本招股説明書涉及發行最多7,488,343股A類普通股，每股票面價值0.0001美元(“A類普通股”)，特拉華州公司Stryve Foods，Inc.(“公司”或“Stryve”)，發行特拉華州有限責任公司、Stryve (“控股”)的全資子公司Andina Holdings LLC的一套B類普通股(“控股B類股”)，以及一股V類普通股。Stryve的每股票面價值0.0001美元(“V類普通股”) ，由控股的一名或多名成員根據其合同權利進行投標交換，以及本文所述出售股東不時可能轉售最多11,502,355股A類普通股(包括1套B類控股單位和1股V類普通股和4,014,012股之前在交換時發行的7,488,343股) 。

出售股票的股東可以多種不同的方式和不同的價格出售或以其他方式處置本招股説明書所涵蓋的A類普通股。我們在第97頁標題為“分配計劃”的章節中提供了有關出售股東如何出售或以其他方式處置其A類普通股股份的更多信息。出售股票的股東將支付所有經紀手續費和佣金以及類似費用。我們將支付與向美國證券交易委員會登記股票有關的所有費用(經紀手續費和佣金以及類似的費用)。

我們的A類普通股和認股權證分別在納斯達克上掛牌交易，代碼為SNAX和SNAXW。 2022年8月17日，我們A類普通股和認股權證的收盤價分別為0.71美元和0.78美元。

正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act中所使用的那樣，我們是一家“新興成長型公司”，並受到上市公司報告要求降低的約束。

投資我們的A類普通股是高度投機性的，涉及很大程度的風險。有關在決定購買我們的A類普通股之前應考慮的信息的討論，請參見本招股説明書第10頁以開頭的“風險因素”。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有因本招股説明書的準確性或充分性而通過。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

您應僅依賴此招股説明書中包含的信息。未授權任何人向您提供與本招股説明書中包含的信息不同的信息。本招股説明書的日期為本招股説明書封面所列日期。您不應假設本招股説明書中包含的信息在該日期以外的任何日期都是準確的。

對於美國以外的投資者：我們沒有采取任何措施允許在除美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書。您必須告知您自己，並遵守與此次發行和分發本招股説明書相關的任何限制。

除文意另有所指外，本招股説明書中對“Stryve”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們的”的所有提及都是指在業務合併生效後以前名為Andina Acquisition Corp.III的母公司，並在適當的情況下更名為Stryve Foods，Inc.，以及我們合併後的子公司，本招股説明書中對“Andina”的提及是指在業務合併生效之前的Andina Acquisition Corp.III。

“經修訂的控股經營協議”指經修訂及重新簽署的控股經營協議。

“Bridge Investors”指與吾等訂立認購協議的私人配售(“橋樑管道投資”)的投資者，總金額為 1060萬美元(10,600,000美元)，代價是Bridge Investors於業務合併協議日期為Stryve提供的無抵押本票(“Bridge Notes”) (包括與吾等訂立認購協議的橋樑債券項下的若干Stryve債務)，據此，Stryve於Bridge Notes項下的債務被用來抵銷及償還該等認購協議項下的Bridge Investors於成交時及Bridge Investors獲發行A類普通股(“Bridge PIPE股份”)，價格較收盤PIPE股份折讓20% (20%)。

“業務合併協議”是指由Andina和Andina之間簽訂的業務合併協議，生效日期為2021年1月28日。 Andina Holdings LLC(特拉華州有限責任公司及Andina的全資附屬公司)、 B.Luke Weil(根據業務合併協議擬於交易完成後及於交易結束後作為Andina若干股東的代表(“Andina代表”))、Stryve Foods，LLC(德克薩斯州有限責任公司)、Stryve Foods Holdings，LLC(德克薩斯州有限責任公司)及R.Alex Hawkins(以代表Stryve Foods Holdings，LLC(“賣方代表”)的成員於交易結束及結束後的身份)。

“章程”是指本公司現行有效的第一份經修訂和重述的公司註冊證書。

“A類普通股”是指公司的A類普通股，每股票面價值0.0001美元，這些股份具有充分的經濟和投票權，其他方面受憲章規定的條款和條件的約束。

“第V類普通股”是指本公司的第V類普通股，每股面值$0.0001，該等股份每股有一票投票權，但無經濟權利，不得轉讓，除非與轉讓同等數量的B類控股單位有關，否則須受章程所載條款及條件的規限。

“平倉管道投資”是指向投資者(“平倉管道投資者”)發行和出售。為總計4250萬美元(42,500,000美元)的4,250,000股A類普通股(“收盤管道股”)，價格為每股10美元的私募。

“歸化” 指根據開曼羣島公司法和DGCL的適用條款，Andina以延續的方式離開開曼羣島並作為特拉華州公司轉移到特拉華州，同時Andina的普通股成為作為特拉華州公司的Andina的A類普通股。

“提前終止事件”是指應收税金協議中規定的事件，一般包括公司自願終止應收税金協議或公司控制權變更

“交易所協議”是指本公司、控股公司和賣方之間的協議，該協議允許持有B類單位和V類普通股的持有者以一套B類單位和一股V類普通股換取一股A類普通股。

“控股”指本公司全資附屬的特拉華州有限責任公司Andina Holdings LLC。

“初始股東”是指Andina在緊接其IPO之前的所有股東，包括其高級管理人員和董事以及其IPO中的承銷商，以他們持有此類股票的程度為限。

“內幕託管協議”是指本公司、內幕人士和轉讓代理之間於2019年1月28日簽訂的股份託管協議，該協議在簽署《企業合併協議》的同時進行了修訂，確認將託管協議項下持有的內幕股份替換為歸化過程中的普通股，併為配合鎖定協議中的禁售期，延長其內幕股票(包括為支持交易而轉讓給其他人的任何股份)的鎖定期，自交易結束之日起生效，以便提前釋放其50%的內幕股票的測試僅在交易結束前六(6)個月的二十(20)個交易日開始。

“內幕沒收協議”指各內幕人士、本公司及賣方之間的書面協議，日期為2021年1月28日，根據該協議，各內幕人士已同意(其中包括)取消該內幕人士持有的若干內幕股份、私權及私人認股權證，以修訂內幕託管協議，根據該協議，內幕股份以託管方式持有，並延長其內幕股份的鎖定期。

“內幕函件協議”是指本公司與各內幕人士訂立的函件協議，內容包括限制內幕股份轉讓、私募認股權證及私權、賠償信託賬户、放棄贖回權及參與信託賬户的清算分派等條款。

“內幕登記權協議”指本公司與內幕人士之間於2019年1月28日訂立並根據其條款不時修訂及根據業務合併協議條款就業務合併而修訂的註冊權協議。

“內幕股份”指在首次公開招股前最初作為“內幕股份”(在招股説明書中描述)向B.Luke Weil發行的總計2,700,000股普通股。

“IPO”是指Andina根據IPO招股説明書首次公開發行其單位、普通股、權利和認股權證。

《招股説明書》是指安迪納公司的最終招股説明書，日期為2019年1月28日，於2019年1月29日向美國證券交易委員會備案(檔號333-228530)。

“鎖定協議”是指賣方、本公司和Andina代表同時與業務合併協議就賣方在交易中收到的賣方對價單位和V類普通股股份訂立的協議，包括託管證券、根據業務合併協議根據成交後對價調整發行的任何額外證券以及可能在成交後發行的某些額外股份。

“普通股”是指安迪納在歸化前的普通股，每股票面價值為.0001美元。

“管道投資者”是指橋樑管道投資和合龍管道投資的投資者。

“預橋票據”是指賣方根據2021年1月1日後簽訂的可轉換票據購買協議發行的可轉換本票(包括在簽署業務合併協議和業務合併之間簽訂的期間簽訂的可轉換票據)。

“私有權利”是指作為每個私有單位的一部分而包括的權利，該權利使其持有人有權在初始業務合併完成時獲得十分之一(1/10) 普通股。

“私募單位”指安迪納在首次公開招股完成時以私募方式向內部人士發行的單位，包括一(1)股普通股、一(1)股私權和一(1)份私募認股權證。

“私人認股權證”是指作為每個私人單位的一部分納入的一個完整的認股權證，使其持有人有權以每股11.50美元的收購價購買一(1)股普通股。

“公開發行股份”是指首次公開發行時出售的普通股(現為A類普通股)(包括超額配售單位)，無論是在首次公開發行時購買的，還是此後在公開市場上購買的。

“公共單位”是指所有非私人單位的已發行單位和未發行單位。

“公共認股權證”是指作為每個公共單位的一部分納入的一個完整的認股權證，使其持有人有權以每股11.50美元的收購價購買A類普通股一(1)股。

“賣家” 指德克薩斯州的Stryve Foods Holdings，LLC有限責任公司。

“賣方對價單位”指根據《企業合併協議》在成交時向賣方發放的控股公司無投票權的B類會員權益。

“認購協議”是指安迪納與PIPE投資的每個PIPE投資者(包括關閉PIPE投資者和大橋PIPE投資者)同時簽訂的與業務合併協議同時簽訂的認購協議。

“税務集團”是指本公司及其適用的合併後的單一或合併子公司。

“持有者”是指持有一套B類單位和一股V類普通股的持有者。

“TRA 持有人代表”是指賣方(或其繼承人或受讓人)根據《應收税金協議》指定的代表。

“認股權證代理人”是指大陸證券轉讓信託公司，其根據認股權證協議以認股權證代理人的身份。

“認股權證協議”指本公司與認股權證代理之間於2019年1月28日簽訂的認股權證協議，該協議管轄未到期認股權證的條款。

就聯邦證券法而言，本招股説明書中的某些陳述可能構成“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關我們對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他描述的陳述，包括任何基本假設，均為前瞻性陳述。詞語“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，這些風險、不確定性或其他假設可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述所表達、預期或暗示的結果或表現大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於“風險因素”中描述的那些因素和在提交給美國證券交易委員會的公開文件中討論和確定的那些因素。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們管理層做出的任何假設被證明是不正確的，實際的結果可能與這些前瞻性陳述中所預測或預期的結果在重大方面有所不同。

所有後續的書面和口頭前瞻性陳述均由本招股説明書中包含或提及的警示性陳述明確限定其全部內容。除適用法律或法規要求的範圍外，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映本招股説明書日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

招股説明書摘要

此摘要重點介紹了此招股説明書中的精選信息，可能不包含對您作出投資決策非常重要的所有信息。在投資我們的A類普通股之前，您應該仔細閲讀整個招股説明書，包括我們的財務報表和本招股説明書中包含的相關説明，以及“風險因素” 和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”標題下的信息。另請參閲標題為 “在哪裏可以找到其他信息”一節。

概述

Stryve 是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品，Stryve 認為這些產品可以顛覆傳統的零食類別。Stryve的使命是“為了幫助美國人吃得更好，生活得更幸福，更好的生活“Stryve提供與其他零食相比糖和碳水化合物含量較低、蛋白質含量較高的方便零食。 Stryve提供全天然、美味的零食，它認為這些零食營養豐富，為消費者在旅途中提供了方便的健康零食選擇。

Stryve目前的產品組合主要包括以Stryve®、Kalahari®、Braaitime®和Vard illos®品牌銷售的風乾肉類零食產品。與牛肉乾不同，Stryve的全天然風乾肉類零食產品由牛肉和香料製成，從不煮熟，通常不含糖，不含味精、麪筋、硝酸鹽、亞硝酸鹽和防腐劑。因此，Stryve的產品對Keto和Paelo飲食友好。此外，根據蛋白質密度和糖分含量，Stryve認為其風乾肉類零食產品是當今市場上最健康的保質期零食之一。

Stryve的旗艦產品是風乾牛肉，以Stryve®、Kalahari®、Braaitime®和Vacadillos® 品牌進行營銷和銷售。Stryve目前生產兩種風乾肉類：biltong和carne seca，它們分別是數百年前在南非和拉丁美洲開發的。Stryve‘s biltong通常由主要在美國採購、購買、調味、乾燥和包裝的優質牛肉組成。Stryve的風乾工藝旨在確保其牛肉保持飽滿的風味和嫩度。Stryve的產品不會注入任何含糖的醃料或防腐劑，也不會像牛肉乾產品那樣在高温下烹飪或脱水。Stryve的幾乎所有風乾肉類產品都是在美國俄克拉荷馬州馬迪爾的製造廠生產的，但在Stryve於2020年12月收購Kalahari之前生產Kalahari產品的美國聯合制造商除外。

Stryve 還營銷和銷售肉條、辣椒塊、肉片和營養產品。此外，Stryve還以Vacadillos®品牌營銷和銷售風乾肉類的拉丁美洲版本Carne Seca產品。受到今天生活在美國的6200萬拉美裔美國人的文化根源的啟發，Stryve預計其Vacadillos品牌產品將在消費者細分市場中具有大眾吸引力。

Stryve 在主要零售渠道分銷產品，主要是在北美，包括雜貨店、俱樂部商店和其他零售店，並通過其於2020年正式推出的電子商務網站直接面向消費者，以及通過亞馬遜平臺直接面向消費者。

Stryve 相信，美國消費者對健康和健康的日益關注將繼續推動營養零食類別的增長，並增加對Stryve產品的需求。自2017年成立以來，Stryve表現出強勁的銷售增長。Stryve自成立以來，在產品開發、建立製造設施以及建立營銷、銷售和運營基礎設施方面進行了大量投資，以發展其業務。Stryve打算繼續投資於產品創新和收購，改善供應鏈，提高製造能力，並擴大營銷和銷售計劃，以繼續增長。

風險因素摘要

您在決定投資我們的A類普通股之前，應考慮本招股説明書中包含的所有信息。尤其是，您應該考慮從第10頁開始的“風險因素”中描述的風險因素。此類風險包括但不限於以下風險：

	●	Stryve 有虧損歷史，可能無法實現或維持盈利。
	●	一般的經濟或地緣政治狀況，包括俄羅斯最近入侵烏克蘭和疫情的影響，疫情或疾病爆發，如新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)，可能會擾亂Stryve的業務，其中包括消費和貿易模式、供應鏈和生產流程，其中每一項都可能對其業務、財務狀況和運營業績產生實質性和不利的影響。
	●	牛肉、其他原材料和包裝成本一直不穩定，最近大幅上升，這對Stryve實現盈利的能力產生了負面影響並對其毛利率產生了負面影響。
	●	Stryve依賴於數量有限的第三方供應商，可能無法及時或充足地獲得牛肉和其他原材料來生產其產品或滿足其產品的需求。
	●	Stryve 可能無法在競爭激烈的零食和營養零食行業中成功競爭。
	●	Stryve的品牌和聲譽可能會因其產品(包括肉類)存在實際或預期的質量或健康問題而受損，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
	●	如果Stryve未能成功、及時或根本不能實施其增長戰略，其增加收入和實現盈利的能力可能會受到重大不利影響。
	●	如果Stryve未能有效管理其製造和生產能力，其業務和運營結果以及品牌聲譽可能會受到損害。
	●	Stryve的大部分風乾肉類產品都是在其位於俄克拉何馬州的單一設施中生產的，該設施的任何損壞或中斷都將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
	●	Stryve 目前依賴對有限數量的零售商的銷售，失去一個或多個這樣的零售商可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
	●	整合客户或失去一位重要客户可能會對Stryve的銷售額和實現盈利的能力產生負面影響。
	●	如果Stryve無法為其產品增加額外的貨架或零售空間，它的增長可能會受到限制。
	●	零售分銷安排的改變可能導致暫時失去零售貨架空間及擾亂食品銷售，而這可能會對Stryve的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
	●	將促銷津貼、合作廣告和產品或包裝損壞的費用和客户收費或退款以及未送達或未售出的食品視為可能擾亂Stryve的客户關係，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響的。
	●	Stryve 提供的產品數量有限，消費者對必通產品或肉類產品總體需求的任何變化都可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
	●	Stryve 可能無法成功提高其製造設施的產能，或者其設施可能未按照其預期運行。
	●	如果運輸供應商未能按時或根本不能交付Stryve的產品，可能會導致銷售損失。
	●	如果Stryve未能以符合成本效益的方式獲得新客户或留住現有客户或消費者，或者未能從現有客户那裏獲得與其歷史業績相符的收入，其業務可能會受到重大不利影響。
	●	Stryve 可能沒有或沒有能力產生足夠的現金來履行其當前或未來的償債義務。
	●	Stryve 在將業務擴展到以前沒有運營經驗的國家時，可能會面臨困難。
	●	全球市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股價產生負面影響。
	●	Stryve 可能需要額外資本，並且可能無法以可接受的條款或根本無法獲得。
	●	如果未能留住Stryve的高級管理層，可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
	●	Stryve 打算通過收購或合資實現增長，它可能無法成功整合、運營或實現此類業務合併的預期好處。
	●	Stryve 依賴亞馬遜、Shopify和其他供應商託管和運營其部分電子商務業務和平臺，任何對其使用這些服務的中斷或幹擾都將對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
	●	Stryve 依賴信息技術系統，這些系統的任何不足、故障、中斷或安全漏洞都可能損害其運營業務的能力。
	●	網絡安全事件或其他技術中斷可能會對業務、財務狀況、運營結果以及與客户的關係產生負面影響。
	●	美國或全球經濟的中斷可能會對Stryve的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
	●	Stryve 可能會受到適用税收法律、法規或行政解釋變化的不利影響。
	●	Stryve的唯一重要資產是其在Holdings的所有權權益，這種所有權可能不足以支付股息或進行分配或貸款，使其能夠支付其流通股的任何股息或履行其其他財務義務，包括根據應收税金協議由Stryve支付的任何款項。
	●	應收税金協議要求Stryve就某些税收優惠向TRA持有人支付現金，而此類支付可能是鉅額的。在某些情況下，應收税款協議項下的付款可能(I)超過税務集團實現的任何實際税務優惠或(Ii)加快支付。

監管風險

	●	將美國農業部檢查員從Stryve的設施中移除將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
	●	Stryve 受到廣泛的政府法規的約束，不遵守這些法規可能會對其業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
	●	如果Stryve選擇在國際上擴張，它將受到國際法規的約束，這些法規可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
	●	法律和監管環境的變化可能會限制Stryve的業務活動、增加其運營成本、減少對其產品的需求或導致訴訟。
	●	法律索賠、政府調查或其他監管執法行動可能會使Stryve受到民事和刑事處罰。
	●	食品安全和食源性疾病事件或廣告或產品標籤錯誤可能會使Stryve面臨訴訟、產品召回或監管執法行動，從而增加其運營成本並減少對其產品的需求，從而對Stryve的業務產生實質性的不利影響。

有關知識產權的風險

●

Stryve 可能無法充分保護其知識產權和對其業務至關重要的其他專有權利。

與Stryve上市相關的風險

	●	Stryve 以前沒有作為上市公司進行管理，其現有資源和管理人員可能不足以履行其上市公司義務。
	●	Stryve 作為上市公司運營將導致成本顯著增加，其管理層將需要投入大量時間進行合規工作。
	●	如果Stryve沒有對財務報告保持有效的內部控制，它可能無法準確報告其財務結果。

與我們證券相關的風險

	●	我們證券的價格一直不穩定，未來也可能不穩定。
	●	納斯達克可能會將我們的證券從其交易所退市，這可能會限制投資者交易我們的證券的能力，並使我們受到額外的交易限制。
	●	特拉華州法律和憲章包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
	●	憲章和特拉華州法律中的條款可能會阻止針對本公司董事和高級管理人員的訴訟。
	●	訴訟或法律程序可能使Stryve承擔重大責任，並對其聲譽或業務產生負面影響。
	●	我們的管理層有能力要求我們的可贖回認股權證持有人在無現金的基礎上行使此類可贖回認股權證將導致持有人在行使可贖回認股權證時獲得的A類普通股股份少於他們能夠行使可贖回認股權證換取現金時獲得的A類普通股。
	●	認股權證的條款可在獲得當時尚未發行的認股權證的持有人批准的情況下以對持有人不利的方式進行修改。
	●	認股權證在可行使時可能不在現金中，並且可能過期一文不值。
	●	我們的私募認股權證作為負債入賬，我們認股權證的價值變化可能會對我們未來的財務業績產生實質性影響。
	●	我們是證券法意義上的新興成長型公司，並利用了新興成長型公司可獲得的某些披露豁免；這可能會降低本公司的證券對投資者的吸引力，並可能增加將本公司的業績與其他上市公司進行比較的難度。
	●	公司管理層與A類普通股持有者和/或公司之間可能會產生利益衝突。
	●	我們預計在可預見的未來不會宣佈任何紅利。

《就業法案》規定的新興成長型公司

作為一家上一財年營收低於10.7億美元的公司，我們符合《2012年創業啟動法案》或《就業法案》的規定，符合《新興成長型公司》的要求。作為一家新興的成長型公司，我們選擇利用報告要求降低的優勢，並免除了其他一些通常適用於上市公司的重要要求。作為一家新興的成長型公司：

●

我們只能提交兩年的經審計財務報表和相關的兩年管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析；

●

我們無需獲得審計人員的證明和報告，説明我們是否根據《薩班斯-奧克斯利法案》對財務報告進行了有效的內部控制；

●

我們被允許就我們的高管薪酬安排提供不太廣泛的披露；和

●

我們不需要就高管薪酬或黃金降落傘安排向股東提供不具約束力的諮詢投票。

如果我們繼續是一家新興的成長型公司，我們可以利用這些規定，直到我們首次公開募股五週年後的財年的最後一天。如果我們的年收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的股票市值超過7億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將不再是一家新興成長型公司。我們可能會選擇利用這些減輕的負擔中的一部分，但不是全部。我們選擇提供兩年的經審計財務報表。此外，我們選擇利用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直至我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)肯定地並不可撤銷地選擇退出證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期。

企業信息

Andina 是一家空白支票公司，於2016年7月29日註冊為開曼羣島豁免公司。Stryve Foods，LLC是一家德克薩斯州有限責任公司，成立於2017年1月13日。2021年7月20日，我們完成了業務合併，安迪納在特拉華州被馴化為公司，更名為“Stryve Foods，Inc.”。並被組織為“UP-C”結構，其中合併後公司的幾乎所有資產都由Holdings持有，我們唯一的資產是我們在Holdings中的股權。作為控股的管理成員，吾等擁有全面、排他性及完全酌情決定權以管理及控制控股的業務，並採取我們認為必要、適當、明智、附帶或方便的一切行動，以達致經修訂的控股經營協議所載的控股目的。截至2021年7月21日開盤，我們的A類普通股和認股權證，前身為安迪納的A類普通股和權證，分別開始在納斯達克上交易，代碼為“SNAX”和“SNAXW”。

我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州普萊諾75024，坦尼森公園大道5801Tennyson Parkway，Suite275，電話號碼是(972)987-5130。我們網站上包含的信息不是本招股説明書的一部分，本招股説明書中包括我們的網站地址僅作為非活動文本參考。

產品

擬發行股份：	最多7,488,343股A類普通股，一套控股B類單位和一股V類普通股，由控股的一個或多個成員根據其合同權利投標進行交換。

出售股東提供的A類普通股：	至多1,502,355股A類普通股將由本文所述的銷售股東發售(包括7,488,343股可交換一套持有的B類單位和一股V類普通股和4,014,012股先前在交換時發行的普通股)。

使用收益的	我們將不會從發行A類普通股中獲得任何收益，因為交換了一套持有的B類單位和一股V類普通股。我們也不會從出售本招股説明書涵蓋的A類普通股的股份中獲得任何收益。

納斯達克資本市場符號	我們的A類普通股和認股權證分別在納斯達克資本市場上市，代碼為SNAX和SNAXW。

風險因素	投資我們的A類普通股是高度投機性的，涉及很大程度的風險。作為投資者，您應該能夠承擔投資的全部損失。您應仔細考慮從第10頁開始的“風險因素” 部分中列出的信息。

投資我們的A類普通股是高度投機性的，涉及很大程度的風險。在您投資我們的證券之前，您在決定是否投資我們的證券之前，除了本招股説明書中包含的其他信息外，還應仔細考慮以下風險因素，包括我們的財務報表和相關説明。以下風險因素中描述的任何不利事態發展的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營或前景造成重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。

Stryve 自成立以來經歷了淨虧損。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，Stryve分別發生了3,200萬美元和1,750萬美元的淨虧損。Stryve預計其運營費用和資本支出在可預見的未來可能會增加，因為它將繼續投資以擴大客户基礎和供應商網絡，擴大產品供應和品牌，擴大營銷渠道，投資分銷和製造設施，招聘更多員工並提高技術和生產能力。增長的努力可能被證明比預期的成本更高，Stryve 可能無法成功地增加收入和利潤率，足以抵消預期的更高支出。此外，Stryve的許多費用，包括與其現有和任何未來製造設施相關的某些成本，都是固定的，可能會影響Stryve減少虧損的能力。因此，Stryve可能無法實現或維持盈利，並可能在可預見的未來產生重大虧損。

總體經濟或地緣政治狀況，包括俄羅斯最近入侵烏克蘭和疫情的影響，流行病或疾病爆發，如新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)，可能擾亂Stryve的業務，其中包括消費和貿易模式、供應鏈和生產流程，其中每一項都可能對其業務、財務狀況和運營業績產生實質性不利影響。

Stryve的整體表現在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況。美國和其他主要國際經濟體在過去經歷了重大的經濟和市場低迷，並可能不時經歷額外的週期性低迷經濟活動受到各種商品和服務需求下降、信貸限制、流動性不足、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場波動、通貨膨脹、破產和經濟總體不確定性的影響。這些經濟狀況可能會突然出現，其全面影響可能很難預測。此外，地緣政治和國內政治發展，如現有和潛在的貿易戰和其他我們無法控制的事件，如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會增加全球政治和經濟的不可預測性，並增加全球金融市場的波動性。

此外，疾病爆發、流行、大流行或類似的普遍公共衞生問題(如新冠肺炎)的實際或預期影響可能對其業務、財務狀況和運營業績產生實質性不利影響。

流行病、流行病或疾病爆發可能會影響對Stryve產品的需求，因為檢疫或政府對流動的其他限制可能會導致消費者購買行為不穩定。政府或社會對公共集會施加限制，特別是如果持續時間延長，可能會對零售店的面對面交通產生不利影響。即使是感知到的感染風險或健康風險也可能對Stryve以商店為基礎的零售消費者的流量產生不利影響，進而影響其業務、財務狀況和運營結果，特別是如果任何自我或政府施加的限制實施了很長時間的話。

流行病、流行病或疾病爆發(如新冠肺炎)的傳播也可能擾亂Stryve的第三方業務合作伙伴履行義務的能力，這可能會對Stryve的運營產生負面影響。這些第三方包括供應Stryve原料、包裝和其他必要運營材料的供應商、分銷商以及物流和運輸服務提供商。新冠肺炎疫情導致，並可能再次導致牛肉和其他供應的交付中斷，原因包括：運輸或製造延遲或限制，供應商或分銷商設施關閉，供應商或分銷商陷入財務困境或資不抵債。由於新冠肺炎疫情的爆發，實施了與隔離或旅行禁令相關的運輸限制，供應可能會受到限制，每一項限制都可能導致Stryve產品中使用的某些配料和原材料漲價或短缺，和/或其運營可能會中斷。此外，由於新冠肺炎或類似疫情的爆發，Stryve在俄克拉荷馬州的製造設施發生任何實質性中斷，可能會削弱Stryve生產產品的能力。如果Stryve有相當大比例的員工無法工作，包括因病、旅行或政府與流行病或疾病爆發有關的限制，其運營可能會受到負面影響。

Stryve的經營業績取決於其他因素，包括維持和增加現有客户的銷售量、吸引新消費者以及以他們願意和有能力支付的價格提供對消費者有吸引力的產品。Stryve實施旨在及時保持和增加銷售量的廣告、展示和促銷活動的能力，包括進行旨在吸引新客户的面對面零售產品演示的能力，已經並可能繼續受到負面影響因為新冠肺炎疫情或類似情況期間零售商重置貨架時間或零售商撤回店內展示和促銷活動的修改。零售商還可能在疫情、流行病或疾病爆發(如新冠肺炎)期間改變其正常的庫存接收和產品補充庫存做法，這可能會對Stryve的業務產生負面影響。

Stryve在2021年的運營受到了新冠肺炎帶來的消費者購物和消費行為變化的影響。Stryve的零售額在2020年第二季度和第三季度下降，原因是面對面購物旅行減少。目前尚不清楚消費者模式的這種變化會持續多久，或者是否會惡化，以及它們可能會如何影響Stryve的零售速度。儘管如此，Stryve的零售額在2021年出現反彈，管理層認為這主要是由於零售分銷的增長。

Stryve管理和緩解這些因素的努力可能不會成功，這些努力的有效性取決於其無法控制的因素。

牛肉、其他原材料和包裝成本一直不穩定，最近大幅上升，這對Stryve實現盈利的能力產生了負面影響，並對其毛利率產生了負面影響。

Stryve 購買大量原材料來製造其產品，包括牛肉。從歷史上看，牛肉價格會隨着許多因素的變化而波動，包括美國政府農場支持計劃的變化、國際農業的變化以及貿易政策、天氣、動物疾病和其他條件。此外，Stryve購買並使用大量的硬紙板、薄膜和塑料來包裝其產品。原材料、配料和包裝的成本是不穩定的，可能會因難以預測的條件而波動，包括全球對資源的競爭、天氣狀況、消費者需求以及政府貿易和農業計劃的變化。

最近，受新冠肺炎舉措、通貨膨脹、運輸成本、烏克蘭戰爭等因素影響，斯特萊夫採購的牛肉、原材料等物資價格大幅上漲。目前還不清楚這樣的價格何時、是否以及是否會正常化。Stryve 可能無法對其產品實施漲價以彌補任何增加的成本，而其實施的任何漲價都可能導致銷量下降。如果Stryve未能成功管理其牛肉、原材料和包裝成本，或者如果它無法提高價格以彌補增加的成本並保持公司的毛利率，或者如果該等價格上漲減少了銷售量，則此類成本的增加將對其業務、盈利能力、毛利率、財務狀況和運營結果產生不利影響。

Stryve 依賴數量有限的第三方供應商，可能無法及時獲得牛肉和其他原材料，或無法生產其產品或滿足其產品的需求。

Stryve 依靠數量有限的供應商和主要經紀商向其供應牛肉和其他原材料，其財務業績在很大程度上取決於其能否以具有競爭力的價格購買足夠數量的牛肉和其他原材料。Stryve不能保證牛肉或其他原材料的持續供應或定價。Stryve通常沒有與任何肉類供應商簽訂任何正式合同或協議，並根據需求購買肉類以生產其產品。Stryve的任何供應商都可以停止或尋求改變他們與Stryve的關係。在2021年至2022年期間，由於北美各地的牛肉供應商面臨生產挑戰，牛肉和其他生肉的價格大幅上漲。如果Stryve的供應商在業務、財務、勞資關係、進口原材料的能力、成本、生產、保險和聲譽方面繼續遇到問題，以及自然災害、火災或其他災難性事件，可能會削弱Stryve以具有競爭力的價格獲得足夠原材料的能力，並對Stryve的毛利率產生負面影響。

考慮到膽通生產的最小加工性質，Stryve產品所用牛肉的質量很重要。目前，美國草飼牛肉供應短缺，可能需要Stryve在國際上尋找此類牛肉。任何由於供應、疾病、戰爭、運輸成本、勞動力短缺或其他不可預見的情況而導致的高質量牛肉供應中斷都將對Stryve的業務造成負面影響。如果Stryve需要更換現有牛肉供應商或另一家原材料供應商，則不能保證在需要時以可接受的條件供應，或根本不能保證新的供應商會為Stryve分配足夠的產能以滿足其要求、及時完成訂單或滿足Stryve的質量標準。來自供應商的牛肉或其他原材料供應的任何中斷(或價格上漲)都可能對其業務、盈利能力、毛利率、財務狀況和經營業績產生不利影響。

Stryve 可能無法在競爭激烈的零食和營養零食行業中成功競爭。

Stryve的競爭對手包括銷售牛肉乾和其他肉類零食的公司，以及一般營養零食行業的公司，包括銷售代餐棒和其他健康零食的公司。零食行業規模龐大，競爭激烈。競爭性因素包括產品質量、味道、消費者對品牌的認知度、營養含量、更簡單和更少加工的原料、 “潮流”零食的創新、提供的零食種類、雜貨店過道位置、獲得零售商貨架空間的途徑、價格、廣告和促銷、產品包裝和包裝設計。Stryve在這個市場上與眾多跨國公司、地區性公司和當地公司競爭，主要基於產品的味道和質量、品牌認知度和忠誠度、營養成分、營銷、廣告和價格。人們對營養零食和其他營養方法的看法是週期性的，消費者的看法也在不斷變化。如果消費者不認為以肉類為基礎、低碳水化合物、低糖和富含蛋白質的飲食方法是健康或有效的，Stryve的業務可能會受到不利影響。

Stryve的許多競爭對手擁有比Stryve多得多的資源，銷售比其品牌更廣為人知的品牌，並可能以比其品牌更具競爭力的價格提供仿製或自有品牌產品。Stryve當前和潛在的競爭對手可能會提供與其產品相似的產品，提供比Stryve更廣泛的產品，以比Stryve更具競爭力的價格提供此類產品，或者決定建立一個biltong工廠，並開始與Stryve的biltong產品直接競爭。本地或地區性市場通常有其他重要的競爭對手，其中許多提供與Stryve類似的產品，並可能與地區性或全國性零售連鎖店有獨特的聯繫。對於消費者來説，其他標籤、通用或商店品牌產品可能比Stryve產品便宜，這使得銷售Stryve品牌產品變得更加困難。來自現有肉類零食公司的任何加劇或新的競爭，包括將其產品擴展到必通產品，或者新產品或來自其他營養零食公司的進入者，都可能導致Stryve的銷售額下降，要求其降價，或兩者兼而有之，這可能對其業務、財務狀況和運營業績產生實質性和不利影響。

Stryve的品牌和聲譽可能會因其產品(包括肉類)存在實際或預期的質量或健康問題而受損，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

真實的或感知的質量或食品安全問題或未能遵守適用的食品法規和要求，無論是否基於事實，也無論是否涉及Stryve(例如涉及一般肉類產品的事件)，都可能導致對Stryve、其品牌或產品或一般以肉類為基礎的產品的負面宣傳和信心下降，這反過來可能損害其聲譽和銷售，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。儘管Stryve相信它有嚴格的食品安全和質量控制流程，但不能保證它的產品總是符合為其產品設定的標準。

Stryve 一旦被消費者購買，將無法控制其產品。消費者可能會不當儲存Stryve的產品，這可能會對其質量和安全造成不利影響。如果消費者認為Stryve的產品不安全或質量不高，則其品牌的價值將會下降。消費者和第三方越來越多地使用社交和數字媒體，這提高了信息或錯誤信息和意見共享的速度和程度。在社交媒體、數字媒體或其他媒體上對Stryve、其品牌或產品的負面宣傳可能會嚴重損害其品牌和聲譽，這可能會對其業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

如果Stryve未能成功、及時或根本不能實施其增長戰略，其增加收入和實現盈利的能力可能會受到重大不利影響。

Stryve的成功在很大程度上取決於其有效實施增長戰略的能力。Stryve預計將繼續專注於營養肉類零食產品，並打算在其產品組合中增加更多品牌和其他產品。Stryve能否成功擴張取決於以下能力：識別併成功迎合新的人口結構和消費趨勢、開發新產品、識別和收購更多產品線和業務、確保雜貨店、批發俱樂部和其他零售商的貨架空間、增加其直接電子商務銷售、提高消費者對其品牌的認知度、與第三方零售商和其他潛在產品分銷商達成分銷和其他戰略安排，以及與眾多其他公司和產品競爭。

消費者不斷尋求新的產品和策略來實現他們的健康飲食目標。Stryve的成功在很大程度上取決於其預測消費者偏好變化的能力、其創新員工在開發和測試產品原型方面的技術能力包括遵守適用的政府法規，以及其管理和銷售和營銷團隊在營銷其新產品和現有產品方面的成功，包括讓美國消費者熟悉必通。未能開發和銷售吸引消費者的新產品可能會導致Stryve的銷售額下降，並影響其實現盈利的能力。此外，開發和推出新產品需要大量的研發和營銷支出，如果新產品得不到廣泛的市場接受，Stryve可能無法收回這筆費用。

Stryve 可能無法成功實施其增長戰略、擴展其品牌、培養品牌忠誠度或繼續以目前的速度保持銷售增長，或者根本無法實現。如果Stryve未能實施其增長戰略，或者如果它將資源投入到被證明不成功的增長戰略，其銷售和實現盈利的能力可能會受到負面影響，這將對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

如果Stryve未能有效管理其製造和生產能力，其業務和運營結果以及品牌聲譽可能會受到損害。

如果Stryve沒有足夠的能力來滿足客户的需求和不斷增加的需求，它將需要擴大其運營、供應和製造能力。Stryve可能無法有效地擴展生產流程並有效地管理其供應鏈要求。Stryve可能無法準確預測其產品的需求，因為其預測是基於多個假設的。未能準確預測對其產品的需求可能會影響Stryve獲得足夠的製造能力(無論是其自身製造能力還是聯合制造能力)以滿足對其產品的需求，這可能會損害其品牌和業務，在某些情況下，如果無法及時或根本不能履行客户或經銷商的訂單，可能會導致向客户或經銷商支付折扣、積分或其他款項。

如果Stryve高估了對其產品的需求，它的資產利用率可能會大幅下降，利潤率可能會下降。如果Stryve 不能準確地將其製造能力與其產品的需求相匹配，其業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

Stryve的大部分風乾肉類產品都是在其位於俄克拉何馬州的單一設施中生產的，該設施的任何損壞或中斷都將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Stryve 在俄克拉荷馬州的一家工廠生產其幾乎所有的風乾肉類產品。該工廠的自然災害、龍捲風、火災、電力中斷、大流行、停工(由於新冠肺炎疫情或其他原因)、監管或食品安全問題或其他問題將嚴重擾亂Stryve製造和交付產品以及運營業務的能力。 Stryve的製造設施和設備成本高昂，必要時可能需要大量時間進行更換或維修。在此期間，Stryve可能無法找到合適的聯合制造商來及時或以合理的成本更換Stryve工廠的產品(如果有的話)。Stryve還可能因監管問題、設備故障或原材料交付延遲而經歷工廠關閉或減產時期。任何此類中斷或意外事件都可能導致Stryve業務的重大中斷或延遲。雖然Stryve為其製造設施提供了財產和業務中斷保險，但此類保險可能不足以覆蓋Stryve的所有潛在損失，並且可能無法以可接受的條款繼續提供，或根本不能繼續提供。Stryve製造設施的任何運營中斷，或其設備或庫存的重大數量的損壞，都將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Stryve 目前依賴對有限數量的零售商的銷售，失去一個或多個這樣的零售商可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

