索引

有關前瞻性陳述的注意事項

本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“承擔”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“將會”、“可能”、“應該”、“表明”、“將會”、“考慮”、“繼續”、“目標”等詞語以及類似含義的詞語來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於：

這些前瞻性陳述基於我們目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。此外，這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些假設可能會發生變化。我們沒有義務也沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述。有關可能影響我們的經營結果和財務狀況的因素以及我們前瞻性陳述的準確性的討論，請參閲“項目1A”。本年度報表中的“風險因素”10-K.在評價前瞻性陳述時應考慮這些因素，不應過分依賴此類陳述。

鑑於其持續和動態的性質，很難預測新冠肺炎疫情將繼續對我們的業務產生影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展非常不確定，包括是否以及何時造成新冠肺炎大流行病可以完全控制和減弱，以及經濟何時和如何完全重新開放。作為結果，新冠肺炎鑑於這一流行病以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們的前瞻性陳述可能會受到其他風險、不確定因素和假設的影響，其中包括：

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第一部分

一般信息

如果Bancorp，Inc.(“If Bancorp”或“公司”)是馬裏蘭州的一家公司，成立於2011年3月，成為易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會(“易洛魁聯邦”或“協會”)的控股公司。

該公司主要從事指導、計劃和協調易洛魁聯邦公司的業務活動。該公司最重要的資產是它在易洛魁聯邦公司的投資。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們的合併資產分別為8.576億美元和7.973億美元，合併存款分別為7.52億美元和6.676億美元，合併股本分別為7170萬美元和8530萬美元。

易洛魁聯邦銀行是一家聯邦特許儲蓄協會，總部設在伊利諾伊州的沃塞卡。協會的業務主要包括從公眾中吸收存款，並將這些存款與經營和借款產生的資金一起投資，一對一四户住房抵押貸款、多户住房抵押貸款、商業房地產貸款(包括農業貸款)、商業商業貸款、建築貸款和土地開發貸款，以及程度較小的消費貸款(主要包括汽車貸款)和房屋淨值信貸額度。我們還投資證券，歷史上主要包括由美國政府、美國政府機構和美國政府支持的企業發行的證券，以及由美國政府支持的企業發行或擔保的抵押貸款支持證券。在較小程度上，我們還投資於市政債務。

我們提供各種存款賬户，包括儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、商業和個人支票賬户、個人退休賬户和健康儲蓄賬户。我們還提供不同的交付渠道，包括自動取款機、網上銀行和賬單支付、移動存款和賬單支付的移動銀行、ACH發起、遠程存款獲取和電話銀行。

除了我們傳統的銀行產品和服務外，我們還通過易洛魁聯邦的全資子公司L.C.I.服務公司提供全線財產和意外傷害保險產品。L.C.I.服務公司是一家保險機構，在沃塞卡和伊利諾伊州的丹維爾設有辦事處。我們還通過易洛魁金融(易洛魁聯邦的一個部門)在我們的所有地點提供年金、共同基金、個人和團體退休計劃、人壽保險、殘疾和健康保險、個人證券、管理賬户和其他金融服務。雷蒙德·詹姆斯金融服務公司是易洛魁金融公司的經紀交易商。

可用信息

If Bancorp的執行辦公室位於伊利諾伊州沃塞卡的東櫻桃街201號，郵編：60970。我們在這個地址的電話號碼是(815)432-2476,我們的網站地址是Www.iroquoisfed.com。我們網站上的信息不應被視為本年度報告的一部分。

如果美國證券交易委員會是一家上市公司，並向美國證券交易委員會(“SEC”)提交中期、季度和年度報告。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式提交給美國證券交易委員會(http://www.sec.gov).

我們通過我們網站的投資者關係部分免費提供年度報告表格10-K,表格季度報告10-Q和當前表格上的報告8-K以及根據1934年美國證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案，以及委託書，在我們以電子方式將這些材料提交給或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快通知我們。

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市場面積

我們通過我們位於瓦塞卡、丹維爾、克利夫頓、胡佩斯頓、薩沃伊、波爾邦奈和伊利諾伊州香檳的七個提供全方位服務的銀行辦事處，以及我們位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦事處開展業務。我們的主要貸款市場包括伊利諾伊州的朱利昂縣、易洛魁縣、香檳縣和坎卡基縣，以及鄰近的伊利諾伊州和印第安納州的縣，距離分行或貸款製作辦公室不到30英里。我們位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦公室為密蘇裏州的卡姆登縣、米勒縣和摩根縣提供服務。

近年來，易洛魁和朱利昂縣這兩個我們傳統的主要市場地區經歷了負增長，這在一定程度上反映了經濟衰退。然而，我們的薩沃伊和香檳分店所在的尚佩恩縣經歷了人口增長。未來的商業和增長機會將受到我們主要市場地區和伊利諾伊州中東部地區的經濟和人口特徵的影響。根據美國人口普查局的數據，易洛魁斯縣2021年7月的人口估計為2.7萬人，自2010年4月以來減少了9.7%，硃砂縣2021年7月的人口估計為7.3萬人，自2010年4月以來減少了10.45%，坎卡基縣2021年7月的人口估計為10.7萬人，自2010年4月以來減少了6.0%，而尚佩恩縣2021年7月的人口估計為20.6萬人，自2010年4月以來增加了2.4%。過去一年，我們一手市場的失業率有所下降。根據伊利諾伊州就業保障部的數據，失業，未經季節調整的基礎上，易洛魁斯縣從4.7%下降到3.9%，硃砂縣從7.2%下降到5.5%，尚佩恩縣從5.8%下降到4.3%，坎卡基縣從6.9%下降到5.3%.

