2022年8月1日

埃德加和聯邦快遞

公司財務部

房地產與建設辦公室

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

回覆：特許經營集團公司

截至2021年12月25日的年度表格10-K

於2022年2月23日提交

File No. 001-3558

以下籤署人代表特許經營集團(“FRG”或“公司”)對美國證券交易委員會(“委員會”)工作人員(“工作人員”)在2022年7月21日的員工評議信中的評論作出如下回應。為便於參考，本函以粗體斜體轉載了員工的意見，並在意見之後立即作出迴應。

截至2021年12月25日的年度表格10-K

注2.採購，第57頁

1.請披露導致商譽的因素的定性描述，以及與Sylvan和Pet Supply Plus收購有關的預計可扣除的商譽金額。見ASC 805-30-50-1(A)和ASC 805-30-50-1(D)。

答覆：

公司承認員工的意見，並通知員工，將在未來的文件中修改其披露，以根據ASC 805-30-50-1(A)和ASC 805-30-50-1(D)為寵物用品Plus和Sylvan收購提供信息。公司將從2022年8月4日提交的下一份10-Q表格開始將披露修改如下：

寵物用品外加採購

商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。確認的商譽歸因於預期特許經營模式和增長機會的經營協同效應。所有獲得的商譽都可以在納税時扣除。

Sylvan收購

商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。確認的商譽歸因於預期特許經營模式和增長機會的經營協同效應。所有獲得的商譽都不能在納税時扣除。

注7.收入，第68頁

2.請修訂以在今後的所有文件中披露在報告期內確認的、在期初包括在合同負債餘額中的收入數額。請參閲ASC 606-10-50-8(B)。

答覆：

在期初計入合同負債餘額的當期確認收入不到合併收入的1%。該公司的大部分遞延收入包括從尚未獲得商品、禮品卡、商店積分和忠誠度獎勵計劃積分的客户那裏收到的金額。這些金額主要在收入遞延後一年內確認。遞延特許經營費的年度收入數額對財務報表並不重要。公司承認員工的意見，並將在未來的文件中修改其披露，以根據ASC 606-10-50-8(B)提供信息。公司將從2022年8月4日提交的下一份10-Q表格開始將披露修改如下：

遞延收入包括(1)客户尚未擁有的商品的已收到金額，(2)尚未支付的禮品卡或商店積分，以及(3)主要在收入遞延後一年內確認的忠誠度獎勵計劃積分。遞延特許經營費收入在協議期限內確認，期限為5至20年。在期初列入合同負債餘額的在該期間確認的收入數額對簡明合併財務報表無關緊要。

關於對員工評議信的這一回應，FRG承認，公司及其管理層對其披露的準確性和充分性負責，儘管員工進行了任何審查、評論、行動或沒有采取行動。

真誠地