Stryve很大一部分銷售額來自數量有限的零售商。這些零售商或其他大客户可能會採取影響Stryve的行動，原因是Stryve無法預測或控制，例如他們的財務狀況、業務戰略或運營的變化、Stryve產品的感知質量以及競爭產品的供應情況。不能保證Stryve的客户將繼續以與過去相同的數量或相同的條件購買其產品。

Stryve的客户很少向其提供堅定的、長期或短期的批量購買承諾。因此，Stryve的產品訂單可能有限，同時仍會產生與員工維護、市場營銷、製造和一般公司費用相關的成本。Stryve可能找不到新客户在採購訂單減少期間補充其收入，或收回在該期間產生的固定成本，這可能會對Stryve的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

整合客户或失去一位重要客户可能會對Stryve的銷售額和實現盈利的能力產生負面影響。

北美和其他地區的超市繼續整合。這種整合產生了更大、更復雜的組織，這些組織提高了談判和購買力，能夠抵制漲價，並能夠以更低的庫存運營，減少了他們所擁有的品牌數量，並更加重視自有品牌產品，所有這些都可能對Stryve的業務產生負面影響。零售客户的整合也增加了對其業務的重大不利影響可能對Stryve的業務產生相應重大不利影響的風險。

任何大客户的流失、採購水平的降低或大客户在較長時間內取消任何業務都可能對Stryve的銷售額和盈利能力產生負面影響。此外，隨着零售商的整合，他們可能會減少提供的品牌產品數量，以適應自有品牌產品，並從品牌供應商那裏獲得更具競爭力的條款。因此，Stryve的財務業績可能會根據一家或多家重要零售商的行動而在不同時期出現顯著波動。零售商可能會採取影響Stryve的行為，原因可能是無法預見或無法控制的，例如其財務狀況、業務戰略或運營的變化、競爭產品的推出或Stryve產品的感知質量。儘管在不同的渠道運營，Stryve的零售商有時會爭奪相同的消費者。由於這場競爭導致的實際或預期的衝突，零售商可能會採取可能對Stryve的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響的行為。

如果Stryve無法為其產品增加額外的貨架或零售空間，它的增長可能會受到限制。

Stryve的業績將取決於其推動收入增長的能力，這在一定程度上是通過擴大其產品的分銷渠道。然而，Stryve這樣做的能力可能會受到無法為其產品獲得額外貨架或零售空間的限制。貨架和營養零食的零售空間有限，並受到競爭和其他壓力，不能保證零售運營商將提供足夠的貨架空間，也不能保證在線零售商將提供Stryve在線訪問其平臺，以使 Stryve實現其增長目標。

零售分銷安排的改變可能導致暫時失去零售貨架空間和擾亂食品銷售，這可能會對Stryve的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

零售商可能會不時更換為其部分零售店供貨的配送中心。如果新的配送中心或合作伙伴以前沒有在該地區分銷Stryve的產品，零售商的配送中心或合作伙伴可能需要一段時間才能開始在其地區分銷新產品。即使零售商在一個地區批准了一種新的分銷方式，Stryve的銷售額也可能會隨着分銷方式的轉變而下降。如果Stryve沒有獲得在新的經銷區域銷售其產品的批准，或者如果獲得批准的時間比預期的要長，Stryve的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

此外，Stryve依賴分銷合作伙伴的業績來確保將其產品及時準確地分銷給某些零售客户。如果其中一個分銷合作伙伴未能及時準確地分銷Stryve的產品，可能會導致可供購買的產品有限、供應商評價不佳，並可能損失零售貨架空間，這可能會對Stryve的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

將費用和客户收費或促銷津貼、合作廣告和產品或包裝損壞的退款，以及未交付或未售出的食品視為未交付或未售出的食品，可能會擾亂Stryve的客户關係，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

零售商可能會收取進入貨架空間的插槽費，並經常與製造商達成促銷和廣告安排，導致零售客户、分銷商或製造商分擔促銷和廣告成本。隨着零售業的整合和競爭加劇，零售商尋求讓製造商更多地參與合作促銷和廣告安排，並可能尋求將促銷和廣告成本的意外增加轉嫁給分銷商和製造商。如果零售客户直接或間接向Stryve收取大量意外的促銷津貼或廣告費，或者Stryve、其第三方分銷商、零售商或其他直接或間接客户對其產品進行大量的退貨或退貨，其經營業績和流動性可能會受到損害，甚至是嚴重的損害。此外，如果與零售客户就其產品的發票成本存在未解決的分歧，可能會嚴重擾亂或導致客户關係終止。如果Stryve未能有效管理與促銷津貼、廣告費用、退款或退貨有關的成本和費用，則此類失敗可能會對Stryve的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Stryve 提供的產品數量有限，消費者對必通產品或肉類產品總體需求的任何變化都可能對其業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

乾肉休閒產品一直是Stryve銷售、產品開發和營銷工作的重點，Stryve相信在可預見的未來，此類產品將繼續成為其銷售和現金流的主要部分。消費者對肉製品的消費、安全、健康或益處方面的任何變化或負面發展，包括但不限於肉製品，都可能導致對肉製品或肉製品的需求下降，從而對Stryve的業務和運營產生負面影響。Stryve也可能無法説服健康的零食者嘗試其肉類零食產品。此外，Stryve不能確定它是否能夠擴展到新產品供應，因為食品行業總體上涉及不斷變化的消費者偏好以及與營養和健康相關的新的和不斷變化的擔憂。如果Stryve 無法識別消費者趨勢、需求和偏好的變化並對其做出適當反應，它可能會經歷需求減少和產品降價，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

Stryve 可能無法成功提高其製造設施的產能，或者其設施可能無法按照其預期運行。

Stryve 有時可能會遇到來自零售商的產品訂單意外增加的情況，因為它可能還沒有製造能力或能力來及時完成。如果Stryve不能及時完成其產品的訂單，它在這些零售商中的聲譽可能會受到損害，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 Stryve提高產能或設施能力的計劃的任何重大延誤都可能阻礙Stryve完成預期訂單、增長業務或實現盈利的能力。

如果運輸供應商未能按時或根本不能交付Stryve的產品，可能會導致銷售損失。

Stryve 產品發貨依賴第三方運輸提供商。送貨服務的使用受到風險的影響，包括燃料價格上漲、員工罷工和惡劣天氣，這可能會影響供應商提供充分滿足運輸需求的送貨服務的能力。Stryve可能面臨物流困難，這可能會對交付產生不利影響，或者可能會因更換或供應商而產生成本和耗費資源。產品發貨的任何重大延誤都可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果Stryve未能以符合成本效益的方式獲得新客户或留住現有客户或消費者，或者未能從現有客户那裏獲得與其歷史業績相符的收入，其業務可能會受到重大不利影響。

Stryve的成功，以及它增加收入和實現盈利的能力，在一定程度上取決於它能否經濟高效地獲得新客户，留住現有客户，並保持現有消費者的參與度，以便他們繼續購買Stryve的產品。如果Stryve 無法以具有成本效益的方式獲得新客户、留住現有客户或留住現有客户，其業務、盈利能力、毛利率、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。如果消費者不認為Stryve的產品是健康的、有足夠的價值和質量，或者如果它未能提供新的和相關的產品，它可能無法吸引或留住客户，也無法吸引現有消費者繼續購買產品。

Stryve 可能沒有或沒有能力產生足夠的現金來履行其當前或未來的償債義務。

Stryve能否履行其當前或未來的償債義務，或為其當前或未來的債務進行再融資，取決於其經營和財務表現，而這將受到Stryve成功實施其業務戰略的能力以及宏觀經濟、財務、競爭、監管和其他非其所能控制的因素的影響。如果Stryve無法產生足夠的現金來滿足其償債要求，或者如果Stryve無法對其債務進行再融資，Stryve可能需要推遲計劃的資本支出或投資或出售物質資產來履行這些義務。

如果Stryve無法按商業上合理的條款或根本無法對其當前或未來的任何或全部債務進行再融資、獲得額外融資或出售資產(包括從事銷售和回租交易)，則可能無法履行其債務義務。在這種情況下，Stryve根據其他債務協議或工具就其他債務包含交叉違約或交叉加速條款的借款可能按需支付，Stryve可能沒有足夠的資金償還其所有債務。

Stryve 在將業務擴展到以前沒有運營經驗的國家時，可能會面臨困難。

Stryve 可能會擴展到美國以外的其他國家，例如政治、社會或經濟穩定性較差、基礎設施和法律制度較不發達的欠發達國家。此外，Stryve可能很難理解和準確地預測新地理市場中消費者的口味偏好和購買習慣。建立、發展和維護國際業務以及在國際市場上開發和推廣Stryve品牌的成本將是高昂的。如果Stryve將其業務擴展到新的國家/地區，它可能會遇到監管、法律、人事、技術和其他方面的困難，從而增加其費用和/或推遲其在這些國家/地區的盈利能力，這可能會對其業務和品牌產生重大不利影響。

全球市場和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和股價產生負面影響。

對通脹、地緣政治問題、全球金融市場和新冠肺炎疫情的擔憂導致了一段時期的經濟嚴重不穩定，消費者信心和可自由支配支出下降，對全球經濟的預期減弱，以及對全球經濟增長放緩的預期。我們的一般業務可能會受到任何此類經濟不穩定或不可預測的不利影響。如果這些情況惡化或沒有改善，我們可能更難完成債務或股權融資，這可能是我們運營業務所必需的。這樣的融資可能會變得更昂貴、更難完成、更具稀釋性。此外，我們目前的一個或多個供應商或其他合作伙伴可能會受到全球經濟不穩定的負面影響，這可能會對我們在所需時間內高效運營和完成運營目標的能力產生不利影響。

此外，我們面臨着與國際業務相關的幾個風險，並受到我們無法控制的全球事件的影響，包括戰爭、公共衞生危機(包括流行病和流行病)、貿易爭端、經濟制裁、貿易戰及其附帶影響和其他國際事件。無論原因如何，如果重要地理區域出現不穩定、中斷或破壞，我們的業務可能會發生變化。例如，俄羅斯和烏克蘭之間持續的武裝衝突可能會對我們的業務造成不利影響。俄羅斯入侵烏克蘭後，美國和其他國家宣佈的制裁包括限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，以及旅行禁令和資產凍結，影響到俄羅斯境內的相關個人和政治、軍事、商業和金融組織。如果衝突繼續或進一步升級，美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁，並採取其他行動。

這種對全球經濟的制裁和幹擾可能會導致額外的通貨膨脹，這可能會擾亂全球供應鏈，並可能對我們確保供應的能力產生實質性的不利影響。此外，烏克蘭衝突和相關制裁導致油價上漲。石油成本的增加，加上通貨膨脹的加劇或延長，很可能會以更高的工資、更昂貴的運營所需的用品和設備以及我們運營所需的材料成本的形式增加我們的成本。

無法預測這場衝突或任何未來衝突的更廣泛後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟狀況、貨幣匯率和金融市場的不利影響，所有這些都可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

Stryve 可能需要額外資本，並且可能無法以可接受的條款或根本無法獲得。

Stryve 可能需要獲得額外資本以發展業務或為其運營或收購其他產品或業務提供資金。但是，Stryve可能無法以可接受的條款獲得融資，或者根本無法獲得融資。Stryve獲得額外融資的能力將取決於幾個因素，包括市場狀況、其經營業績和投資者情緒以及所需的任何財務或運營契約。這些因素可能會使額外融資的時機、金額、條款或條件變得不具吸引力(如果有)。如果Stryve 不能從運營中獲得足夠的資金或在需要時及時籌集額外資本，其增長或運營可能會受到阻礙。

如果未能留住Stryve的高級管理層，可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

Stryve的成功在很大程度上取決於其高級管理層某些成員的持續服務。這些高管主要負責確定Stryve業務的戰略方向和執行其增長戰略，是其品牌、文化和在供應商、分銷商、客户和消費者中享有的聲譽的組成部分。失去其中任何一位高管的服務都可能對Stryve的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，因為它可能無法找到合適的人員來及時接替他們。

Stryve 打算通過收購或合資實現增長，它可能無法成功整合、運營或實現此類業務合併的預期好處。

Stryve 打算進行收購或成立合資企業，涉及補充其現有產品的產品，以及新類別和新地域的品牌，以擴大其業務，包括其他營養零食和潛在的其他食品。Stryve可能無法成功確定合適的收購對象、以優惠條款協商已確定的候選對象的收購或整合其可能完成的收購。

收購涉及許多風險和不確定性，包括對合適收購目標的激烈競爭，這可能會提高目標價格和/或對Stryve以有利條件完成交易的能力產生實質性和不利影響。這些風險包括：可能無法獲得完成收購所需的財務資源；Stryve為收購支付過高價格的風險；儘管盡職調查，但仍可能無法確定目標公司或資產固有的所有風險和負債的風險；管理層將注意力從企業的日常運營中轉移開並給現有人員帶來額外壓力；完成收購可能需要的任何債務融資導致的槓桿率增加；以及需要獲得完成收購所需的監管或其他政府批准。

任何收購都可能帶來與進入新的地理市場、分銷渠道、業務線或產品類別相關的風險，而Stryve可能沒有豐富的經驗。潛在的收購可能會帶來巨大的交易成本，並需要大量的管理時間和對其核心業務的注意力分散，即使它無法完成或決定不進行特定的交易。

整合收購實體可能會遇到很大困難。這些問題包括未能實現與收購、系統、運營和管理控制及程序有關的財務或運營目標，需要修改系統或增加管理資源，在整合和留住消費者或人員以及整合和有效部署運營或技術方面存在困難，收購資產攤銷(這將減少未來報告的收益)，可能對現金流或經營業績產生不利的短期影響，整合具有不同背景和組織文化的人員，協調銷售和營銷職能，並留住被收購企業的關鍵人員。如果管理不好這些風險，可能會對Stryve的業務產生不利影響。

Stryve 依賴亞馬遜、Shopify和其他供應商託管和運營其部分電子商務業務和平臺，任何對其使用這些服務的中斷或幹擾都將對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

Stryve 將其部分電子商務業務和平臺的託管和運營外包給亞馬遜、Shopify和其他供應商等基礎設施。Stryve產品的客户需要能夠訪問這些平臺和網站來購物、查看我們的產品供應以及價格和購買其產品。它的一些供應商運行Stryve訪問的自己的平臺，因此，它容易受到中斷服務的攻擊。Stryve已經經歷並預計，在未來，由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，它可能會不時在服務和可用性方面遇到中斷、延遲和中斷。能力限制可能是由於多種潛在原因造成的，包括技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。

如果Stryve的客户無法在合理的時間內或根本無法購買其產品，則Stryve的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。在某些情況下，Stryve可能無法在客户可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。上述任何情況或事件都可能促使客户停止購買Stryve的產品，削弱其從現有客户那裏增加收入的能力，削弱其擴大客户基礎的能力，並以其他方式損害其業務、財務狀況和運營結果。

Stryve 依賴信息技術系統，這些系統的任何不足、故障、中斷或安全漏洞都可能損害其運營業務的能力。

Stryve 依賴於各種信息技術系統，包括但不限於與其業務運營相關的網絡、應用程序和外包服務。信息技術系統未能按預期運行可能會擾亂Stryve的業務，並導致交易錯誤、處理效率低下和銷售損失，導致業務受損。此外，Stryve的信息技術系統可能容易受到其控制範圍之外的情況的損壞或中斷，包括火災、自然災害、系統故障、病毒和安全漏洞。任何此類損害或中斷都可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

網絡安全事件或其他技術中斷可能會對業務、財務狀況、運營結果以及與客户的關係產生負面影響。

Stryve 在其業務運營的幾乎所有方面都使用計算機，包括通過其電子商務網站進行直接銷售。它還使用移動設備、社交網絡和其他在線活動與員工、供應商、經銷商、客户和消費者聯繫。此類使用會帶來網絡安全風險，包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊和信息意外泄露。Stryve的業務涉及存儲和傳輸眾多類別的敏感和/或機密信息和知識產權，包括客户和供應商的信息、員工的私人信息以及有關Stryve及其業務合作伙伴的財務和戰略信息。隨着Stryve追求通過收購實現增長的戰略並尋求改善其運營和成本結構的新舉措，它還將擴大對信息技術的依賴，導致更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果Stryve未能評估和識別與收購和新計劃相關的網絡安全風險，它可能會越來越容易受到此類風險的影響。雖然Stryve 實施了旨在防止安全漏洞和網絡事件的措施，但其預防措施和事件響應努力可能無效。竊取、銷燬、丟失、挪用或泄露敏感和/或機密信息或知識產權，或幹擾其所依賴的信息技術系統或第三方技術系統，可能導致業務中斷、負面宣傳、品牌受損、違反隱私法、客户流失、潛在責任和競爭劣勢，所有這些都可能對其業務產生實質性和不利影響, 財務狀況和經營結果。

美國或全球經濟的中斷可能會對Stryve的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

不利的和不確定的經濟狀況，如新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，可能會影響經銷商、零售商和消費者對Stryve產品的需求。此外，Stryve管理與供應商、分銷商、零售商、消費者和債權人的正常商業關係的能力可能會受到影響。在經濟低迷期間，消費者可能會轉而購買價格較低或其他感知價值較高的產品。經銷商和零售商可能會因應這些情況而變得更加保守，並尋求減少庫存。Stryve的經營業績取決於其他因素，包括與現有分銷商和零售商客户保持和增加銷售量的能力、吸引新消費者的能力、消費者的財務狀況以及以有吸引力的價格提供對消費者有吸引力的產品的能力。長期的不利經濟狀況可能對Stryve的銷售和盈利能力產生不利影響，這可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

Stryve 可能會受到適用税收法律、法規或行政解釋變化的不利影響.

Stryve 可能會受到適用税法、法規或行政解釋的變化的不利影響，税法的變化可能會減少其税後收入，並對其業務和財務狀況產生不利影響。例如，美國聯邦税法於2017年12月頒佈，通常被稱為《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)，導致該法發生根本性變化，其中包括降低聯邦企業所得税税率，部分限制企業利息支出的扣除，限制某些董事和高管薪酬支出的扣除，限制淨營業虧損結轉和結轉，以及與美國對國際業務收益徵税的範圍和時間有關的變化。在隨後的立法中，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈了，放寬了税法對某些納税年度施加的某些限制，包括對淨營業虧損的使用和結轉的限制，以及對商業利息支出扣除的限制。税法和CARE法案對未來幾年的確切影響很難量化，但這些變化可能會對我們產生實質性影響。此外，未來可能會實施其他更改，以提高公司税率、進一步限制利息扣減，或實施可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的其他更改。此類變化還可能包括增加州税收以及對州税法進行其他修改，以補充因新冠肺炎疫情造成的成本而耗盡的州和地方政府財政以及隨之而來的經濟低迷導致的税收減少。

此外，Stryve的有效税率和納税義務基於現行所得税法律、法規和條約的適用。這些法律、法規和條約很複雜，往往可以進行解釋。未來，税務機關可能會質疑我們對法律、法規和條約的解釋，從而導致額外的納税義務或調整我們的所得税撥備，從而可能提高我們的實際税率。税法的變化也可能對Stryve吸引和留住關鍵人員的能力產生不利影響。

Stryve的唯一重要資產是其在Holdings的所有權權益，該所有權可能不足以支付股息或進行分配或貸款以使其能夠支付其流通股的任何股息或履行我們的其他財務義務，包括根據應收税款協議我們必須支付的任何款項。

我們是一家控股公司，除了我們對A類普通控股單位的所有權外，沒有其他實質性資產。預計我們不會擁有獨立的創收或現金流手段，我們是否有能力支付税款、運營費用(包括作為上市公司的費用)以及未來支付任何股息的能力將取決於我們子公司的財務業績和現金流。

我們子公司的財務狀況和運營要求可能會限制我們從Holdings獲得現金的能力。我們不能保證我們的子公司將產生足夠的現金流，使Holdings能夠向我們分配資金，也不能保證適用的州法律和合同限制，包括債務工具下的負面契約，將允許此類分配。如果Holdings 沒有向我們分配足夠的資金來支付我們的税款或其他債務，我們可能會違約或不得不借入額外的資金。如果我們被要求借入更多資金，可能會對我們的流動性產生不利影響，並使我們受到貸款人施加的額外限制。

出於美國聯邦所得税的目的，我們的子公司將被視為被忽視的實體，並且由控股公司全資擁有，該公司將作為合夥企業美國聯邦所得税繳納税。因此，Holdings和我們的子公司都不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反，出於美國聯邦所得税的目的，Holdings和我們子公司的應税收入和應税損失將由Holdings分配給Holdings Units的持有人。根據經修訂的控股經營協議的條款，控股有責任按比例向持有按若干假設税率計算的控股單位持有人作出税項分配。除税務支出外，我們還將產生與我們的運營相關的費用，包括應收税金協議項下的付款義務，這可能是一筆巨大的費用，其中一些費用將得到報銷(不包括應收税金協議項下的付款義務)。對於因此只要我們是Holdings的管理成員(定義見經修訂的控股經營協議)，吾等擬安排Holdings按比例向控股單位持有人作出普通分配及税項分配，金額足以使吾等支付所有適用税項、相關營運開支、根據應收税項協議支付的款項及吾等宣佈的股息。然而，Holdings進行此類分配的能力可能受到各種限制和約束，包括但不限於保留滿足Holdings及其子公司的義務所需的金額，以及對分配的限制將違反任何債務協議或任何適用法律所包含的任何適用限制, 否則，這將導致控股公司資不抵債。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議付款，則該等付款將會延期，並會在付款前計提利息。此外，在特定期間和/或在某些情況下不付款可能構成對應收税金協議項下重大義務的重大違約，因此加速了應收税金協議項下的付款，這可能是一項重大的違約行為。

我們預計，在某些期間，從Holdings收到的分派可能會超過我們根據應收税金協議支付的實際税務義務和義務。董事會將全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金，包括(其中包括)支付A類普通股的股息。我們將沒有義務將這些現金(或除任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。

應收税金協議要求我們就某些税收優惠向TRA持有人支付現金，而此類支付可能數額很大。在某些情況下，應收税金協議項下的付款可能(I)超過税務集團實現的任何實際税務優惠或(Ii)加快支付。

於業務合併結束時，吾等、控股公司及賣方訂立應收税項協議。根據應收税金協議，我們通常需要向TRA持有人支付美國聯邦、州、地方、基於或相對於淨收入或利潤計算的節餘金額的85%，以及税務集團因某些税收屬性而實現或被視為實現的與此相關的任何利息，這些屬性包括：

應收税金協議項下的付款一般將基於我們確定的納税申報立場(支付主體金額是與諮詢公司協商並經Stryve Foods Holdings的代表 LLC審核和同意)，美國國税局或其他税務機關可以就税務屬性或其用途以及我們可能採取的其他税務立場的全部或任何部分提出質疑，法院可以承受此類挑戰。如果税務集團最初申領或使用的任何税務屬性被拒絕，則TRA持有人將不需要向我們報銷之前根據應收税款協議支付的任何超額款項，例如，由於税務機關審查產生的調整。相反，支付給該等TRA持有人的任何超額款項，將在確定該等超額款項後，用來抵銷及扣減本公司根據應收税項協議須支付給適用TRA持有人的任何未來現金付款。然而，税務集團最初申索或使用的任何税務屬性在最初付款後若干年內可能不會出現挑戰，即使在此之前提出質疑，該等超額現金支付可能會超過根據應收税款協議條款我們可能需要支付的未來現金金額。因此，可能不會有未來可應用該等超額的現金付款，而我們可能被要求根據應收税款協議支付超過税務集團在税務屬性方面的實際節省的款項。

此外，應收税款協議將規定，在某些提前終止事件中，我們將被要求向所有TRA持有人一次性支付現金，其金額等於根據應收税款協議進行的所有預測未來付款的現值，該一次性支付將基於某些假設，包括税務集團在若干特定期間內有足夠的未來應納税所得額以充分利用税務屬性，以及所有尚未交換為A類普通股的B類普通股和V類普通股被視為已交換為現金。這筆一次性付款可能是重大的，並可能大幅超過税務集團在支付此類款項後實現的任何實際税收優惠。

應收税款協議項下的付款將是我們的義務，而不是控股公司的義務。控股公司及其相關附屬公司在相關資產中的可分配股份的任何實際增加，以及根據應收税金協議支付的任何款項的金額和時間，將因多個因素而異，包括交換的時間、TRA持有人根據經修訂的控股運營協議的條款交換賣方對價單位時的A類普通股的市場價格，以及就適用税務目的確認税務集團收入的金額和時間。儘管根據應收税金協議我們需要支付的金額的許多因素不在我們的控制範圍之內，但我們預計根據應收税金協議我們需要支付的總金額可能會很大，如果這些支付大大超過我們在給定年度或總金額中實現的税收優惠，可能會對我們的財務狀況產生不利影響，這可能是實質性的。

我們根據應收税金協議支付的任何款項通常會減少本公司原本可獲得的整體現金流金額。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款，則未繳款項將會遞延，並會在付款前計提利息。此外，在指定期間及/或在某些情況下不付款，可能構成實質違反應收税項協議項下的重大責任，因而加速應收税項協議項下的應付款項。此外，我們未來根據應收税金協議支付款項的義務可能會使我們成為收購目標的吸引力較低，特別是在收購人無法使用根據應收税金協議可能被視為已實現的部分或全部税收屬性的情況下。

美國農業部檢查員從Stryve工廠撤走將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Stryve 已獲準對其位於俄克拉何馬州的製造設施進行全面檢查，該工廠允許Stryve製造並生產其產品。Stryve在俄克拉荷馬州工廠的運營需要在美國農業部檢查員的監督下進行檢查，並要求Stryve滿足某些法規要求，包括但不限於擁有書面的危害分析關鍵控制點(HACCP)計劃、衞生標準操作程序(SOP)和其他法規要求。如果Stryve失去檢驗許可，Stryve將無法運營其在俄克拉荷馬州的製造工廠，並且Stryve的產品將立即停止生產，因為根據聯邦肉類檢驗法，禁止在未經聯邦檢驗的情況下加工和分發肉類。鑑於獲得美國農業部對碧銅生產的檢驗批准存在困難，Stryve不太可能及時採購其碧銅產品的替代生產。因此，失去檢查許可將對Stryve的銷售和盈利能力產生不利影響，這可能對其業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

Stryve 受到廣泛的政府法規的約束，如果不遵守這些法規，可能會對其業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

Stryve的運營受到美國農業部(USDA)、食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會(FTC)以及其他聯邦、州和地方當局關於其製造、生產和加工的產品的加工、包裝、儲存、運輸、分銷和標籤的廣泛監管。具體地説，Stryve受《聯邦食品、藥品和化粧品法》及FDA頒佈的《聯邦肉類檢驗法》和美國農業部頒佈的《聯邦食品、藥品及化粧品法》和《聯邦肉類檢驗法》的要求。這一全面的監管計劃對食品和食品配料的製造、成分和配料、包裝、標籤和安全等進行管理。根據這一監管計劃，FDA要求生產食品的工廠遵守一系列要求，包括危害分析和預防性控制法規、當前良好的生產實踐或GMP，以及供應商驗證要求。Stryve的加工設施受到聯邦、州和地方當局的定期檢查，如果Stryve不能生產出符合FDA、USDA或其他機構嚴格監管要求的產品，它可能會受到不利的檢查結果或執法行動 , 這可能會對其營銷其產品的能力產生重大影響，或者可能導致召回已經銷的產品。美國農業部還發布了關於控制即食肉類和家禽產品中單核細胞增多性李斯特菌以及大腸桿菌和沙門氏菌等食源性病原體污染的嚴格規定，並實施了被稱為HACCP計劃的管理制度。HACCP計劃要求所有肉類加工廠制定和實施衞生操作程序和其他程序要求。OSHA監督安全合規，並確立某些僱主責任，以幫助“確保安全和健康的工作條件”，並保持工作場所沒有公認的危險或可能導致死亡或嚴重傷害的做法。

如果監管機構確定Stryve沒有遵守適用的監管要求，它可能會被處以罰款或失去加工肉類的能力，這將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果 Stryve選擇在國際上擴張，它將受到國際法規的約束，這些法規可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

Stryve 在製造、分銷和/或銷售其產品時，將在國際上受到廣泛的監管。目前，Stryve 將其產品銷售到加拿大和墨西哥，並可能擴展到更多國家。Stryve的產品受眾多食品安全以及與這些產品的採購、製造、儲存、標籤、營銷、廣告和分銷相關的其他法律法規的約束。如果Stryve未能遵守其他司法管轄區適用的法律和法規，它可能會受到民事補救或處罰，例如罰款、禁令、召回或扣押、警告信、限制產品的營銷或製造或拒絕允許產品的進出口，以及可能的刑事制裁。此外，執行現有法律和法規、法律要求的變化和/或對現有法規要求的不斷變化的解釋可能會導致合規成本增加，併產生其他義務，包括財務或其他方面，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

法律和監管環境的變化可能會限制Stryve的業務活動、增加其運營成本、減少對其產品的需求或導致訴訟。

Stryve的業務要素，包括Stryve許多產品的生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、健康和安全實踐、運輸和使用，均受美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法律和法規以及美國以外的政府實體和機構在可能製造、製造或銷售Stryve的產品或其組件的市場上管理的法律和法規的約束。由於各種因素，包括政治、經濟或社會事件，這些法律、法規及其解釋可能會發生變化，有時甚至是戲劇性的。這些因素可能包括以下方面的變化：

新的法律、法規或政府政策及其相關解釋，或上述任何內容的變化，包括税收、關税或其他對Stryve產品、其產品中的成分或用於生產其產品的商品的銷售限制，可能會改變其經營環境，因此可能會影響其經營業績或增加其成本或負債。

法律索賠、政府調查或其他監管執法行動可能會使Stryve受到民事和刑事處罰。

Stryve 在高度監管的環境中運營，法律和監管框架不斷髮展。因此，Stryve面臨更高的法律索賠、政府調查或其他監管執法行動的風險。儘管Stryve實施了旨在確保遵守現有法律法規的政策和程序，但不能保證其員工、臨時工、承包商或代理商不會違反其政策和程序。此外，未能保持對流程的有效控制可能會導致無意或非故意違反法律法規。由於Stryve未能或被指控未能遵守適用的法律法規而引起的法律索賠、政府調查或監管執法行動可能會使我們受到民事和刑事處罰，這可能會對Stryve的產品銷售、聲譽、財務狀況和經營業績產生實質性和不利的影響，包括停止Stryve製造設施的運營。此外，辯護潛在和未決訴訟及行政行動的成本和其他影響可能難以確定，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。

食品安全和食源性疾病事件或廣告或產品標籤錯誤可能會使Stryve面臨訴訟、產品召回或監管執法行動，增加其運營成本並減少對其產品的需求，從而對Stryve的業務產生重大不利影響。

銷售供人食用的食品涉及固有的法律和其他風險，政府對食品安全的審查和公眾對食品安全的認識也在不斷提高。由Stryve銷售的產品或涉及其供應商的產品引起的與過敏原、食源性疾病或其他食品安全相關的意外副作用、疾病、傷害或死亡可能導致這些產品的銷售或其與此類供應商的關係中斷，或以其他方式導致運營成本增加、監管執法行動或對其聲譽的損害。運輸摻假或品牌錯誤的產品，即使是無意的，也可能導致刑事或民事責任。此類事件還可能使Stryve面臨產品責任、疏忽或其他訴訟，包括消費者集體訴訟。針對Stryve提出的任何索賠可能超出或超出其保單承保範圍或限額。任何針對Stryve 的判決超過其保單限額、不在其保單覆蓋範圍內或不在保險範圍內，都必須從現金儲備中支付，這將減少IS資本資源。

食源性疾病或其他食品安全事件的發生也可能對受影響成分的價格和供應造成不利影響，導致成本上升、供應中斷和銷售減少。此外，任何食品污染或違反監管規定的情況，無論是否由Stryve的行為引起，都可能迫使Stryve、其供應商、分銷商或客户根據情況根據FDA和/或USDA法規以及類似的州法律進行召回。食品召回可能會導致重大損失，原因包括成本、產品庫存的破壞、由於產品在一段時間內不可用而造成的銷售損失、現有經銷商或客户的潛在損失，以及由於負面消費者體驗或對Stryve品牌和聲譽的不利影響而對吸引新客户的能力造成的潛在負面影響。召回的成本可能超過或超出Stryve的保單承保範圍或限制。

此外，食品公司一直受到有針對性的、大規模的篡改以及機會主義的、個別產品的篡改，而Stryve和任何食品公司一樣，可能成為產品篡改的目標。篡改的形式可能包括將外來材料、化學污染物和病理性生物引入消費產品以及產品替代。最近發佈的FDA 法規將要求Stryve等公司分析、準備和實施專門針對旨在造成廣泛公共健康危害的篡改的緩解策略。如果Stryve沒有充分處理產品篡改的可能性或任何實際情況，它可能面臨產品被扣押或召回以及施加民事或刑事制裁，這可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Stryve 可能無法充分保護其知識產權和對其業務至關重要的其他專有權利。

Stryve的有效競爭能力在一定程度上取決於對其商標、商業外觀、商業祕密和其他知識產權及其他專有權利的保護。Stryve使用合同條款、保密程序和協議以及商標、不正當競爭、商業祕密和其他法律來保護其知識產權和其他專有權利可能是不夠的。 Stryve可能無法阻止第三方使用其產品的知識產權、其肉類產品的風乾過程以美國農業部和其他監管機構滿意的方式，並且可能無法在其當前產品之外利用其品牌。此外，Stryve的商標或其他知識產權申請可能不會始終獲得批准。第三方可以反對Stryve的知識產權申請，或以其他方式挑戰其商標或其他知識產權的使用。第三方可能會侵犯、挪用或以其他方式侵犯Stryve的知識產權，更改適用法律可能會削弱或取消當前對其知識產權的法律保護。Stryve可能為保護其品牌和其他知識產權而提起的任何法律行動都可能失敗且代價高昂並可能轉移管理層對其他商業問題的注意力。任何針對Stryve商標侵權或相關事宜的訴訟或索賠，即使沒有法律依據，也可能導致鉅額成本和資源轉移。針對Stryve的商標、版權或其他知識產權侵權、挪用或其他侵權行為的成功索賠可能會阻止它提供其產品或服務，或者可能要求它提供產品或服務, 如果無法按合理條款許可此類第三方知識產權，可重新設計其產品或重新命名其產品或產品包裝。上述任何結果均可能對其業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

Stryve 以前沒有作為上市公司進行管理，其現有資源和管理人員可能不足以履行其上市公司義務。

業務合併後，Stryve受到各種監管要求的約束，包括美國證券交易委員會和納斯達克的監管要求。這些要求包括記錄保存、財務報告和公司治理規則和條例。Stryve的內部基礎設施可能不足以支持其增加的報告義務，而且它可能無法招聘、培訓或留住必要的員工，並可能依賴聘請外部顧問或專業人員來克服其缺乏經驗或員工的問題。如果Stryve的內部基礎設施不足，如果它無法聘請外部顧問，或者如果它無法履行其公開的公司義務，合併後的業務可能會受到不利影響。

Stryve 作為上市公司運營將導致成本顯著增加，其管理層將需要投入大量時間進行合規工作。

作為一家上市公司，Stryve 將產生鉅額的法律、會計、保險和其他費用。多德-弗蘭克法案和 2002年的薩班斯-奧克斯利法案，或薩班斯-奧克斯利法案，以及美國證券交易委員會實施的相關規則，對上市公司的公司治理實踐施加了沉重的負擔。Stryve預計，遵守這些和其他類似的法律、規則和法規，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條，將大幅增加其費用，包括Stryve的法律和會計成本，並使一些活動更耗時和成本更高。例如，這些法律、規則和條例使得Stryve獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高。Stryve未來的法律、會計、保險和某些其他費用的大幅增加將對其業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。

如果Stryve沒有對財務報告保持有效的內部控制，它可能無法準確地報告其財務結果。

有效的財務報告內部控制是Stryve提供可靠財務報告所必需的。Stryve可能會發現其財務報告內部控制需要改進的領域。Stryve歷史上沒有記錄其內部控制，如果Stryve在未來發現其內部控制缺陷上升到其對財務報告的內部控制的重大缺陷的程度，這種重大缺陷可能會對其及時和準確地記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響因此，其財務報表可能包含重大錯報或遺漏。重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能無法及時防止或發現。如果Stryve未能適當和有效地維持對財務報告的有效內部控制，它可能無法準確地報告其財務業績。

Stryve證券價格的波動可能導致您的全部或部分投資損失。Stryve 證券的交易價格一直波動較大，受各種因素的影響，其中一些因素是其無法控制的。下面列出的任何因素都可能對您對Stryve證券的投資產生重大不利影響，其證券的交易價格可能會大大低於您為其支付的價格。在這種情況下，Stryve證券的交易價格可能無法回升，可能會進一步下跌。

無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。股票市場和納斯達克經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和我們證券的交易價格和估值可能無法預測。對於投資者認為與我們相似的其他公司的股票，投資者對市場失去信心可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、前景、財務狀況或運營結果如何。我們證券的市場價格下跌也可能對我們發行額外證券的能力和我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響，並可能導致股東訴訟。

納斯達克可能會將我們的證券從其交易所退市，這可能會限制投資者對我們的證券進行交易的能力並使我們受到額外的交易限制。

我們的證券目前在納斯達克上市。2022年8月4日，我們接到通知，我們的A類普通股股價已低於繼續上市所需的每股1.00美元的最低買入價要求，並給予我們180天的期限以重新遵守該要求。如果納斯達克因買入價要求或其他原因將我們的證券從其交易所退市，我們可能面臨重大不利後果，包括：

1996年的《國家證券市場改善法案》是一項聯邦法規，它阻止或先發制人監管某些證券的銷售，這些證券被稱為“擔保證券”。由於我們的A類普通股和認股權證在納斯達克上市，因此我們的證券是擔保證券。如果我們不再在納斯達克上市，我們的證券將不受證券覆蓋，我們將受到提供我們證券的每個州的監管。

特拉華州法律和《憲章》包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試.

