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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________
表格10-K | | | | | |
(標記一) | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止7月2日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號1-6544
________________
Sysco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | 74-1648137 (國際税務局僱主身分證號碼) |
1390 Enclave Parkway 休斯敦, 德克薩斯州 (主要執行辦公室地址) | | 77077-2099 (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(281) 584-1390
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | SYY | | 紐約證券交易所 |
債券利率1.25%,2023年6月到期 | | SYY 23 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 ☑ | | 加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器☐ | | 較小的報告公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
登記人持有的有表決權股票的總市值約為#美元,這些股票由登記人的非關聯股東持有(根據證券交易委員會的規定)。39,790,937,593截至2022年1月1日(根據《華爾街日報(西南版)》報道的2021年12月31日紐約證券交易所綜合磁帶的收盤價)。截至2022年8月9日,註冊人已發行和未償還的總額為506,110,343其普通股的股份。
通過引用併入的文件:
公司2022年委託書的部分內容將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會,通過引用將其併入第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分 | 頁碼 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 17 |
第二項。 | 屬性 | 18 |
第三項。 | 法律訴訟 | 18 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 19 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 20 |
第六項。 | [已保留] | 21 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 115 |
第9A項。 | 控制和程序 | 115 |
項目9B。 | 其他信息 | 116 |
項目9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露報告 | 116 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 117 |
第11項。 | 高管薪酬 | 117 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 117 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 117 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 117 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 117 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 124 |
| 簽名 | |
第一部分
第1項。 業務
除非本10-K表另有説明或上下文另有要求,否則本10-K表中使用的術語“我們”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。
概述
Sysco Corporation通過其子公司和部門開展業務,是全球最大的食品及相關產品分銷商,主要面向餐飲服務或外出就餐行業。我們的目標是“連接世界,共享食物,關愛彼此。”在2022財年,我們為大約700,000個客户地點提供產品和相關服務,包括餐廳、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户。
Sysco成立於1969年,1970年3月開始作為一家上市公司運營,當時有9家公司的股東將他們的股票換成了Sysco的普通股。自成立以來,我們通過對現有業務的內部擴展和收購,從1.15億美元增長到2022財年686億美元的歷史最高年銷售額。
Sysco的會計年度將在最接近6月30日的週六結束。這導致了2022財年截至2022年7月2日的52週年度,2021財年截至2021年7月3日的53週年度,以及2020財年截至2020年6月27日的52週年度。2023財年,截至2023年7月1日,我們將迎來52周的財年。
Sysco公司是根據特拉華州的法律成立的。我們執行辦公室的地址和電話是德克薩斯州休斯敦Enclave Parkway 1390Enclave Parkway,郵編:77077-2099,(281)584-1390。本10-K表格年度報告,以及Sysco根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的所有其他報告,均可在Sysco的網站上免費獲得,網址為:Www.sysco.com在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供給美國證券交易委員會(SEC)後,應在合理可行的範圍內儘快提交。
報告細分市場
Sysco向餐館、醫療保健和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。根據與披露企業分部相關的會計規定,我們將某些業務合併為三個須報告的分部。“其他”財務信息歸因於我們沒有達到量化披露門檻的其他業務。
•美國餐飲服務運營-主要包括(A)公司在美國的專線業務,經銷全系列食品,包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品;(B)我們在美國的特產業務,包括我們的FreshPoint新鮮農產品經銷業務、我們的特產肉類和海鮮集團特產蛋白質業務、我們不斷增長的意大利特產平臺(由Greco&Sons、我們的亞洲特產經銷公司和許多其他對Sysco業務不重要的小型特產業務);
•國際餐飲服務運營-包括在美國(美國)以外的業務,分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務,以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務;
•Sygma-我們在美國的定製配送業務,為快餐連鎖店客户提供服務;以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務,Guest Worldwide。
專線經營網站向傳統和連鎖餐廳客户、醫院、學校、酒店、工業餐飲公司和其他提供餐飲服務產品的場所分銷全系列食品和各種非食品產品。Sygma運營站點向某些連鎖餐廳客户位置分銷全系列食品和各種非食品產品。我們每個可報告細分市場的精選財務數據,以及
關於地理區域的信息,可在合併財務報表附註第8項的附註21“業務分類信息”中找到。
客户和產品
Sysco在餐飲服務行業的客户包括餐廳、醫院和療養院、學校和大學、酒店和汽車旅館、工業餐飲公司和其他提供餐飲服務產品的類似場所。
我們經銷的產品包括:
•冷凍食品,如肉類、海鮮、完全準備好的主菜、水果、蔬菜和甜點;
•罐頭食品和乾製食品;
•新鮮肉類和海鮮;
•乳製品;
•飲料產品;
•進口特產;以及
•新鮮農產品。
我們還供應各種各樣的非食品類物品,包括:
•紙製品,如一次性餐巾、盤子和杯子;
•瓷器、銀器等餐具;
•鍋碗瓢盆等烹飪用具;
•餐廳和廚房設備及用品;以及
•清潔用品。
以下是過去三年主要產品類別的銷售組合比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
主要產品類別 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
鮮肉和冷凍肉 | 19 | % | | 19 | % | | 19 | % |
罐頭和乾貨 | 17 | | | 16 | | | 16 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | 14 | | | 15 | | | 15 | |
家禽 | 11 | | | 11 | | | 10 | |
乳製品 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
鮮活農產品 | 8 | | | 8 | | | 9 | |
紙張和一次性用品 | 7 | | | 8 | | | 7 | |
海鮮 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
飲料產品 | 3 | | | 3 | | | 4 | |
其他(1) | 6 | | | 5 | | | 5 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) | 其他銷售與非食品類產品有關,包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施,我們以前擁有的蛋糕業務的設備和訂閲銷售,以及其他清潔產品、醫療用品和小器皿。 |
我們的配送中心,也就是我們所説的運營場所,分銷品牌商品,以及以我們的自有品牌包裝的產品。以我們的自有品牌包裝的產品是根據我們的質量保證團隊制定的規格為Sysco製造的。此外,我們的質量保證團隊對包裝這些產品的製造和加工廠進行認證,執行我們的質量控制標準,並確定滿足我們要求的供應來源。
我們相信,及時準確地交付訂單、具有競爭力的定價、客户服務以及提供全方位產品和服務以幫助客户進行餐飲服務運營的能力,對於向我們的客户營銷和分銷餐飲服務產品至關重要。我們的運營站點每天向某些客户地點提供送貨服務,並有能力在短時間內遞送特殊訂單。通過銷售和營銷代表和支持人員,我們隨時瞭解客户的需求,並讓他們熟悉新的產品和服務。我們還提供與餐飲服務分銷相關的輔助服務,例如向客户提供產品使用報告和其他數據、菜單規劃建議、食品安全培訓和庫存控制協助,以及獲得旨在為客户的業務增值的各種第三方服務。
在截至2022年7月2日的財年中,沒有一個客户佔Sysco總銷售額的10%或更多。
我們估計,在過去三個財年,我們按客户類型劃分的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户類型 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
餐飲業 | 63 | % | | 66 | % | | 62 | % |
醫療保健 | 8 | | | 9 | | | 9 | |
教育、政府 | 8 | | | 6 | | | 8 | |
旅遊和休閒 | 7 | | | 5 | | | 7 | |
其他(1) | 14 | | | 14 | | | 14 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) | 其他包括不是獨立餐廳的自助餐廳、麪包店、餐飲公司、教堂、公民和兄弟會組織、自動售貨機分銷商、其他分銷商和國際出口,以及食品零售和物流服務。這些類型的客户作為一個整體,在提供信息的任何年份都沒有超過總銷售額的5%。 |
我們估計,餐飲服務管理(FSM)部門對我們客户的銷售額,包括為大學、醫院和體育場館等機構的自助餐廳提供服務的大客户,在2022財年佔銷售額的6%,而在2021財年佔銷售額的5%。這些銷售額反映在上表中列出的相應客户類型中,具體取決於FSM運營商服務的客户類型。
供應來源
我們從數千家國內和國際供應商採購,沒有一家供應商佔我們2022財年採購量的10%以上。這些供應商通常由銷售品牌和自有品牌商品的大公司以及獨立的區域品牌和自有品牌加工商和包裝商組成。我們還提供來自中小型生產商的特產和季節性產品,以滿足對當地來源產品日益增長的需求。我們的本地採購產品,包括農產品、肉類、奶酪和其他產品,有助於區分我們客户的產品,滿足對新產品的需求,並支持當地社區。採購通常通過集中開發的國內和國際採購計劃以及由我們的各個運營站點建立的直接採購計劃進行。
我們管理一個統一的產品採購計劃,旨在開發、獲得並確保一致的食品和非食品產品質量。該計劃涵蓋品牌商品的採購和營銷,以及來自多個國家品牌供應商的產品,基本上涵蓋所有產品線。我們的一些產品在全球採購中心內進行國際採購,以便與國際供應商建立戰略關係,並優化我們的供應鏈網絡。我們還專注於通過降低運營成本和降低總庫存水平來提高盈利能力,這將減少我們運營地點未來的設施擴展需求,同時為我們的供應商和客户提供更大的價值。
營運資金實踐
我們的增長資金來自手頭現金、運營現金流、商業票據發行和長期借款。見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”中關於我們的流動資金、財務狀況以及資金來源和用途的討論。
我們根據對每個客户的信譽的評估,向我們的一些客户提供信用條款。我們監控每個客户的賬户,並將在必要時暫停發貨。
我們的大部分銷售訂單都是在客户下訂單後24小時內完成的。我們一般保持庫存,以滿足客户的需求。手頭的庫存水平將根據產品的保質期、供應商訂單履行提前期和客户需求而有所不同。我們還根據供應或定價機會購買額外數量的某些產品。
我們在適當的時候利用供應商的現金折扣。否則,我們將根據我們的付款條件向供應商付款。
全球支持中心
我們的全球支持中心(GSC)員工為我們的運營站點提供大量集中服務,我們的共享服務人員為員工、供應商和客户提供支持活動。這些小組的成員在客户和供應商合同管理、會計和財務、財務、法律、信息技術、薪資和員工福利、風險管理和保險、銷售和營銷、商品銷售、入境物流、人力資源、戰略和税務合規服務等領域擁有經驗和專業知識。GSC還提供供應鏈方面的專業知識,如倉儲、配送和全渠道戰略服務,這些專業知識在運營最佳實踐方面提供協助,包括空間利用、節能、車隊管理和工作流程。
資本改善
在2022財年、2021財年和2020財年,分別在設施、技術、設備、交付車隊和其他資本資產增強方面投資了6.328億美元、4.707億美元和7.204億美元。我們不時在正常業務過程中處置資產;我們認為出售這些資產的收益是對資本支出的抵消。在2022財年、2021財年和2020財年,扣除出售資產收益後的資本支出分別為6.087億美元、4.115億美元和6.917億美元。2022財年、2021財年和2020財年,資本支出(扣除資產銷售收益)佔銷售額的百分比分別為0.9%、0.8%和1.3%。為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們在2021財年通過取消對我們的業務不關鍵的資本項目來減少資本支出,在2022財年,我們的資本支出恢復到更正常的水平。在截至2022年7月2日的三年中,資本支出主要由內部產生的資金以及銀行和其他借款提供資金。我們預計2023財年的資本支出將來自運營和銀行的現金流以及其他借款。
人力資本資源
我們相信,敬業和授權的員工推動業務成功,吸引、培養和留住全球最優秀的人才以推動我們的業務成功是公司長期價值的關鍵驅動力。我們多元化的員工和包容的文化創造了一個環境,員工可以在其中發展他們的技能,並通過推動強勁的財務業績為我們的成功做出貢獻。截至2022年7月2日,我們僱傭了大約71,000名員工,其中包括49,000名美國員工和22,000名美國以外的員工,而截至2021年7月3日,我們的員工約為58,000名。此外,我們在美國的員工中約98%被歸類為全職員工,定義為每週工作30小時或更長時間的員工,我們約17%的員工由工會代表,主要是法國和瑞典的國際卡車司機和工會兄弟會。我們大約9.0%的工會員工受到集體談判協議的覆蓋,這些協議將在2023財年重新談判。
人才獲取與人才管理-保持人才渠道對於我們持續的成功至關重要,對於我們的繼任規劃工作和整個組織不斷成長的領導者來説,也是必不可少的。我們的領導層負責通過促進員工在職業和個人發展方面感受到支持和鼓勵的環境來吸引和留住頂尖人才。具體地説,我們通過各種企業發展計劃和學習資源,包括目標設定和職業發展過程,為員工培養高影響力的學習文化,從而促進員工發展。我們承諾通過在職培訓和指導來投資於我們的員工。
我們人才收購的一個關鍵重點一直是實現我們運輸員工的招聘目標。在我們整個行業,司機供不應求,招聘是一個挑戰。在2022財年,Sysco投資了它的第一個Sysco司機學院,使我們能夠開發和培訓我們自己的司機,我們稱之為交付合作夥伴。這項計劃為我們的倉庫員工羣體提供了向交付合作夥伴提供服務的機會。受訓者被支付進入學院的費用,我們支付他們的執照和認證費用。
此外,通過名為Sysco Talks的項目,我們每年對我們的全球員工進行保密的敬業度調查,這些調查由獨立的第三方管理和分析。
總獎勵-我們致力於同工同酬,不分性別、種族、族裔或其他個人特徵。為了兑現這一承諾,我們根據市場數據制定基準並設定薪酬範圍,並考慮各種因素,如員工的角色和經驗、工作地點和個人表現。我們還定期審查我們的薪酬做法,以促進公平和公平的薪酬。在2022財年,我們的小時工平均時薪為23.49美元,我們美國分銷設施中100%的小時工的工資高於州最低工資門檻。此外,我們的全職員工還可以獲得帶薪假期和病假福利、短期和長期激勵、退休計劃、培訓和發展、職業機會、帶薪懷孕和領養假福利、短期和長期福利。
殘疾福利、健康和福利福利、認可,以及其他計劃,如受撫養人獎學金和員工折扣。
多樣性、公平性和包容性-我們的多樣性、公平和包容性(DEI)團隊制定了全球戰略倡議,這些倡議得到實施,以確保每個區域的具體需求得到滿足。為了加快我們在全球範圍內創造更加多樣化的勞動力和公平包容的文化的努力,我們在2021財年聘請了首席多元化官總裁副。我們使用我們的全球主旨諮詢委員會,它的任務是創建我們為期三年的主旨路線圖和Real Talk對話,為領導人和同事提供安全的論壇,讓他們進行公開、誠實、雙向和完全自願的對話。我們的首席執行官簽署了首席執行官誓言,作為首席執行官種族平等行動的一部分,該組織包括來自財富100強公司的商業領袖,致力於促進工作場所的多樣性和包容性。此外,我們是平等商業聯盟法案的成員,該法案是一個由美國僱主組成的團體,支持立法為LGBTQ+員工提供與聯邦法律下其他受保護團體相同的保護。
截至2022年7月2日,在美國,女性擔任24%的管理職位(定義為人員經理)和28%的官員角色(定義為全球支持中心和外地組織的高管和高級員工)。在美國,拉美裔或拉丁裔、黑人或非裔美國人和亞裔員工分別擔任13%、9%和4%的管理職位和4%、9%和7%的官員職位。
我們的協理資源小組(ARGs)是自願的、由協理領導的小組,旨在促進Sysco多樣化、包容性的工作場所,是我們在總部和感興趣的員工在運營地點進行參與和Dei努力的關鍵要素。
競爭
大量公司從事向餐飲服務業分銷食品和非食品產品。我們的客户可以選擇直接從批發或零售網點購買產品,包括俱樂部、現金自運和雜貨店、在線零售商,或者直接與我們的供應商談判價格。我們與當地和地區分銷商以及一些在多地區基礎上運營的組織競爭。此外,這些地方、地區和多地區的經銷商可以創建採購合作社和營銷小組,通過擴大產品組合、提高購買力和延伸地理能力來增強競爭力。我們的客户習慣於同時從多個供應商和渠道採購。顧客可以從許多廣泛的食品服務分銷商、專注於特定類別(如農產品、肉類或海鮮)的專業分銷商、其他批發渠道、俱樂部商店、現金自運商店、雜貨店和眾多在線零售商中進行選擇。由於轉換成本非常低,客户可以非常迅速地更改供應商和渠道。我們相信,餐飲服務行業的主要競爭因素是有效的客户聯繫、及時和可靠地提供各種優質產品和相關服務的能力,以及具有競爭力的價格。進入市場幾乎沒有什麼障礙。
我們估計,在美國每年約3000億美元的餐飲服務市場中,我們提供的服務約佔17%,據Technics,Inc.估計,2021年為其提供服務。Technics預計,到2022年底,市場規模將增加到約3450億美元。我們還為某些規模和市場佔有率不同的國際地理位置提供服務。根據行業貿易數據,我們認為,在2022財年,我們對美國和加拿大外出食品行業的銷售額是所有食品服務分銷商中最高的。雖然沒有全面的行業統計數據,但我們相信,在大多數情況下,我們在美國和加拿大的業務是向這些貿易地區的食品服務客户提供食品和相關非食品產品的領先分銷商。我們相信,我們的競爭優勢包括我們的銷售顧問;我們多樣化的產品基礎,其中包括質量有保證的Sysco品牌產品;我們的服務可靠性;我們為客户提供的輔助服務,如業務審查和菜單分析;以及我們在北美和歐洲的多地區業務,以及多温度倉庫的巨大地理足跡,這緩解了隨着時間的推移可能發生的區域經濟衰退的一些影響。
政府監管
我們的公司被要求遵守我們開展業務的眾多國家和地區的所有適用法律和法規,這是我們的政策。
在美國,作為食品的營銷商和分銷商,我們必須遵守《聯邦食品、藥物和化粧品法》以及美國食品和藥物管理局(FDA)根據該法案頒佈的法規。FDA通過各種法定和監管任務來監管食品安全和質量,包括通過良好的製造實踐法規對食品的製造和持有要求,對某些食品的危害分析和關鍵控制點(HACCP)要求,以及食品和色素添加劑的批准程序。該機構還規定了某些食品的身份標準,
訂明食品標籤上所需的資料格式和內容,規管食物接觸包裝和材料,以及設立一個可申報的食物登記處,讓業界在某項食物有合理機會對健康造成嚴重不良後果時作出報告。對於某些產品系列,我們還必須遵守《聯邦肉類檢驗法》、《家禽產品檢驗法》、《易腐爛農產品法》、《包裝和堆場法》以及美國農業部(USDA)頒佈的法規來解釋和實施這些法定條款。美國農業部通過聯邦肉類和家禽檢驗計劃強制實施產品安全、質量和衞生標準。美國農業部審查和批准這些產品的標籤,併為我們供應商的產品發貨分級和商業接受建立標準。我們還受制於2002年《公共衞生安全和生物恐怖主義準備和反應法案》,該法案對生產、加工、包裝或持有供人或動物食用的食品的設施以及由國土安全部負責的食品防禦規定了某些登記和記錄保存要求。
《食品安全現代化法案》(FSMA)極大地擴展了我們的食品安全要求。我們已經建立並繼續在整個食品供應鏈中保持全面的、基於預防的控制,這些控制都經過了驗證和驗證,符合FDA實施FSMA的法規的要求。FSMA進一步對進口到美國的食品提出了要求,並向FDA提供了強制性召回權力。
我們和我們的產品也受到州和地方的監管,如我們設施的許可;州和地方衞生機構對我們產品的州和地方標準的執行;以及我們與產品銷售相關的貿易做法的監管。我們的設施受美國勞工部根據《美國職業安全與健康法案》發佈的法規的約束。這些法規要求我們遵守特定的製造、健康和安全標準,以保護我們的員工免受事故的影響,並建立危險溝通計劃,以傳輸有關我們分銷產品中存在的某些化學品的危險的信息。我們還受《國家勞動關係法》的約束,該法規定了僱主和僱員之間的集體談判程序,並保護了僱主和僱員在工作場所的權利。
我們的加工和分銷設施必須每兩年向FDA註冊一次,並接受FDA和美國農業部的定期政府機構檢查。我們的設施通常至少每年由聯邦和/或州當局檢查一次。我們還必須建立通信程序,以傳輸有關我們分銷的某些產品中存在的某些化學物質的危害的信息。此外,我們必須遵守聯邦貿易委員會關於廣告和營銷材料中關於我們食品的任何聲明的標準。
我們的客户包括聯邦政府的幾個部門,包括國防部和退伍軍人事務部設施,以及某些州和地方實體。這些客户關係使我們受到適用於政府承包商的額外法規的約束。
我們還須受眾多聯邦、州和地方監管機構的監管,包括但不限於為工人制定就業實踐標準的美國勞工部、美國交通部及其機構、地面運輸委員會、聯邦駭維金屬加工管理局、聯邦汽車承運人安全管理局和國家駭維金屬加工交通安全管理局,它們通過監管運營、安全、保險和危險材料來共同監管我們的卡車運輸業務。我們必須遵守聯邦汽車運營商安全管理局頒佈的安全和健身法規,包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的法規。設備的重量和尺寸等問題也屬於聯邦和州法規的範圍。我們受聯邦航空管理局關於航空運輸物品的規定的約束。此外,我們還受《聯邦虛假索賠法》和類似的州法規的約束,這些法規禁止在知情的情況下向政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款申請,以及明知並不適當地保留多付款項。
美國《反海外腐敗法》(FCPA)禁止賄賂公職人員以獲得或保留在外國司法管轄區的業務。《反海外腐敗法》還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持內部會計控制,以發現和防止賄賂,並確保交易得到適當授權和記錄。我們已經實施並將繼續制定一項強大的反腐敗合規計劃,適用於我們的全球業務,以發現和防止賄賂,並在我們開展業務的國家遵守這些和其他反腐敗法律。
我們的業務受我們運營的各個司法管轄區的競爭法約束,包括《謝爾曼反托拉斯法》以及美國相關的聯邦和州反壟斷法。這些法律和法規一般禁止競爭對手操縱價格、抵制競爭對手或從事其他不合理地限制競爭的行為。在許多司法管轄區,遵守這些競爭法對我們特別重要,由於我們在這些司法管轄區的競爭地位,我們的運營可能會受到競爭法主管部門的特別審查。
在美國以外,我們的業務受到許多類似的法律、法規和其他監管要求的約束。舉例來説,我們須遵守歐洲聯盟(下稱“歐盟”)以及我們經營業務的歐盟國家(包括愛爾蘭、法國和瑞典)的法律和監管規定,這些規定涉及的事項包括競爭、產品組合、包裝、標籤、廣告(包括營養和健康聲稱)、食品安全,以及僱員的健康、安全和工作條件。我們受歐盟隱私法律的約束,包括一般數據保護法規(GDPR),該法規要求公司滿足有關處理個人數據的某些要求。此外,我們的業務受英國2015年現代奴隸法的約束,該法案要求在英國運營的某些公司準備一份報告,説明它們為確保其供應鏈或業務中不發生奴隸制和人口販運而採取的步驟。我們的業務還受到英國《2010年反賄賂法》的約束,這部反腐敗法將公司未能阻止與該公司有關聯的人向政府官員或非政府人員提供或支付賄賂,以獲取或保留公司的業務或商業優勢,以及限制向政府官員和非政府人員提供、支付或收受賄賂的行為定為犯罪行為。
我們公司在美國和世界其他地方的所有設施和其他業務都受各種環境保護法規和法規的約束,包括美國、英國和歐盟的法規,這些法規涉及:(1)水資源的使用和廢水的排放;(2)向空氣中排放污染物,包括車輛排放;(3)固體和危險廢物的適當處理、處理和處置;以及(4)防止和適當調查和補救泄漏和排放。此外,我們的大多數分銷設施都有使用氨氣的製冷系統和儲油罐,用於儲存柴油和其他石油產品,這些系統和儲油罐受法律監管(包括調查和補救與使用地下儲油罐有關的土壤和地下水污染)。見“第1A項。風險因素-商業和運營風險-我們可能會因遵守環境法律法規而產生重大成本,我們可能會因不遵守而受到鉅額罰款、處罰或第三方索賠。
一般信息
我們有許多非常重要的商標,包括Sysco®和Brakes®商標,以及包括這些商標的我們的自有品牌產品商標。在2022財年,我們的六個自有品牌的銷售額達到或接近10億美元。這些商標和使用這些商標的自有品牌在餐飲服務行業內得到廣泛認可。我們的美國和歐洲商標的有效期均為十年,我們通常在到期日期之前續訂我們的商標,除非某個特定商標不再使用。我們相信,失去Sysco®商標將對我們的經營結果產生重大不利影響。我們沒有任何實質性的專利或許可證。
我們不從事與開發新產品或改進現有產品有關的材料研究和開發活動。
我們的銷售額一般不會在季節性的基礎上有很大的波動;因此,我們的業務不被認為是季節性的。
截至2022年7月2日,我們在北美和歐洲運營着333個分銷設施。
第1A項。風險因素
以下對“風險因素”的討論確定了可能對我們的業務、運營、財務狀況或未來財務業績產生不利影響的最重要因素。閲讀本資料時,應結合管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析以及本報告所載的綜合財務報表和相關説明。以下關於風險的討論並非包羅萬象,但旨在強調我們認為在評估業務時需要考慮的最重要因素。這些因素可能導致我們未來的結果與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的前瞻性陳述所表達的預期不同,也與其他歷史趨勢不同。
行業和總體經濟風險
我們行業的特點是利潤率低,嚴重或長期的通脹或通貨緊縮會影響我們的產品成本,並可能對我們的盈利能力產生負面影響。
餐飲配送行業的特點是庫存週轉率相對較高,利潤率相對較低。不穩定的食品價格對我們的行業有直接影響。在2022財年,我們在美國的主要業務經歷了大約15.0%的高通貨膨脹率,主要是在紙張和一次性用品、家禽和肉類類別。在產品成本大幅上漲的時期,如果我們不能將產品成本增長的全部或部分及時轉嫁給我們的客户,我們的經營業績將受到不利影響。此外,通脹快速上升的時期可能會對我們的業務產生不利影響,這是因為這種通脹對消費者的可自由支配支出產生了影響,而且在當前競爭激烈的環境中,我們提高價格的能力有限。相反,我們的業務可能會受到產品成本下降時期的不利影響,因為我們的很大一部分銷售額是基於我們銷售的產品成本加上百分比利潤率、加價或每箱費用的價格。因此,在產品成本下降期間,我們的經營業績可能會受到不利影響,即使我們的毛利率百分比可能保持相對不變。
合格勞動力的短缺和勞動力成本的增加可能會對我們的業務產生負面影響,並大幅減少收入.
我們業務的未來成功,包括我們戰略目標的實現,取決於我們以及我們所依賴的某些第三方識別、招聘、培養和留住合格和有才華的人員的能力。因此,任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生重大不利影響。任何此類短缺都可能降低我們有效服務客户和實現戰略目標的能力。在目前的運營環境中,我們遇到了某些地區合格勞動力短缺的情況,特別是在招聘和留住倉庫工人和司機方面,導致某些臨時工資行動的成本增加,如招聘和推薦以及留任獎金計劃。有關在這些勞動力短缺的情況下我們的人才獲取和人才管理工作的更多信息,請參閲第1項“商務”中“人力資本資源”下的討論。由於這種持續的長期短缺,招聘和留住工作不成功,可能會對公司的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
勞動力短缺還可能導致員工工資上漲,以及購買第三方服務的成本上升。勞動力成本的增加,如最低工資要求的提高、工資上漲和/或加班增加,降低了我們和我們客户的盈利能力。這種勞動力成本的長期增加可能會對公司的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
全球衞生發展和新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
公共衞生危機、流行病和流行病,如新冠肺炎疫情,已經直接影響並可能繼續直接影響我們的業務,或者可能繼續以可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的方式擾亂我們業務合作伙伴、供應商和客户的運營。對此類事件的恐懼可能會進一步改變消費者的信心、行為和消費模式,並可能對許多國家(或全球)的經濟和金融市場造成不利影響,導致經濟低迷,從而影響客户對我們產品的需求。
為了應對新冠肺炎的爆發和發展成為一種流行病,我們開展業務的許多國家和我們的客户以及供應商所在的許多國家的政府當局已經強制關閉,尋求自願關閉,並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或建議。在其他事項中,這些行動要求或強烈敦促提供餐飲服務產品的各種場所,包括餐廳、學校、酒店和郵輪,減少或停止運營,這已經並將繼續對餐飲行業的需求產生不利影響,包括對我們產品和服務的需求。該病毒的突變已經出現,並在繼續出現,其中一些已被證明是特別具有攻擊性的變種。隨着這些變種的傳播,一些政府當局重新引入了某些限制,其他政府當局可能會在未來決定這樣做,這可能會對餐飲服務行業的需求產生不利影響。
如果新冠肺炎疫情繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,它也可能會加劇本年度報告中描述的許多其他風險,例如與我們的債務水平相關的風險,並可能對我們的普通股價格產生不利影響。
不利的宏觀經濟條件,以及不利的條件,特別是當地市場,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的經營結果容易受到地區、國家和國際經濟趨勢和不確定性的影響。經濟狀況可能從以下幾個方面影響我們:
•不利條件可能會壓低特定市場的銷售額和/或毛利率。
•食品成本和燃料成本上漲可能會導致外出就餐頻率和消費者外出購買食品的支出減少,從而減少對我們產品的需求。
•金融市場不確定性加劇,對消費者信心和可自由支配支出產生了負面影響。
•無法始終如一地進入信貸市場可能會削弱我們營銷和分銷食品、支持我們的運營和滿足客户需求的能力。
•流動性,以及我們的客户和供應商無法持續進入信貸市場以獲得現金以支持他們的運營,都會導致我們從客户那裏籌集資金並以我們要求的數量和價格獲得我們所需的產品和供應的能力暫時中斷。
•匯率波動可能會對我們的競爭力和/或財務業績產生不利影響。
我們開展業務的國家不時經歷經濟狀況惡化和金融市場不確定性加劇,這對受影響區域的企業和消費者信心和支出產生了不利影響,並抑制了資本投資和經濟活動。根據美國經濟分析局2022年7月的報告,美國經濟經歷了連續第二個季度的負增長,這可能是即將到來的衰退的領先指標。美國或全球經濟的長期低迷或衰退,以及對GDP增長、企業收益、消費者信心、就業率、收入水平和/或個人財富的影響,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法完全補償燃料成本的增加,而旨在遏制燃料成本的燃料對衝安排可能導致高於市場的燃料成本。.
我們的運輸車輛需要大量燃料,並面臨與燃料市場價格波動相關的風險。燃料價格和供應可能會根據國際、政治和經濟環境(如俄羅斯入侵烏克蘭)以及其他我們無法控制的因素,如石油輸出國組織(OPEC)和其他石油和天然氣生產商的行動、地區生產模式、天氣條件和環境擔憂,以及需求的復甦,隨着與新冠肺炎大流行相關的旅行限制的縮減而大幅波動。燃料成本影響我們為產品支付的價格,以及我們向客户交付產品所產生的成本。儘管我們過去通過燃油附加費等計劃將增加的燃料成本的一部分轉嫁給了我們的客户,但我們未來可能無法這樣做。如果未來燃料成本繼續增加,我們在將全部或部分成本轉嫁給客户時可能會遇到困難,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們經常簽訂燃料對衝安排,包括燃料衍生品,以對衝我們對燃油價格波動的敞口。然而,我們的燃油對衝交易可能不能有效地保護我們免受燃油價格變化的影響,如果燃油價格大幅下降,這些對衝安排將導致我們為部分柴油支付高於市場的成本。此外,我們未來使用燃料衍生品將使我們面臨我們的任何交易對手無法履行其義務的風險,無論是由於其破產還是其他原因,這可能導致財務損失。
經濟和政治不穩定可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的國際業務使我們面臨某些風險,包括經濟和政治不穩定,以及我們開展業務的國際市場法律法規可能出現的不利變化。例如,英國於2020年1月31日退出歐盟,過渡期至2020年12月31日結束。地方性或地區性的地緣政治事件,如英國退歐和2020年法國的“黃背心”抗議活動,對我們的行動產生了負面影響。未來類似的貿易或勞工中斷或爭端可能會對我們在歐盟和世界其他地區的業務產生負面影響。
此外,軍事衝突,如俄羅斯入侵烏克蘭,可能會對全球需求產生負面影響。為了應對這種衝突,各國政府可以而且最近已經對某些產品實施出口管制,並對某些行業部門和各方實施金融和經濟制裁,這些行動可能會對我們的業務產生負面影響。儘管到目前為止,我們的業務還沒有受到俄羅斯持續入侵烏克蘭的實質性影響,但我們無法預測我們的業務或我們的供應商和客户的業務在短期和長期內將受到多大程度的影響,或者衝突可能以何種方式影響我們的業務。軍事行動、制裁和隨之而來的市場混亂的程度和持續時間很難預測,但可能是巨大的。與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級,包括增加貿易壁壘或限制全球貿易,除其他外,可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場發生變化。任何或所有這些因素都可能直接擾亂我們的業務,並可能擾亂我們客户的業務,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。任何此類中斷也可能放大本10-K表格中描述的其他風險的影響。
競爭和GPO的影響可能會降低我們的利潤率,使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力.
餐飲服務分銷行業是分散的,競爭激烈,有本地、地區和多地區的分銷商和專業競爭對手。當地和區域公司往往通過採購合作社和營銷小組與其他較小的分銷商結盟,目的是擴大其地理覆蓋面、提供自有品牌產品、整體購買力、成本效益和滿足客户分銷需求的能力。這些供應商也可能依賴當地的存在作為競爭優勢的來源,而且由於地理上的臨近,他們可能具有較低的成本和其他競爭優勢。此外,新競爭對手的進入門檻很低,現有競爭對手的地理或產品線擴張也很低。此外,來自非傳統來源(如成本結構較低的俱樂部商店和商業批發店)、在線直接食品批發商和現貨自運業務的競爭加劇,進一步增加了行業利潤率的壓力,行業內持續的利潤率壓力可能對我們的運營業績產生重大不利影響。
此外,我們的一些客户通過團購組織(GPO)從我們這裏購買產品,以努力降低這些客户在食品服務訂單上支付的價格。GPO在醫療保健、住宿和餐飲服務管理客户羣中的存在相對較大。如果這些GPO能夠增加大量我們的客户作為成員,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
最後,對外出就餐產品的需求是不穩定的,對價格敏感,這限制了我們客户吸收成本增加的能力。新的和不斷增加的競爭來源可能會導致更多地關注定價和限制價格上漲,或者可能需要更多的折扣或其他讓步。這種競爭或其他行業壓力可能會導致利潤率下降和/或使我們難以吸引和留住客户。
如果我們不能有效地將自己與競爭對手區分開來,我們的運營結果可能會受到不利影響。此外,即使我們能夠有效地使自己脱穎而出,我們也可能只能通過增加支出或降低價格來做到這一點,這也可能對我們的運營結果產生不利影響。
業務和運營風險
我們無法控制的情況可能會中斷我們的供應,增加我們的產品成本,並削弱我們向客户提供產品和服務的能力.
我們幾乎所有的餐飲服務和相關產品都是從第三方供應商那裏獲得的。雖然我們的採購量可以在與供應商打交道時提供好處,但由於他們無法控制的條件,供應商可能無法提供我們需要的食品服務產品和用品。我們還受到生產中斷和產品成本增加造成的延誤的影響,這是基於我們無法控制的條件。這些情況包括我們供應商的合格勞動力短缺、工作放緩、工作中斷、供應商員工罷工或其他工作行動、短期天氣狀況或更長時間的氣候變化、農作物和其他農業狀況、水資源短缺、運輸中斷(如海運貨物集裝箱短缺)、燃料不可用或燃料成本上漲、產品召回、競爭需求、內亂或社會動盪、恐怖襲擊或國際敵對行動(如俄羅斯入侵烏克蘭)以及自然災害、流行病、流行病(如新冠肺炎大流行)或其他人類或動物疾病爆發或其他災難性事件(包括但不限於,食源性疾病)。許多我們無法控制的情況也可能削弱我們向客户提供產品和服務的能力,或者增加這樣做的成本。我們目前的運營環境繼續調整,以應對新冠肺炎,這給外出就餐供應鏈帶來了重大壓力。在某些情況下,客户需求目前超過了可用供應
類別。某些供應商難以滿足我們訂單的需求,這削弱了我們向客户提供產品和服務的能力。未來長期的供應短缺可能會對公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,氣候變化可能導致的極端天氣狀況的頻率或持續時間增加,也可能損害生產能力、擾亂我們的供應鏈或對我們產品的需求產生不利影響。在任何時候,我們銷售的大部分產品的投入成本都可能在很長一段時間內增加。此外,我們從美國以外的供應商採購產品,我們受到與政治或金融不穩定、軍事衝突、貿易限制、關税、匯率、運輸能力和成本以及其他與對外貿易相關的因素的風險,包括與流行病和流行病(如新冠肺炎疫情)相關的健康和安全限制,所有這些因素中的任何一個或所有這些都可能推遲我們的產品接收或增加我們的投入成本。
此外,作為一家餐飲服務分銷商,我們有必要保持產品庫存。從我們從供應商購買產品到將產品出售給客户的這段時間內,產品定價水平的下降可能會降低我們的庫存利潤率,對我們的運營結果產生不利影響。
對我們的負面宣傳或對我們的產品缺乏信心可能會對我們的聲譽造成負面影響,並減少收益.
對我們分銷的產品的安全保持良好的聲譽和公眾信心對我們的業務至關重要。Sysco的品牌名稱、商標和徽標以及我們的聲譽是強大的銷售和營銷工具,我們投入大量資源來宣傳和保護它們。任何損害我們的聲譽或公眾對我們產品的信心的事情,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,降低我們品牌的價值,這可能會對我們的運營結果產生不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽和恢復我們品牌的價值。
有關食品篡改導致食源性疾病或傷害的報道,無論是真是假,也可能嚴重損害我們的聲譽或降低公眾對我們產品的信心。如果我們餐廳客户的顧客因食源性疾病而生病,我們的客户可能會被迫暫時關閉餐廳門店,這將對我們的銷售額和盈利能力產生不利影響。此外,有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和形象,削弱客户對我們的信心,並減少對我們產品的短期或長期需求,以及 即使監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響,我們也不會承擔任何責任。
我們與長期客户的關係可能會大幅減少或終止。
我們與我們的許多客户有着長期的關係和協議。我們的一些客户協議可以在我們或客户書面通知的情況下終止,這為一些客户提供了以不太有利的條款與我們重新談判合同或將更多業務授予我們的競爭對手的機會。市場競爭、客户要求、客户財務狀況以及通過合併或收購進行的客户整合也可能對我們繼續或擴大這些關係的能力產生不利影響。我們可能無法保留或續簽現有協議,無法以可接受的條款與我們的任何客户保持關係,或者根本無法收回破產客户可能欠我們的金額。失去一個或多個主要客户可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們預期的本地管理客户與多單位客户組合的變化可能會降低我們的毛利率和運營利潤率。
我們多單位客户的毛利率通常低於我們本地管理客户的毛利率,這是因為我們通常向多單位客户銷售更多的產品,並提供相對較低水平的增值服務,而不是向本地管理客户銷售產品。如果對我們本地管理的客户的銷售增長速度不能與對我們的多單元客户的銷售增長相同(或更高),我們的營業利潤率可能會下降。與此同時,新冠肺炎疫情對多單位客户的負面影響普遍小於本地管理的客户。
如果我們對多單元客户的銷售額繼續以比對本地管理客户的銷售額更快的速度增長,我們將變得更加依賴多單元客户,因為他們開始在我們的總銷售額中佔據更大的比例。因此,未來對這些多單元客户中較大的客户的銷售損失可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。此外,由於我們更加依賴這些客户,他們可能會迫使我們降低價格和/或以相同的價格提供擴展或額外的服務。在這種情況下,如果我們無法實現額外的成本節約來抵消這些降價和/或成本增加,我們的運營結果可能是
受到實質性的不利影響。我們可能無法足夠快地改變我們的成本結構和定價做法,以便在這樣的環境中成功競爭。
消費者飲食習慣的改變可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
消費者飲食習慣的改變(如外出消費食物的減少、份量的減少或對非我們顧客的餐館的偏好的轉變)可能會減少對我們產品的需求。消費者的飲食習慣可能受到一些因素的影響,包括對飲食和健康態度的改變(包括改變對可持續、有機和當地種植的產品以及替代蛋白質的偏好),或關於消費某些食品對健康影響的新信息。
由於代際變化,消費者的飲食習慣也會發生變化。就消費而言,千禧一代是最大的人口羣體,他們尋求新的、不同的、以及更多種族、菜單選項和菜單創新。如果消費者的飲食習慣發生重大變化,我們可能會被要求修改或停止銷售我們產品組合中的某些項目,隨着我們的供應商適應新的飲食偏好,我們可能會遇到與我們努力適應這些變化相關的更高成本和/或供應短缺。改變消費者的飲食習慣可能會減少消費者外出就餐的頻率。此外,消費者飲食習慣的改變可能會導致制定或修訂影響我們食品成分和營養含量的法律法規,或要求我們披露食品營養含量的法律法規。遵守這些法律和法規,以及其他有關我們食品成分和營養含量的法律和法規,可能是昂貴和耗時的。我們可能無法有效地應對消費者健康觀念的變化或由此產生的新法律或法規,也無法調整我們的菜單以適應飲食習慣的趨勢。
此外,為了應對新冠肺炎疫情和相關的經濟低迷,許多消費者寧願在家裏吃飯,也不願外出就餐。如果這些偏好迴歸,消費者選擇避免在公共場所成羣結隊地聚集,對我們產品和服務的需求可能會受到不利影響。此外,如果政府恢復限制,目前還不清楚顧客會在多長時間內恢復之前的飲食習慣,這可能是因為對安全的持續擔憂,或者是由於不利的經濟狀況,包括失業,導致消費者情緒低迷。
向新市場和互補性業務線擴張是獨特的挑戰,可能不會成功.
