價格附加費
依據第424(B)(2)條提交
註冊説明書第333-259205號
日期：2022年9月20日
加拿大皇家銀行帶帽齒輪
20822,500美元與一籃子五種股票指數掛鈎的證券，將於2023年11月24日到期
投資説明
封頂證券(每個證券和統稱為證券)是我們的無擔保和無從屬債務證券，其回報與一個由五個股票 指數組成的不等權重籃子(“標的籃子”)掛鈎，這些指數包括歐元STOXX 50®指數(40.00%權重)、日經225指數(25.00%權重)、富時®100指數(17.50%權重)、瑞士市場指數(10.00%的權重)和S&P/ASX 200指數(7.50%的權重)( “基礎指數”，每個指數都是“基礎指數”)。如果標的回報(定義如下)為正或零，我們將在到期時償還本金，並支付等於標的回報的3倍(“上檔槓桿”)的回報， 至最大收益。如果標的回報為負，我們將在到期時向您支付低於本金的金額，而您將因標的貨幣籃子水平每下降1%而損失1%的證券本金，從而導致您的投資損失100%。投資證券涉及重大風險。該證券不支付股息或利息。你可能會損失部分或全部本金。對證券的任何付款，包括本金的任何償還，均以我們的信譽為準。如果我們拖欠我們的付款義務，您可能不會收到證券項下欠您的任何款項，您可能會損失您的全部投資。該證券不會在任何證券交易所上市。根據加拿大存款保險公司法第39.2(2.3)款，這些證券不受轉換為我們普通股的約束。
功能
  
關鍵日期
❑
提高增長潛力至最大收益-在到期時，如果標的回報為正，我們將向您支付本金加上等於基礎回報的上行槓桿倍數的回報，直至最大收益。
❑
全額下行市場風險敞口-如果基礎回報為零，我們將在到期時全額支付本金。然而，如果標的回報為負，投資者將面臨標的的全部下行表現，我們將支付少於全部本金的金額，導致與標的百分比下降成比例的本金損失 。因此，您可能會損失部分或全部本金。
交易日期
2022年9月20日
結算日
2022年9月22日
最終估價日期1
2023年11月20日
到期日1
2023年11月24日
1 如果發生市場混亂事件，可延期，如隨附的產品招股説明書 補充UBS-IND-1中的“證券一般條款-到期付款”所述。
投資者注意：這些證券的風險明顯高於傳統債務工具。我們不一定有義務在到期時償還該證券的全部本金，該證券具有與標的籃子類似的全部下行市場風險。此市場風險是購買我們的債務債券所固有的信用風險之外的風險。如果您不瞭解或不滿意投資該證券所涉及的重大風險，則不應購買該證券。
在購買任何證券之前，您應仔細考慮從本定價增刊第5頁開始的“關鍵風險”項下和從隨附的產品招股説明書補充UBS-IND-1頁開始的“風險 因素”項下描述的風險。與上述任何風險或其他風險和不確定性相關的事件可能會對您的證券的市場價值和回報產生不利影響。你可能會損失證券的部分或全部本金。
安全產品
我們提供的是與權重不等的5個股票指數籃子掛鈎的封頂工具。該等證券的最低投資額為100份證券，公開發售價格如下。
具有權重的基礎指數
布隆伯格
符號
上檔傳動裝置
最大增益
 
初始籃子水平
  
CUSIP
ISIN
歐元STOXX 50® Index (40.00%)
SX5E
3
25.50%
100.00
  
78016D539
US78016D5398
日經225指數(25.00%)
NKY
富時指數® 100 Index (17.50%)
UKX
瑞士股市指數(10.00%)
SMI
S&P/ASX 200指數(7.50%)
AS51
有關加拿大皇家銀行和證券的其他信息見本定價補充資料。該證券將具有日期為2021年9月14日的招股説明書、日期為2021年9月14日的招股説明書附錄、日期為2021年9月14日的產品招股説明書補充UBS-IND-1以及本定價附錄中指定的條款。
美國證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准該證券，也未就本定價補充文件或隨附的招股説明書、招股説明書補充文件和產品招股説明書補充UBS-IND-1的準確性或充分性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
 
面向公眾的價格(1)
費用及佣金(1)
收益歸我們所有
發行證券
總計
根據安全標準
總計
根據安全標準
總計
根據安全標準
 
$20,822,500
$10.00
$416,450
$0.20
$20,406,050
$9.80
(1)瑞銀金融服務公司(UBS Financial Services Inc.)，也就是我們所説的瑞銀，將獲得每10美元證券本金0.20美元的佣金。見下文“補充分配計劃(利益衝突)” 。
截至交易日，該證券的初步估值為每10美元本金9.74美元，低於向公眾公佈的價格。證券的實際價值在任何時候都會反映很多因素， 不能準確預測，可能會低於這個數字。我們在下面的“關鍵風險”、“補充分配計劃(利益衝突)”和“證券結構”項下描述了我們對初始估計價值的確定。
本證券不構成根據《加拿大存款保險公司法》或由美國聯邦存款保險公司或任何其他加拿大或美國政府機構或機構承保的存款。

瑞銀金融服務公司。
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司
關於加拿大皇家銀行和證券的補充信息
您應閲讀本定價附錄和日期為2021年9月14日的招股説明書，以及日期為2021年9月14日的招股説明書補充説明，內容涉及我們的高級全球中期票據系列I(這些證券是其中的一部分)，以及日期為2021年9月14日的產品招股説明書補充UBS-IND-1中包含的更詳細信息。本定價附錄與下列文件一起包含證券的條款，並取代所有其他先前或同期的口頭聲明以及任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、通信、交易理念、實施結構、樣本結構、情況説明書、小冊子或我們的其他教育材料。除其他事項外，您應仔細考慮所附產品招股説明書補充UBS-IND-1中“風險因素”中所述的事項，因為該證券涉及與傳統債務證券無關的風險。
如果本定價附錄中討論的條款與產品招股説明書附錄、招股説明書附錄或招股説明書中討論的條款不同，則以此處討論的條款為準。
您可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上訪問這些內容(或者，如果地址已更改，請查看我們在美國證券交易委員會網站上提交的相關日期)：
♦
產品招股説明書補充UBS-IND-1日期為2021年9月14日：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036121031147/brhc10028903_424b5.htm
♦
日期為2021年9月14日的招股説明書補編：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000121465921009472/rbcsupp911210424b3.htm
♦
招股説明書日期：2021年9月14日：
Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000121465921009470/rbc911212424b3.htm
本價目表中使用的“我們”、“我們”或“我們的”是指加拿大皇家銀行。

2
投資者適宜性
除其他考慮因素外，證券可能適合您：
♦
您完全瞭解證券投資的內在風險，包括您的整個初始投資的損失風險。
♦
您可以容忍證券本金的全部或很大一部分的損失，並願意進行與標的籃子的假設投資類似的下行市場風險的投資。
♦
您認為標的籃子的價值將在證券期限內升值，升值乘以上漲的槓桿率，不太可能超過最大收益。
♦
您理解並接受您的潛在回報受到封面上所列最大收益的限制。
♦
閣下願意根據本定價補充資料封面所示的最大收益投資於該證券。
♦
您可以容忍到期前證券價格的波動，這些波動可能類似於或超過標的籃子價值的下行波動。
♦
您不尋求從您的投資中獲得當期收入，並願意放棄為標的指數所代表的證券支付的股息。
♦
閣下願意持有該證券至到期日，並接受該證券可能很少或根本沒有第二市場的事實。
♦
您理解並接受與標的指數相關的風險。
♦
您願意為證券項下的所有付款承擔我們的信用風險，並理解如果我們違約，您可能無法收到 任何應付給您的金額，包括任何本金的償還。
除其他考慮因素外，證券可能不適合您：
♦
您不完全瞭解證券投資的內在風險，包括您的整個初始投資的損失風險。
♦
您不能容忍證券本金的全部或很大一部分的損失，並且您不願意進行 具有類似下行市場風險的投資，作為對標的籃子的假設投資。
♦
您認為標的籃子的價值將在證券期限內下降，或者您認為標的籃子的價值將在證券期限內 按一個百分比升值，該百分比乘以上行槓桿比率，超過最大收益。
♦
你尋求一種回報潛力無限、沒有升值上限的投資。
♦
閣下不願根據本定價補充資料封面所示的最大收益投資於該證券。
♦
您不能容忍到期前證券價格的波動可能與標的籃子價值的下行波動相似或超過 。
♦
您從這項投資中尋求當期收入，或更願意獲得標的指數所代表的證券的股息。
♦
您不能或不願意持有該證券至到期日，或您尋求一項將有活躍二級市場的投資。
♦
您不瞭解或不接受與標的指數相關的風險。
♦
貴方不願為本證券項下的所有付款，包括本金的償還，承擔我方的信用風險。
 
上面確定的適宜性考慮因素並不是詳盡的。證券是否適合您將取決於您的個人情況，您應在您和您的投資、法律、税務、會計和其他顧問根據您的特定情況仔細考慮證券投資的適宜性後才做出投資決定。您還應 仔細審閲本定價附錄中的“關鍵風險”以及隨附的產品招股説明書附錄UBS-IND-1中的“風險因素”，以瞭解與證券投資相關的風險。此外，有關基礎指數的更多信息，您還應仔細閲讀 以下“基礎指數信息”一節。

3
證券的最終條款1

發行方：
    
加拿大皇家銀行
發行價：
    
每隻證券10元(以最低購買100只證券為準)
本金
數額：
    
每名保安10美元。
期限：
    
大約14個月
潛在的
籃子：
    
一個權重不等的籃子，由以下股票指數組成：
 
 
基礎指數
彭博社符號
成分權重
初始水平
 
歐元STOXX 50®索引
SX5E
40.00%
3,467.09
 
日經225指數
NKY
25.00%
27,688.42
 
富時指數®100指數
UKX
17.50%
7,192.66
 
瑞士股市指數
SMI
10.00%
10,476.54
 
S&P/ASX 200指數
AS51
7.50%
6,806.429
 
上檔傳動裝置：
    
3
最大增益：
    
25.50%
付款方式為
Maturity (per
10美元證券)：
 
    
如果基礎回報為正或零，我們將向您支付：
$10+($10 x(I)上檔負債x基礎回報和(Ii)最大收益兩者中較小者)
如果基礎回報為負，我們將向您支付：
$10+($10 x基礎回報)
在這種情況下，您將損失部分或全部證券本金，損失金額與負基礎回報成比例。
 
潛在的
返回：
    
最終籃子級別-初始籃子級別
初始籃子水平
初始籃子
級別：
    
在交易日期設置為100。
決賽籃筐
級別：
    
100 × [1+(每個標的指數的指數回報乘以其成分權重之和)]
的指數回報
每個基礎
索引：
  
每個標的指數的指數回報反映了其表現，計算方法如下：
 
最終級別-初始級別
初始水平
初始級別：
 
  
就每個標的指數而言，指該標的指數在交易日期的收市水平，如上表所示。
最終級別：
  
就每項標的指數而言，指該標的指數於最終估值日期的收市水平。

投資時間表
 
交易日期：
  
設定了最大增益。確定了每個標的指數的初始水平，並將初始籃子水平設置為100。
 
   
 
