| | 854,176 | | | | | 854,176 | | | |
(1)2021年12月21日，公司宣佈，公司董事會授權公司管理層在2024年12月21日之前使用至多25萬美元購買公司普通股。2022年6月24日，董事會授權公司管理層在2025年7月31日之前額外使用448,321美元回購公司普通股。根據股份回購計劃，該公司有權不時在公開市場或私下協商的交易中收購其普通股的流通股。股票回購的時間和金額將由公司管理團隊根據其對市場狀況和其他因素的評估來決定。股票回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。在2022財年，該公司在不同時間在公開市場上購買了1,944,243股普通股，總購買價為165,107美元，所有這些都是從2021年12月21日的授權開始的。截至2022年7月31日，根據2021年12月21日到期的25萬美元授權，公司普通股可能回購的剩餘金額為84,893美元。截至2022年7月31日，根據2022年6月24日的授權，2025年7月31日到期的公司普通股可能回購的剩餘金額為448321美元。截至2022年7月31日，根據這兩項授權可以回購的公司普通股剩餘總金額為532,214美元。
股權薪酬計劃信息-見第12項。
項目6.(保留)
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非另有説明，除每股數據外，所有美元和歐元金額均以千為單位。
本公司管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析(“MD&A”)應與本報告第8項所載本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
以下討論是截至2022年7月31日和2021年7月31日的財政年度的運營結果和財務狀況變化的比較。截至2021年7月31日的財政年度與2020年7月31日的財政年度的比較和變化可以在我們於2021年9月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中找到。
執行摘要
我們成立於1980年，現已發展成為世界上銷量和收入最大的休閒車(“房車”)製造商。我們也是北美最大的房車製造商，也是歐洲最大的房車製造商之一。在北美，根據統計調查公司(“統計調查”)的數據，在截至2022年6月30日的六個月裏，雷神目前在美國和加拿大的市場份額按單位計算約為41.9%，旅行拖車和第五輪加起來約為41.9%，房車約為49.4%。在歐洲，根據歐洲大篷車聯合會(“ECF”)的數據，在截至2022年6月30日的六個月中，EHG目前的市場份額(以單位計)約為摩托車和露營車的21.8%和大篷車的約18.0%。
我們的商業模式包括分散的運營單位，我們的房車產品主要銷售給獨立的、非特許經銷商，他們反過來零售這些產品。我們的增長既是通過有機實現的，也是通過收購實現的，我們的戰略旨在通過推動創新、服務客户、製造優質產品、提高設施效率和進行戰略性增長收購來提高我們的盈利能力。
我們通常不直接為經銷商提供融資，但我們確實向經銷商的平面圖貸款人提供回購協議。
我們通常通過運營產生的內部現金流以及在需要時外部信貸安排的組合為我們的增長提供資金。2022財政年度的240561美元的資本收購主要用於購買土地、增加和改善生產建築以及更換在正常業務過程中使用的機器和設備。有關資本收購的分類，請參閲合併財務報表附註3。持續的供應鏈限制以及整個供應鏈和雷神內部的勞動力短缺，已經並將繼續影響我們的業務以及我們的綜合財務業績和財務狀況。此外，近期通脹對消費者信心的影響，以及通脹對我們終端消費者可自由支配資金的影響，再加上利率上升，可能會對未來對我們產品的需求產生負面影響。此外，作為持續的新冠肺炎大流行的直接或間接結果，未來可能會產生更多影響，包括對我們的運營結果、流動性和財務狀況的負面影響。如果新冠肺炎的感染率上升，或者病毒變異成新的、不受控制的毒株，這些事態發展和隨之而來的影響可能會加劇我們的業務、財務業績和財務狀況面臨的風險。對我們業務的這些風險在本報告第1部分第1A項“風險因素”中有更全面的描述。
重大事件
2022財年
多哥集團
在2022財年第三季度，公司以16,144美元現金收購了多哥集團的剩餘權益，截至2022年7月31日，公司持有多哥集團100%的所有權權益。多哥集團於2021年11月更名為Roadpass Digital。
股份回購計劃
2021年12月21日，公司董事會授權公司管理層在2024年12月21日之前使用最多25萬美元回購公司普通股。2022年6月24日，董事會授權公司管理層在2025年7月31日之前額外使用448,321美元回購公司普通股。
根據該兩項股份回購授權，本公司獲授權酌情及不時在公開市場、以私下協商交易或以其他方式回購其普通股的流通股。
根據2021年12月21日的股份回購授權，在截至2022年7月31日的三個月內，公司在公開市場不同時間以加權平均價78.19美元購買了854,176股普通股，並以庫存股的形式持有，總購買價為66,786美元。在2022財政年度，該公司在不同時間在公開市場上以84.92美元的加權平均價購買了1,944,243股普通股，並以165,107美元的總購買價作為庫存股持有，所有這些都來自2021年12月21日的授權。
截至2022年7月31日，根據2021年12月21日到期的25萬美元授權，公司普通股可能回購的剩餘金額為84,893美元。截至2022年7月31日，根據2022年6月24日的授權，2025年7月31日到期的公司普通股可能回購的剩餘金額為448321美元。截至2022年7月31日，根據這兩項授權可以回購的公司普通股剩餘總金額為532,214美元。
2022年的《降低通貨膨脹法案》是在我們的財政年度結束後頒佈的。在其他條款中，該法規規定，除某些例外情況外，對在既定證券市場交易的發行人回購的股票的公平市場價值徵收1%的税。該税適用於2022年12月31日之後進行的回購。我們正在評估這項法規及其對我們的股票回購計劃的影響。
發行高級無抵押票據
2021年10月14日，公司發行了本金總額為500,000美元的2029年到期的4.000%高級無擔保票據(“高級無擔保票據”)。除非提前贖回或購回，否則高級無抵押債券將於2029年10月15日到期。高級無擔保票據的淨收益連同手頭現金一起用於償還公司ABL未償還的500,000美元借款和某些交易成本。高級無抵押債券的利息每半年支付一次，分別於每年的4月15日和10月15日支付，第一次每半年支付一次，付款日期為2022年4月14日。優先無抵押票據享有與本公司所有現有及任何未來優先債務同等的償付權，優先於本公司未來的次級債務(如有)，而實際上優先於本公司現有及任何未來有擔保債務的償還權(以該等債務為抵押的資產而言)。
收購Airxcel
2021年9月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州威奇托的AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)。Airxcel製造一系列全面的高質量產品，主要通過經銷商和零售商的售後銷售銷售給房車原始設備製造商和消費者。Airxcel在休閒車加熱、冷卻、通風、烹飪、窗簾、側壁和屋頂材料等方面提供行業領先的產品。收購Airxcel的最終現金對價為745,279美元，不包括所獲得的現金，資金來自手頭現金和從公司資產負債表借款625,000美元。在收購Airxcel的同時，本公司將其現有的ABL貸款從750,000美元擴大到1,000,000美元，有利地修訂了ABL協議的某些條款，並延長了ABL的期限，如綜合財務報表附註12中所述。利率保持不變。
作為其長期戰略增長計劃的一部分，該公司收購了Airxcel，此次收購預計將提供許多好處，包括加強房車供應鏈，使公司的收入來源多樣化，並擴大Airxcel在北美和歐洲的供應鏈業務。Airxcel以獨立運營的方式運營，與公司其他子公司的運營方式相同。
2021財年
蒂芬集團收購
2020年12月18日，本公司完成了一項股票購買協議(“蒂芬集團SPA”)，收購豪華機動休閒車製造商蒂芬汽車之家，Inc.，包括第五輪拖掛式休閒汽車製造商Vanleigh RV及若干其他聯營營運及供應公司之全部已發行及已發行股本，該等公司主要向蒂芬汽車公司及Vanleigh RV(統稱為“蒂芬集團”)供應零部件及服務。蒂芬集團是蒂芬集團的全資子公司，擁有蒂芬集團。蒂芬汽車之家公司在阿拉巴馬州的多個地點運營，而Vanleigh RV在密西西比州運營。
收購蒂芬集團的最終現金對價為288,238美元，不包括收購的現金，資金來自現有的手頭現金以及從公司現有的基於資產的信貸安排借入的165,000美元。
北美房車產業
該公司使用包括其自身的性能跟蹤和建模在內的多種資源來監控北美房車市場的行業狀況。該公司還考慮娛樂車輛行業協會(RVIA)報告的月度批發發貨量數據，該數據通常滯後一個月發佈，代表製造商在北美的房車生產和向經銷商交付的數據。此外，我們還監測由Stat調查報告的北美月度零售銷售趨勢，其數據通常在一個半月後發佈。該公司相信，月度房車零售數據很重要，因為消費者的購買會影響未來的經銷商訂單，並最終影響我們的產量和淨銷售額。
截至2022年7月31日，我們北美房車產品的北美房車獨立經銷商庫存增加了117.8%，達到約127,000輛，而截至2021年7月31日的庫存約為58,300輛。截至2022年7月31日，北美經銷商庫存水平自2021年7月31日的歷史低點以來有所增長，我們的大多數拖車產品已達到正常化水平，但與我們的機動產品線相比，總體上仍低於歷史庫存水平。
截至2022年7月31日，雷神在北美的房車積壓減少了7,291,329美元，降幅為54.8%，至6,007,638美元，而截至2021年7月31日的積壓房車為13,298,967美元。如上所述，截至2022年7月31日，我們大多數拖車產品的經銷商庫存水平處於正常化水平，而我們的機動產品的庫存水平仍低於歷史水平，但截至2021年7月31日，北美經銷商的庫存水平遠低於拖車和機動產品的最佳庫存水平，這導致當時經銷商訂單和積壓顯著增加。
北美工業批發統計數據
RVIA報告的北美房車行業的主要批發統計數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國和加拿大批發單位出貨量 |
| | | 截至6月30日的六個月， | | 增加 | | % |
| | | 2022 | | 2021 | | (減少) | | 變化 |
| 北美拖掛式單位 | | 293,288 | | | 271,119 | | | 22,169 | | | 8.2 | |
| 北美機動部隊 | | 30,543 | | | 29,148 | | | 1,395 | | | 4.8 | |
| 總計 | | 323,831 | | | 300,267 | | | 23,564 | | | 7.8 | |
2022年9月，RVIA發佈了2022年日曆年北美批發單位出貨量的修正預測。在最有可能的情況下，拖車和機動部件的出貨量預計將分別減少到約445,100個和53,700個，年總出貨量約為498,800個，比2021日曆年的批發出貨量下降16.9%。預計2022年下半年的批發發貨量將比2022年上半年的創紀錄發貨量低46.0%，這使經銷商能夠補充庫存水平。對2022年日曆年的最有可能的預測可能從較低的估計總數約487,300個到較高的估計約510,300個單位不等。
作為2022年9月預測的一部分，RVIA還發布了對2023年日曆年批發單位出貨量的初步估計。在最有可能的情況下，拖車和機動部件出貨量預計將減少到大約每年419,000台，比2022年最有可能的日曆年批發出貨量低16.0%。本日曆年2023年最有可能的預測範圍可能從較低的估計總數約409,000個單位到較高的估計約429,000個單位。RVIA表示，2023年日曆年批發單位出貨量減少的原因包括房車行業最近從一次性刺激付款和封鎖時代的需求轉變中看到的好處，將回落到更正常化的水平，以及當前疲軟的經濟背景，加上儲蓄率下降、通脹上升和利率上升，將導致一些人減少或推遲可自由支配的支出。
北美工業零售業統計數據
我們認為，零售需求是北美房車行業增長的關鍵，隨着經銷商庫存水平和消費者需求變得更加平衡，2023年日曆年北美房車行業的年度批發發貨量將恢復到歷史季節性模式。
根據Stat調查報告，北美房車行業的主要零售統計數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國和加拿大零售單位登記 |
| | | 截至6月30日的六個月， | | 增加 | | % |
| | | 2022 | | 2021 | | (減少) | | 變化 |
| 北美拖掛式單位 | | 224,806 | | | 301,883 | | | (77,077) | | | (25.5) | |
| 北美機動部隊 | | 26,709 | | | 30,283 | | | (3,574) | | | (11.8) | |
| 總計 | | 251,515 | | | 332,166 | | | (80,651) | | | (24.3) | |
注：Stat調查報告的數據基於州和省的官方記錄。這一信息可能會進行調整，不斷更新，並經常受到各州或各省延遲報告的影響。
截至2022年6月30日的6個月，北美拖車和機動車輛的註冊量均較2021年6月30日的可比紀錄水平有所下降，但均超過了截至2020年6月30日的6個月的可比總量。我們認為，由於人們對房車生活方式和與自然的聯繫的興趣日益濃厚，北美零售消費需求近年來有所增長，自新冠肺炎疫情爆發以來，尤其是2021年日曆，北美零售消費需求進一步加速，導致同期零售額創下紀錄。雖然短期需求將受到許多因素的影響，包括消費者信心和消費者在非必需產品上的支出水平，但我們相信，隨着消費者繼續重視房車生活方式提供的感知好處，未來較長期的零售需求將超過大流行前的歷史水平。房車生活方式為人們提供了一個以安全方式保持社交距離的個人空間，與親人聯繫的能力，以及離開這裏進行短暫、頻繁的休息或更長時間冒險的可能性。
公司北美批發統計
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月中，該公司與上述行業批發期相對應的房車批發出貨量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國和加拿大批發單位出貨量 |
| | | 截至6月30日的六個月， | | 增加 | | % |
| | | 2022 | | 2021 | | (減少) | | 變化 |
| 北美拖掛式單位 | | 125,865 | | | 116,558 | | | 9,307 | | | 8.0 | |
| 北美機動部隊 | | 15,534 | | | 14,529 | | | 1,005 | | | 6.9 | |
| 總計 | | 141,399 | | | 131,087 | | | 10,312 | | | 7.9 | |
公司北美零售統計
統計調查報告的本公司房車產品在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月的零售統計數據與上述行業零售期相對應如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國和加拿大零售單位登記 |
| | | 截至6月30日的六個月， | | 增加 | | % |
| | | 2022 | | 2021 | | (減少) | | 變化 |
| 北美拖掛式單位 | | 91,932 | | | 123,244 | | | (31,312) | | | (25.4) | |
| 北美機動部隊 | | 13,190 | | | 14,308 | | | (1,118) | | | (7.8) | |
| 總計 | | 105,122 | | | 137,552 | | | (32,430) | | | (23.6) | |
注：Stat調查報告的數據基於州和省的官方記錄。這一信息可能會進行調整，不斷更新，並經常受到各州或各省延遲報告的影響。
北美展望
從歷史上看，零售額取決於消費者面臨的各種經濟狀況，如失業率、通貨膨脹率、消費者信心水平、消費者可支配收入、利率變化、信貸供應、住房市場健康狀況、税率變化以及燃料供應和價格。很難預測這些因素中的任何一個或所有因素將如何影響房車行業或我們在特定年份的業務。新冠肺炎疫情導致對房車的需求大幅飆升，再加上疫情擾亂北美經濟帶來的供應鏈挑戰，導致我們的收入和積壓顯著增加。2022年上半年，隨着經銷商補充庫存，批發需求持續強勁，我們能夠在完成未完成訂單的同時減少積壓。儘管批發出貨量同比增長，但我們認為，由於上述因素的影響，2022年上半年新房車登記減少所反映的消費者需求與上一年同期的創紀錄登記相比有所放緩。
儘管面臨短期挑戰，但我們仍對北美零售銷售的長期增長持樂觀態度，因為有許多因素推動產品需求。託爾、RVIA和其他機構進行的調查顯示，美國所有世代都喜歡户外活動的自由，以及積極生活方式帶來的豐富。房車允許人們控制他們的旅行體驗，去他們想去的地方，在他們想要的時間和他們想要的人在一起。我們設計、生產和銷售的房車單元允許人們在户外度過時間從事他們最喜歡的活動，創造寶貴的時刻，並與家人和朋友深度聯繫。基於消費者對這些因素的重視程度不斷提高，我們預計北美房車行業將實現長期增長。最近全行業房車銷量的增長也讓更多的消費者接觸到了這種生活方式。我們相信，許多最近首次接觸該行業的人將成為未來的所有者，而那些自疫情爆發以來首次成為房主的人將成為長期房主，從而帶來未來的重複和升級銷售機會。我們還認為，消費者可能會繼續改變他們未來的度假和旅行計劃，選擇更少的航空旅行、郵輪和酒店度假，並更喜歡房車獨特定位提供的度假，使消費者能夠探索或放鬆，通常離家很近。此外，我們認為露營和房車停車設施的可用性將是該行業未來增長的一個重要因素，並認為露營地所有者、州和聯邦政府最近在露營設施以及州和聯邦公園和森林的可達性方面的重大投資和未來承諾投資都是積極的長期因素。
我們的經營業績包括大宗商品的成本、關鍵供應組件的可用性以及產品生產過程中產生的勞動力成本。材料和勞動力成本是決定我們銷售產品成本的主要因素，如果我們無法通過產品去實體、材料採購戰略、效率改進或相應金額的產品銷售價格提高來抵消這些成本增長，那麼未來原材料或勞動力成本的任何增加都將對我們的利潤率產生負面影響。從歷史上看，隨着時間的推移，我們通常能夠抵消淨成本增長。
我們繼續收到多家北美底盤供應商的通知，稱由於許多因素，包括(1)他們製造底盤所需的關鍵部件(如半導體芯片和發動機)的供應受限，(2)需求超過其產能，以及(3)人員短缺，他們的底盤產量將受到限制。直接的結果是，我們的電動房車的生產和銷售將受到負面影響。目前的底盤短缺預計將持續整個2023財年。目前，很難預測我們的不同供應商將提供哪種底盤，以及哪些產品的數量。將某些機動產品的可用底盤改裝為用於其他產品並不是一個可行的選擇，特別是在短期內，由於工程要求。這些因素進一步負面影響了我們的生產計劃和成本結構，因為我們試圖平衡我們的生產和人員配備水平以及可用的底盤計劃，通常是在短時間內通知。北美和歐洲的休閒車行業在過去和截至2022年7月31日的財年中，不時出現底盤短缺的情況，原因包括零部件短缺、生產延誤和底盤製造商的停工。
北美房車行業也面臨着其他非底盤原材料部件的持續供應短缺或交付延遲。雖然我們的供應鏈具有足夠的彈性，足以在我們最近的銷售和生產增長期間為我們提供支持，但這些短缺和限制已經對我們進一步提高生產率和銷售額的能力產生了負面影響，主要是我們的機動房車產品，並導致截至2022年7月31日的未完工單位與歷史水平相比有所增加。我們認為，這些原材料短缺和延誤可能會繼續導致生產延遲或生產率調整，並可能對我們的銷售和收益產生負面影響。如果底盤或其他部件的短缺變得更加嚴重或更長期，或者如果其他因素影響我們的供應商完全供應我們對關鍵部件的需求的能力，我們的此類部件的成本和我們的生產產出可能會受到不利影響。在可能的情況下，我們繼續與我們的供應商密切合作，制定各種供應鏈戰略，將這些限制降至最低，並繼續尋找替代供應商。
歐洲房車產業
該公司根據歐洲房車聯合會(ECF)的報告監測歐洲房車市場的零售趨勢，ECF的行業數據每季度向公眾報告，通常滯後一至兩個月發佈。此外，該公司每月都會收到來自組成ECF的大多數個別成員國家的OEM具體報告。由於這些報告直接來自ECF成員國，時間和內容各不相同，但報告的發佈通常也有一到兩個月的滯後。雖然大多數國家提供了特定於OEM的信息，但英國沒有提供特定於OEM的信息，在截至2022年6月30日的六個月裏，英國分別佔歐洲大篷車和大篷車(包括露營車)市場的17.0%和7.2%。歐洲房車市場的行業批發發貨量數據不可用。
在歐洲，我們90%以上的銷售額銷往歐洲10個不同國家的經銷商。市場狀況以及我們獨立經銷商在每個國家的運營狀況因當地不同的經濟狀況、新冠肺炎目前的影響以及當地為應對疫情而採取的應對措施和限制措施而有所不同。從本質上講，很難對整個歐洲地區的運營狀況進行概括。然而，在我們服務的各個國家，我們歐洲產品的獨立房車經銷商庫存水平通常低於歷史水平。在德國，約佔我們歐洲產品銷售額的60%，獨立經銷商的庫存水平目前低於歷史正常水平。
截至2022年7月31日，雷神在歐洲的房車積壓減少了805,495美元，或22.6%，從截至2021年7月31日的3,559,097美元減少到2,753,602美元，主要是由於當前匯率與前一年相比有所下降。
歐洲工業零售統計
ECF報告的歐洲房車行業的主要零售統計數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 歐洲單位註冊 |
| | | 大篷車和露營車 (2) | | 商隊 |
| | | 截至6月30日的六個月， | | %
變化 | | 截至6月30日的六個月， | | %
變化 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
OEM報告國(1) | | 80,609 | | | 98,125 | | | (17.9) | | | 33,062 | | | 34,742 | | | (4.8) | |
非OEM報告國(1) | | 9,151 | | | 11,013 | | | (16.9) | | | 7,997 | | | 10,896 | | | (26.6) | |
| 總計 | | 89,760 | | | 109,138 | | | (17.8) | | | 41,059 | | | 45,638 | | | (10.0) | |
(1)行業零售登記統計數據是從報告零售額的個別國家/地區收集的，包括以下國家/地區：德國、法國、瑞典、荷蘭、挪威、意大利、西班牙等，統稱為“OEM報告國”。“非OEM報告國”主要是英國和其他國家。注：“非原始設備製造商報告國家”的減少主要與英國有關，這是英國脱歐和新冠肺炎疫情導致的長時間關閉的結果。ECF每季度報告一次歐洲單位註冊總數。
(2)ECF報告了摩托大篷車和露營車的情況。
注：ECF的數據可能會進行調整，不斷更新，並經常受到各國報告延遲的影響。(“非OEM報告國”不向ECF報告特定於OEM的數據，或不提供所涵蓋的整個時間段的數據)。
公司歐洲零售統計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 歐洲單位註冊 (1) |
| | | 截至6月30日的六個月， | | 增加 | | % |
| | | 2022 | | 2021 | | (減少) | | 變化 |
| 大篷車和露營車 | | 17,540 | | | 23,880 | | | (6,340) | | | (26.5) | |
| 商隊 | | 5,950 | | | 6,071 | | | (121) | | | (2.0) | |
| OEM報告的國家/地區總數 | | 23,490 | | | 29,951 | | | (6,461) | | | (21.6) | |
(1)公司零售登記統計數據是從報告零售額的個別國家/地區收集的，包括以下國家/地區：德國、法國、瑞典、荷蘭、挪威、意大利、西班牙等，統稱為“OEM報告國”。
注：ECF的數據可能會進行調整，不斷更新，並經常受到各國報告延遲的影響。
在截至2022年6月30日的六個月裏，由於持續的底盤供應限制，可用的機動產品減少，上述歐洲行業零售和公司歐洲零售統計數據都受到了負面影響。
歐洲展望
我們的歐洲業務提供全系列的休閒車，包括大篷車和機動產品，包括城市露營車、露營車和從小到大的機動大篷車。我們的產品不僅限於車輛，還包括配件和服務，包括車輛租賃。我們通過基於目標羣體、核心價值觀和情感的消費者細分的複雜品牌管理方法來滿足歐洲零售客户的需求。在基於數據和數字營銷的幫助下，我們打算繼續將我們的零售客户範圍擴大到新的和年輕的消費細分市場。
當前宏觀經濟因素對我們業務的影響是不確定的，包括不斷上升的通脹和利率、供應鏈限制、環境和可持續發展法規以及地緣政治事件。此外，儘管其影響正在減小，但新冠肺炎疫情在未來一段時間內可能對我們的業務造成多大程度的影響仍然不確定和不可預測。我們對歐洲房車零售額未來增長的展望取決於我們銷售產品所在國家的各種經濟和監管條件，以及我們通過供應鏈問題進行管理的能力，這些問題已經並將繼續限制我們在短期內提高機動產品產量的水平。終端客户對房車的需求在很大程度上取決於消費者的信心。失業率、通貨膨脹率、私人消費和投資、消費者可支配收入的增長、利率的變化、房地產市場的健康狀況、税率和監管限制的變化，以及最近的旅行安全考慮等因素，都會影響零售銷售。我們對歐洲房車零售額未來增長的長期前景仍然樂觀，因為越來越多的人將房車作為一種支持他們尋求獨立和個性的生活方式的方式，以及將房車作為逃離城市生活、探索户外活動和自然的多用途車輛。
在大流行之前，我們和我們的獨立歐洲經銷商通過在國家和地區層面舉行的多個房車展會來營銷我們的歐洲休閒車，這些展會在整個日曆年度都在舉行。這些展會歷來都是參加人數眾多的活動，零售消費者除了可以購買或訂購房車外，還可以看到最新的產品、功能和設計，並與產品專家交談。自疫情爆發以來，保護我們員工、客户和經銷商的健康一直是我們的首要任務。因此，我們取消了參加2021年日曆中的大多數歐洲貿易展會和重大活動，並取消了2022年日曆早期的有限參與。然而，我們確實參加了2022年8月底/9月初在杜塞爾多夫舉行的Caravan Salon展會，並預計將參加2023財年的其他大型零售展。2022年大篷車沙龍展會的上座率接近創紀錄水平，表明儘管目前許多消費者面臨宏觀經濟不確定性，但人們對房車生活方式的高度興趣。除了參加未來的各種戰略交易會外，我們已經並將繼續加強和擴大我們的數字活動，以接觸到高潛力的目標羣體，創造線索，並將客户直接引導到經銷商那裏。我們在德國和整個歐洲擁有大約1,100家活躍的獨立經銷商，與我們有業務往來，我們相信我們的歐洲品牌擁有歐洲最強大和結構最專業的經銷商和服務網絡之一。
影響我們歐洲房車經營業績的經濟或行業因素包括商品和零部件的可獲得性和成本以及我們產品製造過程中使用的勞動力。材料和勞動力成本是決定我們銷售產品成本的主要因素，如果我們無法通過產品去實體、材料採購戰略、效率改進或將產品的銷售價格提高相應金額來抵消這些成本增加，這些成本的任何未來增長都將對我們的利潤率產生負面影響。
