美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 N-CSR
經認證的註冊管理層股東報告
投資公司
投資公司法檔案號：第811-22021號
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
(註冊人的確切姓名載於憲章中)
一個企業中心 黑麥，紐約，10580-1422年
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
約翰·C·鮑爾
加貝利基金有限責任公司
一個企業中心
黑麥，紐約，10580-1422年
(服務代理的名稱和地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：1-800-422-3554
財政年度結束日期 ：12月31日
報告期日期：2022年6月30日
根據1940年《投資公司法》規則30E-1(17 CFR 270.30e-1)，管理投資公司應在向股東發送任何報告後10天內向委員會提交報告，並使用表格N-CSR。歐盟委員會可將表格N-CSR中提供的信息用於其監管、信息披露審查、檢查和決策角色。
登記人需要披露表格N-CSR規定的信息，委員會將公開這些信息。 登記人不需要對錶格N-CSR中所包含的信息收集做出迴應，除非表格顯示了當前有效的管理和預算局(OMB)控制編號。請直接就信息收集負擔估計的準確性和任何減輕負擔的建議向美國證券交易委員會祕書提出意見，地址：華盛頓特區西北第五街450號，郵編：20549-0609。OMB已根據《美國法典》第44編第3507節的許可要求對此信息收集進行了審查。
第 項1.向股東報告。
| (a) | 隨函附上致股東的報告。 |
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
半年度報告 -2022年6月30日
致我們的股東，
截至2022年6月30日的六個月內，Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金(基金)的資產淨值總回報率為(17.7%)，而標準普爾500健康護理指數的總回報率為8.3%。基金上市股票的總回報率為(19.0)%。該基金的每股資產淨值為12.35美元，而上市股票在紐約證券交易所(NYSE)的收盤價為10.72美元。有關其他 性能信息，請參閲第3頁。
隨函附上截至2022年6月30日的財務報表，包括投資日程表。
投資目標和戰略(未經審計)
Gabelli Healthcare&WellnessRx Trust是一家多元化的封閉式管理投資公司，其投資目標是資本的長期增長。該基金將在正常市場條件下，將至少80%的資產投資於醫療保健和健康行業的國內外公司的股權證券和創收證券。
| 在美國證券交易委員會通過的法規允許的情況下，基金年度和半年股東報告的紙質副本將不再郵寄，除非您特別要求提供報告的紙質副本。相反， 報告將在基金網站(www.gabelli.com)上提供，您將在每次發佈報告時收到郵寄通知，並提供訪問該報告的網站鏈接。如果您已選擇以電子方式接收股東報告 ，您不會受到此更改的影響，也不需要採取任何措施。要選擇免費接收所有紙質報告，請聯繫您的金融中介機構，或者，如果您直接與基金投資，您可以致電 800-422-3554或發送電子郵件請求至info@gabelli.com。 |
績效 討論(未審核)
2022年上半年對股市來説是極具挑戰性的。經濟衰退的風險顯然正在增加，烏克蘭持續的戰爭以及高昂的能源和大宗商品成本加劇了這一風險。儘管世界各地的經濟增長放緩，但世界各地的中央銀行已經開始積極提高利率以應對高通脹。美國更高的利率引發了美元的顯著走強，這將是美國跨國公司盈利增長的逆風。 連鎖醫院HCA控股(截至2022年6月30日佔總投資的2.31%，-34%)和特尼特醫療集團(2.10%，-36%) 新冠肺炎患者的顯著放緩，並未被更高的選擇性或非緊急程序量 抵消。醫院還在繼續努力應對勞動力成本上升的問題，尤其是護士的成本。
人員短缺和選擇性程序反彈不太強勁也可能影響百特國際公司(1.55%，-25%)、美敦力(0.93%，-12%)、史賽克公司(0.75%，-25%)和齊默生物科技控股公司(1.29%，-14%)對醫療器械的需求。大型製藥公司本季度沒有辜負它們的防禦性聲譽，投資者看重默克公司(Merck&Co.)(1.18%，+21%)、百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb Co.)(2.04%，+26%)和強生(2.63%，+5%)等公司穩定的收入、收益和股息。尚未盈利的成長型股票也嚴重失去了投資者的青睞，影響了aurinia PharmPharmticals Inc.(0.48%，-56%)、CareDx Inc.(0.22%，-53%)和Semler Science Inc.(0.34%，-44%)。
基金消費者持股的價格大多保持良好，因為食品和飲料生產商通常通過足夠的定價獲得 以保護盈利能力，儘管有時會有滯後，即使美國經濟陷入衰退，需求也應該相對穩定。值得注意的回報貢獻者包括Post Holdings Inc.(1.27%，+19%)、General Mills Inc.(1.17%，+12%)、Bellring Brands Inc.(1.20%，+8%)、益力多本沙有限公司(1.27%，+7%)和凱洛格公司(0.80%，+12%)。批評者包括Hain Skestial Group Inc.(1.22%， -31%)、Kikkoman Corp.(1.53%，-21%)、克羅格公司(1.30%，-17%)、雀巢(3.68%，-9%)和International Favors& 香水(1.35%，-9%)。
感謝您對Gabelli Healthcare&WellnessRx Trust的投資。
所表達的觀點反映了截至本報告日期的基金投資組合經理和Gabelli Funds LLC的意見，可能會根據市場、經濟或其他條件的變化而恕不另行通知。這些觀點並不是對未來事件的預測，也不能保證未來的結果。 |
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比較結果
平均 截至2022年6月30日的年度報表(A)(未經審計)
| 六個月 | 1 年 | 5年 年 | 10年 年 | 15年 年 | 自.以來 先發 (6/28/07) | |||||||||||||||||||
| Gabelli 醫療保健和健康RX信任(GRX) | ||||||||||||||||||||||||
| 資產淨值 總回報(B) | (17.70 | )% | (13.13 | )% | 5.73 | % | 9.97 | % | 8.75 | % | 8.74 | % | ||||||||||||
| 投資 總回報(C) | (18.98 | ) | (14.47 | ) | 5.58 | 10.27 | 7.73 | 7.68 | ||||||||||||||||
| 標準普爾500醫療保健指數 | (8.33 | ) | 3.37 | 12.16 | 14.97 | 11.10 | 11.06 | |||||||||||||||||
| 標準普爾500消費者史泰博指數 | (5.58 | ) | 6.66 | 8.79 | 10.68 | 9.90 | 9.89 | |||||||||||||||||
| 50%的標準普爾500醫療保健指數和50%的標準普爾500消費者主食指數 | (6.96 | ) | 5.02 | 10.48 | 12.83 | 10.50 | 10.48 | |||||||||||||||||
| (a) | 績效 一年以下的回報不按年率計算。返回代表過去的 績效，不保證未來的結果。投資回報和投資本金 價值會波動。與不使用槓桿的基金相比，基金使用槓桿可能會放大資產淨值變化的波動性。當股票被出售時，其價值可能高於或低於其原始成本。當前性能可能 低於或高於提供的性能數據。請訪問www.gabelli.com瞭解截至最近一個月底的業績 信息。標準普爾500醫療保健指數是醫療保健設備和服務、製藥、生物技術和生命科學類股表現的非管理指標。標準普爾500消費者主食指數是食品和主食零售業、食品、飲料和煙草以及家庭和個人產品庫存表現的非管理 指標。股息被認為是再投資。您不能 直接投資指數。 |
| (b) | 總回報和平均年回報反映每股資產淨值的變化、除息日按資產淨值分配的再投資 以及配股調整 ，並扣除費用。自成立以來，回報是基於8.00美元的初始資產淨值。 |
| (c) | 總回報和平均年回報反映了紐約證券交易所收盤市值的變化、分配的再投資以及配股的調整。自成立以來， 返還以8.00美元的初始發行價為基礎。 |
投資者 在投資前應仔細考慮基金的投資目標、風險、收費和費用。
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投資組合持股摘要 (未經審計)
下表顯示了截至2022年6月30日的投資組合持有量佔總投資的百分比：
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
| 醫療保健提供者和服務 | 21.8 | % | 家庭和個人產品 | 2.8 | % | |||||
| 製藥業 | 19.0 | % | 飲料 | 2.4 | % | |||||
| 食物 | 17.4 | % | 電子學 | 2.3 | % | |||||
| 保健設備和用品 | 14.8 | % | 特種化學品 | 1.3 | % | |||||
| 食品與史泰博零售業 | 6.9 | % | 金融服務 | 0.2 | % | |||||
| 生物技術 | 6.2 | % | 100.0 | % | ||||||
| 美國政府的義務 | 4.9 | % |
基金通過Form N-Port向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交每個財政年度第一季度和第三季度的完整投資組合持有表。股東可以通過www.gabelli.com或撥打基金電話800-Gabelli(800-422-3554)獲取這些信息。基金的表格N-port可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov 上查閲，也可以在華盛頓特區的美國證券交易委員會公共資料室進行審查和複製。如欲查詢公共資料室的運作情況，可致電800-美國證券交易委員會-0330。
代理 投票
基金不遲於每年8月31日提交N-PX表格，以及截至6月30日的12個月的完整代理投票記錄。基金的代理投票政策、程序以及每個基金如何投票的與投資組合證券有關的代理投票政策的説明 可根據要求免費獲取，方法是：(I)致電800GABELI(8004223554)；(Ii)寫信給GABELI Funds，地址為One Corporation Center，NY 10580-1422年；或(Iii)訪問JD的網站www.sec.gov。
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Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
投資明細表 -2022年6月30日(未經審計)
| 市場 | ||||||||||||
| 股票 | 成本 | 價值 | ||||||||||
| 普通股-95.1% | ||||||||||||
| 飲料 -2.4% | ||||||||||||
| 60,000 | 中國蒙牛乳業乳業有限公司。 | $ | 134,296 | $ | 299,358 | |||||||
| 33,000 | 達能公司 | 1,820,733 | 1,841,856 | |||||||||
| 40,000 | 伊藤恩有限公司 | 954,106 | 1,792,453 | |||||||||
| 7,000 | 森永乳業 有限公司 | 121,875 | 250,737 | |||||||||
| 5,000 | 百事可樂。 | 423,100 | 833,300 | |||||||||
| 30,000 | 三得利飲料和食品有限公司 | 1,001,275 | 1,134,286 | |||||||||
| 424,000 | 維他奶國際控股有限公司 | 253,570 | 741,357 | |||||||||
| 4,708,955 | 6,893,347 | |||||||||||
| 生物技術 -6.2% | ||||||||||||
| 833 | 270 BIO Inc.† | 22,951 | 10,996 | |||||||||
| 424 | 安進。 | 100,483 | 103,159 | |||||||||
| 140,000 | 金色製藥公司 † | 2,210,318 | 1,407,000 | |||||||||
| 300 | 伯克利照明公司† | 23,091 | 1,491 | |||||||||
| 10,000 | 生物港製藥 控股有限公司† | 1,411,950 | 1,457,100 | |||||||||
| 7,000 | 賓夕法尼亞州Bio-Rad實驗室公司A† | 3,010,667 | 3,465,000 | |||||||||
| 2,500 | 藍鳥生物公司† | 46,765 | 10,350 | |||||||||
