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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒      根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末的季度July 29, 2022

☐         根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期           至          
委託文件編號：1-8649

Toro公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州41-0580470
國家或其他司法管轄權
成立公司或組織		税務局僱主身分證號碼

 林代爾大道南8111號
布盧明頓, 明尼蘇達州55420-1196
電話號碼：(952) 888-8801
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元TTC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年8月25日，註冊人的已發行普通股數量為104,202,639.

目錄表
Toro公司
表格10-Q
目錄
 
描述 頁碼
   
有關前瞻性陳述的警示説明
3
第一部分：
財務信息：
 
   
第1項。
財務報表
 
   
 
簡明綜合收益表(未經審計)
5
   
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
   
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)
6
   
 
簡明合併現金流量表(未經審計)
7
   
 
股東權益簡明合併報表(未經審計)
8
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
31
   
公司概述
31
經營成果
32
業務細分
35
財務狀況
37
非公認會計準則財務指標
39
關鍵會計政策和估算
41
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
   
第四項。
控制和程序
43
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1項。
法律訴訟
44
   
第1A項。
風險因素
44
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
第六項。
陳列品
46
   
 
簽名
47

2
目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告不僅包含歷史信息，還包含1995年私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述。此外，我們或代表我們的其他人可不時在口頭陳述中作出前瞻性陳述，包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播、新聞稿或報告、我們的網站或其他形式。非歷史性的陳述是前瞻性的，反映了我們認為合理的預期和假設。前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的預期，通常可以在本報告和其他地方通過使用“預期”、“努力”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“改進”、“相信”、“成為”、“應該”、“可能”等詞語來確定。“將”、“將”、“可能”、“打算”、“能”、“追求”、“潛在的”、“形式上的”、這些詞語的變體或其否定，以及類似的表達或未來日期。前瞻性表述一般與公司未來業績有關，包括預期的經營結果、流動性要求和財務狀況；新型冠狀病毒(“新冠肺炎”或“病毒”)、當前全球供應鏈中斷、俄羅斯入侵烏克蘭及其相關制裁和地緣政治緊張局勢、通貨膨脹環境、勞動力市場緊張以及其他宏觀經濟因素的預期影響；我們的業務戰略、優先事項、目標和承諾；收購和業務舉措；以及法律、規則、政策、法規、税務改革、新會計聲明和未決訴訟對我們業務和未來業績的影響。
前瞻性陳述僅為預測，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。以下是我們已知的一些因素，它們可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同：
•美國和我們開展業務的其他國家和地區的不利經濟狀況和前景，包括由於新冠肺炎或俄羅斯入侵烏克蘭以及相關的制裁和地緣政治緊張局勢造成的，例如但不限於企業關閉、放緩、暫停或推遲生產和商業活動；經濟增長率緩慢或負增長或衰退狀況；消費者信心下降或負面；消費者支出水平下降；高或低失業率上升或延長；勞動力市場緊張，成本上升，交貨期延長，商品、零部件和配件的可獲得性下降，包括與運輸相關的成本、通貨膨脹、價格變化、外幣波動、關税和/或關税；通脹或通縮壓力；對高爾夫球或高爾夫球場活動、開發、翻新或改善的興趣水平放緩或降低；高爾夫球場關閉；政府或市政支出減少；基礎設施支出減少；住房擁有率、建設或銷售水平下降；房屋止贖；美國聯邦債務、州債務和主權債務違約的影響；對我們或我們的分銷商、經銷商或最終用户客户的信用可獲得性降低或不利的信用條款；較高的短期、抵押貸款和其他利率；以及總體經濟和政治條件和預期；
•與新冠肺炎相關的持續影響，包括其變體，以及由此產生的宏觀經濟影響，對(I)我們的業務、財務狀況和經營結果；(Ii)我們的經銷商、分銷商、大規模零售商和其他渠道合作伙伴和客户；(Iii)我們整個供應鏈的供應商和公司以及任何此類供應商滿足供應承諾、要求和/或需求的能力；(Iv)我們繼續通過我們的供應鏈以預期的成本及時獲得商品、零部件、零部件和配件的能力；(V)我們的金融和信貸市場以及一般的經濟活動；(Vi)我們在需要時以合理條件或完全有能力獲得貸款、資本市場和其他流動性來源的能力；以及(Vii)本文和我們的美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)報告中描述的其他風險，這些風險已經並可能因新冠肺炎而繼續增強；
•產品中使用的商品、部件、部件或附件的供應和成本持續中斷和/或短缺；
•我們有能力繼續改進現有產品，開發和銷售新產品，以迴應客户的需求和偏好，並獲得市場認可；
•天氣狀況或氣候變化對我們的產品和運營的需求，包括我們的供應鏈的影響；
•我們的產品組合發生變化；
•競爭的影響；
•我們有能力經濟高效地擴展和翻新現有設施，開放和管理新的或收購的設施，在製造設施之間轉移生產，和/或在我們的任何設施或其他業務或我們的供應商、分銷渠道客户、大規模零售商或銷售我們產品的家庭中心的設施或附近發生任何中斷；
•我們有能力留住我們的高管或其他關鍵員工，吸引和留住其他合格員工，或成功實施高管、關鍵員工或其他領導層或員工過渡，以及我們、我們的供應商或分銷渠道合作伙伴未能僱用和/或保留勞動力以增強現有產品和
3
目錄表
開發和營銷新產品，為製造操作配備足夠的人員，執行服務或保修工作或其他必要活動，或允許員工充分和安全地履行其工作；
•我們無法維持適當的庫存水平，包括全球供應鏈中斷的結果，如果我們低估或高估了對我們產品的需求，以及我們分銷渠道客户的庫存管理決策的影響；
•我們分銷渠道客户的構成、財務可行性以及與其關係的變化；
•與我們的信用安排和評級相關的風險，以及向我們的客户、分銷商和經銷商提供的信用的可用性或條款、或終止或中斷的任何重大變化；
•與我們的國際行動相關的風險，包括但不限於外幣匯率波動和遵守外國法律和監管要求的影響，以及俄羅斯入侵烏克蘭和相關的制裁和地緣政治緊張局勢；
•我們未能遵守所有適用的法律和法規要求，以及我們正在或可能受到的產品質量問題、產品責任索賠和其他訴訟的影響；
•與我們的收購和聯盟、合資企業、投資或夥伴關係以及我們未能成功完成資產剝離或其他重組活動相關的風險；
•我們有能力獲得和保護我們的知識產權和其他專有權利，或在不侵犯他人知識產權或其他專有權利的情況下運營我們的業務；
•我們的信息系統或信息安全實踐或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商未能充分執行和/或保護敏感或機密信息；
•我們在預期或根本沒有的時間段內實現財務預測或其他業務計劃的能力；
•會計或税務標準、政策和/或用於確定會計税收估計的假設的變化；以及
•對我們的環境、社會和治理實踐的更嚴格審查以及美國證券交易委員會規則的制定對環境、社會和治理披露的影響。
有關這些和其他不確定性和因素的更多信息，這些不確定性和因素可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同，或者可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，請參閲我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”、本報告第二部分第1A項“風險因素”以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。我們告誡讀者，不要過度依賴任何只在發表日期發表意見的前瞻性陳述，並認識到前瞻性陳述是對未來結果的預測，這可能不會如預期的那樣發生。由於上述風險和不確定性因素，實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果、我們在本報告第I部分第1A項“風險因素”和本報告第II部分第1A項“風險因素”中描述的風險，以及我們可能認為無關緊要或目前未預見到的其他風險存在實質性差異。這些風險和不確定性並不是排他性的，有關公司和我們業務的進一步信息，包括可能對我們的財務結果或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性表述，以反映在作出任何前瞻性表述之日後發生或存在的實際結果、事件或情況，或影響此類前瞻性表述的因素或假設的變化。然而，我們建議您參考我們在未來提交或提供給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
4
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Toro公司及其子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
(美元和股票以千為單位，每股數據除外)
 截至三個月九個月結束
July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
淨銷售額$1,160,550 $976,836 $3,342,678 $2,998,929 
銷售成本760,644 645,719 2,236,927 1,949,823 
毛利399,906 331,117 1,105,751 1,049,106 
銷售、一般和行政費用236,858 209,178 680,500 604,986 
營業收益163,048 121,939 425,251 444,120 
利息支出(9,182)(7,016)(24,219)(21,662)
其他收入，淨額3,225 2,528 8,262 8,062 
所得税前收益157,091 117,451 409,294 430,520 
所得税撥備31,941 21,131 83,509 80,748 
淨收益$125,150 $96,320 $325,785 $349,772 
普通股基本每股淨收益$1.19 $0.90 $3.10 $3.25 
稀釋後普通股每股淨收益$1.19 $0.89 $3.08 $3.21 
加權-已發行普通股的平均股數-基本104,827 107,130 104,931 107,667 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋105,448 108,363 105,754 108,818 

請參閲簡明合併財務報表附註。



Toro公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(千美元)
 截至三個月九個月結束
July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
淨收益$125,150 $96,320 $325,785 $349,772 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： 
外幣折算調整(5,792)(5,314)(21,190)6,685 
衍生工具，扣除税後淨額$863; $2,641; $4,895；及$140，分別
2,472 8,035 16,043 886 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(3,320)2,721 (5,147)7,571 
綜合收益$121,830 $99,041 $320,638 $357,343 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
Toro公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
資產   
現金和現金等價物$231,564 $535,330 $405,612 
應收賬款淨額350,657 301,234 310,279 
庫存，淨額939,274 665,648 738,170 
預付費用和其他流動資產82,861 43,577 35,124 
流動資產總額1,604,356 1,545,789 1,489,185 
財產、廠房和設備、淨值531,816 456,992 487,731 
商譽583,803 421,958 421,680 
其他無形資產，淨額595,141 426,497 420,041 
使用權資產73,349 72,236 66,990 
投資於金融關聯公司31,389 19,272 20,671 
遞延所得税961 6,362 5,800 
其他資產19,134 18,943 24,042 
總資產$3,439,949 $2,968,049 $2,936,140 
負債和股東權益   
長期債務的當期部分$65,000 $104,217 $— 
應付帳款487,030 411,413 503,116 
應計負債443,557 427,407 419,620 
短期租賃負債15,675 15,403 14,283 
流動負債總額1,011,262 958,440 937,019 
長期債務，減少流動部分990,616 587,345 691,242 
長期租賃負債60,921 60,002 55,752 
遞延所得税50,332 74,381 50,397 
其他長期負債40,216 50,703 50,598 
股東權益：   
優先股，面值$1.00每股，授權1,000,000投票和850,000無投票權的股份，無已發行和未償還
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授權175,000,000已發行和已發行的股份104,193,673截至2022年7月29日的股票，106,440,513截至2021年7月30日的股票，以及105,205,734截至2021年10月31日的股票
104,194 106,441 105,206 
留存收益1,213,551 1,157,428 1,071,922 
累計其他綜合損失(31,143)(26,691)(25,996)
股東權益總額1,286,602 1,237,178 1,151,132 
總負債和股東權益$3,439,949 $2,968,049 $2,936,140 

請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
Toro公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
 九個月結束
July 29, 2022July 30, 2021
經營活動的現金流：  
淨收益$325,785 $349,772 
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
財務關聯公司的非現金收入(5,814)(4,694)
(貢獻給)/來自財務關聯公司的分配，淨額(4,905)5,167 
財產、廠房和設備折舊54,269 55,301 
其他無形資產攤銷24,760 17,493 
對購進存貨的公允價值遞增調整535 — 
基於股票的薪酬獎勵的薪酬成本17,105 16,176 
遞延所得税— 699 
其他3,358 (26)
扣除收購影響後的營業資產和負債變動：  
應收賬款淨額(38,118)(42,217)
庫存，淨額(173,000)(20,080)
預付費用和其他資產(32,483)(1,019)
應付賬款、應計負債和其他負債(16,929)100,563 
經營活動提供的淨現金154,563 477,135 
投資活動產生的現金流：  
購買房產、廠房和設備(75,772)(47,961)
企業合併，扣除收購現金後的淨額(402,386)(14,874)
資產收購，扣除收購現金後的淨額(7,225)(27,176)
資產處置收益197 588 
出售企業所得的收益4,605 18,732 
用於投資活動的現金淨額(480,581)(70,691)
融資活動的現金流：  
債務安排下的借款700,000 — 
根據債務安排償還款項(335,000)(100,000)
行使股票期權所得收益4,440 12,535 
股票獎勵預提税金的支付(2,308)(1,875)
購買TTC普通股(110,004)(177,152)
支付給TTC普通股的股息(94,401)(84,677)
融資活動提供(用於)的現金淨額162,727 (351,169)
匯率對現金及現金等價物的影響(10,757)163 
現金及現金等價物淨(減)增(174,048)55,438 
截至財政期初的現金和現金等價物405,612 479,892 
截至會計期末的現金和現金等價物$231,564 $535,330 

請參閲簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
Toro公司及其子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
 普普通通
庫存		保留
收益		累計其他
綜合損失		股東合計
權益
截至2022年4月29日的餘額$104,568 $1,146,771 $(27,823)$1,223,516 
普通股支付的現金股息--$0.30每股
— (31,447)— (31,447)
發行：80,153股票薪酬計劃下的普通股股份
81 2,112 — 2,193 
基於股票的薪酬費用— 5,972 — 5,972 
購買454,482普通股股份
(455)(35,007)— (35,462)
其他綜合損失— — (3,320)(3,320)
淨收益— 125,150 — 125,150 
截至2022年7月29日的餘額$104,194 $1,213,551 $(31,143)$1,286,602 
截至2021年10月31日的餘額$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
普通股支付的現金股息--$0.90每股
— (94,401)— (94,401)
發行：233,491股票薪酬計劃下的普通股股份
234 4,239 — 4,473 
基於股票的薪酬費用— 17,105 — 17,105 
的貢獻33,162將普通股轉讓給遞延補償信託
(33)— — (33)
購買1,212,390普通股股份
(1,213)(111,099)— (112,312)
其他綜合損失— — (5,147)(5,147)
淨收益— 325,785 — 325,785 
截至2022年7月29日的餘額$104,194 $1,213,551 $(31,143)$1,286,602 
截至2021年4月30日的餘額$107,043 $1,151,786 $(29,412)$1,229,417 
普通股支付的現金股息--$0.2625每股
— (28,075)— (28,075)
發行：64,260普通股股份，以換取行權股票期權和既得限制性股票單位
65 1,605 — 1,670 
基於股票的薪酬費用— 5,831 — 5,831 
購買666,672普通股股份
(667)(70,039)— (70,706)
其他綜合收益— — 2,721 2,721 
淨收益— 96,320 — 96,320 
截至2021年7月30日的餘額$106,441 $1,157,428 $(26,691)$1,237,178 
2020年10月31日的餘額$107,583 $1,041,507 $(34,262)$1,114,828 
普通股支付的現金股息--$0.7875每股
— (84,677)— (84,677)
發行：587,723普通股股票，用於行使股票期權、既得限制性股票單位和績效股票獎勵
588 10,462 — 11,050 
基於股票的薪酬費用— 16,176 — 16,176 
的貢獻22,700將普通股轉讓給遞延補償信託
23 1,462 — 1,485 
購買1,752,579普通股股份
(1,753)(177,274)— (179,027)
其他綜合收益— — 7,571 7,571 
淨收益— 349,772 — 349,772 
截至2021年7月30日的餘額$106,441 $1,157,428 $(26,691)$1,237,178 

請參閲簡明合併財務報表附註。
8
目錄表
Toro公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
July 29, 2022
 
1陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國要求的所有信息和附註。適用於完整財務報表的公認會計原則(“公認會計原則”)。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。所有公司間賬目和交易已從未經審計的簡明綜合財務報表中註銷。
管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表包括所有調整，主要由經常性應計項目組成，這些調整被認為是公平列報公司綜合財務狀況、經營成果和列報期間現金流量所必需的。由於公司業務所處行業的季節性、新冠肺炎的影響以及由此對公司業務和經營業績產生的宏觀經濟影響等因素，截至2022年7月29日的9個月的經營業績無法按年率計算，以確定截至2022年10月31日的財年的預期業績。
該公司的財政年度將於10月31日結束，季度業績報告基於三個月的期間，通常在最接近日曆季度結束的週五結束。然而，為了便於比較，該公司的第二季度和第三季度總是包括恰好13周的業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是最接近日曆月末的星期五。
有關公司列報基礎的更多信息，請參閲公司截至會計年度的Form 10-K年報中包含的合併財務報表和合並財務報表附註2021年10月31日。該報告中描述的政策用於編制該公司的10-Q表格季度報告。
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
從2022財年第二季度開始，作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，該公司停止了對俄羅斯和白俄羅斯市場的銷售。之前在這些市場的銷售額並不佔我們整個國際業務的很大份額，該公司預計這一決定不會對我們的財務業績產生實質性影響。
新冠肺炎的持續影響
新冠肺炎正在對公共健康和全球經濟的部分領域產生揮之不去的影響。該公司繼續認為，全球供應鏈面臨的巨大壓力主要源於這些影響造成的中斷。新冠肺炎及其變種病毒對公司的持續影響以及由此產生的宏觀經濟影響仍不確定，將取決於未來的發展，包括更多病毒變種帶來的任何不利影響；對公司產品的市場需求的影響；對公司員工、客户和供應商的影響；政府強制實施的限制措施和其他措施的範圍；新冠肺炎疫苗的成功及其對抗病毒和相關變種的有效性。這種不確定性可能會對截至2022年7月29日的9個月以及未來報告期用於編制簡明綜合財務報表的會計估計和假設產生重大影響，這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。
會計政策和估算
在根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，管理層必須做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額和相關披露，包括或有資產和負債的披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。估計用於釐定(其中包括)銷售推廣及獎勵應計項目、激勵性補償應計項目、所得税應計項目、存貨估值、保修應計項目、當期預期信貸損失準備、退休金應計項目、自我保險應計項目、法定應計項目、使用權資產及租賃負債、有形及有限年期無形資產的使用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流量、無限期無形資產及其他長期資產，以及在業務合併或資產收購(如適用)中收購的資產及承擔的負債的估值。該等估計及假設乃以管理層作出時的最佳估計及判斷為基礎，並一般源自管理層對相關及當前情況、歷史經驗、精算及其他獨立外部第三方專家估值(如適用)的理解及分析。管理層使用歷史經驗和管理層認為合理的其他因素，持續評估其估計和假設。
9
目錄表
情況，包括經濟環境。當事實和情況需要時，管理層會調整這樣的估計和假設。由於未來事件及其影響無法確切確定，包括新冠肺炎和俄羅斯入侵烏克蘭以及相關制裁和地緣政治緊張局勢的影響，實際金額可能與編制合併財務報表時估計的大不相同。
採用新的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計它消除了與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外。經修訂的指南還澄清和簡化了會計準則編纂專題740項下所得税會計的其他方面，所得税。修訂後的指引於2022財年第一季度採納，並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)該條澄清，在對股權證券投資適用或停止採用權益會計方法之前或之後，一個實體應考慮要求其為採用公允價值計量備選辦法而採用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。修訂後的指引於2022財年第一季度採納，並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了臨時的可選指導，以減輕由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止而可能導致的參考利率改革的會計負擔。臨時指導提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同、關係和交易，前提是滿足某些標準。指導意見於2020年3月12日發佈時生效，亞利桑那州立大學提供的臨時任擇指導意見的條款可從包括亞利桑那州州立大學發佈日期在內的過渡期開始至2022年12月31日，屆時參考匯率改革活動預計將基本完成。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，以提供補充指導，並進一步澄清經修訂的指導意見的範圍。目前，公司並無應收賬款、套期保值關係或涉及LIBOR或其他預期終止的參考利率的經營租賃協議；因此，公司並未將本ASU項下可選的實際權宜之計應用於這些類別的資產。2021年10月5日，該公司簽訂了一份修訂並重述的信貸協議，當時該公司得出結論，由於未滿足所需標準，將不會選擇ASU提供的可選實踐權宜之計。修訂和重述的信貸協議包括一項過渡條款，以防LIBOR終止，而該公司的其他固定利率融資協議沒有參考LIBOR或預計將終止的另一參考利率。2022年4月27日，該公司修訂了2021年10月5日修訂並重述的循環信貸協議，將參考利率從LIBOR轉換為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。截至2022年7月29日，SOFR是該公司所有未償還可變利息借款的有效參考利率。該公司預計LIBOR的過渡不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響；然而，對其他合同和協議的審查正在進行中，預計將在2022年12月31日之前完成。
該公司認為，財務會計準則委員會最近發佈的所有其他會計聲明都不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響，也不適用於其業務。
2企業合併和資產收購
威脅者組織
於2022年1月13日(“截止日期”)，根據股權購買協議(“股權協議”)，公司收購了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Briidator主要設計、製造、營銷和銷售斯巴達Mowers品牌的商業級零翻轉割草機系列，旨在為需要商業級解決方案的景觀承包商和其他客户提供創新的草坪管理解決方案。對Intimidator的收購拓寬了該公司的專業可報告部門，並擴大了其製造足跡和經銷商網絡。
對Intimidator的收購是以股權收購的形式進行的，根據股權收購，公司收購了100組成公司的法人的股權的百分比，這些法人作為尚存的實體繼續存在，
10
目錄表
公司的全資子公司。作為收購的一部分，該公司還收購了Intimidator使用的房地產，該房地產屬於Intimidator的一家附屬公司。截至成交日期，總購買對價為$398.95,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元，須根據(除其他外)Intimidator業務於截止日期的實際現金、債務和營運資金數額進行某些慣例調整。這些慣例調整是在2022財年第三季度最後敲定的，併產生了總計#美元的採購對價。399.8百萬(“買入價”)。此外，在某些符合條件的税收變化的情況下，購買總對價在2022年底之前仍需進行或有對價。因此，該公司可能需要支付不超過$的額外現金購買對價15.0如果需要，這種或有對價的匯款應在2023年3月15日之前到期。截至2022年7月29日，簡明綜合資產負債表中沒有記錄或有對價的負債，因為或有事項是不可能或不可估量的。該公司用現有無擔保優先循環信貸安排下的借款和經營活動提供的現金為收購價格提供資金。關於該公司用於為收購價格提供資金的無擔保高級循環信貸安排的更多信息，請參閲附註6，負債.
購進價格分配
該公司根據企業合併的會計準則編碼指引對收購事項進行會計處理，根據該準則，收購總價根據收購的Intimidator有形資產和無形資產淨值在截止日期的公允價值進行分配。截至2022年7月29日，該公司已基本完成了根據截止日期可獲得的信息計量收購資產和承擔負債的公允價值的過程，但在某些符合條件的税收變化情況下的或有對價除外。公司預期在實際可行的情況下儘快完成估值及完成收購價的分配，但不遲於收購完成日期起計一年。
下表彙總了購買價格按分配給所購資產和承擔的負債的公允價值的分配情況。這些公允價值基於公司內部和獨立的外部第三方估值，在某些資產和負債估值最終確定時可能會發生變化：
(千美元)2022年1月13日
現金和現金等價物$975 
應收賬款6,954 
盤存34,608 
預付費用和其他流動資產513 
財產、廠房和設備27,447 
使用權資產344 
商譽163,731 
其他無形資產：
無限活生生的商號99,100 
有限生存的商標名3,260 
與客户相關的有限壽命80,500 
有限生存積壓1,340 
應付帳款(8,535)
應計負債(9,152)
短期租賃負債(100)
長期租賃負債(244)
購入淨資產的公允價值總額400,741 
減去：收購的現金和現金等價物(975)
購買總價$399,766 
確認的商譽主要歸因於預期的未來現金流、勞動力的價值和預期的協同效應，包括客户和經銷商的增長機會、擴大現有的產品線和降低成本的舉措。預期成本協同效應的關鍵領域包括商品、零部件、零部件和配件購買力的增加以及供應鏈整合。收購Intimidator產生的商譽在公司的專業部門得到確認，是公司專業部門商譽增加到#美元的主要驅動力。573.4截至2022年7月29日，為百萬美元，相比之下，411.1截至2021年10月31日。就所得税而言，收購被視為資產收購，因此，交易產生的商譽是可以扣除的。在《企業合併會計準則編碼指南》允許的情況下，公司記錄的商譽賬面價值增加了#美元。2.9百萬美元和美元8.1截至2022年7月29日的三個月和九個月分別為100萬歐元，這是對Intimidator收購價格進行某些慣例調整的結果。此類購進會計調整不影響該公司截至2022年7月29日的三個月和九個月的綜合收益報表。
11
目錄表
收購的其他無形資產
將購買價格分配給購置的淨資產後，確認了#美元。184.2截至結算日的其他無形資產價值為百萬美元。收購的商號、客户相關及積壓無形資產的公允價值採用收益法確定，即無形資產的公允價值等於資產所有權將產生的未來經濟利益的現值。其他無形資產的使用年限是根據用以計量無形資產公允價值的預期現金流量期間釐定，而該等預期現金流量是根據個別實體的因素作出適當調整，包括法律、監管、合同、競爭、經濟及/或其他可能限制有關無形資產的使用年限的因素。截至截止日期，收購的有限年限無形資產的加權平均使用年限為9.5好幾年了。商標的公允價值是使用免版税方法確定的，該方法是基於假想的特許權使用費流確定的，如果公司授權使用各自的商標，並基於各自商標的預期未來收入。有限壽命商號無形資產的加權平均使用壽命被確定為9.8截止截止日期的年數。客户相關及積壓無形資產的公允價值乃採用超額收益法釐定，並根據各自無形資產的預期營運現金流量釐定，該等預期營運現金流量乃從預期各自無形資產產生的收入中減去預期經濟成本(包括營運開支及繳款資產費用)而釐定。截至收購完成日，客户相關無形資產和積壓無形資產的加權平均使用年限被確定為9.6年和9分別是幾個月。
經營成果
從結算日起，公司的簡明綜合財務報表中的專業可報告部分包括了恐嚇公司的經營業績。在截至2022年7月29日的三個月和九個月裏，該公司確認了54.4百萬美元和美元114.9分別來自Intimidator運營的淨銷售額的100萬美元。威脅者的運營對截至2022年7月29日的三個月和九個月的專業部門收益產生了非實質性影響。未經審計的預計財務信息沒有披露，因為Intimidator的收購被認為對公司的綜合經營結果沒有重大影響。
資產收購
自2022年6月10日起，在2022財年第三季度，該公司完成了對Voigt Smith Innovation LLC(“VSI”)的某些資產的收購，VSI是一家液體除冰設備、鹽水製造商和施肥器、相關智能連接技術和水力播種產品的製造商。自2022年6月20日起，在2022財年第三季度，該公司完成了對設計和製造液壓卡車的Tornado Global hyvacs Ltd.(“Tornado”)某些資產的收購。自2022年6月21日起，在2022財年第三季度，該公司完成了對定製巖鋸製造商River City Manufacturing，Inc.(“RCM”)的某些資產的收購。這些收購中的每一項都不符合業務合併的定義，因為在每次收購中收購的總資產的公允價值基本上都集中在各自有限壽命的開發技術無形資產中。因此，該公司將這些交易中的每一筆都作為資產收購入賬。在資產收購中，商譽不被確認，而是任何超出收購淨資產公允價值的收購代價按相對公允價值分配給截至收購日的可識別淨資產，任何與收購相關的直接交易成本作為收購代價的一部分進行資本化。這些資產收購與公司的綜合財務狀況和經營業績無關，因此，額外的購買會計披露被遺漏。
3分段數據
該公司的業務是根據產品和服務的相似性進行組織、管理和內部分組的。細分市場的選擇基於公司首席運營決策者組織細分市場以做出運營和投資決策以及評估業績的方式。該公司已確定十二運營細分市場，並已將某些運營細分市場聚合為二可報告的細分市場：專業和住宅。公司細分市場的彙總是基於具有以下相似性的細分市場：經濟特徵、產品和服務類型、生產流程類型、客户類型或類別以及分配方法。該公司的剩餘活動由於無關緊要而被描述為“其他”。該公司的其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司、公司的公司活動以及部門間收入和費用的消除。
12
目錄表
下表提供了有關公司可報告業務部門和其他活動的彙總財務信息(以千為單位)：
截至2022年7月29日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
部門間銷售總額(抵銷)10,436 15 (10,451)— 
所得税前收益(虧損)$166,191 $26,348 $(35,448)$157,091 
截至2022年7月29日的9個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
部門間銷售總額(抵銷)23,201 50 (23,251)— 
所得税前收益(虧損)424,833 95,203 (110,742)409,294 
總資產$2,625,481 $407,218 $407,250 $3,439,949 
截至2021年7月30日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
部門間銷售總額(抵銷)8,241 13 (8,254)— 
所得税前收益(虧損)$122,331 $31,548 $(36,428)$117,451 
截至2021年7月30日的9個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
部門間銷售總額(抵銷)24,034 39 (24,073)— 
所得税前收益(虧損)406,279 109,642 (85,401)430,520 
總資產$1,949,681 $327,064 $691,304 $2,968,049 
下表列出了該公司其他業務税前營業虧損的詳細情況：
 截至三個月九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
公司費用$(30,816)$(33,797)$(94,359)$(78,814)
利息支出(9,182)(7,016)(24,219)(21,662)
來自國內獨資分銷公司的收益和其他收入，淨額4,550 4,385 7,836 15,075 
總營業虧損$(35,448)$(36,428)$(110,742)$(85,401)
4收入
下表按主要產品類型和地理市場對公司可報告部門的淨銷售額進行了細分(以千為單位)：
截至2022年7月29日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$780,738 $265,469 $1,102 $1,047,309 
灌水105,494 4,493 3,254 113,241 
總淨銷售額$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
按地理市場劃分的收入： 
美國$710,386 $229,666 $4,356 $944,408 
國際國家175,846 40,296 — 216,142 
總淨銷售額$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
13
目錄表
截至2022年7月29日的9個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$2,149,549 $823,536 $6,207 $2,979,292 
灌水335,378 21,503 6,505 363,386 
總淨銷售額$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
按地理市場劃分的收入： 
美國$1,969,933 $703,234 $12,712 $2,685,879 
國際國家514,994 141,805 — 656,799 
總淨銷售額$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
截至2021年7月30日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$609,022 $247,152 $3,164 $859,338 
灌水109,455 4,965 3,078 117,498 
總淨銷售額$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
按地理市場劃分的收入： 
美國$559,907 $219,022 $6,242 $785,171 
國際國家158,570 33,095 — 191,665 
總淨銷售額$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
截至2021年7月30日的9個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$1,891,138 $761,724 $11,436 $2,664,298 
灌水305,920 23,128 5,583 334,631 
總淨銷售額$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
按地理市場劃分的收入： 
美國$1,681,972 $661,017 $17,019 $2,360,008 
國際國家515,086 123,835 — 638,921 
總淨銷售額$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
合同責任
合同負債是指在公司履行各自合同之前，在合同開始時收到的以現金對價確認的遞延收入，一般與銷售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關。該公司確認合同期限內的收入與履行單獨定價的延長保修和服務合同下的履約義務預計產生的成本成比例。對於不可退還的客户押金，公司確認截至根據與客户的合同履行履行義務的時間點的收入，這通常發生在產品發貨時控制權發生變化時。截至2022年7月29日和2021年10月31日，美元27.3百萬美元和美元24.1分別與未完成的單獨定價延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款相關的遞延收入分別在簡明綜合資產負債表的應計負債和其他長期負債中報告。在截至2022年7月29日的三個月和九個月裏，該公司確認了3.3百萬美元和美元8.82021年10月31日在簡明綜合收益表中淨銷售額內的遞延收入餘額分別為100萬美元。該公司預計將確認約美元2.32021年10月31日遞延收入在2022財年剩餘時間內的淨銷售額中的百萬美元，7.72023財年為100萬美元，5.3之後的百萬美元。
14
目錄表
5商譽和其他無形資產，淨額
該公司於2022年1月13日收購Intimidator，結果確認了1美元163.7百萬美元和美元184.2分別為商譽和其他無形資產。有關該公司收購Intimidator的其他信息，請參閲附註2，企業合併和資產收購.
商譽
2022財年前9個月按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
(千美元)專業型住宅其他總計
截至2021年10月31日的餘額$411,079 $10,601 $— $421,680 
