引言

本年度報告中所提及的“VivoPower International PLC”、“VivoPower”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”指的是VivoPower International PLC及其合併子公司。我們的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則編制的，並以美元表示。“美元”或“$”指的是美元。我們的財政年度將在該歷年的6月30日結束。

所指的任何具體財政年度是指截至2022年6月30日及以後各期間的年度。例如，我們將截至2022年6月30日的財年稱為“FY2022”。

本年度報告中出現的某些金額和百分比可能會進行四捨五入調整。因此，作為總數顯示的某些數字，包括在表格中，可能不是它們之前或之後的數字的精確算術彙總。

前瞻性陳述

本年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語，或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面含義。本年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中所作的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“第3項.關鍵信息-D風險因素”中描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測可能對本年度報告所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。

本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本年度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.關鍵信息

A.選定的財務數據

我們的歷史綜合財務報表是根據國際財務報告準則編制的，並以美元列報。下文所載精選的歷史綜合財務資料源自我們所呈列期間的歷史綜合財務報表，並通過參考其全部內容而有保留。截至2022年6月30日止年度、截至2021年6月30日止年度及截至2020年6月30日止年度的歷史資料均源自本公司的綜合財務報表，並參考該等綜合財務報表而有保留。財務報表已由我們的獨立註冊會計師事務所PKF Littlejohn LLP審計。閣下應閲讀以下資料，連同本年度報告其他部分所載經審計綜合財務報表及其附註，以及“第5項.營運及財務回顧及展望”項下的討論。

綜合全面收益表

綜合全面收益表(續)

B.資本化和負債

不適用。

C.提出和使用收益的理由

不適用。

D.風險因素

投資我們的股票涉及高度風險，我們的業務面臨重大風險和不確定性。在決定投資或維持對我們任何證券的投資之前，您應仔細考慮以下信息，以及本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們的業務以及我們的財務狀況或經營結果可能會受到任何這些風險以及我們目前不知道或目前不被認為是重大的其他風險和不確定性的重大不利影響。任何這些風險或不確定性都可能導致我們股票的市場價格下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務和運營相關的風險

由於運營成本和其他因素的波動，我們的運營和財務結果可能會在不同時期有很大差異。 

隨着我們新的SES戰略，包括電動汽車和太陽能市場的電力服務，我們的潛在增長軌跡已經發生了重大變化。為了促進這一潛在的增長，我們將需要進行大量的運營支出和非經常支出投資。

我們可能不會在一段時期內盈利，因為我們不知道我們的收入將以多快的速度增長，如果它真的會增長的話，我們也不知道我們將產生多大的費用。如果我們確實實現了盈利，我們可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。我們的收入和經營業績很難預測，不同時期可能會有很大差異。

我們預計我們的財務業績將根據我們的運營成本而變化，我們預計運營成本將隨着我們繼續設計、開發和製造新產品以及通過擴大現有製造設施和增加未來設施來提高產能的速度發生變化而波動。此外，當我們第一次將現有產品推向新市場以及開發和推出新產品時，我們的收入可能會出現波動。此外，我們的財務業績可能不符合股票研究分析師、評級機構或投資者的預期，他們可能會關注短期財務業績。因此，我們股票的交易價格可能會大幅下跌，無論是突然還是隨着時間的推移。

持續虧損可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

如果我們不能滿足不斷變化的客户需求，我們可能會失去客户，我們的銷售額可能會受到影響。 

我們經營的行業變化很快。我們客户需求的變化導致了新的和更苛刻的技術、產品規格和尺寸以及製造工藝。我們保持競爭力的能力將取決於我們開發技術先進的產品和工藝的能力。我們必須繼續以符合成本效益的方式滿足客户日益複雜的要求。我們不能確定我們是否能夠成功地推出、營銷和成本效益高的任何新產品，或者我們是否能夠開發新的或增強的產品和工藝，以滿足客户需求或獲得市場認可。任何由此導致的客户流失都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們在經營的市場、行業和業務領域面臨競爭，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。 

在我們運營的每個業務部門和司法管轄區，我們都面臨着競爭。我們的一些競爭對手(I)擁有比我們更多的財務、技術、工程和製造資源來開發可能與我們的產品競爭的產品、服務和解決方案；(Ii)正在開發或正在生產基於新技術的產品、服務和解決方案，這些新技術最終可能具有與我們相似或更低的成本；(Iii)擁有政府支持的財務資源或母公司，其資源深度比我們可以獲得的更大；(Iv)獲得比我們更低的資金成本；(V)比我們擁有更強大的分銷夥伴關係和渠道，使我們能夠接觸到更大的客户基礎；(Vi)可能比我們擁有更長的運營歷史、更大的名稱和品牌認知度以及更大的規模經濟。

