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美國 |
美國證券交易委員會 |
華盛頓特區,20549 |
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表格10-Q |
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(標記一) |
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度July 30, 2022 |
或 |
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期. |
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委託文檔號001-39589 |
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學院體育和户外運動公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
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特拉華州 | | 85-1800912 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | |
梅森北道1800號 |
凱蒂, 德克薩斯州77449 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
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(281) 646-5200 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
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不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 麻生 | 納斯達克股市有限責任公司 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 |
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是 ☑ No ☐ | | | | |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 |
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是 ☑ No ☐ | | | | |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
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| 大型加速文件服務器 ☑ | | Accelerated filer ☐ |
| 非加速文件服務器☐ | | 規模較小的報告公司☐ |
| | | 新興成長型公司☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑ |
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截至2022年8月31日,學院體育和户外運動公司79,736,603普通股,每股面值0.01美元,已發行。 |
學院體育和户外運動公司。
目錄
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| 頁面 |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4.控制和程序 | 37 |
第二部分:其他信息 | 37 |
項目1.法律訴訟 | 37 |
第1A項。風險因素 | 38 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 38 |
項目3.高級證券違約 | 38 |
項目4.礦山安全信息披露 | 38 |
項目5.其他信息 | 38 |
項目6.展品 | 39 |
簽名 | 40 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
學院體育和户外運動公司。
合併資產負債表
(未經審計)
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
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| | July 30, 2022 | | 2022年1月29日 | | July 31, 2021 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 399,857 | | | $ | 485,998 | | | $ | 553,825 | |
應收賬款--減去壞賬準備#美元1,143, $732及$822,分別 | | 14,521 | | | 19,718 | | | 10,791 | |
商品庫存,淨額 | | 1,304,556 | | | 1,171,808 | | | 1,115,020 | |
預付費用和其他流動資產 | | 46,448 | | | 36,460 | | | 39,050 | |
持有待售資產 | | 1,763 | | | 1,763 | | | 1,763 | |
流動資產總額 | | 1,767,145 | | | 1,715,747 | | | 1,720,449 | |
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財產和設備,淨額 | | 350,628 | | | 345,836 | | | 362,784 | |
使用權資產 | | 1,087,085 | | | 1,079,546 | | | 1,105,272 | |
商品名稱 | | 577,299 | | | 577,215 | | | 577,000 | |
商譽 | | 861,920 | | | 861,920 | | | 861,920 | |
| | | | | | |
其他非流動資產 | | 9,892 | | | 4,676 | | | 6,602 | |
總資產 | | $ | 4,653,969 | | | $ | 4,584,940 | | | $ | 4,634,027 | |
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負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 778,016 | | | $ | 737,826 | | | $ | 816,427 | |
應計費用和其他流動負債 | | 251,569 | | | 303,207 | | | 277,157 | |
流動租賃負債 | | 87,042 | | | 83,077 | | | 84,981 | |
長期債務當期到期日 | | 3,000 | | | 3,000 | | | 3,000 | |
流動負債總額 | | 1,119,627 | | | 1,127,110 | | | 1,181,565 | |
| | | | | | |
長期債務,淨額 | | 683,065 | | | 683,585 | | | 684,103 | |
長期租賃負債 | | 1,081,790 | | | 1,077,667 | | | 1,107,709 | |
遞延税項負債,淨額 | | 235,187 | | | 217,212 | | | 185,765 | |
其他長期負債 | | 13,029 | | | 12,420 | | | 27,267 | |
總負債 | | 3,132,698 | | | 3,117,994 | | | 3,186,409 | |
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承付款和或有事項(附註12) | | | | | | |
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股東權益: | | | | | | |
優先股,$0.01面值,授權50,000,000股份;無已發行和未償還 | | — | | | — | | | — | |
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普通股,$0.01面值,授權300,000,000股份;79,725,034; 87,079,394和92,883,540截至2022年7月30日、2022年1月29日和2021年7月31日分別發行和未償還。 | | 797 | | | 870 | | | 929 | |
額外實收資本 | | 196,510 | | | 198,016 | | | 187,746 | |
留存收益 | | 1,323,964 | | | 1,268,060 | | | 1,260,805 | |
累計其他綜合損失 | | — | | | — | | | (1,862) | |
股東權益 | | 1,521,271 | | | 1,466,946 | | | 1,447,618 | |
總負債和股東權益 | | $ | 4,653,969 | | | $ | 4,584,940 | | | $ | 4,634,027 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併損益表
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
淨銷售額 | | $ | 1,686,915 | | | $ | 1,791,530 | | | $ | 3,154,645 | | | $ | 3,371,863 | |
銷貨成本 | | 1,090,852 | | | 1,149,034 | | | 2,037,158 | | | 2,165,666 | |
毛利率 | | 596,063 | | | 642,496 | | | 1,117,487 | | | 1,206,197 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 339,329 | | | 387,938 | | | 655,260 | | | 712,565 | |
營業收入 | | 256,734 | | | 254,558 | | | 462,227 | | | 493,632 | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 11,157 | | | 12,157 | | | 22,077 | | | 26,706 | |
提前清償債務的損失 | | — | | | 2,239 | | | — | | | 2,239 | |
其他(收入),淨額 | | (1,441) | | | (735) | | | (2,138) | | | (1,132) | |
所得税前收入 | | 247,018 | | | 240,897 | | | 442,288 | | | 465,819 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 58,217 | | | 50,387 | | | 103,681 | | | 97,513 | |
淨收入 | | $ | 188,801 | | | $ | 190,510 | | | $ | 338,607 | | | $ | 368,306 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 2.28 | | | $ | 2.06 | | | $ | 3.99 | | | $ | 3.99 | |
稀釋 | | $ | 2.22 | | | $ | 1.99 | | | $ | 3.90 | | | $ | 3.82 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 82,960 | | | 92,627 | | | 84,809 | | | 92,357 | |
稀釋 | | 84,906 | | | 95,891 | | | 86,792 | | | 96,391 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
學院體育和户外運動公司。
綜合全面收益表
(未經審計)
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
綜合收入: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 188,801 | | | $ | 190,510 | | | $ | 338,607 | | | $ | 368,306 | |
| | | | | | | | |
已確認的利率掉期利息支出 | | — | | | 699 | | | — | | | 1,895 | |
| | | | | | | | |
税費支出 | | — | | | (163) | | | — | | | (433) | |
綜合收益總額 | | $ | 188,801 | | | $ | 191,046 | | | $ | 338,607 | | | $ | 369,768 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併股東權益報表
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
截至2022年1月29日的餘額 | | 87,079 | | | $ | 870 | | | $ | 198,016 | | | $ | 1,268,060 | | | $ | — | | | $ | 1,466,946 | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 149,806 | | | — | | | 149,806 | | | | | | | | | |
股權補償 | | — | | | — | | | 3,499 | | | — | | | — | | | 3,499 | | | | | | | | | |
用於退休的普通股回購 | | (2,272) | | | (23) | | | (5,247) | | | (83,231) | | | — | | | (88,501) | | | | | | | | | |
既得限制性股票單位的結算 | | 63 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
股票期權行權 | | 201 | | | 2 | | | 3,292 | | | — | | | — | | | 3,294 | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息,$0.075每股 | | — | | | — | | | — | | | (6,536) | | | — | | | (6,536) | | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | | 85,071 | | | $ | 850 | | | $ | 199,559 | | | $ | 1,328,099 | | | $ | — | | | $ | 1,528,508 | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 188,801 | | | — | | | 188,801 | | | | | | | | | |
股權補償 | | — | | | — | | | 6,158 | | | — | | | — | | | 6,158 | | | | | | | | | |