| 55,000 | 卡特倫特公司† | 6,052,082 | 5,900,950 | |||||||||
| 12,300 | Charles River實驗室(Br)國際公司† | 2,892,780 | 2,631,831 | |||||||||
| 35,000 | 克洛維斯腫瘤公司† | 181,417 | 63,000 | |||||||||
| 400 | 丹納赫公司 | 128,465 | 101,408 | |||||||||
| 1,500 | 加拉帕戈斯NV，ADR† | 116,333 | 83,700 | |||||||||
| 2,308 | 吉利德科學。 | 146,259 | 142,657 | |||||||||
| 11,500 | 全球血液治療公司 † | 411,292 | 367,425 | |||||||||
| 3,000 | Gritstone Bio Inc.† | 23,010 | 7,260 | |||||||||
| 1,900 | 衞士健康公司† | 199,698 | 76,646 | |||||||||
| 2,600 | Idorsia Ltd.† | 34,461 | 37,176 | |||||||||
| 3,700 | Illumina。† | 277,377 | 682,132 | |||||||||
| 700 | Incell Corp.† | 56,772 | 53,179 | |||||||||
| 11,000 | Invitae Corp.† | 90,404 | 26,840 | |||||||||
| 300 | 納特拉公司† | 32,019 | 10,632 | |||||||||
| 3,000 | 加利福尼亞公司的太平洋生物科學公司† | 116,760 | 13,260 | |||||||||
| 38,871 | Personalis Inc.† | 420,122 | 134,105 | |||||||||
| 1,200 | Regeneron PharmPharmticals Inc.† | 452,650 | 709,356 | |||||||||
| 1,000 | 賽瑞普塔治療公司 † | 79,755 | 74,960 | |||||||||
| 1,037 | Vericel Corp.† | 25,449 | 26,112 | |||||||||
| 1,600 | Waters Corp.† | 243,291 | 529,568 | |||||||||
| 18,806,621 | 18,127,293 | |||||||||||
| 市場 | ||||||||||||
| 股票 | 成本 | 價值 | ||||||||||
| 電子產品 -2.3% | ||||||||||||
| 400 | Azenta Inc. | $ | 34,009 | $ | 28,840 | |||||||
| 12,150 | Thermo Fisher Science Inc. | 2,254,789 | 6,600,852 | |||||||||
| 2,288,798 | 6,629,692 | |||||||||||
| 金融服務業--0.2% | ||||||||||||
| 50,000 | 郵政控股合作 | 500,000 | 488,500 | |||||||||
| Food — 17.4% | ||||||||||||
| 15,000 | 卡拉沃種植者公司 | 498,575 | 625,800 | |||||||||
| 5,000 | 金寶湯公司。 | 200,523 | 240,250 | |||||||||
| 2,500 | Cr.漢森控股A/S | 124,508 | 181,964 | |||||||||
| 45,000 | 康尼格拉品牌公司 | 1,313,944 | 1,540,800 | |||||||||
| 62,500 | 鮮花食品公司。 | 608,064 | 1,645,000 | |||||||||
| 45,000 | 通用磨坊公司 | 1,963,717 | 3,395,250 | |||||||||
| 32,500 | 凱洛格公司 | 1,751,956 | 2,318,550 | |||||||||
| 35,000 | 中國嘉裏集團有限公司 | 1,331,659 | 3,376,233 | |||||||||
| 84,000 | Kikkoman公司 | 1,032,474 | 4,457,547 | |||||||||
| 10,000 | Lamb Weston Holdings Inc. | 658,562 | 714,600 | |||||||||
| 22,000 | 楓葉食品公司。 | 392,032 | 432,583 | |||||||||
| 15,000 | 明治控股有限公司。 | 310,384 | 736,291 | |||||||||
| 60,000 | Mondelēz國際公司一個 | 1,948,005 | 3,725,400 | |||||||||
| 66,500 | 雀巢公司 | 4,254,556 | 7,762,803 | |||||||||
| 50,000 | 遊牧食品有限公司† | 969,772 | 999,500 | |||||||||
| 45,000 | Post Holdings Inc.† | 1,205,896 | 3,705,750 | |||||||||
| 7,000 | 索沃斯品牌公司† | 84,000 | 111,090 | |||||||||
| 150,000 | 海恩天象集團 Inc.† | 3,484,936 | 3,561,000 | |||||||||
| 18,000 | J.M.斯莫克公司。 | 1,119,425 | 2,304,180 | |||||||||
| 50,000 | 卡夫亨氏公司。 | 1,762,827 | 1,907,000 | |||||||||
| 120,000 | 康師傅控股(開曼羣島) 控股公司 | 196,545 | 205,536 | |||||||||
| 65,000 | 聯合利華(英國)，美國存託憑證 | 2,154,809 | 2,978,950 | |||||||||
| 64,000 | 益力多本沙有限公司 | 1,884,579 | 3,693,396 | |||||||||
| 29,251,748 | 50,619,473 | |||||||||||
| 食品 和史泰博零售業-6.9% | ||||||||||||
| 4,000 | Bark Inc.† | 30,439 | 5,120 | |||||||||
| 140,000 | 貝爾環牌公司† | 2,031,459 | 3,484,600 | |||||||||
| 101,000 | CVS Health Corp. | 4,428,628 | 9,358,660 | |||||||||
| 30,000 | Ingles Markets Inc.一個 | 454,430 | 2,602,500 | |||||||||
| 1,500 | Petco保健保健有限公司 † | 27,610 | 22,110 | |||||||||
| 13,000 | 寵物在家集團有限公司 | 72,880 | 48,614 | |||||||||
| 20,000 | Sprouts農貿市場 Inc.† | 403,296 | 506,400 | |||||||||
| 80,000 | 克羅格公司。 | 1,103,173 | 3,786,400 | |||||||||
| 6,000 | 聯合天然食品 Inc.† | 48,857 | 236,400 | |||||||||
見財務報表附註。
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Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
投資表 (續)-2022年6月30日(未經審計)
| 市場 | ||||||||||||
| 股票 | 成本 | 價值 | ||||||||||
| 普通股(續) | ||||||||||||
| 食品與史泰博零售業(續) | ||||||||||||
| 3,300 | 沃爾格林靴子聯盟公司。 | $ | 157,278 | $ | 125,070 | |||||||
| 8,758,050 | 20,175,874 | |||||||||||
| 醫療保健設備和用品--14.8% | ||||||||||||
| 500 | 安捷倫技術公司 | 64,443 | 59,385 | |||||||||
| 41,661 | AxoGen Inc.† | 589,127 | 341,204 | |||||||||
| 15,000 | 博士倫公司† | 249,558 | 228,600 | |||||||||
| 70,000 | 巴克斯特國際公司。 | 4,069,462 | 4,496,100 | |||||||||
| 2,200 | Becton，Dickinson and Co. | 524,122 | 542,366 | |||||||||
| 28,000 | 波士頓科學公司† | 167,160 | 1,043,560 | |||||||||
| 7,409 | 心血管系統公司† | 195,375 | 106,393 | |||||||||
| 96,298 | Conformis Inc.† | 77,031 | 34,070 | |||||||||
| 18,800 | 卡特拉公司† | 212,812 | 705,000 | |||||||||
| 85,000 | Dentsply SIRONA Inc. | 4,277,888 | 3,037,050 | |||||||||
| 20,000 | Eargo Inc.† | 106,677 | 15,038 | |||||||||
| 19,325 | 伊萊梅德公司† | 185,209 | 186,293 | |||||||||
| 40 | 恩貝塔公司† | 1,210 | 1,013 | |||||||||
| 2,000 | 精密科學公司† | 169,578 | 78,780 | |||||||||
| 10,000 | Gerresheimer股份公司 | 430,702 | 649,729 | |||||||||
| 16,000 | Globus Medical Inc.，C.A† | 373,794 | 898,240 | |||||||||
| 3,500 | 血液學公司† | 201,605 | 228,130 | |||||||||
| 10,000 | Halozyme治療公司† | 414,700 | 440,000 | |||||||||
| 45,000 | Henry Schein Inc.† | 2,765,202 | 3,453,300 | |||||||||
| 800 | HOGIC Inc.† | 57,920 | 55,440 | |||||||||
| 17,775 | 重症監護病房醫療公司† | 4,037,393 | 2,922,032 | |||||||||
| 182,000 | 信息系統控股公司† | 1,422,953 | 1,752,660 | |||||||||
| 45,000 | 整數控股公司† | 2,392,500 | 3,179,700 | |||||||||
| 200 | 直覺外科公司股份有限公司† | 65,290 | 40,142 | |||||||||
| 600 | IRhythm技術公司† | 25,803 | 64,818 | |||||||||
| 30,000 | 美敦力 | 2,334,849 | 2,692,500 | |||||||||
| 2,000 | 子午線生物科學公司† | 46,024 | 60,840 | |||||||||
| 20,000 | 優點醫療系統公司† | 1,276,400 | 1,085,400 | |||||||||
| 2,000 | 納米線技術公司† | 92,598 | 25,400 | |||||||||
| 1,000 | Neigen Corp.† | 25,775 | 24,090 | |||||||||
| 92,174 | 神經科技公司† | 869,388 | 295,879 | |||||||||
| 14,751 | NuVasive Inc.† | 649,341 | 725,159 | |||||||||
| 10,000 | 奧拉蘇爾技術公司† | 90,192 | 27,100 | |||||||||
| 5,200 | 有機生成控股公司† | 41,266 | 25,376 | |||||||||
| 18,000 | 帕特森公司。Inc. | 399,377 | 545,400 | |||||||||
| 500 | PerkinElmer Inc. | 84,547 | 71,110 | |||||||||
| 4,566 | QuidelOrtho Corp.† | 559,915 | 443,724 | |||||||||
| 35,000 | 塞姆勒科學公司† | 1,695,977 | 986,300 | |||||||||