章程和DGCL包含的條款可能會使董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低公司A類普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括改變管理層。除其他事項外，《憲章》和《附例》包括以下條款：

這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或公司董事會或管理層的變更。

此外，作為特拉華州的一家公司，本公司一般受包括DGCL在內的特拉華州法律的約束。雖然本公司選擇不受DGCL第203條管限，但章程的若干條文以與DGCL第203條大體相似的方式，禁止持有本公司已發行股本15%或以上的若干公司股東(與本公司訂立股東協議的股東除外)在指定期間內與本公司進行某些業務合併交易。

章程、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制股東從其持有的公司股本中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為公司普通股支付的價格。

憲章和特拉華州法律中的條款可能會阻止針對本公司董事和高級管理人員的訴訟。

《憲章》規定，在法律允許的最大範圍內，除非本公司書面同意選擇替代法庭，否則特拉華州衡平法院將是(I)代表本公司提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)聲稱本公司任何董事、高級管理人員或其他員工違反對本公司或本公司股東的受託責任的任何訴訟，(Iii)針對本公司及其董事提出索賠的任何訴訟，根據本章程、章程或附例的任何條文而產生的任何訴訟，或(Iv)針對受內部事務原則管限的本公司、其董事、高級職員或僱員而提出的任何訴訟，在每宗該等案件中，均受該衡平法院管轄，而該等訴訟對被列為該等案件被告的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權。本專屬法院條款不適用於根據《交易法》提出的索賠，但適用於其他州和聯邦法律索賠，包括根據《證券法》提起的訴訟。然而，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。因此，法院是否會執行與根據《證券法》提出的索賠有關的書面選擇法院條款存在不確定性。

儘管我們相信這一條款將使公司受益，因為它在適用的訴訟類型中提供了更一致的特拉華州法律的適用，但該條款可能會產生阻止針對公司董事和高級管理人員的訴訟的效果。

訴訟或法律程序可能使Stryve承擔重大責任，並對其聲譽或業務產生負面影響。

A類普通股的每股價格可能會波動，在過去，經歷了市場價格波動的公司其股票曾受到證券訴訟，包括集體訴訟。此類訴訟可能導致大量費用和轉移管理層的注意力和資源，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。此外，Stryve可能不時參與其他各種索賠和訴訟程序。Stryve評估這些索賠和訴訟程序，以評估不利結果的可能性，並估計可能的潛在損失金額。根據這些評估和估計，它可酌情建立儲備。這些評估和估計基於管理層當時可獲得的信息，涉及大量管理層的判斷。實際結果或損失可能與其評估和估計大不相同。

2022年3月29日，Stryve 2022年1月非公開發行的一名投資者致函該公司，指控該公司違反了最終協議中向投資者作出的“本公司陳述和保證”。儘管Stryve 打算針對這些指控積極為自己辯護，但Stryve目前無法預測是否會提起任何訴訟、預測未來任何訴訟的可能結果、合理確定重大不利結果的概率或任何估計的潛在風險範圍、或合理確定此事或任何未來事項可能如何影響我們的業務、我們的財務狀況或我們的運營結果，儘管此類影響(包括辯護成本)以及任何判決或賠償義務以及其他事項可能對我們造成重大不利。

訴訟可能會轉移Stryve管理層的注意力，Stryve在為任何訴訟辯護時可能會產生鉅額費用。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的，任何法律糾紛中的不利判決或和解可能導致金錢損害賠償、罰款或禁令救濟，這可能對Stryve的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。任何索賠或訴訟，即使得到完全賠償或投保，都可能損害Stryve的聲譽，並使其更難有效競爭或獲得足夠的保險。此外，雖然Stryve為某些潛在負債提供保險，但此類保險並不涵蓋所有類型的潛在負債，並受到各種例外情況的限制，以及對可追回金額的限制。

我們的管理層有能力要求我們的可贖回認股權證持有人在無現金的基礎上行使此類可贖回認股權證，這將導致持有人在行使可贖回認股權證時獲得的A類普通股股份少於他們能夠行使可贖回認股權證換取現金的情況下獲得的A類普通股。

如果在滿足本文其他部分所述的贖回標準後，我們要求贖回認股權證，我們的管理層將有權要求任何希望行使其認股權證(包括我們的初始股東或其允許受讓人持有的任何認股權證)的持有人在“無現金基礎上”行使其認股權證。如果我們的管理層選擇要求持有人在無現金的基礎上行使他們的認股權證，則持有人在行使認股權證時收到的A類普通股股票數量將少於該持有人行使認股權證獲得現金時的數量。這將降低持有者在公司投資的潛在“上行空間” 。

經當時尚未發行的認股權證的持有人批准，認股權證的條款可按可能對持有人不利的方式進行修改。

該等認股權證是根據大陸證券轉讓及作為認股權證代理的信託公司與吾等之間的認股權證協議(“認股權證協議”)以登記形式發行的。認股權證協議規定，認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修改，以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條款。認股權證協議要求當時大多數未發行認股權證(包括私募認股權證)的持有人批准，才能作出任何對登記持有人的利益造成不利影響的變更。因此，如果當時尚未發行的認股權證中至少有過半數的持股權證持有人同意這種修改，則認股權證的條款可以對持有人不利的方式進行修改。吾等可在獲得當時已發行認股權證至少過半數的同意下，修訂認股權證的條款以作出任何更改，包括增加認股權證的行使價、縮短行權期或減少認股權證行使時可購買的股份數目。

認股權證在可行使時可能不在現金中，而且到期時可能一文不值。

已發行認股權證的行使價為每股11.50美元。不能保證認股權證在可行使後和到期前的現金中，因此，認股權證可能到期時一文不值。

我們的私募認股權證作為負債入賬，我們認股權證的價值變化可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。

2021年4月12日，公司財務事業部署理董事、美國證券交易委員會代理總會計師共同就特殊目的收購公司權證的會計核算和報告考慮事項發佈了題為《特殊目的收購公司權證的工作人員會計説明和報告考慮事項》的聲明(《美國證券交易委員會聲明》)。由於美國證券交易委員會的聲明，本公司重新評估了會計處理方法，並決定將私募認股權證按其公允價值歸類為負債，並在每個報告期將權證調整為公允價值。這項負債須於每個資產負債表日重新計量，直至行使為止，而公允價值的任何變動均在本公司的經營報表中確認。由於採用經常性公允價值計量，我們的財務報表和經營業績可能會按季度波動，這種波動不在我們的控制範圍之內。我們預計，我們將在每個報告期內確認我們的私募認股權證的非現金收益或虧損，這些金額可能是實質性的。

我們是證券法意義上的新興成長型公司，並利用了新興成長型公司可獲得的某些披露豁免；這可能會降低本公司的證券對投資者的吸引力，可能會增加將本公司的業績與其他上市公司進行比較的難度。

我們是經JOBS法案修訂的證券法所指的“新興成長型公司”，並利用了不適用於其他非新興成長型上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法第404節的審計師認證要求，減少了我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及豁免對某些高管薪酬問題進行非約束性諮詢投票的要求。因此，我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們可能仍是一家新興的成長型公司，直至(1) 財政年度的最後一天(A)在我們首次公開募股完成五週年之後，(B)我們的年總收入至少為10.7億美元，或(C)我們被視為大型加速申請者，這意味着截至前一年6月30日，非關聯公司持有的已發行普通股和已發行普通股的市值超過7億美元，以及(2)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券，這意味着上述一個或多個事件或情況的發生可能會導致我們在IPO日期的第五個週年之前失去這一地位。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免而覺得我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因為依賴這些豁免而發現證券的吸引力降低，我們證券的交易價格可能會低於其他情況下的價格。, 我們證券的交易市場可能不那麼活躍，證券的交易價格可能更不穩定。

此外，《就業法案》第102(B)(1)條規定，新興成長型公司無需遵守新的或修訂後的財務會計準則，直到非上市公司(即尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)必須遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。JOBS法案規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們已選擇不選擇退出延長的過渡期。因此，如果發佈或修訂的標準對上市公司或私營公司有不同的適用日期，我們作為新興成長型公司，將在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準，除非該標準允許提前採用。這可能會使我們的財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較，因為使用的會計準則可能存在差異，因此選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。

公司管理層與A類普通股持有者和/或公司之間可能會產生利益衝突。

由於公司高級管理團隊成員將通過擁有B類普通股(以及A類普通股的相應股份)來持有他們在公司的大部分或全部經濟利益，他們的利益可能與A類普通股持有人或公司的利益不一致或衝突。例如，公司高級管理團隊的成員可能與公司和/或A類普通股持有人的税務狀況不同，這可能會影響他們關於是否及何時進行某些交易或處置資產、是否及何時產生新的債務或對現有債務進行再融資的決策，以及公司是否應及何時應終止應收税款協議並加速履行其下的義務。此外，未來交易和投資的結構可能會考慮適用於B類普通股持有者的税務考慮因素，即使本公司和A類普通股持有者不會獲得類似的利益。

我們預計在可預見的未來不會向普通股持有者宣佈任何現金股息。因此，投資者必須依賴於在價格上漲後出售其普通股，這可能永遠不會發生，這是實現其投資未來收益的唯一途徑。尋求現金股息的投資者不應購買我們的普通股。

我們將不會從發行A類普通股中獲得任何收益，因為我們交換了一套持有的B類單位和一股V類普通股。出售股東將獲得根據本招股説明書出售A類普通股的所有淨收益。我們將不會收到出售股東根據本招股説明書出售我們A類普通股的任何收益。

我們的A類普通股和認股權證分別在納斯達克上市，代碼分別為“SNAX”和“SNAXW”。

我們從未派發過任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於收入和收益(如果有的話)，資本要求和一般財務狀況不時。任何現金股利的支付將在我們董事會的自由裁量權內，我們的董事會將考慮是否制定股息政策。目前預計我們將保留所有收益用於我們的業務運營，因此，預計我們的董事會不會在可預見的未來宣佈任何股息。

Stryve目前的產品組合主要包括以Stryve®、Kalahari®、Braaitime®、和Vacadillos®品牌銷售的風乾肉類零食產品。與牛肉乾不同，Stryve的全天然風乾肉類零食產品由牛肉和香料製成，從不煮熟，通常不含糖，不含味精(MSG)、麪筋、硝酸鹽、亞硝酸鹽、和防腐劑。因此，Stryve的產品對Keto和Paelo飲食友好。此外，根據蛋白質密度和糖分含量，Stryve認為其風乾肉類零食產品是當今市場上最健康的保質期零食之一。

使符合消費者趨勢。Stryve相信，美國的一些消費趨勢將繼續推動營養零食類別的增長，並增加對Stryve產品的需求。這些趨勢包括：

Stryve的產品順應了這些趨勢，以有限的成分提供高蛋白含量，通常不含糖，不含味精(MSG)、麪筋、硝酸鹽、亞硝酸鹽和防腐劑。Stryve認為，其產品吸引了對積極生活方式感興趣的消費者，他們正在尋找富含蛋白質、低碳水化合物的零食選擇，其中許多人目前並不購買肉類零食。根據Stryve管理層回顧的先前研究，該公司認為，在其目標消費者中，只有不到三分之一的人(即美國的健康零食尋求者)在前12個月購買了肉類零食。Stryve相信，隨着市場營銷和消費者教育的增加，Stryve的肉類產品將吸引健康的零食尋求者。

具有誘人市場機會的可擴展平臺。Stryve自成立以來通過產品和品牌開發以及對補充產品的收購實現了收入增長。根據Statista的數據，2022年美國健康零食市場預計約為1100億美元。Stryve相信，它可以利用與零售客户和分銷商的關係，推出新產品、品牌和品牌延伸，提高消費者認知度，並繼續擴大其健康零食平臺。

製造支持增長的產能。Stryve相信，通過製造產品，它可以保持相對於競爭對手的定價優勢，獲得支持營銷支出的利潤率，簡化創新和新產品開發，並利用潛在的自有品牌機會。Stryve相信，其最近建造的最先進的製造設施可以在有限的額外資本支出下支持高達1億美元的收入，並且是唯一獲得美國農業部全面檢查的規模設施，生產風乾、未煮熟、保質期穩定的肉類零食產品。

經驗豐富的管理團隊。Stryve建立了一支由行業資深人士組成的經驗豐富的團隊，他們共同擁有超過50年的經驗，涉及多種品牌的消費品、食品和營養類別。

數據驅動型直接面向消費者的業務。Stryve通過內部網絡執行操作，為其品牌開發了大量直接面向消費者的業務。Stryve相信，通過利用數據驅動的數字營銷方法，它可以更準確地瞄準其理想消費者。

將重點放在不斷增長的電子商務上。Stryve於2020年第二季度正式推出Stryve.com直銷消費者業務，並從2018年開始通過亞馬遜將其產品直接銷售給消費者。Stryve將電子商務作為增長的關鍵渠道，包括國際增長。Stryve使用有針對性的數字媒體來獲得、吸引和留住消費者，包括時事通訊以及首次和重複消費者訂單的折扣。電子商務銷售為Stryve提供了更高的利潤率、及時的付款以及測試新產品創新的能力。電子商務總銷售額從2020年的約630萬美元增長到2021年的約1090萬美元。

在零售店、自有品牌商機和國際分銷方面尋求增長。Stryve與主要零售商和分銷商關係密切，包括Costco、沃爾瑪、阿爾迪、FuI、KeHE、7-Eleven和其他公司。Stryve正在努力擴大其零售客户羣商店在食品、多門店和便利領域的滲透率，並通過增加產品口味來擴大可在零售地點銷售的產品數量。Stryve還在努力擴大其與零售客户的自有品牌業務，這可以支持Stryve在這些客户的地點放置其品牌產品的努力。此外，Stryve可能會尋求發展與國際合作夥伴的關係，以擴大其產品在美國以外的銷售，而不是目前在加拿大和墨西哥的有限分銷。

利用製造能力和現有平臺來擴大和加強產品供應。Stryve認為，其位於俄克拉何馬州馬迪爾的製造設施是美國最大的風乾肉類設施，也是美國農業部批准的為數不多的此類設施之一。美國農業部批准的其他設施數量有限，目前為潛在的競爭對手進入風乾肉類零食類別提供了障礙。Stryve計劃用新的和創新的口味和格式、簡單的配料和包裝替代方案來加強和擴大其現有的產品供應，以補充其現有的產品並利用其製造能力。此外，Stryve將繼續通過新的和創新的口味和形式、簡單的配料和包裝替代方案來改進、加強和擴大其現有產品供應。

繼續將健康零食引入肉類零食。Stryve的目標消費者是健康的零食尋求者，包括尋求保持健康或節食的消費者，以及跑步、騎自行車和忙碌的家庭，其中許多人不參與肉類零食類別。Stryve相信，它可以利用社交媒體作為一種經濟高效的方式來教育、吸引和留住這些消費者，利用有針對性的數字營銷、定向廣告和促銷以及信息性視頻。通過這些努力，Stryve正在努力打造一支忠誠的健康零食尋求者羣體。

Stryve的旗艦產品是風乾牛肉，以Stryve®、Kalahari®、Braaitime®和Vacadillos® 品牌進行營銷和銷售。Stryve目前生產兩種風乾肉類：biltong和carne seca，它們分別是數百年前在南非和拉丁美洲開發的。Stryve‘s biltong通常由主要在美國採購、購買、調味、乾燥和包裝的優質牛肉組成。Stryve的風乾工藝旨在確保其牛肉保持充分的風味和嫩度。Stryve的產品沒有注入任何含糖的醃料或防腐劑，而且從來不會像牛肉乾產品那樣在高温下烹飪或脱水。Stryve的幾乎所有風乾肉類產品都是在美國俄克拉何馬州馬迪爾的製造廠生產的。

Stryve 還營銷和銷售肉條、辣椒塊、肉片和營養產品。此外，Stryve Markets和銷售風乾肉類的拉丁美洲版本Carne Seca Products，其品牌名稱為Vacadillos®。受到今天生活在美國的6200萬拉美裔美國人的文化根源的啟發，Stryve預計其Vacadillos品牌產品將在消費者細分市場中具有大眾吸引力。

Stryve® 整個碧銅板。碧桐片是一整塊瘦肉片，消費者可以將其切成自己想要的厚度，作為烤肉板的一部分，是完美的共享。Stryve®原汁原味的膽通片以8盎司的包裝出售，每份1盎司的服務含有16克蛋白質，零克糖和零克碳水化合物。

Stryve® 切成片的碧桐。碧桐片被切成片幷包裝起來，成為一種忙碌的健康小吃。Stryve®切片膽通獲得了2020年廚師最佳卓越獎，該獎項授予超過廚師制定的質量標準的品牌。Stryve®切片牛肉有各種不同口味的普通牛肉和草飼牛肉可供選擇，包括原味、山核桃、胡椒、辣味香腸、燒烤和辣味大蒜。每份一盎司的Stryve®切片膽通含有16克蛋白質，零克糖和零克碳水化合物。

Stryve® Biltong棍棒。碧桐棒是將碧銅棒變成棍子，為消費者提供類似於商業牛肉乾但不含垃圾的“卡殼”。Stryve®膽通棒有常規、迷你和一口大小的選擇，有各種不同口味的選擇，包括原味、辣味外皮和孵化青椒。普通大小的一盎司Stryve®膽通棒和每份一盎司的Stryve®膽通迷你棒和咬咬物含有14克蛋白質、零克糖和零克碳水化合物。

Stryve 營養。Stryve Nutrition是一個功能補充劑品牌，產品組合不斷擴大，旨在解決全天的性能和健康問題。我們的運動前粉末、骨湯蛋白、膠原蛋白和功能性口香糖產品組合包括旨在支持我們消費者營養目標的成分。我們將繼續致力於功能營養品類別中我們認為有機會進行有利競爭的領域，並將尋求提供“同類中最好的 ”產品系列。

Kalahari Biltong®。Kalahari Biltong®有原汁原味的，辛辣的Peri，大蒜和辣椒酸橙口味。每袋兩盎司的Kalahari Biltong®含有160卡熱量、32克蛋白質和零克糖。

Kalahari Crisps®。卡拉哈里脆餅®是由緩慢烘烤的薄片牛肉製成的鬆脆的風乾牛肉片。®有原汁原味、迷迭香柑橘味和西南韋德味。每袋一盎司的卡拉哈里餅乾®含100卡路里，20克蛋白質，零克糖。

Stryve 最近創建並推出了針對西班牙裔消費者的Vard illos®carne seca產品。卡恩·塞卡是風乾牛肉的拉丁美國版本。

瓦卡迪洛斯® 卡恩·塞卡。Vard illos®Carne Seca是一種牛排，切成片，用各種香料和口味調味，包括辣椒和酸橙，風乾，切成瘦條。在拉丁文化中，它被當做零食吃，並在烹飪中使用。Vard illos®Carne Seca有辣椒酸橙、哈巴內羅、蠍子、收割機和小辣椒蜂蜜口味。除了Chipotle蜂蜜，每份一盎司的Vard illos®Carne Seca含有15克蛋白質和零克糖。每盎司一盎司的Chpotle 蜂蜜口味的Vacadillos®Carne Seca含有15克蛋白質和1克糖。

Braaitime® 是Stryve收購的biltong品牌，最初由Stryve首席製造官沃倫·帕拉從南非來到美國時創建。Braaitime®產品僅在網上銷售。

Braaitime® 碧銅板。Braaitime®通心片有瘦肉或脂肪兩種，有原味、佩裏味和大蒜味可供選擇。一盎司的Braaitime®瘦膽通切片含有80卡路里，15克蛋白質，0克糖，和1克碳水化合物。

Braaitime® 將碧桐切成薄片。Braaitime®通心片被切片和包裝起來，成為一種忙碌的健康小吃。Braaitime®切片膽通有傳統和周身口味可供選擇。一盎司的Braaitime®切片膽通含有80卡路里、15克蛋白質、0克糖和1克碳水化合物。

Braaitime® droëwors。Braaitime®droëwors是用與膽通相同的牛肉製成的肉條，不同的是在乾燥之前，droëwors被切成片並捲成4英寸長的肉條。Braaitime®droëwors有傳統的、周身的和孵化的綠辣椒口味。一盎司的Braaitime®droëwors含有100卡熱量、14克蛋白質、0克糖、1克碳水化合物。

Stryve的營銷戰略側重於建立品牌知名度，推動產品試用，並使用紀律嚴明的營銷支出方法支持重複購買。Stryve利用付費和付費媒體、智能電子郵件和短信活動以及購物者營銷計劃來接觸消費者。

Stryve的目標消費者是“健康零食尋求者”，他們中的許多人吃肉，但目前並不是肉類零食行業的參與者。Stryve相信，通過他們差異化和創新的風乾肉類產品和營銷努力，他們將能夠為Stryve的產品帶來健康的零食尋求者。Stryve將健康的零食尋求者劃分為五個不同的子組：健康而專注，紀律嚴明和節食者，跑步者，騎自行車者，以及最大的類別，運動中的家庭。Stryve認為，這些羣體的家庭收入高於平均水平，閲讀營養標籤，正在為自己和家人尋找健康的零食。Stryve相信有很大的機會擴大其營銷、教育和產品銷售給健康的零食尋求者他們並不一定在尋找膽通肉類零食，但正在尋找的健康零食是高蛋白、低糖、富含蛋白質、低碳水化合物、不含味精、麪筋、硝酸鹽、亞硝酸鹽和防腐劑，是酮類和古希臘飲食友好型的，並且都是天然的。

Stryve 尋求通過教育消費者瞭解其產品的好處和品味來擴大其消費者基礎並發展其業務，以鼓勵產品試用並支持重複購買，從而提高客户忠誠度和價值。Stryve使用各種營銷和廣告策略與消費者建立聯繫，包括付費數字媒體、付費影響者、有機社交媒體努力，以及在新冠肺炎大流行限制之後的面對面產品展示和樣品。

Stryve 將其營銷和廣告支出的很大一部分用於數字營銷渠道。Stryve的網站www.stryve.com及其每個品牌的網站都包含有關必利通及其製作方法的信息，以及有關Stryve產品益處的營養信息。Stryve在其電子商務戰略中利用了數據驅動的方法，針對不同的受眾進行了特定的消費者細分和消息傳遞。

Stryve 廣泛使用社交媒體和在線平臺，包括谷歌、Instagram、Facebook、Twitter和LinkedIn。這些平臺使Stryve能夠直接接觸到理想的目標受眾，提供產品折扣和促銷，並教育消費者瞭解其產品的健康益處。此外，Stryve利用社交媒體影響力和名人來放大Stryve的在線營銷。

Stryve 還在其網站上維護一個博客，以教育消費者其產品、產品配方和健康益處。消費者可以在其網站上註冊時事通訊電子郵件，以訪問其產品和食譜的信息。Stryve還尋求通過使用定向折扣和促銷以及通過智能電子郵件流、文本消息和訂閲和保存產品來獲得有關產品創新的信息，從而建立重複購買。

Stryve的所有產品基本上都是在美國俄克拉何馬州馬迪爾的製造廠生產的。Stryve認為，製造其產品可支持更高的利潤率和更快的上市速度，並有助於其利用自有品牌機會。

供應商。 依靠數量有限的供應商為其供應牛肉和其他原材料。Stryve沒有與任何肉類供應商簽訂任何正式合同或協議，通常在生產前兩個月確保肉類安全，以滿足其產品的交貨要求。Stryve的大部分牛肉是通過牛肉經紀商從美國的供應商那裏購買的。考慮到Biltong生產的最小加工性質，Stryve產品使用的牛肉的質量很重要。目前，Stryve相信它可以更換現有的牛肉供應商，而不會對其業務產生重大影響。在美國，草飼牛肉的供應有時可能很稀缺，這可能需要Stryve在國際上尋找這種牛肉來生產其草飼產品。然而，牛肉供應的任何中斷都可能對其業務、財務狀況和運營業績造成實質性的不利影響。

用於製造Stryve產品的其他主要原料包括醋、調味料和香料、包裝和羊肉腸衣。這些配料通常可以在市場上從許多供應商處獲得，Stryve相信，在供應中斷的情況下，它可以在合理的時間內做出令人滿意的替代安排。

生產流程。 Stryve認為，其製造設施是美國農業部批准的美國最大的風乾肉類製造設施，其廣泛的食品安全程序是專有的。Stryve‘s biltong產品的製造工藝一般包括將牛肉噴醋，切成薄片，與香料混合，風乾，切片和包裝成品：

食品安全和質量。 Stryve投入大量資源以確保消費者獲得安全、高質量的食品，包括但不限於第三方測試計劃。Stryve的製造工廠擁有安全質量食品協會頒發的SQF二級食品安全認證。Stryve的設施每天都由美國農業部和其他監管機構(如州和地方檢查員)進行檢查，並被要求遵守嚴格的食品安全指南。Stryve認為，美國農業部對批准風乾肉類設施的要求，以及美國農業部對向美國進口風乾或未煮熟肉類的限制，為尋求與Stryve產品競爭的公司製造了進入壁壘。

質量控制。Stryve根據其產品和獨特的製造工藝制定了質量協議和程序。Stryve對每一批生產進行測試，以確保其產品符合Stryve的標準，包括在整個生產過程中的不同時間進行抽樣。

存儲和執行。 Stryve在德克薩斯州的卡羅爾頓租賃房地產，在那裏存儲一些成品，並進行直接面向消費者的網絡履行業務。Stryve租賃了德克薩斯州Carroll ton物業內約8,400平方英尺的建築面積，作為配送中心。Stryve通過其位於俄克拉何馬州馬迪爾的製造工廠，使用商業貨運公司完成除直接面向消費者銷售以外的大部分訂單。Stryve通過零售整合商履行主要客户的某些訂單。Stryve還與亞馬遜合作，通過亞馬遜平臺實現直接面向消費者的銷售。

零售商。 Stryve直接或通過分銷商在主要零售渠道分銷其產品，主要是在北美，包括雜貨店、俱樂部商店和其他零售店。.在截至2021年12月31日的財年中，Stryve最大的零售商阿爾迪公司和沃爾瑪的銷售額分別佔其銷售額的11.5%和10.5%。於截至2020年12月31日止年度內，對阿爾迪公司及沃爾瑪的銷售額分別佔其銷售額的26.6%及13.1%。Stryve在整個2021年增加了新的零售商，包括Costco，按年率計算，Costco對Stryve的收入貢獻很大。

直接面向消費者的電子商務 。Stryve於2020年第二季度推出了stryve.com直接面向消費者的業務，並自2018年以來一直在亞馬遜上銷售其產品。Stryve將電子商務作為增長的關鍵渠道。Stryve利用數據驅動的方法，通過為每個受眾量身定做的特定客户細分和消息傳遞來擴大電子商務空間。Stryve通過其網站直接向消費者銷售產品，包括Stryve.com、Eatbilth.com、Vacadillos.com和Braaitime.com。

私有標籤。Stryve還為包括Aldi，Inc.在內的某些零售商製造和銷售其自有品牌的產品。

國際化。 Stryve目前通過分銷合作伙伴在加拿大和墨西哥有限程度地分銷其產品。國際銷售代表着一個潛在的擴張領域

Stryve 尋求利用其製造設施的能力，擴展其產品線，以包括更多的乾肉零食產品和口味和形式品種，並擴展到更多的肉類零食產品。Stryve的創新戰略基於對消費者健康生活方式、營養需求和偏好的持續研究。

Stryve 目前擁有國內和國際商標以及對其業務非常重要的其他專有權利。根據司法管轄區的不同，商標只要在正常的貿易過程中使用和/或其註冊得到適當的維護就是有效的。Stryve認為，對其商標、域名、商業外觀和商業機密的保護對其成功至關重要。Stryve依靠商標、商業外觀和商業祕密法的組合來保護其知識產權。Stryve 還擁有其產品的所有配方和規格。

Stryve 在零售和電子商務渠道上都與生產牛肉乾和肉類零食產品的公司以及健康零食行業的公司競爭，這些公司銷售代餐棒和其他健康零食。

零食行業規模龐大，競爭激烈。在肉類零食市場，Stryve的競爭對手包括Jack Links、Slim Jim、Tillamook、Country Archer、Chef‘s Cut、Krave、Old Trapper、Chomps、Epic等。此外，健康零食行業分散且競爭激烈，包括蛋白質棒、蛋白質奶昔和其他特色健康零食的製造商。競爭因素包括產品質量、口味、消費者的品牌認知度、營養成分、更簡單和更少加工的食材、創新、提供的零食種類、雜貨店過道位置、獲得零售商貨架空間的機會、價格、廣告和促銷、產品包裝和包裝設計。

Stryve當前和潛在的競爭對手可能會提供與其產品相似的產品，以及比其提供的產品範圍更廣的產品，並可能以比Stryve更具競爭力的價格提供此類產品。Stryve的許多競爭對手擁有比它多得多的資源，銷售的品牌比Stryve的品牌更廣為人知。

Stryve及其經紀人、分銷商、配料和包裝供應商受美國聯邦、州和地方政府當局頒佈的法律法規的約束。在美國，管理產品製造、分銷和廣告的聯邦機構包括美國聯邦貿易委員會(FTC)、美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部(USDA)、美國環境保護局和職業安全與健康管理局以及類似的州和地方機構。根據各種法規，這些機構除其他事項外，還規定質量和安全的要求和標準，並規範對消費者的營銷和廣告。在某些情況下，這些機構不僅必須批准產品，還必須審查用於生產這些產品的製造工藝和設施，然後才能在美國銷售這些產品。

Stryve 受勞工和就業法、管理廣告的法律、隱私法、安全法規和其他法律的約束，包括與環境保護和工人健康和安全事項有關的各種法律和法規。

作為食品製造商和分銷商，Stryve必須遵守多項與食品相關的法規，包括FDA頒佈的《聯邦食品、藥品和化粧品法》和美國農業部頒佈的《聯邦肉類檢驗法》和相關法規。這一全面的監管框架管理着美國食品的製造(包括成分和配料)、標籤、包裝和安全。FDA：

Stryve 受2011年食品安全現代化法案的約束，該法案除其他事項外，要求FDA採取預防性控制由食品設施實施，以最大限度地減少或防止對食品安全的危害。Stryve還受制於其他許多聯邦、州和地方法規，涉及生產設施的許可和註冊、政府衞生機構對其產品標準的執行、對其設施的檢查以及對其與食品銷售有關的貿易做法的監管。

Stryve的產品在分銷前也要接受檢查，主要是由美國農業部和FDA進行檢查。Stryve還參與了美國農業部的危險分析和關鍵控制點(HACCP)計劃和FDA的危險分析和基於風險的預防(HARPC)計劃，並遵守衞生標準操作程序和2002年公共衞生安全和生物恐怖主義準備和反應法案。

Stryve 受各種州和聯邦環境法律、法規和指令的約束，包括經修訂的1996年《食品質量保護法》、《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和恢復法》、《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》和《1980年綜合環境響應補償和責任法》。

Stryve 在聯邦、州和地方各級對其產品遵守各種標籤要求。在聯邦一級，美國農業部預先批准Stryve打算使用的任何標籤，此外，FDA有權審查產品標籤，並且聯邦貿易委員會可以審查標籤和廣告材料，包括在線和電視廣告，以確定廣告材料是否具有誤導性。Stryve還受到州和地方的各種消費者保護法的約束。

截至2022年6月1日，Stryve約有193名員工，其中50名在公司任職，143名在製造和倉儲部門工作。Stryve的所有員工都不受集體談判協議的約束，Stryve認為其與員工的整體關係良好。

健康和安全 ：Stryve堅持以消除工作場所事故、風險和危險為前提的安全文化。Stryve 創建並實施了通過降低安全事件的頻率和嚴重性來幫助消除安全事件的流程，並定期審查並監控其績效。為了應對全球新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)，Stryve已經並將繼續在其所有設施中實施嚴格的安全措施，增加衞生設施，合同跟蹤和應急計劃，以確保生產和供應的連續性，同時維護員工的安全。

人才與發展：Stryve的管理層專注於吸引最優秀的人才，認可和獎勵他們的業績，同時不斷開發、吸引和留住他們。Stryve專注於創造一個強大的團隊氛圍，分享公司的使命、願景和業務目標，同時促進積極、積極的公司文化。Stryve的文化建立在五個核心價值觀之上：激情、質量、創新、團隊合作、樂趣和回饋。Stryve人才和發展理念促進了人們的理解，即每個人都可以在推動業務成果方面發揮作用，每個人都是領導者，無論頭銜或職位如何。

Stryve 租賃了其於2019年在俄克拉何馬州馬迪爾開設的製造工廠。這個佔地52,000平方英尺的工廠佔地約18英畝，為未來可能的擴張做好了準備。Stryve的公司總部設在德克薩斯州的普萊諾。Stryve租賃了這家公司辦公室的物業，佔地約6,600平方英尺。此外，Stryve還在德克薩斯州卡羅頓租賃了一個分銷設施，佔地約8400平方英尺。

目前，Stryve的業務僅在美國。然而，它在加拿大和墨西哥銷售的產品數量有限，這些產品是從其位於德克薩斯州的分銷設施發貨的。

Stryve已收到一位自稱是Stryve LLC某些投資者和賣方法律顧問的人的一封信，信中指控Stryve、Stryve LLC和賣方就賣方在Stryve收購Stryve LLC的業務合併協議中分配Stryve的股權提出了索賠。Stryve認為此類指控是沒有根據的，並打算對可能因此類指控而提出的任何索賠進行辯護。Stryve目前無法量化其因這些指控可能引發的任何此類索賠而可能產生的任何損害。

以下對Stryve財務狀況和經營結果的討論和分析應與Stryve的合併財務報表和本招股説明書中其他部分的相關説明一起閲讀。除了歷史上的合併財務信息外，以下討論還包含反映Stryve計劃、估計和信念的前瞻性陳述。Stryve的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和其他地方討論的因素，特別是本招股説明書其他部分標題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡説明”部分中討論的因素。

除文意另有所指外，本招股説明書中提及的“Stryve”、“公司”、“We”、“我們”及“Our”均指在業務合併生效後原名為Andina Acquisition Corp.III的母公司，並在適當情況下更名為Stryve Foods，Inc.及我們的合併子公司，而本招股説明書中提及的“Andina”指的是在業務合併生效前的Andina Acquisition Corp.III。

Stryve 是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品，Stryve 認為這些產品可以顛覆傳統的零食類別。Stryve的使命是“幫助美國人吃得更好，生活得更幸福、更美好。”Stryve提供與其他零食相比糖和碳水化合物含量較低、蛋白質含量較高的方便零食。 Stryve提供全天然、美味的零食，它認為這些零食營養豐富，為消費者在旅途中提供了方便的健康零食選擇。

Stryve目前的產品組合主要包括以Stryve®、Kalahari®Braaitime®和Vard illos®品牌銷售的風乾肉類零食產品。比爾通是一種通過風乾來保存肉類的工藝，起源於幾個世紀前的南非。與牛肉乾不同，Stryve的全天然風乾肉類零食產品由牛肉和香料製成，從不煮熟，大多數不含糖，不含味精、麪筋、硝酸鹽、亞硝酸鹽和防腐劑。因此，Stryve的產品對Keto和Paleo飲食都很友好。此外，根據蛋白質密度和糖分含量，Stryve認為其風乾肉類零食產品是當今市場上最健康的保質期零食之一。

Stryve 在主要零售渠道分銷其產品，主要是在北美，包括雜貨店、俱樂部商店和其他零售店，並通過其於2020年正式推出的電子商務網站直接面向消費者，以及通過亞馬遜平臺直接面向消費者。

Stryve 相信，美國消費者對健康和健康的日益關注將繼續推動健康零食類別的增長，並增加對Stryve產品的需求。自2017年成立以來，Stryve表現出強勁的銷售增長。Stryve自成立以來，在產品開發、建立製造設施以及建立營銷、銷售和運營基礎設施方面進行了大量投資，以發展其業務。因此，Stryve自成立以來一直報告淨虧損。Stryve打算繼續投資於產品創新，改善供應鏈，增強和擴大製造能力，並擴大其營銷和銷售計劃，以推動持續增長。此外，未來管理層預計還會有額外的費用與內部控制、合規以及與上市公司未來運營相關的其他費用有關。

由於業務合併和成為上市公司，公司的經營業績和資產負債表在不同時期之間可能無法進行比較。

於截止日期，Andina根據該特定業務合併協議完成了業務合併。

根據《企業合併協議》的設想，在截止日期或之前，發生了以下情況：(I)賣方和Stryve食品有限責任公司(“Stryve LLC”)通過合併進行重組，據此賣方成為Stryve LLC的控股公司，Stryve LLC的前所有者成為賣方的所有者，Stryve LLC的可轉換票據的前持有人成為賣方的可轉換票據的持有人，據此Stryve LLC保留其所有子公司、業務、資產和負債，併成為賣方的全資附屬公司(“合併”)，(Ii)本公司以方式轉讓出開曼羣島並在特拉華州註冊為公司，(Iii)賣方出資持有Stryve LLC的所有已發行和未償還的股權，以換取11,502,355股新發行的賣方對價單位和有投票權(但不經濟)的公司V類普通股(之前須受交易結束後營運資本的限制)，(Iv)本公司向本公司股東支付約780萬美元后，將其全部現金及現金等價物貢獻予Holdings，約3,790萬美元，而本公司股東選擇贖回其股份與交易結束(“贖回”)有關，並支付約1,040萬美元於交易結束時到期的本公司開支及其他負債，以換取新發行的有投票權的A類普通股單位；及(V)本公司發行1,090萬美元的A類普通股，抵銷Stryve LLC向Bridge投資者發行的1060萬美元未償還無擔保橋樑票據的本金和應計利息；和(Vi)公司更名為“Stryve Foods，Inc.”此外, 公司普通股轉換為A類普通股，面值為每股 $0.0001，無需持有人採取任何行動。2022年3月25日，本公司敲定了根據業務合併協議進行的交易後調整，釋放了所有115,023股V類普通股託管股份，以及同等數量的B類持股普通股，公司向賣方支付了約238,000美元的淨額。因此，沒有未完成的額外結賬後調整。

在業務合併完成後，合併後的公司以“UP-C”結構組織，Stryve LLC及其子公司的業務由本公司的子公司Holdings持有。憑藉“UP-C”結構，本公司的唯一直接資產包括其在Holdings的股權，而Holdings是本公司保持100%投票權控制的實體。作為Holdings的唯一有表決權成員，本公司擁有全面、排他性及完全酌情決定權來管理及控制Stryve LLC的業務，並採取其認為必要、適當、明智、附帶或方便的一切行動以實現Stryve LLC的宗旨，因此，財務報表以綜合基礎編制。

於2021年7月20日，就完成業務合併及業務合併協議預期，本公司：(I)向私募投資者發行4,250,000股A類普通股，總代價為4,250萬美元；及(Ii)本公司向Bridge Tube Investment發行1,357,372股A類普通股，抵銷Stryve LLC發行的已發行Bridge票據的本金及應計利息1,090,000美元，作為業務合併的一部分。

根據公認會計原則，業務合併按反向資本化入賬。在這種會計方法下，Stryve LLC 被視為收購方，Andina被視為被收購公司，以進行財務報表報告。由於Stryve LLC 被視為會計收購方，Stryve LLC的歷史財務報表在企業合併完成後成為合併後公司的歷史財務報表。