到期日：
  
每個標的指數的最終水平和指數回報、最終籃子水平和基礎回報被確定。
如果基礎回報為正或為零，我們將向您支付現金支付，每10美元證券相當於：
$10+($10 x(I)上檔負債x基礎回報和(Ii)最大收益兩者中較小者)
如果標的回報為負，我們將向您支付低於您每隻證券10美元的初始投資的現金，從而導致本金損失，該本金損失與標的的百分比下降成比例，並等於：
$10+($10 x基礎回報)
在這種情況下，您將損失部分或全部證券本金，損失金額與負基礎回報成比例。
投資證券涉及重大風險。你可能會損失部分或全部本金。對證券的任何付款，包括本金的任何償還，均以我們的信譽為準。如果我們拖欠我們的付款義務，您可能不會收到證券項下欠您的任何款項，您可能會損失您的全部投資。

1 本定價附錄中使用的未在本文中定義的術語應具有產品招股説明書附錄中賦予它們的含義。

4
關鍵風險
對證券的投資涉及重大風險。投資證券並不等同於直接投資於標的指數的任何成分證券。這些風險在隨附的產品招股説明書補充UBS-IND-1的“風險因素”部分有更詳細的解釋。我們還敦促您在投資證券之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。
與證券條款和結構有關的風險

 ♦
您對該證券的投資可能導致本金損失：該證券與普通債務證券的不同之處在於，我們不一定有義務在到期時償還全部本金。該證券到期日的回報與標的籃子的表現掛鈎，並將取決於標的回報是正是負以及其程度。如果最終籃子水平低於初始籃子水平，您將面臨任何負的基礎回報，我們將在到期時向您支付低於本金的金額，從而導致您證券本金的損失，即 與基礎籃子中的百分比跌幅成比例。因此，你可能會損失證券的全部本金。

♦
上檔槓桿僅適用於持有證券至到期日的情況：上檔槓桿的應用僅適用於到期時。如果您能夠在二級市場到期前出售您的 證券，您收到的價格很可能不會反映上行槓桿的全部影響，您實現的回報可能低於出售時標的 指數的回報，即使該回報為正，乘以上行槓桿，也不會超過最大收益。

♦
證券的升值潛力受到最大收益的限制：如果標的收益為正，我們將在到期時向您支付每隻證券10美元，外加不超過最大收益的 額外收益，無論標的籃子的升值可能是顯著的。因此，您不會從標的籃子的任何增值中受益超過 ，當乘以上漲的槓桿率時，超過最大收益，您對證券的回報可能低於您對標的 指數所代表證券的假設直接投資的回報。

♦
證券不會支付利息：我們不會就證券支付任何利息。在到期日之前，您不會收到任何有關該證券的付款。

♦
對證券的投資受到我們的信用風險的影響：證券是我們的無從屬、無擔保的債務，無論是直接還是間接，都不是任何第三方的義務。對證券的任何付款，包括到期時的本金償還，取決於我們在到期時履行債務的能力。因此，我們的實際和 感知的信譽可能會影響證券的市場價值，如果我們違約，您可能不會收到根據證券條款欠您的任何款項，您可能會損失您的全部初始投資。

♦
根據加拿大銀行決議權力，該證券將面臨風險，包括不全額支付：根據加拿大銀行決議權力，加拿大存款保險公司(“CDIC”)可在我們已停止或即將停止的情況下，承擔對我們的臨時控制或所有權，並可能被總督會同行政局(加拿大)的一項或多項命令授予廣泛權力，包括出售或處置我們全部或部分資產的權力。以及進行或促使我們進行一項或一系列旨在重組我們業務的交易的權力。有關加拿大銀行清算權的説明，包括自救制度，請參閲所附招股説明書中的 “債務證券説明-加拿大銀行清算權”。如果CDIC根據加拿大銀行對我們的決議權力採取行動，證券持有人可能會蒙受損失。

♦
您在證券上的回報可能低於類似期限的傳統債務證券的回報：您在證券上獲得的回報 可能為負值，可能低於您從其他投資中獲得的回報。即使您的回報為正，您的回報也可能低於如果您購買了我們具有相同到期日的帶有債務擔保的傳統優先債券，或者如果您能夠直接投資於標的指數或標的指數代表的證券，則您的回報可能低於您可能獲得的回報。如果您將影響金錢時間價值的因素 考慮在內，則您的投資可能不會反映您的全部機會成本。

♦
一個或多個基礎指數水平的變化可能被其他一個或多個基礎指數水平的變化所抵消：基礎指數水平的變化可能彼此不相關。當其中一個基礎指數的水平上升時，任何其他基礎指數的水平可能不會像 那樣增加，甚至可能下降。因此，在計算最終籃子水平時，其中一個基礎指數水平的上升可能被任何 其他基礎指數水平的較小升幅或降幅所緩和或抵消。此外，由於SX5E佔基礎籃子的40%，我們預計通常您的

5
證券和您到期時的付款將在更大程度上取決於SX5E的表現，而不是其他基礎指數的表現 。此外，在標的指數出現負回報期間，標的指數水平變動的高度相關性可能會對證券的任何付款產生不利影響。

 ♦
證券持有人將不會收到股息支付或擁有任何投票權：投資證券並不等同於直接投資於標的指數的任何 成分股證券。作為證券持有人，您將沒有投票權或獲得現金股息或其他分派或標的指數相關權益證券持有人所享有的其他權利。每個標的指數都是價格回報指數，其指數回報不包括為其成分股支付的任何現金股息。

♦
證券的税務處理是不確定的：證券投資的税務處理的重要方面是不確定的。您應該向您的税務顧問諮詢您的税務情況。
與證券初始估計價值有關的風險

 ♦
證券的初始估計價值低於向公眾公佈的價格：本定價附錄封面所載的初始估計價值低於您為證券支付的公開發行價，並不代表我們、RBCCM或我們的任何其他附屬公司願意隨時在任何二級市場購買證券的最低價格 (如果存在)。如果您試圖在到期前出售證券，其市場價值可能低於您為其支付的價格和最初的估計價值。這是由於(其中包括)標的籃子的價值、我們為發行此類證券而支付的借款利率的變化，以及在向公眾公佈的價格中計入承銷折扣和我們的估計利潤以及與我們對衝證券有關的成本。這些因素，加上證券期限內的各種信用、市場和經濟因素，預計會降低您在任何二級市場上出售證券的價格，並將以複雜和不可預測的方式影響證券的價值。假設市況不變或任何其他相關因素不變，閣下在到期前出售證券的價格(如果有的話)可能低於向公眾公佈的價格，因為任何此類出售價格預計不會包括承銷折扣或我們的估計利潤以及與我們對衝證券相關的成本。此外，您可能出售證券的任何價格 都可能反映類似交易的慣常買賣價差。除了買賣價差, 按任何二手市場價格釐定的證券價值預計將基於二手市場利率，而不是用於為證券定價和確定初步估計價值的內部借款利率。因此，二級市場價格將低於使用內部借款利率的情況。這些證券並不是為短期交易工具而設計。因此，您應該能夠並願意持有您的證券到到期日。

♦
吾等對該證券的初始估計價值僅為估計，在設定該證券條款時計算：該證券的初始估計價值是基於我們就該證券付款的義務的價值，以及該證券條款所包含的衍生工具的中間市場價值。請參閲下面的“構造證券”。我們的估計是基於各種假設，包括我們的信用利差、對股息、利率和波動性的預期，以及證券的預期期限。這些假設基於對未來事件的某些預測， 這些預測可能被證明是不正確的。其他實體可能會對證券或類似證券進行估值，其價格可能與我們的顯著不同。
在交易日期之後的任何時間，證券的價值將根據許多因素而變化，包括市場狀況的變化，因此無法準確預測。因此，如果您在任何二級市場出售證券(如果有)，您將獲得的實際價值應該與您的證券的初始估計價值和到期時可能支付的金額存在實質性差異。
有關證券二級市場的風險

 ♦
預計該證券將有一個有限的交易市場：該證券不會在任何證券交易所上市。RBCCM打算提出在二級市場購買 證券，但不是必需的。即使有二級市場，它也可能不會提供足夠的流動性，使您能夠輕鬆地交易或出售證券。由於其他交易商不太可能為證券建立二級市場，您交易證券的價格可能取決於RBCCM願意購買證券的價格(如果有的話)。

♦
證券發行時的條款受到影響，其到期前的市值將受到許多不可預測因素的影響：許多經濟和市場因素 影響證券發行時的條款，並將影響其到期前的價值。這些因素在某些方面類似於那些可能影響可能用於複製證券付款的工具組合的價值，包括具有一個或多個期權的債券組合或其他衍生工具。對於證券的市值，我們預計，一般而言，標的指數在任何一天的水平對證券價值的影響將超過任何其他單一因素。

6
然而，您不應期望證券在二級市場的價值會隨着相關指數水平的變化而按比例變化。證券的價值將受到許多其他因素的影響，這些因素可能相互抵消或放大，包括：

 ♦
每個標的指數的實際或預期波動率；

♦
證券到期的剩餘時間；

♦
標的指數所包含的權益證券的股息率；

♦
標的指數所列權益證券的一般市場以及每個市場的利率和收益率；

♦
各種經濟、金融、政治、監管或司法事件；以及

♦
我們的信譽，包括我們信用評級的實際或預期降級。

上述因素中的部分或全部影響了證券發行時的條款，並將影響您選擇在到期前出售證券時獲得的價格。 上述任何因素的影響可能會增強或抵消其他一個或多個因素導致的部分或全部變化。例如，如果標的籃子的 價值處於、低於或不足以高於初始籃子水平，您可能不得不在本金金額的基礎上大幅折價出售證券。
與標的指數相關的風險

 ♦
對證券的投資受到與非美國證券市場相關的風險的影響：每個標的指數中包含的證券均由 非美國公司發行。對與非美國股權證券價值掛鈎的證券的投資涉及特殊風險。非美國證券市場的波動性可能比美國證券市場更大，市場發展對非美國證券市場的影響可能與美國證券市場不同。政府直接或間接幹預以穩定這些非美國證券市場，以及非美國公司之間的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外，與受美國證券交易委員會報告要求約束的美國公司相比，美國提供的有關非美國公司的公開信息通常較少，而且非美國公司遵守的會計、披露、審計和財務報告標準和要求與適用於美國報告公司的標準和要求不同。
非美國國家的證券價格受到政治、經濟、金融和社會因素的影響，這些因素可能是特定國家獨有的。這些因素可能會對非美國證券市場產生負面影響，包括非美國政府的經濟和財政政策最近或未來可能發生變化，貨幣兑換法或其他非美國法律或限制適用於非美國公司或非美國股權證券投資的可能性，貨幣之間匯率波動的可能性，可能爆發敵意和政治不穩定，以及相關區域可能發生自然災害或不利的公共衞生事態發展。此外，某些國家的經濟在國民生產總值增長、通貨膨脹率、貿易順差、資本再投資、資源和自給自足等重要方面可能與美國經濟存在有利或不利的差異。

 ♦
證券回報將不會根據與標的指數相關的匯率進行調整：儘管組成每個標的指數的股權證券是以外幣交易的，您的證券是以美元計價的，但您證券的應付金額不會因美元與相關外幣之間的匯率變化而進行調整。因此，如果相關外幣在證券期限內相對於美元升值或貶值，您將不會收到任何額外的付款或導致 證券的任何付款減少。然而，匯率的變化也可能反映出外國經濟的變化，這反過來可能會影響標的指數的水平，從而影響您的證券回報。