我們繼續收到歐洲底盤供應商的通知，稱由於許多因素，包括(1)他們製造底盤所需的關鍵部件的供應限制，如半導體芯片和發動機，(2)需求超過他們的生產能力，以及(3)人員短缺，他們的底盤產量將受到限制。加劇這種情況的是，與其他底盤相比，我們在生產某些更大批量產品時歷來使用的某些底盤需要更多的半導體。在整個2022財年，我們從歐洲底盤供應商那裏收到底盤的延遲和數量的大幅減少，限制了我們進一步增加電動產品產量的能力。我們預計這些持續的挑戰將持續整個2023財年，特別是預計歐洲收到底盤的時間將繼續推遲，與我們計劃的生產率相比，至少在2023財年上半年收到的底盤數量將大幅減少。因此，底盤供應的這些限制將抑制我們始終如一地保持計劃生產水平的能力，並將限制我們提高某些產品的生產和銷售的能力，儘管經銷商對這些產品有需求。與不斷變化的排放標準相關的不確定性也可能影響我們生產某些歐洲機動房車所使用的底盤的供應，也可能影響消費者的購買模式。
在歐洲，我們還繼續經歷其他非底盤原材料組件的成本增加、供應短缺和交貨延遲，這對我們在本財年進一步提高產量和銷售的能力產生了負面影響，並導致截至2022年7月31日的在製品庫存增加。我們相信，這些短缺和延誤將在短期內繼續導致生產延遲或生產率調整，這將限制我們提高產量和銷售以滿足現有需求的能力，並將對我們的歐洲運營業績產生負面影響，因為我們將勞動力和間接費用成本與快速變化的生產計劃相平衡。
在可能的情況下，為了最大限度地減少這些供應鏈限制對未來的影響，我們已經為某些零部件確定了第二來源供應商基礎，然而，歐洲內部供應鏈限制的整體範圍以及替代零部件所需的工程要求，特別是我們各種設備所基於的底盤，限制了這些替代供應商在減少我們近期供應限制方面的影響。
除了材料供應受限外，勞動力短缺也可能影響我們的歐洲業務。目前，由於我們擁有製造基地的歐洲國家的就業率接近充分，我們面臨着可用的熟練工人短缺的問題。
行動的結果
2022財年與2021財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022財年 | | | | 2021財年 | | | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | $ | 8,661,945 | | | | | $ | 6,221,928 | | | | | $ | 2,440,017 | | | 39.2 | |
| 北美機動化 | 3,979,647 | | | | | 2,669,391 | | | | | 1,310,256 | | | 49.1 | |
| 北美地區總數 | 12,641,592 | | | | | 8,891,319 | | | | | 3,750,273 | | | 42.2 | |
| 歐洲人 | 2,887,453 | | | | | 3,200,079 | | | | | (312,626) | | | (9.8) | |
| 休閒車總數 | 15,529,045 | | | | | 12,091,398 | | | | | 3,437,647 | | | 28.4 | |
| 其他 | 1,225,824 | | | | | 373,174 | | | | | 852,650 | | | 228.5 | |
| 公司間的淘汰 | (442,344) | | | | | (147,192) | | | | | (295,152) | | | (200.5) | |
| 總計 | $ | 16,312,525 | | | | | $ | 12,317,380 | | | | | $ | 3,995,145 | | | 32.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位數： | | | | | | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | 238,634 | | | | | 214,600 | | | | | 24,034 | | | 11.2 | |
| 北美機動化 | 29,731 | | | | | 25,008 | | | | | 4,723 | | | 18.9 | |
| 北美地區總數 | 268,365 | | | | | 239,608 | | | | | 28,757 | | | 12.0 | |
| 歐洲人 | 60,192 | | | | | 64,875 | | | | | (4,683) | | | (7.2) | |
| 總計 | 328,557 | | | | | 304,483 | | | | | 24,074 | | | 7.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | | | |
| 毛利： | | | | | | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | $ | 1,512,298 | | | 17.5 | | | $ | 1,020,908 | | | 16.4 | | | $ | 491,390 | | | 48.1 | |
| 北美機動化 | 654,052 | | | 16.4 | | | 345,755 | | | 13.0 | | | 308,297 | | | 89.2 | |
| 北美地區總數 | 2,166,350 | | | 17.1 | | | 1,366,663 | | | 15.4 | | | 799,687 | | | 58.5 | |
| 歐洲人 | 409,987 | | | 14.2 | | | 440,855 | | | 13.8 | | | (30,868) | | | (7.0) | |
| 休閒車總數 | 2,576,337 | | | 16.6 | | | 1,807,518 | | | 14.9 | | | 768,819 | | | 42.5 | |
| 其他，淨額 | 229,693 | | | 18.7 | | | 87,455 | | | 23.4 | | | 142,238 | | | 162.6 | |
| 總計 | $ | 2,806,030 | | | 17.2 | | | $ | 1,894,973 | | | 15.4 | | | $ | 911,057 | | | 48.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用： | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | $ | 429,053 | | | 5.0 | | | $ | 330,138 | | | 5.3 | | | $ | 98,915 | | | 30.0 | |
| 北美機動化 | 206,613 | | | 5.2 | | | 134,315 | | | 5.0 | | | 72,298 | | | 53.8 | |
| 北美地區總數 | 635,666 | | | 5.0 | | | 464,453 | | | 5.2 | | | 171,213 | | | 36.9 | |
| 歐洲人 | 264,723 | | | 9.2 | | | 261,778 | | | 8.2 | | | 2,945 | | | 1.1 | |
| 休閒車總數 | 900,389 | | | 5.8 | | | 726,231 | | | 6.0 | | | 174,158 | | | 24.0 | |
| 其他 | 75,731 | | | 6.2 | | | 26,113 | | | 7.0 | | | 49,618 | | | 190.0 | |
| 公司 | 140,342 | | | — | | | 117,572 | | | — | | | 22,770 | | | 19.4 | |
| 總計 | $ | 1,116,462 | | | 6.8 | | | $ | 869,916 | | | 7.1 | | | $ | 246,546 | | | 28.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 所得税前收入(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | $ | 1,050,536 | | | 12.1 | | | $ | 658,964 | | | 10.6 | | | $ | 391,572 | | | 59.4 | |
| 北美機動化 | 436,604 | | | 11.0 | | | 202,057 | | | 7.6 | | | 234,547 | | | 116.1 | |
| 北美地區總數 | 1,487,140 | | | 11.8 | | | 861,021 | | | 9.7 | | | 626,119 | | | 72.7 | |
| 歐洲人 | 87,116 | | | 3.0 | | | 116,576 | | | 3.6 | | | (29,460) | | | (25.3) | |
| 休閒車總數 | 1,574,256 | | | 10.1 | | | 977,597 | | | 8.1 | | | 596,659 | | | 61.0 | |
| 其他，淨額 | 110,798 | | | 9.0 | | | 57,674 | | | 15.5 | | | 53,124 | | | 92.1 | |
| 公司 | (225,190) | | | — | | | (190,690) | | | — | | | (34,500) | | | (18.1) | |
| 總計 | $ | 1,459,864 | | | 8.9 | | | $ | 844,581 | | | 6.9 | | | $ | 615,283 | | | 72.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 July 31, 2022 | | | | 自.起 July 31, 2021 | | | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 訂單積壓： | | | | | | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | $ | 2,571,009 | | | | | $ | 9,284,229 | | | | | $ | (6,713,220) | | | (72.3) | |
| 北美機動化 | 3,436,629 | | | | | 4,014,738 | | | | | (578,109) | | | (14.4) | |
| 北美地區總數 | 6,007,638 | | | | | 13,298,967 | | | | | (7,291,329) | | | (54.8) | |
| 歐洲人 | 2,753,602 | | | | | 3,559,097 | | | | | (805,495) | | | (22.6) | |
| 總計 | $ | 8,761,240 | | | | | $ | 16,858,064 | | | | | $ | (8,096,824) | | | (48.0) | |
已整合
與2021財年相比，2022財年合併淨銷售額增加了3,995,145美元，增幅為32.4%。合併淨銷售額的增長主要是由於消費者需求的增加、獨立經銷商補充庫存水平、銷售價格上漲以抵消已知和預期的材料成本增長以及收購的影響。2020年12月18日收購的蒂芬集團的加入，佔3,995,145美元增長的505,457美元，或32.4%增長的4.1%，因為2022財年包括12個月的運營，而2021財年為6個半月。2021年9月1日收購的Airxcel的加入，佔淨銷售額增長3995,145美元中的501,114美元，或公司間銷售額增長32.4%中的4.1%。
在公司2022財年的淨銷售額中，約有18%是以美元以外的貨幣進行交易的。該公司最重要的匯率敞口是以歐元計價的銷售額。3,995,145美元，即合併淨銷售額增長32.4%，其中包括因兩個期間的貨幣匯率變化而減少的230,223美元。為了確定這一影響，以美元以外的貨幣進行交易的淨銷售額已使用比較期間有效的平均匯率換算為美元。
與2021財年相比，2022財年合併毛利潤增加了911,057美元，增幅為48.1%。2022財年合併毛利潤佔合併淨銷售額的17.2%，2021財年佔15.4%。綜合毛利及綜合毛利百分比的增長，主要是由於本年度的淨銷售額較上年同期有所增加，以及下文所述的毛利百分比有所改善所致。
與2021財年相比，2022財年的銷售、一般和行政費用增加了246,546美元，或28.3%，這主要是由於考慮到某些銷售、一般和行政成本的可變性質，淨銷售額增長了32.4%。銷售、一般和管理費用佔2022財年綜合淨銷售額的6.8%，佔2021財年的7.1%。
與2021財年相比，2022財年無形資產攤銷支出增加了39,763美元，增幅為33.9%，達到156,946美元，這主要是由於2022財年收購Airxcel所產生的36,771美元的額外攤銷，如合併財務報表附註2中所述。
2022財年的其他收入淨額為17,334美元，比2021財年的30,252美元減少了12,918美元，這主要是由於2022財年市場波動導致公司遞延薪酬計劃資產的公允價值發生了26,906美元的不利變化，與2021財年名義收益相比，2022財年與某些歐元計價貸款相關的非現金外幣收益9,775美元部分抵消了這一影響。
2022財年的所得税前收入為1,459,864美元，而2021財年為844,581美元，增加了615,283美元，增幅為72.9%，這主要是由於淨銷售額和毛利率的增加，以及銷售、一般和行政費用百分比的改善。
2022財年，1,459,864美元的所得税前收入的總體年度有效所得税税率為22.0%，而2021財年的所得税前收入為844,581美元，税率為21.8%。增加的主要原因涉及可比期間國外和國內税前收入在司法管轄區內的組合。
有關淨銷售額、毛利及銷售、一般及行政開支變動的其他資料載於以下分部報告。
包括銷售、一般和行政費用在內的公司成本在2022財年增加了22,770美元，達到140,342美元，而2021財年為117,572美元，增長了19.4%。這一增加包括本公司在2022財年因對本公司在德國的廣告業務進行持續調查而應計的費用，如綜合財務報表附註14所述。與產品電氣化和其他企業主導的創新舉措相關的研發成本也增加了9,907美元。其他變化包括與我們的備用回購義務準備金相關的成本增加6,799美元，原因是與2021財年經銷商庫存水平下降相比，2022財年經銷商庫存水平大幅增加。這些費用增加主要被遞延報酬支出減少26232美元所抵消，但與下文所述遞延報酬計劃資產有關的其他費用增加有效地抵消了這一減少額。
公司利息及其他收入和支出，2022財年淨支出為84,848美元，而2021財年淨支出為73,118美元。淨支出增加了11,730美元，其中包括公司遞延補償計劃資產公允價值的變化，這主要是由於市場波動，導致其他支出總額增加，與上一會計年度相比淨增加26,906美元。與2021財年的名義收益相比，2022財年與某些歐元計價貸款相關的非現金外幣收益為9,775美元，利息支出和債務融資費用減少了2,101美元，2022財年與企業擁有的人壽保險福利相關的收益2,139美元，部分抵消了這些費用的增加。
細分市場報告
北美拖掛式休閒車
2022財年與2021財年淨銷售額變化分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | | | | | | | | | | | | |
| 旅行拖車 | | $ | 5,430,526 | | | 62.7 | | | $ | 3,791,235 | | | 60.9 | | | $ | 1,639,291 | | | 43.2 | |
| 第五輪 | | 3,231,419 | | | 37.3 | | | 2,430,693 | | | 39.1 | | | 800,726 | | | 32.9 | |
| 北美拖車總數 | | $ | 8,661,945 | | | 100.0 | | | $ | 6,221,928 | | | 100.0 | | | $ | 2,440,017 | | | 39.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 | | 的百分比
細分市場
出貨 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
出貨 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 單位數： | | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | | | | | | | | | | | | |
| 旅行拖車 | | 190,795 | | | 80.0 | | | 167,309 | | | 78.0 | | | 23,486 | | | 14.0 | |
| 第五輪 | | 47,839 | | | 20.0 | | | 47,291 | | | 22.0 | | | 548 | | | 1.2 | |
| 北美拖車總數 | | 238,634 | | | 100.0 | | | 214,600 | | | 100.0 | | | 24,034 | | | 11.2 | |
| | | | | |
| 產品組合和價格變化對淨銷售額的影響： | %
變化 |
| 北美拖車 | |
| 旅行拖車 | 29.2 | |
| 第五輪 | 31.7 | |
| 北美拖車總數 | 28.0 | |
與上一財年相比，北美地區拖網的總淨銷售額增長39.2%，原因是消費者需求增加和獨立經銷商補充庫存導致單位出貨量增加11.2%，以及產品組合和價格變化的影響導致單位總淨價增加28.0%，其中包括幫助抵消材料成本增加的淨銷售價格上漲。根據RVIA發佈的統計數據，在截至2022年7月31日的12個月裏，旅行拖車和第五輪批發單位出貨量與去年同期相比增長了9.3%。根據統計調查公佈的統計數據，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的12個月內，我們在旅行拖車和第五輪汽車方面的市場份額分別為41.8%和41.6%。
旅行拖車產品線及第四輪產品線的整體單位淨價分別上升29.2%及31.7%，主要是由於淨銷售價格上升的影響，主要是為了抵銷材料成本上升的影響，以及產品組合較上年有所改變。
2022財年，北美地區銷售產品的成本增加了1,948,627美元，達到7,149,647美元，佔北美地區可移動設備淨銷售額的82.5%，而2021財年為5,201,020美元，佔北美可移動設備淨銷售額的83.6%。材料、勞動力、貨運和保修成本的變化包括因銷售量增加而增加的1,948,627美元銷售產品成本中的1,876,671美元。材料、勞動力、貨運和保修成本佔北美可移動設備淨銷售額的綜合百分比在2022財年降至77.4%，而2021財年為77.7%，這主要是由於勞動力成本百分比下降，主要是因為與上一財年相比，產量增加和勞動力效率更高。貨運成本百分比也有所下降，原因是經銷商在本年度期間提貨的單位比例高於交付的單位百分比，保修成本百分比略有下降。這些減少主要被材料成本百分比較上年增加所抵銷，因為自上年以來銷售折扣減少所帶來的持續利益，有效地提高了淨銷售價格，並相應地降低了材料成本百分比，但被自上年以來材料成本的增加所抵消。
隨着北美拖網淨銷售額的增加，製造管理費用總額增加了71,956美元，但由於銷售額的增加導致單位銷售管理費用降低，製造費用佔北美拖網淨銷售額的百分比從5.9%下降到5.1%。由於北美拖布淨銷售額的增加，2022財年製造間接費用的可變成本比2021財年增加了69,620美元。
2022財年，北美Towables的毛利潤增加了491,390美元，達到1,512,298美元，佔北美Towables淨銷售額的17.5%，而2021財年，北美Towables的毛利潤為1,020,908美元，佔北美Towables淨銷售額的16.4%。毛利的增長是由於北美拖帶淨銷售額的增長，毛利百分比的增長是由於上述產品銷售成本百分比的下降。
2022財年，北美拖布銷售、一般和行政費用為429,053美元，佔北美拖布淨銷售額的5.0%，而2021財年為330,138美元，佔北美拖布淨銷售額的5.3%。增加98,915美元的主要原因是北美拖網淨銷售額和所得税前收入增加的影響，導致相關佣金、獎勵和其他薪酬增加83,597美元。與銷售相關的旅行、廣告和促銷費用也增加了6163美元。其餘增加的主要原因是與產品召回有關的結算成本增加，該產品召回涉及我們的某些北美拖車產品所使用的某些採購部件，如綜合財務報表附註14所述。總體銷售、一般和行政費用佔北美拖車淨銷售額的百分比下降，主要是由於北美拖車淨銷售額增加。
2022財年北美可再生能源產品税前收入為1,050,536美元，佔北美可再生能源產品淨銷售額的12.1%，而2021財年為658,964美元，佔北美可再生可再生能源產品淨銷售額的10.6%。北美拖車税前收入增加的主要原因是北美拖車淨銷售額增加，百分比增加的主要原因是銷售和銷售產品成本、一般和行政費用百分比如上所述的下降。
北美機動休閒車
2022財年與2021財年淨銷售額變化分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 北美機動化 | | | | | | | | | | | | |
| A類 | | $ | 1,779,295 | | | 44.7 | | | $ | 1,052,982 | | | 39.4 | | | $ | 726,313 | | | 69.0 | |
| C類 | | 1,408,470 | | | 35.4 | | | 1,266,624 | | | 47.4 | | | 141,846 | | | 11.2 | |
| B類 | | 791,882 | | | 19.9 | | | 349,785 | | | 13.2 | | | 442,097 | | | 126.4 | |
| 北美地區機動化總量 | | $ | 3,979,647 | | | 100.0 | | | $ | 2,669,391 | | | 100.0 | | | $ | 1,310,256 | | | 49.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 | | 的百分比
細分市場
出貨 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
出貨 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 單位數： | | | | | | | | | | | | |
| 北美機動化 | | | | | | | | | | | | |
| A類 | | 9,026 | | | 30.4 | | | 6,717 | | | 26.9 | | | 2,309 | | | 34.4 | |
| C類 | | 13,260 | | | 44.6 | | | 14,828 | | | 59.3 | | | (1,568) | | | (10.6) | |
| B類 | | 7,445 | | | 25.0 | | | 3,463 | | | 13.8 | | | 3,982 | | | 115.0 | |
| 北美地區機動化總量 | | 29,731 | | | 100.0 | | | 25,008 | | | 100.0 | | | 4,723 | | | 18.9 | |
| | | | | |
| 產品組合和價格變化對淨銷售額的影響： | %
變化 |
| 北美機動化 | |
| A類 | 34.6 | |
| C類 | 21.8 | |
| B類 | 11.4 | |
| 北美地區機動化總量 | 30.2 | |
與上一財年相比，北美電動汽車總淨銷售額增長49.1%，這是由於消費者需求增加和經銷商補充某些電動產品的庫存導致單位出貨量增加18.9%，以及由於產品組合和價格變化的影響，包括幫助抵消材料成本和其他投入成本增加的淨銷售價格變化的影響，單位總淨價增加了30.2%。2020年12月18日收購的蒂芬集團的加入，佔增加的1,310,256美元中的439,771美元，或49.1%增長的16.5%，因為2022財年包括12個月的運營，而2021財年為6個半月。根據RVIA發佈的統計數據，在截至2022年7月31日的12個月裏，汽車總和批發單位出貨量比去年同期增長了9.0%。根據統計調查公佈的統計數據，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的12個月期間，我們的汽車房屋市場份額分別為48.9%和43.2%。
在2022財年，A類產品的總單位淨價增長了34.6%，這主要是由於淨銷售價格上漲抵消了材料和其他投入成本的上升，以及更高價格的蒂芬集團產品線的銷售更加集中。蒂芬集團的A類產品線主要是價格較高的柴油單位，而不是價格較適中的天然氣單位，後者占上一年期間售出的A類單位的大部分。2022財年，C類產品線的單位總淨價增長21.8%，主要是由於產品結構變化以及自上一年以來淨銷售價格的上漲，以抵消材料和其他投入成本的上升。2022財年B類產品線的總單位淨價增長11.4%，主要是由於上一財年以來的淨銷售價格上漲，但被本財年低價B類產品的銷售更集中所部分抵消，包括自上一財年以來推出了幾個新的低價型號。
2022財年，北美機動產品銷售成本增加了1,001,959美元，達到3,325,595美元，佔機動淨銷售額的83.6%，而2021財年為2,323,636美元，佔機動淨銷售額的87.0%。材料、勞動力、貨運和保修成本的變化包括因銷售量增加而增加的1,001,959美元中的937,124美元。2022財年，材料、人工、貨運和保修成本佔機動淨銷售額的綜合百分比為78.6%，而2021財年為81.9%，這一下降主要是由於材料成本百分比的下降，但人工和保修成本百分比的小幅增長部分抵消了這一下降。材料成本百分比的改善主要是由於銷售價格淨增加以彌補已知和預期的材料成本增加、自上年同期以來銷售折扣的減少(這有效地提高了淨銷售價格並相應地降低了材料成本百分比)以及產品結構的變化，這主要是由於與上年同期相比，蒂芬集團的產品更加集中。
由於淨銷售額的增加，製造管理費用總額增加了64,835美元，但佔北美機動車輛淨銷售額的比例從5.1%略降至5.0%，這是因為淨銷售額的增加導致單位銷售的管理費用降低。由於北美機動車淨銷售額的增加，2022財年製造間接費用的可變成本比2021財年增加了60,447美元。
2022財年，北美機動毛利潤增加了308,297美元，達到654,052美元，佔機動淨銷售額的16.4%，而2021財年，北美機動毛利潤為345,755美元，佔北美機動淨銷售額的13.0%。毛利的增加主要是由於淨銷售額的增加，而毛利百分比的增加是由於上述產品銷售成本百分比的下降。
2022財年，北美機動銷售、一般和行政費用為206,613美元，佔機動淨銷售額的5.2%，而2021財年為134,315美元，佔北美機動淨銷售額的5.0%。72298美元的增長主要是由於北美機動淨銷售額和所得税前收入的增長，導致相關佣金、獎勵和其他薪酬增加了62800美元。與銷售有關的差旅、廣告和促銷費用也增加了3253美元。
