June 29, 2022

美國證券交易委員會

公司財務部

地址：東北F街100號

華盛頓特區，郵編：20549

女士們、先生們：

 

我們謹代表Thryv Holdings，Inc.(“Thryv”或“公司”)提交這封信，以迴應證券交易委員會(“委員會”)工作人員(“工作人員”)在2022年6月15日通過電子郵件收到的有關公司於2022年3月15日提交的10-K表格(文件編號001-35895)(“10-K”)的意見。工作人員的意見以粗體 斜體顯示如下：

 

 

我們對工作人員的意見表示敬意。Thryv的收入主要來自(1)營銷服務，包括打印黃頁和白頁 (統稱為“打印”)、互聯網黃頁和搜索引擎營銷，以及(2)我們的軟件即服務(“SaaS”)業務，為客户提供對Thryv平臺的訪問。截至2021年12月31日，公司未開賬單的應收賬款餘額中有2.03億美元，即94.4%來自其印刷業務，該業務通過印刷黃頁和白頁目錄(“印刷目錄”)產生收入，這些目錄與當地多家電話服務提供商(“服務提供商”)聯合使用品牌。剩餘的1200萬美元，即5.6%，與該公司的數字產品和服務有關。Thryv在服務提供商提供電話服務的一些市場中作為印刷目錄的授權出版商運營，Thryv持有多項協議，管理與每個服務提供商的關係，包括出版協議、品牌協議和競業禁止協議。

Thryv通過服務協議(“SA”)與當地和全國客户簽訂合同，將客户廣告(“美國存托股份”)包括在公司的印刷目錄中。A 客户簽訂合同，在下次出版的印刷目錄中為一個或多個特定地理區域投放其廣告。每個地理區域都有自己的定價結構。美國存托股份的發行期或出版期定義為： 每個印刷目錄的發行期為6至18個月，其中98.9%的發行期為12至15個月。在通過ASC 606，與客户的合同收入(“ASC 606”)後，公司得出結論，其與平面廣告服務有關的履約義務在某個時間點已得到履行，並選擇使用修改後的追溯應用程序來應用新標準。在採用ASC 606之前，公司在合同期限內按比例確認印刷收入；然而，ASC 606規定，當實體通過將承諾服務的控制權轉移給其客户來履行其履約義務時，收入才被確認。因此，本公司確定 根據ASC 606，發佈印刷廣告的利益在相關印刷目錄交付時轉移給客户，收入在印刷目錄向其預期目標市場分銷的月份的某個時間點確認。根據公司與服務提供商的合同，在分發印刷目錄後，公司有權獲得廣告服務的付款。在相關合同期限內，客户按月支付平面廣告費用, 6個月到18個月不等。在履行公司履約義務後確認印刷收入與每月賬單之間的差額 在公司財務報表中產生了未開賬單的應收賬款餘額。一旦客户每月開具發票，未開發票的應收賬款餘額就會減少，公司將確認應收賬款，直到發票支付為止。 因此，隨着客户開具發票，未開賬單的應收賬款隨着時間的推移而成為應收賬款，因此與合同資產分開確認，因為在到期對價之前只需要經過一段時間。

 

(Ii)為什麼您認為確認尚未開具賬單的金額的收入是合適的，以及您如何確定要確認為收入的金額，

 

一旦打印了美國存托股份，從打印目錄中刪除打印的美國存托股份是不可行或不實用的。因此，一旦目錄打印並分發，客户就不能選擇退出 合同，因此有義務支付SA期限內的所有剩餘金額。此外，一旦印刷目錄轉讓，公司已履行合同規定的履約義務，客户將從廣告服務中獲得所有剩餘利益。

 

確認的收入金額以交易價格為基礎，交易價格是公司根據合同有權獲得的金額。

 

(Iii)未開單金額何時成為可開單金額，以及

 

未開單金額每月變為可開單金額，並在向客户開具發票時重新分類為應收賬款。公司不需要執行任何額外的 操作來賺取每月的應收帳單金額，因此只需要經過一段時間即可支付費用。

 

 

(Iv)當您預計2021年12月31日的所有未開單收入都將被收取時。

 

在2021年12月31日，99.0%的未開單應收餘額在12個月內向客户開具賬單。典型的付款條款規定，公司的客户在收到發票後20天內付款。

 

我們希望前述工作人員的意見得到了迴應。如果您對上述內容有任何疑問，請致電(972)453-7210與簽名人 聯繫。

 

真誠地

 

/s/保羅·D·羅斯

保羅·D·羅斯

首席財務官、執行副總裁總裁兼財務主管

 

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