4761091420.33330.33330000033533--06-30真的錯誤財年錯誤紐約錯誤0.330.3300000335332020-07-012021-06-30ISO 4217：美元0000033533美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-07-012021-06-3000000335332020-07-012020-09-3000000335332020-10-012020-12-3100000335332021-01-012021-03-3100000335332021-04-012021-06-3000000335332021-07-012022-06-300000033533美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012022-06-3000000335332021-07-012021-09-3000000335332021-10-012021-12-3100000335332022-01-012022-03-3100000335332022-04-012022-06-3000000335332020-06-300000033533美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-06-300000033533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-06-300000033533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000033533美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-06-300000033533美國-公認會計準則：財政部股票成員2020-06-300000033533ESP：UnenedESOPSharesMember2020-06-3000000335332021-06-300000033533美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-300000033533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000033533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000033533美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300000033533美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-06-300000033533ESP：UnenedESOPSharesMember2021-06-300000033533美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300000033533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000033533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300000033533美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300000033533美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-06-300000033533ESP：UnenedESOPSharesMember2022-06-3000000335332022-06-300000033533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012021-06-300000033533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012022-06-300000033533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-07-012021-06-300000033533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012022-06-30ISO 4217：美元I：股票I：股票0000033533ESP：員工股票所有權計劃成員2020-12-010000033533美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersESP：地理集中度Risk1成員2021-07-012022-06-300000033533ESP：ASC606成員ESP：單位交付成員2021-07-012022-06-300000033533ESP：ASC606成員ESP：里程碑成就成員2021-07-012022-06-300000033533ESP：ASC606成員ESP：單位交付成員2020-07-012021-06-300000033533ESP：ASC606成員ESP：里程碑成就成員2020-07-012021-06-300000033533美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersESP：地理集中度Risk1成員2020-07-012021-06-300000033533US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最小成員數2021-07-012022-06-300000033533US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2021-07-012022-06-300000033533美國-GAAP：機器和設備成員SRT：最小成員數2021-07-012022-06-300000033533美國-GAAP：機器和設備成員SRT：最大成員數2021-07-012022-06-300000033533美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最小成員數2021-07-012022-06-300000033533美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最大成員數2021-07-012022-06-30I：純淨0000033533美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：貿易應收賬款成員2021-07-012022-06-30ESP：客户0000033533美國-公認會計準則：貿易應收賬款成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-07-012021-06-3000000335332021-12-3100000335332022-09-200000033533ESP：員工股票所有權計劃成員2021-07-012022-06-30Utr：H0000033533ESP：員工股票所有權計劃成員2021-06-300000033533ESP：員工股票所有權計劃成員2022-06-300000033533ESP：員工股票所有權計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-010000033533ESP：員工股票所有權計劃成員2020-07-012021-06-300000033533ESP：不合格的股票選項成員2021-07-012022-06-300000033533ESP：不合格的股票選項成員2020-07-012021-06-300000033533ESP：不合格的股票選項成員2022-06-300000033533ESP：IncentiveStockOptionMember2022-06-300000033533ESP：兩千七個計劃成員SRT：董事成員SRT：最大成員數2021-07-012022-06-300000033533ESP：兩千七個計劃成員SRT：董事成員SRT：最大成員數2022-06-300000033533ESP：兩千七個計劃成員ESP：個人員工成員SRT：最大成員數2022-06-300000033533ESP：兩千七個計劃成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-07-012022-06-300000033533ESP：兩千七個計劃成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-06-300000033533ESP：兩千七計劃成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-06-300000033533ESP：兩千七計劃成員ESP：受限股票計劃成員2022-06-300000033533美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-07-012021-06-300000033533美國-公認會計準則：財政部股票成員2020-07-012021-06-300000033533ESP：UnenedESOPSharesMember2020-07-012021-06-300000033533ESP：UnenedESOPSharesMember2021-07-012022-06-3000000335332015-12-022016-01-010000033533ESP：員工股票所有權計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-11-292020-12-010000033533美國公認會計準則：存款成員資格認證2022-06-300000033533美國-公認會計準則：市政債券成員2022-06-300000033533美國公認會計準則：存款成員資格認證2021-06-300000033533美國-公認會計準則：市政債券成員2021-06-300000033533美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-07-012022-06-300000033533美國公認會計準則：應收賬款成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-07-012022-06-300000033533美國公認會計準則：應收賬款成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2020-07-012021-06-300000033533美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2020-07-012021-06-300000033533ESP：ASC606成員2022-06-300000033533ESP：ASC606成員2021-06-300000033533ESP：ASC606成員美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2022-06-300000033533ESP：ASC606成員美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMemberESP：預測成員2022-06-300000033533美國-公認會計準則：本土成員2022-06-300000033533US-GAAP：構建和構建改進成員2022-06-300000033533美國-GAAP：機器和設備成員2022-06-300000033533美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-06-300000033533美國-公認會計準則：本土成員2021-06-300000033533US-GAAP：構建和構建改進成員2021-06-300000033533美國-GAAP：機器和設備成員2021-06-300000033533美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-06-3000000335332020-03-012020-03-270000033533US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-07-012022-06-30

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

根據第13或15條提交的週年報告(D)1934年《證券交易法》

截至本財政年度止6月30日，2022

佣金文件編號1-4383

 

Espey MFG.&電子公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

巴爾斯頓大道233號, 薩拉託加温泉, 紐約12866

(主要執行辦公室地址)

518-584-4100

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券

根據該法第12(G)條登記的證券

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

☐ Yes ☒ 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

☐ Yes ☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和發佈的每個互動數據文件。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的報告公司：☐大型加速文件服務器☐加速文件服務器☒非加速文件服務器 ☒規模較小的報告公司

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司。☐是☒不是

註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。26,663,026基於收盤價$14.212021年12月31日，紐約證券交易所美國版。

截至2022年9月20日，有2,702,633註冊人普通股的流通股，面值為0.33-1/3美元。

 

以引用方式併入的文件

 

註冊人將向美國證券交易委員會提交的關於2022年股東年會的最終委託書 的部分通過引用併入第三部分，如本文所示，表格10-K中的第10至14項。

 

前瞻性陳述

 

這份Form 10-K年度報告包含基於管理層預期、估計、預測和假設的前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“計劃”、“相信”、“計劃”、“估計”以及這些詞語和類似表達的變體 等詞語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述是根據修訂後的《1995年私人證券訴訟改革法》中的安全港條款作出的。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險和不確定性。因此，由於各種因素，未來的實際結果和趨勢可能與前瞻性陳述中預測的大不相同，包括但不限於：

·

改變或減少美國政府國防預算的優先事項(包括改變優先事項以應對恐怖主義威脅、改善國土安全和美國政府的一般預算問題)；

·

新冠肺炎疫情對美國經濟和我們業務的影響；

·

因政府單方面行動而終止政府合同的；

·

預期和實際計劃績效的差異，包括在不超過估計成本的情況下根據長期固定價格合同執行的能力，以及與主要供應商和分包商的績效問題；

·

能源和原材料價格變化的可能性；

·

我們的客户所在行業的總體實力

 

所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或就通過引用併入的任何文件而言，僅説明該文件的日期。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭 前瞻性陳述均受本節中警告性 陳述的限制。本公司不承擔任何義務更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後的事件、情況或預期變化。

第一部分

第1項。

業務

一般信息

Espey Mfg和電子公司(“Espey”) 是一家電力電子設計和原始設備製造(OEM)公司，在開發和提供用於軍事和惡劣環境應用的高可靠性產品方面有着悠久的歷史。設計、製造和測試在我們位於紐約州薩拉託加斯普林斯市巴爾斯頓大道233號的150,000多平方英尺的設施中進行。根據修訂後的1934年證券交易法的報告要求，Espey被歸類為“較小的報告公司” 。Espey的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市交易，代碼為“ESP”。

Espey於1928年在紐約註冊成立後開始運營。我們致力於通過使用先進和“尖端”電子技術設計和製造新的和改進的產品，保持作為大功率能量轉換和變壓器解決方案的領導者的競爭力。

Espey已通過ISO 9001：2015和AS9100：2016認證。 我們的主要產品是電源、電源轉換器、過濾器、電力變壓器、磁性元件、配電設備、 UPS系統、天線和大功率雷達系統。這些產品的應用包括交流和直流機車、艦載電源、艦載雷達、機載電源、地面雷達和地面移動電源。

Espey的服務包括按規格設計和開發、按印刷建造、設計服務、設計研究、環境測試服務、金屬製造、油漆服務和自動測試設備的開發。Espey是垂直集成的，這意味着該公司在內部生產單個組件(包括電感)、填充印刷電路板、製造金屬製品、油漆、電線、鑑定和全面測試項目。製造和測試流程的一部分會時不時地轉包給供應商。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年中， 公司的總銷售額為32,104,774美元，分別為27,734,598美元。面向四個國內 客户的銷售額分別佔2022年總銷售額的17%、16%、14%和11%。2021年，面向四個國內客户的銷售額分別佔總銷售額的16%、15%、14%和14%。這種濃度水平帶來了很大的風險。失去其中一個客户或與這些客户相關的項目可能會嚴重影響公司的財務業績。從歷史上看，在任何給定的財政年度，少數客户都佔公司總銷售額的很大比例。

2022財年和2021財年的出口銷售額分別約為1,644,000美元和2,019,000美元。減少的主要原因是電源銷售抵銷減少，部分原因是按打印建造的發貨量增加。