2022財年北美機動所得税前收入為436,604美元，佔機動淨銷售額的11.0%，而2021財年為202,057美元，佔機動淨銷售額的7.6%。北美機動税前收入增加的主要原因是北美機動淨銷售額的增加。百分比增加的主要原因是上述產品銷售成本百分比的下降。
歐洲休閒車
2022財年與2021財年淨銷售額變化分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
淨銷售額 | | 變化
金額 | | %
變化 |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲人 | | | | | | | | | | | | |
| 摩托車大篷車 | | $ | 1,457,226 | | | 50.5 | | | $ | 1,779,906 | | | 55.6 | | | $ | (322,680) | | | (18.1) | |
| 露營車 | | 750,310 | | | 26.0 | | | 779,755 | | | 24.4 | | | (29,445) | | | (3.8) | |
| 商隊 | | 365,902 | | | 12.7 | | | 292,708 | | | 9.1 | | | 73,194 | | | 25.0 | |
| 其他 | | 314,015 | | | 10.8 | | | 347,710 | | | 10.9 | | | (33,695) | | | (9.7) | |
| 全歐洲 | | $ | 2,887,453 | | | 100.0 | | | $ | 3,200,079 | | | 100.0 | | | $ | (312,626) | | | (9.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年 | | 的百分比
細分市場
出貨 | | 2021財年 | | 的百分比
細分市場
出貨 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
| 單位數： | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲人 | | | | | | | | | | | | |
| 摩托車大篷車 | | 23,688 | | | 39.4 | | | 29,899 | | | 46.1 | | | (6,211) | | | (20.8) | |
| 露營車 | | 19,369 | | | 32.2 | | | 21,371 | | | 32.9 | | | (2,002) | | | (9.4) | |
| 商隊 | | 17,135 | | | 28.4 | | | 13,605 | | | 21.0 | | | 3,530 | | | 25.9 | |
| 全歐洲 | | 60,192 | | | 100.0 | | | 64,875 | | | 100.0 | | | (4,683) | | | (7.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 外幣、產品組合和價格變化對淨銷售額的影響： |
| 外國
幣種% | | 混合和
價格% | | %
變化 |
| | | | | | |
| 歐洲人 | | | | | | |
| 摩托車大篷車 | | (7.2) | | | 9.9 | | | 2.7 | |
| 露營車 | | (7.2) | | | 12.8 | | | 5.6 | |
| 商隊 | | (7.2) | | | 6.3 | | | (0.9) | |
| 全歐洲 | | (7.2) | | | 4.6 | | | (2.6) | |
與上一年同期相比，歐洲休閒車的總淨銷售額下降了9.8%，原因是單位出貨量下降了7.2%，由於外幣、產品組合和價格變化的全面影響，單位總淨價下降了2.6%。總淨銷售額減少312,626美元，其中包括減少230,223美元，或9.8%降幅的7.2%，這是由於與2021財年相比，2022財年匯率下降的影響。其餘銷售額下降是由於缺乏底盤供應、與COVID相關的停工、2022財年零部件短缺造成的其他生產中斷以及產品組合變化的負面影響，因為上述底盤短缺導致2022財年低價大篷車的銷售更加集中。
整體單位淨價下跌2.6%，包括外幣匯率變動的影響，佔7.2%的跌幅，但因按不變貨幣計算的組合和價格上升4.6%而部分抵銷。
由於產品組合和摩托車產品線內的價格增長9.9%，每單位總淨價增加了9.9%，這主要是由於產品組合的變化和淨售價的增加。由於Campervan產品線內的產品組合和價格增長12.8%，每單位總淨價的增長主要是由於產品組合變化和淨銷售價格上漲的淨影響。由於大篷車產品線內的產品組合和價格增加了6.3%，每單位總淨價增加了6.3%，這主要是由於產品組合變化的影響。
2022財年歐洲休閒車產品銷售成本下降281,758美元至2,477,466美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的85.8%，而2021財年為2,759,224美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的86.2%。材料、勞動力、貨運和保修成本的變化佔減少的281,758美元中的273,364美元。材料、勞動力、貨運和保修成本佔歐洲休閒車淨銷售額的綜合百分比在2022財年降至76.0%，而2021財年為77.1%，這主要是由於銷售價格上漲和產品結構變化導致材料成本百分比下降。
隨着淨銷售額的下降，製造管理費用總額減少了8,394美元，但佔機動淨銷售額的比例從9.1%增加到9.8%，這主要是由於間接勞動力和製造業員工福利成本的比例較高。
2022財年，歐洲休閒車毛利潤下降30,868美元至409,987美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的14.2%，而2021財年為440,855美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的13.8%。毛利潤下降是由於淨銷售額下降，而毛利潤佔歐洲休閒車淨銷售額的百分比增加是由於上文所述的產品銷售成本下降。
2022財年，歐洲休閒車銷售、一般和行政費用為264,723美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的9.2%，與2021財年的261,778美元，或歐洲休閒車淨銷售額的8.2%一致。我總體銷售、一般和行政費用佔歐洲休閒車淨銷售額的百分比增加，主要是由於淨銷售額下降。
2022財年，歐洲休閒車所得税前收入為87,116美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的3.0%，而2021財年為116,576美元，佔歐洲休閒車淨銷售額的3.6%。所得税前收入下降的主要原因是歐洲休閒車淨銷售額下降。所得税前收入百分比的減少主要是由於銷售、一般和行政費用百分比的增加，但部分被銷售產品成本百分比的減少所抵消。
流動性與資本資源
截至2022年7月31日，我們有311,553美元的現金和現金等價物，其中256,492美元在美國持有，相當於55,061美元，主要以歐元持有，而2021年7月31日持有的現金和現金等價物為445,852美元，其中282,220美元在美國持有，相當於163,632美元，主要以歐元持有，在歐洲持有。如果將國際上持有的現金和現金等價物匯回美國，可能需要繳納外國預扣税。現金和現金等價物減少134 299美元的構成部分詳述如下，但減少的主要原因是業務部門提供的現金減少990 253美元，融資活動使用的現金減少47 841美元，投資活動使用的現金減少1 049 257美元。
2022年7月31日的淨週轉資本為1,306,563美元，而2021年7月31日為1,008,738美元，增加的主要原因是存貨和應收賬款增加，如下文業務活動部分所述。2022財政年度的資本支出為242 357美元，主要用於土地和生產建築的增建和改善，以及更換正常業務過程中使用的機器和設備。
我們努力保持充足的現金餘額，以確保我們有足夠的資源來應對機遇和不斷變化的商業環境。此外，我們基於循環資產的信貸安排下的未使用可用資金一般可供公司用於一般運營目的，截至2022年7月31日，未使用可用資金約為874,000美元。我們相信，我們的手頭現金和現金等價物以及運營產生的資金，加上循環資產信貸安排下的可用資金，將足以滿足可預見未來的預期運營需求。
我們優先使用從運營中產生的當前和未來可用現金，這與我們的歷史保持一致，包括減少我們的債務，維持並隨着時間的推移增加我們的股息支付，並通過收購有機和機會性地為我們的增長提供資金。吾等亦可考慮根據綜合財務報表附註16所述的股份回購授權，策略性及機會性回購雷神股份，以及根據市場及業務情況及超額現金供應派發特別股息，但須受吾等的信貸安排、適用的法律限制及本公司董事會(“董事會”)的決定所規定的潛在習慣限額及限制所規限。我們相信，我們的手頭現金和現金等價物以及運營產生的資金將足以在可預見的未來為預期的現金股息支付和股票回購提供資金。
我們目前對2023財年承諾和內部批准的資本支出的估計為275,000美元，主要用於某些建築項目和某些自動化項目，以及更換和升級整個設施中用於正常業務過程的機器、設備和其他資產。我們預計大約三分之二將在北美，三分之一在歐洲，這些支出將由我們經營活動提供的現金提供資金。
公司董事會目前打算在未來繼續定期支付季度現金股息。按照信貸安排的慣例，某些行為，包括我們支付股息的能力，必須在付款前滿足某些付款條件。根據現有債務安排支付股息的條件包括調整後的超額現金供應的最低水平和固定費用覆蓋率測試，兩者均符合信貸協議的定義。未來股息的宣佈和確定任何該等未來股息的每股金額、記錄日期和支付日期取決於董事會的決定，並將取決於未來收益、現金流和其他因素，以及遵守當時任何現有融資安排的情況。
經營活動
2022財年業務活動提供的現金淨額為990 253美元，而2021財年和2020財年業務活動提供的現金淨額分別為526 482美元和540 941美元。
2022財年，經非現金項目(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延所得税收益和基於股票的薪酬)調整後的淨收入提供了1405990美元的運營現金。週轉資本淨額的變化導致在2022財政年度使用了415 737美元的業務現金，主要原因是庫存增加，其中包括持續供應限制和供應中斷的影響。
2021財年，經非現金經營項目(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延所得税收益和基於股票的薪酬)調整後的淨收入提供了929,482美元的運營現金。營運資本淨額的變化導致在2021財政年度使用了403 000美元的業務現金，主要原因是庫存增加，因為需求增加導致生產水平提高，導致生產線和產能增加。此外，2021年7月31日在製品庫存增加，原因是其他基本完工的單位材料組件短缺加劇。由於銷售額的增加，應收賬款也有所增加。這些增長被主要與庫存增長有關的應付賬款增加和應計負債增加部分抵消，這主要是由於生產水平和所得税前收入增加導致應計薪酬和獎勵工資增加。
投資活動
2022財年用於投資活動的現金淨額為1,049,257美元，主要原因是用於商業收購的781,967美元，主要用於合併財務報表附註2中討論的收購Airxcel，以及資本支出242,357美元。
2021財政年度用於投資活動的現金淨額為428 493美元，主要是用於企業收購的310 938美元和資本支出128 835美元。
融資活動
2022財政年度用於融資活動的現金淨額為47,841美元，主要包括循環資產信貸安排借款660,088美元，其中包括與收購Airxcel有關的借款625,000美元和用於臨時營運資金需要的35,088美元，以及2021年10月發行高級無擔保票據所得的500,000美元，這些款項隨後用作對ABL貸款的559,035美元付款的一部分。定期貸款信貸安排也支付了332,907美元。此外，該公司在2022財年每個季度定期支付每股0.43美元的現金股息，總額為94,944美元，其中165,107美元用於庫存股回購。
2021財政年度用於籌資活動的現金淨額為188,438美元，其中包括定期貸款債務付款59,700美元。此外，該公司在2021會計年度每個季度定期支付每股0.41美元的現金股息，總額為90,801美元。
2021年10月，該公司將上一次定期季度股息每股0.41美元提高到每股0.43美元。該公司於2020年10月將上一次定期季度股息每股0.40美元提高到每股0.41美元。
主要合同義務和商業承諾
截至2022年7月31日，我們的主要合同義務和商業承諾彙總如下。20,197美元的未確認所得税優惠被排除在表中，因為我們無法確定對未來付款時間的合理可靠估計。我們沒有其他重大的表外承諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間到期的付款 |
| 合同義務 | | 總計 | | 財政
2023 | | 財政
2024-2025 | | 財政
2026-2027 | | 5年後 |
債務本金支付(1) | | $ | 1,799,911 | | | $ | 13,190 | | | $ | 41,423 | | | $ | 1,230,094 | | | $ | 515,204 | |
| | | | | | | | | | |
融資租賃(2) | | 5,781 | | | 1,578 | | | 2,142 | | | 2,003 | | | 58 | |
經營租約(2) | | 61,367 | | | 14,463 | | | 19,042 | | | 9,454 | | | 18,408 | |
購買義務(3) | | 100,149 | | | 100,149 | | | — | | | — | | | — | |
| 合同現金債務總額 | | $ | 1,967,208 | | | $ | 129,380 | | | $ | 62,607 | | | $ | 1,241,551 | | | $ | 533,670 | |
(1)更多信息見合併財務報表附註12。
(2)更多信息見合併財務報表附註15。
(3)代表以市場價格購買特定數量的原材料的承諾。以上美元價值是根據2022年7月31日的市場價格估計的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 承諾的總金額 | | 每一期間的承諾期滿金額 |
| 其他商業承諾 | | | 少於 一年(1) | | 1-3年 | | 4-5年 | | 超過5年 |
備用回購義務(1) | | $ | 4,308,524 | | | $ | 2,539,672 | | | $ | 1,768,852 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)上述備用回購總額不考慮任何會降低最終回購義務總額的削減，這些義務通常從相關產品向經銷商銷售之日起延長至18個月。在估計備用回購義務的到期日時，我們使用了截至2022年7月31日的獨立交易商一級貸款機構的庫存報告，並對期限為0-12個月的庫存義務做出了假設，即在12個月期間均勻融資。
關鍵會計估計的應用
有關公司最重要的會計政策的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註1。
綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，需要使用影響財務報表日期資產和負債報告金額以及列報期間收入和支出報告金額的估計、判斷和假設。我們認為，在我們的會計估計中，以下可能涉及更高程度的判斷和複雜性：
企業合併
我們使用會計中的收購方法來核算企業的收購。收購的資產及承擔的負債，包括歸屬於非控股權益的金額，於收購日期按其公允價值入賬。分配公允價值要求公司對可識別的無形資產、物業、廠房和設備、遞延税項資產估值準備和負債的公允價值做出重大估計和假設，例如不確定的税收狀況和或有事項。如有需要，本公司可考慮新資料，在不超過一年的期間內修訂該等估計，而該等資料如於收購日期知悉，將會影響歸屬於收購資產及承擔的負債的公允價值。
在估計收購的可識別無形資產的價值時使用了重大估計和假設，包括根據收購後公司預期產生的收入和利潤率估計未來現金流量、在需要時選擇適用的特許權使用費税率、確定適當的經銷商流失率、應用適當的貼現率來估計該等現金流量的現值並確定其使用壽命。在收購日期之後，由實際結果驅動的預測的後續變化可能需要公司記錄減值費用。
商譽、無形資產和長期資產
商譽是收購價格超過被收購企業淨資產的結果。本公司的報告單位大體上與其經營部門相同，這在合併財務報表附註3中確定。商譽不攤銷，但每年在每個會計年度的5月31日以及當事件或情況變化表明可能發生減值時進行減值測試。截至2022年7月31日，商譽的賬面價值總額為1,804,151美元。按會計年度和可報告分部列出的賬面價值變動摘要，請參閲綜合財務報表附註7。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則確認相當於該超出部分的減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。作為年度減值測試的一部分，公司可能會考慮各種因素，包括行業變化、與預測結果相比的實際結果或最近收購的時間(如果適用)，利用定性方法而不是定量方法來確定是否存在減值。
該公司的歐洲可報告部門由一個報告單位組成，截至2022年7月31日，該單位的商譽餘額為893,383美元。在最近的年度減值測試中，該公司利用貼現現金流模型和基於上市公司指引的市場方法來估計報告單位的公允價值。在這次測試中，歐洲報告單位的公允價值比賬面價值高出不到10%。估計公允價值受制於重大管理層判斷，包括但不限於銷售增長率、利潤率增長率及折現率等多項因素的釐定，這些因素是根據市場可觀察到的投入及考慮有關未來業績的風險而釐定的，以及由選定的指引上市公司所衍生的市盈率。這些估計中任何一項的變動都可能對公允價值的確定產生重大影響。此外，市場數據和公司無法控制的因素，如我們目前評估中考慮的供應限制，可能會對估計公允價值產生重大影響。這些估計中的任何一項或其他因素的變化都可能導致未來的重大減值。
該公司的主要無形資產是經銷商網絡、商標和設計技術以及在商業收購中獲得的其他無形資產。經銷商網絡以貼現現金流方法進行估值，並在12至20年內加速攤銷，在任何適用的積壓攤銷完成後開始攤銷。商標和外觀設計技術資產均按版税救濟法進行估值，均按直線攤銷，商標和外觀設計技術資產的使用年限分別為15至25年和10至15年。截至2022年7月31日，可攤銷無形資產淨額為1117492美元。見合併財務報表附註7，摘要説明該餘額的構成部分。
當事件或環境變化顯示我們的有形及無形長期資產(個別或相關集團，視情況而定)的賬面值可能無法從該等資產應佔的未來現金流量中收回時，我們便會就減值進行審核。我們不斷評估環境中的事件或變化是否代表需要我們完成減值評估的“觸發”事件。吾等在決定觸發事件是否已發生時考慮的因素包括(其中包括)與資產營運有關的法律因素、商業環境或競爭是否出現重大不利變化、與資產相關的實際或預期營運業績是否大幅下降，以及是否有出售或處置資產的現行計劃。觸發事件是否已發生取決於重大管理層判斷，包括在相關不利因素持續較長時間的情況下，觸發事件已在哪個時間點或財政季度發生。
如果觸發事件被視為發生，並且對於每個年度商譽減值評估，管理層必須估計公允價值。在某些情況下，公允價值通常由貼現現金流模型以及基於指導上市公司的市場方法確定。這些估計還受制於重要的管理層判斷，包括許多因素的確定，如銷售增長率、毛利率模式、成本增長率、終端價值假設和使用市場可觀察到的投入制定的折扣率，以及對未來業績的風險的考慮，以及從選定的指導上市公司得出的市場倍數。這些估計的變化可能會對現金流量和公允價值的確定產生重大影響，並可能導致未來的重大減值。
截至2022年5月31日，公司完成了年度商譽減值測試，未發現任何減值。有關商譽和無形資產的進一步信息，請參閲合併財務報表附註7。
產品保修
我們通常為我們產品的零售客户提供一年或兩年的保修，包括材料或工藝方面的缺陷，對某些結構部件或其他項目提供較長的保修。我們記錄了一項負債，截至2022年7月31日，負債總額為317,908美元，這是根據我們對結算未付現有索賠所需金額的最佳估計，以及對截至資產負債表日期已銷售產品的估計未來索賠。我們在評估保修責任時使用的因素包括已售出部件的歷史記錄、經銷商庫存中現有的雷神部件、發生的每台部件的歷史平均維修成本以及保修期內保修支出的分佈情況。維修店費率、部件成本或索賠頻率的大幅增加可能會對我們在發生此類額外索賠或成本的一段或多段時期的經營業績產生重大不利影響。管理層認為保修責任是適當的；然而，實際發生的索賠可能與估計不同，需要對準備金進行調整。
會計聲明
有關最近採納的會計聲明的摘要，請參閲本報告的綜合財務報表附註1，該摘要在此併入作為參考。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨外幣匯率和利率變化帶來的市場風險。公司根據公司管理層制定的指導方針進行各種套期保值交易，以降低某些風險。本公司不會將金融工具用於交易或投機目的。
貨幣兑換風險-該公司的主要貨幣敞口主要涉及歐元和英鎊。該公司使用外幣遠期合約來管理與預期的英鎊銷售交易有關的某些外匯風險，這些金融工具的到期日以及已實現的收益或虧損發生在預期交易執行的當天或附近。截至2022年7月31日，該公司有未償還的外幣遠期合約，將英鎊兑換成歐元，名義價值為33,997美元，公允價值負債為80美元。截至2021年7月31日，該公司有未償還的外幣遠期合約，將英鎊兑換成歐元，名義價值為41,899美元，公允價值負債為88美元。
截至2022年7月31日，該公司還持有以歐元計價的528,010美元債務。假設歐元/美元匯率變化10%，將使我們2022年7月31日的債務餘額增加約52,801美元。
利率風險 –該公司使用支付-固定、收取-浮動利率互換將公司的部分長期債務從浮動債務轉換為固定利率債務。截至2022年7月31日，該公司與浮動至固定利率掉期相關的名義對衝金額約為273,325美元。到2023年8月1日，套期保值的名義金額將按季度減少至零。
根據我們對公司未來12個月浮動利率債務水平的假設，並在考慮到上文討論的利率互換的影響後，利率每提高一個百分點(約為2022年7月31日加權平均利率的19.3%)，將導致一年內所得税前收入估計減少10,656美元。
項目8.財務報表和補充數據 – SEE 項目15
季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
2022財年 | | 10月31日 | | 1月31日 | | 4月30日 | | 7月31日 |
| 淨銷售額 | | $ | 3,958,224 | | | $ | 3,875,018 | | | $ | 4,657,517 | | | $ | 3,821,766 | |
| 毛利 | | 655,424 | | | 675,274 | | | 807,445 | | | 667,887 | |
| 可歸因於雷神工業公司的淨收入。 | | 242,242 | | | 266,568 | | | 348,051 | | | 280,943 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益：(1) | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 4.37 | | | $ | 4.80 | | | $ | 6.34 | | | $ | 5.17 | |
| 稀釋 | | $ | 4.33 | | | $ | 4.79 | | | $ | 6.32 | | | $ | 5.15 | |
| 每股普通股支付的股息 | | $ | 0.43 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股市場價格 | | | | | | | | |
| 高 | | $ | 128.87 | | | $ | 115.47 | | | $ | 100.14 | | | $ | 89.60 | |
| 低 | | $ | 99.35 | | | $ | 85.13 | | | $ | 73.50 | | | $ | 66.26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
2021財年 | | 10月31日 | | 1月31日 | | 4月30日 | | 7月31日 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,537,360 | | | $ | 2,727,788 | | | $ | 3,459,264 | | | $ | 3,592,968 | |
| 毛利 | | 378,852 | | | 414,877 | | | 505,280 | | | 595,964 | |
| 可歸因於雷神工業公司的淨收入。 | | 113,757 | | | 132,524 | | | 183,311 | | | 230,280 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益：(1) | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.06 | | | $ | 2.39 | | | $ | 3.31 | | | $ | 4.16 | |
| 稀釋 | | $ | 2.05 | | | $ | 2.38 | | | $ | 3.29 | | | $ | 4.12 | |
| 每股普通股支付的股息 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.41 | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股市場價格 | | | | | | | | |
| 高 | | $ | 121.33 | | | $ | 132.12 | | | $ | 152.20 | | | $ | 149.38 | |
| 低 | | $ | 83.05 | | | $ | 78.64 | | | $ | 108.72 | | | $ | 101.79 | |
(1)每個季度的每股普通股收益都是根據託爾工業公司的淨收入獨立計算的。季度數額的總和不一定等於當年由於加權平均流通股的變化而報告的每股收益總額。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
A部分--披露控制和程序
本公司遵守證券交易法第13a-15(E)條規定的“披露控制和程序”，旨在確保在“美國證券交易委員會”規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告“證券交易法”報告中要求披露的信息，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計及評估披露控制及程序時，本公司管理層認識到，任何控制及程序，不論其設計及運作如何完善，均只能為達致預期的控制目標提供合理保證，而本公司管理層在評估可能的控制及程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。截至本報告所述期間結束時，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當時積累並傳達給公司管理層，以便及時做出有關要求披露的決定。
