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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止May 29, 2022,或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
委託文件編號:000-27446
朗迪克公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 94-3025618 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
機場大道2811號 | |
聖瑪麗亞, | 加利福尼亞 | 93455 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(650) 306-1650
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | LNDC | 這個納斯達克全球精選股票市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是☒
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。225,356,000截至2020年11月29日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,基於該日期在納斯達克全球精選市場報告的收盤價。每位高級職員、董事及持有已發行普通股百分之十或以上的人士所持有的普通股股份已不包括在計算範圍內,因為該等人士可能被視為聯營公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2022年9月13日,有29,595,554已發行普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人關於其2022年股東年會的最終委託書(“委託書”)將在不遲於本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC),在此通過引用的方式併入本文。除本年度報告中以Form 10-K作為參考明確包含的信息外,委託書不被視為作為本報告的一部分提交。
朗迪克公司
表格10-K的年報
目錄 | | | | | | | | |
項目編號. | 描述 | 頁面 |
| | |
| 説明性説明 | 1 |
| 關於前瞻性陳述的注意事項 | 2 |
第一部分 | | |
1. | 業務 | 2 |
| | |
1A. | 風險因素 | 8 |
| | |
1B. | 未解決的員工意見 | 20 |
| | |
2. | 屬性 | 20 |
| | |
3. | 法律訴訟 | 20 |
| | |
4. | 煤礦安全信息披露 | 20 |
| | |
第II部 | | |
5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 21 |
| | |
6. | 選定的財務數據 | 21 |
| | |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| | |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | |
8. | 財務報表和補充數據 | 33 |
| | |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 33 |
| | |
9A. | 控制和程序 | 33 |
| | |
9B. | 其他信息 | 35 |
| | |
9C. | 披露妨礙檢查的司法管轄區 | 35 |
| | |
第三部分 | | |
10. | 董事、高管與公司治理 | 36 |
| | |
11. | 高管薪酬 | 36 |
| | |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 36 |
| | |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 36 |
| | |
14. | 首席會計師費用及服務 | 36 |
| | |
第IV部 | | |
15. | 展品和財務報表附表 | 37 |
説明性説明
重述背景
在截至2022年5月29日止年度的10-K表格年度報告中,朗達公司(“貴公司”)重申(“重述”)其先前發出的(I)截至2022年2月27日及2021年5月30日的未經審計綜合資產負債表,(Ii)截至2022年2月27日的三個月及九個月的未經審計綜合全面(虧損)收益表,(Iii)截至2022年2月27日止九個月的未經審計綜合現金流量表,(Iv)未經審計的股東權益變動表及未經審計的附註,正如我們之前在截至2022年2月27日的第三季度Form 10-Q的季度報告(“先前財務報表”)中所報告的那樣。
重述是由於公司主要與以下方面有關的更正所致:
(I)與公司最近的處置活動和公司將Landec Corporation過渡到Lifecore Biomedical有關的某些費用的分類和應計項目的記錄,這些費用以前在我們的先前財務報表中被歸類為持續運營的重組費用,但公司打算更正為銷售、一般和行政費用以及在持續運營中銷售的商品成本;
(Ii)如何處理本公司根據過渡期服務協議所收取的費用及根據過渡期服務協議而產生的成本,該等費用及成本與出售Curation Foods的Eat Smart業務(“TSA”)有關,而本公司先前已就該等業務確認已收取的TSA費用及已產生的成本淨額為非持續業務內Eat Smart的銷售虧損,但本公司擬就此將本公司在過渡期服務收入內收取的TSA費用及本公司在持續業務內產生的TSA成本歸類為銷售、一般及行政開支;及
(Iii)與公司最近的處置活動和公司將Landec Corporation過渡到Lifecore Biomedical有關的某些成本和支出的分類,這些成本和支出以前被歸類為Eat Smart在非持續業務中的銷售損失,但公司打算在持續業務中歸類為銷售、一般和行政費用。
該公司已根據美國證券交易委員會員工會計公告(“SAB”)第99號“重要性”和SAB第108號“量化財務報表錯誤陳述”對這些更正的重要性進行了評估,並得出結論認為應重述以前的財務報表。關於以前財務報表列報的更正反映在本年度報告表格10-K第四部分第15項的附註1“組織、列報基礎和重要會計政策摘要”中。
重述概述
關於重述以前的財務報表,本公司在本年度報告10-K表中:
1.在表格10-K的本年度報告第四部分第15項附註1“組織、列報依據和重要會計政策摘要”中重申以前的財務報表;
2.更新了項目1A中與其財務報告內部控制的重大弱點有關的風險因素。表格10-K的年報;及
3.在第二部分第9A項中更新了關於其控制和程序的披露。表格10-K的年度報告。
以前提交或以其他方式報告的先前財務報表中的財務信息已被本年度報告中以Form 10-K格式提供的信息所取代。有關重述及相關財務報表影響的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第四部分第15項中的附註1《組織、列報依據和重要會計政策摘要》。
內部控制注意事項
關於上述重述,管理層認定,公司對非標準交易的完整性和準確性的有效內部控制的設計和運作存在重大缺陷,其中包括截至2022年5月29日的非持續運營和重組成本。關於管理層對公司的披露控制和程序、財務報告的內部控制以及發現的重大弱點的考慮,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第9A項中的“控制和程序”。
關於前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,這些陳述受1995年“私人證券訴訟改革法”以及1933年“證券法”和“1934年證券交易法”規定的其他安全港的約束。諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能擁有”、“可能”等詞語以及類似的表達方式用於識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。潛在的風險和不確定性包括但不限於與運營相關的時間和費用、我們的新產品在市場上被接受的能力、可能影響產品供應和價格的天氣狀況、影響我們業務的政府法規、與新冠肺炎相關的不確定性以及我們對此做出迴應的影響、監管批准的時間、尤卡坦食品成功整合到Cation Foods業務中的能力、國內和國際銷售之間的組合,以及第1A項中提到的其他風險。這份報告的“風險因素”。
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測是基於詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響是非常困難的,我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。因此,由於許多原因,包括項目1A所列風險因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。這份報告的“風險因素”。
可歸因於我們的所有前瞻性聲明都明確地受到這些警告性聲明以及本報告中和以後提交給我們的其他美國證券交易委員會文件和公開通訊中的其他警告性聲明的限制。
您應該根據與我們的業務有關的所有風險和不確定性來評估我們所作的所有前瞻性陳述。我們提醒您,我們確定的風險和不確定性可能並不是對您重要的所有因素。此外,本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分
Item 1. 業務
企業概述
朗迪克公司及其子公司(“朗迪克”、“公司”、“我們”或“我們”)為生物材料和食品市場設計、開發、製造和銷售差異化產品,並向合作伙伴授權技術應用。
2022年8月10日,藍迪克正式宣佈,我們將成為一家專注於CDMO的生命科學公司,並計劃進行企業更名,包括將公司更名為Lifecore Biomedical,並探索公司剩餘Curation Foods資產的潛在出售機會。
朗迪克的生物醫藥公司Lifecore Biomedical,Inc.(“Lifecore”)是一家完全集成的合同開發和製造組織(“CDMO”),在注射器和小瓶無菌注射藥物產品的開發、灌裝和成品方面提供高度差異化的能力。作為優質可注射級透明質酸的領先製造商,Lifecore為多個治療類別的全球和新興生物製藥和生物技術公司提供了37年的專業知識,將他們的創新推向市場。
朗迪克的天然食品公司Curation Foods,Inc.(下稱“Curation Foods”)致力於創新和向北美各地的零售、俱樂部和餐飲服務渠道分銷100%清潔成分的植物性食品。
朗迪克於1986年10月31日在加利福尼亞州註冊成立,並於2008年11月6日重新註冊為特拉華州公司。朗迪克的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“LNDC”。該公司的主要執行辦事處位於加利福尼亞州聖瑪麗亞機場大道2811號,郵編為93455,電話號碼為(650)306-1650。
可報告的細分市場
朗迪克有三個可報告的業務部門-Lifecore、Curation Foods和其他,如下所述。
LifeCore生物醫學
LifeCore位於明尼蘇達州查斯卡,是一種完全集成的CDMO,在注射器和小瓶中無菌可注射藥物產品的開發、灌裝和完成方面提供高度差異化的能力。該公司致力於生產原裝醫藥級透明質酸鈉(“HA”),以及用於治療各種醫療條件和程序的注射產品的配方和灌裝注射器和小瓶。LifeCore利用其發酵過程、無菌配方和灌裝專業知識,在開發基於HA的多種應用的產品方面處於領先地位,並利用其在製造和無菌注射器灌裝能力方面的專業知識,利用非HA設備和藥物機會。
LifeCore CDMO為其合作伙伴提供基於HA以及非HA的無菌配方和填充產品的產品開發服務。這些服務包括技術開發、材料成分更改、分析方法開發、配方開發、試點研究、穩定性研究、過程驗證和臨牀研究材料的生產等活動。
經過多年的經驗積累,Lifecore基於其五個專業領域將自己與競爭對手區分開來,包括但不限於Lifecore的以下能力:
與市場領導者建立戰略關係:
LifeCore繼續與對終端用户市場擁有強大營銷、銷售和分銷能力的合作伙伴開發產品應用程序。通過提供藥用級HA和產品的良好聲譽和歷史,Lifecore與多個治療類別的全球和新興生物製藥和生物技術公司建立了長期關係,並利用這些合作伙伴關係在其他醫療市場吸引新的關係。
擴展醫管局的醫療應用:
由於對HA的獨特特徵和Lifecore的獨特實力和歷史的瞭解不斷增長 作為一家值得信賴的藥物注射級HA產品製造商,Lifecore繼續尋找並尋求將HA用於其他醫療應用的機會,如傷口護理、美容手術、藥物輸送、下一代整形外科和設備塗層,並通過向學術和企業研究客户銷售。進一步的應用可能涉及擴大工藝開發活動和/或額外的技術許可。
利用製造基礎設施滿足客户需求:
LifeCore對其CDMO業務進行了戰略性資本投資,專注於擴大其無菌灌裝能力和能力,以滿足日益增長的合作伙伴需求,並吸引HA市場以外的新合同灌裝機會。LifeCore正在利用其製造能力為其合作伙伴提供無菌預灌裝注射器和小瓶領域的合同製造和開發服務,以及發酵和純化要求。
保持產品開發和供應關係的靈活性:
LifeCore的垂直集成開發和製造能力使其能夠與全球企業合作伙伴建立各種合同關係。LifeCore在這些關係中的作用從供應HA原材料到提供技術轉讓和開發服務,到製造無菌灌裝的成品無菌產品,以及承擔全面的供應鏈責任。
提供一致的質量:
LifeCore建立了世界級的質量和監管體系,這在其結果、流程和客户關係中得到了體現。Lifecore在全球監管機構(FDA、EMA、ANVISA等)擁有超過35年的卓越記錄,是尋求在提供QbD、cGMP合規性以及以藥品優雅和質量實現卓越製造方面已證明經驗的公司的首選合作伙伴。LifeCore的世界級質量和監管體系以及全球監管機構的出色記錄確保了合作伙伴將安全地將創新療法推向市場。
美容食品
策展食品概述
總部設在加利福尼亞州聖瑪麗亞的Curation Foods的主要業務是鱷梨調味醬、鱷梨產品、橄欖油和葡萄酒醋的加工、營銷和銷售。Curation Foods是其三個天然食品品牌組合的企業保護傘,O橄欖油和醋®產品,尤卡坦®和CABO Fresh®正宗的鱷梨調味醬和鱷梨產品。我們相信,提供競爭優勢的主要特色是洞察力驅動的產品創新、多元化的生鮮食品供應鏈、冷藏供應鏈和客户覆蓋面。我們相信,Curation Foods作為其廣泛產品的單一來源處於有利地位。
根據訂約方於2021年12月13日簽署的資產購買協議(“資產購買協議”)的條款,朗迪克及Curation Foods(合稱“賣方”)及Taylor Farm Retail,Inc.(“Taylor Farm”及連同賣方,“訂約方”)於2021年12月13日(“成交日期”)完成出售Curation Foods的Eat Smart業務,包括其沙拉及切蔬菜業務(“業務”)。根據資產購買協議,Taylor Farm以7,350萬美元現金收購了該業務,但須根據截止日期的營運資本淨額進行交易後的調整。作為EAT Smart處置的一部分,Taylor Farm收購了與業務相關的其他資產,包括位於俄亥俄州鮑林格林和加利福尼亞州瓜達盧佩的製造設施和倉庫(以及相應設備),以及與業務相關的庫存、應收賬款和應付賬款、知識產權和信息,並根據本公司和Cage Foods與業務相關的未償還合同承擔了某些債務和執行義務,每種情況下均受資產購買協議條款的限制。
在Eat Smart處置和BreatheWay在財年結束後出售後,Curation Foods保留了其OOlive和Yucatan業務,公司保留其Lifecore業務。
作為EAT Smart處置的結果,公司滿足ASC 205-20的要求,將EAT Smart業務的結果報告為非連續運營。因此,在這些綜合財務報表中,EAT Smart業務的經營業績已被重新歸類為非持續經營。
策展食品品牌
O橄欖油和醋("O"):該公司收購了O on March 1, 2017. O成立於1995年,總部設在加利福尼亞州佩塔盧馬,是加州特色橄欖油和葡萄酒醋的主要生產商。其產品在天然食品、傳統雜貨店和大眾零售店銷售,主要是在美國和加拿大。
尤卡坦和卡波新鮮鱷梨產品: 該公司於2018年12月1日收購了尤卡坦食品。尤卡坦食品公司成立於1991年。 作為收購尤卡坦食品的一部分,Curation Foods收購了位於墨西哥瓜納華託的新建生產設施。尤卡坦食品業務增加了兩位數的增長平臺,墨西哥的低成本基礎設施,以及利潤率更高的產品,通常表現出較小的採購波動性。該公司製造和銷售尤卡坦和卡波新鮮鱷梨調味醬和鱷梨食品,主要銷往美國雜貨渠道,但也向美國大眾零售、加拿大雜貨零售和食品服務渠道銷售。
BreatheWay包裝技術:本公司的BreatheWay膜技術建立了一個有利的包裝氛圍,適應生鮮產品呼吸和温度的變化,以自然延長新鮮度。在截至2022年5月29日的財年之後,2022年6月2日,該公司以320萬美元現金出售了其BreatheWay技術業務。
風集:截至2021年6月1日,本公司持有領先的水培農產品種植商Windset Holding 2010 Ltd.(“Windset”)26.9%的投資所有權。非持續經營包括股息和朗迪克在Windset投資的公平市場價值變化中的份額。
2021年6月1日,公司和Curation Foods出售了其在Windset的所有股權,以換取4510萬美元的總收購價格,但須經某些調整。
其他
其他部分包括公司,其中包括公司一般和行政費用、非壽險和非醫療食品利息收入、利息支出和所得税支出。
新冠肺炎大流行
關於當前的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行存在許多不確定性,包括科學和衞生問題的範圍、大流行的預期持續時間以及它可能造成的地方和世界範圍的社會、政治和經濟混亂的程度。新冠肺炎疫情以及為應對疫情而採取的行動已經並將繼續對公司業務的許多方面產生重大不利影響,包括銷售、客户行為、業務和製造業務、庫存、公司員工和整個市場,這些影響的範圍和性質每天都在不斷變化。該公司預計將繼續評估新冠肺炎疫情的不斷演變的影響,並打算繼續對其應對措施進行相應調整。
銷售和市場營銷
LifeCore依靠其基於生物醫學的CDMO的知名度和推薦以及製造經驗和專業知識來吸引新客户,並以最低限度的營銷和銷售基礎設施提供服務。
Curation Foods由遍佈美國和加拿大的專業銷售和營銷團隊提供支持。
製造和加工
季節性
LifeCore不受季節性的顯著影響。Curation Foods可能會受到季節性天氣因素的影響,這可能會導致採購和加工其產品的成本更高。
LifeCore生物醫學
HA的商業化生產需要發酵、分離、純化和無菌處理能力。HA主要有兩種生產方法,一種是通過細菌發酵,另一種是從雞冠中提取。LifeCore使用高效的微生物發酵過程和有效的純化操作,僅通過細菌發酵生產HA。
LifeCore在明尼蘇達州查斯卡的設施用於HA和非HA的製造過程、配方、無菌注射器和小瓶灌裝、分析服務、二次包裝、原材料和製成品的倉儲以及分銷。 LifeCore在製造各種類型的成品方面提供多功能性,並以各種相對分子質量分數的粉末、溶液和凝膠以及各種散裝和一次性成品包裝供應多種不同形式的HA和非HA產品。截至本報告之日,該公司相信其目前的製造能力計劃將足以在可預見的未來滿足其現有客户的需求。
美容食品
O橄欖油和醋
O使用第三方粉碎、加工和裝瓶其橄欖油產品,主要是在加利福尼亞州。醋的發酵、生產和加工是在公司位於加利福尼亞州佩塔盧馬的工廠進行的,使用的原料主要來自加州境內的各種第三方。O使用加州的第三方來裝瓶其醋產品。
尤卡坦和卡波新鮮
尤卡坦和卡波Fresh品牌的鱷梨醬主要是在該公司位於墨西哥瓜納華託的工廠生產和包裝的,原料來自美國和墨西哥的各種第三方。
呼吸方式
BreatheWay包裝系統使用聚合物製造、薄膜製造和標籤包裝轉換。合同製造商生產用於BreatheWay包裝系統和透氣膜的幾乎所有聚合物。在截至2022年5月29日的財年之後,2022年6月2日,該公司以320萬美元現金出售了其BreatheWay技術業務。
競爭
該公司在競爭激烈和快速發展的領域開展業務,預計新的發展將繼續快速進行。來自大型食品、工業、醫療和製藥公司的競爭預計將是激烈的。此外,我們合作安排的性質可能會導致我們的業務合作伙伴和被許可方成為我們的競爭對手。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財務和技術資源以及生產和營銷能力,在進行臨牀和現場試驗、獲得監管批准以及製造和營銷商業產品方面可能擁有更豐富的經驗。
食品行業競爭激烈,與我們的客户進一步整合可能會加劇競爭。競爭壓力也可能限制我們提高價格的能力,包括應對大宗商品和其他成本上漲的能力。我們銷售品牌、自有品牌和定製食品,以及商業品牌食品。我們的品牌產品比自有品牌產品具有優勢,主要是因為廣告和知名度,儘管自有品牌產品的售價通常低於品牌競爭對手的產品。此外,當品牌競爭對手把重點放在價格和促銷上時,自有品牌生產商的環境變得更具挑戰性,因為自有品牌產品和品牌產品之間的價格差異可能變得不那麼顯著。在大多數產品類別中,我們不僅與其他廣泛宣傳的品牌產品競爭,還與其他自有品牌和商店品牌產品競爭,這些產品通常以較低的價格出售。我們的一個或多個競爭對手對我們的市場努力做出了激烈的競爭反應,或者消費者轉向更通用、更低價或其他更有價值的產品,可能會導致我們降低定價、增加營銷或其他支出,或者失去市場份額。如果價格的降低或成本的增加不能與銷售量的增加相抵消,我們的利潤率和利潤可能會下降。
此外,電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入,通過簡化分銷和降低進入門檻來加劇競爭。電子商務零售商不斷擴大的存在已經並可能繼續影響消費者的偏好和市場動態,這反過來可能會對我們的銷售或利潤產生負面影響。
政府監管
LifeCore
美國食品和藥物管理局(FDA)對美國境內或境外的醫療器械和藥品的臨牀試驗、生產、標籤、分銷、進出口、銷售和推廣進行監管和/或批准。該公司及其客户的一些產品受到FDA的廣泛和嚴格的監管,FDA將某些產品作為醫療器械或藥品進行監管,在某些情況下,需要FDA的批准或許可,才能在美國分發上市前批准(PMA)或新藥申請(NDA)、或上市前通知或其他提交的材料,以及外國對某些產品作為醫療器械或藥品進行監管的法規。
其他監管要求包括醫療器械或藥品的設計、製造、加工、包裝、標籤、分銷、記錄保存和報告,以及質量控制程序。例如,醫療器械和藥品生產設施要接受FDA的定期檢查,以確保符合適用的器械和/或藥品要求。FDA還對PMA和NDA產品的推出進行審批前檢查。LifeCore的設施作為設備和藥品製造操作都要接受檢查。對於PMA設備和NDA藥物產品,擁有產品提交的公司必須提交年度報告,並在適用的情況下獲得對設備、藥物產品或其標籤的修改批准。同樣,擁有FDA上市前產品通知的公司必須獲得FDA的額外許可,才能對其設備或標籤進行某些修改。FDA的其他適用要求包括但不限於報告要求,如醫療器械報告法規,該法規要求某些公司向FDA提供有關據稱與其設備的使用相關的死亡或嚴重傷害的信息,以及如果故障再次發生可能導致或導致死亡或嚴重傷害的產品故障。FDA還維持對藥品的不良事件報告要求,以及其他上市後監管要求。
美容食品
該公司的食品和業務還受到各種外國、聯邦、州和地方機構的監管,涉及生產過程、產品屬性、包裝、標籤、廣告、進出口、儲存、運輸和分銷。
在美國,食品產品主要由FDA監管,FDA有權檢查該公司的食品設施,並監管食品製造、食品包裝和持有、食品添加劑、食品安全、供人類消費的產品的種植和收穫、食品運輸、食品標籤、食品包裝和食品供應商控制,包括外國供應商驗證。此外,我們產品的廣告受到聯邦貿易委員會(FTC)的監管,運營也受到某些健康和安全法規的約束,例如根據職業安全和健康法案(OSHA)發佈的法規。我們在美國的所有設施和食品必須符合聯邦食品、藥物和化粧品法案(FDC法案),該法案經FDA食品安全現代化法案(FSMA)等修訂。此外,我們在墨西哥的業務通過SAGARPA受到墨西哥法規的約束,我們銷售到加拿大的食品必須符合適用的加拿大食品安全和標籤法規。
人力資本
我們的使命
我們團隊的力量和我們的工作場所文化對於我們實現更廣泛的使命至關重要。吸引、培養和留住優秀員工對我們來説至關重要,我們投資於為我們的團隊創造差異化的文化,以實現持續的規模化創新。我們希望成為一股向善的力量,一支幫助我們的客户和員工提高生活質量的團隊。截至2022年5月29日,藍迪克擁有689名全職員工,其中561人致力於研發、製造、質量控制和監管事務,128人致力於銷售、營銷和行政活動。朗迪克打算招聘更多與其產品的開發、製造和營銷相關的人員。
我們的員工敬業度和文化
我們的招聘流程旨在提供公平的候選人體驗,促進納入新觀點,促進創新和創造力,並利用技術和數據分析來解決代表方面的差距。
我們開發了一種新冠肺炎工作組確保員工在整個工作場所的健康和安全,並鼓勵員工將這些信息帶入他們的社區。我們還與各地的當地衞生部門合作,為我們的員工提供新冠肺炎通信,讓他們在不斷變化的環境中隨時瞭解情況。
我們為所有員工提供食品安全、人類安全和人力資源方面的培訓。員工與主管或經理之間制定個人培訓計劃,以實現持續增長。為工廠現場的一線監督人員提供持續改進工具,以配合我們的“熱情”努力進行培訓,以及員工界面培訓,培訓主題包括如何提供反饋或如何就績效進行艱難的對話。ZEST是我們的製造運營系統,它將使我們的員工能夠以不同的方式工作,改變他們的心態和行為,從而加速我們整個運營的績效。
•零心態--零故障、零缺陷、零召回、零事故、零污染。
•賦權-增強員工影響變革的能力。我來做手術。我堅持認為。結果歸我所有。
•標準化-在整個網絡中實施相同的做法,以提高效率。
•培訓-成功和員工敬業度的基石。
我們讓我們的員工擁有自己的職業道路,並尋求培訓計劃,將他們帶到下一個水平。我們目前正在開發一個平臺,以提供成長機會以及瞭解和交流職業道路的方法。我們還對員工的培訓和發展計劃以及基礎設施進行了投資。
可用信息
朗迪克公司的網站是www.landec.com。朗德在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或以其他方式提供這些材料後,將在合理可行的範圍內儘快免費提供其10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據1934年證券交易法(經修訂)第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修正案。此外,這些材料可以在美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov上獲得。對公司網站地址的引用並不構成通過引用網站上的信息進行合併,網站上的信息也不是本文件的一部分。
第1A項。風險因素
我們的業務面臨重大風險和不確定性。某些重要因素可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,任何這些因素都可能隨後對我們普通股的交易價格產生不利影響,您應該仔細考慮這些因素。因此,在評估我們的業務時,我們鼓勵您考慮以下整體風險因素的討論,以及本Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中包含或以引用方式併入的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們未來的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的股東價值創造計劃Swift項目可能沒有我們預期的結果,使我們面臨額外的重組成本和運營風險,並可能在市場上被負面印象。
我們此前曾宣佈開發一個股東價值創造計劃,即Swift項目,旨在從戰略上重新調整我們的Curation Foods業務,將業務重點放在其戰略資產上,並重新設計組織,使其規模適合競爭和蓬勃發展。該計劃包括評估關閉我們在加利福尼亞州聖瑪麗亞和加利福尼亞州洛杉磯的租賃辦公室的戰略選擇,剝離我們的Eat Smart業務,對我們的物流運營進行戰略審查,以及重新設計Curation Foods組織所採取的某些其他行動。我們可能無法實施我們打算在該計劃中採取的所有行動,我們可能無法在預期的時間實現此類重組和重組計劃或其他類似重組的預期好處,或者根本無法實現。此外,我們可能會因實施此類重組和重組計劃或其他類似的未來計劃而產生超出我們預期的額外重組成本。實施我們的重組努力,包括可能削減我們的設施和員工,可能不會改善我們的運營和成本結構,也不會提高我們組織的效率;我們可能無法支持此類重組後的可持續收入增長和盈利能力。員工人數的減少或設施或其他資產的剝離也可能使我們面臨額外的風險,包括潛在的訴訟(包括勞動和僱傭糾紛)、不可預見的成本或對我們保留的業務運營的不利影響。此外,我們的戰略調整努力可能不會得到股東和分析師的積極評價,這可能會導致我們的股價下跌或波動。
新冠肺炎大流行,或美國或全球其他任何傳染病的大流行、流行或爆發,都可能對我們的業務產生不利影響。
2019年12月,在中國武漢發現了一株新型冠狀病毒--新冠肺炎。該病毒繼續在全球傳播,截至2022年5月29日,已傳播到包括美國在內的大約160個國家。到目前為止,新冠肺炎大流行以及為控制或緩解疫情而採取的預防措施已經並將繼續導致受影響地區的業務放緩或關閉,並對我們的業務以及全球和美國的金融市場造成重大幹擾。新冠肺炎疫情已經並將繼續對公司運營的許多方面產生直接和間接的重大不利影響,包括銷售、客户行為、業務和製造運營、庫存、公司員工和整個市場,這些影響的範圍和性質每天都在繼續演變。特別是,新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致地區隔離、勞動力短缺或停工、消費者購買模式的不利變化、客户對我們產品的需求減少、安全和合規成本增加、物流成本增加、我們的供應鏈、供應商和服務提供商中斷以便及時交付材料和服務,以及整體經濟不穩定,這些已經對我們的業務、財務狀況和運營業績造成嚴重不利影響,並可能進一步產生不利影響。此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們的供應商、種植商和企業合作伙伴已經減少了人員編制,並減少、推遲和推遲了某些項目、倡議或其他安排,以應對新冠肺炎疫情的蔓延,隨着疫情的繼續,疫情可能會繼續或惡化。這些行動已經並可能導致進一步的業務和製造中斷, 庫存短缺、交貨延遲、額外成本以及我們的銷售和運營減少,這些都已經並可能進一步顯著影響我們的業務、財務狀況和運營結果。特別是對於我們的健康食品業務,新冠肺炎疫情的應對措施也已經並可能進一步影響消費者支出和我們客户的偏好,這已經並可能繼續對我們在該細分市場的銷售產生不利影響。就我們的生命核業務而言,新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致可選醫療程序減少,這反過來已經並可能繼續對我們的業務和銷售產生不利影響。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度很難確定,未來對我們業務的潛在影響將取決於新冠肺炎疫情的繼續發展,這是高度不確定的,也無法預測。此類未來的發展可能包括,除其他外,可能出現的關於新冠肺炎的嚴重程度以及遏制新冠肺炎或應對其影響的行動的新信息。新冠肺炎疫情對全球經濟和金融市場造成了不利影響,導致經濟下滑,可能影響需求
對於我們的產品,我們以優惠條款獲得融資的能力,我們履行義務(包括租賃和債務契約)的能力,以及以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的能力。
圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定,鑑於其內在的不確定性,我們預計它將在未來繼續對我們的業務產生重大不利影響。新冠肺炎大流行或任何其他未來大流行、流行病或爆發的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展,例如病毒及其變種的嚴重性和傳播率、遏制措施的範圍和有效性以及這些和其他因素對我們的員工、客户、供應商、分銷商和製造商的影響。如果這些情況持續很長一段時間,新冠肺炎疫情,包括上述任何因素和其他目前未知的因素,可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇本報告其他地方討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。
我們的信貸安排為我們的貸款人提供了對我們幾乎所有資產的留置權,幷包含可能限制我們的運營靈活性和可用於投資於我們業務持續需求的現金流的財務契約,或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。
我們是兩個信貸協議的締約方,其中包含許多限制我們的能力和我們的子公司產生額外債務、支付股息、創建留置權、與附屬公司進行交易、與其他公司合併或合併或出售我們幾乎所有資產的能力的契約。我們還必須遵守某些財務公約,包括最高總槓桿率和最低固定費用覆蓋率。我們信貸安排的條款可能會限制我們目前和未來的業務,並可能對我們為未來業務或資本需求提供資金或執行首選業務戰略的能力產生不利影響。此外,遵守這些公約可能會使我們更難成功地執行我們的商業戰略,並與不受這些限制的公司競爭。
如吾等未能遵守經修訂的吾等信貸協議所指明的契諾,可能會導致該等協議下的違約事件,使貸款人有權終止其在吾等信貸安排下提供額外貸款的承諾,並宣佈所有未償還的借款,連同應計及未付利息,即時到期及須予支付。此外,貸款人將有權對我們授予他們的抵押品提起訴訟,這些抵押品基本上包括我們的所有資產。我們不能保證我們將來能夠繼續遵守信貸協議下的所有適用條款,我們的貸款人將選擇在未來提供豁免或進行修訂,或者,如果貸款人確實提供豁免,我們不能保證這些豁免不會以可能對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生實質性或不利影響的額外成本或限制為條件。此外,如果我們的信貸安排下的債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠借入足夠的資金來為債務進行再融資或出售足夠的資產來償還債務,這可能會立即對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響,並且不能保證我們能夠找到替代融資。即使我們能夠獲得替代融資,也可能無法以商業上合理的條款或我們可以接受的條款獲得融資。
我們償還債務的能力,為其他流動性需求提供資金的能力,以及計劃中的資本支出,將取決於我們未來產生現金的能力。我們過去的財務業績一直是,我們預計我們未來的財務業績將受到波動的影響。我們產生現金的能力在一定程度上受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務,為其他流動性需求提供資金,並進行計劃中的資本支出。
我們的客户取消或推遲訂單可能會對我們的業務產生不利影響,我們客户的成熟程度和購買力可能會對利潤產生負面影響。
在截至2022年5月29日的財年中,該公司在Lifecore細分市場的兩個客户的銷售額集中在10%或更高。我們預計,在可預見的未來,有限數量的客户可能會繼續佔我們收入的很大一部分。我們可能會像過去一樣,經歷客户基礎構成的變化。一個或多個主要客户的訂單因任何原因減少、延遲或取消,或失去一個或多個主要客户,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,由於Lifecore和Curation Foods加工的一些產品是獨家供應給客户的,如果我們的一個或多個主要客户開發其他供應來源,我們的經營業績可能會受到不利影響。我們的現有客户可能不會繼續下訂單,現有客户的訂單可能會被取消或可能不會繼續保持以前的水平,或者我們可能無法從新客户那裏獲得訂單。