♦
影響標的指數的變化可能會降低證券的回報：指數保薦人對相關標的指數中所包括的股票的增加、刪除和替換的政策，以及指數保薦人考慮影響相關標的指數中所包括的那些股票的某些變化的方式，可能會對該標的指數的水平產生不利影響。指數保薦人在計算相關標的指數方面的政策也可能對該標的指數的水平產生不利影響。指數保薦人可以停止或暫停相關標的指數的計算或傳播，並且在就相關標的指數採取任何行動時，沒有義務考慮您在證券中的利益。任何此類行動都可能對證券的價值和到期時可能支付的金額產生不利影響。

♦
在證券期限內，任何標的指數的歷史水平不應被視為其未來水平的指示：標的指數的水平將在任何給定時間決定證券的價值。然而，無法預測任何標的指數的水平會上升還是下降，而標的指數的水平將是

7
受複雜和相互關聯的政治、經濟、金融和其他因素的影響，這些因素可能影響基本貨幣籃子的價值。

 ♦
標的籃子的價值在最終估值日跌破初始籃子水平的可能性將取決於標的指數的波動性：“波動性”是指標的指數水平變化的頻率和幅度。標的指數的較大預期波動反映了截至交易日的較高預期 標的籃子可能在最終估值日收於初始籃子水平以下，從而導致您的部分或全部投資損失。但是，標的指數的波動性可能會在證券期限內發生重大變化。標的貨幣籃子的水平可能大幅下降，這可能導致本金的重大損失。
與利益衝突有關的風險

 ♦
我們和我們的聯屬公司將在證券方面存在潛在的利益衝突：我們、瑞銀和我們各自的聯屬公司在證券發行方面扮演各種角色，包括對衝我們在證券項下的義務。在履行這些職責時，計算代理和我們的其他關聯公司以及瑞銀的經濟利益 可能不利於您作為證券投資者的利益。
吾等、瑞銀及我們各自的聯屬公司可能不時與標的指數所代表的證券的發行人有業務往來。我們可能與他們進行借貸或融資交易，或就收購或其他交易向他們提供建議。我們可能會獲取有關這些公司的非公開信息，我們沒有義務向您提供這些信息。

 ♦
RBCCM、UBS或其附屬公司的潛在不一致研究、意見或建議：RBCCM、UBS或其各自附屬公司可能發佈與投資或持有證券不一致的研究、表達意見或提供建議，並可能隨時修訂。任何此類研究、意見或建議都可能影響標的籃子的價值，從而影響證券的市場價值。

♦
加拿大皇家銀行和瑞銀的活動對價格的影響：加拿大皇家銀行、瑞銀和我們各自的聯屬公司對構成標的指數的權益證券或對該等權益證券的期貨、期權、交易所交易基金或其他衍生產品的交易或其他交易可能對該等權益證券的市值、該標的 指數的水平以及該證券的市值產生不利影響。

8
假設實例和到期日返回表
僅限假設條件。實際條款可能會有所不同。有關實際的產品條款，請參閲封面。以下表格及假設例子説明每$10.00證券於到期日支付的金額，基準收益率假設範圍為-100.00%至+100.00%，並以初始籃子水平100.00為基礎，反映25.50%的最大收益及3的上檔槓桿比率。以下假設到期付款例子僅供參考，未必是適用於該證券購買者的實際回報。到期日的實際付款將根據最終估值日期的最終籃子 水平確定。你應該仔細考慮證券是否適合你的投資目標。為便於分析，下表中的數字已進行了四捨五入。
例1-在最終估值日，標的籃子收盤時比初始籃子水平高出5%。由於基礎回報為正，我們將根據基礎回報乘以上檔槓桿率和最大收益兩者中較小的值向您支付金額。由於5%的基礎回報率低於最大收益，我們將在到期時向您支付現金支付，每10美元本金證券支付11.50美元，計算如下：
$10 + ($10 x 5% x 3) = $10 + $1.50 = $11.50
例2-在最終估值日，標的籃子收盤時比初始籃子水平高出40%。由於基礎回報為正，我們將根據基礎回報乘以上檔槓桿率和最大收益兩者中較小的值向您支付金額。由於40%的基礎收益乘以上行槓桿比率大於最大收益，我們將在 到期時向您支付現金支付，每10美元本金證券12.55美元，計算如下：
$10 + ($10 x 25.50%) = $10 + $2.55 = $12.55
例3-在最終估值日，標的籃子收盤時比初始籃子水平低40%。由於基礎收益率為負，因此我們將在到期時向您支付每10美元本金證券(本金損失40%)6.00美元的現金，計算如下：
$10 + ($10 x -40%) = $10 - $4.00 = $6.00
假想的期末考試
籃子級別
假想的
潛在回報1
假想付款
到期時(美元)
假設合計
證券報酬率2
200.00
100.00%
$12.55
25.50%
175.00
75.00%
$12.55
25.50%
150.00
50.00%
$12.55
25.50%
140.00
40.00%
$12.55
25.50%
130.00
30.00%
$12.55
25.50%
120.00
20.00%
$12.55
25.50%
110.00
10.00%
$12.55
25.50%
108.50
8.50%
$12.55
25.50%
105.00
5.00%
$11.50
15.00%
100.00
0.00%
$10.00
0.00%
90.00
-10.00%
$9.00
-10.00%
80.00
-20.00%
$8.00
-20.00%
75.00
-25.00%
$7.50
-25.00%
70.00
-30.00%
$7.00
-30.00%
65.00
-35.00%
$6.50
-35.00%
60.00
-40.00%
$6.00
-40.00%
50.00
-50.00%
$5.00
-50.00%
25.00
-75.00%
$2.50
-75.00%
0.00
-100.00%
$0.00
-100.00%
(1)基礎回報不包括任何現金股息支付。
(2)“總回報”是指將每10美元本金證券的到期日付款與每證券10美元的購買價格進行比較後得出的百分比。

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這些證券的税收後果是什麼？
美國聯邦所得税後果
以下所述，以及隨附的產品招股説明書附錄、招股説明書附錄和招股説明書中有關美國聯邦所得税的討論，是與證券投資有關的美國聯邦所得税重大後果的摘要。以下摘要補充並在不一致的情況下取代所附產品招股説明書附錄中題為“補充討論美國聯邦所得税後果”一節、隨附招股説明書附錄中題為“某些所得税後果”一節以及隨附招股説明書中“税務後果”一節下的討論，您在投資證券之前應仔細閲讀這些內容。
我們的特別税務顧問Ashurst LLP認為，出於美國聯邦所得税的目的，將證券視為與標的籃子有關的預付現金結算衍生品合同通常是合理的，並且證券的條款要求持有人(在沒有法律變化或行政或司法裁決相反的情況下)就所有税務目的按照此類特徵對待證券。如果證券被如此處理，美國持有人一般應在證券出售或到期時確認資本收益或損失，其金額等於持有人當時收到的金額與持有人在證券中的納税基礎之間的差額。由美國個人持有人確認的資本利得，如果持有一年以上，通常按優惠税率徵税，如果持有一年或以下，通常按普通 所得税税率徵税。資本損失的扣除是有限制的。
另一種税務處理也是可能的，美國國税局(“IRS”)可能會斷言，除上述處理方法外，其他處理方法更合適。此外，美國國税局還發布了一項通知，可能會影響證券持有人的税收。根據通知，美國國税局和美國財政部正在積極考慮是否應該要求證券 等工具的持有者按當前基礎應計普通收入。無法確定他們最終將發佈什麼指導意見(如果有的話)。然而，有可能在這種指導下，證券持有人最終將被要求 目前應計收入，這可能是追溯適用的基礎。美國國税局和美國財政部也在考慮其他相關問題，包括此類工具的額外收益或損失是否應被視為普通或資本，以及守則第1260節的特殊“推定所有權規則”是否可適用於此類工具。建議持有者諮詢他們的税務顧問，瞭解上述考慮因素的重要性和潛在影響。
根據該守則第871(M)條，“股息等值”付款被視為來自美國境內的股息。此類付款如果支付給非美國持有者，通常需要繳納30%的美國預扣税。根據美國財政部的規定，被稱為“指定ELI”的股權掛鈎工具(“ELI”)的付款(包括被視為付款)可被視為股息等價物 ，如果該指定ELIS直接或間接提及“標的證券”的權益，則該“標的證券”通常是為美國聯邦所得税目的而應作為公司徵税的實體中的任何權益，如果就此類利息的付款可能產生美國來源股息 。然而，美國國税局發佈了指導意見，稱美國財政部和美國國税局打算修改美國財政部法規的生效日期，以規定預扣股息等值付款不適用於不是Delta-One工具且在2025年1月1日之前發行的特定ELI。基於我們確定證券不是Delta-One工具，非美國持有者不應 根據證券扣留股息等值付款(如果有)。然而，一旦發生影響標的指數或證券的某些事件(例如，在標的指數重新平衡時)，該證券可能會被視為就美國聯邦所得税目的而被視為重新發行，並且在發生此類事件後，該證券可能被視為預扣股息等值付款。 已輸入或已輸入的非美國持有人, 與標的籃子或證券有關的其他交易應就股息等值預扣税在證券及其 其他交易中的應用諮詢其税務顧問。如果任何付款被視為需要預扣的股息等價物，我們(或適用的扣繳義務人)將有權預扣税款，而無需就如此預扣的金額支付任何額外金額。
有關證券投資的美國聯邦所得税後果的進一步討論，請參閲所附產品招股説明書附錄中題為“美國聯邦所得税後果的補充討論”一節下的討論。

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加拿大聯邦所得税後果
有關與證券投資有關的加拿大聯邦所得税重大後果的討論，請參閲所附招股説明書中題為“税收後果-加拿大税收”的章節，您在投資證券之前應仔細閲讀該章節。

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有關基礎指數的信息
我們已從 公開來源獲取本文件中包含的有關每個標的指數的所有信息，包括但不限於其構成、計算方法和其組成部分的變化。這些信息反映了其指數贊助商的政策，並可能被其改變。每個指數贊助商擁有適用標的指數的版權和所有其他權利，沒有義務 繼續發佈，並可以停止發佈相關標的指數。我們、瑞銀或RBCCM均不對任何標的指數或任何後續指數的計算、維護或發佈承擔任何責任。
歐元STOXX 50®索引
SX5E是由STOXX創造的，STOXX目前由德意志交易所所有。SX5E的發佈始於1998年2月，最初的SX5E水平為1,000,1991年12月31日。
組成和維護
SX5E由來自20歐元STOXX指數的50只市場板塊領頭羊組成®超級行業指數，代表STOXX Europe 600指數的歐元區部分® 超級板塊指數。
SX5E的組成每年都會根據8月份最後一個交易日的收盤股票數據進行審查。成分股在9月份的第一個交易日公佈。對成分股的更改 將於9月的第三個星期五生效，並在下一個交易日生效。對SX5E的組成進行更改是為了確保SX5E包括歐元區內的50個市場部門領導者。
用於計算SX5E的每個組件庫存的自由浮動係數(如下所述)按季度進行審查、計算和實施，並在下一次季度審查之前保持不變。
SX5E也會持續進行審查。立即審查影響SX5E成分的企業行動(包括首次公開募股、合併和接管、剝離、退市和破產) 。任何更改都會根據公司行動的類型和影響的大小來宣佈、實施和生效。
SX5E的計算
SX5E是根據“Laspeyres公式”計算的，該公式衡量了零部件庫存相對於固定基礎數量權重的總價格變化。SX5E 值的計算公式如下：
索引=
該指數的自由流通市值
  
