美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

(標記 一)

☒ 根據第13或15(D)節發佈的季度報告

1934年《證券交易法》

截至2022年7月8日的季度

或

☐ 根據第13或15(D)節提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

對於 ，從_到_的過渡期

委託 文檔號：000-02396

布里奇福德食品公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

(714) 526-5533

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是☒否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐否☒

截至2022年8月19日，註冊人擁有9,076,832股已發行普通股。

布里奇福德食品公司

表 10-Q季度報告

索引

本10-Q表格季度報告(本“報告”)中對“Bridgford Foods”或“公司”的引用是指Bridgford Foods Corporation。

第二部分第 1項和第2至5項已被省略，因為它們不適用於本公司和/或當前報告期 。

第 部分：財務信息

項目 1.a.

布里奇福德食品公司

精簡的 合併資產負債表

(單位 千，不包括每股和每股金額)

見《簡明合併財務報表附註》。

第 項1.b.

布里奇福德食品公司

精簡的 合併業務報表

(未經審計)

(單位 千，不包括每股和每股金額)

見《簡明合併財務報表附註》。

項目 1.c.

布里奇福德食品公司

精簡的股東權益合併報表

截至2021年7月9日和2022年7月8日的36周

(未經審計)

(單位：千)

布里奇福德食品公司

精簡的股東權益合併報表

截至2021年7月9日和2022年7月8日的12周

(未經審計)

(單位：千)

見《簡明合併財務報表附註》。

第 項1.D.

布里奇福德食品公司

簡明 合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

見《簡明合併財務報表附註》。

第 項1.

布里奇福德食品公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(千美元 )

第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(千美元 )

有關前瞻性陳述的警示性説明

本報告中包含的某些 陳述，以及通過引用併入本報告中的信息和文件，均構成《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性聲明旨在為《1995年私人證券訴訟改革法》確立的責任提供安全避風港。本報告中包含或以引用方式併入本報告中的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述包括： 對收益、收入、支出或其他財務項目的任何預測；與我們的業務戰略有關的計劃或預期；有關行業趨勢的陳述；有關對我們的產品或我們競爭對手的產品的預期需求的陳述；與製造業預測有關的陳述；與我們的流動性狀況或可用現金資源預測有關的陳述；有關全球新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行預期影響的陳述；有關運營挑戰(包括全球供應鏈中斷和勞動力短缺)的陳述；有關 通脹壓力及其對我們經營結果的影響的陳述；有關與聯邦所得税相關的新法規及其對我們的財務報表和現金流的影響的陳述；關於採用最新會計聲明對我們業務的影響的陳述；以及與上述任何假設相關的陳述。在本報告中，我們 試圖通過使用“可能”、“相信”等詞語來識別前瞻性陳述, “”將“”、“ ”“可能”、“”項目“”、“”預期“”、“”估計“”、“”應該“”、“”繼續“”、“”潛在“”、“計劃”、“”預測“”、“”目標“”、“”尋求“”、“ ”“打算”、“其他形式的這些詞語或類似的詞語或表達或其否定(儘管並非所有前瞻性的 陳述都包含這些詞語)。”

此類 前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於以下因素：總體經濟和商業狀況；新冠肺炎疫情對我們的生產設施、供應鏈、消費者需求和銷售產品成本的影響；競爭性產品和定價的影響； 經營計劃的成功；開發和運營成本；廣告和促銷努力；不利宣傳；對新產品的接受度；消費者試用和頻率；業務戰略或開發計劃的變化；資本的可用性、條款和部署 ；合格人員的可用性；商品、勞動力和員工福利成本；改變或未能遵守 政府法規、天氣狀況、施工進度和本報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他 文件中提到的其他因素。此外，由於其他風險和不確定性，實際結果可能會有所不同，這些風險和不確定性是我們目前不知道的，或者我們目前並不認為這些風險和不確定性對我們的業務具有重大意義。我們的前瞻性陳述是基於對影響我們業務和行業的趨勢以及其他 未來事件的當前預期和預測。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性。與預算、市場營銷相關的假設, 和其他管理決策在許多方面都是主觀的 ，因此容易受到基於實際經驗和業務發展的解釋和定期修訂的影響，其影響可能會導致我們改變我們的營銷、資本支出或其他預算，進而可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。因此，告誡讀者不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述，並要考慮到我們在截至2021年10月29日的財政年度的10-K表格年度報告( “年度報告”)以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中更詳細地描述的其他風險，因為我們未來的結果可能與我們目前預期的大不相同。我們所作的前瞻性陳述僅就其發表之日為準。我們 明確表示不打算或有義務在本新聞稿發佈之日後更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述與實際結果或我們的觀點或預期的變化相一致。如果我們確實更新或更正了任何前瞻性聲明，讀者 不應得出我們將進行其他更新或更正的結論。

新冠肺炎

我們 正在監測和應對與新冠肺炎疫情相關的州和地方政府行動的演變性質及其對我們每個生產工廠地點和客户羣的影響 。我們與當地經理協調的主要目的是維護我們團隊成員的健康和安全，確保我們有能力運營我們的加工設施，並保持我們業務的流動性。我們繼續面臨與大流行有關的多重挑戰。這些挑戰可能會繼續增加我們的運營成本，並對我們的銷售量產生負面影響。

