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 Filed Pursuant to Rule 424(b)(5)
 註冊號333-267475​
招股説明書補充資料
(至招股説明書，日期為2022年9月16日)
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33213/000110465922102085/lg_eqt-4c.jpg]
EQT公司
$500,000,000 5.678% Senior Notes due 2025
$500,000,000 5.700% Senior Notes due 2028
​
EQT Corporation(EQT)將發售本金總額為500,000,000美元的2025年到期的5.678%優先債券(2025年到期的債券)和本金總額為5.700的2028年到期的優先債券(2028年到期的債券以及2025年到期的債券)。2025年的票據將於2025年10月1日到期，2028年的票據將於2028年4月1日到期。債券利息每半年派息一次，由2023年4月1日起，每年4月1日及10月1日派息一次。
EQT打算使用本次發行的淨收益，連同手頭現金、其循環信貸安排下的借款和/或定期貸款安排(見本文定義)下的借款，為收購TUG Hill和XCL Midstream(見本文定義)的現金對價(見本文定義)提供資金。此次發行不以完成對Tug Hill和XCL Midstream的收購為條件。倘若(I)TUG Hill及XCL Midstream收購事項未於2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知票據受託人(受託人)EQT將不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購事項，則EQT須贖回當時尚未贖回的每個系列的票據，贖回價格相等於將贖回的票據本金的101%加上應付及未付利息，但不包括特別強制性贖回日期(定義見下文)。請參閲本招股説明書增刊的“債券説明 - 特別強制贖回”一節。
EQT可選擇在2023年10月4日之前的任何時間贖回全部或部分2025年債券，贖回價格相當於2025年債券本金的100%，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。EQT可以選擇在2023年10月4日或之後的任何時間贖回全部或部分2025年債券，面值外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。請參閲本招股説明書增刊的“備註説明- - 可選擇贖回”一節。
EQT可選擇在2028年3月1日之前的任何時間贖回全部或部分2028年債券，贖回價格相當於2028年債券本金的100%，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。EQT可以選擇在2028年3月1日或之後的任何時間贖回全部或部分2028年期票據，按面值外加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息。請參閲本招股説明書增刊的“備註説明- - 可選擇贖回”一節。
票據將是EQT的優先無擔保債務債券，並將與EQT不時未償還的所有其他無擔保和無從屬債務債券並列。這些票據實際上將從屬於EQT現有和未來的任何擔保債務，只要為該債務提供擔保的資產價值為限，並且在結構上從屬於EQT子公司的所有現有和任何未來債務以及任何其他債務。
投資於票據涉及風險，包括本招股説明書增刊S-15頁開始的“風險因素”部分和EQT截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告第24頁開始的第I部分第1A項“風險因素”部分所述的風險，這些內容通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。
​ ​ ​
Public
offering price(1)
​ ​
Underwriting
discounts
​ ​
Proceeds to EQT
(before expenses)
​
Per 2025 note
​ ​ ​ ​ 100.000% ​ ​ ​ ​ ​ 0.450% ​ ​ ​ ​ ​ 99.550% ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 500,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 2,250,000 ​ ​ ​ ​ $ 497,750,000 ​ ​
Per 2028 note
​ ​ ​ ​ 99.629% ​ ​ ​ ​ ​ 0.600% ​ ​ ​ ​ ​ 99.029% ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 498,145,000 ​ ​ ​ ​ $ 3,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 495,145,000 ​ ​
票據的合併合計
​ ​ ​ $ 998,145,000 ​ ​ ​ ​ $ 5,250,000 ​ ​ ​ ​ $ 992,895,000 ​ ​
​
(1)
如果結算髮生在2022年10月4日之後，另加2022年10月4日起的應計利息。
​
美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
承銷商預計在2022年10月4日左右，僅通過存託信託公司將票據以簿記形式交付給買家，用於其參與者(包括Clearstream和EuroClear)的賬户。
​
聯合賬簿管理經理
​
RBC Capital Markets
​ ​ Mizuho ​ ​
PNC Capital Markets LLC
​
Barclays BofA Securities Citigroup J.P. Morgan MUFG 富國銀行證券
瑞士信貸加拿大豐業銀行 SMBC日興 TD證券 Truist證券 US Bancorp
Co-Managers
公民資本市場M&T證券公司 WauBank Securities LLC
本招股説明書增刊日期為2022年9月20日。
目錄​​
 
目錄
招股説明書副刊
​ ​ ​
Page
​
關於本招股説明書副刊
​ ​ ​ ​ S-ii ​ ​
通過引用合併某些文件
​ ​ ​ ​ S-ii ​ ​
有關前瞻性陳述的披露
​ ​ ​ ​ S-iii ​ ​
SUMMARY
​ ​ ​ ​ S-1 ​ ​
RISK FACTORS
​ ​ ​ ​ S-15 ​ ​
USE OF PROCEEDS
​ ​ ​ ​ S-21 ​ ​
CAPITALIZATION
​ ​ ​ ​ S-22 ​ ​
DESCRIPTION OF NOTES
​ ​ ​ ​ S-24 ​ ​
重要的美國聯邦所得税考慮因素
​ ​ ​ ​ S-38 ​ ​
UNDERWRITING
​ ​ ​ ​ S-43 ​ ​
LEGAL MATTERS
​ ​ ​ ​ S-49 ​ ​
EXPERTS
​ ​ ​ ​ S-49 ​ ​
您可以在哪裏找到更多信息
​ ​ ​ ​ S-50 ​ ​
Prospectus
​ ​ ​
Page
​
ABOUT THIS PROSPECTUS
​ ​ ​ ​ i ​ ​
您可以在哪裏找到更多信息
​ ​ ​ ​ i ​ ​
通過引用合併某些文件
​ ​ ​ ​ ii ​ ​
有關前瞻性陳述的披露
​ ​ ​ ​ iii ​ ​
EQT CORPORATION
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
RISK FACTORS
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
USE OF PROCEEDS
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
股本説明
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
債務證券説明
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
PLAN OF DISTRIBUTION
​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
LEGAL MATTERS
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
EXPERTS
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
 
S-i
目錄​​
 
關於本招股説明書副刊
本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了此次發行的具體條款，並對附帶的招股説明書中包含的信息進行了補充和更新。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更多一般性信息，其中一些可能不適用於此次發行。您應閲讀整個招股説明書附錄以及附帶的招股説明書和通過引用併入的文件，這些內容在本招股説明書附錄的“通過引用併入某些文件”一節中進行了描述。如果本招股説明書附錄中的任何陳述與隨附的招股説明書中的陳述不一致，您應依賴本招股説明書附錄中包含的信息，這些信息將被視為修改或取代隨附的招股説明書中的那些信息。
除非我們另有説明，否則您應假定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和任何免費撰寫的招股説明書中的信息僅在其各自封面上的日期是準確的，而通過引用方式併入本文或其中的任何信息僅在通過引用方式併入的文件的日期準確。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。
您應僅依賴本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們授權交付給您的任何自由寫作招股説明書中包含的信息或通過引用併入本説明書中的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同或其他信息，承銷商也沒有授權。如果任何人向您提供不同的或額外的信息，您不應依賴它。
本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成在任何司法管轄區出售證券的要約，在任何司法管轄區，此類要約或任何出售都不被允許。
除另有説明外，在本招股説明書補充文件中，提及：
•
“EQT公司”或“EQT”是指賓夕法尼亞州的EQT公司，而不是其合併的子公司；
​
•
除文意另有所指外，“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”統稱為EQT公司及其合併子公司；
​
•
“阿巴拉契亞盆地”是指由西弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、俄亥俄州、馬裏蘭州、肯塔基州和弗吉尼亞州位於阿巴拉契亞山脈的部分地區組成的美國區域；
​
•
“bcf”指十億立方英尺；
​
•
“Bcfe”是指10億立方英尺的天然氣當量，(I)在與本公司有關的信息中，一桶液化天然氣(NGL)和原油相當於6000立方英尺的天然氣，(Ii)在與TUG Hill上游賣方(定義如下)有關的信息中，一桶NGL和原油分別相當於3900立方英尺和6000立方英尺的天然氣；
​
•
“MBbl”指千桶；
​
•
“mcf”指千立方英尺；
​
•
“MMbbl”指百萬桶；
​
•
“MMBtu”指百萬英熱單位；
​
•
“mmcf”指百萬立方英尺；和
​
•
“MMcfe”指百萬立方英尺天然氣當量，(I)就與本公司有關的資料而言，一桶天然氣液化石油氣及原油相當於6,000立方英尺天然氣，及(Ii)就與TUG Hill上游賣方有關的資料而言，一桶天然氣液化石油氣及原油分別相當於3,900立方英尺天然氣及6,000立方英尺天然氣。
​
通過引用合併某些文件
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)允許我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用將信息合併，這意味着我們可以披露
 
S-ii
目錄​
 
通過向您推薦另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件，向您提供重要信息。以引用方式併入的信息被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分。如果本招股説明書附錄中的任何陳述、附帶的招股説明書或通過引用併入的任何文件與另一日期較晚的文件中的陳述不一致，例如，通過引用併入所附招股説明書 - 的文件中的陳述修改或取代先前陳述。任何經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得被視為構成本招股章程副刊或隨附的招股章程的一部分。
我們將以下列出的文件以及EQT隨後根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13(A)、13(C)、14或15(D)節提交給美國證券交易委員會的所有文件作為參考納入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，在本招股章程補編涵蓋的所有證券的發售完成前(但不包括以下部分的文件)：(I)S-K規例第201項(E)段或S-K規例第407項(D)(1)-(3)及(E)(5)段所述的部分文件，或(Ii)當作已提交而並非按照《美國證券交易委員會規則》存檔的文件的部分，包括依據任何現行的Form 8-K報告第2.02項或第7.01項(包括按照第9.01項提供的與此有關的任何財務報表或證物)，除非其中另有説明)：
•
EQT截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(2022年2月20日提交)，包括EQT於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書中通過引用明確納入的信息；
​
•
EQT在截至2022年3月31日(2022年4月28日提交)和2022年6月30日(2022年7月28日提交)的季度期間的Form 10-Q季度報告；
​
•
EQT於2021年9月28日、2022年1月4日、2022年1月13日、2022年1月28日、2022年2月4日、2022年4月21日、2022年4月28日、2022年6月28日、2022年7月11日、2022年9月7日、2022年9月16日、9月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告；以及
​
•
EQT於2019年7月15日提交的8-K表格當前報告附件99.1中對普通股的描述，包括為更新此類描述而提交的任何修訂或報告。
​
應書面或口頭要求，我們將免費提供通過引用併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的任何或所有文件的副本，不包括這些文件的任何證物，除非該證物通過引用明確併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中作為證物。您應將文檔請求定向到：
EQT公司
注意：公司祕書
625 Liberty Avenue, Suite 1700
賓夕法尼亞州匹茲堡15222
Telephone: (412) 553-5700
在審閲通過引用納入的任何協議時，請記住，這些協議是為了向您提供有關此類協議條款的信息，而不是為了提供有關我們的任何其他事實或披露信息。協議可能包含我們的陳述和保證，在任何情況下都不應被視為明確的事實陳述，而是在這些陳述被證明不準確的情況下將風險分配給一方的一種方式。陳述和保證僅在相關協議的日期或該協議中可能規定的其他一個或多個日期作出，並受較新的事態發展所限。因此，僅憑這些陳述和保證不能描述截至其作出之日或在任何其他時間的實際情況。
有關前瞻性陳述的披露
本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和通過引用合併的文件中包含的一些信息包含某些前瞻性陳述，這些陳述符合經修訂的《交易法》第21E節和《1933年證券法》第27A節的含義(
 
S-iii
目錄
 
證券法)。與歷史或當前事實沒有嚴格關係的陳述是前瞻性的，通常通過使用“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“預測”、“近似”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”以及與未來經營或財務事項的討論相關的其他類似含義或否定的詞語來識別。
在不限制前述一般性的情況下，本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和通過參考併入的文件中包含的前瞻性陳述包括本招股説明書附錄“概要 - 近期發展”部分討論的事項以及對我們的計劃、戰略、目標和增長以及預期的財務和經營業績的預期，包括對我們開發儲量的戰略的指導；鑽井計劃和方案，包括完成這些計劃和方案的資金可用性；總資源潛力和鑽井庫存持續時間；預計產量和銷售量及增長率；天然氣價格；基礎的變化和大宗商品價格對我們業務的影響；我們資產未來的潛在減值；預計的油井成本和資本支出；基礎設施計劃；獲得監管批准的成本、能力和時間；我們成功實施和執行我們的運營、組織、技術和環境、社會和治理計劃並實現此類計劃的預期結果的能力；預計的聚集和壓縮率；貨幣化交易，包括資產出售、合資企業或涉及我們資產的其他交易，以及我們對此類貨幣化交易收益的計劃使用；潛在或未決的收購交易，包括塔格希爾或XCL Midstream收購，或其他戰略交易，其時機和我們從任何此類交易中實現預期的運營、財務和戰略利益的能力；我們普通股、未償還債務證券或其他債務工具的任何償還、贖回或回購的金額和時機；我們減少債務的能力和此類削減的時機, 這些因素包括：預期派發股息的金額及時間；預期現金流及自由現金流及其時機；流動性及融資需求，包括資金來源及可用性；我們維持或改善信用評級、槓桿水平及財務狀況的能力；我們的對衝策略及預計的保證金申報責任；訴訟、政府監管及税務狀況的影響；以及税法修訂的預期影響。
本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和通過參考併入的文件中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能會導致實際結果與預期結果大不相同。因此，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們基於對未來事件的當前預期和假設，考慮到我們目前已知的所有信息，做出了這些前瞻性陳述。雖然我們認為這些預期和假設是合理的，但它們本身就受到重大商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性很難預測，超出了我們的控制範圍。這些風險和不確定性包括但不限於大宗商品價格的波動；鑽井和運營的成本和結果；儲量估計、鑽井地點的確定和未來增加已探明儲量的能力的不確定性；產量預測的假設；技術數據的質量；我們在戰略機遇中適當配置資本和資源的能力；獲得資本的途徑和成本；我們的套期保值和其他財務合同；鑽探、生產、運輸和儲存天然氣、NGL和石油通常附帶的固有風險和風險；網絡安全風險；執行我們的勘探和開發計劃所需的鑽機、完井服務、設備、用品、人員、油田服務和水的可用性和成本, 這些風險包括：主要在阿巴拉契亞盆地經營及從Equitrans Midstream Corporation獲得大量中游服務的風險；獲得環境及其他許可及相關時間的能力；政府監管或行動，包括與甲烷及其他温室氣體排放相關的監管；公眾對化石燃料行業的負面看法；消費者對天然氣替代品的需求增加；環境和天氣風險，包括氣候變化的可能影響；收購及其他重大交易導致我們的業務中斷，包括收購Drag Hill和XCL Midstream收購。這些和其他風險和不確定性在本招股説明書附錄的“風險因素”一節和第一部分第1A項“風險因素”下以及EQT截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的其他部分進行了描述，並在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了闡述。
 
S-iv
目錄
 
任何前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表，我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性聲明，除非法律要求。
 
S-v
目錄​
 
SUMMARY
本摘要重點介紹了本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中其他部分更全面介紹的精選信息。本摘要並不包含您在投資這些票據之前應考慮的所有信息。您應仔細閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何自由撰寫的招股説明書以及以引用方式併入本文和其中的文件，尤其是投資於下文“風險因素”部分和以引用方式併入本文的文件中討論的票據的風險。
Our Company
我們是一家天然氣生產公司，業務集中在阿巴拉契亞盆地的馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖的核心地帶。作為美國最大的天然氣生產商，根據日均銷售量，我們致力於負責任地發展我們的世界級資產基礎，併成為所有利益相關者的首選運營商。通過倡導優先考慮運營效率、技術和可持續性的文化，我們尋求不斷改進我們生產對環境負責、可靠的低成本能源的方式。
我們與阿巴拉契亞盆地的同行在種植面積和鄰接性方面有所不同，截至2021年12月31日，我們的已探明天然氣、NGL和原油儲量相當於25.0萬億立方英尺天然氣當量，佔地約200萬英畝，其中包括馬塞盧斯油田約170萬英畝。我們相信，我們向現代數字化勘探和生產業務的發展將進一步增強我們的戰略優勢。
我們的運營戰略側重於成功執行聯合開發項目，我們認為這是實現可持續低油井成本和更高投資資本回報的關鍵。聯合開發是指同時開發多個多井板。聯合開發項目需要大量的超前規劃，包括建立一個大型、毗連的租賃地；提前獲得監管許可和獲取壓裂砂和水；及時核實中游的連通性；以及快速應對內部和外部刺激的能力。如果沒有現代化的數字化運營模式和能夠實現這種規模運營的種植面積，聯合開發是不可能的。我們相信，我們專有的數字工作環境與我們資產基礎的規模和連續性相結合，使我們能夠在我們的核心土地位置執行多年的組合開發項目清單。
組合開發通過最大限度地提高運營和資本效率，在儲量開發過程的各個層面創造價值。在鑽探階段，鑽井平臺花更多的時間鑽探，更少的時間過渡到新的地點。高級規劃是尋求聯合開發的先決條件，有助於輸送散裝水力壓裂砂和管道淡水(而不是卡車運輸的水)、持續滿足完井供應需求的能力以及環境友好技術的使用。通過聯合開發實現的運營效率將傳遞給我們的服務提供商，從而降低總體合同率。
我們的運營由一個可報告的部門組成。我們有一個單一的全公司管理團隊，將所有物業作為一個整體進行管理，而不是按獨立的運營部門進行管理。我們把財務業績作為單個企業來衡量，而不是按地區來衡量。我們幾乎所有的資產和業務都位於阿巴拉契亞盆地。
最近的發展
等待收購TUG Hill和XCL Midstream
於2022年9月6日，吾等與特拉華州有限責任公司THQ Appalachia I，LLC(塔格山上游賣方)、THQ-XCL Holdings I，LLC、特拉華州有限責任公司(XCL中游賣方及連同塔格山上游賣方、塔格希爾及XCL中游賣方)以及簽署頁上點名的塔格山及XCL中游賣方的附屬公司訂立購買協議(塔格希爾及XCL中游賣方)，據此，吾等同意收購(塔格希爾及XCL中游收購)TUG Hill及XCL
 
S-1
目錄
 
通過收購特拉華州有限責任公司THQ Appalachia I Midco，LLC和特拉華州有限責任公司THQ-XCL Holdings I Midco，LLC各自的所有已發行和未償還的會員權益，中游賣方的上游油氣資產(塔格希爾資產)和中游收集和加工資產(XCL中游資產)。
根據經濟生效日期為2022年7月1日的TUG Hill and XCL Midstream收購協議的條款和條件，將向TUG Hill和XCL Midstream賣方支付的總代價將包括26億美元現金(現金代價)和5500萬股EQT普通股(股票代價)，每種情況下均須按慣例進行成交調整。TUG Hill和XCL Midstream購買協議包含慣例陳述和保證、契諾和賠償條款。
收購TUG Hill和XCL Midstream符合我們的戰略框架，並符合我們圍繞併購交易的所有指導原則。以下是TUG Hill和XCL Midstream資產的概述：
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TUG Hill資產將在阿巴拉契亞西南部的核心地區增加約800 MMcfe/天(20%的液體)的當前淨產量。
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大約90,000英畝的核心淨地抵消了我們在西弗吉尼亞州現有的核心租賃權，96%的運營工作權益，83%的淨收入權益
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剩餘約300個淨位置，與我們鄰近的資產競爭有利，並提供額外的濕氣生產選項
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•
以維護資本水平計算的11年剩餘庫存
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XCL中游資產提供卓越的經濟性和利潤率。
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擁有和運營95英里的中游收集系統，連接到阿巴拉契亞西南部的每條主要長途州際管道
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每天1.0Bcfe富氣幹線和3.5Bcfe每天貧氣幹線，每天600 MMcf的壓縮能力，每天225 MMcf的Clearfork加工廠，每天20MBbls的凝析油穩定
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•
中游資本金要求將隨着時間的推移大幅下降
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我們相信，TUG Hill資產的液體收益率和整合的XCL中游資產增加了運營控制，產生了自由現金流盈虧平衡天然氣價格(這是根據維護資本計劃產生正自由現金流所需的Henry Hub價格)，是阿巴拉契亞盆地最低的價格之一。
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TUG Hill和XCL Midstream賣家是Quantum Energy Partners的附屬公司。根據TUG Hill及XCL Midstream收購協議，吾等已同意，待EQT的慣常董事資格及審批程序滿意及完成後，吾等已同意採取一切必要行動，以促進委任Quantum Energy Partners創始人兼首席執行官Wil VanLoh為EQT董事會(董事會)成員，自TUG Hill及XCL Midstream收購完成之日起生效。此外，直至EQT董事一般在EQT 2023年股東周年大會上參選的任期屆滿前，吾等將採取一切必要行動，促使VanLoh先生或一名由Quantum Energy Partners及其聯營公司指定併為吾等合理接受的其他董事被列入董事會向EQT股東推薦的提名名單中，以便在EQT 2023年股東周年大會上當選為董事，並在其後餘下的任期內繼續擔任董事會成員。
在簽訂TUG Hill和XCL Midstream購買協議的同時，我們簽訂了一份債務承諾函，該承諾函隨後於2022年9月20日進行了修訂和重述。根據該等修訂及重述的債務承諾書，加拿大皇家銀行、PNC銀行、國民銀行協會、瑞穗銀行有限公司及若干其他金融機構已承諾，在符合標準條件的情況下，向吾等提供本金總額12.5億美元的無抵押過橋貸款安排(過橋貸款安排)及本金總額12.5億美元的無抵押定期貸款安排(定期貸款安排)。
 
S-2
目錄
 
我們預計將使用本次發行的淨收益，連同定期貸款工具下的借款、手頭現金和/或我們循環信貸工具下的借款，為現金對價提供資金。我們打算在這次發行中發行票據，以代替根據過橋貸款機制借款。
本次發行不以完成TUG Hill和XCL Midstream收購為條件，TUG Hill和XCL Midstream收購也不以本次發行完成為條件。然而，如(I)完成TUG Hill及XCL Midstream收購併未於2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受託人不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購，則EQT將須贖回當時尚未贖回的每個系列的票據，贖回價格相等於將贖回的票據本金的101%，加上特別強制性贖回日(但不包括)的應計及未付利息。請參閲本招股説明書增刊的“債券説明 - 特別強制贖回”一節。
我們預期於2022年第四季度完成對Tug Hill和XCL Midstream的收購，條件是滿足慣常的完成條件，但我們不能向您保證，我們將按預期條款或完全完成對Tug Hill和XCL Midstream的收購。有關塔格山及XCL中游收購事項及相關風險的更多資料，請參閲本招股説明書增刊中的“與塔格山及XCL中游收購有關的風險因素 - Risks”一節。
資本分配框架更新
2022年9月6日，我們宣佈，由於對我們業務可持續性的信心增強，以及即將進行的Tug Hill和XCL Midstream收購帶來的預期更大的自由現金流彈性，我們的2023年年底債務削減目標已上調至40億美元，比2021年12月宣佈的最初2023年年底債務削減目標增加25億美元，董事會批准增加EQT的股票回購計劃(股份回購計劃)。根據這一增加，EQT被授權回購最多20億美元的已發行普通股，這是先前於2021年12月13日宣佈的股票回購計劃原定金額的兩倍。增加的股份回購授權於2022年9月6日生效，2023年12月31日到期。根據股票回購計劃，回購可能會不時以EQT認為合適的金額和價格進行，並將受到各種因素的影響，包括EQT普通股的市場價格、一般市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他考慮因素。股份回購計劃可隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。
我們實現2023年年底債務削減目標的能力是基於我們目前的預期，包括完成對塔格山和XCL Midstream的收購，以及其他我們無法控制的事項，可能會發生變化。我們不能保證我們能夠實現這一目標，一些可能影響我們實現這一目標的因素包括不利的經濟條件、行業趨勢和法律法規的變化。如果我們無法實現我們的債務削減目標或以其他方式將債務減少到我們認為合適的水平，我們的信用評級可能會被下調，我們可能會減少或推遲我們計劃的資本支出或投資，我們可能會修改或推遲我們的戰略計劃。
 