調整後的基準日期指數市值
SX5E的自由流通股市值等於計算SX5E時各成分股的收盤價、市值和自由流通股係數的乘積之和。
SX5E還受除數的影響，該除數會進行調整，以保持SX5E值在因公司操作(如刪除和添加股票、 替換股票、股票分紅和股票拆分)而發生變化時的連續性。
許可協議
我們已經與STOXX簽訂了一項非獨家許可協議，規定我們和我們的某些關聯公司或子公司有權使用STOXX(包括SX5E)擁有和發佈的與某些證券(包括在此提供的證券)相關的指數，以換取費用。
我們與STOXX之間的許可協議要求在本文檔中聲明以下語言：
除了許可SX5E和與證券相關的相關商標使用外，Stoxx與我們沒有任何關係。斯托克沒有：

 •
保薦人、背書、銷售或推廣證券；

•
推薦任何人投資於本公司發行的證券或任何其他證券；

•
對證券的發行時機、金額或定價負有任何責任或責任，或作出任何決定；

•
對證券的行政、管理或營銷負有任何責任或責任；或

•
考慮證券或證券持有人在確定、組成或計算SX5E時的需要，或有義務這樣做。
斯托克將不承擔任何與證券相關的責任。具體地説，就是：

 •
Stoxx不作任何明示或默示的保證，也不對以下內容作出任何和所有保證：

•
證券、證券持有人或任何其他人士在使用SX5E及SX5E所包括的數據方面將會取得的結果；

•
SX5E及其數據的準確性或完整性；

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 •
SX5E及其數據的適銷性和對特定目的或用途的適用性；

•
對於SX5E或其數據中的任何錯誤、遺漏或中斷，Stoxx概不負責；以及

•
在任何情況下，STOXX都不對任何利潤損失或間接、懲罰性、特殊或後果性的損害或損失負責，即使STOXX知道它們可能會發生。
我們與STOXX之間的許可協議完全是為了他們和我們的利益，而不是為了證券持有人或任何其他第三方的利益。

歷史信息
據彭博金融市場報道，下圖顯示了2012年9月20日至2022年9月20日期間SX5E指數的收盤水平。SX5E的歷史表現不應被視為未來表現的指標。我們不能向您保證SX5E的性能將使您的任何初始投資獲得回報。


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日經225指數
NKY由日經公司計算、維護和發佈。該指數由彭博社報道，代碼為“NKY”。
NKY是衡量精選日本股票綜合價格表現的股票指數。NKY的正式名稱是日經股票平均指數。NKY基於在東京證券交易所(“東京證券交易所”)交易的225只標的股票 (“日經標的股票”)，代表了日本各行業的廣泛領域。所有225隻日經標的股票都是在東京證交所黃金市場上市的股票。在東京證券交易所黃金市場上市的股票是東京證券交易所交易最活躍的股票之一。日經公司的規定要求將75只流動性最強的股票(佔NKY成分股數量的三分之一)納入NKY。日經公司從1970年開始由NKY計算和發佈；在1970年之前，東京證交所計算NKY。
納入NKY的225家公司分為六個行業類別：技術、金融、消費品、材料、資本品/其他以及運輸和公用事業。這六個行業類別又分為36個行業類別，具體如下：

 •
技術-製藥、電機、汽車和汽車零部件、精密儀器、電信；

•
金融--銀行、其他金融服務、證券、保險；

•
消費品--漁業、食品、零售、服務業；

•
材料-採礦，紡織和服裝，紙和紙漿，化學品，石油，橡膠，玻璃和陶瓷，鋼鐵，有色金屬，貿易公司；

•
資本貨物/其他-建築、機械、造船、運輸設備、其他製造業、房地產；以及

•
運輸和公用事業-鐵路和公共汽車，陸運，海運，空運，電力，天然氣。
將成分股刪除並添加到指數中，以平衡這些板塊的成分股數量。
NKY的計算
NKY是一個經修改的價格加權指數(即日經標的股票在NKY中的權重是基於其每股價格而不是發行人的總市值)，其計算方法為：(I)將每隻日經標的股票的每股價格乘以該日經標的股票的相應價格調整係數，(Ii)計算所有這些產品的總和，並(Iii)將總和除以除數 (“除數”)。對於1949年5月16日(二戰後東京證交所重新開業的日期)，除數最初設定為225，使用的是該日期的歷史數字。除數會定期進行調整，如下所述 。
要加入指數的股票的價格調整係數為1。但在某些情況下，可能會指定非1的值。計算NKY時使用的股票價格是日經標的股票一級市場(目前為東京證交所)報告的價格。目前，NKY的水平是在東京證交所交易時間內每5秒計算一次。
為了在影響日經標的股票的非市場因素髮生某些變化時保持NKY的連續性，例如增加或刪除股票、股票替代 、股票拆分或向股東分配資產，計算NKY時使用的除數將以旨在保持NKY水平連續性的方式進行調整。此後，除數保持在新值，直到 由於另一個變化而需要進一步調整。
上市和維護的標準
該指數的成員資格每年審查一次，基準日期為7月底，審查結果將於10月初生效。日經標的股票可由日經公司刪除或 增加。任何因下列原因之一而不符合在東京證券交易所主板上市資格的股票將從日經標的股票中刪除，包括髮行人與另一家公司合併或收購發行人、股票退市或將該股票轉移至主板以外的市場。根據過去五年的交易價值和價格波動速度，流動性相對較低的日經標的股票可能會被日經公司刪除。當從日經標的股票中刪除一隻股票時，日經公司將根據一定的標準選擇替代該被刪除的日經標的股票的股票。替代者通常根據與被刪除公司處於同一行業的公司的流動資金進行選擇。
財產權和免責聲明
日經指數是日經公司的知識產權。“Nikkei”、“Nikkei Stock Average”和“Nikkei 225”是日經公司的服務標誌。日經公司保留對NKY的所有權利，包括版權。日經數字媒體公司是日經公司的全資子公司，根據與日經公司的獨家協議計算和傳播NKY。日經公司和日經數字媒體公司共同是 “日經指數贊助商”。
該證券並非由日經指數保薦人以任何方式贊助、背書或推廣。日經指數保薦人不會對NKY的使用結果或NKY在任何特定日期或其他日期的數字做出任何明示或暗示的擔保或陳述。NKY是由日經指數贊助商單獨編制和計算的。然而，日經指數保薦人 不對任何人承擔任何NKY錯誤的責任，日經指數保薦人也沒有義務就其中的任何錯誤通知任何人，包括證券的買家或賣家。
此外，日經指數贊助商對計算NKY時使用的任何方法的任何修改或更改不作任何保證，也沒有義務繼續計算、發佈和傳播NKY。

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許可協議
皇家銀行已經與日經達成了一項非獨家許可協議，這將允許我們及其附屬公司在此次發行中使用NKY，以換取費用。我們不是日經的附屬公司；日經和我們之間的唯一關係將是NKY和與NKY相關的商標的使用許可。
日經沒有義務繼續計算和傳播NKY。這些證券不是由日經贊助、背書、出售或推廣的。本文檔中包含的 信息不應推斷日經對我們、證券持有人或任何公眾人士作出任何關於一般投資證券或特別投資證券的明示或明示的陳述或保證，或NKY跟蹤一般股票市場表現的能力。
日經決定、組成和計算NKY，而不考慮證券。在決定、組成或計算NKY時，日經沒有義務考慮您或任何其他有利害關係的人在證券中的利益。日經不負責也沒有參與確定證券的條款、價格或金額，也不會負責或參與任何關於到期應付證券本金金額的確定或計算。日經不承擔與證券的管理、營銷或交易相關的義務或責任。
對於NKY的計算和傳播中的任何錯誤或遺漏，或NKY在確定NKY的任何水平或證券應付金額時應用NKY的方式，日經概不負責。
日經不保證NKY或NKY中包含的任何數據的準確性或完整性。日經對任何錯誤或遺漏不承擔任何責任。
“日經指數®“是日經的商標。這些證券不是由日經贊助、認可、出售或推廣的，日經也不對投資這些證券是否明智作出任何陳述。

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歷史信息
據彭博金融市場報道，下圖顯示了紐約從2012年9月20日到2022年9月20日的收盤水平。NKY的歷史表現不應被視為未來表現的指標。我們不能向您保證NKY的表現將導致您的任何 初始投資的回報。


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富時指數®100指數
富時指數®100指數(彭博社股票代碼“UKX指數”)是一個市值加權指數，涵蓋在倫敦證券交易所交易的100家市值最高的英國上市藍籌股公司。截至1983年12月30日，英國交易所的基本水平為1000英鎊。它由倫敦證券交易所(The London Stock Exchange Plc)旗下的富時國際有限公司(FTSE)計算、發佈和傳播。有關英國交易所的更多信息可從以下網站獲得：ftserussell.com/。該網站上的信息不包括在本文檔中，也不包含在本文檔中作為參考。FTSE沒有義務繼續發佈UKX，並可隨時停止發佈UKX。

UKX是一個市值加權指數，涵蓋在倫敦證券交易所(London Stock Exchange)交易的100家市值最高的英國上市藍籌股公司。富時指數將英國100家公司劃分為20個行業：汽車及零部件、銀行、基礎資源、化學品、建築及材料、消費品及服務、能源、金融服務、食品、飲料及煙草、醫療保健、工業用品及服務、保險、傳媒、個人護理、藥品及雜貨店、房地產、零售商、科技、電信、旅遊及休閒及公用事業。

指數構成和選擇標準

UKX指數由100家在英國上市的最大藍籌股公司組成，按全部市值計算，這些公司都通過了價格和流動性的篩選測試。英國交易所在3月、6月、 9月和12月根據審查月第一個星期五前一個星期二收盤的數據進行季度審查。富時羅素歐洲、中東和非洲地區諮詢委員會(“委員會”)每季度召開一次會議，批准該指數的組成部分。這些會議在3月、6月、9月和12月第一個星期五之前的星期三舉行。任何成分股變動將在審查月份的第三個星期五交易結束後(即週一生效)實施，也就是ICE Futures Europe期貨和期權合約到期後。

資格標準

只有金融市場行為監管局在其上市規則來源手冊中定義的“溢價上市”股權股票，才有資格被納入英國證交所。符合條件的股票必須通過價格和流動性篩選，才能將 納入指數。此外，如果發行公司是在英國註冊的，則股票一般必須至少有25%的自由流通股(如下所述)，如果不是在英國註冊的公司，則必須大於50%。

價格屏--關於價格屏，委員會必須確信存在準確和可靠的價格，以便確定公司的市場價值。要有資格被納入英國證券交易所，一隻股票必須在倫敦證券交易所全面上市，並以SET(SET)計價(SET是倫敦證券交易所的英國藍籌股證券交易服務)。