B部分-管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如交易法規則13a-15(F)所定義。財務報告內部控制是指旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序，包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄；(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事會成員的授權進行，以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層使用下列標準對截至2022年7月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據其評估，管理層認為，截至2022年7月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。在美國證券交易委員會指引允許的情況下，管理層從其評估中剔除了2021年9月1日收購的Airxcel的業務，在截至2022年7月31日的一年中，該業務約佔合併總資產的3%(不包括與此次收購相關的已記錄商譽和無形資產)，佔綜合淨銷售額(扣除公司間銷售額)的約3%。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。報告載於本項目9A的D部分。
C部分--財務報告內部控制的變化
在2022財年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
D部分-獨立註冊會計師事務所的認證報告
獨立註冊會計師事務所報告
致託爾實業公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了雷神實業有限公司及其子公司(“本公司”)截至2022年7月31日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年7月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年7月31日及截至2022年7月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年9月28日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
如中所述管理層財務報告內部控制年度報告，管理層在其評估中排除了對2021年9月1日收購的AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)財務報告的內部控制。在截至2022年7月31日的一年中，Airxcel的財務報表佔合併總資產的約3%(不包括與此次收購有關的已記錄商譽和無形資產)，佔綜合淨銷售額的約3%，扣除公司間銷售淨額。因此，我們的審計不包括對Airxcel財務報告的內部控制。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2022年9月28日
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本公司已通過一項名為《雷神實業公司商業道德政策》的書面道德守則，該守則適用於本公司所有董事、高級管理人員及僱員，包括本公司主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員或財務總監，以及根據本項目第10項確定並執行類似職能的其他執行人員(統稱為“選定人員”)。根據美國證券交易委員會的規章制度，代碼副本已張貼在公司網站上，任何人如有要求，也可以免費獲得印刷版本。本公司擬在其網站上披露其適用於任何選定人員的道德守則的任何更改或豁免，網址為Www.thorindustries.com或者提交一份8-K表格。
針對這一項目的其他信息包含在我們的董事會；非董事的高管；董事會：結構和委員會以及公司治理；公司根據第14A條提交給美國證券交易委員會的最終委託書中的標題下，該委託書的這些部分通過引用併入本公司。
項目11.高管薪酬
應對此項目所需的信息包含在高管薪酬、董事薪酬與薪酬委員會的關聯以及內部人士參與公司根據第14A條提交給美國證券交易委員會的最終委託書中的標題下，該委託書的這些部分通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2022年7月31日根據公司雷神實業公司2016年股權和激勵計劃(“2016計劃”)授權發行的公司普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目
(a) | | | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
(b) | | | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
(c) | | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 682,233 | | | (1) | | $ | — | | | (2) | | 1,878,887 | | | (3) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | | | — | | | | | — | | | |
| 總計 | | 682,233 | | | | | $ | — | | | | | 1,878,887 | | | |
(1)代表根據2016年計劃授予的相關限制性股票單位和績效股票單位的股份。
(2)(A)欄中共計682,230股的限制性股票單位和績效股票單位沒有行權價格。
(3)代表根據2016年計劃可供未來發行的剩餘股份。
為迴應這一項目而需要的其他信息包含在公司根據第14A條提交給美國證券交易委員會的最終委託書中普通股所有權和股權補償計劃摘要的標題下，該委託書的這些部分通過引用併入本文。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
本公司根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中，與管理層和董事會的某些關係和交易：結構、委員會和公司治理中包含了迴應本項目所需的信息，該委託書的這些部分通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
本公司根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中的獨立註冊會計師事務所費用項下包含了迴應本項目所需的信息，該委託書的該部分內容通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)(一)財務報表 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所報告(律師事務所ID號34) | | F-1 |
合併資產負債表，2022年7月31日和2021年7月 | | F-3 |
2022年、2021年和2020年7月31日終了年度的綜合收益表和全面收益表 | | F-4 |
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的股東權益綜合報表 | | F-5 |
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的合併現金流量表 | | F-6 |
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日止年度的合併財務報表附註 | | F-7 |
(a)(2)財務報表附表
由於所要求的信息不適用、不具實質性或包含在本10-K表格所包括的綜合財務報表及其附註中，所有財務報表附表均被省略。
(b)陳列品
| | | | | | | | |
| 展品 | | 説明* |
| 2.1 | | 於2018年9月18日由本公司、本公司全資附屬公司Tyr Holdings LLC&Co.KG及其中指明的賣方簽訂的買賣協議(參閲本公司截至2018年10月31日的季度10-Q表季度報告附件2.1而合併) |
| 2.2 | | 本公司、本公司全資附屬公司Tyr Holdings LLC和KG公司之間於2019年2月1日簽署的《買賣協議(SPA)修訂協議》，以及其中指明的賣方(通過參考本公司日期為2019年2月1日的8-K表格附件2.1併入，經2019年4月18日修訂) |
| 2.3 | | 股票購買協議，日期為2020年12月18日，由Thor Industries，Inc.、Tiffin MotorHome，Inc.、Vanleigh RV，Inc.、Water-way，Inc.、Wynne Enterprise，Inc.、Tiffin Door Co.、RomEnterprise，Inc.、Drive-A-Way of Red Bay，Inc.和TVL Real Estate，LLC的股東簽署(通過參考該公司2020年12月22日提交的當前8-K報表附件99.3合併而成) |
| 2.4 | | 公司、AirX Intermediate，Inc.和Airx Midco，LLC之間的購買協議，日期為2021年9月1日(通過參考公司截至2021年10月31日的季度報告10-Q表的附件2.1合併) |
| 3.1 | | Thor Industries，Inc.修訂和重新簽署的公司註冊證書，經修訂(合併時參考公司2018年12月20日的8-K表格附件3.1) |
| 3.2 | | Thor Industries，Inc.經修訂和重新修訂的附例，經修訂(引用本公司日期為2018年12月20日的8-K表格當前報告的附件3.2) |
| 4.1 | | 契約，日期為2021年10月14日，由公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(通過參考2021年10月14日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併而成) |
| 4.2 | | 2029年到期的4.000釐優先債券表格(併入附件4.1附件A) |
| 4.3 | | 普通股股票表格(參照公司截至1987年7月31日的財政年度10-K表格年度報告附件4(A)合併)(P)規則第311條 |
| 4.4 | | 註冊人證券説明(參考公司截至2020年7月31日的財政年度10-K表格年報附件4.2) |
| 10.1 | | Thor Industries，Inc.修訂並重新啟動遞延補償計劃* |
| 10.2 | | Thor Industries，Inc.公司高管和董事賠償協議表(參考公司截至2011年1月31日的季度報告10-Q表附件10.1) |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| 10.3 | | 修訂和重新簽署的交易商排他性協議，日期為2009年1月30日，由Thor Industries，Inc.、FreedomRoads Holding Company，LLC、FreedomRoads，LLC和FreedomRoads，LLC的某些子公司之間簽署(通過參考公司截至2011年4月30日的季度報告10-Q表的附件10.1合併) |
| 10.4 | | 修訂和重新簽署了本公司、FreedomRoads Holding Company，LLC、FreedomRoads，LLC和FreedomRoads，LLC的某些子公司之間、日期為2009年12月22日的交易商獨家協議的第1號修正案(合併時參考了公司2009年12月22日的8-K表格附件10.2) |
| 10.5 | | 經修訂的雷神實業公司2016年股權和激勵計劃(合併內容參考公司於2021年12月2日提交的附表14A中的額外委託書徵集材料附錄A) |
| 10.6 | | 根據雷神實業公司2016年股權和激勵計劃授予公司員工的限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用公司2017年3月20日的8-K表格附件99.1併入) |
| 10.7 | | 根據雷神實業公司2016年股權及激勵計劃授予公司非僱員董事的限制性股票單位獎勵協議表格(引用本公司日期為2017年3月20日的8-K表格附件99.2) |
| 10.8 | | 定期貸款協議，日期為2019年2月1日，由作為借款人的公司、不時作為借款人的幾個貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行簽訂(通過引用2019年2月1日的公司當前8-K報表的附件10.1併入，經2019年4月18日修訂) |
| 10.9 | | ABL信貸協議，日期為2019年2月1日，由本公司、本公司的某些國內子公司、根據德國法律組織的EHG的某些子公司和根據英國法律組織的EHG的一家子公司、不時與之相關的幾個貸款人和作為行政代理人的摩根大通(通過參考2019年2月1日的公司當前8-K報表附件10.2合併而成，經2019年4月18日修訂) |
| 10.10 | | 對截至2021年3月25日的定期貸款信貸協議的第1號修正案，由本公司、本公司的某些子公司和摩根大通銀行作為行政代理和B-1定期貸款人(通過參考本公司截至2021年4月30日的季度報告10-Q表的附件10.1併入) |
| 10.11 | | 公司與Robert W.Martin、Colleen Zuhl、W.Todd Woelfer、Kenneth D.Julian和Trevor Q.Gasper各自於2021年6月18日簽訂的僱傭協議表格(Gasper先生為2022年4月11日)(合併內容參考公司截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.11) |
| 10.12 | | 《ABL信貸協議》第1號修正案，日期為2021年9月1日，由本公司、本公司的某些國內子公司、根據德國法律成立的EHG的某些子公司和根據英國法律成立的EHG的一家子公司、若干貸款人和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(通過參考公司截至2021年10月31日的季度10-Q表格季度報告的附件10.1合併而成) |
| 10.13 | | 雷神工業公司和約瑟夫·海耶梅克於2022年3月23日簽署的分離協議和解約協議(合併內容參考2022年3月25日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1) |
| 21.1 | | 註冊人的子公司* |
| 23.1 | | 德勤律師事務所同意書，日期為2022年9月28日* |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席執行官證書* |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席財務官證明* |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的首席執行官證書** |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的首席財務官證明** |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔* |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
| 104.1 | | 雷神工業公司截至2022年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面以內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
本報告附件101是公司截至2022年7月31日的年度報告中以iXBRL格式(內嵌“可擴展商業報告語言”)格式的以下財務報表：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表和全面收益表，(Iii)綜合股東權益表，(Iv)綜合現金流量表和(V)這些財務報表的相關附註。
| | | | | |
| * | 隨函存檔 |
| ** | 隨信提供 |
| *** | 根據S-K規則第601(B)(2)項，某些協議中作為證物提交的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或證物的副本將應要求補充提供給美國證券交易委員會 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年9月28日由正式授權的簽署人代表其簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 雷神實業公司。 |
| | | | | | |
| (簽署) | | 羅伯特·W·馬丁 | | | | |
| | 羅伯特·W·馬丁 | | | | |
| | 董事、總裁和首席執行官 | | | | |
| | (首席行政官) | | | | |
| | | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2022年9月28日由以下人士代表註冊人並以指定身份簽署。 |
| | | | | | |
| (簽署) | | 羅伯特·W·馬丁 | | (簽署) | | /s/Colleen Zuhl |
| | 羅伯特·W·馬丁 | | | | 科琳·祖爾 |
| | 董事、總裁和首席執行官 | | | | 高級副總裁和首席財務官 |
| | (首席行政官) | | | | (首席財務會計官) |
| | | | | | |
| (簽署) | | 安德魯·E·格雷夫斯 | | (簽署) | | /s/Peter B.Orthwein |
| | 安德魯·E·格雷夫斯 | | | | 彼得·B·奧特韋恩 |
| | 董事會主席 | | | | 董事與榮休董事長 |
| | | | | | |
| (簽署) | | 克里斯蒂娜·亨寧頓 | | (簽署) | | /阿米莉亞·A·亨廷頓 |
| | 克里斯蒂娜·亨寧頓 | | | | 阿米莉亞·A·亨廷頓 |
| | 董事 | | | | 董事 |
| | | | | | |
| (簽署) | | /s/勞蕾爾·M·赫德 | | (簽署) | | 威爾遜·R·瓊斯 |
| | 勞蕾爾·M·赫德 | | | | 威爾遜·R·瓊斯 |
| | 董事 | | | | 董事 |
| | | | | | |
| (簽署) | | /s/小威廉·J·凱利 | | (簽署) | | 克里斯托弗·J·克萊恩 |
| | 小威廉·J·凱利。 | | | | 克里斯托弗J·克萊恩 |
| | 董事 | | | | 董事 |
| | | | | | |
| (簽署) | | /s/詹姆斯·L·齊默 | | | | |
| | 詹姆斯·L·齊默 | | | | |
| | 董事 | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致託爾實業公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計雷神實業有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年7月31日及2021年7月31日的綜合資產負債表、截至2022年7月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表及全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年7月31日和2021年7月31日的財務狀況，以及截至2022年7月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年7月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年9月28日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
歐洲報告單位商譽的估值--見財務報表附註7
關鍵審計事項説明
本公司每年測試商譽減值，每當事件或環境變化表明可能已發生減值時。本公司通常使用量化評估來測試減值，這涉及報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。公允價值是由貼現現金流模型以及基於上市公司指導方針的市場方法確定的。這些估計受制於重要的管理層判斷，包括許多因素的確定，例如但不限於使用市場可觀察到的投入和考慮有關未來業績的風險而制定的銷售增長率和折扣率，以及從選定的指導上市公司得出的市場倍數。這些估計中的任何一項的變化都可能對現金流量和公允價值的確定產生重大影響，並可能導致未來的重大減值。截至2022年7月31日，商譽餘額為18.04億美元，其中8.93億美元分配給了歐洲報告股。根據本公司於截至2022年7月31日止年度進行的評估，本公司得出結論，歐洲報告單位的公允價值超過其賬面價值，且歐洲報告單位的商譽並無減值。
我們將歐洲報告單位的商譽確定為關鍵審計事項，是因為管理層對估計報告單位公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差異做出了重大判斷，這並不重要，部分原因是收購歐洲報告單位發生在2019年2月1日。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與，以評估管理層估計和假設的合理性，這些估計和假設與銷售增長率、市場倍數和貼現率的選擇有關。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計報告單位公允價值的銷售增長率、貼現率和市場倍數，包括以下內容：
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性，包括對報告單位公允價值確定的控制，例如與管理層選擇銷售增長率、折現率和從選定的指導上市公司得出的市場倍數有關的控制。
•我們主要通過將預測與外部數據進行比較，包括宏觀經濟預測和休閒車行業(包括歐洲部門)的預測，以及公司、其同行和跟蹤公司和行業的分析師向公眾提供的信息，來評估管理層預測的銷售增長率的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率，包括測試基本來源信息和計算的數學準確性，並制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了市場倍數，包括測試基本來源信息和計算的數學準確性，並將管理層選擇的倍數與其指導上市公司的倍數進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2022年9月28日
自1981年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
雷神工業公司及其子公司
合併資產負債表，2022年7月31日和2021年7月
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | July 31, 2021 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 311,553 | | | $ | 445,852 | |
| 受限現金 | | 137 | | | 2,854 | |
| 應收賬款、應收賬款、應收賬款 | | 848,814 | | | 796,489 | |
| 應收賬款，其他，淨額 | | 95,367 | | | 153,443 | |
| 庫存，淨額 | | 1,754,773 | | | 1,369,384 | |
| 預付所得税、費用和其他 | | 51,835 | | | 35,501 | |
| 流動資產總額 | | 3,062,479 | | | 2,803,523 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 1,258,159 | | | 1,185,131 | |
| 其他資產： | | | | |
| 商譽 | | 1,804,151 | | | 1,563,255 | |
| 可攤銷無形資產淨額 | | 1,117,492 | | | 937,171 | |
| 遞延所得税資產，淨額 | | 7,950 | | | 41,216 | |
| | | | |
| 其他 | | 157,901 | | | 123,792 | |
| 其他資產總額 | | 3,087,494 | | | 2,665,434 | |
| 總資產 | | $ | 7,408,132 | | | $ | 6,654,088 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 822,449 | | | $ | 915,045 | |
| 長期債務的當期部分 | | 13,190 | | | 12,411 | |
| 短期財政債務 | | 21,403 | | | 25,720 | |
| 應計負債： | | | | |
| 薪酬及相關項目 | | 254,772 | | | 249,761 | |
| 產品保修 | | 317,908 | | | 267,620 | |
| 所得税和其他税 | | 57,391 | | | 85,789 | |
| 促銷和回扣 | | 134,298 | | | 128,869 | |
| 產品、財產和相關負債 | | 61,700 | | | 38,590 | |
| 其他 | | 72,805 | | | 70,980 | |
| 流動負債總額 | | 1,755,916 | | | 1,794,785 | |
| 長期債務 | | 1,754,239 | | | 1,594,821 | |
| 遞延所得税負債，淨額 | | 115,931 | | | 113,598 | |
| 未確認的税收優惠 | | 17,243 | | | 15,844 | |
| 其他負債 | | 164,149 | | | 186,934 | |
| 長期負債總額 | | 2,051,562 | | | 1,911,197 | |
| 或有負債和承付款 | | | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股-授權1,000,000股份；無傑出的 | | — | | | — | |
