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美國
美國證券交易委員會
表格10-K
(標記一) | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止 | 6月30日, 2022 |
或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期 |
佣金文件編號 | 001-35964 |
| | |
科蒂公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-3823358 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
第五大道350號, | | |
紐約, | 紐約 | | 10118 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 389-7300
註冊人的電話號碼,包括區號 | | | | | | | | |
| | |
根據ACT第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | 科蒂 | 紐約證券交易所 |
根據ACT第12(G)條登記的證券: |
| 無 | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ý 不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | o | | |
| | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ý
截至2021年12月31日,註冊人非關聯公司持有的A類普通股的總市值為$3.9基於截至2021年12月31日非關聯公司持有的股份數量和2021年12月31日最後報告的註冊人A類普通股的銷售價格。
2022年8月19日,839,108,989註冊人的A類普通股面值為0.01美元,已發行。
科蒂公司
表格10-K中的年度報告索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分: | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
第二項。 | 屬性 | 27 |
第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
第二部分: | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 27 |
| | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第9A項。 | 控制和程序 | 59 |
第三部分: | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 60 |
第11項。 | 高管薪酬 | 60 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 60 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 60 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 61 |
第四部分: | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 61 |
簽名 | 67 |
前瞻性陳述
本10-K表格中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述反映了我們當前對新冠肺炎影響和潛在復甦情景的看法,未來報告期的戰略規劃、目標和展望(包括收入、費用和利潤趨勢的範圍和時間以及經營活動和投資活動的經營現金流和現金流的變化),公司在俄羅斯業務的逐步結束(包括時間和預期影響),公司的未來的運營和戰略(包括其戰略優先事項的預期執行情況和相關影響)、當前和未來的成本效率、優化和重組舉措和方案、戰略交易(包括預期的時間和影響)、對合資企業的預期和/或計劃(包括WELA和任何相關資本分配或返還的時間和規模)、公司的資本分配戰略和股息支付(包括暫停股息支付及其持續時間,以及任何恢復普通股現金股息或繼續以現金股息支付優先股股息的計劃), 投資、許可證和投資組合變更、產品發佈、重新發布或品牌重塑(包括預期的時間或影響)、協同效應、節省、業績、成本、收購的時機和整合,包括與凱莉·詹納和金·卡戴珊·韋斯特的戰略合作伙伴關係,未來現金流、流動性和借款能力(包括任何再融資或去槓桿化活動),現金流出和債務去槓桿化的時機和規模,未來任何減值的時間和程度,以及公司正在進行的轉型議程的協同效應、節省、影響、成本、時間和實施(包括運營和組織結構變化、運營執行和簡化計劃、固定成本削減和供應鏈變化)、電子商務和數字計劃的影響、成本、時間和實施、預期影響、成本、可持續性計劃的時間和實施(包括進度、計劃和目標)、地緣政治風險的預期影響,包括正在進行的烏克蘭戰爭對我們業務運營、銷售前景和戰略的影響,全球供應鏈挑戰和/或通脹壓力(包括新冠肺炎和/或烏克蘭戰爭的結果)的預期影響, 以及高級管理層的優先事項。這些前瞻性陳述一般由諸如“預期”、“將要”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預期”、“相信”、“打算”、“預見”、“預測”、“將”、“可能”、“應該”、“展望”、“繼續”、“臨時”、“目標”、“目標”、“潛在”、“目標”等詞語或短語來識別。這些陳述基於我們認為合理的某些假設和估計,但會受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,可能會導致實際事件或結果(包括我們的財務狀況、經營結果、現金流和前景)與此類陳述大不相同,包括與以下方面相關的風險和不確定性:
•新冠肺炎的影響(或未來類似的活動),包括對公司產品的需求、疾病、隔離、政府行動、設施關閉、商店關閉或其他與新冠肺炎大流行有關的限制,以及其範圍和持續時間、有效疫苗的可用性和廣泛分發、對我們滿足客户需求的能力以及我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、客户、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行和合資夥伴履行對我們的義務(特別是從客户那裏收取款項)的能力的相關影響,以及我們可以獲得的與新冠肺炎相關的政府資金和補償計劃的程度,以及成功實施應對此類影響的措施的能力;
•我們有能力成功實施我們的多年轉型計劃,包括管理層調整、報告結構變化、運營和組織變化,以及進一步降低成本基礎的舉措,以及制定和實現我們的全球業務戰略(包括混合管理,有選擇的漲價,更有紀律的促銷,以及放棄低價值銷售),在美容行業有效競爭,實現我們的戰略舉措(包括收入增長、成本控制、毛利率增長和債務去槓桿化)所設想的好處併成功實施我們的戰略重點(包括通過領先的創新和改進的執行來穩定我們的消費美容品牌,加快我們的聲望香水品牌和持續向聲望化粧品的擴張,建立全面的護膚品組合,增強我們的電子商務和直接面向消費者(DTC)的能力,通過聲望產品和精選消費美容品牌擴大我們在中國的存在,並將科蒂打造為可持續發展的行業領導者)。在預期的時間範圍內或根本沒有;
•我們預測、衡量和響應可能迅速變化的市場趨勢和消費者偏好的能力,以及市場對新產品的接受度,包括與Kylie Jenner或Kim Kardashian West現有美容業務相關的新產品,任何重新推出或重新命名的產品以及與重新推出和重新命名相關的預期成本和折扣,以及消費者對我們當前和未來的營銷理念和消費者參與活動(包括數字營銷和媒體)的接受度;
•在編制財務報表時使用估計和假設,包括關於收入確認、所得税(包括任何税收估值免税額的預期發放時間和數額)、評估
商譽、其他用於減值的無形資產和長期資產、存貨的市場價值、股權投資的公允價值以及與收購相關的已獲得資產和負債的公允價值;
•未來任何減值的影響;
•管理、轉型、運營、監管、法律和財務風險,包括管理層將注意力轉移到和管理現金流、與公司應對新冠肺炎相關的開支和成本、我們的轉型議程、我們的全球業務戰略、與凱莉·詹納和金·卡戴珊·韋斯特的戰略合作伙伴關係的整合以及未來的戰略計劃,尤其是我們同時管理和執行許多計劃的能力,包括任何由此產生的複雜性、員工流失或資源轉移;
•資產剝離的時間、成本和影響以及任何此類交易所得收益的數額和用途;
•未來資產剝離及其對未來收購、新許可證和合資企業的影響,及其與我們的業務、運營、系統、財務數據和文化的整合,以及實現協同效應的能力,管理供應鏈挑戰和 避免未來的供應鏈和其他業務中斷,降低成本(包括通過我們的現金效率計劃),避免負債並在預期的水平和成本範圍內實現潛在的效率和收益(包括通過我們的重組計劃);
•競爭加劇、零售商之間的整合、消費者首選分銷和營銷渠道的變化(包括轉向數字和知名渠道)、分銷和貨架空間重置或減少、產品上市週期的壓縮、零售商產品和營銷要求的變化、零售商庫存水平和訂單提前期的減少或採購模式的變化、新冠肺炎對零售收入的影響,以及我們開展業務和銷售產品的零售、電子商務和批發環境以及我們應對此類變化的能力(包括我們在預期的時間範圍內或根本不擴展我們的數字、直接面向消費者和電子商務能力的能力);
•我們和我們的合資企業、商業夥伴和許可人有能力獲得、維護和保護我們及其各自業務中使用的知識產權,保護我們和他們各自的聲譽(包括我們及其高管或有影響力的人的聲譽)和公共商譽,併為第三方侵犯知識產權的索賠辯護;
•我們資本分配和/或現金管理優先順序的任何變化,包括我們股息政策的任何變化,或者如果我們的董事會宣佈普通股股息,我們的股票股息再投資計劃(“股票股息再投資計劃”);
•任何意想不到的問題、債務、整合或其他障礙與過去或未來收購的企業、合資企業或戰略夥伴關係相關,可能導致風險增加或新的、意想不到或未知的責任,包括環境、競爭和其他監管、合規或法律事項,特別是與凱莉·詹納和金·卡戴珊·韋斯特的戰略夥伴關係有關的風險,與進入新分銷渠道相關的風險,潛在的渠道衝突,留住客户和關鍵員工的風險,整合的困難(或與限制整合相關的風險),保護商標和品牌名稱的能力,政府當局的訴訟或調查,以及影響KKW Holdings的法律、法規和政策的變化,有限責任公司(“KKW控股”)的業務或產品,包括直銷法律和法規可能被修改、解釋或執行,從而對KKW控股的業務模式、收入、銷售隊伍或業務產生負面影響的風險;