在2022財年第三季度，冷凍食品部門對食品服務場所的大流行相關限制繼續減少。在我們的冷凍食品部門，最近食品服務的銷售量增長足以抵消零售方面的損失，因此，到目前為止，我們在2022財年這一部門的單位銷售量有所增加。 我們的休閒食品部門經歷了商品成本的持續增長，部分原因是與 重新開放經濟有關的供需限制。與2021財年同期相比，2022財年第三個12周，重要肉類商品的成本增加了約2,186美元，購買麪粉的成本增加了約508美元。

● 團隊成員-我們團隊成員的健康和安全是我們的首要任務。為了保護我們的團隊成員，我們在我們的設施中實施了疾病控制和預防中心和職業安全與健康管理局建議的 安全措施，並實施了社交距離、團隊成員的體温檢查、加大對設施的深度清潔和消毒力度、在某些環境中使用防護面罩，併為團隊成員提供防護面罩和其他防護設備 。我們鼓勵感到不適的團隊成員呆在家裏，並在某些情況下提供寬鬆的出勤政策。 我們繼續探索和實施其他方法來促進生產設施中的社交距離，方法是創建額外的休息室空間，在輪班之間留出額外的時間以減少團隊成員的互動，以及在工作站之間豎立隔板 或增加生產車間工人之間的空間。

● 客户和生產-業務關閉帶來的最大影響與我們冷凍食品部門的渠道轉變和產量下降有關。 我們致力於盡最大努力確保我們業務的連續性和我們的產品 提供給客户。自2021財年第二季度以來，隨着全國各地的學校和餐飲餐廳重新開業，我們繼續看到需求從零售轉向我們的餐飲服務銷售渠道。我們的生產能力，包括我們的規模和地理位置，使我們能夠通過將一定數量的生產從零售轉移到食品服務來調整我們的一些設施，以適應不斷變化的需求。此外，我們的生產設施已經經歷了不同程度的生產影響，包括產量減少和工人缺勤，我們可能會繼續經歷這些影響。

●供應鏈-我們的供應鏈基本保持不變。儘管我們經歷了一些小中斷，但到目前為止，這些事件並未對我們的生產產生重大影響。我們經歷了大宗商品投入的波動，部分原因是新冠肺炎相關業務中斷造成的影響，我們預計這種波動將持續下去，這可能會影響我們未來的投入成本。與2021財年同期相比，2022財年前36周的商品成本增加了約13,001美元。

● 《保險和關愛法案》-儘管我們為各種風險提供保險，但我們相信這些保單不會 承保大部分對新冠肺炎的影響。2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。除其他事項外，CARE法案還包括有關可退還工資的條款 税收抵免、推遲繳納社會保障款項的僱主部分以及擴大所得税淨營業虧損結轉條款。 雖然我們繼續審查這些行動的潛在影響，但我們預計與聯邦所得税相關的新法規將 對我們的財務報表和現金流產生重大影響。在2020財年第二季度末，我們開始實施社會保障付款僱主部分的延期，並打算在其可用期間繼續延期 ，這將對短期流動性產生有利影響。截至2022年7月8日的剩餘延期金額約為758美元，將於2022年12月31日到期。

● 在截至2022年7月8日的36周內，流動性運營部門使用了4988美元的運營現金流。我們於2022年6月1日收到55,388 淨收益，這是根據Bridgford Food Processing Corporation和CRG Acquisition，LLC(“CRG購買協議”)於2020年3月16日簽訂的經修訂的買賣協議條款，完成出售位於芝加哥格林街170號的不動產所得的淨收益。2021年12月1日，我們將我們在北卡羅來納州富國銀行的循環信貸額度下的最高借款從15,000美元擴大到25,000美元。信用額度在2022年6月15日恢復到15,000美元，截止日期為2023年3月1日。貸款額度在2022年6月7日還清，用的是出售北格林大街170號所得的18000美元。截至2022年7月8日，我們在北卡羅來納州富國銀行的循環信用額度下有大約59,958美元的淨營運資本和15,000美元可用。我們於2021年8月30日與北卡羅來納州富國銀行簽訂了一筆過渡性貸款，最高可達25,000美元，其中 我們使用了18,653美元來償還和預付現有的設備貸款，因為它們已經走出鎖定期，可以預付。2022年6月2日，我們用出售北格林大街170號所得的18,653美元預付了過渡性貸款，並終止了這筆過橋貸款。截至2022年7月8日，我們的設備貸款餘額為995美元。有關進一步資料，請參閲本報告所載簡明綜合財務報表附註6--應付設備票據及財務安排。大宗商品價格波動或上漲可能會對我們的業務、財務狀況(包括流動性)和經營業績產生不利影響。儘管大宗商品成本上漲 , 由於消費者價格敏感性、相對於競爭對手的定價以及零售商不願接受漲價，我們可能無法及時或充分地提高產品價格以抵消商品成本的增加。我們 在2022財年第二季度從應收人壽保險中收到2,205美元。更高的產品價格可能會降低對我們產品的需求並減少銷量。管理層認為，如果有必要，有多種選擇可以產生額外的流動性，以償還債務或為抵押房地產等業務提供資金。我們增加流動性的能力將取決於我們的業務計劃、運營部門的業績、資本市場的經濟狀況或與新冠肺炎全球疫情相關的情況。如果我們無法通過抵押房地產來增加流動性，或者無法產生為運營提供資金所需的正現金流，我們可能無法成功競爭，這可能會對我們的業務、運營、 和財務狀況產生負面影響。結合公司運營預期產生的現金和應支付的5,524美元的所得税退款(其中5,117美元的所得税退税已於2022年7月19日收到)，我們預計我們將保持充足的流動資金 至少在未來12個月內運營我們的業務。我們將繼續監測新冠肺炎對我們流動性的影響，並在必要時採取行動保持流動性，確保我們的業務能夠在這些不確定的時期運營。