用於退休的普通股回購 | | (5,551) | | | (55) | | | (13,391) | | | (186,665) | | | — | | | (200,111) | | | | | | | | | |
既得限制性股票單位的結算 | | 29 | | | 0 | | | (0) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
員工購股計劃下普通股的發行 | | 93 | | | 1 | | | 2,796 | | | — | | | — | | | 2,797 | | | | | | | | | |
股票期權行權 | | 83 | | | 1 | | | 1,388 | | | — | | | — | | | 1,389 | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息,$0.075每股 | | — | | | — | | | — | | | (6,271) | | | — | | | (6,271) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月30日的餘額 | | 79,725 | | | $ | 797 | | | $ | 196,510 | | | $ | 1,323,964 | | | $ | — | | | $ | 1,521,271 | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併股東權益報表
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| | 普通股 | | | | |
| | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
截至2021年1月30日的餘額 | | 91,114 | | | $ | 911 | | | $ | 127,228 | | | $ | 987,168 | | | $ | (3,324) | | | $ | 1,111,983 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 177,796 | | | — | | | 177,796 | |
股權補償 | | — | | | — | | | 5,874 | | | — | | | — | | | 5,874 | |
既得限制性股票單位的結算 | | 87 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
以股份為基礎的沒收賠償金調整 | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
股票期權行權 | | 2,686 | | | 27 | | | 17,230 | | | — | | | — | | | 17,257 | |
已確認的利率掉期利息支出(扣除税收影響#美元)270) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 926 | | | 926 | |
截至2021年5月1日的餘額 | | 93,887 | | | $ | 939 | | | $ | 150,370 | | | $ | 1,164,964 | | | $ | (2,398) | | | $ | 1,313,875 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 190,510 | | | — | | | 190,510 | |
股權補償 | | — | | | — | | | 27,331 | | | — | | | — | | | 27,331 | |
用於退休的普通股回購 | | (3,230) | | | (32) | | | (5,299) | | | (94,669) | | | — | | | (100,000) | |
既得限制性股票單位的結算 | | 836 | | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | | 35 | | | — | | | 945 | | | — | | | — | | | 945 | |
股票期權行權 | | 1,356 | | | 14 | | | 14,407 | | | — | | | — | | | 14,421 | |
| | | | | | | | | | | | |
已確認的利率掉期利息支出(扣除税收影響#美元)163) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 536 | | | 536 | |
截至2021年7月31日的餘額 | | 92,884 | | | $ | 929 | | | $ | 187,746 | | | $ | 1,260,805 | | | $ | (1,862) | | | $ | 1,447,618 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併現金流量表
(未經審計)
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 338,607 | | | $ | 368,306 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 51,852 | | | 51,308 | |
非現金租賃費用 | | 548 | | | 691 | |
股權補償 | | 9,657 | | | 33,205 | |
攤銷終止的利率互換、遞延貸款和其他成本 | | 1,552 | | | 3,521 | |
| | | | |
遞延所得税 | | 17,976 | | | 46,628 | |
提前償還債務的非現金損失 | | — | | | 2,239 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | 5,197 | | | 6,515 | |
商品庫存,淨額 | | (132,748) | | | (124,986) | |
預付費用和其他流動資產 | | (9,987) | | | (10,737) | |
其他非流動資產 | | (5,788) | | | 1,408 | |
應付帳款 | | 31,596 | | | 22,958 | |
應計費用和其他流動負債 | | (47,447) | | | 18,517 | |
應付所得税 | | (3,219) | | | (12,996) | |
| | | | |
其他長期負債 | | 610 | | | (903) | |
經營活動提供的淨現金 | | 258,406 | | | 405,674 | |
| | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
資本支出 | | (48,050) | | | (33,767) | |
購買無形資產 | | (84) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (48,134) | | | (33,767) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
償還定期貸款 | | (1,500) | | | (100,750) | |
發債費用 | | — | | | (927) | |
基於股份的獎勵支付 | | — | | | (11,214) | |
| | | | |
| | | | |
行使股票期權所得收益 | | 4,683 | | | 31,678 | |
根據員工購股計劃發行普通股所得款項 | | 2,797 | | | 945 | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | | (974) | | | (15,418) | |
用於退休的普通股回購 | | (288,612) | | | (100,000) | |
已支付的股息 | | (12,807) | | | — | |
| | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | (296,413) | | | (195,686) | |
| | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | | (86,141) | | | 176,221 | |
期初現金及現金等價物 | | 485,998 | | | 377,604 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 399,857 | | | $ | 553,825 | |
| | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 20,056 | | | $ | 24,358 | |
繳納所得税的現金 | | $ | 89,719 | | | $ | 64,211 | |
| | | | |
非現金活動的補充披露: | | | | |
普通股非現金髮行 | | $ | — | | | $ | 501 | |
應付賬款和應計負債的資本支出變動 | | $ | 8,595 | | | $ | 2,065 | |
以新的經營租約換取的使用權資產 | | $ | 56,414 | | | $ | 5,939 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
學院體育和户外運動公司。
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1. 運營的性質
“公司”(The Company)
財務報表中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”指的是特拉華州的學院體育和户外公司(“ASO,Inc.”)。以及我們業務的當前母公司控股公司及其合併的子公司。我們主要通過母公司控股公司的間接子公司Academy,Ltd.開展業務,這是一家德克薩斯州的有限合夥企業,業務名稱為“Academy Sports+Outdoor”或Academy,Ltd.。我們的財政年度是指截至1月31日最近的週六的52或53周。2011年8月3日,由投資基金和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(統稱“KKR”)關聯的其他實體擁有的一家投資實體收購了本公司的多數股權。2020年10月6日,ASO,Inc.完成首次公開募股,截至2021年9月17日,KKR不再持有該公司的所有權權益。
就淨銷售額而言,該公司是美國領先的全線體育用品和户外娛樂產品零售商之一。截至2022年7月30日,我們運營了261“學院體育+户外”零售網點16州和三配送中心位於德克薩斯州的凱蒂、佐治亞州的特威格斯縣和田納西州的庫克維爾。我們還通過我們的產品向美國大部分地區的客户銷售商品Academy.com網站。
二次發售
於2021年1月27日,ASO,Inc.由ASO,Inc.、Allstar LLC、Allstar Co-Invest Blocker L.P.、KKR 2006 Allstar Blocker L.P.、MSI 2011 LLC、MG Family Limited Partnership及其中所指名的前管理層出售股東(統稱為“出售股東”)以及瑞士信貸證券(美國)有限公司及摩根大通證券有限責任公司(以下簡稱“承銷商”)代表簽訂了一份承銷協議(“承銷協議”)。12,000,000根據公司於2021年1月25日提交的S-1表格登記聲明(第333-252390號文件),普通股(“二次發售”)。出售股東授予承銷商在以下時間內購買的選擇權30自承保協議簽訂之日起計天數,另加1,800,000普通股。2021年1月29日,承銷商全面行使了購買增發股份的選擇權。二次發售於2021年2月1日完成。根據包銷協議,承銷商以約$向出售股東購入股份。20.69每股。《公司》做到了不是Idon‘我不會從二次發售中獲得任何收益。
2021年5月進行二次發行和股票回購
於2021年5月5日,ASO,Inc.由ASO,Inc.、Allstar LLC、Allstar Co-Invest Blocker L.P.、KKR 2006 Allstar Blocker L.P.、MSI 2011 LLC及MG Family Limited Partnership(統稱為“2021年5月銷售股東”)以及瑞士信貸證券(美國)有限公司及摩根大通證券有限責任公司(以下統稱為“2021年5月承銷商”)簽署了一份承銷協議(“2021年5月承銷協議”),涉及承銷於2021年5月簽署的數家承銷商(“承銷商”)。14,000,000普通股價格為$30.96根據本公司於2021年5月3日提交的S-1表格註冊説明書(第333-255720號文件),本公司於二零二一年五月三日向本公司提交每股股份(“二零二一年五月二零一月二次發售”)。2021年5月出售股東授予2021年5月承銷商在以下時間內購買的選擇權30自2021年5月承保協議之日起計的天數,2,100,000普通股股份。2021年5月6日,承銷商全面行使了購買增發股份的選擇權。2021年5月的二次發售還包括公司回購和同時註銷3,229,974股票流出市場14,000,000股票價格為$30.96每股價格為給予承銷商的相同價格,低於回購時的現行市場價格(見附註2中的“股份回購”)。2021年5月的二次發行於2021年5月10日完成。《公司》做到了不是It‘我沒有從2021年5月的二次發行中獲得任何收益。
二零二一年五月的二次發售減少了KKR於本公司的所有權權益,導致根據二零一一年單位獎勵計劃授予的獎勵發生歸屬事件(“2021年歸屬事件”),從而喪失先前已達到其表現目標的既得時間獎勵及基於表現的獎勵,以及先前未達至其表現目標的未歸屬的基於表現的獎勵。因此,我們產生了大約$24.9與基於股權的薪酬相關的非現金支出為100萬美元,約為15.4與基於股權的薪酬的税收有關的現金支出為100萬美元。此外,約為$8.22021年第二季度,基於股權的薪酬分配的股權獎勵支付(見附註9)加速了100萬歐元。
2. 重要會計政策摘要
隨附的本公司未經審核財務報表已按中期財務報表S-X規則第10-01條的規定編制,然而,該等財務報表並未包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註。按照公認會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。然而,我們相信本文中披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明綜合財務報表應與我們經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在公司於2022年3月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“年度報告”)中。此處提供的資料反映管理層認為為公平列報所列中期業績所必需的所有正常經常性調整。截至2022年7月30日的13周和26周的運營結果並不一定表明截至2023年1月28日的財政年度或任何其他時期將實現的結果。截至2022年1月29日的資產負債表是從我們截至該日的經審計的財務報表中得出的。欲瞭解更多信息,請參閲年報中包含的經審計財務報表及其附註。
列報依據和合並原則
這些未經審計的簡明綜合財務報表包括ASO公司及其子公司、New Academy Holding Company,LLC(“NAHC”)、Academy Management Co.,LLC、Associated Investors、LLC、Academy,Ltd.(公司的運營公司)和Academy International Limited的賬目。NAHC、Academy Management Co.,LLC和Associated Investors LLC是中間控股公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在編制財務報表時使用估計數
