美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止7月3日，2022

或

由_至_的過渡期

委託文件編號：1-10542

Unifi，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

西友好大道7201號

格林斯博羅, 北卡羅來納州27410

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(336) 294-4410

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐   不是   ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐  不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

截至2021年12月26日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權的普通股的總市值約為$313,304,229。註冊人沒有無投票權的股票。

截至2022年8月29日，註冊人的已發行普通股數量為18,000,052.

以引用方式併入的文件

註冊人提交給證券交易委員會的與註冊人2022年年度股東大會相關的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本表格10-K的第三部分，其範圍與本文所述的範圍相同。

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的與我們的計劃、目標、估計和目標有關的“前瞻性陳述”。表達對我們未來的預期的聲明，或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、計劃或收益有關的預測或估計，都是此類聲明的典型，是根據1995年私人證券訴訟改革法作出的。前瞻性陳述是基於管理層對我們未來業績的信念、假設和預期，考慮到管理層目前可以獲得的信息。“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”以及類似重要性的詞語或此類詞語的否定，表明或表明存在前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實的陳述；它們涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中明示或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於：

所有這些因素都是難以預測的，含有可能對實際結果產生重大影響的不確定性，可能超出我們的控制。新因素不時出現，管理層無法預測所有該等因素或評估每一因素對本公司的影響。除聯邦證券法可能要求外，任何前瞻性陳述僅在作出該陳述之日發表，我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況。

鑑於所有上述考慮，我們重申，前瞻性陳述並不是未來業績的保證，我們告誡您不要依賴這些陳述。

Unifi，Inc.

表格10-K的年報

截至2022年7月3日的財政年度

目錄

財政年度

Unifi，Inc.、其國內子公司及其在薩爾瓦多的子公司的財政年度在每年6月或7月的星期日結束，最接近每年的6月30日。Unifi，Inc.的2022財年、2021財年和2020財年分別於2022年7月3日、2021年6月27日和2020年6月28日結束。

Unifi，Inc.剩餘的主要運營子公司的會計年度將於6月30日結束。Unifi，Inc.的財政年度結束與這些全資子公司的財政年度結束之間沒有發生重大交易或事件。Unifi，Inc.的2022財年為53周，而2021財年和2020財年各為52周。

介紹

除每股金額外，除每股金額外，所有金額均以千(2000)為單位列示，除非另有説明。

1

第一部分

第1項。業務

Unifi，Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi、The Company、We、We或Our)，是一家制造和銷售創新的可回收和合成產品的跨國公司，這些產品主要由聚酯和尼龍製成，主要銷售給其他紗線製造商和針織商(Unifi的直接客户)，這些公司為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場(Unifi的間接客户)生產紗線和/或面料。我們有時將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)、變形紗、溶液紗和筒子紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗，每種紗線都有原絲或回收紗可供選擇。尼龍產品包括原絲或回收變形紗、溶液染色紗線和氨綸包覆紗。回收的解決方案，由消費前和消費後的廢物製成，包括由聚酯製成的塑料瓶片(“鱗片”)，以及由聚酯或尼龍製成的聚合物珠子(“芯片”)和短纖維。

Unifi擁有紡織行業最全面的產品之一，其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案，主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在四個國家有直接製造業務，並參與在以色列和美國(“美國”)的合資企業。

根據Unifi產品分銷的主要地理位置，Unifi有三個可報告的細分市場：

Unifi的可報告部門的其他信息在所附合並財務報表的附註24“業務部門信息”中提供。

戰略概述和經營成果

我們相信，Unifi在最近幾個財年的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們的供應鏈在全球多個地區得到了發展和加強，使我們能夠向我們服務的市場，特別是服裝市場的主要客户提供各種纖維和聚合物。這些紡織品由質量保證、產品開發、產品和麪料認證、吊牌、聯合營銷以及Unifi運營子公司的技術和客户服務團隊提供支持。我們通過改進運營和業務流程，並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值，開發了這個成功的運營平臺。

這一平臺在最近幾個財年為我們的核心業務提供了增長，並通過大量資本投資擴大了規模，支持生產和交付可持續和創新的解決方案。為了實現進一步的增長，Unifi致力於在以下方面進行戰略性和協同投資：

我們認為，進一步的商業擴張將需要源源不斷的新技術和創新，以產生對消費者有意義的產品。除了我們的回收平臺，Unifi擁有重要的紗線技術，為當今市場提供最佳的性能特徵，包括濕度管理、温度調節、拉伸、紫外線防護和阻燃等。為了實現進一步的增長，Unifi仍然專注於創新，為未來的應用向市場推出下一波纖維和聚合物。隨着我們的投資和增長，可持續發展仍然是我們的核心。我們相信，在纖維和聚合物的應用中提高對回收解決方案的認識，並與志同道合的品牌合作伙伴進一步推進基於可持續發展的倡議，將是我們未來成功的關鍵。我們還相信，我們的製造工藝以及我們的技術知識和能力將使我們能夠擴大市場份額，並與新的和現有的客户一起開發新的紡織項目。最終，將領先的創新與我們卓越、高質量的品牌和靈活的區域商業模式相結合，將實現潛在的銷售和盈利增長。

2

我們最近努力緩解進口紗線進入美國的競爭壓力，旨在補充我們的戰略舉措，並穩定我們在美國經歷的市場份額下降，同時提高設施利用率和成本吸收。下文將在“貿易條例和原產地規則”的標題下進一步討論這些努力。執行我們的戰略和貿易計劃預計將增加收入和盈利。

與我們重新將重點放在向全球提供再生和合成纖維的方向一致，我們在2020財年對國內棉紗供應商Parkdale America LLC(“PAL”)(“PAL Investment”)34%的少數股權進行了戰略性剝離。PAL投資以60,000美元現金出售給現有的主要合夥人Parkdale，Inc.(“Parkdale”)。資產剝離的現金收益為長期機會和與經濟波動相關的不確定性提供了額外的靈活性和流動性。

2022財年財務業績

在2022財年，全球經濟復甦、國內天氣事件、供應鏈挑戰和普遍的通脹壓力導致投入成本上升。在美國，不斷上升的投入成本和收緊的勞動力池給我們2022財年的國內毛利潤表現帶來了巨大的壓力。

過去，銷售價格調整主要與聚酯和尼龍原材料價格的變化有關，但目前的環境要求銷售價格調整適應包括包裝、用品、添加劑和勞動力在內的所有類別投入成本的顯著增加。對於我們的大部分投資組合，我們能夠實施銷售價格調整，以保護毛利率。然而，美國和中美洲的一些銷售價格調整沒有足夠快地實現，以避免我們投資組合中某些部分的毛利率暫時下降。雖然我們比前幾年更好地駕馭了動態的成本環境，但我們製造業務中投入成本水平的上升和勞動生產率水平的下降對我們的毛利率產生了不利影響，並仍然是Unifi盈利能力的逆風。

為了在2022財年應對這些投入成本和勞動力逆風，我們(I)在所有地點實施了響應性的銷售價格調整，(Ii)優先考慮國內製造業勞動力的更有針對性的培訓和留住計劃。我們預計這兩項行動都將提高我們未來的盈利能力。

除了最近投入成本的上升外，Unifi還經歷了全球供應鏈的低效，原因包括：(I)國外市場的運費和物流放緩；(Ii)美國的勞動力池更加緊張；以及(Iii)某些地區，特別是亞洲與疫情有關的封鎖導致我們的業務夥伴的生產率受到抑制。儘管這些事件有所企穩，但我們在2022財年第四季度和2023財年開始時經歷了全球需求的波動和不確定性，因為經濟衰退的威脅繼續給2022年和2023年日曆帶來不確定性。現有的挑戰和未來的不確定性，特別是不斷上升的投入成本、勞動生產率和全球需求，可能會惡化和/或持續很長一段時間，對我們的美洲和亞洲部門造成實質性影響。未來銷售價格調整的需要可能會影響我們留住現有客户計劃並在某些地區成功競爭新計劃的能力。

在2022財年，巴西部門的業績與2021財年相比正常化。2021財年的業績在很大程度上是巴西部門表現優異的結果，其中包括從有競爭力的進口產品暫時奪取市場份額，以及由於競爭對手面臨與更高的投入和運費成本以及更長的交貨時間有關的不利動態而導致的更高的轉換利潤率。

儘管最近由於新冠肺炎在中國的關閉而中斷，但在2022財年，亞洲部分在新客户計劃和現有客户計劃方面繼續表現良好。由於其輕資產模式和缺乏成本吸收，亞洲部門能夠更好地駕馭產品需求的波動，這在我們的美洲和巴西部門等資產密集型業務需求疲軟的時候可能是不利的。

俄烏衝突

我們認識到俄羅斯入侵烏克蘭對全球市場和供應鏈造成的破壞。雖然波動性和不確定性仍在繼續，但我們在衝突地區沒有重要的客户或供應鏈合作伙伴，我們也沒有受到衝突的直接影響。我們間接認識到，對石油或其他全球市場的額外或長期影響可能會對我們的原材料成本造成進一步的通脹壓力或不可預見的不利影響。

新冠肺炎大流行

從2020年3月世界衞生組織宣佈當前的新冠肺炎疫情為全球大流行開始，全球經濟已經看到了地方、州和聯邦遏制努力的負面影響。這些措施顯著減少了2020年3月至2020年12月期間的經濟活動和對Unifi產品的需求。

為了保護我們員工、客户和社區的健康和安全，Unifi採取了積極主動的行動，包括針對所有地點的社會距離和旅行限制政策，以及在不影響我們為客户服務的能力的情況下降低製造和銷售成本、一般費用和行政費用(“SG&A”)。這些措施在2022財年放鬆，並根據地方、州和聯邦的建議定期進行評估。

3

在整個2020歷年，亞洲部門的整體業績和盈利能力受到新冠肺炎疫情的中度影響，而我們的美洲和巴西部門的業務受到更嚴重的不利影響，最明顯的是在2020年6月和2020年9月的季度，當時全球需求下降最嚴重。