我們的客户,如超市、倉儲俱樂部和食品分銷商,一直在整合,導致我們可以依賴的客户減少了。這些整合、超級中心的增長和電子商務客户的增長催生了購買力和談判實力都有所提高的大型、成熟的客户,他們更有能力抵制價格上漲,可以要求更低的價格、更多的促銷計劃或專門的定製產品。此外,較大的零售商有足夠的規模來發展供應鏈,使他們能夠在庫存減少的情況下運營,或者開發和營銷自己的零售商品牌。這些客户未來還可能使用更多的貨架空間,目前用於我們的產品,用於他們的商店品牌產品。我們繼續實施各項舉措,以抵消這些壓力。然而,如果這些客户的規模較大,導致額外的談判實力和/或自有品牌或商店品牌競爭的加劇,我們的盈利能力可能會下降。
合併還增加了我們的客户的業務運營或財務業績的不利變化將對我們產生相應的重大不利影響的風險。例如,如上所述,如果我們的客户無法獲得足夠的資金或融資,他們可能會推遲、減少或取消購買我們的產品,或者推遲或無法向我們支付以前購買的款項。
我們銷售的一些產品可能會使我們面臨產品責任索賠。
我們開發的產品的測試、製造、營銷和銷售涉及產品責任指控的固有風險,包括食源性疾病。如果我們的任何產品被確定或聲稱受到污染或有缺陷,或對最終客户造成疾病、傷害或有害事故,我們可能會在迴應有關我們產品的投訴或訴訟時產生鉅額成本,我們的產品品牌形象可能會受到實質性損害。此類事件可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們可能被要求參與產品召回,或者出於各種行業或商業慣例或維護良好客户關係的需要,我們可能會自願發起召回。
儘管我們已經並打算繼續採取我們認為適當的預防措施,將產品責任索賠的風險降至最低,但我們可能無法避免重大責任。我們目前維持產品責任保險。雖然我們認為覆蓋範圍和限制符合行業標準,但我們的覆蓋範圍可能不夠充分,或者可能無法繼續以可接受的價格提供服務,如果有的話。產品責任索賠、產品召回或與未投保負債或超過投保負債有關的其他索賠可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們在市場上面臨着日益激烈的競爭。
競爭對手可能會成功地開發出比我們已經或正在開發的技術和產品更有效、更容易使用或更便宜的替代技術和產品,或者使我們的技術和產品過時且沒有競爭力。我們在競爭激烈、發展迅速的領域開展業務,預計新的發展將繼續快速進行。來自大型食品、工業、醫療和製藥企業的競爭預計將十分激烈。此外,我們的協作安排的性質可能會導致我們的企業合作伙伴和被許可方成為我們的競爭對手。其中許多競爭對手比我們擁有更多的財務和技術資源以及生產和營銷能力,在進行臨牀和現場試驗、獲得監管批准以及製造和營銷商業產品方面可能擁有更豐富的經驗。
食品行業競爭激烈,該行業的進一步整合可能會加劇競爭。我們的主要競爭對手擁有大量的財務、營銷和其他資源。由於失去市場份額或需要降低價格以應對競爭和客户壓力,競爭加劇可能會減少我們的銷售額。競爭壓力也可能限制我們提高價格的能力,包括應對大宗商品和其他成本上漲的能力。我們銷售品牌、自有品牌和定製食品,以及商業品牌食品。我們的品牌產品比自有品牌產品具有優勢,主要是因為廣告和知名度,儘管自有品牌產品的售價通常低於品牌競爭對手的產品。此外,當品牌競爭對手把重點放在價格和促銷上時,自有品牌生產商的環境變得更具挑戰性,因為自有品牌產品和品牌產品之間的價格差異可能變得不那麼顯著。在大多數產品類別中,我們不僅與其他廣泛宣傳的品牌產品競爭,還與其他自有品牌和商店品牌產品競爭,這些產品通常以較低的價格出售。我們的一個或多個競爭對手對我們的市場努力做出了激烈的競爭反應,或者消費者轉向更通用、更低價或其他更有價值的產品,可能會導致我們降低定價、增加營銷或其他支出,或者失去市場份額。如果價格的降低或成本的增加不能與銷售量的增加相抵消,我們的利潤率和利潤可能會下降。
此外,電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入,通過簡化分銷和降低進入門檻來加劇競爭。電子商務零售商不斷擴大的存在已經並可能繼續影響消費者的偏好和市場動態,這反過來可能會對我們的銷售或利潤產生負面影響。
我們必須識別不斷變化的消費者偏好,開發和提供符合他們偏好的食品。
消費者的偏好隨着時間的推移而演變,我們的食品產品的成功取決於我們識別消費者的口味和飲食習慣並提供符合他們偏好的產品的能力,包括消費者對健康和健康、肥胖、產品屬性和配料的擔憂。推出新產品和產品擴展需要大量的開發和營銷投資。如果我們的產品不能滿足消費者的偏好,或者我們不能及時推出新的和改進的產品,那麼投資的回報將低於預期,我們通過投資於收購、營銷和創新來增加銷售和利潤的戰略也將不太成功。
我們的運營受到直接影響我們業務的法規的約束。
我們的產品和運營受到美國和外國政府的監管。我們產品的製造受到產品開發、製造控制、持續質量監測和分析以及監管機構定期檢查的詳細標準的約束。我們可能無法及時獲得必要的監管批准,甚至根本無法獲得批准。延遲收到或未能收到批准或丟失之前收到的批准將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。儘管我們沒有理由相信我們不能遵守有關我們的產品和聚合物材料的製造和銷售的所有適用法規,但法規總是會發生變化,並在很大程度上取決於行政解釋和產品的銷售國家。未來在安全工作條件、實驗室和製造實踐、生產安全、環境控制以及危險或潛在危險物質的處置等方面的法規或解釋的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的食品業務受到FDA、聯邦貿易委員會和其他政府實體的監管。適用的法律和法規可能會不時發生變化,並可能影響我們管理食品的生產、標籤和銷售的方式。例如,我們必須遵守FDA的規定,並遵守有關Curation Foods處理和銷售的食品及其包裝、加工和儲存設施的安全規定。未能遵守適用的法規要求,除其他事項外,可能會導致:
•發佈不利的檢查意見,
•警告信或禮貌信,
•拒絕進口,
•罰款,禁令,民事處罰,和暫停設施,
•撤回監管批准或註冊,
•產品召回和產品扣押,包括停止製造和銷售,
•運營限制,以及
•刑事起訴
遵守外國、聯邦、州和地方的法律和法規既昂貴又耗時。我們可能被要求在未來為遵守法律和法規而產生重大成本,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的食品包裝產品受FDC法案的監管。根據《食品和藥物管制法》,任何物質在按預期使用時可能會直接或間接地成為任何食品的成分或以其他方式影響任何食品的特性,除非該物質被普遍認為是安全的,否則可作為食品添加劑加以管制。食品包裝材料通常不被FDA視為食品添加劑,如果產品在預期的使用條件下不會成為食品的組成部分。我們認為我們的透氣膜產品是未經FDA批准的食品包裝材料。我們還沒有收到FDA關於我們的透氣膜產品的任何信息。如果FDA確定我們的透氣膜產品是食品添加劑,我們可能被要求提交食品接觸物質通知或食品添加劑請願書,以獲得FDA的批准。食品添加劑的申請過程尤其漫長、昂貴和不確定。如果FDA認定食品接觸物質通知或食品添加劑請願書是必要的,將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的食品業務受《易腐爛農產品法》(PACA)的約束。PACA監管生鮮農產品行業的公平貿易標準,並管理庫爾丁食品公司銷售的所有產品。我們不遵守PACA的要求可能會導致民事處罰、暫停或吊銷產品銷售許可證,以及
在最惡劣的情況下,刑事起訴,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,聯邦貿易委員會和其他州當局監管我們如何宣傳和宣傳我們的食品,根據聯邦、州和地方法律法規,我們可能成為與涉嫌虛假或欺騙性廣告有關的索賠目標。
LifeCore的現有產品和Lifecore正在為其客户開發的產品被認為是醫療設備、藥物產品或組合產品,因此,在美國進行商業銷售之前,需要獲得FDA的批准或批准。這些產品還需要得到外國政府機構的批准,才能在許多其他國家銷售。獲得這些許可或批准的過程因產品的性質和用途而異。它可能涉及宂長而詳細的安全性和有效性數據,包括臨牀研究,以及廣泛的現場檢查和漫長的監管機構審查。不能保證使用Lifecore為其客户生產的產品進行的任何臨牀研究將被授權進行,或者如果獲得授權,將顯示出安全性或有效性;Lifecore為其客户生產的任何需要FDA許可或批准的產品將及時獲得此類許可或批准,其條款為贊助公司為了實際銷售產品的目的而接受,或者根本不能保證在任何此類許可或批准之後,先前未知的問題不會導致產品的上市受到限制或撤銷許可或批准。
此外,Lifecore及其客户銷售的大多數現有產品都受到FDA、各種州機構和外國監管機構的持續監管,這些機構監管此類產品的設計、非臨牀和臨牀研究、製造、標籤、分銷、上市後產品修改、廣告、促銷、進口、出口、不良事件和其他報告以及記錄保存程序。無菌加工和共用設備製造需要特定的質量控制。如果我們未能實現並保持這些控制,我們可能不得不召回產品,或者在我們解決任何缺陷的同時,可能不得不減少或暫停生產。由於未能遵守監管標準或在最初的批准或批准後發生不可預見的問題,監管機構的營銷許可或批准可能會被撤回。這些機構還可以限制或阻止Lifecore產品的製造或分銷,或改變或增加適用於此類產品的監管要求。如果確定Lifecore違反了這些規定,可能會導致發佈不利的檢查意見、警告信、實施民事處罰,包括罰款、產品召回或產品扣押、阻止產品進出口、暫停或推遲等待產品審批、撤回營銷授權、禁止產品製造和分銷,在極端情況下還會受到刑事制裁。
聯邦、州和地方法規對我們某些製造過程中使用的有毒、揮發性或其他危險化學品和氣體的使用、儲存、排放或處置實施各種環境控制。我們未能根據當前或未來的法規控制危險物質的使用或充分限制其排放,可能會使我們承擔重大責任,導致我們進行清理併產生補救費用,或導致我們的製造業務暫停。此外,環境法規的變化可能會強制要求額外的資本設備或其他要求。
任何新的業務收購 w我將涉及與整合相關的不確定性。
我們於2018年12月完成了對尤卡坦食品的收購,O2017年3月進行收購。我們過去收購了其他業務,未來可能會進行更多收購。新業務收購的成功整合可能需要公司管理層的大量努力。管理層注意力的轉移以及在過渡過程中遇到的任何困難都可能對公司實現收購預期收益的能力產生重大不利影響。新業務的成功組合還需要協調研發活動、製造、銷售和營銷努力。此外,合併位於不同地理區域的組織的過程可能會導致公司活動中斷或失去動力。不能保證公司將能夠留住關鍵的管理、技術、銷售和客户支持人員,也不能保證公司將實現任何收購的預期利益,否則將對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的新產品可能無法在市場上被接受。
我們的產品能否獲得可觀的銷量,在一定程度上取決於我們以及我們的合作伙伴和被許可方是否有能力讓市場接受我們的新產品和技術。我們獲得市場接受的程度和速度,包括客户的偏好和趨勢,以及我們當前和未來產品的滲透率,是許多變量的函數,包括但不限於:
•價格,
•安全,
•功效,
•可靠性、
•轉換成本,
•監管審批,
•營銷和銷售努力,以及
•影響採購模式的一般經濟狀況
我們可能不能及時開發和引進新產品和新技術,或者新產品和新技術可能不被市場接受。我們和我們的合作伙伴/客户正處於某些基於Intlimer的特種包裝、基於HA的產品和非HA產品以及新的油和醋產品的產品商業化的早期階段。我們預計我們未來的增長將在很大程度上取決於我們和我們的合作伙伴/客户在我們的目標市場和新市場開發和營銷新產品的能力。特別是,我們預計,我們與現有食品公司有效競爭的能力將在很大程度上取決於我們產品的開發、商業化、市場接受度和降低生產成本。此外,我們的一些温度開關聚合物技術的商業應用相對較新和不斷髮展。我們未能開發新產品或我們的新產品未能獲得市場認可,將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們集中了Lifecore和Curation Foods的製造,可能不得不依賴第三方來製造我們的產品。
我們的製造設施數量有限,所有這些設施都使用專門的製造設備來運營我們的業務。我們主要製造業務的任何中斷都將降低我們銷售產品的能力,並將對我們的財務業績產生重大不利影響,如果我們被要求更換此類設施,將產生顯著的額外成本和效率低下。此外,我們可能需要考慮尋求與其他公司合作來生產我們的產品。如果我們的產品製造變得依賴第三方,我們的利潤率以及我們及時開發和交付這些產品的能力可能會受到不利影響。在這種情況下,可能需要額外的監管檢查或批准,並需要實施額外的質量控制措施。第三方的失敗可能會削弱我們及時交付產品的能力,並損害我們的競爭地位。我們可能無法繼續以可接受的成本和可接受的產量成功運營我們的製造業務,並留住受過充分培訓的人員。
與與Swift項目相關的銷售交易相關的資產剝離相關的潛在賠償義務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與Eat Smart處置和BreatheWay銷售相關的交易文件規定,除其他事項外,賠償義務旨在使我們可能對我們的任何陳述或擔保或契諾中的某些違規行為承擔財務責任,以及根據此類協議的某些其他事項。如果我們被要求賠償這些協議的交易對手,我們可能會承擔不可預見或意外的債務,這些債務可能是重大的,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨着在國際上做生意的風險。
我們面臨着在國際上做生意的風險。我們與美國以外的種植者和客户開展了大量的業務。我們從外國種植者和包裝商那裏購買鱷梨,向外國客户銷售產品,並在墨西哥經營一家生產設施。最近幾年,墨西哥的有組織犯罪有所增加,墨西哥政府發生了重大變化,這兩者都給我們的業務帶來了風險。我們還受到墨西哥政府實施的法規和墨西哥税務當局的審查。這些政府法規和墨西哥税務當局評估的重大變化可能會對我們在墨西哥的運營和運營結果產生負面影響。
墨西哥外幣匯率的波動也可能對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們的業務主要在美國,但我們在以墨西哥比索計價的銷售、費用、利潤、資產和負債方面面臨外幣匯率風險。因此,我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化的影響。此外,外幣匯率波動對毛利、毛利、營業收入或部門營業利潤的任何有利或不利影響可能每年都是不一致的。
由於我們的一些費用是以墨西哥比索支付的,而我們的產品是以美元出售的,我們受到貨幣價值變化的影響,這可能會對我們的經營結果產生不利影響。我們今後的行動可能會受到墨西哥比索對美元匯率變化的影響。比索等非美元貨幣對美元的升值增加了在墨西哥購買以美元計價的資本資產的費用和成本,這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。相反,非美元貨幣的貶值通常會減少運營成本和以美元計算的資本資產購買。現金和現金等價物以及以外幣計價的其他貨幣資產和負債的價值也隨着貨幣匯率的變化而波動。
在2022財年,我們綜合淨收入的大約21%來自對國際客户的產品銷售。國際交易中存在一些固有的風險。國際銷售和運營可能會受到以下任何一項的限制或中斷:
•監管審批流程,
•政府控制,
•出口許可證要求,
•政治不穩定,
•價格管制,
•貿易限制,
•外幣的波動,
•關税的變化,或
•在人員配置和管理國際業務方面遇到困難。
外國監管機構已經或可能制定與美國不同的產品標準,如果我們不能及時獲得外國監管機構的批准,可能會對我們的國際業務、我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們的海外銷售目前是以美元計價,但貨幣匯率的波動可能會提高我們產品以產品銷售國家的貨幣計價,從而減少對我們產品的需求。監管、地緣政治和其他因素可能會對我們未來的運營產生不利影響,或者要求我們修改目前的業務做法。
如果任何供應商無法交付材料,我們對單一來源供應商和服務提供商的依賴可能會導致我們的運營中斷。
我們用於生產產品的幾種原材料目前都是從單一來源購買的,包括用於合成Intlimer聚合物的一些單體、用於我們的透氣膜產品的基材以及用於我們的HA產品的原材料。我們與單一來源供應商或服務提供商關係的任何中斷都可能延誤產品發貨,並對我們的業務造成實質性損害。我們可能難以獲得製造我們產品的材料或服務,或者我們可能無法及時獲得替代供應商,或者根本無法獲得替代供應商。此外,我們可能無法在合理的時間內以類似的價格和條件採購類似的材料,如果有的話,所有這些都可能對我們的業務造成實質性的損害。
我們依賴我們的基礎設施來有足夠的能力來滿足我們持續的生產需求。
如果我們的機器或設施因自然災害或機械故障而損壞或受損,或者我們失去了勞動力,以致我們的勞動力低於維持我們業務所需的水平,我們可能無法以足夠的產能運營,以滿足我們的生產需求。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,可能會影響我們的運營業績和財務狀況。
我們依賴戰略合作伙伴和許可證來實現未來的發展。
我們目前和未來的一些產品的開發、臨牀和現場測試、製造、商業化和營銷戰略包括與公司合作伙伴、被許可方和其他人進行各種合作。我們依賴我們的企業合作伙伴來開發、測試、製造和/或營銷我們的一些產品。儘管我們認為,我們在這些合作中的合作伙伴有經濟動機來成功履行其合同責任,但用於這些活動的資源的數量和時間不在我們的控制範圍之內。我們的合作伙伴可能無法按預期履行他們的義務,或者我們可能無法從這些安排中獲得任何額外收入。我們的合作伙伴可能不會向我們支付任何額外的選項或許可費,也可能不會開發、營銷或支付與此類協議下的產品相關的任何版税。此外,有些合作協議規定可由公司合夥人自行決定終止,有些合作協議規定在其他情況下終止。我們的合作伙伴可能會優先選擇現有或替代技術,而不是我們的技術。此外,我們可能無法在未來以可接受的條件談判更多的合作安排,而且我們的合作安排可能不會成功。
與我們普通股所有權相關的風險
我們發現我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷,如果不加以補救,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的獨立註冊會計師發現,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,與本年度報告Form 10-K中其他部分描述的重述有關。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,因為其固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,規避或凌駕於控制或欺詐。即使是有效的內部控制,也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括未能實施所需的任何新的或改進的控制措施,或者如果我們在實施這些控制措施方面遇到困難,我們的業務和財務業績可能會受到損害,我們可能無法履行我們的財務報告義務。作為準備我們2022財年合併財務報表的一部分,我們發現管理層關於EAT Smart處置導致的與非持續業務相關的某些金額的列報結論中存在錯誤,導致我們之前報告的合併資產負債表和2022財年第三季度合併財務報表中列報的季度運營報表出現錯誤。進一步資料見第二部分第8項“財務報表和補充數據”附註1。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷,我們可能無法在未來得出結論,我們對財務報告保持有效的內部控制。
有關已確定的重大弱點以及我們迄今為補救重大弱點而採取的行動的詳細信息,請參閲本年度報告中表格10-K中的項目9A“控制和程序”。目前正在執行補救重大弱點的程序,需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。我們不能肯定這些措施將成功地彌補實質性的弱點,或者今後不會發現其他實質性的弱點和控制缺陷。如果我們的努力不成功或未來出現其他重大弱點或控制缺陷,我們可能無法及時準確報告我們的財務業績或幫助防止欺詐,這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報,導致投資者失去信心或退市,並導致我們證券的市場價格下跌。
雖然我們的管理層認為我們在糾正重大弱點的根本原因方面取得了進展,但這些程序的實施仍在進行中,需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運行有效性進行驗證和測試。我們不能肯定這些措施將成功地彌補實質性的弱點,或者今後不會發現其他實質性的弱點和控制缺陷。如果我們的努力不成功或未來出現其他重大弱點或控制缺陷,我們可能無法及時準確報告我們的財務業績或幫助防止欺詐,這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報,導致投資者失去信心或退市,並導致我們證券的市場價格下跌。
我們未來的經營業績可能會波動,這可能會導致我們的股價下跌。
過去,我們的運營業績在每個季度都有很大的波動,預計未來還會繼續波動。Curation Foods可能會受到季節性和天氣相關因素的影響,這些因素在過去曾因基本增值農產品的短缺而影響我們的財務業績。LifeCore可能會受到來自其相對較小的客户羣的訂單時間以及這些訂單的發貨時間的影響。我們的收益也可能根據我們從客户那裏收取應收賬款的能力和水果市場的價格波動而波動。影響我們運營的其他因素包括:
•我們的能力和我們的種植者獲得足夠勞動力供應的能力,
•我們的種植者獲得足夠的水供應的能力,
•我們供應的季節性、可獲得性和數量,
•我們在關鍵收穫期加工農產品的能力,
•成熟的時間和影響,
•易腐爛的程度,
•全球分銷系統的有效性,
•全球行業總量,
•消費者需求的季節性和時間性,
•外幣波動,以及
•外國進口限制和外國政治風險。
此外,新冠肺炎疫情增加了此類因素的波動風險。由於這些因素和其他因素,我們預計季度經營業績將繼續出現波動。
我們的股票價格可能會隨着各種情況而波動,其中許多情況是我們無法控制的。
我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括以下因素:
•與天氣有關的農產品採購問題,
•適用於我們產品的技術創新,
•流行病和其他自然災害,包括新冠肺炎大流行,
•我們在技術商業化方面取得的(或未能取得的)里程碑,
•我們開發的新產品或我們的競爭對手開發的新產品,
•適用於我們產品的新專利或現有專利的變更,
•我們收購新業務或出售或處置我們的部分業務,
•由我們、我們的競爭對手或其他方開發新的協作安排,
•適用於我們業務的政府法規、解釋或執行方面的變化,
•投資者對我們業務的看法發生變化,
•我們經營業績的波動,以及
•我們行業的總體市場狀況發生了變化。
我們季度業績的波動可能會導致我們錯過預期預測,這可能會導致分析師或投資者改變他們對我們股票的估值。
我們可能會發行優先股,優先股可能會影響您的權利。
優先股的發行可能會使第三方更難收購我們的大部分流通股,而這些優先股的持有人可能擁有比我們普通股持有人更高的投票權、股息、清算和其他權利。
我們從未為我們的普通股支付過任何股息。
自成立以來,我們一直沒有就我們的普通股支付任何股息,在可預見的未來也不會期望這樣做。任何股息可能以我們可能發行的任何優先股的優先股息為準。
我們的公司組織文件和特拉華州法律有反收購條款,可能會禁止或禁止收購我們以及更換或撤換我們的管理層。
特拉華州法律中的反收購條款,以及我們公司組織文件中包含的條款,可能會使收購我們變得更加困難。例如:
•我們的公司註冊證書包括一項條款,授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行空白支票優先股,如果發行,將增加我們股本的流通股數量,並可能使股東更難收購我們;
•我們的公司註冊證書規定了一個雙重級別的董事會,每個級別的董事會將交錯任職兩年;
•我們的公司註冊證書限制了在我們普通股的所有流通股沒有獲得多數人批准的情況下可以在董事會任職的董事人數;
•我們修改和重述的章程要求提前通知股東提案和董事提名;
•我們的董事會有權在未來實施額外的反收購保護措施,包括股東權利計劃和對我們組織文件的其他修訂,而無需股東批准;以及
•特拉華州公司法第203條可能會阻止大股東完成對我們的合併或收購。
這些條款可能會阻止對我們的合併或收購,這可能會限制投資者未來為我們的普通股支付的價格。
一般風險
美國貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國或國際社會、政治、監管和經濟條件的變化,或管理我們目前銷售產品或開展業務的地區或國家的對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化,以及由於此類變化而對美國的任何負面情緒,都可能對我們的業務產生不利影響。例如,美國前總統政府制定或提議改變貿易政策,包括談判或終止貿易協定,對進入美國的進口商品徵收更高的關税,對個人、公司或國家實施經濟制裁,以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間貿易的其他政府法規。
由於上屆美國總統政府和美國政府提案的這種政策變化,國際貿易可能會受到更大的限制和經濟上的抑制。美國貿易政策的關税和其他變化可能引發受影響國家的報復行動,某些外國政府已經或正在考慮對某些美國商品實施貿易制裁。這些變化有可能對美國經濟或其某些部門、我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能面臨與僱傭相關的索賠和成本,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們過去和將來可能會受到僱員的指控,即歧視、疏忽、騷擾和無意僱用無證工人或無證人員的索賠,我們可能會受到工人賠償索賠和其他類似索賠的影響。我們可能會產生鉅額成本,我們的管理層可能會花費大量時間迴應與員工索賠有關的投訴或訴訟,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,美國全國勞資關係委員會最近的幾項裁決發現,使用合同制員工的公司,如Curation Foods,可能被發現與人力資源公司是“聯合僱主”,這可能會增加我們對合同制員工的任何此類索賠的潛在風險。
我們可能會受到工會、停工、減速或勞動力成本增加的影響。
我們在美國的員工沒有由工會代表,而我們在墨西哥Tanok工廠的員工由當地工會代表。然而,根據《國家勞動關係法》,我們的員工有權組成工會或加入工會。如果我們的部分或全部勞動力加入工會,而集體談判協議的條款與我們目前的薪酬安排有很大不同,可能會增加我們的成本,並對我們的盈利能力造成不利影響。此外,加入工會可能會增加我們舉行勞工罷工和中斷運營的風險。
我們依賴我們的關鍵員工,如果他們中的一人或多人離開,我們在接替他們或有效過渡他們的繼任者方面可能會遇到困難,我們的運營業績可能會受到影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於相對少數的關鍵高級管理、技術、銷售和營銷人員的持續服務和業績。如果我們的關鍵人員長期流失,可能會給我們的業務帶來困難。此外,對在我們不同行業具有知識和經驗的高級人員的競爭也很激烈。如果我們的任何關鍵人員離職,我們將需要投入大量資源和管理層的關注來接替他們。因此,管理層的注意力可能會從管理我們的業務上轉移,我們可能需要支付更高的薪酬來取代這些員工。
如果我們的計算機網絡安全或任何包含我們的商業祕密、專有信息或員工或第三方的個人信息的數據庫遭到破壞,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
網絡攻擊或安全漏洞可能會危及我們的機密業務信息、導致公司運營中斷或損害我們的聲譽。我們擁有大量信息資產,包括知識產權、商業祕密、銀行信息和其他對我們在計算機網絡上的業務運營和成功至關重要的敏感信息,如果此類網絡的安全遭到破壞,這些信息可能會受到損害。我們還保留有關員工和求職者的機密信息,包括個人身份信息。在我們使用的信息技術系統(包括由第三方提供商維護的系統)中保護員工和公司數據至關重要。儘管我們努力保護用於我們業務的計算機網絡的安全,但安全可能會受到損害,機密信息(如公司信息資產和員工個人身份信息)可能被盜用,或者可能發生系統中斷。
此外,針對我們客户或供應商的網絡攻擊可能會擾亂我們從供應商那裏採購產品的能力或我們的客户訂購我們產品的能力,並可能對我們的聲譽造成負面影響。這些事件中的任何一種都可能擾亂我們的業務,導致潛在的責任或聲譽損害,或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
此外,我們可能沒有資源或技術複雜性來預測或防止迅速演變的網絡攻擊類型。攻擊的目標可能是我們、我們的客户或其他委託我們提供信息的人。實際或預期的攻擊可能會導致我們產生不斷增加的成本,包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。計算機功能的進步、新的技術發現或其他發展可能會導致我們用來保護公司敏感數據的技術被泄露或泄露。此外,實際或預期的網絡攻擊或數據泄露可能會對我們的網絡運營造成重大中斷,這可能會影響我們及時或高效地交付貨物或響應客户需求的能力。
數據和安全漏洞也可能是非技術問題造成的,包括我們的員工或與我們有商業關係的人故意或無意的違規,導致未經授權泄露與我們的業務相關的機密信息或我們員工的個人信息。對我們計算機網絡安全的任何損害或破壞都可能導致違反適用的隱私和其他法律、代價高昂的調查和訴訟,以及政府機構可能採取的監管或其他行動。由於上述任何一種情況,我們可能會遭遇負面宣傳、寶貴信息資產受損、銷售損失、補救措施的成本和/或補償第三方由此產生的損害的鉅額支出,其中任何一項都可能對我們的品牌、我們的業務和我們的運營結果產生不利影響。
我們可能無法充分保護自己的知識產權,或者可能侵犯他人的知識產權。
我們可能會收到第三方的通知,包括我們的一些競爭對手,聲稱我們的產品侵犯了他們的專利和其他專有權。無論其是非曲直,對任何此類索賠的迴應都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,並要求我們簽訂可能不會以我們可以接受的條款提供或獲得的版税和許可協議。如果對我們提出了成功的索賠,而我們未能開發或許可替代技術,我們可能會被要求更改我們的產品或流程,我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。我們的成功在很大程度上取決於我們獲得專利、維護商業祕密保護以及在不侵犯第三方專有權的情況下運營的能力。我們提交的任何未決專利申請可能不會獲得批准,我們可能無法開發更多可申請專利的專有產品。向我們頒發的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢,也可能會受到第三方的挑戰。其他人擁有的專利可能會阻止採用我們技術的產品商業化。此外,其他公司可能會獨立開發類似產品、複製我們的產品或圍繞我們的專利進行設計。
全球經濟持續動盪,這可能會對我們的業務產生不利影響。
近年來,由於信貸可獲得性、能源價格、新冠肺炎疫情、全國大選和其他政治事件、銀行和金融服務部門的困難、市場流動性下降以及地緣政治衝突等不確定性,美國和國際經濟和金融市場經歷了大幅波動。經濟和金融市場的持續波動可能會進一步導致對我們產品的需求減少,這反過來又會減少我們的收入,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。特別是,全球市場的波動導致需求疲軟,客户的購買決定更加保守,包括傾向於低價產品,這可能會對我們的收入、毛利率和運營業績產生負面影響。除了銷售額下降外,我們的盈利能力也可能下降,因為我們可能無法以與銷售額下降相同的速度降低成本。我們無法預測當前波動期的最終嚴重程度或持續時間,也無法預測未來經濟或行業衰退的時間或嚴重程度。
鑑於當前不確定的經濟環境和新冠肺炎疫情,我們的客户、供應商和合作夥伴可能難以獲得足夠或歷史水平的資金,為其持續的業務和運營提供資金,這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。這可能會導致銷售額和/或庫存下降,導致無法銷售或可能導致我們的壞賬支出。經濟環境的惡化或美國經濟的持續或加劇的波動性,包括信貸市場的波動性增加,可能會對我們的客户和供應商以與歷史上相同的條款或水平與我們開展業務的能力或意願產生不利影響。此外,這種經濟波動和對未來經濟狀況的不確定性使朗德公司難以預測其經營業績、做出商業決策,並確定可能影響其業務、現金來源和使用、財務狀況和經營結果的風險。
訴訟費用和訴訟結果可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們正常的業務運營過程中,我們可能會不時受到訴訟索賠的影響,這些索賠涉及但不限於僱傭事宜、安全標準、產品責任、客户和員工個人信息的安全、與供應商的合同關係、營銷和商標侵權以及其他知識產權。此外,正如本報告其他部分所述,新冠肺炎疫情和我們對此的應對措施可能會使我們面臨進一步的訴訟,包括與僱傭問題、合同糾紛和其他事項有關的訴訟。針對第三方索賠或強制執行我們可能對第三方擁有的任何權利的訴訟可能仍然是必要的,這可能會導致鉅額成本和我們的資源轉移,對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流造成實質性的不利影響。
未來在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面的失誤可能會對公司的運營、盈利能力或聲譽產生重大不利影響。
正如題為“我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,如果不加以補救,可能會對我們的業務產生不利影響”的風險因素所述,本公司已發現其控制和程序方面的疏忽和缺陷,導致了重大缺陷。在披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制方面,未來可能會不時出現更多的失誤或不足。不能保證我們的披露控制和程序將有效地防止財務報告內部控制的重大缺陷或重大缺陷在未來發生。任何此類失誤或缺陷都可能對我們的業務和經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響,限制我們進入資本市場的能力,需要我們花費資源來糾正失誤或缺陷,這可能包括重複先前報告的財務業績,使我們面臨監管或法律訴訟,損害我們的聲譽,或以其他方式導致投資者信心下降。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
Item 2. 屬性
截至2022年5月29日,公司擁有或租賃以下主要實物物業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 業務細分市場 | | 所有權 | | 設施 |
明尼蘇達州查斯卡 | | LifeCore | | 擁有 | | 148,200平方英尺的辦公、實驗室和製造空間 |
西勞,瓜納華託,墨西哥 | | 美容食品 | | 租賃 | | 97,000平方英尺的辦公和製造空間 |
明尼蘇達州查斯卡 | | LifeCore | | 租賃 | | 80,950平方英尺的辦公、製造和倉庫空間 |
加利福尼亞州聖瑪麗亞 | | 美容食品 | | 租賃 | | 36,300平方英尺的辦公和實驗室空間 |
明尼蘇達州昌哈森 | | LifeCore | | 租賃 | | 21,384平方英尺的倉庫和辦公空間 |
加利福尼亞州佩塔盧馬 | | 美容食品 | | 租賃 | | 18,400平方英尺的辦公和製造空間 |
本公司預計,在保留我們的任何製造、實驗室、冷庫或辦公設施的使用率方面,不會遇到重大困難,方法是在到期前續租或按月租用,或以同等設施取代它們。我們相信,我們現有的設施,無論是自有的還是租賃的,都處於良好的狀態,適合我們開展業務。
Item 3. 法律訴訟