此外，新的競爭對手或現有競爭對手之間的聯盟可能會出現並迅速獲得可觀的市場份額，在此過程中對我們的業務產生不利影響。

我們期待我們的競爭對手不斷創新，提高他們提供產品、服務和解決方案以滿足客户需求的能力。如果我們不能有效地競爭，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們無法保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生不利影響。我們還可能受到第三方知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本極其高昂，可能要求我們支付鉅額損害賠償，並可能限制我們使用某些技術的能力。

未能充分保護我們的專有權可能會導致我們的競爭對手比預期更快地提供類似的可再生技術服務，可能會導致我們失去一些競爭優勢，並導致我們的收入減少，這將對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的成功至少在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們依靠知識產權法，主要是美國、英國、歐洲、阿聯酋和澳大利亞的著作權法和商業祕密法，以及許可協議和其他合同條款來保護我們的專有技術和品牌。我們不能確定我們的協議和其他合同條款不會被違反，包括涉及使用或披露我們的商業祕密或專有技術的違規行為，或者在發生任何違規行為時是否有足夠的補救措施。此外，我們的商業祕密可能會被人知道或失去商業祕密保護。

我們不能確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權。第三方，包括我們的競爭對手，可能擁有專利或其他知識產權，涵蓋我們的技術或商業方法的各個方面。這類當事人可能會聲稱我們挪用、濫用、侵犯或侵犯了第三方知識產權，如果我們在市場上獲得更大的認可，我們面臨着更高的風險，成為我們侵犯他人知識產權的指控的主體。我們侵犯第三方知識產權的任何指控，無論有無正當理由，都可能耗費時間、昂貴的和解或訴訟，並可能分散我們管理層的注意力和其他資源，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。如果我們沒有成功解決或辯護知識產權索賠，我們可能會承擔重大金錢損失，並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌。為了避免禁令，我們可以向第三方尋求許可，這可能需要我們支付鉅額版税，從而增加我們的運營費用。如果許可證完全不可用或無法以商業上合理的條款獲得，我們可能需要開發或許可一個非違規的替代方案，這兩種情況都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的品牌和聲譽是我們業務的關鍵資產，如果我們的品牌或聲譽受損，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們未能在計劃的時間期限和合同義務內交付我們的可再生產品或關鍵電力服務，或者我們的產品和服務沒有達到預期，或者如果我們對客户的任何財產造成重大損害，或者取消項目，我們的品牌和聲譽可能會受到嚴重損害。如果客户或潛在客户由於上述原因或任何其他原因對我們的品牌或聲譽產生或發展出不太好的看法，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們未來的業務在一定程度上取決於我們進行戰略性收購、投資和剝離以及建立和維持戰略關係的能力，如果我們做不到這一點，可能會對我們的市場滲透和收入產生實質性的不利影響。 成長。

我們經常尋找和評估收購其他業務、進行戰略投資或與第三方建立戰略關係的機會，以改善我們的市場地位或擴大我們的產品和服務。當市場條件允許和機會出現時，我們也可能考慮剝離現有業務的一部分，以集中管理注意力，提高我們的運營效率。投資、戰略收購和與第三方的關係可能會使我們面臨許多風險，包括與將他們的人員、運營、服務、內部控制和財務報告整合到我們的業務中相關的風險，以及對我們業務至關重要的業務失去控制的風險。如果我們剝離我們業務的任何重要部分，我們可能無法從與該業務部分相關的投資和經驗中受益，並可能受到集中度風險加劇的影響，對市場波動的反應靈活性較低。此外，進行戰略性收購、投資、資產剝離以及建立和維護關係的成本可能很高，我們可能面臨交易對手不履行合同的風險，這可能會導致金錢損失，從而對我們的業務產生實質性和不利的影響。我們不能向您保證，我們將能夠成功地進行戰略性收購和投資，併成功地將它們整合到我們的業務中，或者進行戰略性資產剝離，或者與事實證明對我們的業務有效的第三方建立戰略關係。如果我們做不到這一點，可能會對我們的市場滲透率、我們的收入增長和我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

