展品99.2

經營和財務回顧與展望

經營成果的構成部分

收入。我們的收入主要來自產品銷售，其次是服務銷售。根據各種因素，客户的最終價格可能會有很大差異，包括但不限於特定交易的規模、客户的地理位置、銷售產品的特定應用、銷售產品的渠道、競爭環境、談判結果以及產品和服務的組合。

收入成本。我們的收入成本主要包括我們為合同製造商為我們製造的產品向他們支付的價格、 現成部件、配件和天線的成本、我們製造設施的成本、預計保修成本、與我們製造設施管理、供應鏈和運輸相關的成本，以及庫存註銷成本和無形資產攤銷。此外，我們向我們的員工支付工資和相關費用，並向分包商支付與我們產品相關的安裝服務費用。

鉅額開支

研究和開發費用，淨額。我們的研發費用，扣除政府撥款後，主要包括研發人員的工資和相關成本、分包商的成本、材料成本和設備折舊。除開發費用外，我們的所有研發成本均按已發生費用計入費用，開發費用根據ASC 985-20和ASC 350-40資本化。我們相信，對研發的持續投資對於實現我們的戰略目標至關重要。

銷售和市場營銷費用。我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的薪酬和相關費用、貿易展覽和展覽費用、差旅費用、佣金和宣傳材料。

一般和行政費用。我們的一般和行政費用主要包括高管、財務、信息系統和人力資源人員的薪酬和相關成本、專業費用(包括法律和會計費用)、保險、信貸損失準備金和其他一般公司費用。

財務費用和其他，淨額。我們的財務支出和其他淨額主要包括將以非美元貨幣計價的交易和餘額重新計量為美元所產生的損益、我們的貨幣對衝活動的損益、銀行貸款的利息、支付給銀行的其他費用和佣金、精算損失和其他費用。

税金。我們的税費支出包括不同地點的當前公司税費支出和遞延税項資產和負債的變化，以及為不確定的税收狀況而計提的準備金變化。

經營成果

下表列出了所示期間的中期綜合經營報表數據以及佔總收入的百分比(以千美元為單位)。

   
截至六個月
June 30, 2021
(未經審計)
    
截至六個月
June 30, 2022
(未經審計)
  
     $    

%
      $    

%
  
收入
    
136,891
      
100
      
140,993
      
100
  
收入成本
    
94,860
      
69.3
      
100,250
      
71.1
  
毛利
    
42,031
      
30.7
      
40,743
      
28.9
  
運營費用：
                                
研究與開發，網絡
    
14,965
      
10.9
      
14,292
      
10.1
  
銷售和市場營銷
    
15,933
      
11.6
      
18,134
      
12.9
  
一般和行政
    
10,290
      
7.5
      
9,898
      
7.0
  
總運營費用
    
41,188
      
30.0
      
42,324
      
30.0
  
營業收入(虧損)
    
843
      
0.7
      
(1,581
)
    
(1.1
)
財務費用和其他，淨額
    
(2,853
)
    
(2.1
)
    
(1,516
)
    
(1.1
)
所得税
    
(872
)
    
(0.6
)
    
(711
)
    
(0.5
)
淨虧損
    
(2,882
)
    
(2.0
)
    
(3,808
)
    
(2.7
)

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
 
收入。收入增長3.0%，從2021年前六個月的1.369億美元增至2022年前六個月的1.41億美元，增加了410萬美元。收入仍然受到該公司在每個地區遇到的挑戰的影響，這些挑戰涉及由於零部件短缺和供應鏈中斷而導致的交貨延遲。北美地區的收入從2021年前6個月的2,470萬美元 增至2022年前6個月的2,830萬美元。拉丁美洲地區的收入從2021年前六個月的2240萬美元增加到2022年前六個月的2530萬美元。印度地區的收入從2021年前6個月的3,590萬美元增至2022年前6個月的3,730萬美元。亞太地區的收入從2021年前6個月的1,700萬美元增加到20年前6個月的1,720萬美元。非洲地區的收入從2021年上半年的1170萬美元下降到2022年上半年的1000萬美元。歐洲地區的收入從2021年前六個月的2520萬美元下降到2022年前六個月的2280萬美元。

收入成本。收入成本從2021年前六個月的9490萬美元增加到2022年前六個月的1.03億美元，增幅為5.7%，增加了540萬美元。增加的主要原因是，由於全球零部件持續短缺，導致材料成本增加約200萬美元，被約180萬美元的服務成本下降以及約280萬美元的運輸成本增加以及約220萬美元的工資和相關費用增加所抵消。

毛利率。毛利潤佔收入的百分比從2021年前六個月的30.7%下降到2022年前六個月的28.9%。這一下降主要是由於持續的全球零部件短缺、供應鏈中斷和運輸挑戰導致的零部件和運輸成本上升，而這些都是本公司繼續面臨的問題，並可能繼續對我們的毛利率產生影響。

研究和開發費用，淨額。我們的研發費用淨額從2021年前六個月的1500萬美元下降到2022年前六個月的1430萬美元，下降了4.5%，減少了70萬美元。減少的主要原因是項目相關費用減少，主要涉及芯片開發費用90萬美元，與管理費用相關的費用減少20萬美元，軟件和硬件維護費用減少20萬美元，但因工資和相關費用增加而增加50萬美元，以及OCS補助金減少 10萬美元。我們的研發工作是我們戰略的關鍵要素，對我們的成功至關重要。我們打算繼續將重點放在研發計劃上，我們預計總收入的增加或減少不一定會導致我們的研究和開發支出水平按比例增加或減少。