普通股--面值$.10每股；授權250,000,000股份；已發行66,059,403和65,651,570分別為股票 | | 6,606 | | | 6,565 | |
| 額外實收資本 | | 497,946 | | | 460,482 | |
| 留存收益 | | 3,813,261 | | | 2,770,401 | |
| 累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | (181,607) | | | 44,621 | |
減去庫藏股12,382,441和10,285,329，分別按成本計算 | | (543,344) | | | (360,226) | |
| 託爾工業公司的股東權益。 | | 3,592,862 | | | 2,921,843 | |
| 非控制性權益 | | 7,792 | | | 26,263 | |
| 股東權益總額 | | 3,600,654 | | | 2,948,106 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 7,408,132 | | | $ | 6,654,088 | |
請參閲合併財務報表附註。
雷神工業公司及其子公司
2022年、2021年和2020年7月31日終了年度的綜合收益表和全面收益表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | | $ | 16,312,525 | | | $ | 12,317,380 | | | $ | 8,167,933 | |
| 產品銷售成本 | | 13,506,495 | | | 10,422,407 | | | 7,049,726 | |
| 毛利 | | 2,806,030 | | | 1,894,973 | | | 1,118,207 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 1,116,462 | | | 869,916 | | | 634,119 | |
| 無形資產攤銷 | | 156,946 | | | 117,183 | | | 97,234 | |
| 減值費用 | | — | | | — | | | 10,057 | |
| | | | | | |
| 利息收入 | | 1,130 | | | 797 | | | 3,116 | |
| 利息支出 | | 91,222 | | | 94,342 | | | 107,322 | |
| 其他收入，淨額 | | 17,334 | | | 30,252 | | | 305 | |
| 所得税前收入 | | 1,459,864 | | | 844,581 | | | 272,896 | |
| 所得税 | | 321,621 | | | 183,711 | | | 51,512 | |
| 淨收入 | | 1,138,243 | | | 660,870 | | | 221,384 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 439 | | | 998 | | | (1,590) | |
| 可歸因於雷神工業公司的淨收入。 | | $ | 1,137,804 | | | $ | 659,872 | | | $ | 222,974 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 55,034,653 | | | 55,333,959 | | | 55,172,694 | |
| 稀釋 | | 55,264,046 | | | 55,687,253 | | | 55,397,376 | |
| | | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 20.67 | | | $ | 11.93 | | | $ | 4.04 | |
| 稀釋 | | $ | 20.59 | | | $ | 11.85 | | | $ | 4.02 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 綜合收入： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,138,243 | | | $ | 660,870 | | | $ | 221,384 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | |
| 外幣折算收益(虧損)，税後淨額 | | (239,038) | | | 7,723 | | | 92,735 | |
| 衍生工具未實現收益(虧損)，税後淨額 | | 9,330 | | | 10,168 | | | (9,351) | |
| 其他收入(虧損)，税後淨額 | | 2,047 | | | (180) | | | 352 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | (227,661) | | | 17,711 | | | 83,736 | |
| 綜合收益總額 | | 910,582 | | | 678,581 | | | 305,120 | |
| 非控股權益綜合收益(虧損) | | (994) | | | 1,081 | | | (1,851) | |
| 託爾工業公司的全面收入。 | | $ | 911,576 | | | $ | 677,500 | | | $ | 306,971 | |
請參閲合併財務報表附註。
雷神工業公司及其子公司
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的股東權益綜合報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 累計 | | | | | | 股東的 | | | | |
| | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | | | | | 權益 | | 非- | | 總計 |
| | | 普通股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 庫存股 | | 歸因於 | | 控管 | | 股東的 |
| | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 淨收益(虧損) | | 股票 | | 金額 | | 致雷神 | | 利益 | | 權益 |
| 2019年8月1日的餘額 | | 65,189,907 | | | $ | 6,519 | | | $ | 416,382 | | | $ | 2,066,674 | | | $ | (57,004) | | | 10,126,434 | | | $ | (348,146) | | | $ | 2,084,425 | | | $ | 10,803 | | | $ | 2,095,228 | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 222,974 | | | — | | | — | | | — | | | 222,974 | | | (1,590) | | | 221,384 | |
| 限制性股票單位活動 | | 206,624 | | | 21 | | | 557 | | | — | | | — | | | 71,341 | | | (3,763) | | | (3,185) | | | — | | | (3,185) | |
現金股息$1.60每股普通股 | | — | | | — | | | — | | | (88,318) | | | — | | | — | | | — | | | (88,318) | | | — | | | (88,318) | |
| 股票補償費用 | | — | | | — | | | 19,889 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,889 | | | — | | | 19,889 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,997 | | | — | | | — | | | 83,997 | | | (261) | | | 83,736 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,835 | | | 16,835 | |
| 2020年7月31日餘額 | | 65,396,531 | | | $ | 6,540 | | | $ | 436,828 | | | $ | 2,201,330 | | | $ | 26,993 | | | 10,197,775 | | | $ | (351,909) | | | $ | 2,319,782 | | | $ | 25,787 | | | $ | 2,345,569 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 659,872 | | | — | | | — | | | — | | | 659,872 | | | 998 | | | 660,870 | |
| 限制性股票單位活動 | | 255,039 | | | 25 | | | (6,860) | | | — | | | — | | | 87,554 | | | (8,317) | | | (15,152) | | | — | | | (15,152) | |
現金股息$1.64每股普通股 | | — | | | — | | | — | | | (90,801) | | | — | | | — | | | — | | | (90,801) | | | — | | | (90,801) | |
| 股票補償費用 | | — | | | — | | | 30,514 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,514 | | | — | | | 30,514 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,628 | | | — | | | — | | | 17,628 | | | 83 | | | 17,711 | |
| 支付給非控股權益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (605) | | | (605) | |
| 2021年7月31日的餘額 | | 65,651,570 | | | $ | 6,565 | | | $ | 460,482 | | | $ | 2,770,401 | | | $ | 44,621 | | | 10,285,329 | | | $ | (360,226) | | | $ | 2,921,843 | | | $ | 26,263 | | | $ | 2,948,106 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,137,804 | | | — | | | — | | | — | | | 1,137,804 | | | 439 | | | 1,138,243 | |
| 購買庫藏股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,944,243 | | | (165,107) | | | (165,107) | | | — | | | (165,107) | |
| 限制性股票單位活動 | | 407,833 | | | 41 | | | 4,527 | | | — | | | — | | | 152,869 | | | (18,011) | | | (13,443) | | | — | | | (13,443) | |
現金股息$1.72每股普通股 | | — | | | — | | | — | | | (94,944) | | | — | | | — | | | — | | | (94,944) | | | — | | | (94,944) | |
| 股票補償費用 | | — | | | — | | | 31,421 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,421 | | | — | | | 31,421 | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (226,228) | | | — | | | — | | | (226,228) | | | (1,433) | | | (227,661) | |
| 支付給非控股權益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (555) | | | (555) | |
| 收購 | | | | | | 1,516 | | | | | | | | | | | 1,516 | | | (16,922) | | | (15,406) | |
| 2022年7月31日的餘額 | | 66,059,403 | | | $ | 6,606 | | | $ | 497,946 | | | $ | 3,813,261 | | | $ | (181,607) | | | 12,382,441 | | | $ | (543,344) | | | $ | 3,592,862 | | | $ | 7,792 | | | $ | 3,600,654 | |
請參閲合併財務報表附註。
雷神工業公司及其子公司
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,138,243 | | | $ | 660,870 | | | $ | 221,384 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊 | 127,507 | | | 113,398 | | | 98,933 | |
| 無形資產攤銷 | 156,946 | | | 117,183 | | | 97,234 | |
| 債務發行成本攤銷 | 11,322 | | | 15,407 | | | 10,743 | |
| 減值費用 | — | | | — | | | 10,057 | |
| | | | | |
| 遞延所得税優惠 | (51,885) | | | (9,026) | | | (11,212) | |
| (收益)處置財產、廠房和設備的損失 | (7,564) | | | 1,136 | | | 3,990 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 31,421 | | | 30,514 | | | 19,889 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 39,247 | | | (234,693) | | | (115,232) | |
| 盤存 | (381,543) | | | (538,756) | | | 133,290 | |
| 預付所得税、費用和其他 | (13,747) | | | (32,717) | | | 18,427 | |
| 應付帳款 | (116,608) | | | 229,173 | | | 60,469 | |
| | | | | |
| 應計負債及其他 | 78,385 | | | 123,078 | | | (14,059) | |
| 長期負債及其他 | (21,471) | | | 50,915 | | | 7,028 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 990,253 | | | 526,482 | | | 540,941 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買房產、廠房和設備 | (242,357) | | | (128,835) | | | (106,697) | |
| 處置財產、廠房和設備所得收益 | 16,067 | | | 1,950 | | | 27,677 | |
| 企業收購，扣除收購現金後的淨額 | (781,967) | | | (310,938) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | (41,000) | | | 9,330 | | | (5,229) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,049,257) | | | (428,493) | | | (84,249) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| 基於循環資產的信貸安排借款 | 660,088 | | | 225,676 | | | 379,222 | |
| 基於循環資產的信貸安排的付款 | (559,035) | | | (224,836) | | | (379,986) | |
| 發行優先無抵押票據所得款項 | 500,000 | | | — | | | — | |
| 定期貸款信貸安排的付款方式 | (332,907) | | | (59,700) | | | (274,963) | |
| | | | | |
| 對其他債務的償付 | (11,535) | | | (13,950) | | | (14,493) | |
| 債務發行成本的支付 | (8,445) | | | — | | | — | |
| 支付的現金股利 | (94,944) | | | (90,801) | | | (88,318) | |
| 融資租賃債務的支付 | (1,084) | | | (749) | | | (442) | |
| 購買庫藏股 | (165,107) | | | — | | | — | |
| 與股票獎勵歸屬有關的付款 | (18,011) | | | (8,317) | | | (3,763) | |
| 其他 | (16,861) | | | (15,761) | | | (10,173) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (47,841) | | | (188,438) | | | (392,916) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (30,171) | | | (2,208) | | | 26,325 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | (137,016) | | | (92,657) | | | 90,101 | |
| 期初現金和現金等價物及限制性現金 | 448,706 | | | 541,363 | | | 451,262 | |
| 現金及現金等價物和受限現金，期末 | 311,690 | | | 448,706 | | | 541,363 | |
| 減去：受限現金 | 137 | | | 2,854 | | | 2,844 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 311,553 | | | $ | 445,852 | | | $ | 538,519 | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 已繳納的所得税 | $ | 380,874 | | | $ | 226,527 | | | $ | 56,803 | |
| 支付的利息 | $ | 74,455 | | | $ | 78,865 | | | $ | 101,784 | |
| 非現金投資和融資交易： | | | | | |
| 應付帳款中的資本支出 | $ | 4,733 | | | $ | 6,304 | | | $ | 3,458 | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日止年度的合併財務報表附註
(所有美元、歐元和英鎊的金額均以千為單位，但股票和每股數據或另有規定除外)
1.重要會計政策摘要
運營的性質-雷神工業公司成立於1980年，是運營子公司(統稱為“公司”或“雷神”)的唯一所有者，這些子公司加在一起，是世界上銷量和收入最大的休閒車製造商。該公司在美國和歐洲製造各種房車，並將這些車以及相關零部件和配件主要銷售給美國、加拿大和歐洲各地的獨立、非特許經銷商。除文意另有所指外，凡提及“雷神”、“公司”、“我們”、“我們”及“我們”，均指雷神工業股份有限公司及其附屬公司。
該公司的業務活動主要包括三其業務包括設計、製造和銷售北美牽引式休閒車、北美機動休閒車和歐洲休閒車，歐洲車輛包括拖車和機動產品以及其他與房車相關的產品和服務。因此，本公司已提供這些項目的財務信息三合併財務報表附註3中的分部。
合併原則-隨附的綜合財務報表包括雷神工業公司及其子公司的賬目。本公司合併所有持有多數股權的子公司，合併後所有公司間餘額和交易將被註銷。任何在一年內收購的公司的業績都包括在自收購生效之日起適用年度的綜合財務報表中。
估計數-按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。主要估計包括已取得的資產和負債的估值、存貨準備金、已發生但未報告的醫療索賠、保修索賠、工人賠償索賠、車輛回購、不確定的税務狀況、產品和非產品訴訟以及在資產減值評估中作出的假設。本公司根據過往經驗及在當時情況下相信合理的其他各種假設作出估計。本公司相信，該等估計是採用一致和適當的方法作出的。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物-購買時到期日在三個月或以下的有息存款和其他投資被視為現金等價物。截至2022年7月31日和2021年7月31日，現金和現金等價物為217,411及$260,101分別由一家美國金融機構持有。此外，在2022年7月31日和2021年7月31日，相當於美元30,609及$111,215分別以歐元和美元在一家歐洲金融機構持有。8,522及$27,926分別由另一家歐洲金融機構以歐元持有。
衍生品-該公司使用衍生金融工具來管理與外幣匯率和利率變化相關的風險。本公司並無持有投機性或作交易用途的衍生金融工具。公司利用現有市場信息和其他可觀察數據，按公允價值在綜合資產負債表中記錄所有衍生品。見合併財務報表附註4以作進一步討論。
金融工具的公允價值-長期債務的公允價值在合併財務報表附註12中討論。
盤存-庫存主要以先進先出(FIFO)為基礎確定，其餘部分以後進先出(LIFO)為基礎確定。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，但根據後進先出法釐定的存貨除外，按成本或市價中較低者列報。包括在庫存中的製造成本包括材料、人工、運入和製造間接費用。未分配的間接費用和非正常成本在發生時計入費用。
折舊-財產、廠房和設備按成本入賬，並在資產的估計使用年限內採用直線法折舊，詳情如下：
建築物及改善工程-10至39年份
機器和設備-3至10年份
租賃車輛-6年份
折舊費用記入產品銷售成本，但不包括美元。25,388, $22,409及$15,060分別在2022年、2021年和2020財政年度，主要涉及辦公大樓和辦公設備，並記入銷售、一般和行政費用。
企業合併-公司使用會計的收購方法對企業的收購進行會計核算。收購的資產和承擔的負債，包括歸屬於非控股權益的金額，於收購日期按其公允價值入賬。分配公允價值要求公司對可識別的無形資產、庫存、財產、廠房和設備、遞延税項資產估值準備和負債的公允價值做出重大估計和假設，例如不確定的税收狀況和或有事項。如有需要，本公司可在不超過收購日期起計一年的期間內，考慮到新資料，而這些資料如在收購日期知悉，將會影響歸屬於收購資產及承擔負債的公允價值，從而對該等估計作出修訂。
商譽-商譽是收購價格超過被收購企業淨資產的結果。本公司的報告單位大體上與其經營部門相同，這在合併財務報表附註3中確定。商譽不攤銷，但每年在每個會計年度的5月31日以及當事件或情況變化表明可能發生減值時進行減值測試。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則確認相當於該超出部分的減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
長壽資產和無形資產-每當事件或情況變化表明一項資產的賬面價值可能無法從未來現金流中收回時，對已攤銷的財產、廠房和設備以及可識別的無形資產進行減值審查。如果長期資產的賬面價值減值，則就長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額計入減值費用。無形資產包括商標、經銷商網絡/客户關係、設計技術、積壓和競業禁止協議。商標是按直線攤銷的。15至25好幾年了。經銷商網絡/客户關係在以下方面加速攤銷12至20年數，如果適用，在積壓攤銷完成後開始攤銷。設計技術和競業禁止協議的攤銷採用直線法2至15好幾年了。在相關的執行期內使用直線法攤銷積壓，通常九個月或者更少。
產品保修-估計保修成本是在銷售相關產品時提供的。更多信息見合併財務報表附註11。
保險準備金-一般情況下，本公司對工傷賠償、產品責任和團體醫療保險實行自我保險。在適用的免賠額或保留金用完後，公司將維持保險範圍。根據這些計劃，對已發生的索賠確認負債，包括已發生但未報告的索賠。本公司利用各種州法規和歷史索賠經驗，在第三方管理人和精算師的協助下確定了工人賠償索賠的責任。團體醫療儲備是根據歷史索賠經驗估算的。本公司根據歷史數據、已知案例和精算信息確定了產品責任和人身傷害事故的責任。
收入確認-根據與客户簽訂的合同條款，收入被確認為履行義務。本公司的休閒車和其他銷售合同具有單一的履行義務，即提供承諾的貨物(休閒車或零部件，視情況而定)，當貨物的控制權移交給客户時，該義務即得到滿足。
對於休閒車銷售，公司在履行其履約義務並將產品控制權移交給經銷商時確認收入，這通常與運輸條款一致。運輸條款因地區合同慣例的不同而不同。美國客户主要按FOB裝運點條款簽約。歐洲客户一般按ExWorks(“EXW”)國際貿易術語解釋通則訂立合同(指賣方在其住所或其他指定地點提供貨物供買方領取時履行其交貨義務)。根據《國際貿易術語解釋通則》，在通知客户車輛可以提貨時，履行履行義務並轉移控制權。顧客沒有退貨的權利。提供的大部分保修都是保證型保修。
除了休閒車銷售，該公司還向房車原始設備製造商銷售專用零部件和鋁型材，並通過經銷商和零售商進行售後銷售。該公司的歐洲休閒車可報告部門還通過我們擁有的兩家經銷商銷售配件和提供維修服務。當貨物控制權轉移到客户手中時，每一個部件或物品都代表着一種不同的履約義務。與客户簽訂的服務和維修合同本質上是短期合同，在服務完成時予以確認。