在2021財年，巴西聖保羅當地政府在2021年3月下旬發佈了封鎖令，一直持續到2021年4月，以努力減緩新冠肺炎的傳播，導致門店關閉和製造業關閉。這些限制導致我們巴西部門在檢疫期間的收入立即中斷，儘管需求水平在2021財年結束時恢復。

從2022年3月開始，中國實施了嚴格的新冠肺炎零容忍政策，其中包括我們的銷售和行政辦公室所在的中國蘇州附近的地理市場。由於中國的這些嚴重封鎖，亞洲部分的業績受到不利影響，主要是在2022財年第四季度。我們還認為，如果這些封鎖繼續存在，這可能會對我們亞洲業務在2023財年上半年的業績以及當前全球需求的不確定性產生不利影響。

Unifi一直能夠駕馭新冠肺炎大流行的負面影響，以最大限度地減少2021財年和2022財年對Unifi的總體影響，因為全球需求和消費者支出在2021財年基本恢復，這些經濟水平在2022財年沒有下降。然而，在2022年日曆的剩餘時間內，這種水平是否會繼續或增加並不確定。此外，沒有明確跡象表明最近的需求和活動水平是經濟持續復甦的結果，因為這些水平可能受到被壓抑的需求的有利影響。Unifi將繼續監測俄羅斯-烏克蘭衝突、新冠肺炎大流行以及2022年普遍存在的潛在經濟衰退壓力。

重現^®

21世紀初，通過將我們自己的生產廢料回收到有用的聚酯纖維中，我們朝着建立以可持續發展和環境責任為重點的重要供應鏈邁出了第一步。經過近二十年的發展，我們的REPREVE品牌已成為全球品牌、零售和紡織合作伙伴的經典再生纖維選擇。重現通常以下列纖維形式提供：滌綸短纖維、滌綸長絲、尼龍短纖維和尼龍長絲，構成我們的REPREVE纖維平臺。我們還銷售REPREVE切片，這是一種聚酯樹脂產品。除了REPREVE提供的高質量、多功能性和廣泛的應用之外，Unifi還結合了REPREVE產品的透明度、可追溯性和認證，以支持我們客户自己的可持續發展主張。

REPREVE是我們的旗艦品牌，也是增長最快的品牌。作為我們擴大消費者對REPREVE品牌認知度的努力的一部分，Unifi與各種品牌合作伙伴和其他實體發展了以回收為重點的贊助，涵蓋了體育、音樂和户外活動。REPREVE品牌的日益成功和知名度繼續提供新的增長機會，使REPREVE能夠擴展到新的終端用途和市場，並使該品牌在現有客户中持續增長。這推動了全球品牌和零售商的吸引力，他們從REPREVE的創新和可持續發展方面獲得了價值和持久的消費者興趣提供了。

我們仍然致力於可持續發展。在2022財年，我們實現了一個重要的里程碑，自REPREVE成立以來，我們改造了300多億個回收塑料瓶。此外，在2021財年，我們獲得了在美國生產的REPREVE的Higg材料可持續發展指數相對較好的分數，表明該品牌的全球變暖潛力明顯好於普通再生紗線和初生紗等傳統替代品。我們繼續致力於實現我們的下一個目標，即到2025年12月達到500億個可回收塑料瓶大關。我們將繼續發展我們的REPREVE產品的業務，並相信我們與品牌和零售商的接觸以及研發工作將繼續創造新的全球銷售機會。

跟蹤REPREVE品牌增長的主要指標是REPREVE光纖銷售額。REPREVE Fibre代表Unifi在其回收平臺上收集的纖維產品，無論是否添加技術。在我們2020財年、2021財年和2022財年的綜合銷售額中，REPREVE光纖分別佔31%、37%和36%，即分別為186,141美元、245,832美元和293,080美元。

資本投資

在2015財年，我們開始了一項為期三年的重大資本投資計劃，以提高我們的製造能力和產能，擴大我們的技術基礎，並定製我們的資產基礎，以提高我們交付小批量和高價值解決方案的能力。這些投資主要是為美洲部分進行的。

最值得注意的是，我們在REPREVE的生產和供應鏈上進行了大量投資，包括通過在REPREVE回收中心建立一個瓶子加工廠和額外的生產線來實現向後整合。此外，Unifi(I)安裝了雙組分紡紗機，以生產特殊的高價值紗線，(Ii)進行了機械改造，以滿足市場不斷變化的需求，同時(Iii)投資於日常資本維護，以確保高質量的製造。

在多年資本投資計劃之後，我們每個財年的資本投資從大約15,000美元到25,000美元不等，最近的投資包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術增強，以及(Ii)年度維護資本支出。

4

2022財年的資本投資增加到約40,000美元，這與我們計劃在美洲和巴西部門投資約100,000美元，用於購買新的eAFK Evo加彈機械有關，這種機械比我們的傳統設備具有顯著的效率、生產力和靈活性優勢。

在2023財年，我們預計將在資本項目上投資35,000至40,000美元，包括：(1)購買和安裝更多的eAFK Evo加彈機，(2)進一步改善美洲的生產能力和技術改進，以及(3)每年約10,000至12,000美元的維護資本支出。我們對目前在我們設施中運行的eAFK Evo加彈機的初始指標感到鼓舞，我們預計這些升級將在未來產生有意義的投資回報。

儘管如此，經濟中斷和其他因素可能會對我們投資資本項目的速度產生不利影響，因為我們繼續優先考慮流動性、安全和維護。

股份回購

除了資本投資和債務償還外，Unifi可能會利用多餘的現金進行戰略性股票回購。2018年10月31日，Unifi宣佈，董事會批准了一項股票回購計劃(2018年SRP)，根據該計劃，Unifi被授權收購其最多50,000美元的普通股。根據2018年SRP，可不時以當時的市場價格在公開市場上通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。股份回購授權是酌情的，沒有到期日。

截至2022年7月3日，Unifi已以15.90美元的平均價格回購了701股票，剩餘38,859美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會，同時保持足夠的流動性以支持其運營需求併為未來的戰略增長機會提供資金。

主要市場的發展

美洲

自2017年以來，北美和中美洲地區的服裝產量經歷了多年的增長，這兩個地區構成了Unifi美洲細分市場的主要市場。這些地區的合成服裝生產佔美國零售業的比例穩定在約18%，而零售消費則有所增長。CAFTA-DR地區繼續是亞洲紡織品供應鏈的競爭對手，保持了向美國零售商供應合成服裝的份額。合成服裝相對於棉製服裝在整個服裝市場中的相對份額有所增加，併為亞太自由貿易協定--區域合作區域內的合成紗消費提供了增長。

在過去的五個財年中，幾個關鍵驅動因素影響了我們的財務業績。2018財年和2019財年，我們在美國的業務受到(I)原材料成本上漲和(Ii)進口滌綸變形紗激增的不利影響，這壓低了我們的定價、市場份額和固定成本吸收。在2020財年，在更加穩定的進口和原材料成本環境下，我們的財務業績開始改善。然而，新冠肺炎疫情對產品需求產生了重大不利影響，我們的年度盈利能力也受到了相應的影響。臨近2020財年末，我們剝離了少數股權投資，顯著改善了我們的流動性狀況，支持了業務保留和更好地捕捉長期增長機會的能力。在整個2021財年，隨着全球需求和經濟復甦，我們的業務經歷了連續的改善，我們利用了盈利機會，推動了強勁的綜合業績。在整個2022財年，我們主要在國內業務中經歷了投入成本上升和勞動生產率下降帶來的不利壓力。展望未來，我們的業務仍處於有利地位，能夠抓住長期增長機會，我們正在努力緩解任何潛在的衰退影響。

巴西

Unifi的巴西業務在我們的戰略中發揮着關鍵作用。這部分業務主要受以下因素影響：(I)進口纖維、織物和製成品(與我們的美國業務類似)帶來的價格壓力，(Ii)巴西的通貨膨脹率，以及(Iii)巴西雷亞爾(BRL)的價值變化。儘管我們在2021財年和2022財年表現強勁，但南美的競爭以及經濟和政治波動仍然具有挑戰性，因此Unifi繼續(I)通過與客户合作，利用我們的差異化產品(包括REPREVE)開發計劃，積極追求混合濃縮，以及(Ii)實施工藝改進和製造效率計劃，以幫助降低單位成本。

亞洲

Unifi的亞洲業務仍然是我們戰略的重要組成部分，因為亞洲存在着巨大的產能和生產，這增強了我們通過全球供應鏈為客户服務的能力。亞洲地區的競爭依然激烈；然而，亞洲對Unifi產品的興趣和需求幫助支撐了近年來強勁的銷售量。我們對與主要品牌和零售商開展的項目感到鼓舞，這些項目受益於我們全球投資組合的多樣化和創新。

Unifi在亞洲和巴西的業務對全球增長和擴張至關重要。展望未來，我們希望利用我們在亞洲取得成功的輕資產供應鏈和服務模式，拓展到歐洲、非洲和中東的更多市場。

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隨着我們將業務擴展到美洲以外的地區，我們將繼續評估支持客户需求所需的資本投資水平，並打算相應地分配我們的資源。

行業概述

Unifi在紡織行業運營，在這一大類中，紗線、面料、纖維和最終產品市場，如服裝和襪子、汽車、工業產品和家居用品等。儘管紡織業是全球性的，但有幾個獨特的地區性或其他地理市場往往影響着該行業參與者的商業戰略和運營。由於美國政府簽署的自由貿易協定和其他貿易法規，美國紡織業本身就是一個獨特的地理市場，通常被視為與北美、南美洲和中美洲的其他地理市場或地區一起被考慮。

