美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-QSB
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ý |
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根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的季度報告 |
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截至2005年6月30日的季度 |
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或 |
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o |
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根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告 |
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For the transition period from to |
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委託 文檔號1-7335 |
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Lee 製藥公司
(其章程中規定的小型企業發行人的確切名稱)
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加利福尼亞 |
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95 - 2680312 |
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(註冊成立的國家或其他司法管轄權 |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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或組織) |
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加利福尼亞州南埃爾蒙特聖安妮塔大道1444號，郵編：91733 |
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(主要執行辦公室地址) |
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(626) 442 - 3141 |
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(發行人電話號碼) |
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不適用 |
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(前姓名、前地址和前會計年度，自上次報告以來如有更改， ) |
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截至2005年3月31日，註冊人的已發行普通股為4,135,162股。
過渡性 小型企業披露格式(勾選一項)：
Yes o No ý
李氏製藥公司
資產負債表
JUNE 30, 2005
(千美元)
(未經審計)
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資產 |
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現金 |
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$ |
22 |
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應收賬款和 票據(扣除津貼淨額：250美元) |
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659 |
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庫存(儲備淨額 ：813美元) |
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原料 |
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$ |
1,520 |
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Oracle Work in Process |
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111 |
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成品 |
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532 |
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庫存合計 |
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2,163 |
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其他流動資產 |
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257 |
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流動資產總額 |
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3,101 |
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財產、廠房和設備(減去累計折舊和攤銷：5798美元) |
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820 |
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無形資產和其他資產(累計攤銷淨額：1,549美元，減值：2,237美元) |
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1,505 |
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|
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|
共計 |
|
|
|
$ |
5,426 |
|
|
請參閲財務報表附註。
2
李氏製藥公司
資產負債表
JUNE 30, 2005
(千美元)
(未經審計)
|
負債 |
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|
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銀行透支 |
|
$ |
31 |
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|
應付票據- 財務公司 |
|
770 |
|
|
|
本期部分 -應付票據，其他 |
|
3,228 |
|
|
|
當期部分 -應付票據關聯方 |
|
1,506 |
|
|
|
應付帳款 -貿易 |
|
796 |
|
|
|
應付帳款--其他 |
|