S-3
目錄
 
The Offering
Issuer
EQT Corporation.
Securities Offered
2025年到期的本金總額為5.0億美元，利率為5.678的優先債券。
本金總額5.0億美元，利率5.700的優先債券，2028年到期。
Maturity Date
2025年債券將於2025年10月1日到期。
The 2028 notes will mature on April 1, 2028.
Interest Rate
2025年發行的債券將以5.678%的年利率計息。
2028年發行的債券的年利率為5.700%。
付息日期
票據利息將於每年4月1日和10月1日每半年支付一次，自2023年4月1日開始支付。
可選贖回
EQT可選擇在2023年10月4日之前的任何時間贖回全部或部分2025年債券，贖回價格相當於2025年債券本金的100%，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。EQT可以選擇在2023年10月4日或之後的任何時間贖回全部或部分2025年債券，面值外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。請參閲本招股説明書補充資料中的“説明票據 - 可選贖回”一節。
EQT可選擇在2028年3月1日之前的任何時間贖回全部或部分2028年債券，贖回價格相當於2028年債券本金的100%，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。EQT可以選擇在2028年3月1日或之後的任何時間贖回全部或部分2028年期票據，按面值外加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息。請參閲本招股説明書增刊的“備註説明- - 可選擇贖回”一節。
特別強制贖回
如(I)完成TUG Hill及XCL Midstream收購未於2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受託人不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購，EQT將被要求贖回當時尚未贖回的每個系列的票據，贖回價格相當於將贖回的票據本金的101%加上特別強制性贖回日(定義見下文)的應計及未付利息。請參閲本招股説明書增刊的“債券説明 - 特別強制贖回”一節。
Ranking
這些票據將是EQT的優先無擔保債務債券，並將與EQT不時未償還的所有其他無擔保和無從屬債務債券並列。
 
S-4
目錄
 
這些票據實際上將從屬於EQT現有和未來的任何擔保債務，但以擔保該債務的資產價值為限，並在結構上從屬於EQT子公司的所有現有和任何未來債務以及任何其他債務。截至2022年6月30日，EQT約有50億美元的未償債務，這些票據將享有同等地位。
Further Issues
EQT可隨時及不時不經持有人通知或同意，發行與一系列票據相同到期日、息票及其他條款的額外債務證券(發行日期、發行價、初始利息支付日期及相應的記錄日期及開始計息日期除外)。任何該等額外票據連同該系列票據將構成適用契約(如本文所定義)下的該系列票據的單一系列票據；但為美國聯邦所得税目的而不能與該系列票據互換的任何該等額外票據將與該系列票據具有獨立的CUSIP、ISIN及/或其他識別編號(如適用)，而非該系列票據的票據。
Certain Covenants
管理票據的契約將包含限制EQT及其子公司產生以留置權擔保的債務以及進行出售和回租交易的能力，並限制EQT合併、合併或出售現金以外的其他資產或將其資產作為整體出租給另一實體或實質上作為整體購買另一實體的資產的能力。這些公約有重要的例外情況和限制條件，在本招股説明書附錄的“註釋説明”部分進行了説明。
Use of Proceeds
我們預計，在扣除承銷折扣和我們應支付的其他發售費用後，我們將從向承銷商出售票據中獲得總計約9.895億美元的淨收益。我們預計將使用本次發行的淨收益，連同手頭現金、我們循環信貸安排下的借款和/或定期貸款安排下的借款，為現金對價提供資金。然而，本次發行的完成並不以完成TUG Hill和XCL Midstream收購為條件，本次發行的完成也不是完成TUG Hill和XCL Midstream收購的條件。
不能保證我們將按照本文所述條款或根本不能保證完成對TUG Hill和XCL Midstream的收購。若(I)TUG Hill及XCL Midstream收購事項未於2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受託人其不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購事項，則EQT須贖回當時尚未贖回的每個系列的票據，贖回價格相等於將贖回的票據本金的101%加特別強制性贖回日(但不包括)的應計利息及未付利息。見“描述
 
S-5
目錄
 
本招股説明書補充資料中的“ - 特別強制贖回”部分。
Governing Law
紙幣和假牙將受紐約州法律管轄。
受託人、註冊人和付款代理
紐約梅隆銀行。
重要的美國聯邦所得税考慮因素
您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解票據的所有權和處置對您的特定税務後果，包括任何美國聯邦、州、地方或非美國所得税法律或任何税收條約的適用性和效力，以及税法或其解釋的任何更改(或建議的更改)。請參閲本招股説明書附錄中的“重要的美國聯邦所得税考慮因素”部分。
Risk Factors
請參閲本招股説明書附錄中的“風險因素”一節，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含或合併的其他信息，包括EQT截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第24頁開始的第I部分第1A項“風險因素”一節，以討論您在決定投資票據之前應仔細考慮的因素。
 
S-6
目錄
 
EQT彙總歷史合併財務信息
我們從EQT於2022年4月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表經審計的合併財務報表中，得出了以下截至2021年12月31日的年度的綜合經營數據彙總歷史報表和截至2019年12月31日的彙總歷史現金流量數據，以及截至2021年12月31日的彙總歷史資產負債表數據，該報表對EQT截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年報中包含的某些財務信息進行了重新計量，以反映公司自2021年1月1日起採用更新的第2020-06號會計準則的情況。2022年在完全追溯的基礎上。我們從EQT截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表中得出了以下截至2022年6月30日的六個月的綜合運營數據摘要歷史報表和摘要歷史現金流量數據以及截至2022年6月30日的摘要歷史資產負債表數據。
我們的歷史業績不一定代表未來的預期結果，截至2022年6月30日的六個月及截至2022年6月30日的六個月的業績不一定代表本財年或未來任何時期的預期結果。以下資料僅為摘要，閣下應結合“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”一節，以及EQT於2022年4月28日提交予美國證券交易委員會的綜合財務報表及相關附註，以及EQT於2022年3月31日及2022年6月30日止的季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表及相關附註閲讀，以上內容均以參考方式併入本招股説明書副刊及隨附的招股説明書中。
​ ​ ​
Years ended December 31,
​ ​
Six months ended June 30,
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(In thousands)
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2021
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2020
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2019
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2022
​ ​
2021
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(unaudited)
​
合併業務報表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating revenues: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
天然氣、天然氣和石油的銷售
​ ​ ​ $ 6,804,020 ​ ​ ​ ​ $ 2,650,299 ​ ​ ​ ​ $ 3,791,414 ​ ​ ​ ​ $ 5,851,835 ​ ​ ​ ​ $ 2,208,855 ​ ​
未被指定為套期保值的衍生品收益(虧損)
​ ​ ​ ​ (3,775,042) ​ ​ ​ ​ ​ 400,214 ​ ​ ​ ​ ​ 616,634 ​ ​ ​ ​ ​ (3,922,732) ​ ​ ​ ​ ​ (1,534,345) ​ ​
網絡營銷服務和其他
​ ​ ​ ​ 35,685 ​ ​ ​ ​ ​ 8,330 ​ ​ ​ ​ ​ 8,436 ​ ​ ​ ​ ​ 19,295 ​ ​ ​ ​ ​ 15,297 ​ ​
Total operating revenues
​ ​ ​ ​ 3,064,663 ​ ​ ​ ​ ​ 3,058,843 ​ ​ ​ ​ ​ 4,416,484 ​ ​ ​ ​ ​ 1,948,398 ​ ​ ​ ​ ​ 689,807 ​ ​
Operating expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
運輸和加工
​ ​ ​ ​ 1,942,165 ​ ​ ​ ​ ​ 1,710,734 ​ ​ ​ ​ ​ 1,752,752 ​ ​ ​ ​ ​ 1,055,808 ​ ​ ​ ​ ​ 909,800 ​ ​
Production
​ ​ ​ ​ 225,279 ​ ​ ​ ​ ​ 155,403 ​ ​ ​ ​ ​ 153,785 ​ ​ ​ ​ ​ 153,568 ​ ​ ​ ​ ​ 94,776 ​ ​
Exploration
​ ​ ​ ​ 24,403 ​ ​ ​ ​ ​ 5,484 ​ ​ ​ ​ ​ 7,223 ​ ​ ​ ​ ​ 2,513 ​ ​ ​ ​ ​ 2,728 ​ ​
銷售、一般和行政管理
​ ​ ​ ​ 196,315 ​ ​ ​ ​ ​ 174,769 ​ ​ ​ ​ ​ 170,611 ​ ​ ​ ​ ​ 128,372 ​ ​ ​ ​ ​ 94,859 ​ ​
折舊和損耗
​ ​ ​ ​ 1,676,702 ​ ​ ​ ​ ​ 1,393,465 ​ ​ ​ ​ ​ 1,538,745 ​ ​ ​ ​ ​ 851,241 ​ ​ ​ ​ ​ 757,404 ​ ​
無形資產攤銷
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,006 ​ ​ ​ ​ ​ 35,916 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售/交換長期資產的(收益)損失/減值
​ ​ ​ ​ (21,124) ​ ​ ​ ​ ​ 100,729 ​ ​ ​ ​ ​ 1,138,287 ​ ​ ​ ​ ​ (2,190) ​ ​ ​ ​ ​ (18,023) ​ ​
合同資產減值計提
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 184,945 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
無形資產和其他資產減值
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 34,694 ​ ​ ​ ​ ​ 15,411 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
租約減值和到期
​ ​ ​ ​ 311,835 ​ ​ ​ ​ ​ 306,688 ​ ​ ​ ​ ​ 556,424 ​ ​ ​ ​ ​ 77,039 ​ ​ ​ ​ ​ 42,391 ​ ​
Other operating expenses
​ ​ ​ ​ 70,063 ​ ​ ​ ​ ​ 28,537 ​ ​ ​ ​ ​ 199,440 ​ ​ ​ ​ ​ 23,467 ​ ​ ​ ​ ​ 14,668 ​ ​
Total operating expenses
​ ​ ​ ​ 4,425,638 ​ ​ ​ ​ ​ 3,936,509 ​ ​ ​ ​ ​ 5,568,594 ​ ​ ​ ​ ​ 2,474,763 ​ ​ ​ ​ ​ 1,898,603 ​ ​
Operating loss
​ ​ ​ ​ (1,360,975) ​ ​ ​ ​ ​ (877,666) ​ ​ ​ ​ ​ (1,152,110) ​ ​ ​ ​ ​ (526,365) ​ ​ ​ ​ ​ (1,208,796) ​ ​
Equitrans股票交易所收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (187,223) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
(Income) loss on investments
​ ​ ​ ​ (71,841) ​ ​ ​ ​ ​ 314,468 ​ ​ ​ ​ ​ 336,993 ​ ​ ​ ​ ​ 17,208 ​ ​ ​ ​ ​ (23,677) ​ ​
Dividend and other income
​ ​ ​ ​ (19,105) ​ ​ ​ ​ ​ (35,512) ​ ​ ​ ​ ​ (91,483) ​ ​ ​ ​ ​ (10,909) ​ ​ ​ ​ ​ (7,069) ​ ​
 
S-7
目錄
 
​ ​ ​
Years ended December 31,
​ ​
Six months ended June 30,
​
(In thousands)
​ ​
2021
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2020
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2019
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2022
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2021
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
債務清償損失
​ ​ ​ ​ 9,756 ​ ​ ​ ​ ​ 25,435 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 111,271 ​ ​ ​ ​ ​ 9,756 ​ ​
Interest expense
​ ​ ​ ​ 289,753 ​ ​ ​ ​ ​ 259,268 ​ ​ ​ ​ ​ 199,851 ​ ​ ​ ​ ​ 133,887 ​ ​ ​ ​ ​ 142,727 ​ ​
Loss before income taxes
​ ​ ​ ​ (1,569,538) ​ ​ ​ ​ ​ (1,254,102) ​ ​ ​ ​ ​ (1,597,471) ​ ​ ​ ​ ​ (777,822) ​ ​ ​ ​ ​ (1,330,533) ​ ​
Income tax benefit
​ ​ ​ ​ (428,037) ​ ​ ​ ​ ​ (295,293) ​ ​ ​ ​ ​ (375,776) ​ ​ ​ ​ ​ (157,463) ​ ​ ​ ​ ​ (359,270) ​ ​
Net loss
​ ​ ​ ​ (1,141,501) ​ ​ ​ ​ ​ (958,809) ​ ​ ​ ​ ​ (1,221,695) ​ ​ ​ ​ ​ (620,359) ​ ​ ​ ​ ​ (971,263) ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 1,246 ​ ​ ​ ​ ​ (10) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,328 ​ ​ ​ ​ ​ (576) ​ ​
可歸因於EQT公司的淨虧損
​ ​ ​ $ (1,142,747) ​ ​ ​ ​ $ (958,799) ​ ​ ​ ​ $ (1,221,695) ​ ​ ​ ​ $ (624,687) ​ ​ ​ ​ $ (970,687) ​ ​
合併現金流量表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Net cash provided by (used in): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating activities
​ ​ ​ $ 1,662,448 ​ ​ ​ ​ $ 1,537,701 ​ ​ ​ ​ $ 1,851,704 ​ ​ ​ ​ $ 1,251,640 ​ ​ ​ ​ $ 443,394 ​ ​
Investing activities
​ ​ ​ ​ (2,072,742) ​ ​ ​ ​ ​ (1,555,800) ​ ​ ​ ​ ​ (1,601,142) ​ ​ ​ ​ ​ (507,685) ​ ​ ​ ​ ​ (674,898) ​ ​
Financing activities
​ ​ ​ ​ 506,047 ​ ​ ​ ​ ​ 31,713 ​ ​ ​ ​ ​ (249,453) ​ ​ ​ ​ ​ (814,173) ​ ​ ​ ​ ​ 544,064 ​ ​
​ ​ ​
As of December 31,
​ ​
As of
June 30, 2022
​
(In thousands)
​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合併資產負債表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 21,607,388 ​ ​ ​ ​ $ 18,113,469 ​ ​ ​ ​ $ 22,621,664 ​ ​
淨資產、廠房和設備
​ ​ ​ ​ 18,418,920 ​ ​ ​ ​ ​ 16,054,265 ​ ​ ​ ​ ​ 18,202,071 ​ ​
Total debt
​ ​ ​ ​ 5,591,072 ​ ​ ​ ​ ​ 5,050,688 ​ ​ ​ ​ ​ 5,042,069 ​ ​
普通股股東權益合計
​ ​ ​ ​ 9,954,763 ​ ​ ​ ​ ​ 9,167,462 ​ ​ ​ ​ ​ 9,061,187 ​ ​
Total equity
​ ​ ​ ​ 9,970,999 ​ ​ ​ ​ ​ 9,174,952 ​ ​ ​ ​ ​ 9,090,090 ​ ​
 
S-8
目錄
 
EQT的彙總儲備信息
下表提供了截至2021年12月31日我們已探明的天然氣、NGL和原油儲量的彙總信息。我們對已探明天然氣、NGL和原油儲量的估計是由公司工程師準備的，並由管理層聘請的獨立諮詢公司荷蘭休厄爾聯合公司(NSAI)進行審計。儲量估算是根據美國證券交易委員會的定義和規定編制的，該儲量報告使用的天然氣價格是基於12個月的未加權算術平均，即所列期間內每個月的月初一日價格(美國證券交易委員會定價)。
​ ​ ​
As of
December 31, 2021
​
​ ​ ​
(Bcfe)
​
Proved developed reserves
​ ​ ​ ​ 17,219 ​ ​
已探明未開發儲量
​ ​ ​ ​ 7,743 ​ ​
Total proved reserves
​ ​ ​ ​ 24,962 ​ ​
截至2021年12月31日，我們已探明儲量的估計未來淨現金流的標準化衡量標準為172.81億美元，這是使用美國證券交易委員會定價計算的。根據美國證券交易委員會的定價，截至2021年12月31日，按產量計算，這些物業剩餘壽命內的平均實現產品價格為每桶石油51.5美元，每桶天然氣29.95美元，每立方英尺天然氣2.694美元。
 
S-9
目錄
 
塔格山和XCL中游銷售商曆史綜合財務信息彙總
我們從TUG Hill和XCL Midstream Sellers經審計的合併財務報表中得出了以下截至2021年12月31日的年度綜合收益數據摘要歷史報表和摘要歷史現金流量數據以及截至2021年12月31日的歷史資產負債表摘要數據，這些數據包含在EQT於2022年9月20日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中。我們從TUG Hill和XCL Midstream Sellers的未經審計的簡明合併財務報表中得出了以下截至2022年6月30日的六個月的綜合收益數據摘要歷史報表和摘要歷史現金流量數據以及截至2022年6月30日的歷史資產負債表摘要數據，這些數據包含在EQT於2022年9月20日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中。經審核及未經審核的TUG Hill及XCL Midstream賣方財務報表包括本公司將於TUG Hill及XCL Midstream收購中收購的公司(TUG Hill及XCL Midstream公司)的賬目。由於TUG Hill和XCL Midstream Sellers的有限責任公司結構，它們不需要繳納所得税。
TUG Hill和XCL Midstream Sellers的歷史業績不一定代表未來的預期結果，截至2022年6月30日的六個月及截至2022年6月30日的六個月的業績不一定代表本財年或未來任何時期的預期結果。以下所列信息僅為摘要，您應結合TUG Hill和XCL Midstream Sellers的財務報表以及EQT於2022年9月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中包含的相關注釋來閲讀，該報告通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。
塔格希爾上游賣家
(In thousands)
​ ​
Year ended
December 31, 2021
​ ​
Six months ended
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合併收益表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Revenues: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Oil, natural gas and NGLs sales
​ ​ ​ $ 965,870 ​ ​ ​ ​ $ 845,735 ​ ​
衍生工具淨虧損
​ ​ ​ ​ (489,444) ​ ​ ​ ​ ​ (528,493) ​ ​
Other revenue
​ ​ ​ ​ 4,571 ​ ​ ​ ​ ​ (515) ​ ​
Total revenues
​ ​ ​ ​ 480,997 ​ ​ ​ ​ ​ 316,728 ​ ​
Operating expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Lease operating expenses
​ ​ ​ ​ 20,341 ​ ​ ​ ​ ​ 19,573 ​ ​
Production taxes
​ ​ ​ ​ 48,988 ​ ​ ​ ​ ​ 46,414 ​ ​
採收、加工、運輸
​ ​ ​ ​ 170,709 ​ ​ ​ ​ ​ 92,992 ​ ​
Exploration expense
​ ​ ​ ​ 9,115 ​ ​ ​ ​ ​ 4,490 ​ ​
折舊、損耗和攤銷
​ ​ ​ ​ 166,225 ​ ​ ​ ​ ​ 108,327 ​ ​
一般和行政
​ ​ ​ ​ 19,185 ​ ​ ​ ​ ​ 8,129 ​ ​
其他財產和設備的銷售損失
​ ​ ​ ​ 4,256 ​ ​ ​ ​ ​ 19 ​ ​
Total operating expenses
​ ​ ​ ​ 438,819 ​ ​ ​ ​ ​ 279,944 ​ ​
Income from operations
​ ​ ​ ​ 42,178 ​ ​ ​ ​ ​ 36,784 ​ ​
Other income (expenses): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Interest expense
​ ​ ​ ​ (23,863) ​ ​ ​ ​ ​ (12,091) ​ ​
Interest income
​ ​ ​ ​ 30 ​ ​ ​ ​ ​ 49 ​ ​
Total other expenses, net
​ ​ ​ ​ (23,834) ​ ​ ​ ​ ​ (12,042) ​ ​
Net income
​ ​ ​ $ 18,344 ​ ​ ​ ​ $ 24,742 ​ ​
合併現金流量表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Net cash provided by (used in): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating activities
​ ​ ​ $ 379,536 ​ ​ ​ ​ $ 193,605 ​ ​
Investing activities
​ ​ ​ ​ (340,075) ​ ​ ​ ​ ​ (241,253) ​ ​
Financing activities
​ ​ ​ ​ (23,603) ​ ​ ​ ​ ​ 49,916 ​ ​
 
S-10
目錄
 
(In thousands)
​ ​
As of
December 31, 2021
​ ​
As of
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合併資產負債表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 1,863,444 ​ ​ ​ ​ $ 2,104,591 ​ ​
總財產和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 1,559,542 ​ ​ ​ ​ ​ 1,667,719 ​ ​
Long-term debt
​ ​ ​ ​ 547,658 ​ ​ ​ ​ ​ 598,253 ​ ​
Total members’ equity
​ ​ ​ ​ 772,471 ​ ​ ​ ​ ​ 797,212 ​ ​
XCL中游銷售商
(In thousands)
​ ​
Year ended
December 31, 2021
​ ​
Six months ended
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合併收益表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Midstream revenue
​ ​ ​ $ 2,469 ​ ​ ​ ​ $ 1,588 ​ ​
Midstream revenue – affiliate
​ ​ ​ ​ 80,183 ​ ​ ​ ​ ​ 44,536 ​ ​
水運收入 - 子公司
​ ​ ​ ​ 6,207 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Processing revenue
​ ​ ​ ​ 27,946 ​ ​ ​ ​ ​ 16,259 ​ ​
Total revenue
​ ​ ​ ​ 116,805 ​ ​ ​ ​ ​ 62,384 ​ ​
Operating expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
中游運營費用
​ ​ ​ ​ 15,398 ​ ​ ​ ​ ​ 8,695 ​ ​
處理運營費用
​ ​ ​ ​ 3,748 ​ ​ ​ ​ ​ 2,089 ​ ​
一般和行政
​ ​ ​ ​ 9,387 ​ ​ ​ ​ ​ 5,102 ​ ​
折舊、損耗和攤銷
​ ​ ​ ​ 30,431 ​ ​ ​ ​ ​ 14,876 ​ ​
Loss on sale of assets
​ ​ ​ ​ 307 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Total operating expenses
​ ​ ​ ​ 59,271 ​ ​ ​ ​ ​ 30,761 ​ ​
Income from operations
​ ​ ​ ​ 57,534 ​ ​ ​ ​ ​ 31,622 ​ ​
Other expenses: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Interest expense
​ ​ ​ ​ (6,735) ​ ​ ​ ​ ​ (3,368) ​ ​
Total other expense
​ ​ ​ ​ (6,735) ​ ​ ​ ​ ​ (3,368) ​ ​
Net income
​ ​ ​ $ 50,799 ​ ​ ​ ​ $ 28,255 ​ ​
合併現金流量表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Net cash provided by (used in): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Operating activities
​ ​ ​ $ 85,442 ​ ​ ​ ​ $ 55,082 ​ ​
Investing activities
​ ​ ​ ​ (56,146) ​ ​ ​ ​ ​ (28,644) ​ ​
Financing activities
​ ​ ​ ​ (20,042) ​ ​ ​ ​ ​ (25,585) ​ ​
(In thousands)
​ ​
As of
December 31, 2021
​ ​
As of
June 30, 2022
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(unaudited)
​
合併資產負債表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 608,290 ​ ​ ​ ​ $ 618,340 ​ ​
Property and equipment, net
​ ​ ​ ​ 560,054 ​ ​ ​ ​ ​ 576,930 ​ ​
Long-term debt
​ ​ ​ ​ 179,630 ​ ​ ​ ​ ​ 156,940 ​ ​
Total members’ equity
​ ​ ​ ​ 407,914 ​ ​ ​ ​ ​ 433,583 ​ ​
 