關鍵會計政策和管理層估計

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出某些估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及各自報告期內的收入和支出。管理層需要作出的一些估計包括壞賬準備、促銷和退貨準備、庫存儲備、財產和設備的估計使用壽命，以及公司遞延税項資產的估值準備 。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來確定要記錄的金額，並考慮所有相關的可用信息。這一分析的結果構成了我們關於其他獨立來源無法輕易獲得的資產和負債價值的結論的基礎。與自我保險員工的補償、員工醫療保健和養老金福利的負債相關的估計金額尤其受到固有不確定性的影響，這些估計負債 最終可能與我們當前的估計值不同。

當前的會計原則 要求使用內部收益率(IRR)分析來衡量我們的養老金福利義務，並將其包括在貼現率選擇過程中。Bridgford Foods Corporation員工退休計劃的IRR計算按年計算，並基於花旗集團的養老金貼現率。截至2022年7月31日，花旗集團養老金貼現率為4.13% ，而截至2021年10月31日為2.77%。所應用的貼現率會顯著影響預計福利債務的價值 以及淨定期福利成本。

我們的信用風險在廣泛的客户和地理區域範圍內是多樣化的。由於信用風險造成的損失最近並不重要。 應收賬款壞賬準備是根據歷史趨勢和當前的收款風險計提的。我們與幾個大型知名客户有大量應收賬款，這些客户雖然在歷史上是安全的，但如果這些客户的 業務突然惡化，可能會面臨重大風險。我們密切監控這些客户，以最大限度地減少流失的風險。

客户集中度>20%的應收賬款或>10%的銷售額

下表顯示在截至2022年7月8日和2021年7月9日的36周內，客户分別佔合併應收賬款(AR)銷售額的20%或合併銷售額的10%以上。

下表顯示在截至2022年7月8日和20 21年7月9日的12周內，客户分別佔合併應收賬款的20%或合併銷售額的10%以上。

收入 根據ASC 606-與客户簽訂的合同在所有權轉移給客户時確認，通常在 產品提貨、發貨或交付給客户時確認。產品主要通過我們自己的長途車隊或通過公司擁有的直接門店配送系統交付給客户。

我們 將人壽保險單的現金退還或合同價值記錄為在確定該期間根據合同應確認的費用或收入時支付的保費的調整。

我們 為聯邦、州、地方和國際上與審計結果、税務規劃計劃和合規責任相關的風險敞口提供税收準備金。開發這些儲備需要對税收問題、潛在結果和時機做出判斷，是一個主觀的估計。儘管這些税務審計的結果不確定，但管理層認為，已為這些審計產生的潛在負債 計提了足夠的所得税撥備。實際結果可能與這些估計值大不相同。

我們 每季度或每當不利事件或環境或商業環境的變化表明與該等長期資產相關的預期未貼現未來現金流可能不足以支持該等資產的賬面淨值時，評估我們的長期資產的可回收能力。若未貼現現金流量不足以支持已記錄資產，我們確認減值 以將適用長期資產的賬面價值降至其估計公允價值。

我們 參與由工會代表其員工管理的“多僱主”養老金計劃。我們每月向工會信託基金支付繳費 ，其中一部分用於資助計劃參與者的養老金福利義務。繳費金額可能會發生變化，這取決於參與公司為這些養老金負債提供資金的能力以及養老金計劃資產的實際和預期回報 。如果我們退出工會並停止參與工會計劃，聯邦法律可能會對對該計劃的額外貢獻施加懲罰 。罰金將在合併業務報表中作為一項費用入賬。提款責任的最終金額取決於幾個因素，包括計劃的資金狀況和其他參與公司的繳款情況。

我們 受《患者保護和平價醫療法案》的約束，該法案經《醫療保健和教育協調法案》(統稱為《PPACA》)修訂。法律的要求包括取消在職和退休醫療保險的終身限制， 將受撫養人保險擴大到26歲，以及消除可能影響其他退休後福利成本的預先存在的疾病。 PPACA法律還包括對超過預先定義限制的福利價值徵收潛在消費税。幸運的是，這項潛在的税收已被無限期推遲，我們沒有看到所謂的“凱迪拉克税”帶來的重大財務風險。最後，PPACA包括要求僱主向所有全職員工提供健康福利(定義為每週30小時)的條款。 健康保險必須達到所提供福利的精算值和員工負擔能力的最低標準。我們認為 本屆政府似乎更有可能擴大與PPACA相關的範圍和覆蓋面，而不是廢除或大幅修改這項法律。最近與緩解大流行有關的一攬子立法包括一些將影響未來健康利益的次要條款 。這些變化最突出的是來自網絡外提供商的意外餘額賬單的影響。當這些 更改在2022年成為法律時，Bridgford Foods福利計劃將相應修改。此時此刻，我們相信我們目前的計劃滿足現有要求。隨着更多的立法和解釋性指導的出臺，我們將繼續評估PPACA的會計影響及其對我們 財務狀況和運營結果的影響。目前還不能確定遵守PPACA規定的潛在未來影響和成本。