獲得的商譽163,731 — — 163,731 
翻譯調整(1,395)(213)— (1,608)
截至2022年7月29日的餘額$573,415 $10,388 $— $583,803 
其他無形資產，淨額
截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日的其他無形資產淨額構成如下(以千為單位)：
July 29, 2022加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,252 $(15,178)$3,074 
競業禁止協議5.56,887 (6,861)26 
與客户相關16.0321,113 (78,017)243,096 
發達的技術7.1102,013 (50,412)51,601 
商號13.710,689 (3,267)7,422 
積壓和其他0.65,730 (5,280)450 
總有限生存時間13.4464,684 (159,015)305,669 
無限期的活着的商標名289,472 — 289,472 
其他無形資產總額，淨額$754,156 $(159,015)$595,141 
July 30, 2021加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,275 $(14,482)$3,793 
競業禁止協議5.56,908 (6,861)47 
與客户相關18.2239,762 (59,017)180,745 
發達的技術7.087,512 (40,943)46,569 
商號15.37,544 (2,882)4,662 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限生存時間14.6364,391 (128,575)235,816 
無限期的活着的商標名190,681 — 190,681 
其他無形資產總額，淨額$555,072 $(128,575)$426,497 
15
目錄表
2021年10月31日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,283 $(14,670)$3,613 
競業禁止協議5.56,914 (6,872)42 
與客户相關18.2239,679 (62,617)177,062 
發達的技術7.087,473 (43,348)44,125 
商號15.47,524 (2,969)4,555 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限生存時間14.6364,263 (134,866)229,397 
無限期的活着的商標名190,644 — 190,644 
其他無形資產總額，淨額$554,907 $(134,866)$420,041 
截至2022年7月29日的三個月和九個月的有限壽命無形資產攤銷費用為#美元。9.1百萬美元和美元24.8分別為100萬美元。截至2021年7月30日的三個月和九個月的有限壽命無形資產攤銷費用為#美元。6.4百萬美元和美元17.5分別為100萬美元。2022財年剩餘時間及後續財年的估計攤銷費用如下：2022財年(剩餘時間)，$9.1百萬美元；2023財年，$34.9百萬美元；2024財年，$33.0百萬美元；2025財年，$30.1百萬美元；2026財年，$29.0百萬美元；2027財年，$24.0百萬美元；2027財年後，145.6百萬美元。
6負債
以下是該公司的負債情況摘要：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
$6002026年10月到期的百萬循環信貸安排
$65,000 $— $— 
$200百萬定期貸款，2022年4月到期
— 100,000 — 
$300百萬定期貸款，2024年4月到期
— 170,000 — 
$270百萬定期貸款，2026年10月到期
270,000 — 270,000 
$200百萬定期貸款，2027年4月到期
200,000 — — 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先票據，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.972032年6月到期的優先債券
100,000 — — 
7.8債券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625優先票據，2037年5月到期
124,086 124,024 124,040 
減去：未攤銷折扣、債務發行成本和遞延費用3,470 2,462 2,798 
長期債務總額1,055,616 691,562 691,242 
減去：長期債務的當前部分65,000 104,217 — 
長期債務，減少流動部分$990,616 $587,345 $691,242 
根據公司債務安排中定義的到期日，公司在2022財年剩餘時間和後續財年需要支付的未償債務本金如下：2022財年(剩餘時間)，$000萬; fiscal 2023, $000萬; fiscal 2024, $000萬; fiscal 2025, $37.0百萬美元；2026財年，$328.0百萬美元；2027財年，$270.0百萬美元；2027財年後，425.0百萬美元。通常，公司的循環信貸安排在簡明綜合資產負債表內被歸類為長期債務，因為公司有能力將循環信貸安排下的未償還借款延長至貸款的全部期限。然而，如果公司打算在未來12個月內預付循環信貸安排下的未償還餘額的一部分，公司將在未來12個月內償還的循環信貸安排下的未償還借款部分重新歸類為合併綜合資產負債表內長期債務的當前部分。截至2022年7月29日，該公司將美元重新分類65.0由於公司目前打算在未來12個月內償還這筆金額，循環信貸安排項下的未償還借款中的100萬美元計入簡明綜合資產負債表中長期債務的本期部分。
3.97高級附註百分比
2022年6月30日，該公司發行了美元100.0百萬美元3.972032年6月30日到期的優先債券百分比(“3.97根據與若干購買者(“持有人”)訂立的私人配售票據購買協議(“2022年票據購買協議”)，所得款項已用於償還公司於2022年1月13日收購Intimidator而產生的若干未償還借款，並根據經修訂及
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目錄表
重述的循環信貸協議日期為2021年10月5日。關於2022年票據購買協議，該公司產生了非實質性債務發行成本，該等成本在我們的簡明綜合資產負債表上被資本化為抵銷債務，並將在年內攤銷。3.97高級註釋百分比。利息率3.97高級票據每半年支付一次，日期為每年的6月30日和12月30日。這個3.97%優先債券是公司的無擔保優先債務，於2032年6月30日到期。
公司有權預付全部或部分3.97%高級票據，已通知持有人1002022年票據購買協議中規定的預付本金的%加完整保費，另加截至預付款日期的應計和未付利息(如有)。此外，在任何時候，90在以下日期結束的天期3.97%高級票據，公司將有權預付所有3.97%高級債券，不含任何完整溢價。在發生某些控制變更事件時，3.97%高級票據將有權要求公司購買持有者的3.97以現金支付的優先票據百分比，購買價等於100本金的%，另加回購之日為止的應計未付利息(如有)。
2022年票據購買協議包含公司的慣例陳述和擔保，以及某些慣例契諾，包括但不限於與公司循環信貸安排下適用的財務契諾大致一致的財務契諾。截至2022年7月29日，該公司遵守了所有公約。
$200.0百萬定期貸款信貸協議
2022年4月27日，該公司簽訂了一項定期貸款信貸協議(“$200.0百萬定期貸款“)，以償還與公司於2022年1月13日收購Intimidator有關而發生的若干未償還借款，這些借款是根據截至2021年10月5日經修訂及重述的循環信貸協議而借入的。200.0根據協議提供的100萬美元於2022年4月27日獲得資金，並於2027年4月27日到期。關於該公司加入美元200.0百萬美元定期貸款，該公司產生了無形的債務發行成本，這些成本將在美元的有效期內遞延和攤銷。200.0百萬美元定期貸款，並從#美元項下的未償還借款中扣除200.0長期債務中的百萬定期貸款，減去公司簡明綜合資產負債表上的當前部分行項目。
美元以下的未償還借款200.0百萬美元定期貸款在每個利息期的未償還本金金額上計入利息，利率通常基於SOFR期限，或基於美國銀行最優惠利率、聯邦基金利率或通常基於SOFR期限利率中的最高者的替代可變利率，取決於槓桿率(按季度衡量，定義為(I)總債務與(Ii)綜合EBIT(息税前收益)加折舊及攤銷費用的比率)和我們的債務評級。利息每季度付息一次，拖欠。
從2025年6月的最後一個工作日開始，該公司被要求每季度支付200.0百萬定期貸款，相當於2.5扣除任何適用的預付款後的原始本金總額的%。這一美元200.0百萬定期貸款可隨時在公司選舉時預付和終止，無需罰款或溢價。已償還或已預付的金額不得再借入。
這一美元200.0百萬定期貸款包含慣例契諾，包括但不限於與公司循環信貸安排下適用的財務契諾大致一致的財務契諾。截至2022年7月29日，該公司遵守了所有公約。
循環信貸安排
2022年4月27日，該公司修訂了2021年10月5日修訂並重述的循環信貸協議，將參考利率從LIBOR轉換為期限SOFR。截至2022年7月29日，SOFR是該公司所有未償還可變利息借款的有效參考利率。
7庫存，淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，成本由先進先出法(“FIFO”)和公司大部分存貨的平均成本法確定。所有剩餘存貨均按成本或市價中較低者計價，成本按後進先出(“後進先出”)法確定。根據需要，該公司根據庫存成本計算方法，記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的庫存估值調整，該調整等於庫存成本超過庫存的估計可變現淨值或市場價值。這種庫存估值調整的依據是審查和比較當前庫存水平與計劃產量，以及庫存的計劃銷售和歷史銷售。對可變現淨值或市場價值的存貨估值調整為存貨建立了一個新的成本基礎，該成本基礎隨後不能沖銷。
2022年1月13日，通過收購Intimidator，該公司獲得了 $34.6百萬庫存。有關該公司收購Intimidator的其他信息，請參閲附註2，企業合併和資產收購.
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目錄表
庫存，淨額如下：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
原材料和在製品$402,719 $280,774 $335,325 
成品和服務部件672,042 466,961 538,332 
總先進先出和平均成本值1,074,761 747,735 873,657 
減：調整為後進先出值135,487 82,087 135,487 
總庫存，淨額$939,274 $665,648 $738,170 
8財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備資產按成本減去累計折舊入賬。公司一般採用直線法對資產估計使用年限內的財產、廠房和設備的折舊進行會計處理。建築物和租賃權的改進通常要折舊超過10至40多年來，機器和設備一般都要按年折舊三至15幾年後，工裝通常要折舊。三至五年，計算機硬件、軟件和網站開發成本通常折舊超過二至五年。重大更新和改進的支出大大延長了現有資產的使用壽命，並將其資本化。與一般保養及維修有關的成本於綜合綜合收益表中於銷售或銷售成本、一般及行政費用內列支，視乎相關資產的性質及用途而定。重大基本建設項目的利息在建設期間資本化。
2022年1月13日，通過收購Intimidator，該公司獲得了27.4百萬的財產、廠房和設備。有關該公司收購Intimidator的其他信息，請參閲附註2，企業合併和資產收購.
財產、廠房和設備淨額如下：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
土地和土地改良$57,169 $56,004 $57,690 
建築物和租賃設施的改進326,111 299,484 308,217 
機器和設備535,303 508,383 522,012 
工裝221,290 233,171 220,966 
計算機硬件和軟件96,834 102,293 97,485 
在建工程141,503 82,211 85,722 
房地產、廠房和設備，毛額1,378,210 1,281,546 1,292,092 
減去：累計折舊846,394 824,554 804,361 
財產、廠房和設備、淨值$531,816 $456,992 $487,731 
9產品保修
該公司的產品保證提供產品將按預期運行的保證，並確保客户對設計、工藝和整體質量的信心。標準保修範圍通常針對特定的時間段和特定產品的使用時間提供，通常涵蓋非維護維修的部件、人工和其他費用。除了該公司為其產品提供的標準保修外，該公司還在原始保修期到期後的規定時間內對部分產品單獨定價延長保修範圍。有關與公司單獨定價的延長保修相關的合同責任的更多信息，請參閲附註4，收入.
在銷售時，公司確認費用，並按產品線記錄與預測的未來保修索賠相關的估計成本的應計項目。該公司對未來保修索賠成本的估計主要基於保修下產品的估計數量、為保修索賠服務而產生的歷史平均成本、索賠與銷售額的歷史比率的趨勢以及銷售和由此產生的保修索賠之間的歷史時間長度。公司根據這些因素的變化定期評估其保修應計費用的充分性，並記錄任何必要的調整，如果實際索賠成本經驗表明有必要對公司的保修應計費用進行調整。此外，在導致重大返工活動的情況已知以及令人滿意地解決該情況的成本既可能且可估測的期間內，公司還可不時為其對解決主要返工活動所需的成本的估計建立保修應計項目。重大返工活動費用的保修應計費用主要是根據對每台受影響部件的修理費用和預計要修理的受影響部件數量的估計得出的。
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目錄表
應計保修的變化如下：
 截至三個月九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
期初餘額$126,830 $119,389 $116,783 $107,121 
條文21,824 17,686 62,917 56,204 
收購2,466 — 5,663 — 
索賠(20,829)(20,300)(54,601)(51,104)
預算的更改727 377 256 4,931 
期末餘額$131,018 $117,152 $131,018 $117,152 
10投資於金融關聯公司
該公司和亨廷頓國家銀行的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(“TCFIF”)是Red Iron合資企業(“Red Iron”)的一方，該合資企業的主要目的是向公司在美國的某些產品的某些分銷商和交易商提供庫存融資。這些融資交易的結構是Red Iron代表分銷商或交易商就Red Iron融資的發票向公司支付預付款的形式。這些付款消除了經銷商或分銷商根據適用發票的條款向公司付款的義務。該公司還與Red Iron簽訂了一項有限庫存回購協議，根據該協議，該公司已同意回購某些被收回的產品，總金額最高可達$7.5一年中有一百萬美元。根據這項有限庫存回購協議，該公司的財務風險僅限於為回購收回的產品支付的金額與隨後轉售收回的產品時收到的金額之間的差額。該公司已根據這項有限庫存回購協議回購了截至2022年7月29日和2021年7月30日的9個月的無形庫存。
根據Red Iron與經銷商和分銷商之間的單獨協議，Red Iron向經銷商和分銷商提供貸款，以支付Red Iron向公司支付的預付款。在截至2022年7月29日及2021年7月30日止九個月內，根據此安排為經銷商及分銷商融資的應收賬款淨額為$1,886.1百萬美元和美元1,733.0分別為100萬美元。截至2022年7月29日，Red Iron的總資產為641.6百萬美元，總負債為$571.9百萬美元。截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日，紅鐵公司應收賬款總額為美元14.4百萬，$13.8百萬美元和美元31.0分別為100萬美元。
該公司擁有45紅鐵和TCFIF擁有的百分比55紅鐵的百分比。該公司對紅鐵的投資採用權益會計法進行核算。在成立之初，該公司和TCFIF各自出資了特定數額的估計現金，使Red Iron能夠購買公司的庫存融資應收賬款，併為Red Iron的庫存融資計劃提供財務支持。紅鐵利用一美元借入剩餘的必要估計現金625.0根據Red Iron和TCFIF之間的信貸協議建立的百萬擔保循環信貸安排。截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日，該公司在紅鐵的總投資額為$31.4百萬，$19.3百萬美元，以及$20.7分別為100萬美元。該公司沒有為紅鐵的未償債務提供擔保。
11基於股票的薪酬
與以股票為基礎的薪酬獎勵有關的薪酬費用如下：
截至三個月九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
股票期權獎勵$2,664 $2,614 $7,207 $7,271 
業績分享獎1,697 2,184 5,235 5,205 
限制性股票單位獎1,611 1,033 4,034 3,029 
非限制性普通股獎勵— — 629 671 
基於股票的薪酬獎勵的總薪酬成本$5,972 $5,831 $17,105 $16,176 
2022年3月15日，公司股東批准了Toro公司2022年股權和激勵計劃(“2022年計劃”)，該計劃立即生效，取代了Toro公司修訂和重新修訂的2010年股權和激勵計劃(“2010計劃”)。2022年計劃由董事會薪酬與人力資源委員會管理，允許向符合條件的個人授予不受限制的和激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、年度績效獎勵、非員工董事獎勵以及其他現金和股票獎勵。根據2022年計劃規定的調整，根據2022年計劃授權發行的公司普通股的最高總股數等於
19
目錄表
(A)總額：1,250,000股份，加上(B)截至2022年3月15日根據二零一零年計劃尚有可供授出但不受該等股份獎勵規限的股份數目，以及(C)截至二零二二年三月十五日根據二零一零年計劃須予授出但未予授出的股份數目，但僅限於該等未予授出的獎勵被沒收、到期或在沒有發行該等股份的情況下終止。
股票期權獎
根據紐約證券交易所的報告，授予股票期權的行權價格等於授予之日公司普通股的收盤價。期權一般在公司會計年度第一季度每年授予公司高管、其他員工和非員工董事會(“董事會”)成員，但也可以根據需要和適用在整個會計年度授予與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任有關的期權。期權通常每年授予三分之一的三年制句號，並擁有一個十年但在某些情況下，可修改歸屬要求，以便授予某些員工的期權完全歸屬於三年制授予之日的週年紀念日，並擁有十年學期。在歸屬期間，這些獎勵通常確認補償成本等於根據Black-Scholes估值法確定的授予日期的公允價值。未被視為行政主管及非僱員董事會成員的其他僱員確認的補償成本，是扣除估計沒收款項後的淨額，估計沒收款項是在授予時根據歷史沒收經驗而釐定的。如果期權持有人符合2022年計劃或2010年計劃中規定的退休定義，授予高管和其他員工的股票期權將受到加速費用的影響。在這種情況下，期權的公允價值將在授予的會計年度中支出，因為通常情況下，如果期權持有人在授予期權的會計年度結束時受僱，這些期權將不會被沒收，而是在退休後繼續按照其時間表授予。同樣，如果一名非僱員董事會成員在公司董事會任職十在整個財政年度或更長時間內，獎勵將不會被沒收，但在退休後將繼續根據其時間表授予。因此，授予的期權的公允價值在授予之日全部支出。
每個股票期權的公允價值在授予之日根據布萊克-斯科爾斯估值方法使用各種投入和假設進行估計。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了無風險利率、股票價格波動性和股息收益率必須適用的期限。預期壽命是高管、其他僱員和非僱員董事會成員預期行使其股票期權的平均時間長度，這主要基於歷史行使經驗。該公司根據類似的歷史行使行為，出於估值目的將高管和非員工董事會成員分組。預期股價波動是基於公司普通股在相當於期權預期壽命的最近一段歷史時期內的每日變動。期權合同期限內的無風險利率以授予時預期期限內的美國國債利率為基礎。預期股息收益率是根據公司過去支付的現金股息、預期的未來現金股息和股息收益率以及公司股票價格的預期變化來估計的。
下表説明瞭在布萊克-斯科爾斯估值法下對下列財政期間前九個月授予的期權採用的加權平均估值假設：
 2022財年2021財年
期權的預期壽命，以年為單位6.196.21
預期股價波動23.74%23.26%
無風險利率1.31%0.55%
預期股息收益率0.94%0.86%
每股加權公允價值-授予日的平均公允價值$22.55$19.39
業績分享獎
公司授予高管和其他員工績效股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股的股票，這取決於公司業績目標的實現情況，這些目標通常以三年制句號。參與者獲得的普通股數量可以增加(最高可達200目標水平的百分比)或減少(降至零)基於績效目標的實現程度，並將在三年制句號。業績股票獎勵一般在公司會計年度的第一季度按年授予。這些獎勵的補償成本是根據每股公允價值(等於授予日公司普通股的收盤價)以及實現每個業績目標的可能性，在歸屬期間以直線基礎確認的。2022財年第一季度和2021財年第一季度授予的業績股票獎勵的每股加權平均公允價值為$98.41及$90.59，分別為。不是績效股票獎勵是在2022財年和2021財年第二季度或第三季度頒發的。