原料來源

該公司的大部分原材料至少有兩個潛在的供應來源。但是，其產品中使用的某些組件可從單一或有限的 來源獲得。儘管單一或有限的供應商存在風險，但更高質量的貨物和及時交貨的好處可最大限度地減少並通常限制任何潛在風險，並可消除生產過程中出現的部件故障問題。有時，需要更換 以覆蓋過時部件。

在過去幾年中，電力電子行業在多個製造行業的增長和持續需求造成了某些電子元件供應的波動性和不可預測性 ，在某些情況下還造成了行業短缺。這些短缺已經並可能繼續影響我們支持客户計劃需求的能力，因為在某些情況下，這些組件的交付期已從現成的 增加到近一年或更長時間。此外，由於包括新冠肺炎疫情在內的全球事件的影響，我們繼續導致一些公司供應商的材料交付延遲，導致供應鏈中斷。我們將繼續與客户合作，以減輕對我們滿足客户需求能力的任何不利影響。

美國總裁在2022年繼續對各國進口鋼鋁加徵關税。雖然我們目前沒有遇到任何因產品關税而導致的重大財務或原材料採購問題，但公司不能保證 現有關税、額外關税的可能性以及政府對外貿易政策引起的相關波動不會通過提高我們的原材料價格和延長原材料供應的提前期 而對我們未來的收入產生負面影響材料。公司必須不時確定部件，以替換不再生產的部件 。

銷售積壓

2022年6月30日的總積壓金額約為7,680萬美元，而2021年6月30日的總積壓金額約為6,560萬美元。該公司的總積壓是指根據確定合同將執行的工作的估計剩餘銷售價值。截至2022年6月30日，此積壓訂單中的資金部分約為7640萬美元。 這包括已由國會授權和撥款和/或由客户提供資金的項目。截至2022年6月30日，未獲得資金的積壓訂單約為40萬美元，代表來自單個客户的兩個多年訂單，這些訂單的資金尚未 由國會撥款或由我們的客户提供資金。雖然不能保證未來的預算和撥款將為個別計劃提供資金 ，但管理層根據與客户的討論和計劃狀態，僅將其認為可能獲得資金的那些計劃列入未獲資助的積壓計劃。截至2021年6月30日，未注資的積壓訂單約為210萬美元，其中包括來自單個客户的相同的多年訂單。合同可能會被修改、更改或取消，公司會對這些更改進行會計處理，因為這些更改是可能和可評估的。本公司評估任何範圍修改的影響，並將調整儲量 ，因為信息是已知和可評估的。

 

目前預計至少有 $352022年6月30日的積壓訂單中有數百萬個訂單將在截至2023年6月30日的財年中完成。最低要求3500萬美元不包括根據截至2022年6月30日的財年之後收到的訂單 進行的任何發貨。2023財年預計將於2022年6月30日發貨的積壓訂單可能會受到未來事件的影響，這可能會導致實際發運的積壓訂單數量與該估計值不同。

市場營銷與競爭

公司主要通過自己的直銷組織和外部銷售代表銷售其產品。業務從大型工業製造商和國防公司、美國政府、外國政府和主要的外國電子設備公司徵集。Espey 也在美國國防部的合格承包商名單上。我們尋求直接與國防部簽訂主要合同的機會，國防部採購機構通常會根據其屬於公司生產的主要產品類別的 需求自動進行招標。Espey根據CAGE代碼 20950與聯邦政府簽訂合同，成為Espey Mfg。&電子公司。

該公司生產的所有類別的產品都存在競爭，從最大的電子公司的部門到許多小公司。該公司的銷售額並不代表其任何類別產品在行業市場中的顯著份額。軍工電子產品的主要競爭方式包括價格、產品性能、特定公司的經驗以及該公司在此類產品上的交易歷史等因素。

我們的生意不是季節性的。然而，我們的業務集中在鐵路行業、軍事應用和工業應用的設備以及我們的客户集中 使我們面臨持續的相關風險。這些風險包括但不限於鐵路行業對電力供應的要求、對美國政府和外國政府撥款的依賴、計劃分配、政府為方便起見而終止訂單的可能性，以及我們的客户從事業務的行業的總體實力。

未來的採購需要支持軍事和鐵路行業繼續推動競爭。我們的許多競爭對手都進行了投資，他們繼續積極投資於前期產品設計成本，並接受較低的利潤率作為維持現有業務和提高市場份額的戰略手段。 這繼續給我們當前產品的定價帶來壓力，並降低了我們某些新業務的利潤率。 為了有效競爭新業務，我們在某些情況下投資了前期設計成本，從而降低了初始盈利能力 作為採購新的長期計劃的一種方式。作為我們戰略的一部分，我們調整我們的定價，以實現平衡，使我們既能保留重複項目，又能在競標新項目時更具競爭力。

 

我們繼續將重點放在確保“構建 打印”的機會上，這允許生產工作直接進入製造車間，從而限制對我們的工程人員的影響。這使得我們可以在內部開發的產品過渡到生產的同時，讓我們的製造團隊忙碌起來。

 

研究與開發

 

公司的一些工程師和技術人員 在開發新產品或改進現有產品上花費了不同的時間。我們產生的大部分成本與支持客户產品特定需求的報價請求所需的研究有關，這些需求通常與嚴格的尺寸和重量要求相關聯。我們很少做純粹的研究，因為我們的業務主要是由客户的產品需求和定製產品開發驅動的，並有一些客户資金。公司在2022財年和2021財年的研發支出分別約為32,362美元和40,912美元。

員工

截至目前，公司擁有150名員工2022年8月31日 。大約35%的僱員由國際電氣工人兄弟會代表。當前的集體談判協議將於2025年6月30日到期。與工會的關係被認為是良好的。

政府規章

遵守聯邦、州和地方法律 監管材料排放到環境中或與環境保護有關的法規在2022財年沒有，公司認為在2023財年也不會對公司的資本支出、淨收入或 競爭地位產生重大影響。

該公司在美國的政府合同和分包訂單由政府預算提供資金，政府預算在10月至9月的財政年度內運行。通常每年的二月，美國的總裁都會向國會提交下一財年的預算提案。該預算包括針對每個聯邦機構的 建議撥款，是行政部門經過數月的政策和計劃審查的結果。每年2月至9月，國會撥款和授權委員會審查總裁的預算提案，並在撥款和授權立法中確定下一財年的資金水平。一旦這些級別被制定為法律，總裁辦公廳就會管理這些機構的資金。

此過程存在兩個主要風險。 首先，這一過程可能會因為國會日程安排、關於項目資金水平的談判或不可預見的世界事件而延遲或中斷，這反過來可能會改變項目或合同的資金。其次，多年期合同的資金可以通過未來的撥款來改變，這可能會影響資金、時間表和計劃內容的時間安排。

此外，我們的國際銷售以美元計價。因此，美元對外幣的升值可能會提高我們產品在國外市場上以當地貨幣計算的價格，並使我們的產品相對比競爭對手的產品更貴。

美國政府國防合同和分包合同

通常，美國政府合同受採購法律和法規的約束。該公司的一些合同受《聯邦收購條例》(FAR)的管轄，該條例規定了美國政府收購商品和服務的統一政策和程序，以及實施或補充FAR的特定機構的收購條例。例如，國防部通過《國防聯邦採購條例》(DFAR)實施FAR。

 

FAR還包含授予合同後管理合同的指導方針和規定，包括在哪些條件下可以在政府方便時終止全部或部分合同，或因違約終止合同。如果合同是為了政府的方便而終止的，承包商有權獲得其允許費用的付款 ，以及通常所完成工作的費用或收入的比例份額。如果合同因 違約而終止，政府通常只為其接受的工作付費。這些規定還要求公司接受財務審計 以及政府對與其合同相關的成本、業績、會計和一般商業慣例的其他審查，這可能會導致公司與合同相關的成本和費用的調整。

 

網絡或其他安全威脅或其他中斷

 

我們經常遇到網絡安全威脅，其形式為 未經授權嘗試訪問我們的敏感信息。我們面臨的威脅多種多樣，從大多數行業常見的攻擊 到針對訪問國家安全信息的特定目標的更高級攻擊。我們相信我們的威脅檢測和緩解 流程和程序已經足夠。現有流程和程序旨在檢測、管理和預防當前威脅，並快速響應以檢測和緩解新威脅。為確保我們的系統始終受到保護，我們將持續評估和獲取可用的新技術，併為員工提供培訓，以有效利用我們的技術資產。之前針對我們的網絡攻擊 沒有對我們的財務業績產生實質性影響，也沒有限制我們從其他國防公司或直接從美國國防部獲得合同。但是，我們不能保證未來發生的任何事件不會對我們的內部運營、我們的聲譽和競爭優勢以及我們未來的財務業績產生不利影響。

 

第二項。

屬性

該公司的整個業務，包括行政、製造和工程設施，都位於紐約州薩拉託加斯普林斯。

該公司擁有的薩拉託加温泉工廠佔地22英畝，由多棟毗鄰的建築組成，其中約8英畝仍未得到改善。該物業不受抵押貸款債務或任何其他重大產權負擔的影響。該工廠有一個全程自動噴水滅火系統，佔地約15.1萬平方英尺，其中90,000人用於製造，24,000人用於工程，33,000人用於航運和氣候安全儲存，4,000人用於辦公室。辦公室、工程和一些製造區域都安裝了空調。除了組裝和佈線作業外，該工廠還包括上光、灌裝、浸漬和噴漆作業設施。製造業運營還包括一個完整的機械車間，其焊接和金屬板材製造設施足以滿足公司目前的幾乎所有運營。除了常規的測試設備外，該公司還擁有一套先進的現場環境測試設施。除了滿足公司的所有內部需求外，其他公司還可以按合同使用機器車間和環境設施。

