第一部分
格林縣銀行，MHC和格林縣銀行，Inc.
格林縣銀行成立於1998年12月，是格林縣銀行共同控股公司重組的一部分。2001年，MHC的格林縣銀行從一個州轉變為聯邦憲章。聯邦儲備委員會監管格林縣銀行，MHC。格林縣銀行擁有格林縣銀行公司54.1%的已發行和已發行普通股。.Greene縣銀行公司的剩餘股份由公眾股東和Greene縣銀行的員工持股計劃擁有。截至2022年6月30日，格林縣銀行股份有限公司的資產主要由其在格林縣銀行的投資和現金組成。截至2022年6月30日，包括高管和董事在內的公眾持有3,904,150股格林縣銀行的普通股，每股票面價值0.10美元，97,926股作為庫存股持有，4,609,264股
由格林縣銀行的共同控股公司持有。格林縣Bancorp，MHC不從事任何商業活動，但持有Greene Country Bancorp，Inc.的大部分普通股，並投資格林縣Bancorp，MHC的任何流動資產。
格林縣銀行股份有限公司(“公司”)作為聯邦特許儲蓄銀行格林縣銀行的控股公司運營。格林縣Bancorp，Inc.是在格林縣銀行(前身為格林縣儲蓄銀行)董事會的指導下於1998年12月成立的，目的是作為格林縣銀行的控股公司。2001年，格林縣銀行將其章程從特拉華州的一家受聯邦儲備系統理事會監管的公司轉變為受儲蓄監管辦公室監管的聯邦公司。根據《多德-弗蘭克法案》，對聯邦特許儲蓄和貸款控股公司的監管已於2011年7月生效。格林縣銀行的主要業務是監督和指導格林縣銀行的業務，並監測其現金狀況。
格林縣銀行
格林縣銀行(“銀行”)成立於1889年，前身為卡茨基爾建築貸款協會，這是一個紐約特許的儲蓄和貸款協會。1974年，格林縣銀行改名為紐約互助儲蓄銀行，更名為格林縣儲蓄銀行。隨着重組和發行於1998年12月完成，導致成立了格林縣銀行，格林縣儲蓄銀行更名為格林縣銀行。2006年11月，格林縣銀行將其章程改為聯邦儲蓄銀行章程。格林縣銀行的存款由聯邦存款保險公司管理的存款保險基金提供保險，最高可達法律允許的最高金額。
格林縣銀行的主要業務包括在其分行周圍地區吸引普通公眾的零售存款，並將這些存款與經營和借款產生的資金一起投資，主要是住宅抵押貸款、商業房地產抵押貸款、消費貸款、房屋淨值貸款和商業商業貸款。此外，格林縣銀行將其資產的很大一部分投資於州和政治分區證券以及抵押貸款支持證券。格林縣銀行的收入主要來自其住宅和商業房地產抵押貸款的利息，其次是消費者和商業貸款和其他類型證券的利息，以及從其存款賬户收取的服務費和服務費以及其他費用、借記卡手續費收入和銀行擁有的人壽保險收入。格林縣銀行為客户提供投資選擇，這也為銀行通過Infinex公司的收入做出了貢獻。Infinex Corporation於2016年收購了Essex National Securities LLP，使該行能夠將這些
另類投資服務更名為Greene Investment Services。格林縣銀行的主要資金來源是存款、紐約聯邦住房貸款銀行的借款以及貸款和證券的本金和利息支付。
格林縣商業銀行
格林縣銀行經營着一家有限目的子公司--格林縣商業銀行(“商業銀行”)。格林縣商業銀行成立於2004年1月，是一家在紐約州註冊的有限目的商業銀行。格林縣商業銀行只有在接受美國和紐約州及其各自的代理人、當局和機構以及《紐約市政法》第10(A)(1)條規定的地方政府的資金時，才有權接受存款。
格林地產控股有限公司
格林縣銀行還經營着一家房地產投資信託公司，Greene Property Holdings，Ltd.，Greene Property Holdings，Ltd.成立於2011年6月，是一家紐約公司，根據國內税法
選擇作為房地產投資信託基金徵税。格林縣銀行將某些抵押貸款和票據的實益所有權轉讓給Greene Property Holdings，Ltd.，以換取Greene Property Holdings，Ltd.的100%普通股。根據與Greene Property Holdings，Ltd.的管理和服務協議，Greene縣銀行繼續為這些抵押貸款客户提供服務。
格林縣銀行、MHC、格林縣銀行、格林縣銀行、格林縣商業銀行和格林地產控股有限公司的行政辦公室位於紐約州卡茨基爾市主街302Main Street，郵編：12414-1317.電話號碼是(518)943-2600。
格林風險管理公司
Greene Risk Management，Inc.成立於2014年12月，是一家集合專屬自保保險公司的子公司，在內華達州註冊成立。本公司的目的是為本公司及其子公司提供與本公司的業務相關的額外保險，對於這些業務，保險在經濟上可能並不可行。
格林風險管理公司的行政辦公室位於內華達州拉斯維加斯霍華德·休斯公園路3883號Suite500，郵編：89169。其電話號碼是(702)949-0110。
|
格林縣銀行股份有限公司及其子公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年6月30日的資產負債表數據：
|
|
資產
|
|
|
存款
|
|
|
借款
|
|
|
權益
|
|
|
格林縣銀行股份有限公司(合併)
|
|
$
|
2,571,740
|
|
|
$
|
2,212,604
|
|
|
$
|
173,010
|
|
|
$
|
157,714
|
|
|
格林縣銀行(合併)
|
|
|
2,567,631
|
|
|
|
2,231,495
|
|
|
|
123,700
|
|
|
|
185,585
|
|
|
格林縣商業銀行
|
|
|
1,144,870
|
|
|
|
893,114
|
|
|
|
-
|
|
|
|
78,089
|
|
|
格林地產控股有限公司
|
|
|
685,835
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
685,835
|
|
|
格林風險管理公司
|
|
|
4,771
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
3,053
|
|
非公認會計準則財務指標
規則G是美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)採用的一項規則，適用於註冊公司提交的某些包含“非公認會計準則”的美國證券交易委員會申報文件，包括收益發布。
公認會計準則是美國公認的會計準則。根據法規G，公開披露包含非GAAP財務指標的公司還必須披露某些額外信息，包括非GAAP財務指標與最接近的可比GAAP財務指標(如果存在可比的GAAP指標)的對賬，以及公司將非GAAP財務指標用作其財務披露的一部分的原因聲明。美國證券交易委員會將某些不基於公認會計準則的常用財務指標排除在“非公認會計準則財務指標”的定義之外。當這些豁免措施包括在
公開披露中時，不需要補充信息。本公司及其附屬銀行等金融機構須遵守一系列銀行監管資本措施，這些措施屬金融性質，但並非以公認會計原則為基礎，而
即使在存在可比較措施的情況下，亦不易與最接近的可比公認會計原則財務措施協調。在提交給美國證券交易委員會的定期報告中，本公司遵循行業慣例，根據這些不同的監管資本措施
披露其財務狀況，包括對自己及其附屬銀行的期末監管資本比率，而且本公司在這樣做時沒有遵守G規則, 基於如下普遍假設，即美國證券交易委員會認為該等非公認會計準則措施不受G規則約束。本公司在本報告中使用金融機構常用的、美國證券交易委員會並未明確豁免不受G規則約束的其他非公認會計準則財務指標。本公司提供緊接下文所述的本報告中包含的此類非公認會計準則措施作為補充信息。
相當於税的淨利息收入和淨利差：淨利息收入作為金融機構對選定金融機構最近完成的業務的表格列報的一部分，以及根據該表格列報的披露，通常按税額等值的基礎列報。也就是説，如果在税前基礎上列報的機構淨利息收入的某一部分是免税的(例如，機構因持有州或市政債務而獲得收入)，則在實際税前淨利息收入總額中加
相當於從該部分獲得的税收優惠的數額。這一調整被認為有助於將一家金融機構的淨利息收入與另一家機構的淨利息收入進行比較，或分析任何機構隨時間的淨利息收入趨勢線
，以糾正金融機構投資於免税證券的投資組合比例差異很大，以及即使是一家機構也可能隨着時間的推移顯著改變其自身投資組合投資於免税債券的比例而產生的任何分析扭曲。此外，淨利息收入本身也是金融機構常用的第二個財務指標--淨息差的一個組成部分，即淨利息收入與平均可產生利息的資產的比率。同樣出於這一衡量標準的目的，金融機構通常使用等值於税的淨利息收入。, 再次為機構之間的比較提供更好的基礎，並更好地展示單個機構隨着時間的推移的表現。雖然我們採用GAAP計量(無税項等值調整)將淨利息收入和淨利差作為我們披露的表格列報的組成部分
，但我們確實在税項等值的基礎上提供了淨利息收入和淨利差作為補充信息。
貸款損失準備佔應收貸款總額的比例：貸款損失準備佔應收貸款總額比率的計算方法為：貸款損失準備餘額除以期末未償還貸款總額。這一比率用於顯示貸款損失準備與每個期間期末貸款餘額之間的歷史關係，並結合其他與資產質量有關的財務信息，如不良貸款、沖銷和分類資產，以表明貸款損失準備的整體充分性。本公司已將貸款損失準備的計算調整為應收貸款總額，以剔除由小企業管理局100%擔保的貸款，因為這些貸款不會對公司構成信用風險。由於截至2021年6月30日的年度內小型企業管理局貸款大幅增長，此經調整的計算方法可更好地與財務報表內列示的其他期間(包括截至2022年6月30日的年度)作比較。
一般信息
為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為法律，提供全國性的緊急經濟救濟措施。2020年12月27日，《綜合撥款法案》(CCA)簽署成為法律，以延長Paycheck保護計劃的壽命。新冠肺炎疫情繼續發展，聯邦監管當局繼續就各種綜合撥款法案計劃以及針對該流行病的特定行業恢復程序發佈額外指導意見。該公司繼續密切關注冠狀病毒大流行對我們的業務和運營結果的影響。
市場面積
該公司是一家社區銀行，提供各種金融服務，以滿足其服務的社區的需求。截至2022年6月30日，該公司在紐約州哈德遜河谷和首都地區的市場區域內運營着17個提供全方位服務的銀行辦事處、一個運營中心、
客户呼叫中心和貸款中心。該公司服務的主要市場區域是紐約州的格林、哥倫比亞、奧爾巴尼和阿爾斯特縣。
截至2021年，格林縣的人口約為48,000人，哥倫比亞縣約為62,000人，奧爾巴尼縣約為314,000人，阿爾斯特縣約為183,000人。格林縣主要是鄉村，主要產業是與卡茨基爾山的幾個滑雪設施和節日相關的旅遊業。格林縣沒有製造業的集中地。格林縣毗鄰奧爾巴尼-斯凱內克塔迪-特洛伊大都市統計區。格林縣距離奧爾巴尼市很近，這使它成為在奧爾巴尼首府地區工作的人的“卧室”社區。奧爾巴尼縣的經濟依賴於州政府、醫療保健服務和高等教育。奧爾巴尼在技術領域的工作崗位也一直在增長，主要集中在微米和納米技術領域。哥倫比亞縣的主要產業包括旅遊業、醫療保健和
哥倫比亞縣也是奧爾巴尼首府地區工作人員的“卧室”社區。阿爾斯特縣的主要產業是旅遊業，在卡茨基爾山脈和沙旺克山脈內有許多州立公園。因此，當地就業主要在服務業以及政府和衞生服務部門。
競爭
該公司在發放貸款和吸引存款方面都面臨着激烈的競爭，包括吸引市政存款。本公司的市場區域擁有高度密集的金融機構，包括
在線競爭對手，其中許多是擁有比本公司更多財務資源的大得多的機構的分支機構，所有這些機構都不同程度地是本公司的競爭對手。本公司的貸款競爭
主要來自商業銀行、儲蓄銀行、儲蓄和貸款協會、抵押銀行公司、信用社、保險公司和其他金融服務公司。本公司面臨來自共同基金行業、證券經紀公司和保險公司等
非存款競爭對手的額外存款競爭。由於取消了對金融機構跨州經營的限制，競爭也有所加劇。
由於1999年頒佈了《格拉姆-利奇-布利利法》，放寬了對保險公司和證券公司進入金融服務市場的限制，競爭加劇。此外，由於這項立法允許銀行、證券公司和保險公司加入，金融服務業可能會經歷進一步的整合。這可能會導致越來越多的大型金融機構在公司的主要市場領域展開競爭，這些機構提供的金融服務種類比公司目前提供的更廣泛。互聯網也已成為公司和整個金融服務行業的一個重要競爭因素。對存款、貸款來源和提供其他金融服務的競爭可能會限制公司的增長，並對其未來的盈利能力產生不利影響。
借貸活動
將軍。公司的主要貸款活動是發起固定利率和可調整利率抵押貸款，以主要位於其主要市場區域的住宅和商業房地產為抵押，並保留在其投資組合中。該公司還發起房屋淨值貸款、信用額度產品、消費貸款和商業商業貸款，並加強了對商業貸款方方面面的關注。
公司繼續採用高質量的承保標準發放房地產貸款。因此，它不從事次級貸款或其他奇特的貸款產品。在發起時，獲得
評估，以確保基礎抵押品的適當貸款與價值比率。當有理由相信借款人償還貸款本金和利息的能力發生變化，或發生可能表明抵押品價值大幅下降的事件時，就會獲得對貸款的最新評估。此外，如果要對現有貸款進行修改或再融資，通常會要求進行評估，以確保抵押品充足。
為了管理利率風險，本公司發起了較短期的消費貸款和其他可調利率貸款，包括許多商業貸款，以及10年期、15年期和20年期的住宅抵押貸款
。該公司尋求吸引支票和其他交易賬户，這些賬户通常具有較低的利率成本，並且在利率上升時往往對利率不那麼敏感，以資助固定利率的住宅抵押貸款。
貸款組合的構成和貸款到期日安排載於第二部分第7項管理層對本報告的討論和分析。
關於貸款組合信用質量的討論載於第二部分第7項管理層的討論和第二部分第8項財務報表和補充數據附註4。、貸款、這份報告的。
住宅、建築和土地貸款，以及多户貸款。本公司的主要貸款活動是以本公司一級市場區域內的物業為抵押的住宅按揭貸款。住房抵押貸款是指以一户至四户住宅為抵押的貸款。相比之下，多户貸款是指以多户單位為抵押的貸款，如公寓樓。本公司提供最高按揭成數為85%的住宅按揭貸款。在2021財年，該公司購買了1,050萬美元的初級市場範圍外的住宅貸款，並對每筆貸款進行了全面的盡職調查，以確保信貸質量。2022財年沒有類似的貸款購買。截至2022年、2022年及2021年6月30日止年度，本公司並無以私人按揭保險方式發放住宅按揭貸款。一般來説，住房抵押貸款的期限最長可達30年。然而，近年來，該公司在營銷和發起此類貸款方面取得了成功，貸款期限分別為10年、15年和20年。該公司一般要求投保火災和傷亡保險，設立抵押託管賬户以支付房地產税，以及投保危險和洪水保險。本公司要求為本公司以房地產貸款為抵押的大部分建設或購買住宅物業的貸款提供所有權保險。並不是所有的抵押貸款都需要產權保險，但會根據具體情況進行評估。
於2022年6月30日，本公司的幾乎所有住宅按揭貸款均為符合條件的貸款，因此有資格在第二按揭市場出售。不過，一般而言，該公司發放的住宅按揭貸款會保留在其投資組合內，而不會出售至二級按揭市場。在本公司保留固定利率住宅按揭貸款的範圍內，本公司面臨市場利率上升的風險，因為該等固定利率資產所賺取的收益率將保持不變，而本公司為存款和借款支付的利率可能會增加，從而可能導致淨利息收入下降。
該公司目前提供固定利率和可調整利率的住宅抵押貸款。固定利率貸款與可調整利率貸款的來源受到持續監測，並受到市場利率水平、客户偏好、本公司的利差狀況以及本公司競爭對手提供的貸款產品的顯著影響。在最近幾年的低利率環境下以及2022年第一季度，我們的大多數借款人更喜歡固定利率貸款，而不是可調利率貸款。住宅房地產貸款的未償還期限通常比合同期限短得多，因為借款人可以根據自己的選擇進行再融資或提前償還貸款。根據市場利率和其他因素的趨勢，該公司的住宅抵押貸款的平均未償還時間差異很大。
該公司的可調整利率抵押(“ARM”)貸款目前規定的最高利率調整為每年150個基點，貸款期限內為600個基點。該公司提供
信貸機構貸款的房屋淨值額度，初始利率低於市場，稱為“誘騙利率”，然而，在承銷此類貸款時，借款人符合完整指數利率的資格。一般來説，該公司的ARM貸款每年都會進行調整。在發行後，此類ARM貸款的利率將根據合同利差或高於一年期美國國債平均收益率的保證金重新設定，並調整為固定到期日，由美聯儲理事會每週公佈。
ARM貸款通過定期重新定價來降低與市場利率變化相關的風險，但涉及其他風險，因為隨着利率的增加，借款人的基礎付款也會增加，因此增加了借款人違約的可能性。與此同時，標的抵押品的可銷售性可能會受到利率上升的不利影響。合同利率的上調也受到ARM貸款條款所允許的最高定期和終生利率調整的限制，因此，在利率快速上升期間，其有效性可能受到限制。本公司發行和持有固定利率住房抵押貸款的意願和能力使其能夠在前幾年處於歷史低位的長期利率環境中擴大客户關係，借款人通常更喜歡
固定利率抵押貸款。然而，如上所述，如果本公司在其投資組合中保留固定利率住宅按揭貸款，則其面臨市場利率上升的風險，因為該等固定利率資產的收益率將保持不變，而本公司為存款和借款支付的利率可能會增加，這可能會導致淨利息收入下降。
本公司的住宅按揭貸款一般由本公司在其分支機構經營的貸款代表透過與現有或過去的貸款客户、本公司的儲户、向公眾轉介貸款申請的律師及會計師及本地房地產經紀接觸而發起。公司有貸款發起人，他們在非銀行時間和客户方便的地點拜訪客户。
本公司發放的所有住宅按揭貸款均包括“出售時到期”條款，該條款賦予本公司權利，在借款人出售或以其他方式處置受按揭約束的不動產的情況下，本公司有權宣佈貸款即時到期及應付。
該公司向房主提供從建築到永久的貸款，用於建造主要和次要住宅。該公司發佈承諾，並有一次結束，包括建設階段和永久融資。建設階段的期限最長為12個月，收取的利息是承諾書中規定的利率，貸款與價值比率最高可達85.0%。該公司還提供以未開發土地為抵押的貸款。與此類貸款相關的面積是有限的。這些土地貸款一般用於未來的主要或次要住宅用地。空置土地貸款的條款一般有十年的最高攤銷期限。
與其他住宅按揭貸款相比，建築貸款通常涉及更大程度的風險。建設貸款的償還在很大程度上取決於標的物物業建設的順利和及時完成。公司在支付任何款項之前，在施工階段完成檢查。公司在施工期間限制其風險，因為只有在完成每筆預付款所需的工作後才會付款。工程延誤可能會進一步削弱借款人償還貸款的能力。
該公司發起有限數量的多户貸款。多户貸款通常以位於公司主要市場區域的公寓樓為抵押。該公司的承保做法和與多户貸款相關的風險與商業房地產抵押貸款沒有實質性區別。
商業地產抵押貸款。近年來，我們一直強調發展我們的商業貸款部門，並相信我們已經發展了一支由貸款人和業務開發人員組成的強大團隊，從而使我們的這些投資組合持續增長。寫字樓、綜合用途物業和其他商業物業以商業房地產抵押。該公司發起固定利率和可調整利率的商業房地產抵押貸款，最長期限為30年。
在承銷商業房地產抵押貸款時，本公司審查房地產產生的預期淨營業收入，以確保其一般至少為每月債務還本付息的110%。在承保過程中，我們也會審查抵押品的年齡和狀況、借款人和任何擔保人的財政資源和收入水平，以及借款人的商業經驗。該公司通常要求對所有商業房地產抵押貸款進行個人擔保。
本公司可能要求商業房地產抵押貸款的獨立專業人員進行環境現場評估。該公司的政策也是要求為所有商業房地產抵押貸款投保風險保險。此外，公司可能會要求借款人向抵押託管賬户支付物業税。公司貸款政策的任何例外情況都必須符合
每個政策中規定的限制。通常情況下，例外權限從首席貸款官到董事會，取決於所涉及的貸款規模和類型。
以商業房地產抵押貸款為抵押的貸款一般比住宅貸款規模大，涉及的風險程度更大。商業房地產抵押貸款通常涉及對單個借款人或相關借款人羣體的大額貸款餘額。這些貸款的償付在很大程度上取決於物業或相關業務的運營和管理結果，並可能在更大程度上受到房地產市場或一般經濟狀況的不利影響。相應地，商業房地產抵押貸款的性質增加了管理人員對其進行監控和評估的難度。
消費貸款。該公司的消費貸款包括新車和二手車的直接貸款、個人貸款(無論是有擔保的還是無擔保的)、房屋淨值貸款和其他消費分期貸款(包括存摺貸款、無擔保的家裝貸款、休閒車輛貸款和存款賬户透支)。消費貸款(房屋淨值貸款和存款賬户透支除外)
以固定利率發放，期限為一至五年。
消費貸款通常比住宅抵押貸款期限更短，利率更高。此外，消費貸款擴展了公司提供的產品和服務，以更好地滿足客户的金融服務需求。消費貸款通常比住宅按揭貸款涉及更大的信貸風險，這是因為基礎抵押品的差異。由於抵押品損壞、損失或折舊的可能性較大，違約消費貸款的收回抵押品可能無法為未償還貸款餘額提供足夠的償還來源。除了獲得欠款判斷外，剩餘的欠款通常不能保證對借款人採取進一步的實質性催收努力。此外，消費貸款的收取取決於借款人的個人財務穩定性。此外，各種聯邦和州法律的適用，包括聯邦和州的破產法和破產法，可能會限制此類貸款可以收回的金額。
該公司的消費貸款承保程序包括評估申請人的信用記錄，以及評估申請人履行現有和擬議債務的能力。雖然申請人的信譽是主要考慮因素，但承保過程也包括抵押品價值與建議貸款金額的比較。本公司在內部承保其消費貸款，本公司
認為這限制了其對與承銷或從經紀商和其他外部來源購買的貸款相關的信用風險的敞口。
該公司提供固定利率和可調整利率的房屋淨值貸款，以借款人的住所為抵押。房屋淨值貸款的承保期限一般不超過25年，並符合本公司承銷住宅固定利率貸款的相同標準。房屋淨值貸款的承保期限不超過25年，與現有抵押貸款的本金餘額相結合，貸款與價值比率為85%。本公司在申請貸款時(但不是之後)對抵押貸款的財產進行評估，以確定抵押房屋淨值貸款的財產的價值。如果公司不持有第一抵押貸款，房屋淨值貸款可能會有額外的固有風險。在抵押品清算導致更大機會不足以履行所有債務的情況下，公司可能處於次要地位。
商業貸款。該公司還以固定和可調整的利率提供期限最長為20年的商業貸款。該公司將這一投資組合的增長