•我們的國際業務和合資企業,包括我們合資企業協議的可執行性和有效性,以及聲譽、合規、監管、經濟和外國政治風險,包括與保持遵守各種複雜的當地和國際法規相關的困難和成本;
•我們對某些許可證(特別是香水類別)的依賴,以及我們以優惠條款或根本不能續簽即將到期的許可證的能力;
•我們依賴於執行外包職能的實體,包括外包分銷職能,以及第三方製造商、物流和供應鏈供應商以及其他供應商,包括第三方軟件提供商、網絡託管和電子商務提供商;
•在滿足預期的市場擴大、產品推出和重新推出時間以及營銷努力方面遇到行政、產品開發和其他困難,包括與與凱莉·詹納或金·卡戴珊·韋斯特現有美容業務相關的新產品或與Orveda相關的新產品;
•全球政治和/或經濟不確定性、幹擾或重大監管或政策變化和/或其影響的執行CT我們的業務、財務業績、運營或產品,包括烏克蘭戰爭及其任何升級或擴張的影響,英國退歐(以及相關業務或市場中斷),即將到來
巴西選舉,現任美國政府和即將舉行的中期選舉,美國税法的變化,以及美國、歐盟和亞洲以及我們開展業務的其他地區的關税、報復性或貿易保護措施、貿易政策和其他國際貿易法規最近和未來的變化,以及
制裁條例最近和今後的變化,包括與烏克蘭戰爭和任何升級或擴大的戰爭有關的變化;
•貨幣匯率波動、貨幣貶值和/或通貨膨脹;
•當前或未來的法律、合規、税務、監管或行政訴訟、調查和/或訴訟的數量、類型、結果(通過判決、命令或和解)和費用,包括與Cotty Holdco B.V.的投標要約有關的訴訟(以下簡稱“平房投標要約”)、產品責任案件(包括可能無法獲得賠償和/或保險的石棉和滑石相關訴訟)、分銷商或許可方訴訟和合規、與我們的合資企業和戰略合作伙伴有關的訴訟或調查;
•我們有能力管理季節性因素和其他變異性,並預測未來的業務趨勢和需求;
•運營、銷售和其他領域的中斷,包括供應鏈中斷、重組和其他業務調整活動、製造或信息技術系統、勞資糾紛、極端天氣和自然災害、新冠肺炎或類似全球公共衞生事件的影響、戰爭或敵對行動的爆發(包括烏克蘭戰爭及其任何升級或擴張)、全球供應鏈挑戰的影響、 以及此類中斷對我們創造利潤、穩定或增長收入或現金流、履行合同義務以及準確預測供需需求和/或未來業績的能力的影響;
•通過我們的許可協議、信貸安排和優先無擔保債券或其他重要合同對我們施加的限制,我們產生現金流償還、再融資或資本重組債務和以其他方式遵守我們的債務工具的能力,以及我們為債務融資和未來資本需求的方式的變化。;
•我們對信息技術的日益依賴,包括為應對新冠肺炎而遠程工作的結果,以及我們抵禦服務中斷、數據損壞、網絡攻擊或網絡安全漏洞(包括勒索軟件攻擊)的能力、對信息技術系統的任何升級或其他更改的實施成本和時間以及有效性,以及因遵守或我們未能遵守任何隱私或數據安全法律(包括歐盟一般數據保護法規、加州消費者隱私法和類似的州法律、巴西一般數據保護法)而產生的成本。以及中國數據安全法和個人信息保護法)或防止客户、員工和公司敏感信息被盜;
•我們吸引和留住關鍵人員的能力以及高級管理層換屆和組織結構變化的影響;
•第三方分銷和銷售我們產品的假冒和/或灰色市場版本;
•我們的轉型計劃以及Wella交易對我們與主要客户和供應商的關係以及某些材料合同的影響;
•我們與作為我們大股東的Cotty Holdco B.V.及其附屬公司的關係,以及任何相關的利益衝突或訴訟;
•我們與KKR的關係,KKR的附屬公司KKR Bidco是Wella業務的投資者,以及任何相關的利益衝突或訴訟;
•我們的大股東未來出售大量股份,或認為可能發生此類出售;以及
•本文檔中其他地方以及我們不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中描述的其他因素。
在本年度報告的表格10-K中使用時,術語“包括”和“包括”是指,除非上下文另有指示,包括但不限於。有關可能影響我們的業務和財務結果的潛在風險和不確定性的更多信息,請參見本年度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”以及我們已提交和可能不定期提交給美國證券交易委員會的其他定期報告。
本文件中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出,除適用法律可能要求外,我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生,或未來經營業績隨時間或其他方面的變化。
對本期和以往任何期間的結果進行比較,不是為了表示任何未來的趨勢或未來業績的跡象,除非這樣表述,而應僅將其視為歷史數據。
關於可持續發展信息的注意事項
本10-K表格和我們的網站“Coty.com”包含有關我們的社會影響和可持續發展目標、指標、倡議、承諾和活動的信息。這些努力涉及某些風險和不確定性,例如我們業務的變化(例如,收購、資產剝離或新的製造或分銷地點)、衡量業績的標準、特定目標或事項背後的假設,以及我們準確報告特定信息的能力。實際結果可能與我們聲明的目標或我們預期的結果大不相同。不斷變化的環境,包括對社會影響和可持續性的總體或特定重點領域的不斷變化的預期,或標準或衡量進展或成就的方式的變化,可能會導致我們對某些目標、承諾或倡議的追求進行調整或停止。此外,衡量社會影響和可持續性工作及相關事項的標準正在發展和演變,某些領域是基於假設的。標準和假設可能會隨着時間的推移而改變。管理層選擇其他可接受的衡量方法,可能會導致本公司報告的金額或可持續性指標出現重大差異。此外,有關我們公司、業務或努力的聲明可能不適用於所有業務部門(例如,最近收購的部門)。
我們對這些事項的披露,包括我們的美麗持久可持續發展報告以及關於這些主題的其他披露,可能會使用與某些社會影響和可持續性事項相關的第三方稱為“重大”的某些術語。然而,這些術語用於我們的披露和我們的美麗持續可持續發展報告的上下文中,這些術語與證券或其他法律法規定義或解釋的“實質性”和“重要性”這兩個術語截然不同,不應與之混淆。因此,在我們的財務報表、提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告或其他公開聲明中,被認為對“我們的美麗”具有重大意義的持續發展報告中的事項可能不被視為“重大”,而在我們的網站或“我們的美麗”持續發展報告中包含的信息並不表明這些信息在這些背景下對公司一定是重大的。
我們披露的有關這些事項的信息,包括《我們的美麗持久可持續發展報告》,包括符合1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性陳述,包括有關我們的社會影響和可持續性目標、目標、倡議、承諾和活動,以及我們未來的運營和長期戰略的陳述。
儘管我們相信我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但我們不能保證實際結果或結果不會與此類與可持續性有關的前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果或結果有實質性差異。與可持續性有關的前瞻性表述包括所有與歷史或當前事實無關,涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的表述,如本年度報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中描述的那些表述,以及我們已經提交併可能不時提交給美國證券交易委員會的其他定期報告
這些與可持續性有關的前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出,除適用法律可能要求外,我們不承擔任何義務來更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設的變化、事件的發生、意外或其他情況,或未來經營業績隨時間或其他方面的變化。此外,我們不承擔任何責任,以更新我們的網站或我們的美容中包含的信息,或繼續報告任何信息。
行業、排名和市場數據
除非另有説明,否則本10-K表格年度報告中包含的有關我們所處行業和市場的信息,包括我們對行業、市場地位、市場機會和市場規模的一般預期,均基於各種來源的數據,包括內部數據和估計,以及廣泛向公眾提供的第三方來源,如獨立的行業出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他已公佈的獨立來源,以及我們基於該數據和其他類似來源的假設。我們沒有提供資金,也沒有以其他方式與我們引用的第三方來源有關聯。行業出版物和其他已公佈的消息來源一般表示,其中所載信息是從據信可靠的第三方消息來源獲得的。內部數據和估計基於從我們經營的市場中的貿易和商業組織和其他聯繫人獲得的信息以及管理層對行業狀況的瞭解,該等信息尚未得到任何獨立來源的核實。此數據涉及許多假設和限制,請注意不要過度重視此類估計。雖然我們相信這份Form 10-K年度報告中包含的市場、行業和其他信息是最新的,並且總體上是可靠的,但這些信息本質上是不準確的,我們沒有獨立核實任何第三方信息,也沒有證實沒有更新的信息。
我們的財政年度將於6月30日結束。除另有説明外,凡提及“財政”一詞之前的一年,均指該年度6月30日終了的財政年度。例如,所提及的“2022財年”指的是截至2022年6月30日的財年。凡提及前面沒有“財政”一詞的年份,均指日曆年。
第一部分
第1項。公事。
概述
科蒂公司成立於1904年,是世界上最大的美容公司之一,擁有香水、彩色化粧品以及皮膚和身體護理的標誌性品牌組合。通過有針對性的戰略交易,該公司加強了在我們競爭的國家、類別和渠道的業務,並使其業務多樣化,建立了一個強大的美容平臺。
在過去的幾年裏,我們一直在實施一項全面的轉型議程(《轉型計劃》),專注於我們的核心市場能力,簡化我們的資本結構,並去槓桿化我們的資產負債表。
隨着我們對公司的轉型,我們繼續在我們的戰略重點上取得進展,包括通過領先的創新和改進的執行來穩定我們的消費美容品牌,加快我們的聲望香水品牌並不斷向聲望化粧品領域擴張,利用現有品牌建立全面的護膚產品組合,增強我們的電子商務和直接面向消費者(“DTC”)的能力,通過聲望產品和精選消費美容品牌擴大我們在中國的存在,並將Coty打造為可持續發展的行業領導者。