 

第三項。

法律訴訟

我們是正常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事人。我們不存在我們認為會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的懸而未決的事項。

 

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用

第II部

第五項。

註冊人普通股及相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股價格區間

下表顯示了截至6月30日的最後兩個財年每個季度該公司普通股在紐約證券交易所美國交易所(代碼“ESP”)(普通股的主要交易市場)的最高和最低價格範圍：

2022		高				低
第一季度		$	15.40			$	13.72
第二季度			16.57				12.76
第三季度			14.34				12.92
第四季度			15.79				12.39
2021		高				低
第一季度		$	20.41			$	15.97
第二季度			23.00				17.48
第三季度			20.80				14.49
第四季度			16.47				14.50

 

 

持有者

普通股記錄的持有者人數約為58人2022年9月20日根據公司轉會代理商的記錄。這一數字包括以“代名人”或“街道”名義持有的股份，因此，普通股的受益股東人數據信大大超過上述數字。

分紅

自2021年3月9日起，公司暫停定期派發季度股息。該公司在截至2022年6月30日的財年沒有支付現金股息，在截至2021年6月30日的財年定期支付普通股每股0.50美元的現金股息。我們的董事會定期評估公司的股息政策。

在2022財年，公司沒有向Espey Mfg的受託人出售任何普通股。電子公司員工持股計劃信託基金(“員工持股計劃信託基金”)。

 

在2022財年第四季度，該公司沒有公開市場購買任何股權證券。

下表列出了截至2022年6月30日關於可發行公司股權證券的補償計劃的信息。

股權薪酬計劃信息

 

要發行的證券數量

加權平均

剩餘證券數量

在鍛鍊時發放

行權價格

可供將來在以下條件下發行

在未完成的選項中，

未完成的選項，

股權薪酬計劃(不包括

計劃類別

認股權證及權利

認股權證及權利

(A)欄所反映的證券)

(a)

(b)

(c)

股權補償

獲批准的圖則

246,273

$

20.89

204,477

證券持有人

股權補償

計劃未獲批准

按證券持有人

—

—

總計

246,273

204,477

 

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

業務展望

管理層預計2023財年的收入將高於2022財年的收入，並預計2023財年的每股淨收益將高於2022財年實現的每股淨收益。這些預期是由我們積壓的銷售訂單推動的。在我們應對當前通脹和零部件短缺的艱難環境時，實現季度間財務業績的一致性仍將是一項挑戰。

 

我們在2022財年下半年看到我們的運營有所改善，並預計2023財年將繼續改善。然而，我們仍然受到以下因素的制約：(I)為滿足客户要求所需的工程設計更改，(Ii)延遲獲得有關構建到打印的問題的及時解決方案 客户擁有的圖紙，以及(Iii)由於行業短缺和電力電子行業內的不穩定，許多部件(包括某些電子部件)的交貨期增加。工程、項目管理和供應鏈人員正在與我們的客户和供應商密切合作，以執行我們的逾期交貨，我們預計這種情況不會影響未來的業務機會。

 

全球事件和由此導致的供應鏈中斷的影響繼續給原材料成本、運費、公用事業、勞動力和其他生產和行政成本 帶來壓力。這些通脹成本挑戰預計將繼續對2023財年的運營收入產生負面影響。 波動的原材料指數和短缺導致供應商價格普遍上漲。對於我們執行的固定價格合同，我們 將繼續單獨或合併1)吸收增加的成本2)通過確定其他供應鏈購買策略繼續降低成本，或3)向我們的客户提交價格補救幫助。為將未來固定價格合同的風險降至最低，我們繼續在向客户提供的產品報價中加入通貨膨脹因素的影響，其中一些因素已導致價格大幅上漲。此外，為了最大限度地減少風險，我們在許多情況下縮短了某些產品報價保持有效的時間，並延長了產品交付的交貨期。我們將繼續與客户合作，以減輕對我們滿足客户需求能力的任何不利影響。

 

管理層繼續密切關注不斷變化的勞動力勞動力限制的影響，主要是疫情對我們計劃交付時間表的影響。雖然有所下降，但 我們仍然遇到由於新冠肺炎疾病和直接接觸暴露而導致的員工缺勤的週期性中斷，因此 必須遵守自我隔離協議，以確保公司人員的安全。勞動力流動造成的中斷已經穩定下來。 再加上供應鏈的限制，未來不可預見的勞動力中斷可能會延遲發貨，並導致無法完成我們的積壓任務 並確認運營收入較低。

 

工程項目積壓 能否成功轉化為銷售在很大程度上取決於我們工程設計工作的執行和完成。由於設計複雜性、擁有所需專業知識的人員的可用性以及在各種里程碑獲得客户批准的要求等原因，技術或進度延誤並不少見。技術和進度延遲以及原材料成本增加可能導致的成本超支 可能會對將積壓訂單轉化為銷售的時間或此類銷售的盈利能力產生負面影響。我們繼續遇到某些主要開發計劃的技術和進度延遲。到目前為止，我們已經能夠解決各種技術和進度延遲，並繼續與我們的 客户合作解決新出現的延遲。當前積壓的有資金和無資金部分的工程項目總計730萬美元。

 

該公司目前預計，2023財年的新訂單將超過2022財年收到的訂單。由於競爭和產品成本等市場因素影響毛利率，管理層將繼續評估我們的銷售戰略、員工水平和設施成本。

 

在2022財年，該公司收到了4320萬美元的新訂單。截至2022年6月30日，我們的總積壓訂單約為7680萬美元，而截至2021年6月30日的總積壓訂單為6560萬美元。 目前，我們預計在截至2023年6月30日的財年內，將至少有3500萬美元的訂單完成，其中包括2022年6月30日的積壓訂單。這3500萬美元將由發貨量補充，這些發貨量可能會在2023財年收到訂單。

 

除了積壓的訂單外，截至2022年8月31日，該公司還擁有總價值超過7,460萬美元的未完成商機，包括重複計劃和新計劃 。未完成的報價包括各種新的和以前製造的電源、變壓器和組件。 然而，不能保證該公司將獲得上述任何預期訂單，其中許多訂單受美國國防開支分配和影響國防工業的因素影響。四個重要客户約佔公司2022財年總銷售額的57.2%，四個重要客户約佔公司2021財年總銷售額的59.4%。這些銷售與多年計劃有關，在這些計劃中，公司是一個重要的承包商。2022年6月30日7,680萬美元的積壓訂單包括來自五個客户的訂單，分別約佔總積壓訂單的16%、16%、15%、13%和12%。2021年6月30日6,560萬美元的積壓訂單包括來自五個 客户的訂單，分別約佔總積壓訂單的15%、15%、14%、13%和10%。失去其中一個客户或與這些客户相關的計劃，或客户要求推遲產品交付，可能會對公司造成重大影響。

 

從歷史上看，在任何給定的財政年度，少數客户佔公司總銷售額的比例都很大。管理層繼續尋求與現有和新客户的商機，總體目標是降低銷售集中度，減輕對特定計劃的單一主要產品的過度依賴，並將失去單一重要客户的影響降至最低。鑑於我們 業務的性質，我們認為我們現有的積壓銷售訂單在客户和訂購的產品類別方面相當多樣化。

 

管理層與董事會一起繼續評估公司營運資金的需求和使用情況。預計2023財年的資本支出約為500,000美元 ，主要用於機器和設備以及因材料積壓而未在2022財年完成的樓頂修復項目。這些支出中的大部分將用於在市場上保持競爭力並滿足當前合同的需求。預計營運資金將用於支付訂單、業務的一般運營和股息支付(如果適用)。管理層與董事會合並和收購委員會將研究涉及收購或其他戰略選擇的機會，包括購買某些產品或產品線，前提是這些機會 顯示出與公司現有產品基礎的協同效應並增加收益。

 

 

經營成果

 

截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度淨銷售額分別為32,104,774美元和27,734,598美元，增長約16%。2022財年淨銷售額的增長主要是由於磁性和電源出貨量的增加。通常，產品類別內的銷售波動將在 可比財務期內發生，這是產品組合的直接結果，受特定計劃的持續時間以及根據這些計劃為產品和服務下的確定訂單的合同條款(包括合同價值、工作範圍和持續時間)的影響。確定合同內的交付成果 通常受交貨時間表的限制，這也會導致可比期間之間的銷售波動。

 

我們在下半年看到我們的運營有所改善，這緩解了我們之前無法按特定合同發貨的問題。我們處理並將某些逾期供應鏈交付轉化為產品發貨，並完成了某些逾期工程里程碑交付內容。我們預計，隨着新員工加快合同和相關的工作説明書以及材料延遲的進度，目前的工程延誤情況將繼續得到改善 。此外，因客户要求採取行動而受阻的合同已得到解決或正在朝着解決的方向發展。 然而，持續的全球事件，尤其是新冠肺炎疫情的影響，預計將繼續主要影響我們供應鏈的運營不穩定 ，交付期增加，通脹定價導致成本增加。由於疾病和自我隔離協議導致的計劃外員工缺勤仍在繼續，但與前一年相比明顯減少。 員工流動造成的中斷已穩定下來。我們的重點仍然是與我們的客户和供應商合作，確定替代戰略，以縮短交付期並最大限度地增加銷售和運營收入。