歸因於其能夠為借款人提供高級管理層的關注，以及對商業貸款申請做出及時和當地的決策。發放商業貸款的決定主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽和現金流，其次取決於抵押品的價值和清算能力，抵押品可能包括應收賬款、庫存和設備。抵押也可以用作其他抵押品，但商業商業貸款的抵押品被認為是次要的。公司一般要求商業借款人提供年度財務報表、納税申報單和個人擔保。該公司通常還要求對任何抵押貸款的房地產進行
評估。該公司的商業貸款組合包括以庫存、消防車、其他設備或房地產為抵押的貸款。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，或CARE法案，於2020年3月27日簽署成為法律，並向受新冠肺炎疫情影響的個人和企業提供了超過2.0萬億美元的緊急經濟救濟。CARE法案授權小企業管理局(“SBA”)根據一項名為Paycheck Protection Program(“PPP”)的新7(A)貸款計劃臨時擔保貸款。符合條件的企業可以申請購買力平價貸款，最高可達：(1)每月平均“工資成本”的2.5倍；或(2)1,000萬美元。購買力平價貸款有：(A)利率為1.0%，(B)貸款期限為2-5年，(C)本金和利息的支付從支付之日起推遲六個月。《綜合撥款法》於2020年12月27日簽署成為法律。CAA延長了PPP的壽命，為符合條件的企業創造了第二輪PPP貸款。該公司參與了CAA的第二輪購買力平價貸款。SBA為向符合條件的借款人提供100%的購買力平價貸款提供擔保。借款人的購買力平價貸款的全部本金，包括任何應計利息，只要維持企業的員工和薪酬水平，並且至少60%的貸款收益用於工資支出，其餘40%或更少的貸款收益用於其他符合條件的支出，就有資格從PPP貸款豁免金額中減去
。該公司發起這些貸款是為了支持當地企業。
商業貸款通常比住宅抵押貸款涉及更大的風險，涉及的風險與住宅和商業房地產抵押貸款相關的風險不同。房地產貸款通常被認為是以抵押品為基礎的，貸款金額基於固定利率的貸款對抵押品的價值，在借款人違約的情況下，對基礎房地產抵押品的清算被視為主要的還款來源。雖然商業貸款可以用設備或其他商業資產作抵押，但借款人違約時抵押品的清算往往不足以償還債務，因為設備和其他商業資產可能過時或用途有限等。因此，商業貸款的償還主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽，而抵押品的清算是次要的
，往往還款來源不足。
貸款審批程序和權限。董事會制定公司的貸款政策和貸款審批限額。信貸員
一般有權發放抵押貸款、消費貸款和商業商業貸款，最高限額為每個信貸員確定的金額。執行委員會或董事會全體成員必須批准所有250萬美元或以上的住宅貸款和商業貸款。
董事會每年批准公司使用的獨立評估師。對於較大的貸款，公司可能要求由獨立專業人員對所有
非住宅抵押貸款進行環境現場評估。該公司的政策是要求為所有按揭貸款投保風險保險。
貸款發放費和其他收入.除了從貸款中賺取的利息外，公司還會收到貸款的起始費。這類費用因所作和購買的貸款和承諾的數量和類型、本金償還以及抵押貸款市場的競爭條件而異，這反過來又會對資金的需求和可獲得性做出迴應。
除貸款手續費外，公司還獲得其他收入，主要包括存款賬户服務費、自動取款機手續費、借記卡手續費和貸款支付滯納金。本公司還為當地零售商安裝、維護和維修商户銀行卡設備，並按使用此類設備處理的交易的一定比例收取費用。
參貸貸款：本公司已與本地區的其他社區銀行建立關係，以參與更大規模的商業貸款關係
。由於貸款關係的規模和複雜性，這些類型的貸款通常被認為風險更高。通過與另一家銀行簽訂參與協議，本公司可以獲得貸款關係，同時限制其面臨的信用損失風險。管理層完成承銷這些貸款的盡職調查，並監測這些貸款的服務情況。
借給一個借款人的貸款.聯邦儲蓄銀行對一個借款人的貸款限制與適用於國家銀行的限制相同，根據現行法規，向一個借款人發放的貸款不得超過無擔保基礎上未減值資本和未減值盈餘的15%，如果貸款以隨時可銷售的抵押品(通常是金融工具和金條，但不包括房地產)作為抵押，則向一個借款人發放的貸款不得超過未減值資本和未減值盈餘的10%。
截至2022年6月30日，該公司借給一個借款人的最大總金額包括8筆商業抵押貸款，未償還餘額為1640萬美元。此貸款關係在2022年6月30日按照其償還條款執行。
證券活動
鑑於本公司的固定利率住宅抵押貸款組合，本公司及其子公司格林縣商業銀行保持高流動性投資餘額，以降低利率風險，並滿足超過FDIC保險限額的市政存款的抵押品要求。董事會制定證券投資政策。該政策規定，將根據投資的安全性、流動性要求、潛在回報、現金流目標和所需的風險參數做出投資決策。在追求這些目標時，管理層考慮的是一項投資提供與質量、成熟度、適銷性和風險分散等因素相一致的收益的能力。
該公司目前的政策一般將證券投資限制在美國政府和政府支持的企業的證券、出售的聯邦基金、市政債券、公司債務義務和某些共同基金。此外，該公司的政策允許投資於抵押支持證券，包括由Fannie Mae、Freddie Mac和GNMA發行和擔保的證券以及抵押抵押債券。截至2022年6月30日，包括抵押貸款債券在內的所有抵押貸款支持證券均為政府支持企業的證券，證券組合中未持有自有品牌的抵押貸款支持證券或抵押貸款債券
。公司目前的證券投資策略採用了短期、中期和長期三類分散投資的風險管理方法。這種方法的重點是在管理利率風險的同時提高投資證券的整體收益率。根據管理層在購買時的分析，公司將只投資於高質量的證券。本公司不從事任何衍生品或對衝交易，如利率互換或上限。
該公司已將其在債務證券方面的投資歸類為可供出售或持有至到期。可供出售證券按公允價值報告，未實現淨收益和淨虧損
反映在股東權益的累計其他綜合收益(虧損)部分，扣除適用所得税後的淨額。持有至到期日證券是指管理層有意願且本公司有能力持有至到期日且餘額按攤銷成本報告的債務證券。該公司的投資組合中沒有交易證券。公司擁有按公允價值報告的股權證券，未實現淨收益和淨虧損反映在
收入中。
截至2022年6月30日合同到期日的債務證券的估計公允價值載於第二部分，項目7，管理層對本報告的討論和分析。
管理層關於在上述不同投資組合之間轉移投資的決定以及抵押擔保證券的水平的其他討論載於第二部分，項目7
管理層對本報告的討論和分析。
與非暫時性減值資產組合的評估有關的討論載於第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註1，重要會計政策摘要，和注3，證券，這份報告的。
州和政治分部證券。本行及其子公司格林縣商業銀行購買州和政治分區證券的目的是：(I)以最低的行政費用產生正利差；(Ii)因購買市政轄區內需徵收從價税的一般債務而降低信用風險；(Iii)增加流動性，(Iv)向公司市場區域內的當地社區提供低成本資金，以及(V)作為超過FDIC限額的市政存款的抵押品。州和政治分區
在紐約州境內購買的證券免徵聯邦所得税，併為紐約州所得税的零分攤。因此，在財務報表中報告的這些證券的收益率低於其他投資選擇的收益率。該投資組合包括一年內到期的短期債務，或者是要求每半年或一年支付本金和利息的連續或法定分期付款債券。
這些證券的提前還款風險很低，因為大多數債券都是不可贖回的。
管理層認為，其州和政治細分證券投資組合的信用風險較低。管理層在購買之前分析每一種證券，並通過獲取每年發佈時從紐約州審計長辦公室收集的數據來密切監控這些證券。管理層還在其信用風險評估中審查證券的任何基礎評級。
抵押貸款支持證券和資產支持證券。銀行及其子公司格林縣商業銀行購買抵押貸款支持證券的目的是：(I)以最低的行政費用產生正利差；(Ii)由於房地美、房利美和GNMA或其他政府支持的企業提供擔保，降低公司的信用風險；以及(Iii)
增加流動性。抵押債券或抵押貸款債券以及其他抵押貸款支持證券通常是一種由抵押貸款池的現金流擔保的抵押支持債券。借款人定期支付本金和利息
借款人定期支付的本金和利息被分成不同的付款流，從而創建了幾種債券，這些債券以不同的利率償還投資資本。CMO債券向投資者支付的利率可能與基礎抵押貸款池的利率不同。通常，被歸類為抵押貸款支持證券的債券
被認為是傳遞證券，付款包括本金和利息，使其能夠自我攤銷。因此，到期時不會有最終的一次性付款。由於可能存在更高的信用風險，本公司不會
投資自有品牌抵押貸款支持證券。
抵押貸款的集合和發行利率基於基礎抵押貸款利率的證券創造了抵押貸款支持證券。抵押貸款支持證券通常
代表單一家庭或多家庭抵押貸款池的參與權益。此類證券的發行人(通常是美國政府支持的企業，包括房利美、房地美和GNMA)以證券的形式將參與的權益集合並轉售給本公司等投資者，並保證向這些投資者支付本金和利息。由於支付擔保和信用增強的成本，抵押貸款支持證券的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款。此外，抵押貸款支持證券通常比個人抵押貸款更具流動性，可用於抵押本公司及其附屬公司商業銀行的某些債務和義務。
對抵押貸款支持證券的投資涉及一種風險，即在證券的有效期內，實際預付款項將大於估計，這可能需要對任何溢價的攤銷進行調整，或增加與此類工具有關的任何折扣，從而改變此類證券的淨收益。還存在與此類證券的現金流相關的再投資風險，或者在此類證券是預付的情況下。此外，這類證券的市值可能會受到利率變化的不利影響。該公司試圖通過將購買的抵押貸款支持證券限制在由各種政府支持的企業提供的抵押貸款支持證券的範圍內來降低信用風險。
管理層定期審查預付款估計，以確保考慮到已發行證券的標的抵押品和當前利率，預付款假設是合理的，並確定
公司抵押貸款支持證券組合的收益率和估計到期日。然而，由於標的抵押貸款的提前償付，證券的實際到期日可能少於其聲明的到期日。比預期更快的提前還款可能會縮短證券的使用壽命，從而降低此類證券的淨收益。儘管基礎抵押貸款的提前還款取決於許多因素，但基礎抵押貸款利率與現行抵押貸款利率之間的差額通常是提前還款額的最重要決定因素。在抵押貸款利率下降期間，再融資通常會增加並加速基礎抵押貸款和相關證券的提前還款。在這種情況下，本公司可能面臨再投資風險，因為在證券預付速度快於預期的情況下，本公司可能無法以類似的回報率將該等還款和預付款項的收益進行再投資。相反，在利率上升的環境下，預付款可能會減少，從而延長證券的估計壽命，並剝奪公司以增加的利率對現金流進行再投資的能力
。
資產擔保證券是一種以各種貸款和資產為抵押的債務證券，包括：汽車貸款、設備租賃、信用卡應收賬款、房屋淨值和改善貸款、人造住房、學生貸款和其他消費貸款。就本公司而言，截至2022年6月30日，投資組合中沒有資產支持證券。
資金來源
將軍。貸款及證券的存款、償還及預付款項、出售證券所得款項、到期證券所得收益及營運現金流是本公司用於借貸、投資及其他一般用途的主要資金來源。該公司還提供了幾項借款工具，以根據需要提供額外的流動資金。
押金。該公司提供各種利率和條款的存款賬户。公司的存款賬户包括儲蓄賬户、現在賬户、貨幣市場賬户、存單、無息支票賬户和個人退休賬户(IRA)。
存款流動受一般經濟情況、貨幣市場利率變動、現行利率和競爭的重大影響。存款主要來自公司分支機構所在地區。本公司主要依靠其存款產品和客户服務的競爭性定價以及與客户的長期關係來吸引和保留這些存款；然而，市場利率和競爭金融機構提供的利率顯著影響本公司吸引和保留存款的能力。該公司使用傳統方式宣傳其存款產品，包括廣播、電視、
印刷媒體和社交媒體。它通常不會從其市場範圍以外的地方吸收存款。雖然公司接受超過25萬美元的存單，但它們不受優惠利率的限制。本公司不會主動
徵集這類存款，因為它們比核心存款更難保留。從歷史上看，公司不會使用經紀人來獲取存款，但會使用他們來幫助以最具成本效益的方式管理市政存款基數內的季節性
。由於這種季節性，截至2022年6月30日，該公司有720萬美元的經紀存款。
商業銀行的目的是吸引當地市政當局的存款。截至2022年6月30日，商業銀行有8.931億美元的存款。
借來的資金。本公司透過紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)、紐約聯邦儲備銀行(“FRB”)、大西洋中央銀行(“ACBB”)以及另外兩家存款機構維持信貸額度形式的借款安排。該公司也可以從FHLB和FRB獲得定期借款。除ACBB和其他存款機構的信用額度外，這些借款安排由抵押貸款、商業貸款或投資證券擔保。
本公司與FHLB簽訂了一份不可撤銷的信用證償還協議，根據該協議，應銀行的要求，代表商業銀行簽發一份不可撤銷的信用證，以確保市政交易存款賬户的安全。這些信用證由住宅抵押貸款和商業房地產貸款擔保。通過FHLB信用額度向公司提供的資金數額將減去任何未償還信用證
。截至2022年6月30日，沒有未清償的市級信用證。
次級債務。該公司已發行次級票據，作為籌集監管資本的一種具有成本效益的方式。本公司的未償還次級債券
包括於2020年9月和2021年9月發行的具有贖回功能的固定利率至浮動利率次級票據，分別於2030年9月和2031年9月到期。
與借款有關的其他討論載於第二部分，項目7管理層的討論和分析以及第二部分，項目8，財務報表和補充數據，附註7借款這份報告的。
人員
截至2022年6月30日，格林縣銀行擁有191名全職員工和15名兼職員工。無論是格林縣Bancorp，Inc.還是格林縣商業銀行，員工都不是格林縣銀行的員工。集體談判小組不代表員工，格林縣銀行認為它與員工的關係很好。
信息
我們通過我們的網站(www.tbogc.com)免費提供以下文件：我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的所有修正案。
聯邦和州税收
聯邦税收
將軍。格林縣銀行、格林縣銀行、格林縣商業銀行和格林風險管理公司應按照與其他公司相同的一般方式繳納聯邦所得税，但下文討論的例外情況除外。以下關於聯邦税收的討論僅旨在總結某些相關的聯邦所得税事項，而不是對適用於這些實體的税收規則進行全面描述。
會計核算方法.出於聯邦所得税的目的，格林縣銀行、格林縣銀行、格林縣商業銀行和格林風險管理公司目前採用權責發生制會計方法報告收入和費用，並使用截至6月30日的納税年度提交合並的聯邦所得税申報單。
應税分配和重新徵收.截至2022年6月30日，該銀行擁有1988年前未收回的聯邦壞賬準備金約180萬美元，未計提聯邦所得税撥備。由於管理層不打算贖回股票、進行分配或採取可能導致重新收回準備金的其他行動，因此沒有就這一數額計提遞延税項負債。
公司股息-已收到的扣除額.Greene Country Bancorp，MHC擁有Greene Country Bancorp，Inc.已發行普通股的不到80%。因此，Greene Country Bancorp，MHC不被允許加入Greene Country Bancorp，Inc.、Greene Country Bank、Greene Country Commercial Bank和Greene
Risk Management，Inc.的合併聯邦所得税申報單。因此，Greene Country Bancorp，MHC僅有資格從Greene Country Bancorp，Inc.獲得65%的股息扣減。
州税
格林縣銀行、馬薩諸塞州控股公司、格林縣銀行公司、格林縣銀行、格林縣商業銀行和格林地產控股有限公司在合併的會計年度向紐約州報告收入。
紐約州特許經營税的徵收金額等於營業收入的7.25%、平均營業資本的0.1875或基於紐約州來源毛收入的固定美元金額。在合併業務收入的計算中，所有公司間股息
分配都將被剔除。
調節
一般信息
該公司的兩家銀行子公司是：格林縣銀行，這是一家聯邦特許儲蓄銀行，以及格林縣商業銀行，它是一家紐約特許銀行。聯邦存款保險公司(“FDIC”)通過存款保險基金(“DIF”)為其存款賬户提供不超過適用限額的保險。格林縣銀行和格林縣商業銀行分別受到貨幣監理署(OCC)和紐約州金融服務部(“部門”)作為其特許機構以及FDIC作為其存款保險人的廣泛監管。格林縣銀行和格林縣商業銀行必須分別向OCC和司法部以及FDIC提交關於其活動和財務狀況的報告，並接受其定期審查，並且必須在
進行某些交易之前獲得監管批准，包括但不限於與其他銀行機構的合併或收購。格林縣銀行是紐約聯邦住房金融局的成員，並受聯邦住房貸款銀行系統的某些規定的約束。作為儲蓄和貸款控股公司的Greene Country Bancorp，Inc.和Greene Country Bancorp，MHC都受到聯邦儲備委員會(FRB)的監管和審查，並被要求向FRB提交報告。
未來的任何法律或法規，無論是由國會制定或由FDIC、OCC或FRB實施，都可能對格林縣銀行、MHC、格林縣銀行、格林縣銀行或格林縣商業銀行產生實質性的不利影響。
適用於格林縣銀行、MHC、格林縣銀行、格林縣銀行和格林縣商業銀行的某些監管要求在下文或其他地方提及。
聯邦銀行監管
商業活動。聯邦儲蓄協會的貸款和投資權力來自修訂後的《房主貸款法》和根據該法案發布的聯邦法規。根據這些法律和法規，格林縣銀行可以投資於以住宅房地產為抵押的抵押貸款，不受資產百分比的限制，以及不超過資本總額400%的非住宅房地產貸款，商業商業貸款不超過總資產的20%，消費貸款不超過總資產的35%，某些類型的債務證券和某些其他資產。格林縣銀行還可以設立子公司，從事格林縣銀行不得從事的活動，包括房地產投資、證券和保險經紀。
考試和評估。 格林縣銀行主要由OCC監管，因此需要向OCC提交報告，並接受OCC的定期審查。格林縣銀行還被要求向OCC支付攤款，為該機構的運作提供資金。
資本要求。聯邦法規要求FDIC保險的存款機構，包括聯邦儲蓄協會，滿足幾個最低資本標準：普通股一級資本與總風險加權資產的比率、一級資本與總風險加權資產的比率、總資本與總風險加權資產的比率以及一級資本與總合並資產的槓桿率
。
資本標準要求維持普通股一級資本、一級資本和總資本對風險加權資產的比例分別至少為4.5%、6%和8%。法規還規定了至少4%的一級資本的最低要求槓桿率。普通股一級資本通常被定義為普通股股東權益和留存收益。1級資本通常定義為普通股1級資本和附加1級資本。額外一級資本一般包括某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合指定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累積優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。二級資本中還包括貸款和租賃損失的撥備，最高限額為風險加權資產的1.25%，以及已就累積的其他全面收益(“AOCI”)的處理方式進行選擇的機構。, 高達45%的可供出售股本證券的未實現淨收益，其公平市場價值易於確定
。沒有行使AOCI選擇退出的機構將AOCI納入普通股一級資本(包括可供出售證券的未實現收益和虧損)。格林縣銀行和格林縣商業銀行已經行使了這一一次性選擇退出，因此不包括AOCI在其監管資本決定中。所有類型的監管資本的計算都受到監管規定的扣除和調整。
2020年4月9日，FRB、OCC和FDIC發佈了一項臨時最終規則(IFR)，允許銀行組織在監管資本措施中排除任何作為FRB無追索權貸款抵押品的風險敞口。
在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產額時，機構的資產，包括某些表外資產(例如：，
追索權債務、直接信貸替代物、剩餘權益)乘以條例根據被認為是資產類型固有風險的風險權重因數。對於被認為存在更大風險的資產類別，需要更高水平的資本。例如，現金和美國政府證券的風險權重通常為0%，審慎承銷的第一留置權一至四户住宅抵押貸款的風險權重通常為50%，商業和消費貸款的風險權重為100%，某些逾期貸款的風險權重為150%，允許的股權權益的風險權重通常為0%至600%，具體取決於某些指定的因素。
除了建立最低監管資本要求外，如果機構沒有持有超過滿足其基於風險的最低資本要求所必需的金額的“資本保護緩衝”(由普通股一級資本的2.5%組成)，法規還限制資本分配和向管理層支付某些可自由支配的獎金。
聯邦法律要求聯邦銀行機構，包括OCC，為資產低於100億美元的機構建立8%至10%的“社區銀行槓桿率”。資本符合該比率並在其他方面滿足指定要求(包括表外風險敞口占總資產的25%或以下以及交易資產和負債佔總資產的5%或以下)並選擇替代
框架的機構被視為符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。
社區銀行槓桿率設定為一級資本與總平均資產之比為9%，自2020年1月1日起生效。符合條件的機構可以在其季度催繳報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架
。暫時不再符合任何資格標準的機構將獲得兩個季度的寬限期，以再次實現合規。未能在寬限期內達到資格標準或
將槓桿率保持在8%或更高時，機構需要遵守普遍適用的資本金要求。
儘管世行是一家符合資格的社區銀行組織，但世行目前已選擇不加入社區銀行槓桿率框架，並將繼續遵守上文所述的巴塞爾
資本要求。
立即採取糾正措施.根據聯邦即時糾正行動法規，OCC必須對其管轄下的資本不足機構採取
監管行動，其嚴重程度取決於該機構的資本水平。一家機構的總風險資本比率低於8.0%、一級風險資本比率低於6.0%、普通股一級資本比率低於4.5%或槓桿率低於4%的機構被視為“資本不足”。儲蓄機構的風險資本總額低於6.0%，一級風險資本充足率低於4.0%，普通股一級資本充足率低於3.0%，槓桿率低於3.0%，均被視為“資本嚴重不足”。如果儲蓄機構的有形資本與
資產的比率等於或低於2.0%，則被視為“資本嚴重不足”。
一般來説，OCC被要求為在特定時間框架內變得“嚴重資本不足”的聯邦儲蓄協會任命一名接管人或託管人。該條例還規定，資本恢復計劃必須在聯邦儲蓄協會被視為收到有關其資本不足的通知之日起45天內提交給OCC。“資本嚴重不足”或“嚴重資本不足”。