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目錄表
限制性股票單位獎
限制性股票單位獎勵通常授予非高管的某些員工。偶爾，可能會授予限制性股票單位獎勵，包括授予高管，與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任有關。限制性股票單位獎通常每年授予三分之一以上的三年制期間，或全部歸屬於三年制授予之日的週年紀念。補償成本等於授予日期的公允價值，扣除估計的沒收，在歸屬期間就這些補償確認。授予日公允價值等於授予日公司普通股的收盤價乘以受限股票單位獎勵的股份數量，估計沒收金額於授予日根據歷史沒收經驗確定。2022財年和2021財年前9個月授予的限制性股票單位獎勵的每股加權平均公允價值為$89.19及$97.84，分別為。
無限制普通股獎勵
在2022財年和2021財年的前九個月，6,453和8,070分別向若干董事會成員授予完全歸屬的無限制普通股獎勵股份，作為他們在董事會服務的報酬的一部分，並在簡明綜合收益表的銷售、一般和行政費用項下記錄。此外，公司董事會成員可以選擇將部分或全部日曆年的年度聘用金轉換為公司普通股的股票。不是在2022財年和2021財年第二季度或第三季度授予了完全既得利益的不受限制的普通股獎勵。
12股東權益
累計其他綜合損失
股東權益簡明綜合報表內扣除税項後的累計其他全面虧損(“AOCL”)的組成部分如下：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
外幣折算調整$40,725 $17,823 $19,535 
養老金福利3,899 5,106 3,899 
現金流衍生工具(13,481)3,762 2,562 
累計其他綜合虧損合計$31,143 $26,691 $25,996 
截至2022年7月29日和2021年7月30日的三個月和九個月期間，AOCL的組成和活動(扣除税項)如下：
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2022年4月29日的餘額$34,933 $3,899 $(11,009)$27,823 
重新分類前的其他綜合(收入)損失5,792 — (632)5,160 
從AOCL重新分類的金額— — (1,840)(1,840)
本期其他綜合(收益)損失淨額5,792 — (2,472)3,320 
截至2022年7月29日的餘額$40,725 $3,899 $(13,481)$31,143 
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2021年10月31日的餘額$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分類前的其他綜合(收入)損失21,190 — (14,448)6,742 
從AOCL重新分類的金額— — (1,595)(1,595)
本期其他綜合(收益)損失淨額21,190 — (16,043)5,147 
截至2022年7月29日的餘額$40,725 $3,899 $(13,481)$31,143 
21
目錄表
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2021年4月30日的餘額$12,509 $5,106 $11,797 $29,412 
重新分類前的其他綜合(收入)損失5,314 — (11,117)(5,803)
從AOCL重新分類的金額— — 3,082 3,082 
本期淨額其他綜合(收入)5,314 — (8,035)(2,721)
截至2021年7月30日的餘額$17,823 $5,106 $3,762 $26,691 
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
2020年10月31日的餘額$24,508 $5,106 $4,648 $34,262 
改敍前的其他全面收入(6,685)— (10,151)(16,836)
從AOCL重新分類的金額— — 9,265 9,265 
本期其他綜合收益淨額(6,685)— (886)(7,571)
截至2021年7月30日的餘額$17,823 $5,106 $3,762 $26,691 
關於衍生品工具淨收益中從AOCL重新歸類到相應項目的組成部分的更多信息，請參閲附註16。衍生工具和套期保值活動.
13每股數據
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數的對賬如下：
 截至三個月九個月結束
(千股)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
基本信息  
加權平均普通股股數104,827 107,130 104,924 107,661 
假定發行或有股份— — 7 6 
加權-已發行普通股的平均股數-基本104,827 107,130 104,931 107,667 
稀釋  
加權-已發行普通股的平均股數-基本104,827 107,130 104,931 107,667 
攤薄股份的效力621 1,233 823 1,151 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋105,448 108,363 105,754 108,818 
股票期權獎勵和限制性股票單位獎勵對稀釋股份的影響按庫存股方法計算。購買股票期權獎勵1,066,621和2,109分別在2022財年第三季度和2021財年第三季度購買普通股，並896,184和425,7482022財年和2021財年前9個月的普通股分別被排除在普通股稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
14或有事件
訴訟
在正常的業務過程中，公司不時會成為訴訟的一方。這類事項通常會受到不確定因素和結果的影響，這些結果不能有把握地預測，而且可能在很長一段時間內都不為人所知。訴訟有時涉及因使用公司產品而產生的懲罰性和補償性損害賠償索賠。雖然該公司在某種程度上是自保的，但該公司仍為某些產品責任損失投保。該公司還面臨涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠的訴訟、行政和司法程序。其中一些索賠主張損害賠償和人身傷害、補救調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。該公司還偶爾捲入商業糾紛、僱傭或與僱傭有關的糾紛和專利訴訟案件
22
目錄表
主張或對專利侵權主張進行辯護。為了防止其他公司可能侵犯公司的專利，該公司會定期審查競爭對手的產品。為了避免與其他公司的專利相關的潛在責任，該公司審查了美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。該公司認為，這些活動有助於將其在專利侵權訴訟中成為被告的風險降至最低。
該公司在其簡明綜合財務報表中記錄了與索賠相關的費用的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，其中公司已評估可能發生損失，並可合理估計金額。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，則公司記錄最可能的損失估計，或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時，記錄最小金額。公司披露一項或有負債，即使該負債不可能發生或其金額不可估量，或兩者兼而有之，如果有合理的可能性可能已經發生重大損失。管理層認為，與這些事項有關的負債金額(如果有的話)，無論是個別或整體，都不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
在公司收到或預期收到與訴訟和解有關的有利裁決的情況下，公司遵循會計準則編碼指南以應對收益或有事項。該公司不允許在結算與收益或有事項相關的基本事件或或有事項之前，在其簡明綜合財務報表中確認收益或有事項。因此，在所有相關事件或或有事項得到解決並實現收益期間，與收益或有事項相關的對價被記錄在簡明綜合財務報表中。
訴訟和解
2020年11月19日，Exmark全資子公司Exmark製造有限公司(“Exmark”)與Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初於2010年5月對BGG的前全資子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的長達十年的專利侵權訴訟(“侵權訴訟”)達成和解協議(“和解協議”)。在侵權訴訟中，Exmark聲稱BSPPG製造的某些割草機甲板侵犯了Exmark割草機甲板的專利。儘管在侵權訴訟中做出了有利於Exmark的判決，包括關於獲得損害賠償的判決，但BGG在2020年下半年的訴訟危及在侵權訴訟中最終收到Exmark賠償的確定性和時機，包括(I)BGG及其某些子公司根據美國破產法第11章第11章申請破產救濟(“BGG破產”)；(Ii)根據美國破產法第363條將BGG及其子公司的幾乎所有資產(但不是某些負債，包括侵權訴訟)出售給第三方；和(Iii)BGG提交的請求，要求美國聯邦巡迴上訴法院對侵權訴訟的裁決進行小組重審(“重審請求”)。
因此，2020年11月19日，Exmark與BGG簽訂了和解協議，其中規定：(I)經破產法院批准後，BGG同意向Exmark支付#美元33.65(Ii)BGG同意立即撤回重審呈請，否則不會就侵權訴訟尋求額外的上訴覆核；及(Iii)在收到和解金額後，Exmark同意解除BGG已取得的替代上訴保證金，以支持支付在侵權訴訟中判給Exmark的損害賠償。2020年11月20日，BGG提出撤回重審申請的動議，2020年12月16日，破產法院批准了和解協議。在2021年1月，即2021財年第一季度，Exmark收到了與侵權訴訟和解相關的和解金額，此時，與侵權訴訟相關的收益或有事項相關的基本事件和或有事項得到滿足。因此，公司於2021財年第一季度於簡明綜合收益表內確認銷售、一般及行政開支(I)與侵權行動有關的收益及(Ii)與專利侵權案件中慣用的公司外部法律顧問的或有費用安排有關的相應開支，金額約為50和解金額的百分比。
23
目錄表
15租契
該公司簽訂的合同是或包含對在正常業務過程中使用的某些財產、廠房或設備資產的運營租賃協議，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場所的土地；用於研發活動、製造和組裝過程和行政任務的機械和設備；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。明示或暗示與財產、廠房和設備有關的合同在開始時被評估，以確定合同是否為租賃或包含租賃。這類經營租賃協議合同表明，公司有權在規定的一段時間內指導使用已確定的資產，並從該資產中獲得幾乎所有的經濟利益，以換取對價。租賃期限在租賃開始時開始並確定，租賃開始時是公司接管已確定資產的時間點，通常包括所有不可撤銷的期限。本公司經營租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認，並按標的資產的性質和用途在簡明綜合收益表內的銷售或銷售成本、一般及行政費用內入賬。該公司不確認使用權資產和租賃負債，但對租期為12個月或更短且不包括購買標的資產的選擇權的短期經營租賃，按直線原則確認費用。
租賃付款於租賃開始時釐定，一般指各自租賃協議所界定的固定租賃付款，或如屬若干租賃協議，則為自租賃開始日起根據現行指數或市場利率計量的可變租賃付款。對可變租賃付款的未來調整在各自的租賃協議中定義和安排，並根據調整時相對於租賃開始時確定的市場或指數利率的現行市場或指數利率確定。某些其他租賃協議包含根據已確認資產的實際使用情況確定的可變租賃付款。根據已確認資產的實際使用情況對可變租賃付款和可變租賃付款進行的此類未來調整不計入開始時確定的租賃付款，而是在產生可變租賃成本的期間作為可變租賃費用入賬。
使用權資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃協議產生的租賃款項的義務。本公司於租賃開始時及持續基礎上將經營租賃負債作為各自租賃期下最低剩餘租賃付款的現值入賬。由於租賃中隱含的利率一般不容易確定，最低剩餘租賃付款一般根據租賃開始時的估計增量借款利率貼現至現值。使用權資產計量為相應經營租賃協議的相應經營租賃負債額(經預付或應計租賃付款調整後)、收到的任何租賃獎勵的餘額、未攤銷的初始直接成本以及經營租賃使用權資產的減值(視情況而定)。
下表列出了公司經營租賃、短期租賃和可變租賃產生的租賃費用：
截至三個月九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
經營租賃費用$3,833 $4,397 $16,304 $14,488 
短期租賃費用303 256 3,445 1,693 
可變租賃費用12 22 12 72 
租賃總費用$4,148 $4,675 $19,761 $16,253 
下表列出了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
計入租賃負債的金額的經營現金流$14,129 $14,288 
以租賃義務換取的使用權資產$18,236 $4,739 
下表列出了與該公司的經營租賃相關的其他租賃信息：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
加權平均經營租賃剩餘租期(年)6.26.66.6
經營租賃加權平均貼現率2.99 %2.70 %2.71 %
24
目錄表
下表根據公司經營租賃的預期未來最低經營租賃付款和截至2022年7月29日的簡明綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債現值，對未貼現的未來現金流量總額進行了核對：
(千美元)July 29, 2022
2022年(剩餘)$4,579 
202317,540 
202416,164 
202514,001 
20268,819 
此後24,086 
未來最低經營租賃付款總額85,189 
減去：推定利息8,593 
經營租賃負債現值$76,596 
16衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司在正常業務過程中面臨外匯匯率風險，這些交易包括對第三方客户的銷售、對外國全資子公司的銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本，以及從供應商那裏採購。該公司的主要貨幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。
為減少對外幣匯率風險的風險，本公司與高評級金融機構的交易對手訂立各種衍生工具，以對衝根據公司政策對該等對衝活動施加控制的風險。該公司的政策不允許將衍生品工具用於交易或投機目的。該公司還作出了一項會計政策選擇，在計量衍生工具交易對手信用風險方面使用投資組合例外，並根據與每一交易對手的淨未平倉風險頭寸來計量金融資產和金融負債組合的公允價值。
該公司的對衝活動主要涉及使用遠期貨幣合約來對衝大多數外幣交易，包括以外幣計價的預測銷售和購買。該公司使用衍生工具只是為了限制外幣匯率波動的潛在風險，並將與外幣匯率波動相關的收益和現金流波動降至最低。關於是否使用這種衍生工具的決定主要是基於對所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣的短期市場價值的評估。
本公司於簡明綜合資產負債表按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為現金流量對衝工具並符合該工具的資格。
現金流對衝工具
該公司正式記錄了現金流對衝工具和相關對衝交易之間的關係，以及承擔現金流對衝工具的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有現金流對衝工具與預測交易聯繫起來，例如對第三方的銷售和與外國工廠運營相關的成本，包括從供應商那裏採購。於現金流量對衝開始時及持續進行時，公司會正式評估現金流量對衝工具在抵銷被對衝交易的現金流變化方面是否高度有效，以及該等現金流量對衝工具在未來期間是否可望保持高度有效。
在對衝效果評估中包括的未償還、高效率現金流量對衝工具的現貨匯率部分的公允價值變動在AOCL的其他全面收益中記錄在簡明綜合資產負債表中，隨後在基礎對衝交易的現金流量影響淨收益的同一期間重新歸類為綜合綜合收益表中的淨收益。被排除在有效性評估之外的對衝成分的公允價值變動，按照按市價計價的方法，立即在淨收益中確認。簡明綜合收益表內現金流量對衝工具及不包括部分確認的損益分類與相關風險的分類相同。現金流套期保值工具的結果，以及相關的銷售和成本的不包括部分
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目錄表
外國工廠的運營，包括從供應商的採購，分別記錄在淨銷售額和銷售成本中。公司對未來現金流變異性的風險敞口進行對衝的最長時間為兩年.
當確定衍生工具作為現金流對衝工具不是或已不再是高度有效時，公司預期停止現金流對衝會計。當預測交易影響淨收益時，已取消指定衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在同一簡明綜合收益表項目內重新分類至淨收益，作為相關風險敞口。當公司終止現金流對衝會計時，因為不再可能發生，但預測的交易仍有可能在最初預期的期間結束或在另一段時間內發生。兩個月在此之後的一段時間內，衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在預測交易影響淨收益時，在與基礎風險敞口相同的簡明綜合收益表項目內重新分類為淨收益。但是，如果預測的事務很可能不會在最初指定的時間段結束時或在另一個兩個月在此之後的一段時間內，東方海外的損益立即在其他收入中的淨收益中確認，在合併綜合收益表中的淨收益中確認。在現金流量對衝會計被終止而衍生工具仍未清償的所有情況下，公司在合併綜合資產負債表中按公允價值列賬衍生工具，在其他收入中確認公允價值未來的變化，並在合併綜合收益表中確認淨額。
截至2022年7月29日，指定為現金流量對衝工具的遠期貨幣合約的名義未清償金額為#美元。293.0百萬美元。
未被指定為現金流對衝工具的衍生品