 

具體到上文討論的12個月期間的淨銷售額 ，與去年同期相比的銷售波動主要是2021年3月因員工大量接觸新冠肺炎而計劃外關閉工廠的直接結果。關閉持續了大約10天，工廠在未滿負荷的情況下重新開放。此外，本財年銷售額的增長受到產品組合、合同到期日以及我們交付因原材料交貨期延長而延遲的某些逾期客户訂單的能力的影響。具體到磁性發貨量，與前一年相比，與前一年相比，與單一客户的配電變壓器系列相關的特定合同發貨量增加。此外，磁性產品銷售額的增長是由於最初由內部設計的大型變壓器磁性產品合同的交貨量增加，以及正在進行的大型配電盤開發計劃的里程碑交貨量增加。具體到電源發貨量，與一年前相比， 銷售額的增長主要歸因於支持鐵路行業的產品，也歸因於現有合同的交貨時間和收到的額外後續訂單。

 

截至2022年和2021年6月30日止12個月的毛利分別為5,472,158美元和3,359,607美元。同期毛利佔銷售額的百分比分別為17%和12.1% 。決定毛利和淨收入(虧損)變化的主要因素是整體銷售水平和產品組合。與仍處於工程開發階段或生產早期階段的產品相比，成熟產品和建造到打印合同的毛利通常更高。在後者的情況下，公司可能會產生它所説的 損失合同，主要是公司投資於以發展未來產品銷售為目標的工程設計合同。在任何給定的會計期間，利潤率較高的計劃和不太成熟的計劃之間的產品發貨量以及與虧損合同相關的支出的組合對毛利和淨收入有重大影響。

 

與2021年同期相比，截至2022年6月30日的12個月的毛利有所改善，這是由於銷售額和包括出貨量的整體產品組合的增長。 此外，由於對上一年業績產生負面影響的具體項目，本12個月期間的毛利較上年同期有所改善，對本年度確認的毛利沒有負面影響。上一財年毛利的減少包括由於去年第三季度工廠意外關閉導致銷售額下降，以及為航空業服務的設計和生產合同的庫存減記所產生的成本，該合同在上一財年被客户取消，公司未能成功獲得賠償。去年，我們產生了成本增加的兩個具體工程設計和生產合同，與本年度相比，對毛利潤的負面影響更大。具體到本財年，與去年同期相比，公司確認銷售增長帶來的毛利潤增加，主要來自成熟的電源、磁力和印刷製造發貨量。此外，由於從客户那裏收回了之前發生的成本調整，公司的特定供電合同的毛利潤有所改善。 最後，公司成功地在 財年下半年對其他合同進行了幾次額外的公平調整，這對毛利潤產生了有利的影響。毛利潤的這些改善部分被增加的成本(主要是人工)所抵消，這些成本來自供電工程設計和生產合同，以及需要工程工作的建造以打印供電合同, 這兩份合同都沒有對上一年的業績產生不利影響。最後，毛利潤因一份大型生產合同的材料成本意外大幅增加而減少，這是某些原材料和零部件價格上漲和波動的直接結果。我們已向客户提交了一份正式請求，要求公平調整這份支持美軍的長期固定價格合同。不能保證客户會同意價格調整。

 

截至2022年6月30日的財年，銷售、一般和行政費用為3,942,991美元；與截至2021年6月30日的財年相比增加了157,245美元。費用增加 是由於2022財年第二季度高級管理層發生變動而產生的費用、招聘和填補全公司職位空缺的費用增加、專業服務費用增加、差旅費用增加以及公用事業費用增加。與去年同期相比，由於員工人數減少，項目管理人員的整體員工薪酬成本下降，以及董事董事會費用 因減少兩名非員工董事而減少，部分抵消了這些增長。

 

截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年，其他收入分別為63,914美元和57,942美元。增加的主要原因是主要由廢鋼銷售收入構成的其他收入的增加，但利息收入的減少部分抵消了這一增長。利息收入是投資水平和通常傾向於保守的投資策略的函數。

 

該公司的有效税率為2022財年20.6%的撥備和2021財年50.7%的福利。2022財年和2021財年的實際税率與法定税率不同，主要是由於分配股份的員工持股股息帶來的好處。兩個期間之間的有效税率的下降是本財年税前收入增加以及分配股份的員工持股股息減少而產生的利益減少的直接結果。在上一財政年度，較高的有效税率主要是由於 發生的税前淨營業虧損，以及上一財政年度因支付較高的員工持股股息而獲得的利益，以及與上一財政年度發生的淨虧損 所產生的淨營業虧損結轉相關的税率差額帶來的利益。

 

該公司在2022財年產生的基本和稀釋後淨收益為1,265,127美元，或每股0.52美元，而2021財年基本和稀釋後淨虧損為(181,543美元)或每股(0.08)美元。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的12個月的淨收益增長主要是由於銷售額增加、毛利率百分比提高、其他收入略有增加，部分被銷售、一般和行政費用的增加以及税費增加所抵消，上述各項都已討論過。

 

流動性與資本資源

本公司的營運資金是反映其業務流動性的適當指標，在過去兩個財政年度內，本公司在可能的情況下，以經營活動產生的現金流為其所有業務提供資金，並在必要時利用現有的現金及投資為其提供資金。本公司在過去兩個會計年度內未借入任何資金。管理層已獲得3,000,000美元的信貸額度，以在必要時為進一步增長或營運資本需求提供資金，但預計在可預見的未來不需要任何借款資金。截至2022年6月30日和2021年6月30日，未償還備用信用證協議的或有負債合計為零。現有信貸額度已延長 ，2023年2月28日到期。

截至2022年、2022年和2021年6月30日，公司的營運資金分別約為2950萬美元和2750萬美元。本公司有時可能被要求應員工持股計劃參與者的要求按公平市值回購股份 。於截至2022年及2021年6月30日止十二個月內，本公司並無回購員工持股計劃所持有的任何股份。根據公司董事會的現有授權，自2022年6月30日起， 管理層被授權額外購買783,460美元的公司股票。

下表列出了所示會計年度的現金流量信息摘要：

 

		2022				2021
經營活動提供的淨現金		$	2,219,687			$	594,996
投資活動提供的現金淨額(用於)			(918,339	)			2,006,910
用於融資活動的現金淨額			—				(1,201,316	)

 

經營活動提供的淨現金在不同時期之間波動 主要是由於銷售額和淨收入、所得税撥備、應收賬款收取時間、庫存採購和應付賬款支付方面的差異。與上一年相比，經營活動提供的現金增加 主要是由於淨收入增加，庫存採購減少部分抵消了應收貿易應收賬款的減少，以及作為現金墊款從客户那裏收取的現金減少。與2021年同期相比，在截至2022年6月30日的12個月中，投資活動中使用的淨現金增加，這主要是由於與去年同期相比，到期證券的再投資 。於截至2022年6月30日止十二個月內，並無現金 用於主要因暫停派發股息而引起的融資活動。前一年，融資活動中使用的現金是前兩個會計季度定期支付股息的結果。

 

本公司目前相信，營運所產生的現金流量，以及在必要時所產生的現金及現金等價物，將足以滿足其在可預見未來的長期資金需求。

 

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度內，該公司分別花費303,561美元和43,554美元用於工廠改進和新設備。該公司在2023財年預算了約500,000美元用於新設備和工廠改進。管理層預計，所需資金將 從當前業務中獲得。

 

管理層認為，考慮到與公司有業務往來的客户，公司3,000美元的壞賬準備金是足夠的。從歷史上看，壞賬支出一直微乎其微。

 

第八項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID317)

財務報表

獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會

Espey Mfg&電子公司。

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了Espey Mfg隨附的資產負債表。截至2022年6月30日及2021年6月30日的全面收益(虧損)表、截至該日止年度的股東權益及現金流量變動表，以及財務報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況，以及截至那時止年度的經營成果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

與在製品和在製品合同有關的庫存成本的估值

如財務報表附註2和附註5所述，與在製品合同和在製品有關的存貨按成本計價，包括迄今發生的工廠間接費用。合同成本包括材料成本、分包成本、人工成本和間接費用的分攤。根據合同交付的單位的費用是根據預期生產的所有單位的估計平均成本計算的。某些合同預計將延長到12個月以上。

合同完成時總費用的估計受合同費用和完成合同所需時間估計的變數的影響。鑑於上述估計過程和判斷的重要性，如果在估計過程中根據情況的變化使用不同的假設，則可能會記錄大量不同的預期銷售和合同成本。當預期銷售額或估計成本的變化被確定時，變化反映在本期收益中。由於庫存的規模，以及估計完工時的總成本所涉及的主觀性，我們將完成估算的評估確定為一項關鍵的審計事項，這需要審計師高度的判斷。

處理這一問題涉及執行主觀程序和評估審計證據，以形成我們對財務報表的總體意見。執行的主要程序包括：

•

我們瞭解了管理層用來制定完成估算(包括人工、管理費用和材料)的流程和假設。  

•

我們使用管理層採用的流程測試合同完成時的總成本，包括：  

o

測試所用來源信息的完整性和準確性；

o

檢驗管理層計算的數學準確性；

o

審查合同的預期毛利率；

o

評估管理層採用的方法和假設的合理性和一致性；以及

o

對前一年的估計進行回顧，以確定管理層判斷的潛在偏差。

/s/ 獲釋Maxick CPAS，P.C.

