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001409171Titn:TradeReceivablesduefromFinanceCompaniesMember2022-01-310001409171美國公認會計準則：應收賬款成員2022-07-310001409171美國公認會計準則：應收賬款成員2022-01-310001409171Titn:TradeAndUnbilledReceivablesFromRentalContractsMember2022-07-310001409171Titn:TradeAndUnbilledReceivablesFromRentalContractsMember2022-01-310001409171TITN：製造商的應收款項成員2022-07-310001409171TITN：製造商的應收款項成員2022-01-310001409171TITN：其他應收賬款成員2022-07-310001409171TITN：其他應收賬款成員2022-01-310001409171TITN：農業部門成員2022-01-310001409171TITN：構建分段成員2022-01-310001409171TITN：國際會員2022-01-310001409171TITN：農業部門成員2022-02-012022-07-310001409171TITN：構建分段成員2022-02-012022-07-310001409171TITN：國際會員2022-02-012022-07-310001409171TITN：農業部門成員2022-07-310001409171TITN：構建分段成員2022-07-310001409171TITN：國際會員2022-07-310001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2022-07-310001409171TITN：農業部門成員2021-01-310001409171TITN：構建分段成員2021-01-310001409171TITN：國際會員2021-01-310001409171TITN：農業部門成員2021-02-012021-07-310001409171TITN：構建分段成員2021-02-012021-07-310001409171TITN：國際會員2021-02-012021-07-310001409171TITN：農業部門成員2021-07-310001409171TITN：構建分段成員2021-07-310001409171TITN：國際會員2021-07-310001409171美國-GAAP：會計標準更新201613成員2021-07-310001409171TITN：RentalFleetEquipmentMember2022-07-310001409171TITN：RentalFleetEquipmentMember2022-01-310001409171美國-GAAP：機器和設備成員2022-07-310001409171美國-GAAP：機器和設備成員2022-01-310001409171美國-GAAP：車輛成員2022-07-310001409171美國-GAAP：車輛成員2022-01-310001409171美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-07-310001409171美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-01-310001409171美國-公認會計準則：土地建設和改進成員2022-07-310001409171美國-公認會計準則：土地建設和改進成員2022-01-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMember2022-07-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMemberTITN：CNHIndustrialCapitalCreditFacilityMember2022-07-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMemberTITN：銀行辛迪加成員2022-07-310001409171TITN：DLLFinanceLLCM成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-07-310001409171TITN：CNHIndustrialCapitalCreditFacilityMemberTITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-07-310001409171TITN：CNHIndustrialCapitalCreditFacilityMemberTITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-01-310001409171TITN：Floorplan LineOfCreditMemberTITN：銀行辛迪加成員2022-07-310001409171TITN：DLLFinanceLLCM成員TITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-07-310001409171TITN：DLLFinanceLLCM成員TITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-01-310001409171美國-公認會計準則：其他附屬機構成員TITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-07-310001409171美國-公認會計準則：其他附屬機構成員TITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-01-310001409171TITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-07-310001409171TITN：Floorplan LineOfCreditMember2022-01-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：非美國成員2022-07-31Xbrli：純0001409171SRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：非美國成員2022-07-310001409171US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：非美國成員2022-01-310001409171SRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：非美國成員2022-01-310001409171Titn:NonInterestBearingFloorplanLineofCreditMember2022-07-310001409171Titn:NonInterestBearingFloorplanLineofCreditMember2022-01-310001409171美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-07-310001409171美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-01-310001409171TITN：SaleLeaseback FinancingObligationMembers2022-07-310001409171TITN：SaleLeaseback FinancingObligationMembers2022-01-310001409171美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-07-310001409171美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-01-310001409171TITN：構建分段成員TITN：RentalFleetEquipmentMember2022-07-310001409171TITN：構建分段成員TITN：RentalFleetEquipmentMember2022-01-310001409171美國-GAAP：LoansPayable成員2022-07-310001409171美國-GAAP：LoansPayable成員2022-01-310001409171US-GAAP：非競爭性協議成員2022-07-310001409171US-GAAP：非競爭性協議成員2022-01-310001409171美國-GAAP：分配權成員2022-01-31TITN：細分市場0001409171美國公認會計準則：運營部門成員2022-05-012022-07-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2021-05-012021-07-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2022-02-012022-07-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2021-02-012021-07-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-05-012022-07-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-05-012021-07-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-02-012022-07-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-02-012021-07-310001409171TITN：農業部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310001409171TITN：農業部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-310001409171TITN：構建分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310001409171TITN：構建分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-310001409171TITN：國際會員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310001409171TITN：國際會員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-07-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
 表格10-Q
 
☒根據《條例》第13或15(D)條提交季度報告
1934年《證券交易法》
 
截至本季度末July 31, 2022
或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期
 
委託文檔號001-33866
 
泰坦機械有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 45-0357838
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)

比頓東路644號
西法戈，釹58078-2648
(主要行政辦公室地址)
 
註冊人的電話號碼(701)356-0130

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元TITN納斯達克股市有限責任公司
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒ 

截至2022年8月31日，22,567,932註冊人的普通股面值為0.00001美元，已發行。

目錄表
泰坦機械有限公司。
Form 10-Q季度報告
 
目錄表
 頁碼
第一部分：
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
 簡明綜合資產負債表
3
 簡明綜合業務報表
4
 簡明綜合全面收益表
5
 股東權益簡明合併報表
6
 現金流量表簡明合併報表
7
 簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第四項。
控制和程序
36
第二部分。
其他信息
37
第1項。
法律程序
37
第1A項。
風險因素
37
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
第三項。
高級證券違約
37
第四項。
煤礦安全信息披露
37
第五項。
其他信息
37
第六項。
展品
37
展品索引
38
簽名
39

2
目錄表
第一部分財務信息
 
項目1.財務報表
 
泰坦機械有限公司。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
July 31, 20222022年1月31日
資產
流動資產
現金$142,057 $146,149 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額96,369 94,287 
庫存，淨額556,383 421,758 
預付費用和其他17,736 28,135 
流動資產總額812,545 690,329 
非流動資產
財產和設備，累計折舊後的淨額188,964 178,243 
經營性租賃資產51,888 56,150 
遞延所得税2,239 1,328 
商譽9,535 8,952 
無形資產，累計攤銷淨額11,480 10,624 
其他1,220 1,041 
非流動資產總額265,326 256,338 
總資產$1,077,871 $946,667 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$28,344 $25,644 
應繳樓面平面圖274,244 135,415 
長期債務當期到期日6,650 5,876 
流動經營租賃負債9,465 9,601 
遞延收入91,819 134,146 
應計費用及其他42,856 59,339 
應付所得税6,289 4,700 
流動負債總額459,667 374,721 
長期負債
長期債務，當前到期日較少86,500 74,772 
經營租賃負債50,998 55,595 
遞延所得税1,991 2,006 
其他長期負債4,438 4,374 
長期負債總額143,927 136,747 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
普通股，面值$.00001每股，45,000授權股份；22,695於2022年7月31日發行及發行的股份；22,588於2022年1月31日發行及發行的股份
— — 
追加實收資本255,188 254,455 
留存收益225,415 182,916 
累計其他綜合損失(6,326)(2,172)
股東權益總額474,277 435,199 
總負債和股東權益$1,077,871 $946,667 
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3
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
 2022202120222021
收入
裝備$375,216 $272,733 $731,582 $548,713 
零件77,693 65,317 146,255 127,942 
服務33,365 29,676 62,887 57,379 
租房和其他10,269 9,904 16,825 16,300 
總收入496,543 377,630 957,549 750,334 
收入成本
裝備323,988 240,332 634,222 484,008 
零件52,706 46,089 100,015 90,529 
服務11,072 9,771 21,832 19,065 
租房和其他6,078 6,420 10,087 10,737 
收入總成本393,844 302,612 766,156 604,339 
毛利102,699 75,018 191,393 145,995 
運營費用68,828 57,074 132,980 113,516 
無形資產和長期資產減值準備— 1,498 — 1,498 
營業收入33,871 16,446 58,413 30,981 
其他收入(費用)
利息和其他收入873 654 1,365 1,320 
平面圖利息支出(245)(350)(499)(768)
其他利息支出(1,349)(1,118)(2,545)(2,222)
所得税前收入33,150 15,632 56,734 29,311 
所得税撥備8,191 4,383 14,235 7,515 
淨收入$24,959 $11,249 $42,499 $21,796 
每股收益：
基本信息$1.10 $0.50 $1.88 $0.97 
稀釋$1.10 $0.50 $1.88 $0.97 
加權平均普通股：
基本信息22,387 22,261 22,350 22,209 
稀釋22,392 22,276 22,357 22,220 
 
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4
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 
 截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
 2022202120222021
淨收入$24,959 $11,249 $42,499 $21,796 
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整(2,963)937 (4,153)(1,441)
綜合收益$21,996 $12,186 $38,346 $20,355 
 
