ktcc-20220702錯誤2022財年--06-27000071973310,761,87163.712275——25,00025,00010,76210,76210,76210,762330110354.407.907.919.914.409.9100007197332021-07-042022-07-0200007197332022-01-01ISO 4217:美元00007197332022-09-09Xbrli:共享00007197332022-07-0200007197332021-07-03ISO 4217:美元Xbrli:共享00007197332020-06-282021-07-0300007197332019-06-302020-06-2700007197332020-06-2700007197332019-06-290000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-06-290000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-06-290000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-06-302020-06-270000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302020-06-270000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-06-302020-06-270000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-06-270000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-06-270000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-06-282021-07-030000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282021-07-030000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-06-282021-07-030000719733美國-公認會計準則:股權成員2020-06-282021-07-030000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-07-030000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-07-030000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-030000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-07-042022-07-020000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-042022-07-020000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-07-042022-07-020000719733美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-07-020000719733美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-07-020000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-02Xbrli:純0000719733美國-公認會計準則:長期債務成員2022-07-020000719733美國-公認會計準則:長期債務成員2021-07-030000719733Ktcc:EquipmentTermLoanJuarez成員2022-07-020000719733Ktcc:EquipmentTermLoanJuarez成員2021-07-030000719733SRT:最小成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2021-07-042022-07-020000719733US-GAAP:構建和構建改進成員SRT:最大成員數2021-07-042022-07-020000719733SRT:最小成員數美國-GAAP:設備成員2021-07-042022-07-020000719733美國-GAAP:設備成員SRT:最大成員數2021-07-042022-07-020000719733SRT:最小成員數美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-07-042022-07-020000719733美國-GAAP:傢俱和固定設備成員SRT:最大成員數2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:WellsFargoBankMember2022-07-020000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain.2016-12-280000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain.2022-07-020000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain.2021-07-030000719733US-GAAP:LineOfCreditMemberKtcc:固定率成員Ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-282021-07-030000719733Ktcc:EquipmentTermLoanJuarez成員2020-11-240000719733Ktcc:EquipmentTermLoanJuarez成員2021-07-042022-07-020000719733SRT:最小成員數2022-07-020000719733SRT:最大成員數2022-07-020000719733SRT:最小成員數2021-07-030000719733SRT:最大成員數2021-07-0300007197332022-07-292022-07-2900007197332022-07-290000719733Ktcc:8月92021SARGrantMembers2022-07-020000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-07-042022-07-0200007197332020-07-232020-07-2300007197332020-07-230000719733Ktcc:7月232020SARGrantMembers2022-07-020000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-06-282021-07-0300007197332019-07-262019-07-2700007197332019-07-260000719733Ktcc:7月262019SARGrantMembers2022-07-020000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2019-07-262019-07-270000719733美國公認會計準則:次要事件成員2022-07-292022-07-290000719733美國公認會計準則:次要事件成員2022-07-290000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2019-06-2900007197332017-07-022018-06-300000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2019-06-302020-06-270000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2020-06-270000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2021-07-030000719733美國-GAAP:股票審批權SARSM成員2022-07-020000719733Ktcc:RangeOneMember2022-07-020000719733Ktcc:RangeOneMember2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:RangeTwoMember2022-07-020000719733Ktcc:RangeTwoMember2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:RangeFiveMembers2022-07-020000719733Ktcc:RangeFiveMembers2021-07-042022-07-020000719733US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-08-1400007197332020-08-140000719733美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國-公認會計準則:遠期合同成員2022-07-020000719733美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國-公認會計準則:遠期合同成員2021-07-030000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042022-07-020000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042022-07-020000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042022-07-020000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282021-07-030000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282021-07-030000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282021-07-030000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302020-06-270000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302020-06-270000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302020-06-270000719733美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:遠期合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-07-030000719733美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:遠期合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-07-030000719733美國-公認會計準則:遠期合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-07-030000719733美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:遠期合同成員2021-07-030000719733Ktcc:KeyTronicEMSMember2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:KeyTronicEMSMember2020-06-282021-07-030000719733Ktcc:KeyTronicEMSMember2019-06-302020-06-270000719733國家:美國2021-07-042022-07-020000719733國家:美國2020-06-282021-07-030000719733國家:美國2019-06-302020-06-270000719733美國-GAAP:非美國成員2021-07-042022-07-020000719733美國-GAAP:非美國成員2020-06-282021-07-030000719733美國-GAAP:非美國成員2019-06-302020-06-270000719733國家:美國2022-07-020000719733國家:美國2021-07-030000719733國家:美國2020-06-270000719733國家:MX2022-07-020000719733國家:MX2021-07-030000719733國家:MX2020-06-270000719733Ktcc:越南域名2022-07-020000719733Ktcc:越南域名2021-07-030000719733Ktcc:越南域名2020-06-270000719733國家:CN2022-07-020000719733國家:CN2021-07-030000719733國家:CN2020-06-270000719733國家:CN2021-07-042022-07-020000719733國家:CN2020-06-282021-07-030000719733國家:CN2019-06-302020-06-270000719733國家:加利福尼亞州2021-07-042022-07-020000719733國家:加利福尼亞州2020-06-282021-07-030000719733國家:加利福尼亞州2019-06-302020-06-270000719733Ktcc:客户成員US-GAAP:客户關係成員2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:客户成員2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:CustomerBMember2021-07-042022-07-020000719733Ktcc:CustomerBMember2020-06-282021-07-030000719733Ktcc:CustomerBMember2019-06-302020-06-2700007197332021-07-042021-10-0200007197332021-10-032022-01-0100007197332022-01-022022-04-0200007197332022-04-032022-07-0200007197332020-06-282020-09-2600007197332020-09-272020-12-2600007197332020-12-272021-04-0300007197332021-04-042021-07-030000719733US-GAAP:傳輸超過時間成員2021-07-042022-07-020000719733US-GAAP:傳輸超過時間成員2020-06-282021-07-030000719733US-GAAP:傳輸超過時間成員2019-06-302020-06-270000719733US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2021-07-042022-07-020000719733US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-06-282021-07-030000719733US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-06-302020-06-270000719733美國-GAAP:銷售成本成員2021-07-042022-07-020000719733美國-GAAP:銷售成本成員2020-06-282021-07-030000719733美國-GAAP:銷售成本成員2019-06-302020-06-270000719733Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-07-042022-07-020000719733Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-06-282021-07-030000719733Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-06-302020-06-27 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________________________________________
表格10-K
____________________________________________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止JULY 2, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
FOR THE PERIOD FROM TO
佣金文件編號0-11559
____________________________________________________________
Key Tronic公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
| | | |
華盛頓 | | | 91-0849125 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
沙利文北路4424號 | 斯波坎山谷, | 華盛頓 | 99216 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(509) 928-8000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
____________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
| | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | KTCC | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
____________________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☒ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,計算方法是參考普通股最後一次出售的價格,或截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的此類普通股的平均出價和要價。
截至2021年12月31日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元63.7以納斯達克上公佈的收盤價計算,為100萬美元。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:10,761,871截至2022年9月9日,普通股已發行。
____________________________________________________________
引用成立為法團的文件:
某些信息通過參考註冊人2022年股東年會的委託書納入本報告的第III部分,該委託書將根據第14A條提交給美國證券交易委員會,該委託書將在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
Key Tronic公司
2022 FORM 10-K
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| | |
第一部分 |
| | |
第1項。 | 業務 | 4 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
| | |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 16 |
| | |
第二項。 | 屬性 | 16 |
| | |
第三項。 | 法律訴訟 | 17 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
| | |
第II部 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 17 |
| | |
第六項。 | [已保留] | 19 |
| | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
| | |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 27 |
| | |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 55 |
| | |
第9A項。 | 控制和程序 | 55 |
| | |
項目9B。 | 其他信息 | 58 |
| | |
第三部分 |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 58 |
| | |
第11項。 | 高管薪酬 | 58 |
| | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 58 |
| | |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 59 |
| | |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 59 |
| | |
第四部分 |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表時間表 | 59 |
| |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 62 |
| | |
| 簽名 | 63 |
前瞻性陳述
除文意另有所指外,本報告中提及的“本公司”、“Key Tronic”、“我們”、“我們”或“我們”是指Key Tronic公司及其子公司。
這份Form 10-K年度報告除了包含歷史信息外,還包含前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於目標、預期、相信、繼續、可能、估計、期望、希望、打算、計劃、預測、項目、目標或意志、類似動詞或與這些動詞對應的名詞,這些可能具有前瞻性。前瞻性陳述還包括與預期的未來事件、表演和行動相關的其他段落,或者只能通過未來發生的事件進行全面評估的其他段落。 前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致這種差異的風險和不確定性包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來業績的風險和不確定因素”和“風險因素”中概述的風險和不確定因素。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至目前的意見。公司沒有義務更新前瞻性陳述,以反映在此日期之後獲得的發展或信息,也不承擔任何這樣做的義務。讀者應仔細閲讀公司不時向美國證券交易委員會提交的定期報告中描述的風險因素,包括Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。
第一部分
背景
Key Tronic公司成立於1969年,當時是華盛頓的一家公司,在當地生產電腦鍵盤。設計、製造和交付高質量產品的能力使我們成為美國領先的獨立電腦鍵盤製造商。我們完全集成的設計、工裝和自動化製造能力使我們能夠快速響應客户對鍵盤的需求,並在全球範圍內大量生產。我們通過開發和購買國際製造設施來支持我們的銷售增長。隨着電腦鍵盤市場的成熟和來自其他國際供應商的日益激烈的競爭,我們決定我們的業務不能再僅僅依靠鍵盤銷售。
