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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________________________
表格10-K
______________________________________________________
(勾選一項)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止6月30日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文檔號1-367
______________________________________________________
L.S.Starrett公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________
馬薩諸塞州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
1新月街21號, 阿索爾, 馬薩諸塞州
(主要執行辦公室地址)
04-1866480
(税務局僱主
識別號碼)
01331
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號978-249-3551
______________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 每家交易所的名稱 註冊 |
A類普通股-每股面值1.00美元 | | SCX | | 紐約證券交易所 |
B類普通股-每股面值1.00美元 | | 不適用 | | 不適用 |
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件管理器 ☐較小的報告公司☒新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註冊人在2021年12月31日發行的面值1.00美元的A類和B類普通股中分別有6,644,385股和607,491股。2021年12月31日,也就是註冊人第二財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的普通股總市值約為#美元58,101,545.
有幾個 6,691,653和600,628分別為註冊人截至2022年8月16日已發行的面值1.00美元的A類和B類普通股。
展品索引位於第65-67頁。
以引用方式併入的文件
註冊人打算在截至2022年6月30日的財政年度結束後120天內為公司2022年股東年會提交一份最終的委託書。該委託書的部分內容以引用的方式併入第三部分。
L.S.Starrett公司
表格10-K
截至2022年6月30日止的年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 數 |
第一部分 |
| | |
第1項。 | 業務 | 3-8 |
第1A項。 | 風險因素 | 8-14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 14 |
第二項。 | 屬性 | 14 |
第三項。 | 法律訴訟 | 15 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 15 |
| | |
第II部 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 16-17 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 17 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18-18 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 18-27 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 27-61 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 61 |
第9A項。 | 控制和程序 | 61-63 |
項目9B。 | 其他信息 | 63 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 63 |
| | |
第三部分 |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 63 |
第11項。 | 高管薪酬 | 63 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 63 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 64 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 64 |
| | |
第四部分 |
| | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 65 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 65 |
展品索引 | 65-67 |
簽名 | 68 |
本年度報告中提及的“Starrett”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指L.S.Starrett公司及其子公司。
第一部分
項目1-商務
一般信息
Starrett公司由Laroy S.Starrett於1880年創立,1929年成立,從事為工業、專業和消費市場生產超過5,000種不同產品的業務。該公司擁有悠久的全球製造經驗,目前經營着三家主要的全球製造工廠。全球製造工廠包括位於馬薩諸塞州阿索爾的一個國內工廠(1880年)和位於巴西伊圖(1956年)和中國蘇州(1997年)的國際工廠。該公司合併了傑德堡、蘇格蘭和芒特。2021財年,北卡羅來納州亞利桑那州的製造業務進入巴西。這一戰略重組繼續提高了製造業的利用率,並創造了全球規模的SAW業務。所有子公司主要服務於全球製造業基礎,集中在金屬加工、建築、機械、設備、航空航天和汽車市場。Tru-Stone技術事業部為半導體生產和檢測市場以及最苛刻的實驗室和商業應用開發和供應超高精度花崗巖部件和組件。
該公司通過在世界各地的多種分銷渠道向市場提供廣泛的測量和切割產品。該公司的產品包括精密工具、電子量具、量塊、光學、視覺、激光測量設備、定製的花崗巖解決方案、捲尺、水平儀、粉筆產品、方塊、帶鋸片、孔鋸、鋼鋸片、夾具鋸片、往復式鋸片、M1®潤滑劑和精密研磨平板材。該公司主要通過國內和國際分銷商或轉售商分銷其精密手動工具、鋸子和建築產品。Starrett®是全球公認的精密、優質和創新的品牌。
根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)280號的規定,細分市場報告在截至2022年6月30日的財年(2022財年),我們確定有兩個可報告的運營部門(北美和國際)。參閲附註17,按細分和地理區域劃分的財務信息,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項內的綜合財務報表附註,以獲取有關我們的可報告分部的更多信息。
產品
該公司的工具和儀器銷往北美和其他100多個國家和地區。這些產品的最大消費者是製造業,包括金屬加工、航空航天、醫療、石油和天然氣、政府和汽車。其他重要的消費者是海洋和農業設備商店、自己動手的人和商人,如建築商、木匠、水管工和電工。
140多年來,該公司在為工業提供測量和切割解決方案方面一直是公認的領導者。測量工具包括精密儀器,如千分尺、遊標卡尺、高度計、深度規、電子規、千分表、鋼尺、組合方塊、定製、非接觸式量具,如視覺、光學和激光測量系統。該公司相信,先進的非接觸式系統和易於使用的軟件將對行業具有吸引力,以減少測量和檢驗時間,是質量保證、檢驗實驗室、製造和研究設施的理想選擇。技術精湛的人才、卓越的產品、專業的製造技術、創新和無與倫比的服務為公司贏得了行業測量應用解決方案“最佳”供應商的聲譽。
作為領先的工業品牌之一,公司將繼續專注於與客户的每一個接觸點。為此,該公司現在為經銷商和最終用户提供現代的、易於使用的界面,包括交互式目錄和幾個在線應用程序。
公司的鋸手工具產品線在全球享有很高的品牌認知度和市場佔有率。這些產品具有廣泛的用途。該公司最近推出了幾種新產品,包括用於測量、標記和佈局的新手動工具系列,其中包括用於建築行業的磁帶、水平儀、粉筆線和其他產品。該公司還在其手工工具組合中推出了新產品,以將其觸角伸向建築和零售業。對高性能、生產帶鋸片應用的持續關注導致了兩種新的ADVANZ硬質合金刀尖產品MC5和MC7的開發,它們是切割黑色金屬材料(MC7)和有色金屬和鑄件(MC5)的理想選擇。這些行動旨在為公司在用於生產應用的寬帶產品方面的全球增長定位。
在過去的幾年裏,公司推出了新的產品,如磨料切割輪和屠刀,以使產品更加多樣化,並投資於新的分銷渠道和行業,如食品行業。該公司能夠進入這一渠道,除了肉和魚切割刀外,還有各種產品,如
採購產品黃油刀,削皮刀和切片刀,帶鋸機和相關產品。該公司還投資了新的渠道,將其傳統產品如雙金屬帶鋸和電動工具配件產品線帶入焊接和電子商務渠道。
關於我們的執行官員的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 持有的禮物 任職至今 | | 職位 |
道格拉斯·A·斯塔雷特 | | 70 | | 2001 | | 總裁&首席執行官與董事 |
約翰·C·特里普 | | 60 | | 2019 | | 首席財務官兼財務主管 |
愛默生·T·萊姆 | | 61 | | 2019 | | 北美工業產品副總裁兼總經理 |
克里斯蒂安·阿恩斯滕 | | 55 | | 2019 | | 工業品國際副總裁兼總經理 |
大衞·T·艾倫 | | 54 | | 2019 | | 斯塔雷特計量系統副總裁 |
道格拉斯·A·斯塔雷特自1995年以來一直擔任該公司的總裁,並於2001年成為首席執行官。2001年以前,他是本公司的總裁。Starrett先生於1976年在該公司開始了他的職業生涯,當時他是一名工具學徒,後來被提升到工程、運營和管理方面責任越來越大的職位。
約翰·C·特里普被任命為公司首席財務官,自2019年11月4日起生效。在加入本公司之前,Tripp先生自2012年起擔任iwis集團美洲區首席財務官,在此之前,於2008年至2012年擔任Stanley Works-Healthcare Solutions部門首席財務官。特里普在哈佛大學獲得經濟學學士學位,在波士頓大學獲得工商管理碩士學位。
艾默生·T·萊姆被任命為總裁工業產品北美副總裁,自2019年7月起生效,在此之前,他自2016年以來一直擔任計量設備主管。艾默生於2004年加入公司,擔任Starrett中國區總經理。在此之前,萊姆先生於2004年在斯蒂爾凱斯公司擔任製造顧問,2001年至2003年在斯蒂爾凱斯公司擔任拉丁美洲業務董事,從1984年至2001年,他在巴西託萊多擔任過幾個比梅特勒-託萊多子公司更負責任的職位,直到託萊多巴西公司的製造經理。Leme先生擁有巴西聖伯南多FEI-Faculdade de Engenharia Industrial的機械工程學士學位,以及巴西聖保羅Fundação Getulio Vargas的MBA學位,並在芝加哥大學商學院進修。
克里斯蒂安·阿恩森被任命為總裁工業品國際副總裁,自2019年7月起生效,在此之前,總裁自2018年7月起擔任星雷特巴西公司副總裁。自2000年以來,他一直在公司擔任各種國際銷售和營銷職務,先後擔任拉丁美洲出口銷售經理和董事營銷經理。Arntsen先生曾於1996年至2000年在美國佐治亞州亞特蘭大的聖戈班磨具公司諾頓建築產品部擔任拉丁美洲出口銷售經理和北卡羅來納州東南部地區銷售經理。Arntsen先生在巴西聖保羅的PontifíCIA University Católica獲得經濟學學士學位,並在巴西聖保羅的Fundação Getulio Vargas獲得MBA學位。
大衞·T·艾倫 任命總裁為星瑞特計量系統副總裁,自2019年11月18日起生效。在加入本公司之前,Allen先生於2016-2019年領導Mott Corporation的過程系統業務。2002-2015年間,他在丹納赫公司在美國、中國和歐洲擔任過各種一般和商業管理職務。在他職業生涯的早期,艾倫是波士頓諮詢集團的一名經理和一名美國陸軍軍官。艾倫先生擁有賓夕法尼亞大學的經濟學學士學位和歷史學學士學位,以及達特茅斯塔克學院的MBA學位。以上列出的職位代表他們的主要職業和就業。
總裁和首席財務官的任期至下一屆股東周年大會後的第一次董事會議為止,直至選出他們各自的繼任者並取得資格為止,而其他高級職員的任期至下一屆股東周年大會後的第一次董事會議為止,除非其選舉或委任的條款規定較短的期限,或在每種情況下,直至其較早去世、辭職、被免職或喪失資格。在過去十年中,沒有任何破產法下的事件,沒有刑事訴訟,也沒有對評估任何執行幹事的能力和誠信具有實質性意義的判決或禁令。
人力資本
創建原則:
“我一直相信,我能做的最好的事情莫過於幫助創建一家企業,為人們提供就業機會,並提供一個誠實謀生的機會。”--創始人拉羅伊·S·斯塔雷特
歷史
有人説,企業不過是一個人的長影。如果是這樣的話,肯定沒有什麼比説拉羅伊·S·斯塔雷特先生就是我們公司的創始人更能向我們的業務致敬了。像許多偉大的領導者一樣,斯塔雷特來自農場。他的創造力是不容置疑的,不久他就成了一家小型機械車間的老闆。1868年,他來到阿索爾,成為阿索爾機械公司的一員,以便製造一些自己的發明。不幸降臨在斯塔雷特身上,讓一個不那麼勇敢的人止步不前。他的妻子去世了,留給他四個年幼的孩子;他身無分文,而且完全失聰。然而,他克服了一切障礙,在1922年去世時,為他作為製造商和慈善家的天才留下了許多不朽的紀念碑。使他的理想和創始原則永垂不朽,這一直是,並將繼續是公司的目標。
管家職責
自1880年以來,我們一直本着利益相關者:員工、客户、股東和社區的最佳利益,對公司進行嚴格的管理。我們一直努力建立一個可持續的業務,與我們的環境、社會和治理責任以及我們的歷史記錄保持一致,並繼承我們創始人設定的高標準。
董事會
我們的董事會通過薪酬、治理和提名委員會,直接監督我們的人力資本、我們的文化和與人力資本管理相關的政策。
員工
當所有員工為了一個共同的目標和諧地合作時,公司就是最強大的。我們的人類參與規則包括但不限於以下內容:
•我們有共同的目標
•我們僱用、培養和留住技術人才。
•我們的目標是清晰、直接和尊重他人的溝通。
•我們尊重多樣性
•我們致力於為所有人員和來訪者提供安全的工作環境。
•我們做出並信守承諾
•我們都是Starrett品牌的管家
•我們的利益相關者是我們的重點
截至2022年6月30日,該公司擁有1,493名員工,北美和國際業務平均分配。這比2021年6月30日的57名員工淨增,與我們業務的增長一致。此次員工變動包括北美業務增加了16人,國際業務增加了41人。
L.S.Starrett公司傾向於就員工的僱傭條款和條件直接與他們打交道。公司一貫的開放政策是直接與員工打交道,而不是通過第三方,公司相信健全的領導和對員工的關心是確保公司正當和員工福利的最佳方式。自公司成立以來,我們的任何國內員工都沒有或曾經受到集體談判協議的約束,也沒有由工會或工會代表。在國際上,我們的人員由巴西、蘇格蘭和中國的工會或工會代表。公司認為與員工的關係很好。
國內員工持有因各種股票購買計劃和員工持股計劃而產生的公司股票。該公司相信,業主和員工的雙重角色多年來增強了員工的士氣。
商業行為和道德的文化和準則
拉羅伊·S·斯塔雷特於1880年創立了這家公司,本着人道、誠信和誠實的原則。經過幾代人的努力,我們一直努力使Starrett成為世界上最好的公司之一。對卓越和誠信的追求包括擁有一套明確的商業行為和道德準則,其中體現了道德和誠信的最高標準,這應該是我們所有人的驕傲。我們的商業行為和道德準則是由Starrett的管理層制定的,並得到了我們的董事會的大力支持。它總結了應該指導我們在市場上的所有行動以及我們彼此之間互動的美德和原則。我們在Starrett的目標很簡單,就是在我們所做的一切中做到最好。我們希望我們的每一位員工、高級管理人員和董事都為能與Starrett聯繫在一起而感到自豪,這種自豪的部分原因是我們致力於實踐最高的道德和專業標準
人員發展、培訓和參與
吸引、培養和留住業務各個領域的頂尖人才,對我們戰略的成功實施至關重要。我們努力為我們的職位聘請最好的人才,並在現有員工的當前角色中發展他們,併為他們在我們公司未來的角色做好準備。我們的全球領導團隊評估我們的員工隊伍,以確定組織需求、發展機會和潛在的未來領導者。
我們認識到,在今天的環境中,並非所有人都具備具有立竿見影價值的必要技能;因此,我們不會放棄培訓新僱員的責任。這包括員工推薦計劃、學徒培訓計劃、實習以及國內和國際輪換任務等。
人員參與是一種持續的、但不限於首席執行官向整個Starrett員工發佈的兩年一次的信息、與我們全球高級部門領導團隊的定期虛擬和麪對面會議和交流、午餐和學習計劃、精益培訓和職業發展課程以及學費報銷。
競爭
該公司以其在質量、精度和創新方面的聲譽以及對客户服務的承諾和牢固的客户關係為基礎展開競爭。為此,Starrett越來越專注於提供以客户為中心的解決方案。儘管本公司總體上在競爭激烈的市場中運營,但本公司的競爭地位無法從總體上或按具體市場準確確定,因為沒有任何競爭對手提供本公司提供的所有相同產品系列或服務於本公司所服務的所有市場。
本公司是世界上最大的機械手用量具和精密儀器生產商之一。在美國,這一領域有三個主要的外國競爭對手和無數的小公司。因此,該行業競爭激烈。在2022財年,公司的競爭地位沒有實質性變化。該公司用於建築行業的產品,如捲尺和水平儀,由於渠道轉向大型全國性家居和五金零售商,不斷面臨利潤率壓力。該公司通過擴大在中國的製造業務來應對這些挑戰。某些大客户還提供自己的自有品牌“自有品牌”,與Starrett品牌產品競爭。這些產品通常直接來自低成本國家。
SAW產品面臨來自國內和國際多個來源的競爭。該公司的競爭地位因市場和國家而異。持續的研究和開發、新的專利產品和工藝、戰略收購和投資以及強大的客户支持使該公司在一般和性能應用方面都取得了成功。
海外業務
該公司海外子公司的業務在其財務報表中合併。位於巴西和中國的子公司積極從事精密測量工具、鋸片、光學和視覺測量設備以及手動工具的製造和分銷。在蘇格蘭、加拿大、澳大利亞、新西蘭和墨西哥的子公司從事該公司產品的分銷。在3月份的季度,該公司宣佈了與關閉其在新加坡和日本的分銷和銷售中心有關的計劃。該公司將繼續在巴西和中國以外的地區為亞洲提供服務,公司預計其海外子公司將繼續在其整體運營中發揮重要作用。公司海外業務摘要載於公司綜合財務報表附註17“按部門和地理區域劃分的財務信息”。
訂單和積壓
該公司通常根據手頭的產成品庫存完成訂單。該公司的銷售訂單積壓到履行的時間比許多行業都短。截至2022年6月30日,我們在美國的積壓精密工具和鋸片製造業是“核心美國”。業務量約為1460萬美元,比2021年6月30日增加了610萬美元。公司庫存總額為 $66.9 2022年6月30日為6060萬美元,2021年6月30日為6060萬美元。
知識產權
在適當的時候,公司對新發明申請專利保護,目前擁有多項專利。它的專利被認為在業務運營中很重要,但從其整體業務的角度來看,沒有一項專利具有實質性的重要性。該公司依賴於其持續的產品研究和開發努力,對其目前的專利地位的依賴較少。多年來,公司一直擁有從事研究、產品開發和相關活動的工程師和支持人員。這些活動在2022年、2021年和2020財政年度的支出約為350萬美元、300萬美元和380萬美元分別為100萬美元。
該公司使用與其產品有關的商標,並認為其商標組合是其最有價值的資產之一。該公司的所有重要商標都已註冊並嚴格執行。
環境
遵守已頒佈或通過的關於向環境排放材料或其他與環境保護有關的聯邦、州、地方和外國條款的情況,預計不會對公司的資本支出、收益和競爭地位產生實質性影響。該公司尋求減少、控制和處理水排放和空氣排放
戰略活動
從歷史上看,全球化對北美和世界各地行業和消費者的產品供應和購買行為產生了深遠的影響,導致公司修改了戰略,以適應這種競爭激烈的商業環境。在過去的幾年裏,世界經歷了流行病、供應鏈挑戰和通脹。該公司不斷評估其業務的大部分方面,旨在尋找新的想法,使自己在競爭中脱穎而出。
公司的戰略重點是繼續打造全球品牌,並通過技術支持的應用解決方案為客户提供獨特的客户價值主張。該公司的工作是推薦和生產最適合的標準產品或設計和製造定製解決方案。適合工作的工具與增值服務相結合,保持了公司的競爭優勢。該公司繼續專注於精益製造、工廠整合、全球採購、新的軟件和硬件技術以及改善物流,以優化其價值鏈。
這些戰略舉措的實施擴大了公司在發展中經濟體的製造和分銷,使國際淨銷售收入總計佔2022財年綜合銷售額的47%。
美國證券交易委員會備案和認證
本公司在向美國證券交易委員會“美國證券交易委員會”提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會“美國證券交易委員會”公開提交其報告,包括其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及所有證物和對這些報告的所有證物和修正案,可在其網站www.starrett.com免費查閲。公司網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
前瞻性陳述:
這份Form 10-K年度報告和公司提交給股東的2022年年報,包括總裁的信,包含有關公司業務、競爭、銷售、毛利率、資本支出、海外業務、重組計劃、利率敏感度、償債能力、流動性和資本資源以及其他運營和資本要求的前瞻性表述。此外,前瞻性陳述可能包含在未來的公司文件中以及公司代表向證券分析師和投資者發表的口頭聲明中。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,這些前瞻性陳述涉及分析和其他信息,這些信息基於對未來結果的信念、預期、假設和預測,以及對尚未確定的金額的估計。公司可能會受到風險的影響,這些風險可能會導致實際事件與此類前瞻性陳述大不相同,包括本年度報告10-K表格中第1A項所述的風險因素。
項目1A--風險因素
與我們公司和財務狀況有關的風險
我們在競爭激烈的環境中運營,如果我們未來不能有效競爭,這可能會對我們的銷售和定價產生不利影響。
我們在競爭激烈的環境中運營。我們根據各種因素進行競爭,包括產品性能、客户服務、質量和價格。此外,該公司用於建築行業的產品,如捲尺和水平儀,由於渠道轉向大型全國性家居和五金零售商,不斷面臨利潤率壓力。某些大客户還提供自己的自有品牌“自有品牌”,與Starrett品牌產品競爭。不能保證我們的產品能夠成功地與其他公司的產品競爭。因此,我們在行業銷售中的份額可能會因為競爭對手推行激進的定價或產品策略、意外的產品或製造困難、我們的產品定價不具競爭力或我們未能以具有競爭力的成本生產我們的產品而減少。客户不接受我們不時宣佈的漲價、客户對價格折扣要求的變化、客户行為的變化或疲軟的定價環境可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,我們的銷售地域和產品組合的變化可能會對我們的業績和競爭能力產生負面影響。
工業製造業的經濟疲軟可能會對公司的財務業績產生不利影響。
本公司大部分產品的市場受影響工業製造部門的經濟狀況的影響,包括工業公司的資本支出水平以及製造業普遍轉移到本公司沒有大量市場存在的低成本外國國家。因此,工業製造業的經濟疲軟可能--在某些情況下已經導致--對公司某些產品的需求下降,從而對銷售和業績產生不利影響。消費市場的經濟疲軟也將對公司的業績產生不利影響。如果對公司任何產品的需求大幅下降,公司可能被要求確認與這些產品相關的長期資產的某些成本和資產減值費用。
近年來,全球大流行對我們的業務和運營結果產生了實質性的不利影響。
新城疫疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,並造成了金融市場的嚴重波動和擾亂。這場大流行對我們過去幾年的業務和財務業績產生了重大不利影響。
我們通過監督政府的命令和建議積累了經驗,我們試圖保護影響我們業務的員工、消費者和社區的健康和安全,包括遵守國家關於社交距離的指導方針,例如但不限於修改輪班時間、支持辦公室員工遠程工作、教育員工並提供與個人和工作場所衞生相關的便利、強制戴口罩、每天監測員工體温並定期進行相應的溝通。然而,儘管我們將繼續保持警惕,但未來的動態是不可預測的。
不利的全球經濟狀況和世界事件可能會影響我們的經營業績、行業和業務。
該公司的經營業績一直並可能繼續受到全球經濟狀況的重大影響,如極端的波動和幹擾,包括大宗商品和市場價格的大幅波動、消費者信心的下降、經濟增長的下降、供應鏈中斷、經濟穩定性的不確定性和全球通脹。過去,對我們產品和服務的需求在經濟疲軟時期受到重大影響,這些經濟疲軟的特點是政府和企業投資水平較低、企業信心水平較低、企業收益較低、實際利率較高、信貸活動減少或信貸狀況收緊、行業產能過剩或實際產能過剩、失業率上升和消費者支出下降。經濟疲軟或下滑也可能給我們的供應商帶來壓力,可能導致供應鏈中斷。不同地區和國家的經濟狀況不同,經濟增長和投資的地區和國家對我們的產品和服務的需求普遍增加。經濟增長放緩或經歷經濟增長和投資的地區和國家的全球組合發生變化,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
供應鏈中斷可能會中斷產品製造和全球物流,並增加產品成本。
我們的全球足跡已經對世界各地行業和消費者的產品供應和購買行為產生了影響。在過去的幾年裏,世界各地的營運資本水平不斷提高,以滿足強勁的客户需求,並抵消與大流行相關的供應鏈中斷,這些中斷與運費、物流、工資上漲和勞動力短缺有關,這些都影響了北美的工廠利用率。隨着全球供應鏈放緩,公司的蘇州中國業務受到政府控制的影響,因為它與疫情相關的病例有關,並影響了公司向第三方客户和Starrett公司間合作伙伴運送材料和成品的能力。中國已經取消了許多限制。
此外,全球通貨膨脹導致運費增加,這種通貨膨脹可能繼續導致運費增加。如果不能充分生產我們的產品並及時向客户發貨,可能會導致潛在收入損失、無法滿足客户需求、與客户的關係緊張(包括批發),以及品牌忠誠度下降。
儘管我們採取行動緩解這些影響,但我們預計到2022年仍將受到全球物流挑戰的影響。具體地説,我們已經投資於增強我們在所有地區的2022年上半年的庫存狀況,這將增加我們的支出並影響我們的利潤率。
養老金計劃下資金義務的持續增加可能會損害我們的流動性或財務狀況。
為了員工的利益,該公司在美國和英國都有一定的固定收益養老金計劃。固定收益養老金計劃對公司施加了某些資金義務。自2016年12月31日起,公司凍結了國內固定收益養老金計劃,因此該計劃下的員工不會獲得未來的福利。此外,自2013年12月31日起,公司限制了退休後福利計劃的資格,減少了該計劃的負債。然而,該公司預計未來將被要求為國內養老金(和退休後)計劃提供更多資金。
儘管由於年內資產損失抵消了貼現率的增加,公司退休計劃的美國資金赤字在2022財年有所改善,從2021年6月30日的2660萬美元增加到2022年6月30日的1700萬美元,但我們意識到市場動態可能會導致淨資金金額的大幅波動。此外,該公司無法控制這些市場動態。
在根據計劃確定我們未來的支付義務時,我們假設計劃資產的一定回報率和未來福利支付的一定水平。信貸或資本市場的重大不利變化可能導致實際回報率大大低於預期,並導致供款要求增加。我們對未來福利支付的假設也可能隨着時間的推移而改變,可能會大大高於最初的預測。
我們希望在未來為我們的養老金計劃做出貢獻,並可能被要求做出可能是實質性的貢獻。在適用法律允許的情況下,我們可以通過使用手頭現金、借款收益、我們普通股的股份或上述各項的組合來為捐款提供資金。我們還可能探索其他戰略替代方案,以解決預期的養老金負債,包括降低期權風險或收購或出售資產或資產剝離,以滿足公司的流動性需求。資產剝離可能導致未來收入和利潤減少,向我們的養老金計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他公司用途的現金,並可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們籌集額外資本以支持我們的運營和增長的能力可能是有限的.