報告細分市場概述

我們 經營兩個業務部門-冷凍食品的加工和分銷(冷凍食品部門)， 和休閒食品的加工和分銷(休閒食品部門)。有關各業務分部的獨立財務表現的資料，請參閲本報告所載簡明綜合財務報表附註的附註4-分部資料。我們生產和經銷一系列食品，包括餅乾、麪包、麪糰、幹香腸和牛肉乾。

冷凍 食品細分市場

我們的冷凍食品產品部門主要製造和分銷餅乾、麪糰項目、麪糰項目和貨架穩定的三明治。 這一部門的所有產品都被視為類似產品，並已在這一層面上進行了彙總。我們的冷凍食品業務覆蓋美國。冷凍食品部門生產的產品通常供應給食品服務和零售分銷商，他們在收到貨物後通過公司租賃的長途車輛獲得產品的所有權。除了區域銷售經理外，我們還維護着覆蓋美國大部分地區的獨立餐飲服務和零售經紀人網絡。經紀人在佣金基礎上獲得補償。我們相信，通過與區域銷售經理的密切合作，我們的經紀人關係是一筆寶貴的資產 ，可提供重要的新產品和客户機會。區域銷售經理為我們履行幾項重要職能，包括 發現和開發新的業務機會，並通過有效利用我們的經紀網絡為我們的分銷商和最終購買者提供客户服務和支持 。

零食 食品細分市場

我們的休閒食品部門主要經銷我們生產的產品。此細分市場中的所有項目都被視為類似產品 ，並已彙總到此級別。幹香腸部門包括牛肉乾、肉類零食、香腸和意大利辣香腸產品。我們的休閒食品部門通過直營店送貨網絡銷售約170種不同的商品，為49個州的約19,000家超市、大眾商品和便利店提供服務。這些客户由大型零售連鎖店和較小的“獨立”運營商組成。

休閒食品部門生產或分銷的產品 通過直接門店送貨或直接送貨 到客户倉庫的方式供應給客户。使用公司擁有的車隊直接交付到商店的產品被認為是直接從商店交付。在 這種情況下，我們提供設置和維護陳列以及存儲我們的產品的服務。交付給客户的產品 倉庫分發到零售店，由客户進行庫存，然後在那裏轉售給最終消費者。

截至2022年7月8日和2021年7月9日的12周運營結果

淨銷售額 -合併

與2021財年同期相比，2022財年第三個十二週期間的淨銷售額 增加了2,981美元(5.3%)，達到59,519美元。淨銷售額的變化如下：

淨銷售額 冷凍食品細分市場

與2021財年同期相比，冷凍食品部門在2022財年第三個12週期間的淨銷售額 增加了3,392美元(40.8%)，達到11,713美元。淨銷售額的變化如下：

截至2022年7月8日的12週期間，淨銷售額 增加，主要是由於 持續從新冠肺炎疫情相關的限制措施重新開放經濟，以及在較小程度上提高了2021年7月至2022年5月期間實施的每磅銷售價格，以英鎊為單位的單位銷售額增加。其他機構冷凍食品銷售，包括麪糰和卷子，銷量增加41%，零售量下降3%。隨着全國各地的學校和餐廳在經歷了新冠肺炎疫情的關閉後， 學校和餐廳開始重新開業，餐飲服務銷售渠道的需求正在逐漸恢復。與2021財年的12週期間相比，退貨活動有所減少。促銷活動佔銷售額的百分比較高。

淨銷售額 -休閒食品細分市場

與2021財年同期相比，休閒食品部門在2022財年第三個12週期間的淨銷售額 減少了411美元(0.9%)至47,806美元 。淨銷售額的變化如下：

休閒食品淨銷售額下降，部分原因是通過我們的直接門店配送渠道的單位銷售量下降(以英鎊計) 在2022財年第三季度，每磅銷售價格上升部分抵消了這一影響。我們認為，需求下降的主要原因是消費者消費習慣的通脹壓力。由於銷售價格上漲和包裝尺寸減小，每磅加權平均售價 比上一財年同期上漲 。與2021財年相同的12週期間相比，退貨活動更高。促銷優惠佔銷售額的百分比下降了 ，原因是面向大批量、低促銷客户的銷售額增加。

銷售產品成本和毛利-合併

與2021財年同期相比，2022財年第三個12週期間的產品銷售成本 下降了2,029美元(4.6%)，降至42,498美元。在2022財年的第三個12周內，毛利率從21.2%增加到28.6%。

銷售產品成本 -冷凍食品細分

與2021財年同期相比，2022財年第三個12週期間冷凍食品銷售的產品成本 增加了2,894美元(49.4%)至8,752美元。與2021財年的12週期間相比，2022財年第三個12週期間購買麪粉的成本增加了約508美元。由於勞動力短缺和通貨膨脹對工資的持續上漲壓力，單位銷售量和總管理費用(包括時薪和福利)都有所增加。在我們的冷凍食品部門，食品服務的業務量增長不足以緩解每箱產品管理費用的增加。

