傑尼亞集團公佈了 2022 年上半年的強勁業績

當前交易支持加強指導：收入增長和2022年調整後的 EBIT1 的穩步改善

繼續執行 “我們的道路” 戰略，為 Zegna 和 Thom Browne 創造全球增長，有望實現

中期目標

傑尼亞新宣佈的與皇家馬德里的合作伙伴關係有望鞏固單一品牌戰略並瞄準新客户

米蘭，2022年8月26日——Ermenegildo Zegna N.V.（紐約證券交易所代碼：ZGN）（“傑尼亞集團”、“集團” 或 “公司”）今天宣佈，截至2022年6月30日的六個月收入為7.29億歐元，同比增長21％（“同比”），利潤為2,100萬歐元。該期間調整後的息税前利潤為8,270萬歐元，調整後的息税前利潤率為11.3％（同比增長20個基點）。

董事長兼首席執行官 Ermenegildo “Gildo” Zegna 表示：

在上半年結束之際，我為傑尼亞集團在執行戰略計劃過程中繼續取得的進展感到自豪，儘管宏觀經濟和地緣政治不穩定加劇了仍在持續的全球健康危機，美國、西歐和阿聯酋足以抵消大中華地區（“GCR”）與Covid-19相關的措施的影響。

展望未來，我們的重點將繼續放在 “我們的道路” 戰略的三大支柱上。首先，我們將繼續關注Zegna One品牌，該品牌於7月推出，推出了一系列高知名度的標誌性產品。其次，我們將努力充分發揮湯姆·布朗的潛力，通過擴大（終端）客户數量、利用客户忠誠度和品牌的獨特吸引力來尋求將收入翻一番。第三，我們將進一步加強獨一無二的意大利製造豪華紡織實驗室平臺，該平臺目前的生產水平持續受益於健康的訂單流。我們將在堅持價值觀的同時做所有這些事情，確保可持續發展仍然是我們所做一切的核心，並將其進一步嵌入我們的業務和戰略中。

我們已經在通過對員工的投資、對門店的投資、積極重塑門店足跡、增加新的標誌性產品和提高銷售額來提高門店的生產力。我們非常注重通過我們的全渠道方法拓展客户，以及同樣針對年輕消費者的創新合作伙伴關係。我對最近宣佈的傑尼亞與皇家馬德里足球俱樂部之間的合作伙伴關係感到特別興奮。皇家馬德里是世界上最知名的品牌之一，擁有忠實和熱情的粉絲羣。這種夥伴關係將極大地增強我們的 “單一品牌” 戰略。

儘管我們目前的表現強勁，包括大中華地區的健康反彈，但全球地緣政治和經濟前景仍不確定。通過靈活性和紀律，我相信我們將繼續步入正軌，執行我們的戰略，以實現新的2022年指導方針，實現5月17日在奧西傑尼亞舉辦的 “主場” 資本市場日期間設定的中期目標。

1 調整後的息税前利潤是非國際財務報告準則的財務指標。有關此類非國際財務報告準則指標的定義，請參閲本通訊第13頁開始的非國際財務報告準則財務指標部分。

2 除非另有説明，否則本新聞稿中的所有增長率均為同比增長率，並以實際外匯匯率表示。

2022 年上半年的主要財務亮點

選擇亮點

•多元化的全球業務和廣泛的實力

◦在仍處於混亂的環境中，傑尼亞和湯姆·布朗的上半年表現出色，因為美國、歐洲、中東和非洲以及世界其他地區足以抵消GCR 中 COVID-19 相關措施的影響，2022 年第二季度有所加速，增長率從 2022 年第一季度的 48% 增至 59%（2022 年上半年 +53%）

•儘管成本增加，但盈利能力良好

◦更豐富的產品內容、積極的定價動態、更高的銷售額（GCR除外）、規模效應、B2B的固定成本槓桿率以及運營和生產率的提高推動了調整後的息税前利潤率的增加，儘管預計成本將增加，國家結構也將不太有利