自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

布法羅，紐約

2022年9月22日

附註是財務報表的組成部分。

附註是財務報表的組成部分。

附註是財務報表的組成部分。

附註是財務報表的組成部分。

附註是財務報表的組成部分。

Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

注1.業務性質

Espey Mfg電子公司是一家主要用於軍事和工業應用的電子設備製造商。該公司產品的主要市場是為全美和一些國際地點的軍事和工業應用提供電子支持的公司。

附註2.主要會計政策摘要

收入

我們的大部分淨銷售額來自與工業製造商和國防公司、國防部、美國政府其他機構和外國政府的設計、開發和/或製造產品的合同。我們以固定價格合同提供產品和設計開發服務。在固定價格合同中，我們同意以預先確定的價格完成指定的工作。如果我們的實際成本與談判價格時估計的不同，我們將或多或少地產生利潤或招致虧損。

我們對與客户簽訂的合同進行核算，前提是該合同已得到安排各方的批准，各方的權利已確定，付款條款已確定，合同具有商業實質，並且很可能收取實體有權獲得的幾乎所有金額，以換取將轉讓給客户的商品或服務。我們在合同開始時對每一份合同進行評估，以確定它是否應該與其他合同合併。在作出這項決定時，我們會考慮一些因素，例如兩份或兩份以上的合約是否在同一時間或接近同一時間談判及執行，或是否以整體利潤目標進行談判。

我們在開始時評估每份合同中承諾的產品或服務，以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。在確定履約義務時，需要作出重大判斷。我們根據根據合同提供的產品或服務預期收到的對價來確定每份合同的交易價格。每項履約義務的交易價格以每項履約義務所涉及的產品或服務的估計獨立售價為基礎。受《聯邦採購條例》(FAR)約束的我們合同上的交易價格通常基於估計成本加上合理的利潤率。

我們根據合同裝運條款(通常是裝運點)對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位進行評估，使用產出法確認收入。

庫存

原材料按成本(平均成本)或可變現淨值中的較低者計價。通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平、市場狀況和其他信息，定期審查移動緩慢和陳舊庫存的餘額，並在此分析的基礎上減少庫存餘額。

與在製品合同和在製品有關的庫存按成本計價，包括迄今發生的工廠間接費用。合同成本包括材料成本、分包成本、人工成本和間接費用的分攤。在製品是指為以前已售出的服務單位或為滿足預期的未來訂單而購置或生產的備件和零部件及其他庫存物品。當合同損失的存在變得可能和可估量時，應計提合同損失準備金。合同損失準備金計入公司資產負債表的其他應計費用。根據合同交付的單位的費用是根據預期生產的所有單位的估計平均成本計算的。某些合同預計將延長到12個月以上。

合同完成時總費用的估計受涉及合同費用和完成合同時間長短的估計的許多變數的影響。鑑於上述估計過程和判斷的重要性，如果在估計過程中根據情況的變化使用不同的假設，則可能會記錄大量不同的預期銷售和合同成本。當預期銷售額或估計成本的變化被確定時，這種變化反映在本期收益中。

18

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註2.主要會計政策摘要，續

合同責任

合同負債包括預付款和超過確認收入的賬單。

折舊

廠房及設備折舊按資產的估計使用年限按直線計算。

折舊資產的估計使用年限如下：

建築物和改善措施	10 – 50年份
機器和設備	3 – 20年份
傢俱和固定裝置	7 – 10年份

所得税

本公司遵循會計準則編纂(“ASC”)主題740-10“所得税會計”的規定。

根據美國會計準則第740-10號的規定，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收益中確認。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括現金和貨幣市場基金。本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

投資證券

該公司對債務證券的投資按照ASC 320-10-25“債務和股權證券的某些投資的會計處理”進行會計處理。2022年6月30日的債務證券投資包括存單和市政債券，2021年6月30日的債務證券投資包括存單。該公司將債務證券投資歸類為可供出售。可供出售債務證券的未實現持有損益，扣除相關税收影響後，不包括在收益中，在實現之前作為股東權益的一個單獨組成部分報告。被歸類為可供出售的債務證券的已實現損益計入收益，並使用特定的識別方法確定。利息收入在賺取時確認。公允價值是基於截至資產負債表日的市場報價，因此被認為是一級估值。

金融工具的公允價值

ASC 820建立了公允價值等級，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：

▪		第1級：截至測量日期，該實體有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未調整)。
▪		第2級：除第1級價格外的其他重大可觀察投入，如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註2.主要會計政策摘要，續

▪		第三級：反映報告實體自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的假設的重大不可觀察的輸入。

金融工具的賬面價值，包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、應計開支及合同負債，由於這些金融工具的即時或短期到期日，於2022年及2021年6月30日的賬面值與公允價值大致相同。

應收賬款與壞賬準備

該公司在正常業務過程中向客户提供信貸，貿易應收賬款一般不需要抵押品。信用風險敞口是通過使用信用審批、信用限額和監測程序來控制的。應收賬款是在扣除壞賬準備後報告的。該公司根據其對具體餘額的分析來估計津貼。逾期餘額不收取利息。根據這些因素，有#美元的可疑賬款備抵。3,0002022年6月30日和2021年6月30日。壞賬準備的變化記入費用，減去回收後的沖銷。

每股金額

ASC 260-10“每股收益(EPS)”要求公司根據定義的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算每股淨收益(虧損)。基本每股收益不包括攤薄，計算方法為淨收益(虧損)除以當期的加權平均流通股數量。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。本公司發行的未償還期權的攤薄效應採用庫存股方法在攤薄每股收益中反映。在庫存股方法下，只有當期內普通股的平均市場價格超過期權的行權價格時，期權才會產生稀釋效應。

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益組成。截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年，其他全面收入包括可供出售債務證券的未實現持有收益。

預算的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

近期發佈的會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。ASU 2019-12修訂了ASC 740，通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外，並在FASB的簡化倡議下增加指導，以降低會計標準的複雜性，從而簡化所得税的會計處理。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效。一旦通過，ASU 2019-12年的修正案應在預期的基礎上適用於提交的所有時期。本公司在2022財年第一季度採納了ASU 2019-12年度的新指導，並相應地從中期税收撥備計算中刪除了期間分配的例外情況。取消期間內撥款的例外情況並未對本公司造成實質影響。

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註2.主要會計政策摘要，續

近期尚未採用的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13《金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量》，其中要求按攤餘成本基礎計量的金融資產應按預計收取的淨額列報，並在最近做出了進一步澄清。對於應收貿易賬款、貸款和其他金融工具，本公司將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認反映可能損失的信貸損失。與可供出售債務證券有關的信貸損失要求通過信貸損失準備金記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。ASU 2016-13在2022年12月15日之後的財政年度內對公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。一旦通過，ASU 2016-13年的修正案應在預期的基礎上適用於與可供出售債務證券有關的所有列報期間。對於所有其他金融工具，本公司將在採用修訂後追溯的方法上應用修訂。預計該公司將在2024財年第一季度採用ASU 2016-13年度的新指導方針，目前正在評估採用該指導方針對其財務報表的影響。

長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時，包括物業、廠房和設備在內的長期資產就會被審查減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則按該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。在2022和2021財年，長期資產沒有減值。待處置的資產在資產負債表中單獨列示，並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告，不再折舊。分類為持有待售的已處置集團的資產和負債在資產負債表的適當資產和負債部分(如適用)分別列示。

風險集中

我們國防電子產品的市場在很大程度上取決於美國和外國政府向我們提供零部件的主承包商是否能獲得新的合同。美國或外國政府支出的任何下降都可能對我們的財務業績產生不利影響。

一般來説，美國政府的合同受採購法律和法規的約束。該公司的一些合同受《聯邦收購條例》(FAR)的管轄，FAR規定了美國政府收購商品和服務的統一政策和程序，以及實施或補充FAR的特定機構的收購法規。例如，國防部通過《國防聯邦採購條例》(DFAR)實施FAR。

FAR還載有授予合同後管理合同的指導方針和條例，包括在哪些情況下可以在政府方便時終止全部或部分合同，或因違約而終止合同。如果合同是為了政府的方便而終止的，承包商有權獲得對其允許費用的付款，通常還有所完成工作的費用或收入的比例份額。如果合同因違約而終止，政府通常只為它接受的工作支付費用。這些規定還要求公司接受政府對其與合同有關的成本、業績、會計和一般商業慣例的財務審計和其他審查，這可能會導致公司與合同相關的成本和費用的調整。

注3.收入

該公司遵循ASC 606《與客户簽訂合同的收入》來確定收入的確認。這一標準要求各實體在合同開始時評估與客户的合同中承諾的產品或服務，以確定記錄收入的適當單位。當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時，收入被確認，該金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些產品或服務。

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註3.收入、續

在確定履行義務的履行情況時，需要作出重大判斷。根據合同裝運條款(通常是裝運點)，通過考慮對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位的評估，我們的業績義務的收入隨着時間的推移而得到滿足。收入在客户控制產品或服務時確認。輸出方法最好地描述了將控制權轉移給客户，因為輸出方法表示已完成的工作。控制權通常在裝運點轉移給客户，因為公司有當前的支付權，客户擁有資產的合法所有權，客户擁有資產所有權的重大風險和回報，並且在大多數情況下，客户已經接受了資產。

截至2022年6月30日的12個月，根據交付的單位確認的總收入為26,931,949與美元相比22,973,5072021財年同期。根據實現的里程碑，截至2022年6月30日的12個月確認的總收入總計為5,172,825與美元相比4,761,0912021財年同期。

該公司提供標準的一年產品保修。本公司提供的產品保修被歸類為保證式保修，即保修僅保證商品或服務按承諾發揮作用。基於此，所提供的保證不被認為是一項獨特的履約義務。已考慮可變對價的影響，但沒有確定會導致截至2022年6月30日的交易價格調整的影響。我們的付款期限一般是30-60天。

合同負債為#美元3,384,474及$3,077,605分別截至2022年和2021年6月30日。合同負債增加的主要原因是預收特定合同的現金，但已確認的收入部分抵消了這一增加。已確認的收入，即財政年度開始時的合同負債，大約為#美元。1,160,000截至2022年6月30日的12個月。該公司利用實際的權宜之計，在合同期限不到一年的情況下，為獲得合同而產生的增量成本進行了支出。

本公司截至2022年6月30日的積壓總額為$76.8根據預期到期日，預計將有100萬美元在以下財政年度確認：46% in 2023; 43% in 2024, and 11% in 2025.