未來可能無法獲得必要的資本或達成新的或替代的融資安排,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
截至2022年6月30日,公司的總負債為3090萬美元,而截至2021年6月30日的總負債為2200萬美元。2022年4月29日,本公司及其部分國內子公司與美國滙豐銀行簽訂了一項新的貸款和擔保協議。
這些新的信貸安排取代了公司以前的TD Bank信貸安排,包括3000萬美元的循環信貸額度、1000萬美元的未承諾手風琴撥備、1210萬美元的定期貸款和700萬美元的資本支出支取信貸安排。該等貸款以本公司及其國內附屬公司的幾乎所有現有及未來資產的有效優先擔保權益作抵押。
融資,包括這種融資的成本,可能取決於許多因素,包括(但不限於):
•一般經濟和資本市場狀況,包括當時的利率環境;
•從銀行和其他願意放貸的金融機構獲得信貸;
•投資者對我們的信心和我們發展業務的能力;
•我們的財務業績,特別是我們的現金流和運營盈利能力;
•我們的任何負債水平以及我們遵守此類融資債務協議中的約定的情況;
•達到並維持可接受的信貸評級或信貸質素;及
•可能影響籌資的税法和證券法的規定。
由於各種商業和市場原因,我們可能無法成功獲得融資。我們未能獲得必要的資本或達成新的或替代的融資安排,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的運營結果取決於我們能夠將我們的製造能力和資源擴展到客户需求的水平。
我們在需要製造商高效利用製造能力的行業銷售我們的產品。產能不足或過剩威脅着我們創造有競爭力的利潤率的能力,並可能使我們面臨合同承諾等債務。儘管我們不時地關閉或整合設施,但調整或修改我們的能力是困難的,因為修改需要大量時間來執行,本質上是破壞性的和昂貴的,在某些情況下,可能需要監管部門的批准。此外,在工藝或設施改造期間交付產品需要特殊協調。調整我們的能力所需的成本和資源,例如通過收購設施、關閉設施或在設施之間進行流程轉移,可能會否定任何計劃中的成本削減,或者可能導致代價高昂的延誤、產品質量問題或材料短缺,所有這些都可能對我們的運營結果和我們在客户中的聲譽產生不利影響。
政府貨幣或財政政策的變化,或通貨膨脹和利率上升,可能會對我們的結果產生負面影響。
銷售我們產品的大多數國家都建立了中央銀行,以監管貨幣體系並影響經濟活動,通常是通過調整利率。利率變化影響整體經濟增長,這可能會影響我們產品的銷售。利率變化還可能影響我們的客户為購買機器提供資金的能力,以及我們的供應商為生產製造和支持我們的產品所需的零部件提供資金的能力。利率上升可能會對銷售產生負面影響,並造成供應鏈效率低下。
許多國家的中央銀行和其他政策部門可能會採取行動,改變一個經濟體中可用流動性和信貸的數量。流動性和信貸政策變化的影響可能會對我們服務的客户和市場或我們的供應商產生負面影響,造成供應鏈效率低下,並可能對我們的業務產生不利影響。
通脹壓力可能會導致加息。美聯儲或央行提高利率會導致企業借貸成本上升,並可能降低我們的盈利能力。製造業的通脹成本也可能對我們的業務業績產生不利影響。
如果我們不能滿足客户的產品質量、可靠性標準和期望,我們可能會遇到更多或意想不到的產品保修索賠,以及對我們業務的其他不利後果。
產品質量和可靠性是影響客户購買我們產品決策的重要因素。相對於競爭對手提供的同類產品的感知或實際質量,無法保持我們產品的高質量可能會導致失去市場份額、收入損失、盈利能力下降、保修成本增加、政府調查和/或我們的聲譽受損。
產品質量和可靠性在一定程度上是由我們無法完全控制的因素決定的。我們依賴供應商提供符合我們標準的零部件。如果我們的供應商未能達到這些標準,我們可能無法提供客户期望的產品質量,這可能會損害我們的聲譽,導致收入下降和保修成本上升。
我們為客户提供我們製造的產品的工藝保證,在某些情況下,還包括材料保證。我們的保修通常規定產品在一年內不會有任何缺陷。如果產品不符合保修,我們可能有義務通過修復或更換有缺陷的產品來糾正任何缺陷,費用由我們承擔。雖然我們保留保修準備金的金額主要基於發貨數量以及歷史和預期的保修索賠,但不能保證未來的保修索賠將遵循歷史模式,也不能保證我們可以準確預測未來保修索賠的水平。雖然該公司歷史上沒有發生重大保修費用,但增加了
保修索賠的比率或意外保修索賠的發生,如果我們沒有投保,或者我們無法從供應商那裏收回他們的材料或工藝缺陷,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
如果我們的製造工藝和產品不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們生產的產品存在設計或製造缺陷,對我們產品的需求可能會下降,我們可能會受到產品責任索賠的影響。
我們的設計、製造工藝和設施需要符合適用的法律和法規要求。我們還可能有責任確保我們設計的產品符合安全和法規標準,包括適用於我們客户的標準,並獲得任何必要的認證。因此,我們製造的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求或客户的要求。我們製造或設計的產品中的潛在缺陷,無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的,還是我們製造過程中的缺陷,都可能導致延遲向客户發貨、更換成本或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重,我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求,我們可能會受到法律上的罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。
任何製造或設計缺陷也可能導致產品責任索賠。此外,客户將我們的一些產品用於可能導致傷害或生命損失以及財產、設備或環境破壞的潛在危險應用場合。我們可能會被列為產品責任或其他訴訟的被告,如果我們的設備和服務已經或正在使用的地點發生事故,我們可能會提出潛在的鉅額索賠。我們還保留了某些可能限制我們財務風險的保險單。任何不在保險範圍內的重大負債都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。同樣,針對我們的索賠數量或任何判決或和解金額的大幅增加可能會對我們的聲譽和財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
能源和原材料價格的波動、原材料或零部件成本的大幅或快速增長、可獲得性的大幅下降,或者我們對特定原材料和零部件供應商的依賴,都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
鋼是製造本公司產品的主要原材料。從歷史上看,我們的一些主要原材料的市場價格一直在週期性地波動,並經常取決於本公司無法控制的各種因素,包括關税或其他貿易壁壘的結果。如果未來我們不能降低其他領域的產品成本或將原材料價格上漲轉嫁給我們的客户,我們的利潤率可能會受到不利影響。此外,由於我們維持有限的原材料和零部件庫存,即使供應商在交貨方面出現短暫的意外延誤-包括由於產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、突發天氣事件、新冠肺炎等全球流行病或其他自然災害-也可能會削弱我們滿足客户需求的能力,並可能對我們的財務業績產生不利影響。該公司產品的生產成本對能源價格也很敏感。如果我們不能有效地管理這些供應商的定價或將未來的成本增加轉嫁給我們的客户,我們的財務業績可能會受到不利影響。同樣,如果我們的供應商終止這些協議,而我們無法以基本相同的有競爭力的價格採購替代產品,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能無法保持我們的工程、技術和製造專長。
我們產品的市場特點是不斷變化的技術和不斷髮展的工藝發展。我們業務的持續成功將取決於我們是否有能力:
•聘用、保留和擴大我們的合格工程和技術人才庫;
•保持我們行業的技術領先地位;
•以符合成本效益和及時的方式成功預測或應對製造過程中的變化;以及
•成功預測或響應成本變化,以經濟高效和及時的方式提供服務
我們不能確定將來會不會開發出客户所需的能力。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或工藝過時或缺乏競爭力。我們可能不得不獲得新的技術和設備才能保持競爭力。收購和實施新技術和設備可能需要我們產生大量費用和資本投資,這可能會降低我們的利潤率並影響我們的經營業績。當我們建立新的設施時,由於缺乏訓練有素的人員、新員工的有效培訓或機械技術方面的困難,我們可能無法維持或發展我們的工程、技術和製造專業知識。未能預見和適應客户不斷變化的技術需求和要求,或未能僱用和保留足夠數量的工程師並保持工程、技術和製造專業知識,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與法律和監管相關的風險
國際業務和我們在這些市場的財務業績可能會受到法律、監管、政治、貨幣兑換和其他經濟風險的影響。
在2022財年,來自美國以外地區的銷售收入為1.2億美元,約佔合併銷售額的47%。此外,我們的大量製造和生產業務位於美國以外,或者我們的產品來自美國以外的地區。因此,我們的業務受到與國際業務相關的風險的影響。這些風險包括遵守外國法律法規的負擔,關税、税收或監管要求的意外變化,政府貨幣和財政政策的變化,以及政治動盪和腐敗。監管變化可能發生在我們銷售、生產或採購我們產品的國家,或者顯著增加在某些國家運營或獲取源自某些國家的材料的成本。此類變化施加的限制可能會對我們的業務產生重大影響。
此外,我們大多數海外業務的本位幣是適用的當地貨幣。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營結果以及我們的海外資產和負債的價值,這反過來可能會對經營業績和現金流以及經營業績的可比性產生不利影響。外幣匯率的變化也可能影響我們與外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格。外國政府關於貨幣估值的政策和行動可能導致美國和其他國家採取行動抵消這種波動的影響。鑑於外幣匯率的不可預測性和波動性,持續或不尋常的波動可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們產品的製造或銷售所在國家/地區可能會不時實施額外的新法規,或修改現有法規,包括:
•進口關税、税費、關税和其他收費的變化;
•對可從特定國家進口到美國的商品數量的限制;
•關於產品和/或投入品在哪裏生產或來源的要求;
•制定出口許可要求、對出口數量施加限制或規定最低出口價格和/或出口價格或關税;
•貨幣波動;
•對外資企業的限制;或
•政府採取行動,取消合同,重新計價官方貨幣,放棄或違約債務,單方面重新談判條款或沒收資產。
此外,政治和經濟變化或波動、地緣政治地區衝突、恐怖主義活動、政治動亂、內亂、戰爭行為、公共腐敗和其他經濟或政治不確定性可能會中斷我們的業務運營,並對其產生負面影響。所有這些因素都可能導致成本增加或收入減少,並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
不遵守法律、規則和法規可能會對我們的業務運營和財務業績產生負面影響。
由於我們的業務範圍是國際化的,我們必須遵守聯邦、州、地方和國際法律、規則和法規的複雜體系,例如州和地方工資和工時法、美國反海外腐敗法(“FCPA”)、虛假申報法、僱員退休收入保障法(“ERISA”)、證券法、進出口法(包括海關法規)等。我們還可能受到政府當局和監管機構的調查或審計,這可能發生在正常的業務過程中,也可能是由於特定機構對某個行業、國家或做法進行了更嚴格的審查。此類調查或審計可能會使我們受到
加強政府審查、調查以及民事和刑事處罰,並可能限制我們在美國以外進出口產品或提供服務的能力。
此外,美國和其他國家政府限制或禁止向特定個人或國家銷售或根據產品分類實施的禁運和制裁可能使我們面臨潛在的刑事和民事制裁。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響,我們的業務可能受到這些要求的約束,或者在某些地方,現有法律可能被管理或解釋的方式。
此外,由於在多個國家開展業務,我們必須遵守多個外國法律和法規,這些法律和法規可能因國家而異,並可能與相應的美國法律法規相沖突。《反海外腐敗法》和類似的外國反腐敗法一般禁止公司及其中間人支付不當款項或提供任何有價值的東西,以不正當方式影響外國政府官員,目的是獲得或保留業務,或獲得不公平的優勢。近年來,全球反腐敗法律的執行工作大幅增加。我們在美國境外的業務,包括在發展中國家的業務,使我們面臨此類違規行為的風險。如果我們未能遵守法律、規則和法規或其解釋或應用的方式,我們可能會面臨政府執法行動、集體訴訟或其他訴訟,損害我們的聲譽、民事和刑事責任、損害賠償、罰款和罰款,以及增加監管合規成本,任何這些都可能對我們的運營結果和財務業績產生不利影響。
不遵守交易所上市要求、規則和規定可能會對我們公司在紐約證券交易所的上市造成負面影響。
本公司須遵守紐約證券交易所(“紐交所”)的持續上市規定。2020年10月1日,本公司接到紐約證券交易所的通知,稱由於公司連續30個交易日的平均市值低於5000萬美元,公司股東權益低於5000萬美元,因此不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01B節規定的持續上市標準。2021年3月4日,紐約證券交易所通知該公司,該公司符合紐約證券交易所的量化持續上市標準。這一決定是因為該公司在2021財年實現了遵守紐約證券交易所的最低市值和股東權益要求。即使該公司重新遵守了最低市值和股東權益要求,也不能保證此後它將繼續遵守。公司普通股的退市將嚴重影響投資者交易公司普通股的能力,並對公司普通股的流動性和價格產生負面影響。此外,公司普通股的退市可能會對公司以可接受的條款籌集資金的能力造成重大不利影響。從紐約證券交易所退市還可能帶來其他負面結果,包括公司當前或未來的第三方供應商可能失去信心、機構投資者失去興趣以及合作機會減少。
我們的税率取決於許多因素,其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。
我們未來的税率可能會受到一系列因素的不利影響,包括美國和其他國家正在考慮的某些税收立法的頒佈;税法的其他變化或此類税法的解釋;我們遞延税淨資產的估計變現的變化;利潤被確定為賺取和納税的司法管轄區;我們以前沒有為美國收入和非美國預扣税做準備的非美國收入的匯回;在各種納税申報單敲定後對估計税收的調整;為税務目的不可扣除的支出增加,包括與收購相關的商譽減值;可用税收抵免的變化;以及與各税務機關進行税務審計所產生的問題的解決。不能記錄任何税收優惠的虧損可能會對我們的税率及其波動性產生重大影響。我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的任何重大變化都可能影響我們未來的税率和這些時期的淨收入。
一般風險因素
不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。與我們的信息技術有關的任何不足、中斷、集成故障或安全故障都可能損害我們有效運營業務的能力。
公司業務的有效運作取決於其信息系統,包括有效運行這些系統併成功實施新技術、系統、控制和適當的災難恢復系統的能力。此外,公司必須保護其業務、員工、客户和其他第三方數據的機密性。
信息技術安全威脅--從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的網絡安全攻擊--的頻率和複雜性都在增加。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。2020年10月7日,我們的信息技術(“IT”)系統受到勒索軟件攻擊,在短時間內部分破壞了某些IT系統。我們不認為我們經歷了任何與勒索軟件攻擊有關的重大損失,儘管我們不斷試圖改善我們的安全,但我們認為一次攻擊已經解決。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。網絡安全攻擊還可能包括針對客户數據或我們產品中安裝的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。我們的信息技術系統和網絡或由第三方管理的系統和網絡可能存在漏洞,這些漏洞可能在一段時間內不被注意到。公司的信息系統可能無法按設計執行或未能有效地實施和運行,可能會擾亂公司的業務或使其承擔責任,從而損害其盈利能力。雖然公司繼續加強企業資源規劃(ERP)系統中包含的應用程序以及對其他操作系統的改進,但不能保證我們已經實施和正在實施的、或我們引起或已經促使第三方服務提供商實施的行動和控制措施足以保護我們的系統、信息或其他財產。
如果我們不保護我們的知識產權或維護我們使用許可知識產權的權利,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的知識產權,包括我們的專利、商業祕密、商標和許可證,在我們的業務運營中非常重要。雖然我們打算大力保護我們的知識產權,但我們不能肯定這樣做會成功。第三方可能會就我們提供的服務和產品對我們提出侵權索賠或提起訴訟,我們可能會也可能不會成功地為這些索賠辯護。訴訟,無論是為了加強我們的知識產權,還是為了抗辯所聲稱的侵犯他人權利的行為,都可能導致鉅額費用和我們的資源被轉移。此外,如果第三方在針對我們的侵權索賠中獲勝,那麼我們可能需要以商業條款從第三方獲得許可,這可能會增加我們的成本。我們未能保持或獲得必要的許可證,或在與專利侵權或其他知識產權事宜有關的任何訴訟中出現不利結果,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在執行或其他法律程序中,與訴訟或調查或不利裁決相關的費用可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們不時地涉及到在我們的正常業務過程中和之外出現的各種索賠和訴訟。我們經營的行業也會定期受到監管機構的審查或調查,這可能會導致執法行動、罰款和處罰,或者主張私人訴訟索賠。我們不可能確切地預測索賠、調查和訴訟的結果,而且我們未來可能會招致判決、罰款或罰款,或者就訴訟和索賠達成和解,這可能會對我們在任何特定時期的聲譽、業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。我們業務的全球性和多樣性意味着法律和合規風險將繼續存在,可能會不時出現額外的法律程序和其他意外情況,其結果無法確切預測。此外,法律程序的後續發展可能會影響我們對記錄為準備金的或有損失的評估和估計,並要求我們支付超過我們準備金的款項,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果或財務狀況產生不利影響。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--物業
該公司的主要工廠及其公司總部位於馬薩諸塞州阿索爾,佔地約15英畝,屬於公司所有。該工廠由25棟建築組成,大部分是日期不一的磚砌建築,面積約為53.5萬平方英尺。
該公司位於俄亥俄州克利夫蘭的韋伯量具部門擁有並佔據兩棟建築,總面積約為50,000平方英尺。
該公司於2020年12月完成了北卡羅來納州芒特艾裏工廠的出售和部分回租。該公司出售了三棟樓房,總面積達313,000平方英尺,並簽訂了66,000平方英尺的經營租約,用於持續運營。
該公司在巴西伊圖的子公司擁有並佔據了幾棟建築,總面積達20.9萬平方英尺。
該公司在蘇格蘭傑德堡的子公司擁有並佔據了一座17.5萬平方英尺的建築。該公司目前轉租了38,114平方英尺。租期為20年,租户可以選擇5年終止,隨後每3年再選擇終止一次。
2021年9月,該公司在中國簽訂了為期六年的100,682平方英尺的租約。
Tru-Stone部門在明尼蘇達州韋特公園擁有並佔據了一個10.6萬平方英尺的設施。
運動測量工程部在加利福尼亞州拉古納山租用了18,000平方英尺的設施。
字節化事業部在佐治亞州哥倫布市租用了一個22,000平方英尺的設施。
此外,該公司還在美國、澳大利亞、新西蘭、墨西哥、新加坡和日本設有倉庫和/或銷售支持辦事處。
本公司認為,其所有物業、廠房和設備均處於良好的運營狀況,維護良好,足以滿足其當前和可預見的需求。
項目3--法律訴訟
在正常業務過程中,公司不時捲入被認為對其財務狀況或運營沒有重大影響的訴訟。我們目前沒有受到任何實質性法律程序的影響。我們目前沒有受到任何實質性法律程序的影響。
項目4--煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易。季度最高/最低收盤價信息見下表。公司的B類普通股一般是不可轉讓的,除了股東的直系後代,因此沒有既定的交易市場,但可以隨時轉換為A類普通股。B類普通股於1988年10月5日發行,公司自該日起支付的股息與A類普通股的股息相同。截至2022年6月30日,大約有872個A類普通股的登記持有人和大約729名B類普通股的登記持有人。在2022財年第四季度,回購了0股A類股和1,759股B類股。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 高 | | 低 |
2020年9月 | | 3.56 | | | 2.95 | |
2020年12月 | | 4.34 | | | 2.55 | |
2021年3月 | | 7.25 | | | 4.21 | |
2021年6月 | | 9.90 | | | 5.96 | |
2021年9月 | | 13.47 | | | 7.21 | |
2021年12月 | | 13.15 | | | 8.86 | |
2022年3月 | | 10.44 | | | 7.08 | |
2022年6月 | | 8.12 | | | 6.40 | |
本公司的股息政策須由董事會定期審議。
性能圖表
下圖顯示了過去五個會計年度根據公司A類普通股的市場價格向公司A類普通股持有者提供的累計總回報與(1)羅素2000指數(“Russell 2000”)的累計總回報和(2)反映特定小盤股製造公司的累計總回報的同業集團指數(“Peer Group”)進行比較的信息。該同業集團由以下公司組成:Acme United、Q.E.P.Co.Inc.、Badger Meter、National Presto Industries、Regal-Beloit Corp.、Tennant Company、East Company和WD-40。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基座 | 2018財年 | 19財年 | 2020財年 | 21財年 | 22財年 |
| | | | | | | |
L.S.Starrett公司 | | $ | 100.00 | | $ | 76.18 | | $ | 78.80 | | $ | 40.35 | | $ | 111.18 | | $ | 83.56 | |
羅素2000 | | $ | 100.00 | | $ | 117.57 | | $ | 113.68 | | $ | 106.14 | | $ | 171.98 | | $ | 128.65 | |
同級組 | | $ | 100.00 | | $ | 111.54 | | $ | 114.54 | | $ | 126.48 | | $ | 182.11 | | $ | 153.85 | |
項目6--財務數據選編
以下精選財務數據摘自本年度報告Form 10-K中其他部分的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表及其附註,應一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度(除每股數據外,以2000美元計算) |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 253,701 | | | $ | 219,644 | | | $ | 201,451 | | | $ | 228,022 | | | $ | 216,328 | |
淨收益(虧損) | 14,878 | | 15,533 | | | (21,839) | | | 6,079 | | | (3,633) | |
每股基本收益(虧損) | 2.06 | | 2.20 | | | (3.14) | | | 0.87 | | | (0.52) | |
稀釋後每股收益(虧損) | 2.00 | | 2.11 | | | (3.14) | | | 0.87 | | | (0.52) | |
長期債務 | 24,905 | | | 6,010 | | | 26,341 | | | 17,541 | | | 17,307 | |
總資產 | 199,554 | | 184,486 | | | 172,683 | | | 190,087 | | | 182,286 | |
每股股息 | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.20 | |
項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
行動的結果
非美國公認會計準則財務指標的使用
在這份Form 10-K年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,我們討論了與貨幣中性銷售收入、調整後的營業收入、調整後的淨收入和調整後的每股收益相關的非美國GAAP財務衡量標準,以對重組成本、資產出售收益、一次性税收抵免或無形資產減值以及在一個時期而不是另一個時期反映的鉅額養老金影響進行調整,以顯示可比較的經營業績。
我們提出這些非美國公認會計原則財務衡量標準,是因為我們認為它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,幫助投資者在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現。這類非美國公認會計原則財務指標通過在更具可比性的基礎上公佈不同時期的財務業績,幫助投資者瞭解公司的持續經營業績。此類措施應作為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)計算和列報的財務措施的補充措施,而不是替代這些措施。貨幣中性銷售收入按上一年度比較期間使用的實際匯率計算,以提高基本業務趨勢的可見性,不包括外幣匯率波動引起的換算影響。我們包括貨幣中性銷售額、調整後的營業收入、調整後的淨收入和調整後的每股收益與其可比的美國公認會計準則財務指標的對賬。
對貨幣中性收入、經調整的營業收入、經調整的淨收入和經調整的每股收益的引用不應被孤立地考慮,或作為根據美國公認會計原則計算和呈報的其他財務指標的替代,可能無法與其他公司使用的類似名稱的非美國公認會計原則財務指標相比較。在評估這些非美國公認會計準則財務指標時,投資者應該意識到,未來我們可能會發生與本演示文稿中的一些調整相同或相似的費用或交易。我們對非美國公認會計原則財務指標的表述不應被解讀為意味着其未來的業績不會受到任何此類調整的影響。非美國GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性,投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為根據美國GAAP報告的我們業績分析的替代品。