在評估了市場狀況和我們的優勢和能力後,我們將重點從鍵盤製造轉移到了廣泛產品的合同製造上。我們獨特的戰略屬性基於我們在電子、機械工程、板材製造和衝壓以及精密塑料領域的創新設計和工程專業知識的核心優勢,並結合高質量、低成本的生產和國際組裝,同時提供卓越的客户服務。這些優勢使我們公司成為代工市場上的強大競爭對手。
我們的產業和戰略
代工行業的擴張和我們的收購使我們能夠繼續擴大我們的客户基礎和我們所服務的行業。新項目的增加代表着我們收入的不斷增長,也為我們的未來奠定了一個充滿希望的基礎。為了與我們的長期戰略目標保持一致,我們一直在成功地建立一個更加多元化的客户組合,覆蓋更廣泛的行業。我們目前為客户提供以下服務:集成電子和機械工程、精密塑料成型、板材製造、印刷電路板(PCB)和完整的產品組裝、零部件選擇、採購和採購、全球物流,以及新產品測試和生產,所有這些都因我們的全球業務而具有競爭力。我們通過提供垂直集成、針對客户不斷變化的供應需求提供靈活且反應迅速的方法以及完整的設計工程支持,將自己與代工製造業中規模更大的其他公司區分開來。
我們相信,我們在代工行業處於有利地位,可以繼續擴大我們的客户基礎,實現長期增長。我們獨特的跨國設施、垂直整合、集中管理和核心優勢將繼續支持我們的增長和客户的需求。我們繼續專注於控制運營成本,並利用我們在美國、墨西哥、中國和越南的世界級設施的協同能力。這種國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低勞動力成本、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。鑑於我們的競爭優勢以及新的潛在客户推進其外包戰略的壓力越來越大,我們認為我們處於有利地位,能夠在未來一段時期贏得新業務並增加我們的收入和利潤。
代工行業競爭激烈。儘管我們的客户基礎正在增長,但我們在全球潛在市場的份額仍不到1%,由於依賴集中的客户基礎,我們的收入可能會大幅波動。我們正在計劃未來幾個季度的新客户增長,通過尋求與新客户和現有客户建立新的項目,提高我們在全球的製造能力,進一步利用我們的設計工程能力,並繼續改進我們的製造和採購流程和能力。我們面臨的持續挑戰包括但不限於:繼續從新客户和現有客户那裏贏得計劃,平衡所用資本、生產能力和關鍵人員以支持新客户計劃,提高運營效率,在制定具有競爭力的定價策略的同時控制成本,以及成功地將新計劃勝利過渡到全面投產。
客户與市場營銷
我們為外包原始設備製造(OEM)產品提供各種製造服務。我們為印刷電路板組裝、工具製造、精密塑料成型、金屬板材製造和塗裝、液體注射成型、複雜組裝、原型設計和完整產品組裝提供以下服務:產品設計、表面貼裝技術(SMT)和穿孔能力。
我們大多數產品的銷售在歷史上並不是季節性的,但如果製造的產品類型發生變化,未來可能會是季節性的。然而,由於我們最大的客户產生的銷售集中,銷售額可能會因客户和客户需求的變化而在不同季度之間大幅波動。
在2022、2021和2020財年,每一年最大的五個客户分別佔總淨銷售額的40%、40%和41%。我們繼續通過增加更多的計劃和客户來擴大我們的客户基礎。我們預計未來對我們最大的五個客户的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比將接近目前的水平。
下表彙總了過去三個會計年度佔總淨銷售額10%或更多的客户:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按會計年度分列的淨銷售額百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
客户A | 13% | | * | | * |
客户B | 12% | | 24% | | 18% |
不能保證公司的主要客户將繼續以目前的水平從公司購買產品。此外,公司通常不與其客户簽訂長期批量採購合同,公司的客户有權延長或推遲其訂單的發貨。本公司一個或多個主要客户的流失,或該等客户訂單的減少、延遲或取消,均可能對本公司的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們主要通過我們的直銷部門銷售我們的產品和服務,直銷部門由戰略位置優越的現場銷售人員和分銷商組成。我們還與幾個獨立的銷售組織保持關係,以幫助營銷我們的產品線。
製造業
我們不斷投資於開發和擴大資本設備基礎,以實現我們製造過程中的垂直整合和效率。我們向SMT投入了大量資金,用於批量生產複雜的印刷電路板組件,並在我們的金屬車間提供精密金屬衝壓、製造和精加工。我們還設計和開發用於注塑和板材加工的模具,並製造我們製造的產品中使用的大部分塑料和板材零件。此外,對於需要高水平精確控制的製造過程,我們擁有維持受控清潔環境的設備。
根據產品的複雜性和定製化程度,我們在工廠中使用各種手動和自動組裝流程。自動化流程的一些示例包括元件插入、SMT、選擇性焊接、靈活的機器人組裝、計算機化視覺系統質量檢查、激光刀塔、自動開關和按鍵頂部安裝、機器人焊接、自動化粉末塗料應用和自動化功能測試。
我們的工程專業知識和自動化製造流程使我們能夠在產品的設計和原型階段與客户密切合作,共同提高生產率並縮短對市場的響應時間。我們使用計算機輔助設計技術和軟件來幫助準備工具設計佈局和部件放置,以降低工具和生產成本,提高部件和產品質量,並在產品開發期間縮短週轉時間。
我們從許多不同的供應商為我們的產品採購材料和部件,包括國內和國際來源。我們與我們的供應商建立了密切的工作關係,他們中的許多人已經向我們供應產品多年。
研究、開發和工程
作為長期戰略的一部分,我們致力於通過提供研究、開發和工程服務來支持我們的客户。我們已經看到,為現有和潛在客户提供設計支持以實現差異化的成功案例越來越多。我們相信,這些服務可以幫助我們優化新產品設計和客户方案的生產流程。
研究、開發和工程(RD&E)費用主要包括與員工相關的成本、第三方開發成本、計劃材料成本、折舊以及分配的信息技術和設施成本。
競爭
我們提供的產品和服務的市場競爭非常激烈。代工製造業有許多競爭對手,其中許多比我們擁有更多的資源和更多樣化的地理位置。我們的一些競爭對手擁有類似的國際生產能力、大量的財務資源,而另一些競爭對手擁有更強大的製造、研發和營銷資源。還有來自我們現有和潛在客户的製造業務的競爭,他們不斷地評估內部製造產品的優點與外包的優勢。我們相信,我們目前可以在這些領域進行有利的競爭,主要是基於我們的國際足跡、響應能力、創造力、垂直生產能力、質量和成本。
商標
我們的名稱和徽標是聯邦政府註冊的商標,我們相信它們是我們業務的寶貴資產。
員工
我們認為員工是我們的主要優勢,我們做出了相當大的努力來保持一支合格的勞動力隊伍。我們的員工福利包括獎金計劃,該計劃涉及根據實現季度或財年業績目標向所有員工定期支付獎金。我們定期為我們在國外的所有員工提供交通、醫療服務和餐飲服務。該公司還規定了供年滿21歲的美國員工使用的繳費計劃,並提供團體健康、人壽和殘疾保險計劃。我們還為某些員工和外部董事維持基於股份的薪酬計劃和其他長期激勵計劃。
截至2022年7月2日,我們有4897名全職員工,而2021年7月3日和2020年6月27日分別為5,450人和5,741人。由於我們的產品需求可能會有很大的波動,因此除了全職員工外,我們還尋求通過在一些製造設施中使用熟練的臨時工來保持勞動力的靈活性。
積壓
2022年7月30日,我們的積壓訂單價值約為y $407.8 2021年7月31日,這一數字約為3.032億美元。積壓的數量不一定預示着未來的銷售,但可以反映預期未來銷售收入的趨勢。由於與客户的關係,我們偶爾會允許取消或重新安排訂單,因此這不是未來財務業績的有意義的指標。如果訂單被取消或重新安排,我們通常會協商費用,以彌補我們所產生的成本。積壓訂單包括收到的預計大約在未來12個月內發貨的產品的採購訂單,儘管發貨日期可能會因設計修改、客户預測更改或其他客户要求而發生變化。
國外市場
有關按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產(物業、廠房和設備)的信息載於本年度報告的“合併財務報表附註”的腳註“全企業範圍的披露”中,該信息以引用的方式併入本文。
政府監管
我們的運營受到某些外國、聯邦、州和地方法規的約束,這些法規涉及環境、廢物管理、勞工、健康和安全等事項。我們已經實施了流程和程序,以幫助確保我們的運營基本上符合所有適用的法規。然而,這些要求或新的或修改的要求可能會產生材料成本和負債,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
關於我們的執行官員的信息。
下表列出了我們的高管和其他重要員工的姓名、現任年齡和現任職位:
| | | | | | | | |
名字 | 年齡 | 擔任的職位 |
行政人員 | | |
克雷格·D·蓋茨 | 63 | 總裁與首席執行官 |
佈雷特·R·拉森 | 49 | 行政部常務副主任、財務總監兼財務主管總裁 |
菲利普·S·霍奇伯格 | 60 | 業務發展部常務副總裁 |
杜安·D·馬克萊特 | 54 | 運營部常務副總裁總裁 |
大衞·H·克納格斯 | 41 | 質量信息系統部常務副主任總裁 |
查德·T·奧雷博 | 51 | 工程部常務副主任總裁 |
馬克·考特尼 | 56 | 供應鏈總裁副局長 |
行政人員
克雷格·D·蓋茨--總裁兼首席執行官
蓋茨先生現年63歲,自2009年4月起擔任總裁兼本公司首席執行官。在此之前,他於2002年8月至2009年4月擔任總裁常務副董事長兼總經理。1997年7月至2002年8月任總裁常務副總經理,分管市場、工程和銷售部;1995年10月至1997年7月任總裁副總經理兼新業務開發部總經理。1994年10月加入公司,任工程部副部長總裁。1982年至1991年,他在位於伊利諾伊州弗裏波特的霍尼韋爾公司微開關事業部擔任各種工程和管理職位,1991年至1994年10月,他擔任董事的運營、電子部門和微開關公司。蓋茨先生擁有伊利諾伊大學厄巴納分校的機械工程理學學士學位和工商管理碩士學位。
佈雷特·R·拉森-行政部常務副主任、首席財務官兼財務主管總裁
拉森先生現年49歲,自2015年7月以來一直擔任行政部執行副總裁總裁、首席財務官兼財務主管。此前,他在2010年2月至2015年7月期間擔任副財務兼主計長總裁。2008年12月至2010年2月,他擔任FLSmidth Spokane,Inc.的首席財務官。2005年10月至2008年11月,拉森先生擔任Key Tronic公司的財務總監。2004年5月至2005年10月,拉森先生擔任Key Tronic公司財務報告部經理。2002年至2004年5月,拉森先生擔任BDO USA,LLP會計師事務所的審計經理。1997至2002年間,他還在均富律師事務所擔任過各種審計和監督職位。拉森先生擁有楊百翰大學會計學學士學位和會計學碩士學位,是一名註冊會計師。
菲利普·S·霍奇伯格--業務發展部常務副總裁
霍奇伯格先生現年60歲,自2012年7月以來一直擔任總裁業務發展部執行副總裁。在此之前,霍奇伯格先生於2009年10月至2012年6月擔任總裁業務發展部副主任。2008年7月至2009年10月,他擔任董事業務發展和項目管理部門。Hochberg先生於2004年10月至2008年7月擔任董事業務開發部,並於2000年7月至2004年10月擔任郵政特快專遞銷售和市場部董事。在加入Key Tronic之前,Hochberg先生於1992年至2000年在昆頓儀器公司擔任市場營銷和產品管理董事總監。1988年至1992年,他受聘於Spacelabs Medical擔任業務發展營銷經理。霍奇伯格先生擁有不列顛哥倫比亞大學工商管理碩士學位和心理學學士學位,輔修聖路易斯華盛頓大學商學專業。
杜安·D·麥克萊特-運營部常務副總裁
麥克萊特先生現年54歲,自2019年12月起擔任運營執行副總裁總裁。在此之前,麥克萊特先生自2012年7月起擔任項目管理部總裁副主任。2008年7月至2012年6月,他擔任董事項目管理部部長。2006年5月至2008年7月,他擔任首席項目經理。在此之前,他於2002年3月至2006年5月擔任項目經理,並於2000年8月至2002年3月擔任助理項目經理。馬克萊特還在Key Tronic Corporation擔任過其他幾個職位。Mackleit先生擁有斯波坎福爾斯社區學院的商業學士學位和東華盛頓大學的商業/市場營銷學士學位。他還擁有貢扎加大學的MBA學位。
大衞·H·克納格斯-質量、法規事務和信息系統常務副總裁
克納格斯先生現年41歲,自2021年5月以來一直擔任質量與信息系統部執行副總裁總裁。此前,他在2017年11月至2021年5月期間擔任質量和監管事務部副總裁。2016年10月起任總裁質量部副主任。在加入Key Tronic之前,克納格斯於2008年至2016年在Telect,Inc.擔任董事工程部。在此之前,他於2003年至2008年在恆温系統研究公司擔任首席系統工程師。他擁有華盛頓大學機械工程理學學士學位和數學輔修學位。
查德·T·奧雷博--工程部常務副總裁總裁
現年51歲的奧雷博自2021年9月以來一直擔任工程部執行副總裁總裁。此前,他自2017年4月起擔任工程部副總裁。在此之前,奧雷博先生自2013年5月起擔任董事工程部。2010年4月至2013年5月,擔任工程部經理。2000年1月至2010年4月,他擔任首席機械工程師。在此之前,他於1998年10月至2000年1月擔任機械工程師,並自1997年10月起擔任助理機械工程師。Oreabaugh先生擁有貢扎加大學的機械工程學士學位。
馬克·考特尼-供應鏈副總裁總裁
馬克·考特尼現年56歲,自2019年8月起擔任該公司供應鏈副總裁總裁。在此之前,他於2015年9月至2019年8月擔任北美採購的採購經理和董事,並於2007年8月至2015年9月擔任安費諾特萊德的供應鏈經理、企業資源規劃和業務運營經理。2006年3月至2007年8月,他擔任霍尼韋爾特種材料高級採購員/規劃師;2005年6月至2006年3月,他擔任MRV通信公司的採購經理。2000年5月至2005年6月,他擔任Arrow Electronics的現場和內部銷售助理,1991年10月至2000年5月在Alesis擔任各種職位。
可用信息
我們的主要執行辦公室位於華盛頓州斯波坎谷北沙利文路4424號,郵編:99216,電話號碼是(5099288000)。我們的網站位於http://www.keytronic.com,在這裏,我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告或Form 8-K當前報告在提交給美國證券交易委員會後即可免費獲取。目前和將來在我們網站上提供的信息不被視為本文件的一部分,也不被視為本文件中引用的任何文件的一部分。
此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網站(位於Www.sec.gov),其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。
風險和不確定性可能會影響我們的業務。這些風險和不確定因素包括但不限於以下項目7A:“關於市場風險的定量和定性披露”以及本年度報告10-K表格中其他部分所述的風險因素。
可能影響未來結果的風險和不確定性
以下風險和不確定性可能會影響我們的實際結果,並可能導致結果與過去的結果或我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。在本文中使用的詞語“預期”、“相信”、“預期”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們的經營可能會受到某些風險的影響。
我們在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能會面臨一些風險,包括:
•在人員配置、營業額和管理陸上和離岸業務方面遇到困難;
•政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發),這可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力;
•監管要求和法律的意外變化,包括與氣候變化有關的變化;
•客户付款週期較長,難以收回應收賬款;
•出口關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額);
•政府對資金轉移的限制;
•遵守各種各樣的外國法律和勞工慣例的負擔;受到貿易戰和關税的影響;
•我們的地點受到自然災害、惡劣天氣事件和氣候變化的物理和運營風險的影響;以及
•我們的地點還可能受到未來臨時關閉和新冠肺炎造成的勞動力限制的影響。
我們在某些海外地點的業務以税收抵免或其他激勵措施的形式享受優惠的所得税待遇。如果這種税收優惠不被延長,被廢除,或者我們不再有資格參加這樣的計劃,我們的税收可能會增加,這將減少我們的淨收入。
此外,某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額,或者對這種轉移現金徵收税收和罰款。如果我們在國外有多餘的現金,可以用於我們在美國的業務或我們在美國的業務需要,我們可能會因將這些資金匯回國內而招致鉅額罰款和/或税收。
我們可能會經歷運營季度業績的波動。
我們的季度經營業績在過去有所不同,未來也可能因各種因素而變化,包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對我們客户產品的總體需求的波動、客户計劃的成功、新計劃的時機、我們、我們的客户和我們的競爭對手推出的新產品或技術進步,以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手的定價政策的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場中是多樣化的,然而,需求的下降,特別是來自某些行業的客户的需求的下降可能會影響未來的季度業績。此外,我們的客户可能會受到信貸市場流動性不足的不利影響,這可能直接影響我們的經營業績。
零部件採購、生產計劃、人員和其他資源需求基於對客户需求的估計。有時,我們的客户可能會要求加快生產,這可能會給資源帶來壓力,降低運營利潤率。相反,我們的客户可能會突然降低或取消產量,這可能會導致庫存或應收賬款突然意外增加,即使與客户簽訂了合同,我們也可能無法獲得報銷。此外,由於我們的許多運營費用是相對固定的,客户需求的減少可能會損害我們的毛利潤和運營業績。我們為客户製造的產品生命週期相對較短。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單的能力,以及從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果重大估計和假設發生變化,經營業績也可能波動。重大估計和假設包括可疑應收賬款準備、陳舊和不可出售存貨準備、基於股票的補償、遞延税項資產估值準備、長期資產減值、長期激勵補償應計費用、保修成本準備和對衝活動的影響。
由於新冠肺炎的流行,我們看到客户羣的需求發生了極端的變化。在快速變化的新冠肺炎環境中,未來可能出現的臨時關閉和勞動力限制,以及無法預測客户需求、成本和未來供應鏈中斷的可能性,可能會對運營業績產生重大影響。
我們受到一般經濟狀況的影響,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟中的不確定性,如不穩定的全球金融和信貸市場、通脹和經濟衰退,可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會導致訂單減少和預測下降,從而影響對我們客户產品的需求,這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外,我們客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力,並對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎造成的不利宏觀經濟狀況已經並可能繼續影響我們的業務。這些情況影響了公司預測和計劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力,以及在未來臨時關閉存在不確定性的情況下運營的能力。全球通脹率也已升至歷史高位。如果通貨膨脹率繼續上升,勞動力和其他費用的成本也可能增加。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外,我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。 通貨膨脹可能會進一步加劇本年度報告中討論的10-K表格中的其他風險因素,包括國際業務中斷。
我們的大部分銷售額來自少數客户,對這些客户中的任何一家的銷售額下降都可能對我們的業務產生不利影響。
目前,我們的客户基礎是集中的,可能會或多或少變得集中。我們不能保證我們的主要客户將繼續以目前的水平從我們那裏購買產品。此外,我們通常不與客户簽訂長期批量採購合同,我們的客户有一定的權利延長或推遲他們的訂單發貨。然而,我們通常要求我們的客户在合同中同意回購在指定交貨期內購買的庫存,以便在不使用的情況下生產他們的產品。
由於經濟狀況或其他因素,失去一個或多個主要客户,或這些客户的訂單減少、延遲或取消,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單,並在可預見的未來對我們的運營產生負面影響。此外,如果我們的一個或多個客户破產或無法支付我們提供的製造服務,我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們依賴於有限數量的供應商提供對我們的製造流程至關重要的某些部件。這些部件的短缺或價格上漲可能會中斷我們的運營,並導致我們的運營結果發生重大變化。
我們依賴許多供應商,包括獨家供應商,提供製造客户產品所需的關鍵零部件和原材料。我們已經看到了某些電子元件的供應短缺。此外,我們的供應商的設施還可能遭遇地震、海嘯和其他自然災害,可能導致零部件短缺。這可能會導致交貨期延長,無法滿足客户對靈活生產和延長髮貨日期的要求。如果零部件供不應求,產能延遲可能會影響未來的運營。供應商延遲交貨或無法獲得足夠數量的零部件和原材料已經並可能繼續導致向客户發運產品的延遲或減少,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並損害客户關係。
KeyTronic繼續與其員工和主要供應商密切合作,以確定可歸因於新冠肺炎疫情的延誤。關鍵零部件的生產延誤和運輸時間延長已經並可能繼續造成零部件短缺。
我們經營的行業競爭激烈;如果我們不能在代工行業有效競爭,我們的業務可能會受到不利影響。
競爭對手可能會在某些大批量節目上向客户提供更低的價格。這可能導致降價、利潤率下降和市場份額的損失,所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務,可能會導致銷售額下降。此外,在我們投資為客户開發產品後,競爭對手可以複製我們的非專有設計和工藝,從而使這些競爭對手能夠以更低的價格提供此類產品,因為節省了開發成本。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在墨西哥和中國都有製造業務。我們很大一部分業務是以墨西哥比索和人民幣計價的。由於許多因素,包括一國政治和經濟政策的變化,貨幣匯率每天都在波動。我們實體貨幣和美元的波動,以及通脹成本,可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。貨幣兑換波動的主要影響是對我們經營實體的現金、應收賬款、應付賬款和費用。作為我們對衝策略的一部分,我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。我們目前不對衝以人民幣計價的費用。這些貨幣相對於美元的價值增加可能會造成意外損失。
新冠肺炎的結果是,匯率可能發生重大波動,造成意想不到的損失。未來墨西哥生產設施的臨時關閉也可能導致我們有資格對我們的遠期合同進行對衝會計處理以對衝外匯波動的能力發生重大變化。然而,鑑於此次大流行的史無前例的性質,財務會計準則委員會的工作人員認為,對於因與預測交易的性質有關的可減輕責任的情況而造成的、不在一實體控制或影響的預測交易時間延遲的罕見情況,一個實體可以適用第815-30-40-4段中的例外情況,如果這些延遲與新冠肺炎大流行的影響有關並且被認為很可能仍然會發生。此外,財務會計準則委員會的工作人員認為,一個實體在確定是否表現出一種預測失誤的模式時,不需要考慮與新冠肺炎疫情相關的預期失誤預測,這將是可以接受的,這將使其準確預測預測交易的能力以及未來對類似交易使用現金流量對衝會計的適當性受到質疑。
我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的技術、營銷和管理人員的持續服務,以及我們繼續吸引和留住合格生產員工的能力。不能保證我們將成功地吸引和留住這些人員,特別是在我們的製造地區,這些地區可能對類似的關鍵人員有很高的需求。關鍵員工的流失可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與新計劃或轉移計劃相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的運營結果產生不利影響,如果此類新計劃或轉移計劃被取消或達不到預期銷售量,此類成本可能無法收回。