•啟動 Zegna 的 “單一品牌戰略”，在 “我們的標誌性之路” 上取得進展

◦Zegna mono 品牌的首個系列於 7 月在門店上市。該系列旨在通過精選我們最具標誌性的產品來突出我們新的知名品牌

◦繼續收緊所有市場（不包括受COVID-19相關門店關閉影響的GCR）的降價政策，以期在2023年取消季末銷售

◦加速門店品牌重塑：自2021年11月推出統一品牌戰略以來，已有130家門店使用了新徽標

◦在 “我們的標誌性之路” 上大聲疾呼：我們在8月宣佈，傑尼亞將成為皇家馬德里的官方豪華旅行裝合作伙伴。這是提高我們品牌全球知名度的重要一步，也是吸引全球數百萬皇家馬德里球迷的關鍵機會。受合作伙伴關係的啟發，融合了兩個品牌的傳統以及 Zegna 的當代美學及其對奢華工藝的關注的量身定製系列產品將在全球部分的 Zegna 精品店上市

◦我們的可追溯性之路。Oasi 羊絨上市：這是我們針織品系列的巔峯之作，約佔2022年秋冬零售額的20％

•我們在湯姆·布朗細分市場實現收入翻番的道路

◦2022年上半年淨開一家直營門店（“DOS”），大部分新門店計劃在下半年開業

◦5月初的Met Gala是該品牌知名度的關鍵里程碑

◦在上半年舉辦了兩場時裝秀：4月底在紐約，就在大都會藝術節之前，為FW22舉辦了時裝秀；6月底（SS23男裝），兩年多後重返巴黎。這些活動在全球媒體的出席率和報道方面取得了突出成績

•藉助我們的意大利製造紡織平臺，我們走向卓越和可追溯性之路

◦2022 年上半年 B2B 表現強勁，紡織收入同比增長 55%，第三方品牌同比增長 44%

◦滿負荷利用率是盈利能力的基礎

•我們的責任增長之路：可持續發展活動和抱負

◦在我們先前宣佈的ESG戰略和承諾方面繼續取得進展

◦7月，我們宣佈了與可持續發展相關的融資協議，該協議進一步將我們的ESG承諾納入我們的業務和戰略

◦2022 年 8 月向基於科學的目標倡議 (sbTi) 提交的目標

◦綠色交通：到2025年實現100％全電動或插電式混合動力公務車輛的旅程約為25％（範圍1）

2022 年上半年財務狀況回顧

收入

2022 年上半年，傑尼亞集團公佈的收入為 7.290 億歐元，同比增長 21%。在2022年第二季度，銷售額同比增長16％，達到3.514億歐元。

各細分市場收入

傑尼亞：集團的整體業績得益於傑尼亞板塊的持續強勁，其收入同比增長19％，達到5.530億歐元。這是 Zegna One 品牌戰略的成功以及 Zegna 品牌產品線重新定位的結果。鞋類和奢華休閒服繼續表現強勁，而裁縫和量身定製則有所反彈，尤其是在美國和歐洲、中東和非洲。如下圖所示，2022 年上半年，我們的意大利製造奢侈紡織品平臺和第三方品牌製造業的 B2B 活動也出現了強勁反彈。

湯姆·布朗：湯姆·布朗繼續為集團的整體增長做出巨大貢獻，同期收入同比增長30％，達到1.858億歐元。這要歸功於所有系列的增長，尤其是女裝，以及通過天貓在大中華區推出的電子商務，該電子商務於2021年下半年推出。

按地域劃分的收入

儘管全球環境仍受到 COVID-19 疫情和其他地緣政治因素的幹擾，但所有主要地區的收入均大幅增長。唯一的例外是大中華區，這是我們最大的地理市場，該地區受到了與COVID-19相關的限制措施的影響，主要是在今年3月中旬到5月底。

2022年上半年，大中華區的收入為2.472億歐元，同比下降14％。這本質上是一個零售市場，因此下降的原因是門店臨時關閉導致的DTC收入減少，以及該地區主要城市的限制導致客户流量減少。但值得注意的是，2022年6月大中華區的DTC收入與2021年6月相比有所增加，這要歸因於Zegna和Thom Browne細分市場的電子商務銷售額大幅增長，以及在放寬與COVID-19相關的限制後，我們的直營門店的銷售反彈。特別是，與2021年6月相比，Thom Browne DTC的收入反彈了兩位數，這要歸因於強勁的電子商務銷售以及三家新網店開業的額外貢獻。

2022年上半年，世界其他地區的收入為4.818億歐元，同比增長53％，從2022年第一季度的48％加速至2022年第二季度的59％。增長的主要原因是美國收入同比增長91％，達到1.243億歐元，來自EMEA的收入同比增長43％，達到2.606億歐元，以及日本和亞洲其他地區的強勁表現。