該公司還簽訂外幣合同，其中包括遠期貨幣合同，以減輕對簡明綜合資產負債表中特定資產和負債的重新計量。這些合約不被指定為現金流對衝工具。因此，已記錄的資產負債表頭寸對衝的公允價值變動，如現金、應收賬款、應收賬款、公司間票據和其他各種支付或接收功能貨幣以外的外幣的合同索賠，立即在合併綜合收益表上的其他收益淨額中確認，並與對衝資產負債表頭寸的交易損益一起確認。
下表列出了該公司衍生工具在簡明綜合資產負債表中的公允價值和位置：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
衍生資產：   
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：   
預付費用和其他流動資產   
遠期貨幣合約$17,723 $1,235 $189 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合約4,618 309 133 
衍生工具資產總額$22,341 $1,544 $322 
衍生負債：
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合約$— $3,682 $1,260 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合約18 1,554 872 
衍生負債總額$18 $5,236 $2,132 
該公司與各交易對手訂立了國際掉期交易商協會(“ISDA”)主協議，允許淨清償各自合同項下的欠款。ISDA主協議是一個行業標準化合同，管理公司與各自交易對手之間簽訂的所有衍生品合同。根據該等總淨額結算協議，淨額結算一般允許公司或交易對手釐定於同一日期到期的合約的應付或應收款項淨額，或就類似類型的衍生工具交易以相同貨幣釐定應付或應收款項淨額。該公司在其簡明綜合資產負債表中按淨額記錄其衍生工具的公允價值。
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目錄表
下表列出了主要淨額結算安排對記錄在簡明綜合資產負債表上的公司衍生工具公允價值的影響：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合約：
衍生資產總額$22,424 $1,544 $423 
衍生負債抵銷衍生資產83 — 101 
衍生資產淨額$22,341 $1,544 $322 
衍生負債：
遠期貨幣合約：
衍生負債總額$18 $5,849 $4,853 
衍生資產抵銷衍生負債— 613 2,721 
衍生負債淨額$18 $5,236 $2,132 
下表列出了在截至2022年7月29日和2021年7月30日的三個月和九個月內，從AOCL重新分類為淨收益的金額對簡明綜合收益表的影響，以及衍生工具對指定為現金流量對衝工具的公司衍生品的簡明綜合全面收益表的影響：
截至三個月
收益(虧損)從AOCL重新分類為收益在衍生工具的OCI中確認的收益(損失)
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$1,640 $(3,113)$2,508 $7,350 
銷售成本200 31 (36)685 
被指定為現金流對衝工具的衍生品總額$1,840 $(3,082)$2,472 $8,035 
九個月結束
收益(虧損)從AOCL重新分類為收益衍生品保監處確認的收益
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$1,431 $(9,325)$14,836 $620 
銷售成本164 60 1,207 266 
被指定為現金流對衝工具的衍生品總額$1,595 $(9,265)$16,043 $886 
該公司在2022財年第三季度和前九個月的合併綜合收益表中確認了其他收入中的無形收益淨額，並在2021財年第三季度和前九個月的合併綜合收益表中確認了其他收入中的無形虧損，這是由於被指定為現金流量對衝工具的某些遠期貨幣合同的現金流量對衝會計停止。截至2022年7月29日，該公司預計將重新分類約美元12.4未來12個月從AOCL獲得的百萬美元收益。
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目錄表
下表列出了衍生工具對被指定為現金流量對衝工具的公司衍生工具和被排除在有效性測試之外的相關組成部分的簡明綜合收益表的影響和位置：
現金流量套期保值工具收益確認的收益(虧損)
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
截至三個月淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明綜合收益表收入(費用)記錄現金流量對衝工具影響的金額$1,160,550 $(760,644)$976,836 $(645,719)
被指定為現金流對衝工具的衍生工具的收益(虧損)：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新歸類為收益的損益金額1,640 200 (3,113)31 
根據公允價值變動確認的收益中被排除在有效性測試之外的組成部分的收益$646 $627 $322 $70 
現金流量套期保值工具收益確認的收益(虧損)
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
九個月結束淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明綜合收益表收入(費用)記錄現金流量對衝工具影響的金額$3,342,678 $(2,236,927)$2,998,929 $(1,949,823)
被指定為現金流對衝工具的衍生工具的收益(虧損)：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新歸類為收益的損益金額1,431 164 (9,325)60 
根據公允價值變動確認的收益中被排除在有效性測試之外的成分的收益(虧損)$(930)$1,180 $784 $366 
下表列出了衍生工具對公司未被指定為現金流量對衝工具的衍生工具的簡明綜合收益表的影響和位置：
 截至三個月九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
未被指定為現金流對衝工具的衍生品的收益(損失)
遠期貨幣合約：
其他收入，淨額$(344)$1,972 $3,639 $(4,511)
未被指定為現金流對衝工具的衍生品的總收益(虧損)$(344)$1,972 $3,639 $(4,511)
17公允價值計量
公司根據對資產或負債進行估值時使用的假設(投入)，將其資產和負債分類為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計是基於公允價值計量會計準則中確立的框架。該框架定義了公允價值，為計量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了諸如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)等估值技術。該框架採用公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常要求管理層做出重大判斷。這三個級別的定義如下：
28
目錄表
1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級：1級價格以外的可觀察投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級：無法觀察到的投入，反映管理層對資產或負債定價時使用的投入的假設。
經常性公允價值計量
該公司的衍生工具包括按公允價值經常性計量的遠期貨幣合約。該等遠期貨幣合約的公允價值是根據截至報告日期的遠期貨幣價格和現貨貨幣匯率的可觀察市場交易而釐定。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了公司截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債，根據用於確定其公允價值的估值技術(以千為單位)：
 公允價值計量使用的投入被認為是：
July 29, 2022公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$22,341 $— $22,341 $— 
總資產$22,341 $— $22,341 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$18 $— $18 $— 
總負債$18 $— $18 $— 
 公允價值計量使用的投入被認為是：
July 30, 2021公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$1,544 $— $1,544 $— 
總資產$1,544 $— $1,544 $— 
負債：
遠期貨幣合約$5,236 $— $5,236 $— 
總負債$5,236 $— $5,236 $— 
 公允價值計量使用的投入被認為是：
2021年10月31日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$322 $— $322 $— 
總資產$322 $— $322 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$2,132 $— $2,132 $— 
總負債$2,132 $— $2,132 $— 
非經常性公允價值計量
該公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產和負債通常會因減值費用而按公允價值入賬。作為企業合併或資產收購的一部分而取得的資產和承擔的負債，在企業合併和資產收購的會計準則編碼指引(如適用)允許的計算法期間內，也按公允價值非經常性計量。關於公司的業務合併以及收購資產和承擔的負債的相關非經常性公允價值計量的其他信息，請參閲附註2。企業合併和資產收購.
其他公允價值披露
公司短期金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務，包括長期債務的當前到期日，如適用，約為
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目錄表
由於它們的短期性質，它們的公允價值。截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日，該公司的長期債務包括524.1百萬，$424.0百萬美元和美元424.0不受可變利率波動影響的固定利率債務總額為百萬美元。這類長期債務的總公允價值是根據目前類似數額的債務可以借入的報價市場利率，通過對預計現金流量進行貼現，使用第2級投入確定的。截至2022年7月29日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。541.0百萬美元，而其賬面總額為#美元524.1百萬美元。截至2021年7月30日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。525.9百萬美元，而其賬面總額為#美元424.0百萬美元。截至2021年10月31日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。517.9百萬美元，而其賬面總額為#美元424.0百萬美元。關於固定利率長期債務的其他信息，請參閲附註6，負債累累。
18後續事件
本公司已評估所有後續事件，並斷定並無任何後續事件需要在簡明綜合財務報表中確認或在簡明綜合財務報表附註中披露。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的簡明綜合財務報表的讀者提供從管理角度對我們的財務狀況、經營結果、流動資金以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。本MD&A應與本公司截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7項中包含的MD&A一起閲讀。除非另有明確説明，本MD&A中提供的比較是指上一財年的同期。我們的MD&A介紹如下：
•公司概述
•經營成果
•業務細分
•財務狀況
•非公認會計準則財務指標
•關鍵會計政策和估算
這一討論包含了1995年私人證券訴訟改革法所指的各種“前瞻性陳述”，我們建議讀者參考本季度報告10-Q表格開頭標題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節，以獲取更多信息。
非公認會計準則財務指標
在整個MD&A過程中，我們提供的財務措施不是按照美國(“U.S.”)計算或列報的。公認會計原則(“GAAP”)(“非GAAP”，“調整後的”財務指標)，作為本季度報告中最直接可比的財務指標的補充和補充，這些財務指標是根據美國GAAP計算和呈報的。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。然而，這些非GAAP財務指標不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務指標。非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
公司概述
Toro公司從事設計、製造、營銷和銷售專業草坪維護設備和服務；草坪灌溉系統；園林綠化設備和照明產品；冰雪管理產品；農業灌溉系統；租賃、特種和地下建築設備；以及住宅庭院和拋雪機產品。我們的目標是幫助我們的客户豐富土地的美景、生產力和可持續性。可持續發展是我們企業戰略優先事項的一個永恆主題，這些優先事項是加速盈利增長、推動生產率和運營卓越以及增強我們的員工的能力。我們對替代能源、智能互聯和自主解決方案的關注，以及我們為解決以可持續發展為重點的問題(包括環境、社會和治理優先事項)所做的持續努力，都被納入我們的“可持續發展”計劃。
我們通過分銷商、經銷商、大眾零售商、五金零售商、設備租賃中心、家庭中心以及在線(直接面向最終用户)網絡在全球銷售我們的產品。我們努力提供創新、精良、可靠的產品，並有廣泛的服務網絡支持。我們淨銷售額的很大一部分歷史上是，我們預計將繼續歸因於新的和增強的產品。我們將新產品定義為在本財年和前兩個財年推出的產品。我們將我們的業務分為兩個可報告的業務部門：專業和住宅。由於這些活動無關緊要，我們的剩餘活動被列為“其他”活動，如本MD&A中標題為“業務細分”的章節中更詳細地描述的那樣。
收購Intimidator Group
2022年1月13日，在2022財年第一季度，我們收購了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Briidator主要設計、製造、營銷和銷售斯巴達Mowers品牌的商業級零翻轉割草機系列，旨在為需要商業級解決方案的景觀承包商和其他客户提供創新的草坪管理解決方案。對Intimidator的收購拓寬了我們的專業報告細分市場，並擴大了我們的製造足跡和經銷商網絡。總購入代價為3.998億元(“購入價”)。在某些符合條件的税收變化的情況下，購買總對價在2022年底之前仍需進行或有對價。因此，我們可能需要支付不超過1,500萬美元的額外現金購買對價，如果需要，此類或有對價的匯款應在
31
目錄表
2023年3月15日。截至2022年7月29日，簡明綜合資產負債表中沒有記錄或有對價的負債，因為或有事項是不可能或不可估量的。我們用現有無擔保優先循環信貸安排下的借款和經營活動提供的現金為收購價格提供資金。從結算日起，我們的簡明綜合財務報表中的專業可報告部分包含了恐嚇公司的運營結果。在截至2022年7月29日的三個月和九個月，我們分別確認了Intimidator業務的淨銷售額為5440萬美元和1.149億美元。威脅者的運營對截至2022年7月29日的三個月和九個月的專業部門收益產生了非實質性影響。有關收購的更多信息，請參閲附註2，企業合併和資產收購，載於本季度報告表格10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註。
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
從2022財年第二季度開始，作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯市場的銷售。之前在這些市場的銷售額並不佔我們整個國際業務的很大份額，我們預計這一決定不會對我們的財務業績產生實質性影響。
新冠肺炎的持續影響
新冠肺炎正在對公共健康和全球經濟的部分領域產生揮之不去的影響。我們繼續看到，全球供應鏈面臨的巨大壓力主要源於這些影響造成的破壞。我們的主要關注點一直是，並將繼續是我們在世界各地的員工、客户、供應商和社區的健康、安全和福祉，因為我們正在努力應對這些持續的供應鏈挑戰。一如既往，我們將繼續專注於滿足客户需求的責任，因為我們提供的產品對維護基本的全球基礎設施和農業食品生產至關重要。我們繼續與供應商進行持續的溝通和優先排序，試圖識別和緩解此類風險，並主動管理商品、組件和部件的庫存水平，以與我們產品的預期需求保持一致。
新冠肺炎及其變種病毒及其變種對我們的持續影響以及由此產生的宏觀經濟影響仍不確定，將取決於未來的發展，包括其他病毒變種產生的任何不利影響；對我們產品的市場需求的影響；對我們員工、客户和供應商的影響；政府強制實施的限制措施和其他措施的範圍；新冠肺炎疫苗的成功程度及其對抗病毒和相關變種的有效性。因此，新冠肺炎對我們未來業務和製造運營的最終影響，以及運營結果、財務狀況和現金流目前尚不清楚。我們將繼續關注形勢和全球政府當局以及聯邦、州、地方和外國公共衞生當局的指導，並可能根據他們的要求和建議採取其他有意義的行動，試圖保護我們員工、客户、供應商和社區的健康和福祉。在這種情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃並實施適當的成本削減措施。如果新冠肺炎的不利影響持續或超出預期惡化，我們的業務和相關運營結果、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。對我們的業務、我們經營的行業、對我們產品的市場需求和/或某些供應商或客户的任何持續不利影響也可能影響我們某些資產的未來估值，因此可能會增加與此類資產相關的減值、註銷、估值調整、準備或準備金相關的費用的可能性，包括但不限於商譽、無限期和有限壽命的無形資產、庫存。, 應收賬款、遞延所得税、使用權資產以及財產、廠房和設備。這樣的費用可能會對我們未來的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。欲瞭解有關新冠肺炎相關風險的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格開頭的“有關前瞻性陳述的警示”一節，也請參閲我們截至2021年10月31日的財政年度10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”。