在2021財年,我們完成了科蒂專業和零售頭髮業務的多數股權的出售,包括Wella、Clairol、OPI和GHD品牌(統稱為Wella Business)。截至2022年6月30日,科蒂擁有彩虹合資公司及其子公司(統稱為Wella或Wella Company)25.9%的股份。
以下討論中的所有金額均以百萬美國(“美國”)為單位。美元,除非另有説明。
細分市場
運營和可報告部門(簡稱“部門”)反映了公司的管理方式,公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時,定期獲得和評估這些部門的單獨財務信息。該公司已任命其首席執行官為首席執行官。
在2022財年第一季度,CODM最終確定了公司的組織結構以及如何評估業績,公司將其可報告部門重新調整為主要基於產品類別的結構,從2022財年第一季度開始,由Prestige業務部門和消費者美容業務部門組成。該公司重新計算了2021財年和2020財年的業績,以反映其部門的變化。
有關分部財務信息和有關長期資產的信息,請參閲合併財務報表附註中的附註5-分部報告,有關最近收購或處置的信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4-業務合併、資產收購和剝離。
品牌
下表反映了我們的標誌性品牌組合:
| | | | | | | | |
消費美容 | | 威望 |
阿迪達斯 | | 巴寶莉 |
貝克漢姆 | | [醫]博特加(Bottega Veneta) |
BioColor* | | 卡爾文·克萊因 |
博扎諾* | | 卡瓦利 |
布爾喬斯* | | 克洛伊 |
布魯諾·巴納尼 | | 戴維多夫 |
封面女郎* | | ESCADA* |
喬萬* | | 古奇 |
最大系數* | | 雨果·博斯 |
MEXX | | 吉爾·桑德 |
莫蘭熱* | | 喬普!* |
諾蒂卡 | | 凱莉·詹納 |
拍號* | | 鱷魚 |
Rimmel* | | 蘭開斯特* |
Risque* | | 馬克·雅各布斯 |
薩莉·漢森* | | 苗苗 |
007 007詹姆斯·邦德 | | 奧韋達 |
| | 哲學* |
| | SKKN by Kim |
| | 蒂芙尼公司 |
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*表示擁有的美容品牌。 | | |
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營銷
我們有不同的品牌組合,有些是自有的,有些是特許的,我們採用不同的模式來創造適合每個品牌的資產、分銷、產品重點和消費者的獨特形象和個性。對於我們授權的品牌,我們與授權商合作提升品牌形象。我們的每個品牌都通過標識、包裝和廣告進行推廣,旨在提升其形象和每個品牌的獨特性。我們通過內部團隊和外部機構的組合來管理我們的創意營銷工作,這些團隊和外部機構為每個品牌的產品設計和製作銷售材料、社交媒體戰略、廣告和包裝。
我們通過各種渠道宣傳我們的品牌,以接觸和吸引美容消費者,通過傳統媒體、店內展示、數字和社交媒體,以及通過合作、產品植入和活動。此外,我們在傳統媒體以及數字和社交媒體上尋求對產品和品牌的社論報道,以推動影響力放大和建立品牌資產。我們還利用與名人和在線影響力人士的關係來為我們的某些產品代言。我們的營銷努力得益於與零售商的合作廣告計劃,通常與店內營銷活動有關,旨在吸引消費者嘗試或購買我們的產品,包括抽樣和旨在刺激產品試用的“隨買隨送”計劃。
我們在我們的大多數重要市場都有專門的營銷和銷售隊伍。這些團隊利用當地的洞察力來戰略性地推廣我們的品牌和產品,並根據當地的口味量身定做我們的創意營銷,以最有效地引起消費者的共鳴。
我們利用深入的品牌和市場數據分析來制定品牌推廣、銷售和營銷執行戰略,以最大限度地提高消費者體驗,並建立更好的業務。我們繼續將工作媒體資源集中在
選擇產品、渠道和市場,我們認為這是提高收入和毛利率的重要機會,併為其他公司實施戰術性的店內戰略。
分銷渠道和零售額
我們在大約125個國家和地區營銷、銷售和分銷我們的產品,在我們的大多數重要市場都有專門的當地銷售隊伍。我們擁有平衡的多渠道分銷戰略,與我們的產品類別相輔相成。我們的大眾美容品牌主要通過大型超市、超市、藥店和藥店、中端百貨商店、傳統食品和藥品零售商以及專門的電子商務零售商銷售。名牌產品主要通過名牌零售商銷售,包括香水店、百貨商店、電子零售商、直接面向消費者的網站和免税店。由於新冠肺炎的影響,作為我們戰略計劃的一部分,我們專注於擴大我們的電子商務和直接面向消費者的渠道。我們還通過第三方分銷商銷售我們的產品。在2022財年,沒有一家零售商的淨收入佔我們全球淨收入的10%以上;然而,在某些地理市場和細分市場中,某些零售商的淨收入佔比超過10%。在2022財年,我們最大的零售商沃爾瑪約佔Coty Inc.持續運營淨收入的6%。
創新
創新是我們業務的支柱。我們通過品牌建設和新產品線創新,也通過新技術創新。我們的研發團隊與我們的營銷和運營團隊合作,識別最新趨勢和消費者需求,並將產品迅速推向市場。
我們正在不斷創新,通過提升我們的數字存在來增加我們的銷售額,包括電子商務和數字、社交媒體和旨在建立品牌資產和消費者參與度的有影響力的營銷。我們還將重點放在滿足消費者不斷變化的購物偏好和行為上,包括在線和店內。我們推出了定製消費者體驗的新方法,包括使用人工智能支持的工具提供個性化的產品選擇和使用建議,以及增強現實工具,邀請客户虛擬試用具有精心策劃的外觀、教程和產品推薦的產品。
此外,我們不斷尋求通過研究和開發來改進我們的產品。我們的基礎和應用研究小組進行長期和“藍天”研究,尋求為第一批上市產品和改進現有產品開發專有新技術。這種研究和開發是在內部進行的,也是通過與各種大學、技術中心、供應合作伙伴、行業協會和技術協會建立聯繫來進行的。我們的許多產品採用了專利、正在申請專利或專有技術。此外,我們的幾個產品和/或產品的包裝都受設計權保護。
我們的主要研發中心位於美國和歐洲。請參閲“項目2.屬性”。
除非法律要求,否則我們不會執行,也不會委託任何第三方代表我們在動物身上對我們的產品或成分進行測試。
供應鏈
在2022財年,我們繼續生產和包裝大約80%的產品,主要是在位於美國、巴西、中國和歐洲各國的工廠。我們認識到我們製造工廠員工的重要性,並制定了旨在確保操作安全的計劃。此外,我們還實施旨在確保我們的製造和分銷設施符合適用的環境規則和法規的計劃。為了利用創新和其他供應鏈優勢,我們繼續在全球範圍內利用第三方製造商網絡,他們生產的成品約佔我們產品的20%。作為我們正在進行的轉型的一部分,我們繼續探索進一步優化我們的供應鏈運營的選擇。
我們產品生產中使用的主要原材料主要是精油、醇和特種化學品。我們香水產品中的精油一般來自香水屋。因此,我們從這些香水公司提供的技術、創新和資源中實現了材料成本的節省和收益。
我們所有產品的原材料都是從各種第三方採購的。我們還購買根據我們的設計規範製造的包裝組件。我們與供應商合作,以滿足我們嚴格的設計和創意標準。我們相信,目前我們的所有產品都有足夠的供應來源。
我們的供應鏈不時發生中斷,包括我們過去的重組努力,以及最近的全球供應中斷,我們努力預測和應對實際和潛在的中斷。
競爭
在我們產品銷售的每個市場都存在着激烈的競爭。我們與美容產品、沙龍專業美甲產品和個人護理產品的製造商和營銷商競爭。除了我們要與之競爭的老牌跨國品牌外,目標定位的小型利基品牌也在繼續進入美容市場。我們還面臨着來自零售商銷售的自有品牌產品的競爭。
我們認為,我們的競爭主要基於感知價值,包括定價和創新、產品功效、對消費者的服務、促銷活動、廣告、特別活動、新產品介紹、電子商務計劃、直銷和其他活動(包括有影響力的活動)。我們很難預測競爭對手在這些領域採取行動的時機、規模和有效性,也很難預測新進入市場的企業的時機和影響。有關與我們的競爭地位相關的其他風險,請參閲“風險因素-美容行業競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務、前景、財務狀況和經營結果都可能受到影響”.
知識產權
我們通常在主要銷售國家擁有或許可商標國際3類(包括化粧品和香水)的商標權,用於與我們的品牌相關的使用。當我們許可商標權時,我們通常進入長期許可,我們通常是與我們的產品相關的所有3類商標的獨家商標被許可人。我們或我們的許可方(視情況而定)積極保護我們的主要產品在美國和全球重要市場中使用的商標。我們認為保護我們的商標對我們的業務至關重要。
我們的許多產品還在各自的配方和/或包裝中加入了專利、正在申請專利或專有技術,在某些情況下,我們的產品包裝受到版權、商業外觀或外觀設計的保護。雖然我們認為我們的專利和版權及其保護很重要,但沒有任何一項專利或版權,或一組相關的專利或版權,對我們的業務活動是至關重要的。
佔我們2022財年持續運營淨收入的63%的產品是根據授予我們在全球和/或地區使用的獨家許可協議製造和銷售的。截至2022年6月30日,我們維護了23個品牌許可證。此外,在我們2022財年持續運營的淨收入中,約53%來自聲望香水,其中約82%來自我們排名前六的聲望香水品牌。
我們的許可證對我們施加了義務和限制,我們認為這些義務和限制在美容行業的許多許可關係中是常見的,例如為許可產品的淨銷售額支付年度版税、維護許可產品的質量和適用商標的形象、實現最低銷售水平、促進銷售和資質以及我們的供應商、分銷商和零售商的行為。我們相信,我們目前在實質上遵守了我們的材料品牌許可協議的條款。
大多數品牌許可證都有一個或多個期限的續訂選項,續訂期限從兩年到十年不等。某些品牌許可規定了自動延期,只要支付了最低的年度版税,而其他品牌的續訂取決於達到指定的銷售水平或得到許可方的同意。無我們的品牌許可證將在2023財年續簽。我們的前八大許可證中沒有一個在2026年日曆結束之前需要續訂,大多數許可證的運行時間比這更長,並且在沒有許可方同意的情況下提供續訂。有關與我們的許可安排相關的其他風險,請參閲“風險因素-如果不滿足特定條件,我們的品牌許可可能會被終止,並且我們可能無法以優惠條款或根本無法續訂即將到期的許可和“風險因素--我們未能保護我們的聲譽,或我們的品牌合作伙伴或授權商未能保護他們的聲譽,可能會對我們的品牌形象產生實質性的不利影響。”.