我們戰略的一個要素包括進一步擴大進入新市場的業務和建立新的採購組織。我們在這些新市場上成功運營的能力可能會受到我們目前或打算未來運營的國家或地區超出我們控制範圍的政治、經濟和社會條件、公共衞生危機、流行病和流行病(如新冠肺炎)、當地法律和習俗以及法律和監管限制(包括遵守適用的反腐敗和貨幣法律法規)的不利影響。除其他外,這種擴張所固有的風險還包括確定和接觸當地供應商的成本和困難、税法變化或税收評估或審計的不利結果可能造成的不利税收後果、維持產品質量以及執行知識產權的更大困難。
我們的業務戰略還包括擴展到與我們的核心食品服務分銷業務密切相關或互補(但目前不是其中一部分)的業務。我們在這些互補的業務市場中成功運營的能力可能會受到法律和監管限制的不利影響,包括遵守我們所受的監管計劃。擴展到這種互補市場的固有風險還包括管理我們核心業務以外的業務的成本和困難,這可能需要更多的技能和能力,以及在新市場尋找和接觸供應商或客户的困難。
適用税收法律或法規的變化以及税務糾紛的解決可能會對我們的財務業績產生負面影響。
作為一家跨國公司,我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税義務撥備時,需要做出重大判斷。税法或税收裁決的變化可能會對我們的有效税率產生重大不利影響。例如,美國和我們開展業務的許多國家正在積極考慮或最近已經頒佈了相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的修改,包括修改適用於跨國公司的税法。
此外,在全球業務的正常過程中,如果税法或税收裁決被修改,公司間的許多交易和計算可能會改變最終的税收決定。我們也要繳納非收入税-
在美國和不同的外國司法管轄區,以工資税、銷售額、使用税、增值税、淨值税、財產税、商品和服務税等為基礎的税收。雖然我們認為我們的所得税和非基於收入的税收估計是適當的,但不能保證最終確定的税務審計或税務糾紛將不會與我們的歷史所得税撥備和應計項目中反映的不同。
鑑於美國或外國税收法律法規可能進一步變化的不可預測性及其潛在的相互依存關係,很難預測此類税收法律法規對我們的運營結果和現金流的累積影響,但此類法律法規(及其變化)可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們的產品被指控造成傷害或疾病,或未能遵守政府規定,我們可能需要召回我們的產品,並可能面臨產品責任索賠。
與任何其他食品服務分銷商一樣,如果我們分銷的產品被指造成傷害或疾病,或被貼錯標籤、貼錯品牌或摻假,或以其他方式違反適用的政府法規,我們可能會受到產品召回的影響,包括自願召回或撤回。我們也可以選擇自願召回或撤回我們認為不符合我們質量標準的產品,以保護我們的品牌和聲譽。未來的任何產品召回或撤回都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果使用Sysco銷售的產品被指控造成傷害或疾病,我們還面臨產品責任索賠的風險。我們不能確定未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病,或者我們不會受到與此類事情有關的索賠或訴訟的影響。此外,即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追究,圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象造成不利影響。我們為產品責任索賠提供的傘狀責任保險可能不會繼續以合理的成本提供,或者如果有,可能不足以覆蓋我們的所有債務。我們通常向提供我們產品的各方尋求合同賠償和保險範圍,但這種賠償或保險範圍實際上限於賠償方的信譽和供應商提供的任何保險的保險限額。如果我們沒有足夠的保險或合同賠償,與缺陷產品相關的產品責任可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們未能遵守適用法律或其他政府法規施加的要求,我們可能會受到訴訟、調查和其他責任以及對我們的業務可能產生重大負面影響的運營限制。.
我們在經營業務所在國家的許多方面,如食品安全和衞生、道德商業行為、運輸、最低工資、加班、工資支付、工資和工時歧視、移民、人類健康和安全,以及我們提供的與政府資助的福利計劃相關的服務,都受到我們所在國家的聯邦、州、省、地區和地方政府的監管。有關本公司業務所受法律法規的詳細討論,請參閲本年報10-K表格第I部分第1項內的“企業-政府監管”。
聯邦和州政府機構不時對我們業務的各個方面進行審計,作為根據政府合同或其他方式對服務提供商進行調查的一部分。我們還收到政府機構要求提供與這些審計有關的信息的請求。雖然我們試圖遵守所有適用的法律和法規,但我們可能不會始終完全遵守所有適用的法律和法規或對這些法律和法規的解釋;此外,我們可能無法遵守未來的所有法律、法規或對這些法律和法規的解釋。
如果我們未能遵守適用的法律和法規,或在遵守政府法規(包括上述法規)的合同方面遇到分歧,我們可能會受到調查、刑事制裁或民事補救,包括罰款、禁令、禁止出口或扣押或禁止與該政府簽訂合同。合規的成本或不合規的後果,包括除名,可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,政府單位可能會改變我們運作的監管框架,這可能要求我們大幅增加成本,以遵守此類法律和法規。
我們可能會因遵守環境法律法規而產生鉅額成本,我們可能會因不遵守而受到鉅額罰款、處罰或第三方索賠。
我們的業務受不同國家的聯邦、州、省、地區和地方與環境保護有關的各種法律、規則和法規的約束,包括那些規定:
•向空氣、土壤和水中排放污染物;
•固體和危險材料及廢物的管理和處置;
•員工暴露在工作場所的危險中;以及
•對石油產品和其他受管制材料泄漏造成的污染的調查和補救。
在我們的業務過程中,我們運營、維護和為車隊提供燃料;將燃料儲存在現場上方和地下的儲油罐中;操作製冷系統;使用和處置危險物質和食物垃圾。我們可能會因違反環境或工作場所安全法律法規或向環境中排放受管制材料而招致鉅額成本,包括罰款或罰款以及第三方財產損失或人身傷害索賠。此外,我們可能會在我們目前或以前擁有或經營的物業發生與環境狀況有關的重大調查、補救或其他費用。
例如,我們的大多數分配設施都有使用氨氣的製冷系統和儲存罐,用於儲存柴油和其他石油產品,這些系統和儲存罐必須遵守管理這些系統和儲存罐的法律(包括調查和補救與使用地下儲存罐有關的土壤和地下水污染)。歐盟的某些法律和法規可能會對污染(可能是實質性的)的調查或補救費用施加責任,無論過錯或原始處置的合法性如何,即使此類污染在我們在現場開始運營之前就已經存在並且不是由我們的活動造成的。此外,我們的許多設施都有丙烷和電池供電的叉車。建議或最近頒佈的法律要求,例如要求逐步淘汰某些臭氧消耗物質的要求,以及關於管制温室氣體排放的建議,可能需要我們升級或更換設備,或者可能增加我們的運輸或其他運營成本。
如果我們不能有效地融資和整合被收購的企業,我們的每股收益可能會受到實質性的不利影響.
從歷史上看,我們的增長有一部分來自收購。如果我們不能成功整合收購的業務或及時實現預期的經濟、運營和其他效益和協同效應,我們的每股收益可能會受到重大不利影響。例如,我們在2019財年遇到了與整合因收購Brakes Group而在法國收購的兩項業務相關的運營挑戰,整合努力對我們推動銷售增長的能力產生了不利影響,並將繼續管理到2023財年。當我們在一個專業知識有限的市場上收購一家企業,或者在與Sysco不同的文化中收購一家企業時,整合被收購的企業可能會更加困難。
我們的業務和運營在地理或規模上的顯著擴張可能會給我們的行政和運營資源帶來壓力。重大收購還可能需要發行大量額外的債務或股權,這可能會大幅改變我們的債務與股權比率,增加我們的利息支出,降低每股收益,並使我們難以為其他收購或資本投資獲得有利的融資。此外,我們未能對重大收購業務的財務報告和披露控制及程序實施有效的內部控制,可能會導致重大弱點和/或未能及時向美國證券交易委員會提交定期報告。
我們的業務依賴於技術,任何網絡安全事件、其他技術中斷或新技術實施延遲都可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響.
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用技術,我們為客户提供最有效服務的能力取決於我們技術系統的可靠性。除其他外,我們使用軟件和其他技術系統來生成和選擇訂單,裝載和發送卡車,進行採購,管理我們的倉庫,以及監測和管理我們的日常業務。我們還使用移動設備、社交網絡和其他在線平臺與我們的員工、供應商、業務合作伙伴和客户聯繫。此外,我們的業務涉及存儲和傳輸許多類別的敏感和/或機密信息和知識產權,包括客户和供應商的個人信息、員工的私人信息以及關於
公司和我們的商業夥伴。這些敏感和/或機密信息和知識產權存儲在由我們控制的信息技術系統以及由第三方控制的系統中,例如我們的服務提供商。
這些技術系統及其運作容易受到我們無法控制的情況的幹擾,包括火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞、間諜活動、網絡攻擊、病毒、盜竊和無意中發佈的信息。我們和我們的第三方提供商不時會遇到不同程度的網絡安全事件,包括勒索軟件和網絡釣魚攻擊,以及分佈式拒絕服務攻擊和數據被盜。到目前為止,這些還沒有對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性的影響;然而,不能保證未來不會有實質性的不利影響,特別是如果我們維持的保險金額不足以支付與事故有關的索賠或債務。
未來重大網絡安全事件的潛在後果包括業務中斷;系統中斷;敏感和/或機密信息或知識產權(包括違反一項或多項隱私法的個人信息)的盜竊、破壞、丟失、腐敗、挪用或未經授權發佈;聲譽和品牌損害;以及潛在責任,包括針對我們的訴訟或其他法律行動,或政府當局施加的懲罰、罰款、費用或責任,這反過來可能導致我們產生顯著增加的網絡安全保護和補救成本以及客户損失。
由於持續的新冠肺炎疫情已導致我們的許多員工、承包商和其他公司合作伙伴遠程工作,我們必須越來越多地依賴我們無法直接控制的信息技術系統。這些系統可能容易受到基於網絡的攻擊和安全漏洞的攻擊。此外,網絡犯罪分子通過商業電子郵件泄密騙局增加了對員工個人的攻擊,這些騙局旨在誘騙受害者轉移敏感數據或資金,或者竊取危及信息系統的憑據。
到目前為止,我們已經實施和正在實施的行動和控制,或者我們試圖導致或已經導致第三方提供商實施的行動和控制,可能不足以保護我們的系統、信息或其他知識產權。此外,我們預計將投入大量額外資源,全面升級我們的安全措施,包括我們用來保護個人信息免受這些網絡安全威脅的措施。
此外,隨着我們尋求通過收購實現增長的戰略,以及尋求改善我們的運營和成本結構的新舉措,我們還在擴大和改進我們的信息技術,從而產生更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果不能充分評估和識別與收購和新舉措相關的網絡安全風險,將增加我們在此類風險面前的脆弱性。
Sysco努力防止安全漏洞和網絡安全事件,並實施有效的災難恢復計劃,但這可能不能完全有效地使我們免受技術中斷的影響,因為技術中斷可能會對我們的運營結果造成不利影響。此外,信息技術系統不斷髮展,為了保持競爭力,我們必須及時和有效地實施新技術。如果我們不能及時實施新技術,可能會對我們的競爭力產生不利影響,從而影響我們的經營成果。
我們不遵守數據隱私法規可能會對我們的業務產生不利影響。
在Sysco運營的大多數司法管轄區,都有新的和新興的數據隱私法,以及對現有數據隱私法的頻繁更新和更改。鑑於這些法律的複雜性,以及它們對企業在處理個人數據方面往往提出的繁重要求,Sysco必須瞭解它們的影響並做出相應的迴應。不遵守數據隱私法可能會導致鉅額罰款或處罰、法律責任和/或聲譽損害。在英國和歐洲,2018年生效的《一般數據保護條例》(GDPR)對公司處理個人數據提出了嚴格的要求,包括加拿大在內的其他國家採用類似法律的趨勢繼續增長。自2020年以來,美國五個州(即加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州)頒佈了嚴格的消費者隱私法。我們預計,隨着《加州隱私權法案》(CPRA)的通過,加州將於2023年1月生效重大變化,這將進一步加強和擴大個人對其個人數據的權利,以及對處理這些數據的公司施加的義務。最值得注意的是,預計員工和業務數據將納入範圍,這將顯著提高Sysco在內部控制、流程和治理要求方面的合規性要求。各州繼續引入隱私法可能會導致我們在全球範圍內的合規要求變得更加複雜,這可能會導致數據主體的投訴和/或監管機構的行動。如果Sysco沒有提供足夠的資源來確保它能夠響應、調整和實施必要的要求,以應對即將發生的各種變化,這些變化可能包括美國的聯邦數據隱私要求, 在繼續遵守全球數據隱私法的同時,這可能會對我們的聲譽造成不利影響,Sysco可能面臨監管機構徵收的罰款,這可能會對我們的業務產生重大財務影響。
我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動資金狀況產生不利影響.
正如綜合財務報表附註8中附註12“債務和其他融資安排”所述,截至2022年7月2日,我們的總負債約為106億美元。這筆金額包括優先票據,我們有能力在我們的循環信貸安排下借款,這支持我們的美國商業票據計劃。
我們的負債水平可能會對我們產生重要影響,包括:
•如果需要,限制我們獲得額外融資的能力,用於營運資本、資本支出、收購、償債要求或其他目的;
•使我們更容易受到不利的經濟、工業或競爭發展的影響;
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;以及
•與負債較少的競爭對手相比,這使我們處於競爭劣勢。
由於各種原因,我們的負債可能會不時增加,包括經營業績、營運資本需求、資本支出、潛在收購、合資企業和/或股票回購計劃的波動。我們的負債水平和負債的最終成本可能會對我們的流動資金、未來債務融資的成本和財務業績產生負面影響,而我們的信用評級可能會因為發生額外的債務而受到不利影響。信用評級的大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本,或限制我們獲得資本的機會。未來,我們的現金流和資本資源可能不足以支付我們債務的利息和本金,任何可用的替代融資措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。
我們可能被要求在多僱主固定收益養老金計劃下支付大筆金額.
我們根據涉及工會代表僱員的集體談判協議下的義務,向幾個多僱主固定福利養老金計劃繳費。在2022財年,我們對這些計劃的總捐款約為4550萬美元。近年來,通過此類計劃提供福利的成本有所增加。我們對這些多僱主計劃所需供款的任何增加或減少將取決於許多因素,包括集體談判、管理計劃的受託人採取的行動、政府法規、這些計劃資金狀況的變化,以及如果我們出於任何原因不再有向給定計劃供款的持續義務,可能會支付提取責任。根據我們從這些計劃管理人那裏獲得的信息,這些計劃中沒有一個計劃有足夠的資產來全額償還債務,因此所有這些計劃都有無資金的既得利益。這些計劃的無資金負債的增加可能會導致我們和其他參加計劃的僱主未來的供款義務增加。根據聯邦法律,特定計劃的資金嚴重不足通常會導致以附加費和補充繳款義務的形式增加繳款義務。如果這些資金不足計劃中的任何參與僱主因資不抵債而退出給定計劃,並且無法提供足夠的資金來為與計劃參與者相關的無資金支持的債務提供資金,我們增加付款的風險可能會更大。如果我們參加某項計劃的員工人數在一段時間內減少到一定的百分比,我們也可以被視為部分退出這些計劃之一。, 或者,如果我們不再有義務根據一個或多個,但少於所有的集體談判協議,要求我們為特定的計劃做出貢獻。參與這些計劃的員工數量的減少可能會由於我們業務運營的變化而發生,例如關閉設施或整合。根據計劃管理人提供的最新信息,我們估計,截至2022年8月13日,我們在我們參與的多僱主計劃中的總提取負債份額可能高達1.562億美元。資金需求的大幅增加可能會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
如果金融市場未來下跌,我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加。.
與截至2022年7月2日的總資產36億美元相比,我們有相當大的養老金債務為35億美元,這兩者都對可能影響我們資金需求的金融市場因素很敏感。關於美國退休計劃資金狀況的討論,見項目8綜合財務報表附註中的附註14,“公司贊助的僱員福利計劃”。2012財年末,我們決定自2012年12月31日起凍結公司贊助的合格養老金計劃(美國退休計劃)下所有美國受薪和非工會小時工的未來福利應計。自2013年1月1日起,這些員工有資格根據增強的固定繳款計劃獲得額外繳費。
我們每年對美國退休計劃的繳費金額取決於美國退休計劃的資產回報率和用於計算該計劃負債的貼現率等。在2018財年,我們向美國退休計劃提供了3.8億美元的自願捐款,使我們能夠制定一種投資策略,使美國退休計劃的資產期限與其負債期限更緊密地保持一致。因此,我們的美國退休計劃持有更多的固定收益證券投資,但也持有股票證券。資產價值的波動可能會導致我們對該計劃的預期未來繳款金額增加。美國退休計劃的預計負債將受到公開市場高質量債券利率波動的影響,因為這些是確定我們最低資金要求的投入。
未能成功地重新談判工會合同可能會導致停工.
截至2022年7月2日,我們約有71,000名員工,其中約17%由工會代表,主要是法國和瑞典的國際卡車司機兄弟會和工會。我們大約9%的工會員工受到集體談判協議的覆蓋,這些協議將在2023財年重新談判。如果不能有效地重新談判這些合同,可能會導致停工。我們相信我們的運營地點與他們的工會有着良好的關係,但由於多家運營子公司未能重新談判工會合同而導致的停工可能會對我們產生實質性的不利影響。
組織與普通股風險
我們的授權優先股提供了可能被視為對股東不利的反收購利益。.
根據我們重申的公司註冊證書,Sysco董事會有權在未經股東批准的情況下發行最多1,500,000股優先股。發行這些股票可能會使任何人在沒有董事會批准的情況下收購Sysco變得更加困難,這取決於所發行股票的權利和偏好。此外,如果任何人試圖在沒有獲得Sysco董事會批准的情況下收購Sysco,這種未指定優先股的存在可能允許董事會在沒有獲得股東批准的情況下通過股東權利計劃,這可能會導致潛在收購者的股權被大幅稀釋。因此,可能導致收購Sysco的敵意收購企圖可能會被阻止,否則可能會在財務上對我們的股東有利。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是某些股東訴訟事項的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院(或者,如果衡平法院沒有管轄權,則是特拉華州地區的聯邦地區法院)是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟、或任何聲稱對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家論壇。但下列訴訟除外:(A)該法院認定存在不受該法院管轄的不可或缺的一方(且該不可或缺的一方在作出該裁定後十天內不同意該法院的屬人管轄權);(B)屬於該法院以外的法院或法院的專屬管轄權的訴訟;或(C)該法院對其沒有標的物管轄權的訴訟。
這一條款可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重述的章程中的這一條款在任何訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 屬性
下表顯示了截至2022年7月2日,Sysco在每個國家/地區佔用的配送設施數量以及用於冷藏和幹藏的總面積。
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位置 | 設施數量 | | 平方英尺 (單位:千) | | 服務的細分市場(1) |
巴哈馬 | 1 | | | 192 | | | I |
比利時 | 1 | | | 200 | | | I |
加拿大 | 30 | | | 4,150 | | | I、O |
哥斯達黎加 | 1 | | | 188 | | | I |
法國 | 40 | | | 2,931 | | | I |
愛爾蘭和北愛爾蘭 | 6 | | | 656 | | | I |
墨西哥 | 6 | | | 280 | | | I |
巴拿馬 | 1 | | | 44 | | | I |
瑞典 | 7 | | | 948 | | | I |
英國 | 50 | | | 2,644 | | | I |
美國及其領土(2) | 190 | | | 41,718 | | | U、I、S、O |
總計(3) | 333 | | | 53,951 | | | |
| | | | | |
(1) | 提供服務的細分市場包括美國食品服務(U)、國際食品服務(I)、Sygma(S)和其他(O)。 |
(2) | 加利福尼亞州、佛羅裏達州、德克薩斯州和伊利諾伊州分別佔美國工廠總數的21、16、14和11個。 |
(3) | 使用基於設施規模的可比定義,2021財年包括319個設施。 |
我們擁有約40,700,000平方英尺的配送設施(佔總面積的75.5%),其餘部分根據2023財年至3012財年不同日期到期的租約佔用,不包括續簽選項。
在我們的拉丁美洲業務中,我們在哥斯達黎加經營17個現金自運設施和5個倉庫和儲存設施,在巴拿馬經營4個現金自運設施和1個倉庫和儲存設施。
我們在德克薩斯州休斯敦擁有大約634,000平方英尺的總部辦公樓。2021財年,我們出售了位於德克薩斯州賽普拉斯的建築羣,該建築羣以前是我們共享業務服務和其他服務的所在地,並開始從我們的總部執行所有企業和共享服務運營。
我們目前正在為美國的各種配電設施進行擴建或擴建。在建的各個運營地點總共貢獻了2022財年銷售額的12%。
截至2022年7月2日,我們的車隊約有15,000輛送貨車輛,包括拖拉機和拖車組合、麪包車和板式卡車,其中大部分是完全或部分冷藏的,用於運輸冷凍或易腐爛的食品。我們擁有大約94%的這些車輛,其餘的則是租賃的。
第三項。 法律訴訟
有時,我們可能會參與在我們正常業務過程中出現的法律程序。我們不認為有任何懸而未決的法律程序,無論是個別的還是整體的,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題
美國證券交易委員會條例S-K第103項要求披露政府主管當局參與訴訟的某些環境事項,並且此類訴訟(I)涉及Sysco管理層有理由相信將超過指定門檻的潛在金錢制裁,或(Ii)對其業務或財務狀況具有重大影響。根據美國證券交易委員會最近對這一項目的修正,Sysco將此類訴訟的報告門檻定為100萬美元。應用這一門檻,該公司在此期間不會披露任何環境問題,也不會對其業務或財務狀況產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分--財務信息
第五項。 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
Sysco普通股(SYY)的主要市場是紐約證券交易所。截至2022年8月9日,Sysco普通股的創紀錄持有者人數為7669人。
我們目前預計未來將繼續支付可比季度現金股息;然而,未來股息的宣佈以及未來記錄和支付日期的確定取決於我們董事會的最終決定。
我們在2022財年第四季度進行了以下股票回購:
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發行人購買股權證券 |
期間 | (A)購買的股份總數 (1) | | (B)每股平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(2) | | (D)根據計劃或方案可購買的最高股份數量 |
月份#1 | | | | | | | |
4月3日-4月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
月份#2 | | | | | | | |
5月1日-5月28日 | 79,248 | | | 78.70 | | | 6,236,990 | | | — | |
月份#3 | | | | | | | |
5月29日-7月2日 | 943,215 | | | 82.71 | | | 78,014,103 | | | — | |
總計 | 1,022,463 | | | $ | 82.40 | | | 84,251,093 | | | — | |
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(1) | 回購的股票總數包括個人分別在1個月、2個月和3個月因行使股票期權而投標的0、2,770和0股。 |
(2) | 有關Sysco股票回購計劃的更多信息,請參見項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--股權交易”。 |
2021年5月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權回購高達50億美元的公司普通股,這些普通股將保持可用,直到完全使用。我們在2022財年第二季度開始了股票回購計劃。
在2022財年,我們以4.998億美元的價格回購了6698,991股票。截至2022年7月2日,我們的剩餘授權約為45億美元。截至2022年8月9日,我們在我們的授權下額外購買了3,099,268股票。
股票表現圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或向美國證券交易委員會“存檔”,也不應通過引用將此類信息納入根據1933年《證券法》(經修訂)或《交易法》未來提交的任何文件中,除非符合以下條件: Sysco 具體將此類信息通過引用併入此類申請中。
下面的股票表現圖表比較了Sysco的普通股與標準普爾500指數和標準普爾500食品/主食零售指數在Sysco過去五個財年的表現。
該圖假設在2017財年的最後一個交易日,我們普通股、標準普爾500指數和標準普爾500食品/主食零售指數的投資價值為100美元,所有股息都進行了再投資。Sysco、標準普爾500指數和標準普爾500食品/主食零售指數的業績數據是截至我們過去五個財年每年最後一個交易日的數據。
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| | 7/1/2017 | | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 | | 7/2/2022 |
Sysco公司 | | $100 | | $139 | | $147 | | $112 | | $169 | | $195 |
S&P 500 | | 100 | | 114 | | 126 | | 132 | | 194 | | 173 |
標準普爾500食品/主食零售指數 | | 100 | | 108 | | 128 | | 136 | | 175 | | 185 |
第六項。 [已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對Sysco截至2022年7月2日和2021年7月3日的財政年度的財務狀況、經營結果、流動資金和資本資源的討論和分析應作為本報告第8項所載綜合財務報表和附註的補充閲讀,並與第二部分中規定的“前瞻性陳述”部分和第一部分第1A項中規定的“風險因素”部分一起閲讀。本10-K表格中省略了對2020財年至2021年財政年度經營結果變化的討論,但可在第7項中找到。我們於2021年8月30日向美國證券交易委員會提交的截至2021年7月3日的10-K表格《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
概述
Sysco向餐館、醫療保健和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。根據與披露企業分部相關的會計規定,我們將某些業務合併為三個須報告的分部。“其他”財務信息歸因於我們沒有達到量化披露門檻的其他業務。
•美國餐飲服務運營-主要包括:(A)該公司在美國的業務,經銷全線食品,包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和
(B)我們的美國特色業務,其中包括我們的FreshPoint生鮮農產品分銷業務、我們的特色肉類和海鮮集團特色蛋白質業務、我們不斷增長的以Greco&Sons公司為基礎的意大利專業平臺、我們的亞洲特色分銷公司和許多其他對Sysco業務不重要的小型專業業務;
•國際餐飲服務運營-包括在美國(美國)以外的業務,分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務,以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務;
•Sygma-我們在美國的定製配送業務,為快餐連鎖店客户提供服務;以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務,Guest Worldwide。
根據技術公司截至2021年底的行業數據,我們估計,在美國每年約3000億美元的餐飲服務市場中,我們提供的服務約佔17%。Technics預計,到2022年底,市場規模將增加到約3450億美元。技術公司可能會不時修訂用於計算餐飲服務市場規模的方法,因此,我們的百分比不僅會根據我們的銷售業績發生變化,而且會因此類修訂而發生變化。我們還為某些規模和市場佔有率不同的國際地理位置提供服務。
據業內消息人士稱,截至2021年底,餐飲服務或外出就餐市場約佔美國消費者層面食品購買總支出的53%,這與截至2019年底的疫情前水平一致。
亮點
我們的2022財年業績強勁,反映出銷量和銷售額的增長,有效地控制了通脹,提高了盈利能力。在本財年,我們在美國市場的市場份額繼續加速增長,證明瞭我們的增長戰略對我們業務的影響,提升了我們在供應鏈和銷售方面的能力。結果,Sysco的年銷售額創下了歷史新高。此外,隨着我們繼續擺脱新冠肺炎疫情,我們的團隊在運營費用槓桿方面取得了顯著改善,業務恢復成本更低,並繼續對我們的供應鏈和運營生產率績效進行再投資,以推動盈利增長。關於我們2022財年的結果與我們2021財年的結果的比較,請參見下文,其中包括和不包括某些項目(定義如下)。
以下是2022財年和2021財年的結果比較:
•銷售:
◦增長33.8%,即173億美元,至686億美元;
◦在可比52周的基礎上增加了37.2%或187億美元;
•營業收入:
◦增長62.7%,即9.018億美元,至23億美元;
◦調整後的營業收入增長80.3%,即12億美元,達到26億美元;
•淨收益:
◦增長159.2%,即8.346億美元,至14億美元;
◦調整後的淨收益增長126.0%,即9.326億美元,達到17億美元;
•基本每股收益:
◦與上年同期的每股1.03美元相比,增加了158.3%,即1.63美元,達到2.66美元;
•稀釋後每股收益:
◦比上年同期的每股1.02美元增加了158.8%,即1.62美元,達到2.64美元;
◦2022財年,調整後的稀釋後每股收益為3.25美元,比上一財年的1.44美元增加了1.81美元。
•EBITDA:
◦增加42.7%,即9.405億美元,至31億美元;以及
◦調整後的EBITDA增長54.4%,即12億美元,至33億美元。
對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標,包括EBITDA和調整後的EBITDA,我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外,任何非公認會計準則財務措施都將被視為消除以下因素影響的調整措施:(A)重組和轉型項目成本,包括(1)重組費用,(2)與各種轉型計劃相關的費用,(3)設施關閉和遣散費;與收購相關的成本,包括:(1)無形攤銷費用和(2)與收購相關的收購成本和盡職調查成本;(B)由於新冠肺炎疫情對我們大流行前應收貿易餘額收回性的影響,在2020財年確認的壞賬支出的減少。我們2022財年的業績還受到(1)由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人保護設備庫存的影響;(2)債務清償成本;以及(3)不確定税收狀況準備金的增加。我們2021財年的業績也受到了2020財年確認的壞賬支出減少的影響,這是由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性影響,以及非營業損益,包括(1)債務清償損失,(2)出售業務損失和(3)出售財產收益。
以上討論的2022財年和2021財年項目統稱為“某些項目”。我們海外業務的結果可能會受到適用於將當地貨幣兑換成美元的匯率變化的影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。我們下面對業績的討論包括某些非GAAP財務指標,我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外,任何非公認會計準則財務指標將被表示為調整後的指標,並排除某些項目的影響,而某些指標是在不變貨幣基礎上陳述的。
管理層認為,調整營業費用、營業收入、利息支出、其他(收入)支出、淨收益和稀釋每股收益以剔除這些特定項目,為我們的基本業務趨勢和結果提供了一個重要的視角,並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息,即(1)指示公司基本業務的表現,(2)便於進行同比比較,(3)剔除那些難以預測和經常出乎意料的項目,因此,很難以任何程度的具體程度包括在分析師的財務模型和投資者的預期中。
Sysco的會計年度將在最接近6月30日的週六結束。這導致了2022財年截至2022年7月2日的52週年度,2021財年截至2021年7月3日的53週年度,以及2020財年截至2020年6月27日的52週年度。2023財年,截至2023年7月1日,我們將迎來52周的財年。由於2021財年比2022財年多了一週,我們2022財年的綜合運營結果無法直接與上一年相比。在某些情況下,我們的披露將包括以52周為基礎的2022財年與2021財年的比較。管理層認為,根據額外一週的估計影響調整2021財政年度綜合業務結果,可提供與去年相比更具可比性的財務結果。這是通過採用2021財年第四季度總指標的十四分之一來計算的。
該公司在評估其財務結果以及用於內部規劃和預測時使用這些非GAAP衡量標準。這些財務指標不應被用來替代GAAP指標來評估公司在報告期間的經營結果。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。本節中稱為“調整”的任何指標將反映某些項目的適用影響。有關使用這些衡量標準和與GAAP數字對賬的更多信息,可在“非GAAP對賬”一節找到。
關鍵績效指標
Sysco尋求通過不斷衡量其關鍵績效指標的成功程度來實現其戰略目標,這些指標通過銷售增長以及資本分配和部署來推動利益相關者的價值。我們認為以下是我們當前業務環境中最重要的績效指標:
•調整後的營業收入增長(非公認會計準則);
•調整後稀釋後每股收益增長(非公認會計準則);
•調整後的EBITDA(非公認會計原則);
•美國專線業務按客户類型劃分的案例數量增長;
•Sysco品牌對美國廣播線業務的滲透;以及
•自由現金流(非公認會計準則)。
我們使用這些財務指標和相關計算,以及銷售額和毛利增長來評估我們的業務,並計劃近期和長期的運營和戰略決策。我們相信,為投資者提供
我們內部使用的相同財務信息,用於比較我們的歷史經營業績,確定我們潛在經營業績的趨勢,並評估我們的業務。
主要財務定義
•銷售額-銷售額等於總銷售額,減去(1)銷售回報和(2)我們向某些客户提供的銷售激勵,如預付款和折扣。我們的銷售是由箱量的變化、反映在我們產品定價中的產品通脹以及銷售的產品組合推動的。
•毛利--毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。貨物銷售成本主要包括庫存成本(扣除供應商的考慮)和進貨運費。售出商品的成本通常會隨着供應商的成本增加或降低以及客户和產品組合的變化而變化。
調整後營業收入和調整後稀釋每股收益增長
調整後的營業收入是指我們的綜合營業收入,經我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響進行了調整。調整後稀釋每股收益代表我們的綜合稀釋每股收益,經我們認為不能代表我們基本業績的某些項目的影響而進行調整。Sysco管理層認為,這些指標的增長是衡量運營效率和盈利能力的有用指標,因為它們通過提供對影響我們業務的經常性因素和趨勢的衡量,便於在不同時期一致地比較業績。
調整後的EBITDA
EBITDA代表淨收益(虧損)加上(1)利息支出、(2)所得税支出和福利、(3)折舊和(4)攤銷。在我們的EBITDA計算中,淨收益(虧損)部分受到某些我們認為不能代表我們基本業績的項目的影響。因此,在下文列出的每個期間的非公認會計準則對賬中,調整後的EBITDA按EBITDA加上某些項目的影響計算,不包括與利息支出、所得税、折舊和攤銷有關的某些項目。Sysco管理層認為,這一指標的增長是對整體財務業績的衡量,為管理層和投資者提供有關業務盈利能力的有用信息,因為它通過提供對影響我們業務的經常性因素和趨勢的衡量,促進了不同時期之間的業績比較。此外,它是一種常用的成分指標,用於為資本結構決策提供信息。
按客户類型劃分的美國專線運營案例數量增長
案例數量代表了一段時間內向客户銷售的產品數量,這一指標的改進是Sysco營收業績的主要驅動因素。我們專門為我們的美國專線業務定義箱子,即從我們的倉庫銷售的最低級別的包裝產品,一個箱子可能包含多件散裝產品。由於我們倉庫的設計,箱子的大小通常不會因地點或時期的不同而變化。案件數量增長的計算方法是將案件銷量的同比變化除以上一年的案件銷量。Sysco管理層認為,其美國業務範圍內的案件數量增長是一種衡量標準,可以為管理層和投資者提供有用的信息,以評估銷售業績,並作為毛利率業績的指標。管理層按客户類型監測案例數量的增長,並在當地客户和全國客户之間進行分流,因為這提供了由於每種客户類型的定價策略而產生的毛利表現的衡量標準。本地客户主要是街頭客户,如沒有長期合同的獨立餐廳,或本地管理的客户,如當地連鎖餐廳,而全國客户是從以客户為中心的角度要求覆蓋全國的多單位客户,並從公司辦公室進行集中管理。Sysco管理層尋求為當地客户推動更高的案例數量增長,這將為我們的美國專線業務提供更優惠的定價條件,並因此產生更高的毛利率。全國客户受益於購買力,因為他們能夠跨多個業務談判定價協議,從而降低了我們的毛利潤潛力,但也降低了我們每箱的總成本, 因為國家客户有更大的水滴尺寸。雖然整體案例數量的增長反映了銷售增長的一個關鍵組成部分,但本地客户案例的增長提供了圍繞毛利潤表現的額外背景。
Sysco品牌在美國業務中的滲透
Sysco管理層認為,Sysco品牌滲透率是一種衡量標準,可以為管理層和投資者提供有用的信息,以評估該公司在美國的專線業務的毛利表現。Sysco提供一系列可與自有品牌產品區分的Sysco品牌產品,這使我們能夠通過管理和利用針對優質食品和非食品的整合產品採購計劃來實現更高的毛利率。
食品。由於成本效益,Sysco品牌產品產生的毛利率高於其他自有品牌產品的銷售額。我們將Sysco品牌滲透率定義為銷售給美國Branline客户的Sysco品牌手提箱數量佔銷售給美國Branline客户的所有手提箱數量的百分比。這一業績指標也是在客户類型層面上衡量的,包括當地和全國客户,這是由於向更多客户和更多地區分銷品牌產品的增長,以及通過創新和推出新產品增加品牌產品。
自由現金流
自由現金流是指經營活動提供的現金淨額,減去購買廠房和設備,加上出售廠房和設備的收益。Sysco管理層認為,自由現金流是一種非公認會計準則的流動資金衡量標準,可向管理層和投資者提供有關買賣建築物、車隊、設備和技術後業務產生的現金數量的有用信息,這些現金可能被用於支付現金的戰略用途,包括股息支付、股票回購和收購。然而,自由現金流可能不能用於可自由支配的支出,因為我們可能需要用它來支付強制性償債或其他付款。自由現金流應該被視為綜合淨收入的補充,而不是替代,作為衡量我們業績的指標,以及由經營活動提供的現金淨額作為衡量我們的流動性的指標。有關GAAP指標的討論,請參閲“流動性和資本資源”,其中包括經營活動提供的淨現金以及我們對這一非GAAP財務指標的調整。
趨勢
經濟及行業趨勢
與2021財年相比,外出食品部門在2022財年經歷了全面復甦。在2022財年第三季度,該公司經歷了新冠肺炎的奧密克戎變體的中斷,由於對他們的業務重新引入了重大限制,這對消費者需求和我們的客户產生了負面影響。我們經歷了從2月下旬開始的強勁市場反彈,一直持續到第四季度,我們在Sysco實現了季度和年度銷售額的歷史最高紀錄。雖然該公司經歷了來自主要新冠肺炎浪潮、兩位數通脹以及俄羅斯入侵烏克蘭影響食品供應的宏觀經濟壓力,但我們實現了盈利增長。雖然我們預計最近的宏觀經濟壓力可能會繼續給2023財年帶來挑戰,但過去幾年,外出食品行業已經展示了其韌性和重要性,我們預計2023財年的營收將比2022財年至少增長10%。
銷售及毛利趨勢
我們的銷售和毛利表現可能受到多種因素的影響,包括價格、數量、客户結構、產品結構和新冠肺炎疫情的影響。影響2022財年業績的最大因素是業務量增長,因為與2021財年相比,我們從獨立客户和連鎖客户那裏都獲得了強勁的業績,這是由於與2021財年相比,我們的美國專線業務的本地案例數量增加了10.3%,總案例數量增加了15.4%。在這個充滿挑戰的供應鏈時期,Sysco繼續引領行業,為我們的客户提供支持,包括將我們的供應鏈轉變為每週完整的六天工作制。這一增長使我們能夠在2022財年以超過行業1.3倍的速度獲得市場份額,這超過了我們宣佈的全年目標,並幫助Sysco實現了創紀錄的年銷售額。預計在我們的長期計劃的三年中,這一增長率將會加快,我們打算在2024財年結束時實現1.5倍的市場增長。
產品成本上漲也一直是我們銷售和毛利潤表現的驅動因素。我們在美國的寬線業務經歷了通貨膨脹率,第四季度和2022財年分別達到15.3%和15.0%,這主要是由乳製品、家禽和生鮮農產品類別的通脹推動的。我們成功地控制了通貨膨脹,導致了毛利美元的增加。與上一財年同期相比,第四季度毛利率上升了10個基點,2022財年下降了29個基點,這主要是由於產品成本上漲的影響。我們預計,2023財年所有類別的企業通脹率都將達到個位數的中位數,第一季度的高通脹率預計將在今年年內放緩;我們沒有計劃通縮環境,儘管某些類別可能個別出現通縮。我們正在繼續採取行動緩解通脹上升的長期影響,包括積極努力提高我們向Sysco銷售商品的成本,以便我們能夠將價值傳遞給我們的客户。然而,外出就餐的相對價格受到通脹的影響小於雜貨店的食品成本,我們相信,外出就餐的食品行業將被證明是有彈性的。
運營費用趨勢
與2021財年相比,2022財年的總運營支出增加了26.0%,原因是與銷量大幅增加相關的可變成本、我們增長戰略下的轉型計劃、對業務恢復成本的投資以及由於新員工導致生產率下降而產生的支出。我們在2022財年的運營業績包括1.83億美元的運營費用投資,用於我們的增長戰略,供應鏈投資在第四季度大幅增加。我們對新冠肺炎創造的勞動力和我們運營的安全環境做出了有針對性的迴應,在2022財年期間,我們在業務復甦運營投資中投入了1.93億美元,例如招聘成本、招聘營銷、疫苗接種推廣、合同工以及簽約和留任獎金。在第四季度,我們恢復到高於2019財年的就業水平,但繼續經歷加班成本,以應對不斷增長的需求和新員工生產率的下降。2022財年第四季度的工作效率和加班成本約為4,000萬美元,高於2022財年第三季度的約3,000萬美元。我們預計2023財年的運營費用將會上升,因為我們將繼續應對仍在復甦的招聘環境、我們預計在今年期間將有所改善的生產率問題,以及對我們轉型的持續投資,所有這些都被我們的成本支出努力部分抵消。我們正在進行這些必要的投資,以確保我們能夠為我們的客户提供服務,這使我們能夠繼續在國家和地方層面上有利可圖地增加市場份額。即使有了這些重大的業務復甦和轉型運營費用投資, 部分被我們的成本節約努力的持續收益所抵消,我們利用了我們調整後的運營費用結構。
與2019財年的比較
在通過業務復甦評估我們的財務業績時,Sysco管理層將我們在2022財年的業績與2019財年的相應業績進行了比較。
2022財年和2019財年的結果比較如下:
•銷售:
◦與2019財年相比增長14.2%,即85億美元;
•營業收入:
◦與2019財年相比增長0.4%,即890萬美元;
◦與2019財年相比,調整後的營業收入下降3.7%,即1.003億美元;
•EBITDA:
◦與2019財年相比增長0.40%,即1310萬美元;
◦與2019財年相比,調整後的EBITDA下降了0.7%,即2390萬美元;
•稀釋後每股收益:
◦與2019財年相比下降17.5%,即0.56美元;以及
◦與2019財年相比,調整後的稀釋後每股收益下降了8.5%,即0.30美元。
影響Sysco 2022財年和2019財年業績可比性的關鍵項目包括新冠肺炎期間運營的影響,特別是奧密克戎的變化,與業務復甦相關的一次性和持續費用,以及為支持我們的增長戰略配方而進行的運營費用投資。
兼併與收購
作為我們增長戰略的一部分,我們繼續專注於併購。我們計劃加強現有業務,同時培育新渠道、新細分市場和新能力。我們在2022財年完成了以下收購:
•在2022財年第一季度,我們收購了Greco and Sons,這是一家領先的意大利獨立專業經銷商,在美國。此次收購是Sysco美國食品服務部門的一部分。
•在2022財年第一季度,我們收購了英國的一家特色食品分銷商。
•在2022財年第二季度,我們收購了賓夕法尼亞州西部的地區性生鮮農產品分銷商Paragon Foodservice。此次收購是Sysco美國食品服務部門的一部分。
•在2022財年第三季度,我們收購了Coastal Companies,這是東海岸領先的生鮮農產品分銷商和增值加工商。此次收購是Sysco美國食品服務部門的一部分。
戰略
我們的目標是“連接世界,共享食物,關愛彼此。”目標驅動型公司被認為表現更好,我們相信我們的目標將幫助我們顯著快於食品服務分銷行業的增長,並通過我們的“增長祕訣”轉型實現盈利增長。這一增長轉型得到了戰略支柱的支持,我們相信這些支柱將使我們能夠更好地為客户服務,包括:
•數位-我們將通過個性化的數字工具來豐富客户體驗,減少購買體驗中的摩擦,併為客户引入創新。我們繼續投資於我們的個性化引擎,並看到客户對我們的Sysco商店平臺的良好利用。我們於2022財年在美國成功實施了我們的定價軟件。我們還有一個新的個性化引擎,目前正在建設中,已經證明對我們的試點客户有利。
•產品和解決方案-我們將提供以客户為中心的營銷和商品銷售解決方案,以促進我們種類繁多的價格合理的產品和服務的銷售。我們正在通過為特定的烹飪細分市場制定改進的戰略來改進我們的商品和營銷解決方案。
•供應鏈-我們將通過靈活、敏捷的交付框架,高效、始終如一地為客户提供他們需要的產品,並在他們需要的時間和方式上提供這些產品。我們正在開發一個更靈活、更容易獲得和更有生產力的供應鏈,以便更好地支持客户的業務復甦,但我們仍然是唯一沒有為客户設定最低訂單量的全國性大型廣播公司。我們提高交付頻率和實現全渠道庫存履行的戰略舉措仍在進行中。
•客户團隊-我們最大的力量是我們的人民,熱愛食物和餐飲服務的人民。我們多元化的團隊提供專業知識和差異化服務,旨在幫助我們的客户發展他們的業務。我們打算通過利用數據來提高銷售過程的產量,從而提高我們銷售組織的效率。
•未來地平線--我們致力於負責任的增長。我們將培養新的渠道、新的細分市場和新的能力,同時管理我們的公司和我們的地球。我們將通過降低成本和提高效率來為我們的旅程提供資金。
結果 運營部
下表列出了我們綜合經營結果的組成部分,以所示時期的銷售額百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 82.0 | | | 81.8 | |
毛利 | 18.0 | | | 18.2 | |
運營費用 | 14.6 | | | 15.4 | |
營業收入 | 3.4 | | | 2.8 | |
利息支出 | 0.9 | | | 1.7 | |
其他(收入)費用,淨額 | — | | | — | |
所得税前收益 | 2.5 | | | 1.1 | |
所得税 | 0.5 | | | 0.1 | |
淨收益 | 2.0 | % | | 1.0 | % |
下表列出了我們的綜合業務結果的組成部分的變化,以百分比表示,與上一年同期相比增加或減少:
| | | | | | | |
| 2022 | | |
銷售額 | 33.8 | % | | |
銷售成本 | 34.3 | | | |
毛利 | 31.7 | | | |
運營費用 | 26.0 | | | |
營業收入 | 62.7 | | | |
利息支出 | (29.1) | | | |
其他(收入)費用,淨額(1) | 13.6 | | | |
所得税前收益 | 198.7 | | | |
所得税 | 541.1 | | | |
淨收益 | 159.2 | % | | |
基本每股收益 | 158.3 | % | | |
稀釋後每股收益 | 158.8 | | | |
平均流通股 | — | | | |
稀釋後的流通股 | 0.1 | | | |
| | | | | |
(1) | 其他(收入)支出,2022財年淨收入為3,140萬美元,2021財年淨收入為2,760萬美元。 |
細分結果
以下是按可報告細分市場劃分的我們的業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的年度 |
| 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 全球支持中心 | | 已整合 總計 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 48,520,562 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | — | | | $ | 68,636,146 | |
銷售額增長 | 35.8 | % | | 41.2 | % | | 11.5 | % | | 49.5 | % | | | | 33.8 | % |
佔總數的百分比 | 70.7 | % | | 17.2 | % | | 10.6 | % | | 1.5 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 3,172,776 | | | $ | 102,306 | | | $ | (3,646) | | | $ | 17,407 | | | $ | (949,808) | | | $ | 2,339,035 | |
營業收入(虧損)增(減) | 29.2 | % | | 144.0 | % | | (106.9) | % | | NM | | | | 62.7 | % |
總細分市場的百分比 | 96.5 | % | | 3.1 | % | | (0.1) | % | | 0.5 | % | | | | 100.0 | % |
營業收入佔銷售額的百分比 | 6.5 | % | | 0.9 | % | | (0.1) | % | | 1.6 | % | | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的年度 |
| 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 全球支持中心 | | 已整合 總計 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | — | | | $ | 51,297,843 | |
| | | | | | | | | | | |
佔總數的百分比 | 69.6 | % | | 16.3 | % | | 12.7 | % | | 1.4 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 2,456,564 | | | $ | (232,403) | | | $ | 52,654 | | | $ | (396) | | | $ | (839,177) | | | $ | 1,437,242 | |
| | | | | | | | | | | |
總細分市場的百分比 | 107.9 | % | | (10.2) | % | | 2.3 | % | | — | % | | | | 100.0 | % |
營業收入(虧損)佔銷售額的百分比 | 6.9 | % | | (2.8) | % | | 0.8 | % | | (0.1) | % | | | | 2.8 | % |
在2022財年,美國食品服務業務和國際食品服務業務分別佔Sysco總銷售額的70.7%和17.2%,而2021財年分別為69.6%和16.3%。在2022財年和2021財年,美國餐飲服務業務分別約佔總營業收入的96.5%和107.9%。這説明在以下情況下,這些細分市場佔我們總細分市場結果的大部分
與其他可報告的細分市場相比。見項目8合併財務報表附註中的附註21,“業務分類信息”。
銷售成本主要包括我們的產品成本,不包括供應商的考慮,還包括入境運費。運營費用包括設施、產品搬運、交付、銷售以及一般和行政活動的成本。燃油附加費反映在銷售額和毛利中;燃料成本反映在運營費用中。除了銷售額,營業收入也是評估部門業績和分配資源的最相關指標,因為營業收入包括銷售商品的成本,以及倉儲和交付商品的成本,這些成本在評估分銷業務時是重要的和相關的成本。
美國餐飲服務業務的業績
在2022財年,美國食品服務運營部門的經營業績約佔Sysco總銷售額的70.7%,佔Sysco報告部門總營業收入的96.5%。與其他經營部門相比,有幾個因素導致了這些較高的經營業績。我們在這一細分市場的資產、運營方法、技術和管理專業知識方面投入了大量資金。其銷售隊伍的廣度、其分銷區域的地理覆蓋範圍以及其購買力使這一細分市場能夠產生相對較強的運營業績。
下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成部分,按百分比增加或減少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 48,520,562 | | | $ | 35,724,843 | | | $ | 12,795,719 | | | 35.8 | % |
毛利 | 9,196,133 | | | 7,008,687 | | | 2,187,446 | | | 31.2 | |
運營費用 | 6,023,357 | | | 4,552,123 | | | 1,471,234 | | | 32.3 | |
營業收入 | $ | 3,172,776 | | | $ | 2,456,564 | | | $ | 716,212 | | | 29.2 | % |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 9,196,133 | | | $ | 7,008,687 | | | $ | 2,187,446 | | | 31.2 | % |
調整後的運營費用(非公認會計準則)(1) | 6,006,753 | | | 4,691,103 | | | 1,315,650 | | | 28.0 | |
調整後營業收入(非公認會計準則)(1) | $ | 3,189,380 | | | $ | 2,317,584 | | | $ | 871,796 | | | 37.6 | % |
銷售額
下表列出了銷售額比上一年增加或減少的百分比和美元價值,以説明變化的原因和程度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(減少) |
| 2022 |
| (單位:百萬) |
變更的原因 | 百分比 | | 美元 |
病例量(1), (4) | 17.6 | % | | $ | 6,300.4 | |
通貨膨脹率(2) | 14.2 | | | 5,072.9 | |
收購(3) | 3.7 | | | 1,334.7 | |
其他(4) | 0.3 | | | 87.7 | |
銷售額的總變化 | 35.8 | % | | $ | 12,795.7 | |
| | | | | |
(1) | 包括美國廣播線業務15.4%的案件數量。 |
(2) | 包括美國寬線業務15.0%的產品成本通脹。 |
(3) | 包括我們2022財年收購的影響。 |
(4) | 案例數量不包括我們的定製肉類和海鮮子公司的數量影響,這些子公司不衡量案例數量。這些操作對卷的任何影響都包括在“其他”中。 |
2022財年銷售額增長的主要驅動力是我們美國專線業務的案例數量顯著改善,這是兩個因素的結果:(A)業務正在從新冠肺炎疫情中復甦,以及(B)我們的增長計劃配方的影響。與2021財年相比,我們美國專線業務的案例數量在2022財年增長了15.4%,在可比52周的基礎上增長了17.9%。這包括2022財年本地客户案例增長10.3%,全國客户案例數量增長22.0%。美國大眾化案件數量的增加代表着有機增長。
營業收入
與2021財年相比,2022財年營業收入的增長是由以美元計的毛利增長推動的,部分抵消了運營費用的增加。