我們初級市場的經濟相當多元化，服務業、批發/零售貿易和政府就業是易洛魁、朱利安縣、香檳和坎卡基經濟的基礎。製造業工作往往是報酬較高的工作，也是硃砂、香檳和坎卡基縣就業的一大來源，而易洛魁斯縣受到農業和農業相關企業的嚴重影響。醫院和其他醫療保健提供者、當地學校和卡車運輸/分銷企業也是主要的就業來源。

我們位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦公室位於奧扎克斯湖地區，為密蘇裏州的卡姆登縣、米勒縣和摩根縣提供服務。這個市場曾經主要作為度假區而聞名，現在正在成為永久居住地和不斷增長的退休社區，為抵押貸款以及我們的財富管理和金融服務業務提供了一個極好的市場。

競爭

我們在貸款和吸收存款方面都面臨着激烈的市場競爭。我們還與商業銀行、信用合作社、儲蓄機構、抵押貸款經紀公司、財務公司、共同基金、保險公司和投資銀行公司競爭。在我們較新的市場中，一些競爭對手擁有更高的知名度和市場佔有率，這是我們的天然優勢，而我們則在努力增加我們在這些市場的市場份額。

我們的存款來源主要集中在我們位於伊利諾伊州易洛魁和朱利安縣的銀行辦事處周圍的社區。截至2021年6月30日，也就是可獲得FDIC數據的最新日期，我們以20.96%的存款市場份額在易洛魁斯縣設有辦事處的12家銀行和儲蓄機構中排名第二。截至同一日期，我們在硃砂縣設有辦事處的16家銀行和儲蓄機構中，我們以25.56%的存款市場份額排名第一，我們排名第17^這是在香檳郡設有辦事處的29家銀行和儲蓄機構中，存款市場佔有率為0.99%，我們排在第11位^這是在坎卡基縣設有辦事處的13家銀行和儲蓄機構，擁有1.63%的存款市場份額。

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借貸活動

我們的主要貸款活動是發起一是-四户住房抵押貸款、多户貸款、商業房地產貸款(包括農業貸款)、商業商業貸款、建築貸款和土地開發貸款，以及程度較小的消費貸款(主要是汽車貸款)和房屋淨值信貸額度。

除了易洛魁聯邦發起的貸款外，我們的貸款組合還包括以主要位於中西部的單户住房為擔保的貸款購買。截至2022年和2021年6月30日，這類貸款的金額分別相當於160萬美元和360萬美元。見“-貸款來源、購買、銷售、參與和服務”。

我們的貸款組合還包括由房地產和其他商業資產擔保的商業貸款參與，主要是在我們的主要貸款市場100英里範圍內。截至2022年和2021年6月30日，此類貸款的金額分別相當於3,000萬美元和2,690萬美元。見“-貸款來源、購買、銷售、參與和服務”。

該協會對任何一個借款人的法定貸款限額是未減值資本和盈餘的15%。2012年7月30日，我行獲得了貨幣監理署的批准，可以參加補充貸款限額計劃(SLLP)。該計劃允許符合條件的儲蓄協會向一個借款人發放額外的住宅房地產貸款或擴大信用額度，向一個借款人發放小企業貸款或擴大信用額度，或向一個借款人發放小規模農業貸款或擴大信用額度：(1)資本和盈餘的10%；或(2)國有銀行在國家貸款限額下允許放貸的資本和盈餘超過15%的百分比。一是-到儲蓄協會總部所在州的四户住宅房地產、小企業貸款、小農業貸款或無擔保貸款。對於我們的協會，本附加限制(或“補充限制”)一是-對四户住宅房地產、小企業或小農場的貸款是我會資本金和盈餘的10%。此外，協會根據SLLP向所有借款人提供的貸款或信貸展期或部分貸款和信貸展期的未償還總額不得超過協會資本和盈餘的100%。根據協會的政策，SLLP中的任何信貸安排將不會經常參與，所有信貸安排都必須事先獲得董事會的批准。

我們的固定費率有很大一部分是從一是-出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行的四户住宅抵押貸款，並保留服務。截至2022年6月30日和2021年6月30日，根據該計劃出售的貸款總額分別約為1.412億美元和1.381億美元。看見“—One-To Four-Family Residential Real Estate Lending“，瞭解有關出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行的貸款來源的詳細信息。

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貸款組合構成。下表列出了我們的貸款組合的構成，包括在指定日期按貸款類型劃分的待售貸款。顯示的金額為一是-至四户家庭的貸款包括截至2022年6月30日和2021年6月30日分別持有的待售貸款約22.7萬美元和63.2萬美元。

貸款組合到期日。下表彙總了我們的貸款組合在2022年6月30日的計劃償還情況。截至2022年6月30日，我們沒有活期貸款，也沒有規定還款時間表或到期日的貸款。

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下表列出了2022年6月30日固定利率和可調整利率貸款的預定償還時間，這些貸款在2023年6月30日之後按合同到期。

一是-至四户住宅按揭貸款. 截至2022年6月30日，1.325億美元，佔我們總貸款組合的25.2%，包括一是-到四户住宅按揭貸款。我們提供符合房利美和房地美承銷標準的住宅抵押貸款(符合標準的貸款)以及不合格貸款。我們通常承保我們的一是-根據申請人的就業和信用記錄以及標的房產的評估價值，向四户家庭發放住房抵押貸款。我們還通過各種機構計劃提供貸款，如芝加哥聯邦住房貸款銀行的抵押貸款夥伴融資計劃，這些貸款是為出售而發起的。

我們目前提供固定利率的常規抵押貸款，期限長達30年，按月還款全額攤銷。我們還提供可調整利率的抵押貸款，通常提供五到七年的初始固定利率，之後每年進行利率調整。我們的可調整利率抵押貸款在長達30年的期限內攤銷。我們提供一是-至四户住宅按揭貸款貸款價值比這一比例高達102%。所有人都需要私人抵押貸款保險或參加政府資助的計劃一是-至四户住宅按揭貸款貸款價值比比例超過90%。一是-至四户住宅按揭貸款貸款價值比除非管理層放棄，否則高於80%但低於90%的比率需要私人抵押貸款保險。2022年6月30日，固定費率一是-至四户住宅按揭貸款總額為8,070萬元，佔一是-至四户住宅按揭貸款，及可調利率一是-至四户住宅按揭貸款總額為5,180萬元，佔一是-到四户住宅按揭貸款。

我們的一是-以四户為單位的住宅按揭貸款一般都是合規貸款。我們發起的固定利率和可調整利率抵押貸款的金額通常不超過聯邦住房金融局為房利美和房地美設定的最高符合貸款限額，對於我們的主要市場區域，目前單户住房的貸款限額為647,200美元。在2022年6月30日，我們的平均水平一是-四户住宅按揭貸款本金餘額為49,000元。我們也會發放超出合格貸款限額的貸款，我們稱之為“巨型貸款”。截至2022年6月30日，1,940萬美元，或14.7%一是-至四户住宅貸款的本金餘額超過647,200美元。我們的大部分鉅額貸款的初始期限為七年固定利率，之後每年可調整利率，最長可達30年的攤銷時間表。偶爾，我們會發起期限長達15年的固定利率鉅額貸款。