行動的結果
概述
2022財年第三季度的合併淨銷售額為11.606億美元，與2021財年第三季度的9.768億美元相比增長了18.8%。2022財年前9個月，合併淨銷售額為33.427億美元，比上一財年同期的29.89億美元增長11.5%。
2022財年第三季度，專業部門的淨銷售額為8.862億美元，比上一財年第三季度的7.185億美元增長了23.3%。2022財年前9個月，專業部門的淨銷售額為24.849億美元，比上一財年同期的21.971億美元增長了13.1%。
2022財年第三季度住宅部門的淨銷售額為2.7億美元，與上一財年第三季度的2.521億美元相比增長了7.1%。在2022財年的前9個月，住宅部門的淨銷售額為8.45億美元，比上一財年同期的7.849億美元增長了7.7%。
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目錄表
2022財年第三季度的淨收益為1.252億美元，或每股稀釋後收益1.19美元，而2021財年第三季度的淨收益為9630萬美元，或每股稀釋後收益0.89美元。2022財年前9個月的淨收益為3.258億美元，或每股稀釋後收益3.08美元，而2021財年同期為3.498億美元，或每股稀釋後收益3.21美元。
2022財年第三季度調整後的淨收益為1.251億美元，或每股稀釋後收益1.19美元，而2021財年第三季度為9940萬美元，或每股稀釋後收益0.92美元。2022財年前9個月的調整後淨收益為3.27億美元，或每股稀釋後收益3.09美元，而2021財年同期為3.33億美元，或每股稀釋後收益3.06美元。非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
我們延續了支付季度現金股息的歷史，將2022財年第三季度的現金股息增加了14.3%，達到每股0.3美元，而2021財年第三季度的現金股息為每股0.2625美元。我們還根據董事會授權的回購計劃繼續回購普通股股份。由於季度現金股息和股票回購的結合，我們在2022財年前9個月向股東返還了2.044億美元的現金。
截至2022財年第三季度末，實地庫存水平高於2021財年第三季度末，主要是由於通貨膨脹和庫存增加導致庫存成本增加，以抵消較長的交付期和滿足預期的未來需求。
淨銷售額
2022財年第三季度的合併淨銷售額為11.606億美元，與2021財年第三季度的9.768億美元相比增長了18.8%。2022財年到目前為止，合併淨銷售額為33.427億美元，比上一財年同期的29.89億美元增長11.5%。在2022財年第三季度和年初至今，淨銷售額的增長主要是由於專業和住宅產品線的淨價實現以及對Intimidator的收購，但部分被某些關鍵產品類別的銷量下降所抵消。在2022財年第三季度和年初至今，收購Intimidator分別貢獻了5440萬美元和1.149億美元的淨銷售額。
2022財年第三季度和今年迄今，國際市場的淨銷售額分別增加了2450萬美元和1790萬美元。外幣匯率的變化導致我們在2022財年第三季度和年初至今的淨銷售額分別減少了約500萬美元和280萬美元。2022財年第三季度和年初至今的國際淨銷售額增長主要是由淨價實現推動的。
下表彙總了我們的運營結果，以佔合併淨銷售額的百分比表示：
 截至三個月九個月結束
July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本(65.5)(66.1)(66.9)(65.0)
毛利34.5 33.9 33.1 35.0 
銷售、一般和行政費用(20.5)(21.4)(20.4)(20.2)
營業收益14.0 12.5 12.7 14.8 
利息支出(0.8)(0.7)(0.7)(0.7)
其他收入，淨額0.3 0.2 0.2 0.3 
所得税前收益13.5 12.0 12.2 14.4 
所得税撥備(2.7)(2.1)(2.5)(2.7)
淨收益10.8 %9.9 %9.7 %11.7 %
毛利和毛利率
2022財年第三季度的毛利潤為3.999億美元，與2021財年第三季度的3.311億美元相比增長了20.8%。2022財年第三季度調整後的毛利潤為4.03億美元，與2021財年第三季度的3.311億美元相比增長了20.9%。2022財年第三季度毛利率為34.5%，而2021財年第三季度毛利率為33.9%，增長60個基點。毛利率的增長主要是由於淨價實現和生產率的提高，但部分被材料、運費和製造成本上升以及Intimidator Group以低於公司平均水平的初始毛利率增加所抵消。
2022財年到目前為止的毛利潤為11.058億美元，與2021財年同期的10.491億美元相比增長了5.4%。2022財年到目前為止，調整後的毛利潤為11.072億美元，與2021財年同期的10.491億美元相比增長了5.5%。年初至今的毛利率為33.1%
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目錄表
與上一年同期的35.0%相比，2022財年下降了190個基點。毛利率下降的主要原因是材料、貨運和製造成本上升，以及Intimidator Group的初始毛利率低於公司平均水平，但淨價實現增加和生產率提高部分抵消了這一影響。
非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2021財年同期相比，2022財年第三季度的SG&A支出增加了2770萬美元，增幅13.2%，2022財年截至目前的支出增加了7550萬美元，增幅12.5%。與2021財年同期相比，2022財年第三季度和年初至今期間的SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別下降了90個基點和增加了20個基點。第三季度SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是，2021財年為與2022財年不再發生的一系列正在進行的專利侵權糾紛有關的法律和解而產生的不利費用，以及淨銷售槓桿的增加，部分抵消了本財年與2021財年同期相比間接營銷費用的增加。今年到目前為止的比較中，SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加，主要是因為與Briggs&Stratton(BGG)達成了有利的淨法律和解，該和解在2021財年得到確認，並在2022財年沒有重複，但被2021財年發生的與一系列正在進行的專利侵權糾紛相關的法律和解而產生的不利費用部分抵消。
利息支出
與2021財年同期相比，2022財年第三季度和年初至今的利息支出分別增加了220萬美元和260萬美元。這些增長是由本財年期間為收購Intimidator提供資金而增加的借款以及較高的平均利率推動的。
其他收入，淨額
與2021財年同期相比，2022財年第三季度和年初至今的其他收入淨值分別增加了70萬美元和20萬美元。這些增長主要是由於我們的紅鐵合資企業的收入增加，但被外幣匯率波動的不利影響部分抵消。
所得税撥備
2022財年第三季度的有效税率為20.3%，而2021財年第三季度為18.0%。2022財年到目前為止的有效税率為20.4%，而2021財年同期為18.8%。第三季度和年初至今比較期間有效税率的增加主要是因為與2021財年同期相比，不太有利的一次性調整以及本年度股票薪酬超額減税記錄的税收優惠減少。
2022財年第三季度調整後的有效税率為20.7%，而2021財年第三季度調整後的有效税率為19.3%。2022財年至今，調整後的有效税率為20.8%，而2021財年同期為20.6%。
非GAAP財務指標與報告的最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬包括在標題為“非GAAP財務指標”的部分。
淨收益
2022財年第三季度淨收益為1.252億美元，或每股稀釋後收益1.19美元，而2021財年第三季度淨收益為9630萬美元，或每股稀釋後收益0.89美元，每股稀釋後收益增長33.7%。調整後的2022財年第三季度的淨收益為1.251億美元，或每股攤薄收益1.19美元，而2021財年第三季度的淨收益為9940萬美元，或每股攤薄收益0.92美元，每股攤薄收益增長29.3%。第三季度每股稀釋後淨收益的增長主要是由於淨價實現的改善、生產率的持續提高以及我們董事會授權回購計劃下正在進行的股票回購導致加權平均流通股減少，但部分被更高的材料、運費和製造成本所抵消.
2022財年前9個月的淨收益為3.258億美元，或每股稀釋後收益3.08美元，而2021財年同期為3.498億美元，或每股稀釋後收益3.21美元。2022財年前9個月的調整後淨收益為3.27億美元，或每股攤薄收益3.09美元，而2021財年同期為3.33億美元，或每股攤薄收益3.06美元，每股攤薄收益增長1.0%。今年迄今每股稀釋後淨收益的下降主要是由於材料、運費和製造成本上升，與BGG達成的有利的淨法律和解(在2021財年確認並不會在2022財年重複)，以及記錄為超額税收的較低税收優惠。
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目錄表
股票補償扣減部分被淨價實現改善、生產率持續提高以及由於我們董事會授權回購計劃下正在進行的股票回購而導致的加權平均流通股減少所抵消。
非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
業務細分
我們在兩個可報告的業務領域運營：專業和住宅。我們的專業和住宅部門的部門收益定義為運營收益加上其他收入，淨額。我們剩下的活動被描述為“其他”，因為它們不重要。我們其他業務的經營虧損包括我們全資擁有的國內分銷公司、紅鐵合資企業、公司活動、其他收入和利息支出的收益(虧損)。公司活動包括一般公司支出，如財務、人力資源、法律、信息服務、公共關係和類似活動，以及其他未分配的公司資產和負債，如公司設施和遞延税項資產和負債。下表彙總了我們的可報告業務部門和其他活動的淨銷售額：
 截至三個月
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元價值變動百分比變化
專業型$886,232 $718,477 $167,755 23.3 %
住宅269,962 252,117 17,845 7.1 
其他4,356 6,242 (1,886)(30.2)
總淨銷售額*$1,160,550 $976,836 $183,714 18.8 %
*包括國際淨銷售額：$216,142 $191,665 $24,477 12.8 %
 九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元價值變動百分比變化
專業型$2,484,927 $2,197,058 $287,869 13.1 %
住宅845,039 784,852 60,187 7.7 
其他12,712 17,019 (4,307)(25.3)
總淨銷售額*$3,342,678 $2,998,929 $343,749 11.5 %
*包括國際淨銷售額：$656,799 $638,921 $17,878 2.8 %
下表彙總了我們的可報告業務部門的部門收益和我們其他活動的運營(虧損)：
 截至三個月
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元價值變動百分比變化
專業型$166,191 $122,331 $43,860 35.9 %
住宅26,348 31,548 (5,200)(16.5)
其他(35,448)(36,428)980 2.7 
部門總收益$157,091 $117,451 $39,640 33.8 %
 九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021美元價值變動百分比變化
專業型$424,833 $406,279 $18,554 4.6 %
住宅95,203 109,642 (14,439)(13.2)
其他(110,742)(85,401)(25,341)(29.7)
部門總收益$409,294 $430,520 $(21,226)(4.9)%
專業細分市場
細分市場淨銷售額
與2021財年第三季度相比，我們專業部門2022財年第三季度的全球淨銷售額增長了23.3%。增長主要是由於淨價實現、零轉式和立式割草機出貨量增加，以及我們收購Intimidator帶來的收入增加，但部分被某些關鍵產品銷量的下降所抵消
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目錄表
由於產品可獲得性限制，產品類別。與2021財年同期相比，2022財年截至目前，我們專業部門的全球淨銷售額增長了13.1%。這一增長主要是由淨價實現和我們收購Intimidator帶來的增量收入推動的，但由於產品供應受限，某些關鍵產品類別的銷量下降部分抵消了這一增長。
分部收益
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度專業部門的收益增長了35.9%，專業部門的利潤率從2021財年第三季度的17.0%增加到18.8%。專業部利潤率上升主要是由於淨價實現、生產力改善及銷售淨槓桿所致，但因材料、運費及製造成本上升，以及Intimidator Group的初始利潤率低於該部門平均水平而被部分抵銷。與2021財年同期相比，2022財年迄今的專業部門收益增長了4.6%，專業部門的利潤率從2021財年同期的18.5%下降到17.1%。專業部門利潤率下降的主要原因是材料、運費和製造成本增加，以及Intimidator Group的初始利潤率低於部門平均水平，但淨價實現和生產率提高部分抵消了這一影響。
住宅區段
細分市場淨銷售額
與2021財年第三季度相比，我們住宅部門2022財年第三季度的全球淨銷售額增長了7.1%。2022財年到目前為止，我們住宅部門的全球淨銷售額比2021財年同期增長了7.7%。2022年第三季度和年初至今住宅部門淨銷售額的增長主要是由於淨價實現以及零轉角騎行割草機和雪地產品出貨量的增加，但部分抵消了步行電動割草機和便攜式電力產品銷售下降的影響。
分部收益
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度住宅部門收益下降16.5%，住宅部門利潤率從2021財年第三季度的12.5%降至9.8%。與2021財年同期相比，2022財年迄今住宅部門的收益下降了13.2%，住宅部門的利潤率從2021財年同期的14.0%降至11.3%。2022財年第三季度和年初至今住宅部門利潤率的下降主要是由材料、運費和製造成本上升推動的，但部分被價格實現的增加、生產率的提高和有利的產品組合所抵消。
其他活動
其他淨銷售額
我們其他業務的淨銷售額包括我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額減去專業和住宅部門對分銷公司的銷售額。與2021財年同期相比，我們其他業務在2022財年第三季度的淨銷售額減少了190萬美元。這一下降是由於我們的專業和住宅部門對我們全資擁有的國內分銷公司的銷售減少了公司間的銷售。
2022財年到目前為止，我們其他業務的淨銷售額與2021財年同期相比減少了430萬美元。今年迄今的下降是由於我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額因產品供應限制而下降，但由於我們的專業和住宅部門對我們全資國內分銷公司的銷售減少了公司間銷售抵銷，這部分抵消了這一下降。
其他經營虧損
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度我們其他業務的運營虧損減少了100萬美元，這主要是因為2021財年與一系列正在進行的專利侵權糾紛有關的不利法律和解，這些糾紛在2022財年不會再次發生，部分抵消了因為收購Intimidator提供資金而增加的借款導致的利息支出增加。
與2021財年同期相比，2022財年到目前為止，我們其他活動的運營虧損增加了2530萬美元。今年迄今營業虧損的增加主要是由於與BGG達成了有利的淨法律和解，這在2021財年得到確認，並未在2022財年重複，與我們的專業和住宅部門向我們全資擁有的國內分銷公司銷售相關的公司間成本減少，以及為收購Intimidator提供資金的增量借款導致的利息支出增加，部分抵消了2021財年與一系列持續進行的專利侵權糾紛有關的不利法律和解，這些糾紛在2022財年不會再次發生。
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目錄表
財務狀況
營運資金
鑑於充滿挑戰的宏觀經濟環境造成供應鏈中斷，更具體地説，導致採購足夠數量的某些商品和零部件庫存具有挑戰性的條件，在某些情況下，我們的供應商無法滿足我們的商品和零部件需求，我們的營運資本戰略繼續把主要重點放在採購關鍵商品和零部件(如果有)，以試圖保持必要的庫存水平，以滿足我們預期的生產要求，避免製造延誤，並滿足對我們產品的預期的持續強勁需求，並試圖確保我們的客户獲得服務零部件。截至2022財年第三季度末，應收賬款比2021財年第三季度末增加4940萬美元，增幅16.4%，這主要是由於國際銷售額增加，以及我們紅鐵合資企業的應收賬款增加，因為在接近季度末的時候，合資企業的銷售額增加了。截至2022財年第三季度，與2021財年第三季度相比，庫存水平上升了2.736億美元，增幅為41.1%，這主要是由於通脹導致的成本增加導致的成品、在製品和零部件庫存增加，限制了成品組裝的零部件供應，以及我們收購Intimidator導致的庫存增加。截至2022財年第三季度末，應付賬款比2021財年第三季度末增加7560萬美元，增幅18.4%，主要原因是採購量增加，以及通脹對大宗商品、零部件和其他採購商品和服務成本的影響。