本年度報告10-K表其他部分的附註9--綜合財務報表的承付款和或有事項中所載的信息在此併入作為參考。
Item 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
Item 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息
該普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“LNDC”。
持有者
截至2022年9月13日,我們的普通股約有45名登記持有者。由於某些股東是以其經紀公司的名義列出的,因此實際股東人數更多。
分紅
本公司自成立以來未就普通股支付任何股息。該公司目前打算為其業務保留所有未來收益(如果有的話),並不預期在可預見的將來向其普通股支付現金股息。
發行人購買股票證券
截至2022年5月29日止十二個月內,本公司並無購回任何股份。根據2010年7月14日宣佈的公司股票回購計劃,公司仍可回購至多380萬美元的公司普通股。
近期出售的未註冊股權證券
在截至2022年5月29日的12個月內,本公司並無出售任何未經登記的股本證券。
第六項。已保留
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告第8項所載公司合併財務報表一併閲讀。除本文包含的歷史信息外,本報告討論的事項均為1934年《證券交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。潛在的風險和不確定因素包括但不限於本報告提到的風險和不確定因素,特別是項目1A所述的因素。“風險因素”。請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。
概述
朗迪克公司及其子公司(“朗迪克”、“公司”、“我們”或“我們”)為食品和生物材料市場設計、開發、製造和銷售差異化產品,並向合作伙伴授權技術應用。朗迪克有三個可報告的業務部門-Lifecore、Curation Foods和其他,如下所述。藍迪克的生物醫藥公司Lifecore Biomedical®是一家完全集成的合同開發和製造組織,在注射器和瓶裝無菌可注射藥物產品的開發、灌裝和成品方面提供高度差異化的能力。作為優質可注射級透明質酸的領先製造商,Lifecore為多個治療類別的全球和新興生物製藥和生物技術公司提供了37年的專業知識,將他們的創新推向市場。
朗迪克的天然食品公司Curation Foods,Inc.(下稱“Curation Foods”)致力於創新和向北美各地的零售、俱樂部和餐飲服務渠道分銷100%清潔成分的植物性食品。
其他部分包括公司,其中包括公司一般和行政費用、非壽險和非醫療食品利息收入、利息支出和所得税支出。
戰略
該公司的戰略是通過投資於增長來推動Lifecore的勢頭,同時以消費者洞察力驅動的創新推動整個組織的盈利增長,從而最大化我們業務組合的價值。我們的每個業務部門都處於不同的生命階段,都有明確的戰略重點。
2022年8月10日,藍迪克正式宣佈,我們將成為一家專注於CDMO的生命科學公司,並計劃進行企業更名,包括將公司更名為Lifecore Biomedical,並探索公司剩餘Curation Foods資產的潛在出售機會。
LifeCore
LifeCore是該公司經FDA批准的CDMO業務,專注於通過產品開發和無菌注射產品的製造來推動盈利增長。LifeCore尋求通過與生物製藥和生物技術公司合作,將他們獨特的療法推向市場,擴大其在CDMO市場的存在。LifeCore繼續取得成功的目標將是執行其三個戰略重點:
1)管理業務開發渠道:加快小型和大型生物製藥和生物技術公司在產品生命週期的不同階段的產品開發活動,從臨牀開發階段到商業化,這與業務的整體產品開發戰略保持一致。
2)最大限度提高容量:通過最大限度地提高注射器和小瓶多用途灌裝機生產線的生產能力來滿足客户的需求,從而顯著增加產品的生產數量。
3)推進產品商業化:繼續尋找機會,通過支持客户的臨牀項目和商業流程擴大活動來推進客户的後期產品開發活動。
美容食品
該公司的天然食品業務Curation Foods專注於業務轉型,以提高經營業績。該公司啟動了Swift項目,旨在通過簡化業務來加強Curation Foods。本公司相信,Swift項目的果斷行動將有助於改善公司的運營成本結構,提高盈利能力,並加強其資產負債表,總體目標是為股東提供長期價值。Curation Foods打算繼續提供高水平的產品質量和安全,同時成功地履行其客户和合作夥伴的承諾。Swift項目將在整個2023財年繼續實施,有三個戰略重點旨在改善Curation Foods的整體財務業績和盈利能力:
1)網絡和運營優化:通過精益生產實踐對工廠運營進行持續改進,精簡組織以最大限度地提高效率和生產率。這包括在2020財年將Curation Foods的各個辦事處整合並集中到其位於加利福尼亞州聖瑪麗亞的創新中心總部。
2)聚焦戰略資產:通過剝離非核心資產來簡化業務。在2021財年第一季度,該公司出售了其在加利福尼亞州安大略省沙拉醬製造廠的權益,淨收益為490萬美元。在2021財年第二季度,該公司出售了未得到充分利用的漢諾威製造設施大樓及其相關資產,淨收益為800萬美元。在2022財年第三季度,該公司以7350萬美元的現金收購了Curation Foods的Eat Smart業務,包括沙拉和切蔬菜業務,交易結束後將根據交易結束日的淨營運資金進行調整。2020財年結束後,於2022年6月2日,本公司與Curation Foods與Hazel Technologies,Inc.(“買方”)訂立並完成一項資產購買協議,根據該協議,Curation Foods將其所有與BreatheWay包裝技術業務相關的資產出售給買方,以換取總計320萬美元的購買價格。
3)組織重新設計:重新設計組織,使其規模適合公司未來的發展方向。在2021至2022財年,公司專注於重新設計戰略計劃,開發和提升內部人才,並減少員工總數以提高效率。
新冠肺炎大流行
關於新冠肺炎大流行存在許多不確定性,包括科學和衞生問題的範圍、大流行的預期持續時間以及它可能造成的局部和世界社會、政治和經濟混亂的程度。新冠肺炎疫情已經並將繼續對公司運營的許多方面產生直接和間接的重大不利影響,包括銷售、客户行為、業務和製造運營、庫存、公司員工和整個市場,這些影響的範圍和性質每天都在繼續演變。該公司預計將繼續評估新冠肺炎疫情的不斷演變的影響,並打算繼續對其應對措施進行相應調整。
關鍵會計政策和估算的使用
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出某些估計和判斷,這些估計和判斷會影響財務報表和合並財務報表附註中報告的金額。需要管理層作出最重大和最主觀判斷的會計估計包括:收入確認;或有損失、銷售退回和信貸損失;當期和遞延所得税資產和負債的確認和計量;長期資產(包括無形資產和商譽)和存貨的可回收性評估;基於股票的薪酬的估值和確認。
這些估計涉及複雜因素的考慮,需要管理層做出判斷。對歷史和未來趨勢的分析可能需要較長的時間才能解決,並可能在不同時期發生變化。實際結果可能與管理層的估計不同。我們的會計政策在附註1--合併財務報表的組織、列報基礎和主要會計政策摘要中有更全面的描述。管理層已經與我們的董事會討論了這些關鍵會計政策和估計的制定和選擇。
收入確認
該公司遵循基於原則的五步模式,在將承諾的商品或服務轉移給客户時確認收入,並以反映公司預期有權換取這些商品或服務的對價的金額確認收入。在公司履行合同規定的履約義務並將產品控制權轉移給客户時,確認扣除估計津貼和回報後的收入。
LifeCore
LifeCore的收入來自兩項綜合活動:CDMO和發酵。CDMO由無菌和開發服務組成。LifeCore的標準銷售條款通常包括在合同和採購訂單中。向客户收取的運輸和其他運輸成本都記錄在銷售商品的收入和成本中。LifeCore已選擇將運輸和處理視為履行活動,而不是單獨的履行義務。LifeCore與其客户的標準付款期限通常從30天到60天不等。
無菌消毒劑
LifeCore為注射器和小瓶的無菌配方和灌裝提供精確配方的醫用級HA和非HA材料,用於醫療用途的注射產品。如果我們的客户與我們簽訂合同,與我們的HA簽訂無菌灌裝注射器或小瓶的合同,合同中的貨物並不明確。LifeCore在產品的合法所有權轉移給客户時,即發貨時或產品交付時,確認這些產品的收入。
發展服務
LifeCore提供產品開發服務,以幫助其客户獲得其藥物產品商業銷售的監管批准。這些服務包括技術開發、材料成分更改、分析方法開發、配方開發、試點研究、穩定性研究、工藝驗證和臨牀研究中使用的材料生產等活動。該公司的客户受益於其科學家的專業知識,他們具有執行此類任務的豐富經驗。
每一項承諾的貨物和服務在合同範圍內都不是不同的,因為貨物和服務高度相互依存和相互關聯。上述服務相互影響很大,因為Lifecore無法通過獨立轉讓每一件商品或服務來履行其承諾。
開發服務安排產生的收入隨着時間的推移而確認,因為Lifecore創建的資產沒有替代用途,因為它是客户獨有的。此外,本公司有權強制執行迄今完成的履約,以支付履行履約義務所產生的成本加上合理的利潤率。如上所述,對於Lifecore執行的每一項開發活動,勞動力是主要投入(即,勞動力成本代表完成服務所產生的大部分成本)。公司認為,工時是衡量進展的最佳指標,因為它最準確地描述了隨着時間的推移,為履行履約義務而付出的努力。
發酵
LifeCore製造和銷售藥用級透明質酸鈉(HA),並以散裝形式向其客户銷售。所生產的房委會是不同的,因為客户在獲得控制權後,可以使用根據房委會供應合同提供的產品。LifeCore在產品的合法所有權轉移給客户的時間點確認這些產品的收入,也就是在發貨或向我們的客户交付產品時。
美容食品
Curation Foods在Eat Smart處置之前和之後的標準銷售條款通常都包括在其合同和採購訂單中。收入在發貨或交付時確認,因為產品的控制權轉移到了客户手中。向客户收取的運輸和其他運輸成本都記錄在銷售商品的收入和成本中。Curation Foods已選擇將運輸和處理視為履行活動,而不是單獨的履約義務。Curation Foods對其客户的標準付款期限通常從30天到90天不等。某些客户可能會獲得基於現金的獎勵(包括:批量回扣、折扣和促銷),這些獎勵被視為Curation Foods績效義務的可變對價。Curation Foods根據向客户提供的預期金額來估計這些銷售激勵措施,並減少了確認為其業績義務的收入。該公司歷來沒有,也不預期其可變對價的估計會有重大變化。
商譽和無限期無形資產的減值複核
如果在不同的過渡期有跡象表明其商譽和商標可能已經減值,該公司每年都會在第四財季或更早的時候測試其商譽和商標的減值情況。
根據管理層自最近一次年度評估以來對業務和其他經濟因素變化的評估,本公司按季度考慮是否有必要更新其最近的年度測試,以確定其無限期無形資產和商譽可能出現的減值。該等變動如屬重大或重大,可能顯示有需要更新本期內無限期減值無形資產的最新年度減值測試。這些測試的結果可能導致減記這些資產在本期的賬面價值。
在商譽方面,公司可以選擇首先評估定性因素,如宏觀經濟狀況、行業和市場環境、成本因素、公司的整體財務業績、經營活動的現金流、市值、訴訟和股票價格。如果定性測試的結果表明報告單元可能受損,則執行定量測試。量化測試將包括商譽的報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。本公司採用收益法確定公允價值。根據收益法,公允價值乃根據估計未來現金流量釐定,並以估計加權平均資本成本貼現,該估計加權平均資本成本反映本公司的整體固有風險水平及外部投資者預期可賺取的回報率。商譽減值損失確認為報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。
為了確定報告單位的公允價值作為其量化測試的一部分,本公司採用收益法下的貼現現金流量(“DCF”)方法,因為該公司認為這種方法是反映其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種需要做出重大判斷的方法,公司估計每個報告單位的未來現金流量,並以反映其相對風險的回報率對這些現金流量進行貼現。貼現現金法中使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致,內部規劃考慮到了實際的業務趨勢和更廣泛的長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於未來銷量、淨銷售額和費用增長
利率、毛利率和毛利率增長率以及適用的貼現率。改變這類估計數或應用其他假設可能會產生不同的結果。
對於壽命不確定的商標和其他無形資產,公司可以選擇在其年度定性分析中首先評估定性因素,如宏觀經濟狀況、行業和市場環境、成本因素、公司的整體財務業績、訴訟和業務變化,以測試減值。如果定性測試的結果表明無形資產存在減值的可能性,則應進行定量測試。量化測試將一項資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如該等資產的賬面值超過其估計公允價值,則就賬面值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。該公司使用收益法估計其商標的公允價值。這種方法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及適用於這些現金流量的適當貼現率以確定公允價值時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。
在2020財年,公司記錄了110萬美元的減值費用和350萬美元與其O和尤卡坦食品的商標。該公司還記錄了520萬美元的減值費用和270萬美元與其O和尤卡坦食品公司的商譽。這個O減值費用主要是由於最近更新(下調)的O報告部門,與最近Curation Foods業務部門內部戰略重點的轉移有關。尤卡坦食品的減值費用主要是由於新冠肺炎影響預測的不確定性和一般經濟不確定性導致尤卡坦食品的賬面價值增加和貼現率增加所致。這些減值費用包括在綜合經營報表的“商譽減值和無形資產減值”項目中,兩者都屬於Curation Foods業務部分。
在2022財年,該公司記錄了與其Eat Smart業務和尤卡坦食品商譽相關的減值費用分別為3210萬美元和2000萬美元。該公司還記錄了與其尤卡坦食品商標相關的870萬美元減值費用。這些減值費用主要是由於我們的Eat Smart和尤卡坦食品業務的公平市場價值因市場估值下降和預計現金流減少而下降的結果。與EAT Smart業務商譽相關的商譽減值費用計入綜合經營報表內的“非持續經營損失”。尤卡坦食品相關減值費用包括在綜合經營報表的“商譽減值和無形資產減值”項目中,屬於庫爾登食品業務部分。
所得税
本公司根據會計指引核算所得税,該指引要求根據已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異的影響,使用已制定的税率確認遞延税項資產和負債。當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時,本公司維持估值津貼。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。在釐定估值撥備是否合理時,本公司會考慮以下因素:過往盈利紀錄、預期未來盈利、未確定情況(如處理不當,將對遞延税項資產的使用造成不利影響)、結轉及結轉期,以及可能增加變現遞延税項資產的可能性的税務策略。
除估值津貼外,該公司還為不確定的税務頭寸建立應計項目。税收或有事項應計項目會根據不斷變化的事實和情況進行調整,例如税務審計的進展、判例法和新出現的立法。本公司確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款為所得税支出的組成部分。該公司的有效税率包括管理層認為適當的或有税應計項目的影響。
若干年後,本公司應計提的某一特定事項才會被審計並最終解決。公開税務審計的年限因司法管轄區而異。雖然通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時間,但該公司相信其税務或有事項應計項目足以應付已知的税務或有事項。對這類問題的有利解決可被視為降低了該公司在解決年度的有效税率。任何特定問題的不利解決都可能增加公司在解決問題的當年的有效税率。任何税務問題的解決都可能需要在解決當年使用現金。本公司的或有税應計項目計入隨附的綜合資產負債表中的其他應計負債。
經營成果
收入:
LifeCore的收入來自於醫藥級透明質酸鈉(HA)產品的開發和製造,以及為客户提供合同開發和無菌製造服務。LifeCore的收入來自兩項綜合活動:(1)CDMO和(2)發酵。
Curation Foods在本報告所述期間的收入包括(1)尤卡坦、Cabo Fresh和自有品牌鱷梨調味醬和鱷梨產品的銷售收入,(2)O橄欖油和葡萄酒醋,以及(3)BreatheWay包裝,以授權合作伙伴。作為EAT Smart處置的結果,公司滿足ASC 205-20的要求,將EAT Smart業務的結果報告為非連續運營。因此,EAT Smart業務的經營業績因此被重新分類為本報告所述期間的非持續經營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至的年度 | | 變化 | | 截至的年度 | | 變化 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | 金額 | | % | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 | | 金額 | | % |
LifeCore | $ | 109,320 | | | $ | 98,087 | | | $ | 11,233 | | | 11% | | $ | 98,087 | | | $ | 85,833 | | | $ | 12,254 | | | 14% |
美容食品 | 76,466 | | | 73,459 | | | 3,007 | | | 4% | | 73,459 | | | 74,233 | | | (774) | | | (1)% |
總收入 | $ | 185,786 | | | $ | 171,546 | | | $ | 14,240 | | | 8% | | $ | 171,546 | | | $ | 160,066 | | | $ | 11,480 | | | 7% |
LifeCore
與2021財年相比,Lifecore在2022財年的收入增加,主要是由於開發服務活動的增加導致對新客户和現有客户的銷售增加,以及無菌商業發貨量增加(由於現有客户的需求增加),CDMO收入增加了1100萬美元,以及由於對現有客户的銷售增加,發酵銷售增加了20萬美元。
與2020財年相比,Lifecore在2021財年的收入增加主要是由於現有客户的需求增加推動了無菌灌裝商業發貨量的增加,導致CDMO收入增加了1050萬美元,以及由於對現有客户的銷售增加,發酵銷售增加了170萬美元。
美容食品
與2021財年相比,Curation Foods在2022財年的收入增長主要是由於我們的鱷梨調味醬和鱷梨產品以及橄欖油和葡萄酒醋的銷售量增加。
與2020財年相比,Curation Foods在2021財年的收入下降主要是由於我們的技術收入減少,主要是因為2020財年的160萬美元非經常性特許權使用費交易,但由於我們的鱷梨調味醬和鱷梨產品的銷售量增加,我們的鱷梨產品收入增加,部分抵消了這一下降。
毛利:
影響毛利的因素有很多,包括產品組合、客户組合、製造成本、產量、銷售折扣以及對過剩或過時庫存的收費等。這些因素中有許多影響其他因素或與其他因素相互關聯。該公司在銷售成本中包括以下所有成本:原材料(包括包裝、注射器、發酵和淨化用品)、直接人工、管理費用(包括間接人工、折舊和設施相關成本)以及運輸和運輸相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至的年度 | | 變化 | | 截至的年度 | | 變化 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | 金額 | | % | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 | | 金額 | | % |
LifeCore | $ | 43,746 | | | $ | 38,265 | | | $ | 5,481 | | | 14% | | $ | 38,265 | | | $ | 32,883 | | | $ | 5,382 | | | 16% |
美容食品 | 6,624 | | | 12,206 | | | (5,582) | | | (46)% | | 12,206 | | | 6,504 | | | 5,702 | | | 88% |
總計 毛利 | $ | 50,370 | | | $ | 50,471 | | | $ | (101) | | | —% | | $ | 50,471 | | | $ | 39,387 | | | $ | 11,084 | | | 28% |
LifeCore
與2021財年相比,Lifecore在2022財年的毛利潤增加了11%,這主要是由於2022財年產品結構發生了有利的變化。因此,Lifecore的毛利率從2021財年的39.0%增加到2022財年的40.0%。
與2020財年相比,Lifecore在2021財年的毛利增長了14%,這主要是由於2021財年產品結構發生了有利的變化。因此,Lifecore的毛利率從2020財年的38.3%增加到2021財年的39.0%。
美容食品
與2021財年相比,Curation Foods業務2022財年的毛利潤下降的主要原因是運費成本增加以及原材料採購成本增加。
與2020財年相比,Curation Foods業務在2021財年的毛利潤有所增加,這主要是因為2021財年生產的鱷梨產品的毛利潤比2020財年銷售的產品的成本低。
運營費用:
研發(R&D)
研發費用主要包括產品開發和商業化舉措。我們Lifecore業務的研發費用主要用於基於HA和非HA的生物材料的新產品和應用。在Curation Foods業務中,研發費用主要集中在創新我們現有的產品線和公司專有的用於包裝農產品的BreatheWay膜上,重點是延長敏感蔬菜和水果的保質期。另一方面,研發費用主要集中在創造和開發新的創新產品線上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至的年度 | | 變化 | | 截至的年度 | | 變化 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | 金額 | | % | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 | | 金額 | | % |
LifeCore | $ | 7,359 | | | $ | 6,157 | | | $ | 1,202 | | | 20% | | $ | 6,157 | | | $ | 5,910 | | | $ | 247 | | | 4% |
策展 | 482 | | | 1,266 | | | (784) | | | (62)% | | 1,266 | | | 1,625 | | | (359) | | | (22)% |
其他 | — | | | — | | | — | | | —% | | — | | | 47 | | | (47) | | | (100)% |
研發總額 | $ | 7,841 | | | $ | 7,423 | | | $ | 418 | | | 6% | | $ | 7,423 | | | $ | 7,582 | | | $ | (159) | | | (2)% |
與2021財年相比,2022財年研發費用增加的主要原因是Lifecore的研發費用增加,這主要是由於工資和福利支出增加,包括員工人數增加,部分抵消了由於研發活動減少而導致的Curation Foods研發費用的減少。
與2020財年相比,2021財年研發費用減少的主要原因是Curation Foods和其他研發費用減少,這是由於這些部門的研發活動減少,但被Lifecore研發費用的增加部分抵消,這主要是由於工資和福利支出增加,包括員工人數增加。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A費用主要包括與朗迪克產品銷售和服務相關的銷售和營銷費用、業務開發費用以及員工和行政費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至的年度 | | 變化 | | 截至的年度 | | 變化 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | 金額 | | % | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 | | 金額 | | % |
LifeCore | $ | 10,033 | | | $ | 8,305 | | | $ | 1,728 | | | 21% | | $ | 8,305 | | | $ | 7,688 | | | $ | 617 | | | 8% |
美容食品 | 19,666 | | | 10,920 | | | 8,746 | | | 80% | | 10,920 | | | 14,616 | | | (3,696) | | | (25)% |
其他 | 16,428 | | | 18,435 | | | (2,007) | | | (11)% | | 18,435 | | | 18,370 | | | 65 | | | —% |
SG&A合計 | $ | 46,127 | | | $ | 37,660 | | | $ | 8,467 | | | 22% | | $ | 37,660 | | | $ | 40,674 | | | $ | (3,014) | | | (7)% |
與2021財年相比,2022財年SG&A支出增加的主要原因是,在與Eat Smart處置的過渡服務協議相關的成本推動下,Curation Foods部門增加了880萬美元,而Lifecore增加了170萬美元,原因是工資和福利支出增加,包括員工人數增加。這些減少被法律費用減少導致的其他部門200萬美元的減少部分抵消。
與2020財年相比,2021財年SG&A費用的減少主要是由於我們的Curation Foods部門與Swift項目相關的成本削減和重組工作。由於工資和福利支出增加,包括員工人數增加,Lifecore增加了60萬美元,部分抵消了這些減少。
商譽和無形資產減值、法律和解費用和重組成本
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(除百分比外,以千為單位) | 截至的年度 | | 變化 | | 截至的年度 | | 變化 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | 金額 | | % | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 | | 金額 | | % |
商譽和無形資產減值 | $ | 28,735 | | | $ | — | | | $ | 28,735 | | | 100% | | $ | — | | | $ | 12,953 | | | $ | (12,953) | | | (100)% |
法律和解費用 | — | | | 1,763 | | | (1,763) | | | (100)% | | 1,763 | | | — | | | 1,763 | | | 100% |
重組成本 | 8,961 | | | 3,759 | | | 5,202 | | | 138% | | 3,759 | | | 4,054 | | | (295) | | | (7)% |
在2022財年,該公司記錄了與其尤卡坦食品商譽相關的2000萬美元減值費用。該公司還記錄了與其尤卡坦食品商標相關的870萬美元減值費用。這些減值費用主要是由於我們尤卡坦食品業務的公平市場價值因市場估值下降和預計現金流減少而下降的結果。尤卡坦食品相關減值費用包括在綜合經營報表的“商譽減值和無形資產減值”項目中,屬於庫爾登食品業務部分。有關詳情,請參閲本公司合併財務報表附註內的附註1-商譽及無限期無形資產減值審核。
在2020財年,公司記錄了110萬美元的減值費用和350萬美元與其O和尤卡坦食品的商標。該公司還記錄了520萬美元的減值費用和270萬美元與其O和尤卡坦食品公司的商譽。這個O減值費用主要是由於最近更新(下調)的O 報告部門,與最近Curation Foods業務部門內部戰略重點的轉移有關。尤卡坦食品的減值費用主要是由於新冠肺炎影響預測的不確定性和一般經濟不確定性導致尤卡坦食品的賬面價值增加和貼現率增加所致。這些減值費用包括在綜合經營報表的“商譽減值和無形資產減值”項目中,兩者都屬於Curation Foods業務部分。
在2021財政年度,公司與太平洋收穫公司和牧場收穫公司簽署了一項與法律問題有關的和解協議。在和解協議中,公司在考慮了總和解金額和保險追回後記錄了180萬美元的費用,這筆金額包括在截至2021年5月30日的財政年度的綜合運營報表中的法定和解費用中。有關更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註9--承付款和或有事項--法定或有事項。
在2020財年,該公司宣佈了一項重組計劃,以提高盈利能力,將業務重點放在其戰略資產上,並重新設計組織,使其規模適合競爭和蓬勃發展。這包括裁減人員、減少租用的辦公空間和出售非戰略性資產。該公司在2022、2021和2020財年分別記錄了與重組計劃相關的900萬美元、380萬美元和410萬美元。與2021財年相比,2022財年的重組成本增加了520萬美元,這是因為作為我們出售Curation Foods資產併為公司向Lifecore過渡做準備的項目SWIFT計劃的一部分,我們的Curation Foods部門的重組活動增加了。與2020財年相比,2021財年的重組成本減少了30萬美元,這是因為作為我們SWIFT項目計劃的一部分,與我們的Curation Foods部門持續運營相關的重組活動減少了。有關詳情,請參閲本公司合併財務報表附註內的附註13-重組成本。
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 截至的年度 | | 變化 | | 截至的年度 | | 變化 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | 金額 | | % | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 81 | | | $ | 48 | | | $ | 33 | | | 69% | | $ | 48 | | | $ | 72 | | | $ | (24) | | | (33)% |
利息支出,淨額 | (17,357) | | | (10,387) | | | (6,970) | | | 67% | | (10,387) | | | (4,646) | | | (5,741) | | | 124% |
過渡服務收入 | 5,814 | | | — | | | 5,814 | | | 100% | | — | | | — | | | — | | | —% |
債務再融資損失 | — | | | (1,110) | | | 1,110 | | | (100)% | | (1,110) | | | — | | | (1,110) | | | 100% |
其他收入(費用),淨額 | 641 | | | 111 | | | 530 | | | 不適用 | | 111 | | | (195) | | | 306 | | | 不適用 |
所得税優惠 | 5,839 | | | 1,903 | | | 3,936 | | | 207% | | 1,903 | | | 8,774 | | | (6,871) | | | (78)% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入
2022財年的利息收入與2021財年相比,以及2021財年與2020財年相比,下降幅度不大。
利息支出
與2021財年相比,2022財年的利息支出增加,主要是由於出售我們在Windset的投資和Eat Smart處置產生的與我們定期債務付款相關的預付利息和預付款罰金,加上利率上升和2020年12月我們的債務再融資導致的遞延融資成本增加。
與2020財年相比,2021財年的利息支出增加主要是由於(I)利率上升,這是由於公司提高了總槓桿率(定義見信貸協議),加上我們在2020年12月以更高的利率進行了債務再融資,(Ii)自2020年5月31日以來與本公司修訂信貸協議相關的遞延融資成本增加,以及我們在2020年12月進行的債務再融資,以及(Iii)未償債務總額從截至2020年5月31日的1.903億美元增加到截至2021年5月30日的1.939億美元。
過渡服務收入
在2022財年,該公司獲得了580萬美元的過渡服務收入,這些收入與向Taylor Farm提供的過渡服務有關,與Eat Smart處置有關,旨在支付提供過渡服務所產生的成本,這些成本在銷售、一般和行政成本中報告。
債務再融資損失
債務再融資虧損是由於2020年12月與本公司債務再融資相關的未攤銷債務發行成本的沖銷。
其他收入(費用),淨額
2022財年和2021財年的其他收入(支出)淨額較上一財年增加,主要是由於我們的利率掉期負債的公允價值發生了變化。
所得税優惠
與2021財年相比,2022財年所得税優惠的變化主要是由於公司持續經營的所得税前淨虧損增加,公司2022會計年度的有效税率從16.59%的税收撥備福利轉變為11.20%的税收撥備福利,在對非持續業務進行調整後的2021財年。2022財年實際税率的下降主要是由於估值免税額的大幅增加以及尤卡坦食品商譽的減值。
經非持續經營調整後,與2020財年相比,2021財年的有效税率從28.63%的税收撥備優惠變為16.59%的税收撥備優惠。2021財年所得税優惠減少的主要原因是,公司持續經營的税前虧損大幅減少,估值津貼的變化抵消了聯邦和州研發抵免的增加,以及僅適用於2020財年的280萬美元的NOL結轉福利。
流動性與資本資源
截至2022年5月29日,公司現金及現金等價物為160萬美元,較2021年5月30日的130萬美元淨增30萬美元。
經營活動的現金流
2022財年運營活動中使用的現金淨額為2440萬美元,而2021財年運營活動提供的現金淨額為1500萬美元。2022財年經營活動中現金淨額的主要用途是:(1)淨虧損9740萬美元,(2)營運資本淨增加660萬美元,(3)遞延税金減少690萬美元。這些現金的使用被(1)6080萬美元的商譽和無形資產減值,(2)2050萬美元的折舊/攤銷和基於股票的補償支出,以及(3)出售Eat Smart的550萬美元虧損和與重組相關的財產和設備處置虧損,淨額所抵消。
在截至2022年的財年中,營運資本增加的主要因素是,由於我們的牛油果產品部門的生產和支持Lifecore的銷售增長,導致庫存增加了600萬美元,由於銷售增加和客户付款時機的原因,應收賬款增加了610萬美元,以及由遣散費應計項目推動的應計補償和其他應計負債淨增加了320萬美元,但由於庫存增加和付款時間的增加,應付賬款增加了930萬美元,部分抵消了這一增長。
投資活動產生的現金流
2022財年投資活動提供的淨現金為8180萬美元,而2021財年用於投資活動的淨現金為1090萬美元。2022財年投資活動提供的現金淨額主要是由於收到了與Eat Smart處置有關的7350萬美元(部分被與Eat Smart處置有關的980萬美元營運資本調整和現金支出抵消),與出售公司在Windset的投資有關的4510萬美元,部分被購買2810萬美元的設備以支持公司的Lifecore和Curation Foods業務增長所抵消。
融資活動產生的現金流
