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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止6月30日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-39888
確認控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-2224323 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
加利福尼亞州大街650號 | | | |
舊金山, 加利福尼亞 | | | 94108 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(415) 984-0490
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | AFRM | | 納斯達克全球精選市場 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至2021年12月31日非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值約為#美元。20.9十億。截至2022年8月22日，註冊人發行的A類普通股的BER為228,959,103註冊人發行的B類普通股數量為60,109,756.
以引用方式併入的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過引用註冊人關於將於2022年舉行的股東年會的最終委託書納入本報告，該最終委託書應在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
封面 | | 1 |
目錄表 | | 2 |
第一部分 | | 5 |
項目1.業務 | | 5 |
第1A項。風險因素 | | 24 |
項目1B。未解決的員工意見 | | 55 |
項目2.財產 | | 55 |
項目3.法律訴訟 | | 56 |
項目4.礦山安全信息披露 | | 56 |
第II部 | | 93 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 57 |
第六項。[已保留] | | 58 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 59 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 83 |
項目8.財務報表和補充數據 | | 83 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | | 160 |
第9A項。控制和程序 | | 160 |
項目9B。其他信息 | | 163 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 163 |
第三部分 | | 164 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | | 164 |
項目11.高管薪酬 | | 164 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | | 164 |
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性 | | 164 |
項目14.首席會計師費用和服務 | | 164 |
第IV部 | | 165 |
項目15.物證、財務報表附表 | | 166 |
項目16.表格10-K摘要 | | 168 |
簽名 | | 169 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告表格10-K(“表格10-K”)，以及我們已作出或將作出的口頭陳述或其他書面陳述所包括的資料，包括前瞻性表述符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法(經修訂)第21E條(“交易法”)的含義，涉及重大風險和不確定性。 本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•我們對未來收入、費用和其他經營結果以及關鍵經營指標的預期；
•我們有能力吸引新的商家和商業夥伴，並保持和發展我們與現有商家和商業夥伴的關係；
•我們在競爭激烈的行業中成功競爭的能力；
•我們吸引新消費者的能力，以及與現有消費者保持和發展關係的能力；
•我們對產品的開發、創新、推出和需求的期望；
•我們有能力成功地與新的發起銀行合作伙伴接洽；
•有沒有資金來源來支持我們的商業模式；
•我們使用自有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力；
•通過我們的平臺促進和發起貸款的履行；
•我們未來收入的增長率和相關的關鍵運營指標；
•我們在未來實現或維持盈利的能力；
•我們有能力繼續遵守目前適用於我們業務的法律和法規；
•我們保護機密、專有或敏感信息的能力；
•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資；
•我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；
•訴訟、調查、監管查詢和訴訟；
•宏觀經濟狀況對我們業務的影響，包括通脹和利率上升環境的影響；以及
•我們參與競爭的市場的規模和增長率。
前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及目前可用的信息。這些前瞻性陳述受制於許多已知和未知的風險、不確定性和假設，包括題為“風險因素”一節和本10-K表其他部分所述的風險。本10-K表格的其他部分可能包含可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們在一個競爭激烈、監管嚴格和快速變化的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為，截至本報告發表之日，前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績、成就、事件或情況。除法律要求外，我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應該閲讀本10-K表格和我們作為本報告附件提交的文件，瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
此外，諸如“我們相信”之類的聲明和類似聲明反映了我們目前對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。
投資者和其他人應注意，我們可能會使用我們的投資者關係網站(Investors.confirm.com)、我們向美國證券交易委員會提交的文件、網絡廣播、新聞稿、電話會議和社交媒體向我們的投資者宣佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容不包括在這份文件中。我們的投資者關係網站地址僅作為不活躍的文本參考，並不打算將其作為指向我們網站的活躍鏈接。
第一部分
項目1.業務
公司概述
確認成立於2012年，其使命是提供誠實的金融產品，改善生活。我們正在為數字和移動優先商務打造下一代平臺。我們相信，通過使用現代技術、強大的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度的基礎上，旨在讓消費者更容易負責任和自信地消費，更容易讓商家和商務平臺轉換銷售和增長，更容易讓商業蓬勃發展。
我們的業務
傳統的支付選擇、陳舊的系統以及傳統的風險和信用承保模式可能對消費者和商家都是有害的、欺騙性的和限制性的。我們認為，它們不太適合日益數字化和移動優先的商業，而且建立在傳統基礎設施上，不支持現代商業發展和蓬勃發展所需的創新。我們的平臺正是為解決這些問題而設計的。
我們公司秉承簡單、透明、以人為本的原則。自我們成立以來，我們已經收取了0美元的滯納金，因為我們錯過了預期付款。我們從不從消費者的錯誤中獲利，我們的產品供應始終是透明的。通過堅持這些原則，我們與消費者和商家建立了持久的、基於信任的關係。
我們相信，我們的技術、承保和風險管理是關鍵的競爭優勢。與傳統的支付和信用系統相比，我們的專有技術能夠在交易水平上對風險進行定價和評估，這提供了獨特的優勢。我們的風險管理方法是我們業務模式的核心，事實證明，與傳統的信貸承銷模式相比，我們的風險管理方法可以降低欺詐率，提高批准率，並降低信貸損失。我們的模型建立在數十億個數據點的基礎上，包括7100多萬筆貸款和七年多的還款數據。此外，我們的風險管理模型旨在隨着時間的推移不斷改進，通過我們的平臺支持的每一筆交易變得更加準確和高效。
這對消費者來説意味着購買力的提高，以及更多的控制和靈活性。截至2022年6月30日，已有2300多萬消費者信任確認為他們的交易夥伴。通過利用我們以複雜的機器學習算法、專有數據和產品級承保為基礎的獨特風險模型，我們可以為消費者提供跨信用範圍的服務和跨交易類型的價格風險。我們平臺上的消費者代表着社會的廣泛階層。
對於商家來説，確認的商務解決方案通過促進需求產生和客户獲取來幫助推動增長。我們的平臺經過了明確的設計和設計，以與廣泛的商家集成。這對我們來説是一個差異化的點，因為我們可以容納並與商家合作，無論行業、規模、平均訂單金額(“AOV“)，或客户簡檔。截至2022年6月30日，我們大約有23.5萬活躍商家，從小企業到大企業，直接面向消費者的品牌，實體店，以及全渠道存在的公司。我們的商人涵蓋各種行業，包括體育用品和户外活動、傢俱和家居用品、旅遊和票務、服裝、配飾、消費電子和珠寶。在截至2022年6月30日的財年中，沒有一家商家的收入超過總營收的10%。
我們的商業模式旨在與消費者和商家的利益保持一致。
從商家那裏，我們通常會在幫助他們轉換銷售和支付時賺取一筆費用。商户費用取決於我們和每個商户之間的個人協議，並根據產品提供的條款而有所不同；我們通常按0%的年利率(“APR”)賺取較大的商户費用”)融資產品。我們有兩種貸款產品：拆分支付和核心貸款。平分工資是一種短期還款計劃，年利率為0%，而核心貸款包括所有有息分期貸款和期限超過三個月的月度年利率為0%的分期貸款。截至的財政年度June 30, 2022、Split Pay和Core 0%貸款分別佔總商品交易量(GMV)的22%和21%”)通過我們的平臺提供便利。在截至2021年6月30日的財年，拆分薪酬和核心0%貸款分別佔GMV總額的11%和32%。這種結構激勵我們通過我們平臺提供的商業和技術解決方案來幫助我們的商家轉換銷售額並增加AOV。
從消費者那裏，我們從我們發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款中賺取利息收入。向我們的消費者收取的利率取決於交易風險、消費者的信譽、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排。因為消費者從來不會被收取遞延或複利或滯納金，我們沒有動力從消費者的錯誤或不幸中獲利。
我們還通過我們的應用程序為直接向消費者發放虛擬卡提供便利，允許他們與未完全與確認整合的商家購物。當這些虛擬卡在已建立的卡網絡上使用時，我們從交易中賺取部分交換費。
我們已經實現了相當大的規模，促進了消費者在2022財年購買155億美元的GMV。
我們的平臺
我們的業務通過創建一個建立在誠實的金融產品之上的強大平臺，改變了消費者和商家的交易方式。我們的平臺包括三個核心元素：面向消費者的銷售點支付解決方案、商家商務解決方案和以消費者為中心的應用程序。我們在結賬時以按時間付費的核心解決方案開始我們的業務，此後通過構建和收購滿足消費者和商家需求的解決方案，繼續創新和擴展我們的產品套件。我們計劃隨着時間的推移進一步增加我們的解決方案，以便為我們的消費者和商家提供更多好處。
消費者特徵
•結賬。當從我們的合作商家之一購買時，消費者可以選擇 確認為一種付款方式，讓他們可以選擇以6周至60個月的期限逐步付款。我們監測商家的信譽、消費者投訴和爭議率、消費者還款行為的變化，以及其他數據，讓消費者相信與確認整合的商家致力於提供誠實和愉快的體驗。
•消費者優先借款。我們的無摩擦解決方案讓消費者申請貸款並當場獲批變得容易。消費者要麼獲得0%的APR，在那裏他們不支付利息，要麼獲得簡單的利息貸款，他們支付固定數額的利息，而這些利息永遠不會複利。我們單獨承銷每筆交易--從不收取滯納金--當消費者落後時，我們不會獲利。從根本上説，我們的成功與我們消費者的成功是一致的。我們的自有風險模型一直表現優於傳統信貸模型，使我們能夠更好地幫助符合條件的消費者為他們的購買提供資金。消費者支付的金額永遠不會超過他們在結賬時同意的金額，即使他們沒有達到預期或延遲付款。
•虛擬名片。消費者可以在確認網站或通過確認應用程序申請，並在獲得批准後， 在接受Visa卡的商家收到一張一次性虛擬卡，以在線或店內數字方式使用。這使得
我們的消費者在沒有與確認整合的商家使用我們的按時間付費解決方案。商家也可以選擇使用虛擬信用卡作為提供分期付款貸款的一種便利方式，讓他們的客户能夠在一段時間內付款。
•肯定APP和Marketplace。我們的應用程序提供來自以下商家的定製和獨家優惠 根據消費者的喜好。消費者還可以使用該應用程序設置與他們每月財務預算一致的還款日期。在截至2022年6月30日的財年中，我們23%的交易發生在確認市場上。
•高收益儲蓄賬户。通過確認應用程序，並與Cross River Bank合作，我們提供FDIC保險的、有利息的 儲蓄賬户，沒有最低存款要求或費用。
•確認借記卡+卡。通過實體卡和/或客户的移動錢包，並與Visa合作，確認Debit+允許消費者預先支付，從他們的銀行賬户支付，或稍後支付，通過使用獨特的購買後功能，立即在應用程序中將任何符合條件的交易轉換為分期付款。
商家特徵
•在結賬時確認。通過我們專為開發商設計的直接應用程序編程接口(“API”)，商家可以輕鬆地將確認整合到他們的支付和產品頁面中，使商家能夠實現增量銷售，擴大目標市場，並通過解決消費者的負擔能力來提高客户轉化率和忠誠度。自2016年以來，我們以美元計算的商家留存率一直超過100%，每一批加入我們平臺的商家。我們還能夠幫助商家增加對更高淨值AOV商品的需求。
•靈活的產品，解決更廣泛的交易。商户 可以提供0%的年利率和計息按時間付費產品中的一種或組合。向客户提供0%的年利率融資對商家來説是一個引人注目的收入加速器，他們能夠在不訴諸折扣的情況下解決客户的負擔能力。商家有能力補貼和確定客户支付的利率範圍。
•品牌贊助和其他促銷策略。我們有能力與製造商合作，提供特定品牌的促銷融資優惠。這些促銷活動由供應商提供資金，然後通過我們的商家提供。供應商為他們的產品支付降低的APR的成本，不會給我們的商家帶來額外的成本。這為我們的商家提供了一個強大的降價選擇，因為他們可以在不影響利潤率的情況下增加銷售額。同時，供應商可以通過增加銷量進行銷售。我們還與商家合作，通過其他促銷策略和優惠接觸消費者。
•商家儀表盤。我們的商家儀錶板提供了一個強大的用户界面，通過它，每個 商家可以查看交易數據，管理收費，訪問API密鑰，以及管理和配置商家的確認帳户。
•分析。我們為商家提供有洞察力的分析，幫助他們瞭解他們的 各種產品正在執行和其他關鍵見解，以優化轉換和客户獲取成本。
•客户成功支持。我們高觸覺的客户成功團隊與我們的商家合作分析 性能，並提供優化AOV和轉換率的定製建議。
•確認APP。商家還可以訪問確認的應用程序，該應用程序提供了一個市場，使他們能夠有效地接觸到客户。
•確認網站和開發人員文檔。我們的網站包含廣泛且有吸引力的開發人員 文檔旨在使任何開發人員可以通過我們的直接API或其他集成輕鬆集成，並最大限度地發揮所有肯定向商家和消費者提供的優惠的好處。
•確認資格預審。通過給予消費者資格預審的能力，確認的產品可以 更早地集成在消費者的旅程中。我們相信，這將減少廢棄手推車的數量，提高轉化率。資格預審還為消費者提供了個性化的購物體驗，因為一旦資格預審，他們可能會收到基於他們的批准金額的定製優惠。
•簡單、合規的解決方案。我們的直接API專為開發人員設計，允許以最小的商家投資進行站點集成。商家可以很容易地將我們的平臺整合到支付和產品頁面中，我們還提供了一個專門的整合團隊來協助解決問題。一旦商家整合了我們的API，我們就會通過我們的平臺處理貸款的監管方面，而不考慮州、省或司法管轄區。
•退貨管理。確認於2021年5月完成了對Returnly的收購。Returnly幫助商家實現產品退貨和更換的無縫連接。有了Returnly，符合條件的消費者可以在發起產品退貨時立即獲得商家積分，允許他們立即訂購新的或更換的項目，而不是等到他們的退貨完全處理完畢。Returnly承擔商家的產品退貨風險，並實時結算訂單。Returnly的產品旨在幫助商家提高回購率、增加退貨收入和提高客户滿意度。
我們的競爭優勢
我們相信，我們擁有許多競爭優勢，這些優勢將繼續為我們的成功做出貢獻。
強大的網絡效應
我們受益於自我強化的網絡效應，這是與加入我們網絡的每個額外消費者和商家相結合的優勢：
•隨着消費者瞭解我們的解決方案的關鍵好處，我們相信會有越來越多的人選擇使用我們的平臺，我們的消費者基礎將繼續增長。
•我們的消費者生態系統越大，它對商家的價值就越高，商家提供確認作為一種支付選項的吸引力就越大。
•融入我們網絡的商家越多，消費者就越有理由肯定購物。
•隨着我們消費者生態系統的擴大，我們的成本以GMV的百分比的形式下降。例如，我們擁有的關於回頭客的額外數據使我們能夠做出更好的承保決策，因此通常會導致回頭客對GMV的信貸損失費用撥備比例低於首次客户。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年中，通過我們平臺促進的交易中，81%和72%是由回頭客推動的。
•改進的直接費用效率使我們能夠為消費者和商家提供更具吸引力的優惠，進而吸引更多的消費者和商家加入我們的網絡。
最終結果是，我們正在我們的平臺上建立一個消費者和商家生態系統，我們預計這個生態系統將隨着時間的推移繼續增長和盈利。
工程和技術基礎設施
技術是我們所做的一切的核心。我們的解決方案使用機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。我們優先建設自己的技術和投資於工程人才，因為我們相信這些是難以複製的持久競爭優勢。
我們的直接API還允許商家合作伙伴輕鬆整合確認。從最小的直接面向消費者的在線品牌到運行在大型機上的最大商家，與確認整合的技術方面是快速和無痛的。完全整合可以非常快地完成，通常在簽署我們的商家協議後的幾天內完成。
隨着時間的推移而不斷積累的數據優勢
自我們成立以來，我們在採購、聚合、保護和分析數據方面的專業知識一直是我們平臺的核心競爭優勢。我們使用數據為我們的分析和決策提供信息，包括風險評估，以增強消費者的能力，併為我們的商家和資金來源創造價值。
我們的技術旨在處理我們的數據驅動操作的巨大規模-我們每分鐘能夠處理數千筆結賬。我們基於機器學習的風險模型目前是根據一組複雜的變量在數十億個單獨的數據點上進行校準和驗證的，並且是定製的，可以有效地檢測欺詐、價格風險並提供定製的建議。我們考慮傳統信用評分以外的數據，如交易歷史和信用使用情況，以預測還款能力，並將其與實時響應數據結合起來。在某些情況下，我們還能夠訪問和利用SKU級別的數據來評估和承保個別交易的風險，然後才能擴大獲得信貸的機會。
我們的專有風險模型產生更好的結果
我們相信，我們的風險模型有助於我們更好地評估風險。與傳統的支付和信用系統不同，我們可以在交易層面評估風險，而不是僅僅依賴靜態的消費者信用評分。我們與商家合作伙伴的整合使我們能夠在評估信用申請時考慮消費者正在購買的產品。我們相信，我們的專有風險模型已將這一優勢轉化為能夠提高批准率，而不會因更高的年利率而阻止消費者，也不會增加我們的預期信貸損失率，使我們能夠促進更廣泛、更多樣化的消費者羣體進行更大規模的交易。我們風險模型的更高精確度通常也有利於我們為所保留貸款的信貸損失撥備。
我們的持續學習風險模型受益於不斷擴大的規模。隨着來自新交易的數據被納入我們的風險算法，我們能夠更有效地評估給定的信用狀況。
我們快速評估、定價和管理風險的能力使我們能夠產生高質量的資產，吸引資金來源，並在消費者隨着時間的推移償還時產生可預測的服務和利息收入。我們的風險模型旨在符合我們發起銀行合作伙伴的信貸政策和承銷程序，並已被證明與傳統的信貸承銷模式相比，可導致較低的欺詐率和較高的審批率。
有關我們的風險模型如何為發起銀行合作伙伴自動執行承保流程的更多信息，請參閲“-監管環境--州和省的許可要求和監管。”
深厚的資本市場專業知識
我們相信，我們的資本管理戰略是一個關鍵的競爭優勢，使我們能夠有效地擴展我們的網絡，支持整個生態系統的GMV增長，並有效地回收股權資本。我們的持久融資模式包括三個主要渠道-倉庫設施、定期和循環證券化交易的程序性發行以及遠期流動承諾。在每個渠道中，我們努力通過與包括存款機構、投資銀行、戰略投資基金、養老基金、資產管理公司和保險公司在內的廣泛交易對手合作，最大限度地提高我們的財務靈活性。通過保持對一系列多樣化的長期資金來源的訪問，並在銷售點利用我們的專有承銷流程，我們能夠大規模地將高質量的金融資產貨幣化。
我們的競爭對手
我們的主要競爭對手包括：傳統支付方法，如信用卡和借記卡，包括由Synchrony、摩根大通、花旗銀行、美國銀行、Capital One、高盛和美國運通等髮卡銀行提供的方法；由支付公司提供的技術解決方案，如Visa和萬事達卡；移動錢包，如PayPal和Apple；其他由Block和Klarna公司提供的跨時支付解決方案，以及傳統金融和支付公司提供的新的按時間支付服務，包括上述產品。
我們的技術驅動平臺還面臨着來自各種參與者的競爭，包括那些通過數字支付實現交易和商業的參與者。像我們這樣的科技公司正在從傳統金融機構那裏獲得越來越多的市場份額。
我們相信，我們基於我們的競爭優勢進行有利的競爭，並處於有利地位，能夠在市場上取得成功。然而，我們的許多競爭對手比我們大得多，這可能會為這些競爭對手提供我們目前沒有的優勢，例如更多樣化的產品供應、更大的消費者和商家基礎、接觸更多消費者和潛在消費者的能力、運營效率、通過其他業務線交叉補貼其產品的能力、更多功能的技術平臺、廣泛的本地分銷能力和更低的融資成本。我們的潛在競爭對手也可能比我們擁有更長的運營歷史，更廣泛的消費者和商家關係，以及更高的品牌認知度和品牌忠誠度。此外，擁有龐大的現有消費者和商家基礎、雄厚的財力或已建立的分銷渠道的其他老牌公司也可以進入市場。
我們的增長戰略
我們的多管齊下的增長戰略旨在鞏固我們的勢頭，釋放機會，為消費者和商家創造更大的價值。
為商家和消費者擴展解決方案
•創新新的消費產品解決方案. 我們計劃 繼續創新，為消費者帶來新的誠信金融產品。例如，在2022財年，我們推出了確認超級應用和瀏覽器擴展，並看到了提供購物服務和獎勵的更多機會。我們還推出了Securm Debit+的測試版，這是一種支持借記卡交易的借記卡，也允許消費者通過這款應用將符合條件的購買分為分期付款，以及Crypto Savings，它使消費者能夠通過他們的確認儲蓄賬户獲得比特幣。
•增加商户功能。隨着我們繼續幫助商家提高轉化率 考慮到費率、AOV和客户滿意度，我們計劃構建新的工具來幫助他們優化客户獲取策略，並取得更好的結果。例如，在2022財年，我們推出了自適應結賬™，它動態地提供優化的雙週和每月付款選項
每筆交易並列在單個集成結賬解決方案中。2021年5月，Affirm收購了Returnly，幫助直接面向消費者的品牌為購物者提供即時無縫的退貨體驗，這有助於提高客户滿意度和轉化率。
擴展到更高頻率的購買
我們已經成功地展示了我們的解決方案如何支持和加速較大規模和經過深思熟慮的採購的商務。我們下一階段增長的一個關鍵原則是擴大到更頻繁的購買，我們相信這將使我們定位於增加與消費者和商家的接觸。我們相信，這將導致我們平臺上的交易量增加，以及我們消費者和商家網絡的擴大。截至2022年6月30日，我們每個活躍消費者的交易量約為3.0筆，與2021年6月30日相比增長了約31%，與2020年6月30日相比增長了41%。
擴大消費者觸角
•在我們的網絡中增加更多的消費者。我們將繼續在新的和 現有渠道，以提高消費者的品牌知名度，並突出我們平臺的價值。我們相信，這將吸引新的消費者嘗試確認作為一種支付方式。隨着我們將更多的消費者加入我們的網絡，我們的模式變得更加高效和強大，使我們能夠向越來越多的消費者提供我們的平臺(及其促進的貸款)。我們服務的消費者越多，我們的系統就越瞭解如何識別負責任的消費者，我們可以獲得和批准的消費者就越多。
•驅動器重複使用。我們的目標是在我們提供服務的同時，繼續推動我們平臺的進一步重複使用 通過我們以消費者為中心的工具、產品和我們網絡上日益多樣化的商家，消費者超越了他們最初的購買。
擴大商家覆蓋範圍
•深化對現有商户的滲透。今天，確認交易只佔一小部分 佔我們商家總交易額的一部分。隨着更多的消費者意識到使用確認的易用性和透明度，以及我們通過我們專門的銷售和客户成功團隊主動與商家建立關係，我們相信我們可以顯著增加我們在現有商家總交易額中的份額。
•增加我們商家合作伙伴的數量. 我們相信，我們有機會顯著提高 通過我們專職的銷售團隊和企業對企業的營銷努力，增加我們網絡上的綜合商家數量。此外，簡單、直接的API集成意味着引入新商家是一個無縫的過程。隨着我們繼續為商家創造結果，我們相信會有更多的人加入我們的平臺，以便向他們的客户提供確認作為一種選擇。
拓展新市場
我們將我們的平臺提供給美國和加拿大的商家和符合條件的消費者，並在更有限的基礎上提供給澳大利亞。我們將繼續評估將我們的平臺擴展到新市場。任何地方的商家和消費者都可以從更透明、公平和誠實的商務方式中受益，我們看到了通過我們的平臺在世界各地的許多新市場創造價值的機會。
我們的技術
我們的產品構建在雲優先平臺上，專為臨時不可知的數據聚合、模式化、管理和決策而設計，使我們的產品能夠利用多年的深度行為、
我們平臺所有方面的金融、購物和支付數據，從欺詐和定價，到個性化和還款。我們的垂直集成技術支持跨產品的豐富數據格局，從而提高效率，釋放更大的規模。不斷擴大的規模為飛輪提供了動力，進一步推動了增量數據捕獲並提高了每筆交易的效率，這種效率使我們能夠更精細地為交易定價、衡量風險、為客户提供價值以及個性化消費者體驗。
我們投資技術來創造這種飛輪效應，因為我們相信它建立了日益增長和持久的競爭優勢，因為我們對我們的模型決策更有信心，降低了每筆交易的成本，並提高了我們以更低的誤差率為交易定價的能力。我們的技術利用了不斷增長的規模，因為我們的商家、消費者和資本合作伙伴網絡中的參與者獲得了越來越多的價值。
•欺詐檢測能力。為了評估交易欺詐風險，我們首先尋求建立消費者的 使用基本信息的身份。然後通過我們的欺詐模型對消費者進行評估，然後我們將推進審批流程，或者從消費者那裏請求額外的數據。我們複雜的欺詐模型利用大約80個其他數據點，以做出是否阻止交易的近乎即時的決定。還有一些次要規則，在觸發時，旨在將交易發送給欺詐調查人員。
•信用檢查功能。我們的風險模型採用五個最重要的數據輸入，並將它們轉換為 總共超過500個數據點，以評估新消費者的信用風險。我們的算法按月對還款概率進行建模，並將這些概率與期限長度、購買規模、商家和正在購買的商品結合起來，以便對風險進行定價和評分。在絕大多數情況下，我們可以在幾秒鐘內完成這些檢查和計算，根據我們發起銀行合作伙伴的承保政策自動執行承保流程。我們使用申請和交易數據來訓練我們的模型，包括超過7100萬筆貸款和超過7年的還款數據。
•模型改進。我們對建模、再培訓和重新校準的高節奏轉化為 隨着時間的推移對我們的模型進行快速改進。新數據經常用於對每種模式進行再培訓，這意味着隨着我們平臺上支持的消費者、商家、交易和還款的數量增加，它們會繼續改善。我們還定期對核心模型和算法進行更大規模的更新。我們定期引入要由我們的風險分析系統捕獲的新數據信號，並使它們可用於新模型的開發、培訓和驗證。此外，我們還探索捕獲模型審批之外的數據的機會，以便為未來的模型提供廣泛的數據。在這些更新期間，會捕獲新的信號，並詢問和重新測試較舊的數據，以幫助我們的模型繼續發展。我們自動化了構建、培訓、校準、驗證和更新我們的模型的過程，使我們的科學家和工程師能夠專注於研究、靈活性和速度。我們的模型旨在使我們能夠快速有效地調整模型，以應對環境的變化。
•專為不斷的創新和靈活性而設計。我們深厚的技術才華和能力 使我們能夠戰略性地在內部構建核心系統(包括我們自己的分類賬)和基礎設施，使我們能夠在不斷創新和迭代並開發跨多個學科的新能力的過程中獲得我們認為是顯著的競爭優勢。我們定製的技術基礎設施的靈活性意味着我們可以在不增加大量管理費用的情況下整合新的商家、平臺、數據源、模型、資本合作伙伴關係和其他元素。
•數據隱私和安全。我們存儲和處理數據，同時保持強大的物理、電子 以及旨在保護這些數據的程序性保障措施。我們維護旨在防止未經授權訪問系統的物理安全措施，並使用防火牆和數據加密等安全措施。我們
我們還部署了對我們大樓的物理訪問控制，我們的政策僅授權需要訪問個人信息的員工或代理履行其工作職責。
銷售和市場營銷
我們擁有強大的品牌，並通過戰略合作伙伴關係和多渠道營銷活動促進我們的平臺的進一步採用，從而繼續提高知名度。我們的營銷戰略包括與商家和合作夥伴合作的品牌營銷、溝通和聯合營銷活動。品牌營銷提高了消費者和商家的知名度，幫助他們瞭解我們平臺的好處。歷史上，我們一直依靠我們的商家關係和積極的用户體驗來發展我們的品牌和擴大我們的網絡。相對於我們的競爭對手，我們在銷售和營銷方面沒有投入大量資金，就已經實現了商家和消費者的顯著採用。我們專注於銷售和營銷支出的有效性，並將繼續保持有效的消費者和商家收購的戰略地位。我們還利用專門的銷售團隊來擴大我們在美國和加拿大的商家基礎，並利用與其他平臺的戰略合作伙伴關係來擴大我們的商家和消費者基礎。
季節性
由於消費者支出模式的影響，我們的收入出現了季節性波動。從歷史上看，由於假日期間零售業的增長，我們在本財年第二季度的收入一直是最強勁的。這幾個月發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
人力資本資源
我們的員工
截至2022年6月30日，我們總共有在2552名員工中，主要位於美國。我們的員工沒有工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們還沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。
讓我們與眾不同的獨特文化
我們相信，我們的文化為我們提供了長期、可持續的競爭優勢。我們的員工自稱“肯定者”，他們堅定地致力於提供誠實的金融產品，以改善生活。五個核心價值觀滲透到了肯德姆的每一個部分--包括我們的員工、產品和業務：
•以人為本。我們先考慮我們對人們生活的影響，然後再考慮我們自己 興趣。這意味着我們不會也不會利用我們的消費者。與該行業的許多公司不同，我們不會通過滯納金、遞延或複利等做法來利用消費者的不幸。我們的成功與我們消費者的成功是一致的。事實上，我們依賴它。
•沒有小字。我們對我們的消費者和彼此都是透明和誠實的。那是 為什麼通過我們的平臺促成的貸款沒有隱藏的費用或伎倆。你所看到的就是你所得到的。
•我們請客。我們對自己的行為承擔全部責任，從不推卸責任或將責任推給 巴克。肯定者自己的問題和解決方案，我們相互追究責任。
•越簡單越好。我們讓複雜的事情變得簡單而清晰。金融產品和支付 傳統上充滿了複雜性。我們找到了一種更好的方式，一種給消費者帶來他們需要的簡單性，給商家帶來他們想要的結果的方式。
•挑戰極限。我們永遠不會停止創新，承擔明智的風險，並提高標準。才華橫溢 人們之所以受到肯定，是因為我們賦予他們創新、創建強大系統和承擔明智風險的能力。這種勢頭使我們的消費者和商家網絡不斷增長和蓬勃發展。
這些價值觀幫助我們吸引、激勵和利用了傑出的技術專家和商業人士的集體才華。
多樣性、公平性和包容性
我們相信，多樣性、公平性和包容性(“dei”)在我們擴展和建設高績效團隊時非常重要。我們的戰略包括將Dei嵌入到我們的流程、計劃和結構中，貫穿員工生命週期-我們如何招聘、發展、晉升和留住肯定者，以及我們如何開展業務。
我們的多樣性和包容性指導委員會(“DISC”)是一個內部委員會，由來自各部門和團隊的高級領導人組成，就可能影響支持不同關鍵羣體(員工、消費者和商人)的能力的舉措向部門和團隊提供監督、支持和指導。DISC還負責審查內部和外部倡議反映了我們對Dei的高門檻，成員們幫助放大他們自己部門內發生的高影響力的Dei努力。以下是我們在2021年(我們發佈了Dei報告的最新年份)的Dei工作的幾個要點：
•肯德姆推出了UPUP計劃，這是一個為期六個月的軟件工程學徒計劃，為具有非傳統背景的個人(那些通過編碼學校、在線認證等提高了技術熟練程度的人)提供機會。
•通過擴大我們的Dei工作組，我們在我們的Dei工作中引入了更多的肯定者，這些Dei工作組是在他們的部門內創建並努力實現特定Dei目標的肯定者團體。2021年，我們在我們的商務部門成立了一個新的Dei工作組，並開始在我們的財務部門成立一個Dei工作組，以及我們的工程部工作組(成立於2020年)。
•我們的商家和合作夥伴多元化團隊發起了Firmm面向客户的商家多元化調查。我們的目標是在我們的商家網絡中建立我們對Dei的承諾，收集不同社區擁有的確認商家的數據，並與選擇加入的商家分享促銷機會。我們確定了超過1,700家經認證為女性、退伍軍人或少數族裔所有的商業合作伙伴，並通過一系列面向內部和外部的季度計劃推廣了50多家URG商家。
我們每年發佈Dei報告，其中披露了與我們團隊相關的某些人口統計信息，並概述了我們的Dei目標、我們在實現這些目標方面的進展、我們需要改進的領域以及我們希望將重點放在哪裏。《2021年報告》可在以下網址查閲：www.consim.com/多樣性-包容性。本網站僅為方便起見而提供，本網站上的或可通過本網站獲取的報告和信息的內容不是本年度報告Form 10-K的一部分，也不包含在本年度報告中。
我國董事會在人力資本資源管理中的作用
我們的董事會相信，人力資本管理是我們持續增長和成功的重要組成部分，對於我們吸引、留住和培養有才華和技能的員工的能力至關重要。我們以尊重同事、重視關心他人的文化為榮。管理層定期向董事會報告人力資本管理主題，包括企業文化、安全、
多樣性和包容性、員工發展以及薪酬和福利。我們的董事會為重要決策提供意見，包括有關安全、人才保留和發展的決策。
員工激勵和福利
根據我們的股權激勵計劃，我們通過授予股票期權和限制性股票單位(“RSU”)向員工提供股權激勵，以使他們的利益與作為公司“所有者”的股東保持一致。我們還通過了一項員工股票購買計劃(ESPP)，根據該計劃，符合條件的員工可以在公平市場價值的基礎上以折扣價購買A類普通股. 我們相信，這些激勵計劃為我們提供了吸引、激勵和留住人才的資源，從而使我們能夠與行業中的同類公司競爭。
我們為美國員工提供全面的福利，包括醫療、牙科、視力、人壽保險、帶薪休假、各種自願保險計劃和401(K)退休計劃。我們的員工援助計劃、財務健康福利、法律保護福利和身份盜竊保護福利為員工提供信息、推薦和短期諮詢，以解決影響其工作或個人生活的個人問題，作為額外的保護層。此外，我們還提供額外福利，如僱主贊助的數字消費錢包、心理健康福利、家庭和生育福利以及慷慨的休假和休假政策，我們相信這會提高員工的生產率、滿意度和忠誠度。
監管環境
我們在快速變化的監管環境中運營，通過我們與發起銀行合作伙伴的合作關係，根據美國聯邦法律、加拿大和澳大利亞的法律以及我們開展業務的州和省的法律等，我們直接或間接地受到廣泛的監管。這些法律涵蓋我們業務的方方面面，包括隱私法、消費者保護法和合同義務。如果我們所在司法管轄區的法律或法規發生變化，我們可能會受到額外的法律或法規要求的約束。這些可能包括需要獲得新的和不同類型的許可證，以開展我們的業務，如貸款、經紀、服務、託收或匯款。有關與我們的監管環境相關的風險的更多信息，請參閲標題為“風險因素-與我們的監管環境相關的風險。”
我們的貸款計劃相對新穎，必須遵守適用於消費信貸交易的監管制度。此外，隨着聯邦和州政府考慮適用現有法律並通過新的法律來監管這些結構，在線貸款平臺的監管框架正在演變和不確定。新的法律法規，以及關於潛在的新法律或法規的持續不確定性，可能會對我們的業務產生負面影響。如果適用，某些州和省的法律可能會規範利率和其他費用，並要求披露某些信息，還可能要求某些活動獲得許可。此外，與保護消費者有關的其他法律、公共政策和一般公平原則、不公平和欺騙性做法以及催債做法可能適用於消費貸款的發起、服務和收取。某些銀行法律法規也適用於我們的發起銀行合作伙伴。
州和省的許可要求和法規
我們的業務必須滿足我們所在的每個美國州和領土、加拿大各省以及澳大利亞各州的法律和標準。這意味着，當各個州在允許提供和使用資金的方式不同時，我們必須按照最全面的要求始終如一地運作。
我們的政策和實踐符合這些要求，目的是管理我們業務模式的長期可行性和靈活性。因此，我們已經建立了一種商業模式，根據這種模式，我們可以在我們的貸款、服務和經紀許可證下通過我們的平臺直接發起貸款，涉及各種
在美國、加拿大和澳大利亞的司法管轄區，我們也可以通過我們的平臺購買由我們的發起銀行合作伙伴發起的貸款。通過我們在美國的平臺提供便利的大量貸款都來自我們的發端銀行合作伙伴：Cross River Bank，一家FDIC保險的新澤西州特許銀行，以及Celtic Bank，一家FDIC保險的猶他州特許工業銀行。
一些州、省和地方已經通過了法律，規定從事與消費金融交易有關的某些活動的各方必須獲得許可、登記、通知備案或其他批准，包括在某些情況下促進和協助此類交易。此外，某些司法管轄區還通過了法律，要求對消費者債務的收集或償還、和/或購買或銷售消費貸款進行許可、登記、通知備案或其他批准。我們還收到了監管機構關於從這些司法管轄區獲得許可證或在這些司法管轄區註冊的要求的查詢，包括我們已確定我們不需要獲得此類許可證或在州註冊的州，我們預計將繼續收到此類查詢。我們還須遵守許可要求、監管和適用監管機構的審查，在我們可以通過我們的平臺直接提供貸款、招攬或提供貸款或發起貸款的司法管轄區，我們已經或正在獲得我們這樣做的司法管轄區的必要許可證。各州的許可法規各不相同，規定了不同的要求，包括但不限於：對貸款發放和服務做法的限制(包括對費用類型、金額和方式的限制)、招攬活動、利率限制、披露要求、定期審查要求、擔保保證金和最低規定淨值要求、定期財務報告要求、主要負責人變動的通知要求、股權或公司控制權、廣告限制，以及提交貸款表格供審查的要求。州和省的許可要求在我們的商業模式中的應用並不總是明確的, 雖然我們認為我們在2022年6月30日符合適用的許可要求，但監管機構可能會要求或要求我們在未來獲得額外的許可證或其他授權，這可能會使我們的業務受到額外的限制或要求。
我們和我們的發起銀行合作伙伴也可能受到州法律對個人消費貸款的利率限制。某些州沒有這樣的限制，而其他司法管轄區對此類貸款施加了最高利率。在某些司法管轄區，最高利率可能低於適用於通過我們平臺提供便利的貸款的利率。如果通過我們的平臺促成的任何貸款被發現徵收的利率高於適用州的最高利率，則此類貸款可能違反國家利率限制法，從而可能導致此類貸款無法執行，或減少或取消此類貸款的本金和/或利息(已支付或將支付)，或導致我們或我們的發起銀行合作伙伴受到費用、損害賠償和罰款。然而，出於充分的謹慎，我們已尋求自願將我們為某些州的借款人提供的貸款的最高利率設定上限，使其低於我們的發起銀行合作伙伴根據適用法律將被允許收取的最高利率。
通過我們與發起銀行合作伙伴的合作關係，以及通過我們的國家貸款許可證直接發起貸款，在適用的情況下，我們的風險模型根據我們發起銀行合作伙伴的承銷政策(只有我們的發起銀行合作伙伴才能改變，我們在審查、批准和管理由我們的平臺提供的貸款時必須遵循的政策)以及我們直接貸款實體的承銷政策，自動執行承銷過程。當通過我們的平臺發起貸款時，我們的發起銀行合作伙伴可能會簽訂合同，根據聯邦法律(聯邦存款保險法第27節)授予州特許的FDIC保險銀行的權限，並根據2020年7月22日發表在《聯邦登記冊》上的FDIC關於聯邦利率管理局的最終規則中詳細説明的法律原則來收取利息。第27條允許FDIC保險的銀行，如我們的發起銀行合作伙伴，根據銀行所在州允許的利率，在全國範圍內向消費者收取利息。我們依靠發起銀行合作伙伴根據聯邦法律的權威來確定利率，並對我們的發起銀行合作伙伴通過我們的平臺發起的貸款收取利息。Cross River Bank和Celtic Bank通常允許消費貸款借款人同意任何年利率，最高可達30%或36%，分別根據上文討論的FDIC聯邦利率管理局規則和其他適用法律計算。
然而，如果我們與發起銀行合作伙伴的關係背後的法律結構被成功挑戰，我們可能會被發現違反了州許可要求和監管利率和消費貸款其他方面的州法律。如果發生這樣的挑戰，或者如果我們與發起銀行合作伙伴的安排因任何原因而改變或終止，我們將需要依賴於替代銀行關係，尋找替代銀行關係，依賴現有的州許可證，獲得新的州許可證，追求聯邦特許，提供消費貸款，和/或受某些州的利率限制和貸款產品要求限制。有兩個單獨或聯合提出的索賠可能在某些或所有州造成這一結果。
首先，聯邦存款保險公司表示，頒佈聯邦利率管理局規則的部分原因是，由於法院的裁決，例如在《馬登訴米德蘭資金有限責任公司》[《聯邦判例彙編》第三輯，第786卷，第246頁(第二巡回法庭)]一案中的判決，《聯邦利率管理局規則》在一定程度上是為了編纂“在作出時有效”的原則。2015)，Cert.拒絕，136攝氏度。2505(2016年6月27日)。在Madden訴Midland Funding案中，第二巡迴法院裁定，一般適用於國家銀行的聯邦優先購買權不適用於非銀行受讓人，如果受讓人不再代表銀行行事，如果銀行不再在貸款中擁有權益，或者這種確定不會顯著幹擾銀行行使其聯邦銀行權力。在這一理由下，第二巡迴法院沒有先發制人地限制可能適用於非銀行受讓人的國家利率。第二巡迴法院對馬登一案的判決對紐約州、康涅狄格州和佛蒙特州的聯邦法院具有約束力。在馬登案做出決定後，美國其他地區也出現了多起類似指控的訴訟。根據聯邦存款保險公司頒佈的聯邦利率管理局規則，這是州特許銀行(如我們的發起銀行合作伙伴)的利率授權機構，適用於州特許銀行在發起之日發起的貸款的利率將與貸款所有權無關(即，該利率在作出時是有效的)。OCC於2020年5月29日發佈了一項類似的規定，針對國家銀行發放的貸款。加利福尼亞州、紐約州和伊利諾伊州的州總檢察長對OCC提起訴訟，聲稱OCC沒有法定權力發佈5月29日的, 2020年關於從國家銀行購買貸款的利率允許性的規則，並且在頒佈該規則時沒有遵循規定的程序。加利福尼亞州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、新澤西州、紐約州和北卡羅來納州的州總檢察長與哥倫比亞特區一起，就FDIC聯邦利率管理局規則對FDIC提起了類似的訴訟。這起訴訟是根據加利福尼亞州北區對FDIC案的裁決做出的，FDIC勝訴FDIC，《美國最高法院判例彙編》，2022年版。Lexis 22719(北加州，2022年2月8日)，其中法院明確支持FDIC聯邦利率管理局規則的有效性，將其與OCC發佈的類似規則區分開來。然而，目前尚不確定這些或其他州總檢察長是否會就FDIC、OCC或其他監管機構關於利率允許性的任何其他規則提起類似的訴訟。
其次，也有私人訴訟和政府執法行動試圖改變貸款交易的特徵，聲稱被點名的貸款人不是真正的貸款人，而是另一個實體是真正的貸款人或事實上的貸款人。這些債權傳統上是基於國家貸款法、其他法定條款或州普通法，私人訴訟當事人或政府機構可以通過這些法律尋求許可、監管或禁止他們認為真正的貸款人或事實上的貸款人的實體的活動。對於通過我們的平臺促成的貸款，針對我們、任何後續服務商、之前的所有人或此類貸款的後續受讓人(包括我們的發起銀行合作伙伴)的任何此類訴訟或執法行動，都可能使他們面臨損害賠償、返還或其他懲罰或補救要求。2020年10月27日，在特朗普政府的領導下，OCC頒佈了一項最終規則制定，列出了確定國家銀行發放貸款的真正貸款人的標準。2021年6月30日，總裁·拜登簽署了一項國會審議法決議，廢除了OCC的真實貸款人規則，OCC在沒有後續法定授權的情況下，不得發佈任何實質上類似的規則。
此外，尚不清楚這些規則是否會由法院和監管機構以實際降低與州利率限制相關的風險以及與我們、我們的發起銀行合作伙伴、任何其他計劃參與者或通過我們的平臺促成的貸款相關的風險的方式生效。我們可能會面臨與上述索賠有關的訴訟，無論是私人訴訟還是政府訴訟，或行政訴訟。不利裁決的潛在後果可能包括無法以約定的利率收取貸款、違反許可證規定、發現貸款無法執行或無效、或利息或本金減少，或其他
處罰或損害賠償。通過我們的平臺提供便利的貸款的第三方購買者也可能受到審查或類似的訴訟，無論是基於無法依賴“在作出時有效”原則，還是因為發起銀行以外的一方被視為真正的貸款人。
美國聯邦消費者保護要求
我們必須遵守各種聯邦消費者保護制度，無論是作為我們發起銀行合作伙伴的服務提供者，還是作為我們可能直接發起貸款的貸款發起人，包括但不限於以下法律和法規：
• 《貸款法》及其頒佈的《Z條例》，要求向消費者披露其貸款和信用交易的條款和條件；
• 聯邦貿易委員會法第5節，禁止商業中或影響商業的不公平和欺騙性行為或做法，以及多德-弗蘭克法案第1031條，禁止與任何消費金融產品或服務有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法(“UDAAP”)；
• 平等信貸機會法“(”ECOA“)及其頒佈的條例B，禁止債權人基於種族、膚色、性別、年齡、宗教、民族血統、婚姻狀況、申請人的全部或部分收入來自任何公共援助計劃、或申請人善意行使聯邦消費者信用保護法或任何適用的州法律下的任何權利而歧視信貸申請人。除了故意的歧視行為外，聯邦監管機構和法院還對《ECOA》的解釋是，禁止債權人維持政策和做法，這些政策和做法雖然表面上是中立的，但會對受保護羣體中的申請人或消費者造成不成比例的不利影響。因此，貸款決策或信用評分模型不得使用任何可被視為受保護特徵的代理變量，如種族、民族或性別。此外，模型中使用的變量必須得到書面的、合法的商業理由的支持，如果模型對某些人口羣體的申請者或消費者產生不成比例的影響；
•經《公平和準確信用交易法》修訂的《公平信用報告法》(FCRA)及其頒佈的條例第五條，促進消費者報告機構檔案中信息的準確性、公平性和隱私性；
•在此基礎上頒佈的《公平收債行為法》、《條例F》和《電話消費者保護法》，每一項都對某些債權人和第三方收債人在收債方面的行為作出了指導和限制；
•《格拉姆-利奇-布萊利法案》(“GLBA”)，其中包括對金融機構使用和披露有關消費者的非公開個人信息的限制；
•《破產法》限制了債權人對已申請破產保護的當事人強制執行債務的程度；
•持有者規則和同等的州法律，規定消費者信貸合同的任何其他持有人包括所需的通知，並受制於借款人可以對商品或服務的賣方提出的所有索賠和抗辯；
•《電子資金轉賬法》及其頒佈的《條例E》，規定了從消費者銀行賬户進行電子轉賬的披露要求、指導方針和限制；
•《全球和國家商務電子簽名法》和類似的州法律，特別是《統一電子交易法》，授權利用電子記錄和簽名訂立具有法律約束力和可執行的協議；
•《軍事貸款法》和類似的州法律，其中規定了披露要求、利率限制、實質性行為義務，並禁止與向包括軍人及其家屬在內的承保借款人提供貸款有關的某些行為；
•《軍人民事救濟法》和類似的州法律，允許現役軍人暫停或推遲某些民事義務，以便軍人可以完全專注于軍事職責；以及
•根據為應對新冠肺炎大流行而頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法”)的新要求，包括與追債和信用報告有關的要求。
此外，許多州和地方司法管轄區都有與上述聯邦法律類似或補充的消費者保護法，如高利貸法、州債務催收行為法，以及關於貸款披露和條款、信用歧視、信用報告、資金傳輸、記錄保存、第三方貸款安排以及不公平或欺騙性商業做法的要求。我們還須遵守數據保護法律和法規，例如歐盟的一般數據保護條例、加拿大的個人信息保護和電子文件法案、澳大利亞的隱私法案，以及類似的州法律，如加州消費者隱私法案(CCPA)，其中包括有關使用、披露和以其他方式處理有關加州居民的某些個人信息的限制和要求。
我們還受消費者金融保護局(“CFPB”)根據《多德-弗蘭克法案》和本文所述其他法案的監管，我們作為消費者信貸的促進者、服務者、收購人或發起人遵守這些要求時，也受CFPB的執法機構的約束。多德-弗蘭克法案賦予CFPB對被指定為某些金融服務市場“較大參與者”的實體的監管權。CFPB此前宣佈，它打算通過使用“較大參與者規則”來擴大其監管權限，以涵蓋消費者分期付款貸款和汽車所有權貸款市場。雖然CFPB尚未發佈適用於我們的“大參與者”規則，但CFPB在其2021年1月發佈的聯邦消費者金融法特別工作組報告中表示，它“認為現在是時候為這一重要決定闡明一些明確的標準了”，並建議“該局應重新審查其大參與者規則，以評估這些規則在進行有效監管和促進消費者保護方面的成本和好處。”2021年12月，CFPB向五家最大的先買後付供應商發出了信息請求，其中包括確認。這表明CFPB可能會發布一項擬議的規則，將較大的參與者定義為包括分期付款貸款行業的參與者。CFPB還可能發佈擬議的規則制定或增加其對Buy Now Pay Late行業的執行權，這可能會使確認受到更多監管、審查和監督。此外，CFPB最近宣佈，它打算對更多從事“對消費者構成風險的行為”的非銀行金融科技公司進行監管審查, “根據《多德-弗蘭克法案》的授權，雖然沒有明確的標準來説明根據這一授權，什麼行為會構成對消費者構成“風險”，但CFPB將被要求發佈一份有合理因由的通知，詳細説明其得出結論認為特定非銀行實體對消費者構成風險的依據，其中可能包括CFPB收集的投訴或來自其他來源的信息。如果CFPB頒佈了對非銀行分期付款貸款人進行直接監管的規則，或者認定我們從事了對消費者構成風險的行為，CFPB可能會被允許對我們的業務進行定期檢查，這可能會增加我們採取監管或執法行動的風險。CFPB還指示，關於聯邦反歧視法律，債權人不得使用阻止他們為不利行動提供具體和準確理由的技術，債權人使用複雜算法不應限制ECOA或其他聯邦消費者金融保護法的執行。更確切地説，
CFPB消費者金融保護通告2022-03於2022年5月26日發佈，澄清使用複雜算法(包括人工智能或機器學習技術)進行信貸決策的債權人仍必須提供通知，披露採取不利行動的具體、主要原因，並且由於債權人使用未經充分設計、測試或理解的技術而違反法律也不例外。
CFPB還明確表示，它預計非銀行實體將保持一個有效的流程，以管理與供應商關係相關的風險，包括合規相關風險。在此供應商風險管理流程中，我們應對潛在供應商進行盡職調查審查，審查他們的政策和程序以及內部培訓材料，以確認合規相關重點，在與供應商簽訂的合同中包括未能遵守消費者保護要求的可強制執行的後果，並在供應商未能滿足我們的期望的情況下立即採取行動，包括終止關係。CFPB可以要求提供關於我們的組織、業務行為、市場和活動的報告，也可以定期對我們的業務進行現場檢查。