我們積極監測利率風險狀況，以確定固定利率抵押貸款的理想投資水平。近年來，隨着市場利率下降並保持在歷史低點附近，對長期固定利率貸款的需求有所增加。因此，我們已經售出了我們固定費率的大部分一是-至期限為15年或以上的四户住宅按揭貸款。我們將固定利率住房抵押貸款出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行，並根據其抵押貸款夥伴融資計劃保留服務。自2008年12月以來，我們已根據芝加哥聯邦住房貸款銀行的抵押貸款夥伴融資Xtra計劃向其出售貸款。根據該計劃出售的抵押貸款總額約為5.7美元

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截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度分別為100萬美元和1940萬美元。2015年10月，我們也開始根據FHLBC的抵押貸款合作融資原始計劃向FHLBC出售貸款。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內，根據該計劃出售的貸款總額分別約為2230萬美元和3920萬美元。然而，一般而言，我們在投資組合中保留固定利率。一是-對於期限在15年以下的四户住宅按揭貸款，雖然由於借款人的長期利率優惠，這隻佔我們近年來發起的固定利率貸款的一小部分。

我們目前提供幾種以住宅物業為抵押的可調整利率按揭貸款，最初的利率是固定的，期限為5至7年。我們提供全額攤銷的可調整利率抵押貸款。在最初的固定期限之後，可調整利率抵押貸款的利率通常每年根據每週平均年利率一年制美國國庫券利率加上適用的保證金，受利率變化的週期性和終生限制。我們目前提供的可調整利率抵押貸款的最大年利率變化幅度為2%，終身上限為6%。在我們的投資組合中，還有利率可調的抵押貸款，最高年利率變化為1%，終身上限為5%，高於初始利率。利率變動受到下限的進一步限制。在最初的固定期限之後，利率通常會有一個與初始利率相等的下限，但我們的五年期和七年期可調利率抵押貸款的利率不低於4.0%。

浮動利率按揭貸款的信貸風險一般與固定利率按揭貸款不同，這主要是因為借款人的還本付息隨着利率上升而增加，因而在利率上升的環境下增加了拖欠的可能性和更高的拖欠率。與此同時，標的抵押品的可銷售性可能會受到利率上升的不利影響。由於可調利率抵押貸款利率的變化可能受到初始固定利率期限或定期利率調整合同限制的限制，可調利率貸款可能不會像我們的計息負債那樣迅速地適應利率上升。

除了傳統的一是-對於四户住宅抵押貸款，我們提供房屋淨值貸款，以借款人的主要或次要住所的第二次抵押為擔保。房屋淨值貸款通常使用與我們用於承銷的相同標準進行承銷一是-到四户住宅按揭貸款。房屋淨值貸款可以通過貸款價值比與現有第一按揭貸款的本金餘額相結合，最高可達90%。我們的房屋淨值貸款主要是以固定利率發放的，期限長達10年，全額攤銷。截至2022年6月30日，約為220萬美元，佔我們一是-對於四個家庭的抵押貸款是由第二次抵押擔保的房屋淨值貸款。

通過二次抵押獲得的房屋淨值貸款的風險比一是-至四户住宅按揭貸款或以第一按揭作抵押的房屋淨值貸款。我們面臨的風險是，抵押品將不足以補償我們的貸款損失和止贖成本。當客户拖欠貸款時，我們試圖取消房產的抵押品贖回權，並儘快轉售房產，以最大限度地減少喪失抵押品贖回權和持有成本。然而，抵押品的價值可能不足以補償我們未償還的貸款金額，我們可能無法從這些客户那裏收回剩餘餘額。特別是在我們的房屋淨值貸款方面，房地產價值的下降可能會對用作我們貸款抵押品的財產的價值產生不利影響。

我們不提供或購買規定本金負攤銷的貸款，如“期權臂”貸款，即借款人支付的利息低於貸款所欠利息，從而導致貸款有效期內本金餘額增加。

我們要求對我們所有的產品投保所有權保險一是-對於四户住宅按揭貸款，我們還要求借款人維持火災和擴大保險範圍的意外傷害保險，其金額至少等於貸款餘額或改善工程的重置成本中較小的金額。如果適用，我們還要求投保洪水保險。我們不會對住房抵押貸款進行環境測試，除非貸款發起時使用的評估師確定了對危險的具體關注。

商業房地產和多家庭房地產貸款。 截至2022年6月30日，1.674億美元(佔我們貸款組合的31.8%)由商業房地產貸款組成，8820萬美元(佔我們貸款組合的16.8%)由多户(我們認為是五個或更多單位)住宅房地產貸款組成。截至2022年6月30日，我們幾乎所有的商業房地產和多户房地產貸款都以位於伊利諾伊州、印第安納州和密蘇裏州的物業為抵押。

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我們的商業房地產抵押貸款主要以寫字樓、業主自住企業、零售租賃、教堂和農場貸款為抵押。截至2022年6月30日，以商業房地產為抵押的貸款平均餘額為59.3萬美元。我們用氣球和可調利率發起商業房地產貸款，最高可調整利率為7年，最高可攤銷25年。截至2022年6月30日，我們的商業房地產貸款中有410萬美元或2.5%的貸款利率可調。我國商業房地產可調利率貸款的利率一般以最優惠利率加適用利潤率為基礎，一般有一定的下限。

我們以氣球和可調整利率發起多户貸款，期限最長為7年，攤銷期限最長為25年。截至2022年6月30日，我們的多户貸款中有430萬美元或4.8%的貸款利率可調。我們的可調利率多户貸款的利率通常與最優惠利率加或減適用的保證金掛鈎，並通常有特定的下限。

在承銷商業地產及多户地產貸款時，我們會考慮多項因素，包括預計現金流量淨額與貸款償債要求的比率(一般要求最低為120%)、抵押品的年齡及狀況、借款人的財政資源及收入水平，以及借款人擁有或管理類似物業的經驗。商業房地產和多户房地產貸款的金額最高為獲得貸款的物業的評估價值或購買價格的80%，以較低的金額為準。個人擔保通常從商業房地產和多户房地產借款人那裏獲得。此外，通過要求定期更新財務報表，對借款人關於這類貸款的財務信息進行持續監測。

商業房地產和多户房地產貸款通常利率較高，期限較短一是-到四户住宅按揭貸款。然而，商業房地產和多户房地產貸款涉及的信貸風險比一是-對於我們發起的四户住宅抵押貸款，因為它們通常涉及更大的貸款餘額，集中在單個借款人或相關借款人羣體。此外，由產生收入的物業擔保的貸款的償付通常取決於物業的成功運營，因為貸款的償還通常在很大程度上取決於物業是否有足夠的收入來支付運營費用和償債。不受借款人或貸款人控制的經濟狀況的變化可能會影響貸款抵押品的價值或財產未來的現金流。此外，房地產價值的任何下降可能對商業房地產和多户房地產比對商業房地產更明顯。一是-到四户人家的住宅。