收入按公司預期有權用來換取公司產品和服務的對價金額來衡量。已確認的收入金額包括對任何可變對價的調整，例如銷售折扣、銷售折扣、促銷、回扣和其他銷售激勵，這些因素包括在交易價格中，並根據獨立銷售價格分配給每項履約義務。該公司根據客户可能主要根據歷史經驗和當前市場狀況有權獲得的總對價的預期價值來估計可變對價。估計中包括對是否有任何可變考慮因素受到限制的評估。收入估計在對價預期價值發生變化或對價固定時進行調整。在2022財政年度、2021財政年度和2020財政年度，對前幾個期間履行的履約義務所得收入的調整並不重要，這些調整主要與估計可變對價的變化有關。
向客户收取的與運輸和搬運活動相關的金額包括在淨銷售額中。本公司已選擇將運輸和搬運成本作為履行活動進行會計處理，這些成本包括在銷售產品的成本中。我們不披露在期末分配給剩餘履約義務的交易價格的信息，因為我們的合同通常有一年或更短的原始預期期限。此外，我們還會在發生合同採購費用時支出費用，主要是銷售佣金，因為與合同期限一致的攤銷期限是一年或更短。
廣告費-廣告費用，主要由商業展覽組成，在發生時計入費用，並且是$55,461, $44,638及$67,019分別在2022財年、2021財年和2020財年。
外幣-公司海外業務使用美元以外的功能貨幣的財務報表使用資產和負債在每個資產負債表日的匯率換算成美元，對於收入和支出，使用每個適用期間的加權平均匯率換算，由此產生的換算調整計入累計其他綜合收益(虧損)，扣除税後。外幣匯率變動的交易損益在綜合收益表和全面收益表中的其他收入(費用)淨額中記錄。
回購協議-根據與金融機構簽訂的回購協議條款，該公司負有或有責任，該金融機構為其某些房車產品的某些獨立國內外經銷商提供庫存融資。更多信息見合併財務報表附註14。
所得税-所得税會計的目標是確認本年度應付或可退還的税額，以及在我們的財務報表或納税申報單中確認的事件的未來税收後果的遞延税收負債和資產。在評估已在我們的財務報表或納税申報單中確認的事件的未來税務後果時，需要做出判斷。這些未來税收後果的實際結果可能與我們的估計不同，並對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
該公司根據兩步程序確認不確定税務頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。第二步要求公司估計和衡量税收優惠為超過50在最終和解時可能變現的%。由於公司必須確定各種可能結果的概率，因此估計這樣的金額具有內在的難度和主觀性。該公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。這項評估基於各種因素，包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決、自願和解和新的審計活動。這種確認或計量的變化將導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。
在確定本公司的所得税撥備、本公司的遞延税項資產和負債以及針對本公司遞延税項資產記錄的估值準備時，需要作出重大判斷。由於遞延税項資產變現的不確定性，必須考慮估值準備。本公司根據所有現有證據(包括最近期間的累計收入)，採用更可能的標準來評估是否應在税收管轄權基礎上對我們的遞延税項資產建立估值免税額。
研究與開發-研究和開發成本在發生時計入和總額為$38,998, $26,775及$19,123分別在2022財年、2021財年和2020財年。
基於股票的薪酬-公司根據股票獎勵的公允價值，包括限制性股票和績效股票單位，在必要的服務期內以直線方式記錄補償費用，一般為三年，而一些基於股票的獎勵使用分級授權期。基於股票的薪酬支出是扣除估計沒收後的淨額，估計沒收是基於員工獎勵歸屬期間的歷史沒收比率。
每股收益--普通股基本收益(“EPS”)的計算方法是將託爾工業公司的淨收入除以已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將託爾工業公司的淨收入除以假設稀釋後的普通股加權平均數。基本每股收益和稀釋每股收益之間的差異是未授予的限制性股票單位和績效股票單位的結果，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均流通股基本每股收益 | | 55,034,653 | | | 55,333,959 | | | 55,172,694 | |
| 未歸屬的限制性股票單位和績效股票單位 | | 229,393 | | | 353,294 | | | 224,682 | |
| 假設稀釋的加權平均流通股 | | 55,264,046 | | | 55,687,253 | | | 55,397,376 | |
本公司將在計算加權平均流通股時，剔除具有反攤薄作用的非既得限制性股票單位和績效股票單位。從2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日計算中排除的反稀釋未授予限制性股票單位和績效股票單位是不材料。
會計聲明
最近採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-04號《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，如果滿足某些標準的話。自2020年3月12日起至2022年12月31日，所有實體均可使用可選的權宜之計和例外。本公司採用ASU 2020-04，自2020年3月12日起生效。雖然在採用時對公司的綜合財務報表沒有影響，但這一ASU的影響最終將取決於未來與參考利率變化有關的任何合同修改的條款，包括未來可能對公司的債務安排和現金流量對衝進行的修改。
2.收購
Airxcel
2021年9月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州威奇托的AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)。Airxcel生產一系列高質量的零部件產品，主要通過經銷商和零售商進行售後銷售，銷售給原始設備、房車製造商以及消費者。Airxcel在休閒車加熱、冷卻、通風、烹飪、窗簾、側壁和屋頂材料等方面提供行業領先的產品。收購Airxcel的初始現金對價為1美元750,000以現金支付，但需進行調整，資金來源為手頭現金和#美元。625,000從本公司的基於資產的信貸安排(“ABL”)借款。將支付的總現金對價取決於2021年9月1日營業結束時實際獲得的淨營運資本的最終確定，這是在2022財年第二季度敲定的，實際現金對價減少到#美元。745,279，扣除獲得的現金後的淨額。在收購Airxcel的同時，該公司擴大了現有的ABL設施，從1美元750,000至$1,000,000，有利地修訂了協議的某些條款，並延長了合併財務報表附註12中討論的ABL的期限。利率撥備維持不變。
作為其長期戰略增長計劃的一部分，該公司收購了Airxcel，預計此次收購將帶來許多好處，包括加強房車供應鏈、使收入來源多樣化以及擴大Airxcel在北美和歐洲的供應鏈業務。Airxcel以獨立運營的方式運營，與公司其他子公司的運營方式相同。
自2021年9月1日收購之日起，Airxcel的業績就包含在公司的綜合收益表和全面收益表中。Airxcel錄得淨銷售額為$501,114，公司間銷售額淨額，所得税前淨收入，公司間利潤抵銷淨額，為$31,559自收購之日起至2022年7月31日止。所得税前淨收入包括一筆#美元的費用。6,791與收購的Airxcel存貨的分配價值增加有關，該存貨計入銷售產品成本，包括#美元36,771在與收購的無形資產相關的攤銷費用中。
自收購日起至2022年7月31日止，本公司對非重大計量期作出調整，以更好地反映收購日存在的事實和情況。下表彙總了收購日收購的Airxcel淨資產的估計公允價值。本公司正在完成公允價值分析，但這一分析尚未完全完成。下文所列與遞延所得税負債和某些應計費用有關的暫定數額仍有可能進行調整。該公司預計在2023財年第一季度敲定這些價值。
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 23,404 | |
| 庫存 | | 71,150 | |
| 其他資產 | | 62,657 | |
| 財產、廠房和設備 | | 40,518 | |
| 應攤銷無形資產： | | |
| 客户關係 | | 284,000 | |
| 商標 | | 56,900 | |
| 設計技術資產 | | 60,600 | |
| 積壓 | | 700 | |
| 商譽 | | 367,926 | |
| 流動負債 | | (110,428) | |
| 遞延所得税負債 | | (77,511) | |
| 其他負債 | | (10,494) | |
| 非控制性權益 | | (739) | |
| 購入淨資產的公允價值總額 | | 768,683 | |
| 獲得的現金減少 | | (23,404) | |
| 收購的總現金對價，減去收購的現金 | | $ | 745,279 | |
於購置日，可攤銷無形資產的加權平均使用年限為18.3好幾年了。客户關係是基於貼現現金流方法進行估值的，並正在加速攤銷20好幾年了。這些商標是按免版税法估值的，並以直線方式攤銷。20好幾年了。設計技術資產按免除特許權使用費的方法進行估值，並以直線方式攤銷10好幾年了。根據貼現現金流方法對積壓進行估值，並按直線攤銷兩個月。由於這筆交易而確認的大部分商譽不能在納税時扣除。
蒂芬集團
2020年12月18日，本公司收購了豪華機動休閒車製造商蒂芬房車公司，其中包括第五輪拖掛式房車製造商Vanleigh RV，以及其他一些關聯運營和供應公司，這些公司主要為蒂芬房車公司和Vanleigh RV(統稱為蒂芬集團)提供零部件和服務。蒂芬集團是蒂芬集團的全資子公司，擁有蒂芬集團。蒂芬汽車之家公司在阿拉巴馬州的不同地點運營，而Vanleigh RV在密西西比州運營。
收購蒂芬集團的現金對價為#美元288,238，淨額，資金來自現有的手頭現金以及#美元。165,000借入本公司現有的以資產為基礎的信貸安排。
下表彙總了收購日收購的蒂芬集團淨資產的最終公允價值。
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 13,074 | |
| 庫存 | | 116,441 | |
| 其他資產 | | 53,860 | |
| 財產、廠房和設備 | | 48,262 | |
| 應攤銷無形資產： | | |
| 經銷商網絡 | | 92,200 | |
| 商標 | | 32,100 | |
| 競業禁止協議 | | 1,400 | |
| 積壓 | | 4,800 | |
| 商譽 | | 65,064 | |
| 流動負債 | | (81,423) | |
| 遞延所得税負債 | | (37,263) | |
| 其他負債 | | (7,203) | |
| 購入淨資產的公允價值總額 | | 301,312 | |
| 獲得的現金減少 | | (13,074) | |
| 收購的總現金對價，減去收購的現金 | | $ | 288,238 | |
於購置日，可攤銷無形資產的加權平均使用年限為18.8好幾年了。經銷商網絡基於貼現現金流方法進行估值，並正在加速攤銷。18至20好幾年了。這些商標是按免版税法估值的，並以直線方式攤銷。20好幾年了。根據貼現現金流方法對積壓訂單進行估值，並按直線攤銷五至七個月。一般而言，因這項交易而確認的商譽將不能在税務上扣減。
多哥集團
2018年2月，公司與旅遊控股有限公司成立了一家各佔一半股權的合資企業，最初名為TH2 Connect，LLC。Thl)。2019年7月，該合資企業更名為“多哥集團”。自成立至2020年3月23日，本公司對合資企業採用權益會計方法。
自2020年3月23日起，本公司和Thl達成一項協議(“2020年協議”)，根據該協議，公司獲得多哥集團的額外所有權權益。作為2020年協議的結果，託爾獲得了73.5在多哥集團的控股權和指導多哥集團活動的權力。自2020年協議生效之日起，多哥集團的經營業績、資產負債表賬目和現金流量活動已併入公司的綜合財務報表。
多哥集團的業務主要集中在與旅行和房車使用相關的北美市場的數字解決方案上，預計未來將擴展到其他地區。多哥集團作為一個獨立的經營實體進行管理，是一個不可報告的部門和一個單獨的報告單位，用於商譽評估。
在截至2020年7月31日的財政季度內，本公司主要對遞延所得税和商譽進行了非實質性計量期調整，以更好地反映2020年協議生效日期存在的事實和情況。下表彙總了截至2020年協議生效日多哥集團收購的資產和承擔的負債的最終公允價值。
| | | | | |
| 現金 | $ | 326 | |
| 應收賬款 | 466 | |
| 其他資產 | 749 | |
| 財產、廠房和設備 | 362 | |
| 應攤銷無形資產 | |
| 商品名稱和商標 | 1,130 | |
| 發達的技術 | 5,700 | |
| 其他 | 1,350 | |
| 商譽 | 61,955 | |
| 負債 | (2,595) | |
| 非控制性權益 | (16,835) | |
| 購入淨資產的公允價值總額 | $ | 52,608 | |
截至2020年協議生效日期，可攤銷無形資產的加權平均使用壽命約為八年並按直線攤銷。開發的技術使用多期超額收益法進行估值，這是收益法的一種形式。商標名和商標使用免版税救濟方法進行估值。預計大部分商譽將可在税收方面扣除。
於2020年3月23日協議生效日期前，本公司按權益法計入其於多哥集團所佔份額。公司在2020財年至2020年3月23日協議生效日期確認的這項投資的虧損份額為$6,884.
多哥集團於2021年11月更名為Roadpass Digital。在2022財年第三季度，該公司以#美元收購了多哥集團的剩餘權益16,144現金，因此持有一個100截至2022年7月31日，多哥集團的所有權權益百分比。
形式信息
以下未經審計的備考信息代表了公司的運營結果，假設2022財年收購Airxcel發生在2021財年初，2021財年收購蒂芬集團發生在2020財年初，2020財年收購多哥集團發生在2019財年初。預計淨銷售額和淨收益的披露並不意味着表明如果收購在所列期間的假設日期完成，或可能在未來實現的實際結果。未經審計的備考信息不反映整合這些收購可能實現的任何運營效率或成本節約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2022財年 | | 2021財年 | | 2020財年 |
| 淨銷售額 | | $ | 16,359,983 | | | $ | 13,075,712 | | | $ | 8,870,746 | |
| 可歸因於雷神工業公司的淨收入。 | | $ | 1,144,617 | | | $ | 689,198 | | | $ | 223,861 | |
| 基本每股普通股收益 | | $ | 20.80 | | | $ | 12.46 | | | $ | 4.06 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 20.71 | | | $ | 12.38 | | | $ | 4.04 | |
3.業務細分
該公司擁有三可報告的細分市場，全部與休閒車有關：(1)北美拖車，(2)北美機動和(3)歐洲。
北美可報告拖車業務包括以下業務部門：Airstream(可拖車)、哈特蘭(包括Cruiser RV和DRV)、Jayco(包括Jayco Towable、星際爭霸和Highland Ridge)、Keystone(包括十字路口和荷蘭人)、KZ(包括Venture RV)和蒂芬集團(即Vanleigh RV)。北美機動休閒車可報告部門由以下已彙總的運營部門組成：Airstream(機動化)、Jayco(包括Jayco Motialized和EnIntegra Coach)、Thor Motor Coach和Tiffin Group(即，Tiffin MotorHome，Inc.)。歐洲休閒車可報告部門僅由EHG業務組成。EHG在歐洲的八個主要房車生產基地生產全系列拖掛式和機動休閒車，包括大篷車、機動大篷車、城市車輛和露營車。EHG主要在歐洲生產和銷售眾多品牌，包括海盜、Buerstner、Carado、Compass、CrossCamp、Dethleff、Elddis、Eriba、Etrusco、Hmer、Laika、LMC、Niesmann+Bischoff、Sunlight和Xplore。此外，EHG的業務還包括其他與房車相關的產品和服務。
該公司的Postle、Roadpass Digital(前身為多哥集團)和Airxcel子公司的業務包括在“其他”中。包括在其他項目中的淨銷售額主要涉及專業零部件和鋁型材的銷售。公司間抵銷調整了對該公司北美拖帶和北美機動部分的Postle和Airxcel銷售，這些銷售是按照既定的轉讓價格完成的，與向第三方銷售產品的價格大致一致。
總資產包括用於每個可報告和不可報告部門的運營的資產，公司資產主要包括現金和現金等價物、遞延所得税、遞延薪酬計劃資產和主要由雷神在美國的運營子公司使用的某些公司房地產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | |
| 北美拖車 | | $ | 8,661,945 | | | $ | 6,221,928 | | | $ | 4,140,482 | |
| 北美機動化 | | 3,979,647 | | | 2,669,391 | | | 1,390,098 | |
| 北美地區總數 | | 12,641,592 | | | 8,891,319 | | | 5,530,580 | |
| 歐洲人 | | 2,887,453 | | | 3,200,079 | | | 2,485,391 | |
| 休閒車總數 | | 15,529,045 | | | 12,091,398 | | | 8,015,971 | |
| 其他 | | 1,225,824 | | | 373,174 | | | 234,481 | |
| 公司間的淘汰 | | (442,344) | | | (147,192) | | | (82,519) | |
| 總計 | | $ | 16,312,525 | | | $ | 12,317,380 | | | $ | 8,167,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損)： | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | |
| 北美拖車 | | $ | 1,050,536 | | | $ | 658,964 | | | $ | 336,207 | |
| 北美機動化 | | 436,604 | | | 202,057 | | | 71,943 | |
| 北美地區總數 | | 1,487,140 | | | 861,021 | | | 408,150 | |
| 歐洲人 | | 87,116 | | | 116,576 | | | 9,850 | |
| 休閒車總數 | | 1,574,256 | | | 977,597 | | | 418,000 | |
| 其他，淨額 | | 110,798 | | | 57,674 | | | 27,751 | |
| 公司 | | (225,190) | | | (190,690) | | | (172,855) | |
| 總計 | | $ | 1,459,864 | | | $ | 844,581 | | | $ | 272,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 總資產： | | | | |
| 休閒車 | | | | |
| 北美拖車 | | $ | 2,040,841 | | | $ | 1,870,577 | |
| 北美機動化 | | 1,239,476 | | | 1,073,506 | |
| 北美地區總數 | | 3,280,317 | | | 2,944,083 | |
| 歐洲人 | | 2,449,270 | | | 2,975,821 | |
| 休閒車總數 | | 5,729,587 | | | 5,919,904 | |
| 其他，淨額 | | 1,272,829 | | | 272,350 | |
| 公司 | | 405,716 | | | 461,834 | |
| 總計 | | $ | 7,408,132 | | | $ | 6,654,088 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 折舊和無形資產攤銷費用： | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | |
| 北美拖車 | | $ | 65,260 | | | $ | 66,078 | | | $ | 66,042 | |
| 北美機動化 | | 29,088 | | | 23,153 | | | 14,202 | |
| 北美地區總數 | | 94,348 | | | 89,231 | | | 80,244 | |
| 歐洲人 | | 131,518 | | | 127,432 | | | 103,671 | |
| 休閒車總數 | | 225,866 | | | 216,663 | | | 183,915 | |
| 其他，淨額 | | 56,855 | | | 12,220 | | | 10,488 | |
| 公司 | | 1,732 | | | 1,698 | | | 1,764 | |
| 總計 | | $ | 284,453 | | | $ | 230,581 | | | $ | 196,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本收購： | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | |
| 北美拖車 | | $ | 72,892 | | | $ | 35,816 | | | $ | 27,219 | |
| 北美機動化 | | 36,321 | | | 22,230 | | | 12,603 | |
| 北美地區總數 | | 109,213 | | | 58,046 | | | 39,822 | |
| 歐洲人 | | 97,328 | | | 66,930 | | | 62,165 | |
| 休閒車總數 | | 206,541 | | | 124,976 | | | 101,987 | |
| 其他，淨額 | | 33,162 | | | 5,620 | | | 2,664 | |
| 公司 | | 858 | | | 1,085 | | | 1,172 | |
| 總計 | | $ | 240,561 | | | $ | 131,681 | | | $ | 105,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按地理區域劃分的淨銷售額目的地： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 12,235,760 | | | $ | 8,462,652 | | | $ | 5,296,482 | |
| 德國 | | 1,728,565 | | | 1,977,808 | | | 1,494,419 | |
| 其他歐洲 | | 1,158,563 | | | 1,189,747 | | | 966,023 | |
| 加拿大 | | 1,132,788 | | | 638,118 | | | 377,053 | |
| 其他外國 | | 56,849 | | | 49,055 | | | 33,956 | |
| 總計 | | $ | 16,312,525 | | | $ | 12,317,380 | | | $ | 8,167,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 按地理區域劃分的物業、廠房和設備： | | | | |
| 美國 | | $ | 749,343 | | | $ | 626,375 | |
| 德國 | | 397,015 | | | 460,446 | |
| 其他歐洲 | | 106,921 | | | 95,266 | |
| 其他 | | 4,880 | | | 3,044 | |
| 總計 | | $ | 1,258,159 | | | $ | 1,185,131 | |
4.衍生工具和套期保值
該公司使用利率互換協議、外幣遠期合約和某些非衍生金融工具來管理與外幣匯率和利率相關的風險。本公司並無持有投機性或作交易用途的衍生金融工具。公司按公允價值在資產負債表上將衍生品記錄為資產和負債。衍生工具的公允價值變動在收益中確認，除非衍生工具符合條件並被指定為對衝工具。衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中與受指定對衝或非指定(經濟)對衝關係項目的現金流量分類在同一類別。該公司在開始時和持續的基礎上評估對衝效果。如果衍生品不再被預期有效，對衝會計就會停止。
本公司的若干衍生產品交易須遵守主要淨額結算安排，使本公司可與相同的交易對手淨額結算合約。該等安排一般不需要抵押品，截至下文所列適用日期，並無收到或質押與相關衍生工具有關的現金抵押品。
我們指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值和相關名義金額在税前基礎上列報如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | July 31, 2022 | | July 31, 2021 | | | |
| 現金流對衝 | | 概念上的 | | 其他流動資產的公允價值 | | 公允價值單位
其他電流
負債 | | 概念上的 | | 公允價值單位
其他電流
負債 | | | |
| 外幣遠期合約 | | $ | 33,997 | | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | 41,899 | | | $ | 88 | | | | |
| 利率互換協議 | | 273,325 | | | 850 | | | — | | | 482,138 | | | 11,420 | | | | |
| 衍生金融工具總額 | | $ | 307,322 | | | $ | 850 | | | $ | 80 | | | $ | 524,037 | | | $ | 11,508 | | | | |
2022年7月31日到期的外幣遠期合約用於將英鎊(“英鎊”)兑換成歐元。這些合同的到期日各不相同，截止日期為2023年5月31日。
本公司簽訂利率互換協議，將本公司部分長期債務從浮動利率債務轉換為固定利率債務，部分對衝了與本公司將於2026年2月到期的美元定期貸款部分相關的利率風險。
現金流對衝
該公司使用外幣遠期合約來對衝某些外幣匯率波動對預測外幣交易的影響，包括以外幣計價的銷售。這些遠期合約被指定為現金流對衝。該等合約的公允價值變動計入累計其他全面收益(“AOCI”)，直至對衝項目影響盈利，屆時損益在釐定淨收入時重新分類為與被對衝的相關風險敞口相同的項目。外幣遠期合約計入現金流對衝，2022年7月31日到期，次日到期十個月.