CFPB有權收取罰款並在違規情況下向消費者提供賠償，從事消費者金融教育，跟蹤消費者投訴，要求提供數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。CFPB通過其執法權可能會增加我們的合規成本，潛在地阻礙我們對市場變化的反應能力，強制要求改變產品和服務，使其對消費者的吸引力降低，並削弱我們提供產品和服務的盈利能力。CFPB有權對違反聯邦消費者金融法的行為提起行政訴訟或訴訟。在這些訴訟中，CFPB可以獲得停止令(包括恢復或撤銷合同的命令，以及其他類型的平權救濟)和罰款，2022年的罰款範圍從輕微違反聯邦消費者金融法(包括CFPB自己的規則)的每天6,323美元到魯莽違規的每天31,616美元，以及明知違規的每天1,264,622美元。CFPB的罰款金額每年都會根據通貨膨脹進行調整。此外，如果一家公司違反了多德-弗蘭克法案第X條或CFPB第X條下的規定，多德-弗蘭克法案授權州總檢察長和州監管機構就CFPB可以獲得的那種停止和停止令提起民事訴訟(但不包括民事處罰)。2022年5月，CFPB發佈了一項解釋規則，以澄清各州根據2010年消費者金融保護法(CFPA)執行聯邦消費者金融保護法的權力。具體來説，CFPB確認：(1)各州可以執行CFPA, (2)《消費者金融保護法》第1042條規定各州的執行權力一般不受CFPB執行權力的某些限制，這樣各州就可以對比CFPB更廣泛的行業的公司提起訴訟；(3)州總檢察長和監管機構可以在CFPA的授權下提起(或繼續提起)訴訟，即使CFPB正在對同一實體提起同時訴訟。參見CFPB關於2010年消費者金融保護法(87 FR 31940,2022年5月26日)第1042節的解釋規則。如果CFPB或一個或多個州官員發現我們違反了上述法律，他們可能會以對我們的業務產生實質性不利影響的方式行使執法權。
此外，拜登政府更加重視聯邦消費者保護法的執行，並在CFPB、OCC和FDIC等聯邦機構任命了面向消費者的監管機構。這些監管機構可能會頒佈規則制定，並採取執法行動，對我們的業務和我們發起銀行合作伙伴的業務產生實質性影響。這些監管機構可能會增加適用於我們平臺促成的貸款的要求，或者實施新的計劃和限制，或者可能修改或創建適用於我們(或我們的銀行合作伙伴)的新監管要求，從而影響我們的業務、運營和盈利能力。
適用於我們平臺等在線市場的聯邦監管框架正在演變和不確定，未來可能會對我們的業務提出額外的要求。雖然我們已經制定了旨在幫助遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證我們的
隨着法律的變化或以新的方式應用，合規政策和程序將是有效的或充分的。
其他規定
我們有旨在防止非法產品融資的政策和程序。作為我們審查新合作伙伴時的盡職調查過程的一部分，這些政策和程序指示我們篩選違反法律或在我們的禁止業務名單上的產品，以努力防止對我們的業務或對我們的消費者、商家和支付系統的風險。
我們必須遵守與美國反洗錢(“AML”)法律和法規相關的合規義務，部分原因是我們與發起銀行合作伙伴的合作關係。由於我們的國際足跡，我們也受到國際反洗錢法律和法規的約束。我們已經開發並目前運營了一個全企業範圍的反洗錢計劃，旨在防止我們的網絡被用來為洗錢、恐怖分子融資和其他金融犯罪提供便利，並使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律和法規，包括《銀行保密法》和《愛國者法》。我們的反洗錢計劃還旨在防止我們的產品被用來促進某些國家或地區的業務，或與某些個人或實體開展業務，包括美國財政部外國資產管制辦公室和其他美國和非美國製裁機構公佈的指定名單上的那些人。我們的反洗錢和制裁合規計劃包括旨在識別、監控、管理和降低洗錢和恐怖分子融資風險的政策、程序、報告協議和內部控制，包括指定一名反洗錢合規官員來監督這些計劃。這些控制包括程序和程序，以發現和報告潛在的可疑交易，進行消費者盡職調查，迴應執法部門的請求，並滿足與涉及貨幣或貨幣工具的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求。我們的計劃旨在滿足這些法律和監管要求，並幫助管理與洗錢和恐怖分子融資相關的風險。根據我們與發起銀行合作伙伴的協議，我們也必須維持這一計劃。, 某些州的監管機構已經暗示，他們預計該計劃將到位並得到遵守。
我們收集、存儲、使用、披露、傳輸和以其他方式處理各種信息，包括個人信息，用於我們的業務中的各種目的，包括幫助提供我們服務的完整性以及向我們的消費者和商家提供特性和功能。我們業務的這一方面，包括收集、存儲、使用、披露、傳輸、處理和保護我們因消費者和商家使用我們的服務而獲得的信息(包括個人信息)，受到美國和外國司法管轄區眾多隱私、網絡安全和其他法律法規的約束。我們受制於與處理個人信息有關的各種此類法律、規則、指令和條例，以及合同義務。因此，我們公佈了我們的隱私政策和服務條款，其中描述了我們在收集、存儲、使用、披露、傳輸、處理和保護信息方面的做法。全世界隱私和數據保護的監管框架正在迅速演變，因此，在可預見的未來，實施標準和執法做法可能會繼續演變。立法者和監管機構正在越來越多地採用或修訂隱私和數據保護法律、規則、指令和法規，這些法律、規則、指令和法規可能會對我們當前和計劃中的隱私和數據保護相關實踐、我們對消費者或員工信息的處理以及我們當前或計劃中的業務活動產生重大影響。
我們受GLBA和執行條例和指導方針的約束。除其他事項外，GLBA(I)對與非關聯第三方共享消費者非公開個人信息的能力施加了某些限制，(Ii)要求向消費者披露有關信息收集、共享和安全實踐的某些信息，以及他們有權“選擇退出”該機構向非關聯第三方披露其個人財務信息(某些例外情況)。GLBA和FCRA下的隱私要求，包括通知和選擇退出要求，由聯邦貿易委員會和CFPB通過UDAAP法律和法規執行，
是CFPB考試的標準組成部分。國家實體還可以對據稱違反州法律規定的隱私或安全要求的行為提起訴訟。
此外，越來越多的州、聯邦和國際司法管轄區已經或正在考慮制定隱私法，例如於2020年1月1日生效的CCPA和歐盟一般數據保護條例(GDPR)，該條例對歐盟和歐洲經濟區數據主體的個人信息的收集、控制、共享、披露和使用以及其他處理進行監管。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和刪除他們的個人信息，選擇不分享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息如何被使用的詳細信息，還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權。與此同時，GDPR為數據主體提供了對收集和使用他們的個人信息的更大控制權(如“被遺忘權”)，並對跨境向包括美國在內的某些司法管轄區轉移個人信息有具體要求，對不遵守規定的公司處以最高2000萬歐元或不符合規定公司全球年收入4%的罰款。此外，2020年11月3日，加州選民通過了一項新的隱私法--加州隱私權法案(CPRA)，該法案對CCPA進行了重大修改，包括擴大了消費者對某些個人信息的權利，並創建了一個新的州機構來監督實施和執法工作。CPRA的許多條款將於2023年1月1日生效。CCPA、CPRA、GDPR和任何其他適用的州、聯邦和國際隱私法可能會增加我們的合規成本和潛在責任。
美國和外國司法管轄區的各種監管機構繼續審查適用於我們並可能影響我們業務的各種問題。這些問題包括賬户管理準則、反歧視、消費者保護、身份盜竊、隱私、披露規則、電子轉賬、網絡安全和營銷。隨着我們業務的不斷髮展和擴大，我們繼續監控可能變得相關的其他規則和條例，以保持對適用法律的遵守。
全球隱私和安全問題的法律和監管框架正在迅速演變，儘管我們努力遵守這些法律和法規以及我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法做到這一點，或被指控未能做到這一點。任何實際或被認為未能遵守適用於我們的法律和監管要求，包括那些與隱私或安全有關的要求，或未能保護我們從我們的消費者和商家收集的信息(包括個人身份信息)不受網絡攻擊，或我們發起銀行合作伙伴的任何此類實際或預期的失敗，均可能導致除其他外，撤銷所需的許可證或註冊、失去批准的地位、私人訴訟、監管或政府調查、行政執法行動、制裁、民事及刑事責任，以及我們繼續經營的能力受到限制。
我們的發起銀行合作伙伴也在高度監管的環境中運營，許多直接適用於我們發起銀行合作伙伴的法律和法規直接或間接適用於我們作為發起銀行合作伙伴的服務提供商。
知識產權
知識產權和專有權利對我們業務的成功非常重要。我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、版權、商標和商業祕密法律以及許可協議、保密程序、保密協議和其他合同保護來建立和保護我們的知識產權和專有權利，包括我們的專有技術、軟件、訣竅和品牌。然而，這些法律、協議和程序只能提供有限的保護。截至2022年6月30日，我們在美國擁有9個註冊商標和20個商標申請，在各個外國司法管轄區擁有24個註冊商標和36個商標申請，在美國擁有7個已發佈專利，36個正在申請專利，在各個外國司法管轄區擁有4個未決專利申請。
儘管我們採取措施保護我們的知識產權和專有權利，但我們不能確定我們採取的步驟是否足以或有效地防止未經授權訪問、使用、複製或反向工程我們的技術和其他專有信息，包括可能使用我們的技術或其他專有信息開發與我們競爭的服務的第三方。
見標題為“”的部分風險因素-與我們的知識產權和平臺開發相關的風險更全面地描述與我們的知識產權和專有權利有關的風險。
可用信息
我們的網站地址是www.consim.com。在我們網站上找到或通過我們的網站訪問的信息不是本10-K表格年度報告的一部分，也不會被納入本年度報告。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交這些材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費獲得我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案的副本。美國證券交易委員會還維持着一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。該網站的地址是www.sec.gov。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定是否投資A類普通股之前，您應仔細考慮下面描述的使投資本公司具有投機性或風險性的重大因素、風險和不確定因素，以及本10-K表格中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的所有其他信息，以及我們的合併財務報表和附註，然後再決定是否投資A類普通股。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務所面臨的風險和不確定性，包括但不限於 以下是：
• 如果我們無法吸引更多的商家合作伙伴和/或商務平臺(統稱為“商家”或“商家合作伙伴”，視情況而定)，留住我們現有的商家合作伙伴，並與新的和現有的商家合作伙伴發展和發展我們的關係，我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響。
·如果我們無法吸引新消費者，並保持和發展與現有消費者的關係，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響。
·我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們無法成功競爭將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。
·我們依賴於少數商家合作伙伴和電子商務平臺，失去這些重要關係中的任何一個都將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
·我們未來可能無法維持收入和GMV增長率，或相關關鍵運營指標的增長率。
·我們業務的成功取決於我們與發起銀行合作伙伴合作的能力，以實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確定價信用風險。我們依賴CrosRiver Bank和Celtic Bank通過我們的平臺提供大部分貸款。如果我們與Cross River Bank或Celtic Bank的協議終止，而我們無法取代這些發起銀行合作伙伴的承諾，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響。
·我們依靠各種資金來源來支持我們的商業模式。如果我們現有的資金安排不被更新或替換，或者我們現有的資金來源不願意或不能以我們可以接受的條款向我們提供資金，或者根本不能，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和未來前景產生實質性的不利影響。
·如果通過我們的平臺促成的貸款沒有表現，或者表現明顯不佳，我們可能會因為我們購買的貸款和我們在資產負債表上持有的貸款而蒙受財務損失，或者失去資金來源的信心。
·如果我們尋求通過未來的收購、其他戰略投資或聯盟來實現增長，我們可能無法有效地做到這一點。
·失去我們創始人兼首席執行官的服務，以及我們無法吸引和留住高技能員工，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
·我們有運營虧損的歷史，可能無法以我們公開溝通的方式和時間框架實現或維持盈利。
·我們的季度業績可能波動很大，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
·訴訟、監管行動和合規問題可能會讓我們面臨罰款、懲罰、判決、補救費用、導致費用增加和聲譽損害的要求。
·市場利率的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
·我們的收入在很大程度上受到整體經濟、美國消費者的信譽和我們商家的財務表現的影響。
·如果我們對拖欠貸款的催收努力無效或不成功，貸款的業績將受到不利影響。
·我們平臺上的服務或與供應商相關的任何重大中斷或錯誤，包括我們無法控制的事件，都可能阻止我們在我們的平臺上處理交易或過帳付款，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大和不利的影響。
·我們保護機密、專有或敏感信息的能力，包括我們平臺上消費者的機密信息，可能會受到網絡攻擊、員工或其他內部不當行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷的不利影響。
·我們的業務在多個領域受到廣泛的監管、審查和監督，所有這些都可能發生變化和不確定的解釋。聯邦、州和地方法律的變化，以及監管執法政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生負面影響。
·如果我們的發起銀行合作伙伴模式被成功挑戰或被認為是不允許的，我們可能被發現違反了許可、利率限制、貸款或經紀法，並面臨處罰、罰款、訴訟或監管執法。
·我們普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中到持有我們B類普通股的股東手中的效果，包括我們的高管、員工和董事及其附屬公司。由於我們普通股的雙重股權結構，我們A類普通股的交易價格可能會被壓低。
有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參見下面的內容。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們無法吸引更多的商業合作伙伴，留住我們現有的商業合作伙伴，並與新的和現有的商業合作伙伴發展和發展我們的關係，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響，我們A類普通股的市場價格也可能受到影響。
我們很大一部分收入來自我們與商家合作伙伴的關係以及他們通過我們的平臺處理的交易，隨着更多的商家融入我們的網絡，消費者有更多的理由與我們購物。
我們保持和發展與商家合作伙伴關係的能力取決於商家與我們合作的意願。我們的平臺對商家的吸引力取決於但不限於：我們的消費者基礎規模；我們的品牌和聲譽；我們收取的商家費用金額；我們通過在結賬時展示更高的轉化率和增加的AOV來維持我們對商家獲取客户的價值主張的能力；我們的技術和數據驅動的平臺對商家的吸引力；競爭對手提供的服務和產品；以及我們根據和維護我們的商家協議履行和維護的能力。此外，擁有多樣化的商家合作伙伴對於降低與消費者消費行為、經濟狀況和其他可能影響特定類型商家或行業的因素變化相關的風險非常重要。
我們的持續成功還取決於我們能否成功地發展和發展與我們的商業合作伙伴的關係，特別是與亞馬遜等大型電子商務零售商的早期關係。這些早期關係的發展、整合和推出的速度往往是不可預測的，通常不在我們的控制範圍之內。我們與商家合作伙伴的許多協議都是非排他性的，沒有任何交易量承諾。因此，這些商家合作伙伴可能已經或將來可能與我們的競爭對手達成類似的協議，這可能會對我們推動交易量和收入增長水平的能力產生不利影響，或者以其他方式滿足我們的投資者和金融分析師對這些關係的高期望。雖然我們與包括亞馬遜在內的商家合作伙伴達成的一些協議確實規定了一段獨家期限，但這些期限可能是有限的，我們可能無法以合理的條款談判延長這些獨家期限(如果有的話)。此外，我們與我們的商家合作伙伴的協議期限一般從大約12個月到36個月不等，我們的商家通常可以在提前30至90天發出書面通知後無故終止這些協議。因此，我們可能被迫不時地與商家合作伙伴重新談判我們的協議，條件可能比我們與這些商家合作伙伴的現有協議中包含的條款要優惠得多。
如果我們不能吸引新的消費者，並保持和發展我們與現有消費者的關係，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響。
我們的收入來自消費者交易量，因此我們的成功取決於我們從現有消費者那裏產生重複使用和增加交易量的能力，以及吸引新消費者到我們平臺的能力。我們保持和發展與消費者的關係的能力取決於消費者使用我們平臺和產品的意願。我們平臺對消費者的吸引力取決於其他因素：商家的數量和種類以及通過我們平臺提供的產品組合；我們的品牌和聲譽；消費者體驗和滿意度，包括我們服務的可信度；消費者對我們解決方案的信任和感知；技術創新；以及競爭對手提供的服務和產品。如果我們不能保持與現有消費者的關係，如果我們不能吸引新的消費者使用我們的平臺和產品，或者如果我們不能不斷擴大我們平臺上的消費者的使用量和數量，我們的業務、運營結果、財務狀況和前景將受到實質性和不利的影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們無法成功競爭將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。
我們在一個競爭激烈、充滿活力的行業中運營。我們的技術平臺面臨着來自各種參與者的競爭，包括那些通過數字支付實現交易和商業的參與者。我們的主要競爭對手包括：傳統支付方法，例如信用卡和借記卡，包括由Synchrony、摩根大通、花旗銀行、美國銀行、Capital One、高盛和美國運通等髮卡銀行提供的方法；由支付公司提供的技術解決方案，如Visa和萬事達卡；移動錢包，例如Apple和PayPal；其他由Block和Klarna公司提供的跨時支付解決方案，以及傳統金融和支付公司提供的新的跨時支付服務，包括上述產品。我們預計未來競爭將會加劇，特別是隨着新興技術繼續進入市場，以及大型金融老牌公司越來越多地尋求創新它們提供的服務以與我們的平臺競爭，按時間付費的行業進入門檻較低。技術進步和電子商務活動的持續增長增加了消費者獲得產品和服務的機會，並導致在數字支付選擇方面的競爭擴大，如按時間付費解決方案。
我們的一些競爭對手，特別是上文所述的信貸發行銀行，其規模比我們大得多，經營歷史也比我們長，這為這些競爭對手提供了我們所沒有的優勢，例如更多元化的產品、更廣泛的消費者和商家基礎、更高的品牌認知度和品牌忠誠度、接觸更多消費者的能力、交叉銷售其產品的能力、運營效率、通過其他業務線交叉補貼其產品的能力、更多功能的技術平臺、廣泛的本地分銷能力和更低的成本融資。此外，由於我們的許多競爭對手都是大型金融機構，它們通過低成本的保險存款為自己融資，並繼續擁有它們發放的貸款，因此它們擁有我們無法獲得的某些收入和融資機會。
競爭加劇可能導致我們需要改變我們向商家或消費者提供的定價。如果我們無法成功競爭，對我們的平臺和產品的需求可能停滯不前或大幅下降，我們可能無法留住或增長使用我們平臺的消費者或商家的數量，這將降低我們的平臺對其他消費者和商家的吸引力，並將對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們依賴於少數商業合作伙伴和電子商務平臺，失去這些重要關係中的任何一個都將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，我們前十大商家分別約佔我們總收入的14%、25%和35%。由於排他性失效或其他原因，失去我們任何一個重要的商家合作伙伴或電子商務平臺關係，例如與亞馬遜或Shopify的關係，都將對我們的業務產生不利影響。
我們相當一部分的業務和交易量集中在有限數量的商户合作伙伴或電子商務平臺、或類型的商户或行業，使我們不成比例地面臨任何那些選擇不再與我們合作或選擇與競爭對手合作的商户、這些商户或行業的經濟表現或影響該等商户或行業的任何事件、情況或風險。此外，任何重要商業合作伙伴在生產水平(包括影響我們商家合作伙伴銷售的產品零部件的供應鏈問題)和/或財務運營方面的重大修改可能會影響我們的運營結果、財務狀況和未來前景。
我們未來可能無法維持我們的收入和GMV增長率，或相關關鍵運營指標的增長率。
我們不能保證我們的收入和GMV將像最近幾個時期那樣繼續增長，我們預計我們的收入和GMV增長率在未來一段時間內將下降。許多因素可能會導致
我們的收入和GMV增長率下降，包括競爭加劇、現有和新消費者對我們產品的需求放緩、交易量和組合(特別是與我們重要的商業合作伙伴)、我們的商家(特別是那些與我們有重要關係的商家)銷售額下降、總體經濟狀況、我們未能繼續利用增長機會、監管環境的變化和我們業務的成熟等等。不應依賴之前任何季度或年度的收入、GMV或關鍵運營指標作為我們未來業績的指標。如果我們的收入和GMV增長率下降，我們可能無法實現預期的盈利，我們的業務、財務狀況、經營業績和我們的A類普通股價格將受到不利影響。
我們業務的成功和增長取決於我們不斷創新和開發新產品和技術的能力。
我們的解決方案是一個依靠創新保持競爭力的技術驅動型平臺。開發新技術和產品的過程是複雜的，例如具有按時間付費功能的確認Deit+，我們使用最新的人工智能和機器學習(AI/ML)、基於雲的技術和其他工具來構建我們自己的技術，以區分我們的產品和技術。此外，我們致力於將技術進步融入我們的平臺，需要大量的財力、人力資源和人才。我們在這些計劃方面的發展努力可能會分散管理層對當前運營的注意力，並可能將資本和其他資源從對我們的業務至關重要的其他增長計劃中分流出來。我們所處的行業正經歷着快速的技術變革和頻繁的產品推介。我們可能無法像消費者和商家要求的那樣迅速地進行技術改進，或者我們可能無法準確預測我們的技術投資的需求或增長，這可能會損害我們吸引消費者和商家的能力，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。此外，我們可能無法像競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務，包括確認Deit+，或者無法成功地向消費者和商家營銷這些產品和服務。此外，使用我們新產品和技術的潛在消費者的形象也可能沒有我們目前服務的消費者的形象那麼有吸引力，這可能會導致比我們歷史上經歷過的更高水平的拖欠或違約。如果我們不能成功和及時地創新並繼續提供卓越的商家和消費者體驗, 我們的聲譽可能會受到損害，對我們的產品和技術的需求會減少，我們的增長、業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們在業務的許多方面使用AI/ML，包括欺詐、信用風險分析和產品個性化。我們使用的AI/ML模型是使用各種數據集進行訓練的。如果AI/ML模型的設計不正確，我們用來訓練它們的數據不完整、不充分或以某種方式存在偏見，或者我們沒有足夠的權利使用我們的AI/ML模型所依賴的數據，我們的產品、服務和業務的表現以及我們的聲譽可能會受到影響，或者我們可能會因為違反法律、第三方隱私或其他權利或我們作為一方的合同而招致責任。例如，AI/ML模型訓練數據集中使用的數據信號與我們的風險模型的在線決策環境之間的差異可能會在某些場景中導致不正確的決策和錯誤。為防止將來出現錯誤而採取的步驟可能不足以防止將來出現其他差異。
我們未能準確預測新產品和技術的需求或增長，也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。新產品和新技術具有內在的風險，原因除其他外包括：產品或技術不起作用或沒有按預期起作用；消費者和商家接受；技術中斷或故障；加強監管審查；未能滿足消費者和商家的期望。由於這些風險，我們可能會遇到更多的索賠、聲譽損害或其他不利影響，這些影響可能是實質性的。使用我們新產品和技術的潛在消費者的形象也可能沒有我們目前服務的消費者的形象那麼有吸引力，這可能會導致比我們歷史上經歷過的更高水平的拖欠或違約。此外，我們不能保證我們將能夠開發、商業營銷和實現對我們的新產品和技術的接受。此外，我們為開發新產品和技術以及對我們的平臺進行更改或更新而投入的資源可能是
不足或導致支出超過這些新產品實際產生的收入。未能準確預測與我們的新產品和技術有關的需求或增長可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們業務的成功取決於我們與發起銀行合作伙伴合作的能力，以實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確定價信用風險。我們依賴CrosRiver Bank和Celtic Bank通過我們的平臺提供大部分貸款。如果我們與Cross River Bank或Celtic Bank的協議終止，而我們無法取代這些發起銀行合作伙伴的承諾，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到實質性和不利的影響。
我們相信，我們的核心競爭優勢之一，也是我們平臺的核心宗旨，是我們能夠與發起銀行合作伙伴合作，使用我們的數據驅動風險模型，實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確有效地定價信用風險。通過我們的平臺促成的貸款的任何業績惡化，或該等貸款的意外虧損，都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。貸款償還表現不佳將影響我們從始發銀行合作伙伴那裏購買的貸款產生的利息相關收入和銷售收益，這些貸款是根據銀行的信貸政策進行承保的。此外，增量沖銷可能會影響未來的信貸決策、交易量的增長，以及我們需要為不良貸款撥備的金額。
我們依賴CrosRiver Bank和Celtic Bank發起通過我們的平臺提供的大部分貸款，並遵守各種聯邦、州和其他法律。克羅斯河銀行和凱爾特銀行各自處理各種消費者和商業融資項目。跨河銀行和凱爾特銀行貸款計劃協議的初始期限為三年，每一項協議都將在2023年結束。此外，在發生某些提前終止事件時，我們或Cross River Bank和Celtic Bank可在書面通知另一方後立即終止適用的貸款計劃協議。我們的Cross River Bank和Celtic Bank貸款項目協議不禁止Cross River Bank或Celtic Bank(視情況而定)與我們的競爭對手合作或提供競爭服務，並且Cross River Bank和Celtic Bank目前都通過其他競爭平臺提供貸款項目。Cross River Bank和/或Celtic Bank可以出於任何原因決定不與我們合作，可能會使與我們合作的成本過高，也可能決定與我們的一個或多個競爭對手建立獨家或更有利的關係。此外，根據我們的貸款計劃協議，Cross River Bank和/或Celtic Bank的表現可能不會達到預期。未來，我們可能會與Cross River Bank和/或Celtic Bank發生分歧或糾紛，這可能會對我們與我們可能尋求合作的其他發起銀行的關係產生負面影響或威脅。有關我們與Cross River Bank和Celtic Bank的關係，特別是適用於這種關係的規定的進一步討論，請參見“商業-監管環境.”
如果Cross River Bank和/或Celtic Bank暫停、限制或停止其運營，或者如果我們與Cross River Bank和/或Celtic Bank的關係因任何原因(包括但不限於其未能遵守監管行動)而終止，我們可能需要與另一家銀行實施額外的實質上類似的安排，獲得額外的州許可證，或削減我們的業務。如果我們需要與另一家銀行達成替代安排，以取代我們現有的安排，我們可能無法及時談判一項類似的替代安排，甚至根本無法談判。此外，將貸款來源轉移到新銀行是未經測試的，可能會導致貸款發放的延遲，或者，如果我們的平臺無法運行，可能會導致無法通過我們的平臺提供貸款。如果我們無法與不同的銀行達成替代安排，以完全取代或補充我們與Cross River Bank和/或Celtic Bank的關係，我們可能需要獲得額外的州許可證，以便我們能夠直接發起貸款，並遵守其他州和聯邦法律，這將是昂貴和耗時的，而且無法保證任何此類許可證能夠及時或根本不能獲得。
我們依靠各種資金來源來支持我們的商業模式。如果我們現有的資金安排不被更新或替換，或者我們現有的資金來源不願意或不能以我們可以接受的條款向我們提供資金，或者根本不能，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和未來前景產生實質性的不利影響。
我們的高速、高資本效率的融資模式是我們商務平臺成功不可或缺的一部分。為了支持這一模式和我們業務的增長，我們必須保持各種融資安排，包括倉庫設施、證券回購協議、證券化信託基金和具有不同資金來源的遠期流動安排。如果我們無法繼續獲得或擴大我們的網絡和融資安排的多樣性，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。
我們不能保證這些融資安排將繼續以有利的條件或根本不存在，我們的融資戰略可能會隨着時間的推移而改變，並取決於此類融資安排的可用性。信貸市場的中斷或其他因素，如當前的通脹環境和不斷上升的利率，可能會對我們融資安排的可用性、多樣性、成本和條款產生不利影響。此外，我們的資金來源可能會重新評估它們對我們行業的敞口，要麼減少獲得未承諾融資能力的機會，要麼無法更新或延長設施，或者收取更高的成本來獲得我們的資金。此外，我們的債務融資和貸款銷售遠期流動安排一般為固定期限，期限由一年至三年不等，在此期間，我們可以根據該等安排獲得承諾資本。如果我們現有的資金安排得不到更新或更換，或者我們現有的資金來源不願意或不能以我們可以接受的條款或根本不能向我們提供資金，我們將需要獲得額外的資金來源或大幅削減我們的業務。我們資金安排的可獲得性和多樣性取決於各種因素，並受到許多風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。
管理我們資金安排的協議要求我們遵守某些公約。違反此類契約或我們融資協議下的其他違約事件可能會導致我們減少或終止獲得此類融資的機會，可能會增加我們的融資成本，或者在某些情況下，可能會讓我們的貸款人有權要求在貸款預定到期日之前償還貸款。其中一些公約與我們的消費者違約率掛鈎，這可能會受到經濟衰退或整體經濟狀況等因素的重大影響，這些因素不是我們所能控制的，也不是個別消費者所能控制的。此外，我們的循環信貸安排包含：(A)某些契約和限制，限制了我們和我們的子公司在以下方面的能力：產生額外債務；對某些資產設立留置權；就其股本支付股息或進行分配或進行其他限制性付款；合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；並與其聯屬公司訂立若干交易，以及(B)若干財務維持契約，該等契約要求吾等及吾等附屬公司不得超過指定的槓桿率，維持最低有形淨值，並在循環信貸安排下的任何借款未清償時，維持最低水平的無限制現金。
未來，我們可能會尋求進一步進入資本市場，以獲得資本，為增長提供資金。然而，我們未來進入資本市場的機會可能會受到各種因素的限制，包括我們的收益、現金流、資產負債表質量或整體業務或行業前景的惡化、不利的監管變化、資本市場狀況的中斷、波動或惡化，或者市場參與者對我們的行業的負面偏見。由於對我們行業的負面偏見，某些金融機構限制了我們行業參與者獲得可用的融資，我們獲得機構資本的渠道可能比其他企業更有限。未來普遍的資本市場狀況和資本市場的潛在幹擾可能會對我們以令我們滿意的條款安排額外融資的努力產生不利影響，如果有的話。如果沒有足夠的資金，或不能以可接受的條款提供資金，我們可能沒有足夠的流動性為我們的運營提供資金，進行未來投資，利用收購或其他機會，或應對競爭挑戰，這反過來可能對我們推進戰略計劃的能力產生不利影響。此外，如果資本和信貸市場出現波動，且資金有限，與我們有業務往來的第三方可能會導致成本增加或業務中斷，這可能會對我們與該等第三方的業務關係產生不利影響，進而可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。
我們業務的成功取決於我們與發起銀行合作伙伴合作的能力，以實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確定價信用風險。
我們相信，我們的核心競爭優勢之一，也是我們平臺的核心宗旨，是我們能夠與發起銀行合作伙伴合作，使用我們的數據驅動風險模型，實現通過我們的平臺提供的貸款的有效承保，並準確有效地定價信用風險。通過我們的平臺促成的貸款的任何業績惡化，或該等貸款的意外虧損，都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。貸款償還表現不佳將影響我們從始發銀行合作伙伴那裏購買的貸款產生的利息相關收入和銷售收益，這些貸款是根據銀行的信貸政策進行承保的。此外，增量沖銷可能會影響未來的信貸決策、交易量的增長，以及我們需要為不良貸款撥備的金額。
傳統貸款機構依賴信用局評分，需要大量信息才能批准貸款。我們相信，我們的競爭優勢之一是，我們的風險模型能夠根據我們發起銀行合作伙伴的信用模型及其在發放貸款時的承保指南進行部署，基於五個首要數據輸入，在幾秒鐘內有效地對銷售點的信用風險進行評分和定價。然而，這些輸入可能不準確，或者可能不能準確反映消費者的信譽或信用風險。此外，我們能否有效承保我們直接發放或從發端銀行合作伙伴購買的貸款，並準確定價信用風險(以及此類貸款的表現)，在很大程度上取決於我們基於學習的專有評分系統和基礎數據快速準確評估客户信用狀況和違約風險的能力。由於錯誤或欺詐，我們在開發風險模型和價格風險時使用的信息可能不準確或不完整，這兩者都可能難以發現和避免。
許多因素可能會對客户的信用風險和我們的風險產生不利影響，其中許多因素可能是意想不到的或超出我們的控制。可能存在或在未來發展的風險，包括市場風險、經濟風險和我們沒有適當預見、識別或緩解的其他外部事件，例如來自不適當或失敗的流程、人員或系統、自然災害以及合規、聲譽或法律問題的風險，因為它們與我們直接相關，也與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方有關。我們風險模型的任何改變都可能是無效的，我們風險模型的性能可能會下降。此外，我們的專有風險模型是在新冠肺炎大流行之前建立的，因此沒有考慮到大流行造成的社會、經濟和金融中斷的長期影響。如果我們的風險模型不能有效和準確地模擬通過我們的平臺提供便利的潛在貸款的信用風險，可能會導致此類貸款產生比預期更大的損失，從而可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景造成重大不利影響。
此外，如果我們使用的風險模型包含錯誤或以其他方式無效，我們與消費者、我們的資金來源、我們的發起銀行合作伙伴和我們的商家的聲譽和關係可能會受到損害，我們可能會承擔責任，我們獲得資金來源的能力可能會受到限制。我們將消費者吸引到我們的平臺並建立對我們平臺和產品的信任的能力，在很大程度上取決於我們有效評估消費者信用狀況和違約可能性的能力。如果我們使用的任何信用風險或欺詐模型包含編程錯誤或其他錯誤或無效，或者消費者或第三方提供的數據不正確或過時，或者如果我們無法從消費者或第三方(如信用報告機構)獲得準確的數據，通過我們平臺的貸款定價和審批過程可能會受到負面影響，導致錯誤定價或錯誤分類貸款，或錯誤批准或拒絕貸款。這可能會損害我們與消費者、我們的資金來源、我們的發起銀行合作伙伴和我們的商家的聲譽和關係，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
此外，如果我們在開發、驗證或實施與通過我們的平臺促成的貸款以及我們購買並證券化或出售給投資者的貸款相關的任何模型或工具時出現錯誤，這些投資者可能會經歷更高的拖欠和損失。如果我們因為這些錯誤而歪曲了所出售貸款的特徵，我們也可能對這些投資者承擔責任。此外，未來
由於宏觀經濟因素、監管機構的政策行動、其他機構的貸款或承銷過程中使用的數據的可靠性，通過我們平臺提供的貸款的表現可能與過去的經驗不同。如果過去的經驗影響了我們風險模型的發展，並被證明與未來的事件不一致，那麼拖欠率和貸款損失可能會增加。我們模型或工具的錯誤以及無法有效預測損失率也可能會抑制我們向投資者出售貸款或動用我們的融資安排的能力，這可能會限制我們購買(或直接發起)新貸款的能力，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
如果通過我們的平臺促成的貸款沒有表現，或者表現明顯不佳，我們可能會因為我們購買的貸款和我們在資產負債表上持有的貸款而蒙受財務損失，或者失去我們資金來源的信心。
對於通過我們的平臺促進的某些貸款，我們從發起銀行合作伙伴那裏購買，我們在資產負債表上持有用於投資的應收貸款。如果這些消費者對這些應收貸款違約，我們將承擔全部信用風險。此外，我們所擁有的貸款應收賬款的不履行，甚至嚴重不佳，可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，我們的融資模式依賴於各種融資安排，包括倉庫設施、證券化信託基金和與各種資金來源的遠期流動安排。任何通過我們平臺促成的貸款表現嚴重不佳可能會對我們與該等資金來源的關係造成不利影響，並導致他們對我們失去信心，這可能導致我們終止現有的資金安排，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。
任何收購、戰略投資、聯盟和其他交易都可能無法實現戰略目標，擾亂我們正在進行的運營，或導致運營困難、負債和費用，損害我們的業務，並對我們的運營結果產生負面影響。
在執行我們的業務戰略時，我們經常進行討論，並評估可能的收購、戰略投資、合資企業和其他交易的機會。我們過去曾收購或投資於，我們將繼續尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們業務的業務、技術或其他資產。確定、評估和談判潛在的收購或戰略投資交易可能會轉移管理層的注意力，併產生各種費用，無論此類交易是否最終完成。不能保證我們會成功地發現、談判和完成有利的交易機會。除了交易和機會成本外，這些交易還涉及巨大的挑戰和風險，無論此類交易是否完成，其中任何一項都可能損害我們的業務並對我們的運營結果產生負面影響，包括以下風險：
•這筆交易可能不會推進我們的業務戰略或可能損害我們的增長(或盈利能力)；
•我們可能無法及時或根本不能獲得所需的監管批准或以其他方式滿足擬議交易的成交條件；
•這筆交易可能會讓我們承受額外的監管負擔，以潛在意想不到的和嚴重負面的方式影響我們的業務；
•我們可能無法實現令人滿意的回報或增加收入；
•我們在整合被收購企業的技術、IT或企業系統、文化或管理人員或其他人員方面可能遇到困難，也可能不會成功；
•我們可能產生大量收購成本和過渡成本，包括與假設被收購企業的持續費用有關的成本；
•我們可能不會在預期的時間內實現交易的預期收益或協同效應，或者根本不實現；
•我們可能無法留住關鍵人員；
•被收購的企業或我們投資的企業可能沒有足夠的控制、流程和程序來確保遵守法律法規，包括關於數據隱私、數據保護和數據安全的法律法規，並且我們的盡職調查過程可能無法發現合規問題或其他責任；
•在收購或投資企業之前，我們可能無法識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的大小，這可能導致額外的財務、法律、監管或税務風險，並可能使我們面臨額外的控制、政策、程序、責任、訴訟、合規或補救成本，或對我們的業務、經營結果或財務狀況的其他不利影響；
•我們可能很難進入新的地理區域；
•我們可能無法留住被收購企業的消費者、供應商和合作夥伴；
•交易可能引發訴訟或監管行為；
•在我們收購或可能與之合併或合作的公司中，可能存在與未發現的安全漏洞、網絡攻擊或安全漏洞或事件相關的風險；
•我們的業務和我們收購的業務的國際活動可能有適用於當地和外國的法規；以及
•收購可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生。
我們在尋找、談判、以有利條件融資、完善和整合任何收購或其他戰略投資機會方面的任何延誤或失敗都可能阻礙我們的增長。
進一步擴大我們的國際業務將使我們面臨新的挑戰和風險。
我們目前在美國、加拿大、澳大利亞、波蘭和西班牙開展業務(我們不為波蘭或西班牙的貸款提供便利)，並計劃進一步擴大我們的國際業務。管理我們新的和現有的國際業務需要我們遵守新的監管框架以及額外的資源和控制。國際擴張使我們的業務面臨與國際業務相關的風險，包括：
·調整我們用來考慮不同司法管轄區可獲得的消費者信息差異的專有風險算法；
·使我們的平臺符合適用的商業慣例，包括翻譯成外語和相關費用；
·我們現有的商業模式可能會發生變化；
·需要支持當地供應商和服務供應商並與之整合；
·與供應商和服務提供商競爭，這些供應商和服務提供商在當地市場比我們更有經驗，或者與這些市場的潛在消費者和投資者有預先存在的關係；
·在文化、法律、消費者和商人多元化的環境中，外國業務的人員配備和管理方面的困難，以及與國際業務相關的旅行、基礎設施以及法律和合規成本增加；
·遵守多種可能相互衝突和不斷變化的政府法律和法規，包括銀行、反洗錢、證券、就業、税務、隱私和數據保護法律和法規，如歐盟《一般數據保護條例》；
·遵守美國和外國的反賄賂法律，包括《反海外腐敗法》；
·以多種外幣收取付款的困難和相關的外幣風險；
·對匯回收入的潛在限制；
·更多地遵守我們開展業務的税收管轄區的潛在衝突和變化的法律，以及適用的美國税法，因為它們與國際運營有關，此類税法的複雜性和不利後果，以及此類税法變化可能帶來的不利税收後果；以及
·地區經濟和政治狀況。
由於這些風險，我們可能無法成功地管理我們現有的國際業務，我們未來的國際擴張努力也可能不會成功。
失去我們創始人兼首席執行官的服務可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們的創始人兼首席執行官馬克斯·列夫欽對我們來説是一筆寶貴的資產。列夫欽在金融科技行業擁有豐富的經驗，很難被取代。我們行業對高級管理人員的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住合格的人員來接替或接替列夫欽先生。如果不能留住列夫欽先生，將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們的業務有賴於我們吸引和留住高技能員工的能力。
我們未來的成功取決於我們識別、聘用、開發、激勵和留住組織所有領域的高素質人員的能力，特別是經驗豐富的銷售隊伍、數據科學家和工程師。對這類高技能員工的競爭極其激烈，尤其是在舊金山灣區。訓練有素和經驗豐富的人員需求量很大，可能供不應求。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。我們可能無法吸引、培養和保持運營我們業務所需的熟練勞動力，而且由於合格人才供應短缺，勞動力成本可能會增加。如果我們無法保持和建立我們經驗豐富的銷售隊伍，或無法繼續吸引經驗豐富的工程和技術人員，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。
此外，在2020年3月，我們將全體員工過渡到遠程工作環境。隨着時間的推移，這種遠程操作可能會降低我們團隊的凝聚力和我們維持我們文化的能力，這兩者對我們的成功都至關重要。此外，偏遠的工作環境可能會阻礙我們承擔新的業務項目、培育創造性環境、僱用新團隊成員和留住現有團隊成員的能力。這些影響可能會對我們團隊成員的生產力和整體運營產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們有運營虧損的歷史，可能無法以我們公開溝通的方式和時間框架實現或維持盈利。
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們的淨虧損分別約為7.074億美元、4.41億美元和1.126億美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們的累計赤字分別約為16億美元和9億美元。我們預計，在可預見的未來，隨着我們尋求繼續增長我們的業務，吸引消費者、商家、資金來源和更多發起銀行合作伙伴，以及進一步增強和發展我們的產品和平臺，我們的運營費用將會增加。隨着我們將我們的產品擴展到更多的市場，我們在這些市場的產品可能比我們目前運營的市場利潤更低。此外，我們可能無法實現我們預期通過收購實現的運營效率。這些努力可能會比我們目前預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加足夠的收入來抵消這些更高的支出。
2022年5月，我們宣佈，預計到2023財年結束時，我們將在運行率的基礎上實現持續調整的營業收入盈利能力。 如果由於運營費用增加的可能性、宏觀經濟環境中的挑戰以及本報告其他部分討論的因素，我們不能以這種方式或在我們公開傳達的時間框架內實現盈利，我們的聲譽可能會受到損害，我們A類普通股的市場價格可能會受到實質性和不利的影響。
我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度業績，包括收入、費用、GMV、消費者指標和其他關鍵指標，過去波動很大，未來可能會這樣。因此，任何一個季度的業績並不一定預示着未來的表現。我們的季度業績可能會因各種因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。此外，影響我們季度業績的許多因素對我們來説都很難預測。如果我們未來幾個季度的收入、支出或關鍵指標低於投資者和財務分析師的預期，我們A類普通股的價格將受到不利影響。
我們過去經歷過，預計將繼續經歷我們收入的季節性波動。
作為消費者支出模式的結果，我們體驗到了季節性。從歷史上看，我們在本財年第二季度的收入一直是最強勁的，這是由於假日零售季的商業趨勢更高。這幾個月發生的不利事件可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不成比例的影響。
對我們或我們行業的負面宣傳可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
對我們或我們行業的負面宣傳，包括我們的平臺或銷售點貸款平臺的透明度、公平性、用户體驗、質量和可靠性、我們風險模型的有效性、我們有效管理和解決投訴的能力、我們的隱私和安全做法、訴訟、監管活動、我們員工的不當行為、資金來源、發起銀行合作伙伴、服務提供商或我們行業的其他人、消費者和投資者對我們的平臺或服務或銷售點貸款平臺的總體體驗，或者通過我們的平臺或其他銷售點貸款平臺獲得貸款的消費者將貸款收益用於非法目的的情況。即使不準確，也可能對我們的聲譽、對我們平臺的信心和使用產生不利影響，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的平臺造成中斷。任何此類聲譽損害都可能進一步影響消費者的行為，包括他們通過我們的平臺獲得貸款或償還貸款的意願。因此，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景都將受到實質性的不利影響。
訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨罰款、處罰、判決、補救費用、導致費用增加和聲譽損害的要求。
由於許多因素和各種來源，我們的業務面臨着更多的訴訟和監管行動風險，包括金融服務業的高度監管性質，以及州和聯邦執法機構對整個金融服務業，特別是消費者金融服務的關注。
在正常業務過程中，我們曾在各種法律訴訟中被點名為被告，包括仲裁和其他訴訟。此外，我們目前是一起假定的證券集體訴訟的被告，Toole訴Profim Holdings，Inc.等人，以及相關的派生訴訟，瓦利耶斯訴萊夫欽等人案。更多信息見附註9.合併財務報表附註的承付款和或有事項。
雖然我們的某些消費者協議包含帶有集體訴訟豁免條款的仲裁條款，這可能會限制我們在消費者集體訴訟中的風險敞口，但不能保證我們在未來或在任何特定情況下都會成功執行這些仲裁條款，包括集體訴訟豁免條款。立法、行政或管理方面的發展可能直接或間接禁止或限制爭議前仲裁條款和集體訴訟豁免條款的使用。任何此類禁止、限制或停止使用此類仲裁或集體訴訟豁免條款都可能使我們面臨額外的訴訟，包括額外的消費者集體訴訟，並極大地限制我們避免暴露在消費者集體訴訟中的能力。
我們也可能不時地參與州和聯邦政府機構(包括銀行監管機構、聯邦貿易委員會、商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會)就我們的業務活動和相關披露做法以及我們在某些司法管轄區開展業務的資格進行的審查、索取信息、調查和訴訟(正式和非正式)，這可能會對我們造成罰款、處罰、改變我們的業務和/或披露做法的義務，以及導致費用增加和收益減少的其他要求。我們捲入任何此類事件也可能對我們的聲譽造成損害，並轉移管理層對我們業務運營的注意力，即使這些事情最終決定對我們有利。此外，與政府機構的任何正式或非正式程序或調查有關的任何和解或任何同意令或不利判決，可能會在其他訴訟當事人或其他政府機構開始對相同或類似活動進行獨立審查時引發訴訟或額外的調查或程序。
此外，消費金融行業的一些參與者還受到了可能的集體訴訟；州總檢察長訴訟和其他州監管訴訟；聯邦監管執法訴訟，包括與據稱的不公平、欺騙性或濫用行為或做法有關的訴訟；違反州許可和貸款法律，包括州利率限制的訴訟；指控基於種族、族裔、性別或其他被禁止的基礎的歧視的訴訟；以及關於不遵守與發放和提供消費金融貸款相關的各種州和聯邦法律法規的指控。當前的監管環境、加強的監管合規努力和加強的監管執法導致了巨大的運營和合規成本，並可能阻止我們提供某些產品和服務。不能保證這些監管事項或其他因素在未來不會影響我們開展業務的方式，進而對我們的業務產生不利影響。特別是，根據州消費者保護法規或受CFPB和FTC管轄的幾項不同的聯邦消費者金融服務法規提起的法律程序，可能會對每一次違反法規的行為單獨處以罰款，特別是在集體訴訟的情況下，這可能導致損害賠償超過我們從基本活動中賺取的金額。見“-與我們的監管環境相關的風險.”