| 5,000 | 絲綢之路醫療公司† | 268,350 | 181,950 | |||||||||
| 103,258 | SmileDirectClub Inc.† | 763,792 | 107,388 | |||||||||
| 市場 | ||||||||||||
| 股票 | 成本 | 價值 | ||||||||||
| 3,000 | Smith&Nephew plc，ADR | $ | 99,190 | $ | 83,760 | |||||||
| 10,618 | 標準生物工具公司† | 39,390 | 16,989 | |||||||||
| 35,000 | Stercycle Inc.† | 2,005,426 | 1,534,750 | |||||||||
| 11,000 | Stryker公司 | 624,596 | 2,188,230 | |||||||||
| 17,000 | SurModics Inc.† | 478,044 | 632,910 | |||||||||
| 5,000 | 觸覺系統技術公司† | 106,585 | 36,500 | |||||||||
| 9,000 | 庫珀公司。 | 957,599 | 2,818,080 | |||||||||
| 6,000 | Vaptherm Inc.† | 70,574 | 15,180 | |||||||||
| 35,700 | 齊默爾生物科技控股公司。 | 3,723,588 | 3,750,642 | |||||||||
| 40,380,297 | 42,933,700 | |||||||||||
| 醫療保健提供者和服務-21.8% | ||||||||||||
| 45,000 | 美國卑爾根公司 | 3,121,934 | 6,366,600 | |||||||||
| 152,385 | Avantor Inc.† | 3,460,854 | 4,739,173 | |||||||||
| 200,000 | 凱睿雲公司† | 1,543,685 | 685,000 | |||||||||
| 30,000 | CareDx Inc.† | 1,093,212 | 644,400 | |||||||||
| 10,000 | 中國化工股份有限公司 | 4,576,474 | 4,693,900 | |||||||||
| 40,500 | 達維塔公司† | 2,763,286 | 3,238,380 | |||||||||
| 19,771 | DLH控股公司† | 168,092 | 301,310 | |||||||||
| 2,000 | EHealth Inc.† | 119,684 | 18,660 | |||||||||
| 40,000 | 電子核心公司† | 54,200 | 20,396 | |||||||||
| 12,890 | Elevance Health Inc. | 2,457,927 | 6,220,456 | |||||||||
| 157,500 | Evolent Health Inc.，CL.A† | 1,625,316 | 4,836,825 | |||||||||
| 4,000 | 格勞科斯公司† | 183,035 | 181,680 | |||||||||
| 7,000 | GoodRx控股公司，Cl.A† | 191,080 | 41,440 | |||||||||
| 39,900 | HCA控股。 | 3,294,530 | 6,705,594 | |||||||||
| 500 | IQVIA控股公司† | 101,974 | 108,495 | |||||||||
| 16,385 | 美國實驗室控股公司 | 1,866,661 | 3,839,989 | |||||||||
| 12,162 | 麥凱森公司 | 816,250 | 3,967,366 | |||||||||
| 600 | 梅德佩斯控股公司† | 90,570 | 89,802 | |||||||||
| 20,000 | 新基因組學公司† | 531,181 | 163,000 | |||||||||
| 214,514 | Option Care Health Inc.† | 2,484,159 | 5,961,344 | |||||||||
| 40,837 | Orthofix醫療公司† | 1,203,600 | 961,303 | |||||||||
| 67,000 | PetIQ Inc.† | 1,493,499 | 1,124,930 | |||||||||
| 500 | Quest診斷公司 | 75,022 | 66,490 | |||||||||
| 5,000 | Sema4控股公司† | 17,875 | 6,300 | |||||||||
| 4,000 | Teladoc Health Inc.† | 331,265 | 132,840 | |||||||||
| 116,000 | Tenet Healthcare Corp.† | 3,773,238 | 6,096,960 | |||||||||
| 4,300 | 聯合健康。 | 769,060 | 2,208,609 | |||||||||
| 38,207,663 | 63,421,242 | |||||||||||
| 家庭和個人產品-2.8% | ||||||||||||
| 25,000 | 丘奇和德懷特公司 | 876,087 | 2,316,500 | |||||||||
| 25,000 | 高露潔棕欖公司 | 1,563,728 | 2,003,500 | |||||||||
| 60,000 | 埃奇韋爾個人護理公司 | 1,761,069 | 2,071,200 | |||||||||
| 12,000 | 寶潔。 | 923,445 | 1,725,480 | |||||||||
| 5,124,329 | 8,116,680 | |||||||||||
見財務報表附註。
6
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
投資表 (續)-2022年6月30日(未經審計)
| 市場 | ||||||||||||
| 股票 | 成本 | 價值 | ||||||||||
| 普通股(續) | ||||||||||||
| 製藥類股-19.0% | ||||||||||||
| 20,400 | 雅培 | $ | 834,763 | $ | 2,216,460 | |||||||
| 44,400 | 艾伯維公司。 | 4,822,994 | 6,800,304 | |||||||||
| 4,000 | 阿卡迪亞製藥公司† | 90,650 | 56,360 | |||||||||
| 25,000 | Achaogen Inc.†(A) | 360 | 0 | |||||||||
| 36,297 | 阿斯利康，美國存託憑證 | 1,981,452 | 2,398,143 | |||||||||
| 189,500 | 博世健康公司。Inc.† | 4,326,558 | 1,584,220 | |||||||||
| 77,138 | 百時美施貴寶公司 | 3,615,513 | 5,939,626 | |||||||||
| 29,400 | 信諾公司 | 4,146,499 | 7,747,488 | |||||||||
| 85,000 | 埃蘭科動物健康公司† | 2,345,927 | 1,668,550 | |||||||||
| 43,067 | 強生 | 4,875,832 | 7,644,823 | |||||||||
| 37,750 | 默克公司 | 1,595,793 | 3,441,667 | |||||||||
| 300 | 奧多納特治療公司† | 4,956 | 480 | |||||||||
| 5,000 | Opko Health Inc.† | 22,499 | 12,650 | |||||||||
| 14,500 | 百達國際製藥有限公司† | 93,171 | 27,985 | |||||||||
| 96,994 | 百利高股份有限公司 | 4,065,501 | 3,935,047 | |||||||||
| 88,925 | 輝瑞。 | 2,901,335 | 4,662,338 | |||||||||
| 12,000 | 羅氏控股公司，ADR | 250,094 | 500,520 | |||||||||
| 38,000 | 泰瓦製藥工業有限公司，ADR† | 433,080 | 285,760 | |||||||||
| 8,700 | 頂點製藥公司† | 1,619,461 | 2,451,573 | |||||||||
| 40,000 | 維亞特里斯公司 | 604,301 | 418,800 | |||||||||
| 3,890 | 津維公司† | 101,497 | 62,279 | |||||||||
| 20,000 | Zoetis。 | 935,310 | 3,437,800 | |||||||||
| 39,667,546 | 55,292,873 | |||||||||||
| 特種化學品-1.3% | ||||||||||||
| 33,000 | 國際香精香料公司。 | 3,306,621 | 3,930,960 | |||||||||
| 普通股總數 | 191,000,628 | 276,629,634 | ||||||||||
| 優先股-0.0% | ||||||||||||
| 生物技術--0.0% | ||||||||||||
| 5,000 | Xoma Corp.，Ser.一個, 8.625% | 123,309 | 125,450 | |||||||||
| 權利-0.0% | ||||||||||||
| 生物技術--0.0% | ||||||||||||
| 6,907 | 託比拉治療公司 Cvr†(A) | 414 | 0 | |||||||||
| 藥品-0.0% | ||||||||||||
| 3,500 | 伊普森SA/克萊門氏症， Cvr†(A) | 4,725 | 0 | |||||||||
| 總權利 | 5,139 | 0 | ||||||||||
| 市場 | ||||||||||||
| 股票 | 成本 | 價值 | ||||||||||
| 認股權證-0.0% | ||||||||||||
| 醫療保健提供者和服務-0.0% | ||||||||||||
| 420 | 選項護理健康公司， | |||||||||||
| Cl. A, expire 07/27/25† | $ | 384 | $ | 1,341 | ||||||||
| 420 | 選項護理健康公司， | |||||||||||
| Cl. B, expire 07/27/25† | 363 | 1,113 | ||||||||||
| 747 | 2,454 | |||||||||||
| 本金 | ||||||||||||
| 金額 | ||||||||||||
| 美國政府債務-4.9% | ||||||||||||
| $ | 14,185,000 | 美國國庫券， | ||||||||||
| 0.773% to 1.647%††, | ||||||||||||
| 08/18/22 to 09/22/22 | 14,156,117 | 14,149,922 | ||||||||||
| 總投資-100.0% | $ | 205,285,940 | 290,907,460 | |||||||||
| 其他資產和負債(淨額) | 153,504 | |||||||||||
| 優先股股東 | ||||||||||||
| (600萬股已發行優先股) | (80,000,000 | ) | ||||||||||
| 淨資產--普通股股東 | ||||||||||||
| (已發行普通股17,092,973股) | $ | 211,060,964 | ||||||||||
| 每股普通股資產淨值 | ||||||||||||
| ($211,060,964 ÷ 17,092,973 shares outstanding) | $ | 12.35 | ||||||||||
| (a) | 安全使用重大的不可觀察的投入進行估值，並在公允價值層次結構中被歸類為第三級。 |
| † | Non-income producing security. |
| †† | 表示購買日期的年化收益率。 |
| adr | 美國存託憑證 |
| CVR | 或有 價值權 |
| 地域多元化 | 佔總數的百分比 投資 | 市場 價值 | ||||||
| 北美 | 85.9 | % | $ | 249,740,244 | ||||
| 歐洲 | 9.6 | 27,856,254 | ||||||
| 日本 | 4.1 | 12,064,711 | ||||||
| 亞太地區 | 0.4 | 1,246,251 | ||||||
| 總投資 | 100.0 | % | $ | 290,907,460 | ||||
見財務報表附註。
7
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
| 資產負債表 | ||||
| 2022年6月30日(未經審計) | ||||
| 資產： | ||||
| 投資，按價值計算(成本為205,285,940美元) | $ | 290,907,460 | ||