有關分部經營結果,請參閲附註17。該公司的業務根據業務地理位置被彙總為兩個可報告的部門:北美業務和國際業務。在內部報告中,部門收入是通過剔除公司費用來計量的,這些費用包括在下表和附註17的未分配欄中。以下表格是為了更好地解釋我們的綜合運營業績,按業務部門顯示更詳細的信息,並對美國公認會計準則營業收入和調整後的營業收入進行協調。
下表列出了所示期間在綜合基礎上的主要業務成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022財年與2021財年的比較 | | 2021財年與2020財年比較 |
| 財政年度 | 財政年度 | 有利(不利) | | | 財政年度 | 有利(不利) | |
(金額以千為單位) | 6/30/2022 | 6/30/2021 | $Change | 更改百分比 | | 6/30/2020 | $Change | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 253,701 | | $ | 219,644 | | $ | 34,057 | | 15.5 | % | | $ | 201,451 | | $ | 18,193 | | 9.0 | % |
毛利率 | 84,246 | | $ | 73,342 | | $ | 10,904 | | 14.9 | % | | $ | 62,210 | | $ | 11,132 | | 17.9 | % |
淨銷售額的百分比 | 33.2 | % | 33.4 | % | | | | 30.9 | % | | |
銷售、一般和管理費用 | 62,260 | | $ | 56,316 | | $ | (5,944) | | (10.6) | % | | $ | 59,437 | | $ | 3,121 | | 5.3 | % |
淨銷售額的百分比 | 24.5 | % | 25.6 | % | | | | 29.5 | % | | |
重組費用 | 431 | | $ | 3,664 | | $ | 3,233 | | 88.2 | % | | $ | 1,580 | | $ | (2,084) | | (131.9) | % |
商譽和無形減值 | — | | — | | — | | — | % | | $ | 6,496 | | 6,496 | | 100.0 | % |
出售建築物所得收益 | — | | (3,204) | | (3,204) | | 100.0 | % | | — | | 3,204,000 | | 100.0 | % |
營業收入 | 21,555 | | $ | 16,566 | | $ | 4,989 | | 30.1 | % | | $ | (5,303) | | $ | 21,869 | | 412.4 | % |
淨銷售額的百分比 | 8.5 | % | 7.5 | % | | | | (2.6) | % | | |
其他收入(費用) | (36) | | $ | 860 | | $ | (896) | | (104.2) | % | | $ | (14,694) | | $ | 15,554 | | 105.9 | % |
淨收益(虧損) | 21,519 | | $ | 17,426 | | $ | 4,093 | | 23.5 | % | | $ | (19,997) | | $ | 37,423 | | 187.1 | % |
所得税費用 | 6,641 | | $ | 1,893 | | $ | (4,748) | | (250.8) | % | | $ | 1,842 | | $ | (51) | | 2.8 | % |
淨收益(虧損) | $ | 14,878 | | $ | 15,533 | | $ | (655) | | (4.2) | % | | $ | (21,839) | | $ | 37,372 | | 171.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國GAAP對非美國GAAP營業收入調節 | 2022財年與2021財年的比較 | | 2021財年與2020財年比較 |
| 財政年度 | 財政年度 | 有利(不利) | | | 財政年度 | 有利(不利) | |
(金額以千為單位) | 6/30/2022 | 6/30/2021 | $Change | 更改百分比 | | 6/30/2020 | $Change | 更改百分比 |
營業收入,如報告 | $ | 21,555 | | $ | 16,566 | | $ | 4,989 | | 30.1 | % | | $ | (5,303) | | $ | 21,869 | | 412.4 | % |
重組費用 | 431 | | $ | 3,664 | | (3,233) | | (88.2) | % | | $ | 1,580 | | $ | 2,084 | | 131.9 | % |
商譽和無形資產減值 | — | | $ | — | | — | | — | % | | $ | 6,496 | | $ | (6,496) | | (100.0) | % |
出售建築物所得收益 | — | | (3,204) | | 3,204 | | 100.0 | % | | $ | — | | $ | (3,204) | | (100.0) | % |
調整後的營業收入 | $ | 21,986 | | $ | 17,026 | | $ | 4,960 | | 29.1 | % | | $ | 2,773 | | $ | 14,253 | | 514.0 | % |
淨銷售額的百分比 | 8.7 | % | 7.8 | % | | + 90 bps | | 1.4 | % | | + 640 bps |
| | | | | | | | | | | |
美國公認會計原則對非美國公認會計原則淨收益和每股收益的調節 | 22財年 | 21財年 | 2020財年 |
| | | |
報告的淨收益(虧損) | $ | 14,878 | | $ | 15,533 | | $ | (21,839) | |
銷售收益減少 | — | | (3,204) | | 0 |
較少GILTI重新計算9-30-20 | — | | (2,608) | | 0 |
重組再添一筆 | 431 | | 3,664 | | 1,580 | |
商譽和無形資產減值加回 | — | | — | | 6,496 | |
養老金淨定期福利成本加回 | — | | — | | 16,753 | |
非公認會計準則調整後淨收益 | $ | 15,309 | | $ | 13,385 | | $ | 2,990 | |
| | | |
稀釋後的股票 | 7,437 | | 7,367 | 6,949 |
| | | |
非GAAP調整稀釋每股收益 | $ | 2.06 | | $ | 1.82 | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按報告區段列出的美國GAAP對非美國GAAP對賬 | | | | | |
| 2022財年 | 2021財年 | 2020財年 |
(金額以千為單位) | 北美 | 國際間 | 公司 | 總計 | 北美 | 國際間 | 公司 | 總計 | 北美 | 國際間 | 公司 | 總計 |
淨銷售額 | $141,470 | $112,231 | $0 | $253,701 | $119,619 | $100,025 | 0 | $219,644 | $121,834 | $79,617 | $0 | $201,451 |
毛利率 | 41,703 | 42,544 | — | 84,246 | 36,066 | 37,277 | — | 73,342 | 32,635 | 29,575 | — | 62,210 |
銷售、一般和管理 | 27,830 | 26,677 | 7,753 | 62,260 | 25,066 | 23,850 | 7,400 | 56,316 | 34,349 | 24,495 | 7,090 | 65,934 |
營業收入,如報告 | 13,873 | | 15,435 | (7,753) | 21,555 | 13,144 | 10,821 | (7,399) | 16,566 | (2,055) | 3,842 | (7,090) | (5,303) |
重組費用 | — | 431 | — | 431 | 1,059 | 2,605 | — | 3,664 | 341 | 1,239 | — | 1,580 |
商譽和無形資產減值 | — | — | — | — | — | — | — | — | 6,496 | — | — | 6,496 |
出售建築物所得收益 | — | — | — | — | (3,204) | — | — | (3,204) | — | — | — | — |
調整後的營業收入 | $13,873 | $15,867 | $-7,753 | $21,986 | $10,999 | $13,426 | $-7,399 | $17,026 | $4,782 | $5,081 | $-7,090 | $2,773 |
淨銷售額的百分比 | 9.8 | % | 14.1 | % | | 8.7 | % | 9.2 | % | 13.4 | % | | 7.8 | % | 3.9 | % | 6.4 | % | | 1.4 | % |
非美國GAAP措施調節:2022-2020財年“貨幣中性”淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 22財年與21財年比較: | 21財年與20財年比較: |
| | | | | | | |
以千為單位的金額 | 2022財年 | 2021財年 | $Change | | 更改百分比 | 2021財年 | 2020財年 | $Change | 更改百分比 |
| | | | | | | | | |
報告的總銷售額 | 253,701 | | 219,644 | | 34,057 | | | 15.5 | % | 219,644 | | 201,451 | | 18,193 | | 9.0 | % |
貨幣中和調整 | (2,014) | | — | | (2,014) | | | (0.9) | % | 11,369 | | — | | 11,369 | | 5.6 | % |
22財年貨幣中性淨銷售額總額 | 251,687 | | 219,644 | | 32,043 | | | 14.6 | % | 231,013 | | 201,451 | | 29,562 | | 14.7 | % |
| | | | | | | | | |
北美淨銷售額,如報告 | 141,470 | | 119,619 | | 21,851 | | | 18.3 | % | 119,619 | | 121,834 | | (2,215) | | (1.8) | % |
貨幣中和調整 | (135) | | — | | (135) | | | (0.1) | % | (174) | | — | | (174) | | (0.1) | % |
2012財年北美淨銷售額為貨幣中性 | 141,335 | | 119,619 | | 21,716 | | | 18.2 | % | 119,445 | | 121,834 | | (2,389) | | (2.0) | % |
| | | | | | | | | |
據報道,國際淨銷售額 | 112,231 | | 100,025 | | 12,206 | | | 12.2 | % | 100,025 | | 79,617 | | 20,408 | | 25.6 | % |
貨幣中和調整 | (1,879) | | — | | (1,879) | | | (1.9) | % | 11,543 | | — | | 11,543 | | 14.5 | % |
2012財年貨幣中性國際銷售淨銷售額 | 110,352 | | 100,025 | | 10,327 | | | 10.3 | % | 111,568 | | 79,617 | | 31,951 | | 40.1 | % |
*“貨幣中和調整”=按比較期間(FY21和FY20)使用的相同匯率換算一年(FY22和FY21)以非美元功能貨幣計算的銷售額時的變化。 |
2022財年 與2021財年相比
概述
在整個2022財年,整個業務的新訂單接收保持強勁,與2021財年相比增長了16%以上。因此,積壓保持在歷史上的較高水平,截至2022年6月30日,與2021年6月30日相比,增加了38%以上。然而,該公司預計未來幾個月的訂單量將有所放緩。
2022財年的總淨銷售額為2.537億美元,比2021財年增長15.5%。儘管2022財年前六個月外幣兑換的總體影響微乎其微,但美元在2022財年後半個月走軟,特別是對巴西雷亞爾。這造成了整個財年淨銷售額膨脹200萬美元的影響。2022財年貨幣中性淨銷售額為2.517億美元,比2021財年的2.196億美元增加3210萬美元,增幅14.6%。
該公司繼續受益於其在2021財年完成的重組活動,這些重組活動減少了過剩產能以及銷售、一般和行政費用。然而,與流行病相關的挑戰在整個財年中繼續演變,涉及供應鏈、貨運成本、物流、工資上漲和勞動力短缺,這些都影響了北美的工廠利用率。這些挑戰抵消了本財年上半年的重組收益。為了減輕這些挑戰的影響,該公司於2022財年第一季度在巴西和美國實施了提價。發貨訂單的額外提價和附加費在整個2022財年第三季度滾動實施,並在該季度末和整個2022財年第四季度成功實施並幾乎完全生效。公司將繼續關注這些挑戰的演變,並進行相應調整,以保持足夠的營業利潤率。
2022財年的營業收入為2160萬美元,佔淨銷售額的8.5%,而2021財年的營業收入為1660萬美元,佔淨銷售額的7.5%。扣除重組成本和資產銷售收益影響的非GAAP調整後的營業收入,如果適用的話,2022財年為2200萬美元,佔淨銷售額的8.7%,而2021財年為1700萬美元,佔淨銷售額的7.8%,總體上比淨銷售額提高了30%,提高了90個基點。
2022財年的淨收入為1490萬美元,而2021財年為1550萬美元。然而,雖然2022財年包括40萬美元的重組費用,但2021財年包括出售公司Mt.的320萬美元收益。位於北卡羅來納州艾瑞的工廠,260萬美元的GILTI税收抵免,以及370萬美元的重組費用。經這些一次性項目調整後,2022財年調整後淨收入為1,530萬美元,而2021財年為1,340萬美元,增長17%。
2022財年,稀釋後每股收益為2.00美元,而2021財年為2.11美元。然而,當對非GAAP調整後淨收入計算中列出的一次性項目的淨收入進行調整時,2022財年稀釋後每股收益為2.06美元,而2021財年為1.82美元,每股增長0.24美元或13%。
2022年3月,該公司通過了重組計劃,預計總成本為80萬美元,與關閉其在新加坡和日本的分銷和銷售中心有關。該公司將繼續在巴西和中國以外的亞洲地區提供服務。該計劃於2022年6月30日前圓滿完成。關閉新加坡和日本業務的成本包括裁員60萬美元,固定資產和租賃處置0.1美元,以及專業費用10萬美元。該公司預計,這個項目的銷售、一般和行政費用的綜合運營報表中反映的年化節省為60萬美元。(見附註9重組)
新冠疫情最近影響了我們在中國蘇州的運營,並仍可能對全球產生影響。隨着全球供應鏈的持續挑戰,蘇州中國的業務受到了政府控制的影響,因為它涉及與疫情相關的病例,並影響到公司向第三方客户和Starrett公司間合作伙伴運送材料和成品的能力。目前,它還沒有對公司的綜合經營報表產生重大影響。截至2022年6月30日,上海口岸已全面恢復功能。然而,管理層仍然很難預測中國政府可能實施的大流行相關措施。因此,管理層繼續其規劃過程,並預計其蘇州工廠在2023財年初期可能會繼續存在物流困難,甚至可能更長時間。
淨銷售額
2022財年淨銷售額為2.537億美元,比2021財年的2.196億美元增加3410萬美元,增幅15.5%。北美在2022財年的淨銷售額為1.415億美元,而2021財年為1.196億美元,增長了2180萬美元或18.3%。2022財年國際業務的淨銷售額為1.122億美元,而2021財年為1.0億美元,增長1220萬美元或12.2%。與2021財年相比,2022財年的淨銷售額受到了200萬美元的積極影響,或0.9%,原因是匯率波動,其中0.1美元來自北美業務(墨西哥和加拿大),190萬美元來自我們的國際業務,主要是巴西。
毛利率
2022財年的毛利率增至8420萬美元,佔銷售額的33.2%,而2021財年的毛利率為7330萬美元,佔銷售額的33.4%。相對毛利率的下降是由於與大流行相關的逆風持續存在,包括材料成本上漲、勞動力短缺和工資通脹,以及物流挑戰,特別是在2022財年上半年。自那以後,通過在本財年下半年實施並生效的定價行動和附加費,這些挑戰得到了緩解。
北美毛利率從2021財年的3,610萬美元增加到4,170萬美元,增幅為560萬美元或15.5%,分別佔銷售額的29.5%和30.2%。國際毛利率從2021財年的3730萬美元增加到4250萬美元,增幅為520萬美元或13.9%,分別佔銷售額的37.9%和37.1%,這主要是由於銷售額的增長。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用,包括公司費用,在2022財年增加了590萬美元,或10.6%。北美銷售、一般和行政費用增加了270萬美元或11.0%,從2021財年的2510萬美元增加到2022財年的2780萬美元。國際銷售、一般和行政費用從2021財年的2380萬美元增加到2022財年的2710萬美元,增幅為330萬美元或14.0%。由於保險和法律費用的增加,公司費用在同一時期增加了40萬美元。
作為2021財年重組計劃的一部分,公司繼續受益於銷售、一般和行政削減,這些成本佔淨銷售額的百分比從2021財年的25.6%下降到2022財年的24.5%就是明證。這一好處被與較高水平的銷售相關的一些可變銷售成本以及在大流行初期實施的臨時減薪部分抵消,這些減薪一直延續到2021財年的前六個月,此後恢復。
營業收入
2022財年的營業收入為2160萬美元,比2021財年的1660萬美元增加了500萬美元,增幅為30.1%。北美地區的營業收入為1390萬美元,與2021財年的1310萬美元持平。國際業務在2022財年的營業收入為1540萬美元,比2021財年的1080萬美元增加了460萬美元,增幅為42.6%。
2022財年調整後的營業收入為2200萬美元,佔銷售額的8.7%,而2022財年的營業收入為1700萬美元,佔銷售額的7.8%。非GAAP調整增加了這兩年的重組費用,並扣除了2021財年出售大樓的收益,以便進行比較。
其他收入(費用)
2022財年的其他收入為000萬美元,比2021財年的90萬美元減少了90萬美元。
所得税
2022財年的所得税為660萬美元,税前收入為2150萬美元,實際税率為30.9%。實際税率高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI的規定和司法管轄區的收入組合,特別是巴西的法定税率為34%,被從超額股票補償扣除、税收抵免和研究費用產生的永久扣除中確認的單獨税收利益所抵消。
2021財年的所得税為190萬美元,税前收入為1740萬美元,實際税率為10.9%。在2021財年的税收支出中包括與2021財年第一季度頒佈的美國立法相關的税收優惠(260萬美元),以減少追溯到2020財年和2019年的GILTI的影響,以及與英國公司税率提高對遞延税淨資產的影響有關的税收優惠(60萬美元)。這一税率受到司法管轄區收入構成的負面影響,特別是來自法定税率為34%的巴西的收入。
2021財年 與2020財年相比
概述
Covid疫情對該公司2021財年和2020財年的全球銷售產生了重大影響。我們在中國蘇州的業務從2020年1月開始感受到這種影響,然後在2020年3月通過影響我們的全球市場而加劇。我們啟動了幾項重組活動,旨在鞏固製造能力,並在全球範圍內減少銷售、一般和管理費用,其中包括出售我們在Mt.北卡羅來納州的艾利斯市。這些重組活動於2020財年第二季度開始,在整個2021財年持續並於2021財年完成。
隨着我們結束2021財年,我們所有產品的訂單量和銷售量都等於或超過了大流行前的水平。2021財年上半年,銷售額開始增長,特別是在巴西和我們的Tru-Stone子公司,這反映了他們參與的行業的實力。巴西的消費者DIY和食品行業增長強勁,Tru-Stone受益於高端芯片製造行業對設備的日益增長的需求。北美工業和計量業務其他領域的訂單接收和銷售額在2021財年上半年仍然非常低,直到第三季度末才開始顯示出復甦跡象。
在整個2021財年,隨着淨銷售額的增加、成本的降低以及計劃中的生產利用率的提高,我們的財務業績繼續改善,第四季度尤其強勁。在2021財年,該公司
與2020財年的運營虧損相比,該公司的運營收入佔銷售額的比例為7.8%。如上表所示,管理層還考慮了非公認會計準則的對賬,扣除了重組、減值和設施銷售的收益。調整後的營業收入為7.8%,與美國公認會計準則持平,因為設施收益和重組相互抵消。這比2020財年增長了640個基點。
2021財年的淨銷售額為2.196億美元,比2020財年的淨銷售額2.015億美元增加了1820萬美元,增幅為9.0%。北美的淨銷售額從2020財年的1.218億美元下降到2021財年的1.196億美元,降幅為220萬美元,降幅為1.8%。國際銷售額從2020財年的7960萬美元增加到2021財年的1億美元,增幅為2040萬美元,增幅為25.6%,這主要是由巴西推動的。扣除外匯因素的影響後,國際銷售額的增長更為明顯,達到40.6%,這主要是由於巴西受益於消費者DIY和食品行業的強勁需求。(見上表)
毛利率
2021財年的毛利率增加了1110萬美元,即17.9%,達到7330萬美元,佔銷售額的33.4%,而2020財年的毛利率為6220萬美元,佔銷售額的30.8%。絕對和相對毛利率的增長可以歸因於收入的增加和完成的重組活動,以及2021財年第四季度北美地區有利的後進先出調整220萬美元。
北美毛利率由2020財年的3,260萬美元增加至3,600萬美元,增幅為340萬美元或10.5%,分別佔銷售額的30.1%和26.8%。這一改善是由於銷售組合和重組活動,以及上文提到的由於美國庫存水平下降而進行的後進先出調整。
國際毛利率從2020財年的2960萬美元增加到3730萬美元,增幅為770萬美元或26%,分別佔銷售額的37.3%和37.1%,與銷售額的增長相稱。
銷售、一般和行政
銷售、一般和管理費用從2020財年的6590萬美元下降到2021財年的5630萬美元,降幅為960萬美元或14.6%。這是由於2020財年開始的緊縮措施和重組努力的影響,一直持續到2021財年。北美銷售、一般和管理費用下降了930萬美元,降幅為37.0%,從2020財年的3,430萬美元降至2021財年的2,500萬美元。國際銷售、一般和管理費用下降了60萬美元,從2020財年的2450萬美元下降到2021財年的2390萬美元,降幅為2.6%。
營業收入
2021財年和2020財年的營業收入分別為1660萬美元和530萬美元。在2021財年,北美的營業收入為1310萬美元,比2020財年增加了1520萬美元。2020財年,該公司在北美的運營虧損為210萬美元。在國際業務方面,2021財年的營業收入為1080萬美元,比2020財年的700萬美元增加。國際業務在2021財年的營業收入為1,080萬美元,比2020財年的380萬美元增長了181.7。
其他收入(費用)
2021財年的其他收入為90萬美元,而2020財年的其他支出為1470萬美元。變化的主要驅動因素是公司養老金計劃的總體資金狀況的變化,見附註12。公司在2021財年記錄的養老金成本收益為70萬美元,2020財年的成本為1680萬美元。
所得税
2021財年的所得税為190萬美元,税前收入為1740萬美元,實際税率為10.9%。在2021財年的税收支出中,包括與2021財年第一季度頒佈的美國立法相關的260萬美元的税收優惠,以減少追溯到2020財年和2019年的GILTI的影響,以及與英國公司税率提高對遞延税收淨資產的影響有關的税收優惠(60萬美元)。這一税率受到司法管轄區收入構成的負面影響,特別是來自法定税率為34%的巴西的收入。
2020財年所得税為180萬美元,税前虧損(2000萬美元),實際税率為9.2%。實際税率低於美國法定税率,原因是受GILTI條款和司法管轄區收入組合的影響,特別是來自巴西的收入,法定税率為34%。由於先前為主管當局歷史性轉讓定價調整救濟而設立的160萬美元長期應收賬款的註銷,税率受到負面影響
本公司已認定不再可行,並增加210萬美元的估值免税額,以抵銷本公司已確定為更有可能到期而未動用的外國税項抵免。
流動資金和資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 5,292 | | | $ | 4,568 | | | $ | (1,163) | |
用於投資活動的現金 | (9,007) | | | (493) | | | (10,600) | |
融資活動提供的現金(用於) | 9,746 | | | (9,013) | | | 9,314 | |
截至2022年6月30日,公司的營運資金比率為3.2,截至2021年6月30日,營運資金比率為2.3,這是因為銷售的改善和製造利用率的提高導致應收賬款增加庫存餘額增加790萬美元和1090萬美元,扣除後進先出準備金,流動負債略有不利,因為應付賬款減少了260萬美元,應計費用增加了300萬美元。在2022財年和2021財年,現金、應收賬款和庫存分別佔流動資產的93%和88%確實如此。
2022財年運營部門提供的現金淨額為530萬美元,2021財年為460萬美元,2020財年運營部門使用的現金淨額為120萬美元。業務提供的現金在2022財政年度增加,原因是經營業績改善和所需養卹金繳款減少,但增加的週轉資本和在現金基礎上投資40萬美元進行重組部分抵消了這一增加。用於投資的現金為900萬美元,其中800萬美元投資於房地產、廠房和設備,100萬美元投資於軟件開發。該公司在2022財年還增加了960萬美元的借款。
換算率變化對現金的影響主要是由於美元對英鎊、歐元和巴西雷亞爾的變動。
本公司並無根據證券交易委員會規則所界定的任何重大表外安排。
流動資金和信貸安排
2022年4月29日,本公司及其部分國內子公司與美國滙豐銀行簽訂了一項新的貸款和擔保協議。
這些新的信貸安排取代了公司以前的TD Bank信貸安排,包括3000萬美元的循環信貸額度、1000萬美元的未承諾手風琴撥備、1210萬美元的定期貸款和700萬美元的資本支出支取信貸安排。
我們相信,現有現金和預期將由未來經營活動提供的現金,足以滿足我們至少未來12個月的營運資本、資本支出要求和其他合同義務。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。本公司綜合財務報表附註2描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。