按渠道劃分的收入

2022 年上半年，我們直接運營的零售網絡（包括電子商務）的集團銷售額為 4.280 億歐元，同比增長 13%，佔總收入的 59%。今年第二季度，它們的總額為2.099億歐元，減速至增長率為

與2021年第二季度相比為4％。該業績是由品牌的產品在當地客户中獲得成功以及西歐旅遊業的恢復所推動的，但GCR中零COVID政策的影響部分抵消了這一業績。

特別是，來自傑尼亞品牌產品的DTC收入在第二季度增長了6％，而第一季度為23％。這凸顯了強勁的有機增長，在較小程度上也凸顯了與2021年6月30日相比，三家淨門店開業的貢獻（包括十二個諾德斯特龍銷售點從批發門店轉為直營門店）。同樣，對於湯姆·布朗來説，第二季度DTC的銷售額同比下降了2％，低於第一季度的22％。與2021年6月30日相比，美國、歐洲、中東和非洲以及日本的兩位數高速增長，其中包括全球八家淨開門店。

重要的是，在6月，傑尼亞和湯姆·布朗在GCR的DTC收入均出現反彈，前者接近2021年6月，後者與2021年6月相比增長了兩位數。

2022 年上半年的批發趨勢（同比增長 37%）和第二季度的加速（+45%）不受交付時間重大變化的影響，湯姆·布朗在 2022 年第二季度增長了 89%，需求普遍強勁。Zegna品牌產品的批發銷售（-3％）反映了俄羅斯訂單的取消以及2022年秋季發貨僅從7月開始。在其他地方，批發收入的增長反映了我們的批發合作伙伴對新的One Brand系列的良好接受。

截至2022年6月底，集團門店佔地面積由519家門店（295家DOS）組成，而2021年12月31日為530家（297家 DOS），2021年6月30日為525家（284家 DOS）。

按產品線劃分的收入

與去年同期相比，2022 年上半年所有產品線均增長了兩位數。傑尼亞品牌產品同比增長13％，這主要得益於鞋類和奢華休閒服的持續積極表現，以及裁縫和量身定製產品的反彈，尤其是在美國和歐洲、中東和非洲，以及作為單一品牌戰略一部分的價格重新定位的影響。湯姆·布朗的30％增長是由對季節性和經典產品的強勁需求推動的。紡織業收入增長了55％，這要歸因於整個平臺的強勁需求以及Tessitura Ubertino的剩餘整合影響（460萬歐元）。最後，第三方品牌的收入增長了44％，這要歸功於湯姆·福特和古奇的強勁交付。

利潤和調整後利潤

集團2022年上半年的利潤為2,100萬歐元，同比下降35％。

集團不擁有的湯姆·布朗10％股份的看跌期權負債價值增加了2,800萬歐元，抵消了營業利潤的增長。負債的重新計量是由於（i）看跌期權下債務的現值增加，這與湯姆·布朗在資本市場日披露的業績及其中期目標一致；（ii）美元兑歐元走強對外匯的負面影響。相比之下，2021年上半年公佈的與收購湯姆·布朗5％的股份有關的收入為2100萬歐元。由於税前利潤減少，該期間的所得税為2710萬歐元，而2021年上半年為3,230萬歐元。

調整後的利潤為2,280萬歐元。有關非國際財務報告準則衡量標準調整後利潤的更多信息，請參閲第13頁。

調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率

集團2022年上半年的調整後息税前利潤為8,270萬歐元，同比增長24％。調整後的息税前利潤率為 11.3%，從 11.1% 同比增長20個基點。作為 Zegna One 品牌戰略的一部分，調整後的息税前利潤受益於價格上漲和價格重新定位。它還受益於採購和生產效率，這足以抵消主要來自公司結構成本、營銷費用和其他運營費用的成本增加，這反映了集團的增長戰略以及與上市公司相關的成本增加。

傑尼亞板塊調整後的息税前利潤為5,110萬歐元，同比增長31％，調整後的息税前利潤率為9.2％，而2021年為8.4％。這是由作為單一品牌戰略一部分的價格上漲/重新定位、成本效率和正運營槓桿推動的，儘管國家組合不太有利，運營支出增加，品牌重塑活動的廣告和營銷成本增加，公司成本上漲以及折舊和攤銷增加。值得注意的是，公司費用已全部分配給傑尼亞細分市場。