238 |
|
|
|
應計負債 |
|
586 |
|
|
|
環境清理責任 |
|
366 |
|
|
|
由於相關的 方 |
|
1,672 |
|
|
|
遞延收入 |
|
139 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
9,332 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付關聯方的長期票據 |
|
1,373 |
|
|
|
長期應付票據 其他 |
|
160 |
|
|
|
環境清理責任-卡斯馬利亞網站 |
|
374 |
|
|
|
遞延收入 |
|
28 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期負債總額 |
|
1,935 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
11,267 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款 和或有 |
|
|
|
|
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|
股東風險 (赤字) |
|
|
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|
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|
普通股，面值.10美元；授權，7,500，00股；已發行和已發行股票， 4,135,162股 |
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413 |
|
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|
|
|
|
|
額外的 實收資本 |
|
4,222 |
|
|
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|
|
|
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|
|
累計 (赤字) |
|
(10,476 |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
股東總數 (赤字) |
|
(5,841 |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
共計 |
|
$ |
5,426 |
|
請參閲財務報表附註。
3
李氏製藥公司
營運説明書
(千美元，每股除外)
(未經審計)
|
|
|
這三個月 |
|
在九個月裏 |
|
|||||||||
|
|
|
截至6月30日， |
|
截至6月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
2005 |
|
2004 |
|
2005 |
|
2004 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入 |
|
$ |
2,327 |
|
$ |
1,810 |
|
$ |
7,128 |
|
$ |
7,183 |
|
|
|
其他收入 |
|
62 |
|
39 |
|
189 |
|
186 |
|
|||||
|
更少： |
銷售退貨 |
|
(127 |
) |
(111 |
) |
(401 |
) |
(840 |
) |
||||
|
|
現金折扣 及其他 |
|
(28 |
) |
(19 |
) |
(80 |
) |
(78 |
) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨收入 |
|
2,234 |
|
1,719 |
|
6,836 |
|
6,451 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
成本和 費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
銷售成本 |
|
1,268 |
|
979 |
|
4,336 |
|
3,762 |
|
||||
|
|
銷售和廣告費用 |
|
566 |
|
776 |
|
2,051 |
|
2,136 |
|
||||
|
|
一般費用和 管理費用 |
|
248 |
|
322 |
|
769 |
|
960 |
|
||||
|
|
無形減值費用 |
|
35 |
|
(90 |
) |
135 |
|
39 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
總成本和 費用 |
|
2,117 |
|
1,987 |
|
7,291 |
|
6,897 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入(虧損) |
|
117 |
|
(268 |
) |
(455 |
) |
(446 |
) |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
其他收入 (費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
利息支出 |
|
(161 |
) |
(219 |
) |
(461 |
) |
(647 |
) |
||||
|
|
銷售產品線的收益 |
|
|
|
|
|
750 |
|
|
|
||||
|
|
雜類 |
|
45 |
|
55 |
|
148 |
|
195 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
其他 收入(費用)總額 |
|
(116 |
) |
(164 |
) |
437 |
|
(452 |
) |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨收益 (虧損) |
|
$ |
1 |
|
$ |
(432 |
) |
$ |
(18 |
) |
$ |
(898 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
每股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損) |
|
$ |
00 |
|
$ |
(.11 |
) |
$ |
.00 |
|
$ |
(.22 |
) |
請參閲財務報表附註。
4
李氏製藥公司
現金流量表
(千美元)
(未經審計)
|
|
|
在九個月裏 |
|
||||
|
|
|
截至6月30日， |
|
||||
|
|
|
2005 |
|
2004 |
|
||
|
經營活動提供的現金流(使用 )： |
|
|
|
|
|
||
|
淨收益 (虧損) |
|
$ |
(18 |
) |
$ |
(898 |
) |
|
調整 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對： |
|
|
|
|
|
||
|
折舊 |
|
171 |
|
147 |
|
||
|
無形資產攤銷 |
|
312 |
|
195 |
|
||
|
(減少) 遞延收入 |
|
(142 |
) |
(195 |
) |
||
|
銷售產品線的收益 |
|
(750 |
) |
|
|
||
|
銷售設備收益 |
|
(5 |
) |
|
|
||
|
營業資產和負債變動： |
|
|
|
|
|
||
|
應收賬款淨額減少 |
|
353 |
|
330 |
|
||
|
庫存減少 (增加) |
|
16 |
|
(169 |
) |
||
|
存款減少 (增加) |
|
136 |
|
(16 |
) |
||
|
其他流動資產減少 (增加) |
|
135 |
|
(27 |
) |
||
|
(減少) 應付賬款和應計負債增加 |
|
(413 |
) |
286 |
|
||
|
因關聯方增加 (減少) |
|
253 |
|
(112 |
) |
||
|