現金流
現金流從經營活動中
2022財年前9個月，經營活動提供的現金為1.546億美元，而2021財年前9個月，經營活動提供的現金為4.771億美元。經營活動提供的現金減少是主要原因Y由於通貨膨脹導致的成本增加和限制成品組裝的零部件供應限制了成品組裝，庫存中消耗了更多現金，此外，由於支出模式正常化和發票支付時間接近2021財年末，截至2021年10月31日仍有更多現金用於滿足應付賬款和應計負債。
投資活動產生的現金流
用於投資的現金年內活動增加4.099億美元2022財年前9個月與2021財年前9個月相比。這一增長主要是由於用於收購Intimidator的現金增加，以及對房地產、廠房和設備的購買增加。
融資活動產生的現金流
2022財年前9個月融資活動提供的現金為1.627億美元，而2021財年前9個月融資活動使用的現金為3.512億美元。融資活動提供的現金增加主要是由於到更高的淨借款。
流動性與資本資源
我們的業務是季節性營運資本密集型業務，需要資金用於購買生產所用的原材料、更換部件庫存、工資和其他管理成本、資本支出、建立新設施、擴建和翻新現有設施，以及為非Red Iron或其他第三方金融機構融資的客户的應收賬款提供融資。由於這種季節性，我們的應收賬款餘額在1月至4月期間一直在增加，這是由於我們向客户提供的銷售量通常較高和付款期限延長的結果，而在5月至12月收到付款時，我們的應收賬款餘額通常會減少。然而，由於新冠肺炎以及造成供應鏈中斷的具有挑戰性的宏觀經濟環境，我們的應收賬款模式在2022財年和2021財年沒有遵循歷史模式，因為我們的銷售節奏更多地是由我們生產產品的能力推動的，而不是歷史需求模式和季節性。我們目前預計，這一趨勢將持續到2022財年的剩餘時間。
我們一般為營運資金需求、資本支出、合同義務、收購、投資、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購提供現金需求，所有這些都通過經營活動提供的現金、我們循環信貸安排下的可用資金以及在某些情況下的其他形式的融資安排來提供。對於這些目的，我們的循環信貸安排已經足夠，儘管我們已經談判並完成了必要的額外融資安排，使我們能夠完成收購或其他公司目的。我們目前相信，我們現有的流動資金狀況，包括通過現有的和潛在的未來融資安排和預計的運營現金流可用資金，將足以為我們預期的營運資本需求、資本支出、投資、或有對價支付、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購提供必要的資本資源，所有這些都是
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目錄表
適用，至少在未來12個月內適用。截至2022年7月29日，我們的可用流動資金為7.633億美元，包括2.316億美元的現金和現金等價物，其中1.215億美元由我們的海外子公司持有，我們循環信貸安排下的可用流動資金為5.317億美元。
負債
我們的債務安排在我們最近提交的截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。以下是我們的負債情況摘要：
(千美元)July 29, 2022July 30, 20212021年10月31日
6億美元循環信貸安排，2026年10月到期$65,000 $— $— 
2億美元定期貸款，2022年4月到期— 100,000 — 
3億美元定期貸款，2024年4月到期— 170,000 — 
2.7億美元定期貸款，2026年10月到期270,000 — 270,000 
2億美元定期貸款，2027年4月到期200,000 — — 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先債券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.97%優先債券，2032年6月到期100,000 — — 
利率7.8%的債券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625釐優先債券，2037年5月到期124,086 124,024 124,040 
減去：未攤銷折扣、債務發行成本和遞延費用3,470 2,462 2,798 
長期債務總額1,055,616 691,562 691,242 
減去：長期債務的當前部分65,000 104,217 — 
長期債務，減少流動部分$990,616 $587,345 $691,242 
2022年6月30日，我們根據私募票據購買協議發行了1.00億美元3.97%的優先票據，並用所得資金償還了我們在2022年1月收購Intimidator時發生的某些未償還借款，這些借款是根據我們的循環信貸安排借入的。這些優先票據將於2032年6月30日到期。
2022年4月27日，我們簽訂了一項2億美元的定期貸款協議，目的是償還我們在2022年1月收購Intimidator時發生的某些未償還借款，這些借款是根據我們的循環信貸安排借入的。根據該協議，可獲得的全部2億美元資金於2022年4月27日提供，2027年4月27日到期。
截至2022年7月29日，我們的循環信貸安排下有6,500萬美元的未償還借款，主要是由於為我們收購Intimidator的收購價格提供資金而提取的金額，以及備用信用證昇華項下的330萬美元未償還借款，這導致循環信貸安排下有5.317億美元的未使用可用資金。通常，我們的循環信貸安排在簡明綜合資產負債表內被歸類為長期債務，因為我們有能力將循環信貸安排下的未償還借款延長至該安排的全部期限。然而，如果我們打算在未來12個月內預付循環信貸安排下的未償還餘額的一部分，我們將在未來12個月內償還的循環信貸安排下的未償還借款部分重新分類為綜合綜合資產負債表內長期債務的當前部分。截至2022年7月29日，我們將循環信貸安排下的6500萬美元未償還借款重新歸類為簡明綜合資產負債表中長期債務的當前部分，因為我們目前打算在未來12個月內償還這筆款項。
截至2022年7月29日，我們遵守了與我們的融資安排相關的所有公約，並且不受現金股息和普通股回購的支付金額的限制。我們預計在2022財年剩餘時間內將遵守與我們的融資安排有關的所有公約。如果我們在適用的治癒期後未能遵守我們的融資安排所要求的任何契約，如果我們無法根據我們的融資安排獲得契約豁免或對我們的借款進行再融資，我們的定期貸款安排、長期優先票據、債券和循環信貸安排下的任何未償還金額可能會到期並支付。
現金股利
我們的董事會批准了2022年7月13日支付的2022財年第三季度每股0.30美元的現金股息。這比我們2021財年第三季度每股0.2625美元的現金股息增長了14.3%。我們曲線預計將繼續向股東支付我們的季度現金股息2022財年。
股份回購
在2022財年的前九個月，我們根據董事會授權的回購計劃，在公開市場回購了1,187,304股普通股，從而減少了我們的總流通股。截至2022年7月29日，2,865,158股
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目錄表
仍可根據董事會授權的回購計劃進行回購。我們目前預計將在2022財年剩餘時間內繼續回購普通股，這取決於我們的現金餘額、債務償還、市場狀況、我們預期的營運資金需求、我們普通股的價格和/或其他因素。
客户融資安排
我們的客户融資安排，包括批發融資和最終用户融資安排，在我們最近提交的截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。在2022財年的前九個月，我們的最終用户客户融資安排沒有實質性變化。
批發融資
我們與亨廷頓國民銀行的子公司成立了一家合資企業，名為Red Iron，其主要目的是向我們某些產品在美國的某些分銷商和經銷商提供庫存融資，使他們能夠攜帶我們某些產品的代表性庫存。在截至2022年7月29日及2021年7月30日止九個月期間，根據此安排為交易商及分銷商融資的應收賬款淨額分別為18.861億美元及17.33億美元。
根據另一項協議，TCF商業金融加拿大公司(“TCFCFC”)為我們在加拿大的某些產品的經銷商提供庫存融資。我們還與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，為某些並非通過Red Iron或TCFCFC融資的交易商和分銷商提供平面圖融資，其中包括與美國和國際第三方金融機構的協議。在截至2022年7月29日和2021年7月30日的9個月期間，這些第三方金融機構和TCFCFC分別為此類交易商和分銷商提供了4.589億美元和3.232億美元的應收賬款。截至2022年7月29日和2021年7月30日，第三方融資公司和TCFCFC融資的應收賬款(不包括Red Iron)分別為2.051億美元和1.297億美元。
我們與Red Iron和TCFCFC簽訂了有限庫存回購協議。根據這一有限庫存回購協議，我們已同意回購由Red Iron和TCFCFC收回的產品，每一歷年的總金額最高可達750萬美元。此外，由於我們與獨立的第三方金融機構達成了平面圖融資協議，我們還與獨立的第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，我們已同意回購由獨立第三方金融機構回購的產品。截至2022年7月29日和2021年7月30日，根據這些庫存回購協議，我們或有責任回購與應收賬款相關的庫存，最高金額分別為7990萬美元和9380萬美元。根據這些存貨回購協議，吾等的財務風險僅限於支付給Red Iron或其他第三方融資機構進行存貨回購的金額與隨後轉售收回產品時收到的金額之間的差額。在截至2022年7月29日和2021年7月30日的九個月期間，我們已根據此類安排回購了無形庫存。然而，零售額的下降或我們的分銷商或經銷商的財務困難可能會導致這種情況的改變，從而要求我們回購融資產品，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
非公認會計準則財務衡量標準
我們提供的非GAAP財務指標並未按照美國GAAP計算或列報，作為本季度報告10-Q表中最直接可比的財務指標的補充和補充，這些財務指標是根據美國GAAP計算和列報的。我們使用這些非GAAP財務指標來做出經營決策和評估流動性，因為我們相信它們提供了關於我們核心運營業績和現金流的有意義的補充信息，作為我們流動性的衡量標準，並使我們更好地瞭解如何將資源分配給正在進行的和未來的業務計劃。此外，這些非公認會計準則財務指標通過剔除與我們常規的持續業務無關的費用和利益造成的潛在差異，包括但不限於某些非現金、大額和/或不可預測的費用和利益；收購和處置；法律判決、和解或其他事項；以及税務狀況，便於我們與歷史經營業績和競爭對手的經營業績進行內部比較。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。這些非GAAP財務指標不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務指標。非GAAP財務衡量標準可能不同於其他公司使用的類似衡量標準。
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目錄表
非公認會計準則財務業績衡量的對賬
下表對本報告中使用的非GAAP財務業績指標與根據美國GAAP計算和報告的最直接可比指標進行了核對三個和九個截至2022年7月29日和2021年7月30日的月份：
截至三個月九個月結束
(千美元，每股數據除外)July 29, 2022July 30, 2021July 29, 2022July 30, 2021
毛利$399,906 $331,117 $1,105,751 $1,049,106 
與收購相關的成本1
401 — 1,425 — 
調整後的毛利$400,307 $331,117 $1,107,176 $1,049,106 
營業收益$163,048 $121,939 $425,251 $444,120 
與收購相關的成本1
704 — 3,456 — 
訴訟和解，淨額2
— 5,750 — (11,325)
調整後營業收益$163,752 $127,689 $428,707 $432,795 
所得税前收益$157,091 $117,451 $409,294 $430,520 
與收購相關的成本1
704 — 3,456 — 
訴訟和解，淨額2
— 5,750 — (11,325)
調整後所得税前收益$157,795 $123,201 $412,750 $419,195 
淨收益$125,150 $96,320 $325,785 $349,772 
與收購相關的成本1
561 — 2,740 — 
訴訟和解，淨額2
— 4,525 — (8,947)
股票薪酬的税收影響3
(581)(1,397)(1,568)(7,846)
調整後淨收益$125,130 $99,448 $326,957 $332,979 
稀釋後每股淨收益$1.19 $0.89 $3.08 $3.21 
與收購相關的成本1
0.01 — 0.03 — 
訴訟和解，淨額2
— 0.04 — (0.08)
股票薪酬的税收影響3
(0.01)(0.01)(0.02)(0.07)
調整後每股攤薄淨收益$1.19 $0.92 $3.09 $3.06 
實際税率20.3 %18.0 %20.4 %18.8 %
股票薪酬的税收影響3
0.4 %1.3 %0.4 %1.8 %
調整後的實際税率20.7 %19.3 %20.8 %20.6 %
1    2022年1月13日，我們完成了對Intimidator的收購。截至2022年7月29日的三個月期間的收購相關成本為整合成本，而截至2022年7月29日的九個月期間的收購相關成本為與收購相關的交易和整合成本。在截至2021年7月30日的三個月和九個月期間，沒有發生與收購相關的成本。有關收購Intimidator的更多信息，請參閲注2，企業合併和資產收購，載於本季度報告表格10-Q第一部分第1項內的簡明綜合財務報表附註內。
22020年11月19日，TTC的全資子公司Exmark製造有限公司(“Exmark”)與Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初於2010年5月對BGG的前全資子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的長達十年的專利侵權訴訟(“侵權訴訟”)達成和解協議(“和解協議”)。和解協議規定，經破產法院批准後，BGG同意向Exmark支付3,365萬美元(“和解金額”)，該批准為最終批准且不可上訴。在2021年1月，即2021財年第一季度，Exmark收到了與侵權訴訟和解相關的和解金額，此時，與侵權訴訟相關的收益或有事項相關的基本事件和或有事項得到滿足。因此，我們在2021財年第一季度的簡明綜合收益表中確認了銷售、一般和行政費用(I)與侵權訴訟相關的收益和(Ii)與專利侵權案件中與我們的外部法律顧問的或有費用安排有關的相應費用，相當於和解金額的約50%。此外，在2021財年第三季度，我們在簡明綜合收益表中記錄了與一系列正在進行的專利侵權糾紛的法律和解相關的費用，這些糾紛涉及銷售、一般和行政費用。相應地，訴訟和解，淨額代表截至7月30日的三個月期間為解決專利侵權糾紛而產生的費用, 2021年。截至2021年7月30日的9個月期間的訴訟和解淨額是指為解決侵權訴訟而記錄的淨金額，以及為解決專利侵權糾紛而產生的費用。截至2022年7月29日的三個月和九個月期間，沒有記錄用於訴訟和解的淨額。請參閲附註14，或有事件，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註，以獲取有關侵權訴訟和解的其他信息。
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目錄表
3    管理員工股票薪酬的會計準則編纂指南要求，股票薪酬的任何超額減税都應立即計入所得税費用。員工基於股票的薪酬活動，包括股票期權的行使，可能無法預測，並可能對我們的淨收益、稀釋後每股淨收益和有效税率產生重大影響。這些金額代表在截至2022年7月29日和2021年7月30日的三個月和九個月期間記錄為基於股票的薪酬的超額減税的離散税收優惠。
對非公認會計準則流動性指標的對賬
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減少對房地產、廠房和設備的購買。自由現金流轉換百分比表示自由現金流佔淨收益的百分比。我們認為自由現金流和自由現金流轉換百分比是非GAAP流動性指標，可向管理層和投資者提供有關我們將淨收益轉換為現金資源的能力的有用信息，這些現金資源可用於尋找機會，提高股東價值，為持續和預期的業務計劃提供資金，並在對維持和發展業務所需的必要資本支出進行再投資後，加強我們的綜合資產負債表。下表提供了截至2022年7月29日和2021年7月30日的9個月的非GAAP自由現金流和自由現金流與經營活動提供的淨現金的換算百分比的對賬，這是根據美國GAAP計算和報告的最直接可比財務指標：
九個月結束
(千美元)July 29, 2022July 30, 2021
經營活動提供的淨現金$154,563 $477,135 
減去：購置房產、廠房和設備75,772 47,961 
自由現金流78,791 429,174 
淨收益$325,785 $349,772 
自由現金流轉換率24.2 %122.7 %
關鍵會計政策和估算
自我們最近一份截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分第8項附註1。主要會計政策及相關數據摘要，在我們截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中，討論我們的關鍵會計政策和估計。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率、利率和大宗商品成本變化帶來的市場風險。我們還面臨與我們普通股交易價格有關的股票市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流出現波動。我們在截至2021年10月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的有關股票市場風險的市場風險信息沒有重大變化。有關我們的市場風險的完整討論，請參閲我們截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第II部分，第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。關於外幣匯率風險、利率風險和商品成本風險的進一步討論，請參考下文。