判斷、假設和估計用於但不限於庫存津貼;所得税準備金;長期資產和商譽減值;以及用於計算養老金義務的員工流動率、貼現率和回報率。
未來的事件及其影響不能絕對確定。因此,估算的確定需要管理層作出判斷。實際結果不可避免地會與這些估計不同,這種差異可能會對公司的綜合財務報表產生重大影響。以下各節描述了公司的關鍵會計政策。
存貨計價:公司以庫存成本或可變現淨值中較低的一個對庫存進行估值,對於大多數美國庫存,成本由後進先出“後進先出”法確定,對於所有其他庫存,成本由後進先出“先進先出”法確定。公司根據庫存水平、預期產品壽命和預測的銷售需求,定期對過剩、移動緩慢和過時的庫存進行減記。在評估庫存的最終實現時,我們需要對未來的需求需求與庫存水平進行比較。減記是基於我們基於歷史需求、競爭因素以及技術和產品生命週期變化的預測需求。如果對我們產品的需求大幅下降,而我們沒有相應地調整我們的生產計劃,未來可能需要增加減記。
所得税:所得税的會計需要對未來的福利和税收負債進行估計。由於確認收入項目的時間存在暫時性差異,為會計和税務目的,遞延税項資產或負債被記錄,以反映這些差異對未來納税的影響。對於已記錄的税務資產,本公司通過評估正面和負面證據來評估資產變現的可能性,以確定變現的可能性是否更大。公司遞延税項資產的變現主要取決於未來的應税收入,其時間和數額不確定,部分原因是某些子公司的盈利能力不穩定,以及與公司對未來應税收入的預測相關的不確定性水平。這些結論需要做出重大判斷。如果税法或必要估值津貼的估計發生任何重大變化,本公司將記錄該變化的影響,這可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
該公司在我們經營的所有司法管轄區提交所得税申報單。在所得税申報表中,對已採取或預計將採取的不確定税收頭寸記錄負債。財務報表反映了這種狀況的預期未來税收後果,假定税務當局完全瞭解這種狀況和所有相關事實。對於我們已確定為不太可能變現的未確認税收優惠索賠部分,計入負債。該等税務儲備乃根據管理層對我們不確定的税務狀況所帶來的潛在風險,以及該等不確定的税務狀況所產生的利息及罰金的評估而建立。所有的税收準備金都是按季度進行分析的,並在發生導致判斷髮生變化的事件時進行調整。(另見合併財務報表附註11“所得税”。)
確定的福利計劃:該公司有兩個固定收益養老金計劃,一個針對美國員工,另一個針對英國員工。該公司還為美國員工提供退休後醫療和人壽保險福利計劃。
養卹金和退休後醫療費用和債務的計算取決於精算假設。這些假設包括貼現率、醫療成本趨勢、通脹、工資增長、計劃資產的長期回報率、員工流失率、退休比率、死亡率和其他因素。這些假設是基於外部市場因素、實際歷史經驗、長期趨勢分析以及對其他有類似計劃的公司正在使用的假設的分析而做出的。實際經驗的重大差異或假設的重大變化將影響養卹金和其他退休後福利費用和債務。自2013年12月31日起,公司終止了退休後醫療計劃中55-64歲員工的資格。(另見合併財務報表附註12“僱員福利計劃”)。
合同 義務
下表彙總了按期間分列的未來估計付款債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度(單位:百萬) |
| 總計 | | 2023 | | 2024- 2025 | | 2026- 2027 | | 此後 |
債務義務 | $ | 31.5 | | | $ | 6.4 | | | $ | 6.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | 4.3 | |
債務的估計利息 | 4.3 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 1.1 | | | 0.4 | |
經營租賃義務 | 6.8 | | | 1.9 | | | 3.0 | | | 1.8 | | | 0.1 | |
購買義務 | 21.8 | | | 18.8 | | | 1.7 | | | 1.3 | | | — | |
總計 | $ | 64.4 | | | $ | 28.3 | | | $ | 12.9 | | | $ | 18.4 | | | $ | 4.8 | |
新的信貸安排將於2027年4月29日到期。(詳情見合併財務報表附註13“債務”)。這些新的信貸安排取代了公司以前的TD Bank信貸安排,包括3000萬美元的循環信貸額度、1000萬美元的未承諾手風琴撥備、1210萬美元的定期貸款和700萬美元的資本支出支取信貸安排。新貸款的利率基於一個網格,該網格使用循環信貸額度的剩餘可用百分比來確定要添加到浮動保證金上的浮動保證金。
一個月或三個月有擔保的隔夜融資利率,在這裏稱為SOFR。協議前三個月的初始利率為一個月期SOFR加1.60%。
雖然我們的購買義務通常可以取消而不會受到懲罰,但某些供應商會根據產品或服務的性質收取取消費用或最低補貨費用。該公司的巴西子公司已經簽訂了一項長期的、按數量購買電力的協議。根據該協議,該公司承諾以每千瓦時的固定價格購買每月最低數量的能源。取消這份合同將招致鉅額罰款。
項目7A--金融工具市場風險
市場風險是指由於利率和貨幣匯率以及股票和大宗商品價格的波動而導致的金融工具價值的潛在變化。該公司的經營活動使其面臨持續監測、評估和管理的風險。對這些風險的適當管理有助於降低收益波動的可能性。
本公司不在衍生品市場從事跟蹤、做市或其他投機活動。本公司確實簽訂了固定價格或數量的長期供應合同。該公司目前沒有進行任何重大金額的對衝,截至2022年6月30日也沒有未平倉的遠期貨幣合約。截至2022年6月30日,外國現金和現金等價物約為720萬美元,截至2021年6月30日,約為590萬美元。
10%的利率變動不會對本公司利率敏感型金融工具的總公允價值淨值或與該等金融工具相關的現金流或未來收益產生重大影響。利率上升10%不會對我們的借貸成本產生實質性影響。有關公司2,490萬美元長期未償債務的詳情,請參閲綜合財務報表附註13“債務”。
項目8--財務報表和補充數據
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248 ) | | 28 |
合併資產負債表 | | 30 |
合併業務報表 | | 31 |
綜合全面收益表(損益表) | | 32 |
股東權益合併報表 | | 33 |
合併現金流量表 | | 34 |
合併財務報表附註 | | 35-61 |
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
L.S.Starrett公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計L.S.Starrett公司(馬薩諸塞州的一家公司)及其附屬公司(“本公司”)於2022年6月30日及2021年6月30日的合併資產負債表,截至2022年6月30日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及在第15(A)項下的相關附註及財務報表附表,統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況,以及截至2022年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵的審計問題 下面傳達的是一件事 因本期對已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表進行審計而產生的,並且:(1)涉及 對合並財務報表有重大影響的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體看法,我們也不會因為溝通關鍵審計事項而改變 下面,提供了一個單獨的意見 關鍵審計事項或與之有關的賬目或披露。
美國遞延税項資產的變現能力
如綜合財務報表附註11進一步所述,遞延税項資產反映本公司在所有司法管轄區的賬面收入與應納税所得額之間的暫時性差異所產生的税務影響。根據對正面和負面證據的評估,提供估值準備,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們將美國遞延税項資產的可變現確定為一個關鍵的審計事項。
主要考慮因素 因為我們確定美國遞延税項資產的變現能力 一個關鍵的審計問題是,與該公司對美國業務未來應納税收入的預測相關的高度估計不確定性。
我們與美國遞延税項資產變現有關的審計程序包括以下程序等:
•我們通過評估前幾年預測的歷史準確性來評估管理層預測應税收入的能力。
•我們評估了管理層在其未來預測中的假設和估計的適當性,並將預測與歷史趨勢以及當前的行業和經濟趨勢進行了比較
•我們邀請税務專業人員對有關税收法律法規的適用情況進行評估,以評估管理層對未來應税收入來源估計的適當性
/s/ 均富律師事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2022年8月25日
L.S.Starrett公司
合併資產負債表
(除共享數據外,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2022 | | 6/30/2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 14,523 | | | $ | 9,105 | |
應收賬款(減去壞賬準備#美元796及$665,分別) | 42,961 | | | 35,076 | |
庫存,淨額 | 66,900 | | | 60,572 | |
預付費用和其他流動資產 | 8,669 | | | 14,467 | |
流動資產總額 | 133,053 | | | 119,220 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 37,116 | | | 35,992 | |
使用權資產 | 5,540 | | | 4,298 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 14,924 | | | 19,073 | |
無形資產,淨額 | 4,640 | | | 4,888 | |
商譽 | 1,015 | | | 1,015 | |
其他資產 | 3,266 | | | — | |
總資產 | $ | 199,554 | | | $ | 184,486 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 6,547 | | | $ | 15,959 | |
流動租賃負債 | 1,530 | | | 1,650 | |
應付帳款 | 14,624 | | | 17,229 | |
應計費用 | 11,776 | | | 8,811 | |
應計補償 | 6,703 | | | 8,040 | |
流動負債總額 | 41,180 | | | 51,689 | |
其他納税義務 | 2,936 | | | 2,866 | |
長期租賃負債 | 4,166 | | | 2,734 | |
長期債務,扣除當期部分 | 24,905 | | | 6,010 | |
退休後福利和養卹金義務 | 23,938 | | | 37,652 | |
總負債 | 97,125 | | | 100,951 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
A類普通股$1標準桿(20,000,000授權股份;6,682,521在2022年6月30日未償還,以及6,475,307截至2021年6月30日未償還) | 6,683 | | | 6,475 | |
B類普通股$1標準桿(10,000,000授權股份;610,087在2022年6月30日未償還,以及633,505截至2021年6月30日未償還) | 610 | | | 634 | |
額外實收資本 | 57,143 | | | 56,507 | |
留存收益 | 89,059 | | | 74,181 | |
累計其他綜合損失 | (51,066) | | | (54,262) | |
股東權益總額 | 102,429 | | | 83,535 | |
總負債和股東權益 | 199,554 | | | 184,486 | |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併業務報表
(除每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 6/30/2022 | | 6/30/2021 | | 6/30/2020 |
淨銷售額 | $ | 253,701 | | | $ | 219,644 | | | $ | 201,451 | |
銷貨成本 | 169,455 | | | 146,302 | | | 139,241 | |
毛利率 | 84,246 | | | 73,342 | | | 62,210 | |
淨銷售額的百分比 | 33.2 | % | | 33.4 | % | | 30.9 | % |
| | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 62,260 | | | 56,316 | | | 59,437 | |
重組費用 | 431 | | | 3,664 | | | 1,580 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | | | 6,496 | |
出售設施的收益 | — | | | (3,204) | | | — | |
營業收入(虧損) | 21,555 | | | 16,566 | | | (5,303) | |
| | | | | |
其他收入(費用) | (36) | | | 860 | | | (14,694) | |
| | | | | |
所得税前收益(虧損) | 21,519 | | | 17,426 | | | (19,997) | |
所得税費用 | 6,641 | | | 1,893 | | | 1,842 | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 14,878 | | | $ | 15,533 | | | $ | (21,839) | |
| | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 2.06 | | | $ | 2.20 | | | $ | (3.14) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 2.00 | | | $ | 2.11 | | | $ | (3.14) | |
| | | | | |
每股計算中使用的加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 7,226 | | | 7,070 | | | 6,949 | |
稀釋 | 7,437 | | | 7,367 | | | 6,949 | |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 6/30/2022 | | 6/30/2021 | | 6/30/2020 |
淨收益(虧損) | $ | 14,878 | | | $ | 15,533 | | | $ | (21,839) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
貨幣折算收益(虧損),税後淨額 | (4,029) | | | 5,828 | | | (12,316) | |
養卹金和退休後計劃,税後淨額為#美元2,320, $ 5,294和$(962),分別 | 7,225 | | | 15,325 | | | (3,818) | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損) | 3,196 | | | 21,153 | | | (16,134) | |
| | | | | |
全面收益(虧損)合計 | $ | 18,074 | | | $ | 36,686 | | | $ | (37,973) | |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
股東權益合併報表
(除每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 傑出的 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 綜合收益 (虧損) | | 總計 |
| A類 | | B類 | | | | 1 |
平衡,2019年7月1日 | $ | 6,207 | | | $ | 690 | | | $ | 55,276 | | | $ | 80,487 | | | $ | (59,281) | | | $ | 83,379 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合(虧損)收益總額 | — | | | — | | | — | | | (21,839) | | | (16,134) | | | (37,973) | |
歷史翻譯調整的轉移 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份回購 | — | | | (6) | | | (20) | | | — | | | — | | | (26) | |
發行股票 | — | | | 21 | | | 52 | | | — | | | — | | | 73 | |
基於股票的薪酬 | 76 | | | — | | | 454 | | | — | | | — | | | 530 | |
將B類股份轉換為A類股份 | 25 | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | 6,308 | | | 680 | | | 55,762 | | | 58,648 | | | (75,415) | | | 45,983 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合(虧損)收益總額 | — | | | — | | | — | | | 15,533 | | | 21,153 | | | 36,686 | |
| | | | | | | | | | | |
股份回購 | — | | | (6) | | | (26) | | | — | | | — | | | (32) | |
發行股票 | — | | | 16 | | | 59 | | | — | | | — | | | 75 | |
基於股票的薪酬 | 111 | | | — | | | 712 | | | — | | | — | | | 823 | |
將B類股份轉換為A類股份 | 56 | | | (56) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2021年6月30日 | 6,475 | | | 634 | | | 56,507 | | | 74,181 | | | (54,262) | | | 83,535 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | — | | | 14,878 | | | 3,196 | | | 18,074 | |
股份回購 | — | | | (6) | | | (47) | | | — | | | — | | | (53) | |
發行股票 | 7 | | | 43 | | | 164 | | | — | | | — | | | 214 | |
基於股票的薪酬 | 140 | | | — | | | 519 | | | — | | | — | | | 659 | |
將B類股份轉換為A類股份 | 61 | | | (61) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 6,683 | | | $ | 610 | | | $ | 57,143 | | | $ | 89,059 | | | $ | (51,066) | | | $ | 102,429 | |
| | | | | | | | | | | |
累計餘額: | | | | | | | | | | | |
貨幣折算損失,税後淨額 | | | | | | | | | $ | (60,076) | | | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | | | | | | | | | 9,010 | | | |
| | | | | | | | | $ | (51,066) | | | |
見合併財務報表附註
1
L.S.Starrett公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 6/30/2022 | | 6/30/2021 | | 6/30/2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 14,878 | | | $ | 15,533 | | | $ | (21,839) | |
非現金經營活動: | | | | | |
房地產銷售收益 | — | | | (3,204) | | | — | |
折舊 | 5,339 | | | 5,059 | | | 5,206 | |
攤銷 | 1,291 | | | 1,233 | | | 1,990 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | | | 6,496 | |
基於股票的薪酬 | 659 | | | 823 | | | 530 | |
長期納税淨額 | 168 | | | 127 | | | 1,881 | |
遞延税金 | 1,449 | | | (3,003) | | | (1,802) | |
退休後福利和養卹金義務 | (1,405) | | | (589) | | | 16,823 | |
營運資金變動: | | | | | |
應收賬款 | (10,425) | | | (3,009) | | | 2,284 | |
盤存 | (8,832) | | | (3,694) | | | 1,603 | |
其他流動資產 | 5,486 | | | (4,930) | | | (3,071) | |
其他流動負債 | 1,880 | | | 8,517 | | | (3,369) | |
預付養老金費用 | (2,627) | | | (8,186) | | | (8,035) | |
其他 | (2,569) | | | (109) | | | 140 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 5,292 | | | 4,568 | | | (1,163) | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (7,982) | | | (4,583) | | | (9,277) | |
軟件開發 | (1,025) | | | (1,124) | | | (1,323) | |
出售房地產所得收益 | — | | | 5,214 | | | — | |
淨現金(用於)投資活動 | (9,007) | | | (493) | | | (10,600) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
定期貸款借款收益 | 24,553 | | | 11,882 | | | 9,350 | |
信貸額度借款收益 | 42,609 | | | 32,869 | | | 5,500 | |
債務再收購成本 | (532) | | | — | | | — | |
定期償債 | (16,679) | | | (9,691) | | | (5,583) | |
還款信用額度 | (40,366) | | | (44,116) | | | — | |
發行普通股所得收益 | 214 | | | 75 | | | 73 | |
股份回購 | (53) | | | (32) | | | (26) | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 9,746 | | | (9,013) | | | 9,314 | |
換算率變動對現金的影響 | (613) | | | 585 | | | 325 | |
現金淨增(減) | 5,418 | | | (4,353) | | | (2,124) | |
現金年初 | 9,105 | | | 13,458 | | | 15,582 | |
現金年終 | $ | 14,523 | | | $ | 9,105 | | | $ | 13,458 | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 1,216 | | | $ | 889 | | | $ | 953 | |
已繳納的税款 | 2,841 | | | 4,979 | | | 1,994 | |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併財務報表附註
June 30, 2022 and 2021
1. 業務説明
Starrett公司(以下簡稱“公司”)成立於馬薩諸塞州聯邦,從事製造工業、專業和消費類測量和切割工具及相關產品的業務。該公司的製造業務主要在北美、巴西和中國。這些產品的最大消費者是金屬加工行業,但其他行業包括汽車、航空、船舶、農場、“自己動手”以及建築工、木匠、水管工和電工等商人。
2. 重要會計政策的列報和彙總依據
管理層認為,根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”),所附資產負債表及相關損益表、現金流量和股東權益表包括所有調整。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。
合併原則合併財務報表包括L.S.Starrett公司及其子公司的賬目,所有這些都是全資擁有的。所有公司間項目都已在合併中刪除。
該公司計劃將外國子公司持有的現金永久再投資。在沒有美國聯邦和州收入以及預扣税後果的情況下,外國子公司持有的現金通常不能在美國使用。
金融工具和衍生工具:公司的金融工具包括現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和債務。由於這些工具的短期性質,現金和應收賬款的賬面價值接近公允價值。截至2022年6月30日的債務賬面價值$31.5其中100萬美元按當前市場利率計算,也接近其公允價值。該公司的英國子公司利用遠期外匯合同來降低貨幣風險。截至2022年6月30日和2021年6月30日,未完成合同的名義金額為零.