該公司已簽訂利率互換協議，以管理其某些利率風險。於2019財政年度內，本公司簽訂固定薪酬、收取浮動利率互換協議，總額達$900,000在初始價值方面，以對衝與本公司浮動利率債務協議有關的利率風險。這一美元900,000在過去的幾年中，4.5掉期的年限。利率互換被指定為與公司基於倫敦銀行間同業拆借利率的浮動利率債務相關的預期利息支付的現金流對衝。在預測利息交易發生時，最初記錄在AOCI中的金額在債務期限內重新分類為利息支出。
淨投資對衝
該公司指定其未償還歐元計價定期貸款的一部分，作為與公司在某些歐元計價功能貨幣子公司的投資有關的外幣風險的對衝。
定期貸款的歐元計價部分的外幣交易損益被指定並被確定為有效對衝公司對其歐元計價的功能貨幣子公司的淨投資，作為外幣換算調整的組成部分。計入外幣換算調整的税後淨收益(虧損)為#美元62,244, $(1,943) and $(25,915)分別截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度。
在截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度內，沒有從AOCI重新分類的與淨投資對衝有關的金額。
未被指定為對衝工具的衍生工具
本公司有若干其他衍生工具並未被指定為對衝工具。這些其他衍生工具的名義金額總計約為#美元。25,628和公允價值為$1,077它包含在其他流動負債在截至2022年7月31日的綜合資產負債表中。這些其他衍生工具的名義金額總計約為#美元。32,466和公允價值為$1,948截至2021年7月31日。對於這些衍生工具，公允價值的變化在收益中確認。
在截至2022年、2022年、2021年和2020年7月31日的財政年度，由於下列衍生工具的公允價值變化而在綜合收益表和全面收益表中列報的總金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 指定為現金流對衝的衍生工具的收益(損失) | | | | | | |
| 在其他綜合收益(虧損)中確認的税後淨收益(虧損) | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | $ | 6 | | | $ | (63) | | | $ | — | |
利率互換協議(1) | | 9,324 | | | 10,231 | | | (9,351) | |
| 總收益(虧損) | | $ | 9,330 | | | $ | 10,168 | | | $ | (9,351) | |
(1)其他綜合收益(虧損)，從AOCI重新分類前的税後淨額為#美元3,626, $340和$(15,265)分別為2022、2021和2020財政年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 銷售額 | | | | 利息
費用 |
| 從AOCI税後淨額重新歸類的收益(虧損) | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | $ | (723) | | | | | $ | — | |
| 利率互換協議 | | — | | | | | (5,698) | |
| 未指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失) | | | | | | |
| 在收入中確認的税後淨收益(虧損) | | | | | | |
| | | | | | |
| 利率互換協議 | | — | | | | | 428 | |
| 總收益(虧損) | | $ | (723) | | | | | $ | (5,270) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 銷售額 | | | | 利息
費用 |
| 從AOCI税後淨額重新歸類的收益(虧損) | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | $ | (1,050) | | | | | $ | — | |
| 利率互換協議 | | — | | | | | (9,891) | |
| 未指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失) | | | | | | |
| 在收入中確認的税後淨收益(虧損) | | | | | | |
| | | | | | |
| 利率互換協議 | | — | | | | | (85) | |
| 總收益(虧損) | | $ | (1,050) | | | | | $ | (9,976) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 銷售額 | | | | 利息
費用 |
| 從AOCI税後淨額重新歸類的收益(虧損) | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | $ | (386) | | | | | $ | — | |
| 利率互換協議 | | — | | | | | (5,914) | |
| 未指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失) | | | | | | |
| 在收入中確認的税後淨收益(虧損) | | | | | | |
| | | | | | |
| 利率互換協議 | | — | | | | | (376) | |
| 總收益(虧損) | | $ | (386) | | | | | $ | (6,290) | |
5.庫存
存貨的主要分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | July 31, 2021 |
| 製成品-房車 | | $ | 236,311 | | | $ | 114,843 | |
| 製成品--其他 | | 126,570 | | | 57,810 | |
| Oracle Work in Process | | 397,495 | | | 376,594 | |
| 原料 | | 838,474 | | | 602,106 | |
| 底盤 | | 293,375 | | | 292,921 | |
| 小計 | | 1,892,225 | | | 1,444,274 | |
| 先進先出成本超過後進先出成本 | | (137,452) | | | (74,890) | |
| 總庫存，淨額 | | $ | 1,754,773 | | | $ | 1,369,384 | |
在美元中1,892,225及$1,444,2742022年7月31日和2021年7月31日的庫存，$1,170,554及$946,767分別按先進先出(“FIFO”)方法估值，和#美元。721,671及$497,507分別按後進先出(“後進先出”)進行估值。
6.財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | July 31, 2021 |
| 土地 | | $ | 142,221 | | | $ | 142,746 | |
| 建築物和改善措施 | | 926,485 | | | 837,065 | |
| 機器和設備 | | 601,480 | | | 523,714 | |
| 租賃車輛 | | 67,414 | | | 75,449 | |
| 租賃使用權資產--經營性 | | 44,407 | | | 42,601 | |
| 租賃使用權資產--融資 | | 6,264 | | | 7,010 | |
| 總成本 | | 1,788,271 | | | 1,628,585 | |
| 減去累計折舊 | | (530,112) | | | (443,454) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 1,258,159 | | | $ | 1,185,131 | |
有關租賃使用權資產的進一步信息，請參閲合併財務報表附註15。
7.無形資產和商譽
應攤銷無形資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | July 31, 2022 | | July 31, 2021 |
| | | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 成本 | | 累計
攤銷 |
| 經銷商網絡/客户關係 | | | $ | 1,090,528 | | | $ | 420,623 | | | $ | 861,562 | | | $ | 327,751 | |
| 商標 | | | 351,152 | | | 77,660 | | | 311,208 | | | 62,675 | |
| 設計技術和其他無形資產 | | | 253,918 | | | 80,465 | | | 215,956 | | | 62,237 | |
| | | | | | | | | |
| 競業禁止協議 | | | 1,400 | | | 758 | | | 1,400 | | | 292 | |
| 應攤銷無形資產總額 | | | $ | 1,696,998 | | | $ | 579,506 | | | $ | 1,390,126 | | | $ | 452,955 | |
估計的年度攤銷費用如下：
| | | | | |
| 截至2023年7月31日的財政年度 | $ | 140,573 | |
| 截至2024年7月31日的財政年度 | 128,369 | |
| 截至2025年7月31日的財政年度 | 116,380 | |
| 截至2026年7月31日的財政年度 | 104,946 | |
| 截至2027年7月31日的財政年度 | 96,002 | |
| 截至2028年7月31日及其後的財政年度 | 531,222 | |
| $ | 1,117,492 | |
就商譽減值測試而言，本公司的報告單位大致與其經營分部相同，於綜合財務報表附註3確認。於截至2020年1月31日止財政季度內，根據ASC 820定義的3級投入，對北美可申報資產類別內的兩組有形及無形資產進行中期減值評估，因為已確定每組資產將在其先前估計的使用年限結束前及未來12個月內出售。公司確認的減值費用總額為#美元。10,057在截至2020年1月31日的財政季度內與這些資產相關，其中包括商譽減值費用#美元1,036。這些資產的出售是在截至2020年4月30日的財季完成的。
截至2022年5月31日，公司完成了2022財年的年度商譽減值測試，以及不是損傷被識別出來。有幾個不是2021財年或2020財年除減值#美元外的商譽減值1,036在截至2020年1月31日的財政季度中，如上所述。
截至2022年7月31日和2021年7月31日，按可報告分部劃分的商譽賬面金額變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北
美國
拖車 | | 北
美國
機動的 | | 歐洲人 | | 其他 | | 總計 |
截至2020年7月31日的淨餘額 | | $ | 333,786 | | | $ | — | | | $ | 1,037,929 | | | $ | 104,826 | | | $ | 1,476,541 | |
2021財年活動： | | | | | | | | | | |
| 獲得的商譽 | | 18,845 | | | 43,491 | | | — | | | 17,882 | | | 80,218 | |
| 測算期調整 | | (7,656) | | | 10,384 | | | — | | | — | | | 2,728 | |
| 外幣折算及其他 | | — | | | — | | | 3,768 | | | — | | | 3,768 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年7月31日的淨餘額 | | $ | 344,975 | | | $ | 53,875 | | | $ | 1,041,697 | | | $ | 122,708 | | | $ | 1,563,255 | |
2022財年活動： | | | | | | | | | | |
| 獲得的商譽 | | — | | | — | | | — | | | 389,838 | | | 389,838 | |
| 測算期調整 | | — | | | — | | | — | | | (628) | | | (628) | |
| 外幣折算及其他 | | — | | | — | | | (148,314) | | | — | | | (148,314) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年7月31日的淨餘額 | | $ | 344,975 | | | $ | 53,875 | | | $ | 893,383 | | | $ | 511,918 | | | $ | 1,804,151 | |
截至2022年7月31日和2021年7月31日的商譽餘額構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北
美國
拖車 | | 北
美國
機動的 | | 歐洲人 | | 其他 | | 總計 |
| 商譽 | | $ | 355,124 | | | $ | 71,127 | | | $ | 893,383 | | | $ | 511,918 | | | $ | 1,831,552 | |
| 累計減值費用 | | (10,149) | | | (17,252) | | | — | | | — | | | (27,401) | |
截至2022年7月31日的淨餘額 | | $ | 344,975 | | | $ | 53,875 | | | $ | 893,383 | | | $ | 511,918 | | | $ | 1,804,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北
美國
拖車 | | 北
美國
機動的 | | 歐洲人 | | 其他 | | 總計 |
| 商譽 | | $ | 355,124 | | | $ | 71,127 | | | $ | 1,041,697 | | | $ | 122,708 | | | $ | 1,590,656 | |
| 累計減值費用 | | (10,149) | | | (17,252) | | | — | | | — | | | (27,401) | |
截至2021年7月31日的淨餘額 | | $ | 344,975 | | | $ | 53,875 | | | $ | 1,041,697 | | | $ | 122,708 | | | $ | 1,563,255 | |
8.風險集中
一家名為FreedomRoads，LLC的經銷商約佔13.0佔公司2022財年合併淨銷售額的百分比，大約13.0%和15.02021財年和2020財年分別為2%和3%。據報道，對該經銷商的銷售包括北美拖車和北美機動化部分。該交易商還佔到了大約10.0佔公司截至2022年7月31日的綜合貿易應收賬款的百分比，約15.02021年7月31日。失去這位交易商可能會對公司的業務產生重大影響。
9.員工福利計劃
幾乎所有非高薪美國員工都有資格參加401(K)計劃。公司可根據每個運營子公司確定的匹配公式，酌情向401(K)計劃繳款。該計劃的總費用為$。4,848在2022財年，2,081在2021財年和$2,987在2020財年。
該公司為沒有資格參加401(K)計劃的高薪美國員工制定了遞延補償計劃。該計劃允許參保人延期支付部分薪酬，然後公司將資金投資於公司擁有的人壽保險(“COLI”)和公司持有的共同基金投資。僱員延期以及參與者選擇的投資的結果和回報，總額為#美元95,782 at July 31, 2022 and $84,588截至2021年7月31日，在綜合資產負債表中列為其他長期負債。本公司持有的投資按COLI的現金退回價值及共同基金投資的公允價值入賬。這兩類公司所有資產的總價值與計劃負債大致相同，在綜合資產負債表中作為其他長期資產列報。計劃資產價值的變動反映在其他收入(費用)、綜合收益表和全面收益表的淨額中。負債價值的變動反映在綜合收益表和全面收益表的銷售、一般和行政費用中。公司沒有對遞延補償計劃作出相應的貢獻。
該公司還向歐洲和其他部門的某些現任和前任員工支付了與離職後固定福利計劃的某些養老金義務相關的成本。歐洲計劃的很大一部分不適用於新員工。這些計劃在2022財年、2021財年和2020財年的總支出，以及2022年7月31日和2021年7月31日的養老金計劃資產和債務，都是無關緊要的。
10.公允價值計量
按照ASC 820《公允價值計量和披露》的規定，該公司使用三級等級評估用於計量某些資產和負債的公允價值的投入，定義如下：
•一級投入包括相同資產或負債在活躍市場上的報價，是最容易觀察到的。
•第2級投入包括第1級以外直接或間接可觀察到的投入，例如類似但不完全相同的資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
•第三級投入是不可觀察到的，得到很少或根本沒有市場活動的支持，幷包括管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
2022年7月31日和2021年7月31日按公允價值經常性會計處理的金融資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 輸入電平 | | July 31, 2022 | | July 31, 2021 |
| | | | | | |
| 遞延補償計劃共同基金資產 | | 1級 | | $ | 42,312 | | | $ | 51,085 | |
| | | | | | |
| 外幣遠期合同負債 | | 2級 | | $ | 80 | | | $ | 88 | |
| | | | | | |
| 利率互換負債，淨額 | | 2級 | | $ | 227 | | | $ | 13,369 | |
按公允價值入賬的遞延薪酬計劃資產是指作為遞延薪酬計劃的一部分，在活躍的市場中為公司某些員工的利益而交易的證券(主要是共同基金)的投資。對公司擁有的人壽保險的額外計劃投資按其現金退回價值而不是公允價值記錄，因此不包括在上文中。
外幣遠期合約的公允價值以合約剩餘到期日的合約遠期價格與當前可用遠期價格之間的差額按可觀察到的市場匯率貼現來估計。利率互換的公允價值是根據適用的可觀察收益率曲線，通過對估計的未來現金流量進行貼現來確定的。
11.產品保修
該公司一般為其產品的零售客户提供一-或二-一年保修，涵蓋材料或工藝方面的缺陷，某些結構部件的保修時間更長。該公司根據其對結算截至資產負債表日已銷售產品的未來和現有索賠所需金額的最佳估計來記錄負債。評估保修責任時使用的因素包括已售出零售單位的歷史、現有經銷商庫存、產生的平均成本以及保修期內保修支出的分佈情況。實際發生的索賠可能與估計不同，需要對負債進行調整。
本公司產品保修責任在指定期間的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 267,620 | | | $ | 252,869 | | | $ | 289,679 | |
| 規定 | | 339,009 | | | 261,851 | | | 198,873 | |
| 付款 | | (290,407) | | | (258,624) | | | (238,590) | |
| 收購 | | 9,828 | | | 11,032 | | | — | |
| 外幣折算 | | (8,142) | | | 492 | | | 2,907 | |
| 期末餘額 | | $ | 317,908 | | | $ | 267,620 | | | $ | 252,869 | |
12.長期債務
長期債務的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 31, 2022 | | July 31, 2021 |
| 定期貸款 | | $ | 1,124,209 | | | $ | 1,540,013 | |
| 基於資產的信貸安排 | | 100,000 | | | — | |
| 優先無擔保票據 | | 500,000 | | | — | |
| 無抵押票據 | | 25,495 | | | 29,728 | |
| 其他債務 | | 50,207 | | | 70,952 | |
| 長期債務總額 | | 1,799,911 | | | 1,640,693 | |
| 債務發行成本，扣除攤銷後淨額 | | (32,482) | | | (33,461) | |
| 長期債務總額，扣除債務發行成本 | | 1,767,429 | | | 1,607,232 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | | (13,190) | | | (12,411) | |
| 長期債務總額，淨額，減去流動部分 | | $ | 1,754,239 | | | $ | 1,594,821 | |
本公司是一項七年制定期貸款(“定期貸款”)協議，最初包括以美元計價的#美元定期貸款部分1,386,434以及以歐元計價的定期貸款部分617,718歐元(美元)708,584按成交日匯率計算)，以及1美元750,000基於資產的信貸安排(“ABL”)。如果提前終止，定期貸款將於2026年2月1日到期，ABL最初將於2024年2月1日到期。關於合併財務報表附註2中討論的對Airxcel的收購，自2021年9月1日起，公司將其現有的ABL貸款從1美元擴大到1美元。750,000至$1,000,000，有利地修訂了ABL協議的某些條款，並將ABL的到期日從2024年2月1日延長至2026年9月1日，但如果本公司定期貸款的到期日沒有延長或再融資，則應在較早的日期提前到期。ABL利率撥備保持不變。
根據定期貸款，美國和歐元的部分都需要每年支付本金1.00初始定期貸款餘額的%，每季度支付一次0.252019年5月1日開始的%分期付款。然而，截至2021年7月31日，該公司已就美國和歐元部分支付了足夠的款項，以滿足貸款期限內的所有年度本金支付要求。
美國定期貸款項下的借款最初按LIBOR或備用基本利率(“ABR”，定義見定期貸款安排協議)計息，外加3.75基於LIBOR的貸款的%或2.75基於ABR的貸款的%。這筆定期貸款的歐元部分的利息最初為EURIBOR(受0.00樓層百分比)加4.00%。2021年3月25日，本公司對其定期貸款債務重新定價，導致本公司美國定期貸款部分和歐洲定期貸款部分的整體利率中的利差減少。0.75%和1.00%。基於ABR的貸款按季度支付利息，基於LIBOR和EURIBOR的貸款按月支付利息。
在發生某些特定事件時，公司必須根據定期貸款協議強制預付本金，包括某些資產出售、債務發行和收到超過某些金額的年度現金流量。在2022財年或2021財年期間，沒有發生此類指定事件。本公司可隨時選擇全部或部分預付定期貸款項下的任何借款，而無須支付溢價或罰款(在某些情況下除外)。本公司可在定期貸款中增加一項或多項增量定期貸款安排，但須獲得任何參與貸款人的承諾及某些其他條件。
截至2022年7月31日，美國未償還定期貸款餘額為671,900受基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率5.375%，但美元的利率273,325的餘額被固定在5.466利率互換，日期為2019年3月18日，將基礎1個月期LIBOR利率互換為固定利率2.466%。截至2021年7月31日，美國全部未償還定期貸款餘額為美元941,900受基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率3.125%，但美元的利率482,138的餘額被固定在5.466至上述2019年3月18日的利率互換。2022年7月31日未償還的歐元定期貸款餘額的總利率為$452,309曾經是3.00%，2021年7月31日未償還的歐元定期貸款餘額的總利率為$598,113也是3.00%
2021年10月14日，公司發行本金總額為$500,000的4.0002029年到期的高級無擔保票據百分比(“高級無擔保票據”)。除非提前贖回或購回，否則高級無抵押債券將於2029年10月15日到期。高級無抵押票據的淨收益連同手頭現金用於償還#美元。500,000公司資產負債表上未償還的借款和某些交易成本。高級無抵押債券的利息每半年支付一次，分別於每年的4月15日和10月15日支付，第一次每半年支付一次的利息已於2022年4月14日支付。優先無抵押票據的償付權與本公司所有現有及未來的優先債務同等，優先於本公司未來的次級債務，而就擔保該等債務的資產而言，實際上優先於本公司現有及未來的有擔保債務。
截至2022年7月31日，未償還ABL借款的加權平均利率總額為100,000曾經是3.048%。一般情況下，公司可以選擇在任何時間和不時償還ABL下的任何借款，全部或部分，而不收取罰款或溢價。ABL協議下的可獲得性取決於基於適用的合格應收款和合格庫存的百分比的借款基數。ABL按年利率加基本利率計息0.25%至0.50%，或LIBOR加1.25%至1.50%，基於ABL協議中定義的調整後的超額可用性。該協議還包括一項0.20%未使用的設施費用。本公司一般可選擇在任何時間及不時根據ABL全部或部分償還任何借款，而無須支付溢價或罰款。
ABL包含一項財務契約，要求該公司保持最低綜合固定費用覆蓋率為1.0X，儘管該公約僅在調整後的超額可獲得性低於a中較大者的閾值時適用)10借款基礎可用金額或左輪手槍額度總額中較小者的百分比，或b)$60,000。最高可達$100,000可用於簽發信用證，金額最高可達$100,000可用於擺動額度貸款。該公司還可將ABL下的承諾增加至多$200,000從貸款人那裏獲得額外的承諾，並遵守某些其他條件。
ABL項下的未用可用款項一般可供本公司作一般經營用途，根據2022年7月31日符合資格的應收賬款和存貨結餘及扣除提取的款項(如有)，合共約為$874,000.