任何被要求提交資本恢復計劃的聯邦儲蓄協會的控股公司，必須根據該計劃為其業績提供擔保，擔保金額最高為該儲蓄協會被OCC認定為資本不足時資產的5.0%，或將儲蓄協會恢復到充分資本化狀態所需的金額。在OCC通知儲蓄協會它在連續四個日曆季度中的每一個季度都保持了充分的
資本化狀態之前，該保證一直有效。 資本不足的機構將受到某些強制性措施的約束，例如限制資本分配和資產
增長。OCC還可能對資本不足的聯邦儲蓄協會採取一系列酌情監管行動中的任何一項，包括髮布資本指令和更換高級管理人員和董事。
2022年6月30日，格林縣銀行符合被認定為“資本充足”的標準，即其總風險資本充足率超過10%，一級風險資本充足率超過8.0%，普通股一級資本充足率超過6.5%，槓桿率超過5.0%。
貸款給一個借款人。聯邦儲蓄協會向單一借款人發放的貸款或發放的信貸不得超過未減值資本和盈餘的15%。如果貸款是由可隨時出售的抵押品擔保的，則可以提供相當於未減值資本和盈餘10%的額外貸款，抵押品通常不包括房地產。截至2022年6月30日，格林縣銀行遵守了借款人對一人貸款的限制。
合格的儲蓄貸款人要求。作為聯邦儲蓄協會，銀行必須滿足合格儲蓄貸款機構或“QTL”的要求，滿足以下兩項測試之一：“房主貸款法”(“HOLA”)QTL測試或美國國税局(IRS)國內建築與貸款協會(DBLA)測試。聯邦儲蓄協會可以使用任何一種測試來獲得資格，並可以從一種測試切換到
另一種測試。
根據HOLA QTL測試，銀行必須在最近12個月中的至少9個月內，將至少65%的“投資組合資產”保持在“合格儲蓄投資”中。“投資組合資產”通常指儲蓄機構的總資產，減去不超過總資產20%的特定流動資產、商譽和其他無形資產的總和，以及用於開展儲蓄協會業務的財產價值。
“合格儲蓄投資”包括用於住宅和住房用途的各種類型的貸款、與此類用途相關的投資，包括某些抵押貸款支持證券和相關證券，以及不超過投資組合資產20%的個人、家庭、家庭和某些其他用途的貸款。“合格的儲蓄投資”還包括機構100%的信用卡貸款、教育貸款和小企業貸款。銀行也可以通過符合《國內税法》所定義的“國內建築和貸款協會”的資格來滿足QTL測試。
根據IRS DBLA測試，儲蓄協會必須滿足業務運營測試和60%資產測試。業務運營測試要求聯邦儲蓄協會的業務主要包括獲取公眾儲蓄(其75%的存款、可提取股份和其他債務必須由公眾持有)和投資於貸款(其總收入的75%以上包括貸款利息和聯邦儲蓄協會通常賺取的政府債務和各種其他指定類型的運營收入)。對於60%的資產測試，儲蓄協會必須在納税年度結束時保持至少60%的“合格投資”
，或者根據納税人的選擇，可以根據納税年度內未償還的平均資產來計算。
未能通過合格儲蓄貸款機構測試的儲蓄協會必須要麼轉變為銀行執照，要麼在指定的限制下運營。銀行利用了IRS DBLA測試，並在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內滿足了
該測試的要求。
資本分配。聯邦法規管理聯邦儲蓄協會的資本分配，包括現金股息、股票回購和其他計入資本賬户的交易。儲蓄會有下列情形之一的，必須報請批准配資：
|
• |
適用日曆年度的資本分配總額超過協會當年迄今的淨收入加上協會前兩年的留存淨收入之和；
|
|
• |
分發將違反任何適用的法規、法規、協議或OCC強加的條件；或
|
即使不需要申請，作為控股公司子公司的每個儲蓄協會仍必須在其董事會宣佈股息或批准資本分配
之前至少30天向OCC提交通知。
在下列情況下，控制中心可不批准通知或申請：
|
• |
擬議的資本分配引起了人們對安全和穩健的擔憂；或
|
|
• |
資本分配將違反任何法規、法規或協議中包含的禁止。
|
此外，《聯邦存款保險法》規定，如果保險存款機構在進行資本分配後資本不足，則該機構不得進行任何資本分配。
流動性。聯邦儲蓄協會需要維持足夠數量的流動資產，以確保其安全和穩健的運營。
《社區再投資法案》和《公平貸款法》。根據《社區再投資法案》和相關聯邦法規，所有儲蓄協會都有責任幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。在審查聯邦儲蓄協會時，OCC被要求評估該協會遵守《社區再投資法案》的記錄。此外，《平等信貸機會法》和《公平住房法》禁止貸款人在其貸款做法中根據這些法規規定的特徵進行歧視。如果協會未能遵守《社區再投資法》的規定，至少可能導致某些公司申請被拒絕，例如分支機構或合併，或其活動受到限制。未能遵守《平等信用機會法》和《公平住房法》可能會導致OCC以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。在最近一次審查中，世行獲得了“令人滿意的”“社區再投資法案”評級。
隱私標準。本銀行須遵守FDIC有關《格拉姆-利奇-布利利法》隱私保護條款的規定。這些規定
要求銀行披露其隱私政策，包括在建立客户關係時以及此後每年向客户確認與誰共享“非公開個人信息”。這些規定還要求銀行向其客户提供準確反映其隱私政策和做法的初步通知，通過其網站向客户提供其隱私政策，並允許其客户能夠在銀行披露此類信息之前與非關聯的第三方共享其非公開個人信息，但某些例外情況除外。
網絡安全。除《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)中與數據安全相關的條款(如下所述)外，公司及其子公司
還受到許多聯邦和州法律、法規和監管解釋的約束，這些法律、法規和監管解釋強加了與網絡安全相關的標準和要求。例如，有關網絡安全的聯邦監管聲明指出，金融機構應設計多層安全控制以建立防線，並確保其風險管理流程也能解決客户憑據泄露帶來的風險，包括採取安全措施以可靠地對訪問金融機構基於互聯網的服務的客户進行身份驗證。此外，聲明指出，金融機構管理層應維持足夠的業務連續性規劃程序，以確保在發生涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊後，機構的業務能夠迅速恢復、恢復和維持。如果金融機構或其關鍵服務提供商成為此類網絡攻擊的受害者，金融機構還應制定適當的流程以恢復數據和業務運營，並解決重建網絡能力和恢復數據的問題。未能遵守這一網絡安全監管指導意見的金融機構可能會受到各種監管制裁，包括經濟處罰。
反洗錢和OFAC。根據聯邦法律，金融機構必須維持反洗錢計劃，其中包括既定的內部政策、程序和控制。金融機構還被禁止進行特定的金融交易和賬户關係，必須滿足更嚴格的盡職調查和客户身份識別標準。金融機構必須採取合理步驟，加強對賬户關係的審查，以防止洗錢並報告任何可疑交易。執法部門已獲準更多地訪問金融機構維護的金融信息。銀行監管機構定期審查機構遵守這些義務的情況，他們必須在監管審查申請(包括銀行合併和收購申請)時考慮機構的遵守情況。美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)負責幫助確保美國實體不與各種行政命令和國會法案定義的被禁止方進行交易。OFAC公佈涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為的個人、組織和國家的名單，稱為特別指定國民和被封鎖的人。如果銀行在OFAC名單上的任何交易、賬户或電匯上發現了姓名，銀行必須凍結或阻止此類賬户或交易，提交可疑活動報告，並通知有關當局。美國財政部的金融危機執行網絡(FinCEN)規則包括對銀行的客户盡職調查要求, 包括要求識別和驗證合法的
實體客户的受益所有者的身份，但受某些排除和豁免的約束。
與關聯方的交易。聯邦儲蓄協會與其“附屬機構”進行交易的權力受到OCC條例
和聯邦儲備法(“聯邦儲備法”)第23A和23B條的限制。就這些目的而言，術語“關聯公司”一般指控制、被機構控制或與機構處於共同控制之下的任何公司。格林縣銀行是格林縣銀行的附屬機構。一般而言，與聯屬公司的交易條款必須與與非聯屬公司的可比交易一樣有利於協會。此外，某些類型的此類交易
僅限於協會資本的總百分比。特定數額的抵押品通常必須由附屬公司提供，才能從該協會獲得貸款。此外，OCC法規禁止儲蓄協會
向從事銀行控股公司不允許從事的活動的任何附屬公司放貸，並禁止購買附屬公司以外的任何附屬公司的證券。
本行向其董事、行政人員和10%股東以及由此等人士控制的實體提供信貸的權力，目前受《法蘭克福匯報》第22(G)和22(H)條及聯邦儲備委員會O條的規定所規限。除其他事項外，這些規定要求向內部人士提供信貸的條款(I)須與與非關聯人士進行的可比交易的信貸承銷程序大體相同，並遵循不比之更嚴格的信貸承銷程序，且不涉及超過正常還款風險或呈現其他不利因素，以及(Ii)向該等人士提供的信貸金額不得超過個別及整體的某些限制
，該等限制部分以本行的資本金額為基礎。此外，超過一定限額的信貸延期必須得到銀行董事會的批准。
執法部門。OCC對聯邦儲蓄機構負有主要執法責任，並有權對所有與機構有關的各方提起執法行動，包括股東、律師、評估師和會計師，這些人故意或魯莽地參與可能對保險機構產生不利影響的不當行為。OCC採取的正式執法行動可從發佈資本指令或停止和停止令，到罷免該機構的高級管理人員和/或董事，以及任命接管人或管理人。民事罰款涵蓋範圍廣泛的違規行為和
行動，最高可達每天25,000美元，除非發現有不計後果的疏忽行為，在這種情況下，罰款最高可達每天100萬美元。聯邦存款保險公司還有權終止存款保險
或建議OCC主計長對特定儲蓄機構採取執法行動。如果董事沒有采取行動，聯邦存款保險公司有權在
特定情況下采取行動。
安全和健康標準。聯邦法律要求每個聯邦銀行機構為所有投保的存款機構規定一定的標準。這些標準涉及內部控制、信息系統和審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、薪酬以及該機構認為適當的其他運營和管理標準。聯邦銀行機構通過了跨部門指導方針，規定了安全和穩健標準，以實施聯邦法律所要求的安全和穩健標準。《準則》規定了聯邦銀行機構用於在資本受損之前識別和解決受保存款機構的問題的安全和穩健標準。準則涉及內部控制和信息系統、內部審計系統、信貸承保、貸款文件、利率風險敞口、資產增長、薪酬、費用和福利。如果相應的聯邦銀行機構確定某一機構未能達到指南規定的任何標準，該機構可要求該機構向該機構提交一份可接受的計劃，以達到該標準的合規性。如果一家機構未能達到這些標準，相應的聯邦銀行機構可能會要求該機構提交合規計劃。
存款賬户的保險。FDIC的存款保險基金為FDIC投保的金融機構(如銀行)的存款提供保險，一般情況下，每個單獨投保的儲户最高可達250,000美元。FDIC向被保險的存款機構收取保費，以維持存款保險基金。
根據FDIC的基於風險的評估體系，被認為破產風險較小的機構支付的評估較低。對資產低於100億美元的機構的評估基於財務指標和統計建模得出的監管評級，該模型估計了一家機構在三年內倒閉的可能性。
FDIC有權增加保險評估。任何大幅增加都將對銀行的運營費用和運營結果產生不利影響。我們無法預測未來的評估比率
。
FDIC可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀態以繼續運營，或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，終止存款保險。我們不知道任何可能導致我們的存款保險終止的做法、條件或違規行為。
國家銀行為選舉提供權力。自2019年7月1日起，OCC根據EGRRCPA發佈了一項最終規則，允許截至2017年12月31日合併總資產不超過200億美元的符合條件的聯邦儲蓄銀行選擇以國家銀行的權力運營，而不轉換為國家銀行章程。所謂的“擔保儲蓄協會”選舉的效果是，聯邦儲蓄協會通常擁有與擔保儲蓄協會總部位於同一地點的國家銀行相同的權利和特權，包括商業貸款權限。涵蓋儲蓄協會也受到適用於國家銀行的相同責任、責任和限制，其中一些比適用於聯邦儲蓄銀行的限制更嚴格。備兑儲蓄協會保留其聯邦儲蓄協會章程，並繼續遵守適用於此類協會的公司治理法律和法規，包括其章程、董事會和股東、資本分配和合並。世行
沒有做出這樣的選擇。
禁止搭售安排.除某些例外情況外，聯邦儲蓄協會被禁止向任何其他服務提供信貸或提供任何其他服務，或確定或改變此類信貸或服務延期的對價，條件是客户從該機構或其附屬機構獲得一些額外服務或未從該機構的競爭對手那裏獲得服務。
聯邦住房貸款銀行系統。世界銀行是聯邦住房貸款銀行系統的成員，該系統由11家地區性聯邦住房貸款銀行組成。聯邦住房貸款銀行系統主要為成員機構提供中央信貸安排。作為紐約聯邦住房貸款銀行的成員，本行必須收購併持有聯邦住房貸款銀行的股本，其金額至少相當於每年年初其未償還住宅抵押貸款和類似債務本金總額的1%，或其從聯邦住房貸款銀行借款的1/20，以金額較大者為準。截至2022年6月30日，世行遵守了這一要求。
聯邦儲備系統.聯邦儲備委員會的規定要求儲蓄協會為其交易賬户保留
無息準備金，如可轉讓提款令和定期支票賬户。2020年4月，由於其貨幣政策方法的改變，美聯儲理事會宣佈了一項臨時規則，以修訂D規則要求，並將存款準備金率降至零。美國聯邦儲備委員會表示，它沒有計劃重新實施準備金要求，但如果條件允許，未來可能會這樣做。截至2022年6月30日，世行符合這些準備金要求。
其他規例
銀行收取或簽約收取的利息和其他費用受州高利貸法和有關利率的聯邦法律的約束。銀行的業務還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：
|
• |
住房抵押貸款披露法案，要求金融機構提供信息，使公眾和公職人員能夠確定金融機構是否履行了幫助滿足其所服務社區的住房需求的義務。
|
|
• |
《平等信貸機會法》，禁止在發放信貸時基於種族、信仰或其他被禁止因素的歧視；
|
|
• |
《公平信用報告法》，管理向信用報告機構使用和提供信息；
|
|
• |
《公平收債法》，規定收款機構收取消費者債務的方式；
|
|
• |
負責實施此類聯邦法律的各個聯邦機構的規則和條例。
|
本銀行的業務亦須遵守下列規定：
|
• |
《金融隱私權法案》，規定了對消費者金融記錄保密的義務，並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序；
|
|
• |
《電子資金轉賬法》及其頒佈的《條例E》，對存款賬户的自動存取款以及客户因使用自動櫃員機和其他電子銀行服務而產生的權利和責任作出規定；
|
|
• |
為21位客户檢查清算ST世紀法案(也稱為“21世紀支票”)，它給予“替代支票”，如數字支票圖像和由該圖像製作的副本，與原始紙質支票具有相同的法律地位；
|
|
• |
美國愛國者法案，其中要求金融機構建立更廣泛的反洗錢合規計劃，以及盡職調查政策和控制，以確保發現和報告洗錢
。此類必要的合規計劃旨在補充根據《銀行保密法》和《外國資產控制辦公室條例》也適用於金融機構的現有合規要求；以及
|
|
• |
《格拉姆-利奇-布萊利法案》，對金融機構與非關聯第三方共享消費者金融信息設置了限制。具體地説，《格拉姆-利奇-布利利法》要求所有向零售客户提供金融產品或服務的金融機構
必須向此類客户提供金融機構的隱私政策，併為此類客户提供與非關聯第三方共享某些個人金融信息的機會
。
|
控股公司條例
一般信息.格林縣銀行，MHC和格林縣銀行，Inc.是房主貸款法意義上的非多元化儲蓄和貸款控股公司
。因此，格林縣銀行、MHC和格林縣銀行公司都在FRB註冊，並受FRB的法規、監督和報告要求的約束。此外，FRB還對MHC的非銀行子公司Greene Country Bancorp，Inc.和Greene Country Bancorp擁有執行權。除其他事項外，該授權允許聯邦儲蓄委員會限制或禁止被確定為對附屬儲蓄機構構成嚴重風險的活動
。作為聯邦公司，格林縣銀行和格林縣銀行，MHC通常不受州商業組織法的約束。
允許的活動.根據《房主貸款法》第10(O)節和聯邦法規和政策，共同控股公司和聯邦特許的中級控股公司，如格林縣銀行，Inc.可以從事下列活動：(1)投資儲蓄協會的股票；(2)通過將這種協會合併為該控股公司的儲蓄協會子公司或該控股公司的臨時儲蓄協會子公司來收購共同協會；(3)與另一家控股公司合併或收購另一家控股公司，其子公司之一是儲蓄協會；(4)投資於一家公司，其股本可由儲蓄協會根據聯邦法律或根據附屬儲蓄協會共享其總部的州的法律購買；(5)為該公司的儲蓄協會子公司提供或執行管理服務；(6)持有、管理或清算從該公司的儲蓄子公司擁有或收購的資產；(Vii)持有或管理由該公司的儲蓄協會附屬公司使用或佔用的財產；。(Viii)根據信託契據以受託人身分行事；。(Ix)聯邦儲備委員會根據1956年《銀行控股公司法》第4(C)條裁定可容許銀行控股公司從事的任何其他活動，但如聯邦儲備委員會董事藉規例禁止或限制儲蓄及貸款控股公司的任何此類活動，則屬例外；。或(B)《銀行控股公司法》第4(K)條允許金融控股公司從事的任何活動。, 包括證券和保險承銷；(十一)購買、持有或處置因合格股票發行而獲得的股票，前提是該儲蓄和貸款控股公司的購買得到董事的批准。如果相互控股公司收購或與其他控股公司合併，被收購的控股公司或因合併或收購而產生的控股公司只能投資於上文(I)至(Xi)項所列資產和從事上述活動，並且
有兩年的期限停止任何不符合要求的活動，並剝離任何不符合要求的投資。
《房主貸款法》禁止儲蓄和貸款控股公司，包括Greene Country Bancorp，Inc.和Greene Country Bancorp，MHC，直接或間接或通過一個或多個子公司，在未經FRB事先書面批准的情況下，收購另一家儲蓄機構或其控股公司超過5%的股份。除某些例外情況外，該法還禁止收購或保留從事《房主貸款法》以外活動的非子公司5%以上的股份，或收購或保留對非聯邦保險機構的控制權。在評估控股公司收購儲蓄機構的申請時，FRB必須
考慮財務和管理資源、相關公司和機構的未來前景、收購對聯邦存款保險基金風險的影響、社區的便利和需求以及競爭因素
。
聯邦儲蓄委員會不得批准任何可能導致多家儲蓄和貸款控股公司控制多個州儲蓄機構的收購，但有兩個例外：(I)批准儲蓄和貸款控股公司進行的州際監管收購；以及(Ii)如果目標儲蓄機構所在州的法律明確允許此類收購，則不得收購另一州的儲蓄機構。各州在允許州際儲蓄和貸款控股公司收購的程度上存在差異。
資本。多德-弗蘭克法案要求FRB為所有存款機構控股公司建立最低合併資本要求，這些要求
與投保的存款子公司的要求一樣嚴格。然而，合併資產低於30億美元的儲蓄和貸款控股公司仍不受合併監管資本要求的限制，除非聯邦儲備委員會在特定情況下另有決定。
紅利。聯邦儲備委員會發布了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明，該聲明也適用於儲蓄和貸款控股公司
。總體而言，FRB的政策規定，只有在控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。FRB指引規定在某些情況下對資本分配進行事先監管審查，例如公司過去四個季度的淨收入(扣除之前在此期間支付的股息)不足以為股息提供全部資金，或公司的總體收益保留率與公司的資本需求和整體財務狀況不一致。如果附屬銀行資本不足，控股公司支付股息的能力可能會受到限制。這些監管政策可能會影響格林縣銀行支付股息或以其他方式參與資本分配的能力。
力量的源泉。多德-弗蘭克法案將“力量之源”原則擴展到儲蓄和貸款控股公司。監管機構必須
發佈規定，要求所有銀行和儲蓄貸款控股公司在財務壓力時期通過提供資本、流動性和其他支持，為其附屬存款機構提供力量來源。
格林縣銀行的股息豁免.聯邦法規要求Greene County Bancorp，MHC將任何擬議的豁免通知FRB，因為它收到了Greene County Bancorp，Inc.的股息。儲蓄監管辦公室，即Greene County Bancorp，MHC的前監管機構，允許在共同控股公司的董事會確定放棄股息符合其受託責任且放棄不會損害機構的安全和穩健的情況下豁免股息。FRB發佈了一項臨時最終規則，規定根據多德-弗蘭克法案的祖父條款，在類似情況下，它不得反對股息豁免，但補充要求，有資格投票的共同控股公司的大多數成員必須在宣佈放棄股息前12個月內批准公司放棄股息。MHC獲得其成員(格林縣銀行的儲户)的批准和費城聯邦儲備銀行的不反對，免除MHC收到公司將在截至2023年3月31日的四個季度宣佈的每股總計0.60美元的季度現金股息。在此期間之後的股息豁免取決於MHC在成員特別會議上獲得其
成員的批准，並獲得費城聯邦儲備銀行對批准後四個季度的此類股息豁免的不反對。因此，目前無法合理確定該公司是否有權放棄在此日期之後獲得股息的權利。
將格林縣銀行、MHC轉換為股票形式.聯邦法規允許格林縣金融控股公司將互惠組織形式轉換為股本組織形式(“轉換交易”)。無法保證何時(如果有的話)會發生轉換交易，且董事會目前無意
或計劃進行轉換交易。在轉換交易中，將成立一家新的股票控股公司，作為Greene Country Bancorp，Inc.(“新控股公司”)的繼任者，MHC的公司存在將終止，Greene縣銀行的某些儲户將獲得認購新控股公司額外股份的權利。在轉換交易中，除Greene縣Bancorp，MHC以外的股東(“少數股東”)持有的每股普通股將自動轉換為新控股公司的若干普通股，這一交換比率確保少數股東在新控股公司中擁有與緊接轉換交易前他們在Greene Country Bancorp，Inc.所擁有的相同的
百分比的普通股。根據《多德-弗蘭克法案》適用於格林縣銀行的一項條款，如果格林縣銀行將MHC轉換為股票，少數股東不會因為格林縣銀行放棄的任何股息而被稀釋(並且在確定適當的交換比率時不會考慮放棄的股息)。
商業銀行監管
我們的商業銀行子公司格林縣商業銀行的權力主要來自《紐約銀行法》的適用條款和根據該法律通過的法規。商業銀行的投資和可能從事的活動僅限於適用的州法律允許的投資和活動以及國家銀行及其子公司允許的投資和活動，除非這些投資和活動是聯邦存款保險法明確允許的，或者FDIC確定該活動或投資不會對存款保險基金構成重大風險。我們將我們的商業銀行活動限制為接受市政存款和