S-11
目錄
 
TUG Hill上游賣家的摘要保留信息
下表提供了截至2021年12月31日拖船山上游賣方已探明的天然氣、NGL和原油儲量的彙總信息。TUG Hill Upstream賣方對已探明天然氣、NGL和原油儲量的估計是由TUG Hill上游賣方管理層聘請的獨立諮詢公司Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.(Cawley)準備的。下表列出的截至2021年12月31日可歸因於TUG Hill Upstream賣方物業的儲量估計是基於EQT於2022年9月20日提交給美國證券交易委員會的EQT當前8-K表格報告中包含的一份由Cawley準備的儲備報告，該報告通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。該儲量報告及下文的所有儲量估算均根據“美國證券交易委員會”的定義和規定編制，該儲量報告使用的天然氣價格是基於“美國證券交易委員會”定價(即所述期間內每個月的每月首日價格的12個月未加權算術平均值)。
​ ​ ​
As of
December 31, 2021
​
​ ​ ​
(Bcfe)
​
Proved developed reserves
​ ​ ​ ​ 1,439 ​ ​
已探明未開發儲量
​ ​ ​ ​ 1,923 ​ ​
Total proved reserves
​ ​ ​ ​ 3,362 ​ ​
截至2021年12月31日，拖山上游賣方已探明儲量的估計未來淨現金流的標準化衡量標準為44.34億美元，這是使用美國證券交易委員會定價計算的。使用美國證券交易委員會定價，截至2021年12月31日，按產量計算，這些物業剩餘壽命內按產量加權的平均實現產品價格為每桶石油56.81美元，每桶天然氣39.77美元，每立方米天然氣2.22美元。由於其有限責任公司結構，TUG Hill Upstream賣家不需要繳納所得税。
 
S-12
目錄
 
彙總未經審計的備考簡明合併財務信息
以下摘要截至2022年6月30日止六個月的未經審核備考簡明綜合營運數據，猶如TUG Hill及XCL Midstream收購及其融資(即定期貸款融資及本次發售及其所得款項的運用)已於2021年1月1日發生一樣。以下為截至2021年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合營運數據摘要，猶如收購TUG Hill及XCL Midstream及其融資發生於2021年1月1日，以及猶如本公司於2021年7月21日完成對Alta Marcellus Development，LLC and ARD Operating，LLC及附屬公司的收購(Alta收購)，以及於2021年5月發行優先票據為收購價格的一部分及其應用提供資金而於2020年1月1日提出。摘要未經審計的備考簡明綜合資產負債表數據的列報，猶如TUG Hill和XCL Midstream的收購及其融資發生在2022年6月30日。
以下摘要未經審核備考簡明綜合財務資料僅供參考之用，並不表示假若備考事件於假設日期發生，本公司的實際綜合經營業績或綜合狀況將會如何，亦不一定顯示未來綜合經營業績或綜合財務狀況。由於各種因素，包括本招股説明書附錄中“風險因素”部分討論或提及的因素，未來的結果可能與反映的結果大不相同。以下未經審計的備考簡明綜合財務信息應與(I)EQT於2022年9月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中包含的與Alta收購及其融資有關的未經審計備考簡明綜合財務信息以及(Ii)包含在EQT於2022年9月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的未經審計備考簡明財務信息一併閲讀，這些信息通過引用併入本招股説明書補編和隨附的招股説明書中。
(In thousands)
​ ​
Year ended
December 31, 2021
​ ​
Six months ended
June 30, 2022
​
未經審計的形式簡明合併經營報表數據
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
天然氣、天然氣液體和石油的銷售
​ ​ ​ $ 8,214,740 ​ ​ ​ ​ $ 6,697,571 ​ ​
EQT公司的淨(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (935,984) ​ ​ ​ ​ ​ (253,716) ​ ​
(In thousands)
​ ​
As of
June 30, 2022
​
未經審計的備考壓縮合並資產負債表數據 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 27,348,915 ​ ​
淨資產、廠房和設備
​ ​ ​ ​ 22,602,057 ​ ​
Total debt
​ ​ ​ ​ 7,639,963 ​ ​
Total equity
​ ​ ​ ​ 10,937,530 ​ ​
 
S-13
目錄
 
彙總形式儲備信息
下表列出了截至2021年12月31日的預計綜合已探明和未開發淨儲量、天然氣、天然氣液化天然氣和原油儲量，這些估計來自公司和拖山上游賣方的單獨儲量報告，這兩份報告都是根據美國證券交易委員會的定義和規定使用美國證券交易委員會定價(即，所述期間內每個月的每月首日價格的12個月未加權算術平均)編制的。以下列出的備考儲備資料使收購塔格山及XCL Midstream的交易生效，猶如交易已於2021年1月1日發生，並代表本公司及塔格山上游賣方於2021年12月31日的相關歷史儲備資料的簡單補充。
​ ​ ​
As of
December 31, 2021
​
​ ​ ​
(Bcfe)
​
Proved developed reserves
​ ​ ​ ​ 18,658 ​ ​
已探明未開發儲量
​ ​ ​ ​ 9,666 ​ ​
Total proved reserves
​ ​ ​ ​ 28,324 ​ ​
 
S-14
目錄​
 
RISK FACTORS
這些票據的任何投資都有很高的風險。在決定是否購買票據之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何自由編寫的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文件中包含的所有信息。特別是，除其他事項外，您應仔細考慮EQT截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”一節中討論的對我們業務的風險和其他事項。如果實際發生任何此類風險和不確定因素，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況或運營結果，並導致您的全部或部分投資損失。
與收購TUG Hill和XCL Midstream有關的風險
TUG Hill和XCL Midstream收購的完成受條件限制，包括某些條件可能無法及時滿足或完成或根本不能完成。未能完成對Tug Hill和XCL Midstream的收購可能會對我們產生重大和不利的影響。
完成對TUG Hill和XCL Midstream的收購須滿足若干條件，其中包括終止或終止1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》規定的適用等待期。該等條件(其中一些並非吾等所能控制)可能未能及時或完全獲得滿足或豁免，因而令塔格山及XCL Midstream收購項目的完成及完成時間充滿變數。此外，TUG Hill及XCL Midstream收購協議包含吾等及TUG Hill及XCL Midstream賣方的若干終止權利，若行使該等權利，亦將導致TUG Hill及XCL Midstream收購未能完成。此外，需要獲得監管批准的政府當局可對完成TUG Hill和XCL Midstream收購施加條件或要求更改其條款。該等條件或變更以及取得監管機構批准的過程可能會延遲或阻礙交易的完成，或在完成TUG Hill及XCL Midstream收購後對吾等施加額外成本或限制，而上述任何事項均可能在完成TUG Hill及XCL Midstream收購後對吾等造成不利影響。
如果TUG Hill和XCL Midstream的收購沒有完成，我們正在進行的業務可能會受到不利影響，並且在沒有意識到完成TUG Hill和XCL Midstream收購的任何好處的情況下，我們將面臨許多風險，包括：
•
無論交易是否完成，我們都將被要求支付與Tug Hill和XCL Midstream收購相關的費用，如法律、會計和財務諮詢；
​
•
我們管理層在收購Tug Hill和XCL Midstream相關事宜上投入的時間和資源本來可以用於尋求其他有益的機會；以及
​
•
EQT普通股的市場價格可能會下跌，以至於目前的市場價格反映了市場對Tug Hill和XCL Midstream的收購將完成的假設。
​
除上述風險外，如果TUG Hill和XCL Midstream的收購協議終止，而董事會尋求另一項收購，EQT的股東不能確定我們是否能夠找到願意進行與TUG Hill和XCL Midstream收購一樣吸引我們的交易的一方。此外，若TUG Hill及XCL Midstream的收購協議在某些特定情況下被TUG Hill及XCL Midstream賣方終止，吾等存入第三方託管的15,000,000美元按金將於TUG Hill及XCL Midstream收購完成時撥入應付現金代價，並將支付予TUG Hill及XCL Midstream賣方。
如果完成對TUG Hill和XCL Midstream的收購，我們可能無法成功地將TUG Hill資產或XCL Midstream資產整合到我們的業務中，也無法實現收購TUG Hill和XCL Midstream的預期收益。
我們能否實現收購TUG Hill和XCL Midstream的預期收益，在一定程度上取決於我們能否整合TUG Hill和XCL Midstream的資產及其業務
 
S-15
目錄
 
以高效和有效的方式融入我們現有的業務。我們可能無法成功地完成這一整合過程。要成功收購生產資產，包括塔格希爾資產，需要評估幾個因素，包括：
•
可採儲量；
​
•
未來天然氣和石油價格及其適當的差異；
​
•
將產品運往市場的可用性和成本；
​
•
鑽井設備和技術人員的可獲得性和成本；
​
•
開發和運營成本，包括獲得水資源以及潛在的環境和其他責任；以及
​
•
監管、許可和類似事項。
​
這些評估的準確性本身就不確定。關於我們對TUG Hill資產的評估，我們對我們認為總體上符合行業慣例的主題物業進行了審查。審查是基於我們對歷史產量數據的分析，關於資本支出和預期產量下降的假設，而沒有經過一家獨立石油工程公司的審查。審查中使用的數據由TUG Hill和XCL Midstream Sellers提供，或從公開來源獲得。吾等的審核可能不會揭示所有現有或潛在的問題，或使吾等得以全面評估所有塔格山資產的不足之處及潛在的可採儲量，而在獨立石油工程公司或吾等進一步審核該等數據後，與塔格山資產相關的儲量及產量可能會有重大差異。沒有對每一口井都進行檢查，即使進行了檢查，也不一定能觀察到環境問題。
整合過程可能會受到延遲或情況變化的影響，我們不能保證TUG Hill資產或XCL Midstream資產的表現將符合我們的預期，也不能保證我們對整合的預期或因收購TUG Hill和XCL Midstream而節省的成本將成為現實。
我們以及TUG Hill和XCL Midstream公司將受到業務不確定性的影響，而TUG Hill和XCL Midstream的收購尚未完成，這可能會對我們的業務產生不利影響。
關於塔格山和XCL Midstream收購的懸而未決的問題，我們或TUG Hill和XCL Midstream公司有業務關係的某些人士可能會推遲或推遲某些業務決定，或者可能決定終止、改變或重新談判他們與我們或TUG Hill和XCL Midstream公司(視情況而定)的關係，這可能會對我們或TUG Hill和XCL Midstream公司的收入、收益和現金流以及EQT普通股的市場價格產生負面影響。無論TUG Hill和XCL Midstream的收購是否完成。此外，我們以及TUG Hill和XCL Midstream公司吸引、留住和激勵員工的能力可能會在TUG Hill和XCL Midstream收購完成之前受到損害，我們這樣做的能力可能會在之後一段時間內受到損害，因為在收購TUG Hill和XCL Midstream後，現有員工和潛在員工可能會對他們在公司中的角色感到不確定。
根據TUG Hill及XCL Midstream收購協議的條款，吾等及TUG Hill及XCL Midstream公司在TUG Hill及XCL Midstream收購生效日期前的業務行為均須受若干限制，這可能會對吾等及TUG Hill及XCL Midstream公司執行吾等及其若干業務策略的能力造成不利影響，包括在某些情況下修改或訂立若干合約、收購或處置若干資產、招致或預付若干債務、招致產權負擔、作出資本開支或了結索償的能力。這些限制可能會對我們以及塔格山和XCL中游公司在完成對塔格山和XCL中游的收購之前的業務和運營產生負面影響。
我們將產生與收購Tug Hill和XCL Midstream相關的鉅額交易成本。
我們已經並預計將繼續產生與收購TUG Hill和XCL Midstream相關的一些非經常性成本，合併TUG Hill和XCL的業務
 
S-16
目錄
 
中游資產與我們的合作，並實現所需的協同效應。無論是否完成對塔格山和XCL Midstream的收購，這些成本已經並將繼續是巨大的，在許多情況下將由我們承擔。大部分非經常性支出將包括交易成本，其中包括支付給財務、法律、會計和其他顧問的費用以及員工留用、遣散費和福利成本。我們還將產生與制定和實施整合計劃有關的費用。儘管我們預計消除重複成本，以及實現與塔格山和XCL中游資產整合相關的協同效應和效率，應使我們能夠隨着時間的推移抵消這些交易成本，但這種淨收益可能在短期內或根本不會實現。
我們可能會因收購TUG Hill和XCL Midstream而對我們提起證券集體訴訟和衍生品訴訟，這可能會導致鉅額成本，並可能推遲或阻止TUG Hill和XCL Midstream收購的完成。
證券集體訴訟和衍生品訴訟通常是針對達成收購、合併或其他業務合併協議的上市公司提起的。即使這樣的訴訟沒有法律依據，對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並轉移管理時間和資源。不利的判斷可能會導致金錢損失，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
可能針對我們或我們或他們的董事提起的訴訟也可以尋求禁令救濟或其他衡平法救濟，包括要求禁止我們完成對TUG Hill和XCL Midstream的收購。完成塔格山和XCL Midstream收購的條件之一是，沒有任何具有司法管轄權的法院、審裁處或其他政府當局發佈最終和不可上訴的命令、法令、判決或法律，禁止完成TUG Hill和XCL Midstream的收購。因此，如果原告成功獲得禁止完成TUG Hill和XCL Midstream收購的禁令，該禁令可能會推遲或阻止TUG Hill和XCL Midstream收購在預期時間框架內完成或根本無法完成，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
本招股説明書增刊所載或併入的未經審核備考簡明綜合財務資料及備考儲備資料，僅供參考之用，可能並不反映本公司完成收購TUG Hill及XCL Midstream後的經營業績、財務狀況或儲備。
本招股説明書增刊所載或併入本招股説明書的未經審核備考簡明綜合財務資料僅供説明之用，並不一定顯示假若TUG Hill及XCL Midstream收購於指定日期完成，吾等的實際財務狀況或經營業績將會如何，並反映將收購的資產及將承擔的負債的公允價值初步估計所作的調整。同樣，本招股説明書增刊所載或併入本招股説明書補充資料的備考儲量資料，僅供説明之用，並不一定顯示假若TUG Hill及XCL Midstream收購於指定日期完成，我們的儲量將會是多少。收購Tug Hill和XCL Midstream後，我們的實際業績和財務狀況可能與本招股説明書補充資料中包含或併入的形式信息存在重大差異和不利影響。
與此產品和備註相關的風險
如果EQT未能在2023年6月30日或之前完成TUG Hill和XCL Midstream收購，或者EQT通知受託人EQT將不會完成TUG Hill和XCL Midstream收購，EQT將被要求贖回當時未償還的每個系列的票據，並且可能沒有或能夠獲得贖回該等票據所需的所有資金。此外，如果EQT需要贖回這類票據，您可能無法從贖回的票據中獲得預期的回報。
EQT完成Tug Hill和XCL Midstream收購的能力受到各種成交條件的限制，其中許多條件超出了我們的控制範圍，我們可能無法在《説明 - 特別説明》中指定的時間範圍內完成Tug Hill和XCL Midstream收購
 
S-17
目錄
 
強制贖回“或根本不存在。見“-與塔格山和XCL中游收購相關的風險 - 塔格山和XCL中游收購受條件限制，包括某些條件可能不能及時滿足或完成或根本不能滿足。未能完成對Tug Hill和XCL Midstream的收購可能會對我們產生重大和不利的影響“。
如(I)完成TUG Hill及XCL Midstream收購併未於2023年6月30日或之前完成，或(Ii)EQT通知受託人EQT不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購，EQT將被要求贖回當時尚未贖回的每個系列的票據，贖回價格相等於將贖回的票據本金的101%，另加特別強制性贖回日的應計及未付利息(但不包括在內)。然而，對於票據持有人的利益，沒有託管賬户或擔保權益，EQT可能沒有足夠的財政資源來履行其贖回與特別強制性贖回(如本文定義)相關的票據的義務。此外，即使EQT能夠根據與特別強制性贖回相關的條款贖回該等票據，您也可能無法從與此相關的票據中獲得您的預期回報，也可能無法將特別強制性贖回所得款項再投資於可產生可比回報的投資。閣下投資於該等票據的決定是在發行該等票據時作出的。只要TUG Hill及XCL Midstream收購於2023年6月30日或之前完成，閣下即無權根據與特別強制性贖回有關的條文享有任何權利，閣下亦無權要求EQT回購閣下的票據，前提是在本次發售結束與TUG Hill及XCL Midstream收購結束之間，吾等的業務或財務狀況有任何改變(包括任何重大改變)，或TUG Hill及XCL Midstream收購或融資的條款發生改變(包括重大方面)。
這些票據在結構上從屬於EQT子公司的負債，並在擔保任何此類擔保債務的資產價值範圍內實際上從屬於任何現有和未來的擔保債務。EQT可能沒有足夠的資金來履行票據規定的義務。
本附註僅為EQT的義務。EQT是一家控股公司，因此，其幾乎所有業務都通過其子公司進行。因此，EQT的債務在結構上從屬於EQT子公司的所有現有和未來債務、貿易債權人和其他債務，並在擔保任何此類有擔保債務的資產價值範圍內實際上從屬於任何現有和未來的有擔保債務。EQT在任何子公司清算或重組或其他情況下參與任何資產分配的權利，以及因此其債權人的權利，將受制於該子公司的債權人的優先債權，但EQT作為該子公司的債權人的債權可能得到承認的範圍除外。由於上述原因以及其他因素，EQT可能沒有足夠的資金來履行票據項下的義務。
EQT依賴其子公司償還債務。
EQT的現金流和償債能力(包括票據)取決於其子公司的收益。EQT的子公司是獨立的、不同的法律實體。他們沒有義務支付票據下的任何到期金額，也沒有義務為EQT的付款義務提供資金。其子公司向EQT支付的款項也將取決於其子公司的收益和其他業務考慮。
我們的鉅額債務可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們目前有大量債務，在此次發行完成後，我們將繼續揹負大量債務。這一鉅額債務可能會限制我們為營運資本、資本支出、股票回購、收購、償債要求或其他目的獲得額外融資的能力。它還可能增加我們在不利的經濟、市場和行業條件下的脆弱性，限制我們在規劃或應對我們業務運營或整個行業的變化方面的靈活性，並使我們相對於債務水平較低的競爭對手處於劣勢。任何或所有上述事件和/或因素都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
S-18
目錄
 
EQT及其子公司仍有可能承擔更多債務。
EQT及其子公司未來可能會產生大量額外債務。債券不會限制EQT或其子公司產生特定數額的有擔保債務或無限量的有擔保債務的能力，只要票據以這種債務平等和按比例擔保。此外，這些附註不會要求我們達到或保持與我們的財務狀況或經營結果有關的任何最低財務業績。我們進行資本重組、招致額外債務以及採取不受票據條款限制的其他一些行動的能力，可能會削弱我們在到期時支付票據的能力。此外，EQT將不受票據條款的限制回購普通股。
EQT可能會發行額外的票據。
EQT可不時無須通知任何系列票據持有人或徵得持有人同意而增發該系列票據，該等票據的等級將與該系列票據相同，以便新票據可合併並與該系列票據的現有票據組成單一系列，並具有與該等票據相同的地位、贖回或其他條款(如適用，發行日期、發行價、初始利息支付日期及相應紀錄日期及開始產生利息的日期除外)。
這些紙幣將不受限制性公約的保護。
除了對留置權和出售及回租交易的限制外，債券將不包含任何財務或經營契約，或對EQT或其任何子公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的限制。此外，契約不會載有契約或其他條文，以便在涉及我們的控制權變更時，為票據持有人提供保障。
紙幣沒有公開市場。
我們不能保證在此發行的票據可能形成的任何市場的流動性、任何投資者出售票據的能力，或投資者能夠出售票據的價格。如果票據市場不能發展，投資者可能在很長一段時間內無法轉售票據，甚至根本不能轉售。如果票據市場真的發展起來，它可能不會持續下去，或者可能沒有足夠的流動性，無法讓持有者轉售任何票據。因此，投資者可能無法輕易變現他們的投資，貸款人可能也不會輕易接受這些票據作為貸款的抵押品。
我們的信用評級可能不能反映票據投資的所有風險，我們信用評級的變化可能會對您對票據的投資產生不利影響，並可能需要我們提供現金抵押品或額外的信用證。
分配給票據的信用評級不是購買、出售或持有票據的建議，也不涉及與票據投資相關的所有重大風險，而只是反映每個評級機構在評級發佈時的觀點。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。我們沒有義務維持評級，我們或任何承銷商都沒有義務就評級的任何變化通知票據持有人。
我們不能向您保證，我們的信用評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果適用評級機構在其判斷情況下有必要的話，我們不會下調評級、將其列入觀察名單或完全撤回。我們的未償債務水平上升、無法及時或根本減少我們的債務，或其他可能對我們的業務、物業、財務狀況、經營業績或前景產生不利影響的事件，可能會導致評級機構全面下調我們的債務信用評級和票據的評級。我們信用評級的實際或預期變化或下調，包括任何宣佈我們的評級正在接受審查以進行下調，可能會影響票據的交易價格或流動性，增加我們的企業借款成本，限制我們進入資本市場的機會，或導致未來債務協議中有更多限制性條款。
 
S-19
目錄
 
此外，我們信用評級的下調將允許我們渠道和集合協議和對衝合同的某些交易對手要求我們提供現金抵押品或信用證，以支持我們對他們的承諾。雖然我們相信我們有足夠的信用證能力或其他流動性選擇來在這種情況下履行我們的抵押品義務，但我們無法預測這些寄存要求可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生的影響。
 
S-20
目錄​
 
使用收益
我們預計，在扣除承銷折扣和我們應支付的其他發售費用後，我們將從向承銷商出售票據中獲得總計約9.895億美元的淨收益。
我們預計將使用本次發行的淨收益，連同手頭現金、我們循環信貸安排下的借款和/或定期貸款安排下的借款，為收購TUG Hill和XCL Midstream的現金對價提供資金。我們打算在這次發行中發行票據，以代替根據過橋貸款機制借款。有關收購塔格山及XCL中游的資料，請參閲本招股説明書附錄中的“ - 近期發展摘要 - 待完成的塔格山及XCL中游收購”一節。
本次收購不以完成TUG Hill和XCL Midstream收購為條件，TUG Hill和XCL Midstream收購也不以本次發行完成為條件，也不能保證我們將按本文所述條款完成TUG Hill和XCL Midstream收購。倘(I)於2023年6月30日或之前未能完成TUG Hill及XCL Midstream收購，或(Ii)EQT通知受託人EQT將不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購，EQT將須贖回當時尚未贖回的每個系列的票據，贖回價格相等於將贖回的票據本金的101%，另加特別強制性贖回日的應計及未付利息(但不包括在內)。請參閲本招股説明書增刊的“債券説明 - 特別強制贖回”一節。
 
S-21
目錄​
 
大寫
下表列出了我們截至2022年6月30日的現金和現金等價物以及我們的資本：
•
以歷史為基礎；以及
​
•
按實施本次發售的經調整基準，定期貸款融資項下的借款及其所得款項淨額用於支付TUG Hill和XCL Midstream收購的部分現金對價。
​
閲讀本表時，應參考《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》一節以及EQT截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q中包含的合併財務報表及其附註(通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中)、EQT於9月20日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中包含的未經審計的備考合併財務信息，2022(通過引用併入本招股説明書補編及隨附的招股説明書)和本招股説明書補編中的“收益的使用”部分。
​ ​ ​
As of June 30, 2022
​
(In thousands)
​ ​
Historical
​ ​
As Adjusted
​
Cash and cash equivalents(1)
​ ​ ​ $ 43,745 ​ ​ ​ ​ $ 43,745 ​ ​
Debt(2): ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Revolving credit facility(1)(3)
​ ​ ​ $ 100,000 ​ ​ ​ ​ $ 100,000 ​ ​
Term Loan Facility(4)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,250,000 ​ ​
Series B medium-term notes due 2023
​ ​ ​ ​ 10,000 ​ ​ ​ ​ ​ 10,000 ​ ​
Senior notes due February 1, 2025(5)
​ ​ ​ ​ 990,848 ​ ​ ​ ​ ​ 990,848 ​ ​
Convertible senior notes due May 1, 2026(5)
​ ​ ​ ​ 425,225 ​ ​ ​ ​ ​ 425,225 ​ ​
Senior notes due May 15, 2026(5)
​ ​ ​ ​ 491,661 ​ ​ ​ ​ ​ 491,661 ​ ​
Debentures due July 15, 2026
​ ​ ​ ​ 112,970 ​ ​ ​ ​ ​ 112,970 ​ ​
Senior notes due October 1, 2027(5)
​ ​ ​ ​ 1,243,919 ​ ​ ​ ​ ​ 1,243,919 ​ ​
Senior notes due January 15, 2029(5)
​ ​ ​ ​ 344,771 ​ ​ ​ ​ ​ 344,771 ​ ​
Senior notes due February 1, 2030(5)
​ ​ ​ ​ 732,498 ​ ​ ​ ​ ​ 732,498 ​ ​
Senior notes due May 15, 2031(5)
​ ​ ​ ​ 493,060 ​ ​ ​ ​ ​ 493,060 ​ ​
應付EQM中游合作伙伴的票據LP
​ ​ ​ ​ 97,117 ​ ​ ​ ​ ​ 97,117 ​ ​
2025 notes offered hereby
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 496,073 ​ ​
2028 notes offered hereby
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 493,467 ​ ​
Total debt
​ ​ ​ $ 5,042,069 ​ ​ ​ ​ $ 7,281,609 ​ ​
Shareholders’ equity: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，無面值；授權股份640,000股，369,912股
issued(6)
​ ​ ​ $ 9,948,646 ​ ​ ​ ​ $ 9,948,646 ​ ​
庫存股，成本價股份：192股
​ ​ ​ ​ (2,848) ​ ​ ​ ​ ​ (2,848) ​ ​
Accumulated deficit
​ ​ ​ ​ (880,127) ​ ​ ​ ​ ​ (880,127) ​ ​
累計其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (4,484) ​ ​ ​ ​ ​ (4,484) ​ ​
普通股股東權益合計
​ ​ ​ ​ 9,061,187 ​ ​ ​ ​ ​ 9,061,187 ​ ​
合併子公司中的非控股權益
​ ​ ​ ​ 28,903 ​ ​ ​ ​ ​ 28,903 ​ ​
Total equity
​ ​ ​ $ 9,090,090 ​ ​ ​ ​ $ 9,090,090 ​ ​
Total capitalization
​ ​ ​ $ 14,132,159 ​ ​ ​ ​ $ 16,371,699 ​ ​
​
(1)
除了是次發售所得款項淨額及定期貸款融資項下的借款外，我們預期將從手頭現金及/或循環信貸融資項下的借款中，為收購TUG Hill及XCL Midstream的現金代價提供資金，該等款項並未反映於上表。
​
 