隨着新冠肺炎疫情的持續和新變種的出現，我們在適應不斷變化的運營環境的同時，繼續將員工的安全放在首位。儘管在疫情期間面臨商品成本上升、供應鏈和運輸限制以及勞動力挑戰，但我們利用我們在製造業的競爭優勢，推動消費者採用我們的產品的顯著增長從而增加了零售足跡，並最終實現了淨銷售額的增長。

新冠肺炎疫情給我們帶來了一定的挑戰和機遇。新冠肺炎疫情的不可預測性造成了圍繞疫苗接種任務、經濟復甦、勞動力和其他通脹壓力的持續不確定性。新冠肺炎疫情還在零售分銷內部的客户需求方面造成了不確定性，因為一些零售合作伙伴重置分銷 (這涉及更新和重組其產品組合)和推出新產品的意願可能會受到影響。由於分銷重置是我們確保產品獲得新的零售分銷的重要方式，因此在疫情期間，這一動態推遲了我們進入許多零售點的時間。我們預計，儘管某些零售商的分銷重置仍有可能受到疫情的影響，但我們相信許多零售商將按計劃進行重置。

在疫情的大部分時間裏，我們通過這些措施成功地避免了我們的供應鏈和運營中斷並能夠為其客户保持供應的連續性。然而，在2021年下半年，我們經歷了某些供應鏈挑戰，這些挑戰對我們向所有貿易渠道供應需求的能力產生了負面影響，並對我們的毛利率產生了負面影響。雖然我們緩解這些挑戰的努力開始顯示出積極的跡象，但這些挑戰仍然繼續對2022年第一季度產生影響。

我們認為，我們在運營中遇到的許多供應鏈中斷都是暫時的，但可能會在短期內持續。在2022年第一季度，我們在整個業務中經歷了更昂貴的運營環境，包括原材料、牛肉、運輸、勞動力和廣告的價格都高於2021年的正常水平。我們預計這些通脹壓力將持續到2022年。我們繼續跟蹤疫情的新發展和持續影響，同時執行我們的緩解戰略，以減少這些挑戰和成本增加的影響，包括但不限於，價格上漲，通過提高產能來提高我們的製造產量，投資於進一步的自動化，以及合理和優化營銷支出，以推動更高的回報和零售速度。

從噸位角度來看，2022年第二季度是本公司歷史上最大的季度。雖然本季度實現淨銷售額1,090萬美元，環比增長近51%，但這未能説明我們的噸位產量幾乎是上一季度的三倍。2022年第2季度這些超大的生產量和成交量主要歸因於零售商特定的限時節儉活動，該活動將我們的產品在與活動相關的有限時間段內置於整個鏈條範圍內分銷。這項全國性的促銷活動在2022年第二季度內開始和結束，這不僅對我們的毛收入和毛利率構成了價格組合的挑戰，而且導致了超過300萬美元的優惠券兑換和其他與活動掛鈎的扣減。雖然我們本季度受價格組合影響的毛收入約為1,490萬美元，但我們的淨收入為1,090萬美元。這一動態也對我們本季度的毛利率產生了複合影響。

此外，我們在執行這一短暫但過大的需求高峯時面臨着幾個挑戰，這對我們的製造業產量和毛利率產生了負面影響。此外，這些生產和履行挑戰導致我們更廣泛的分銷網絡出現短期供應缺口，導致零售業的庫存百分比低於目標。雖然這些執行挑戰的有害影響是巨大的，但我們認為它們本質上是暫時的。隨着非正常需求激增的過去，我們已經能夠迅速恢復到更正常化的生產節奏，從而提高產量並迅速恢復零售業的庫存百分比。

2022年第二季度，Stryve宣佈更換領導層，Chris Boever出任公司新任首席執行官。隨着領導層的這次更迭，管理層對業務、戰略和近期前景進行了深思熟慮的審查，並在此之前討論了盈利途徑。由此，管理層確定了未來計劃中非核心資產的某些一次性減記，並確定了與重組業務及其目標相關的必要應計項目，以符合Boever先生對企業的戰略方向。這些費用主要是在第二季度業績中產生的。

雖然我們在2022年第一季度在減少淨虧損方面取得了實質性進展，但限時零售商特定節餘事件和與重組相關的費用的總體影響對我們這一時期的淨虧損產生了負面影響。雖然我們的漲價帶來了22年第2季度平均銷售價格的改善(不包括與儲蓄活動相關的銷售)，但對盈利能力的影響被總價格組合(包括與儲蓄活動相關的銷售)、前述執行挑戰、和一次性費用所抵消。儘管如此，我們堅信影響我們第二季度淨虧損的某些關鍵因素是暫時的，未來不會再次發生。因此，儘管本季度淨虧損有所增加，但我們在成本控制策略方面仍在穩步推進。我們檢查了整個業務的每個支出領域，並相信我們已經找到了提高效率的方法，消除了不必要的費用，並專注於每一美元的最高和最佳使用。展望未來，我們相信我們的優化支出計劃將開始從整個投資組合的價格上漲中獲得實質性好處，這將在我們第三季度的財務報告中得到明顯體現。雖然我們打算繼續投資以推動淨銷售額的有意義的增長，但我們正在以更有紀律的方式這樣做，以承認直接面向消費者的廣告市場的根本性變化。通過密切監控我們的單位經濟狀況，保持優化的支出情況，並尋求有意義地增長淨銷售額，我們相信我們將能夠進一步減少我們的淨虧損。

運營業績-截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月相比

下表列出了截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月相比，我們的綜合財務數據中的部分項目以美元金額和佔淨銷售額的百分比。

淨銷售額。 淨銷售額從截至2021年6月30日的6個月的1,410萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的1,830萬美元，同比增長29.5%。主要推動因素是Stryve的產品在現有客户中的銷售額增加，以及與Stryve在2021年在多家主要零售商獲得的額外分銷相關的新淨銷售額。在截至6月30日的六個月中，Stryve在俱樂部、馬薩諸塞州、雜貨店和便利店渠道獲得了幾個大客户的新分銷。此外，Stryve通過一些現有的零售關係擴大了分銷範圍。總體而言，增長的最大貢獻者來自有限時間節約活動，該活動導致2022年第二季度進進出出的銷售額顯著增加。這一增長部分被我們減少數字媒體支出導致的電子商務銷售額回落所抵消。此外，2022年上半年的供應鏈和執行挑戰阻礙了我們有效地為幾個零售和自有品牌客户提供服務的能力，這些客户在此期間的需求尚未得到滿足。

銷售商品的成本。商品銷售成本從截至2021年6月30日的六個月的790萬美元增加到截至2022年6月30日的六個月的2170萬美元，這主要是由於銷售量增加以及直接勞動力和商品投入成本(主要是牛肉)的增加。整體來看，整體商品牛肉價格同比漲幅較大。然而，在截至2022年6月的六個月期間，肉類價格相對於2021年下半年的峯值一直保持着有利的趨勢。儘管牛肉定價出現這種趨勢，但上述與執行相關的產量挑戰在很大程度上減弱了這一改善的影響。

毛利(虧損)。毛利潤(虧損)從2021年前六個月的630萬美元利潤下降到2022年前六個月的330萬美元。作為淨銷售額的百分比，2022年前六個月的毛利(虧損)為負18%，較2021年前六個月的44.1%大幅下降。以下幾個主要因素影響了這種性能：

● 與前一年相比，DTC電子商務的收縮，以及來自其他渠道(特別是俱樂部零售商)的銷量增加，導致了不利的組合轉變。雖然我們承認實體分銷的增長前景，但我們也認識到，任何從DTC電子商務轉移的組合都可能對我們的毛利率狀況產生負面影響。

● 隨着2021年的推進，我們面臨着越來越大的直接勞動力工資率壓力。這些通脹壓力迫使我們在2021年全年和截至2022年6月30日的六個月內多次上調直接勞動力比率。我們希望，我們在自動化和流程改進方面的投資將有助於抵消未來的部分壓力。

● 除了MIX的影響外，2022年上半年產生的優惠券、促銷、扣減和積分超過520萬美元。這一總攤薄比淨攤薄為22.2%，超過了上年同期8.8%的攤薄。這一增長主要歸因於限時活動，導致2022年上半年僅優惠券和扣除額就超過300萬美元。

營業虧損 。營業虧損增加1,150萬美元，從2021年前六個月的1,160萬美元增至2022年前六個月的2,310萬美元，主要原因是銷售毛利下降，以及如上所述在2022年上半年發生的某些重大一次性重組費用。

利息費用。利息支出從2021年前六個月的190萬美元減少到2022年前六個月的140萬美元。雖然我們在整個2021年期間部分依賴債務資本來支持業務，但我們在2022年第一季度以及在2021年第三季度完成業務合併時大幅去槓桿化了業務，從而減少了業務在可比期間的整體利息支出。

淨虧損。淨虧損從截至2021年6月30日的六個月的1,130萬美元增加至截至2022年6月30日的六個月的(2360萬美元)，主要原因是銷售毛利下降和如上所述在2022年上半年發生的某些重大一次性重組費用。

運營業績-截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比

下表列出了我們綜合財務數據中的部分項目，以美元金額表示，並以截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度銷售額佔淨銷售額的百分比表示。

淨銷售額。 淨銷售額由截至2020年12月31日止年度的1,700萬美元增加至截至2021年12月31日止年度的3,010萬美元，較可比期間增長76.9%。淨銷售額增長的主要驅動力是我們的DTC電子商務銷售平臺的全年收益和持續增長，我們產品對現有批發和自有品牌客户的銷售額增加，以及與2021年在多家關鍵零售商獲得的額外分銷相關的淨新銷售額。

我們通過我們有針對性的DTC電子商務計劃推動了增長，截至2021年12月31日的年度淨銷售額為1,090萬美元，而截至2020年12月31日的年度淨銷售額為630萬美元。儘管DTC電子商務收入從2020年到2021年全年增長強勁，但我們的電子商務業務在2021年下半年的表現由於2021年底與數據隱私和應用程序跟蹤相關的全行業變化影響到幾乎所有DTC廣告商，DTC業務背後的數字廣告變得明顯更昂貴和效率更低。因此，我們選擇在2021年第四季度中期大幅縮減數字廣告。我們預計，在可預見的未來，數字廣告的這些趨勢將持續下去，因此，計劃在2022年繼續採取我們認為更謹慎的DTC支出方法。

在截至2021年12月31日的一年中，面向批發客户的淨銷售額增至1370萬美元，而截至2020年12月31日的年度為620萬美元。此外，在截至2021年12月31日的一年中，我們在我們的大多數品牌中增加了大量新的分銷門，這對我們的增長做出了重要貢獻。在截至2021年12月31日的一年中，我們在俱樂部、大眾、雜貨店和便利店渠道獲得了幾個重要客户的新分銷。此外，我們通過一些現有的零售關係獲得了擴大的分銷。我們認為，除了新的和擴大的分銷外，批發渠道的增長在一定程度上是由於我們產品在零售商的銷售速度提高，這得益於零售店客流量的增加疫情相關限制和相關消費者行為放鬆後。在2021年末，我們面臨着與供應鏈、勞動力和運輸相關的某些挑戰，這些挑戰對我們的淨銷售業績產生了負面影響，這是我們在2020年沒有經歷的。

下表顯示了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度銷售淨額：

銷售商品的成本。商品銷售成本從截至2020年12月31日的年度的1,110萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1,980萬美元，增加了870萬美元，這主要是由於銷售量的增加以及包括牛肉、包裝和其他配料在內的直接勞動力和商品投入成本的顯著增加。整體商品牛肉價格同比大幅上漲，原因是我們認為新冠肺炎疫情的直接和間接影響，特別是勞動力短缺和肉類加工供應鏈效率低下導致的通脹壓力，這種壓力可能會在可預見的未來持續下去。

毛利。毛利潤從截至2020年12月31日的年度的590萬美元增加到截至2021年12月31日的1,030萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，毛利佔淨銷售額的百分比為34.1%，略低於截至2020年12月31日的可比期間的34.7%。以下幾個主要因素影響了這一表現：

營業虧損 。營業虧損增加1,700萬美元，從截至2020年12月31日的年度的1,430萬美元增至截至2021年12月31日的年度的3,130萬美元，這主要是由於銷售和營銷費用以及運營費用的增加，所有這些都被淨銷售額和毛利潤的增長部分抵消。

利息費用。利息支出減少30萬美元，從截至2020年12月31日的年度的330萬美元降至截至2021年12月31日的年度的300萬美元。雖然我們在整個2020年和2021年上半年部分依賴債務資本來支持業務，但在2021年第三季度完成業務合併後，我們大幅去槓桿化了業務，從而減少了業務的整體利息支出。

淨虧損。淨虧損從截至2020年12月31日的年度的1,750萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的3,200萬美元，主要原因是與銷售和營銷費用增加以及運營費用增加有關的費用，所有這些都被淨銷售額和毛利潤的增長部分抵消。

我們使用非GAAP財務衡量標準，並相信它們對投資者很有用，因為它們提供了更多信息，便於比較歷史經營結果，確定經營結果的趨勢，併為管理團隊如何評估業務提供更多洞察力。我們的管理團隊使用 EBITDA來制定運營和戰略決策、評估業績並遵守與債務相關的報告要求。以下是管理團隊在EBITDA定義中所做的這些非GAAP計量和非GAAP調整的詳細信息。我們認為，這些非GAAP指標應與淨收益(虧損)一起考慮，淨收益(虧損)是與GAAP關係最密切的財務指標。EBITDA和淨收入之間的對賬如下，並在本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中對潛在的GAAP結果進行了討論。非公認會計準則財務信息的列報不應被孤立地視為替代或優於根據公認會計準則編制和列報的財務信息。

EBITDA。Stryve將EBITDA定義為扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。

下表提供了EBITDA與其最直接可比的公認會計準則衡量指標(即2021年12月31日和2020年12月31日的淨收益(虧損))之間的對賬。

EBITDA在截至2021年12月31日的年度內，我們實現了EBITDA(2,730萬美元)，而截至2020年12月31日的年度為(1,300萬美元)。不應孤立地考慮非GAAP財務信息的列報，也不應將其視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。

概述。 除銀行貸款外，我們歷來通過運營現金流、股權融資和股東和私人投資者的應付票據協議為我們的運營提供資金。我們現金的主要用途是償債、資本支出和營運資金投資。在截至2022年6月30日的六個月中，我們發生了2310萬美元的運營虧損，運營中使用了2040萬美元的現金。截至2022年6月30日，我們的營運資金為1,220萬美元，與我們截至2021年12月31日的320萬美元營運資金相比，這一數字非常有利，我們只有大約20萬美元的負債。 2022年1月11日，我們完成了一次私募發行，籌集了3500萬美元的總收益，以顯著增強我們的流動性狀況。我們已將為營運資本籌集的資金的一部分用於支持短期增長、資本擴張項目(包括增加製造能力和增加製造能力)以及一般企業用途，包括營銷和銷售計劃以及償還680萬美元的債務。

於2021年5月26日，本公司與由本公司董事會成員Ted Casey控制的實體OK Biltong Finance，LLC(“買方”)訂立買賣協議，據此，雙方完成一項買賣及回租交易(“買賣回租交易”)。根據出售和回租交易的條款，該公司同意出售其位於俄克拉何馬州馬迪爾的製造設施和周圍物業(“Real Property”)。售後回租交易於2021年6月4日完成，總收購價為750萬美元。售後回租交易的完成為公司提供了約730萬美元的淨收益(扣除交易相關成本)。淨收益用於一般企業用途和償還債務融資，總額為650萬美元。

在完成業務合併方面，2021年7月20日，公司籌集了3790萬美元的收益(扣除Andina的交易成本和費用)。交易完成後，Stryve註銷了各種債務工具，包括本金和利息在內的總金額約為1110萬美元。

我們目前簽訂了一份意向書，將通過一系列融資組合獲得超過2,000萬美元的非攤薄承諾借款能力，以根據需要通過執行管理層的計劃來增加我們的流動性。本公司相信，營運現金、我們的營運資金，以及我們的借款能力(鑑於我們的資產欠缺債務)，將足以滿足本公司自財務報表公佈之日起至少未來12個月的現金需求。

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流量彙總信息。

淨額經營活動中使用的現金. 截至2021年6月30日的6個月，用於經營活動的淨現金從1,540萬美元增加到500萬美元，而截至2022年6月30日的6個月則為2,040萬美元。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的六個月內淨虧損增加，同時淨營運資本投資較上年同期增加。

淨額用於投資活動的現金。用於投資活動的淨現金從截至2021年6月30日的6個月的20萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的200萬美元，與去年同期相比增加了180萬美元。我們預計未來將增加對製造和執行資產的投資，以確保我們有足夠的運行率能力來滿足對我們產品的潛在需求。

淨額融資活動提供的現金。在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為公司帶來了比去年同期多900萬美元的現金。2022年上半年，我們通過融資活動產生了2,520萬美元的現金，其中包括約3,230萬美元的1月發售淨收益，抵消了該期間用於償還債務的約680萬美元的現金。

下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流量彙總信息。

經營活動中使用的現金淨額. 截至2020年12月31日的年度，用於經營活動的淨現金從1580萬美元增加至2240萬美元，而截至2021年12月31日的年度，淨現金增至3820萬美元。這一增長的主要原因是與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的淨虧損增加了，其餘的增加來自於對淨營運資本的大量投資。

用於投資活動的現金淨額。用於投資活動的現金淨額從截至2020年12月31日的年度的250萬美元下降至截至2021年12月31日的年度的140萬美元，與去年同期相比，現金消耗減少了110萬美元。這一減少主要歸因於2020年收購Kalahari品牌資產，約佔同比變化的150萬美元。我們預計未來將增加對製造和履約資產的投資，以確保我們有足夠的能力滿足對我們產品的潛在需求。

淨額融資活動提供的現金. 與截至2020年12月31日的財年相比，融資活動提供的淨現金在截至2021年12月31日的財年多產生了2,240萬美元的現金。在截至2020年12月31日的年度，我們通過發行可轉換票據、短期借款、從私人投資者籌集的股權資本和償還債務，從融資活動中獲得了1880萬美元的現金。於截至2021年12月31日止年度，我們通過發行過橋票據、額外的短期借款、償還債務及完成與業務合併相關的交易而產生4,120萬美元的融資活動所產生的現金。

下面的信息概述了公司的債務和以前的信貸安排。本公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償債務情況如下：

2022年1月28日，我們償還了欠Origin的約680萬美元的未償還本金和利息。

Stryve的管理層認為，公司未來的業績將取決於許多因素，包括以下因素：

能夠在在線和傳統零售渠道中擴展分銷。Stryve目前正在通過在線支付和有機方式以及通過擴大其在各種實體零售分銷渠道中的存在來擴大其消費者基礎。在線消費者收購通常通過該公司的DTC電子商務網站和Amazon.com組合進行。該公司的在線消費者獲取計劃包括付費和無償的社交媒體、搜索和展示媒體。Stryve的產品還通過越來越多的傳統零售渠道銷售，公司有機會在這些渠道獲得新的消費者。傳統的零售渠道包括雜貨連鎖店、天然食品專賣店、俱樂部商店、便利店和藥店，所有這些都是直接的或通過分銷合作伙伴。

能夠以合理的成本獲取並留住消費者。Stryve的管理層認為，能夠以相對於預期終身價值的合理成本始終如一地獲得和留住消費者，將是影響未來業績的關鍵因素。為了實現這一目標，Stryve打算戰略性地在有利於數字媒體的線上和線下渠道之間分配廣告支出，同時強調更有針對性和可衡量的數字營銷支出，廣告重點是提高消費者意識和推動試用。此外，我們承認，Stryve在其廣告努力中可能直接或間接使用的第三方算法的更改可能會影響Stryve的廣告效果，這可能會增加其獲取和留住消費者的總體成本。

能夠推動我們產品的重複使用。Stryve從持續在線或傳統零售店購買其產品的回頭客那裏獲得可觀的經濟價值。Stryve的增長速度將受到現有和新獲得客户的重複使用動態的影響。該公司利用多種方法來推動重複行為，包括智能電子郵件和短信活動、有針對性的數字媒體以及訂閲和節省獎勵。

擴大毛利的能力。Stryve的整體盈利能力將受到其通過有效採購原材料、管理生產產量和乾燥時間、控制勞動力和運輸成本以及將其他與生產相關的成本分攤到更大的生產量上來擴大毛利率的能力的影響。此外，Stryve擴大毛利率的能力將受到其收入渠道和客户組合以及Stryve將價格上漲轉嫁給客户的能力的影響。

擴大營業利潤率的能力。隨着淨銷售額的增加，公司有效地管理固定和可變運營費用的能力將影響公司擴大營業利潤率的能力。

有能力管理供應鏈並根據需求擴大生產。Stryve增長和滿足未來需求的能力將受到其有效計劃和從位於美國國內外的各種供應商採購庫存的能力的影響。此外，在淨銷售額增長之前有效地擴展產能對於公司不受幹擾地滿足未來需求至關重要。

優化營運資本關鍵組成部分的能力。Stryve在短期內減少現金消耗並最終產生正現金流的能力將部分受到公司有效管理營運資本關鍵組成部分的能力的影響，而營運資本的關鍵組成部分對現金轉換週期有直接影響。

季節性。 由於Stryve處於增長生命週期的早期，因此很難看出影響其業務的季節性因素的確切程度。任何季節性的證據都不能從公司的歷史增長中清楚地看出。然而，瞭解季節性的潛在趨勢將是Stryve管理其費用、流動性和營運資本的關鍵。

截至2022年6月30日，我們沒有被視為表外安排的債務、資產或負債。我們不參與與未合併實體或金融合夥企業建立關係的交易，這些實體或金融合夥企業通常被稱為可變利益實體，其建立的目的是促進表外安排。我們未達成任何表外融資安排、成立任何特殊目的實體、擔保任何債務或其他實體的承諾或購買任何非金融資產。

就完成買賣及回租交易而言，Stryve與買方訂立租賃協議(“租賃協議”) ，據此Stryve向買方回租不動產，初步年期為十二(12)年，除非較早時根據租賃協議的條款終止或續期。根據租賃協議，Stryve的財務義務包括每月約60,000美元的基本租金，該租金將在最初的期限內以每年2%(2%)的速度增長。Stryve還負責與租賃設施相關的所有月度費用，包括保險費、税金和其他費用，如水電費。

Stryve與金融工具相關的未來收入、現金流和公允價值取決於當時的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而遭受損失的風險。

信用風險集中度 . 可能使公司面臨集中信用風險的資產負債表項目主要是現金、應收賬款和應付賬款。該公司持續評估其客户的財務狀況的信譽，一般不需要抵押品。公司在銀行賬户中的現金餘額可能會超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)每個機構250,000美元的限額。本公司並無因該等賬户而蒙受任何損失，而管理層認為損失的風險微乎其微。

截至2022年6月30日及截至6月30日的6個月，客户和供應商集中度超過10%的合併銷售額、採購應收賬款和應付賬款如下：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，客户和供應商集中度佔綜合銷售額和購買量的比例超過10%的情況如下：

截至2021年12月31日以下客户佔應收賬款餘額的10%以上。供應商在應付賬款餘額中所佔比例不超過10% ：

利率風險 . Stryve面臨與基於浮動利率的借款相關的利率風險。利率互換協議和利率上限協議等衍生金融工具目前不用於管理Stryve預期仍未償還的浮動利率債務債券存在的波動利率風險。利率變化不會影響此類債務的市場價值，但可能會影響Stryve的利息支付金額，因此，假設其他因素保持不變，Stryve未來的收益和現金流也會受到影響。此外，當前市場利率的變化可能會影響Stryve對現有債務進行再融資或獲得新債務融資的能力。儘管如此，管理層承認，外國和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會直接或間接對公司的利率風險敞口產生不可預測的影響。

國外貨幣風險. Stryve因其以美元以外的貨幣產生的收入而受到匯率變化的影響。由於外幣匯率的變化，國際業務產生的收入和利潤將比之前的期間增加或減少。然而，受外匯風險影響的收入微乎其微，總體風險也微乎其微。儘管如此，管理層承認，外國和國內央行的行動以及地緣政治不確定性和衝突，如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會直接或間接對公司的外匯風險敞口產生不可預測的影響。

原材料風險。 Stryve的盈利能力取決於其對原材料成本(主要是牛肉)的預測和反應能力。牛肉和其他原材料的價格受到許多Stryve無法控制的因素的影響，包括一般經濟狀況、通貨膨脹、加工勞動力短缺、飼料成本、需求、自然災害、天氣和其他可能影響牛肉供應鏈參與者的因素。牛肉和其他原材料價格的變化已經對Stryve的經營業績產生了負面影響，任何持續或進一步的變化都可能對Stryve的業務、財務狀況和經營業績產生實質性影響。儘管如此，管理層承認，國內外央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會對本公司的原材料商品風險敞口產生不可預測的影響。

通脹風險。通貨膨脹可能會影響Stryve的收入以及服務和產品的成本，Stryve 認為通貨膨脹對其業務、財務狀況和運營結果的影響到目前為止一直很大管理層希望通過緩解策略來緩解。然而，不能保證管理層採用的任何緩解策略將是有效的，或其業務、財務狀況和運營結果不會因未來持續的通脹而受到實質性影響。儘管如此，管理層承認，外國和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的通脹風險敞口產生不可預測的影響。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計準則編制的合併財務報表。在編制我們的財務報表時，我們會做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會對我們報告的收入、運營結果、綜合淨收入或虧損以及在報告期內和截至報告期的資產負債表中某些資產和負債的價值產生重大影響。這些估計、假設、和判斷是必要的，是基於我們的歷史經驗、市場趨勢以及我們認為在這種情況下是合理的其他假設和因素作出的，因為未來事件及其對我們的運營結果和我們資產價值的影響無法確定。隨着新事件的發生或獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。我們可能會定期面臨不確定性，其結果不在我們的控制範圍之內，並且可能在很長一段時間內無法知曉。由於使用估計數是財務報告過程中固有的，實際結果可能與這些估計數或假設不同。

下面介紹我們認為對我們的合併財務報表有最重大影響的關鍵會計估計、假設和判斷。我們的重要會計政策在本招股説明書其他部分包括的經審核綜合財務報表的附註3中有更全面的説明。

應收賬款以及可疑賬款、退貨和扣減準備。應收賬款是正常交易條件下到期的客户債務。公司按應收賬款的可變現淨值記錄應收賬款，這要求管理層估計公司應收賬款的收款能力。在評估這些應收賬款的變現情況時，需要作出判斷，包括各交易對手的信用信譽以及相關逾期餘額的賬齡。除了根據歷史經驗計提的一般準備金外，管理層還為壞賬計提了等同於估計的無法收回金額的準備金。管理層根據除已知扣除額以外的銷售額百分比的一般撥備為客户提供住宿。提供的百分比在2021年期間根據處理的扣除額從8%增加到11%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，壞賬準備和退回扣除分別為1,236,497美元和1,603,069美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度壞賬支出總額分別為1,078,302美元和744,863美元。

本公司就財務報告的目的列報單一分部，並在此基礎上編制其綜合財務報表。本公司考慮ASC 350-20-35-35與報告單位確定和將各組成部分聚合為一個報告單位有關的問題。

目前，本公司只有一個報告單位，因為其組成部分在根據上述經濟特徵進行評估時具有相似性。

自成立以來，公司每年都在增加收入、改善毛利和減少淨虧損。除了審查公司的財務業績外，Stryve管理層還審查了以下類別中可能影響公允價值的各種事件或情況：宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素和其他相關實體特定事件。在此過程中，Stryve管理層確定每個事件或情況是否會對業務產生不利、中性或積極的影響，並評估每個事件或情況的相對影響。

根據這一分析，Stryve管理層已確定報告單位的公允價值極有可能超過截至2021年12月31日的賬面金額。因此，商譽沒有受到任何減損。

以下是截至2022年6月25日擔任我們董事和高管的每個人的姓名、年齡和職位：

克里斯托弗·J·博弗。Boever先生自2022年5月23日以來一直擔任我們的首席執行官。在被任命為本公司首席執行官之前，Boever先生於2020年2月至2022年5月6日擔任海恩天象集團執行副總裁總裁兼首席商務官，並於2019年1月至2020年2月擔任海恩天象集團執行副總裁總裁兼首席客户官。在Hain Skestial Group，Boever先生負責公司在北美的商業運營、銷售和客户議程，並負責幫助確保公司轉變其創新能力。Boever先生擁有20多年的消費者包裝食品行業經驗。2011年至2018年1月，Boever先生擔任頂峯食品公司食品服務部執行副總裁總裁和首席客户官總裁，負責監督其數十億美元的業務，以重塑和重振增長。在加入Pinnacle之前，Boever先生於2007-2011年間在Conaga Brands，Inc.以及1991-2007年間在Hormel Foods Corporation擔任戰略規劃、運營管理和銷售方面的職務。 Boever先生獲得了威斯康星大學懷特沃特分校的市場營銷學士學位以及南加州大學、斯坦福大學和明尼蘇達大學的繼續教育課程。他目前是Snack It Forward和食品營銷研究所的董事會成員。

亞歷克斯·霍金斯。自業務合併完成以來，Alex Hawkins一直擔任本公司的首席財務官。在業務合併之前，霍金斯先生自2019年10月起擔任Stryve的首席運營官，並從2020年10月至2021年2月擔任業務合併及其臨時首席財務官一段有限的時間。在此之前，霍金斯先生在2012年至2019年期間擔任羅斯伍德公司私募股權部門Rosewood Private Investments的負責人。霍金斯先生於2010年至2012年在摩根大通私人銀行工作，在此之前於2008年至2010年在APQC工作。霍金斯先生擁有得克薩斯A&M大學金融學士學位，輔修經濟學和國際商務專業，是CFA特許持有人。

泰德·凱西。自業務合併完成以來，泰德·凱西一直擔任公司董事會主席。凱西先生是Stryve的聯合創始人，自Stryve成立以來一直擔任董事會主席。Casey先生在1993至2014年間創立並擔任Dymatize的首席執行官，直到2014年將其出售給Post Holdings。凱西自2011年7月以來一直擔任品牌和自有品牌營養補充劑製造商DryBev Inc.的首席執行長兼創始人。他還擔任Emerge臨牀解決方案有限責任公司和Dynamic PharmPharmticals Inc.的董事會成員，Emerge臨牀解決方案有限責任公司自2017年5月起為醫療提供商網絡提供基於雲的SaaS軟件，Dynamic PharmPharmticals Inc.自2005年10月起是一家自有品牌藥品製造公司。凱西先生擁有杜蘭大學的學士學位。我們相信 Casey先生有資格在公司董事會任職，這是因為他作為Stryve創始人具有深入的經驗，以及他之前創建並與其他垂直整合的營養公司合作的經驗。

Joe·奧布拉斯。自業務合併完成以來，Joe·奧布拉斯一直擔任董事和首席執行官(2021年11月成為唯一首席執行官 )，直到2022年5月23日過渡到首席增長官。奧布拉斯是Stryve的聯合創始人，自2017年11月以來一直擔任聯席首席執行官(2021年11月成為唯一首席執行官)和董事。在創立Stryve之前，Oblas先生在2007年11月至2016年12月期間是成功的運動營養品牌ProSupps USA的聯合創始人、首席運營官和董事。在此之前，他還與人共同創立了一家名為Juice Stop的奶昔公司。我們相信Oblas先生有資格在公司董事會任職，因為他是Stryve的聯合創始人，他的專業知識和多年成功開發成功的營養品牌。

凱文·維維安。自業務合併完成以來，凱文·維維安一直擔任公司董事會成員。維維安先生自2018年4月以來一直擔任斯特萊維的董事。在此之前，維維安先生在百事可樂公司工作了32年，自2012年1月起擔任百事可樂全國銷售部高級副總裁，2002年1月至2012年1月擔任菲多利事業部副總裁總裁，於2018年5月退休。維維安擁有密歇根州西部的工商管理碩士學位。我們相信Viyan先生有資格在公司董事會任職，因為他在消費者零食行業擁有多年的高管經驗。

羅伯特·拉姆齊三世。自業務合併完成以來，拉姆齊先生一直擔任本公司董事會成員。自2019年4月以來，拉姆齊一直擔任Stryve的董事。拉姆齊先生自2021年2月以來一直擔任牛津金融集團有限公司的首席投資官，並自2022年1月1日起擔任董事首席投資官。在加入牛津之前，他在Pendyne Capital，LLC擔任聯席首席投資官，從2020年2月到2021年2月，在那裏他管理另類投資組合，自2017年10月以來一直在那裏工作。在Pendyne Capital任職之前，Bo自2012年4月以來一直在印第安納州公共退休系統擔任副首席投資官。Ramsey先生擁有印第安納大學凱利商學院的理學學士學位和工商管理碩士學位。他以優異成績畢業於印第安納大學麥金尼法學院，獲得法學博士學位。他是一名特許金融分析師和一名特許另類投資分析師。Ramsey先生是印第安納波利斯交響樂團基金會董事會成員和投資委員會成員，Pacenote資本有限責任公司顧問委員會成員，Top Echelon Software董事會成員。我們相信Ramsey先生具有豐富的投資經理經驗，有資格擔任本公司董事會成員。

毛裏西奧·奧雷利亞納自2018年11月起擔任董事會成員，並於2016年9月至業務合併完成前擔任Andina首席運營官。自2013年以來，Orellana先生一直擔任拉丁美洲媒體、基礎設施和服務行業公司的財務顧問。2015年8月至2018年3月，Orellana先生擔任Andina Acquisition Corp.II(“Andina II”)的首席財務官和董事會成員。從2005年到2013年，奧雷利亞納在私人投資銀行斯蒂芬斯公司擔任董事董事總經理。2000年至2005年，Orellana 先生在金融服務公司Cori Capital Partners，L.P.擔任副總裁總裁併管理董事。在此之前，他曾擔任新興市場夥伴關係和美洲投資公司的投資官，這兩家公司都是私人投資公司。Orellana先生獲得委內瑞拉中央大學電氣工程學位和教育高級管理學院工商管理碩士學位。我們認為，由於Orellana先生與Andina II公司的聯繫人和以前的經驗，他完全有資格擔任董事會成員。

B.盧克·韋爾自2020年7月起擔任Andina執行主席直至業務合併完成為止，並在業務合併完成後繼續擔任董事會成員。2014年10月，他創立了長島海洋淨化倡議，這是一個非營利性基金會，旨在改善紐約長島的水質。從那時起，他一直擔任該基金會的主席。2012年11月，他還聯合創立了Rios Nete，這是一家位於祕魯亞馬遜上游地區的醫療診所。從2015年7月至2015年8月，Weil先生一直擔任Andina II的首席執行官，從Andina II成立到與Lazy Days‘R.V.Center，Inc.的業務合併，他一直擔任董事會成員(包括從2016年2月到業務合併之前擔任董事會非執行主席)，並自業務合併以來一直擔任新成立的上市公司Lazyday Holdings，Inc.的董事。2008年至2013年，Weil先生擔任科學遊戲公司拉丁美洲國際業務拓展副總裁總裁，為全球遊戲市場提供基於技術的產品、系統和服務。2013年1月至2013年12月合併期間，Weil先生擔任Andina收購公司(“Andina I”)首席執行官，並於2011年9月至2012年3月擔任董事會成員。 2004年1月至2006年1月，Weil先生擔任公共事務和商業諮詢公司Business Strategy&Insight的助理。2002年6月至2004年12月, 韋爾曾在貝爾斯登擔任分析師。韋爾先生擁有布朗大學的學士學位和哥倫比亞商學院的工商管理碩士學位。我們認為，韋爾先生完全有資格擔任董事會成員，因為他與安迪納一號和安迪納二號有聯繫，而且以前有經驗。

格雷戈裏·S·克里斯滕森自2021年10月以來一直擔任董事會成員。克里斯滕森先生是冠軍寵物食品公司的首席財務官，自2019年7月以來一直在那裏工作，負責財務、會計、税務、法律、財務和戰略以及企業發展。他從Amplify Snack Brands，Inc.(該公司於2018年被好時收購)加入冠軍寵物食品公司。在Amplify，克里斯滕森先生擔任首席財務官和執行副總裁總裁，負責上市公司的所有財務和會計方面。在加入Amplify之前，他曾擔任白浪食品公司(該公司於2017年被達能收購)的首席財務官，以及白浪食品和飲料公司的首席財務官和高級副總裁。在白浪期間，他在推動業務持續增長方面發揮了不可或缺的作用，包括收購和整合六家公司，將公司出售給達能，持續改善利潤，並領導發展和加強其財務、會計和IT職能。在加入白浪之前，Christenson先生於2011年至2013年6月擔任Oberto Brands首席財務官兼副總裁總裁，負責財務、會計、IT、採購和風險管理職能。在此之前，他在卡夫食品公司工作了14年，擔任過多個財務領導職務，擴大了對多個業務部門和職能的責任，並擔任過多個公司職務。他職業生涯的前七年是在公共會計部門度過的，大部分時間是在畢馬威。Christenson先生擁有東北大學的金融工商管理碩士學位和普羅維登斯學院的會計學理學學士學位。我們相信，由於克里斯滕森先生多年擔任首席財務官的經驗，他有資格在公司董事會任職。

公司的業務在董事會的指導下進行管理。在符合章程及附例的規定下，董事人數將由本公司董事會釐定。公司董事會目前由八名成員組成，分為三類交錯三年任期。在每屆股東年會上，將選出一類董事，任期三年，以接替隨後任期屆滿的同一類董事，具體如下：

考慮董事和董事被提名人是否具備整體經驗、資質、屬性和技能以使公司董事會能夠根據公司的業務和結構有效履行其監督職責時，公司董事會預計將主要關注每個董事個人簡歷中討論的信息中反映的每個人的背景和經驗，以便提供與其業務規模和性質相關的經驗和技能的適當組合。

董事會目前由九名成員組成，其中五人符合獨立董事指導方針的獨立定義。克里斯托弗·J·博弗、Joe·奧布拉斯和泰德·凱西不被認為是獨立的。

公司A類普通股在納斯達克上市。根據納斯達克的規定，獨立董事必須在上市公司董事會中佔多數。此外，納斯達克的規則要求，除特定的例外情況外，上市公司的審計、薪酬和提名委員會以及公司治理委員會的每個成員都是獨立的。根據納斯達克的規定，董事只有在該公司董事會認為該人在履行董事責任時不存在會干擾獨立判斷行使的關係的情況下，才有資格成為“獨立的董事” 。審計委員會成員還必須滿足交易所法案規則10A-3和納斯達克規則中規定的額外獨立性標準。薪酬委員會成員還必須滿足交易所法案和納斯達克規則第 10C-1條規定的額外獨立性標準。