購買市政和其他證券。
根據紐約州銀行法，如果我們的商業銀行的股本因紅利而受損或將因紅利而受損，則我行不得申報、貸記或支付任何紅利。此外，《紐約銀行法》規定，未經監管部門事先批准，我公司商業銀行在任何日曆年的申報或支付股息不得超過該年度的“淨利潤”與前兩年的“留存淨利潤”之和，減去任何必要的盈餘轉移或優先股報廢基金。
我們的商業銀行受到FDIC規定的最低資本金要求的約束，這些要求與上文討論的對格林縣銀行的資本金要求基本相似。
如果聯邦存款保險公司根據某銀行的特殊情況認定某銀行的資本金不足或可能變得不足，則可對該銀行設定高於一般適用的最低要求的資本金要求。未能滿足資本準則可能會使銀行面臨各種執法行動，包括根據FDIC的迅速糾正行動規定採取的行動。
2022年6月30日，該商業銀行達到了被視為“資本充足”的標準。
聯邦證券法
格林縣銀行公司的普通股是根據1934年《證券交易法》在證券交易委員會登記的。Greene County Bancorp，Inc.受1934年《證券交易法》規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求的約束。
格林縣銀行持有的普通股是格林縣銀行公司的關聯方(通常是高級管理人員、董事和主要股東)，未經登記或除非按照某些轉售限制出售，否則不得轉售。如果Greene Country Bancorp，Inc.滿足指定的當前公共信息要求，Greene Country Bancorp，Inc.的每個附屬公司都可以在任何三個月期間在公開市場上銷售有限數量的股票，而無需註冊。
2002年薩班斯-奧克斯利法案
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》旨在改善公司責任，加強對上市公司會計和審計不當行為的懲罰，並通過根據證券法提高公司披露的準確性和可靠性來保護投資者。我們制定了旨在遵守這些法規的政策、程序和制度，並對這些政策、程序和制度進行審查和記錄，以確保繼續遵守這些法規。
給證券持有人的報告
格林縣銀行分別以10-K表格、10-Q表格和8-K表格向美國證券交易委員會提交年度報告和當前報告。格林縣銀行也向美國證券交易委員會提交了委託材料。
公眾可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製格林縣銀行提交給美國證券交易委員會的任何材料，公共資料室位於華盛頓特區20549，N.E.街100號。公眾可致電美國證券交易委員會1-800-美國證券交易委員會-0330索取公共資料室的運作情況。格林縣銀行公司是一家電子申報人。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。該網站的地址為Https://www.sec.gov.
2021年《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法”)和《綜合撥款法》
CARE法案於2020年3月27日成為法律，提供了超過2萬億美元用於抗擊冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和刺激經濟。該法律有幾個與金融機構有關的條款，包括：
|
• |
允許金融機構在2020年3月1日至經2021年綜合撥款法案第541條修訂的國家緊急狀態結束後60天或2022年1月1日期間暫停適用公認會計準則對與新冠肺炎相關的任何貸款修改，並將其視為問題債務重組(TDR)。
|
|
• |
暫時將社區銀行槓桿率(CBLR)降至8%。該法律還規定，如果一家符合條件的社區銀行低於CBLR，它應該有一個合理的寬限期來滿足CBLR。聯邦監管機構發佈了一項規定，降低後的比率將於2020年4月23日生效。規則還為符合條件的社區銀行設定了兩個季度的寬限期，只要該銀行的槓桿率保持在7%或更高，槓桿率低於8%的社區銀行
槓桿率要求，或未能滿足其他資格標準。發佈了另一項規則，將2021年日曆年的社區銀行槓桿率提高到8.5%，之後提高到9%，從而過渡到9%的社區銀行槓桿率。
|
|
• |
聯邦支持的抵押貸款(退伍軍人事務部、聯邦住房管理局、美國農業部、房地美和房地美)的借款人在經歷直接或間接由於新冠肺炎疫情造成的財務困難時，通過向借款人的服務機構提交請求，確認他們在新冠肺炎緊急情況下的財務困難，從而請求容忍
支付抵押貸款的能力。這種寬限最長可達180天，如果借款人提出請求，可再延長180天。在此期間，借款人的賬户不會產生超出預定或計算的費用、罰款或利息，如同借款人根據抵押合同按時全額支付了所有合同款項一樣。
|
|
• |
指在2020年2月1日有效的多家庭聯邦支持抵押貸款的借款人向借款人的服務機構提交忍耐請求以確認借款人在新冠肺炎緊急情況下
經歷財務困難的能力。給予最多30天的寬限，如果借款人提出要求，可以延長最多兩個額外的30天期限。在容忍期間，多户借款人不能驅逐或主動驅逐租户，也不能向租户收取任何滯納金、罰款或其他費用。此外，獲得寬限的多户借款人不得要求承租人在向租户提供遷出通知之日起30天前騰出住房單位，並不得在寬限期滿前發出遷出通知。
|
Paycheck保護計劃
本公司一直是小企業管理局薪資保護計劃(PPP)的參與者，該計劃通過小企業管理局(SBA)為符合條件的小企業提供貸款。符合條件的企業可申請購買力平價貸款，最高可達每月平均“工資成本”的2.5倍，貸款額不得超過1,000萬美元。貸款所得可用於支付工資(不包括每年超過100,000美元的個人員工薪酬)、抵押貸款、利息、租金、保險、水電費和其他符合條件的費用。購買力平價貸款有：(A)1.0%的利率；(B)到到期的兩年期貸款；(C)本金和利息的支付推遲六個月，從支付之日起
。SBA將為向符合條件的借款人提供100%的購買力平價貸款提供擔保。借款人的購買力平價貸款的全部本金，包括任何應計利息，只要維持企業的員工和薪酬水平，並將75%的貸款收益用於工資支出，其餘25%的貸款收益用於其他符合資格的支出，就有資格減去購買力平價貸款
項下的貸款寬免金額。2020年12月27日，總裁簽署了《2021年綜合撥款法》(簡稱《民航法》)，使之成為法律。CAA將PPP貸款計劃的有效期延長至2021年3月31日，為符合條件的企業創造了第二輪PPP貸款，本公司也參與了
，見本報告第二部分第8項財務報表和補充數據中的註釋4。
不適用於較小的報告公司。
沒有。
格林縣銀行和格林縣銀行的行政辦公室設在紐約州卡茨基爾市主街302號的行政中心。格林縣銀行還在紐約卡茨基爾設有運營中心、客户呼叫中心和貸款中心。2022年6月30日，格林縣銀行通過17個全方位服務的銀行辦事處開展業務。該公司擁有9個分支機構，並租用了位於格林、哥倫比亞、奧爾巴尼和阿爾斯特縣的8個分支機構。格林縣商業銀行通過格林縣銀行的分支機構開展業務。在管理層看來，我們控股的公司和我們的各個子公司的實物屬性是合適和足夠的。有關本公司物業的更多資料，請參閲本報告第二部分第8項財務報表及補充數據附註1、5及14。
格林縣銀行及其子公司不涉及任何懸而未決的法律程序，但在正常業務過程中發生的常規法律程序除外，這些法律程序總共涉及管理層認為對格林縣銀行公司的綜合財務狀況和綜合經營業績無關緊要的金額。
不適用。
第II部
| 第五項。 |
普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
|
格林縣銀行股份有限公司(本公司)的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為“GCBC”。截至2022年9月8日，該公司有440名登記在冊的股東(不包括通過各種經紀公司以街頭名義持有股票的個人或實體的數量)和8,513,414股流通股。截至該日，公司的共同控股公司Greene Country Bancorp，MHC(“MHC”)持有4,609,264股普通股，佔總流通股的54.1%。因此，MHC以外的股東持有3,904,150股。
本公司普通股的股息支付取決於董事會的決定和宣佈，並取決於許多因素，包括資本要求、對股息支付的監管限制、公司的經營業績、財務狀況、税務考慮和一般經濟狀況。不能保證將宣佈股息，或者如果宣佈股息，股息金額將是多少，或者一旦宣佈股息，這種股息是否會繼續。聯邦儲備委員會通過了臨時最終法規，對共同控股公司放棄從其子公司獲得股息的能力施加了重大條件和限制。MHC獲得其成員(格林縣銀行的儲户)的批准和費城聯邦儲備銀行的不反對，放棄MHC將在截至2023年3月31日的四個季度接受公司將宣佈的每股總計0.60美元的季度現金股息。在此期間之後的股息豁免須在MHC的成員特別會議上獲得其成員的批准，並
收到費城聯邦儲備銀行對批准後四個季度的此類股息豁免的不反對意見。因此，目前還不能合理地確定該公司是否有能力放棄在此日期之後獲得股息的權利。
2019年9月17日，公司董事會通過股份回購方案。根據回購計劃，該公司有權回購最多20萬股普通股。根據股票供應情況、一般市場狀況、股票交易價格、資本的替代用途和公司的財務業績，管理層將根據管理層認為有吸引力且符合公司及其股東最佳利益的價格，酌情進行回購。截至2022年6月30日，該公司已回購了24,400股。在截至2022年6月30日的財年中，沒有回購。
以下討論是對公司歷年經營業績的分析，摘自Greene County Bancorp，Inc.經審計的綜合財務報表。本討論和分析應與綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告包含前瞻性陳述。格林縣銀行公司希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》中的“安全港”條款，並將此聲明包括在此，以明確表達對所有此類前瞻性聲明的安全港保護。這些前瞻性陳述包含在本年度報告中，描述了未來的計劃或戰略，包括格林縣銀行公司對未來財務業績的預期。“相信”、“預期”、“預期”、“項目”以及類似的表述都是前瞻性表述。格林縣銀行股份有限公司根據市場風險敞口預測結果或未來計劃或戰略或定性或定量變化的影響的能力本身是不確定的。可能影響實際結果的因素包括但不限於：
|
(f) |
Greene County Bancorp，Inc.貸款和投資組合的質量或組成發生變化，
|
|
(i) |
格林縣Bancorp，Inc.市場區域的金融服務需求。
|
在評估前瞻性陳述時應考慮這些因素，不應過度依賴此類陳述，因為由於各種風險和不確定性，未來期間的結果可能與目前預期的結果大不相同。
選定的財務數據
| |
|
在截至6月30日止的年度或截至6月30日止的年度，
|
|
|
(千美元，每股除外)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
選定的財務狀況數據：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產
|
|
$
|
2,571,740
|
|
|
$
|
2,200,335
|
|
|
$
|
1,676,803
|
|
|
應收貸款淨額
|
|
|
1,229,355
|
|
|
|
1,085,947
|
|
|
|
993,522
|
|
|
可供出售的證券
|
|
|
408,062
|
|
|
|
390,890
|
|
|
|
226,709
|
|
|
持有至到期的證券
|
|
|
761,852
|
|
|
|
496,914
|
|
|
|
383,657
|
|
|
股權證券
|
|
|
273
|
|
|
|
307
|
|
|
|
267
|
|
|
存款
|
|
|
2,212,604
|
|
|
|
2,005,108
|
|
|
|
1,501,075
|
|
|
借款
|
|
|
123,700
|
|
|
|
3,000
|
|
|
|
25,484
|
|
|
股東權益
|
|
|
157,714
|
|
|
|
149,584
|
|
|
|
128,805
|
|
|
平均餘額：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產
|
|
|
2,366,070
|
|
|
|
1,931,589
|
|
|
|
1,470,870
|
|
|
生息資產
|
|
|
2,291,448
|
|
|
|
1,892,650
|
|
|
|
1,450,398
|
|
|
應收貸款淨額
|
|
|
1,123,201
|
|
|
|
1,042,280
|
|
|
|
861,322
|
|
|
證券
|
|
|
1,066,189
|
|
|
|
751,690
|
|
|
|
528,131
|
|
|
存款
|
|
|
2,134,584
|
|
|
|
1,750,733
|
|
|
|
1,318,027
|
|
|
借款
|
|
|
51,193
|
|
|
|
22,386
|
|
|
|
15,300
|
|
|
股東權益
|
|
|
156,098
|
|
|
|
137,511
|
|
|
|
120,387
|
|
|
選定的操作數據：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額
|
|
|
63,444
|
|
|
|
58,328
|
|
|
|
53,314
|
|
|
利息支出總額
|
|
|
5,439
|
|
|
|
5,183
|
|
|
|
8,481
|
|
|
淨利息收入
|
|
|
58,005
|
|
|
|
53,145
|
|
|
|
44,833
|
|
|
貸款損失準備金
|
|
|
3,278
|
|
|
|
3,974
|
|
|
|
3,905
|
|
|
計提貸款損失準備後的淨利息收入
|
|
|
54,727
|
|
|
|
49,171
|
|
|
|
40,928
|
|
|
非利息收入總額
|
|
|
12,137
|
|
|
|
9,667
|
|
|
|
8,650
|
|
|
總非利息支出
|
|
|
33,959
|
|
|
|
31,223
|
|
|
|
27,822
|
|
|
未計提所得税準備的收入
|
|
|
32,905
|
|
|
|
27,615
|
|
|
|
21,756
|
|
|
所得税撥備
|
|
|
4,919
|
|
|
|
3,673
|
|
|
|
3,029
|
|
|
淨收入
|
|
|
27,986
|
|
|
|
23,942
|
|
|
|
18,727
|
|
|
財務比率：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率1
|
|
|
1.18
|
%
|
|
|
1.24
|
%
|
|
|
1.27
|
%
|
|
平均股東權益回報率2
|
|
|
17.93
|
|
|
|
17.41
|
|
|
|
15.56
|
|
|
非利息支出佔平均總資產的比例
|
|
|
1.44
|
|
|
|
1.62
|
|
|
|
1.89
|
|
|
平均生息資產與平均有息負債之比
|
|
|
114.57
|
|
|
|
117.01
|
|
|
|
118.84
|
|
|
淨息差3
|
|
|
2.50
|
|
|
|
2.76
|
|
|
|
2.98
|
|
|
淨息差4
|
|
|
2.53
|
|
|
|
2.81
|
|
|
|
3.09
|
|
|
效率比5
|
|
|
48.41
|
|
|
|
49.71
|
|
|
|
52.02
|
|
|
期末股東權益與總資產之比
|
|
|
6.13
|
|
|
|
6.80
|
|
|
|
7.68
|
|
|
平均股東權益與平均資產之比
|
|
|
6.60
|
|
|
|
7.12
|
|
|
|
8.18
|
|
|
股息支付率6
|
|
|
15.81
|
|
|
|
17.08
|
|
|
|
20.00
|
|
|
按淨收益申報的實際股息7
|
|
|
9.41
|
|
|
|
10.15
|
|
|
|
11.95
|
|
|
期末不良資產佔總資產的比例
|
|
|
0.25
|
|
|
|
0.11
|
|
|
|
0.24
|
|
|
期末不良貸款與淨貸款之比
|
|
|
0.51
|
|
|
|
0.21
|
|
|
|
0.41
|
|
|
計提不良貸款損失準備
|
|
|
360.31
|
|
|
|
854.76
|
|
|
|
402.04
|
|
|
貸款損失準備佔應收貸款總額的比例
|
|
|
1.82
|
|
|
|
1.77
|
|
|
|
1.62
|
|
|
每股賬面價值8
|
|
$
|
18.53
|
|
|
$
|
17.57
|
|
|
$
|
15.13
|
|
|
基本每股收益
|
|
|
3.29
|
|
|
|
2.81
|
|
|
|
2.20
|
|
|
稀釋後每股收益
|
|
|
3.29
|
|
|
|
2.81
|
|
|
|
2.20
|
|
|
其他數據：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股收盤價
|
|
$
|
45.29
|
|
|
$
|
28.12
|
|
|
$
|
22.30
|
|
|
提供全方位服務的辦公室數量
|
|
|
17
|
|
|
|
17
|
|
|
|
16
|
|
|
相當於全職僱員人數
|
|
|
198
|
|
|
|
186
|
|
|
|
182
|
|
| 3 |
計息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均成本之差。
|
| 6 |
每股股息除以基本每股收益。這一計算沒有考慮格林縣銀行MHC放棄派息的情況。
|
一般信息
格林縣銀行是格林縣銀行(“銀行”)的控股公司，該銀行是一家以社區為基礎的銀行，提供各種金融服務，以滿足其所服務社區的需求。格林縣銀行公司的股票在納斯達克資本市場以“GCBC”為代碼進行交易。格林縣銀行是一家共同控股公司，擁有該公司54.1%的已發行普通股。格林縣銀行是一家聯邦特許儲蓄銀行。格林縣銀行的主要業務是吸引其市場區域內客户的存款，並將這些資金主要投資於貸款，多餘的資金用於投資證券。截至2022年6月30日，格林縣銀行在紐約哈德遜河谷地區運營了17家全方位服務分行、一個行政辦公室、一個客户呼叫中心、一個貸款中心和一個運營中心。2004年6月，格林縣商業銀行(“商業銀行”)開業，其目的是有限地向當地市政當局提供金融服務。商業銀行是格林縣銀行的子公司，是紐約州特許的商業銀行。2011年6月，Greene Property Holdings，Ltd.成立，是一家紐約公司，根據美國國税法，它被選為房地產投資信託基金。格林地產控股有限公司是格林縣銀行的子公司。格林縣銀行持有的某些抵押和票據被轉讓給格林地產控股有限公司並由其實益擁有。格林縣銀行繼續為這些貸款提供服務。2014年12月，格林風險管理
, Inc.成立時是一家內華達州的公司，以集合自保保險公司的形式運營。本公司的目的是為本公司及其附屬公司提供與本公司的業務相關的額外保險，而該等業務可能在經濟上並不可行。
公司活動和風險概述
公司的經營業績主要取決於淨利息收入，淨利息收入是公司貸款和證券投資組合的收入與資金成本之間的差額，資金成本包括存款和借款的利息。經營業績還受到公司貸款損失、非利息收入和非利息支出撥備的影響。非利息收入主要包括手續費和手續費。公司的非利息支出主要包括薪酬和員工福利、佔用、設備和數據處理以及其他運營費用。經營業績還受到一般經濟和競爭狀況、利率變化以及政府政策和監管機構行動的重大影響。此外，未來適用法律、法規或政府政策的變化可能會對公司產生重大影響。
關鍵會計政策
公司的關鍵會計政策與貸款損失準備有關。貸款損失準備金是根據管理層對旨在吸收現有投資組合中的損失的數額的估計得出的。貸款損失撥備是通過根據管理層對貸款組合固有風險、貸款組合的構成、特定減值貸款和當前經濟狀況的評估確定的貸款損失準備金。此類評估包括對所有可能無法合理保證可收回的貸款進行審查，並考慮相關抵押品的估計可變現淨值或公允價值、經濟狀況、歷史貸款損失經驗、管理層對可能的信貸損失的估計以及在計提貸款損失準備時需要確認的其他因素。然而，這種評估涉及高度的複雜性，需要管理層作出主觀判斷，這些判斷往往需要對高度不確定的事項做出假設或估計。審計委員會和董事會會定期審查這項重要的會計政策及其應用。
信用風險管理
管理層認為信用風險是影響公司財務狀況和經營業績的重要風險因素。與此風險因素相關的潛在損失是通過公司董事會批准的政策、監督這些政策的遵守情況以及定期報告和評估具有問題特徵的貸款的組合來管理的。保單涉及可授予單一借款人的最高金額和該借款人的相關權益、按類型劃分的未償還貸款總額相對於總資產和資本、貸款集中度、貸款與抵押品價值比率、批准限額和其他
承保標準。在貸款評級、確定何時應將貸款置於不良狀態以及在確定公司貸款損失準備時應考慮的因素等方面也存在政策。
管理層在評估證券的潛在持有量和當前持有量時也會考慮信用風險。信用風險是評估公司債務證券的關鍵組成部分。該公司購買市政證券是其戰略的一部分，因為此類證券可以提供比其他類似投資更高的等值税收收益。
在新冠肺炎大流行期間，管理層一直在與借款人合作，以確定最佳戰略，以幫助減輕臨時企業關閉、業務下滑和就業損失的影響，包括延期付款、債務整合和/或貸款重組。該公司制定了一項本金和/或利息支付的貸款延期計劃。在截至2022年3月31日的季度內，根據CARE法案和2021年綜合撥款法案，貸款延期計劃結束，因此截至2022年6月30日沒有任何貸款延遲付款。截至2021年6月30日，共有8筆貸款，總額為800萬美元。如《CARE法案》所允許，並經《2021年綜合撥款法案》第541條修訂，本公司沒有將這些貸款報告為拖欠和麻煩債務重組披露，並繼續