根據公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和支出金額。我們管理層的估計是基於歷史經驗和其他其認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們對財務報表有重大影響的最重大估計和假設涉及管理層的困難、主觀或複雜的判斷,包括商品庫存的估值以及執行商譽、無形資產和長期資產減值分析。鑑於全球經濟氣候以及新冠肺炎疫情可能帶來的其他不可預見的影響,這些估計仍然具有挑戰性,實際結果可能與我們的估計大不相同。
重新分類
在附註3所載商品分部銷售表內,若干產品及類別分別按不同類別及分部重新分類,以更好地配合我們目前的銷售策略及對業務的看法。因此,為了便於比較,我們對截至2021年7月31日的13周和26周的部門之間的銷售額進行了重新分類。這一重新分類僅用於分區列報,並不影響先前披露的總體淨銷售餘額。
股份回購
2021年9月2日,公司董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可以購買最多$500年內發行在外的百萬股三年制截至2024年9月2日的期間。2022年6月2日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可以購買最多$600年內發行在外的百萬股三年制截至2025年6月2日的期間。《2022年股份回購計劃》和《2021年股份回購計劃》統稱為《股份回購計劃》。
根據股份回購計劃,回購可以使用多種方法進行,其中可能包括公開市場購買、大宗交易、私下談判交易、加速股份回購計劃和/或非酌情交易計劃,所有這些都符合美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求。根據股份回購計劃進行的任何普通股回購的時間、方式、價格和金額由本公司酌情決定,並取決於各種因素,包括法律要求、價格以及經濟和市場狀況。股份回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的普通股,該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。
在截至2022年7月30日的13周和26周內,我們回購並同時退休5,550,892和7,823,241ASO,Inc.普通股,總金額為$200.1百萬美元和美元288.6根據股份回購計劃,分別為100萬美元。在截至2021年7月31日的13周和26周內,我們回購並同時退休3,229,974ASO,Inc.普通股,總金額為$100.0根據2021年5月的二次發售,100萬歐元。截至2022年7月30日,大約500.2根據股份回購計劃,仍有100萬可用於股份回購。
近期會計公告
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這一聲明為當前關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆放利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。自2020年3月12日起至2022年12月31日,本指南的採用對所有實體有效。公司目前正在評估這項修訂提供的權宜之計和例外情況,因為它與我們從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到另一個參考利率有關,以確定影響。
3. 淨銷售額
當公司履行對客户的履行義務時,即公司將商品控制權移交給客户時,商品銷售收入將在扣除銷售税後確認。商店商品銷售在銷售點確認,電子商務銷售在交付給客户時確認。
下表列出了所列期間按商品部門分列的大致銷售額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
商品分部銷售(1) | | | | | | | | |
户外 | | $ | 492,804 | | | $ | 539,497 | | | $ | 950,651 | | | $ | 1,025,155 | |
運動和娛樂 | | 400,244 | | | 410,491 | | | 754,291 | | | 812,905 | |
服裝 | | 463,729 | | | 493,471 | | | 806,110 | | | 869,245 | |
鞋類 | | 322,558 | | | 337,290 | | | 625,686 | | | 647,734 | |
商品銷售總額 (2) | | 1,679,335 | | | 1,780,749 | | | 3,136,738 | | | 3,355,039 | |
其他銷售(3) | | 7,580 | | | 10,781 | | | 17,907 | | | 16,824 | |
淨銷售額 | | $ | 1,686,915 | | | $ | 1,791,530 | | | $ | 3,154,645 | | | $ | 3,371,863 | |
(1) 某些產品和類別分別在不同的類別和部門之間進行了重新分類,以更好地與我們當前的銷售戰略和對業務的看法保持一致。因此,為了便於比較,我們對截至2021年7月31日的13周和26周的部門之間的銷售額進行了重新分類。這項重新分類只按分部列報,並不影響先前披露的整體銷售淨餘額(見附註2)。
(2) 電子商務銷售包括10.0%和9.8分別佔截至2022年7月30日的13周和26周商品銷售額的百分比8.4%和7.9分別為第十三週和二十六週以及2021年7月31日。
(3)其他銷售主要包括銷售退貨津貼、禮品卡損壞收入、信用卡賞金和特許權使用費、航運收入、淨狩獵和捕魚許可證收入和其他項目。
我們在商店、在線和第三方零售點銷售禮品卡。禮品卡的負債,在我們的綜合資產負債表上記錄在應計費用和其他負債中,在銷售時確定,收入在禮品卡在商店或我們的網站上兑換時確認。
以下是禮品卡債務的對賬(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
禮品卡負債、期初餘額 | | $ | 73,489 | | | $ | 63,242 | | | $ | 86,568 | | | $ | 74,253 | |
已發佈 | | 26,667 | | | 25,484 | | | 44,876 | | | 43,926 | |
贖回 | | (29,367) | | | (27,253) | | | (59,645) | | | (55,743) | |
確認為損毀收入 | | (830) | | | (947) | | | (1,840) | | | (1,910) | |
禮品卡負債、期末餘額 | | $ | 69,959 | | | $ | 60,526 | | | $ | 69,959 | | | $ | 60,526 | |
4. 長期債務
我們的債務包括以下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 30, 2022 | | 2022年1月29日 | | July 31, 2021 |
ABL設施,2025年11月到期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
定期貸款,2027年11月到期 | | 296,250 | | | 297,750 | | | 299,250 | |
債券,2027年11月到期 | | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
債務總額 | | 696,250 | | | 697,750 | | | 699,250 | |
較少的當前到期日 | | (3,000) | | | (3,000) | | | (3,000) | |
定期貸款減去未攤銷折扣 | | (2,244) | | | (2,463) | | | (2,682) | |
遞延貸款成本較低 (1) | | (7,941) | | | (8,702) | | | (9,465) | |
長期債務,淨額 | | $ | 683,065 | | | $ | 683,585 | | | $ | 684,103 | |
(1)遞延貸款成本與定期貸款和票據相關。
截至2022年7月30日、2022年1月29日和2021年7月31日,與ABL貸款(定義如下)相關的遞延貸款成本餘額約為#美元3.8百萬,$4.3百萬美元和美元4.9,並計入我們綜合資產負債表上的其他非流動資產。遞延貸款成本攤銷總額為#美元。0.6百萬美元和美元1.3在截至2022年7月30日的13周和26周內,分別為0.7百萬美元和美元1.4截至2021年7月31日的13周和26周分別為100萬美元。與增加原始發行折價相關的總費用為$0.1百萬美元和美元0.2在截至2022年7月30日的13周和26周內,分別為0.2百萬美元和美元0.3分別在截至2021年7月31日和2021年7月31日的13周和26周內達到100萬美元。與攤銷遞延貸款成本和增加原始發行折扣有關的費用計入利息支出,淨額計入綜合收益表。
定期貸款
我們將2020年定期貸款和修正案統稱為“定期貸款”。
2020年11月6日,中科院股份有限公司進入七年制 $400.0百萬優先擔保定期貸款(“2020定期貸款”),由瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(“瑞士信貸”)作為行政代理和抵押品代理,以及其他幾個貸款人和當事人。2020年定期貸款將於2027年11月6日到期。根據Academy,Ltd.的選擇,2020年定期貸款的利息為(1)LIBOR利率,下限為0.75%,外加邊際5.00%,或(2)基本利率等於(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)瑞士信貸的“最優惠利率”,或(C)一個月期LIBOR加1.00%,外加邊際4.00%。每季度本金支付約為$1.02027年9月30日之前需要100萬美元,餘額在2027年11月6日到期時全額到期。
於二零二一年五月二十五日,Academy,Ltd.訂立日期為2020年11月6日的第二份經修訂及重訂信貸協議第4號修正案(“修訂”),由Academy,Ltd.作為借款人、瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理及抵押品代理、數名貸款人及其中指名的其他數名人士訂立(先前經修訂的“現有信貸協議”及經修訂後的“經修訂的信貸協議”)。根據修訂條款,學院有限公司(I)將現有信貸協議下倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金由5.00%至3.75%和(Ii)使用手頭現金償還$99.0現有信貸協議下的未償還借款百萬美元,未償還本金餘額為#美元300.0根據經修訂的信貸協議,合約金為百萬元。每季度本金支付$750.0截至2027年9月30日,需要1000美元,修訂後的信貸協議下的借款將於2027年11月6日繼續到期。2020年定期貸款的所有其他重大條款和條款與緊接修正案生效之前的條款和條款基本相同。截至2022年7月30日,加權平均利率為5.46%,利息按月支付。修正案的條款和條件還要求,定期貸款下的未償還餘額在某些情況下是預付的。截至2022年7月30日,根據定期貸款的條款和條件,沒有提前還款到期。
關於修訂,公司確認了提前償還債務的非現金損失#美元。2.2在截至2021年7月31日的13周和26周內,從與我們的2020年定期貸款相關的原始發行折扣相關的遞延貸款成本和支出中註銷了100萬美元。
備註
2020年11月6日,學院有限公司發行了美元400.0百萬美元6.00%2027年11月15日到期的優先擔保票據(“票據”),其日期為2020年11月6日的契約(“契約”)由紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州)作為受託人和抵押品代理人。該批債券每半年支付一次現金利息,每半年派息一次,息率為6.00每年的百分比。
ABL設施
2020年11月6日,作為借款人和擔保人的Academy,Ltd.作為借款人和擔保人,對日期為2015年7月2日的第一份經修訂和重新簽署的ABL信貸協議進行了修訂,修訂後的ABL信貸協議由摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理、信用證發行人和Swingline貸款人以及數名貸款方參與,其中ABL修正案將Academy,Ltd.的基於資產的循環信貸安排的到期日延長至2025年11月6日(“ABL貸款”)。
ABL貸款用於為營運資本和其他一般公司目的提供融資,以及支持某些信用證要求,可獲得性取決於慣常的借款基礎和可獲得性條款。在正常的業務過程中,我們定期使用信用證,主要用於購買進口貨物和支持保險合同。截至2022年7月30日,我們的未償還信用證金額約為$19.7100萬美元,所有這些都是在ABL機制下發行的,我們有不是ABL貸款項下的未償還借款,ABL貸款項下的可用借款能力為#美元980.3百萬美元。
在我們的選擇下,ABL貸款的利息為(1)倫敦銀行同業拆借利率加保證金1.25%至1.75%,或(2)基本利率等於(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)摩根大通銀行的“最優惠利率”,或(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1.00%,外加邊際0.25%至0.75%。ABL貸款機制還提供了適用於以下未使用承諾的費用0.25%。ABL貸款的條款和條件還要求我們在某些情況下預付ABL貸款項下的未償還貸款。截至2022年7月30日,根據ABL貸款的條款和條件,尚未觸發未來未償還貸款的預付款。
聖約.ABL貸款、定期貸款和票據協議包含契約,其中包括限制Academy,Ltd.產生某些額外債務、創建或允許資產留置權、從事合併或合併、支付股息、進行其他限制性付款、發放貸款或墊款、與附屬公司進行交易或修改重要文件的能力的契約。此外,在某些時候,ABL融資受到最低調整後的固定費用覆蓋率的約束。這些契約受到某些限制和限制。截至2022年7月30日,我們遵守了這些契約。
5. 衍生金融工具
我們歷來使用利率互換協議來對衝與利率可能出現不利變化相關的市場風險。所有利率掉期都被指定為定期貸款下的借款的浮動利率支付的現金流對衝。截至2022年7月30日,我們沒有任何未償還的衍生金融工具。
對於被指定為對衝工具的衍生工具,計入累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的金額在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出,即作為利息支出記錄在基礎定期貸款上。
與遞延到AOCI並隨後重新歸類為費用的利率掉期相關的損益影響如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
累計其他全面虧損,期初 | | $ | — | | | $ | (2,398) | | | $ | — | | | $ | (3,324) | |
| | | | | | | | |
利息支出增加(扣除税收影響淨額#美元163及$433在截至2021年7月31日的13周和26周內) | | — | | | 536 | | | — | | | 1,462 | |
| | | | | | | | |
累計其他全面虧損、期末 | | $ | — | | | $ | (1,862) | | | $ | — | | | $ | (1,862) | |
6. 公允價值計量
公允價值定義為於計量日期於市場參與者之間有秩序地進行交易時,因出售資產而收取的退出價格或為轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而支付的退出價格。權威性指引根據用於估計資產和負債公允價值的判斷程度和水平,建立了一個三級披露等級。
公允價值計量分為以下兩類:
•第1級,代表基於活躍市場的未調整報價的估值,這些報價在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債;
•第2級,指基於活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價、或在資產或負債的幾乎整個期限內可直接或間接觀察到的投入的估值;以及
•第3級,指基於價格或估值技術進行的估值,該等估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即,很少或沒有市場活動支持)。
如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則公允價值體系中對公允價值計量進行整體分類的水平基於對公允價值計量重要的最低水平投入。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮資產或負債特有的因素。在本報告所述的任何時期內,沒有調入或調出1級、2級或3級類別。
我們定期對由美國政府國庫券和證券組成的貨幣市場基金進行現金投資,這些基金被歸類為現金,可按需贖回。截至2022年7月30日、2022年1月29日和2021年7月31日,我們持有美元321.4百萬,$401.0百萬美元和美元383.0貨幣市場基金分別為100萬美元。
定期貸款及票據的公允價值乃根據該工具在非活躍市場的報價,採用貼現現金流分析方法估計,因此在公允價值架構內被歸類為第二級。截至2022年7月30日、2022年1月29日和2021年7月31日,定期貸款和票據的估計公允價值為$0.7分別為10億美元。由於ABL貸款的借款一般於12個月內償還,吾等相信公允價值與賬面價值相若。
7. 財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 30, 2022 | | 2022年1月29日 | | July 31, 2021 |
租賃權改進 | | $ | 464,621 | | | $ | 456,918 | | | $ | 448,275 | |
設備和軟件 | | 616,402 | | | 602,289 | | | 581,452 | |
傢俱和固定裝置 | | 344,102 | | | 336,679 | | | 325,373 | |
在建工程 | | 37,922 | | | 11,147 | | | 21,846 | |
土地 | | 3,698 | | | 3,698 | | | 3,698 | |
總資產和設備 | | 1,466,745 | | | 1,410,731 | | | 1,380,644 | |
累計折舊和攤銷 | | (1,116,117) | | | (1,064,895) | | | (1,017,860) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 350,628 | | | $ | 345,836 | | | $ | 362,784 | |
折舊費用為$26.3百萬美元和美元51.9在截至2022年7月30日的13周和26周內,分別為26.0百萬美元和美元51.3在截至2021年7月31日的13周和26周內,分別計入銷售、一般和行政費用,並計入綜合收益表的銷售、一般和行政費用。
8. 應計費用和其他流動負債
截至以下日期,應計費用和其他流動負債包括以下金額(千元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 30, 2022 | | 2022年1月29日 | | July 31, 2021 |
應計利息 | | $ | 7,107 | | | $ | 6,583 | | | $ | 6,654 | |
應計人事費用 | | 62,751 | | | 115,073 | | | 83,406 | |
應計專業費用 | | 1,179 | | | 4,534 | | | 2,578 | |
應計銷售税和使用税 | | 15,221 | | | 13,054 | | | 26,461 | |
應計自我保險 | | 15,309 | | | 15,824 | | | 14,093 | |
遞延收入-禮品卡和其他 | | 73,995 | | | 88,713 | | | 64,492 | |
應付所得税 | | 6,382 | | | 9,602 | | | 10,734 | |
| | | | | | |
財產税 | | 37,413 | | | 17,747 | | | 36,451 | |
銷售退貨津貼 | | 7,100 | | | 6,200 | | | 6,700 | |
其他 | | 25,112 | | | 25,877 | | | 25,588 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 251,569 | | | $ | 303,207 | | | $ | 277,157 | |
9. 基於股份的薪酬
2020年9月29日,ASO公司董事會通過了《2020年綜合激勵計劃》(簡稱《2020綜合激勵計劃》),並於2020年10月1日起施行。2020年綜合激勵計劃規定向我們的董事、高管和符合條件的公司員工授予某些股權激勵獎勵(每個獎勵一個“獎勵”),例如購買ASO,Inc.普通股的期權(每個“股票期權”)和可能落户ASO,Inc.普通股的受限單位(每個“受限股票單位”)。根據2020年綜合激勵計劃授予的獎勵包括滿足基於時間的要求的股票期權(每個,“服務選項”)、滿足基於時間的要求的受限股票單位(每個,“服務受限股票單位”)和滿足時間和業績和/或基於市場的要求的受限股票單位(每個,“業績受限股票單位”)。該計劃總共保留了5,150,000發行的普通股。截至2022年7月30日,有2,403,311根據2020年綜合激勵計劃授權並可供未來發行的股票。
2020年9月29日,ASO公司董事會通過了2020年員工購股計劃(ESPP),並於2020年10月1日起生效。我們總共預訂了2,000,000ESPP下的股票,截至2022年7月30日,有1,792,945根據ESPP授權並可供未來發行的股票。
股權薪酬支出為$6.2百萬美元和美元9.7在截至2022年7月30日的13周和26周內,分別為100萬美元。股權薪酬支出為$27.3百萬美元和美元33.2在截至2021年7月31日的13周和26周內分別為100萬美元,其中包括約$24.92021年第二季度發生的與2021年歸屬事件相關的非現金支出為100萬英鎊。這些成本計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。
分佈
2020年8月28日,我們首次公開募股前的母公司New Academy Holding Company,LLC支付了1美元257.0截至2020年8月25日,向其成員分發了100萬份記錄。現金支付(“基於股份的獎勵支付”)#美元32.2未歸屬獎勵在歸屬時支付了100萬英鎊,於2021年7月31日完成並全額支付。
服務選項公允價值假設
授予的服務期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的。所授服務期權的預期年期乃基於“美國證券交易委員會簡化”方法。預期價格波動率是根據可比公司在符合獎項預期壽命的歷史時期的隱含波動率確定的。無風險利率是基於預期壽命內的預期美國國債利率。股息率是根據最近的年化季度股息和估值日收盤價計算得出的。用以計算授出獎勵公允價值的假設將於必要時予以評估及修訂,以反映當前市場狀況及經驗。
下表列出了在截至2022年7月30日的26周內授予的服務選項的假設和授予日期公允價值:
| | | | | | | | |
預期壽命(以年為單位) | | 6.2 |
預期波動率 | | 42.9%至43.2% |
加權平均波動率 | | 43.0 | % |
無風險利率 | | 2.4%至3.0% |
股息率 | | 0.8 | % |
下表列出了截至2022年7月30日的26周內的獎金: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務選項 | | 服務限制性股票單位 | | 業績限制性股票單位 |
股份數量 | | 813,922 | | | 183,984 | | | 169,393 | |
加權平均授予日期每個獎項的公允價值 | | $ | 16.33 | | | $ | 38.72 | | | $ | 39.18 | |
每份獎勵的加權平均行使價格 | | $ | 39.18 | | | 不適用 | | 不適用 |
下表列出了截至2022年7月30日的未確認補償成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務選項 | | | | 服務限制性股票單位 | | | | 業績限制性股票單位 |
剩餘費用 | | $ | 18,629,407 | | | | | $ | 14,042,372 | | | | | $ | 6,754,216 | |
加權平均剩餘壽命(年數) | | 2.7 | | | | 2.7 | | | | 2.6 |
10. 普通股每股收益
普通股每股基本收益是根據淨收入除以期內已發行的基本加權平均普通股計算的,稀釋每股普通股收益是根據淨收入除以稀釋加權平均流通股計算的。攤薄加權平均已發行普通股乃根據基本加權平均已發行普通股加上期內已發行股份獎勵的任何潛在攤薄效應而釐定,該方法假設從攤薄股份期權收到的潛在收益將用於購買庫藏股。反攤薄股票獎勵不包括具有尚未實現的業績或流動性事件目標的獎勵。
普通股基本和稀釋後加權平均流通股和普通股基本和稀釋後每股收益計算如下(除每股金額外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
| July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
淨收入 | $ | 188,801 | | | $ | 190,510 | | | $ | 338,607 | | | $ | 368,306 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 82,960 | | | 92,627 | | | 84,809 | | | 92,357 | |
服務限制性單位和服務限制性股票單位的稀釋效應 | 49 | | | 61 | | | 68 | | | 54 | |
業績受限股和流動性事項受限股的稀釋效應 | 90 | | | 121 | | | 94 | | | 591 | |
服務選項的稀釋效果 | 1,546 | | | 2,614 | | | 1,577 | | | 2,427 | |
績效單位期權和績效股票期權的稀釋效應 | 201 | | | 468 | | | 206 | | | 962 | |
ESPP股票的稀釋效應 | 60 | | | — | | | 38 | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 84,906 | | | 95,891 | | | 86,792 | | | 96,391 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.28 | | | $ | 2.06 | | | $ | 3.99 | | | $ | 3.99 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.22 | | | $ | 1.99 | | | $ | 3.90 | | | $ | 3.82 | |
| | | | | | | |
反攤薄股票獎勵不包括在攤薄計算中 | 832 | | | 34 | | | 569 | | | 43 | |
11. 關聯方交易
於二零二一年一月二十七日及二零二一年五月五日,本公司分別與KKR聯屬公司(作為出售股東)、名單上點名的其他幾名出售股東及名單上的數家承銷商(包括KCM(作為承銷商))就二次發售及二零二一年五月五日的二次發售訂立兩份獨立的承銷協議。二次發售和2021年5月二次發售分別於2021年2月1日和2021年5月10日完成。本公司並無向KCM支付與該等二次發售有關的任何費用。
關於2021年5月的二次發售,我們回購了3,229,974ASO,Inc.普通股價格為$30.96每股價格約為$100.0百萬美元,立即由本公司註銷(見附註1)。
12. 承付款和或有事項
貨運、技術相關及其他 承付款
截至2022年7月30日,我們在貨運、技術相關、建築和其他合同承諾項下的債務為$74.8百萬美元。在這類承諾中,約有#美元42.5100萬美元將在未來12個月內支付。
財務擔保
在正常的業務過程中,我們簽訂的合同包含各種陳述和保證,並提供一般賠償。這些安排下的最大風險是未知的,因為這將涉及未來可能對我們提出的尚未發生的索賠。然而,根據經驗,我們認為損失的風險很小。
法律訴訟
我們是各方提起的訴訟、索賠和要求中的被告或共同被告,這些訴訟、索賠和要求涉及通常與我們業務相關的事項。任何個別或一組提出實質上相似的法律或事實問題的案件,預計不會對我們經營業務的方式或對我們的經營結果、財務狀況或流動資金產生重大影響。這些案件中的大多數是聲稱產品、場所、僱用和/或商業責任。根據我們目前對這類索賠情況的評價和經驗,已經建立了我們認為足夠的準備金。不過,目前還不能確定這些案件的最終結果。我們相信,考慮到我們的賠償、保險和準備金,這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
贊助協議和知識產權承諾
我們定期與職業運動隊、協會、賽事、網絡或個人職業運動員和大學體育項目簽訂贊助協議,以換取營銷和廣告推廣。我們還簽訂了知識產權協議,根據該協議,公司有權使用第三方擁有的商標,以換取銷售時的使用費。這些協議通常包含一至三年制公司應支付的期限和合同付款金額。截至2022年7月30日,我們擁有17.9到2027年,相關承諾將達到100萬美元,其中5.8100萬美元將在未來12個月內支付。
13. 後續事件
我們的管理層對2022年7月30日至2022年9月7日(合併財務報表的發佈日期)之後發生的事件或交易進行了評估,並確定了以下事項進行報告:
2022年9月1日,公司董事會宣佈,截至2022年7月30日的財政季度的季度現金股息為$0.075每股普通股,於2022年10月13日支付給2022年9月15日交易結束時登記在冊的股東。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)包括符合1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年證券交易法第21E條(“交易法”)含義的“前瞻性”陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,包括反映我們目前對我們的運營和財務業績的看法的陳述。這些前瞻性陳述貫穿本季度報告,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及題為“風險因素”的章節,涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期等事項,涉及我們的市場地位、未來業務、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息。我們使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將會”、“尋求”、“可預見”這些詞語或類似的術語和短語的否定版本來識別本季度報告中的前瞻性陳述。