的無擔保票據25,000歐元(美元)25,495)截至2022年7月31日，涉及我們歐洲部門的長期債務。有兩個系列，20,000歐元(美元)20,396)，利率為1.9452025年3月到期的儲税券；5,000歐元(美元)5,099)，利率為2.5342028年3月到期的百分比。其他債務主要涉及到期日不同至2032年9月的房地產貸款，利率從2.40%至3.43%。該公司認為，作為其歐洲租賃車隊債務中房地產貸款或某些循環債務的抵押品的現金是受限現金。
合同債務總到期日如下：
| | | | | |
| 截至2023年7月31日的財政年度 | $ | 13,190 | |
| 截至2024年7月31日的財政年度 | 10,570 | |
| 截至2025年7月31日的財政年度 | 30,853 | |
| 截至2026年7月31日的財政年度 | 1,227,595 | |
| 截至2027年7月31日的財政年度 | 2,499 | |
| 截至2028年7月31日及其後的財政年度 | 515,204 | |
| $ | 1,799,911 | |
上文提到的2021年3月25日定期貸款債務重新定價是在逐個債權人的基礎上進行評估，以確定是否需要根據ASC 470-50的規定修改或終止會計。根據對重新定價前後現金流現值的分析，對被認為條件有重大差異的一小部分債權人適用了清償會計。因此，公司記錄了一筆債務清償費用#美元。4,688在2021財年。這筆費用在公司的綜合收益表和全面收益表中被歸類為利息費用。對於大多數債權人來説，債務重新定價被視為一種修改。
2022財年，定期貸款、ABL、高級無擔保票據和其他債務安排的利息支出為#美元77,324。此外，公司還記錄了與定期貸款攤銷有關的總費用和歸類為利息支出的ABL費用#美元。11,3222022財年。所有資本化的ABL設施費用的未攤銷餘額為#美元。5,940於2022年7月31日，並計入綜合資產負債表中的其他長期資產。
2021財年，定期貸款、ABL和其他債務安排的利息支出為#美元76,072。此外，公司還記錄了與定期貸款攤銷有關的總費用和歸類為利息支出的ABL費用#美元。15,4072021財年，其中包括$4,688與因上述債務重新定價而記錄的2019年費用有關的債務清償費用。ABL設施費用的未攤銷餘額為#美元。7,005截至2021年7月31日，並計入綜合資產負債表中的其他長期資產。
2020財年，定期貸款、ABL和其他債務安排的利息支出為#美元93,475。此外，公司還記錄了與定期貸款攤銷有關的總費用和歸類為利息支出的ABL費用#美元。10,7432020財年。
公司於2022年7月31日和2021年7月31日的定期貸款債務的公允價值為1,097,136及$1,551,141本公司高級無抵押票據於2022年7月31日的公允價值為405,000。公司定期貸款債務和高級無擔保票據的公允價值主要是根據非活躍市場的報價，使用ASC 820定義的第2級投入進行估計的。本公司持有的其他債務的公允價值接近賬面價值。
13.所得税
所得税前收入來源如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | $ | 1,359,841 | | | $ | 725,262 | | | $ | 258,483 | |
| 外國 | | 100,023 | | | 119,319 | | | 14,413 | |
| 總計 | | $ | 1,459,864 | | | $ | 844,581 | | | $ | 272,896 | |
所得税準備金的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度， |
| 所得税： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國聯邦政府 | | $ | 296,716 | | | $ | 148,706 | | | $ | 49,494 | |
| 美國各州和地方 | | 55,159 | | | 26,344 | | | 9,891 | |
| 外國 | | 17,848 | | | 17,571 | | | 1,842 | |
| 總當期費用 | | 369,723 | | | 192,621 | | | 61,227 | |
| 美國聯邦政府 | | (21,317) | | | 162 | | | 6,472 | |
| 美國各州和地方 | | (2,089) | | | (365) | | | (197) | |
| 外國 | | (24,696) | | | (8,707) | | | (15,990) | |
| 遞延費用(收益)合計 | | (48,102) | | | (8,910) | | | (9,715) | |
| 所得税總支出 | | $ | 321,621 | | | $ | 183,711 | | | $ | 51,512 | |
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案包括幾項影響業務的變化，包括但不限於增強的業務利息扣除、淨營業虧損(“NOL”)結轉條款、工資税遞延條款和員工留用税抵免。該公司確定，CARE法案的影響對合並財務報表並不重要。
2021年3月11日，《美國救援計劃法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。該法案包括幾項影響業務的變化，包括但不限於保險費補貼、延長員工留用税抵免和對可扣除補償的修正。該公司認定，該法案的影響對綜合財務報表沒有重大影響。
按聯邦法定税率計算的所得税支出與實際所得税支出的差額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按聯邦法定利率計提撥備 | | $ | 306,571 | | | $ | 177,362 | | | $ | 57,308 | |
| 美國聯邦法定税率和外國税率之間的差異 | | 58,573 | | | (16,857) | | | (50,898) | |
| 外幣重新計量(收益)損失 | | (73,914) | | | 1,595 | | | 30,246 | |
| 扣除聯邦福利後的美國州和地方所得税 | | 38,919 | | | 20,407 | | | 7,616 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | (8,528) | | | 1,204 | | | 7,240 | |
| 所得税總支出 | | $ | 321,621 | | | $ | 183,711 | | | $ | 51,512 | |
遞延所得税餘額摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 7月31日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產(負債)： | | | | |
| 庫存基礎 | | $ | 6,596 | | | $ | 3,158 | |
| 員工福利 | | 10,171 | | | 10,485 | |
| 自保準備金 | | 6,792 | | | 6,949 | |
| 應計產品保修 | | 68,083 | | | 53,258 | |
| 應計激勵 | | 7,064 | | | 4,403 | |
| 銷售報税表和折扣 | | 2,447 | | | 934 | |
| 應計費用 | | 4,866 | | | 7,496 | |
| 財產、廠房和設備 | | (44,508) | | | (36,662) | |
| 經營租約 | | 11,193 | | | 10,615 | |
| 遞延補償 | | 26,924 | | | 19,260 | |
| 無形資產 | | (219,726) | | | (173,360) | |
| 淨營業虧損和其他結轉 | | 40,814 | | | 38,669 | |
| 未實現虧損 | | (17,925) | | | 609 | |
| 未確認的税收優惠 | | 4,013 | | | 3,946 | |
| 其他 | | (6,155) | | | (4,949) | |
| 估值免税額 | | (8,630) | | | (17,193) | |
| 遞延所得税(負債)淨額 | | $ | (107,981) | | | $ | (72,382) | |
如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則遞延税項資產減值準備。於2022年7月31日及2021年7月31日錄得的估值免税額涉及若干海外淨營業虧損結轉及在外地司法管轄區的其他資產。
除非歸因於未匯回境外收益的境外子公司投資基礎差異外，我們認為，截至2022年7月31日，我們境外子公司的所有未分配收益不會無限期地再投資於美國以外的地區。截至2022年7月31日，境外收益匯回的相關所得税成本並不是實質性的。
截至2022年7月31日，該公司擁有1,3982032財年到期的美國州税收抵免的結轉，公司預計在到期前實現。截至2022年7月31日，該公司擁有81,626在某些外國司法管轄區將從財政年度起到期的NOL結轉總額2023無限期結轉，其中$52,354已全額預留估值準備金和本公司預期變現的剩餘金額。此外，該公司還有$5,033從財政年度起到期的美國州税總額NOL結轉2023至2042本公司預計不會實現，因此已全部保留估值津貼。
所得税申報單上反映但其結果仍不確定的税務頭寸的好處只有在達到最低確認門檻的情況下才為財務會計目的確認。如果確認，將影響公司有效税率的未確認税收優惠總額為$14,4612022財年，$13,6312021財年和美元11,6062020財年。
2022年、2021年和2020財政年度未確認税收優惠的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 17,025 | | | $ | 14,238 | | | $ | 13,848 | |
| 與前幾年有關的税務狀況： | | | | | | |
| 加法 | | 705 | | | 72 | | | 73 | |
| 減量 | | (1,280) | | | (277) | | | (129) | |
| 與本年度相關的税務狀況： | | | | | | |
| 加法 | | 4,660 | | | 4,346 | | | 1,966 | |
| 聚落 | | (2,453) | | | (3,363) | | | — | |
| 訴訟時效失效 | | (3,010) | | | (2,701) | | | (1,520) | |
| 獲得的税務頭寸 | | 2,351 | | | 4,710 | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | 17,998 | | | $ | 17,025 | | | $ | 14,238 | |
本公司的政策是確認所得税支出中與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。截至2022年7月31日和2021年7月31日，與未確認税收優惠相關的利息和罰款應計負債總額為#美元。2,867及$2,967，分別為。截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日止財政年度在綜合收益表和全面收益表中確認的利息和罰款費用總額為$134, $238及$544，分別為。
上述未確認税項利益總額，連同相關的應計利息和罰金，在綜合資產負債表的負債部分列報。未確認税收優惠的一部分被歸類為短期，並計入綜合資產負債表中的“收入和其他税項”，其餘部分被歸類為長期負債。
未確認税收優惠總額的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 7月31日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 未確認的税收優惠 | | $ | 17,998 | | | $ | 17,025 | |
| 減少未確認的税收優惠，以抵消税收抵免和虧損結轉 | | (668) | | | (725) | |
| 累算利息及罰款 | | 2,867 | | | 2,967 | |
| 未確認的税收優惠總額 | | $ | 20,197 | | | $ | 19,267 | |
| | | | |
| 短期，包括在“所得税和其他税”中 | | $ | 2,954 | | | $ | 3,423 | |
| 長期的 | | 17,243 | | | 15,844 | |
| 未確認的税收優惠總額 | | $ | 20,197 | | | $ | 19,267 | |
該公司預計將減少約#美元4,100未確認的税收優惠和美元900預計在2023財年因不確定的税收狀況和適用的訴訟時效失效而結清或支付利息。實際結果可能與這些估計不同。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及美國許多州和外國司法管轄區提交所得税申報單。本公司目前在截至2018年7月31日至2020年7月31日的財年接受美國某些州税務機關的審查，並在截至2016年至2019年的財年接受某些外國司法管轄區的審查。該公司認為，它已在其未確認税收優惠的負債中為其因不確定的税收狀況而承擔的額外付款留出了足夠的準備金。
我們申報的主要税收管轄區，以及仍需進行所得税審查的年份，如下所示：
| | | | | | | | |
| 主要税收管轄區 | | 以考試為準的納税年度 |
| |
| 美國-聯邦 | | 2019財年-2021財年 |
| |
| 美國-州 | | 2019財年-2021財年 |
| |
| 德國 | | 2016財年-2020財年 |
| |
| 法國 | | 2019財年-2021財年 |
| |
| 意大利 | | 2017財年-2021財年 |
| |
| 英國 | | 2021財年 |
14.或有負債和承付款
根據與金融機構簽訂的回購協議條款，本公司將承擔或有責任，這些金融機構為其某些房車產品的某些獨立經銷商提供庫存融資。這些安排是房車行業的慣例，規定在經銷商拖欠向金融機構付款的協議時，可以回購出售給經銷商的產品。回購價格一般由產品的原始銷售價格和預先確定的削減安排決定。該公司通常以低於回購價格的折扣轉售回購的產品。這些協議的損失風險分散在眾多經銷商身上。除了這些回購協議下的擔保外，根據州法律或監管要求，公司還可能被要求在某些州回購與交易商終止相關的庫存。在某些州，與交易商終止相關的回購活動，與我們與金融機構的回購義務相比，歷史上一直微不足道。
截至2022年7月31日和2021年7月31日，公司在經銷商庫存融資的備用回購義務下的商業承諾總額為$4,308,524及$1,821,012，分別為。承諾期限一般為18個月.
根據回購協議，本公司通過推遲相關產品銷售的一部分(相當於擔保成立時的估計公允價值)來為經銷商融資提供擔保。估計公允價值計入回購回購轉售時可能產生的損失估計。這一估計是基於最近的歷史經驗，並補充了該公司對影響其經銷商的當前經濟和其他條件的評估。這筆遞延款項包括在#美元的回購和擔保準備金餘額中。11,346及$6,023截至2022年7月31日和2021年7月31日，分別計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
與過去三個財政年度結清的回購協議有關的損失並不嚴重。根據目前的市場狀況，本公司相信這些協議下的任何未來虧損將不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
該公司在其正常業務過程中因其運營而涉及某些訴訟，其中大部分訴訟是基於州“檸檬法律”、保修索賠和車輛事故(該公司為這些事故投保的保險金額高於規定的自保保留額或可扣除金額)。針對該公司的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。在評估不利結果的可能性和確定是否可以合理估計接觸時，都需要作出重大判斷。管理層認為，目前針對本公司的任何法律訴訟或索賠的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，訴訟本身是不確定的，這類訴訟的不利結果可能會對特定報告期的經營結果產生實質性影響。
2021財年末發佈了一項產品召回，涉及我們某些產品中使用的某些採購部件，並在當時建立了支付預期成本的準備金。在2022財年，根據涉及召回的事態發展，包括我們對供應商補償範圍和召回估計總成本的預期，每季度調整一次準備金。該公司已經並將繼續獲得與此次召回相關的部分費用的報銷。此外，我們在2022財年根據某些德國當局正在進行的調查的進展情況應計費用，該調查涉及德國廣告和公司提供的其他文獻中關於車輛重量歷史披露的充分性。該公司正在全力配合調查。在2022財年，該公司確認了37,975淨費用作為與這兩個事項有關的銷售、一般和行政成本的組成部分。本公司認為，這些事件不會對我們未來的經營業績和現金流產生重大的不利影響。
15.租契
該公司擁有主要用於土地、建築物和設備的經營租約，以及主要到2035年到期的某些土地和建築物的各種融資租約。
本公司的若干租約包括延長或終止租約的選擇權，而該等選擇權已包括在有關租約期限內，並在合理地確定將予行使的範圍內。
本公司在我們的租賃協議中不包括重大限制或契諾，我們的經營租約中一般不包括剩餘價值擔保。
截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度的租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的財年， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營租賃成本 | $ | 27,391 | | | $ | 18,140 | | | $ | 12,580 | |
| 融資租賃成本 | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 746 | | | 662 | | | 544 | |
| 租賃負債利息 | 471 | | | 520 | | | 531 | |
| 總租賃成本 | $ | 28,608 | | | $ | 19,322 | | | $ | 13,655 | |
與租約有關的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的財年， |
| 補充現金流信息 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 27,364 | | | $ | 18,054 | | | $ | 12,487 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | |
| 經營租約 | $ | 21,258 | | | $ | 16,636 | | | $ | 4,655 | |
| 融資租賃 | $ | — | | | $ | 4,000 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日， |
| 補充資產負債表信息 | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 44,407 | | | $ | 42,601 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | | | |
| 其他流動負債 | $ | 9,406 | | | $ | 8,944 | |
| 其他長期負債 | 34,830 | | | 33,923 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 44,236 | | | $ | 42,867 | |
| | | |
| 融資租賃： | | | |
| 融資租賃使用權資產 | $ | 6,264 | | | $ | 7,010 | |
| | | |
| 融資租賃負債 | | | |
| 其他流動負債 | $ | 1,215 | | | $ | 1,081 | |
| 其他長期負債 | 3,476 | | | 4,694 | |
| 融資租賃負債總額 | $ | 4,691 | | | $ | 5,775 | |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租期 | | | |
| 經營租約 | 10.2年份 | | 11.1年份 |
| 融資租賃 | 4.4年份 | | 5.1年份 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 3.6 | % | | 3.2 | % |
| 融資租賃 | 9.2 | % | | 8.9 | % |
截至2022年7月31日，經營和融資租賃規定的未來最低租金支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 截至2023年7月31日的財政年度 | | $ | 14,463 | | | $ | 1,578 | |
| 截至2024年7月31日的財政年度 | | 11,142 | | | 1,059 | |
| 截至2025年7月31日的財政年度 | | 7,900 | | | 1,083 | |
| 截至2026年7月31日的財政年度 | | 5,474 | | | 1,107 | |
| 截至2027年7月31日的財政年度 | | 3,980 | | | 896 | |
| 截至2028年7月31日及其後的財政年度 | | 18,408 | | | 58 | |
| 未來租賃支付總額 | | $ | 61,367 | | | $ | 5,781 | |
| 減去：代表利息的數額 | | (17,131) | | | (1,090) | |
| 報告的租賃負債總額 | | $ | 44,236 | | | $ | 4,691 | |
16.股東權益
基於股票的薪酬
董事會和股東批准並隨後修訂了雷神實業有限公司2016年股權和激勵計劃(“2016股權和激勵計劃”)。根據修訂後的2016年股權和激勵計劃，可發行的最高股票數量為3,600,000。截至2022年7月31日，根據2016股權和激勵計劃可授予的剩餘股份為1,878,887。獎勵形式可以是期權(激勵性股票期權和非法定股票期權)、限制性股票、限制性股票單位、業績補償獎勵和股票增值權。
根據公司獎勵限制性股票單位的計劃(“RSU計劃”)，董事會的薪酬和發展委員會一般在每年10月批准與最近結束的財政年度的財務表現有關的獎勵。授予的員工限制性股票單位和普通股在授予日的第一、第二和第三週年紀念日等額分批發行。此外，與員工獎勵的時間同步，董事會提名和治理委員會已向董事會成員授予限制性股票單位，這些單位將在授予日一週年時授予董事會成員，並將發行普通股。
員工和董事會成員限制性股票單位的公允價值是根據公司在授予日的股票價格確定的。
根據公司向公司某些執行管理層成員提供績效股票單位(“PSU”)獎勵的計劃，他們的部分股權薪酬是根據與為公司在多年衡量期間的投資資本回報和自由現金流設定的目標有關的業績來確定的。這些PSU獎勵是基於相對於相關目標的實際表現的滑動標尺，範圍為50%(50%)至150%(150%)。表現低於50%(50%)門檻導致沒有賺取的股票，而業績超過150%(150%)水平導致獎勵相當於目標股票金額兩倍的股票。在計算賺取的股份數量(如果有的話)時，兩個業績指標的權重是相等的。在計量期之後，根據業績指標的實際業績和認證，向獲獎者發行普通股的全部歸屬股份。PSU獎勵的公允價值是根據公司在授予日的股票價格確定的。這些獎勵按權益分類，並根據可能實現業績指標的程度，在適用的計量期間內支出。
這些RSU和PSU獎勵在2022財年、2021財年和2020財年確認的基於股票的支出總額為$31,421, $30,514及$19,889，分別為。歸屬於2022財年、2021財年和2020財年的RSU和PSU股票的公允價值總計為48,204, $24,226及$10,906，分別為。
2022財年、2021財年和2020財年限制性股票單位和績效股票單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | |
庫存
單位 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值 | |
庫存
單位 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值 | |
庫存
單位 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值 |
| 非既得利益者，年初 | | 716,485 | | | $ | 68.70 | | | 641,410 | | | $ | 65.28 | | | 451,563 | | | $ | 91.08 | |
| 授與 | | 378,999 | | | 127.51 | | | 338,073 | | | 81.41 | | | 407,151 | | | 50.78 | |
| 既得 | | (407,512) | | | 64.19 | | | (255,039) | | | 76.97 | | | (206,624) | | | 92.87 | |
| 被沒收 | | (5,739) | | | 105.44 | | | (7,959) | | | 67.90 | | | (10,680) | | | 69.66 | |
| 非既得利益，年終 | | 682,233 | | | $ | 103.76 | | | 716,485 | | | $ | 68.70 | | | 641,410 | | | $ | 65.28 | |
截至2022年7月31日，36,877與限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵有關的未確認薪酬費用總額，預計將在#年加權平均期間確認2.08好幾年了。
該公司確認了一項與股票薪酬支出總額相關的税收優惠，總額為#美元4,260, $3,532及$4,775分別在2022財年、2021財年和2020財年。
股份回購計劃
2021年12月21日，公司董事會授權公司管理層使用高達250,000回購公司普通股，直至2024年12月21日。2022年6月24日，董事會授權公司管理層使用高達448,321回購公司普通股，直至2025年7月31日。
根據兩項股份回購授權，本公司獲授權酌情及不時在公開市場、以私下協商交易或以其他方式回購其普通股的流通股。股票回購的時間和金額將由公司管理團隊根據股票的市場價格、管理層對一般市場和經濟狀況的評估、現金供應和其他因素來決定。股票回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，根據該計劃，公司沒有義務回購任何數額的普通股。
在2022財年，該公司購買了1,944,243其普通股在不同時間在公開市場以加權平均價$84.92並以庫藏股的形式持有，總購買價為$165,107，所有這些都來自2021年12月21日的授權。
截至2022年7月31日，根據2021年12月21日可能回購的公司普通股剩餘金額為250,0002024年12月21日到期的授權為$84,893。截至2022年7月31日，根據2022年6月24日的授權，2025年7月31日到期的公司普通股可能回購的剩餘金額為448,321。截至2022年7月31日，根據這兩項授權可以回購的公司普通股剩餘總額為$533,214.
17.收入確認
下表按本公司認為最恰當地描述本公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受經濟因素影響的水平對收入進行分類。歐洲部分顯示的其他與房車相關的收入包括與配件和服務相關的銷售、自有經銷商的新車和二手車銷售以及房車租賃。其他銷售主要涉及向房車原始設備製造商銷售零部件和通過經銷商和零售商進行售後銷售，以及鋁型材零部件。所有的物質收入流都被認為是時間點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 休閒車 | | | | | | |
| 北美拖車 | | | | | | |
| 旅行拖車和其他 | | $ | 5,430,526 | | | $ | 3,791,235 | | | $ | 2,449,239 | |
| 第五輪 | | 3,231,419 | | | 2,430,693 | | | 1,691,243 | |
| 北美拖車總數 | | 8,661,945 | | | 6,221,928 | | | 4,140,482 | |
| 北美機動化 | | | | | | |
| A類 | | 1,779,295 | | | 1,052,982 | | | 495,520 | |
| C類 | | 1,408,470 | | | 1,266,624 | | | 776,191 | |
| B類 | | 791,882 | | | 349,785 | | | 118,387 | |
| 北美地區機動化總量 | | 3,979,647 | | | 2,669,391 | | | 1,390,098 | |
| 北美合計 | | 12,641,592 | | | 8,891,319 | | | 5,530,580 | |
| 歐洲人 | | | | | | |
| 摩托車大篷車 | | 1,457,226 | | | 1,779,906 | | | 1,505,353 | |
| 露營車 | | 750,310 | | | 779,755 | | | 433,398 | |
| 商隊 | | 365,902 | | | 292,708 | | | 273,475 | |
其他與房車相關的 | | 314,015 | | | 347,710 | | | 273,165 | |
| 全歐洲 | | 2,887,453 | | | 3,200,079 | | | 2,485,391 | |
| 休閒車總數 | | 15,529,045 | | | 12,091,398 | | | 8,015,971 | |
| 其他 | | 1,225,824 | | | 373,174 | | | 234,481 | |
| 公司間的淘汰 | | (442,344) | | | (147,192) | | | (82,519) | |
| 總計 | | $ | 16,312,525 | | | $ | 12,317,380 | | | $ | 8,167,933 | |
18.累計其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)(“OCI”)的組成部分及公司累積的OCI(“AOCI”)按組成部分的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
| | | 外幣
翻譯
調整，調整 | | 未實現
收益(虧損)在
衍生品 | | 其他 | | Aoci，税後淨額，歸因於託爾 | | 非控制性權益 | | AOCI合計 |
| 期初餘額，税後淨額 | | $ | 54,152 | | | $ | (8,655) | | | $ | (876) | | | $ | 44,621 | | | $ | (772) | | | $ | 43,849 | |
| 更改類別前的保監處 | | (237,605) | | | 3,775 | | | 2,047 | | | (231,783) | | | (1,433) | | | (233,216) | |
更改類別前與保監處有關的所得税(1) | | — | | | (866) | | | — | | | (866) | | | — | | | (866) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | — | | | 8,502 | | | — | | | 8,502 | | | — | | | 8,502 | |
| 與從AOCI重新分類的金額相關的所得税 | | — | | | (2,081) | | | — | | | (2,081) | | | — | | | (2,081) | |
| 保監處，本財政年度扣除税項後的淨額 | | (237,605) | | | 9,330 | | | 2,047 | | | (226,228) | | | (1,433) | | | (227,661) | |
| | | | | | | | | | | | |
| Aoci，税收淨額 | | $ | (183,453) | | | $ | 675 | | | $ | 1,171 | | | $ | (181,607) | | | $ | (2,205) | | | $ | (183,812) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
| | | 外幣
翻譯
調整，調整 | | 未實現
收益(虧損)在
衍生品 | | 其他 | | Aoci，税後淨額，歸因於託爾 | | 非控制性權益 | | AOCI合計 |
| 期初餘額，税後淨額 | | $ | 46,512 | | | $ | (18,823) | | | $ | (696) | | | $ | 26,993 | | | $ | (855) | | | $ | 26,138 | |
| 更改類別前的保監處 | | 7,640 | | | (1,100) | | | (180) | | | 6,360 | | | 83 | | | 6,443 | |
更改類別前與保監處有關的所得税(1) | | — | | | 327 | | | — | | | 327 | | | — | | | 327 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | — | | | 14,433 | | | — | | | 14,433 | | | — | | | 14,433 | |
| 與從AOCI重新分類的金額相關的所得税 | | — | | | (3,492) | | | — | | | (3,492) | | | — | | | (3,492) | |
| 保監處，本財政年度扣除税項後的淨額 | | 7,640 | | | 10,168 | | | (180) | | | 17,628 | | | 83 | | | 17,711 | |
| | | | | | | | | | | | |
| Aoci，税收淨額 | | $ | 54,152 | | | $ | (8,655) | | | $ | (876) | | | $ | 44,621 | | | $ | (772) | | | $ | 43,849 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 |
| | | 外幣
翻譯
調整，調整 | | 未實現
收益(虧損)在
衍生品 | | 其他 | | Aoci，税後淨額，歸因於託爾 | | 非控制性權益 | | AOCI合計 |
| 期初餘額，税後淨額 | | $ | (46,484) | | | $ | (9,472) | | | $ | (1,048) | | | $ | (57,004) | | | $ | (594) | | | $ | (57,598) | |
| 更改類別前的保監處 | | 92,996 | | | (20,557) | | | 352 | | | 72,791 | | | (261) | | | 72,530 | |
更改類別前與保監處有關的所得税(1) | | — | | | 4,906 | | | — | | | 4,906 | | | — | | | 4,906 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | — | | | 8,180 | | | — | | | 8,180 | | | — | | | 8,180 | |
| 與從AOCI重新分類的金額相關的所得税 | | — | | | (1,880) | | | — | | | (1,880) | | | — | | | (1,880) | |
| 保監處，本財政年度扣除税項後的淨額 | | 92,996 | | | (9,351) | | | 352 | | | 83,997 | | | (261) | | | 83,736 | |
| | | | | | | | | | | | |
| Aoci，税收淨額 | | $ | 46,512 | | | $ | (18,823) | | | $ | (696) | | | $ | 26,993 | | | $ | (855) | | | $ | 26,138 | |
(1)我們不確認大部分外幣折算收益和損失的遞延税金，因為我們預計在可預見的未來不會發生逆轉。