上市公司審計委員會的成員，除以委員會、董事會或任何其他董事會委員會成員的身份外，不得：(1)直接或間接接受上市公司或其任何附屬公司的任何諮詢、諮詢或其他報酬；或(2)成為上市公司或其任何附屬公司的關聯人。

根據交易法第10C-1條和納斯達克規則，要被視為獨立，董事會必須肯定地確定薪酬委員會成員是獨立的，包括考慮與確定董事是否與公司有關係相關的所有因素，這對董事在薪酬委員會成員的職責方面獨立於管理層的能力是至關重要的，包括但不限於：(I)該董事的薪酬來源，包括任何諮詢，公司向該董事支付的諮詢費或其他補償費；及(2)該董事是否隸屬於本公司、本公司的附屬公司或本公司附屬公司的附屬公司。

董事會對每個董事的獨立性進行了審查，並考慮了每個董事是否存在可能影響其在履行職責時行使獨立判斷的能力的實質性關係。經過審核，凱文·維維安、羅伯特·拉姆齊、格雷戈裏·S·克里斯滕森、B.盧克·韋爾和毛裏西奧·奧雷利亞納被視為納斯達克上市要求和規則以及交易所法案適用規則所界定的“獨立董事”。

公司董事會下設審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會。所有委員會遵守薩班斯-奧克斯利法案、納斯達克和美國證券交易委員會規則和條例的所有適用要求，如下所述。本公司董事會各委員會的職責説明如下。成員在這些委員會任職至辭職或董事會另有決定為止。

公司審計委員會由毛裏西奧·奧雷利亞納、格雷戈裏·S·克里斯滕森、羅伯特·拉姆齊和凱文·維維安組成，毛裏西奧·奧雷利亞納擔任主席。雙方確認，根據適用於董事會成員的《納斯達克》規則以及適用於審計委員會成員的《納斯達克》規則和《交易法》規則10A-3，審核委員會的每位成員均具有獨立資格。公司審計委員會的所有成員都符合適用的納斯達克規則對財務知識的要求。此外，雙方還認為，Ramsey先生符合“審計委員會財務專家”的資格，這一術語在S-K條例第401(H)項中有定義。董事會已通過審計委員會的書面章程，該章程可在本公司的公司網站上查閲，網址為：Www.stryve.com。本公司任何網站上的信息均不被視為納入本招股説明書或作為本招股説明書的一部分。

該公司的薪酬委員會由羅伯特·拉姆齊、格雷戈裏·S·克里斯滕森、凱文·維維安和盧克·韋爾組成，凱文·維維安擔任主席。雙方已肯定地確定，根據納斯達克規則，每個成員都有資格成為獨立董事，並且是交易所法案規則16b-3所定義的“非僱員董事”。董事會已通過薪酬委員會的書面章程，該章程可在公司網站www.stryve.com上查閲。本公司任何網站上的信息均被視為未納入本招股説明書或作為本招股説明書的一部分。

公司提名和公司治理委員會由羅伯特·拉姆齊和盧克·韋爾組成，羅伯特·拉姆齊擔任主席。各方已肯定地確定，每個成員都有資格根據納斯達克規則獲得獨立資格。董事會已通過提名和公司治理委員會的書面章程，該章程可在本公司的公司網站上查閲，網址為Www.stryve.com在那裏。本公司任何網站上的信息均視為未納入本招股説明書或作為本招股説明書的一部分。

公司有一套適用於其所有高管、董事和員工的道德準則，包括主要高管、主要財務官、主要會計官或主計長或執行類似職能的人員。道德準則可在公司網站上查閲，網址為Www.stryve.com。本公司打算在其網站上披露有關修訂或豁免其道德守則規定的任何法律規定，而不是通過提交當前的Form 8-K報告。本公司任何網站上的信息均被視為未被納入本招股説明書或被視為本招股説明書的一部分。

董事會負責監督公司的風險管理流程。董事會專注於公司的總體風險管理戰略，即我們面臨的最重大風險，並監督管理層風險緩解戰略的實施。公司審計委員會還負責討論公司關於風險評估和風險管理的政策。董事會認為，其風險監督職能的管理並未對公司董事會的領導結構產生負面影響。

由於我們有一位非獨立的董事會主席，我們的獨立董事任命羅伯特·拉姆齊為獨立董事的首席執行官，以進一步加強我們的治理結構。首席獨立董事負責協調獨立董事的活動，召集獨立董事的會議或會議，主持執行會議並協調此類會議的議程，每年至少舉行兩次此類會議，促進獨立董事與董事會主席之間就全董事會問題進行溝通和發揮主要聯絡人的職能，並在必要時建議保留直接向董事會報告的外部顧問和顧問。

在董事會或薪酬委員會有一名或多名高管的任何實體的董事會或薪酬委員會(或履行同等職能的其他委員會 )中，本公司沒有名高管擔任成員。

董事會薪酬委員會批准了其非僱員董事的2021年薪酬計劃，包括按季度支付的15,000美元的年度現金預留金和4,000股A類普通股限制性股票，受歸屬要求的限制。此外，董事會委員會成員還獲得15,000美元的按季度支付的額外現金預留金和1,500股A類普通股的限制性股，受歸屬要求的限制。根據歸屬要求，董事會主席將額外獲得15,000美元的現金預付金和12,500股A類普通股限制性股票。所有應付金額將按比例計入服務的部分期間。

此部分討論Stryve高管薪酬計劃在2021年期間的具體內容，這些內容列於下面的“薪酬摘要表”中。在2021財年，Stryve的“被提名的執行官員” 及其職位如下：

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日終了年度被任命執行幹事的薪酬情況。

(2)金額包括健康、牙科、視力和人壽保險保費以及健身房會員報銷。

被任命的高管將獲得各自的基本工資，以補償他們為Stryve提供的服務。支付給每位指定高管的基本工資旨在提供反映高管技能、經驗、角色和責任的固定薪酬部分。

Joe·奧布拉斯和亞歷克斯·霍金斯2020年的基本工資分別為145,000美元和190,000美元。Joe Oblas的基本工資從2019年的120,000美元增加到2020年的145,000美元，以更好地反映他在組織內的角色和任期。亞歷克斯·霍金斯的基本工資在2019年至2020年期間沒有變化。

Stryve於2021年3月與Oblas先生及Hawkins先生各自訂立了一份新的僱傭協議，該協議於業務合併結束後立即生效該協議列明瞭彼等各自服務的條款及條件。根據Oblas先生的新僱傭協議條款，他有權獲得至少25萬美元的年度基本工資。根據霍金斯先生的新僱傭協議條款，他有權獲得至少22.5萬美元的年基本工資。

根據Oblas先生的新僱傭協議條款，Oblas先生有權獲得至少250,000美元的年度基本工資和基於現金績效的年度獎金，目標是根據公司董事會確定的某些業績目標實現基本工資的100%。實際獲得的高達25%的紅利可能以公司A類普通股的限制性股票支付。

根據霍金斯先生的新僱傭協議的條款，他有權獲得至少225,000美元的年度基本工資和基於現金績效的年度獎金，目標是根據公司董事會確定的某些業績目標實現基本工資的100%。實際獲得的高達25%的紅利可能以公司A類普通股的限制性股票支付。

根據他們的新僱傭協議條款，Oblas先生和Hawkins先生從激勵計劃(下文所述)中分別獲得200,000股和100,000股A類普通股限制性股票。此外，2021年12月，霍金斯先生從激勵計劃中獲得了50,000股A類普通股限制性股票。所有此類獎勵均以時間為基礎進行歸屬，但受制於高管在適用歸屬日期繼續受僱，獎勵在四年內每季度授予一次。如經公司董事會批准，每位高管還有資格獲得25,000股A類普通股的年度授予，但須在三年內歸屬。

儘管有上述任何規定，所有限制性股份將在本公司控制權變更或出售其全部或幾乎所有資產時自動加速，但須受管理層在控制權變更當日繼續受僱的限制。

Stryve 目前為其員工維護401(K)退休儲蓄計劃，其中包括符合某些資格要求的指定高管。被任命的高管有資格以與其他全職員工相同的條件參加401(K)計劃。守則允許符合條件的員工在税前通過向具有酌情匹配功能的401(K)計劃(Stryve尚未提供)的繳費在規定的限額內推遲支付部分薪酬。Stryve認為，通過Andina的401(K)計劃為遞延納税退休儲蓄提供工具增加了其高管薪酬方案的整體可取性，並根據其薪酬政策進一步激勵Stryve的員工，包括指定的高管。

健康/福利計劃。Stryve的所有全職員工，包括指定的高管，都有資格參加Stryve的健康和福利計劃，包括：

Stryve 認為，上述福利是必要和適當的，可以為其指定的高管提供具有競爭力的薪酬方案。

Stryve 沒有義務支付指定高管的個人所得税，這些個人所得税可能與其支付或提供的任何薪酬或津貼有關。

Stryve 為其指定的高管提供與向所有員工提供的相同的福利，包括健康、牙科和視力保險；人壽保險；意外死亡和肢解保險；危重疾病保險；短期和長期殘疾保險；健康儲蓄賬户；健康激勵；以及具有酌情匹配功能的符合税務條件的401(K)計劃 (但尚未提供匹配)。Stryve不維持任何高管特有的福利或額外計劃。

下表列出了有關Stryve指定的高管在2021年12月31日持有的未償還股權獎勵的信息：

與Stryve指定的高管簽訂的協議，以及終止或變更控制權時可能支付的款項

本公司與Boever先生訂立於2022年5月23日生效的僱傭協議，內容如下：(I)年度基本工資為425,000美元；(Ii)一次性授予950,000股A類普通股限制性股票，但須在達到由2.50美元至20.00美元的若干股價關卡後歸屬；(Iii)一次性授予500,000股A類普通股限制性股票，但須在四年內每年按時間歸屬；(Iv)目標紅利相等於其基本工資的100%；(V)參加公司的員工福利計劃；和(Vi)四(4)周的假期。此外，Boever先生同意不遲於2022年7月5日搬遷到德克薩斯州的達拉斯，並獲得了23,000美元的搬遷獎金。博伊弗不會因為提供董事服務而獲得任何額外補償。

根據僱傭協議的條款，他必須遵守某些限制性契約，包括無限期保密契約、為期一年的競業禁止契約以及為期一年的客户、供應商、員工、承包商、高級管理人員和董事契約。

Stryve 於2021年3月與Oblas先生簽訂了一份新的僱傭協議，該協議在業務合併結束後立即生效，該協議規定了Oblas先生的服務條款和條件。僱傭協議的初始期限為兩年，此後將自動續簽一年，除非任何一方在適用期限結束前至少九十(90)天向另一方發出書面通知。

根據Oblas先生的新僱傭協議條款，Oblas先生有權獲得至少250,000美元的年度基本工資和年度現金績效獎金，目標是基於實現公司董事會確定的某些業績目標的基本工資的100%。實際賺取的紅利中，最高可有25%以公司A類普通股的限制性股票支付。Oblas先生有資格獲得員工福利和業務費用的報銷。

根據Oblas先生的新僱傭協議條款，他必須遵守某些限制性契約，包括無限期保密契約、為期一年的競業禁止契約和為期一年的客户、供應商、員工、承包商、高級管理人員和董事的非徵集契約。

Stryve 於2021年3月與霍金斯先生簽訂了一份新的僱傭協議，該協議在闡述其服務條款和條件的業務合併結束後立即生效。僱傭協議的初始期限為兩年，此後將自動續簽一年，除非任何一方在適用期限結束前至少九十(90)天向另一方發出書面通知。

根據霍金斯先生的新僱傭協議條款，他有權獲得至少225,000美元的年度基本工資和年度現金績效獎金，目標是基於實現公司董事會確定的某些業績目標的基本工資的100%。實際賺取的紅利中，最高可有25%以公司A類普通股的限制性股票支付。霍金斯先生有資格獲得員工福利和業務費用的報銷。

根據霍金斯先生的新僱傭協議條款，他必須遵守某些限制性契約，包括無限期保密契約、為期一年的競業禁止契約和為期一年的客户、供應商、員工、承包商、高級管理人員和董事的非徵集契約。

奧布拉斯先生和霍金斯先生。根據Oblas先生和霍金斯先生的新僱傭協議的條款，如果公司無故終止對高管的僱用(如協議中的定義)，高管以“好的理由”(如協議中的定義)終止聘用，由於公司不續簽合同，或高管死亡或殘疾，高管有權獲得以下付款和福利(條件是高管簽署了以公司為受益人的豁免書)，相當於高管12個月基本工資的金額，根據公司的正常工資計劃在12個月內支付。

在任何僱傭終止的情況下，Oblas先生和Hawkins先生有權獲得一筆相當於任何賺取但未支付的基本工資以及根據員工福利計劃有權獲得的既得和應計員工福利(如果有)的款項。

先生。波弗爾. 與Boever先生簽訂的僱傭協議載有遣散費條款，該條款規定，當Boever先生無故終止僱傭關係(如僱傭協議所述)或因正當理由自願辭職(如僱傭協議所述)時，他將獲得相當於12個月基本工資和目標獎金金額100%的十二個月期間的遣散費補償。任何遣散費均以執行以公司為受益人的一般豁免為條件。

激勵計劃允許公司授予股票期權、限制性股票單位獎勵和其他獎勵，獎勵水平由董事會和/或薪酬委員會確定的適當水平。激勵計劃還允許公司使用廣泛的股權激勵和績效現金激勵，以確保和保留員工、董事和顧問的服務，並提供使員工、董事和顧問的利益與股東利益保持一致的長期激勵。

以下是獎勵計劃的主要功能摘要。本摘要並不是對獎勵計劃所有條款的完整描述，而是通過參考獎勵計劃的全文進行限定。

獎勵計劃由公司董事會或其薪酬委員會、或任何其他委員會或小組委員會、或已獲授權的一名或多名高級管理人員(統稱為“管理人”)管理。管理員有權解釋與獎勵計劃相關的獎勵計劃和獎勵協議；制定、更改和撤銷與獎勵計劃相關的規則和規定；更改或協調獎勵計劃或任何獎勵協議中的任何不一致之處；以及採取管理獎勵計劃所需的任何其他操作。

行政長官可指定以下任何人員為獎勵計劃的參與者：公司或其關聯公司的任何高級管理人員或員工，或聘用成為公司或其關聯公司的高級管理人員或員工的個人；以及公司或其關聯公司的顧問及其董事，包括其非僱員董事。

激勵計劃允許管理人授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、績效股票、績效單位、A類普通股股份、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、現金獎勵、股息等值單位或獎勵計劃允許的任何其他類型的獎勵。署長可向其選擇的任何參與者授予任何類型的獎勵，但只有本公司或其子公司的員工才能獲得《國税法》第422條所指的激勵性股票期權。獎勵可以單獨授予，也可以與下文所述的重新定價禁令一起授予，或者(在符合以下描述的重新定價禁令的前提下)代替任何其他獎勵(或根據公司或任何關聯公司的其他計劃授予的任何其他獎勵，包括被收購實體的計劃)。

公司已根據激勵計劃預留A類普通股共計2,564,960股供發行。根據獎勵計劃預留供發行的股票數量將在授予任何獎勵之日減去授予該獎勵的最大股票數量。但是，僅以現金結算的獎勵不會耗盡獎勵計劃在授予獎勵時的股票儲備。如果(A)獎勵到期、被取消或終止，而沒有發行股票或以現金結算，(B)署長確定根據獎勵授予的股票將不能發行，因為不滿足發行條件，(C)股票根據獎勵被沒收，(D)根據任何獎勵發行股票，並且公司在股票發行時根據其保留的權利重新獲得這些股票，(E)認購或扣留股份以支付期權行使價或已發行股票增值權的淨結算額，或(F)認購或扣繳股份以履行聯邦、州或地方税預扣義務，則這些股份將重新加入儲備，並可再次用於獎勵計劃下的新獎勵。但是，根據前一句(D)、(E)或(F)項增加到儲備金的股票，不得根據激勵性股票期權發行。

獎勵不得轉讓，包括轉讓給任何金融機構，除非通過遺囑或繼承法和分配法，除非管理人允許參與者(A)在參與者去世後以書面指定受益人行使獎勵或接受獎勵下的付款，(B)根據與離婚有關的家庭關係令的要求將獎勵轉移給前配偶，或(C)在不收取任何代價的情況下轉移獎勵。

如果 (A)公司參與了A類普通股股份變更或交換的企業合併或其他交易； (B)公司拆分或合併A類普通股，或宣佈以A類普通股、其他證券或其他財產(根據股東權利協議發行的股票購買權除外)支付股息；(C)公司支付超過A類普通股公允市值10%的現金股息，或公司董事會認定為特別或非常，或與資本重組或重組有關的現金或回購A類普通股股票的任何其他股息或分配；或(D)發生任何其他事件，如管理人在判決中要求進行調整，以防止稀釋或擴大激勵計劃下的福利，則管理人將以其認為公平的方式，調整(1)受激勵計劃約束且在事件發生後可能成為獎勵對象的股票的數量和類型；(2)受獎勵計劃約束的股票的數量和類型；(3)與任何獎勵有關的授予、購買或行使價格；以及(4)獎勵的績效目標。在任何此類情況下，署長還可以根據獎勵計劃的條款，向未完成獎勵的持有者提供現金支付，以換取取消全部或部分獎勵。

對於任何業務合併、合併、財產或股票收購或重組，管理人可授權按照被認為適當的條款和條件發放或承擔獎勵，而不影響激勵計劃中保留或可獲得的股票數量。

在控制權變更(如激勵計劃中的定義)時，繼任者或尚存的公司可同意承擔部分或全部懸而未決的獎勵，或用條款和條件類似的相同類型的獎勵取代它們，而無需任何參與者的同意，但須遵守以下要求：

除非被公司董事會提前終止，否則獎勵計劃將在生效日期10週年後終止，且不能再授予任何獎勵。

公司董事會或管理人可隨時修改、更改、暫停、終止或終止激勵計劃，但須受以下限制：

在符合獎勵計劃要求的情況下，管理員可修改或修改任何獎勵，或放棄適用於任何獎勵或獎勵行使的任何限制或條件，或修改、修改或取消適用於任何獎勵的任何條款和條件，在每種情況下，經管理員與參與者或與獎勵有利害關係的任何其他人共同同意，只要此類操作不會增加獎勵計劃下可發行的股票數量。

公司不需要徵得參與者(或其他利害關係方)的同意，即可採取下列行動：(A)根據獎勵計劃的調整條款允許採取的行動；(B)公司認為遵守任何適用法律或A類普通股當時在其上交易的任何主要證券交易所或市場的上市要求所需的行動；(C)在其認為為維護公司任何獎勵的有利會計或税務待遇所必需的範圍內；或(D)在範圍內，它確定這種行動不會對裁決的價值產生實質性的不利影響，或者這種行動符合受影響參與者或當時可能對該裁決有利害關係的任何其他人的最佳利益。

管理人可導致參與者放棄任何獎勵，並要求參與者交出可歸因於該獎勵的任何收益，如果參與者從事的任何行為構成其酌情確定的終止原因，或違反了重大公司政策、任何獎勵協議或參與者與公司或其關聯公司之間關於競業禁止、競標、保密、商業祕密、知識產權、不誹謗或類似義務的任何其他協議。

根據獎勵計劃授予的任何獎勵，以及根據獎勵而發行的任何股票或支付的現金，將受本公司採取的任何退還或追回政策，或法律、法規或上市標準適用於本公司的任何退還或類似要求的約束。

除激勵計劃中規定的調整外，管理人或任何其他人員不得修改未償還股票期權或SARS的條款，以降低其行使或授予價格，取消未償還股票期權或SARS以換取行權或授予價格低於被取消獎勵的行使或授予價格的SARS，或以高於當前股票公允市場價值的行使或授予價格取消未償還股票期權或SARS，以換取現金或其他證券。此外，如果授予日期早於管理人採取行動批准此類獎勵的日期，則管理人不得授予股票期權或特別行政區。

2020年，沒有一家董事因在Stryve董事會任職而獲得現金、股權或其他非股權薪酬。業務合併後，董事會薪酬委員會於2021年批准了針對非僱員董事的2021年薪酬計劃，其中包括每年15,000美元的現金預留金，按季度支付，以及4,000股A類普通股限制性股票，受歸屬要求的限制。此外，董事會委員會成員還獲得額外的現金預留金，15,000美元按季度支付，1,500股A類普通股限制性股票。董事會主席額外獲得15,000美元的現金預留金和12,500股A類普通股限制性股票，受制於歸屬要求。所有應付金額均按部分服務期間按比例計算。

以下摘要闡述了本公司證券的重要條款，並不是該等證券的權利和優惠的完整摘要。建議您閲讀DGCL的適用條款、章程和章程的全文，以完整描述本公司證券的權利和優惠。

《憲章》授權發行6.1億股，其中4億股為A類普通股，每股面值0.0001美元，2億股為V類普通股，每股面值0.0001美元，1000萬股為優先股，每股面值0.0001美元。

投票. 根據《章程》，A類普通股和V類普通股的持有人在提交股東表決或批准的所有事項上作為一個類別一起投票，除非適用法律另有要求。A類普通股和V類普通股的持有者在提交股東表決或批准的所有事項上享有每股一票的投票權。董事由親自出席或由代表投票並有權投票的多數票選出。

分紅。 A類普通股的持有者有權在公司董事會宣佈的情況下從合法可用資金中獲得股息。V類普通股的持有者將沒有任何權利獲得股息。

清算權利。在本公司清盤或解散時，所有類別普通股的持有人均有權獲得其各自的面值，而A類普通股的持有人將有權按比例分享在償還債務後可合法分配給股東的公司資產，並受當時已發行優先股的任何持有人的優先權利的限制。除面值外，第V類普通股持有人將無權在公司清算或解散時獲得分派。

轉換、可轉讓和互換。在經修訂控股營運協議及交易所協議條款的規限下，控股成員(本公司除外)可根據交易所協議不時認購V類普通股股份(連同同等數目的B類普通股)，以換取同等數目的A類普通股股份。公司不得發行V類普通股，使該股票的持有人在發行後不持有相同數量的B類普通股。 A類普通股沒有換股或交換權。

其他規定。A類普通股或V類普通股均無任何優先認購權或其他認購權。

公司被授權發行最多10,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。本公司董事會獲授權決定優先股的條款及條件，包括優先股是否以一個或多個系列發行、每個系列將包括的股份數目及股份的權力(包括投票權)、指定、優先及權利等，但須受大昌華通及憲章所規定的限制所規限。本公司董事會亦獲授權在不經股東進一步表決或採取任何行動的情況下對股份指定任何限制、限制或限制。發行優先股可能會延遲、延遲或阻止本公司控制權的變更，並可能對A類普通股及V類普通股持有人的投票權及其他權利造成不利的影響，這可能對A類普通股的市價產生負面影響。該公司目前沒有發行任何優先股的計劃。

我們已發行10,997,500股已發行認股權證，代表有權購買同等數量的本公司A類普通股。每份可贖回認股權證使登記持有人有權以11.50美元的價格購買一股A類普通股。然而，除下文所載者外，任何認股權證均不得以現金方式行使，除非吾等擁有一份有效及有效的登記聲明，涵蓋於行使認股權證時可發行的A類普通股股份及與該等股份有關的現行招股説明書。儘管有上述規定，如因行使認股權證而可發行的A類普通股股份的登記聲明無效，則認股權證持有人可根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免登記，以無現金方式行使認股權證，直至有有效登記聲明的時間及吾等未能維持有效登記聲明的任何期間為止。如果沒有獲得註冊豁免，持有人將無法在無現金的基礎上行使認股權證。認股權證將於紐約時間2026年7月20日下午5點到期。

我們可以贖回權證(不包括私募認股權證)全部而非部分贖回，每份認股權證的價格為0.01美元：

除非在贖回通知所指定的日期之前行使認股權證，否則將喪失行使的權利。在贖回日期當日及之後，認股權證的記錄持有人將沒有其他權利，但在交回該認股權證時，除收取該持有人的認股權證的贖回價格外，並無其他權利。

我們認股權證的贖回標準的價格旨在向認股權證持有人提供相對於初始行權價的合理溢價，並在當時的股價和認股權證行使價之間提供足夠的差額，以便如果股價因我們的贖回贖回而下跌，贖回不會導致股價跌至認股權證的行使價以下。

如果我們如上所述要求贖回權證，管理層將有權要求所有希望行使權證的持有者在“無現金的基礎上”這樣做。在這種情況下，每個持有者將通過交出A類普通股的認股權證來支付行使價，該數量的A類普通股等於(X)認股權證標的A類普通股的數量乘以認股權證的行權證行使價和“公平市場價值”(定義見下文)與(Y)公平市場價值之間的差額所得的商數。為此目的，“公平市價” 是指在向認股權證持有人發出贖回通知之日之前，截至第三個交易日的20個交易日內A類普通股的成交量加權平均價。我們是否會行使我們的選擇權來要求所有持有人在“無現金的基礎上”行使他們的認股權證，這將取決於各種因素，包括認股權證被贖回時A類普通股的價格、我們在那個時候的現金需求以及對稀釋股票發行的擔憂。

認股權證是根據作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司與我們之間的認股權證協議以註冊形式發行的。認股權證協議規定，認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修改，以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條款，但須經當時大部分未清償認股權證的持有人書面同意或表決批准，才能作出任何對登記持有人的利益造成不利影響的更改。

行使認股權證時可發行的A類普通股的行使價和股份數目在某些情況下可能會調整，包括派發股息、非常股息或我們的資本重組、重組、合併或合併。

當在到期日或之前交出認股權證證書時，可在認股權證代理人的辦公室行使認股權證，並按説明填寫並簽署認股權證證書背面的行使表，同時以保兑或官方銀行支票支付行使權證的行使價。認股權證持有人在行使認股權證並收取A類普通股股份前，並不享有A類普通股持有人的權利或特權及任何投票權。於認股權證行使後發行 A類普通股後，每名持有人將有權就所有事項所持有的每股股份投一票由股東投票表決。

除上述外，將不會有任何認股權證可予行使，我們亦無義務發行A類普通股，除非在持有人尋求行使該等認股權證時，認股權證持有人在行使認股權證時可發行的A類普通股招股説明書是有效的，且A類普通股股份已根據認股權證持有人居住國的證券法登記或符合資格或被視為豁免。根據認股權證協議的條款，吾等已同意盡其最大努力滿足此等條件，並維持一份有關在行使認股權證時可發行的A類普通股的現行招股説明書，直至認股權證期滿為止。然而，我們不能向您保證我們將能夠做到這一點，如果我們不保存一份關於在行使認股權證後可發行的A類普通股的現有招股説明書，持有人將無法行使其認股權證，我們將不需要就任何此類認股權證的行使進行結算。如果在行使認股權證時可發行的A類普通股的招股説明書不是當前的，或者如果A類普通股的股票在權證持有人所在的司法管轄區不符合或不符合資格，我們將不需要現金結算或現金結算認股權證行使，認股權證可能沒有價值，認股權證的市場可能有限，認股權證到期可能一文不值。

權證持有人可選擇受制於其認股權證的行使限制，以致選任認股權證持有人(及其聯營公司)不能行使其認股權證，條件是在行使該等權力後，該持有人(及其聯營公司)將實益擁有超過9.8%的A類已發行普通股股份。儘管如上所述，任何人士於購入認股權證之目的或效力旨在改變或影響吾等的控制權，或在與具有該等目的或效力的任何交易有關連或作為交易參與者的情況下，於收購後將被視為為相關普通股的實益擁有人，且不能利用本條款。

於認股權證行使時，不會發行任何零碎股份。若於行使認股權證時，持有人將有權收取一股股份的零碎權益(因A類普通股隨後派發的股息，或因A類普通股股份拆分或其他類似事件而產生)，吾等將於行使認股權證時將A類普通股股份數目向上或向下舍入至最接近的整數將向認股權證持有人發行的A類普通股股份數目。

吾等已同意，只要私募認股權證仍由我們的初始股東或其聯屬公司持有，吾等將不會贖回該等認股權證，並將允許持有人在無現金基礎上行使該等認股權證(即使在行使該等認股權證時有關A類可發行普通股股份的登記聲明無效)。但是，一旦任何私募認股權證從初始購買者或其關聯公司轉讓，這些安排將不再適用。此外，考恩還同意，在本公司首次公開募股註冊聲明生效日期五週年後，將不允許其在首次公開募股完成後行使向其和/或其指定人發出的任何認購權相關的認股權證。此外，由於私募認股權證是在非公開交易中發行的，持有者及其受讓人將被允許行使此類認股權證以換取現金，即使在行使該等認股權證時可發行的A類普通股的登記聲明無效，並收到A類普通股的未登記股票。截至2022年6月25日，已發行的全部10,997,500股認股權證中有197,500股為私募認股權證。

於2022年1月6日，吾等與選定的認可投資者(“2022年投資者”)訂立證券購買協議(“1月購買協議”)，有關發行及出售2,496,934股A類普通股及認股權證以代替A類普通股，以購買7,797,184股A類普通股及隨附的認股權證以購買最多10,294,118股A類普通股 (“2022年1月發售”)。2022年1月的股票發行於2022年1月11日結束。A類普通股和認股權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(減去預籌資權證的每股0.0001美元)。在扣除估計的發行費用之前，我們從2022年1月的發行中獲得了大約3,500萬美元的毛收入。

每一份預先出資的認股權證的每股普通股行權價為0.0001美元。預籌資權證可在其原始發行後的任何時間行使，且不會過期。每份認股權證每股A類普通股的行使價相當於3.60美元，自發行之日起五年內到期，如果在行使時登記可發行股份的登記聲明不生效，則可以無現金方式行使。預先出資的認股權證和認股權證可立即行使，條件是除某些例外情況外，禁止持有人行使A類普通股的認股權證，條件是在緊接行使該等權證之前或之後，持有人及其關聯公司和其他歸屬各方將擁有當時已發行和已發行的A類普通股股份總數的4.99%或9.99%以上(視情況而定)。該百分比可在持有人選舉中更改為不超過9.99%的更高或更低百分比，但需提前61天通知我們。

該等證券是根據證券法第4(A)(2)條及/或根據證券法及/或根據證券法頒佈的法規D所規定的豁免註冊而發行的。根據證券法頒佈的法規D規則501的定義，每名購買者均聲明其為認可投資者。

《憲章》規定，在法律允許的最大範圍內，除非本公司書面同意選擇替代法庭，否則特拉華州衡平法院將是(I)代表本公司提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱本公司任何董事、高級管理人員或其他員工違反對本公司或本公司股東的受託責任的任何訴訟，(Iii)針對本公司及其董事提出索賠的任何訴訟，根據本章程或章程或附例的任何條文而產生的任何訴訟，或(Iv)針對受內部事務原則管限的本公司、其董事、高級職員或僱員而提出的任何訴訟，在每宗該等案件中，均受該衡平法院管轄，而該等訴訟對被列為該等訴訟被告的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權。

此排他性法院條款不適用於《交易法》下的索賠，但將適用於其他州和聯邦法律索賠，包括根據《證券法》提起的訴訟。然而，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。因此，對於法院是否會執行與《證券法》下的索賠相關的此類法院選擇條款，存在不確定性。

以下概述的章程和附例以及DGCL的條款可能具有反收購效力，並可能延遲、推遲或阻止您可能認為符合您最佳利益的要約收購或收購嘗試，包括可能導致您收到高於A類普通股市場價格的溢價的嘗試。

《章程》和《章程》載有某些條款，旨在提高董事會組成的連續性和穩定性，並可能具有推遲、推遲或阻止未來對公司的收購或控制權變更的效果，除非此類收購或控制權變更得到董事會的批准。

經書面同意採取行動；股東特別會議。《憲章》規定，股東行動只能在年度股東大會或股東特別會議上採取，不能以書面同意代替會議。章程及細則亦規定，除任何系列優先股持有人享有任何特別權利外，除非適用法律另有規定，否則股東特別會議只可由董事會主席、本公司行政總裁或本公司董事會召開。除上述情況外，股東不得召開特別會議或要求公司董事會召開特別會議。

提前通知程序。該章程為提交股東年度會議的股東提案以及提交股東年度會議或特別會議的董事會選舉人選的股東提名確立了預先通知程序。股東在股東周年大會上只能考慮在會議通知中指定的建議或提名，或由董事會或在董事會或其指示下在會議前提出的建議或提名，或由在會議記錄日期為的股東提出、有權在會議上投票並已及時以適當形式向本公司祕書發出書面通知的股東有意將該業務或提名提交大會。雖然附例不會賦予本公司董事會批准或否決股東提名候選人的權力，或有關將於特別會議或年會上進行的其他業務的建議(視何者適用而定)，但如果沒有遵循適當程序，附例可能會阻止在會議上進行某些業務，或可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託代表選舉其本身的董事名單或以其他方式試圖取得對本公司的控制權。

授權但未發行的股份。根據A類普通股上市的證券交易所的規則，公司授權但未發行的普通股和優先股將可供未來發行，而無需股東批准。這些額外的股份可用於各種公司目的，包括未來公開發行以籌集額外資本，與贖回或交換Holding的共同單位和員工福利計劃有關的公司收購。普通股和優先股的授權但未發行股份的存在可能使通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對本公司大部分普通股的控制權的嘗試變得更加困難或受挫。

業務組合。本公司須受DGCL第203條的規定所規限。一般而言，第203條禁止公開持股的特拉華州公司在交易發生之日起三年內與“有利害關係的股東”進行“業務合併”，除非該業務合併以下列規定方式獲得批准：

一般而言，就第203節而言，“企業合併”包括合併、資產或股票出售或其他交易，從而為利益相關的股東帶來經濟利益。“有利害關係的股東”是指在確定有利害關係的股東身份之前的三年內，與關聯公司及聯營公司共同擁有或擁有15%或以上的公司已發行有表決權證券的人。

此類條款可能會鼓勵有意收購本公司的公司提前與董事會協商，因為如果董事會批准導致股東成為有利害關係的股東的業務合併或交易，則可避免股東批准的要求。然而，這樣的規定也可能會阻止可能導致股東所持股份溢價的嘗試。這些規定還可能使股東認為符合其最佳利益的交易更難完成。

交錯的董事會 。憲章規定，公司董事會將分為三類董事，規模大致相等。因此，在大多數情況下，一個人只有在兩次或兩次以上的年度會議上成功地讓參與代理競爭，才能獲得對公司董事會的控制權。

《附例》將本公司董事及高級管理人員的責任限制在DGCL允許的最大範圍內，並規定本公司將向他們提供慣常的賠償、墊付和預付費用。本公司已與其每位行政人員及董事訂立慣常賠償協議，就其為本公司或代表本公司提供的服務向他們提供慣常的賠償。

於2019年1月28日，我們與內幕股份及私人單位(及所有相關證券)持有人有權享有某些登記權利的內部人士。根據《內幕人士登記權協議》，該等證券的大部分持有人有權提出最多兩項要求，要求我們登記該等證券。根據《內幕託管協議》的條款，持有大部分內幕股票的股東可以選擇在A類普通股股票解除託管之日之前三個月開始的任何時間行使這些登記權利。在我們完成業務合併後，大多數證券的持有者可以選擇在任何時候行使這些登記權。此外，持有人在登記聲明方面擁有一定的“搭便式”登記權。我們將承擔與提交任何此類註冊聲明相關的費用。儘管有任何相反的規定，根據FINRA規則5110，考恩和克雷格-哈勒姆和/或他們的指定人只能(I)一次和(Ii)在IPO招股説明書生效日期開始的五年期間進行要求註冊，並且Cowen和Craig-Hallum和/或他們的指定人只能在IPO招股説明書生效日期開始的七年期間參與“搭載”註冊。

賣方與Andina簽訂了一份註冊權協議(“註冊權協議”)，該協議於成交時生效。根據登記權協議，賣方持有登記權，使吾等有責任根據證券法登記轉售於交易完成後發行的任何交易所股份的全部或任何部分，並僅就賣方向其會員作出的分派賣方在交易中收到的第V類普通股的代價單位及股份，包括託管證券在內，根據業務合併協議項下的成交後代價調整 (統稱為“可登記證券”)，登記吾等於交易完成後發行的任何額外證券。持有當時已發行和未償還的可登記證券至少15%或以上的賣方(或受讓人)將有權根據《證券法》對其全部或部分可登記證券提出書面要求。除某些例外情況外，如果在成交後的任何時間，如果我們建議根據證券法就其證券提交註冊聲明，我們將被要求向賣方發出關於擬議提交的書面通知，並向賣方提供機會，根據賣方的書面要求登記出售該數量的可註冊證券。此外，除某些例外情況外，賣方將有權以書面形式要求我們在表格S-3中登記任何或所有此類可登記證券的轉售，以及屆時可能提供的任何類似的簡短登記。

根據註冊權協議，吾等同意賠償賣方及其高級職員、董事、僱員、代理人及代表等與賣方有關的人士或實體因其出售可註冊證券所依據的任何登記聲明或招股章程中任何重大事實的失實陳述或遺漏而造成的任何損失或損害，除非該等責任因他們的錯誤陳述或遺漏而產生，且賣方同意就賣方在該等文件中的錯誤陳述或遺漏所造成的一切損失向吾等及其相關人士或實體(例如其高級職員、董事及承銷商)作出賠償。

於簽署及交付認購協議的同時，吾等與PIPE投資者訂立登記權利協議(“PIPE登記權利協議”)，據此，吾等提交併已宣佈生效一份轉售已發行予PIPE投資者的PIPE股份的登記聲明 (“貨架登記聲明”)。如果我們未能使貨架登記聲明保持有效，我們將受到每位PIPE投資者每月支付認購價1%的違約金的。根據PIPE登記權協議，吾等同意賠償PIPE投資者及與PIPE投資者有關的若干人士或實體因貨架登記聲明中的任何失實陳述或遺漏而造成的任何損失或損害，除非該等責任是因彼等的失實陳述或遺漏而產生，且各PIPE投資者同意就該等PIPE投資者在該等文件中的錯誤陳述或遺漏所造成的一切損失分別向吾等及與PIPE投資者有關的個人或實體作出賠償。

在訂立一月份購買協議的同時，吾等亦與2022年投資者訂立登記權利協議( “2022年登記權利協議”)，要求吾等於2022年1月21日前向美國證券交易委員會提交本登記聲明，內容包括於2022年1月21日前回售A類普通股及於行使預資資權證及認股權證時可發行的A類普通股股份，並於2022年2月5日前宣佈該登記聲明生效，該登記聲明已於2022年1月27日宣佈生效。我們將盡商業上合理的努力使該註冊聲明始終在時有效，直到該註冊聲明所涵蓋的所有可註冊證券(I)已根據或根據證券法第144條規則出售，或(Ii)可根據規則144出售，且不受規則144的銷售數量或銷售方式限制，也不要求我們遵守規則144規定的當前公開信息要求。如果我們未按要求提交登記表，未能使登記表在需要時被美國證券交易委員會宣佈生效，或未能保持登記表的有效性，我們將有義務支付某些違約金。