銷售產品成本 -休閒食品細分

與2021財年同期相比，在2022財年第三個12週期間，休閒食品產品部門銷售的產品成本 下降了4,923美元(12.7%)至33,746美元，這是由於生產材料成本降低和我們的直接門店送貨分銷渠道的銷售量 下降。與2021財年同期相比，2022財年第三個12週期間，重要肉類商品的成本上漲了約2186美元 。我們在截至2022年7月8日的12周內減少了55美元的可變現淨值準備金，以確認截至2021年10月29日已在庫存中預留的產品通過銷售的庫存。在確定一些肉類產品的市場價值不足以支付與產品完工和銷售相關的成本後，截至2022年7月8日，我們對產品保持了139美元的淨可變現準備金。

銷售、一般和管理費用-合併

銷售， 與上一財年同期相比，2022財年第三個十二週期間的一般和行政費用(SG&A)增加了1,076美元(7.6%)，達到15,220美元。下表彙總了此類別中包含的 重大費用增加(減少)：

與上一財年同期相比，較高的銷售佣金導致2022財年第三個十二週的工資和獎金支出增加。產品廣告成本 增加的主要原因是，在2022財年的第三個十二週期間，休閒食品部門的品牌許可協議支付增加了 。燃料費用增加的原因是由於石油市場成本趨勢上升，每加侖燃料價格較上年上漲。養老金支出的減少是由於支持養老金計劃的基礎市場的表現導致養老金計劃資產增加，以及養老金貼現率上升導致負債減少。壞賬支出撥備的增加主要是由於較舊餘額的估計損失。 “其他SG&A”中單獨或作為一組費用的變化均不足以單獨披露 。其他SG&A費用增加的主要原因是倉儲費、差旅費、水電費、車輛維修費和其他税費增加。

銷售、一般和行政費用-冷凍食品細分市場

與上一財年同期相比，2022財年第三個十二週期間冷凍食品部門的SG&A支出增加了769美元(28.7%)至3,451美元 。SG&A費用的整體增長是由於工資和獎金、經紀佣金成本和燃料增加，但部分被較低的養老金支出所抵消。

銷售、一般和行政費用-休閒食品細分

與上一財年同期相比，2022財年第三個十二週期間休閒食品部門的SG&A支出增加了307美元(2.7%)至11,769美元 。增長的主要原因是工資和獎金、燃料、產品廣告、根據品牌許可協議支付的費用增加以及車隊車輛維修和維護費用增加 部分被養老金支出減少所抵消。

所得税 税-合併

分別截至2022年7月8日和2021年7月9日的12周所得税如下：

我們 根據公司的預期年度有效税率，在截至2022年7月8日的12周內記錄了16,886美元的所得税撥備，涉及聯邦和州税收。2022財年第三季度的實際税率 反映了16,427美元與税收相關的税收支出對伊利諾伊州芝加哥地塊銷售收益的影響， 在注5中討論。-本報告中包括的簡明綜合財務報表附註的所得税。 由於不可扣除的餐飲和娛樂、人壽保險保單的非應税損益和州所得税，有效所得税税率與適用的法定混合税率約26.4%不同。

截至2022年7月8日和2021年7月9日的36周運營結果

淨銷售額 -合併

與2021財年同期相比，在截至2022年7月8日的36周內，淨銷售額增加了21,883美元(13.5%)，達到183,591美元。淨銷售額的變化如下：

淨銷售額 冷凍食品細分市場

在截至2022年7月8日的36週期間，冷凍食品部門的淨銷售額增加了10,118美元(38.3%)，達到36,556美元，與2021財年同期相比 。淨銷售額的變化如下：

在截至2022年7月8日的36週期間，淨銷售額的增長主要是由於以英鎊為單位的單位銷售量增加 以及每磅的銷售價格增加。淨銷售額的增長主要是由於面向機構客户的銷量大幅增加，以及2021財年第四季度和2022財年第二季度實施的提價導致銷售價格上漲。其他機構冷凍食品銷售額，包括面片和卷子，銷量增加了48%，零售量下降了4%。需求已從零售轉向餐飲服務銷售渠道，學校和餐飲店已開始重新開業，以應對新冠肺炎疫情導致的限制取消。退貨 與2021財年的36週期間相比，退貨活動有所減少。由於對高促銷客户的銷售增加，促銷活動在銷售額中所佔的百分比較高。

淨銷售額 -休閒食品細分市場

在截至2022年7月8日的36週期間，與2021財年同期相比，休閒食品部門的淨銷售額增加了11,765美元(8.7%)，達到147,035美元。淨銷售額的變化如下：

淨銷售額 由於與上一財年的36週期間相比，每磅的平均售價較高，休閒食品的淨銷售額有所增加。價格上漲是為了應對創紀錄的肉類商品投入成本。由於消費者消費習慣的通脹壓力導致需求下降，通過我們的直接門店配送渠道的單位銷售額(以英鎊為單位) 下降。與2021財年相同的36週期間相比，退貨活動更高。促銷優惠減少了 ，原因是面向大批量、高促銷客户的銷售額下降。

銷售產品成本和毛利-合併

在截至2022年7月8日的36週期間，與2021財年同期相比，銷售產品的成本 增加了8,936美元(7.2%)，達到133,495美元。在2022年期間，毛利率從23.0%增加到27.3%。

銷售產品成本 -冷凍食品細分

與2021財年36週期間相比，2022財年36週期間冷凍食品部門銷售的產品成本 增加了7,557美元(40.4%)，達到26,252美元。大宗商品成本上升、成交量增加和產品結構變化是造成這一增長的主要因素。與2021財年的36週期間相比，2022財年36週期間購買麪粉的成本增加了約1,234美元。在我們的冷凍食品部門 ，食品服務量的增加加上成本的通脹壓力增加了生產材料的成本、直接生產勞動力和總管理費用。