流動性篩選-關於流動性，每隻符合條件的股票都會在6月份通過計算其每月的每日交易中值來測試流動性。在計算任何證券每月每日交易的中位數時，每個月必須至少存在五個交易日，否則該月將被排除在測試之外。流動性測試從上一年5月份的第一個工作日到本年度4月份的最後一個工作日。交易中值是通過對每個日交易總額進行排名並選擇排名中間的一天來計算的。測試中不包括任何暫停的時間段。流動性測試按比例 在測試期少於12個月的情況下進行。目前未被納入英國證券交易所的股票，如果在6月份年度指數審查之前的12個月中至少有10個月，根據其每月每日交易中值計算，成交量不超過其已發行股票的0.025%(在應用任何可投資性權重後)，則在下一次年度審查之前，將沒有資格被納入。如果現有成分股在年度指數審查前12個月中至少有8個月未能根據其每日交易中值進行至少0.015的已發行股票交易(在應用任何可投資性權重後)，將被從英國證券交易所除名，並且在下一次年度審查之前沒有資格被納入。新發行的 新股將有資格在發行後的季度審查中被納入指數，前提是它們在審查日期之前至少有20個交易日的最低交易記錄，並且他們已經根據上市以來每月的每日交易中值交出了至少0.025的已發行股份(在應用任何可投資性權重之後)。

此外，為了被納入英國交易所，一家公司被要求在不受限制的股東手中擁有超過5%的投票權(合計其所有股權證券，如可識別，包括那些未上市或交易的證券)。不符合這一要求的該指數的當前成員將在2022年9月審查之前滿足這一要求；否則他們將被從英國交易所除名。

市值排名-通過價格和流動性篩選的合格股票在 應用基於股票公開交易程度的任何調整之前，由委員會根據其市值進行排名。只有組成公司的上市股權才會計入其市值。如果一家公司有兩個或兩個以上的上市股權類別 ，則二級市場將包括在基於該二級市場價格的公司市值計算中。委員會將在富時指數中增加一隻股票®100指數在季度審查中 是否已升至第90位或

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如果一隻股票在這些排名中跌至第111位或更低，則將在季度審查中將其刪除。市值排名是使用截至審查前一天收盤的數據計算得出的。

100個成分股限制-英國交易所始終包含100個成分股。如果有資格被納入指數的公司數量多於有資格被刪除的公司數量，則指數中排名最低的 成分股將被刪除，以便在納入有資格被插入的公司後，股票總數保持在100只。同樣，如果符合刪除資格的公司數量多於在季度審查中插入的公司數量，則富時All-Share指數中排名最高的公司的證券將被插入，以便與被刪除的公司數量相匹配，以便將總數保持在100。

指數計算
UKX是一個市值加權指數。這意味着，較大公司(即佔指數較大百分比的公司)的價格變動將比較小公司(即佔指數較小百分比的公司)的價格變動對指數水平的影響更大。
UKX的價值由一個分數表示，(A)分子是(I)每個成分股的價格，(Ii)為每個成分股發行的股票數量和(Iii)每個成分股的自由流通率(下文更全面地描述)和(B)分母是除數的乘積之和。除數代表指數在基準日的已發行股本總額；除數可根據需要進行調整，以允許個別證券的已發行股本在不扭曲指數的情況下發生變化。

如上所述，將自由浮動係數應用於每個指數組件。通過採用這種方法，富時指數使用每個成分股的可投資市值，而不是總市值來確定英國交易所的價值。可投資市值是完全市值，根據自由流通股限制和外資持股限制進行調整。自由流通股除外：由國家、地區、市和地方政府直接持有的股份(不包括由獨立管理的政府養老金計劃持有的股份)；主權財富基金持有的股份(每持有的股份佔已發行股份總數的10%或更多)；公司董事、高級管理人員和管理人員、他們的家人和直系親屬以及他們所屬公司持有的股份；員工持股計劃內的股份；上市公司或上市公司非上市子公司持有的股份；持有已發行股份總數10%或以上的創始人、發起人、前董事、創始風險投資公司和私募股權公司、私人公司和個人(包括員工)持有的股份；持有者受鎖定條款約束的所有股票(在該條款有效期內，鎖定條款到期導致的自由流通股變更將在下一季度 審查時實施，受鎖定到期日期或之前的鎖定到期日和自由流通股變更信息截止日期的限制，該截止日期通常是生效日期前五週的星期五)；出於公開宣佈的戰略原因持有的股票, 包括由幾個一致行動的持有者持有的股票；以及受持續合同協議(如掉期)約束的股票，在這些協議中，它們通常被視為受限。
每當發生被認為嚴重的錯誤或扭曲時，都會重新計算UKX。通過適當的媒體通知UKX的用户。

索引維護
英國交易所每季度審查一次自由流通股的變化。在某些公司事件發生後，如果有必要，股票的自由流通股也會得到審查和調整。在行動被確定為最終行動後，通常在目標公司的最後一個交易日期結束後，在提供適當通知的情況下，因合併和收購而進行的調整適用於 指數。在實施初始自由流通股限制後，股票的自由流通股只有在其四捨五入的自由流通股高於或低於現有四捨五入的自由流通股超過三個百分點的情況下才會改變。自由流通率在15%或以下的公司將不受三個百分點的門檻限制，如果變化超過一個百分點，將 更新。

如果一家UKX公司計劃在定期審查變化宣佈後但在實施之前被刪除，則選擇富時All-Share指數中排名最高的成分股(目前不是UKX的成員)作為替代公司。然而，如果該替代公司已經計劃作為指數審查的一部分被添加，則選擇下一個排名最高的公司作為替代公司。(FTSE All-Share Index旨在代表所有符合納入富時英國指數系列資格的公司總市值的98%。)
如果作為定期審查的一部分，一家被刪除的公司已經將在英國證交所被取代，它將被之前宣佈作為審查添加到指數中的最大公司取代。換句話説， 將在季度內刪除的同時提前並實施審核添加。

如果一家組成公司被拆分成兩家或兩家以上的公司，那麼所產生的公司將有資格被納入為英國證券交易所的成分股，這是基於它們各自的全部市值(在應用任何可投資性權重之前)，前提是它們在所有其他方面都有資格。任何因拆分而產生的合格公司，如果在20個工作日後沒有可用的市場價格，將被除名。如果拆分導致 包含不合格的非股權證券，則此類證券將在英國交易所保留兩個交易日，然後被移除。如果成分股被摘牌或不再有確定的報價，該成分股將從成分股名單中刪除，並在指數計算結束前兩天由排名最高的合格公司取而代之。

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資本化調整

如果一家公司的溢價上市次要線在基於股票公開交易程度進行任何調整之前的總市值大於該公司主線總市值的25%，並且次要線本身符合資格，則該公司將被考慮納入指數。如果在年度審查中，次要行的總市值低於公司主要行總市值的20%，則次要行將從英國證交所刪除，除非其總市值仍高於在該次審查中繼續作為英國證交所成分股納入的資格水平。如果一家公司已經支付了部分股份，這些股票連同已發行的催繳股款都被納入英國證券交易所。購買普通股和可轉換證券的認股權證在行使或轉換後進行季度審查後才包括在英國證券交易所。

股票權重變化-為了計算UKX，每個成分證券的已發行股票數量表示為最接近的股票，為了防止 大量微不足道的權重變化，只有當指數系統中持有的已發行股票總數累計變化超過1%時，才會修改每個成分證券的已發行股票數量。更改將在3月、6月、9月和12月的第三個星期五營業結束後按季度進行。將採用季度自由流通股和股票變動截止日之前的自由流通股和股票變動數據。
如果公司訴訟適用於涉及已發行股份數量變化的成分股，則股份變化將與公司訴訟同時適用。如果新股的一次發行或現有股票的二次發行導致(I)10億美元的可投資市值變化，或(Ii)指數股變化5%和2.5億美元的可投資市值變化，則股票和自由流通股變化將在季度更新週期之外實施。通常，更改將在認購期結束當天的結束後實施。如果在訂閲 期限結束後兩天以上才發現事件，則更改將推遲到下一次季度審查。

已發行股票增加--當一家公司增加其已發行股票的數量時，該公司的市值就會增加，總市值也會相應增加。調整索引除數以保持恆定的索引值。

權重修正-公司的市值根據公司的各種行動進行調整。為了防止英國交易所的價值因此類事件而發生變化，所有影響英國交易所市值的公司行為都需要進行抵消係數調整。通過調整除數，UKX的值在事件前後保持不變。以下是更加頻繁的企業行動及其相應調整的摘要。

 
企業行動類型
  
調整，調整
  
調整為除數
 
發行新股
  
股票權重增加
  
是
 
股份回購
  
股票權重下降
  
是
 
發放的紅利或股票拆分
  
根據拆分條款調整的股份權重和股價
  
不是

配股-配股是指公司通過以低於市場價的固定比例向股東提供額外股份來籌集新資本。權利 將在設定的日期(即生效日期)附加到股票。在這一天，公司標的股票的價格將按配股價值下跌。配股的效果是通過配股產生的額外股份的價值減去股價下跌的價值來增加公司的市值。公司的股票權重和指數除數也進行了調整，以防止指數隨着股票價格的下跌而下跌。

如果市場價格等於或低於緊接除股息前交易收盤時的配股發行價，將不會進行任何調整。在這種情況下，任何由此產生的新股 只有在知道認購比例以及公司自由流通股的任何相關變化後才會被添加到指數權重中。如果配股是高度稀釋的，且比率大於十比一，富時將在認購期結束前將新股包括在一條單獨的臨時線路上，以反映權利的市值(連同一條以已發行權利認購價固定的臨時線路)，屆時 臨時線路將被刪除，新股將合併到現有股票線路中。如果配股涉及非股權，且無法確定配股價值，母公司股票將不會在退市之日進行調整。配股額度將在離期日以零值計入指數(不包括現金贖回價值)。如果配股線交易，將在兩天後按市場價刪除。如果它不交易，它將被 值零刪除。

市場擾亂

如果在計算指數的任何時候，市場出現系統問題或情況，被富時判斷為影響成分股價格的質量，該指數將被宣佈為指示性的(例如，通常在股票市場存在“快速市場”的情況下)。消息“IND”將根據FTSE計算的指標值顯示。委員會必須確信，一份準確和可靠的
19
存在用於確定公司市場價值的價格。如果委員會認為沒有“準確和可靠”的價格，可以將一種證券排除在英國證券交易所之外。

在確定指數或指數系列是否應因 不準確而重新計算和/或重新發行相關數據產品時，富時將遵循富時羅素指數重新計算指南中規定的步驟。
許可協議
該等證券並非由富時或聯交所或金融時報有限公司(“金融時報”)以任何方式贊助、背書、出售或推廣，富時、交易所或金融時報亦不以任何明示或默示的方式就使用富時所取得的結果作出任何保證或陳述。®100指數和/或上述富時指數®100指數在任何特定時間站在任何特定的 日或其他時間。富時指數®100指數由富時指數單獨編制和計算。然而，對於FTSE中的任何錯誤，FTSE、交易所或FT均不對任何人負責(無論是否存在疏忽®100指數及富時、交易所或金融時報均無義務就其中的任何錯誤向任何人士作出通知。“FTSE100”是倫敦證券交易所和金融時報有限公司的商標，由富時集團授權使用。“All-World”是富時集團的商標。

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歷史信息
據彭博金融市場報道，下圖顯示了2012年9月20日至2022年9月20日期間英國交易所的收盤水平。不應將英國交易所的歷史表現視為未來表現的指標。我們不能向您保證，UKX的表現將使您的任何初始投資獲得回報。