該公司的A類普通股和認股權證分別在納斯達克上市，代碼為“SNAX”和“SNAXW”。

我們到目前為止沒有支付任何現金股息，也不打算支付現金股息。現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如有)、資本要求和一般財務狀況，並將由董事會酌情決定。

下表列出了截至2022年8月12日公司實益所有權的相關信息，具體如下：

受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的，該規則一般規定，如果某人對該證券擁有單獨或共享的投票權或投資權，包括目前可在60天內行使或行使的期權和認股權證，則該人對該證券擁有受益所有權。以下信息基於截至2022年8月12日已發行和已發行的21,799,556股A類普通股和7,488,343股V類普通股。

除另有説明外，本公司相信表中所列所有人士對其實益擁有的所有股份擁有獨家投票權及投資權。

(1) 除非另有説明，上表中“董事和指定高管”和Stryve Foods Holdings，LLC中列出的所有個人的主要營業地址為c/o 5801Tennyson Pkwy，Suite275，Plano，TX 75024。

(2) A類普通股持有者持有的每股A類普通股有權享有一票投票權。賣方擁有持有的B類單位和V類普通股。在交換協議條款的規限下，一套由一個持有的B類單位和一股股V類普通股組成的股份可交換為一股A類普通股。

(3) 代表公司A類普通股和V類普通股持有人作為一個類別一起投票的投票權百分比。

(4) A類普通股的所有權不包括根據激勵計劃授予的以下股限制性A類普通股：

(6) 包括各家族信託持有的388,306股A類普通股。Thomas Farrell Casey是此類信託的受託人和控制人，對其持有的證券擁有投票權和處置權。Ted Casey否認對信託公司擁有的A類普通股的實益所有權，但他在其中的金錢利益除外。

(7) 包括72,955份認股權證，用以購買A類普通股。此外，還包括由Andina Equity LLC擁有的75,000股A類普通股，Weil先生是該公司的管理成員，以及由Weil先生控制的LWEH3 LLC擁有的237,500股A類普通股。B.Luke Weil放棄對Andina Equity LLC和LWEH3 LLC持有的證券的實益所有權，但他在其中的金錢利益除外。

(10) 從2021年7月30日提交的附表13G中獲得的信息。包括1,563,400股V類普通股和1,563,400股B類單位。根據交易所協議的條款，一套B類單位和一股V類普通股可以交換為Stryve食品公司的一股A類普通股。V類普通股和B類單位的股份由有意義的蛋白質公司、有限責任公司(1,467,143股)和Jacob Capps(96,258股)。有意義的合作伙伴SPV投資有限責任公司是有意義的蛋白質投資有限責任公司的經理，而雅各布·卡普斯是有意義的合作伙伴SPV投資有限責任公司的經理，可以被認為與有意義的蛋白質有限責任公司和有意義的合作伙伴SPV投資有限責任公司分享這種間接受益所有權。公司地址是加州埃爾塞貢多羅斯克倫大道2041號，359套房，郵編：90245。

(11)從實益擁有A類普通股的停戰資本總基金有限公司、獲得A類普通股股份的預資權證和以每股3.60美元的行使價購買A類普通股的7,941,176股認股權證獲得的信息。持有人不得行使認股權證及預籌資權證，條件是持有人連同根據實益擁有權規則作為一個集團共同申報的聯屬公司，在行使認股權證後，將實益擁有超過9.99%的已發行及已發行A類普通股。史蒂文·博伊德對停戰資本主基金有限公司持有的A類普通股、預融資認股權證和認股權證擁有投票權和處置權。公司地址為c/o停戰資本有限責任公司，地址為紐約麥迪遜大道510 麥迪遜大道7樓，NY 10022。

(12) 從2022年2月14日提交的附表13G獲得的信息。證券由Pura Vida Master Fund，Ltd.(“Pura Vida Master Fund”)和某些單獨管理的帳户(“帳户”)持有。Pura Vida Investments，LLC(“PVI”) 擔任Pura Vida Master Fund和賬户的投資管理人。埃弗雷姆·卡門是PVI的管理成員。通過這些關係，報告人可以被視為對股份擁有共同的投票權和處置權。 Pura Vida Master Fund和賬户總共擁有437,551股A類普通股(截至2022年2月14日提交的附表13G )、用於獲得A類普通股股份的預資金權證以及1,470,649股認股權證，以每股3.60美元的行使價購買A類普通股。預籌資權證及認股權證不得由持有人行使，條件是持有人連同根據實益擁有權規則共同報告為一個集團的聯屬公司，在行使該等權證及認股權證後，將實益擁有超過9.99%的已發行及已發行A類普通股。

就修訂後的1934年《證券交易法》第13節而言，本報告不應被視為承認PVI和/或Efrem Kamen是證券的實益擁有人，或出於任何其他目的。PVI和Efrem Kamen均不對此處報告的證券擁有實益所有權，除非每個PVI和Efrem Kamen對其有金錢上的利益。元太的營業地址是紐約第七大道888號，郵編：10106。

根據賬户向我們提供的信息，每個賬户可能被視為經紀自營商的附屬公司。根據此類信息，賬户在正常業務過程中收購了A類普通股、預籌資權證和認股權證，在收購時，賬户並未與任何人達成任何協議或諒解來分配該等A類普通股、預籌資權證和認股權證。

本招股説明書涉及出售股東不時轉售最多11,502,355股A類普通股(包括7,488,343股可交換一套B類持股單位及一股V類普通股及4,014,012股於交換時發行的股份)。根據本招股説明書及任何隨附的招股説明書附錄，出售股東可不時要約及出售下列任何或全部A類普通股。當我們提到“出售股東“ 在本招股説明書中，我們是指下表所列的人，以及質權人、受讓人、繼承人、指定人以及後來通過公開出售以外的其他方式持有出售股東在A類普通股中的任何權益的其他人。

鑑於本公司於2021年7月20日完成業務合併，本公司向賣方發行11,502,355股經濟但無投票權的B類單位和11,502,355股有投票權但非經濟的公司V類普通股，作為業務合併交易的對價。在業務合併結束時，合併後的公司被重組為“UP-C”結構，其中公司的業務由本公司的子公司Holdings持有。憑藉“UP-C”架構，本公司唯一的直接資產包括其在Holdings的股權，Holdings是本公司保持100%投票權控制的實體。作為控股的唯一有表決權成員，本公司擁有全面、排他性和完全的酌情權來管理和控制業務，並採取其認為必要、適當、明智、附帶或方便的一切行動來實現該等目的。一套由一個持有的B類單位和一股V類普通股組成的集合在功能上相當於一股A類普通股。看見管理層的討論與分析--企業合併以上了解有關業務合併的其他信息。

許多出售股份的股東繼續持有持有的B類單位和V類普通股。在交換協議條款的規限下，一套由一個B類控股單位和一股V類普通股組成的集合可交換為一股A類普通股。出售股東可以出讓一個持有的B類單位和一股持有的V類普通股換取一股A類普通股。本招股説明書登記了通過交換一套持有的B類單位和一股V類普通股而可發行(或發行)的A類普通股股票的不定期轉售。看見某些關係和相關的人員交易-交換協議以下是有關交換協議條款的其他信息。

下表列出了截至本招股説明書日期，出售股東的名稱、在緊接本次發行中出售A類普通股股份之前每個出售股東持有的A類普通股股份總數 (假設以所有持有的B類單位和持有的V類普通股股份換取A類普通股股份)，每個出售股東根據本招股説明書可出售的A類普通股股份數量，以及每位出售股東將在此次發售後實益擁有的A類普通股數量。除非另有説明，本次發行後，每位出售股票的股東將持有不到1%的A類普通股。

銷售股東提供的有關銷售股東的信息部分基於銷售股東提供給我們的信息，這些信息專門供本文使用。

自向我們提供以下信息之日起，銷售股東可能已在豁免或登記交易中出售、轉讓或以其他方式處置下列部分或全部證券，並可能在未來出售、轉讓或以其他方式處置私募交易中的部分或全部股份，豁免或不受證券法登記要求的約束。為了下表的目的，我們假設出售股票的股東將根據本招股説明書出售在此發售的所有證券。

有關出售的信息股東可能會不時更改，包括增加其他出售股東，如有必要，我們將相應地補充本招股説明書。出售股票的股東可以出售本次發行的全部、部分或全部股份。請參閲“分配計劃”。

於業務合併完成時，本公司、控股公司、賣方及TRA持有人代表訂立應收税項協議。根據應收税款協議，本公司一般將被要求向TRA持有人支付美國聯邦、州、地方和外國税收節省金額的85%(如果有的話)，該節餘是基於或相對於淨收入或利潤以及税務集團(即本公司和適用的合併、單一或合併子公司) 由於某些税務屬性實現或被視為實現的任何與此相關的利息而計算的：

根據應收税金協議，税務組一般將被視為在“有無”的基礎上通過使用税收屬性實現税收優惠，從而通常將税收屬性視為最後使用的項目，但有幾個例外情況，包括但不限於：(I)忽略由其他税收屬性產生的税目的結轉，不會影響前一年的“有無”計算，(Ii)州和地方的節税按假設税率計算，(Iii) 根據應收税金協議就付款所作的任何遞增基數調整的釐定是以迭代的方式進行，直至任何遞增基數調整變得無關緊要為止；(Iv)如下所述，如果税務集團最初申報或使用的任何税項屬性被拒絕，則TRA持有人將不會被要求向我們報銷任何以前可能已支付的超額款項。相反，支付給該等TRA持有人的任何該等超額款項，將在確定該等超額款項後，用來抵銷及扣減本公司根據應收税項協議須向適用的TRA持有人支付的任何未來現金款項，及(V)在發生某些提前終止事件時，會使用若干假設來決定“有及無”計算，如下所述。

應收税款協議項下的付款一般將基於公司確定的納税申報立場(主題付款的金額與諮詢公司協商並經TRA持有人代表審核和同意)，美國國税局或另一税務機關可就税務屬性或其使用情況以及公司採取的其他税務立場的全部或任何部分提出質疑，法院可經得起此類挑戰。如果税務集團最初申報或使用的任何税務屬性被拒絕，則TRA持有人將不需要向我們報銷之前根據應收税款協議支付的任何超額款項，例如，由於税務機關審查產生的調整。相反，支付給該等TRA持有人的任何超額款項將在確定該等超額款項後，用來抵銷並扣減本公司根據應收税項協議須支付的任何未來現金款項。然而，税務集團最初申索或使用的任何税務屬性在該等款項最初支付後的若干年內可能不會出現質疑，即使在較早前提出質疑，該超額現金款項亦可能超過本公司根據應收税款協議條款而可能須支付的未來現金金額，因此，可能不會有未來的現金付款可以用來支付這些超額款項。因此，在某些情況下，我們可能被要求根據應收税金協議支付超過税務集團在税務屬性方面的實際節省的款項，這可能會對本公司和税務集團的財務狀況造成重大損害。

應收税金協議規定，如發生若干提前終止事件，本公司將須向所有TRA持有人支付一筆現金，其金額相等於根據應收税項協議應支付的所有預測未來付款的現值，該一次性付款將基於若干假設，包括與税務集團有足夠的未來應納税所得額以在若干指定時間段內充分利用税務屬性有關的假設，以及所有尚未將單位交換為A類普通股的TRA持有人被視為兑換現金。這筆一次性付款可能是重大的，並可能大幅超過税務集團在支付該等款項後所實現的任何實際税務優惠。

由於上述原因，在某些情況下，(I)根據應收税款協議，本公司可能被要求支付大於或少於税務集團在税務屬性方面實際節省的税款，以及(Ii)本公司可能被要求在實際實現税務優惠(如有，且可能從未實際實現所支付的福利)之前數年就税務屬性(包括髮生任何提前終止事件)支付款項。在該等情況下，本公司在應收税項協議下的責任可能對本公司的流動資金造成重大不利影響，並可能導致延遲、延遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更。不能保證本公司將能夠以不會對其營運資金和增長需求產生不利影響的方式為其在應收税金協議項下的義務提供資金。

本公司有責任就税務審計或其他程序通知TRA持有人代表，並讓其保持合理的知情權，而根據應收税款協議，税務審計或其他程序的結果可合理預期會減少或延遲向任何TRA持有人付款，而TRA持有人代表及任何受影響的TRA持有人有權與本公司討論任何該等税務審計或程序的任何部分，並向本公司提供意見及意見。未經TRA持有人代表同意(不得無理扣留或拖延)，本公司不得就任何與所得税有關的問題進行和解或未能就此提出異議。該問題合理地預期會對TRA持有人在應收税金協議項下的權利和義務產生重大不利影響。

根據應收税金協議，本公司須向TRA持有人代表提供一份時間表，顯示根據應收税款協議就每個課税年度應繳款項的計算。此計算將基於我們的税務顧問和一家諮詢公司的建議。根據應收税金協議規定的程序，一般情況下，應在本時間表最終確定後的短時間內向TRA持有人支付應收税款協議項下的款項，儘管此類付款的利息將從公司的美國聯邦收入納税申報單的到期日(無延期)開始計提。根據應收税金協議可能支付的任何逾期付款將繼續計息(一般為違約利率)，直至支付該等款項為止。

應收税金協議的前述描述並不完整，並受應收税金協議的條款及條件所規限，該協議作為本招股説明書的附件隨附於登記説明書中。

為配合交易完成，控股的經營協議經修訂及重述，成為經修訂的控股經營協議。經修訂控股經營協議的主要條款如下所述。

控股的會員權益由A類公用單位和B類公用單位代表。這兩類單位均有權分享控股公司的損益，並在控股公司的管理成員申報時按比例收取分派。A類公共單位均由公司持有，具有投票權，而B類公共單位不具有任何投票權。管理成員獲授權安排Holdings授權、設立及發行額外單位或新類別的權益證券，條件是該等新單位或其他類別的權益證券與本公司的某一類別的權益證券實質上相同。如果公司在收盤後的任何時間發行新的A類普通股，控股公司一般將被要求向公司發行相應數量的新A類普通股。

公司作為控股的管理成員，擁有管理和控制公司的唯一權利，除非法律或經修訂的控股經營協議要求成員投票。如法律或經修訂的控股營運協議規定須經股東表決，本公司作為唯一擁有A類共同單位的股東，即為唯一有權就該等事項投票的人士。控股公司的業務、財產和事務由管理成員單獨管理，除外，不得由A類共同單位投票罷免或更換管理成員。

公司作為控股公司的管理成員，可全權酌情授權向成員控股公司進行分配。所有此類分配將按照每個成員的控股單位(A類普通單位和B類普通單位參與所有分配)按比例進行，但與(I)本公司或其子公司贖回、回購或以其他方式收購其股權證券及(Ii)對控股成員及其代表的賠償有關的情況除外。

經修訂的《經營協議》規定向單位持有人進行現金分配，我們將其稱為“税收分配”，金額足以使本公司在與税收分配相關的納税期間收到相當於本公司所有聯邦、州、地方和非美國納税義務的現金分配。

於清盤或清盤時，所得款項淨額將百分之百(100%)分配給持有單位(A類普通單位及B類普通單位按比例持有)的持有人。

經修訂的經營協議載有對單位轉讓的限制，並須事先徵得管理成員的同意(在大多數情況下，可由管理成員全權酌情批准或不批准)，但在每種情況下， (I)在某些條件下向獲準受讓人進行的某些轉讓及(Ii)根據交換協議進行的A類普通股交換除外。

管理成員可修訂經修訂的控股經營協議，條件是某些修訂可能增加成員的責任或損害控股的一類成員(或成員相對於其成員類別)，或以其他方式修改某些關鍵條款，除管理成員外，還需獲得控股的某些成員的批准。

上述經修訂控股經營協議的描述並不聲稱完整，並受經修訂控股經營協議的條款及條件所規限，該經修訂控股經營協議作為證物附於本招股説明書的註冊説明書內。

於交易結束時，吾等、吾等及賣方訂立交換協議，準許賣方及持有B類單位及V類普通股的賣方及持有人(連同賣方及“持有人”)以所持B類單位及V類普通股交換A類普通股股份。

交換比例為1股持股B類單位+1股V類普通股，1股A類普通股。對於沒有A類普通股的相同細分或組合的B類單位的任何細分或組合，或者對於沒有伴隨B類單位的相同細分或組合的A類普通股的任何細分或組合，可以公平地調整交換比率。在發行的同時，任何交換的B類單位將自動轉換為我們持有的A類單位，而V類普通股的股份將自動被視為註銷。

如果我們確定交易將違反適用法律(包括證券法)，或我們的組織文件或其他協議(包括修訂的控股運營協議和註冊權協議)不允許進行交易，則持有人無權進行交易。我們也可以根據交換協議限制持有人交換其持有的B類單位的權利，如果我們真誠地確定此類限制是必要的，以使Holdings 不會被視為適用税收法律和法規下的“上市合夥企業”，並可能對交換施加必要的限制以避免此類待遇。

控股公司、美國公司和交易所持有人各自承擔與任何交換有關的費用，但控股公司應承擔任何轉讓税、印花税和類似的關税(除非持有人要求以他人名義發行A類普通股股票)。

上述交換協議的描述並不完整，並受交換協議的條款及條件所限，該交換協議作為本招股説明書的附件隨附於註冊説明書。

單位沒收和註銷協議。2020年7月，Stryve LLC與Gabe Carimi、Joe Oblas和Ted Casey各自簽訂了單元沒收和取消協議。協議規定，Carimi先生、Oblas先生和Casey先生各自沒收其各自的Stryve LLC B類單位，以換取向每個人簽發一張期票。向Gabe Carimi和Joe Oblas每人發行的本票本金為400 000美元，向Ted Casey發行的本票本金為700 000美元。這些本票是氣球本票，年利率為3.0%，所有利息和本金都將於2024年7月28日到期。此外，亞歷克斯·霍金斯於2020年1月1日與Stryve LLC簽訂了一張本票，以與發行給Carimi、Oblas和Casey先生的票據相同的條款借入15萬美元本金。Carimi先生、Oblas先生、Casey先生及Hawkins先生各自使用Stryve的承付票所得款項向Stryve LLC購買等額本金的可轉換承付票，該可轉換票據按年息6.0%應計利息，並可轉換為Stryve LLC的股權(“關聯方可轉換票據”)。

系列 3個首選單元。Casey先生之前在2020年8月以600,000美元的折扣收購價從Stryve LLC購買了675,000美元的系列3首選單元。系列3優先股(根據合併成為系列3賣方優先股)，將參與賣方向其成員進行的B類控股單位和V類普通股的任何分配。此外， 2020年12月31日，Stryve LLC與Gabe Carimi和Joe Oblas各自簽訂了票據註銷和交換協議。協議規定Carimi先生和Oblas先生各自將個人不時向Stryve LLC支付的未償還現金預付款的所有本金和應計利息轉換為Stryve LLC的第三系列優先股。Carimi先生和Oblas先生的每筆股東貸款的未償還本金分別為1,450,000美元(含應計利息1,704,964美元)和422,068美元(含應計利息551,143美元)。這些貸款的未償還本金和利息被轉換為Stryve LLC的系列3優先股 (根據合併成為賣方的系列3優先股)。

可轉換本票本票。除上述“單位沒收和註銷協議”中所述的可轉換本票外，Stryve還與相關方發行了以下可轉換本票：

於業務合併完成時，根據賣方有限責任公司協議的條款，每張可轉換本票(包括關聯方可轉換票據)項下的所有本金和應計利息被轉換為新發行的第三系列優先股，這些第三系列優先股將參與賣方向其成員進行的任何B類控股單位和V類普通股的任何分配。

2020年1月期票。Stryve和Stryve LLC前董事李·鄧拉普於2020年1月簽訂了一張無擔保本票，Stryve借入250,000美元，年利率為16%，應計利息按月支付，本金於到期日支付。截至2020年12月31日，餘額為25萬美元，已全額償還。)

擔保. 除下文所述外，Carimi先生、Casey先生和Oblas先生各自就Stryve的幾項貸款安排下的所有本金、利息和其他費用和成本提供了無條件的個人擔保，詳情如下：

凱西先生沒有親自擔保與Braaitime和Biltong USA收購相關的原始銀行借款項下的某些債務。

管理協議。2018年6月1日，Stryve與有意義的合作伙伴有限責任公司(MP)簽訂了一項管理協議。雅各布·卡普斯(Jacob Capps)是MP的創始成員之一，他曾是Stryve LLC的董事創始人，目前是董事的賣家。管理協議規定，MP 向Stryve提供財務相關服務，每月10,000美元。截至業務合併完成時，Stryve根據管理協議欠MP約225,216美元，該金額在完成後全額支付(此時管理協議自動終止)。

銷售和回租。2021年6月4日，Stryve與Stryve的董事泰德·凱西控制的一個實體完成了其位於俄克拉何馬州馬迪爾的製造工廠的出售和回租交易。售後回租交易已完成，總購買價為750萬美元，Stryve獲得淨收益(扣除交易相關成本後)約730萬美元。關於完成售後回租交易，Stryve簽訂了租賃協議，根據該協議，Stryve回租設施的初始期限為十二(12)年，除非根據租賃協議的條款提前終止或延長。根據租賃協議，Stryve的財務義務包括每月約60,000美元的基本租金，租金將在初始期限的基礎上以每年2%(2%)的速度增加，在任何延期期間將以2.5%(2.5%)的速度增長。Stryve還負責與租賃設施相關的所有月度費用，包括保險費、税金和其他費用，如水電費。由於出售和回租交易，凱西先生不被視為獨立的董事。

就業安排。Stryve已經與其高管簽訂了僱傭協議。請參閲“Stryve的高管薪酬-與Stryve指定的高管簽訂的協議以及終止或控制權變更時的可能付款.”

其他在截至2021年12月31日的年度內，本公司從Stryve(“關聯方製造商”)旗下董事泰德·凱西控制的實體購買了約258,401美元的商品。在截至2021年12月31日的年度內，本公司並無從關聯方製造商購買貨物。

2016年7月和8月，安迪納以25,000美元現金向B.Luke Weil發行了總計2,875,000股普通股，收購價約為0.009美元。此後，Weil先生將某些Insider股票轉讓給其他初始股東，包括Andina首次公開募股的承銷商，價格與最初購買該等股票的價格相同。在IPO的同時，承銷商部分行使了對總共可能增加的1,500,000個單位中的800,000個單位的超額配售選擇權。由於承銷商部分行使了超額配售選擇權，Andina的初始股東總共沒收了17.5萬股Insider股票。

2019年1月，Andina的某些初始股東，包括Andina IPO的承銷商，以每單位10.00美元(總收購價3,950,000美元)的私募購買了總計395,000個私人單位，與Andina的IPO結束同時結束。私人單位與Andina首次公開招股中出售的單位相同，不同之處在於私人單位相關的認股權證不可贖回，並可按無現金基準行使，每種情況下只要該等認股權證繼續由初始股東或其獲準受讓人持有。私人單位的購買者已同意(A)投票支持任何擬議的商業合併，(B)不提出或投票贊成對Andina修訂和重述的關於Andina的企業合併前活動的組織章程大綱和章程細則的修正案，除非Andina向公眾股東提供與任何此類投票相關的轉換其公開股票的機會，(C)在股東投票批准建議的初始業務合併或投票修訂Andina經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則中有關股東權利或業務合併前活動的條文時，不以現金從信託帳户轉換任何涉及私人單位的普通股，及(D)如業務合併未完成，則私人單位相關的普通股不應參與信託帳户的任何清盤分派。私人住宅的購房者也同意不轉讓, 轉讓或出售任何私人單位或標的證券(向某些獲準受讓人除外) 直至完成Andina的初始業務合併。

在Andina首次公開募股完成之前，Andina董事會主席B.Luke Weil借給Andina總計34,259美元，用於Andina IPO的部分費用。這些貸款在Andina首次公開募股結束時得到全額償還。

Andina 已與每位Insider訂立內幕信函協議，根據該協議，Andina董事長B.Luke Weil已同意，如果Andina在企業合併完成前清算信託賬户，他本人將有責任向目標企業或供應商或其他實體支付債務和義務，這些企業或供應商或其他實體因Andina提供或簽約向Andina提供的服務或向Andina出售的產品超過信託賬户中未持有的Andina IPO的淨收益，將不會要求償還此類費用。但僅限於確保此類債務或義務不會減少信託賬户中的金額所必需的程度，且僅在此類當事人未簽署放棄協議的情況下。然而，不能保證如果他被要求這樣做，他將能夠履行這些義務。內幕函件協議亦包括有關內幕股份及私募認股權證的轉讓限制、信託賬户的彌償、放棄贖回權及參與信託賬户的清算分派的條款。

2021年1月28日，安迪納與每一位內部人士簽訂了《內部人士沒收協議》，根據該協議，內部人士已同意據此，各內幕人士已同意(其中包括)取消該等內幕人士持有的若干內幕股份、私權及私人認股權證，以修訂以託管方式持有內幕股份所依據的內幕人士託管協議，並延長其內幕股份的鎖定期。

2019年1月28日，Andina作為託管代理與內部人士和轉讓代理簽訂了內幕託管協議。隨着業務合併協議的簽署，Andina、內部人士和轉讓代理同時對內幕託管協議進行了修訂，確認將其託管下持有的Andina普通股在歸化中與Andina普通股進行替換，並且為了與鎖定協議中的禁售期匹配，延長其內幕股票(包括為支持交易而轉讓給其他人的任何股份)的鎖定期，自交易結束之日起生效，以便提前釋放其50%的內幕股票的測試僅在交易結束前六(6)個月的二十(20)個交易日開始。

於2019年1月28日，安迪納與各內部人士訂立《內幕人士註冊權協議》。根據業務合併協議，作為業務合併的一項條件，持有Andina至少66-2/3%的未償還“應登記證券”的內部人士簽訂了一項修訂內幕登記權協議，以使內幕登記權利協議與Andina與賣方之間關於業務合併的登記權協議的條款一致。

Andina 與Andina董事會的一名成員訂立了一項書面協議，規定在董事完成與Andina引入的目標業務的業務合併後，向該董事支付一筆成功費用，金額相當於Andina在交易中支付的總代價的0.6%，但須受協議中規定的某些最低和最高金額的限制。此信函協議不適用於業務合併。

Andina 聘請了Andina IPO的每一位聯合簿記管理人，以協助Andina與Andina的初始業務合併。Andina在完成業務合併後向他們每人支付現金費用，總額相當於Andina首次公開募股籌集的總收益的3%。

此外，考恩的關聯公司考恩投資II LLC(“考恩投資”)持有409,967股內幕股票和92,157股私人單位，Craig-Hallum持有175,700股內幕股票和39,496股私人單位。這些財務利益可能導致聯合簿記管理人在向Andina提供與業務合併相關的服務時發生利益衝突。

與業務合併有關，Andina與Cowen和Craig-Hallum簽訂了聘書，擔任交易的財務顧問和配售代理，總成功費用為交易價值的2%，作為代理籌集的毛收入的6%費用和資本市場諮詢費。

此外，Andina與非關聯第三方簽訂了多項書面協議，規定在完成與該第三方向我們介紹的目標業務的業務合併時，向每個該等第三方支付成功費用，金額從我們在業務合併中支付的總對價的0.75%至1.0%不等，受各種協議中規定的某些最低和最高金額的限制。這些函件協議均不適用於企業合併。

董事會通過了書面的關聯人交易政策，規定了以下政策和程序，以審查和批准或批准關聯人交易。具體地説，根據公司審計委員會章程，審計委員會有責任審查關聯方交易。

“關聯人交易”是指本公司或其任何附屬公司曾經、現在或將會成為參與者的交易、安排或關係，涉及金額超過120,000美元，而任何關聯人在其中擁有、擁有或將擁有直接或間接重大利益。“關係人”是指：

一名或多名出售股份的股東將根據其合約權利，發行多達7,488,343股A類普通股，以換取一套由一個控股B類單位及一股V類普通股組成的招股交易。我們不知道何時會行使這種權利。

我們將承擔與註冊和發行A類普通股有關的所有成本、費用和費用。我們將不承擔任何經紀佣金、銷售費用或與A類普通股轉售相關的類似費用。

每一證券的銷售股東及其任何質押人、受讓人和權益繼承人可不時在納斯達克資本市場或任何其他證券交易所、市場或交易設施上出售本協議涵蓋的任何或全部證券，或以私下交易的方式出售。這些銷售可能是固定價格，也可能是協商價格。出售股票的股東在出售證券時，可以使用下列任何一種或多種方法：

出售股票的股東還可以根據規則144或證券法規定的任何其他豁免(如果有)出售證券。而不是根據本招股説明書。

銷售股東聘請的經紀自營商可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀-交易商可以從賣方股東(或者，如果任何經紀-交易商充當證券買方的代理人，則從買方)收取佣金或折扣，金額有待協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在代理交易不超過FINRA規則2121規定的慣例經紀佣金的情況下，以及在主要交易的情況下，根據FINRA規則2121加價或降價。

在出售證券或其權益的過程中，出售股票的股東可以與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，經紀自營商或其他金融機構可以在對其所持頭寸進行套期保值的過程中進行賣空證券。出售股票的股東也可以賣空證券並交付這些證券以平倉，或將證券借出或質押給經紀自營商，經紀自營商又可以出售這些證券。出售股票的股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或訂立一項或多項衍生證券，要求將本招股説明書所提供的證券交付予該經紀自營商或其他金融機構，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售該證券(經補充或修訂以反映該等交易)。

銷售股票的股東和參與銷售證券的任何經紀自營商或代理人可被視為證券法所指的與此類銷售相關的“承銷商”。在這種情況下，此類經紀自營商或代理人收到的任何佣金和轉售其購買的證券的任何利潤可能被視為證券法規定的承銷佣金或折扣。每名出售股票的股東均已通知本公司，其與任何人士並無直接或間接的書面或口頭協議或諒解分銷證券。

公司需要支付因證券登記而產生的某些費用和支出。公司已同意賠償出售股東的某些損失、索賠、損害和責任，包括根據《證券法》承擔的責任。

我們同意將本招股説明書保持有效，直至(I)出售股票的股東可轉售證券的日期，無需註冊，且不受第144條規定的任何數量或銷售方式的限制，或(Ii)所有證券已根據本招股説明書或證券法第144條或任何其他類似效力的規則出售。根據適用的州證券法的要求，轉售證券將僅通過註冊或許可的經紀商或交易商進行銷售。此外，在某些州，此處涵蓋的轉售證券不得出售，除非它們已在適用的州註冊或獲得銷售資格，或獲得註冊或資格要求的豁免並符合。

根據《交易法》適用的規則和條例，從事經銷回售證券的任何人不得同時在經銷開始前的適用限制期間內，從事與普通股有關的做市活動，如規則M所界定。此外，出售股票的股東將遵守《交易法》及其下的規則和條例的適用條款，包括M規則，該規則可能會限制出售股票的股東或任何其他人購買和出售普通股的時間。我們將向銷售股東提供本招股説明書的副本並已通知他們需要在出售時或之前將本招股説明書的副本遞送給每位買家(包括遵守證券法第172條的規定)。

本招股説明書提供的證券的有效性將由佛羅裏達州傑克遜維爾的Foley &Lardner LLP為我們傳遞.

本招股説明書所載Stryve Foods，Inc.及附屬公司於2021年及2020年12月31日及截至2020年12月31日的綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所Marcum LLP審核，如本招股説明書所載其報告所述，並依據該等會計師事務所作為會計及審計專家的授權而列載。

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們還根據證券法就本招股説明書提供的A類普通股股票提交了表格S-1的登記説明書，包括證物。本招股説明書是登記説明書的一部分，但不包含登記説明書或證物中包含的所有信息。公眾可以在互聯網上查閲我們的美國證券交易委員會備案文件，該網站由美國證券交易委員會維護，網址為http://www.sec.gov.

經審計的截至2021年和2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度財務報表

截至2022年6月30日以及截至2022年和2021年6月30日的6個月的未經審計財務報表

我們審計了Stryve Foods，Inc.(“本公司”)於2021年12月31日及 2020年12月31日所附的綜合資產負債表、截至2021年12月31日期間各年度的相關綜合營運報表、股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在各重大方面公平地反映了本公司於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日的財務狀況，以及截至二零二一年十二月三十一日止兩個年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

正如綜合財務報表附註3所述，由於採用經修訂的會計準則更新(“ASU”)第2016-02號租賃(主題842)，採用經修訂的追溯方法，本公司於2021年更改了租賃會計方法。

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

Stryve食品公司(F/k/a Andina Acquisition Corp.III)(“Stryve”或“公司”)是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品。該公司提供的方便零食與其他零食相比，糖和碳水化合物含量較低，蛋白質含量較高。該公司總部位於德克薩斯州的普萊諾，在俄克拉何馬州的馬迪爾設有生產基地。

於2021年7月20日(“結束日期”)，本公司根據該“業務合併協議”(“業務合併協議”)完成一項業務合併(“業務合併”) 本公司與其他公司、特拉華州一家有限責任公司及本公司全資附屬公司(“控股”)Andina Holdings LLC(“Andina Holdings LLC”)在本公司股東(賣方除外)擬進行的交易(“業務合併協議”)結束前後以交易代表身份完成業務合併(“業務合併”) 。得克薩斯州有限責任公司Stryve Foods，LLC，德克薩斯州有限責任公司Stryve Foods Holdings，LLC(“賣方”)，以及R.Alex Hawkins在交易結束後以賣方成員代表的身份。儘管企業合併具有法定形式，但根據企業合併協議，該企業合併已根據美國公認會計原則(“GAAP”)作為反向資本重組入賬。在這種會計方法下，Stryve Foods，LLC 被視為收購方，就財務報表報告而言，該公司被視為被收購公司。

就完成業務合併及業務合併協議預期而言，本公司：(I) 向私募投資者發行4,250,000股A類普通股，總代價為4,250萬美元；(Ii)公司發行了1,357,372股A類普通股，抵銷了Stryve Foods，LLC在業務合併結束日以非公開配售方式向若干投資者發行的已發行無擔保本金票據(“橋票據”)項下1,090萬美元的本金和應計利息，及(Iii)新發行的11,502,355股新發行的無投票權B類普通股 (“賣方對價單位”)和有投票權(但不經濟)的公司V類普通股(須待交易結束後營運資金落實)。此外，本公司於收市前已發行的普通股已轉換為本公司3,409,949股A類普通股，而持有人並無採取任何行動。賣方將根據其有限責任公司協議將賣方對價分配給其成員。

在2021年7月20日之前，Stryve Foods，LLC在所得税方面是一家“傳遞”(有限責任公司)實體，在財務報告方面沒有在其財務報表中反映重大所得税會計，因為應納税所得額和扣除額被“傳遞”給其成員。隨着業務合併的完成，合併後的公司以“UP-C”結構組織，現在是一個應納税的C公司，Stryve Foods，LLC及其子公司的業務由公司的子公司Holdings持有。根據Up-C結構，公司唯一的直接資產是其在Holdings的股權，公司對Holdings保持100%的投票權。作為擁有投票權的控股公司的成員，本公司擁有全面、專有及完整的酌情權以管理及控制Stryve Foods，LLC的業務，並可採取其認為必需、適當、明智、為實現Stryve Foods，LLC的宗旨而附帶或方便的一切行動，因此，財務報表以綜合基礎編制。公司的財務報表現在根據會計準則編纂(“ASC”)740所得税進行所得税會計處理。Stryve Foods，LLC擁有四家全資子公司，分別是Biltong Acquisition Company LLC、Braaitime LLC、Protein Brothers LLC和Kalahari Snack LLC。

合併財務報表在法定母公司本公司名下，但代表法定子公司Stryve Foods，LLC(會計收購方)，並對法定資本進行追溯調整，以反映法定資本為每股收益(“每股收益”)。每股收益按公司的股權結構計算，包括在業務合併中向賣方發行的股權。在業務合併之前，每股收益是基於Stryve Foods、LLC的淨收入和在業務合併中收到的在交換基礎上的加權平均普通股計算的。在業務合併後，每股收益以該期間本公司已發行普通股的實際數量為基礎。於收市前任何期間，基本及攤薄每股淨收益/虧損已追溯調整，以反映本公司的反向資本重組，採用賣方代價單位數目(根據需要調整以反映Stryve Foods於收市前的資本活動)作為該期間的加權平均已發行股份及收市後任何期間的實際已發行股份，全部按交換基準計算。

截至2021年12月31日的年度內，公司淨虧損約3,200萬美元(包括300萬美元的非現金費用)。在截至2021年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金約為3820萬美元。該公司歷史上一直除銀行貸款外，其運營資金來自運營現金流、股權融資和股東和私人投資者的應付票據協議。現金的主要用途是償債、資本支出和營運資本，以及融資業務。

截至2021年12月31日，公司的流動資產總額為1,500萬美元，流動負債總額為1,180萬美元，營運資本為320萬美元。截至2021年12月31日，公司總資產為3,680萬美元，總負債為2,030萬美元，股東權益為1,640萬美元。

公司的運營計劃主要側重於擴大其分銷基礎，提高其產品和品牌的知名度，同時改善和擴大其製造和分銷能力。債務融資可能要求本公司質押資產並訂立可能限制某些業務活動或其進一步負債能力的契約；並且可能包含對本公司或其股東不利的其他條款。

雖然Stryve通過業務合併償還了1,060萬美元的債務，大大改善了其流動性狀況，但當前新冠肺炎疫情的不可預測性質可能會將當前的製造設施置於危險之中，因為它可能與供應鏈和公司勞動力的福利有關。

於2022年1月6日，本公司與選定的認可投資者(“2022年管道投資者”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，有關發行及出售2,496,934股本公司A類普通股，以及代替A類普通股的預資資權證，以購買7,797,184股A類普通股(“PIPE 預資金權證”)，以及隨附的認股權證(“管道認股權證”)，以購買最多10,294,118股A類普通股，行使價相當於3.60美元，期限為5年(“發售”)。股票發售截止日期為2022年1月11日。A類普通股和PIPE認股權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(PIPE預融資權證低於每股0.0001美元 )。在扣除估計的發售費用之前，該公司從發售中獲得了大約3,500萬美元的總收益。根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)條和/或根據該法案頒佈的《條例D》第4(A)(2)條規定的豁免註冊，這些證券得以發行。