人力資本
勞動力. 截至2022年6月30日,我們在36個國家和地區擁有約11,012名全職員工。此外,在製造和促銷旺季,我們通常會僱傭大量的季節性承包商。WE預計隨着我們繼續努力根據我們的戰略重點重組和合理化我們的業務,包括通過外包舉措和戰略交易,我們的總員工人數以及季節性承包商的使用將會減少。
我們在美國的員工不受集體談判協議的保護。我們在歐洲某些國家的員工受勞資委員會安排和集體談判協議的約束。我們在美國或其他擁有大量員工的國家沒有經歷過實質性的罷工或停工。
在我們的行為準則和全球合規計劃的指導下,我們的員工是競爭優勢及其行動的關鍵來源,舉止優雅,對我們業務的長期成功至關重要。我們認識到員工對我們業務的重要性,並相信我們與員工的關係令人滿意。
環境、社會和治理
科蒂的可持續發展承諾,持續的美麗,是一項多支柱戰略,旨在為更可持續和更具包容性的未來做出貢獻。隨着對產品、地球和人的關注,我們將可持續發展視為創新的最終驅動力。
我們每年通過單獨的可持續發展報告報告我們實現可持續發展目標的進展情況。我們的可持續發展報告和其他有關我們的可持續發展倡議和成就的信息可在我們的網站上查閲。不斷變化的環境,包括對可持續性的不斷變化的期望,或標準和衡量進展的方式的變化,可能會導致我們對某些目標、承諾或倡議的追求進行調整或停止(見“前瞻性聲明--關於可持續發展信息的注意事項“)。我們網站上可持續發展報告的內容和信息不會以引用的方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
2022年3月31日,美國證券交易委員會發布了一項關於美國上市公司氣候相關披露的擬議規則。雖然擬議的規則尚未最終確定,但預計將從科蒂基於擬議規則中規定的生效日期的2024財年年度報告開始生效。某些審計要求預計將在2024財年逐步實施。我們正在完善我們的控制措施,以滿足擬議規則和報告要求的具體要求。
我們產品的美
我們的產品在為美容行業構建可持續未來方面發揮着重要作用。為了應對不斷變化的社會和環境挑戰,可持續發展是我們產品創造的核心,從設計和開發到材料採購。
我們正在改變我們的設計、配方和製造方式,以將對環境的影響降至最低,並創造出創新的產品。自2020年以來,我們有一個可持續的運營美容指數,這是評估新產品開發的社會和環境狀況的定性工具。
我們雄心勃勃地減少我們的包裝消費,專注於原始塑料,玻璃和紙箱,同時從更可持續的來源採購。此外,我們的綠色科學計劃旨在將我們的產品對自然資源的壓力降至最低。
2022財年,我們開始使用碳捕獲乙醇生產我們第一批全球分銷的香水,並計劃將這種乙醇整合到我們更廣泛的香水產品組合中。
我們認識到,可持續發展努力需要超越我們自己組織的合作。為此,我們是幾個行業倡議的成員,包括專注於行業可持續採購的負責任美容倡議,或專注於創建生態設計包裝的共同指導方針和工具的化粧品可持續包裝倡議。我們還加入了EcoBeautyScore聯盟-這是一項突破性的倡議,旨在為化粧品產品開發一個全行業的環境評分系統,旨在使消費者能夠做出可持續的美容選擇。
我們繼續評估和修改我們的流程和活動,以進一步限制我們在實施可持續發展戰略時對環境的影響。
我們星球的美麗
我們認識到,保護和保護自然環境是我們作為一家企業的責任的重要組成部分。我們致力於將運營對環境的影響降至最低,併為子孫後代保護資源。
在2022財年,我們在實現環境影響目標方面取得了相當大的進展。我們所有的工廠和配送中心現在都使用可再生電力(包括通過購買可再生能源證書),我們在節能方面取得了強勁的進展。我們繼續投資於其他能源優化方法,包括使兩個地點實現範圍1和範圍2排放的碳中和。我們通過優化、使用可再生電力,並在必要時抵消範圍1和範圍2的任何剩餘排放,實現了這一點。在我們努力減少對環境的影響的過程中,我們工廠和配送中心的垃圾沒有一件被送到垃圾填埋場,而大多數被重複利用、回收或堆肥。我們已經實施了幾項措施來減少我們工廠和配送中心的用水量。
在2021財年,我們進行了一項足跡研究,評估了我們對氣候、水和生物多樣性的影響。通過這項工作,在2022財年,我們重點關注了我們對氣候的影響,並確定了減少我們的碳足跡和制定基於科學的氣候目標的關鍵行動,以減少温室氣體排放。我們已將這些擬議的碳目標提交給基於科學的目標倡議(“SBTI”)進行驗證,並計劃在2023財年結束前公佈我們的目標。正在執行各項計劃,以落實我們提出的目標。雖然某些項目已經處於執行階段,但其他項目仍處於早期階段,因為我們正在確定具體的行動方案,並驗證
這樣的項目才能實現我們提出的目標。我們繼續評估和修改我們的進程和活動,以進一步限制我們對環境的影響,並使我們能夠部署與氣候有關的倡議,以實現我們的擬議目標。
我們的人民之美
我們致力於在創造一個更具包容性的商業和社會方面發揮我們的作用。我們希望創造一種文化,在這種文化中,我們的員工將真正的自我發揮出來,進而使科蒂變得更強大。我們致力於為我們的員工創造機會,發展他們的技能,提升他們的職業生涯,並培養他們的長期就業能力。我們為我們的員工提供一系列的發展活動,從通過電子學習課程和培訓的正式學習,到通過特殊項目和任務以及工作中的學習。在2022財年,我們在類似角色和業績的薪酬公平方面取得了穩步進展,不分性別。
我們讚揚各種形式的多樣性,並繼續努力建立一個更具包容性的企業。我們認識到領導層和整個組織多樣性的重要性,包括性別、種族、能力、背景、性別認同和性取向的多樣性。我們的執行委員會大多數是女性,在2022財年,我們的董事會性別比例平均。對於所有員工,我們推出了全球多元化、公平和包容性(DE&I)培訓課程,並引入了員工資源小組,以推動員工的DE&I行動,使員工能夠提高他們對自己熱愛的DE&I主題的認識和教育。
我們還努力通過我們的品牌反映我們所服務的社區,這些品牌倡導美的多樣性和美的多樣性。
我們的全球合規計劃“行為美麗”旨在發現和防止非法行為,並促進道德商業實踐文化。《行為規範》列出了我們在多個領域的標準,包括但不限於反賄賂和腐敗、競爭法、數據隱私、防止工作場所騷擾和歧視。
我們的全球健康和安全政策管理着我們所有制造和分銷地點(包括公司辦公室)與工作相關的健康和安全風險。這項政策與我們的行為準則相輔相成,規定了指導我們處理健康和安全問題的原則,並概述了業務內的責任。
監督。我們董事會的薪酬和提名委員會負責監督某些人力資本事務,包括多元化和包容性戰略、高管薪酬、留任和繼任規劃以及與人才管理相關的人力資源戰略。此外,關於持久的美根據該計劃,我們成立了一個全球多樣性、公平和包容性項目團隊,負責制定和實施一份為期三年的路線圖,其中包括與我們的多樣性、公平和包容性倡議相關的全球和本地戰略目標。
政府監管
我們和我們的產品受美國多個聯邦監管機構、州和地方監管機構以及我們產品生產或銷售所在國家的適用監管機構的監管。這些規定主要涉及成分、標籤、製造、包裝、廣告和營銷以及銷售和分銷 我們的產品。由於我們在海外有商業運營,我們也受到美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)以及其他國家的反腐敗和反賄賂制度的約束,例如英國的《反賄賂法》。
除其他事項外,我們受制於許多外國、聯邦、省、州、市和地方的環境、健康和安全法律和法規,這些法規涉及安全工作條件、產品管理和環境保護,包括與向空氣排放、向陸地和地表水排放、危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及化學品的登記和評估有關的法規。我們維持政策和程序,以監測和控制環境、健康和安全風險,並監測適用的環境、健康和安全要求的遵守情況。遵守有關向環境排放材料或其他與保護環境有關的法律和法規,並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。然而,環境和社會責任法律和法規已趨於越來越嚴格,如果未來發生監管變化,它們可能會導致我們的成本增加,以及不遵守的風險增加。例如,美國的某些州,如加利福尼亞州和美國國會,已經提出了關於化學品披露的立法和與我們產品內容相關的其他要求。有關更多信息,請參閲“風險因素-影響我們業務或產品的法律、法規和政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。”
季節性
由於與冬季假期相關的需求增加,該公司第二財季的銷售額普遍增加。財務業績、營運資金需求、銷售額、現金流和借款在假日季節之前的三到六個月裏通常會發生變化。產品創新,新產品發佈
來自公司客户的訂單的規模和時間也可能導致變異性。然而,由於對特定類型產品的季節性和地理需求的變化,以及其他與宏觀經濟、運營和物流相關的因素,產品銷售的組合可能會有很大差異,新冠肺炎大流行的影響就證明瞭這一點。
報告的可得性
我們在我們的網站www.coty.com上提供財務信息、新聞稿和其他信息。我們的網站通過EDGAR數據庫www.sec.gov直接鏈接到我們的美國證券交易委員會備案文件,在這個數據庫中,我們可以在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的任何修訂,這些報告和修訂可在我們向美國證券交易委員會提交此類報告和修正案後儘快免費獲得。股東也可以聯繫投資者關係部,電話:350 Five Avenue,New York,New York 10118,或撥打電話212-389-7300免費獲取這些文件的硬拷貝。
我們使用我們的網站作為例行發佈重要信息的渠道,包括新聞發佈、演示文稿和金融信息。我們還在我們的網站上公佈了我們的:(I)公司治理原則;(Ii)行為準則(以及任何修訂或豁免);(Iii)商業夥伴行為準則;(Iv)審計和財務委員會以及薪酬和提名委員會的章程;以及(Vi)可持續發展信息,包括關於我們可持續發展戰略的信息,持久的美,以及我們的多樣性、公平和包容戰略。我們網站上的信息不是也不會被視為本年度報告Form 10-K的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
第1A項。風險因素。
在評估我們的業務時,您應考慮以下風險和不確定性以及本Form 10-K年度報告中的所有其他信息以及本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性信息。我們的業務和財務業績也可能受到我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性的不利影響。如果發生以下風險討論中預期發生的任何事件或發生或發展其他風險,我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流以及我們證券的交易價格可能會受到重大不利影響。在本討論中使用的術語“包括”和“包括”是指,除非上下文另有指示,包括但不限於,術語“科蒂”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有指示,否則指科蒂公司及其多數和全資子公司。
風險因素摘要
我們提供以下風險因素摘要,以增強我們風險因素披露的可讀性和可讀性。我們鼓勵您仔細查看下面討論的全部風險因素,以獲取更多信息。
可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大不利影響的一些因素包括:
•美容行業競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務、前景、財務狀況和經營結果都可能受到影響。
•零售業的進一步整合以及消費者對購物方式和地點的偏好轉變,包括電子商務,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•行業趨勢和消費者偏好的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們的成功在一定程度上取決於我們產品的質量、有效性和安全性。