淨現金 由經營活動提供(用於) |
|
48 |
|
(459 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
||
|
增加物業、廠房和設備 |
|
(166 |
) |
(181 |
) |
||
|
銷售產品線的收益 |
|
750 |
|
|
|
||
|
銷售設備收益 |
|
5 |
|
|
|
||
|
收購 個產品品牌 |
|
(95 |
) |
|
|
||
|
由投資活動提供(用於)的淨現金 |
|
494 |
|
(181 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
||
|
應付關聯方票據的收益 |
|
83 |
|
218 |
|
||
|
(減少) 財務公司應付票據增加 |
|
(456 |
) |
(39 |
) |
||
|
應付票據收益，其他 |
|
|
|
550 |
|
||
|
(付款日期) 應付票據，其他 |
|
(193 |
) |
(84 |
) |
||
|
銀行透支增加 (減少) |
|
18 |
|
(3 |
) |
||
|
融資活動提供的現金淨額(使用 in) |
|
(548 |
) |
642 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
淨(減少) 現金增加 |
|
(6 |
) |
2 |
|
||
|
現金，期初 |
|
28 |
|
16 |
|
||
|
現金， 期末 |
|
$ |
22 |
|
$ |
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
補充 現金流信息披露： |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
本年度支付的現金 用於： |
|
|
|
|
|
||
|
利息 |
|
$ |
342 |
|
$ |
184 |
|
|
税費 |
|
$ |
1 |
|
$ |
1 |
|
請參閲財務報表附註。
5
李氏製藥公司
財務報表附註
(未經審計)
1.展示依據 ：
本文中包含的簡明中期財務報表由Lee PharmPharmticals根據美國證券交易委員會的規則和條例 未經審計編制。 按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和法規予以精簡或省略，儘管本公司認為披露內容足以使所提供的信息不具誤導性。
這些 報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整 (附註5所述除外)，管理層認為這些調整是公平列報本文所載信息所必需的。建議將這些簡明的財務報表與公司截至2004年9月30日的年度報告Form 10-KSB中包含的財務報表及其附註一併閲讀。 公司在編制中期報告時遵循相同的會計政策。
過渡期的經營業績 可能不代表年度業績。
公司涉及環境清理問題的各種事務 。見項目2.管理層討論和分析或運營計劃，以及截至2004年9月30日的公司Form 10-KSB財務報表附註13。目前無法確定這些事件的最終結果。與過去運營造成的現有狀況有關的環境支出，以及不會對當前或未來的收入產生貢獻的環境支出，將計入費用。當環境修復和/或清理工作 可能發生，且成本可合理估計時，記錄公司按比例承擔的債務。截至2005年6月30日，尚未達成任何和解 。
運費和手續費包括在銷售費用中。第3個月和第9個月的運輸費用如下：
|
|
|
這三個月 |
|
在九個月裏 |
|
|||||||||
|
|
|
截至6月30日， |
|
截至6月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
2005 |
|
2004 |
|
2005 |
|
2004 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
勞工和附帶福利 |
|
$ |
18,000 |
|
$ |
19,000 |
|
$ |
57,000 |
|
$ |
62,000 |
|
|
|
運費 |
|
83,000 |
|
89,000 |
|
336,000 |
|
308,000 |
|
|||||
|
樓房租賃 |
|
15,000 |
|
30,000 |
|
62,000 |
|
90,000 |
|
|||||
|
水電費和用品 |
|
3,000 |
|
5,000 |
|
9,000 |
|
14,000 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
總計 |
|
$ |
119,000 |
|
$ |
143,000 |
|
$ |
464,000 |
|
$ |
474,000 |
|
|
6
該公司與蒙蒂塞洛製藥公司(MDC)簽訂了服務協議。根據該協議，該公司為MDC擁有和供應的幾種產品提供 倉儲、運輸、賬單和收款。每週，計算這些產品的淨銷售額 減去某些商定的費用，並在六週後將 收益匯入MDC。 MDC負責這些產品的所有銷售、退貨、廣告和可能的責任索賠。
MDC的發貨量和退貨量是按周編制的。從這一淨數字中，扣除銷售總額中現金折扣、運費和公司費用的固定百分比， 到期的MDC餘額記為應付。六週後付款。在季度末或年末，創建工作單分錄，將MDC當月的發票淨額從公司的應收賬款餘額中刪除，並從公司應支付給MDC的餘額中刪除該數字的85%。 剩餘的15%，即上述扣除額的大約15%，將設置為流動資產。
銷售退貨津貼政策適用於該公司的所有產品，包括自有品牌。每 個月從津貼中扣除實際報税額。同時，在津貼中增加了數額大致相同的撥備。如果客户不時表示希望退還大筆金額，例如產品線中斷，則會記錄 額外撥備。當收到 報税表時，將從津貼中扣除金額，沒有 抵銷準備金。年底的銷售回報 津貼為163,000美元。
在本公司截至2004年9月30日的Form 10-KSB 第20頁附註1分部報告中，本公司報告了兩個業務分部，即消費類個人護理產品和專業牙科產品。消費者個人護理 產品由大約五十(50)個不同的品牌名稱和許多 個自有品牌產品組成。管理層 認為，報告公司兩個部門中每個產品的收入是不現實的。
合作 廣告費用包含在銷售和廣告中。該公司的客户按銷售總額的5%作為合作廣告補貼。 此津貼只能通過播放廣告或執行 促銷活動並提供業績證明來獲得。本公司的信用期限為1%20天，淨30天。該公司不參與優惠券或回購，也不使用回扣。老虎機的費用很少支付。近年來，老虎機的支出一直不到每年25,000美元。
2.繼續 存在：
編制 財務報表時假設公司將繼續經營 。該公司的累計赤字為10,476,000美元。 公司運營的經常性虧損，以及無法從正常運營中產生足夠的現金流來履行到期債務，這讓人對公司繼續經營的能力產生了很大的懷疑 。公司是否有能力繼續存在取決於未來的發展，包括 保留當前的融資和實現足以使其在到期時履行其義務的盈利運營水平。管理層在這些問題上的計劃 是通過增加銷售額、控制費用和從外部貸款人尋求額外融資來提高盈利能力。 財務報表不包括任何調整，以反映資產的可回收性和分類可能產生的未來影響，或因本公司可能無法繼續經營而可能導致的負債金額和分類。
7
3.使用預估的 ：
按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及披露的或有資產和負債，以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計值不同。
4.重新分類：
對上一年的財務報表進行了某些 重新分類，以使其與2005年的列報方式保持一致。
5.無形資產減值 ：
截至2005年6月30日，公司擁有520萬美元的產品線和某些可識別的無形資產。在評估該等無形資產的可回收性時，本公司必須就估計的未來現金流及其他因素作出假設，以確定有關資產的公允價值。如果估計 或其相關假設在未來發生變化，本公司可能被要求 記錄以前未記錄的這些資產的減值費用。根據2001年7月頒佈的財務會計準則142，本公司分別於2004年12月31日及2005年6月30日採用十二個月移動平均數進行減值評估。於二零零四年十二月三十一日的減值費用為100,000美元，於二零零五年六月三十日的減值費用為35,000美元。
6.債務 到期日：
在2005年6月30日，公司承諾支付以下最低本金：