根據滌綸和原材料市場研究和分析的全球領先者PCIWoodMackenzie彙編的數據，自1980年以來，全球對滌綸紗線的需求一直在穩步增長。2003年，滌綸取代棉花，成為全球纖維銷售量最大的纖維。2018年日曆年，全球聚酯消費量估計佔全球纖維消費量的56%，預計到2025年，全球需求將以每年約3.0%至3.5%的速度增長。2018年曆年，全球尼龍消費估計佔全球纖維消費的5%。此外，由於尼龍的成本較高，該行業可能會將某些產品從尼龍過渡到聚酯。2018年，聚酯和尼龍纖維行業合計約佔北美紡織品消費的61%。我們估計，2018年日曆的這些趨勢在整個2019日曆期間保持相似或相同。新冠肺炎在2020日曆期間對紡織業產生了不利影響，但我們認為聚酯和尼龍的消費份額總體上保持不變。

根據美國國家紡織組織委員會的數據，2021年美國紡織服裝業的總出貨量約為652億美元，而美國紡織服裝業出口了近284億美元的紡織品和服裝產品。美國紡織業仍然是製造業的大僱主。

貿易管制和原產地規則

對進口到美國的使用滌綸和錦綸紗線的成品服裝類別的關税一般在16%到32%之間。多年來，美國從不參與自由貿易協定或貿易優惠計劃的國家進口的面料和製成品大幅增加，儘管這些進口產品要徵收關税。這一增長的主要驅動力是較低的海外運營成本、外國政府對紡織業的補貼、美國零售商增加海外採購、中國加入世界貿易組織以及逐步取消所有紡織品和服裝配額。雖然全球服裝進口占美國市場的很大比例，但區域自貿協定(定義如下)遵循一般的“紗線出口”原產地規則，為由地區纖維、紗線和麪料製成的服裝提供免税優勢，使Unifi有機會參與這一不斷增長的市場。

Unifi在服裝市場的大量客户生產的成品符合美洲部分以及哥倫比亞和祕魯自由貿易協定(統稱為“區域自貿協定”)所涵蓋地區的免税待遇資格要求。這些區域自貿協定包含原產地規則要求，以使所涵蓋的產品有資格享受免税待遇。對於紡織品，如織物、紗線(如POY)、纖維(長絲和短纖維)以及由它們製成的某些服裝，產品通常要求在各自的區域內完全成形。在這些地區自貿協定覆蓋的地區，Unifi是最大的長絲紗製造商，也是為數不多的合格合成紗生產商之一。

美國在2020年通過USMCA，並未對該地區的紡織品和服裝貿易產生重大影響。USMCA包括強大的原產地規則，並堵住了北美自由貿易協定中允許非原產地輸入的幾個漏洞，如縫紉線、口袋和狹窄的彈性織物。

通常被稱為“貝瑞修正案”的美國立法規定，美國國防部購買的某些紡織品和服裝必須在美國製造，並且必須由在美國生產的紗線和纖維組成。Unifi認為，它是符合貝裏修正案的採購計劃所需的聚酯和尼龍長絲的最大生產商。

Unifi將根據地區自貿協定和貝裏修正案的特定原產地規則要求銷售的纖維稱為“合規紗線”。根據地區自貿協定或貝裏修正案的條款，Unifi在美洲地區的銷售額約有三分之二是作為合規紗線銷售的。

Unifi認為，原產地規則的要求和區域自貿協定中相關的免税成本優勢，加上貝裏修正案以及對供應商響應能力和改善庫存週轉率的日益增長的需求，將確保現有紡織業的一部分仍將設在美洲。Unifi預計，美洲部分覆蓋的地區將繼續保持服裝生產在美國零售業的份額。Unifi認為，這些NACA地區市場內剩餘的合成服裝生產更專業化，更具防禦性，在某些情況下，服裝生產商正在將項目帶回NACA地區，作為某些品牌和零售商平衡採購戰略的一部分。由於Unifi是這些地區自貿協定下僅有的幾家重要的合規紗線生產商中最大的一家，Unifi的業務戰略之一是繼續利用其免税加工的資格地位，以增加其與地區和國內面料生產商的業務份額，這些生產商將產品運往該地區。

6

從長遠來看，預計NACA地區的紡織業將繼續受到亞洲供應鏈的影響，這些供應鏈的成本要低得多，監管也有限。

2019財年，從中國和印度進口的滌綸變形紗增長了約79%，2019財年繼續增長，對我們在美國的利潤率和競爭力造成了相當大的壓力。因此，2018年10月，Unifi向美國商務部(US Department Of Commerce)和美國國際貿易委員會(U.S.International Trade Commission)提起反傾銷和反補貼訴訟，指控從中國和印度進口的滌綸變形紗傾銷和補貼正在對國內滌綸變形紗行業造成實質性損害。

針對2018年10月向商務部和ITC提起的反傾銷和反補貼税案件，商務部於2019年4月29日宣佈，對從中國進口的滌綸變形紗徵收32%或更高税率和(Ii)印度7%或更高税率的不公平補貼初步反補貼税裁定。隨後，商務部和ITC完成了調查，並開始對進口商品徵收相關的最終關税。根據這些調查的結論，從中國和印度進口的商品除有效的正常關税外，正在被評估的反傾銷和反補貼税率分別為97%和更高和18%和更高。我們尋求擺脱低成本和補貼進口的積極進展，是我們努力與近年來湧入美國市場的進口紗線競爭的關鍵步驟。

在針對中國和印度的貿易倡議完成後，來自印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南(“受援國”)的進口似乎取代了從中國和印度的進口，並湧入美國市場。2017年至2019年期間，從受援國進口的文物數量增長了80%以上。與前幾年從中國和印度進口的不利影響類似，從主題國家進口的產品低於國內行業，從Unifi生產的紗線獲得銷售，並對其施加相當大的下行定價壓力。因此，Unifi再次向商務部和ITC請願，指控受調查國家在美國市場傾銷滌綸變形紗。

2020年12月，ITC在對受調查國家滌綸變形紗的反傾銷税初步調查階段做出了肯定的裁決。2021年5月，商務部宣佈對從受試國進口的商品初步徵收反傾銷税。2021年11月，ITC認定美國紡織業因從受試國進口滌綸變形紗而受到實質性損害，2021年12月，商務部一致發佈了對此類進口產品徵收反傾銷税的最終命令。適用國家的適用税率範圍如下：印度尼西亞，7%至26%；馬來西亞，8%；泰國，14%至56%；越南，2%至22%。

雖然這些關税的最終短期和長期影響尚不清楚，但Unifi預計這些反補貼和反傾銷税率將在幫助Unifi的紗線在美國市場上與各自進口紗線的競爭地位正常化方面發揮重要作用。

競爭

Unifi所在的行業是全球化的，競爭非常激烈。Unifi不僅作為全球紗線生產商競爭，還作為某些紡織品的區域供應鏈的一部分進行競爭。在合規紗線的銷售方面，Unifi與有限數量的國內外滌綸和錦綸紗線生產商展開競爭。在不合規紗線的銷售方面，Unifi與更多能夠滿足客户要求的質量、可靠性和及時性的聚酯和錦綸紗線的國內外生產商展開競爭。Unifi受到進口紡織品、服裝和襪子產品的影響，這些產品對Unifi的某些市場的聚酯和尼龍產品的需求產生了不利影響。幾家外國競爭對手擁有顯著的優勢，包括較低的工資、原材料成本和資本成本，以及對美元有利的外幣匯率，這些都可能降低Unifi的產品或相關供應鏈的競爭力。雖然競爭對手傳統上專注於大批量的大宗商品產品，但現在他們越來越專注於Unifi歷史上能夠利用來產生更高利潤率的特種產品。

Unifi在美洲地區滌綸紗線的主要競爭對手是Aquafi O‘Mara、美國聯合紡織品S.de R.L.de C.V.、美國南亞塑料公司(“Nanya”)、Akra S.A.de C.V.和中南美洲S.A.de C.V.。

Unifi在巴西的主要競爭對手是巴西石油公司(Petroquimica Suape，簡稱PQS)，以及其他進口紗線和纖維貿易商。

Unifi在亞洲的業務面臨來自該地區多家紗線製造商的競爭，因此確定他們的身份是不可行的。然而，我們在亞洲地區的大部分投資組合都得益於特種產品和回收產品，以及有助於差異化的全球採購和支持模式。

Unifi在美國銷售尼龍紗的主要競爭對手是Sapona製造公司和McMichael Mills，Inc.

在全球範圍內，我們REPREVE產品的競爭對手包括來自遠東新世紀、鐵人、Radici和Polygenta的回收品牌。

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原材料、供應商和採購

南亞是維珍芯片和POY美洲分部的主要原材料供應商。對於巴西分公司，信實工業有限公司是POY的主要供應商。為美洲部分提供尼龍原料的主要供應商是聯合國工業有限公司(UNF)、UNF America LLC(“UNA”)、萊卡公司和Nilit。聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會各是一家由聯合國兒童基金會擁有50%股份的合資企業。目前，有多家國內外供應商可以滿足Unifi對其回收產品的採購要求。我們在美國使用的大部分塑料瓶是從美國各地的不同實體通過公開市場交易獲得的，而我們的亞洲子公司從亞洲各地的不同國家和實體採購回收材料。

對於其在美國的業務，Unifi從美國和以色列的各種來源生產和購買用於合規紗線的某些原材料纖維，Unifi在其REPREVE回收中心生產一部分切片要求，並從外部供應商購買其餘要求，用於其國內紡紗設施生產POY。此外，Unifi還從不同的供應商購買尼龍和聚酯產品進行轉售。雖然聯發辦在獲得原材料需求方面一般不存在困難，但在過去，聯發辦在某些原材料的供應方面遇到過中斷或限制。

Unifi位於北卡羅來納州雷德斯維爾的瓶子加工設施為REPREVE回收中心提供了高質量的雪花來源，並可出售給外部各方。結合最近在回收方面的技術進步，我們相信瓶子加工廠生產的薄片增強了我們將REPREVE種植到其他市場的能力，如無紡布、地毯纖維和包裝。