•我們未能保護我們的聲譽,或我們的品牌合作伙伴或許可方未能保護他們的聲譽,可能會對我們的品牌形象產生實質性的不利影響。
•如果不滿足特定條件,我們的品牌許可證可能會被終止,並且我們可能無法以優惠條款續簽即將到期的許可證,甚至根本不能續簽。
•如果我們無法獲得、維護和保護我們的知識產權,特別是商標、專利和版權,或者如果我們的品牌合作伙伴和許可方無法維護和保護我們在產品中使用的知識產權,我們的競爭能力可能會受到負面影響。
•我們的成功取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下運營我們業務的能力。
•我們的業務受季節變化的影響。
•我們的成功取決於我們實現全球業務戰略的能力。
•我們已經在整合收購和簡化業務方面產生了大量成本,並預計在實施我們的全球業務戰略時會產生成本,這可能會影響我們的期間運營業績。
•我們推出的新產品可能不會像我們預期的那樣成功,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們可能無法確定合適的收購目標,我們的收購活動和其他戰略交易可能會帶來管理、整合、運營和財務風險,這可能會阻礙我們實現我們進行的收購的全部預期利益。
•我們面臨與我們的合資企業和戰略合作伙伴投資相關的風險。
•我們的商譽和其他資產已計提減值,並可能在未來繼續計提減值。
•運營中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們將許多功能外包給第三方服務提供商,我們第三方服務提供商的任何未能履行或其他中斷或延誤都可能對我們的業務、我們的運營結果或我們的財務狀況產生不利影響。
•我們越來越依賴信息技術,如果我們無法防範服務中斷、數據和隱私保護的損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞,我們的運營可能會中斷。
•我們的成功在一定程度上取決於我們的員工,包括我們的關鍵人員。
•如果我們低估或高估了對我們產品的需求,並且沒有保持適當的庫存水平,我們的淨收入或營運資本可能會受到負面影響。
•我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。
•我們揹負了大量債務,管理這些債務的協議包含對我們施加限制的各種公約,這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們償還債務的能力將取決於我們的子公司產生的現金流和我們無法控制的事件。
•我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務增加。
•我們必須成功地應付整體經濟下滑、信貸緊縮、全球經濟或政治環境的不明朗因素或其他全球事件,或商業環境的突然中斷所帶來的影響,這些因素可能會影響消費者開支、全球供應鏈狀況和通脹壓力,並對我們的財務業績造成不利影響。
•我們的運營和銷售受到了新冠肺炎疫情的不利影響,我們必須成功應對與新冠肺炎和相關變種相關的需求、供應、運營和財務挑戰,以及其他傳染性疾病或類似廣泛的公共衞生問題的爆發。
•由於烏克蘭戰爭,能源和大宗商品市場的波動進一步加劇了勞動力、材料和服務的價格上漲,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•金融市場的波動可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
•貨幣匯率的波動可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
•我們面臨法律訴訟和法律合規風險。
•影響我們業務或產品的法律、法規和政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。
•我們在某些海外地區的業務和收購使我們面臨政治、監管、經濟和聲譽方面的風險。
•我們的員工或其他人可能從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守監管標準和監管要求。
•違反我們對性騷擾或其他騷擾的禁令,可能會導致責任和/或訴訟。
•我們面臨與我們的普通股、我們的股票回購計劃和我們的股票紅利再投資計劃相關的風險。
•JABC化粧品公司(“JABC”)及其關聯公司擁有我們A類普通股約54%的流通股,有能力實施和/或顯著影響某些需要股東批准的決定,這可能與我們其他股東的利益不一致。
•我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”,因此,我們有權依賴某些公司治理要求的豁免,這些要求旨在為非“受控公司”的股東提供保護。
風險因素
與我們的商業和工業有關的風險
美容行業競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務、前景、財務狀況和經營結果都可能受到影響。
美容行業競爭激烈,可能會因消費者偏好和行業趨勢而迅速變化,例如數字渠道的擴大、直接面向消費者的渠道、新的“顛覆者”潮流品牌和技術進步。美容業的競爭基於多個因素,包括定價、價值和質量、產品功效、包裝和品牌、創新和新產品推出的速度或質量、店內存在和知名度、促銷活動(包括影響者)和品牌認知度、分銷渠道、廣告、社論以及對不斷髮展的技術和設備趨勢的適應,包括通過電子商務舉措。
我們的競爭對手包括大型跨國消費品公司、自有品牌和新興公司等,其中一些公司擁有比我們更多的資源,或者比我們能夠更快或更有效地對不斷變化的商業和經濟狀況做出反應。我們很難預測競爭對手行動的時機和規模,以及它們對行業或我們業務的影響。例如,香水類別正受到新產品推出、利基品牌和不斷增長的電子商務分銷的影響。彩色化粧品類別受到了新競爭對手和規模較小的競爭對手的進入的影響,這些競爭對手迅速響應趨勢,並通過數字平臺和創新的店內激活與客户互動。此外,電子商貿和網上零售業的特點是科技日新月異、消費者需求和喜好不斷改變、經常推出包含新技術的新產品和服務,以及出現新的行業標準和做法,以及不斷演變的監管制度,其中任何一項都可能使我們現有的技術和系統過時。我們的成功將在一定程度上取決於我們識別、開發、獲取或許可對我們的業務有用的領先技術的能力,以及以經濟高效和及時的方式對技術進步和新興行業標準和實踐做出反應的能力。如果我們無法在全球基礎上或在我們的關鍵產品類別或地區進行有效競爭,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。
零售業的進一步整合以及消費者對購物方式和地點的偏好轉變,包括電子商務,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在過去的幾年裏,零售業發生了重大的整合。整合的趨勢,特別是在美國和西歐等發達市場,導致我們越來越依賴於我們與較少的關鍵零售商的關係和整體業務健康狀況,這些零售商控制着越來越多的零售地點,這一趨勢可能會繼續下去。例如, 在某些地區,某些零售商佔我們淨收入的10%以上,包括美國。我們的成功取決於我們管理零售商關係的能力,包括在雙方都能接受的條件下提供貿易條件。此外,在線競爭的加劇和店內流量的下降已經並可能繼續導致實體零售商關閉實體店,這可能會對我們的分銷戰略和/或銷售產生負面影響,如果這些零售商決定大幅降低我們產品的庫存水平(如零售商面臨門店關閉或流量減少時不時發生的與新冠肺炎有關的情況)或將更多貨架空間分配給我們的競爭對手。此外,這些零售商定期評估貨架空間的分配情況,並已選擇(並可能進一步選擇)減少分配給我們產品的貨架空間。我們的一些品牌,包括CoverGirl,過去經歷了貨架空間的損失,這種下降可能會繼續或繼續下去。進一步的合併和門店關閉,或我們產品的庫存水平或專門用於我們產品的貨架空間的減少,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。我們一般沒有與零售客户簽訂長期銷售合同或其他銷售保證。
消費者的購物偏好也發生了轉變,包括新冠肺炎的影響,未來可能會繼續轉變,轉向傳統零售以外的分銷渠道,我們在傳統零售方面的經驗、存在和發展更有限,比如直銷和電子商務。特別是,我們直接面向消費者的業務的擴展給物流和履行以及額外的監管合規性帶來了挑戰。如果我們不能成功地擴大分銷渠道,包括髮展我們的電子商務活動,我們將無法有效地競爭。此外,我們進入新的類別和地區已經並可能繼續使我們面臨新的分銷渠道或風險,而我們對這些渠道或風險的經驗較少。我們分銷渠道的任何變化,如直接
銷售,也可能使我們與分銷商發生糾紛。如果我們不能成功地開發和利用這些渠道或其他未來消費者可能更喜歡的渠道,我們的收入可能會低於預期。
行業趨勢和消費者偏好的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們的產品對廣大消費者的吸引力,這些消費者的偏好無法準確預測,可能會迅速變化,還取決於我們通過產品創新、產品線擴展以及營銷和促銷活動等及時、經濟高效地預測和響應行業趨勢的能力。產品生命週期和消費者偏好繼續受到消費者迅速使用和擴散社交媒體和數字媒體以及分享信息和意見的速度的影響。隨着產品生命週期的縮短,我們必須繼續努力開發、生產和營銷新產品,保持和提高我們品牌的認知度,並縮短我們的產品開發和供應鏈週期。
此外,美容產品的淨收入和利潤率隨着其生命週期的推進而下降,因此如果我們不成功和持續地開發新產品,我們的淨收入和利潤率可能會受到影響。這種產品創新還會給我們的員工和財務資源帶來壓力,包括與產品創新和開發、營銷和廣告相關的費用,而這些費用隨後得不到足夠的銷售水平的支持。此外,我們無法預測消費者對我們推出的任何新產品或我們品牌的重新定位會有什麼反應。我們成功的產品發佈可能不會繼續下去。我們任何產品的正面或負面銷售貢獻量在一段時間內或在不同時期可能會發生重大變化。上述因素以及新產品風險可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。
新冠肺炎和整體經濟狀況的影響加劇了這些風險。隨着遏制措施的重新實施(如2022年3月中國實施的封鎖)、通脹壓力以及影響我們產品需求的工作實踐和旅行趨勢的變化,消費者的消費習慣和消費者信心已經並可能繼續改變。
我們的成功在一定程度上取決於我們產品的質量、有效性和安全性。
產品安全或質量故障,無論是實際的還是感知的,或關於產品污染的指控,即使是虛假或毫無根據的,或包含受監管的成分可能會損害我們品牌的形象,並可能導致消費者選擇其他產品。關於污染、過敏原或其他對產品安全或特定消費者使用適合性的不利影響的指控,即使不屬實,也可能要求我們不時從受影響產品分銷的所有市場召回產品。此類問題或召回以及任何相關訴訟都可能對我們的盈利能力和品牌形象產生負面影響。
此外,政府當局和自律機構監管有關我們產品的性能和好處的廣告和產品聲明。這些監管機構通常需要合理的基礎來支持任何營銷主張。什麼構成合理的證明基礎可能會因地理位置的不同而有很大差異,我們為支持我們的索賠所做的努力可能不被認為對任何特定的產品或索賠是足夠的。如果我們無法為我們的產品索賠提供足夠的證據,或者我們的宣傳材料提出的索賠超出了對特定產品分類的允許索賠範圍,監管機構可以採取執法行動或施加懲罰,例如金錢消費者賠償,要求我們修改營銷材料、修改我們的索賠或停止銷售或召回某些產品,所有這些都可能損害我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格。任何監管行動或處罰都可能導致私人訴訟,這可能會進一步損害我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格。