以美元計的毛利增長主要是由本地個案的改善推動的,本地個案的改善源於(A)業務持續從新冠肺炎疫情中復甦,(B)我們的增長計劃配方的影響,(C)控制較高的通脹,以及(D)我們的業務流程和業績的優化。對於我們的美國專線業務,2022財年產品成本的估計變化為15.0%。產品成本是衡量通脹或通貨緊縮的內部指標。在2022財年,產品成本的這種變化主要是由乳製品、家禽和生鮮農產品類別的通脹推動的。毛利率,即毛利潤佔銷售額的百分比,在2022財年為18.95%,與2021財年19.62%的毛利率相比下降了67個基點,這主要是由於通脹壓力。
與2021財年相比,2022財年運營費用增加的主要原因是與業務量增加相關的可變成本,以及與持續業務復甦相關的投資增加,包括員工成本的增加,如招聘成本、加班成本、僱傭成本、營銷、疫苗接種推廣、合同勞動力以及簽約和留任獎金。由於我們在2022財年的增長戰略配方投資,我們的運營費用也出現了增長。此外,與2021財年相比,我們在2022財年的壞賬支出出現了1.15億美元的不利比較,其中包括由於2021財年大流行前應收賬款準備金大幅減少而產生的淨壞賬收益。剔除疫情前應收賬款的影響,我們壞賬支出的同比變化並不大。
國際餐飲服務經營業績
在2022財年,國際食品服務運營部門的經營業績約佔Sysco總銷售額的17.2%。
下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成部分,按百分比增加或減少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (單位:千) |
銷售額 | $ | 11,787,449 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 3,436,811 | | | 41.2 | % |
毛利 | 2,377,093 | | | 1,645,448 | | | 731,645 | | | 44.5 | |
運營費用 | 2,274,787 | | | 1,877,851 | | | 396,936 | | | 21.1 | |
營業收入(虧損) | $ | 102,306 | | | $ | (232,403) | | | $ | 334,709 | | | (144.0) | % |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 2,377,093 | | | $ | 1,645,448 | | | $ | 731,645 | | | 44.5 | % |
調整後的運營費用(非公認會計準則)(1) | 2,144,221 | | | 1,774,245 | | | 369,976 | | | 20.9 | |
調整後營業收入(虧損)(非公認會計準則)(1) | $ | 232,872 | | | $ | (128,797) | | | $ | 361,669 | | | (280.8) | % |
| | | | | | | |
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)(1) | $ | 11,968,011 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 3,617,373 | | | 43.3 | % |
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非公認會計原則)(1) | 2,427,817 | | | 1,645,448 | | | 782,369 | | | 47.5 | % |
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)(1) | 2,195,129 | | | 1,774,245 | | | 420,884 | | | 23.7 | % |
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(虧損)(非公認會計原則)(1) | $ | 236,402 | | | $ | (128,797) | | | $ | 365,199 | | | 283.5 | % |
銷售額
下表列出了銷售額比上年同期增加或減少的百分比和美元價值,以説明變化的原因和幅度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(減少) |
| 2022 |
| (單位:百萬) |
變更的原因 | 百分比 | | 美元 |
| | | |
通貨膨脹率 | 9.6 | % | | $ | 798.5 | |
| | | |
外幣 | (2.2) | | | (180.1) | |
其他(1) | 33.8 | | | 2,818.4 | |
銷售額的總變化 | 41.2 | % | | $ | 3,436.8 | |
| | | | | |
(1) | 銷量作為國際業務銷售增長的一個組成部分的影響被包括在“其他”中。我們海外業務的業務量包括各國不同的業務量指標,不能在一致的可比基礎上進行彙總。 |
2022財年的銷售額較高,主要是由於業務從新冠肺炎疫情中恢復,以及本財年我們在歐洲、加拿大和拉丁美洲業務的限制放鬆,銷量大幅改善。我們的增長計劃配方的影響也促進了銷量的增長。
營業收入
我們的國際食品服務運營部門在2022財年恢復盈利。與2021財年相比,2022財年的運營收入增加了3.347億美元,這主要是由於業務從新冠肺炎疫情中恢復,以及在有效管理運營費用的同時,我們做出了具體努力來優化毛利潤,導致銷售額增加。
與2021財年相比,2022財年的毛利美元有所增加,這歸因於銷售額的增加和有效地控制通脹,以及為優化我們的毛利美元所做的具體努力。
與2021財年相比,2022財年的運營費用增加,主要是因為員工的成本增加,包括加班和僱用員工來管理持續的業務復甦。此外,我們對壞賬支出進行了不利的比較,因為2021財年包括了大流行前應收賬款準備金的減少。剔除疫情前應收賬款的影響,我們壞賬支出的同比變化並不大。
Sygma和其他細分市場的結果
對於Sygma來説,與2021財年相比,2022財年的銷售額增長了11.5%,這主要是由於全國性和地區性快餐餐廳的成功以及通脹和費用的增加導致的案件數量的增加,但部分被一個大型地區客户計劃退出導致的數量減少所抵消。與2021財年相比,2022財年的營業收入減少了5630萬美元,這是因為我們對業務恢復人員的投資增加,推動了運營費用的增長,超過了我們因案例數量增加而帶來的毛利美元增長。Sygma在2022財年上半年處於虧損狀態,主要原因是勞動力成本高於預期,但在下半年恢復了盈利。
對於歸入我們其他部門的業務,2022財年的營業收入比2021財年增加了1780萬美元,這主要是由於我們的酒店業務--Guest Worldwide的復甦。這項業務的業務量有所改善,因為酒店入住率比前一年的水平有所上升。
全球支持中心費用
我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。與2021財年相比,這些支出在2022財年增加了4530萬美元,增幅為5.5%,主要是因為我們對增長戰略配方的投資、自我保險準備金的增加、收購和盡職調查成本的增加以及與員工相關的費用增加。
包括在全球支持中心費用中的某些項目在2022財年總計1.468億美元,而2021財年為6290萬美元。影響2022財年的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃相關的費用和與收購相關的費用。影響2021財年的某些項目主要是與我們的業務轉型計劃相關的費用。
利息支出
與2021財年相比,2022財年的利息支出減少了2.565億美元,這主要是由於債務減少,但因優先票據綜合本金總額12.5億美元的贖回而產生的1.156億美元的債務清償虧損部分抵消了這一損失。
淨收益
與2021年財政年度相比,2022年財政年度的淨收益增長了159.2%,這主要是由於上面提到的營業收入和利息支出項目,以及綜合財務報表第8項附註19“所得税”中討論的影響我們所得税的項目。不包括某些項目的調整後淨收益在2022年財政年度增長了126.0%,這主要是由於銷售額的顯著增長,部分被與上一年相比不利的税收支出所抵消。
每股收益
2022年財政年度的基本每股收益為2.66美元,比上年同期的每股1.03美元增長了158.3%。2022年財政年度稀釋後每股收益為2.64美元,比上年同期的1.02美元增長了158.8%。2022年會計年度,不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為3.25美元,比上年同期的1.44美元增長了125.7%。這些結果主要歸因於上文討論的與2022財年淨收益有關的因素。
非公認會計準則調整
| | |
我們對業績的討論包括某些非GAAP財務指標,如EBITDA和調整後的EBITDA,我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外,任何非公認會計準則財務措施都將被視為消除以下因素影響的調整措施:(A)重組和轉型項目成本,包括:(1)重組費用,(2)與各種轉型計劃相關的費用,(3)設施關閉和遣散費;(B)與收購相關的成本,包括:(1)無形攤銷費用和(2)與收購相關的收購成本和盡職調查成本;(C)由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性的影響,在2020財年確認的壞賬支出的減少。我們2022財年的業績還受到以下因素的影響:(1)由於庫存可變現淨值的減少,與COVID相關的個人防護設備庫存的減記,(2)債務清償成本,以及(3)不確定税收狀況準備金的增加。我們2021財年的業績也受到了業務出售損失的影響。 |
|
由於將當地貨幣兑換成美元時適用的匯率發生變化,我們的海外業務結果可能會受到影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。不變貨幣經營業績是通過將本期當地貨幣經營業績與用於換算上一年可比期間財務報表的貨幣匯率折算來計算的,以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化,本期美元經營業績將是什麼。 |
|
管理層認為,調整其運營費用、運營收入、淨收益和稀釋每股收益以剔除這些特定項目,並在不變貨幣基礎上公佈其國際食品服務業務業績,為我們的基本業務趨勢和業績提供了一個重要的視角,並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息,這些信息(1)指示公司基本業務的表現,(2)便於在同比基礎上進行比較。 |
|
Sysco有通過收購實現增長的歷史,在其非GAAP財務指標中排除了與收購相關的無形攤銷、收購成本和這些收購的盡職調查成本的影響。我們認為,這一方法大大增強了Sysco 2022財年和2021財年業績的可比性。 |
|
以下列出的是銷售額、營業費用、營業收入、其他(收入)費用、淨收益和稀釋後每股收益與這些指標在所列期間的調整結果的核對。由於四捨五入的原因,稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。調整後稀釋每股收益是用調整後淨收益除以稀釋後已發行股份來計算的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
銷售額(GAAP)(A) | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | | | $ | 17,338,303 | | | 33.8 | % |
貨幣波動的影響(1) | 178,629 | | | — | | | 178,629 | | | 0.3 | |
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則) | 68,814,775 | | | 51,297,843 | | | 17,516,932 | | | 34.1 | |
少於1周的第四季度銷售額 (B) | — | | | (1,152,635) | | | 1,152,635 | | | 3.1 | |
使用不變貨幣和52周基礎的可比銷售額(非公認會計準則) | 68,814,775 | | | 50,145,208 | | | 18,669,567 | | | 37.2 | |
按52周基準計算的可比銷售額(非GAAP) (C)(D) | $ | 68,636,146 | | | $ | 50,145,208 | | | $ | 18,490,938 | | | 36.9 | % |
| | | | | | | |
銷售成本(GAAP) | $ | 56,315,622 | | | $ | 41,941,094 | | | $ | 14,374,528 | | | 34.3 | % |
存貨計價調整的影響(2) | (73,224) | | | — | | | (73,224) | | | (0.2) | |
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP) | 56,242,398 | | | 41,941,094 | | | 14,301,304 | | | 34.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
少於1周的第四季度銷售成本 | — | | | (944,365) | | | 944,365 | | | 3.1 | |
按52周基準對某些項目進行調整的可比銷售成本(非GAAP) | $ | 56,242,398 | | | $ | 40,996,729 | | | $ | 15,245,669 | | | 37.2 | % |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | $ | 12,320,524 | | | $ | 9,356,749 | | | $ | 2,963,775 | | | 31.7 | % |
存貨計價調整的影響(2) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | 0.8 | |
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則) (A) | 12,393,748 | | | 9,356,749 | | | 3,036,999 | | | 32.5 | |
貨幣波動的影響(1) | 50,131 | | | — | | | 50,131 | | | 0.5 | |
按不變貨幣基礎調整某些項目的可比毛利(非公認會計原則) | 12,443,879 | | | 9,356,749 | | | 3,087,130 | | | 33.0 | |
少於1周的第四季度毛利潤 (B) | — | | | (208,270) | | | 208,270 | | | 3.0 | |
按不變貨幣和52周基準對某些項目進行調整的可比毛利潤(非公認會計準則) | 12,443,879 | | | 9,148,479 | | | 3,295,400 | | | 36.0 | |
按52周基準調整某些項目的可比毛利(非公認會計準則)(C) | $ | 12,393,748 | | | $ | 9,148,479 | | | $ | 3,245,269 | | | 35.5 | % |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 17.95 | % | | 18.24 | % | | | | -29bps |
存貨計價調整的影響(2) | 0.11 | | | — | | | | | 11位/秒 |
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則)(A) | 18.06 | | | 18.24 | | | | | -18bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(1) | 0.02 | | | — | | | | | 2位/秒 |
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比毛利率(非公認會計準則) | 18.08 | | | 18.24 | | | | | -16位/秒 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
少於1周的第四季度毛利率(B) | — | | | — | | | | | 0位/秒 |
按不變貨幣和52周基準對某些項目進行調整的可比毛利率(非公認會計準則) | 18.08 | % | | 18.24 | | | | | -16位/秒 |
按52周基準對某些項目進行調整的可比毛利率(非公認會計準則)(C) | 18.06 | % | | 18.24 | % | | | | -18bps |
| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 9,981,489 | | | $ | 7,919,507 | | | $ | 2,061,982 | | | 26.0 | % |
重組和轉型項目成本的影響(3) | (109,532) | | | (128,187) | | | 18,655 | | | 14.6 | |
與收購相關的成本的影響(4) | (139,173) | | | (79,540) | | | (59,633) | | | (75.0) | |
壞賬準備金調整的影響(5) | 27,999 | | | 184,813 | | | (156,814) | | | (84.9) | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) (A) | 9,760,783 | | | 7,896,593 | | | 1,864,190 | | | 23.6 | |
貨幣波動的影響(1) | 50,908 | | | — | | | 50,908 | | | 0.7 | |
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則) | 9,811,691 | | | 7,896,593 | | | 1,915,098 | | | 24.3 | |
減去一週的第四季度運營費用 (B) | — | | | (165,043) | | | 165,043 | | | 2.6 | |
使用不變貨幣和52周基準對某些項目進行調整的可比業務費用(非公認會計準則) | 9,811,691 | | | 7,731,550 | | | 2,080,141 | | | 26.9 | |
按52周基準對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計準則) (C) | $ | 9,760,783 | | | $ | 7,731,550 | | | $ | 2,029,233 | | | 26.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
營業費用佔銷售額的百分比(GAAP) | 14.54 | % | | 15.44 | % | | | | -90 bps |
某些項目調整的影響 | (0.32) | % | | (0.05) | % | | | | -27 bps |
調整後的運營費用佔銷售額的百分比(非GAAP) | 14.22 | % | | 15.39 | % | | | | -117 bps |
| | | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 2,339,035 | | | $ | 1,437,242 | | | $ | 901,793 | | | 62.7 | % |
存貨計價調整的影響(2) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 109,532 | | | 128,187 | | | (18,655) | | | (14.6) | |
與收購相關的成本的影響(4) | 139,173 | | | 79,540 | | | 59,633 | | | 75.0 | |
壞賬準備金調整的影響(5) | (27,999) | | | (184,813) | | | 156,814 | | | 84.9 | |
| | | | | | | |
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)(A) | 2,632,965 | | | 1,460,156 | | | 1,172,809 | | | 80.3 | |
貨幣波動的影響(1) | (776) | | | — | | | (776) | | | — | |
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計原則) | 2,632,189 | | | 1,460,156 | | | 1,172,033 | | | 80.3 | |
少於一週的第四季度營業收入(B) | — | | | (43,227) | | | 43,227 | | | 5.5 | |
按不變貨幣和52周基準對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計準則) | 2,632,189 | | | 1,416,929 | | | 1,215,260 | | | 85.8 | |
按52周基準對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計準則) (C)(E) | $ | 2,632,965 | | | $ | 1,416,929 | | | $ | 1,216,036 | | | 85.8 | % |
| | | | | | | |
營業利潤率(GAAP) | 3.41 | % | | 2.80 | % | | | | 61bps |
按某些項目調整的營業利潤率(非公認會計準則) | 3.84 | % | | 2.85 | % | | | | 99bps |
使用不變貨幣基礎調整某些項目的營業利潤率(非公認會計原則) | 3.83 | % | | 2.85 | % | | | | 98 Bps |
使用不變貨幣和52周基準對某些項目進行調整的營業利潤率(非公認會計準則) | 3.83 | % | | 2.83 | % | | | | 100 bps |
按52周基準調整某些項目的營業利潤率(非公認會計準則)(F) | 3.84 | % | | 2.83 | % | | | | 101位/秒 |
| | | | | | | |
利息支出(GAAP) | $ | 623,643 | | | $ | 880,137 | | | $ | (256,494) | | | (29.1) | % |
損失對債務清償的影響 | (115,603) | | | (293,897) | | | 178,294 | | | 60.7 | |
按某些項目調整的利息支出(非公認會計原則) | 508,040 | | | 586,240 | | | (78,200) | | | (13.3) | |
少於1周的第四季度利息支出 | — | | | (10,518) | | | 10,518 | | | 1.5 | |
按52周基準調整某些項目的利息支出(非公認會計準則) | $ | 508,040 | | | $ | 575,722 | | | $ | (67,682) | | | (11.8) | % |
| | | | | | | |
其他收入(GAAP) | $ | (31,381) | | | $ | (27,623) | | | $ | (3,758) | | | (13.6) | % |
其他非常規損益的影響 | 2,057 | | | (10,460) | | | 12,517 | | | 119.7 | |
經某些項目調整的其他收入(非公認會計準則) | (29,324) | | | (38,083) | | | 8,759 | | | 23.0 | |
少於1周的第四季度其他收入 | — | | | 79 | | | (79) | | | (0.2) | |
按52周基準對某些項目進行調整的其他收入(非公認會計準則) | $ | (29,324) | | | $ | (38,004) | | | $ | 8,680 | | | 22.8 | % |
| | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | | | $ | 834,559 | | | 159.2 | % |
存貨計價調整的影響(2) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 109,532 | | | 128,187 | | | (18,655) | | | (14.6) | |
與收購相關的成本的影響(4) | 139,173 | | | 79,540 | | | 59,633 | | | 75.0 | |
壞賬準備金調整的影響(5) | (27,999) | | | (184,813) | | | 156,814 | | | 84.9 | |
| | | | | | | |
損失對債務清償的影響 | 115,603 | | | 293,897 | | | (178,294) | | | (60.7) | |
其他非常規損益的影響 | (2,057) | | | 10,460 | | | (12,517) | | | (119.7) | |
庫存估價調整對税收的影響 (6) | (18,902) | | | — | | | (18,902) | | | NM |
重組和轉型項目成本的税收影響(6) | (28,274) | | | (32,416) | | | 4,142 | | | 12.8 | |
與收購相關的成本的税收影響(6) | (35,926) | | | (19,675) | | | (16,251) | | | (82.6) | |
壞賬準備調整對税收的影響(6) | 7,228 | | | 46,260 | | | (39,032) | | | (84.4) | |
損失對債務清償的税收影響(6) | (29,841) | | | (79,323) | | | 49,482 | | | 62.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
其他非常規損益的税務影響(6) | 531 | | | (2,692) | | | 3,223 | | | 119.7 | |
對不確定的税收狀況進行調整的影響 | 12,000 | | | — | | | 12,000 | | | NM |
外國税率變化的影響 | — | | | (23,197) | | | 23,197 | | | NM |
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則) | 1,673,060 | | | 740,437 | | | 932,623 | | | 126.0 | |
少於1周的第四季度淨收益 | — | | | (26,165) | | | 26,165 | | | 8.2 | |
按52周基準調整某些項目的淨收益(非公認會計準則) | $ | 1,673,060 | | | $ | 714,272 | | | $ | 958,788 | | | 134.2 | % |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益(GAAP) | $ | 2.64 | | | $ | 1.02 | | | $ | 1.62 | | | 158.8 | % |
存貨計價調整的影響(2) | 0.14 | | | — | | | 0.14 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(3) | 0.21 | | | 0.25 | | | (0.04) | | | (16.0) | |
與收購相關的成本的影響(4) | 0.27 | | | 0.15 | | | 0.12 | | | 80.0 | |
壞賬準備金調整的影響(5) | (0.05) | | | (0.36) | | | 0.31 | | | 86.1 | |
| | | | | | | |
損失對債務清償的影響 | 0.22 | | | 0.57 | | | (0.35) | | | (61.4) | |
其他非常規損益的影響 | — | | | 0.02 | | | (0.02) | | | NM |
庫存估價調整對税收的影響 (6) | (0.04) | | | — | | | (0.04) | | | NM |
重組和轉型項目成本的税收影響(6) | (0.06) | | | (0.06) | | | — | | | — | |
與收購相關的成本的税收影響(6) | (0.07) | | | (0.04) | | | (0.03) | | | (75.0) | |
壞賬準備調整對税收的影響(6) | 0.01 | | | 0.09 | | | (0.08) | | | (88.9) | |
損失對債務清償的税收影響(6) | (0.06) | | | (0.15) | | | 0.09 | | | 60.0 | |
其他非常規損益的税務影響(6) | — | | | (0.01) | | | 0.01 | | | NM |
對不確定的税收狀況進行調整的影響 | 0.02 | | | — | | | 0.02 | | | NM |
外國税率變化的影響 | — | | | (0.05) | | | 0.05 | | | NM |
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(7) | 3.25 | | | 1.44 | | | 1.81 | | | 125.7 | |
少於一週的第四季度每股收益 | — | | | (0.05) | | | 0.05 | | | 8.1 | |
按52周基準對某些項目進行調整後的稀釋每股收益(非公認會計準則) | $ | 3.25 | | | $ | 1.39 | | | $ | 1.86 | | | 133.8 | % |
| | | | | | | |
稀釋後的流通股 | 514,005,827 | | 513,555,088 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| 為了使用52周為基礎的可比項目,項目使用行標籤進行數學計算,如下所示:A+B=C和E/D=F |
(1) | 表示持續的貨幣調整,消除了外幣波動對本年度業績的影響。 |
(2) | 表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。 |
(3) | 2022財年包括與重組費用、遣散費和設施關閉費用相關的6100萬美元,以及與各種轉型計劃成本相關的4900萬美元,主要包括我們業務技術戰略的變化。2021財年包括與重組、遣散費和設施關閉費用相關的7200萬美元,以及與各種轉型計劃成本相關的5600萬美元,主要包括我們業務技術戰略的變化。 |
(4) | 2022財年包括1.06億美元的無形攤銷費用以及3300萬美元的收購和盡職調查成本。2021財年為無形攤銷費用。 |
(5) | 2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。 |
(6) | 對某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。 |
(7) | 由於四捨五入的原因,稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。 |
| |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2019 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
銷售額(GAAP) | $ | 68,636,146 | | | $ | 60,113,922 | | | $ | 8,522,224 | | | 14.2 | % |
| | | | | | | |
銷售成本(GAAP) | $ | 56,315,622 | | | $ | 48,704,935 | | | $ | 7,610,687 | | | 15.6 | % |
存貨計價調整的影響(1) | (73,224) | | | — | | | (73,224) | | | (0.1) | |
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP) | $ | 56,242,398 | | | $ | 48,704,935 | | | $ | 7,537,463 | | | 15.5 | % |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | $ | 12,320,524 | | | $ | 11,408,987 | | | $ | 911,537 | | | 8.0 | % |
存貨計價調整的影響(1) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | 0.6 | |
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則) | $ | 12,393,748 | | | $ | 11,408,987 | | | $ | 984,761 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 17.95 | % | | 18.98 | % | | | | -103 bps |
存貨計價調整的影響(1) | 0.11 | | | — | | | | | 11位/秒 |
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則) | 18.06 | % | | 18.98 | % | | | | -92 bps |
| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 9,981,489 | | | $ | 9,078,837 | | | $ | 902,652 | | | 9.9 | % |
重組和轉型項目成本的影響(2) | (109,532) | | | (325,300) | | | 215,768 | | | 66.3 | |
與收購相關的成本的影響(3) | (139,173) | | | (77,832) | | | (61,341) | | | (78.8) | |
壞賬準備金調整的影響(4) | 27,999 | | | — | | | 27,999 | | | NM |
按某些項目調整的可比運營費用(非公認會計準則) | $ | 9,760,783 | | | $ | 8,675,705 | | | $ | 1,085,078 | | | 12.5 | % |
| | | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 2,339,035 | | | $ | 2,330,150 | | | $ | 8,885 | | | 0.4 | % |
存貨計價調整的影響(1) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 109,532 | | | 325,300 | | | (215,768) | | | (66.3) | |
與收購相關的成本的影響(3) | 139,173 | | | 77,832 | | | 61,341 | | | 78.8 | |
壞賬準備金調整的影響(4) | (27,999) | | | — | | | (27,999) | | | NM |
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則) | $ | 2,632,965 | | | $ | 2,733,282 | | | $ | (100,317) | | | (3.7) | % |
| | | | | | | |
利息支出(GAAP) | $ | 623,643 | | | $ | 360,423 | | | $ | 263,220 | | | 73.0 | % |
損失對債務清償的影響 | (115,603) | | | — | | | (115,603) | | | NM |
按某些項目調整的利息支出(非公認會計原則) | $ | 508,040 | | | $ | 360,423 | | | $ | 147,617 | | | 41.0 | % |
| | | | | | | |
其他收入(GAAP) | $ | (31,381) | | | $ | (36,109) | | | $ | 4,728 | | | 13.1 | % |
收益對愛荷華州保費銷售的影響(5) | — | | | 66,309 | | | (66,309) | | | NM |
其他非常規損益的影響 | 2,057 | | | — | | | 2,057 | | | NM |
經某些項目調整的其他收入(費用)(非公認會計準則) | $ | (29,324) | | | $ | 30,200 | | | $ | (59,524) | | | (197.1) | % |
| | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 1,358,768 | | | $ | 1,674,271 | | | $ | (315,503) | | | (18.8) | % |
存貨計價調整的影響(1) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 109,532 | | | 325,300 | | | (215,768) | | | (66.3) | |
與收購相關的成本的影響(3) | 139,173 | | | 77,832 | | | 61,341 | | | 78.8 | |
壞賬準備金調整的影響(4) | (27,999) | | | — | | | (27,999) | | | NM |
損失對債務清償的影響 | 115,603 | | | — | | | 115,603 | | | NM |
收益對愛荷華州保費銷售的影響(5) | — | | | (66,309) | | | 66,309 | | | NM |
其他非常規損益的影響 | (2,057) | | | — | | | (2,057) | | | NM |
庫存估價調整對税收的影響(6) | (18,902) | | | — | | | (18,902) | | | NM |
重組和轉型項目成本的税收影響(6) | (28,274) | | | (81,722) | | | 53,448 | | | 65.4 | |
與收購相關的成本的税收影響(6) | (35,926) | | | (19,553) | | | (16,373) | | | (83.7) | |
壞賬準備調整對税收的影響(6) | 7,228 | | | — | | | 7,228 | | | NM |
損失對債務清償的税收影響(6) | (29,841) | | | — | | | (29,841) | | | NM |
收益對愛荷華州保費銷售的税收影響(6) | — | | | 18,119 | | | (18,119) | | | NM |
其他非常規損益的税務影響(6) | 531 | | | — | | | 531 | | | NM |
對不確定的税收狀況進行調整的影響 | 12,000 | | | — | | | 12,000 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2019 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
外國税收抵免優惠的影響 | — | | | (95,067) | | | 95,067 | | | NM |
法國、英國和瑞典税法變化的影響 | — | | | 6,464 | | | (6,464) | | | NM |
美國過渡税的影響 | — | | | 17,516 | | | (17,516) | | | NM |
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則) | $ | 1,673,060 | | | $ | 1,856,851 | | | $ | (183,791) | | | (9.9) | % |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益(GAAP) | $ | 2.64 | | | $ | 3.20 | | | $ | (0.56) | | | (17.5) | % |
存貨計價調整的影響(1) | 0.14 | | | — | | | 0.14 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 0.21 | | | 0.62 | | | (0.41) | | | (66.1) | |
與收購相關的成本的影響(3) | 0.27 | | | 0.15 | | | 0.12 | | | 80.0 | |
壞賬準備金調整的影響(4) | (0.05) | | | — | | | (0.05) | | | NM |
損失對債務清償的影響 | 0.22 | | | — | | | 0.22 | | | NM |
收益對愛荷華州保費銷售的影響(5) | — | | | — | | | — | | | NM |
| | | | | | | |
庫存估價調整對税收的影響(6) | (0.04) | | | — | | | (0.04) | | | NM |
重組和轉型項目成本的税收影響 (6) | (0.06) | | | (0.16) | | | 0.10 | | | 62.5 | |
與收購相關的成本的税收影響 (6) | (0.07) | | | (0.04) | | | (0.03) | | | (75.0) | |
壞賬準備調整對税收的影響(6) | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | NM |
損失對債務清償的税收影響(6) | (0.06) | | | — | | | (0.06) | | | NM |
收益對愛荷華州保費銷售的税收影響(6) | — | | | 0.03 | | | (0.03) | | | NM |
| | | | | | | |
對不確定的税收狀況進行調整的影響 | 0.02 | | | — | | | 0.02 | | | NM |
外國税收抵免優惠的影響 | — | | | (0.18) | | | 0.18 | | | NM |
法國、英國和瑞典税法變化的影響 | — | | | 0.01 | | | (0.01) | | | NM |
美國過渡税的影響 | — | | | 0.03 | | | (0.03) | | | NM |
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(7) | $ | 3.25 | | | $ | 3.55 | | | $ | (0.30) | | | (8.5) | % |
| | | | | |
(1) | 表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。 |
(2) | 2022財年包括與重組費用、遣散費和設施關閉費用相關的6100萬美元,以及與各種轉型計劃成本相關的4900萬美元,主要包括我們業務技術戰略的變化。2019財年包括與各種轉型計劃成本相關的1.51億美元,主要包括我們業務技術戰略的變化,其中1800萬美元與與被更換的軟件相關的加速折舊有關,1.74億美元與歐洲、加拿大和我們全球支持中心的遣散費、重組和設施關閉費用有關,其中6100萬美元與我們的法國重組有關,這是我們將Brake France和Daviel整合到Sysco France的一部分。 |
(3) | 2022財年包括1.06億美元的無形攤銷費用以及3300萬美元的收購和盡職調查成本。2019財年包括7700萬美元的無形攤銷費用和100萬美元的整合成本。 |
(4) | 2022財政年度減少了以前在2020財政年度大流行前應收貿易餘額上收取的壞賬費用。 |
(5) | 代表出售愛荷華州保費公司的銷售收益。 |
(6) | 對某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。 |
(7) | 由於四捨五入的原因,稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。 |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
以下是按實際業務費用和業務收入分段與所列期間這些措施的調整結果進行的對賬(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
美國餐飲服務業務 | | | | | | | |
銷售額(GAAP) | $ | 48,520,562 | | | $ | 35,724,843 | | | $ | 12,795,719 | | | 35.8 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | 9,196,133 | | | 7,008,687 | | | 2,187,446 | | | 31.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 18.95 | % | | 19.62 | % | | | | -67 bps |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 6,023,357 | | | $ | 4,552,123 | | | $ | 1,471,234 | | | 32.3 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | (1,162) | | | (4,056) | | | 2,894 | | | 71.4 | |
與收購相關的成本的影響(1) | (36,207) | | | — | | | (36,207) | | | NM |
壞賬準備金調整的影響(2) | 20,765 | | | 143,036 | | | (122,271) | | | (85.5) | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 6,006,753 | | | $ | 4,691,103 | | | $ | 1,315,650 | | | 28.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 3,172,776 | | | $ | 2,456,564 | | | $ | 716,212 | | | 29.2 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | 1,162 | | | 4,056 | | | (2,894) | | | (71.4) | |
與收購相關的成本的影響(1) | 36,207 | | | — | | | 36,207 | | | NM |
壞賬準備金調整的影響(2) | (20,765) | | | (143,036) | | | 122,271 | | | 85.5 | |
| | | | | | | |
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則) | $ | 3,189,380 | | | $ | 2,317,584 | | | $ | 871,796 | | | 37.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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國際餐飲服務運營 | | | | | | | |
銷售額(GAAP) | $ | 11,787,449 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 3,436,811 | | | 41.2 | % |
貨幣波動的影響(3) | 180,562 | | | — | | | 180,562 | | | 2.1 | |
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則) | $ | 11,968,011 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 3,617,373 | | | 43.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | $ | 2,377,093 | | | $ | 1,645,448 | | | $ | 731,645 | | | 44.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(3) | 50,724 | | | — | | | 50,724 | | | 3.0 | |
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非公認會計原則) | $ | 2,427,817 | | | $ | 1,645,448 | | | $ | 782,369 | | | 47.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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毛利率(GAAP) | 20.17 | % | | 19.70 | % | | | | 47bps |
貨幣波動的影響(3) | 0.12 | % | | — | % | | | | 12位/秒 |
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非公認會計準則) | 20.29 | % | | 19.70 | % | | | | 59 bps |
| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 2,274,787 | | | $ | 1,877,851 | | | $ | 396,936 | | | 21.1 | % |
重組和轉型項目成本的影響(4) | (59,740) | | | (66,147) | | | 6,407 | | | 9.7 | |
與收購相關的成本的影響(5) | (78,062) | | | (73,673) | | | (4,389) | | | (6.0) | |
壞賬準備金調整的影響(2) | 7,236 | | | 36,214 | | | (28,978) | | | (80.0) | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | 2,144,221 | | | 1,774,245 | | | 369,976 | | | 20.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(3) | 50,908 | | | — | | | 50,908 | | | 2.8 | |
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則) | $ | 2,195,129 | | | $ | 1,774,245 | | | $ | 420,884 | | | 23.7 | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損)(GAAP) | $ | 102,306 | | | $ | (232,403) | | | $ | 334,709 | | | 144.0 | % |
重組和轉型項目成本的影響(4) | 59,740 | | | 66,147 | | | (6,407) | | | (9.7) | |
與收購相關的成本的影響(5) | 78,062 | | | 73,673 | | | 4,389 | | | 6.0 | |
壞賬準備金調整的影響(2) | (7,236) | | | (36,214) | | | 28,978 | | | 80.0 | |
| | | | | | | |
經某些項目調整的營業收入(虧損)(非公認會計準則) | 232,872 | | | (128,797) | | | 361,669 | | | 280.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣波動的影響(3) | 3,530 | | | — | | | 3,530 | | | 2.7 | |
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(虧損)(非公認會計原則) | $ | 236,402 | | | $ | (128,797) | | | $ | 365,199 | | | 283.5 | % |
| | | | | | | |
Sygma | | | | | | | |
銷售額(GAAP) | $ | 7,245,824 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 747,223 | | | 11.5 | % |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
毛利(GAAP) | 576,280 | | | 554,014 | | | 22,266 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 7.95 | % | | 8.53 | % | | | | -58 bps |
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| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 579,926 | | | $ | 501,360 | | | $ | 78,566 | | | 15.7 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | — | | | (7) | | | 7 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 579,926 | | | $ | 501,353 | | | $ | 78,573 | | | 15.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業(虧損)收入(GAAP) | $ | (3,646) | | | $ | 52,654 | | | $ | (56,300) | | | (106.9) | % |
重組和轉型項目成本的影響 | — | | | 7 | | | (7) | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
經某些項目調整的營業(虧損)收入(非公認會計準則) | $ | (3,646) | | | $ | 52,661 | | | $ | (56,307) | | | (106.9) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | | | |
銷售額(GAAP) | $ | 1,082,311 | | | $ | 723,761 | | | $ | 358,550 | | | 49.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利(GAAP) | 248,125 | | | 160,394 | | | 87,731 | | | 54.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利率(GAAP) | 22.93 | % | | 22.16 | % | | | | 77 bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 230,718 | | | $ | 160,790 | | | $ | 69,928 | | | 43.5 | % |
重組和轉型項目成本的影響 | — | | | (956) | | | 956 | | | NM |
| | | | | | | |