確定我們的信貸損失撥備需要許多假設和複雜的分析。如果我們的估計被證明是錯誤的，我們可能會產生超過我們準備金的淨沖銷，或者我們可能需要增加我們的信貸損失準備金，這兩種情況中的任何一種都會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在評估貸款組合中的已知和固有風險的基礎上，將信貸損失撥備維持在足以估計預期信貸損失的水平。這一估計高度依賴於我們假設的合理性和推動我們估值方法結果的關係的可預測性。管理層有監控這些判斷和假設的流程，包括我們的信貸委員會和資產負債委員會的審查，但這些流程可能不能確保我們的判斷和假設是正確的。計算預期信貸損失最佳估計的方法考慮了我們的歷史經驗，並根據當前情況進行了調整，以及我們對相關可觀察數據、趨勢和市場因素的可能影響的判斷。此類估計數的變化會對損失準備和撥備產生重大影響。我們可能會經歷與我們目前的估計不同的信貸損失。如果我們的估計和假設被證明是不正確的，我們的信貸損失準備金不足，我們可能會產生超過準備金的淨沖銷，或者我們可能被要求增加信貸損失準備金，這兩種情況中的任何一種都會對我們的經營業績產生不利影響。
市場利率的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
利率上升可能會對消費者的支出水平以及他們借錢的能力和意願產生不利影響。更高的利率通常會導致更高的付款義務，這可能會降低消費者及時償還債務的能力，因此會導致拖欠、違約、消費者破產和沖銷增加，以及回收減少，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們平臺上的貸款收取固定利率，如果整個市場的浮動利率上升，我們在這些融資安排中賺取的利差將會減少。利率的大幅上升可能會使這些形式的融資變得不可行。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率掛鈎的機制，定期重新定價。為了減少我們對現行利率廣泛變化的風險敞口，我們維持着一項利率對衝計劃，該計劃消除了部分但不是全部利率風險。
關於我們的證券化、倉庫信貸安排和遠期流動協議，我們對根據此類協議融資的貸款作出陳述和擔保。如果這些陳述和保證不正確，我們可能被要求回購某些此類貸款。任何重大的必要回購都將對我們運營和為業務提供資金的能力產生不利影響。
在我們的資產擔保證券化、倉庫信貸安排和遠期流動協議中，我們就我們轉讓和/或出售的貸款的特徵(取決於貸款的類型)做出許多陳述和擔保，包括關於貸款滿足這些貸款和投資者的某些資格要求的陳述和擔保。如果這些陳述和保證是不正確的，我們可能被要求回購某些融資貸款。根據我們的融資協議，如果在需要時未能回購所謂的“不合格貸款”，可能會構成違約事件，並可能導致適用貸款的終止。然而，我們不能保證我們將有足夠的現金或其他合資格的資產來進行此類回購。這種回購的範圍可能有限，涉及較小的貸款池，也可能涉及多個貸款池的更大範圍。如果我們被要求進行這樣的回購，如果我們沒有足夠的流動資金來為這種回購提供資金，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。
我們的收入在很大程度上受到整體經濟、美國消費者的信譽和我們商家的財務表現的影響。
我們的業務、消費金融服務行業和我們的商人的業務對宏觀經濟狀況都很敏感。經濟因素，如利率、貨幣政策和相關政策的變化，
市場波動、消費者信心和失業率是影響消費者支出行為的最重要因素。疲弱的經濟狀況或經濟狀況的顯著惡化，包括目前的通脹環境和經濟衰退的可能性，減少了消費者的可支配收入，進而減少了消費者支出和符合條件的消費者獲得貸款的意願。這些條件也可能影響消費者支付通過我們平臺促成的貸款所欠金額的能力和意願，每一項都將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。
通過我們的平臺促成的新貸款的產生，以及與該等貸款相關的應付給我們的交易費和其他手續費收入，取決於我們的商家銷售產品和服務。我們商家的銷售額可能會因其控制之外的因素而減少或未能增加，例如上文提到的宏觀經濟狀況，或影響特定商家、行業垂直或地區的商業條件。疲軟的經濟狀況也可能延長我們商家的銷售週期，並導致消費者推遲購買(或不購買)我們商家的產品和服務。例如，由於新冠肺炎疫情，我們的一些商家經歷了銷售額下降、供應鏈中斷、庫存短缺和其他不利影響。由於任何原因，我們的商家的銷售額下降通常會導致信用銷售下降，因此，我們的貸款額和相關費用收入也會下降。
此外，如果商家關閉了部分或全部門店，停止其電子商務業務，或受到自願或非自願破產程序的影響(或者如果有人認為它可能會受到破產程序的影響)，消費者可能沒有動力支付通過我們的平臺提供的貸款的未償還餘額，這可能會導致比預期更高的沖銷率。此外，如果商家的財務狀況嚴重惡化或商家進入破產程序，我們可能無法向商家追回欠我們的款項。
我們的業務受到地震、火災、洪水、流行病和其他自然災害事件的風險，以及罷工等人為問題的幹擾。
我們的系統和運營很容易受到地震、火災、洪水、停電、電信故障、罷工、衞生流行病(如新冠肺炎大流行)和類似事件的破壞或中斷。例如，舊金山灣區或我們有辦公室、設施或員工遠程工作的任何其他地點發生的重大自然災害，如地震、火災或洪水，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能不足以賠償可能發生的損失。此外，罷工、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務中斷，並導致關鍵數據中斷、延遲或丟失。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。在某些情況下，例如重大自然災害，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃，我們的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的損失。
借款人不得將其貸款視為與其他債務具有同等意義，通過我們平臺促成的貸款沒有擔保、擔保或保險，涉及高度金融風險。
借款人可能不認為通過我們的平臺促成的貸款與在更傳統情況下產生的其他信用義務具有相同的重要性。
通過我們的平臺促成的個人貸款不以任何抵押品擔保，不由任何第三方擔保或擔保，也不以任何方式得到任何政府當局的支持。因此，如果我們在貸款發放後從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，如果消費者不願意或無法償還這些貸款，我們收回這些貸款的能力是有限的。消費者償還貸款的能力可能會受到抵押貸款、信用卡和其他貸款項下他們對其他貸款人的付款義務的增加的負面影響，這些義務是由於基本貸款利率的增加或付款義務的結構性增加而造成的。如果消費者忽視了他或她
如果通過我們的平臺促成貸款的支付義務，或者選擇不全額償還他或她的貸款，將對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來前景和現金流產生不利影響。
如果我們對拖欠貸款的追收工作無效或不成功，貸款的表現將受到不利影響。
我們收集貸款的能力取決於消費者持續的財務穩定，因此，收集可能會受到許多因素的不利影響，包括失業、離婚、死亡、疾病或個人破產。此外，各種聯邦和州法律的適用，包括聯邦和州破產法和債務人救濟法，可能會限制可以從貸款中收回的金額。由於當前的通脹環境、經濟衰退的可能性和市場波動，可能會有更高比例的消費者根據破產或債務人救濟法尋求保護。聯邦、州或其他限制可能會削弱我們收取通過我們的平臺促成的貸款的欠款和到期金額的能力，減少通過我們的平臺促成的貸款所獲得的收入，或者對我們遵守我們目前的融資安排或就通過我們的平臺促進的貸款獲得融資的能力產生負面影響。
如果最初聯繫消費者的嘗試不成功，某些拖欠貸款可能會被轉介給催收代理，該代理將使用自己的服務平臺為貸款提供服務。此外，如果必須對貸款採取催收行動，催收代理可能會收取額外的金額，這可能會減少我們收到的託收金額。
此外，由於我們提供的服務的服務費取決於通過我們的平臺提供的貸款的可收集性，如果無法償還貸款的消費者數量意外大幅增加或未償還的貸款本金增加，我們將無法收取通過我們作為服務商的平臺提供的貸款的全部維護費，我們的業務、經營業績、財務狀況、未來前景和現金流可能會受到重大不利影響。
此外，如果消費者拖欠貸款，我們可能無法成功收回貸款金額。因此，我們的發起銀行合作伙伴可以決定通過我們的平臺發起更少的貸款。這些風險和不確定性導致的違約增加可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
在我們採取預防措施防止消費者身份欺詐的同時，身份欺詐仍有可能發生或已經發生，這可能會對通過我們的平臺促成的貸款的業績產生不利影響。
存在與我們的平臺、發起銀行合作伙伴、消費者和處理消費者信息的第三方相關的欺詐活動的風險。我們的資源、技術和防欺詐工具可能不足以準確檢測和防止欺詐。在某些確認身份盜竊的情況下，我們有義務回購通過我們的平臺提供便利的貸款。如果欺詐活動大幅增加，通過我們的平臺促成的貸款的欺詐相關沖銷水平可能會受到不利影響。
在涉及我們、消費者和商家的交易中，我們承擔着消費者欺詐的風險，我們通常沒有追索權讓商家收回消費者所欠的金額。大量欺詐性取消或按存儲容量使用計費可能會對我們的業務或財務狀況產生不利影響。高調的欺詐活動或欺詐活動的顯著增加也可能導致監管幹預、負面宣傳和侵蝕我們消費者和商家的信任，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、未來前景和現金流產生實質性和不利的影響。
如果我們未能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制，我們可能無法及時和準確地報告我們的財務業績，我們的業務、經營業績和A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。設計和實施有效的內部控制和披露控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。 此外，測試和維護內部控制可能會將我們管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。
如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制程序的適當內部控制，可能會導致我們無法及時履行我們的報告義務，導致我們的綜合財務報表出現重大錯報，並損害我們的經營業績。 任何未能對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制，都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響，並導致我們A類普通股的價格下降。我們還可能成為我們證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
監管機構、投資者和其他利益相關者對我們的環境、社會、治理或可持續發展責任、戰略和相關披露進行更嚴格的審查可能會導致額外的成本或風險，並對我們的聲譽、員工保留率以及消費者和商家與我們做生意的意願產生不利影響。
監管者、投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、股東、消費者和其他市場參與者越來越關注公司的環境、社會和治理(“ESG”)或“可持續性”做法。這些締約方更加重視其投資的社會成本的影響。隨着我們發展ESG戰略、實踐和相關披露，我們可能會產生額外的成本和需要額外的資源。如果我們的ESG戰略、實踐和相關披露，包括我們業務對氣候變化的影響，沒有達到(或被視為沒有達到)監管機構、投資者或其他行業利益相關者的期望和標準，而這些期望和標準仍在繼續發展，我們的品牌、聲譽和員工留任可能會受到負面影響。
與我們對第三方的依賴有關的風險
我們的業績取決於我們的商家對我們平臺的更突出的展示、整合和支持。
我們依賴我們的商家，他們通常接受大多數主要的信用卡和其他支付形式(可能包括我們的競爭對手提供的按時間付費解決方案)，將我們的平臺作為一種支付選項展示，並將我們的平臺整合到他們的網站或他們的商店中，例如通過在他們的網站或商店突出顯示我們的平臺，而不僅僅是作為網站結賬時的一個選項。如果商家沒有將我們的平臺作為支付選項，或者如果他們更顯著地提供我們的競爭對手提供的解決方案，我們可能無法對商家提出任何追索權。此外，隨着我們增加新的商家，這些商家，特別是亞馬遜等較大的電子商務零售商，可能需要大量時間才能完全整合我們的平臺，這些商家的客户可能需要很長時間才能接受我們的按時間付費解決方案。 如果我們的商家未能有效地展示、整合和支持我們的平臺，將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
如果我們的商家未能履行其對消費者的義務或遵守適用的法律，我們可能會招致補救費用。
雖然我們的商家有義務履行他們對消費者的合同承諾，並遵守適用的法律，包括在營銷我們的產品時，但他們可能不遵守，或者消費者可能聲稱他們沒有這樣做。反過來，這可能導致針對我們的發起銀行合作伙伴和我們或貸款購買者的索賠或抗辯，或由於聯邦貿易委員會的適當時間持有人規則(“持有人規則”)或類似的州法律而導致貸款無法收回。持有者規則要求在消費信貸合同中包括一個具體的通知，以證明購買貨幣貸款交易產生的債務。該通知規定，消費者信貸合同的持有者應受到債務人可以針對用消費者信貸合同的收益獲得的商品或服務的賣方提出的所有索賠和抗辯。在這些情況下，我們可能會決定採取補救措施是有益的，無論是通過幫助消費者獲得退款、與我們的發起銀行合作伙伴合作修改貸款條款，還是減少到期金額、向消費者付款，或者其他方式。從歷史上看，補救成本對我們的業務來説並不重要，但我們不能保證未來不會如此。
我們的供應商關係使我們面臨各種風險，第三方未能遵守法律或法規要求或提供對我們的運營重要的各種服務可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
我們有重要的供應商為我們提供金融、技術和其他服務，以支持我們的產品和其他活動，例如，信用評級和報告、基於雲的數據存儲和其他IT解決方案以及支付處理。消費者金融保護局(CFPB)已發佈指導意見，規定受其監管的機構可能要對與其簽訂合同的公司的行為負責。因此，如果我們的供應商未能遵守適用於所提供的特定產品或服務的法律要求，我們可能會受到不利影響。
在某些情況下，供應商是他們向我們提供的服務的唯一來源，或者是有限數量的來源之一。例如，我們完全依賴與雲計算網絡服務提供商簽訂的協議來提供雲基礎設施服務來支持我們的平臺。我們的大多數供應商協議可以由供應商在很少通知或不通知的情況下終止，如果我們當前的供應商終止了與我們的協議或以其他方式停止以可接受的條款向我們提供服務，我們可能無法以及時、高效的方式和以可接受的條款(或根本不)從其他供應商那裏採購替代產品。如果任何供應商未能提供我們所需的服務，未能滿足合同要求(包括遵守適用的法律和法規)，未能保持足夠的數據隱私控制和電子安全系統，或者遭受網絡攻擊或其他安全漏洞，我們可能會受到CFPB、聯邦貿易委員會(FTC)和其他監管執法行動的影響，受到包括我們的消費者在內的第三方的索賠，並遭受可能對我們的業務產生不利影響的經濟和聲譽損害。此外，我們可能會產生鉅額成本來解決任何此類服務中斷，這可能會對我們的業務產生不利影響。
例如，某些分期付款貸款是由我們的發起銀行合作伙伴發起的，然後通過我們與發行商處理商的合作伙伴關係促進的一次性虛擬卡支付給商家。該發行商處理商通過其發行銀行合作伙伴發行一次性虛擬卡，允許通過我們的平臺提供便利的貸款通過卡網絡進行處理。通過我們的平臺促進的此類貸款可以用於我們在結賬時沒有整合的商家，允許消費者使用虛擬卡完成購買，就像他們使用標準信用卡或借記卡一樣。如果我們的發行商處理商不能或不願意促進向商家的付款，並且我們無法與其他供應商達成協議，則我們的平臺將無法再為此類貸款提供便利。
我們部分依賴髮卡機構或支付處理商。如果我們未能遵守Visa或其他支付處理商的適用要求，這些支付處理商可能會對我們處以罰款、暫停我們的註冊或終止我們的註冊，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們部分依賴髮卡機構或支付處理商，必須為這項服務支付費用。Visa等支付處理商可能會不時提高他們使用其中一張卡進行的每筆交易所收取的交換費。支付處理商定期更新和修改他們的要求。要求的變化，包括風險管理和抵押品要求的變化，可能會影響我們開展業務的持續成本，我們可能在所有情況下都無法將此類成本轉嫁給我們的商家或相關參與者。此外，如果我們不遵守支付處理商的要求(例如，他們的規則、章程和憲章文件)，支付處理商可能會對我們處以罰款、暫停我們或終止我們允許我們在其網絡上處理交易的註冊。由於未能遵守Visa或其他支付處理商的適用要求而終止我們的註冊，或支付處理商規則的任何更改將損害我們的註冊，可能會要求我們停止向Visa或其他支付處理商提供支付服務，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到我們金融機構交易對手任何不健全的不利影響。
由於交易、清算、交易對手或其他關係，金融服務機構與我們的業務相互關聯。我們經常與金融服務業的交易對手進行交易，包括商業銀行、經紀商和交易商、投資銀行和其他機構。其中許多交易使我們在交易對手違約的情況下面臨信用風險。此外，當抵押品不能被取消抵押品贖回權或以不足以收回全部到期信貸或衍生工具風險的價格清算時，我們的信用風險可能會加劇。任何此類虧損都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與我們的知識產權和平臺開發相關的風險
實際或預期的軟件錯誤、故障、錯誤、缺陷或停機可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
我們的平臺和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。此外，我們的平臺和內部系統依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。因此，此類軟件中可能存在未檢測到的錯誤、故障、錯誤或缺陷，或將來此類軟件中可能會出現未檢測到的錯誤、故障、錯誤或缺陷，包括開源軟件和我們從第三方獲得許可的其他軟件，尤其是在發佈更新或新產品或服務時。
在我們的消費者使用我們的平臺之前，可能不會發現軟件中的任何實際或預期的錯誤、故障、錯誤或缺陷，並可能導致我們平臺上的服務中斷或服務質量下降，這可能對我們的業務產生不利影響(包括導致我們無法滿足合同要求的服務級別)、負面宣傳、失去或延遲市場對我們的產品和服務的接受，以及損害我們的品牌或削弱我們的競爭地位。在這種情況下，我們可能需要或可能選擇花費大量額外資源來糾正問題。
我們平臺上的服務或與供應商有關的任何重大中斷或錯誤，包括我們無法控制的事件，都可能阻止我們在我們的平臺上處理交易或過帳付款，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大和不利的影響。
我們在我們平臺的運營中使用供應商，例如我們的雲計算網絡服務提供商、虛擬卡處理公司和第三方軟件提供商(包括提供我們風險評分模型的公司)。我們的技術和基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性
網絡和基礎設施對我們的運營和聲譽以及我們平臺吸引和留住現有商家和消費者的能力至關重要。我們依賴這些供應商來保護他們的系統和設施免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境條件、計算機病毒或試圖損害這些系統、犯罪行為和類似事件的損害或服務中斷。如果數據、技術或軟件不符合現有法規或行業標準，成為侵犯知識產權、挪用或其他違規行為的第三方索賠對象，或者以我們意想不到的方式出現故障或功能，我們也可能受到損害。如果我們與供應商的協議終止，或者如果我們的系統或設施出現服務失誤或損壞，我們運營我們平臺的能力可能會中斷。我們還可能在更換該供應商時遇到成本增加和困難，並且可能無法以商業上合理的條款、及時或根本不提供更換服務。我們平臺可用性的任何中斷或延遲，無論是由於供應商未能履行職責、供應商的任何系統或設施受到損壞、第三方供應商協議的終止、軟件故障、我們或我們的供應商的錯誤、自然災害、恐怖主義、其他人為問題、安全漏洞(無論是意外的還是故意的)或其他因素造成的，都可能會損害我們與商家和消費者的關係，也會損害我們的聲譽。
此外，在損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能遭受的任何損失。我們的災難恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試，我們可能沒有足夠的能力在發生故障時恢復所有數據和服務。這些因素可能會阻止我們在我們的平臺上處理交易或過帳付款，損害我們的品牌和聲譽，轉移員工的注意力，減少我們的收入，使我們承擔責任，並導致消費者或商家放棄我們的平臺，任何這些因素都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
我們保護機密、專有或敏感信息的能力，包括我們平臺上消費者的機密信息，可能會受到網絡攻擊、員工或其他內部不當行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷的不利影響。
我們的業務涉及為我們的業務中的各種目的收集、存儲、使用、披露、處理、傳輸和其他處理(統稱為“處理”)各種信息，包括個人身份信息，包括幫助支持我們服務的完整性以及向我們的消費者和商家提供特性和功能。我們獲取的與我們的消費者和商家使用我們的服務相關的信息的處理，特別是在我們為消費者提供的互聯網應用程序上，受到美國和其他司法管轄區的許多隱私、數據保護、網絡安全和其他法律法規的約束。我們業務的自動化性質以及我們對數字技術的依賴，可能使我們成為網絡攻擊、計算機惡意軟件、計算機病毒、社會工程(包括網絡釣魚和勒索軟件攻擊)、一般黑客攻擊、物理或電子入侵或類似中斷的誘人目標，也可能容易受到攻擊。此外，我們的遠程工作環境可能會加劇這些風險。雖然我們和我們的供應商已採取措施保護我們有權訪問的機密、專有和敏感信息並防止數據丟失，但我們或我們供應商的安全措施可能會被破壞，導致丟失或未經授權訪問我們或我們的客户的數據、我們的知識產權或其他機密、專有或敏感的商業信息，並可能使我們承擔與信息丟失、耗時和昂貴的訴訟以及負面宣傳相關的責任。
未經授權方過去曾試圖，將來也可能試圖通過各種手段訪問我們的系統或設施，其中包括侵入我們或我們合作伙伴或消費者的系統或設施，或試圖欺詐性誘使我們的員工、合作伙伴、消費者或其他人泄露用户名、密碼或其他敏感信息，這些信息可能被用來訪問我們的信息技術系統和訪問我們或我們消費者的數據或其他機密、專有或敏感信息。不能保證我們的持續監測努力將是有效的。
如果我們無法保護我們的知識產權，或者如果第三方成功地聲稱我們正在侵犯、挪用或侵犯他人的知識產權，我們可能會產生鉅額費用，我們的業務可能會受到不利影響。
我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們獲得、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利，包括我們的專有技術的能力，以及獲得使用他人知識產權和專有權利的許可的能力。我們依靠專利、商標、服務標誌、版權、商業祕密、域名以及與員工和第三方達成的協議來保護我們的知識產權和其他專有權利。我們還與已經或可能已經獲得我們擁有或持有的專有信息、技術或商業祕密的每一方簽訂了包含保密義務的協議。儘管如此，我們為獲得、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利而採取的步驟可能是不夠的。例如，我們的競爭對手和其他第三方可能圍繞或獨立開發類似的技術，或者以其他方式複製或模仿我們的服務或產品，從而使我們無法成功地向他們主張我們的知識產權或其他專有權利。我們不能保證任何未來的專利、商標或服務標誌註冊將針對我們的待決或未來申請頒發，也不能保證我們當前或未來的任何專利、版權、商標或服務標誌(無論已註冊或未註冊)將是有效的、可強制執行的、範圍足夠廣泛、為我們的知識產權或其他專有權利提供足夠的保護，或為我們提供任何競爭優勢。
我們的商標、商號和服務標誌具有重大價值，我們的品牌是我們服務營銷的重要因素。我們打算同時依靠註冊和普通法保護我們的商標。但是，我們可能無法阻止競爭對手或其他第三方獲取或使用類似、侵犯、挪用、稀釋或以其他方式違反或削弱我們的商標和服務標記以及我們的其他知識產權和專有權利的商標、服務標誌或其他知識產權或專有權利。如果其他人主張我們的知識產權或其他專有權利，或類似於我們的商標或服務標誌的商標或服務標誌的權利或所有權，我們的知識產權和其他專有權利的價值可能會縮水。
此外，我們不能保證我們已經與已經或可能已經獲得我們擁有或持有的專有信息、專有技術或商業祕密的每一方簽訂了包含保密義務的協議。此外，我們的合同安排可能會被違反，或者可能無法有效地防止披露或控制對我們的機密或其他專有信息的訪問，或者在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。我們已經實施的措施可能無法阻止對我們的知識產權或其他專有權利或信息的挪用、侵權或其他侵犯，以及由此造成的任何競爭優勢的損失，我們可能被要求提起訴訟，以保護我們的知識產權或其他專有權利或信息不被他人挪用、侵權或其他侵犯，這是昂貴的，可能導致資源轉移，並且可能不會成功，即使我們的權利已被侵犯、挪用或以其他方式侵犯。我們執行知識產權和其他專有權利的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，這些抗辯、反訴和反訴可能會攻擊我們的知識產權和其他專有權利的有效性和可執行性，如果這些抗辯、反訴或反訴成功，這些抗辯、反訴或反訴可能會減少，或者我們可能會失去寶貴的知識產權和其他專有權利。此外，一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護可能不如美國的法律，知識產權和其他專有權利的執法機制可能不足。
此外，第三方可能會挑戰、無效或規避我們的知識產權和專有權利，包括通過行政程序或訴訟。關於知識產權和其他專有權利的有效性、可執行性和保護範圍的法律標準是不確定的，而且仍在不斷演變。我們的知識產權和其他專有權利可能不足以為我們提供競爭優勢，如果其他人主張我們在其中的權利或其所有權，我們的知識產權和其他專有權利的價值也可能會下降，我們可能無法成功地解決任何此類衝突，使我們受益或滿意。
我們可能會受到第三方因涉嫌侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知識產權或其他專有權利而提出的索賠。
我們的成功在一定程度上取決於我們開發和商業化我們的產品和服務的能力，而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或其他專有權利。我們可能會不時收到關於知識產權或第三方其他專有權利的索賠或以其他方式捲入糾紛，這些糾紛可能涉及我們自己的專有技術，或我們從第三方獲得或許可的技術，並且我們可能不會在這些糾紛中獲勝。與此相關，競爭對手或其他第三方可能會提出索賠，聲稱我們保留或賠償的服務提供商或其他第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯了這些競爭對手或其他第三方的知識產權或其他專有權利。這些侵權、挪用或其他侵犯行為的索賠可能非常廣泛，我們可能無法以避免所有此類侵犯此類知識產權或其他專有權利的方式開展我們的業務。我們也可能不知道覆蓋或以其他方式與我們的部分或全部產品和服務相關的第三方知識產權或其他專有權利。
鑑於我們經營所處的複雜、快速變化和競爭激烈的技術和商業環境，以及與知識產權相關的訴訟的潛在風險和不確定性，針對我們的侵權、挪用或其他違規行為的索賠可能需要我們花費大量時間和其他資源來對抗索賠(即使我們最終獲勝)、支付重大金錢損失、損失重大收入、被禁止使用相關係統、流程、技術或其他知識產權(臨時或永久)、停止提供某些產品或服務、獲得可能無法按商業合理條款或根本無法獲得的許可，或者重新設計我們的產品、服務或功能，這可能是昂貴、耗時或不可能的。
由於我們的業務、行業和知識產權組合的性質，前面提到的一些侵權、挪用或其他違規行為的風險，特別是與專利有關的風險，可能會增加。例如，近年來，某些第三方購買專利或其他知識產權資產的唯一目的是提出侵權、挪用或其他違規行為的索賠，試圖從我們這樣的公司獲得和解，這已經變得很常見。與之相關的是，我們目前沒有大量的專利組合，否則可以通過我們使用自己的專利組合提起專利侵權反訴的能力，幫助我們阻止競爭對手的專利侵權索賠。除了前面提到的與知識產權有關的訴訟的影響外，雖然在某些情況下，第三方可能同意賠償我們與知識產權有關的訴訟費用，但這種賠償的第三方可能拒絕或無法履行其合同義務。在其他情況下，我們的保險可能不足以或根本不包括這類潛在索賠，我們可能被要求支付金錢損失，這可能是重大的。
我們平臺的某些方面包括開源軟件，我們使用開源軟件可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生負面影響。
我們平臺的各個方面包括開放源碼許可證所涵蓋的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款，而且此類許可證有可能被解釋為對我們的平臺施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求重新設計我們的全部或部分技術，向第三方尋求許可以繼續提供我們的產品，在無法完成重新設計的情況下停止使用我們的平臺，或者以其他方式限制我們技術的許可，每一項都可能降低或消除我們的技術和貸款產品的價值。如果我們的部分專有軟件被確定為受開源許可的約束，在某些情況下，我們還可能被要求免費公開發布或許可我們的產品，這些產品包含開源軟件或我們源代碼的受影響部分，這可能允許我們的競爭對手或其他第三方以更低的開發工作量、時間和成本創建類似的產品和服務，並最終可能導致我們的交易量損失。我們不能確保我們的軟件中沒有以與
適用的許可或我們當前的政策，並且我們可能無意中以我們無意的方式使用開放源碼，或者可能使我們面臨違反合同或侵犯知識產權、挪用或其他違規行為的索賠。如果我們未能遵守或被指控未能遵守我們開源許可證的條款和條件，我們可能會被要求為此類指控招致鉅額法律費用，受到重大損害賠償，被禁止銷售我們的產品和服務，並被要求遵守對我們的產品和服務的繁瑣條件或限制，任何這些條件或限制都可能對我們的業務造成實質性破壞。
除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權、挪用或其他違規行為、代碼質量或軟件來源的擔保或其他合同保護。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。例如，開源軟件通常是由不同的程序員開發的，他們在項目上相互協作，不受我們的控制。因此，開源軟件可能存在我們不知道的安全漏洞、缺陷或錯誤。即使我們意識到任何安全漏洞、缺陷或錯誤，我們或開發開源軟件的程序員也可能需要大量時間來解決此類漏洞、缺陷或錯誤，這些漏洞、缺陷或錯誤可能會對我們的產品和服務產生負面影響，包括對市場對我們產品和服務的看法產生不利影響，損害我們產品和服務的功能，推遲新產品和服務的發佈，或導致我們的產品和服務失敗，任何這些都可能導致對我們、我們的供應商和服務提供商的責任。此外，我們在使用開源軟件方面採取的某些政策可能會影響我們僱用和留住員工的能力，包括工程師。
與我們的監管環境相關的風險
我們受到各種國際、聯邦和州消費者保護法的約束。
我們必須遵守各種國際、聯邦和州監管制度，包括適用於消費信貸交易的監管制度，例如但不限於商業-監管環境 -美國聯邦消費者保護要求.”
此外，美國和國際政府、州和省可能通過新的法律，或可能修改現有法律，以進一步監管消費金融行業或通過我們的平臺提供的那種類型的貸款，或降低可能對消費貸款徵收的融資費用或其他費用。這可能會使提供和收取消費貸款變得更加困難或成本更高，這可能會對我們的業務產生負面影響。
雖然我們制定了旨在幫助遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證我們的合規政策和程序將是有效的。不遵守這些法律和適用於我們業務的監管要求，我們可能會面臨損害賠償、吊銷執照、集體訴訟、行政執法訴訟以及民事和刑事責任，這可能會損害我們的業務。
我們的業務在多個領域受到廣泛的監管、審查和監督，所有這些都可能會發生變化和不確定的解釋。國際、聯邦、州和當地法律的變化，以及監管執法政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生負面影響。
根據美國聯邦和州法律法規，我們受到聯邦和州政府當局的廣泛監管、監督和審查。隨着我們不斷擴大我們的國際業務，我們也可能受到國際上廣泛的監管、監督和審查。
當局。 我們必須遵守不斷變化的國際、聯邦、州和地方法律法規，這些法規對我們和我們的發起銀行合作伙伴發起的貸款的條款以及可能收取的相關費用等進行了規範。這些法律的改變，使我們的信用評分和定價模式得以實現，包括我們跨州輸出利率的能力，可能會對我們的商業模式和財務狀況產生實質性影響。
新的法律或法規還可能要求我們招致鉅額費用，並投入大量管理注意力以確保合規。此外，我們未能遵守(或確保我們的代理和第三方服務提供商遵守)這些法律或法規可能會導致訴訟或執行行動，處罰可能包括：吊銷執照；罰款和其他罰款；民事和刑事責任；借款人支付的金額大幅減少；修改原始貸款條款、永久免除債務、或無法直接或間接收取貸款本金或利息的全部或部分；以及為發起貸款的銀行合作伙伴發放的貸款購買更多應收款和賠償索賠。
作為消費者信貸的促進者、服務者、收購人或發起人，我們受制於CFPB的監管和執法權力。2021年12月，CFPB向包括確認在內的五家最大的BNPL提供商發出了信息請求，要求在2022年3月1日之前提供信息。確認已遵守信息請求。有關CFPB執法機構的進一步討論，請參閲“商業-監管環境 -美國聯邦消費者保護要求.”
在進行調查時，CFPB或州總檢察長可以發出民事調查要求，要求目標公司準備和提交文件、書面報告、質詢答案和證詞等。如果我們成為此類調查的對象，所需的迴應可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
此外，我們由許多國際和國家監管機構通過許可證和其他監督或執法機構進行監管，其中包括國際和州政府機構的定期審查。
此類監管行為可能會對我們造成懲罰和聲譽損害，並導致參與我們平臺的消費者的損失，例如，如果CFPB或其他監管機構制定新法規、更改以前採用的法規、通過監督或執行修改、修改過去的監管指導、或以與以前不同或更嚴格的方式解釋現有法規，則我們的合規成本和訴訟風險可能會增加，這些都可能對我們的執行能力產生不利影響。此外，在某些情況下，無論是否有過錯，解決這些問題可能不那麼耗時或成本較低，這可能需要我們對我們的業務做法進行某些更改，向某些個人提供補救，或向特定當事人或監管機構支付和解款項。
此外，我們可能無法快速或有效地對法規、立法和其他發展做出反應，這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。此外，如果我們的做法不一致或被視為不符合法律和法規要求，我們可能會受到審計、調查、舉報人投訴、不利的媒體報道、調查或刑事或民事制裁，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們的發起銀行合作伙伴模式被成功挑戰或被認為是不允許的，我們可能被發現違反了許可、利率限制、貸款或經紀法律，並面臨處罰、罰款、訴訟或監管執法。
通過我們的平臺提供便利的大量貸款都是通過我們的銀行合作伙伴發起的，我們依靠我們的發起銀行合作伙伴模式來遵守各種聯邦、州和其他法律。如果我們與發起銀行合作伙伴之間的關係的法律結構被成功挑戰，我們可能會
被發現違反了州許可證要求和監管利率和其他方面的消費貸款的州法律。如果發生這樣的挑戰，或者如果我們與發起銀行合作伙伴的安排因任何原因而改變或終止，我們將需要依賴於替代銀行關係，尋找替代銀行關係，依賴現有的州許可證，獲得新的州許可證，追求聯邦特許，提供消費貸款，和/或受某些州的利率限制。
如果我們被發現在沒有獲得必要的國際、州或地方許可證的情況下經營，或者我們根據貸款許可證發放的貸款被發現違反了適用的州或省利率限制或適用的州或省貸款和其他法律的其他規定，這可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
一些消費金融許可法在我們的平臺上的適用情況以及它進行的相關活動尚不清楚。此外，許可要求可能會隨着時間的推移而演變，特別是最近的趨勢，即增加許可要求和對從事貸款招攬和其他受監管活動的當事人進行監管。如果確定適用於我們，某些許可限制和限制可能會阻止完全提供某些確認產品。 此外，如果我們被監管實體、法院或州、聯邦或地方執行機構發現違反了適用的州或省利率或許可要求，或同意通過自願協議解決此類問題，我們可能會受到或同意支付罰款、損害賠償、禁令救濟(包括要求我們在某些領域修改或終止業務)、刑事處罰和其他處罰或後果，通過我們的平臺提供的貸款可能全部或部分無效或無法執行，其中任何一項都可能對通過我們的平臺提供的貸款的可執行性或可收集性產生不利影響。
我們的發端銀行合作伙伴所處的高度監管環境可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
我們的發端銀行合作伙伴受到越來越嚴格的監管要求。聯邦對銀行業的監管，以及税收和會計法律、法規、規則和標準，可能會極大地限制它們的運營，並控制它們開展業務的方法。此外，遵守法律法規可能是困難和昂貴的，法律和法規的變化可能會施加額外的合規要求。特別是，監管要求影響我們發起銀行合作伙伴的貸款實踐和投資實踐，以及他們業務的其他方面，並限制我們與發起銀行合作伙伴之間的交易。這些要求可能會限制我們發起銀行合作伙伴的運營，而新法律的採用以及對現有法律的修改或廢除可能會對我們的業務產生進一步的影響。
此外，監管機構在解釋法規和法律以及解釋我們發起銀行合作伙伴的貸款組合和其他資產的質量方面擁有極其廣泛的自由裁量權。如果任何監管機構對我們發起銀行合作伙伴的資產、運營、貸款實踐、投資實踐或其業務的其他方面的質量評估發生變化，可能會降低我們發起銀行合作伙伴的收益、資本充足率和股價，從而影響我們的業務。
我們對供應商的使用和我們其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注。
我們經常使用供應商和分包商作為我們業務的一部分。我們還依賴於我們與始發銀行合作伙伴、商家和其他第三方的持續穩定的業務關係。這些類型的第三方關係，包括與我們發起的銀行合作伙伴的關係，受到聯邦銀行監管機構(如聯邦儲備委員會、貨幣監理署和聯邦存款保險公司)、CFPB、州和國際監管機構越來越嚴格的監管要求和監督。
預計監管機構將要求我們對我們在監督和控制第三方關係以及與我們有這些關係的各方的表現方面的缺陷負責。因此，如果我們的監管機構得出結論認為，我們沒有對供應商和分包商或其他持續的第三方業務關係行使足夠的監督和控制，或者這些第三方沒有適當地履行職責，我們可能會受到執法行動的影響，包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款，以及消費者補救要求。
與隱私和數據保護相關的嚴格和不斷變化的法律和法規可能會導致索賠，損害我們的運營結果、財務狀況和未來前景，或以其他方式損害我們的業務。
遵守影響我們所受影響的消費者和/或員工數據的當前或未來隱私和數據保護法律(包括有關安全漏洞通知的法律)可能會導致更高的合規和技術成本，並可能限制我們提供某些產品和服務(如涉及我們與第三方共享信息或存儲敏感信息的產品或服務)的能力，這可能會對我們的盈利能力產生實質性和負面影響，並可能減少來自某些業務計劃的收入。
我們公開發布有關我們的數據處理實踐的政策和文檔。根據適用法律的要求，公佈我們的隱私政策和其他提供有關隱私和安全的承諾和保證的文件，如果我們的政策被指具有欺騙性、不公平或不代表我們的實際做法，我們可能會受到數據保護機構、政府實體或其他人提起的訴訟和訴訟(可能包括由個人提起的集體訴訟)。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。
我們或與我們合作的任何第三方未能遵守隱私和數據保護法，可能會導致潛在的重大監管調查和政府行動、訴訟、罰款或制裁、消費者、資金來源、銀行合作伙伴或商家行動，以及對我們的聲譽和品牌的損害，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。遵守隱私和數據保護法律法規可能會導致我們產生鉅額運營成本，或者要求我們改變我們的業務做法。由於內部或外部因素，例如資源分配限制或缺乏供應商合作，我們可能無法成功地實現合規。我們過去和將來可能會收到第三方的投訴或通知，指控我們違反了適用的隱私和數據保護法律法規。不遵守規定可能會導致政府實體、消費者、數據主體或其他人對我們提起訴訟。由於這些實體的法律要求、合規成本、潛在風險敞口和不確定性，我們也可能在這些司法管轄區留住或獲得新消費者方面遇到困難，根據我們與這些消費者簽訂的合同中規定的條款，我們可能會遇到與這些消費者相關的責任大幅增加的情況。
隨着我們繼續在國際上擴展我們的業務，我們可能會受到各種外國隱私和數據保護法律法規的約束，在某些情況下，這些法律法規可能比我們目前業務所在司法管轄區的要求更嚴格。由於許多隱私和數據保護法律的解釋和應用不確定，這些法律的解釋和應用可能會與我們現有的數據管理實踐或我們的產品和服務的特點不一致。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰的可能性外，我們還可能被要求改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的產品或服務，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。任何關於我們無法充分解決隱私和安全問題的指控，即使是毫無根據的，或者無法遵守適用的隱私和數據安全法律、法規、合同要求和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。隱私和數據安全方面的顧慮，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的產品和服務，特別是在某些行業和司法管轄區。如果我們不能迅速適應與互聯網相關的不斷變化的法律、法規和標準，我們的業務可能會受到損害。
我們有義務遵守反洗錢和反恐融資法律，如果不遵守這一義務，可能會給我們帶來嚴重的不利後果。
我們不能保證我們旨在使我們遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律法規的計劃和控制措施將有效地確保遵守我們必須遵守的所有此類反洗錢和反恐融資法律法規，如果我們不遵守這些法律和法規，可能會導致我們違反和終止與發起銀行合作伙伴的協議，或者受到國際或州政府機構的批評，這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
如果我們未能遵守我們的高收益儲蓄賬户產品的適用要求，我們的消費者存款可能不符合FDIC保險的資格，他們可能會提取他們的資金，這可能會對我們的品牌、業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
我們在確認應用程序上提供由CrosRiver Bank提供的FDIC保險的計息儲蓄賬户。根據我們與Cross River Bank的計劃協議以及參與消費者與Cross River Bank之間的存款賬户協議的條款，儲蓄賬户由Cross River Bank開立和維護。我們作為服務提供商，除其他外，通過確認應用程序促進消費者與CrosRiver Bank之間的溝通。我們相信，我們的儲蓄賬户計劃，包括由我們和CrosRiver Bank保存的適用記錄，符合FDIC保險覆蓋每個參與客户的存款的所有適用要求，最高可達適用的最高存款保險金額。然而，如果聯邦存款保險公司持不同意見(例如，因為我們和Cross River Bank沒有充分證據證明參與的消費者對每個賬户的所有權)，FDIC可能不會在Cross River Bank倒閉並根據聯邦存款保險法(“FDIA”)提起接管程序的情況下，承認消費者的存款保險覆蓋範圍。如果FDIC認定存款保險覆蓋的消費者的索賠，或者如果Cross River Bank實際上倒閉並根據FDIA進入破產程序(無論存款是否在FDIC保險覆蓋範圍內)，參與的消費者可能會提取他們的資金，這可能會對我們的品牌、業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。
我們還必須遵守與越江銀行的存款賬户計劃協議的條款，如果不遵守協議，可能會導致越江銀行終止儲蓄賬户計劃。如果Cross River銀行終止了我們的儲蓄賬户計劃，而我們無法找到其他銀行合作伙伴，我們可能不得不關閉我們的儲蓄賬户計劃，這可能會對我們的品牌、業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
監管機構和消費者權益倡導團體高度關注使用機器學習和“黑盒”算法可能造成的歧視。
我們面臨的風險是，我們的貸款決策模型中包括的一個或多個變量可能被視為受保護特徵的代理，如種族、民族或性別，違反了ECOA或其他反歧視法律，因此需要修改或取消，以確保遵守ECOA，這可能導致較低的批准率或更高的信用損失。我們還可能被要求支持我們的貸款決策模型中使用的變量，並提供有記錄的合法商業理由，以防該模型對某些人口羣體的申請者或消費者產生不成比例的影響。此外，我們在模型中使用機器學習可能會無意中導致對受保護羣體的“不同影響”，這將需要對模型的基礎數據和算法進行審查。儘管我們可能會審查我們的模型，以確定潛在的不同影響，但我們可能無法識別和消除導致不同影響的所有做法或變量，從而導致剩餘的公平貸款風險。
與A類普通股相關的風險
我們普通股的雙層結構具有將投票控制權集中到持有我們B類普通股的股東手中的效果，包括我們的高管和董事及其關聯公司。 由於我們普通股的雙重股權結構，我們A類普通股的交易價格可能會被壓低。
我們的B類普通股每股有15個投票權，而我們的A類普通股每股有1個投票權。由於我們B類普通股的持有者合計持有我們股本的大多數投票權，這些持股人共同行動起來，控制着提交給我們股東批准的所有事項。 因此，在可預見的未來，我們B類普通股的持有者將繼續對我們公司的管理和事務以及提交給我們股東批准的所有事項的結果產生重大影響，包括董事選舉和重大公司交易，如合併、合併或出售我們幾乎所有的資產，即使他們持有的股票佔我們股本的流通股比例低於50%。此外，這可能會阻止或阻止對我們的股本的主動收購提議或要約。我們B類普通股的持有者可能擁有與我們A類普通股持有者不同的利益，並可能以A類持有者不同意的方式投票或可能與A類持有者的利益背道而馳。這一控制可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
此外，截至2022年6月30日，我們的創始人、董事長兼首席執行官馬克斯·萊夫欽擁有我們已發行股本約35.4%的投票權。作為一名股東，列夫欽先生有權根據自己的利益對自己的股份和他擁有投票權的股份進行投票，而這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
B類普通股持有者的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但對實體的某些轉讓除外，前提是轉讓方對B類普通股以及我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些其他轉讓保留唯一的處置權和排他性投票權。此外，在我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些事件發生時，所有B類普通股將自動轉換為A類普通股。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
由於市場參與者和其他利益相關者的負面看法，我們的雙重股權結構也可能壓低我們A類普通股的交易價格。某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。同樣，幾家股東諮詢公司也宣佈反對使用多重股權結構。股東諮詢公司將我們的公司治理做法排除在指數之外或對我們的公司治理做法提出批評，都可能導致我們A類普通股的交易市場不那麼活躍。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，這可能會導致您的投資價值下降。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動，可能會受到廣泛波動的影響。這種市場波動，以及一般的經濟、市場和政治條件，可能會降低我們A類普通股的市場價格，儘管我們的經營業績良好。
此外，由於一些潛在因素，我們的經營結果可能低於公開市場分析師和投資者的預期，包括：我們的季度或年度經營業績的變化；關鍵管理人員的增加或離職；發起銀行合作伙伴或關鍵資金來源或商家的損失；關鍵商家合作伙伴關係的增長和發展，包括我們與
亞馬遜；以及我們盈利預期的變化(如果提供)。此外，有關我們行業的研究報告的發佈、訴訟和政府調查、影響我們業務的法律或法規的變化或擬議變化、對我們未來可能產生的任何債務或我們可能發行的證券的不利市場反應、類似公司的市場估值變化或媒體或投資界對我們或我們行業的猜測、我們或其他人的不利公告和影響我們的事態發展、我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾、機構股東的行動，以及可能導致我們股票的投資者要求更高收益的市場利率上升，可能導致我們A類普通股的市場價格大幅下降。
在某些條件下，我們的某些股東有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明，我們可以為自己或我們的股東提交這些聲明。此外，截至2022年6月30日，我們有未償還的股票期權和限制性股票單位，如果完全行使或結算，將導致發行總計 53,158,233我們A類普通股的股份。根據證券法，所有在行使股票期權和結算受限股票單位時可發行的A類普通股，以及根據我們的股權激勵計劃為未來發行而保留的股票，都已登記公開轉售。我們為登記額外股份而提交的任何登記聲明，無論是由於登記權或其他原因，都可能導致我們A類普通股的市場價格下跌或波動。
這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們A類普通股的市場價格，無論我們的實際經營業績如何。總的來説，股票市場時不時地經歷極端的價格和成交量波動。此外，在過去，隨着整體市場和公司證券的市場價格出現波動，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。我們會受到證券訴訟的影響，如附註9所述。經審計的簡明綜合財務報表附註中的“承付款和或有事項”，並以參考方式併入第一部分第3項--法律程序。這起訴訟，以及可能對我們提起的任何其他證券集體訴訟，都可能導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們發行額外的股本證券可能會稀釋您的所有權，並對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行額外的A類普通股和與A類普通股相關的權利，作為代價，並根據我們董事會全權酌情制定的條款和條件，無論是與收購有關還是其他方面。我們不時發行的任何A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，包括與融資、收購、投資或我們未來可能採用的任何股權激勵計劃或其他計劃相關的證券，都將稀釋您的百分比所有權。
未來，我們可能試圖通過發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券或發行債務或其他證券來獲得融資或進一步增加我們的資本資源。我們還可以發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，或與收購或其他戰略交易相關的債務或其他證券。此外，正如我們最初與Shopify建立合作伙伴關係時所做的那樣，當我們與亞馬遜簽訂修訂和重新簽署的分期付款融資服務協議時，我們可能會額外發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，作為啟動、發展、加強或維護關鍵商家關係的手段。發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股或債務或其他證券的證券，可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，並可能在發行和轉換時降低我們A類普通股的市場價格，就可轉換為A類普通股的證券而言。在清算時，債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於普通股持有者獲得我們可分配資產的分配。可轉換為股權證券的債務證券可能會在轉換過程中進行調整
根據這一比率，某些事件可能會增加轉換後可發行的股本證券的數量。優先股如果發行，可能在清算分配方面享有優先權，或在股息支付方面享有優先權，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間和性質產生不利影響。因此，我們A類普通股的持有者承擔着我們未來發行的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格並稀釋他們在我們的股份的風險。
特拉華州法律和我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的某些條款可能會使合併、收購要約或代理權競爭變得困難，從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州一般公司法(“DGCL”)的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更，因為它禁止我們在利益相關股東成為利益股東後三年內與該股東進行商業合併，即使控制權變更對我們的股東有利。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能使我們公司的收購變得更加困難的條款，包括以下內容：
·我們的雙層普通股結構，使我們B類普通股的持有者能夠顯著影響需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的股份遠遠少於我們已發行普通股的多數股份；
·我們的董事會分為三類，交錯三年任期，董事只能因原因被免職；
·對我們修訂和重述的公司註冊證書的某些修訂需要獲得我們當時尚未行使的股本投票權的662/3%的批准；
·我們修訂和重述的章程規定，股東需要獲得當時尚未行使的股本投票權的662%∕3%的贊成票，作為單一類別投票，股東才能修訂或通過我們章程的任何條款；
·我們的股東只能在股東會議上採取行動，而不能經書面同意；
·我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補，不能由股東填補；
·我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的章程中沒有規定累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；
·只有我們的董事會主席、我們的獨立首席執行官董事、我們的首席執行官或董事會的多數成員才有權召開特別股東會議；
·我們修訂和重述的章程規定，針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；
·我們修訂和重述的公司註冊證書中沒有任何內容阻止未來在未經股東批准的情況下發行我們A類普通股的授權但未發行的股份；
·我們修訂和重述的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可在不經我們股本持有人批准的情況下設立，其股票可發行；以及
•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。
這些反收購防禦措施可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻止委託書競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動，在某些情況下，任何這些行動都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的章程包含針對某些索賠的專屬法院條款，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的章程規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院是以下情況的唯一和獨家法院：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員、股東、僱員或代理人對我們或我們股東的義務(包括任何受託責任)的訴訟，(Iii)任何針對我們或我們任何現任或前任董事、高級管理人員、股東、因本公司或本公司經修訂及重述之公司註冊證書或本公司經修訂及重述之公司細則之任何條文而產生或與之有關之任何僱員或代理人，或(Iv)因本公司或本公司任何現任或前任董事、高級人員、股東、僱員或代理人而提出的任何訴訟，而該等訴訟受特拉華州內務原則所管限。本規定不適用於為執行《證券法》或《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的訴訟。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得或持有我們的任何證券的任何權益，均被視為已知悉並同意我們的獨家法院條款，包括聯邦法院條款。此外，我們的股東不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。這些條款可能會限制我們的股東在他們認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工和代理人的訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的法律中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的負債有關的風險
償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括我們的2026年債券)進行再融資，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。
我們可能沒有能力籌集所需的資金，以結算2026年債券的轉換、到期償還2026年債券或在發生根本變化時回購2026年債券，而我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購2026年債券時支付現金的能力。
債券持有人將有權要求我們在發生重大變動時，以相當於將購回的2026年債券本金的100%的基本變動回購價格，另加應計及未支付的特別利息(如有)。此外，於轉換2026年債券時，本行將須就轉換的2026年債券的本金每1,000美元支付現金，金額最少為1,000美元及每日轉換價值的總和，一如管理2026年債券的契約所述。然而，當我們被要求回購為其交出的票據或就正在轉換的2026年票據支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外，我們回購2026年債券或在轉換2026年債券時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或有關我們未來債務的協議的限制。我們未能在需要回購2026年債券時回購2026年債券，或未能支付2026年債券未來轉換時的任何應付現金，將構成2026年債券契約下的違約。根據管理2026年債券的契約或根本性變化本身的違約，也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購2026年債券，或在轉換債券時支付現金。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們以運營租賃的形式租賃設施，到期日各不相同，直至2030年。我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山。我們還在紐約、賓夕法尼亞州匹茲堡、猶他州鹽湖城、伊利諾伊州芝加哥、內華達州拉斯維加斯和安大略省多倫多租賃辦公空間。我們沒有任何不動產。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求。
項目3.法律訴訟
請參閲附註9.本公司合併財務報表附註的承擔及或有事項。
在正常業務過程中，我們可能會不時受到其他法律程序和索賠的影響。吾等目前並不參與任何其他法律程序，而此等法律程序如被裁定為對吾等不利，將個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股自2021年1月13日起在納斯達克全球精選市場掛牌上市，代碼為AFRM。在此之前，我們的股票沒有公開市場。
我們的B類普通股沒有在任何證券交易所上市，也沒有在任何公開市場交易。
紀錄持有人
截至2022年8月22日，有據納斯達克全球精選市場報道，我們A類普通股的登記股東為270人，A類普通股的收盤價為每股29.49美元。由於我們的許多A類普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。截至2022年8月22日，我公司共有237名股東屁股B普通股。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表介紹了該公司在截至2022年6月30日的季度內回購A類普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
| 4月1日至30日 | | 225 | | | $ | 8.80 | | | — | | | — | |
| May 1 - 31 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| June 1 - 30 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 225 | | | $ | 8.80 | | | — | | | — | |
(1)購買的股份是回購我們A類普通股的未歸屬股份，這些股份是在提前行使股票期權後發行的。根據相關購股權授出協議，於終止僱用持有未歸屬股份的人士時，吾等有權回購未歸屬股份。
最近出售未註冊證券
沒有。
股票表現圖表
就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為受該節下的責任約束，並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法提交的任何文件中。
下圖顯示了我們A類普通股的累計股東總回報與納斯達克綜合指數和標準普爾北美科技指數的累計總回報。該圖表假設(I)在2021年1月13日市場收盤時，我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，投資於我們的每一隻A類普通股，即納斯達克綜合指數和標準普爾北美科技指數，以及(Ii)總股息的再投資。該圖使用2021年1月13日的收盤價每股97.24美元作為我們A類普通股的初始價值。圖表中顯示的股價表現代表過去的表現，不應被視為未來股價表現的指標。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告10-K表(“10-K表”)中其他部分包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。你應該閲讀題為“風險因素”的章節，討論可能導致實際結果與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。在本報告所述期間，發端銀行合作伙伴指的是Cross River Bank和Celtic Bank。除文意另有所指外，本報告中提及的“確認”、“公司”、“我們”、“我們”或類似術語均指確認控股公司及其子公司。關於截至本財政年度的財務狀況和經營結果的討論June 30, 2022與截至的財政年度相比June 30, 2021如下所示。關於我們截至2021年6月30日的財政年度與截至2020年6月30日的財政年度相比的財務狀況和經營結果的討論，未包括在本10-K表格中，可在我們截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
我們正在為數字和移動優先商務打造下一代平臺。我們相信，通過使用現代技術、最優秀的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度的基礎上，使消費者更容易負責任和有信心地消費，更容易讓商家轉化銷售和增長，更容易讓商業蓬勃發展。
我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購物費用，而不需要延期支付利息、滯納金或罰款。我們讓消費者能夠隨着時間的推移付費，而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力，給了他們更多的控制權和靈活性。我們的平臺為真正的0%APR支付選項和有息貸款提供便利。在商家方面，我們提供商業支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售他們的產品，優化他們的客户獲取戰略，並推動增量銷售。我們還提供有價值的產品級數據和見解-商家在其他地方無法輕鬆獲得的信息-以更好地為他們的戰略提供信息。最後，我們的消費者應用程序解鎖了全套確認產品，提供令人愉快的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的應用程序管理支付、開立高收益儲蓄賬户，並訪問個性化市場。
我們公司秉承簡單、透明、以人為本的原則。通過堅持這些原則，我們與消費者和商家建立了持久的、基於信任的關係，我們相信這種關係將為我們取得長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信，我們的創新方法使我們能夠獨特地定位於定義商業和支付的未來。
技術和數據是我們所做的一切的核心。自我們成立以來，我們在採購、聚合和分析數據方面的專業知識一直是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信，我們的專有技術平臺和數據使我們在風險定價方面具有獨特的優勢。我們使用數據來告知我們的風險評分，以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們收集和存儲數PB的信息，我們精心構建並使用這些信息來定期重新校準和重新驗證我們的模型，從而更快、更有效、更有信心地進行風險評分和定價。我們還優先建立自己的技術並投資於產品和工程人才，因為我們相信這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。
最近幾年，我們取得了顯著的增長。截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，我們的總收入淨額分別約為13.493億美元、8.705億美元和5.095億美元。我們
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別淨虧損7.074億美元、4.41億美元和1.126億美元。
我們差異化的產品組合、高效的入市戰略和強大的盈利引擎帶來了快速增長。
•GMV快速增長。在截至2022年6月30日的財年中，我們的GMV同比增長約87%，達到155億美元。在截至2021年6月30日的財年中，GMV為83億美元，比截至2020年6月30日的財年增長79%。
•提高消費者參與度。從2021年6月30日到2022年6月30日，我們平臺上的活躍消費者數量增長了690萬，增長了96%，總數達到1400萬。
•擴大商户網絡。我們還繼續擴大我們平臺的廣度和覆蓋範圍。從2021年6月30日到2022年6月30日，我們的商户基礎從28,995個擴大到234,847個活躍商户，這主要是因為我們繼續擴大到與Shopify合作伙伴關係相關的商户。
我們的業務旨在高效擴展。我們與銀行的夥伴關係和其他融資關係使我們能夠保持股本效率。自2016年7月1日以來，我們在我們的平臺上處理了約330億美元的GMV。截至2022年6月30日，我們從不同的資本合作伙伴那裏獲得了超過106億美元的融資能力，包括通過我們的倉庫設施、證券化信託和遠期流動安排，比截至2021年6月30日的65億美元增加了41億美元。
通過這些資金關係的多樣性，構建我們的總平臺投資組合所需的股權資本已從2021年6月30日佔總平臺投資組合的約4%下降到截至2022年6月30日的約3%。這一指標衡量的是我們業務的股本強度，或者是相對於我們企業規模使用的資金量。我們將我們的平臺總投資組合定義為截至資產負債表日通過我們的平臺提供便利的所有貸款的未償還本金餘額，包括為投資而持有的貸款和由第三方擁有的貸款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，這一數字分別為71億美元和47億美元。此外，根據我們的綜合資產負債表，我們將所需的股本定義為為投資而持有的貸款加上為出售而持有的貸款減去證券化信託發行的融資債務和票據的餘額。截至2022年6月30日和2021年6月30日，這一數字分別為2.061億美元和1.781億美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日，所需股本佔過去12個月GMV的百分比分別為1%和2%。
我們相信，我們的持續成功將取決於許多因素，包括我們是否有能力吸引更多的商家合作伙伴，留住我們現有的商家合作伙伴，發展和發展我們與新的和現有的商家合作伙伴的關係，幫助我們的商家在我們的平臺上增加收入，並開發新的創新解決方案來建立我們網絡的無處不在和我們平臺的廣度。關於可能影響我們經營業績的趨勢、不確定因素和其他因素的進一步討論，請參閲項目1A中題為“風險因素”的部分，該部分通過引用併入本文。
我們的財務模式
我們的收入模式
從商家那裏，當我們幫助他們轉換銷售和促進交易時，我們會賺取費用。雖然商户費用取決於我們和每個商户之間的個人安排，並根據產品提供的條款而有所不同，但我們通常從0%的APR融資產品中賺取較高的商户費用。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，拆分支付和核心0%貸款分別佔通過我們平臺提供的GMV總額的22%和21%、11%和32%和6%和37%。
從消費者那裏，我們從我們發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款中賺取利息收入。我們向客户收取的利率，視乎交易風險、客户的信譽、客户所選擇的還款期限、貸款金額及
與商人的個人協議。由於我們的消費者從未被收取遞延或複利、滯納金或貸款罰款，我們沒有激勵他們從消費者的困難中獲利。此外，利息收入包括從我們的發起銀行合作伙伴購買貸款或從貸款發起時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。
為了加速我們的普及，我們通過我們的應用程序為直接向消費者發放虛擬卡提供便利，允許他們與可能尚未完全與確認整合的商家購物。當這些虛擬卡在已建立的卡網絡上使用時，我們從交易中賺取部分交換費。
我們的貸款發放和服務模式
當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的自有風險模型進行承保。一旦貸款獲得批准，消費者就會選擇他/她/他們喜歡的還款選項。這些貸款的絕大部分是由我們的發起銀行合作伙伴提供資金和發放的。
通過我們的平臺促成的大部分貸款都來自我們的發端銀行合作伙伴：Cross River Bank，一家FDIC保險的新澤西州特許銀行，以及Celtic Bank，一家FDIC保險的猶他州特許實業銀行。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於我們的合作伙伴在遵守各種聯邦、州和其他法律的同時，根據其銀行執照發起貸款的能力。在這項安排下，我們必須遵守發端銀行合夥人的信貸政策和承保程序，而我們的發端銀行合夥人擁有決定是否發放貸款的最終權力。當發起銀行合作伙伴發起貸款時，它通過自己的資金來源為貸款提供資金，並可能隨後向我們提供並出售貸款。根據我們與這些合作伙伴達成的協議，我們有義務購買通過我們的合作伙伴向我們提供的平臺提供的貸款，我們的義務以現金存款作為擔保。到目前為止，我們已經購買了通過我們的平臺提供便利並由我們的發起銀行合作伙伴發起的所有貸款。當我們從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，購買價格等於貸款的未償還本金餘額加上手續費和任何應計利息。發起銀行合作伙伴還保留對我們通過貸款履約費購買的貸款的利息，該費用由我們根據消費者支付的貸款本金總額支付。有關履約費負債的更多信息，請參閲附註14.金融資產和負債的公允價值。
我們還可以通過我們的合併子公司在加拿大和美國各州直接根據我們的貸款、服務和經紀許可證發起貸款。我們在加拿大發起了大約8.171億美元和2.577億美元的貸款或結束的歲月June 30, 2022 and June 30, 2021，分別為。根據我們的州許可證，我們在美國直接發起了大約25億美元和3.361億美元的貸款，截至以下年度June 30, 2022 and 分別於2021年6月30日. 截至2022年6月30日止年度，本行自籌貸款金額佔貸款總額的21%通過我們的州和其他許可證，相比之下，截至年底的年度 June 30, 2021.