啟動成本、與建立新項目和新客户關係相關的勞動力和設備資源的管理,以及提前獲取所需資源的需要,都會對我們的毛利率和經營業績產生不利影響。這些因素在新項目的漸進式發展階段尤為明顯。這些因素也會影響我們有效利用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新的項目。因此,我們對這些因素的敞口增加了。此外,如果這些新計劃或新客户關係被終止,我們的經營業績可能會受到損害,特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或替換預期的新計劃收入。
客户可能會改變生產時間和需求計劃,這使得我們很難計劃生產和資本支出,並最大限度地提高我們的製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難計劃生產並最大限度地利用我們的製造能力。我們必須根據我們對客户需求的估計,確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平,設定生產計劃,承諾採購庫存,並分配人員和資源。客户可能要求突然增加和減少產量,這可能會給資源帶來額外的壓力,降低利潤率。產量的突然減少可能會導致庫存過剩,即使根據合同,我們的客户也可能會報銷,也可能不報銷。
持續的增長可能會進一步導致產能限制。我們可能需要將生產轉移到其他設施,收購新設施,或者將生產外包,這可能會對毛利率產生負面影響。該公司一直能夠管理零部件的到達,以努力控制因新冠肺炎導致需求急劇下降的客户的庫存水平。
遵守或不遵守當前和未來的環境和健康法律或法規可能會給我們帶來鉅額費用。
在製造過程中使用、儲存和處置材料時,我們遵守各種國內外環境法規。此外,政府對氣候變化的日益關注可能會導致新的環境法規,這可能會對我們、我們的供應商或我們的客户產生負面影響。因此,我們可能會在遵守任何新的環境和報告要求時產生額外的成本或義務,以及由於我們的供應商或供應商轉嫁給我們而導致的間接成本增加。
如果我們未能遵守目前或未來的任何法規,我們可能會面臨未來的責任或暫停當前的製造業務。此外,此類法規可能會限制我們擴大業務的能力,或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料或產生其他鉅額費用來遵守政府法規。
如果我們的製造流程和服務不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們生產的產品包含設計或製造缺陷,對我們的服務的需求可能會下降,我們可能會受到責任索賠的影響。
我們根據客户的規格製造和設計產品,在某些情況下,我們的製造工藝和設施可能需要符合適用的法律和法規要求。例如,我們製造或設計的醫療器械,以及我們用來生產它們的設施和製造工藝,都受到食品和藥物管理局以及該機構的非美國同行的監管。此外,我們客户的產品和我們經常用來生產這些產品的製造工藝非常複雜。因此,我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求。我們製造或設計的產品中的缺陷,無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的,還是我們製造過程中的缺陷,都可能導致延遲向客户發貨或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重,我們的聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求,我們可能會受到法律上的罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。我們的客户被要求賠償我們在設計產品以滿足他們的規格時所承擔的責任。但是,如果我們的客户對缺陷負有責任,他們可能沒有或沒有資源為這些缺陷產生的任何成本或責任承擔責任,這可能會使我們面臨額外的責任索賠。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的盈利能力可能會下降。
我們的業務正在經歷增長,這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。為了有效地管理增長,我們需要繼續實施和改進這些系統;避免成本超支;在可能的過渡期內保持客户、供應商和其他良好的業務關係;繼續發展我們經理和主管的管理技能;以及繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
能源價格上漲可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些組件是以石油為基礎的。此外,我們與我們的供應商和客户一起,在我們的運輸活動中依賴各種能源。雖然能源價格的未來目前存在很大的不確定性,但有可能出現大幅上漲,如2022財年經歷的燃料價格上漲。能源價格上漲可能會導致我們的原材料和運輸成本增加。此外,與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁給我們。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外,我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。
技術風險
我們的業務受到網絡攻擊,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們越來越依賴數字技術和服務來開展我們的業務。我們將這些技術用於內部目的,包括數據存儲、處理和傳輸,以及我們與供應商和客户的互動。數字技術和服務面臨網絡安全事件的風險,一些事件可能會在一段時間內保持不被發現。
我們定期監控我們的系統是否存在網絡威脅,並制定了檢測和修復漏洞的流程。儘管如此,我們還是遇到了試圖破壞安全的情況,例如網絡釣魚電子郵件和其他有針對性的攻擊。我們預計我們的運營將繼續受到網絡威脅,未來的任何網絡安全事件都可能嚴重擾亂我們的運營。
網絡安全事件還可能導致公司或其客户、員工、供應商或供應商的專有或機密信息被挪用。我們預計未來將產生成本,以緩解網絡安全事件,因為預計威脅將繼續存在,並變得更加持久和複雜。如果我們防範網絡安全事件的系統被證明是不充分的,我們可能會受到以下因素的不利影響:知識產權、專有或機密信息或員工、供應商或客户數據的丟失或損壞;我們業務運營的中斷;以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加。這些風險可能損害我們的聲譽以及我們與員工、供應商和客户的關係,並可能導致針對我們的索賠或執法行動和調查。
我們信息系統的中斷,包括數據丟失或中斷,可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是,我們依賴我們的信息技術基礎設施來履行各種職能,包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都可能因火災、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而受到停機的影響。 如果我們或我們的供應商無法防止此類停機,我們的運營可能會中斷。
如果我們無法保持我們的技術和製造工藝專業知識,我們的業務可能會受到不利影響。
我們客户產品的市場特點是技術日新月異,行業標準不斷髮展,新產品推出頻繁,產品生命週期短。採用包含新技術的產品或出現新的行業標準可能會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力改進現有產品,並在及時和具有成本效益的基礎上開發和推出與技術發展和新興行業標準同步的新產品,並滿足不斷變化和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做,可能會極大地損害我們客户的競爭地位。不能保證我們的客户將成功地識別、開發和營銷響應技術變化、新興行業標準或不斷變化的客户要求的產品。
與資本和融資有關的風險
現金和現金等價物面臨集中的信用風險。
我們把現金放在高信用質量的機構。有時,這種餘額可能超過聯邦存款保險限額,或者可能存放在不在保險範圍內的機構。如果這些機構破產,在此期間持有我們的現金和現金等價物超過保險限額,可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。
我們確保和維持足夠的信貸安排的能力是我們持續運營的關鍵。
不能保證我們將來能夠保留或續簽我們的信貸協議。如果業務迅速增長或宏觀經濟環境存在不確定性,可能需要額外的融資資源。我們不能保證我們能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資,或者在未來完全不能。此外,我們與我們的金融機構有限制性的契約,這可能會影響我們管理業務的方式。如果我們不能履行我們的財務契約,我們的借款可能會立即付清,這可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。有關我們的銀行安排的摘要,請參閲“綜合財務報表附註”的腳註“長期債務”。
我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信用額度和定期貸款,我們面臨利率風險。從歷史上看,我們沒有對我們的信貸工具的利率進行對衝;因此,除非我們這樣做,否則利率的重大變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。有關我們的債務義務的摘要,請參閲“合併財務報表附註”的腳註“長期債務”。
此外,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局證實,與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的利率將在2023年6月30日之後停止,其餘與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的利率將於2021年12月31日停止。聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的債務和衍生金融工具LIBOR的替代利率。
我們的股票價格波動很大。
我們的股票價格已經並可能繼續受到較大波動的影響,並可能在短時間內迅速上升或下降。這些波動可能是由我們特有的因素造成的,例如我們的股票交易清淡、季度經營業績的變化、收益預期的變化,或者與合同製造業或整個證券市場有關的因素,這些因素近年來經歷了重大的價格波動。這些波動往往與其股票交易的特定公司的經營業績無關。此外,如果行使已發行的股權獎勵來購買普通股,我們普通股的持有者將立即遭受稀釋。
與我們的控制程序和內部調查相關的風險
我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,並得出結論,截至2020年12月26日和2021年4月3日,我們的披露控制和程序沒有生效。如果我們未能妥善補救任何未來的缺陷或重大弱點,或未能維持適當和有效的內部控制,我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
正如本2022財年10-K表格年度報告的第9a項“控制和程序”所述,我們的結論是,由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,截至2020年12月26日和2021年4月3日,我們的披露控制和程序沒有生效。雖然我們採取了補救措施來解決已發現的缺陷,並得出結論認為,截至2021年7月3日,實質性弱點已得到補救,但我們不能保證我們能夠得出結論,我們的控制措施將在未來有效。我們也不能保證我們對財務報告的內部控制中的其他重大缺陷或重大弱點不會在未來出現或被發現。
如果我們在財務報告的內部控制方面發現或出現更多缺陷,我們的綜合財務報表可能包含重大錯報,我們可能被要求重述我們的財務業績,併產生與此相關的額外成本和支出。此外,由於任何控制系統的固有侷限性,由於錯誤或欺詐造成的重大錯誤陳述可能無法及時預防或發現,甚至根本不能預防或發現。如果我們未來不能提供可靠、及時的財務報告,我們的業務和聲譽可能會進一步受到損害。重述的財務報表和內部控制的失誤也可能導致我們無法履行額外的報告義務,對投資者對我們管理層的信心以及我們的財務報表和披露的準確性產生負面影響,或者導致負面宣傳和投資者的擔憂,任何這些都可能對我們的普通股價格產生負面影響,使我們受到監管調查和處罰或股東訴訟,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與審計委員會內部調查有關或因此而引起的事項,包括費用和人員和資源的轉移、監管調查以及法律程序和訴訟事項,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
吾等已招致,並可能會繼續招致與審計委員會內部調查相關事宜有關的法律、會計及其他專業服務的重大開支。我們已經並將繼續採取一些步驟,以糾正我們在財務報告內部控制方面已發現的缺陷,並試圖減少未來再次發生的風險。驗證這些補救措施的有效性將導致我們產生額外的短期費用,如果這些步驟不成功,我們可能會招致大量額外的時間和費用。
此外,我們正就內部調查的相關事宜與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)進行合作。內部調查的完成不會自動解決美國證券交易委員會的詢問。如果美國證券交易委員會或任何其他監管機構對我們採取法律行動,我們可能被要求支付鉅額罰款,並受到禁令、停止令或其他補救措施的約束。我們不能保證任何政府調查或調查的結果。此外,我們、我們的官員和董事會成員可以被列為訴訟的被告,這些訴訟主張的索賠涉及審計委員會內部調查的主題。由於對我們的高級管理人員和董事的任何法律程序和任何相關的賠償要求,我們可能被要求支付超出我們保險範圍的金錢損害賠償,或者可能對我們或我們的高級管理人員和董事施加額外的罰款或其他補救措施。
所有這些費用,以及已經發生並預計將繼續發生的管理層和其他人員的注意力轉移,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於固有的侷限性,不能保證我們的披露制度、內部控制和程序將成功防止所有錯誤、盜竊和欺詐,或及時向管理層通報所有重要信息。
管理層並不期望我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統的設計是為了給出合理的,但不是絕對的保證,保證控制系統的目標得以實現。此外,任何控制系統都反映了資源限制,控制的好處必須相對於其成本來考慮。控制系統的內在侷限性可能包括:決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生,控制可以通過串通或管理凌駕來規避。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能不會被發現。
法律和會計風險
我們捲入了各種法律程序。
過往,我們曾接獲與各種事宜有關的申索通知,包括合約事宜、知識產權或在日常業務過程中出現的其他問題。如果發生這樣的索賠,我們可能需要花費大量資金來辯護或以其他方式解決索賠。任何訴訟或爭端解決,即使在索賠沒有法律依據的情況下,也可能導致鉅額費用和資源轉移。因此,此類糾紛的解決或裁決,即使是在正常業務過程中遇到的糾紛,也可能對我們的業務、綜合財務狀況和運營結果產生實質性影響。
證券法律法規的變化將增加我們的成本和違規風險。
我們必須遵守2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和最近的《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)中包含的額外要求。薩班斯-奧克斯利和多德-弗蘭克法案要求或將要求我們在公司治理、證券披露和合規實踐方面做出一些改變。為了迴應薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案的要求,美國證券交易委員會和納斯達克頒佈了新規則,預計未來還會有更多規則制定。遵守這些新規則和未來規則的情況有所增加,可能會進一步增加我們的法律、財務和會計成本,以及不遵守的潛在風險。如果相關規則沒有重大變化,我們不能保證,我們預計與這些新法規相關的一定程度的成本增加將無限期地持續下去。我們還預計,這些事態發展將使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能會被迫接受承保範圍縮小或產生更高的承保成本。同樣,這些發展可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外,與遵守和實施這些和未來法律及相關規則下的程序相關的成本可能會對我們的運營結果產生重大影響。此外,與不遵守額外證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營結果,並增加與實施新準則和修改內部控制相關的成本。
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則可能主要由財務會計準則委員會(財務會計準則委員會)和美國證券交易委員會進行修訂。這些政策的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響,並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。會計規則的改變或監管機構對我們對規則的解釋或應用提出的挑戰,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
一般風險
我們的保險範圍可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。
我們有各種形式的業務和責任保險,我們認為這些保險是基於我們行業公司的需求而合適的。因此,我們的保單並不涵蓋我們所有的潛在業務風險或潛在損失。如果我們承受不在保險覆蓋範圍內的重大索賠或損失,我們的淨收入可能會受到負面影響。
我們可能會在收購過程中遇到複雜情況,這可能會損害我們的業務。
目前或未來的任何收購都可能需要額外的股權融資,這可能會稀釋我們的現有股東,或者需要額外的債務融資,這可能會影響我們的信用評級。與收購相關的信用評級的任何下調都可能導致更嚴格的借款條款,從而對我們的借款能力產生不利影響。為了整合被收購的業務,我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制,並對被收購業務的人員進行同化和管理。由於難以管理地理上分散的地點的運營,被收購企業的整合可能會進一步複雜化。被收購業務的整合可能不會成功,並可能分散管理層對核心業務的注意力,從而導致混亂。此外,被收購業務的整合可能需要我們產生重大的重組費用或我們的費用和營運資本要求的其他增加,這降低了我們的投資資本回報。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰,包括但不限於:被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失;被收購公司內部控制可能存在缺陷;在被收購公司的地理市場或行業部門缺乏運營經驗;可用流動資金的限制,以及被收購公司的意外負債風險敞口。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購的其他預期好處的能力,並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。
無
我們在美國、墨西哥、中國和越南都有製造和銷售業務。下表列出了我們運營設施的位置和麪積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 大約 SQ。英國“金融時報” | | 興趣類型 (租賃/擁有) | | 使用説明 |
密西西比州科林斯 | | 350,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
德克薩斯州埃爾帕索 | | 80,000 | | | 租賃 | | 運輸和倉庫 |
阿肯色州費耶特維爾 | | 105,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
明尼蘇達州奧克代爾 | | 103,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
華盛頓州斯波坎谷 | | 95,000 | | | 租賃 | | 銷售、研究、管理和製造 |
華盛頓州斯波坎谷 | | 36,000 | | | 租賃 | | 製造業 |
總使用量 | | 769,000 | | | | | |
華雷斯,墨西哥 | | 193,000 | | | 租賃 | | 貨倉 |
華雷斯,墨西哥 | | 174,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 115,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 103,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 72,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 66,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 60,000 | | | 擁有 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 116,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
華雷斯,墨西哥 | | 159,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
墨西哥總和 | | 1,058,000 | | | | | |
中國上海 | | 103,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
中國總面積 | | 103,000 | | | | | |
峴港,越南 | | 133,000 | | | 租賃 | | 製造業和倉儲業 |
越南總和 | | 133,000 | | | | | |
總計 | | 2,063,000 | | | | | |
這些地點的地理多樣性使我們能夠在我們的某些客户和主要電子市場附近提供服務,同時還可以降低勞動力成本。我們認為我們現有設施的生產能力足以繼續我們目前的業務。此外,在墨西哥華雷斯,我們的一棟建築包括毗鄰的空地,可以開發成更多的製造和倉庫空間。
我們所有的設施都通過了ISO 9001:2015標準和海關貿易反恐夥伴關係(CTPAT)認證。
•這家位於華盛頓州斯波坎的工廠已通過國際航空運輸協會16949汽車標準、國際標準化組織13485:2016年醫療器械、國際標準化組織14001:2015年環境標準和國際標準化組織45001職業健康與安全管理體系的註冊。
•位於墨西哥華雷斯的工廠已通過國際航空運輸協會16949汽車標準、國際標準化組織13485:2016年醫療器械、國際標準化組織14001:2015年環境標準、國際標準化組織45001職業健康與安全管理體系的註冊,並通過了美國國家標準協會/國際標準化組織S20.20靜電放電認證。
•越南峴港的工廠還按照IATF 16949汽車標準註冊。
•這家位於中國上海的工廠還註冊了IATF 16949汽車標準、國際標準化組織14001:2015年環境標準,並通過了ANSI/ESD S20.20靜電放電程序認證。
•位於明尼蘇達州奧克代爾的工廠還註冊了國際標準化組織13485:2016年醫療器械標準,AS9100D航空、空間和國防標準,擁有認證的ANSI/ESD S20.20靜電放電控制程序,並通過了NADCAP認證。
•阿肯色州費耶特維爾的設施還註冊了AS9100D航空、空間和國防標準,並擁有經過認證的ANSI/ESD S20.20靜電放電控制計劃。
•位於密西西比州科林斯的工廠還獲得了ISO 14001:2015年和ISO/IEC 80079-34爆炸性環境認證。
•明尼蘇達州的奧克代爾、密西西比州的科林斯、阿肯色州的費耶特維爾和華盛頓州的斯波坎的設施都在美國國務院國際武器販運條例(ITAR)註冊。
在正常業務過程中,我們是某些訴訟或索賠的當事人。我們不認為這些訴訟,無論是個別的還是整體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,儘管在一個會計季度或年度對公司不利的決議可能會對公司在特定季度或年度的經營業績產生重大不利影響。關於索賠的進一步詳情,見“合併財務報表附註”腳註“承付款和或有事項”。
不適用
第II部
| | | | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,前身為納斯達克國家市場系統,代碼為“KTCC”。2022財年和2021財年我們普通股的季度最高和最低銷售價格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 高 | | 低 | | 高 | | 低 |