如果我們的產品被認為有缺陷或不安全,或者如果它們未能滿足我們消費者的期望,我們與客户或消費者的關係可能會受到影響,我們一個或多個品牌的吸引力可能會降低,我們可能會失去銷售或成為責任索賠的對象。此外,如果消費者認為我們的競爭對手的產品類似或將這些缺陷視為產品類別的症狀,則競爭對手產品的安全或其他缺陷可能會減少消費者對我們自己產品的需求。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格造成實質性的不利影響。
我們未能保護我們的聲譽,或我們的品牌合作伙伴或許可方未能保護他們的聲譽,可能會對我們的品牌形象產生實質性的不利影響。
我們維護聲譽的能力對我們的業務和我們的各種品牌形象至關重要。如果我們未能保持產品質量和誠信的高標準(包括我們是否被視為違反法律),或者如果我們或與我們有業務往來的第三方不遵守法規或公認的做法,我們的聲譽可能會受到損害
並受到重大產品召回、訴訟或對高管、創始人或有影響力的人的篡改、動物測試、使用某些成分(如某些棕櫚油)或不當行為的指控。任何關於這類擔憂或其他擔憂的負面宣傳,無論是實際的、感知的或針對我們或我們的競爭對手的,都可能會減少對我們產品的需求。不遵守道德、社會、產品、勞工和環境標準或相關的政治考慮,也可能損害我們的聲譽,並可能導致各種不利的消費者行動,包括抵制。此外,我們員工的行為,包括我們員工使用社交媒體的行為,如果這種使用不符合我們的高標準和誠信,或者沒有遵守法規或公認的做法,我們可能會受到負面宣傳。此外,消費者廣泛使用數字和社交媒體大大提高了信息的可及性和傳播速度。社交媒體上關於我們、我們的員工或我們的品牌合作伙伴(包括影響者)和許可方、我們各自的品牌或產品的負面或不準確的宣傳、帖子或評論,無論是真的還是假的,都可能損害我們各自的品牌和聲譽。
我們還將時間和資源投入到與我們的企業價值觀一致的公民努力中,旨在加強我們的業務,保護和維護我們的聲譽,包括促進多樣性、公平和包容性、負責任的採購、包裝和環境可持續發展的計劃。如果這些計劃沒有按計劃執行,未能或被認為未能實現我們宣佈的目標或計劃(或無法準確報告我們的進展),或遭受負面宣傳,我們的聲譽和運營結果或現金流可能會受到不利影響。此外,我們可能會因為這些倡議或目標的範圍而受到批評,或者被認為在這些問題上沒有負責任地採取行動。
此外,我們的成功還部分依賴於我們的品牌合作伙伴、有影響力的人和許可人的聲譽以及與他們的知識產權相關的商譽。我們經常依賴我們的品牌合作伙伴、有影響力的人或許可人來管理和維護他們的品牌,但這些許可人的聲譽或商譽可能會因我們控制之外的因素而受到損害,這些因素可能歸因於我們的其他品牌,並對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。這些品牌許可證中有許多是與時尚品牌合作的,由於管理不善、時尚或消費者偏好的變化、對其管理層或設計師的指控或其他我們無法控制的因素,這些品牌的受歡迎程度可能會下降。同樣,我們的某些產品帶有名人的名字和肖像,他們的品牌或形象可能會在沒有通知的情況下發生變化,他們可能無法保持適當的名人地位或與消費者建立積極的聯繫,以支持預計的銷售水平。此外,如果這些許可人中的任何一個進入破產程序,我們可能會失去使用適用許可人許可給我們的知識產權的權利。
任何這些或其他原因對我們的聲譽或我們的品牌合作伙伴或許可方的聲譽造成的損害或消費者信心的喪失可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽。
如果不滿足特定條件,我們的品牌許可證可能會被終止,並且我們可能無法以優惠條款續簽即將到期的許可證,甚至根本不能續簽。
我們為我們的許多產品線授權商標。我們的品牌許可通常對我們施加各種義務,包括支付年度版税、維護許可產品的質量、實現最低銷售水平、促進銷售和資質以及我們的供應商、分銷商和零售商的行為。我們已經違反了,而且未來可能還會違反我們品牌許可的某些條款。如果我們違反我們的義務,我們在適用的品牌許可協議下的權利可能會被許可方終止,我們可能不得不支付損害賠償金,失去銷售與該品牌相關的產品的能力,失去與該許可相關的任何前期投資,並遭受聲譽損害。此外,大多數品牌許可證都有一個或多個期限的續訂選項,續訂期限從三年到十年不等。某些品牌許可規定了自動延期,只要支付了最低的年度版税,而其他品牌的續訂取決於達到指定的銷售水平或得到許可方的同意。雖然我們的許多許可證都是長期許可證,但與我們某些品牌相關的許可證將在未來幾年續簽,其中三個許可證將在2024財年續簽。我們可能無法以對我們有利或根本不有利的條款續簽即將到期的許可證。我們在尋找終止或過期的許可證的替代者時也可能面臨困難。上述每一種風險都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
如果我們無法獲得、維護和保護我們的知識產權,特別是商標、專利和版權,或者如果我們的品牌合作伙伴和許可方無法維護和保護我們在產品中使用的知識產權,我們的競爭能力可能會受到負面影響。
我們的知識產權是我們業務的寶貴資產。儘管我們使用的某些知識產權是在美國和我們經營業務的許多外國註冊的,但不能保證此類知識產權的延續,包括我們進一步註冊、使用或捍衞當前或未來關鍵的能力
商標。此外,適用的法律可能只提供有限和不確定的保護,特別是在中國等新興市場。
此外,我們可能不會為我們業務的某些方面申請或無法獲得知識產權保護。第三方在過去和將來可能會對我們當前或未來的知識產權提出侵權、無效、共同發明、重新審查、反對或類似的索賠。任何此類索賠,無論成功與否,都可能代價高昂,可能無法得到我們所屬的任何賠償條款的充分覆蓋,轉移管理層的注意力和資源,損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格造成重大損害。專利到期也可能影響我們的業務。隨着專利的到期,競爭對手可能能夠合法地生產和銷售與專利產品類似的產品,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
此外,第三方可能分發和銷售我們產品的假冒(或灰色市場)版本,這些版本可能是劣質的或構成安全風險,並可能迷惑消費者或客户,這可能導致他們未來不再購買我們的品牌或以其他方式損害我們的聲譽。近年來,街頭小販和小型零售商在各個市場以及在互聯網上出售包括香水在內的假冒商品的情況有所增加。市場上假冒的我們的產品和大眾分銷渠道中的名牌產品也可能稀釋我們的品牌價值,迫使我們和我們的經銷商與大幅折扣的產品競爭,導致我們違反合同(包括許可協議),影響我們對包括歐盟和中國在內的司法管轄區分銷和競爭法律的遵守,或者以其他方式對我們的聲譽和業務、前景、財務狀況或運營結果產生負面影響。我們正在努力理順我們的批發分銷渠道,並繼續努力減少產品轉向價值和大眾渠道的數量;然而,停止或大幅減少此類商業活動可能會對我們的銷售額和淨收入造成潛在的不利影響,包括向未經授權的零售商銷售我們的產品的客户,或者回報高於歷史水平。
為了保護或執行我們的知識產權和其他專有權利,我們可以對第三方提起訴訟或其他訴訟,如侵權訴訟、異議訴訟或幹擾訴訟。我們發起的任何訴訟或訴訟都可能代價高昂,花費大量時間,轉移管理層對其他業務問題的注意力,對客户關係產生不利影響,我們可能無法成功。訴訟和其他訴訟程序也可能使我們的知識產權面臨被無效或狹隘解釋的風險。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
此外,我們的許多產品都擁有我們的品牌、合資夥伴和許可方的商標和其他知識產權,我們的品牌價值也受到這些知識產權的影響。我們的品牌和合資夥伴以及許可方維護和保護其商標和其他知識產權的能力受到與上述有關我們知識產權的風險的影響。我們不控制對我們的品牌和合資合作伙伴和許可人的商標和其他知識產權的保護,也不能確保我們的品牌和合資合作伙伴和許可人能夠確保或保護他們的商標和其他知識產權,這可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下運營我們業務的能力。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的商標、專利、版權和其他專有權利的情況下運營的能力。然而,我們不能確定我們的業務行為不會也不會侵犯、挪用或以其他方式侵犯此類權利。此外,我們的收購目標和我們進行戰略投資的其他企業往往是規模較小或較年輕的公司,知識產權審查做法不那麼嚴格,我們可能在使用他們的商標和其他專有權利方面面臨挑戰。如果我們被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方商標、專利、版權或其他專有權,我們可能需要獲得許可證,而許可證可能無法以商業上合理的條款及時獲得,或者根本不能獲得,或者需要重新設計或重新命名我們的產品,這可能是不可能的,也可能導致上市的重大延遲或其他方面的不利商業影響。我們還可能被要求支付大量損害賠償金或受到法院命令的約束,禁止我們和我們的客户銷售某些產品或從事某些活動,從而可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們的業務受季節變化的影響。
由於與冬季假期相關的零售商需求增加,我們的銷售額在第二財季總體上有所增長。因此,我們的財務業績、銷售額、營運資金要求、現金流和
在假期前的三到六個月和假期期間,借款通常會發生變化。由於這種季節性,我們的支出,包括營運資本支出和廣告支出,在旺季之前通常會更高。因此,在這種高需求時期,包括客户購買減少、產品退貨增加、生產或分銷中斷或其他事件(其中許多事件不是我們所能控制的)造成的任何淨收入大幅下降或預測不準確,都將使我們無法收回之前的費用,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
與我們的業務戰略和組織相關的風險
我們的成功取決於我們實現全球業務戰略的能力。
我們未來的業績和增長取決於我們全球業務戰略的成功,包括我們管理團隊成功實施這些戰略的能力,包括專注於提高毛利率、去槓桿化和簡化我們的業務。我們的轉型議程和全球業務戰略的多年實施取得了成果,預計將繼續下去 導致業務優先事項和運營、資本分配優先事項、運營和組織結構的變化,以及對管理要求的增加。這些變化可能會導致短期和一次性成本,而不會產生任何當前收入、客户流失、銷量下降、高於預期的重組成本、關鍵人員流失、供應鏈進一步中斷、供應成本上升以及其他對我們業務的負面影響。我們全球業務戰略的實施可能需要比預期更長的時間,而且一旦實施,我們可能無法全部或部分實現預期的好處或此類好處的實現速度可能比預期的更慢。未能實現收益可能是由於我們無法執行計劃、延遲實施我們的全球業務戰略、全球或當地經濟狀況、競爭、美容行業的變化以及本文所述的其他風險,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
我們的戰略包括執行我們的品牌重新定位,並繼續將我們的品牌建設努力集中在優先類別、渠道和市場上。此外,我們繼續優先考慮我們的去槓桿化目標。未來,我們可能會處置或終止選定的品牌和/或精簡運營,並處置選定的業務或其中的權益(包括通過戰略交易或公開發行),並在此過程中產生成本或重組和/或其他費用。我們可能面臨品牌業績下降和許可證終止的風險,原因是過期和/或違規指控或其他原因,包括任何可能被剝離或停產的品牌。倘若吾等決定剝離或終止任何品牌或業務,吾等不能確定吾等能否找到合適的買家,或吾等能否成功、及時、以適當的估值及有利的商業條款完成該等剝離(包括透過戰略交易或公開發售)或中止業務,或不會產生重大成本,包括與完成交易後的任何購買價格調整或索償有關的成本。任何未來的資產剝離和停產都可能對我們的收益產生稀釋影響,造成協同效應中斷,並從我們現有的業務中分流大量財務、運營和管理資源,使我們更難實現運營和戰略目標。我們也不能確定這種資產剝離或停產會對我們剩餘業務的表現或執行我們全球業務戰略的能力產生什麼影響。