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瑞士股市指數
瑞士市場指數(SMI)：

 ♦
截至1988年6月30日，首次發射的基本水平為1500；以及

♦
由Six Group Ltd.、其部分子公司和Six Swiss Exchange(“Six Exchange”)管理委員會贊助、計算、出版和傳播。

SMI是一個價格回報浮動調整的市值加權指數，涵蓋在瑞士證券交易所交易的20只最大的股票。瑞士證券交易所管理委員會在所有與指數相關的事項上得到指數委員會(顧問委員會)的支持 ，特別是在指數規則的變更以及既定審查和驗收期限之外的調整、增加和排除方面。指數委員會每年至少召開兩次會議。
指數構成和選擇標準
SMI指數由瑞士證券交易所排名最高的20只股票組成，這些股票的自由流通率在20%或更高，而且不是投資公司。股權領域主要是瑞士國內公司；但在某些情況下，可能包括在瑞士證券交易所主要上市的外國發行人或不持有任何其他符合條件的公司的任何股票的投資公司，以及在瑞士證券交易所主要上市的投資公司。
每種證券的排名由以下標準的組合確定：

 ♦
過去12個月的平均自由流通市值(相比之下，瑞士業績指數是整個瑞士股票市場的基準，也是瑞士市場指數的指數)，以及


♦
過去12個月的累計訂單營業額(與瑞士業績指數的總營業額相比)。

SMI在9月收盤後的第三個星期五提前至少兩個月通知後，每年進行重組。對於在過去12個月內上市的公司，訂單成交額累計的 通常不包括計算中的前五個交易日。普通的指數重組是基於前一次7月1日至6月30日的數據。基於過去12個月的平均自由流通市值和累計訂單成交額的臨時臨時評選(排名)名單也在3月31日、9月30日和12月31日的截止日期公佈。
排名最高的18只證券被挑選出來納入瑞士市場指數。為了減少成交量，對排名第19至22位的證券應用緩衝。在 中，當前成分股排名為19至22的證券優先於其他證券。從緩衝器中選擇新的組件，直到達到20個組件。
如果一家公司在多個交易所有主要上市公司，並且該公司總營業額的50%以下是在瑞士證券交易所產生的，則該公司將不會被納入瑞士市場指數，除非它滿足額外的流動性標準。為此，瑞士業績指數的所有成分股都根據過去12個月訂單成交額相對於瑞士業績指數總成交額的累計情況進行排名。根據過去12個月的累計訂單成交額，此類證券的排名必須至少為18或更高，如果排名23或更低，它將自動被排除在瑞士市場指數 之外(即不考慮其自由流通股)。
索引維護
成分的變化。在公司行動導致重大市場變化的情況下，Six Swiss Exchange的管理委員會可以應指數委員會的要求決定，只要證券明確滿足納入標準，就應在年度審查期之外將其納入SMI。出於同樣的原因，如果不再滿足進入SMI的要求 ，也可以排除安全。作為一般規則，在3月、6月、9月和12月的第三個星期五收盤後三個月的季度期間內，對SMI的特殊接受發生(例如，在11月底之前的第五個交易日或之前上市的證券直到次年3月才能包括在內)。如果已確認退市，將在下一個即將到來的 普通季度調整日期(3月、6月、9月和12月)將其從指數中刪除，通知期限至少為5天。如果一家退市公司在普通指數審查之前被除名，它將被 選擇名單上排名最高的候選公司取代，該名單還不是指數的一部分，以維持20個成分股。
股份數量和自由流通股。SMI指數中包含的證券根據其自由流通股進行加權。這意味着，將從該公司的總市值中減去被視為牢牢掌握的股票。自由流通股是根據流通股計算的。已發行及已發行股本通常指已全額認購及全部或部分繳足並記錄在商業登記冊內的股本總額。公司的核定資本和附條件資本不計入已發行股本和已發行股本。自由流通股僅以上市股份為基準計算。如果一家公司提供了幾種不同類別的上市參與權，為了計算指數，每一種都被分開處理。
被視為牢牢掌握的股份是指一個人或一羣人在瑞士註冊的公司中收購的股份，超過5%後，已向Six 交易所報告。個人或團體的股份

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遵守對5%以上的上市股份具有約束力的股東協議，或者根據眾所周知的事實對公司擁有長期利益的，也被視為 牢牢掌握。
在計算實有股份的數量時，六交所也可以使用提交給它的報告以外的其他來源。特別是，Six交易所可以使用從其自己進行的發行人調查中獲得的數據。
一般來説，託管人、受託公司、投資基金、養老基金和投資公司持有的股票被視為自由流通，無論是否已向Six交易所報告。六個交易所自行決定將因其活動領域或缺乏重要信息而不能明確分配的個人和羣體歸類。
自由流通規則僅適用於無記名股份和記名股份。以參與證書(“Partizipationsscheine”)和紅利證書(“Genussscheine”)形式發行的資本在計算SMI時被充分考慮，因為它不授予投票權。
SMI指數中的證券數量和自由流通股係數在每年四個調整日期收盤後進行調整，即3月、6月、9月和12月的第三個星期五。此類 變化至少在調整日期前一個月預先公佈，儘管指數保薦人保留在實際調整中考慮調整日期前的近期變化的權利，因此確定的新證券是在調整日期前五個交易日公佈的。
為了避免權重的頻繁輕微變化和保持SMI的穩定，流通股總數或自由流通股的任何非常變化都只會在分別超過10%和5%並與公司行動相配合的情況下 導致非常調整。這一調整在基於現有信息的兩個交易日的通知期之後生效。
接管後，在特殊情況下，指數保薦人可在五天通知期後公佈最終結果時調整公司的自由流通股，或可將證券 排除在相關指數系列之外。當宣佈破產時，將進行非常調整，受影響的證券將在五個交易日通知後從SMI中移除。
指數保薦人保留在特殊情況下進行特殊調整的權利，而不遵守通知期限。
有上限的權重和季度內違規。任何在瑞士市場指數中權重超過18%的指數成分股在每個普通季度調整日的權重都將減少到 該值，方法是在計算該成分股的自由流通市值時應用封頂係數。成分股數量和自由流通股數量用於確定其封頂係數 。超額權重(原始權重減去上限權重的差值)按比例分佈在其他指數成分中。一旦兩個指數成分股超過20%的權重 ，成分股也將被限制在18%的上限(“季度內違約”)。如果在市場收盤後觀察到季度內違約，新的上限因素將在下一個交易日收盤後實施。因此，在隨後的市場開盤時，最大成分股的權重再次設定為18%左右。如果發行人在瑞士市場指數中由一種以上的證券代表，則這些證券的自由流通市值將累積起來，用於計算上限係數。
指數計算
指數保薦人使用“Laspeyres公式”計算SMI，該公式帶有確定數量的證券發行的加權算術平均值。指標值的計算公式可以 表示如下：
 
瑞士股市指數(SMI®) =
瑞士股市指數的自由流通市值
除數

SMI的自由流通股市值®“等於上一次支付的價格、股票數量、自由流通係數、封頂係數的乘積，如果包括外國股票，則等於計算指標值時的當前瑞士法郎匯率的總和。該指標值是實時計算的，並在成分股進行交易時進行更新。如果任何SMI成分股 價格在任何交易日不可用，指數保薦人將使用該成分股的最新報告價格。在計算SMI時，只使用Six交易所電子訂單中的價格。
除數值和平差
除數是用於計算該指數的技術數字，並經過調整以反映因企業事件而導致的市值變化。
以下是常見的企業事件及其對指數除數的影響。
 
事件
除數改變？
 
定期現金股利
不是
 
股份拆分
不是

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配股
如果配股是用來籌集資本的，那麼除數就會增加。
如果配股被用來返還資本，除數就會減少。

併購活動

合併和收購是伴隨着一家或多家公司所有權結構的變化而發生的企業行為。這可能導致涉及的公司消失，並導致新公司的創建(合併)或一家公司與另一家公司的合併(收購)。因此，公司行動可能導致新的上市或退市，從而導致指數構成的調整。 在這兩種情況下，都要考慮股份數量或自由流通股係數的變化，這會導致成分股權重的變化。

衍生產品

如果一家公司將部分業務剝離到一家新公司並將其股票上市，就會發生剝離。這家新成立的公司的股票將平均分配給現有公司的股東。因此，從原則上講，剝離被視為一筆非常的報酬。然而，在剝離的前一天，沒有可用的市場價格。為了獲得這樣的市場價格，剝離出來的公司在離職日期期間被保留在指數中。開盤價為0。該工具在前日期被納入瑞士市場指數，價格為0。按市價作出的調整於離岸日期後第一個交易日生效，並以離岸日期的收市價為基礎。

指數贊助商保留對任何其他公司事件作出除數調整或在特殊情況下偏離上述規定的權利。
許可協議
證券並非由Six Swiss Exchange Ltd以任何方式贊助、背書、出售或推廣，Six Swiss Exchange Ltd亦不作任何明示或默示的擔保或陳述，亦不就使用瑞士市場指數及/或瑞士市場指數於任何特定日期或其他特定時間所得的結果作出任何保證或陳述。然而，Six Swiss Exchange Ltd對瑞士市場指數中的任何錯誤不對任何人負責(無論是疏忽還是其他原因)，Six Swiss Exchange Ltd也沒有義務就其中的任何錯誤通知任何人。
®Six Group，Six Swiss Exchange，SPI，Swiss Performance Index(SPI)，SPI Extra，SPI ex SLI，SMI，Swiss Market Index(SMI)，SMI MID(SMIM)，SMI Expanded，SXI，SXI Real Estate，SXI Swiss Real Estate，SXI Life Sciences，SXI Bio+Medtech，SLI，SLI Swiss Leader Index，SBI，SBI Swiss Bond Index，SAR，SAR Swiss Average Rate，Saron，SCR，SCR Swiss Current Rate，SCRON，SAION，SEONVSMI和SWX Immobilienfonds Index是Six Group Ltd和/或Six Swiss Exchange Ltd.分別在瑞士和/或國外註冊的商標。它們的使用需要獲得許可。

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歷史信息
據彭博金融市場報道，下圖顯示了2012年9月20日至2022年9月20日期間SMI的收盤水平。SMI的歷史表現不應被視為未來表現的指標。我們不能向您保證，SMI的表現將使您的任何初始投資獲得回報。


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標普500指數®/ASX 200指數
標普500指數®/ASX 200指數(AS51)：