UNIFI使用的主要原材料的價格不斷波動，很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。在2020財年和2021財年，Unifi在聚酯原材料成本顯著下降的環境下運營。在2022財年，Unifi在聚酯原材料成本顯著上升的環境下運營。

我們認為，2020財年和2021財年大部分時間原材料價格下降是全球需求下降的結果，而2021財年下半年和2022財年大部分時間原材料價格上漲似乎反映了全球需求反彈和通脹壓力。全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本，但無法預測影響的時間或數量，也無法預測原油價格的走勢是穩定、增加還是減少。無論如何，Unifi密切監測這些動態因素，目前不從事聚酯或尼龍原材料的對衝。

產品、技術及相關市場

我們的原裝和回收產品在所有地區銷售，從特產、附加值到商品。我們向各種終端市場提供產品，主要是服裝、工業、傢俱和汽車。我們通過我們的REPREVE光纖指標報告我們的回收部分，分別佔2020財年、2021財年和2022財年合併銷售額的31%、37%和36%，即186,141美元、245,832美元和293,080美元。

我們估計，2022財年的綜合淨銷售額分佈在我們的主要終端市場，如下所示。

Unifi還通過開發和引入可提供獨特的可持續性、性能、舒適性和美學優勢的品牌紗線和技術，為紡織產品的整體供應鏈增加價值，並增加消費者對Unifi自身產品的需求。Unifi在其紗線組合中的品牌部分繼續為品牌合作伙伴、工廠和消費者提供產品差異化。Unifi的品牌紗線可以在國際知名品牌、零售商和百貨商店的各種產品中找到。

除了上述品牌和產品外，Unifi還將其研發努力與客户和市場的需求相結合，開發出提高紗線特性的創新技術。這些技術的應用可以帶來各種不同的好處，包括：防水、阻燃、釋放土壤、以更少的用水量實現更高的色牢度，以及防止紫外線等屬性。

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顧客

Unifi的美洲分部、巴西分部和亞洲分部分別為大約550、400和800個客户提供服務，這些客户都分佈在不同的地理市場。Unifi的產品是根據客户規格製造的，並根據客户訂單要求發貨。客户付款條款通常與我們所在地區的主流行業慣例一致。

Unifi的合併淨銷售額不依賴於單一的直接客户，沒有任何單一的直接客户佔Unifi合併淨銷售額的10%或更多。截至2022年7月3日，Unifi的前10大直接客户約佔2022財年合併淨銷售額的24%，佔應收賬款的約34%。然而，Unifi的合併淨銷售額依賴於相對較少的品牌合作伙伴的需求。

銷售和市場營銷

Unifi擁有一支約50人的內部銷售隊伍，主要在美國、巴西、中國、薩爾瓦多、哥倫比亞、土耳其和歐洲的銷售辦事處開展業務。Unifi還依賴獨立的銷售代理在其他幾個國家進行銷售。Unifi尋求建立牢固的客户關係，並在整個供應鏈中建立和加強這些關係。通過與客户的頻繁溝通，在產品開發方面的合作，以及與主要下游品牌和零售商的接觸，Unifi為其產品創造了顯著的拉動銷售和品牌認知度。例如，Unifi與品牌和零售商合作，教育和創造對其產品的需求，包括最近在美國的多個活動和場所與REPREVE合作。然後，Unifi與主要的面料廠合作伙伴，利用Unifi的產品為這些品牌和零售商開發特定的面料。在其中許多方面，工發組織利用並整合了其研究和開發人員的資源。此外，Unifi正在通過與流行品牌和零售商的綜合銷售點和在線營銷來加強聯合品牌激活，以進一步使消費者能夠在多種零售渠道中找到REPREVE和其他高性能技術產品。在建立了許多商業和品牌項目的基礎上，這一戰略在Unifi取得了成功。

產品定製化與製造流程

Unifi使用先進的生產工藝在北美、中美洲和巴西經濟高效地製造其高質量的產品，並將相關技術知識轉移到其在亞洲的輕資產業務，以便與值得信賴的供應鏈合作伙伴進行製造。Unifi認為，其在生產特殊回收和合成產品方面的靈活性和技術訣竅提供了重要的開發和商業化優勢，此外，它最近還能夠垂直整合後工業和後消費材料。

Unifi使用回收材料生產薄片、切片和POY。除了用原始聚酯和尼龍製成的紗線外，Unifi還將其回收產品出售給外部或進一步在內部加工，為尋求回收部件的客户增加價值。北卡羅來納州雷德斯維爾的REPREVE瓶子處理中心生產的雪花可以在外部銷售，也可以在我們位於北卡羅來納州亞德金維爾的REPREVE回收中心進行內部進一步加工。從REPREVE回收中心輸出的回收聚酯切片可以對外銷售，也可以在內部進一步加工成滌綸POY。

Unifi的滌綸POY的附加加工包括變形、染色、加捻、整經、牽伸、纏繞和覆蓋。變形過程包括使用高速機器拉伸、加熱和假捻POY，以生產具有不同物理特性的紗線，具體取決於其最終用途。變形賦予紗線更大的體積、強力、彈性、一致的染色能力和更柔軟的手感，從而使其適合用於針織和機織面料。溶液染色和筒子染色允許客户為銷售到不同市場的紗線匹配特定的顏色要求。加捻將真正的捻線結合到長絲紗線中，可以用於各種用途，如縫紉線、家居用品和服裝。整經機將變形紗線和覆蓋紗線放置在經軸上，供客户在經編和織造應用中使用。牽伸卷繞工藝利用熱量和拉伸POY來生產中等強度的扁平紗線。最後，覆蓋操作利用氨綸芯子來生產具有更大彈性、壓縮或舒適性的紗線。

Unifi在亞洲的子公司通過與當地製造商的合同製造安排，提供同樣高質量和創新的產品和技術。這種輕資產模式允許我們的產品無縫集成到我們客户的全球供應鏈中。隨着我們擴大我們的亞洲業務以滿足我們全球客户的需求，我們將繼續利用輕資產模式，在這種模式下，現有的基礎設施可以適應我們的高科技流程，同時不斷評估對額外Unifi資產的需求，以應對不斷變化的市場動態。

研究與開發

Unifi擁有大約140名員工，主要在美國，他們與Unifi的客户、品牌合作伙伴和其他人密切合作，開發各種新紗線，並改進現有紗線和麪料的性能。在其他方面，Unifi評估趨勢，並使用最新技術創造創新的紗線，滿足不斷變化的消費者偏好的需求。Unifi的大多數品牌紗線，包括其旗艦品牌REPREVE，都來自於其研發計劃。

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作為其研究和開發舉措的一部分，統合組織還包括使用持續改進的方法來提高其製造和其他業務效率，以提高產品質量和節省成本。

在2022財年、2021財年和2020財年，Unifi分別產生了12,103美元、11,483美元和11,257美元的研發費用(包括參與這些努力的人員的工資和福利)。

知識產權

Unifi在美國和世界各地的其他國家和司法管轄區註冊了大量商標。由於其目前的品牌認知度和潛在的增長機會，Unifi認為其註冊的REPREVE商標組合是其最重要的商標資產。如果註冊商標繼續使用並受到適用法律的適當保護，註冊商標的所有權通常不會過期。

Unifi許可某些商標，包括滌綸^®和SofTec™，來自Invista S.a.r.l。(“INVISTA”)。

Unifi還利用其創新的製造技術、方法和流程來生產並向客户和品牌合作伙伴提供專有解決方案。Unifi依靠美國和其他國家的版權和商業祕密法律，以及保密和保密協議來保護這些權利。

人力資本(不是以千計)

截至2022年7月3日，Unifi約有3100名員工，其中包括約300名根據臨時勞動合同工作的個人。截至2022年7月3日，美洲、巴西和亞洲每個部門和公司辦公室的員工人數分別約為2270人、630人、90人和110人。雖然我們巴西分公司的員工加入了工會，但Unifi的國內或其他外國子公司僱用的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。Unifi相信公司與員工的關係很好。

我們相信留住、成長和發展員工的重要性。Unifi致力於為我們的員工提供有競爭力的薪酬和福利方案，以及職業發展機會，以培養整個組織的人才。我們專注於員工的健康和安全舉措，並在新冠肺炎疫情期間實施了協議，以加強工作場所安全。我們也重視來自不同背景的人和想法，並不斷努力創建一個更加多樣化的勞動力和包容性的組織。

地理數據

按照美國公認會計原則(“GAAP”)報告的地理信息包括在合併財務報表附註24“業務分類信息”中。關於聯檢組在國外業務的風險的信息載於“項目1A”。本年度報告中的“風險因素”。

季節性

Unifi不受季節性的顯著影響；然而，Unifi通常在其會計年度的第四季度經歷最高的銷售量。剔除53周而不是52周的財政年度的影響，對Unifi在一年中特定時期的運營結果最顯著的影響是由於Unifi或其客户在某些假日或傳統停工期間有計劃的生產停工。

積壓

Unifi的未完成訂單水平受到許多因素的影響，包括特定訂單的時間和特定產品的交貨時間，以及客户取消相關訂單的能力或不能。因此，Unifi不認為未完成訂單或積壓的數量是未來銷售預期水平的有意義的指標，也不認為對Unifi整體業務的瞭解具有實質性意義。

營運資金

Unifi通過運營產生的現金流以及必要時的短期借款為其營運資金需求提供資金。有關詳細資料，請參閲本年報第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”中的“流動資金及資本資源”。