注4.投資證券

2022年6月30日的投資證券由存單和市政債券組成，2021年6月30日的投資證券由存單組成，存單被歸類為可供出售的債務證券，已被確定為一級資產。截至2022年6月30日和2021年6月30日，按主要證券類型劃分的可供出售債務證券的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值如下：

						毛收入				毛收入
		攤銷				未實現				未實現				公平
		成本				收益				損失				價值
2022
存單		$	3,639,000			$	—			$	—			$	3,639,000
市政債券			72,225				—				(2,446	)			69,779
2022年總投資證券		$	3,711,225			$	—			$	(2,446	)		$	3,708,779
2021
存單		$	3,092,000			$	—			$	—			$	3,092,000
市政債券			—				—				—				—
2021年總投資證券		$	3,092,000			$	—			$	—			$	3,092,000

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

注4.投資證券，續

該投資組合多樣化，流動性高，主要由投資級固定收益工具組成。截至2022年6月30日，本公司並無對個別證券的任何投資，而該等證券被視為非暫時性的持續虧損。

截至2022年和2021年6月30日，可供出售債務證券的剩餘合同到期日如下：

		還有幾年就到期了
		少於				一比一
		一年				五年				總計
2022
可供出售		$	3,639,000			$	69,779			$	3,708,779
2021
可供出售		$	3,092,000			$	—			$	3,092,000

附註5.正在處理的合同

截至2022年6月30日和2021年6月30日的在建合同如下：

		2022				2021
未確認的合同總價值		$	76,782,028			$	65,647,715
與正在處理的合同相關的成本		$	16,207,419			$	16,354,636

與6月30日、2022年和2021年進行中的合同有關的費用包括與可能無法在下一年內完成的合同有關的費用，因為合同的規模、範圍和期限各不相同。根據交貨單位法，在合同項下的單位裝運之前，相關銷售額和銷售成本不會反映在全面收益表中。

附註6.財產、廠房和設備

截至2022年6月30日和2021年6月30日的財產、廠房和設備如下：

		2022				2021
土地		$	45,000			$	45,000
建築和改善			4,450,399				4,387,113
機器和設備			11,287,648				11,121,960
傢俱和固定裝置			164,200				164,200
			15,947,247				15,718,273
累計折舊			(13,149,254	)			(12,727,754	)
財產、廠房和設備、淨值		$	2,797,993			$	2,990,519

折舊費用為$494,635及$519,813截至2022年、2022年和2021年6月30日止年度。

Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註7.退休金開支

根據一份於2022年6月30日到期的談判工會合同條款，公司有義務向工會贊助的國際電工兄弟會當地1799固定福利養老金計劃(計劃標識編號為14-6065199)繳費，涵蓋符合條件的員工。這類繳費和費用是根據按特定比率工作的工時計算的，總額為#美元。110,378在2022財年和美元112,997在2021財年。這些捐款佔該計劃捐款總額的5%以上。從2022年1月1日和2021年1月1日開始的幾年裏，該計劃處於“綠區”，這意味着它既不是瀕危狀態，也不是危急狀態。計劃受託人在2013財年簽署了一項資金改善計劃，當時該計劃處於“危急狀態”，要求從2016年1月1日起將捐款增加1美元0.04每一年每小時，此後五年。這些增長沒有也不會對公司的財務報表產生實質性影響。工會合同續簽了一個額外的三年期限，從2022年7月1日起生效，這導致計算應繳捐款時使用的係數沒有變化。

此外，根據2021年7月1日生效的公司與聯合的諒解備忘錄，公司同意並有義務向國家電氣福利基金(計劃識別號為53-0181657)捐款。該計劃是一項確定的養老金福利計劃，涵蓋符合條件的工會員工。這些捐款和費用共計#美元。73,771在2022財年。這項貢獻過去沒有、將來也不會對公司的財務報表產生實質性影響。

該公司為非工會工人發起了一項401(K)計劃，僱員和僱主的繳費相匹配。僱主匹配的是10員工繳費的百分比，為$53,836及$49,218，分別為2022財年和2021財年。

附註8.所得税撥備(福利)

2022年6月30日終了年度和2021年6月30日終了年度所得税準備金(福利)構成部分摘要如下：

		2022				2021
當期税費(福利)-聯邦		$	313,705			$	(122,221	)
當期税費(福利)-州			4,978				(37	)
遞延税項支出(福利)			9,271				(64,396	)
所得税撥備(福利)		$	327,954			$	(186,654	)

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債額與税務法規計量的此類金額之間的“暫時性差異”的影響。這些“暫時性差異”是根據ASC 740-10確定的。

美國聯邦和州的綜合有效所得税税率為20.6%和50.72022年和2021年的%，分別與美國法定的聯邦所得税税率不同，原因如下：

		2022				2021
美國聯邦法定所得税率			21.0	%			21.0	%
因以下原因導致税率的增加(減少)：
州特許經營税，扣除聯邦所得税優惠			0.3				0.1
員工持股成本與公平市場價值			(1.3	)			1.3
分配給員工持股計劃股票的股息			(3.1	)			25.9
基於股票的薪酬			4.0				(6.7	)
外國派生的無形收入扣除			—				—
淨營業虧損結轉利差			(0.1	)			10.5
其他			(0.2	)			(1.4	)
實際税率			20.6	%			50.7	%

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註8.所得税準備(福利)，續

截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度遞延所得税支出(收益)為9,271和($64,396)，分別是每年暫時性差異變化的結果。截至2022年6月30日和2021年6月30日，產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：

		2022				2021
遞延税項資產：
應計費用		$	204,774			$	186,339
員工持股計劃			14,237				2,190
基於股票的薪酬			33,719				59,659
統一資本化的庫存效應			—				46,197
遞延税項資產總額		$	252,730			$	294,385
遞延税項負債：
財產、廠房和設備--主要是由於折舊方法不同		$	374,566			$	422,771
統一資本化的庫存效應			19,276				—
預付費用			36,716				40,171
遞延税項負債總額		$	430,558			$	462,942
遞延税項淨負債		$	(177,828	)		$	(168,557	)

在評估遞延税項資產的變現時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應課税收入及税務籌劃策略。根據遞延税項資產可扣除期間的過往應課税收入水平及對未來應課税收入的預測，管理層相信，本公司更有可能在不考慮估值津貼的情況下，實現這些暫時性差異的好處。

由於實施了FASB第48號解釋(“FIN 48”)--“所得税中的不確定性會計--對FASB第109號聲明的解釋”，公司沒有對未確認的税收利益進行重大調整。截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司沒有未確認的税收優惠。

本公司確認利息和罰金為一般和行政費用。截至2022年6月30日及2021年6月30日，本公司未計提任何應計利息及罰金撥備。

該公司在美國和各個州的司法管轄區都要納税。聯邦納税申報單自提交之日起三年內接受審計，除非納税申報單在此期間進行了審計。總的來説，大多數州的法規都遵循類似的指導方針。因此，本公司截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的納税年度的納税申報單仍可供各自的税務機關審查。

2020年3月27日，針對COVID19大流行帶來的經濟不確定性，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案包括許多幫助公司的措施，包括對收入和非收入法律的臨時修改，其中一些是作為2017年減税和就業法案(TCJA)的一部分頒佈的。一些關鍵的變化包括取消80通過允許企業實體充分利用2018年、2019年和2020年的NOL來抵消2018、2019年和2020年的應納税所得額，允許2018、2019年和2020年的NOL向前結轉五年，加強利息扣除，並追溯澄清立即收回符合條件的改善物業成本，而不是在39年的回收期。於截至2021年6月30日止年度內，本公司錄得約$120,000與CARE法案中規定的NOL結轉條款相關的福利。實際收到的收益總額為#美元125,635。本公司將繼續監察所發出的額外指引，並評估各項撥備對其業務的影響。

注9.重要客户

該公司的很大一部分業務是生產軍用和工業電子設備，供美國和外國政府以及某些工業客户使用。對四個國內客户的銷售額佔比57佔2022年總銷售額的百分比。對四個國內客户的銷售額佔比59佔2021年總銷售額的百分比。相關應收賬款餘額佔公司貿易應收賬款餘額總額的百分比為74在2022年6月30日由四個客户代表的百分比76在2021年6月30日，由四個客户代表的百分比。