2022財年用於融資活動的現金淨額為5700萬美元,而去年同期為340萬美元。2022財年用於融資活動的現金淨額主要是由於公司定期貸款償還了8,640萬美元的債務,部分抵消了利用定期貸款多重提取手風琴功能為Lifecore資本支出提供資金的2,000萬美元,以及從公司信用額度提取的1,100萬美元淨額。
資本支出
朗迪克在2022財年產生了2,810萬美元的資本支出,主要表現為持續的設施改造和擴建以及設備採購,這些支出旨在提高生產能力,以支持Lifecore和Curation Foods業務的增長和生產效率的提高。2021財年發生的資本支出為2380萬美元。在截至2022年的財年中,Lifecore和Curation Foods的資本支出分別為2360萬美元和270萬美元,非連續性業務的資本支出為180萬美元。
債務
於二零一六年九月二十三日,本公司與摩根大通、蒙特利爾銀行及城市國民銀行(作為貸款人(統稱為“貸款人”)及摩根大通作為行政代理訂立信貸協議,根據該協議,貸款人向本公司提供1,000,000,000美元循環信貸額度(“Revolver”)及5,000,000,000美元定期貸款安排(“定期貸款”),由本公司各直接及間接附屬公司擔保,並以本公司幾乎所有資產作抵押,但本公司於Windset的投資除外。
2018年11月30日,公司簽訂了信貸協議第四修正案,將定期貸款增加到1.00億美元,將Revolver增加到1.05億美元。
2019年10月25日,公司簽訂了信貸協議第六修正案,將定期貸款增加到1.2億美元,將左輪手槍減少到1.00億美元。Revolver和定期貸款都將於2022年10月25日到期,定期貸款需要每季度支付300萬美元的本金,其餘部分繼續在到期時到期。
本公司於2020年3月19日訂立信貸協議第七修正案(“第七修正案”),其中包括追溯將截至2020年2月23日止財政季度的最高總槓桿率(定義為本公司於該日期或之前的連續四個財政季度的總負債與本公司綜合EBITDA的比率)提高至5.75至1.00,而截至2020年5月31日止財政季度的最高總槓桿率則回落至5.00至1.00。此後,最高總槓桿率在隨後的每個財季都會下降25個基點,直到截至2021年11月28日的財季達到3.50,然後在到期期間保持不變。第七修正案還引入了其他有效至2020年5月31日的財務契約,包括每月最低累積未調整EBITDA門檻和最高資本支出,以及額外的報告要求和頻率。Revolver和定期貸款的利息仍然以公司的總槓桿率為基礎,年利率為(I)最優惠利率加0.25%至3.00%之間的利差或(Ii)歐洲美元利率加1.25%至4.00%之間的利差。
於二零二零年七月十五日,本公司訂立信貸協議第八項修訂(“第八項修訂”),當中包括(I)修訂EBITDA的定義,將截至2021年2月28日或之後的每個財政季度的若干非常、非常或一次性現金項目的允許撇除上限提高至最高為EBITDA的20%,及(Ii)限制本公司的資本支出不得超過若干門檻。利息繼續以本公司的總槓桿率為基準,修訂後的年度適用利率為(I)最優惠利率加0.75%至3.50%之間的利差或(Ii)歐洲美元利率加1.75%至4.50%之間的利差,在每種情況下,外加0.15%至0.55%的承諾費(視適用情況而定),如第八修正案進一步描述。
於二零二零年十二月三十一日,本公司與蒙特利爾銀行及高盛專業貸款集團L.P.(“高盛”)及Guggenheim Credit Services,LLC(“Guggenheim”)作為貸款人(統稱“再融資貸款人”)訂立兩項獨立信貸協議(“新信貸協議”),為現有定期貸款及轉賬再融資。根據與循環信貸安排相關的信貸協議,蒙特利爾銀行已向作為聯合借款人的本公司、Curation Foods和Lifecore提供了高達7500萬美元的循環信貸額度(“再融資Revolver”),並擔任再融資Revolver的行政代理。根據與定期貸款有關的信貸協議,高盛和古根海姆已向作為聯合借款人的公司、古根海姆食品公司和Lifecore提供了高達1.7億美元的定期貸款(高盛和古根海姆平分)(“再融資定期貸款”),高盛擔任再融資定期貸款的行政代理。再融資Revolver和再融資定期貸款基本上由本公司和本公司所有直接和間接子公司的資產擔保和擔保。
再融資定期貸款將於2025年12月31日到期。再融資轉換於2025年12月31日到期,如果再融資定期貸款在該日期仍未償還,則在再融資定期貸款到期日(2025年10月2日)前九十(90)天到期。
再融資定期貸款規定該公司每年支付5%的本金,從2023年3月30日開始按季度等額分期付款,其餘部分在到期時到期支付。
再融資轉換的利息基於公司的平均可獲得性,年利率為(I)倫敦銀行同業拆借利率加2.00%至2.50%的利差或(Ii)基本利率加1.00%至1.50%的利差,外加0.375%的承諾費(視情況而定)。再融資定期貸款的年利率以(I)基本利率加7.50%或(Ii)倫敦銀行同業拆息加8.50%為基準計算。再融資定期貸款信貸協議還規定,如果提前支付除預定分期付款以外的任何金額,則在
於成交日期之前,違約金將被評估為自預付事件發生之日起至成交日期後十二個月期間應支付的利息總額加預付金額的3%。
新的信貸協議使公司有權在滿足某些條件(包括得到蒙特利爾銀行的同意)的情況下,通過從蒙特利爾銀行或另一家貸款機構獲得高達1,500萬美元的額外承諾,增加再融資Revolver項下的左輪手槍承諾。
新信貸協定載有慣常的金融契約和違約事件,根據這些契約和違約事件,可在特定情況下加速履行債務和/或提高利率。
關於新信貸協議,本公司從貸款人和第三方產生的債務發行成本為1,030萬美元。
在新信貸協議結束的同時,本公司償還了現有信貸協議下所有未償還的借款,並終止了信貸協議。在償還信貸協議下的借款方面,本公司於2021財政年度確認虧損110萬美元,這是與新信貸協議下的再融資相關的未攤銷債務發行成本的非現金註銷所致。
2022年4月,本公司修訂了新信貸協議,再次提供先前已償還的2000萬美元定期債務。與這項修訂相關,本公司向貸款人支付了70萬美元的債務發行成本。
於二零二二年五月二十九日,(I)尚未償還再融資Revolver 4,000,000美元,利率為3.00%;(Ii)未償還再融資定期貸款1.037億美元,利率為9.5%;及(Iii)本公司遵守所有財務契諾,並無根據新信貸協議發生違約事件。
合同義務
截至2022年5月29日,公司在未來五年及之後的重大合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 在截至5月的財政年度到期 |
義務 | | 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
債務義務 | | $ | 143,712 | | | $ | 2,125 | | | $ | 8,469 | | | $ | 8,422 | | | $ | 124,696 | | | $ | — | | | $ | — | |
與債務有關的利息支付 | | 40,775 | | | 11,185 | | | 10,627 | | | 9,839 | | | 9,124 | | | — | | | — | |
融資租賃 | | 3,485 | | | 3,475 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
經營租約 | | 13,705 | | | 2,330 | | | 2,243 | | | 2,002 | | | 1,928 | | | 1,409 | | | 3,793 | |
購買承諾 | | 54,887 | | | 5,969 | | | 5,985 | | | 5,604 | | | 5,604 | | | 5,604 | | | 26,121 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 256,564 | | | $ | 25,084 | | | $ | 27,334 | | | $ | 25,867 | | | $ | 141,352 | | | $ | 7,013 | | | $ | 29,914 | |
債務債務反映了財政年度末定期貸款和轉賬的未償還本金。上述利息支付金額是根據財政年度末的本金金額和合同利率計算的。有關本公司貸款的進一步信息,請參閲本公司合併財務報表附註中的附註6-債務。
公司未來的資本需求將取決於許多因素,包括研發計劃的進展;營銷、銷售和分銷能力的持續發展;公司建立和維持新的許可安排的能力;與僱傭相關的索賠成本;任何尋求更多收購機會的決定;可能影響產品供應和價格的天氣條件;根據許可和研發協議收到付款的時間和金額(如果有的話);準備、提交、起訴、辯護和執行知識產權所涉及的成本;遵守監管要求的能力;競爭技術和市場力量的出現;產品商業化活動和安排的有效性;以及其他因素。如果公司目前的可用資金,加上內部產生的運營現金流不足以滿足其資本需求,公司將被要求通過與合作伙伴的其他安排、額外的銀行借款以及公開或私人出售其證券來尋求額外資金。不能保證,如果需要,是否會以優惠條件向公司提供額外資金(如果有的話)。
本公司相信其營運現金,連同現有的現金及現金等價物及信貸額度下的可用現金,將足以應付至少未來12個月的營運及資本需求。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險敞口
我們的淨利息支出對一般利率水平的變化很敏感。在這方面,利率的變化將影響我們的淨利息支出,以及我們債務的公允價值。
於二零二零年十二月三十一日,本公司與蒙特利爾銀行及高盛專業貸款集團L.P.(“高盛”)及Guggenheim Credit Services,LLC(“Guggenheim”)作為貸款人(統稱“再融資貸款人”)訂立兩項獨立信貸協議(“新信貸協議”),為現有定期貸款及轉賬再融資。根據與循環信貸安排相關的信貸協議,蒙特利爾銀行已向作為聯合借款人的本公司、Curation Foods和Lifecore提供了高達7500萬美元的循環信貸額度(“再融資Revolver”),並擔任再融資Revolver的行政代理。根據與定期貸款有關的信貸協議,高盛和古根海姆已向作為聯合借款人的公司、古根海姆食品公司和Lifecore提供了高達1.7億美元的定期貸款(高盛和古根海姆平分)(“再融資定期貸款”),高盛擔任再融資定期貸款的行政代理。再融資Revolver和再融資定期貸款基本上由本公司和本公司所有直接和間接子公司的資產擔保和擔保。
再融資轉換的利息基於公司的平均可獲得性,年利率為(I)倫敦銀行同業拆借利率加2.00%至2.50%的利差或(Ii)基本利率加1.00%至1.50%的利差,外加0.375%的承諾費(視情況而定)。再融資定期貸款的年利率以(I)基本利率加7.50%或(Ii)倫敦銀行同業拆息加8.50%為基準計算。
根據我們的再融資工具的面值,假設加權平均利率上升或下降100個基點,將使我們的利息支出在12個月內增加約40萬美元。
外匯風險敞口
我們在墨西哥的業務以墨西哥比索交易一部分業務。資金由我們的公司辦公室轉移到墨西哥,以滿足墨西哥當地的現金需求。我們目前沒有使用衍生品工具來對衝墨西哥比索對美元匯率的波動。外幣兑換的總體影響並不顯著。
Item 8. 財務報表和補充數據
本年度報告中其他地方的表格10-K第IV部分第15項所載信息通過引用併入本報告。
Item 9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據《交易法》第13a-15(B)條的要求,我們已在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本表格10-K所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息會被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定,並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,如《管理層關於財務報告的內部控制報告》所述,截至2022年5月29日,我們的披露控制和程序並不有效。
如下文進一步描述的那樣,公司管理層正在制定計劃,以補救已發現的重大弱點,但截至本年度報告提交表格10-K之日,尚未補救。儘管存在這一重大弱點,但我們的管理層認為,本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重要方面都相當符合美國公認會計原則所列各時期的公司財務狀況、經營結果和現金流量。
財務報告內部控制的變化
除了管理層在《財務報告內部控制報告》中指出的重大弱點外,在截至2022年5月29日的季度內,我們的財務報告內部控制制度並沒有發生重大影響,或可能會對財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制制度(如1934年《證券交易法》修訂後的規則13(A)-15(F)所界定)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告和綜合財務報表的列報的可靠性提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,這些控制也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化或政策或程序的遵守程度惡化而使內部控制變得不充分。
管理層評估了截至2022年5月29日我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的,在進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架》(2013)中提出的標準。作為我們年度評估的一部分,管理層得出的結論是,我們沒有針對非標準交易的會計完整性和準確性設計和實施有效的內部控制,這些非標準交易將包括非持續運營和重組活動。具體地説,我們沒有為非標準交易設計控制措施,以確保非標準交易的準確列報,這將包括我們財務報表中的停產業務和某些重組成本。這導致我們在截至2022年2月27日的第三財季的Form 10-Q季度報告中提供並提交的中期財務信息出現重大錯誤。因此,我們重述了受影響的財務信息,並在合併財務報表附註1中更正了這些錯誤,這些錯誤包括在本年度報告Form 10-K第四部分第15項中。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們已經確定,我們在某些非標準交易的會計和分類方面的控制的設計和操作方面存在漏洞,包括停產業務和某些重組成本,這構成了一個重大弱點。
如本公司綜合財務報表附註1第II部分第8項財務報表及補充資料附註1所述,本公司重申(“重述”)本公司先前發出的(I)截至2022年2月27日及2021年5月30日的未經審計綜合資產負債表,(Ii)截至2022年2月27日止三個月及九個月的未經審計綜合全面(虧損)收益表,(Iii)截至2022年2月27日止九個月的未經審計綜合現金流量表,(Iv)未經審計的股東權益變動表及未經審計的附註,正如我們之前在截至2022年2月27日的第三季度Form 10-Q的季度報告(“先前財務報表”)中所報告的那樣。
重述是由於公司主要與以下方面有關的更正所致:
(I)與公司最近的處置活動和公司將Landec Corporation過渡到Lifecore Biomedical有關的某些費用的分類和應計項目的記錄,這些費用以前在我們的先前財務報表中被歸類為持續運營的重組費用,但公司打算更正為銷售、一般和行政費用以及在持續運營中銷售的商品成本;
(Ii)如何處理本公司根據過渡期服務協議所收取的費用及根據過渡期服務協議而產生的成本,該等費用及成本與出售Curation Foods的Eat Smart業務(“TSA”)有關,而本公司先前已就該等業務確認已收取的TSA費用及已產生的成本淨額為非持續業務內Eat Smart的銷售虧損,但本公司擬就此將本公司在過渡期服務收入內收取的TSA費用及本公司在持續業務內產生的TSA成本歸類為銷售、一般及行政開支;及
(Iii)與公司最近的處置活動和公司將Landec Corporation過渡到Lifecore Biomedical有關的某些成本和支出的分類,這些成本和支出以前被歸類為Eat Smart在非持續業務中的銷售損失,但公司打算在持續業務中歸類為銷售、一般和行政費用。
根據我們目前的評估,考慮到上述重大弱點,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制在2022年5月29日無效。
管理部門的物質缺陷補救計劃
針對上述重大弱點,在董事會審計委員會的監督下,管理層已更正其中期財務報表中的錯誤。管理層目前正在評估與我們的非標準交易流程相關的補救活動,這些活動將包括但不限於:(I)加強和制定與非標準交易相關的更全面的審查流程和監控控制,以及(Ii)繼續為我們的會計團隊提供與非標準交易相關的培訓和發展,包括非持續運營和重組活動。
補救工作的目的既是為了解決已發現的重大弱點,也是為了改善我們的整體財務控制環境,並將接受持續的高級管理層審查和審計委員會的監督。我們計劃儘快完成這一補救過程。管理層致力於持續改善我們的財務報告內部控制,並將繼續勤奮地審查我們的財務報告內部控制。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的審計報告,該報告載於本年度報告Form 10-K的第四部分第15項,並通過引用併入本文。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
Item 10. 董事、高管與公司治理
本項目要求的信息將包含在註冊人的最終委託書中,或在不遲於2022年9月26日(註冊人的10-K表格年度報告所涵蓋的註冊人財政年度結束後120天)提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告修正案中,並通過引用併入本文。
Item 11. 高管薪酬
本項目要求的信息將包含在註冊人的最終委託書中,或在不遲於2022年9月26日(註冊人的10-K表格年度報告所涵蓋的註冊人財政年度結束後120天)提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告修正案中,並通過引用併入本文。
Item 12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目要求的信息將包含在註冊人的最終委託書中,或在不遲於2022年9月26日(註冊人的10-K表格年度報告所涵蓋的註冊人財政年度結束後120天)提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告修正案中,並通過引用併入本文。
Item 13. 某些關係和關聯交易與董事獨立性
本項目要求的信息將包含在註冊人的最終委託書中,或在不遲於2022年9月26日(註冊人的10-K表格年度報告所涵蓋的註冊人財政年度結束後120天)提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告修正案中,並通過引用併入本文。
Item 14. 首席會計師費用及服務
本項目要求的信息將包含在註冊人的最終委託書中,或在不遲於2022年9月26日(註冊人的10-K表格年度報告所涵蓋的註冊人財政年度結束後120天)提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告修正案中,並通過引用併入本文。
第四部分
Item 15. 展品和財務報表附表
| | | | | | | | | | | |
(a) | 1. | 朗迪克公司合併財務報表 | |
| | | 頁面 |
| | | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 38 |
| | 截至2022年5月29日和2021年5月30日的合併資產負債表。 | 41 |
| | 截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的綜合經營報表。 | 42 |
| | 截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的綜合全面(虧損)收益表。 | 43 |
| | 截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的綜合股東權益變動表。 | 44 |
| | 截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的綜合現金流量表。 | 45 |
| | 合併財務報表附註 | 46 |
| | | |
| 2. | 證券交易委員會適用的會計條例中規定的所有附表都被省略了,因為這些附表與藍迪克公司及其子公司的財務報表中沒有出現的項目或與不重要的項目有關,或者與財務報表、補充説明和此類附表中在其他地方進行了必要披露的項目有關。 | |
| | | |
| 3. | 展品索引 | 87 |
| | | |
| | 所附《證物索引》中所列的證物作為本報告的一部分存檔或納入作為參考。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致蘭迪克公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了朗迪克公司及其子公司(本公司)截至2022年5月29日和2021年5月30日的合併資產負債表,以及截至2022年5月29日的三個年度內各年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年5月29日和2021年5月30日的財務狀況,以及截至2022年5月29日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年5月29日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年9月13日發佈的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 商譽和商標/商號的價值評估 |
| |
有關事項的描述 | 截至2022年5月29日,該公司的商譽為1390萬美元,壽命不確定的商標/商號為840萬美元。截至2022年5月29日,公司尤卡坦報告部門的商譽和商標/商號的賬面價值分別為200萬美元和370萬美元。如綜合財務報表附註1所述,本公司管理層於第四財季至少每年評估一次商譽及無限期商號/商號的減值,除非全年其他時點有減值跡象。商譽在報告單位層面進行減值測試。該公司採用收益法計量商譽的公允價值,採用使用費節約法計量商標/商號的公允價值。在確認賬面價值超出公允價值時,本公司於截至2022年5月29日止年度錄得商譽賬面值減值2,000,000美元及與尤卡坦報告單位有關、壽命不定的商標/商號賬面值減值8,700,000美元。 |
| | | | | |
| 審計本公司與尤卡坦報告單位的商譽和商標/商號有關的年度減值測試是複雜的,具有高度的判斷性,由於在估計其公允價值時存在重大判斷,因此需要我們的估值專家參與。尤卡坦報告單位商譽的公允價值估計對淨銷售額增長率、毛利率和貼現率等假設非常敏感。尤卡坦報告單位的商標/商號壽命不確定,對與折扣率有關的假設很敏感。這些假設是前瞻性的,對預期的未來市場或經濟條件以及行業和公司特定的質量因素敏感並受其影響。 |
| |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對本公司與商譽和商標/商號相關的減值審查程序的控制措施進行了瞭解、評估和操作有效性測試。我們測試了對管理層審查其估值模型中使用的數據和審查上述重要假設的控制。
為了測試尤卡坦報告單位和商標/商號的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估方法,測試上文討論的用於制定未來收益和現金流估計的重大假設,以及測試基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司的歷史業績以及同行業內其他公司的指導方針進行了比較,並評估了公司業務的變化可能如何影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估尤卡坦報告單位和壽命不定的商標/商號的公允價值因這些假設的變化而發生的變化。我們邀請我們的估值專家協助審查估值方法以及特許權使用費和折扣率假設。對於壽命不確定的商標/商號,在適用的情況下,我們還評估了所使用的假設是否與商譽減值審查過程中使用的假設一致。 |
/s/ 安永律師事務所
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2022年9月13日
獨立註冊會計師事務所報告
致蘭迪克公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對朗德公司及其子公司截至2022年5月29日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,由於下文描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,朗迪克公司及其子公司(本公司)截至2022年5月29日尚未根據COSO標準對財務報告進行有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明並將以下重大缺陷納入管理層的評估。管理層沒有設計和實施對非標準交易會計完整性和準確性的有效控制,這些非標準交易包括非持續業務和某些重組費用。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年5月29日和2021年5月30日的綜合資產負債表,以及截至2022年5月29日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量以及相關附註。在決定我們對2022年5月29日綜合財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點被考慮在內,本報告不影響我們2022年9月13日的報告,該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加州舊金山
2022年9月13日
朗迪克公司
合併資產負債表
(以千為單位, 除 面值) | | | | | | | | | | | |
| | | 如上所述 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,643 | | | $ | 1,159 | |
應收賬款,減去信貸損失準備 | 48,172 | | | 41,430 | |
盤存 | 66,845 | | | 63,076 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,052 | | | 5,038 | |
流動資產,非連續性業務 | — | | | 37,618 | |
流動資產總額 | 123,712 | | | 148,321 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 130,435 | | | 120,286 | |
經營性租賃使用權資產 | 8,580 | | | 17,098 | |
商譽 | 13,881 | | | 33,916 | |
商標/商號名稱,淨額 | 8,400 | | | 17,100 | |
客户關係,網絡 | 7,150 | | | 8,532 | |
其他資產 | 3,002 | | | 3,531 | |
其他資產,非連續性業務 | — | | | 154,140 | |
總資產 | $ | 295,160 | | | $ | 502,924 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 15,802 | | | $ | 16,298 | |
應計補償 | 9,238 | | | 7,754 | |
其他應計負債 | 7,647 | | | 3,955 | |
租賃負債的流動部分 | 5,026 | | | 1,600 | |
遞延收入 | 919 | | | 637 | |
信用額度 | 40,000 | | | 29,000 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 599 | | | — | |
流動負債、停產業務 | — | | | 42,644 | |
流動負債總額 | 79,231 | | | 101,888 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 97,579 | | | 164,902 | |
長期租賃負債 | 9,983 | | | 20,359 | |
遞延税金,淨額 | 232 | | | 6,140 | |
其他非流動負債 | 190 | | | 2,870 | |
非流動負債、停產業務 | — | | | 3,981 | |
總負債 | 187,215 | | | 300,140 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001票面價值;50,000授權股份;29,513和29,333分別於2022年5月29日和2021年5月30日發行和發行的股票 | 30 | | | 29 | |
額外實收資本 | 167,352 | | | 165,533 | |
留存收益(累計虧損) | (58,851) | | | 38,580 | |
累計其他綜合損失 | (586) | | | (1,358) | |
股東權益總額 | 107,945 | | | 202,784 | |
總負債和股東權益 | $ | 295,160 | | | $ | 502,924 | |
| | | |
請參閲附註 在合併財務報表中。
朗迪克公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
產品銷售 | $ | 185,786 | | | $ | 171,546 | | | $ | 160,066 | |
產品銷售成本 | 135,416 | | | 121,075 | | | 120,679 | |
毛利 | 50,370 | | | 50,471 | | | 39,387 | |
運營成本和支出: | | | | | |
研發 | 7,841 | | | 7,423 | | | 7,582 | |
銷售、一般和行政 | 46,127 | | | 37,660 | | | 40,674 | |
商譽和無形資產減值 | 28,735 | | | — | | | 12,953 | |
法律和解費用 | — | | | 1,763 | | | — | |
重組成本 | 8,961 | | | 3,759 | | | 4,054 | |
總運營成本和費用 | 91,664 | | | 50,605 | | | 65,263 | |
營業虧損 | (41,294) | | | (134) | | | (25,876) | |
| | | | | |
| | | | | |
利息收入 | 81 | | | 48 | | | 72 | |
利息支出,淨額 | (17,357) | | | (10,387) | | | (4,646) | |
過渡性服務收入 | 5,814 | | | — | | | — | |
債務再融資損失 | — | | | (1,110) | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | 641 | | | 111 | | | (195) | |
持續經營税前淨虧損 | (52,115) | | | (11,472) | | | (30,645) | |
所得税優惠 | 5,839 | | | 1,903 | | | 8,774 | |
持續經營淨虧損 | (46,276) | | | (9,569) | | | (21,871) | |
| | | | | |
停產業務: | | | | | |
停產損失 | (51,276) | | | (28,994) | | | (20,662) | |
所得税優惠 | 121 | | | 5,898 | | | 4,342 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | (51,155) | | | (23,096) | | | (16,320) | |
淨虧損 | $ | (97,431) | | | $ | (32,665) | | | $ | (38,191) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
每股基本淨虧損: | | | | | |
持續經營虧損 | $ | (1.57) | | | $ | (0.33) | | | $ | (0.75) | |
停產損失 | (1.74) | | | (0.79) | | | (0.56) | |
每股基本淨虧損合計 | $ | (3.31) | | | $ | (1.12) | | | $ | (1.31) | |
| | | | | |
稀釋後每股淨虧損: | | | | | |
持續經營虧損 | $ | (1.57) | | | $ | (0.33) | | | $ | (0.75) | |
停產損失 | (1.74) | | | (0.79) | | | (0.56) | |
每股攤薄淨虧損合計 | $ | (3.31) | | | $ | (1.12) | | | $ | (1.31) | |
| | | | | |
在每股計算中使用的股份: | | | | | |
基本信息 | 29,466 | | | 29,294 | | | 29,162 | |
稀釋 | 29,466 | | | 29,294 | | | 29,162 | |
請參閲附註 在合併財務報表中。
朗迪克公司
綜合全面(虧損)收益表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
淨虧損 | $ | (97,431) | | | $ | (32,665) | | | $ | (38,191) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
利率互換的未實現淨收益(虧損),(扣除税收影響(美元)430), $(445), and $878) | 772 | | | 1,450 | | | (2,872) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | 772 | | | 1,450 | | | (2,872) | |
全面損失總額 | $ | (96,659) | | | $ | (31,215) | | | $ | (41,063) | |
請參閲附註 在合併財務報表中。
朗迪克公司
年合併變動表
股東權益
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益(累計虧損) | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
2019年5月26日的餘額 | 29,102 | | | $ | 29 | | | $ | 160,341 | | | $ | 109,710 | | | $ | 64 | | | $ | 270,144 | | | |
ASC 842轉換調整 | — | | | — | | | — | | | (274) | | | — | | | (274) | | | |
根據股票計劃發行股票,扣除被扣留的股份 | 122 | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | | | |
公司為員工股票計劃支付的税款 | — | | | — | | | (212) | | | — | | | — | | | (212) | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,419 | | | — | | | — | | | 2,419 | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (38,191) | | | — | | | (38,191) | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,872) | | | (2,872) | | | |
2020年5月31日的餘額 | 29,224 | | | 29 | | | 162,578 | | | 71,245 | | | (2,808) | | | 231,044 | | | |
根據股票計劃發行股票,扣除被扣留的股份 | 109 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司為員工股票計劃支付的税款 | — | | | — | | | (405) | | | — | | | — | | | (405) | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,360 | | | — | | | — | | | 3,360 | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (32,665) | | | — | | | (32,665) | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,450 | | | 1,450 | | | |
2021年5月30日的餘額 | 29,333 | | | 29 | | | 165,533 | | | 38,580 | | | (1,358) | | | 202,784 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃發行股票,扣除被扣留的股份 | 180 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
公司為員工股票計劃支付的税款 | — | | | — | | | (789) | | | — | | | — | | | (789) | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,608 | | | — | | | — | | | 2,608 | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (97,431) | | | — | | | (97,431) | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 772 | | | 772 | | | |
2022年5月29日的餘額 | 29,513 | | | $ | 30 | | | $ | 167,352 | | | $ | (58,851) | | | $ | (586) | | | $ | 107,945 | | | |
請參閲附註 在合併財務報表中。
朗迪克公司
合併現金流量表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (97,431) | | | $ | (32,665) | | | $ | (38,191) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | |
商譽和無形資產減值 | 60,792 | | | — | | | 12,953 | |
無形資產折舊、攤銷、債務成本和使用權資產 | 17,884 | | | 19,867 | | | 18,838 | |
遞延税金 | (6,884) | | | (7,893) | | | (5,440) | |
與重組有關的財產和設備處置損失,淨額 | 5,185 | | | 10,143 | | | 14,802 | |
基於股票的薪酬費用 | 2,608 | | | 3,360 | | | 2,419 | |
Eat Smart的銷售虧損 | 336 | | | — | | | — | |
處置持有和使用的財產和設備的淨損失 | 152 | | | 61 | | | 143 | |
預期信貸損失撥備(收益) | (14) | | | 418 | | | (284) | |
非上市公司投資變動,公允價值 | — | | | 11,800 | | | 4,200 | |
債務再融資損失 | — | | | 1,110 | | | — | |
太平洋豐收應收票據準備金 | — | | | — | | | 1,202 | |
或有對價負債的變動 | — | | | — | | | (500) | |
其他,淨額 | (426) | | | (74) | | | 195 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
應收賬款淨額 | (6,138) | | | 5,775 | | | (6,357) | |
庫存 | (5,960) | | | (3,352) | | | (12,179) | |
預付費用和其他流動資產 | (602) | | | 7,941 | | | (6,815) | |
應付帳款 | 9,343 | | | (5,982) | | | (1,249) | |
應計補償 | (2,546) | | | 3,270 | | | (1,894) | |
其他應計負債 | (680) | | | 460 | | | 1,263 | |
遞延收入 | (18) | | | 778 | | | (147) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (24,399) | | | 15,017 | | | (17,041) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
出售Eat Smart的收益 | 73,500 | | | — | | | — | |
Eat Smart Sales淨營運資金調整和現金銷售費用 | (9,839) | | | — | | | — | |
出售非上市公司投資所得款項 | 45,100 | | | — | | | — | |
購置財產和設備 | (28,134) | | | (23,769) | | | (26,686) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,141 | | | 12,913 | | | 2,434 | |
應收票據託收所得收益 | — | | | — | | | 364 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 81,768 | | | (10,856) | | | (23,888) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
長期債務收益 | 20,000 | | | 170,000 | | | 27,500 | |
償還長期債務 | (86,411) | | | (114,130) | | | (11,125) | |
來自信貸額度的收益 | 55,111 | | | 100,000 | | | 119,300 | |
按信用額度付款 | (44,111) | | | (148,400) | | | (93,900) | |
支付債務發行成本 | (821) | | | (10,484) | | | (1,576) | |
公司為員工股票計劃支付的税款 | (789) | | | (405) | | | (212) | |
出售普通股所得收益 | — | | | — | | | 30 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (57,021) | | | (3,419) | | | 40,017 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 348 | | | 742 | | | (912) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,295 | | | 553 | | | 1,465 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,643 | | | $ | 1,295 | | | $ | 553 | |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
期內支付的利息現金 | $ | 16,888 | | | $ | 13,223 | | | $ | 10,130 | |
在此期間支付的所得税現金,扣除收到的退款 | $ | 441 | | | $ | (7,680) | | | $ | (1,124) | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | | |
通過貿易供應商信貸購買財產和設備 | $ | 2,260 | | | $ | 4,724 | | | $ | 2,820 | |
請參閲附註 在合併財務報表中。
朗迪克公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策的組織、列報依據和摘要
組織
朗迪克公司及其子公司(“朗迪克”或“本公司”)為食品和生物材料市場設計、開發、製造和銷售差異化產品,並向合作伙伴授權技術應用。
朗迪克的生物醫藥公司Lifecore Biomedical,Inc.(“Lifecore”)是一家完全集成的合同開發和製造組織(“CDMO”),在注射器和小瓶中無菌、可注射級別的藥物產品的開發、灌裝和成品方面提供高度差異化的能力。作為優質可注射級透明質酸的領先製造商,Lifecore為多個治療類別的全球和新興生物製藥和生物技術公司提供了37年的專業知識,將他們的創新推向市場。LifeCore確認年收入二不同的產品類別,CDMO和發酵。
朗迪克的天然食品公司Curation Foods,Inc.(下稱“Curation Foods”)致力於創新和向北美各地的零售、俱樂部和餐飲服務渠道分銷100%清潔成分的植物性食品。其產品在天然食品、傳統雜貨店和大眾零售店銷售,主要是在美國和加拿大。該公司將收入歸類為三產品類別、鱷梨產品、橄欖油和葡萄酒醋,以及報告BreatheWay專利供應鏈解決方案收入的技術。
Eat Smart Sale和停產運營
根據訂約方於2021年12月13日簽署的資產購買協議(“資產購買協議”)的條款,朗迪克及Curation Foods(合稱“賣方”)及Taylor Farm Retail,Inc.(“Taylor Farm”及連同賣方,“訂約方”)於2021年12月13日(“成交日期”)完成出售Curation Foods的Eat Smart業務,包括其沙拉及切蔬菜業務(“業務”)。根據資產購買協議,Taylor Farm以#美元的收購價收購了該公司73.51000萬美元,須根據截止日期營運資本淨餘額的談判情況在結算後進行調整。作為EAT Smart處置的一部分,Taylor Farm收購了與業務相關的其他資產和負債、位於俄亥俄州鮑林格林和加利福尼亞州瓜達盧佩的製造設施和倉庫(以及相應設備)以及與業務相關的庫存、應收賬款、應付賬款、知識產權和信息,並根據與業務相關的未完成合同承擔了某些債務和執行義務,在每個情況下,均受資產購買協議條款的限制。
在Eat Smart處置之後,Curation Foods保留了它的O橄欖油和醋(“O“)及尤卡坦食品業務及其在BreatheWay的權益,而本公司保留其Lifecore業務。
在其財政年度的第三季度,該公司使用Eat Smart處置的淨收益償還了$67.9本公司現有信貸協議下的借款金額為百萬美元。
當EAT Smart處置在截止日期完成時,將EAT Smart業務報告為停產業務的會計要求得到滿足。因此,合併財務報表和合並財務報表附註反映了Eat Smart業務作為所有列報期間的非連續性業務的結果。1美元的損失0.3在截至2022年5月29日的財政年度內,來自EAT智能處置的百萬美元計入非持續運營的虧損,税後淨額。有關更多信息,請參閲附註12-停產操作。
陳述的基礎 和整合
綜合財務報表按照美國公認會計原則(“GAAP”)按權責發生制會計原則列報,其中包括朗迪克公司及其子公司、Curation Foods和Lifecore的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已註銷。
本公司的財政年度是指在5月最後一個星期日結束的52周或53週期間,每年的季度在8月、11月和2月的最後一個星期日結束;然而,如果最後一個星期日導致一個季度的長度為12周,本公司的政策是將該季度延長至下一個星期日。每五年或六年在財政年度中包括第14周,以重新調整公司的財政季度與日曆季度。
不受表決權或類似權利控制的安排在可變利益實體(“VIE”)指導下審查。如果一家公司被確定為VIE的主要受益人,它必須合併VIE的資產、負債和業務。
A)風險股權投資總額不足以讓該實體在沒有任何各方(包括股權持有人)提供額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或b)風險股權投資的持有人作為一個整體缺乏以下三個特徵中的任何一個:(I)通過投票權或類似權利來指導實體的活動對該實體的經濟表現產生最重大影響的權力;(Ii)吸收該實體的預期虧損的義務;或(Iii)獲得該實體的預期剩餘收益的權利。本公司審閲了合併指引,認為本公司對非上市公司的股權投資不是VIE。
重要會計政策摘要
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出某些估計和判斷,這些估計和判斷影響財務報表和附註中報告的數額。需要管理層作出最重大和最主觀判斷的會計估計包括:收入確認;或有損失;銷售回報和信貸損失;當期和遞延所得税資產和負債的確認和計量;長期和不確定壽命資產(包括無形資產和商譽)和存貨的可回收性評估;以及基於股票的薪酬的估值和確認。
這些估計涉及複雜因素的考慮,需要管理層做出判斷。對歷史和未來趨勢的分析可能需要較長的時間才能解決,而且可能會在不同時期有所變化。實際結果可能與管理層的估計不同。
風險集中
現金和現金等價物以及應收貿易賬款是可能使公司面臨集中信用風險的金融工具。除美國政府發行或擔保的證券外,我們的公司政策對任何一家發行人和任何一種投資類型的信用風險敞口進行了限制。該公司定期評估客户的財務實力,因此認為應收貿易賬款的信用風險敞口有限。壞賬的信貸損失在合併財務報表中通過業務費用計提。為已知和預期的信貸損失計提估值撥備。這些金融工具的記錄金額接近其公允價值。
該公司用於製造其產品的幾種原材料目前從單一來源購買,包括用於合成Intlimer聚合物的一些單體、用於其透氣膜產品的基材以及用於其HA產品的原材料。
在截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財年中,公司有兩個客户的銷售額集中度達到10%或更高,佔16%和13%, 18%和13%,以及16%和11%。該公司的同一兩個客户的應收賬款集中度達到或超過10%,佔26%和13截至2022年5月29日的應收賬款百分比,以及18%和16%, as of May 30, 2021.
長期資產減值準備
只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流量淨值進行比較來衡量的。如果未來未貼現現金流量不足以收回資產的賬面價值,資產的賬面價值將調整為公允價值。本公司定期評估其長期資產,以確定可能出現的減值指標。
金融工具
該公司的金融工具主要由商業定期貿易應付款項、債務工具和衍生工具組成。對於短期票據,歷史賬面價值接近該票據的公允價值。長期債務和信用額度的公允價值接近其賬面價值。
現金流對衝
本公司已訂立利率互換協議以管理利率風險。這些衍生工具可抵銷部分利息開支的變動。本公司將這些衍生工具指定為現金流對衝。本公司將衍生工具作為資產或負債進行會計處理,並按公允價值計入其他資產或其他非流動負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途和由此產生的指定。
對於對衝預期未來現金流量變化風險並被指定為現金流量對衝的衍生工具,對衝工具公允價值的全部變動計入股東權益中累計其他綜合虧損(“AOCL”)的組成部分。當被套期保值的項目影響收益時,這些金額隨後被重新歸類為合併經營報表中受影響的同一行項目的收益。要接受套期保值會計處理,現金流套期保值必須非常有效地抵消對衝交易預期未來現金流的變化。
在2021財年第三季度,由於確定衍生品在抵消淨投資變化方面不再高效,本公司前瞻性地停止了其對衝會計。衍生工具繼續在隨附的綜合資產負債表中按公允價值列賬,其公允價值自終止對衝會計之日起變動,在本期其他收益(支出)中確認,在綜合經營報表中淨額。先前於有效期內於AOCL累積的金額將於相關預測債務償付的剩餘期限內繼續變現,作為AOCL於股東權益中的一部分。
累計其他綜合損失
綜合收益由淨虧損和其他綜合(虧損)收益(“保監處”)兩部分組成。OCI是指根據公認會計原則被記錄為股東權益組成部分但不包括在淨虧損中的收入、費用和損益。該公司的保證金由其利率掉期衍生工具的遞延淨收益和淨虧損組成。AOCL的税後淨額構成如下(以千計):
| | | | | |
| AOCL |
截至2021年5月30日的餘額 | $ | (1,358) | |
| |
從保監處重新分類的金額 | 772 |
其他綜合(虧損)收入,淨額 | 772 | |
截至2022年5月29日的餘額 | $ | (586) | |
該公司預計將重新分類約$0.6在接下來的12個月裏轉化為收入。
基於這些假設,管理層認為,公司金融工具的公平市場價值與其截至2022年5月29日和2021年5月30日的記錄金額沒有顯著差異。
應收賬款、銷售退貨和信貸損失準備
本公司的應收賬款按其面值減去估計銷售回報和信貸損失準備。銷售退貨津貼是根據歷史銷售退貨金額估計的。
本公司採用損失率法估計其對貿易應收賬款和合同資產的預期信用損失。為了估計預期的信貸損失,本公司評估了最近的歷史經驗、當前的經濟狀況以及任何合理和可支持的預測,以確定金融資產中共有的風險特徵。這些風險特徵然後被用來將損失率方法分成風險池。風險池是根據公司經營的行業確定的。然後,將每個風險池的歷史信用損失應用於已確定的風險池中所示的本期賬齡,以確定所需的準備金。在不存在可能影響未來信貸損失的當前經濟狀況或預測的情況下,本公司認為最近的歷史經驗為估計信貸損失提供了最好的基礎。
從評估歷史經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測中獲得的信息被用來識別可能影響未來信用損失經驗的風險特徵。在回顧歷史經驗或審查對當前經濟狀況和預測的估計時,沒有發現明顯的風險特徵。
根據風險特徵估計信貸損失需要管理層做出重大判斷。重要的判斷包括但不限於:評估當前的經濟狀況及其與公司金融資產的現有特徵相關的程度、金融資產的估計壽命以及根據經濟狀況對歷史經驗的依賴程度。如有需要,本公司將不斷檢討及更新其對估計信貸損失有意義的歷史風險特徵、在自然業務過程中出現的任何新風險特徵,以及其金融資產的估計壽命。
下表彙總了公司銷售退貨準備和信貸損失準備的變化情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 開始於 期間 | | | | 預期信貸損失撥備(收益) | | 註銷, 淨額 復甦 | | 餘額為 期末 |
截至2020年5月31日的年度 | $ | 644 | | | | | $ | (460) | | | $ | 2 | | | $ | 186 | |
截至2021年5月30日的年度 | $ | 186 | | | | | $ | 187 | | | $ | (288) | | | $ | 85 | |
截至2022年5月29日的年度 | $ | 85 | | | | | $ | (14) | | | $ | (6) | | | $ | 65 | |
合同資產和負債
合同資產主要涉及公司對截至報告日期已完成但未開具賬單的工作的有條件對價權利。截至2022年5月29日和2021年5月30日,該公司的合同資產為10.2百萬美元和美元10.6分別為100萬美元。
合同負債主要涉及在履行合同之前從客户那裏收到的付款。截至2022年5月29日和2021年5月30日,公司的合同負債為0.9百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。在2022年5月29日終了的財政年度確認的、在2022年財政年度開始時計入合同負債餘額的收入為#美元0.4百萬美元。
收入確認
該公司遵循基於原則的五步模式,在將承諾的商品或服務轉移給客户時確認收入,並以反映公司預期有權換取這些商品或服務的對價的金額確認收入。在公司履行合同規定的履約義務並將產品控制權轉移給客户時,確認扣除估計津貼和回報後的收入。
LifeCore
LifeCore的收入來自兩項綜合活動:CDMO和發酵。CDMO由無菌和開發服務組成。LifeCore的標準銷售條款通常包括在合同和採購訂單中。向客户收取的運輸和其他運輸成本都記錄在銷售商品的收入和成本中。LifeCore已選擇將運輸和處理視為履行活動,而不是單獨的履行義務。LifeCore與其客户的標準付款條款通常在30天數60幾天。
無菌消毒劑
LifeCore為注射器和小瓶的無菌配方和灌裝提供精確配方的醫用級HA和非HA材料,用於醫療用途的注射產品。如果我們的客户與我們簽訂合同,與我們的HA簽訂無菌灌裝注射器或小瓶的合同,合同中的貨物並不明確。LifeCore在產品的合法所有權轉移給客户時,即發貨時或產品交付時,確認這些產品的收入。
發展服務
LifeCore提供產品開發服務,以幫助其客户獲得其藥物產品商業銷售的監管批准。這些服務包括技術開發、材料成分更改、分析方法開發、配方開發、試點研究、穩定性研究、工藝驗證和臨牀研究中使用的材料生產等活動。該公司的客户受益於其科學家的專業知識,他們具有執行此類任務的豐富經驗。
每一項承諾的貨物和服務在合同範圍內都不是不同的,因為貨物和服務高度相互依存和相互關聯。上述服務相互影響很大,因為Lifecore無法通過獨立轉讓每一件商品或服務來履行其承諾。
開發服務安排產生的收入隨着時間的推移而確認,因為Lifecore創建的資產沒有替代用途,因為它是客户獨有的。此外,本公司有權強制執行迄今完成的履約,以支付履行履約義務所產生的成本加上合理的利潤率。如上所述,對於Lifecore執行的每一項開發活動,勞動力是主要投入(即,勞動力成本代表完成服務所產生的大部分成本)。公司認為,工時是衡量進展的最佳指標,因為它最準確地描述了隨着時間的推移,為履行履約義務而付出的努力。
發酵
LifeCore製造和銷售藥用級透明質酸鈉(HA),並以散裝形式向其客户銷售。所生產的房委會是不同的,因為客户在獲得控制權後,可以使用根據房委會供應合同提供的產品。LifeCore在產品的合法所有權轉移給客户的時間點確認這些產品的收入,也就是在發貨或向我們的客户交付產品時。
美容食品
Curation Foods在Eat Smart處置之前和之後的標準銷售條款通常都包括在其合同和採購訂單中。收入在發貨或交付時確認,因為產品的控制權轉移到了客户手中。向客户收取的運輸和其他運輸成本都記錄在銷售商品的收入和成本中。Curation Foods已選擇將運輸和處理視為履行活動,而不是單獨的履約義務。Curation Foods與其客户的標準付款條款通常在30天數90幾天。某些客户可能會獲得基於現金的獎勵(包括:批量回扣、折扣和促銷),這些獎勵被視為Curation Foods績效義務的可變對價。Curation Foods根據向客户提供的預期金額來估計這些銷售激勵措施,並減少了確認為其業績義務的收入。該公司歷來沒有,也不預期其可變對價的估計會有重大變化。
該公司根據其產品和服務的營銷方式以及審查運營結果的方式,按部門細分其收入。下表按主要產品線和服務細分細分市場收入(單位:千):
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| 截至的年度 |
LifeCore: | May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
合同開發和製造組織 | $ | 86,313 | | | $ | 75,297 | | | $ | 64,781 | |
發酵 | 23,007 | | | 22,790 | | | 21,052 | |
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總計 | $ | 109,320 | | | $ | 98,087 | | | $ | 85,833 | |
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| 截至的年度 |
策展食品: | May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
鱷梨產品 | $ | 65,269 | | | $ | 63,575 | | | $ | 62,194 | |
橄欖油和葡萄酒醋 | 9,287 | | | 7,589 | | | 7,783 | |
技術 | 1,910 | | | 2,295 | | | 4,256 | |
總計 | $ | 76,466 | | | $ | 73,459 | | | $ | 74,233 | |
運費和搬運費
向第三方客户收取的運輸和處理費用作為收入的一部分包括在內。所發生的運輸和搬運成本作為銷售產品成本的組成部分包括在內,代表將產品從加工設施或配送中心運往最終消費市場所發生的成本。
現金和現金等價物
本公司將從購買之日起至到期日三個月或以下的所有高流動性證券均記為現金等價物。現金等價物主要由貨幣市場基金組成。考慮到現金等價物的短期性質,現金等價物的市場價值接近其歷史成本。
現金流量表列報的現金和現金等價物及現金的對賬
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金和現金等價物合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和(以千計):
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| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 1,643 | | | $ | 1,159 | | | $ | 360 | |
受限現金 | — | | | — | | | 193 | |
現金和現金等價物、非連續性業務 | — | | | 136 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,643 | | | $ | 1,295 | | | $ | 553 | |
盤存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。截至2022年5月29日和2021年5月30日,庫存包括以下內容(以千計):
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| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
成品 | $ | 33,029 | | | $ | 40,204 | |
原料 | 24,221 | | | 16,644 | |
正在進行的工作 | 9,595 | | | 6,228 | |
總庫存 | $ | 66,845 | | | $ | 63,076 | |
如果存貨的成本超過其可變現淨值,則應在當前記錄撥備,以將其減少到可變現淨值。該公司還根據對其產品的需求估計數,為移動緩慢和陳舊的庫存計提了準備金。
廣告費
本公司的廣告支出在發生時計入銷售、一般和行政費用,並在隨附的綜合經營報表中計入。該公司2022、2021和2020財年的廣告費用為0.2百萬,$0.1百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
關聯方交易
本公司將其BreatheWay®食品包裝技術出售及授權予Windset Holdings Ltd.(“Windset”),其中,如附註2-投資非上市公司進一步描述,本公司擁有26.9%的所有權權益,直到2021年6月1日出售該權益。在2021財年和2020財年,公司確認的收入為0.5百萬美元和美元0.6銷售給Windset的產品和來自Windset的許可費分別為100萬美元。這些金額已包括在隨附的綜合經營報表中的產品銷售額中。相關應收賬款餘額#美元。0.1截至2021年5月30日,來自Windset的百萬美元包括在隨附的綜合資產負債表的應收賬款中。
所有關聯方交易均由本公司按季度監控,並經董事會審計委員會批准。
財產和設備與有限壽命無形資產
財產和設備以及有限年限無形資產按成本列報。重大改善的支出記入資本化,而維修和維護則記入費用。折舊按直線計算,按各自資產的估計使用年限計提。客户關係在反映經濟效益消耗模式的基礎上加速攤銷至運營費用。租賃改進按直線攤銷,按改進經濟年限或租賃年限中較短的時間攤銷。
該公司將軟件開發成本資本化,供內部使用。軟件開發成本的資本化始於應用程序開發階段,並在資產投入使用時結束。本公司以直線方式攤銷該等成本,其估計使用年限為三至七年了.
物業、廠房及設備及有限年限無形資產於發生表明某項資產(或資產組)之賬面值可能無法收回之事件或環境變化時,會就可能出現之減值進行審核。公司的減值審查需要重要的管理層判斷,包括估計產品線未來的成功、未來的銷售量、收入和費用增長率、資產的替代用途以及出售資產的估計收益。該公司對閒置和未充分利用的設備進行季度審查,並審查可能的減值指標的業務計劃。當資產(或資產組)的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量,且減值被視為非臨時性減值時,減值即被顯示。當計提減值時,就資產的賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。根據資產的不同,估計公允價值可通過使用折現現金流量模型或參考類似條件下資產的估計銷售價值來確定。使用不同的假設將增加或減少資產的估計公允價值,並將增加或減少任何減值計量。
在2020財年,公司記錄了減值費用共$1.3百萬美元和美元0.5百萬美元與以下相關O財產和設備,以及有限壽命的無形資產(客户關係)。減值乃採用現金流量現值法釐定,主要是由於最近更新(下調)的O報告部門,與最近Curation Foods業務部門內部戰略重點的轉移有關。物業和設備的減值費用計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。客户關係無形資產減值準備計入綜合經營報表的商譽及無形資產減值項目,並計入Curation Foods業務分部。
商譽和無限期無形資產的減值複核
如果在不同的過渡期有跡象表明其商譽和商標可能已經減值,該公司每年都會在第四財季或更早的時候測試其商譽和商標的減值情況。
根據管理層自最近一次年度評估以來對業務和其他經濟因素變化的評估,本公司按季度考慮是否有必要更新其最近的年度測試,以確定其無限期無形資產和商譽可能出現的減值。該等變動如屬重大或重大,可能顯示有需要更新本期內無限期減值無形資產的最新年度減值測試。這些測試的結果可能導致減記這些資產在本期的賬面價值。
在商譽方面,公司可以選擇首先評估定性因素,如宏觀經濟狀況、行業和市場環境、成本因素、公司的整體財務業績、經營活動的現金流、市值、訴訟和股票價格。如果定性測試的結果表明報告單元可能受損,則執行定量測試。量化測試將包括商譽的報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。本公司採用收益法確定公允價值。
為了確定報告單位的公允價值作為其量化測試的一部分,本公司採用收益法下的貼現現金流量(“DCF”)方法,因為該公司認為這種方法是反映其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種需要作出重大判斷的方法,本公司估計每個報告單位的未來現金流,並以反映其相對風險和外部投資者可預期賺取的回報率的回報率對這些現金流進行貼現。貼現現金法中使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致,內部規劃考慮到了實際的業務趨勢和更廣泛的長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於未來銷量、淨銷售額和費用增長率以及毛利率和毛利率增長率。中的更改
這種估計或替代假設的應用可能會產生不同的結果。商譽減值損失確認為報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。
對於壽命不確定的商標和其他無形資產,公司可以選擇在其年度定性分析中首先評估定性因素,如宏觀經濟狀況、行業和市場環境、成本因素、公司的整體財務業績、訴訟和業務變化,以測試減值。如果定性測試的結果表明無形資產存在減值的可能性,則應進行定量測試。量化測試將一項資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如該等資產的賬面值超過其估計公允價值,則就賬面值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。該公司使用收益法估計其商標的公允價值。這種方法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及適用於這些現金流量的適當貼現率以確定公允價值時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。
於2020財年,本公司錄得減值費用共$1.1百萬美元和美元3.5與ITS相關的100萬O和尤卡坦食品的商標。該公司還記錄了減值費用#美元。5.2百萬美元和美元2.7與ITS相關的100萬O和尤卡坦食品公司的商譽。這個O減值費用主要是由於最近更新(下調)的O 報告部門,與最近Curation Foods業務部門內部戰略重點的轉移有關。尤卡坦食品的減值費用主要是由於新冠肺炎影響預測的不確定性和一般經濟不確定性導致尤卡坦食品的賬面價值增加和貼現率增加所致。這些減值費用包括在綜合經營報表的商譽減值和無形資產減值項目中,這兩個項目都屬於Curation Foods業務部門。
在2022財年,公司記錄了減值費用共$32.1百萬美元和美元20.0百萬美元分別與其Eat Smart業務和尤卡坦食品商譽相關。該公司還記錄了減值費用#美元。8.7與其尤卡坦食品商標相關的100萬美元。這些減值費用主要是由於Eat Smart和尤卡坦食品業務的公平市場價值因市場估值下降和預計現金流減少而下降的結果。與EAT Smart業務商譽相關的商譽減值費用計入綜合經營報表內非持續業務的虧損。尤卡坦食品相關減值費用包括在綜合經營報表的商譽和無形資產減值項目中,並屬於Cure Foods業務部分。
除上文討論的商譽及無形資產撇賬外,於2022、2021及2020財政年度並無其他商譽或無形資產減值損失。
對非上市公司的投資
2011年2月15日,本公司對Windset進行了一項投資,該投資在所附的截至2021年5月30日的綜合資產負債表中按公允價值報告。本公司已選擇按公允價值選擇就其於Windset的投資入賬。有關詳情,請參閲附註2--投資非上市公司。2021年6月1日,公司將其在Windset的所有股權出售給Newell Capital Corporation和Newell Brothers Investment 2 Corp.