截至2022年6月30日，我們最大的商業房地產貸款餘額為680萬美元，由一個工業倉庫擔保，並按照其條款履行。在那一天，我們最大的多户房地產貸款餘額為880萬美元，以一棟多單元公寓樓為抵押，並按照其條款履行。

房屋淨值信貸額度。 除了傳統的一是-對於四户住宅抵押貸款和房屋淨值貸款，我們提供以借款人的主要或次要住所為擔保的房屋淨值信用額度。房屋淨值信用額度通常使用與我們用於承保的相同標準進行承銷一是-到四户住宅按揭貸款。我們的房屋淨值信用額度是由固定或可調整的利率發起的，並可能由貸款價值比與現有第一按揭貸款的本金餘額相結合，最高可達90%的比率。固定利率信貸額度通常基於最優惠利率加上適用的保證金，每月支付餘額的1.5%。可調整利率的房屋淨值信貸額度是基於最優惠利率加上或減去適用的保證金，並要求每月支付利息。固定利率和可調整利率的房屋淨值信貸額度都有5年的氣球期限。截至2022年6月30日，我們的房屋淨值信貸額度為700萬美元，佔我們總貸款組合的1.3%。在那一天，我們有1150萬美元的未支付資金與房屋淨值信貸額度有關。

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由二次抵押擔保的房屋淨值信用額度的風險比一是-以第一按揭作抵押的四户住宅按揭貸款。我們面臨的風險是，抵押品將不足以補償我們的貸款損失和止贖成本。當客户拖欠貸款時，我們試圖取消房產的抵押品贖回權，並儘快轉售房產，以最大限度地減少喪失抵押品贖回權和持有成本。然而，抵押品的價值可能不足以補償我們未償還的貸款金額，我們可能無法從這些客户那裏收回剩餘餘額。特別是在我們的房屋淨值信用額度方面，房地產價值的下降可能會對獲得貸款的房地產的價值產生不利影響。

商業商業貸款。 我們還發起了商業廣告非抵押貸款商業(定期)貸款和可調整的信用額度。截至2022年6月30日，我們有8040萬美元的商業貸款未償還，佔我們總貸款組合的15.3%。在那一天，我們也有5450萬美元的此類貸款的無資金承諾。這些貸款一般都是小額貸款--中號的在我們的主要市場領域的公司。我們的商業貸款通常用於營運資金或購買設備、庫存或傢俱，主要由房地產以外的商業資產擔保，如商業設備和庫存、應收賬款或股票。我們還提供非房地產擔保的農業貸款。

在承銷商業貸款時，我們一般不超過擔保貸款的抵押品的評估價值或購買價格的80%，以較低的金額為準。我們提供的商業貸款有固定利率或可調整利率，利率與最優惠利率加上適用的保證金掛鈎，期限從一年到七年不等。我們的商業貸款組合主要由擔保貸款組成。在發放商業貸款時，我們會考慮借款人的財務報表、貸款歷史和償債能力(一般要求最低比率為120%)、企業的預計現金流和抵押品的價值(如果有)。我們幾乎所有的貸款都是由借款人的本金擔保的。

商業貸款的信用風險通常比一是-到四户住宅按揭貸款。與住宅按揭貸款不同，住宅按揭貸款通常是根據借款人的就業和其他收入償還能力，並以價值往往更容易確定的不動產作為擔保，而商業商業貸款的風險較高，通常是根據借款人從借款人企業的現金流償還貸款的能力來發放的。因此，償還商業企業貸款的資金可得性可能在很大程度上取決於企業本身的成功。此外，擔保貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能很難評估，並且可能會根據業務的成功而波動價值。我們尋求通過我們的承保標準將這些風險降至最低。

截至2022年6月30日，我們最大的商業貸款餘額為710萬美元，並以商業資產為抵押。截至2022年6月30日，這筆貸款正在按照其條款履行。

建築貸款。 我們還發起建設貸款，用於一是-到四户住宅物業和商業地產物業，包括多户物業。截至2022年6月30日，4130萬美元，佔我們總貸款組合的7.9%，包括建築貸款，這些貸款的擔保是一是-以四户住宅地產、多户住宅地產和商業地產物業為主。

建築貸款用於一是-四户至四户住宅物業的最高按揭成數為85%，一般是在不超過12個月的建設期內發放的“只收利息”貸款。在這段時間之後，貸款將在建設完成後轉換為永久攤銷融資。商業房地產的建築貸款是按照反映建築成本的時間表發放的，一般以80%為限。貸款成交率評估價值比率。我們通常要求在關閉建設貸款之前作出永久融資的承諾。

與長期融資相比，建築融資通常涉及更大的信用風險，涉及的是改善型、業主自住的房地產。建築貸款的損失風險在很大程度上取決於對建築竣工時財產價值的初步估計相對於建築估計成本(包括利息)和其他假設的準確性。如果建築成本的估計不準確，我們可能需要在最初承諾的金額之外預支額外資金，以保護物業的價值。

此外，如果已完成項目的估計價值不準確，借款人可能持有的物業的價值不足以保證在出售該物業時全額償還建設貸款。

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建築貸款還使我們面臨無法根據規格和預計成本按時完成改進的風險。此外，物業的最終出售或租賃可能不會像預期的那樣發生。

截至2022年6月30日，我們發起的所有建設貸款都是一是-到四户住宅物業、多户房地產物業和商業房地產物業。截至2022年6月30日，此類建設貸款中規模最大的是一個工業倉庫，本金餘額為1,010萬美元。這筆貸款在2022年6月30日按照其條款履行。

貸款來源、購買、參與、銷售和服務。 貸款活動主要由我們在每個辦事處的貸款人員進行。我們發起的所有貸款都是根據我們的標準政策和程序進行擔保的。此外，我們的一是-至四户家庭的住宅按揭貸款一般會納入房利美、房地美或芝加哥聯邦住房貸款銀行的承保指引(視情況而定)。我們發起浮動利率貸款和固定利率貸款。我們發放固定利率或可調整利率貸款的能力取決於客户對此類貸款的相對需求，而客户需求受到當前市場利率以及預期未來市場利率的影響。我們的貸款發放和銷售活動可能會受到利率上升環境的不利影響，這通常會導致貸款需求下降。我們的大部分商業地產和商業商業貸款來自我們內部業務發展的努力和專業聯繫人的推薦。我們的大部分原創作品一是-對於四户家庭的住房抵押貸款、消費貸款和房屋淨值貸款和信用額度是由現有客户產生的，房地產經紀人，住宅建築商，步入式餐廳商業和從我們的網站。