|
年終 |
|
應付票據 |
|
相關 |
|
|
|
|
|
||||
|
9月30日， |
|
財務公司 |
|
當事人 |
|
其他 |
|
總計 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2005 |
|
$ |
640,000 |
|
$ |
1,417,000 |
|
$ |
443,000 |
|
$ |
2,500,000 |
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2006 |
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130,000 |
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120,000 |
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2,800,000 |
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3,050,000 |
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2007 |
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120,000 |
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60,000 |
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180,000 |
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2008 |
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120,000 |
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60,000 |
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180,000 |
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2009 |
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50,000 |
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25,000 |
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75,000 |
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2010 |
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1,052,000 |
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1,052,000 |
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總計 |
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770,000 |
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$ |
2,879,000 |
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$ |
3,388,000 |
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$ |
7,037,000 |
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7.每股收益 (虧損)：
公司資本結構簡單，根據財務會計準則128方法，之前報告的任何一個會計年度的每股收益(虧損)金額沒有變化。 根據財務會計準則128計算的每股基本收益(虧損)是根據截至2005年6月30日和2004年6月30日的三個月和九個月的加權平均流通股數量4,135,162股計算的。
8
8. Other income:
在截至2005年6月30日的9個月中，其他收入包括與銷售三個產品系列相關的約142,000美元的已實現收益。這些已實現收益與 確認因銷售這些產品線而產生的諮詢協議遞延收入的已賺取部分有關。還包括銷售前幾年報廢設備所產生的5,000美元。截至2004年6月30日的9個月，其他收入包括上文所述的已實現收益195,000美元。
在截至2005年6月30日的三個月中，其他收入包括與銷售上述三個產品系列有關的約45,000美元的已實現收益。 截至2004年6月30日的三個月，其他收入包括上述約55,000美元的已實現收益。
9. Income taxes:
截至2004年9月30日，該公司結轉的聯邦淨營業虧損(NOL)約為14,775,000美元，併為整個NOL計入了估值準備金。
本公司結轉的聯邦淨營業虧損的到期日為：
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2005 |
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$ |
2,567,104 |
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2006 |
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$ |
837,727 |
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2007 |
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$ |
416,740 |
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2008 |
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$ |
689,503 |
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2009 |
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$ |
1,458,800 |
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之後的2010年 |
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$ |
8,805,126 |
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項目2.管理層 討論和分析或運營計劃
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響或有資產和負債的報告金額、費用和相關披露。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設 。在 不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同；但是，我們相信我們的估計值是可靠的。
9
收入和費用確認
收入和費用按會計的權責發生制入賬。本公司確認銷售收入 當貨物已發運時，客户接受情況不存在重大不確定性，由此產生的應收賬款被視為可能收回 且不存在其他重大供應商義務。當服務已完成或庫存項目已使用時，確認費用。一旦質量控制測試符合公司規範，化學物品即被確認為庫存。
遞延收入
遞延收入與銷售多個產品線所產生的某些諮詢協議有關。遞延收入按合同的 條款確認。