外幣匯率風險
我們在正常業務過程中因交易而產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户銷售、向外國全資子公司銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及從供應商那裏採購。我們的主要外幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。由於我們的產品主要是從美國和墨西哥製造或採購的，美元和墨西哥比索走強通常會對我們的運營業績產生負面影響，而美元和墨西哥比索走弱通常會產生積極影響。
為減少外匯匯率風險，我們與評級較高的金融機構簽訂各種衍生工具，以對衝此類風險，這些風險是根據公司政策授權的，該政策對這些對衝活動施加了控制。關於是否使用這種衍生工具的決定主要是基於對所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣的短期市場價值的評估。我們每月都會對全球外匯匯率風險敞口進行評估。我們衍生工具的損益抵銷了相關基礎風險的價值變化。因此，我們衍生工具的價值變動與衍生工具成立時及整個存續期內相關對衝項目的市值變動高度相關。有關我們的衍生工具的更多信息，請參見附註16，衍生工具和套期保值活動，在我們的簡明合併財務報表附註中，包括在本季度報告的表格10-Q的第一部分第1項中。
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目錄表
下表中的外幣兑換合同的到期日為2022財年至2024財年。所有商品均為非交易商品，並以美元標示。截至2022年7月29日，未償還衍生工具的平均簽約利率、名義金額、公允價值和公允價值收益如下：
(千美元，不包括平均合同率)平均合同率名義金額公允價值按公允價值計利
買入美元/賣出澳元0.7256 $107,346 $111,413 $4,067 
買入美元/賣出加元1.2690 39,630 40,019 389 
買入美元/賣出歐元1.1520 148,624 162,606 13,982 
買入美元/賣出英鎊1.3037 41,419 44,009 2,590 
買入墨西哥比索/賣出美元22.3550 $41,644 $42,939 $1,295 
我們對外國子公司的淨投資換算成美元沒有進行對衝。外幣匯率的任何變動將反映為外幣換算調整，是合併綜合資產負債表中股東權益累計其他全面虧損的組成部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們的利率風險主要涉及我們的循環信貸安排和定期貸款信貸協議的可變利率的波動，以及我們的固定利率長期債務的公允價值可能因利率的潛在下降而增加。我們一般不使用利率互換來緩解利率波動的影響。由於固定利率長期債務的利率風險，我們沒有收益或現金流敞口。截至2022年7月29日，我們的債務包括不受可變利率波動影響的固定利率長期債務總額5.241億美元，我們定期貸款信貸協議下的可變利率債務總額4.7億美元，以及我們可變利率循環信貸安排的未償還債務6500萬美元。
商品成本風險
在我們的製造過程和最終產品中使用的或將作為獨立最終產品銷售的大多數商品、零部件、零部件和附件都會受到商品成本變化的影響。這些變化可能會受到多個因素的影響，例如，通貨膨脹；通貨緊縮；價格變化；外匯波動；關税；關税；貿易監管行動；行業行動；供應商無法吸收因新冠肺炎相關效率低下而產生的增量成本，或由於新冠肺炎、財務困難或其他原因而無法繼續運營或以其他方式繼續經營；國際貿易政策、協議和/或監管和競爭對手活動的變化，包括對從外國進口的某些產品徵收反傾銷和反補貼税，包括從中國進口到美國的某些發動機。
我們產品中使用的商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是鋼、鋁、石油和天然氣樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速器、變速器、液壓、電氣化部件等。我們在商品、部件、零部件和配件上的最大支出通常是鋼材、發動機、液壓部件、變速器、樹脂、鋁和電氣化部件，所有這些我們都從世界各地的幾家供應商那裏購買。作為採購過程的一部分，我們通常根據與供應商確定的市場價格採購商品、組件、部件和配件，並通常試圖從大多數供應商那裏獲得與計劃生產以及對我們產品的批發和零售需求估計一致的數量的確定價格。
在任何特定時期，我們都會戰略性地努力減輕因商品、零部件、零部件和配件成本的變化而產生的任何潛在不利影響，這些變更通過我們的生產率計劃影響我們的產品線；然而，根據大宗商品、零部件、零部件和配件成本的宏觀經濟成本趨勢和/或其他因素，我們的生產率計劃可能不像預期的那樣有效。我們的生產力計劃包括但不限於與供應商合作、審查替代採購選項、替代材料、利用精益方法、參與內部成本降低努力以及利用關税排除和退税機制，所有這些都是適當的。在適當的時候，我們還可能提高我們的一些產品的價格，以抵消商品、零部件和配件成本的變化。如果商品或組件成本增加，我們沒有從供應商那裏獲得確定的定價，或者我們的供應商無法遵守這些價格，和/或我們的生產率計劃和/或產品價格上漲不如預期和/或沒有完全抵消成本增加，我們的毛利率可能會下降。在2022財年前9個月，購買的商品、零部件和配件的平均成本，包括通脹和關税成本的影響，高於2021財年前9個月購買的商品、零部件和配件的平均成本。我們預計，2022財年剩餘時間內購買的商品、零部件、零部件和配件的平均成本，包括通脹和關税成本的影響，將繼續高於2021財年可比時期的平均成本。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，旨在提供合理保證，確保我們在根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或視情況執行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須在評估可能的內部控制的成本效益關係時應用我們的判斷。
在董事會主席總裁、首席執行官總裁和副首席財務官總裁的參與下，我們的管理層評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於上述評估，本公司董事局主席總裁、首席執行官兼首席財務官總裁及副首席財務官總裁認為，於上述期間結束時，我們的披露控制及程序是有效的，以提供合理保證，確保本公司於交易所法案報告內須披露的資料已於美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內記錄、處理、彙總及報告，且該等資料經累積後傳達至本公司管理層，包括董事會主席總裁及首席執行官及副財務官總裁(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
2022年1月13日，在2022財年第一季度，我們完成了對Intimidator的收購。在此次收購之前，Intimidator是一傢俬人持股公司，不受2002年薩班斯-奧克斯利法案、美國證券交易委員會規則和條例或上市公司可能受到的其他公司治理要求的約束。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，允許企業將收購排除在收購年度財務報告內部控制的最終評估之外。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在對Intimidator特定的重要流程進行內部控制，我們認為這些內部控制對於解釋此次收購以及合併和報告我們的財務資源是適當和必要的結果。我們預計在2023財年完成與Intimidator財務報告內部控制相關的整合活動。因此，我們預計不會將Intimidator納入我們對截至2022年10月31日的財務報告的內部控制評估。
除了與我們的內部控制相關的整合活動收購Intimidator後，截至2022年7月29日止三個月期間，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
我們不時參與日常業務過程中的訴訟，包括因使用我們的產品而產生的懲罰性和補償性損害賠償索賠；涉及石棉和向環境排放有害物質的訴訟以及行政和司法訴訟；以及商業糾紛、與僱傭和就業相關的糾紛以及專利訴訟案件。有關我們的重要法律程序的説明，請參閲註釋14, 或有事件, 在我們的簡明合併財務報表附註中，標題為“訴訟”和“訴訟和解”，包括在本季度報告第I部分的表格10-Q第1項下，通過引用併入本第II部分第1項。
第1A項。風險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的重大風險因素可能對我們的業務、聲譽、行業、經營業績或財務狀況產生重大不利影響，或可能導致我們的實際結果與我們的預期結果或其他預期存在重大差異，包括本報告中任何前瞻性陳述中表達的那些，這些因素在我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項中描述。“風險因素。”除了增加了以下風險因素外，這些風險因素沒有發生實質性變化：
我們對Intimidator的收購涉及許多風險，這些風險的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年1月13日，我們收購了私人持股的Intimidator。此次收購涉及某些風險，發生這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括：
•恐嚇者可能有未披露的或有債務或其他債務，我們可能無法從我們獲得的保險中收回與這些債務相關的部分成本和開支，以涵蓋違反陳述和保證或股權協議中的賠償；
•收購後發生的意外事件可能導致我們無法從賣方或第三方來源收回的成本和費用；
•在Intimidator執行我們的政策和程序可能比我們預期的成本更高，並可能擾亂Intimidator的運營；
•將管理層的注意力轉移到整合Intimidator的業務和運營和/或從我們的其他戰略舉措中重新分配大量資本；
•擾亂我們現有的運營和計劃，或無法有效管理我們擴大的運營；
•在確保、整合和吸收信息、財務系統、內部控制、運營、製造流程、產品或Intimidator業務和產品線的分銷渠道方面出現故障、困難或延遲；
•關鍵供應商員工、供應商、客户或經銷商的潛在損失或對與供應商、客户和經銷商的現有業務關係的其他不利影響；
•如果我們擴大的業務沒有實現我們估值模型中預測的增長前景、淨銷售額、收益、成本或收入協同效應或其他財務結果，或者延遲實現，對整體盈利能力產生不利影響；
•對收購或可能註銷大量商譽、無形資產和/或其他有形資產的會計估計錯誤，如果企業未來的業績沒有達到預期；
•我們現有的無擔保優先循環信貸安排下借款能力的降低，以及我們槓桿和償債要求的增加，可能會限制我們在需要時獲得額外資本或追求我們業務戰略的其他重要元素的能力，因為我們通過現有的無擔保優先循環信貸安排下的借款為收購和相關交易支出的一部分提供資金；以及
•在我們最近提交的10-K表格第1部分第1A項“風險因素”的年度報告中提到的其他因素。
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目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了公司在截至2022年7月29日的第三季度的三個會計月中購買的公司普通股股票的相關信息：
期間
購買的股份(或單位)總數1,2
每股(或單位)平均支付價格
股份(或單位)總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買1
根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量1
2022年4月30日至2022年6月3日— $— — 3,313,830 
2022年6月4日至2022年7月1日191,772 78.24 191,772 3,122,058 
2022年7月2日至2022年7月29日258,366 77.85 256,900 2,865,158 
總計450,138 $78.02 448,672  
1    2018年12月4日，公司董事會授權公開市場或私下協商交易回購500萬股公司普通股。這項授權的股票回購計劃沒有到期日，但可能會被公司董事會隨時終止。在上述期間，公司根據這一授權股票回購計劃回購了448,672股股票，截至2022年7月29日，根據這一授權股票回購計劃，仍有2,865,158股可供回購。
2    包括1,466股在公開市場交易中購買的公司普通股，平均價格為每股77.95美元，代表一個拉比信託成立，目的是向公司遞延補償計劃的參與者支付公司的福利義務。該1,466股股份並未根據上文附註1所述的公司授權股份回購計劃進行回購。
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目錄表
項目6.展品
(a)證物編號：描述
3.1 and 4.1
重述的Toro公司註冊證書(通過參考2008年6月18日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告的8-K表格的附件3.1併入，委員會文件1-8649)。
 3.2 and 4.2
Toro公司重新註冊證書的修訂證書(通過參考2013年3月13日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告的表格8-K的附件3.1併入，委員會文件1-8649)。
3.3 and 4.3
修訂和重新修訂了Toro公司的章程(通過引用註冊人當前8-K報告的附件3.1併入，該報告於2016年7月19日提交給美國證券交易委員會，委員會文件1-8649)。
4.4截至1997年1月31日，Toro公司和作為受託人的第一全國信託協會之間關於Toro公司2027年6月15日到期的7.80%債券的契約(通過引用註冊人於1997年6月27日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4(A)併入其中，委員會文件1-8649)。(根據S-T條例第105條的規定，不需要提交紙質文件--超鏈接)。
4.5
日期為2007年4月20日，由Toro公司和作為受託人的紐約銀行信託公司簽署的關於Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券的契約(通過參考2007年4月23日提交給證券交易委員會的註冊人S-3表格註冊聲明的附件4.3合併，註冊號333-142282)。
4.6
第一份補充契約日期為2007年4月26日，由Toro公司和作為受託人的紐約銀行信託公司作為受託人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券(通過引用註冊人於2007年4月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入其中，委員會文件1-8649)。
4.7
Toro公司2037年5月1日到期的6.625%票據的表格(通過引用註冊人於2007年4月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2併入其中，委員會文件1-8649)。
10.1
票據購買協議，日期為2022年6月30日，由Toro公司和買方附表上列出的購買者之間簽訂的(通過引用註冊人於2022年6月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入，委員會文件1-8649)。
10.2
2032年6月30日到期的3.97%優先債券表格(載於附件10.1)。
10.3
第二修正案，日期為2022年6月30日，由Toro公司和簽署該協議的每一家機構之間簽署的日期為2019年4月30日的票據購買協議(通過引用註冊人於2022年6月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3併入，委員會文件1-8649)。
31.1
根據第13a-14(A)條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節)頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。
31.2
根據第13a-14(A)條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節)簽發首席財務官證書(隨函存檔)。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。
101
以下財務信息來自Toro公司於2022年9月1日提交給美國證券交易委員會的截至2022年7月29日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2022年7月29日和2021年7月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表；(Ii)截至2022年7月29日和2021年7月30日的三個月和九個月的簡明全面收益表；(Iii)截至2022年7月29日、2021年7月30日和2021年10月31日的簡明綜合資產負債表(Iv)截至2022年7月29日及2021年7月30日止九個月期間的簡明綜合現金流量表；(V)截至2022年7月29日及2021年7月30日止三個月及九個月期間的股東權益簡明綜合報表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註(隨函提交)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

Toro公司
(註冊人)
日期：2022年9月1日發信人：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
首席財務官總裁副
(正式授權人員、主要財務人員和主要會計人員)

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