| 現金 | 10,388 | |||
| 外幣，面值(6,412美元) | 6,401 | |||
| 應收股利和應收利息 | 507,556 | |||
| 遞延發售費用 | 155,475 | |||
| 預付費用 | 3,188 | |||
| 總資產 | 291,590,468 | |||
| 負債： | ||||
| 應付分配 | 44,444 | |||
| 回購基金股份的應付款項 | 3,483 | |||
| 應支付的投資諮詢費 | 241,055 | |||
| 應付工資支出 | 59,986 | |||
| 應付會計費用 | 7,500 | |||
| 應支付優先發售費用 | 15,211 | |||
| C系列累計優先股、可贖回和 強制性贖回12/18/24)(見附註2和6) | 40,000,000 | |||
| E系列累計優先股，可贖回和 強制性贖回12/26/25(見附註2和6) | 40,000,000 | |||
| 其他應計費用 | 157,825 | |||
| 總負債 | 80,529,504 | |||
| 普通股股東應佔淨資產 | $ | 211,060,964 | ||
| 普通股股東應佔淨資產 包括： | ||||
| 實收資本 | $ | 123,379,957 | ||
| 可分配收益總額 | 87,681,007 | |||
| 淨資產 | $ | 211,060,964 | ||
| 每股普通股資產淨值： | ||||
| ($211,060,964 ÷ 面值0.001美元的流通股 ；不限數量的授權股份) | $ | 12.35 | ||
| 運營報表 | ||||
| 截至2022年6月30日的6個月(未經審計) | ||||
| 投資收益： | ||||
| 股息(扣除外國預扣税後的淨額為62,541美元) | $ | 2,050,790 | ||
| 利息 | 38,522 | |||
| 總投資收益 | 2,089,312 | |||
| 費用： | ||||
| 投資諮詢費 | 1,581,129 | |||
| 優先股利息支出 | 1,600,000 | |||
| 股東通信費用 | 75,191 | |||
| 律師費和審計費 | 70,846 | |||
| 工資單費用 | 64,427 | |||
| 股東服務費 | 43,797 | |||
| 受託人的費用 | 38,406 | |||
| 税費支出 | 24,956 | |||
| 會計費 | 22,500 | |||
| 託管費 | 13,178 | |||
| 發行優先股的要約費用 | 11,807 | |||
| 利息支出 | 7 | |||
| 雜項費用 | 39,616 | |||
| 總費用 | 3,585,860 | |||
| 更少： | ||||
| 由經紀間接支付的費用(見附註5) | (1,706 | ) | ||
| 費用淨額 | 3,584,154 | |||
| 淨投資損失 | (1,494,842 | ) | ||
| 投資和外幣的已實現和未實現淨收益/(虧損)： | ||||
| 投資已實現淨收益 | 5,426,478 | |||
| 外幣交易已實現淨虧損 | (6,642 | ) | ||
| 投資和外幣交易已實現淨收益 | 5,419,836 | |||
| 未實現升值/折舊淨變化： | ||||
| 關於投資 | (50,622,057 | ) | ||
| 淺談外幣換算 | (14,212 | ) | ||
| 投資和外幣折算的未實現升值/折舊淨變化 | (50,636,269 | ) | ||
| 投資和外幣已實現和未實現淨收益 | (45,216,433 | ) | ||
| 運營導致普通股股東應佔淨資產淨減少 | $ | (46,711,275 | ) | |
見財務報表附註。
8
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
普通股股東應佔淨資產變動報表
| 截至2022年6月30日的六個月 (未經審計) | 截至的年度 2021年12月31日 | |||||||
| 運營： | ||||||||
| 淨投資損失 | $ | (1,494,842 | ) | $ | (2,214,448 | ) | ||
| 投資和外匯交易的已實現淨收益 | 5,419,836 | 19,849,793 | ||||||
| 投資和外幣換算的未實現升值/貶值淨變化 | (50,636,269 | ) | 25,104,707 | |||||
| 經營所致普通股股東應佔淨資產淨增加/(減少) | (46,711,275 | ) | 42,740,052 | |||||
| 分配給普通股股東： | ||||||||
| 累計收益 | (2,741,420 | )* | (16,519,155 | ) | ||||
| 資本返還 | (2,398,742 | )* | — | |||||
| 分配給普通股股東的總股息 | (5,140,162 | ) | (16,519,155 | ) | ||||
| 基金份額交易： | ||||||||
| 回購普通股的淨減幅 | (1,039,982 | ) | (4,411,739 | ) | ||||
| 優先股的要約成本計入實收資本 | — | (30,646 | ) | |||||
| 基金份額交易淨資產減少 | (1,039,982 | ) | (4,442,385 | ) | ||||
| 普通股股東應佔淨資產淨增加/(減少) | (52,891,419 | ) | 21,778,512 | |||||
| 普通股股東應佔淨資產： | ||||||||
| 年初 | 263,952,383 | 242,173,871 | ||||||
| 期末 | $ | 211,060,964 | $ | 263,952,383 | ||||
| * | 基於年初至今的賬面收入。金額可能會在 年末發生變化和重新定性。 |
見財務報表附註。
9
Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
現金流量表
截至2022年6月30日的6個月(未經審計)
| 運營導致普通股股東應佔淨資產淨減少 | $ | (46,711,275 | ) | |
| 調整以對因運營導致的淨資產減少 調整為來自運營活動的現金淨額： | ||||
| 購買長期投資證券 | (23,902,570 | ) | ||
| 出售長期投資證券所得收益 | 22,732,995 | |||
| 短期投資證券淨賣出 | 15,320,082 | |||
| 投資已實現淨收益 | (5,426,478 | ) | ||
| 投資未實現折舊淨變化 | 50,622,057 | |||
| 折價攤銷淨額 | (38,511 | ) | ||
| 出售投資的應收賬款減少 | 49,459 | |||
| 股息和應收利息增加 | (81,015 | ) | ||
| 遞延發售費用增加 | (11,337 | ) | ||
| 預付費用增加 | (2,280 | ) | ||
| 應付分派減少 | (6,185,145 | ) | ||
| 應支付的投資諮詢費減少 | (46,022 | ) | ||
| 應支付的工資費用增加 | 10,605 | |||
| 應支付會計費用的增加 | 3,750 | |||
| 優先股發行費用的應付金額增加 | 2,561 | |||
| 其他應計費用減少 | (74,924 | ) | ||
| 應付銀行款項減少 | (68,502 | ) | ||
| 經營活動提供的淨現金 | 6,193,450 | |||
| 融資活動造成的淨資產減少： | ||||
| 分配給普通股股東 | (5,140,162 | ) | ||
| 增加贖回基金份額的應付金額 | 3,483 | |||
| 普通股回購的減少額 | (1,039,982 | ) | ||
| 用於融資活動的現金淨額 | (6,176,661 | ) | ||
| 現金淨增 | 16,789 | |||
| 現金(含外幣)： | ||||
| 年初 | — | |||
| 期末 | $ | 16,789 | ||
| | ||||
| 現金流量信息和非現金活動的補充披露： | ||||
| 優先股支付的利息 | $ | 1,600,000 | ||
| 銀行透支支付的利息 | 7 | |||
| 作為某些基金投資合併的一部分而收到的股份價值 | 4,338,993 |
見財務報表附註。
10
Gabelli Healthcare&WellnessRx Trust 財務亮點
選定的 每個期間未償還受益利息的普通股數據：
| 六個月 截至6月 30, 2022 | 截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
| 經營業績： | ||||||||||||||||||||||||
| 資產淨值，年初 | $ | 15.36 | $ | 13.81 | $ | 13.10 | $ | 10.95 | $ | 11.74 | $ | 10.86 | ||||||||||||
| 淨投資收益/(虧損) | (0.09 | ) | (0.13 | ) | (0.00 | )(a) | 0.02 | 0.07 | (0.01 | ) | ||||||||||||||
| 投資和外匯交易的已實現和未實現淨收益/(虧損) | (2.63 | ) | 2.61 | 1.38 | 2.87 | (0.23 | ) | 1.61 | ||||||||||||||||
| 來自投資運營的總額 | (2.72 | ) | 2.48 | 1.38 | 2.89 | (0.16 | ) | 1.60 | ||||||||||||||||
| 分配給優先股股東：(B) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | — | — | (0.00 | )(a) | (0.01 | ) | (0.02 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||
| 已實現淨收益 | — | — | (0.14 | ) | (0.20 | ) | (0.18 | ) | (0.19 | ) | ||||||||||||||
| 分配給優先股股東的總金額。 | — | — | (0.14 | ) | (0.21 | ) | (0.20 | ) | (0.20 | ) | ||||||||||||||
| 經營所致普通股股東應佔淨資產淨增加/(減少) | (2.72 | ) | 2.48 | 1.24 | 2.68 | (0.36 | ) | 1.40 | ||||||||||||||||
| 分配給普通股股東： | ||||||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | (0.00 | )*(a) | — | (0.01 | ) | (0.02 | ) | (0.05 | ) | (0.00 | )(a) | |||||||||||||
| 已實現淨收益 | (0.16 | )* | (0.96 | ) | (0.57 | ) | (0.53 | ) | (0.47 | ) | (0.51 | ) | ||||||||||||
| 資本返還 | (0.14 | )* | — | — | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | |||||||||||||||
| 分配給普通股股東的總金額 | (0.30 | ) | (0.96 | ) | (0.58 | ) | (0.56 | ) | (0.52 | ) | (0.52 | ) | ||||||||||||
| 基金份額交易： | ||||||||||||||||||||||||
| 因回購普通股而增加的資產淨值 | 0.01 | 0.03 | 0.06 | 0.03 | 0.09 | 0.00 | (a) | |||||||||||||||||
| 計入實收資本的普通股發售成本和發售成本調整 | — | (0.00 | )(a) | (0.01 | ) | — | 0.00 | (a) | — | |||||||||||||||
| 基金份額交易總額 | 0.01 | 0.03 | 0.05 | 0.03 | 0.09 | 0.00 | (a) | |||||||||||||||||
| 普通股股東應佔資產淨值，期末 | $ | 12.35 | $ | 15.36 | $ | 13.81 | $ | 13.10 | $ | 10.95 | $ | 11.74 | ||||||||||||
| 資產淨值總回報† | (17.70 | )% | 18.47 | % | 10.82 | % | 25.22 | % | (2.65 | )% | 13.02 | % | ||||||||||||
| 市價，期末 | $ | 10.72 | $ | 13.57 | $ | 11.95 | $ | 11.52 | $ | 9.25 | $ | 10.33 | ||||||||||||
| 投資總回報†† | (18.98 | )% | 22.04 | % | 9.94 | % | 31.16 | % | (5.78 | )% | 15.17 | % | ||||||||||||