存貨報廢準備
根據本公司管理部門對其庫存的定期審查，記錄報廢的庫存津貼。公司管理層將評估 陳舊和移動緩慢的庫存，並確定它們未來的整體銷售能力和在製成品中的使用情況。 如果緩慢移動庫存的未來銷售和在製造產品中的使用有問題，則根據成本或市場的較低 記錄津貼。如果該庫存被 確定為不能在未來銷售或使用，則該庫存將被 註銷。客户對某些產品的需求變化 可能會影響過時庫存的餘量。
無形資產
無形資產由產品線和 不競爭契約組成。根據財務會計準則第142號，商譽及其他無形資產，我們評估無形資產及其他長期資產的減值，至少按年及當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法從其估計的未來現金流量中收回時。無形資產和其他長期資產的可回收性通過將其賬面淨值與這些資產的相關未貼現現金流進行比較來衡量。由於公司業務或前景的變化，這些資產的未貼現現金流發生任何變化，都可能改變這一分析。如果資產的賬面淨值超過相關的未貼現現金流，則資產被視為減值，並進行第二次測試以衡量減值金額 損失。攤銷是用直線法計算的，以不競爭的契約的估計使用年限為期限。
材料 經營結果變化
截至2005年6月30日和2004年6月30日的三個月
截至2005年6月30日的三個月的總收入為2,327,000美元，比截至2004年6月30日的可比三個月增加了約517,000美元，增幅為29%。該公司 報告了多個產品線類別的銷售量增加。具體來説，Lee®Lip-Ex®產品線增加了246,000美元，同時報告增長的還有脱毛器 (88,000美元)、自有品牌產品(74,000美元)、個人護理用品(72,000美元)、 非處方藥(OTC)產品(12,000美元)和出口(64,000美元)。抵消了這些增長的是牙科產品(45,000美元)和Lee Nail®類別(3,000美元)的下降。
與截至2004年6月30日的三個月相比，截至2005年6月30日的三個月的淨收入增加了約515,000美元，增幅為30%。增長主要是由於上述因素 。此外，公司從與Monticello製藥公司簽訂的服務協議中獲得的收入增加了23,000美元，銷售回報增加了16,000美元，增幅為14%，現金折扣增加了9,000美元，增幅為47%。
10
銷售明細項目的成本包括材料(包括根據需要計提的陳舊庫存撥備)、直接和間接人工(以及相關的附帶福利)和相關的製造管理費用。它還包括採購、接收、 檢驗(質量控制職能)、倉儲成本和入境運費。
截至2005年6月30日的三個月和截至2004年6月30日的三個月，銷售成本佔總收入的百分比為54%。
銷售和廣告費用包括銷售人員和文員的工資(以及相關的附加福利)和佣金、給外部代表的佣金、旅行、娛樂和參加各種貿易展會的費用。還包括銷售某些產品的特許權使用費費用、合作廣告費用、攤銷幾個不競爭協議，以及某些產品線的減值(如果適用)。分銷成本也包括在此類別中。
在截至2005年6月30日的三個月與截至2004年6月30日的三個月相比，銷售和廣告費用減少了210,000美元，或27%。銷售和廣告費用包括截至2005年6月30日的三個月的119,000美元和截至2004年6月30日的143,000美元的運費和手續費。費用減少210,000美元 主要是由於：(1)廣告費用減少(76,000美元)，(2)會議費用減少(43,000美元)，(3)工資和相關附帶福利減少 (43,000美元)，(4)運輸和處理費用減少(26,000美元)，(5)產品責任保費減少(15,000美元)，以及(6)版税費用減少(13,000美元)。 攤銷費用增加了21,000美元，抵消了這些減少。
一般費用和行政費用包括行政人員和文員工資(以及相關的附帶福利)、審計和法律費用、管理信息 系統費用和股東成本。
截至2005年6月30日的三個月與截至2004年6月30日的三個月相比，一般和管理費用減少了74,000美元，或23%。減少的主要原因是：(1)薪金和相關福利費用減少(50,000美元)，(2)用品費用減少(14,000美元)，(3)會費和訂閲費減少(10,000美元)，(4)管理信息系統諮詢費減少(9,000美元)，(5)審計費用減少(3,000美元)。法律費用增加了(14,000美元)，抵消了這些 減少。
截至2005年6月30日止三個月計提減值費用35,000美元。在截至2004年6月30日的三個月內，公司對2004年3月的減值準備進行了90,000美元的調整， 由於減值公式的錯誤應用而被誇大了 公式。
截至2005年6月30日的三個月，其他支出約為116,000美元，而截至2004年6月30日的可比三個月，其他支出約為164,000美元。截至2005年6月30日的三個月的利息支出為161,000美元，與截至2004年6月30日的三個月相比，減少了58,000美元，降幅為26%。 減少的主要原因是於2004年9月，本公司與一名非關聯方達成協議，將其11張 (11)的應付票據及相關未付利息合計2,176,000美元合併為一張新票據，利率由20%至24%。新鈔票的利率為一個月倫敦銀行同業拆息(LIBOR)。2005年6月30日的LIBOR利率為3.08%。其他收入還包括與銷售Klutch®產品相關的已實現收益45,000美元(Br)(3,000美元)、銷售ASTRING-o-SOL®產品系列(10,000美元)和銷售Iodex®產品系列(32,000美元)。已實現收益與確認因銷售這些產品線而產生的諮詢協議遞延收入的已賺取部分有關。
11
截至2004年6月30日的三個月的其他支出包括大約219,000美元的利息支出和大約55,000美元的其他收入，這些收入與銷售Klutch®產品線(13,000美元)、銷售ASTRING-o-SOL®產品線(br})(10,000美元)和銷售Iodex®產品線(32,000美元)相關的已實現收益有關。
材料 經營結果變化
截至2005年6月30日和2004年6月30日的9個月
截至2005年6月30日的9個月的總收入為7,128,000美元，比截至2004年6月30日的可比9個月減少了55,000美元，降幅為1%。下降的原因是非處方藥(523,000美元)、牙科產品(87,000美元)、 自有品牌產品(71,000美元)和個人護理產品(60,000美元)銷售額下降。Lee®Lip-Ex®類別的收入增加了686,000美元，抵消了這些下降的影響。
與截至2004年6月30日的9個月相比，截至2005年6月30日的9個月的淨收入增加了約385,000美元，增幅為6%。淨收入的增長是由於上文提到的毛收入小幅下降，銷售額下降了43.9萬美元。在截至2005年6月30日的9個月中，公司在零售店層面的SKU(庫存 保存單元)退貨較少。此外，在截至2004年6月30日的9個月中，公司將銷售退貨準備增加了272,000美元，而截至2005年6月30日的9個月沒有相應的調整。
截至2005年6月30日的9個月，銷售成本佔總收入的百分比為61%，而截至2004年6月30日的9個月為52%。由於產品組合持續向更高的商品成本轉變，導致這些 產品的銷售毛利率較低。截至2005年6月30日的9個月中，毛利率較低的產品類別的毛收入約佔公司毛收入總額的48%。截至2004年6月30日的9個月，毛利率較低的產品類別的毛收入約佔公司毛收入總額的36%。此外，在截至2005年6月30日的9個月內，公司增加了庫存陳舊儲備266,000美元，而2004年同期為156,000美元，並在以下方面產生了支出增加：(1)折舊(32,000美元)，(2)工人補償保險費(13,000美元)和(3)勞動力和相關附帶福利增加(12,000美元)。 分析測試成本減少了105,000美元，抵消了這些增長。
與截至2004年6月30日的9個月相比，截至2005年6月30日的9個月銷售和廣告費用減少了85,000美元，降幅為4%。銷售和廣告中包括截至2005年6月30日的9個月的464,000美元和截至2004年6月30日的9個月的474,000美元的運費和手續費。較低的85,000美元 費用包括：(1)較低的勞動力和相關附帶福利(82,000美元)，(2)較低的會議成本(41,000美元)，(3)較低的 產品責任保險費(38,000美元)，(4)較低的版税支出 (35,000美元)和(5)較低的運輸和手續費(10,000美元)。廣告費用增加了99,000美元，壞賬撥備增加了18,000美元，這在一定程度上抵消了這些下降。