第一季度 | $ | 7.48 | | | $ | 6.45 | | | $ | 10.22 | | | $ | 5.04 | |
第二季度 | 6.73 | | | 5.95 | | | 10.48 | | | 7.05 | |
第三季度 | 6.55 | | | 5.26 | | | 9.48 | | | 6.75 | |
第四季度 | 5.74 | | | 4.27 | | | 8.35 | | | 6.35 | |
股票價格的高低以納斯達克上報的每日銷售價格為基礎。這些報價代表交易商之間的價格,沒有對加價、降價和佣金進行調整,可能不代表實際交易。
持股人和股息
截至2022年7月2日,我們登記在案的普通股股東有582人。由於我們的信貸協議,在沒有美國銀行事先書面同意的情況下,我們被限制以現金或股票宣佈或支付股息。我們尚未支付現金股息,也不預期在可預見的未來支付股息。
股權薪酬計劃信息
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,載於本年度報告10-K表格的第三部分第12項,標題為“股權補償計劃信息”,該信息在此併入作為參考。
性能圖表
下面是一個折線圖,比較了我們普通股的累計股東總回報與2022財年納斯達克股票(美國和外國)指數和納斯達克電子元件指數的累計總回報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2017 | | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 | | 7/2/2022 |
Key Tronic公司 | 100.00 | | | 106.91 | | | 70.24 | | | 74.19 | | | 92.38 | | | 60.23 | |
納斯達克複合體 | 100.00 | | | 123.60 | | | 133.22 | | | 169.11 | | | 245.60 | | | 188.07 | |
納斯達克電子元器件 | 100.00 | | | 130.95 | | | 128.24 | | | 174.60 | | | 286.71 | | | 221.70 | |
概述
Key Tronic是一家領先的合同製造商,在美國、墨西哥、中國和越南的工廠提供增值設計和製造服務。我們提供全方位的工程服務、材料管理、全球製造設施、組裝服務、內部測試、全球分銷和無與倫比的客户服務。它的客户包括一些世界領先的原始設備製造商。事實證明,我們的綜合能力和垂直整合是我們擴大的客户羣的理想選擇。
我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。我們繼續對我們所有的運營設施進行投資,以使我們擁有繼續贏得新業務的生產能力、能力和物流優勢。以下信息應與本文件所列合併財務報表和第二部分第1A項“風險因素”一併閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供最優質的產品,為客户提供優質的製造和工程服務,並以“信任、承諾、結果”的理念建立長期互惠互利的業務關係。
執行摘要
在2022財年第四季度,我們贏得了涉及音頻產品、GPS設備、公用事業儀表、個人安全設備和創新互聯網解決方案的新項目。
我們報告了2022財年的淨銷售額為5.318億美元,是該公司歷史上最高的年度收入,比2021財年的5.187億美元增長了3%。雖然新客户和現有客户的需求保持強勁,但2022財年第四季度和全年的收入繼續受到與供應鏈、運輸和物流以及全球疫情有關的問題的限制。
在2022財年第四季度,業績受到斷斷續續的零部件供應和工廠停機的影響。由於政府強制新冠肺炎關閉,該公司在中國上海的工廠在第四季度的大部分時間裏都處於關閉狀態。雖然該公司在中國的工廠重新開放的時間比預期的要長,但自那以後已經恢復運營。
進入2023財年,全球供應鏈和新冠肺炎危機繼續帶來不確定性和多重商業挑戰。與此同時,全球物流問題和供應擔憂的高度保證繼續推動合同製造返回北美的有利趨勢。
在2023財年第一季度,該公司預計報告的收入在1.25億美元至1.35億美元之間。儘管客户需求不斷增長和積壓,但我們預計全球供應鏈持續中斷和新冠肺炎問題將繼續顯著限制產量,並對運營效率產生不利影響,特別是我們在中國的設施。
我們繼續通過增加更多的計劃和客户來使我們的客户羣多樣化。我們目前的客户關係涉及各種產品,包括消費電子、電子存儲設備、塑料、家用產品、遊戲設備、專用打印機、電信、工業設備、軍事用品、計算機配件、醫療、教育、灌溉、汽車、運輸管理、機器人、RFID、電源、越野車設備、健身設備、暖通空調控制、消費產品、家庭建築產品、材料處理系統、照明設備、消費安全產品、智能安防、建築LED照明、電錶和智能電網、無線電源解決方案、消毒劑配藥、汽車控制器、石油和天然氣鑽井、電力設備和無線安全。
在2022財年和2021財年,毛利潤佔淨銷售額的百分比都為8.1%。毛利率水平受產品組合、啟動新計劃的時間、電子行業內的設施利用率和定價以及材料成本的影響,這些因素可能會在不同季度和每年大幅波動。
2022財年營業收入佔淨銷售額的百分比為1.7%,而2021財年為1.8%。營業收入佔淨銷售額的百分比下降,主要是因為與美國證券交易委員會審查去年舉報人投訴相關的法律費用增加。
2022財年的淨收益為340萬美元,合每股0.31美元,而2021財年的淨收益為430萬美元,合每股0.39美元。2022財年的收益繼續受到供應鏈和運輸物流問題、法律和其他專門與美國證券交易委員會審查去年舉報人投訴相關的專業服務費用以及利息支出增加的不利影響。
我們保持了強勁的資產負債表,流動比率為2.1,債務股本比率為0.86。在我們的現金流量表上定義的經營活動中使用的現金總額在2022財年為490萬美元。我們為預期的未來業務保持了充足的流動性。我們相信,來自運營的現金流、我們的借款能力和設備融資應該會為計劃中的長期增長提供足夠的資本。
行動的結果
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財政年度比較
下表列出了按銷售額淨額百分比表示的合併損益表的某些項目。下文的財務信息和討論應結合本年度報告10-K表所載的綜合財務報表和腳註閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | 的百分比 淨銷售額 | | July 3, 2021 | | 的百分比 淨銷售額 | | $Change | | %點 變化 |
淨銷售額 | $ | 531,815 | | | 100.0% | | $ | 518,698 | | | 100.0% | | $ | 13,117 | | | — |
銷售成本 | 488,601 | | | 91.9 | | 476,659 | | | 91.9 | | 11,942 | | | — |
毛利 | 43,214 | | | 8.1 | | 42,039 | | | 8.1 | | 1,175 | | | — |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程 | 9,821 | | | 1.8 | | 9,790 | | | 1.9 | | 31 | | | (0.1) |
銷售、一般和行政 | 24,598 | | | 4.6 | | 22,723 | | | 4.4 | | 1,875 | | | 0.2 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 34,419 | | | 6.4 | | 32,513 | | | 6.3 | | 1,906 | | | 0.1 |
營業收入 | 8,795 | | | 1.7 | | 9,526 | | | 1.8 | | (731) | | | (0.1) |
利息支出,淨額 | 5,104 | | | 1.0 | | 3,613 | | | 0.7 | | 1,491 | | | 0.3 |
所得税前收入 | 3,691 | | | 0.7 | | 5,913 | | | 1.1 | | (2,222) | | | (0.4) |
所得税撥備 | 314 | | | 0.1 | | 1,572 | | | 0.3 | | (1,258) | | | (0.2) |
淨收入 | $ | 3,377 | | | 0.6% | | $ | 4,341 | | | 0.8% | | $ | (964) | | | (0.2) |
有效所得税率 | 8.5 | % | | | | 26.6 | % | | | | | | |
淨銷售額
淨銷售額比上一年同期增加了1310萬美元,這主要是由於贏得新計劃和對現有計劃的需求增加所致。然而,部分抵消了2022財年收入增長的影響,該公司的收入受到全球供應鏈和運輸問題的限制,這些問題繼續限制了全年的生產,在較小程度上,中國政府要求新冠肺炎在第四季度的大部分時間關閉我們在中國上海的工廠。
下表顯示了2022財年和2021財年按行業劃分的收入佔收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
消費者 | 48 | | 51 |
工業 | 41 | | 38 |
溝通 | 7 | | 5 |
遊戲 | 1 | | 3 |
交通運輸 | 1 | | 1 |
打印機 | 1 | | 1 |
計算機和外設 | 1 | | 1 |
總計 | 100% | | 100% |
我們為多個行業的客户提供服務,併為每個行業的客户生產各種產品。Key Tronic不以任何特定行業為目標,而是尋求找到在戰略上符合我們垂直製造能力的計劃。隨着我們繼續使我們的客户基礎多樣化並贏得新客户,我們預計收入的行業集中度將繼續發生變化。
2022財年和2021財年,對海外地點的銷售額分別佔我們總淨銷售額的17.6%和28.2%。
銷售成本
在2022財年和2021財年,總銷售成本佔淨銷售額的百分比為91.9%。
我們根據庫存與當前需求和最近使用情況的具體標識,按可變現淨值記錄庫存。我們還考慮客户支付庫存的能力,無論是否有特定計劃的交貨期保證協議。2022財年和2021財年,這些庫存的支出金額分別約為950,000美元和753,000美元。
我們為我們銷售的某些產品提供保修,並根據歷史經驗和預期的產品退貨估計保修成本。保修費用與鍵盤和其他產品的工藝索賠有關。計入費用的金額是根據對保修風險的估計確定的。2022財年和2021財年的淨保修費用分別約為446,000美元和145,000美元。
毛利
在2022財年和2021財年,毛利潤佔淨銷售額的百分比都為8.1%。
毛利率的變化反映了許多因素的影響,這些因素可能會因時期而異,包括產品組合、與新計劃相關的啟動成本和效率、產品生命週期、銷售量、我們資源的產能利用率、庫存管理、零部件定價和短缺、客户產品的終端市場需求、客户訂單的波動和時間以及合同製造行業內的競爭。這些因素和其他因素可能會導致經營業績的變化。不能保證毛利率在未來一段時間不會下降。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用(RD&E)主要包括與員工相關的成本、第三方開發成本、項目材料、折舊和分配的信息技術和設施成本。2022財年和2021財年的研發總支出為980萬美元。2022財年總研發費用佔淨銷售額的百分比為1.8%,2021財年為1.9%。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用(SG&A)主要包括工資和福利、廣告和營銷計劃、銷售佣金、差旅費用、壞賬準備、設施費用和專業服務。2022財年和2021財年的SG&A總支出分別為2,460萬美元和2,270萬美元。2022財年和2021財年,SG&A總支出佔淨銷售額的百分比分別為4.6%和4.4%。SG&A佔淨銷售額的0.2個百分點的增長,主要是由於與美國證券交易委員會審查去年舉報人投訴相關的法律費用的增加。
利息支出
我們在2022財年和2021財年的淨利息支出分別為510萬美元和360萬美元。利息支出的增加主要與我們信貸額度的平均未償還餘額增加、利率和融資租賃增加有關。
所得税撥備
我們在2022財年的所得税支出約為30萬美元,在2021財年的所得税支出約為160萬美元。2022財年和2021財年確認的所得税支出主要是以下因素的函數:按法定税率確認的美國和外國税收、與聯邦研發税收抵免相關的淨收益、將2021財年的營業税淨虧損轉回到2022財年聯邦税率較高的年份的收益、2021財年股票增值權到期的非現金税收影響,以及2020財年聯邦研發税收抵免之前未確認的税收優惠的確認。
我們不斷審查我們對國內流動性的要求,為當前的運營、收入增長提供資金,並尋找潛在的未來收購。我們預計會將一部分未匯出的外匯收入匯回國內。與這些預期遣返相關的估計税款計入所得税計算。欲瞭解更多有關税收的信息,請查閲“合併財務報表附註”的腳註“所得税”。
國際子公司
我們為客户提供完整的全球製造解決方案。我們的工廠為我們的客户提供了在最能滿足特定成本、產品製造和分銷需求的設施中生產產品的機會。活躍的外國子公司的所在地如下:
•Key Tronic Juarez,SA de CV在墨西哥華雷斯擁有五家工廠,並租賃了四家工廠。這些設施包括SMT設施、組裝和成型設施、板材製造設施以及組裝和倉庫設施。這家子公司主要用於支持我們的美國業務。
•Key Tronic計算機外圍設備(上海)有限公司在中國上海租賃了一家擁有SMT、組裝、全球採購和倉儲能力的工廠,該工廠於1999年開始運營。其主要職能是提供代工服務。
•Key Tronic越南公司在越南峴港租賃了一家工廠。該設施包括SMT、組裝和倉庫能力。其主要職能是為出口提供代工服務。
2022財年和2021財年,包括國內出口在內的全球業務的海外銷售額(根據發貨説明)分別為9380萬美元和1.465億美元。我們子公司提供的產品和製造服務通常由母公司直接發貨給客户。
行動的結果
截至2021年7月3日的財政年度與截至2020年6月27日的財政年度比較
要查看截至2021年7月3日的財年與截至2020年6月27日的財年的運營結果比較,請參閲我們於2021年9月16日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告,或點擊以下鏈接。
Https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/719733/000071973321000106/ktcc-20210703.htm
資本資源與流動性
營運現金流
2022財年用於經營活動的現金淨額為490萬美元,而2021財年和2020財年分別為1510萬美元和3100萬美元。
2022財政年度用於經營活動的現金淨額為490萬美元,主要涉及經760萬美元折舊和攤銷調整後的淨收入340萬美元、應收賬款增加2560萬美元、存貨增加1940萬美元、其他負債增加360萬美元、應付賬款增加2860萬美元以及合同資產減少280萬美元。
2021財年用於經營活動的現金淨額為1,510萬美元,主要涉及經690萬美元折舊和攤銷調整後的淨收入430萬美元、應收賬款增加2430萬美元、存貨增加2310萬美元、合同資產增加100萬美元、其他資產減少230萬美元,但被應付賬款增加1260萬美元、其他負債增加560萬美元以及應計補償和休假增加100萬美元部分抵消。
2020財政年度用於經營活動的現金淨額為3100萬美元,主要原因是經560萬美元折舊和攤銷調整後的淨收入480萬美元、應收賬款增加2830萬美元、存貨增加1470萬美元、其他資產增加770萬美元、合同資產增加160萬美元,但應付賬款增加660萬美元以及應計薪酬和假期增加370萬美元部分抵消了這一影響。
應收賬款根據裝運時間、提供的條件和收款情況而波動。我們根據客户的預測和訂單購買庫存,當這些預測和訂單發生變化時,庫存量也可能會波動。應付賬款隨着庫存水平、庫存採購量、商定的供應商條款以及利用早期工資折扣的變化而波動。
投資現金流
2022財政年度用於投資活動的現金流為810萬美元。2021財年和2020財年,用於投資活動的現金流分別為1060萬美元和360萬美元。在2022、2021和2020財年,我們在投資活動中的主要現金用途是購買設備,以支持新項目的生產水平提高。在2022財政年度,用於投資活動的現金流還包括融資租賃債務的預付款。在2020財年,我們通過投資活動提供的現金的主要來源來自保理應收賬款的遞延購買價格的收據。
當潛在的技術陳舊和資金需求優勢超過設備所有權的好處時,往往會利用租賃。資本支出和定期租賃付款預計將由內部產生的資金以及我們的循環信貸額度安排和設備定期貸款提供資金。.
融資現金流
在2022、2021和2020財年,融資活動提供的現金流分別為1,120萬美元、2,860萬美元和3,450萬美元。我們在2022財年的主要融資活動是來自資本設備融資租賃的收益以及我們循環信用額度安排下的借款和償還;部分被我們定期貸款的償還和融資租賃的本金所抵消。我們在2021財年的主要融資活動是償還1170萬美元的定期貸款,以及我們循環信用額度安排下的借款和償還。我們在2020財年的主要融資活動是償還我們710萬美元的定期貸款,以及我們循環信貸額度安排下的借款和償還。
截至2022年7月2日,該公司的信貸額度未償還餘額為9510萬美元。根據以資產為基礎的循環信貸安排,我們可以額外借入1,080萬美元,我們遵守了貸款契約。我們的現金需求受到當前業務和新計劃水平的影響。我們相信,預計的運營現金、基於資產的循環信貸安排和固定資產融資下的可用資金將足以滿足我們在可預見的未來的營運和固定資本需求。
截至2022年7月2日,我們由外國子公司持有的現金約為170萬美元。根據減税和就業法案,未來從這些海外子公司匯回的現金不再繳納美國所得税,但可能需要繳納外國預扣税。見“合併財務報表附註”腳註“所得税”中的其他討論。截至2022年7月2日,外國子公司手頭現金金額需要繳納的外國預扣税總額約為8000美元。該公司還有大約2890萬美元的海外收益尚未匯回美國。在這一數額中,公司估計未來將有710萬美元匯回美國,這需要70萬美元的外國預扣税,這筆税款目前在我們的遞延税收負債中應計。剩下的2,180萬美元被認為將永久再投資於墨西哥、中國和越南。如果這些金額被要求匯回國內,我們估計將額外產生70萬美元的應繳外國預扣税。
合同義務
在正常的業務過程中,我們簽訂了合同,規定我們有義務在未來付款。根據租賃義務和債務安排,我們有某些合同義務延伸到2023財年之後。
截至2022年7月2日,我們有材料和其他用品的未結採購訂單承諾。這些一攬子採購訂單的實際需求隨我們的製造水平而波動,因此不能在財政年度之間細分。此外,我們與我們的許多客户簽訂了合同,將在滿足客户預測所需的交貨期內購買的材料的損失降至最低。採購訂單通常可以在與供應商談判確定的特定範圍內取消,而不會受到懲罰。這些協議在一定程度上取決於所購材料的類型以及任何要求取消的情況。除傳統的經營租賃外,我們不使用表外融資技術,我們也不擔保不是我們全資子公司之一的任何實體的義務。
有關截至2022年7月2日我們的租賃義務的摘要,請參閲“合併財務報表附註”的腳註“租賃”。
有關截至2022年7月2日我們的長期債務的摘要,請參閲“合併財務報表附註”的腳註“長期債務”。
關鍵會計政策和估算
編制我們的合併財務報表需要管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。“綜合財務報表附註”的腳註“重要會計政策”描述了我們在編制綜合財務報表時使用的重要會計政策。管理層認為,最複雜和最敏感的判斷,因為它們對我們的合併財務報表的重要性,主要是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。涉及管理判斷的最重要領域如下所述。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
收入
該公司專門從事從產品製造到工程和模具服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”),概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和過時庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下,以及當我們的MSA到位時,我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,不存在可變定價部分,也不存在以退款或回扣的形式向客户退還的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户,還是在一段時間內(我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定,對於其大多數合同,公司製造的產品由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。此外,本公司有權獲得可強制執行的付款,包括迄今就這些合同完成的履約所獲得的合理利潤。因此,收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率。對於不符合這些標準的所有其他合同,例如製造合同,其中的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入。工程服務的收入隨着服務的執行而隨時間推移而確認。
不活躍、陳舊和過剩的庫存估價
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存估價採用先進先出(FIFO)法確定。我們將我們認為不活躍、過時或過剩的庫存減記為可變現淨值。減記是根據對我們生產的產品的需求來計算的,以按可變現淨值對相關庫存進行估值。需求由預期銷售額、客户採購訂單或客户預測決定。如果預期的銷售沒有實現,就會導致庫存過剩,並根據收益對庫存進行減記。在我們根據客户的預測或採購訂單購買材料的情況下,我們通常通過與每個客户的交貨期保證協議或採購訂單來覆蓋。這些合同規定,在商定的交貨期內並根據客户的預測購買材料的財務責任由客户承擔。如果我們在交付期保證協議之外購買材料,而客户的預測沒有實現,或者如果我們沒有特定計劃的交付期保證協議,我們將承擔財務責任,並可能不得不從收益中計入非活動、過時或過剩的庫存。當客户遇到財務困難或無法合理保證報銷時,我們還會減記與交付期保證協議涵蓋的特定客户相關的庫存值。
壞賬準備
我們重視我們的應收賬款扣除壞賬準備後的價值。截至2022年7月2日,壞賬準備約為12,000美元。截至2021年7月3日,壞賬準備約為275,000美元。這項津貼是根據對未來可能無法收回的應收賬款部分的估計數計算的。所使用的估計主要基於對可能無法收回的賬款的具體識別。這些賬户是使用公開的信息結合對當前支付活動的評估來確定的。然而,如果我們的任何客户出現意外和迫在眉睫的財務問題,導致無法支付未結髮票,我們可能會產生額外的、可能是實質性的費用,這將對收益產生負面影響。
應計保修
對預期的保修成本進行應計,相關費用在售出貨物成本中確認。我們根據歷史分析以及預期的產品退貨和返工成本審查這一應計季度的充分性。我們的鍵盤保修期一般比其他產品長。我們只保證產品的材料和工藝,我們不保證客户的設計缺陷。
所得税
所得税支出包括美國和國際所得税以及美國對外國子公司未分配收益的臨時估計。我們不記錄被視為永久再投資的國際子公司的未分配收益的外國預扣税。某些收入和費用不在同一年的納税申報單和財務報表中報告。這種暫時性差異的税收影響被報告為遞延所得税。遞延所得税被分類為長期資產或負債。涉及管理層判斷的最重要領域包括遞延所得税資產和負債、不確定的税收狀況以及研發税收抵免。我們對與我們的税收抵免相關的遞延税項資產變現的估計是基於我們對未來可能發生變化的應納税所得額的估計。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬是根據FASB會計準則編纂(ASC)718核算的,薪酬--股票薪酬。ASC 718要求我們支出員工股票期權、股票增值權和其他形式的基於股票的薪酬的公允價值。根據ASC 718的公允價值確認條文,股份補償成本於授出日期根據獎勵的公允價值估計,並於獎勵的必需服務期(一般為歸屬期間)按比例確認為開支。確定適當的公允價值模式和計算基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計基於股票的獎勵的預期壽命、基於股票的獎勵和沒收的預期壽命內的預期股價波動。
為了在授予之日確定股票獎勵的公允價值,我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。該模型所固有的假設與預期股價波動、期權壽命、無風險利率和股息率有關。無風險利率是一個不那麼主觀的假設,因為它是基於從公共來源獲得的事實數據。我們使用零股息率,因為我們從未支付過現金股息,也不打算在可預見的未來支付現金股息。預期的股價波動性和期權壽命假設需要更高水平的判斷。我們的預期股價波動率假設是基於我們股票的歷史波動率,這些波動率是從公共數據來源獲得的。預期壽命代表基於股份的獎勵預期未償還的加權平均時間段,並考慮了歸屬時間表和歷史行使模式。我們根據歷史上表現出的鍛鍊和授予後的行為來確定預期壽命假設,並根據可能影響未來鍛鍊模式的特定因素進行調整。如果預期波動率或預期壽命增加,將導致我們股票期權的公允價值增加,這將導致更高的補償費用,而波動性或預期壽命的減少將導致我們的股票期權獎勵的公允價值較低,從而導致較低的補償費用。
我們根據基於股票的歸屬前沒收的歷史經驗來估計我們所有獎勵的沒收。我們認為,我們的估計是基於合理可能發生的結果。如果實際沒收高於我們的估計,將導致較低的補償費用,如果實際沒收低於我們的估計,我們將記錄較高的補償費用。