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5
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位：千)
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
餘額，2021年1月31日22,553 $— $252,913 $116,869 $1,499 $371,281 
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額(33)— (975)— — (975)
基於股票的薪酬費用— — 609 — — 609 
淨收入— — — 10,547 — 10,547 
其他綜合損失— — — — (2,379)(2,379)
平衡，2021年4月30日22,520 $— $252,547 $127,416 $(880)$379,083 
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額76 — (2)— — (2)
基於股票的薪酬費用— — 584 — — 584 
淨收入— — — 11,249 — 11,249 
其他綜合收益— — — — 938 938 
平衡，2021年7月31日22,596 — 253,129 138,665 58 391,852 
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
平衡，2022年1月31日22,588 $— $254,455 $182,916 $(2,172)$435,199 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除沒收限制性股票和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額(19)— (685)— — (685)
基於股票的薪酬費用— — 620 — — 620 
淨收入— — — 17,540 — 17,540 
其他綜合損失— — — — (1,191)(1,191)
平衡，2022年4月30日22,569 $— $254,390 $200,456 $(3,363)$451,483 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除沒收限制性股票和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額126 — (5)— — (5)
基於股票的薪酬費用— — 803 — — 803 
淨收入— — — 24,959 — 24,959 
其他綜合收益— — — — (2,963)(2,963)
平衡，2022年7月31日22,695 — 255,188 225,415 (6,326)474,277 
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6

泰坦機械有限公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
 截至7月31日的六個月，
 20222021
經營活動
淨收入$42,499 $21,796 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷10,987 10,602 
減損— 1,498 
遞延所得税(1,005)(1,645)
基於股票的薪酬費用1,423 1,193 
非現金利息支出121 110 
其他，淨額4,583 5,235 
資產和負債的變動
應收賬款、預付費用和其他資產5,444 (12,384)
盤存(137,708)(17,166)
製造商應支付的平面圖105,415 56,436 
遞延收入(43,530)(21,063)
應付賬款、應計費用和其他及其他長期負債(9,182)(16,051)
經營活動提供(用於)的現金淨額(20,953)28,561 
投資活動
購買租賃車隊(6,020)(8,946)
購置財產和設備(不包括租賃車隊)(8,487)(10,888)
出售財產和設備所得收益1,628 420 
收購對價，扣除收購現金後的淨額(7,675)— 
其他，淨額(182)12 
用於投資活動的現金淨額(20,736)(19,402)
融資活動
應付非製造商樓面平面圖淨變動35,716 (22,731)
長期債務借款收益8,415 6,451 
長期債務和融資租賃的本金支付(3,879)(5,117)
支付債務發行成本— — 
其他，淨額(689)(976)
融資活動提供(用於)的現金淨額39,563 (22,373)
匯率變動對現金的影響(1,966)(192)
現金淨變化(4,092)(13,406)
期初現金146,149 78,990 
期末現金$142,057 $65,584 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金
所得税，扣除退款的淨額$11,116 $17,378 
利息$2,851 $2,797 
非現金投資和融資活動的補充披露
用長期債務、融資租賃、應付賬款和應計負債籌措資金的財產和設備淨額$2,667 $9,014 
購買融資租賃的長期債務$6,776 $7,454 
將資產從財產和設備轉移到庫存的淨額$(2,849)$1,269 

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7
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-商業活動和重大會計政策
陳述的基礎
本報告所載未經審計綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期報告規則及規定編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已列入，這些調整被認為是公平列報所必需的。泰坦機械公司(“本公司”)的季度經營業績會受到天氣模式變化的影響，這可能會影響公司的農業、建築業和國際客户購買設備、租賃和售後服務的時間和數量。因此，截至2022年7月31日的6個月的經營業績不一定代表截至2023年1月31日的財年的預期業績。截至2022年1月31日的綜合資產負債表中包含的信息來自本公司截至當時的財政年度的經審計的綜合財務報表。這些簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在公司提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月31日的財年10-K表格年度報告中。
業務性質
該公司通過其在美國和歐洲的門店從事農業和建築機械的零售銷售、服務和租賃。該公司的北美門店位於科羅拉多州、愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州，其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭。
俄羅斯/烏克蘭地緣政治衝突
2022年2月，持續的俄烏衝突明顯加劇，地區持續衝突和破壞仍在繼續。泰坦機械烏克蘭有限公司(“泰坦機械烏克蘭”)是該公司在烏克蘭的全資子公司，在烏克蘭各地有10個辦事處，主要分佈在烏克蘭西部和中部。衝突導致我們在烏克蘭的業務中斷，截至2022年7月31日的六個月，我們的收入比去年同期下降了37.7%。這些幹擾對公司的綜合財務報表並不重要。然而，如果烏克蘭西部和中部的衝突加劇，可能會在未來一段時間內顯著增加對公司的不利影響。
估計數
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，特別是與存貨變現、長期資產減值、商譽或無限長期無形資產、應收賬款的可收回性和所得税有關。
合併原則
    合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。合併公司之間的所有重大賬目、交易和利潤均已在合併中註銷。

8
目錄表
注2-每股收益
    下表列出了基本和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法：
 截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
 2022202120222021
 (單位為千，每股數據除外)
分子：
淨收入$24,959 $11,249 $42,499 $21,796 
分配給參與證券(291)(156)(502)(334)
泰坦機械公司普通股股東應佔淨收益$24,668 $11,093 $41,997 $21,462 
分母：
基本加權平均已發行普通股22,387 22,261 22,350 22,209 
加：來自歸屬限制性股票單位的增量股份5 15 7 11 
稀釋加權平均已發行普通股22,392 22,276 22,357 22,220 
每股收益：
基本信息$1.10 $0.50 $1.88 $0.97 
稀釋$1.10 $0.50 $1.88 $0.97 

注3-收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了我們預期為換取這些商品或服務而收取的對價。與我們的收入活動同時從我們的客户那裏收取的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
    下表列出了我們按收入來源和部門分列的收入：
截至2022年7月31日的三個月截至2022年7月31日的六個月
農業施工國際總計農業施工國際總計
(單位：千)(單位：千)
裝備$270,472 $43,184 $61,560 $375,216 $521,565 $87,002 $123,015 $731,582 
零件52,548 11,816 13,329 77,693 97,054 23,879 25,322 146,255 
服務24,730 6,302 2,333 33,365 46,683 12,125 4,079 62,887 
其他880 500 246 1,626 1,679 803 451 2,933 
與客户簽訂合同的收入
348,630 61,802 77,468 487,900 666,981 123,809 152,867 943,657 
租賃326 8,220 97 8,643 522 13,177 193 13,892 
總收入$348,956 $70,022 $77,565 $496,543 $667,503 $136,986 $153,060 $957,549 
截至2021年7月31日的三個月截至2021年7月31日的六個月
農業施工國際總計農業施工國際總計
(單位：千)(單位：千)
裝備$156,408 $54,020 $62,305 $272,733 $325,664 $98,832 $124,217 $548,713 
零件40,742 11,928 12,647 65,317 80,425 24,036 23,481 127,942 
服務21,150 6,585 1,941 29,676 40,904 12,954 3,521 57,379 
其他758 490 188 1,436 1,478 855 281 2,614 
與客户簽訂合同的收入
219,058 73,023 77,081 369,162 448,471 136,677 151,500 736,648 
租賃306 7,920 242 8,468 444 12,873 369 13,686 
總收入$219,364 $80,943 $77,323 $377,630 $448,915 $149,550 $151,869 $750,334 
9
目錄表
未開單應收款和遞延收入
來自與客户的合同的未開單應收款為#美元。24.4百萬美元和美元17.1分別截至2022年7月31日和2022年1月31日。未開票應收賬款的增加主要是由於我們的服務交易量季節性增加的結果，在服務交易量中，我們在進行工作時和在客户開具發票之前確認收入。
與客户合同的遞延收入為#美元。90.7百萬美元和美元132.2分別截至2022年7月31日和2022年1月31日。我們的遞延收入通常在每個會計年度的第四季度增加，這是因為客户的首付或預付款水平較高，以及在設備資產季節性使用之前，客户支付和交付設備資產之間的時間較長，以及對設備收入的相關確認。於截至2022年7月31日及2021年7月31日止六個月內，本公司確認105.1百萬美元和美元50.8截至2022年1月31日和2021年1月31日分別計入遞延收入餘額的收入的百萬美元。在截至2022年7月31日或2021年7月31日的六個月內，沒有從前幾個時期履行的履約義務中確認任何實質性收入。
作為實際的權宜之計，本公司已選擇不披露(I)最初預期服務年限為一年或以下的合同以及(Ii)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值，這些合同的收入與我們有權為安裝的部件和提供的服務開具發票的金額相同。已適用實際權宜之計的合同包括：(1)設備收入交易，沒有規定的合同期限，但屬於短期性質；(2)服務收入交易，也沒有規定的合同期限，但一般在30天內完成。對於此類服務合同，我們在執行工作時確認收入，即我們有權為迄今已完成的服務開具發票的金額。
附註4--應收款
該公司為其非租金應收賬款的預期信貸損失提供了撥備。為了衡量預期的信貸損失，應收賬款已根據共同的信用風險特徵進行了分組，如下表所示。
來自與客户的合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款存在信用風險，撥備是根據每季度更新的歷史經驗，通過對老化類別應用預期信用損失百分比來確定的。匯率也可能進行調整，以達到未來事件預計與歷史結果不同的程度。此外，免税額亦會根據持續監察個人客户信貸所得的資料作出調整。
財務公司的貿易應收賬款、製造商的其他應收賬款以及其他應收賬款在歷史上並未導致本公司的任何信貸損失。該等應收賬款屬短期性質，並被視為具有良好信貸質素，並不需要就預期信貸損失作出任何撥備。管理層持續監察該等應收賬款，如獲得識別潛在信貸風險的資料，將於認為適當時對撥備作出調整。
租賃合同的貿易應收款和未開單應收款主要在美國，在確定預期損失準備時具體不在會計指導範圍之內。本公司根據歷史經驗，並使用持續監控客户賬户所獲得的信用信息，為這些應收賬款提供撥備。
10
目錄表
July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
從與客户的合同中獲得的貿易應收款和未開單的應收款
客户應收貿易賬款$37,271 $30,041 
未開票應收賬款24,435 17,129 
預期信貸損失撥備減少2,722 1,979 
58,984 45,191 
財務公司應收貿易賬款15,096 17,937 
租賃合同中的貿易應收款和未開單應收款
應收貿易賬款3,832 3,055 
未開票應收賬款1,057 538 
預期信貸損失撥備減少375 469 
4,514 3,124 
其他應收賬款
來自制造商的應收款14,556 22,979 
其他3,219 5,056 
17,775 28,035 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額$96,369 $94,287 
11
目錄表
    以下是按分部分列的貿易和未開單應收賬款信用損失準備摘要：
農業施工國際總計
(單位：千)
2022年1月31日的餘額$244 $193 $1,542 $1,979 
當前預期信貸損失準備79 35 846 960 
記入津貼的沖銷30 97 61 188 
收回信用損失追回16 4 — 20 
外匯影響— — (49)(49)
2022年7月31日的餘額$309 $135 $2,278 $2,722 
農業施工國際總計
(單位：千)
2021年1月31日的餘額$228 $1,074 $1,690 $2,992 
當前預期信貸損失準備114 118 (227)5 
記入津貼的沖銷50 147 60 257 
收回信用損失追回7 5 — 12 
外匯影響— — (31)(31)
2021年7月31日的餘額$299 $1,050 $1,372 $2,721 
在截至2022年7月31日的六個月內，國際分部信貸損失準備金的增加是由#美元推動的。0.7對泰坦機械烏克蘭公司客户應收賬款計提的100萬歐元壞賬撥備，主要是由於持續的俄羅斯-烏克蘭衝突。
下表列出了與客户的銷售合同產生的應收賬款和租賃合同產生的應收賬款的減值損失(收回)：
截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
以下項目的減值損失(收回)：
銷售合同應收賬款$186 $222 $999 $320 
租賃合同應收賬款43 3 32 (30)
$229 $225 $1,031 $290 
注5-庫存
July 31, 20222022年1月31日
 (單位：千)
新設備$325,641 $195,775 
二手設備118,757 128,047 
部件和附件109,061 95,890 
Oracle Work in Process2,924 2,046 
$556,383 $421,758 