截至2005年6月30日的9個月與截至2004年6月30日的9個月相比，一般和行政費用減少191,000美元，或20%。減少的主要原因是：(1)薪金和福利減少(139,000美元)，(2)管理信息系統諮詢費減少(46,000美元)，(3)審計費用減少(23,000美元)，(4)會費減少，訂閲費減少(11,000美元)，(5)供應費用減少 (9,000美元)。抵消這些下降的是：(1)更高的法律費用(35,000美元)和更高的旅行和娛樂費用 (6,000美元)。
截至2005年6月30日的9個月錄得無形減值費用135,000美元，而截至2004年6月30日的9個月的無形減值費用為39,000美元。
12
截至2005年6月30日的9個月，公司實現了437,000美元的其他收入，而截至2004年6月30日的9個月的其他支出為452,000美元。造成這一差異的主要原因是在2004年10月(2005財年)銷售Nose Better®產品系列獲得了750,000美元的收益。截至2005年6月30日的9個月的利息支出為461,000美元，與截至2004年6月30日的9個月相比，減少186,000美元或29%。這一下降的主要原因與上述三個月期間相同。在截至2005年6月30日的9個月中，還包括與銷售Klutch®產品線(15,000美元)、銷售ASTRING-o-SOL®產品線(32,000美元)、銷售Iodex®產品線(96,000美元)有關的已實現收益148,000美元，以及銷售前幾年報廢的部分設備所產生的5,000美元。
截至2004年6月30日的9個月的其他支出包括647,000美元的利息支出和195,000美元的其他收入，這些支出與Klutch®產品線的銷售(67,000美元)、ASTRING-o-SOL®產品線的銷售(32,000美元) 和Iodex®產品線的銷售(96,000美元)有關。
流動性 與資本資源
截至2005年6月30日，營運資本為負6,231,000美元，而截至2004年9月30日，營運資本為負3,519,000美元。截至2005年6月30日，流動資產與流動負債的比率為0.3：1，截至2004年9月30日，流動資產與流動負債的比率為0.5：1。流動負債增加的主要原因是某些長期負債的到期日於2004年12月變為流動負債。
公司的累計赤字為10,476,000美元。過去的經常性虧損和無法從正常運營中產生足夠的現金流來履行到期債務 ，令人對公司是否有能力繼續作為持續經營的企業產生重大懷疑。公司能否繼續生存取決於未來的發展，包括保留現有融資和實現足以使其在到期時履行其義務的盈利水平。
該公司希望通過增加銷售額、降低成本以及可能從外部貸款人獲得更多融資來增加其現金來源。現金的任何增加將用於支付 應計利息和應付票據。 預計利息支付和資本支出將對公司的流動性產生影響 。
公司自2004年9月開始實施降低成本計劃。這些措施包括裁員、減薪、凍結工資、降低產品責任保費、降低向貸款人支付的利率，以及騰出大樓。 此外，2005年3月8日，版税費用到期。版税費用到期後，公司每月可節省約5,000美元。 自2005年2月28日起騰出其中一個設施，將 每月為公司節省約7,500美元的租金和水電費。
在截至2005年6月30日和2004年6月30日的9個月中，銷售額的平均應收賬款天數為28天，而不是15天。由於預期價格將會上漲，許多客户進行了一些對衝買入，這扭曲了正常情況下銷售在應收賬款中的平均天數。此外，在2004年6月，由於預期客户將大量退貨，增加了對退貨的補貼。這導致2004年6月30日的應收賬款淨額低於正常水平。
應注意的是，包括在本公司11,267,000美元的總負債中，Lee家族關聯公司包括4,551,000美元，環境 $740,000美元(有待談判)和167,000美元的遞延收入，總計 $5,458,000，佔總負債的48%。這一負債使公司在何時支付本金和/或利息方面有一定的自由度。
本公司所有房屋租約均由兩名人士承租，其中一名為總裁及本公司董事長。 本公司正在行使其延長租約條款的選擇權，該租約目前將於2005年11月到期。當選擇權被行使時，租約將延長至2010年11月。
13
環境問題
該公司在加利福尼亞州南埃爾蒙特擁有一家制造工廠。加州地區水質控制委員會(RWQCB)於1988年和1989年命令該公司調查其財產上的污染(與土壤和地下水污染有關)。公司 聘請了一名顧問進行測試，並向當時的公司董事長報告。該公司拒絕對其物業進行進一步的工作，直到對物業升級劑進行了更詳細的測試 ，因為兩個明顯的來源批次尚未經過測試。1991年8月12日，RWQCB發佈了清理和消除令，指示公司進行進一步的測試和清理現場。1991年10月，該公司從一家環境諮詢公司收到了465,200美元的調查和清理費用估計。該公司認為這一估計是不確定的，並誇大了污染水平。本公司相信，隨後的調查將支持本公司關於該估計的結論。由於上述原因以及財政限制，該公司沒有完成測試。1992年6月，RWQCB要求環境保護局評估污染情況並採取適當行動。應美國環保局的要求，生態與環境公司對公司財產上的土壤和地下水進行了調查。生態和環境公司的最終現場評估報告於1994年6月提交給美國環保局，不排除一些污染來自現場，並由過去或當前對該物業的 操作造成。
2002年4月24日，RWQCB通知公司，在高於州和聯邦最高遏制水平或行動水平的地下水中檢測到緊急化學物質 已導致RWQCB和EPA重新評估對用於國內供應的地下水資源的威脅。RWQCB指示該公司在其地下水監測井中檢測緊急化學品的存在。地下水監測分析結果截止日期為2002年7月15日。2002年5月24日，該公司通知 RWQCB，由於持續的財政困難，它無法遵守進行地下水採樣的要求。
2002年7月8日，RWQCB向公司發出第二份違規通知，指示公司遵守制定地下水補救行動計劃(RAP)的要求。公司 之前通知RWQCB，由於持續的財務困難，它無法遵守 提交RAP的要求。RWQCB要求公司在2002年7月29日之前提交某些財務信息，以證實任何所稱的財務損失，並確定是否有理由暫停執行...(清理和取消令)。公司已收到延期，可在2002年8月19日之前提交所需的財務信息。該公司於2002年8月16日提交了所要求的財務信息。 公司收到回覆，他們的財務困難請求被拒絕。公司正在對這一決定提出上訴，主要是因為自最初提交申請以來，公司財務狀況持續惡化。 本公司可能承擔全部或部分補救其財產上的污染的費用，並可能受到RWQCB的強制執行行動，包括強制令和民事金錢補救。截至財務報表日期， 公司的成本份額尚未確定。
公司和附近的業主與他們的綜合一般責任(CGL)承運商合作，聘請了一名顧問對整個城市 街區的土壤和淺層地下水污染進行了現場調查。CGL承運商提供了29萬美元的資金，用於支付22萬美元的研究費用，2萬美元的法律費用 用於項目監督，以及5萬美元的運營基金餘額。早些時候，該公司應計87,500美元，作為其在早先報價175,000美元中的比例份額。從那時起，該項目的總體規模增加到205,000美元，外加15,000美元的廢水處理 ，使總金額達到上述220,000美元。87,500美元的應計費用沒有花在這個 項目上(因為整個費用由CGL承運商承擔)，但仍留在 賬簿上，作為研究中包括的同一地點補救費用的應計費用。
14
附近物業升級的 租户已起訴該公司，稱來自該公司物業的 有害物質污染了租户租用的物業。案件名稱為Del Ray Industrial Enterprises，Inc.訴Robert Malone等人，洛杉磯縣高級法院，西北地區， 1991年8月21日開始審理。在這起訴訟中，原告指控被告對其財產造成環境污染，並尋求法院命令阻止進一步污染和 金錢損害。該公司不認為這些指控有任何依據，並正在積極為 訴訟辯護。
公司的南埃爾蒙特製造廠還位於一大片可能受到污染的地區性地下水區域，這是聖加布裏埃爾山谷超級基金項目的一部分。 公司已接到通知，它是污染的潛在責任方(PRP) 。1995年，本公司獲悉，環保局估計聖加布裏埃爾山谷超級基金廠址南部埃爾蒙特地區的清理費用為3,000萬美元。該公司在該金額中的潛在份額 尚未確定。 Superfund PRP對Superfund站點的費用負有連帶責任，並負責根據環境調查的結果等在他們之間協商費用的分配。