 •
該指數於1979年由澳大利亞證券交易所首次推出，並於2000年4月3日被其現有的指數保薦人收購併重新推出；以及

•
由麥格勞·希爾金融公司(“S&P”)旗下的標準普爾道瓊斯指數有限責任公司贊助、計算、出版和傳播。
AS51指數包括200只市值最大、流動性最強的澳大利亞證券交易所(“ASX”)股票。如下文所述，AS51並不僅限於主要業務或總部設在澳大利亞的公司，或主要在澳大利亞證券交易所上市的公司。所有在澳交所上市的普通股和優先股(如該等優先股並非固定收益性質)，包括第二上市公司，均符合AS51的資格。混合型股票、債券、認股權證、提供固定回報保證的優先股和上市投資公司不符合納入條件。
AS51旨在提供對按浮動調整市值在澳交所上市的最大200只符合條件的證券的敞口。AS51 的成份股公司是根據市值、公眾流通股和流動性選擇的。所有在澳交所有第一上市或第二上市的符合指數條件的證券都包括在最初的股票選擇中，200只指數股票可能會從中選出 。
公司經浮存調整後的市值是根據過去六個月的日均市值確定的。該證券過去六個月的價格歷史、最新發行的可用股票和可投資權重係數(IWF)是與計算每日平均市值相關的因素。IWF是一個變量，主要用於確定澳大利亞證券交易所上市證券的可用浮動資金。
有關AS51的信息可以在標準普爾的網站上找到。這些信息會在該網站上不時更新。請注意，該網站 中包含的信息不包括在本文檔中，也不包含在本文檔中作為參考。
股份數量
在考慮納入或提升為S&P/ASX指數的證券的指數資格時，正在考慮的指數證券的數量基於最新的可用ASX報價證券。對於國內證券(在澳大利亞註冊並在澳交所交易的公司、在海外註冊但僅在澳交所上市的公司以及在海外註冊並在其他市場交易的公司 但其大部分交易活動在澳交所)，這一數字純粹基於澳交所的最新數據。
外國註冊的證券可以引用澳大利亞證券交易所代表其全球股權資本的證券總數；而其他外國註冊的證券可以在代表其澳大利亞股權資本的部分基礎上對澳大利亞證券交易所的證券報價。為了克服這一矛盾，標普將為外國實體提供由國際象棋存託權益(“CDI”)代表的指數證券的數量。當不發行CDI時，標普將使用澳大利亞登記冊(國際象棋)上持有的全部證券，如果提供，還將使用發行人贊助的登記冊。這一外國實體的報價數字代表了澳大利亞的股權資本，從而使AS51指數能夠更好地反映澳大利亞市場。
在澳交所報價的CDI或外國實體的股票數量，可能會經歷比發行的普通股通常更大的波動性。因此，將在三個月內應用所發行的平均 數字。
如果CDI信息不是由公司或公司的股票登記簿提供給澳大利亞證券交易所的，對澳大利亞股權資本的估計將來自國際象棋數據，並最終來自注冊表來源的數據。
IWF
該指數是浮動調整的，這意味着用於計算該指數的份額只反映投資者可獲得的那些股票，而不是一家公司的所有流通股。標普尋求剔除長期戰略股東持有的股份，這一羣體通常包括以下羣體：持股公開披露的高管、董事和相關個人、私募股權、風險投資、特殊股權公司、擁有董事代表性的資產管理公司和保險公司、持有另一公司股份的上市公司。持有限制性股票(作為鎖定協議的一部分而持有的股份除外)、公司贊助的員工股份計劃/信託、與公司相關的固定繳款計劃/儲蓄、投資計劃、基金會或家族信託、各級政府實體(政府退休或養老基金除外)、主權財富基金以及監管文件中報告為公司5%或更大利益相關者的任何個人(統稱為“戰略持有人”)。為此，標普將所有持有量佔公司流通股5%以上的股票排除在用於指數計算的浮動調整後的股票計數中(不包括存託銀行、養老基金(包括政府養老金和退休基金)、共同基金、交易所交易基金提供商、投資基金、資產管理公司(包括沒有董事代表處董事會的對衝基金)、保險公司的投資基金和與該公司沒有關聯的獨立基金會)。
排除是通過計算指數中包含的每隻股票的可投資權重係數(IWF)來實現的，方法如下：
IWF=(可發行流通股)/(總流通股)
在可用情況下，流通股的定義為流通股總數減去戰略股東持有的股份。在大多數情況下，IWF被報告為最接近的一個百分點。對於具有多個股票類別行的公司，將為每個股票類別行計算單獨的IWF。

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一家公司必須至少有0.3的IWF才有資格被納入指數；然而，IWF等於或高於0.3並不是持續成為指數成員所必需的。
作為9月份季度審查的一部分，IWF每年進行一次審查。然而，任何改變證券浮動率超過5%的事件將通過調整IWF在切實可行的情況下儘快實施。
流動性測試
只有定期交易的股票才有資格被納入。符合條件的股票被考慮納入指數的依據是它們的股票流動性中值(過去六個月的每日交易中值除以其經浮動調整的平均市值)相對於標準普爾另一家成分股All普通股指數500個成分股的股票中值流動性的市值加權平均值®/asx 索引族。
索引維護
標普每季度對成分股進行再平衡，以確保充足的市值和流動性，使用前六個月的數據來確定指數的合格性。季度評審更改將在3月、6月、9月和12月的第三個星期五生效。符合條件的股票將根據其浮動調整後的市值相對於200只證券的規定額度被考慮納入指數。例如，目前在標準普爾指數中的股票為 ®/ASX 300，根據浮動調整後的市值排名175，在符合條件的證券範圍內，如果滿足流動性障礙，可以考慮將其納入AS51。 未達到相對流動性標準的股票通常會從浮動調整後的市值排名中刪除。
為了限制指數的週轉水平，符合條件的非成分股通常只有在當前成分股因排名和/或流動性足夠低而被排除在外時，才會被考慮納入指數，這是基於浮動調整後的市值。潛在的指數納入和排除需要滿足股票相對於給定指數的排名方面的緩衝要求。建立緩衝區是為了限制每個季度重新平衡時可能發生的指數週轉水平。
在重新平衡日期之間，通常只有在因刪除索引而產生空缺的情況下才會添加索引。指數的增加是根據浮動調整後的市值和 流動性。首次公開發行只有在適當的空缺出現時才會被加入AS51指數，並須在至少八週內獲得證明的流動性。如果交易量巨大，有理由將指數納入指數，則可能會有例外。
由於收購、合併和剝離，或者由於暫停或破產，在指數再平衡日期之間可能會發生刪除。一旦有足夠的證據表明交易將完成，將決定從AS51中移除股票。因併購而被剔除的股票將以現金報價從AS51指數中剔除。否則，將使用市場上最合適的價格 。
指數成分股的股票編號和IWF根據標普道瓊斯指數的股票政策和實踐方法每季度更新一次，該方法可在指數發起人的網站上找到。每個指數成分股的股票數量每季度進行一次審查，對於澳大利亞國內的股票，該數字將舍入為最接近的千股。

非澳大利亞註冊證券的股票更新將在每個季度進行再平衡。僅當在再平衡參考日期，發行人贊助的登記冊(如有提供)和國際象棋發行機構澳大利亞分支機構持有的CDI或總證券的三個月平均值與當前使用的股票數量相差5%或更多時，才會更新流通股數量。
成分股股票數量的季度內變化
強制性事件導致的某些變更，如合併或收購驅動的股票/綜合財富基金變更、股票拆分和強制性分配，不受 實施的最低門檻限制，並在交易發生時實施。然而，標準普爾可酌情決定，非實質性合併和收購變化可能會累積並與以下所述的季度股票更新一起實施 。某些非強制性公司行為導致的材料份額/IWF變化遵循加速實施規則。
加速實施規則
1.公開發行。公開發行公司發行的新股票和/或出售股東提供的現有股票，包括大宗銷售和現貨二級市場，如果活動規模滿足重大門檻標準，將有資格獲得加速實施待遇：
(A)至少1.5億美元，以及
(B)會前總股份的至少5%。
除重要性門檻外，公開發行還必須滿足以下條件：
·獲得擔保。
·向有關當局提交公開的招股説明書、招股文件或招股説明書摘要 。

27
·獲得來自官方消息來源的公開確認，即已完成發售。
對於同時涉及出售股東提供的新公司股票和現有股票的公開發行，如果其中一項公開發行 至少佔總股份的5%和1.5億美元，這兩項事件都將實施。受影響公司同時進行的任何股份回購也將包括在實施中。
2.荷蘭拍賣、自我投標報價回購和拆分的交換報價。一旦標普公開公佈結果，這些非強制性企業行動類型將有資格獲得加速實施治療，無論規模大小 。
加速執行規則的例外情況
對於受加速實施規則約束且規模至少為10億美元的非強制性公司行動，即使發行規模低於5%的門檻，標普也將使用公佈時公開的 最新股票和所有權信息，應用股份變動和任何由此產生的IWF變動。此例外確保使用最新的 可用信息及時識別超大型事件。
加速實施規則未涵蓋的所有非強制性事件(包括但不限於定向增發、收購私人公司和轉換非指數股 行)將在每個日曆季度的第三個月第三個星期五實施。此外，未根據加速執行規則執行但被發現符合條件的事件(例如，由於事件發生時缺乏公開可獲得的信息而導致的)作為季度再平衡的一部分執行。
公告政策
為了加快實施，標普將為所有非美國註冊股票提供兩(2)個工作日的通知，為所有美國註冊股票提供一(1)個工作日的通知。
IWF更新
對於低於10億美元的事項，加速實施將包括對公司的IWF進行調整，僅在此類IWF的變化有助於新的流通股總數模仿發行中可用股票的情況下。為了最大限度地減少不必要的週轉，這些IWF變更不需要滿足任何實施的最低門檻要求。IWF的任何變化導致IWF為0.96或更高，在下一次IWF年度審查時將舍入為1.00。為了加速實施至少10億美元的事件，公司IWF的任何變化都將包括在宣佈時可公開獲得的最新股票和所有權信息。
IWF只會在季度審查中做出變更，如果變更至少佔當前流通股總數的5%，並且與不符合 加速實施規則的單一公司行動有關。
因轉換衍生證券、收購私人公司或收購不在主要交易所交易的非指數公司而導致的季度股票變動事件被認為對投資者可用，除非有明確的信息表明新所有者是戰略持有者。
除上述情況外，請注意，IWF的更改僅在IWF年度審查時進行。
共享更新
當總流通股增加至少5%，但新股發行給戰略股東或大股東時，意味着流通股調整後的股票沒有變化。然而，在 這種情況下，標準普爾將應用份額變化和由此產生的IWF變化，無論浮動變化是否大於或等於5%。
對於擁有多個股份類別線的公司，5%的股份變動門檻是基於每個單獨的多個股份類別線，而不是總的公司股份。
在3月、6月、9月和12月的第三個星期五，對總數不到總股份5%的股份計數的更改將累積並按季度進行。
例外情況：
任何未全額支付或未完全結算的報價，如遠期銷售協議，都沒有資格加速實施。因完成認購收據條款或遠期銷售協議結算而產生的股份更新將在未來的季度股份再平衡中更新。
再平衡指導方針-股票/IWF凍結
股票/IWF凍結期在每個季度的再平衡期間實施。凍結期從每個再平衡月份(即3月、6月、 9月和12月)第二個星期五之前的星期二收盤後開始，並在再平衡月份的第三個星期五收盤後結束。備考文件通常在第二個星期五市場收盤後發佈，也就是再平衡生效日期的一週前。9月份，初步的股票和流通股數據將在該月的第一個星期五發布。然而，9月份的股票凍結期與其他三個季度的股票凍結期遵循相同的時間表。為便於説明，如果計劃於3月13日(星期五)發佈重新平衡形式文件，則Share/IWF凍結期將

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在3月10日星期二收盤後開始，並將在下一個星期五，3月20日(即再平衡月的第三個星期五)收盤後結束。
在股票/IWF凍結期內，除強制性公司行為事件(如合併活動、股票拆分和配股)外，股票和IWF不發生變化，並暫停加速執行規則。所有計劃在股票/IWF凍結期內生效的符合加速實施條件的變更將在再平衡月的第三個星期五宣佈，並在季度再平衡生效日期後五個工作日實施。
指數計算

AS51指數是使用基本加權聚合方法計算的。在公佈指數值的任何一天，AS51的價值是由一個分數確定的，分子是AS51指數中每隻股票的價格乘以AS51指數中該股票的股票數量乘以該股票的IWF的51倍，其分母是除數，下面將更全面地描述。