應收賬款應收賬款由來自客户的貿易應收賬款組成。壞賬的費用為$。0.1百萬,$0.1百萬美元,以及$0.22022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。在建立壞賬準備時,管理層考慮了歷史損失、應收賬款的賬齡和目前的經濟狀況。
盤存:存貨以成本價和市場價中的較低者為準。“市場”被定義為“可變現淨值”,或在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。幾乎所有美國庫存都採用後進先出的“後進先出”方法進行估值。所有非美國子公司都採用先進先出的“先進先出”法或平均成本法。出於美國以外的税務目的,後進先出法不是一種允許的存貨成本計算方法。
物業廠房及設備樓房和設備的成本按估計使用年限採用直線和加速折舊方法如下:樓房和樓房改進10至50年限、機器和設備3至12好幾年了。截至2022年6月30日和2021年6月30日的在建樓房、樓房改造和機械設備的在建餘額為#美元。2.3百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。設備的維修和維護在發生時計入費用。
租約:本公司於2019年7月1日採用會計準則彙編842,租賃(“ASC 842”)。該公司租賃的建築物、製造設備和汽車在公司綜合資產負債表中被歸類為經營租賃使用權“ROU”資產和經營租賃負債。對於超過12個月的租約,淨收益資產和租賃負債按租期開始之日未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款僅包括協議中的固定租賃部分。
雖然目前該公司的融資租賃被認為是最低限度的,但租賃是根據會計準則編纂(ASC)842“租賃”中規定的標準進行資本化的。
無形資產:可識別的無形資產按成本記錄,並按直線攤銷5-20年限。應攤銷的無形資產的估計使用年限為:14-20商標和貿易的年份
名字,5-10幾年的時間來完成技術,8競業禁止協議的年限,8-16客户關係年限和5幾年的軟件開發時間。
收入確認:
ASC主題606的核心原則是,實體確認收入,以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額,該金額反映了該實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。應用財務會計準則委員會關於收入確認的指導意見,要求公司將公司預期從轉讓給我們客户的商品和服務中獲得的對價金額確認為收入。為此,公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。
當合同或採購訂單得到雙方的批准和承諾,確定了雙方的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,可能有對價可收時,公司就會對合同或採購訂單進行會計處理。收入在產品控制權移交給客户時確認,除非客户合同或採購訂單中另有規定為交貨,否則在發貨時確認,並按反映公司預期為所售產品收到的對價的金額確認,包括各種形式的折扣。
政府當局對創收交易評估的某些税種,如增值税,不包括在收入中,並按淨額入賬。
履約義務
該公司的主要收入來源是製造和分銷計量工具和設備,以及出售給分銷商的鋸片和相關產品。當相關商品或服務發生控制權轉移時,公司確認向客户銷售的收入。本公司截至2022年6月30日止年度的任何未按時間點方法確認的收入均被確定為不重要。與某些計量設備客户的合同條款可能會導致產品和服務隨着時間的推移而轉移,這是由於公司某些產品的定製化性質,以及客户合同中的合同條款,這些條款為公司提供了可強制執行的權利,以獲得迄今已完成的績效付款;然而,根據典型條款,公司在從其製造設施或配送中心發貨或交付給客户之前無權考慮。如果未來的某些合同為公司提供了這種可強制執行的支付權,與公司在發貨或交付時的對價權相比,隨着時間的推移,從轉移到客户的產品中確認收入的時間可能會略有加快。截至2022年6月30日,沒有與履約義務相關的款項延期。採購訂單的持續時間不到一年。因此,本公司適用ASC第606-10-50-14段中的實際權宜之計,不披露原始預期期限為一年或更短但尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。
該公司的典型付款條件根據客户、地理區域以及合同或採購訂單中的商品和服務類型而有所不同。從開發票到到期付款之間的時間通常不是很長。本公司客户開出和應付的金額在綜合資產負債表中被歸類為應收賬款。由於本公司的標準付款期限通常少於一年,本公司根據ASC第606-10-32-18段選擇了實際的權宜之計,不評估合同是否有重大融資部分。
公司的客户接受貨物交付,除非客户合同或採購訂單中另有規定,否則在將控制權移交給客户時確認為收入,這通常是在發貨時。這一確定是基於適用的運輸條款以及對其他指標的考慮,包括公司何時有權獲得付款、何時將產品的實物所有權轉移給客户、何時客户具有資產所有權的重大風險和回報以及合同中關於客户接受的任何條款。
雖然單價通常是固定的,但公司為我們的某些客户提供可變的對價,通常是在銷售時以促銷激勵的形式。本公司使用最有可能的金額來持續估計不確定性對本公司有權獲得的可變對價金額的影響。最可能金額法從一系列可能的對價金額中考慮單個最可能的金額。最有可能的金額是基於獎勵的合同條款和與每個客户的歷史經驗。本公司記錄相關收入確認期間的現金折扣、促銷回扣和其他促銷津貼的估計數(“客户積分”)。客户信貸撥備從銷售總額和準備金中減記。
對於客户,貸項在綜合資產負債表的應計銷售獎勵中列示。實際客户信貸與列報的每個期間的估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中,與運輸和搬運相關的成本包括在銷售成本中。本公司的結論是,根據新準則的定義,其可變對價的估計不受限制。此外,公司適用ASC第606-10-25-18B段中的實際權宜之計,並將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是單獨的履行義務。
根據ASC主題606,公司被要求在綜合資產負債表中提出退款負債和退貨資產。退款負債的變化在淨銷售額中報告,退貨資產的變化在綜合經營報表的銷售成本中報告。截至2022年6月30日和2021年6月30日,返還資產的餘額為$0.1百萬美元和美元0.2百萬美元,退款負債餘額為#美元。0.2截至2022年6月30日的百萬美元和0.1在前一年中,這筆費用為100萬美元,並在綜合資產負債表中分別在預付費用、其他流動資產和應計費用中列報。
一般來説,本公司保證其產品在按設計使用時不會出現材料和工藝上的某些缺陷,保修期最長可達1年。本公司不銷售延長保修期。
合同餘額
合同資產主要涉及公司對已完成但未在報告日期與客户簽訂合同的工作進行對價的權利。當權利變得無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同負債主要涉及已收到預付款或保證金,但尚未履行履約義務的合同,因此,收入尚未確認。該公司沒有合同資產餘額,但合同負債餘額為#美元。0.9百萬美元和美元0.6分別為2022年6月30日和2021年6月30日。
廣告費:公司的政策是一般在發生時支付廣告費,但目錄費用#美元除外0.12022年和2021年財政年度為100萬美元,推遲到郵寄。廣告費支出如下:#美元3.12022財年,100萬美元3.22021財年為100萬美元,3.6在2020財年達到100萬美元,幷包括在銷售、一般和行政費用中。
運費:材料採購成本中包含的出庫運費和入庫運費都計入銷售成本。
養卹金和其他退休後福利:該公司擁有二固定收益養老金計劃,一美國員工和英國員工各有一項。公司還制定了明確的繳費計劃。公司修訂了2013年12月31日生效的退休後醫療計劃,終止了65歲以下員工的資格。
2016年12月21日,公司修訂了美國固定收益養老金計劃,自2016年12月31日起凍結福利應計項目。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後不再獲得額外福利。2009財年,英國的這項計劃不再向新參與者開放。
該公司資助了美國和非美國的固定收益養老金計劃,覆蓋了我們在美國和英國的大多數員工。該公司還發起了一項資金不足的退休後福利計劃,為符合條件的美國退休人員提供醫療福利和人壽保險。根據本公司現行會計方法,兩項退休金計劃均以公允價值作為計劃資產的市場相關價值,並繼續在其他全面收益(虧損)中確認走廊內的精算損益,而不是在未來期間攤銷走廊以外的精算損益淨額,此類超額損益(如有)在計劃計量日的定期淨收益成本中確認,與本公司的會計年度末相同。這種按市價計價(MTM調整)的方法是一種允許的選擇,其結果是立即在淨定期收益成本中確認超額的精算淨損益,而不是在其他全面收益(損失)中確認。這種對淨定期收益成本的即時確認增加了淨定期收益成本的波動性。中期管理對2022年、2021年和2020財政年度定期福利淨費用的調整為#美元。0.2百萬,$0.2百萬美元,以及$16.9分別為100萬美元。
所得税:遞延税項支出是由於出於財務報告和税務目的而進行的某些交易的時間差異造成的。遞延税金尚未記錄在約#美元83.8截至2022年6月30日的外國子公司的未分配收益和相關的未實現換算調整,因為這些金額被視為永久投資。此外,在考慮到美國税制改革和收到的股息扣除後,有可能在可用範圍內通過美國外國税收抵免來減少匯款税(如果有)。估值免税額為
如果根據現有證據,遞延税項資產的某一部分很可能不會變現,則確認。
研發:研究和開發費用,主要是銷售、一般和行政費用,具體如下:#美元3.52022財年,100萬美元3.02021財年為100萬美元,3.8在2020財年達到100萬。
每股收益(EPS):基本每股收益是通過將普通股股東可獲得的收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋每股收益反映了可能分享收益的證券的潛在稀釋。該公司擁有211,220, 297,054,以及86,065,分別在2022財年、2021財年和2020財年由根據其基於股票的薪酬計劃可發行的股票產生的潛在稀釋普通股。這些額外的股份不在虧損年度的稀釋每股收益計算中使用。
外幣的折算:我們的海外子公司的財務報表上的資產和負債(當地貨幣為本位幣)按報告日期有效的匯率換算。損益表按全年報告月份的平均匯率折算。
由於綜合財務報表中的權益賬户按歷史匯率折算,因此產生的外幣折算調整“CTA”計入其他全面收益(虧損)。
其他外國子公司也可能包含以通用功能貨幣以外的貨幣計價的資產或負債。這些折算按月調整為本位幣,見合併財務報表附註10“其他收入和支出”。
會計估計數的使用:按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的銷售和費用淨額。判斷、假設和估計用於但不限於:可疑應收賬款準備;存貨準備;所得税估值準備、商譽、不確定的税務狀況和養卹金債務。最終實現的金額可能與這些估計不同。
最近發佈的會計準則:
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU 2018-14刪除了某些被認為不符合成本效益的披露,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。本ASU適用於上市公司的年度報告期和2020年12月15日之後的年度期間內的過渡期,對公司2021年7月1日生效。ASU 2018-14中的修正案必須在追溯的基礎上適用。採用ASU 2018-14年度並不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,其中(1)提供了一個框架,以錯開未來主要會計準則的生效日期,(2)修訂了某些主要新會計準則的生效日期。在受影響的標準中,以下是本公司唯一尚未實施的標準。金融工具信貸損失ASU 2016-13(ASC 326)和隨後對指導的修正案,ASU 2018-19於2018年11月。該標準顯著改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準將用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法。該修正案將影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及未被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。ASU 2018-19年度澄清,經營性租賃產生的應收賬款使用租賃指導進行會計處理,而不是作為金融工具。修正案應適用於未來過渡期或修改後的追溯性辦法,視分專題而定。本ASU在2019年12月15日之後的年度期間和其中的過渡期有效。允許在2018年12月15日之後的年度期間和過渡期內提前採用。這一聲明從2022年7月1日起適用於小型報告公司和本公司。本公司認為ASU 2019-10年度不會對其合併財務報表產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。本更新中的修訂在有限的時間內提供了可選的指導,以減輕在核算(或認識到)參考匯率改革的影響方面的潛在負擔
財務報告。將公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易的可選權宜之計和例外(如果滿足某些標準)。本更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易,其他參考利率預計將因參考利率改革而終止。修正案提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。本更新中的修訂適用於取代受參考費率改革影響的參考費率的合同修改(包括備用條款中參考的費率)以及與替代參考費率相關的其他合同條款的同時修改(包括增加或更改備用條款的合同修改)。本公司目前沒有套期保值類型的合同或其他與參考利率掛鈎的合同,該標準將對本公司的會計產生重大影響。採納此項有關滙豐貸款協議的修訂對本公司的財務並無重大影響。本公司認為ASU 2020-04不會對其合併財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)。
本次更新中的修訂通過執行以下操作簡化了所得税的會計處理:
A)要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收,並將產生的任何增量金額作為非以收入為基礎的税收進行核算。要求一個實體評估什麼時候商譽計税基礎的提高應被視為最初確認賬面商譽的企業合併的一部分,以及何時應將其視為單獨的交易
B)明確規定一個實體不需要在其單獨的財務報表中將當期和遞延税項支出的合併金額分配給不納税的法人實體。但是,實體可以選擇(在逐個實體的基礎上)為同時符合以下條件的法律實體執行此操作
不納税的,不被税務機關忽視的。
C)要求一個實體在包括頒佈日期在內的過渡期的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。
D)對與員工持股計劃有關的所得税和對符合條件的經濟適用房項目的投資採用權益法進行輕微的編纂改進。
本更新中的修訂對本公司自2020年12月15日或2021年7月1日之後開始的會計年度和該會計年度內的過渡期有效。ASU 2019-12年度的採用不會對本公司的合併財務報表產生重大影響。
3. 基於股票的薪酬
長期激勵計劃
2012年9月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2012年度長期激勵計劃(“2012股票計劃”)。2012年股票計劃於2012年10月17日獲股東批准,其業績目標的重大條款於2017年10月18日舉行的公司股東周年大會上再次獲股東批准。根據2012年的計劃,沒有股票可用。
2021年9月1日,董事會通過《L.S.Starrett公司2021年長期激勵計劃》(簡稱《2021年股票計劃》)。2021年10月13日,股東通過了《2021年股票計劃》。
2012年和2021年股票計劃都允許向高級管理人員、其他員工和非員工董事授予以下類型的獎勵:股票期權;限制性股票獎勵;非限制性股票獎勵;股票增值權;股票單位包括限制性股票單位;業績獎勵;現金獎勵;以及除上文所述以外的可轉換或以其他方式基於股票的獎勵。2021年和2012年股票計劃規定發行最多500,000在每個普通股計劃中的股份。
一般授予的限制性股票單位(“RSU”)一年至三年。已授予的限制性股票單位將以普通股A類股結算。截至2022年6月30日,有不是股票期權和163,807已發行的限制性股票單位。此外,還有474,401截至2022年6月30日根據2021年股票激勵計劃可授予的股票和10,477截至2021年6月30日可供撥款。
有幾個不是在2022、2021或2020財年授予的股票期權。
有幾個不是截至2022年6月30日的未償還股票期權。有幾個不是自2022年6月30日起可行使的股票期權。在確認2012和2021年股票激勵計劃的股票薪酬支出時,管理層估計將有不是喪失選擇權。
本公司對RSU獎勵的會計處理是通過確認獎勵日期的內在價值支出,按比例在歸屬期間內進行的,範圍通常為一年至三年。相關費用包括銷售費用、一般費用和行政費用。於截至2022年6月30日止年度內,本公司授予80,500公允價值為$的RSU獎11.35每個RSU獎,有11,174俄亥俄州立大學被沒收了。於截至2021年6月30日止年度內,本公司授予297,140公允價值為$的RSU獎3.36每個RSU獎。於截至2020年6月30日止年度內,本公司授予110,500公允價值為$的RSU獎5.34每個RSU獎。
有幾個133,995和102,670RSU的裁決分別在2022和2021財年達成。截至2022年6月30日,RSU懸而未決的獎勵的總內在價值為$1.1百萬美元。截至2021年6月30日,RSU懸而未決的獎勵的總內在價值為$2.4百萬美元。與2012年股票激勵計劃相關的薪酬支出為$501,000, $675,000及$345,000分別為2022財年、2021財年和2020財年。截至2022年6月30日,2.7未確認的補償費用總額中與未償還的股票補償安排有關的費用總額為100萬美元。在這筆費用中,$2.1100萬美元用於基於績效的RSU贈款,預計不會授予。剩餘的$0.6預計將在加權平均期間確認100萬美元1.9好幾年了。
員工購股計劃
公司的員工股票購買計劃(ESPP)為符合條件的員工提供了參與公司成功的機會。董事會每隔一年更新每名員工的股票購買計劃五年。根據這些計劃,認購股票的收購價為85期權授予日或行使日市場價格較低者的百分比。期權變得完全可以行使兩年自授予之日起生效,如果在該日未行使,則終止。董事會上一次批准ESPP續簽是在2017年。期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 上的股票 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 股票 可用於 格蘭特 |
平衡,2019年6月30日 | 87,133 | | | | | 412,867 | |
授予的期權 | 86,946 | | | 3.63 | | | (86,946) | |
行使的期權 | (20,615) | | | 3.52 | | | — | |
選項已取消 | (54,271) | | | | | 54,271 | |
平衡,2020年6月30日 | 99,193 | | | | | 380,192 | |
授予的期權 | 70,985 | | | 3.26 | | | (70,985) | |
行使的期權 | (16,196) | | | 4.65 | | | — | |
選項已取消 | (36,022) | | | | | 36,022 | |
平衡,2021年6月30日 | 117,960 | | | | | 345,229 | |
授予的期權 | 26,614 | | | 7.94 | | | (26,614) | |
行使的期權 | (43,658) | | | 3.18 | | | — | |
選項已取消 | (30,866) | | | | | 30,866 | |
平衡,2022年6月30日 | 70,050 | | | | | 349,481 | |
以下信息與截至2022年6月30日的未償還期權有關:
| | | | | |
加權平均剩餘壽命(年) | 1.3 |
在授予日授予的期權的加權平均公允價值: | |
2020 | $ | 1.63 | |
2021 | 1.51 | |
2022 | 4.00 | |
每項期權授予的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予日期估計的,該模型採用以下加權平均假設:預期股票波動率-57.19% – 60.0%,無風險利率-0.41%– 2.61%,預期股息率-0% - 0%和預期壽命-2好幾年了。薪酬支出為$0.1百萬,$0.1百萬美元和美元0.12022財年、2021財年和2020財年分別記錄了100萬美元。
員工持股計劃
2013年2月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃(“2013年員工持股計劃”)。該計劃的目的是通過僱主資助的個人賬户計劃來補充現有的公司計劃,該計劃專門投資於公司的普通股,從而鼓勵增加公司的所有權,同時提供額外的退休收入來源。該計劃旨在作為修訂後的1986年《國內税法》第4975(E)(7)條所指的員工持股計劃。截至2012年12月31日,服務滿一年的美國員工有資格參加。曾經有過不是員工持股計劃在2022年、2021年或2020年的薪酬支出。
4. 現金
外國子公司持有的現金總額為1美元7.2百萬美元和美元5.9分別為2022年6月30日和2021年6月30日。在2022年6月30日的餘額中,$2.1百萬美元等值貨幣以英鎊和美元持有3.6100萬美元等值資產以巴西雷亞爾持有。在2021年6月30日的餘額中,$2.4百萬美元等值貨幣以英鎊和美元持有0.9100萬美元等值資產以巴西雷亞爾持有。現金保存在聯邦保險的金融機構,有時餘額可能會超過聯邦保險的限額。該公司從未經歷過任何與現金餘額有關的損失。超出聯邦保險限額的餘額約為#美元。5.02022年6月30日,1.02021年6月30日為100萬人。
5. 庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2022 | | 6/30/2021 |
原材料和供應品 | $ | 35,752 | | | $ | 29,271 | |
在製品和成品零件 | 22,268 | | | 16,096 | |
成品 | 35,589 | | | 37,344 | |
| 93,609 | | | 82,711 | |
後進先出儲備 | (26,709) | | | (22,139) | |
| $ | 66,900 | | | $ | 60,572 | |
在公司的$66.9百萬美元和美元60.62022年6月30日和2021年6月30日的總庫存分別為26.7百萬美元和美元22.1百萬後進先出儲量屬於美國精密工具和鋸片製造業的“核心美國”。公事。在先進先出的基礎上,核心美國業務的總庫存為#美元39.3百萬美元和美元12.6以後進先出為基礎,截至2022年6月30日。核心美國業務總庫存為$27.8基於先進先出的百萬美元和$5.72021年6月30日,在後進先出的基礎上達到100萬歐元。與先進先出相比,後進先出法的使用產生了#美元。4.6與2022財年銷售商品的銷售成本相比,銷售成本減少了100萬美元2.42021財年減少100萬。
6. 商譽和無形資產
公司於2011年收購Bytewise,並於2017年收購一傢俬人軟件公司,最終確認的商譽總額為$4.7百萬美元。在2020財年,公司記錄的減值費用為#美元3.7百萬美元。截至2022年6月30日,綜合資產負債表上的商譽餘額為#美元1.0百萬美元。