S-22
目錄
 
(2)
歷史基礎上的未攤銷貼現和債務發行成本淨額約為4,510萬美元，調整後的淨額為5,560萬美元。
​
(3)
該公司有一項25億美元的循環信貸安排，將於2027年6月到期。在截至2022年6月30日的三個月內，任何時候的未償還借款最高金額約為13億美元，平均每日餘額約為8.44億美元。截至2022年9月16日，有11.76億美元的未償借款和約2700萬美元的未償信用證。
​
(4)
反映預期本金金額。
​
(5)
EQT在2022年7月1日至2022年7月26日期間贖回或回購以下資產：
​
Debt
​ ​
Principal
​ ​
Premiums/(Discounts)
​
​ ​ ​
(In thousands)
​
Senior notes due February 1, 2025
​ ​ ​ $ 79,721 ​ ​ ​ ​ $ 2,904 ​ ​
2026年5月1日到期的可轉換優先票據
​ ​ ​ ​ 20,000 ​ ​ ​ ​ ​ 26,027 ​ ​
Senior notes due May 15, 2026
​ ​ ​ ​ 34,340 ​ ​ ​ ​ ​ (1,907) ​ ​
Senior notes due October 1, 2027
​ ​ ​ ​ 15,567 ​ ​ ​ ​ ​ (643) ​ ​
Senior notes due January 15, 2029
​ ​ ​ ​ 13,111 ​ ​ ​ ​ ​ (430) ​ ​
Senior notes due February 1, 2030
​ ​ ​ ​ 7,650 ​ ​ ​ ​ ​ 551 ​ ​
Senior notes due May 15, 2031
​ ​ ​ ​ 4,835 ​ ​ ​ ​ ​ (601) ​ ​
​
(6)
調整後一欄中的數字不包括髮行EQT普通股作為收購TUG Hill和XCL Midstream的部分對價。根據TUG Hill和XCL Midstream購買協議，假設收購價格沒有調整，EQT將發行5500萬股普通股作為股票對價。
​
 
S-23
目錄​
 
備註説明
以下描述僅是本公司契約和附註的某些條款的摘要，其副本可按本招股説明書附錄“通過引用併入某些文件”一節中規定的地址向我們索取。在本説明附註部分中，術語“EQT”僅指EQT公司，而不是其任何子公司或附屬公司。您可以在“某些定義”的副標題下找到本説明中使用的大寫術語的定義。在本説明書中使用的某些定義的術語具有在適用的契約中賦予它們的含義，但在下文中未在“某些定義”下定義。我們敦促您閲讀契約和附註，因為它們而不是本説明定義了您作為票據持有人的權利。
General
EQT將發行(I)作為一系列債務證券的2025年票據，發行日期為2008年3月18日的基礎契約，並在作為繼承人的EQT和作為受託人(受託人)的紐約梅隆銀行之間補充日期為2008年6月30日的第二次補充契約(統稱為基礎契約)，並補充第十四次補充契約(連同基礎契約，2025年債券契約)將由EQT與受託人就2025年票據訂立，及(Ii)2028年票據作為上述基本契約項下的一系列債務證券，並由EQT與受託人就2028年票據訂立的第十五次補充契約(連同基礎契約，即2028年票據契約)補充。本説明書中的“壓痕”或“壓痕”一詞是指2025年票據壓痕或2028年票據壓痕，或兩者兼而有之，視上下文而定。
這些票據將是EQT的優先無擔保債務，並將與EQT現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務並列。這些票據將由Global Securities代表，它將存放在紐約的存託信託公司(DTC)，或代表DTC存託公司，並以DTC被指定人的名義登記。由全球證券公司代表的每一筆票據在本文中被稱為“記賬票據”。
本契約不限制根據本契約發行的EQT票據或其他債務證券的金額。EQT可以隨時、不時地發行任何系列的額外債務證券，而無需通知持有人或徵得持有人的同意。任何該等額外票據的排名、利率、到期日及其他條款將與本期發行的該系列票據相同(除非(如適用)發行日期、發行價格、初步付息日期及相應的記錄日期及開始計息日期除外)。任何此類附加票據，連同在此提供的此類系列票據，將構成適用契約項下的此類系列票據的單一系列；前提是，對於美國聯邦所得税而言，不能與此類系列票據互換的任何此類附加票據將具有與此類系列票據不同的單獨CUSIP、ISIN和/或其他識別編號(如果適用)。凡提及任何系列的附註時，除文意另有所指外，應包括按本款所述發行的該系列的任何附加附註。
除非另有規定及與簿記票據有關，否則票據的本金及溢價(如有)及利息(如有)將須於受託人的公司信託辦事處支付，而票據的轉讓將可於受託人的公司信託辦事處登記，惟根據EQT的選擇，付息可郵寄支票予有權享有票據的持有人，或根據受託人滿意的安排，由票據持有人選擇電匯至該持有人指定的帳户。
有關記賬票據的本金和保費(如有)的支付，以及記賬票據的利息和轉讓，以及代表記賬票據的全球證券交換的説明，請參閲“-記賬、交付和表格”。
紙幣將以完全登記的形式發行，不包括面額為2,000美元和超出面值1,000美元的整數倍的息票。
Payments
2025年票據本金的法定到期日為2025年10月1日。2025年發行的票據將從10月4日起計息(按一年360天計算，共12個30天月)
 
S-24
目錄
 
2022年，年利率5.678%，每半年拖欠一次。2025年債券的利息將於每年4月1日及10月1日支付，由2023年4月1日起，在有關付息日期前的3月15日或9月15日(不論是否為營業日)交易結束時，付給債券的記錄持有人。於每個付息日應付的利息將包括自2022年10月4日或自已支付或已妥為撥備利息的最近一次付息日期起計的利息。如果任何付款日期不是營業日，則付款將在下一個營業日支付，但不包括任何額外的利息或其他金額。
2028年票據本金的法定到期日為2028年4月1日。2028年發行的債券將由2022年10月4日起計息(按一年360天計算，共12個30天月)，年息率為5.700釐，每半年派息一次。2028年債券的利息將於每年4月1日及10月1日支付，由2023年4月1日起，在有關付息日期前的3月15日或9月15日(不論是否營業日)交易結束時，付給債券的記錄持有人。於每個付息日應付的利息將包括自2022年10月4日或自已支付或已妥為撥備利息的最近一次付息日期起計的利息。如果任何付款日期不是營業日，則付款將在下一個營業日支付，但不包括任何額外的利息或其他金額。
可選贖回
在適用的票面贖回日期(定義如下)之前，EQT可以在任何時間和不時選擇全部或部分贖回任何系列的票據，贖回價格(以本金的百分比表示，並四捨五入至小數點後三位)等於以下較大者：
(1)
(A)每半年一次(假設債券在適用的票面贖回日到期)(假設債券在適用的票面贖回日到期)剩餘預定支付本金和利息的現值之和(假設債券由12個30天月組成)，2025年債券的利率加30個基點，2028年債券的利率加35個基點減去(B)贖回日的應計利息，和
​
(2)
應贖回票據本金的100%，
​
在任何一種情況下，另加贖回日的應計利息和未付利息。
在任何系列票據的適用票面贖回日期或之後，EQT可隨時及不時贖回全部或部分該等票據，贖回價格相等於該等票據本金的100%，另加截至贖回日的應計及未付利息。
如果是2025年票據，則指2023年10月4日(即2025年票據發行日期後一年)；就2028年票據而言，是指2028年3月1日(即2028年票據到期日之前一個月)。
“國庫券利率”是指就任何贖回日期而言，由EQT根據以下兩項規定釐定的收益率。
財政部利率將在紐約市時間下午4：15之後(或在美國聯邦儲備系統理事會每天公佈美國政府債券收益率之後)由EQT確定，在贖回日期之前的第三個工作日，根據在該日的該時間之後最近一天的一個或多個收益率，該收益率是由聯邦儲備系統理事會發布的最新統計數據發佈的，標題為“美國政府證券 -  ”，名稱為“部分利率(每日) - H.15”(或任何後續指定或出版物)(H.15)。
財政部固定到期日 - 名義“​(或任何後續標題或標題)(H.15 Tcm)。在確定國庫券利率時，EQT應酌情選擇：(1)國庫券H.15固定到期日的收益率，恰好等於從贖回日到適用的票面贖回日(剩餘壽命)的期間；或(2)如果H.15上沒有與剩餘壽命完全相同的國債恆定到期日，則這兩種收益率 - 將立即短於H.15的國債恆定到期日的收益率，以及與H.15的國債恆定到期日相對應的收益率立即高於剩餘壽命 - ，並應使用此類收益率(使用實際天數)以直線方式插入到適用的票面贖回日期，並將結果四捨五入到三位小數點；或(3)如果沒有這樣的
 
S-25
目錄
 
H.15上的國債恆定到期日短於或長於剩餘壽命，即H.15上的單一國債恆定到期日的收益率最接近剩餘壽命。就本段而言，適用的國庫券恆定到期日或H.15的到期日應被視為具有與該國庫券恆定到期日自贖回日起的相關月數或年數(視何者適用)相等的到期日。
如果在贖回日期之前的第三個工作日不再發布H.15 Tcm，EQT應根據年利率計算國庫券利率，該年利率等於在紐約市時間上午11：00，即在適用的面值贖回日期到期或期限最接近適用的面值贖回日期的美國國庫券的前一個工作日上午11：00到期的半年等值到期收益率。如果沒有美國國債在票面贖回日期到期，但有兩種或兩種以上的美國國債的到期日與票面贖回日期相同，其中一種的到期日在票面贖回日期之前，另一種的到期日在票面贖回日期之後，EQT應選擇到期日在票面贖回日期之前的美國國債。如果有兩種或兩種以上的美國國庫券在面值贖回日到期，或者有兩種或兩種以上的美國國庫券符合上一句的標準，EQT應從這兩種或兩種以上的美國國庫券中選擇交易最接近面值的美國國庫券，這是基於該等美國國庫券在紐約市時間上午11：00的出價和要價的平均值。在根據本款規定確定國庫券利率時，適用的美國國庫券的半年到期收益率應以紐約市時間上午11時這種美國國庫券的平均買入價和賣出價(以本金的百分比表示)為基礎，並四捨五入到小數點後三位。
General
除非EQT拖欠贖回價格，否則於贖回日及之後，須贖回的票據或部分票據將停止計息。如要贖回的任何系列的票據少於全部，則該系列的特定票據或其部分將根據適用的存託憑證程序，從該系列的未贖回票據中挑選出來贖回。
如果任何託管人(包括但不限於DTC)按照託管人的慣例程序持有紙幣，則贖回通知將在贖回日期前至少15天，但不超過60天，郵寄或以電子方式交付給每一位將被贖回的紙幣的登記持有人。
如屬部分贖回，將按比例以抽籤或由DTC決定或選擇的其他方法選擇贖回票據。本金2,000元或以下的票據將不會部分贖回。如任何票據只贖回部分，則與該票據有關的贖回通知須述明須贖回的票據本金部分。一張本金金額相當於票據未贖回部分的新票據，將在退回時以票據持有人的名義發行，以註銷原來的票據。只要票據由DTC(或其他託管人)持有，票據的贖回應按照託管人的政策和程序進行。
除上文所述外，這些票據在到期前不可由EQT贖回，亦無權享有任何償債基金的利益。
特別強制贖回
如果(X)未於2023年6月30日(外部日期)或之前完成TUG Hill及XCL Midstream收購(定義如下)，或(Y)EQT通知受託人EQT不會繼續完成TUG Hill及XCL Midstream收購(以第(Y)款所述通知的交付日期與外部日期中較早的日期為準，即特別強制性贖回觸發日期)，EQT將被要求贖回當時尚未贖回的每個系列的票據(此類贖回、特別強制性贖回價格(特別強制性贖回價格)，贖回價格相等於將贖回的票據本金的101%，另加特別強制性贖回日期(定義如下)的應計及未付利息(特別強制性贖回價格)。
 
S-26
目錄
 
如果EQT根據特別強制性贖回規定有責任贖回任何系列的票據，EQT會在特別強制性贖回觸發日期後不超過十個工作日的情況下，迅速將通知送交特別強制性贖回受託人及該等票據的贖回日期(特別強制性贖回日期，該日期不得遲於該通知發出日期後的第三個營業日)，並同時發出特別強制性贖回通知，供受託人交付予每名登記的須予贖回票據的持有人。然後，受託人將迅速郵寄或以電子方式交付，如果此類票據由任何託管機構(包括但不限於DTC)按照該託管機構的慣例程序持有，則該特別強制性贖回通知將按其註冊地址向每名登記的票據持有人發送。除非EQT拖欠特別強制性贖回價格，否則於該特別強制性贖回日及之後，將停止就將予贖回的票據計息。
就每個系列附註的特別強制性贖回規定而言，適用以下定義：
“TUG Hill及XCL Midstream收購”指EQT根據TUG Hill及XCL Midstream收購協議(定義見下文)，收購特拉華州有限責任公司THQ Appalachia I Midco，LLC及特拉華州有限責任公司THQ-XCL Holdings I Midco，LLC各自已發行及未償還的會員權益。
“TUG Hill和XCL Midstream採購協議”是指於2022年9月6日由特拉華州有限責任公司THQ Appalachia I，LLC(THQ Appalachia I，LLC)、THQ-XCL Holdings I，LLC、特拉華州有限責任公司(XCL Midstream賣方以及與TUG Hill上游賣方、TUG Hill和XCL Midstream Sellers一起)以及簽名頁上指名的TUG Hill和XCL Midstream Sellers、EQT Production Company、賓夕法尼亞州一家公司和EQT的子公司簽訂的截至2022年9月6日的特定採購協議不時重述或以其他方式修改。
某些公約
每個契約將包含某些契約，其中包括下文所述的契約。除下文所述外，EQT將不受公司的限制，不得產生任何類型的債務或其他義務、支付股息或對其股本進行分配或購買或贖回其股本。此外，Indentures將不包含要求EQT在控制權變更或涉及EQT的其他事件時回購或贖回或以其他方式修改任何票據條款的任何條款，這些事件可能對票據的信譽產生不利影響。Indentures將不會限制EQT或其子公司向EQT子公司轉移資產以及在EQT子公司之間轉移資產的能力。
留置權限制
每個契約將規定，EQT不得、也不得允許任何受限子公司發行、承擔或擔保任何以EQT或任何受限子公司的任何主要財產或任何受限子公司發行的股票或債務的股份為擔保的抵押、質押、擔保權益或留置權(以下稱為“留置權”或“留置權”)的任何債務，而在任何此類情況下，票據以及(如果EQT決定的話)EQT或當時存在或其後成立的受限制附屬公司的任何其他債務或擔保，如不從屬於票據，則須以該等有擔保債務作同等及按比例抵押(或根據EQT的選擇，在該等有擔保債務之前)，只要該等債務是如此作擔保的；但是，前述規定不得阻止、限制或適用於(在根據本公約進行的任何計算中應排除在有擔保債務之外)由以下各項擔保的債務：
•
對在子公司成為受限制子公司時存在的子公司的財產或其發行的股票或債務的股份的留置權；但該留置權不得因EQT或受限制子公司將主要財產轉讓給該子公司而產生，除非EQT在轉讓生效日期後180天內將或促使受限制子公司將相當於EQT董事會確定的此類主要財產在轉讓時的公允價值的金額用於預付或償還EQT的票據或其他債務(票據從屬債務除外)，或任何
​
 
S-27
目錄
 
受限制子公司(欠EQT或任何受限制子公司的債務除外)，規定的到期日(X)自申請之日起12個月以上，或(Y)可由債務人選擇延期至自申請之日起12個月以上的日期；
•
EQT或受限子公司收購時存在的任何財產、股票或債務的留置權(包括通過合併或合併收購)或留置權，以確保支付全部或部分收購價或其建築成本，或擔保在收購該等財產、股票或債務或完成任何此類建築之前、當時或之後180天內發生的任何債務，以資助其全部或任何部分收購價或建築成本；
​
•
(Br)對任何財產的留置權，以保證該財產全部或任何部分的發展、建造、改建、修繕或改善的全部或部分成本，或保證在該等發展、建造、改建、修葺或改善(以較遲者為準)完成之前、之時或之後180天內發生的債務，以便為該等成本的全部或任何部分融資；
​
•
擔保受限制子公司對EQT或另一受限制子公司或EQT對受限制子公司的債務的留置權，只要債務由EQT或受限制子公司持有；
​
•
根據適用的契約條款擔保成為EQT繼承人的公司或其他人的債務的留置權，但該公司或其他人根據適用契約的條款因資產合併、合併或出售而產生的債務除外；
​
•
以美國或其任何州為受益人，或美國或其任何州的任何部門、機構或機構或政治區，或以任何其他國家或其任何政治區為受益人的EQT或受限子公司的財產留置權，以根據任何合同或法規獲得部分、進度、預付款或其他付款，或為支付全部或任何部分購買價格或受此類留置權限制的財產的建造、改建、維修或改善費用的目的而產生或擔保的任何債務(包括但不限於與污染控制相關的留置權)。工業收入或類似融資)，或以任何受託人或抵押權人為受益人，為任何此類實體的債務持有人的利益而為任何此類目的而發生的；
​
•
擔保債務的留置權，該債務僅應從受其影響的財產生產的石油、天然氣、煤炭或其他礦物的收益中支付，並由EQT或其子公司出售或交付，包括通常稱為“生產付款”性質的任何利息；
​
•
子公司對子公司擁有或租賃的石油、天然氣、煤炭或其他礦產資產設定或承擔的留置權，以擔保該子公司為開發此類資產而承擔的債務，包括通常所稱的“生產付款”性質的任何利息；但EQT或任何子公司均不承擔或擔保此類債務，或對其承擔其他責任；或
​
•
(Br)全部或部分延長、續期或替換(或連續延長、續期或替換)上述項目所指的任何留置權或由此擔保的任何債務的任何延期、續期或替換；但該項延長、續期或替換留置權，應限於獲得延長、續期或替換留置權的同一財產的全部或任何部分(加上對該財產的任何改善和建造)，或限於EQT或其受限制的附屬公司的其他財產，不受上述《關於留置權的限制》中所述的限制，並且不得保證的債務數額不得超過在延長、續期或替換時已獲得擔保的債務(加上與此相關的任何溢價或應付費用)，並且，就上述第四個項目而言，因此被擔保的債務是為與被取代的債務相同類型的人而被擔保的。
​
每家公司還將規定，EQT和任何一家或多家受限子公司可以發行、承擔或擔保以留置權擔保的債務，而無需平等和按比例擔保票據，前提是在發行、承擔或擔保票據時(發生時間)，此類債務加上EQT及其受限子公司以留置權擔保的所有其他債務(允許的債務除外)的總金額
 
S-28
目錄
 
(br}在取消同時註銷的任何債務後將受到上述限制的債務)，加上在本次發售結束日期後簽訂並在發生時存在的銷售和回租交易(以下兩個項目允許的銷售和回租交易除外)的應佔債務總額(減去該等銷售和回租交易的收益總額，該等銷售和回租交易應根據以下第三個項目適用)。不超過(I)25億元及(Ii)綜合有形資產淨值的15%，兩者以較大者為準；只要任何該等債務的總額超過上文第(Ii)項但不超過第(I)項，則該等增量債務只可為信貸協議項下的債務。
對銷售和回租交易的限制
每個契約將進一步規定，EQT不得也不得允許任何受限子公司在本次發售結束後與任何銀行、保險公司或其他貸款人或投資者(EQT或其他受限子公司除外)達成任何安排，規定EQT或任何主要財產的受限子公司作為承租人進行租賃(租期不超過三年的租約除外，在該租期結束時，承租人將停止使用該主要財產，以及保證或與工業收入或污染控制債券或類似融資有關的租約)。過去或現在由EQT或受限制附屬公司擁有，並已或將由EQT或受限制附屬公司在EQT或受限制附屬公司完成建造和開始全面運營該財產後180天以上出售或轉讓給該貸款人或投資者，或該貸款人或投資者已經或將以該主要財產為抵押預付資金的任何人，除非：
•
在訂立上述安排時，EQT或上述受限制附屬公司將有權根據上文“--對留置權的限制”所載的九項規定，發行、承擔或擔保以該等主要物業的留置權擔保的債務，金額為該買賣及回租交易所產生的可歸屬債務；
​
•
EQT及其受限制附屬公司就該等出售及回租交易及在本次發售截止日期後達成的所有其他出售及回租交易(以上項目符號或以下項目符號所述準許的出售及回租交易除外)的應佔債務，加上以當時未償還的主要物業的留置權擔保的債務本金總額(不包括上文“--留置權限制”一節所述以留置權擔保的任何該等債務)，將不會超過綜合有形資產淨額的15%；或
​
•
EQT在任何此類出售或轉讓後180天內，將或促使受限子公司將相當於此類出售或轉讓的淨收益或EQT董事會確定的在訂立此類出售和回租交易時如此出售和租回的主要財產的公允價值的金額，用於(或其組合)(A)EQT的票據或其他債務(附屬於票據的債務除外)或任何受限子公司的債務(欠EQT或任何受限子公司的債務除外)，或(B)購買、建造或開發在EQT業務中使用或有用的其他財產。
​
儘管有上述規定，如EQT或任何受限制附屬公司是任何售後回租交易的承租人，應佔債務不包括因EQT或任何其他受限制附屬公司擔保承租人在其下的義務而產生的任何債務。
資產的合併、合併和出售
EQT不會與任何其他實體合併，或接受任何其他實體合併為EQT，或允許EQT合併為任何其他實體，或將其資產以現金以外的方式出售或將其資產實質上作為整體出租給另一實體，或實質上作為整體購買另一實體的資產，除非：
 