1995年8月，本公司獲悉，環保局與紅衣主教工業完工公司(Cardinal Industrial Finish)簽訂了一項行政命令，同意進行PRP鉛補救調查和可行性研究(研究報告)。環保局表示，該調查和可行性研究將 描述南埃爾蒙特地下水污染的程度，並分析替代方案以控制污染擴散。本公司及其他人士根據 與紅衣主教訂立的《南方可操作單位現場參與協議》，其中包括紅衣主教與一家環保公司簽訂了進行研究的合約。研究已經 完成。該公司在研究費用中的份額為15,000美元，並在截至1995年9月30日的財務報表中應計。南部埃爾蒙特可操作單元(SEMU) 參與者制定了四種補救辦法。四種替代方案的資本成本從0美元(不採取行動)到349萬美元不等。 四種替代方案的估計年度運營成本從0美元(不採取行動)到770,300美元不等。在30年的時間裏，四種替代方案的總成本從0美元(不採取行動)到1,305萬美元不等。環保局傾向於另一種選擇，估計資本成本高達308萬美元，年運營成本為48萬美元，30年內的總成本高達約909萬美元。實際實施的替代方案的 選擇取決於公共意見 。目前， 公司不知道其在成本中的份額(如果有的話)。因此, 沒有額外的應計項目 確認為公司賬面上的負債。該公司要求環保局進行一次支付能力評估，以確定該公司是否有權根據與現場調查和補救相關的有限支付能力 儘早解決這一問題。2000年8月，環保局通知 公司，它目前沒有資格提前和解。
環保局已通知本公司，已獲悉Semou西部的中間地帶 地下水污染已進一步向西遷移，現已影響到蒙特利帕克市和南加州自來水公司的生產井。環保局表示，蒙特利市公園水務部門、聖加布裏埃爾山谷自來水公司和南加州自來水公司正計劃 為他們的水井建造處理設施。 環保局表示，這三家供水商聯繫了本公司以外的一些塞姆PRPS，以尋求資金為受污染的水井開發地下水處理設施。一個自稱南方埃爾蒙特合作小組的小組已經成立，據稱已與供水商達成一般協議，為處理設施的開發提供資金，並使用供水商的水井，試圖遏制地下水污染，以實現環境保護局的目標。公司無法確定與此次清理活動相關的 貢獻(如果有的話)。
15
2000年11月13日的信函通知公司，蒙特利市公園、聖加布裏埃爾山谷自來水公司和南加州自來水公司打算根據1986年《安全飲用水和有毒物質執法法》提起訴訟，指控公司至少在1996年11月8日或之前故意在公司財產下的土壤和淺層地下水中釋放揮發性有機化合物 ，並且 未能及時清理所有污染。截至本報告日期，公司 尚未收到這起訴訟。
公司製造工廠所在的城市南埃爾蒙特市位於聖加布裏埃爾山谷。聖加布裏埃爾山谷已被宣佈為超級基金所在地。加州地區水質控制委員會發布的1995年水質控制計劃指出，聖加布裏埃爾山谷地下水盆地的主要污染物是工業、地下污水處理和過去農業活動產生的揮發性有機化合物。此外，該計劃還指出，聖加布裏埃爾河谷存在數百個泄漏汽油和其他有毒化學品的地下儲罐。加州有毒物質控制部門已宣佈聖加布裏埃爾山谷的大片區域對環境有害，需要進行清理工作。
公司認為南埃爾蒙特市似乎沒有位於任何主要羽流的上方。然而，環保局宣佈，它正在研究這樣一種可能性，即儘管滲流土壤和地下水存在清理問題，但可能存在DNAP(稠密非水相液體)的污染，即沉澱物，通常是氯化有機清洗劑。環保局已提議在整個南埃爾蒙特市鑽探六口深井，預計成本為1,400,000美元。環境保護局正在與SEMPOA(南埃爾蒙特業主協會)就該項目的成本分擔問題進行談判。SEMPOA獲得了低得多的初步成本估計。結果成本和這方面的確切範圍目前尚不清楚。
公司和其他業主聘請Geomatrix Consulters，Inc.對之前研究中發現的熱點地區的包氣土和淺層地下水進行調查 。Geomatrix 於1997年12月1日發佈了一份關於揮發性有機化合物對位於加利福尼亞州南埃爾蒙特的利德科姆和聖安妮塔大道場地(包括公司設施)的土壤和地下水影響的報告(報告)。
報告指出，升級後的鄰居的地下水中四氯乙烯、三氯乙烯和三氯乙烷的濃度普遍較低。該報告已提交給RWQCB，以徵求其意見和答覆。 1998年2月10日，與各締約方和RWQCB舉行了一次會議。RWQCB已經建議公司，包氣土壤污染最小，不需要採取進一步行動。然而，有一片淺層地下水的氯化溶劑含量高於預期水平，RWQCB要求Geomatrix提交擬議的工作計劃。
Geomatrix 已提交了一份專注於可行性研究的報告，其中總結出有五種可能的清理方法。最昂貴的是泵和下水道修復，費用在1,406,000美元到1,687,000美元之間。公司正在積極探索成本較低的替代補救方法，其中 建議的兩種替代方法的成本在985,000美元至1,284,000美元之間。由於涉及四個經濟實體 ，根據他們的判斷，公司目前的最佳估計是，他們的預測份額將比賬面上已經確認的負債減少287,000美元，因此需要額外的122,000美元 負債。
因此，公司在1998財年第三季度額外記錄了122,000美元的應計項目。122,000美元的應計費用是蒙特利站點79,000美元應計費用的 補充，將在接下來的 段中進行説明。1998財政年度第三季度與蒙特利站點有關的79 000美元的應計費用不包括在上述287 000美元的數字中。
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2000年4月， 公司收到RWQCB的違規通知。違規通知指出， 公司和其他物業業主被要求在1999年11月1日之前提交地下水 補救行動計劃，並且RWQCB已被 告知，公司和其他物業業主無法提交所需的補救行動計劃，因為公司和其他物業 業主無法就財務責任的分配達成一致，以制定 行動計劃。RWQCB表示， 它將不再鼓勵本公司與其他業主合作完成清理要求，並將採取 適當措施，包括在必要時採取執法行動。RWQCB表示，從1999年11月1日起，它可能會對未能提交行動計劃的 處以每天最高1,000美元的民事責任罰款。鑑於這些事件，不能保證清理成本和可能的罰款不會超過公司當前應計費用287,000美元(其中包括1998財年第三季度收入中的122,000美元費用)。
2000年7月，物業業主應RWQCB的要求成立了利德科姆和聖安妮塔大道工作小組(LSAAW)，以編制行動計劃 。LSAAW向RWQCB提交了一份有重點的 可行性研究報告，供他們審查和批准為現場選擇的 補救行動方法。 在獲得RWQCB批准後，LSAAW獲得了三份成本提案，以 實施RWQCB批准的泵和治療補救方法。根據這些成本建議，假設五(5)年泵和治療的最低估計成本為600,000美元。此成本 低於Geomatrix Consulters，Inc.之前提出的成本建議工作計劃(如上所述)。包括意外事件在內的資本成本約為300,000美元。
LSAAW希望水質管理局(WQA)願意並能夠重新批准其撥款，用於其修復系統建設的資本成本的一半(1/2)，但不超過150,000美元。目前估計，本公司應佔此成本建議的準備金 充足，因為其先前的 應計基於Geomatrix較高的成本估計。
在沒有任何事先通信或對公司潛在責任的提示的情況下，環境保護局通知公司，公司可能對位於加利福尼亞州蒙特利公園的垃圾填埋場超級基金場地(蒙特利公園)正在進行的 運營工業公司(由於他們已經停業)的 補救工作負有潛在責任。蒙特利的垃圾填埋場佔地190英畝，於1948年至1984年運營，1974年至1978年期間，該公司曾六次處置無毒的pH平衡廢水。超過4,000家公司已被確認為向蒙特利工廠貢獻了廢物。 美國環保局已提出向公司支付79,233美元的費用，以了結公司與蒙特利選址有關的潛在責任。該公司在1998財年第三季度因這一可能的負債應計了79,000美元的費用。本公司已選擇在環保局的 答覆表中根據財務困難選項申請免除這些義務。2000年6月30日， 環保局通知該公司，環保局認為該公司有能力支付全部和解費用，但提出將和解金額降至 $75,271。
公司接到環保局的通知，公司可能對其處置在加州聖巴巴拉縣一塊252英畝土地上的Casmalia處置地點的廢物負有潛在責任 。該地點從1973年到1989年一直在運營，有10,000多個不同的參與者在那裏傾倒廢物。環保局表示，聯邦、州和地方政府機構以及眾多使用該場地處理廢物的私人實體將作為這項和解的一部分支付自己的份額。美國環保局也在追究場地所有者/運營者支付場地補救費用的責任。環保局已就該地塊向該公司提出和解要約，費用為373,950美元。該公司在1999財年第一季度就這一可能的負債累計了374,000美元的費用。本公司已選擇在環境保護局的 答覆表中根據財務困難選項申請免除這些義務。本公司、美國環保局和某些PRPS已達成協議，規定適用的法規限制 。該公司已接到美國環保局的通知，他們因財務困難而提出的豁免申請已部分獲得批准。投標過程中的改進使該公司的估計份額從374,000美元降至245,000美元 ，其中，美國環保局要求該公司支付 美元，因為他們對因財務困難而提出的豁免申請進行了調查。該公司正在 考慮環保局的請求。