於2022年1月31日，本公司向Origin償還了約6,841,000美元信貸額度項下的本金及利息，以及未償還的票據，相當於Origin的全部未償債務。

當前市場狀況的不確定性也可能對資本市場產生不利影響，出現大幅收縮的風險。這種風險仍然很明顯，管理層一直在考慮，因為它與外部資本供應有關。

除了目前新冠肺炎對客户羣、市場狀況和運營挑戰的影響外，管理層還跟蹤了其他未必與疫情相關的潛在風險。一個例子是美國農業部(USDA)通過監管監督實質性限制和/或關閉業務的總體能力。另一個原因是俄克拉荷馬州工廠可能發生自然災害或惡劣天氣，可能會擾亂生產。最後，公司的領導地位與公司產品的增長、戰略方向和整體交付有着內在的聯繫。如果領導層發生任何情況，這可能被視為公司內部外部投資者的重大差距和可能的不利事件。

根據本公司截至2021年12月31日的現金結餘約220萬美元、於2022年1月發售的收益、截至該等財務報表日期的大幅去槓桿化資產負債表及預期現金流，本公司相信其可用現金及營運資金應足以在自該等財務報表發行日期起計的至少未來12個月內為其營運提供資金，而隨着現金狀況的改善，管理層在開支方面擁有更大的自由度。

隨附的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，包括按照公認會計準則完整列報財務報表所需的所有信息和腳註。本公司的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

根據公認會計原則編制綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響綜合財務報表及附註中報告的金額。此處討論的會計估計和假設是管理層認為對理解合併財務報表最關鍵的估計和假設，因為它們本身就涉及重大判斷和不確定性。估計用於但不限於收入確認、壞賬準備和客户準備、折舊和攤銷的使用年限、存貨的標準成本、存貨陳舊準備、商譽和長期資產減值準備、認股權證負債和遞延税項資產的估值準備。所有這些估計都反映了管理層基於截至這些合併財務報表日期可獲得的信息對當前經濟和市場狀況及其影響的判斷。如果這種情況持續的時間比預期的更長或進一步惡化，判斷和估計可能會改變，這可能會導致未來的資產減值以及其他影響。

應收賬款是在正常貿易條件下到期的客户債務。公司按可變現淨值記錄應收賬款，這要求管理層評估公司應收賬款的可收款性。在評估這些應收賬款的變現情況時，需要作出判斷，包括各交易對手的信譽和相關逾期餘額的賬齡。除了根據歷史經驗計提的一般準備金外，管理層還計提了與估計的無法收回金額相等的壞賬準備。管理層根據銷售額的一般撥備以及已知的扣除額為客户提供住宿。2021年期間，根據處理的扣除額，提供的百分比從8%增加到11%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，壞賬準備和退回扣除總額分別為1,236,497美元和1,603,069美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度壞賬支出總額分別為1,078,302美元和744,863美元。

可能使本公司面臨集中信用風險的資產負債表項目主要是現金和應收賬款。本公司持續評估其客户財務狀況的信用可靠性，通常不需要抵押品。本公司銀行賬户中的現金餘額有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC) 每個機構250,000美元的限額。本公司並無因該等賬目而蒙受任何損失，管理層認為損失的風險為最低限度。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，客户和供應商集中度佔合併銷售額和購買量的比例超過10%的情況如下：

截至2021年12月31日，以下客户佔應收賬款餘額的10%以上。供應商的應收賬款餘額未超過 10%：

該公司通過多個分銷渠道生產和銷售各種蛋白質零食產品。產品通過品牌和自有品牌產品提供。一般來説，該公司認為所有收入都來自與客户的合同。收入根據會計準則編纂(“ASC”)606中概述的五個步驟進行確認：

由於合同包括折扣、返點、獎勵和其他類似項目，因此公司從品牌和自有品牌產品銷售中獲得的收入被視為可變對價。通常，收入在客户獲得產品控制權的時間點確認，這可能發生在產品發貨或交付時。該公司的合同的付款條款一般為淨30至60天，儘管向客户提供提前工資折扣。

由於產品退貨、產品短缺和交貨不良，公司經常會從發票金額中扣除客户費用懲罰性費用。這一可變對價採用基於本公司歷史經驗的期望值方法進行估計，並確認為相關產品銷售確認的同期交易價格的減少。根據公司對新收入標準的分析，向客户銷售產成品的收入確認不受採用新收入標準的影響，這幾乎代表了公司的所有收入。

收入是指公司因將產品轉讓給客户而預期獲得的對價金額。當公司通過將承諾的產品轉讓給客户來履行合同規定的履約義務時，確認收入。

公司選擇了主題606中提供的以下實用權宜之計，與客户簽訂合同的收入：

銷售的商品類型和銷售地點都不會對收入和現金流的性質、金額、時間或不確定性產生重大影響。

下表顯示了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日按渠道分列的淨銷售額(單位：千)：

存貨由原材料、在製品和產成品組成，按使用標準成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報。本公司審核庫存中物品的價值，併為過時、損壞或過期的庫存提供減記和註銷。銷貨和銷貨計入銷貨成本。

在2020財年，該公司與一家獨立的全方位服務企業貿易公司(供應商)達成了易貨安排，而該公司將提供庫存以換取媒體信用。截至2021年12月31日，該公司向一家獨立的提供全方位服務的企業貿易公司提供庫存，以換取未來的服務。公司有權將此資產用作該供應商未來的媒體購買服務的信用額度。在2021年內，公司用836,886美元的庫存換取了某些媒體信用，並將庫存資產的轉移記錄為庫存的減少和預付費媒體資產的增加，該資產包括在附帶的合併資產負債表中的 “預付費媒體支出”中。截至2021年12月31日，該公司有150萬美元的未使用媒體配額。在積分創建日期之後的五年內，公司可以隨時使用積分。

該公司在ASC主題編號845“非貨幣交易”下進行易貨交易。與商業物質的易貨交易按交換產品的估計公允價值記錄，除非收到的產品具有更容易確定的估計公允價值。與易貨交易相關的收入在交換相關資產時入賬。

根據ASC 720-35，廣告成本、廣告和營銷成本在發生的期間內計入運營費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的廣告和營銷費用分別為14,488,125美元和6,123,049美元，並計入隨附的運營報表中的銷售費用。

在根據FASB ASC主題842，租賃我們在開始時確定安排是否為租賃。經營租賃包括在合併資產負債表中的經營租賃使用權(ROU)資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債中。融資租賃包括房地產、廠房和設備、長期債務的當前到期日和長期債務，在綜合資產負債表中扣除債務發行成本和當前到期日的淨額。

經營性租賃ROU資產和經營性租賃負債根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。可變付款不包括在ROU資產或租賃負債中，並且可以根據資產使用情況或我們在共同成本中的比例份額而不同。我們租賃中的隱含利率通常不能確定，因此，租賃開始時的增量借款利率被用來確定租賃付款的現值。我們根據第三方貸款人報價估算我們的增量借款利率，以在與租賃期限相似的時間範圍內為類似資產獲得類似幣種的擔保債務。ROU資產還包括支付的任何租賃預付款和產生的任何初始直接成本，但不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。我們已選擇不確認12個月或更短期限的租賃的ROU資產或租賃負債。

公司選擇了“一攬子實用的權宜之計”，因此不需要重新評估其先前的會計關於截至過渡日期存在的租賃合同的租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。本公司將每個租賃以及與該租賃相關聯的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。

租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報將取決於融資租賃或經營性租賃的分類。經營性租賃費用在租賃期內按直線確認，而融資租賃資產的攤銷則按標的資產的估計使用年限或租賃期中較短的時間按直線確認。經營性租賃費用和融資租賃攤銷在我們的綜合收益表中列示為銷售或銷售成本、一般成本和行政成本，具體取決於租賃項目的性質。融資租賃債務的利息支出在租賃期間入賬，並按實際利息法計入利息支出。所有經營租賃、現金支付和融資租賃利息均在經營活動的現金流量中列示，所有融資租賃本金的支付在我們的合併現金流量表中的融資活動的現金流量中列示。

商譽。 商譽是指收購價格超過2018年收購Biltong USA Inc.和Braaitime LLC時獲得的淨資產公允價值的部分。商譽按照美國會計準則第350號“無形資產-商譽及其他”進行會計處理。商譽每年在報告單位水平上進行審查和減值測試。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-03《無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試》，從2019年12月15日之後開始生效，並有權提前通過。ASU只要求進行一步定性減值測試，商譽減值損失將以報告單位的賬面金額超過其公允價值來計量。它取消了目前兩步商譽減值測試的第二步，即通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和該商譽的賬面金額來計量商譽減值損失。在估計公允價值和進行商譽減值測試時，需要進行大量的判斷。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，商譽並無減值。

於2020年12月11日，本公司全資附屬公司Kalahari Snack，LLC與Kalahari Brands，Inc.訂立資產購買協議，收購Kalahari Brands，Inc.的若干資產及負債，收購價格為5,867,344美元。在資產購買協議方面，購買價格適用結算後營運資金調整。113 237美元的調整數適用於Kalahari賣方票據(見附註10--債務)。

品牌名稱根據ASC 350“無形資產-商譽及其他”入賬，按直線攤銷，按20年計提，並每年審查減值。截至2021年12月31日，該無形資產未計提減值。

基於股票的薪酬獎勵根據ASC主題718進行核算，薪酬--股票薪酬(ASC 718)。公司按授予員工和董事會成員的股票獎勵的公允價值在必要的服務期內支出，這通常是歸屬期。發放給員工的股票獎勵的薪酬成本按授予日的估計公允價值計量，並根據實際沒收情況進行調整。

發放給非僱員(包括非董事會相關服務的董事)的股票獎勵是根據收到的此類服務的公允價值或授予獎勵的公允價值(以較可靠的計量為準)入賬的。基於股票的獎勵受基於服務的歸屬條件的約束，按直線原則在歸屬期間內支出。

公司根據對權證的具體條款和財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則(“ASC”)480、區分負債與權益(“ASC 480”)和ASC 815、衍生工具和對衝(“ASC 815”)中權證具體條款和適用權威指引的評估，將權證作為股權分類或負債分類工具進行會計處理。評估考慮權證是否為ASC 480所指的獨立金融工具，是否符合ASC 480所指的負債定義，以及權證是否符合ASC 815所指的所有股權分類要求，包括權證是否與本公司本身的普通股掛鈎，權證持有人是否可能在本公司無法控制的情況下要求“現金淨額結算”，以及股權分類的其他條件。這項評估需要使用專業判斷，在權證發行時進行，並在權證尚未結清時在隨後的每個季度結束日進行。

對於符合所有股權分類標準的已發行或修改的權證，權證必須在發行時記錄為額外實收資本的組成部分。對於不符合所有股權分類標準的已發行或修改的權證，權證必須在發行當日及其之後的每個資產負債表日按其初始公允價值入賬。

因此，本公司將向Andina原始股東發行的私募認股權證(“私募認股權證”)按其公允價值歸類為負債，並於每個報告期將認股權證調整至公允價值。該負債須於每個資產負債表日重新計量，直至行使為止，而公允價值的任何變動均在本公司的經營報表中確認。

公司報告基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算，不包括認股權證、股票期權和其他類型的可轉換證券的稀釋效應。然而，由於預資權證可以按面值行使，因此預資權證也包括在基本每股收益的計算中。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均流通股數計算的，股票期權、認股權證和其他類型的可轉換證券的稀釋效應也包括在計算中。稀釋證券如果其影響是反稀釋的，則不包括在稀釋每股收益計算中，例如在公司將報告淨虧損的期間。於收市前任何期間，基本及攤薄每股淨收益/虧損已追溯調整，以反映本公司利用賣方代價單位(按需要作出調整以反映收市前本公司的資本活動)作為該等期間的已發行加權平均股份及收市後任何期間的實際已發行股份的反向資本重組。截至2020年12月31日，沒有稀釋性證券。截至2021年12月31日，由反稀釋權證組成的稀釋性普通股等價物有10,997,500股。

公司按照ASC 740的資產和負債法入賬所得税，該方法要求公司確認當期税項負債或應收賬款，其金額為本年度應付或可退還的税額，以及由於財務報表賬面金額與各自的資產和負債計税基礎之間的臨時差異以及淨營業虧損和信貸結轉的預期收益而產生的預期未來税項後果的遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債按預期適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定期間的業務中確認。當遞延税項資產的一部分或全部更有可能無法變現時，會提供估值津貼。遞延税項資產的最終變現取決於未來應納税所得額的產生和相關暫時性差額可扣除期間遞延税項負債的沖銷。

根據作為業務合併協議一部分的應收税金協議(“TRA”)的條款，公司一般將被要求向賣方支付基於其在Andina Holdings，LLC的所有權而在美國聯邦和州所得税中節省的適用現金的85%(如果有的話) 公司被視為在某些情況下由於税基的增加和業務合併產生的某些税收屬性而變現。這是與上述用於記錄所得税的方法一起核算的。

公司遵循ASC 740-10中有關企業財務報表中確認的所得税不確定性會計處理的規定。ASC 740-10規定了一套全面的財務報表確認、計量、列報和披露所得税申報表中已採取或預計將採取的不確定税收頭寸的模式。

本公司所得税申報表中已持有或預期持有的税務倉位的利益，如經税務機關審核後，該等倉位較有可能持續，則於財務報表中確認。在納税申報單中採取或預期採取的納税立場與根據解釋確認和計量的利益之間的差異被稱為“未確認利益” 。對於未確認的税收優惠，負債被確認(或淨營業虧損結轉金額或應退税金額減少)，因為它代表了企業未來對税務機關的潛在義務由於適用ASC 740-10的規定而未被確認的税務職位。如果適用，需要計算與未確認的税收優惠相關的利息成本和相關罰款。本公司的政策是將與税務相關的利息和罰款的評估(如果有)歸類為所得税支出的組成部分。截至2021年12月31日，不需要報告未確認的税收優惠的負債。我們預計明年我們未確認的税收優惠不會有任何重大變化。

在業務合併的同時，公司還與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方支付本公司實際實現的美國聯邦、州、地方和外國所得税節省金額的85%，這是由於(A)本公司為交換本公司A類普通股而收購的B類普通股和V類普通股的應税基準調整，以及(B)根據TRA支付的某些付款的部分税項扣減。向賣方支付的所有此類款項均為本公司的義務。截至2021年12月31日，並無以本公司B類普通股及V類普通股換取本公司A類普通股，因此，目前並不存在TRA負債。

公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款、信用額度和車輛應付票據。由於這些票據的短期到期日或預期結算日期，現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其各自的公允價值。應付信貸額度和應付車輛票據的利率固定本公司認為反映了此類票據的當前市場利率。本公司相信，長期債務的當前賬面價值接近其公允價值，因為條款與市場上類似的貸款安排相當。

公司根據ASC主題815“衍生品和對衝”對其金融工具進行評估，以確定此類工具是衍生品還是包含符合嵌入衍生品資格的特徵。對於作為負債入賬的衍生金融工具，衍生工具最初於授出日按其公允價值入賬，然後於每個報告日按公允價值重新估值，並於經營報表中報告公允價值變動。衍生工具的分類，包括該等工具是否應記錄為負債或權益，於每個報告期結束時進行評估。衍生工具在資產負債表內分類為流動或非流動負債，以資產負債表日起12個月內是否需要以現金淨額結算或轉換該工具為依據。

亞利桑那州 2016-02，租賃。2016年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了有關租賃會計的新指導意見。新的指導意見要求確認以前指導意見中將歸類為經營性租賃的租約的使用權資產和租賃負債。2018年，財務會計準則委員會還批准了一項修正案，允許選擇從生效日期起前瞻性地採用新的標準，而不調整提交的比較期間。該標準於2021年對公司生效。

2019年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2019-12號《所得税(主題740)：簡化所得税會計核算》。該標準包括多個關鍵條款，包括刪除ASC 740的某些例外，所得税，以及在其他幾個領域的簡化，如部分基於收入的特許經營税會計。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年中有效，包括這些財年內的過渡期。採用這一新標準對我們的披露沒有影響。

2020年10月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-10號《編纂改進》。新的會計規則通過將僅包括在編纂的其他列報事項部分(第45節)中的所有披露指導納入適當的披露部分(第50節)，從而提高了編纂的一致性。此外，新規則還明確了各種主題的指導，包括固定福利計劃、外幣交易和利息支出。該標準於2021年第一季度對公司生效。採用這一新標準並未對我們的披露產生影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，緩慢移動和陳舊庫存的準備金分別為170,482美元和444,485美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，預付費用和其他流動資產包括：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用分別為1,376,495美元和1,290,128美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，由Kalahari收購的品牌資產組成的無形資產餘額分別為4,604,359美元和4,962,834美元。截至2021年12月31日，管理層估計公司無形資產的剩餘使用壽命約為19年。

截至2021年12月31日，應攤銷的無形資產的未來攤銷估計如下：

截至2021年12月31日的年度攤銷費用為245,238美元。2020年沒有攤銷。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司現有信用額度(“信用額度”)的餘額為3,500,000美元。信貸額度以本公司所有資產作抵押，並由本公司若干董事擔保。信貸額度受某些契約的約束，包括協議中概述的償債覆蓋率、有形淨值比率和流動資金要求。自2021年12月15日起，到期日延長至2022年1月31日，債務契約豁免延長至2022年1月31日。該公司於2022年1月28日還清了信用額度。

除非另有説明，否則抵押貸款以公司資產的賬面淨值作為擔保，截至2021年12月31日，抵押貸款總額為36,775,368美元，截至2020年12月31日，抵押貸款總額為26,237,131美元

於2018年8月17日，本公司與Origin Bank(“CapEx”)訂立本票協議，借款限額為2,240,000美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，資本支出的本金分別為1,304,896美元和1,521,874美元。此票據已於2022年1月28日全額償還。

本公司於2018年12月3日與First United Bank and Trust Co.訂立商業貸款協議(“貸款協議”)，本金餘額為89,001美元。貸款協議要求每月支付1,664美元的本金和利息，年利率為4.49%，2023年12月15日到期。於2021年12月31日及2020年12月31日，貸款協議的到期本金分別為38,136美元及55,893美元。貸款協議以貸款購買的車輛為抵押，貸款的賬面價值與未償還貸款餘額接近。

於2021年3月12日，本公司與碎石投資有限責任公司訂立應付票據協議(“碎石協議”)。本金200,000美元，附息為年息5%，本金及應計利息均已到期，於2023年6月1日到期支付。碎石協議要求每月支付8,774美元的本金和利息，從2021年7月1日開始至2023年6月1日到期。截至2021年12月31日，這筆貸款的餘額為154,088美元。

於2018年1月24日，本公司與原始銀行訂立本金為1,000,000美元的本票協議(“擔保協議”)。截至2020年12月31日的餘額為156,866美元，已全額償還。

於2018年2月9日，本公司與原始銀行訂立本票協議(“擔保協議2”)，本金金額為1,000,000美元。截至2020年12月31日的餘額為156,510美元，已全額償還。

於2018年6月29日，本公司與原始銀行(“按揭”)訂立本金為1,240,000美元的本票協議。截至2020年12月31日的餘額為1,160,547美元，馬迪爾物業的出售回租收益完全滿足了這一餘額。

本公司於2020年1月14日與一名個人投資者訂立本票協議(“本票”)，本金餘額為250,000美元。截至2020年12月31日的餘額為25萬美元，已全額償還。

於2020年1月16日，本公司與Montgomery Capital Partners，LP(“貸款人”)訂立貸款及擔保協議(“貸方協議”)，本金餘額最高達2,000,000美元。截至2020年12月31日的餘額為1,888,318美元，已全額償還。

自2021年12月15日起，在原始銀行的所有未償還票據的到期日按類似條款延長至2022年1月31日，債務契約豁免延長至2022年1月31日。債務契約在2022年1月28日向Origin Bank償還票據後解除。

於2020年6月23日，本公司與原始銀行訂立本金為2,000,000美元的本金本票協議(“擔保協議3”)。安全協議3要求從2020年8月5日至2020年9月5日僅支付利息，年利率為5%，餘額將於2020年10月5日到期。到期日延長至2022年1月31日。擔保協議3以本公司的資產作抵押，並由本公司的若干名董事擔保。截至2021年12月31日，安全協議3的到期本金為2,000,000美元。本票據已於2022年1月28日全額償還。

於2019年7月15日，本公司與Van Maren Financial(USA)，Inc.就本金2,000,000美元訂立應付票據協議(“VM協議”)，本金自2019年12月15日起增至3,250,000美元。這張票據已全額償還。

於2020年4月6日，本公司與Montgomery Capital III，LP訂立二次貸款及擔保協議(“貸款人協議2”)，並附有貸款人時間表，本金餘額2,700,000美元，並已悉數償還。

本公司於2020年12月11日就收購Kalahari Brands，Inc.的若干資產訂立應付票據協議(“Kalahari賣方票據”)，本金為3,245,843美元，並已悉數償還。

於2021年3月25日，本公司與Van Maren Financial(USA)，Inc.訂立本金4,610,000美元的應付票據協議(“VM協議#2”)，並已悉數償還。

於2021年5月24日，本公司與CVI Investments，Inc.訂立本金為2,300,000美元的應付票據協議(“CVI協議”)，並已悉數償還。

於2021年6月30日，本公司與ICBT Holdings，Ltd.訂立本金金額高達1,666,667美元的應付票據協議(“ICBT協議”)，其中提取本金833,333美元，並已全數償還。

2021年6月30日，本公司與蒙哥馬利資本合夥公司簽訂了應付票據協議(“MCA#4協議”)。本金最高達2,900,000美元，已全額償還。

於2021年1月13日，本公司與本公司一名成員訂立本金餘額1,600,000美元的應付票據協議(“應付成員票據”) 。應付成員票據的利息為年息6%。應付會員票據的本金及累計利息已於2021年1月28日兑換為參與橋樑票據。公司隨後於2021年1月28日與同一成員簽訂了本金餘額為190,000美元的額外過橋票據。橋式票據於2021年7月20日完成業務合併後，由本公司以A類普通股換取全額償付。

自2021年1月28日起，VM協議經修訂，將到期日延至2021年6月30日，本公司隨後於2021年2月2日清償所有未償還本金及應計利息。

自2021年3月25日起，本公司按年息12%訂立合共4,610,000美元的資產管理協議2，到期日為2021年9月30日。截至2021年6月30日，已從貸款人提取了這筆金額中的461萬美元。這筆貸款已於2021年7月20日全額償還。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，應付關聯方票據的利息支出分別為34,926美元和202,112美元。

自2019年8月19日至2019年12月2日，本公司簽訂了多項可轉換票據協議(“2019年可轉換票據”)，總額為5,414,390美元。2019年可換股票據將於發行後24個月到期，年利率為6%，到期時支付。在觸發事件或到期時，2019年可轉換票據將根據2019年可轉換票據協議中定義的計算轉換為優先單位。2019年可換股票據的償還權從屬於本公司目前和未來的所有債務。

自2020年1月1日至2020年7月1日，本公司與多家貸款方簽訂了多份可轉換票據協議(“2020可轉換票據”)，總金額達2,840,000美元。2020年可換股票據將於發行後24個月到期，年利率為6%，到期時應支付利息。在觸發事件或到期時，2020年可轉換票據將根據2020年可轉換票據協議中定義的計算將轉換為優先單位。2020年可換股票據的償還權從屬於本公司目前和未來的所有債務。

2020年可換股票據及2019年可換股票據(統稱“可換股票據”)的條款基本相同。在財務報表的列報中，可換股票據顯示的是扣除某些成員和公司高級管理人員應認購的本金共計1,650,000美元后的淨額。在業務合併完成後，賣方(作為Stryve Foods，LLC的繼任者)和可轉換票據的大多數票據持有人對可轉換票據進行了修訂，以允許轉換為賣方的系列3優先單位。

自2021年1月28日起，本公司訂立數項票據協議，於完成業務合併(“過橋票據”)後，本公司可悉數履行該等協議以換取A類普通股，總額為10,600,000美元，利率為6% ，到期日為2021年10月31日。在業務合併完成後，公司發行了1,090萬美元的A類普通股，抵銷了橋樑票據項下應計的全部本金和利息。

公司持有各種融資和租賃協議，截至2021年12月31日的年度的原始本金餘額從20,000美元到50,000美元不等。融資工具協議要求每月支付368美元至585美元的本金和利息，並按固定利率計息，年利率從3.89%至6.81%。未償還本金和應計利息將於2022年10月12日至2024年9月13日到期。截至2021年12月31日，這些協議的本金為102,779美元。融資協議以截至2021年12月31日賬面淨值為68,257美元的工具為擔保。

其他應付票據、關聯方應付票據和賣方票據從屬於信用額度。

公司在Andina Holdings，LLC，包括Stryve Foods，LLC的任何應税收入或損失中的可分配份額，以及公司產生的任何獨立收入或損失，應繳納聯邦和州所得税。對於聯邦所得税以及最適用的州和地方所得税而言，Andina Holdings， LLC被視為合夥企業，通常在大多數司法管轄區內不繳納所得税。取而代之的是，Andina Holdings，LLC應納税所得額或虧損轉嫁給其成員，包括本公司。儘管Andina Holdings是合夥企業，但LLC在那些不承認其直通身份的州以及其某些子公司未作為直通實體納税的州，仍有責任繳納所得税。在BCA之前，Stryve食品有限責任公司的虧損被轉嫁給其成員，因此沒有記錄前期的税收撥備。因此，以下披露僅反映截至2021年12月31日的期間。

在截至2021年12月31日的年度內，包括首次公開募股前和上市後期間在內的所得税前收益(虧損)的組成部分如下：

按美國聯邦法定所得税率21%計算的所得税與所得税(費用)福利的對賬如下：

造成遞延税項資產和負債重要組成部分的暫時性差異的税收影響在2021年12月31日包括以下內容：

2020年3月27日，美國聯邦政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE法案)，並於2020年12月27日頒佈了《2021年綜合撥款法案》，這兩項法案均未對公司的所得税撥備產生實質性影響。

該公司於2021年12月31日錄得860萬美元的估值津貼。在決定是否需要估值免税額時，本公司評估了現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生應税收入以允許使用現有遞延税項資產(“遞延税項”)。截至2021年12月31日，評估的一個重要客觀負面證據是三年累計税前虧損。這種客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如對未來增長的預測。本公司確定，對Andina Holdings，LLC的投資、聯邦和州運營虧損和州淨運營虧損以及利息支出限制等特定DTA的使用存在不確定性。因此，對於很可能不會變現的DTA，已計入估值備抵。然而，如果減少或增加了對結轉期間未來應納税所得額的估計，或者如果不再存在以累積損失形式存在的客觀負面證據，並給予主觀證據(如增長預測)額外的權重，則被視為可實現的差價調整金額可能會被調整。

管理層已對遞延税項資產建立100%估值準備金，因為管理層認為這些資產變現的可能性不大。該公司的估值津貼在2021年增加了約860萬美元。

經審計，税務機關可以對全部或部分税務立場提出異議。被税務機關成功質疑的税務狀況可能導致我們在作出最終決定的期間對所得税撥備進行調整。截至2021年12月31日，公司未保留任何未確認的税收優惠。

截至2021年12月31日，該公司與其美國聯邦和州業務相關的税收淨營業虧損(NOL)結轉約為650萬美元。聯邦NOL將無限期延續，州NOL將在2036年至2041年之間到期。

公司在美國和各州司法管轄區納税，截至2021年12月31日，公司目前不受美國聯邦或州税務機關的所得税審查。

在業務合併的同時，公司還與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司需要向賣方支付公司實際實現的美國聯邦、州、地方和外國所得税節省金額的85%，這是由於(A)公司收購的B類普通股和公司V類普通股的應税交換導致的税基調整，以換取公司的A類普通股，以及(B)根據TRA支付的某些付款的部分減税。向賣方支付的所有此類款項均為本公司的義務。截至2021年12月31日，本公司B類普通股和V類普通股均未置換為A類普通股。

截至2021年12月31日，本公司已就其遞延税項淨資產入賬全額估值準備，因可變現税項優惠的可能性不大。由於該福利未被記錄，公司已確定 TRA責任不可能存在，因此截至2021年12月31日不存在TRA責任。

公司修訂後的公司註冊證書(“章程”)授權發行6.10,000,000股，其中400,000,000股為A類普通股，每股面值0.0001美元，200,000,000股V類普通股，每股面值0.0001美元，以及10,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。

該公司有10,997,500份未償還認股權證，其中10,800,000份為公有權證，197,500份為私募認股權證。每份認股權證代表有權購買同等數量的公司A類普通股。每份可贖回認股權證使登記持有人有權以11.50美元的價格購買一股A類普通股，並可在2021年7月20日或之後進行調整。認股權證將於2026年7月20日到期。

除非認股權證在贖回通知所指定的日期前行使，否則行使權將被取消。

公司已同意，只要私募認股權證仍由我們的初始股東或其關聯公司持有，公司將不會贖回該等私募認股權證，並將允許持有人在無現金的基礎上行使該等私募認股權證(即使因行使該等認股權證而可發行的A類普通股股份的登記聲明無效)。截至2021年12月31日，已發行的私募認股權證共有197,500只。

於2021年9月15日，本公司與多個實體(統稱“投資者”) 訂立股份購回協議，據此，本公司向投資者購回合共800,000股A類普通股(“回購股份”)。回購股份的購買價格是發行總計800,000股預籌資權證，以收購同等數量的A類普通股(“預籌資權證”)。預籌資權證不會到期，並可在最初發行後的任何時間行使。

持有人不得行使預籌資權證，條件是在行使該等權證後，持有人及其聯屬公司將實益擁有Stryve超過9.99%的已發行及已發行A類普通股。如預融資權證所述發生基本交易，預融資權證持有人將有權在行使預融資權證時獲得持有人在緊接該等基本交易前行使預融資權證時將會收到的證券、現金或其他財產的種類和金額，而不受預融資權證所載的任何行使限制。

激勵計劃允許公司授予股票期權、限制性股票單位獎勵和其他獎勵，獎勵水平由董事會和/或薪酬委員會確定的適當水平。激勵計劃還允許公司使用廣泛的股權激勵和績效現金激勵，以確保和保留員工、董事和顧問的服務，並提供使員工、董事和顧問的利益與股東利益保持一致的長期激勵。獎勵計劃由公司董事會或其薪酬委員會、或任何其他委員會或小組委員會、或已獲授權的一名或多名高級管理人員(統稱為“管理人”)管理。管理員有權解釋與獎勵計劃相關的獎勵計劃和獎勵協議；制定、更改和撤銷與獎勵計劃相關的規則和規定；更改或協調獎勵計劃或任何獎勵協議中的任何不一致之處；以及採取管理獎勵計劃所需的任何其他操作。

根據激勵計劃，公司共預留2,564,960股A類普通股供發行。根據獎勵計劃預留供發行的股票數量將在授予任何獎勵之日減去授予該獎勵的最大股票數量。但是，僅以現金結算的獎勵不會耗盡獎勵計劃在授予獎勵時的股票儲備。如果(A)獎勵到期、被取消或終止，而沒有發行股票或以現金結算，(B)署長確定根據獎勵授予的股票將不能發行，因為不滿足發行條件，(C)股票根據獎勵被沒收，(D)根據任何獎勵發行股票，並且公司在股票發行時根據其保留的權利重新獲得這些股票，(E)認購或扣留股份以支付期權行使價或已發行股票增值權的淨結算額，或(F)認購或扣繳股份以履行聯邦、州或地方税預扣義務，則這些股份將重新加入儲備，並可再次用於獎勵計劃下的新獎勵。但是，根據前一句(D)、(E)或(F)項增加到儲備金的股票，不得根據激勵性股票期權發行。

截至2021年12月31日，根據激勵計劃，仍有1,749,526股A類普通股可供發行。

產生補償費用的公司股票獎勵包括限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)。截至2021年12月31日，根據其股票計劃，該公司有1,749,526股可供授予。截至2021年12月31日，與所有未歸屬的基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬成本總額為380萬美元，預計將在未來四年內確認。RSU一般在三年內授予，RSA通常在一到四年內授予。

公司有一個長期激勵計劃，根據該計劃，董事會薪酬委員會有權向公司員工和非員工授予基於股份的獎勵。與RSU和RSA授予相關的基於股份的補償成本在綜合損益表中作為銷售費用的一個單獨組成部分入賬。包含分級歸屬計劃的基於服務的獎勵的基於股份的薪酬支出是在直線基礎上確認的計劃參與者的估計沒收淨額。

公司遵循ASC 820的指引，在每個報告期內按公允價值重新計量和報告的金融資產和負債，以及至少每年按公允價值重新計量和報告的非金融資產和負債。

本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期因出售資產而應收到的金額或因市場參與者之間有秩序的交易而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值方面，本公司力求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，並儘量減少使用不可觀察的投入(關於市場參與者將如何為資產和負債定價的內部假設)。以下公允價值層次結構用於根據可觀察到的投入和不可觀察到的投入對資產和負債進行分類，以便對資產和負債進行估值：

下表列出了本公司在2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的負債信息，並顯示了本公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次：

根據美國會計準則815-40，私募認股權證作為負債入賬，並在公司綜合資產負債表的權證負債中列報。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在綜合經營報表中認股權證負債的公允價值變動中列示。

私募認股權證的估值採用二叉格型模型，結合了考克斯-羅斯-魯賓斯坦方法，該方法被認為是第三級公允價值計量。由於使用了無法觀察到的輸入，私募認股權證在初始計量日期被歸類為3級。

截至2021年12月31日，包含考克斯-羅斯-魯賓斯坦方法的私募認股權證二項點陣模型的關鍵輸入如下：

2021年12月31日，私募認股權證被確定為每份認股權證的公允價值為0.58美元，總公允價值為128,375美元。

貸款協議。除附註10所述的應付關聯方票據外，本公司與本公司若干成員及高級管理人員訂立協議，包括本金總額為1,650,000美元的可換股票據(“關聯方可轉換票據”)及抵銷本金總額1,650,000美元的應收票據協議。應收票據1,650,000美元和應計利息50,869美元已於2021年7月20日就業務合併獲豁免。對這些應收票據的寬恕導致截至2021年12月31日的年度非現金補償支出1,700,869美元。關聯方可轉換票據被轉換為系列3單位按與可轉換票據相同的條款購買。

截至2021年12月31日的年度，關聯方可轉換票據的利息支出總計54,518美元。

銷售和回租。於2021年5月26日，本公司與由本公司董事會成員控制的實體OK Biltong Equipment，LLC(“買方”)訂立買賣協議，據此，雙方完成本公司位於俄克拉何馬州馬迪爾市的製造設施及周邊物業(“房地產”)的買賣及回租交易(“買賣回租交易”)，總購買價為7,500,000美元。

於完成買賣及回租交易時，本公司與買方訂立租賃協議(“租賃協議”)，根據該協議，本公司向買方回租不動產的初步年期為十二(12) 年，除非根據租賃協議的條款提前終止或延長。根據租賃協議，公司的財務義務包括每月約60,000美元的基本租金，租金將在初始期限基礎上按年增加2% (2%)，並在任何延長期限內按2.5%(2.5%)增加。該公司還負責與租賃設施相關的所有每月費用，包括保險費、税金和其他費用，如水電費。根據租賃協議，本公司有三(3)個選項可將租期延長五(5)年，並有一次性權利和選項以隨時間遞增的價格購買房地產，如果買方決定出售房地產，本公司有權按向任何第三方提供的相同條款優先購買房地產。

管理層確定出售和回租交易包含持續參與，因此使用符合 ASC 842的融資方法。轉讓不符合出售的條件，因此被認為是一次“失敗”的出售，雙方都將其視為一筆融資交易。因此，已計入與銷售價格(7,500,000美元) 金額的經營租賃有關的融資債務，並保留資產負債表上的相應資產。根據財務方法，租金按假設利率酌情用作融資債務的攤銷及/或利息支出。本公司將該等款項計為純利息付款，因為本公司於承擔融資責任時的借款增量成本高於租賃協議下的租金支付。在截至2021年12月31日的年度內，公司確認利息支出為417,983美元。

其他在截至2021年12月31日的年度內，本公司從本公司董事會成員(“關聯方製造商”)控制的一家實體購買了約258,401美元的商品。截至2021年12月31日，欠關聯方製造商的餘額為70,482美元。本公司於過往期間並無向關聯方製造商採購貨品。

公司截至2021年12月31日，德克薩斯州的兩份辦公和倉庫空間租賃協議。該公司的租賃合同的剩餘期限從5年到6年不等，其中一些合同可能包括將租約延長最多5年的選項。

租賃項下的租金截至2021年12月31日的年度的租金支出為363,971美元。租金支出包括租賃協議生效前設施的月租金。

該公司可能是在正常業務過程中對其提出的例行索賠的一方。在諮詢了法律顧問後，公司不認為任何此類未決或威脅訴訟的結果會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，正如法律程序所固有的那樣，可能會做出對本公司不利的不可預測的決定。本公司將與或有損失相關的法律費用計入已發生的費用。結算在其成為可能的和可估量的時計提。一名前員工聲稱，公司拖欠超過100萬美元的未付佣金和未報銷費用，並對Stryve Foods，LLC在他辭職後回購的B類利潤利息的價值提出異議。與該前僱員的所有糾紛均已根據保密協議解決，任何一方均不承認有任何不當行為。

公司是與某些股東簽訂的各種登記權協議的一方，在某些情況下，公司可能需要為這些股東登記證券。

公司對資產負債表日之後至合併財務報表發佈之日為止發生的後續事件和交易進行了評估。根據本次審核，除下文所述外，本公司並無發現任何後續事件需要在綜合財務報表中進行調整或披露。

於2022年1月6日，本公司與選定的認可投資者(“2022年管道投資者”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，有關發行及出售2,496,934股本公司A類普通股及代替A類普通股的預資資權證，以購買7,797,184股A類普通股(“PIPE 預資金權證”)，以及隨附的認股權證(“管道認股權證”)，以購買最多10,294,118股A類普通股，行使價相當於3.60美元，期限為5年(“發售”)。股票發售截止日期為2022年1月11日。A類普通股和PIPE認股權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(PIPE預融資權證低於每股0.0001美元 )。在扣除估計的發售費用之前，該公司從發售中獲得了大約3,500萬美元的總收益。根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)條和/或根據該法案頒佈的《條例D》第4(A)(2)條規定的豁免註冊，這些證券得以發行。

於2022年1月31日，本公司向Origin償還了約6,841,000美元信貸額度項下的本金及利息，以及未償還的票據，相當於Origin的全部未償債務。

於2021年7月20日(“結束日期”)，本公司根據該特定業務合併協議(“BCA”)完成業務合併(“業務合併”) 本公司、特拉華州有限責任公司Andina Holdings LLC及本公司全資附屬公司(“控股”)B.Luke Weil以本公司股東(賣方除外)Stryve Foods 擬進行的交易(“結束”)交易完成後的身份完成業務合併。德州有限責任公司，Stryve Foods Holdings，德州有限責任公司(“賣方”)，以及R.Alex Hawkins，在交易結束前後作為賣方成員的代表。儘管業務合併具有法定形式，但根據業務合併協議，該業務合併已根據美國公認的會計原則(“GAAP”)作為反向資本重組入賬。在這種會計方法下，Stryve Foods，LLC被視為收購方，就財務報表報告而言，該公司被視為被收購公司。