本季度報告中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期,並不是對未來業績的保證。前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素、假設或環境變化的影響,這些風險、不確定因素、假設或環境變化很難預測或量化。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。然而,不能保證管理層的期望、信念和預測會得到結果或實現。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,實際結果可能與這些預期大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。我們相信,這些因素包括但不限於公司於2022年3月29日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年1月29日的10-K表格年度報告(“年度報告”)以及本季度報告中在“風險因素”一節中所描述的那些,因為此類風險因素已在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中不時更新,並可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
我們在本季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況,並受本季度報告中包含的警告性聲明的明確限定。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的潛在影響。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非任何適用的證券法可能要求。
以下是使我們的證券投資具有投機性或風險性的主要因素摘要(所有這些因素在年報“風險因素”一節中有更全面的描述):
與我們的商業和工業有關的風險
•經濟健康狀況和消費者可自由支配支出總體下降;
•我們有能力預測或有效應對消費者品味和偏好的變化,以有競爭力的價格收購和銷售品牌商品和/或管理我們的庫存餘額;
•新冠肺炎對我們的業務和我們服務的社區的影響;
•體育用品和户外娛樂零售業的激烈競爭;
•我們有能力保護與我們和我們的客户、團隊成員和供應商有關的敏感或機密數據;
•與我們依賴國際製造的商品相關的風險;
•我們操作、更新或實施我們的信息技術系統的能力;
•與供應鏈中斷和失去商品購買激勵措施相關的風險;
•損害我們的聲譽;
•我們外包業務服務和解決方案的第三方供應商的任何失敗;
•我們有能力成功地繼續我們的門店增長計劃或有效地管理我們的增長,或者我們的新門店未能產生銷售額和/或實現盈利;
•與我們的電子商務業務相關的風險;
•與我們的自有品牌商品相關的風險;
•我們配送中心運營的任何中斷;
•我們經營業績的季度和季節性波動;
•發生惡劣天氣事件、災難性健康事件、自然災害或人為災害、社會和政治狀況或內亂;
•我們對滿足勞動力需求的能力的依賴;
•我們留住關鍵人員的能力;
•我們商店的地理集中度;
•商品(包括原材料)成本和可獲得性波動;
•與支付相關的風險;
•我們有能力成功地進行戰略收購和整合被收購的業務;
•我們的營銷和廣告計劃的有效性;
法律和監管風險
•我們有能力遵守影響我們業務的法律和法規,包括與消費品銷售、製造和進口有關的法律和法規;
•我們現在和將來可能面臨的索賠、要求和訴訟,以及我們的保險或賠償覆蓋範圍可能不足的風險;
•我們有能力保護我們的知識產權,避免第三方知識產權的侵犯;
•由於成為上市公司而產生的新的和增加的成本、風險以及其他法規和要求;
•我們擁有有效的內部控制的能力;
與我們的負債有關的風險
•我們的債務水平和相關的償債支付,以及我們產生足夠現金流以償還債務下的所有義務的能力;
•我們承擔更多債務的能力;
•債務條款對我們當前和未來業務的限制;
•我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險;
•我們根據ABL貸款(定義見下文)借款的能力;
•我們的負債水平可能會阻礙我們與供應商談判優惠條款的能力;
與我們普通股所有權相關的風險
•您可能會被我們未來發行的任何股票稀釋;
•我們的股票價格波動很大,可能會下跌;
•我們未來籌集資金的能力可能有限;
•證券分析師缺乏報道或負面報道的;
•我們為普通股支付股息的能力;
•我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更;
•本公司董事會有權在未經股東批准的情況下發行和指定優先股;
•我們的獨家論壇條款。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本季度報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中包括的截至2022年7月30日的13周和26周的未經審計的財務報表和相關説明以及我們截至2022年1月29日的財政年度的經審計的財務報表以及年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分一起閲讀。
本季度報告中提及的“Academy”、“Academy Sports+Outdoor”、“ASO,Inc.”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”都是指Academy Sports and Outdoor,Inc.,它是特拉華州的一家公司,目前是我們業務的母公司控股公司,及其合併的子公司。 我們通過我們的子公司開展業務,其中包括我們的間接子公司Academy,Ltd.,這是一家運營公司,業務名稱為“Academy Sports+Outdoor”。
我們在零售會計日曆上運營,根據該日曆,我們的財政年度由52或53周組成,在每年1月31日最接近的星期六結束(該星期六可能發生在1月31日之後的某個日期)。除非上下文另有要求,否則提及的任何年份、季度或月份分別指我們的財政年度、財政季度和財政月份。對“當前季度”、“2022年第二季度”或類似引用的引用是指截至2022年7月30日的13週期間,任何對“上一年季度”、“2021年第二季度”或類似引用的引用是指截至2021年7月31日的13週期間。本季度報告中對“本年度迄今”、“2022年年初至今”或類似參考的任何提及是指截至2022年7月30日的26週期間,而本季度報告中對“上一年迄今”、“2021年年初迄今”或類似參考的任何提及是指截至2021年7月31日的26週期間。除非另有説明,關於當前2022年期間的所有比較都是與2021年同期進行的。
本季度報告中有關我們當前和計劃中業務的所有陳述都是根據我們對新冠肺炎疫情相關最新事態發展的討論進行修改的,我們執行當前和計劃中業務的能力取決於與新冠肺炎疫情相關的進一步發展。
概述
我們是美國領先的全線體育用品和户外娛樂零售商之一。我們的使命是為所有人提供樂趣,我們以本地化的銷售戰略和價值主張來履行這一使命,與廣泛的消費者深度聯繫。我們的產品種類主要集中在户外、服裝、運動和娛樂以及鞋類等關鍵類別(分別佔我們2022年迄今淨銷售額的30%、26%、24%和20%),包括領先的國家品牌和一系列自有品牌和自有品牌,這些品牌遠遠超出了傳統的體育用品和服裝產品。
我們銷售一系列運動和户外娛樂產品,包括運動器材、服裝、鞋類、露營用具、露臺傢俱、户外烹飪用具以及狩獵和釣魚用具等。我們強大的商品種類以我們廣泛的全年產品為基礎,如健身器材和服裝、工作和休閒服、摺疊椅、馬車和帳篷、培訓和跑鞋以及冷卻器。我們還提供豐富的季節性物品選擇,如運動器材和服裝、季節性服裝和配飾、狩獵和釣魚設備和服裝、露臺傢俱、蹦牀、遊戲套裝、自行車和惡劣天氣用品。我們提供與當地相關的產品,例如路易斯安那州的小龍蝦鍋、地區體育愛好者的特許服裝、地區釣魚場所的誘餌和誘餌,以及沿海市場的海灘毛巾。
截至2022年7月30日,我們在主要位於美國南部的16個毗鄰州經營着261家門店,面積從約40,000至130,000平方英尺不等,平均面積約為70,000平方英尺。我們的商店得到了大約22,000名團隊成員、三個配送中心和我們快速增長的電子商務平臺的支持,其中包括我們的網站www.academy.com和我們的移動應用程序。此外,我們正在深化我們的客户關係,進一步整合我們的電子商務平臺與我們的商店,並通過開發我們的全方位功能,如我們的移動應用程序,優化網站體驗和升級我們的履行能力來提高運營效率。
下表彙總了指定期間的商店活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
開業門店 | | 259 | | | 259 | |
第一季度新店 | | 1 | | | — | |
第二季度新店 | | 1 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
關着的不營業的 | | — | | | — | |
即將結束的商店 | | 261 | | | 259 | |
| | | | |
搬遷後的商店 | | — | | | 1 | |
| | | | |
我們如何評估我們的業務表現和最近的趨勢
我們的管理層考慮了許多財務和運營指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、確定資源分配、做出關於公司戰略的決策和評估預測。這些指標包括運營指標和非GAAP指標,作為我們GAAP結果的補充。
可比銷售額。我們將可比銷售額定義為在13個完整會計月後開業的商店以及所有電子商務銷售額在一段時期內淨銷售額增加或減少的百分比。我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比銷售額的方式可能會有所不同。因此,本季度報告中有關我們可比銷售額的數據可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。已顯著改建或重新安置的商店將從該計算中刪除,直到新商店在基本上所有被比較的時間段內都已運行為止。由於我們無法控制的情況而關閉了很長一段時間的商店也被排除在計算之外。通過我們的網站或移動應用程序進行的任何銷售都被分配到電子商務銷售中,用於衡量可比銷售額,無論這些銷售是如何完成的,無論是發貨到家,還是通過我們的在線提貨到店計劃(“BOPIS”)在店內提貨。例如,所有由我們網站發起的BOPIS交易都被分配到電子商務銷售中,用於可比銷售,儘管我們的客户是從特定商店提貨的。
被比較期間電子商務的增減直接影響可比銷售業績。各種因素影響可比銷售額,包括消費者偏好、購買趨勢和整體經濟趨勢;我們識別和有效響應客户偏好以及本地和區域趨勢的能力;我們提供各種高質量/價值導向的產品以產生新的和重複訪問我們的門店和網站的能力;我們在門店提供的客户體驗和獨特服務;我們執行全方位戰略的能力,包括我們電子商務業務的增長;產品組合和定價的變化,包括促銷活動;每次訪問購買的商品數量和平均訂單價值;可比時期之間假期時間的變化;以及開業13個月以上的門店數量。
在最近的全年業績中,我們看到可比門店銷售額大幅增長,從2019年的(0.7%)分別增長到2020年和2021年的16.1%和18.9%。然而,我們經歷了2022年至今的可比銷售額下降(6.7%),而2021年至今的可比銷售額增長了22.8%。2021年迄今的鉅額可比銷售額受到了不斷變化的經濟狀況的影響,其中包括美國政府的刺激計劃,這對2021年迄今的銷售額產生了積極影響,對2022年迄今的可比銷售額產生了負面影響。有關這些變化的一些促成因素,請參閲下面關於淨銷售額的討論。
調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流。管理層使用調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流量來補充GAAP的業績衡量標準,以評估我們業務戰略的有效性,做出預算決策,並使用類似的衡量標準將我們的業績與其他同行公司的業績進行比較。管理層還使用調整後息税前利潤作為業績目標,以確定和獎勵可自由支配的年度激勵性薪酬。見下文“非公認會計準則計量”。
我們運營結果的組成部分。我們的盈利能力主要受淨銷售額、毛利率的波動以及我們利用銷售、一般和管理費用的能力的影響。
淨銷售額。 淨銷售額來自店內和電子商務商品銷售,扣除銷售税和商品退貨扣除。
淨銷售額波動可能受到以下因素的影響:新店開張、包括電子商務銷售在內的可比銷售額的增加或減少、我們根據銷售波動調整庫存的能力、我們對供應商關係和滿足客户需求的管理、折扣和物流、季節性、反常或極端天氣、消費者購物偏好的變化、消費者可自由支配的支出以及市場和促銷活動。
我們必須保持足夠的商品庫存水平,使我們的客户希望我們的業務能夠成功運營。暢銷商品的短缺可能會減少我們的淨銷售額。相反,我們還必須設法避免積累過多的庫存,以避免對銷售和毛利率產生負面影響的降價和清倉。近年來,我們部署了幾個新工具來改進庫存管理和供應商管理,包括第三方程序,以分析我們的庫存庫存,並在每一個地點全年執行有紀律的降價策略。這一實施,加上其他因素,使我們能夠在過去幾年改善商店的庫存管理。我們將這些工具與我們從學院信用卡計劃和目標客户調查中收集到的數據結合在一起,以便我們可以更好地估計未來的庫存需求。如果我們要保持競爭力並在未來擴大我們的利潤率,我們就必須繼續尋找創新的方法來加強我們的庫存管理。
我們預計,新冠肺炎疫情期間客户需求帶來的與世隔絕的娛樂、户外和休閒活動產品的日益流行將持續下去,並將導致我們的客户羣長期增長。此外,我們受益於最近客户支出轉向家庭健康和健康,並將更多時間用於記憶製作體驗。我們種類繁多,與大眾普通商家相比,我們具有優勢,後者通常不銷售在Academy銷售的領先國家品牌。 我們還繼續在我們的產品種類中增加自有品牌產品,通常我們的價格低於我們也提供的同等質量的國家品牌產品。 我們的銷售組合的轉變,即我們銷售更多的自有品牌產品和更少的國家品牌產品,通常會對我們的毛利率產生積極影響,但對我們的總淨銷售額產生不利影響。
近年來,我們全方位渠道能力的擴展和增強導致了銷售額的增加,我們預計這將繼續成為我們淨銷售額和毛利率增長的驅動力。我們繼續投資於一些舉措,這些舉措將增加我們電子商務平臺的流量,包括我們的網站和移動應用程序,並推動更多的在線銷售轉化。我們改進的電子商務平臺通過數字營銷以及我們的BOPIS和發貨到商店計劃為我們的商店提供支持。此外,我們的電子商務平臺允許我們接觸到我們目前門店足跡之外的客户,並向新客户介紹Academy品牌。它還使我們能夠進一步與客户建立聯繫,進行市場營銷和產品培訓。我們認為,重要的是我們繼續發展我們的全方位渠道能力,這一點,加上我們網站最近的增強和全方位渠道能力,推動了2021年和今年迄今2022年電子商務銷售額的增長。在今年到2022年,商店促進了我們大約95%的總銷售額,包括從商店發貨、BOPIS和店內零售。我們預計將繼續投資於擴大和增強我們的全方位渠道能力,包括我們的移動應用程序、優化網站體驗和升級我們的履行能力,這將繼續需要我們進行大量投資。
我們預計,新門店將成為我們未來淨銷售額和毛利率增長的關鍵驅動力。我們的經營業績一直並將繼續受到新店開張時間和數量的重大影響。我們正在不斷評估可供我們在我們考慮的市場中容納我們首選門店規模的門店數量,我們預計2022年將至少開設9家新店。此外,我們打算在未來五年內開設大量新店。我們的大多數商店在開業12個月內就實現了盈利。我們相信,我們的房地產戰略為我們的進一步擴張奠定了良好的基礎。
毛利率。毛利是我們的淨銷售額減去商品銷售成本。我們的商品銷售成本包括商品的直接成本以及與採購、倉儲和分銷相關的成本。這些成本主要包括工資和福利、配送中心佔用成本和運費,通常根據我們的銷售量而變化。
我們的毛利率取決於許多因素,例如淨銷售額的增加或減少、我們的促銷活動、包括自有品牌商品銷售在內的產品組合,以及我們控制銷售商品成本的能力,如庫存和物流成本管理。我們的毛利率還受到各種變量的影響,包括商品成本、運費成本、縮水和庫存處理成本以及電子商務運輸成本。我們跟蹤和衡量毛利率佔淨銷售額的百分比,以便對照盈利目標評估我們的表現。
在過去的幾個季度裏,我們看到整個行業對整個供應鏈資源的競爭日益激烈,這導致我們供應商的產品流動中斷,勞動力短缺,運輸集裝箱可用性減少,港口延誤時間延長。結果,我們已經開始經歷一段供應減少或延遲以及高通脹的時期。 這些因素對運輸和庫存成本產生了負面影響,因為我們繼續支付更高的價格來維持庫存水平。根據後進先出法,我們的銷售成本反映了最近購買的庫存的成本。庫存和相關運輸成本長期居高不下的通脹水平可能會導致後進先出費用,對我們的毛利率產生負面影響。為了幫助緩解這些限制和對我們供應鏈的潛在幹擾,我們繼續與我們的合作伙伴合作,提前訂購商品,確保運輸能力,並利用不同的入境口岸。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般及行政(“SG&A”)開支包括門店及公司行政薪酬及薪酬福利、門店及公司總部佔用成本、廣告、信用卡處理、資訊科技、開業前成本及其他門店及行政開支。這些費用既是可變的,也是固定的。由於銷售增長率高於SG&A,這導致了銷售槓桿和更高的銷售流動到淨收入,我們近年來經歷了這一點,SG&A費用佔銷售額的百分比分別從2019年、2020年和2021年全年的25.9%下降到23.1%和21.3%。SG&A費用佔銷售額的百分比從上一年迄今的21.1%下降到本年度迄今的20.8%。我們跟蹤和衡量運營費用佔淨銷售額的百分比,以對照盈利目標來評估我們的表現。SG&A費用的管理取決於我們在控制運營成本(如門店、配送中心和公司員工、信息技術基礎設施以及營銷和廣告費用)與高效和有效地為客户提供服務之間取得平衡的能力。