為了防止AS51的價值因企業行為而改變，所有企業行為都可能需要標普做出指數或除數的調整。這有助於保持指數的價值，並確保AS51指數的變動不會反映組成AS51指數的個別公司的公司行為。

下表彙總了指數方法下的指數調整類型及其後果：

 
企業行動
  
治療
 
單位新增/刪除
  
添加
公司是按流通股市值權重加入的。指數市值的淨變化導致除數的調整。
刪除
該指數中所有股票的權重都將按比例變化。相對權重將保持不變。指數除數將因指數市值的淨變化而改變。
 
已發行股份的變動
  
增加(減少)流通股增加(減少)指數的市值。指數市值的變化導致除數 調整。
 
拆分/反向拆分
  
流通股按拆分比例進行調整。股票價格根據分拆比例進行調整。指數市值沒有變化，也沒有除數 調整。
 
衍生產品
  
剝離的股票在前一天以零的價格添加到指數中。分拆指數股票是根據分拆比率編制的。在離職之日，剝離將具有與母公司相同的 屬性，並將在指數中保留至少一個交易日。因此，指數除數在離職日期不會發生變化。
如果剝離不符合繼續納入的條件，它將在離職日期後被刪除。被刪除的衍生產品的權重按比例在所有指數成分中進行再投資，以使所有指數成分的相對權重保持不變。指數市值的淨變化將導致除數的變化。
 
IWF的變化
  
增加(減少)IWF增加(減少)指數的市值。指數市值的淨變化會導致除數的調整。
 
普通股息
  
當一家公司支付普通現金股息時，該指數不會對股票的價格或股票進行任何調整。因此，沒有對指數進行除數調整。
 
特別股息
  
股票價格根據股息的數額進行調整。指數市值的淨變化導致除數的調整。
 
配股發行
  
所有配股發行都是在假設配股已全部認購的前提下進行的。股票價格按配股價值調整，流通股按配股比例增加。市值的淨變化導致了除數的調整。

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重新計算政策
標普保留重新計算和重新發布標普®/ASX 200 Index在發生下列問題之一時自行決定：

 ♦
一種或多種成分證券的收盤價錯誤或修改後的；

♦
未達到預期的企業活動；

♦
不正確地應用公司行動或指數方法；

♦
遲遲未公佈公司活動；或

♦
計算錯誤或數據輸入錯誤。
重新計算該指數的決定由標普指數經理和/或標普澳大利亞指數委員會(“ASX委員會”)酌情決定，詳情見下文 。在作出任何此類決定時，會考慮潛在的重新計算所造成的潛在市場影響或擾亂。如果發生上述事件之一，除第三個項目符號所述外，指數管理者可自行決定重新計算指數，而不涉及ASX委員會。如果在兩個交易日之後發現此類事件，澳大利亞證券交易所委員會將決定是否重新計算該指數。如果方法的應用不正確，導致指數成分的組成和/或權重不正確，ASX委員會應決定是否按照規定的指南重新計算指數。如果重新計算指數， 應在發現和審查問題後的合理時間內完成。
計算和定價中斷
用於計算該指數的價格是從IDC和Refinitiv獲得的。如果相關交易所出現故障或中斷，實時計算將暫停，直到交易所確認交易和價格傳播已恢復。

如果中斷在市場收盤前沒有得到解決，而交易所發佈了一份收盤價清單，這些價格將被用來計算指數的收盤價。如果未發佈任何列表，則使用中斷前每個證券的最後一筆交易來計算指數的收盤值。如果沒有報告任何證券交易，則根據公司行為調整後的前一個收盤價用於指數計算。

在極端情況下，標普可能決定推遲指數調整或不公佈該指數。

意外的Exchange關閉

當市場/交易所完全或部分未能開盤或交易暫時停止時，就會發生意外的市場/交易所關閉。當所有一級交易所關閉和/或不交易時，這可以適用於單個交易所或整個市場。意外的市場/交易所關閉通常是由於不可預見的情況，如自然災害、惡劣天氣、停電或其他事件。
在交易所意外關閉的情況下，標準普爾遵循以下準則：


 ♦
如果交易所在開盤前發生意外關閉，並表明某一天不會開盤，標普將把這一天視為計劃外的市場假期。


♦
如果盤中出現市場混亂，標普將等待受影響的交易所公佈收盤價清單，然後用它來計算收盤指數值。如果沒有發佈列表，則使用中斷前每個證券的最後一筆交易來計算指數收盤值。如果沒有報告任何證券交易，則根據公司行為調整後的先前收盤價用於指數計算。

許可協議
標普500指數®/ASX 200指數由標準普爾澳大利亞指數委員會(“ASX委員會”)發佈和維護，該委員會由標準普爾和澳大利亞證券交易所的代表組成。標普500指數®/ASX 200指數由標準普爾指數組成®/澳交所100只股票外加澳交所委員會挑選的另外100只股票。標普500指數®/ASX 200指數主要涵蓋大盤股和中盤股 根據流動性和規模進行評估。有關標普500指數的更多信息®/ASX 200指數可從澳大利亞證券交易所網站asx.com.au獲得。我們不會通過引用將網站或其包含在本文檔中的任何材料併入本文檔。

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歷史信息
據彭博金融市場報道，下圖顯示了AS51指數從2012年9月20日到2022年9月20日的收盤水平。AS51的歷史表現不應被視為未來表現的指標。我們不能向您保證AS51的性能將導致您的任何初始投資的回報。


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補充分配計劃(利益衝突)
我們同意賠償瑞銀和RBCCM根據修訂後的1933年證券法承擔的責任，或支付招股説明書附錄和招股説明書中描述的瑞銀和RBCCM可能需要支付的與這些債務相關的款項。我們已同意，瑞銀可以將其將從我們手中購買的證券的全部或部分以本定價附錄封面上列出的價格向公眾或其關聯公司出售給投資者。
瑞銀可能允許向其聯屬公司提供不超過本定價附錄封面所列承銷折扣的優惠，以分銷證券。
受制於監管限制及市況，RBCCM有意在二手市場要約購買該證券，但不一定要這樣做。
吾等或吾等聯屬公司可能與吾等其他聯屬公司或非聯屬交易對手就出售證券訂立掉期協議或相關對衝交易，而RBCCM及/或聯屬公司可能因根據掉期或相關對衝交易付款而賺取額外收入。見所附產品招股説明書補充UBS-IND-1中的“收益的使用和對衝”。
您賬户對賬單上顯示的證券價值可能基於RBCCM對證券價值的估計，如果RBCCM或我們的另一家附屬公司在 證券上做市(它沒有義務這樣做)。這一估計將基於RBCCM根據當時的市場狀況、我們的信譽和交易成本可能為證券支付的價格。在發行日期後約 8個月內，您的賬户對帳單上可能顯示的證券價值可能高於RBCCM當時對該證券的估值。這是因為證券的估計價值將不包括承銷折扣或我們的套期保值成本和利潤；但是，在此期間，您的賬户報表上顯示的證券價值可能會更高，反映了承銷折扣和我們的 套期保值成本和利潤的相加。預計任何此類過剩都將隨着時間的推移而減少，直到這一時期結束。在這段時間之後，如果RBCCM回購您的證券，預計將以反映其 估計價值的價格進行。RBCCM可根據各種因素酌情縮短這一期限，這些因素包括但不限於我們回購的證券金額以及我們不時與瑞銀談判達成的安排。
有關我們與RBCCM之間關係的更多信息，請參閲2021年9月14日招股説明書中的“分銷計劃-利益衝突”一節。

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構築證券的結構
證券是我們的債務證券，其回報與標的籃子的表現掛鈎。與我們所有的債務證券一樣，包括我們的 結構性票據，證券的經濟條款反映了我們在定價時的實際或感知的信譽。此外，由於結構性票據導致我們的運營、融資和債務管理成本增加，我們 通常以對我們更有利的利率借入這些證券項下的資金，而我們可能支付的利率比我們為類似期限的傳統固定利率或浮動利率債務證券支付的利率更優惠。使用這一相對較低的隱含借款利率而不是二級市場利率是導致制定條款時證券的初始估計價值高於使用二級市場利率的一個因素。與本定價補充資料的封面上包含的估計價值不同，為二級市場交易而確定的證券的任何價值可能基於不同的借款利率，這可能導致證券的價值低於使用我們的初始 內部借款利率的情況。
為履行吾等在證券項下的付款義務，吾等可選擇於發行日期 與RBCCM或吾等其他附屬公司訂立若干對衝安排(可能包括看漲期權、認沽期權或其他衍生工具)。這些對衝安排的條款考慮了多個因素，包括我們的信譽、利率走勢、每個標的指數的波動性以及證券的期限 。該證券的經濟條款及其初步估值部分取決於該等對衝安排的條款。
較低的隱含借款利率是降低證券對您的經濟條款的一個因素。該證券的初始發行價還反映了承銷折扣和我們的 估計對衝成本。這些因素導致該證券於交易日的初步估計價值低於其公開發售價格。見上文“關鍵風險--證券的初始估計價值低於向公眾提供的價格”。
包含在主便箋中的術語
上述在“證券的最終條款”標題下出現的條款以及所附產品招股説明書附錄UBS-IND-1中日期為2021年9月14日、標題為 “證券的一般條款”的條款被併入發行給證券的註冊持有人DTC的主票據中。

證券的效力
諾頓·羅斯·富布賴特加拿大有限責任公司認為，證券的發行和銷售已獲得本行所有必要的公司行動的正式授權，符合本公司的規定，當本證券已按照本公司的規定正式籤立、認證和發行並在付款時交付時，本證券將被有效發行，且在本證券的有效性受安大略省或魁北克省法律或加拿大法律適用的範圍內，將是本行的有效義務。受衡平法救濟的約束，只有在適用破產的情況下，才可由主管當局的法院酌情授予證券或債券項下的賠償和分擔權利，這些權利可能受到適用法律的限制；按照《貨幣法》(加拿大)的規定，對影響債權人權利的破產法和其他一般適用法律、適用的限制法規進行限制，以及對在加拿大作出判決的貨幣進行限制。本意見僅限於安大略省和魁北克省的法律以及適用於此的加拿大聯邦法律。此外，本意見受關於受託人授權、籤立和交付契約以及簽名和某些事實事項的真實性的慣常假設的約束，所有這些都在2021年9月14日的律師函中陳述，這封信已作為皇家銀行2021年9月14日提交給美國美國證券交易委員會的Form 6-K表的證據5.3。
在Ashurst LLP看來，當證券已按照契約正式完成，並按照招股説明書附錄和招股説明書的預期發行和出售時，證券將是銀行的有效、具有約束力和可強制執行的義務，有權享有契約的利益，受適用的破產、資不抵債、欺詐性轉讓、重組、暫停和類似的與債權人權利有關或影響的法律的限制，並受一般公平原則、公共政策考慮和法院的酌情決定權(可向其提起訴訟或訴訟)的約束。本意見自本協議發佈之日起生效，僅限於紐約州法律。本意見受關於受託人授權、籤立和交付契約、簽名的真實性以及此類律師在某些事實問題上對銀行和其他來源的依賴的慣常假設的約束，所有這些都在2021年9月14日的法律意見中陳述，該法律意見已作為2021年9月14日提交的銀行6-K表格的附件5.4提交。


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