湯姆·布朗細分市場的調整後息税前利潤為3160萬歐元，同比增長13％，調整後的息税前利潤率為17.0％，而2021年為19.5％，規模效益被增長相關支出所抵消，包括擴大直接面向消費者的門店網絡的成本（與2021年6月底相比，淨DOS增加8％）以及改善中央行政職能和流程的投資。

有關調整後息税前利潤和調整後息税前利潤率（非國際財務報告準則衡量標準）的更多信息，請參閲第13頁。

淨財務負債/（現金盈餘）和資本支出

截至2022年6月30日，現金盈餘為1.031億歐元，而截至2021年12月31日為1.448億歐元，截至2021年6月30日淨財務負債為7,330萬歐元，反映了2,850萬歐元的資本支出外流（主要來自門店網絡），而去年同期為2460萬歐元，貿易營運資本增加了5,520萬歐元，訴訟和解額為2960萬歐元事情。

截至2022年6月30日，貿易營運資金為3.310億歐元，而截至2021年12月31日為2.758億歐元，截至2021年6月30日為2.898億歐元，這主要反映了庫存增加（同比增長17％），是為準備在6月底之後推出One Brand商品而積累的，部分來自GCR的未售股票。

有關淨金融負債/（現金盈餘）、貿易營運資本和資本支出（非國際財務報告準則指標）的更多信息，包括此類非國際財務報告準則指標與最直接可比的國際財務報告準則指標的對賬，請參閲第13頁。

2022 財年展望

2022 年上半年，宏觀經濟和地緣政治的不確定性相當大，加劇了仍在持續的全球健康危機的波動性。儘管面對這些持續的不確定性，集團仍保持警惕，但（i）我們目睹了7月和8月持續的積極表現，（ii）SS23銷售活動取得了巨大成功。我們正在提高預期，考慮到營銷和中央成本的增加，我們現在預計收入將在十中期（先前的預期為 “低點”）增長，調整後的息税前利潤率將穩步改善（先前的指導是 “改善”），調整後的息税前利潤率將在去年同期範圍內。我們還預計下半年現金盈餘將增加。這種前景假設烏克蘭戰爭不會進一步惡化或擴大地域範圍，GCR 的 COVID-19 疫情將持續正常化，宏觀經濟沒有明顯惡化，也沒有其他不可預見的事件。

中期展望：我們的負責任增長之路

2022 年 5 月 17 日，在首個資本市場日上，集團宣佈了其中期財務目標。集團的目標是使收入超過20億歐元，調整後的息税前利潤至少達到收入的15％。

集團預計，除其他外，門店生產率將提高，與價格和產品組合相關的持續積極發展將推動收入增長，再加上良好的運營槓桿率，將對盈利能力產生積極影響。這些改善應該足以抵消計劃中的營銷成本增加，再加上資本支出（預計佔2022年全年收入的5％），將支持我們的增長。

集團將繼續滿懷信心和決心推行其戰略，同時監測重大不確定性，包括全球健康發展、GCR的消費者支出以及全球地緣政治和宏觀經濟風險。

在5月的資本市場日上宣佈的ESG目標也重申了集團走負責任增長之路的承諾，財務目標植根於集團的價值觀。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，公司計劃在美國東部時間上午 8:00（歐洲中部時間下午 2:00）舉辦網絡直播和電話會議。電話會議的網絡直播也將在公司網站ir.zegnagroup.com上播出。要參與電話會議，請撥打：

美國（本地）：+ 1 646 664 1960

意大利（本地）：+39 06 9450 1060

英國（本地）：020 3936 2999

所有其他地點：+44 20 3936 2999

接入代碼：565995

直播結束後不久，將在網站上提供廣播的在線檔案，並將持續十二個月。直播結束後不久，將在網站上提供廣播的在線檔案，並將持續十二個月。

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下次預定公告

下一個預定公告將是2022年10月27日的第三季度收入。要接收有關未來財經新聞發佈時間以及未來公告的電子郵件提醒，請在 https://ir.zegnagroup.com 註冊。