銷售產品成本 -休閒食品細分

由於銷售量的大幅增長，與2021財年的36週期間相比，休閒食品產品部門銷售的產品成本 在2022財年的36週期間增加了1,379美元(1.3%)，達到107,243美元。肉類 在2021財年第四季度和進入2022財年前兩個季度期間，高價購買的商品成本增加了2022財年第三季度銷售產品的成本。加工設備較高的折舊影響了產品的銷售成本。與2021財年同期相比，2022財年36週期間，重要肉類商品的價格上漲了約11,767美元。因此，在確定一些肉類產品的市場價值低於產品完成和銷售的相關成本後，記錄了139美元的可變現淨值準備金。

銷售、一般和管理費用-合併

在截至2022年7月8日的36週期間，銷售、一般和行政費用增加了4,104美元(10.0%)，達到45,129美元，與上一財年同期相比 增加了 。下表總結了此類別中包含的重大費用增加(減少) ：

與上一財年同期相比，較高的銷售佣金導致2022財年前36周的工資和獎金支出增加 。養老金支出的減少是由於支持養老金計劃的基礎市場的表現導致養老金計劃資產增加，以及養老金貼現率較高導致負債減少。產品廣告成本增加的主要原因是 在截至2022年7月8日的36周內，休閒食品部門根據品牌許可協議支付的費用增加。 燃料費用的增加是由於石油市場成本趨勢上升導致每加侖燃料價格與前一年相比上漲 。與去年同期相比，車輛的維修和保養有所增加，這主要是由於車隊老化。 由於通貨膨脹的價格壓力，存放庫存的存儲單元的租金增加。在“其他SG&A”中，沒有任何單獨或作為一組 費用的變化足夠重大，不值得單獨披露。其他SG&A費用增加的主要原因是較高的陳列架成本、差旅費用、醫療保健費用和保險費 部分被較低的電話費用抵消。

銷售、一般和行政費用-冷凍食品細分市場

與上一財年的36週期間相比，2022財年36週期間冷凍食品部門的SG&A支出增加了1,727美元(21.3%)至9,824美元 。SG&A費用的整體增長是由於銷售量增加以及相應的工資和獎金以及產品廣告的增加，部分被較低的養老金費用所抵消。

銷售、一般和行政費用-休閒食品細分

在2022財年的36週期間，與上一財年的36週期間相比，休閒食品部門的SG&A支出增加了2,377美元(7.2%)至35,305美元。增長的主要原因是銷售量增加以及相應的工資和獎金以及產品廣告的增加。

所得税 税-合併

分別截至2022年7月8日和2021年7月9日的36周所得税如下：

我們 根據公司的預期年度有效税率，在截至2022年7月8日的36周內記錄了17,343美元的税收撥備，涉及聯邦和州税收。2022財年第三季度的有效税率反映了與出售伊利諾伊州芝加哥地塊的收益有關的16,427美元税收支出的影響，這在附註5中進行了討論。 -本報告中包括的簡明綜合財務報表附註的所得税。由於不可扣除的餐飲和娛樂、人壽保險保單的非應税損益和州所得税，有效的 所得税税率不同於適用的法定混合税率約26.4%。

流動性 與資本資源

我們運營現金流的主要來源是銷售我們產品的現金收入，扣除製造、儲存、營銷和交付此類產品的成本。我們通常從現金餘額和運營產生的現金流中為運營提供資金。根據CRG購買協議的條款，我們在2022年6月1日收到了60,000 美元的收益，這筆收益來自於出售位於芝加哥格林街170號的房地產。我們在2020年12月2日、2021年4月27日、2021年7月1日、2021年7月19日、2021年10月15日、2021年11月1日、2021年12月16日和2022年1月24日的信用額度下分別借入2,000美元、2,000美元、2,000美元、3,000美元、2,000美元和2,000美元，總計18,000美元。貸款額度已於2022年6月7日用出售格林街170號房產所得的18,000美元還清。根據其條款，循環信貸額度將持續有效，直至2023年3月1日。我們於2021年8月30日與北卡羅來納州富國銀行簽訂了一筆最高25,000美元的過橋貸款，其中我們用了18,653美元償還了部分現有設備貸款，因為這些貸款走出了鎖定期，可以預付。我們 於2022年6月2日預付並終止了過渡性貸款，使用的是出售格林街170號不動產所得的18,653美元。 截至2022年7月8日，我們有995美元的設備貸款流動債務，59,958美元的淨營運資本和15,000美元的循環信貸額度下可用的15,000美元。有關更多信息，請參閲附註6-設備應付票據和財務安排 本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註。

儘管商品成本較高，但由於消費者價格敏感性、相對於競爭對手的定價以及零售商不願接受漲價，我們可能無法及時或充分地提高產品價格以抵消商品成本的增加。 產品價格上漲可能會降低對我們產品的需求並減少銷量。管理層相信，如果有必要，有多種選擇可以產生額外的流動性來償還債務或為抵押房地產等業務提供資金。 我們增加流動性的能力將取決於我們的業務計劃、運營部門的業績和資本市場的經濟狀況，或與新冠肺炎全球疫情相關的情況。如果我們無法通過抵押房地產來增加流動性 ，或無法產生為運營提供資金所需的正現金流，我們可能無法成功競爭， 這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。再加上預計將從公司運營中產生的現金和5,799美元的所得税退款，其中5,117美元的所得税退税已於2022年7月19日收到 我們預計至少在未來12個月內我們將保持足夠的流動性來運營我們的業務。我們將繼續 監測新冠肺炎對我們流動性的影響，並在必要時採取行動保持流動性，確保我們的業務 能夠在這些不確定的時期運營。