利息支出。利息支出包括與我們的定期貸款、票據和ABL貸款相關的定期應付利息(見所附財務報表的附註4),以及與收購債務相關的遞延貸款成本和原始發行折扣的攤銷。2020年11月,我們對債務進行了再融資,使我們的未償債務總額減少了約6.3億美元。隨後,在2021年5月,我們對我們的定期貸款進行了修訂,將LIBOR利率的適用保證金降低了1.25%,並償還了9900萬美元。這些行動導致2021年全年以及截至2022年7月30日的13周和26周的利息支出減少。
所得税支出。出於美國聯邦、州和地方所得税的目的,ASO,Inc.被視為一家美國公司,因此,我們為聯邦、州和地方所得税報告的經營業績的預期税收後果記錄了所得税撥備。最近所得税支出的波動主要是由於所得税前收入的變化。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
新冠肺炎疫情繼續影響着我們的業務,也影響着我們的客户、團隊成員和供應商。政府當局旨在緩解病毒在美國和國際上傳播的安全建議和要求,如留在家中的訂單和企業關閉,是導致最近供應鏈中斷的原因之一。這些中斷導致交通、貨物和勞動力供應減少,通脹水平上升。此外,由於疫情造成的經濟形勢,美國政府在2020年和2021年期間發佈了刺激計劃,這對這兩個時期的銷售產生了積極影響。
我們的運營和業務趨勢將在多大程度上受到疫情的影響,以及由此產生的任何不可預見的成本將在多大程度上取決於未來的事態發展,包括新冠肺炎病例數量是否會在更長時間內增加或激增,病毒的進一步突變或相關毒株(甚至是可能發生這種情況的威脅或看法),我們和我們的供應商採購產品和材料的市場,以及對消費者信心和支出、勞動力供應或產品供應的相關影響,所有這些都是高度不確定的。我們繼續監測不斷髮展的局勢。見年報《風險因素-與我們的業務相關的風險-新冠肺炎的影響可能對我們的業務和財務業績產生不利影響》一節。
經營成果
截至2022年7月30日的13周與截至2021年7月31日的13周
下表列出了下列期間我們未經審計的收入報表所得的金額和信息(美元金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 變化 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | | $ | 1,686,915 | | | 100.0 | % | | $ | 1,791,530 | | | 100.0 | % | | $ | (104,615) | | | (5.8) | % |
銷貨成本 | | 1,090,852 | | | 64.7 | % | | 1,149,034 | | | 64.1 | % | | (58,182) | | | (5.1) | % |
毛利率 | | 596,063 | | | 35.3 | % | | 642,496 | | | 35.9 | % | | (46,433) | | | (7.2) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 339,329 | | | 20.1 | % | | 387,938 | | | 21.7 | % | | (48,609) | | | (12.5) | % |
營業收入 | | 256,734 | | | 15.2 | % | | 254,558 | | | 14.2 | % | | 2,176 | | | 0.9 | % |
利息支出,淨額 | | 11,157 | | | 0.7 | % | | 12,157 | | | 0.7 | % | | (1,000) | | | (8.2) | % |
提前清償債務的損失 | | — | | | — | % | | 2,239 | | | 0.1 | % | | (2,239) | | | (100.0) | % |
其他(收入),淨額 | | (1,441) | | | (0.1) | % | | (735) | | | (0.0) | % | | (706) | | | 96.1 | % |
所得税前收入 | | 247,018 | | | 14.6 | % | | 240,897 | | | 13.4 | % | | 6,121 | | | 2.5 | % |
所得税費用 | | 58,217 | | | 3.5 | % | | 50,387 | | | 2.8 | % | | 7,830 | | | 15.5 | % |
淨收入 | | $ | 188,801 | | | 11.2 | % | | $ | 190,510 | | | 10.6 | % | | $ | (1,709) | | | (0.9) | % |
*由於四捨五入,表中的百分比總和可能不正確。
淨銷售額.由於可比銷售額下降6.0%,2022年第二季度的淨銷售額比去年同期減少1.046億美元,降幅為5.8%,這部分被同期新增一家門店的銷售額增加所抵消。
可比銷售額下降6.0%是由於所有商品部門的銷售額下降,交易減少,部分被平均門票的增加所抵消。户外商品部門在射擊運動和釣魚方面有所下降,但部分被露營類別的增長所抵消。服裝部門的銷售額下降主要是由於運動服裝。鞋類部門減少的原因是運動鞋、休閒和季節性鞋以及工作鞋的銷售下降,但部分被青年鞋類的增長所抵消。運動和娛樂部門的銷售額較低,主要受健身和娛樂的推動,因為這些部門特別受到上一年新冠肺炎疫情帶來的單獨娛樂需求增加的影響,特別是在健身器材、户外烹飪、自行車和户外遊戲等類別。本年度的下降部分被包括足球、高爾夫和籃球在內的團隊運動銷售額的增長所抵消。
與去年同期相比,2022年第二季度電子商務淨銷售額增加了1810萬美元,增幅為12.1%,佔2022年第二季度商品銷售額的10.0%,而去年同期為8.4%。
毛利率。 毛利率從2021年第二季度的6.425億美元下降到2022年第二季度的5.961億美元,降幅為7.2%。毛利率佔淨銷售額的百分比從2021年第二季度的35.9%下降到2022年第二季度的35.3%,降幅為0.6%。毛利率下降60個基點的主要原因是:
•庫存間接費用支出不利19個基點,原因是較低的庫存週轉率導致費用吸收率較高;
•2022年第二季度由於電子商務銷售額增加,電子商務運輸成本下降18個基點;
•由於海運成本增加,進口運費和關税增加17個基點;部分抵消
•在平均單位零售額上升的推動下,商品利潤率上升了20個基點。
銷售、一般和行政費用。與2021年第二季度的3.879億美元相比,2022年第二季度的SG&A支出減少了4860萬美元,降至3.393億美元。2022年第二季度,SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了1.6%,降至20.1%,而2021年第二季度為21.7%。SG&A調低160個基點的主要原因是:
•僱員成本減少232個基點,主要是由於“2021年歸屬事件”(見所附財務報表附註1)導致上一年季度股權薪酬支出增加,以及本年度季度激勵性薪酬支出減少;部分抵消
•物業和設施費用增加50個基點,原因是銷售額下降導致固定成本去槓桿化。
利息支出。與2021年第二季度相比,2022年第二季度的利息支出減少了100萬美元,降幅為8.2%,原因是未償還餘額減少,以及2021年5月我們的定期貸款重新定價導致我們的長期債務利率下降。
提前償還債務的損失。與2021年第二季度相比,2022年第二季度提前償還債務的損失減少了220萬美元。在2021年第二季度,我們重新定價了定期貸款,導致提前償還債務虧損220萬美元。
其他(收入),淨額。與2021年第二季度相比,2022年第二季度其他(淨收益)增加70萬美元或96.1%,這主要是由於本年度貨幣市場投資的有利利率變動所致。
所得税支出。與2021年第二季度的5040萬美元相比,2022年第二季度的所得税支出增加了780萬美元,達到5820萬美元,這主要是由於本年度所得税前收入的增加以及更高的有效税率。麻生公司的有效税率為23.5%,而2021年第二季度為20.9%。有效税率的變化主要是由於在2021年第二季度,與歸屬或行使幾項股權補償獎勵有關的税收減免帶來的前一年收益。
截至2022年7月30日的26周與截至2021年7月31日的26周
下表列出了下列期間我們未經審計的收入報表所得的金額和信息(美元金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週結束 | | 變化 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | 美元 | | 百分比 |
淨銷售額 | | $ | 3,154,645 | | | 100.0 | % | | $ | 3,371,863 | | | 100.0 | % | | $ | (217,218) | | | (6.4) | % |
銷貨成本 | | 2,037,158 | | | 64.6 | % | | 2,165,666 | | | 64.2 | % | | (128,508) | | | (5.9) | % |
毛利率 | | 1,117,487 | | | 35.4 | % | | 1,206,197 | | | 35.8 | % | | (88,710) | | | (7.4) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 655,260 | | | 20.8 | % | | 712,565 | | | 21.1 | % | | (57,305) | | | (8.0) | % |
營業收入 | | 462,227 | | | 14.7 | % | | 493,632 | | | 14.6 | % | | (31,405) | | | (6.4) | % |
利息支出,淨額 | | 22,077 | | | 0.7 | % | | 26,706 | | | 0.8 | % | | (4,629) | | | (17.3) | % |
提前清償債務的損失 | | — | | | — | % | | 2,239 | | | 0.1 | % | | (2,239) | | | (100.0) | % |
其他(收入),淨額 | | (2,138) | | | (0.1) | % | | (1,132) | | | (0.0) | % | | (1,006) | | | 88.9 | % |
所得税前收入 | | 442,288 | | | 14.0 | % | | 465,819 | | | 13.8 | % | | (23,531) | | | (5.1) | % |
所得税費用 | | 103,681 | | | 3.3 | % | | 97,513 | | | 2.9 | % | | 6,168 | | | 6.3 | % |
淨收入 | | $ | 338,607 | | | 10.7 | % | | $ | 368,306 | | | 10.9 | % | | $ | (29,699) | | | (8.1) | % |
*由於四捨五入,表中的百分比總和可能不正確。
淨銷售額.與2021年同期相比,2022年的淨銷售額下降了2.172億美元,降幅為6.4%,原因是可比銷售額下降了6.7%,但這一降幅被同期新增兩家門店的銷售額增加部分抵消。
可比銷售額下降6.7%是由於所有商品部門的銷售額下降,交易減少,部分被平均門票的增加所抵消。上一年季度可比銷售額較高的部分原因是美國政府在2021年第一季度發佈了刺激付款。户外商品部門在射擊運動和釣魚方面有所下降,但部分被露營類別的增長所抵消。服裝部門的銷售額下降主要是由於運動服裝、青少年服裝以及户外和季節性服裝,但特許服裝的銷售增加部分抵消了這一下降。運動和娛樂部門的銷售額較低,主要受娛樂和健身的推動,因為這些部門特別受到上一年新冠肺炎疫情帶來的單獨娛樂需求增加的影響,特別是在健身器材、户外遊戲和自行車等類別。本年度的下降部分被包括籃球、足球、高爾夫和棒球在內的團隊運動銷售額的增長所抵消。鞋類部門減少的原因是運動類、休閒和季節性以及工作類的銷售額下降,但部分被青年類的增長所抵消。
與2021年年初至今相比,2022年電子商務淨銷售額增加了4000萬美元,增幅為15.0%,佔今年迄今商品銷售額的9.8%,而去年同期為7.9%。
毛利率。 2022年迄今的毛利率為11.175億美元,較2021年的12.062億美元下降了8870萬美元,降幅為7.4%。毛利率佔淨銷售額的百分比從上年同期的35.8%下降到本年度迄今的35.4%,降幅為0.4%。毛利率下降40個基點的主要原因是:
•庫存間接費用支出不利19個基點,原因是較低的庫存週轉率導致費用吸收率較高;
•2022年至今,由於電子商務銷售額增加,電子商務運輸成本下降18個基點;部分抵消
•平均單位零售額上升推動的商品利潤率上升20個基點。
銷售、一般和行政費用。今年迄今,SG&A支出從2021年的7.126億美元下降至6.553億美元,降幅為5730萬美元,降幅為8.0%。2022年至今,SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了0.3%至20.8%,而去年同期為21.1%。SG&A下降30個基點的主要原因是:
•員工成本下降122個基點,原因是上一年因2021年歸屬事件而增加的股權薪酬支出和本年度較低的激勵性薪酬支出;部分抵消
•物業和設施費用增加59個基點,原因是銷售額下降導致固定成本去槓桿化。
利息支出。與2021年迄今相比,2022年年初至今的利息支出減少460萬美元,或17.3%,原因是未償還餘額減少,以及我們的長期債務利率因2021年5月我們的定期貸款重新定價而降低。
提前償還債務的損失。與今年迄今的2021年相比,2022年提前償還債務的損失減少了220萬美元。在2021年第二季度,我們重新定價了定期貸款,導致提前償還債務虧損220萬美元。
其他(收入),淨額。與年初至2021年相比,2022年至今的其他收入淨額增加了100萬美元,增幅為88.9%,這主要是由於本年度貨幣市場投資的有利利率變動所致。
所得税支出。與2021年迄今的9750萬美元相比,2022年迄今的所得税支出增加了620萬美元,達到1.037億美元,這主要是由於實際税率的提高。Aso,Inc.今年迄今的有效税率為23.5%,而2021年的實際税率為20.9%。 實際税率的變動主要是由於期內與歸屬或行使若干股權補償獎勵有關的税收扣減帶來的上一年度收益所推動。
非GAAP衡量標準
調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流量,已在本季度報告中作為財務業績的補充指標列報,這些指標並不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所要求或列報的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用和折舊、攤銷和減值前的淨收益(虧損),進一步調整後不包括諮詢費、私募股權保薦人監管費、股權補償費用、提前償還債務的(收益)損失、淨額、遣散費和高管過渡成本、與新冠肺炎疫情相關的成本、開業前費用、與2021年歸屬事件相關的工資税和其他調整。我們將調整後息税前利潤(虧損)定義為扣除利息支出、淨額和所得税支出前的淨收益(虧損),進一步調整後不包括諮詢費、私募股權保薦人監管費、股權補償支出、提前償還債務(收益)損失、淨額、遣散費和高管換屆成本、與新冠肺炎疫情相關的成本、開業前費用、與2021年歸屬事件相關的工資税和其他調整。我們在下表中描述了這些調整,將淨收益(虧損)與調整後EBITDA和調整後EBIT進行了核對。我們將調整後的淨收入定義為淨收益(虧損),加上諮詢費、私募股權贊助商監管費、股權補償費用、提前償還債務(收益)損失、淨額、遣散費和高管過渡成本、與新冠肺炎疫情相關的成本、開業前費用、與2021年歸屬事件相關的工資税和其他調整, 減去這些調整的税收影響。我們將基本調整後每股收益定義為調整後淨收益除以期內已發行基本加權平均普通股,攤薄調整後每股收益除以期內攤薄後加權平均流通股。我們通過將淨收益(虧損)與調整後淨收益和調整後每股收益進行核對來描述這些調整,見下表。我們將調整後的自由現金流量描述為經營活動提供(用於)的淨現金減去用於投資活動的淨現金。我們通過將經營活動提供的現金淨額與下表中調整後的自由現金流量進行核對來描述這一調整。