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通貨膨脹率

在2021財政年度之前，聯發辦的投入成本經歷了穩定和可預測的增長。然而，在2021年和2022年，Unifi與許多其他紡織品製造商和一系列其他行業一起，開始在一系列投入成本上經歷高於平均水平的通脹壓力，包括但不限於勞動力、貨運、能源和原材料。因此，我們在2021財年和2022財年開始實施響應性的銷售價格調整，以保護毛利率。雖然到目前為止，我們的銷售價格調整已成功緩解了大部分已發生的通脹壓力，但投入成本的進一步大幅波動可能無法立即通過銷售價格調整來恢復，我們的毛利率可能會受到影響。然而，我們密切監控我們的投入成本，我們預計將保持對成本波動的快速反應能力，以將對收益的任何潛在不利影響降至最低。

Unifi預計，除了2022財年經歷的當前通脹環境外，用於生產和運輸其產品的某些消耗品以及公用事業和勞動力的成本可能會長期繼續上升。Unifi預計將通過提高運營效率和提高銷售價格來緩解這種成本上升的影響，但不斷上升的通脹可能是對Unifi盈利能力產生負面影響的一個因素。

環境問題

UNIFI受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，限制使用、儲存、搬運、釋放、排放和處置在其業務中使用或產生的各種危險物質和廢物(以及根據這些法律和法規可能承擔的補救義務)。這些法律包括《聯邦水污染控制法》、《清潔空氣法》、《資源保護和回收法》(包括有關地下儲油罐的條款)、《綜合環境反應、補償和責任法》(通常稱為“超級基金”或“環境影響及責任法”)，以及與這些法律相對應的各州法律。UNIFI的業務還受到與工作場所安全和工人健康有關的法律和法規的管理，主要是《職業安全和健康法》及其頒佈的條例，其中除其他外，建立了關於危險材料的暴露標準和噪音標準，並規範了工作場所中危險化學品的使用。

Unifi認為，它已經獲得並在所有實質性方面遵守了聯邦、州或地方法律要求頒發的與其業務運營相關的所有重要許可證。Unifi還認為，其生產設施的運營和廢物材料的處理基本上符合適用的聯邦、州和地方法律和法規，並且沒有與環境控制設施相關的重大、持續或預期的資本支出，以保持遵守這些規定。Unifi產生與向環境排放材料相關的正常運營成本，但不認為這些成本是實質性的，也不認為這些成本與其國內競爭對手的成本不一致。

2004年9月30日，Unifi公司的子公司Unifi Kinston，LLC(“UK”)完成了從INVISTA收購位於北卡羅來納州Kinston(“Kinston”)的滌綸長絲製造資產的交易。金斯頓地塊的土地是根據與E.I.DuPont de Nemour(“DuPont”)簽訂的99年土地租約(“土地租約”)租用的。自1993年以來，杜邦一直在美國環境保護局和北卡羅來納州環境質量部(“DEQ”)的監督下，根據《資源保護和恢復法》糾正行動計劃，對金斯頓工地進行調查和清理。該計劃要求杜邦確定所有潛在的環境問題領域(“AOCs”)，評估已確定的AOCs的遏制程度，並對AOCs進行補救，以符合適用的法規標準。自2008年3月20日起，英國簽訂了一項租賃終止協議，涉及將金斯頓工地的某些資產轉讓給杜邦。該協議終止了土地租賃，並免除了英國未來在環境補救方面的任何責任，但如有要求，參與杜邦公司除外，涉及英國在2004年至2008年期間運營的Kinston站點。目前，Unifi沒有任何依據來確定它是否或何時將對AOCs承擔任何責任或義務，或對此承擔任何潛在責任的程度。英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的財產(“Kentec場地”)，該財產受到杜邦先前業務的污染，並由DEQ進行監測。杜邦已對Kentec現場進行了補救，杜邦已獲得DEQ的授權，可以停止除自然衰減以外的進一步補救。在將責任移交給英國之前, 杜邦和英國有義務監測並向DEQ報告Kentec現場的環境狀況。自2019年4月10日起，英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了Kentec現場的唯一補救責任，並從杜邦獲得了180美元的淨監測和報告費用。在監測方面，英國希望每年抽樣並向DEQ報告。目前，Unifi預計不需要任何主動站點補救，但預計與主動站點補救相關的任何成本(如果需要)可能都不重要。

合資企業和未合併的附屬公司

Unifi參與了兩家向美洲地區供應原材料的合資企業，一家位於美國，一家位於以色列。截至2022年7月3日，Unifi在未合併附屬公司的這些投資記錄了2,072美元。關於Unifi未合併關聯公司的其他信息載於“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註10“其他非流動資產”的副標題下。對未合併的關聯公司和可變利益實體的投資，“附在合併財務報表中。

在2020財年，Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。這筆交易於2020年4月29日完成，Unifi收到了6萬美元現金。

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可用信息

Unifi的網站是Www.unifi.com。我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的所有修正案，以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的委託書和其他信息，都可以在我們的網站上免費獲得。我們將這些文件以電子方式傳輸到美國證券交易委員會後，將在合理可行的情況下儘快提供。除非這些文件中另有説明，否則我們網站上的信息不是本年度報告的一部分，也不會通過引用的方式納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。此外，我們的許多公司治理文件都可以在我們的網站上找到，包括我們的：審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、公司治理準則、商業行為和道德準則、道德商業行為政策聲明和高級財務和高管道德準則。此類材料以及我們的任何美國證券交易委員會報告及其所有修正案的副本也可以通過以下方式免費獲取：致函Unifi，Inc.，地址：7201 West Friendly Avenue，Greensboro，North Carolina 27410，收件人：公司祕書。

第1A項。風險因素

影響Unifi業務和運營的許多因素都涉及風險和不確定性。下面描述的因素是一些可能對Unifi的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大負面影響的風險。您在評估UNIFI或做出涉及UNIFI的任何投資決策時應考慮所有這些風險。

戰略風險

Unifi面臨着來自國內外紗線生產商以及國外面料、服裝和其他紡織產品進口商的激烈競爭。由於Unifi和Unifi開展業務的供應鏈通常不是基於與紡織品客户或品牌合作伙伴的長期合同運營，這些競爭因素可能會導致Unifi的客户或品牌合作伙伴迅速轉向其他生產商。

Unifi不僅與國內外紗線生產商競爭，還與向美國和其他Unifi開展業務的國家進口國外來源的面料、服裝和其他紡織品的進口商競爭，特別是在商品紗線產品方面。紡織行業的主要競爭因素包括價格、質量、產品造型、性能屬性和差異化、品牌聲譽、生產和整理的靈活性和位置、交貨時間和客户服務。某些客户和品牌合作伙伴的需求以及特定產品的特點決定了這些不同因素的相對重要性。Unifi的大量外國競爭對手擁有顯著的競爭優勢，這些優勢可能包括較低的勞動力和原材料成本、位於Unifi現有供應鏈之外的生產設施、政府補貼以及對美元有利的外幣匯率。如果這些優勢中的任何一個增加，如果未來出現新的和/或更大的競爭對手，或者如果Unifi的品牌聲譽受到不利影響，Unifi的產品可能會變得不那麼有競爭力，其銷售額和利潤可能會因此下降。特別是，人民幣對美元的貶值可能導致Unifi的產品在定價方面競爭力下降，和/或可能導致NACA地區的市場份額被中國進口商品搶走，從而對Unifi的銷售和利潤產生不利影響。雖然這些外國競爭對手傳統上專注於大宗商品生產，但它們現在越來越專注於附加值產品。Unifi可能無法繼續有效地與外國製造的紡織和服裝產品競爭，這將對其業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。類似, 為了最大限度地提高自己的供應鏈效率，客户和品牌合作伙伴有時會要求Unifi的產品從特定的地理位置生產和採購，這些地理位置離客户的布廠很近，或者從客户的角度來看，具有其他理想的特性。這些地點有時位於Unifi現有全球供應鏈的足跡之外。如果Unifi無法根據客户要求或地區需求的其他變化來轉移生產，我們可能會失去銷售，並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。

我們銷售額的很大一部分依賴於幾個大型品牌合作伙伴的需求。

Unifi的戰略包括向其他紗線製造商和針織商(Unifi的直接客户)銷售產品和解決方案，這些公司為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場的品牌和零售商(Unifi的間接客户)生產紗線和/或面料。我們將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。雖然我們通常不直接從我們的品牌合作伙伴那裏獲得收入，但我們對直接客户的銷售量與我們品牌合作伙伴的需求掛鈎，因為我們的直銷通常構成我們品牌合作伙伴供應鏈的一部分。我們總銷售額的很大一部分與為有限數量的品牌合作伙伴提供的持續計劃捆綁在一起。我們未來的經營業績取決於我們最大品牌合作伙伴的成功，以及我們產品多元化和間接客户基礎的成功。因為我們通常不是在長期合同的基礎上運營，我們的客户和品牌合作伙伴可以在幾乎不通知我們的情況下停止將我們的產品納入他們自己的產品中，並且幾乎不會受到懲罰。失去一個大型品牌合作伙伴，以及未能增加新客户來取代相應的銷售損失，將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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Unifi原材料價格的大幅波動和能源成本的上升可能會導致生產成本增加。Unifi試圖通過響應性的價格上漲將生產成本的增加轉嫁給客户。然而，任何此類漲價都只有在一段可能跨越一個或多個季度的時間滯後之後才會生效，在此期間，Unifi及其利潤率受到負面影響。

以石油為基礎的化學品和回收塑料瓶構成了Unifi原材料的重要組成部分。這些產品的價格和相關能源成本是不穩定的，取決於全球供需動態，包括地緣政治風險。雖然Unifi不時簽訂原材料供應協議，但這些協議通常根據所報的市場價格提供指數定價。因此，供應協議只能針對價格波動提供有限的保護。Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户，但有時做不到。如果可能，通常會有一段時間滯後，對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束，在這種模式下，Unifi的價格根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料價格上漲穩定且銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下，Unifi歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲後的一至兩個會計季度內以及非指數定價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內成功地實施了價格調整。由於價格上漲，Unifi過去已經失去了(並預計未來可能會失去)客户給競爭對手。此外，競爭對手可能能夠以更低的成本獲得原材料，因為市場法規有利於Unifi運營的某些外國地點的當地生產商，而某些其他有利於Unifi而不是其他生產商的市場法規可能會被修改或廢除。此外，通貨膨脹可能會通過增加材料成本產生長期影響。, 勞動力和/或能源，其中任何一項成本都可能對Unifi保持令人滿意的利潤率的能力產生不利影響。如果Unifi不能及時將這種成本增加轉嫁給客户(或者如果由於價格上漲而將大量客户流失給競爭對手)，結果可能是實質性的，對其業務、財務狀況、運營結果或現金流不利。