確認延期期間的利息收入。這些貸款受到密切監測，以確定是否可收回、應計和拖欠情況。本公司繼續監測新冠肺炎疫情帶來的負面影響帶來的信用風險
。關於貸款延期的進一步討論見第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註4，貸款這份報告的。
財務概述
截至2022年6月30日止年度的淨收益為2,800萬美元，或每股基本及攤薄收益3.29美元，而截至2021年6月30日止年度則為2,390萬美元，或每股基本及攤薄收益2.81美元，增加410萬美元或16.9%。淨收入增加的主要原因是淨利息收入增加490萬美元，非利息收入增加250萬美元，貸款損失準備金減少696,000美元。部分被非利息支出增加270萬美元和所得税準備增加120萬美元所抵消。淨利息收入的增加是由於計息資產的增長被利率的下降所抵消，與截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度相比。計息資產的增長既包括投資證券，也包括貸款。貸款增長主要是商業房地產抵押貸款和住宅抵押貸款。
與截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度相比，淨息差和利差均有所下降。截至2022年6月30日止年度的淨息差減少26個基點至2.50%，而截至2021年6月30日止年度則為2.76%
。截至2022年6月30日的年度的淨息差下降28個基點至2.53%，而截至2021年6月30日的年度的淨息差為2.81%。淨息差和淨息差的下降主要是由於較低收益的證券和貸款被較低的存款利率以及貸款和證券餘額的增長所抵消。
截至2022年6月30日，總資產增加3.714億美元，增幅16.9%，至26億美元，而截至2021年6月30日，總資產為22億美元。與2021年6月30日的11億美元相比，2022年6月30日的淨貸款增加了1.434億美元，增幅13.2%，達到12億美元。截至2022年6月30日的淨貸款中包括610,000美元的SBA Paycheck保護計劃貸款。截至2022年6月30日，可供出售和持有至到期的證券增加2.821億美元，增幅31.8%，至12億美元
，而2021年6月30日為8.78億美元。與2021年6月30日的20億美元相比，2022年6月30日的存款增加了2.075億美元，增幅為10.4%，達到22億美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，股東權益總額分別為1.577億美元和1.496億美元，分別佔總資產的6.1%和6.8%。
截至2022年和2021年6月30日的財務狀況比較
證券
截至2022年6月30日，可供出售和持有至到期的證券增加2.821億美元，增幅31.8%，至12億美元，而2021年6月30日為8.78億美元。這一增長是由於存款增加而使用手頭多餘的現金造成的。在截至2022年6月30日的一年中，證券購買總額為6.692億美元，其中包括4.921億美元的州和政治部門證券、1.061億美元的抵押貸款支持證券、2490萬美元的公司證券、2320萬美元的美國國債和2290萬美元的抵押貸款債券。本年度的本金償還和到期金額達3.597億美元，主要包括6020萬美元的抵押貸款支持證券、2.972億美元的州和政治分支證券、230萬美元的抵押貸款債券。
截至2022年6月30日，公司持有63.4%的證券組合為州和政治分支證券，以利用税收節省並促進公司參與其運營的社區
。投資組合中持有的抵押貸款支持證券和資產支持證券不包含次級貸款，也不會面臨與此類貸款相關的信用風險。
投資到期日時間表
下表列出了2022年6月30日以攤銷成本(美元)和加權平均收益率(%)表示的債務證券合同到期日的信息。加權平均收益率是未完全税額(FTE)調整後的收入除以攤銷成本的
算術計算。抵押貸款支持證券餘額根據最終到期日列報，並不反映每月本金
償還的預期現金流。預期到期日可能不同於合同到期日，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。在計算加權平均收益率時，沒有進行税項等值調整。
|
(千美元)
|
|
1年或1年以下
|
|
|
1-5年
|
|
|
5-10年
|
|
|
十年後
|
|
|
總計
|
|
|
可供出售的證券:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府支持的企業
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
13,066
|
|
|
|
1.31
|
%
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
13,066
|
|
|
|
1.31
|
%
|
|
美國國債
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
7,767
|
|
|
|
0.97
|
%
|
|
|
12,391
|
|
|
|
1.39
|
%
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
20,158
|
|
|
|
1.23
|
%
|
|
國家和政治分區
|
|
|
247,894
|
|
|
|
1.19
|
%
|
|
|
84
|
|
|
|
1.89
|
%
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
247,978
|
|
|
|
1.19
|
%
|
|
MBS-住宅
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
174
|
|
|
|
3.33
|
%
|
|
|
3,131
|
|
|
|
0.66
|
%
|
|
|
29,881
|
|
|
|
1.17
|
%
|
|
|
33,186
|
|
|
|
1.13
|
%
|
|
MBS-多户家庭
|
|
|
1,818
|
|
|
|
2.22
|
%
|
|
|
8,202
|
|
|
|
1.53
|
%
|
|
|
26,904
|
|
|
|
1.13
|
%
|
|
|
62,429
|
|
|
|
1.20
|
%
|
|
|
99,353
|
|
|
|
1.22
|
%
|
|
公司債務證券
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
11,829
|
|
|
|
2.72
|
%
|
|
|
4,555
|
|
|
|
2.76
|
%
|
|
|
1,500
|
|
|
|
3.03
|
%
|
|
|
17,884
|
|
|
|
2.76
|
%
|
|
可供出售的證券總額
|
|
$
|
249,712
|
|
|
|
1.20
|
%
|
|
$
|
28,056
|
|
|
|
1.89
|
%
|
|
$
|
60,047
|
|
|
|
1.32
|
%
|
|
$
|
93,810
|
|
|
|
1.22
|
%
|
|
$
|
431,625
|
|
|
|
1.26
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期的證券:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國債
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
21,878
|
|
|
|
2.04
|
%
|
|
$
|
11,745
|
|
|
|
1.51
|
%
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
33,623
|
|
|
|
1.85
|
%
|
|
國家和政治分區
|
|
|
67,633
|
|
|
|
1.31
|
%
|
|
|
145,056
|
|
|
|
1.90
|
%
|
|
|
105,515
|
|
|
|
2.16
|
%
|
|
|
175,693
|
|
|
|
1.95
|
%
|
|
|
493,897
|
|
|
|
1.89
|
%
|
|
MBS-住宅
|
|
|
1
|
|
|
|
4.50
|
%
|
|
|
684
|
|
|
|
3.32
|
%
|
|
|
322
|
|
|
|
3.50
|
%
|
|
|
41,454
|
|
|
|
2.31
|
%
|
|
|
42,461
|
|
|
|
2.34
|
%
|
|
MBS-多户家庭
|
|
|
7,577
|
|
|
|
2.51
|
%
|
|
|
42,999
|
|
|
|
3.01
|
%
|
|
|
100,616
|
|
|
|
1.49
|
%
|
|
|
20,729
|
|
|
|
0.88
|
%
|
|
|
171,921
|
|
|
|
1.84
|
%
|
|
公司債務證券
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
19,400
|
|
|
|
4.08
|
%
|
|
|
500
|
|
|
|
1.64
|
%
|
|
|
19,900
|
|
|
|
4.02
|
%
|
|
其他證券
|
|
|
10
|
|
|
|
3.22
|
%
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
1
|
|
|
|
7.00
|
%
|
|
|
39
|
|
|
|
4.93
|
%
|
|
|
50
|
|
|
|
4.62
|
%
|
|
持有至到期的證券總額
|
|
$
|
75,221
|
|
|
|
1.43
|
%
|
|
$
|
210,617
|
|
|
|
2.15
|
%
|
|
$
|
237,599
|
|
|
|
2.00
|
%
|
|
$
|
238,415
|
|
|
|
1.92
|
%
|
|
$
|
761,852
|
|
|
|
1.96
|
%
|
貸款
截至2022年6月30日，應收貸款淨額增加1.434億美元，增幅13.2%，從2021年6月30日的11億美元增至12億美元。年內的貸款增長主要包括1.227億美元的商業地產貸款、3,570萬美元的住宅房地產貸款、2,190萬美元的多户貸款、510萬美元的住宅建設和土地貸款、2,100萬美元的商業建築貸款，以及由於免除SBA PPP貸款而導致的遞延費用淨額減少290萬美元。商業貸款減少6200萬美元，房屋淨值貸款和消費分期貸款減少40萬美元，貸款損失撥備增加310萬美元，部分抵消了這一增長。由於收到了寬恕收益，SBA PPP貸款從2021年6月30日的6740萬美元減少到2022年6月30日的61萬美元，降幅為6680萬美元。由於客户羣持續增長以及與其他金融機構在發起貸款參與方面的關係，本公司的貸款繼續增長。本公司繼續對所有貸款來源採取保守的承保政策，不從事次級貸款或其他特殊貸款產品。當有理由相信借款人償還貸款本金和利息的能力發生變化時，通常在貸款處於拖欠狀態時，才會獲得對貸款的最新評估。此外，如果要對現有貸款進行修改或再融資，通常會要求進行評估，以確保抵押品持續充足。
貸款組合構成
以下是關於截至所示日期公司貸款組合的精選信息，以美元金額和百分比(未扣除遞延費用和成本、未賺取的折扣和損失撥備)表示。
| |
|
6月30日，
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
(千美元)
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
住宅房地產
|
|
$
|
360,824
|
|
|
|
28.82
|
%
|
|
$
|
325,167
|
|
|
|
29.34
|
%
|
|
$
|
279,332
|
|
|
|
27.58
|
%
|
|
$
|
267,802
|
|
|
|
33.55
|
%
|
|
$
|
255,848
|
|
|
|
35.75
|
%
|
|
住宅建設和土地
|
|
|
15,298
|
|
|
|
1.22
|
|
|
|
10,185
|
|
|
|
0.92
|
|
|
|
11,847
|
|
|
|
1.17
|
|
|
|
7,462
|
|
|
|
0.93
|
|
|
|
9,951
|
|
|
|
1.39
|
|
|
多户住宅
|
|
|
63,822
|
|
|
|
5.10
|
|
|
|
41,951
|
|
|
|
3.78
|
|
|
|
25,104
|
|
|
|
2.48
|
|
|
|
24,592
|
|
|
|
3.08
|
|
|
|
14,961
|
|
|
|
2.09
|
|
|
商業地產
|
|
|
595,635
|
|
|
|
47.57
|
|
|
|
472,887
|
|
|
|
42.66
|
|
|
|
381,415
|
|
|
|
37.67
|
|
|
|
329,668
|
|
|
|
41.31
|
|
|
|
283,935
|
|
|
|
39.68
|
|
|
商業性建築
|
|
|
83,748
|
|
|
|
6.69
|
|
|
|
62,763
|
|
|
|
5.66
|
|
|
|
74,920
|
|
|
|
7.40
|
|
|
|
36,361
|
|
|
|
4.56
|
|
|
|
39,366
|
|
|
|
5.50
|
|
|
房屋淨值
|
|
|
17,877
|
|
|
|
1.43
|
|
|
|
18,285
|
|
|
|
1.65
|
|
|
|
22,106
|
|
|
|
2.18
|
|
|
|
23,185
|
|
|
|
2.91
|
|
|
|
21,919
|
|
|
|
3.06
|
|
|
消費者分期付款(1)
|
|
|
4,512
|
|
|
|
0.36
|
|
|
|
4,942
|
|
|
|
0.45
|
|
|
|
4,817
|
|
|
|
0.48
|
|
|
|
5,481
|
|
|
|
0.69
|
|
|
|
5,017
|
|
|
|
0.70
|
|
|
商業貸款
|
|
|
110,271
|
|
|
|
8.81
|
|
|
|
172,228
|
|
|
|
15.54
|
|
|
|
213,119
|
|
|
|
21.04
|
|
|
|
103,554
|
|
|
|
12.97
|
|
|
|
84,644
|
|
|
|
11.83
|
|
|
總貸款總額
|
|
$
|
1,251,987
|
|
|
|
100.00
|
%
|
|
$
|
1,108,408
|
|
|
|
100.00
|
%
|
|
$
|
1,012,660
|
|
|
|
100.00
|
%
|
|
$
|
798,105
|
|
|
|
100.00
|
%
|
|
$
|
715,641
|
|
|
|
100.00
|
%
|
|
(1)
|
包括直接汽車貸款(新車和二手車)和個人貸款。
|
貸款到期日和利率敏感度
下表列出了截至2022年6月30日有關公司投資組合中到期或重新定價的貸款金額的某些信息。可調整利率貸款包括在下一次計劃調整利率的期間，而不是合同到期的期間，固定利率貸款包括在最後合同還款期限內。未指定到期日的信貸額度
包括在“1年內”類別中。房屋淨值貸款包括在下面的消費貸款組合中。
|
(單位：千)
|
|
1年或以上
較少
|
|
|
1-5年
|
|
|
5-15年
|
|
|
在15歲之後
年份
|
|
|
總計
|
|
|
固定費率：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
$
|
729
|
|
|
$
|
10,345
|
|
|
$
|
168,637
|
|
|
$
|
77,243
|
|
|
$
|
256,954
|
|
|
住宅建設和土地
|
|
|
6,820
|
|
|
|
136
|
|
|
|
265
|
|
|
|
-
|
|
|
|
7,221
|
|
|
多户住宅
|
|
|
-
|
|
|
|
748
|
|
|
|
4,514
|
|
|
|
-
|
|
|
|
5,262
|
|
|
商業地產
|
|
|
23,836
|
|
|
|
28,387
|
|
|
|
137,553
|
|
|
|
3,493
|
|
|
|
193,269
|
|
|
商業性建築
|
|
|
8,559
|
|
|
|
771
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
9,330
|
|
|
消費貸款
|
|
|
759
|
|
|
|
4,130
|
|
|
|
3,342
|
|
|
|
-
|
|
|
|
8,231
|
|
|
商業貸款
|
|
|
6,603
|
|
|
|
23,583
|
|
|
|
34,559
|
|
|
|
675
|
|
|
|
65,420
|
|
|
固定利率貸款總額
|
|
$
|
47,306
|
|
|
$
|
68,100
|
|
|
$
|
348,870
|
|
|
$
|
81,411
|
|
|
$
|
545,687
|
|
|
可變費率：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
$
|
16,037
|
|
|
$
|
52,072
|
|
|
$
|
35,761
|
|
|
$
|
-
|
|
|
$
|
103,870
|
|
|
住宅建設和土地
|
|
|
8,077
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
8,077
|
|
|
多户住宅
|
|
|
2,207
|
|
|
|
31,758
|
|
|
|
24,595
|
|
|
|
-
|
|
|
|
58,560
|
|
|
商業地產
|
|
|
151,565
|
|
|
|
167,027
|
|
|
|
79,352
|
|
|
|
4,422
|
|
|
|
402,366
|
|
|
商業性建築
|
|
|
62,865
|
|
|
|
11,553
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
74,418
|
|
|
消費貸款
|
|
|
14,158
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
14,158
|
|
|
商業貸款
|
|
|
33,246
|
|
|
|
3,629
|
|
|
|
7,976
|
|
|
|
-
|
|
|
|
44,851
|
|
|
浮動利率貸款總額
|
|
$
|
288,155
|
|
|
$
|
266,039
|
|
|
$
|
147,684
|
|
|
$
|
4,422
|
|
|
$
|
706,300
|
|
|
總貸款組合
|
|
$
|
335,461
|
|
|
$
|
334,139
|
|
|
$
|
496,554
|
|
|
$
|
85,833
|
|
|
$
|
1,251,987
|
|
潛在問題貸款
管理層密切監控貸款組合的質量，並建立了一套貸款審查程序，旨在幫助對公司貸款組合的質量和盈利能力進行評級。信用質量等級
幫助管理層對每個貸款關係的信用風險做出一致的評估。根據監管準則，該公司對被認為質量較差的貸款和其他資產進行了分類。這樣的評級與聯邦監管機構在審查金融機構時使用的“不合格”、“可疑”和“損失”分類不謀而合。目前沒有使投保金融機構面臨足夠的風險以證明屬於上述類別之一的資產，但在其他方面具有弱點的資產被指定為“特別注意事項”。關於管理層如何確定貸款分類的進一步討論，見第二部分，第8項財務報表和補充數據，附註4，貸款這份報告的。
自新冠肺炎疫情爆發以來，管理層一直在與借款人合作，以確定最佳戰略，以幫助減輕臨時企業關閉、業務下滑和失業的影響，包括延期付款、債務整合和/或貸款重組。公司已根據CARE法案對貸款延期計劃進行了核算，並《2021年綜合撥款法案》第541節。該計劃在截至2022年3月31日的季度內結束，因此截至2022年6月30日，推遲付款的貸款為零，而截至2021年6月30日的8筆貸款總額為800萬美元。關於貸款延期的進一步討論，見第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註4，貸款這份報告的。
非應計項目貸款和不良資產
定期審查貸款，以評估所有到期本金和利息的可收回性。如果一筆貸款的本金或利息的至少一部分很可能不會按照票據的合同條款收回，管理層就會判定該貸款是減值或不良貸款。當貸款被確定為減值時，貸款的計量以估計未來現金流的現值為基礎，但所有依賴抵押品的貸款均以抵押品的公允價值為基礎計量減值。
通常，一旦貸款拖欠90天或更長時間，或者如果管理層有重大理由認為貸款的可收回性有問題，管理層就會將貸款置於非權責發生制狀態
，因此貸款利息將不再按權責發生制確認。本公司確認減值貸款並根據FASB ASC分主題計量減值。應收款--貸款
減值。“一旦貸款被歸類為非應計項目，且借款人可能無法根據貸款協議的原始合同條款償還貸款，或者貸款在問題債務重組中進行重組，管理層可將其視為減值貸款。貸款不一定要拖欠90天才能被歸類為不良貸款。喪失抵押品贖回權的房地產被視為不良資產。有關減值貸款的進一步討論和詳細信息，請參閲第二部分第8項財務報表和補充數據， 注4貸款這份報告的.