12
目錄表
注6-財產和設備
July 31, 20222022年1月31日
 (單位：千)
租賃艦隊設備$73,014 $65,117 
機器和設備23,769 22,819 
車輛62,251 58,650 
傢俱和固定裝置51,400 50,228 
土地、建築和租賃改進129,102 123,323 
339,536 320,137 
減去累計折舊150,572 141,894 
$188,964 $178,243 
該公司包括與其租賃車隊和卡車車隊有關的運輸設備的折舊費用，收入成本為#美元。2.0百萬美元和美元2.1在截至2022年7月31日和2021年7月31日的三個月中，3.5百萬美元和美元3.8截至2022年7月31日和2021年7月31日的六個月分別為100萬美元。所有其他折舊費用包括在營業費用中，即#美元。3.6百萬美元和美元3.0截至2022年和2021年7月31日的三個月為百萬美元，以及7.1百萬美元和美元6.0截至2022年7月31日和2021年7月31日的六個月分別為100萬美元。
每當事件或情況顯示長期資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的潛在減值。在截至2022年7月31日的三個月內，本公司在農業部門確認了兩個此類資產組，並進行了減值測試，得出的結論是不存在減值，因此本公司沒有確認截至2022年7月31日的三個月和六個月的任何減值。公司確認了長期資產減值#美元。0.4截至2021年7月31日的三個月和六個月的國際業務.
注7-無形資產和商譽
無限期-活着的無形資產
本公司的無限期無形資產包括分配權資產。以下是截至2022年7月31日的六個月按部門劃分的無限生存無形資產變動摘要：
農業施工總計
(單位：千)
2022年1月31日$10,136 $72 $10,208 
因企業合併而產生842 — 842 
July 31, 2022$10,978 $72 $11,050 
商譽
    以下是截至2022年7月31日的6個月按部門劃分的商譽賬面金額的變化：
農業總計
(單位：千)
2022年1月31日$8,952 $8,952 
因企業合併而產生583 583 
July 31, 2022$9,535 $9,535 