| 平均淨資產比率 和補充數據： | ||||||||||||||||||||||||
| 淨資產，包括優先股的清算價值，期末(單位：000) | $ | 291,061 | $ | 343,952 | $ | 282,174 | $ | 305,775 | $ | 271,649 | $ | 299,680 | ||||||||||||
| 可歸屬於普通股的淨資產，期末(單位：000) | $ | 211,061 | $ | 263,952 | $ | 242,174 | $ | 238,739 | $ | 204,613 | $ | 232,644 | ||||||||||||
| 優先股分配前投資淨收益/(虧損)與普通股平均淨資產之比 | (1.26 | )%(c) | (0.86 | )% | (0.02 | )% | 0.20 | % | 0.60 | % | (0.07 | )% | ||||||||||||
| 營業費用與普通股平均淨資產的比率(D)(E) | 3.03 | %(c) | 2.24 | % | 1.60 | % | 1.57 | % | 1.61 | % | 1.65 | % | ||||||||||||
| 投資組合流動率 | 8 | % | 29 | % | 15 | % | 25 | % | 32 | % | 34 | % | ||||||||||||
見財務報表附註。
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Gabelli Healthcare&WellnessRx Trust 財務要點(續)
選定的 每個期間未償還受益利息的普通股數據：
| 六個月 截至6月 30, 2022 | 截至十二月三十一日止的年度： | |||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
| 累積優先股股東： | ||||||||||||||||||||||||
| 5.760系列優先考慮 | ||||||||||||||||||||||||
| 清盤價值，期末(以千為單位) | — | — | — | $ | 30,000 | $ | 30,000 | $ | 30,000 | |||||||||||||||
| 總流通股(單位：000) | — | — | — | 1,200 | 1,200 | 1,200 | ||||||||||||||||||
| 每股清算優先權 | — | — | — | $ | 25.00 | $ | 25.00 | $ | 25.00 | |||||||||||||||
| 平均市值(F) | — | — | — | $ | 25.86 | $ | 25.43 | $ | 25.89 | |||||||||||||||
| 每股資產覆蓋率(G) | — | — | — | $ | 114.03 | $ | 101.31 | $ | 111.76 | |||||||||||||||
| 5.875的B系列優先考慮 | ||||||||||||||||||||||||
| 清盤價值，期末(以千為單位) | — | — | — | $ | 37,036 | $ | 37,036 | $ | 37,036 | |||||||||||||||
| 總流通股(單位：000) | — | — | — | 1,481 | 1,481 | 1,481 | ||||||||||||||||||
| 每股清算優先權 | — | — | — | $ | 25.00 | $ | 25.00 | $ | 25.00 | |||||||||||||||
| 平均市值(F) | — | — | — | $ | 26.03 | $ | 25.83 | $ | 26.67 | |||||||||||||||
| 每股資產覆蓋率(G) | — | — | — | $ | 114.03 | $ | 101.31 | $ | 111.76 | |||||||||||||||
| 4.000優先考慮C系列 | ||||||||||||||||||||||||
| 清盤價值，期末(以千為單位) | $ | 40,000 | $ | 40,000 | $ | 40,000 | — | — | — | |||||||||||||||
| 總流通股(單位：000) | 2,000 | 2,000 | 2,000 | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 每股清算優先權 | $ | 20.00 | $ | 20.00 | $ | 20.00 | — | — | — | |||||||||||||||
| 平均市值(F) | $ | 20.00 | $ | 20.00 | $ | 20.00 | — | — | — | |||||||||||||||
| 每股資產覆蓋率(G) | $ | 72.77 | $ | 85.99 | $ | 141.08 | — | — | — | |||||||||||||||
| 4.000優先考慮E系列 | ||||||||||||||||||||||||
| 清盤價值，期末(以千為單位) | $ | 40,000 | $ | 40,000 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 總流通股(單位：000) | 4,000 | 4,000 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 每股清算優先權 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 平均市值(F) | $ | 10.00 | $ | 10.00 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 每股資產覆蓋率(G) | $ | 36.38 | $ | 42.99 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 資產覆蓋率(H) | 364 | % | 430 | % | 705 | % | 456 | % | 405 | % | 447 | % | ||||||||||||
| † | 基於 每股資產淨值，經按除股息日每股資產淨值的分配再投資調整，包括根據 配股發行的股份的影響(假設股東全額認購)。不超過一年的總回報不按年率計算。 |
| †† | 以每股市值為基準，經按基金股息再投資計劃釐定的價格(包括根據供股發行股份的影響，假設股東悉數認購)的分派再投資作出調整。不超過一年的總回報 不按年率計算。 |
| * | 基於年初至今的賬面收入。金額可能會在 年末發生變化和重新定性。 |
| (a) | 金額 代表每股不到0.005美元。 |
| (b) | 根據所有期間記錄日期的平均已發行普通股計算。 |
| (c) | 按年計算。 |
| (d) | 基金從一名指定經紀人那裏獲得信用，該經紀人同意支付基金的某些運營費用。就列報的所有年度而言，對費用比率並無影響。 |
| (e) | 截至2022年6月30日止六個月及截至2021年12月31日、2020年、2019年、2018年及2017年12月31日止年度，營運開支與包括優先股清算價值在內的平均淨資產比率分別為2.27%、1.88%、1.33%、1.21%、1.25%及 1.27%。 |
| (f) | 以每週價格為基礎。 |
| (g) | 資產 每股覆蓋範圍通過合併所有系列優先股來計算。 |
| (h) | 資產 覆蓋範圍通過合併所有系列優先股來計算。 |
見財務報表附註。
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Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
財務報表附註 (未經審計)
1. 組織。Gabelli Healthcare&WellnessRx Trust(該基金)成立於2007年2月20日，是特拉華州的法定信託。本基金是一家多元化封閉式管理投資公司，根據經修訂的1940年《投資公司法》(1940法案)註冊。基金於2007年6月28日開始投資業務。
該基金的投資目標是資本的長期增長。該基金將在正常的市場條件下，將至少80%的資產投資於醫療保健和健康行業的國內外公司的股權證券和創收證券。因此，基金可能更容易受到市場這一特定部門的經濟、政治和監管發展的影響，無論是正面的還是負面的，基金資產淨值的波動性可能會增加，其總回報可能會放大。
2. 重要會計政策。作為一家投資公司，基金遵循投資公司會計和報告指南，這是美國公認會計原則(GAAP)的一部分，在編制財務報表時可能需要使用管理估計 和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下是基金在編制財務報表時遵循的主要會計政策的摘要。
被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒病在全球範圍內爆發，對許多公司、行業、國家、地區和整個市場造成了不利影響，並可能持續一段不可預測的時間。這場流行病的影響可能會對基金的價值和業績、其以適當估值買賣基金投資的能力以及實現其投資目標的能力產生重大影響。
安全評估 。在國家認可的證券交易所上市或交易的有價證券，或在美國場外交易市場交易的證券，如果市場報價隨時可用，則以證券估值當日收盤時的最後報價或市場官方收盤價進行估值。如果當天沒有銷售，則按成交報價和要價的平均值對證券進行估值，或者，如果當天沒有報價，則按當天的成交價格對證券進行估值。如果在該日沒有報價或要價，則按最近可用價格對證券進行估值，或者，如果信託委員會(董事會)這樣決定，則按董事會真誠確定的其他方法對證券進行估值，以反映其公平市場價值。投資組合 在多個國家證券交易所或市場交易的證券根據Gabelli Funds，LLC(顧問)確定的最廣泛和最具代表性的市場進行估值。
投資組合 主要在境外市場交易的證券一般按此類證券在相關市場上之前的收盤價估值，但如果市場狀況在境外市場收盤後但在證券估值當日交易結束前發生重大變化，則可根據董事會制定的程序進行公允估值。債務債務 按最新出價和要價的平均值估值。如果在該日沒有報價，則按收盤出價對證券進行估值，除非董事會認為該金額 不反映證券的公允價值，在這種情況下，這些證券將按董事會確定的價格進行公平估值。 某些證券主要使用交易商報價進行估值。期貨合約以交易適用合約的交易所或交易所的收盤結算價 計價。現成市場報價的場外期貨和期貨期權將根據從定價服務收到的報價進行估值，如果沒有從定價服務獲得報價 ，則通過顧問從相關工具中的一個或多個交易商獲得的報價進行估值。
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Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
財務報表附註 (未經審計)(續)
沒有現成市場報價的證券及資產按董事會釐定的公允價值計算。公平估值方法和程序可能包括但不限於：分析和審查有關公司的現有財務和非財務信息；與類似證券的估值和估值變化進行比較，包括將外國證券與美國存託憑證證券在美國交易所收盤時的等值美元價值進行比較；以及 評估任何其他可能表明證券價值的信息。
用來衡量基金投資公允價值的投入和估值技術總結為三個層次，如以下層次結構所述：
| ● | 第1級-相同證券在活躍市場的報價； |
| ● | 第2級--其他重要的可觀察到的投入(包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)；以及 |
| ● | 第 級--無法觀察到的重大投入(包括董事會對投資公允價值的確定)。 |
金融工具在公允價值層次內的水平是基於對公允價值計量有重大意義的任何投入的最低水平。用於對證券進行估值的投入或方法 不一定表明與投資這些證券相關的風險。截至2022年6月30日，按用於評估基金投資的投入分列的基金證券投資摘要如下：
| 估值 投入 | ||||||||||||||||
| 第 1級報價 | 級別
2其他 意義重大 可觀測輸入 | Level 3 Significant 看不見 投入(A) | 總市值 22年6月30日 | |||||||||||||
| 證券投資： | ||||||||||||||||
| 資產(市值)： | ||||||||||||||||
| 普通股： | ||||||||||||||||
| 製藥業 | $ | 55,292,873 | — | $ | 0 | $ | 55,292,873 | |||||||||
| 其他行業(B) | 221,336,761 | — | — | 221,336,761 | ||||||||||||
| 普通股合計 | 276,629,634 | — | — | 276,629,634 | ||||||||||||
| 優先股(B) | 125,450 | — | — | 125,450 | ||||||||||||
| 權利(B) | — | — | 0 | 0 | ||||||||||||
| 手令(B) | — | $ | 2,454 | — | 2,454 | |||||||||||
| 美國政府的義務 | — | 14,149,922 | — | 14,149,922 | ||||||||||||