我們充當所有貸款的服務商，我們直接發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，並從我們出售給資金來源的貸款中賺取維護費。我們不出售任何貸款的維修權，使我們能夠端到端地控制消費者體驗。為了提供靈活的人員配備以支持溢出和季節性流量，我們與多個分服務商合作，根據我們的政策和程序管理客户服務、優先收集和第三方收集。
我們的資金來源
我們通過一系列不同的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發起貸款或購買由發起銀行合作伙伴發起的貸款時，我們經常利用某些貸款人的倉庫設施來為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們從始發銀行合作伙伴那裏發起或購買的貸款出售給整個貸款買家和證券化投資者，並通過繼續擔任貸款的服務商賺取服務費。
關鍵運營指標
我們收集和分析我們業務的運營和財務數據，以評估我們的業績，制定財務預測，並做出戰略決策。除了收入、淨(虧損)收入和其他符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的結果外，下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標。
GMV
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 商品交易總額 | | $ | 15,483,237 | | | $ | 8,292,031 | | | $ | 4,637,220 | |
我們衡量GMV以評估我們平臺上發生的交易量。我們將GMV定義為在適用期間確認平臺上的所有交易的總美元金額，不包括退款。GMV不代表我們賺取的收入。然而，通過我們平臺處理的GMV是我們商家成功和我們平臺實力的指標。截至2022年6月30日止年度，GMV為155億美元，較截至2021年6月30日止年度的83億美元增加約87%。截至2021年6月30日止年度，GMV為83億美元，較截至2020年6月30日止年度的46億美元增長約79%。
活躍消費者
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2020 |
| | (單位為千，不包括每個消費者數據) |
| 活躍消費者 | | 13,980 | | | 7,121 | | | 3,618 | |
| 每個活躍消費者的交易量(X) | | 3.0 | | | 2.3 | | 2.1 |
我們通過整個平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍消費者是衡量我們網絡規模的主要標準。我們將活躍消費者定義為在測量日期之前的12個月內在我們的平臺上至少進行一次交易的消費者。截至2022年6月30日，我們擁有1400萬活躍消費者，與截至2021年6月30日的710萬相比增長了約96%，與截至2020年6月30日的360萬相比增長了約97%。活躍消費者包括PayBright和Returnly平臺在各自測量日期前12個月內的用户。
每個活躍消費者的交易量
我們相信，隨着更多的消費者參與和重複使用，我們網絡的價值將被放大，突出表現為每個活躍消費者的交易量增加。每個活躍消費者的交易量被定義為活躍消費者在測量日期前12個月內在我們的平臺上進行的交易的平均數量。截至2022年6月30日，我們每個活躍消費者的交易量約為3.0筆，與2021年6月30日相比增長了約31%，與2020年6月30日相比增長了41%。每名活躍消費者的交易包括PayBright和Returnly平臺在各自衡量日期之前12個月內的交易。
影響我們業績的因素
擴展我們的網絡、多樣性和資金關係組合
我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們網絡上交易數量的擴大和GMV的增長，我們保持着各種資金關係，以支持我們的網絡。我們多元化的融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期流動安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們資產的短期和強勁表現，資金可以快速回收，從而產生一種高速、資本效率高的融資模式。我們繼續將為整個平臺投資組合提供資金所需的權益資本的百分比從2021年6月30日的約4%降至2022年6月30日的約3%。表內和表外資金的組合取決於我們選擇如何分配貸款額和可用的資本供應，這兩者也可能影響我們在任何給定時期的業績。
我們平臺上的各種業務
在任何時期，我們的商家提供的產品和我們的消費者購買的產品組合都會影響我們的經營結果。此外，任何時期商家數量的變化也會影響我們的經營業績。這些混合影響影響了GMV、收入、我們的財務業績，以及我們在此期間的關鍵運營指標表現。產品組合的差異與不同的貸款期限、APR組合以及0%APR與計息融資的比例不同有關。
商家組合的差異與我們商家之間的商業協議的產品和經濟條款的不同有關。例如，我們的低平均訂單價值(“AOV”)產品通常受益於較短的持續時間，但與高AOV產品相比，收入佔GMV的百分比也較低。商家組合轉變的部分原因是商家提供的產品、與商家談判的經濟條款、與其產品營銷相關的商家方活動、商家是否完全融入我們的網絡，以及影響消費者需求的總體經濟狀況。我們在任何特定時期的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此，隨着我們繼續擴大我們的網絡以包括更多的商家，收入佔GMV的百分比將有所不同。此外，我們與Shopify達成的商業協議將提供由確認支持的Shop Pay分期付款，以及我們的Split Pay產品，這是一種APR為0%的短期付款計劃，將繼續影響我們期限較短、AOV較低的產品的組合。高AOV和低AOV組合的差異也將影響我們的結果。例如，我們預計每個活躍消費者的交易量可能會在中期內增加，而收入佔GMV的百分比可能會下降，因為我們GMV的更大比例來自拆分付費和其他低AOV產品。
銷售和市場營銷投資
我們依靠我們的商家關係和積極的用户體驗來發展我們的消費者品牌，並發展我們平臺的無處不在。在截至2022年6月30日的一年中，我們繼續增加對銷售和營銷渠道的投資，我們相信這將進一步提高消費者和商家的品牌知名度和偏好。鑑於我們收入的性質，我們在特定時期對銷售和營銷的投資可能要到隨後的時期才會影響業績。此外，鑑於商家收購的競爭日益激烈，我們之前已經進行了重大投資，預計我們可能會進行重大投資，以留住和收購新的商家。我們專注於銷售和營銷支出的有效性，並將繼續保持有效的消費者和商家收購的戰略地位。
季節性
由於消費者支出模式的影響，我們的收入出現了季節性波動。從歷史上看，由於假日期間零售業的增長，我們在本財年第二季度的收入一直是最強勁的。這幾個月發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
經營成果的構成部分
收入
商户網絡收入
商家合作伙伴(或商家)通常根據通過確認平臺處理的GMV收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個別安排和產品提供的條款而有所不同。這筆費用在商家成功確認交易的時間點確認，也就是簽署的商家協議條款得到履行時確認。我們可以通過我們的全資子公司以零利率或低於市場利率的方式發放某些貸款。在這些情況下，產生的貸款的面值超過了此類貸款的公平市場價值，導致了損失，我們將其記錄為商家網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款產生的損失可能超過從這些貸款中賺取的總網絡收入。我們將超出的損失金額記為銷售和營銷費用。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，我們分別有34%、44%和50%的收入來自商户網絡費用。
虛擬卡網絡收入
我們收入的一小部分來自我們的虛擬卡產品。我們與發行商處理商達成協議，通過發行供消費者在結賬時使用的虛擬借記卡來促進交易。消費者可以通過確認應用程序申請虛擬借記卡，並在獲得批准後，收到一張一次性虛擬借記卡，用於在線上或非整合商家的線下購物。虛擬借記卡在交易被授權時使用由發行商處理器在儲備基金中持有的現金來提供資金。一旦交易得到商家的確認，我們或我們的發起銀行合作伙伴就會向消費者發起貸款。與所有借記卡購買交易一樣，發行商處理器向非整合商家收取虛擬借記卡交易的交換費，發行商處理器與我們分享部分收入。我們還利用這個發行者處理器作為整合某些商家的一種手段。同樣，對於與綜合商户的這些安排，發行人處理商向商户收取交換費，發行人處理商與我們分享這部分收入。這項收入被確認為我們在支付處理器網絡上進行的捕獲交易量和淨交換收入的百分比，並且與淨交換收入相關的收入是扣除相關手續費後的淨額。在截至2022年、2021年和2020年6月30日的財年中，我們分別有7%、6%和4%的收入來自虛擬卡網絡費。
利息收入
我們還通過通過我們的平臺提供便利的貸款賺取利息來獲得收入。利息收入包括根據未償還本金在消費者貸款期限內向消費者收取的利息，採用實際利息法計算。此外，利息收入包括從我們的發起銀行合作伙伴購買貸款或從貸款發起時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。這些折扣和溢價使用有效利息方法在貸款期限內增加或攤銷，分別佔截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度總利息收入的35%、31%和19%。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，我們分別有39%、37%和37%的收入來自利息收入。
貸款銷售收益
我們將從發端銀行合作伙伴那裏獲得或購買的貸款的一部分出售給第三方投資者。我們確認出售該等貸款的收益或虧損為已收到的收益與貸款的賬面價值之間的差額，該收益已按出售日獲得的服務資產和負債的初始確認進行調整。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，我們分別有15%、10%和6%的收入來自貸款銷售收益。
服務收入
我們通過提供專業服務來代表我們的第三方貸款所有者管理貸款組合，從而賺取指定的費用。根據與我們的第三方貸款所有者簽訂的服務協議，我們有權收取我們提供服務的貸款的維修費，這些費用是根據未償還貸款組合餘額的年度固定百分比按月支付的。維修收入還包括維修資產和維修負債的公允價值調整。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，我們分別有5%、3%和3%的收入來自服務收入。
我們預計我們的收入可能會在不同的時期有所不同，其中包括新商家的入職時間和規模、0%的APR貸款與有息貸款的組合、貸款融資策略以及我們的商家向客户提供的產品的組合、類型和組合、重複交易率、交易量以及我們平臺使用的季節性或波動。
運營費用
我們的運營費用包括對發起銀行合作伙伴的貸款購買承諾損失、信貸損失撥備、融資成本、處理和服務、技術和數據分析、銷售和營銷，以及一般和行政費用。薪金和與人員有關的費用，包括福利、獎金、基於股票的薪酬費用和佔用費用，是這些費用類別中的一個重要組成部分。間接費用的分配，如租金和其他間接費用，是根據員工人數進行的，幷包括在加工和服務、技術和數據分析、銷售和營銷以及一般和行政費用中。
截至2022年6月30日，我們的員工人數為2552人，而截至2021年6月30日的員工人數為1641人。我們增加了整個業務的員工人數和人員相關成本，以支持我們的增長擴張戰略。考慮到我們對增長和擴張的關注，我們預計2023財年員工人數將繼續增加。
貸款購買承諾損失
我們從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買某些貸款，這些貸款通過我們的平臺處理，然後我們的發起銀行合作伙伴放回給我們。根據與我們發起銀行合作伙伴的協議條款，我們通常需要為這類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下，我們的發起銀行合作伙伴可能會以我們必須購買的零利率或低於市場利率的利率發起貸款。在這些情況下，我們可能被要求以高於此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，這將導致虧損。這些損失在我們的綜合經營報表中確認為貸款購買承諾損失和全面損失。這些成本是在每次貸款的基礎上產生的。
信貸損失準備
信貸損失準備金包括從該期間的收入中扣除的數額，以維持信貸損失準備金。我們的信貸損失準備代表我們對我們為投資而持有的貸款所固有的信貸損失的估計，並基於各種因素，包括投資組合的組成和質量、通過我們的收集努力收集的貸款特定信息、當前經濟狀況、未來合理和可支持的預測，以及我們的歷史淨沖銷和損失經驗。這些成本是在每次貸款的基礎上產生的。
融資成本
融資成本包括若干借款的利息開支和攤銷費用，包括資產負債表上的VIE和買賣回購協議，以及與貸款購買和發放融資有關的其他成本。截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，債券發行成本的攤銷成本總額分別為1620萬美元、640萬美元和230萬美元。
加工和維修
處理和服務費用主要包括支付處理費用、第三方客户支持和收取費用、我們客户服務團隊的工資和人員相關成本、平臺費和分配的管理費用。支付處理成本主要是由消費者還款的數量和美元價值驅動的，隨着我們平臺上處理的交易和GMV數量的增加，消費者還款的數量和美元價值也會增加。客户關懷貸款服務成本主要是與第三方和內部貸款服務代理相關的人員成本，其需求通常隨着我們平臺上的交易數量而增加。催收費用是支付給中介機構的費用，以他們從借款人那裏收回的美元償還金額的百分比表示，這些借款人的貸款之前已經被註銷。平臺費是支付給我們的電子商務平臺合作伙伴的收入分享費。
技術和數據分析
技術和數據分析支出主要包括我們的工程和產品員工以及開發我們專有風險模型的信貸和分析員工的工資、基於股票的薪酬和與人員相關的成本，在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度中，這些支出總額分別為2.546億美元、1.715億美元和7580萬美元。
此外，在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，與創建內部開發的軟件相關的1.337億美元、2900萬美元和1710萬美元的工資和人員成本分別資本化為房地產、設備和軟件，並在合併資產負債表上淨額，並在開發的軟件的使用壽命內攤銷為技術和數據分析費用。截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度，這項攤銷費用總額分別為2390萬美元、1030萬美元和550萬美元。額外的技術和數據分析費用包括平臺基礎設施和託管成本、第三方數據獲取費用、無形資產攤銷，以及與維護現有技術資產和我們的技術平臺整體相關的費用。
銷售和市場營銷
銷售和營銷成本包括與授予企業合作伙伴的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用、工資和與人員相關的成本，以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。2020年7月，我們確認了與Shopify的一項商業協議相關的資產，在該協議中，我們授權證，以換取他們與潛在的新商家合作伙伴推廣確認平臺。這一資產代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益，並根據授權證在授予日的公允價值進行估值。資產的預期受益期最初估計為四年，資產的剩餘使用年限在每個報告期重新評估。在截至2022年6月30日的年度內，在與Shopify簽署延長協議期限的商業協議修正案後，剩餘的預期受益期延長了兩年。
2021年11月，我們與亞馬遜達成了一項商業協議，並授予了認股權證，以換取某些獨家條款和獲得新用户的好處。就協議而言，我們確認了一項與認股權證部分相關的資產，該部分權證在協議簽署時已全部歸屬。該資產按授權證於授出日的公允價值進行估值，並代表於商業協議尚餘約3.2年初始期限內可能實現的未來經濟利益。於截至2022年6月30日止年度，我們於銷售及市場推廣開支中分別確認與認股權證相關的2.81億美元開支，其中包括商業協議資產的攤銷開支及根據授出日歸屬的認股權證股份的公允價值計算的開支。在截至2022年6月30日的年度，與權證和其他基於股份的付款相關的支出佔銷售和營銷支出的64%，而截至2021年6月30日的年度為36%。
此外，為了繼續擴大我們的消費者基礎，我們可能會通過我們的全資子公司以零利率或低於市場利率的方式發放某些貸款。在這些情況下，產生的貸款的面值超過了此類貸款的公平市場價值，導致了損失，我們將其記錄為商家網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款產生的損失可能超過從這些貸款中賺取的總網絡收入。我們將超出的損失金額記為銷售和營銷費用。在截至2022年6月30日的一年中，這些虧損總額為1980萬美元，而截至2021年6月30日的一年為170萬美元。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷努力，以推動我們的增長、擴張和多樣化，我們的銷售和營銷費用將繼續增加。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員有關的費用。一般和行政費用還包括與支付專業服務費用相關的成本，包括法律、税務和會計服務、分配的管理費用以及運營我們的技術平臺所產生的某些可自由支配費用。
作為一家上市公司，我們繼續產生額外的費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規則和法規的成本，與根據美國證券交易委員會規則和法規承擔合規和報告義務相關的成本，以及增加的保險、投資者關係和專業服務費用。我們希望我們的一般和行政隨着我們業務的發展，費用將以絕對值計算增加。
其他收入和支出
其他(費用)收入，淨額
除其他(開支)收入外，淨額主要包括現金及現金等價物和限制性現金中包括的貨幣市場基金賺取的利息、可供出售證券的利息、衍生工具協議產生的收益和虧損、可轉換債券發行成本和循環債務融資發行成本的攤銷，以及主要受A類普通股市場價格變動推動的或有對價負債公允價值變動所導致的公允價值調整。
所得税費用
我們的所得税支出(福利)包括美國聯邦和州所得税、加拿大聯邦和省級所得税以及其他外國司法管轄區的所得税。
經營成果
下表列出了選定的合併業務報表和以美元為單位的每個期間的綜合損失數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 收入 | | | | | | |
| 商户網絡收入 | | $ | 458,511 | | | $ | 379,551 | | | $ | 256,752 | |
| 虛擬卡網絡收入 | | 100,696 | | | 49,851 | | | 19,340 | |
| 網絡總收入 | | 559,207 | | | 429,402 | | | 276,092 | |
利息收入(1) | | 527,880 | | | 326,417 | | | 186,730 | |
貸款銷售收益(1) | | 196,435 | | | 89,926 | | | 31,907 | |
| 服務收入 | | 65,770 | | | 24,719 | | | 14,799 | |
| 總收入，淨額 | | $ | 1,349,292 | | | $ | 870,464 | | | $ | 509,528 | |
運營費用(2) | | | | | | |
| 貸款購買承諾損失 | | $ | 204,081 | | | $ | 246,700 | | | $ | 161,452 | |
| 信貸損失準備金 | | 255,272 | | | 65,878 | | | 105,067 | |
| 融資成本 | | 69,694 | | | 52,700 | | | 32,316 | |
| 加工和維修 | | 157,814 | | | 73,578 | | | 49,831 | |
| 技術和數據分析 | | 418,643 | | | 249,336 | | | 122,378 | |
| 銷售和市場營銷 | | 532,343 | | | 182,190 | | | 25,044 | |
| 一般和行政 | | 577,493 | | | 383,749 | | | 121,230 | |
| 總運營費用 | | 2,215,340 | | | 1,254,131 | | | 617,318 | |
| 營業虧損 | | $ | (866,048) | | | $ | (383,667) | | | $ | (107,790) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | | 141,217 | | | (59,703) | | | (4,432) | |
| 所得税前虧損 | | $ | (724,831) | | | $ | (443,370) | | | $ | (112,222) | |
| 所得税支出(福利) | | (17,414) | | | (2,343) | | | 376 | |
| 淨虧損 | | $ | (707,417) | | | $ | (441,027) | | | $ | (112,598) | |
| 優先股東在回購時的超額回報 | | — | | | — | | | (13,205) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (707,417) | | | $ | (441,027) | | | $ | (125,803) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | $ | (5,900) | | | $ | 7,046 | | | $ | (302) | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額 | | (8,022) | | | 29 | | | — | |
| 淨其他綜合收益(虧損) | | (13,922) | | | 7,075 | | | (302) | |
| 綜合損失 | | $ | (721,339) | | | $ | (433,952) | | | $ | (112,900) | |
(1)在以高於貸款公允市場價值的價格從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，或在發起超過貸款公允市場價值的貸款時，在貸款的攤銷成本基礎上計入折扣。對於為投資而持有的貸款，這一折扣將在貸款期限內攤銷為利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家或表外證券化信託時，未攤銷折扣在出售時全額釋放，並確認為貸款銷售損益的一部分。但是，貸款購買承諾損失或損失的累計價值
在產生時，從保留時的折扣攤銷中確認的利息收入，以及將折價釋放為貸款銷售收益時確認的利息收入，在貸款有效期內合計為零。下表詳細説明瞭在所示期間內包括在為投資而持有的貸款中的貼現活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | | $ | 53,177 | | | $ | 28,659 | | | $ | 13,068 | |
| 從購買或發放的貸款中增加的費用，扣除退款 | | 366,279 | | | 264,725 | | | 157,426 | |
| 折價攤銷 | | (185,050) | | | (101,078) | | | (35,251) | |
| 因出售貸款而釋放的未攤銷折扣 | | (191,626) | | | (139,129) | | | (106,584) | |
| 期末餘額 | | $ | 42,780 | | | $ | 53,177 | | | $ | 28,659 | |
(2) 數額包括以股票為基礎的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 一般和行政 | | $ | 248,797 | | | $ | 196,554 | | | $ | 13,682 | |
| 技術和數據分析 | | 116,531 | | | 76,643 | | | 12,285 | |
| 銷售和市場營銷 | | 23,224 | | | 17,092 | | | 4,040 | |
| 加工和維修 | | 2,431 | | | 2,218 | | | 82 | |
| 運營費用中的股票薪酬總額 | | 390,983 | | | 292,507 | | | 30,089 | |
| 資本化為財產、設備和軟件，淨額 | | 54,542 | | | 13,999 | | | 2,921 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | $ | 445,525 | | | $ | 306,506 | | | $ | 33,010 | |
2022年和2021年6月30日終了年度比較
總收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 商户網絡收入 | | $ | 458,511 | | | $ | 379,551 | | | $ | 78,960 | | | 21 | % |
| 虛擬卡網絡收入 | | 100,696 | | | 49,851 | | | 50,845 | | | 102 | % |
| 網絡總收入 | | 559,207 | | | 429,402 | | | 129,805 | | | 30 | % |
| 利息收入 | | 527,880 | | | 326,417 | | | 201,463 | | | 62 | % |
| 貸款銷售收益 | | 196,435 | | | 89,926 | | | 106,509 | | | 118 | % |
| 服務收入 | | 65,770 | | | 24,719 | | | 41,051 | | | 166 | % |
| 總收入，淨額 | | $ | 1,349,292 | | | $ | 870,464 | | | 478,828 | | | 55 | % |
總收入，淨額在截至2021年6月30日的一年中，與截至2021年6月30日的一年相比，2022年增加了4.788億美元或55%。增長主要是由於本年度我們平臺上的GMV增加了72億美元或87%，從截至2021年6月30日的年度的83億美元增加到截至2022年6月30日的年度的155億美元。GMV的增長是由於我們的活躍商家基礎從2021年6月30日的28,995人擴大到2022年6月30日的234,847人，活躍消費者從2021年6月30日的710萬人增加到2022年6月30日的1400萬人，以及每位消費者的平均交易量從2021年6月30日的2.3筆增加到2022年6月30日的3.0筆。
商户網絡收入在截至2021年6月30日的一年中，2022年比截至2021年6月30日的一年增加了7900萬美元，增幅為21%。截至2022年6月30日的年度，商户網絡收入佔GMV的百分比降至3.0%，而截至2021年6月30日的年度為4.6%。
商户網絡收入的增長通常與GMV增長和我們平臺上的貸款組合相關，因為不同的貸款特徵與商户手續費收入佔GMV的百分比呈正或負相關。特別是，商户網絡收入佔GMV的百分比通常會隨着貸款期限的延長和AOV的增加而增加，而期限較短和APR較高的貸款通常會減少。具體地説，長期0%的APR貸款通常帶有較高的商户費用佔GMV的百分比，並且具有較高的AOV。
在截至2022年6月30日的年度內，商户網絡收入的增長主要是由於GMV的增加，但部分被長期0%APR貸款集中度的下降所抵消，長期0%APR貸款是我們最高的商户費用類別，從截至2021年6月30日的年度佔總GMV的21%下降到截至2022年6月30日的年度的11%。在截至2022年6月30日的一年中，約8%的總收入由我們按商户網絡收入計算的最大商户合作伙伴Peloton推動，為此，我們以更高的商户費用為長期0%的APR貸款提供便利，而同期為總收入的20%。更廣泛地説，在截至2022年6月30日的一年中，期限超過12個月的貸款佔GMV的20%，而截至2021年6月30日的一年為29%，這主要是由於我們的拆分支付產品越來越多地被採用。截至2022年6月30日的年度AOV為403美元，而截至2021年6月30日的年度AOV為550美元，這主要是由於我們的拆分支付產品得到了更多的採用。
與截至2021年6月30日止年度的1,140萬美元相比，截至2022年6月30日止年度的商户網絡收入減少8,040萬美元，部分抵銷了因自行發放的貸款票面價值高於該等貸款的公允價值而產生的折扣。商户網絡收入的減少主要是由於我們的拆分支付產品和我們在美國以外的0%APR貸款計劃，這是我們自己發起的。在截至2022年6月30日的一年中，我們自創了33億美元的貸款，與截至2021年6月30日的6億美元相比增長了453.9。雖然在發放貸款時產生的折扣會減少發放貸款時的商户網絡收入，但當貸款保留在資產負債表上時，折扣會攤銷至貸款存續期內的利息收入，而任何未攤銷折扣在確定貸款銷售收益時會反映在成本基礎上。
虛擬卡網絡收入截至2022年6月30日的財年，與截至2021年6月30日的財年相比，2022年增長了5080萬美元，增幅為102%。這一增長是由於截至2022年6月30日的年度，通過我們的發行商處理器處理的GMV增加了100%，這是由於我們的支持虛擬卡的移動應用程序的活躍度增加，以及使用我們的虛擬卡平臺整合的現有和新商户的增長，從2021年6月30日的756個商户增長到2022年6月30日的1,099個商户。虛擬卡網絡收入也受到商家組合的影響，因為不同的商家可能會根據其行業或規模等因素有不同的交換率。
利息收入截至2022年6月30日的財年，與截至2021年6月30日的財年相比，2022年增長了2.015億美元，增幅為62%。一般來説，利息收入與為投資而持有的貸款的平均餘額的變化相關，因為我們使用有效利息方法在貸款有效期內確認為投資而持有的貸款的利息。與上一財年同期相比，截至2022年6月30日的一年，用於投資的貸款平均餘額增加了27%，達到23億美元。
以平均投資貸款的年化百分比計算，總利息收入由截至2021年6月30日的年度約18%增加至截至2022年6月30日的年度的23%。這一變化是由於我們綜合資產負債表上持有的0%APR貸款佔平均投資貸款的比例下降，從截至2021年6月30日的年度的46%下降到截至2022年6月30日的年度的39%。這種轉變在很大程度上是因為與大型企業商人合作伙伴的貸款更加集中；這些貸款往往是有息的。
我們通過攤銷貸款貼現確認0%年利率貸款的利息收入。短期0%年利率貸款(包括拆分支付貸款)的年化折扣佔年化貸款餘額的百分比高於長期貸款，因此攤銷至利息收入的折扣佔未償還本金餘額的百分比高於長期貸款。因此，為投資而持有的0%APR貸款的組合也發生了變化
利息收入佔用於投資的平均貸款的年化百分比的增加。與截至2021年6月30日的一年相比，截至2022年6月30日的一年中，用於投資的貸款折扣的攤銷總額增加了8400萬美元，增幅為83%。折扣攤銷佔截至2022年6月30日的年度總利息收入的35%，而截至2021年6月30日的年度分別為31%。這一增長包括在截至2022年6月30日的年度內為投資而持有的1.061億美元自有貸款產生的折扣攤銷，即截至2021年6月30日的年度為1820萬美元。
貸款銷售收益在截至2021年6月30日的一年中，與截至2021年6月30日的年度相比，2022年增加了1.065億美元，增幅為118%。我們出售了截至2021年6月30日的未償還貸款餘額32億美元，以及截至2022年6月30日的未償還貸款餘額71億美元，我們保留了這些貸款的維護權。這一增長主要是由於對第三方貸款買家和表外證券化的貸款銷售量增加，有利的貸款銷售定價條件，以及優化對定價條件較高的貸款買家的貸款分配。與截至2021年6月30日的年度減少150萬美元相比，在截至2022年6月30日的年度內，由於出售貸款的服務資產和負債的淨影響而減少了620萬美元，部分抵消了這一增加
服務收入在截至2022年6月30日的年度內，4,110萬美元或166%，而截至的年度2021年6月30日。這一增長主要是由於第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償還本金餘額增加，從截至2021年6月30日的年度的18億美元增加到截至2022年6月30日的年度的36億美元。此外，我們確認，在截至2022年6月30日的年度內，由於維修資產和負債的公允價值變化，維修收入增加了630萬美元，而截至2021年6月30日的年度，維修收入減少了150萬美元。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 貸款購買承諾損失 | | $ | 204,081 | | | $ | 246,700 | |
| 信貸損失準備金 | | 255,272 | | | 65,878 | |
| 融資成本 | | 69,694 | | | 52,700 | |
| 加工和維修 | | 157,814 | | | 73,578 | |
| 總交易成本 | | 686,861 | | | 438,856 | |
| 技術和數據分析 | | 418,643 | | | 249,336 | |
| 銷售和市場營銷 | | 532,343 | | | 182,190 | |
| 一般和行政 | | 577,493 | | | 383,749 | |
| 總運營費用 | | $ | 2,215,340 | | | $ | 1,254,131 | |
貸款購買承諾損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 貸款購買承諾損失 | | $ | 204,081 | | | $ | 246,700 | | | $ | (42,619) | | | (17) | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 15 | % | | 28 | % | | | | |
與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度貸款購買承諾損失減少了4260萬美元，降幅為17%。這一下降是由於從我們的始發銀行合作伙伴那裏購買的長期0%APR貸款的數量比上一時期有所減少，這些貸款是以高於公平市價的價格購買的。貸款購買承諾損失的減少也受到貸款公允價值估計的變化的影響，這些變化主要是由貸款條件的組合推動的。我們貸款的公允價值和購買價值的差異一般與期限長短相關，因此長期貸款的減少減少了公允價值和購買價值估計之間的差異。在截至2022年6月30日的一年中，我們購買了3,251.5美元
與截至2021年6月30日的年度相比，我們從始發銀行合作伙伴那裏獲得的0%APR應收貸款減少了3310萬美元，降幅為1%。
信貸損失準備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 信貸損失準備金 | | $ | 255,272 | | | $ | 65,878 | | | $ | 189,394 | | | 287 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 19 | % | | 8 | % | | | | |
| | | | | | | | |
信貸損失準備一般指在我們的綜合資產負債表上維持信貸損失準備所需的費用數額，這代表管理層對未來虧損的估計。如果我們的貸款表現超出預期和/或我們降低了對未來期間信貸損失的預期，我們可能會釋放準備金，從而減少信貸損失準備金，從而在信貸損失準備金中產生收入。這筆準備金是根據未來損失估計數的變化和當期發生的註銷淨額確定的。我們記錄我們保留的每筆貸款的撥備費用，無論我們是發起貸款還是從發起銀行的合作伙伴那裏購買貸款，都是為投資而持有的貸款。
此外，在上一財年，在失去我們的新興成長型公司地位後，我們採取了會計準則更新(“亞利桑那州立大學“)2016-13年，”金融工具 - 信貸損失(第326主題)“，採用修改後的追溯法。該等修訂以現行預期信貸損失模型(“CECL”)取代計算信貸損失準備的已發生損失減值方法，自2020年7月1日起生效。作為採用這種修改後的追溯性方法的一部分，我們記錄了一項調整，將截至2021年6月30日的年度的信貸損失撥備增加了1,010萬美元。
在.期間截至的年度 June 30, 2022, t撥備佔投資貸款的比例從2021年6月30日的5.8%增加到2022年6月30日的6.2%，這主要是由於我們資產負債表上分散了長期、信用風險較低的0%APR貸款，以及新平臺和商家合作伙伴的增長，預期損失普遍較高。前一年的信貸損失準備金異常低，這是因為釋放了壓力預期損失情景並採用了CECL。前一年的這些影響，再加上整體更大的貸款羣體、不斷變化的產品組合和正常化的信貸環境，導致信貸損失準備為1.894億美元，佔287%截至2021年6月30日的一年。
融資成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 融資成本 | | $ | 69,694 | | | $ | 52,700 | | | $ | 16,994 | | | 32 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 5 | % | | 6 | % | | | | |
與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度融資成本增加了1700萬美元或32%。特定時期的融資成本與融資債務的平均餘額和證券化信託發行的票據的平均餘額的總和相關。這一增長主要是由於證券化信託在本財政年度發行的票據增加，這些票據以固定利率計息。在截至2022年6月30日的一年中，證券化信託發行的票據的平均餘額為14.901億美元，而截至2021年6月30日的一年中，證券化信託發行的票據平均餘額為7.47億美元。截至2022年6月30日的一年，融資債務的平均餘額為6.77億美元，而截至2021年6月30日的一年為7.526億美元。與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度的平均總債務分別增加6.676億美元或45%，而同期的平均參考利率上升163%。
加工和維修 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 加工和維修 | | $ | 157,814 | | $ | 73,578 | | $ | 84,236 | | | 114 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 12 | % | | 8 | % | | | | |
與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度的加工和服務支出增加了8420萬美元，增幅為114%。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的年度服務活動和支付量增加導致支付處理費增加5610萬美元或163%。此外，在截至2022年6月30日的一年中，支付給我們平臺合作伙伴的手續費增加了540萬美元，增幅為104%。在員工人數增加的推動下，2022年6月30日的人員成本增加了560萬美元，增幅為47%。在截至2022年6月30日的一年中，由於貸款額增加，第三方貸款服務和收款支出增加了1,700萬美元，增幅為82%。
技術和數據分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 技術和數據分析 | | $ | 418,643 | | $ | 249,336 | | $ | 169,307 | | | 68 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 31 | % | | 29 | % | | | | |
技術和數據分析費用 在截至2021年6月30日的一年中，2022年比截至2021年6月30日的一年增加了1.693億美元，增幅為68%。在截至2022年6月30日的一年中，與截至2021年6月30日的年度相比，我們的人員成本增加了8310萬美元，增幅為48%，這主要是由於我們繼續支持我們的整體增長和技術平臺而增加了員工人數。這些人員成本中有一部分是基於股票的薪酬，與截至2021年6月30日的年度相比，分別增加了3990萬美元，這主要是由於授予了RSU。
此外，與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，數據基礎設施和託管成本增加了51.9萬美元，增幅為132%，這是由於活躍用户和每名活躍消費者的交易量增加推動了我們技術平臺的容量需求。與截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度承保數據提供商成本增加了1280萬美元，增幅為75%，這是由於申請數量的增加，但部分被合同重新談判帶來的成本改善所抵消。此外，與截至2021年6月30日的年度相比，內部開發軟件的攤銷增加了1,360萬美元，增幅為132%，這主要是由於我們在軟件開發方面的持續投資增加了資本化項目的數量。資本化項目從截至2021年6月30日的30個項目增長到截至2022年6月30日的141個項目，增幅為370%。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 銷售和市場營銷 | | $ | 532,343 | | | $ | 182,190 | | | $ | 350,153 | | | 192 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 39 | % | | 21 | % | | | | |
銷售和市場營銷費用 截至2022年6月30日的財年，與截至2021年6月30日的財年相比，2022年增長了3.502億美元，增幅為192%。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的年度內與亞馬遜認股權證相關的2.81億美元支出。此外，與截至2021年6月30日的財年相比，與銷售和營銷職能部門員工相關的人員成本增加了1,950萬美元，增幅為45%，這主要是由於員工人數增加。與截至2021年6月30日的年度相比，貸款起源的損失增加了1,810萬美元，增幅為1,067%，這主要是由於自身產生的貸款增加。
此外，與截至2021年6月30日的年度相比，在截至2022年6月30日的年度內，由於我們擴大了品牌激活、假日購物、生活方式和旅遊營銷活動，品牌和消費者營銷支出增加了2,090萬美元或59%，與截至2021年6月30日的年度相比，企業對企業營銷支出增加了510萬美元或40%。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 一般和行政 | | $ | 577,493 | | | $ | 383,749 | | | $ | 193,744 | | | 50 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 43 | % | | 44 | % | | | | |
一般和行政費用 在截至2021年6月30日的一年中，與截至2021年6月30日的一年相比，2022年增加了1.937億美元，增幅為50%，這主要是因為我們在不斷擴大財務、法律、運營和行政組織的同時增加了員工人數。此外，在截至2022年6月30日的一年中，專業費用比截至2021年6月30日的年度增加了1600萬美元或56%，以支持我們的收購、國際擴張和監管合規計劃。
其他(費用)收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 其他(費用)收入，淨額 | | $ | 141,217 | | | $ | (59,703) | | | $ | 200,920 | | | (337) | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | 10 | % | | (7) | % | | | | |
在截至2022年6月30日的一年中，其他(支出)收入淨額主要由8930萬美元的收益組成，這是根據與我們收購PayBright相關的或有對價負債的公允價值變化確認的，受我們普通股價值下降的推動。此外，其他(支出)收入淨額包括對衝工具收益4860萬美元，這是由於利率上限的公允價值增加與倫敦銀行同業拆借利率直接相關以及市場波動性增加所致。
在截至2021年6月30日的一年中，其他(支出)收入淨額主要包括9,290萬美元的虧損，這是根據我們收購PayBright相關的或有對價負債的公允價值變化確認的，受我們普通股價值變化的推動。此外，在截至2021年6月30日的一年中，其他(支出)收入淨額包括將可轉換票據轉換為G-1系列優先股股票時確認的3010萬美元的收益。可轉換票據的轉換被計入債務清償，因為轉換時發行的G-1系列優先股的股票數量是可變的，這一收益代表清償時債務的賬面價值與分配的收益之間的差額。
所得税支出(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (除百分比外，以千計) |
| 所得税支出(福利) | | $ | (17,414) | | | $ | (2,343) | | | $ | (15,071) | | | 643 | % |
| 佔總收入的百分比，淨額 | | (1) | % | | — | % | | | | |
截至2022年6月30日的年度所得税優惠主要歸因於我們對某些海外遞延税項資產未來變現的評估發生變化，而截至2021年6月30日的年度所得税優惠主要歸因於因收購Returnly而承擔的遞延税項負債對公司估值準備的調整。
在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括我們的歷史財務表現、對未來應課税收入的預測-包括業務環境的任何變化、現有應税臨時差額的未來沖銷以及任何可用的結轉。有關未來應課税收入的假設需要使用管理層的判斷，並與我們用來管理相關業務的計劃和估計一致，但它們可能會在不同時期發生變化。
由於(I)我們的PayBright業務整合到併合並了Firmm的加拿大業務，這使得PayBright的税務屬性可用於未來加拿大合併業務的收入，(Ii)我們在加拿大的整體業務的擴展，以及(Iii)在截至2022年6月30日的年度內獲得的其他客觀可核實的積極證據-所有這些我們得出的結論都足以超過現有的負面證據，包括存在可歸因於相關外國司法管轄區的三年累計虧損。我們已經確定，我們的海外遞延税項資產更有可能實現，並且不需要估值撥備。
儘管我們認為我們的海外遞延税項資產更有可能變現的判斷主要是基於充分的、客觀可核實的積極證據，但對未來收入的基本預測仍然需要考慮。如果我們的假設在未來發生變化，並且我們確定我們將無法實現我們的海外遞延税項資產，那麼截至2022年6月30日任何與外國遞延税項資產估值準備釋放相關的税收優惠將被沖銷，並記錄為當期所得税支出的增加。
我們繼續根據我們的美國聯邦和州淨遞延税項資產確認全額估值津貼。評估的一項重要的客觀負面證據是該公司截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度累計虧損。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應納税收入的預期和對增長的預測，而目前可用的其他積極證據不足以超過現有的負面證據。
流動性與資本資源
資金來源和用途
我們從成立以來就出現了虧損，截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們分別累積了16億美元和9億美元的赤字。歷史上，我們通過出售股權證券、從債務工具和可轉換債券借款、第三方貸款銷售安排以及運營現金流，為我們的大部分運營和資本需求提供資金。2020年9月和10月，我們發行了總計21,836,687股G系列優先股，總現金收益為4.351億美元。2021年1月15日，我們完成了A類普通股的首次公開募股，扣除費用前的現金收益為13億美元。2021年11月23日，我們發行了2026年債券，產生了17億美元的現金收益。
截至2022年6月30日，我們的主要流動資金來源是可供出售的證券、現金和現金等價物、循環債務工具的可用能力、循環證券化、遠期貸款銷售安排以及我們業務的某些現金流。我們相信，我們現有的現金餘額、我們的循環債務融資、循環證券化和表外貸款銷售安排下的可用能力，以及來自運營的現金，足以滿足我們現有的運營、營運資本和資本支出需求，以及至少未來12個月我們目前計劃的增長。然而，我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠滿足長期的流動性需求。我們能否做到這一點，取決於當前的經濟狀況和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的表內和表外融資工具提供的資金受到融資組合的各種限制性限制。這些限制通常與貸款級別屬性(如貸款期限、信用質量和利率)以及借款人和商家級別屬性捆綁在一起。
現金和現金等價物
截至2022年6月30日，我們有大約13億美元的現金和現金等價物為我們未來的運營提供資金，而截至2021年6月30日，我們的現金和現金等價物約為15億美元。我們的現金和現金等價物包括營運銀行賬户、貨幣市場基金、存單、公司債券和其他期限不到三個月的商業票據。持有現金和現金等價物主要是為了繼續投資於我們的業務，用於營運資本目的，併為我們的部分貸款活動提供便利。我們的政策是將超過我們當前營運資本要求的現金投資於流動投資和存款賬户，以保持本金餘額和保持充足的流動性。
受限現金
受限現金主要包括：(I)辦公室租賃和商户合夥協議的備用信用證限制的存款；(Ii)賬户中作為我們發起銀行合作伙伴的抵押品的資金；以及(Iii)根據與倉庫信貸安排和第三方貸款所有者的協議限制的賬户中的服務資金。只要這些資金仍然受到適用安排的限制，我們就沒有能力動用這些資金。
可供出售的證券
截至2022年6月30日，我們對可出售債務證券的投資為16億美元，而截至2021年6月30日，這一數字為1620萬美元。我們以公允價值出售的證券主要包括存單、公司債券、商業票據和三個月以上的政府債券。投資證券傳統上是一種次要的流動性來源，因為它們可以及時轉換為現金。
為債務融資
下表總結了截至2022年6月30日的我們的融資債務安排。融資債務包括倉庫信貸安排、其他融資安排、循環信貸安排和回購負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日會計年度 | | 借款能力 | | 未償還本金 |
| | (單位：千) |
| 2023 | | $ | 271,055 | | | $ | 158,547 | |
| 2024 | | 1,812,972 | | | 421,484 | |
| 2025 | | — | | | — | |
| 2026 | | — | | | — | |
| 2027 | | 250,000 | | | 34,428 | |
| 2028年及其後 | | 600,000 | | | 68,936 | |
| 總計 | | $ | 2,934,027 | | | $ | 683,395 | |
倉儲信貸安排
通過信託，我們與某些貸款人簽訂了倉儲信貸安排，為購買和發放我們的貸款提供資金。這些信託是綜合可變利息實體(“VIE”)，每個信託與一家商業銀行作為行政代理、一家全國性銀行協會作為抵押品受託人和支付代理簽訂了信貸協議和擔保協議。這些協議下的借款被稱為融資債務。這些信貸協議包含經營契約，包括對某些債務和留置權的產生的限制，對某些公司間交易的限制，以及對股息和股票回購金額的限制。我們的融資債務安排包括各種貸款特徵的集中度限制，包括信貸質量、產品結構、地理位置和商家集中度。截至2022年6月30日，我們在
遵守協定中所有適用的公約。有關更多信息，請參閲本表格10-K其他部分所列綜合財務報表附註中的附註11.債務。
這些循環貸款在2023年至2029年之間到期，在遵守公約的情況下，通常允許在最終到期日之前12個月內借款。這些貸款通常每週發生多次，通常與向我們的發端銀行合作伙伴購買貸款的時間一致。我們通過獲取多元化的資本池來管理流動性，避免與任何單一交易對手集中；我們的多元化涉及不同類型的投資者，包括投資銀行、資產管理公司和保險公司。
該等貸款的利息以倫敦銀行同業拆息或另一種商業票據利率(即(I)相當於若干貸款人為墊款或維持貸款而發行的所有商業票據的加權年利率的年利率，或(Ii)適用信貸協議所載的倫敦銀行同業拆息的每日加權平均利率)計息，另加1.65%至4.00%不等的利差。利息按月支付。此外，這些協議要求就可用的未支取部分支付每月未使用承諾費，年利率從0%至0.75%不等。
其他融資機制
在我們於2021年1月1日收購PayBright之前，PayBright簽訂了各種信貸安排，為在加拿大發起貸款提供資金。與我們的倉儲信貸安排類似，這些協議下的借款被稱為融資債務，借款所得僅可用於促進貸款融資和發起貸款的目的。這些貸款由抵押給各自貸款的PayBright應收貸款擔保，於2023年至2024年到期，並根據基準利率加1.25%至4.25%的利差計息。
循環信貸安排
2022年2月4日，我們與一個商業銀行銀團達成了一項循環信貸協議，提供1.65億美元的無擔保循環信貸安排，2025年2月4日到期。2022年5月16日，我們將該貸款下的無擔保循環承付款增加到2.05億美元。根據我們的選擇，該貸款的利息利率等於(A)通過參考利息期間的前瞻性期限SOFR利率確定的SOFR利率，加上每年1.85%的適用保證金，或(B)通過參考(I)聯邦基金利率加0.50%年利率，(Ii)最後被《華爾街日報》引用為美國最優惠利率的利率和(Iii)一個月前瞻性期限SOFR利率加1.0%年利率中的最高者確定的基本利率，在每種情況下，另加每年0.85%的適用保證金。該貸款包含某些契約和限制，包括某些財務維持契約，並要求就可用未支取餘額支付每月0.20%的未使用承諾費。該安排下沒有未償還的借款。請參閲附註11.債務。
證券化
在資產證券化方面，我們發起並建立信託，最終通過我們的平臺購買貸款。我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。這些資產被轉移到一家信託公司，因此這些資產在法律上與確認公司的債權人隔離，無法履行我們的義務。這些資產只能用於清償標的信託的債務。每個證券化信託發行優先票據和剩餘憑證，為購買我們平臺促成的貸款提供資金。2020-Z1、2020-Z2、2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1證券化由成交時提供的靜態貸款池擔保，而2021-A、2021-B和2022-A證券化是循環的，我們可能會不時提供額外的貸款，直到各自的循環期結束。2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1證券化不在資產負債表內，因為我們確定截至2022年6月30日我們不是主要受益人。見附註12.證券化和可變利益實體。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 經營活動中使用的現金淨額 | | (162,194) | | | (193,130) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (2,011,338) | | | (1,022,033) | |
融資活動提供的現金淨額(1) | | 2,037,119 | | | 2,577,830 | |
(1) 金額包括通過發行可贖回可轉換優先股和可轉換債券提供的現金淨額，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 發行可轉換債券所得款項淨額 | | $ | 1,704,300 | | | $ | — | |
| 發行普通股所得，扣除回購後的淨額 | | 73,828 | | | 46,242 | |
| 首次公開募股收益，淨額 | | — | | | 1,305,176 | |
| 發行和轉換可贖回可轉換優先股的收益，扣除回購和發行成本 | | — | | | 434,529 | |
| 股權相關融資活動提供的現金淨額 | | $ | 1,778,128 | | | $ | 1,785,947 | |
| 債務相關融資活動提供的現金淨額 | | 444,169 | | | 950,163 | |
| 股票薪酬預提税金的支付 | | (185,178) | | | (158,280) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | $ | 2,037,119 | | | $ | 2,577,830 | |
經營活動
我們最大的運營現金來源是通過我們的平臺處理的交易向商家合作伙伴收取的費用和消費者貸款的利息收入。我們從經營活動中獲得的現金主要用於一般和行政、技術和數據分析、融資成本、加工和服務以及銷售和營銷費用。
截至2022年6月30日的年度，用於經營活動的現金為1.622億美元，比截至2021年6月30日的年度的1.931億美元減少了3090萬美元。這反映了我們的淨虧損7.074億美元，調整後的非現金費用為5.258億美元，購買和出售持有的待售貸款的現金淨流入為2940萬美元，以及由我們的經營資產和負債的變化提供的990萬美元的現金淨流出。在截至2022年6月30日的年度，買賣持有待售貸款的現金淨流入增加了7530萬美元，而截至2021年6月30日的年度現金淨流出為4590萬美元。
非現金費用主要包括：信貸損失準備金，由於資產負債表內貸款產品結構的變化和上一比較期間異常低的撥備費用，增加了1.894億美元，或287%；貸款銷售收益，由於貸款銷售經濟改善，貸款信貸質量組合增加，以及自截至2021年6月30日的年度以來貸款銷售增加，貸款銷售收益，從截至2021年6月30日的一年的8,990萬美元增加1.065億美元；以及攤銷保費和折扣，增加了8,160萬美元或90%，這是由於以高於公平市價的價格從發起銀行合作伙伴那裏購買的貸款的折扣攤銷增加了。此外，我們產生了3.91億美元的基於股票的薪酬，高於2.925億美元，這是由於加快了RSU的歸屬，而RSU在IPO之前已經滿足了基於服務的條件。
於首次公開招股日期及於期內加入員工購股計劃符合以業績為基礎的條件，以及因普通股價值變動導致或有對價負債的公允價值減少而帶來的收益8,930萬美元。此外，在截至2022年6月30日的年度內，我們產生了9670萬美元的與我們的商業協議資產相關的攤銷費用。
在截至2022年6月30日的一年中，由運營資產和負債變化導致的現金淨流出減少到990萬美元，而截至2021年6月30日的年度現金淨流出為5370萬美元。這一變化的主要原因是在截至2022年6月30日的一年中，由於預付工資税的減少，其他資產減少。
投資活動
截至2022年6月30日的年度，用於投資活動的現金為20.113億美元，比截至2021年6月30日的年度的10.22億美元增加9.893億美元。增長的主要動力是購買了104億美元的貸款，與截至2021年6月30日的一年相比增加了45億美元，增幅為76%，部分原因是GMV持續增長。我們記錄了約18.414億美元的現金流出，與本期購買可供出售的證券有關。此外，期內我們錄得約2,540萬美元的現金流出，與購買與資產收購有關的無形資產有關。這些現金流出被償還貸款81億美元部分抵銷，較截至2021年6月30日的年度增加38億美元，增幅88%，這是由於投資貸款的平均餘額較高，以及投資組合的信貸質素普遍提高。
融資活動
截至2022年6月30日的年度，融資活動提供的現金為20.371億美元，較截至2021年6月30日的25.78億美元減少5.407億美元。在截至2022年6月30日的年度內，由於新成立的證券化信託的數量比截至2021年6月30日的年度減少，我們的證券化信託發行票據的現金流入減少了7.382億美元。此外，在截至2021年6月30日的一年中，來自融資活動的現金包括我們首次公開發行時發行普通股的13.052億美元和發行G系列可贖回可贖回優先股的4.345億美元。這一減少被截至2022年6月30日的年度內發行的可轉換債券部分抵消，這導致扣除債務發行成本後的現金淨流入為17.043億美元。
流動性和資本風險及要求
我們的財務業績、流動性、資金籌集和債務再融資計劃存在許多風險，其中一些風險可能無法在我們目前的流動性預測中量化。可能影響我們的流動性和資本需求的主要因素是客户違約和違約、長期無法充分獲得資本市場融資、貸款購買減少從而導致收入下降、我們財務業績的波動、支持開發努力的支出時間和幅度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強型產品的推出，以及我們平臺的持續市場採用。我們打算通過多元化債務融資(包括新的證券化和循環債務安排)和擴大現有的有擔保循環安排來支持我們的流動性和資本狀況，以在市場長期波動的情況下提供承諾的流動性。