壞賬準備金調整的影響 (2) | (2) | | | 5,563 | | | (5,565) | | | (100.0) | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 230,716 | | | $ | 165,397 | | | $ | 65,319 | | | 39.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損)公認會計原則 | $ | 17,407 | | | $ | (396) | | | $ | 17,803 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響 | — | | | 956 | | | (956) | | | NM |
| | | | | | | |
壞賬準備金調整的影響 (2) | 2 | | | (5,563) | | | 5,565 | | | 100.0 | |
| | | | | | | |
經某些項目調整的營業收入(虧損)(非公認會計準則) | $ | 17,409 | | | $ | (5,003) | | | $ | 22,412 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
全球支持中心 | | | | | | | |
毛損(GAAP) | $ | (77,107) | | | $ | (11,794) | | | $ | (65,313) | | | NM |
存貨計價調整的影響(6) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | NM |
經某些項目調整後的可比毛利(虧損)(非公認會計準則) | $ | (3,883) | | | $ | (11,794) | | | $ | 7,911 | | | 67.1 | % |
| | | | | | | |
運營費用(GAAP) | $ | 872,701 | | | $ | 827,383 | | | $ | 45,318 | | | 5.5 | % |
重組和轉型項目成本的影響(7) | (48,631) | | | (57,021) | | | 8,390 | | | 14.7 | |
與收購相關的成本的影響(8) | (24,904) | | | (5,867) | | | (19,037) | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則) | $ | 799,166 | | | $ | 764,495 | | | $ | 34,671 | | | 4.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業虧損(GAAP) | $ | (949,808) | | | $ | (839,177) | | | $ | (110,631) | | | (13.2) | % |
存貨計價調整的影響(6) | 73,224 | | | — | | | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(7) | 48,631 | | | 57,021 | | | (8,390) | | | (14.7) | |
與收購相關的成本的影響(8) | 24,904 | | | 5,867 | | | 19,037 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按某些項目調整的營業虧損(非公認會計準則) | $ | (803,049) | | | $ | (776,289) | | | $ | (26,760) | | | (3.4) | % |
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| | | | | |
(1) | 2022財年包括無形攤銷費用和收購成本。 |
(2) | 2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。 |
(3) | 表示持續的貨幣調整,消除了外幣波動對本年度業績的影響。 |
(4) | 包括主要在歐洲的重組、遣散費和設施關閉成本。 |
(5) | 代表無形攤銷費用。 |
(6) | 表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。 |
(7) | 包括各種轉型計劃成本,主要包括對我們業務技術戰略的更改。 |
(8) | 代表盡職調查成本。 |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整後的EBITDA不應被用作評估Sysco在本報告期間的整體財務業績時最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。關於這一非公認會計準則財務指標的進一步討論,見“主要業績指標”。以下是實際淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA結果的對賬(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
淨收益(GAAP) | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | | | $ | 834,559 | | | 159.2 | % |
利息(GAAP) | 623,643 | | | 880,137 | | | (256,494) | | | (29.1) | |
所得税(GAAP) | 388,005 | | | 60,519 | | | 327,486 | | | NM |
折舊和攤銷(GAAP) | 772,881 | | | 737,916 | | | 34,965 | | | 4.7 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 3,143,297 | | | 2,202,781 | | | 940,516 | | | 42.7 | |
少於1周的第四季度EBITDA | — | | | (55,615) | | | 55,615 | | | 3.7 | |
EBITDA採用52周基礎(非GAAP) | $ | 3,143,297 | | | $ | 2,147,166 | | | $ | 996,131 | | | 46.4 | % |
某些項目調整: | | | | | | | |
存貨計價調整的影響(1) | $ | 73,224 | | | $ | — | | | $ | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 108,148 | | | 120,693 | | | (12,545) | | | (10.4) | |
與收購相關的成本的影響(3) | 32,738 | | | 5,867 | | | 26,871 | | | NM |
壞賬準備金調整的影響 (4) | (27,999) | | | (184,813) | | | 156,814 | | | 84.9 | |
| | | | | | | |
其他非常規損益的影響 | (2,057) | | | 10,460 | | | (12,517) | | | (119.7) | |
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(5) | 3,327,351 | | | 2,154,988 | | | 1,172,363 | | | 54.4 | |
少於1周的第四季度調整後EBITDA | — | | | (55,793) | | | 55,793 | | | 4.1 | |
按52周為基礎對某些項目進行調整的EBITDA(非公認會計準則) | $ | 3,327,351 | | | $ | 2,099,195 | | | $ | 1,228,156 | | | 58.5 | % |
| | | | | |
(1) | 表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。 |
(2) | 包括各種轉型計劃成本,主要包括我們業務技術戰略的變化,不包括與加速折舊相關的費用。 |
(3) | 2022財年包括收購和盡職調查成本。 |
(4) | 2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。 |
(5) | 在得出調整後的EBITDA時,Sysco沒有分別調整2022財年和2021財年700萬美元和1500萬美元的利息收入,或1.22億美元和9600萬美元的非現金股票薪酬支出。 |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2019 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
淨收益(GAAP) | $ | 1,358,768 | | | $ | 1,674,271 | | | $ | (315,503) | | | (18.8) | % |
利息(GAAP) | 623,643 | | | 360,423 | | | 263,220 | | | 73.0 | |
所得税(GAAP) | 388,005 | | | 331,565 | | | 56,440 | | | 17.0 | |
折舊和攤銷(GAAP) | 772,881 | | | 763,935 | | | 8,946 | | | 1.2 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 3,143,297 | | | $ | 3,130,194 | | | $ | 13,103 | | | 0.4 | % |
某些項目調整: | | | | | | | |
存貨計價調整的影響(1) | $ | 73,224 | | | $ | — | | | $ | 73,224 | | | NM |
重組和轉型項目成本的影響(2) | 108,148 | | | 286,022 | | | (177,874) | | | (62.2) | |
與收購相關的成本的影響 (3) | 32,738 | | | 1,308 | | | 31,430 | | | NM |
壞賬準備金調整的影響 (4) | (27,999) | | | — | | | (27,999) | | | NM |
收益對愛荷華州保費銷售的影響 (5) | — | | | (66,309) | | | 66,309 | | | NM |
其他非常規損益的影響 | (2,057) | | | — | | | (2,057) | | | NM |
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(6) | $ | 3,327,351 | | | $ | 3,351,215 | | | $ | (23,864) | | | (0.7) | % |
| | | | | |
(1) | 表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。 |
(2) | 2022財年和2019財年包括與重組、遣散費和設施關閉相關的費用,以及各種轉型計劃成本,主要包括我們業務技術戰略的變化,不包括與加速折舊相關的費用。 |
(3) | 2022財年包括收購和盡職調查成本。2019財年是採購成本。 |
(4) | 2022財政年度減少了以前在2020財政年度大流行前應收貿易餘額上收取的壞賬費用。 |
(5) | 代表出售業務的收益,愛荷華州保費 |
(6) | 在得出調整後的EBITDA時,Sysco沒有分別調整2022財年和2019財年700萬美元和700萬美元的利息收入或1.22億美元和1.05億美元的非現金股票薪酬支出。 |
| NM表示百分比變化沒有意義。 |
第14周對病例增長的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的13週期間 | | 第14周的影響(1) | | 截至2021年7月3日的14週期間 | | 截至2022年7月2日的52週期間 | | 第14周的影響(1) | | 截至2021年7月3日的53週期間 |
案例增長: | | | | | | | | | | | |
美國的大張旗鼓 | (2.1) | % | | 7.5 | % | | 5.4 | % | | 15.4% | | 2.5% | | 17.9% |
| | | | | |
(1) | 在2021財年,第四季度包括14周,全年包括53周。 |
流動性與資本資源
亮點
以下是2022財年和2021財年現金流的比較:
•2022財年運營現金流為18億美元,而2021財年為19億美元;
•2022財年淨資本支出總額為6.087億美元,而2021財年為4.115億美元;
•2022財政年度自由現金流為12億美元,而2021財政年度為15億美元(關於這一非GAAP財務衡量標準的解釋,見下文“現金流-自由現金流-非GAAP對賬”);
•2022財年用於收購企業的現金為13億美元;
•2022財年沒有重大的銀行或商業票據活動,相比之下,2021財年淨償還銀行和商業票據8.262億美元;
•2022財年支付的股息為9.589億美元,而2021財年為9.176億美元;以及
•2022財年,用於庫藏股票回購的現金為4.998億美元,而2021財年為零。
在2022財年,我們償還了17億美元的優先票據,併發行了總計13億美元的新優先票據。
截至2022年7月2日,我們的長期循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2022年8月9日,該公司擁有約32億美元的現金和可用流動性。
在2020財年,為了確保我們的流動性,以應對新冠肺炎疫情,我們通過短期和長期借款大幅增加了現金餘額,並以61億美元的現金結束了該財年。隨着2021財年運營環境的改善,我們償還了34億美元的債務,並以30億美元的現金結束了該年度。在2022財年,我們恢復了更正常的現金水平,截至財年末,資產負債表上的現金為8.671億美元。如上所述,年內我們使用的現金包括業務收購、股息、股票回購和優先票據贖回。
現金的來源和用途
Sysco在美國和國際上都能產生現金。Sysco的戰略目標包括對我們業務的持續投資;這些投資的資金主要來自運營現金,其次是外部借款。傳統上,我們的業務產生了大量的現金流,由於我們強大的財務狀況,我們相信我們將繼續能夠根據需要有效地進入資本市場。業務產生的現金通常分配給:
•營運資本--投資;
•對設施、系統、機隊、其他設備和技術的資本投資;
•收購符合我們的增長戰略;
•償還債務;
•現金股息;以及
•股票回購。
運營產生的任何剩餘現金都可以投資於高質量的短期工具。作為我們持續戰略分析的一部分,我們定期評估商業機會,包括潛在的資產和業務的收購和出售,以及我們的整體資本結構。這些評估產生的任何交易都可能對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性產生重大影響。
根據我們的資產負債表和運營現金流,我們繼續處於強勁的財務狀況;然而,我們的流動性和資本資源可能會受到宏觀經濟趨勢和影響我們運營結果的條件的影響。我們相信,我們的營運資本管理機制,如積極與客户合作接收應收賬款、優化庫存水平和最大限度地提高與供應商的付款條件,足以限制運營對我們現金流的重大不利影響。我們相信,這些機制將繼續緩解宏觀經濟趨勢和狀況對我們的現金流產生的任何不利影響。
我們根據對每個客户的信譽的評估,向我們的一些客户提供信用條款。我們監控每個客户的賬户,並將在必要時暫停發貨。在正常的業務過程中,客户定期就貿易應收賬款的延期付款條件進行談判。公司可能會利用與第三方金融機構的購買安排,在無追索權的基礎上轉移部分我們的貿易應收賬款餘額,以便在不對我們的現金流產生負面影響的情況下為客户延長期限。這些安排符合將轉移的應收款作為銷售入賬的要求。更多信息見項目8合併財務報表附註1“會計政策摘要”。
截至2022年7月2日,我們擁有8.671億美元的現金和現金等價物,其中約49%由我們的國際子公司持有,來自我們的國際業務收益。如果這些收入在不同國家之間轉移或匯回美國,這些金額可能需要預扣和額外的外國税收義務。此外,Sysco Corporation還向其某些國際子公司提供公司間貸款,在支付利息和本金時,其中一些現金將轉移到美國。
我們全資擁有的專屬自保保險子公司(自保)必須保持足夠的流動性水平,為未來的準備金支付提供資金。截至2022年7月2日,被捕者持有1.199億美元的固定收益有價證券和6430萬美元
為滿足償付能力要求,在受限投資組合中存有數百萬的受限現金和受限現金等價物。我們在2022財年購買了1930萬美元的有價證券,並在此期間從出售有價證券中獲得了1660萬美元的收益。
現金需求
公司在未來12個月內的現金需求包括應付帳款和應計負債、長期債務的當前到期日、其他流動負債以及購買承諾和其他債務。我們預計,履行這些債務所需的現金將主要通過業務現金和從金融市場獲得資本的組合產生。
我們在各種合同義務和承諾下的長期現金需求包括:
•債務和利息支付-關於我們的債務以及預期未來本金和利息支付的時間,請參閲綜合財務報表附註第8項中的附註12,“債務和其他融資安排”。
•經營租賃和融資租賃-關於我們的債務和預期未來付款的時間,請參閲第8項綜合財務報表附註中的附註13“租賃”。
•遞延補償-根據執行延期薪酬計劃和管理儲蓄計劃,對未來付款時間的估計涉及使用某些假設,包括退休年齡和支付期。關於我們的義務和預期未來付款的時間,請參閲項目8綜合財務報表附註中的附註14,“公司贊助的員工福利計劃”。
•購買和其他債務-採購義務包括在正常業務過程中購買已確認所有重要條款的產品的協議,包括我們的類別管理過程產生的最低數量。這樣的數額是基於估計的。購買義務還包括與各種第三方服務提供商承諾在2027財年之前提供信息技術服務的金額。見合併財務報表附註第8項附註20“承付款和或有事項”下的討論。採購義務不包括沒有規定最低採購量的電力合同的全部要求。
•其他負債-這些包括截至2022年7月2日在我們的合併資產負債表中反映的其他長期負債,包括與某些員工福利計劃相關的債務、未確認的税收優惠和各種長期債務,這些債務在這些付款的時間上存在一些固有的不確定性。
•或有對價-某些收購涉及或有對價,通常只有在實現某些經營業績或解決某些未解決的或有事項時才支付。截至2022年7月2日的或有對價總額,見合併財務報表附註8中的附註4“收購”。
我們相信,以下來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求,同時保持充足的流動性,以滿足正常運營目的:
•我們的現金流來自運營;
•在我們現有的商業票據計劃下,由我們的循環信貸安排支持的額外資本的可用性;以及
•我們能夠從金融市場獲得資本,包括髮行債務證券,無論是私下還是根據我們提交給美國證券交易委員會的擱置登記聲明。
由於我們強大的財務狀況,我們相信,如果有必要,我們將繼續能夠有效地進入商業票據市場和長期資本市場。
現金流
經營活動
我們在2022財年的運營現金流為18億美元,而2021財年的運營現金流為19億美元。在2022財年,這些數額包括營運資本的同比不利比較,這是由於投資於業務復甦帶來的業務量增長和增長祕訣以及應計所得税,部分被較高的經營業績和應計費用的有利比較所抵消。
週轉資金的變化對各期間業務現金流產生了11億美元的負面影響。隨着銷售額和盈利能力的提高,2022財年應收賬款和庫存增加,但部分被應收賬款增加所抵消。
所得税對運營現金流產生了負面影響,因為我們的付款與2022財年收益的增加相稱。
應計費用是一個積極的比較,主要來自對應計利息、應計工資、獎勵付款應計和客户返點付款的有利比較,這些比較是由於我們的客户在整個2022財年隨着銷售量的增加而獲得的批量購買獎勵的增加所導致的。
投資活動
2022財年和2021財年的資本支出包括:
•建築和建築改進;
•對技術的投資;
•倉庫設備;以及
•艦隊更替。
我們在2022財年的資本支出比2021財年高出1.621億美元,因為我們進行了投資,以推進我們的增長戰略。
在2022財年,我們為收購支付了13億美元(不包括收購現金)。2021財年沒有進行任何收購。
自由現金流
與2021財年相比,我們2022財年的自由現金流減少了3.097億美元,降至12億美元,這主要是由於營運資本投資導致運營現金流減少,以及資本支出同比增加。
非公認會計準則對賬
自由現金流不應被用來替代最具可比性的公認會計準則來評估公司在所述期間的流動性。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。關於這一非公認會計準則財務指標的進一步討論,見“主要業績指標”。在下表中,列報的每個期間的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 兑換成美元 | | 更改百分比 |
| (單位:千) |
經營活動提供的現金淨額(GAAP) | $ | 1,791,286 | | | $ | 1,903,842 | | | $ | (112,556) | | | (5.9) | % |
廠房和設備的增建 | (632,802) | | | (470,676) | | | (162,126) | | | 34.4 | |
出售廠房和設備所得收益 | 24,144 | | | 59,147 | | | (35,003) | | | (59.2) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 1,182,628 | | | $ | 1,492,313 | | | $ | (309,685) | | | (20.8) | % |
融資活動
股權交易
2022財年和2021財年,行使基於股票的薪酬獎勵的收益分別為1.282億美元和1.304億美元。行使期權的水平以及由此獲得的收益將在不同時期有所不同,在很大程度上取決於我們股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。
我們傳統上一直從事股票回購計劃,以使Sysco能夠繼續抵消根據公司福利計劃發行的股票造成的稀釋,並進行機會性回購。2021年5月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權回購高達50億美元的公司普通股,這些普通股將保持可用,直到完全使用。在2022財年,我們以4.998億美元的價格回購了6698,991股票。截至2022年7月2日,我們的剩餘授權約為45億美元。在我們的授權下,截至2022年8月9日,我們以2.677億美元的價格回購了3,099,268股額外股票。
自公司成立以來,我們在每個財年都向股東支付股息。2022財年支付的股息為9.589億美元,合每股1.88美元,而2021財年為9.176億美元,合每股1.80美元。2022年4月,我們宣佈2022財年第四季度的定期季度股息為每股0.49美元,比2022年7月支付的上一季度增加了0.02美元。
2021年8月,我們向美國證券交易委員會提交了一份通用擱置登記聲明,根據該聲明,我們作為知名的經驗豐富的發行人,有能力發行和銷售金額不定的各類債務證券和股權證券。我們根據本註冊聲明發行的任何證券的具體條款將在適用的招股説明書補充資料中提供。
2000年11月,我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,涵蓋與收購相關的不時提供的30,000,000股普通股。截至2022年8月9日,根據本登記聲明,仍有29,477,835股可供發行。
債務活動和借款可得性
我們的債務活動,包括髮行和償還,以及我們的借款可獲得性,在合併財務報表附註8的附註12“債務和其他融資安排”中描述。我們在2022年7月2日的未償還借款以及自2022財年結束以來的償還活動在這些附註中披露。截至2022年8月9日的更新金額包括:
•沒有來自支持我們的美國商業票據計劃的信貸安排的未償還借款;以及
•根據我們的美國商業票據計劃,2.59億美元的未償還借款。
我們的商業票據發行總額和短期銀行借款的加權平均利率在2022財年為1.35%,在2021財年為0.97%。
未來12個月,將有5.178億美元的長期債務到期。我們預計將在2023財年第四季度償還這些優先票據。
債務融資的可獲得性受到許多因素的影響,包括我們的盈利能力、自由現金流、債務水平、信用評級、債務契約以及經濟和市場狀況。截至2022年8月9日,MooDy‘s Investors Service給我們的無擔保債務信用評級為Baa1評級展望為“穩定”。標準普爾將我們的無擔保債務信用評級定為BBB評級展望為“穩定”。配合度CH Ratings Inc.將我們的無擔保債務信用評級定為BBB以及一個收視率展望為“負面”。信用評級的大幅下調或資本市場的不利狀況可能會增加我們的借貸成本,或限制我們獲得資本的機會。到目前為止,我們還沒有遇到進入信貸市場的困難。截至2022年8月9日,該公司擁有約32億美元的現金和可用流動性。
2022年4月29日,Sysco簽訂了一項長期循環信貸安排,以取代之前的20億美元安排。新安排包括貸款人根據該安排做出的總計30億美元的承諾,並有權將此類承諾增加到40億美元。新的安排包括一項契約,其中要求Sysco在連續四個會計季度保持合併EBITDA與合併利息支出的比率為3.0至1.0。新的循環信貸安排將於2027年4月29日到期。截至2022年7月2日,Sysco遵守了所有債務契約,該公司預計在未來12個月內將繼續遵守。
擔保人財務信息摘要
2011年1月19日,Sysco Corporation全資擁有的美國Branline子公司,經銷全系列食品和各種非食品產品,對Sysco Corporation所有已發行的優先票據和債券進行了全面和無條件的擔保。當前擔保人名單包含在本表格10-K的附件22中。隨後在美國發行的所有優先票據和債券以及該公司目前30億美元長期循環信貸安排下的借款也都得到了這些子公司的擔保,這一點在合併財務報表附註第8項附註12“債務和其他融資安排”中進行了討論。截至2022年7月2日,Sysco在長期循環信貸安排下總共有100億美元的優先票據、債券和借款由這些子公司擔保人擔保。我們其餘的合併附屬公司(非擔保人附屬公司)不承擔優先票據契約、債券契約或我們的長期循環信貸安排下的義務。
所有子公司擔保人均為母公司100%所有,所有擔保是完全無條件的,所有擔保是連帶的。這些擔保與各自擔保人現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務具有同等和合理的償債權利。
Sysco公司的資產主要由其子公司的股票組成。因此,Sysco公司的權利及其債權人在清算、資本重組或其他方面參與任何子公司資產的權利將受制於該子公司債權人的優先債權,但Sysco公司本身的債權和/或這些債權人本身的債權可被承認為該子公司的債權人債權的範圍除外。此外,Sysco Corporation償還債務和其他債務的能力取決於其子公司的收益和現金流,以及此類收益或現金流的分配或其他支付方式。如果Sysco公司的任何子公司破產,該子公司的直接債權人將對其資產有優先索取權。Sysco公司的權利及其債權人的權利,包括優先票據持有人作為債務證券持有人的權利,將受到優先債權的約束,除非Sysco公司或該票據持有人(如果該票據持有人的債務證券由該子公司擔保)也是該子公司的直接債權人。
在某些慣例情況下,任何附屬擔保人對一系列優先票據或債券的擔保可以解除。如果我們對任何系列的優先票據或債券行使失效選擇權,那麼任何附屬擔保人實際上將被解除對該系列的擔保。此外,每項附屬擔保將保持十足效力,直至(1)適用附屬擔保人與Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何繼承人合併或合併,或(2)Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何繼承人與適用的附屬擔保人合併或合併的日期(如有)中最早的日期為止。
財務信息摘要的編制依據
Sysco Corporation(發行人)和若干全資擁有的美國寬線子公司(擔保人)(統稱債務人集團)的財務信息摘要在合併的基礎上列報,剔除了債務人集團中的公司間餘額和實體之間的交易。不屬於債務人集團成員的非擔保人子公司的投資和收益中的權益已從彙總財務信息中剔除。債務人集團的應收賬款、應收賬款和與非擔保人子公司的往來款項,如對債務人財務有重大影響,則列於單獨的項目中。下表包括債務組在所列各期間的彙總財務資料。
| | | | | | | | |
合併母公司和擔保子公司彙總資產負債表 | | Jul. 2, 2022 |
| | (單位:千) |
資產 | | |
非債務人子公司應收賬款 | | $ | 264,378 | |
流動資產 | | 5,658,972 | |
流動資產總額 | | $ | 5,923,350 | |
非債務人子公司應收票據 | | $ | 91,067 | |
其他非流動資產 | | 3,910,951 | |
非流動資產總額 | | $ | 4,002,018 | |
| | |
負債 | | |
應付非債務人子公司的應付款項 | | $ | 62,441 | |
其他流動負債 | | 2,765,756 | |
流動負債總額 | | $ | 2,828,197 | |
應付給非債務人子公司的票據 | | $ | 315,753 | |
長期債務 | | 9,501,842 | |
其他非流動負債 | | 1,190,177 | |
非流動負債總額 | | $ | 11,007,772 | |
| | | | | | | | |
合併的母公司和擔保子公司的經營業績摘要 | | 2022 |
| | (單位:千) |
銷售額 | | $ | 43,703,043 | |
毛利 | | 7,876,901 | |
營業收入 | | 2,349,666 | |
非債務人子公司的利息支出 | | 30,836 | |
淨收益 | | 1,346,544 | |
表外安排
我們沒有表外安排。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,以影響所附財務報表中報告的資產、負債、銷售和費用金額。Sysco採用的重要會計政策載於財務報表附註。
關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷,經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們已與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計的制定和選擇以及相關披露。我們最關鍵的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、壞賬準備、所得税、公司贊助的養老金計劃和庫存估值。
商譽與無形資產
我們使用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算,這要求一旦獲得企業的控制權,收購的資產和承擔的負債100%在收購之日按其各自的公允價值入賬。我們使用多種估值方法來確定收購的資產和承擔的負債的公允價值。對於無形資產,我們通常使用收益法,它使用與每項資產相關的預期未來淨現金流量的預測。然後,通過應用反映與現金流相關的風險因素的適當貼現率,將這些現金流量調整為現值。一些更重要的估計和固有的假設
在收益法或其他方法中,包括預測未來現金流量的數額和時間,以及為衡量未來現金流量所固有的風險而選擇的貼現率。確定無形資產的使用壽命也需要判斷,因為不同類型的無形資產將具有不同的使用壽命。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。關於我們收購的更多信息可以在項目8的合併財務報表附註中的附註4“收購”中找到。
在我們的第四財季,我們每年通過確定公允價值是否超過這些資產的賬面價值來評估商譽和無限期無形資產的可回收性。如果發生的事件或情況包括宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其他相關實體特定事件、影響報告單位的特定事件或股價持續下跌,則會在我們的年度審核時間框架之外進行減值審核。我們的測試可以使用定性或定量評估進行;但是,如果執行了定性評估,我們確定報告單位的公允價值更有可能(即超過50%的可能性)小於其攜帶量,則執行定量測試。
在使用量化測試時,我們結合使用貼現現金流和收益或收入倍數模型來得出對公允價值的估計。然後對每個模型的結果進行加權,併合併成每個報告單位的公允價值估計數。與收益倍數模型相比,我們對現金流貼現估值使用了更高的權重,因為作為分析基礎的預測經營結果納入了管理層的前景和與市場參與者一致的業務的預期變化。這些不同模型中使用的主要假設包括行業內可比收購的估計收益倍數,包括控制溢價、Sysco過去完成的收購的收益或收入倍數、報告單位的未來現金流估計(取決於內部預測和預計增長率)、加權平均資本成本以及營運資本和資本支出要求。在可能的情況下,我們在我們的模型中使用可觀察到的市場投入來得出我們報告單位的公允價值。
與美國布賴恩、加拿大布賴恩或Sygma報告單位相比,某些報告單位的商譽記錄到估計公允價值的比例更大。這主要是由於這些業務是最近被收購的,因此有機增長的歷史比美國BREADLINE、加拿大BREADLINE和Sygma報告部門要少。因此,如果這些報告單位的業務大幅下滑,則其未來減值的風險更大。在2022財年的年度評估中,所有報告單位的公允價值都比賬面價值高出至少30%。
該公司使用貼現現金流和收益或收入倍數模型的組合來估計這些報告單位的公允價值。就貼現現金流量模型而言,公允價值乃根據估計未來現金流量的現值釐定,並按適當的風險調整比率貼現。報告單位截至2022年7月2日的公允價值結論對收益法中使用的假設的變化高度敏感,這些假設包括預測收入、永久增長率和長期貼現率等,所有這些都需要管理層做出重大判斷。因此,報告單位的公允價值是使用重大不可觀察輸入或公允價值層次結構中的第三級來確定的。該公司使用最近的歷史業績、當前預測的財務信息以及廣泛的行業和經濟統計數據作為基礎,估計貼現現金流模型中使用的關鍵假設。這些關鍵假設本質上是不確定的,需要高度的估計和判斷,並可能根據未來的變化、行業和全球經濟和地緣政治狀況、圍繞新冠肺炎疫情持續影響的不確定性以及當前戰略倡議的實施時機和成功程度而發生變化。
所得税
我們在釐定所得税撥備時,需要作出重大判斷、使用估計數字,以及解釋和應用複雜的税法。我們的所得税撥備主要反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區獲得和納税的收入的組合。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整,以及我們在這些徵税管轄區的收益組合中的變化,都會影響整體有效税率。從新冠肺炎疫情中復甦的影響可能會改變我們按司法管轄區劃分的收益組合,並增加了在我們某些司法管轄區內可能發生的結轉屬性(如運營虧損)的風險,如果這些虧損持續時間超過我們目前的預期,可能導致未來針對某些遞延税項資產確認估值準備金。這將對我們的所得税支出、淨收益和資產負債表產生負面影響。
我們對未確認税收優惠的負債包含不確定性,因為管理層需要在估計與我們各種申報頭寸相關的風險時做出假設並做出判斷。我們認為,這些判決
這裏討論的估計是合理的;然而,實際結果可能不同,我們可能面臨重大損失或收益。如果我們在已確定負債或支付的金額超過記錄負債的事項中佔上風,我們在特定財務報表期間的實際所得税税率可能會受到重大影響。不利的税務結算通常需要使用我們的現金,並可能導致在結算期間我們的有效所得税税率上升。有利的税務結算可被確認為在結算期間我們的有效所得税税率的降低。
公司贊助的養老金計劃
財務報表中確認的與固定福利計劃有關的數額是在精算基礎上確定的。精算計算中較關鍵的兩個假設是確定計劃福利現值的貼現率和計劃資產的預期回報率。我們的美國退休計劃在很大程度上被凍結,只對少數員工開放。我們的SERP被凍結,不向任何員工開放。這些計劃都不會對貼現率的變化有明顯的敏感性。具體到我們的經營結果,但這種變化可能會影響我們的資產負債表,因為我們的資金狀況發生了變化。由於我們的退休計劃中在職員工的水平較低,我們對未來薪酬增長率的假設為n這不是一個關鍵的假設。
美國退休計劃2022財年的預期長期計劃資產回報率為4.50%,與2021財年一致。對未來回報的預期來自於一個數學資產模型,該模型結合了對各種資產類別回報的假設,反映了歷史業績分析和金融市場對債券收益率、主要股票市場的歷史回報和另類投資回報的前瞻性觀點。回報率假設每年都會進行檢討,並在認為適當時作出修訂。
計劃資產的預期回報影響養老金淨成本的記錄金額。2023財年,美國退休計劃的計劃資產預期長期回報率為4.50%,因為我們的長期回報率與2022財年相同。2023財年計劃中的假設回報率增加(減少)25個基點將使Sysco在2023財年由公司贊助的養老金淨成本減少(增加)約900萬美元。
養卹金會計準則要求在財務狀況表中確認我們的固定收益計劃的資金狀況,並對累計的其他綜合收益進行相應的調整,扣除税收。截至2022年7月2日,與確認我們的固定福利計劃的資金狀況有關的累計其他全面虧損中反映的金額為税後費用10億美元,原因是貼現率上升和預期資產回報率下降。截至2021年7月3日,與確認我們的固定福利計劃的資金狀況有關的累計其他全面虧損中反映的金額為税後費用淨額11億美元。
壞賬準備
Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態,並評估應收賬款的可收回性,以確定應收貿易賬款信貸損失的適當撥備。為了計算信貸損失準備金,該公司根據歷史損失經驗估計無法追回的金額,包括當地和地區災難期間經歷的金額、新冠肺炎大流行、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期。
在2020財年第三季度和第四季度,該公司經歷了逾期應收賬款的增加,並確認了在2020年3月中旬疫情導致我們的客户關閉時未償還的應收貿易賬款的額外壞賬費用。這些應收款都是在2020財政年度產生的,被稱為大流行前應收款。在2022財年,我們在應收賬款損失準備金中記錄了1,550萬美元的淨貸方,這反映了我們減少疫情前應收賬款餘額撥備的好處,因為我們在從客户那裏獲得付款方面取得了很好的進展。我們繼續與客户合作,包括通過使用付款計劃來收集逾期餘額。截至2022年7月2日,我們的壞賬準備餘額為7,080萬美元。我們需要對這些項目中某些項目的影響以及最終實現我們應收賬款的其他因素做出判斷。
存貨計價
主要由成品組成的存貨包括待售的食品及相關產品和住宿產品,按成本(先進先出法)和可變現淨值中較低者計價。庫存餘額針對移動緩慢、過剩和陳舊的庫存進行調整。庫存計價準備金需要一定的管理估計和判斷,這可能會對期末庫存計價產生重大影響。我們根據各種因素的考慮來估計我們的儲量
這些因素包括但不限於當前的經濟狀況和業務趨勢、季節性需求、未來的銷售策略以及我們產品的年齡。
我們沒有對用於確定我們的庫存估值或相關儲備的方法進行任何重大修改。我們相信,我們有足夠的當前和歷史知識來記錄合理的估計,由於我們的庫存通常週轉速度很快,庫存過時的風險在很大程度上得到了緩解。然而,這些假設本質上是不確定的,需要估計和判斷,並可能發生變化。在2022財年,我們的庫存估值儲備的變化對我們的運營結果或資產負債表並不重要。
前瞻性陳述
本文中所作的某些前瞻性陳述,或表達管理層對未來事件的期望或信念的陳述,是根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期,包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“預計”、“繼續”、“持續”等詞彙來識別,以及表示預期或預期發生或結果的類似術語和短語。前瞻性陳述的例子包括但不限於關於以下方面的陳述:
•新冠肺炎大流行的影響、影響、潛在持續時間或其他影響,以及我們對此可能抱有的任何期望,包括我們抵禦危機和從危機中恢復的能力;
•我們對2023財年市場好轉的預期;
•我們對供應鏈和設施保持原狀和運營能力的期望;
•我們關於轉型計劃的計劃以及這些計劃的預期效果,包括Sysco駕駛學院;
•關於壞賬的報表,包括如果收款情況繼續改善,壞賬支出可能進一步減少;
•我們期望我們的增長戰略將使我們能夠更好地服務於我們的客户,並使Sysco從我們的競爭對手中脱穎而出;
•我們對2023財年銷售額的預期以及2023財年和我們長期計劃的三年的銷售額增長率;
•我們對通貨膨脹對銷售額、毛利率和毛利美元的影響的預期;
•我們對2023財年毛利率的預期;
•我們的成本節約計劃,包括我們到2024財年的成本節約目標以及成本節約對公司的影響;
•我們相信,我們的目標將使我們的增長速度大大快於食品服務分銷行業,並通過我們的增長轉型配方實現有利可圖的增長,以及關於我們支持這種增長轉型的戰略支柱計劃的聲明;
•我們對運營產生的剩餘現金的使用和投資的期望;
•美國退休計劃的預期長期計劃資產回報率;
•我們的可用流動資金是否足以維持我們多年的運營;
•關於法律訴訟結果的估計;
•季節性趨勢對我們自由現金流的影響;
•關於我們的資本支出的估計和我們資本支出的資金來源;
•我們對潛在收購和出售資產對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性的影響的預期;
•我們對美國餐飲服務市場實際銷售增長和農產品市場趨勢的預期;
•我們對調整後的投資資本回報率、調整後的營業收入、調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益的計算預期;
•我們對未來某些項目對我們預測的非GAAP和GAAP結果的影響的預期;
•我們對2023財年有效税率的預期;
•我們管理營運資本和競爭壓力的機制是否足夠,以及我們對這些機制的影響的信念;
•我們滿足未來現金需求的能力,包括有效進入金融市場的能力,包括髮行債務證券的能力,以及保持充足流動性的能力;
•我們對未來股息支付和股息增長的預期;
•我們對股票回購計劃下未來活動的預期;
•未來遵守我們循環信貸安排下的契約;
•我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場;
•預期贖回在未來12個月到期的5.178億美元債務;
•我們打算用手頭的現金、經營現金流、商業票據的發行、優先票據的發行或兩者的組合來償還我們的長期債務。
這些陳述是基於管理層目前的預期和估計;實際結果可能大不相同,部分原因是下列風險因素和本文件第一部分第1A項中的風險因素:
•公共衞生危機、流行病和流行病的影響和影響,例如最近新冠肺炎的爆發,以及其對我們的業務、財務狀況和運營業績的不利影響;
•風險是,如果我們本地管理的客户的銷售額增長速度與多部門客户的銷售額增長速度不同,我們的毛利率可能會下降;
•嚴重或長期的通貨膨脹或通貨緊縮及其對我們的產品成本和總體盈利能力的影響;
•我們不太可能預測長期通脹的風險,較低的通脹可能會產生較低的毛利;
•我們為降低出境運輸成本而修改卡車路線的努力,包括我們的小卡車倡議,可能不會成功;
•我們可能無法加快和/或確定額外的行政成本節約,以彌補任何毛利潤或供應鏈成本槓桿挑戰的風險;
•與美洲和歐洲不利條件相關的風險及其對我們的經營業績和財務狀況的影響;
•與我們努力實施轉型倡議和實現其他長期戰略目標有關的風險,包括這些努力可能無法在我們預期的時間框架內提供預期的好處(如果有的話),並且可能被證明比預期的成本更高;
•基於管理層對我們整體業務需求的主觀評估,未來意外變化對我們業務計劃的影響;
•任何業務計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險;
•我們行業的競爭和GPO的影響可能對我們的利潤率和留住客户的能力產生不利影響,並使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力的風險;
•我們與長期客户的關係可能大幅減少或終止的風險;
•消費者飲食習慣的改變可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性不利影響的風險;
•適用税收法律或法規的變化以及税務糾紛的解決可能對我們的財務業績產生負面影響的風險;
•我們可能無法完全補償燃料成本增加的風險,以及旨在遏制燃料成本的遠期採購承諾可能導致高於市場的燃料成本;
•由於我們無法控制的情況導致供應中斷和產品成本增加的風險;
•負面宣傳或對我們的產品缺乏信心對我們的聲譽和收益的潛在影響;
•與本地管理客户與企業管理客户的組合發生不利變化相關的風險;
•我們可能無法從降低運營成本的努力中實現預期收益的風險;
•在成功拓展國際市場和補充業務方面遇到困難;
•產品責任索賠的潛在影響;
•我們未能遵守適用法律或政府法規施加的要求的風險;
•與我們有效融資和整合被收購企業的能力相關的風險;
•與我們獲得借款以實現增長有關的風險,以及我們在債務下的任何違約,可能對現金流和流動性產生重大不利影響;
•我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動性狀況產生不利影響;
•各種舉措的實施、收購的時間安排和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的風險;
•剝離我們的一項或多項業務可能不會對我們的運營產生預期影響的風險;
•英國脱歐可能對我們在英國的業務產生不利影響的風險,包括Brakes Group的業務;
•未來的勞工中斷或糾紛可能會擾亂Brake France和Daviel整合到Sysco France以及我們在法國和歐盟的總體業務的風險;
•管理層無法控制的因素,包括股票市場的波動,以及管理層未來對公司需求的主觀評估,將影響股票回購的時機的風險;
•由於我們對技術的依賴,任何技術中斷或延遲實施新技術都可能對我們的業務產生實質性的負面影響;
•網絡安全事件和其他技術中斷可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響的風險;
•確定倫敦銀行同業拆借利率的方法的改變或以替代參考利率取代倫敦銀行間同業拆借利率可能對與未償債務有關的利息支出產生不利影響的風險;
•根據我們的多僱主固定收益養老金計劃,可能需要支付大量資金;
•如果金融市場未來下跌,我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加;
•勞工問題,包括工會合同的重新談判和合格勞動力的短缺;
•根據業務計劃和其他因素的變化,資本支出可能有所不同,包括與執行各種舉措有關的風險、收購的時間和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消;
•我們的優先股提供的反收購利益可能不被視為對股東有利的風險;以及
•我們修訂和重述的章程中的排他性法庭條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我國市場風險包括利率風險、外幣匯率風險、燃油價格風險和投資風險。
利率風險
我們不將金融工具用於交易目的。我們對債務的使用直接使我們面臨利率風險。浮動利率債務,即利率週期性波動,使我們暴露在市場利率的短期變化中。固定利率債務,即利率在工具的有效期內是固定的,使我們面臨反映在債務公允價值中的市場利率的變化,以及我們可能需要用更高利率的新債務為到期債務再融資的風險。
我們管理我們的債務組合,以實現固定和浮動利率的總體預期頭寸,並可能利用利率互換作為實現這一頭寸的工具。利率衍生工具的主要風險包括影響該等工具公允價值的利率變動、因浮動利率市場上升而可能增加的利息開支,以及該等交易對手的信譽。
截至2022年7月2日,我們的美國商業票據計劃下沒有未償還的商業票據發行。截至2022年7月2日,總債務為106億美元,其中約95%是固定利率,包括我們利率互換協議的影響。
截至2021年7月3日,我們的美國商業票據計劃下沒有未償還的商業票據發行。截至2021年7月3日,總債務為111億美元,其中約90%是固定利率,包括我們利率互換協議的影響。
截至2022年7月2日,我們未完成的掉期協議詳情如下:
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掉期到期日 | | 名義價值 | | 套期保值債務固定票面利率 | | 掉期浮動利率 | | 浮動利率重置條款 | | 公允價值在資產負債表中的位置 | | 公允價值 資產(負債)的比例 (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | |
June 23, 2023 | | € | 500,000,000 | | | 1.25 | | | 三個月期EURIBOR | | 每三個月預付一次 | | 長期債務當期到期日 | | $ | (2,820) | |
| | | | | | | | | | | | |
我們每半年收到或支付一次這些利率互換協議的金額。
下表顯示了我們截至2022年7月2日的利率狀況。所有金額均以等值美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的利率狀況 |
| 按預期到期日分列的本金金額 |
| 平均利率 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
| (千美元) |
美元計價: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | $ | 1,043,176 | | | $ | 7,788,879 | | | $ | 9,582,055 | | | $ | 9,300,127 | |
平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 3.75 | % | | 3.46 | % | | 4.67 | % | | 4.47 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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歐元計價: | | | | | | | | | | | | | | | |
浮動利率債務(1) | $ | 521,398 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 521,398 | | | $ | 517,263 | |
平均利率 | 1.25 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.25 | % | | |
加元計價: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 386,877 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 386,877 | | | $ | 378,091 | |
平均利率 | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | |
| | | | | |
(1) | 包括已通過利率互換協議轉換為浮動利率債務的固定利率債務。 |
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| 截至2022年7月2日的利率狀況 |
| 按預期到期日分列的名義金額 |
| 平均利率互換利率 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
| (千美元) |
利率互換 | | | | | | | | | | | | | | | |
與債務相關的: | | | | | | | | | | | | | | | |
可變薪酬/固定收款 | $ | 521,398 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 521,398 | | | $ | (2,820) | |
支付的平均浮動費率: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
A+評級 | 1.10 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.10 | % | | |
固定收視率 | 1.25 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.25 | % | | |
利率A-三個月期EURIBOR
外幣匯率風險
我們的大多數海外子公司都使用當地貨幣作為其職能貨幣。如果業務交易不是以外國子公司的功能貨幣計價,我們就面臨外幣匯率風險。由於我們的財務報表從外幣換算成美元,我們的股東權益中也將產生損益。我們最大的貨幣敞口是加拿大元、英鎊和歐元。我們的損益表趨勢可能會受到我們海外子公司的損益表換算成美元的影響。與2021財年相比,用於將我們的海外銷售額換算成美元的匯率對2022財年的銷售額產生了0.3%的負面影響。與2020財年相比,用於將我們的海外銷售額換算為美元的匯率對2021財年的銷售額產生了0.9%的積極影響。在2022財年或2021財年,這對我們的運營收入、淨收益和每股收益的影響並不大。2022財年加權年初至今匯率10%的不利變化及其對我們財務報表的影響將對2022財年的銷售額產生1.9%的負面影響,而不會對我們的運營收入、淨收益和每股收益產生實質性影響。我們通常不會簽訂重大協議來對衝外幣匯率風險。
我們對海外業務的投資和貸款創造了額外的外匯敞口。在2017財年,我們指定2016年6月發行的5億歐元紙幣作為我們對歐元計價海外業務的部分淨投資的對衝,以降低與這些業務投資相關的外匯風險。這些項目的價值因基礎匯率對美元匯率的波動而發生變化,在累計其他全面收益(虧損)中計入外幣換算調整。
燃料價格風險
由於我們分銷業務的性質,我們可能會受到燃油價格波動的影響。由於產量、季節性和其他市場因素的變化,柴油的價格和可獲得性通常不是我們所能控制的。燃料成本增加可能會對我們在三個領域的業務結果產生負面影響。首先,高昂的燃料成本會對消費者信心和可自由支配支出產生負面影響,從而減少消費者外出購買食品的頻率和金額。其次,高昂的燃料成本可能會增加我們購買產品的價格,我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户。第三,燃料成本的增加影響了我們向客户交付產品的成本。與向外交付相關的燃料成本約佔2022財年、2021財年和2020財年銷售額的0.5%。
我們降低燃油成本的活動包括以減少行駛里程為目標的路線優化,通過調整空轉時間和最高速度來提高車隊利用率,以及使用主要跟隨燃油市場價格變化的燃油附加費。我們使用柴油掉期合約來確定我們預測的月度柴油需求的一部分的價格。截至2022年7月2日,截至2024年6月,我們有柴油掉期交易,名義總金額約為5200萬加侖。預計這些掉期將鎖定我們2023財年大宗燃料採購的大約80%的價格,或我們2023財年預計燃料採購總需求的60%。我們剩餘的燃料購買需求將按市場價格進行,除非以固定價格簽訂合同或在以後進行對衝。使用目前公佈的柴油季度市場價格預測和燃料消耗量估計,柴油價格相對於市場價格10%的不利變化將導致我們的非合同數量的燃料成本潛在增加約800萬美元。
投資風險
我們的美國退休計劃持有各種投資,包括公共和私人股本、固定收益證券和房地產基金。我們每年對該計劃的繳費金額取決於該計劃的資產回報率和用於計算該計劃負債的貼現率等。資產價值的波動可能會導致我們對該計劃的預期未來貢獻金額增加,並可能導致截至財政年度末我們資產負債表上的股東權益減少,這是衡量該計劃的資金狀況的時候。此外,該計劃的預計負債將受到公開市場優質債券利率波動的影響。如果金融市場出現下滑,我們預期的未來供款和資金狀況將在未來幾年受到影響。在計劃的財政年度結束時(2021年12月31日),公司贊助的退休計劃持有的投資價值發生10%的不利變化,不會對我們2023財年的預期未來繳款產生實質性影響;然而,這種不利變化將使我們2023財年的養老金支出增加3010萬美元,並將使截至2022年7月2日的資產負債表上的股東權益減少3.633億美元。
第八項。財務報表和補充數據
Sysco 公司 及附屬公司
合併財務報表索引 | | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表: | |
關於財務報告內部控制的管理報告 | 58 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID: 42) | 59 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告(PCAOB ID:42) | 60 |
合併資產負債表 | 62 |
綜合經營成果 | 63 |
綜合全面收益表 | 64 |
合併後股東權益的變動 | 65 |
合併現金流 | 66 |
合併財務報表附註 | 67 |
所有附表都被省略,因為它們不適用,或者信息列於合併財務報表或附註中。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Sysco Corporation(以下簡稱“Sysco”)管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。Sysco的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公平列報提供合理保證。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