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關於 Ermenegildo Zegna 集團

傑尼亞集團由 Ermenegildo Zegna 於 1910 年在意大利特里韋羅創立，設計、製造和分銷 Zegna 品牌下的奢華男裝和配飾，以及 Thom Browne 品牌的女裝、男裝和配飾。Zegna 集團通過其奢華紡織實驗室平臺生產和分銷最高質量的面料和紡織品，該平臺致力於保護生產最優質意大利麪料的手工工廠。集團產品在全球80個國家的500多家門店銷售，截至2022年6月30日，其中295家由集團直接經營（242家傑尼亞門店和53家湯姆·布朗門店）。幾十年來，傑尼亞集團開闢了我們的道路：這是一條獨特的道路，它穿越了決定時代的里程碑，使該集團從優質羊毛面料生產商成長為全球奢侈品集團。我們的道路將我們帶到了紐約，集團自 2021 年 12 月 20 日起在紐約證券交易所上市。在我們繼續在通往明天的道路上取得進展的同時，我們仍然致力於維護創始人的遺產——這一遺產基於企業活動應保護環境的原則。如今，傑尼亞集團正在創造一種與現代節奏相適應的生活方式，同時繼續與自然世界和我們的社區建立聯繫，創造更美好的現在和未來。

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聯繫人

投資者關係

弗朗西斯卡·迪帕斯昆託尼奧

francesca.dipasquantonio@zegna.com

+39 335 5837669

媒體

Ermenegildo Zegna 集團

多梅尼科·加盧西奧

domenico.galluccio@zegna.com

+39 335 538 7288

不倫瑞克集團

布倫丹·萊利/達裏亞·達內利/瑪麗·詹森

briley@brunswickgroup.com/ddanelli@brunswickgroup.com mjensen@brunswickgroup.com/

+1 (917) 755-1454 / +39 348 635 1149 / +33 (0) 6 49 09 39 54

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前瞻性陳述

本通訊包括 “2022 財年展望” 和 “中期展望：我們的負責任增長之路” 部分，包含基於信念和假設以及公司目前可用的信息的前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用以下詞語來識別前瞻性陳述：“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續”、“正在進行”、“目標”、“尋求” 或這些詞的否定或複數，或其他類似的預測或表明未來事件或前景的表達方式，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他特徵（包括戰略或計劃）的陳述也是前瞻性陳述。這些陳述涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。儘管公司認為本通訊中包含的每份前瞻性陳述都有合理的依據，但公司提醒您，這些陳述是基於目前已知的事實和因素以及對未來的預測，這些事實和因素以及對未來的預測本質上是不確定的。此外，公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述了風險和不確定性。這些文件可能會識別和解決其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。這些因素大多超出了公司的控制範圍，難以預測。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為公司及其董事、高級管理人員或員工或任何其他人對公司將在任何規定的時間範圍內實現其目標和計劃的陳述或保證，或根本不表示公司將在任何規定的時間範圍內實現其目標和計劃。本通訊中的前瞻性陳述代表 Zegna 截至本通訊發佈之日的觀點。隨後的事件和事態發展可能會使這種觀點發生變化。但是，儘管傑尼亞可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但公司不承擔任何更新或修改公開前瞻性陳述的義務。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述來代表公司在本通訊發佈之日之後的任何日期的觀點。

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2022 年第二季度和 2022 年上半年-集團收入表

按細分市場劃分的集團收入

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(*) 在本節中，“n.m.” 表示沒有意義

按銷售渠道劃分的集團收入

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Zegna 品牌產品包括服裝、箱包、鞋子和小型和大型皮革製品，以及特許商品和特許權使用費。

按地理區域劃分的集團收入

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(1) EMEA 包括歐洲、中東和非洲。

(2) 北美包括美利堅合眾國和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲國家。

(4) 亞太地區包括大中華區、日本、韓國、泰國、馬來西亞、越南、印度尼西亞、菲律賓、澳大利亞、新西蘭、印度和其他東南亞國家。

（5）其他收入主要包括特許權使用費和部分老季產品的銷售額。

按產品線劃分的集團收入

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Zegna 品牌產品包括服裝、箱包、鞋子和小型和大型皮革製品，以及特許商品和特許權使用費。

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截至 2022 年 6 月 30 日的集團 Monobrand (1) 門店網絡

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(1) Monobrand 門店數量包括我們的 DoS（分為精品店和直銷店）和我們的單一品牌批發門店（也包括單一品牌加盟商）。

(2) 美洲包括北美和拉丁美洲。

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Ermenegildo Zegna N.V.