未來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術。我們可能被要求尋求與這些努力有關的額外股本或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。此外，由於上述任何行為，我們可能會受到管理這些交易的協議中的限制和契約的約束，這些限制和契約可能會對我們施加限制，我們可能會被要求抵押額外的抵押品作為擔保。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務和投資持續創新所需的現金流，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。也有可能一個或多個
我們的計劃可能與預期的大不相同，或者我們的一個或多個重要判斷或估計可能被證明是重大錯誤的。
收入集中程度
在截至2022年6月30日的一年中，沒有商家超過總收入的10%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，約20%和28%的總收入分別由一個商業合作伙伴推動。雖然我們相信，隨着我們繼續與廣泛的商户整合，我們的增長將促進收入增長和商户多樣化，但商户貸款額和收入集中度的變化可能會導致我們的財務和運營業績在不同時期大幅波動。我們在任何特定時期的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此，隨着我們繼續擴大我們的網絡以包括更多的商家，收入佔GMV的百分比將有所不同。
合同義務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| (單位：千) |
| 為債務融資 | $ | 683,395 | | | $ | 158,547 | | | $ | 421,484 | | | $ | 34,428 | | | $ | 68,936 | |
| 證券化信託發行的票據 | 1,632,401 | | | — | | | 632,492 | | | 999,909 | | | — | |
經營租賃承諾額(1) | 74,536 | | | 16,445 | | | 32,453 | | | 17,950 | | | 7,688 | |
購買承諾(2) | 37,054 | | | 37,054 | | | — | | | — | | | — | |
或有對價負債(3) | 23,348 | | | 23,348 | | | — | | | — | | | — | |
可轉換優先票據(4) | 1,725,000 | | | — | | | — | | | 1,725,000 | | | — | |
| 總計 | $ | 4,175,734 | | | $ | 235,394 | | | $ | 1,086,429 | | | $ | 2,777,287 | | | $ | 76,624 | |
(1)包括我們辦公室租約項下的付款義務。
(2)2020年5月，我們與我們的雲計算網絡服務提供商簽訂了一份協議附錄，其中包括年度支出承諾，如下所述。 有關進一步情況，請參閲附註9.承付款和或有事項。
(3)關於或有對價負債的説明，請參閲附註6.資產負債表組成部分，該負債在合併資產負債表中作為應計費用和其他負債的組成部分記錄。
(4)於2021年11月23日，本公司發行本金總額為17億美元、2026年到期的0%可轉換優先票據(“2026年票據”)。2026年發行的債券將於2026年11月15日到期。有關更多信息，請參閲附註11.債務。
上表中的承諾額與可強制執行和具有法律約束力的合同有關，這些合同規定了所有重要條款，包括要使用的固定或最低服務、固定、最低或可變價格規定，以及根據合同採取行動的大致時間。
表外安排
表外貸款涉及未合併的證券化交易和出售給第三方投資者的貸款，我們以某種形式繼續參與，包括作為服務商。對於表外貸款銷售而言，服務是持續參與的唯一形式，只有當我們因違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購此類貸款時，我們才會遭受損失。對於未合併的證券化交易，如果確認是保薦人和風險保留持有人，確認可能會經歷高達5%的優先票據和剩餘證書的損失。截至6月30日，
2022年，第三方投資者或表外VIE持有的貸款未償還餘額總額為45億美元。截至2022年6月30日，我們有四個表外VIE，即2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1證券化信託。如果支持任何資產負債表外證券化的貸款的付款不足以支付票據持有人，包括任何留存利息，則公司向證券化儲備賬户提供的任何金額可能會耗盡。見附註12.證券化和可變利息實體如需瞭解更多信息，請參閲合併財務報表的附註。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計準則編制的。美國公認會計原則要求我們做出影響合併財務報表中報告金額的某些估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。由於這些會計政策中的某些需要作出重大判斷，我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的合併財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
我們持續評估我們的重要估計，包括但不限於與商户網絡收入、貸款購買承諾損失和信貸損失撥備相關的估計。我們相信這些估計對我們的合併財務報表有最大的潛在影響。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。欲瞭解更多信息，我們的重要會計政策請參見附註2.綜合財務報表附註內的主要會計政策摘要。
商户網絡收入
商家網絡收入主要由商家費用組成。通過確認平臺處理的每筆交易都向商家收取費用。費用根據我們和每個商家之間的個人安排而定，並根據產品提供的條款而有所不同。當簽署的商户協議的條款已經履行，並且商户成功確認交易時，費用被確認為賺取。我們與商户的交易與我們與發起銀行合作伙伴的交易是分開的。除了我們在哪裏通過我們的全資子公司或您的銀行合作伙伴是發放給商家客户的貸款的發起人，因此，我們將貸款與從商家收到的費用分開核算。
當我們通過全資子公司發放貸款時，某些貸款的利率可能為零或低於市場利率。在這些情況下，產生的貸款的面值超過此類貸款的公平市場價值，導致損失，當我們估計這些損失將在我們與商家的合同期限內收回時，我們將其記錄為商家網絡收入的減少。為了繼續擴大我們的消費者基礎，我們可能會根據某些我們預計不會實現正收入的商家安排來發放貸款。在這些情況下，損失被記錄為銷售和營銷費用。
貸款購買承諾損失
我們從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，這些貸款是通過我們的平臺提供便利的。根據協議的條款，我們通常需要為這類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下，我們的發起銀行合作伙伴可能會以我們必須購買的零利率或低於市場利率的利率發起貸款。在這些情況下，我們可能被要求以高於此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，這導致了貸款購買損失，並在我們的綜合經營報表中確認為貸款購買承諾損失。公允價值是以貸款的估計公允價值和預期購買價格之間的差額來確定的。當購買貸款時，負債作為折扣計入所購貸款的攤銷成本基礎，然後在貸款有效期內攤銷為利息收入。
信貸損失準備
為投資而持有的貸款的信貸損失準備是根據管理層對剩餘合同期限的預期信貸損失的當前估計、歷史信貸損失、消費者付款趨勢、對復甦的估計以及截至每個資產負債表日期的未來預期確定的。我們會立即確認貸款發放時的預期信貸損失準備。每一期間對我們的終身預期信貸損失估計發生變化的撥備的調整，通過我們綜合經營報表和全面損失表上的信貸損失準備金在收益中確認。我們已經做出了一項會計政策選擇，不對應計利息應收賬款的信貸損失準備金進行衡量。以前確認的應計但未從消費者處收回的已註銷貸款的應收利息被沖銷。
在估計信貸損失撥備時，管理層利用對拖欠和當期貸款應收款的遷移分析。遷移分析是一種技術，用於估計應收貸款在拖欠和註銷的不同階段進展的可能性。分析的重點是貸款組合質量背後的相關因素。這些因素包括歷史業績、應收賬款餘額的年齡、季節性、客户信用、貸款組合規模和構成的變化、拖欠水平、破產申請、實際信用損失經驗。我們還考慮了某些定性因素，在這些因素中，我們使用我們的最佳判斷來調整我們的量化基線，以考慮未來經濟狀況和消費貸款業績的內在不確定性。例如，本公司考慮了報告日的當前經濟和環境因素的影響，而這些因素在使用歷史經驗的期間並不存在。
當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回時，確定的金額將計入信貸損失撥備。當合同本金逾期120天時，貸款按照我們的沖銷政策予以沖銷。隨後收回的未付本金餘額(如果有的話)記入信貸損失準備金。
我們用來計提損失的基本假設、估計和評估會定期更新，以反映我們對當前狀況的看法，這可能會導致我們的假設發生變化。此類估計數的變化會對信貸損失撥備和撥備產生重大影響。我們可能會經歷與我們目前的估計不同的貸款損失。
近期會計公告
請參閲合併財務報表附註內的附註2.主要會計政策摘要。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國、加拿大和澳大利亞都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外匯匯率不會構成重大的市場風險敞口，因為我們的大部分收入都是以美元賺取的。
利率風險
截至2022年6月30日，我們的現金和現金等價物以及某些受限現金主要存放在支票、貨幣市場和儲蓄賬户中。截至2022年6月30日，我們有1.625億美元的現金等價物投資於貨幣市場基金、存單、公司債券和其他期限不到3個月的商業票據。我們持有的現金和現金等價物是為了營運資本的目的。由於利率的短期性質，我們的現金和現金等價物以及某些受限現金的公允價值不會受到利率變化的重大影響。
截至2022年6月30日，我們可以公允價值出售的證券包括15.954億美元的到期時間超過3個月的可交易債務證券。利率上升會對固定利率證券的公平市值造成不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入將低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守的、流動性強的投資，而且我們的業務戰略不依賴於從我們的投資組合中產生實質性回報，我們預計我們在可交易債務證券上的市場風險敞口不會是實質性的。
利率的持續波動和潛在的通脹可能持續的時間比之前預期的更長，可能會對我們客户的支出水平以及支付欠我們的未償還金額的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來的信貸產品或抵押貸款、信用卡和其他貸款的貸款人承擔更高的償付義務。因此，較高的利率可能會導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息撥備的增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴於各種對利率敏感程度不同的資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從發端銀行合作伙伴或發端銀行購買的貸款收取固定利率，浮動利率上升將降低我們在這些融資安排中賺取的利差。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率和貸款表現掛鈎的機制，在經常性的基礎上重新定價。利率上升可能會降低我們的貸款銷售經濟性。我們還依賴證券化交易，票據通常帶有固定票面利率。利率的提高可能會導致使用再融資的票面利率更高。我們維持利率對衝計劃，消除部分(但不是全部)利率風險。考慮到這一計劃，我們估計，截至2022年6月30日，假設利率上升100個基點的平行衝擊將對我們未來12個月的年度財務業績產生不到3,000萬美元的不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
確認控股公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 85 |
合併資產負債表 | 87 |
合併經營報表和全面虧損 | 89 |
可贖回可轉換優先股和股東權益綜合變動表(虧損) | 90 |
合併現金流量表 | 92 |
合併財務報表附註 | 94 |
獨立註冊會計師事務所報告
致阿肯姆控股有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司審計了所附的截至2022年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日的綜合資產負債表、截至2022年6月30日止三個年度的相關綜合經營表及全面虧損、可贖回可轉換優先股及股東權益(虧損)變動及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況，以及截至2022年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年8月29日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
信貸損失準備--見財務報表附註2和附註4
關鍵審計事項説明
信貸損失準備(ACL)是公司的重大估計，截至2022年6月30日，總餘額為1.554億美元。在估計應收賬款時，管理層利用對拖欠和當前貸款應收賬款的遷移分析。分析的重點是貸款組合質量背後的相關因素。這些因素包括歷史業績、應收賬款餘額的年齡、客户信用、貸款組合的規模和構成的變化、拖欠水平、破產申請和實際信用損失經驗。管理層還對量化模型進行了定性調整，以考慮到未來經濟狀況和消費貸款業績的內在不確定性。
確定適當的質量調整水平本質上是主觀的，並依賴於重大判斷。鑑於編制這些估計所需的主觀性質和數量，執行審計程序以評估ACL的合理性需要高度的審計師判斷力、更大程度的審計努力、信用專家，以及需要更有經驗的審計專業人員參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與信貸損失準備有關的審計程序包括以下程序等：
•我們測試了ACL控制的設計和有效性，包括管理層對質量調整的控制。
•我們測試了管理層評估ACL的流程，其中包括讓我們的信用專家評估所使用的模型和方法的適當性，包括使用定性調整。
•我們評估了用於估算信貸損失撥備的數據的準確性和完整性。
•我們評估了定性調整，包括評估調整的基礎和總體幅度，獲取第三方宏觀經濟數據，以及評估任何相互矛盾的證據。
/s/ 德勤律師事務所
加州舊金山
2022年8月29日
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
確認控股公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括股票和每股金額)
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| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,255,171 | | | $ | 1,466,558 | |
| 受限現金 | | 295,636 | | | 226,074 | |
| 可按公允價值出售的證券 | | 1,595,373 | | | 16,170 | |
| 持有待售貸款 | | 2,670 | | | 13,030 | |
| 為投資而持有的貸款 | | 2,503,561 | | | 2,022,320 | |
| 信貸損失準備 | | (155,392) | | | (117,760) | |
| 為投資持有的貸款，淨額 | | 2,348,169 | | | 1,904,560 | |
| 應收賬款淨額 | | 142,052 | | | 91,575 | |
| 財產、設備和軟件，淨額 | | 171,482 | | | 62,499 | |
| 商譽 | | 539,534 | | | 516,515 | |
| 無形資產 | | 78,942 | | | 67,930 | |
| 商業協議資產 | | 263,196 | | | 227,377 | |
| 其他資產 | | 281,567 | | | 274,679 | |
| 總資產 | | $ | 6,973,792 | | | $ | 4,866,967 | |
| 負債與股東權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 33,072 | | | $ | 57,758 | |
| 應付給第三方貸款方 | | 71,383 | | | 50,079 | |
| 應計應付利息 | | 6,659 | | | 2,751 | |
| 應計費用和其他負債 | | 237,598 | | | 323,577 | |
| 可轉換優先票據，淨額 | | 1,706,668 | | | — | |
| 證券化信託發行的票據 | | 1,627,580 | | | 1,176,673 | |
| 為債務融資 | | 672,577 | | | 680,602 | |
| 總負債 | | 4,355,537 | | | 2,291,440 | |
承付款和或有事項(附註9) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
A類普通股，面值$0.00001每股：3,030,000,000授權股份，227,255,529截至2022年6月30日的已發行和已發行股票；3,030,000,000授權股份，181,131,728截至2021年6月30日的已發行和已發行股票 | | 2 | | | 2 | |
B類普通股，面值$0.00001每股：140,000,000授權股份，60,109,844截至2022年6月30日的已發行和已發行股票；140,000,000授權，88,226,376截至2021年6月30日的已發行和已發行股票 | | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | | 4,231,303 | | | 3,467,236 | |
| 累計赤字 | | (1,605,902) | | | (898,485) | |
| 累計其他綜合損益 | | (7,149) | | | 6,773 | |
| 股東權益總額 | | 2,618,255 | | | 2,575,527 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 6,973,792 | | | $ | 4,866,967 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
確認控股公司
合併資產負債表，續
(以千為單位，不包括股票和每股金額)
下表載列綜合可變利息實體(“VIE”)的資產及負債，該等資產及負債已包括在上述綜合資產負債表內。下表中的資產只能用於償還合併後的VIE的債務，並且超出了這些債務。下表中的負債包括債權人對本公司的一般信貸沒有追索權的負債。此外，下表中的資產和負債僅包括合併後的VIE的第三方資產和負債，不包括合併後註銷的公司間餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 合併VIE的資產，包括在以上總資產中 | | | | |
| 受限現金 | | $ | 164,530 | | | $ | 142,385 | |
| 為投資而持有的貸款 | | 2,179,026 | | | 1,743,810 | |
| 信貸損失準備 | | (124,052) | | | (94,463) | |
| 為投資持有的貸款，淨額 | | 2,054,974 | | | 1,649,347 | |
| 應收賬款淨額 | | 8,195 | | | 8,209 | |
| 其他資產 | | 14,570 | | | 3,683 | |
| 合併VIE的總資產 | | $ | 2,242,269 | | | $ | 1,803,624 | |
| 合併VIE的負債，包括在上述負債總額中 | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 2,897 | | | $ | 2,927 | |
| | | | |
| 應計應付利息 | | 6,525 | | | 2,613 | |
| 應計費用和其他負債 | | 15,494 | | | 3,820 | |
| 證券化信託發行的票據 | | 1,627,580 | | | 1,176,673 | |
| 為債務融資 | | 514,033 | | | 607,394 | |
| 合併VIE的總負債 | | 2,166,529 | | | 1,793,427 | |
| 合併VIE的淨資產總額 | | $ | 75,740 | | | $ | 10,197 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
確認控股公司
合併經營報表和全面虧損
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | | | | | |
| 商户網絡收入 | | $ | 458,511 | | | $ | 379,551 | | | $ | 256,752 | |
| 虛擬卡網絡收入 | | 100,696 | | | 49,851 | | | 19,340 | |
| 網絡總收入 | | 559,207 | | | 429,402 | | | 276,092 | |
| 利息收入 | | 527,880 | | | 326,417 | | | 186,730 | |
| 貸款銷售收益 | | 196,435 | | | 89,926 | | | 31,907 | |
| 服務收入 | | 65,770 | | | 24,719 | | | 14,799 | |
| 總收入，淨額 | | $ | 1,349,292 | | | $ | 870,464 | | | $ | 509,528 | |
| 運營費用 | | | | | | |
| 貸款購買承諾損失 | | $ | 204,081 | | | $ | 246,700 | | | $ | 161,452 | |
| 信貸損失準備金 | | 255,272 | | | 65,878 | | | 105,067 | |
| 融資成本 | | 69,694 | | | 52,700 | | | 32,316 | |
| 加工和維修 | | 157,814 | | | 73,578 | | | 49,831 | |
| 技術和數據分析 | | 418,643 | | | 249,336 | | | 122,378 | |
| 銷售和市場營銷 | | 532,343 | | | 182,190 | | | 25,044 | |
| 一般和行政 | | 577,493 | | | 383,749 | | | 121,230 | |
| 總運營費用 | | 2,215,340 | | | 1,254,131 | | | 617,318 | |
| 營業虧損 | | $ | (866,048) | | | $ | (383,667) | | | $ | (107,790) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | | 141,217 | | | (59,703) | | | (4,432) | |
| 所得税前虧損 | | $ | (724,831) | | | $ | (443,370) | | | $ | (112,222) | |
| 所得税支出(福利) | | (17,414) | | | (2,343) | | | 376 | |
| 淨虧損 | | $ | (707,417) | | | $ | (441,027) | | | $ | (112,598) | |
| 優先股東在回購時的超額回報 | | — | | | — | | | (13,205) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (707,417) | | | $ | (441,027) | | | $ | (125,803) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | $ | (5,900) | | | $ | 7,046 | | | $ | (302) | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額 | | (8,022) | | | 29 | | | — | |
| 淨其他綜合收益(虧損) | | (13,922) | | | 7,075 | | | (302) | |
| 綜合損失 | | $ | (721,339) | | | $ | (433,952) | | | $ | (112,900) | |
| 每股數據： | | | | | | |
| A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.51) | | | $ | (2.78) | | | $ | (2.63) | |
| 稀釋 | | $ | (2.51) | | | $ | (2.94) | | | $ | (2.63) | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 281,704,041 | | | 158,367,923 | | | 47,856,720 | |
| 稀釋 | | 281,704,041 | | | 159,244,611 | | | 47,856,720 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
確認控股公司
可贖回可轉換優先股綜合報表和
股東權益(虧損)
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回可兑換
優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益合計(虧損) |
| | 股票 | | 金額 | | | 股票1 | | 金額 | | | | |
| 截至2019年6月30日的餘額 | | 122,653,704 | | | $ | 798,074 | | | | 47,078,208 | | | $ | — | | | $ | 54,824 | | | $ | (318,238) | | | $ | — | | | $ | (263,414) | |
| 普通股發行 | | — | | | — | | | | 2,101,317 | | | — | | | 2,733 | | | — | | | — | | | 2,733 | |
| 普通股回購 | | — | | | — | | | | (1,495,098) | | | — | | | (2,522) | | | (16,331) | | | — | | | (18,853) | |
發行可贖回可轉換優先股，扣除發行成本$0 | | 1,175,872 | | | 15,481 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 回購可贖回可轉換優先股 | | (1,713,605) | | | (9,385) | | | | — | | | — | | | (13,205) | | | — | | | — | | | (13,205) | |
| 可轉換票據受益轉換選擇權 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 5,998 | | | — | | | — | | | 5,998 | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 32,545 | | | — | | | — | | | 32,545 | |
| 外幣折算 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | (302) | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (112,598) | | | — | | | (112,598) | |
| 截至2020年6月30日的餘額 | | 122,115,971 | | | $ | 804,170 | | | | 47,684,427 | | | $ | — | | | $ | 80,373 | | | $ | (447,167) | | | $ | (302) | | | $ | (367,096) | |
發行可贖回可轉換優先股，扣除發行成本$143 | | 21,836,687 | | | 434,542 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可轉換債券的轉換 | | 4,444,321 | | | 88,559 | | | | — | | | — | | | (42,124) | | | — | | | — | | | (42,124) | |
| 可贖回可轉換優先股的轉換 | | (148,396,979) | | | (1,327,271) | | | | 148,396,979 | | | 2 | | | 1,327,269 | | | (11) | | | — | | | 1,327,260 | |
首次公開發行時發行普通股，扣除發行成本$6,871 | | — | | | — | | | | 28,290,000 | | | 1 | | | 1,305,176 | | | — | | | — | | | 1,305,177 | |
| 行使股票期權時發行普通股 | | — | | | — | | | | 12,418,931 | | | — | | | 46,462 | | | — | | | — | | | 46,462 | |
| 在認股權證行使時發行普通股 | | — | | | — | | | | 20,651,583 | | | — | | | 271,156 | | | — | | | — | | | 271,156 | |
| 發行用於收購的普通股 | | — | | | — | | | | 9,167,515 | | | — | | | 331,498 | | | — | | | — | | | 331,498 | |
| 有限制股份單位的歸屬 | | — | | | — | | | | 2,878,060 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股回購 | | — | | | — | | | | (129,391) | | | — | | | (800) | | | — | | | — | | | (800) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 306,506 | | | — | | | — | | | 306,506 | |
| 股票薪酬預提税金 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (158,280) | | | — | | | — | | | (158,280) | |
| 採用新會計準則的影響 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,980) | | | — | | | (9,980) | |
| 可變利益實體的拆分 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (300) | | | — | | | (300) | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,046 | | | 7,046 | |
| 投資未實現收益 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 29 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (441,027) | | | — | | | (441,027) | |
| 截至2021年6月30日的餘額 | | — | | | $ | — | | | | 269,358,104 | | | $ | 3 | | | $ | 3,467,236 | | | $ | (898,485) | | | $ | 6,773 | | | $ | 2,575,527 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1 以上列出的股份數額包括普通股、A類普通股和B類普通股。
確認控股公司
可贖回可轉換優先股綜合報表和
股東權益(赤字)，續
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回可兑換
優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益合計(虧損) |
| | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 截至2021年6月30日的餘額 | | — | | | $ | — | | | | 269,358,104 | | | $ | 3 | | | $ | 3,467,236 | | | $ | (898,485) | | | $ | 6,773 | | | $ | 2,575,527 | |
| 行使股票期權時發行普通股 | | — | | | — | | | | 13,565,397 | | | — | | | 69,876 | | | — | | | — | | | 69,876 | |
| 在收購中發行普通股 | | — | | | — | | | | 488,097 | | | — | | | 42,109 | | | — | | | — | | | 42,109 | |
| 發行普通股、員工購股計劃 | | — | | | — | | | | 149,137 | | | — | | | 3,613 | | | — | | | — | | | 3,613 | |
| 有限制股份單位的歸屬 | | — | | | — | | | | 3,815,156 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股認股權證的歸屬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 388,208 | | | — | | | — | | | 388,208 | |
| 普通股回購 | | — | | | — | | | | (10,518) | | | — | | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 445,525 | | | — | | | — | | | 445,525 | |
| 股票薪酬預提税金 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (185,178) | | | — | | | — | | | (185,178) | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,900) | | | (5,900) | |
| 可供出售證券的未實現虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,022) | | | (8,022) | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (707,417) | | | — | | | (707,417) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | — | | | $ | — | | | | 287,365,373 | | | $ | 3 | | | $ | 4,231,303 | | | $ | (1,605,902) | | | $ | (7,149) | | | $ | 2,618,255 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
確認控股公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (707,417) | | | $ | (441,027) | | | $ | (112,598) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | | |
| 信貸損失準備金 | | 255,272 | | | 65,878 | | | 105,067 | |
| 貸款溢價和折扣攤銷淨額 | | (171,965) | | | (90,371) | | | (27,605) | |
| 貸款銷售收益 | | (196,435) | | | (89,926) | | | (31,907) | |
| 資產和負債公允價值變動 | | (101,789) | | | 57,285 | | | 2,847 | |
| 商業協議資產攤銷 | | 96,737 | | | 69,103 | | | — | |
| 債務發行成本攤銷 | | 16,152 | | | 6,416 | | | 2,313 | |
| 攤銷可供出售證券的折價 | | 2,192 | | | — | | | — | |
| 商業協議擔保費用 | | 254,679 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 390,983 | | | 292,507 | | | 29,625 | |
| 折舊及攤銷 | | 52,722 | | | 19,979 | | | 9,444 | |
| 使用權資產減值 | | 362 | | | 11,544 | | | — | |
| 其他 | | (73,154) | | | 5,129 | | | 81 | |
| 營業資產和負債變動： | | | | | | |
| 購買持有以供出售的貸款 | | (5,552,662) | | | (2,640,734) | | | (2,101,483) | |
| 出售持有以供出售的貸款所得款項 | | 5,582,035 | | | 2,594,835 | | | 2,021,938 | |
| 應收賬款淨額 | | (62,700) | | | (22,934) | | | (19,049) | |
| 其他資產 | | (15,021) | | | (209,139) | | | 19,936 | |
| 應付帳款 | | (24,686) | | | 32,223 | | | 7,514 | |
| 應付給第三方貸款方 | | 21,304 | | | 25,082 | | | 8,279 | |
| 應計應付利息 | | 3,907 | | | 1,395 | | | 428 | |
| 應計費用和其他負債 | | 67,290 | | | 119,625 | | | 13,868 | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | | (162,194) | | | (193,130) | | | (71,302) | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 購買和發放為投資而持有的貸款 | | (10,362,048) | | | (5,897,252) | | | (2,830,320) | |
| 出售為投資而持有的貸款的收益 | | 1,898,607 | | | 824,011 | | | 303,433 | |
| 還本和其他還貸活動 | | 8,121,583 | | | 4,324,618 | | | 2,294,833 | |
| 收購，扣除現金和限制性現金收購的淨額 | | (5,999) | | | (222,433) | | | — | |
| 購買無形資產 | | (25,415) | | | — | | | — | |
| 物業、設備和軟件的附加費 | | (86,290) | | | (20,252) | | | (21,019) | |
| 購買可供出售的證券 | | (1,841,380) | | | — | | | — | |
| 可供出售的證券的到期和償還所得收益 | | 311,035 | | | — | | | — | |
| 其他投資現金流入 | | 14,311 | | | 1,453 | | | — | |
| 其他投資現金流出 | | (35,742) | | | (32,178) | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (2,011,338) | | | (1,022,033) | | | (253,073) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 發行可轉換債券所得款項淨額 | | 1,704,300 | | | — | | | 75,000 | |
| 為債務融資所得收益 | | 4,101,134 | | | 2,942,254 | | | 2,132,805 | |
| 支付債務發行成本 | | (13,751) | | | (12,499) | | | (7,687) | |
| 融資債務的本金償還 | | (4,090,562) | | | (3,165,103) | | | (1,882,155) | |
| 證券化信託發行票據和剩餘信託證書所得款項 | | 999,394 | | | 1,395,879 | | | — | |
| 證券化信託發行票據的本金償還 | | (552,046) | | | (210,368) | | | — | |
| 發行可贖回可轉換優先股所得款項淨額 | | — | | | 434,542 | | | 15,481 | |
| 可贖回可轉換優先股的回購和轉換 | | — | | | (13) | | | (22,591) | |
| 首次公開募股收益，淨額 | | — | | | 1,305,176 | | | — | |
| 行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的貢獻 | | 73,914 | | | 47,042 | | | 2,733 | |
| 普通股回購 | | (86) | | | (800) | | | (18,854) | |
| 股票薪酬預提税金的支付 | | (185,178) | | | (158,280) | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 2,037,119 | | | 2,577,830 | | | 294,732 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (5,412) | | | 1,837 | | | — | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | | (141,825) | | | 1,364,504 | | | (29,643) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,692,632 | | | 328,128 | | | 357,771 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | | $ | 1,550,807 | | | $ | 1,692,632 | | | $ | 328,128 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
確認控股公司
合併現金流量表，續
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 對合並資產負債表上的金額進行對賬(截至期末) | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 1,255,171 | | | 1,466,558 | | | 267,059 | |
| 受限現金 | | 295,636 | | | 226,074 | | | 61,069 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | | $ | 1,550,807 | | | $ | 1,692,632 | | | $ | 328,128 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
| 利息支出的現金支付 | | $ | 51,524 | | | $ | 41,690 | | | $ | 28,085 | |
| 為經營租賃支付的現金 | | 15,561 | | | 13,215 | | | — | |
| 繳納所得税的現金 | | 220 | | | 219 | | | — | |
| 非現金投融資活動的補充披露 | | | | | | |
| 資本化內部使用軟件中包含的基於股票的薪酬 | | $ | 54,542 | | | $ | 13,999 | | | $ | 2,921 | |
| 與或有對價負債清償有關的普通股發行 | | 32,109 | | | — | | | — | |
| 未合併證券化交易下保留的證券 | | 54,997 | | | — | | | — | |
| 與收購相關的普通股發行 | | 10,000 | | | 331,498 | | | — | |
| 用經營性租賃負債換取的使用權資產 | | 4,604 | | | 78,421 | | | — | |
| 應計費用中包括的財產和設備增加額 | | 107 | | | 6 | | | 27 | |
| 可贖回可轉換優先股的轉換 | | — | | | 1,327,271 | | | — | |
| 發行認股權證以換取商業協議 | | — | | | 270,579 | | | — | |
| 可轉換債券的轉換 | | — | | | 88,559 | | | — | |
| 收購商業協議資產 | | — | | | 25,900 | | | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
確認控股公司
合併財務報表附註
1. 業務描述
總部位於加利福尼亞州舊金山的確認控股公司(“確認”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明和靈活的選擇。我們的使命是提供誠實的金融產品，改善生活。通過我們的下一代商務平臺、與發起銀行和資本市場合作夥伴的協議，我們使消費者能夠自信地隨着時間的推移支付購買費用，條款範圍從一至六十個月。當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款使用我們的專有風險模型進行承保，一旦獲得批准，消費者就會選擇他們喜歡的還款選項。貸款由我們的發起銀行合作伙伴自行發起或提供資金併發放。
商家與我們合作，通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案，改變消費者的購物體驗，並更有效地獲取和轉化客户。消費者現在可以靈活地購買，併為他們的購買進行簡單的定期付款，商家看到平均訂單價值增加，重複購買率增加，總體客户羣更滿意。與傳統支付方案和我們競爭對手的產品不同，我們收取遞延或複利和意想不到的成本，我們預先向消費者披露他們將欠 - 的確切金額，沒有隱藏的費用，沒有遞延利息，沒有罰款。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)所載的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
我們的財務報表是在合併的基礎上編制的。根據這一列報基礎，我們的財務報表合併了我們擁有控股權的所有全資子公司和可變權益實體(“VIE”)。其中包括各種商業信託實體和為與某些貸款人達成倉儲信貸協議而建立的有限合夥企業，為債務融資和某些資產擔保的證券化交易提供資金。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
我們的可變利息來自實體的合同、所有權或其他貨幣利益，這些利益隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被認為是主要受益人時，我們合併VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，需要使用影響合併財務報表及附註中報告金額的估計、判斷和假設。特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及收入可變對價的確定、信貸損失準備、資本化內部使用軟件開發成本、遞延税項資產估值準備、貸款購買承諾損失、服務資產和負債的公允價值、自創貸款的貼現、收購資產的公允價值和在企業合併中轉移的任何或有對價、無形資產和商譽的減值評估、可供出售債務證券的公允價值(包括我們證券化信託的留存權益)、我們的證券化信託發行的剩餘憑證的公允價值，以及基於股票的補償。包括向非僱員發行的認股權證的公允價值。我們的估計是基於歷史經驗、當前事件和其他我們認為在這種情況下合理的因素。在某種程度上，有材料
如果這些估計與實際結果存在差異，我們的財務狀況或經營業績將受到重大影響。
這些估計數是基於截至合併財務報表之日可獲得的信息；因此，實際結果可能與這些估計數大不相同。
上期金額的無形更正
在我們於2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的10-K表格年度報告中包含的財務報表發佈後，我們發現了某些前期金額中與或有對價和股票薪酬的公允價值計量相關的少報。
我們在每個報告日期重新計量與PayBright，Inc.(“PayBright”)收購相關的或有對價負債的公允價值。蒙特卡洛模擬中用於估計截至2021年6月30日的公允價值的輸入有誤，導致少報應計費用和其他負債#美元。5.6正如之前報道的那樣，截至2021年6月30日，這一數字為100萬。
我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量基於股票的薪酬，並根據預期歸屬的獎勵的估計部分來確認獎勵歸屬期間的費用。由於對首次公開募股(IPO)之前授予的某些獎勵的授予日期和服務開始日期的錯誤確定，以及對某些被解僱員工的費用確認的錯誤處理，導致對截至2021年6月30日和截至2021年6月30日的年度的額外實繳資本和基於股票的薪酬支出的錯誤陳述。
因此，我們已從先前報告的金額中更正了截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的年度的隨附財務報表和相關腳註。我們根據對數量和質量因素的分析，評估了這些錯誤陳述的重要性，並得出結論，無論是個別的還是總體的，這些錯誤陳述對上期財務報表都不是實質性的。
下表提供了截至2021年6月30日和截至2021年6月30日的年度調整的影響，如下所示(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日 | | |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 已更正 | | | | |
| 應計費用和其他負債 | | 317,951 | | | 5,626 | | | 323,577 | | | | | |
| 總負債 | | 2,285,814 | | | 5,626 | | | 2,291,440 | | | | | |
| 額外實收資本 | | 3,462,762 | | | 4,474 | | | 3,467,236 | | | | | |
| 累計赤字 | | (888,381) | | | (10,104) | | | (898,485) | | | | | |
| 累計其他綜合收益 | | 6,769 | | | 4 | | | 6,773 | | | | | |
| 股東權益總額 | | 2,581,153 | | | (5,626) | | | 2,575,527 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的年度 | | |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 已更正 | | | | |
| 合併經營表和全面損失表 | | | | | | | | | | |
| 加工和維修 | | 73,767 | | | (189) | | | 73,578 | | | | | |
| 技術和數據分析 | | 256,082 | | | (6,746) | | | 249,336 | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | | 184,279 | | | (2,089) | | | 182,190 | | | | | |
| 一般和行政 | | 370,251 | | | 13,498 | | | 383,749 | | | | | |
| 總運營費用 | | 1,249,657 | | | 4,474 | | | 1,254,131 | | | | | |
| 其他費用，淨額 | | (54,073) | | | (5,630) | | | (59,703) | | | | | |
| 所得税前虧損 | | (433,266) | | | (10,104) | | | (443,370) | | | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | (430,923) | | | (10,104) | | | (441,027) | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 7,042 | | | 4 | | | 7,046 | | | | | |
| 綜合淨收入 | | 7,071 | | | 4 | | | 7,075 | | | | | |
| 綜合損失 | | (423,852) | | | (10,100) | | | (433,952) | | | | | |
| A類和B類普通股股東每股淨虧損： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.72) | | | $ | (0.06) | | | $ | (2.78) | | | | | |
| 稀釋 | | $ | (2.88) | | | $ | (0.06) | | | $ | (2.94) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的年度 | | |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 已更正 | | | | |
| 可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表 | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬--額外的實收資本 | | 302,032 | | | 4,474 | | | 306,506 | | | | | |
外幣折算調整-累計其他全面收益(虧損) | | 7,042 | | | 4 | | | 7,046 | | | | | |
| 淨虧損-累計虧損 | | (430,923) | | | (10,104) | | | (441,027) | | | | | |
| 截至2021年6月30日的餘額-股東權益總額 | | 2,581,153 | | | (5,626) | | | 2,575,527 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的年度 | | |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 已更正 | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | | | | | | | |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | (430,923) | | | (10,104) | | | (441,027) | | | | | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | | | | | | |
| 資產和負債公允價值變動 | | 51,655 | | | 5,630 | | | 57,285 | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 288,033 | | | 4,474 | | | 292,507 | | | | | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | | (193,130) | | | — | | | (193,130) | | | | | |
細分市場報告
我們通過單個運營部門進行運營，因此，一可報告的部分。
營運分部是公司的組成部分，內部編制獨立的財務資料，供首席營運決策者(“CODM”)經常使用，以分配資源及評估業務表現。我們的首席執行官，即確認控股公司的首席執行官，使用各種衡量標準來評估業務業績；然而，可用於分配資源和評估業務業績的詳細盈利信息是針對合併後的公司進行管理和審查的。
業務合併
我們對企業合併交易使用收購會計方法，並相應地在我們的合併財務報表中確認收購資產和承擔的負債的公允價值。在企業合併中取得的資產和承擔的或有事項產生的負債按公允價值確認。與收購被收購公司有關的交易成本在發生時計入費用。公允價值的分配可能會在初始分配之後進行調整，最多可達一年，因為相對於收購日期的公允價值而言，可以獲得更多的信息。合併財務報表包括被收購公司自收購之日起的經營結果。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括在金融機構持有的支票、貨幣市場和儲蓄賬户以及短期高流動性市場證券，包括貨幣市場基金和購買的原始到期日在三個月或以下的其他公司證券。
受限現金
受限現金主要包括：(I)辦公室租賃和某些商業協議的備用信用證限制的存款；(Ii)賬户中作為我們發起銀行合作伙伴的抵押品的資金；以及(Iii)根據與倉庫信貸安排、證券化信託和第三方貸款所有者的協議限制的賬户中的服務資金。只要這些資金仍然受到適用協定的限制，我們就沒有能力動用這些資金。
可供出售的證券
我們持有某些有價證券投資和未合併證券化信託中的留存權益，這些投資在ASC主題320“投資-債務證券”(“ASC 320”)下計入。我們已將這些投資歸類為可供出售，如ASC 320中所定義。這些投資按公允價值持有，公允價值變動計入可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額其他全面收益(虧損)，不包括與任何信用損失有關的部分。於每個報告期結束時，管理層會審閲公允價值低於攤銷成本的每一種證券，以確定公允價值下降的任何部分是否由於信貸損失和/或我們是否打算或將被要求在收回其攤餘成本基礎之前出售此類證券。管理層確認為信貸損失的公允價值下降部分將通過以下方式確認為信貸損失準備其他(費用)收入，淨額。在管理層打算出售或可能需要出售處於未實現虧損狀態的證券時，我們1)用抵銷分錄沖銷任何以前記錄的信貸損失準備，以減少證券的攤銷成本基礎；2)註銷攤銷成本基礎的任何剩餘部分，使其等於其公允價值，並通過其他(費用)收入，淨額.
可供出售證券的利息收入記錄在其他(費用)收入，淨額.