根據基於石油的投入品、回收瓶和其他原材料的價格波動，原始芯片和回收芯片之間的價格差距可能會使原始原材料比回收原材料更具成本效益，這可能會對Unifi銷售其REPREVE品牌回收產品的盈利能力產生不利影響。

Unifi業務的成功與其品牌的實力和聲譽息息相關。如果我們一個或多個品牌的聲譽大幅下降，可能會對我們的財務業績產生實質性影響。

Unifi在品牌和營銷活動上投入了大量資金，我們的某些品牌，特別是我們的REPREVE品牌，有廣泛的認可度。我們的財務成功直接依賴於我們品牌的成功。如果我們的營銷計劃或產品計劃不能對品牌形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響，品牌的成功可能會受到影響。如果我們的一個品牌因產品召回、與產品相關的訴訟、假冒產品的銷售或其他損害我們品牌所代表的質量和價值的情況而對其聲譽造成重大損害，我們的財務業績也可能受到負面影響。我們戰略的一部分還包括將我們的商標授權給品牌合作伙伴、客户、獨立承包商和其他第三方。例如，我們將我們的REPREVE商標授權給品牌合作伙伴，這些合作伙伴在其營銷材料上將該商標作為聯合品牌環境可持續發展產品敍事的一部分。儘管我們通過質量控制機制和對被許可方施加的合同義務共同努力保護我們的品牌，但存在一些被許可方可能沒有完全遵守這些機制和義務的風險。如果我們一個或多個品牌的聲譽嚴重受損，可能會對我們的銷售、運營結果、現金流和/或財務狀況產生不利影響。

Unifi未來的成功將在一定程度上取決於其保護和維護其知識產權的能力，而Unifi不能執行這些權利可能會導致它失去銷售，削弱它已經形成的任何競爭優勢，或者以其他方式損害其業務。

Unifi未來的成功在一定程度上取決於它是否有能力保護和維護其擁有或許可的商標和其他知識產權的權利，包括其專有技術、方法和流程。Unifi依靠美國和其他國家的商標、版權和商業祕密法律，以及保密和保密協議來保護其知識產權。然而，Unifi可能無法阻止第三方、員工或承包商未經授權使用其知識產權，違反保密或保密協議，或獨立開發類似於Unifi的技術。其他人未經授權使用Unifi的知識產權可能會導致其失去銷售，削弱Unifi已形成的任何競爭優勢，或以其他方式損害其業務。

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金融風險

Unifi有大量的海外業務，其業務和業務的綜合結果可能會受到在外國開展業務的相關風險的不利影響，包括外幣匯率波動的風險。

Unifi在巴西、中國、哥倫比亞、薩爾瓦多和土耳其都有海外業務，並參與了位於以色列的合資企業。此外，為了幫助為客户提供服務，Unifi不時與第三方獨立承包商合作，在世界各地提供銷售和分銷、製造和其他運營和行政支持服務。Unifi為美洲和亞洲以及歐洲各國的客户提供服務。Unifi的海外業務受到其國內業務沒有遇到的某些政治、税收、經濟和其他不確定性的影響，這些不確定性可能會對Unifi的供應鏈或其海外業務的其他方面產生實質性影響。國際經營的風險包括貿易壁壘、關税、外匯管制、國家和地區勞工罷工、社會和政治動盪、一般經濟風險、遵守各種外國法律(包括税法)、通過外國法律制度執行協議和收取應收款的困難、對UNIFI或其任何美國子公司的分配或視為分配的税收、維持最低資本要求以及進出口管制。由於上述任何風險出現重大不利發展，聯發辦的綜合業務和業務結果可能會受到不利影響。

通過其海外業務，Unifi還面臨外幣匯率波動的風險。外幣匯率的波動將影響Unifi報告業績的期間間比較。此外，Unifi在實行外匯管制的國家開展業務。這些控制可能會限制Unifi從其國際業務和合資企業轉移資金或以其他方式將當地貨幣兑換成美元的能力。這些限制可能會對Unifi從其海外業務獲得現金的能力產生不利影響。

此外，由於其海外業務，Unifi的員工、承包商或代理人可能從事適用於公司的美國法律和法規禁止的商業行為，如《反海外腐敗法》或我們開展業務的其他國家/地區的反賄賂和反腐敗法律法規。Unifi維持禁止這些做法的政策，但仍然面臨這樣的風險，即其一名或多名員工、承包商或代理人，特別是總部設在或來自此類做法慣常的國家的員工、承包商或代理人，將從事違反這些法律和法規的商業做法。任何此類違規行為，即使違反了Unifi的政策，也可能對其業務或財務業績產生不利影響。

Unifi可能會承擔更大的税收負擔。

Unifi在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。Unifi的國內和國外所得税負擔取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外，已支付的税額取決於Unifi對我們運營所在司法管轄區適用税法的解釋。税法的變化，包括美國税改立法帶來的監管進一步發展，我們所在司法管轄區的司法解釋，以及 為響應經濟合作與發展組織提供的行動項目而實施的多司法管轄區改革可能會對聯發辦的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要重要的判斷力、知識和經驗。

聯發辦需要現金來償還債務，併為資本支出和戰略舉措提供資金，其為這些目的產生足夠現金的能力取決於許多其無法控制的因素。

Unifi的主要流動性來源是其信貸安排下的運營和借款產生的現金流。聯發辦償還債務的能力以及為計劃的資本支出和戰略舉措提供資金的能力，將取決於其未來從業務中產生現金流的能力。這種能力在一定程度上受制於普遍的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他超出統一院控制範圍的因素。該業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，而且未來可能沒有足夠數額的借款給聯保國際，使聯保聯保能夠償還債務併為其他流動資金需求提供資金。任何這樣的發展都將對聯合國兒童基金會產生實質性的不利影響。

操作風險

Unifi的某些原材料依賴於有限的來源，供應中斷可能會增加其生產成本，導致生產效率低下，或導致停產。

Unifi依賴於有限數量的第三方提供某些原材料，如POY、切片、染料和化學品。雖然存在其他原材料來源，但聯發辦可能無法以可接受的條件獲得足夠的此類材料供應，或者根本無法從其他來源獲得。Unifi依賴於USMCA/NAFTA、CAFTA-DR和 貝瑞修正案合格的原料供應商，用於生產合規的紗線。這些供應商的原材料供應鏈也面臨風險。任何原材料供應的任何重大中斷或削減都可能導致Unifi在較長一段時間內減少或停止生產，或要求Unifi提高定價，任何這些都可能對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

14

我們其中一個設施的中斷可能會損害我們的業務，導致重大損失，導致銷售額下降，並增加我們的成本和支出。

我們的運營和業務可能會受到自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件、流行病和其他人為災難或災難性事件的幹擾。我們承保各種風險的商業財產損失和業務中斷保險，我們認為限額足夠，以補償我們固定資產的損失和由此導致的運營中斷。然而，任何這些業務中斷的發生都可能損害我們的業務，導致重大損失，導致銷售額下降，並增加我們的成本和支出。這些事件的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間來恢復運營，還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響，前提是損失未投保或超過保險賠償，以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響。

如果發生網絡安全漏洞，我們的業務和運營可能會受到影響。

隨着時間的推移，未經授權進入我們的信息技術系統的企圖已經變得越來越複雜。這些嘗試可能與工業或其他間諜活動有關，包括祕密將惡意軟件引入我們的計算機和網絡，以及假冒授權用户等。我們尋求發現和調查所有安全事件，並防止其再次發生，但在某些情況下，我們可能不知道事件或其規模和影響。我們提供針對網絡攻擊的數據保護責任保險，我們認為有足夠的限額來補償我們的計算機、設備和網絡損壞以及由此導致的運營中斷。網絡攻擊的任何中斷都可能需要大量的支出和恢復時間才能完全恢復運營，還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響，前提是損失未投保或超過保險賠償，以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響。我們過去一直是網絡安全攻擊的目標，雖然此類攻擊沒有對我們的運營、業務或客户關係造成實質性影響，但此類攻擊可能在未來造成影響。

竊取、未經授權使用或發佈我們的知識產權和/或機密業務信息可能會損害我們的競爭地位，降低我們在研發和其他戰略舉措上的投資價值，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。如果任何網絡安全漏洞導致不適當地披露我們客户或品牌合作伙伴的機密信息，我們可能會因此承擔責任。此外，在未來投入更多資源保障我們的資訊科技系統的安全，可能會大大增加營商成本，或對我們的財務業績造成不利影響。

總體經濟狀況、政治狀況和/或消費者支出水平的下降或變化可能會導致對紡織品的需求下降，包括Unifi的產品。

Unifi的產品主要用於服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場的面料生產。對傢俱和其他耐用品的需求往往受到具有全球或區域全行業後果的經濟狀況的重大影響。對許多類別服裝的需求也往往與影響整個紡織業的經濟週期和客户偏好有關。因此，對紡織品的需求往往會隨着美國和其他經濟體的商業週期、全球貿易流動的變化以及經濟和政治條件的變化而變化。此外，對Unifi的經營業績和現金流產生負面影響的長期經濟低迷可能導致未來的重大減值費用，以減記某些資產的賬面價值，包括設施和設備、可攤銷無形資產和股權關聯公司。