銷售和市場營銷費用。銷售和營銷費用增長13.8%，從2021年前6個月的1,590萬美元增至2022年前6個月的1,810萬美元，增幅為220萬美元。這一增長主要是由於薪金和相關費用增加了170萬美元，以股份為基礎的薪酬增加了40萬美元，以及差旅費用增加了50萬美元，但被間接費用減少約20萬美元和諮詢費用減少20萬美元部分抵消。

一般和行政費用。一般和行政費用從2021年上半年的1030萬美元下降到2022年上半年的990萬美元，降幅為3.8%，減少了40萬美元。減少的主要原因是2021年與退休CEO薪酬相關的減少90萬美元，與信貸損失支出相關的減少60萬美元，與訴訟費用相關的減少30萬美元，但被工資和相關費用增加40萬美元，基於股份的薪酬增加30萬美元，軟件和硬件維護費用增加20萬美元，其他一般和行政費用增加20萬美元，以及與諮詢費有關的增加20萬美元所部分抵消。

財務費用和其他，淨額。財務支出和其他淨額從2021年上半年的290萬美元下降到2022年上半年的150萬美元，降幅為46.9%，減少了140萬美元。減少的主要原因是與匯率差異有關的減少170萬美元，主要與新謝克爾和挪威克朗有關(部分被與IDR、AUD和INR有關的增加所抵消)，以及減少20萬美元的銀行佣金，但因利息支出和其他銀行手續費增加50萬美元而被部分抵銷。

所得税。所得税從2021年上半年的90萬美元下降到2022年上半年的70萬美元，降幅為18.5%，減少了20萬美元。減少的主要原因是税收比前幾年減少了40萬美元，FIN48減少了10萬美元，但被遞延税項支出30萬美元部分抵消了。

淨虧損。淨虧損從2021年前六個月的290萬美元增加到2022年前六個月的380萬美元，增加了90萬美元。這一增長主要歸因於毛利潤下降，以及被財務和税費支出減少所抵消的運營費用增加。

流動性與資本資源

截至2022年6月30日，我們擁有約2360萬美元的現金和現金等價物。
 
我們有承諾的信貸安排，最高信用額度為7,000萬美元專門用於銀行擔保，5,000萬美元專門用於貸款，可從由四家銀行組成的銀團使用，我們為此支付承諾費。儘管如此，我們可能會超過5,000萬美元的信貸額度，每個季度的貸款最高可達6,220萬美元，保持1.2億美元的整體信貸額度，但在本季度末恢復到所述的 水平。信貸安排由銀行銀團提供，每家銀行各自(而不是共同)同意根據信貸協議的條款將其商定的部分信貸額度提供給吾等。此類信貸協議包括銀行聯合決策權的框架。截至2022年6月30日，我們的信貸安排下有1,810萬美元的貸款可用，還有4,140萬美元的銀行擔保可用於向客户提供投標報價擔保、財務擔保、保修擔保和履約擔保。
 
信貸安排載有財務及其他契諾，其中要求本公司維持最低股東權益價值及金融資產、資產負債表上股東權益(不包括無形資產總額)與資產總值(不包括無形資產總額)之間的一定比率，以及金融債務淨額與各項營運資本及應收賬款之間的一定比率。截至2022年6月30日，公司履行了所有公約。


該信貸工具以對公司所有資產的浮動抵押以及對特定資產的幾項慣常固定抵押作為擔保。
 
截至2022年6月30日的6個月，經營活動中使用的淨現金為500萬美元。
 
在2022年前六個月，我們用於經營活動的現金主要受以下主要因素影響：

 
  
·我們淨虧損380萬美元；
·貿易應收款和其他應收款增加720萬美元；
·經營租賃負債淨額減少220萬美元；
·貿易應付款和應計負債減少30萬美元；
·累計遣散費和養老金淨額減少40萬美元。

這些因素主要被以下因素所抵消：
  
 
  
·折舊和攤銷費用580萬美元；
·股票薪酬支出增加140萬美元；
·遞延收入增加130萬美元；以及
·扣除註銷後，庫存減少了40萬美元。

截至2021年6月30日的6個月，經營活動中使用的淨現金為460萬美元。
 
在2021年前六個月，我們用於經營活動的現金主要受以下主要因素影響：

 
  
·我們淨虧損290萬美元；
·貿易應收款和其他應收款增加560萬美元；
·扣除核銷後庫存增加200萬美元；
·貿易應付款和應計負債減少150萬美元；
·累計遣散費和養卹金淨額減少50萬美元；
·遞延税項資產淨額增加10萬美元。

這些因素主要被以下因素所抵消：
  
 
  
·折舊和攤銷費用580萬美元；
·遞延收入增加130萬美元；
·股票薪酬支出增加60萬美元；
·經營性租賃使用權資產淨額減少20萬美元；
·出售房產和設備造成的淨虧損10萬美元。

2022年上半年用於投資活動的現金淨額約為580萬美元，歸因於購買了540萬美元的財產和設備以及購買了40萬美元的無形資產，而2021年上半年的370萬美元歸因於購買了390萬美元的財產和設備，被出售財產和設備所得的20萬美元所抵消。

2022年上半年，融資活動提供的現金淨額約為1720萬美元，歸因於短期銀行信貸和貸款收益，淨額為1710萬美元，行使股票期權收益為10萬美元，而2021年上半年為1000萬美元，歸因於短期銀行信貸和貸款收益，淨額600萬美元，行使股票期權收益400萬美元。

我們的資本要求取決於許多因素，其中包括為公司的業務活動提供資金的營運資金要求，以及為研發、營銷和銷售活動分配資源。我們可能會根據業務活動的變化，在需要的時候決定籌集資金。

我們相信，目前的現金和現金等價物餘額，加上貸款人提供的信貸安排，至少在未來12個月將足以滿足我們的需求。