非權責發生制貸款、不良資產和重組貸款分析
下表詳細説明瞭與所示期間的非權責發生貸款有關的其他信息：
| |
|
6月30日，
|
|
|
(千美元)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
非權責發生制貸款：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
$
|
2,948
|
|
|
$
|
1,324
|
|
|
$
|
2,513
|
|
|
$
|
2,474
|
|
|
$
|
1,778
|
|
|
住宅建設和土地
|
|
|
1
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
多户住宅
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
151
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
商業地產
|
|
|
1,269
|
|
|
|
444
|
|
|
|
781
|
|
|
|
598
|
|
|
|
1,147
|
|
|
商業性建築
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
房屋淨值
|
|
|
188
|
|
|
|
237
|
|
|
|
319
|
|
|
|
452
|
|
|
|
298
|
|
|
消費者分期付款
|
|
|
7
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
6
|
|
|
|
18
|
|
|
商業廣告
|
|
|
1,904
|
|
|
|
296
|
|
|
|
313
|
|
|
|
108
|
|
|
|
276
|
|
|
非權責發生制貸款總額
|
|
|
6,317
|
|
|
|
2,301
|
|
|
|
4,077
|
|
|
|
3,638
|
|
|
|
3,517
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠90天或以上的應計貸款：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
62
|
|
|
拖欠90天或以上的應計貸款總額
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
62
|
|
|
喪失抵押品贖回權的房地產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
|
68
|
|
|
|
64
|
|
|
|
-
|
|
|
|
53
|
|
|
|
119
|
|
|
止贖房地產總額
|
|
|
68
|
|
|
|
64
|
|
|
|
-
|
|
|
|
53
|
|
|
|
119
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良資產總額
|
|
$
|
6,385
|
|
|
$
|
2,365
|
|
|
$
|
4,077
|
|
|
$
|
3,691
|
|
|
$
|
3,698
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
問題債務重組：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良(包括在上面)
|
|
$
|
2,707
|
|
|
$
|
354
|
|
|
$
|
304
|
|
|
$
|
531
|
|
|
$
|
774
|
|
|
履約(計提並不包括在上述範圍內)
|
|
|
2,336
|
|
|
|
5,050
|
|
|
|
909
|
|
|
|
1,368
|
|
|
|
1,557
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非應計項目貸款佔貸款總額的比例
|
|
|
0.50
|
%
|
|
|
0.21
|
%
|
|
|
0.40
|
%
|
|
|
0.46
|
%
|
|
|
0.49
|
%
|
|
不良貸款佔總貸款的比例
|
|
|
0.50
|
%
|
|
|
0.21
|
%
|
|
|
0.40
|
%
|
|
|
0.46
|
%
|
|
|
0.50
|
%
|
|
不良資產佔總資產的比例
|
|
|
0.25
|
%
|
|
|
0.11
|
%
|
|
|
0.24
|
%
|
|
|
0.29
|
%
|
|
|
0.32
|
%
|
|
計提不良貸款損失準備
|
|
|
360.31
|
%
|
|
|
854.76
|
%
|
|
|
402.04
|
%
|
|
|
362.84
|
%
|
|
|
335.96
|
%
|
|
非權責發生貸款的貸款損失準備
|
|
|
360.31
|
%
|
|
|
854.76
|
%
|
|
|
402.04
|
%
|
|
|
362.84
|
%
|
|
|
341.88
|
%
|
截至2022年6月30日，不良資產分別為640萬美元和240萬美元。截至2022年6月30日，減值貸款總額為1,080萬美元，較2021年6月30日的630萬美元增加450萬美元，增幅為71.1%。減值貸款的增加是由於根據管理層的年度貸款審查程序，住宅房地產貸款、商業房地產和商業貸款拖欠和進行非應計項目以及商業房地產貸款減值的增加。減值貸款包括在問題債務重組中被修改的貸款，並根據修改後的條款履行，因此
已恢復履行狀態。
截至2022年6月20日，住宅房地產減值貸款達到290萬美元，而截至2021年6月30日的貸款為110萬美元，增加了180萬美元。住宅房地產減值貸款的增加是九種關係繼續惡化並進入非應計狀態的結果，因此被歸類為減值貸款。截至2022年6月30日，這些新減值貸款的平均記錄投資為193,000美元。截至2022年6月30日，商業房地產減值貸款達到380萬美元，而截至2021年6月30日為120萬美元，增加了260萬美元。商業房地產減值貸款的增加是兩種關係繼續惡化的結果，因此被歸類為減值貸款。截至2022年6月30日，這些新減值貸款的平均記錄投資為140萬美元。
截至2022年6月30日，非權責發生制貸款總額為630萬美元，其中52.8萬美元正在喪失抵押品贖回權。截至2022年6月30日，有三筆總計42.6萬美元的住宅房地產貸款和一筆總計10.2萬美元的商業房地產貸款處於止贖過程中。非應計貸款中包括440萬美元的貸款，這些貸款在2022年6月30日逾期不到90天，但最近的拖欠歷史超過90天。一旦這些貸款證明有及時付款的歷史，它們將恢復應計狀態。截至2021年6月30日，非權責發生制貸款總額為230萬美元，其中26萬美元正在喪失抵押品贖回權。截至2021年6月30日，有兩筆總計15.8萬美元的住宅房地產貸款和一筆總計10.2萬美元的商業房地產貸款正在喪失抵押品贖回權。非權責發生貸款中包括120萬美元的貸款，這些貸款在2021年6月30日到期後不到90天到期，但最近的拖欠歷史超過90天。一旦這些貸款證明有及時付款的歷史，它們將恢復應計狀態。
關於減值貸款的更多詳情，見第二部分第8項財務報表和補充數據附註4表。貸款這份報告的。
貸款損失準備
貸款損失撥備是根據管理層對貸款組合固有風險、貸款組合的構成、具體減值貸款和當前經濟狀況的評估，通過貸款損失準備金確定的。該等評估包括審核若干已確認並可能無法合理保證可收回的貸款，除其他事項外，亦會考慮相關抵押品的估計可變現淨值或公允價值、經濟狀況、貸款支付狀況、過往貸款損失經驗，以及在撥備貸款損失準備時須予以確認的其他因素。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構會定期審查本公司的貸款損失撥備。此類機構可能要求公司根據其在審查時對其可獲得的信息的判斷來確認津貼的增加。本公司將其貸款組合按以下貸款損失撥備分配表中所述分類，以根據歷史損失經驗對減值進行集體評估。根據貸款協議的合同條款，如果公司很可能無法在到期時收取預定的本金和利息，公司
將對25萬美元以上的非應計貸款和所有問題債務重組貸款單獨進行減值評估。減值貸款的計量一般以相關抵押品的公允價值為基礎。當貸款無法在合理的時間內收回或本公司的成本將超過其收到的金額時，本公司將貸款從貸款損失準備金中註銷。, 並分析了所有可能的還款途徑，包括未來現金流的潛力、基礎抵押品的價值
以及任何擔保人或共同借款人的實力。一般來説，超過90天的消費貸款和較小的商業貸款(不以房地產為抵押)將從貸款損失撥備中註銷，除非作出公平安排。對於以房地產為擔保的貸款，當確定可能無法收回全部或部分貸款，並且可以合理估計損失金額時，記錄沖銷。貸款損失撥備因貸款損失準備金(導致費用計入)和收回以前註銷的貸款而增加，並因註銷而減少。
截至2022年6月30日，被歸類為不合標準或特別提及的貸款總額為5210萬美元，而2021年6月30日為4970萬美元，增加了240萬美元。在截至2022年6月30日的年度內，由於借款人現金流惡化、拖欠款項以及財務狀況進一步惡化或財務狀況沒有改善，公司
進一步將商業房地產和住宅房地產貸款評級從合格和特別提及下調至不合格
。由於借款人現金流和財務業績的改善，商業建設貸款從特指和不合格升級為合格，商業貸款從不合格升級為合格，抵消了這一影響。
管理層繼續密切監控分類貸款關係。截至2022年6月30日，這些貸款的準備金總額為960萬美元，而2021年6月30日為780萬美元，增加了180萬美元。截至2022年6月30日或2021年6月30日，沒有貸款被歸類為可疑貸款或
損失。截至2022年6月30日，貸款損失撥備佔應收貸款總額的比例為1.82%，2021年6月30日為1.77%。截至2022年和2021年6月30日，SBA PPP貸款中分別有610,000美元和6,740萬美元，這些貸款
由SBA 100%擔保，不向這些貸款分配任何津貼。若不計SBA擔保貸款，截至2022年6月30日和2021年6月30日，貸款損失撥備佔應收貸款總額的比例將分別為1.82%和1.89%。貸款損失準備佔應收貸款總額的增加是由於分類貸款準備金的增加，但由於過去一年的整體經濟改善和拖欠貸款的改善，質量因素的減少抵消了這一增加。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，淨沖銷總額分別為18.5萬美元和69.7萬美元。本年度沖銷活動的減少主要是在商業貸款組合中，因為公司在截至2021年6月30日的財年第二季度發生的較大沖銷中獲得了部分恢復，並且本財年的沖銷活動較少。這被消費貸款組合中
活動的費用增加所抵消。
不良貸款 截至2022年6月30日和2021年6月30日，分別達到630萬美元和230萬美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，不良資產分別佔總資產的0.25%和0.11%，不良貸款佔淨貸款的0.50%和0.21%，不良貸款主要分為住宅房地產貸款和商業貸款。我們沒有發起“無證明文件”抵押貸款
我們的貸款組合不包括任何我們歸類為次級的抵押貸款。
貸款損失準備活動分析
| |
|
在截至6月30日的年度或截至6月30日止的年度，
|
|
|
(千美元)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
期初餘額
|
|
$
|
19,668
|
|
|
$
|
16,391
|
|
|
$
|
13,200
|
|
|
$
|
12,024
|
|
|
$
|
11,022
|
|
|
沖銷：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
|
27
|
|
|
|
26
|
|
|
|
102
|
|
|
|
287
|
|
|
|
141
|
|
|
商業地產
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
74
|
|
|
|
-
|
|
|
消費者分期付款
|
|
|
454
|
|
|
|
309
|
|
|
|
459
|
|
|
|
374
|
|
|
|
318
|
|
|
商業貸款
|
|
|
112
|
|
|
|
500
|
|
|
|
335
|
|
|
|
51
|
|
|
|
159
|
|
|
已註銷的貸款總額
|
|
|
593
|
|
|
|
835
|
|
|
|
896
|
|
|
|
786
|
|
|
|
618
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
恢復：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產
|
|
|
13
|
|
|
|
13
|
|
|
|
16
|
|
|
|
13
|
|
|
|
-
|
|
|
消費者分期付款
|
|
|
115
|
|
|
|
124
|
|
|
|
130
|
|
|
|
137
|
|
|
|
85
|
|
|
商業貸款
|
|
|
280
|
|
|
|
1
|
|
|
|
36
|
|
|
|
153
|
|
|
|
5
|
|
|
總回收率
|
|
|
408
|
|
|
|
138
|
|
|
|
182
|
|
|
|
303
|
|
|
|
90
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨沖銷
|
|
|
185
|
|
|
|
697
|
|
|
|
714
|
|
|
|
483
|
|
|
|
528
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
記入業務的撥備
|
|
|
3,278
|
|
|
|
3,974
|
|
|
|
3,905
|
|
|
|
1,659
|
|
|
|
1,530
|
|
|
期末餘額
|
|
$
|
22,761
|
|
|
$
|
19,668
|
|
|
$
|
16,391
|
|
|
$
|
13,200
|
|
|
$
|
12,024
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備佔應收貸款總額的比例
|
|
|
1.82
|
%
|
|
|
1.77
|
%
|
|
|
1.62
|
%
|
|
|
1.65
|
%
|
|
|
1.68
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅房地產淨沖銷與平均未償還貸款之比
|
|
|
0.00
|
%
|
|
|
0.00
|
%
|
|
|
0.01
|
%
|
|
|
0.04
|
%
|
|
|
0.02
|
%
|
|
商業房地產淨沖銷與平均未償還貸款之比
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
0.01
|
%
|
|
|
-
|
|
|
消費者分期付款淨沖銷與平均未償還貸款之比
|
|
|
0.03
|
%
|
|
|
0.02
|
%
|
|
|
0.04
|
%
|
|
|
0.03
|
%
|
|
|
0.04
|
%
|
|
商業貸款淨沖銷與平均未償還貸款之比
|
|
|
(0.01
|
%)
|
|
|
0.05
|
%
|
|
|
0.03
|
%
|
|
|
(0.01
|
%)
|
|
|
0.02
|
%
|
|
對平均未償還貸款的淨沖銷
|
|
|
0.02
|
%
|
|
|
0.07
|
%
|
|
|
0.08
|
%
|
|
|
0.06
|
%
|
|
|
0.08
|
%
|
|
對平均資產的淨沖銷
|
|
|
0.01
|
%
|
|
|
0.04
|
%
|
|
|
0.05
|
%
|
|
|
0.04
|
%
|
|
|
0.05
|
%
|
貸款損失準備的分配
下表列出了在所列日期按貸款類別分列的貸款損失撥備分配情況。該津貼是根據歷史損失經驗和經濟狀況分配給每個貸款類別的。
| |
|
6月30日，
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
| |
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
|
|
|
貸款的比例
|
|
|
|
|
|
貸款的比例
|
|
|
|
|
|
貸款的比例
|
|
|
|
|
|
貸款的比例
|
|
|
|
|
|
貸款的比例
|
|
| |
|
|
|
|
在每一箇中
|
|
|
|
|
|
在每一箇中
|
|
|
|
|
|
在每一箇中
|
|
|
|
|
|
在每一箇中
|
|
|
|
|
|
在每一箇中
|
|
| |
|
數額：
|
|
|
範疇
|
|
|
數額：
|
|
|
範疇
|
|
|
數額：
|
|
|
範疇
|
|
|
數額：
|
|
|
範疇
|
|
|
數額：
|
|
|
範疇
|
|
| |
|
貸款損失
|
|
|
總計
|
|
|
貸款損失
|
|
|
總計
|
|
|
貸款損失
|
|
|
總計
|
|
|
貸款損失
|
|
|
總計
|
|
|
貸款損失
|
|
|
總計
|
|
|
(千美元)
|
|
津貼
|
|
|
貸款
|
|
|
津貼
|
|
|
貸款
|
|
|
津貼
|
|
|
貸款
|
|
|
津貼
|
|
|
貸款
|
|
|
津貼
|
|
|
貸款
|
|
|
住宅房地產
|
|
$
|
2,373
|
|
|
|
28.8
|
%
|
|
$
|
2,012
|
|
|
|
29.3
|
%
|
|
$
|
2,091
|
|
|
|
27.6
|
%
|
|
$
|
2,026
|
|
|
|
33.6
|
%
|
|
$
|
2,116
|
|
|
|
35.8
|
%
|
|
住宅建設和土地
|
|
|
141
|
|
|
|
1.2
|
|
|
|
106
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
141
|
|
|
|
1.2
|
|
|
|
87
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
114
|
|
|
|
1.4
|
|
|
多户住宅
|
|
|
119
|
|
|
|
5.1
|
|
|
|
186
|
|
|
|
3.8
|
|
|
|
176
|
|
|
|
2.5
|
|
|
|
180
|
|
|
|
3.1
|
|
|
|
162
|
|
|
|
2.1
|
|
|
商業地產
|
|
|
16,221
|
|
|
|
47.6
|
|
|
|
13,049
|
|
|
|
42.7
|
|
|
|
8,634
|
|
|
|
37.6
|
|
|
|
7,110
|
|
|
|
41.3
|
|
|
|
5,979
|
|
|
|
39.6
|
|
|
商業性建築
|
|
|
1,114
|
|
|
|
6.7
|
|
|
|
1,535
|
|
|
|
5.7
|
|
|
|
2,053
|
|
|
|
7.4
|
|
|
|
872
|
|
|
|
4.5
|
|
|
|
950
|
|
|
|
5.5
|
|
|
房屋淨值
|
|
|
89
|
|
|
|
1.4
|
|
|
|
165
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
295
|
|
|
|
2.2
|
|
|
|
314
|
|
|
|
2.9
|
|
|
|
317
|
|
|
|
3.1
|
|
|
消費者分期付款
|
|
|
349
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
267
|
|
|
|
0.5
|
|
|
|
197
|
|
|
|
0.5
|
|
|
|
250
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
224
|
|
|
|
0.7
|
|
|
商業貸款
|
|
|
2,355
|
|
|
|
8.8
|
|
|
|
2,348
|
|
|
|
15.5
|
|
|
|
2,804
|
|
|
|
21.0
|
|
|
|
2,361
|
|
|
|
13.0
|
|
|
|
2,128
|
|
|
|
11.8
|
|
|
未分配
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
34
|
|
|
|
-
|
|
|
總計
|
|
$
|
22,761
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
$
|
19,668
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
$
|
16,391
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
$
|
13,200
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
$
|
12,024
|
|
|
|
100.0
|
%
|
關於貸款損失準備的進一步討論和詳細情況，請參閲第二部分第8項財務報表和補充數據， 注4貸款這份報告的.
房舍和設備
截至2022年6月30日和2021年6月30日，房地和設備分別為1440萬美元和1410萬美元。在截至2022年6月30日的一年中，採購總額為110萬美元，主要包括建築改進、IT設備和新的自動取款機。在截至2021年6月30日的一年中，採購總額為130萬美元，主要包括位於紐約奧爾巴尼的新分支機構的建築改進和設備、災難恢復設備
和新的ATM機。截至2022年6月30日的年度折舊總額為826,000美元，而截至2021年6月30日的年度折舊總額為775,000美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度內，沒有處置房舍和設備。
預付費用和其他資產
截至2022年6月30日，預付費用和其他資產總額為1520萬美元，而2021年6月30日為850萬美元，增加了670萬美元。這一增長是由於可供出售證券的未實現虧損增加導致遞延税金增加700萬美元，但預付費用減少176,000美元抵消了這一增加。
因喪失抵押品贖回權或實質喪失抵押品贖回權而獲得的房地產，在出售之前被歸類為喪失抵押品贖回權的房地產(“FRE”)。當房地產被歸類為FRE時，其按其公允價值減去建立新成本基礎的估計處置成本入賬。在轉移到FRE時，如果財產的價值低於貸款，減去任何相關的具體貸款損失準備金，差額將計入貸款損失準備金。隨後對FRE的任何減記都將從收益中扣除。截至2022年6月30日，法蘭克福機場的資產為6.8萬美元。截至2021年6月30日，FRE資產為64,000美元。
存款
2022年6月30日的存款總額為22億美元，2021年6月30日的存款總額為20億美元，增加2.075億美元，增幅為10.4%。與2022年6月30日和2021年6月30日相比，無息存款增加1,360萬美元，增幅7.8%，其中存款增加133.4美元，增幅9.9%，貨幣市場存款增加1,180萬美元，增幅8.1%，儲蓄存款增加4,270萬美元，增幅14.2%，存單增加600萬美元，增幅17.3%。截至2022年6月30日，存單中包括720萬美元的經紀存單。在截至2022年6月30日的一年中，由於新客户關係的增加和我們所有三個主要業務線(零售、商業和市政)的刺激資金存款增加，存款增加。
| |
|
6月30日，
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
(千美元)
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
交易和儲蓄存款：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息存款
|
|
$
|
187,697
|
|
|
|
8.5
|
%
|
|
$
|
174,114
|
|
|
|
8.7
|
%
|
|
$
|
138,187
|
|
|
|
9.2
|
%
|
|
存單
|
|
|
40,801
|
|
|
|
1.8
|
|
|
|
34,791
|
|
|
|
1.7
|
|
|
|
35,625
|
|
|
|
2.4
|
|
|
儲蓄存款
|
|
|
343,731
|
|
|
|
15.5
|
|
|
|
301,050
|
|
|
|
15.0
|
|
|
|
241,371
|
|
|
|
16.1
|
|
|
貨幣市場存款
|
|
|
157,623
|
|
|
|
7.1
|
|
|
|
145,832
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
133,970
|
|
|
|
8.9
|
|
|
現在存款
|
|
|
1,482,752
|
|
|
|
67.0
|
|
|
|
1,349,321
|
|
|
|
67.3
|
|
|
|
951,922
|
|
|
|
63.4
|
|
|
總存款
|
|
$
|
2,212,604
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
$
|
2,005,108
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
$
|
1,501,075
|
|
|
|
100.0
|
%
|
下表彙總了未投保的存款總額基於用於銀行監管報告的相同方法和假設：
| |
|
6月30日，
|
|
|
(千美元)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
估計的未投保存款金額
|
|
$
|
328,352
|
|
|
$
|
278,632
|
|
|
$
|
172,852
|
|
下表列出25萬美元或以上存單的到期日分佈：
|
(千美元)
|
|
At June 30, 2022
|
|
|
超過保險限額的存款證部分
|
|
$
|
3,385
|
|
| |
|
|
|
|
|
未投保的存單，存款期為：
|
|
|
|
|
|
三個月內
|
|
$
|
1,401
|
|
|
三年後，但在六個月內
|
|
|
300
|
|
|
六個月後，但在十二個月內
|
|
|
301
|
|
|
超過12個月
|
|
|
1,383
|
|
截至2022年6月30日的存單到期餘額載於第二部分第8項財務報表和補充數據附註6，存款
這份報告的。
借款
截至2022年6月30日，該公司的借款為1.73億美元，而截至2021年6月30日的借款為2260萬美元，增加了1.504億美元。截至2022年6月30日，借款包括4930萬美元的固定利率至浮動利率次級票據和1.237億美元的紐約聯邦住房貸款銀行隔夜借款。在截至2022年6月30日的年度內，公司向大西洋中央銀行償還了300萬美元的短期借款。
2020年9月17日，本公司與14家合格機構投資者簽訂了附屬票據購買協議，以4.75%的固定利率發行，2030年9月15日到期，本金總額為2000萬美元，扣除發行成本424,000美元，在60個月內攤銷。這些票據可於2025年9月15日贖回。截至2022年6月30日，扣除發行成本後，未償還的次級票據購買協議為1,970萬美元。
2021年9月15日，本公司與18家合格機構投資者簽訂附屬票據購買協議，以3.00%的固定利率發行，2031年9月15日到期，本金總額為3,000萬美元，扣除發行成本499,000美元，在60個月內攤銷。這些票據可於2026年9月15日贖回。截至2022年6月30日，扣除發行成本，這些次級票據購買協議中有2960萬美元未償還。
公司的借款協議將在第二部分第8項財務報表和補充數據附註7中進一步討論。借款這份報告的。
其他負債
截至2022年6月30日，主要由應計負債組成的其他負債總額為2840萬美元，而2021年6月30日為2300萬美元，增加了540萬美元。這一增長主要是由於各種員工福利計劃的應計費用增加，包括短期和長期激勵計劃以及補充高管退休計劃。與截至2022年6月30日的年度相比，ASU 2016-02年度的租賃負債也增加了119,000美元。與截至2022年6月30日的年度相比，養卹金負債減少404 000美元，部分抵消了這一減少額。有關這些變動的進一步信息，見第二部分第8項
財務報表和補充數據，附註9員工福利計劃和附註10基於股票的薪酬這份報告的.