可供出售的證券最初購買後不足90天到期，在活躍市場上報價的交易價格被歸類為現金和現金等價物。
關於我們證券化信託中的保留權益，我們適用ASC主題325“投資-其他”(“ASC 325”)中有關實益權益的指導。因此，我們根據使用預期現金流量計算的實際利率確認每個期間的利息收入。預期現金流的時間變化將通過對利息收入的調整加以説明。當公允價值低於攤銷成本時，我們根據攤銷成本與按實際利率貼現的預計現金流量之間的差額來計提信貸損失準備。信貸損失準備以攤銷成本和公允價值之間的差額為上限。
為投資而持有的貸款
我們可以直接發放貸款，也可以根據我們與銀行合作伙伴之間簽署的貸款銷售計劃協議中概述的條款，從發起銀行合作伙伴處購買貸款。吾等有意及有能力為可預見的未來或直至到期日或還本付息而持有的貸款應收賬款被分類為為投資而持有，並按攤銷成本呈報，其中包括未付本金餘額、任何相關溢價(包括支付給吾等發起銀行合作伙伴的費用)，以及對公平價值低於購買價的貸款(如適用)作出的貸款購買承諾損失折扣(如適用)，並根據任何撇賬作出調整。攤銷成本是根據為投資而持有的貸款中的信貸損失準備進行調整的，淨額。
持有待售貸款
我們將某些貸款出售給第三方貸款買家和證券化信託基金。當貸款被確定為出售給第三方貸款買家或出售給預計將從資產負債表外剝離的證券化時，貸款最初被歸類為持有待售。分類為持有待售的貸款以攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。最初被指定為持有以供出售或持有以供投資的貸款，當我們對該貸款的意圖發生變化時，可能會重新分類。當為投資而持有的貸款被重新分類為持有以供出售並按公允價值報告時，與該貸款相關的任何信貸損失準備將被釋放，並記錄任何公允價值調整，以攤銷成本或公允價值中的較低者記錄貸款。我們被指定為持有待售的貸款通常在一至三天資產負債表日期。公允價值調整對截至2022年6月30日和2021年6月30日被指定為持有待售貸款並不重要。
金融資產的轉移
我們根據ASC 860“轉讓和服務”(“ASC 860”)對貸款銷售進行會計處理，該條款規定，如果金融資產、一組金融資產或一項金融資產的參與權益的轉讓符合下列所有條件，則將其計入出售：
a.金融資產與轉讓方及其合併關聯公司及其債權人隔離；
b.受讓人或者實益利益人有權對轉讓的金融資產進行質押或者交換；
c.轉讓人對轉讓的資產沒有保持有效的控制。
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，所有貸款銷售符合ASC 860的銷售處理要求。於銷售日期出售貸款的收益或虧損，入賬金額為收到的收益，經初步確認於銷售日期取得的服務資產或負債後，減去貸款的賬面價值而作出調整。
在將貸款出售給第三方貸款買家或我們保留維護權的未合併證券化後，我們可能會確認維修性資產或負債。獲得超過足夠的補償，如
由ASC 860定義，用於償還這些貸款，導致確認服務資產。收到的賠償不足會導致維修責任。維修資產和負債按公允價值入賬，並分別作為其他資產或應計費用和其他負債的組成部分列報。對維修資產的確認導致貸款銷售收益相應增加。確認維修負債會導致貸款銷售收益相應減少。維修權在每個期間標記為公允價值，隨後的調整確認為服務收入。隨後的計量包括估值模型中使用的投入或假設的變化。
對於將貸款出售給第三方貸款買家或未合併證券化，我們也可能根據ASC 460“擔保”(“ASC 460”)確認追索權責任，因為在某些情況下，由於違反陳述和擔保，我們可能需要從第三方投資者那裏回購貸款。追索權負債的確認導致貸款銷售收益的相應減少。追索權負債在貸款期限內攤銷，並根據未償還貸款餘額和我們對未來回購債務預期的變化在每個期間重新計量。
信貸損失準備
為投資而持有的貸款的信貸損失準備是根據管理層對剩餘合同期的預期信貸損失、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、回收估計以及截至每個資產負債表日期的個人貸款的未來預期確定的。我們會立即確認貸款發放時的預期信貸損失準備。每一期間對我們的終身預期信貸損失估計發生變化的撥備的調整，通過我們綜合經營報表和全面損失表上的信貸損失準備金在收益中確認。我們已經做出了一項會計政策選擇，不對應計利息應收賬款的信貸損失準備金進行衡量。以前確認的應計但未從消費者處收回的已註銷貸款的應收利息被沖銷。
在估計信貸損失撥備時，管理層利用對拖欠和當期貸款應收款的遷移分析。遷移分析是一種技術，用於估計應收貸款在拖欠和註銷的不同階段進展的可能性。分析的重點是貸款組合質量背後的相關因素。這些因素包括歷史業績、應收賬款餘額的年齡、季節性、客户信用、貸款組合規模和構成的變化、拖欠水平、破產申請和實際信用損失經驗。我們還考慮了某些定性因素，在這些因素中，我們使用最佳判斷來調整我們的量化基線，以考慮未來經濟狀況和消費貸款表現的內在不確定性。例如，本公司考慮了報告日的當前經濟因素的影響，而這些因素在使用歷史經驗的時期內並不存在。截至2022年6月30日，我們已經考慮了美聯儲貨幣政策、勞動力市場趨勢、通脹和消費者信心的影響。
當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回時，確定的金額將計入信貸損失撥備。貸款按照我們的沖銷政策進行沖銷，因為合同本金變成120逾期幾天。隨後收回的未付本金餘額(如果有的話)記入信貸損失準備金。有關詳情，請參閲附註4.為投資而持有的貸款及信貸損失準備。
應收賬款淨額
我們的應收賬款主要包括支付處理商、商家合作伙伴、關聯網絡合作夥伴的應付金額以及第三方貸款所有者的維修費。我們評估應收賬款以確定管理層基於歷史經驗和未來預期對預期信貸損失的當前估計，並在適用的情況下記錄信貸損失撥備。我們在應收賬款方面的信用損失準備為#美元。13.9百萬美元和美元4.1分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
財產、設備和軟件，淨值
不動產、設備和軟件包括計算機和辦公設備、資本化的內部使用開發的軟件以及網站開發費用和租賃改進。財產、設備和軟件按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷費用在資產的估計使用年限內使用直線方法確認，估計使用年限範圍為三至七年了。租賃改進按改進的估計使用年限或剩餘租賃期中較短的一個進行折舊。
當初步開發工作成功完成，管理層已授權並承諾項目資金，並且項目很可能完成，軟件或網站將按預期運行和使用時，我們將利用成本開發內部開發的軟件。資本化的內部使用軟件成本主要包括直接參與開發工作的員工的工資和與工資有關的成本、獲得的軟件許可證和支付給外部顧問的費用。此類成本在相關資產的預計使用年限內按直線攤銷，即三年。在達到這些標準之前發生的費用，以及培訓和維護費用，都計入已發生的費用。預計會帶來額外功能的增強所發生的費用將資本化，並在升級的估計使用壽命內計入費用。資本化的內部開發軟件成本計入物業、設備和軟件，攤銷費用計入合併經營報表和全面虧損的技術和數據分析費用。
當有跡象顯示某一資產組的賬面價值可能無法收回時，對財產、設備和軟件進行減值測試。當資產估計產生的未貼現現金流量少於其賬面價值時，賬面價值不可收回。當一項資產被確定為不可收回時，減值根據該資產的賬面價值相對於其各自的公允價值的超額(如有)計量，並在作出該決定的期間入賬。
商譽與無形資產
我們確認收購日收購的可確認淨資產的收購價超過其公允價值的部分為商譽。商譽不會攤銷，但會按年審核減值，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，則會更頻繁地審查減值。我們首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果報告單位沒有通過定性評估，則將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。如果報告單位的公允價值大於報告單位的賬面價值，則認為報告單位的賬面價值是可以收回的。如果報告單位的賬面價值大於報告單位的公允價值，商譽將減值並減記為報告單位的公允價值。
可識別的無形資產包括髮達的技術、商人關係、聚集的勞動力和收購(包括資產收購)產生的商號。購入的無形資產於購入當日按公允價值入賬，並在其估計經濟壽命內攤銷，按資產的經濟效益將按直線計算的模式攤銷。收購的無形資產在合併資產負債表中扣除累計攤銷後列報。每當發生事件或情況變化顯示資產之賬面值可能無法收回時，我們便會審核無形資產組之賬面值以計提減值。我們通過將每項資產的賬面價值與我們預計該資產產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量無形資產的可回收性。如果我們認為這些資產中的任何一項已減值，則待確認的減值等於該資產的賬面價值超出其公允價值的金額。此外，我們定期評估長期無形資產的估計剩餘使用年限，以確定事件或情況變化是否有理由修訂剩餘折舊或攤銷期間。
租契
我們在合同開始時就確定一項安排是否是出於會計目的的租賃。對於經營性租賃，我們在合併資產負債表中將使用權資產記錄在其他資產中，這代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。相應的租賃負債，代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務，在我們的綜合資產負債表中計入應計費用和其他負債。
淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。為貼現租賃付款，我們使用遞增借款利率，該利率來自與租賃期限相對應的公司收益率曲線，並使用開始日期的可用信息。我們可以選擇續簽或延長我們的租約。當我們決定行使選擇權時，我們將這些期限包括在租賃期內。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
我們選擇了實際的權宜之計，允許按標的資產類別組合租賃和非租賃組成部分。我們還選擇了短期租賃例外，對於自租賃開始之日起12個月以下的符合條件的租賃，我們將不會確認使用權資產或租賃負債。
非流通股證券
沒有可輕易釐定公允價值的非流通股本證券按成本減去減值(如有)計量，並按同一發行人相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而作出調整(“計量替代方案”)。
同一發行人的相同或類似投資(如有)因在有序交易中減值或可見價格變動而導致的投資未實現及已實現損益在其他(支出)收益中確認，並在綜合經營報表和全面虧損中淨額確認，並在確認後為投資建立新的賬面價值。
為債務融資和債務發行成本
我們通過我們的倉庫設施和通過出售和回購協議從不同的貸款人那裏借款，通過質押我們表外證券化中的某些留存權益來為我們直接發起的貸款提供資金，並從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款。這些借款按攤銷成本計提。與借款有關的成本，如銀行手續費、承諾費和律師費，被歸類為遞延債務發行成本。我們推遲這些成本，並在債務期限內以直線方式攤銷它們。融資債務產生的利息支付和攤銷債務發行成本在綜合經營報表和全面虧損中作為融資成本列報。未攤銷債務發行成本列示為相關債務的減少。
所得税
所得税採用資產負債法入賬，該方法要求確認由於現有資產和負債的賬面金額及其各自税基之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差異而產生的估計未來税項後果的遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債按預期將適用於預期收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的已制定税率及法律計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間確認為所得税支出(利益)。
如有需要將遞延税項資產減值至基於正面及負面證據的權重而較預期更有可能變現的金額，則會提供估值減值準備。遞延税項資產的未來變現最終取決於適用税法規定的結轉或結轉期間內是否存在足夠的適當性質的應納税所得額。我們根據過往應課税收入、預計未來應課税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間及税務籌劃策略，定期檢討遞延税項資產的可回收性；然而，在評估現有的正面證據時，對未來應課税收入的預期及對增長的預測通常不足以克服存在三年累計虧損的負面證據。如果收回遞延税項資產的能力發生變化，我們的所得税撥備將在評估發生變化的期間增加或減少。
我們納税義務的計算涉及處理複雜的聯邦、州和外國税收法律和法規應用中的不確定性，我們納税申報單中的立場可能會受到税務機關審查後的質疑。根據適用的會計指引，只有當税務機關在充分了解不確定的税務狀況及所有相關事實的情況下，經税務機關審核後，該等不確定的税務狀況才會持續，才會在財務報表中確認該等不確定的税務狀況。所得税不確定因素的利息和罰金(如果有的話)在損益表中歸入所得税支出。
資產和負債的公允價值
ASC主題820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了根據公認會計原則計量公允價值的框架，並要求披露有關公允價值計量的某些信息。一般而言，金融工具的公允價值以市場報價(如有)為基礎。如果無法獲得此類報價的市場價格，則公允價值基於內部開發的模型，這些模型儘可能使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。
此外，ASC 820建立了公允價值層次結構，將評估方法中使用的投入劃分為以下三個級別：
•第1級：對估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場的報價提供了公允價值最可靠的證據，並應用於計量公允價值。
•第2級：估值方法的投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價；估值方法的投入包括不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；或主要源自或可通過相關性或其他方式由可觀察市場數據證實的估值方法的投入。
•第三級：估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。第三級資產及負債包括採用貼現現金流量法釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。
收入確認
商户網絡收入 - 與客户簽訂合同的收入
商户網絡收入包括商户手續費。商户合作伙伴(或商户)被收取通過確認平臺處理的每筆交易的費用。費用根據我們與每個商家之間的個別安排和產品提供的條款而有所不同。這筆費用在商家成功確認交易的時間點確認，也就是簽署的商家協議條款得到履行時確認。
我們與商家的合同是在交易層面上定義的，不會超出已經提供的服務範圍(即，每筆交易代表一份單獨的合同)。每筆交易向商家收取的費用是按消費者向商家購買的商品價值的百分比確定的，並考慮了多個因素，包括最終消費者的信用風險和融資期限。我們沒有任何資本化的合同成本，也沒有任何實質性的合同餘額。
我們的服務包括對商家的單一履約義務，以促進與消費者的交易。我們會不時向商户提供促銷優惠，以鼓勵他們向客户推廣我們的平臺，例如減免費用或回扣。這些金額以及退款被記錄為收入的減少，並從商家網絡收入中扣除。
我們可以通過我們的全資子公司以零利率或低於市場利率的方式發放某些貸款。在這些情況下，產生的貸款的面值超過了此類貸款的公平市場價值，導致了損失，我們將其記錄為商家網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款產生的損失可能超過從這些貸款中賺取的總網絡收入。我們將超出的損失金額記為銷售和營銷費用。
2021年5月5日，我們當時最大的商業合作伙伴Peloton宣佈自願召回其兩種產品，此前美國消費品安全委員會於2021年4月17日發佈了一份報告。根據ASC 606，我們修訂了與促進與召回產品相關的交易所賺取的收入相關的可變對價的估計，並記錄了收入減少#美元5.4在截至2021年6月30日的年度內，
商家網絡收入的一部分與附屬網絡收入有關，該收入是用户在從確認的網站或移動應用程序上的廣告引導後在商家的網站上進行購買時產生的。我們賺取固定配售費用和/或佣金作為相關銷售的百分比。收入在履行履行義務的時間點確認，也就是銷售發生時。
虛擬卡網絡收入 - 與客户的合同收入
我們與發行商處理商達成協議，通過發行供消費者在結賬時使用的虛擬借記卡來促進交易。消費者可以通過確認應用程序申請虛擬借記卡，並在獲得批准後，收到一張一次性虛擬借記卡，用於在線上或非整合商家的線下購物。虛擬借記卡在交易被授權時使用由發行商處理器在儲備基金中持有的現金來提供資金。一旦交易得到商家的確認，我們的發起銀行合作伙伴就會向消費者發起貸款。與所有借記卡購買交易一樣，發行商處理器向非整合商家收取虛擬借記卡交易的交換費，發行商處理器與我們分享部分收入。我們還利用這個發行者處理器作為整合某些商家的一種手段。同樣，對於與綜合商户的這些安排，發行人處理商向商户收取交換費，發行人處理商與我們分享這部分收入。我們不時為某些綜合商户提供促銷優惠，以向他們的客户推廣我們的平臺，例如發行人處理商收取的轉換費回扣。這些金額被記錄為收入的減少，並從虛擬卡網絡收入中扣除。
我們與發行商處理商的合同是在交易級別定義的，不會超出已經提供的服務範圍。從發行方處理商收取的每筆交易費用按支付處理商網絡上促成的交易收取的交換費的百分比確定，並在交易成功完成時確認收入。收取的費用在扣除相關加工費後的收入中列報。由於發行方處理商不向我們提供獨特的服務，向發行方處理方支付的任何費用都會被收取的費用抵消。我們的結論是，這些費用不會產生未來的重大權利，因為每筆交易的定價並不取決於之前成功交易的數量。我們沒有任何資本化的合同成本，也沒有任何實質性的合同餘額。
我們的服務包括對發行方處理商的單一履約義務，以促進與消費者的交易。
虛擬卡網絡收入的一部分與卡網絡合作夥伴的獎勵付款有關，我們有資格在發行商處理器發行的程序卡上達到一定的累積數量目標後獲得這筆錢。我們在每筆相關交易中賺取獎勵收入的百分比，並根據觀察到的計劃卡上的累計金額估計適用的百分比。收入在履行履行義務時確認，也就是交易成功完成時確認。
利息收入
我們採用有效利息法計提利息收入。根據向消費者披露的財務費用，貸款的利息收入在貸款期限內根據未償還本金按日累加。如果與借款人發生了涉及確認人或備案商家的正式糾紛，或者一筆貸款是120逾期幾天。一旦與消費者的糾紛得到解決，利息將恢復計提，在爭議期間本應賺取的任何利息將追溯計入。截至2022年6月30日和2021年6月30日，用於非應計地位投資的貸款餘額為#美元。1.7百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。
如果該賬户變為120逾期天數或符合其他沖銷政策要求。逾期狀態是基於貸款的合同條款。以前確認的應計但未從消費者處收回的已註銷貸款的應收利息被沖銷。
在向我們的發起銀行合作伙伴購買貸款或發起貸款時產生的任何應收貸款折扣或溢價，都將使用有效利息方法在貸款有效期內攤銷為利息收入。攤銷在合併經營報表中作為利息收入和全面虧損一併列報。
服務收入
服務收入包括我們與第三方貸款所有者簽訂的服務協議中規定的合同費用，以及通過提供專業服務以代表他們管理貸款組合而賺取的未合併證券化。維持費是按日計算的，計算方法是用固定的費用百分比(如與第三方貸款所有人簽署的協議中所述)乘以未償還貸款本金餘額。我們按月確認這筆收入。
貸款購買承諾損失
我們從我們的始發銀行合作伙伴那裏購買某些貸款，這些貸款通過我們的平臺處理，我們的始發銀行合作伙伴將這些貸款還給我們。根據與我們發起銀行合作伙伴的協議條款，我們通常需要為這類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下，我們的發起銀行合作伙伴可能會以我們必須購買的零利率或低於市場利率的利率發起貸款。在這些情況下，我們可能被要求以高於此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，這將導致虧損。這些損失在我們的綜合經營報表中確認為貸款購買承諾損失和全面損失。
由於與我們發起銀行合作伙伴的這一安排的性質，當商家確認交易時，我們確認這一承諾的淨負債。這項負債按公允價值記錄，公允價值由貸款的估計公允價值與預期購買價格之間的差額確定。在購買時，負債作為折扣計入已購買貸款的攤銷成本基礎，並在貸款有效期內攤銷為利息收入。
客户推薦合作伙伴
我們不時向客户推薦合作伙伴付款，為通過我們的技術平臺處理的每筆交易提供潛在客户生成服務。我們首先評估客户推薦合作伙伴是客户還是供應商。如果我們確定客户推薦合作伙伴是為符合條件的商户提供便利信貸服務的主體，我們將客户推薦合作伙伴視為客户。如果我們確定我們是為符合條件的商户提供便利信貸服務的委託人，我們將客户推薦合作伙伴視為供應商。向被視為我們客户的客户推薦合作伙伴支付的款項被記錄為收入的減少，向不被視為我們客户的客户推薦合作伙伴支付的款項在我們的綜合運營報表和全面虧損的相關受益期內分別記錄在處理和服務費用中。
銷售和營銷成本
銷售和營銷成本包括與授予我們企業合作伙伴的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用。有關這些安排的更多信息，請參閲附註6.資產負債表組成部分。銷售和營銷成本還包括工資和與人員相關的成本，以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。這些費用中與一般營銷和促銷活動有關的一部分被認為是ASC主題720“其他費用”(“ASC 720”)所指的廣告費用，並在發生時計入費用。廣告費用總計為1美元74.0百萬，$48.1百萬美元和美元3.3截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為100萬美元。
衍生工具
我們通過各種衍生工具緩解利率變化的影響，包括利率上限、恆定期限掉期和曲線效率掉期，這些工具根據ASC主題815“衍生品和對衝”(“ASC主題815”)作為衍生品入賬。ASC主題815要求實體將所有衍生工具確認為資產負債表上的資產或負債，以公允價值計量這些工具，並在變動期內確認衍生工具在收益中的公允價值變化，除非衍生工具符合抵銷某些風險的指定對衝資格。於本報告所述期間，吾等並無指定任何衍生工具作為對衝工具。
基於股票的薪酬
我們根據美國公認會計原則的公允價值確認和計量條款對股票補償費用進行會計處理，該條款要求授予日的補償成本必須在必要的服務期內確認股票獎勵的公允價值。此外，我們進行了一項會計政策選擇，以估計基於服務的獎勵的預期失敗率，並僅確認預期授予的基於股票的獎勵的費用。我們根據我們在授予和沒收之前授予和沒收的基於股票的獎勵的歷史經驗來估計沒收比率。
授予或修訂的基於股票的獎勵的公允價值於授予日期(或修訂或收購日期，如適用)按公允價值確定，採用適當的估值技術。
基於服務的獎勵
我們以直線方式記錄基於服務的股票期權和限制性股票單位(RSU)在必要的服務期內的股票補償費用，這通常是一至四年。每個期權在授予之日的公允價值是通過布萊克·斯科爾斯-默頓期權定價模型和單一期權獎勵方法確定的。波動率是基於從與我們經營相同或相關業務的可比上市公司獲得的歷史波動率，因為我們普通股的歷史市場數據存在有限的時間段。無風險利率是使用與預期期限一致的期間的美國國債利率來確定的。我們使用簡化的方法來確定員工股票期權的預期期限的估計。
我們根據ASC主題718“薪酬-股票補償”(“ASC 718”)對非僱員(包括顧問)的股票獎勵進行會計處理，其中股權分類獎勵在授予日期以公允價值計量，並在時間和方式上確認為費用，就像我們支付現金以換取商品或服務，而不是授予基於股票的獎勵一樣。
以表現為基礎的獎項
在首次公開招股之前，我們授予受兩個歸屬條件約束的RSU：基於服務的歸屬條件(即，在一段時間內受僱)和基於業績的歸屬條件(即，以控制權交易的某些變更或首次公開募股的形式出現的流動性事件)。首次公開募股時滿足了以業績為基礎的條件。我們以加速歸因法記錄這些獎勵在必要的服務期內的基於股票的補償費用，這通常是四年.
在行使或歸屬基於股票的獎勵時，在財務報表中確認的累計補償成本與所得税中扣除的累計補償成本之間的差額(如果有)的税收影響將在綜合經營報表中確認為所得税支出或收益。
基於市場的獎項
我們已授予股票期權獎勵，包括基於服務和基於業績的歸屬條件，以及基於市場的條件，這些條件已納入授予日期公允價值。我們利用蒙特卡洛模擬模型確定了這些獎勵的授予日期公允價值，該模型納入了基於市場的條件可能不被滿足的可能性。蒙特卡洛模擬還納入了包括預期股價波動、預期期限和無風險利率在內的假設。我們根據我們行業組中可比上市公司的加權平均歷史股價波動率來估計授予日普通股的波動率。我們根據不同的演練情景估計了獲獎的預期期限。無風險利率是使用與預期期限一致的期間的美國國債利率來確定的。
我們在必要的服務期內以加速歸因法記錄基於市場的股權獎勵的基於股票的補償費用，並且只有在基於業績的條件被認為可能得到滿足的情況下才會記錄。
外幣
我們有全資擁有的外國子公司，這些子公司使用各自國家的當地貨幣作為其職能貨幣。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算成美元。這些子公司的收入、成本和支出在發生時使用每日匯率換算成美元。這些折算產生的損益計入累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分。將外幣交易重新計量為功能貨幣的收益和損失在我們的綜合經營報表和全面虧損中確認為其他收入(費用)、淨額。
普通股基本淨虧損和攤薄淨虧損
我們使用兩級法計算每股淨收益或每股虧損。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在每一類普通股和參與證券之間分配，就好像這一期間的所有收入都已分配一樣。我們參與的證券包括因提前行使股票期權而發行的普通股和可轉換優先票據。我們將因提前行使股票期權而發行的任何股票視為參與證券，因為如果我們的普通股宣佈現金股息，該等股票的持有人擁有不可沒收的股息權利。這些參與證券在合同上並不要求這些股票的持有者承擔我們的損失。因此，本報告所列年度的淨虧損沒有分配。
到我們的參展證券。在2021年1月12日可贖回可轉換優先股轉換為我們普通股之前，這些股票也是參與證券。
我們計算A類普通股和B類普通股的每股應佔普通股基本淨虧損的方法是，將當期普通股股東應佔淨虧損除以每類普通股的加權平均流通股數量。
我們計算普通股股東應佔攤薄淨虧損的方法是將普通股股東應佔淨虧損除以每類已發行普通股的加權平均數量，並考慮期內已發行的可贖回可轉換優先股、股票期權、限制性股票單位、員工購股計劃股份、可轉換債務及普通股認股權證的攤薄效應。本公司於呈列的所有期間均錄得淨虧損，因此，普通股股東應佔每股基本及攤薄淨虧損與計入潛在攤薄證券為反攤薄證券的淨虧損相同。於截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度內，優先股回購價格超過賬面價值的部分計入淨虧損，以確定普通股股東應佔基本虧損及攤薄虧損。
最近採用的會計準則
可轉換債務工具
2020年8月，FASB發佈了《會計準則更新》(ASU)2020-06年度《債務-具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有權益合同(分主題815-40)》，簡化了可轉換工具的會計處理。指導意見刪除了某些會計模式，這些模式將嵌入的轉換特徵與可轉換工具的宿主合同分開。本標準允許採用修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法。ASU 2020-06在2021年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用不早於2020年12月15日後開始的財年。我們在修改後的追溯基礎上及早採用了新標準，並於2021年7月1日生效。新準則的採用對我們截至採用之日的財務報表沒有任何影響。如附註中進一步討論的11. 債務，本公司於2021年11月發行若干可轉換優先票據，該等票據的會計處理以ASU 2020-06年度指引為依據。
《工作人員會計公報》第12號1
2022年3月，美國證券交易委員會工作人員發佈了員工會計公告第121號，表達了美國證券交易委員會員工對實體為其密碼平臺用户持有的密碼資產的保護義務的會計處理意見。本指導意見要求代表平臺用户持有加密資產的實體確認一項責任，以反映該實體保護為其平臺用户持有的加密資產的義務，無論保護是由該實體提供還是由代表該實體行事的代理人提供。負債應在初次確認時和每個報告日按實體負責為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量，同時考慮到任何潛在的損失事件。該實體還應在確認保障責任的同時確認一項資產，該責任在初次確認時和每次報告之日以為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量，同時考慮到任何潛在的損失事件。該實體還應在財務報表的腳註中説明資產和相應的負債，並考慮列入關於誰(如公司、其代理人或另一第三方)持有加密密鑰信息的信息，維持這些資產的內部記錄保存，並有義務保護這些資產，防止其丟失或被盜。本指導意見自2022年6月15日後的第一個過渡期起生效，應追溯適用。我們在追溯的基礎上於2022年6月30日採用了SAB 121中的指南。該指導意見的採納並未對我們的財務報表產生實質性影響。
近期尚未採用的會計公告
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。在滿足某些標準的前提下，新指南為根據現有的美國公認會計原則應用合同修改會計提供了可選的權宜之計和例外，以解決預期逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的問題。自2020年3月12日起至2022年12月31日，本ASU對所有實體有效。2021年1月，FASB還發布了ASU 2021-01《參考利率改革(主題848)》，其中提供了適用於所有擁有衍生工具的實體的額外可選權宜之計和例外，這些衍生工具使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整，該利率因參考利率改革而修改。自2021年1月7日至2022年12月31日，本ASU在發行時對所有實體有效。我們已經審查了所有使用LIBOR作為參考利率的財務協議，並確定截至2022年6月30日對我們的合併財務報表沒有實質性影響。在ASU 2020-04和ASU 2021-01的剩餘有效期內，我們將繼續評估每項修訂中可用的救濟措施，並將確定對我們的綜合財務報表和披露的任何影響(如適用)。
企業合併
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債的會計處理》，其中要求在業務合併中獲得的合同資產和合同負債，如遞延收入，必須按照主題606(與客户的合同收入)進行確認和計量。預計ASU 2021-08將減少實踐中的多樣性，並增加在業務合併之日和之後與客户確認和衡量已獲得收入合同的可比性。ASU在2022年12月15日之後的會計年度內有效，並應前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。允許提前採用，包括過渡期，並適用於收購日期發生在採用會計年度開始內的所有業務合併。我們正在評估採用這一會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。
金融工具--信貸損失
2022年3月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會2022-02號文件，“金融工具--信貸損失(第326主題)，問題債務重組和年份披露”，其中涉及財務會計準則委員會確定的領域，作為對先前在美國會計準則委員會2016-13年發佈的預期信用損失模型或“CECL”的實施後審查的一部分，“金融工具 - 信用損失(第326主題)”。這一ASU的修訂取消了債權人對問題債務重組的會計指導，同時加強了對貸款再融資和借款人遇到財務困難進行重組的披露要求。此外，修訂要求公共企業實體在年份披露中披露融資應收賬款和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。對於已採用ASU 2016-13的實體，ASU 2022-02在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。如果實體已採用ASU 2016-13，則允許及早採用。除與問題債務重組會計有關的過渡方法外，本ASU中的修訂應具有前瞻性。在該過渡方法中，實體可以選擇應用修改後的追溯過渡方法，從而對採納期間的留存收益進行累積效果調整。我們正在評估採用這一會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。
3. 利息收入
利息收入由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | 2020 |
| 未償還本金餘額的利息收入 | | $ | 365,993 | | | 237,526 | | 163,374 | |
| 攤銷貸款貼現 | | 185,050 | | | 101,078 | | 35,251 | |
| 貸款保費攤銷 | | (13,085) | | | (9,018) | | (6,157) | |
| 扣除回收後的應收利息沖銷淨額 | | (10,078) | | | (3,169) | | (5,738) | |
| 利息收入總額 | | $ | 527,880 | | | $ | 326,417 | | $ | 186,730 | |
4. 用於投資的貸款和信貸損失撥備
為投資而持有的貸款包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 未付本金餘額 | | $ | 2,516,733 | | | $ | 2,058,863 | |
| 應計應收利息 | | 20,697 | | | 15,466 | |
| 為投資而持有的貸款的保費 | | 8,911 | | | 7,071 | |
減去：因貸款購買承諾損失而產生的折扣(1) | | (20,692) | | | (53,177) | |
減去：因自有貸款損失而產生的折扣(1) | | (20,443) | | | — | |
| 減去：通過企業合併獲得的貸款的公允價值調整 | | (1,645) | | | (5,903) | |
| 持有用於投資的貸款總額 | | $ | 2,503,561 | | | $ | 2,022,320 | |
(1) 截至2021年6月30日，自有貸款因虧損而貼現，金額為$6.2百萬美元，由於貸款購買承諾的損失而計入折扣。
使用我們的技術平臺承銷的、由我們的發起銀行合作伙伴發起的大部分貸款後來被我們購買。我們從發起銀行的合作伙伴那裏購買了金額為#美元的貸款。12.1億，美元7.9億美元，以及4.7截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為10億美元。
這些貸款有各種貸款條款和期限，從一至六十個月。鑑於我們的貸款組合側重於一個產品細分市場，即銷售點無擔保分期貸款，我們通常將整個投資組合作為單一的同質貸款組合進行評估，並根據需要進行商家或計劃的具體調整。
我們密切監控貸款應收賬款的信用質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始，根據我們的自營貸款和發端銀行合作伙伴貸款的信用承保政策和程序對貸款申請進行評估，並一直持續到全額償還貸款。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，使用來自外部來源的詳細信息(如有的話)和內部歷史經驗，包括消費者在我們平臺上的先前還款歷史以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來，建立一個專有評分，作為信用質量指標。
我們的專有評分(ITACS)被分配給通過我們的技術平臺提供便利的大多數貸款，範圍從零至100同100代表最高的信用質量，因此損失的可能性最低。ITACS模型分析了消費者屬性的特徵，這些屬性被證明可以預測還款意願和能力，包括但不限於：消費者信用檔案的基本特徵，
消費者以前對其他債權人的還款表現、當前的信貸使用情況以及法律和政策的變化。當消費者同時通過欺詐和信用政策檢查時，應用程序將被分配ITACS分數。ITACS還用於投資組合業績監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤ITAC在投資組合層面的分佈，以及ITAC在個人貸款層面的分佈，以監控投資組合內信用狀況變化的跡象。每個ITACS級別內的還款表現也受到監控，以支持風險評分模型的完整性，並衡量不同信用等級之間消費者行為的可能變化。
下表按ITACS評分分析了截至2022年6月30日持有的用於投資的貸款和持有用於銷售的貸款的攤餘成本基礎(以千為單位)的會計年度的信用質量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按會計年度劃分的攤餘成本基礎 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 總計 |
| 96+ | | $ | 1,218,104 | | | $ | 122,503 | | | $ | 33,458 | | | $ | 157 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,374,223 | |
| 94 – 96 | | 620,403 | | | 11,240 | | | 773 | | | 13 | | | 2 | | | — | | | 632,431 | |
| 90 – 94 | | 220,056 | | | 3,886 | | | 6 | | | 4 | | | — | | | — | | | 223,952 | |
| | 44,300 | | | 135 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 44,437 | |
沒有得分(1) | | 186,044 | | | 20,554 | | | 3,368 | | | 444 | | | 79 | | | 2 | | | 210,491 | |
| 應收貸款總額 | | $ | 2,288,907 | | | $ | 158,318 | | | $ | 37,607 | | | $ | 618 | | | $ | 82 | | | $ | 2 | | | $ | 2,485,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)這一餘額是指目前沒有足夠數據可供確認評分方法使用的新市場的應收貸款，包括源自加拿大和澳大利亞的應收貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始會計年度分列的淨撇賬 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 總計 |
| 本期沖銷 | | (133,338) | | | (89,960) | | | (3,783) | | | (548) | | | (120) | | | (21) | | | (227,770) | |
| 本期回收 | | 5,288 | | | 9,802 | | | 4,417 | | | 2,952 | | | 1,242 | | | 897 | | | 24,598 | |
| 本期淨沖銷 | | $ | (128,050) | | | $ | (80,158) | | | $ | 634 | | | $ | 2,404 | | | $ | 1,122 | | | $ | 876 | | | $ | (203,172) | |
貸款應收賬款被定義為逾期，如果本金或利息在四日曆根據商定的合同條款到期的天數。下表按拖欠情況列出了為投資而持有的貸款和為出售而持有的貸款的攤銷成本基礎的賬齡分析(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 非拖欠貸款 | | $ | 2,322,919 | | | $ | 1,939,976 | |
| 4 - 逾期29個日曆天 | | 77,963 | | | 43,838 | |
| 30 - 逾期59個日曆天 | | 34,669 | | | 17,267 | |
| 60 - 逾期89個日曆天 | | 26,919 | | | 12,044 | |
90 - 逾期119個日曆日(1) | | 23,064 | | | 6,759 | |
| 攤銷總成本法 | | $ | 2,485,534 | | | $ | 2,019,884 | |
(1)包括$22.7截至2022年6月30日，逾期90天或更長時間，但不處於非應計狀態的應收貸款。
我們在評估貸款組合中的已知和固有風險的基礎上，將信貸損失準備金維持在足以吸收預期信貸損失的水平。信貸損失準備是根據我們對剩餘合同期限的預期信貸損失的當前估計、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、復甦估計以及截至每個資產負債表日期的未來預期來確定的。每一期間對我們的終身預期信貸損失估計發生變化的撥備的調整，通過我們綜合經營報表和全面損失表上的信貸損失準備金在收益中確認。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回時，確定的金額將計入信貸損失撥備。貸款按照我們的沖銷政策進行沖銷，因為合同本金變成120逾期幾天。隨後收回的未付本金餘額(如果有的話)記入信貸損失準備金。
下表詳細説明瞭信貸損失準備金的活動情況(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初的津貼 | | 117,760 | | | 95,137 | | | 66,260 | |
| 因採用新會計準則而進行的調整 | | — | | | 10,083 | | | — | |
| 信貸損失準備金 | | 240,804 | | | 63,755 | | | 101,540 | |
| 沖銷 | | (227,770) | | | (65,149) | | | (81,052) | |
| 沖銷應收款的追回 | | 24,598 | | | 13,934 | | | 8,389 | |
| 期末津貼 | | 155,392 | | | 117,760 | | | 95,137 | |
5. 收購
快地
2022年4月19日，Firmm完成了與Fast AF公司(“Fast”)簽訂的關於僱用其某些員工或服務提供商以及獲得其某些資產的選擇權的解除和豁免協議所設想的交易的完成。購買價格由(I)美元組成。10.0百萬美元現金和(Ii)寬恕一美元15.02022年4月，在交易結束前向Fast發行了100萬張優先擔保票據。
根據美國會計準則第805號專題“企業合併”(“美國會計準則第805條”)，這項收購被視為資產收購，因為所收購的資產不符合企業的定義。已購得的可確認無形資產已入賬，總成本為#美元。25.4百萬美元，其中包括大約$0.4與收購相關的交易成本為百萬美元。資產總成本超過其總公允價值的部分根據其相對公允價值在資產之間分配。無形資產的公允價值採用重置成本法確定。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。
下表列出了購置的可識別無形資產以及截至購置之日分配給每項資產的成本(以千計)：
| | | | | | | | |
| 集結的勞動力 | | $ | 12,490 | |
| 購買已開發技術的選擇權 | | $ | 12,925 | |
| 總計 | | $ | 25,415 | |
組裝的勞動力無形資產的預期使用壽命為1.5好幾年了。如果相關資產被購買並投入使用，所開發的技術資產將在其預期使用年限內攤銷。
購物頭腦
2021年7月1日，確認完成了對Yroo，Inc.的技術和知識產權的收購，並與其某些員工達成了僱傭安排(“ShopBrain收購”)。Yroo，Inc.是一家總部位於加拿大的數據聚合和編目技術公司(ShopBrain)。購買價格由(I)美元組成。30.0百萬美元現金和(Ii)151,745我們A類普通股在收盤時向ShopBrain的股東發行。
收購日期轉讓對價的公允價值約為#美元。40.0百萬美元，其中包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 30,000 | |
| 轉讓的A類普通股的公允價值 | | 10,000 | |
| 總收購日期轉讓對價的公允價值 | | $ | 40,000 | |
收購作為業務合併入賬，反映了收購會計的應用，符合ASC 805。收購的可識別無形資產已按其估計公允價值入賬，超額購買價格計入商譽。這一善意主要歸因於未來一體化帶來的協同效應以及集合起來的勞動力的價值。商譽預計可在所得税方面扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況，約為#美元。40.0百萬美元至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債(以千計)：
| | | | | | | | |
| 無形資產 | | $ | 9,488 | |
| 收購的總淨資產 | | 9,488 | |
| 商譽 | | 30,512 | |
| 購買總價 | | $ | 40,000 | |
下表列出了購置的可辨認無形資產的構成及其截至購置之日的估計使用壽命(千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 使用壽命
(單位：年) |
| 發達的技術 | | $ | 9,488 | | | 3.0 |
無形資產的公允價值採用重置成本法確定。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。
與收購相關的交易成本約為#美元。0.2截至2022年6月30日的年度為百萬美元，包括在一般和行政合併經營報表內的費用和全面損失。
預計調整將僅包括假設無形資產已於2020年7月1日入賬的情況下應計入的額外攤銷。此類調整對截至2021年6月30日的年度綜合經營報表和全面虧損不會有實質性影響。
風箏
2021年6月1日，確認完成了對曼哈頓工程公司的技術和知識產權的收購，並與其某些員工達成了僱傭安排(“收購風箏”)。
購買價格由$組成。26.0百萬美元現金，包括美元9.0以託管方式持有的100萬美元，如果某些員工在規定的時間段內離職，將被沒收。
收購日期轉讓對價的公允價值約為#美元。24.8百萬美元，其中包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 26,000 | |
| 減去：或有對價資產的公允價值 | | $ | (1,241) | |
| 總收購日期轉讓對價的公允價值 | | $ | 24,759 | |
此次收購作為一項業務合併入賬，反映了根據美國會計準則第805條對收購會計的應用。收購的可識別無形資產已按其估計公允價值入賬，超額購買價格計入商譽。這種善意主要歸因於集合起來的勞動力的價值。商譽預計可在所得税方面扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況，約為#美元。24.8百萬美元至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債(以千計)：
| | | | | | | | |
| 無形資產 | | $ | 6,975 | |
| 取得的淨資產 | | 6,975 | |
| 商譽 | | $ | 17,784 | |
| 購買總價 | | $ | 24,759 | |
下表列出了購置的可辨認無形資產的構成及其截至購置之日的估計使用壽命(千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 使用壽命
(單位：年) |
| 發達的技術 | | $ | 6,900 | | | 3.0 |
| 商標 | | 75 | | 1.0 |
| 無形資產總額 | | $ | 6,975 | | | |
無形資產的公允價值採用重置成本法確定。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。
與收購相關的交易成本約為#美元。0.2截至2021年6月30日的年度，這筆費用在合併經營報表和全面虧損報表中列入一般和行政費用。有幾個不是截至2022年6月30日的年度與收購相關的交易成本。
預計調整將僅包括假設無形資產已於2019年7月1日入賬的情況下應計入的額外攤銷。此類調整對截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度綜合經營報表和全面虧損不會有實質性影響。
返回
2021年5月1日，確認完成了與Returnly Technologies，Inc.(“Returnly”)的合併交易，Returnly是一家為直接面向消費者的品牌提供在線退貨體驗的領先提供商。在合併交易之前，確認擁有大約1Returnly的流通股的百分比。通過合併交易的效果，確認獲得
所有剩餘流通股，將其股權從約1%至100%。自收購之日起，我們已將Returnly的財務結果包括在我們的綜合財務報表中。
剩餘權益的購買價格包括(I)約#美元。71.5百萬美元現金和(Ii)2,989,697我們的普通股在收盤時向Returnly的股東發行。我們還發布了304,364我們的普通股，以第三方託管方式持有，在某些員工被解僱或未達到某些收入里程碑時可被沒收。由於代管股份的未來付款取決於是否繼續受僱，這一安排代表了職位合併期間的股票補償。有關託管股安排的其他信息，請參閲附註16.股權激勵計劃。
收購日期轉讓代價的公允價值約為#美元。286.0百萬美元，其中包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 71,484 | |
| 轉讓普通股的公允價值 | | 214,475 |
| 總收購日期轉讓對價的公允價值 | | $ | 285,959 | |
收購日期緊接收購日期前，確認持有的Returnly股權的公平價值為#美元。2.1百萬美元，從而確認了一美元1.6百萬美元的收益包括在其他(費用)收入，淨額在合併經營報表和全面虧損報表中。
對Returnly的收購作為一項業務合併入賬，反映了根據ASC 805進行的收購會計的應用。已收購的Returnly資產，包括假設的可識別無形資產和負債，已按其估計公允價值入賬，超額購買價格計入商譽。商譽主要歸因於未來整合帶來的協同效應、新客户的獲取以及聚集的勞動力的價值。商譽預計不能在所得税方面扣除。
下表彙總了已支付對價的公允價值和以前持有的約#美元股權的分配情況。288.1百萬美元至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債(以千計)：
| | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 3,788 | |
| 應收賬款淨額 | | 9,585 | |
| 財產、設備和軟件 | | 127 | |
| 無形資產 | | 45,900 | |
| 其他資產 | | 1,830 | |
| 收購的總資產 | | $ | 61,230 | |
| 應付帳款 | | 594 | |
| 應計費用和其他負債 | | 6,205 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 6,799 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 54,431 | |
| | |
| 商譽 | | 233,623 | |
| 轉讓對價和以前持有的投資的公允價值總額 | | $ | 288,054 | |
下表列出了購置的可辨認無形資產的構成及其截至購置之日的估計使用壽命(千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 使用壽命
(單位：年) |
| 發達的技術 | | $ | 16,200 | | | 3.0 |
| 商人關係 | | 29,200 | | 5.0 |
| 商號 | | 500 | | 1.0 |
| 無形資產總額 | | $ | 45,900 | | | |
商户關係無形資產的公允價值乃根據現有商户關係應佔未來現金流量的折現預測收益法估計。應用重置成本法確定已開發技術無形資產的公允價值。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。
與收購相關的交易成本約為#美元。1.8截至2021年6月30日的年度，這筆費用在合併經營報表和全面虧損報表中列入一般和行政費用。有幾個不是截至2022年6月30日的年度與收購相關的交易成本。
未經審核的備考資料
下表反映了假設收購Returnly發生在2019年7月1日的預計合併總收入和淨虧損，並結合了確認和Returnly的歷史結果。這些未經審計的補充預計信息是基於我們認為是合理的會計估計和判斷，幷包括為符合美國公認會計原則而進行的某些調整。這份補充的未經審計的備考財務信息僅為説明目的而編制，不一定表明將會出現的實際結果或未來可能出現的結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， | | 截至的年度
6月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 880,603 | | | $ | 517,438 | |
| 淨虧損 | | $ | (465,875) | | | $ | (132,721) | |
PayBright
2021年1月1日，確認加拿大控股有限公司(“確認加拿大”)，確認的子公司，並確認收購了PayBright，Inc.，Inc.，加拿大領先的立即購買，稍後支付供應商之一，大約$288.8百萬美元。自收購之日起，我們已將PayBright的財務業績包括在我們的合併財務報表中。
購買價格由(I)約$組成。114.5百萬現金，(Ii)3,622,445在交易結束時向PayBright股東發行的我們普通股的股份和(Iii)2,587,362我們以託管方式持有的普通股股票，如果沒有達到某些收入里程碑，可能會被沒收。2021年1月12日，這些股票被重新分類為1,811,222我們的A類普通股和1,811,222我們的B類普通股在收盤時向PayBright的股東發行，總計1,293,681我們的A類普通股和1,293,681我們以託管方式持有的B類普通股的股份。
收購日期PayBright轉讓對價的公允價值約為$288.8百萬美元，其中包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 114,490 | |
| 轉讓普通股的公允價值 | | 116,989 | |
| 或有對價的公允價值 | | 57,275 | |
| 購買總價 | | $ | 288,754 | |
關於我們關於或有對價的公允價值方法的進一步詳情，請參閲附註14.金融資產和負債的公允價值。
對PayBright的收購被視為一項業務合併，反映了根據ASC 805進行的收購會計的應用。收購的PayBright資產，包括假設的可識別無形資產和負債，已按其估計公允價值入賬，超額購買價格計入商譽。商譽主要歸因於未來整合帶來的協同效應、新客户的獲得以及加拿大集合勞動力的價值。商譽預計不能在所得税方面扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況，約為#美元。288.8百萬美元至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債(以千計)：
| | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 8,219 | |
| 受限現金 | | 1,469 | |
| 為投資而持有的貸款 | | 89,570 | |
| | |
| | |
| 應收賬款淨額 | | 1,537 | |
| 財產、設備和軟件，淨額 | | 586 | |
| 無形資產 | | 16,653 | |
| 其他資產 | | 5,651 | |
| 收購的總資產 | | $ | 123,685 | |
| 應付帳款 | | 6,579 | |
| 應計應付利息 | | 23 | |
| 應計費用和其他負債 | | 193 | |
| 為債務融資 | | 85,310 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 92,105 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 31,580 | |
| | |
| 商譽 | | 257,174 | |
| 購買總價 | | $ | 288,754 | |
下表列出了購置的可辨認無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 使用壽命
(單位：年) |
| 發達的技術 | | $ | 6,127 | | | 3.0 |
| 商人關係 | | 9,505 | | | 4.0 |
| 商號 | | 1,021 | | | 5.0 |
| 無形資產總額 | | $ | 16,653 | | | |
與收購相關的交易成本約為#美元。2.4截至2021年6月30日的年度，這筆費用在合併經營報表和全面虧損報表中列入一般和行政費用。有幾個不是截至2022年6月30日的年度與收購相關的交易成本。
未經審核的備考資料
下表反映了預計合併總收入和 淨虧損 對於呈現為似乎收購PayBright發生在2019年7月1日的時期，並結合了確認和PayBright的歷史結果。這些未經審計的補充預計信息是基於我們認為是合理的會計估計和判斷，幷包括為符合美國公認會計原則而進行的某些調整。這份補充的未經審計的備考財務信息僅為説明目的而編制，不一定表明將會出現的實際結果或未來可能出現的結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， | | 截至的年度
6月30日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 886,937 | | | $ | 524,657 | |
| 淨虧損 | | $ | (447,116) | | | $ | (128,244) | |
6. 資產負債表組成部分
財產、設備和軟件，淨值
財產、設備和軟件，淨值如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 內部開發的軟件 | | | | $ | 200,621 | | | $ | 68,197 | |
| 租賃權改進 | | | | 16,169 | | | 15,212 | |
| 計算機設備 | | | | 10,751 | | | 6,707 | |
| 傢俱和設備 | | | | 4,279 | | | 5,284 | |
| 按成本價計算的全部財產、設備和軟件 | | | | $ | 231,820 | | | $ | 95,400 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | | | (60,338) | | | (32,901) | |
| 財產、設備和軟件合計，淨額 | | | | $ | 171,482 | | | $ | 62,499 | |
財產、設備和軟件的折舊和攤銷費用為#美元。29.2百萬，$15.4百萬美元和美元9.4截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為100萬美元。租賃改進、傢俱和設備以及計算機設備的折舊費用根據綜合經營報表中的員工人數和全面虧損在一般和行政、技術和數據分析、銷售和營銷以及加工和服務之間進行分配。內部開發軟件的攤銷費用作為技術和數據分析的一個組成部分列入綜合業務報表和綜合虧損。
在截至2021年6月30日的年度，我們記錄了減值費用共$1.5與租賃權改進相關的100萬美元。不是於截至2022年6月30日及2020年6月30日止年度均錄得與租賃改善有關的減值虧損。不是在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，與財產、設備和軟件相關的減值損失錄得。
商譽與無形資產
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內，商譽賬面金額的變化情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 1,255 | |
| 加法 | | 508,581 | |
| 外幣折算的影響 | | 6,679 | |
| 截至2021年6月30日的餘額 | | $ | 516,515 | |
| 加法 | | 33,318 | |
| 外幣折算的影響 | | (10,299) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 539,534 | |
有關截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度商譽增加的説明，請參閲附註5.收購。不是與商譽相關的減值損失在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度內錄得。
無形資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 加權平均剩餘使用壽命
(單位：年) |
| 商人關係 | | $ | 38,371 | | | $ | (10,281) | | | $ | 28,090 | | | 3.6 |
| 發達的技術 | | 39,782 | | | (15,882) | | | 23,900 | | | 1.9 |
| 集結的勞動力 | | 12,490 | | | (1,664) | | | 10,826 | | | 1.3 |
| 商標和域名，明確 | | 1,507 | | | (802) | | | 705 | | | 2.4 |
| 商標和域名，無限期 | | 2,146 | | | — | | | 2,146 | | | 不定 |
| 其他無形資產 | | 350 | | | — | | | 350 | | | 不定 |
| 無形資產總額 | | $ | 94,646 | | | $ | (28,629) | | | $ | 66,017 | | | |
在快速資產收購方面，我們還記錄了$12.9截至2022年6月30日，代表購買已開發技術的選擇權的1百萬無形資產。在購買完成並投入使用之前，資產不會攤銷。有關收購和收購資產的説明，請參閲附註5.收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2021 |
| | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 加權平均
剩餘使用壽命
(單位：年) |
| 商人關係 | | $ | 38,951 | | | $ | (2,192) | | | $ | 36,759 | | | 4.5 |
| 發達的技術 | | 30,176 | | | (2,930) | | | 27,246 | | | 2.8 |
商標和域名(1) | | 3,769 | | | (194) | | | 3,575 | | | 3.3 |
| 其他無形資產 | | 350 | | | — | | | 350 | | | 不定 |
| 無形資產總額 | | $ | 73,246 | | | $ | (5,316) | | | $ | 67,930 | | | |
(1)截至2021年6月30日，商標和域名包括確定和不確定的無形資產。
無形資產攤銷費用為$23.5百萬，$4.6百萬美元和零對於分別截至2022年、2021年和2020年6月30日的年度. 不是與無形資產有關的減值虧損於截至年底止年度入賬。 June 30, 2022, 2021, and 2020.