可確認的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2022 | | 06/30/2021 |
| | | |
商標和商品名稱 | $ | 2,070 | | | $ | 2,070 | |
成套技術 | — | | | 2,010 | |
客户關係 | 630 | | | 630 | |
軟件開發 | 11,269 | | | 10,244 | |
其他無形資產 | — | | | — | |
無形資產總額 | 13,969 | | | 14,954 | |
累計攤銷和減值 | (9,329) | | | (10,066) | |
| | | |
無形資產淨值 | $ | 4,640 | | | $ | 4,888 | |
可確認無形資產在預期經濟效益期間按直線攤銷。攤銷費用為$1.3百萬,$1.2百萬美元和美元1.9分別為2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日。估計今後五年及以後每年的攤銷費用總額如下:
| | | | | |
財政年度 | (單位:千) |
2023 | $ | 1,358 | |
2024 | 1,088 | |
2025 | 928 | |
2026 | 717 | |
2027 | 389 | |
此後 | 160 | |
| $ | 4,640 | |
7. 財產、廠房和設備
截至2022年6月30日和2021年6月30日,房地產、廠房和設備包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 成本 | | 累計 折舊 | | 網絡 |
土地 | $ | 1,009 | | | $ | — | | | $ | 1,009 | |
建築和建築改進 | 29,424 | | | (17,242) | | | 12,182 | |
機器和設備 | 110,469 | | | (86,544) | | | 23,925 | |
總計 | $ | 140,902 | | | $ | (103,786) | | | $ | 37,116 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 |
| 成本 | | 累計 折舊 | | 網絡 |
土地 | $ | 1,012 | | | $ | — | | | $ | 1,012 | |
建築和建築改進 | 29,599 | | | (17,085) | | | 12,514 | |
機器和設備 | 107,649 | | | (85,183) | | | 22,466 | |
總計 | $ | 138,260 | | | $ | (102,268) | | | $ | 35,992 | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的任何融資租賃都是極小的。折舊費用為$5.3百萬,$5.1百萬美元和美元5.2截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別為100萬美元。
8. 租契
公司採用會計準則編碼842,於2019年7月1日租賃《ASC 842》。從2020財年開始,公司租賃了在公司綜合資產負債表中被歸類為使用權資產“ROU”和經營租賃負債的建築物、製造設備和汽車。對於超過12個月的租約,淨收益資產和租賃負債按租期開始之日未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款僅包括協議中的固定租賃部分。
下表顯示了截至2022年6月30日經營租賃的ROU資產和租賃負債餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 使用權 資產 | 經營租賃 義務 | 剩餘現金 承諾 |
經營租約 | $ | 5,540 | | $ | 5,696 | | $ | 6,838 | |
公司的加權平均貼現率和租賃負債的剩餘期限約為9.0%和4.2好幾年了。截至2022年6月30日,公司的融資租賃為De Minimis。影響經營租賃的外匯影響微乎其微。本公司還有其他經營租賃協議,承諾期限不到一年或規模不大。本公司選擇了實際的權宜之計方案,因此,該等租賃付款在產生時計入費用。
該公司簽訂了$3.0在截至2022年6月30日的12個月中,運營租賃承諾為100萬美元。截至2022年6月30日,該公司有以下財政年度的最低經營租賃承諾(以千計):
| | | | | |
| 經營租賃 承付款 |
2023 | $ | 1,896 | |
2024 | 1,777 | |
2025 | 1,264 | |
2026 | 1,112 | |
2027 | 693 | |
此後 | 96 | |
小計 | $ | 6,838 | |
推定利息 | (1,142) | |
總計 | $ | 5,696 | |
9. 重組成本
2022年3月,公司通過了重組計劃,預計總成本為#美元0.8100萬美元,與關閉其在新加坡和日本的分銷和銷售中心有關。關閉新加坡和日本業務的成本預計將包括#美元0.6裁員100萬人,美元0.1固定資產和租賃處置,以及美元0.1上百萬的專業費用。截至2022年6月30日,該公司完成了0.4關閉配送和銷售中心的費用為100萬美元。該公司估計為$0.3與計劃在2023財年第一季度完成的員工人數、租賃和固定資產成本相關的剩餘100萬美元。這些成本位於題為重組費用的綜合經營報表。該公司預計,該項目的銷售、一般和行政費用的綜合經營報表中反映的年度節餘為#美元0.6百萬美元。
在2020財年,由於疫情的影響,公司投資進行了戰略調整,重點放在長期較低的成本結構上,旨在最大限度地提高全球工廠利用率。計劃的總重組是$5.2百萬美元1.62020財年為100萬美元,3.62021財年將達到100萬。在2020財年,1.3百萬美元與員工解僱有關,以及$0.3百萬是另一回事。在2021財年,0.2百萬美元用於培訓和旅行,0.4百萬美元的員工離職和留任,以及3.0其他100萬美元,包括資產搬遷。項目總成本為$3.8在國際業務中的收入為100萬美元1.4在北美有100萬人。在2021財年,北美的成本為1.0百萬美元和美元2.6100萬美元的國際運營費用。這些成本位於題為重組費用的綜合經營報表。
10. 其他收入和(支出)
其他收入和支出包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息收入 | $ | 504 | | | $ | 350 | | | $ | 90 | |
利息支出 | (1,265) | | | (999) | | | (975) | |
外幣(虧損)收益(淨額) | (301) | | | (1,151) | | | 140 | |
巴西税務結算 | — | | | 1,125 | | | 2,544 | |
| | | | | |
廢舊物資的銷售 | 205 | | | 261 | | | 100 | |
養老金淨定期收益成本(NPBC) | 1,441 | | | 654 | | | (16,753) | |
其他(費用)收入,淨額 | (620) | | | 620 | | | 160 | |
| $ | (36) | | | $ | 860 | | | $ | (14,694) | |
在2022財年,其他收入為$000萬及$0.92021財年100萬美元。2020財年的養卹金負債費用為#美元16.8與按市值計價的會計方法相關的100萬非現金推動了其他費用。巴西的税務和解金額為#美元1.1百萬美元和美元2.52021財年和2020財年分別為100萬美元,與上期超支有關。
11. 所得税
所得税前收益(虧損)的構成如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
國內業務 | $ | 7,619 | | | $ | 4,308 | | | $ | (24,450) | |
海外業務 | 13,900 | | | 13,118 | | | 4,453 | |
| $ | 21,519 | | | $ | 17,426 | | | $ | (19,997) | |
所得税準備金(受益於)包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | (319) | | | $ | 165 | | | $ | (19) | |
外國 | 5,478 | | | 4,686 | | | 3,633 | |
狀態 | 33 | | | 45 | | | 30 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 2,256 | | | (1,843) | | | (1,514) | |
外國 | (928) | | | (1,390) | | | 53 | |
狀態 | 121 | | | 230 | | | (341) | |
| $ | 6,641 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,842 | |
按美國法定税率計算的預期税費與實際税費(福利)的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
預計税費(收益) | $ | 4,519 | | | $ | 3,660 | | | $ | (4,199) | |
扣除聯邦影響後的州税 | 321 | | | 171 | | | (1,042) | |
扣除聯邦抵免後的外國税 | 1,091 | | | 1,424 | | | 1,210 | |
更改估值免税額 | 247 | | | — | | | 1,996 | |
儲備金調整 | 127 | | | (63) | | | 1,946 | |
恢復撥備和其他調整 | 323 | | | 165 | | | 372 | |
商譽減值 | — | | | — | | | 130 | |
適用於遞延税額餘額的税率更改 | 43 | | | (675) | | | 54 | |
全球無形低税收入 | 322 | | | (2,622) | | | 1,558 | |
其他永久性物品 | (352) | | | (167) | | | (183) | |
實際税費 | $ | 6,641 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,842 | |
自2019年財政年度開始,本公司在計算税項撥備及實際税率時納入了《減税及就業法案》(以下簡稱《法案》)的若干條文,包括與全球無形低税收入(“GILTI”)、外國衍生無形收入(“FDII”)、税基侵蝕反濫用税(“BEAT”)有關的條文,以及其他限制開支扣税的條文。根據GILTI條款,美國對外國收入超過其外國子公司有形資產的視為回報徵收美國税。由於在計算外國税收抵免時使用了淨營業虧損、國外來源的收入和其他潛在的限制,從部分國際税收抵免中扣除和抵免外國税收的能力可能受到《國際税收抵免規則》的限制。
2020年7月,美國國税局發佈了最終法規和額外的擬議法規,解決了將高税收排除在GILTI之外的適用問題。根據這些規定,公司可以進行年度選擇,將來自外國子公司的收入排除在該年度實際所得税税率超過18.9%的GILTI範圍之外。這些規定必須適用於2020年7月23日之後開始的納税年度,但公司可以選擇追溯申請2017年12月31日之後至2020年7月23日之前的納税年度。在2021財年,該公司確認了1美元的税收優惠2.6100萬與選擇在2019財年和2020財年追溯適用高税收排除的影響有關。
的税率30.9税前收入為#美元的百分比21.5在截至2022年6月30日的一年中,收入的1000萬美元高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI條款和收入的司法組合,特別是巴西
34%的税率,被從超額股票薪酬扣除、税收抵免和研究費用產生的永久扣除中確認的離散税收利益所抵消。
一項福利的税率10.9税前收入為#美元的百分比17.4在截至2021年6月30日的一年中,收入低於美國法定税率,主要是由於在2019財年和2020財年追溯適用GILTI高税收豁免所確認的税收優惠,以及英國法定税率從17%提高到25%對公司遞延税淨資產的影響,但被司法管轄區的收益組合所抵消,特別是來自巴西的收益,法定税率為34%.
的税率9.2税前虧損1美元的百分比20.0在截至2020年6月30日的一年中,收入低於美國法定税率,這主要是由於GILTI條款、不可扣除的商譽減值以及收入司法組合的變化,特別是法定税率為34本公司認為不再可行的歷史性轉讓定價調整的長期應收賬款的註銷,以及本公司認為更有可能到期而未使用的外國税收抵免增加,也對税率產生了負面影響。
截至2022年6月30日的遞延税項淨資產為14.9百萬美元。雖然這些遞延税項資產反映了該公司在其業務所在的所有司法管轄區的賬面收入和應税收入之間的暫時性差異對税收的影響,但大多數資產與美國業務有關。美國遞延淨資產為#美元19.0百萬美元,估值免税額為$8.5百萬美元。本公司已考慮正面及負面證據,以確定是否需要在美國抵銷遞延税項資產的估值撥備,並已得出結論,由於未來能否產生足夠的海外來源收入以利用該等抵免,以及某些即將到期的國家經營虧損淨額結轉,因此需要對外國税務抵免結轉作出部分估值撥備。
被考慮的主要積極證據包括:a)2022年和2021年的國內盈利能力;b)公司繼續審查和實施成本節約計劃;c)無限期的聯邦虧損結轉期;d)預測未來幾年的國內利潤。考慮的負面證據是,2020財年顯示,由於新冠肺炎疫情的影響,國內賬面和税收虧損,並在第四季度記錄了費用。
在2022財政年度,估值津貼增加了#美元。0.2主要是由於到期的國家淨營業虧損被一項預計不會實現的英國遞延税項資產的準備金所抵消。在2021財政年度,估值津貼減少了#美元0.1100萬美元,主要是由於外幣波動。
2022年6月30日和2021年6月的遞延所得税可歸因於以下因素(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
盤存 | $ | 2,009 | | | $ | 936 | |
僱員福利(退休金除外) | 859 | | | 1,469 | |
經營租賃負債 | 1,403 | | | 1,004 | |
賬面儲備 | 859 | | | 541 | |
聯邦NOL,各種結轉期間 | 2,440 | | | 5,004 | |
國家NOL,各種結轉期間 | 1,719 | | | 2,072 | |
國外NOL,各種結轉期間 | 365 | | | 707 | |
外國税收抵免結轉,2023-2028年到期 | 7,316 | | | 7,329 | |
養老金福利 | 5,527 | | | 8,253 | |
退休人員醫療福利 | 382 | | | 481 | |
折舊 | (336) | | | 18 | |
無形資產 | (272) | | | (91) | |
使用權資產 | (1,372) | | | (1,027) | |
聯邦研發和AMT信貸結轉 | 894 | | | 961 | |
或有應計項目 | 92 | | | (1,275) | |
其他暫時性應税差額 | (151) | | | (382) | |
其他暫時性可扣除差額 | 2,140 | | | 1,832 | |
遞延税項資產總額 | 23,874 | | | 27,832 | |
估值免税額 | (8,950) | | | (8,759) | |
遞延税項淨資產 | $ | 14,924 | | | $ | 19,073 | |
該公司在多個司法管轄區繳納美國聯邦所得税以及各種州、地方和外國所得税。該公司的國內和國際納税義務取決於不同司法管轄區的收入和費用分配以及確認收入和費用的時間。此外,已支付的所得税金額取決於公司對其申報所在司法管轄區適用税法的解釋。
對未確認的税收優惠的期初和期末金額的調節如下(以千計):
| | | | | |
餘額2019年7月1日 | $ | (10,939) | |
本期採取的税務頭寸增加 | (326) | |
上期所持税務頭寸增加 | (188) | |
匯率變動的影響 | 299 | |
與適用訴訟時效失效有關的減少額 | 48 | |
餘額2020年6月30日 | (11,106) | |
| |
本期採取的税務頭寸增加 | (494) | |
上期税收頭寸減少額 | 386 | |
匯率變動的影響 | (207) | |
與適用訴訟時效失效有關的減少額 | 61 | |
餘額2021年6月30日 | (11,360) | |
| |
本期採取的税務頭寸增加 | (66) | |
上期所持税務頭寸增加 | — | |
匯率變動的影響 | 98 | |
與適用訴訟時效失效有關的減少額 | 40 | |
餘額2022年6月30日 | $ | (11,288) | |
截至2022年6月30日、2021年6月和2020年6月30日,該公司的未確認税收優惠為11.3百萬,$11.4百萬美元,以及$11.1分別為100萬美元,其中7.8百萬,$7.9百萬美元和美元7.7如果得到承認,100萬歐元將對實際税率產生有利影響。截至6月30日、2022年、2021年和2020年的長期納税義務主要涉及轉讓定價調整。
本公司已確認於2022年6月30日的不確定税務狀況,因此未確認的税務優惠總額有可能在未來12個月內減少少於$0.2百萬美元。本公司在所得税支出中確認與所得税事項有關的利息和罰款,並已計入($0.1)2022財年利息支出為100萬英鎊。
該公司2019財年之前年度的美國聯邦納税申報單不再受美國國税局的美國聯邦審查;但從較早年度結轉的税收損失和抵免仍需進行審查和調整。截至2022年6月30日,公司已解決所有未結所得税審計。在國際司法管轄區,可以審查的年份因國家而異。該公司在巴西最重要的外國子公司將在2015至2021年期間接受審計。
結轉的聯邦税收損失為1美元11.6百萬美元有一個無限制的結轉期。國税虧損結轉税額為$1.62023年至2042年期間,有100萬人在不同時間到期,0.1可以無限期地延續下去。州税收抵免結轉了$0.42023年至2038年將有100萬人到期,0.3百萬美元可以無限期結轉。外國税收抵免結轉#美元7.3從2023年到2028年,有100萬人到期。研究與開發税收抵免結轉美元0.9從2029年到2042年,有100萬人到期。結轉國外税費損失1美元。2.5百萬美元可以無限期結轉。
截至2022年6月30日,外國子公司的未匯出收益總額估計為$83.8百萬美元。外國子公司手頭沒有現金匯回這筆錢。同時,本公司並無計劃將其海外附屬公司的上一年度收益匯回國內,因此,估計與該等收益有關的未確認遞延税項並不可行,因為該等收益可作無限期再投資。在沒有美國聯邦和州收入以及預扣税後果的情況下,外國子公司持有的現金不能在美國使用。
12. 僱員福利和退休計劃
該公司擁有二固定收益養老金計劃,一個針對美國員工,另一個針對英國員工,統稱為“綜合計劃”。2009財年,英國的計劃不對新進入者開放。該公司為美國員工提供退休後醫療和人壽保險福利計劃,2022財年、2021財年和2020財年的總福利為1.2百萬,$0.5百萬美元和美元0.1百萬美元。該公司還確定了2022財年、2021財年和2020財年的繳費計劃,總成本為$1.6百萬,$1.4百萬美元和美元1.6分別為100萬美元。2022財年、2021財年和2020財年的計劃總成本合計為0.2百萬美元和美元0.1百萬美元,成本為$16.9分別為100萬美元。年內,美國退休計劃的定期福利淨成本略有下降,英國計劃略有增加。
2016年12月21日,公司修訂了美國固定收益養老金計劃,自2016年12月31日起凍結福利應計項目。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後不再獲得額外福利。
公司修訂了2013年12月31日生效的退休後醫療計劃,終止了55-64歲員工的資格。對於65歲及以上的退休人員,本公司的繳款固定為#美元28.50或$23.00根據退休人員選擇的計劃每月支付一次。
非限定超額計劃的年終債務增加了#美元。0.2在2022財年達到100萬美元2.0百萬美元,相比之下,美元2.2前一年為100萬美元。這一變化主要是由於精算收益#美元。0.2百萬美元。定期福利淨成本與上一年持平。
精算損益的主要驅動因素如下:
非限定超額計劃的年終債務增加了#美元。0.2在2022財年達到100萬美元2.0百萬美元,相比之下,美元2.2百萬美元,主要是由於2.69%至4.77%,但被人口統計假設的變化和其他經驗收益和損失所抵消。
英國計劃的資金狀況在這一年中改善了#美元。3.9百萬美元到資金不足的餘額#4.6百萬美元,因為該計劃由於貼現率從1.86% at June 30, 2021 to 3.82% at June 30, 2022.
這些計劃的資金狀況從資金不足的數額變為#美元。37.42021財年達到100萬美元,資金不足23.7在2022財年達到100萬美元,提高了13.7百萬美元,因為福利債務減少了#美元38.3百萬美元,資產減少了$24.6百萬美元。這是由於貼現率從2.69%至4.77%,被年內的資產損失所抵消。
由於貼現率較高,退休後福利計劃在年內也有所改善。與上一年相比,本年度的定期福利淨成本有所改善,原因是美國退休計劃在2021財年進行了計劃結算,這是購買年金的結果,這減少了負債和資產。該計劃還在2021財年修改為退休後福利計劃,以取消人壽保險。2022財年沒有和解計劃。
在美國退休計劃中,在2021財年期間,由於購買了年金,減少了負債和資產,因此發生了一項計劃和解。該計劃還在2021財年修改為退休後福利計劃,以取消人壽保險。2022財年沒有和解計劃。
安置點
ASC 715-30-35(第79至83款)描述了養卹金結算的處理方式。和解的定義是:(A)是不可撤銷的行動,(B)解除僱主(或計劃)對養卹金福利義務的主要責任,(C)消除與用於達成和解的義務和資產有關的重大風險。
該公司代表參與者購買了一份年金合同,在該合同中,保險公司無條件地承擔了向特定個人提供特定福利的法律義務,並被視為符合公認會計準則的和解。因此,啟動了特別結算會計,要求加快確認在綜合經營報表的其他收入和綜合資產負債表的退休後福利和養卹金債務中記錄的未確認收益。結算費用計入採購期間。負債和資產於2021年6月30日重新計量,資產和負債值重新計量後的變動計入現有的未確認損益。已確定的損益的一小部分立即在綜合經營報表的其他收入中確認,並以結算金額除以總負債的比率為基礎。
下表説明瞭重新計量前、重新計量後的資金狀況和未確認金額,以及結算的影響。這些金額是截至2021年6月30日的重新測量日期,以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在重新測量之前 | 重新量度的效果 | 重新測量後 | 授產安排的效力 | 結算後 |
福利義務 | $ | 133,748 | | $ | 75 | | $ | 133,823 | | $ | (11,411) | | $ | 122,412 | |
資產市值 | $ | 107,259 | | $ | — | | $ | 107,259 | | $ | (11,411) | | $ | 95,848 | |
資金狀況 | $ | 26,489 | | $ | 75 | | $ | 26,564 | | $ | — | | $ | 26,564 | |
未確認(收益)損失 | $ | 1,606 | | $ | (75) | | $ | 1,531 | | $ | (130) | | $ | 1,401 | |
預付/(應計) | $ | 28,095 | | $ | — | | $ | 28,095 | | $ | (130) | | $ | 27,965 | |
從計劃資產中發放的年金購買總額為$11.4百萬美元,和解信用為$0.1百萬(基於8.53已結清負債的百分比)計入截至2021年6月30日的財政年度的定期福利淨成本.