2022財年和2021財年的出口銷售額約為1,644,000及$2,019,000，分別為。

注10.員工持股計劃

公司員工持股計劃涵蓋所有工作的非工會員工1,000每年工作時間或更長時間，並在6月30日受僱。2020年12月1日之前，員工持股計劃擁有469,119股份，所有股份都分配給了員工。2020年12月1日，根據截至該日期的股票購買協議，本公司通過出售300,000普通股的股票，面值$0.33 1/3每股，捐給Espey Mfg。&Electronics Corp.員工持股計劃信託基金為員工提供更多股份，以換取在接下來的時間裏提供的服務15好幾年了。員工持股計劃支付了$18.29每股，總購買價為$5,487,000。收購價格的確定是基於一家獨立評估公司獲得的公平意見。員工持股計劃從該公司借入的金額與買入價相等。貸款將在十五年內償還(15)相等每年一次本金分期付款。董事會已經確定了利率，未償還的餘額將按固定利率計息3.00年利率。

本公司董事會已批准每股收購價，相當於收盤當日的交易價值或獨立估值公司所定估值中的最低價格加$0.25。估值確定的範圍為1美元。18.04 - $19.43每股。

在進行出售時，該公司依據修訂後的1933年《證券法》第4(2)條獲得的註冊豁免，因為出售的股票只提供給員工持股計劃。

在交易生效後，員工持股計劃擁有769,119本公司的股份2,702,633截至2020年12月1日的普通股流通股。

公司每年向員工持股計劃繳納的股款等於員工持股計劃的償債能力減去員工持股計劃收到的未分配股票的股息。員工持股計劃收到的未分配股票的任何股息都用於償還債務。分配的員工持股股票的任何股息都記錄為留存收益的減少。隨着債務的償還，股票被釋放，並根據當年支付的償債比例分配給在職員工。該公司的員工持股計劃符合財務會計準則委員會ASC 718-40的規定。因此，員工持股計劃購買的股份在資產負債表和股東權益變動表中報告為未賺取的員工持股計劃股份。當股票被釋放或承諾將被釋放時，公司報告的補償費用等於股票的當前平均市場價格，並且股票成為流通股，用於每股收益(EPS)的計算。員工持股薪酬支出為$325,067及$353,897截至2022年、2022年和2021年6月30日止年度。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的員工持股比例如下：

		2022				2021
已分配股份			496,091				487,220
未發行的股份			256,293				279,429
員工持股計劃持有的總股份			752,384				766,649
未發行股份的公允價值		$	3,649,612			$	4,141,138

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

注10.員工持股計劃，續

本公司有時可能被要求按員工持股計劃參與者的要求按公平市價回購股份。於截至2022年及2021年6月30日止十二個月內，本公司並無回購先前由員工持股計劃持有的股份。

員工持股計劃允許符合條件的參與者根據計劃的規定，在特定日期從計劃中獲得全部股份分配。截至2022年6月30日和2021年6月30日的12個月內，員工持股計劃的股票分配總額為14,265股票和2,470分別為股票。

注11.基於股票的薪酬

本公司遵循美國會計準則第718條，為實體以權益工具交換商品或服務的交易，以及以實體權益工具的公允價值為基礎的商品或服務而招致負債或可能透過發行該等權益工具結算的交易，訂立會計準則。ASC 718要求所有以股份為基礎的支付交易產生的成本在財務報表中根據以股份為基礎的支付的公允價值予以確認。ASC 718將公允價值確立為與員工進行以股份為基礎的支付交易的會計計量目標，員工持股計劃持有的股權工具除外。作為按股份支付確認的成本的減少額包括期權沒收的估計數。本公司的政策是根據歷史經驗估計預期的期權喪失。如果影響重大，實際沒收將在歸屬日期之前進行調整。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度的全面收益(損失表)中確認的基於股票的薪酬費用總額為#美元176,696及$133,663，分別在所得税前。截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度，與非限定股票期權(“NQSO”)有關的基於股票的薪酬支出為#美元。29,287及$32,863，分別為。截至2022年和2021年6月30日，與NQSO相關的遞延税收優惠約為$6,150及$6,901，分別為。每年剩餘的股票期權支出與激勵性股票期權(“ISO”)有關，公司在行使這些股票期權時不能扣除，假設是符合資格的處置，因此沒有建立與這些金額相關的遞延税項優惠。

截至2022年6月30日，大約有130,093與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本，預計將在下一年確認為費用2幾年，其中$103,355與ISO和$有關26,738與NQSO有關。NQSO未來幾年與NQSO相關的遞延税收優惠總額將為$5,615.

公司有一項可授予期權或股票獎勵的員工股票期權計劃，即2017年股票期權和限制性股票計劃(“2017計劃”)，該計劃由公司股東在2017年12月1日的公司年度大會上批准。董事會可以按授予之日普通股的公允市值向公司僱員和非僱員董事授予購買普通股的期權。非僱員董事可獲認購權或獎勵的普通股最高總股數為133,000而在任何單一財政年度內，受授予非僱員董事的期權或獎勵所規限的普通股股份的最高總數，以較小者為準13,300和33 1/3在該財政年度內，受期權或獎勵所限的股份總數的百分比。授予任何個人員工的受期權或獎勵限制的最高股份數量不得超過15,000在一個財政年度內。一般來説，授予的期權有兩年的歸屬期限，基於兩年連續服役，並擁有一支十年合同期限。如果控制權發生變化，期權授予可以加快授予速度。行使期權時發行的股票來自財政部持有的股票。選項包括400,000根據2017年計劃，股票被授權發行。截至2022年6月30日，選項包括307,904已授予股份，其中195,523是傑出的，而且112,381股票已被取消。截至20022年6月30日，期權覆蓋204,477在考慮了有資格重新授予的被取消的股票後，股票仍可供授予。雖然不能根據公司2007年股票期權和限制性股票計劃授予進一步的期權，但截至2022年6月30日，50,750根據該計劃，所有期權均已授予並可行使，但未償還期權。

ASC 718要求使用估值模型來計算基於股票的獎勵的公允價值。該公司選擇使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型，該模型結合了各種假設，包括對波動性、預期壽命和利率的假設。

27

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Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

注11.股票薪酬，續

下表概述了公司用來計算截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度每個期權獎勵的公允價值的加權平均假設。

		2022				2021
股息率			-				5.54	%
預期股價波動			25.60	%			23.41	%
無風險利率			0.99	%			0.36	%
預期期權壽命(年)			5.4	年限			5.4	年限
期內授予之購股權之加權平均每股公允價值		$	3.74			$	1.59

自2021年3月9日起，公司暫停支付定期季度股息。該公司在截至2022年6月30日的財政年度內沒有支付現金股息，而是定期支付普通股現金股息$0.50截至2021年6月30日的財年每股收益。預期股價波動是基於公司股票的歷史波動。無風險利率基於美國國債的隱含收益率，其等值期限近似於期權的預期壽命。預期期權期限(以年為單位)代表行使之前的估計時間段，並以實際歷史經驗為基礎。

下表彙總了截至2022年6月30日的12個月內的股票期權活動：

		員工股票期權計劃
										加權
		數量				加權				平均值
		股票				平均值				剩餘				集料
		主題				鍛鍊				合同				固有的
		至選項				價格				術語				價值
2021年7月1日的餘額			304,662			$	23.37				6.06
授與			81,550			$	14.75				9.08
已鍛鍊			—				—				—
沒收或過期			(139,939	)		$	22.70				—
截至2022年6月30日的未償還債務			246,273			$	20.89				6.73			$	2,392
已歸屬或預計於2022年6月30日歸屬			228,074			$	21.28				6.56			$	2,294
可於2022年6月30日行使			142,098			$	24.48				5.20			$	0

上表中的總內在價值代表瞭如果所有期權持有人在2022年6月30日行使了期權，期權持有人將收到的總税前內在價值(公司普通股在2022年6月30日公佈的收盤價與行權價格乘以現金期權數量之間的差額)。這一數額的變動基於公司普通股的公平市場價值。截至2022年6月30日及2021年6月30日止十二個月內，已行使期權的內在價值總額為$0.

下表彙總了截至2022年6月30日的12個月內非既得股票期權的變化：

						加權
		數量				平均值
		股票				授予日期
		主題				公允價值
		至選項				(每個選項)
截至2021年7月1日的未歸屬資產			103,450			$	2.22
授與			81,550				3.74
既得			(43,025	)			3.03
沒收或過期			(37,800	)			2.65
2022年6月30日未歸屬			104,175			$	2.92

Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

注12.信用風險集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和應收賬款。該公司與各金融機構保持現金和現金等價物。有時，此類投資可能會超過FDIC的保險限額。如附註9所述，該公司業務的很大一部分是生產軍用和工業電子設備，供美國和外國政府以及某些工業客户使用。相關應收賬款餘額佔公司貿易應收賬款餘額總額的百分比為74百分比表示為四客户在2022年6月30日和76.3百分比表示為四2021年6月30日的客户。

儘管公司因不支付這些集中餘額而面臨的信用風險受到美國和外國政府內部情況或事件的影響，但公司認為其貿易應收賬款信用風險敞口是有限的。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在某些情況下需要抵押品，如進度付款。本公司根據特定客户的信用風險因素、歷史趨勢和其他信息建立壞賬準備。

注13.關聯方

員工持股信託持有的普通股股份的管理受修訂後的計劃和信託協議的約束，兩項協議均於2016年7月1日生效。受託人在股份處置方面的權利受計劃和信託協議條款的約束。對於已分配到員工持股信託參與者賬户的股份，該計劃規定，受託人必須根據從參與者那裏收到的指示對這些股份進行投票。至於尚未收到參與者投票指示的未分配股份及已分配股份，本計劃規定受託人須根據計劃及信託協議的條款，按照本公司董事會的指示投票表決該等股份。有關員工持股計劃的其他信息，請參閲附註10。