業務中斷保險賠償
在2019財年第三季度,公司召回五Eat智能單份沙拉奶昔™的SKU。在2019財年第四季度,該公司提交了產品召回索賠。在2020財年,該公司確認了3.0數以百萬計的業務中斷保險賠償。在以下日期收到的金額保險追討與業務中斷有關的項目在實現金額時予以記錄,並計入綜合業務報表中的非持續業務虧損和業務現金流量。
遞延收入
在提供服務之前收到的現金記為遞延收入。
所得税
本公司根據會計指引核算所得税,該指引要求根據已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異的影響,使用已制定的税率確認遞延税項資產和負債。當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時,本公司維持估值津貼。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。在釐定估值撥備是否合理時,本公司會考慮以下因素:過往盈利紀錄、預期未來盈利、未確定情況(如處理不當,將對遞延税項資產的使用造成不利影響)、結轉及結轉期,以及可能增加變現遞延税項資產的可能性的税務策略。
除估值津貼外,該公司還為不確定的税務頭寸建立應計項目。税收或有事項應計項目會根據不斷變化的事實和情況進行調整,例如税務審計的進展、判例法和新出現的立法。本公司確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款為所得税支出的組成部分。該公司的有效税率包括管理層認為適當的或有税應計項目的影響。
若干年後,本公司應計提的某一特定事項才會被審計並最終解決。公開税務審計的年限因司法管轄區而異。雖然通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時間,但該公司相信其税務或有事項應計項目足以應付已知的税務或有事項。對這類問題的有利解決可被視為降低了該公司在解決年度的有效税率。任何特定問題的不利解決都可能增加公司在解決問題的當年的有效税率。任何税務問題的解決都可能需要在解決當年使用現金。本公司的或有税應計項目計入隨附的綜合資產負債表中的其他應計負債。
每股信息
會計準則要求列報基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益不包括期權、認股權證和可轉換證券的任何攤薄影響,並使用已發行普通股的加權平均數量計算。稀釋每股收益反映了潛在的稀釋,就像發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股一樣。稀釋後的普通股等值股份由股票期權和限制性股票單位組成,採用庫存股方法計算。
下表列出了稀釋後每股淨虧損的計算方法:
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| 截至的年度 |
(以千為單位,每股除外) | May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
分子: | | | | | |
淨虧損 | $ | (97,431) | | | $ | (32,665) | | | $ | (38,191) | |
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分母: | | | | | |
每股基本淨虧損加權平均股數 | 29,466 | | | 29,294 | | | 29,162 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | — | | | — | | | — | |
每股攤薄淨虧損加權平均股數 | 29,466 | | | 29,294 | | | 29,162 | |
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稀釋後每股淨虧損 | $ | (3.31) | | | $ | (1.12) | | | $ | (1.31) | |
由於公司在2022財年、2021財年和2020財年的淨虧損,每股淨虧損僅包括加權平均流通股,因此不包括限制性股票單位獎勵(“RSU”)和股票期權,因為這種影響將是反稀釋的。有關未償還RSU和股票期權的更多信息,請參閲注5-基於股票的薪酬和股東權益。
研究和開發費用
與研發合同和公司資助的研究相關的成本都包括在研發費用中。研究和開發費用主要包括工資和相關福利、用品、差旅費用、諮詢費用和公司撥款。
股票薪酬的會計核算
該公司的股票獎勵包括股票期權授予和RSU。本公司記錄發放給員工和董事的股票獎勵的補償費用,以換取根據獎勵授予日期的估計公允價值提供的服務,並在所需的服務期(通常是歸屬期間)內確認。
股票期權的估計公允價值以布萊克-斯科爾斯期權定價模型為基礎,決定了公司基於股票的薪酬支出的計算。布萊克-斯科爾斯的使用要求公司做出估計和假設,如預期波動率、預期期限和無風險利率。RSU按授予之日公司普通股的收盤價進行估值。本公司採用直線單一期權方法計算和確認股票薪酬安排的公允價值。
員工儲蓄和投資計劃
該公司贊助401(K)計劃(“蘭德克計劃”),該計劃對所有蘭德克全職員工開放,允許參與者從1%到50最高可達美國國税局規定的投資基金額度。公司與之匹配100第一個:%3%和50下一張:%2員工貢獻的百分比。員工和公司的繳費在繳費時完全歸屬。本公司保留通過董事會的行動修改、修改或終止本計劃的權利。在2022、2021和2020財年,該公司貢獻了1.4百萬,$1.1百萬美元和美元1.1百萬,分別與蘭德克計劃有關。
公允價值計量
本公司採用公允價值計量,對金融資產和負債以及金融工具和某些其他項目按公允價值計量。本公司已為其在非上市公司的投資選擇公允價值選項。本公司並無就其任何其他合資格金融資產或負債選擇公允價值選項。
適用的會計準則為公允價值計量確立了一個三級層次結構,將計量公允價值時使用的投入的優先順序如下:
第1級--可觀察到的投入,如活躍市場中相同工具的報價。
第2級-活躍市場的報價以外的投入,通過與可觀察到的市場數據的佐證直接或間接可觀察到的。
第3級-無法觀察到的輸入,其中市場數據很少或根本沒有,這將要求公司制定自己的假設。
截至2022年5月29日和2021年5月30日,本公司持有的某些資產和負債必須按公允價值經常性計量,包括其利率互換和其在Windset的少數股權投資。
本公司利率掉期合約的公允價值是根據流動市場中可觀察到的模型投入(包括收益率曲線)確定的,被歸類為第2級公允價值計量,並計入隨附的綜合資產負債表中的其他資產或其他非流動負債。
截至2022年5月29日,與Curation Foods的BreatheWay包裝技術業務相關的資產,公司擁有1.0綜合資產負債表內符合持有待售準則的預付開支及其他流動資產百萬元。截至2021年5月30日,與Curation Foods位於南卡羅來納州羅克希爾的分銷設施相關,該公司擁有0.5流動資產為100萬美元,綜合資產負債表內的非持續業務符合持有待售資產的標準。這些資產採用市場法按成本或公允價值減去銷售成本中的較低者確認。這些資產的公允價值在公允價值等級中被歸類為公允價值等級中的第三級,這是由於使用了不可觀察的投入,例如市場上的獨立研究以及市場參與者的實際報價。更多信息見附註3--財產和設備和附註13--重組費用。
本公司選擇公允價值方案對其在Windset的投資進行會計處理。公允價值的計算使用了大量不可觀察的輸入,包括預計的現金流、增長率和貼現率。因此,公司對Windset的投資被視為3級計量投資。該公司於2021年6月1日以美元的價格出售了其在Windset的全部投資45.1百萬美元。不是出售本公司於Windset的投資時錄得收益或虧損。
在確定公司在Windset的投資的公允價值時,公司在貼現現金流模型中使用了以下重要的不可觀察的投入:
| | | | | | | |
| | | 2021年5月30日區間(加權平均) |
收入增長率 | | | 7% (6.9%) |
費用增長率 | | | 0%至8% (5.5%) |
| | | |
貼現率 | | | 10% |
估計不可觀察到的市場投入的不準確可能會影響特定頭寸的收益或虧損金額。使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。
下表彙總了按公允價值在經常性和非經常性基礎上計量的公司資產和負債的公允價值(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年5月29日的公允價值 | | 2021年5月30日的公允價值 |
資產: | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
持有待售資產--非經常性 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
流動資產,非連續性業務 | | | | | | | | | | | |
持有待售資產--非經常性 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 515 | |
其他資產,非連續性業務 | | | | | | | | | | | |
對非上市公司的投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,100 | |
總資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,615 | |
負債: | | | | | | | | | | | |
利率互換合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,736 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,736 | | | $ | — | |
下表反映了截至2022年5月29日的12個月按公允價值計量的第3級資產和負債的公允價值前滾對賬(單位:千):
| | | | | | | |
| Windset投資 | | |
截至2021年5月30日的餘額 | $ | 45,100 | | | |
出售非上市公司股權 | (45,100) | | | |
| | | |
截至2022年5月29日的餘額 | $ | — | | | |
更正以前報告的2022財年中期財務報表中的錯誤(未經審計)
本公司重申(“重述”)其先前發佈的(I)截至2022年2月27日和2021年5月30日的未經審計的綜合資產負債表,(Ii)截至2022年2月27日的三個月和九個月的未經審計的綜合全面(虧損)收益表,(Iii)截至2022年2月27日的九個月的未經審計的綜合現金流量表,(Iv)未經審計的股東權益變動表,以及(V)未經審計的綜合財務報表附註4、附註7、附註8和附註9。正如我們之前在截至2022年2月27日的Form 10-Q季度報告(“先前財務報表”)中所報告的那樣。我們根據美國證券交易委員會員工會計公告第99號的重要性對這一錯誤的嚴重性進行了評估,並得出結論,以前的財務報表應該重述。
下表中反映的這一重述主要是由我們的更正引起的,主要涉及:
(I)與公司最近的處置活動和公司將Landec Corporation過渡到Lifecore Biomedical有關的某些費用的分類和應計項目的記錄,這些費用以前在我們的先前財務報表中被歸類為持續運營的重組費用,但公司打算更正為銷售、一般和行政費用以及在持續運營中銷售的商品成本;
(Ii)如何處理本公司根據過渡期服務協議所收取的費用及根據過渡期服務協議而產生的成本,該等費用及成本與出售Curation Foods的Eat Smart業務(“TSA”)有關,而本公司先前已就該等業務確認已收取的TSA費用及已產生的成本淨額為非持續業務內Eat Smart的銷售虧損,但本公司擬就此將本公司在過渡期服務收入內收取的TSA費用及本公司在持續業務內產生的TSA成本歸類為銷售、一般及行政開支;及
(Iii)與公司最近的處置活動和公司將Landec Corporation過渡到Lifecore Biomedical有關的某些成本和支出的分類,這些成本和支出以前被歸類為Eat Smart在非持續業務中的銷售損失,但公司打算在持續業務中歸類為銷售、一般和行政費用。
這一錯誤對我們之前報告的2022年2月27日和2021年5月30日在公司2022年第三季度10-Q報表中公佈的綜合資產負債表的影響如下:
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| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(單位:千) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
負債和股東權益 | | | | | |
其他應計負債 | $ | 13,735 | | | $ | 348 | | | $ | 14,083 | |
流動負債總額 | 90,065 | | | 348 | | | 90,413 | |
總負債 | 181,510 | | | 348 | | | 181,858 | |
留存收益(累計虧損) | (22,188) | | | (348) | | | (22,536) | |
股東權益總額 | 144,072 | | | (348) | | | 143,724 | |
總負債和股東權益 | $ | 325,582 | | | $ | — | | | $ | 325,582 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(單位:千) | May 30, 2021 | | 調整,調整 | | May 30, 2021 |
資產 | | | | | |
財產和設備,淨額 | $ | 112,770 | | | $ | 7,516 | | | $ | 120,286 | |
經營性租賃使用權資產 | 7,480 | | | 9,618 | | | 17,098 | |
其他資產,非連續性業務 | 171,274 | | | (17,134) | | | 154,140 | |
總資產 | 502,924 | | | — | | | 502,924 | |
負債 | | | | | |
租賃負債的流動部分 | 1,465 | | | 135 | | | 1,600 | |
流動負債、停產業務 | 42,779 | | | (135) | | | 42,644 | |
流動負債總額 | 101,888 | | | — | | | 101,888 | |
長期租賃負債 | 9,581 | | | 10,778 | | | 20,359 | |
非流動負債、停產業務 | 14,759 | | | (10,778) | | | 3,981 | |
總負債 | $ | 300,140 | | | $ | — | | | $ | 300,140 | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的三個月中期綜合全面(虧損)收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(以千為單位,每股除外) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
產品銷售 | $ | 53,074 | | | $ | — | | | $ | 53,074 | |
產品銷售成本 | 39,179 | | | 675 | | | 39,854 | |
毛利 | 13,895 | | | (675) | | | 13,220 | |
運營成本和支出: | | | | | |
研發 | 2,056 | | | — | | | 2,056 | |
銷售、一般和行政 | 9,725 | | | 6,625 | | | 16,350 | |
重組成本 | 5,865 | | | (595) | | | 5,270 | |
總運營成本和費用 | 17,646 | | | 6,030 | | | 23,676 | |
營業虧損 | (3,751) | | | (6,705) | | | (10,456) | |
利息收入 | 20 | | | — | | | 20 | |
利息支出 | (4,105) | | | — | | | (4,105) | |
過渡性服務收入 | — | | | 5,473 | | | 5,473 | |
其他收入(費用),淨額 | 454 | | | — | | | 454 | |
持續經營税前淨虧損 | (7,382) | | | (1,232) | | | (8,614) | |
所得税優惠 | 276 | | | 37 | | | 313 | |
持續經營淨虧損 | (7,106) | | | (1,195) | | | (8,301) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | (5,744) | | | 959 | | | (4,785) | |
淨虧損 | $ | (12,850) | | | $ | (236) | | | $ | (13,086) | |
| | | | | |
每股基本和稀釋後淨虧損: | | | | | |
持續經營虧損 | $ | (0.24) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.28) | |
停產損失 | (0.19) | | | 0.03 | | | (0.16) | |
每股基本和攤薄淨虧損合計 | $ | (0.43) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.44) | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
利率互換未實現淨收益(虧損)(扣除税收影響) | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 104 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 104 | | | — | | | 104 | |
全面損失總額 | $ | (12,746) | | | $ | (236) | | | $ | (12,982) | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的9個月中期綜合全面(虧損)收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(以千為單位,每股除外) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
產品銷售 | $ | 138,158 | | | $ | — | | | $ | 138,158 | |
產品銷售成本 | 99,113 | | | 787 | | | 99,900 | |
毛利 | 39,045 | | | (787) | | | 38,258 | |
運營成本和支出: | | | | | |
研發 | 5,785 | | | — | | | 5,785 | |
銷售、一般和行政 | 27,207 | | | 6,906 | | | 34,113 | |
重組成本 | 8,406 | | | (876) | | | 7,530 | |
總運營成本和費用 | 41,398 | | | 6,030 | | | 47,428 | |
營業虧損 | (2,353) | | | (6,817) | | | (9,170) | |
利息收入 | 66 | | | — | | | 66 | |
利息支出 | (13,877) | | | — | | | (13,877) | |
過渡性服務收入 | — | | | 5,473 | | | 5,473 | |
其他收入(費用),淨額 | 642 | | | — | | | 642 | |
持續經營税前淨虧損 | (15,522) | | | (1,344) | | | (16,866) | |
所得税優惠 | 5,012 | | | 14 | | | 5,026 | |
持續經營淨虧損 | (10,510) | | | (1,330) | | | (11,840) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | (50,258) | | | 982 | | | (49,276) | |
淨虧損 | $ | (60,768) | | | $ | (348) | | | $ | (61,116) | |
| | | | | |
每股基本和稀釋後淨虧損: | | | | | |
持續經營虧損 | $ | (0.36) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.41) | |
停產損失 | (1.71) | | | 0.03 | | | (1.68) | |
每股基本和攤薄淨虧損合計 | $ | (2.07) | | | $ | (0.02) | | | $ | (2.09) | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
利率互換未實現淨收益(虧損)(扣除税收影響) | $ | 646 | | | $ | — | | | $ | 646 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 646 | | | — | | | 646 | |
全面損失總額 | $ | (60,122) | | | $ | (348) | | | $ | (60,470) | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的9個月期間股東權益變化的合併報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 如報道所述 | | 如報道所述 | | 調整,調整 | | 如上所述 | | 如上所述 | | |
| | 保留 收益(累計虧損) | | 總計 股東的 權益 | | | | 保留 收益(累計虧損) | | 總計 股東的 權益 | | |
(單位:千) | | | | | | | |
2021年5月30日的餘額 | | $ | 38,580 | | | $ | 202,784 | | | $ | — | | | $ | 38,580 | | | $ | 202,784 | | | |
淨虧損 | | (9,477) | | | (9,477) | | | (32) | | | (9,509) | | | (9,509) | | | |
2021年8月29日的餘額 | | 29,103 | | | 193,865 | | | (32) | | | 29,071 | | | 193,833 | | | |
淨虧損 | | (38,441) | | | (38,441) | | | (80) | | | (38,521) | | | (38,521) | | | |
2021年11月28日的餘額 | | (9,338) | | | 156,202 | | | (112) | | | (9,450) | | | 156,090 | | | |
淨虧損 | | (12,850) | | | (12,850) | | | (236) | | | (13,086) | | | (13,086) | | | |
2022年2月27日的餘額 | | $ | (22,188) | | | $ | 144,072 | | | $ | (348) | | | $ | (22,536) | | | $ | 143,724 | | | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的9個月合併現金流量表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(單位:千) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 | $ | (60,768) | | | $ | (348) | | | $ | (61,116) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | |
商譽減值 | 32,057 | | | — | | | 32,057 | |
無形資產折舊、攤銷、債務成本和使用權資產 | 14,488 | | | — | | | 14,488 | |
與重組有關的財產和設備處置損失,淨額 | 5,185 | | | — | | | 5,185 | |
遞延税金 | (5,471) | | | — | | | (5,471) | |
Eat Smart的銷售虧損 | 4,354 | | | (4,119) | | | 235 | |
基於股票的薪酬費用 | 1,928 | | | — | | | 1,928 | |
處置持有和使用的財產和設備的淨損失 | 25 | | | — | | | 25 | |
預期信貸損失撥備(收益) | (14) | | | — | | | (14) | |
其他,淨額 | (551) | | | — | | | (551) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
應收賬款淨額 | (7,525) | | | — | | | (7,525) | |
盤存 | (11,910) | | | — | | | (11,910) | |
預付費用和其他流動資產 | (1,448) | | | — | | | (1,448) | |
應付帳款 | 13,055 | | | 452 | | | 13,507 | |
應計補償 | (3,849) | | | 1,822 | | | (2,027) | |
其他應計負債 | (4,195) | | | 4,125 | | | (70) | |
遞延收入 | 204 | | | 458 | | | 662 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (24,435) | | | 2,390 | | | (22,045) | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
出售Eat Smart的收益 | 73,500 | | | — | | | 73,500 | |
出售非上市公司股權 | 45,100 | | | — | | | 45,100 | |
購置財產和設備 | (18,539) | | | — | | | (18,539) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,096 | | | — | | | 1,096 | |
Eat Smart Sales淨營運資金調整和現金銷售費用 | — | | | (2,390) | | | (2,390) | |
投資活動提供的現金淨額 | 101,157 | | | (2,390) | | | 98,767 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (76,163) | | | — | | | (76,163) | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 559 | | | — | | | 559 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,295 | | | — | | | 1,295 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,854 | | | $ | — | | | $ | 1,854 | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的三個月和九個月期間的稀釋後每股收益的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 | | 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(以千為單位,每股除外) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 | | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
分子: | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (12,850) | | | $ | (236) | | | $ | (13,086) | | | $ | (60,768) | | | $ | (348) | | | $ | (61,116) | |
| | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股攤薄淨虧損加權平均股數 | 29,482 | | | 29,482 | | | 29,482 | | | 29,459 | | | 29,459 | | | 29,459 | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.43) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.44) | | | $ | (2.07) | | | $ | (0.02) | | | $ | (2.09) | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的三個月和九個月期間按業務部門劃分的運營的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | LifeCore | | 美容食品 | | 其他 | | 總計 |
截至2022年2月27日的三個月 | | | | | | | | |
毛利潤,如報告 | | $ | 12,905 | | | $ | 990 | | | $ | — | | | $ | 13,895 | |
調整,調整 | | — | | | (675) | | | — | | | (675) | |
經重述的毛利 | | 12,905 | | | 315 | | | — | | | 13,220 | |
| | | | | | | | |
報告的持續經營淨收益(虧損) | | 5,054 | | | (5,848) | | | (6,312) | | | (7,106) | |
調整,調整 | | — | | | (1,195) | | | — | | | (1,195) | |
經重述的持續經營淨收益(虧損) | | 5,054 | | | (7,043) | | | (6,312) | | | (8,301) | |
| | | | | | | | |
如報告的那樣,停產造成的損失 | | — | | | (2,703) | | | (3,041) | | | (5,744) | |
調整,調整 | | — | | | 959 | | | — | | | 959 | |
經重述的非持續經營損失 | | — | | | (1,744) | | | (3,041) | | | (4,785) | |
| | | | | | | | |
截至2022年2月27日的9個月 | | | | | | | | |
毛利潤,如報告 | | $ | 30,384 | | | $ | 8,661 | | | $ | — | | | $ | 39,045 | |
調整,調整 | | — | | | (787) | | | — | | | (787) | |
經重述的毛利 | | 30,384 | | | 7,874 | | | — | | | 38,258 | |
| | | | | | | | |
報告的持續經營淨收益(虧損) | | 11,317 | | | 5,513 | | | (27,340) | | | (10,510) | |
調整,調整 | | — | | | (1,330) | | | — | | | (1,330) | |
經重述的持續經營淨收益(虧損) | | 11,317 | | | 4,183 | | | (27,340) | | | (11,840) | |
| | | | | | | | |
如報告的那樣,停產造成的損失 | | — | | | (47,217) | | | (3,041) | | | (50,258) | |
調整,調整 | | — | | | 982 | | | — | | | 982 | |
經重述的非持續經營損失 | | — | | | (46,235) | | | (3,041) | | | (49,276) | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的三個月和九個月的重組成本的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | |
截至2022年2月27日的三個月 | LifeCore | | 美容食品 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
報告的重組總成本 | $ | 271 | | | $ | 5,344 | | | $ | 250 | | | $ | 5,865 | |
調整,調整 | (271) | | | (124) | | | (200) | | | (595) | |
重述的重組總成本 | $ | — | | | $ | 5,220 | | | $ | 50 | | | $ | 5,270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | |
截至2022年2月27日的9個月 | LifeCore | | 美容食品 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
報告的重組總成本 | $ | 271 | | | $ | 5,810 | | | $ | 2,325 | | | $ | 8,406 | |
調整,調整 | (271) | | | (124) | | | (481) | | | (876) | |
重述的重組總成本 | $ | — | | | $ | 5,686 | | | $ | 1,844 | | | $ | 7,530 | |
這一錯誤對我們之前報告的2021年5月30日EAT Smart業務的主要資產和負債類別的賬面金額的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(單位:千) | May 30, 2021 | | 調整,調整 | | May 30, 2021 |
資產 | | | | | |
財產和設備,淨額 | $ | 66,789 | | | $ | (7,516) | | | $ | 59,273 | |
經營性租賃使用權資產 | 13,347 | | | (9,618) | | | 3,729 | |
其他資產,非連續性業務 | 171,274 | | | (17,134) | | | 154,140 | |
負債 | | | | | |
租賃負債的流動部分 | 2,424 | | | (135) | | | 2,289 | |
流動負債、停產業務 | 42,779 | | | (135) | | | 42,644 | |
長期租賃負債 | 14,030 | | | (10,778) | | | 3,252 | |
非流動負債、停產業務 | 14,759 | | | (10,778) | | | 3,981 | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日三個月期間的非持續運營虧損部分的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(單位:千) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
| | | | | |
運營成本和支出: | | | | | |
Eat Smart的銷售虧損 | $ | 4,354 | | | $ | (4,119) | | | $ | 235 | |
重組成本 | 86 | | | 3,123 | | | 3,209 | |
總運營成本和費用 | 5,601 | | | (996) | | | 4,605 | |
營業虧損 | (5,762) | | | 996 | | | (4,766) | |
所得税優惠 | 222 | | | (37) | | | 185 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | $ | (5,744) | | | $ | 959 | | | $ | (4,785) | |
這一錯誤對我們之前報告的2022財年截至2022年2月27日的9個月期間的非持續運營虧損部分的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | | | 如上所述 |
(單位:千) | 2022年2月27日 | | 調整,調整 | | 2022年2月27日 |
| | | | | |
運營成本和支出: | | | | | |
Eat Smart的銷售虧損 | $ | 4,354 | | | $ | (4,119) | | | $ | 235 | |
重組成本 | 1,519 | | | 3,123 | | | 4,642 | |
總運營成本和費用 | 53,198 | | | (996) | | | 52,202 | |
營業虧損 | (47,998) | | | 996 | | | (47,002) | |
所得税優惠 | 422 | | | (14) | | | 408 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | $ | (50,258) | | | $ | 982 | | | $ | (49,276) | |
2. 投資 在非上市公司
風集
二零一一年二月十五日,Curation Foods與Windset訂立股份購買協議(“Windset購買協議”)。根據Windset購買協議,Curation Foods從Windset購買150,000高級A級優先股,價格為$15.0百萬美元和201普通股價格為$201。2014年7月15日,Curation Foods從Newell Capital Corporation購買了另一家公司,從而增加了對Windset的投資68普通股和51,211Windset的初級優先股,價格為$11.0百萬美元。在此次收購後,公司的普通股代表了26.9擁有Windset的%所有權權益。高級A優先股的現金股息為7.5%的年增長率。股息在以下時間內支付90風電設備購買協議簽署後每週年的天數。無投票權的初級優先股不產生股息,除非由Windset董事會和不是這樣的紅利已經宣佈了。
經2017年3月15日修訂的Curation Foods與Windset之間的股東協議包括一項認沽及認購期權(“看跌期權”),可於2022年3月31日或之後行使,據此Curation Foods可行使看跌期權,向Windset出售其普通股、高級A優先股及初級優先股,或Windset可行使贖回權,在任何一種情況下,以相等於以下價格的價格從Curation Foods購買該等股份26.9Windset普通股公允市值的%,外加優先股清算價值$20.1百萬(美元)15.0高級A優先股為百萬美元,美元5.1初級優先股為百萬股)。根據與Windset的安排條款,公司有權指定一的五Windset董事會成員。
2014年10月29日,Curation Foods進一步加大了對Windset的投資,通過收購70,000高級B股優先股,價格為$7.0百萬美元。高級B優先股支付的年度股息為7.5在Windset購買協議的每個週年日未償還金額的%。Curation Foods購買的高級B優先股具有看跌期權功能,根據該功能,Curation Foods可以將高級B優先股以#美元的價格回售給Windset。7.0在2017年10月29日之後的任何時間。
於2019財年第四季度,本公司行使看跌期權功能並出售70,000將高級B優先股的股票轉回Windset,價格為$7.0百萬美元。
對Windset的投資不符合權益法會計,因為該投資不符合實質普通股的標準,因為通過普通股持有人無法獲得的無投票權優先股的年度股息獲得回報。由於認沽及認購期權要求所有不同股份均按同等比例認沽或催繳,本公司認為,就會計而言,該項投資實質上應被視為單一證券。
本公司於Windset的投資的公允價值是利用Windset購買協議的認沽/看漲價值計算及基於Windset制定的經Landec審閲的預測的貼現現金流模型釐定,並考慮認沽及看漲轉換選項。這些特徵影響用於得出投資估計公允價值的現金流的持續時間。然後對這兩個貼現現金流模型對公允價值的估計進行加權。這些貼現現金流模型中包含的假設根據Windset的實際和預計經營結果每季度進行評估,以確定公允價值的變化。
在截至2021年5月30日及2020年5月31日的財政年度內,本公司錄得1.1股息收入分別為100萬美元,在隨附的綜合經營報表中計入非持續經營的虧損。截至2021年5月30日及2020年5月31日止財政年度,公司於Windset的投資之公平市價減少為$11.8百萬美元和美元4.2該等虧損分別為100萬歐元,並在隨附的綜合經營報表中計入非持續業務的虧損。
於二零二一年六月一日,本公司與作為買方(“買方”)的Newell Capital Corporation及Newell Brothers Investment 2 Corp.及Windset訂立及完成股份購買協議(“購買協議”),據此Curation Foods將其於Windset的所有股權出售予買方,以換取總購買價#美元。45.1百萬美元。
3. 財產和設備
財產和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 幾年來 使用壽命 | | 截至的年度 |
| | May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
土地 | | | | | $ | 3,710 | | | $ | 3,670 | |
建築物 | 15 | - | 40 | | 60,271 | | | 47,880 | |
租賃權改進 | 3 | - | 15 | | 6,793 | | | 6,465 | |
計算機、大寫軟件、機器、設備和汽車 | 3 | - | 25 | | 88,936 | | | 71,832 | |