S-29
目錄
 
•
EQT應為繼續實體，或繼承人、受讓人或承租人實體(如果不是EQT)應在合併、合併、出售或租賃之前或同時明確承擔適用契約或EQT將履行或遵守的票據項下的所有義務；以及
​
•
緊接該等合併、合併、出售、租賃或購買後，EQT或繼承人、受讓人或承租人實體(如果EQT除外)將不會違約履行適用契約的任何契諾或條件。
​
此外，如果由於任何此類合併、合併、出售、租賃或購買，EQT的財產或資產將受到適用契約不允許的留置權，則EQT將不會與任何其他實體合併或合併，或以現金以外的方式出售或將其資產實質上租賃給另一實體，或實質上作為整體購買另一實體的資產，除非EQT或該繼承人(視情況而定)採取必要步驟，有效地確保票據與(或之前)所有由此擔保的債務平等和按比例分配。
股息支付和分配的一般限制
如果EQT破產或EQT在分紅或回購後破產，賓夕法尼亞州法律禁止支付股息或回購EQT股票。
某些定義
本説明書中使用的某些術語在本契約中定義如下：
銷售和回租交易的“可歸屬債務”是指，在任何特定時間，承租人根據該交易所承擔的淨租金支付義務的現值(按EQT真誠確定的租賃條款中隱含的利率貼現)(但不包括該承租人因維護和維修、服務、保險、税收、評估而必須支付的任何金額，無論是否指定為租金或額外租金，在租約的剩餘期限內(包括租期已延長或可由出租人選擇延長的任何期間)，水費或類似費用以及根據該租約規定承租人須支付的任何金額(取決於貨幣通貨膨脹或銷售、維護和維修、保險、税收、評估、水價或類似費用的金額)。
“營業日”是指週六、週日或法律授權或要求紐約的商業銀行關閉的其他日子以外的任何日子。
“合併有形資產淨額”是指EQT及其合併子公司的資產總額(減去適用準備金)，其中扣除(A)所有商譽、商號、商標、專利、未攤銷債務貼現和費用及其他類似無形資產和(B)所有流動負債，但長期債務的當前到期日、資本化租賃債務的當前到期日、自EQT最近一次經審計的綜合資產負債表之日起12個月內到期日以下的借款負債，但根據其條款，借款人可選擇從該日期起續期或延期至12個月以上，以及被歸類為流動負債的遞延所得税，所有這些都是在最近完成的EQT季度會計期結束時，在“綜合有形資產淨額”確定之前可獲得的財務信息。
“信貸協議”是指由作為借款人的EQT與商業貸款機構及其代理和貸款人之間於2022年6月28日簽署的第三份修訂和重新簽署的信貸協議，經修訂、重述、修改、補充、延期、續簽、退款、替換或再融資，全部或部分為EQT或其子公司的一項或多項信貸安排或定期貸款。
“債務”是指借來的錢欠下的債務。
“違約”是指任何違約事件，或隨着時間的推移或通知的發出，或兩者兼而有之，在適用的契約中就該系列票據規定的違約事件。
 
S-30
目錄
 
除適用契約另有規定外，“個人”係指任何個人、公司、合夥企業、合資企業、信託、非法人組織或政府或其任何機構或政治分支。
“主要財產”是指位於美國境內的任何製造工廠或生產、運輸或營銷設施或其他類似設施，由EQT或任何受限制的子公司擁有或租賃給該公司，其不動產、廠房和設備的賬面價值(如圖所示，不扣除任何折舊準備金，在所有者或業主的賬面上)不低於收購該設施或其租賃權益之日綜合有形資產淨值的1.5%。
“受限制附屬公司”指其實質上所有財產或實質上所有業務均在美國境內(其領土和財產除外)經營的任何附屬公司，該附屬公司當時應直接或間接通過一個或多個子公司或與一個或多個其他子公司或EQT合併擁有或成為主要財產的承租人。
就EQT而言，“附屬公司”是指有權(不論是否發生任何意外情況)在其董事選舉中投票的股本總投票權的50%以上由EQT或由一個或多個其他子公司或由EQT和一個或多個其他子公司直接或間接擁有的公司。
任何人士的“有表決權股份”是指該人士當時尚未行使的所有類別股本或其他權益(包括合夥權益)，通常有權(不論是否發生任何意外情況)投票選舉其董事、經理或受託人。
違約事件
任何系列的票據的違約事件應為該系列的下列事件之一：
•
EQT未能在應付時支付此類票據的任何分期付款的利息，該違約將在30天內繼續無法補救；
​
•
EQT未能在到期或贖回時支付該等票據的本金(以及溢價，如有的話)；
​
•
EQT未能履行適用契約中包含的任何契諾或協議(僅為EQT債務證券的利益而明確包括在適用契約中的契約或協議除外，但根據本招股説明書提供的該系列票據除外)，該契約或協議不應得到補救，或未作出被認為足以補救的撥備，在受託人向EQT發出書面通知或持有當時未償還的該系列票據本金總額為25%或以上的持有人向EQT和受託人發出書面通知後的90天內；
​
•
(Br)在任何按揭、契據或票據下違約，而根據該按揭、契據或票據，EQT或任何附屬公司所借入的本金總額超過2億美元的債務，不論該等債務在本次發售結束時是否存在或其後將會產生，均屬違約，而該等債務在有關債務的任何適用寬限期屆滿後到期及須予支付時，即構成未能償付該等債務的本金的任何部分，或將導致該等債務在本應到期及應付的日期之前到期或被宣佈為到期及須予支付，在受託人向EQT發出書面通知或由當時未償還的該系列票據本金總額為25%或以上的持有人向EQT發出書面通知後30天內，未清償的債務或已被撤銷或作廢的加速；和
​
•
EQT破產、資不抵債或重組的某些事件。
​
每份契約規定，如果適用系列票據的任何違約事件發生並仍在繼續，受託人或票據本金至少25%的持有人
 
S-31
目錄
 
當時未償還的該系列債券的持有人可宣佈該系列當時未償還的所有票據的本金及所有應計但未付的利息立即到期並應支付，但在某些情況下，該聲明可被撤銷和廢止，而過去的違約(除非已獲補救，否則該等票據的本金或溢價(如有)或利息(如有)的拖欠或某些其他指明的違約情況除外)可由持有該系列當時未償還票據的持有人代表該系列所有票據的持有人免除本金的過半數。
在違約發生後90天內，一旦受託人收到書面通知，受託人應就該系列債券的每一次違約或違約事件向適用系列債券的持有人發出通知，除非此類違約或違約事件在發出該通知之前已得到糾正或免除，但該通知不得在適用契約在履行契諾過程中發生任何違約事件後至少30天發出，但支付該系列債券的本金、溢價(如有)或利息除外。除非在任何系列債券的本金、溢價(如有的話)或利息成為須予支付的情況下，該等債券的本金、溢價(如有的話)或利息未能繳付，否則如受託人真誠地決定扣留該通知是符合該系列債券持有人的利益，則受託人在扣留該通知方面須受保障。
受託人在違約期間必須按照經修訂的1939年《信託契約法》(《信託契約法》)規定的照管標準行事。每份契約規定，持有適用系列票據本金過半數的持有人可指示進行任何法律程序的時間、方法及地點，以尋求受託人可獲得的任何補救，或就該系列票據行使受託人所獲賦予的任何信託或權力。然而，每份契約均載有一項條文，使受託人有權在應該系列票據持有人的要求或指示而行使該適用契約賦予受託人的任何權利或權力前，獲得該受託人滿意的彌償。受託人要求的賠償條款將取決於持有人要求或指示行使的權利或權力的性質以及當時存在的情況。
通常情況下，受託人期望在所有操作中得到充分保護。
修改和豁免
EQT和受託人可在未經任何系列票據的任何持有人同意的情況下對適用的契約進行修改和修改，其中包括：
•
增加EQT的契諾和協議，並增加違約事件，每種情況下都是為了保護或有利於該系列票據的持有人；
​
•
另一公司繼承EQT或連續繼承的證據，以及該繼承人承擔EQT的契諾和義務的證據；
​
•
提供證據，並規定繼任受託人接受適用契約項下的委任，並對適用契約的任何規定作出必要的補充或更改，以供多於一名受託人管理信託；
​
•
確保任何系列的票據安全，或就任何系列的票據增加擔保人或共同義務人；
​
•
糾正任何含糊之處，或更正或補充適用義齒中可能有缺陷或與適用義齒中任何其他規定不一致的任何規定；
​
•
根據《信託契約法》的任何修正案，根據需要或需要增加、更改或刪除適用契約的任何規定；
​
•
對不會在任何實質性方面對該等票據持有人的利益造成不利影響的任何系列票據作出任何更改；
​
•
除有證書的證券外，還提供無證書的證券；或
​
•
允許或便利任何系列票據的失效和清償，但任何此類行動不得對該等票據或根據適用的契約發行的任何其他系列證券的持有人的利益造成不利影響。
​
 
S-32
目錄
 
每份契約均載有條款，允許EQT和受託人在獲得適用系列票據的過半數持有人同意的情況下，簽署補充契約，對適用的契約增加任何條款，或更改或刪除任何條款，或修改該系列票據持有人的權利，但未經受影響的該系列票據的持有人同意，此類補充契約不得：
•
更改該系列票據的本金或任何分期利息的述明到期日，或減少該系列票據的本金或利息或贖回該系列票據時應支付的任何溢價，或更改該系列票據的本金和溢價(如有的話)或應付利息的貨幣；
​
•
降低該系列未償還票據的本金百分比，該系列票據的任何補充契約必須徵得其持有人的同意，或放棄遵守適用的契約的某些條款或該契約下的某些違約及其規定的後果需要其持有人的同意；或
​
•
降低同意任何違約、契諾或補充契約豁免所需的此類系列票據持有人的百分比。
​
任何系列未償還債券的本金總額佔多數的持有人可代表該系列所有債券的所有持有人：
•
EQT放棄遵守適用契約中詳細説明的適用契約的某些限制性條款；或
​
•
免除適用契約項下的任何過往違約或違約事件及其後果，但就該系列票據的任何到期款項或任何規定付款的違約或違約事件除外，而根據適用契約的任何條款，如未經受影響的該系列票據的持有人同意，不得修改或修訂。
​
滿意與解脱
在下列情況下，適用的契約將停止對適用的票據系列具有進一步的效力：
•
該系列的所有票據(已銷燬、遺失或被盜並已按照適用契約的規定被替換或支付的票據除外)已交付受託人註銷；或(B)其付款款項先前已以信託形式存放或分離並由EQT以信託形式持有並隨後償還給EQT或根據適用契約的規定解除信託的票據)；或
​
•
上述(A)、(B)及(C)項所述的EQT已向受託人或付款代理人存放或安排存放一筆足夠的款項，足以支付該系列票據的全部本金及溢價。以及至上述存款日期(如屬已到期並須支付的該系列票據)或至述明到期日或贖回日(視屬何情況而定)的利息；然而，如果在存款後91天內就EQT提出破產申請，而受託人被要求將當時存放在受託人處的款項退還給EQT，則EQT根據適用的契約就該等票據所承擔的義務不應被視為終止或解除。
​
只有在以下情況下才能建立此類信任：
•
EQT已支付或導致支付EQT根據適用的契約應支付的所有其他款項；以及
​
•
EQT已向受託人遞交了一份高級人員證書和一份大律師意見，每一份都表明適用的契約中規定的與適用契約的清償和清償有關的所有先決條件都已得到遵守。
​
 
S-33
目錄
 
Defeasance
每個契約規定，適用系列票據的條款可為EQT提供選擇，以清償該系列票據所代表的債務，或不再有義務遵守適用契約下的某些契約。為了行使該選擇權，EQT將被要求向受託人存入資金和/或美國政府債務，通過按照其條款支付有關債務的利息和本金，這些債務的金額將足以支付和清償該系列未償還票據的每一期本金和溢價(如果有的話)，並在該等利息或本金和溢價的分期付款按照適用的契約和該等票據的條款到期的日期支付和清償該等票據，但在任何系列票據被清償的情況下，如果在存款後91天內就EQT提出破產申請，而受託人被要求將當時存放在受託人處的款項退還給EQT，則EQT根據適用的契約就該等票據所承擔的義務不應被視為解除。
只有在以下情況下才能建立此類信任：
•
在發出通知或時間流逝或兩者兼而有之的情況下，不會發生任何違約或事件，成為該系列票據的違約事件，並在上述存款之日繼續發生(但因借入資金和授予適用於該存款的任何相關留置權而導致的違約除外)；和
​
•
EQT應已交付給受託人：
​
•
律師的意見，大意是，由於EQT行使這一失效選擇權，該系列票據的持有者將不會確認美國聯邦所得税的收入、收益或損失，並將按與未採取此類行動的情況相同的金額、方式和時間繳納聯邦所得税；和
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•
在該系列票據被清償的情況下，從國税局收到或由國税局發佈的一項表明這一點的裁決。
​
Trustee
受託人可就任何系列票據辭職或被免職，並可委任一名繼任受託人就該等票據署理職務。
治國理政
每一份契約和票據應被視為根據紐約州法律訂立的合同，就所有目的而言，應受該州法律管轄並按該州法律解釋。
圖書錄入、交付和表格
每個系列的紙幣將由一張或多張永久全球紙幣代表，這些紙幣以最終的、完全登記的形式存在，不含利息。發行後，每個系列的紙幣將存放在紐約梅隆銀行，作為受託人和DTC的託管人，並以DTC或其指定人的名義登記。全球票據的實益權益的所有權將僅限於在DTC有賬户的人，我們稱之為“參與者”，或通過參與者持有權益的人。全球票據中實益權益的所有權將顯示在DTC或其代名人保存的記錄(關於參與者的利益)和參與者的記錄(關於參與者以外的個人的利益)上，並且這種所有權的轉讓將僅通過DTC或其代名人保存的記錄進行。
只要DTC或其代名人是任何系列票據的登記擁有人或持有人，DTC或該代名人(視屬何情況而定)就適用的契約及該等票據的所有目的而言，將被視為該全球票據所代表的該系列票據的唯一擁有人或持有人。除適用契約規定的程序外，全球票據權益的實益所有人不得轉讓此類權益，除非依照DTC的適用程序。
 
S-34
目錄
 
全球票據的本金和利息將支付給DTC或其代名人(視屬何情況而定)，作為其註冊所有者。受託人、任何付款代理人或EQT均不對與全球票據中的實益所有權權益有關的記錄或因該等實益所有權權益而作出的付款的任何方面，或就維持、監督或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄，承擔任何責任或責任。
我們預期DTC或其代名人在收到任何有關全球票據的本金或利息付款後，將按DTC或其代名人的記錄所示，按參與者各自在該全球票據本金中的實益權益按比例向參與者的賬户支付款項。我們還預計，參與者向通過此類參與者持有的此類全球票據的實益權益的所有者支付的款項將受到長期指示和慣例的約束，就像目前以此類客户的代名人的名義登記的客户的賬户所持有的證券一樣。此類付款將由這些參與者負責。
DTC參與者之間的轉賬將按照DTC的規則和程序以普通方式進行，並將以當日資金結算。
我們預期，任何系列票據持有人只會在一名或多名參與者的指示下采取任何行動，而該一名或多名參與者的全球票據中的DTC權益已記入該參與者賬户的貸方，且僅就該參與者或該等參與者已作出該指示的該等系列票據本金總額中的該部分採取行動。然而，如果該系列票據項下發生違約事件，DTC將把適用的全球票據兑換成證書票據，並將其分發給其參與者。
符合以下條件的全球票據可兑換為註冊認證形式的最終票據：
•
DTC(I)通知EQT它不願意或無法繼續作為該系列全球票據的託管人，或(Ii)已不再是根據《交易法》註冊的結算機構，在每種情況下，EQT均未在通知後90天內指定後續託管人；
​
•
根據EQT的選擇，EQT以書面形式通知受託人，它已選擇發行經認證的證券；或
​
•
關於該系列票據的違約或違約事件已經發生，且仍在繼續。
​
此外，全球票據的實益權益可在DTC或代表DTC按照適用的契約事先書面通知受託人的情況下交換為經認證的證券。
在所有情況下，為換取全球紙幣上的任何實益權益而交付的認證證券將以託管人或其代表要求的名稱登記，並以任何核準面額發行(按照託管人的慣常程序)。經認證的證券可在紐約梅隆銀行、紐約梅隆銀行或為此目的指定的辦事處或機構提交登記、轉讓和交換。
我們瞭解：
•
DTC是根據《紐約銀行法》成立的有限目的信託公司、《紐約銀行法》所指的“銀行組織”、美國聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商業法典》所指的《清算公司》以及根據《交易法》註冊的《清算機構》；
​
•
DTC持有其參與者存放在DTC的證券，並通過參與者賬户的電子計算機化賬簿分錄更改，促進證券交易參與者之間的結算，如轉讓和質押，從而消除證券證書實物移動的需要；
​
•
DTC的參與者包括證券經紀和交易商(包括承銷商)、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織，其中一些組織和/或其代表擁有DTC；
​
 
S-35
目錄
 
•
其他人，如證券經紀人、交易商、銀行、信託公司和其他直接或間接通過直接參與者清算或保持託管關係的人，也可以使用DTC系統；以及
​
•
適用於DTC及其參與者的規則已在美國證券交易委員會備案。
​
DTC參與者之間的轉賬將按照DTC的程序進行，並將以當日資金結算。歐洲清算銀行和Clearstream的參與者之間的轉賬將根據各自的規則和操作程序進行。在遵守適用於本文所述票據的轉讓限制的情況下，DTC參與者與EuroClear和Clearstream參與者之間的跨市場轉賬將根據DTC的規則由其各自的託管機構代表EuroClear或Clearstream(視情況而定)通過DTC進行；然而，此類跨市場交易將要求該系統中的交易對手按照規則和程序並在該系統的既定截止日期(布魯塞爾時間)內向EuroClearstream或Clearstream(視情況而定)交付指令。如果交易符合其結算要求，EuroClear或Clearstream(視情況而定)將向其各自的託管機構發出指示，要求其採取行動，通過以DTC交付或接收相關全球票據的權益，並根據適用於DTC的當日資金結算的正常程序進行付款，以代表其實施最終結算。歐洲清算銀行參與者和Clearstream參與者不得直接向歐洲清算銀行或Clearstream的託管人交付指令。
當日結算付款
我們將於受託人的企業信託辦事處就每個系列的票據(包括本金、利息及溢價，如有)付款，但如EQT選擇，我們將以支票郵寄至有權持有票據持有人的登記地址支付利息，或根據受託人滿意的安排，按票據持有人選擇電匯至該持有人指定的帳户支付利息。以全球票據為代表的票據預計將在DTC的同日資金結算系統中交易，因此，DTC要求票據中任何允許的二級市場交易活動都必須以立即可用的資金結算。我們預計，任何經認證的證券的二級交易也將以立即可用的資金結算。
EuroClear和Clearstream
我們已從我們認為可靠的來源獲得了本節中有關Clearstream和EuroClear以及記賬系統和程序的信息，但我們對這些信息的準確性不承擔任何責任。
我們瞭解Clearstream是一家根據盧森堡法律成立的有限責任公司，作為專業託管機構。Clearstream為其參與者持有證券，並通過Clearstream參與者賬户的電子簿記更改，促進Clearstream參與者之間的證券交易的清算和結算，從而消除證書實物移動的需要。Clearstream為Clearstream參與者提供國際交易證券的保管、管理、結算和結算以及證券出借等服務。Clearstream與幾個國家的國內市場對接。Clearstream在盧森堡註冊為一家銀行，因此受到部門金融家監督委員會的監管。Clearstream參與者是世界各地公認的金融機構，包括承銷商、證券經紀和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織，可能包括承銷商。通過Clearstream參與者進行清算或與Clearstream參與者保持託管關係的其他機構也可以間接訪問Clearstream。
據我們所知，歐洲結算成立於1968年，目的是為歐洲結算參與者持有證券，並通過同步的電子記賬交割來結算歐洲結算參與者之間的交易，從而消除證書實物移動的需要，以及缺乏證券和現金同時轉移的任何風險。歐洲清算銀行提供各種其他服務，包括證券借貸，以及與幾個國家的國內市場對接。歐洲清算銀行由歐洲清算銀行SA/NV(歐洲清算銀行運營商)根據與比利時合作公司歐洲清算系統公司(合作社)簽訂的合同運營。所有操作均由
 
S-36
目錄
 
歐洲結算運營商，所有歐洲結算證券結算賬户和歐洲結算現金賬户都是歐洲結算運營商的賬户，而不是合作社的賬户。
合作社代表歐洲結算參與者為歐洲結算制定政策。歐洲清算銀行的參與者包括銀行、證券經紀商和交易商以及其他專業金融中介機構，也可能包括承銷商。通過直接或間接與歐洲結算參與者進行清算或與其保持託管關係的其他公司也可以間接進入歐洲結算。
我們瞭解到，歐洲清算銀行運營商受到比利時銀行和金融委員會的監管和審查，以在全球範圍內開展銀行活動。歐洲結算系統運營商的證券結算賬户和現金賬户受歐洲結算系統的使用條款和條件、相關操作程序以及適用的比利時法律的約束。這些條款和條件適用於在歐洲結算系統內轉讓證券和現金、從歐洲結算系統提取證券和現金以及在歐洲結算系統接收與證券有關的付款。歐洲結算系統的所有證券均以可替代方式持有，不會將特定的證書歸屬於特定的證券結算賬户。歐洲結算運營者僅代表歐洲結算參與者按照本條款和條件行事，與通過歐洲結算參與者持有的人沒有任何記錄或關係。
我們在本招股説明書附錄中對Clearstream和EuroClear的操作和程序進行了描述，僅為方便起見，我們對這些操作和程序不作任何陳述或擔保。這些業務和程序完全在這些組織的控制範圍內，並隨時可能由它們改變。我們、承銷商、受託人或支付代理人對這些操作或程序不承擔任何責任，我們敦促您直接聯繫Clearstream和Eurolear或它們的參與者討論這些問題。
 
S-37
目錄​
 
重要的美國聯邦所得税考慮因素
以下是關於本次發行中收購票據的所有權和處置方面適用於美國持有人和非美國持有人(各自定義如下)的重大美國聯邦所得税考慮事項的一般性討論，但它並不是對所有潛在税收考慮事項的完整分析。除了與所得税有關的税法(如遺產税和贈與税或對某些投資收入徵收的所謂聯邦醫療保險税)外，本討論也不涉及美國聯邦税法下的任何考慮因素，也不涉及任何州、當地或非美國税法或任何所得税條約下的任何考慮因素。
本討論僅限於與以原始“發行價”​(即以現金形式出售大量適用系列票據(不包括以承銷商、配售代理或批發商的身份向債券公司、經紀人或類似人士或組織出售的第一價格)在本次首次發行中收購票據的持有人有關的美國聯邦所得税後果，並將其作為1986年修訂的美國國税法(該守則)第1221條所指的“資本資產”持有(一般而言，持有用於投資的財產)。本次討論不涉及與票據後續購買者相關的税務後果，也不涉及TUG Hill和XCL Midstream賣方的股權持有人收購、擁有或處置票據的事宜，該等權益持有人可能會就TUG Hill和XCL Midstream收購的該等權益收取是次發售所得款項。
本討論基於《守則》的現行條款、據此頒佈的《財政部條例》、司法裁決和行政裁決以及美國國税局(IRS)公佈的立場，每個條款均在本準則生效之日生效，所有這些條款都可能會受到更改或不同解釋的影響，可能具有追溯力，任何此類更改或解釋都可能嚴重影響下文討論的陳述和結論的準確性。我們沒有也不會尋求美國國税局就以下討論中所作的聲明或得出的結論做出任何裁決，也不能保證國税局或法院會同意我們的聲明和結論，或者法院在發生訴訟時不會對國税局提出任何挑戰。
本討論僅供一般參考，並不旨在解決可能與特定持有人的個人情況或身份相關的美國聯邦所得税的所有方面，也不涉及適用於受美國聯邦所得税法特別規則約束的持有人的所有美國聯邦所得税後果(例如，包括銀行、儲蓄機構或其他金融機構、證券或貨幣的交易商或交易員、選擇應用按市值計價的會計方法的投資者、經紀商、保險公司、免税實體、授予人信託、被視為合夥企業或其他流轉實體的實體或安排，用於美國聯邦所得税目的(及其投資者)、S子章公司(及其投資者)、退休計劃、養老基金、個人退休賬户或其他遞延納税賬户、房地產投資信託、受監管的投資公司、政府組織、負有替代最低税責任的持有人、某些前美國公民或前長期居民、擁有美元以外的“功能貨幣”的美國持有者，為逃避美國聯邦所得税而積累收益的公司、要求加快確認票據任何毛收入項目的納税人、在適用的財務報表中報告此類收入的持有者、持有票據作為對衝、跨境、合成證券、推定銷售、轉換交易或其他綜合交易一部分的持有者、受控外國公司和被動外國投資公司)。如果為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體或安排持有票據, 在這種合夥關係中被視為合夥人的人的税務待遇一般將取決於合夥人的地位以及合夥人和合夥企業的活動。任何出於美國聯邦所得税目的而被視為持有票據的合夥企業的合夥人的人，應就票據的所有權和處置的税收後果諮詢其税務顧問。
本討論僅供一般參考，並不打算完整描述與票據所有權和處置有關的所有税收後果。潛在投資者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解票據的所有權和處置對他們的特定税收後果，包括任何美國聯邦的適用性和影響。
 