與我們的利率風險策略一致，在近年來存在的低利率環境下，我們以服務釋放的方式出售了大部分符合要求的固定利率一是-到我們發起的期限為15年或更長的四户住宅抵押貸款。

我們不時地購買貸款參與商業貸款，在這些貸款中，我們不是以房地產和其他商業資產為抵押的主要貸款人，主要是在我們主要貸款區100英里內。在這種情況下，我們遵循我們一貫的貸款承銷和審批政策。我們有足夠的資本利用這些機會購買貸款參與，以及與我們主要市場區域和整個伊利諾伊州希望出售參與的其他社區銀行建立了牢固的關係，作為一種增長戰略，我們可能會在未來增加購買參與。截至2022年6月30日和2021年6月30日，商業貸款參與總額分別為3000萬美元和2690萬美元，其中截至2022年6月30日和2021年6月30日的1320萬美元和970萬美元不在我們的一級市場區域。

根據芝加哥聯邦住房貸款銀行的Mortgage Partnership Finance Xtra計劃和Mortgage Partnership Finance Origin計劃，我們將一部分固定利率住宅抵押貸款出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行。我們保留在這些計劃下出售的所有貸款的利息。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的幾年中，我們根據該計劃向芝加哥聯邦住房貸款銀行出售了2800萬美元和5860萬美元的貸款。在2008年12月之前，我們還保留了一些與出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行的貸款相關的信用風險。有關與這些貸款相關的留存風險的更多信息，請參閲“貸款損失準備--其他信用風險”。

貸款審批程序和權限。 我們的借貸活動遵循書面的、非歧視性本公司董事會制定的承銷標準和貸款發放程序。貸款審批程序旨在評估借款人償還貸款的能力以及將獲得貸款的抵押品的價值。為了評估借款人的還款能力，我們審查了借款人的就業和信用記錄，以及關於借款人的歷史和預計收入和支出的信息。當提供擔保作為貸款的一部分時，我們還將評估擔保人。

易洛魁聯邦的政策和貸款審批限額是由我們的董事會制定的。我們的信貸員一般有權批准一是-不超過100,000美元的四户住宅按揭貸款，不超過50,000美元的其他擔保貸款，以及不超過10,000美元的無擔保貸款。管理人員(具有指定貸款審批權限的管理人員)通常有權批准一是-到四户住宅按揭貸款和其他擔保貸款，最高可達375,000美元，以及無擔保貸款，最高可達100,000美元。此外，任何兩名個人官員都可以合併他們的貸款權限限制來批准貸款。我們的貸款委員會可以批准一是-至四户住宅按揭貸款、商業房地產貸款、多户房地產貸款和土地貸款，最高可達200萬美元，而無擔保貸款最高可達50萬美元。所有超過這些限額的貸款都必須得到運營委員會的批准，該委員會由董事長和最多四名其他董事會成員組成。

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我們通常要求獲得貸款的所有不動產的認證或許可的第三方評估師進行評估。當下令進行評估時，評估是通過獨立於協會的機構進行的，或者由獨立於貸款審批程序的工作人員進行，以便保持一個不受任何與交易有利害關係的一方的任何影響或壓力的過程。

不良資產和問題資產

對於我們所有的貸款，一旦貸款拖欠15天，就會郵寄逾期通知。逾期通知繼續每月郵寄，如果帳户不是當前的。在貸款逾期30天之前，我們會嘗試通過電話聯繫借款人。之後，我們繼續跟進打電話。一般來説，一旦一筆貸款變成90-120拖欠天數，如果沒有健身如果已經作出努力，我們將啟動止贖或收回程序。所有逾期90天或以上的貸款以及所有被批評和分類的貸款的彙總報告每月都會提交給我們的董事會。

對貸款進行評估非應計項目逾期90天或以上的本金和/或利息的支付狀態。貸款也放在非應計項目當確定本金或利息的收取存在疑問或抵押品處於危險之中時的狀態。當貸款放在非應計項目如果貸款處於應計狀態，則未付的應計利息完全轉回，只有在貸款恢復應計狀態後，才能在收到的範圍內確認進一步的收入。如果償還了未償還的本金和利息，貸款通常會回到應計狀態，這樣貸款就是當期的，未來的付款也有合理的保證。

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不執行資產。 下表列出了我們的金額和類別不良資產在註明日期的資產。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們分別進行了約100萬美元和130萬美元的問題債務重組。我們有一筆4.7萬美元的貸款拖欠90天或更長時間，在2022年6月30日仍在計息，我們有一筆11.8萬美元的貸款拖欠120天或更長時間，到2021年6月30日仍在計息。2021年的貸款是一筆履行協議的TDR，按協議付款超過2年，但仍被列為拖欠超過120天。

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2022年6月30日，我們的非應計項目貸款總額為110萬美元。這非應計項目貸款餘額由兩部分組成一是-四户住宅貸款，本金餘額總計110萬美元，沒有特別津貼。

陷入困境的債務重組。不良債務重組是根據ASC定義的310-40包括已免除一部分利息或本金的貸款，或按利率或比當前市場利率低得多的條件修改的貸款。我們定期修改貸款以延長期限或做出其他讓步，以幫助借款人及時償還貸款並避免喪失抵押品贖回權。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們分別進行了約99.8萬美元和130萬美元的問題債務重組。截至2022年6月30日，我們的問題債務重組包括962,000美元的住宅一是-到四户抵押貸款和3.6萬美元的商業商業貸款，所有這些都是減值的。

在截至2022年和2021年6月30日的年度中，如果我們的問題債務重組按照最初的條款進行，本應記錄的利息收入總額分別為6.5萬美元和7.4萬美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，我們確認了此類修改貸款的利息收入分別為19,000美元和67,000美元。

為了與監管機構的指導方針保持一致，新冠肺炎在疫情爆發之際，本公司正在為受疫情不利影響的貸款客户執行延期付款。根據2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)，某些新冠肺炎貸款修改不被指定為TDR。見附註3--貸款及貸款損失撥備新冠肺炎本年度報表所載公司財務報表附註中的備註10-K.