| 證券-資產投資總額 | $ | 276,755,084 | $ | 14,152,376 | $ | 0 | $ | 290,907,460 | ||||||||
| (a) | 這些證券的資料並不是現成的，是根據顧問根據董事會核準的程序作出的判斷得出的。 |
| (b) | 請 參閲這些投資組合所持資產的行業分類的《投資時間表》 。 |
在截至2022年6月30日的六個月內，基金未有物資調入或調出3級。
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Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
財務報表附註 (未經審計)(續)
其他 用於評估定性信息的信息。
一般。 基金使用經董事會批准且與顧問無關的公認行業定價服務對其大部分證券進行估值，並使用做市商提供的經紀報價，這些證券的估值不是由這些和其他公認定價來源 估值的證券。收到了幾種不同的定價饋送，用於評估國內股權證券、國際股權證券、優先股權證券和固定收益證券。這些提要中的數據最終來自這些證券交易所在的主要證券交易所和交易系統。通過獲取市場參與者的報價或實際交易價格來檢查外部來源提供的價格。如果從定價來源獲得的價格被認為 不可靠，則將向其他定價服務或交易該證券或類似證券的經紀人/交易商尋求價格。
公平的 估值。公允價值證券可以是普通股或優先股、認股權證、期權、權利或固定收益債務。 在適當的情況下，第三級證券是那些無法獲得市場報價的證券，例如幾天內沒有交易的證券，或者當前無法競標的證券，或者受到轉讓限制的證券。在對證券進行公允估值時， 要考慮的因素包括上市交易的可比證券的最新價格、非上市證券的可靠價格、估值模型的使用、當前分析師報告、對發行人的收入或現金流進行估值，或者如果上述因素不適用，則考慮成本 。不可觀察到的投入的顯著變化可能會導致3級證券的價值更低或更高 。3級證券的情況經常受到監控，以確定公平估值措施是否繼續適用 。
顧問每季度向董事會報告公平估值政策和程序的應用結果。這些措施可能包括將這些公允價值證券在後續交易中實現的價格回溯至先前確認的公允價值。
C系列和E系列累計優先股。僅為財務報告目的，具有強制催繳日期的優先股的清算價值 在資產負債表中被歸類為負債，為該優先股支付的股息 作為“優先股利息支出”的組成部分計入營運報表 。發行成本在優先股的有效期內攤銷。
其他投資公司的投資 。基金可根據1940年法案及相關規則，不時投資於其他投資公司(或被視為投資公司但根據1940年法案的某些例外情況而被排除在定義之外的實體)(收購基金)的股票。基金的股東除承擔基金的費用外，還將按比例承擔所購基金的定期費用部分。
外幣 貨幣轉換。基金的賬簿和記錄是以美元保存的。外幣、投資以及其他資產和負債按當前匯率折算為美元。投資證券的購買和銷售、收入和費用按相關交易日期的匯率折算。因外匯匯率變動和/或證券市場價格變動而產生的未實現損益已計入投資和外幣折算的未實現升值/貶值。 因匯率變動而產生的淨已實現外幣損益包括外幣收益和貿易之間的損失
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Gabelli Healthcare&WellnessRx信託基金
財務報表附註 (未經審計)(續)
投資證券交易、外幣交易的日期和結算日期，以及記錄在基金賬簿上的利息和股息金額與實際收到的金額之間的差額。在最初的購買交易日期和隨後的銷售交易日期之間與匯率波動有關的外幣損益部分 計入投資的已實現損益。
外國證券。基金可以直接購買外國發行人的證券。投資外國發行人的證券涉及 通常與投資美國發行人的證券不相關的特殊風險。風險包括貨幣可能重估、資金無法匯回、有關公司的財務信息不夠完整，以及未來可能出現不利的政治和經濟發展。此外，許多外國發行人的證券及其市場的流動性可能會低於美國發行人的證券，其價格的波動性也更大。
外國 税。該基金可能需要繳納外國所得税、投資收益或貨幣匯回，這是可以收回的一部分。基金將根據其目前對其投資市場中存在的税收規則和條例的解釋 ，酌情計提此類税款和退税。
證券交易和投資收益。證券交易在交易日以已實現的投資收益/(虧損)計入，該收益/(虧損)由確認成本法確定。利息收入(包括溢價攤銷和折價增加)按應計制入賬。債務證券的溢價和折扣採用有效到期收益率法進行攤銷，或攤銷至最早的贖回日期(如適用)。股息收入在除股息日入賬 ，但外國證券的某些股息在除股息日之後立即入賬，因為基金知道這種股息。
託管人 費用積分和利息支出。當託管賬户中維持現金餘額時，基金收到用於抵消託管費的貸項 。根據託管安排支付的總費用包括在運營説明書中的託管費 中，相應的費用抵銷(如果有)顯示為“託管費積分”。當 現金餘額被透支時，基金將被收取90天美國國庫券利率的110%的透支費 餘額。這一數額(如果有的話)將包括在業務報表中。
分配給股東 。對普通股股東的分配在除股息日入賬。對 股東的分配基於根據聯邦所得税法規確定的收入和資本收益，這可能與根據GAAP確定的收入和資本收益不同。這些差異主要是由於對基金持有的各種投資證券和外幣交易的收入和收益的處理方式不同，時間上的差異，以及基金分配的不同特點。聯邦收入的淨投資收入分配 納税目的包括外幣交易的已實現淨收益。這些賬簿/税務差異是暫時性的，也可能是永久性的。如果這些差異是永久性的，則會在出現差異的期間對相應的資本 賬户進行調整。這些重新定級對基金的資產淨值沒有影響。
向基金4.00%C系列累計優先股(C系列優先股)及4.00%E系列累計優先股(E系列優先股)股東的分派 按日記錄，並按附註6所述釐定。
基金從淨投資收入、資本利得和實收資本中申報和支付季度分配。分配的實際來源將在年底後確定。年內派發情況
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財務報表附註 (未經審計)(續)
可能會超出所需的分發數量。如果此類分配是根據當期收益和利潤進行的，則將其視為普通收入或長期資本利得。來自實收資本的分配不應被視為股息收益或基金投資的總回報。董事會將繼續監測基金的分配水平，同時考慮到基金的資產淨值和金融市場環境。基金的分配政策 可隨時由董事會修改。
在截至2021年12月31日的年度內支付的分配的納税性質如下：
| 普普通通 | ||||
| 分發付款來源： | ||||
| 普通收入(包括短期資本利得) | $ | 406,988 | ||
| 長期資本利得淨額 | 16,112,167 | |||
| 已支付的分發總額 | $ | 16,519,155 | ||
所得税準備金 。基金打算根據經修訂的《1986年國內收入守則》(《守則》)第M分章，繼續符合受監管投資公司的資格。基金的政策是遵守適用於受監管投資公司的守則 的要求，並將其投資公司的應納税所得額和資本利得淨額基本上全部分配。因此，不需要為聯邦所得税撥備。
以下 彙總了2022年6月30日的投資税收成本和相關的未實現增值淨額：
| 成本 | 未實現總額
欣賞 | 毛收入 未實現 折舊 | 淨額
未實現 欣賞 | |||||||||||||
| Investments | $ | 205,986,254 | $ | 100,798,537 | $ | (15,877,331 | ) | $ | 84,921,206 | |||||||
基金需要評估在編制基金納税申報單的過程中採取或預期採取的納税立場，以確定税務立場是否“更有可能”得到適用的 税務機關的支持。如果税收狀況被認為沒有達到更有可能達到的門檻，基金將在業務報表 中將所得税及相關利息和罰款確認為税費支出。在截至2022年6月30日的六個月內，基金產生了24,956美元的消費税支出。截至2022年6月30日，顧問審查了所有未結税年度，並得出結論認為，這對基金的淨資產或業務結果沒有影響。基金前三個財政年度的聯邦和州納税申報單仍然開放，有待審查。顧問將持續監測基金的税務狀況，以確定是否有必要對這一結論進行調整。
3. 投資諮詢協議和其他交易。基金與顧問簽訂了一項投資諮詢協議(諮詢協議)，其中規定基金將向顧問支付一筆費用，按周計算，按月支付，按年計算，相當於基金每週平均淨資產價值的1.00%，包括優先股的清算價值。根據《諮詢協議》，該顧問為基金的投資組合提供持續的投資方案，並監督基金業務和事務的所有方面的管理。
4. 組合證券。在截至2022年6月30日的六個月內，除短期證券和美國政府債務外，證券的買賣總額分別為23,366,275美元和23,054,211美元，
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財務報表附註 (未經審計)(續)
截至2022年6月30日的六個月，美國政府債券的購買和銷售總額分別為35,414,070美元和50,734,152美元。
5.與附屬公司的 交易和其他安排。在截至2022年6月30日的六個月裏，基金向該顧問的附屬公司G.Research，LLC支付了341美元的證券交易經紀佣金 。
在截至2022年6月30日的六個月內，基金從一名指定經紀人那裏獲得信貸，該經紀人同意支付基金的某些運營費用 。在此期間，通過這種直接經紀安排支付的此類費用為1,706美元。
根據諮詢協議，計算基金每股資產淨值的成本是基金支出。根據與紐約梅隆銀行達成的分管理協議，支付的費用包括計算基金資產淨值的成本。基金向顧問支付這項服務的費用。在截至2022年6月30日的六個月中，基金在業務報表中應計了22,500美元的會計費用。
由於 經聯委會核準，基金對基金僱用但不受顧問僱用的基金管理人員進行補償(儘管這些管理人員可能從顧問的關聯公司獲得基於獎勵的可變薪酬)。在截至2022年6月30日的六個月內，基金在業務報表中應計了64,427美元的工資支出。
基金向與顧問無關的受託人支付預聘費和每次會議費用，並向首席受託人和審計委員會主席支付特定金額。受託人還可以自掏腰包報銷出席會議的費用。作為顧問或關聯公司董事或員工的受託人 不會從基金獲得補償或費用報銷。
6. 資本。該基金獲授權發行不限數量的實益權益股份(面值0.001美元)。當股份在紐約證券交易所買賣時，董事會已授權按股份資產淨值折讓10%或以上(或董事會不時釐定的其他百分比)在公開市場回購股份。於截至2022年6月30日止六個月及截至2021年12月31日止年度，基金於公開市場回購及註銷87,984股及353,074股普通股，投資金額分別為1,039,982美元及4,411,739美元，較其資產淨值平均折讓約11.41%及13.15%。
實益權益股份的交易情況如下：
| 截至六個月 June 30, 2022 (未經審計) | 截至的年度 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||
| 普通股回購淨減少額 | ||||||||||||||||
| 股票 | (87,984 | ) | $ | (1,039,982 | ) | (353,074 | ) | $ | (4,411,739 | ) | ||||||
經修訂的基金信託聲明授權發行不限數量的股份，面值0.001美元的優先股。優先股優先於普通股，導致普通股的財務槓桿作用。這種槓桿化傾向於放大普通股股東的風險和機會。優先股的股息是累積性的。 1940年法案和優先股聲明要求該基金滿足有關優先股的某些資產覆蓋範圍測試。如果
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財務報表附註 (未經審計)(續)
如果基金 未能滿足這些要求，並且不能糾正這種不符合要求的情況，則基金可能被要求按其清算優先順序贖回部分或全部優先股，外加相當於累計和未支付股息的金額，無論是否就該等股份宣佈 ，以滿足這些要求。此外，未能滿足上述資產覆蓋要求可能會 限制基金向普通股股東支付股息的能力，並可能導致在不適當的時間出售投資組合證券 。基金資產的收入可能會以與固定利率無關的方式發生變化，這可能對普通股股東可獲得的淨投資收入和收益產生有利或不利的影響。
截至2022年6月30日，基金進行了有效的擱置登記，授權發行2億美元的普通股或優先股 。
2020年12月18日，基金髮行2,000,000股C系列4.00%累積優先股，扣除發行費用158,952美元后獲得39,841,048美元。C系列優先股的清算價值為每股20美元，年度股息率為4.00%，並須於2024年12月18日由基金強制贖回。截至2022年6月30日，已發行2,000,000股C系列優先股，應計股息為22,222美元。
C系列優先股可在2022年12月26日和2023年12月26日之前的30天內認購，並可在2023年12月18日及之後的任何時間根據基金的選擇權進行贖回。2024年12月18日， 基金將贖回所有以清算優先順序優先的未償還C系列股票，外加任何累積和未支付的股息。
2021年10月15日，該基金髮行了4,000,000股E系列4.00%累積優先股，扣除估計發行費用125,000美元后，獲得39,875,000美元。E系列優先股的清算價值為每股10美元，年股息率為4.00%。E系列優先股可在2024年12月26日及以後的任何時間由基金選擇贖回。E系列優先股須於2025年12月26日由基金強制贖回。截至2022年6月30日，已發行4,000,000股E系列優先股，應計股息為22,222美元。
| 系列 | 發行日期 | 授權 | 股份數量：
傑出的 6/30/2022 | 淨收益 | 2022年分紅 費率範圍 | 分紅 費率為 6/30/2022 | 應計 股息為 6/30/2022 | |||||||||||||||||
| 2020年12月18日 | $39,841,048 | 固定費率 | 4.000% | $22,222 | ||||||||||||||||||||