S-38
目錄
 
州、地方或非美國所得税法律或任何税收條約，以及税法或其解釋中的任何更改(或建議的更改)。
某些或有付款
在某些情況下，EQT可能有義務支付超過規定利息或本金的票據，或在其預定付款日期之前支付的金額(例如，包括本招股説明書附錄“票據説明 - 特別強制性贖回”部分所述)。這種支付的可能性可能涉及財政部管理“或有支付債務工具”​(CPDI)的特別規則。儘管這一問題並非沒有疑問，但我們認為，並打算採取這一立場，即這種付款的可能性不應導致票據被視為CPDIs。我們的立場對持有人具有約束力，除非持有人以適用的財政部法規要求的方式向美國國税局披露其相反的立場。
然而，國税局可能會斷言，票據應被視為CPDIs，這可能會對票據持有人的所有權和處置方面的收入、收益或虧損的數額、時間和性質產生重大和不利的影響。因此，我們促請票據的潛在購買者就CPDI規則可能適用於票據的問題諮詢他們自己的税務顧問。本討論的其餘部分假定這些附註不會被視為CPDIs。
U.S. Holders
在本討論中，術語“美國持有人”指的是票據的實益所有人，也就是美國聯邦所得税而言：
•
是美國公民或居民的個人；
​
•
根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的任何其他實體)；
​
•
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或
​
•
信託(A)如果美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有重大決定，或(B)根據適用的財政部法規，有效地選擇將其視為美國人，以繳納美國聯邦所得税。
​
利息支付
預計，本討論假設票據的發行價將等於所述本金金額，或者，如果發行價低於所述本金金額，則差額將是最低金額(如適用的財政法規所述)。根據美國持有者在美國聯邦所得税方面的常規會計方法，票據上的利息通常將在收到或應計時作為普通利息收入向美國持有者徵税。
票據的出售、交換、贖回或其他應税處置
美國持票人一般將在出售、交換、贖回或其他應税處置票據時確認損益，其差額等於(A)在該處置中收到的任何財產的現金和公平市場價值之和(可歸因於應計但未付利息的金額，該數額將被視為上文“-支付利息”一節中所述的普通利息收入)和(B)該美國持票人在票據中的調整後計税基礎之間的差額。美國持票人在票據上的調整税基通常等於該美國持票人為該票據支付的金額。在票據的出售、交換、贖回或其他應税處置中確認的任何收益或損失一般將是資本收益或損失，一般將是長期資本收益或損失，如果在這種處置時，美國持有者持有該票據的期限將超過一年。資本損失的扣除額是有限制的，美國持有者應就其特定情況下的資本損失扣除額諮詢他們自己的税務顧問。一般來説，非公司美國持有者的長期資本利得目前的税率低於適用於普通收入的税率。
 
S-39
目錄
 
信息報告和備份扣留
信息報告一般適用於支付給美國持票人的票據利息的支付，以及支付給美國持票人的票據的出售或其他應税處置的收益，除非美國持票人是豁免收款人。如果美國持有者未能及時向適用的扣繳義務人提供正確填寫和執行的美國國税局W-9表格，並提供該美國持有者的正確納税人識別碼，並證明該美國持有者不受備用扣繳的影響，或以其他方式建立豁免，則美國聯邦備用扣繳(目前為24%)通常適用於此類付款。
備份預扣不是附加税。根據備用預扣規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，都將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税義務的退款或抵免。
Non-U.S. Holders
在本討論中，術語“非美國持有者”是指票據的實益所有人，就美國聯邦所得税而言，該票據是個人、公司、財產或信託，而不是美國持有者。
利息支付
根據以下“-信息報告和備份預扣”和“-影響某些外國實體持有或通過某些外國實體持有的票據的税收的立法”的討論，支付給非美國持有者的票據利息一般不需要繳納“投資組合利息豁免”項下的美國聯邦收入或預扣税，前提是：
•
這種利益與非美國持有者在美國境內開展貿易或業務沒有有效聯繫；
​
•
非美國持有者實際或建設性地不擁有所有類別有權投票的EQT股票總投票權的10%或更多；
​
•
非美國持有人不是“受控制的外國公司”，而EQT是守則所指的“相關人士”；
​
•
非美國持票人不是購買票據的銀行，而購買票據的代價是根據在其貿易或業務的正常過程中籤訂的貸款協議延長信貸；以及
​
•
(Br)票據的實益所有人及時向適用的扣繳義務人提供正確填寫和簽署的國税表W-8BEN或國税表W-BEN-E或適用的繼承人表格W-BEN或W-BEN-E，在偽證處罰下證明其不是“美國人”​(如守則所定義)，並提供其名稱和地址；(B)代表實益所有人持有票據的金融機構及時向適用的扣繳義務人證明，在作偽證的處罰下，它已經從實益所有人那裏收到了正確填寫和簽署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E，或適用的繼承人表格(或它從另一金融機構收到了類似的聲明，即它或代表實益所有人行事的另一金融機構已收到IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E，或適用的繼承人表格，視情況而定，並及時向適用扣繳義務人提供其副本，或(C)非美國持票人通過“合格中間人”持有票據，且合格中間人及時代表其本人向適用扣繳義務人提供正確簽署的IRS表格W-8IMY(或適用的繼承人表格)以及足以證明非美國持有者不是“美國人”的任何適用的IRS表格。
​
如果非美國持有人不能滿足上述“證券組合利息豁免”的要求，支付給非美國持有人的利息一般將按適用所得税條約規定的30%或更低的税率繳納美國聯邦預扣税，除非該利息與該非美國持有人在美國境內的貿易或商業行為有效相關(如果適用所得税條約要求，可歸因於非美國持有者在美國的永久設立)，並且該非美國持有者及時提供適用的扣繳
 
S-40
目錄
 
具有正確填寫和執行的IRS表W-8ECI的代理。為了根據適用的所得税條約申請豁免或減少扣繳，非美國持有人通常必須及時向適用的扣繳義務人提供適當簽署的IRS表W-8BEN或IRS表W-8BEN-E，或適用的繼承人表格(如適用)。根據適用的所得税條約，有資格免除或降低美國聯邦預扣税税率的非美國持有者，可以通過及時向美國國税局提出適當的索賠，獲得任何超額預扣金額的退款。非美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解他們根據適用的所得税條約享有的福利以及申領任何此類福利的要求。
支付給非美國持有者的利息，如果與該非美國持有者在美國境內的貿易或業務行為有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於非美國持有者在美國的永久機構)，通常將按淨所得税基礎和美國聯邦常規所得税税率繳納美國聯邦所得税，就像該非美國持有者是美國人一樣。作為公司的非美國持有者可按30%(或適用所得税條約規定的較低税率)的税率對其在納税年度的“有效關聯收入和利潤”繳納額外的“分支機構利得税”，但須作出某些調整。
票據的出售、交換、贖回或其他應税處置
根據以下“-信息報告和備份預扣”和“-影響某些外國實體持有或通過某些外國實體持有的票據的税收的立法”的討論，除應計和未付利息(通常將按上述“利息支付”項下所述處理)外，非美國持有者一般不需要繳納美國聯邦所得税或對出售、交換、贖回或以其他應税處置實現的任何收益徵收預扣税，除非：
•
此類收益實際上與非美國持有者在美國境內開展貿易或業務有關(如果適用的所得税條約要求，應歸因於非美國持有者在美國的永久機構)；或
​
•
非美國持有人是指在處置的納税年度內在美國停留183天或更長時間，並滿足某些其他條件的個人。
​
上述第一個要點中描述的收益通常將按常規美國聯邦所得税税率在淨所得税基礎上繳納美國聯邦所得税，其方式與該非美國持有者是美國人的方式相同。作為公司的非美國持有者也可以按30%的税率(或適用的所得税條約規定的較低税率)對其在納税年度的“有效關聯的收入和利潤”繳納額外的“分支機構利得税”，但須進行某些調整。
以上第二個要點中描述的非美國持有者一般將按30%的税率(或適用的所得税條約指定的較低税率)對任何收益繳納美國聯邦所得税，但此類收益可能會被非美國持有者的美國來源資本損失(如果有)所抵消。
信息報告和備份扣留
一般來説，付款人必須每年向美國國税局和每個非美國持有人報告支付給該非美國持有人的利息金額和與此類付款有關的扣繳税款(如果有)。無論是否需要預提，這些報告要求都適用。這些信息也可以提供給非美國持有者所在國家的税務機關，或根據與這些税務機關簽訂的特定條約或協議的規定設立的。
對未能提供美國備用預扣税規則所要求的信息的某些付款徵收美國備用預扣税(目前税率為24%)。如果非美國持有人及時向適用的扣繳義務人提供適當簽署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(或其他適用的IRS表格W-8或後續表格)，或以其他方式確立豁免，支付給非美國持有人的利息通常將免於備用扣繳。
根據財政部規定，非美國持票人在經紀商的美國辦事處出售票據所得款項的支付通常將受到信息報告和備份的約束
 
S-41
目錄
 
除非非美國持有者及時提供適當簽署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(或其他適用的IRS表格W-8或後續表格)，證明該非美國持有者的非美國身份，或該非美國持有者以其他方式確立豁免。非美國持票人在美國經紀人或具有特定美國聯繫的非美國經紀人的非美國辦事處出售票據所產生的收益的支付通常將受到信息報告(但不包括備用扣繳)的約束，除非該非美國持票人及時提供適當執行的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(視情況而定)，以證明該非美國持票人的非美國身份，或者，這種非美國持有者以其他方式確立了豁免。如果處置受到信息報告的限制，並且經紀人實際知道非美國持有人是美國人，則適用備用預扣。
備份預扣不是附加税。根據備用預扣規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，將被允許作為非美國持有者的美國聯邦所得税義務的退款或抵免。非美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解如何將這些規則應用於他們的特定情況。
影響某些外國實體持有或通過某些外國實體持有的票據徵税的立法
受某些限制的限制，美國發行人對(I)外國金融機構(無論該外國金融機構是實益所有人還是中介機構)的債務義務支付的利息收入徵收30%的美國聯邦預扣税，除非該機構與美國政府達成協議，收集有關該機構的美國賬户持有人的大量信息並向美國税務機關提供該機構的具體信息(包括該機構的某些股權和債務持有人，(2)不是金融機構的外國實體(不論這種外國實體是受益所有人還是中間人)，除非此類實體及時向適用的扣繳義務人提供一份證明，表明該實體的主要美國所有人，這通常包括直接或間接擁有該實體10%以上的任何美國人。美國與適用外國之間的政府間協定，或未來的財政部條例或其他指導意見，可以修改這些要求。美國國税局已經發布了擬議的法規(在最終法規發佈之前，納税人可能會依賴這些法規)，通常不會將這些預提要求應用於處置票據等資產的毛收入。
投資者應該諮詢他們自己的税務顧問，瞭解這項立法對他們在票據上的投資的影響。
 
S-42
目錄​
 
承銷
RBC Capital Markets，LLC，Mizuho Securities USA LLC和PNC Capital Markets LLC將擔任此次發行的聯合簿記管理人，並擔任以下承銷商的代表。在符合本招股説明書附錄日期的承銷協議中規定的條款和條件的情況下，以下指定的每個承銷商已各自同意購買與承銷商名稱相對的本金金額的票據，並且EQT已同意向該承銷商出售。
Underwriter
​ ​
Principal Amount of
2025 Notes
​ ​
Principal Amount of
2028 Notes
​
RBC資本市場有限責任公司
 ​ ​ ​ $ 75,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 75,000,000 ​ ​
瑞穗證券美國有限責任公司
 ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​
PNC資本市場有限責任公司
 ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ 75,000,000 ​ ​
巴克萊資本公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
美國銀行證券公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
花旗全球市場公司。
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
摩根大通證券有限責任公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
三菱UFG證券美洲公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
富國證券有限責任公司
 ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 23,750,000 ​ ​
瑞士信貸證券(美國)有限責任公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
斯科舍資本(美國)有限公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
SMBC日興證券美國公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
道明證券(美國)有限公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
Truist證券公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
美國Bancorp投資公司
 ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,750,000 ​ ​
公民資本市場公司
 ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​
M&T證券公司
 ​ ​ ​ ​ 6,666,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,666,000 ​ ​
WauBank Securities LLC
 ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,667,000 ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 500,000,000 ​ ​ ​ ​ $ 500,000,000 ​ ​
承銷協議規定，承銷商購買本次發行中包括的票據的義務取決於法律問題的批准和其他條件。如果承銷商購買了任何一種票據，他們就有義務購買所有票據。
承銷商向公眾出售的票據最初將按本招股説明書附錄封面上列出的適用公開發行價發售。承銷商向證券交易商出售的任何票據，均可較2025年票據本金0.25%及2028年票據本金0.35%的公開發行價折讓出售。任何此類證券交易商可將從承銷商購買的任何票據轉售給某些其他經紀或交易商，價格較2025年債券本金的0.20%和2028年債券本金的0.25%的公開發行價折讓。如果債券未全部按首次公開發行價格出售，承銷商可以變更債券的公開發行價格和其他銷售條款。承銷商進一步保留全部或部分撤回或取消公開發售的權利。
下表顯示了EQT就此次發行向承銷商支付的承銷折扣(以票據本金的百分比表示)。
​ ​ ​
Paid by EQT
​
Per 2025 note
​ ​ ​ ​ 0.450% ​ ​
Per 2028 note
​ ​ ​ ​ 0.600% ​ ​
我們估計，不包括承保折扣在內，此次發行的總費用將為340萬美元。
我們已同意賠償承銷商的某些責任，包括證券法下的責任，或支付承銷商可能因任何這些債務而被要求支付的款項。
 
S-43
目錄
 
票據是新發行的證券，沒有建立成熟的交易市場。我們不打算申請在國家證券交易所或任何自動交易商報價系統上掛牌。某些承銷商已通知我們，他們目前打算在適用法律允許的情況下在票據上進行交易。不過，承銷商並無義務在票據中進行做市，並可隨時酌情終止其做市活動，而無須另行通知。此外，票據交易市場的流動性，以及票據的市場報價，可能會受到整體證券市場的變化，以及我們的財務表現或我們的前景及/或行業內一般公司的變化的不利影響。因此，不能保證(I)債券的交易市場將會發展或維持活躍，(Ii)任何確實發展的市場的流動性，或(Iii)你出售你可能擁有的任何債券的能力或你可能能夠出售你的債券的價格。
承銷商可以在公開市場買賣票據。公開市場的買入和賣出可能包括賣空、回補空頭的買入和穩定買入。
•
賣空涉及承銷商在二級市場上出售的債券數量超過其在發行中所需購買的數量。
​
•
回補交易涉及在分銷完成後在公開市場購買票據，以回補空頭頭寸。
​
•
穩定交易涉及購買票據的投標，只要穩定投標不超過指定的最大值。
​
回補空頭頭寸和穩定購買的購買，以及承銷商為自己的賬户進行的其他購買，可能具有防止或延緩票據市場價格下跌的效果。它們還可能導致票據的價格高於在沒有這些交易的情況下在公開市場上存在的價格。承銷商可以在場外市場或其他市場進行這些交易。如果承銷商開始任何此類交易，他們可以隨時停止交易，而不另行通知。
我們預計票據將於2022年10月4日或前後交付，也就是票據定價之日後的第十個工作日(本結算週期稱為“T+10”)。根據《交易法》第15c6-1條，二級市場的交易一般要求在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事人另有明確約定。因此，由於票據最初將結算T+10，希望在交割前第二個工作日之前的任何日期交易票據的購買者將被要求在任何此類交易時指定替代結算週期，以防止結算失敗。票據購買者如希望在交割前兩個營業日之前的任何日期進行票據交易，應諮詢其顧問。
承銷商是從事證券交易、商業和投資銀行、財務諮詢、投資管理、本金投資、套期保值、融資和經紀活動的全方位服務金融機構。承銷商及其各自的聯屬公司過去曾不時為吾等提供商業銀行、投資銀行、企業信託及顧問服務，並不時收取慣常費用及報銷費用，並可不時在正常業務過程中與吾等進行交易及提供服務，以收取慣常費用及報銷開支。根據我們的循環信貸安排和/或我們的定期貸款安排，一些承銷商或其附屬公司是貸款人，在某些情況下是貸款人的代理人或經理。此外，某些承銷商或其聯營公司已根據過橋貸款安排和/或定期貸款安排承諾作為貸款人。過渡性貸款機制下的此類承諾將減少相當於此次發行淨收益的金額。此外，加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司還擔任EQT在收購TUG Hill和XCL Midstream方面的財務顧問。
承銷商及其關聯公司在其各項業務活動的正常過程中，可進行或持有廣泛的投資，並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(可能包括銀行貸款和/或信用違約互換)，用於自己和客户的賬户。此類投資和證券活動
 
S-44
目錄
 
可能涉及我們或我們附屬公司的證券和/或工具。如果這些承銷商或其關聯公司中的任何一家與我們有貸款關係，這些承銷商或關聯公司中的某些承銷商或關聯公司通常會對衝，而這些承銷商或其關聯公司中的某些其他承銷商或其關聯公司可能會根據其慣常的風險管理政策來對衝其對我們的信貸敞口。典型的此類對衝策略將包括這些承銷商或其附屬公司通過達成交易來對衝此類風險，這些交易包括購買信用違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約互換或空頭頭寸都可能對票據未來的交易價格產生不利影響。承銷商及其聯營公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見，並可持有或建議客户持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。
銷售限制
Canada
票據只能出售給作為本金購買或被視為購買的購買者，這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款定義的認可投資者，並且是國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務定義的許可客户。票據的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免或不受招股説明書要求的交易。
加拿大某些省或地區的證券法可向買方提供撤銷或損害賠償的補救措施，但前提是買方在買方所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償，前提是本招股説明書附錄和隨附的招股説明書(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述。買方應參考買方所在省份或地區的證券法的任何適用條款，以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。
歐洲經濟區
每一家承銷商均已聲明並同意，其沒有提供、出售或以其他方式提供票據，也不會向歐洲經濟區的任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供任何票據。就本規定而言：
(i)
“散户投資者”一詞是指具有下列一項(或多項)身份的人：
​
a.
2014/65/EU指令(經修訂，MiFID II)第4條第(1)款第(11)點定義的零售客户；或
​
b.
第(EU)2016/97號指令(經修訂或取代的《保險分銷指令》)所指的客户，該客户不符合MiFID II第4條第(1)款第(10)點所界定的專業客户資格；或
​
c.
不是第(EU)2017/1129號條例(經修訂或取代的《招股説明書條例》)所界定的合格投資者；以及
​
(ii)
“要約”一詞包括以任何形式及以任何方式就要約條款及將予要約的票據作出足夠資料的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購票據。
​
本招股説明書補編和隨附的招股説明書的編制依據是，歐洲經濟區任何成員國的任何票據要約都將根據《歐洲經濟區》的豁免條款進行
 
S-45
目錄
 
招股説明書指令，取消發佈招股説明書的要求。就招股説明書指令而言，本招股説明書附錄及隨附的招股説明書並非招股説明書。
英國
每個承銷商都表示並同意：
(i)
在《金融服務和市場法》第21(1)條不適用於我們的情況下，它僅傳達或促使傳達其收到的與發行或銷售任何票據有關的從事投資活動的邀請或誘因(符合《2000年金融服務和市場法》第21條的含義)；以及
​
(ii)
它已經遵守並將遵守FSMA關於其在聯合王國境內、來自聯合王國或以其他方式涉及聯合王國的任何票據所做的任何事情的所有適用條款。
​
France
本招股説明書附錄尚未編制，也未在法國公開發行金融證券的情況下分發，這是法國貨幣和金融法典第L.411-1條和法國金融市場管理局(AMF)第二卷第一冊所指的公開發行金融證券的背景。因此，票據不得直接或間接向法國公眾提供或出售，本招股説明書補編或與票據有關的任何發售或營銷材料不得以任何直接或間接構成法國公眾要約的方式提供或分發。
票據只能在法國提供或出售給為其自己賬户行事的合格投資者(投資人)和/或為第三方賬户提供與投資組合管理相關的投資服務提供商(投資服務人員)，所有這些都是根據《法國貨幣和金融法規》第L.411-1、L.411-2、D.411-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1條款以及其適用條例定義或銷售的。
潛在投資者被告知：
(i)
本招股説明書副刊尚未也不會提交AMF審批；
​
(ii)
根據《法國貨幣和金融法》第L.411-2、D.411-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1條的規定，任何認購票據的合格投資者應以自己的名義行事；以及
​
(iii)
直接和間接向公眾分發或銷售其獲得的票據只能符合《法國貨幣和金融法》第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3條的規定。
​
Hong Kong
除(I)向《證券及期貨條例》(第章)所界定的“專業投資者”發售或出售外，債券不得在香港以任何文件發售或出售。(Ii)在其他情況下，而該文件並不是“公司(清盤及雜項條文)條例”(第章)所界定的“招股章程”。香港法律第32條)(“公司”)，或不構成“公司”所指的向公眾作出要約。任何與紙幣有關的廣告、邀請或文件，不得為在香港或其他地方發行的目的而發出或由任何人管有，而該等廣告、邀請或文件是針對香港公眾人士的，或其內容相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀的(但根據香港法律準許如此做的除外)，但與只出售給或擬出售給香港以外的人或只出售給證券及期貨條例及根據該條例訂立的任何規則所界定的“專業投資者”的紙幣有關者，則屬例外。
 
S-46
目錄
 
Japan
這些票據沒有也不會根據《金融工具和交易法》(FIEA)第4條第1款進行登記。因此，任何票據或其中的任何權益均不得直接或間接在日本發售或出售給任何日本“居民”(此處所指的“日本居民”指任何在日本居住的人士，包括根據日本法律成立的任何公司或其他實體)，或為直接或間接在日本或為日本居民的利益而再發售或轉售的其他人士，除非豁免遵守FIEA和當時有效的日本任何其他適用法律、法規和部長級指導方針的登記要求。
Singapore
各承銷商已確認本招股説明書附錄尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，各承銷商已表示並同意，其並未提出或出售任何票據或使票據成為認購或購買邀請的標的，亦不會提供或出售任何票據或導致票據成為認購或購買邀請的標的，亦沒有直接或間接向新加坡任何人士傳閲或分發本招股章程副刊或任何其他與票據要約或出售或認購或購買邀請有關的文件或資料：
(i)
向機構投資者(如新加坡《證券及期貨法》(第289章)第4A節所界定，並根據《證券及期貨法》第274條不時修改)；
​
(ii)
根據《國家林業局》第275(1)條規定的《國家林業局》第4A條規定的相關人員，或根據《國家林業局》第275(1A)條並按照《國家林業局》第275條規定的條件規定的任何人；或
​
(iii)
以其他方式依據並符合SFA的任何其他適用豁免或規定的條件。
​
票據是由相關人士根據國家外匯管理局第275條認購的：
(I)其唯一業務是持有投資，且全部股本由一名或多名個人擁有的公司(該公司不是認可投資者(定義見SFA第4A節))；或
(2)信託(如果受託人不是認可投資者)，其唯一目的是持有投資，而信託的每個受益人都是認可投資者的個人，
該公司或該信託的證券或基於證券的衍生品合同(各條款定義見《證券交易條例》第2(1)條)以及受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)，不得在該公司或該信託根據《證券交易條例》第275條提出的要約認購或獲得票據後6個月內轉讓，但下列情況除外：
(i)
機構投資者、認可投資者或其他相關人士，或因SFA第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所指要約而產生的要約；
​
(ii)
未考慮或將考慮轉讓的；
​
(iii)
依法轉讓的；
​
(iv)
SFA第276(7)節規定的；或
​
(v)
《2018年證券及期貨(投資要約)(證券及以證券為基礎的衍生工具合約)規例》第37A條指明。
​
新加坡證券和期貨法產品分類-僅為履行其根據SFA第309b(1)(A)和309b(1)(C)條所承擔的義務，公司已決定，並在此通知
 