截至2022年6月30日，這些無形資產的預期未來攤銷費用如下(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 29,595 | |
| 2024 | | 21,686 | |
| 2025 | | 7,232 | |
| 2026 | | 4,993 | |
| 2027年及其後 | | 15 | |
| 攤銷總費用 | | $ | 63,521 | |
商業協議資產
在截至2022年6月30日的年度內，我們與Amazon.com Services LLC和Amazon Payments，Inc.(“Amazon”)簽訂了一項商業協議，並授予認股權證，以換取某些排他性和性能條款以及獲得新用户的好處。關於這些協議，我們確認了一筆#美元的資產。133.5100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股認股權證。該資產乃根據認股權證於授出日的公允價值進行估值，並代表於約3.2商業協議剩餘初始期限的一年。截至2022年6月30日止年度，我們確認攤銷費用為26.3作為銷售和營銷費用的一部分，我們的綜合經營報表和全面虧損為100萬美元。有關認股權證的進一步討論，請參閲附註15.可贖回可轉換優先股及股東權益。
於截至2021年6月30日止年度內，吾等確認一項與Shopify商業協議(“Shopify”)有關的資產，根據該協議，吾等授權證以換取收購新商户合作伙伴的機會。這一資產代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益，並根據授權證在授予日的公允價值進行估值。我們確認了一筆資產為$270.6與認股權證公允價值相關的百萬美元，於2021年6月30日完全歸屬。該資產的預期受益期初步估計為四年，並在每個報告期重新評估資產的剩餘使用年限。在截至2022年6月30日的年度內，剩餘的預期受益期延長了兩年在執行與Shopify的商業協議修正案後，延長了協議的期限。WE記錄了與#年商業協議資產有關的攤銷費用
$62.2百萬美元和美元64.9在截至2022年6月30日的年度內，2021分別在我們的綜合經營報表和全面虧損中作為銷售和營銷費用的組成部分。
在截至2021年6月30日的年度內，我們確認了一項與企業合作伙伴的商業協議相關的資產，根據該協議，我們授予股票增值權，以換取接觸合作伙伴的消費者的利益。這項資產代表未來可能實現的經濟利益。三年制預期受益期，按授予日股票增值權的公允價值進行估值。我們最初確認的資產為$25.9與股票增值權的公允價值相關的百萬美元。我們記錄了與資產相關的攤銷費用#美元。8.1百萬美元，以及$4.3在截至2022年6月30日的年度內，2021分別在我們的綜合經營報表和全面虧損中作為銷售和營銷費用的組成部分。
其他資產
其他資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 經營性租賃使用權資產 | | $ | 50,671 | | | $ | 57,828 | |
| 衍生工具 | | 49,983 | | | 2,880 | |
| 股權證券，按成本計算 | | 43,172 | | | 11,278 | |
| 預付費用 | | 37,497 | | | 21,069 | |
| 用於股票薪酬的預付工資税 | | 35,172 | | | 111,278 | |
| 加工儲備 | | 26,483 | | | 14,042 | |
| 其他應收賬款 | | 17,221 | | | 26,423 | |
| 其他資產 | | 21,368 | | | 29,881 | |
| 其他資產總額 | | $ | 281,567 | | | $ | 274,679 | |
應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 應計費用 | | $ | 67,343 | | | $ | 47,674 | |
| 經營租賃負債 | | 65,713 | | | 74,952 | |
| 為衍生工具持有的抵押品 | | 55,779 | | | — | |
| 或有對價負債 | | 23,348 | | | 153,447 | |
| 商業協議責任 | | — | | | 25,357 | |
| 其他負債 | | 25,415 | | | 22,147 | |
| 應計費用和其他負債總額 | | $ | 237,598 | | | $ | 323,577 | |
我們對PayBright的收購包括轉讓對價和以第三方託管的方式持有股份，這取決於未來里程碑的實現。我們將或有對價歸類為負債，我們將繼續在每個報告日期將負債重新計量到其公允價值，直到或有事項得到解決。截至2022年6月30日，或有對價負債的公允價值為#美元23.3百萬美元。關於我們關於或有對價的公允價值方法的進一步詳情，請參閲附註14.金融資產和負債的公允價值。
在截至2021年6月30日的年度內，我們確認了與一家企業合作伙伴的商業協議相關的負債$25.9百萬美元。截至2022年6月30日，我們已經完全清償了這筆債務。
7. 租契
我們以運營租賃的形式租賃設施，到期日各不相同，直至2030年。我們可以選擇續簽或延長我們的租約。某些租賃協議包括在提前書面通知的情況下終止租賃的選項，範圍為180天數一年。截至2022年6月30日，我們在確定租賃期限時沒有考慮這些條款，因為我們不能合理地確定這些選項是否會被行使。租約的剩餘期限從一年至八年.
有幾份租約要求我們取得備用信用證，並指定出租人為受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議所有條款、契諾和條件的保證。信用證的現金抵押品和存款已在合併資產負債表中確認為限制性現金，總額為#美元。9.7百萬美元和美元9.9分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
截至2022年6月30日，使用權資產為50.7100萬美元計入其他資產，相關經營租賃負債總額為#美元65.7其中100萬美元計入合併資產負債表中的應計費用和其他負債。
截至2022年6月30日止年度與租賃有關的減值支出對我們的綜合經營報表並不重要。截至2021年6月30日止年度，我們確認減值支出為11.5以及我們的幾項經營性租賃使用權資產，包括一般和行政資產 綜合業務報表和全面虧損的費用。曾經有過不是截至2020年6月30日止年度內與租賃有關的減值支出。
經營租賃費用的構成如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的年度
6月30日， |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營租賃費用 | | | | $ | 15,200 | | | $ | 15,300 | | | $ | 13,700 | |
| 短期租賃費用 | | | | 400 | | | 1,100 | | | 1,200 | |
我們已將租來的部分設施轉租出去了。轉租收入總額為#美元3.1在截至2022年6月30日的年度內，曾經有過不是截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度的轉租收入。
租賃期限和折扣率信息彙總如下： | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | 4.9 |
| 加權平均貼現率 | | | | 4.7% |
截至2022年6月30日的經營租賃負債到期日如下(以千計)：
| | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 16,445 | |
| 2024 | | 16,334 | |
| 2025 | | 16,119 | |
| 2026 | | 15,270 | |
| 2027 | | 2,680 | |
| 2028年及其後 | | 7,688 | |
| 租賃付款總額 | | 74,536 | |
| 扣除計入的利息 | | (8,823) | |
| 租賃負債總額的現值 | | $ | 65,713 | |
8. 員工福利
退休福利
我們為全職員工提供401(K)計劃。參加該計劃的資格在員工第一個月的第一個月的第一天生效90服役天數。員工可以選擇向傳統的401(K)計劃繳費，根據美國國税法(IRC)第401條，該計劃符合遞延補償安排的要求。在這種情況下，參與計劃的員工將推遲一部分税前收入。員工也可以使用税後美元為Roth 401(K)計劃繳費。到目前為止，我們還沒有做出任何相應的貢獻。
健康和福利福利
我們為員工提供健康和福利福利，包括健康、牙科、處方藥和視力，我們為這些福利提供了全面的保險。與這些福利相關的費用為#美元。20.6百萬，$10.5百萬美元，以及$7.1截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為100萬美元。
9. 承付款和或有事項
回購義務
根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款，在某些情況下，如果發現違反陳述和擔保，我們可能有義務從投資者那裏回購貸款。一般而言，如果一筆貸款被確認為受到核實或涉嫌欺詐，或者一筆貸款的還本付息或發起違反了確認書的指導方針，就會發生違反陳述和保證的情況。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時，我們才會遭受損失。第三方投資者或未合併的VIE持有的未償還貸款總額為#美元。4,504.5百萬美元和美元2,453.9分別截至2022年6月30日和2021年6月30日，其中我們記錄的回購負債為$2.0百萬美元和美元2.1截至2022年6月30日和2021年6月30日，分別在我們綜合資產負債表中的應計費用和其他負債內。
法律訴訟
在正常的業務過程中，我們不時會受到法律程序和索賠的影響。這類事情的結果往往不能確切地預測。根據適用的會計指引，當法律程序及索償事項出現可能並可合理估計的或有損失時，吾等將為該等訴訟及索償確立應計負債。
圖爾訴阿肯姆控股公司。
2022年2月28日，原告傑弗裏·圖爾向美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴阿肯姆和馬克斯·萊夫欽(“圖爾訴訟”)。Toole的起訴書稱，Absim在2022年2月10日發佈了一條推文，隨後從其官方Twitter賬户上刪除了這條推文，這違反了《交易法》第10(B)條和第20(A)條，以及根據該法頒佈的第10b-5條規則，該推文遺漏了Affirm 2022財年第二季度財務業績的全部細節。Toole尋求等級認證，未指明的補償性和懲罰性損害賠償，以及成本和費用。2022年6月9日，法院任命Eric Nunez為首席原告，Robbins Geller Rudman&Dowd LLP為班級律師。
Vallieres訴Levin等人的案件。
2022年4月25日，原告Michael Vallieres向美國加利福尼亞州北區地區法院提起衍生品訴訟，指控作為名義被告的確認公司和作為被告的某些確認公司的現任高級管理人員和董事，其指控與Toole訴訟中的指控基本相似。Vallieres的起訴書聲稱代表確認公司主張違反受託責任、嚴重管理不善、濫用控制、不當得利和聯邦證券法規定的貢獻，並尋求公司改革、未指明的損害賠償和恢復原狀，以及費用和成本。2022年6月10日，法院擱置了這一衍生訴訟，等待確認駁回上述Toole申訴的預期動議的解決。
根據目前所知，吾等已確定，就本公司的法律程序(包括上述事項)而須予估計的虧損總額或範圍，不會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至2022年6月30日的應計金額不是實質性的。法律程序的最終結果涉及判決、估計和固有的不確定性，不能肯定地預測。
信用風險的集中度
我們有相當大的信用風險，主要是在我們為投資而持有的消費貸款以及現金和現金等價物方面。我們在受監管的國內金融機構的賬户中維持我們的現金和現金等價物，金額可能超過FDIC的保險金額。我們相信，我們在這些賬户中不會面臨任何重大的信用風險。
我們從發起銀行合作伙伴處購買的貸款應收賬款和來自自身的貸款應收賬款都面臨違約風險。貸款組合中相當大一部分的最終可收回性受到經濟和市場條件變化的影響。應收貸款在地域上是多樣化的。截至2022年6月30日和2021年6月30日，大約12%和15與居住在加利福尼亞州的客户有關的貸款應收賬款的百分比。沒有其他州或省份超過10%。
收入集中程度
在截至2022年6月30日的年度中，沒有商家超過總收入的10%，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，大約20%和28分別有%的總收入是由一家商家推動的。
購買承諾
截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度，我們錄得的採購承諾為37.1百萬美元和美元89.3分別為100萬美元，主要與雲和託管服務有關。2012年2月，我們與第三方雲計算網絡服務提供商就我們的雲計算和託管服務達成協議。2020年5月，我們簽署了一份協議附錄，其中包括2020年5月至2023年4月期間的年度支出承諾，承諾支出總額為#美元。120.0在這段時間裏有100萬人。我們與雲計算網絡服務提供商的協議將無限期繼續，直到任何一方終止。為了方便起見，我們的雲計算Web服務提供商可能會終止客户協議30
在某些情況下，可在接到通知後立即提出終止協議的理由。如果我們在任何一年未能達到最低購買承諾，我們可能會被要求支付差額。我們每月向我們的雲計算網絡服務提供商支付費用，我們可能會根據使用情況向我們的雲計算網絡服務提供商支付超過最低購買承諾的費用。
10. 與關聯方的交易
在正常業務過程中，我們可以與董事、主要管理人員、他們的直系親屬以及他們是主要股東的關聯公司(通常稱為關聯方)進行交易。我們的一些董事、主要管理人員及其直系親屬根據我們提供的定期消費貸款，獲得了我們提供的貸款。截至2022年6月30日，此類貸款的未償還餘額和利息並不重要。
11. 債務
債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸安排。
為債務融資
為債務融資及其未來總到期日包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 2022 | | $ | — | | | $ | 104,159 | |
| 2023 | | $ | 158,547 | | | $ | 460,289 | |
| 2024 | | 421,484 | | | 22,705 | |
| 2025 | | — | | | — | |
| 2026 | | — | | | 102,203 | |
| 2027年及其後 | | 103,364 | | | — | |
| 總計 | | $ | 683,395 | | | $ | 689,356 | |
| 遞延債務發行成本 | | (10,818) | | | (8,754) | |
| 融資債務總額，扣除遞延債務發行成本 | | $ | 672,577 | | | $ | 680,602 | |
倉儲信貸安排
通過信託，我們與某些貸款人簽訂了倉儲信貸安排，為購買和發放我們的貸款提供資金。每個信託與第三方作為行政代理人，國家銀行協會作為抵押品託管人和付款代理人簽訂了一項信貸協定和擔保協定。這些協議下的借款被稱為融資債務，借款所得只能用於便利貸款融資和籌集資金的目的，預付利率從83%至88總抵押品餘額的%。這些信託是遠離破產的特殊目的工具，債權人對一般債權沒有追索權。這些循環貸款在2024至2029財年到期，在遵守《公約》的情況下，通常允許借款最高可達12在每筆貸款最終到期日之前的幾個月。截至2022年6月30日，這些設施的總承諾額為2,450.0百萬美元循環，其中#美元473.3一百萬美元被抽走，1,976.7剩餘的100萬可用。由我們發起或從發起銀行合作伙伴購買的部分貸款被質押為我們貸款的抵押品。這些貸款的未償還本金餘額總計為#美元。549.6百萬美元和美元664.1分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
在這些倉庫信貸安排下的借款按LIBOR的年度基準利率或替代商業票據利率(這是(I)相當於某些貸款人為提供墊款或維持資金而發行的所有商業票據的加權平均年利率的年利率)計息
貸款，或(Ii)適用信貸協議中規定的LIBOR的每日加權平均數)，加上以下範圍的利差1.65%至4.00%。利息按月支付。此外，這些協議要求每月支付一筆未使用的承諾費，費用從0.00%至0.75未支取部分的年利率。
這些協議包含某些慣常的負面契約和金融契約，包括維持某些水平的最低流動資金、最高槓杆和最低有形淨值。截至2022年6月30日，我們遵守了協議中所有適用的公約。
其他融資機制
在我們於2021年1月1日收購PayBright之前，PayBright簽訂了各種信貸安排，用於在加拿大為應收貸款提供資金。與我們的倉儲信貸安排類似，這些協議下的借款被稱為融資債務，借款所得僅可用於促進貸款融資和發起貸款的目的。這些貸款由作為抵押品的PayBright應收貸款擔保，這些貸款將於2024年到期，並根據基準利率加利差計息，範圍為1.25%至4.25%.
截至2022年6月30日，這些設施的總承諾額為484.0百萬美元循環，其中#美元183.1一百萬美元被抽走，300.9剩餘的100萬可用。抵押給這些貸款的未償還本金餘額總計為#美元。210.1百萬美元和美元74.1分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
這些協議包含某些慣常的負面契約和金融契約，包括在PayBright子公司或確認控股水平維持某些水平的最低流動資金、最高槓杆和最低有形淨值。截至2022年6月30日，我們遵守了協議中所有適用的公約。
回購協議
我們根據我們在表外證券化中的保留權益簽訂了某些出售和回購協議，我們已將這些證券出售給有義務在未來日期和價格回購的交易對手。每份回購協議的初始期限均為三個月，經確認和交易對手雙方同意，吾等可按該延期日的市場利率再延長三個月的回購日期。截至2022年6月30日，利率為2.682022-X1、2021-Z1和2021-Z2的優先質押證券的百分比以及4.332022-X1、2021-Z1和2021-Z2的剩餘證書質押證券的百分比。我們有一塊錢27.0百萬美元和美元13.9根據我們的回購協議披露的未償還債務分別為2022年6月30日和2021年6月30日在綜合資產負債表上的融資債務中披露的未償債務。債務將通過定期支付質押證券的本金和利息來攤銷。未償債務涉及#美元。32.4百萬美元和美元16.2分別於2022年6月30日和2021年6月30日在綜合資產負債表上按公允價值可供出售的證券內披露的質押證券。
可轉換優先票據
2021年11月23日，我們發行了美元1,725根據經修訂的1933年證券法第144A條，以私募方式向合資格機構買家配售2026年到期的本金總額為0%的可轉換優先票據(“2026年票據”)。扣除債務發行成本後，本次發行的淨收益總額約為#美元。1,704百萬美元。2026年發行的票據代表本公司的優先無抵押債務。除非在下文所述的特殊情況下，否則2026年發行的債券不會計息，而2026年發行的債券的本金金額亦不附帶利息。2026年發行的債券將於2026年11月15日到期。
2026年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為4.6371股普通股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。215.65每股，可予調整
在發生管理2026年票據的契約(“契約”)中所述的某些特定事件時。2026年債券的持有人可在2026年8月15日或之後的任何時間選擇轉換他們的2026年債券，直至緊接2026年11月15日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。此外，在以下情況下，2026年債券持有人可在緊接2026年8月15日前一個營業日交易結束前選擇轉換其2026年債券的全部或任何部分：
1)在2022年3月31日之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果A類普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；
2)在任何時間之後的五個工作日內五連續交易日期間(測算期)，在測算期內的每個交易日，2026年債券本金每1,000美元的交易價(定義見管理2026年債券的契據)低於98公司A類普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的換算率；
3)如公司贖回任何或全部票據，可在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回；或
4)在發生某些特定的公司事件時。
在2026年票據轉換後，公司將根據公司的選擇，支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。如果我們完全以現金或通過支付和交付(視情況而定)現金和普通股的組合來履行我們的轉換義務，轉換時到期的現金和普通股(如果有)的金額將基於40個交易日觀察期內每個交易日的按比例計算的每日轉換價值(如契約所述)。
2026年發行的債券不設償債基金。我們可能不會在2024年11月20日之前贖回這些票據。我們可以在2024年11月20日或之後贖回全部或部分票據，如果我們A類普通股的最後報告銷售價格至少是130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30於緊接吾等發出贖回通知日期前一個交易日結束的連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，贖回價格相等於待贖回票據本金的100%，另加應計而未付的特別利息(如有)。
如果在到期日之前發生重大變化(定義見契約)，2026年債券持有人可能要求我們以相當於2026年債券本金100%的回購價格回購其全部或部分票據，外加回購日期的任何應計未付利息(但不包括回購日期)。此外，如果在2026年債券到期日之前發生特定企業事件，我們將被要求提高與該等企業事件相關而選擇轉換其2026年債券的持有人的轉換率。
截至2022年6月30日，未償還可轉換優先票據負債部分的賬面淨額包括以下內容(以千為單位)： | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 本金 | $ | 1,725,000 | |
| 未攤銷折價和發行成本 | (18,332) | |
| 賬面淨額 | $ | 1,706,668 | |
2026年發行的債券不計息。截至2022年6月30日止年度，我們確認2.4與綜合經營報表中債務折現和發行成本攤銷有關的利息支出百萬美元，以及#年綜合虧損其他(費用)收入，淨額。截至2022年6月30日，2026年債券的剩餘壽命約為53月份。
循環信貸安排
2021年1月19日，我們與一個商業銀行銀團簽訂了一項循環信貸協議，金額為1美元。185.0百萬無擔保循環信貸安排，最終到期日為2024年1月19日。自2021年12月15日起，我們行使了終止循環信貸協議的權利，沒有發生提前終止的處罰。截至2021年12月15日，我們尚未動用該貸款，也沒有未償還的餘額需要償還。終止後，我們加速攤銷了#美元。1.2百萬美元的發行成本，這些成本在其他(費用)收入，淨額.
2022年2月4日，我們與一個商業銀行銀團簽訂了一項新的循環信貸協議，金額為1美元。165.0百萬無擔保循環信貸安排。2022年5月16日，我們將貸款下的無擔保循環承付款增加到$205.0百萬美元。該貸款的利息利率等於(A)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)利率，該利率是參考利率期間的前瞻性期限SOFR利率確定的，外加適用的保證金1.85年利率%或(B)基本利率，參考(I)聯邦基金利率加0.50年利率，(Ii)《華爾街日報》上一次引用為美國最優惠利率的利率，以及(Iii)一個月期前瞻性SOFR利率加1.0年利率，在每種情況下，外加適用的利潤率0.85年利率。循環信貸協議的最終到期日為2025年2月4日。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約，並要求每月支付#年未使用的承諾費。0.20未支取餘額的年利率。確實有不是截至2022年6月30日，該安排下的未償還借款。
12. 證券化與可變利益主體
合併後的VIE
當我們被認為是主要受益人時，我們合併VIE。
倉儲信貸安排
我們設立了某些被視為VIE的實體，以進入倉庫信貸安排，目的是從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，併為自己發起的貸款提供資金。有關更多信息，請參閲附註11.債務。VIE的債權人對一般債權沒有追索權，VIE的債務只能通過各自VIE的資產來清償；然而，作為向我們的倉庫融資設施承諾的貸款的服務機構，我們有權指導對VIE的經濟表現最重要的活動。此外，我們對質押貸款仍有很大的經濟敞口，因此，我們是主要受益者。
證券化
對於我們的資產擔保證券化計劃，我們發起並建立信託基金(被視為VIE)，以最終購買由我們的平臺促成的貸款。我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。對於這些VIE，債權人對一般債權沒有追索權，VIE的負債只能通過各自VIE的資產來清償。此外，VIE的資產只能用於清償VIE的債務。
當我們被認為是主要受益者時，我們整合證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及可能對VIE產生重大影響的可變利益。通過我們作為服務者的角色，我們有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否有可能對VIE產生重大影響的可變權益時，我們會考慮我們保留的權益。我們還賺取了維修費，這在支付瀑布中具有優先分配的優先地位。
在評估我們是否為主要受益者時，管理層會同時考慮與我們參與VIE的性質、規模和形式有關的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否為VIE的主要受益者。
在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託持有的貸款包括在為投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在綜合資產負債表中證券化信託發行的票據中。
自2022年6月30日起，本公司合併確認資產證券化信託2020-Z1(下稱“2020-Z1”)、確認資產證券化信託2020-A(“2020-A”)、確認資產證券化信託2020-Z2(“2020-Z2”)、確認資產證券化信託2021-A(“2021-A”)、確認資產證券化信託2021-B(“2021-B”)、確認資產證券化信託2022-A(“2022-A”)。每個證券化信託發行計息票據和剩餘憑證，為購買我們平臺促成的貸款提供資金。在每次證券化結束時，我們通過我們的技術平臺提供貸款，並從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，總未償還本金餘額為#美元。2,554.3百萬美元。2020-Z1和2020-Z2證券化以成交時提供的靜態貸款池為擔保，而2021-A、2021-B和2022-A證券化是循環的，我們可能會不時提供額外的貸款，直到循環期結束。對於2020-Z2證券化，我們購買了$27.9從我們的第三方貸款買家那裏獲得的貸款應收賬款達數百萬美元，這些貸款隨後被貢獻給信託基金。
對於每項證券化，剩餘憑證代表在相關付款日期向票據持有人支付所有費用和所需分派後，在每個收款期收到貸款超額現金的權利。對於2020-Z1、2020-A、2021-A、2021-B和2022-A，所有票據都出售給了第三方投資者，我們保留了100證券化信託發行的剩餘證書的百分比。在2020-Z2年度，所有票據都出售給了第三方投資者，我們保留了93.3證券化信託發行的剩餘證書的%，剩餘的由第三方投資者持有6.72020-Z2年度剩餘證書的百分比。第三方投資者持有的剩餘信託證書按公允價值計量，採用貼現現金流模型，並在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中列報。除了保留的剩餘證書外，我們的持續參與還包括在標的貸款的有效期內承擔貸款服務責任。
我們以直線方式遞延和攤銷合併證券化信託的債務發行成本，超過票據的預期壽命。
2020-Z1
2020年7月8日，2020-Z1證券化項下的票據作為單一類別發行：A類，金額為$150.0百萬元(“2020-Z1註解”)。2020-Z1債券的固定息率為3.46%，到期日為2024年10月15日。本金和利息從2020年9月開始支付，按月支付。這些2021-Z1票據以攤銷成本計入綜合資產負債表。由第三方投資者持有的2020-Z1票據和未攤銷債務發行成本包括在證券化信託發行的票據中，餘額為#美元。30.5於2022年6月30日的綜合資產負債表上有百萬美元，並以應收貸款作抵押，攤銷成本為30.32022年6月30日，在綜合資產負債表上為投資而持有的貸款中包括100萬美元。
2020-A
2020年8月5日，2020-A證券化下的票據於三類別：A級，款額為$330.0百萬，B類，金額為$16.2百萬美元，C類金額為$22.1百萬美元(統稱為“2020-A期票據”)。2022年4月15日，我們根據2020-A證券化行使了選擇性贖回權，其中確認為100%剩餘憑證擁有人以$回購價格購回未償還應收賬款234.0百萬美元，相當於截至相關收款期最後一天的應收賬款的公平市場價值。所有未償還的2020-A債券均以總贖回價格1美元支付。280.4百萬美元。A類、B類和C類票據此前的固定利率為2.10%, 3.54%，以及6.23%，每個類別的最終到期日為2025年2月18日。
2020-Z2
2020年10月22日，2020-Z2證券化項下的票據作為單一類別發行：A類，金額為$375.0百萬美元(“2020-Z2紙幣”)。2020-Z2債券的固定息率為1.90%，到期日為2025年1月15日。本金和利息從2020年12月開始支付，按月支付。這些2020-Z2期票據在綜合資產負債表中按攤銷成本入賬。第三方投資者持有的票據和未攤銷債務發行成本包括在證券化信託公司發行的2020-Z2票據中，餘額為#美元。102.0於2022年6月30日的綜合資產負債表上有百萬美元，並以應收貸款作抵押，攤銷成本為101.22022年6月30日，在綜合資產負債表上為投資而持有的貸款中包括100萬美元。第三方投資者持有的剩餘信託證書採用折現現金流量模型按公允價值計量，並在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中列報。請參閲備註14.金融資產和負債的公允價值有關這些資產支持證券的公允價值敏感性的更多信息。
2021-A
2021年2月18日，根據2021-A證券化發行的票據於五類別：A級，款額為$407.2百萬，B類，金額為$30.3百萬，C類，金額為$21.0百萬，D類，金額為$22.5百萬美元，E類美元19.0(統稱為“2021年-A期票據”)。A類、B類、C類、D類和E類票據的固定利率為0.88%, 1.06%, 1.66%, 3.49%，以及5.65%，每個類別的到期日為2025年8月15日。本金和利息從2021年3月開始支付，按月支付。這些票據按攤銷成本計入綜合資產負債表。相關債務發行成本總計為#美元。0.3截至2022年6月30日。由第三方投資者持有的2021-A票據和未攤銷債務發行成本包括在證券化信託發行的票據中，餘額為#美元。500.0於2022年6月30日的綜合資產負債表上有百萬美元，並以應收貸款作抵押，攤銷成本為498.5截至2022年6月30日，在綜合資產負債表上為投資而持有的貸款中包括100萬美元。
2021-B
2021年8月4日，2021-B證券化下的票據於五類別：A級，款額為$418.8百萬，B類，金額為$28.0百萬，C類，金額為$19.8百萬，D類，金額為$22.5百萬美元，E類美元11.0百萬美元(統稱為“2021年-B期鈔票”)。A類、B類、C類、D類和E類票據的固定利率為1.03%, 1.24%, 1.40%, 2.54%，以及4.61%，每個類別的到期日為2026年8月17日。本金和利息從2021年10月開始支付，按月支付。這些票據按攤銷成本計入綜合資產負債表。相關債務發行成本總計為#美元。1.8截至2022年6月30日。由第三方投資者持有的2021-B票據和未攤銷債務發行成本包括在證券化信託發行的票據中，餘額為#美元。500.0於2022年6月30日的綜合資產負債表上有百萬美元，並以應收貸款作抵押，攤銷成本為511.1截至2022年6月30日，在綜合資產負債表上為投資而持有的貸款中包括100萬美元。
2022-A
2022年5月4日在2022-A證券化項下發行的票據五類別：A級，款額為$405.6百萬，B類，金額為$27.6百萬，C類，金額為$26.8百萬，D類，金額為$18.2百萬美元，E類美元21.8百萬美元(統稱為“2022年-A期票據”)。A類、B類、C類、D類和E類票據的固定利率為4.30%, 4.64%, 4.89%, 5.53%，以及8.04%，每個類別的到期日為2027年5月17日。本金和利息將於2022年7月開始支付，按月支付。這些票據按攤銷成本計入綜合資產負債表。相關債務發行成本總計為#美元。2.7截至2022年6月30日。由第三方投資者持有的2022-A票據和未攤銷債務發行成本包括在證券化信託發行的票據中，餘額為#美元。499.9於2022年6月30日的綜合資產負債表上有百萬美元，並以應收貸款作抵押，攤銷成本為519.6截至2022年6月30日，在綜合資產負債表上為投資而持有的貸款中包括100萬美元。
下表顯示了我們參與合併VIE的金融資產和負債的賬面價值合計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 |
| 倉儲信貸安排 | | $ | 563,207 | | | $ | 534,422 | | | $ | 28,785 | |
| 證券化 | | 1,679,062 | | | 1,632,107 | | | 46,955 | |
| 合併VIE總數 | | $ | 2,242,269 | | | $ | 2,166,529 | | | $ | 75,740 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2021 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 |
| 倉儲信貸安排 | | $ | 688,197 | | | $ | 614,882 | | | $ | 73,315 | |
| 證券化 | | 1,115,427 | | | 1,178,545 | | | (63,118) | |
| 合併VIE總數 | | $ | 1,803,624 | | | $ | 1,793,427 | | | $ | 10,197 | |
未整合的VIE
自2022年6月30日起，確認資產證券化信託2021-Z1(“2021-Z1”)、確認資產證券化信託2021-Z2(“2021-Z2”)、確認資產證券化信託2022-X1(“2022-X1”)、確認資產證券化信託2022-Z1(“2022-Z1”)為未合併VIE。我們沒有通過我們的可變權益保留重大的經濟敞口，因此我們確定，截至2022年6月30日，我們不是主要受益者。
對於每項證券化，剩餘憑證代表在相關付款日期向票據持有人支付所有費用和所需分派後，在每個收款期收到貸款超額現金的權利。對於2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1，我們保留了5通過我們對每個信託的所有權，分別擁有每個信託的垂直權益5每類票據的面值百分比，以及5剩餘利息的面值百分比。剩下的95%的票據和剩餘權益出售給第三方投資者.
2021-Z1
2021年5月5日，2021-Z1證券化項下的票據作為單一類別發行：A類，金額為$320.0百萬美元(“2021-Z1紙幣”)。2021-Z1債券的固定息率為1.07%，到期日為2025年8月15日。本金和利息從2021年6月開始支付，按月支付。
2021-Z1證券化由靜態貸款池擔保，這些貸款在成交日貢獻給2021-Z1信託基金。成交時提供的貸款是通過我們的技術平臺促成的，並從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買，總未償還本金餘額為#美元。351.0百萬美元。在出售給2021-Z1信託的貸款中，我們購買了$41.4來自我們的第三方貸款買家之一的貸款應收賬款，這筆款項在成交時貢獻給了信託基金。
在收盤時，我們保留了52021-Z1期票據的百分比和86.92021-Z1信託頒發的剩餘證書的百分比。第三方貸款出資人收到13.1Re的%成交時的個人證書。2021年5月17日，我們出售了成交時保留的大部分剩餘證書，包括81.9面值的%，至五第三方投資者。在這次出售之後，我們只保留了一個5通過我們對2021-Z1信託的所有權獲得垂直權益52021-Z1債券的面值百分比和5剩餘利息的面值百分比。我們被要求保留這些權益，以遵守美國的風險保留規則。
由於保留了大部分剩餘權益，我們最初在成交時整合了2021-Z1信託。然而，在完成隨後的第三方銷售後，81.9在2021年5月17日剩餘證書的百分比中，我們確定我們不再通過我們的可變權益擁有重大的經濟敞口，因此，我們決定自該日期起我們不再是主要受益者。
在解除對2021-Z1信託的合併後，我們確認了$16.7100萬美元，包括在我們綜合經營報表中的貸款銷售收益和全面虧損中。
2021-Z2
2021年11月10日，2021-Z2證券化項下的票據作為單一類別發行：A類，金額為$260.0百萬美元(“2021-Z2紙幣”)。2021-Z2債券的固定息率為1.17%，到期日為2026年11月16日。本金和利息從2022年1月開始支付，按月支付。
2021-Z2證券化由靜態貸款池擔保，這些貸款在成交日期貢獻給2021-Z2信託基金。成交時提供的貸款是通過我們的技術平臺促成的，並從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買，總未償還本金餘額為#美元。287.5百萬美元。在出售給2021-Z2信託基金的貸款中，我們購買了$192.5百萬美元的應收貸款一我們的第三方貸款買家，這些買家在成交時被貢獻給信託基金。
在結束時，我們只保留了一個5通過我們對2021-Z2信託的所有權獲得垂直權益52021-Z2債券的面值百分比和5剩餘利息的面值百分比。我們被要求保留這些權益，以遵守美國的風險保留規則。第三方貸款出資人收到95成交時剩餘證書的百分比。
在2021-Z2信託的成交日期，我們確認了出售給該信託的貸款的銷售收益#美元。6.1百萬，wHICH計入我們綜合經營報表中的貸款銷售收益和全面虧損.
2022-X1
2022年2月9日，2022-X1證券化項下的票據作為單一類別發行：A類，金額為$366.5百萬美元(“2022-X1票據”)。2022-X1債券的固定息率為1.75%，到期日為2027年2月16日。本金和利息從2022年4月開始支付，按月支付。
2022-X1證券化由靜態貸款池擔保，這些貸款在成交日貢獻給2022-X1信託基金。成交時提供的貸款是通過我們的技術平臺促成的，由我們發起或向我們的發起銀行合作伙伴購買，總未償還本金餘額為#美元。406.2百萬美元。在出售給2022-X1信託的貸款中，我們購買了$258.3百萬美元的應收貸款二我們的第三方貸款買家，這些買家在成交時被貢獻給信託基金。
在結束時，我們只保留了一個5通過我們對2022-X1信託的所有權獲得垂直權益52022-X1期票據的面值百分比和5剩餘利息的面值百分比。我們被要求保留這些權益，以遵守美國的風險保留規則。剩下的95在成交時，剩餘證書中有30%賣給了第三方投資者。
在2022-X1信託的成交日期，我們確認了出售給該信託的貸款的銷售收益#美元。13.1100萬美元，包括在我們綜合經營報表的貸款銷售收益和全面虧損中。
2022-Z1
2022年6月22日，2022-Z1證券化項下的票據於二類別：A級，款額為$356.0百萬美元和B類，金額為$15.5百萬美元(統稱為“2022-Z1鈔票”)。2022-Z1債券的固定利率為4.55%和6.49%，每個類別的到期日為2027年6月15日。本金和利息從2022年8月開始支付，按月支付。
2022-Z1證券化由靜態貸款池擔保，這些貸款在成交日貢獻給2022-Z1信託基金。成交時提供的貸款是通過我們的技術平臺促成的，由我們發起或向我們的發起銀行合作伙伴購買，總未償還本金餘額為#美元。420.3百萬美元。在出售給2022-Z1信託基金的貸款中，我們購買了$251.7百萬美元的應收貸款一我們的第三方貸款買家，這些買家在成交時被貢獻給信託基金。
在結束時，我們只保留了一個5通過我們對2022-Z1信託的所有權獲得垂直權益52022-Z1債券的面值百分比和5剩餘利息的面值百分比。我們被要求保留這些權益，以遵守美國的風險保留規則。剩下的95在成交時，剩餘證書中有30%賣給了第三方投資者。
在2022-Z1信託的成交日期，出售給信託的貸款銷售收益中確認的金額並不重要，這包括在我們的綜合經營報表中的貸款銷售收益和全面虧損中。
以下信息與我們持有可變權益但不是主要受益人的未合併VIE有關(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 | | 最大損失敞口 |
| 證券化 | | $ | 996,242 | | | $ | 965,909 | | | $ | 30,333 | | | $ | 51,248 | |
| 未整合的VIE總數 | | $ | 996,242 | | | $ | 965,909 | | | $ | 30,333 | | | $ | 51,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2021 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 | | 最大損失敞口 |
| 證券化 | | $ | 305,414 | | | $ | 304,567 | | | $ | 847 | | | $ | 16,850 | |
| 未整合的VIE總數 | | $ | 305,414 | | | $ | 304,567 | | | $ | 847 | | | $ | 16,850 | |
未合併VIE的資產包括2021-Z1、2021-Z2中持有的貸款的賬面價值，2022-X1和2022-Z1信託以及為該信託設立的集合和儲備賬户中持有的現金。負債包括2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1 n的未償還本金餘額奧特斯。
極大值虧損敞口是指我們通過作為服務商繼續參與和通過我們保留的權益進行敞口。2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1包括$51.7年內披露的留存票據和剩餘證書金額為百萬美元可按公允價值出售的證券在我們的綜合資產負債表和$0.4百萬與我們的維修負債和應收賬款有關截至2022年6月30日，我們合併資產負債表中的其他資產。
此外，由於違反我們證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保，我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。關於2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1，截至2022年6月30日，這一數額並不重要。
未合併的VIE的保留實益權益
證券化的投資者對確認的資產沒有直接追索權，支付實益利息的時間和金額取決於每個信託持有的相關貸款資產的表現。我們已經將我們在2021-Z1,2021-Z2， 2022-X1, and 2022-Z1 as“可供出售”，因此它們在我們的綜合資產負債表中按公允價值披露。
請參閲備註13. 投資和備註14.金融資產和負債的公允價值關於應收票據和剩餘憑證公允價值敏感性的更多信息。此外，自June 30, 2022，我們承諾了2021-Z1,2021-Z2，aND 2022-X1 RET作為與附註所述買賣和回購協議有關的抵押品而獲得的實益權益11.債務.
13. 投資
有價證券
有價證券包括按公允價值分類為現金和現金等價物的某些投資和可供出售的證券，幷包括截至綜合資產負債表中的每個日期的下列內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 現金和現金等價物： | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 162,483 | | | $ | 143,241 | |
| 存單 | | 16,026 | | | — | |
| | | | |
| 商業票據 | | 229,272 | | | — | |
| 政府債券 | | | | |
| 我們 | | 58,541 | | | — | |
| 可供出售的證券： | | | | |
| 存單 | | 300,390 | | | — | |
| 公司債券 | | 368,671 | | | — | |
| 商業票據 | | 478,293 | | | — | |
| 政府債券 | | | | |
| 非美國 | | 17,955 | | | — | |
| 我們 | | 378,386 | | | — | |
證券化應收票據和憑證(1) | | 51,678 | | | 16,170 | |
| 有價證券總額： | | $ | 2,061,695 | | | $ | 159,411 | |
(1)這些證券(不包括2022-Z1)已被質押為與出售和回購協議有關的抵押品，見注意事項11.債項。
可供出售的證券，按公允價值計算
截至可供出售的證券的攤餘成本、未實現損益總額、信貸損失準備和公允價值June 30, 2022 具體數字如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信貸損失準備 | | 公允價值 |
存單(1) | | $ | 317,331 | | | $ | 6 | | | $ | (921) | | | $ | — | | | $ | 316,416 | |
公司債券(1) | | 371,907 | | | 7 | | | (3,243) | | | — | | | 368,671 | |
商業票據(1) | | 708,694 | | | 16 | | | (1,145) | | | — | | | 707,565 | |
| 政府債券 | | | | | | | | | | |
| 非美國 | | 18,196 | | | — | | | (241) | | | — | | | 17,955 | |
US (1) | | 438,947 | | | — | | | (2,020) | | | — | | | 436,927 | |
證券化應收票據和憑證(2) | | 52,180 | | | 178 | | | (659) | | | (21) | | | 51,678 | |
| 可供出售的證券總額 | | $ | 1,907,255 | | | $ | 207 | | | $ | (8,229) | | | $ | (21) | | | $ | 1,899,212 | |
(1)存單、公司債券、商業票據和美國政府債券包括美元303.8在合併資產負債表內被分類為現金和現金等價物的百萬美元。
(2)這些證券，不包括2022-Z1,已被質押為附註11中討論的買賣和回購協議的抵押品。債務
截至2021年6月30日的攤銷成本、未實現損益總額、信貸損失準備和可供出售證券的公允價值 具體數字如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信貸損失準備 | | 公允價值 |
| 證券化應收票據和憑證 | | $ | 16,144 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 16,170 | |
| 可供出售的證券總額 | | $ | 16,144 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 16,170 | |
自.起June 30, 2022 and 2021年6月30日，確認的可供出售證券的信貸損失撥備沒有實質性逆轉。
未計提信貸損失準備的可供出售的未實現損失證券的摘要，按投資類別和個別證券截至的持續虧損時間彙總。June 30, 2022，如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於或等於1年 | | 超過1年 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 公允價值 | | 未實現虧損 |
| 存單 | | $ | 290,169 | | | $ | (921) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 290,169 | | | $ | (921) | |
| 公司債券 | | 351,088 | | | (3,243) | | | — | | | — | | | 351,088 | | | (3,243) | |
| 商業票據 | | 679,272 | | | (1,145) | | | — | | | — | | | 679,272 | | | (1,145) | |
| 政府債券 | | | | | | | | | | | | |
| 非美國 | | 17,955 | | | (241) | | | — | | | — | | | 17,955 | | | (241) | |
| 我們 | | 431,903 | | | (2,020) | | | — | | | — | | | 431,903 | | | (2,020) | |
| 證券化應收票據和憑證 | | 722 | | | (45) | | | — | | | — | | | 722 | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | |
可供出售的證券總額(1) | | $ | 1,771,109 | | | $ | (7,615) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,771,109 | | | $ | (7,615) | |
(1)截至2022年6月30日，未實現虧損的頭寸總數為270.
截至，沒有未實現虧損的可供出售的證券未計入信貸損失準備金。June 30, 2021.
截至可供出售的證券的合同到期日的時間長度June 30, 2022，數字如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年內 | | 大於1年、小於或等於5年 | | 總計 |
| | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 存單 | | $ | 317,331 | | | $ | 316,416 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 317,331 | | | $ | 316,416 | |
| 公司債券 | | 206,208 | | | 204,614 | | | 165,699 | | | 164,057 | | | 371,907 | | | 368,671 | |
| 商業票據 | | 708,694 | | | 707,565 | | | — | | | — | | | 708,694 | | | 707,565 | |
| 政府債券 | | | | | | | | | | | | |
| 非美國 | | 11,895 | | | 11,813 | | | 6,301 | | | 6,142 | | | 18,196 | | | 17,955 | |
| 我們 | | 360,757 | | | 359,242 | | | 78,190 | | | 77,685 | | | 438,947 | | | 436,927 | |
證券化應收票據和憑證 (1) | | — | | | — | | | 52,180 | | | 51,678 | | | 52,180 | | | 51,678 | |
| 可供出售的證券總額 | | $ | 1,604,885 | | | $ | 1,599,650 | | | $ | 302,370 | | | $ | 299,562 | | | $ | 1,907,255 | | | $ | 1,899,212 | |
(1)基於截至的預期現金流的加權平均壽命June 30, 2022.
截至該年度到期或贖回證券的總收益June 30, 2022是$2,187.8百萬美元。
對於可供出售的證券，投資組合銷售的已實現收益和虧損在截至該年度的年度內並不重要2022年6月30日和那裏截至該年度是否沒有出售投資組合或相關的已實現損益？ June 30, 2021.
非流通股證券
沒有按成本持有的易於確定的公允價值的股權投資為$43.2百萬美元和美元11.3百萬，截至June 30, 2022和2021年6月30日，並計入合併資產負債表內的其他資產。
本集團並無因有序交易出現明顯變化而出現未實現或已實現損益，亦未有任何減值記錄對於截止的年數June 30, 2022 or June 30, 2021.