13
目錄表
注8-應付樓面平面圖/信貸額度
截至2022年7月31日，公司的建築平面圖信用額度總計為743.0100萬美元，主要由三個樓層信貸額度組成：(1)#美元450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排，(Ii)澳元185.0第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“銀團協議”)下的百萬元信貸額度；及(Iii)a$50.0與DLL Finance LLC的百萬信貸安排。此外，該公司還修訂了截至2022年8月1日的CNH工業樓層計劃信貸額度，將國內可用總額度提高到4.1億美元，總額度提高到5億美元。
截至2022年7月31日和2022年1月31日，公司樓層計劃信貸額度的未償還餘額包括：
July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
CNH工業$177,983 $94,054 
銀行銀團協議樓面平面圖貸款41,000 — 
DLL金融9,187 8,558 
與製造商和非製造商的其他未清餘額46,074 32,803 
$274,244 $135,415 
由於預計將於2022年8月1日完成對哈特蘭的收購，該公司提取了41.0其銀行辛迪加樓層計劃貸款為100萬歐元，截至2022年7月31日，浮動利率為3.21%。一般來説，所有未償還的美國CNH工業和DLL融資金額都是無息的。截至2022年7月31日，外國樓面應付賬款的利率主要從1.92%至8.36%，相比之下，1.40%至6.11截至2022年1月31日。公司有無息樓面應付款#美元。210.7百萬美元和美元106.8百萬美元，分別於2022年7月31日和2022年1月31日。該公司在其外國樓層計劃信貸安排下有一項補償性餘額安排，該安排要求貸款人至少存有#美元的現金存款。5.0用於信貸安排期限的百萬美元。
注9-長期債務
    以下為截至2022年7月31日和2022年1月31日的長期債務摘要：
描述到期日利率July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
抵押貸款，有擔保2039年5月之前各不相同
2.1% to 5.1%
$69,834 $57,801 
售後回租融資義務2030年12月之前各不相同
3.4% to 10.3%
11,826 12,382 
汽車貸款，有擔保2027年9月之前各不相同
2.1% to 4.3%
11,490 10,465 
債務總額93,150 80,648 
減：當前到期日6,650 5,876 
長期債務，淨額$86,500 $74,772 
附註10-累計其他綜合收益(虧損)
    以下是截至2022年7月31日和2021年7月31日的六個月期間按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)的變化摘要：
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
平衡，2022年1月31日$(4,883)$2,711 $(2,172)
其他綜合損失(1,191)— (1,191)
平衡，2022年4月30日(6,074)2,711 (3,363)
其他綜合收益(2,963)— (2,963)
平衡，2022年7月31日$(9,037)$2,711 $(6,326)
14
目錄表
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
餘額，2021年1月31日$(1,212)$2,711 $1,499 
其他綜合損失(2,379)— (2,379)
平衡，2021年4月30日(3,591)2,711 (880)
其他綜合收益938 — 938 
平衡，2021年7月31日$(2,653)$2,711 $58 
注11-租契
作為承租人
本公司作為承租人，根據經營和融資分類租賃安排租賃其某些經銷商地點、辦公場所、設備和車輛。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄租期為12個月或以下的租約；該等租約在租賃期內按直線計算。許多房地產租賃協議要求公司在租賃期內為物業繳納房地產税，並要求公司對每一處租賃的房產進行財產保險。這些付款被視為可變租賃付款，因為金額可能在租賃期內發生變化。某些租約包括續訂選項，可以將租期延長一到十年。大多數房地產租賃授予公司優先購買權或其他選擇權，通常在租賃期內或在租賃期結束時以公平市價購買房地產。在大多數情況下，公司沒有將這些續訂和購買選項計入使用權資產和租賃負債的衡量範圍。大多數情況下，公司不能輕易確定租賃中隱含的利率，因此應用其遞增借款利率來資本化使用權資產和租賃負債。本公司通過綜合考慮租賃期限、資產類別、租賃貨幣和地理市場來估計其遞增借款利率。本公司的租賃協議不包含任何重大非租賃組成部分、剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
該公司將少量房地產資產轉租給第三方，主要是其已停止運營的經銷商地點。所有分租安排均被歸類為經營租賃。
    租賃費用的構成如下：
截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
分類2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
融資租賃成本：
租賃資產攤銷運營費用$207 $243 $415 $688 
租賃負債利息其他利息支出45 64 88 152 
經營租賃成本營業費用、租金和其他收入成本3,164 3,735 6,638 7,501 
短期租賃成本運營費用44 66 70 132 
可變租賃成本運營費用473 639 1,018 1,252 
轉租收入利息和其他收入(360)(219)(729)(416)
$3,573 $4,528 $7,500 $9,309 
15
目錄表
    使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容：
分類July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
資產
經營性租賃資產經營性租賃資產$51,888 $56,150 
融資租賃資產(a)
財產和設備，累計折舊後的淨額2,442 9,045 
租賃資產總額$54,330 $65,195 
負債
當前
運營中流動經營租賃負債$9,465 $9,601 
金融應計費用及其他554 7,466 
非電流
運營中經營租賃負債50,998 55,595 
金融其他長期負債1,880 1,518 
租賃總負債$62,897 $74,180 
(a)融資租賃資產計入截至2022年7月31日的累計攤銷180萬美元和截至2022年1月31日的170萬美元。    
    截至2022年7月31日的租賃負債到期日如下：
運營中金融
租契租契總計
截至1月31日的財年，(單位：千)
2023年(剩餘部分)$6,440 $400 $6,840 
202412,484 607 13,091 
202511,943 554 12,497 
202611,552 460 12,012 
202710,815 431 11,246 
20289,394 297 9,691 
此後9,839 343 10,182 
租賃付款總額72,467 3,092 75,559 
減去：利息12,005 657 12,662 
租賃負債現值$60,462 $2,435 $62,897 
    截至2022年7月31日的加權平均租賃期限和折扣率如下：
July 31, 2022
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約6.3
融資租賃5.2
加權平均貼現率：
經營租約6.2 %
融資租賃8.2 %
作為出租人
    該公司以短期方式向客户出租設備，主要是建築部分的設備。我們的租賃安排一般不包括最短的、不可取消的期限，因為承租人有權隨時取消安排。大多數情況下，我們的租賃安排從幾天到幾個月不等。我們在我們的建築部門內擁有一支專門的租賃資產車隊，在所有部門中，我們還可能提供某些設備庫存資產的短期租賃。一些租賃安排可能包括租購選擇權，即客户有一段時間可以行使選擇權，以確定的價格購買相關設備，同時支付任何租金以降低購買價格。
本公司作為出租人的所有租賃安排均歸類為經營租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。租金收入包括租用設備的損失和損壞保險費用。在大多數情況下，我們的租賃安排包括非租賃部分，包括送貨和接送服務。本公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算，並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。本公司已決定從租金收入中剔除所有銷售、價值
16
目錄表
與我們的租賃活動同時向客户收取的附加税和其他税。租金賬單通常按月進行，可以提前或拖欠賬單，從而產生未開賬單的應收租金或遞延租金收入金額。本公司通過以下方式管理其租賃資產的剩餘價值風險：(I)監測租賃車隊資產的質量、老化和預期零售市場價值，以確定將資產從租賃車隊中移除的最佳時間段；(Ii)通過現場零部件和服務支持來維持我們資產的質量；以及(Iii)要求我們的承租人客户投保實物損害保險。我們主要通過由我們的零售銷售團隊出售資產來處置我們的租賃資產。
租賃活動產生的收入按分部在附註3中披露。以下是我們的施工部門截至2022年7月31日和2022年1月31日的專用租賃車隊資產餘額，包括在物業和設備中，扣除精簡綜合資產負債表中的累計折舊後的餘額：
July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
租賃艦隊設備$73,014 $65,117 
減去累計折舊25,205 23,501 
$47,809 $41,616 
附註12-公允價值計量
作為其長期資產減值測試的一部分，該公司還在2022年1月31日的非經常性基礎上按公允價值對某些長期資產進行估值。截至2022年1月31日此類資產的估計公允價值是$3.1百萬美元。 公允價值是通過包含可見和不可見投入的收益法估計的，並被視為第3級公允價值投入。最重要的不可察覺的投入包括使用資產所產生的預測淨現金，以及應用於此類現金流量以得出公允價值估計的貼現率。此外，在某些情況下，在上一年度，本公司估計長期資產的公允價值接近於零，因為該等資產的使用假設不會產生未來的現金流，出售時實現的預期價值被視為名義價值。
本公司亦有未按公允價值計入綜合資產負債表的金融工具，包括現金、應收賬款、應付款項及長期債務。這些金融工具的賬面價值接近其於2022年7月31日和2022年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據第二級公允價值投入估算的。本公司2級長期債務的估計公允價值如下：
July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
賬面金額$81,324 $63,237 
公允價值$72,516 $68,267 
注13-所得税
我們的實際税率是24.7%和28.0分別為截至2022年7月31日和2021年7月31日的三個月的25.1%和25.6截至2022年7月31日及2021年7月31日止六個月分別為%。截至2022年7月31日及2021年7月31日止六個月的實際税率受多項因素影響，例如若干獨立項目的影響，主要是基於股份的薪酬歸屬、國內外收入的組合，以及確認若干海外遞延税項資產的估值免税額。s.
17
目錄表
附註14-企業合併
2023財年
2022年4月1日，該公司收購了馬克機械公司的某些資產。被收購的業務包括位於南達科他州瓦格納和揚克頓的兩家農業設備商店。這些地點包括在公司的農業部門。為收購的業務轉移的現金對價總額為770萬美元。
在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了之前由馬克機械公司擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各製造商向公司提供了平面圖融資。總體而言，該公司收購了庫存並確認了320萬美元的相應融資負債。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
2022財年
2021年12月1日，本公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產。被收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克帕克的三家農業設備商店。這些地點包括在公司的農業部門。為收購業務轉讓的現金對價總額為2,820萬美元。公司於2021年12月31日完成房地產收購，收購價格為550萬美元，部分資金來自長期債務，其餘部分以現金支付。
在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了以前由Jaycox Implement，Inc.擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各製造商向公司提供了平面圖融資。總體而言，該公司收購了庫存並確認了530萬美元的相應融資負債。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
購進價格分配
上述收購均按收購會計方法入賬，要求本公司估計收購日期、收購資產的公允價值及承擔的負債。截至2022年7月31日，2023財年和2022財年完成的所有業務合併均為初步合併。下表列出了在截至2022年1月31日的財年和截至2022年7月31日的財年內完成的所有收購的採購價格分配總額：
July 31, 20222022年1月31日
(單位：千)
收購的資產：
現金$1 $4 
應收賬款478 1,197 
盤存3,386 13,780 
預付費用和其他66 47 
財產和設備4,088 8,236 
無形資產917 4,121 
商譽583 7,519 
9,519 34,904 
承擔的負債：
遞延收入1,844 1,261 
取得的淨資產$7,675 $33,643 
按分部確認的商譽：
農業$583 $7,519 
商譽預計可為税務目的扣除$583 $7,519 
18
目錄表
確認上述業務合併中的商譽源於收購了一支集結的勞動力隊伍和預期將實現的協同效應。對於Mark‘s機械公司的收購，公司確認了一項非競爭無形資產#美元。0.1分銷權無形資產為80萬美元。對於對Jaycox的收購，公司確認了一項非競爭無形資產#美元。0.1100萬美元和分銷權無形資產3.9百萬美元。非競爭資產將在三至五年的時間內攤銷。分配權資產是不受攤銷影響的無限期無形資產。本公司採用多期超額收益模型來估計無形資產的公允價值，這是一種收益法。截至2022年7月31日的收購相關成本為50萬美元，主要與哈特蘭收購有關，而截至2022年1月31日的收購相關成本並不重要。所有與收購有關的成本均已在簡明綜合經營報表中列作已發生及確認為營運開支。
附註15--或有
本公司從事的是正常業務過程中附帶的法律程序。由於其性質，這類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據本公司所掌握的資料及與法律顧問的討論，本公司認為，上述各項法律行動及索償的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，這些事項存在許多不確定因素，任何事項的結果都是不可預測的。
附註16-細分市場信息
該公司擁有三需要報告的部門：農業、建築和國際。各部門之間的收入並不重要。本公司在一般公司層面保留各種未分配的收入/(支出)項目和資產，在下表中稱為“共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。
    本公司各業務分部的若干財務資料載於下文。
 截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
 2022202120222021
 (單位：千)(單位：千)
收入
農業$348,956 $219,364 $667,503 $448,915 
施工70,022 80,943 136,986 149,550 
國際77,565 77,323 153,060 151,869 
總計$496,543 $377,630 $957,549 $750,334 
所得税前收入(虧損)
農業$24,895 $12,067 $41,344 $23,292 
施工3,923 2,815 7,132 2,953 
國際5,870 430 10,195 3,238 
分部所得税前收入34,688 15,312 58,671 29,483 
共享資源(1,538)320 (1,937)(172)
總計$33,150 $15,632 $56,734 $29,311 
 
July 31, 20222022年1月31日
 (單位：千)
總資產
農業$559,722 $481,190 
施工196,085 157,846 
國際175,921 155,275 
細分資產931,728 794,311 
共享資源146,143 152,356 
總計$1,077,871 $946,667 
19
目錄表
附註17--後續活動
2022年7月8日，本公司簽訂了一項最終收購協議，收購了哈特蘭農業有限責任公司、哈特蘭解決方案公司和哈特蘭槓桿貸款機構三家實體--哈特蘭公司，這三家公司經營着一個12家商店的CaseIH商業應用農業經銷綜合體。在截至2021年12月31日的最近一個財年中，哈特蘭公司創造了約2.14億美元的收入。該公司於2022年8月1日完成收購，現金對價轉移了9450萬美元。該公司主要使用手頭的現金支付購買價格，並從銀行辛迪加的樓面貸款中提取剩餘餘額。
此次收購將按照會計準則編纂(“ASC”)主題805“企業合併”進行會計處理。由於收購是在2022年7月31日之後完成的，合併財務報表不包括哈特蘭公司的業績或財務狀況。由於公司尚未完成ASC 805規定的採購價格分配工作，在財務報表發佈時，業務合併的初始會計核算不完整，因此，公司沒有包括ASC 805-10-50-4和ASC 805-30-50-3允許的關於業務合併效果的所有信息。
20
目錄表
第二項。                        管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
 