S-47
目錄
 
所有相關人士(定義見《證券及期貨條例》第309A條)，該等票據為“訂明資本市場產品”​(定義見《2018年證券及期貨(資本市場產品)規例》)及除外投資產品(定義見金管局公告SFA 04-N12：投資產品銷售公告及金管局公告FAA-N16：關於投資產品推薦的公告)。
Switzerland
本招股説明書附錄不打算構成購買或投資本文所述票據的要約或邀約。這些票據不得直接或間接在瑞士境內或從瑞士境內公開發售、出售或宣傳，也不會在瑞士證券交易所或瑞士任何其他交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書增刊或與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不構成招股章程，該術語根據《瑞士債務法典》第652A條或第1156條理解，且本招股説明書增刊或與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
Taiwan
這些票據尚未也不會根據相關證券法律法規在臺灣金融監督管理委員會登記，不得在臺灣境內通過公開發行或在構成臺灣證券交易法意義上的要約的情況下出售、發行或發售，該等要約須經臺灣金融監督管理委員會登記或批准。臺灣任何人士或實體均未獲授權提供、出售、就票據在臺灣發售及銷售提供意見或以其他方式居間。
阿拉伯聯合酋長國
這些票據沒有，也不會在阿拉伯聯合酋長國(包括迪拜國際金融中心)公開發售、銷售、推廣或廣告，除非遵守阿拉伯聯合酋長國(和迪拜國際金融中心)有關證券發行、發售和銷售的法律。此外，本招股説明書不構成在阿拉伯聯合酋長國(包括迪拜國際金融中心)公開發售證券，也不打算公開發售。本招股説明書尚未獲得阿聯酋中央銀行、證券和商品管理局或迪拜金融服務管理局的批准或提交。
 
S-48
目錄​​
 
法律事務
位於德克薩斯州休斯敦的Kirkland&Ellis LLP和位於賓夕法尼亞州匹茲堡的Morgan，Lewis&Bockius LLP將為我們確認本招股説明書附錄和隨附的招股説明書以及某些其他法律事項的有效性。某些法律問題將由紐約Simpson Thacher&Bartlett LLP傳遞給承銷商。
EXPERTS
[br}2022年4月28日向美國證券交易委員會提交的EQT公司及其子公司的合併財務報表，包括其中的附表，以及EQT公司截至2021年12月31日的EQT公司的10-K表年報中顯示的截至2021年12月31日的EQT公司及其子公司的合併財務報表，包括其中的附表，以及EQT公司截至2021年12月31日的會計年度報告10-K表附件99.1所列的合併財務報表，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計。如他們的報告中所述，EQT Corporation於2022年4月28日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告和截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中分別包含了該報告，並通過引用併入本文。該等財務報表乃根據安永律師事務所與該等財務報表有關的報告，以及截至該等公司作為會計及審計專家所指定的日期，對財務報告進行的內部控制的有效性而編入本報告。
EQT於2022年9月20日提交的當前Form 8-K報表中顯示的截至2021年12月31日的THQ阿巴拉契亞一期有限責任公司的合併財務報表以及截至該年度的合併財務報表已由畢馬威會計師事務所審計，獨立審計師在其報告中説明瞭這一點，並通過引用併入本文。涵蓋2021年12月31日財務報表的審計報告包括一個與財務報表中所列未經審計的石油和天然氣儲備補充信息有關的重點段落。該等財務報表是依據畢馬威會計師事務所的報告而編入的，該等財務報表是經該公司作為會計和審計專家的權威而提供的。
THQ XCL Holdings I，LLC截至2021年12月31日的合併財務報表以及截至2022年9月20日由EQT提交的當前8-K報表中所載的截至該年度的合併財務報表已由畢馬威會計師事務所審計，獨立審計師在其報告中説明瞭這一點，並通過引用併入本文。該等財務報表是依據畢馬威會計師事務所的報告而編入的，該等財務報表是經該公司作為會計和審計專家的權威而提供的。
EQT於2021年9月28日提交的當前Form 8-K報表中所載的ARD Operating，LLC和Alta Marcellus Development，LLC的已審計歷史合併財務報表已由獨立審計師Moss Adams LLP審計，其中包括其報告中所述的內容，並通過引用併入本文。這類財務報表是根據摩斯·亞當斯有限責任公司的報告編入的，該報告涉及該公司作為會計和審計專家的權威所提供的財務報表。
本文引用的有關公司截至2021年12月31日已探明天然氣和石油儲量的估計數量的信息來自獨立石油工程師荷蘭Sewell&Associates公司編寫的審計信函，該審計信函包括在EQT Corporation截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。此信息以引用的方式併入本文，以依賴該公司作為專家對其審計函件所涵蓋的事項以及其審計函件的發出的權威。
本文引用的關於THQ Appalachia I，LLC截至2021年12月31日的已探明天然氣和石油儲量的估計數量的信息來自獨立石油工程師Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.在其報告中所述的一份報告。本信息以引用的方式併入本文，以依賴作為專家的公司在其報告所涵蓋的事項和提供其報告方面的權威。
 
S-49
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本文引用的Alta Marcellus Development，LLC截至2021年6月30日其已探明天然氣和石油儲量的估計數量的信息來自獨立石油工程師荷蘭Sewell&Associates，Inc.編寫的一封審計信，正如其審計信中所述。此信息以引用的方式併入本文，以依賴該公司作為專家對其審計函件所涵蓋的事項以及其審計函件的發出的權威。
您可以在哪裏找到更多信息
我們受《交易法》的信息報告要求的約束。我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維持着一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類信息後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。您可以在我們公司網站的“投資者”頁面上訪問這些文檔，網址為：http://www.eqt.com.我們網站上的信息不構成本招股説明書附錄的一部分，但我們提交給美國證券交易委員會的文件通過引用明確納入本招股説明書附錄中。
 
S-50
目錄
PROSPECTUS
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33213/000110465922102085/lg_eqt.jpg]
EQT公司
債務證券
優先股
Common Stock
EQT Corporation(EQT)可不時發行、發行和出售無擔保債務證券，這些證券可以是優先、次級或次級債務證券、優先股和普通股(統稱為證券)。債務證券和優先股可轉換為我們的普通股、我們的優先股、我們的其他證券或一個或多個其他實體的債務或股權證券，或可轉換為我們的普通股、我們的優先股、我們的其他證券或債務或股權證券。此外，將在招股説明書附錄中列出的某些出售證券持有人可能會不時發售和出售這些證券。我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，交易代碼為“EQT”。
我們和任何出售證券的持有人可以連續或延遲地向或通過一個或多個承銷商、交易商和代理，或直接向購買者提供和出售這些證券。我們不會通過出售證券持有人而從出售證券中獲得任何收益。
本招股説明書介紹了可能適用於這些證券的一些一般條款。將在本招股説明書的附錄中説明將發售的任何證券的具體條款，以及與具體發售和出售證券持有人(如適用)有關的任何其他信息。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在作出投資決定前，你應仔細閲讀本招股章程及適用的招股章程附錄。
本招股説明書不得用於銷售證券，除非附有招股説明書附錄。
投資我們的證券涉及風險。在您投資我們的證券之前，您應仔細閲讀和考慮我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的定期報告和其他信息中包含的風險因素。請參見第1頁的“風險因素”。
​
美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
​
本招股説明書的日期為2022年9月16日。
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目錄
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ABOUT THIS PROSPECTUS
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您可以在哪裏找到更多信息
​ ​ ​ ​ i ​ ​
通過引用合併某些文件
​ ​ ​ ​ ii ​ ​
有關前瞻性陳述的披露
​ ​ ​ ​ iii ​ ​
EQT CORPORATION
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
RISK FACTORS
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
USE OF PROCEEDS
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
股本説明
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
債務證券説明
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
PLAN OF DISTRIBUTION
​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
LEGAL MATTERS
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
EXPERTS
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
 
目錄​​
 
關於本招股説明書
本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊説明書的一部分，該註冊説明書使用的是“擱置”註冊流程。根據這一擱置登記程序，我們可以不時在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的任何證券組合，價格和其他條款將在發行時確定。
本招股説明書為您提供了有關EQT的一般説明以及我們在此招股説明書下可能提供的證券。每次我們根據本招股説明書出售證券時，我們都將提供一份招股説明書附錄，其中包含有關此次發行條款的具體信息。招股説明書副刊亦可增補、更新或更改本招股説明書內的資料。如果本招股説明書中的信息與我們準備或授權的任何招股説明書副刊或任何相關的免費寫作招股説明書中的信息有任何不一致之處，您應以招股説明書副刊或相關的免費撰寫招股説明書中的信息為準。您應仔細閲讀本招股説明書、任何招股説明書附錄、任何自由編寫的招股説明書以及以下標題下所述的附加信息，這些信息分別位於“您可以找到更多信息的地方”和“通過引用併入某些文檔”。
除非我們另有説明，否則您應假定本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄和任何免費撰寫的招股説明書中的信息在其各自封面上的日期是準確的，並且通過引用方式併入本文或其中的任何信息僅在通過引用方式併入的文檔的日期準確。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。
您應僅依賴本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中包含或通過引用併入的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同或其他信息。如果任何人向您提供不同的或額外的信息，您不應依賴它。
本招股説明書及任何隨附的招股章程副刊或免費撰寫的招股章程，並不構成向任何在任何司法管轄區向任何人出售或徵求購買證券的要約或邀請購買該等證券的要約，而出售或邀請購買該等證券的要約不包括與其有關的註冊證券以外的任何證券。
在本招股説明書中，除文意另有所指外，“EQT”、“我們”、“我們”和“我們”是指EQT公司及其合併子公司。
您可以在哪裏找到更多信息
我們遵守修訂後的1934年《證券交易法》(《交易法》)的信息報告要求。我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維持着一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類信息後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。您可以在我們的網站https://ir.eqt.com.上訪問這些文檔我們網站上的信息不構成本招股説明書的一部分，但我們提交給美國證券交易委員會的文件除外，這些文件通過引用明確地納入本招股説明書。
我們已向美國證券交易委員會提交了與本招股説明書涵蓋的證券相關的S-3表格登記聲明。本招股説明書是註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中的所有信息。您可以在註冊聲明中找到有關我們的更多信息。本招股説明書中有關我們的合同或其他文件的任何陳述並不一定完整，您應該閲讀作為登記聲明的證物或以其他方式提交給美國證券交易委員會的文件，以更完整地瞭解該文件或事項。每一個這樣的
 
i
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聲明在所有方面都通過引用它所引用的文件進行限定。您可以通過美國證券交易委員會的網站獲取註冊聲明的副本。
通過引用合併某些文件
美國證券交易委員會允許我們將信息通過引用合併到本招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分。吾等先前已向美國證券交易委員會提交下列文件，並以引用方式將其併入本招股説明書中(但不包括(I)S-K規則第201項(E)段或S-K規則第407項(D)(1)-(3)及(E)(5)段所述的部分文件，或(Ii)被視為已提交而並非按照美國證券交易委員會規則存檔的文件，包括根據Form 8-K表格第2.02項或任何現行報告第7.01項的規定(包括根據第9.01項提供的與此有關的任何財務報表或證物)。除非其中另有説明)：
•
我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(於2022年2月10日提交)，包括我們在附表14A上的最終委託書(於2022年2月24日提交)中通過引用明確納入截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的信息；
​
•
我們截至2022年3月31日(提交於2022年4月28日)和2022年6月30日(提交於2022年7月28日)的季度報告Form 10-Q；
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•
我們於2022年1月4日、2022年1月13日、2022年1月28日、2022年2月4日、2022年4月21日、2022年4月28日、2022年6月28日、2022年7月11日、2022年9月7日和2022年9月16日提交的當前Form 8-K報告；以及
​
•
於2019年7月15日提交的Form 8-K當前報告附件99.1中對我們普通股的描述，以及我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(於2022年2月10日提交)的附件4.01所修訂的描述，包括任何後續提交的修訂或更新此類描述的報告。
​
此外，我們在本招股説明書中引用了Alta Marcellus Development，LLC(ARD Marcellus)和ARD Operating，LLC截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的經審計的合併財務報表，以及與此相關的附註，這些報表以前作為附件99.1提交給我們於2021年9月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格。此外，我們通過引用在本招股説明書中納入了有關ARD Marcellus截至2021年6月30日的估計天然氣、石油和儲量的某些信息，該報告來自獨立石油工程師荷蘭Sewell&Associates公司的報告，該報告作為附件99.3包括在我們於2021年9月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中。
我們還通過引用將我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來文件納入本招股説明書中(不包括這些文件中(I)第201條(E)段描述的部分或S-K第407項(D)(1)-(3)和(E)(5)段被視為已提供且未按照美國證券交易委員會規則提交的部分文件，包括根據任何現行的8-K表格報告第2.02項或第7.01項(包括根據第9.01項提供的任何與此有關的財務報表或證物，除非其中另有註明)於本招股章程日期之後及根據本招股章程及任何隨附的招股章程補編終止發售之前。
本招股説明書中的任何陳述或通過引用併入本招股説明書的任何陳述應自動修改或取代本招股説明書的目的，前提是本招股説明書或通過引用併入本招股説明書的隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代了該先前陳述。任何如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得被視為構成本招股説明書的一部分。您不應假定本招股説明書或通過引用併入本文的任何文件中的信息在除適用文件封面上的日期以外的任何日期是準確的。
 
ii
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應書面或口頭要求，我們將免費提供通過引用併入本招股説明書的任何或所有文件的副本，不包括這些文件的任何證物，除非該證物通過引用明確併入本招股説明書中作為證物。您應將文檔請求定向到：
EQT公司
注意：公司祕書
625 Liberty Avenue, Suite 1700
賓夕法尼亞州匹茲堡15222
Telephone: (412) 553-5700
有關前瞻性陳述的披露
本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書以及我們以引用方式併入的文件中包含的某些信息可能包含符合《交易法》第2IE節和經修訂的《1933年證券法》(《證券法》)第27A節的前瞻性陳述。與歷史或當前事實沒有嚴格關係的陳述是前瞻性的，通常通過使用“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“預測”、“近似”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”以及其他類似含義的詞語或其否定來識別。
在不限制前述一般性的原則下，本招股説明書和以引用方式併入的文件中包含的前瞻性陳述，或任何隨附的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中包含的前瞻性陳述，以及以引用方式併入的文件中包含的前瞻性陳述，包括或可能包括對我們的計劃、戰略、目標和增長的預期以及預期的財務和經營業績，包括關於我們開發儲量的戰略的指導；鑽井計劃和計劃，包括完成這些計劃和計劃的資金可用性；總資源潛力和鑽井庫存持續時間；預計產量和銷售量和增長率；天然氣價格；基礎的變化和大宗商品價格對我們業務的影響；我們資產的潛在未來減值；預計的油井成本和資本支出；基礎設施計劃；獲得監管批准的成本、能力和時間；我們成功實施和執行我們的運營、組織、技術和環境、社會和治理(ESG)計劃並實現此類計劃的預期結果的能力；預計的聚集和壓縮率；貨幣化交易，包括資產出售、合資企業或涉及我們資產的其他交易，以及我們對此類貨幣化交易收益的計劃使用；潛在的收購交易或其他戰略交易，其時間和我們從任何此類交易中實現預期的運營、財務和戰略利益的能力；我們普通股、未償還債務證券或其他債務工具的任何償還、贖回或回購的金額和時間；我們減少債務的能力和此類削減的時間, 這些因素包括：預期派發股息的金額及時間；預期現金流及自由現金流及其時機；流動性及融資需求，包括資金來源及可用性；我們維持或改善信用評級、槓桿水平及財務狀況的能力；我們的對衝策略及預計的保證金申報責任；訴訟、政府監管及税務狀況的影響；以及税法修訂的預期影響。
本招股説明書和以引用方式併入的文件中包含的前瞻性陳述，或任何隨附的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書以及以引用方式併入的文件中包含的前瞻性陳述，涉及或可能涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期結果大不相同。因此，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們基於對未來事件的當前預期和假設，考慮到我們目前已知的所有信息，做出了這些前瞻性陳述。雖然我們認為這些預期和假設是合理的，但它們本身就受到重大商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性很難預測，超出了我們的控制範圍。風險和不確定性包括但不限於大宗商品價格的波動；鑽井和運營的成本和結果；儲量估計、鑽井地點的確定和未來增加已探明儲量的能力的不確定性；產量預測所依據的假設；技術數據的質量；我們在戰略機遇中適當配置資本和資源的能力；訪問
 
iii
目錄
 
風險和資本成本；我們的套期保值和其他財務合同；在天然氣、天然氣液體(NGL)和石油鑽探、生產、運輸和儲存過程中通常伴隨的固有風險和風險；網絡安全風險；執行我們的勘探和開發計劃所需的鑽機、完井服務、設備、用品、人員、油田服務和水的可用性和成本，包括新冠肺炎大流行導致的風險；主要在阿巴拉契亞盆地運營和從Equitrans Midstream Corporation獲得大量中游服務的風險；獲得環境和其他許可的能力及其時間；政府監管或行動，包括有關甲烷和其他温室氣體排放的監管；公眾對化石燃料行業的負面看法；消費者對天然氣替代品的需求增加；環境和天氣風險，包括氣候變化的可能影響；以及收購和其他重大交易對我們業務的中斷。這些和其他風險和不確定性在我們截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中的第1A項“風險因素”和其他地方進行了描述，並在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了闡述。此外，我們可能會受到當前無法預見的風險的影響，這些風險可能會對我們產生實質性的不利影響。
任何前瞻性聲明僅在該聲明發表之日發表，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
在審查通過引用納入註冊説明書或與註冊説明書一起提交的任何協議(招股説明書是其中的一部分)時，請記住，包含此類協議是為了提供有關此類協議條款的信息，而不是為了提供有關我們的任何其他事實或披露信息。協議可能包含我們的陳述和保證，在任何情況下都不應被視為對事實的明確陳述，而是在這些陳述被證明是不準確的情況下，將風險分攤給此類協議的一方。陳述和保證僅在相關協議的日期或該協議中可能規定的其他一個或多個日期作出，並受較新的事態發展所限。因此，僅憑這些陳述和保證可能無法描述我們或我們的附屬公司截至作出之日或在任何其他時間的實際情況。
 
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EQT公司
我們是一家天然氣生產公司，業務集中在阿巴拉契亞盆地的馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖的核心地帶。作為美國最大的天然氣生產商，以日均銷售量計算，我們致力於負責任地發展我們的世界級資產基礎，成為所有利益相關者的首選運營商。通過倡導優先考慮運營效率、技術和可持續性的文化，我們尋求不斷改進我們生產對環境負責、可靠的低成本能源的方式。
我們與阿巴拉契亞盆地的同行在種植面積和鄰接性方面有所不同，截至2021年12月31日，我們的已探明天然氣、NGL和原油儲量相當於25.0萬億立方英尺天然氣當量，佔地約200萬英畝，其中包括馬塞盧斯油田約170萬英畝。我們相信，我們向現代化、數字化的勘探和生產業務的發展將進一步增強我們的戰略優勢。
我們的運營戰略側重於成功執行聯合開發項目，我們認為這是實現可持續低油井成本和更高投資資本回報的關鍵。聯合開發是指同時開發多個多井板。
組合開發通過最大限度地提高運營和資本效率，在儲量開發過程的各個層面創造價值。在鑽探階段，鑽井平臺花更多的時間鑽探，更少的時間過渡到新的地點。高級規劃是尋求聯合開發的先決條件，有助於輸送散裝水力壓裂砂和管道淡水(而不是卡車運輸的水)、持續滿足完井供應需求的能力以及環境友好技術的使用。通過聯合開發實現的運營效率將傳遞給我們的服務提供商，從而降低總體合同率。
聯合發展的好處不只是經濟上的好處，還包括環境和社會利益。與非聯合開發業務的類似生產相比，聯合開發意味着道路上的卡車更少，燃料使用量更少，噪音污染時間更短，受中游管道建設影響的區域更少，現場作業持續時間更短，所有這些都促進了對安全和環境保護的更多關注。
聯合開發項目需要大量的高級規劃，包括建立一個大型、連續的租賃職位；提前獲得監管許可和獲取壓裂砂和水；及時核實中游連通性；以及對內部和外部刺激做出快速反應的能力。如果沒有現代化的數字化運營模式和能夠實現這種規模運營的種植面積，聯合開發是不可能的。我們相信，我們專有的數字工作環境與我們資產基礎的規模和連續性相結合，使我們能夠在我們的核心土地位置執行多年的組合開發項目清單。
我們的運營由一個可報告的部門組成。我們有一個單一的全公司管理團隊，將所有物業作為一個整體進行管理，而不是按獨立的運營部門進行管理。我們把財務業績作為單個企業來衡量，而不是按地區來衡量。我們幾乎所有的資產和業務都位於阿巴拉契亞盆地。
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“EQT”。我們的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州匹茲堡自由大道625號，1700Suit1700號，郵編：15222，電話號碼是(4125535700)。我們的互聯網地址是http://www.eqt.com.我們網站上的信息不構成本招股説明書的一部分，但我們提交給美國證券交易委員會的文件除外，這些文件通過引用明確地納入本招股説明書。
RISK FACTORS
投資我們的證券涉及風險。您應仔細考慮在我們以引用方式併入本招股説明書的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”項下描述的風險，以及我們在本招股説明書日期後提交給美國證券交易委員會的任何文件中包含的風險因素，該文件以引用方式併入本招股説明書或可能是
 
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目錄​​
 
包括在任何適用的招股説明書附錄中，然後再決定投資我們的證券。這些風險因素中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨或與其他事件或情況結合在一起，可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。這樣的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害，並可能導致您的投資完全損失。
使用收益
除非我們在任何招股説明書附錄中另有規定，否則我們將使用我們從出售本招股説明書涵蓋的證券中獲得的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括：
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償還、贖回、回購或再融資全部或部分未償債務或其他公司債務；以及
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為營運資本、資本支出或收購提供資金。
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在任何具體申請之前，我們可以將資金初步投資於短期有價證券或將其用於減少短期債務。
使用本招股説明書出售任何特定證券發行所得收益的實際應用將在與此類發行有關的適用招股説明書補編中説明。這些收益的確切數額和使用時間將取決於我們的資金需求以及其他資金的可獲得性和成本。在出售證券持有人出售證券的情況下，我們將不會收到任何此類出售的收益。
股本説明
General
下面的描述總結了我們普通股和優先股的某些一般條款和規定。此等摘要受以下各項規限，並受以下各項限制：(I)吾等重新修訂的公司章程(經不時修訂及/或經修訂及重述)；(Ii)吾等經修訂及重訂的章程(經不時修訂及/或經修訂及重述)；(Iii)吾等可能就本公司在本章程日期後發行的任何系列優先股的股份提交的指定聲明；以及(Iv)1988年《賓夕法尼亞州商業公司法》(經不時修訂的《商業公司法》)的適用條款。我們鼓勵您查看我們的文章和章程的完整副本，我們已將其作為證物提交到本註冊聲明中。
我們的法定股本包括：(I)64,000,000股普通股，無面值；(Ii)3,000,000股非指定優先股，無面值。
普通股説明
截至2022年9月15日，我們發行併發行了369,439,754股普通股，我們有1,851名登記在冊的普通股股東。
除法律另有規定或任何系列優先股的任何指定聲明另有規定外，本公司普通股持有人擁有選舉本公司董事及所有其他目的的獨家投票權，並有權就所持每股股份投一票。股東在董事選舉中沒有累積投票權。我們所有的董事都是每年選舉產生的，我們的董事會不分級別。
在優先股任何流通股持有人權利的約束下，我們普通股的每位持有人都有權獲得我們董事會可能宣佈的任何現金、證券或財產股息。賓夕法尼亞州法律禁止支付股息，如果我們資不抵債，或者如果我們在分紅後會破產。
 