圖則修訂
對導致負債變化的計劃進行修訂後,將在變化生效之日重新計量負債,並建立與負債變化數額相等的新的先前服務成本/(貸方)基數。此先前服務成本/(貸項)於修訂日期於其他全面收益中確認,並於未來期間攤銷為定期福利淨成本的一部分。
自2021年2月1日起,該公司修訂了退休後福利計劃,取消了現有和未來退休人員的人壽保險覆蓋範圍。這一修正使負債減少了#美元。5.6100萬美元,並引發了對2021財年定期福利淨成本的重新計量。這一變動已攤銷完畢5.96年,這導致貸方為#美元。0.9每年百萬美元。然而,只有$0.4根據計劃變更的生效日期,在2021財年確認100萬歐元(年度攤銷金額的5/12)。2021財年的總定期福利淨成本以原始費用的7/12為基礎,
加上重新計量的費用的5/12(包括計劃修正案)。下表彙總了2021財年退休後福利計劃的總定期福利淨成本,以千為單位:
| | | | | | | | | | | |
| 7/1/20 to 1/31/21 | 2/1/21 to 6/30/21 | 總費用 |
| (修訂前) | (修訂後) | 2021財年 |
服務成本 | $ | 50 | | $ | 15 | | $ | 65 | |
利息成本 | $ | 120 | | $ | 21 | | $ | 141 | |
先前服務攤銷(貸方) | $ | (313) | | $ | (614) | | $ | (927) | |
攤銷淨額(收益) | $ | 97 | | $ | 97 | | $ | 194 | |
總費用 | $ | (46) | | $ | (481) | | $ | (527) | |
| | | |
測量日期 | June 30, 2020 | 2021年1月31日 | 不適用 |
貼現率 | 2.73 | % | 2.57 | % | 不適用 |
根據合併後的計劃,福利基於服務年限和最終平均收入。計劃資產主要包括投資級債務、可出售的股本證券和公司普通股的股份。公司國內養老金計劃的資產配置是多元化的,主要包括對股權和債務證券的投資。本公司尋求的長期投資回報應符合當前資本市場的合理預期。目標分配是40%至70股票的百分比(包括10%至20佔公司股票的%),以及30%至60%的現金和債務證券。
在2023財年,公司將使用預期長期回報率假設4.8美國國內養老金計劃的%,以及3.8英國計劃的百分比。在確定這些假設時,公司會考慮每個資產類別的歷史回報和對未來回報的預期,以及整個養老金投資組合的目標資產配置。在2022財年和2021財年,該公司使用的貼現率假設為4.8%和2.7%,分別為美國計劃和3.8英國計劃分別為1.9%和1.9%。在確定這些假設時,公司認為公佈的第三方數據適合該計劃。
除貼現率外,養老金估值假設通常是長期的,不受短期市場波動的影響,儘管它們可能會因經濟或人口前景的結構性變化而進行調整。長期假設每年都會進行審查,以確保它們不會產生與當前市場狀況不符的結果。貼現率每年根據公司投資級(評級為AA或更高)債券收益率進行調整,其到期日與未來福利支付的預期時間相關。
由於《2021年美國救援計劃法案》,2022財年美國計劃所需的公司最低繳費從1美元降至1美元。5.6百萬至美元0.6百萬美元。該公司貢獻了$2.5百萬美元用於計劃,加上$1.0在英國為100萬美元,在英國為1.5在美國有100萬人。根據截至2022年6月30日對公司固定福利計劃進行的精算估值,美國計劃2023財年的捐款將需要捐款$1.4100萬美元,而英國的計劃將需要$0.8百萬美元。該公司認為,政府監管和精算估算是兩個重要因素,並將繼續評估其對計劃的貢獻。
下表列出了公司計劃內資產的實際分配情況。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
資產類別: | | | |
現金等價物 | 2 | % | | 2 | % |
固定收益 | 40 | % | | 28 | % |
股票 | 32 | % | | 39 | % |
共同基金和集合基金 | 26 | % | | 31 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
本公司根據其固定福利計劃中受益人的組成以及這些受益人預計從計劃中獲得支出的相對時間範圍來確定其投資戰略。該公司聘請一家獨立的投資公司來管理美國的養老金資產。
現金等價物由貨幣市場基金持有。
該公司的固定收益投資組合包括共同基金,這些基金既持有短期投資級固定收益證券,也持有包括公司證券和美國政府證券在內的多種投資級固定收益證券。
本公司投資於股票證券,這些證券在大、中、小型資本基金和公司的價值和增長範圍內實現多元化,以實現平衡投資組合的目標,優化預期回報,並將各種資產類別的波動性降至最低。
其他資產包括基礎資產主要由財產組成的集合投資基金,以及旨在抵消通貨膨脹和利率波動的長期影響的金融工具。
本公司已根據估值技術投入的優先次序,將其金融資產(包括其退休金計劃資產)分類為三級公允價值等級,如下所述。如果用於衡量金融工具的投入屬於層次結構的不同級別,則分類基於對該工具的公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。
金融資產根據對估值技術的投入分類如下:
◦第1級-其價值基於公司在計量日期有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
◦第2級-其價值以交易不頻繁的市場的報價為基礎的金融資產,或其價值基於活躍市場中具有類似屬性的工具的報價的金融資產。
◦第3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產,其要求的投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重大意義。這些輸入反映了管理層對市場參與者在為資產定價時將使用的假設的看法。
下表按估值類別顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的投資組合(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2022 | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | % |
現金等價物 | | $ | 2,620 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,620 | | | 2 | % |
固定收益 | | — | | | 44,562 | | | — | | | 44,562 | | | 40 | % |
股票 | | 33,869 | | | 965 | | | — | | | 34,834 | | | 31 | % |
共同基金和集合基金 | | — | | | 28,598 | | | — | | | 28,598 | | | 26 | % |
總計 | | $ | 36,489 | | | $ | 74,125 | | | $ | — | | | $ | 110,614 | | | 100 | % |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的股權證券包括公司的普通股,其公允價值為#美元。3.8百萬美元和美元5.6分別為100萬美元。
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June 30, 2021 | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | % |
現金等價物 | | $ | 2,457 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,457 | | | 2 | % |
固定收益 | | — | | | 38,155 | | | — | | | 38,155 | | | 28 | % |
股票 | | 51,095 | | | 1,887 | | | — | | | 52,982 | | | 39 | % |
共同基金和集合基金 | | 1,703 | | | 39,895 | | | — | | | 41,598 | | | 31 | % |
總計 | | $ | 55,255 | | | $ | 79,937 | | | $ | — | | | $ | 135,192 | | | 100 | % |
美國和英國的計劃加在一起:
這些已定義福利計劃的狀態如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變更 | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 172,617 | | | $ | 184,190 | | | $ | 169,680 | |
利息成本 | 4,113 | | | 4,476 | | | 5,417 | |
計劃結算 | — | | | (11,411) | | | — | |
匯率變動 | (4,985) | | | 5,238 | | | (1,013) | |
已支付的福利 | (6,941) | | | (9,019) | | | (7,203) | |
精算(收益)損失 | (30,501) | | | (857) | | | 17,309 | |
年終福利義務 | $ | 134,303 | | | $ | 172,617 | | | $ | 184,190 | |
計劃資產變動 | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 135,192 | | | 123,826 | | | 122,033 | |
計劃資產的實際回報率 | (15,941) | | | 19,616 | | | 2,163 | |
僱主供款 | 2,517 | | | 7,999 | | | 7,687 | |
計劃結算 | — | | | (11,411) | | | — | |
已支付的福利 | (6,941) | | | (9,019) | | | (7,203) | |
匯率變動 | (4,213) | | | 4,181 | | | (854) | |
計劃資產年終公允價值 | 110,614 | | | 135,192 | | | 123,826 | |
年終資金狀況 | $ | (23,689) | | | $ | (37,425) | | | $ | (60,364) | |
資產負債表中確認的金額 | | | | | |
流動負債 | $ | (1,157) | | | $ | (1,556) | | | $ | (373) | |
非流動負債 | (22,532) | | | (35,869) | | | (59,991) | |
資產負債表中確認的淨額 | $ | (23,689) | | | $ | (37,425) | | | $ | (60,364) | |
尚未反映在定期福利淨成本中並計入累計其他全面損失的數額 | | | | | |
累計損失 | $ | 6,883 | | | $ | (3,685) | | | $ | (19,115) | |
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的數額 | 6,883 | | | (3,685) | | | (19,115) | |
超過繳款的累計定期收益淨成本 | (30,572) | | | (33,740) | | | (41,249) | |
確認淨額 | $ | (23,689) | | | $ | (37,425) | | | $ | (60,364) | |
淨定期收益成本的構成 | | | | | |
利息成本 | $ | 4,113 | | | $ | 4,476 | | | $ | 5,417 | |
計劃資產的預期回報 | (4,378) | | | (4,457) | | | (5,193) | |
已確認結算(收益) | — | | | (130) | | | — | |
已確認精算損失 | 57 | | | 53 | | | 16,753 | |
定期(收益)淨成本 | $ | (208) | | | $ | (58) | | | $ | 16,977 | |
預計從下一年累計的其他綜合虧損中攤銷的金額 | | | | | |
淨虧損 | $ | (57) | | | $ | (57) | | | $ | (38) | |
累積收益超過計劃資產的養老金計劃的信息 | | | | | |
預計福利義務 | $ | 134,303 | | | $ | 172,617 | | | $ | 184,190 | |
累積利益義務 | $ | 134,303 | | | $ | 172,617 | | | $ | 184,190 | |
資產公允價值 | $ | 110,614 | | | $ | 135,192 | | | $ | 123,826 | |
美國計劃:
美國固定福利計劃的狀態如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變更 | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 124,633 | | | $ | 138,131 | | | $ | 126,380 | |
| | | | | |
利息成本 | 3,274 | | | 3,689 | | | 4,417 | |
計劃結算 | — | | | (11,411) | | | — | |
已支付的福利 | (5,191) | | | (5,880) | | | (5,682) | |
精算損失 | (22,136) | | | 104 | | | 13,016 | |
年終福利義務 | $ | 100,580 | | | $ | 124,633 | | | $ | 138,131 | |
加權平均假設--福利義務 | | | | | |
貼現率 | 4.77 | % | | 2.69 | % | | 2.73 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產變動 | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 95,848 | | | $ | 87,292 | | | $ | 85,150 | |
計劃資產的實際回報率 | (10,633) | | | 18,864 | | | 1,071 | |
僱主供款 | 1,523 | | | 6,983 | | | 6,753 | |
計劃結算 | — | | | (11,411) | | | — | |
已支付的福利 | (5,191) | | | (5,880) | | | (5,682) | |
計劃資產年終公允價值 | 81,547 | | | 95,848 | | | 87,292 | |
年終資金狀況 | $ | (19,033) | | | $ | (28,785) | | | $ | (50,839) | |
資產負債表中確認的金額 | | | | | |
流動負債 | $ | (1,157) | | | $ | (1,556) | | | $ | (373) | |
非流動負債 | (17,876) | | | (27,229) | | | (50,466) | |
資產負債表中確認的淨額 | $ | (19,033) | | | $ | (28,785) | | | $ | (50,839) | |
加權平均假設--定期淨收益成本 | | | | | |
貼現率 | 2.69 | % | | 2.73 | % | | 3.56 | % |
補償增值率 | 各不相同 | | 各不相同 | | 各不相同 |
計劃資產回報率 | 3.56 | % | | 4.25 | % | | 5.00 | % |
尚未反映在定期收益淨成本中並計入累計其他綜合損失的金額 | | | | | |
收入(虧損) | $ | 8,650 | | | $ | 464 | | | $ | (14,507) | |
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的數額 | 8,650 | | | 464 | | | (14,507) | |
累計供款少於淨定期收益成本 | (27,683) | | | (29,249) | | | (36,332) | |
確認淨額 | $ | (19,033) | | | $ | (28,785) | | | $ | (50,839) | |
淨定期收益成本的構成 | | | | | |
利息成本 | $ | 3,274 | | | $ | 3,689 | | | $ | 4,417 | |
計劃資產的預期回報 | (3,374) | | | (3,712) | | | (4,249) | |
已確認結算(收益) | — | | | (130) | | | — | |
已確認精算損失 | 57 | | | 53 | | | 14,883 | |
定期(收益)淨成本 | $ | (43) | | | $ | (100) | | | $ | 15,051 | |
預計從下一年累計的其他綜合虧損中攤銷的金額 | | | | | |
淨虧損 | (57) | | | (57) | | | (53) | |
累計收益超過計劃資產的計劃信息 | | | | | |
預計福利義務 | $ | 100,580 | | | $ | 124,633 | | | $ | 138,131 | |
累積利益義務 | $ | 100,580 | | | $ | 124,633 | | | $ | 138,131 | |
資產公允價值 | $ | 81,547 | | | $ | 95,848 | | | $ | 87,292 | |
英國計劃:
英國固定福利計劃的狀態如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變更 | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 47,984 | | | $ | 46,059 | | | $ | 43,300 | |
利息成本 | 839 | | | 787 | | | 1,000 | |
匯率變動 | (4,985) | | | 5,238 | | | (1,013) | |
已支付的福利 | (1,750) | | | (3,139) | | | (1,521) | |
精算(收益)損失 | (8,365) | | | (961) | | | 4,293 | |
年終福利義務 | $ | 33,723 | | | $ | 47,984 | | | $ | 46,059 | |
加權平均假設--福利義務 | | | | | |
貼現率 | 3.82 | % | | 1.86 | % | | 1.59 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產變動 | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 39,344 | | | $ | 36,534 | | | $ | 36,883 | |
計劃資產的實際回報率 | (5,308) | | | 752 | | | 1,092 | |
僱主供款 | 994 | | | 1,016 | | | 934 | |
已支付的福利 | (1,750) | | | (3,139) | | | (1,521) | |
匯率變動 | (4,212) | | | 4,181 | | | (854) | |
計劃資產年終公允價值 | 29,068 | | | 39,344 | | | 36,534 | |
年終資金狀況 | $ | (4,655) | | | $ | (8,640) | | | $ | (9,525) | |
資產負債表中確認的金額 | | | | | |
非流動負債 | (4,655) | | | (8,640) | | | (9,525) | |
資產負債表中確認的淨額 | (4,655) | | | (8,640) | | | (9,525) | |
加權平均假設--定期淨收益成本 | | | | | |
貼現率 | 1.86 | % | | 1.59 | % | | 2.39 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產回報率 | 2.69 | % | | 1.88 | % | | 2.62 | % |
尚未反映在定期福利淨成本中並計入累計其他全面損失的數額 | | | | | |
累計損失 | $ | (1,766) | | | $ | (4,149) | | | $ | (4,608) | |
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的數額 | (1,766) | | | (4,149) | | | (4,608) | |
超過繳款的累計定期收益淨成本 | (2,889) | | | (4,491) | | | (4,917) | |
確認淨額 | $ | (4,655) | | | $ | (8,640) | | | $ | (9,525) | |
淨定期收益成本的構成 | | | | | |
利息成本 | 839 | | | 787 | | | 1,000 | |
計劃資產的預期回報 | (1,004) | | | (745) | | | (944) | |
淨虧損攤銷 | — | | | — | | | 1,870 | |
定期淨收益成本 | $ | (165) | | | $ | 42 | | | $ | 1,926 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
累計收益超過計劃資產的計劃信息 | | | | | |
預計福利義務 | $ | 33,723 | | | $ | 47,984 | | | $ | 46,059 | |
累積利益義務 | $ | 33,723 | | | $ | 47,984 | | | $ | 46,059 | |
資產公允價值 | $ | 29,068 | | | $ | 39,344 | | | $ | 36,534 | |
退休後醫療和人壽保險福利:
美國退休後醫療和人壽保險福利計劃的狀況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 1,890 | | | $ | 7,705 | | | $ | 6,930 | |
服務成本 | 36 | | | 65 | | | 73 | |
利息成本 | 49 | | | 141 | | | 240 | |
圖則修訂 | — | | | (5,585) | | | — | |
已支付的福利 | (95) | | | (206) | | | (329) | |
精算(收益)損失 | (366) | | | (230) | | | 791 | |
年終福利義務 | $ | 1,514 | | | $ | 1,890 | | | $ | 7,705 | |
加權平均假設:福利義務 | | | | | |
貼現率 | 4.77 | % | | 2.69 | % | | 2.73 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 2.64 | % |
計劃資產變動 | | | | | |
僱主供款 | 95 | | | 206 | | | 329 | |
支付的福利,扣除員工繳費後的淨額 | (95) | | | (206) | | | (329) | |
計劃資產年終公允價值 | — | | | — | | | — | |
資產負債表中確認的金額 | | | | | |
當期退休後福利義務 | $ | (108) | | | $ | (107) | | | $ | (358) | |
非當期退休後福利義務 | (1,406) | | | (1,783) | | | (7,347) | |
資產負債表中確認的淨額 | $ | (1,514) | | | $ | (1,890) | | | $ | (7,705) | |
加權平均假設--定期淨收益成本 | | | | | |
貼現率 | 2.69 | % | | 2.73 | % | | 3.56 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 2.64 | % |
尚未反映在定期收益淨成本中並計入累計其他綜合損失的金額 | | | | | |
以前的服務積分 | $ | 5,424 | | | $ | 6,898 | | | $ | 2,240 | |
累計收益(虧損) | (1,181) | | | (1,736) | | | (2,160) | |
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的數額 | 4,243 | | | 5,162 | | | 80 | |
超過累計繳款的定期福利淨成本 | (5,757) | | | (7,052) | | | (7,785) | |
確認淨額 | $ | (1,514) | | | $ | (1,890) | | | $ | (7,705) | |
淨定期收益成本的構成 | | | | | |
服務成本 | $ | 36 | | | $ | 65 | | | $ | 73 | |
利息成本 | 49 | | | 141 | | | 240 | |
攤銷先前服務信貸 | (1,474) | | | (927) | | | (537) | |
累計損失攤銷 | 189 | | | 194 | | | 83 | |
定期淨收益 | $ | (1,200) | | | $ | (527) | | | $ | (141) | |
預計從下一年累計的其他綜合虧損中攤銷的金額 | | | | | |
以前的服務積分 | $ | (1,474) | | | $ | (1,474) | | | $ | 537 | |
淨虧損 | 189 | | | 189 | | | (166) | |
| $ | (1,285) | | | $ | (1,285) | | | $ | 371 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
假定的醫療保健費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。假設的醫療費用趨勢比率每變化一個百分點,將產生以下影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增長1% |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
對退休後福利義務的影響 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下降1% |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
對退休後福利義務的影響 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
未來的養卹金和其他福利支付如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
財政年度 | 養老金 | | 其他 優勢 |
2023 | $ | 9,158 | | | $ | 108 | |
2024 | 8,295 | | | 108 | |
2025 | 8,353 | | | 108 | |
2026 | 8,462 | | | 109 | |
2027 | 8,807 | | | 109 | |
之後 | 50,754 | | | 529 | |
| $ | 93,829 | | | $ | 1,071 | |
13. 債務
債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6/30/2022 | | 6/30/2021 |
短期和當期債券 | | | |
貸款和擔保協議(信用額度) | $ | — | | | $ | 9,153 | |
貸款和擔保協議(定期貸款) | 1,495 | | | 1,509 | |
巴西貸款 | 5,052 | | | 5,297 | |
| 6,547 | | | 15,959 | |
長期債務 (扣除當前部分後的淨額) | | | |
| | | |
貸款和擔保協議(定期貸款) | 10,252 | | | 6,010 | |
貸款和擔保協議(信用額度) | 11,397 | | | — | |
巴西貸款 | 3,771 | | | — | |
債務再收購成本 | (515) | | | — | |
| 24,905 | | | 6,010 | |
債務總額 | $ | 31,452 | | | $ | 21,969 | |
未來債務的到期日如下(以千計):
| | | | | |
財政年度 | |
2023 | $ | 6,441 | |
2024 | 4,588 | |
2025 | 1,959 | |
2026 | 1,388 | |
2027 | 12,803 | |
此後 | 4,273 | |
總計 | $ | 31,452 | |
2022年4月29日,本公司及其部分國內子公司與美國滙豐銀行簽訂了一項新的貸款和擔保協議。公司的債務增加了#美元。0.5作為債務再收購成本的結果是100萬美元。
這些新的信貸安排取代了公司以前的TD Bank信貸安排,幷包括$30百萬美元的循環信貸額度10百萬未承付手風琴經費,一美元12.1百萬美元定期貸款和一美元7百萬資本支出動用信貸額度。該等貸款以本公司及其國內附屬公司的幾乎所有現有及未來資產的有效優先擔保權益作抵押。
新貸款的利率是基於一個網格,該網格使用循環信貸額度剩餘可用百分比來確定要添加到一個月或三個月擔保隔夜融資利率的浮動保證金,在這裏稱為“SOFR”。協議的前三個月的初始利率是一個月的SOFR加1.60%。新的信貸安排將於2027年4月29日到期。
循環信貸額度下的可獲得性由符合條件的庫存和應收賬款組成的借款基礎作擔保並受其制約。借款基數中包含的應收賬款百分比為90對於國內投資級和外國保險賬户,85%對於既不是投資級也不是保險的國內賬户,以及75外國未投保賬户的百分比。包括在借款基數中的存貨百分比為以下較低者65按成本計算的合格庫存價值的百分比或85按成本計算的合資格存貨的淨有序清算價值的百分比。初步借款基數估計約為#元。19百萬美元。應收賬款和庫存每月向滙豐銀行報告,並由銀行委託的獨立審計師進行年度實地審查和庫存評估。本公司相信,該協議提供了一個足以滿足當前國內營運資金需求的初始借款基礎,並提供了適應潛在增長相關營運資金需求的靈活性。
定期貸款安排下的可獲得性包括70借款人符合條件的房地產公平市場價值的%,其中包括位於俄亥俄州韋斯特萊克和明尼蘇達州韋特公園的設施,總額為$4.6百萬美元;以及85借款人機器和設備的淨有序清算價值的%,上限為#美元7.5百萬美元。融資這一術語的不動產部分受12.5每季度支付一年直線攤銷,設施的機器和設備部分須遵守6.67一年直線攤銷,也按季度支付。定期貸款的等額季度分期付款為#美元。373,650,在每個財政季度的最後一天支付。
資本支出貸款可用於購買新機器和設備,網址為80新購進機械設備發票淨值的%,提款期為18個月超過截止日期,該貸款項下的任何未償還金額均受3.75每季度攤銷百分率。
新的信貸安排載有關於最低固定收費覆蓋率為1.00,在過去12個月的基礎上衡量,美國借款公司每季度測試一次,合併的L.S.Starrett公司每半年測試一次。貸款和擔保協議還包含慣常的肯定和消極契約,包括對債務、留置權、收購、資產處置、基本公司變動、超額養老金繳款和某些慣常違約事件的限制。一旦違約事件發生或繼續發生,貸款人可以終止所有承諾和貸款,並要求立即支付全部未償還本金餘額、應計利息和所有其他債務。
道明銀行的貸款現已報廢。在與滙豐達成新協議之前,即本公司於2020年6月25日修訂及重訂的貸款及擔保協議,本貸款協議的“第一修正案”於2020年9月17日生效,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日,及(Ii)訂立新的累積EBITDA及最低流動資金契諾以代替。
2019年12月31日,本公司簽訂了《貸款與擔保協議第十修正案》(以下簡稱《第十修正案》)。根據該訂正協議,循環貸款的信貸額度從#美元提高到#美元。23.0百萬至美元25.0百萬美元。此外,該公司還簽訂了一項$10.0百萬5定期貸款,固定利率為4.0%.