Espey Mfg&電子公司。 財務報表附註

附註14.承付款和或有事項

公司在某些時候與金融機構簽訂備用信用證協議，主要是關於對某些合同未來履約的保證。未履行備用信用證協議的或有負債合計為零2022年6月30日和2021年6月30日。本公司作為美國政府承包商，就其談判和履行政府合同以及此類合同的會計問題接受美國政府的審計、審查和調查。承包商不遵守適用的美國政府標準可能會導致暫停授予任何新的政府合同的資格，認罪或定罪可能導致取消授予資格。在某些情況下，政府還可以終止現有合同，追回損害賠償，並實施其他制裁和處罰。作為合同審計的結果，公司將確定一系列可能的結果，並根據ASC 450“或有事項”，公司將在似乎是其對可能結果的最佳估計的範圍內應計金額。根據當前信息定期對應計項目進行調整(如果有的話)。

我們是日常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事人。雖然該等事項的結果不能確切預測，但我們相信該等事項的最終結果不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。目前，沒有懸而未決的問題。

附註15.股東權益

股份保留

自2022年6月30日起，公司為未來發行預留普通股如下：

未償還股票期權			246,273
可供發行的股票期權			204,477
保留的普通股數量			450,750

下表列出了對截至6月30日的年度持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母進行的核對：

		2022				2021
分子：
淨收益(虧損)		$	1,265,127			$	(181,543	)
分母：
基本每股收益：
期初已發行普通股			2,702,633				2,402,633
期內向員工持股計劃發行的普通股			—				300,000
未賺取的員工持股			(279,429	)			(300,000	)
期內已發行的加權平均普通股			—				—
期內購入的加權平均普通股			—				—
期內賺取的加權平均員工持股			8,700				3,712
普通股基本收益的分母--加權平均普通股			2,431,904				2,406,345
稀釋每股收益：
期初已發行普通股			2,702,633				2,402,633
期內向員工持股計劃發行的普通股			—				300,000
未賺取的員工持股			(279,429	)			(300,000	)
期內已發行的加權平均普通股			—				—
期內購入的加權平均普通股			—				—
期內賺取的加權平均員工持股			8,700				3,712
股票期權的加權平均稀釋效應			—				—
稀釋後每股普通股收益的分母-加權平均普通股			2,431,904				2,406,345

不包括在截至2022年和2021年6月30日的年度每股收益的計算中的是購買期權246,273和304,662分別為公司普通股的股份。這些期權被排除在外，因為它們的納入將是反稀釋的，因為平均執行價格超過了這些股票的平均市場價格。

自2021年3月9日起，公司暫停支付季度股息。該公司在截至2022年6月30日的財政年度內沒有支付現金股息，而是支付了普通股現金股息$0.50截至2021年6月30日的財年每股收益。我們的董事會定期評估公司的股息政策。

附註16.信貸額度

截至2022年6月30日，本公司在一家金融機構擁有未承諾和未使用的信用額度。該協議規定，該公司最多可借入#美元。3,000,000。該行規定支付的利息等於BSBY每日浮動利率加21個百分點。信用額度下的任何借款都將以應收賬款為抵押。這條線路將每年進行審查，以進行更新。除非貸款人同意其他條款，否則所有未償還餘額應不遲於協議到期日支付。

注17.季度財務信息(未經審計)

		第一				第二				第三				第四
2022		季度				季度				季度				季度
淨銷售額		$	7,545,432			$	7,458,050			$	8,620,049			$	8,481,243
毛利			1,353,098				1,206,817				1,734,880				1,177,363
淨收入			306,061				21,201				661,359				276,506
每股淨收益-
基本信息			0.13				0.01				0.27				0.11
稀釋			0.13				0.01				0.27				0.11
2021
淨銷售額		$	7,265,515			$	6,962,065			$	4,205,068			$	9,301,950
毛利(虧損)			1,127,374				713,461				(187,154	)			1,705,926
淨收益(虧損)			189,824				(181,006	)			(1,070,114	)			879,753
每股淨收益(虧損)-
基本信息			0.08				(0.08	)			(0.44	)			0.36
稀釋			0.08				(0.08	)			(0.44	)			0.36

 

 

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

無

第9A項。

控制和程序

控制措施和程序的評價

(A)在公司首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層對截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論：截至本報告期末，我們的信息披露控制和程序是有效的。

(B)在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制 沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告的內部控制報告

本公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》規則13a-15(F) 和15d-15(F)中定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程 。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外，對未來 期間的任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中規定的標準，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們使用《內部控制-綜合框架》中規定的標準進行的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年6月30日起有效。

本年度報告不包括我所註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會允許我們在本年度報告中僅提供管理層報告的規則，我們的報告無需經過我們的註冊會計師事務所 的認證。

項目9B。

其他信息

無

 

 

第三部分

 

茲參考本公司為12月2日舉行的股東周年大會(定於12月2日舉行)所提交的 項“董事、高管及公司治理”、“項11.高管薪酬”、“項12.若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜”、“項13.若干關係及相關交易，以及項 董事獨立性”及“項14.主要會計師費用及服務”所要求提供的資料，併入本文件。2022年)將根據修訂後的1934年證券交易法下的第14A條向美國證券交易委員會提交。

 

第四部分

項目15.證物、財務報表明細表、簽名

3.1	公司註冊證書 及其所有修訂(通過引用合併 附件 3.1至 Espey截至2004年6月30日的Form 10-K報告 和 本季度的Form 10-Q報告   截止 2004年12月31日)
3.2	經修訂的 和重新修訂的附例(通過引用併入 表8-K中Espey報告的附件3.2  日期： 9月 21, 2020)
4.1	股本説明 (引用Espey於10月7日的Form 8-K報告併入， 2005)
10.3	2007 股票期權和限制性股票計劃(引用 Espey的委託書#年2007年10月23日舉行的2007年11月30日年會)
10.4	2017 股票期權和限制性股票計劃(引用Espey於2017年10月27日為2017年12月1日年會的委託書而併入)
10.13	與David O‘Neil簽訂的高管聘用協議(通過參考Espey於2022年1月1日提交的Form 8-K報告中的附件10.13納入)
10.14	高管 與Peggy Murphy的僱傭協議(引用上的附件10.14合併 Espey於2022年2月14日提交的Form 10-Q報告)
10.16	2018年1月16日與小帕特里克·恩賴特簽訂的僱傭協議(通過引用Espey於2018年1月16日的Form 8-K報告中的附件10.16併入
10.16a	2018年1月16日與小帕特里克·恩賴特簽訂的第一份就業協議修正案。(通過引用Espey於2021年10月12日提交的Form 8-K報告中的附件10.16併入
10.17	Espey Mfg和Espey Mfg之間於2018年7月31日達成的和解協議。電子公司，第一次修訂和重新修訂的第六條婚姻信託，日期為2007年4月2日的Jerry·扎克可撤銷信託，以及保羅·J·科爾、邁克爾·W·伍爾、巴里·平斯利、卡爾·赫爾梅塔格、霍華德·平斯利 和阿爾文·O·薩博。(引用Espey 2018年7月31日的Form 8-K報告中10.16的附件 )
10.18	庫存 Espey Mfg之間於2020年12月1日簽訂的採購協議。和電子公司和Espey Mfg的受託人。&Electronics Corp.員工退休計劃信託 (通過引用Espey於2020年12月1日提交的Form 8-K報告中的附件10.18合併)
10.19	截至2020年12月1日Espey Mfg受託人之間的ESOP 貸款協議。&Electronics Corp.員工退休計劃信託和Espey Mfg。&Electronics Corp.(通過引用Espey於2020年12月1日提交的8-K表格中的附件10.19註冊成立)
10.20	與卡特里娜·L·斯帕拉諾簽訂的高管聘用協議(通過參考Espey於2022年1月1日提交的Form 8-K報告中的附件10.20納入)
14.1	道德準則(參考Espey網站www.espey.com合併)
23.1	獲釋的Maxick CPAS，P.C.同意書(隨函存檔)

 

31.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》，根據規則13a-14(A)和第15d-14(A)條 對首席執行官的證明。
31.2	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》規則 13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的證明[br}(現提交)
32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的首席執行官證書(現提交本文件)
32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18條第1350條規定的首席財務官證明(現提交)

 

 

 

S I G N A T U R E S

 

 

根據1934年《證券交易法》第13節和第15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

 

	Espey 製造。&電子公司。
	/s/大衞·奧尼爾
	大衞·奧尼爾
	總裁與首席執行官
	9月 22, 2022

 

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並在指定的日期以註冊人的身份簽署。

 

/s/大衞·奧尼爾		總裁與首席執行官
大衞·奧尼爾		2022年9月22日
/s/卡特里娜·斯帕拉諾		首席財務官
卡特里娜·斯帕拉諾		2022年9月22日
/s/Michael W.Wool		董事
邁克爾·W·羊毛		2022年9月22日
/s/Paul J.Corr		董事
保羅·J·科爾		2022年9月22日
/s/卡爾·赫爾梅塔格		董事
卡爾·赫爾梅塔格		2022年9月22日
/s/羅傑·塞克索爾		董事
羅傑·塞克索爾		2022年9月22日