| 2021年10月15日 | $39,875,000 | 固定費率 | 4.000% | $22,222 | ||||||||||||||||||||
優先股持有人一般有權就提交基金股東表決的每一事項享有每股一票的投票權，並將與普通股持有人作為一個類別一起投票。作為單一類別一起投票的優先股持有人目前也有權選舉兩名受託人，並在某些情況下有權選舉董事會的多數成員。此外，所有已發行優先股的持有者有權投贊成票的多數票(作為單一類別投票)將需要批准對優先股產生不利影響的任何重組計劃，而基金已發行有投票權的 股票必須獲得每一類別三分之二的獨立投票權的批准，才能批准基金從封閉式轉換為開放式投資公司。要批准某些其他行動，包括改變基金的投資目標或基本投資政策，必須獲得已發行優先股的多數(定義見1940法案)和基金已發行有表決權證券的多數(定義見1940法案)的批准。
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財務報表附註 (未經審計)(續)
7. 行業集中度。由於該基金主要投資於醫療保健、製藥和食品飲料行業的國內外公司的普通股和其他證券 ，其投資組合可能比代表廣泛投資範圍的證券組合受到更大的風險和市場波動。
8. 賠償。基金簽訂了包含各種賠償的合同。基金在這些安排下的最大風險敞口 未知。但是，根據這些合同，基金以前沒有索賠或損失。管理層 審查了基金的現有合同，預計損失風險很小。
9. 後續事件。管理層評估了自財務報表印發之日起發生的所有後續事件對基金的影響，並確定在財務報表中沒有需要確認或披露的後續事件。
證書
基金首席執行官已向紐約證券交易所(NYSE)證明，截至2022年6月3日，他 不知道基金違反了適用的紐約證券交易所公司治理上市標準。基金以N-CSR表格向美國證券交易委員會報告，其中載有基金主要執行幹事和主要財務幹事出具的與基金在此類報告中的披露有關的證明，以及1940年《法案》規則30a-2(A)所要求的證明。
股東大會-2022年5月9日-最終結果
基金年度股東大會於2022年5月9日召開。在那次會議上，普通股東和優先股東作為一個類別一起投票，再次選舉Jeffrey J.Jonas和Kuri Nakamura為基金受託人，分別以16,434,798票和16,309,092票贊成這些受託人，141,586票和267,292票被扣留。
此外，作為單獨類別投票的優先股東再次選舉詹姆斯·P·康恩為基金受託人，有3,357,000票贊成這名受託人，沒有人保留投票給這名受託人。
卡爾加里·阿萬西諾、文森特·D·恩賴特、萊斯利·F·福利、馬裏奧·J·加貝利、羅伯特·C·科洛德尼、阿格尼斯·穆萊德、安東尼·範埃克里斯和塞爾瓦託·J·齊扎繼續以基金受託人的身份任職。
我們 感謝您的參與並感謝您的持續支持。
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其他 基金信息(未經審計)
特拉華州 法定信託法-控制股份收購
該基金以特拉華州法定信託的形式成立，因此受《特拉華州法定信託法》(DSTA控股股份法規)第 III分章所載的控股權收購法規的約束。DSTA控股股份法規適用於以特拉華州法定信託形式組織並在國家證券交易所(如基金)上市的任何封閉式投資公司。《DSTA控制份額條例》於2022年8月1日自動適用於該基金。
DSTA控制權股份條例通過參考一系列投票權門檻來定義“控制權受益權益”(此處稱為“控制權股份”)，並規定在控制權股份收購中獲得的控制權股份的持有人在特拉華州法定信託法(DSTA)或基金的管理文件(這裏使用的“管理文件”是指基金章程和章程)下，對於在控制權股份收購中收購的控制權股份沒有投票權。除基金股東以所有有權就此事投贊成票三分之二的贊成票批准的範圍外，不包括所有 有利害關係的股份(一般為收購人及其聯繫人士持有的股份以及基金內部人士持有的股份)。
DSTA控股股份條例規定了一系列投票權門檻，超過這些門檻的股份被視為控制權股份。 這些投票權門檻之一是否得到滿足取決於收購人及其“合夥人”的持股情況。這些閾值是：
| ● | 10% or more, but less than 15% of all voting power; |
| ● | 15% or more, but less than 20% of all voting power; |
| ● | 20% or more, but less than 25% of all voting power; |
| ● | 25% or more, but less than 30% of all voting power; |
| ● | 30% 或以上，但少於全部投票權的多數；或 |
| ● | a majority or more of all voting power. |
根據 DSTA控股股份條例，一旦達到門檻，收購方對超過該門檻的股份(即“控股股份”)沒有投票權，直到如上所述經股東投票批准，或獲得基金董事會豁免。DSTA控制股份條例載有法定程序，讓收購人可要求召開股東大會，以考慮將獲授予控制股份的投票權。收購人員 必須在每個閾值級別重複此過程。
根據《DSTA控股股份條例》，收購人的“聯繫人士”被廣泛界定為包括(其中包括)收購人的親屬、與收購人有控制關係的任何人、與收購人擁有相同投資顧問的任何投資基金或其他集體投資工具、作為投資基金或其他集體投資工具的收購人的任何投資顧問，以及與收購人共同或一致行事或打算與收購人共同或一致行事的任何其他人士。
根據《信託基金控制股份條例》，投票權是指在基金受託人選舉中直接或間接行使或指示行使基金股份投票權的權力(不論該權力是直接或間接的，或透過任何合約、安排、理解、關係或其他方式)(一般地或就任何子集、系列或類別的受託人，包括由以下人士選出的任何受託人)
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其他 基金信息(續)(未經審計)
特定系列或類別的股票，如優先股)。因此，超過上述門檻的基金優先股，包括C系列和E系列優先股，將被視為兩個受託人優先股類別投票權的控制股份。
在2022年8月1日之前收購的任何基金控制權股份不受DSTA控制股份法規約束；然而，在2022年8月1日或之後進一步收購的任何 被視為受DSTA控制股份法規約束的控制股份。
DSTA控股股份條例要求股東在收購後10天內向基金披露任何控制權股份收購，並允許基金要求該人士的股東或聯繫人士披露擁有或該人士或其聯繫人士可直接或間接行使投票權的股份數目。此外，《DSTA控股股份條例》要求該人士的股東或聯繫人士在收到基金的要求後10天內，向基金提供基金受託人合理地認為必要或適宜的任何資料，以確定是否已收購控制權股份。
DSTA控股股份法規允許基金董事會通過基金管理文件中的一項規定或僅通過董事會行動，具體地、一般地或一般地按類型取消DSTA控股股份法規對基金控制權股份收購的適用 具體或未指明的現有或未來受益 所有者或其關聯公司或關聯公司，或任何系列或類別的股份。DSTA控股法並未規定基金一般可“選擇退出”DSTA控股法的適用範圍；相反，基金董事會可預先或追溯豁免特定收購或特定類別的收購，但上文概述的DSTA控股法的其他 方面將繼續適用。DSTA控制股份法規 進一步規定，董事會沒有義務授予任何此類豁免。
以上僅是DSTA控制股份法規的實質性條款的摘要。股東應就DSTA控制股份法規在任何特定情況下的適用問題諮詢他們自己的法律顧問。
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聯委會 審議和重新核準投資諮詢協議(未經審計)
經修訂的1940年法令第(br}15(C)節規定，基金董事會，包括在投資諮詢協議(諮詢協議)中並無直接或間接利益且並非1940年法令所界定的基金的利害關係人的大多數受託人(獨立董事會成員)，須審查和批准基金擬議的諮詢協議的條款。在這方面，聯委會在本報告所述最近六個月期間審查並核準了基金顧問。
更具體地説，在2022年2月7日舉行的會議上，董事會，包括獨立董事會成員，審議了各種因素 ，並就顧問的選擇和諮詢協議的批准達成了下文所述的結論。
性質、範圍和服務質量。獨立董事審議了有關投資組合經理、顧問和投資組合經理可使用的分析員隊伍的深度、管理和股東服務的性質、質量和範圍的信息，包括投資組合管理、監督基金運作、合規和監管備案及向股東披露、對其他服務提供者的全面監督、審查基金法律問題、協助獨立董事會成員履行董事身份及其他服務，以及沒有向董事會報告的重大服務問題。獨立董事會成員得出結論認為，這些服務具有廣泛的性質，顧問始終提供高水平的服務。
投資：基金和顧問的業績。獨立董事審議了基金一年、三年、五年和十年的投資業績與相關行業股票指數以及顧問編制的其他行業股票封閉式和開放式基金(包括專注於醫療保健或生物技術的其他基金)的表現進行比較。獨立董事 成員指出，基金的資產淨值表現高於截至2021年12月31日的前一年理柏同業基金的平均值和中位數，低於截至2021年12月31日的前三年、五年期和十年期的理柏同業基金的平均值和中位數。獨立董事還指出，基金的資產淨值 高於截至2021年12月31日的前一年顧問同業組基金的平均值和中位數，低於截至2021年12月31日的前三年、五年和十年期顧問同業組基金的平均值和中位數。獨立董事會成員還認識到，由於基金的投資策略與同業基金中許多基金的投資策略相比，某些同業基金的業績不一定是基金的良好比較 。獨立董事會成員還考慮了基金相對於某些基準指數的表現。 與同行比較的情況一樣，獨立董事會成員認識到，與指數進行比較可能不會產生相關的 信息，因為指數中包含的某些醫療保健和消費品公司與基金根據其投資目標、政策和限制獲準投資的公司不同。此外, 這些指數包括成長型公司，這些公司可能與顧問的價值導向投資戰略不一致。獨立董事會成員 得出結論認為，顧問提供了令人滿意的業績結果，符合基金正在推行並向投資者披露的投資戰略。
顧問實現的服務成本和利潤
(A) 基金的服務成本。費用和開支。獨立董事審議了該基金的管理費費率和費用比率相對於該基金的Broadbridge同業的行業平均水平
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聯委會 審議和重新核準投資諮詢協議(未經審計)(續)
集團 類別以及顧問及其關聯公司向其他基金和非基金客户收取的諮詢費。獨立董事審議了顧問的收費結構，與顧問的聯屬公司GAMCO Asset Management(Br)Inc.(“GAMCO”)就向機構及高淨值賬户提供的服務及與分諮詢安排有關的收費結構進行比較，並注意到GAMCO賬户及分諮詢關係的服務水平與顧問向其註冊基金及該等基金的投資者提供的服務有重大不同，這反映在收費結構的差異上。獨立委員會成員注意到，諮詢協議下的服務組合比為非基金客户提供的諮詢協議下的服務組合更廣泛。獨立董事會成員注意到，基金支付的管理費和總諮詢費、其他非管理費用和總支出高於Broadbridge同業集團的中位數和平均水平。他們注意到，槓桿的使用影響了與同行基金的比較費用，其中大多數基金不使用槓桿，其中某些是開放式基金。據指出，非管理費用和總費用比率 可能受到大量股東賬户和相關轉移代理成本的影響。獨立董事 根據顧問的資歷、經驗、聲譽和表現以及考慮的其他因素得出結論，管理費並不過高。
(B) 為顧問提供服務的盈利能力和成本。獨立董事考慮了顧問的整體盈利能力和成本。獨立董事參閲顧問及基金截至2021年12月31日止期間的預計損益表的董事會資料。他們注意到顧問盈利能力和可歸因於基金的費用的預計估計數。獨立董事會成員還審議了利潤數額是否為基金管理的公平企業利潤，並注意到顧問繼續增加用於基金事項的資源，包括投資組合管理資源，以迴應監管要求和新的或改進的基金政策和程序。 獨立董事會成員得出結論，基金管理顧問的盈利能力並不過高。
隨着基金的發展，規模經濟的程度也隨之提高。獨立董事會成員審議了基金管理方面是否存在規模經濟，以及基金是否適當地受益於任何規模經濟。獨立董事會成員指出，雖然基金通過增長實現規模經濟的能力比開放式基金更有限，但隨着基金資產的增加和基金水平費用佔資產的百分比下降，某些基金可能會發展規模經濟 ，但基金水平的規模經濟不一定會產生顧問級別的規模經濟。 獨立董事會成員被告知，在基金規模擴大之前，不太可能實現以較低費用形式的規模經濟 。然而，獨立董事會成員意識到，可以通過顧問對其基金諮詢業務的投資來分享經濟，並注意到顧問近年來增加了專門用於Gabelli基金建築羣的人員和資源，這可能使基金受益。
費用水平是否反映了規模經濟。獨立董事會成員還考慮了就基金的資產規模和可能存在的任何規模經濟而言，諮詢費費率是否合理 ，並得出結論認為，基金目前的收費時間表(沒有中斷點)是合理的。
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聯委會 審議和重新核準投資諮詢協議(未經審計)(續)
其他 相關考慮。
A) 顧問人員和方法。獨立董事會成員考慮了顧問人員的規模、教育程度和經驗、顧問的基礎研究能力，以及顧問招聘、培訓和留住投資組合經理及其他研究和管理人員的方法，並得出結論認為，在上述每個領域，顧問的結構都符合向基金提供高水平服務的方式。
(B)給顧問的其他好處。獨立董事會成員還審議了顧問及其關聯公司從基金中獲得的其他附帶利益的性質和數額。獨立董事審議了支付給顧問關聯公司的經紀佣金。獨立董事得出結論，顧問及其附屬公司可能獲得的潛在“影響” 好處，例如向附屬經紀商支付的經紀佣金、更高的知名度或獲得研究服務的能力增強，似乎是合理的，在某些情況下可能使基金受益。