我們已經在整合收購和簡化業務方面產生了大量成本,並預計在實施我們的全球業務戰略時會產生成本,這可能會影響我們的期間運營業績。
我們過去產生了巨大的重組成本,隨着我們繼續實施我們的全球業務戰略和任何未來的重組計劃,我們預計將繼續產生一次性現金成本。過去,當我們整合收購,包括對寶潔美容業務的變革性收購時,我們經歷了挑戰,包括供應鏈中斷、成本高於預期、客户流失以及相關收入和利潤,我們可能會經歷這些或其他因實施我們的全球業務戰略和任何未來重組舉措而產生的挑戰。與此類和類似支出相關的現金使用已經並可能繼續影響我們執行業務戰略、改善經營業績和去槓桿化資產負債表的能力。
如果我們的管理層不能有效地管理這些計劃,解決固定和其他成本,我們會產生額外的運營費用或資本支出來實現協同效應、簡化和成本節約,或者如果任何重要的業務活動因這些計劃而中斷,我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格可能會受到重大不利影響。上述費用的數額和時間以及管理層的分心可能會進一步對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。此外,我們全球業務戰略的實施、任何持續或未來的重組計劃以及收購的整合都可能影響我們預測未來業務趨勢和準確預測未來業績的能力。
資源被轉移到寶潔美容業務的整合,加上我們在重組業務時管理團隊的變動和更替,對我們2018財年和2019財年的業績產生了負面影響。我們全球業務戰略的實施可能會帶來類似的挑戰。雖然我們的全球業務戰略旨在提供有意義的、可持續的費用和成本管理改進,但財務或戰略困難、員工重大離職、業務中斷和延誤等事件和情況可能會發生或繼續發生,導致新的、意想不到的或增加的成本,可能導致我們無法在預期時間表上實現我們全球業務戰略的所有預期好處,甚至根本無法實現。此外,我們正在同時執行許多計劃,包括改變我們的運營和全球戰略,這可能會導致我們的資源進一步分流、員工流失和業務中斷(包括供應鏈中斷),並可能對這些計劃的執行產生不利影響。任何未能按照我們的預期實施我們的全球業務戰略和其他舉措都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。
我們推出的新產品可能不會像我們預期的那樣成功,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們必須繼續努力開發、生產和銷售新產品,保持良好的產品組合,以便有效地應對不斷變化的消費者偏好。我們不斷髮展我們的方法,關於我們如何以及在哪裏營銷和銷售我們的產品。此外,我們認為我們必須保持和提高我們品牌的認知度,這可能要求我們在一個競爭激烈的行業中迅速和持續地適應,以向我們的消費者提供理想的產品和品牌。例如,作為我們全球業務戰略的一部分,我們正在為我們的創新努力制定新的目標,以支持類別覆蓋範圍的擴大和可持續性。如果這些或其他舉措不成功,我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格可能會受到不利影響。
我們已經做出了改變,並可能繼續改變我們的流程,以不斷開發和評估新的產品概念。此外,每一款新產品的發佈都有風險。例如,我們可能會產生超出預期的成本,我們的廣告、促銷和營銷策略可能不如計劃的有效,或者客户購買可能沒有預期的那麼高。此外,由於消費者偏好轉向我們新推出的產品或由於不成功或不受歡迎的產品發佈損害我們的品牌而轉向我們競爭對手的產品,我們可能會經歷某些現有產品的銷售額下降。此外,最初成功的發射可能不會持續下去。其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
作為我們正在進行的業務戰略的一部分,我們預計我們將需要繼續在我們的傳統產品類別和渠道中推出新產品,同時將我們的產品發佈擴展到我們可能缺乏運營經驗的相鄰類別和渠道。例如,我們與凱莉·詹納(Kylie Jenner)和金·卡戴珊·韋斯特(Kim Kardashian West)建立了戰略合作伙伴關係,這兩家公司都是數字本土美容企業,我們正在繼續向知名化粧品領域擴張,我們正在利用現有和新品牌建立全面的護膚產品組合。這些或相鄰產品類別的產品發佈的成功可能會受到我們在此類類別和渠道的運營經驗相對不足、我們的競爭對手的實力或本文提到的任何其他風險的阻礙。我們無法在我們的傳統類別和渠道或在這些或其他相鄰類別和渠道中推出成功的產品,可能會限制我們未來的增長,並對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們可能無法確定合適的收購目標,我們的收購活動和其他戰略交易可能會帶來管理、整合、運營和財務風險,這可能會阻礙我們實現我們進行的收購的全部預期利益。
我們的收購活動和其他戰略交易使我們面臨與整合相關的某些風險,包括轉移管理層對現有核心業務的注意力,以及為支持整合而投入大量資源。在過去的幾年裏,作為我們增長戰略的一部分,我們探索並承擔了收購其他公司和資產的機會。例如,我們在2016財年至2018財年完成了五項重大收購(包括2016年10月收購寶潔美容業務)。我們在2020財年與凱莉·詹納成立了一家合資企業,並在2021財年與金·卡戴珊·韋斯特建立了戰略合作伙伴關係。這些資產佔我們淨資產的很大一部分,特別是寶潔美容業務。當我們考慮增長機會時,我們可能會繼續尋求我們認為能夠加強我們在關鍵細分市場和地區的競爭地位的收購,或者加快我們進入鄰近產品類別和渠道以及新興市場的能力,或者這些收購符合我們的戰略。不能保證我們能夠找到合適的收購候選者,成為成功的競標者,或以有利的條件完成收購,擁有收購所需的資金,或以其他方式實現此類交易的全部預期利益。此外,收購可能會對我們的去槓桿化戰略產生不利影響。
我們用來評估收購機會的假設可能被證明是不準確的,預期的好處可能無法實現。我們的盡職調查可能無法發現與收購業務相關的所有問題、債務或其他挑戰,這些問題、債務或挑戰可能導致意外或未知問題或債務的風險增加,包括環境、競爭和其他監管事項,我們針對已確定的此類風險的緩解策略可能無效。因此,我們可能無法實現我們預期在收購和合資企業中實現的部分或任何好處,包括預期的協同效應或收益增加或其他財務措施,或者我們可能無法準確預測與此類收購和合資企業相關的固定成本和其他成本,或者業務可能無法實現我們預期的業績,這可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。收購的任何融資都可能增加我們的負債,或可能導致違反我們現有融資機制下的債務契約,要求我們的貸款人同意或豁免,這可能會推遲或阻止收購,或稀釋我們股東的利益。例如,在收購寶潔美容業務方面,公司的全資子公司Green Acquisition Sub Inc.與Galleria合併並併入Galleria,Galleria繼續作為尚存的公司和公司的直接全資子公司(“Green合併”),格林合併前我們股票的持有者在Green合併後立即稀釋至普通股完全稀釋後股份的46%。此外,對外國企業的收購, 新的創業企業和新分銷渠道的業務,例如我們收購Hypermarcas S.A.(“Hypermarcas Brands”)在巴西的個人護理和美容業務,以及我們與Kylie Jenner的合資企業和我們在Kim Kardashian West美容業務的投資,都會帶來某些特殊的風險,包括我們缺乏重要業務的地區和渠道的潛在困難,與當地或其他全球競爭對手相比難以抓住商機,遵守新的監管框架的困難,新的或意想不到的負債,匯率波動的不利影響,以及進入我們的直接經驗有限或沒有直接經驗的行業。見“-貨幣匯率的波動可能對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響”和“-我們面臨與我們的國際業務有關的風險”。
我們面臨與我們的合資企業和戰略合作伙伴投資相關的風險。
我們是在美國和海外的幾個合資企業和戰略合作伙伴投資的一方。展望未來,我們可能會在更多的合資企業或其他戰略合作伙伴中獲得利益,以利用合作伙伴的技能、經驗和資源來執行我們的商業戰略。這些合資企業和投資涉及我們的合資企業或戰略投資夥伴可能存在的風險:
•有與我們不一致或不利的經濟或商業利益或目標;
•採取違反我們的要求或違反我們的政策或目標的行動,包括可能違反適用法律的行動;
•不能或不願履行有關合資協議項下的義務;
•有經濟困難或經營困難的;
•採取可能損害我們聲譽的行為;或
•與我們就他們的權利、責任和義務的範圍發生爭執。
在某些情況下,合資企業和戰略夥伴關係投資可能使我們無法完全控制其業務的所有方面,包括由於否決權,我們可能無法全面瞭解所有業務、客户關係和合規做法等。
我們現在或未來的合資企業和戰略夥伴關係投資項目可能不會成功。我們與我們現在或未來的合資企業或戰略投資夥伴或我們的合資企業或戰略夥伴的投資協議在解決這些糾紛方面可能無法有效或可執行,或者我們可能無法及時或以有利的經濟條件解決此類糾紛和解決此類問題,我們已經並可能在未來遇到這些糾紛或遇到其他問題。如果我們未能有效地解決這些潛在的糾紛或利益衝突,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
我們的商譽和其他資產已計提減值,並可能在未來繼續計提減值。
我們被要求至少每年一次,有時是臨時的,測試商譽和無限壽命的無形資產,以確定是否發生了任何減值。減值可能由各種因素引起,包括用於估值目的的假設的不利變化,如實際或預期的收入增長率、盈利能力或貼現率。如果測試表明發生了減值,我們必須就商譽或無限無形資產的賬面價值與商譽或無限壽命無形資產的公允價值之間的差額記錄非現金減值費用。
我們無法預測未來任何減值的金額和時間(如果有的話)。我們經歷了與過去收購相關的商譽、無形資產或其他項目的減值費用,我們可能會遇到與該等收購或未來收購相關的減值費用,特別是如果業務業績下降或預期增長未實現或適用貼現率發生不利變化。例如,在我們2022財年的持續運營中,我們產生了31.4美元的減值費用,主要與其他無形資產的減值有關。隨着時間的推移,我們的業務、市場狀況或市場假設可能會發生重大變化。未來我們的商譽或其他無形資產的任何減值都可能對我們的財務狀況和經營結果以及我們證券的交易價格產生不利影響。有關我們減值測試的進一步討論,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-流動性和資本資源-商譽、其他無形資產和長期資產”。
與我們的業務運營相關的風險