傢俱和固定裝置 | 3 | - | 7 | | 2,290 | | | 2,513 | |
在建工程 | | | | | 22,935 | | | 31,383 | |
總財產和設備 | | | | | 184,935 | | | 163,743 | |
減去累計折舊和攤銷 | | | | | (54,500) | | | (43,457) | |
財產和設備,淨額 | | | | | $ | 130,435 | | | $ | 120,286 | |
截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財政年度的財產和設備折舊和攤銷費用為#美元。9.3百萬,$7.2百萬美元和美元6.9分別為100萬美元。與融資租賃有關的攤銷包括在折舊費用中#美元。0.1截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財年,
在2022財年、2021財年和2020財年,公司資本化了0.3百萬,$0.4百萬美元,以及$0.8分別為百萬美元的軟件開發成本。與資本化軟件相關的攤銷為#美元0.5百萬,$0.4百萬美元,以及$0.3截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財年分別為100萬美元。截至2022年5月29日和2021年5月30日的未攤銷計算機軟件成本為#美元1.9百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。資本化利息為$0.4百萬,$0.3百萬美元,以及$0.4截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財年分別為100萬美元。如注1所示,一個財產和設備減值與O報告單位為#美元1.3在所附的截至2020年5月31日的年度綜合經營報表中記錄了銷售、一般和行政方面的百萬美元。如附註13所披露,與Curation Foods Santa Maria辦公室租賃改進有關的財產和設備減值為#美元。3.7在所附的截至2022年5月29日的年度綜合經營報表中記錄了100萬歐元的重組成本。
持有待售資產
2019年6月,公司指定聖瑪麗亞辦事處為Curation Foods總部,並決定關閉並掛牌出售位於加利福尼亞州聖拉斐爾的Curation Foods辦事處。在截至2020年5月31日的財政年度內,公司關閉了聖拉斐爾地產的第三方託管,並確認了一美元0.4百萬減值損失,計入重組成本
在合併業務報表內。該公司收到淨現金收益#美元。2.4與這筆交易有關的100萬美元。
2020年1月,該公司決定尋求剝離其位於加利福尼亞州安大略省的Curation Foods沙拉醬工廠。在截至2020年5月31日的財政年度內,公司確認了10.9百萬美元減值損失,計入綜合經營報表內非持續經營的損失。在2021財年,該公司出售了其在安大略省的權益。該公司收到淨現金收益#美元。4.9與出售有關的百萬美元,並記錄了$2.8在截至2021年5月30日的財政年度內,這筆費用包括在合併經營報表中的停產業務虧損中。
2020年6月,董事會批准了一項計劃,關閉Curation Foods在賓夕法尼亞州漢諾威(“漢諾威”)未得到充分利用的製造業務,出售大樓和相關資產,並將其業務整合到其位於加利福尼亞州瓜達盧佩和俄亥俄州鮑林格林的製造設施中。在2021財年第一季度,該公司確認了8.8百萬美元減值損失,計入綜合經營報表內非持續經營的損失。在2021財年第二季度,該公司出售了漢諾威大樓及其相關資產,淨收益為#美元。8.0百萬,不是損益在出售時被記錄下來。
2021年5月,董事會批准了一項出售Curation Foods位於南卡羅來納州羅克希爾的分銷設施的計劃。這一美元0.5這項資產的百萬賬面價值計入流動資產,截至2021年5月30日綜合資產負債表上的非連續性業務,並被歸類為持有供出售的資產。曾經有過不是在2021財年記錄的減值。該資產於2022財年出售,總收益為5美元。1.1百萬美元。
2022年5月,董事會批准了一項計劃,出售Curation Foods的BreatheWay包裝技術業務的資產。這一美元1.0這些資產的賬面價值(百萬美元)0.9百萬美元的庫存和0.1於2022年5月29日,財產及設備的賬面淨值)計入綜合資產負債表的預付費用及其他流動資產,並分類為持有以待出售的資產。曾經有過不是在2022財年記錄的減值。這些資產在2023財年出售,總收益為#美元。3.2百萬美元。
4. 商譽與無形資產
商譽
下表列出了2022財年和2021財年商譽的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 33,916 | | | $ | 33,916 | |
減損 | (20,035) | | | — | |
| | | |
| | | |
年終餘額 | $ | 13,881 | | | $ | 33,916 | |
我們已經確定Eat Smart,尤卡坦食品,O和Lifecore是測試商譽減值的適當報告單位。如附註1所披露,減值費用為#美元5.2百萬美元和美元2.7百萬英寸O和尤卡坦食品的報告單位分別在截至2020年5月31日的年度內記錄。如附註1所披露,減值費用為#美元32.1百萬美元和美元20.0在截至2022年5月29日的一年中,Eat Smart和尤卡坦食品報告單位分別記錄了100萬美元。截至2022年5月29日,生命核報告單位有$13.9百萬的善意。
無形資產
截至2022年5月29日和2021年5月30日,該公司的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
| 攤銷期限 (年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
客户關係 | | | | | | | | | |
LifeCore | 12 | | $ | 3,700 | | | $ | 3,700 | | | $ | 3,700 | | | $ | 3,418 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
尤卡坦食品(Yucatan Foods) | 12 | | 11,000 | | | 3,850 | | | 11,000 | | | 2,750 | |
總客户關係 | | | $ | 14,700 | | | $ | 7,550 | | | $ | 14,700 | | | $ | 6,168 | |
商標/商號名稱 | | | | | | | | | |
LifeCore | | | $ | 4,200 | | | $ | — | | | $ | 4,200 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
行政主任(康樂食品) | | | 500 | | | — | | | 500 | | | — | |
尤卡坦食品(Yucatan Foods) | | | 3,700 | | | — | | | 12,400 | | | — | |
商標/商標名總數 | | | $ | 8,400 | | | $ | — | | | $ | 17,100 | | | $ | — | |
無形資產總額 | | | $ | 23,100 | | | 7,550 | | | $ | 31,800 | | | $ | 6,168 | |
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。1.4百萬,$1.4百萬美元,以及$1.52022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
列報的每一年的攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | |
| |
2023財年 | $ | 1,100 | |
2024財年 | 1,100 | |
2025財年 | 1,100 | |
2026財年 | 1,100 | |
2027財年 | 1,100 | |
總計 | $ | 5,500 | |
如附註1所述,公司確認了一項損傷Curation Foods業務部門的客户關係(在O報告單位)$0.5在截至2020年5月31日的年度內,此外,該公司於#年確認了Curation Foods業務部門的商標減值O和尤卡坦食品公司的美元1.1百萬美元和美元3.5在截至2020年5月31日的年度內,分別為百萬美元。如附註1所述,該公司確認尤卡坦食品公司在Curation Foods業務部門的商標減值為$8.7在截至2022年5月29日的年度內,
5. 股權薪酬與股東權益
普通股和股票期權計劃
2019年10月16日,經本公司股東年會股東批准,2019年股票激勵計劃(以下簡稱《計劃》)正式生效,取代本公司2013年股票激勵計劃(簡稱《2013計劃》)。本公司及其附屬公司及聯營公司的僱員(包括高級管理人員)、顧問及董事均有資格參與本計劃。
該計劃規定授予股票期權(非法定和激勵性股票期權)、股票授予、股票單位和股票增值權。該計劃下的獎勵將通過與計劃參與者和2.0根據該計劃,公司普通股(“股份”)最初可供獎勵的股份為100萬股。根據該計劃,任何獲獎者在任何財政年度內不得獲得超過以下金額的獎勵:(I)股票期權覆蓋範圍超過500,000股份總數;(2)股票授予和股票單位超過250,000股份總數;或(三)股票增值權500,000合計的股份。此外,對非僱員董事的獎勵是可自由支配的。然而,非員工董事獲得的獎勵不得超過公平市場總價值$120,000在任何財政年度內。期權的行權價是期權授予之日公司普通股的公允市場價值。截至2022年5月29日,1,700,911購買股票和限制性股票單位(“RSU”)的期權尚未發行。
2013年10月10日,經公司股東年度大會通過,2013年計劃正式生效,取代了公司2009年的股權激勵計劃。本公司及其附屬公司和關聯公司的員工(包括高級管理人員)、顧問和董事有資格參加2013年計劃。2013年計劃規定授予股票期權(非法定和激勵性股票期權)、股票授予、股票單位和股票增值權。根據2013年計劃,2.0最初可供獎勵的股票為100萬股,截至2022年5月29日,541,374購買股票和RSU的期權尚未完成。
截至2022年5月29日,公司擁有3.7根據朗迪克股票激勵計劃,為未來發行預留100萬股普通股。
可轉換優先股
本公司已授權2.0百萬股優先股,截至2022年5月29日不是已發行優先股。
授予日期公允價值
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算股票期權授予日的公允價值。使用期權定價模型需要本公司作出估計和假設,包括對公允價值估計有重大影響的預期股價波動、期權獎勵的預期年限、無風險利率和預期股息收益率。截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日,股票期權授予的公允價值是使用以下加權平均假設估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
加權平均授予日公允價值 | $2.62 | | $2.37 | | $2.55 |
假設: | | | | | |
預期壽命(年) | 2.80 | | 3.36 | | 3.50 |
無風險利率 | 0.45 | % | | 0.23 | % | | 1.01 | % |
波動率 | 33 | % | | 33 | % | | 31 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
基於股票的薪酬活動
截至2022年5月29日,公司股票期權計劃下的活動和截至該財年的變化摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 | | 加權平均每股行權價 | | 行使的期權的總內在價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至2019年5月26日的未償還期權 | 2,000,096 | | | $ | 12.94 | | | | | | | |
授予的期權 | 435,000 | | | $ | 10.42 | | | | | | | |
行使的期權 | (163,333) | | | $ | 11.16 | | | $ | 169,066 | | | | | |
被沒收的期權 | (55,806) | | | $ | 13.08 | | | | | | | |
期權已過期 | (499,599) | | | $ | 14.04 | | | | | | | |
2020年5月31日未償還期權 | 1,716,358 | | | $ | 12.15 | | | | | | | |
授予的期權 | 682,600 | | | $ | 9.66 | | | | | | | |
行使的期權 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
被沒收的期權 | (127,714) | | | $ | 9.93 | | | | | | | |
期權已過期 | (437,227) | | | $ | 13.42 | | | | | | | |
2021年5月30日未償還期權 | 1,834,017 | | | $ | 11.07 | | | | | | | |
授予的期權 | 803,000 | | | $ | 11.79 | | | | | | | |
行使的期權 | (161,415) | | | $ | 9.69 | | | $ | 304,211 | | | | | |
被沒收的期權 | (205,746) | | | $ | 10.96 | | | | | | | |
期權已過期 | (322,170) | | | $ | 13.31 | | | | | | | |
2022年5月29日未償還期權 | 1,947,686 | | | $ | 11.13 | | | | | 4.72 | | $ | 310,682 | |
可於2022年5月29日行使的期權 | 986,594 | | | $ | 10.96 | | | | | 3.73 | | $ | 195,247 | |
本公司截至2022年5月29日的限制性股票單位獎勵活動以及截至當時的財政年度的變化摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 未償還的限制性股票單位 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2019年5月26日未償還的限制性股票單位/獎勵 | 428,427 | | | $ | 12.80 | |
授與 | 296,527 | | | $ | 9.79 | |
既得 | (124,045) | | | $ | 11.82 | |
被沒收 | (131,361) | | | $ | 12.49 | |
截至2020年5月31日未償還的限制性股票單位/獎勵 | 469,548 | | | $ | 11.24 | |
授與 | 188,225 | | | $ | 10.13 | |
既得 | (146,197) | | | $ | 11.69 | |
被沒收 | (31,180) | | | $ | 10.60 | |
截至2021年5月30日未償還的限制性股票單位/獎勵 | 480,396 | | | $ | 10.71 | |
授與 | 105,858 | | | $ | 11.98 | |
既得 | (228,568) | | | $ | 11.41 | |
被沒收 | (63,087) | | | $ | 10.70 | |
截至2022年5月29日未償還的限制性股票單位/獎勵 | 294,599 | | | $ | 10.55 | |
基於股票的薪酬費用
下表彙總了按操作報表列出的基於庫存的報酬行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
持續運營: | | | | | |
銷售成本 | $ | 314 | | | $ | 348 | | | $ | 118 | |
研發 | 202 | | | 223 | | | 158 | |
銷售、一般和行政 | 2,126 | | | 2,734 | | | 2,099 | |
停產運營 | (34) | | | 55 | | | 44 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 2,608 | | | $ | 3,360 | | | $ | 2,419 | |
截至2022年5月29日,2.7未確認的薪酬支出總額中,與朗迪克股票激勵計劃下授予的未歸屬股權薪酬獎勵有關的支出總額為100萬歐元。預計總費用將在#年加權平均期間確認1.90股票期權的年限和1.71限制性股票單位獎勵的年份。
股票回購計劃
2010年7月14日,公司董事會批准設立股票回購計劃,回購金額最高可達$10.0百萬美元的公司普通股。公司可不時在公開市場購買或私下協商的交易中回購其普通股。回購股份的時間和實際數量由公司管理層自行決定,並將取決於各種因素,包括股價、公司和監管要求、市場狀況、其他資本配置機會的相對吸引力以及其他公司優先事項。股票回購計劃並不要求朗德公司購買任何數額的普通股,該計劃可隨時由公司酌情修改、暫停或終止,而無需事先通知。在2022、2021和2020財年,該公司做到了不是I don‘不要在公開市場上購買任何股票。
6. 債務
於二零一六年九月二十三日,本公司與摩根大通、蒙特利爾銀行及城市國民銀行訂立信貸協議,作為貸款人(統稱為“貸款人”)及摩根大通作為行政代理,根據該協議,貸款人向本公司提供一筆100.0百萬循環信貸額度(“左輪車”)和一美元50.0百萬元定期貸款(“定期貸款”),由本公司各直接及間接附屬公司擔保,並以本公司幾乎所有資產作抵押,但本公司於Windset的投資除外。
2018年11月30日,本公司簽訂了信貸協議第四修正案,將定期貸款增加到$100.0百萬美元和革命者到$105.0百萬美元。
2019年10月25日,本公司簽訂了信貸協議第六修正案,將定期貸款增加到$120.0百萬美元,並將左輪手槍減少到$100.0百萬美元。Revolver和定期貸款都將於2022年10月25日到期,定期貸款要求每季度本金支付$3.0100萬美元,其餘部分將於到期時繼續到期。
於二零二零年三月十九日,本公司訂立信貸協議第七次修訂(“第七次修訂”),其中一項修訂追溯將最高總槓桿率(定義為本公司於該日期或之前的連續四個財政季度的總負債與本公司綜合EBITDA的比率)提高至5.75截至2020年2月23日的財季為1.00,這一數字回落至5.00截至2020年5月31日的財季為1.00。此後,最高總槓桿率減少25此後每個財政季度的基點,直到達到3.50截至2021年11月28日的財政季度,然後在到期期間保持不變。第七修正案還引入了其他有效至2020年5月31日的財務契約,包括每月最低累積未調整EBITDA門檻和最高資本支出,以及額外的報告要求和頻率。Revolver和定期貸款的利息繼續以公司的總槓桿率為基礎,年利率為(I)最優惠利率加0.25%和3.00%或(Ii)歐洲美元匯率加上兩者之間的利差1.25%和4.00%.
於二零二零年七月十五日,本公司訂立信貸協議第八項修訂(“第八項修訂”),其中包括:(I)修訂EBITDA的定義,將截至2021年2月28日或之後的每個財政季度的若干非常、非常或一次性現金項目的容許豁免限額提高至最多20EBITDA的百分比,以及(Ii)限制公司的資本支出超過某些門檻。利息繼續以本公司的總槓桿率為基礎,按修訂後的年利率計算,適用利率為(I)最優惠利率加0.75%和3.50%或(Ii)歐洲美元匯率加上兩者之間的利差1.75%和4.50%,在每種情況下,另加一筆承諾費,如適用,在0.15%和0.55%,如第八修正案中進一步描述的那樣。
於二零二零年十二月三十一日,本公司為其現有定期貸款及轉股再融資,訂立二與蒙特利爾銀行、高盛專業貸款集團(“高盛”)和古根海姆信貸服務有限責任公司(“古根海姆”)作為貸款人(統稱為“再融資貸款人”)簽訂的獨立信貸協議(“新信貸協議”)。根據與循環信貸安排相關的信貸協議,蒙特利爾銀行向本公司、Curation Foods和Lifecore作為聯合借款人提供了高達$75.0百萬循環信貸額度(“再融資變革者”),並擔任再融資變更者的行政代理。根據與定期貸款有關的信貸協議,高盛和古根海姆作為聯合借款人向該公司、Curation Foods和Lifecore提供了高達$170.0100萬美元定期貸款安排(高盛和古根海姆平分)(“再融資定期貸款”),高盛擔任再融資定期貸款的行政代理。再融資Revolver和再融資定期貸款基本上由本公司和本公司所有直接和間接子公司的資產擔保和擔保。
再融資定期貸款將於2025年12月31日到期。再融資轉換於2025年12月31日到期,如果再融資定期貸款在該日期仍未償還,則在再融資定期貸款到期日(2025年10月2日)前九十(90)天到期。
再融資定期貸款用於支付公司的本金5年利率%,按季度等額分期付款,自2023年3月30日開始,剩餘部分到期支付。
再融資轉手的利息基於公司的平均可獲得性,年利率為(I)倫敦銀行同業拆借利率加2.00%和2.50%或(Ii)基本利率加上兩者之間的利差1.00%和1.50%,另加承諾費(如適用):0.375%。再融資定期貸款的利息以年利率計算,其基礎是:(I)基本利率加7.50%或(Ii)倫敦銀行同業拆息加8.50%。再融資定期貸款信貸協議還規定,如果提前支付除預定分期付款以外的任何金額,則在
,罰款將被評估為從提前還款事件發生之日起至成交日期後12個月期間應支付的利息總額加3預付金額的%。
新信貸協議使公司有權在滿足某些條件(包括得到蒙特利爾銀行的同意)的情況下,通過從蒙特利爾銀行或另一家貸款機構獲得高達$的額外承諾,增加再融資轉盤項下的左輪手槍承諾。15.0百萬美元。
新信貸協定載有慣常的金融契約和違約事件,根據這些契約和違約事件,可在特定情況下加速履行債務和/或提高利率。
關於新信貸協議,本公司從貸款人和第三方產生的債務發行成本為#美元。10.3百萬美元。
在新信貸協議結束的同時,本公司償還了現有信貸協議下所有未償還的借款,並終止了信貸協議。關於償還信貸協議項下的借款,公司於2021財政年度確認虧損#美元。1.1由於與新信貸協議下的再融資有關的未攤銷債務發行成本的非現金註銷,因此產生的債務總額為100萬歐元。
2022年4月,公司修訂了新的信貸協議,再次提供$20.0100萬美元的定期債務,這是之前已經償還的。與這項修訂有關,本公司向貸款人支付債務發行費用#美元。0.7百萬美元。
As of May 29, 2022, $40.0百萬美元在再融資Revolver上未償還,利率為3.00%。截至2022年5月29日,再融資定期貸款的利率為9.5%。截至2022年5月29日,本公司遵守所有財務契約,且根據新信貸協議並無違約事件。
截至2022年5月29日和2021年5月30日,長期債務包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
定期貸款 | $ | 103,712 | | | $ | 170,000 | |
長期債務本金總額 | 103,712 | | | 170,000 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (5,534) | | | (5,098) | |
長期債務總額,扣除未攤銷債務發行成本 | 98,178 | | | 164,902 | |
減去:長期債務的當前部分,淨額 | (599) | | | — | |
長期債務,淨額 | $ | 97,579 | | | $ | 164,902 | |
公司每一年的債務未來最低本金償付如下(以千為單位):
| | | | | |
| 定期貸款 |
| |
2023財年 | 2,125 | |
2024財年 | 8,469 | |
2025財年 | 8,422 | |
2026財年 | 84,696 | |
總計 | $ | 103,712 | |
衍生工具
於二零一六年十一月一日,本公司與蒙特利爾銀行訂立名義金額為$的利率掉期合約(“2016掉期”)。50.0百萬美元。2016年掉期的效果是將公司以前的定期貸款義務從浮動利率改為固定的30天期LIBOR利率1.22%。2016年的掉期於2021年9月到期。
於2018年6月25日,本公司與蒙特利爾銀行訂立名義金額為$的利率掉期合約(“2018掉期”)。30.0百萬美元。2018年的掉期對我們之前的債務產生了影響,將第一筆美元30.0公司30天期倫敦銀行同業拆借利率由浮動利率轉為固定30天期倫敦銀行同業拆息的未償還總額為2.74%%。2018年掉期於2021年9月到期。
於2019年12月2日,本公司與蒙特利爾銀行訂立名義金額為$的利率掉期合約(“2019掉期”)。110.0百萬美元,按季度減少。2019年的掉期對我們之前的債務產生了影響,主要是將所有110.0公司30天期倫敦銀行同業拆借利率由浮動利率轉為固定30天期倫敦銀行同業拆息的未償還總額為1.53%。2019年掉期將於2022年11月到期,價值極低。
7. 所得税
持續業務所得税的(福利)準備金包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | (38) | | | $ | (7,723) | |
狀態 | 23 | | | 74 | | | 38 | |
外國 | 356 | | | 56 | | | 56 | |
總計 | 379 | | | 92 | | | (7,629) | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (5,562) | | | (1,536) | | | (983) | |
狀態 | (656) | | | (459) | | | (162) | |
總計 | (6,218) | | | (1,995) | | | (1,145) | |
所得税優惠 | $ | (5,839) | | | $ | (1,903) | | | $ | (8,774) | |
持續經營所得税的實際(福利)撥備與美國聯邦法定所得税税率不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
按美國法定税率徵税(1) | $ | (10,904) | | | $ | (2,409) | | | $ | (6,435) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | (1,639) | | | (304) | | | (1,048) | |
税制改革/關愛法案 | — | | | — | | | (2,770) | |
更改估值免税額 | 6,040 | | | 2,667 | | | 2,014 | |
税收抵免結轉 | (436) | | | (606) | | | (613) | |
其他與薪酬有關的活動 | 234 | | | 249 | | | 334 | |
商譽減值 | 2,347 | | | — | | | 647 | |
外幣利差 | (496) | | | (1,414) | | | (986) | |
其他 | (985) | | | (86) | | | 83 | |
所得税優惠 | $ | (5,839) | | | $ | (1,903) | | | $ | (8,774) | |
(1)2022、2021和2020財年的法定税率為21.0%。
2022財年的實際税率從税收撥備優惠16.59%的税收撥備優惠11.20與2021財年相比,在對非連續性業務進行調整後的百分比。2022財年實際税率的下降主要是由於估值免税額的大幅增加以及尤卡坦食品商譽的減值。2022財年、2021財年和2020財年非連續性業務的所得税收益為1美元0.1百萬,$5.9百萬美元,以及$4.3100萬美元不包括在上述持續經營的所得税優惠中。
2021財年的實際税率從税收撥備優惠28.63%的税收撥備優惠16.59在對停產業務進行調整後,與2020財年相比增加了2%。2021財年所得税優惠的減少主要是由於公司持續經營的税前虧損大幅減少,以及
估值免税額的變化增加,以抵消聯邦和州研究和開發抵免,以及#美元2.8100萬的NOL結轉福利僅適用於2020財年。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。除其他條款外,《CARE法案》還包括關於可退還工資税抵免、推遲某些工資税的僱主部分、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正等條款。
CARE法案允許將2018、2019和2020納税年度發生的虧損追溯到之前五個納税年度的每一年,並抵消100%的正常應税收入。此外,CARE法案加快了公司獲得前幾個納税年度產生的替代最低税收抵免退款的能力。在2020財年,本公司能夠按2019財年和2020財年產生的淨營業虧損按這兩個年度有效的21%的聯邦法定税率計入,並以35%的聯邦法定税率計入納税年度,從而確認了1美元的税收撥備收益2.8在截至2020年5月31日的年度內,
合併資產負債表中報告的遞延税項資產和負債的重要組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
遞延税項資產: | | | |
應計項目和準備金 | $ | 867 | | | $ | 3,366 | |
淨營業虧損結轉 | 28,558 | | | 21,916 | |
基於股票的薪酬 | 880 | | | 1,123 | |
研究和金額信用結轉 | 5,611 | | | 5,150 | |
租賃責任 | 2,874 | | | 5,902 | |
對商業利息支出的限制 | 4,245 | | | 2,411 | |
商譽和其他無限期的生命無形資產 | 1,426 | | | — | |
其他 | 750 | | | 927 | |
遞延税項總資產 | 45,211 | | | 40,795 | |
| | | |
估值免税額 | (31,848) | | | (10,460) | |
遞延税項淨資產 | 13,363 | | | 30,335 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
折舊及攤銷 | (11,495) | | | (16,600) | |
商譽和其他無限期的生命無形資產 | — | | | (13,406) | |
非上市公司投資的基差 | — | | | (1,382) | |
使用權資產 | (2,100) | | | (5,087) | |
遞延税項負債 | (13,595) | | | (36,475) | |
| | | |
遞延税項淨負債 | $ | (232) | | | $ | (6,140) | |
2022年和2021年財政年度的有效税率不同於21%的混合法定聯邦所得税税率,這是幾個因素的結果,包括與聯邦、州和外國遞延餘額相關的估值免税額的變化、外國税率差異、期末州遞延混合税率的變化、商譽和無形資產的減值以及聯邦和州研發抵免的好處。
2020財年的有效税率與21%的混合法定聯邦所得税税率不同,原因包括淨營業虧損的結轉、與州和外國遞延餘額相關的估值準備的變化、外國税率差異、期末州遞延混合税率的變化、商譽和固定資產的減值以及聯邦和州研發抵免的好處。
截至2022年5月29日,該公司在聯邦、外國、加利福尼亞州、印第安納州和其他州的淨營業虧損結轉約為$74.1百萬,$25.9百萬,$37.7百萬,$30.6百萬美元,以及$20.8分別為百萬美元。這些
如果不加以利用,虧損將在2032年之前的不同時期到期。該公司通過收購Greenline獲得了額外的淨營業虧損。由於1986年《國税法》和類似的國家規定,這些收購的淨營業虧損在特定年度的利用是有限的。以上所列聯邦和州用途的淨營業虧損是扣除任何此類限制的淨額。
截至2022年5月29日,該公司擁有聯邦、加利福尼亞州和明尼蘇達州的研發税收抵免結轉約$2.8百萬,$2.1百萬美元,以及$1.4分別為100萬美元。出於加州的目的,研發税收抵免結轉有無限制的結轉期,20用於聯邦用途的年度結轉,以及15為明尼蘇達州的目的而結轉的一年。
估值準備於每一期間按司法管轄區按司法管轄區進行審核,以分析是否有足夠的正面或負面證據支持更改有關遞延税項資產變現的判斷。基於這一分析,並考慮到所有積極和消極的證據,我們確定,截至2022年5月29日,估值津貼為#美元。15.5百萬,$8.2百萬美元,以及$8.1由於聯邦、州和外國淨營業虧損以及聯邦資本損失結轉的使用存在不確定性,應記錄100萬美元。
企業財務報表確認的所得税不確定性會計規定了確認門檻和計量屬性,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況,以及取消確認税收利益、資產負債表分類、利息和罰金、中期會計、披露和過渡。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
未確認的税收優惠--期初 | $ | 942 | | | $ | 827 | | | $ | 616 | |
毛收入增長--上期税收狀況 | — | | | — | | | 101 | |
毛減--上期税務頭寸 | — | | | — | | | (11) | |
總增加--本期税務頭寸 | 83 | | | 115 | | | 121 | |
| | | | | |
| | | | | |
未確認的税收優惠--期末 | $ | 1,025 | | | $ | 942 | | | $ | 827 | |
截至2022年5月29日,未確認税收優惠淨額為美元1.0百萬美元,其中,0.9百萬美元,如果得到確認,將影響實際税率。該公司在其所得税撥備中計入與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。截至2022年5月29日,罰款和利息總額並不重要。該公司預計其未確認的税收優惠不會在未來12個月內減少。
由於税務屬性為結轉,本公司在2013納税年度須為美國税務目的而接受檢查。本公司於二零一二年起的課税年度亦須接受各州司法管轄區的審查,當中並無個別重大事項。
8. 租契
經營租約
該公司已就製造和分銷設施、車輛、設備和辦公空間簽訂了各種不可撤銷的經營租賃協議。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。朗德根據各種條款和條件的運營租賃協議租賃設施和設備,這些協議將在不同的日期到期,直至2033財年。其中某些租約有續簽選項。
融資租賃
2015年9月3日,Lifecore租賃了一臺80,950位於明尼蘇達州查斯卡的一座平方英尺的建築,距離其現有設施兩英里。租約的初始期限為七年了使用二五年制續訂選項。租約包含年後任何時間的買斷選項七購買價格等於出租人以該建築物為抵押的貸款的抵押餘額。融資租賃項下計入不動產和設備的總資產淨額為#美元。3.8截至2022年5月29日和
2021年5月30日。與融資租賃有關的累計攤銷為#美元。0.7百萬美元和美元0.6分別截至2022年5月29日和2021年5月30日。每月的租賃費最初是#美元。34,000並增加了2.4每年的百分比。LifeCore和出租人在入夥前進行了資本改善,因此租約直到2016年1月1日才生效。LifeCore目前正在使用這座建築進行倉儲和最終包裝。
租賃費的構成如下: | | | | | | | | |
| 截至的年度 | 截至的年度 |
(以千為單位,期限和貼現率除外) | May 29, 2022 | May 30, 2021 |
融資租賃成本: | | |
租賃資產攤銷 | $ | 113 | $ | 117 |
租賃負債利息 | 335 | 348 |
經營租賃成本 | 2,212 | 2,291 |
可變租賃成本和其他 | 134 | 15 |
轉租收入 | (90) | (90) |
總租賃成本 | $ | 2,704 | $ | 2,681 |
| | |
加權平均剩餘租期: | | |
經營租約 | 7.41 | 14.35 |
融資租賃 | 0.59 | 1.60 |
加權平均貼現率: | | |
經營租約 | 4.78 | % | 5.00 | % |
融資租賃 | 10.00 | % | 10.00 | % |
該公司的租約原租期在2022年至2033年之間。本公司截至2022年5月29日的經營及融資租賃負債到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | $ | 2,330 | | | $ | 3,475 | | | $ | 5,805 | |
2024 | 2,243 | | | 10 | | | 2,253 | |
2025 | 2,002 | | | — | | | 2,002 | |
2026 | 1,928 | | | — | | | 1,928 | |
2027 | 1,409 | | | — | | | 1,409 | |
此後 | 3,793 | | | — | | | 3,793 | |
租賃付款總額 | 13,705 | | | 3,485 | | | 17,190 | |
減去:利息 | (1,991) | | | (190) | | | (2,181) | |
租賃負債現值 | 11,714 | | | 3,295 | | | 15,009 | |
減去:租賃負債的流動負債 | (1,743) | | | (3,283) | | | (5,026) | |
長期租賃負債總額 | $ | 9,971 | | | $ | 12 | | | $ | 9,983 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至的年度 | 截至的年度 |
(單位:千) | May 29, 2022 | May 30, 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 2,454 | | $ | 2,089 | |
融資租賃的營運現金流 | 335 | | 348 | |
融資租賃產生的現金流 | 129 | | 110 | |
取得使用權資產所產生的租賃負債: | | |
經營租約 | $ | 37 | | $ | 3,137 | |
2021年5月,我們與Castellini Company,LLC簽訂了一項運輸管理、倉儲和運輸服務協議,將Curation Foods的新鮮包裝沙拉和蔬菜物流管理外包,包括運輸、倉儲和配送。關於這項安排,在截至2021年5月30日的財政年度內,本公司錄得一美元1.7與若干車輛租賃相關的經營租賃使用權資產減值100萬歐元,計入綜合經營報表內非持續經營的虧損。
如附註13--重組費用所披露,我們的經營租賃使用權資產減值與Curation Foods Santa Maria寫字樓租賃相關的減值為#美元1.6百萬美元和我們加州洛杉磯Curation Foods的寫字樓租金$0.4在所附的截至2022年5月29日的年度綜合經營報表中記錄了百萬美元的重組成本。
9. 承付款和或有事項
購買承諾
在2022年5月29日,公司承諾購買$54.9上百萬的原材料。截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財政年度,與Take or Pay協議下的長期承諾相關的購買量為5.1百萬,$3.0百萬美元,以及$3.4分別為100萬美元。
法律或有事項
在正常業務過程中,公司涉及各種法律訴訟和索賠。
本公司就與法律事宜有關的責任提列準備金,條件是既可能已招致法律責任,又可合理估計損失金額。這些撥備至少在每個財政季度進行審查和調整,以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問諮詢以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。法律費用在發生費用的期間內支出。
指控不公平勞動行為的索賠
Curation Foods一直是一項工會組織活動的目標,該活動包括三試圖成立加州瓜達盧佩加工廠工會的嘗試失敗了。這場運動涉及到一個工會和更多的人100太平洋收穫公司和牧場收穫公司(統稱為太平洋收穫公司)的前任和現任僱員,Curation Foods在其加利福尼亞州瓜達盧佩加工廠的前勞務承包商,向各個州和聯邦機構、加州高等法院提起法律訴訟,併發起100針對科興食品和太平洋嘉實的個人仲裁。
這些法律行動包括各種索賠,所有索賠都在2017財年達成和解。根據和解協議,原告將獲得三分期付款。該公司和太平洋嘉實各自同意支付和解款項的一半。公司支付了全部第一筆二分期付款和太平洋嘉實同意向公司償還其#美元2.1百萬份。截至2021年5月30日,應收賬款未清餘額為#美元。1.2百萬美元。本公司對應收賬款的可收回性進行持續估計。當有合理懷疑本金或利息能否全額收回時,應為任何票據設立準備金。公司可以在催收工作用完後註銷無法收回的應收賬款。在2020財政年度,公司對應收賬款的審查得出結論,應收準備金為#美元。1.2一百萬人將會被記錄下來。由於太平洋嘉實公司告知他們拒絕付款,並向公司提出索賠,公司關於可收集性的結論發生了變化。在截至2021年5月30日的財政年度內,本公司同意從太平洋收穫公司的1.2作為與太平洋嘉實的和解協議的一部分,應收賬款為100萬美元(更多信息見下文其他訴訟事項部分)。
合規事項
2018年12月1日,本公司收購了尤卡坦食品公司(“尤卡坦收購”)的所有投票權權益和幾乎所有資產,後者在墨西哥擁有一家名為Procesadora Tanok,S de RL de C.V.(“Tanok”)的鱷梨醬製造廠。
2019年10月21日,本公司聘請Latham&Watkins,LLP就墨西哥Tanok工廠與監管許可相關的潛在環境和反海外腐敗法(“FCPA”)合規事宜進行內部調查。該公司隨後向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和美國司法部(“司法部”)披露了正在調查的行為,這些機構已經開始調查。該公司還向墨西哥總檢察長辦公室和墨西哥監管機構披露了正在調查的行為,墨西哥總檢察長辦公室已開始調查。該公司正在與政府合作
進行調查並要求提供信息。有關行為始於收購尤卡坦之前,收購尤卡坦的協議為本公司提供若干彌償權利,使本公司可收回本公司因該等合規事宜已產生及可能產生的部分負債的成本。2020年9月2日,一Yucatan的前所有者向洛杉磯縣高級法院提起訴訟,指控該公司違反僱傭協議、違反合同、違反扣繳協議、聲明救濟和會計以及相關索賠。原告要求賠償超過$10100萬美元的損害賠償金,包括交付為上述賠償要求代管持有的他的股票。2020年11月3日,公司就欺詐、賠償和其他索賠對原告及其他當事人提出答辯和交叉申訴,並要求不低於$80百萬美元的損害賠償。