我們相信,調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入和調整後的每股收益有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在不同報告期的經營業績,剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目。管理層認為,調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入和調整後的每股收益對投資者來説是有用的,有助於突出我們經營業績的趨勢,而其他衡量標準可能會因有關資本結構、我們經營的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策而有很大不同。管理層認為,調整後的自由現金流是衡量流動性的有用指標,也是評估我們產生現金的能力的額外基礎。管理層使用調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流量來補充GAAP的業績衡量標準,以評估我們業務戰略的有效性,做出預算決策,並使用類似的衡量標準將我們的業績與其他同行公司的業績進行比較。管理層還使用調整後息税前利潤作為業績目標,以確定和獎勵可自由支配的年度激勵性薪酬。
管理層用非GAAP財務措施補充GAAP結果,以提供比單獨GAAP結果更全面的對影響業務的因素和趨勢的瞭解。經調整的EBITDA、經調整的EBIT、經調整的淨收入、經調整的每股收益及經調整的自由現金流量均不是公認會計原則下認可的術語,不應被視為衡量財務業績的淨收益(虧損)或作為流動性衡量的經營活動提供的現金淨額的替代指標,或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。此外,這些措施的目的不是衡量可供管理層酌情使用的自由現金流,因為它們沒有考慮某些現金要求,如利息支付、税款支付和償債要求。調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入和調整後的每股收益不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。在評估調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流時,您應該意識到,未來我們可能會產生與本報告中的一些調整相同或相似的費用。我們對調整後EBITDA、調整後EBIT、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流量的列報不應被解讀為意味着我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。
我們的調整後EBITDA、調整後EBIT、調整後淨收入、調整後每股收益和調整後自由現金流指標作為分析工具存在侷限性,您不應單獨考慮它們,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代指標。其中一些限制是:
•調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入和調整後的每股收益不反映資本支出或合同承諾的成本或現金支出;
•調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入和調整後的每股收益不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA和調整後的EBIT不反映我們債務的利息支出或償還利息或本金所需的現金需求,調整後的自由現金流量不反映償還我們債務本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA和調整後的EBIT不反映税收、所得税費用或支付所得税所需現金的期間間變化;
•調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入和調整後的每股收益不反映因我們認為不能反映我們持續經營的事項而產生的收益或費用的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量不反映這種更換所需的現金;
•我們行業中的其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流量不應被視為可用於投資於業務增長或減少債務的可自由支配現金的衡量標準。管理層除了使用調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的自由現金流量外,還主要依靠我們的GAAP結果來彌補這些限制。
調整後的EBITDA和調整後的EBIT
下表提供了所列期間調整後EBITDA和調整後EBIT的淨收入對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
淨收入 | | $ | 188,801 | | | $ | 190,510 | | | $ | 338,607 | | | $ | 368,306 | |
利息支出,淨額 | | 11,157 | | | 12,157 | | | 22,077 | | | 26,706 | |
所得税費用 | | 58,217 | | | 50,387 | | | 103,681 | | | 97,513 | |
折舊及攤銷 | | 26,274 | | | 26,010 | | | 51,852 | | | 51,308 | |
股權補償(A) | | 6,158 | | | 27,331 | | | 9,657 | | | 33,205 | |
提前清償債務的損失 | | — | | | 2,239 | | | — | | | 2,239 | |
開業前費用(B) | | 1,864 | | | — | | | 2,826 | | | — | |
與2021年歸屬事件相關的工資税(C) | | — | | | 15,418 | | | — | | | 15,418 | |
其他(D) | | — | | | 364 | | | — | | | 714 | |
調整後的EBITDA | | $ | 292,471 | | | $ | 324,416 | | | $ | 528,700 | | | $ | 595,409 | |
減去:折舊和攤銷 | | (26,274) | | | (26,010) | | | (51,852) | | | (51,308) | |
調整後息税前利潤 | | $ | 266,197 | | | $ | 298,406 | | | $ | 476,848 | | | $ | 544,101 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) | 代表與基於股權的薪酬相關的非現金費用,根據某些因素而有所不同,如2021年歸屬事件、獎勵的時間和估值、業績目標的實現以及股權獎勵的沒收。 |
(b) | 指開業前支出,即與開設新店相關的非資本支出,在開店和產生銷售額之前發生。這些費用主要包括入住費、營銷費、工資和招聘費用。這些成本在發生時計入費用。 |
(c) | 表示與2021年歸屬事件產生的基於股權的薪酬的税收相關的現金支出。 |
(d) | 其他調整包括(代表調整後EBITDA和調整後EBIT的扣除或增加)管理層認為不能代表我們的經營業績的金額,例如與二次產品相關的成本、與我們的盈利計劃相關的節能安裝成本以及與業務優化計劃相關的其他成本。 |
調整後淨收益和調整後每股收益
下表提供了所列期間的淨收入與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬(金額以千為單位,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
淨收入 | | $ | 188,801 | | | $ | 190,510 | | | $ | 338,607 | | | $ | 368,306 | |
股權補償(A) | | 6,158 | | | 27,331 | | | 9,657 | | | 33,205 | |
提前清償債務的損失 | | — | | | 2,239 | | | — | | | 2,239 | |
開業前費用(B) | | 1,864 | | | — | | | 2,826 | | | — | |
與2021年歸屬事件相關的工資税(C) | | — | | | 15,418 | | | — | | | 15,418 | |
其他(D) | | — | | | 364 | | | — | | | 714 | |
這些調整的税收影響(E) | | (1,887) | | | (11,312) | | | (2,927) | | | (12,801) | |
調整後淨收益 | | $ | 194,936 | | | $ | 224,550 | | | $ | 348,163 | | | $ | 407,081 | |
| | | | | | | | | |
調整後每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.35 | | | $ | 2.42 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.41 | |
稀釋 | | $ | 2.30 | | | $ | 2.34 | | | $ | 4.01 | | | $ | 4.22 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 82,960 | | | 92,627 | | | 84,809 | | | 92,357 | |
稀釋 | | 84,906 | | | 95,891 | | | 86,792 | | | 96,391 | |
|
| | | | | | | | | |
(a) | 代表與基於股權的薪酬相關的非現金費用,根據某些因素而有所不同,如2021年歸屬事件、獎勵的時間和估值、業績目標的實現以及股權獎勵的沒收。 |
(b) | 指開業前支出,即與開設新店相關的非資本支出,在開店和產生銷售額之前發生。這些費用主要包括入住費、營銷費、工資和招聘費用。這些成本在發生時計入費用。 |
(c) | 表示與2021年歸屬事件產生的基於股權的薪酬的税收相關的現金支出。 |
(d) | 其他調整包括(代表調整後淨收入的扣除或增加)管理層認為不能代表我們的經營業績的金額,如與二次產品相關的成本、與我們的盈利計劃相關的節能安裝成本以及與業務優化計劃相關的其他成本。 |
(e) | 在截至2022年7月30日和2021年7月31日的13周和26周內,這是為達到調整後淨收入而進行的總調整的估計税收影響(使用各自年度的預計全年税率)。 |
調整後自由現金流
下表提供了所列期間由經營活動提供的現金淨額與調整後自由現金流量的對賬(金額以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 | | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 161,309 | | | $ | 186,446 | | | $ | 258,406 | | | $ | 405,674 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (30,822) | | | (16,959) | | | (48,134) | | | (33,767) | |
調整後自由現金流 | | $ | 130,487 | | | $ | 169,487 | | | $ | 210,272 | | | $ | 371,907 | |
流動性與資本資源
流動性的來源和用途
我們的主要流動資金需求是用於營運資本、資本支出和用於支付債務及相關利息支出的現金。我們也用現金支付股息,偶爾用現金回購普通股。我們通過現金和現金等價物、經營活動產生的現金、發行債務(如票據)和ABL貸款項下的借款為這些流動性需求提供資金。2022年7月30日,我們的現金和現金等價物總額為3.999億美元。我們相信我們的現金和現金等價物,以及我們在ABL融資機制下的可獲得性,將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。
長期債務
於二零二一年五月二十五日,本公司訂立經修訂及重訂的第二份信貸協議(“現有信貸協議”)的第4號修訂(“修訂”),(I)將定期貸款項下倫敦銀行同業拆息借款的適用保證金由5.00%降至3.75%,及(Ii)利用手頭現金償還定期貸款項下的未償還借款9900萬美元,修訂信貸協議項下的未償還本金餘額為30000百萬美元。經修訂信貸協議項下的借款將於二零二七年十一月六日繼續到期,而現有信貸協議的所有其他重大條款及條文與緊接修訂生效前的條款及條文大致相同(見所附財務報表附註4)。
下表按財政年度彙總了我們的當前債務(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2026年後 | 總計 |
定期貸款及相關利息(1) | $ | 11,532 | | $ | 23,162 | | $ | 20,948 | | $ | 19,944 | | $ | 19,667 | | $ | 296,709 | | $ | 391,962 | |
附註及有關權益(2) | 12,000 | | 24,000 | | 24,000 | | 24,000 | | 24,000 | | 424,000 | | 532,000 | |
ABL貸款及相關權益(3) | 1,243 | | 2,500 | | 2,500 | | 1,909 | | — | | — | | 8,152 | |
| | | | | | | |
(1) 利息支付不包括攤銷貼現和債務發行成本,並根據預計利率進行近似計算,並假設沒有計劃外本金支付。 |
(2) 假設票據在到期日全額支付。 |
(3)假設最低循環信貸承諾為10億美元,並假設不從我們的ABL貸款中提取餘額。 |
與ABL貸款相關的流動資金信息如下所示期間(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
平均提取資金 | | $ | — | | | $ | — | |
未清償餘額天數 | | — | | | — | |
每日最高未清償金額 | | $ | — | | | $ | — | |
最低可用借款能力 | | $ | 954,516 | | | $ | 780,945 | |
截至以下日期與ABL貸款相關的流動性信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 30, 2022 | | 2022年1月29日 | | July 31, 2021 |
未償還借款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
開立的信用證 | | $ | 19,728 | | | $ | 17,828 | | | $ | 15,478 | |
可用借款能力 | | $ | 980,272 | | | $ | 874,831 | | | $ | 858,363 | |
租契
我們根據2022至2043財年到期的運營租約租賃商店位置、配送中心、辦公空間和某些設備。經營租賃義務包括截至2022年7月30日我們所有不可取消經營租賃項下的未來最低租賃付款。下表按財年彙總了我們剩餘的經營租賃債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2026年後 | 總計 |