Sysco管理層評估了截至2022年7月2日Sysco財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準。內部控制--綜合框架 (2013). 基於這一評估,管理層得出結論,截至2022年7月2日,Sysco對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
審計了本報告所列公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於Sysco截至2022年7月2日財務報告內部控制有效性的審計報告。
報告 獨立註冊會計師事務所
致Sysco公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》(COSO標準)中確立的標準,審計了Sysco Corporation及其合併子公司(“本公司”)截至2022年7月2日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2022年7月2日,Sysco Corporation和合並子公司在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2022年綜合財務報表和我們2022年8月25日的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2022年8月25日
報告 獨立註冊會計師事務所
致Sysco公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Sysco Corporation及其合併附屬公司(“貴公司”)於2022年7月2日及2021年7月3日的綜合資產負債表、截至2022年7月2日止三個年度各年度的相關綜合經營業績、全面收益表、股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年7月2日和2021年7月3日的財務狀況,以及截至2022年7月2日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年7月2日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年8月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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| | 商譽的價值評估 |
有關事項的描述 | | 截至2022年7月2日,該公司的商譽為45億美元。正如綜合財務報表附註1所述,本公司管理層至少每年對商譽進行減值測試,除非在整個會計年度的其他時點有減值跡象。
由於確定報告單位公允價值所需的重大估計,審計管理層對商譽的減值測試是複雜和高度判斷的。特別是,兩個報告單位的公允價值估計對重大假設的變化更為敏感,包括預測現金流、加權平均資本成本和終端增長率的變化。所有這些假設都對預期的未來市場或經濟狀況以及公司特定的質量因素敏感並受其影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 吾等對本公司商譽減值審核程序的管控措施,包括對管理層審核上述重大假設的管控措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。我們還測試了對管理層對其估值模型中使用的數據進行審查的控制。
為了測試公司報告單位的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將預測的現金流與公司的歷史現金流和其他現有的行業信息進行了比較。我們邀請我們的估值專家協助審查估值方法,並測試加權平均資本成本和終端增長率。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致報告單位公允價值的變化。此外,我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的核對情況。 |
/S/安永律師事務所
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2022年8月25日
Sysco公司及其合併子公司
合併資產負債表
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 867,086 | | | $ | 3,007,123 | | | |
應收賬款減去備用金#美元70,790及$117,695 | 4,838,912 | | | 3,781,510 | | | |
盤存 | 4,437,498 | | | 3,695,219 | | | |
| | | | | |
預付費用和其他流動資產 | 303,789 | | | 240,956 | | | |
應收所得税 | 35,934 | | | 8,759 | | | |
流動資產總額 | 10,483,219 | | | 10,733,567 | | | |
廠房和設備按成本計算,減去累計折舊 | 4,456,420 | | | 4,326,063 | | | |
其他長期資產 | | | | | |
商譽 | 4,542,315 | | | 3,944,139 | | | |
無形資產,較少攤銷 | 952,683 | | | 746,073 | | | |
| | | | | |
遞延所得税 | 377,604 | | | 352,523 | | | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 723,297 | | | 709,163 | | | |
其他資產 | 550,150 | | | 602,011 | | | |
其他長期資產總額 | 7,146,049 | | | 6,353,909 | | | |
總資產 | $ | 22,085,688 | | | $ | 21,413,539 | | | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
| | | | | |
應付帳款 | $ | 5,752,958 | | | $ | 4,884,781 | | | |
應計費用 | 2,270,753 | | | 1,814,837 | | | |
應計所得税 | 40,042 | | | 22,644 | | | |
流動經營租賃負債 | 105,690 | | | 102,659 | | | |
長期債務當期到期日 | 580,611 | | | 494,923 | | | |
流動負債總額 | 8,750,054 | | | 7,319,844 | | | |
長期負債 | | | | | |
長期債務 | 10,066,931 | | | 10,588,184 | | | |
遞延所得税 | 250,171 | | | 147,066 | | | |
長期經營租賃負債 | 636,417 | | | 634,481 | | | |
其他長期負債 | 967,907 | | | 1,136,480 | | | |
長期負債總額 | 11,921,426 | | | 12,506,211 | | | |
| | | | | |
非控股權益 | 31,948 | | | 34,588 | | | |
股東權益 | | | | | |
優先股,面值$1每股授權股數1,500,000已發行股份無 | — | | | — | | | |
普通股,面值$1每股授權股數2,000,000,000已發行股份765,174,900股票 | 765,175 | | | 765,175 | | | |
實收資本 | 1,766,305 | | | 1,619,995 | | | |
留存收益 | 10,539,722 | | | 10,151,706 | | | |
累計其他綜合損失 | (1,482,054) | | | (1,148,764) | | | |
國庫股按成本價計算,256,531,543和253,342,595股票 | (10,206,888) | | | (9,835,216) | | | |
股東權益總額 | 1,382,260 | | | 1,552,896 | | | |
總負債和股東權益 | $ | 22,085,688 | | | $ | 21,413,539 | | | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco公司及其合併子公司
綜合經營成果
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jun. 27, 2020 |
| (除每股和每股數據外,以千為單位) |
銷售額 | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | |
銷售成本 | 56,315,622 | | | 41,941,094 | | | 42,991,646 | |
毛利 | 12,320,524 | | | 9,356,749 | | | 9,901,664 | |
運營費用 | 9,981,489 | | | 7,919,507 | | | 9,152,159 | |
營業收入 | 2,339,035 | | | 1,437,242 | | | 749,505 | |
利息支出 | 623,643 | | | 880,137 | | | 408,220 | |
其他(收入)費用,淨額 | (31,381) | | | (27,623) | | | 47,901 | |
所得税前收益 | 1,746,773 | | | 584,728 | | | 293,384 | |
所得税費用 | 388,005 | | | 60,519 | | | 77,909 | |
淨收益 | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | |
| | | | | |
淨收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 2.66 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.42 | |
稀釋後每股收益 | 2.64 | | | 1.02 | | | 0.42 | |
| | | | | |
平均流通股 | 510,630,645 | | | 510,696,398 | | | 510,121,071 | |
稀釋後的流通股 | 514,005,827 | | | 513,555,088 | | | 514,025,974 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco公司及其合併子公司
綜合全面收益表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jun. 27, 2020 |
| (單位:千) |
淨收益 | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (461,425) | | | 362,292 | | | (112,215) | |
税後淨額列報的項目: | | | | | |
現金流量套期保值的攤銷 | 8,624 | | | 8,812 | | | 8,620 | |
淨投資套期變動 | 53,930 | | | (24,155) | | | 43,529 | |
現金流套期保值變動 | 24,312 | | | 14,125 | | | (7,257) | |
| | | | | |
| | | | | |
攤銷先前服務費用 | 296 | | | 548 | | | 5,712 | |
精算損失攤銷 | 59,118 | | | 46,695 | | | 38,934 | |
| | | | | |
精算損益 | (8,758) | | | 156,480 | | | (92,743) | |
有價證券的變動 | (9,387) | | | (2,680) | | | 4,268 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (333,290) | | | 562,117 | | | (111,152) | |
綜合收益 | $ | 1,025,478 | | | $ | 1,086,326 | | | $ | 104,323 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco公司及其合併子公司
合併後股東權益的變動
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他綜合 損失 | | 庫存股 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | 總計 |
| (除共享數據外,以千為單位) |
截至2019年6月29日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,457,419 | | | $ | 11,229,679 | | | $ | (1,599,729) | | | 252,297,926 | | | $ | (9,349,941) | | | $ | 2,502,603 | |
淨收益 | | | | | | | 215,475 | | | | | | | | | 215,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | (112,215) | | | | | | | (112,215) | |
現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,620 | | | | | | | 8,620 | |
現金流套期保值變動,税後淨額 | | | | | | | | | (7,257) | | | | | | | (7,257) | |
投資套期保值淨額、税後淨額的變化 | | | | | | | | | 43,529 | | | | | | | 43,529 | |
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益 | | | | | | | | | 44,646 | | | | | | | 44,646 | |
養老金出資狀況調整,税後淨額 | | | | | | | | | (92,743) | | | | | | | (92,743) | |
有價證券的變動,税後淨額 | | | | | | | | | 4,268 | | | | | | | 4,268 | |
採用ASU 2016-02,租賃(主題842),税後淨額 | | | | | | | 1,978 | | | | | | | | | 1,978 | |
宣佈的股息($1.74每股普通股) | | | | | | | (884,124) | | | | | | | | | (884,124) | |
購買國庫股票 | | | | | | | | | | | 11,030,287 | | | (843,251) | | | (843,251) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 | | | | | 49,482 | | | | | | | (6,412,388) | | | 227,602 | | | 277,084 | |
2020年6月27日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,506,901 | | | $ | 10,563,008 | | | $ | (1,710,881) | | | 256,915,825 | | | $ | (9,965,590) | | | $ | 1,158,613 | |
淨收益 | | | | | | | 524,209 | | | | | | | | | 524,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | 362,292 | | | | | | | 362,292 | |
現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,812 | | | | | | | 8,812 | |
現金流套期保值變動,税後淨額 | | | | | | | | | 14,125 | | | | | | | 14,125 | |
淨投資套期變動(税後淨額) | | | | | | | | | (24,155) | | | | | | | (24,155) | |
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益 | | | | | | | | | 47,243 | | | | | | | 47,243 | |
養老金出資狀況調整,税後淨額 | | | | | | | | | 156,480 | | | | | | | 156,480 | |
有價證券的變動,税後淨額 | | | | | | | | | (2,680) | | | | | | | (2,680) | |
採用ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(主題326),税後淨額 | | | | | | | (2,068) | | | | | | | | | (2,068) | |
宣佈的股息($1.82每股普通股) | | | | | | | (933,443) | | | | | | | | | (933,443) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 | | | | | 113,094 | | | | | | | (3,573,230) | | | 130,374 | | | 243,468 | |
截至2021年7月3日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,619,995 | | | $ | 10,151,706 | | | $ | (1,148,764) | | | 253,342,595 | | | $ | (9,835,216) | | | $ | 1,552,896 | |
淨收益 | | | | | | | 1,358,768 | | | | | | | | | 1,358,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | (461,425) | | | | | | | (461,425) | |
現金流套期攤銷税後淨額 | | | | | | | | | 8,624 | | | | | | | 8,624 | |
現金流套期保值變動,税後淨額 | | | | | | | | | 24,312 | | | | | | | 24,312 | |
淨投資套期變動(税後淨額) | | | | | | | | | 53,930 | | | | | | | 53,930 | |
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益 | | | | | | | | | 59,414 | | | | | | | 59,414 | |
養老金出資狀況調整,税後淨額 | | | | | | | | | (8,758) | | | | | | | (8,758) | |
有價證券的變動,税後淨額 | | | | | | | | | (9,387) | | | | | | | (9,387) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($1.90每股普通股) | | | | | | | (970,752) | | | | | | | | | (970,752) | |
購買國庫股票 | | | | | | | | | | | 6,698,991 | | | (499,839) | | | (499,839) | |
增加子公司的所有權權益 | | | | | (304) | | | | | | | | | | | (304) | |
基於股份的薪酬獎勵 | | | | | 146,614 | | | | | | | (3,510,043) | | | 128,167 | | | 274,781 | |
截至2022年7月2日的餘額 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,766,305 | | | $ | 10,539,722 | | | $ | (1,482,054) | | | 256,531,543 | | | $ | (10,206,888) | | | $ | 1,382,260 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco公司及其合併子公司
合併現金流
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jun. 27, 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | |
對淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整: | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | 122,315 | | | 95,815 | | | 42,234 | |
折舊及攤銷 | 772,881 | | | 737,916 | | | 805,765 | |
經營租賃資產攤銷 | 108,052 | | | 113,906 | | | 108,376 | |
債務發行攤銷和其他與債務有關的成本 | 22,305 | | | 26,115 | | | 22,663 | |
遞延所得税 | (64,454) | | | (157,864) | | | (191,317) | |
應收賬款損失準備 | (15,494) | | | (152,740) | | | 404,158 | |
債務清償損失 | 115,603 | | | 293,897 | | | — | |
出售業務的虧損 | — | | | 22,737 | | | — | |
商譽減值 | — | | | — | | | 203,206 | |
持有待售資產的減值 | — | | | — | | | 55,942 | |
其他非現金項目 | (12,692) | | | (16,502) | | | (525) | |
某些資產和負債的額外變動,扣除所收購業務的影響: | | | | | |
應收(增)款減少 | (971,170) | | | (662,345) | | | 915,717 | |
庫存(增加)減少 | (708,610) | | | (551,405) | | | 114,563 | |
預付費用和其他流動資產的減少(增加) | 4,805 | | | (32,577) | | | 9,835 | |
應付帳款增加(減少) | 810,451 | | | 1,459,222 | | | (834,118) | |
應計費用增加(減少) | 423,429 | | | 167,181 | | | (139,891) | |
經營租賃負債減少 | (125,741) | | | (142,351) | | | (124,040) | |
應計所得税增加(減少) | (9,775) | | | 118,953 | | | (102,678) | |
(增加)其他資產減少 | (1,082) | | | 18,822 | | | 20,666 | |
(減少)其他長期負債增加 | (38,305) | | | 40,853 | | | 92,649 | |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,791,286 | | | 1,903,842 | | | 1,618,680 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
廠房和設備的增建 | (632,802) | | | (470,676) | | | (720,423) | |
出售廠房和設備所得收益 | 24,144 | | | 59,147 | | | 28,717 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (1,281,137) | | | — | | | (142,780) | |
| | | | | |
購買有價證券 | (19,318) | | | (53,148) | | | (11,424) | |
出售有價證券所得收益 | 16,648 | | | 35,979 | | | 20,532 | |
其他投資活動 | 14,259 | | | — | | | 69,071 | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,878,206) | | | (428,698) | | | (756,307) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
銀行和商業票據(償還)借款,淨額 | — | | | (826,182) | | | 616,657 | |
其他債務借款,包括優先票據 | 1,248,207 | | | 1,484 | | | 6,783,562 | |
其他債務償還,包括優先票據 | (494,585) | | | (2,003,135) | | | (1,119,232) | |
優先債券的贖回溢價及償還 | (1,395,668) | | | (999,996) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
從終止利率互換協議收到的現金 | 23,127 | | | — | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 128,167 | | | 130,374 | | | 227,602 | |
| | | | | |
股票回購 | (499,825) | | | — | | | (844,699) | |
已支付的股息 | (958,937) | | | (917,564) | | | (856,312) | |
其他融資活動 | (37,384) | | | (13,209) | | | (87,778) | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,986,898) | | | (4,628,228) | | | 4,719,800 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (31,906) | | | 94,614 | | | (18,848) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (2,105,724) | | | (3,058,470) | | | 5,563,325 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,037,100 | | | 6,095,570 | | | 532,245 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 931,376 | | | $ | 3,037,100 | | | $ | 6,095,570 | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
期內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 498,349 | | | $ | 877,512 | | | $ | 325,308 | |
所得税,扣除退款的淨額 | 450,148 | | | 103,547 | | | 376,609 | |
請參閲合併財務報表附註
Sysco公司及其合併子公司
合併財務報表附註
除非本10-K表另有説明或上下文另有要求,否則本10-K表中使用的術語“我們”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。
1. 會計政策摘要
業務和整合
Sysco公司通過其子公司和部門(Sysco或該公司)從事廣泛的食品及相關產品的營銷和分銷,主要面向餐飲服務或外出就餐行業。這些服務的執行時間約為700,000客户來自333配送設施遍佈北美和歐洲。
Sysco的會計年度將在最接近6月30日的週六結束。這導致了2022財年截至2022年7月2日的52週年度,2021財年截至2021年7月3日的53週年度,以及2020財年截至2020年6月27日的52週年度。該公司2023財年將有52周的財年截至2023年7月1日。
隨附的財務報表包括Sysco及其合併子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户餘額都已被註銷。
按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、銷售和費用報告數額的估計。實際結果可能與使用的估計值不同。
現金和現金等價物
現金包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金等現金等價物,以及所有原始到期日為三個月或以下的高流動性工具,這些工具均按公允價值記錄。
應收賬款,減去備抵
應收賬款主要包括來自客户的貿易應收賬款和來自供應商的用於營銷或激勵計劃的應收賬款。Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態,並評估應收賬款的可收回性,以確定應收貿易賬款信貸損失的適當撥備。為了計算信貸損失準備金,該公司根據歷史損失經驗估計無法收回的金額,包括在當地和地區災難期間經歷的損失、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期。根據對核銷和收回的歷史趨勢的分析,為所有其他應收款記錄備抵。
該公司利用安排,以無追索權的方式將部分貿易應收賬款出售給第三方金融機構。這些安排符合將轉移的應收款作為銷售入賬的要求。銷售收入在扣除協議折扣後報告為淨額,並在公司的綜合資產負債表中記為未付應收賬款,在公司的綜合現金流量表中記為經營活動的現金流量。根據這些安排出售的無追索權應收賬款為#美元。3.610億美元3.0截至2022年7月2日和2021年7月3日的財年分別為10億美元。
在某些情況下,Sysco在轉讓後繼續參與,僅限於代表指定貿易應收款的購買人提供某些服務和收款行動。已取消確認但仍未償還的應收款本金總額為#美元。51.0百萬美元和美元40.7分別為2022年7月2日和2021年7月3日。Sysco繼續在無追索權的基礎上為轉讓後的應收款提供服務,沒有參與權益。根據這些安排進行的轉讓被視為銷售,並作為貿易應收款的減少額入賬,因為協議將應收款的實際控制權轉移給買方。
盤存
主要由成品組成的存貨包括食品及相關產品和為轉售而持有的住宿產品,按成本(先進先出法)和可變現淨值中較低者計價。成本要素包括產品的購買價格和將產品交付到公司倉庫的運費,並扣除從供應商收到的某些現金(見“供應商對價”)。
庫存餘額針對移動緩慢、過剩和陳舊的庫存進行調整。庫存估值儲備是根據各種因素的考慮來估計的,這些因素包括但不限於當前的經濟狀況和業務趨勢、季節性需求、未來的銷售策略和我們產品的年齡。
廠房和設備
資本增加、改善和主要更換被歸類為廠房和設備,並按成本列賬。折舊採用直線法記錄,即在每項資產的估計使用年限內等額減去賬面價值,並計入綜合經營業績的營業費用。保養、修理和小規模更換在發生時計入收入。在處置資產時,其累計折舊從原始成本中扣除,任何收益或損失都反映在當期收益中。
長壽資產
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,管理層會審閲長期資產,包括有限年期無形資產,以確定減值指標。相關資產預期產生的現金流量是按資產的使用年限按未貼現基礎估計的。對於持有供使用的資產,Sysco將資產和負債分組在現金流可單獨識別的最低水平。若評估顯示該資產的賬面價值可能無法收回,則按公允價值計量潛在減值。擬處置資產的減值損失(如有)是根據預計將收到的收益減去處置成本計算的。
商譽與無限的無形資產
商譽是指取得的淨資產的成本超過公允價值的部分。具有無限壽命的商譽和無形資產不會攤銷。商譽被分配給預計將受益於業務合併的協同效應的報告單位。商譽和無限期無形資產的可回收性每年評估一次,或在發生可能導致賬面價值減值的事件或變化時根據需要更頻繁地評估,方法是確定適用報告單位的公允價值是否超過其賬面價值。這項年度測試可採用定性或定量評估進行;然而,如果進行了定性評估,並確定報告單位的公允價值更有可能(即,可能性超過50%)低於其賬面價值,則應進行定量測試。
在2022財年,該公司對某些報告單位進行了定性評估。對於其餘的報告單位,Sysco採用了收入和市場辦法相結合的方法進行了一項定量測試。公允價值的評估需要在進行折現現金流分析時使用對業務未來業績的預測、估計和假設,以及將在可比收購中應用的關於銷售和收益倍數的假設。
在2022財年的年度評估中,所有報告單位的公允價值都比賬面價值高出至少30%。
衍生金融工具
所有衍生工具在綜合資產負債表內按其毛值的公允價值確認為資產或負債。被指定為公允價值對衝的衍生金融工具的收益或虧損立即在綜合經營業績中確認,並與相關對衝項目相關的抵銷收益或虧損一起確認。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的損益自套期保值開始時作為股東權益的獨立組成部分入賬,並在確認相關對衝項目時重新分類至綜合經營業績。
對於淨投資對衝,重新計量損益計入累計其他全面收益,並將在被對衝的淨投資出售或大量清算時重新分類為淨收益。
對企業擁有的人壽保險的投資
對公司擁有的人壽保險(COLI)保單的投資按其在每個資產負債表日期的現金退回價值記錄。期內現金退回價值的變動記為營業費用內的損益。Sysco有能力和意圖將其某些Coli保單持有至到期;因此,該公司不記錄與這些保單的現金退回價值損益有關的遞延税項餘額。該公司投資於與其高管遞延薪酬計劃和補充高管退休計劃(SERP)相關的COLI保單。本公司於綜合資產負債表內其他資產所包括的科利保單的投資總額為#美元。162.3百萬美元和美元173.0分別為2022年7月2日和2021年7月3日。
庫存股
該公司按成本價記錄庫存股購買情況。從庫房撤走的股份採用平均成本法按成本價計價。
外幣折算
所有外國子公司的資產和負債均按當前匯率折算。相關換算調整計入累計其他全面收益(虧損)(AOCI)。
收入確認
根據會計準則編纂(ASC)主題606,公司在履行履約義務時確認收入,這是承諾的商品或服務的控制權轉移給客户的時間點,反映了Sysco預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。對於Sysco的大多數客户安排,控制權在貨物交付的時間點轉移給客户,因為這通常是當貨物/服務的合法所有權、實物所有權和風險和報酬轉移給客户時。履行義務的履行時間不受重大判斷的制約。
向客户收取的銷售税不包括在收入中,而是記錄為各自税務機關的負債。運輸和搬運成本包括與選擇產品和向客户交付相關的成本,並計入運營費用。
產品銷售收入
Sysco的收入主要來自向客户分銷和銷售食品及相關產品。基本上所有收入都是在產品交付給客户的時間點確認的。該公司向客户提供某些銷售激勵措施,如回扣或折扣,這些激勵措施被視為可變對價。可變對價以履行義務履行時已知的金額為基礎,因此只需要最低限度的判斷。收入分類的披露載於附註3,“收入”。
合同餘額
在完成Sysco的履約義務後,該公司有權無條件地對其與客户簽訂的合同進行對價。我們根據對每個客户的信譽的評估,向我們的一些客户提供信用條款。包括在應收賬款中的客户應收款減去綜合資產負債表中的備抵金額為#美元。4.610億美元3.5分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。
Sysco有某些客户合同,其中預付款支付給客户。這些付款已成為行業慣例,與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何不同的商品或服務無關,因此被視為交易價格的降低。所有預付款都在其他資產中資本化,並在合同期限或與客户的預期關係期限內按直線攤銷。截至2022年7月2日,Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有支付直接可歸因於獲得特定合同的鉅額佣金。
供應商注意事項
Sysco確認,在完成與收到的款項相關的服務以及Sysco已銷售相關產品時,從供應商那裏收到的對價是銷售成本的降低。在許多情況下,供應商的對價形式是每箱或每磅的具體金額。在這些情況下,Sysco將確認供應商的考慮因素為產品銷售時銷售成本的降低。
運費和搬運費
運輸和搬運成本包括與選擇產品和向客户交付相關的成本。包括在運營費用中的運輸和搬運成本約為#美元。3.9億,美元3.110億美元3.02022財年、2021財年和2020財年分別為10億美元。
保險計劃
Sysco維持着一項自我保險計劃,涵蓋部分工人補償、一般和車輛責任以及財產保險費用。超過自我保險水平的金額由第三方保險公司全額投保。Sysco擁有一家全資擁有的專屬自保保險子公司(專屬自保),主要目的是通過為Sysco提供在非零售保險市場談判保險費的機會,加強Sysco的風險融資戰略。被捕者必須保持足夠的現金水平,為未來的準備金支付提供資金,並確保保險公司對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。被捕者持有受限資產,以滿足償付能力要求,包括已被歸類並記為可供出售的可銷售固定收益證券的受限投資組合,以及現金存款賬户中持有的現金和受限現金等價物。此外,Sysco有信用證可用來抵押未被受限現金、受限現金等價物和有價證券覆蓋的剩餘債務。該公司還維持着完全自我保險的團體醫療計劃。與這些風險相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、醫療費用趨勢、人口因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估計的。
基於股份的薪酬
Sysco根據授予的獎勵的公允價值確認其基於股票的薪酬的費用。績效股單位獎勵的公允價值是根據普通股的目標股數和公司在授予日的股價確定的,隨後根據與計劃目標相比的實際和預測業績進行調整。股票期權的公允價值在授予之日採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計。期權定價方法需要輸入包括預期股價波動在內的主觀假設。限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值以授予之日公司的股票價格為基礎。計量補償成本於相關股份補償獎勵的歸屬期間按比例確認。
在歸屬期間,Sysco基於對每年回顧的歷史趨勢的分析,減少了估計沒收的基於股份的補償費用。Sysco對沒收的估計適用於贈款級別。在每個歸屬期間結束時,沒收的估計與實際的沒收一致。
所得税
Sysco根據可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差額的財務報表賬面金額之間的差額而估計的未來税收後果,確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債根據税法使用預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當有必要將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額時,建立估值準備。額外的美國(美國)由於全球無形的低税收收入制度而產生的聯邦税收負擔被計入週期性成本。
確定公司的所得税撥備需要判斷、使用估計數以及解釋和應用複雜的税法。該公司的所得税撥備主要反映了在美國各個聯邦和州以及各個外國司法管轄區獲得和納税的收入的組合。司法管轄區税法的變動、賬面與税目之間永久性差異的增加或減少、應計税項或估值免税額的應計或調整,以及公司在這些徵税管轄區的收益組合方面的變化,均會影響整體有效税率。
收購
企業的收購採用收購會計方法進行會計核算,財務報表包括收購日以來收購業務的結果。
被收購實體的收購價格根據收購日的估計公允價值初步分配給收購淨資產和承擔的負債,任何超出收購淨資產(包括無形資產)公允價值的成本均確認為商譽。在計量期內,自收購日期起計12個月內,可能會作出後續變動,以將於收購日期確認的初步金額調整為其其後釐定的收購日期公允價值。
陳述的基礎
財務報表包括合併資產負債表、合併經營業績、合併全面收益表、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為,除另有披露外,為公平列報所有列報期間的財務狀況、經營業績、全面收益及現金流量所需的所有調整,包括正常的經常性調整,均已作出。
Sysco在墨西哥、巴拿馬和瑞典的各種共同擁有的餐飲服務業務中擁有權益,並對這些業務的結果進行合併;因此,這些公司的財務狀況、業務結果和現金流已包括在Sysco的合併財務報表中。由於投資協議的某些特點,每個實體的非控股權益的價值被認為是可以贖回的,因此在合併資產負債表中作為夾層權益在永久權益之外列報。可歸因於非控制性權益的收入在綜合經營業績中屬於其他費用(收入)淨額,因為這一數額不是實質性的。非控股權益價值變動的非現金回補位於合併現金流量中的其他非現金項目內。
補充現金流信息
在合併現金流量表中,某些項目被歸類為其他籌資活動。這些主要包括為預扣股票支付的現金,以支付基於股票的薪酬和債務發行成本的税款。
下表列出了公司對合並現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併資產負債表中顯示的相同金額之和相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jun. 27, 2020 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 867,086 | | | $ | 3,007,123 | | | $ | 6,059,427 | |
受限現金(1) | 64,290 | | | 29,977 | | | 36,143 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 931,376 | | | $ | 3,037,100 | | | $ | 6,095,570 | |
| | | | | |
(1) | 受限現金主要是指被俘虜的現金和現金等價物,被限制用於確保保險公司對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。限制性現金位於每個合併資產負債表的其他資產中。 |
2. 新會計準則
政府援助
2021年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10,“政府援助(主題832)”,其中要求企業實體每年披露與政府的交易,這些交易是通過類推贈款或捐款會計模式來核算的。對於新標準範圍內的交易,企業實體需要提供有關交易性質的信息,包括重要條款和條件,以及受交易影響的金額和具體財務報表項目。
新指南在2021年12月15日之後的年度報告期內對所有實體有效;但允許提前採用。指導意見可前瞻性地適用於在初次適用之日財務報表中反映的所有範圍內交易,或適用於初次適用之日之後簽訂的新交易,或追溯適用。
該公司已基本完成了對主題832所要求的會計的評估。Sysco預計新準則的實施不會對公司的財務報表產生實質性影響。該公司將在預期的基礎上採用2023財年的標準。
3. 收入
銷售的分解
下表列出了按可報告細分市場和銷售組合分類的公司主要產品類別在所述期間的銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日的年度 |
| | 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位:千) |
主要產品類別 | | | | | | | | | | |
鮮肉和冷凍肉 | | $ | 9,640,877 | | | $ | 1,661,884 | | | $ | 1,966,644 | | | $ | 9 | | | $ | 13,269,414 | |
罐頭和乾貨 | | 8,810,968 | | | 2,406,899 | | | 733,832 | | | 10,577 | | | 11,962,276 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 6,355,698 | | | 2,138,534 | | | 1,154,571 | | | — | | | 9,648,803 | |
家禽 | | 5,718,662 | | | 994,648 | | | 976,863 | | | — | | | 7,690,173 | |
乳製品 | | 4,919,936 | | | 1,257,021 | | | 582,749 | | | — | | | 6,759,706 | |
鮮活農產品 | | 4,538,732 | | | 911,617 | | | 260,580 | | | — | | | 5,710,929 | |
紙張和一次性用品 | | 3,730,642 | | | 492,700 | | | 777,890 | | | 83,989 | | | 5,085,221 | |
海鮮 | | 2,599,281 | | | 458,939 | | | 156,430 | | | — | | | 3,214,650 | |
飲料產品 | | 1,073,033 | | | 473,923 | | | 528,883 | | | 82,957 | | | 2,158,796 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,132,733 | | | 991,284 | | | 107,382 | | | 904,779 | | | 3,136,178 | |
總銷售額 | | $ | 48,520,562 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | 68,636,146 | |
| | | | | |
(1) | 其他銷售涉及非食品類產品,包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的年度 |
| | 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位:千) |
主要產品類別 | | | | | | | | | | |
鮮肉和冷凍肉 | | $ | 7,002,257 | | | $ | 1,147,809 | | | $ | 1,782,229 | | | $ | — | | | $ | 9,932,295 | |
罐頭和乾貨 | | 6,354,670 | | | 1,625,573 | | | 166,870 | | | 116 | | | 8,147,229 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 4,771,288 | | | 1,618,027 | | | 1,126,020 | | | — | | | 7,515,335 | |
家禽 | | 3,901,642 | | | 728,584 | | | 919,578 | | | — | | | 5,549,804 | |
乳製品 | | 3,561,080 | | | 895,330 | | | 600,903 | | | — | | | 5,057,313 | |
紙張和一次性用品 | | 3,072,552 | | | 391,616 | | | 772,330 | | | 49,291 | | | 4,285,789 | |
鮮活農產品 | | 3,077,074 | | | 637,376 | | | 284,092 | | | — | | | 3,998,542 | |
海鮮 | | 2,140,684 | | | 311,710 | | | 129,406 | | | — | | | 2,581,800 | |
飲料產品 | | 795,192 | | | 310,534 | | | 609,687 | | | 51,395 | | | 1,766,808 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,048,404 | | | 684,079 | | | 107,486 | | | 622,959 | | | 2,462,928 | |
總銷售額 | | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | 51,297,843 | |
| | | | | |
(1) | 其他銷售涉及非食品類產品,包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月27日的年度 |
| | 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| | (單位:千) |
主要產品類別 | | | | | | | | | | |
鮮肉和冷凍肉 | | $ | 7,276,675 | | | $ | 1,339,340 | | | $ | 1,509,375 | | | $ | — | | | $ | 10,125,390 | |
罐頭和乾貨 | | 6,603,902 | | | 1,940,506 | | | 121,646 | | | — | | | 8,666,054 | |
冷凍水果、蔬菜、麪包店等 | | 5,019,696 | | | 1,831,950 | | | 979,480 | | | — | | | 7,831,126 | |
乳製品 | | 3,885,771 | | | 1,021,195 | | | 545,985 | | | — | | | 5,452,951 | |
家禽 | | 3,749,786 | | | 718,753 | | | 774,629 | | | — | | | 5,243,168 | |
鮮活農產品 | | 3,425,558 | | | 834,056 | | | 236,408 | | | — | | | 4,496,022 | |
紙張和一次性用品 | | 2,616,184 | | | 336,199 | | | 646,920 | | | 57,159 | | | 3,656,462 | |
海鮮 | | 2,186,208 | | | 407,179 | | | 102,082 | | | — | | | 2,695,469 | |
飲料產品 | | 940,534 | | | 413,315 | | | 540,545 | | | 68,393 | | | 1,962,787 | |
其他(1) | | 1,069,832 | | | 829,697 | | | 98,856 | | | 765,496 | | | 2,763,881 | |
總銷售額 | | $ | 36,774,146 | | | $ | 9,672,190 | | | $ | 5,555,926 | | | $ | 891,048 | | | $ | 52,893,310 | |
| | | | | |
(1) | 其他銷售涉及非食品類產品,包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。 |
4. 收購
在2022財年,該公司支付了1.310億美元用於幾筆收購。某些收購涉及或有對價,可能包括溢價協議,這些協議通常在長達三年在取得一定經營成果的情況下。截至2022年7月2日,未償還或有對價總額為$88.0100萬美元,其中87.0100萬美元被記錄為套現負債。溢利負債均採用被視為第3級公允價值計量的不可觀察的投入(主要是為收購而預測的未來收入流)計量。
格雷科父子倆
2021年8月12日,Sysco完成了對Greco父子公司(Greco And Sons)的收購,Greco父子公司是美國領先的獨立意大利特產分銷商,在10配送中心和服務22全國各地的地理位置。Greco進口和分銷全線食品和非食品產品,並生產特色肉類產品。此次收購還包括Bellissimo Foods Company,該公司分銷多種意大利和地中海食材,包括一系列專有品牌產品,通過Bellissimo Foods Company分銷網絡獨家銷售,供應獨立披薩和意大利餐廳。此次收購的目的是加強Sysco在意大利餐飲服務行業的業務。
收購價是根據公司收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值分配的,如下:
| | | | | |
| 初步購進價格分配 |
| (單位:百萬) |
應收賬款淨額 | $ | 72 | |
盤存 | 79 | |
廠房和設備 | 76 | |
商譽和其他無形資產(1) | 717 | |
經營性租賃使用權資產 | 95 | |
其他資產 | 2 | |
總資產 | 1,041 | |
應付帳款 | (73) | |
應計費用 | (18) | |
遞延税項負債 | (35) | |
經營租賃負債 | (49) | |
其他負債 | (105) | |
總對價 | $ | 761 | |
| | | | | |
(1) | 多出的買入價$717.5100萬美元被分配給商譽和無形資產,其中一部分可用於所得税扣減。商譽為$492.0已將100萬美元分配給美國食品服務運營可報告部門。無形資產包括美元的客户關係116.0百萬,加權平均壽命為8年份和商品名稱為$109.5百萬,加權平均壽命為15好幾年了。攤銷費用是在直線基礎上確認的,為$20.12022財年為100萬美元。 |
自收購之日起,Greco的資產、負債和經營業績根據會計準則編碼第805號“企業合併”主題,反映在公司的合併財務報表中。在某些情況下,採購價格分配可以基於初步估計和假設。因此,在Sysco在測算期內收到最終信息和其他分析之前,將對撥款進行修訂。這些項目包括最終確定購置的有形資產和無形資產的估值以及相關的税務屬性。
2022財年包括Greco在2021年8月12日至2022年7月2日期間的運營業績。這一結果對該公司2022財年的綜合業績並不重要。
5. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(即退出價格)。會計準則包括一個公允價值層次結構,它對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級--活躍市場中相同資產或負債的未調整報價;
•第2級--在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的相同資產和負債的活躍市場報價以外的投入;以及
•第三級-資產或負債的不可觀察的輸入,包括管理層自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設,包括對風險的假設。
西斯科的政策是隻投資於高質量的投資。現金等價物主要包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金和所有原始到期日在3個月或以下的高流動性工具。
以下是按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的説明:
•現金等價物中包含的現金存款按攤銷成本計價,該成本與公允價值相近。這些包括在現金等價物中,作為下表中的一級計量。
•現金等價物中的定期存款和商業票據按攤銷成本計價,與公允價值相近。這些包括在現金等價物中,作為下表中的二級計量。
•貨幣市場基金以基金保薦人從交易活躍的交易所報告的收盤價進行估值。這些現金等價物作為第1級計量計入下表。
•固定收益證券使用基於可觀察市場信息彙編的評估投標價格或非活躍市場中的經紀人報價進行估值。所使用的投入因證券類型而異,但包括利差、收益率、利率基準、預付款率、現金流、評級變化以及抵押品表現和類型。
•利率互換協議採用互換估值模型進行估值,該模型採用收益方法,使用可觀察到的市場輸入,包括利率、LIBOR互換利率和信用違約互換利率。
•外幣遠期是根據國內和外國銀行對類似工具所報的匯率進行估值的。