在此階段,這些或任何其他調查、法律行動或可能因調查事項而引起的潛在索賠的最終結果是不確定的,公司無法合理預測時間或結果,或估計賠償後的淨虧損金額,或其對其財務報表的影響(如果有的話)。另外,購買協議中有賠償條款,允許公司向賣方追回欺詐或違反購買協議的成本。因為追回金額取決於法律和解,不是截至2022年5月29日,金額已記錄為可收回成本。
在2021財年第三季度,該公司與其保險公司達成了一項決議,收回了$1.6100萬美元,在截至2021年5月30日的財政年度的綜合經營報表中記錄為銷售、一般和行政減少。在調查沒有進一步實質性進展的情況下,公司預計保險公司不會向保險公司追回更多材料。
其他訴訟事項
2020年2月10日,在美國佐治亞州北區地區法院對Curation Foods提起訴訟,Printpack,Inc.訴Curation Foods,Inc.,聲稱違反了與Curation Foods從原告手中購買某些聚合膜包裝有關的合同。原告要求獲得數額不詳的金錢損害賠償、訴訟費用和利息。通過公司與Printpack之間的多次談判和討論,達成了協議,並於2020年5月29日提交了自願解僱通知。這駁回了針對該公司的案件,不需要採取其他進一步的法律行動。
2020年2月14日,向聖巴巴拉縣高級法院提起訴訟,起訴公司、Curation Foods、公司現任首席執行官阿爾伯特·博爾斯和公司前首席財務官格雷戈裏·斯金納(統稱為蘭迪克當事人)和其他被告,名為Pacific Khest,Inc.等。V.Curation Foods,Inc.,et al.(表格編號20CV00920)。此案由太平洋收穫公司(“太平洋”)和蘭喬收穫公司(“蘭喬”)提起,二已向Curation Foods提供勞動力和員工招聘服務的相關公司。除其他事項外,太平洋公司和蘭喬公司聲稱,當Curation Foods增加使用另一家人力資源公司並將太平洋公司的員工過渡到另一家人力資源公司時,該公司錯誤地減少了對太平洋公司人力資源服務的使用,並挪用了太平洋公司的商業機密。太平洋公司和蘭喬公司還聲稱,Curation Foods違反了雙方之間與Curation Foods一筆貸款有關的協議,太平洋公司和蘭喬公司已停止就這筆貸款付款。太平洋嘉實和蘭喬提出了以下索賠:違反合同、違反誠實信用和公平交易的默示契約、故意幹預合同和潛在的經濟優勢、根據加州《統一商業保密法》挪用商業祕密、違反加州不公平競爭法的商業行為、欺詐、誹謗、違反加州高利貸法、違反受託責任,以及關於當事人在某些合同下的權利和義務的聲明救濟。2021年3月15日,本公司簽署了與此事相關的和解協議。關於和解協議,公司記錄了#美元。1.8在考慮總和解金額和保險追回後,這筆金額將計入截至2021年5月30日的財政年度的合併運營報表中的法定和解費用。最終和解金額由Curation Foods、其共同被告和保險公司於2021年4月14日支付給原告。根據和解協議,該案於2021年4月23日被駁回。
2021年6月,該公司被投訴多起工資和工時索賠。2022年6月6日,本公司達成協議,就原告根據《加州勞動法》、《加州商業和專業人士法典》、適用的工資令和《私人總檢察長法案》(下稱《私人總檢察長法案》)提出的所有訴訟達成和解。關於和解協議,公司記錄了#美元。0.5這一金額包括在截至2022年5月29日的財政年度的綜合運營報表中的停產運營成本損失中。
10. 業務細分報告
該公司的運營使用三戰略可報告業務部門,與身為首席運營決策者(“CODM”)的首席執行官管理業務的方式保持一致:Lifecore部門、Curation Foods部門和其他部門。
Lifecore部門銷售使用透明質酸的產品,透明質酸是一種天然存在的多糖,廣泛分佈在動物和人類的結締組織細胞外基質中,以及主要用於眼科、整形外科和其他市場的非HA醫療產品。
Curation Foods業務包括(I)三天然食品品牌,包括O橄欖油和醋、尤卡坦食品和卡波新鮮食品和(Ii)BreatheWay®活動。Curation Foods部門包括向合作伙伴銷售水果和蔬菜產品的BreatheWay包裝,以及根據O品牌,以及Yucatan Foods和Cabo Fresh品牌的鱷梨產品的銷售。2021年12月,公司完成了Eat Smart處置。因此,該公司符合ASC 205-20的要求,將EAT Smart業務的結果報告為非連續運營。Eat Smart業務在所有期間的經營業績已被重新歸類為非持續業務,不再報告在Curation Foods業務部門。有關進一步討論,請參閲附註1--組織、列報基礎和重要會計政策摘要--EAT智能銷售和停產業務。
其他部分包括公司一般和行政費用、非Lifecore和非Cure Foods利息費用、利息收入和所得税費用。公司管理費用根據實際利用率和相對規模在各個細分市場之間分配。
除位於墨西哥的尤卡坦生產設施外,該公司的所有資產都位於美利堅合眾國境內。下表列出了我們的財產和設備,按地理區域淨值(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
財產和設備,淨額 | May 29, 2022 | | May 30, 2021 |
美國 | $ | 115.0 | | | $ | 105.3 | |
墨西哥 | 15.4 | | | 15.0 | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 130.4 | | | $ | 120.3 | |
該公司按地理位置劃分的國際銷售額以客户的賬單地址為基礎,具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
瑞士 | $ | 16.8 | | | $ | 4.7 | | | $ | 1.7 | |
加拿大 | $ | 12.6 | | | $ | 10.7 | | | $ | 9.7 | |
捷克共和國 | $ | 3.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 1.4 | |
英國 | $ | 2.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.1 | |
愛爾蘭 | $ | 2.2 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.0 | |
比利時 | $ | — | | | $ | 13.7 | | | $ | 13.8 | |
所有其他國家/地區 | $ | 2.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.2 | |
按部門劃分的業務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年5月29日的年度 | | LifeCore | | 美容食品 | | 其他 | | 總計 |
產品銷售 | | $ | 109,320 | | | $ | 76,466 | | | $ | — | | | $ | 185,786 | |
毛利 | | 43,746 | | | 6,624 | | | — | | | 50,370 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 16,675 | | | (30,429) | | | (32,522) | | | (46,276) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | — | | | (48,114) | | | (3,041) | | | (51,155) | |
可確認資產 | | 213,969 | | | 76,948 | | | 4,243 | | | 295,160 | |
折舊及攤銷 | | 6,673 | | | 4,004 | | | 80 | | | 10,757 | |
資本支出 | | 23,552 | | | 2,674 | | | — | | | 26,226 | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 72 | | | — | | | 9 | | | 81 | |
利息支出,淨額 | | — | | | (299) | | | (17,058) | | | (17,357) | |
所得税(福利)費用 | | 5,266 | | | (13,831) | | | 2,726 | | | (5,839) | |
企業間接費用分配 | | 4,484 | | | 1,092 | | | (5,576) | | | — | |
| | | | | | | | |
截至2021年5月30日的年度 | | | | | | | | |
產品銷售 | | $ | 98,087 | | | $ | 73,459 | | | $ | — | | | $ | 171,546 | |
毛利 | | 38,265 | | | 12,206 | | | — | | | 50,471 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 14,461 | | | (357) | | | (23,673) | | | (9,569) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | — | | | (23,096) | | | — | | | (23,096) | |
可確認資產 | | 185,417 | | | 121,069 | | | 4,680 | | | 311,166 | |
折舊及攤銷 | | 5,502 | | | 2,972 | | | 97 | | | 8,571 | |
資本支出 | | 16,222 | | | 3,042 | | | — | | | 19,264 | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
利息支出,淨額 | | — | | | (545) | | | (9,842) | | | (10,387) | |
所得税(福利)費用 | | 4,568 | | | (3,020) | | | (3,451) | | | (1,903) | |
企業間接費用分配 | | 4,773 | | | 946 | | | (5,719) | | | — | |
| | | | | | | | |
截至2020年5月31日的年度 | | | | | | | | |
產品銷售 | | $ | 85,833 | | | $ | 74,233 | | | $ | — | | | $ | 160,066 | |
毛利 | | 32,883 | | | 6,504 | | | — | | | 39,387 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 11,749 | | | (17,728) | | | (15,892) | | | (21,871) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | — | | | (16,320) | | | — | | | (16,320) | |
可確認資產 | | 165,461 | | | 117,427 | | | 10,613 | | | 293,501 | |
折舊及攤銷 | | 5,008 | | | 3,282 | | | 96 | | | 8,386 | |
資本支出 | | 10,612 | | | 1,472 | | | 130 | | | 12,214 | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | — | | | 6 | | | 66 | | | 72 | |
利息支出,淨額 | | — | | | (547) | | | (4,099) | | | (4,646) | |
所得税(福利)費用 | | 3,346 | | | (8,686) | | | (3,434) | | | (8,774) | |
企業間接費用分配 | | 4,190 | | | 868 | | | (5,058) | | | — | |
11. 季度綜合財務信息(未經審計)
以下是2022財年和2012財年未經審計的季度運營業績摘要(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 如上所述 | | | | |
2022財年 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 每年一次 |
產品銷售 | | $ | 41,632 | | | $ | 43,452 | | | $ | 53,074 | | | $ | 47,628 | | | $ | 185,786 | |
毛利 | | 10,403 | | | 14,635 | | | 13,220 | | | 12,112 | | | 50,370 | |
持續經營的淨(虧損)收入 | | (7,214) | | | 3,675 | | | (8,301) | | | (34,436) | | | (46,276) | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | | (2,295) | | | (42,196) | | | (4,785) | | | (1,879) | | | (51,155) | |
持續經營的每股基本和稀釋後淨(虧損)收益 | | $ | (0.25) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.28) | | | $ | (1.16) | | | $ | (1.57) | |
非持續經營的每股基本和稀釋後淨(虧損)收益 | | $ | (0.08) | | | $ | (1.44) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.06) | | | $ | (1.74) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021財年 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 每年一次 |
產品銷售 | | $ | 41,995 | | | $ | 39,945 | | | $ | 44,690 | | | $ | 44,916 | | | $ | 171,546 | |
毛利 | | 7,849 | | | 13,601 | | | 14,441 | | | 14,580 | | | 50,471 | |
持續經營的淨(虧損)收入 | | (4,957) | | | (2,367) | | | (1,465) | | | (780) | | | (9,569) | |
| | | | | | | | | | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | | (6,044) | | | (10,934) | | | (4,033) | | | (2,085) | | | (23,096) | |
持續經營的每股基本和稀釋後淨(虧損)收益 | | $ | (0.17) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.33) | |
非持續經營的每股基本和稀釋後淨(虧損)收益 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.37) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.79) | |
| | | | | | | | | | |
為更正錯誤,已重報2022財年第三季度。2022財年第一季度和第二季度已修訂,以進行非實質性的錯誤糾正。有關更多信息,請參閲附註1--組織、列報基礎和重要會計政策摘要--糾正先前報告的2022財年中期財務報表(未經審計)中的錯誤。
12. 停產運營
如附註1-組織、演示基礎和重要會計政策摘要-EAT智能銷售和停產運營中所述,我們於2021年12月13日完成了EAT智能配置。Eat Smart代表了Curation Foods部門業務的一個組成部分,它的出售代表着公司未來的戰略轉變。因此,在執行資產購買協議的同時,EAT Smart符合報告為所列所有期間的非連續性業務的會計要求。
截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的財年,非連續性運營造成的主要虧損如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| May 29, 2022 | | May 30, 2021 | | May 31, 2020 |
產品銷售 | $ | 186,755 | | | $ | 372,615 | | | $ | 430,300 | |
產品銷售成本 | 181,555 | | | 341,612 | | | 394,699 | |
毛利 | 5,200 | | | 31,003 | | | 35,601 | |
運營成本和支出: | | | | | |
研發 | 1,918 | | | 2,799 | | | 3,517 | |
銷售、一般和行政 | 13,350 | | | 27,704 | | | 31,514 | |
商譽減值 | 32,057 | | | — | | | — | |
Eat Smart的銷售虧損 | 336 | | | — | | | — | |
重組成本 | 6,133 | | | 13,862 | | | 13,231 | |
總運營成本和費用 | 53,794 | | | 44,365 | | | 48,262 | |
營業虧損 | (48,594) | | | (13,362) | | | (12,661) | |
股息收入 | — | | | 1,125 | | | 1,125 | |
利息收入 | — | | | — | | | 31 | |
利息支出 | (2,682) | | | (4,957) | | | (4,957) | |
其他收入(費用),淨額 | — | | | (11,800) | | | (4,200) | |
非持續經營的税前虧損 | (51,276) | | | (28,994) | | | (20,662) | |
所得税優惠 | 121 | | | 5,898 | | | 4,342 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | $ | (51,155) | | | $ | (23,096) | | | $ | (16,320) | |
由Eat Smart業務提供(用於)經營活動的現金總額為$(16.5)百萬,$(1.4),以及$13.8截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的12個月分別為100萬歐元。由Eat Smart業務的投資活動提供(用於)的現金總額為$108.0百萬,$8.4百萬美元,以及(14.1截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的12個月分別為100萬美元。Eat Smart業務的折舊和攤銷費用總計為$5.3百萬,$9.4百萬美元,以及$10.0截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的12個月分別為100萬歐元。Eat Smart業務的資本支出總額為1美元1.8百萬,$4.5百萬美元,以及$14.5截至2022年5月29日、2021年5月30日和2020年5月31日的12個月分別為100萬歐元。
利息開支按與新信貸協議項下因Eat Smart處置而須償還的債務金額相關的利息開支分配予非持續經營業務。
包括在非持續業務的資產和負債中的EAT Smart業務的主要資產和負債的賬面價值如下(以千為單位):
| | | | | | | | | |
| | | May 30, 2021 |
| | | |
資產 | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 136 | |
應收賬款,減去信貸損失準備 | | | 28,583 | |
盤存 | | | 6,587 | |
預付費用和其他流動資產 | | | 2,312 | |
流動資產總額,非持續經營 | | | 37,618 | |
| | | |
非上市公司投資,公允價值 | | | 45,100 | |
財產和設備,淨額 | | | 59,273 | |
經營性租賃使用權資產 | | | 3,729 | |
商譽 | | | 35,470 | |
商標/商號名稱,淨額 | | | 8,228 | |
客户關係,網絡 | | | 2,260 | |
其他資產 | | | 80 | |
其他資產總額,非連續性業務 | | | 154,140 | |
總資產,非連續性業務 | | | $ | 191,758 | |
| | | |
負債 | | | |
| | | |
應付帳款 | | | $ | 31,271 | |
應計補償 | | | 4,550 | |
其他應計負債 | | | 4,041 | |
租賃負債的流動部分 | | | 2,289 | |
遞延收入 | | | 493 | |
| | | |
流動負債總額,非持續經營 | | | 42,644 | |
| | | |
長期租賃負債 | | | 3,252 | |
| | | |
其他非流動負債 | | | 729 | |
非流動負債、停產業務 | | | 3,981 | |
總負債,停產業務 | | | $ | 46,625 | |
13. 重組成本
在2020財年,該公司宣佈了一項重組計劃,以提高盈利能力,將業務重點放在其戰略資產上,並重新設計組織,使其規模適合競爭和蓬勃發展。這包括裁減人員、減少租用的辦公空間和出售非戰略性資產。
下表彙總了公司在截至2022年5月29日的會計年度按業務部門劃分的綜合經營報表中確認的重組成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | |
截至2022年5月29日的年度 | | | 美容食品 | | 其他 | | 總計 |
資產核銷成本 | | | $ | 3,693 | | | $ | — | | | $ | 3,693 | |
員工遣散費和福利成本 | | | 371 | | | — | | | 371 | |
租賃費 | | | 2,072 | | | — | | | 2,072 | |
其他重組成本 | | | 289 | | | 2,536 | | | 2,825 | |
重組總成本 | | | $ | 6,425 | | | $ | 2,536 | | | $ | 8,961 | |
資產核銷成本
資產註銷成本是與資產和設備的減值或處置相關的成本,這是公司重組計劃的一部分,目的是提高盈利能力,將業務重點放在戰略資產上,並重新設計組織,使其規模適合競爭和蓬勃發展。這些費用計入綜合業務報表內的重組費用。
在截至2020年5月31日的財年中,該公司關閉了加利福尼亞州聖拉斐爾房產的託管,並確認了一美元0.4百萬美元減值損失,計入綜合經營報表內的重組成本。該公司收到淨現金收益#美元。2.4與這筆交易有關的100萬美元。
在2020財年第四季度,公司確認了一美元1.9由於我們的重組計劃推動了我們的BreatheWay業務模式的戰略轉變,與BreatheWay設備相關的減值損失達到了100萬英鎊。在2021財年第三季度,公司額外確認了1.9由於我們的重組計劃推動了我們的BreatheWay業務模式的戰略轉變,與BreatheWay設備相關的減值損失達到了100萬英鎊。
本公司租用其位於加利福尼亞州聖瑪麗亞的主要辦公室(“聖瑪麗亞辦公室”)。在2022財年第三季度,該公司批准了一項計劃,以探索轉租其聖瑪麗亞辦公室的機會。截至2022年5月29日,聖瑪麗亞辦公室資產已被指定為在合併資產負債表內使用,因為在資產負債表日沒有最後的處置計劃,這些資產被列為財產和設備內的租賃持有改進。該公司確認了一美元5.3百萬美元減值損失,計入合併業務報表內的重組費用(#美元3.7百萬美元計入與租賃持有改進減值有關的資產註銷成本和#美元1.6包括在與使用權資產減值有關的租賃費用中的100萬美元)。本公司預期於未來12個月內完成轉租計劃。
員工離職和福利成本
員工遣散費和福利成本是由於我們的重組計劃和關閉辦公室和設施而導致的有效裁員所產生的成本。這些成本主要是由於我們關閉了加利福尼亞州聖拉斐爾辦事處、加利福尼亞州聖克拉拉辦事處和加利福尼亞州洛杉磯辦事處。
租賃費
2020年8月,本公司關閉了其在加利福尼亞州聖克拉拉租用的辦事處,並簽訂了轉租協議。在2020財年第四季度,該公司關閉了租用的加州洛杉磯辦事處,並計劃轉租該辦事處。如資產註銷成本一節所述,本公司批准了一項計劃,以探索轉租其聖瑪麗亞辦事處的機會,並預計在未來12個月內完成轉租計劃。
其他重組成本
其他重組成本主要與執行公司重組計劃以提高盈利能力、將業務重點放在戰略資產以及重新設計組織以適應競爭和蓬勃發展的諮詢成本有關。
下表彙總了自2020財年重組計劃開始至截止財年,公司按業務分類的合併經營報表中確認的重組成本2022年5月29日,不包括停產業務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(單位:千) | | | 美容食品 | | 其他 | | 總計 |
資產核銷成本 | | | $ | 7,552 | | | $ | 418 | | | $ | 7,970 | |
員工遣散費和福利成本 | | | 559 | | | 784 | | | 1,343 | |
租賃費 | | | 2,218 | | | 26 | | | 2,244 | |
其他重組成本 | | | 323 | | | 4,898 | | | 5,221 | |
重組總成本 | | | $ | 10,652 | | | $ | 6,126 | | | $ | 16,778 | |
與重組計劃相關的總預期成本約為Tly$23.0百萬美元。
14. 後續事件
出售BreatheWay業務資產
於2022年6月2日,本公司及Curation Foods與Hazel Technologies,Inc.(“買方”)訂立及完成一項資產購買協議(“購買協議”),根據該協議,Curation Foods將其所有與BreatheWay包裝技術業務有關的資產出售予買方,以換取總購買價$3.2百萬美元(“BreatheWay Sale”)。《購買協議》包括各方的各種陳述、擔保和契諾,這些都是此類交易的慣例。公司預計將錄得#美元的收益2.0在2023財年第一季度與這筆交易相關。
(b)展品索引。 | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 展品名稱 |
| | | |
2.1 | | 資產購買協議,日期為2021年6月1日,由公司、Curation Foods和Taylor Farm Retail,Inc.簽署,通過引用註冊人於2021年12月17日提交的當前8-K表格報告的附件2.1合併而成。 |
| | | |
3.1 | | 註冊人註冊證書,通過引用註冊人2008年11月7日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文。 |
| | | |
3.2 | | 經修訂及重訂的註冊人章程,於此引用註冊人於2012年10月16日提交的8-K表格現行報告的附件3.1。 |
| | | |
3.3 | | 註冊人章程第1號修正案,在此引用註冊人於2019年5月7日提交的8-K表格當前報告的附件3.1。 |
| | | |
3.4 | | 註冊人章程第2號修正案,在此引用註冊人於2019年5月24日提交的8-K表格當前報告的附件3.1。 |
| | | |
3.5 | | 註冊人章程第3號修正案,通過引用註冊人於2020年10月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文。 |
| | | |
4.1+ | | 股本説明。 |
| | | |
10.1 | | 賠償協議表,在此引用註冊人於2018年10月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1。 |
| | | |
10.2* | | 朗迪克公司非合格遞延補償計劃,通過參考註冊人於2013年8月7日提交的Form 10-K年度報告而併入本文。 |
| | | |
10.3* | | 朗迪克公司2013年股票激勵計劃,通過引用註冊人於2013年10月11日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.4* | | 蘭迪克公司2013年股票激勵計劃第一修正案,通過引用註冊人於2017年10月23日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.5* | | 朗迪克公司2013年股票激勵計劃的股票授予協議表,通過引用註冊人於2013年10月11日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.6* | | 朗迪克公司2013年股票激勵計劃的股票期權授予和股票期權協議通知表格,通過引用註冊人於2013年10月11日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.7* | | 朗迪克公司2013年股票激勵計劃的股票單位協議表,通過引用註冊人於2013年10月11日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.8* | | 朗迪克公司2013年股票激勵計劃授予股票增值權和股票增值權協議的通知表格,通過引用註冊人於2013年10月11日提交的當前8-K表格的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.9* | | 朗迪克公司2019年股票激勵計劃,包括其所附獎勵形式,通過引用註冊人於2019年10月21日提交的當前8-K表格報告的附件99.1併入本文。 2019年股票激勵計劃,通過引用註冊人日期為2019年10月21日的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。 |
| | | |
10.10* | | 2020財年長期激勵計劃,在此引用註冊人於2017年7月24日提交的當前8-K表格報告。 |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 展品名稱 |
10.11* | | 《2021財年長期激勵計劃》,在此引用註冊人於2018年7月30日提交的當前8-K表格報告。 |
| | | |
10.12 | | 註冊人、Apio,Inc.、蘭喬收穫公司和太平洋收穫公司與其中所列原告之間的和解協議以及於2017年5月5日生效的和解協議的附錄,通過引用註冊人於2017年5月10日提交的當前8-K表格中的附件10.1併入本文。 |
| | | |
10.13 | | Apio,Inc.,Michael R.Mills,San Ysidro Farm,Inc.,B&D Farm,Mahoney Brothers和RCM Farm,LLC之間於2018年4月26日簽署的購買協議,通過引用註冊人於2018年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入本文。 |
| | | |
10.14 | | 註冊人、Nelson Obus和Wynnefield Capital,Inc.於2018年5月22日簽署的信函協議,在此合併,參考註冊人於2018年5月25日提交的當前8-K表格報告的附件10.1。 |
| | | |
10.15 | | Apio,Inc.(特拉華州一家公司)、Yucatan Foods,L.P.(特拉華州有限合夥企業)、Camden Fruit Corporation(加利福尼亞州公司)、Landec Corporation(特拉華州一家公司)、Ardeshir Haerizadeh(股權持有人代表)以及Camden和Yucatan的股權持有人之間於2018年12月1日簽署的出資、合夥權益和股票購買協議,本文通過參考註冊人於2018年12月6日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入本文。 |
| | | |
10.16 | | 朗迪克公司管理層變更控制權分流計劃。 |
| | | |
10.17 | | 信貸和擔保協議,日期為2020年12月31日,由作為借款人的Landec Corporation、Curation Foods,Inc.和Lifecore Biomedical,Inc.、作為擔保人的某些其他附屬公司、作為貸款人、行政代理和抵押品代理的Goldman Sachs Specialty Lending Group,L.P.以及作為貸款人的Guggenheim Credit Services,LLC的某些關聯公司簽訂的協議,通過引用註冊人於2021年1月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文。 |
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10.18 | | 信貸協議,日期為2020年12月31日,由作為借款人的朗迪克公司、Curation Foods,Inc.和Lifecore Biomedical,Inc.,作為擔保人的某些其他附屬公司,以及BMO Harris Bank,N.A.,作為擔保人,通過引用註冊人於2021年1月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入本文。 |
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10.19 | | 《質押和擔保協議》,由作為設保人的朗迪克公司、Curation Foods,Inc.、Lifecore Biomedical,Inc.和某些其他附屬公司,以及作為抵押品代理人的Goldman Sachs Specialty Lending Group,L.P.簽訂,日期為2020年12月31日,通過引用註冊人於2021年1月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.3併入本文 |
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10.2 | | 《質押和擔保協議》,日期為2020年12月31日,由作為設保人的朗迪克公司、Curation Foods,Inc.、Lifecore Biomedical,Inc.和某些其他附屬各方以及BMO Harris Bank,N.A.作為行政代理人簽訂,通過引用附件10.4併入註冊人於2021年1月5日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.21 | | 2021年1月18日由朗迪克公司和John Morberg簽署的僱傭協議,通過引用附件10.1併入註冊人於2021年1月20日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.22 | | 蘭迪克公司和布萊恩·麥克勞克林之間的分離和全面釋放,通過引用附件10.1併入註冊人於2021年2月2日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.23 | | 朗迪克公司和道恩·金博爾公司之間的分離和全面釋放,通過引用附件10.1併入註冊人於2021年3月8日提交的當前8-K表格報告中 |
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10.24 | | 蘭迪克公司和蒂莫西·伯吉斯之間的分離和全面釋放,通過引用附件10.1併入註冊人於2021年10月15日提交的當前8-K表格報告中。 |
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展品 數 | | 展品名稱 |
10.25 | | 股份購買協議,日期為2021年6月1日,由本公司、Curation Foods、Newell Capital Corporation、Newell Brothers Investment 2 Corp.和Windset Holdings 2010 Ltd.簽訂,通過引用附件10.1併入註冊人於2021年6月2日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.26 | | 經修訂和重新簽署的註冊人與阿爾伯特·D·博爾斯博士之間的就業協議,於2020年7月23日生效,通過引用附件10.1併入註冊人於2020年10月7日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
| | . | |
21.1+ | | 註冊人的子公司 | |
| | | |
23.1+ | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
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24.1+ | | 授權書-見簽字頁 |
| | | |
31.1+ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的CEO認證 |
| | | |
31.2+ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的CFO證書 |
| | | |
32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書 |
| | | |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的CFO證書 |
| | | |
101.INS** | | XBRL實例 |
| | | |
101.SCH** | | XBRL分類擴展架構 |
| | | |
101.CAL** | | XBRL分類可拓計算 |
| | | |
101.DEF** | | XBRL分類擴展定義 |
| | | |
101.LAB** | | XBRL分類擴展標籤 |
| | | |
101.PRE** | | XBRL分類擴展演示文稿 |
| | | |
* | | 代表管理合同或補償計劃或安排 |
** | | 所提供的信息不應被視為為1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第18節的目的而提交的,也不得被視為以其他方式受該節的責任約束,也不得被視為通過引用被納入根據1933年《證券法》(經修訂的)或《交易法》提交的任何申請,除非在該申請中明確規定的具體引用。 |
+ | | 現提交本局。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告於2022年9月13日在加利福尼亞州聖瑪麗亞市由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| | 朗迪克公司 | |
| | | |
| 發信人: | 約翰·D·莫伯格 | |
| | 約翰·D·莫伯格 | |
| | 首席財務官 (首席財務會計官) | |
授權委託書
通過此等文件,我們知道所有人,每一位在下面簽名的人構成並指定James G.Hall和John D.Morberg為其事實代理人,並有充分的替代權力,以任何和所有身份代表他或她簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,在此批准和確認我們的簽名,因為我們的事實上代理人可能會簽署對Form 10-K上述報告的任何和所有修正案。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告採用10-K表格 已由下列人員在指定日期以下列身份簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/詹姆斯·G·霍爾 | | | | |
詹姆斯·G·霍爾 | | 總裁和首席執行官(首席執行官)和董事 | | 2022年9月13日 |
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約翰·D·莫伯格 | | | | |
約翰·D·莫伯格 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/Craig Barbarosh | | | | |
克雷格·巴巴羅什 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/黛博拉·卡羅塞拉 | | | | |
黛博拉·卡洛塞拉 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/雷蒙德·迪拉多裏安 | | | | |
雷蒙德·狄拉多裏安 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
傑弗裏·愛德華茲 | | | | |
傑弗裏·愛德華茲 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/卡特里娜·胡德 | | | | |
卡特里娜·胡德 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/Nelson Obus | | | | |
納爾遜·奧布斯 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/託尼婭·潘科普夫 | | | | |
託尼婭·潘科普夫 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
安德魯·K·鮑威爾 | | | | |
安德魯·K·鮑威爾 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
| | | | |
/s/約書亞·E·謝克特 | | | | |
約書亞·E·謝克特 | | 董事 | | 2022年9月13日 |
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/S/凱瑟琳·A·孫 | | | | |
孫嘉欣 | | 董事 | | 2022年9月13日 |