長期激勵性薪酬應計
長期獎勵補償在獎勵的必要服務期內按比例確認為費用,服務期一般為三年。董事會批准公司每位高級管理人員和非僱員董事在三年期間的目標業績衡量標準。業績衡量是基於銷售增長目標和投資資本回報率目標的組合。如果實際公司績效不超過最低目標績效衡量標準,參與者將不會獲得現金獎勵。用於確定必要應計項目的計算結合了實際結果和預測結果。我們認為,我們的估計是基於合理可能發生的結果。這些估計和假設是基於歷史結果和未來預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。
新會計公告和未來會計公告
見“合併財務報表附註”的腳註“重要會計政策”。
利率風險
在正常的業務過程中,我們面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們以資產為基礎的優先擔保循環信貸安排和設備融資安排基本上以我們所有的資產為抵押。適用於我們以資產為基礎的優先擔保循環信貸安排的利率隨SOFR利率浮動。截至2022年7月2日,我們的基於資產的優先擔保循環信貸安排下的未償還借款為9510萬美元,我們的設備融資安排的未償還借款為790萬美元。有關我們的循環信貸安排和定期貸款的更多信息,請參閲本年度報告10-K表格中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資本資源和流動性”以及“綜合財務報表附註”中的“長期債務”。
外幣兑換風險
我們很大一部分業務都在國外。因此,交易以美元以外的貨幣進行。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動將直接或間接影響我們的財務業績。我們使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外匯波動。截至2022年7月2日,沒有未平倉的外幣遠期合約。有關本公司衍生工具的更多資料,請參閲“綜合財務報表附註”的腳註“衍生金融工具”。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Key Tronic公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計了Key Tronic Corporation(“貴公司”)截至2022年7月2日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年7月2日的綜合財務狀況,以及截至那時止年度的綜合經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年7月2日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年報告和我們2022年9月13日的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些整合 財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行程序,以評估合併後重大錯報的風險 無論是由於錯誤還是欺詐所致的財務報表,並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的、與當期綜合財務報表審計有關的事項,(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。
關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
如綜合財務報表附註1和附註13所述,在截至2022年7月2日的一年中,公司報告的收入為5.318億美元,其中5.158億美元與長期確認的收入有關。本公司已確定,對於其大多數合同,本公司製造的產品由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款,包括迄今就這些合同完成的履約所獲得的合理利潤。因此,這些合同下的收入是根據投入成本比法逐步確認的,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率。
我們認為,隨着時間的推移,在製造產品合同上確認的收入是一個關鍵的審計事項。管理層的計算包括具有不同要素的報告,以估計迄今為各種業績義務產生的費用。審計管理層在計算一段時間內確認的收入時使用的估計尤其涉及具有挑戰性和主觀性的審計師判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•測試與隨着時間推移確認的收入相關的控制措施的設計、實施和運行有效性,包括對進行中合同和相關合同資產的季度計算的控制。
•評價估計進行中合同迄今產生的費用的方法,並測試系統生成的報告的完整性和準確性,這些報告用於估計重新計算進行中合同的預期費用、擔保來源文件、在年終後一段合理時間內追蹤後續銷售和運輸單據的進行中訂單、確定和測試在收入計算中使用的重要假設以及執行數據驗證程序所產生的費用。
•將已實現的利潤率與趨勢歷史利潤率進行比較,並將確認的總收入與按收入流分類的總收入的獨立預期進行比較。
•執行截止程序,以測試收入交易是否記錄在適當的期間。
/s/Moss Adams LLP
華盛頓州西雅圖
2022年9月14日
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Key Tronic公司
華盛頓州斯波坎谷
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Key Tronic Corporation(“貴公司”)截至2021年7月3日的綜合資產負債表、截至2021年7月3日期間各年度的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2021年7月3日的財務狀況,以及截至2021年7月3日止兩年內每年的經營結果及現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,由於採用主題842:租賃,本公司改變了2020財年租賃的會計核算方法,採用了修正的追溯方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
| | |
|
/s/BDO USA,LLP |
|
從2003年到2021年,我們一直擔任該公司的審計師。 |
|
華盛頓州斯波坎 |
2021年9月16日 |
關鍵的TRONIC公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,707 | | | $ | 3,473 | |
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額12美元和275美元 | 135,876 | | | 110,324 | |
合同資產 | 21,974 | | | 24,781 | |
庫存,淨額 | 155,741 | | | 137,329 | |
其他 | 24,710 | | | 23,345 | |
流動資產總額 | 340,008 | | | 299,252 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 26,012 | | | 35,735 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 16,731 | | | 15,745 | |
其他資產: | | | |
遞延所得税資產 | 10,055 | | | 9,656 | |
| | | |
| | | |
其他 | 14,117 | | | 1,458 | |
其他資產總額 | 24,172 | | | 11,114 | |
總資產 | $ | 406,923 | | | $ | 361,846 | |
負債和股東’股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 121,393 | | | $ | 92,823 | |
應計薪酬和休假 | 11,836 | | | 11,471 | |
債務的當期部分,淨額 | 7,402 | | | 2,143 | |
其他 | 23,036 | | | 20,268 | |
流動負債總額 | 163,667 | | | 126,705 | |
長期負債: | | | |
定期貸款 | 5,716 | | | 7,906 | |
循環貸款 | 94,577 | | | 90,362 | |
經營租賃負債 | 12,023 | | | 11,428 | |
遞延所得税負債 | 64 | | | — | |
其他長期債務 | 5,998 | | | 1,740 | |
長期負債總額 | 118,378 | | | 111,436 | |
總負債 | 282,045 | | | 238,141 | |
承付款和或有事項(附註4和8) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,無面值--核準股份25,000股;已發行和已發行股票分別為10,762股和10,762股 | 47,474 | | | 47,181 | |
留存收益 | 77,829 | | | 74,452 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (425) | | | 2,072 | |
股東權益總額 | 124,878 | | | 123,705 | |
總負債和股東權益 | $ | 406,923 | | | $ | 361,846 | |
見合併財務報表附註。
關鍵的TRONIC公司及其子公司
合併損益表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
淨銷售額 | $ | 531,815 | | | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | |
銷售成本 | 488,601 | | | 476,659 | | | 414,231 | |
毛利 | 43,214 | | | 42,039 | | | 35,249 | |
研究、開發和工程費用 | 9,821 | | | 9,790 | | | 7,391 | |
銷售、一般和行政費用 | 24,598 | | | 22,723 | | | 21,030 | |
總運營費用 | 34,419 | | | 32,513 | | | 28,421 | |
營業收入 | 8,795 | | | 9,526 | | | 6,828 | |
利息支出,淨額 | 5,104 | | | 3,613 | | | 2,509 | |
所得税前收入 | 3,691 | | | 5,913 | | | 4,319 | |
所得税撥備(福利) | 314 | | | 1,572 | | | (439) | |
淨收入 | $ | 3,377 | | | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.44 | |
加權平均流通股-基本 | 10,762 | | | 10,760 | | | 10,760 | |
每股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.31 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.44 | |
加權平均流通股-稀釋 | 11,063 | | | 11,046 | | | 10,816 | |
見合併財務報表附註。
關鍵的TRONIC公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
綜合收入: | | | | | |
淨收入 | $ | 3,377 | | | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | |
其他全面收入: | | | | | |
套期保值工具未實現收益(虧損),税後淨額 | (2,497) | | | 3,572 | | | (3,926) | |
綜合收益 | $ | 880 | | | $ | 7,913 | | | $ | 832 | |
2022財年、2021財年和2020財年的其他全面收入反映在扣除税收撥備(收益)後約為$(0.8),百萬,$1.2百萬美元和$(1.1)分別為100萬。
見合併財務報表附註。
關鍵的TRONIC公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 3,377 | | | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | |
將淨收入與業務活動中使用的現金進行核對的調整: | | |
折舊及攤銷 | 7,562 | | | 6,856 | | | 5,591 | |
利率互換攤銷 | 301 | | | 276 | | | — | |
遞延貸款成本攤銷 | 143 | | | 95 | | | 30 | |
行使股票期權帶來的超額税收利益 | — | | | (43) | | | — | |
存貨減記為可變現淨值 | 950 | | | 753 | | | 136 | |
關於保證的規定 | 446 | | | 145 | | | 121 | |
壞賬準備 | 67 | | | 117 | | | 551 | |
(收益)處置資產的損失 | (12) | | | — | | | 207 | |
基於股份的薪酬費用 | 293 | | | 192 | | | 266 | |
遞延所得税 | 481 | | | (942) | | | (958) | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收貿易賬款 | (25,619) | | | (24,318) | | | (28,254) | |
合同資產 | 2,807 | | | (1,028) | | | (1,592) | |
盤存 | (19,362) | | | (23,062) | | | (14,725) | |
其他資產 | (1,651) | | | 2,317 | | | (7,728) | |
應付帳款 | 28,569 | | | 12,618 | | | 6,632 | |
應計薪酬和休假 | 365 | | | 1,043 | | | 3,669 | |
其他負債 | (3,624) | | | 5,588 | | | 292 | |
用於經營活動的現金 | (4,907) | | | (15,052) | | | (31,004) | |
投資活動: | | | | | |
購置財產和設備 | (6,813) | | | (10,602) | | | (8,623) | |
出售固定資產所得 | 14 | | | — | | | 696 | |
融資租賃債務預付款 | (1,252) | | | — | | | — | |
保理應收賬款遞延購進價款的現金收入 | — | | | — | | | 4,350 | |
用於投資活動的現金 | (8,051) | | | (10,602) | | | (3,577) | |
融資活動: | | | | | |
支付融資成本 | (118) | | | (617) | | | (84) | |
發行長期債券所得款項 | 11,594 | | | 11,000 | | | 5,000 | |
利率互換終止費 | — | | | (925) | | | — | |
償還長期債務 | (2,143) | | | (11,720) | | | (7,121) | |
循環信貸協議下的借款 | 581,893 | | | 414,943 | | | 177,343 | |
償還循環信貸協議 | (577,703) | | | (384,150) | | | (140,605) | |
融資租賃本金支付 | (2,331) | | | — | | | — | |
行使股票期權帶來的超額税收利益 | — | | | 43 | | | — | |
融資活動提供的現金 | 11,192 | | | 28,574 | | | 34,533 | |
現金及現金等價物淨增(減) | (1,766) | | | 2,920 | | | (48) | |
期初現金及現金等價物 | 3,473 | | | 553 | | | 601 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,707 | | | $ | 3,473 | | | $ | 553 | |
補充現金流信息: | | | | | |
利息支付 | $ | 5,110 | | | $ | 3,777 | | | $ | 2,483 | |
所得税支付,扣除退款後的淨額 | $ | 1,315 | | | $ | 2,014 | | | $ | 683 | |
經營租賃負債和使用權資產的確認 | $ | 5,247 | | | $ | 3,103 | | | $ | — | |
融資租賃負債和使用權資產的確認 | $ | 13,096 | | | $ | — | | | $ | — | |
見合併財務報表附註。
關鍵的TRONIC公司及其子公司
合併股東權益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 普普通通 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
餘額,2019年6月29日 | 10,760 | | | $ | 46,680 | | | $ | 65,353 | | | $ | 2,426 | | | $ | 114,459 | |
淨收入 | — | | | — | | | 4,758 | | | — | | | 4,758 | |
套期保值工具未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (3,926) | | | (3,926) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 266 | | | — | | | — | | | 266 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2020年6月27日 | 10,760 | | | $ | 46,946 | | | $ | 70,111 | | | $ | (1,500) | | | $ | 115,557 | |
淨收入 | — | | | — | | | 4,341 | | | — | | | 4,341 | |
套期保值工具未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 3,572 | | | 3,572 | |
股票增值權的行使 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使股票期權帶來的超額税收利益 | | | 43 | | | | | | | 43 | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 192 | | | — | | | — | | | 192 | |
餘額,2021年7月3日 | 10,762 | | | $ | 47,181 | | | $ | 74,452 | | | $ | 2,072 | | | $ | 123,705 | |
淨收入 | — | | | — | | | 3,377 | | | — | | | 3,377 | |
套期保值工具未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (2,497) | | | (2,497) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 293 | | | — | | | — | | | 293 | |
餘額,2022年7月2日 | 10,762 | | | $ | 47,474 | | | $ | 77,829 | | | $ | (425) | | | $ | 124,878 | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1.重大會計政策
業務
Key Tronic公司及其子公司(本公司)從事原始設備製造商(OEM)的合同製造,還製造鍵盤和其他輸入設備。該公司總部設在華盛頓州的斯波坎谷,在明尼蘇達州的奧克代爾、阿肯色州的費耶特維爾、密西西比州的科林斯以及在墨西哥華雷斯、中國上海和越南峴港設有外國製造廠。
由於新冠肺炎疫情,該公司的客户基礎、供應鏈和物流風險的需求發生了極端變化。在快速變化的新冠肺炎環境中,未來可能出現的臨時關閉,以及客户需求、運費和提速成本、預防性安全費用和勞動力短缺、賬款收回率以及未來供應鏈中斷的不利波動,都可能對經營業績產生重大影響。此外,持續的不利宏觀經濟狀況和匯率大幅波動也會對經營業績產生重大影響。
糾正一個不重要的錯誤
公司在2021財年進行了一項税期外調整,減去了與未行使股票增值權(SARS)相關的遞延税項資產40萬美元,以反映某些未行使SARS在2021財年之前的幾個不同時期已經到期。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其在美國、墨西哥、中國和越南的全資子公司。公司間餘額和交易已在合併期間沖銷。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。估計包括可疑應收賬款準備、按可變現淨值計算與陳舊和不可出售存貨相關的存貨減值準備、遞延税項資產和負債、不確定的税務狀況、長期資產減值、醫療自籌保險負債、長期激勵性應計補償、保修成本撥備,以及根據公司基於股份的補償計劃授予的股票增值權的公允價值。由於與假設和估計有關的不確定性,實際結果可能與估計值不同。
現金和現金等價物
本公司將原始到期日為三個月或以下的投資視為現金等價物。現金等價物按成本列賬,接近公允價值。本公司在金融機構的現金和現金等價物可能會不時超過聯邦保險的限額。
壞賬準備
本公司評估應收賬款的可收回性,並記錄壞賬準備,從而將應收賬款減少到管理層合理估計將收回的金額。根據公司對客户財務狀況的瞭解,對被視為減值的應收賬款計入特定撥備。在釐定撥備金額時,本公司會考慮若干因素,包括應收賬款的賬齡、目前的商業環境及歷史經驗。在所有收回應收款的嘗試都失敗後,應收款被從津貼中註銷。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存估價採用先進先出(FIFO)法確定。客户訂單基於預計生產的產品數量,以便在規定的時間段內發貨。採購原材料庫存是為了滿足這些客户的要求。在這些安排中,客户對產品的需求經常變化,有時會產生過剩和過時的庫存。該公司定期按客户審查原材料庫存,以確定是否存在過剩和過時數量。在可能的情況下,該公司試圖從客户或在某些情況下通過其他市場收回其過剩和過時庫存的全部成本。當確定該等超額及過時存貨的賬面成本不能全數收回時,將就賬面成本與估計可變現金額之間的差額從收入中扣除。我們還為交貨期保證協議涵蓋的特定客户的庫存預留,當這些客户遇到財務困難或無法合理保證報銷時。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本入賬,並在資產的預期使用年限內採用直線折舊。維修和維護費用在發生時計入費用。
租契
租賃資產和負債最初根據按本公司遞增借款利率計算的租賃期內的租賃付款現值確認,除非隱含利率很容易確定。我們的遞增借款利率是指在類似的經濟環境下,我們在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率。租賃資產還包括任何租賃預付款。租賃條款包括在合理確定這些選項將被行使時延長或終止租約的選項。租賃分為融資性或經營性租賃,分類影響綜合收益表中費用確認的模式和分類。詳情請參閲“綜合財務報表附註”的附註“租賃”。
長期資產減值準備
本公司根據其基於合理及可支持的假設及預測的最佳估計,於任何事件或情況變化顯示其資產的賬面價值可能無法收回時,審核資產的減值。減值資產按成本或公允價值中的較低者報告。
應計保修
對預期的保修成本進行應計,相關費用在售出貨物成本中確認。管理層根據歷史分析和預期的產品回報審查本應計季度的充分性。
自負盈虧保險
該公司為其國內員工健康計劃自籌資金。本公司與另一家行政服務公司簽訂合同,以監督和管理項目並擔任其代表。在這個自籌資金的平臺下,公司通過為高額個人索賠購買止損保險來降低風險。此外,如果每年的申索總額超過125該計劃年度預期索賠的百分比本保險還將支付超過該水平的索賠金額。
本公司估計在每個報告期結束時已發生但未支付的索賠的風險,並使用本公司經紀人提供的歷史索賠數據來估計其自籌資金的保險責任。這一責任受總限額的限制,根據員工的登記人數和每次續簽合同時確定的因素而有所不同。實際索賠經驗可能與公司的估計不同。與計劃管理和相關索賠有關的費用在發生時計入費用。
收入確認