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目錄
 
在本公司發生清算、解散或清盤的情況下，無論是自願還是非自願，在任何已發行優先股持有人的權利的限制下，我們普通股的持有人有權按比例分享我們所有可供分配的剩餘資產。
我們普通股的持有者沒有優先購買權或轉換權，也沒有適用於我們普通股的贖回或償債基金條款。我們普通股的持有者不承擔任何進一步催繳或評估的責任。
我們普通股的可轉讓性沒有任何限制，也沒有任何條款歧視我們普通股的任何現有或潛在持有者，因為該持有者擁有我們證券的大量股份，而不是下文“我們的管理文件和PBCL的反收購效力”中所述的。
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“EQT”。
我們普通股持有人的權利可能受到我們未來可能發行的優先股持有人權利的實質性限制或限制。截至2022年9月16日，我們目前沒有已發行和已發行的優先股。然而，根據賓夕法尼亞州的法律和我們的條款，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下不時發行一個或多個系列的優先股。在賓夕法尼亞州法律、我們的章程和我們的章程規定的限制下，我們的董事會可以決定組成每個系列優先股的股票數量以及該系列的指定、優先、資格、限制、限制和特殊或相對權利或特權，並且我們的董事會將能夠在沒有股東批准的情況下發行帶有投票權和其他權利的優先股，這些權利可能對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響，並可能產生反收購效果。如果我們的董事會未來指定一系列優先股，優先股的指定説明書將描述優先股的條款。
轉讓代理和註冊處
我們普通股的轉讓代理和登記人是ComputerShare Trust Company，N.A.。我們優先股的轉讓代理和登記人將在招股説明書附錄中指定，任何此類優先股都是通過招股説明書提供的。
優先股説明
截至2022年9月16日，我們沒有已發行和已發行的優先股。根據賓夕法尼亞州的法律和我們的條款，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下不時發行一個或多個系列的優先股。在賓夕法尼亞州法律、我們的章程和我們的章程規定的限制下，我們的董事會可以決定構成每個優先股系列的股票數量以及該系列的指定、優先、資格、限制、限制和特殊或相對權利或特權。如果我們的董事會未來指定一系列優先股，優先股的指定説明書將描述優先股的條款。
優先股持有人沒有選舉董事的投票權，也沒有其他投票權，除非我們的董事會根據我們的章程細則就任何特定的優先股系列作出的授權決定，並且法律另有規定。
如果我們未來提供特定系列的優先股，我們將在適用的招股説明書附錄中説明優先股的條款。此描述將包括：
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該系列的獨特系列名稱；
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該系列的年度股息率(如果有)以及開始分紅的一個或多個日期；
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該系列股票的一個或多個贖回價格(如有)，以及該等股票可贖回的條款和條件；
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目錄
 
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贖回或購買該系列股票的償債、購買或類似基金(如有)的準備金；
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在我們自願或非自願清算的情況下，該系列股票的優先金額或應付金額；
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該系列的投票權(如果有)；
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可轉換該系列股票的條款和條件(如果有)，以及該等股票可轉換成的證券類別或類別或系列；
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該系列相對於當時或之後將發行的其他系列優先股的相對資歷、平價或較低級別；
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在支付股息或償債基金分期付款(如果適用)有任何拖欠的情況下，討論我們對優先股股份回購或贖回的任何限制，或如果沒有此類限制，則説明這一點；
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討論適用於優先股的任何重要的和/或特殊的美國聯邦所得税考慮因素；以及
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討論此類系列的任何其他特定條款、首選項、權利、特權、限制或限制。
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雖然我們上面總結的條款一般適用於我們可能提供的任何優先股股票，但我們的董事會將在提交給賓夕法尼亞州國務院的關於優先股的指定聲明中包括每個系列優先股的具體條款，我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述我們可能提供的任何系列優先股的特定條款。
未來可能提供的優先股將不擁有任何優先購買權或類似權利，也不受任何優先購買權或類似權利的約束。
我們的管理文件和PBCL的反收購效果
我們的條款和章程包含許多與公司治理和股東權利有關的條款。下文所述的這些條款中的某些條款可能會通過推遲、推遲或阻止對我們的控制權變更而產生潛在的“反收購”效果。此外，賓夕法尼亞州法律的某些條款，包括下文所述的條款，可能具有類似的效果。
某些操作的授權需要投票。本公司的條款要求持有當時不少於80%的所有類別和系列股本的總投票權的持有者有權在年度董事選舉中投票，作為一個單一類別一起投票，以批准某些企業合併，包括某些合併、資產出售、證券發行、資本重組、證券重新分類、清算或解散，或涉及我們或我們的子公司和某些收購人(即一人)的任何協議、計劃、合同或其他安排。實益擁有本公司當時已發行股本10%以上的實體或指定集團)，除非該企業合併已獲三分之二留任董事批准，或現金總額連同其他代價的“公平市價”超過“最高等值價格”門檻，並符合本公司章程細則規定的其他程序要求。
修改我們的附則需要投票。我們的董事會可以制定、修訂和廢除我們的附則，涉及那些根據法規不是我們股東獨有的事項，但受我們股東改變此類行動的權力的約束。本公司股東不得訂立、修訂或廢除任何附例，除非有關行動獲適用於股東行動的法律所指定的表決批准。
優先股。授權我們的董事會發行優先股並確定其權利和偏好的目的是為了消除與股東對特定 的投票相關的拖延。
 
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目錄
 
問題。發行優先股，雖然在可能的收購和其他公司目的方面提供了理想的靈活性，但可能會使第三方更難收購或阻止第三方試圖收購我們大部分已發行的有表決權的股票。授權但未指定的優先股的存在可能會對我們普通股的市場價格產生抑制作用。
{br]PBCL下的反收購法條款。我們受制於《PBCL》第25章的某些條款，這些條款可能會阻止或使針對我們的敵意收購企圖變得更加困難，包括《PBCL》第2524節、第2538節、第25E章和第25F章。
根據PBCL第2524條，除非我們的條款允許，否則股東不能通過部分書面同意採取行動，並且我們的條款不允許股東通過部分書面同意採取行動。
《商業銀行條例》第2538條要求，對於我們與“有利害關係的股東”​之間的某些交易，必須得到更多股東的批准(該股東的定義是參與交易或受到與其他股東不同對待的股東)。第2538條適用於下列情況：(I)參與涉及吾等或吾等其中一間附屬公司的合併或合併、換股或若干資產出售；(Ii)收取任何倖存或因拆分而產生的任何法團不成比例的任何證券；(Iii)在自願解散該法團時，被視為與持有同類股份的其他人士不同；或(Iv)在重新分類中，其於該法團的投票權或經濟股份權益較其他股東大幅增加。在這種情況下，建議的交易必須得到股份持有人的贊成票批准，這些股份至少代表所有沒有利害關係的股東有權就該交易投下的投票權的多數。然而，如果建議的交易已由本公司董事會以指定方式批准，或滿足某些其他條件，包括支付給某些股東的對價金額，或交易涉及某些子公司，則這項特殊投票要求將不適用。這一投票要求是對PBCL、我們的章程或我們的章程下的任何其他投票要求的補充。
根據PBCL第25E分章，如果任何個人或團體一致行動，獲得我們所有股東在董事選舉中有權投下的20%或更多投票權的股份的投票權，任何其他股東都可以要求該個人或團體以評估程序中確定的價格購買該股東的股份。
根據PBCL第25F分章，我們不得與在董事選舉中成為代表20%或更多投票權的股份的“實益所有者”的人進行合併、合併、股份交換、拆分、資產出售、處置(在一項或一系列交易中)或各種其他“業務合併”交易，除非：(I)業務合併或收購20%權益在獲得20%權益的日期之前得到我們董事會的批准；(Ii)該人士實益擁有本公司至少80%的流通股，且業務合併(A)獲無利害關係股東的多數票批准，且(B)符合第25F分章規定的某些最低價格及其他條件；(Iii)業務合併獲無利害關係股東在不早於取得20%權益之日起五年內召開的會議上以多數票批准；或(4)企業合併(A)在不早於收購20%權益之日起五年內召開的股東大會上經股東表決通過，且(B)滿足第25F分章規定的某些最低價格和其他條件。
我們已選擇退出PBCL第25G分章(這需要股東投票才能賦予控制20%股東在控股權收購中獲得的股份的投票權)和第25H分章(這將要求個人或集團在某些情況下向我們交出從出售我們的股權證券中獲得的任何利潤)。
提前通知要求。我們的章程要求我們的股東如果希望在我們的年度股東大會上提交董事的提案或提名候選人，必須提前通知。這些程序一般規定，年度股東大會上選舉董事的股東提案和股東提名的通知必須是書面的，並且必須在前一年年度股東大會日期的週年紀念日之前至少90天(但不超過120天)由我們的祕書在我們的主要執行辦公室收到。
 
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目錄​
 
股東特別大會。我們的章程規定，只有我們的董事會、我們的首席執行官或擁有至少25%的有投票權股票的流通股的股東才能召開特別股東大會。
獨家論壇。本公司細則規定，除非吾等以書面形式同意選擇另一法院，否則該唯一及獨家法院可進行以下事宜：(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反吾等或吾等股東的受託責任的訴訟；(Iii)根據PBCL、吾等章程或本公司章程的任何規定向吾等或吾等任何董事、高級職員或僱員提出索賠的任何訴訟；或(Iv)針對吾等或吾等的任何董事提出索賠的任何訴訟；受內部事務原則管轄的官員或僱員應是位於賓夕法尼亞州聯邦司法區的州和聯邦法院，包括我們註冊辦事處所在的縣。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。
為特定的非同意股東羣體提供特殊待遇。PBCL允許修改公司的公司章程或其他公司行動，如果得到股東的普遍批准，為特定的未同意的同類股東羣體提供強制性特殊待遇，例如規定，僅由登記在冊的指定股東持有的普通股股份，不得以公司確定的價格套現，但須符合適用的持不同政見者的權利。
董事權力的一般行使。PBCL規定，公司董事在作出有關收購或任何其他事項的決定時，無須將股東的利益視為支配或控制。董事可在他們認為適當的範圍內考慮(I)任何擬議的行動對受行動影響的任何或所有集團的影響，包括(除其他外)股東、僱員、債權人、客户和供應商，(Ii)公司的短期和長期利益，(Iii)尋求控制公司的任何個人或集團的資源、意圖和行為，以及(Iv)所有其他相關因素。此外，PBCL明確規定，董事不會僅因依賴PBCL的“毒丸”或反收購條款而違反其受託責任。
債務證券説明
我們可以提供無擔保債務證券，它可以是高級、次級或初級次級證券，也可以是可轉換的。除非在適用的招股説明書附錄中另有規定，我們的債務證券將在一個或多個系列的基礎契約下發行，日期為2008年3月18日，並由第二個補充契約補充，日期為2008年6月30日(統稱為該契約)，由吾等與作為受託人(受託人)的紐約梅隆銀行(受託人)之間的第二個補充契約(統稱為該契約)發行，該契約一直存在，並可能不時進行進一步修訂或補充。我們已經總結了以下契約的精選部分。摘要並不完整，在參考契約時對其全文進行了限定。該契約受經修訂的1939年《信託契約法》約束和管轄。該契約已作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書是其中的一部分。
以下説明簡要闡述了債務證券的某些一般條款和規定。任何招股説明書副刊所提供的債務證券的特定條款，以及此等一般條文適用於該等債務證券的範圍(如有)，將於有關招股説明書副刊中説明。因此，對於特定發行的債務證券的條款的説明，必須同時參考相關的招股説明書補編和以下説明。
債務證券
根據該契約可發行的債務證券本金總額不限。債務證券可以按不時授權的一個或多個系列發行。有關債務證券的以下條款(如適用)，請參閲適用的招股説明書補編：
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標題和本金合計；
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目錄
 
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債務證券是優先、從屬還是次級；
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適用的從屬條款(如果有)；
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轉換為其他證券或交換其他證券；
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此類債務證券發行本金的百分比；
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maturity date(s);
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利率或確定利率的方法；
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計息日期或確定計息日期和付息日期的方法；
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贖回或提前還款條款；
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授權面額；
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form;
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發行此類債務證券的貼現或溢價金額(如有)；
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此類債務證券是否將全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行；
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全球證券託管機構的身份；
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是否將就該系列債務證券發行臨時證券，在發行該系列債務證券之前應付的任何利息是否將記入有權獲得該證券的人的賬户，以及臨時全球證券的實益權益可全部或部分交換為最終全球證券的實益權益或個別最終證券的條款；
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適用於正在發行的特定債務證券的任何契諾、違約和違約事件；
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支付此類債務證券的購買價格、本金、任何溢價和/或利息的貨幣、貨幣或貨幣單位；
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債務證券購買人可以選擇支付貨幣的期限、方式以及條款和條件；
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債務證券將在其上市的證券交易所(如有)；
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是否有承銷商擔任債務證券的做市商；
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債務證券二級市場的預期發展程度；
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我們根據償債基金、攤銷或類似撥備贖回、購買或償還債務證券的義務或權利；
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關於契約失效和法律失效的規定；
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與契約清償和解除有關的規定；
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任何擔保人或聯合發行人；
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關於在債券持有人同意和未經債券持有人同意的情況下修改債券的規定；
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用於在控制權發生變更時保護債務證券持有人的撥備(如果有)；
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該系列債務證券的任何和所有其他條款，包括美國法律或法規可能要求的或根據美國法律或法規建議的或與債務證券的營銷有關的任何建議的條款；以及
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附加條款不得與本契約的規定相牴觸。
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目錄
 
General
一個或多個系列債務證券可以低於其聲明的本金大幅折價出售，不產生利息，利率低於發行時的市場利率，或溢價高於其聲明的本金。一個或多個債務證券系列可以是可交換為固定利率債務證券的可變利率債務證券。
如果應付本金、利息和/或溢價的數額是參考一個或多個貨幣匯率、商品價格、股票指數或其他因素確定的，則可以發行債務證券。根據適用貨幣、商品、股票指數或其他因素的價值，此類證券的持有者可能收到本金或支付利息和/或溢價，該本金或支付的利息和/或溢價大於或低於在該日期應支付的本金、利息和/或溢價。有關釐定於任何日期應付的本金、利息及/或溢價(如有)金額的方法，以及與該日期的應付金額掛鈎的貨幣、商品、股票指數或其他因素的資料，將於適用的招股章程補編內列出。
“債務證券”一詞包括以美元計價的債務證券，或在適用的招股説明書附錄中指定的以任何其他可自由轉讓的貨幣或基於或與外幣有關的單位計價的債務證券。
我們預計大多數債務證券將以完全登記的形式發行，不含息票，面額為2,000美元及其1,000美元的整數倍。在符合契據所規定及招股章程補編所指明的限制下，以註冊形式發行的債務證券，可在受託人設於曼哈頓區、紐約市的公司辦事處或受託人的主要公司信託辦事處轉讓或交換，而無須支付任何服務費，但與此相關而須繳付的任何税項或其他政府收費除外。
環球證券
一系列債務證券可以全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存放在招股説明書補編中確定的託管機構或代表該託管機構。全球證券將以註冊形式和臨時或最終形式發行。除非全球證券全部或部分交換為個別債務證券，否則不得轉讓全球證券，但以下情況除外：(1)全球證券的託管人向該託管人的代名人轉讓；(2)該託管人向該託管人或該託管人的另一代名人轉讓；(3)該託管人向該託管人或其代名人轉讓；或(4)任何該代名人向該託管人的繼承人或該繼承人的代名人轉讓。適用的招股説明書補編將説明與任何系列債務證券有關的存託安排的具體條款，以及全球證券中實益權益所有人的權利和對其的限制。
治國理政
契約和債務證券應按照紐約州法律解釋並受其管轄。
 
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目錄​
 
配送計劃
銷售方式和條款
我們和/或出售證券持有人(如果適用)可不時以下列一種或多種方式出售在此提供的普通股、優先股或任何系列債務證券：
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通過一家或多家承銷商或交易商；
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直接發送給一個或多個採購商；
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通過一個或多個代理；或
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•
通過這些銷售方式中的任何一種組合。
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每一系列證券的招股説明書副刊將説明證券的發行條款，包括：
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發行條件，包括任何承銷商、交易商或代理人的名稱；證券的購買價格和我們將從出售中獲得的淨收益；
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構成承銷商或代理人賠償的任何承保折扣、佣金或代理費及其他項目；
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任何公開發行價；
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任何延遲交貨安排；
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任何允許或轉賣給經銷商或支付給經銷商的折扣或優惠；以及
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證券可在其上市的任何證券交易所。
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通過承銷商或經銷商
如果我們和/或銷售證券持有人(如果適用)在證券銷售中使用承銷商或交易商，承銷商或交易商將為其自己的賬户購買證券，並可能不時在一筆或多筆交易中轉售，包括：
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私下協商的交易；
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以固定的一個或多個公開發行價格，該價格可能會發生變化；
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在《證券法》第415(A)(4)條所指的“在市場上發行”中；
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•
與現行市場價格相關的價格；或
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•
以協商價格。
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任何首次公開募股價格和任何允許、回售或支付給交易商的折扣或優惠可能會不時改變。
如果使用承銷商銷售證券，證券可以通過主承銷商代表的承銷團向公眾發行，也可以由承銷商直接向公眾發行。一般來説，承銷商購買證券的義務將受到某些先例條件的制約。如果承銷商購買任何證券，他們將有義務購買所有證券。
Directly
我們和/或銷售證券持有人(如果適用)可以將證券直接出售給一個或多個購買者。在這種情況下，不會涉及承銷商、交易商或代理商。
通過代理
如果在適用的招股説明書附錄中註明，我們和/或出售證券持有人(如果適用)可能會不時通過代理出售證券。一般來説，任何代理人都將在其委任期內盡最大努力行事。
 
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目錄
 
一般信息
我們和/或銷售證券持有人(如果適用)可以授權承銷商、交易商或代理人徵求某些購買者的要約，以便根據規定在未來指定日期付款和交付的延遲交付合同，以適用的招股説明書附錄中規定的公開發行價從我們手中購買證券。延遲交付合同將僅受適用的招股説明書附錄中所列條件的約束，並且適用的招股説明書附錄將列出我們為徵求這些延遲交付合同而支付的任何佣金。
如果適用的招股説明書附錄中有説明，也可以在購買證券時根據其條款的贖回或償還或其他方式，由一家或多家再營銷公司作為其自己賬户的委託人或作為我們的代理來提供和出售所提供的證券。將確定任何再營銷公司，其與我們的協議條款(如果有)及其補償將在適用的招股説明書附錄中説明。再營銷公司可以被認為是證券法中定義的與其所註明的證券有關的承銷商。
為便利證券發行，承銷商或交易商可以進行交易，將證券的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能存在的水平。具體地説，承銷商或交易商可能會在與發行相關的情況下超額配售，為自己的賬户創造證券空頭頭寸。為回補銀團空頭或者穩定證券價格，承銷商或者交易商可以在公開市場上競購或者購買證券。最後，承銷商可施加懲罰，規定如果辛迪加回購先前在交易中分配的證券以回補空頭頭寸、穩定交易或其他交易，辛迪加可收回允許辛迪加成員或其他交易商為在發售中分銷證券而出售的特許權。這些活動可能穩定、維持或以其他方式影響證券的市場價格，該價格可能高於公開市場上的價格，如果開始，可能隨時停止。
我們和/或出售證券持有人(如果適用)可能與第三方進行衍生交易，或以私下協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書副刊表明，第三方可以出售本招股説明書和適用的招股説明書副刊所涵蓋的證券，包括在賣空交易中。如果是這樣的話，第三方可以使用我們質押的或從我們或其他人借入的證券來結算該等銷售或結算任何相關的證券未平倉借款，並可使用從我們那裏收到的證券來結算該等衍生工具，以平倉任何相關的未平倉證券借款。此類出售交易的第三方將是承銷商，該承銷商將在適用的招股説明書附錄或本註冊説明書生效後的修正案中確定。
上述代理人、承銷商和其他第三方可能有權就證券法項下的某些民事責任獲得我們的賠償，或就代理人、承銷商或此類其他第三方可能被要求就此支付的款項獲得賠償。在正常業務過程中，代理人、承銷商和其他第三方可能是我們的客户、與我們進行交易或為我們提供服務。
每一系列證券都將是新發行的證券，除了在紐約證券交易所上市的我們的普通股外，不會有任何成熟的交易市場。在正式發佈發行通知後，出售的任何普通股都將在紐約證券交易所上市。我們的普通股以外的證券可以在國家證券交易所上市，也可以不在國家證券交易所上市。任何承銷商如被本公司出售證券以供公開發售或出售，均可在該證券上做市，但該等承銷商並無義務這樣做，並可隨時終止任何做市行為，恕不另行通知。
 
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目錄​​
 
法律事務
本招股説明書提供的證券的有效性將由賓夕法尼亞州匹茲堡的Morgan，Lewis&Bockius LLP傳遞。對於未來證券的特定發行，如果在適用的招股説明書附錄中説明，這些證券的有效性可能會由賓夕法尼亞州匹茲堡的Morgan，Lewis&Bockius LLP以及適用招股説明書附錄中指定的律師為我們傳遞給任何承銷商或代理人。
EXPERTS
EQT Corporation及其子公司於2022年4月28日作為EQT Corporation當前報表8-K表附件99.1列出的合併財務報表(包括其中的附表)，以及EQT公司及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，載於EQT Corporation於4月28日的當前Form 8-K表報告中所述。2022年和截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，並通過引用併入本文。此類財務報表，以及將包括在隨後提交的文件中的經審計的財務報表，將通過引用併入本文，以依賴安永律師事務所關於此類財務報表的報告，以及EQT公司及其子公司截至EQT公司及其子公司作為會計和審計專家授權的相應日期(在向美國證券交易委員會提交的同意範圍內)對財務報告的內部控制的有效性。
日期為2021年9月28日的EQT Corporation當前8-K報表中出現的ARD Operating，LLC和Alta Marcellus Development，LLC的經審計的合併財務報表已由Moss Adams LLP獨立審計師審計，其中包括他們的報告，並通過引用併入本文。這些財務報表在此引用作為參考，以Moss Adams LLP的報告為依據，該報告涉及該公司作為會計和審計專家的權威給出的此類財務報表。
通過引用併入本招股説明書的有關EQT Corporation截至2021年12月31日已探明天然氣和石油儲量的估計數量的信息來自獨立石油工程師荷蘭Sewell&Associates，Inc.編寫的審計信函，該審計信函包括在EQT Corporation截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。此信息以引用的方式併入本文，以依賴該公司作為專家對其審計函件所涵蓋的事項以及其審計函件的發出的權威。
通過引用併入本招股説明書的有關Alta Marcellus Development，LLC截至2021年6月30日其已探明天然氣和石油儲量的估計數量的信息來自荷蘭Sewell&Associates，Inc.，獨立石油工程師編寫的一封審計信，EQT Corporation於2021年9月28日的8-K表格當前報告中就此提出了審計信件。此信息以引用的方式併入本文，以依賴該公司作為專家對其審計函件所涵蓋的事項以及其審計函件的發出的權威。
 
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目錄
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[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33213/000110465922102085/lg_eqt-4c.jpg]
EQT公司
$500,000,000 5.678% Senior Notes due 2025
$500,000,000 5.700% Senior Notes due 2028
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招股説明書副刊
September 20, 2022
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聯合賬簿管理經理
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RBC Capital Markets
​ ​ Mizuho ​ ​
PNC Capital Markets LLC
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Barclays BofA Securities Citigroup J.P. Morgan MUFG 富國銀行證券
瑞士信貸加拿大豐業銀行 SMBC日興 TD證券 Truist證券 US Bancorp
Co-Managers
公民資本市場M&T證券公司 WauBank Securities LLC
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