14. 金融資產和負債的公允價值
金融資產和負債按公允價值入賬
下表列出了截至2022年6月30日按公允價值經常性計量的資產和負債信息(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 162,483 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162,483 | |
| 存單 | | — | | | 16,026 | | | — | | | 16,026 | |
| | | | | | | | |
| 商業票據 | | — | | | 229,272 | | | — | | | 229,272 | |
| 政府債券-美國 | | — | | | 58,541 | | | — | | | 58,541 | |
| 受限現金： | | | | | | | | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | |
| 存單 | | — | | | 300,390 | | | — | | | 300,390 | |
| 公司債券 | | — | | | 368,671 | | | — | | | 368,671 | |
| 商業票據 | | — | | | 478,293 | | | — | | | 478,293 | |
| 政府債券： | | | | | | | | |
| 非美國 | | — | | | 17,955 | | | — | | | 17,955 | |
| 美國 | | — | | | 378,386 | | | — | | | 378,386 | |
| 證券化應收票據和剩餘信託證書 | | — | | | — | | | 51,678 | | | 51,678 | |
| 可供出售的證券總額 | | — | | | 1,543,695 | | | 51,678 | | | 1,595,373 | |
| 維修資產 | | — | | | — | | | 1,192 | | | 1,192 | |
| 衍生工具 | | — | | | 49,983 | | | — | | | 49,983 | |
| 總資產 | | $ | 162,483 | | | $ | 1,897,517 | | | $ | 52,870 | | | $ | 2,112,870 | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 償債負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,673 | | | $ | 2,673 | |
| 履約費責任 | | — | | | — | | | 1,710 | | | 1,710 | |
| 剩餘信託證書，由第三方持有 | | — | | | — | | | 377 | | | 377 | |
| 或有對價 | | — | | | — | | | 23,348 | | | 23,348 | |
| 利潤分享負債 | | — | | | — | | | 1,987 | | | 1,987 | |
| 總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,095 | | | $ | 30,095 | |
下表列出了截至2021年6月30日按公允價值經常性計量的資產和負債信息(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 143,241 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 143,241 | |
| 受限現金： | | | | | | | | |
| 證券化應收票據和剩餘信託證書 | | — | | | — | | | 16,170 | | | 16,170 | |
| 維修資產 | | — | | | — | | | 2,349 | | | 2,349 | |
| 衍生工具 | | — | | | 2,880 | | | — | | | 2,880 | |
| 總資產 | | $ | 143,241 | | | $ | 2,880 | | | $ | 18,519 | | | $ | 164,640 | |
| 負債： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 償債負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,961 | | | $ | 3,961 | |
| 履約費責任 | | — | | | — | | | 1,290 | | | 1,290 | |
| 剩餘信託證書，由第三方持有 | | — | | | — | | | 914 | | | 914 | |
| 或有對價 | | — | | | — | | | 153,447 | | | 153,447 | |
| 利潤分享負債 | | — | | | — | | | 2,464 | | | 2,464 | |
| 總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162,076 | | | $ | 162,076 | |
在截至2022年6月30日至2021年6月30日期間，水平之間沒有轉移。
按公允價值經常性計量的資產和負債(第2級)
可供出售的證券
截至2022年6月30日，我們持有歸類為可供出售的有價證券。管理層為了確定公允價值，從一個或多個第三方定價服務中獲得定價。只要可用，公允價值以交易日結束時的報價為基礎。當沒有報價時，可以使用其他方法，包括由第三方定價服務提供的評估價格。
衍生工具
我們持有衍生品的主要目標是減少與我們的融資活動相關的現金流因利率變化而產生的波動。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們使用利率上限協議和利率互換的組合來管理利率成本和與浮動利率相關的風險。利率上限和利率互換都沒有被指定為對衝工具。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，利率上限和利率互換處於淨資產頭寸，並根據不活躍的市場中類似金融工具的報價被歸類為公允價值層次中的第二級。公允價值在其他資產內按毛數列報，而交易對手收到的抵銷抵押品則在綜合資產負債表的應計費用及其他負債內列示為負債。這些金融工具的公允價值的任何變動都反映在其他(費用)收入，淨額，關於合併經營報表和全面虧損。
資產和負債按公允價值使用重大不可觀察的投入按經常性基礎計量(第3級)
我們根據公允價值經常性地對我們的金融資產和負債進行評估，以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。由於我們的服務資產和負債、履約費用負債、證券化票據和剩餘信託證書、或有對價和利潤份額負債不在價格容易觀察到的活躍市場交易，我們使用重大的不可觀察的投入來計量公允價值。這一決定需要做出重大判斷。
償還資產和負債
我們出售了未付餘額為$的貸款。7,149.0百萬，$3,232.9百萬美元，以及$2,664.4截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為100萬歐元，我們保留了維修權。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們償還了出售的貸款，剩餘未償還本金餘額為$4,504.5百萬美元和美元2,453.9分別為100萬美元。
我們使用貼現現金流模型來估計公允價值。在評估我們的維修權時使用的重要假設如下：
足夠的補償
我們估計，適當的補償是有意願的市場參與者為與服務組合中的貸款特徵相似的貸款提供服務所要求的利率。
貼現率
在確定維修權的公允價值時，對根據維修協議收到的估計未來付款予以貼現。對於貸款的償還權，貼現率反映了貨幣的時間價值，以及旨在反映市場參與者要求的補償金額的風險溢價。
淨違約率
我們估計提前償還貸款、貸款違約和註銷的時間和可能性，從而影響預計的未償還本金餘額和貸款的預期期限，用於預測未來的服務收入和支出。
我們賺了$65.8百萬，$24.7百萬美元，以及$14.8截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度維修收入分別為百萬美元。
截至2022年6月30日和2021年6月30日，維修資產的公允價值總額為#美元。1.2百萬美元和美元2.3百萬美元，並在合併資產負債表的其他資產內列報。截至2022年6月30日和2021年6月30日，維修負債的公允價值合計為#美元2.7百萬美元和美元4.0在合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內與我們維修資產的公允價值合計相關的活動(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 維修資產 |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 2,349 | | | $ | 2,132 | |
| 金融資產的初始轉移 | | 2,899 | | | 2,915 | |
| 公允價值的後續變動 | | (4,056) | | | (2,698) | |
| 期末公允價值 | | $ | 1,192 | | | $ | 2,349 | |
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內與我們的維修負債公允價值合計相關的活動(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 償債負債 |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 3,961 | | | $ | 1,540 | |
| 金融資產的初始轉移 | | 15,617 | | | 8,794 | |
| 公允價值的後續變動 | | (16,905) | | | (6,373) | |
| 期末公允價值 | | $ | 2,673 | | | $ | 3,961 | |
下表提供了截至2022年6月30日用於我們的服務資產和負債的第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 維修資產 | | 貼現率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 足夠的補償(1) | | 0.78 | % | | 1.85 | % | | 1.10 | % |
| | 淨違約率 | | 0.59 | % | | 50.59 | % | | 1.59 | % |
| 償債負債 | | 貼現率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 足夠的補償(1) | | 2.13 | % | | 2.34 | % | | 2.21 | % |
| | 淨違約率 | | 9.03 | % | | 24.44 | % | | 13.81 | % |
(1)估計還本付息成本佔未償還本金餘額的百分比
下表提供了截至2021年6月30日用於我們的服務資產和負債的第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 維修資產 | | 貼現率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 足夠的補償(1) | | 0.70 | % | | 0.84 | % | | 0.81 | % |
| | 淨違約率 | | 0.53 | % | | 0.95 | % | | 0.64 | % |
| 償債負債 | | 貼現率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 足夠的補償(1) | | 1.29 | % | | 3.70 | % | | 2.71 | % |
| | 淨違約率 | | 0.80 | % | | 8.42 | % | | 7.12 | % |
(1)估計還本付息成本佔未償還本金餘額的百分比
下表彙總了鑑於重大不可觀察投入的假設變化(以千計)，估計數的不利變化將對維修資產和負債的公允價值產生的影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 維修資產 | | | | |
| 淨違約率假設： | | | | |
| 淨違約率增加25% | | $ | 11 | | | $ | (7) | |
| 淨違約率增加50% | | $ | 22 | | | $ | (15) | |
| 充分的薪酬假設： | | | | |
| 適當增加25%的薪酬 | | $ | (3,513) | | | $ | (2,006) | |
| 適當增加50%的薪酬 | | $ | (7,026) | | | $ | (4,011) | |
| 貼現率假設： | | | | |
| 折扣率提高25% | | $ | (57) | | | $ | (4) | |
| 折扣率提高50% | | $ | (109) | | | $ | (1) | |
| 償債負債 | | | | |
| 淨違約率假設： | | | | |
| 淨違約率增加25% | | $ | (10) | | | $ | (40) | |
| 淨違約率增加50% | | $ | (21) | | | $ | (61) | |
| 充分的薪酬假設： | | | | |
| 適當增加25%的薪酬 | | $ | 6,139 | | | $ | 3,060 | |
| 適當增加50%的薪酬 | | $ | 12,278 | | | $ | 6,119 | |
| 貼現率假設： | | | | |
| 折扣率提高25% | | $ | (50) | | | $ | (137) | |
| 折扣率提高50% | | $ | (98) | | | $ | (263) | |
履約費責任
根據我們與發起銀行合作伙伴的協議，我們為消費者全額償還的每筆貸款支付一筆費用，該費用在貸款全額償還期限結束時到期。我們確認在購買貸款時為預期未來支付履約費用而承擔的債務。這一負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化都反映在其他(費用)收入，淨額，關於合併經營報表和全面虧損。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內與履約費用負債公允價值有關的活動(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 履約費責任 |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 1,290 | | | $ | 875 | |
| 購買貸款 | | 1,764 | | | 1,372 | |
| 已支付的和解款項 | | (418) | | | — | |
| 公允價值的後續變動 | | (926) | | | (957) | |
| 期末公允價值 | | $ | 1,710 | | | $ | 1,290 | |
用於衡量績效費用負債的第3級公允價值的重要而不可觀察的輸入是貼現率、退款率和違約率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。
下表提供了截至2022年6月30日我們對履約費用負債進行3級公允價值計量時使用的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
| 退款率 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
| 違約率 | | 1.78% | | 3.10% | | 2.42% |
截至2021年6月30日績效費用負債的第3級公允價值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
| 退款率 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
| 違約率 | | 1.78% | | 2.83% | | 1.80% |
合併VIE中第三方持有的剩餘信託證書
有關2020-Z2證券化信託的説明，請參閲附註12.證券化及可變利益實體。第三方投資者持有的剩餘信託證書按公允價值計量，採用貼現現金流模型，並在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化都反映在其他(費用)收入，淨額，關於合併經營報表和全面虧損。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內與第三方持有的剩餘信託證書公允價值有關的活動(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 914 | | | $ | — | |
| 金融資產的初始轉移 | | — | | | 1,622 | |
| 還款 | | (908) | | | (508) | |
| 公允價值的後續變動 | | 371 | | | (200) | |
| 期末公允價值 | | $ | 377 | | | $ | 914 | |
第三方持有的剩餘信託證書的3級公允價值計量所使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。
下表提供了有關截至2022年6月30日和2021年6月30日第三方持有的剩餘信託證書的3級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
| 損失率 | | 0.75% | | 0.75% | | 0.75% |
| 預付率 | | 8.00% | | 8.00% | | 8.00% |
下表總結了考慮到重大不可觀察投入的假設變化(以千為單位)，估計中的不利變化將對第三方投資者持有的證券化剩餘證書的公允價值產生的影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 貼現率假設： | | | | |
| 折扣率提高25% | | $ | (6) | | | $ | (21) | |
| 折扣率提高50% | | $ | (11) | | | $ | (42) | |
| 損失率假設： | | | | |
| 損失率增加25% | | $ | (8) | | | $ | (28) | |
| 損失率提高50% | | $ | (16) | | | $ | (56) | |
| 預付率假設： | | | | |
| 預付率降低25% | | $ | (2) | | | $ | (10) | |
| 預付率降低50% | | $ | (3) | | | $ | (20) | |
未合併的VIE的保留實益權益
截至2022年6月30日，公司持有應收票據和剩餘信託證書，總公允價值為$51.7100萬美元與E 2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1證券化，這些證券化是未合併的證券化。餘額對應於5%經濟風險保留額公司被要求保持證券化發起人的身份。參考附註12.證券化和可變利息實體欲瞭解更多關於2021-Z1、2021-Z2、2022-X1和2022-Z1證券化信託。
這些資產使用貼現現金流模型按公允價值計量，並在可按公允價值出售的證券在合併的資產負債表上。公允價值的變動，除因確認為撥備的信貸而導致的公允價值下降外，均反映在其他全面收益(虧損) 關於合併經營報表和全面虧損。由於信貸導致的公允價值下降反映在其他(費用)收入，淨額關於合併經營報表和全面虧損。
下表彙總了與應收票據和剩餘信託證書公允價值有關的活動截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 16,170 | | | $ | — | |
| 加法 | | 54,998 | | | 16,144 | |
| 收到的現金(由於付款或銷售) | | (19,559) | | | — | |
| 未實現損益變動 | | (509) | | | 29 | |
| 應計利息 | | 595 | | | — | |
| 轉回可供出售的證券(減值) | | (17) | | | (3) | |
| 期末公允價值 | | $ | 51,678 | | | $ | 16,170 | |
用於票據和剩餘信託證書的第3級公允價值計量的重要不可觀察的輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。
下表提供了截至2022年6月30日剩餘信託證書的3級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 3.68% | | 22.50% | | 5.37% |
| 損失率 | | 0.61% | | 10.95% | | 2.65% |
| 預付率 | | 5.25% | | 35.00% | | 18.48% |
下表提供了關於用於剩餘信託證書的第3級公允價值計量的重大不可觀察輸入的量化信息June 30, 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 11.46% | | 11.46% | | 11.46% |
| 損失率 | | 0.61% | | 0.61% | | 0.61% |
| 預付率 | | 10.50% | | 10.50% | | 10.50% |
下表總結了假設重大不可觀察的投入發生變化時，估計的不利變化將對證券化剩餘信託證書的公允價值產生的影響(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 貼現率假設： | | | | |
| 折扣率提高25% | | $ | (1,410) | | | $ | (22) | |
| 折扣率提高50% | | $ | (2,295) | | | $ | (44) | |
| 損失率假設： | | | | |
| 損失率增加25% | | $ | (729) | | | $ | (24) | |
| 損失率提高50% | | $ | (964) | | | $ | (48) | |
| 預付率假設： | | | | |
| 預付率降低25% | | $ | (545) | | | $ | (13) | |
| 預付率降低50% | | $ | (519) | | | $ | (27) | |
或有對價
我們對PayBright的收購包括轉讓對價和以第三方託管的方式持有股份，這取決於未來里程碑的實現。我們將或有對價歸類為負債。購置日或有對價負債的公允價值是採用蒙特卡羅模擬方法估算的，公允價值等於根據模擬收入乘以模擬股價按無風險利率折現的擬從代管中釋放的股票的估計數量。負債在每個報告日期重新計量到其公允價值，在實際收入未知的期間利用蒙特卡洛模擬進行重新計量，直到或有事項得到解決。在截至2022年6月30日的年度內，實現了其中一個里程碑，部分股份從託管中解脱出來，導致或有負債減少。在每個報告日期的或有對價的公允價值變動確認為其他(費用)收入，淨額在各自期間的綜合經營報表和全面虧損報表中。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內與PayBright或有對價公允價值相關的活動(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 153,447 | | | $ | — | |
| 公允價值的後續變動 | | (89,313) | | | 150,135 | |
| 解除託管的股票的公允價值 | | (32,110) | | | — | |
| 外幣折算的影響 | | (8,676) | | | 3,312 | |
| 期末公允價值 | | $ | 23,348 | | | $ | 153,447 | |
我們用於PayBright或有對價的3級公允價值計量的重要不可觀察的輸入是貼現率、股票波動率和收入波動率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。
下表提供了截至2022年6月30日用於我們的或有對價第三級公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 15.00% | | 15.00% | | 15.00% |
| 股票波動性 | | 36.00% | | 139.00% | | 116.00% |
| 收入波動性 | | 11.00% | | 144.00% | | 34.00% |
截至或有對價的第3級公允價值計量June 30, 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 12.00% | | 12.00% | | 12.00% |
| 股票波動性 | | 37.00% | | 97.00% | | 62.00% |
| 收入波動性 | | 8.00% | | 98.00% | | 37.00% |
對Kite的收購包括$9.0以第三方託管方式持有的100萬現金，其釋放取決於員工的留任情況。收購日期或有對價的公允價值為$1.2使用概率加權方法估計了100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，或有對價資產在每個報告日根據託管、時間推移和
在意外情況解決之前，對員工留任結果的預期發生的任何變化。在每個報告日期的或有對價資產的公允價值變動確認為其他(費用)收入，淨額在各自期間的綜合經營報表和全面虧損報表中。於截至2022年6月30日止年度內，或有事項已解決，或有對價資產的公允價值減至零。截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度，或有對價資產的公允價值變動並不重大。
利潤分享負債
在截至2021年6月30日的財年中，我們與一家企業合作伙伴達成了一項商業協議，根據該協議，我們有義務分享我們平臺促成的交易的盈利能力。在獲得本計劃下的貸款後，我們將記錄與預計未來利潤相關的負債，並根據估計的計劃盈利水平在貸款期限內進行分享。這一負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。
下表彙總了2022年6月30日終了年度和2021年6月30日止年度與利潤份額負債公允價值有關的活動(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
6月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初公允價值 | | $ | 2,464 | | | $ | — | |
| 貸款便利化 | | 5,955 | | | 4,206 | |
| 實際執行情況 | | (7,642) | | | (1,661) | |
| 公允價值的後續變動 | | 1,210 | | | (81) | |
| 期末公允價值 | | $ | 1,987 | | | $ | 2,464 | |
用於我們的利潤份額負債的第3級公允價值計量的重要的不可觀察的輸入是貼現率和估計的項目盈利能力。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。
下表提供了截至2022年6月30日我們對利潤分享負債進行3級公允價值計量時使用的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 30.00% | | 30.00% | | 30.00% |
| 計劃盈利能力 | | 1.25% | | 3.54% | | 1.28% |
下表提供了截至2021年6月30日我們對利潤分享負債進行3級公允價值計量時使用的重大不可觀察投入的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的輸入 | | 最低要求 | | 極大值 | | 加權平均 |
| 貼現率 | | 30.00% | | 30.00% | | 30.00% |
| 計劃盈利能力 | | 1.79% | | 3.75% | | 3.75% |
未按公允價值記錄的金融資產和負債
下表列出了截至2022年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 按公允價值計算的餘額 |
| 資產： | | | | | | | | | | |
| 持有待售貸款 | | $ | 2,670 | | | $ | — | | | $ | 2,670 | | | $ | — | | | $ | 2,670 | |
| 為投資持有的貸款，淨額 | | 2,348,169 | | | — | | | — | | | 2,412,871 | | | 2,412,871 | |
| 其他資產 | | 12,661 | | | — | | | 12,661 | | | — | | | 12,661 | |
| 總資產 | | $ | 2,363,500 | | | $ | — | | | $ | 15,331 | | | $ | 2,412,871 | | | $ | 2,428,202 | |
| 負債： | | | | | | | | | | |
可轉換優先票據，淨額(1) | | $ | 1,706,668 | | | $ | — | | | $ | 984,285 | | | $ | — | | | $ | 984,285 | |
| 證券化信託發行的票據 | | 1,627,580 | | | — | | | — | | | 1,529,401 | | | 1,529,401 | |
為債務融資(2) | | 683,395 | | | — | | | — | | | 683,388 | | | 683,388 | |
| 總負債 | | $ | 4,017,643 | | | $ | — | | | $ | 984,285 | | | $ | 2,212,789 | | | $ | 3,197,074 | |
(1)可換股優先票據的估計公允價值乃按市場法釐定，並採用期內最後一個營業日場外市場對票據的估計或實際買賣。
(2)自.起June 30, 2022，債務發行成本為#美元。10.8100萬美元，包括在融資債務中。
下表列出了截至2021年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 按公允價值計算的餘額 |
| 資產： | | | | | | | | | | |
| 持有待售貸款 | | $ | 13,030 | | | $ | — | | | $ | 13,030 | | | $ | — | | | $ | 13,030 | |
| 為投資持有的貸款，淨額 | | 1,904,560 | | | — | | | — | | | 1,883,364 | | | 1,883,364 | |
| 應收賬款淨額 | | 91,575 | | | — | | | 91,575 | | | — | | | 91,575 | |
| 其他資產 | | 171,250 | | | — | | | 171,250 | | | — | | | 171,250 | |
| 總資產 | | $ | 2,180,415 | | | $ | — | | | $ | 275,855 | | | $ | 1,883,364 | | | $ | 2,159,219 | |
| 負債： | | | | | | | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 57,758 | | | $ | — | | | $ | 57,758 | | | $ | — | | | $ | 57,758 | |
| 應付給第三方貸款方 | | 50,079 | | | — | | | 50,079 | | | — | | | 50,079 | |
| 應計應付利息 | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | |
| 應計費用和其他負債 | | 161,502 | | | — | | | 159,387 | | | 2,115 | | | 161,502 | |
| 證券化信託發行的票據 | | 1,176,673 | | | — | | | — | | | 1,184,663 | | | 1,184,663 | |
| 為債務融資 | | 689,356 | | | — | | | — | | | 689,356 | | | 689,356 | |
| 總負債 | | $ | 2,138,119 | | | $ | — | | | $ | 269,975 | | | $ | 1,876,134 | | | $ | 2,146,109 | |
15. 可贖回可轉換優先股和股東權益
可贖回可轉換優先股
在截至2021年6月30日的年度內，我們發出21,836,687G系列可贖回可轉換優先股，價格為$19.93每股，購買總額為$434.9百萬美元。這些股票的清算優先權為#美元。435.1百萬美元。作為此輪股權融資的一部分，於2020年4月發行的可轉換票據轉換為4,444,321G-1系列可贖回可轉換優先股的股份。這些股票的清算優先權為#美元。75.3在轉換前為百萬美元。
2021年1月12日，在我們首次公開募股之前，所有可贖回可轉換優先股的流通股以一對一的方式轉換為我們的普通股，其賬面價值為$1.310億美元被重新歸類為股東赤字。在這次轉換之後，我們修改和重述了我們的公司註冊證書，將我們已發行普通股的每股重新分類為1/2股A類普通股和1/2股B類普通股，並以現金支付零碎股票。截至2022年6月30日和2021年6月30日，有不是已發行和已發行的可贖回可轉換優先股的股份。
普通股
該公司為發行預留的普通股如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| | | | |
| | | | |
| 庫存計劃下的可用未償還金額 | | 53,158,233 | | | 58,417,514 | |
| 可用於股票計劃下的未來贈款 | | 31,156,746 | | | 29,793,755 | |
| 總計 | | 84,314,979 | | | 88,211,269 | |
普通股是不可贖回的。我們有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。A類普通股的每個持有者都有權一普通股每股投票權。B類普通股的每個持有者都有權15並可隨時轉換為A類普通股的一股。A類和B類普通股的持有者有權根據公司章程獲得任何股東大會的通知，並有權以法律規定的方式就有關事項進行表決。在符合當時所有類別股票持有人享有優先股息權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈的情況下，從公司的任何合法資產中獲得董事會可能不時宣佈的股息。
普通股認股權證
普通股認股權證作為額外實收資本的一部分計入綜合資產負債表。
於截至2022年6月30日止年度內，我們授權權證以購買22,000,000與亞馬遜的商業協議有關的普通股。7,000,000認股權證股份的行使價為$0.01每股和一個期限為3.5幾年，而剩下的15,000,000認股權證的行權價為$100每股和一個期限為7.5好幾年了。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在授予日對認股權證進行估值，假設股息收益率為零；到期的年限3.5和7.5年，分別；波動性45%；無風險利率為0.93%和1.47%。關於這些認股權證在籤立時完全歸屬的部分，我們確認了一項商業協議資產#美元。133.5在2021年11月協議執行時，將有100萬美元。有關資產及有關期間攤銷的詳情，請參閲附註6.資產負債表組成部分。認股權證在授予日的剩餘公允價值將根據亞馬遜對歸屬條件的滿意程度，在我們的綜合運營報表和全面虧損中確認為權證歸屬的銷售和營銷費用的一部分。與認股權證有關的資金總額為$281.0百萬美元在銷售和市場營銷中得到確認
截至2022年6月30日的年度內的支出，其中包括美元26.3商業協議資產的攤銷費用為百萬美元，254.7按期間內歸屬的認股權證股份於授出日的公允價值計算的百萬元開支。
於截至2021年6月30日止年度內，我們授權權證以購買20,297,595與Shopify的商業協議有關的普通股。行使價為$0.01每股，而認股權證的期限為10好幾年了。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在授予日對認股權證進行估值，假設股息收益率為零，到期的年數10年，波動率52%，無風險利率為0.62%。關於這些認股權證，我們確認了一筆#美元的資產。270.6截至2021年6月30日，與權證公允價值相關的百萬美元，這些權證於2021年6月30日完全歸屬。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度的權證活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均行使價(美元) | | 加權平均剩餘壽命(年) |
未償還權證，2020年6月30日 | | 706,065 | | | $2.50 | | 7.21 |
| 授與 | | 20,297,595 | | | 0.01 | | 10.00 |
| 已鍛鍊 | | (20,651,583) | | | 0.04 | | 8.93 |
| 取消 | | (352,077) | | | 3.80 | | 8.27 |
未償還認股權證，2021年6月30日 | | — | | | $— | | 0.00 |
| 授與 | | 22,000,000 | | | 68.19 | | 5.60 |
| 已鍛鍊 | | — | | | — | | 0.00 |
| 取消 | | — | | | — | | 0.00 |
未償還認股權證，2022年6月30日 | | 22,000,000 | | | $68.19 | | 5.60 |
可行使的認股權證，2022年6月30日 | | 3,382,419 | | | $32.52 | | 4.20 |
截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度內已批出認股權證的加權平均授出日公允價值為94.20及$13.34，分別為。於2022年6月30日，未償還認股權證及可行使權證的加權平均授出日公允價值為$94.20及$114.77，分別為。
16. 股權激勵計劃
2012年股票計劃
根據我們修訂和重申的2012年股票計劃(“計劃”)，我們可以向員工、高級管理人員、董事和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。截至2022年6月30日，根據該計劃可發行的普通股最高數量為118,374,202A類股。截至2022年6月30日和2021年6月30日，有31,156,746和29,793,755A類普通股，分別可用於根據該計劃的未來授予。
股票期權
對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權，最短到期日為七年了終止僱傭關係後或10自授予之日起數年。對於首次公開募股後授予的股票期權，最短到期日為三個月終止僱傭關係後或10自授予之日起數年。股票期權通常在一段時間內授予四年或與25%在歸屬開始日期的12個月週年日歸屬，其餘部分按比例在下一個月按比例歸屬三年.
下表彙總了截至2022年6月30日的年度股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2021年6月30日的餘額 | | 31,662,750 | | | $ | 10.42 | | | 6.30 | | |
| 授與 | | 2,428,616 | | | 25.69 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (13,519,561) | | | 5.13 | | | | | |
| 沒收、過期或取消 | | (1,261,099) | | | 23.68 | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 19,310,706 | | | 15.22 | | | 6.94 | | |
已授予並可行使，2022年6月30日 | | 11,792,367 | | | $ | 7.61 | | | 5.98 | | $ | 139,121 | |
已歸屬和可行使，並預期此後歸屬(1) June 30, 2022 | | 18,922,009 | | | $ | 14.53 | | | 6.91 | | $ | 164,796 | |
(1)預計將授予的期權反映了估計罰沒率的應用。
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日止年度授予的員工期權的加權平均授予日期公允價值為$13.29, $59.83、和$3.26，分別為。所行使期權的內在價值合計約為#美元。1.4億，美元706.7百萬美元，以及$3.1截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為100萬美元。截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度內歸屬的股票期權總公平價值為30.3百萬，$97.4百萬美元，以及$53.9分別為100萬美元。
每個期權在授予日的公允價值是通過布萊克·斯科爾斯-默頓期權定價模型確定的，該模型採用單一期權獎勵方法，並採用下表所述的加權平均假設。波動率是基於從某些與我們經營相同或相關業務的上市公司獲得的歷史波動率，因為我們普通股的歷史市場數據是有限的。無風險利率是使用與預期期限一致的期間的美國國債利率來確定的。我們使用簡化的方法來確定員工股票期權的預期期限的估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 波動率 | | 54% | | 46% | | 45% |
| 無風險利率 | | 1.47% - 3.01% | | 0.70% - 1.05% | | 0.28% - 1.76% |
| 預期期限(以年為單位) | | 5.56 | | 6.35 | | 5.87 |
| 預期股息收益率 | | — | | — | | — |
截至2022年6月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出約為1美元67.0百萬美元。確認此類補償費用的加權平均期間約為1.9好幾年了。
當員工行使股票期權時，我們代表員工收取税款並將其匯至適用的税務機關。截至2022年6月30日和2021年6月30日，應繳權益行使税餘額為#美元10.9百萬美元和美元23.7分別計入綜合資產負債表的應付帳款。
具有提前行權權的股票期權
根據該計劃，對於在IPO之前發行的某些股票期權，我們允許提前行使期權，同時保留在終止僱傭時回購任何未歸屬期權的權利。
原始行權價格。提前行使股票期權所收到的收益已記入合併資產負債表的應計費用和其他負債。截至2022年6月30日和2021年6月30日，早期行使負債總額為$0.3百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。
價值創造獎
於2020年11月，於首次公開招股前對首席執行官馬克斯·列夫欽的薪酬進行全面審查，並考慮到列夫欽先生自公司成立以來的領導，他在多年服務期間從公司獲得的相對適中的現金薪酬，以及他沒有持有任何未歸屬股權獎勵，公司董事會批准了一項長期、多年業績為基礎的股票期權授予，使列夫欽先生有機會賺取最多12,500,000公司A類普通股(“價值創造獎”)。
如下文所述，價值創造獎只有在我們的A類普通股的價格在一段時間內達到顯著超過公司每股IPO價格的股價關口時才能獲得五年，但須視乎列維欽先生對本公司的持續服務。
價值創造獎分為十每一批，列夫欽先生可以通過在五年制IPO之後的一段時間。每一批的履約條件將在90本公司A類普通股的平均交易日成交量加權股價超過了下表所示的某些特定股價關口，這些關口是根據股價從IPO價格上漲的目標百分比確定的。一旦作為滿足業績條件的結果而獲得，期權將被授予並可在五年制於首次公開招股時開始的期間，但須受列維欽先生繼續為本公司服務的規限，每年的金額相等於15%, 15%, 20%, 25%和25%。價值創造獎的每股行權價為$49.00，在IPO中向公眾公佈價格。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 一批 | | 股價關口 | | 選項數量 |
| 1 | | $ | 65.66 | | | 1,000,000 | |
| 2 | | $ | 82.32 | | | 1,000,000 | |
| 3 | | $ | 98.98 | | | 1,000,000 | |
| 4 | | $ | 115.64 | | | 1,000,000 | |
| 5 | | $ | 132.30 | | | 1,000,000 | |
| 6 | | $ | 148.47 | | | 1,000,000 | |
| 7 | | $ | 165.13 | | | 1,000,000 | |
| 8 | | $ | 181.79 | | | 1,000,000 | |
| 9 | | $ | 247.94 | | | 2,250,000 | |
| 10 | | $ | 371.91 | | | 2,250,000 | |
| 總計 | | | | 12,500,000 | |
我們使用蒙特卡洛模擬模型估計了在授予日在市場條件下授予的價值創造獎的公允價值。我們確認這些獎勵的股票補償基於授予日期的公允價值，並在必要的服務期限內使用加速歸因法，並且只有在基於績效的條件被認為可能得到滿足的情況下才會確認。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內，我們產生了基於股票的薪酬支出$140.7百萬美元和美元83.9在綜合經營報表和全面虧損中，價值創造獎分別作為一般費用和行政費用的一個組成部分，與價值創造獎相關。於截至2022年6月30日止年度內，以
股價障礙和基於時間的服務條件，1,875,000已歸屬的股份。截至2022年6月30日，無這些獎勵中的一項已被行使。
截至2022年6月30日，與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為$207.5百萬美元。確認此類補償費用的期間大約為3.5好幾年了。
限售股單位
在首次公開募股之前授予的RSU必須遵守二歸屬條件：基於服務的歸屬條件(即一段時間內的就業)和基於業績的歸屬條件(即以控制權變更或首次公開募股的形式發生的流動性事件，兩者均符合計劃的定義)，兩者都必須滿足才能進行歸屬。首次公開募股時滿足了以業績為基礎的條件。我們以加速歸屬法記錄這些RSU在必要的服務期限內的基於庫存的補償費用，這通常是四年。IPO後授予的RSU受基於服務的歸屬條件的約束。我們以直線方式記錄基於服務的RSU在必要的服務期限內的基於庫存的補償費用，這通常是一至四年.
下表彙總了我們在截至2022年6月30日的一年中的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年6月30日的非既得利益 | | 14,242,111 | | | $ | 36.69 | |
| 授與 | | 15,903,666 | | | 42.53 | |
| 既得 | | (6,251,519) | | | 40.00 | |
| 沒收、過期或取消 | | (2,506,666) | | | 36.94 | |
截至2022年6月30日的非既得利益者 | | 21,387,592 | | | $ | 38.41 | |
截至2022年6月30日，與未授權RSU相關的未確認補償費用約為$690.0百萬美元。確認此類補償費用的加權平均期間約為2.0好幾年了。
2020年員工購股計劃
2020年11月18日，我們的董事會通過並批准了2020年員工購股計劃(ESPP)。ESPP的目的是確保新員工的服務，留住現有員工的服務，併為這些員工提供激勵，讓他們為公司及其附屬公司的成功盡最大努力。總計8.9根據ESPP預留和可供發行的A類普通股為100萬股149,137股票已於2022年6月30日發行。ESPP規定了從每年12月1日到6月1日的6個月的發行期。第一次發售時間為2021年12月1日，第二次發售時間為2022年6月1日。
在每個發行期結束時，我們A類普通股的股票將代表每一位ESPP參與者以相當於85(1)A類普通股在發行期第一天(授予日)的公允市值或(2)A類普通股在發行期最後一天(購買日)的公允市值中較小者的百分比。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來衡量在發行期的第一天，即授予日，根據ESPP發行的購買權的公允價值。布萊克-斯科爾斯-默頓模型包含了股息率、預期股價波動性、預期期限和無風險利率等假設。我們利用了以下假設：股息率為零; a 0.5年預期期限基於六個月發行期；本行業集團中可比上市公司的歷史股價波動；以及與
與預期期限一致的美國國庫券利率。我們以直線方式記錄基於股票的薪酬費用。六個月獎勵期，獎勵的必要服務期。
基於股票的薪酬費用
下表列出了基於股票的薪酬的組成部分和分類(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | 2020 |
| 一般和行政 | | $ | 248,797 | | | $ | 196,554 | | $ | 13,682 | |
| 技術和數據分析 | | 116,531 | | | 76,643 | | 12,285 | |
| 銷售和市場營銷 | | 23,224 | | | 17,092 | | 4,040 | |
| 加工和維修 | | 2,431 | | | 2,218 | | 82 | |
| 運營費用中的股票薪酬總額 | | 390,983 | | | 292,507 | | 30,089 | |
| 資本化為財產、設備和軟件，淨額 | | 54,542 | | | 13,999 | | 2,921 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | $ | 445,525 | | | $ | 306,506 | | $ | 33,010 | |
關於2021年5月1日對Returnly的收購，我們發佈了304,364我們A類普通股的股份，以託管方式持有。由於代管股份的未來付款取決於某些僱員的繼續受僱情況，這一安排代表了職位合併期間的股票補償。授出日的公允價值是根據成交當日的股份價值估計的。託管共享的必要服務期限為兩年幷包含以業績為基礎的歸屬條件(即實現某些收入目標)。只要基於績效的條件被認為可能得到滿足，我們就會在必要的服務期內以直線為基礎記錄每一批股票的補償費用。截至2022年6月30日，我們尚未確認這些獎勵的任何股票薪酬支出。
我們根據每項收入目標的實現概率估計授出日的公允價值。報告期。
17. 所得税
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度所得税前收入(虧損)的美國和外國部分如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | $ | (780,699) | | | $ | (330,313) | | | $ | (112,080) | |
| 外國 | | 55,868 | | | (113,057) | | | (142) | |
| 所得税前總虧損 | | $ | (724,831) | | | $ | (443,370) | | | $ | (112,222) | |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度所得税支出(福利)摘要如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前 | | | | | | |
| | | | | | |
| 狀態 | | $ | 145 | | | $ | (10) | | | $ | 351 | |
| 外國 | | 230 | | | (410) | | | 436 | |
| 總當期費用 | | $ | 375 | | | $ | (420) | | | $ | 787 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 113 | | | 88 | | | 6 | |
| 狀態 | | 281 | | | (2,570) | | | 28 | |
| 外國 | | (18,183) | | | 559 | | | (445) | |
| 遞延費用總額 | | (17,789) | | | (1,923) | | | (411) | |
| 所得税(福利)費用 | | $ | (17,414) | | | $ | (2,343) | | | $ | 376 | |
截至2022年6月30日的年度所得税優惠主要歸因於我們對某些海外遞延税項資產未來變現的評估發生變化，而截至2021年6月30日的年度所得税優惠和截至2020年6月30日年度的所得税支出主要歸因於因收購Returnly而承擔的遞延税項債務以及各種州所得税和某些無形資產的税項攤銷而對公司估值免税額的調整。
以下是截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度美國法定聯邦所得税税率與我們的有效税率的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國法定聯邦所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 | | 8.3 | % | | 9.1 | % | | 10.5 | % |
| 外幣利差 | | (0.4) | % | | 1.5 | % | | — | % |
| 基於股票的薪酬 | | 64.0 | % | | 66.4 | % | | (0.4) | % |
| 不可扣除的補償費用 | | (12.4) | % | | (8.4) | % | | — | % |
| 與税收抵免有關的税收優惠，淨額 | | 15.4 | % | | 0.5 | % | | — | % |
| 或有對價公允價值變動的影響 | | 3.3 | % | | (5.6) | % | | — | % |
| 未確認的税收優惠的變化 | | (6.2) | % | | — | % | | — | % |
| 其他 | | 0.2 | % | | 1.6 | % | | (1.9) | % |
| 更改估值免税額 | | (90.8) | % | | (85.6) | % | | (29.6) | % |
| 有效所得税率 | | 2.4 | % | | 0.5 | % | | (0.4) | % |
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $ | 1,056,403 | | | $ | 430,464 | | | |
| 信貸損失準備 | | 55,154 | | | 41,155 | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 51,288 | | | 51,126 | | | |
| | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 19,840 | | | 23,914 | | | |
| 税收抵免結轉 | | 69,144 | | | 2,054 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | 7,581 | | | 4,837 | | | |
| 遞延税項資產總額 | | $ | 1,259,410 | | | $ | 553,550 | | | |
| 內部開發的軟件 | | (47,217) | | | (15,214) | | | |
| 購入的無形資產 | | (11,386) | | | (18,150) | | | |
| | | | | | |
| 使用權租賃資產 | | (15,289) | | | (18,386) | | | |
| 認股權證 | | (7,200) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | (2,920) | | | (2,460) | | | |
| 遞延税項負債總額 | | $ | (84,012) | | | $ | (54,210) | | | |
| 估值免税額 | | (1,158,246) | | | (499,828) | | | |
| 遞延税項資產(負債)，扣除估值免税額 | | $ | 17,152 | | | $ | (488) | | | |
我們繼續根據我們的美國聯邦和州淨遞延税項資產確認全額估值津貼。這一決定是基於對現有正面和負面證據的評估，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來利用現有的遞延税項資產。評估的一項重要的客觀負面證據是該公司截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度累計虧損。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應納税收入的預期和對增長的預測。國內估價津貼增加了#美元。668.5在截至2022年6月30日的年度內，
由於我們的PayBright業務整合和整合到了我們的加拿大業務，以及我們在加拿大的整體業務的擴展，以及在截至2022年6月30日的年度內獲得的其他客觀可核實的積極證據，我們得出的結論足以超過現有的負面證據-包括存在可歸因於相關外國司法管轄區的三年累計虧損，我們已經確定，我們的海外遞延税項資產更有可能實現，而不需要估值撥備。因此，外國估值津貼減少了#美元。10.1在截至2022年6月30日的年度內，
截至2022年6月30日，我們的税前美國聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約為$3,405.9百萬，國家NOL結轉$3,590.4百萬美元，國外NOL結轉$65.8百萬美元。如果不使用，美國聯邦和州的某些NOL結轉將於2029年開始到期，而其他結轉則有無限制的結轉期，外國NOL結轉將於2039年開始到期。此外，截至2022年6月30日，我們還擁有美國聯邦和州研發税收抵免結轉$82.0百萬美元和美元37.7分別為100萬美元。美國聯邦研發税收抵免結轉將於2041年開始到期，而州研發税收抵免可能會無限期結轉。截至2022年6月30日，該公司還擁有其他州税收抵免結轉金額為$2.6100萬美元，如果不加以利用，將於2024年開始到期。
在上述NOL結轉中，約為$42.0百萬美元税前美國聯邦NOL結轉和美元36.4100萬個州的NOL結轉來自國內收購，根據國內税法第382節，這可能受到年度使用限制。
根據《國税法》第382和383節以及類似的國家規定，由於所有權變更可能已經發生或將來可能發生，所有國內NOL和税收抵免結轉的未來使用可能受到年度限制。任何限制都可能導致NOL在使用前結轉的全部或部分到期。
本公司根據美國會計準則第740條所得税中的不確定因素進行會計處理(“ASC 740”). 下表提供了未確認税收優惠總額的期初和期末金額的調節(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 與本年度有關的税務職位毛數增加 | | 28,407 | | | — | | | — | |
| 與前幾年有關的税務職位毛數增加 | | 19,460 | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | 47,867 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2022年6月30日，公司擁有不是未確認的税收優惠與不確定的税收狀況有關，如果確認，將影響實際税率。本公司預計未確認税項優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。
未確認的税收優惠的利息和罰款被記錄為税收支出的一個組成部分。在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的幾年裏，我們做到了不確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金。
我們提交美國聯邦和州所得税申報單以及各種具有不同訴訟時效的外國所得税申報單。關於該公司的主要納税申報，由於未使用的淨營業虧損結轉，所有納税年度仍可供審查。
18. 普通股股東應佔每股淨虧損
2021年1月12日，我們修改和重述了我們的公司註冊證書，將我們已發行普通股的每股重新分類為1/2股A類普通股和1/2股B類普通股，零碎股票以現金支付。因此，我們有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。A類和B類普通股持有者的權利，包括股息和分配，除了投票權以外，是相同的。此外，所有可贖回可轉換優先股的流通股轉換為我們普通股的股票發生在緊接重新分類之前。
下表列出了A類和B類普通股的普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損(以千計，不包括每股和每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的年度 |
| | A類 | | B類 |
| 分子： | | | | |
| 基本的和稀釋的 | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (536,654) | | | $ | (170,763) | |
| | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (536,654) | | | $ | (170,763) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 分母： | | | | |
| 基本信息 | | | | |
| 加權平均流通股，基本股 | | 213,703,749 | | | 68,000,292 | |
| 合計-基本 | | 213,703,749 | | | 68,000,292 | |
| 稀釋 | | | | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | | 213,703,749 | | | 68,000,292 | |
| | | | |
| 全部-稀釋 | | 213,703,749 | | | 68,000,292 | |
| 普通股股東每股淨虧損： | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.51) | | | $ | (2.51) | |
| 稀釋 | | $ | (2.51) | | | $ | (2.51) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的年度 |
| | A類 | | B類 |
| 分子： | | | | |
| 基本信息 | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (235,000) | | | $ | (206,027) | |
| | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (235,000) | | | $ | (206,027) | |
| 稀釋 | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (235,000) | | | $ | (206,027) | |
| 優先股東在回購時的超額回報 | | (16,036) | | | (14,069) | |
| 可轉換債券的轉換收益 | | 212 | | | 186 | |
| 轉換前可轉換債券的利息 | | 955 | | | 837 | |
| | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (249,869) | | | $ | (219,073) | |
| 分母： | | | | |
| 基本信息 | | | | |
| 加權平均流通股，基本股 | | 84,385,884 | | | 73,982,039 | |
| 合計-基本 | | 84,385,884 | | | 73,982,039 | |
| 稀釋 | | | | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | | 84,385,884 | | | 73,982,039 | |
| 轉換前歸屬於可轉換債券的加權平均普通股 | | 438,344 | | | 438,344 | |
| 全部-稀釋 | | 84,824,228 | | | 74,420,383 | |
| 普通股股東每股淨虧損： | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.78) | | | $ | (2.78) | |
| 稀釋 | | $ | (2.95) | | | $ | (2.94) | |
下列普通股等價物是根據已發行金額列報的，不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算範圍內，因為納入這些等價物將具有反攤薄作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票期權，包括提前行使期權 | | 18,922,009 | | | 44,178,776 | | | 42,573,405 | |
| 限制性股票單位 | | 21,387,592 | | | 14,238,738 | | | 8,235,170 | |
| 普通股認股權證 | | 5,817,203 | | | 350,000 | | | 706,065 | |
| 員工購股計劃股份 | | 614,659 | | | — | | | — | |
| 可轉債 | | — | | | — | | | 7,182,478 | |
| 可贖回可轉換優先股 | | — | | | — | | | 122,115,971 | |
| 總計 | | 46,741,463 | | | 58,767,514 | | | 180,813,089 | |
19. 細分市場和地理信息
我們通過單個運營部門進行運營，因此，一可報告的部分。
收入
按地理位置劃分的收入是基於借款人的賬單地址或商家全國總部的位置。下表列出了按地理區域劃分的收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | $ | 1,304,304 | | | $ | 857,222 | | | $ | 506,212 | |
| 加拿大 | | 44,852 | | | 13,242 | | | 3,316 | |
| 其他 | | 136 | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,349,292 | | | $ | 870,464 | | | $ | 509,528 | |
長壽資產
下表按地理區域列出了我們的長期資產，包括財產、設備和軟件、淨資產和經營租賃使用權資產(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
| 美國 | | $ | 217,532 | | | $ | 118,076 | |
| 加拿大 | | 4,390 | | | 2,251 | |
| 其他 | | $ | 231 | | | $ | — | |
| 總計 | | $ | 222,153 | | | $ | 120,327 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證，並需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時做出判斷。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制程序和程序截至2022年6月30日有效，其設計和運作有效，能夠合理保證根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(如交易法第13a-15(F)條所定義)。為了評估財務報告內部控制的有效性，按照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，管理層對公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制進行了評估，包括測試，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
財務報告內部控制是指在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，由公司董事會實施的程序，以根據美國公認的會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理但非絕對的保證，包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制截至2022年6月30日有效，以提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制用於外部報告的財務報表的合理保證。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已對截至2022年6月30日公司財務報告內部控制的有效性進行了審計，其報告如下。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致阿肯姆控股有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
本公司已根據下列準則對截至2022年6月30日的確認控股公司及其子公司(“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年6月30日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日年度的相關綜合財務報表和我們2022年8月29日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2022年8月29日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求提供的信息參考了我們在截至2022年6月30日的財政年度起120天內提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書中的“董事會與公司治理”、“高管”和“其他事項”部分。
我們的董事會已經通過了一項適用於所有高級管理人員、董事和員工的道德和商業行為準則，包括我們的主要高管、主要財務和主要會計人員，該準則可在我們的網站(Investors.consivem.com)的“公司治理”下獲得。本公司擬於修訂或豁免後四個營業日內，於上述網站地址及地址張貼該等資料，以符合表格8-K第5.05項有關修訂或豁免授予執行人員及董事的行為守則條文的披露規定。
項目11.高管薪酬
本項目要求提供的信息參考了我們在截至2022年6月30日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會的2022年股東周年大會委託書中題為“高管薪酬”的部分。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求提供的信息參考了我們在截至2022年6月30日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書中的“股權補償計劃信息”和“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”部分。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需資料參考《董事會與公司治理》、《若干關係與關聯方交易》部分以及我們在截至2022年6月30日的財政年度起120天內向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書。
項目14.首席會計師費用和服務
本項所需資料，參照我司於截至2022年6月30日的財政年度起120天內向美國證券交易委員會提交的2022年股東周年大會委託書中《建議2：批准獨立註冊會計師事務所任命》一節納入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
(A)財務報表
我們的綜合財務報表列於本年度報告第二部分第8項下的“綜合財務報表索引”。
(B)財務報表附表
所有附表均被省略，原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或所需資料已列入本年度報告第二部分第8項。
(C)展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 | | |
展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 修訂及重訂的公司註冊證書 | | 8-K | | 001-39888 | | 3.1 | | 2021年1月15日 | | | |
| 3.2 | | 修訂及重新制定附例 | | 8-K | | 001-39888 | | 3.2 | | 2021年9月8日 | | | |
| 4.1 | | 股本説明 | | 10-K | | 001-39888 | | 4.1 | | 2021年9月17日 | | | |
| 4.2 | | 由確認控股公司和亞馬遜服務有限責任公司之間購買確認控股公司A類普通股的權證，日期為2021年11月10日* | | 8-K | | 001-39888 | | 4.1 | | 2021年11月10日 | | | | |
| 4.3 | | 由確認控股公司和亞馬遜服務有限責任公司之間購買確認控股公司A類普通股的權證，日期為2021年11月10日* | | 8-K | | 001-39888 | | 4.2 | | 2021年11月10日 | | | | |
| 4.4 | | 作為受託人的確認控股公司和全國協會威爾明頓信託公司之間的契約，日期為2021年11月23日 | | 8-K | | 001-39888 | | 4.1 | | 2021年11月23日 | | | | |
| 4.5 | | 2026年到期的0%可轉換優先票據格式(附於附件4.4) | | 8-K | | 001-39888 | | 4.2 | | 2021年11月23日 | | | | |
10.1+ | | 公司和Silvija Martincevic之間的過渡協議，日期為2022年5月31日 | | | | | | | | | | | X |
| 10.2 | | 公司與董事、高級管理人員之間的賠償協議格式 | | S-1 | | 333-250184 | | 10.1 | | 2020年11月18日 | | | | |
| 10.3 | | 循環信貸協議，日期為2022年2月4日，由確認公司、確認控股公司、其中確定的某些貸款人和巴克萊銀行PLC達成 | | 8-K | | 001-39888 | | 10.1 | | 2022年2月10日 | | | | |
| 10.4 | | 第二次修訂和重新簽署的貸款計劃協議，日期為2020年11月1日，由確認公司和Cross River Bank簽署，並在兩者之間 | | S-1/A | | 333-250184 | | 10.4 | | 2020年12月22日 | | | | |
| 10.5 | | 第二次修訂和重新簽署的貸款銷售協議，日期為2020年11月1日，由確認公司和Cross River Bank簽署 | | S-1/A | | 333-250184 | | 10.5 | | 2020年11月20日 | | | | |
| 10.6 | | 客户分期付款計劃協議，日期為2020年7月16日，由Shopify Inc.和Inc.之間簽署。 | | S-1/A | | 333-250184 | | 10.7 | | 2020年11月20日 | | | | |
| 10.7 | | Shopify Inc.和Firmm，Inc.之間的客户分期付款計劃協議修正案1，自2021年2月26日起生效。* | | 10-Q | | 001-39888 | | 10.3 | | May 17, 2021 | | | | |
| 10.8 | | 由Shopify Inc.和Firmm，Inc.修訂和重新提出的客户分期付款計劃協議修正案2，日期為2021年7月27日。* | | 10-K | | 001-39888 | | 10.1 | | 2021年9月17日 | | | | |
| 10.9 | | Shopify Inc.和Firmm，Inc.之間的客户分期付款計劃協議修正案3，日期為2022年5月6日 | | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.10 | | 修訂和重新簽署的分期付款融資服務協議，日期為2021年11月10日，由確認控股公司、亞馬遜服務有限責任公司和亞馬遜支付公司共同簽署。* | | 8-K | | 001-39888 | | 10.1 | | 2021年11月10日 | | | | |
| 10.11 | | 交易協議，日期為2021年11月10日，由確認控股公司和亞馬遜服務有限責任公司之間簽署* | | 8-K | | 001-39888 | | 10.2 | | 2021年11月10日 | | | | |
| 10.12+ | | 修訂和重新制定2012年股票計劃 | | 10-K | | 001-39888 | | 10.7 | | 2021年9月17日 | | | | |
| 10.13+ | | 根據確認控股公司修訂和重新制定的2012年股票計劃的股票期權協議格式 | | 10-Q | | 001-39888 | | 10.4 | | 2022年2月14日 | | | | |
| 10.14+ | | 根據確認控股公司修訂和重新制定的2012年股票計劃的RSU協議格式 | | 10-Q | | 001-39888 | | 10.5 | | 2022年2月14日 | | | | |
| 10.15+ | | 2020年員工購股計劃 | | S-1/A | | 333-250184 | | 10.3 | | 2020年11月20日 | | | | |
| 10.16+ | | 現金獎勵計劃 | | 10-Q | | 001-39888 | | 10.4 | | May 17, 2021 | | | | |
| 10.17+ | | 高級公務員離職計劃 | | | | | | | | | | | X |
| 21.1 | | 本公司的附屬公司 | | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師德勤律師事務所的同意 | | | | | | | | | | | X |
| 24.1 | | 授權書(見此簽名頁) | | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的認證 | | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | | X |
| 32.1† | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | | | | | | | X |
| 32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | | X |
| † | | 隨信提供 | | | | | | | | | | | | |
| + | | 指管理合同或補償計劃或安排 | | | | |
| * | | 由於本公司已確定：(I)遺漏的資料並非重大資料；及(Ii)遺漏的資料如予公開披露，可能會對本公司造成競爭損害，故部分展品已予遺漏。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 確認控股公司 |
| | |
日期：2022年8月29日 | 發信人： | /秒/最大級別 |
| | 最大提升量 |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
授權委託書
請注意，以下簽名的每個人構成並任命Max Levin、Michael Linford和Katherine Adkins，以及他們中的每一個人作為他或她的真實和合法的事實代理人，每個人都有充分的權力以任何和所有的身份替代他或她，簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修訂，並將其連同其所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實上的代理人，和代理人完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的行為和事情，盡其可能或她本人可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准和確認所有上述事實代理人、代理人和代理人或他們的一名或多名代理人可以合法地作出或促使作出的一切憑藉本條例而作出的行為和事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | |
| 名字 | 標題 | 日期 |
| /秒/最大級別 | 董事會主席兼首席執行官 | 2022年8月29日 |
| 最大提升量 | (首席行政官) | |
| | |
| /s/邁克爾·林福德 | 首席財務官 | 2022年8月29日 |
| 邁克爾·林福德 | (首席財務官) | |
| | |
| /s/Siphelele Jiyane | 控制器副總裁 | 2022年8月29日 |
| Siphelele Jiyane | (首席會計官) | |
| | |
| /s/Jeremy Liew | 董事 | 2022年8月29日 |
| 傑裏米·劉 | | |
| | |
| /s/Libor Michalek | 董事 | 2022年8月29日 |
| Libor Michalek | | |
| | |
| 珍妮·J·明 | 董事 | 2022年8月29日 |
| 珍妮·J·明 | | |
| | |
| 克里斯塔·S·誇爾斯 | 董事 | 2022年8月29日 |
| 克里斯塔·S·誇爾斯 | | |
| | |
| /s/Keith Rabois | 董事 | 2022年8月29日 |
| 基思·拉博伊斯 | | |
| | |
| /s/Jacqueline D.Reses | 董事 | 2022年8月29日 |
| 傑奎琳·D·雷塞斯 | | |
| | |
| /s/詹姆斯·D·懷特 | 董事 | 2022年8月29日 |
| 詹姆斯·D·懷特 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