半年度簡明合併損益表

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中

（未經審計）

Ermenegildo Zegna N.V.

半年度簡明合併財務狀況表

2022 年 6 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日

（未經審計）

Ermenegildo Zegna N.V.

半年度簡明合併現金流量表

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中

（未經審計）

非國際財務報告準則財務指標

傑尼亞的管理層使用多種非國際財務報告準則財務指標監測和評估運營和財務業績，包括：調整後的息税前收益（“調整後的息税前利潤”）、調整後的息税前利潤率、調整後的利潤、調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益、淨財務負債/（現金盈餘）和貿易營運資本。傑尼亞的管理層認為，這些非國際財務報告準則財務指標提供了有關傑尼亞財務業績和財務狀況的有用和相關信息，並提高了管理層和投資者評估和比較傑尼亞與其他公司的財務業績和財務狀況的能力。它們還提供可比的衡量標準，促進管理層確定業務趨勢以及就未來支出、資源分配和其他戰略和業務決策做出決策的能力。儘管類似的衡量標準在傑尼亞運營的行業中被廣泛使用，但傑尼亞使用的財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標進行比較，也無意取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況衡量標準。

調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率

調整後的息税前利潤定義為所得税前的利潤或虧損加上財務收入、財務支出、匯兑損失以及使用權益法核算的投資的結果，調整後性質重大且管理層認為未反映基礎經營活動的收入和成本，包括所列一個或所有期間的租賃和自有門店減值、與業務合併相關的成本、向難民署提供的特別捐款、遣散費補償和供應用於支付遣散費，用於退出現有租賃協議（禮金）的款項以及與Agnona處置有關的某些費用。調整後的息税前利潤率定義為調整後的息税前利潤除以適用期間的收入。

Zegna 的管理層使用調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率進行內部報告來評估業績，並將其作為預測、預算和決策過程的一部分，因為它們提高了 Zegna 基礎經營業績的透明度。傑尼亞的管理層認為這些非國際財務報告準則指標很有用，因為它們排除了管理層認為不代表傑尼亞基本經營業績的項目，並允許管理層查看運營趨勢、進行分析比較和在不同時期和各細分市場之間進行基準業績。傑尼亞的管理層還認為，調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率有助於投資者和分析師更好地瞭解管理層如何持續評估傑尼亞的基礎經營業績，並將傑尼亞的業績與其他公司的業績進行比較。因此，管理層認為，調整後的息税前利潤和調整後的息税前利潤率為第三方利益相關者瞭解和評估傑尼亞的經營業績提供了有用的信息。

下表顯示了利潤與調整後息税前利潤的對賬情況，並提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的調整後息税前利潤率：

(1) 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，租賃和自有商店的減值，其中276.4萬歐元和38.93萬歐元與使用權資產有關，53萬歐元和35.3萬歐元與不動產、廠房和設備有關，1.5萬歐元和1.5萬歐元與無形資產有關。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “資產折舊、攤銷和減值” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(2) 與業務合併相關的成本為10.9萬歐元，與2021年向管理層授予股權獎勵有關，歸屬取決於公司股票的公開上市以及某些其他業績和/或服務條件。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與傑尼亞板塊相關，為10.43萬歐元，與Thom Browne板塊相關，為4.7萬歐元。

(3) 涉及向聯合國難民事務高級專員（UNHCR）捐款10萬歐元，以支持與烏克蘭人道主義緊急情況有關的舉措。該金額記錄在截至2022年6月30日的六個月的半年度簡明合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(4) 涉及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，傑尼亞分部的遣散費分別為91.2萬歐元和664.2萬歐元，記錄在半年度簡明合併損益表中 “人事成本” 細列項目中。

(5) 涉及從新租户那裏獲得的5萬歐元的收益，用於Zegna退出商業地產的現有租賃協議。該金額記錄在截至2022年6月30日的半年度簡明合併損益表的 “其他收入” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(6) 包括與Agnona在2021年1月集團出售Agnona多數股權後遭受的損失相關的40.2萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona剩餘的30％股份有關的14.4萬歐元。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “減記和其他準備金” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