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告第一部分第1項中包含的中期未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明，以及截至2022年1月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和相關説明以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
概述
我們在美國和歐洲擁有並運營着提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V.或其美國子公司CNH Industrial America LLC向我們提供的信息，我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商，北美最大的凱斯建築設備零售商之一，以及美國最大的新荷蘭農業和新荷蘭建築設備零售商之一。我們通過三個可報告的部門運營我們的業務：農業、建築和國際。在每個細分市場中，我們有四個主要收入來源：新設備和舊設備銷售、零部件銷售、服務、設備租賃和其他活動。
對農業設備的需求，以及對零部件和服務支持的需求，受到農產品價格和農場淨收入的影響。根據美國農業部2022年2月的出版物，對2022年日曆年農場淨收入的估計表明，與2021年日曆年相比，2021年日曆年的農場淨收入下降了約4.5%，與2020日曆年相比，2021年日曆年的農場淨收入增加了約25.1%。
在2023財年第二季度，我們的淨收益為2500萬美元，或每股稀釋後收益1.10美元，而2022財年第二季度淨收益為1120萬美元，或每股稀釋後收益0.50美元。2023財年第二季度，我們調整後的稀釋後每股收益為1.10美元，而2022財年第二季度為0.56美元。有關調整後的稀釋每股收益與最具可比性的GAAP財務衡量標準--稀釋後每股收益的對賬，請參閲下面的非GAAP財務衡量標準部分。影響季度比較的重要因素包括：
•與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度收入增長了31.5%。與去年第二季度相比，公司同店總銷售額增長了32.1%。在我們的三個報告部門中，每一個部門的同店銷售額都有所增長。
•與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度毛利潤增長了36.9%。毛利潤的增長主要是由於強勁的設備銷售和設備毛利率從2022財年第二季度的11.9%上升到2023財年第二季度的13.7%。
•毛利潤也受到強勁的零部件銷售(比上年同期增長30.0%)和強勁的零部件毛利率(從2022財年第二季度的29.4%增加到2023財年第二季度的32.2%)的積極影響。
供應鏈
由於整個2021年和2022年供應鏈中斷，加上國內和全球對設備庫存的需求增加，導致許多製造商無法生產足夠的設備來滿足需求，因此設備可用性仍然具有挑戰性。許多製造商在他們的工廠裏部分製造設備，等待某些零部件，以便完成生產並將設備運往經銷商。接收這些部件和組件的時間可能會將設備的完工時間和最終交付給最終客户的時間從一個季度推遲到另一個季度，在某些情況下，可能會推遲到每年，從而可能影響我們何時能夠接收庫存、與客户達成銷售交易並確認收入。這些供應鏈問題因勞動力短缺而變得更加複雜，包括威斯康星州拉辛和愛荷華州伯靈頓的CNH工業工廠正在進行的罷工，以及CNH工業公司最近宣佈將實施設備分配方法，以確定從2022年底開始的生產時段。所有這些因素可能會限制我們在2024財年滿足客户對某些產品的需求的能力。我們將繼續與製造商合作，尋找未來的庫存，以滿足儘可能多的客户需求。
俄烏衝突
自2022年2月活躍的衝突爆發以來，泰坦機械烏克蘭公司的大多數客户都能夠繼續工作，儘管運力和進度有所減少。該公司在烏克蘭的業務系統繼續運行，但未來可能會受到負面影響。泰坦機械烏克蘭的一些後臺員工
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目錄表
在客户支持和銷售團隊留在烏克蘭的同時，他們能夠遷往烏克蘭以外的地方並繼續工作。在截至2022年7月31日的6個月裏，泰坦機械烏克蘭公司的收入比去年同期下降了約37.7%。
截至2022年7月31日，該公司在烏克蘭的總資產為3310萬美元。實物資產(如庫存和固定資產)幾乎完全位於該國的中西部地區。截至2022年1月31日，烏克蘭的總資產為3270萬美元。
情況非常複雜，而且還在繼續演變。如果公司不能提供高效和不間斷的服務，這可能會加劇衝突對公司在烏克蘭的運營和業務的不利影響。此外，公司是否有能力為我們在烏克蘭的業務保持充足的流動性取決於許多因素，包括泰坦機械烏克蘭公司的收入和收益，這些已經並可能繼續受到衝突的重大影響。此外，任何返回烏克蘭中西部的額外軍事行動，或對這些地區平民的任何重大威脅，或國際銀行業務中斷，都可能對泰坦機械烏克蘭公司的運營和流動性造成實質性影響。
收購
2023財年
2022年8月1日，本公司以9450萬美元的現金對價收購了哈特蘭農業有限責任公司、哈特蘭解決方案公司和哈特蘭槓桿貸款機構有限責任公司(統稱為哈特蘭公司)三家實體的全部權益。哈特蘭公司由愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、華盛頓州和威斯康星州的12個CaseIH商業應用農業地點組成。哈特蘭公司一直是一個成功的CaseIH商業應用經銷商集團，我們對這些實體的收購為公司提供了由於我們業務範圍的重疊而產生協同效應的機會，這將使我們能夠在我們的核心業務範圍內向商業客户打包交易，包括商業應用設備以及其他農業和建築設備。在最近完成的財年中，哈特蘭公司創造了大約2.14億美元的收入。
2022年4月1日，該公司收購了馬克機械公司的某些資產。被收購的業務包括位於南達科他州瓦格納和揚克頓的兩家農業設備商店。這些地點包括在我們的農業部分。在最近一個財年，馬克機械公司創造了大約3,400萬美元的收入。為收購的業務支付的現金代價總額為770萬美元。
2022財年
2021年12月1日，本公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產。被收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克帕克的三家農業設備商店。這些地點包括在我們的農業部分。在最近一個財政年度，Jaycox Implement，Inc.創造了大約9100萬美元的收入。為收購的業務支付的現金代價總額為3360萬美元。
企業資源計劃轉型
該公司正在轉換為新的企業資源計劃(“ERP”)應用程序。新的ERP應用程序預計將提供數據驅動和移動啟用的銷售和支持工具，以提高員工效率並提供增強的客户體驗。該公司在2021財年第二季度整合了新的ERP系統上的一個試點門店，並分別於2021年12月和2022年4月整合了通過Jaycox Implement和Mark‘s Machine Acquisitions收購的五家門店。6月，該公司開始分階段推出，將現有的三個地點整合到新的企業資源規劃系統中。我們將在2023財年下半年繼續在國內其餘地點分階段推出，並持續到2024財年。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計包括在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中 截至2022年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告的一節。自2022年1月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有任何變化。
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目錄表
經營成果
以下所列結果包括自收購之日起在這些期間進行的任何收購的經營業績，以及在此期間關閉或剝離的任何門店的經營業績，直至門店關閉之日。下文所列期間與期間的比較不一定代表未來的結果。分部信息將在稍後討論和分析我們的運營結果時提供。
任何期間的同店銷售額是指本會計年度和上一會計年度整個可比期間屬於公司一部分的門店的銷售額。在同一家門店分析中，我們沒有區分搬遷門店和最近擴張的門店。已關閉的門店被排除在同店分析之外。在本運營結果部分中，不符合同店分類標準的門店被描述為排除的門店。
我們四個收入來源的比較財務數據如下所示。
 截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
 2022202120222021
 (千美元)(千美元)
裝備  
收入$375,216 $272,733 $731,582 $548,713 
收入成本323,988 240,332 634,222 484,008 
毛利$51,228 $32,401 $97,360 $64,705 
毛利率13.7 %11.9 %13.3 %11.8 %
零件
收入$77,693 $65,317 $146,255 $127,942 
收入成本52,706 46,089 100,015 90,529 
毛利$24,987 $19,228 $46,240 $37,413 
毛利率32.2 %29.4 %31.6 %29.2 %
服務
收入$33,365 $29,676 $62,887 $57,379 
收入成本11,072 9,771 21,832 19,065 
毛利$22,293 $19,905 $41,055 $38,314 
毛利率66.8 %67.1 %65.3 %66.8 %
租房和其他
收入$10,269 $9,904 $16,825 $16,300 
收入成本6,078 6,420 10,087 10,737 
毛利$4,191 $3,484 $6,738 $5,563 
毛利率40.8 %35.2 %40.0 %34.1 %
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目錄表
下表列出了我們的業務報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：
 截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
 2022202120222021
收入  
裝備75.6 %72.2 %76.4 %73.1 %
零件15.6 %17.3 %15.3 %17.1 %
服務6.7 %7.9 %6.6 %7.6 %
租房和其他2.1 %2.6 %1.7 %2.2 %
總收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入總成本79.3 %80.1 %80.0 %80.5 %
毛利率20.7 %19.9 %20.0 %19.5 %
運營費用13.9 %15.1 %13.9 %15.1 %
營業收入6.8 %4.4 %6.1 %4.1 %
其他收入(費用)(0.1)%(0.2)%(0.2)%(0.2)%
所得税前收入6.7 %4.1 %5.9 %3.9 %
所得税撥備1.6 %1.2 %1.5 %1.0 %
淨收入5.0 %3.0 %4.4 %2.9 %