其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”),概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和過時庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下,以及當我們的MSA到位時,我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,不存在可變定價部分,也不存在以退款或回扣的形式向客户退還的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户,還是在一段時間內(我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定,對於其大多數合同,公司製造的產品由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款,包括迄今就這些合同完成的履約所獲得的合理利潤。因此,收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率。對於不符合這些標準的所有其他合同,例如製造合同,其中的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入。工程服務的收入隨着服務的執行而隨時間推移而確認。
運費和手續費
該公司將與運輸和手續費相關的成本歸類為銷售商品成本的一個組成部分。與運費和手續費相關的客户賬單被報告為收入。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用包括未報銷的合同製造成本以及與合同製造項目生產相關的設計和工程成本。研究、開發和工程成本在發生時計入費用。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面值與其各自的課税基礎之間的差額,以及結轉的税項抵免所應佔的估計未來税務後果及利益確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結轉暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。為將遞延税項資產減至最有可能變現的數額,在必要時設立估值準備。
我們利用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估納税狀況以供確認。第二步是將税收優惠衡量為超過50最終和解時變現的可能性為%。我們在評估和估計我們的税務狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要根據新的評估和估計的變化進行定期調整,並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是將與少繳所得税有關的利息和罰款確認為所得税撥備的一個組成部分。2001年至今的課税年度仍可供我們所屬的主要美國税務管轄區審查。有關進一步討論,請參閲“合併財務報表附註”的腳註“所得税”。
衍生工具和套期保值活動
本公司先前已訂立外幣遠期合約及利率掉期合約,並根據美國會計準則第815條的規定,作為現金流量對衝入賬。衍生工具和套期保值。衍生工具的收益或虧損的有效部分作為累計其他全面收益(AOCI)的組成部分報告,並重新分類為基礎對衝交易影響收益的同期收益。衍生工具的有效性代表套期的公允價值變動,抵銷套期項目的公允價值變動。截至2022年7月2日,本公司並無任何未償還外幣遠期合約。
該公司使用衍生品來管理我們墨西哥工廠費用的外幣波動的可變性。外幣遠期合約和利率掉期合約的條款與被對衝的標的交易相匹配。因此,這些交易完全抵消了對衝的風險,沒有記錄無效。
公司的外幣遠期合約和利率互換可能使公司面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足協議的條款。該公司通過尋求高質量的交易對手將這種風險降至最低。本公司的外幣遠期合約和利率掉期交易對手均為主要銀行機構。這些機構不需要為合同提供抵押品,本公司認為交易對手未能履行其合同義務的風險微乎其微。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。
普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益的計算方法是淨收入除以其他潛在攤薄的加權平均普通股和期間內使用庫存股方法發行的普通股的加權平均數的組合。該計算假設行使股票期權所得款項用於按該期間的平均市場價格回購普通股。普通股每股攤薄收益的計算不考慮普通股等價股的轉換、行使或或有發行,這些將對每股收益產生反稀釋效應。
外幣交易
公司在墨西哥、中國和越南的子公司的本位幣是美元。以當地貨幣計價的資產和負債的已實現外幣交易損益計入銷售貨物成本。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、流動負債和非流動經營租賃負債的賬面價值分別於2022年7月2日和2021年7月3日反映在資產負債表上,合理地接近其公允價值。該公司在信貸額度上有一筆未償還餘額#美元。95.1截至2022年7月2日,90.9截至2021年7月3日,賬面價值合理接近公允價值的100萬歐元。該公司的定期貸款餘額為#美元。3.3截至2022年7月2日,4.2截至2021年7月3日,賬面價值合理接近公允價值的100萬歐元。設備定期貸款為#美元。4.6截至2022年7月2日,5.8截至2021年7月3日,賬面價值合理接近公允價值的100萬歐元。
基於股份的薪酬
公司的激勵計劃可以通過股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位等股票獎勵的形式對員工進行股權獎勵。薪酬成本是在必要的員工服務期(通常是歸屬期間)內按直線原則確認的,並計入銷售商品成本、研發和工程成本以及銷售、一般和行政費用。基於股份的薪酬僅適用於預計將授予的獎勵,在授予之日根據歷史經驗和未來預期估計的沒收。
新採用和最近採用的會計公告
2021年1月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-01,參考利率改革(主題848),以確定更可觀察或基於交易且較不容易受到操縱的替代參考利率。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,以及是否將選擇這一可選標準。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》,其中澄清了利益相關者提出的具體問題。具體地説,ASU澄清了以下內容:1)要求所有實體在ASC 825,金融工具中提供公允價值期權披露;2)澄清ASC 820中的投資組合例外,公允價值計量,適用於ASC 815,衍生工具和對衝項下作為衍生品入賬的非金融項目;3)澄清,為了根據ASC 326,金融工具-信貸損失計量租賃淨投資的預期信貸損失,應將根據ASC 842,租賃確定的租賃期限用作合同條款;4)澄清,當一個實體重新控制已出售的金融資產時,應根據美國會計準則第326條確認信貸損失準備;以及5)使美國會計準則第320號《投資-債務證券》對債務證券的披露要求與美國會計準則第942號《金融服務-存託和貸款》對存託和貸款機構的相應要求保持一致。ASU中的修正案有不同的生效日期和過渡要求,這取決於採用ASU 2016-13的時間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在指導意見生效時採用。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具--信用損失(專題326):金融工具信用損失的計量》,併發布了對初始指導意見的後續修訂:ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05,其中用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,並要求按攤餘成本計量的金融資產應按預期收取的淨額列報。該指導從2024財年第一季度開始對公司有效,允許提前採用。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在2024財年第一季度生效時採用該指導意見。
由於採用了ASC 842,租契截至2019年6月30日,採用修正的追溯法,公司確認使用權資產為2,140萬美元,相應的租賃負債為2,040萬美元,預付租金減少40萬美元,優惠租賃協議無形資產減少70萬美元,留存收益或未來損益影響沒有調整。
財政年度
該公司以52/53周的財政年度運營。財政年度在距離6月30日最近的週六結束。因此,2022、2021和2020財年分別於2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日結束。2021財年為53周。2022財年和2020財年為52週年。
2. 庫存
截至2022年7月2日的淨庫存為$155.7百萬美元,而不是美元137.3截至2021年7月3日,達到100萬。該公司幾乎所有的庫存餘額都是原材料。
3. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| (單位:年) | | (單位:千) |
土地 | — | | $ | 4,034 | | | $ | 4,034 | |
建築物和改善措施 | 3 to 30 | | 25,841 | | | 25,513 | |
裝備 | 1 to 10 | | 71,180 | | | 77,509 | |
傢俱和固定裝置 | 3 to 5 | | 5,286 | | | 5,271 | |
財產、廠房和設備合計 | | | 106,341 | | | 112,327 | |
累計折舊 | | | (80,329) | | | (76,592) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 26,012 | | | $ | 35,735 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| (單位:千) |
折舊費用 | $ | 4,940 | | | $ | 6,631 | | | $ | 5,369 | |
4. 長期債務
2020年8月14日,公司與美國銀行簽訂貸款協議。貸款協議以富國銀行取代本公司先前經修訂及重述的信貸協議。貸款協議規定以資產為基礎的五年期優先擔保循環信貸安排,金額最高可達#美元。93100萬,2025年8月14日到期。
2022年7月2日之後,該公司與美國銀行對貸款協議進行了第三次修訂。修正案取消了現金流槓桿率契約,並將利率提高了25個基點。
截至2022年7月2日,本公司在基於資產的循環信貸安排下的未償還餘額為#美元95.1百萬,$0.3百萬美元的未償還信用證和美元10.8百萬美元,可供未來借款。
截至2021年7月3日,本公司在基於資產的循環信貸安排下的未償還餘額為#美元90.9百萬,$0.3百萬美元的未償還信用證和美元2.1百萬美元,可供未來借款。
2020年8月14日,本公司還簽訂了一項5.0與美國銀行達成百萬美元設備融資安排 本公司現有的美國製造設備的利息為4.85%,將於2025年8月14日到期。根據這項貸款協議,等額的每月還款額約為$94,000開始於2020年9月14日,並將持續到設備融資安排於2025年8月14日到期。截至2022年7月2日,該公司的未償還餘額為$3.3百萬美元。截至2021年7月3日,該公司的未償還餘額為$4.2百萬美元。
一般而言,根據美國銀行貸款協議,適用於貸款的利率為:(I)(A)基本利率,其最高者為(1)適用日的最優惠利率(該利率由銀行不時決定),(2)適用日的聯邦基金利率加0.50%,以及(3)自適用日起為期30天的LIBOR加1.00%(前提是在任何情況下基本利率不得低於零),外加適用於基本利率貸款的利差;以及(B)適用利息期的LIBOR利率(條件是LIBOR利率在任何情況下不得低於0.50%),外加LIBOR利率貸款的適用利差。根據信貸安排下適用期間的平均每日超額借款能力,適用的利差:(X)基本利率貸款為1.25%-1.75%;及(Y)LIBOR貸款利率為2.25%-2.75%,按季度重置。如果根據貸款協議發生違約事件,所有貸款和其他債務將在其他適用利率的基礎上額外支付2.00%的利息。除利息費用外,公司還須就信貸安排中未使用的部分支付0.25%的費用,按月拖欠。
根據與美國銀行的貸款協議,基於資產的循環信貸安排的利息為LIBOR加2.5%,由公司選擇。
2020年11月24日,本公司簽訂了一項6.0與公司現有製造設備相關的百萬設備融資安排,利息為5.52%,將於2026年4月24日到期。根據這項貸款協議,等額的每月還款額為$100,000於2021年5月24日開始,並將持續到2026年4月24日設備融資安排到期。該公司的未清餘額為#美元。4.6百萬美元和美元5.8分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。
2021年9月3日,公司與美國銀行對公司目前的貸款協議進行了修訂。修正案增加了公司目前的信貸額度,為#美元。93100萬至1.2億美元,取決於公司的借款基礎,將於2026年9月3日到期。
截至2022年7月2日的未償債務利率範圍為4.50% - 5.52百分比與3.25% - 5.52% as of July 3, 2021.
截至2022年7月2日,未來五年的債務到期日如下(單位:千):
| | | | | |
財政年度結束 | 金額 |
2023 | $ | 2,190 | |
2024 | 2,239 | |
2025 | 2,290 | |
2026 | 1,187 | |
2027 | 95,077 | |
債務總額 | $ | 102,983 | |
未攤銷債務發行成本 | (499) | |
長期債務,扣除債務發行成本 | $ | 102,484 | |
公司必須遵守某些財務契約,包括固定費用覆蓋率和現金流槓桿率。信貸協議要求公司向美國銀行授予某些檢查權,限制或限制公司的現金管理;限制或限制公司產生額外留置權、進行收購或投資、產生額外債務、從事合併、合併、清算、解散或處置、支付股息或其他限制性付款、提前償還某些債務、與關聯公司進行交易以及使用收益的能力。管理層認為,截至2022年7月2日,公司遵守了所有財務契約。
5. 貿易應收賬款採購方案
銷售計劃
本公司已利用與富國銀行(WFB)的賬户購買協議,該協議允許本公司向WFB和WFB出售和轉讓從公司購買某些公司客户的應收賬款,未償還總額最高為$25.0百萬美元。截至2022年7月2日,本公司與WFB沒有保理應收賬款。
在截至2022年7月2日或2021年7月3日的12個月內,公司沒有出售任何應收賬款。截至2022年7月2日或2021年7月3日,沒有已售出和尚未收回的應收賬款。出售的應收款從合併資產負債表中刪除,收到的現金在合併現金流量表中反映為經營活動提供的現金。本公司從應收賬款中計入的與遞延購買價格相關的現金收入反映為投資活動提供的現金。
6. 所得税
所得税優惠包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| (單位:千) |
當期所得税優惠: | | | | | |
美國 | $ | (2,179) | | | $ | 1,416 | | | $ | 365 | |
外國 | 2,012 | | | 1,098 | | | 154 | |
| (167) | | | 2,514 | | | 519 | |
遞延所得税優惠: | | | | | |
美國 | 443 | | | (858) | | | (1,850) | |
外國 | 38 | | | (84) | | | 892 | |
| 481 | | | (942) | | | (958) | |
所得税撥備總額(福利) | $ | 314 | | | $ | 1,572 | | | $ | (439) | |
該公司結轉的税收抵免總額約為$11.0截至2022年7月2日,由聯邦研發(R&D)税收抵免組成的百萬美元,約為1.9在2025至2027財年到期的中國淨營業虧損結轉金額為100萬歐元。
管理層審查了所有遞延税項資產,以確定是否需要計價準備。如果部分遞延税項資產很可能無法變現,則需要對遞延税項資產計提估值準備。根據公司的盈利能力、預期收入以及對所有其他正面和負面證據的評估,管理層認為遞延税項資產變現的可能性更大。
在2022財年第四季度,公司在其2021財年聯邦所得税申報單中自動更改了税務會計方法,從而產生了2021財年的淨營業虧損。這一虧損被允許結轉到截至2016、2017和2019年的納税年度,由於截至2016和2017年的年度實施了更高的聯邦所得税税率,因此獲得了60萬美元的税收優惠。
2021年1月27日,本公司收到越南税務機關的正式通知,確認與本公司在越南的主要產品線(“税務假期”)相關的税收優惠。根據免税期,從2021財年開始的四年內,從這一產品線獲得的收入適用的税率將為零,然後是九年的5%,然後是一年的10%(與正常的20%越南法定税率相反)。因此,管理層已按零免税率重新評估其在越南的淨營業虧損,因為淨營業虧損結轉預計將在免税期結束前到期。該公司在2021財年第三季度沖銷了可歸因於越南淨營業虧損結轉的遞延税項資產(20萬美元)。
該公司對本季度發佈的税法變化和監管指導進行了評估。這些變化和規定包括在美國證券交易委員會的指導下。162米,美國證券交易委員會。245A,美國證券交易委員會。951a、外國税收抵免和與綜合NOL結轉索賠有關的規則。該公司評估了這些法律和法規變化的持續影響,這些變化對其所得税撥備沒有實質性影響。在截至2022年7月2日的財政年度結束後,2022年8月16日,2022年通脹削減法案簽署成為法律。 這項法案包括對某些大公司徵收新的最低税額,以及對公司股票回購徵收消費税等條款。 公司正在評估這一法案的影響,目前公司認為它們不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
在截至2020年6月27日的財政年度結束後,財政部發布了適用於公司在全球無形低税收入(也稱為“GILTI”)制度下的海外收益在美國的應税情況以及根據IRC第163(J)條扣除利息支出的最終規定。這些規定並未對本公司的所得税狀況產生實質性影響。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎大流行,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。CARE法案除其他外,允許淨營業虧損(NOL)結轉和結轉在2021年前開始的應税年度抵消100%的應税收入。此外,CARE法案允許從2018年、2019年和2020年開始發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。如上所述,該公司通過將2021財年NOL結轉至2016財年和2017財年來利用這一NOL結轉撥備。此外,CARE法案對2019年和2020年開始的納税年度的商業利息限制進行了修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這一修改對2020財年或2021財年的所得税撥備沒有實質性影響。此外,根據CARE法案,之前未在2018年開始的納税年度退還的AMT抵免可在2019年開始的納税年度退還,而不是在2019-2021年開始的納税年度退還,納税人可以選擇在2018年開始的第一個納税年度通過申請2020年12月31日或之前的暫定退款申請,獲得100%的AMT抵免。該公司通過申請暫定退款要求做出了這一選擇。該公司利用延期支付工資税條款,導致2020財年和2021財年可扣除工資税支出減少,應税收入增加。CARE法案的其他方面並未對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
未來幾年,現金匯回美國通常是免税的。然而,中國的預扣税可能仍然適用於未來的任何此類匯回。管理層沒有改變其關於在中國積累的收益和利潤中未來可能匯回國內的部分的無限期投資主張。因此,管理層估計,未來從中國匯回的現金可能會導致大約#美元的損失。0.7上百萬的預扣税。在美國不會有抵消性的外國税收抵免,因此,這種潛在的責任是與實際遣返相關的直接成本。預扣税不適用於未來從墨西哥或越南遣返的人。
由於淨銷售額增長推動了國內額外的資本需求、潛在收購的現金需求以及實施某些税收戰略,該公司預計將把一部分海外收益匯回國內。該公司預計將匯回約#美元7.1未來,來自中國的100萬美元。所有其他未匯出的外國收益預計將永久再投資,用於計劃中的固定資產購買和外國地點的改善。
該公司的有效税率與聯邦税率不同,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| (單位:千) |
法定税率的聯邦所得税規定 | $ | 775 | | | $ | 1,242 | | | $ | 907 | |
州所得税,扣除聯邦税收影響的淨額 | 86 | | | 76 | | | 90 | |
國外税率差異 | 336 | | | (36) | | | 336 | |
税率變動 | — | | | 184 | | | — | |
適用於淨營業虧損結轉的聯邦税率差異 | (593) | | | — | | | — | |
所得税抵免的影響 | (920) | | | (413) | | | (310) | |
以前未確認的税收優惠 | 146 | | | (296) | | | (1,345) | |
匯回國外收益的影響,淨額 | — | | | (61) | | | — | |
税務處罰和利息 | 179 | | | — | | | — | |
全球無形低税收(GILTI)税 | 59 | | | 34 | | | — | |
退還對賬的規定 | (32) | | | 50 | | | (241) | |
股權薪酬不足 | 104 | | | 572 | | | — | |
其他 | 174 | | | 220 | | | 124 | |
所得税撥備(福利) | $ | 314 | | | $ | 1,572 | | | $ | (439) | |
所得税前收入的國內和國外部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| (單位:千) |
國內 | $ | (2,890) | | | $ | 2,839 | | | $ | 1,142 | |
外國 | 6,581 | | | 3,074 | | | 3,177 | |
所得税前收入 | $ | 3,691 | | | $ | 5,913 | | | $ | 4,319 | |
遞延所得税資產和負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | 486 | | | $ | 465 | |
税收抵免結轉,淨額 | 7,990 | | | 3,581 | |
庫存 | 247 | | | 1,190 | |
可識別的無形資產 | 370 | | | 432 | |
| | | |
應計項目 | 2,406 | | | 3,132 | |
| | | |
固定資產 | 1,200 | | | — | |
ASC 606遞延成本 | 4,216 | | | 4,670 | |
租賃負債 | 3,671 | | | 2,909 | |
利息支出扣除結轉 | 580 | | | — | |
其他 | 465 | | | 385 | |
遞延所得税資產 | $ | 21,631 | | | $ | 16,764 | |
遞延税項負債: | | | |
應計預提税金--未匯出收益 | (754) | | | (754) | |
固定資產 | — | | | (794) | |
使用權資產 | (3,663) | | | (2,930) | |
對資本租賃負債徵税 | (2,385) | | | — | |
按市值計價調整 | — | | | (816) | |
ASC 606加速營收 | (3,736) | | | (672) | |
| | | |
其他 | (1,102) | | | (1,142) | |
遞延所得税負債 | $ | (11,640) | | | $ | (7,108) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 9,991 | | | $ | 9,656 | |
資產負債表標題報告如下: | | | |
長期遞延所得税資產 | $ | 10,055 | | | $ | 9,656 | |
長期遞延所得税負債 | (64) | | | — | |
| | | |
遞延所得税淨資產 | $ | 9,991 | | | $ | 9,656 | |
不確定的税收狀況:
該公司的研發税收抵免約為$11.0一百萬人擁有20-在到期前結轉一年。該公司的研發税收抵免將在2025至2042財年到期。
截至2022年7月2日,該公司有未確認的税收優惠$3.0與其研發税收抵免總額相關的百萬美元。未確認的税收優惠與2001年至2022年產生的某些研發税收抵免有關。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 4,863 | | | $ | 2,863 | | | $ | 4,099 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 286 | | | 193 | | | 109 | |