經營租賃付款(1) (2) | $ | 102,040 | | $ | 203,396 | | $ | 194,430 | | $ | 187,896 | | $ | 179,964 | | $ | 988,485 | | $ | 1,856,211 | |
| | | | | | | |
(1)最低租賃付款並未因不可撤銷分租下未來到期的80萬美元分租租金而減少。 |
(2)這些餘額包括我們有已執行合同但截至2022年7月30日尚未佔用地點的商店。 |
在截至2022年7月30日的26周內,我們新開了兩家門店。我們打算在2022年至少開設9家門店。
股份回購
2021年9月2日,公司董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可以在截至2024年9月2日的三年期間回購最多5億美元的流通股。2022年6月2日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可在截至2025年6月2日的三年期間回購最多6億美元的流通股。《2022年股份回購計劃》和《2021年股份回購計劃》統稱為《股份回購計劃》。
根據股份回購計劃,回購可以使用多種方法進行,其中可能包括公開市場購買、大宗交易、私下談判交易、加速股份回購計劃和/或非酌情交易計劃,所有這些都符合美國證券交易委員會的規則和其他適用的法律要求。根據股份回購計劃進行的任何普通股回購的時間、方式、價格和金額由本公司酌情決定,並取決於各種因素,包括法律要求、價格以及經濟和市場狀況。股份回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的普通股,該計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。截至2022年7月30日,根據股票回購計劃,仍有5.02億美元可用於股票回購。
下表彙總了截至2022年1月29日的財年的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 回購總額 |
第一季度(2021年1月31日至2021年5月1日) | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
第二季度(2021年5月2日至2021年7月31日)(1) | | 3,229,974 | | | 30.96 | | 99,999,995 | |
第三季度(2021年8月1日至2021年10月30日) | | 5,722,892 | | | 42.96 | | 245,837,186 | |
第四季度(2021年10月31日至2022年1月29日) | | 1,613,930 | | | 40.63 | | 65,571,394 | |
回購的股份總數 | | 10,566,796 | | | $ | 38.93 | | | $ | 411,408,575 | |
(1)2021年第二季度回購的股票不受股票回購計劃的影響。 |
下表彙總了我們在2022年迄今的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 回購總額 |
第一季度(2022年1月30日至2022年4月30日) | | 2,272,349 | | | $ | 38.95 | | | $ | 88,500,881 | |
第二季度(2022年5月1日至2022年7月30日)(1) | | 5,550,892 | | | 36.05 | | | 200,110,996 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
回購的股份總數 | | 7,823,241 | | | $ | 36.89 | | | $ | 288,611,877 | |
(1) 見第二部分,第2項--未登記的股權證券銷售和收益的使用 有關2022年第二季度股票回購的進一步細節。 |
分紅
下表彙總了我們今年迄今2022年的季度股息支付(以千為單位,不包括每股股息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股股息 | | 已支付的股息總額 | | 股東記錄日期 |
第一季度(2022年1月30日至2022年4月30日) | | $ | 0.075 | | | $ | 6,536 | | | March 17, 2022 |
第二季度(2022年5月1日至2022年7月30日) | | $ | 0.075 | | | 6,271 | | | June 16, 2022 |
| | | | | | |
| | | | | | |
已支付的股息總額 | | | | $ | 12,807 | | | |
2022年9月1日,公司董事會宣佈在截至2022年7月30日的財政季度向截至2022年9月15日收盤時登記在冊的股東支付公司普通股每股0.075美元的季度現金股息(見所附財務報表附註13)。
資本支出
我們預計2022財年的資本支出約為1.4億美元。我們計劃的現金流出中約有45%與公司、電子商務和信息技術項目的投資有關。預計對新門店和搬遷的投資將佔我們計劃現金流出的35%,其餘20%的計劃現金流出預計將用於現有門店和配送中心的更新。我們審查全年的預測資本支出,並將根據屆時的業務情況調整或修改項目。
截至2022年7月30日和2021年7月31日的26周的現金流
我們未經審計的現金流量表摘要如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週結束 |
| | July 30, 2022 | | July 31, 2021 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 258,406 | | | $ | 405,674 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (48,134) | | | (33,767) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (296,413) | | | (195,686) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (86,141) | | | $ | 176,221 | |
經營活動。在我們的業務中,經營活動產生的現金流是季節性的。通常情況下,運營現金流用於在銷售旺季之前建立庫存,其中節前第四季度的庫存增長最為顯著。
與2021年相比,2022年迄今經營活動提供的現金減少了1.473億美元。現金減少的原因是:
•經營資產和負債提供的現金流量淨減少6160萬美元;
•非現金費用淨減少5,600萬美元;
•淨收入減少2,970萬美元。
營業資產和負債的現金流減少的主要原因是:
•應計費用和其他流動負債的現金流減少6600萬美元,這主要是由2022年迄今支付的業績報酬推動的。
非現金費用減少的主要原因是:
•遞延所得税減少2,870萬美元;
•2021年歸屬事件導致股權薪酬支出減少2350萬美元。
投資活動. 與今年迄今的2021年相比,2022年投資活動中使用的現金增加了1440萬美元。用於投資活動的現金增加的主要原因是:
•2022年到目前為止,由於對新門店和門店更新的投資,資本支出增加了1430萬美元。
融資活動. 與今年迄今的2021年相比,2022年用於融資活動的現金增加了1.07億美元。增長的主要驅動因素是:
•本年度迄今與公司回購和同時註銷普通股有關的現金流出增加1.886億美元;部分抵消
•現金流出減少9,930萬美元,原因是與2021年第二季度發生的定期貸款再融資有關的去年迄今本金回購增加。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的財務報表為基礎的,這些財務報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和支出金額。我們管理層的估計是基於歷史經驗和其他其認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
管理層評估了我們在編制公司未經審計的財務報表和相關附註時使用的關鍵會計政策和估計的制定和選擇,並認為這些政策是合理和適當的。其中某些政策涉及更高程度的判斷或複雜性,對報告我們的運營結果和財務狀況最重要,因此被討論為關鍵。我們對財務報表有重大影響的最重大估計和假設涉及管理層的困難、主觀或複雜的判斷,包括商品庫存的估值以及執行商譽、無形資產和長期資產減值分析。鑑於全球經濟氣候以及新冠肺炎疫情可能帶來的其他不可預見的影響,這些估計仍然具有挑戰性,實際結果可能與我們的估計大不相同。有關我們所有重要會計政策的更多信息,請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》年度報告的《關鍵會計政策和估計》一節。與年報所述的關鍵會計政策相比,我們的關鍵會計政策並無重大變化。
近期會計公告
本季度報告第I部分第1項下未經審計的綜合財務報表附註2所載的信息在此併入作為參考。
關聯方交易
本季度報告標題為“關聯方交易”的未經審核綜合財務報表第I部分第1項附註11所載資料在此併入作為參考。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關於市場風險的定量和定性披露》中披露的年度報告中披露的情況相比,我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守披露控制程序和程序(該術語在1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義),旨在確保根據交易法必須在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(“首席財務官”),以便及時做出有關所需披露的決定。任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所述期間結束時,我們披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本季度報告涵蓋的期間結束時,公司披露控制和程序的設計和操作有效地在合理的保證水平上實現了他們的目標。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
我們是各方提起的訴訟、索賠和要求中的被告或共同被告,這些訴訟、索賠和要求涉及通常與我們業務相關的事項。任何針對我們的案件或針對我們的案件提出的法律或事實問題基本相似,預計都不會對我們開展業務的方式或我們的綜合運營結果、財務狀況或流動資金產生實質性影響。這些案件中的大多數是聲稱產品、場所、僱用和/或商業責任。根據我們目前對這類索賠情況的評價和經驗,已經建立了我們認為足夠的準備金;但是,目前無法確定這些案件的最終結果。我們相信,考慮到我們的賠償、辯護、保險和準備金,這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
在截至2022年7月30日的財政季度內,關於年度報告中“法律訴訟”標題下討論的任何事項都沒有實質性進展. 我們目前沒有參與任何我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的其他法律程序。
第1A項。風險因素
閣下應仔細考慮年報中題為“風險因素”一節所討論的風險因素,這些因素可能會對本公司的業務、財務狀況或未來業績造成重大影響。年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。除了在本季度報告的MD&A部分和年度報告的風險因素部分討論的新冠肺炎疫情及其對我們業務和運營造成的全球中斷之外,新冠肺炎疫情和全球經濟氣候的額外或不可預見的影響可能會引起或放大許多此類風險。年度報告題為“風險因素”一節中討論的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表彙總了2022年第二季度我們普通股的回購和註銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(B) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的美元價值(B) |
May 1, 2022 to May 28, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,192,722 | |
May 29, 2022 to July 2, 2022 | | 4,502,121 | | | $ | 36.20 | | | 4,502,121 | | | $ | 537,328,144 | |
July 3, 2022 to July 30, 2022 | | 1,048,771 | | | $ | 35.43 | | | 1,048,771 | | | $ | 500,192,744 | |
總計 | | 5,550,892 | | | $ | 36.05 | | | 5,550,892 | | | $ | 500,192,744 | |
(A)購入的股份總數不包括已淨額結算而未發行的股份,以支付與歸屬若干限制性股票獎勵有關的預扣僱員税。
(B)2021年9月2日,公司董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可在截至2024年9月2日的三年期間回購最多5億美元的流通股。2022年6月2日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”),根據該計劃,公司可在截至2025年6月2日的三年期間回購最多6億美元的流通股。截至2022年7月30日,根據我們合併的2021年股票回購計劃和2022年股票回購計劃,約有5.02億美元可用於股票回購(見所附財務報表附註2)。
2021年股份回購計劃和2022年股份回購計劃並不要求本公司收購任何特定數量的普通股,該等計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品 | | | | | |
展品編號 | 展品説明 |
3.1 | 經修訂及重訂的註冊人註冊證書(參照註冊人於2020年10月6日提交的現行8-K表格報告的附件3.1)。 |
3.2 | 經修訂及重新編訂的註冊人章程(於2020年10月6日提交的註冊人現行表格8-K報告的附件3.2)。 |
10.1*† | 非員工董事薪酬政策。 |
10.2*† | 非員工董事限時限售股協議形式。 |
10.3*† | Manish Maini就業協議,日期為2017年5月25日。 |
31.1* | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交定期報告的證明。 |
31.2* | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交定期報告的證明。 |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| |
* | 隨函存檔 |
** | 隨信提供 |
† | 董事和/或高管的薪酬協議。 |
作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現這一目的。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已於2022年9月7日正式簽署了這份10-Q表格季度報告,由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
發信人: | /s/ | 肯·C·希克斯 |
| 肯·C·希克斯 |
| 董事長、總裁、首席執行官 |
| (首席行政官) |
| | |
發信人: | /s/ | 邁克爾·P·穆利根 |
| 邁克爾·P·穆利根 |
| 常務副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務官) |
| | |