此外，任何收購都涉及潛在風險，其中包括：

我們的保險覆蓋策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。

在正常的業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失，而我們可能沒有為這些損失投保。此外，我們擁有的保單可能包括重大免賠額或自我保險的扣除額、保單限制和排除，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以覆蓋未來對我們的所有損失或索賠。未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付大量費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

如果不能以有利的條件維持或重新談判分銷、供應、製造或許可協議，我們的業務可能會受到不利影響

我們的業務有分銷、供應、製造和許可協議。這些協議根據具體業務的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我們不能保證，當這些協議到期時，我們的企業能夠以有利的條件重新談判權利，或者它們不會被終止。如果不能以有利的條件續簽這些協議，或者與我們業務的產品分銷商或材料供應商發生任何糾紛，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們可能會招致意想不到的保修和性能保證索賠，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。 

對於我們的產品和服務，我們可能會提供各種系統保修和/或性能保證。雖然我們通常能夠將從供應商那裏獲得的製造商保修傳遞給我們的客户，但在某些情況下，我們的保修期可能超過製造商的保修期，或者製造商的保修可能無法完全補償根據我們提供的保修或性能保證而與客户索賠相關的損失。例如，大多數製造商的保修不包括系統組件故障或缺陷可能造成的許多損失，如拆卸、重新安裝、運輸、斷電、失去可再生能源信用或其他太陽能激勵措施、人身傷害、財產損失和其他損失。此外，如果我們通過製造商保修尋求追索，我們還將依賴於這些供應商的信譽和持續存在。如果這些製造商停止運營或未能履行保修，這些風險就會加劇。

因此，對我們提出的超過準備金的保修或其他性能保證索賠可能會導致我們產生大量費用來維修或更換有缺陷的產品。保修準備金包括管理層對保修或更換保修項目的預計成本的最佳估計，這是基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠的性質、頻率和成本的估計。這樣的估計本身就是不確定的，可能會根據我們的歷史或預測經驗而發生變化。鉅額維修和更換成本可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響，並將員工的時間轉移到解決此類問題上。此外，質量問題可能會產生各種其他後果，包括收入確認延遲、收入損失、失去未來的銷售機會、與維修或更換產品相關的成本增加，以及對我們聲譽的負面影響，任何這些都可能對我們的業務或經營業績產生不利影響。

我們新的集團SES戰略，包括面向太陽能行業市場的電動汽車和電力服務，可能不會成功，可能會擾亂我們現有的業務，增加成本，降低盈利能力，並減少整個集團的現金流。

在收購Tembo之前，我們的核心業務主要是向澳大利亞各地的政府、商業和工業客户提供關鍵的電力解決方案，以及在澳大利亞和美國開發、建設和銷售光伏(PV)太陽能項目。

收購天寶後，我們的戰略重點是向企業客户提供端到端可持續能源解決方案(包括向太陽能行業市場提供電動汽車和電力服務)，以幫助他們加快實現淨零碳目標。這些客户包括我們關鍵電力解決方案業務的現有客户，特別是採礦、基礎設施和公用事業等難以脱碳行業的客户。作為這一戰略的一部分，我們還在2022年7月剝離了JA Martin的非太陽能業務

不能保證新的SES戰略會成功，特別是因為它是一種新的商業模式。例如，可能沒有足夠的客户讓我們提供完整的端到端SES解決方案來推動我們管理層的目標增長。我們可能無法完美地滿足客户的期望，我們可能會被擁有更好技術的競爭對手超越。我們可能無法適當地擴大Tembo的規模，或者無法將其與我們現有的業務運營充分整合。

新的SES戰略可能會改變我們的增長軌跡，但在這樣做的過程中，它將涉及大量投資，並給我們的財務和管理資源以及我們的業務和合規系統、人員和流程帶來壓力。我們可能無法擴大我們的系統，僱傭足夠的人員，並有效地升級我們的流程，以實現這種增長。如果我們不能實現我們投資的目標增長，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

以上任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們有能力擴大我們的商用電動汽車Tembo(TEMO：行情).“電動汽車”)細分市場有賴於獲得新的商機、滿足客户的需求以及跨不同市場部門及時交付訂單。 

我們計劃在商用電動汽車市場大幅擴張，提供輕型電動汽車(“LEV”)，主要重點是為採礦、基礎設施和公用事業部門的LEV客户提供服務。隨着我們尋求開發這些機會和獲得訂單，我們將產生更多的運營支出和資本支出，這可能會影響我們的盈利能力和現金流。