拖欠貸款。下表列出了有關我們貸款組合在指定日期拖欠貸款的某些信息。

截至2022年6月30日，拖欠貸款總額增加110萬美元，從2021年6月30日的20.4萬美元增加到130萬美元。拖欠貸款增加，主要是因為有兩宗一是-到已經收到貸款的四户人家新冠肺炎修改。

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不動產擁有和止贖的資產。 我們因喪失抵押品贖回權或以契約代替喪失抵押品贖回權而獲得的房地產被歸類為房地產所有。當財產被收購時，它以公允價值減去喪失抵押品贖回權之日的出售成本記錄，建立了一個新的成本基礎。估計公允價值通常代表買家願意根據當前市場狀況支付的銷售價格，包括來自其他金融機構的正常條款，減去出售物業的估計成本。持有成本和公允價值下降導致收購後計入費用。此外，我們可以收回某些抵押品，包括汽車和其他有標題的工具，稱為其他收回的資產。截至2022年6月30日，我們有12萬美元的止贖資產，而截至2021年6月30日的止贖資產為25.9萬美元。截至2022年6月30日的止贖資產包括12萬美元的住宅房地產，而截至2021年6月30日的止贖資產包括68000美元的住宅房地產和19.1萬美元的商業房地產無人居住財產。

資產分類。 我們的政策與監管準則一致，規定將被認為質量較差的貸款和其他資產歸類為不合格、可疑或虧損資產。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如有)的當前淨值和償付能力的充分保護，則該資產被視為不合標準。不合標準的資產包括那些資產的特點是，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受一些損失。被歸類為可疑資產的資產具有被歸類為不合標準的資產所固有的所有弱點，另外一個特點是，目前存在的弱點使得根據目前存在的事實、條件和價值進行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。被歸類為損失的資產(或資產的一部分)是那些被認為無法收回的資產，其價值極低，因此沒有理由繼續作為資產。如果資產面臨的風險不足以使我們有理由歸入上述類別之一，但具有值得我們密切關注的潛在弱點，則需要將其指定為監視資產。

當我們將資產分類為不合標準或可疑資產時，我們進行減值分析，這可能導致將我們的一般損失撥備的一部分分配到我們認為審慎的資產的特定撥備。貸款損失準備是管理層估計的必要金額，用於吸收貸款組合中發生的信貸損失，這些損失在資產負債表日既可能發生，也可合理估計。當我們將問題資產歸類為損失時，我們就將該資產沖銷。對於其他分類資產，我們為被認為無法收回的那部分資產提供特定的撥備。我們對資產分類和損失津貼金額的決定受到我們的主要聯邦監管機構-貨幣監理署的審查，該辦公室可以要求我們建立額外的損失津貼。我們定期審查我們的資產組合，以確定是否有任何資產需要根據適用的法規進行分類。

下表列出了截至指定日期的分類資產、指定為手錶的資產和總批評資產(分類資產和指定為手錶的貸款)的金額。截至2022年6月30日和2021年6月30日的金額分別包括約120萬美元和15.2萬美元的不良貸款。2022年6月30日和2021年6月30日，此類不良貸款的貸款損失準備中相關的具體估值撥備均為0美元。顯示的不合格資產包括喪失抵押品贖回權的資產。

截至2022年6月30日，不合標準的資產包括150萬美元一是-四户住宅抵押貸款，多户貸款25.4萬美元，商業房地產貸款300萬美元，商業商業貸款720萬美元，消費貸款1.1萬美元，以及持有待售的止贖資產12萬美元。截至2022年6月30日，沒有任何資產被歸類為手錶、可疑或損失。

其他令人擔憂的貸款。於2022年6月30日，並無任何其他貸款或其他資產未於上文正文或表格中披露，而有關借款人可能出現信貸問題的已知資料令吾等對借款人遵守現行還款條款的能力產生嚴重懷疑，並可能導致日後披露該等貸款。

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其他信用風險。我們還存在一些與固定利率住宅貸款相關的信用風險，這些貸款是我們在2000年至2008年12月期間出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行的，並在2015年10月根據其抵押貸款夥伴融資(MPF)原始計劃再次出售。然而，雖然我們保留這些貸款的服務，並獲得服務費和信用增強費，但它們不是我們的資產。在截至2022年6月30日的一年中，我們根據該計劃出售了2230萬美元的貸款，我們繼續為其中約9030萬美元的貸款提供服務，我們的最大潛在信用風險約為370萬美元。由2000年6月至2022年6月30日，我們在強積金原計劃下的實際損失只有176,000元。自2008年12月以來，我們還根據芝加哥聯邦住房貸款銀行的Mortgage Partnership Finance Xtra計劃向其出售貸款。與在強積金原有計劃下出售的貸款不同，我們對在強積金Xtra計劃下出售的貸款不保留任何信用風險。

貸款損失準備

貸款損失準備是我們財務報表和監管報告中最重要的估計之一。正因為如此，我們開發、維護並記錄了一套全面、系統和一致應用的程序，以根據公認會計原則、我們所述的政策和程序、管理層的最佳判斷和相關的監督指導來確定貸款損失撥備。

我們的貸款損失準備金被認為是反映我們貸款組合中可能發生的損失所必需的金額。我們每季度評估是否有必要為貸款損失建立撥備，並在有必要時更頻繁地建立撥備。我們分析為投資而持有的貸款的可收回性，並根據公認會計原則維持適當的撥備。當需要額外的免税額時，貸款損失準備金計入收入。

我們評估貸款損失撥備是否適當的方法包括兩個關鍵因素：(1)對經我們對已確定的問題貸款進行審查而被確定為減值的個別貸款的估計信貸損失特別撥備；(2)根據貸款組合其餘部分固有的估計信貸損失計算的一般撥備。

在進行貸款損失準備審查時，我們已將我們的信貸組合劃分為幾個獨立的同質和非齊次以下組別中的類別：

確定已確定的問題貸款的特定免税額。當貸款被確定為減值時，公司會設立一項特定的撥備。損失通過確定預期未來現金流的現值、貸款的可觀察市場價值或抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值來計量，抵押品公允價值根據市場狀況和銷售費用進行調整。用於確定特定問題貸款的因素包括：(1)客户的個人或企業現金流的強度；(2)其他還款來源的可用性；(3)到期或逾期的金額；(4)抵押品的類型和價值；(5)抵押品頭寸的強度；(6)出售抵押品的估計成本；以及(7)借款人糾正拖欠貸款的努力。此外，對於以房地產為抵押的貸款，本公司還考慮作為抵押的財產適用的任何逾期和未支付的物業税的範圍。