截至2022年7月31日的三個月與截至2021年7月31日的三個月
合併結果
收入
 截至7月31日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
裝備$375,216 $272,733 $102,483 37.6 %
零件77,693 65,317 12,376 18.9 %
服務33,365 29,676 3,689 12.4 %
租房和其他10,269 9,904 365 3.7 %
總收入$496,543 $377,630 $118,913 31.5 %
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目錄表
2023財年第二季度的總收入比2022財年第二季度增長了31.5%或1.189億美元，主要是由於全公司同店銷售額增長了32.1%，以及我們分別於2021年12月和2022年4月完成了對Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收購。同店銷售額的增長主要是由於有利的大宗商品價格、更高的農場淨收入以及我們足跡內建築活動的增加。
 截至7月31日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
毛利
裝備$51,228 $32,401 $18,827 58.1 %
零件24,987 19,228 5,759 30.0 %
服務22,293 19,905 2,388 12.0 %
租房和其他4,191 3,484 707 20.3 %
毛利總額$102,699 $75,018 $27,681 36.9 %
毛利率
裝備13.7 %11.9 %1.8 %15.1 %
零件32.2 %29.4 %2.8 %9.5 %
服務66.8 %67.1 %(0.3)%(0.4)%
租房和其他40.8 %35.2 %5.6 %15.9 %
總毛利率20.7 %19.9 %0.8 %4.0 %
毛利組合
裝備49.9 %43.2 %6.7 %15.5 %
零件24.3 %25.6 %(1.3)%(5.1)%
服務21.7 %26.5 %(4.8)%(18.1)%
租房和其他4.1 %4.7 %(0.6)%(12.8)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
與去年同期相比，2023財年第二季度的毛利潤增長了36.9%，即2770萬美元。毛利率也從上一季度的19.9%提高到本季度的20.7%。毛利率的增長主要是由於設備利潤率的提高，這受到了健康的庫存、有利的終端市場狀況以及預期實現年度製造商激勵計劃所確認的260萬美元收益的積極影響。設備利潤率的增長被毛利結構的轉變部分抵消，毛利結構的轉變是由於設備銷售相對於零部件、服務和租賃銷售的利潤率較低。
2023財年第二季度，我們的全公司吸收率增至90.6%，而去年同期為86.2%，這是因為2023財年第二季度零部件、租賃車隊和服務毛利潤的增長，加上樓層規劃利息支出的減少，抵消了同期運營費用的增加。
運營費用
 截至7月31日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
運營費用$68,828 $57,074 $11,754 20.6 %
營業費用佔收入的百分比13.9 %15.1 %(1.2)%(7.9)%
與2022財年第二季度相比，我們在2023財年第二季度的運營費用增長了20.6%。營業費用增加的主要原因是與銷售額增加相關的可變費用增加。2023財年第二季度，運營費用佔收入的比例從2022財年第二季度的15.1%降至13.9%。運營費用佔收入的百分比下降是因為與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
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目錄表
減值費用
截至7月31日的三個月，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
無形資產和長期資產減值準備— 1,498 (1,498)100.0 %
我們在2023財年第二季度沒有確認任何減值費用。在2022財年第二季度，我們在國際部門的某些無形和長期資產上確認了150萬美元的減值費用。
其他收入(費用)
 截至7月31日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
利息和其他收入$873 $654 $219 33.5 %
平面圖利息支出(245)(350)(105)(30.0)%
其他利息支出(1,349)(1,118)231 20.7 %
與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度的利息和其他收入增加了20萬美元，這是因為2022年1月剝離的設施的轉租租金收入增加。樓面計劃利息開支減少30.0%是由於國際分部的計息存貨水平下降所致。其他利息支出的增加主要是由於整個2022財年房地產購買的固定利率和長期債務增加。
所得税撥備
 截至7月31日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
所得税撥備$8,191 $4,383 $3,808 86.9 %
我們的實際税率是24.7%和28.0分別為截至2022年7月31日和2021年7月31日的三個月的25.1%和25.6截至2022年7月31日及2021年7月31日止六個月分別為%。截至2022年、2022年和2021年7月31日止六個月的每個月的有效税率可能會因某些離散項目的影響而有所變動，這些項目主要是基於股份的薪酬的歸屬、國內和國外收入的組合以及對我們某些海外遞延税項資產的估值扣除確認。

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目錄表
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司一級保留的各種未分配收入/(支出)項目。各部門之間的收入並不重要。
 截至7月31日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
收入
農業$348,956 $219,364 $129,592 59.1 %
施工70,022 80,943 (10,921)(13.5)%
國際77,565 77,323 242 0.3 %
總計$496,543 $377,630 $118,913 31.5 %
所得税前收入
農業$24,895 $12,067 $12,828 106.3 %
施工3,923 2,815 1,108 39.4 %
國際5,870 430 5,440 N/m
分部所得税前收入34,688 15,312 19,376 126.5 %
共享資源(1,538)320 (1,858)N/m
總計$33,150 $15,632 $17,518 112.1 %
農業 
與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度農業部門收入增長了59.1%。較高的收入主要是由於同店銷售額增長45.7%，以及我們分別於2021年12月和2022年4月完成對Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收購。同店銷售額的增長主要是由有利的大宗商品價格和更高的農場淨收入推動的。
2023財年第二季度農業部門的所得税前收入為2490萬美元，而2022財年第二季度為1210萬美元。分部業績的改善主要是由於收入增加和設備利潤率上升，這受到有利的終端市場狀況、健康的庫存以及預期實現年度製造商激勵計劃所確認的260萬美元收益的積極影響。
施工
與2022財年第二季度相比，2023財年第二季度建築部門收入下降了13.5%。然而，在計入2022財年第四季度剝離比林斯、大瀑布、蒙大拿州米蘇拉和懷俄明州吉列門店以及2023財年第一季度剝離我們在北達科他州的消費品門店後，我們建築部門2023財年第二季度的同店銷售額比2022財年第二季度增長了14.9%。同店銷售額增長的驅動因素是零部件、服務和租金以及其他增長ed 18.1%, 11.7%, and 20.0%, r具體而言，從2023財年第二季度開始，與2022財年第二季度相比。
我們的建築部門在2023財年第二季度的税前收入為390萬美元，而2022財年第二季度為280萬美元。分部業績改善主要是由於如上所述同店銷售增加，以及租賃車隊使用率增加，導致租賃毛利率上升。我們租賃機隊的美元使用率從2022財年第二季度的26.6%增加到2023財年第二季度的31.9%，計算方法是將租賃機隊的租金收入除以同期租賃機隊的平均毛賬面價值(包括原始設備成本加上額外的資本化成本)。
國際
    2023財年第二季度國際部門的收入為7760萬美元，而2022財年第二季度為7730萬美元。雖然分部收入基本持平，但由於俄羅斯-烏克蘭衝突，我們烏克蘭子公司的總收入減少25%，以及歐元(我們大部分國際業務中的功能貨幣)大幅貶值，由於許多與農業部相同的宏觀經濟因素，同店銷售額增長5.9%，推動了設備銷售的增長，抵消了這一影響。
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目錄表
2023財年第二季度，我們的國際部門所得税前收入為590萬美元，而去年同期的國際部門所得税前收入為40萬美元。分部税前收入的增加主要是由於設備毛利率的提高以及我們德國子公司在2022財年第二季度某些無形資產和固定資產減值的結果。
共享資源/消除
我們在一般公司層面上產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設定的，因此可能會出現未分配的餘額。2023財年第二季度，共享資源公司的所得税前虧損為150萬美元，而去年同期的所得税前收益為30萬美元。較低的共享資源業績是由收購哈特蘭公司產生的50萬美元收購相關費用推動的。
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目錄表
截至2022年7月31日的6個月與截至2021年7月31日的6個月
合併結果
收入 
 截至7月31日的六個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
裝備$731,582 $548,713 $182,869 33.3 %
零件146,255 127,942 18,313 14.3 %
服務62,887 57,379 5,508 9.6 %
租房和其他16,825 16,300 525 3.2 %
總收入$957,549 $750,334 $207,215 27.6 %
與2022財年前六個月相比，2023財年前六個月的總收入增長了27.6%，即2.072億美元，這主要是由於全公司同店銷售額增長了27.1%，以及我們分別於2021年12月和2022年4月完成了對Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收購。同店銷售額的增長主要是由於有利的大宗商品價格、更高的農場淨收入以及我們足跡內建築活動的增加。
毛利
 截至7月31日的六個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
毛利
裝備$97,360 $64,705 $32,655 50.5 %
零件46,240 37,413 8,827 23.6 %
服務41,055 38,314 2,741 7.2 %
租房和其他6,738 5,563 1,175 21.1 %
毛利總額$191,393 $145,995 $45,398 31.1 %
毛利率
裝備13.3 %11.8 %1.5 %12.7 %
零件31.6 %29.2 %2.4 %8.2 %
服務65.3 %66.8 %(1.5)%(2.2)%
租房和其他40.0 %34.1 %5.9 %17.3 %
總毛利率20.0 %19.5 %0.5 %2.6 %
毛利組合
裝備50.8 %44.3 %6.5 %14.7 %
零件24.2 %25.6 %(1.4)%(5.5)%
服務21.5 %26.2 %(4.7)%(17.9)%
租房和其他3.5 %3.9 %(0.4)%(10.3)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
與去年同期相比，2023財年前六個月的毛利潤增長了31.1%，即4540萬美元。毛利潤的增長主要是2023財年前六個月設備銷售增加和設備利潤率上升的結果。這些較高的設備銷售和利潤率是由健康的庫存和有利的終端市場狀況推動的。較高的設備利潤率也受益於預期實現年度製造商激勵計劃而確認的260萬美元的收益。整體毛利率由19.5%上升至20.0%，主要是由於設備利潤率及租賃利潤率上升，但部分被抵銷，原因是毛利組合轉變為相對零部件、服務及租賃銷售較低利潤率的設備銷售。
2023財年前六個月，我們的全公司吸納率從去年同期的81.0%增加到85.6%，原因是零部件、租金和服務的毛利潤增加，加上樓面平面圖的減少
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目錄表
六個月期間的利息支出超過了與上一年六個月期間相比增加的運營費用。