股東權益
股東權益從2021年6月30日的1.496億美元增加到2022年6月30日的1.577億美元，主要原因是淨收益2800萬美元，部分被宣佈和支付的股息260萬美元以及扣除税金的其他全面虧損增加1720萬美元所抵消。年內其他綜合虧損增加由於可供出售的證券的市值發生變化。2019年9月17日，公司董事會通過了股票回購計劃。根據回購計劃，該公司可以回購最多20萬股普通股。回購由管理層酌情以管理層認為有吸引力且符合本公司及其股東最佳利益的價格進行，但須視乎股票供應情況、一般市況、股票的交易價格、資本的替代用途及公司的財務表現而定。截至2022年6月30日，本公司已回購回購計劃授權的20萬股中的24,400股。本公司於截至2022年6月30日止年度內並無購回任何股份。
|
精選股票數據：
|
|
6月30日，
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
期末股東權益與總資產之比
|
|
|
6.13
|
%
|
|
|
6.80
|
%
|
|
每股賬面價值
|
|
$
|
18.53
|
|
|
$
|
17.57
|
|
|
普通股收盤價
|
|
$
|
45.29
|
|
|
$
|
28.12
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
截至6月30日止年度，
|
|
| |
|
|
2022
|
|
|
|
2021
|
|
|
平均股東權益與平均資產之比
|
|
|
6.60
|
%
|
|
|
7.12
|
%
|
|
股息支付率1
|
|
|
15.81
|
%
|
|
|
17.08
|
%
|
|
支付給淨收入的實際股息2
|
|
|
9.41
|
%
|
|
|
10.15
|
%
|
| 1 |
股息支付率是根據宣佈的每股股息除以每股基本收益計算得出的。持有本公司已發行股份54.1%的Greene County Bancorp，MHC(“MHC”)放棄的股息並未作出任何調整。
|
| 2 |
宣佈的股息除以淨收入。MHC放棄了在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日宣佈的三個月內宣佈的股息的權利。在截至2021年3月31日和2022年6月30日的三個月內宣佈的股息支付給了MHC。MHC是否有能力放棄接受股息取決於其成員的年度批准以及聯邦儲備委員會的不反對意見。
|
截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度經營業績比較
平均資產負債表
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度與本公司有關的某些信息。在所示年度，來自平均生息資產的利息收入總額和由此產生的收益，以及平均有息負債的利息支出，均以美元和利率表示。沒有進行任何税額等值調整。平均餘額基於每日平均
。平均貸款餘額包括不良貸款。貸款收益率包括某些遞延費用和成本的淨攤銷，這些費用和成本被認為是對收益率的調整。
| |
|
截至6月30日的財年，
|
|
| |
|
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
(千美元)
|
|
平均值
傑出的
天平
|
|
|
利息
賺得/
已支付
|
|
|
平均值
收益率/
Rate
|
|
|
平均值
傑出的
天平
|
|
|
利息
賺得/
已支付
|
|
|
平均值
收益率/
費率
|
|
|
生息資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收貸款1
|
|
$
|
1,144,308
|
|
|
$
|
47,125
|
|
|
|
4.12
|
%
|
|
$
|
1,060,471
|
|
|
$
|
45,275
|
|
|
|
4.27
|
%
|
|
證券免税
|
|
|
652,468
|
|
|
|
9,517
|
|
|
|
1.46
|
|
|
|
455,684
|
|
|
|
7,953
|
|
|
|
1.75
|
|
|
應課税證券
|
|
|
413,721
|
|
|
|
6,595
|
|
|
|
1.59
|
|
|
|
296,006
|
|
|
|
4,958
|
|
|
|
1.68
|
|
|
賺取利息的銀行餘額和聯邦基金
|
|
|
79,489
|
|
|
|
157
|
|
|
|
0.20
|
|
|
|
79,345
|
|
|
|
81
|
|
|
|
0.10
|
|
|
FHLB股票
|
|
|
1,462
|
|
|
|
50
|
|
|
|
3.42
|
|
|
|
1,144
|
|
|
|
61
|
|
|
|
5.33
|
|
|
生息資產總額
|
|
|
2,291,448
|
|
|
|
63,444
|
|
|
|
2.77
|
%
|
|
|
1,892,650
|
|
|
|
58,328
|
|
|
|
3.08
|
%
|
|
現金和銀行到期款項
|
|
|
13,474
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,526
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備
|
|
|
(21,107
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(18,191
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非息資產
|
|
|
82,255
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
44,604
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產
|
|
$
|
2,366,070
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
1,931,589
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
儲蓄和貨幣市場存款
|
|
$
|
467,543
|
|
|
$
|
759
|
|
|
|
0.16
|
%
|
|
$
|
403,360
|
|
|
$
|
952
|
|
|
|
0.24
|
%
|
|
現在存款
|
|
|
1,446,381
|
|
|
|
2,434
|
|
|
|
0.17
|
|
|
|
1,156,672
|
|
|
|
2,895
|
|
|
|
0.25
|
|
|
存單
|
|
|
34,948
|
|
|
|
283
|
|
|
|
0.81
|
|
|
|
35,044
|
|
|
|
374
|
|
|
|
1.07
|
|
|
借款
|
|
|
51,193
|
|
|
|
1,963
|
|
|
|
3.83
|
|
|
|
22,386
|
|
|
|
962
|
|
|
|
4.30
|
|
|
計息負債總額
|
|
|
2,000,065
|
|
|
|
5,439
|
|
|
|
0.27
|
%
|
|
|
1,617,462
|
|
|
|
5,183
|
|
|
|
0.32
|
%
|
|
無息存款
|
|
|
185,712
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
155,657
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無息負債
|
|
|
24,195
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,959
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益
|
|
|
156,098
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
137,511
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額
|
|
$
|
2,366,070
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
1,931,589
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入
|
|
|
|
|
|
$
|
58,005
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
53,145
|
|
|
|
|
|
|
淨息差
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.50
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.76
|
%
|
|
淨收益資產
|
|
$
|
291,383
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
275,188
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨息差
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.53
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.81
|
%
|
|
平均生息資產與平均有息負債之比
|
|
|
114.57
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
117.01
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1 |
計算扣除遞延貸款費用和成本、貸款貼現和正在處理的貸款後的淨額。
|
應税-等值淨利息收入和淨利差
| |
|
截至6月30日的年度，
|
|
|
(千美元)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
淨利息收入(GAAP)
|
|
$ |
58,005
|
|
|
$ |
53,145
|
|
|
税額等值調整(1)
|
|
|
3,670
|
|
|
|
3,032
|
|
|
淨利息收入(全額應税-等值)
|
|
$ |
61,675
|
|
|
$ |
56,177
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均生息資產
|
|
$
|
2,291,448
|
|
|
$ |
1,892,650
|
|
|
淨息差(全額應税-等值)
|
|
|
2.69
|
%
|
|
|
2.97
|
%
|
(1)在應税等值基礎上的淨利息收入包括如果公司在免税證券和貸款上的投資繳納聯邦所得税和紐約州所得税產生相同的税後收入，本應賺取的額外利息收入。本次調整使用的税率約為截至2022年6月30日和2021年6月30日期間的聯邦所得税的21%，以及截至2022年6月30日和2021年6月30日期間的紐約州所得税的4.44%。
速率/體積分析
下表列出了利率的變化以及生息資產和有息負債數量的變化對本公司在所述期間的利息收入和利息支出的影響程度。在每個類別中都提供了關於以下方面的信息：
|
(i) |
可歸因於數量變化的變化(數量變化乘以先前的比率)；
|
|
(Ii) |
可歸因於費率變化的變化(費率變化乘以以前的交易量)；以及
|
可歸因於業務量和費率綜合影響的變化已按比例分配給因業務量而產生的變化和因費率而產生的變化。
| |
|
截至6月30日的年度，
|
|
| |
|
2022 versus 2021
|
|
|
2021 versus 2020
|
|
| |
|
增加/(減少)
|
|
|
總計
|
|
|
增加/(減少)
|
|
|
總計
|
|
| |
|
由於
|
|
|
增加/
|
|
|
由於
|
|
|
增加/
|
|
|
(單位：千)
|
|
卷
|
|
|
費率
|
|
|
(減少)
|
|
|
卷
|
|
|
費率
|
|
|
(減少)
|
|
|
生息資產：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收貸款淨額1
|
|
$
|
3,484
|
|
|
$
|
(1,634
|
)
|
|
$
|
1,850
|
|
|
$
|
7,938
|
|
|
$
|
(1,822
|
)
|
|
$
|
6,116
|
|
|
證券免税
|
|
|
3,040
|
|
|
|
(1,476
|
)
|
|
|
1,564
|
|
|
|
2,627
|
|
|
|
(1,749
|
)
|
|
|
878
|
|
|
應課税證券
|
|
|
1,884
|
|
|
|
(247
|
)
|
|
|
1,637
|
|
|
|
2,034
|
|
|
|
(3,442
|
)
|
|
|
(1,408
|
)
|
|
賺取利息的銀行餘額和聯邦基金
|
|
|
-
|
|
|
|
76
|
|
|
|
76
|
|
|
|
274
|
|
|
|
(815
|
)
|
|
|
(541
|
)
|
|
FHLB股票
|
|
|
14
|
|
|
|
(25
|
)
|
|
|
(11
|
)
|
|
|
(15
|
)
|
|
|
(16
|
)
|
|
|
(31
|
)
|
|
生息資產總額
|
|
|
8,422
|
|
|
|
(3,306
|
)
|
|
|
5,116
|
|
|
|
12,858
|
|
|
|
(7,844
|
)
|
|
|
5,014
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
儲蓄和貨幣市場存款
|
|
|
146
|
|
|
|
(339
|
)
|
|
|
(193
|
)
|
|
|
224
|
|
|
|
(620
|
)
|
|
|
(396
|
)
|
|
現在存款
|
|
|
610
|
|
|
|
(1,071
|
)
|
|
|
(461
|
)
|
|
|
1,881
|
|
|
|
(5,400
|
)
|
|
|
(3,519
|
)
|
|
存單
|
|
|
(1
|
)
|
|
|
(90
|
)
|
|
|
(91
|
)
|
|
|
(15
|
)
|
|
|
(90
|
)
|
|
|
(105
|
)
|
|
借款
|
|
|
1,117
|
|
|
|
(116
|
)
|
|
|
1,001
|
|
|
|
152
|
|
|
|
570
|
|
|
|
722
|
|
|
計息負債總額
|
|
|
1,872
|
|
|
|
(1,616
|
)
|
|
|
256
|
|
|
|
2,242
|
|
|
|
(5,540
|
)
|
|
|
(3,298
|
)
|
|
淨利息收入變動淨額
|
|
$
|
6,550
|
|
|
$
|
(1,690
|
)
|
|
$
|
4,860
|
|
|
$
|
10,616
|
|
|
$
|
(2,304
|
)
|
|
$
|
8,312
|
|
| 1 |
計算扣除遞延貸款費用、貸款貼現和正在辦理的貸款後的淨額。
|
如上表所示，截至2022年6月30日的財政年度的淨利息收入受到貸款和證券數量增加的影響最大，但部分被計息負債數量的增加和生息資產利率的下降所抵消。在截至2022年6月30日的財年，淨利差下降了26個基點，至2.50%，而截至2021年6月30日的財年為2.76%。
截至2022年6月30日的財年，淨息差下降28個基點至2.53%，而截至2021年6月30日的財年為2.81%。
美國聯邦儲備委員會已經採取了一系列措施，試圖減緩通脹。最近兩個季度，聯邦儲備委員會改變了貨幣政策，提高了利率。聯邦基金利率的上升將對公司的利差和利潤率產生積極影響，因為新貸款和購買證券的利率高於前一年。本公司持續監察其利率風險，以及利率上調對淨利息收入及資本的影響，並完全在既定限度之內。
利息收入
截至2022年6月30日止年度的利息收入為6,340萬元，較截至2021年6月30日止年度的5,830萬元增加510萬元，增幅為8.8%。與截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度相比，平均貸款餘額和證券餘額的增加對利息收入的影響最大。利息收入來自貸款、證券和其他可產生利息的資產。截至2022年6月30日的年度，總平均可賺取利息資產
增至23億美元，較截至2021年6月30日的19億美元增加3.988億美元，增幅21.1%。在截至2022年6月30日的年度內，該等資產的收益率下降31個基點至2.77%，而截至2021年6月30日的年度則為3.08%。
截至2022年6月30日的年度，貸款利息收入增至4710萬美元，而截至2021年6月30日的年度為4530萬美元。截至2022年6月30日的年度，平均未償還貸款增加8,380萬美元或7.9%，至11億美元，而截至2021年6月30日的年度為11億美元。在截至2022年6月30日的年度內，該等貸款的收益率下降15個基點至4.12%，而截至2021年6月30日的年度則為4.27%。截至2022年6月30日，約56.4%的貸款組合為可調整利率，其中很大一部分與最優惠利率掛鈎。
在截至2022年6月30日的一年中，證券利息收入(不包括FHLB股票)增加到1610萬美元，而截至2021年6月30日的一年為1290萬美元。證券利息收入
包括在截至2022年6月30日的年度內預付的各種機構抵押貸款支持證券的收益維持付款264,000美元，與2021年6月30日的829,000美元相比減少了565,000美元。
截至2022年6月30日的年度，證券平均餘額增加3.145億美元至11億美元，而截至2021年6月30日的年度平均證券餘額為7.517億美元，這是由於我們的零售、商業和市政業務部門的存款增加所致。在截至2022年6月30日的一年中，此類證券的平均免税收益率下降了29個基點，至1.46%，而截至2021年6月30日的年度為1.75%。在截至2022年6月30日的年度內，此類證券的平均應税收益率
下降了9個基點，至1.59%，而截至2021年6月30日的年度為1.68%。沒有對州和政區證券的收入進行税收影響的調整，這些證券的收益率往往較低，因為持有此類證券所獲得的所得税優惠預計會抵消這一點。
在截至2022年6月30日的一年中，聯邦基金和可產生利息的存款的利息收入為15.7萬美元，而截至2021年6月30日的一年為8.1萬美元。截至2022年6月30日的一年，聯邦基金和利息存款的平均餘額為7950萬美元，而截至2021年6月30日的一年為7930萬美元。截至2022年6月30日的年度，FHLB股票的股息降至50,000美元
，而截至2021年6月30日的年度為61,000美元。
利息支出
截至2022年6月30日的年度的利息支出為540萬美元，與截至2021年6月30日的年度的520萬美元相比，增加了20萬美元，增幅為4.9%。與截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度相比，計息負債平均餘額的增加對利息支出的影響最大。截至2022年6月30日止年度的平均有息負債總額增至20億元，較截至2021年6月30日止年度的16億元增加3.826億元，增幅為23.7%。這一增長在很大程度上與NOW賬户有關，主要是由於我們的零售、商業和市政業務中新的存款關係的增長
。截至2022年6月30日的年度，有息負債的整體利率下降5個基點至0.27%，而截至2021年6月30日的年度為0.32%。
截至2022年6月30日的年度，儲蓄和貨幣市場賬户支付的利息支出為759,000美元，而截至2021年6月30日的年度為952,000美元，減少193,000美元，降幅為20.3%。在截至2022年6月30日的一年中，儲蓄和貨幣市場賬户的平均利率下降了8個基點，至0.16%，而截至2021年6月30日的年度為0.24%。截至2022年6月30日的一年，儲蓄和貨幣市場賬户的平均餘額增加了6420萬美元，達到4.675億美元，而截至2021年6月30日的一年，儲蓄和貨幣市場賬户的平均餘額為4.034億美元。
截至2022年6月30日的年度，NOW賬户支付的利息支出為240萬美元，而截至2021年6月30日的年度為290萬美元，減少了461,000美元，降幅為15.9%。截至2022年6月30日的年度，
NOW賬户的平均支付利率下降8個基點至0.17%，而截至2021年6月30日的年度為0.25%。截至2022年6月30日的年度，NOW賬户的平均餘額增加了2.897億美元，達到14億美元
，而截至2021年6月30日的年度為12億美元。
截至2022年6月30日的年度，存單支付的利息支出為283,000美元，而截至2021年6月30日的年度為374,000美元，減少91,000美元。截至2022年6月30日的年度，存單的平均利率下降26個基點至0.81%，而截至2021年6月30日的年度的平均利率為1.07%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的一年，存單平均餘額為3,500萬美元。
截至2022年6月30日的年度，借款利息支出為200萬美元，而截至2021年6月30日的年度為96.2萬美元，截至2022年6月30日的年度平均借款餘額增加2,880萬美元至5,120萬美元，而截至2021年6月30日的年度為2,240萬美元。期內平均借款利率由4.30%下跌47個基點至3.83%。平均借款率下降和平均借款價款增加是由於本公司於2021年9月簽訂附屬票據購買協議，該比率低於2020年9月購買的附屬票據購買協議
。
貸款損失準備金
管理層繼續密切監測資產質量，並在必要時調整貸款損失撥備水平。為貸款損失撥備確認的金額由管理層根據其對貸款損失準備充分性的持續分析確定。截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，貸款損失準備金分別為330萬美元和400萬美元，減少696,000美元。截至2022年6月30日的年度撥備是由於分類貸款和貸款增長的進一步下調，但被包括全面勞動參與在內的經濟改善以及新冠肺炎疫情限制的取消所抵消。截至2021年6月30日的年度撥備的主要原因是與新冠肺炎疫情和貸款增長相關的經濟不確定性。這筆撥備主要用於商業房地產和商業貸款。關於貸款損失準備金分配的其他詳情，見第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註4，貸款這份報告的。
非利息收入
|
(千美元)
|
|
截至6月30日止年度，
|
|
|
較上一年的變化
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
存款賬户手續費
|
|
$
|
4,439
|
|
|
$
|
3,414
|
|
|
$
|
1,025
|
|
|
|
30.02
|
%
|
|
借記卡費用
|
|
|
4,381
|
|
|
|
3,860
|
|
|
|
521
|
|
|
|
13.50
|
|
|
投資服務
|
|
|
944
|
|
|
|
732
|
|
|
|
212
|
|
|
|
28.96
|
|
|
電子商務費
|
|
|
107
|
|
|
|
113
|
|
|
|
(6
|
)
|
|
|
(5.31