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確定貸款組合中剩餘部分的一般免税額。本公司為不被視為減值的貸款設立一般撥備，以確認與放貸活動相關的固有損失，但與特定撥備不同，這些貸款沒有分配給特定的問題資產。一般估值免税額是按貸款類別劃分貸款，並根據我們的歷史虧損經驗、拖欠趨勢及管理層對貸款組合可收回性的評估而釐定的免税額百分比。在某些情況下，如果剩餘的投資組合中沒有類似的風險，則可以調整歷史損失經驗。然後，根據管理層的判斷，針對在評估日期影響投資組合可收集性的重要因素，對津貼進行調整。這些定性因素可能包括：(1)管理層對某一貸款類別的最低風險水平的假設，幷包括我們目前的損失歷史經驗中可能沒有反映的預期損失金額；(2)貸款政策和程序的變化，包括承保標準的變化；以及沖銷在估計信貸損失時沒有考慮的其他方面的回收做法；(3)影響投資組合可收集性的國際、國家、區域和地方經濟和商業狀況的變化和發展，包括不同細分市場的情況；(4)投資組合的性質和數量以及貸款條件的變化；(5)貸款官員和其他相關工作人員的經驗、能力和深度的變化；(6)逾期貸款的數量和嚴重程度的變化，非應計項目貸款、不良債務重組(“TDR”)和其他貸款修改的數量，以及不良分類貸款的數量和嚴重程度；(7)貸款審查制度質量的變化；(8)抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值的變化；(9)任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；以及(10)其他外部因素，如競爭和法律和監管要求對現有投資組合中估計的信貸損失水平的影響。應用的損耗因數為重新評估每季度一次，以確保其在當前環境中的相關性。

儘管我們的政策允許對某些被歸類為不合格的較小余額、同質貸款池進行一般估值撥備，但我們歷來都會評估每一筆被歸類為不符合標準的貸款的減值準備，無論其規模大小，作為我們審查建立特定撥備的一部分。我們的政策還允許對某些餘額較小的同質貸款池給予一般估值津貼，這些貸款被批評為特別提及或觀看的貸款。對這些貸款進行單獨的一般免税額計算是基於歷史上測量的疲軟，並且不少於根據我們的非分類貸款。

此外，作為審查過程的一個組成部分，貨幣監理署將定期審查我們的貸款損失津貼。這類機構可能要求我們根據他們在審查時對他們可獲得的信息的判斷，確認對津貼的增加。

我們定期評估貸款的賬面價值，並相應調整撥備。雖然我們使用現有的最佳信息進行評估，但如果情況與進行評估時使用的信息有很大不同，則可能有必要進一步調整津貼。

對貸款進行評估非應計項目付款和/或利息逾期90天或以上時的狀態。貸款被置於非權責發生制狀態，或者如果本金或利息的收取被認為是可疑的，則在較早的日期註銷。

所有應計但沒有收回的貸款利息，包括問題債務重組，被置於非應計狀態或註銷，將從利息收入中沖銷。這些貸款的利息按現金收付制或成本回收法核算，直到有資格恢復權責發生製為止。一般來説，當合同到期的所有本金和利息金額都得到了當期和未來付款的合理保證時，貸款才會恢復到應計狀態。

貸款損失準備金從2021年6月30日的660萬美元增加到2022年6月30日的710萬美元，增加了453,000美元。這一增長是貸款增長和貸款組合組合變化的結果。

如上所述，在其貸款損失準備金充分性的季度評估中，該公司使用了包括逾期百分比、沖銷和回收在內的歷史數據。該公司的撥備方法衡量最近十二個季度期間的淨沖銷，並將這一信息作為評估撥備充分性的主要因素之一。最近四個季度的淨沖銷被給予

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權重較高，為50%，而季度5-8被賦予30%的權重和25美分9-12只有20%的權重。每一期間的平均淨沖銷是按投資組合類型計算的該期間的淨沖銷，佔同一期間各投資組合類型季度末餘額的百分比。由於過去數年，本公司及業界的貸款違約率有所上升，本公司認為，審慎地在評估津貼時，應着重較近期的歷史因素。

下表列出了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的加權平均歷史淨沖銷：

此外，在對貸款損失準備充分性的季度評估中，公司評估個人借款人財務狀況的變化；當地、地區和國家經濟狀況的變化；公司的歷史虧損經歷；以及作為抵押品質押給公司的財產的市場狀況的變化。如上所述，公司已經確定瞭解決這些問題的具體質量因素，並根據管理層的判斷為每個因素分配了一個百分比。定性因素適用於按貸款類型按下列百分比計提的貸款損失準備：

截至2022年6月30日，可歸因於這些定性因素的貸款損失撥備金額約為690萬美元，而2021年6月30日為630萬美元。質量因素的普遍增加主要是由於貸款增長和貸款組合結構的變化。

雖然管理層認為我們的資產質量仍然強勁，但它認識到，由於貸款組合的持續增長、問題債務重組的增加以及市場狀況的潛在變化，我們的不良資產水平和由此產生的沖銷可能會波動。可能會導致需要為貸款損失額外撥備的更高水平的淨沖銷。儘管管理層使用了現有的最佳信息，但貸款損失準備金的水平仍然是一個估計數，可能會受到重大判斷和短期變化的影響。

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下表列出了我們在所示期間的貸款損失準備中的活動。

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貸款損失準備的分配。下表列出了按貸款類別分配的貸款損失撥備，以及在所列日期每個類別的貸款佔貸款總額的百分比。分配給每個類別的貸款損失撥備不一定表明任何特定類別的未來損失，也不限制使用這一撥備來吸收其他類別的損失。

在截至2022年6月30日的一年中，淨沖銷從截至2021年6月30日的479,000美元降至39,000美元。涉及截至2022年6月30日的年度撇賬一是-至四户住宅房地產貸款和消費貸款，而截至2021年6月30日的年度內大部分撇賬涉及一是-到四户住宅房地產貸款、商業商業貸款和消費貸款。此外,不良資產在截至2022年6月30日的一年中，貸款增加了100萬美元。

截至2022年6月30日，貸款損失撥備增加了453,000美元，增幅為6.9%，從2021年6月30日的660萬美元增至710萬美元。增加的原因是貸款組合的規模增加和貸款組合的組合發生變化。截至2022年6月30日，貸款損失撥備佔總貸款的1.34%，或不包括購買力平價貸款(我們沒有)的總貸款的1.34%，而截至2021年6月30日，貸款損失撥備佔總貸款的1.27%，或不包括購買力平價貸款的總貸款的1.32%。