•燃料互換合約根據遠期大宗商品價格的可觀察市場交易進行估值。
該公司有價證券的公允價值全部使用被認為是二級計量的投入來計量,因為它們依賴於在整個資產期限內交易不活躍或可觀察到的投入的市場報價。公司的有價證券在綜合資產負債表中的位置和公允價值在附註6“有價證券”中披露。該公司衍生工具的公允價值均採用被視為二級計量的投入計量,因為它們交易不活躍,並使用使用可觀察到的市場報價的定價模型進行估值。在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註10“衍生金融工具”中披露。
下表列出了該公司截至2022年7月2日和2021年7月3日按公允價值經常性計量的資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產和負債 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 625,281 | | | $ | 10,007 | | | $ | — | | | $ | 635,288 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他資產(1) | 64,290 | | | — | | | — | | | 64,290 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 689,571 | | | $ | 10,007 | | | $ | — | | | $ | 699,578 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | |
(1) | 指綜合資產負債表中記錄在其他資產內的受限現金餘額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產和負債 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,674,938 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,674,941 | |
| | | | | | | |
其他資產(1) | 29,977 | | | — | | | — | | | 29,977 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 2,704,915 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,704,918 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 指綜合資產負債表中記錄在其他資產內的受限現金餘額。 |
由於應收賬款和應付賬款的到期日較短,其賬面價值接近其各自的公允價值。Sysco總債務的公允價值是根據相同或類似發行的報價市場價格,或根據與現有債務相同期限的新債務向公司提供的當前利率估計的,被視為二級衡量標準。總債務的公允價值約為 $10.510億美元13.3分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。總債務的賬面價值為$。10.610億美元11.1分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。
6. 有價證券
Sysco將我們全資擁有的專屬自保保險子公司持有的部分資產投資於可銷售的固定收益證券的有限投資組合,這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户。本公司將12個月內到期的固定收益證券包括在預付費用和其他流動資產內,並將12個月以上到期的固定收益證券包括在隨附的其他資產中
合併資產負債表。該公司按公允市價記錄金額,公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。
ASC 326要求Sysco通過評估適用證券的信用指標(包括信用評級),估計所有處於未實現損失頭寸的可供出售債務證券的終身預期信用損失。如果評估表明存在預期的信用損失,公司將確定可歸因於信用惡化的未實現損失部分,並通過綜合經營業績記錄預期信用損失的撥備。有價證券的未實現損益計入累計其他綜合損失。下表列出了該公司截至2022年7月2日和2021年7月3日的可供出售的有價證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 |
| 攤餘成本法 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 短期有價證券 | | 長期有價證券 |
| (單位:千) |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | |
公司債券 | $ | 96,167 | | | $ | 8 | | | $ | (5,995) | | | $ | 90,180 | | | $ | 5,983 | | | $ | 84,197 | |
政府債券 | 30,070 | | | — | | | (302) | | | 29,768 | | | — | | | 29,768 | |
有價證券總額 | $ | 126,237 | | | $ | 8 | | | $ | (6,297) | | | $ | 119,948 | | | $ | 5,983 | | | $ | 113,965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jul. 3, 2021 |
| 攤餘成本法 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 短期有價證券 | | 長期有價證券 |
| (單位:千) |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | |
公司債券 | $ | 92,547 | | | $ | 2,491 | | | $ | (456) | | | $ | 94,582 | | | $ | 11,570 | | | $ | 83,012 | |
政府債券 | 31,552 | | | 3,556 | | | — | | | 35,108 | | | — | | | 35,108 | |
有價證券總額 | $ | 124,099 | | | $ | 6,047 | | | $ | (456) | | | $ | 129,690 | | | $ | 11,570 | | | $ | 118,120 | |
截至2022年7月2日,按合同到期日劃分的可供出售證券餘額如下表所示。在該表內,固定收益證券的到期日已根據估計現金流的時間進行分配。實際到期日可能不同於合同到期日,因為證券的發行人可能有權提前償還債務,而不會受到提前還款的處罰。
| | | | | |
| Jul. 2, 2022 |
| (單位:千) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 5,983 | |
應在一年至五年後到期 | 81,730 | |
在五年到十年後到期 | 32,235 | |
| |
總計 | $ | 119,948 | |
在2022財年、2021財年和2020財年,有價證券沒有重大的已實現收益或虧損。
7. 應收貿易賬款信用損失準備
Sysco根據與每個客户的合同條款確定應收貿易賬款的逾期狀態,並評估應收賬款的可收回性,以確定應收貿易賬款信貸損失的適當撥備。為了計算信貸損失準備金,該公司根據歷史損失經驗估計無法追回的金額,包括當地和地區災難期間經歷的金額、新冠肺炎大流行、當前狀況和收款率以及對未來損失的預期。
在2020財年第三季度和第四季度,該公司經歷了逾期應收賬款的增加,並確認了由於我們客户的關閉而產生的額外壞賬費用。這些應收款都是在2020財政年度產生的,被稱為大流行前應收款。在2022財年和2021財年,情況有所改善,公司的
結果反映出,隨着該公司在從客户那裏獲得付款方面取得進展,這兩年都減少了對大流行前應收賬款餘額的撥備,這是一個好處。Sysco繼續與客户合作,收集逾期餘額,包括使用付款計劃。因此,該公司的信貸損失準備金相應減少,造成1美元的損失。28.0百萬美元和美元184.82022財年和2021財年大流行前應收賬款分別受益100萬美元。
應收貿易賬款信貸損失準備的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 117,695 | | | $ | 334,810 | | | $ | 28,176 | |
對成本和費用的調整 | (15,494) | | | (152,740) | | | 404,158 | |
客户帳目撇除回收後的淨額 | (23,823) | | | (45,230) | | | (83,915) | |
其他調整 | (7,588) | | | (19,145) | | | (13,609) | |
期末餘額 | $ | 70,790 | | | $ | 117,695 | | | $ | 334,810 | |
8. 廠房和設備
廠房和設備的摘要,包括相關的累計折舊,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | 估計可用壽命 |
| (單位:千) | | |
按成本計算的廠房和設備: | | | | | |
土地 | $ | 489,556 | | | $ | 492,504 | | | |
建築物和改善措施 | 5,335,446 | | | 4,984,355 | | | 10-30年份 |
艦隊和設備 | 3,886,923 | | | 3,777,115 | | | 3-10年份 |
計算機硬件和軟件 | 1,499,514 | | | 1,419,497 | | | 3-5年份 |
按成本計算的廠房和設備總數 | 11,211,439 | | | 10,673,471 | | | |
累計折舊 | (6,755,019) | | | (6,347,408) | | | |
廠房和設備合計,淨額 | $ | 4,456,420 | | | $ | 4,326,063 | | | |
包括資本租賃攤銷在內的折舊費用為#美元。640.72022年,百萬美元635.02021年為100萬美元,705.2到2020年將達到100萬。
9. 商譽和其他無形資產
按應報告分部列出的各年度商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國餐飲服務運營 | | 國際餐飲服務運營 | | Sygma | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年6月27日的賬面金額 | $ | 1,358,124 | | | $ | 2,153,761 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,977 | | | $ | 3,732,469 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
貨幣換算/其他 | (4,520) | | | 216,012 | | | — | | | 178 | | | 211,670 | |
截至2021年7月3日的賬面金額 | $ | 1,353,604 | | | $ | 2,369,773 | | | $ | 32,607 | | | $ | 188,155 | | | $ | 3,944,139 | |
年內取得的商譽 | 851,899 | | | 9,227 | | | — | | | — | | | 861,126 | |
| | | | | | | | | |
貨幣換算/其他 | 6,012 | | | (268,797) | | | — | | | (165) | | | (262,950) | |
截至2022年7月2日的賬面金額 | $ | 2,211,515 | | | $ | 2,110,203 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,990 | | | $ | 4,542,315 | |
2022財年收購的可攤銷無形資產為424.7百萬美元,加權平均攤銷期限為14.4好幾年了。2022財年收購的可攤銷無形資產按類別分為客户關係、可攤銷商標和競業禁止條款,金額為$286.5百萬,$132.9百萬美元,以及$5.3百萬美元,加權平均攤銷期限為14.6幾年來,14.2年頭,還有4.6分別是幾年。
全額攤銷無形資產已在下表全額攤銷期間剔除,按類別分列的公司應攤銷無形資產總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 1,280,809 | | | $ | (594,691) | | | $ | 686,118 | | | $ | 1,125,464 | | | $ | (552,444) | | | $ | 573,020 | |
競業禁止協議 | 22,147 | | | (10,943) | | | 11,204 | | | 19,525 | | | (9,926) | | | 9,599 | |
商標 | 148,151 | | | (17,175) | | | 130,976 | | | 14,360 | | | (6,943) | | | 7,417 | |
| | | | | | | | | | | |
全額攤銷無形資產 資產 | $ | 1,451,107 | | | $ | (622,809) | | | $ | 828,298 | | | $ | 1,159,349 | | | $ | (569,313) | | | $ | 590,036 | |
下表按類別列出了該公司的無限期無形資產:
| | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| (單位:千) |
商標 | $ | 123,419 | | | $ | 155,071 | |
許可證 | 966 | | | 966 | |
無限期無形資產合計 | $ | 124,385 | | | $ | 156,037 | |
2022年、2021年和2020年的攤銷費用為132.9百萬,$103.5百萬美元和美元95.3分別為100萬美元。截至2022年7月2日未償還無形資產未來五個會計年度的攤銷費用估計如下:
| | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 124,436 | |
2024 | 120,582 | |
2025 | 114,735 | |
2026 | 73,165 | |
2027 | 65,118 | |
10. 衍生金融工具
Sysco使用衍生金融工具來制定套期保值策略以緩解風險;然而,該公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。套期保值策略用於管理利率風險、外匯風險和燃料價格風險。
利率風險套期保值
Sysco不時通過利率互換來管理其債務組合,以實現固定和浮動利率的總體理想狀況。在2022財年,Sysco以美元的收益結算了之前持有的一些利率掉期合同。23.1百萬美元,名義價值為$500百萬美元,原因是贖回全部500Sysco的未償還本金總額為百萬美元3.5502021年12月到期的2025年優先債券百分比。
外匯風險套期保值
該公司使用歐元債券計價債務來對衝我們在某些海外業務中淨投資的外幣敞口。此外,Sysco在歐洲的業務有以功能貨幣以外的貨幣計價的庫存採購,如歐元、美元、波蘭茲羅提和丹麥克朗。這些庫存購買導致每個實體的本位幣與這些貨幣之間存在外幣風險。該公司簽訂外幣遠期掉期合約,出售適用實體的功能貨幣,併購買與庫存購買相匹配的貨幣,這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流對衝。
燃油價格風險的套期保值
Sysco使用燃料大宗商品掉期合約來對衝柴油價格因預期未來採購而發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝。
該公司的對衝工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2022年7月2日未平倉套期保值工具詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
套期保值工具到期日 | | 貨幣/計量單位 | | 名義價值 |
| | | | (單位:百萬) |
利率風險套期保值 | | | | |
2023年6月 | | 歐元 | | 500 |
| | | | |
外匯風險套期保值 | | | | |
各種(2022年7月至2022年8月) | | 瑞典克朗 | | 106 |
各種(2022年7月至2022年12月) | | 英鎊,英鎊 | | 14 |
2023年6月 | | 歐元 | | 500 |
| | | | |
燃油風險套期保值 | | | | |
各種(2022年7月至2024年6月) | | 加侖 | | 52 |
截至2022年7月2日和2021年7月3日,在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 衍生公允價值 |
| 資產負債表位置 | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| | | (單位:千) |
公允價值對衝: | | | | | |
| | | | | |
利率互換 | 其他資產 | | $ | — | | | $ | 43,217 | |
利率互換 | 其他流動負債 | | 2,820 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
現金流對衝: | | | | | |
燃料互換 | 其他流動資產 | | $ | 47,170 | | | $ | 16,732 | |
外幣遠期 | 其他流動資產 | | 633 | | | 42 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣遠期 | 其他流動負債 | | — | | | 46 | |
| | | | | |
燃料互換 | 其他長期負債 | | 209 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在綜合經營業績中確認的現金流量套期保值關係的收益或虧損,在列報的每一個期間並不顯著。在按税前基礎列報的各期間公允價值套期保值關係的綜合經營業績中確認的收益或虧損的位置和金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| | | | | | (單位:千) |
在綜合經營業績中列報的收入和支出細目總額,其中記錄了公允價值套期的影響 | | | | | | $ | 623,643 | | | $ | 880,137 | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | |
套期保值項目 | | | | | | $ | 30,268 | | | $ | (15,749) | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | (56,543) | | | (53,701) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
上表披露的與被套期保值項目相關的公允價值套期保值關係的(收益)損失包括以下各列示期間的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| | | | | | (單位:千) |
利息支出 | | | | | | $ | (15,769) | | | $ | (44,159) | |
債務公允價值增加(減少) | | | | | | (46,037) | | | (28,410) | |
套期保值項目 | | | | | | $ | 30,268 | | | $ | (15,749) | |
現金流量和淨投資對衝會計在税前列報的截至2022年7月2日和2021年7月3日的財政年度綜合全面收益表中的位置和影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | |
燃料互換 | $ | 30,514 | | | 運營費用 | | $ | 51,941 | |
外幣合同 | 621 | | | 銷售成本/其他收入 | | — | |
總計 | $ | 31,135 | | | | | $ | 51,941 | |
| | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外國計價債務 | 71,906 | | | 不適用 | | — | |
總計 | $ | 71,906 | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點 | | 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | |
燃料互換 | $ | 39,644 | | | 運營費用 | | $ | (17,470) | |
外幣合同 | (20,578) | | | 銷售成本/其他收入 | | (2,692) | |
總計 | $ | 19,066 | | | | | $ | (20,162) | |
| | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
外國計價債務 | (32,206) | | | 不適用 | | — | |
總計 | $ | (32,206) | | | | | $ | — | |
截至2022年7月2日,綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 |
| 套期保值資產(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| (單位:千) |
資產負債表位置: | | | |
長期債務當期到期日 | $ | (568,601) | | | $ | 2,820 | |
| | | |
截至2021年7月3日,綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| Jul. 3, 2021 |
| 套期保值資產(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| (單位:千) |
資產負債表位置: | | | |
| | | |
長期債務 | $ | (1,065,364) | | | $ | (43,217) | |
11. 自保負債
Sysco維持着一項自我保險計劃,涵蓋部分工人補償、一般和車輛責任以及財產保險費用。超過自我保險水平的金額由第三方保險公司全額投保。該公司還維持着完全自我保險的團體醫療計劃。以下是自保負債活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 359,120 | | | $ | 329,648 | | | $ | 297,817 | |
計入成本和費用 | 552,019 | | | 494,328 | | | 502,315 | |
付款 | (513,764) | | | (464,856) | | | (470,484) | |
期末餘額 | $ | 397,375 | | | $ | 359,120 | | | $ | 329,648 | |
自保負債餘額的長期部分為#美元。253.8百萬美元和美元227.7分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。
12. 債務和其他融資安排
Sysco的債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| (單位:千) |
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高級票據,利息在2.60%,將於2022財年到期(1)(2) | $ | — | | | $ | 449,180 | |
高級票據,利息在1.25%,將於2023財年到期 (1)(2) | 517,790 | | | 598,253 | |
高級票據,利息在3.55%,2025財年到期 (1)(2) | — | | | 533,681 | |
高級票據,利息在3.65%,2025財年到期(1) | 385,768 | | | 402,589 | |
高級票據,利息在5.65%,2025財年到期(1)(2) | — | | | 746,186 | |
高級票據,利息在3.75%,2026財年到期 (1)(2) | 748,595 | | | 748,165 | |
高級票據,利息在3.30%,將於2027財年到期 (1)(2) | 995,864 | | | 994,916 | |
債券,利息為7.16%,將於2027財年到期 (2)(3) | 43,174 | | | 43,173 | |
高級票據,利息在3.25%,2028財年到期 (1)(2) | 745,617 | | | 744,827 | |
債券,利息為6.50%,2029財年到期 (2) | 154,957 | | | 154,882 | |
高級票據,利息在2.40%,將於2030財年到期(1)(2) | 496,184 | | | 495,728 | |
高級票據,利息在5.95%,將於2030財年到期(1)(2) | 992,617 | | | 991,833 | |
高級票據,利息在2.45%,將於2032財年到期(1)(2) | 445,316 | | | — | |
高級票據,利息在5.375%,將於2036財年到期(1)(2) | 382,446 | | | 382,319 | |
高級票據,利息在6.625%,將於2039財年到期(1)(2) | 199,280 | | | 199,088 | |
高級票據,利息在6.60%,將於2040財年到期(1)(2) | 349,757 | | | 349,564 | |
高級票據,利息在4.85%,2046財年到期 (1)(2) | 496,334 | | | 496,177 | |
高級票據,利息在4.50%,2046財年到期 (1)(2) | 494,602 | | | 494,469 | |
高級票據,利息在4.45%,2048財年到期(1)(2) | 492,966 | | | 492,813 | |
高級票據,利息在3.30%,2050財年到期(1)(2) | 494,681 | | | 494,554 | |
高級票據,利息在6.60%,2050財年到期(1)(2) | 1,176,653 | | | 1,176,415 | |
高級票據,利息在3.15%,2052財年到期(1)(2) | 787,081 | | | — | |
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應付票據、資本租賃和其他債務、平均利息3.52%,截至2022年7月2日的2051財年不同日期到期,以及4.40%,截至2021年7月3日,將於2050財年不同日期到期 | 247,860 | | | 94,295 | |
債務總額 | 10,647,542 | | | 11,083,107 | |
長期債務的當期到期日較短 | (580,611) | | | (494,923) | |
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長期債務淨額 | $ | 10,066,931 | | | $ | 10,588,184 | |
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(1) | 代表無抵押、不受任何償債基金要求限制的優先票據,幷包括一項贖回條款,允許Sysco在到期前的任何時間按面值加應計利息或旨在確保債權證和票據持有人不會因提前贖回而受到懲罰的金額,按較大者註銷債權證和票據。 |
(2) | 代表公司長期循環信貸安排下的優先票據、債券和借款,這些票據、債券和借款由Sysco Corporation的某些全資擁有的美國寬線子公司擔保,如第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中所述。 |
(3) | 這種債券不受任何償債基金的要求,到期前不再可以贖回。 |
截至2022年7月2日,Sysco的優先票據和債券在未來五個財年需要支付的本金和利息如下: | | | | | | | | | | | |
| 本金 | | 利息 (1) |
| (單位:千) |
2023 | $ | 521,398 | | | $ | 450,364 | |
2024 | — | | | 441,714 | |
2025 | 386,877 | | | 441,683 | |
2026 | 750,000 | | | 414,011 | |
2027 | 1,043,176 | | | 383,449 | |
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(1) | 包括基於2022年7月2日的利率的浮動利率債務的付款,假設金額在到期前保持不變,以及基於到期日的固定利率債務的付款。根據2022年7月2日生效的浮動利率,我們的未償還固定利率至浮動利率掉期對固定利率債務利息支付的影響也包括在內。 |
2022年4月29日,Sysco簽訂了一項長期循環信貸安排,以取代之前的美元2.0十億美元的設施。新貸款包括貸款人在新貸款項下的總承諾額為#美元。3.010億美元,並有權將此類承諾增加到#美元4.0十億美元。新安排包括一項公約,要求Sysco保持合併EBITDA與合併利息支出的比率為3.0至1.0連續四個財政季度。新的循環信貸安排將於2027年4月29日到期。截至2022年7月2日,有不是該貸款項下未償還的借款。
Sysco有一個美國商業票據計劃,允許該公司發行總金額不超過美元的短期無擔保票據。2.0十億美元。任何未償還的金額都被歸類為長期債務,因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。截至2022年7月2日,有不是根據本計劃發行的未償還商業票據。
優先票據及債券的購買及贖回
2021年12月,該公司進入了有利的信貸市場,並對之前未償還的優先票據進行了再融資,以增加其加權平均到期日配置文件,並降低公司債務組合的平均利率。 作為再融資的一部分,Sysco於2021年12月14日發行了總額為$1.25十億美元。債券詳情如下:
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到期日 | 面值 (單位:百萬) | | 票面利率 | | 定價 (面值百分比) |
2031年12月14日(2031年發行的債券) | $ | 450 | | | 2.45 | % | | 99.578 | % |
2051年12月14日(2051年發行的債券) | 800 | | | 3.15 | | | 99.308 | |
票據最初由Sysco的直接及間接全資附屬公司全面及無條件擔保,該等附屬公司為Sysco根據管理票據的契約發行的其他優先票據或Sysco的任何其他債務提供擔保。該批債券的利息每半年派息一次,分別於六月十四日及十二月十四日支付,由二零二二年六月十四日開始。根據Sysco的選擇權,任何或全部債券可在到期前的任何時間全部或部分贖回。如果Sysco選擇在以下日期之前贖回(I)2031年票據三個月在到期日之前,或(Ii)在該日期之前發行的2051年債券六個月在到期日之前,Sysco將支付等同於100如優先票據於上述適用日期到期,將贖回的債券本金的百分比或將贖回的債券預定支付的本金及利息的剩餘現值的總和。如果Sysco選擇在前一句所述的適用日期或之後贖回一系列票據,Sysco將支付相當於100將贖回的債券本金的百分之百。Sysco將為贖回至贖回日的票據支付應計及未付利息。
2021年12月14日,Sysco贖回美元1.25億美元的綜合本金總額5.6502025年到期的優先債券百分比(“5.650%備註“)和3.5502025年到期的優先債券百分比(“3.550%備註“)。Sysco使用發行債券的淨收益,連同手頭的現金,為贖回Sysco所有未償還的5.650%備註和3.550%備註。已贖回的每個該等系列的優先票據的贖回價格為該等優先票據的本金金額,另加按照管限該等優先票據的契約釐定的“整筆”款額,以及適用贖回日期的應計利息及未付利息。贖回被認為是債務的清償。因此,Sysco確認了清償#年債務的損失$115.6百萬,在隨附的綜合經營業績中作為利息支出的組成部分入賬。對於這一損失,$132.7百萬可歸因於支付給票據持有人的購買溢價,以及$6.0百萬可歸因於註銷與贖回票據有關的未攤銷債務發行成本和債務折價,但被$23.1百萬這是由於作為公允價值對衝的利率互換協議終止所致。
2022年6月,Sysco償還了2.60%優先票據,總額為$450使用運營現金流在到期時達到100萬歐元。
自.起July 2, 2022和July 3, 2021、信用證概述Nding是$202.9百萬美元和美元246.5百萬,分別為。
13. 租契
Sysco租賃其某些分銷和倉庫設施、辦公設施、車隊車輛以及辦公室和倉庫設備。公司在一開始就確定一項安排是否為租賃,如果存在租賃,則在合併資產負債表中確認融資或經營租賃負債和使用權(ROU)資產。租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。如果租賃中隱含的借款利率不容易確定,Sysco將根據開始日期可獲得的信息使用其遞增借款利率來確定未來付款的現值。
租賃期限被定義為租賃的不可取消期限加上當公司合理確定將行使這些選項之一時延長或終止租賃的任何選項。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在Sysco的綜合資產負債表中,該公司在租賃期內以直線方式確認這些租約的費用。不依賴於指數或税率的可變租賃付款,如保險税和財產税,不計入租賃負債的計量,並在產生支付義務時確認為可變租賃成本。對於租賃和非租賃部分合並的租賃,可變租賃費用包括公共區域維護、水電費以及維修和維護等費用。Sysco的租約不包含重大剩餘價值擔保,也不施加重大限制或契諾。
下表顯示了2022年7月2日和2021年7月3日融資租賃ROU資產和租賃負債在公司綜合資產負債表中的位置:
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| | 合併資產負債表位置 | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| | | | (單位:千) |
融資租賃使用權資產 | | 廠房和設備按成本計算,減去累計折舊 | | $ | 222,372 | | | $ | 76,381 | |
流動融資租賃負債 | | 長期債務當期到期日 | | 39,121 | | | 27,910 | |
長期融資租賃負債 | | 長期債務 | | 187,225 | | | 51,282 | |
下表列出了截至2022年7月2日和2021年7月3日的每個列報期間的租賃費用:
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| | 綜合運營結果地點 | | | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| | | | | (單位:千) |
經營租賃成本 | | 運營費用 | | | | $ | 126,743 | | | $ | 131,503 | |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 運營費用 | | | | 41,606 | | | 36,981 | |
租賃債務利息 | | 利息支出 | | | | 6,506 | | | 3,824 | |
可變租賃成本 | | 運營費用 | | | | 44,734 | | | 6,083 | |
短期租賃成本 | | 運營費用 | | | | 31,659 | | | 10,845 | |
淨租賃成本 | | | | | | $ | 251,248 | | | $ | 189,236 | |
截至2022年7月2日的財政年度,根據現有的不可撤銷的經營和融資租賃協議,未來的最低租賃義務如下:
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| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (單位:千) |
2023 | | $ | 124,640 | | | $ | 45,499 | |
2024 | | 99,585 | | | 33,135 | |
2025 | | 92,018 | | | 26,899 | |
2026 | | 83,072 | | | 19,611 | |
2027 | | 82,587 | | | 15,545 | |
此後 | | 422,708 | | | 150,465 | |
未貼現租賃債務總額 | | 904,610 | | | 291,154 | |
扣除計入的利息 | | (162,504) | | | (64,809) | |
租賃債務的現值 | | $ | 742,106 | | | $ | 226,345 | |
與租賃協議有關的其他資料如下:
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| | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
為計入負債計量的金額支付的現金: | | (千美元) |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 125,741 | | | $ | 142,351 | |
融資租賃的營運現金流 | | 6,506 | | | 3,824 | |
融資租賃的融資現金流 | | 40,238 | | | 37,103 | |
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關於租賃負債的補充非現金信息: | | | | |
為交換經營租賃義務而獲得的資產 | | $ | 156,505 | | | $ | 93,416 | |
為交換融資租賃義務而獲得的資產 | | 191,523 | | | 8,687 | |
經營租賃資產調整,包括續訂和重新計量 | | 22,087 | | | 82,026 | |
經營租賃負債調整,包括續訂和重新計量 | | 13,045 | | | 90,578 | |
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租賃期限和折扣率: | | | | |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 11.04年份 | | 12.34年份 |
融資租賃 | | 14.65年份 | | 3.67年份 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 2.85 | % | | 2.84 | % |
融資租賃 | | 3.17 | % | | 4.04 | % |
14. 公司贊助的員工福利計劃
Sysco為其員工制定了公司贊助的固定福利和固定繳款退休計劃。此外,該公司還為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的醫療福利。
固定繳款計劃
根據《國税法》第401(K)和401(M)條,該公司將固定繳款401(K)計劃作為安全港計劃,在計劃內平等對待所有員工的福利,涉及非工會僱員和其工會採用安全港計劃規定的工會僱員。公司將在每個支付期內提供相當於3參與者薪酬的%。此外,該公司將做出相應的貢獻50參與者第一次税前繳費的百分比6參與者貢獻的參與者薪酬的百分比。某些員工也有資格獲得過渡期繳費,公司也可以酌情繳費。對於不是採用安全港計劃條款的工會成員的工會員工,該計劃規定,在某些情況下,公司可以做出高達50第一個的百分比6參與者薪酬的%。
該公司還為參與管理激勵計劃(MIP)的關鍵管理人員提供了一項不合格、無資金的管理儲蓄計劃(MSP)。參與者可以遵守最高50年薪的%和最高90他們年度獎金的%。公司將在每個支付期內提供相當於3參與者薪酬的%。此外,該公司將做出相應的貢獻50參與者第一次税前繳費的百分比6延期支付的參與者合格薪酬的百分比。某些員工也有資格獲得過渡期繳費,公司也可以酌情繳費。公司對MSP的所有繳費都受到公司對參與者401(K)賬户的繳費金額的限制。該公司已遞延賠償義務#美元。101.3截至2022年7月2日,107.7截至2021年7月3日,根據資金不足的MSP和公司的高管遞延薪酬計劃,該計劃對所有參與者凍結。2022年7月2日的債務中,有一半以上將在2026財年之後支付。
Sysco與其固定繳款計劃相關的費用為#美元。145.52022財年,100萬美元145.82021財年為100萬美元,151.4在2020財年達到100萬。
固定福利計劃
Sysco維護着各種合格的養老金計劃,這些計劃使用基於參與者服務年限和薪酬的公式,在退休時向參與計劃的員工支付福利。凍結了所有美國受薪和非工會小時工的美國養老金計劃(U.S.退休計劃),因為這些員工有資格根據公司的固定繳款401(K)計劃獲得福利。各種固定收益養老金計劃涵蓋某些員工,主要是在英國、法國和瑞典;然而,英國養老金計劃(英國退休計劃)對新計劃參與者和未來福利應計被凍結。每個計劃的資金政策都符合相關政府法律法規的要求。
除了根據公司的美國退休計劃獲得退休福利外,參加MIP計劃的某些關鍵管理人員還有權根據補充高管退休計劃(SERP)獲得福利。該計劃是一個不受限制的、無資金來源的補充退休計劃,已進行修改,以凍結福利並停止從2013年6月29日起對所有參與者進行未來的應計。
該公司還為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的醫療福利。這些醫療福利代表了Sysco沒有資金的其他退休後醫療計劃。該計劃的福利義務為#美元。8.1截至2022年7月2日,10.2截至2021年7月3日,達到100萬。
資金狀況
根據養卹金福利債務衡量的累積養卹金資產代表某一特定計劃的供資狀況。下表列出了Sysco公司贊助的固定福利計劃的資金狀況。下表中的標題“美國養老金福利”既包括美國退休計劃,也包括SERP。由於Sysco的2022財年末是2022年7月2日,公司利用了一種實際的權宜之計,允許Sysco衡量截至最接近會計年度末的月末的固定收益計劃資產和債務,並使用2022年6月30日作為本文披露的計劃資產和債務的計量日期。
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| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| (單位:千) |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 5,000,998 | | | $ | 5,039,718 | | | $ | 434,451 | | | $ | 414,106 | |
服務成本 | 13,490 | | | 16,472 | | | 3,101 | | | 3,288 | |
利息成本 | 152,401 | | | 145,299 | | | 7,456 | | | 6,810 | |
| | | | | | | |
削減開支 | — | | | — | | | (1,291) | | | (1,333) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
精算收益,淨額 | (1,081,865) | | | (47,197) | | | (93,717) | | | (19,495) | |
支出總額 | (164,352) | | | (153,294) | | | (13,882) | | | (15,480) | |
匯率變動 | — | | | — | | | (47,595) | | | 46,555 | |
年終福利義務 | 3,920,672 | | | 5,000,998 | | | 288,523 | | | 434,451 | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 4,654,763 | | | 4,408,739 | | | 319,616 | | | 288,191 | |
計劃資產的實際回報率 | (888,805) | | | 365,251 | | | (48,710) | | | 4,250 | |
僱主供款 | 31,561 | | | 34,067 | | | 21,220 | | | 7,892 | |
支出總額 | (164,352) | | | (153,294) | | | (13,882) | | | (15,480) | |
匯率變動 | — | | | — | | | (36,360) | | | 34,763 | |
計劃資產年終公允價值 | 3,633,167 | | | 4,654,763 | | | 241,884 | | | 319,616 | |
年終資金狀況 | $ | (287,505) | | | $ | (346,235) | | | $ | (46,639) | | | $ | (114,835) | |
截至2022年7月2日和2021年7月3日,SERP的福利義務為#美元。382.4百萬美元和美元470.7分別為100萬美元。為了履行SERP規定的部分義務,Sysco有一個拉比信託基金,該信託基金投資於企業擁有的人壽保險保單,涉及參與者的生命和企業擁有的房地產資產的權益。這些資產不包括在上表和下表的計劃資產或供資狀況金額中。參與者的人壽保險單的價值為#美元。92.6截至2022年7月2日,93.2截至2021年7月3日,達到100萬。Sysco是此類保單的唯一所有者和受益人。
在Sysco合併資產負債表中確認的與其公司贊助的固定福利計劃相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| (單位:千) |
非流動資產(其他資產) | $ | 94,934 | | | $ | 124,453 | | | $ | 5,116 | | | $ | — | |
當期應計福利負債(應計費用) | (31,969) | | | (31,733) | | | (1,399) | | | (1,479) | |
非流動應計福利負債(其他長期負債) | (350,470) | | | (438,955) | | | (50,356) | | | (113,356) | |
確認淨額 | $ | (287,505) | | | $ | (346,235) | | | $ | (46,639) | | | $ | (114,835) | |
截至2022年7月2日的累計其他綜合虧損(收入)由以下金額組成,截至該日,這些金額尚未在淨福利成本中確認:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| (單位:千) |
前期服務成本 | $ | 54 | | | $ | 1,103 | | | $ | 1,157 | |
精算損失(收益) | 1,417,073 | | | (18,768) | | | 1,398,305 | |
總計 | $ | 1,417,127 | | | $ | (17,665) | | | $ | 1,399,462 | |
截至2021年7月3日的累計其他綜合虧損(收入)包括截至該日尚未在淨福利成本中確認的以下金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| (單位:千) |
前期服務成本 | $ | 447 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,577 | |
精算損失 | 1,438,775 | | | 16,026 | | | 1,454,801 | |
總計 | $ | 1,439,222 | | | $ | 17,156 | | | $ | 1,456,378 | |
累計福利義務/總福利義務超過計劃資產公允價值的計劃的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利(1) | | 國際養老金福利(2) |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 | | Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| (單位:千) |
累計福利義務/總福利義務 | $ | 382,334 | | | $ | 470,511 | | | $ | 46,895 | | | $ | 427,028 | |
計劃資產年終公允價值 | — | | | — | | | 263 | | | 319,616 | |
| | | | | |
(1) | 截至2022年7月2日和2021年7月3日的養老金福利信息包括美國退休計劃和SERP。 |
(2) | 截至2022年7月2日,英國退休計劃資產的公允價值超過了累計福利義務/總福利義務 |
淨收益成本和其他全面收益的構成
每個財政年度由公司贊助的養卹金費用淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| (單位:千) |
服務成本 | $ | 13,490 | | | $ | 3,101 | | | $ | 16,472 | | | $ | 3,288 | | | $ | 15,531 | | | $ | 2,800 | |
利息成本 | 152,401 | | | 7,456 | | | 145,299 | | | 6,810 | | | 164,756 | | | 8,681 | |
計劃資產的預期回報 | (206,320) | | | (9,770) | | | (206,406) | | | (7,426) | | | (196,249) | | | (10,819) | |
攤銷先前服務費用(貸方) | 393 | | | (43) | | | 729 | | | (61) | | | 7,537 | | | 597 | |
精算損失攤銷 | 34,961 | | | 92 | | | 42,288 | | | 250 | | | 39,483 | | | 157 | |
削減收益 | — | | | (1,003) | | | — | | | (1,230) | | | — | | | (4,166) | |
| | | | | | | | | | | |
養老金(福利)淨額成本 | $ | (5,075) | | | $ | (167) | | | $ | (1,618) | | | $ | 1,631 | | | $ | 31,058 | | | $ | (2,750) | |
公司贊助的養卹金費用淨額不包括服務費用部分,在業務綜合結果內的其他費用(收入)淨額中列報。
每個財政年度與公司贊助的養卹金計劃有關的其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| (單位:千) |
攤銷先前服務費用(貸方) | $ | 393 | | | $ | (129) | | | $ | 729 | | | $ | (131) | | | $ | 7,537 | | | $ | 422 | |
精算損失攤銷 | 34,961 | | | 92 | | | 42,288 | | | 250 | | | 39,483 | | | 157 | |
本年度產生的前期服務成本(積分) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,077 | | | (661) | |
匯率對AOCI金額的影響 | — | | | (752) | | | — | | | (3,254) | | | — | | | 784 | |
本年度發生的精算損益 | (13,259) | | | 35,610 | | | 192,041 | | | 16,493 | | | (127,048) | | | 3,640 | |
養老金淨收入(成本) | $ | 22,095 | | | $ | 34,821 | | | $ | 235,058 | | | $ | 13,358 | | | $ | (77,951) | | | $ | 4,342 | |
截至2022年7月2日的累計其他綜合損失(收入)中預計將在2023財年確認為公司贊助的福利成本淨額的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 | | 總計 |
| (單位:千) |
攤銷先前服務費用(貸方) | $ | 393 | | | $ | (42) | | | $ | 351 | |
精算損失(收益)攤銷 | 38,192 | | | (396) | | | 37,796 | |
總計 | $ | 38,585 | | | $ | (438) | | | $ | 38,147 | |
僱主供款
該公司為其公司贊助的養老金計劃提供了現金捐助,金額為1美元。52.8百萬美元和美元42.02022財年和2021財年分別為100萬。2022財年沒有向美國退休計劃捐款,因為在2022財年沒有必要的捐款來滿足ERISA的最低資金要求。在2023財年,美國退休計劃不需要繳納任何資金來滿足ERISA的最低資金要求。該公司對SERP計劃的貢獻是為當年的福利支付提供資金所需的金額。2023財政年度為戰略資源規劃計劃的福利付款提供資金的捐款總額估計為#美元。32.0百萬美元。為國際退休計劃的養卹金付款提供資金的2023財政年度捐款估計為#美元。20.3百萬美元。
預計未來的福利支付
根據精算假設,對既得利益參與人的未來福利付款估計數如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 國際養老金福利 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 183,621 | | | $ | 11,839 | |
2024 | 193,128 | | | 12,224 | |
2025 | 202,671 | | | 13,481 | |
2026 | 212,549 | | | 13,493 | |
2027 | 221,816 | | | 14,238 | |
隨後的五年 | 1,213,670 | | | 75,605 | |
假設
截至年底用於確定福利義務的加權平均假設為:
| | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
貼現率-美國退休計劃 | 4.91 | % | | 3.12 | % |
貼現率-SERP | 4.84 | | | 2.91 | |
貼現率-英國退休計劃 | 3.65 | | | 1.90 | |
薪酬增長率--美國退休計劃 | 3.00 | | | 2.56 | |
由於SERP和英國退休計劃下的福利應計被凍結,截至2022年7月2日或2021年7月3日,在確定福利義務時不預測未來的工資。
用於確定每個財政年度由公司贊助的養老金淨成本的加權平均假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
貼現率-美國退休計劃 | 3.12 | % | | 2.94 | % | | 3.70 | % |
貼現率-SERP | 2.91 | | | 2.91 | | | 3.62 | |
貼現率-英國退休計劃 | 1.90 | | | 1.60 | | | 2.30 | |
| | | | | |
預期回報率--美國退休計劃 | 4.50 | | | 4.75 | | | 5.00 | |
預期回報率-英國退休計劃 | 3.30 | | | 2.55 | | | 4.55 | |
薪酬增長率--美國退休計劃 | 2.56 | | | 2.56 | | | 2.56 | |
為了指導確定美國固定收益計劃的貼現率,Sysco計算了假設的高質量固定收益投資組合的隱含回報率,這些投資組合的現金流出時間和金額接近於公司贊助的養老金計劃的估計支出。Sysco使用年化公司債券收益率曲線來估計養老金福利可以有效結算的比率,以估計英國退休計劃的貼現率。折現率假設每年更新一次,並在被認為適當時進行修訂。用於計算2023財年美國退休計劃和英國退休計劃的公司贊助福利淨成本的貼現率為4.91%和3.65%。用於計算SERP的2023財年公司贊助福利淨成本的貼現率為4.84%.