運營費用
截至7月31日的六個月，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
運營費用$132,980 $113,516 $19,464 17.2 %
營業費用佔收入的百分比13.9 %15.1 %(1.2)%(7.9)%
與2022財年前六個月相比，我們在2023財年前六個月的運營費用增加了1950萬美元。營業費用的增加是與銷售額增加相關的可變費用增加的結果。運營費用佔收入的百分比從2022財年前六個月的15.1%下降到2023財年前六個月的13.9%。運營費用佔總收入的百分比下降是因為與2022財年前六個月相比，2023財年前六個月的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
減值費用
截至7月31日的六個月，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
無形資產和長期資產減值準備— 1,498 (1,498)100.0 %
我們在2023財年前六個月沒有確認任何減值費用。在2022財年前六個月，我們確認了150萬美元的國際部門某些無形和長期資產的減值費用。
其他收入(費用)
截至7月31日的六個月，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
利息和其他收入$1,365 $1,320 $45 3.4 %
平面圖利息支出(499)(768)(269)(35.0)%
其他利息支出(2,545)(2,222)323 14.5 %
與去年同期相比，2023財年前六個月的樓面計劃利息支出下降了35.0%，這主要是由於計息庫存減少，主要是在我們的國際部門。與2022財年前六個月相比，2023財年前六個月的其他利息支出增加，是2022財年和2023財年購買的房地產長期債務增加的結果。
所得税撥備
截至7月31日的六個月，增加/百分比
20222021減少量變化
(千美元)
所得税撥備$14,235 $7,515 $6,720 89.4 %
我們的有效税率在2023財年前六個月為25.1%，去年同期為25.6%。截至2022年和2021年7月31日止六個月的實際税率會因某些離散項目的影響而有所變動，這些項目主要是基於股份的薪酬的歸屬、國內和國外收入的組合、對某些海外遞延税項資產和外幣損益的估值扣除的確認。
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目錄表
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司一級保留的各種未分配收入/(支出)項目。各部門之間的收入並不重要。
 截至7月31日的六個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
收入
農業$667,503 $448,915 $218,588 48.7 %
施工136,986 149,550 (12,564)(8.4)%
國際153,060 151,869 1,191 0.8 %
總計$957,549 $750,334 $207,215 27.6 %
所得税前收入
農業$41,344 $23,292 $18,052 77.5 %
施工7,132 2,953 4,179 141.5 %
國際10,195 3,238 6,957 N/m
分部所得税前收入58,671 29,483 29,188 99.0 %
共享資源(1,937)(172)(1,765)N/m
總計$56,734 $29,311 $27,423 93.6 %
農業 
與去年同期相比，2023財年前六個月的農業部門收入增長了48.7%。收入增加的主要原因是，與去年同期相比，2023財年前六個月的同店銷售額增長了35.8%，以及分別於2021年12月和2022年4月收購了Jaycox Implement和Mark‘s Machine。同店銷售額的增長是由於大宗商品價格上漲和農場淨收入增加導致的設備需求增加。
2023財年前六個月，農業部門的所得税前收入為4130萬美元，而2022財年前六個月為2330萬美元。分部業績的改善是由於設備收入增加以及需求增加推動設備毛利率上升、健康的庫存以及預期實現年度製造商激勵計劃而確認的260萬美元收益的結果。
施工
與去年同期相比，2023財年前六個月的建築部門收入下降了8.4%。然而，考慮到2022年1月懷俄明州比林斯、大瀑布和米蘇拉、蒙大拿州和吉列市門店的資產剝離，以及2022年3月北達科他州消費品門店的資產剝離，同店銷售額增長了19.5%。更高的同店銷售額是由整個足跡內建築活動的增加推動的。
我們的建築部門在2023財年前六個月的所得税前收入為710萬美元，而2022財年前六個月的所得税前收入為300萬美元。分部業績的增長主要是由於我們區域內的建築活動增加以及租賃車隊使用率的增加。我們租賃機隊的美元利用率從2022財年前六個月的22.9%上升到2023財年前六個月的28.6%。
國際
與去年同期相比，2023財年前六個月的國際部門收入增長了0.8%。大宗商品價格上漲主要推動了對設備銷售的需求。2023財年前六個月，歐元貶值了9.0%，部分抵消了收入的增長。歐元是我們在國際業務中的大部分功能貨幣。與2022財年前六個月相比，由於俄羅斯-烏克蘭衝突，我們烏克蘭子公司的收入下降了38%，這也對該部門產生了負面影響。
2023財年前六個月，我們的國際部門所得税前收入為1020萬美元，而去年同期的所得税前收入為320萬美元。較高的細分結果是
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目錄表
主要是結果和設備的毛利率。在2023財年前六個月沒有確認固定資產或無形資產減值費用，而在2022財年前六個月確認了150萬美元，與我們德國子公司的某些無形和長期資產的減值有關。
共享資源/消除
我們在一般公司層面上產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設置的，並且計劃有一部分未分配，因此可能會出現未分配餘額。2023財年前六個月，共享資源公司的所得税前虧損為190萬美元，而去年同期的所得税前虧損為20萬美元。較低的共享資源業績是由收購哈特蘭公司產生的50萬美元收購相關費用推動的。
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目錄表
非公認會計準則財務指標
為了補充兩個GAAP衡量指標--淨收益和每股攤薄收益(“攤薄每股收益”)，我們提出了調整後的淨收入和調整後攤薄每股收益，這兩個非GAAP衡量指標都包括對烏克蘭的外幣重新計量損益和減值費用等項目的調整。我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的列報對我們的管理層和投資者是相關和有用的，因為它提供了我們認為發生在我們正常業務過程中的活動的收益衡量。調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益應作為最具可比性的GAAP衡量標準的補充，而不應被視為替代或優於該衡量標準。此外，其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP衡量標準，這可能會阻礙我們調整後的結果與其他公司的可比性。
下表將(I)GAAP衡量的淨收入與調整後的淨收入和(Ii)GAAP衡量的攤薄每股收益與調整後的攤薄每股收益進行了核對：
截至7月31日的三個月，截至7月31日的六個月，
2022202120222021
(千美元，每股數據除外)
調整後淨收益
淨收入$24,959 $11,249 $42,499 $21,796 
調整
減值費用— 1,498 — 1,498 
烏克蘭重新測量(收益)/損失(1)21 (53)315 (183)
税前調整總額21 1,445 315 1,315 
調整後淨收益$24,980 $12,694 $42,814 $23,111 
調整後的稀釋每股收益
稀釋每股收益$1.10 $0.50 $1.88 $0.97 
調整(2)
減值費用— 0.07 — 0.07 
烏克蘭重新測量(收益)/損失(1)— (0.01)0.01 (0.01)
税前調整總額— 0.06 0.01 0.06 
調整後的稀釋每股收益$1.10 $0.56 $1.89 $1.03 
(1)由於烏克蘭和德國子公司的所得税估值免税額，截至2022年7月31日和2021年7月31日期間的烏克蘭重新計量(損益)/損失或截至2021年7月31日期間的減值費用不存在税收調整。
(2)在適用的情況下，調整是扣除分配給參與證券的金額後的淨額。
流動性與資本資源
流動資金來源
我們的主要流動性來源是現金儲備、運營產生的現金以及我們平面圖和其他信貸安排下的借款。我們預計這些流動資金來源將足以為我們的營運資本要求、收購、資本支出和我們業務中的其他投資提供資金，償還我們的債務，支付我們的税收和租賃義務以及其他承諾和意外情況，並滿足可預見的未來的任何季節性運營要求，前提是我們的信貸協議下的借款能力取決於我們對各種契約的遵守情況，如我們在Form 10-K年度報告的“風險因素”部分進一步描述的那樣。
設備庫存和樓面平面圖應付信貸安排
截至2022年7月31日，該公司擁有總計7.43億美元的設備採購樓層計劃應付信貸額度，其中主要包括與CNH工業公司的4.5億美元信貸安排，根據銀行辛迪加協議的1.85億美元樓層計劃應付額度，以及與DLL Finance公司的5000萬美元信貸安排。
我們的設備庫存週轉率從截至2021年7月31日的滾動12個月期間的2.7倍增加到截至2022年7月31日的滾動12個月期間的3.6倍。設備營業額增加的原因是設備銷售額在過去12個月中有所增加截至2022年7月31日的期間與截至2021年7月31日的同期相比。我們的
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目錄表
截至2022年7月31日，設備庫存權益從2022年1月31日的58.2%降至38.3%。設備庫存權益反映了我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的部分。減少的主要原因是由於預期收購哈特蘭而動用了我們與銀行辛迪加的平面圖貸款。
資本資源的充足性
我們現金的主要用途是為我們的經營活動提供資金，包括購買庫存和提供其他營運資金需求，滿足我們的償債要求，支付我們各種租賃安排下的到期款項，以及為資本支出提供資金，包括租賃機隊資產和為收購提供資金。基於我們目前的經營業績，並考慮到使用現金支付收購哈特蘭的收購價格，我們相信我們的運營現金流、現有信貸安排下的可用現金和可用借款能力將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求。
於2022年7月31日，吾等遵守我們的CNH Industrial及DLL Finance信貸協議下的財務契諾，並不受銀行辛迪加協議下的固定收費覆蓋比率契諾所規限，因為我們經調整的超額可用加上合資格現金抵押品(定義見該協議)不少於(I)總借款基礎及(Ii)於2022年7月31日的最高信貸金額兩者中較低者的15%。雖然預計不會發生，但如果預期的經營結果可能造成未來違反公約的可能性，我們預計將與我們的貸款人合作，對我們的融資安排進行適當的修改或修訂。
現金流
經營活動提供(用於)的現金流
    2023財年前六個月用於經營活動的現金淨額為2100萬美元，而2022財年前六個月經營活動提供的現金淨額為2860萬美元。由經營活動提供(用於)的現金淨額的變化主要是由於庫存增加，部分被製造商無息樓層信貸額度的增加和2023財年前六個月淨收入的增加所抵消。
用於投資活動的現金流
2023財年前6個月用於投資活動的淨現金為2,070萬美元，而2022財年前6個月為1,940萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於第一季度對馬克機械公司的業務收購六財政年度的月份2023.
由融資活動提供(用於)的現金流
2023財年前六個月，融資活動提供的現金淨額為3960萬美元，而2022財年前六個月用於融資活動的現金為2240萬美元。融資活動提供的現金增加主要是由於與去年相比，公司在2022年8月收購哈特蘭公司的預期中動用了銀行辛迪加樓層計劃貸款，導致2023財年前六個月非製造樓面計劃應付賬款增加。
關於表外安排的信息
截至2022年7月31日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。因此，如果我們參與了這些關係，我們就不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“安全港”。前瞻性陳述包含在這份Form 10-Q季度報告中，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及我們截至2022年1月31日的Form 10-K年度報告，以及公司提交給證券交易委員會的其他材料(幷包括在公司的口頭聲明或其他書面聲明中)。
前瞻性表述是基於未來預期的表述，具體可能包括但不限於有關我們對烏克蘭子公司在國際業務中的表現的預期、農場收入水平對客户對農業設備和服務需求的影響、新冠肺炎疫情對我們業務的影響、我們新的企業資源規劃系統的有效性以及將企業資源規劃系統分階段部署到公司國內地點的時間、農業和建築業的總體市場狀況、
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目錄表
設備庫存水平，以及我們的主要流動性來源，以及我們資本資源的充分性。任何不基於歷史事實的陳述，包括尚未發生的事件的結果以及我們對未來業績的預期，都是前瞻性陳述。“潛在”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望。這些前瞻性陳述涉及重要的風險和不確定因素，可能會對未來的預期結果或結果產生重大影響，因此，實際結果或結果可能與公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述中所表達的內容不同。這些風險和不確定性包括但不限於：俄羅斯-烏克蘭衝突對我們烏克蘭子公司的影響；我們成功整合和實現與哈特蘭收購相關的增長機會和協同效應的能力；我們承擔與哈特蘭收購相關的不可預見或其他責任的風險；根據新的CaseIH商業應用設備業務經銷商協議對我們施加的條件和義務的影響；我們對CNH工業的嚴重依賴，包括CNH工業為滿足客户需求而設計、製造和分配庫存的能力。新冠肺炎疫情對公司運營和業務的範圍和影響，包括供應鏈中斷和對公司供應商的相關影響, 農業和建築設備行業的不利市場狀況，以及我們在Form 10-K年度報告中題為“風險因素”一節中確定和討論的事項。除了這些事項外，可能還存在我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而產生的潛在損失。
利率風險
利率變動的風險敞口來自用於為運營提供資金的借款活動。對於固定利率債務，利率變化影響金融工具的公允價值，但不影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但確實會影響未來的收益和現金流。我們有固定利率融資和浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸安排包含收取的最低利率。根據我們截至2022年7月31日的計息餘額和利率，在其他變量保持不變的情況下，未來12個月利率每提高1個百分點，税前收益和現金流將減少約60萬美元。相反，未來12個月的利率每下降1個百分點，税前收益和現金流將增加約60萬美元。截至2022年7月31日，我們有2.742億美元的樓面計劃應付款，其中約6350萬美元為浮動利率應付款樓層計劃，2.107億美元為無息。此外，截至2022年7月31日，我們的長期債務總額為9480萬美元，其中包括融資租賃義務，這些債務均為固定利率債務。
外幣匯率風險
由於我們的海外業務，我們的外匯風險敞口增加了。由於我們的外國實體持有以其功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債，我們面臨交易性外幣匯率風險。此外，由於某些公司間融資交易，本公司面臨外幣交易風險。本公司試圖通過使用衍生金融工具(主要是外匯遠期合約)或通過自然對衝工具來管理其交易性外幣匯率風險。根據截至2022年7月31日的餘額和匯率，在其他變量保持不變的情況下，我們認為，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。截至2022年7月31日，我們的烏克蘭子公司擁有以烏克蘭格里夫納(UAH)計價的30萬美元淨貨幣資產。我們試圖通過降低烏克蘭的整體資產水平，有時通過借入UAH，這是一種天然的對衝工具，抵消了我們以UAH計價的淨資產，從而將我們在烏克蘭的貨幣淨資產頭寸降至最低。烏克蘭國家銀行於2022年2月實施的許多貨幣和支付控制已經放鬆，使管理我們的UAH敞口變得更加可行。然而，俄羅斯/烏克蘭衝突的持續可能導致更明顯的UAH貶值，類似於2022年7月發生的24%的貶值，或在未來導致更嚴格的支付控制。無法完全管理我們的淨貨幣資產狀況，以及UAH在較長一段時間內持續貶值，可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
除了交易性外幣匯率風險外，我們還面臨着折算外幣匯率風險，因為我們將業務結果以及海外業務的資產和負債從其功能貨幣轉換為美元。因此，我們在海外業務的經營業績、現金流和淨投資可能會受到外幣匯率波動的不利影響。我們認為，在所有其他變量保持不變的情況下，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。
項目4.控制和程序
(a)                                 對披露控制和程序的評價。在評估了公司根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性後，公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下，得出結論認為，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)是有效的。
(b)                                 內部控制的變化。在最近完成的會計季度中，公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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目錄表
第二部分：其他信息
 