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該公司已要求減少對環境保護局的三個地點的財務責任或豁免：Semou，Operating Industries，Inc.(OII)和Casmalia處置地點。該公司繼續提供環境保護局要求的與其支付能力有關的信息和文件。關於這一請求， 公司瞭解到環保局正在考慮這些信息。
目前尚不清楚公司 可能因上述情況而產生的環境調查和清理費用總額。然而，根據本公司目前掌握的信息，自1988年以來，本公司共支出860,000美元，其中89,000美元為律師費，不包括與美國證券交易委員會環境調查有關的律師費。實際成本可能與迄今為止用於環境調查和清理的費用有很大不同。
截至2005年6月30日，尚未達成和解。 前幾年與此環境問題相關的總支出為860,000美元。截至2005年6月30日，未支出或應計任何額外金額。本公司於2005年6月30日的賬面上有740,000美元的環境清理應計負債。
Item 3. Controls and Procedures
公司首席執行官兼首席財務官(認證人員)評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。這些披露控制和程序旨在確保公司 在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中要求披露的信息在委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保該信息及時傳達給認證官員。
核證官根據他的評估得出結論，公司的披露控制和程序對公司有效。
在本公司最近一個會計季度內，公司財務報告的內部控制 沒有發生任何變化，這對公司財務報告的內部控制 產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
Item 1. Legal Proceedings
第一部分，第二項，《管理層的討論》和《分析或運營計劃--環境問題》中列出的信息通過引用併入本文件。另請參閲截至2004年9月30日的財年公司Form 10-KSB中的法律訴訟 。
項目3.高級證券違約
公司未能支付某些 貸款的本金和利息。拖欠總額為本金 1,622,000美元外加利息1,185,000美元，總計2,807,000美元，其中2,113,000美元應支付給關聯方，694,000美元應支付給非關聯方。
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Item 6. Exhibits and Reports on Form 8-K:
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現將以下 份證物存檔： |
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10.1 |
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2005年7月修改(修改)的證明預付款給登記人的本票。 |
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10.2 |
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2005年5月27日Lee PharmPharmticals與優先商業信貸公司之間的擔保本票。 |
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10.3 |
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2005年5月27日Lee PharmPharmticals與優先商業信貸公司之間的擔保本票。 |
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31.1 |
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由首席執行官和首席財務官認證 |
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32.1 |
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第1350節 認證 |
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本公司此前已提交以下 份證據： |
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3.1 |
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經修訂的 公司章程(1) |
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3.4 |
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附例，修訂日期為1977年12月20日(2) |
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3.5 |
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修訂1978年3月14日生效的附例(2) |
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3.6 |
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1980年11月1日生效的《附例》修正案(3) |
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(1) |
作為本公司1973年2月5日向美國證券交易委員會提交的表格S-1註冊聲明(註冊人編號2-47005)的相同編號的證據，並通過引用併入本文。 |
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(2) |
在提交給證券交易委員會的截至1978年9月30日的公司Form 10-K年度報告中，第3.4和第3.5頁與公司的Form 10-K年度報告一起展示，並通過引用併入本文。 |
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(3) |
作為 與公司截至1979年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告相同的編號提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已委託正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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李氏製藥公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
2005年8月5日 |
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羅納德·G·李 |
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羅納德·G·李 |
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董事長總裁和 |
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首席財務和會計官 |
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