投資

我們根據董事會批准的投資政策進行投資交易。投資政策至少每年由董事會的預算和投資委員會審查一次，政策的任何變化都必須得到董事會全體成員的批准。這一政策規定，投資決策應考慮投資的安全性、流動性要求、潛在回報、為質押要求提供抵押品的能力、將信用風險敞口降至最低、潛在回報以及與我們的利率風險管理策略的一致性。根據批准的指導方針進行投資的權力被授權給我們的投資委員會，成員包括我們的總裁和首席執行官，我們的高級執行副總裁總裁和首席財務官，我們的高級執行副總裁總裁和首席貸款官，以及我們的高級副總裁和財務總監。所有投資都將報告給董事會，供董事會在下次董事會例會上批准。

我們目前的投資政策只允許我們投資於貨幣監理署允許的投資質量證券，包括美國國債或政府擔保證券、美國政府機構證券、由房利美、房地美和金利美髮行或擔保的證券、銀行合格的市政證券、銀行合格的貨幣市場工具和銀行合格的公司債券。我們不從事投機性交易。截至2022年6月30日，除抵押貸款支持證券外，我們沒有持有任何資產支持證券。作為聯邦儲蓄和貸款協會，易洛魁聯邦銀行通常不被允許投資股權證券，儘管這一一般限制將不適用於IF Bancorp，它可以在沒有監管批准的情況下收購任何公司最多5%的有投票權證券。

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ASC320-10,“投資-債務和股權證券”要求，在購買時，我們指定一種證券持有至到期日，可供出售，或者交易，取決於我們的能力和意圖。可供出售的證券按公允價值報告，而持有至到期的證券按攤銷成本報告。我們所有的證券都可以出售。我們不維持交易組合。

美國財政部、美國政府和機構債務證券。雖然美國財政部、美國政府和聯邦機構證券提供的收益率通常低於其他投資，包括抵押貸款支持證券和有利息的存單，但我們在適當的程度上維持這些投資，用於流動性目的和作為借款的抵押品。

抵押貸款支持證券。我們投資於由美國政府或政府支持的企業擔保或擔保的抵押貸款支持證券。抵押貸款支持證券是通過彙集抵押貸款併發行利率低於基礎抵押貸款利率的證券來創建的。一些證券池有向投資者支付本金和利息的擔保。由於支付擔保和信用增強的成本，抵押貸款支持證券的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款。然而，抵押貸款支持證券比個人抵押貸款更具流動性，因為此類證券有一個活躍的交易市場。此外，抵押貸款支持證券可能被用來抵押我們的特定債務和義務。最後，為了計算基於風險的資本水平，抵押貸款支持證券被賦予較低的風險權重。對抵押貸款支持證券的投資涉及實際付款高於或低於購買時估計的預付款利率的風險，這可能需要對與該等權益相關的任何溢價或任何折扣的攤銷進行調整，從而影響我們證券的淨收益。我們定期審查當前的預付款速度，以確定預付款估計是否需要進行可能導致攤銷或累加調整的修改。也被歸類為機構抵押貸款支持證券，是由債券/貸款支持的證券，用於向獲得私人風險資本有限或無法獲得私人風險資本的小企業提供營運資金，並受小企業管理局(SBA)監管。與其他機構抵押貸款支持證券一樣, 他們得到了美國政府的充分信任和信任。在計算我們基於風險的資本水平時，它們的風險權重為零。這些固定利率的子彈式債券期限為10年，每半年支付一次利息，到期時支付本金。預付款要求在任何半年一次的付款日全部支付，而且自2007年以來發布的交易不存在預付款處罰。因此，提前還款風險的兩個來源是自願提前還款和違約。如果發生違約，SBA可以加速支付相當於未償還本金餘額的100%，或者SBA將支付本金和利息。

市政義務。易洛魁聯邦的投資政策允許其購買信譽良好的發行人的市政證券，並不允許其將超過易洛魁聯邦資本10%的資金投資於任何單一發行人的債券。截至2022年6月30日，我們持有380萬美元的市政債券，全部由我們市場範圍內的地方政府和學區發行。

聯邦住房貸款銀行股票。截至2022年6月30日，我們持有310萬美元的芝加哥聯邦住房貸款銀行普通股，與我們的借款活動相關，總額為1500萬美元。聯邦住房貸款銀行的普通股按成本計價，並歸類為限制性股權證券。

銀行擁有的人壽保險公司。我們投資於銀行擁有的人壽保險，為我們的福利計劃義務提供資金來源。銀行擁有的人壽保險通常也為我們提供非利息收入，即免税的。聯邦法規一般將我們對銀行擁有的人壽保險的投資限制在一級資本的25%，外加我們的貸款損失準備金。截至2022年6月30日，我們有1440萬美元投資於銀行擁有的人壽保險，佔我們一級資本的16.3%，外加我們的貸款損失準備金。

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投資組合的到期日和收益率。下表彙總了截至2022年6月30日的投資證券組合的構成和到期日。在這個日期，我們所有的證券都可以出售。到期日以最終合同付款日期為基礎，不反映可能發生的提前還款或提前贖回的影響。市政債券的收益率還沒有調整到税額當量基礎。

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資金來源

將軍。 傳統上，存款是我們貸款和投資活動的主要資金來源。我們還向芝加哥聯邦住房貸款銀行借款，以補充現金流需求，出於利率風險管理的目的延長負債期限，並管理我們的資金成本。我們的額外資金來源是出售用於銷售的貸款的收益、預定的貸款付款、到期投資、貸款預付款、留存收益和其他盈利資產的收入。

押金。我們主要從我們的分支機構所在的地區產生存款。我們依靠具有競爭力的價格、便利的地理位置和客户服務來吸引和保留零售和商業存款。

我們提供各種利率和條件的存款賬户。我們的存款賬户包括對賬單儲蓄賬户、存單賬户、貨幣市場賬户、商業和定期支票賬户、個人退休賬户和健康儲蓄賬户。我們不時地使用經紀存單或非中間人通過互聯網掛牌服務獲得的存單。截至2022年6月30日，我們有360萬美元的經紀存單和24.9萬美元的非中間人通過互聯網掛牌服務獲得的存單。

利率、到期日、手續費和提款處罰都是定期制定的。存款利率和條款主要基於當前的經營策略，包括替代資金來源的成本，以及市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率和我們的存款增長目標。

下表列出了我們的平均總存款賬户在所示期間按賬户類型的分佈情況。