截至36周的經營活動現金流：

在截至2022年7月8日的36周內，運營活動中使用的現金淨額為4,988美元，比2021財年同期增加4,417美元。經營活動使用的現金淨增加主要是由於房地產、廠房和設備的銷售收益57,663美元，應收賬款增加7,012美元，庫存增加5,251美元 ，部分被42,410美元的淨收入所抵消。在截至2022年7月8日的36周內，我們沒有為我們的 固定收益養老金計劃繳費。計劃資金策略可能會根據經濟狀況、投資選擇、税收扣減或最近資金需求的立法變化而進行調整。

在截至2022年7月8日的36週期間，我們的 現金轉換週期(定義為庫存和貿易應收賬款天數減去未付貿易應付款天數)等於80天 。截至2021年7月9日的36週期間，現金轉換週期為98天。現金轉換週期減少的主要原因是應付帳款的應付天數減少，庫存的平均天數也有所增加。自2022年7月1日起，我們已停止加快沃爾瑪應收賬款的付款速度。

在截至2021年7月9日的36周內，經營活動中使用的現金淨額為571美元，主要原因是庫存增加5,221美元，淨虧損1,719美元，其他非流動資產增加2,001美元，部分被從美國國税局收到的3,407美元的可退還所得税抵消。在截至2021年7月9日的36週期間，我們沒有為我們的固定收益養老金計劃繳費。

截至以下日期的36周內投資活動的現金流：

物業、廠房和設備的支出 包括購買設備、升級設施以保持運營效率，以及投資於具有成本效益的技術以降低成本。通常，我們會將增加和改進的成本計入資本，而費用則計入維修和維護成本。根據CRG購買協議的條款，我們在2022年6月1日收到了60,000美元的收益，這筆收益來自於位於芝加哥格林街170號的房地產交易 。我們還可以利用與延長使用壽命、增加產能或提高現有機器和設備效率的改進相關的成本。具體地説，設施升級以維持運營效率的資本化包括 購買包裝線上使用的機器和設備以及用於加工食品的冷藏設備。

下表重點介紹了截至36周的物業、廠房和設備的新增情況：

截至36周的融資活動產生的現金流：

我們的股票回購計劃於1999年11月獲得董事會批准，並於2005年6月擴大。根據股票回購計劃，根據管理層和董事會的酌情決定權，我們有權在公開市場上購買最多2,000,000股普通股。截至2022年7月8日，根據該計劃，仍有120,113股票可供回購。

循環信貸安排

我們與北卡羅來納州富國銀行維持循環信貸額度，期限至2023年3月1日。截至2021年10月29日年底， 根據這一信用額度的條款，我們最多可以貸款15,000美元，利率等於銀行的最優惠利率或 LIBOR加2.0%。信貸額度有0.25%的可用貸款額度的未使用承諾費。信貸額度在綜合資產負債表中的非流動負債項下列示。2021年12月1日，富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)將我們的信用額度擴大至25,000美元，直至2022年6月15日，在此期間，信用額度恢復至15,000美元。 根據該信用額度的條款，我們最多可借款15,000美元，利率等於銀行的最優惠利率或擔保隔夜融資利率(SOFR)加2.0%。我們的信貸額度以前的LIBOR基準利率已過渡到SOFR，這可能會影響信貸成本並改變債務和貸款的價值。我們在2020年12月2日、2021年4月27日、2021年7月1日、2021年7月19日、2021年10月15日、2021年11月1日、2021年12月26日和2022年1月24日分別借入了2,000美元、2,000美元、2,000美元、3,000美元、2,000美元和2,000美元，合計為18,000美元。2022年6月7日，北卡羅來納州富國銀行的循環信貸額度用出售芝加哥一塊地塊所得的18,000美元還清。

設備 應付票據

於2018年12月26日，我們與Wells Fargo Bank，N.A.就高達15,000美元的設備融資簽訂了主抵押品貸款和擔保協議(原Wells Fargo貸款協議)，修訂和擴展如下。我們隨後 分別於2019年4月18日、2019年12月19日、2020年3月5日和2020年4月17日分別與北卡羅來納州富國銀行簽訂了額外的主抵押品貸款和擔保協議(原富國銀行貸款協議和後續協議統稱為“富國銀行貸款協議”)。根據富國銀行的貸款協議，我們欠下的金額如下表所示。

過橋貸款

在2021年8月30日，我們簽署了一份最高25,000美元過橋貸款的貸款承諾書，計劃在現有設備貸款走出鎖定期並可能預付時用所得資金償還 (具體日期見下表)。過渡性貸款的未償還本金餘額在以下日期中較早的日期到期並全額支付：(1)2023年8月31日，或(2)CRG購買協議項下預期的房地產交易完成後的一個美聯儲營業日。我們利用新過渡性貸款的收益預付了18,653美元的設備貸款(下表中的設備貸款為4.13%、3.98%、3.70%和3.29%) 。本公司根據ASC 470對該交換進行了評估，並確定該交換 應被視為預期的債務修改。本公司將這項交易視作債務修改，並不產生任何與修改有關的損益。債務修改不符合10%以上的測試， 被認為不是實質性的。吾等於2022年6月2日預付及終止過橋貸款及相關貸款承諾書，根據CRG購買協議出售芝加哥一幅地塊所得款項為18,653美元。