Unifi產品的消費者支出、客户偏好、時尚趨勢和最終用途的變化可能會削弱Unifi的競爭地位，導致Unifi的產品競爭力下降，其銷售額和利潤可能因此下降。此外，終端消費者零售和服裝市場可能會繼續經歷以零售流量減少和在線銷售渠道增長為特徵的困難狀況，這可能會導致傳統零售企業破產、關閉門店和其他轉型，這可能會對Unifi的業務和財務狀況產生不利影響。

歷史趨勢表明，尼龍行業在全球範圍內的表現正在減弱。如果在任何一年中進一步大幅下降，或多年來的累計下降幅度很大，可能會對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

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一般風險

貿易政策的不利變化和/或違反現有貿易政策可能會大大削弱UNIFI的競爭地位，並對其業務產生實質性的不利影響。

在紡織行業中，Unifi銷售其產品的許多市場，特別是服裝、襪子和家居市場，都面臨着激烈的外國競爭。未來，Unifi銷售其產品的紡織行業內的其他市場可能會受到更激烈的外國競爭。目前有許多貿易法規和關税，以保護美國紡織業免受來自中國、印度和越南等低價外國生產商的競爭。政治和政策驅動的影響正在使國際貿易法規發生重大波動。未來此類貿易法規或關税的變化可能會使Unifi產品的價格低於其競爭對手的商品或供應鏈中競爭對手的成品，這可能對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。美國進口關税的這種變化還可能導致為支持Unifi國內業務而進口的產品的間接成本增加，和/或適用於我們產品出口到美國以外的反補貼或響應性變化。

根據行業專家和行業協會的説法，POY和服裝產品被非法轉運到美國和Unifi競爭的NACA地區的某些其他國家。非法轉運是指通過謊稱紡織品和服裝是特定原產國的產品(或包括特定原產國的紗線)來規避關税，以避免支付更高的關税或從USMCA/NAFTA和CAFTA-DR等區域自由貿易協定中獲得好處。如果非法轉運沒有得到監控，如果執法不能有效地限制非法轉運，這些運輸可能會對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

為了有效地競爭，我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工，如果我們做不到這一點，可能會損害我們的業務和運營結果。

為了有效地競爭，我們必須吸引和留住合格的員工。我們未來的經營業績和成功取決於留住關鍵人員和管理，以及擴大我們的技術、銷售和營銷、創新和行政支持。對合格人才的競爭是激烈的，特別是與我們製造設施所在的國內社區的小時工有關。我們不能確定我們未來是否能夠吸引和留住合格的人才，這可能會損害我們的業務和運營結果。

災難性或非常事件，包括流行病或流行病，如新冠肺炎大流行，可能會擾亂全球經濟活動和/或需求，並對我們的財務業績和運營結果產生負面影響。

新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了消費者支出，並影響了全球供應鏈。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們企業的長期影響目前尚不清楚。

旅行禁令和限制、隔離和企業關閉等持續的遏制努力繼續對全球經濟產生負面影響。具體地説，中國的遏制努力影響了我們的供應鏈，對我們亞洲部門的業績產生了負面影響。這些遏制努力的持續時間和未來對我們業務的影響很難預測。

Unifi將繼續監測新冠肺炎大流行，將健康和安全放在首位，同時根據客户需求提供服務。然而，新冠肺炎大流行可能會死灰復燃，也可能出現另一場疫情或大流行，因此，我們將繼續勤奮和應變，以確保本組織的活力。

與氣候變化、本地化能源管理舉措和其他環境影響相關的風險可能會對聯發辦的業務和業務產生負面影響。

Unifi的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響，包括但不限於我們供應鏈的中斷，這可能會影響我們產品的生產和分銷以及原材料的供應和定價。氣候變化導致的天氣事件頻率和強度增加可能會導致供應鏈中斷、能源和資源配給，或者在我們的一個製造設施或我們製造合作伙伴的設施發生不利事件。此外，中國最近的能源管理舉措暫時限制了全球供應鏈，減少了供應商和客户的活動。Unifi仍然專注於使我們的產品組合和製造足跡多樣化，同時利用更少的資源來幫助應對與氣候變化相關的風險。儘管如此，相關風險可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。

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沒有。

下表包含了截至2022年7月3日Unifi擁有或租賃的主要物業的信息：

管理層相信，Unifi的所有運營資產都得到了良好的維護和良好的狀況。在2022財年，Unifi在美洲地區的製造設施在一年中的大部分時間都低於產能，部分原因是勞動力的可獲得性和生產率。管理層認為在可預見的未來不會有任何能力限制。

我們不時地參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於所有這類訴訟、索賠和法律程序，當很可能已產生責任並且損失金額可以合理估計時，我們會記錄準備金。我們認為，這些訴訟中的任何一項，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們對有一定自我保險限額的某些風險維持責任保險。

不適用。

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關於我們的信息行政人員高級船員

以下是對本公司高管的姓名和年齡的描述，説明每個該等人員在過去五年中在本公司擔任的所有職位和職位，以及每個人的主要職業或受僱工作。聯發辦的每一名執行幹事由董事會選舉產生，任期從當選之日起至之後被董事會免職。

埃德蒙·M·辛格爾--年齡：57歲--自2020年6月以來，英格爾先生一直擔任Unifi的首席執行官和董事會成員。2019年5月至2020年6月，他擔任Indorama Ventures回收集團的首席執行官，Indorama Ventures是一家世界級的化學品公司，也是PET和纖維領域的全球綜合領導者，為多元化終端市場的主要客户提供服務。2018年5月至2019年5月，他擔任Indorama的Wellman國際部董事長兼首席執行官。在此之前，英格爾先生在Unifi工作了大約30年，在此期間，他擔任過多個關鍵領導職務，包括全球企業可持續發展部副總裁、供應鏈部副總裁、公司片和芯片業務部總經理、副總裁和REPREVE總經理^®公司尼龍業務部總經理高聚物部和董事全球採購部。

阿爾伯特·P·凱裏-年齡：70歲-凱裏先生自2019年4月以來一直擔任Unifi董事會執行主席。凱裏先生曾於2019年1月至2019年3月擔任本公司董事會非執行主席。凱裏先生於2019年3月從消費品公司百事公司退休，此前他在百事公司工作了38年，擔任過多個高級領導職務，包括2016年3月至2019年1月擔任百事北美首席執行官，2015年7月至2016年3月擔任百事北美飲料首席執行官，2011年9月至2015年7月擔任百事美洲飲料首席執行官，2006年6月至2011年9月擔任總裁兼菲多利北美首席執行官。

克雷格·A·克雷圖羅-年齡：52歲-Creaturo先生自2019年9月以來擔任Unifi執行副總裁總裁兼首席財務官。2015年2月至2019年3月，Creaturo先生擔任先進熱技術製造公司ChroMalox，Inc.的首席財務官兼副總裁總裁。在此之前，他曾於2004年至2014年擔任工程材料及光電元件上市全球領先企業II-VI公司(“II-VI”)的首席財務官，2000年至2014年擔任II-VI的財務主管，並於1998年至2000年擔任II-VI的公司總監。從1992年到1998年，他在Arthur Andersen LLP擔任過各種審計職務。Creaturo先生是賓夕法尼亞州聯邦的註冊公共會計師。

紅軍寧-年齡：55歲-寧先生自2020年7月起擔任Unifi執行副總裁總裁，自2020年3月起擔任Unifi紡織品(蘇州)有限公司(Unifi在中國的子公司)的總裁，自2017年6月起擔任Unifi亞太區的總裁。在此之前，他於2013年9月至2017年6月擔任聯合技術大學總裁副校長，2008年8月至2013年9月擔任聯合技術大學董事銷售市場部經理，並於2006年1月至2008年8月擔任前UNIFI在中國合資企業的銷售和市場總經理。

格雷戈裏·K·西蒙-年齡：32歲-Sigmon先生，自2022年7月以來一直擔任Unifi的首席執行官，並自2020年6月以來擔任公司的總法律顧問和公司祕書。此前，Sigmon先生於2020年7月至2022年7月擔任Unifi的副總裁，並於2019年9月至2020年6月擔任本公司的助理總法律顧問。在加入Unifi之前，Sigmon先生曾在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的BB&T公司法律部擔任官員，2018年4月至2019年8月擔任副總裁，2015年9月至2018年3月擔任助理副總裁，並畢業於BB&T的領導力發展項目。西格蒙是北卡羅來納州律師協會的成員。

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第II部

Unifi的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市交易，代碼為“UFI”。

截至2022年8月26日，Unifi普通股的記錄保持者有125人。許多由個人和實體實益擁有的普通股流通股登記在CEDE&Co的名下。CEDE&Co.是為銀行和經紀公司提供證券託管的存託信託公司的代理人之一。Unifi估計，其普通股約有5900名受益所有者。

過去兩個財年沒有支付股息，Unifi在可預見的未來也不打算支付現金股息。Unifi目前的債務義務包含某些限制性支付和限制性投資條款，包括在某些情況下限制支付股息和股票回購。所附合並財務報表附註12“長期債務”中提供了關於聯發辦債務的信息。

購買股票證券

2018年10月31日，Unifi宣佈，董事會批准了2018年SRP，根據該計劃，Unifi被授權收購最多50,000美元的普通股。根據2018年SRP，可以不時在公開市場上以現行市場價格、通過私人交易或通過大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。股份回購授權是酌情的，沒有到期日。

截至2022年7月3日，Unifi已以15.90美元的平均價格回購了701股票，剩餘38,859美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會，同時保持足夠的流動性以支持其運營需求併為未來的戰略增長機會提供資金。

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業績圖表-普通股股東回報

下圖比較假設在2017年6月23日對Unifi普通股、標準普爾SmallCap 600指數(包含與Unifi密切相關的包容特徵的基準指數)和紐約證交所綜合指數(一個廣泛的股票市場指數)各投資100美元。由此產生的累計總回報假設股息(如果有的話)進行了再投資。過去的表現並不代表未來的表現。