調整後的利潤

調整後利潤代表經收入和成本（扣除税收影響）調整後的利潤，這些收入和成本在本質上是重大的，管理層認為不能反映基礎活動，包括在所列的一個或所有期間內，租賃和自有門店的減值、與業務合併相關的成本、向難民署的特別捐款、遣散費和遣散費準備金、退出現有租賃協議的收益（關鍵資金）、與Ag相關的某些成本 Nona 的處置和在 Thom 上的收益由於行使期權而實現的布朗期權，以及調整項目的税收影響（根據調整相關司法管轄區的適用税率計算）。

Zegna 的管理層使用調整後利潤來了解和評估 Zegna 的基礎業績。傑尼亞的管理層認為這項非國際財務報告準則指標很有用，因為它排除了管理層認為不代表傑尼亞基本業績的項目，並允許管理層查看業績趨勢、進行分析比較和在不同時期之間進行基準表現。傑尼亞的管理層還認為，調整後的利潤有助於投資者和分析師更好地瞭解管理層如何持續評估傑尼亞的基礎業績，並將傑尼亞的表現與其他公司的業績進行比較。因此，管理層認為，調整後的利潤為第三方利益相關者提供了有用的信息，以瞭解和評估傑尼亞的業績。

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月利潤與調整後利潤的對賬情況：

(1) 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，租賃和自有商店的減值，其中276.4萬歐元和38.93萬歐元與使用權資產有關，53萬歐元和35.3萬歐元與不動產、廠房和設備有關，1.5萬歐元和1.5萬歐元與無形資產有關。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “資產折舊、攤銷和減值” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(2) 與業務合併相關的成本為10.9萬歐元，與2021年向管理層授予股權獎勵有關，歸屬取決於公司股票的公開上市以及某些其他業績和/或服務條件。

該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與傑尼亞板塊相關，為10.43萬歐元，與Thom Browne板塊相關，為4.7萬歐元。

(3) 涉及向聯合國難民事務高級專員（UNHCR）捐款10萬歐元，以支持與烏克蘭人道主義緊急情況有關的舉措。該金額記錄在截至2022年6月30日的六個月的半年度簡明合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(4) 涉及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，傑尼亞分部的遣散費分別為91.2萬歐元和664.2萬歐元，記錄在半年度簡明合併損益表中 “人事成本” 細列項目中。

(5) 涉及從新租户那裏獲得的5萬歐元的收益，用於Zegna退出商業地產的現有租賃協議。該金額記錄在截至2022年6月30日的半年度簡明合併損益表的 “其他收入” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(6) 包括與Agnona在2021年1月出售Agnona多數股權後蒙受的損失相關的40.2萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona的剩餘 30% 股份有關的14.4萬歐元，均在截至2021年6月30日的六個月中確認。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “減記和其他準備金” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(7) 反映了與期權相關的財務收入，該收益與2021年6月1日額外收購湯姆·布朗集團5％的股份後確認的20,675,000歐元收益。該金額記錄在截至2021年6月30日的六個月的半年度簡明合併損益表的 “財務收入” 細列項目中，與湯姆·布朗分部有關。

(8) 包括上述調整的税收影響。

調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益

調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益代表經收入和成本（扣除税收影響）調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益，這些收入和成本本質上是重大的，管理層認為不能反映基礎活動，包括所列一個或所有期間的租賃和自有商店減值、與業務合併相關的成本、向難民署提供的特別捐款、遣散費補償金和遣散費收入準備金，退出現有的租賃協議（關鍵資金）、與阿格諾納處置相關的某些成本和與行使期權相關的湯姆·布朗期權實現的收益，以及調整項目的税收影響（根據調整相關司法管轄區的適用税率計算），不包括非控股權益對調整項目的影響。

Zegna 的管理層使用調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益來了解和評估 Zegna 的基礎業績。傑尼亞的管理層認為，這項非國際財務報告準則的指標很有用，因為它排除了它認為不代表其基本業績的項目，並允許其查看運營趨勢、進行分析比較和在不同時期之間進行基準表現。因此，管理層認為，調整後的基本和攤薄後每股收益為第三方利益相關者瞭解和評估傑尼亞的經營業績提供了有用的信息。

在計算調整後的基本每股收益和調整後的攤薄後每股收益時，截至2021年6月30日的六個月中已發行的普通股和潛在普通股數量反映了作為業務合併的一部分進行的股份分割，業務合併於2021年12月21日完成。