結論。 在審議諮詢協議時，獨立董事會成員沒有將任何因素確定為所有重要或所有控制因素，而是根據基金周圍的情況集體考慮這些因素。獨立董事會成員得出結論認為，基金獲得了經驗豐富的投資組合管理服務和良好的輔助服務，因此，繼續執行諮詢協議符合基金及其股東的最佳利益。他們意識到，在截至2021年12月31日的三年、五年、 和十年報告期內，資產淨值表現低於基金Broadbridge同業組的平均值和中位數，但他們認識到，由於基金的投資策略，許多同行不是基金的良好比較對象。同樣，獨立董事會成員指出，就比較而言，指數比較可能沒有多大意義。作為其決策過程的一部分，獨立董事會成員注意到，顧問 自基金成立以來一直在管理基金，獨立董事會成員認為，與一位能幹、盡責的顧問建立長期關係符合基金的最佳利益。獨立董事會成員普遍認為，股東 在知道顧問管理基金並知道基金的投資諮詢費的情況下投資於基金。因此，獨立董事會成員特別考慮顧問是否按照向股東披露的投資目標和政策管理基金。獨立審計委員會成員的結論是，該顧問以符合其投資目標和政策的方式管理基金。獨立董事會成員還確認，他們對顧問提供的信息感到滿意, 報告包括獨立董事認為評估諮詢協議條款所需的所有資料，而獨立董事對他們 提出的任何問題均感到滿意。基於上述情況，在不對任何單一結論賦予特別權重的情況下， 獨立董事會成員決定向全體董事會建議延續諮詢協議。
基於對所有這些因素的整體考慮，董事會成員，包括所有獨立董事會成員， 認為，就所提供服務的性質和質量以及董事會認為相關的上述其他因素而言，基金的諮詢費是公平合理的。因此，董事會成員決定 批准延續基金的諮詢協議。
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一個企業中心
Rye, NY 10580-1422
投資組合 管理團隊簡介
 | 首席財務官馬裏奧·J·加貝利是GAMCO Investors，Inc.的董事長、首席執行官兼首席投資官，他於1977年創立了GAMCO Investors，Inc.的價值投資組合，以及Gabelli Funds的首席投資官價值投資組合。他也是聯合資本集團的執行主席。Gabelli先生以優異的成績畢業於福特漢姆大學，擁有哥倫比亞商學院的MBA學位以及福特漢姆大學和羅傑·威廉姆斯大學的榮譽博士學位。 |
 | Kevin V.Dreyer於2005年加入Gabelli，擔任研究分析師，涵蓋消費行業的公司。目前，他是董事的董事總經理兼GAMCO Investors，Inc.價值團隊的聯席首席投資官。此外，他還擔任Gabelli Funds，LLC的投資組合經理，並管理着基金綜合體內的幾隻基金。Dreyer先生擁有賓夕法尼亞大學的BSE學位和哥倫比亞大學商學院的MBA學位。 |
 | CFA傑弗裏·J·喬納斯於2003年加入Gabelli，擔任研究分析師，專注於醫療保健行業的公司。2006年，他開始擔任Gabelli Funds，LLC的投資組合經理，並管理着基金綜合體內的幾隻基金。Jonas先生是波士頓學院的校長學者，在那裏他獲得了金融和管理信息系統的學士學位。 |
 | 蔡美珍於2001年加入加貝利，擔任負責醫療保健和醫療產品行業的研究分析師。在加貝利，蔡美兒專注於醫療領域，包括牙科、整形外科、診斷、皮膚科和眼科。她在弗吉尼亞大學獲得商務學士學位，並在哥倫比亞商學院獲得工商管理碩士學位。 |
 | Sara·沃伊達於2014年加入該公司，擔任研究分析師，涵蓋診斷和生命科學行業。自2018年搬到倫敦以來，她擴大了該公司的全球醫療保險範圍，並協助Gabelli的英國基金。Sara以優異成績畢業於巴布森學院工商管理學士學位，主修經濟學和會計學。 |
每股資產淨值出現在週一《華爾街日報》上市交易基金欄目“專業化股票基金”的標題下。它還列在Barron的共同基金/封閉式基金部分，標題為 “專業股票基金”。
每天可致電(914)921-5070或訪問www.gabelli.com獲取每股資產淨值。
資產淨值的 納斯達克符號為“XXGRX”。
| 現根據經修訂的1940年《投資公司法》第23(C)條發出通知 ，當基金的股份較股份資產淨值有10%或以上的折讓時，基金可不時在公開市場購買其普通股。當優先股的交易價格低於清算價值時，基金亦可不時在公開市場購買其優先股。 |
| (b) | Not applicable. |
項目 2.道德守則
不適用 。
項目 3.審計委員會財務專家
不適用 。
第 項4.總會計師費用和服務
不適用 。
第 項5.上市註冊人審計委員會
不適用 。
第 項6.投資
| (a) | 截至報告期結束時，非關聯發行人的證券投資明細表 包含在根據本表格第1項提交給股東的報告中。 |
| (b) | 不適用。 |
第 項7.披露封閉式管理投資公司代理投票政策和程序。
不適用 。
項目 8.封閉式管理投資公司的投資組合經理
截至本文件提交之日，註冊人最近提交的N-CSR表格年度報告中針對本項目(A)(1)段確定的任何投資組合管理人均未發生變化。
第 項9.封閉式管理投資公司及其關聯方購買股權證券。
註冊人購買股權證券
| 期間 | (A)
總數 股(或單位) 購買了 個 |
(B)
支付的平均價格 每股(或單位) |
(C)
總數 股(或單位) 作為以下組件購買的 公開宣佈 計劃或計劃 |
(D)
最大數量 (或近似美元 價值)(或 (br}個單位)可能還會 根據 計劃或計劃 |
| 月份#1 01/01/2022 through 01/31/2022 | Common –
13,900 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$13.12 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
13,900 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
17,180,957 - 13,900 = 17,167,057 首選系列C-2萬 首選系列E-4萬 |
| 月份#2 02/01/2022 through 02/28/2022 |
Common –
10,400 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$12.50 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
10,400 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
17,167,057 - 10,400 = 17,156,657 首選系列C-2萬 首選系列E-4萬 |
| 月份#3 03/01/2022 through 03/31/2022 |
Common –
8,176 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$12.62 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
8,176 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
17,156,657 - 8,176 = 17,148,481 首選系列C-2萬 首選系列E-4萬 |
| 月份#4 04/01/2022 through 04/30/2022 |
Common –
16,228 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$12.52 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
16,228 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
17,148,481 - 16,228 = 17,132,253 首選系列C-2萬 首選系列E-4萬 |
| 第5個月 05/01/2022 through 05/31/2022 |
Common –
11,095 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$11.52 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
11,095 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
17,132,253 - 11,095 = 17,121,158 首選系列C-2萬 首選系列E-4萬 |
| 月份#6 06/01/2022 through 06/30/2022 |
Common –
27,645 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$10.77 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
27,645 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common – 17,121,158 -
27,645 = 17,092,973 首選系列C-2萬 首選系列E-4萬 |
| 總計 | Common –
87,984 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
$12.14 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
Common –
87,984 首選系列C-N/A 首選系列E-N/A |
不適用 |
表的腳註 第(C)和(D)欄，對公開宣佈的所有計劃或方案披露以下信息：
| a. | 每個計劃或計劃的宣佈日期-根據1940年修訂的《投資公司法》第23(C)節，可能回購普通股和優先股的通知 每半年在基金的股東報告中出現一次。 |
| b. | 批准的 美元金額(或股份或單位金額)-當基金的普通股交易價格為股票資產淨值折讓10%或以上。當基金的優先股的交易價格低於清算價值時，可以回購任何或所有已發行的優先股。 |
| c. | 每個計劃或計劃的到期日期(如果有)-基金的回購計劃如下正在進行中。 |
| d. | 在該表所涵蓋的期間內已到期的每個 計劃或計劃-該基金的回購計劃正在進行中。 |
| e. | 註冊人已確定在到期前終止的每個計劃或計劃，或者註冊人不打算 進一步購買。-基金的回購計劃正在進行中。 |
項目 10.將事項提交擔保持有人表決。
股東向註冊人董事會推薦被提名人的程序 並無重大改變，而該等改變是在註冊人根據S-K(17 CFR 229.407)(17 CFR 229.407)第407(C)(2)(Iv)項(根據附表14A(17 CFR 240.14a-101)第22(B)(15)項的規定)、 或本項的要求而最後提供披露後實施的。
項目 11.控制和程序
| (a) | 註冊人的主要執行人員和主要財務官或執行類似職能的人員已得出結論，註冊人的披露控制和程序(如1940年《投資公司法》規則30a-3(C)所界定，經修訂的(《1940法案》)(17CFR 270.30a-3(C))自報告提交之日起90天內生效，該報告包括本款要求的披露情況。根據他們對這些控制和程序的評估，根據1940年法案規則30a-3(B)(17 CFR 270.30a-3(B))和經修訂的1934年證券交易法規則13a-15(B)或15d-15(B) (17CFR 240.13a-15(B)或240.15d-15(B))。 |
| (b) | 在本報告所涉期間，註冊人對財務報告的內部控制(如1940年法案(17CFR 270.30a-3(D))規則30a-3(D)所界定的)在 期間沒有發生重大影響，或合理地很可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響。 |
12.披露封閉式管理投資公司的證券借貸活動。
不適用 。
物品 13.展品。
| (a)(1) | 不適用 。 |
| (a)(2) | 根據《1940年法案》規則30a-2(A)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的證書 附於本文件。 |
| (a)(2)(1) | 不適用 。 |
| (a)(2)(2) | 不適用 。 |
| (b) | 根據《1940年法案》規則30a-2(B)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，本證書附於本文件。 | |
| 101 | 內聯交互數據文件。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式促使 由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| (註冊人) | 加貝利醫療保健與健康RX托拉斯 |
| (簽署及標題)* | /s/ John C.Ball | |
| 首席執行官約翰·C·鮑爾 |
| 日期 | 2022年9月7日 |
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期簽署。
| (簽署及標題)* | /s/ John C.Ball | |
首席執行官約翰·C·鮑爾
|
| 日期 | 2022年9月7日 |
| (簽署及標題)* | /s/ John C.Ball | |
| John C.Ball，首席財務官 |
| 日期 | 2022年9月7日 |
* 在每個簽署官員的簽名下打印其姓名和頭銜。