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以下是管理層對影響Unifi運營的某些重要因素的討論和分析，以及隨附的合併財務報表所包括的期間財務狀況的重大變化。管理層的討論和分析應與本年度報告的其餘部分結合閲讀，但應理解可能存在前瞻性陳述。提及“附註”是指合併財務報表的附註。

戰略優先事項

我們相信，Unifi在最近幾個財年的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們的供應鏈在全球多個地區得到了發展和加強，使我們能夠向我們服務的市場，特別是服裝市場的主要客户提供各種纖維和聚合物。這些紡織品由Unifi運營子公司的質量保證、產品開發、產品和麪料認證、吊牌、聯合營銷以及技術和客户服務團隊提供支持。我們通過改進運營和業務流程，並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值，開發了這個成功的運營平臺。

我們認為，進一步的商業擴張將需要源源不斷的新技術和創新，以產生對消費者有意義的產品。除了我們的回收平臺，Unifi擁有重要的紗線技術，為當今市場提供最佳的性能特徵，包括濕度管理、温度調節、拉伸、紫外線防護和阻燃等。為了實現進一步的增長，Unifi仍然專注於創新，為未來的應用向市場推出下一波纖維和聚合物。隨着我們的投資和增長，可持續發展仍然是我們的核心。我們相信，在纖維和聚合物的應用中提高對回收解決方案的認識，並與志同道合的品牌合作伙伴進一步推進基於可持續發展的倡議，將是我們未來成功的關鍵。我們還相信，我們的製造工藝以及我們的技術知識和能力將使我們能夠擴大市場份額，並與新的和現有的客户一起開發新的紡織項目。最終，將領先的創新與我們卓越、高質量的品牌和靈活的區域商業模式相結合，將實現潛在的銷售和盈利增長。

重大發展和趨勢

在過去的五個財年中，幾個關鍵驅動因素影響了我們的財務業績。2018財年和2019財年，我們在美國的業務受到(I)原材料成本上漲和(Ii)進口滌綸變形紗激增的不利影響，這壓低了我們的定價、市場份額和固定成本吸收。在2020財年，在更加穩定的進口和原材料成本環境下，我們的財務業績開始改善。然而，新冠肺炎疫情對產品需求產生了重大不利影響，我們的年度盈利能力也受到了相應的影響。臨近2020財年末，我們剝離了少數股權投資，顯著改善了我們的流動性狀況，支持了業務保留和更好地捕捉長期增長機會的能力。在整個2021財年，隨着全球需求和經濟復甦，我們的業務經歷了連續的改善，我們利用了盈利機會，推動了強勁的綜合業績。在整個2022財年，我們經歷了投入成本上升和勞動生產率下降帶來的不利壓力，主要是在我們的國內業務。展望未來，我們的業務仍處於有利地位，能夠抓住長期增長機會，我們正在努力緩解任何潛在的衰退影響。

一旦全球經濟壓力消退，我們相信美洲部分的增量收入將來自滌綸變形紗貿易申請，以及對創新和可持續產品的持續需求。亞洲部分繼續吸引對回收產品的需求，併成為未來增長的重要組成部分。巴西業務在2021財年和2022財年表現異常出色，雖然定價和利潤率從接近歷史水平的水平正常化，但2021財年和2022財年的勢頭可能會為該業務提供新的、更高水平的長期業績。

2022財政年度出現或正在出現以下積極的事態發展和趨勢。

原材料和外幣

原材料成本佔Unifi製造產品成本的很大一部分。Unifi使用的主要原材料的價格不斷波動，很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。

在2020財年的大部分時間裏，原材料成本環境變得更加有利，在新冠肺炎疫情爆發的頭幾周，原材料成本環境達到了顯著較低的水平。

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2021財年上半年包括在內 穩定、低水平的原材料成本，同時經濟復甦、天氣事件和供應連鎖挑戰2021財年下半年產生的原材料成本增加2022財年上半年。對於我們的大部分投資組合，我們能夠在整個2021財年實施銷售價格調整 and 2022。然而，美國的回收投入品經歷了年內成本持續增加2022財年. 儘管銷售價格上漲，we 仍然體驗d有意義的毛利202財年的壓力2, 主要是從…這個美國勞動力短缺和以什麼速度投入成本增額.

全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本。雖然無法預測影響的時間或數量，也無法預測最近原油價格的波動是穩定、增加還是減少，但統合組織密切監測這些動態因素。此外，Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户，但由於市場壓力，這並不總是可能的。當可以實施漲價時，通常會有一段時間滯後，對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束，在這種模式下，Unifi的價格根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料成本上漲穩定且銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下，Unifi歷來成功地在原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內為所有客户實施價格調整。

Unifi還受到巴西雷亞爾(“BRL”)和中國人民幣(“人民幣”)價值大幅波動的影響，這兩種貨幣分別用於我們在巴西和中國的業務。當我們子公司的業績以相對有利的匯率換算為美元時，BRL和人民幣的升值改善了我們的淨銷售額和毛利潤指標。然而，這種強化可能會對在這些外國司法管轄區持有的美元價值造成不利影響。Unifi預計BRL和人民幣價值的持續波動將影響我們的主要業績指標和實際財務業績，儘管影響的程度取決於波動的重要性，無法預測影響的時間或金額。

2022財年、2021財年和2020財年，BRL對美元的加權平均匯率分別為5.21、5.38和4.29。2022財年、2021財年和2020財年，人民幣對美元的加權平均匯率分別為6.45、6.60和7.03。

主要業績指標和非公認會計準則財務指標

Unifi不斷審查業績指標，以衡量其成功與否。這些業績指標構成了管理層討論和分析的基礎，其中包括：

EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)、調整後每股收益、調整後營運資本和淨債務(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP確定的，不應被視為根據GAAP確定的業績指標的替代品。非公認會計原則財務指標的計算是主觀的，基於管理層的信念，即哪些項目應該包括或不包括，以提供對企業基本經營業績的最合理和可比較的看法。我們可能會不時修改用於確定我們的非公認會計準則財務指標的金額。在適用的情況下，管理層的討論和分析包括對構成其非公認會計準則財務措施的對賬的項目的具體考慮。

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我們認為，這些非GAAP財務指標更好地反映了Unifi的基本運營和業績，它們作為運營業績指標的使用，為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的運營結果的指標。

管理層使用調整後的EBITDA(I)作為經營業績的衡量標準，因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績，因為它消除了(A)與我們的資產基礎直接相關(主要是折舊和攤銷)和/或(B)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目的影響；(Ii)出於規劃目的，包括編制年度經營預算；(Iii)作為評估我們的經營業績以及產生和償還債務、為資本支出提供資金和擴大業務的能力的估值指標；以及(4)作為確定其他收購和處置價值的一種衡量標準。調整後的EBITDA是用於確定可變薪酬的關鍵績效指標。我們還認為，調整後的EBITDA是衡量償債能力的適當補充指標，因為它是運營產生的現金的高水平替代指標，並與我們的固定費用覆蓋率相關。調整後的EBITDA不包括PAL損失中的權益，因為此類結果不能反映我們的經營業績。

管理層使用調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(I)作為淨經營業績的衡量標準，因為它們幫助我們在一致的基礎上比較此類業績，因為它們消除了(A)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目和(B)我們預計不會作為基本應納税業務的一部分出現的所得税撥備的影響；(Ii)出於規劃目的，包括編制我們的年度運營預算；以及(Iii)作為確定其他收購和處置價值的衡量標準。

管理層使用調整後周轉資本作為衡量Unifi生產效率和管理庫存和應收賬款能力的指標。

管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標，以確定如果所有現金和現金等價物都用於償還債務本金，將剩餘多少債務。

有關非GAAP指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬，請參閲下面的“非GAAP調整”。

2022財年、2021財年和2020財年經營成果回顧

2022財年為53周，2021財年和2020財年分別為52周。2022財年的額外一週包括大約8700美元的淨銷售額，對毛利潤的影響不大，以及大約400美元的銷售、一般和行政費用。

綜合概述

下表提供了以下信息：

下表討論和分析了淨收益(虧損)的重要組成部分。

淨收益(虧損)

NM--沒有意義

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EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)

根據公認會計準則報告的淨收益(虧損)金額與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下。

調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(非公認會計準則計量)

下表列出了(I)所得税前收益(虧損)(“税前收益(虧損)”)、所得税撥備(“税收影響”)和淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)的對賬，以及(Ii)稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬。

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淨銷售額

2022財年與2021財年

與2021財年相比，2022財年的合併淨銷售額增加了148,166美元，增幅為22.2%，合併銷售額增長了2.7%。增長主要是由於(I)銷售價格因原材料成本上升而上漲，以及(Ii)亞洲分部和REPREVE產品帶動的基本銷售增長。

綜合加權平均銷售價格上升19.5%，主要是由於原材料成本上升導致銷售價格上漲。

2022財年REPREVE光纖產品佔合併淨銷售額的36%，即293,080美元，低於2021財年的37%，即245,832美元。下降的主要原因是2022財年第四季度中國的疫情封鎖，減少了亞洲細分市場的回收產品銷售。

2021財年與2020財年

與2020財年相比，2021財年的合併淨銷售額增加了61,083美元，增幅為10.1%，合併銷售額增長了13.5%。增長的主要原因是(I)在2020財年末新冠肺炎疫情對銷售量造成不利影響後，2021財年產品需求反彈，(Ii)以REPREVE品牌產品為首的亞洲地區的銷售增長，以及(Iii)在巴西需求恢復期間，市場份額和定價水平的機會主義改善。

綜合平均銷售價格下降3.4%，主要是由於(I)價格較高的尼龍產品銷售下降和(Ii)不利的外幣兑換。

毛利

2022財年與2021財年

與2021財年相比，2022財年的毛利潤減少了13,009美元，降幅為13.9%。儘管我們的淨銷售額大幅增長，但投入成本和勞動力挑戰抑制了我們在美洲的毛利潤，主要是在2022財年的最後九個月。