就完成業務合併及業務合併協議預期而言，本公司：(I) 向私募投資者發行4,250,000股A類普通股，總代價為4,250萬美元；(Ii)發行 1,357,372股A類普通股，抵銷Stryve Foods，LLC於業務合併結束日以私募方式向若干投資者發行的未償還無抵押本票(“過橋票據”)項下1,090,000美元的本金及應計利息，及(Iii)新發行的11,502,355股新發行的無投票權B類普通股(“賣方代價單位”)及有投票權(但非經濟)的公司V類普通股。此外，本公司於收市前已發行的普通股已轉換為本公司3,409,949股A類普通股，而持有人並無採取任何行動。賣方根據其有限責任公司協議將賣方對價單位分配給其成員。2022年3月25日，本公司完成了根據業務合併協議進行的收盤後調整(“收盤後調整”)，結果釋放了全部115,023股第V類普通股託管股，等量的B類普通股持有量，公司向賣方支付了約238,000美元的淨額。

在2021年7月20日之前，Stryve Foods，LLC在所得税方面是一家“傳遞”(有限責任公司)實體，在財務報告方面沒有在其財務報表中反映重大所得税會計，因為應納税所得額和扣除額被“傳遞”給其成員。隨着業務合併的完成，合併後的公司以“UP-C”結構組織，現在是一家應納税的C公司，Stryve Foods，LLC及其子公司的業務由本公司的子公司Holdings持有。根據UP-C結構，本公司唯一的直接資產包括其在控股公司的股權，而本公司對該實體保持100%的投票權控制。作為具有投票權的控股公司的成員，本公司擁有完全、專有及完全酌情決定權來管理及控制Stryve Foods，LLC的業務，並可採取其認為必要、適當、明智、附帶或方便的一切行動，以實現Stryve Foods，LLC的宗旨，因此，財務報表以綜合基礎編制。公司的財務報表現在根據會計準則編纂(“ASC”)740所得税計入所得税。Stryve Foods，LLC擁有四家全資子公司，分別是Biltong Acquisition Company LLC、Braaitime LLC、Protein Brothers LLC和Kalahari Snack LLC。

該公司在截至2022年6月30日的六個月中淨虧損約2360萬美元。截至2022年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金約為2040萬美元。除銀行貸款外，該公司歷來通過運營現金流、股權融資和股東和私人投資者的應付票據協議為其運營提供資金。其現金的主要用途是償債、資本支出和為運營提供資金的營運資本投資。

截至2022年6月30日，公司的流動資產總額為1,760萬美元，流動負債為550萬美元，營運資本為1,220萬美元。

於2022年1月6日，本公司與選定的認可投資者(“2022年管道投資者”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，有關發行及出售2,496,934股本公司A類普通股，以及代替A類普通股的預資資權證，以購買7,797,184股A類普通股(“PIPE 預資金權證”)，以及隨附的認股權證(“管道認股權證”)，以購買最多10,294,118股A類普通股，行使價相當於3.60美元，期限為5年(“發售”)。股票發售截止日期為2022年1月11日。A類普通股和PIPE認股權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(PIPE預融資權證低於每股0.0001美元 )。該公司從此次發行中獲得約3230萬美元的淨收益。

於2022年1月28日，本公司向Origin Bank(“Origin”)償還了約6,841,000美元的本金及利息。

雖然Stryve通過業務合併和此次發行大幅改善了其流動性狀況，但當前新冠肺炎疫情的不可預測性對公司的製造業產生了負面影響，因為它可能與供應鏈和公司勞動力的福利有關。此外，當前市場狀況的不確定性也可能對資本市場產生不利影響，出現大幅收縮的風險。這一風險仍然是顯而易見的，並不斷被管理層考慮，因為它與外部資本的可用性有關。

基於公司截至2022年6月30日的約500萬美元的現金餘額和預期現金流，公司認為，由於管理層對費用有更大的自由度，因此其可用現金、營運資金和管理層相信其能夠基於公司資產負債表的非槓桿性質獲得非攤薄債務資本，應足以為至少未來12個月的運營提供資金。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，這些中期財務報表不包括《公認會計準則》規定的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，對於公允報表所列期間的經營業績、資產負債表、現金流量和股東權益來説是必要的。列報的中期未經審核的簡明綜合經營業績不一定代表全年業績。這些簡明綜合財務報表應與綜合財務報表以及公司在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的附註一起閲讀。本公司的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。按照公認會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表需要管理層作出影響簡明綜合財務報表及附註所報金額的估計及假設。此處討論的會計估計和假設是管理層認為對理解簡明合併財務報表最關鍵的估計和假設，因為它們本身就涉及重大判斷和不確定性。估計數用於但不限於收入確認、壞賬準備和客户準備、折舊和攤銷的使用年限、標準存貨成本、存貨陳舊準備、商譽和長期資產減值準備、認股權證負債和遞延税項資產估值計提。所有這些估計都反映了管理層基於截至這些合併財務報表日期可獲得的信息對當前經濟和市場狀況及其影響的判斷。如果此類情況持續時間超過預期或惡化程度超過預期，則判斷和估計有可能發生變化，這可能導致未來資產減值及其他影響。

應收賬款是在正常貿易條件下到期的客户債務。公司按可變現淨值記錄應收賬款，這要求管理層評估公司應收賬款的可收款性。在評估這些應收賬款的變現情況時，需要作出判斷，包括各交易對手的信譽和相關逾期餘額的賬齡。除了根據歷史經驗計提的一般準備金外，管理層還計提了與估計的無法收回金額相等的壞賬準備。截至2022年6月30日和2021年12月31日，壞賬準備和退回及扣除總額分別為1,350,080美元和1,236,497美元。截至2022年和2021年6月30日的6個月，壞賬支出總額分別為288,623美元和262,888美元。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，合併銷售額超過10%的客户集中度如下：

公司從品牌和自有品牌產品銷售中獲得的收入被視為可變對價，因為合同包括折扣、返點、獎勵和其他類似項目。通常，收入在客户獲得產品控制權時確認，這可能發生在產品發貨或交付時。公司合同的付款期限一般為淨30至60天，但向客户提供提前工資折扣。

由於產品退貨、產品短缺和交貨不良，公司經常會從發票金額中扣除客户費用懲罰性費用。這一可變對價採用基於本公司歷史經驗的期望值方法進行估計，並確認為相關產品銷售確認的同期交易價格的減少。

收入是指公司因將產品轉讓給客户而預期獲得的對價金額。當公司通過將承諾的產品轉讓給客户來履行合同規定的履約義務時，確認收入。

公司選擇了主題606中提供的以下實用權宜之計，與客户簽訂合同的收入：

銷售的商品類型和銷售地點都不會對收入和現金流的性質、金額、時間或不確定性產生重大影響。

公司根據對權證的具體條款和財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則(“ASC”)480、區分負債與權益(“ASC 480”)和ASC 815、衍生工具和對衝(“ASC 815”)中權證具體條款和適用權威指引的評估，將權證作為股權分類或負債分類工具進行會計處理。評估考慮權證是否為ASC 480所指的獨立金融工具，是否符合ASC 480所指的負債定義，以及權證是否符合ASC 815所指的所有股權分類要求，包括權證是否與本公司本身的普通股掛鈎，權證持有人是否可能在本公司無法控制的情況下要求“現金淨額結算”，以及股權分類的其他條件。這項評估需要使用專業判斷，在權證發行時以及在權證尚未結清的每個季度結束日期進行。

公司報告基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的，不包括認股權證、股票期權和其他類型的可轉換證券的稀釋效應。然而，由於可以按面值行使預資金權證，因此某些預先出資的認股權證被計入基本每股收益中。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均流通股數計算的，股票期權、認股權證和其他類型的可轉換證券的稀釋效應也包括在計算中。稀釋證券如果其影響是反稀釋的，則不包括在稀釋每股收益計算中，例如在公司將報告淨虧損的期間。於業務合併結束前任何期間(“結束”)，基本及攤薄每股淨收益/虧損已追溯調整，以反映本公司利用賣方代價單位(經必要調整以反映本公司於完成合並前的資本活動)作為加權該等期間的平均已發行股份及完成合並後任何期間的實際已發行股份，以反映本公司的反向資本重組。截至2022年6月30日，有21,291,618股稀釋普通股等價物，包括反稀釋的權證。

根據作為業務合併協議一部分的應收税金協議(“TRA”)的條款，公司一般將被要求向賣方支付基於其在Andina Holdings，LLC的所有權而在美國聯邦和州所得税中節省的適用現金的85%(如果有的話) 公司被視為在某些情況下由於如下所述的税基和業務合併所產生的某些税收屬性的增加而變現。這是與上述用於記錄所得税的方法一起核算的。

本公司所得税申報表中已持有或預期持有的税務倉位的利益，如經税務機關審核後，該等倉位較有可能持續，則於財務報表中確認。在納税申報單中採取或預期採取的納税立場與根據解釋確認和計量的利益之間的差異被稱為“未確認利益” 。對於未確認的税收優惠，負債被確認(或淨營業虧損結轉金額或應退税金額減少)，因為它代表了企業未來對税務機關的潛在義務由於適用ASC 740-10的規定而未被確認的税務職位。如果適用，需要計算與未確認的税收優惠相關的利息成本和相關罰款。本公司的政策是將與税務相關的利息和罰款的評估(如果有)歸類為所得税支出的組成部分。截至2022年6月30日，無需報告未確認的税收優惠。我們預計明年我們未確認的税收優惠不會有任何重大變化。

在業務合併的同時，公司與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方支付本公司實際實現的美國聯邦、州、地方和外國所得税節省金額的85%，這是由於(A)本公司為交換本公司A類普通股而收購的B類普通股和V類普通股的應税基準調整，以及(B)根據TRA支付的某些付款的部分税項扣減。向賣方支付的所有此類款項均為本公司的義務。截至2022年6月30日，並無以本公司B類普通股及V類普通股換取本公司A類普通股，因此，於該日期並不存在TRA負債。

公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和應付車輛票據。由於這些工具的短期到期日或預期結算日期，現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近其各自的公允價值。應付車輛票據具有固定利率，本公司認為反映了此類票據的當前市場利率。本公司相信，長期債務目前的賬面價值接近其公允價值，因為條款與市場上類似的貸款安排相當。

截至2022年6月30日的三個月和六個月，陳舊庫存的銷售成本費用分別為214,315美元和821,782美元。

本公司先前的3,500,000美元信貸額度(“信貸額度”)已於2022年1月還清並終止。

於2021年3月12日，本公司與碎石投資有限責任公司訂立應付票據協議(“碎石協議”)。本金200,000美元，附息為年息5%，本金及應計利息均已到期，於2023年6月1日到期支付。碎石協議要求每月支付8,774美元的本金和利息，從2021年7月1日開始至2023年6月1日到期。截至2022年6月30日，這筆貸款的餘額為102,515美元。

公司持有各種車輛融資和租賃協議，在截至2022年6月30日的六個月內，原始本金餘額從20,000美元到50,000美元不等。融資工具協議要求每月支付368美元至585美元的本金和利息，並按固定利率計息，年利率從3.89%至6.81%不等。未償還本金和應計利息到期時間為2022年10月12日至2024年9月13日。截至2022年6月30日，這些協議的本金為55,338美元。融資協議由截至2022年6月30日賬面淨值為59,852美元的工具擔保。

該公司於2022年1月28日向Origin銀行償還了約6842,000美元的債務，並於2022年5月6日向第一聯合銀行償還了40,000美元的債務。

該公司唯一的物質資產是Stryve Foods Holdings，LLC，它被視為合夥企業，用於美國聯邦所得税以及某些州和地方所得税。Stryve Foods Holdings，LLC擁有Stryve Foods，LLC 100%的股份，由於美國聯邦所得税的目的，Stryve Foods，LLC被視為被忽視的實體。Stryve Foods Holdings、LLC的應税淨收入和任何相關的税收抵免都會傳遞給其成員，幷包括在成員的納税申報單中，即使這些應税收入淨額或税收抵免可能實際上並未分配。對非控股權益課税的收益的所得税負擔並未由本公司根據公認會計原則在其簡明綜合財務報表中報告。因此，公司的實際税率預計將與法定税率有很大差異。

ASC 主題740規定了對納税申報單中已採取或預期採取的立場進行財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。為了確認這些好處，税務機關審查後，税務狀況必須更有可能持續。本公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。截至2022年6月30日和2021年12月31日，不需要報告未確認税收優惠的負債，也沒有應計利息和罰款金額。本公司目前未發現任何審查中的問題，這些問題可能導致在未來12個月內發生重大付款、應計或重大偏離其狀況的情況。

公司目前估計其年度有效所得税税率為-0.0687%，與聯邦税率21%不同，這主要是由於與轉移到非控股權益的收入相關的税收優惠、估值免税額的增加以及州和地方所得税。該公司報告截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税支出為28,655美元和36,441美元，而截至2021年6月30日的三個月和六個月沒有所得税支出。

在與BCA合作的同時，本公司還與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，本公司須向賣方支付本公司實際實現的美國聯邦、州、地方及外國所得税節省金額的85%(如有)，原因是(A)本公司收購的B類普通股及本公司V類普通股因交換本公司A類普通股而進行的應税基準調整，以及(B)根據TRA就若干付款的部分作出的税務扣減。向賣方支付的所有此類款項均為本公司的義務。截至2022年6月30日，未發生以公司B類普通股和公司V類普通股換取公司A類普通股的交易。根據TRA對負債的估計本質上是不準確的，並受關於未來應納税所得額和時間的重大假設的影響。

截至2022年6月30日，本公司已就其遞延税項淨資產入賬全額估值準備，這是因為税項優惠的可變現程度不是最高的。由於該福利未被記錄，公司已確定TRA責任不可能發生，因此截至2022年6月30日不存在TRA責任。

公司擁有在企業合併前發行的10,997,500份未償還認股權證，其中10,800,000份為公開認股權證，197,500份為私募認股權證。每份認股權證代表有權購買同等數量的本公司A類普通股。每份認股權證使登記持有人有權以11.50美元的價格購買一股A類普通股。認股權證將於2026年7月20日到期。

公司可以公開認股權證(但不包括私募認股權證)全部而非部分贖回，每份公開認股權證的價格為0.01美元：

除非認股權證在贖回通知所指定的日期前行使，否則行使權將被取消。

公司已同意，只要私募認股權證仍由我們的初始股東或其關聯公司持有，公司將不會贖回該等私募認股權證，並將允許持有人在無現金的基礎上行使該等私募認股權證(即使因行使該等認股權證而可發行的A類普通股股份的登記聲明無效)。截至2022年6月30日，有197,500份私募認股權證未償還。

於2021年9月15日，本公司與多個實體(統稱“投資者”) 訂立股份購回協議，據此，本公司向投資者購回合共800,000股A類普通股(“回購股份”)。回購股份的購買價格是發行總計800,000股預籌資權證，以收購同等數量的A類普通股(“預籌資權證”)。

於2022年1月6日，本公司售出2,496,934股本公司A類普通股，並預籌認股權證以購買7,797,184股普通股及配套認股權證以購買最多10,294,118股普通股( “一月發售”)。普通股和認股權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(預融資認股權證的收購價低於每股0.0001美元)。每份認股權證的每股普通股行使價相當於3.60美元，自發行之日起五年內到期，如果在行使時登記可發行股份的登記聲明不生效，則可以無現金方式行使。在扣除估計的發售費用之前，該公司從發售中獲得了大約3,500萬美元的總收益。

於截至2022年6月30日止六個月內，於一月發售時發行的4,997,157份預籌資認股權證因部分預籌資認股權證以無現金方式行使，共獲行使4,997,146股A類普通股。已行使的預先出資認股權證不影響加權平均股份計算，因為預先出資認股權證已計入加權平均股份計算，猶如已行使。

產生補償費用的公司股票獎勵包括限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)。截至2022年6月30日，根據其股票計劃，該公司有1,175,067股可供授予。截至2022年6月30日，與所有未歸屬的基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬成本總額為410萬美元，預計將在未來四年確認。RSU一般在三年內授予，RSA通常在一到四年內授予。

與RSU和RSA授予相關的基於股份的薪酬成本在合併的損益表中作為銷售費用的單獨組成部分進行記錄。包含分級歸屬計劃的基於服務的獎勵的基於份額的薪酬支出在直線基礎上確認扣除計劃參與者的估計沒收。

公司遵循ASC 820的指引，在每個報告期內按公允價值重新計量和報告的金融資產和負債，以及至少每年按公允價值重新計量和報告的非金融資產和負債。

下表列出了本公司在2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的負債信息，並顯示了本公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次：

截至2022年6月30日，包含考克斯-羅斯-魯賓斯坦方法的私募認股權證二項點陣模型的關鍵輸入如下：

2022年6月30日，私募認股權證被確定為每份認股權證的公允價值為0.10美元，總公允價值為43,065美元。

管理層確定出售和回租交易包含持續參與，因此使用符合 ASC 842的融資方法。轉讓不符合出售的條件，因此被認為是一次“失敗”的出售，雙方都將其視為一筆融資交易。因此，已計入與銷售價格(7,500,000美元) 金額的經營租賃有關的融資債務，並保留資產負債表上的相應資產。根據財務方法，租金按假設利率酌情用作融資債務的攤銷及/或利息支出。本公司將該等款項計為純利息付款，因為本公司於承擔融資責任時的借款增量成本高於租賃協議下的租金支付。在截至2022年6月30日的六個月內，公司確認利息支出為359,986美元。

其他在截至2022年6月30日的三個月內，公司從一家由公司董事會成員(“關聯方製造商”)控制的實體購買了價值135,813美元的商品。由於關聯方製造商在2022年6月30日沒有餘額。

Stryve 收到一位自稱是Stryve LLC某些投資者和賣方法律顧問的人的一封信，信中聲稱就Stryve收購Stryve LLC的商業合併協議，賣方就Stryve股權的分配向Stryve、Stryve LLC和賣方提出索賠。Stryve認為此類指控毫無根據，並打算對可能因此類指控而提出的任何索賠進行辯護。Stryve目前無法量化其風險敞口這些指控可能引發的任何此類索賠可能造成的任何損害。

公司是與某些股東簽訂的各種登記權協議的一方，在某些情況下，公司可能需要為這些股東登記證券。

公司對資產負債表日之後至簡明財務報表發佈之日為止發生的後續事件和交易進行了評估。根據該審核，除下文所述外，本公司並無發現任何後續事件需要在簡明財務報表中作出調整或披露。

共享交換。本公司於2022年7月20日發行合共4,014,012股A類普通股，並根據本公司日期為2021年7月20日的現有交換協議條款，註銷等值數量的V類普通股股。根據該協議，本公司V類普通股及B類單位持有人可認購一套V類普通股及一股控股B類單位，並贖回一股A類普通股。根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)條和/或其下頒佈的法規D所規定的豁免註冊，這些證券的發行依賴於。

納斯達克缺陷信。2022年8月4日，本公司收到納斯達克證券市場有限責任公司(“納斯達克”)上市資格部(“員工”)發出的短函，通知本公司，在過去連續30個工作日，本公司A類普通股的收盤價一直低於根據“納斯達克上市規則”第5550(A)(2)條(“規則5550(A)(2)”)繼續在納斯達克資本市場上市所需的最低每股1.00美元。納斯達克補短函對本公司A類普通股上市無即時影響，其A類普通股此時將繼續在納斯達克資本市場掛牌交易，交易代碼為SNAX。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，本公司有180個歷日，即至2023年1月31日，以恢復遵守規則第5550(A)(2)條。如果在2023年1月31日之前的任何時間，公司A類普通股的投標價格在至少連續10個工作日內收於每股1.00美元或更高，員工將提供書面確認，證明公司已達到合規要求。如果公司在2023年1月31日之前仍未恢復遵守規則5550(A)(2)，公司可能會獲得第二個180個日曆日的期限以恢復遵守。本公司打算積極監控其A類普通股的收盤價，並將考慮可用的選項，以解決不足並重新遵守規則5550(A)(2)。

	截至6個月個月						截至6個月個月
	June 30, 2022						June 30, 2021
	(未經審計)						(未經審計)
(單位：千)				銷售額的%						銷售額的%
淨銷售額	$	18,367			100.0	%	$	14,186			100.0	%
售出商品的成本 (不包括下面單獨顯示的折舊)		21,668			118.0	%		7,927			55.9	%
毛利(虧損)	$	(3,301	)		(18.0	)%	$	6,259			44.1	%

運營費用
銷售和營銷費用	$	8,743			47.6	%	$	12,047			84.9	%
運營費用		2,580			14.0	%		2,030			14.3	%
工資和工資		6,096			33.2	%		3,003			21.2	%
折舊和攤銷費用		948			5.2	%		792			5.6	%
預付費媒體預留		1,489			8.1	%		—			—
處置固定資產收益		(24	)		(0.1	)%		(9	)		(0.1	)%
運營費用總額		19,832			108.0	%		17,863			125.9	%
營業虧損		(23,133	)		(125.9	)%		(11,604	)		(81.8	)%

其他收入(費用)：
利息費用		(369	)		(2.0	)%		(1,957	)		(13.8	)%
PPP 貸款減免		—			—			1,670			11.8	%
私募認股權證公允價值變動		85			0.5	%		—			—
債務清償收益		—			—			545			3.8	%
其他收入		(215	)		(1.2	)%		24			0.2	%
其他收入(費用)		(499	)		(2.7	)%		282			2.0	%
所得税前淨虧損	$	(23,632	)		(128.7	)%	$	(11,322	)		(79.8	)%

	結束的六個月期間			六個月期間已結束
	June 30, 2022			June 30, 2021
	(未經審計)			(未經審計)
(單位：千)
銷售總額	$	23,617		$	15,562
貿易促銷/折扣和積分		(5,250	)		(1,377	)
淨銷售額	$	18,367		$	14,186

	截至的年度						截至的年度
	2021年12月31日						2020年12月31日
	(經審計)						(經審計)
(單位：千)				銷售額的百分比						銷售額的百分比
淨銷售額	$	30,082			100.0	%	$	17,002			100.0	%
售出貨物成本(不包括下面單獨顯示的折舊)		19,814			65.9	%		11,098			65.3	%
毛利	$	10,268			34.1	%	$	5,904			34.7	%

運營費用
銷售和市場營銷費用	$	26,125			86.8	%	$	10,764			63.3	%
運營費用		4,522			15.0	%		2,309			13.6	%
薪金和工資		7,575			25.2	%		5,799			34.1	%
非現金補償費用		1,701			5.7	%		—			—
折舊及攤銷費用		1,622			5.4	%		1,290			7.6	%
處置固定資產收益		11			0.0	%		14			0.1	%
總運營費用		41,556			138.1	%		20,176			118.7	%
營業虧損		(31,288	)		(104.0	)%		(14,272	)		(83.9	)%

其他收入(支出)：
利息支出		(3,028	)		(10.1	)%		(3,302	)		(19.4	)%
PPP貸款豁免		1,670			5.6	%		—			—
私募認股權證的公允價值變動		253			0.8	%		—			—
債務清償收益		545			1.8	%		—			—
其他收入		(112	)		(0.4	)%		27			0.2	%
其他費用		(672	)		(2.2	)%		(3,275	)		(19.3	)%
所得税前淨虧損	$	(31,960	)		(106.2	)%	$	(17,547	)		(103.2	)%

	截至的年度					截至的年度
	2021年12月31日					2020年12月31日
	(經審計)					(經審計)
(單位：千)			銷售額的百分比					銷售額的百分比
電子商務	$	10,874		36.1	%	$	6,284		37.0	%
批發		13,654		45.4	%		6,151		36.1	%
自有品牌		5,554		18.5	%		4,567		26.9	%
淨銷售額	$	30,082		100.0	%	$	17,002		100.0	%

	截至的年度			截至的年度
	2021年12月31日			2020年12月31日
	(經審計)			(經審計)
(單位：千)
淨虧損	$	(31,990	)	$	(17,547	)
利息支出		3,028			3,302
所得税支出(福利)		30			—
折舊及攤銷		1,622			1,290
EBITDA	$	(27,310	)	$	(12,955	)

常用術語	1
有關前瞻性陳述的警示説明	5
招股説明書摘要	6
供品	9
風險因素	10
收益的使用	31
A類普通股市價及分紅	32
生意場	33
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析	42
管理	57
高管薪酬	64
證券説明	73
受益的證券所有權	81
出售股東	84
某些關係和關聯人交易	89
配送計劃	97
法律事務	98
專家	98
在那裏您可以找到更多信息	98
財務報表索引	F-1

	●	税項我們根據以下規定從TRA持有人手中收購的B類普通股和V類普通股的應税交換產生的基數調整(包括因我們根據應收税協議支付的某些款項而產生的任何此類調整)經修訂的控股經營協議的條款；和

	●	税收根據應收税金協議支付的某些付款的部分扣減

	●	消費者更加關注健康和健康；
	●	營養指南，建議增加一天中較少、更頻繁的用餐；
	●	喜歡吃方便、“對你更好”的零食；
	●	渴望減少碳水化合物和糖的消耗；以及
	●	偏愛零食和其他不含添加劑或防腐劑的食品。

	●	通過其現行的良好生產規範來規範食品的生產規範；
	●	規定某些食品的身份標準，包括Stryve銷售的許多產品；以及
	●	規定食品標籤上必須出現的某些信息的格式和內容

	●	Operations expenses。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的運營費用增加了60萬美元。這一增長的主要驅動因素是，與2021年上半年相比，2022年上半年的發貨量有所增加。

	●	Salaries and wages。與截至2022年6月30日的六個月相比，工資和工資較截至2021年6月30日的六個月增加了310萬美元，從300萬美元增加到610萬美元。這一增長部分歸因於與先前收購相關的某些非經常性留任獎金補償，以及組織內的關鍵貢獻者在2022年上半年發生的。此外，第二季度業績包括與公司業務合併有關的應計非經常性薪酬支出約100萬美元。此外，公司在2022年上半年產生了71.2萬美元的非現金、基於股票的薪酬這筆費用在2021年上半年還不存在，當時 Stryve還是一傢俬人公司。儘管這些費用同比增長，但通過我們在新領導層的重組努力，我們預計這些費用將進一步優化以與公司的前進戰略保持一致，以最大限度地提高生產率。

	●	Depreciation and amortization。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的折舊和攤銷增加了20萬美元，這主要歸因於資本支出和資產處置的時機。

	●	Prepaid media reserve.作為管理層前進計劃的一部分，某些非核心資產已減記或預留。這包括對資產負債表上持有的大約150萬美元的預付費媒體資產進行全額準備金。

	●	2021年第三季度，Stryve結束了與Andina的業務合併。通過這樣做，它獲得了支持其增長計劃的資金。其中一些計劃對毛利率有影響，包括但不限於貿易折扣和促銷支出，以支持更快的速度和分銷。

	●	Stryve的批發客户組合從2020年轉移到2021年，最近一年的下半年來自俱樂部和大眾渠道的業務量比前一年更大這抵消了2021年上半年實現的部分利潤率增長。

	●	隨着2021年的推進，我們面臨着越來越大的直接勞動力工資率壓力。這些通脹壓力迫使我們的直接勞動力比率在整個2021年期間多次上調。我們希望，我們在自動化和流程改進方面的投資將有助於抵消未來的一些壓力。

	六月末			六月份收尾
	June 30, 2022			June 30, 2021
	(未經審計)			(未經審計)
(單位：千)
用於經營活動的現金淨額	$	(20,379	)	$	(15,443	)
用於投資活動的現金淨額		(1,992	)		(175	)
融資活動提供的現金淨額		25,165			16,227
現金及現金等價物淨增加情況	$	2,794		$	609

	截至6月30日，			自.起十二月三十一日，
	2022			2021
長期債務	$	158		$	1,567
短期債務		—			2,000
信用額度		—			3,500
應付票據總額		158			7,067
減：當前部分		(122	)		(3,447	)
減去：信用額度		—			(3,500	)
應付票據總額，扣除當期部分	$	36		$	120

2022年(剩餘時間)	$	60,180
2023		72,118
2024		18,255
2025		7,299
2026		—
	$	157,852

	銷售額			購買			應收帳款			帳目應付
客户A		46	%		—			22	%		—
客户B		—			—			29	%		—
供應商A		—			12	%		—			—
供應商B		—			—			—			13	%

	截至該年度為止
	(十二月三十一日)
	2021			2020
客户：
客户A		12	%		27	%
客户B		11	%		13	%
客户C		10	%		-
供應商：
供應商A		-			19	%

	帳目			帳目
	應收賬款			應付
客户：
客户A		19	%		-
客户B		15	%		-
供應商：					-
供應商A		-			10	%

	截至12月31日，
(單位：千)	2021			2020
期初餘額	$	1,603		$	688
條文		1,154			915
註銷/沖銷		(1,521	)		—
期末餘額	$	1,236		$	1,603

實體(報告單位)賬面價值
截至2021年12月31日，計算方法為總資產減去總負債加上總債務	$	23,508,697
最近一次量化估值的日期		12/31/2021
實體(報告單位)按最近估值計算的公允價值
根據截至2021年12月31日A類普通股的收盤價減去截至2021年12月31日的總債務計算出Stryve的企業價值	$	79,182,872

名字	年齡	職位
執行官員
克里斯托弗·J·博弗	54	董事首席執行官兼首席執行官
亞歷克斯·霍金斯	36	首席財務官
董事
泰德·凱西	52	董事會主席
Joe·奧布拉斯	49	董事
凱文薇薇安	63	董事
B.盧克·韋爾	42	董事
毛裏西奧·奧雷利亞納	57	董事
羅伯特·D·拉姆齊三世	41	董事
格雷戈裏·S·克里斯滕森	54	董事

	●	將於2025年任期屆滿的I類董事是凱文·維維安和羅伯特·拉姆齊；

	●	第二類董事的任期將於2023年屆滿，他們是B.Luke Weil、Mauricio Orellana和Gregory S.Christenson；以及

	●	三類董事的任期將於2024年到期，他們是克里斯托弗·J·博弗、Joe·奧布拉斯和泰德·凱西。

	●	任命、補償、保留、評估、終止和監督本公司的獨立註冊會計師事務所；

	●	與本公司獨立註冊會計師事務所討論獨立於管理層的問題；

	●	與本公司的獨立註冊會計師事務所一起審查其審計範圍和審計結果；

	●	批准本公司獨立註冊會計師事務所進行的所有審計和允許的非審計服務；

	●	監督財務報告流程，並與管理層和公司的獨立註冊會計師事務所討論安迪納向美國證券交易委員會提交的季度和年度財務報表；

	●	監督公司的財務和會計控制以及遵守法律和法規要求；

	●	審查公司關於風險評估和風險管理的政策。

	●	審查個關聯人交易；以及

	●	建立關於有問題的會計、內部控制或審計事項的保密匿名提交程序。

	●	監督對公司其他高管的業績進行評估，並審查並就公司其他高管的薪酬向董事會提出建議。

	●	審查並批准或向董事會建議公司的激勵性薪酬和基於股權的計劃、政策和計劃；

	●	審查並批准公司高管的所有僱傭協議和遣散費安排；

	●	就公司董事的薪酬向董事會提出建議；以及

	●	保留並監督任何薪酬顧問。

	●	根據理事會核準的標準，確定名有資格成為理事會成員的個人；

	●	監督公司首席執行官和其他高管的繼任計劃；

	●	定期審查公司董事會的領導結構，並向董事會建議任何擬議的變動；

	●	監督對董事會及其委員會的成效進行年度評估；以及

	●	制定並向董事會推薦一套公司治理準則。

	●	Joe，首席增長官(前首席執行官)；
	●	前聯席首席執行官兼首席營銷官Jaxie Alt；以及
	●	首席財務和運營官亞歷克斯·霍金斯。

名稱和主要職位	年	薪金(元)		獎金(美元)		股票獎勵(美元)⁽¹⁾		所有其他補償(美元)			總計 ($)
Joe·奧布拉斯	2021		195,228		-		1,146,000		21,261	⁽²⁾		1,362,489
首席增長官	2020		145,000		-		-		16,173	⁽²⁾		161,173

Jaxie Alt	2021		211,910		-		1,146,000		35			1,357,945
前首席執行官和首席營銷官	2020		225,000		-		-		428			225,428

亞歷克斯·霍金斯	2021		205,917		152,000		756,000		6,634			1,120,551
首席財務和運營官	2020		190,000		95,000		-		5,138			290,138

	●	醫療、牙科和視力福利；

	●	醫療和受撫養人護理靈活支出賬户；

	●	短期和長期傷殘保險；以及

	●	人壽保險。

	期權大獎				股票大獎
名字	可行使的未行使期權標的證券數量(#)	未行使期權不可行使的證券標的數量(#)	Option Exercise Price ($)	Option Expiration Date	尚未歸屬的股份或股票單位數量(#)			尚未歸屬的股份或股票單位的市值 (美元)⁽¹⁾	股權激勵計劃獎勵：尚未授予的未賺取的股份、單位或其他權利的數量 (#)	股權激勵計劃獎勵：未授予的未賺取的股票、單位或其他權利的市場或派息價值($)
Joe 奧布拉斯	-	-	-	-	175,000	⁽²⁾	$	691,250	-	-

亞歷克斯霍金斯	-	-	-	-	137,500	⁽³⁾	$	543,125	-	-

(1)	基於納斯達克資本市場A類普通股2021年12月31日3.95美元的收盤價。
(2)	於2021年10月授予 200，00股受限A類普通股，其中12,500股因過去服務而立即歸屬，其餘股份在此後四年內每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日等量增加歸屬，但須繼續服務。
(3)	獎勵 (I)2021年10月100,000股受限A類普通股，其中6,250股立即歸屬於過去服務，剩餘股份在此後四年內每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日等額歸屬6,250股，但須繼續提供服務，以及(Ii)2021年12月50,000股受限A類普通股，在接下來的四年中，每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日等額歸屬6,250股受限A類普通股以連續服役為準。

		賺取的費用
		或已支付		庫存		所有其他
名字	年	現金		獎項(1)		補償		總計
泰德·凱西	2021	$	13,451	$	47,273	$	-	$	60,724

凱文·維維安	2021	$	20,177	$	20,055	$	-	$	40,232

B.盧克·韋爾	2021	$	20,177	$	20,055	$	-	$	40,232

毛裏西奧·奧雷利亞納	2021	$	20,177	$	20,055	$	-	$	40,232

羅伯特·“波”·D·拉姆齊三世	2021	$	26,902	$	24,353	$	-	$	51,255

格雷戈裏·S·克里斯滕森	2021	$	9,660	$	8,236	$	-	$	17,896

查爾斯·D·沃格特	2021	$	6,440	$	6,472	$	-	$	12,912

	●	21,799,556股A類普通股；
	●	7,488,343股V類普通股；
	●	10,997,500股認股權證，以每股11.50美元的行使價購買同等數量的A類普通股；
	●	10,294,118股認股權證，以每股3.60美元的行使價購買同等數量的A類普通股；以及
	●	260萬份預付資金的認股權證。

	●	在認股權證可行使的任何時間，

	●	在向每位權證持有人發出不少於30天的提前書面贖回通知後，

	●	如果，且僅當A類普通股的報告最後銷售價格等於或超過每股18.00美元時，在向權證持有人發出贖回通知前的第三個工作日結束的30個交易日內的任何20個交易日，以及

	●	如果，且僅當，在贖回時和上述整個30天的交易期內，該認股權證所涉及的A類普通股的股票有有效的有效登記聲明，此後每天持續到贖回日期。

	●	在交易發生前，公司董事會批准了導致股東成為利益股東的企業合併或交易；

	●	在導致股東成為利益股東的交易完成後，股東在交易開始時至少擁有公司已發行有表決權股票的85%，不包括用於確定已發行股份數量的目的：(1)由董事和高級管理人員擁有的股份，以及(2)由僱員擁有的股票計劃，在這些股票計劃中，僱員參與者無權祕密決定是否將按照計劃持有的股份進行投標或交換要約；以及

	●	在交易發生之日或之後，企業合併由董事會批准，並在年度或特別股東會議上批准，而不是通過書面同意，以至少662/3%的已發行有表決權股票的至少662/3%的贊成票批准，而不是由相關股東擁有。

受益人姓名或名稱及地址⁽¹⁾	A類普通股股份			% A類普通股			控股 B/V類單位⁽²⁾			% 的總投票數電源⁽³⁾
董事和被任命的高管:
Joe 奧布拉斯		57,500	⁽⁴⁾		*			601,841			2.3	%
亞歷克斯·霍金斯		32,500	⁽⁴⁾⁽⁵⁾		*			121,718			*
泰德·凱西		635,982	⁽⁴⁾⁽⁶⁾		2.9	%		1,491,312			7.3	%
凱文薇薇安		6,250	⁽⁴⁾		*			87,182			*
B.盧克·韋爾		951,603	⁽⁴⁾⁽⁷⁾		4.4	%		-			3.2	%
毛裏西奧·奧雷利亞納		97,403	⁽⁴⁾⁽⁸⁾		*	%		-			*
羅伯特·D·拉姆齊三世		6,375	⁽⁴⁾		*			-			*
格雷戈裏·S·克里斯滕森		18,253	⁽⁴⁾⁽⁹⁾		*			-			*
克里斯托弗·J·博弗		563,969	⁽⁴⁾		2.6	%		-			2.1	%
全體董事和高管(9人)：		2,369,835			10.9	%		2,302,053			16.0	%

超過5%的持有者：
有意義的蛋白質，LLC		-			-			1,563,400	⁽¹⁰⁾		5.3	%
停戰資本總基金有限公司。		2,177,775	⁽¹¹⁾		9.9	%		-			7.4	%
Pura Vida Investments，LLC及其某些附屬公司		2,177,775	⁽¹²⁾		9.9	%		-			7.2	%

名字		不包括

Joe·奧布拉斯		162,500股需要歸屬的股票。
亞歷克斯·霍金斯		149,000股股，須歸屬。
泰德·凱西		需要歸屬的12,375股股。
凱文薇薇安		5750股需要歸屬的股票。
B.盧克·韋爾		5750股需要歸屬的股票。
毛裏西奧·奧雷利亞納		4,125股股票，須歸屬。
羅伯特·D·拉姆齊三世		需要歸屬的6,375股股。
格雷戈裏·S·克里斯滕森		5750股需要歸屬的股票。
克里斯托弗·J·博弗		需要歸屬的1,450,000股股。