下表分別反映了截至2022年7月8日和2021年10月29日我們的信用額度和借款協議的主要組成部分。

貸款契約

富國銀行貸款協議包含各種肯定和否定條款，這些條款限制了資金的使用，並定義了貸款的其他條款。主要金融公約如下：

截至2022年7月8日，本公司遵守了富國銀行貸款協議下的所有條款。

我們所有的運營部門都受到通貨膨脹的影響，包括勞動力、運費和特定材料的成本上升。我們預計 這一趨勢將持續到2022財年剩餘時間。管理層認為，公司的財務狀況和資本資源足以滿足2022財年剩餘時間的運營需求和資本支出。

最近 發佈了會計公告和規定

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02《租賃》，其中要求承租人確認租期超過12個月的資產和負債。資本租賃和經營租賃都應在資產負債表上確認。該指導對2018年12月15日之後的年度報告期以及我們2020財年第一季度之後的2019年12月15日之後的財年內的中期有效。我們分析了2020財年和2021財年以及2022財年第一季度和第二季度的所有租賃交易。該公司決定不重新評估到期的合同或調整比較期限。公司 確定，由於我們租賃的基本性質，大多數交易不需要改變當前的會計處理。 對於按月租賃或租期不超過12個月的租賃協議，公司做出了會計政策選擇 不確認租賃資產和負債。該公司進行了詳細分析，並確定唯一重要的長期租賃跡象是其與霍格舍爾德風險投資有限責任公司的租約。這項倉庫倉儲租約的會計處理包括： 建立使用權資產，並在2020財年第四季度公司與霍格舍爾德風險投資有限責任公司就位於芝加哥第40街的物業的租約中記錄相應的負債。這一聲明的實施導致了 詳細説明我們的租賃安排的額外披露。該公司在2020財年第一季度採納了這一指導方針， 它對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。

表外安排 表內安排

我們 未參與S-K規則第303(B)項所指的任何“表外安排”。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用於較小的報告公司。

第 項4.控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，已 評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官 得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時在其設計和運行中是有效的，以提供合理的保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已累積並在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內傳達給管理層並記錄、處理、彙總和報告，並已累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。視情況允許及時決定所需的 披露。

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統固有的 限制，任何控制評估都不能絕對保證已檢測到公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理優先，都可以規避控制。

任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現我們所述的目標；隨着時間的推移，控制 可能會因為條件的變化而變得不適當，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。 由於具有成本效益的控制系統的固有限制，可能會發生錯誤或欺詐導致的錯誤陳述，並且不會被檢測到。

我們 維護和評估內部會計控制系統和內部審計計劃，旨在提供合理的保證，確保我們的資產得到保護，交易按照適當的授權進行，並得到適當的記錄。 該內部會計控制系統不斷審查和修改，以響應不斷變化的業務條件和運營 以及獨立註冊會計師事務所的建議。2013年5月14日，特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布了《內部控制-綜合框架(2013)》(《2013框架》)及相關説明性文件，作為對《內部控制-綜合框架》(1992)(《1992年框架》)的更新。本公司在本財年採用了2013年框架，並在我們評估內部控制有效性的過程中確定了這17項原則併發揮了作用。我們已經制定了一套行為準則。我們的管理層相信，會計和內部控制制度提供了合理的保證，確保資產得到保護，財務信息可靠。

董事會審計委員會定期與我們的財務管理和法律顧問以及我們聘請的獨立註冊會計師事務所舉行會議。這些會議將討論內部會計控制和財務報告質量。審計委員會已與獨立註冊會計師事務所討論了上市公司會計監督委員會採用或制定的審計準則應由 討論的事項。此外，審計委員會和獨立註冊會計師事務所討論了獨立註冊會計師事務所獨立於本公司及其管理層的獨立性，包括上市公司會計監督董事會第3526條“與審計委員會就獨立性進行溝通”所要求的書面披露事項。

在截至2022年7月8日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化， 對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

第 1a項。風險因素

第I部分“第1A項”所列的風險因素。年報中的“風險因素”應與本報告中其他地方提供的信息一併考慮，這些信息可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。除以下所述的 外，年報先前披露的風險因素並無重大變動。

我們 已經考慮了聯邦、州和地方政府與新冠肺炎疫情相關的行動對我們的簡明合併財務報表的影響。這些業務中斷，加上已經經歷的任何影響，並未對我們截至2022年7月8日的12周的簡明綜合財務報表產生重大影響。未來可能會有商業影響，影響的程度 還不確定，主要取決於嚴重程度是否惡化或政府實施了什麼限制。

這些 影響可能包括但不限於與銷售渠道之間的需求變化、市場波動、我們供應鏈中的 限制、我們運營生產設施的能力以及工人可用性相關的風險和不確定性。這些未知因素可能會使公司面臨與長期資產減值、壞賬準備金增加、產品中使用的配料和原材料的價格和可用性 以及反映庫存市場價值的調整相關的未來風險。

物品 6.展示