退休計劃的預期長期計劃資產回報率假設為淨資產回報率假設,即總資產回報率減去資產管理費用。具體到美國退休計劃,行政費用也不包括在總資產回報率中。美國退休計劃的預期回報來自一個數學資產模型,該模型結合了對各種資產類別回報的假設,反映了嚴格的歷史業績分析和金融市場對債券收益率、主要股票市場的歷史回報和另類投資回報的前瞻性觀點。英國退休計劃的預期回報是根據長期掉期收益率時間範圍得出的,根據該計劃當前的資產配置和歷史結果對預期回報進行了調整。回報率假設每年都會進行檢討,並在認為適當時作出修訂。在計算2023財年美國退休計劃和英國退休計劃的公司贊助福利淨成本時使用的預期長期回報率為4.50%和4.65%。
計劃資產
投資策略
該公司對美國退休計劃的總體戰略投資目標是為未來的福利支付保留資本,並利用一種將美國退休計劃的資產期限與其負債期限緊密結合的投資策略,平衡與計劃負債估值持續變化相稱的風險和回報。為了實現這些目標,該公司監督美國退休計劃的投資目標和政策設計,決定適當的計劃資產類別戰略和結構,監督計劃投資經理和投資基金的業績,並確定養老金計劃繳款的適當投資分配。該戰略產生的資產組合與負債的行為更加匹配,從而降低了美國退休計劃資金狀況的波動性。這種結構確保了美國退休計劃的投資在每個資產類別內都是多樣化的,此外,還可以在不同資產類別之間進行多元化,目的是建立資產類別投資組合,這些資產類別投資組合的結構不存在針對或支持每個資產類別中任何子類別的戰略偏向。該公司還為美國退休計劃的投資經理制定了一套投資指南,以明確禁止的交易,包括借入資金,但房地產、私募股權或對衝基金投資組合除外,槓桿是投資策略的關鍵組成部分,並在投資的管理文件中允許,以保證金購買證券,除非以現金或現金等價物或賣空、質押、抵押或質押任何證券,但完全抵押的證券的貸款除外, 市場時機交易和直接購買Sysco或投資管理人的證券。購買或出售用於投機或槓桿作用的衍生品也是被禁止的;然而,允許投資經理使用衍生證券,只要它們不增加經理投資組合的風險狀況或槓桿作用。此類衍生證券被用來防止由於利率變化而導致的資金狀況變化。
截至2022年7月2日,美國退休計劃的目標和實際投資配置如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美國退休計劃 |
| 目標資產配置 | | 實際資產配置 |
成長型資產 | 30 | % | | 28 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
負債對衝資產 | 70 | | | 72 | |
| | | 100 | % |
Sysco的美國退休計劃投資策略是通過平衡和專業化投資經理、被動投資基金和主動管理投資基金的組合來實施的。成長性資產包括但不限於股票、另類投資、房地產和成長性固定收益,旨在產生高於負債增長率的回報。負債對衝資產將主要由固定收益投資組成,包括利率和信用衍生品,旨在減少因利率和信用利差變化而導致的資金狀況波動,同時產生與預期負債增長率一致的回報。美國退休計劃的投資組合包括根據每個基金聲明的投資策略選擇的投資基金,以與Sysco的總體目標投資組合保持一致。對實際資產分配進行定期審查,並在認為適當時定期將其重新平衡到目標分配。
英國退休計劃資產的日常管理已由計劃受託人委託給受託管理人,受託管理人根據計劃受託人的目標並在與受託人商定的特定投資指導方針內決定資產組合的構成。英國退休計劃的主要目標是提供足夠的資產來支付到期的福利。英國退休計劃目前的目標是實現計劃資產回報率為2.1在五年滾動期間,超過負債基準回報率的百分比。負債基準是金邊債券投資組合,即英國政府發行的債券,與英國退休計劃的負債狀況最匹配。投資目標包括一份風險聲明,其目標是將投資跟蹤誤差與負債基準之比定為低於10每年的百分比。隨着投資組合的構成和市場風險水平的變化,目標的實際跟蹤誤差可能會隨着時間的推移而波動。英國退休計劃的受託人及其受託管理人尋求通過投資於適當多元化的資產組合來實現該計劃的投資目標。英國退休計劃使用遠期、期貨、掉期和期權等衍生品進行風險管理,並有效實施投資戰略。
英國退休計劃2022財年的目標投資分配和實際投資分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 英國退休計劃 |
| 目標資產配置 | | 實際資產配置 |
共同合同基金 | 40 | % | | 45 | % |
負債對衝資產 | 60 | | | 55 | |
| | | 100 | % |
由於2022財年末的市場狀況,實際資產配置與目標資產配置不同,主要是英國債券收益率變化的影響。
英國退休計劃的投資戰略主要是通過一個共同的合同投資基金和負債對衝資產來實施的,這兩項資產都由償付能力管理人管理。集合投資基金包括投資類型,包括(1)覆蓋多個地區的股票投資,包括私募股權投資;(2)信貸投資,包括全球投資級別和高收益債券、貸款和其他債務和衍生證券;(3)房地產投資,包括全球直接或間接持有的房地產;以及(4)宏觀導向基金,尋求通過在各種市場做多和做空來產生回報,並運營專注於市場而不是個別股票的策略,並且經常使用衍生品而不是實物資產。對實際資產分配進行定期審查,並在認為適當時定期將其重新平衡到目標分配。
如上所述,退休計劃對股票、債務工具和另類投資的投資提供了一系列回報,也使計劃面臨投資風險。然而,受託人和償付能力管理人實施的投資政策確保了計劃資產在發行人、行業和國家之間的多元化。
計劃資產的公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。請參閲附註5,“公允價值計量”,以瞭解公允價值等級的説明,該等級對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。以下是Sysco退休計劃所使用的按公允價值計量的資產和負債的估值方法的説明。
現金和現金等價物:按攤餘成本計值,由於這些投資的短期到期日,這一成本接近公允價值。現金和現金等價物作為一級和二級計量列於下表。
股權證券:按交易所市場報告的收盤價估值。在交易所市場上按收盤價估值的股權證券在下表中被歸類為一級計量。如果股票沒有在公共交易所上市,如美國存託憑證或一些優先股,則根據可觀察到的市場信息彙編,使用評估的出價對股票進行估值。未在公共交易所上市的股權證券在下表中被歸類為二級衡量標準。
固定收益證券:根據可觀察市場信息的彙編或非活躍市場的經紀商報價,使用評估的投標價格進行估值。所有固定收益證券均作為2級衡量標準包括在下表中。
投資基金:代表集體信託和持有債務、股權、對衝基金、私募股權基金、交易所交易房地產證券和共同合同基金的基金,按每個基金經理提供的資產淨值(NAV)估值。資產淨值以基金內標的證券的公允價值為基礎。非交易所交易房地產基金的估值是基於美國退休計劃持有的比例權益,該比例權益是基於每隻基金持有的標的房地產投資的估值。每一項房地產投資都是根據現金流貼現方法進行估值的。所使用的投入包括來自市場參與者對房地產作為租賃財產的最高和最佳使用的觀點的未來租金收入、費用和剩餘價值。私募股權基金的估值是基於美國退休計劃持有的比例權益,該比例權益是基於每個基金持有的基礎私募股權投資的估值。對衝基金的估值基於對衝基金在基礎私人投資基金的普通合夥人確定的淨資產中所佔的比例。間接持有的投資利用基金投資組合提供的最新財務報告進行估值。直接持有的投資最初根據交易價格進行估值,並利用現有市場數據和投資特定因素進行調整,例如對清算價值的估計、同一或類似發行人最近交易的價格、當前經營業績和對特定投資的未來預期、市場前景和融資環境的變化。
衍生品:估值方法因衍生證券的類型而異。
•信用違約和利率互換:根據可觀察到的市場信息彙編,使用評估的投標價格進行估值。用於信用違約互換的輸入包括價差曲線和有關交易對手信用質量的交易數據。用於利率掉期的輸入包括基準收益率、掉期曲線、現金流分析和交易商間經紀商利率。信用違約掉期和利率互換作為2級衡量標準包括在下表中。
•外幣合同:使用標準化內插模型進行估值,該模型利用標準長度遠期外幣合同的報價,並根據被估值合同的剩餘未償期限進行調整。外幣合同作為2級衡量標準包括在下表中。
•期貨和期權合約:按交易所交易的期貨和期權交易市場的收盤價估值。場外期權是使用基於可觀察到的市場信息的定價模型進行估值的。交易所交易的期貨和期權作為一級衡量標準包括在下表中;場外期權作為二級衡量標準包括在內。
下表顯示了截至2022年7月2日按主要資產類別劃分的美國退休計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(6) | | 總計 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 88,962 | | | $ | 30,365 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,327 | |
成長型資產: | | | | | | | | | |
美國股票(1) | 20,894 | | | 25,508 | | | — | | | 257,711 | | | 304,113 | |
國際公平(1) | 166 | | | — | | | — | | | 241,209 | | | 241,375 | |
對衝基金中的基金(2) | — | | | — | | | — | | | 276,844 | | | 276,844 | |
房地產基金(3) | — | | | — | | | — | | | 116,638 | | | 116,638 | |
私募股權基金(4) | — | | | — | | | — | | | 87,140 | | | 87,140 | |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 1,792,891 | | | — | | | 71,151 | | | 1,864,042 | |
美國政府和機構證券 | — | | | 345,333 | | | — | | | 265,094 | | | 610,427 | |
其他(5) | — | | | 13,261 | | | — | | | — | | | 13,261 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 110,022 | | | $ | 2,207,358 | | | $ | — | | | $ | 1,315,787 | | | $ | 3,633,167 | |
| | | | | |
(1) | 包括對股權證券的直接投資以及公允價值按資產淨值計量的投資基金內的投資。確實有不是截至2022年7月2日的未到位資金承諾。剩餘投資可在提前書面通知的情況下每天贖回一次,並受適用的限額限制。 |
(2) | 有幾個不是截至2022年7月2日的無資金承諾,截至2022年7月2日沒有贖回限制。這筆投資可以每季度贖回一次。 |
(3) | 對於這一類別所列基金的投資,截至2022年7月2日的未籌資金承付款總額為#美元。2.0百萬美元。不到1%的投資無法贖回。這些基金的清算期估計從2022年到2026年不等。剩餘投資可在提前書面通知的情況下按季度贖回,並受適用限額的限制。 |
(4) | 截至2022年7月2日,列入這一類別的基金的未出資承付款總額為#美元。15.9百萬美元。這些投資不能贖回,但該基金將通過清算進行分配。從2022年到2031年,每個基金的清算期估計各不相同。 |
(5) | 包括外國政府債券以及州和市政債券。 |
(6) | 包括使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的某些投資,但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
下表顯示了截至2022年7月2日按主要資產類別劃分的英國退休計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(3) | | 總計 |
| (單位:千) |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,451 | | | $ | 38,537 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,988 | |
公司債券 | — | | | 25,544 | | | — | | | — | | | 25,544 | |
英國政府證券 | — | | | 75,125 | | | — | | | — | | | 75,125 | |
國際政府證券 | — | | | 10,214 | | | — | | | — | | | 10,214 | |
衍生資產(負債)淨額(1) | — | | | (22,947) | | | — | | | — | | | (22,947) | |
| | | | | | | | | |
投資基金: | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 109,831 | | | 109,831 | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 5,451 | | | $ | 126,473 | | | $ | — | | | $ | 109,831 | | | $ | 241,755 | |
| | | | | |
(1) | 包括利率互換和零息互換。資產頭寸的公允價值總計為#美元。8.0百萬美元;負債頭寸的公允價值總計為#美元30.9百萬美元。 |
(2) | 有一筆美元11.2截至2022年7月2日,無資金承諾達100萬美元,截至2022年7月2日,沒有贖回限制。這筆投資可以每月贖回兩次。 |
(3) | 包括使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的某些投資,但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
下表顯示了截至2021年7月3日按主要資產類別劃分的美國退休計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(6) | | 總計 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 48,581 | | | $ | 76,854 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,435 | |
成長型資產: | | | | | | | | | |
美國股票(1) | — | | | 95,300 | | | — | | | 414,081 | | | 509,381 | |
國際公平(1) | — | | | — | | | — | | | 393,768 | | | 393,768 | |
對衝基金中的基金(2) | — | | | — | | | — | | | 278,400 | | | 278,400 | |
房地產基金(3) | — | | | — | | | — | | | 90,738 | | | 90,738 | |
私募股權基金(4) | — | | | — | | | — | | | 99,320 | | | 99,320 | |
| | | | | | | | | |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 2,245,713 | | | — | | | 102,318 | | | 2,348,031 | |
美國政府和機構證券 | — | | | 305,111 | | | — | | | 475,394 | | | 780,505 | |
其他(5) | — | | | 29,185 | | | — | | | — | | | 29,185 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 48,581 | | | $ | 2,752,163 | | | $ | — | | | $ | 1,854,019 | | | $ | 4,654,763 | |
| | | | | |
(1) | 包括對股權證券的直接投資以及公允價值按資產淨值計量的投資基金內的投資。確實有不是截至2021年7月3日的未到位資金承諾。剩餘投資可在提前書面通知的情況下每天贖回一次,並受適用的限額限制。 |
(2) | 有幾個不是截至2021年7月3日的無資金承諾,截至2021年7月3日沒有贖回限制。這筆投資可以每季度贖回一次。 |
(3) | 對於這類基金的投資,截至2021年7月3日,未籌措資金的承付款總額為#美元。2.0百萬美元。大約3%的投資無法贖回。這些基金的清算期估計從2021年到2026年不等。剩餘投資可在提前書面通知的情況下按季度贖回,並受適用限額的限制。 |
(4) | 截至2021年7月3日,未到位資金承諾總額為16.1百萬美元。這些投資不能贖回,但該基金將通過清算進行分配。從2021年到2031年,對每個基金的清算期的估計各不相同。 |
(5) | 包括外國政府債券以及州和市政債券。 |
(6) | 包括某些使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資,但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
下表顯示了截至2021年7月3日按主要資產類別劃分的英國退休計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 以淨資產淨值測量(3) | | 總計 |
| (單位:千) |
負債對衝資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 20,390 | | | $ | 9,269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,659 | |
英國政府證券 | — | | | 129,521 | | | — | | | — | | | 129,521 | |
衍生工具,淨額(1) | — | | | 252 | | | — | | | — | | | 252 | |
| | | | | | | | | |
投資基金: | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 160,184 | | | 160,184 | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 20,390 | | | $ | 139,042 | | | $ | — | | | $ | 160,184 | | | $ | 319,616 | |
| | | | | |
(1) | 包括利率互換和零息互換。資產頭寸的公允價值總計為#美元。5.7百萬美元;負債頭寸的公允價值總計為#美元5.4百萬美元。 |
(2) | 有一筆美元12.9截至2021年7月3日,無資金承諾為100萬,截至2021年7月3日,沒有贖回限制。這筆投資可以每週贖回一次。 |
(3) | 包括某些使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資,但這些投資並未歸類於公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與綜合資產負債表中列報的金額相一致。 |
15. 多僱主僱員福利計劃
固定收益養老金計劃
Sysco目前在美國參加了幾個不同的多僱主固定收益養老金計劃。根據涉及工會代表僱員的集體談判協議所產生的義務。與這些計劃相關的費用在我們為這些計劃作出貢獻時確認。Sysco不直接管理這些多僱主計劃;根據聯邦法律,這些計劃由董事會管理,其中一半由工會任命,另一半由參與計劃的僱主任命。截至2022年7月2日,Sysco在美國的一些現有員工參與了此類多僱主計劃。
參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃:
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果Sysco選擇停止參加其在美國的一些多僱主計劃,Sysco可能需要根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
根據計劃管理人提供的信息,管理層認為,所有這些多僱主計劃都在不同程度上資金不足。此外,美國與養老金相關的立法要求資金不足的養老金計劃在規定的間隔內根據資金不足的水平提高資金比率。因此,Sysco預計其未來對這些計劃的貢獻將增加。此外,如果多僱主固定福利計劃未能滿足某些最低資金要求,美國國税局可以對向該基金繳費的僱主的累計資金缺口徵收5%的不可抵扣消費税。然而,根據現行法律,這種消費税不太可能適用,因為經歷累積資金不足的多僱主養老金計劃被認為是“關鍵”或“關鍵和正在下降的”,而消費税不適用於處於關鍵或關鍵和下降狀態的養老金計劃。根據關於多僱主定義福利計劃的現行法律,計劃的終止、Sysco的自願退出或所有繳費僱主從任何資金不足的多僱主定義福利計劃中大規模退出,將要求Sysco向該計劃支付Sysco在該多僱主計劃的未建立資金的既有福利負債中分配的份額的提取責任。
計劃繳款
Sysco對多僱主固定收益養卹金計劃的繳費情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
個別重大計劃 | $ | 35,103 | | | $ | 29,143 | | | $ | 31,683 | |
所有其他計劃 | 10,386 | | | 13,750 | | | 15,762 | |
捐款總額 | $ | 45,489 | | | $ | 42,893 | | | $ | 47,445 | |
個別重大計劃
以下信息與Sysco已確定對公司具有個別重要意義的多僱主固定福利養老金計劃有關。如下所述,該公司只確定了一個計劃--西部卡車司機養老金計劃--目前對公司具有重要意義。為了確定單獨的重大計劃,該公司評估了幾個因素,包括Sysco在員工和繳費方面對該計劃的重要性,該計劃的資金狀況,以及如果該公司自願退出該計劃,該公司可能承擔的退出責任的規模。
下表提供了有關個別重要計劃的資金狀況的信息:
•“EIN-PN”欄提供僱主識別碼(EIN)和三位數計劃編號(PN)。
•“養老金保護法案區域狀態”欄提供了每個計劃提供的兩個最新的養老金保護法案區域狀態。區域狀態基於公司從計劃管理人員那裏收到的信息,並由每個計劃的精算師認證,以及每個計劃提交給美國勞工部的年度報表/報告中包含的信息。在其他因素中,紅區的計劃一般不到65%的資金,橙區的計劃都不到80%的資金且存在累積的資金不足或預計在未來六個計劃年度中的任何一個存在資金不足,黃區的計劃不到80%的資金,綠區的計劃至少80%的資金。2014年的多僱主保護法設立了一個名為“危急和衰退”的新區域。如果計劃預計在15年內資不抵債,則通常被認為是“關鍵的和衰落的”。
•“FIP/RP Status”一欄表明黃色/橙色區域計劃的財務改善計劃(FIP)或紅色區域計劃的恢復計劃(RP)是否在本年度待執行或已在前一年實施。狀態為“Pending”表示FIP/RP已獲批准,但FIP/RP所涵蓋的實際期限尚未開始。“已執行”狀態是指FIP/RP所涵蓋的期間從本年度開始或正在進行。
•“已徵收的附加費”一欄顯示公司在黃區、橙區或紅區的每項計劃供款的最近年度期間,是否已繳付附加費或補充供款。如果公司當前與計劃的集體談判協議(CBA)滿足待定但尚未實施的FIP或RP的要求,則不需要支付附加費或補充供款,並且在本欄中將反映為“否”。如果公司目前有計劃的CBA尚未滿足未決但尚未實施的FIP或RP的要求,則需要支付附加費或補充供款,並在本欄中反映為是。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 養老金保護法 區域狀態 | | | | | | |
養老基金 | | EIN-PN | | As of 12/31/21 | | As of 12/31/20 | | FIP/RP 狀態 | | 附加費 強加的 | | 期滿 日期 CBA(S) |
西部卡車司機養老金計劃會議 | | 91-6145047-001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不適用 | | 不適用 | | 7/3/2022 to 11/30/2027 (1) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(1) | Sysco是24需要向西部卡車司機養老金信託會議捐款的CBA。每項協議涵蓋的範圍從1%至19Sysco需要支付該基金的總捐款的%。 |
下表提供了該公司對個別重要計劃的貢獻信息:
•“Sysco繳費”欄根據Sysco的財政年度提供捐款數額,但這可能與計劃的財政年度不一致。
•“Sysco佔計劃總繳款的5%”欄表明,Sysco是否被列入該計劃最近提交的表格5500的附表R,以提供超過該計劃總繳款的5%,並註明該計劃的年終。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Sysco投稿 | | Sysco的5% 計劃繳費總額 |
養老基金 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) | | | | |
西部卡車司機養老金計劃會議 | | $ | 35,103 | | | $ | 29,143 | | | $ | 31,683 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
就上表所述計劃而言,在商定的合同率之外不需要繳納最低繳款。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
分子: | | | | | |
淨收益 | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | | | $ | 215,475 | |
分母: | | | | | |
加權平均基本流通股 | 510,630,645 | | | 510,696,398 | | | 510,121,071 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | 3,375,182 | | | 2,858,690 | | | 3,904,903 | |
加權平均稀釋後流通股 | 514,005,827 | | | 513,555,088 | | | 514,025,974 | |
基本每股收益 | $ | 2.66 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.42 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.64 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.42 | |
未計入稀釋後每股收益計算的證券數量大致為賴斯 1,538,000, 3,807,000和4,833,000分別為2022財年、2021財年和2020財年。
宣佈的股息為$970.8百萬,$933.4百萬美元和美元884.12022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。在每年宣佈的股息中包括已宣佈但在年終尚未支付的股息約為#美元。249.2百萬,$240.6百萬美元和美元228.72022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
17. 其他綜合收益
全面收益是指淨收益加上某些直接計入股東權益的其他項目,如外幣換算調整、有價證券變動、金額或對某些對衝安排以及與養老金和其他退休後計劃有關的金額感到興奮。綜合收入為$1.0十億美元, $1.110億美元104.32022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
各所列期間其他綜合收益(虧損)的構成部分和相關的税務影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
| 費用地點 (收入)已確認 在淨收益中 | | 税前 金額 | | 税收 | | 税後淨額 金額 |
| | | (單位:千) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他全面收益: | | | | | | | |
本年度產生的淨精算虧損 | | | $ | (11,243) | | | $ | (2,485) | | | $ | (8,758) | |
| | | | | | | |
改敍調整: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 其他費用,淨額 | | 396 | | | 100 | | | 296 | |
精算損失攤銷淨額 | 其他費用,淨額 | | 74,713 | | | 15,595 | | | 59,118 | |
改敍調整總額 | | 75,109 | | | 15,695 | | | 59,414 | |
外幣折算: | | | | | | | |
外幣折算調整 | 不適用 | | (461,425) | | | — | | | (461,425) | |
有價證券: | | | | | | | |
有價證券的變動 (1) | 不適用 | | (11,880) | | | (2,493) | | | (9,387) | |
對衝工具: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值變動 | 運營費用(2) | | 31,135 | | | 6,823 | | | 24,312 | |
淨投資套期變動 | 不適用 | | 71,906 | | | 17,976 | | | 53,930 | |
改敍調整前的其他全面收入合計 | | | 103,041 | | | 24,799 | | | 78,242 | |
改敍調整: | | | | | | | |
現金流量套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,501 | | | 2,877 | | | 8,624 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | | $ | (294,897) | | | $ | 38,393 | | | $ | (333,290) | |
| | | | | |
(1) | 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)支出中列報,淨額計入綜合經營業績;然而,2022財年沒有實現重大收益或虧損。 |
(2) | 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
| 費用地點 (收入)已確認 在淨收益中 | | 税前 金額 | | 税收 | | 税後淨額 金額 |
| | | (單位:千) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他全面收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度產生的淨精算收益 | | | $ | 208,640 | | | $ | 52,160 | | | $ | 156,480 | |
| | | | | | |
改敍調整: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 其他費用,淨額 | | 732 | | | 184 | | | 548 | |
精算損失攤銷淨額 | 其他費用,淨額 | | 61,042 | | | 14,347 | | | 46,695 | |
改敍調整總額 | | 61,774 | | | 14,531 | | | 47,243 | |
外幣折算: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 不適用 | | 362,292 | | | — | | | 362,292 | |
有價證券: | | | | | | | |
有價證券的變動(1) | 不適用 | | (3,392) | | | (712) | | | (2,680) | |
對衝工具: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值變動 | 運營費用 (2) | | 19,066 | | | 4,941 | | | 14,125 | |
淨投資套期變動(3) | 不適用 | | (32,206) | | | (8,051) | | | (24,155) | |
改敍調整前的其他全面收入合計 | | | (13,140) | | | (3,110) | | | (10,030) | |
改敍調整: | | | | | | | |
現金流量套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,751 | | | 2,939 | | | 8,812 | |
其他全面收入合計 | | $ | 627,925 | | | $ | 65,808 | | | $ | 562,117 | |
| | | | | |
(1) | 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收益)支出中列報,淨額計入綜合經營業績;然而,2021財年沒有實現重大收益或虧損。 |
(2) | 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。 |
(3) | 淨投資套期保值的變化包括終止一些淨投資套期保值,如附註10“衍生金融工具”所述。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 |
| 費用地點 (收入)已確認 在淨收益中 | | 税前 金額 | | 税收 | | 税後淨額 金額 |
| | | (單位:千) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他全面收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度產生的淨精算收益(虧損) | | | $ | (125,214) | | | $ | (32,471) | | | $ | (92,743) | |
| | | | | | |
改敍調整: | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 其他費用,淨額 | | 7,620 | | | 1,908 | | | 5,712 | |
精算損失攤銷淨額 | 其他費用,淨額 | | 49,284 | | | 10,350 | | | 38,934 | |
改敍調整總額 | | 56,904 | | | 12,258 | | | 44,646 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
外幣折算: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 不適用 | | (112,215) | | | — | | | (112,215) | |
有價證券: | | | | | | | |
有價證券的變動 (1) | 不適用 | | 5,403 | | | 1,135 | | | 4,268 | |
對衝工具: | | | | | | | |
重新分類調整前的其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值變動 | 運營費用 (2) | | (9,831) | | | (2,574) | | | (7,257) | |
淨投資套期變動 (3) | 不適用 | | 58,756 | | | 15,227 | | | 43,529 | |
改敍調整前的其他全面收入合計 | | | 48,925 | | | 12,653 | | | 36,272 | |
改敍調整: | | | | | | | |
現金流量套期保值的攤銷 | 利息支出 | | 11,496 | | | 2,876 | | | 8,620 | |
其他綜合損失合計 | | $ | (114,701) | | | $ | (3,549) | | | $ | (111,152) | |
| | | | | |
(1) | 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)支出中列報,淨額計入綜合經營業績;然而,2020財年沒有實現重大收益或虧損。 |
(2) | 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。 |
(3) | 淨投資套期保值的變化包括終止一些淨投資套期保值,如附註10“衍生金融工具”所述。 |
下表彙總了本報告所述期間的累計其他綜合(虧損)收入的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利計劃, 税後淨額 | | 外幣折算 | | 套期保值,税後淨額 | | 有價證券 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2019年6月29日的餘額 | $ | (1,217,617) | | | $ | (290,169) | | | $ | (94,770) | | | $ | 2,827 | | | $ | (1,599,729) | |
以前的其他全面收入 改敍調整 | (92,743) | | | (112,215) | | | 36,272 | | | — | | | (168,686) | |
從累計中重新分類的金額 其他綜合損失 | 44,646 | | | — | | | 8,620 | | | — | | | 53,266 | |
有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | 4,268 | | | 4,268 | |
截至2020年6月27日的餘額 | (1,265,714) | | | (402,384) | | | (49,878) | | | 7,095 | | | (1,710,881) | |
以前的其他全面收入 改敍調整 | 156,480 | | | 362,292 | | | (10,030) | | | — | | | 508,742 | |
從累計中重新分類的金額 其他綜合損失 | 47,243 | | | — | | | 8,812 | | | — | | | 56,055 | |
有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | (2,680) | | | (2,680) | |
截至2021年7月3日的餘額 | (1,061,991) | | | (40,092) | | | (51,096) | | | 4,415 | | | (1,148,764) | |
以前的其他全面收入 改敍調整 | (8,758) | | | (461,425) | | | 78,242 | | | — | | | (391,941) | |
從累計中重新分類的金額 其他綜合損失 | 59,414 | | | — | | | 8,624 | | | — | | | 68,038 | |
| | | | | | | | | |
有價證券的變動 | — | | | — | | | — | | | (9,387) | | | (9,387) | |
截至2022年7月2日的餘額 | $ | (1,011,335) | | | $ | (501,517) | | | $ | 35,770 | | | $ | (4,972) | | | $ | (1,482,054) | |
18. 基於股份的薪酬
Sysco根據幾種基於股票的支付安排向員工提供補償福利,包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。
股票激勵計劃
2018年11月,Sysco的綜合激勵計劃(2018計劃)獲得通過,並保留至51,500,000Sysco普通股,用於向員工、非員工董事和關鍵顧問提供基於股票的獎勵。中的51,500,000授權股份,全部51,500,000股票可以作為期權或股票增值權發行,最多17,500,000股票可以作為限制性股票、限制性股票單位或其他類型的股票獎勵發行。到目前為止,Sysco已經根據2018年計劃發行了期權、限制性股票單位和績效股票單位。2018年計劃下獎勵的歸屬要求因個別授予而異,可能包括基於時間的歸屬或基於時間的歸屬,但基於至少以下財政期間的業績標準而加速一年。根據2018年計劃授予的所有期權的合同期限現在和將來都不會超過十年。截至2022年7月2日,有41,785,243根據2018年計劃授權和可供出讓的剩餘股份總數,其中全部41,785,243股票可以作為期權或股票增值權發行,也可以作為最多13,254,023可作為限制性股票、限制性股票單位或其他類型的股票獎勵發行的股票,其餘股票可作為期權或股票增值權發行。
Sysco還根據之前的幾個員工股票期權計劃授予了員工期權,此前授予的期權截至2022年7月2日仍未償還。沒有新的選項 將根據以前的任何計劃發放,因為未來將通過2018年計劃或隨後通過的計劃向員工發放補助金。這些計劃下的獎勵以時間為基礎進行歸屬,歸屬期限因個別授予而異。根據這些計劃授予的所有期權的合同期限為十年。Sysco的政策是在股票期權行使或股份單位轉換時利用庫存股發行股票。
績效份額單位
在2022財年和2021財年,475,883和936,392績效份額單位(PSU)分別授予員工。根據僱員居住的司法管轄區,這些PSU中的一些被授予可沒收的股息
等價物。每個PSU獎勵與股息等值一起授予的公允價值是基於公司在授予之日的股票價格。對於沒有股息等價物授予的PSU,公允價值減去歸屬期間預期股息的現值。2022財政年度和2021財政年度每業績股單位授予的加權平均授予日期公允價值為#美元。76.75及$61.33,分別為。PSU將根據實現的實際業績目標以及Sysco普通股相對於標準普爾500指數公司的基於市場的回報,在業績期末轉換為Sysco普通股。
股票期權
Sysco的期權獎勵在必要的服務期內進行分級歸屬,並在獎勵期間的必要服務期內以直線方式確認補償成本。
此外,Sysco的某些期權規定,如果期權接受者在退休時達到一定的年齡和服務年限,期權將繼續授予,就像被期權接受者繼續作為員工或董事一樣。在這些情況下,Sysco將確認從授予之日起至員工或董事首次有資格退休之日這段時間內此類獎勵的補償成本,並在退休後繼續授予期權。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。預期股息收益率是根據股息的歷史模式和期權授予前一年的平均股價估計的。預期波動率基於Sysco股票的歷史波動率、Sysco股票交易期權的隱含波動率和其他因素。期權預期期限的無風險利率是以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎的。Sysco利用歷史數據在估值模型中估計期權行使和員工終止行為;具有相似歷史行使行為的不同員工羣體在確定獎勵的預期壽命時被單獨考慮,以進行估值。
有關期間的加權平均假設如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
股息率 | 2.5 | % | | 2.7 | % | | 2.4 | % |
預期波動率 | 30.1 | % | | 32.1 | % | | 18.3 | % |
無風險利率 | 1.0 | % | | 0.5 | % | | 1.5 | % |
預期壽命 | 6.6年份 | | 7.0年份 | | 7.0年份 |
以下摘要提供了有關截至2022年7月2日的未償還期權的信息,以及在隨後結束的財年中與所有股票激勵計劃下的期權有關的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股份 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 (單位:千) |
截至2021年7月3日未償還 | 11,049,165 | | | $ | 59.00 | | | | | |
授與 | 1,224,150 | | | 76.86 | | | | | |
已鍛鍊 | 2,414,576 | | | 51.93 | | | | | |
被沒收 | 224,246 | | | 71.59 | | | | | |
過期 | — | | | — | | | | | |
截至2022年7月2日未償還 | 9,634,493 | | | $ | 62.74 | | | 6.36 | | $ | 227,149 | |
預計將於2022年7月2日授予 | 3,040,834 | | | $ | 69.27 | | | 8.29 | | $ | 51,832 | |
自2022年7月2日起可行使 | 6,542,396 | | | $ | 59.64 | | | 5.45 | | $ | 174,535 | |
授予的員工期權總數為1,224,150, 1,975,413和3,286,943分別在2022、2021和2020財年。
在2022財年,499,554和724,596期權被授予11高級行政人員和145其他關鍵員工分別。在2021財年,706,229和1,269,184期權被授予13高級行政人員和117其他關鍵員工分別。在2020財年,1,554,566和1,732,377期權被授予12高級行政人員和174其他關鍵員工分別。
2022年、2021年和2020財年授予期權的加權平均授予日期公允價值為#美元17.39, $13.72及$10.57,分別為。2022財年、2021財年和2020財年行使的期權的內在價值總額為5.1百萬,$6.7百萬美元和美元11.6分別為100萬美元。
限售股單位
在2022、2021和2020財年,758,934, 975,886和704,732限制性股票單位分別授予員工,其中大部分將按比例授予超過三年制句號。其中一些限制性股票單位被授予股息等價物。授予股息等值的每個限制性股票單位獎勵的公允價值以授予之日公司的股票價格為基礎。對於沒有股息等價物的限制性股票單位獎勵,公允價值減去截至授予日的預期股息現值。2022年、2021年和2020財年期間授予的限制性股票單位每股加權平均公允價值為#美元。80.31, $66.55及$71.01,分別為。2022財年、2021財年和2020財年歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為41.6百萬,$34.8百萬美元和美元30.4分別為100萬美元。在2022財年、2021財年和2020財年,歸屬的限制性股票單位的內在價值總額為52.6百萬,$42.6百萬美元和美元35.7分別為100萬美元。
非僱員董事獎
在2022、2021和2020財年,22,293, 28,419和27,431限制性股權獎勵分別授予非僱員董事(NED),這將授予超過一年制句號。NeDS可以選擇以限制性股票的形式接受這些獎勵,這些股票將在所述獎勵歸屬期間結束時歸屬,或者作為遞延單位在NED選擇的所述獎勵歸屬日期之後的日期轉換為Sysco普通股。受限獎勵的公允價值是基於該公司截至授予之日的股票價格。2022年、2021年和2020財年期間授予的股份的加權平均授予日公允價值為$74.93, $71.99及$74.17,分別為。在2022年、2021年和2020財年期間,既有和遞延分配的限制性股票的公允價值總額為#美元。1.7百萬,$2.0百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。限制性股票在其歸屬日期進行估值。已歸屬遞延單位在其隨後的轉換和分派日期進行估值。
NeDS可以選擇接收最多100按年度或遞延方式支付Sysco普通股的年度董事酬金。作為這種選舉的結果,總共有6,002, 5,887和4,187加權平均授出日期公允價值為$的股份78.35, $57.19及$75.46每股分別在2022財年、2021財年和2020財年以完全既得普通股或遞延單位的形式發行。2022年、2021年和2020財政年度因選舉股份和遞延單位分配而發行的普通股的公允價值總額為#美元。0.5百萬,$0.3百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。普通股在其歸屬日期進行估值。已歸屬遞延單位在其隨後的轉換和分派日期進行估值。
截至2022年7月2日,有100,272完全歸屬的已發行遞延單位,將在各自的非執行董事選擇的日期轉換為Sysco普通股。
股票期權以外的權益工具摘要
以下摘要介紹了截至2022年7月2日未完成的非既得獎勵的信息,以及股票激勵計劃下這些獎勵在隨後結束的會計年度內的變化。獎勵類型包括授予員工的限制性股票單位、授予非僱員董事的限制性獎勵和PSU。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2021年7月3日的非既得利益 | 3,051,505 | | | $ | 65.72 | |
授與 | 942,792 | | | 79.57 | |
既得 | (643,256) | | | 67.35 | |
被沒收 | (285,746) | | | 71.46 | |
截至2022年7月2日的非既得利益 | 3,065,295 | | | $ | 69.10 | |
2015年員工購股計劃
Sysco ESPP允許員工通過定期扣減工資的方式投資於Sysco普通股,折扣為15在每個日曆季度的最後一個工作日的收盤價的百分比。根據特別提款權可以出售的股票總數不得超過79,000,000股份,其中3,251,703截至2022年7月2日仍可用。
在2022財年,868,439參與者購買了Sysco普通股的股票,與1,029,113在2021財年購買的股票以及1,089,296在2020財年購買的股票。根據員工持股計劃發行的僱員股份購買權的加權平均公允價值為$。12.10, $4.84及$10.03分別在2022財年、2021財年和2020財年期間每股收益。股票購買權的公允價值以發行之日的股票價格與員工購買價格之間的差額計算。
所有基於股份的支付安排
綜合業務結果中的業務費用中包括的按股份計算的薪酬費用總額為#美元。122.3百萬,$95.8百萬美元和美元42.22022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。該公司與其PSU相關的費用增加,因為業績指標趨於高於尚未支付的獎勵的目標。股票薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。19.1百萬,$17.8百萬美元和美元7.02022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
截至2022年7月2日,111.5未確認的基於股份的薪酬成本總額的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認1.9好幾年了。
從期權行使和ESPP參與中收到的現金為$128.2百萬,$130.4百萬美元和美元227.62022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。行使期權減税實現的實際税收優惠總額為#美元。12.9百萬,$11.0百萬美元和美元25.42022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
19. 所得税
所得税規定
就財務報告而言,所得税前收益(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 1,642,376 | | | $ | 858,179 | | | $ | 742,332 | |
外國 | 104,397 | | | (273,451) | | | (448,948) | |
總計 | $ | 1,746,773 | | | $ | 584,728 | | | $ | 293,384 | |
每個財政年度的所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
美國聯邦所得税 | $ | 353,825 | | | $ | 158,762 | | | $ | 128,576 | |
州和地方所得税 | 45,502 | | | 17,808 | | | 8,529 | |
外國所得税 | (11,322) | | | (116,051) | | | (59,196) | |
總計 | $ | 388,005 | | | $ | 60,519 | | | $ | 77,909 | |
每個財政年度所得税準備金的當期和遞延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
當前 | $ | 452,459 | | | $ | 218,383 | | | $ | 269,226 | |
延期 | (64,454) | | | (157,864) | | | (191,317) | |
總計 | $ | 388,005 | | | $ | 60,519 | | | $ | 77,909 | |
遞延税項撥備是由於年內遞延税項資產及負債的淨變動所產生的影響,而遞延税項資產及負債是因財務報告用途的資產及負債賬面值與用於所得税用途的金額之間的暫時性差異而產生的。
實際税率
每個財政年度的法定聯邦所得税率與實際所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國法定聯邦所得税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
州和地方所得税,扣除任何適用的聯邦所得税優惠 | 2.41 | | | 2.67 | | | 5.69 | |
外國所得税 | (1.88) | | | (9.99) | | | (2.46) | |
不確定的税收狀況 | 0.83 | | | (0.38) | | | (1.44) | |
股權薪酬的税收優惠 | (0.16) | | | (1.07) | | | (9.77) | |
不可扣除的減值費用 | — | | | — | | | 17.65 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 0.01 | | | (1.88) | | | (4.12) | |
有效所得税率 | 22.21 | % | | 10.35 | % | | 26.55 | % |
的實際税率22.212022財年受以下因素影響:(1)州所得税支出為42.2百萬和(2)我們的海外業務需要按與我們國內税率不同的税率對其收入徵税,以及抵免、當地永久性差異和其他最低税率,這導致實際税率淨下降。
的實際税率10.352021財年的%受到以下因素的影響:(1)英國税法變化帶來的税收優惠為$23.2百萬美元,(2)基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響,總計為$15.0百萬美元,以及(3)美元7.6可歸因於出售蛋糕公司股票的百萬税收優惠.