對上一年度納税狀況的調整和修改後的納税申報表 | (2,296) | | | 2,102 | | | — | |
訴訟時效失效 | 145 | | | (295) | | | (1,345) | |
期末餘額 | $ | 2,998 | | | $ | 4,863 | | | $ | 2,863 | |
這一美元2.9982022財年末,如果確認了100萬未確認的税收優惠,將降低實際税率。 管理層預計這一數額在未來12個月內不會有任何重大變化。
該公司在其所得税撥備中確認與未確認的税收優惠和罰款相關的應計利息。除2022財年的20萬美元外,該公司在這些財務報表中列報的會計年度中沒有確認任何利息或罰款。該公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區、墨西哥、中國和越南繳納所得税。某些年份仍然需要進行考試,但目前在任何徵税司法管轄區都沒有正在進行的考試。
7. 每股收益
基本每股收益(EPS)的計算方法是將淨收入(分子)除以當期已發行普通股的加權平均數(分母)。稀釋每股收益的計算方法是將加權平均流通股數和任何稀釋性普通股等價物計入分母。下表列出了未包括在稀釋後每股收益計算中的分母和反攤薄普通股獎勵的數量。當未償還股權獎勵的期權價格高於該期間的平均市場價格時,這些反稀釋證券就會發生:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 (單位為千,每股信息除外) |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
淨收入 | $ | 3,377 | | | $ | 4,341 | | | $ | 4,758 | |
加權平均流通股-基本 | 10,762 | | | 10,760 | | | 10,760 | |
稀釋普通股獎勵的效果 | 301 | | | 286 | | | 56 | |
加權平均流通股-稀釋 | 11,063 | | | 11,046 | | | 10,816 | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.44 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.31 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.44 | |
抗稀釋SARS不包括在稀釋後每股收益中 | 619 | | | 314 | | | 720 | |
8.股票期權和福利計劃
公司的激勵計劃規定了以股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位以及其他基於股票或現金的獎勵的形式對員工和非員工董事進行股權和責任獎勵。薪酬成本在必需的員工服務期間(一般為歸屬期間)內按直線原則確認,並在銷售商品成本、研發和工程成本以及銷售、一般和行政費用中計入員工薪酬支出。基於股份的薪酬僅適用於預計將授予的獎勵,在授予之日根據歷史經驗和未來預期估計的沒收。
除了服務條件外,這些SARS還包括性能條件。額外的業績條件是基於相對於同業集團的投資資本回報率(ROIC)目標的實現情況。所有有業績條件的獎勵都是在歸屬期間內衡量的,並根據預期歸屬的股份數量在必要的服務期內計入補償費用。SARS懸崖在授予之日起三年後生效,自授予之日起五年到期。
2021年8月9日,Compa紐約授予165,000根據2010年激勵計劃向某些關鍵員工和外部董事提供SARS,執行價為$7.17和授權日公允價值為$2.73. As of July 2, 2022, 165,000保持卓越。2022財年期間授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scho估計的截至2021年8月9日,採用以下加權平均假設的LES期權估值方法:
| | | | | |
| 2022財年 |
| 2021年8月9日 |
預期股息收益率 | —% |
無風險利率 | 0.62% |
預期波動率 | 48.58% |
預期壽命 | 4.00 |
2020年7月23日,公司授予155,000根據2010年激勵計劃向某些關鍵員工和外部董事提供SARS,執行價為$6.94和授權日公允價值為$2.32. As of July 2, 2022, 150,000保持卓越。2021財年授予的獎勵的授予日期公允價值是使用布萊克·斯科爾斯期權估值方法估計的,其中截至2020年7月23日的加權平均假設如下:
| | | | | |
| 2021財年 |
| July 23, 2020 |
預期股息收益率 | —% |
無風險利率 | 0.17% |
預期波動率 | 42.85% |
預期壽命 | 4.00 |
2019年7月26日,公司授予175,000根據2010年激勵計劃向某些關鍵員工和外部董事提供SARS,執行價為$4.93和授權日公允價值為$1.23. As of July 2, 2022, 140,000保持卓越。2020財年期間授予的獎勵的授予日期公允價值是使用布萊克·斯科爾斯期權估值方法估計的,其中截至2019年7月26日的加權平均假設如下:
| | | | | |
| 2020財年 |
| July 26, 2019 |
預期股息收益率 | —% |
無風險利率 | 1.54% |
預期波動率 | 28.50% |
預期壽命 | 4.00 |
2022年7月2日之後,本公司授予145,000SARS,執行價為1美元5.10和授權日公允價值為$2.09.
以股份為基礎的薪酬支出只為預期歸屬的獎勵確認,在授予之日根據公司的歷史經驗和未來預期估計沒收。如果實際沒收的金額與估計的金額不同,這一沒收比率將在隨後的時期內進行必要的修訂。截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度的基於股份的薪酬支出為$0.3百萬,$0.2百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權估值模型估計非典型肺炎的公允價值。期權估值模型需要輸入高度主觀的假設,特別是關於預期期限和預期股價波動性的假設。這些假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。
在2022財年,沒有發生過SARS。在2021財年,有20,000次SARS演習,內在價值微乎其微。在2020財年沒有進行過SARS演習。
截至2022年7月2日,與基於股份的非既得性薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額約為$0.4百萬美元。這筆費用預計將在加權平均期內確認1.79好幾年了。
下表彙總了公司2019年6月30日至2022年7月2日期間所有計劃的選項和SARS活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 可用 為了格蘭特 | | 非典 傑出的 | | 集料 固有的 值(in 數千人) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 生命(在) 年) |
餘額,2019年6月30日 | 493,918 | | | 985,416 | | | $ | — | | | $ | 8.35 | | | 1.7 |
授權股份 | — | | | | | | | — | | | |
沙士獲批 | (175,000) | | | 175,000 | | | | | 4.93 | | | |
非典被沒收 | 290,833 | | | (290,833) | | | | | 7.71 | | | |
SARS演練 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
餘額2020年6月27日 | 609,751 | | | 869,583 | | | $ | — | | | $ | 7.87 | | | 1.9 |
授權股份 | — | | | | | | | — | | | |
沙士獲批 | (155,000) | | | 155,000 | | | | | 6.94 | | | |
非典被沒收 | 213,333 | | | (213,333) | | | | | 9.88 | | | |
SARS演練 | 20,000 | | | (20,000) | | | — | | | 7.72 | | | |
餘額,2021年7月3日 | 688,084 | | | 791,250 | | | $ | — | | | $ | 7.15 | | | 1.9 |
授權股份 | — | | | | | | | — | | | |
沙士獲批 | (165,000) | | | 165,000 | | | | | 7.17 | | | |
非典被沒收 | 197,500 | | | (197,500) | | | | | 8.17 | | | |
SARS演練 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
餘額,2022年7月2日 | 720,584 | | | 758,750 | | | $ | — | | | $ | 6.89 | | | 2.1 |
可於2022年7月2日行使 | | | 187,500 | | | $ | — | | | $ | 7.26 | | | 0.1 |
關於截至2022年7月2日尚未解決和可行使的SARS的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
範圍 行權價格 | | 突出的數字 | | 加權平均 剩餘 合同期限(年) | | 加權平均 行權價格 | | 數 可操練 | | 加權 平均鍛鍊 價格 |
$4.40 – $7.90 | | 642,500 | | | 2.2 | | $ | 6.65 | | | 187,500 | | | $ | 7.26 | |
7.91 – 9.91 | | 116,250 | | | 0.9 | | 8.17 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
$4.40 to $9.91 | | 758,750 | | | 2.1 | | $ | 6.89 | | | 187,500 | | | $ | 7.26 | |
該公司規定了可供年滿21歲的美國員工使用的繳費計劃。公司對該計劃的貢獻約為$0.9百萬,$0.9百萬美元,以及$0.82022年、2021年和2020財年分別為100萬美元。
9.承付款和或有事項
租契:截至2021年7月3日及2020年6月27日,本公司並無任何物業及設備以融資租賃方式融資。有關租賃承諾的資料,請參閲“綜合財務報表附註”的附註“租賃”。
保修成本:本公司對某些產品的銷售提供保修,並在銷售期間記錄估計保修成本的折扣。在確定此類津貼時,公司需要對產品退貨率和維修或更換保修產品的預期成本進行估計。該公司根據每個產品線的歷史保修成本以及基於前12個月銷售活動的負債估計建立保修準備金。截至2022年7月2日和2021年7月3日,保修費用準備金約為美元31,000及$25,000,分別為。
如果實際退貨率和/或維修和更換成本與估計值大不相同,則可能需要在未來期間進行調整,以確認額外的銷售成本。2022、2021和2020財年的保修費用與某些合同製造產品的工藝索賠有關。
訴訟:本公司是正常業務過程中某些訴訟或索賠的當事人。本公司不相信這些訴訟,無論是個別的或合計的,都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
內部調查:在2021財年,公司審計委員會完成了一項內部調查,該調查源於一名員工就某些被指控的會計違規行為發出的通知。2021年1月,本公司認定會計處理不當導致少報銷售商品成本和多報庫存。在2021年1月查明此事之後,管理層還查明瞭與調查無關的其他存貨會計錯誤。調查沒有導致重述我們之前提交的財務報表。公司正在配合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關內部調查的調查。本公司目前無法估計任何可能的損失或損失範圍,包括任何可能的罰款;或美國證券交易委員會可能施加的其他補救措施。
賠付權:根據公司章程,公司董事和高級管理人員因其董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任,公司有某些權利要求賠償。本公司維持董事及高級職員保險,該等保險可涵蓋在某些情況下其董事及高級職員及前董事因承擔彌償責任而產生的某些法律責任。
10. 衍生金融工具
截至2022年7月2日,本公司並無任何未償還外幣遠期合約。在截至2022年7月2日的財政年度內,本公司簽訂了13.9百萬份外幣遠期合約和結算美元24.6數以百萬計的這樣的合同。於截至2021年7月3日止財政年度內,本公司並無訂立任何外幣遠期合約及結算美元26.1數以百萬計的這樣的合同。在截至2020年6月27日的財政年度內,公司簽訂了23.8百萬份外幣遠期合約和結算美元26.7數以百萬計的這樣的合同。
本公司於2019年11月6日訂立利率互換合約,生效日期為2019年11月6日,終止日期為2022年9月30日,涉及與富國銀行定期貸款項下的未償還借款。該利率互換合同於2020年8月14日終止,當時公司與美國銀行簽訂了一項貸款和擔保協議。在終止之日,該利率互換的負債為#美元。148,400,將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
本公司於2019年11月6日訂立利率互換合約,生效日期為2019年11月6日,終止日期為2023年11月1日,涉及富國銀行授信額度下的未償還借款。該利率互換合同於2020年8月14日終止,當時公司與美國銀行簽訂了一項貸款和擔保協議。在終止之日,該利率互換的負債為#美元。776,500,將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
下表彙總了截至2022年7月2日和2021年7月3日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 公允價值 |
外幣遠期合約和掉期合約 | | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 3,614 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表彙總了2022財年綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 從累計保單重新分類為收益的損益分類(有效部分) | | AOCI餘額 截至 July 3, 2021 | | 有效 部分 記錄在 AOCI | | 有效部分 重新分類,從 澳元轉化為收入 | | AOCI餘額 截至 July 2, 2022 |
遠期合約 | 銷售成本 | | $ | 2,721 | | | $ | 950 | | | $ | (3,750) | | | $ | (79) | |
利率互換 | 利息支出 | | (649) | | | — | | | 303 | | | (346) | |
總計 | | | $ | 2,072 | | | $ | 950 | | | $ | (3,447) | | | $ | (425) | |
下表彙總了2021財年綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 從累計保單重新分類為收益的損益分類(有效部分) | | AOCI餘額 截至 June 27, 2020 | | 有效 部分 記錄在 AOCI | | 有效部分 重新分類,從 澳元轉化為收入 | | AOCI餘額 截至 July 3, 2021 |
遠期合約 | 銷售成本 | | $ | (759) | | | $ | 4,621 | | | $ | (1,141) | | | $ | 2,721 | |
利率互換 | 利息支出 | | (741) | | | (223) | | | 315 | | | (649) | |
總計 | | | $ | (1,500) | | | $ | 4,398 | | | $ | (826) | | | $ | 2,072 | |
下表彙總了2020財年綜合收益表中衍生工具的税後淨收益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | 從累計保單重新分類為收益的損益分類(有效部分) | | AOCI餘額 截至 June 29, 2019 | | 有效 部分 記錄在 AOCI | | 有效部分 重新分類,從 澳元轉化為收入 | | AOCI餘額 截至 June 27, 2020 |
遠期合約和掉期合約 | 銷售成本 | | $ | 2,424 | | | $ | (865) | | | $ | (2,318) | | | $ | (759) | |
利率互換 | 利息支出 | | 2 | | | (782) | | | 39 | | | (741) | |
總計 | | | $ | 2,426 | | | $ | (1,647) | | | $ | (2,279) | | | $ | (1,500) | |
截至2022年7月2日,本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合同。本公司面臨我們的信用額度帶來的利率波動風險和我們中國業務產生的外幣風險。本公司目前不使用衍生工具管理這些風險敞口。
11. 公允價值計量
本公司採用ASC 820,公允價值計量,該準則界定了公允價值,建立了按公允價值計量和報告資產和負債的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。用於評估資產和負債的公允價值分層投入有三個級別,包括:第1級--投入是相同資產或負債的報價市場價格;第2級--第1級中包括的、對資產或負債可直接或間接觀察到的市場報價以外的投入;以及第3級--投入是資產或負債的不可觀察的投入。2022年7月2日和2021年7月3日使用的公允價值方法沒有變化。
下表彙總了截至2021年7月3日公司衍生品資產(負債)的公允價值,這些資產(負債)需要在經常性基礎上計量(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| July 3, 2021 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣遠期合約 | — | | | 3,614 | | | — | | | $ | 3,614 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
該公司擁有遠期合同,以對衝以墨西哥比索計價的費用的已知未來現金流出,並擁有利率互換,以減輕與公司債務安排下的某些借款相關的風險。這些合約以銀行或外匯交易商報價的外幣即期匯率和遠期匯率為基礎,以經常性匯率為基礎進行計量。這些合約每季度以2級投入標準按市價計價,未實現收益或虧損(税後淨額)作為股東權益在累計其他全面收益(虧損)中的組成部分報告,因為它們有資格進行對衝會計。
現金及現金等價物、應收賬款、合同資產和流動負債的賬面價值在2022年7月2日和2021年7月3日反映在資產負債表上,合理地接近其公允價值。
該公司的長期債務以攤銷成本計量,主要包括基於資產的循環信貸安排、租賃負債和設備貸款。這些借款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加貸款協議的2.5%。這些利率中的每一個都是浮動利率,取決於當前的市場狀況和公司目前的信用風險,如“綜合財務報表説明”的腳註“長期債務”中所述。
由於我們基於資產的循環信貸安排和設備貸款的市場利率是可確定的,因此它們被歸類在公允價值層次的第二級。此外,這些工具的賬面價值均合理地接近其截至2022年7月2日和2021年7月3日的公允價值。
12. 企業範圍內的信息披露
操作部分在ASC主題280中定義,細分市場報告作為可獲得單獨財務信息的企業的組成部分,由首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。該公司的首席運營決策者是其首席執行官。截至2022年7月2日,該公司經營和內部管理一個單一的經營部門--電子製造服務,因為這是首席運營決策者定期審查的唯一離散財務信息。這一細分市場為我們的客户提供集成的電子和機械工程、組裝、採購和採購、物流和新產品測試。
產品和服務
在截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的年度收入中,合同製造銷售和服務為531.8百萬,$518.7百萬美元和美元449.5分別為100萬美元。
地理區域
下表彙總了截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產(物業、廠房和設備)。以下列出的淨銷售額是根據發貨目的地確定的。長期資產信息是以資產的實際位置為基礎的,包括財產、廠房和設備淨值、經營租賃使用權資產淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| (單位:千) |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
地區淨銷售額: | | | | | |
國內(美國) | $ | 438,018 | | | $ | 372,217 | | | $ | 338,766 | |
外國 | 93,797 | | | 146,481 | | | 110,714 | |
總計 | $ | 531,815 | | | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | |
| | | | | |
長期資產: | | | | | |
美國 | $ | 14,440 | | | $ | 20,949 | | | $ | 21,078 | |
墨西哥 | 22,473 | | | 24,089 | | | 20,828 | |
越南 | 5,229 | | | 5,919 | | | 6,567 | |
中國 | 601 | | | 523 | | | 859 | |
總計 | $ | 42,743 | | | $ | 51,480 | | | $ | 49,332 | |
對位於以下國家/地區的客户的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | 82% | | 72% | | 75% |
中國 | 16 | | 25 | | 19 |
其他國家(a) | 2 | | 3 | | 5 |
加拿大 | — | | — | | 1 |
總計 | 100% | | 100% | | 100% |
(A)在2021財年、2020財年或2019財年,沒有其他單個外國國家的銷售額佔到國外銷售額的10%或更多。
重要客户
對大客户的淨銷售和來自大客户的貿易應收賬款的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比 財政年度 | | 應收貿易賬款百分比 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
客户A | 13% | | * | | * | | 5% | | * |
客户B | 12% | | 24% | | 18% | | 13% | | 15% |
| | | | | | | | | |
13. 季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的財年 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| (以千為單位,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 132,762 | | | $ | 134,456 | | | $ | 138,391 | | | $ | 126,206 | |
毛利 | 10,138 | | | 9,808 | | | 11,508 | | | 11,760 | |
所得税前收入 | 1,102 | | | 556 | | | 1,238 | | | 795 | |
淨收入 | 815 | | | 587 | | | 1,007 | | | 968 | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.08 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.07 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | |
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | |
稀釋 | 11,052 | | | 11,057 | | | 11,062 | | | 11,071 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的財年 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| (以千為單位,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 123,207 | | | $ | 128,262 | | | $ | 134,600 | | | $ | 132,629 | |
毛利 | 10,015 | | | 10,622 | | | 11,096 | | | 10,306 | |
所得税前收入 | 2,115 | | | 1,872 | | | 1,556 | | | 370 | |
淨收入 | 1,719 | | | 1,580 | | | 867 | | | 175 | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.16 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | |
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,760 | | | 10,762 | |
稀釋 | 11,040 | | | 11,385 | | | 11,429 | | | 11,169 | |
14. 收入
收入確認
該公司專門從事從產品製造到工程和模具服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立製造服務協議(“MSA”),概述客户與本公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和過時庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下,以及當我們的MSA到位時,我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,不存在可變定價部分,也不存在以退款或回扣的形式向客户退還的重大金額。
公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户,還是在一段時間內(我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定,對於其大多數合同,公司製造的產品由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款,包括迄今就這些合同完成的履約所獲得的合理利潤。因此,收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認,因為它更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率。對於不符合這些標準的所有其他合同,例如製造合同,其中的條款沒有為迄今完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入。工程服務的收入隨着服務的執行而隨時間推移而確認。
該公司的典型付款期限為30至45天,其銷售安排不包含為其客户提供任何重要的融資部分。
該公司通常在其製造合同上提供工藝保證。雖然我們為我們的產品提供保修,但我們的保修被認為是保證型的,並不涵蓋除確保產品按預期運行之外的任何內容。根據ASC 606中的指導,保證類型的保修並不代表單獨的履約義務;因此,我們大多數合同中的主要履約義務是通過客户提交的採購訂單交付特定商品。
該公司選擇不披露有關剩餘履約義務的信息,因為它們是預期期限為一年或更短的合同的一部分。
由於這些成本對財務報表無關緊要,本公司已選擇支出成本以獲得已發生的合同。
在2022財年、2021財年和2020財年,前幾個期間已履行或部分履行的履約義務沒有確認任何收入。
合同餘額
當公司已確認收入,但尚未開具付款發票時,合同資產即被確認。合同資產在簡明綜合資產負債表上單獨分類,並在獲得付款的權利變得無條件時轉移到應收款。
下表彙總了截至2022年7月2日的12個月內公司合同資產的活動情況(單位:千):
| | | | | |
| 合同資產 |
期初餘額,2021年7月3日 | $ | 24,781 | |
已確認收入 | 515,831 | |
收取或開具發票的金額 | (518,638) | |
期末餘額,2022年7月2日 | $ | 21,974 | |
下表彙總了截至2021年7月3日的12個月內公司合同資產的活動情況(單位:千):
| | | | | |
| 合同資產 |
期初餘額,2020年6月27日 | 23,753 | |
已確認收入 | 509,621 | |
收取或開具發票的金額 | (508,593) | |
期末餘額,2021年7月3日 | $ | 24,781 | |
收入的分類
下表列出了該公司截至2022年7月2日的12個月和截至2021年7月3日的12個月的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 |
識別 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
超時 | | $ | 515,831 | | | $ | 509,621 | | | $ | 441,405 | |
時間點 | | 15,984 | | | 9,077 | | | 8,075 | |
總計 | | $ | 531,815 | | | $ | 518,698 | | | $ | 449,480 | |
根據短期合同履行的工程設計、開發服務和工裝的收入和相關成本在提供服務時隨着時間的推移予以確認。工程設計、開發收入
服務和工具大致代表9.6%, 5.6%和3.32022財年、2021財年和2020財年分別佔總收入的1%。
15. 租契
該公司在倉庫、製造設施、辦公樓和設備的運營和融資租賃下有幾項承諾,初始條款將在下一年的不同日期到期1年份至10好幾年了。
該公司有一些租約包括延期條款。管理層在計算用於計量使用權資產及負債的租賃期時,已考慮行使所包括的每個延期期權的可能性,並就管理層確定為合理確定的租約估計延期期權的期限。
對於經營租賃,管理層假設貼現率為4%。加權平均貼現率如下表所示。
截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日,租賃成本的構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | 截至的年度 | | 截至的年度 |
租賃費 | 分類 | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
經營租賃成本 | 銷售成本 | $ | 6,442 | | | $ | 4,818 | | | $ | 4,511 | |
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | 929 | | | 1,270 | | | 1,266 | |
| | | | | | |
融資租賃成本 | 銷售成本 | $ | 2,054 | | | $ | — | | | $ | — | |
融資租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 9,489 | | | $ | 6,088 | | | $ | 5,777 | |
| | | | | | |
固定租賃成本 | | $ | 7,941 | | | $ | 4,943 | | | $ | 5,335 | |
短期租賃成本 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,145 | | | $ | 442 | |
總租賃成本 | | $ | 9,489 | | | $ | 6,088 | | | $ | 5,777 | |
截至2022年7月2日和2021年7月3日,綜合資產負債表中報告的金額為(單位為千,不包括加權平均租期和貼現率):
| | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 16,731 | | | $ | 15,745 | |
經營租賃負債 (1) | 16,731 | | | 15,653 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 5.28 | | 5.95 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 4.00 | % | | 4.05 | % |
| | | |
融資租賃(2): | | | |
融資租賃使用權資產 | $ | 12,464 | | | $ | — | |
融資租賃負債 | 11,211 | | | — | |
| | | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
融資租賃 | 2.56 | | 0.00 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
融資租賃 | 8.82 | % | | — | % |
(1)2022年和2021年財政年度,經營租賃負債總額的當前部分歸類為其他流動負債。
(2)融資租賃使用權資產總額1,250萬美元歸入其他長期資產。融資租賃負債總額520萬美元的本期部分歸入負債本期部分淨額,因此600萬美元歸入簡明綜合資產負債表的其他長期負債部分。
與租約有關的其他資料如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | 4,261 | | | 4,976 | | | 4,237 | |
用於融資租賃的融資現金流 | 2,331 | | | — | | | — | |
截至2022年7月2日,不可取消租賃下的未來租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
財政年度結束 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2023 | | $ | 4,709 | | | $ | 5,213 | |
2024 | | 3,811 | | | 3,960 | |
2025 | | 2,972 | | | 2,539 | |
2026 | | 2,351 | | | 107 | |
2027 | | 1,450 | | | 71 | |
此後 | | 3,071 | | | — | |
未貼現的租賃付款總額 | | 18,364 | | | 11,890 | |
減去:現值折扣 | | 1,633 | | | 679 | |
租賃總負債 | | $ | 16,731 | | | $ | 11,211 | |
無
信息披露控制和程序的評估
我們管理層有責任建立、維護和監督信息披露控制和程序,以確保我們根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《證券交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外,這些披露控制包括旨在積累和傳達需要向我們公司的首席執行官和首席財務官披露的信息的控制和程序,以便及時決定所需披露的信息。
截至本報告所述期間結束時,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,根據交易所法案第13a-15(F)條對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們認為,截至2022年7月2日,公司的披露控制和程序基於該標準是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層有責任根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定,對我們的財務報告建立和維護適當的內部控制。我們的內部控制旨在為我們財務報告的可靠性和根據公認會計原則(GAAP)編制我們的外部財務報表提供合理保證。
由於任何內部控制制度的內在侷限性,管理層承認內部控制對財務報告的有效性存在侷限性,因此認識到只有從任何內部控制制度才能獲得合理的保證。因此,我們的內部控制系統可能無法在我們的財務報表中發現或防止重大錯報,對未來期間的任何有效性評估的預測可能會受到控制可能因條件變化而變得不充分,或政策或程序的遵守程度可能惡化的風險。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2022年7月2日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這項評估的依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中確定的標準。根據我們的評估,我們認為,截至2022年7月2日,公司對財務報告的內部控制基於該標準是有效的。
本公司截至2022年7月2日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所Moss Adams LLP在其報告中進行審計,該報告包括在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年7月2日的第四財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對公司的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Key Tronic公司
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Key Tronic Corporation(“公司”)截至2022年7月2日的財務報告內部控制,基於內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2022年7月2日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了Key Tronic Corporation截至2022年7月2日的綜合資產負債表,截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱為 財務報表“)和我們2022年9月14日的報告對這些合併財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/Moss Adams LLP
華盛頓州西雅圖
2022年9月14日
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
無
不適用。
第三部分
註冊人的董事
本公司董事選舉被提名人的資料參考本公司根據交易所法令第14A條提交的2022年股東周年大會最終委託書(“2022年委託書”),該委託書將於本公司2022財政年度結束後120天內提交。
註冊人的行政人員
根據表格10-K的説明G(3)和條例S-K第401(B)項的説明3,本年度報告的表格10-K的第1部分第1項中包含了題為“註冊人的行政人員”的單獨項目,並以引用的方式併入本文。
遵守《交易法》第16(A)條:
本公司2022年委託書中“拖欠第16(A)條報告”項下的信息在此作為參考。
行為規範
董事會通過了一項書面行為守則,適用於其董事和僱員,包括其執行官員。《行為準則》可在公司網站上查閲,網址為Www.keytronic.com。本公司擬在其網站上披露對《行為準則》的任何修訂或豁免。
本公司2022年委託書中以“高管薪酬”為標題的信息在此引用。
| | | | | |
第12條: | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
下表列出了截至2022年7月2日公司有效的股權薪酬計劃的彙總信息。
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 要發行的證券數量 在鍛鍊時發放 在未完成的選項中, 認股權證和權利 (a) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項, 認股權證和權利 (b) | | 證券數量 保持可用時間 根據以下條款未來發行 股權補償 圖則(不包括 反映在中的證券 第(A)欄 (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 758,750 | | | $ | 6.89 | | | 720,584 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | $ | — | | | — | |
總計 | 758,750 | | | $ | 6.89 | | | 720,584 | |
(1)包括受二零一零年計劃約束的1,200,000股股份,其發行已獲股東於二零一零年股東周年大會上批准。在2015年股東周年大會期間,額外批准了100萬股。經股東批准,本公司決定自2011年10月21日起,將2010財年授予的現金結算SARS修訂為股票結算SARS。
本公司2022年委託書中“證券的實益所有權”項下的信息通過此引用併入本文。
本公司2022年委託書中“關聯人交易”和“董事獨立性”標題下的信息在此引用。
我們的獨立註冊會計師事務所是摩斯·亞當斯律師事務所, 華盛頓州西雅圖,審計師事務所ID:659.
本公司2022年委託書中“主要會計師費用和服務”項下的信息在此引用。
第四部分
(A)1.財務報表
| | | | | |
| 表格10-K中的頁面 |
財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告(Moss Adams,LLP) | 27 |
獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA,LLP)(BDO USA,LLP;Spokane,Washington;PCAOB ID#243) | 29 |
合併資產負債表 | 30 |
合併損益表 | 31 |
綜合全面收益表 | 32 |
合併現金流量表 | 33 |
合併股東權益報表 | 34 |
合併財務報表附註 | 35 |
3.展品 | | | | | |
證物編號: | 描述 |
| |
3.1 | 法團章程細則 |
| |
3.2 | 經修訂的附例 |
| |
4.1 | 本公司證券説明 |
| |
| | | | | |
10.1* | 2010年獎勵計劃,通過引用附件10.36併入公司截至2010年7月3日的10-K表格 |
| |
10.2* | 克雷格·D·蓋茨的僱傭聯繫人説明,參考公司1998年的委託書,第10頁和第11頁 |
| |
10.3* | 克雷格·D·蓋茨的僱傭合同附錄,在公司截至2000年1月1日的10-Q表格中引用附件10.4併入 |
| |
10.4* | 克雷格·D·蓋茨僱傭合同附錄,在公司截至2002年6月29日的10-K表格中引用附件10.2併入 |
| |
10.5* | 2011年8月23日克雷格·D·蓋茨的僱傭合同修正案,通過引用公司截至2011年7月2日的10-K表格附件10.40併入 |
| |
10.6* | 2012年5月10日克雷格·D·蓋茨的僱傭合同修正案,通過引用公司截至2012年3月31日的Form 10-Q季度的附件10.1併入 |
| |
10.7* | 2019財年和2019-2021財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2018年8月2日提交的Form 8-K |
| |
10.8* | 2020財年和2020-2022財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2019年7月30日提交的Form 8-K |
| |
10.9* | 2021財年和2021-2023財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2020年7月27日提交的Form 8-K |
| |
10.10* | 2022財年和2022-2024財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2021年8月13日提交的Form 8-K |
| |
10.11* | 2023財年和2023-2025財年激勵薪酬計劃績效目標和指標支付摘要長期激勵計劃績效衡量和獎勵參考公司於2022年8月4日提交的Form 8-K |
| |
10.12 | 宣佈公司已簽署意向書,租賃位於越南峴港的一座新設施 |
| |
| | | | | |
10.13 | 公司、CDR製造公司及其簽字人之間的股票購買協議,日期為2014年9月3日,通過引用2014年9月9日提交的公司8-K表格的附件2.1併入 |
| |
10.14 | 公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方之間的貸款和擔保協議,日期為2020年8月14日,通過引用2020年8月17日提交的公司8-K表格的附件10.1而合併 |
| |
10.15 | 隨函提交本公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方於2020年11月10日簽署的貸款和擔保協議第一修正案 |
| |
10.16 | 公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方於2021年9月3日簽署的《貸款和擔保協議第二修正案》,通過引用2021年9月10日提交的公司8-K表格的附件10.2合併而成 |
| |
10.17 | 本公司、美國銀行、N.A.和某些其他各方於2022年8月26日簽署的《貸款和擔保協議第三修正案》,通過引用附件10.2併入,隨函提交 |
| |
21.1 | 註冊人的附屬公司,隨函提交 |
| |
23.1 | 茲提交獨立註冊會計師事務所Moss Adams LLP的同意書 |
| |
23.2 | 獨立註冊會計師事務所BDO USA,LLP的同意書,隨函提交 |
| |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)隨函提交的首席執行官證書 |
| |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)隨函提交的首席財務官證明 |
| |
32.1 | 第1350條首席執行官證書,隨函提交 |
| |
32.2 | 第1350條首席財務官證書,隨函提交 |
| |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔** |
| |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔** |
| |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔** |
| |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔** |
| |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔** |
| |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB和101.PRE中包含的適用分類擴展信息) |
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2022年9月14日
| | | | | | | | |
Key Tronic公司 |
| |
發信人: | | /克雷格·D·蓋茨 |
| | 克雷格·D·蓋茨、總裁和首席執行官 (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
| | | | | | | | |
| | |
/克雷格·D·蓋茨 | | 2022年9月14日 |
克雷格·D·蓋茨 | | 日期 |
董事與總裁及首席執行官 (首席行政主任) | | |
| |
/s/Brett R.Larsen | | 2022年9月14日 |
佈雷特·R·拉森 | | 日期 |
行政部常務副總裁、首席財務官兼財務主管總裁 (首席財務官和首席會計官) | | |
| | |
羅納德·F·克拉維特 | | 2022年9月14日 |
羅納德·F·克拉維特,董事 | | 日期 |
| |
/s/James R.Bean | | 2022年9月14日 |
詹姆斯·R·賓,董事 | | 日期 |
| |
/s/蘇博德·K·庫爾卡尼 | | 2022年9月14日 |
蘇博德·K·庫爾卡爾尼,董事 | | 日期 |
| | |
/s/Yacov A.Shamash | | 2022年9月14日 |
雅科夫·A·沙馬什,董事 | | 日期 |
| |
/s/帕特里克·斯威尼 | | 2022年9月14日 |
帕特里克·斯威尼,董事公司董事會主席 | | 日期 |