該公司的巴西子公司貸款由該實體向巴西銀行支付的以美元計價的出口應收賬款作擔保。截至2022年6月30日,下表代表巴西的未償債務(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款機構 | | 利率 | | 開始日期 | | 結束日期 | | 未清償餘額 |
巴西 | | 2.10 | % | | 2021年8月 | | 2022年8月 | | $ | 691 | |
伊陶 | | 4.52 | % | | 2021年10月 | | 2024年9月 | | 4,000 | |
桑坦德銀行 | | 2.71 | % | | 2021年12月 | | 2022年7月 | | 1,000 | |
布拉德斯科 | | 2.52 | % | | 2022年1月 | | 2023年1月 | | 1,000 | |
伊陶 | | 4.98 | % | | 2022年2月 | | 2024年2月 | | 2,133 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 8,824 | |
14. 普通股
B類普通股與A類相同,只是它有10每股投票權,除股東的直系後代外,一般不得轉讓,不能獲得比A類股息更多的股息,並可隨時轉換為A類股息。A類普通股有權選擇25在每次會議上選出%的董事,其餘的董事75由A、B兩類共同投票選出的百分比。
15. 或有事項和承付款
本公司涉及在正常業務過程中出現的若干法律事宜,吾等認為該等事宜不可能對本公司的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
雖然我們的購買義務通常可以取消而不會受到懲罰,但某些供應商會根據產品或服務的性質收取取消費用或最低補貨費用。該公司的巴西子公司已經簽訂了一項長期、按容量購買電力的協議,該協議將於2023年到期。根據這項協議,如果公司購買的能源超過每月最低數量,它將按市場價格支付增量購買量。如果公司沒有使用每月的金額,他們就會以市場價格回售。如果我們取消,我們要付$的賠償金。0.6次年年費百萬元兩年直到它過期。我們預計從2024年開始簽訂一份新合同,每年收取相同的取消費用三年句號。
16. 信用風險集中
截至2022年6月30日,該公司沒有明顯的信用風險集中。貿易應收賬款分散在許多國家的大量零售商、分銷商和工業賬户中,沒有一個超過合併銷售額的10%。
17. 按細分市場和地理區域劃分的財務信息
該公司通過在世界各地的多種分銷渠道向市場提供廣泛的測量和切割產品。該公司的產品包括精密工具、電子量規、量塊、光學視覺和激光測量設備、定製工程花崗巖解決方案、捲尺、水平儀、粉筆產品、方塊、帶鋸片、孔鋸、鋼鋸片、夾具鋸片、往復式鋸片、M1®潤滑劑和精密地面平板材。該公司在地理位置上審查和管理其業務,並在歷史上根據全球業務做出決策。
北美部門的業務包括在美國、加拿大和墨西哥的所有制造和銷售。國際部的業務包括北美以外的所有地點,主要是在巴西、英國和中國。首席運營決策者是該公司的首席執行官,負責按地理位置審查運營情況,並根據這些地區的當前運營結果和預測做出將公司資源投資於何處的決定。由於公司產品在北美的市場與在世界其他地區的市場有很大的不同,鑑於美國以外的貨幣波動對公司收入的重大影響,公司的業務審查將北美與北美以外的業務分開。因為這個原因,
該公司正在反思二與管理層對運營和資源分配決策的審查保持一致的運營部門。
分部收入在內部報告中通過不包括公司費用、其他收入和支出(包括利息收入和利息支出以及所得税)來計量。公司支出主要包括高管薪酬、某些專業費用以及與公司全球總部相關的成本。商譽和債務是未分配的。每個可報告部門的財務結果如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的年度 |
| 北 美國 | | 國際 | | 未分配 | | 總計 |
銷售額1 | $141,470 | | $112,231 | | $ | — | | | $ | 253,701 | |
| | | | | | | |
重組(費用) | $ | — | | | (431) | | | — | | | (431) | |
營業收入 | $ | 13,873 | | | $ | 15,435 | | | $ | (7,753) | | | 21,555 | |
資本支出和軟件開發 | 3,321 | | | 5,686 | | | — | | | 9,007 | |
折舊及攤銷 | 3,881 | | | 2,749 | | | — | | | 6,630 | |
流動資產4 | 50,473 | | | 68,057 | | | 14,523 | | | 133,053 | |
長壽資產5 | 30,264 | | | 21,312 | | | 14,925 | | | 66,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的年度 |
| 北 美國 | | 國際 | | 未分配 | | 總計 |
銷售額2 | $ | 119,619 | | | $ | 100,025 | | | $ | — | | | $ | 219,644 | |
| | | | | | | |
重組 | (1,059) | | | (2,606) | | | — | | | (3,664) | |
營業(虧損)收入 | 13,144 | | | 10,821 | | | (7,399) | | | 16,566 | |
資本支出和軟件開發 | 3,017 | | | 2,690 | | | — | | | 5,707 | |
折舊及攤銷 | 4,126 | | | 2,166 | | | — | | | 6,292 | |
流動資產4 | 39,512 | | | 70,611 | | | 9,105 | | | 119,228 | |
長壽資產5 | 31,006 | | | 15,187 | | | 18,818 | | | 65,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的年度 |
| 北 美國 | | 國際 | | 未分配 | | 總計 |
銷售額3 | $ | 121,834 | | | $ | 79,617 | | | $ | — | | | $ | 201,451 | |
商譽和無形資產減值 | (6,496) | | | — | | | — | | | (6,496) | |
重組 | (341) | | | (1,239) | | | — | | | (1,580) | |
營業收入(虧損) | (2,055) | | | 3,841 | | | (7,090) | | | (5,303) | |
資本支出和軟件開發 | 6,992 | | | 3,608 | | | — | | | 10,600 | |
折舊及攤銷 | 4,942 | | | 2,253 | | | — | | | 7,195 | |
流動資產4 | 35,030 | | | 55,610 | | | 13,458 | | | 104,098 | |
長壽資產5 | 34,354 | | | 13,213 | | | 21,018 | | | 68,585 | |
_______________
1.不包括$3,497北美部門對國際部門的公司間銷售額和18,819國際部門對北美部門的公司間銷售。
2 不包括$4,323北美部門對國際部門的公司間銷售額和12,765國際部門對北美部門的公司間銷售。
3.不包括$4,040北美部門對國際部門的公司間銷售額和13,820國際部門對北美部門的公司間銷售。
4.流動資產主要包括應收賬款、存貨和預付費用。未分配給這些部門的資產包括現金和現金等價物。
5.長期資產包括財產、廠房和設備、應收税金淨額、遞延税金資產、無形資產淨值和商譽。
關於公司銷售和長期資產的地理信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
北美 | | | | | |
美國 | $ | 133,615 | | | $ | 111,935 | | | $ | 113,989 | |
加拿大和墨西哥 | 7,855 | | | 7,684 | | | 7,845 | |
| 141,470 | | | 119,619 | | | 121,834 | |
國際 | | | | | |
巴西 | 75,873 | | | 65,198 | | | 49,254 | |
英國 | 20,331 | | | 19,783 | | | 18,869 | |
中國 | 7,840 | | | 7,746 | | | 6,048 | |
澳大利亞和新西蘭 | 8,187 | | | 7,298 | | | 5,446 | |
| 112,231 | | | 100,025 | | | 79,617 | |
總銷售額 | $ | 253,701 | | | $ | 219,644 | | | $ | 201,451 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
長壽資產 | 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
北美 | | | | | |
美國 | $ | 30,202 | | | $ | 30,935 | | | $ | 34,264 | |
加拿大和墨西哥 | 62 | | | 71 | | | 90 | |
| 30,264 | | | 31,006 | | | 34,354 | |
國際 | | | | | |
巴西 | 15,359 | | | 10,796 | | | 8,050 | |
英國 | 362 | | | 1,320 | | | 1,948 | |
中國 | 5,239 | | | 2,713 | | | 2,881 | |
澳大利亞和新西蘭 | 352 | | | 358 | | | 334 | |
| 21,312 | | | 15,187 | | | 13,213 | |
| | | | | |
長期資產總額 | $ | 51,576 | | | $ | 46,193 | | | $ | 47,567 | |
18. 季度財務數據(未經審計) (除每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | 網絡 銷售額 | | 毛收入 保證金 | | 收益 /(損失) 在此之前 收入 税費 | | 網絡 收益/ (虧損) | | 基本收入 /(損失) 每股 | 攤薄後收益 /(損失) 每股 |
2020年9月 | $ | 49,411 | | | $ | 15,572 | | | $ | 1,834 | | | $ | 4,116 | | | $ | 0.59 | | $ | 0.57 | |
2020年12月 | 54,054 | | | 17,605 | | | 5,775 | | | 3,857 | | | 0.54 | | 0.53 | |
2021年3月 | 54,944 | | | 18,149 | | | 4,513 | | | 3,017 | | | 0.42 | | 0.41 | |
2021年6月 | 61,235 | | | 22,016 | | | 5,304 | | | 4,543 | | | 0.65 | | 0.60 | |
| $ | 219,644 | | | $ | 73,342 | | | $ | 17,426 | | | $ | 15,533 | | | $ | 2.20 | | $ | 2.11 | |
2021年9月 | $ | 61,514 | | | $ | 20,145 | | | $ | 4,359 | | | $ | 3,232 | | | $ | 0.45 | | $ | 0.44 | |
2021年12月 | 61,318 | | | 18,950 | | | 3,539 | | | 2,528 | | | 0.35 | | 0.34 |
2022年3月 | 60,479 | | | 21,020 | | | 6,058 | | | 4,284 | | | 0.59 | | 0.57 |
2022年6月 | 70,390 | | | 24,131 | | | 7,563 | | | 4,834 | | | 0.67 | | 0.65 |
| $ | 253,701 | | | $ | 84,246 | | | $ | 21,519 | | | $ | 14,878 | | | $ | 2.06 | | $ | 2.00 | |
2022財年6月季度的營業收入為7.6百萬美元,2021財年為$3.7百萬美元。
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》第13a-15(B)條,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)條的規定)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的,以確保本年度報告中要求提交的信息在美國證券交易委員會的規則和法規要求的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。
內部控制的變化
第四季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一種程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的書面政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易、收購和處置的記錄有關;
•提供合理保證,保證必要時記錄交易,以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表;
•提供合理保證,保證公司的收入和支出僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯報。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。管理層根據2013年制定的標準進行此評估內部控制 – 集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。管理層的評估包括對本公司財務報告內部控制設計的評估,以及對其財務報告內部控制操作有效性的測試。管理層與董事會審計委員會審查了其評估結果。
根據我們的評估,管理層得出結論,截至2022年6月30日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
項目9B--其他資料
該公司正在提交其2022財年10-K報告,作為一家較小的報告公司。較小的報告公司不需要執行財務報告內部控制的薩班斯·奧克斯利測試。
項目9C--披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10--董事、高管和公司治理
有關注冊人董事的資料將緊接於本公司股東周年大會最終委託書第I部分A節前的“董事選舉”標題下。
道德守則
本公司通過了一項適用於本公司所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德政策(“道德政策”)。該守則旨在促進誠實和道德的行為、全面和準確的報道以及遵守法律和其他事項。道德政策可在公司網站www.starrett.com上查閲。股東也可以通過寫信給馬薩諸塞州新月街121號Starrett公司的公司辦事員免費獲得道德政策的印刷本,郵編:01331。我們打算在放棄或修改後的四個工作日內通過網站發佈或通過向美國證券交易委員會提交最新的Form 8-K報告來披露對道德政策的任何未來修訂或豁免。
項目11--高管薪酬
有關管理層薪酬的信息將包含在“與董事會及其委員會有關的一般信息”標題下,幷包含在公司2022年委託書第一部分的C-H部分中,在此併入作為參考。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項
(A)下表提供了截至2022年6月30日,根據公司2017年員工購股計劃(“2017計劃”)行使期權、認股權證和權利時可能發行的公司普通股的信息。2017年度計劃在公司2017年度股東大會上獲得股東批准,可根據2017年度計劃發行A類或B類普通股。期權不是根據1952年通過的公司員工股票購買計劃發行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 數量 證券 待發 vt.在.的基礎上 演練 傑出的 選項, 認股權證 和權利 (a) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 傑出的 選項, 認股權證 和權利 (b) | | 數量 證券 剩餘 可用 面向未來 發行 在……下面 權益 補償- 站臺 圖則(前) 包括 證券 反映在 第(A)欄 (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 70,050 | | | 4.9 | | | 349,481 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 70,050 | | | 4.9 | | | 349,481 | |
(B)某些實益所有人的擔保所有權:
有關持有本公司任何類別有表決權股份超過5%的人士的資料,將載於本公司2022年委託書第I部分第I部分“若干實益擁有人的擔保所有權”一欄下,並在此併入作為參考。
(C)董事和高級管理人員的擔保所有權:
有關本公司全體董事及全體董事及高級管理人員作為一個整體對各類股權證券的實益所有權的信息,將包含在本公司2022年委託書第一部分第I部分的“董事及高級管理人員的擔保所有權”標題下。2022年代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
(D)據本公司所知,並無任何安排可能於其後日期導致本公司控制權變更。
項目13--某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第13條所要求的信息將包含在公司2022年的委託書中,並在此引用作為參考。
項目14--首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息將包含在公司2022年委託書第一部分B部分的審計費用表中。代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
第四部分
項目15--物證、財務報表附表
1.本年度報告第8項所載財務報表:
截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表
截至2022年6月30日的三年期間內各年度的綜合業務報表。
截至2022年6月30日的三年期間各年度的綜合全面收益(虧損)報表。
截至2022年6月30日止三年內各年度的股東權益綜合報表。
截至2022年6月30日的三年期間各年度的合併現金流量表。
合併財務報表附註
2.根據第15(C)項的規定,現將本年度報告中所列的本公司年度報告10-K表中的以下綜合財務報表明細表提交給本公司,並列於緊接《附件索引》之前:
附表二-估值及合資格賬目
附表II
估值及合資格賬目
應收壞賬準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in 000) | 餘額為 起頭 週期的 | | 條文 | | 收費至 其他 帳目 | | 核銷 | | 餘額為 結束 期間 |
截至2022年6月30日的年度 | $ | 666 | | | $ | 152 | | | $ | (27) | | | $ | 5 | | | $ | 796 | |
截至2021年6月30日的年度 | $ | 736 | | | $ | 52 | | | $ | (63) | | | $ | (59) | | | $ | 666 | |
截至2020年6月30日的年度 | $ | 685 | | | $ | 244 | | | $ | (155) | | | $ | (38) | | | $ | 736 | |
遞延税項資產計價準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in 000) | 餘額為 起頭 週期的 | | 條文 | | 收費至 其他 帳目 | | 核銷 | | 餘額為 結束 期間 |
截至2022年6月30日的年度 | $ | 8,759 | | | $ | 191 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,950 | |
截至2021年6月30日的年度 | 8,811 | | (52) | | 0 | | 0 | | 8,759 |
截至2020年6月30日的年度 | $ | 6,743 | | | $ | 2,068 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,811 | |
所有其他財務報表附表被省略,因為它們不適用、不是指示所要求的,或者信息反映在財務報表或附註中。
3.請參閲下面的圖表索引。補償性計劃或安排用“*”標識。
(b)請參閲下面的圖表索引。
(c)不適用。
項目16--表格10-K摘要
無
L.S.Starrett公司及其子公司-展品指數
| | | | | |
3a | 與2012年9月12日提交的截至2012年6月30日的10-K表格一起提交的經修訂的重述組織章程在此通過引用併入。 |
| |
3b | 在2013年2月7日提交的截至2012年12月31日的季度的Form 10-Q中修訂和重新制定的章程,通過引用併入本文。 |
| |
4a | 本公司與Mellon Investor Services LLC於2010年11月2日簽訂的配股協議,作為配股代理(連同2010年11月4日提交的截至2010年9月25日的10-Q表格中的證據,包括配股證書形式和A類普通股購買權利概要),通過引用併入本文。
|
| |
4b | 本公司與ComputerShare ShareOwner Services LLC之間於2013年2月5日提交的、於2013年2月7日提交的截至2012年12月31日的Form 10-Q表格中對權利協議的第1號修正案,通過引用併入本文。
|
| |
10a | 在截至2002年6月29日的10-K表格中提交的與董事和高級管理人員簽訂的賠償協議表格,在此引用作為參考。
|
| |
10c* | 在截至2002年6月29日的10-K表格中提交的L.S.Starrett公司401(K)股票儲蓄計劃(2001重述)通過引用併入本文。 |
| |
10d* | 提交給2012年9月12日提交的截至2012年6月30日的Form 10-K的L.S.Starrett公司員工持股計劃和信託協議經修訂後,通過引用併入本文。
|
| |
10e* | 2003年4月1日對公司的401(K)股票儲蓄計劃的修正案,提交給截至2003年6月28日的10-K表格,通過引用將其併入本文。 |
| |
10f* | 2003年10月20日對公司的401(K)股票儲蓄計劃的修正案,提交給截至2003年9月27日的季度的10-Q表格,通過引用併入本文。 |
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10g* | 本公司與道格拉斯·A·斯塔雷特於2009年1月16日簽訂的於截至2008年12月27日的季度提交的10-Q表格中的《控制權變更協議》,現以引用方式併入本文。 |
10h* | 本公司與Emerson T.Leme於2020年1月1日簽訂的《控制權變更協議》作為附件10H提交,同時提交的是Form 10-K年度報告。 |
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10i* | 本公司與John C.Tripp於2020年1月1日簽訂的《控制權變更協議》,作為附件10i提交,同時提交的Form 10-K年度報告如下. |
10j* | 在2013年5月10日提交的截至2013年3月31日的Form 10-Q中提交的L.S.Starrett Company 2013員工持股計劃和信託協議在此引用作為參考。
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10k* | 2013年12月31日提交的L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃和信託協議第一修正案於2014年1月30日提交,在此引用作為參考。
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10l* | L.S.Starrett公司2012年員工股票購買計劃與公司於2012年11月14日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-184934)一起提交,現通過引用併入本文。 |
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10m* | L.S.Starrett公司2012年長期激勵計劃與公司於2012年11月14日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-184934)一起提交,現通過引用併入本文。 |
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10n* | 提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的L.S.Starrett公司2012年長期激勵計劃下的非法定股票期權協議表格,在此併入作為參考。 |
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10o* | 現將提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的《董事非法定股票期權協議L.S.Starrett公司2012年長期激勵計劃》表格併入本文,以供參考。
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10p* | 提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的L.S.Starrett公司2012年長期激勵計劃下的限制性股票單位協議表,在此併入作為參考。
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10q* | 現將提交給截至2012年12月31日的10-Q表格的《斯塔雷特公司2012年長期激勵計劃下的董事限制性股票協議》合併於此,以供參考。
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10r* | L.S.Starrett公司2017年員工購股計劃與公司於2017年11月16日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-221598)一起提交,現通過引用併入本文。 |
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10s | 由L.S.Starrett公司、Tru-Stone Technologies,Inc.、Starrett字節式開發公司和TD Bank,N.A.之間於2020年6月25日簽署的修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,作為附件10.1提交,並於2020年7月1日提交當前8-K表格報告(文件號001-00367),以供參考。 |
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10t | 由L.S.Starrett公司、Tru-Stone Technologies,Inc.和Starrett字節式開發公司以及TD Bank,N.A.於2020年6月25日提交的修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第一修正案,作為附件10t與2020年9月22日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-00367)結合在一起 |
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10u | L.S.Starrett公司2021年長期激勵計劃與公司於2021年12月22日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-261846)一起提交,在此引用作為參考。 |
10v | 由L.S.Starrett公司、Tru-Stone Technologies,Inc.、Starrett Kinemeter Engineering,Inc.和Starrett Bytewise Development,Inc.以及HSBC Bank USA,National Association於2022年4月29日提交的日期為2022年4月29日的貸款和擔保協議,以及於2022年4月29日提交的8-K表格當前報告(文件號001-00367),現通過引用併入本文。 |
21 | 作為附件21與2021年9月2日提交的Form 10-K年度報告(文件號:001-00367)一起提交的L.S.Starrett公司的子公司以引用的方式併入本文。 |
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23 | 茲提交獨立註冊會計師事務所同意書。 |
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31a | 根據規則13a-14(A)的首席執行官證書,在此存檔h. |
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31b | 依照細則13a-14(A)提交的首席財務幹事證明。 |
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32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第13a-14(B)條和第906條(美國法典第18編第63章第1350條(A)和(B)款)提交的首席執行官和首席財務官證書。 |
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101 | 以下材料摘自L.S.Starrett公司截至2020年6月30日的10-K表格年度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表(虧損),(Iv)綜合股東權益表(V)綜合現金流量表,(Vi)綜合財務報表附註,以文本塊標記。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*證物是管理合同或補償計劃、合同或安排,必須以10-K表格形式作為本報告的證物提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| L.S.Starrett公司 (註冊人) |
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| 作者:/S/John C.Tripp |
| 約翰·C·特里普 財務主管兼首席財務官 (首席會計主任) |
日期:2022年8月25日 | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的名義在指定日期簽署:
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/S/道格拉斯·A·斯塔雷特 | | /S/託馬斯·J·裏奧丹 |
道格拉斯·A·斯塔雷特,2022年8月25日 總裁與首席執行官兼董事(首席執行官) | | 託馬斯·J·裏奧丹,2022年8月25日 董事 |
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作者:/S/John C.Tripp | | /S/Scott W.Sproule |
約翰·C·特里普,2022年8月25日 財務主任兼首席財務官(首席會計官) | | 斯科特·W·斯普羅爾,2022年8月25日 董事 |
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/S/黛博拉·R·戈登 | | /S/Christopher C.Gahagan |
黛博拉·R·戈登,2022年8月25日 董事 | | 克里斯托弗·C·加根,2022年8月25日 董事 |
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