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月利潤與調整後基本每股收益和調整後攤薄後每股收益的對賬情況：

(1) 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，租賃和自有商店的減值，其中276.4萬歐元和38.93萬歐元與使用權資產有關，53萬歐元和35.3萬歐元與不動產、廠房和設備有關，1.5萬歐元和1.5萬歐元與無形資產有關。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “資產折舊、攤銷和減值” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(2) 與業務合併相關的成本為10.9萬歐元，與2021年向管理層授予股權獎勵有關，歸屬取決於公司股票的公開上市以及某些其他業績和/或服務條件。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “人事成本” 細列項目中，與傑尼亞板塊相關，為10.43萬歐元，與Thom Browne板塊相關，為4.7萬歐元。

(3) 涉及向聯合國難民事務高級專員（UNHCR）捐款10萬歐元，以支持與烏克蘭人道主義緊急情況有關的舉措。該金額記錄在截至2022年6月30日的六個月的半年度簡明合併損益表的 “其他運營成本” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(4) 涉及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，傑尼亞分部的遣散費分別為91.2萬歐元和664.2萬歐元，記錄在半年度簡明合併損益表中 “人事成本” 細列項目中。

(5) 涉及從新租户那裏獲得的5萬歐元的收益，用於Zegna退出商業地產的現有租賃協議。該金額記錄在截至2022年6月30日的半年度簡明合併損益表的 “其他收入” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(6) 包括與Agnona在2021年1月出售Agnona多數股權後蒙受的損失相關的40.2萬歐元，根據相關銷售協議的條款，集團必須為此向公司提供補償，以及與減記集團在Agnona的剩餘 30% 股份有關的14.4萬歐元，均在截至2021年6月30日的六個月中確認。該金額記錄在半年度簡明合併損益表的 “減記和其他準備金” 細列項目中，與傑尼亞分部有關。

(7) 反映了與期權相關的財務收入，該收益與2021年6月1日額外收購湯姆·布朗集團5％的股份後確認的20,675,000歐元收益。該金額記錄在截至2021年6月30日的六個月的半年度簡明合併損益表的 “財務收入” 細列項目中，與湯姆·布朗分部有關。

(8) 包括上述調整的税收影響。

(9) 代表非控股權益應佔利潤加上非控股權益對調整項目的影響。

淨財務負債/（現金盈餘）

淨金融負債/（現金盈餘）定義為金融借款（流動和非流動）、衍生金融工具、貸款和某些其他金融負債（記錄在合併財務狀況表中的其他非流動金融負債中），扣除現金和現金等價物、衍生金融工具和某些其他流動金融資產的總和。

Zegna 的管理層認為，淨財務負債/（現金盈餘）可用於監測 Zegna 的淨流動性和財務資源水平。傑尼亞的管理層認為，這項非國際財務報告準則的指標有助於管理層、投資者和分析師分析傑尼亞的財務狀況和可用財務資源，並將傑尼亞的財務狀況和可用財務資源與其他公司的財務狀況和可用財務資源進行比較。

下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日的淨財務負債/（現金盈餘）的計算：

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(i) 包括傑尼亞半年度簡明合併財務狀況表中 “其他非流動金融負債” 細列項目的其他組成部分。

(ii) 包括傑尼亞半年度簡明合併財務狀況表中 “其他流動金融資產” 細列項目的證券和金融應收賬款部分。

貿易營運資金

貿易營運資本的定義是流動資產減去流動負債，根據衍生資產和負債、税收資產和負債、現金和現金等價物、待售資產和負債、借款、租賃負債以及其他資產和負債進行調整。貿易營運資本是一項非國際財務報告準則的衡量標準。

Zegna 的管理層使用 Trade Working Capital 來了解和評估 Zegna 的流動性產生/吸收。傑尼亞的管理層認為，這項非國際財務報告準則指標是投資者評估流動性的重要補充信息，因為它可以深入瞭解為我們的持續運營提供資金的淨流動資源的可用性。貿易營運資本是管理層在內部評估現金可用性和運營績效時使用的一項衡量標準。

下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日的貿易營運資金的計算：

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資本支出

資本支出被定義為導致不動產、廠房和設備以及無形資產增加的現金流出總和。

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中每個月按類別劃分的資本支出明細：

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