的實際税率26.552020財年受以下因素影響的百分比可歸因於股權補償的税收優惠。我們的海外業務需要按與我們國內税率不同的税率對其收入徵税,以及抵免、當地永久性差異和其他最低税率,這導致實際税率淨下降。 不可扣除的資產減值費用有不利的影響。包括在“其他”中的是美國司法管轄區某些不可扣除費用的影響,以及美國税收抵免、應計調整回報和美國税收對外國收益的影響.
遞延税項資產和負債
Sysco遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| Jul. 2, 2022 | | Jul. 3, 2021 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 652,807 | | | $ | 613,325 | |
養老金 | 71,722 | | | 111,084 | |
應收賬款 | 43,108 | | | 53,688 | |
遞延補償 | 27,984 | | | 28,978 | |
基於股份的薪酬 | 30,395 | | | 26,498 | |
庫存 | 24,394 | | | 17,983 | |
| | | |
經營租賃負債 | 161,684 | | | 181,425 | |
其他 | 89,143 | | | 115,428 | |
未計估值免税額的遞延税項資產 | 1,101,237 | | | 1,148,409 | |
估值免税額 | (232,485) | | | (226,626) | |
遞延税項資產總額 | 868,752 | | | 921,783 | |
遞延税項負債: | | | |
商譽和無形資產 | 379,018 | | | 351,758 | |
超額税收折舊與資產基差 | 150,578 | | | 148,418 | |
經營性租賃資產 | 161,163 | | | 181,425 | |
| | | |
其他 | 50,560 | | | 34,725 | |
遞延税項負債總額 | 741,319 | | | 716,326 | |
遞延税項淨資產總額 | $ | 127,433 | | | $ | 205,457 | |
截至2022年7月2日和2021年7月3日,公司營業淨虧損結轉的遞延税項資產包括國家和外國淨營業税結轉虧損。截至2022年7月2日未結轉的國家淨營業虧損將在2023至2042財年到期,其中一些虧損有無限制的結轉期。海外淨營業虧損結轉期因司法管轄區而異,從17年復一年到無限。
該公司評估每一期間其遞延税項資產的可收回程度時,會考慮是否更有可能全部或部分遞延税項資產無法變現。該公司在決定是否需要估值津貼時,會考慮所有可獲得的證據(包括正面和負面)。根據該公司的分析,得出的結論是,截至2022年7月2日,估值津貼為#美元。232.5應根據可歸因於某些外國和美國州損失的遞延税項資產部分建立100萬美元。在重新評估實現淨營業虧損結轉的可能性時,公司將繼續監測事實和情況。
不確定的税收狀況
未確認税收優惠總額的期初和期末金額(不包括利息和罰款)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
年初未確認的税收優惠 | $ | 20,400 | | | $ | 23,135 | |
| | | |
與前幾年有關的税務職位的增加(減少) | 12,000 | | | (2,735) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
年底未確認的税收優惠 | $ | 32,400 | | | $ | 20,400 | |
截至2022年7月2日,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款的負債總額為$6.2百萬美元。截至2021年7月3日,與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款的負債總額為#美元。3.0百萬美元。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款的記錄費用在任何列報年度都不是實質性的。在未來12個月內,該公司某些未確認税務職位的未確認税務優惠金額有可能增加或減少。目前,無法估計合理可能的變化範圍。
如果Sysco確認截至2022年7月2日記錄的所有未確認的税收優惠,約為$32.3百萬美元32.4百萬準備金將降低實際税率。如果Sysco確認截至2021年7月3日記錄的所有未確認的税收優惠,約為$20.3百萬美元20.4百萬準備金將降低實際税率。在未來12個月內,由於Sysco的倉位在審計過程中是持續的,或者因為公司同意不計入這些税項,與某些公司未確認的税務倉位有關的未確認税務優惠的金額可能會增加或減少。可能導致未確認税收優惠變化的項目主要包括考慮不同司法管轄區的各種申報要求以及在税收司法管轄區之間分配收入和費用。此外,在未來12個月內確認的未確認税收優惠的金額可能會因訴訟時效到期而在不同司法管轄區減少;然而,司法管轄區可能會在訴訟時效到期之前的某一年開始審計。Sysco預計,由於法規失效,準備金將在12個月內微不足道地減少。
Sysco 2018年及隨後納税年度的聯邦納税申報單有限制法規,仍可供審計。自2022年7月2日起,Sysco在大多數州以及地方和重大外國司法管轄區的納税申報單在2015年前的幾年內不再接受審計。
其他
Sysco打算無限期地對其海外業務的收入進行再投資,因此,沒有就未匯出收益的税收影響,包括外部基差和預扣税的影響,產生重大應計項目。由於美國的減税和就業法案,在該法案生效日期之前未匯出的收入必須繳納美國所得税。任何殘留的税收影響,包括外國預扣税,對財務報表都無關緊要。
確定公司的所得税撥備需要判斷、使用估計數以及解釋和應用複雜的税法。該公司的所得税撥備反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區獲得和納税的收入。税法的變化、永久賬面與税基差異的增加或減少、未確認的税收優惠或估值免税額的應計項目或調整,以及公司在這些徵税管轄區的收益組合方面的變化,都會影響整體有效税率。
20. 承付款和或有事項
法律訴訟
Sysco正在進行各種已發生但尚未得到充分裁決的法律程序。根據或有會計文獻中的定義,這些法律程序的損失可能性從很小到合理的可能到可能性不等。當損失很可能且可合理估計時,損失已累計。雖然根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計,法律訴訟的最終結果不能肯定地預測,但管理層不相信這些訴訟的最終解決方案,無論是單獨的還是總體的,都不會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
該公司正在對從其購買產品的多家供應商提出索賠。這些問題處於訴訟過程的不同階段。從被告那裏變現的金額,如果有的話,將代表或有收益。我們根據ASC 450“或有事項”的規定對收益或有事項進行會計處理,因此,在實現之前,我們不會確認收入。
為了降低在沒有任何最終收益的情況下就這些索賠產生鉅額法律費用的風險,該公司在2019年和2020年與第三方簽訂了協議,根據協議,該公司從第三方獲得了最低金額的現金收益,以換取將未來訴訟收益的一部分的權利轉讓給第三方。在此期間,該公司必須繼續按照與第三方的協議確定的具體供應商訴訟。
作為這些安排的一部分,從第三方收到的現金收益包括在“其他長期負債”中。超出根據每項協議須支付予第三方的最低金額的訴訟收益部分,是指根據ASC 820(公允價值計量)的規定在每個報告期按公允價值計量的金融工具,其變動記錄在綜合經營業績中。
其他承諾
Sysco承諾將產品採購彙總以供轉售,以便從集中採購方法中受益。這些協議中的大多數在一年內到期;然而,某些協議的條款到2027財年。這些協議承諾公司在各種定價條件下的最低產量,包括固定定價、可變定價或兩者的組合。截至2022年7月2日,承諾的最低金額約為8.0十億美元。按年承諾的最低數額如下:
| | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 4,758,952 | |
2024 | 2,222,345 | |
2025 | 456,433 | |
2026 | 373,722 | |
2027 | 230,151 | |
Sysco與各種第三方服務提供商簽訂了接受信息技術服務的合同。這些服務的承諾期限一直到2027財年,而且可能會延長。截至2022年7月2日,預計在此期間服務的剩餘總成本約為$346.5百萬美元。如果Sysco使用的資源少於估計的資源,則承諾金額的一部分可以減少,而如果Sysco使用的資源多於估計的資源,則可以增加承諾金額的一部分。某些協議允許對通脹進行調整。Sysco還可以取消所提供的部分或全部服務,但終止費會隨着時間的推移而減少。如果Sysco在2023財年終止所有服務,預計2023財年產生的終止費約為$22.0百萬美元。
21. 業務細分信息
該公司已將其某些業務合併到三可報告的細分市場。“其他”財務信息歸因於該公司其他不符合量化披露門檻的運營部門。
•美國餐飲服務運營-主要包括(A)公司在美國的專線業務,經銷全系列食品,包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品;(B)我們在美國的特產業務,包括我們的FreshPoint新鮮農產品經銷業務、我們的特產肉類和海鮮集團特產蛋白質業務、我們不斷增長的意大利特產平臺(由Greco&Sons、我們的亞洲特產經銷公司和許多其他對Sysco業務不重要的小型特產業務);
•國際餐飲服務運營-包括在美國(美國)以外的業務,分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務,以及我們向國際客户分銷的出口業務。我們的歐洲業務主要包括英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務;
•Sygma-我們在美國的定製配送業務,為快餐連鎖店客户提供服務;以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務,Guest Worldwide。
這些分部的會計政策與Sysco為其合併財務報表披露的會計政策相同。我們的全球支持中心費用通常包括公司和Sysco共享服務運營的所有費用。這還包括所有以美國股票為基礎的薪酬成本。
下表列出了Sysco業務部門的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
銷售: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 48,520,562 | | | $ | 35,724,843 | | | $ | 36,774,146 | |
國際餐飲服務運營 | 11,787,449 | | | 8,350,638 | | | 9,672,190 | |
Sygma | 7,245,824 | | | 6,498,601 | | | 5,555,926 | |
其他 | 1,082,311 | | | 723,761 | | | 891,048 | |
總計 | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | |
| | | | | |
| 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
營業收入(虧損): | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 3,172,776 | | | $ | 2,456,564 | | | $ | 2,003,159 | |
國際餐飲服務運營 | 102,306 | | | (232,403) | | | (371,407) | |
Sygma | (3,646) | | | 52,654 | | | 36,880 | |
其他 | 17,407 | | | (396) | | | (21,361) | |
總細分市場 | 3,288,843 | | | 2,276,419 | | | 1,647,271 | |
全球支持中心 | (949,808) | | | (839,177) | | | (897,766) | |
營業總收入 | 2,339,035 | | | 1,437,242 | | | 749,505 | |
利息支出 | 623,643 | | | 880,137 | | | 408,220 | |
其他(收入)費用,淨額 | (31,381) | | | (27,623) | | | 47,901 | |
所得税前收益 | $ | 1,746,773 | | | $ | 584,728 | | | $ | 293,384 | |
| | | | | |
| 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
折舊和攤銷: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 406,880 | | | $ | 366,808 | | | $ | 373,889 | |
國際餐飲服務運營 | 240,030 | | | 238,457 | | | 279,475 | |
Sygma | 31,276 | | | 32,774 | | | 34,785 | |
其他 | 9,293 | | | 9,961 | | | 12,072 | |
總細分市場 | 687,479 | | | 648,000 | | | 700,221 | |
全球支持中心 | 85,402 | | | 89,916 | | | 105,544 | |
總計 | $ | 772,881 | | | $ | 737,916 | | | $ | 805,765 | |
| | | | | |
| 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
資本支出: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 262,071 | | | $ | 163,303 | | | $ | 263,943 | |
國際餐飲服務運營 | 155,493 | | | 152,017 | | | 217,694 | |
Sygma | 35,186 | | | 33,185 | | | 23,657 | |
其他 | 4,487 | | | 16,924 | | | 21,000 | |
總細分市場 | 457,237 | | | 365,429 | | | 526,294 | |
全球支持中心 | 175,565 | | | 105,247 | | | 194,129 | |
總計 | $ | 632,802 | | | $ | 470,676 | | | $ | 720,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
資產: | (單位:千) |
美國餐飲服務運營 | $ | 9,540,902 | | | $ | 7,632,481 | | | $ | 6,647,288 | |
國際餐飲服務運營 | 6,595,897 | | | 6,784,006 | | | 6,258,382 | |
Sygma | 835,316 | | | 760,388 | | | 685,184 | |
其他 | 554,894 | | | 455,236 | | | 458,316 | |
總細分市場 | 17,527,009 | | | 15,632,111 | | | 14,049,170 | |
全球支持中心 | 4,558,679 | | | 5,781,428 | | | 8,579,096 | |
總計 | $ | 22,085,688 | | | $ | 21,413,539 | | | $ | 22,628,266 | |
有關地理區域的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
銷售: | (單位:千) |
美國 | $ | 56,511,006 | | | $ | 42,610,406 | | | $ | 42,803,700 | |
加拿大 | 5,093,961 | | | 3,906,722 | | | 4,105,236 | |
英國 | 2,859,063 | | | 1,706,851 | | | 2,481,712 | |
法國 | 1,412,716 | | | 1,097,868 | | | 1,222,742 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 2,759,400 | | | 1,975,996 | | | 2,279,920 | |
總計 | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | | | $ | 52,893,310 | |
按成本計算的廠房和設備,減去累計折舊: | | | | | |
美國 | $ | 3,346,356 | | | $ | 3,148,279 | | | $ | 3,340,920 | |
加拿大 | 337,295 | | | 355,864 | | | 331,196 | |
法國 | 304,115 | | | 323,461 | | | 308,983 | |
英國 | 248,990 | | | 275,385 | | | 255,153 | |
其他 | 219,664 | | | 223,074 | | | 222,315 | |
總計 | $ | 4,456,420 | | | $ | 4,326,063 | | | $ | 4,458,567 | |
按部門劃分的主要產品類別的銷售組合在附註3“收入”中披露。
22. 季度業績(未經審計)
截至2022年7月2日的財年每個季度的財務信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022財年季度結束 | | |
| 10月2日 | | 一月一日(1) | | 4月2日 | | 7月2日 | | 財政年度 |
| (除每股數據外,以千為單位) |
銷售額 | $ | 16,456,546 | | | $ | 16,320,203 | | | $ | 16,902,139 | | | $ | 18,957,258 | | | $ | 68,636,146 | |
銷售成本 | 13,484,838 | | | 13,429,053 | | | 13,888,745 | | | 15,512,986 | | | 56,315,622 | |
毛利 | 2,971,708 | | | 2,891,150 | | | 3,013,394 | | | 3,444,272 | | | 12,320,524 | |
運營費用 | 2,340,026 | | | 2,446,241 | | | 2,517,665 | | | 2,677,557 | | | 9,981,489 | |
營業收入 | 631,682 | | | 444,909 | | | 495,729 | | | 766,715 | | | 2,339,035 | |
利息支出 | 128,214 | | | 242,899 | | | 124,018 | | | 128,512 | | | 623,643 | |
其他收入,淨額 | (3,252) | | | (10,676) | | | (13,777) | | | (3,676) | | | (31,381) | |
所得税前收益 | 506,720 | | | 212,686 | | | 385,488 | | | 641,879 | | | 1,746,773 | |
所得税費用 | 128,707 | | | 45,245 | | | 82,163 | | | 131,890 | | | 388,005 | |
淨收益 | $ | 378,013 | | | $ | 167,441 | | | $ | 303,325 | | | $ | 509,989 | | | $ | 1,358,768 | |
每股: | | | | | | | | | |
基本淨收益(2) | $ | 0.74 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.00 | | | $ | 2.66 | |
攤薄後淨收益(2) | 0.73 | | | 0.33 | | | 0.59 | | | 0.99 | | | 2.64 | |
宣佈的股息 | 0.47 | | | 0.47 | | | 0.47 | | | 0.49 | | | 1.90 | |
| | | | | |
(1) | Sysco在2022財年第二季度包括一筆費用,115.6與贖回優先票據有關的利息支出100萬美元。見腳註12“債務和其他財務安排”。 |
(2) | 由於四捨五入,季度基本每股收益和稀釋後每股收益總額可能不等於整個會計年度的總額。基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法分別為淨收益除以基本流通股和稀釋後流通股。 |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。 控制和程序
Sysco管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年7月2日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義,“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時就所需披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。根據對我們截至2022年7月2日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告包括在本年度報告的第8項中。財務報表和補充數據的表格10-K。
在截至2022年7月2日的第四季度期間,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。 其他信息
不適用。
項目9C。 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露報告
不適用。
第三部分
第10項。 董事、高管與公司治理
本項目所要求的信息將包括在我們的2022年股東年會委託書中,標題如下:“公司治理”、“高管”、“拖欠第16(A)條的報告”、“審計委員會報告”和“董事會事項”。
第11項。 高管薪酬
本項目所需信息將包括在我們為2022年股東年會準備的委託書中,標題如下:“薪酬討論與分析”、“薪酬與領導力發展委員會報告”、“董事薪酬”和“高管薪酬”。
第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目所要求的信息將包括在我們為2022年股東年會所作的委託書中,標題如下:“股票所有權”和“股權補償計劃信息”。
第13項。 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目要求的信息將包括在我們的2022年股東年會委託書中,標題如下,並通過引用將其併入本文:《公司治理-某些關係和關聯人交易》和《公司治理-董事獨立性》。
第14項。 首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息將包括在我們的2022年股東年會委託書中,標題如下:“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”。
第四部分
第15項。 展示和財務報表明細表
(a)以下文件作為本表格10-K的一部分存檔或通過引用併入本表格:
1.所有財務報表。請參閲本表格10-K合併財務報表索引。
2.所有財務報表附表均被省略,因為它們不適用,或信息列於合併財務報表或附註第8項.財務報表和補充數據中。
3.展品。
下列展品索引中所列的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行歸檔或提供。
展品索引
展品。 | | | | | | | | |
3.1 | — | 重述的公司註冊證書,通過引用附件3(A)併入截至1997年6月28日的表格10-K(1-6544號文件)。 |
| | |
3.2 | — | 重新註冊證書增持授權股份的修訂證書,通過引用附件3(E)併入截至2003年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
3.3 | — | 經修訂的A系列初級參與優先股指定、優先和權利證書的格式,通過引用附件3(C)併入截至1996年6月29日的表格10-K(第1-6544號文件)。 |
| | |
3.4 | — | 修訂和重新制定的Sysco公司章程日期為2021年8月27日,通過參考2021年8月30日提交的截至2021年7月3日的表格10-K的附件3.4併入(文件編號1-6544)。 |
| | |
4.1 | — | 高級債務契約,日期為1995年6月15日,由Sysco公司和北卡羅來納州第一聯合國民銀行之間的受託人,通過引用1995年6月6日提交的表格S-3登記聲明(第33-60023號文件)附件4(A)而合併。 |
| | |
4.2 | — | 由Sysco的美國寬線子公司執行的Sysco公司在附件4.1至4.6項下的債務擔保表格,通過引用附件4.1併入2011年1月20日提交的8-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
4.3 | — | 第十三份補充契約,包括初始擔保表格,日期為2012年2月17日,由Sysco Corporation作為發行人、受託人和初始擔保人簽署,通過參考2012年2月17日提交的S-3表格註冊聲明(第1-6544號文件)附件4(O)併入。 |
| | |
4.4 | — | Sysco Corporation和Sysco International Co.(Sysco Corporation的全資子公司Sysco International Co.、美國銀行全國協會和紐約銀行信託公司,N.A.)於2007年2月13日簽署的辭職、任命和接受協議,通過參考2008年2月6日提交的S-3表格註冊聲明的附件4(H)合併而成(文件編號333-149086)。 |
| | |
4.5# | — | 第四十份補充契約,日期為2021年12月13日,由Sysco Corporation、保證人和受託人簽署。 |
| | |
4.6# | — | 註明日期為2021年12月14日的第41份補充契約,由Sysco Corporation、保證人及受託人簽署。 |
| | |
4.7 | — | Sysco公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會於2021年12月14日簽署的第42份補充契約,涉及2031年到期的2.450%優先債券,通過引用附件4.1併入2021年12月14日提交的8-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
4.8 | — | 截至2021年12月14日,Sysco公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第43份補充契約,涉及2051年到期的3.150%優先債券,通過參考2021年12月14日提交的8-K表格(文件編號1-6544)的附件4.3併入。 |
| | |
4.9# | — | Sysco Corporation Securities的描述。 |
| | |
10.1 | — | 截至2019年6月28日的信貸協議,由Sysco Corporation、Sysco Canada,Inc.、Sysco EU II S.àR.L.、作為行政代理的JP Morgan Chase Bank,N.A.以及其某些貸款人和擔保方達成,通過參考2019年7月3日提交的8-K表格中的附件10.1併入(文件號1-6544)。 |
| | |
10.2 | — | 截至2020年5月20日的信貸協議修正案,日期為2019年6月28日,由Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.,其附屬擔保方,JP Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,以及其貸款方,通過引用2020年5月22日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.2併入。 |
| | |
10.3 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,其附屬擔保人一方,作為行政代理的JP摩根大通銀行,以及其貸款方,截至2019年6月28日的信貸協議修正案2,通過引用2021年5月20日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.1併入。 |
| | |
10.4 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,其附屬擔保人一方,作為行政代理的JP摩根大通銀行,以及其貸款方,截至2019年6月28日的信貸協議修正案第3號,通過參考2021年9月22日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.1併入。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.5 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.,其附屬擔保方,作為行政代理的JP摩根大通銀行,以及其貸款方,截至2019年6月28日的信貸協議修正案4,通過引用附件10.2併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格中(文件編號1-6544) |
| | |
10.6 | — | Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,Sysco EU II S.àR.L.,作為行政代理的Sysco Corporation,Sysco Canada,Inc.,以及某些貸款人和擔保方之間的信貸協議,日期為2022年4月29日,通過引用2022年5月2日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.1併入。 |
| | |
10.7 | — | Sysco Corporation和美國銀行全國協會之間於2014年10月31日簽署的發行和支付代理協議,通過引用附件10.1併入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.8 | — | 修訂和重新簽署的商業票據交易商協議,日期為2014年10月31日,由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的摩根大通證券有限責任公司之間的協議,通過引用附件10.2併入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.9 | — | 商業票據交易商協議,日期為2014年10月31日,由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的高盛公司簽訂,通過引用附件10.3併入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.10 | — | 商業票據交易商協議,日期為2017年1月18日,由Sysco Corporation作為發行人,Wells Fargo Securities,LLC作為交易商,通過引用2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件編號1-6544)的附件10.5併入。 |
| | |
10.11 | — | 商業票據交易商協議,日期為2017年2月3日,由作為發行人的Sysco Corporation和作為交易商的美林證券,皮爾斯,芬納和史密斯公司達成,通過引用附件10.6併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.12 | — | 作為發行方的Brake Bros.Limited和作為發行和支付代理的德意志銀行倫敦分行於2020年4月30日簽署的發行和支付代理協議,通過引用附件10.1併入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.13 | — | 作為發行商的Brake Bros.Limited和作為安排者的Barclays Bank PLC以及作為交易商的Barclays Bank PLC於2020年4月30日簽署的交易商協議,通過引用附件10.2併入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.14 | — | SFS Canada I,LP與多倫多道明銀行於2011年6月30日簽署的即期貸款協議,於2011年8月30日提交的10-K表格(第1-6544號文件)中引用附件10.7併入表格10-K。 |
| | |
10.15 | — | Sysco公司與多倫多道明銀行於2011年6月30日簽訂的擔保協議,於2011年8月30日提交的10-K表格(第1-6544號文件)中引用附件10.8併入。 |
| | |
10.16† | — | 第六次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃,通過引用附件10.3併入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.17† | — | 第六次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃的第一修正案,通過引用附件10.2併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.18† | — | 第7次修訂和重新啟動的Sysco公司高管遞延薪酬計劃,通過引用附件10.3併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.19† | — | 修訂和重新制定了2013年6月29日生效的Sysco Corporation高管遞延薪酬計劃,該計劃通過參考2013年8月27日提交的10-K表格(1-6544號文件)中的附件10.11併入。 |
| | |
10.20† | — | 2015-1修訂和重新啟動的Sysco公司高管延期薪酬計劃修正案,通過引用附件10.16併入2015年8月25日提交的10-K表格(1-6544號文件)截至2015年6月27日的年度。 |
| | |
10.21† | — | 第十次修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃,通過引用附件10.4併入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.22† | — | 第十修正案修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃,通過引用附件10.15併入2011年8月30日提交的Form 10-K截至2011年7月2日的年度(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.23† | — | 第十修正案修訂和重訂的Sysco公司補充高管退休計劃,通過引用附件10.1併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.24† | — | 第十一次修訂和重新編制的Sysco Corporation補充高管退休計劃,通過引用附件10.2併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.25† | — | 修訂和重訂的Sysco公司高管補充退休計劃,包括修訂和重訂的Sysco公司MIP退休計劃,作為附錄I,於2013年6月29日生效,通過引用附件10.16併入2013年8月27日提交的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.26† | — | 修訂和重訂的Sysco公司高管補充退休計劃的第一修正案,通過引用附件10.2併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.27† | — | 修訂和重新啟動了Sysco Corporation MIP退休計劃,自2013年6月29日起生效,通過引用附件10.17併入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.28† | — | 修訂和重新啟動的Sysco Corporation MIP退休計劃的第一修正案,通過引用附件10.3併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.29† | — | Sysco公司管理儲蓄計劃,通過引用附件10.4併入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.30† | — | 修訂和重新啟動了Sysco公司管理儲蓄計劃,自2013年6月29日起生效,通過引用於2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件編號1-6544)的附件10.19併入。 |
| | |
10.31† | — | 修訂和重新啟動的Sysco公司管理儲蓄計劃的第一修正案,通過引用附件10.1併入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.32† | — | 2016-1修訂和重新啟動的Sysco公司管理儲蓄計劃修正案,於2016年11月15日通過,通過引用附件10.1併入2017年2月7日提交的截至2016年12月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.33† | — | 2018年1月1日生效的Sysco公司管理節約計劃修正案2018-1,通過引用附件10.1併入2018年2月6日提交的截至2017年12月30日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.34† | — | 2018年5月25日生效的Sysco公司管理節約計劃修正案2018-2,通過引用附件10.27併入2018年8月27日提交的截至2018年6月30日的10-K表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.35† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃,通過引用於2013年11月15日提交的S-8表格(1-6544號文件)附件99.1併入。 |
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10.36† | — | Sysco Corporation 2013長期激勵計劃修正案2017-1,通過引用附件10.30併入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(1-6544號文件)。 |
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10.37† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃向高級管理人員發出的股票期權授予協議表格,該計劃通過引用附件10.3併入2014年2月4日提交的截至2013年12月28日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.38† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表(2016財年),該計劃通過引用附件10.2併入2016年2月2日提交的截至2015年12月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.39† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2017財年),該計劃通過引用附件10.3併入2016年11月8日提交的截至2016年10月1日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.40† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2018財年),該計劃通過引用附件10.3併入2017年11月9日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.41† | — | 根據Sysco Corporation 2013長期激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2019財年),該計劃通過引用附件10.3併入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
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10.42† | — | Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃,通過引用2018年10月5日提交的Sysco Corporation委託書(第1-6544號文件)附件二而併入。 |
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10.43† | — | Sysco Corporation針對符合企業SIP獎金資格的職位的短期激勵計劃(SIP)於2021年7月30日生效,通過引用附件10.3併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的季度10-Q表(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.44† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2020財年),該計劃通過引用附件10.41併入2019年8月26日提交的截至2019年6月29日的10-K表格(第1-6544號文件)。 |
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10.45† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2021財年),該計劃通過引用附件10.2併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.46† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議表格(2022財年),該計劃通過引用附件10.4併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.47† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的業績分享單位贈款協議表格(2021財年),該計劃通過引用附件10.4併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
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10.48† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的業績分享單位贈款協議表格(2022財年),該計劃通過引用附件10.6併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
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10.49† | — | 凱文·P·胡裏肯的業績份額單位授予協議(替換PSU獎),日期為2021年6月23日。 |
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10.50† | — | 業績分享單位協議-根據Sysco 2018綜合激勵計劃,於2021年6月23日為Kevin Hourcan頒發激勵獎,該計劃通過引用附件10.8併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.51† | — | 業績分享單位授予協議-根據Sysco 2018年綜合激勵計劃,於2021年8月19日為Greg Bertrand保留獎勵,該計劃通過引用附件10.9併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.52† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議表格(2021財年),該協議通過引用附件10.3併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
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10.53† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議表格(2022財年),該協議通過引用附件10.5併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的表格10-Q(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.54† | — | Sysco保護契約協議表,通過引用附件10.2併入2020年7月17日提交的Form 8-K(文件號1-6544)。 |
| | |
10.55† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃的董事限制性股票獎勵協議表格(2021),該計劃通過引用附件10.1併入於2022年2月9日提交的截至2022年1月1日的10-Q表格中。 |
| | |
10.56† | — | 根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃(針對根據2009年董事會股票延遲計劃選擇推遲收到股票的董事)的董事限制性股票獎勵協議表格(2021年),該協議通過引用附件10.2併入截至季度的10-Q表格 2022年1月1日提交於2022年2月9日。 |
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10.57† | — | Sysco Corporation高管搬遷費用報銷政策説明,通過引用附件10.3併入2011年2月8日提交的截至2011年1月1日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
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10.58† | — | Sysco Corporation非僱員董事股票選擇政策,通過引用附件10.1併入2019年5月7日提交的截至2019年3月30日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
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10.59† | — | 2009年非僱員董事股票計劃,參考2009年10月8日提交的Sysco公司委託書(文件編號1-6544)附件A併入。 |
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10.60† | — | 於二零一一年五月十日提交的截至二零一一年四月二日的10-Q表格(檔案編號1-6544)中,根據2009年非僱員董事股票計劃,為選擇延遲收取2009年董事會股票延遲計劃下股份的人士而訂立的限制性股票授出協議表格。 |
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10.61† | — | 第二次修訂和重新啟動了Sysco Corporation 2005年董事會遞延薪酬計劃,該計劃通過引用附件10.59併入2008年8月26日提交的10-K表格中截至2008年6月28日的年度(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.62† | — | 第二次修訂和重新修訂的Sysco Corporation 2005年董事會遞延薪酬計劃的第一修正案,通過引用附件10.3併入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.63† | — | 2009年董事會股票延期計劃,在2010年2月2日提交的截至2009年12月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)中引用附件10.1併入。 |
| | |
10.64† | — | 與非僱員董事的薪酬安排説明,通過引用附件10.3併入2022年2月9日提交的表格10-Q截至2022年1月1日的季度(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.65† | — | 與非僱員董事的賠償協議表格,於2008年8月26日提交的10-K表格(檔案編號1-6544)中引用附件10.61併入截至2008年7月28日止年度。 |
| | |
10.66† | — | 《執行副總裁離職信協議表》,通過引用附件10.1併入2020年7月17日提交的Form 8-K(1-6544號文件)。 |
| | |
10.67† | — | 信件協議,日期為2020年1月10日,由Kevin P.Hourcan和Sysco Corporation之間簽署,通過引用2020年1月16日提交的Form 8-K(文件號1-6544)的附件10.1併入。 |
| | |
10.68† | — | Cathy Marie Robinson和Sysco Corporation之間的信件協議,日期為2020年2月28日,通過引用附件10.7併入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.69† | — | Aaron E.Alt和Sysco Corporation之間的信件協議,日期為2020年11月12日,通過引用附件10.1併入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.70† | — | 蒂姆·約爾根森和Brakes Bros Ltd之間的執行協議,日期為2020年8月21日,通過引用附件10.10併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
10.71† | — | 蒂姆·厄爾廷·約爾根森和Sysco Corporation之間於2020年6月29日簽署的信函協議,通過引用附件10.11併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544號文件)。 |
| | |
10.72† | — | 信件協議,日期為2020年11月23日,由小託馬斯·R·佩克和小託馬斯·R·佩克之間簽署。和Sysco Corporation,通過引用附件10.12併入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(文件編號1-6544)。 |
| | |
21.1# | — | 註冊人的子公司。 |
| | |
22.1# | — | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。 |
| | |
23.1# | — | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
31.1# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
31.2# | — | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的CFO證書。 |
| | |
32.1# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
32.2# | — | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的CFO證書。 |
| | | | | | | | |
| | |
101.SCH# | — | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL# | — | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF# | — | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB# | — | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE# | — | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104# | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
_________
根據S-K規則第601(B)(10)(Iii)(A)條作出的†高管薪酬安排
#隨函存檔
注:定義長期債務持有人本金不超過Sysco公司合併資產10%的權利的Sysco公司及其子公司的債務工具已被省略,並將應要求提供給美國證券交易委員會。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,Sysco公司已於2022年8月25日由正式授權的以下籤署人代表其簽署了本10-K表格。
| | | | | |
Sysco公司 | |
發信人: | /s/凱文·P·胡裏肯 |
| 凱文·P·胡裏肯 |
| 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下代表Sysco公司在上述日期以上述身份簽署了本報告。
主要行政人員、財務及會計人員:
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/s/凱文·P·胡裏肯 | 總裁與首席執行官 |
凱文·P·胡裏肯 | (首席行政官) |
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/s/Aaron E.Alt | 常務副總裁兼首席財務官 |
亞倫·E·阿爾特 | (首席財務官) |
| |
安妮塔·A·齊林斯基 | 高級副總裁與首席會計官 |
安妮塔·A·齊林斯基 | (首席會計官) |
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董事:
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/s/Daniel J.布魯託 | 約翰·M·辛肖 |
Daniel·J·布魯託 | 約翰·M·欣肖 |
| |
約翰·M·卡薩迪 | /s/凱文·P·胡裏肯 |
約翰·M·卡薩迪 | 凱文·P·胡裏肯 |
| |
/s/阿里巴巴-SW·迪巴傑 | /s/Hans-Joachim Koerber |
阿里巴巴-SW·迪巴吉 | 漢斯-約阿希姆·柯伯 |
| |
/s/Larry C.Glasscock | 艾莉森·肯尼·保羅 |
拉里·C·格拉斯考克 | 艾莉森·肯尼·保羅 |
| |
/s/吉爾·M·戈爾德 | 愛德華·D·雪莉 |
吉爾·M·戈爾德 | 愛德華·D·雪莉 |
| |
/布拉德利·M·哈爾弗森 | /s/希拉·G·塔爾頓 |
布拉德利·M·哈爾弗森 | 希拉·G·塔爾頓 |