項目1.法律程序
在正常業務過程中，我們不時會受到索賠和訴訟的影響。在過去，這類索賠通常是由保險覆蓋的。不能保證我們的保險足以覆蓋因對我們提出的索賠而產生的所有債務，也不能保證我們的保險將覆蓋所有索賠。我們目前沒有參與任何實質性訴訟。
第1A項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息，包括“前瞻性陳述”中的重要信息外，您還應該仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格中討論的截至2022年1月31日的財政年度的“風險因素”。除其他因素外，這些因素如果發生，可能導致我們的實際結果與我們在本報告中的前瞻性陳述中表達的結果大不相同，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。除了這些因素外，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
ITEM 6. EXHIBITS
展品--見簽名前第頁的“展品索引”。
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目錄表
展品索引
泰坦機械有限公司。
表格10-Q
 
不是的。 描述
2.1
證券購買協議的第1號修正案，日期為2022年7月28日，由泰坦機械公司、哈特蘭農業有限責任公司、戈登·格萊德、Jeff·凱勒、羅伯特·考德威爾和邁克爾·斯托普科特、邁克爾·安德森、芭芭拉·安德森、大衞·克萊爾、斯科特·萊恩斯、肖恩·斯特林、康斯坦斯·肯特可撤銷信託和倫科企業有限責任公司以及羅伯特·考德威爾作為賣方代表。
2.2
《證券購買協議》第1號修正案，日期為2022年7月29日，由泰坦機械有限公司；哈特蘭槓桿貸款人有限責任公司；戈登·格萊德、Jeff·凱勒和羅伯特·考德威爾；以及羅伯特·考德威爾，僅以賣方代表的身份.
10.1
對由泰坦機械公司和CNH Industrial Capital America LLC於2007年11月13日修訂和重新簽署的批發平面圖信貸安排和擔保協議的修訂，日期為2022年8月1日
10.2
授予商業應用設備經銷權的協議，日期為2022年8月1日，由CNH Industrial America LLC和泰坦機械公司簽署。
10.3
CNH Industrial America LLC和泰坦機械公司之間的CaseIH農業設備銷售和服務協議的格式。
10.4
CNH Industrial America LLC和Titan Machine Inc.之間的Case IH農業設備銷售和服務協議的修訂1。
10.5
加入泰坦機械公司、哈特蘭農業有限責任公司、哈特蘭農業有限責任公司和美國銀行之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年8月31日。
10.6
第三次修訂和重新簽署的擔保和擔保協議，日期為2022年8月31日，由泰坦機械公司、哈特蘭農業有限責任公司、哈特蘭公司堪薩斯有限責任公司和美國銀行之間簽署。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
 
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
  
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
 
101來自本公司截至2022年7月31日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)股東權益簡明綜合報表，(V)簡明現金流量表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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目錄表
簽名 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2022年9月8日 
 泰坦機械有限公司。
  
  
 通過/s/Mark Kalvoda
  馬克·卡爾沃達
  首席財務官
  (首席財務官)

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