|
)
|
|
銀行自營人壽保險
|
|
|
1,269
|
|
|
|
425
|
|
|
|
844
|
|
|
|
198.59
|
|
|
其他營業收入
|
|
|
997
|
|
|
|
1,123
|
|
|
|
(126
|
)
|
|
|
(11.22
|
)
|
|
非利息收入總額
|
|
$
|
12,137
|
|
|
$
|
9,667
|
|
|
$
|
2,470
|
|
|
|
25.55
|
%
|
在截至2022年6月30日的一年中，非利息收入增加了240萬美元，增幅為25.6%，達到1210萬美元，而截至2021年6月30日的年度為970萬美元。增加的主要原因是存款賬户和借記卡賬户的服務費和借記卡手續費增加，這是存款賬户和借記卡支票賬户數量持續增長的結果。上一財政年度結束時購買的銀行人壽保險的收入也有所增加，本財政年度還增加了購買。
非利息支出
|
(千美元)
|
|
截至6月30日止年度，
|
|
|
較上一年的變化
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
薪酬和員工福利
|
|
$
|
20,667
|
|
|
$
|
19,166
|
|
|
$
|
1,501
|
|
|
|
7.83
|
%
|
|
入住費
|
|
|
2,305
|
|
|
|
2,169
|
|
|
|
136
|
|
|
|
6.27
|
|
|
設備和傢俱費用
|
|
|
806
|
|
|
|
637
|
|
|
|
169
|
|
|
|
26.53
|
|
|
服務費和數據處理費
|
|
|
2,589
|
|
|
|
2,621
|
|
|
|
(32
|
)
|
|
|
(1.22
|
)
|
|
計算機軟件、用品和支持
|
|
|
1,531
|
|
|
|
1,369
|
|
|
|
162
|
|
|
|
11.83
|
|
|
廣告和促銷
|
|
|
491
|
|
|
|
491
|
|
|
|
-
|
|
|
|
0.00
|
|
|
FDIC保險費
|
|
|
826
|
|
|
|
738
|
|
|
|
88
|
|
|
|
11.92
|
|
|
律師費和律師費
|
|
|
1,414
|
|
|
|
1,212
|
|
|
|
202
|
|
|
|
16.67
|
|
|
其他
|
|
|
3,330
|
|
|
|
2,820
|
|
|
|
510
|
|
|
|
18.09
|
|
|
總非利息支出
|
|
$
|
33,959
|
|
|
$
|
31,223
|
|
|
$
|
2,736
|
|
|
|
8.76
|
%
|
在截至2022年6月30日的一年中，非利息支出增加了280萬美元，增幅為8.8%，達到3400萬美元，而截至2021年6月30日的年度為3120萬美元。截至2022年6月30日止年度的增長
主要是由於年內增設14個新職位而導致薪金及員工福利開支增加所致。需要這些新職位來支持我們貸款部、人力資源部、市場部、信息技術部和財務部的增長。與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度的其他支出有所增加，原因是格林縣銀行在2021年9月和2022年6月向格林縣銀行慈善基金會捐贈了25萬美元。
所得税
所得税撥備直接反映與特定年度產生的税前收入相關的預期税額和某些監管要求。截至2022年和2021年6月30日止年度的有效税率分別為14.9%和13.3%。法定税率受來自免税債券和貸款收入、本公司房地產投資信託子公司收入、從銀行擁有的人壽保險獲得的收入，以及支付給本公司的集合專屬自保子公司以達到實際税率的保費所獲得的税收利益的影響。
流動資金和資本資源
流動性資源。該公司的主要資金來源是貸款和證券的本金和利息支付的存款和收益，以及根據需要通過聯邦住房貸款銀行提供的信用額度和定期借款安排。雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款外流、抵押貸款提前還款和借款在很大程度上受到一般利率、經濟狀況和競爭的影響。
該公司最具流動性的資產是現金和現金等價物賬户。這些資產的水平取決於公司在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動。截至2022年6月30日，現金和現金等價物總計6900萬美元，佔總資產的2.7%。
該公司的主要投資活動是發起住宅和商業房地產抵押貸款、其他消費和商業貸款以及購買證券。截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度，貸款發放分別比償還高出1.434億美元和9290萬美元，證券購買總額分別為6.692億美元和6.266億美元。這些活動的資金主要來自存款增長、貸款和證券本金支付以及借款。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內，貸款銷售並未提供額外的流動性來源，因為該公司發起貸款以保留在其投資組合中。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度，本公司總存款分別淨增2.075億美元及5.04億美元。在截至2022年6月30日的一年中，由於零售、商業和市政三大主要業務線的新客户關係增加，存款有所增加。本公司繼續受惠於其他存託機構在其市場範圍內的整合，並已成功針對不同細分市場推出多項市場推廣活動。
本公司每日監察其流動資金狀況。過剩的短期流動性通常投資於紐約聯邦儲備銀行的有息存款。如果公司
需要的資金超出其在內部產生資金的能力，可通過使用向格林縣銀行提供的FHLB預付款計劃獲得額外的資金來源。在截至2022年6月30日的一年中，格林縣銀行從FHLB的最高借款達到1.237億美元，最低借款為零。截至2022年6月30日的一年，聯邦住房金融局有123.7美元的未償還借款。流動性狀況每天都會受到與格林縣商業銀行相關的資金需求的顯著影響。這些資金需求還受到税收徵收和利用格林縣商業銀行服務的市政當局國家援助的影響。
截至2022年6月30日，流動性措施如下：
|
現金等價物/(存款加短期借款)
|
|
|
2.95
|
%
|
|
(現金等價物加未質押證券)/(存款加短期借款)
|
|
|
10.99
|
%
|
|
(現金等價物加未抵押證券加額外借款能力)/(存款加短期借款)
|
|
|
23.18
|
%
|
表外安排。在正常業務過程中，本公司是某些金融工具的締約方，根據美國普遍接受的會計
原則，這些工具不包括在其綜合條件報表中。這些交易包括為新貸款和信用額度的未使用部分提供資金的承諾，併為滿足公司客户的融資需求而進行。貸款承諾是公司在未來某一日期借出資金的協議。這些貸款承諾必須遵守與公司貸款相同的信用政策和審查。由於這些貸款承諾大多在發放之日起一年內到期，截至2022年6月30日的貸款承諾總額不一定代表未來的現金需求。
截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，公司的無資金貸款承諾和未使用的信貸額度如下：
|
(單位：千)
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
資金不足的貸款承諾
|
|
$
|
213,420
|
|
|
$
|
121,775
|
|
|
未使用的信貸額度
|
|
|
85,971
|
|
|
|
86,456
|
|
|
備用信用證
|
|
|
189
|
|
|
|
175
|
|
|
總承諾額
|
|
$
|
299,580
|
|
|
$
|
208,406
|
|
該公司預計，它將有足夠的資金來履行目前的貸款承諾。自2022年6月30日起一年或更短時間到期的存單總計2,680萬美元。根據本公司的經驗及其目前的定價策略，管理層相信，該等保證金的一大部分將保留在本公司。
本公司與FHLB簽訂了不可撤銷的信用證償還協議，根據該協議，應格林縣銀行的要求，代表格林縣商業銀行簽發不可撤銷的信用證，以確保市政交易性存款賬户的安全。這些信用證由住宅和商業房地產抵押貸款擔保。公司可通過FHLB信用額度獲得的資金減去
任何未付信用證。截至2022年6月30日，沒有未償還的市政信用證。
本公司擁有風險分擔協議(“RPA”)，這是本公司向其他各方提供的有償擔保，根據該協議，本公司同意參與另一方的衍生客户的信用風險。根據這些協議的條款，如果客户在利率互換上違約，“參加行”將從“牽頭行”獲得一筆費用，以換取償付保證。利率互換的交易方式是在牽頭行和客户之間進行任何和所有利息支付(有利和不利)的交換。如果掉期提前終止，且客户無法支付所需的結清付款，參加行將承擔該義務並被要求支付這筆款項。本公司作為牽頭行的RPA稱為“參與退出”，指的是與從本公司轉出的客户衍生品相關的信用風險。參與出讓通常與新客户衍生品的銷售同時進行。截至2022年6月30日或2021年6月30日，該公司沒有參與。本公司作為參加行的RPA稱為“參與行”，指的是與本公司承擔的交易對手的衍生品相關的信用風險。本公司的最大信貸風險基於其在參考利率掉期結算金額中的比例份額。結算金額一般按掉期的公允價值加上客户的未清償應計利息計算。由於最近的利率上升，截至2022年6月30日，沒有與風險參與相關的信貸敞口，截至6月30日為720萬美元, 2021年。RPA參與活動分佈在四個金融機構交易對手，期限從5年到
14年不等。
資本資源公司。 本公司及本行考慮當前需求及未來增長，資金來源為保留盈利、減派股息及發行次級債所得款項。該公司相信其現有資本足以支持持續經營。由於資產的顯著增長，在截至2022年6月30日的財年中，公司向格林縣銀行額外貢獻了700萬美元的資本。在2022年6月30日和2021年6月30日，格林縣銀行和格林縣商業銀行超過了其所有監管資本要求，如第二部分第8項財務報表和補充數據附註17所示。監管事項這份報告的。截至2022年6月30日和2021年6月30日，股東權益分別佔總合併資產的6.1%和6.8%。
通貨膨脹和不斷變化的價格的影響
Greene Country Bancorp，Inc.的合併財務報表及其附註是根據美國公認會計原則編制的，該原則要求
以歷史美元計量財務狀況和經營結果，而不考慮貨幣的相對購買力隨時間和通貨膨脹的變化。通貨膨脹的影響反映在格林縣銀行運營成本的增加上。與大多數工業公司不同，格林縣銀行幾乎所有的資產和負債都是貨幣資產。因此，利率對格林縣銀行業績的影響比一般通脹水平的影響更大。利率不一定與商品和服務的價格走勢相同或程度相同。
近期會計聲明的影響
可能影響公司財務報表的近期會計聲明在第二部分第8項財務報表和補充數據附註1中討論。重要會計政策摘要這份報告的。
雖然公司的貸款組合受到與當地經濟相關的風險的影響，但公司最重要的市場風險形式是利率風險，因為公司的大部分資產和負債對利率的變化非常敏感。該公司的資產主要由抵押貸款組成，抵押貸款的到期日比公司的負債更長，而負債主要由存款組成。本公司不從事任何基於衍生品的對衝交易，如利率互換和上限。由於衍生品對衝交易的複雜性和額外風險，例如交易對手風險，本公司的政策是繼續其通過資產負債表結構來降低利率風險的策略。公司的利率風險管理計劃主要側重於評估和管理公司在各種利率情景下的資產和負債構成。用於評估和管理利率風險的工具包括衡量淨利息收入敏感度(“NII”)、權益經濟價值敏感度(“EVE”)和差距分析。下面將對這些標準利率風險衡量標準進行更全面的描述。管理層無法控制的因素，如市場利率和競爭，也對利息收入和利息支出產生影響。
近年來，公司採取了以下策略來管理利率風險：
|
(i) |
保持高流動性的生息資產，如短期生息存款和各種投資證券；
|
|
(Ii) |
保持對利率不太敏感和成本較低的核心存款的高度集中；
|
|
(Iii) |
發端消費分期付款貸款，期限長達五年，但由於提前還款，平均壽命明顯縮短；
|
|
(Iv) |
發放可調整利率的商業房地產抵押貸款和商業貸款；
|
|
(v) |
在可能的情況下，將固定利率住宅抵押貸款的資金要求與成本較低的核心存款相匹配。
|
通過投資於可出售以利用利率變化的流動性證券，以及發起可調整利率的商業房地產和平均期限較短的商業貸款，公司
相信它更有能力對市場利率的變化做出反應。然而，投資於短期證券的收益率通常低於長期投資。因此，與投資長期固定利率投資相比，這些策略可能會產生較低的利息收入水平。
淨利息收入分析。衡量利率風險的最重要指標之一是淨利息收入敏感度(“NII”)。NII是對公司淨利息收入對利率變化的敏感度的衡量，是根據瞬時利率衝擊和一系列利率階梯假設計算的。淨利息收入敏感度可視為截至報告日期資產負債表中利率變化的風險敞口。淨利息收入敏感度指標沒有考慮資產負債表未來的任何變化。該公司對NII的敏感度相對較低，在所有積極的利率衝擊情景中都在
政策限制之內。這意味着該公司對利率上升的收入敞口預計將相對較低。該公司最大的風險是利率下降的環境。
對NII敏感性的分析受到這樣一個事實的限制，即它沒有考慮資產負債表未來的任何變化。因此，該公司還執行動態建模，利用基於預算和規劃假設的預計資產負債表和損益表，然後在各種經濟環境和利率情景下對這些預測進行壓力測試。在建模的每個經濟情景中，與增長量、收入、費用和資產質量有關的假設都會根據經濟情景可能產生的影響進行調整。通過將本公司的財務預測納入分析，本公司可以更好地瞭解該等計劃的實施對其整體利率風險的影響，從而更好地管理其利率風險狀況。
伊芙分析。權益經濟價值(“EVE”)被定義為所有未來資產現金流量的現值減去所有未來負債現金流量的現值，或對整個資產負債表價值的估計。Eve的衡量標準是有限的，因為它沒有考慮到資產負債表未來的任何變化。下表介紹了公司的前夕。EVE表
顯示了在每個特定匯率衝擊環境下資產的市場價值減去負債的市場價值。這些計算是基於被認為從根本上是合理的假設，儘管它們可能與其他金融機構使用的假設不同。以下信息基於截至2022年6月30日的所有金融工具的數據。本公司的假設涉及各種利率情景下的利率、貸款預付利率、核心存款期限、
以及某些資產和負債的市場價值。實際到期日用於固定利率貸款和證書賬户。證券被安排在到期日或下一個預定的贖回日期，這是基於對特定證券是否會根據當前利率環境(與2022年6月30日一樣)進行贖回的判斷。浮動利率貸款的計劃日期為下次預定利率重新定價日期
。在編制EVE表時作出的其他假設包括貸款和抵押擔保證券的預付率。對於每個計息核心存款類別，根據每個類別的衰退計算貼現現金流，並根據最接近類別平均壽命的FHLB固定利率預付款期限應用貼現率。不計息類別不使用衰退假設。, 以24個月FHLB預付款利率
作為貼現率。按“面值”計算的前夕是指假設利率不變，公司估計的資產價值和負債價值之間的差額。
以下是公司截至2022年6月30日的前夕情況。
|
市場利率變動(基點)
|
|
|
(千美元)
|
|
公司前夕
|
|
|
$更改自
帕爾
|
|
更改百分比自
帕爾
|
|
前夜比率1
|
|
變化2
|
|
|
+300 bp
|
|
$
|
181,627
|
|
|
$
|
(114,526
|
)
|
|
(38.67
|
)% |
|
%
|
|
(386
|
)Bps |
|
+200 bp
|
|
|
215,285
|
|
|
|
(80,868
|
)
|
|
(27.31
|
)
|
9.16
|
|
|
(266
|
) |
|
+100 bp
|
|
|
256,523
|
|
|
|
(39,630
|
)
|
|
(13.38
|
|
10.57
|
|
|
(125
|
) |
|
標準桿
|
|
|
296,153
|
|
|
|
-
|
|
|
-
|
|
11.82
|
|
|
-
|
|
|
-100 bp
|
|
|
333,656
|
|
|
|
37,503
|
|
|
12.66
|
|
12.89
|
|
|
107
|
|
| 2 |
在假設利率不變的情況下，按顯示的利率變化超過估計的EVE比率來計算EVE比率的過剩(不足)。
|
在當前利率上升的環境下，整個行業對Eve的敏感度都有所提高，因為貸款和投資是在歷史低利率環境下定價的，而且美聯儲的貨幣政策是提高利率以應對通脹壓力，貸款和投資將貶值並移出敏感度曲線。如果利率繼續上升，貸款和投資貶值，EVE的敏感度將繼續上升。該公司的EVE模型預測，EVE將減少瞬時利率衝擊，截至報告日期，+200個基點和+300個基點超出了公司的政策限制。這是由於本公司存款流出的季節性，導致本公司截至報告日的隔夜借款有所增加。如果該比率在下一個報告日期仍不在公司的政策範圍內，公司將
採取直接措施糾正政策例外情況。
上述利率風險計量所使用的方法存在某些固有缺陷。對EVE中的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。
差距分析。資產和負債的匹配可以通過檢查這些資產和負債對“利率敏感”的程度以及通過監測公司的利率敏感性“缺口”來分析。如果一項資產或負債將在某一特定時間段內到期或重新定價，則該資產或負債被視為在該特定時間段內對利率敏感。利率敏感度差距定義為在特定時間段內到期或重新定價的生息資產金額與同一時間段內到期或重新定價的計息負債金額之間的差額。當利率敏感型資產的金額超過利率敏感型負債的金額時，缺口
被視為正數。當利率敏感型負債的金額超過利率敏感型資產的金額時，缺口被視為負值。因此，在利率上升期間，與擁有正缺口的機構相比，持有負缺口頭寸的機構通常不會處於投資於更高收益資產的有利地位。由此產生的機構資產收益率的增長速度通常會慢於其計息負債成本的增長速度。相反，在利率下降期間，負缺口的機構
往往會經歷資產重新定價的速度慢於計息負債的速度，因此，這通常會導致其淨利息收入的增長速度快於擁有正缺口的機構。截至2022年6月30日，公司累計一年和三年缺口頭寸, 一年和三年內到期或重新定價的生息資產金額與一年和三年內到期或重新定價的計息負債佔總生息資產的比例分別為正15.73%和8.35%。
這種分析方法存在某些固有的缺陷。例如，儘管某些資產和負債可能具有與重新定價類似的到期日或期限，但它們可能在不同程度上對市場利率的變化做出反應
。還應注意的是，沒有規定到期日的計息核心存款類別採用了假設的衰減率，以創造這些存款類別的現金流，以滿足缺口目的。此外，某些類型的資產和負債的利率可能先於市場利率的變化而波動，而其他類型的利率可能滯後於市場利率的變化。此外，某些資產，如可調利率貸款，具有限制短期和資產生命週期內利率變化的功能。此外，如果利率發生變化，提前還款和提前取款水平很可能與計算表時假定的水平有很大偏離。最後，如果利率上調，許多借款人償還可調利率貸款的能力可能會下降。
管理層關於內部控制的報告
過度財務報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制制度旨在向公司管理層和董事會提供合理的保證，確保已公佈的合併財務報表的編制和公允列報。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能對財務報表的編制和列報提供合理的保證。
公司管理層評估了截至2022年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在#年提出的標準《內部控制--綜合框架(2013)》。根據我們的評估，我們認為，截至2022年6月30日，公司對財務報告的內部控制
基於這些標準是有效的。
|
/s/Donald E Gibson
|
|
/s/米歇爾·普盧默
|
|
|
唐納德·E·吉布森
|
|
米歇爾·普盧默，註冊會計師，CGMA
|
|
|
總裁與首席執行官
|
|
尊敬的總裁高級執行副總裁，
首席運營官和
首席財務官
|
|
獨立註冊會計師事務所報告
提交給董事會和
格林縣銀行公司的股東。
卡茨基爾，紐約
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的格林縣銀行股份有限公司(“本公司”)截至2022年6月30日和 2021年6月30日的合併財務狀況表，以及截至2022年6月30日的兩年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表
按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2022年6月30日及2021年6月30日的財務狀況，以及截至2022年6月30日的兩年期間內各年度的經營業績及現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的報告和我們2022年9月9日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有
重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計產生的事項，
涉及：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見
。
貸款損失準備--定性因素構成部分
截至2022年6月30日的貸款損失撥備為2,280萬美元。如綜合財務報表附註1及附註4所述，貸款損失撥備乃透過貸款損失撥備而設立，管理層認為該金額足以抵銷現有貸款的損失。撥備金額是基於管理層對貸款組合的可收回性的評估，包括貸款組合的性質、信貸集中程度、歷史損失經驗的趨勢、特定的減值貸款、貸款的支付狀況和經濟狀況。
關鍵審計事項(續)
津貼由具體部分和一般部分組成，數額分別為240萬美元和2040萬美元。特定準備金估計本金和利息回收能力不確定的已確認的
減值貸款的潛在損失。一般部分包括按貸款類別劃分的貸款池，包括未被視為減值的商業貸款，以及較小的餘額同質貸款，如住宅房地產、房屋淨值和其他消費貸款。這些貸款池根據每一類貸款的歷史損失率進行評估，並根據定性風險因素進行調整。一般組成部分採用系統的方法進行計算，定量和定性分析都是按季度進行的。就津貼方法而言，貸款組合按照附註
4所述進行細分。每個細分都有一套由管理層監測的不同的風險特徵。在更加分散的層面上進一步評估、監測和確定風險，其中包括信貸質量指標下附註4所述的風險評級制度。
為了確定津貼的一般組成部分，公司將歷史損失率應用於具有類似風險特徵的貸款池。在考慮了歷史損失分析之後，管理層
進行了額外的定性調整，以便貸款損失準備金反映在財務狀況報表日貸款組合中發生的損失估計數。如果在歷史損失分析中沒有完全反映貸款組合中固有的已發生貸款損失，則進行定性調整。定性考慮因素包括承保標準和政策的變化；市場和經濟的變化；性質和條款、經驗的變化；貸款管理和工作人員能力和深度的變化；拖欠和非應計項目數量的變化；貸款審查系統質量的變化；抵押品的變化、信貸集中度的變化；以及其他外部因素。
對定性因素的評價需要管理層作出大量的判斷，並涉及高度的主觀性。 我們
將貸款損失準備的定性因素確定為關鍵審計事項，因為審計潛在的定性因素需要審計師做出重大判斷，因為管理層確定的金額依賴於分析，即
具有高度主觀性，幷包含重大估計不確定性。
|
• |
評估管理層的方法，並考慮相關風險是否反映在模擬撥備中，以及對模擬計算的調整是否適當。
|
|
• |
評價用作與定性一般準備金因數相關調整的基礎的數據輸入的完整性和準確性，並根據收集的信息考慮管理層在形成假設時使用的數據來源和因素是否相關、可靠和充分。
|
|
• |
評估管理層判斷的合理性，這些判斷涉及對用於確定一般儲備定性調整的數據進行定性和定量評估，以確保彼此、支持數據、相關歷史數據和行業數據的一致性。
|
|
• |
分析評價本年度與往年相比的質的調整方向的一致性和合理性。
|
|
• |
測試管理層用於將假設和關鍵因素轉換為津貼估計金額的計算。
|
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
/s/Bonadio&Co.LLP
錫拉丘茲，紐約
2022年9月9日