我們將繼續與天寶一起進行產品創新，同時希望推出新產品，包括射程更長和/或有效載荷能力更大的LEV轉換套件。如果這種創新不能成功地滿足監管要求、質量和安全標準和/或更普遍的客户期望，未來的銷售可能會受到影響。

在收購Tembo後，我們與北美、澳大利亞、中東和歐洲的一些合作伙伴簽署了分銷協議，銷售Tembo Lev轉換套件。此外，我們簽署了一份具有約束力的意向書和設計服務協議，與澳大利亞豐田汽車公司(“TMCA”)合作，為豐田陸地巡洋艦車型提供電氣化解決方案，最初的重點是澳大利亞的越野應用。如果坦博不能滿足我們客户和合作夥伴的技術規格、質量和安全標準，這將對坦博的品牌、聲譽、收入和未來前景產生實質性的不利影響。此外，如果天寶無法按照與我們的客户和合作夥伴商定的時間表完成產品交貨量，這可能會對未來的銷售、經營業績和業務的財務狀況產生重大不利影響。

天寶未來的發展和成功取決於人們對其零排放的接受程度 專業電池電動越野車套件是採礦、基礎設施和公用事業部門的主要目標客户之一。

我們對Tembo的戰略是將其車隊電氣化努力集中在電動汽車市場的加固、定製和越野細分市場，包括採礦、基礎設施和公用事業部門。這個市場相對較新，發展迅速，其特點是技術日新月異，新的競爭對手不斷湧現，政府法規和行業標準不斷變化，新車發佈頻繁，消費者需求和行為不斷變化。如果這個市場沒有像我們預期的那樣發展，或者發展速度慢於我們的預期，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景將受到實質性的不利影響。

可能影響市場接受新的零排放汽車和將現有汽車轉換為零排放電動汽車的因素包括：

上述任何因素的影響可能會導致現有或潛在客户不購買天寶的電動汽車，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

坦博在尋求擴大組裝和交付能力的過程中面臨一定的運營風險，如果未能正確執行，將使我們面臨重大損失，並危及我們的現金流。

坦博業務面臨運營風險，因為這家電池電動加固和越野車製造商正着手擴大其組裝和交付能力。這些風險包括：

坦博需要不斷的創新和產品開發，以確保其保持競爭力和相關性。

天寶在一個相對較新、發展迅速的市場中運營，其特點是技術快速變化、新的競爭對手、不斷變化的政府法規和行業標準、頻繁的新車公告以及不斷變化的消費者需求和行為。為了保持競爭力和相關性，它需要不斷創新，並投資於產品開發和新技術。

特別是，我們正在開發下一代72kWh電池套件。我們有能力在預定的時間和預算內完成電池套件的研究、開發和設計，這是根據我們現有和即將達成的協議交付給我們的分銷合作伙伴和客户以及增加Tembo收入的關鍵。

如果坦博未能創新和發展，以滿足客户需求，並保持領先於競爭對手的技術和公司，它可能會過時或缺乏競爭力。這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果天寶的業務表現不符合我們的預期，我們可能會被要求減記我們投資的賬面價值，包括商譽和無形資產。

根據國際財務報告準則，如果我們有理由相信我們對長期資產或現金產生單位產生的未來現金流的預期可能不再有效，我們必須至少每年並更頻繁地測試該等資產或現金產生單位的賬面價值以計提減值。如果天寶的運營結果和產生的現金流與我們的預期不符，我們可能會被要求減記投資的賬面價值。任何減記都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。

我們對SES資產的投資的市場價值可能會下降，這可能會導致我們承擔會計費用或產生損失，如果我們決定在其價值下降後出售這些資產。 

我們在美國太陽能項目上投資的公平市場價值可能會下降。我們已經進行或未來可能進行的投資的公平市場價值可能會增加或減少，這取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括影響可再生能源行業的總體經濟和市場條件、批發電價、對未來市場電價的預期、不可預見的開發延誤、不利的項目開發成本、電力承銷商和公用事業公司對互聯互通的令人望而卻步的存款要求，以及長期利率。

我們投資的市值的任何惡化都可能導致我們在財務報表中記錄減值費用，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們在此類投資的價格下跌時出售我們的任何投資，出售的價格可能低於投資在我們財務報表上的賬面價值，這可能導致虧損，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。