運營中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家在全球範圍內從事製造和分銷的公司,我們面臨着此類活動中固有的風險,包括工業事故、環境事件、罷工和其他勞資糾紛(包括與工會有關的風險)、供應鏈或信息系統中斷、關鍵製造地點或配送中心的損失或受損、產品質量控制、安全、許可要求和其他監管問題、自然災害、流行病或傳染性疾病的爆發、邊界爭端、恐怖主義行為、武裝衝突(如烏克蘭戰爭和其他地緣政治緊張局勢)、可能的黎明突襲,以及我們無法控制的其他外部因素。例如,在2022財年,有限的司機能力和運輸延誤影響了我們的美國配送中心,導致成本增加,包括向零售商支付產品交付延遲的罰款。隨着我們繼續實施我們的全球業務戰略(包括我們的成本紀律活動和可持續發展計劃)和其他重組活動,任何額外的或持續的供應鏈中斷或在確保此類活動獲得適用批准或諮詢方面的延誤都可能影響我們的季度業績。我們的任何製造設施或配送中心的損失、損壞或中斷都可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們生產和包裝我們的大部分產品。原材料主要由精油、酒精、化學品、容器和包裝部件組成,從各種第三方供應商處購買。由於我們的付款條款或其他原因,失去多個供應商或供應鏈的重大中斷或中斷,或我們與關鍵供應商的關係,可能會對我們產品的製造和包裝產生實質性的不利影響。近幾個月來,全球通脹壓力以及全球供應鏈中斷導致我們製造和分銷產品所需的原材料和服務(如運輸)的成本和可獲得性大幅波動。特別是,由於全球地緣政治條件,特別是歐洲的地緣政治條件,能源成本增加,影響了原材料的成本和可獲得性,包括玻璃和玻璃部件以及某些樹脂。如果我們無法以價格上漲的形式轉嫁任何更高的成本,或以其他方式在製造和分銷方面實現成本效益,原材料或其他商品和運輸服務成本的增加可能會對我們的利潤率產生不利影響。此外,如果我們的第三方供應商不遵守道德、社會、產品、勞工和環境法律、法規或標準,或他們從事具有政治或社會爭議的行為,如動物試驗,可能會對我們的聲譽造成負面影響,並導致各種不利後果。, 包括銷量下降和消費者抵制。我們還必須遵守《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》關於使用從剛果民主共和國和毗鄰國家開採的某些礦物的報告要求,以及與製造商關於此類礦物來源的努力有關的程序。實施這些要求的《美國證券交易委員會》規則可能會減少能夠供應“無衝突”產品的供應商數量,而我們可能無法獲得足夠數量的無衝突產品或用品來滿足我們的運營需要。由於我們的供應鏈很複雜,如果我們無法繼續充分核實我們產品中使用的礦物的來源,或者如果我們受到額外的供應鏈盡職調查和披露法規或其他報告義務的約束,我們可能會面臨運營障礙和客户和股東的聲譽挑戰。
新冠肺炎、通脹壓力和全球供應鏈問題的影響已經並可能繼續加劇上述風險,我們管理和補救這些對公司的影響的努力可能無法取得與我們的預期或我們預期的時間表一致的結果。
我們將許多功能外包給第三方服務提供商,我們第三方服務提供商的任何未能履行或其他中斷或延誤都可能對我們的業務、我們的運營結果或我們的財務狀況產生不利影響。
我們已經並可能繼續外包某些職能,包括外包分銷職能、外包業務流程(包括某些融資和會計職能)、第三方製造商、物流和供應鏈供應商以及其他供應商,包括第三方軟件提供商、網絡託管和電子商務提供商,我們依賴於履行這些職能的實體。一個或多個此類提供商未能提供預期的服務、未能及時提供服務或未能以我們預期的價格提供服務,一個或多個的失敗
滿足我們的業績標準和期望,包括在數據安全、遵守數據保護和隱私法、向外包提供商轉移職能所引起的中斷方面,或將這些外包職能恢復到我們的管理和直接控制下執行所產生的成本,可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們越來越依賴信息技術,如果我們無法防範服務中斷、數據和隱私保護的損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞,我們的運營可能會中斷。
我們依賴信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子和金融信息,管理各種業務流程和活動,並遵守監管、法律和税務要求。我們也越來越依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動、電子商務以及我們在世界各地的地點、人員、客户和供應商之間的電子通信,包括由於響應新冠肺炎和靈活的工作安排而進行遠程工作。這些信息技術系統,其中一些由我們無法控制的第三方管理,可能由於升級或更換軟件、數據庫或其組件過程中的故障、我們重組和簡化計劃中的切換活動、停電、硬件故障、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他問題而容易損壞、中斷或關閉。
此外,我們的數據庫和系統以及我們的第三方提供商的數據庫和系統一直並可能繼續受到高級計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、社會工程、黑客攻擊和其他網絡攻擊的影響,這些攻擊的頻率、強度和持續時間都在增加。此類攻擊可能來自外部各方、黑客、犯罪組織或包括民族國家在內的其他威脅行為者。此外,內部行為者(惡意或非惡意)可能導致技術中斷和/或機密數據泄露。我們的安全努力或我們第三方提供商的安全努力可能不足以防止我們或我們的第三方提供商的信息技術數據庫或系統發生重大入侵、運營事故或其他故障。
如果我們的信息技術系統在其他方面遭受嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,我們的產品銷售、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響,我們可能會在報告財務業績方面遇到延誤。如果不能有效地管理和緩解,隨着我們擴大我們的數字能力和電子商務活動,包括通過使用新的數字應用和技術,這些風險在未來可能會增加。我們合資企業和我們收購的公司的信息系統在系統兼容性、流程控制、安全水平和功能方面都存在進一步的風險。應對這些風險可能會花費我們大量的時間、金錢和資源,如果我們的系統發生故障或我們無法成功擴展這些系統的容量,或者我們無法將新技術整合到我們現有的系統中,我們的財務狀況、運營結果和現金流以及我們證券的交易價格可能會受到不利影響。
我們受制於一個不斷演變的關於數據隱私和安全的聯邦、州和非美國法律、法規、指導方針和原則。數據泄露或我們不能遵守此類法律、法規、指導方針和原則,或無法迅速調整我們的做法以反映它們的發展,可能會使我們承擔重大責任和聲譽損害。包括歐盟在內的幾個國家的政府對收集和使用從本國公民那裏獲得的個人信息制定了相關規定,全球監管機構也在對侵犯隱私的行為處以更高的罰款。例如,在歐盟,GDPR於2018年5月生效,確立了有關處理個人數據的要求,不遵守GDPR可能導致高達全球收入4%的罰款。包括英國信息專員辦公室在內的監管機構一直在積極執行這項法律,並處以鉅額罰款,預計還會繼續這樣做。此外,美國五個州(加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州)於2020年和2021年頒佈了適用於服務或僱用州居民的實體的數據隱私法。巴西頒佈了管理個人數據處理的《一般數據保護法》,並於2020年8月生效。最近,中國頒佈了《數據安全法》和《個人信息保護法》,分別於2021年9月和2021年11月生效。這些現行法律以及與加強對某些類型的敏感數據和其他個人信息的保護相關的法律或法規的其他變化,要求我們評估我們目前的行動, 信息技術系統和數據處理做法,並在必要時進行改進和調整,以符合要求。如果我們不遵守這些法律,可能會極大地增加我們的運營成本,或要求我們以其他不太理想的方式調整某些產品、運營、流程或活動,以遵守更嚴格的監管要求,例如在我們運營的司法管轄區努力滿足消費者對個性化產品和服務的需求。這些規定很複雜,可能需要對我們的業務進行調整。如果我們、我們的業務合作伙伴或與我們接觸的第三方不遵守所有此類法律,可能會導致重大責任和聲譽損害。
此外,如果我們無法防止或發現安全漏洞,或無法適當地補救,我們可能會因未經授權披露屬於我們或我們的合作伙伴、客户或供應商的機密信息(包括存儲在我們或第三方中的個人員工、消費者或提示者信息)而遭受財務和聲譽損害或處罰。
系統或由於傳播不準確的信息而造成的。此外,未經授權披露非公開的敏感信息可能會導致知識產權損失或損害我們的聲譽和品牌形象,或以其他方式對我們的競爭能力產生不利影響。
我們的信息技術系統、運營和安全控制框架需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統,以跟上不斷變化的技術、法律和監管標準、網絡威脅以及伴隨着不斷變化的數字和數據驅動的經濟所帶來的商業機會。我們不時承擔重要的信息技術系統項目,包括企業資源規劃的更新、修改、整合和推出,以及與處置有關的分離和拓展活動。這些項目可能會出現成本超支和延誤,並可能導致我們的日常業務運營中斷。這些成本超支、延誤和幹擾,以及我們對某些第三方某些業務和財務信息的依賴,可能會影響我們的財務報表,並可能對我們運營業務、正確預測未來業績和做出完全知情的決策的能力產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們的員工,包括我們的關鍵人員。
我們的成功在一定程度上取決於我們識別、聘用、培訓和留住員工的能力,包括我們的關鍵人員,如我們的高管和高級管理團隊,以及我們的研發和營銷人員。在過去的幾年裏,我們經歷了幾次高級管理層和董事會組成的變動,以及Wella業務的分離,我們仍在實施我們的全球業務戰略,包括降低成本的活動。伴隨着領導層更迭和業務重組而發生的變化的過渡期可能會導致不確定性,影響業務業績和戰略以及留住人員。我們一名或多名關鍵員工的意外損失可能會對我們的業務產生不利影響。對高素質人才的競爭可能非常激烈,儘管我們的許多關鍵人員已經簽署了競業禁止協議,但這些協議可能在某些司法管轄區無法全部或部分執行,允許這些司法管轄區的員工將他們的技能和知識轉讓給我們的競爭對手,而不受限制。我們未來可能無法吸引、吸收或留住合格的人才,如果我們做不到這一點,可能會對我們的業務產生不利影響。此外,其他公司可能試圖招聘我們的關鍵人員,我們也可能試圖招聘他們的關鍵人員,即使受到競業禁止的約束,這可能會導致管理層的注意力和我們的資源轉移到與此類招聘相關的訴訟上。這些風險可能會因與我們全球業務戰略的變化、我們重組活動的實施、我們高級管理團隊和其他關鍵人員的任何持續變動以及其他舉措相關的壓力而加劇。在2022財年, 我們經歷了勞動力市場競爭的日益激烈,員工流動率的增加,員工可用性的變化,包括與新冠肺炎相關的缺勤,以及我們擴展的供應鏈中的勞動力短缺。這些挑戰已經並可能繼續導致成本增加,並可能影響我們滿足消費者需求的能力,每一項挑戰都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
隨着我們繼續不時地重組我們的員工隊伍(包括我們的全球業務戰略和其他業務重組舉措,我們管理新冠肺炎影響的努力,以及收購和我們的整體增長戰略),並與更多的品牌合作伙伴和許可人合作,潛在的與就業相關的索賠和糾紛的風險也將增加。因此,我們或我們的合作伙伴可能會受到與僱傭事宜相關的索賠、指控或法律訴訟,包括歧視、騷擾(性騷擾或其他)、非法終止或報復、違反當地、州、聯邦和非美國勞動法、傷害和違反工資。此外,我們在歐洲某些國家的員工受到勞資委員會安排的約束,使我們面臨相關的延誤、勞資委員會索賠和相關訴訟。如果我們或我們的合作伙伴受到一個或多個與僱傭相關的索賠、指控或法律程序的影響,我們或我們的合作伙伴可能會在辯護、調查、和解、與此類索賠相關的延誤或其他處置中招致鉅額費用、損失或其他責任。除了經濟影響外,我們或我們的合作伙伴還可能因此類索賠、指控和法律程序而遭受聲譽損害,對此類索賠、指控和法律程序的調查、辯護和起訴可能會對我們或我們合作伙伴的業務和運營造成重大幹擾,包括推遲和減少任何相關重組活動的預期收益。我們已經制定了政策和程序,以減少我們對這些風險的敞口,但這些政策和程序可能無效,我們可能會面臨此類索賠、指控或法律程序。
如果我們低估或高估了對我們產品的需求,並且沒有保持適當的庫存水平,我們的淨收入或營運資本可能會受到負面影響。
我們目前正在進行一項計劃,尋求改善對我們的產品需求和庫存的控制。我們已經確定,並可能繼續確定在正常情況下無法銷售的庫存,但我們現有的計劃或任何未來的庫存管理計劃可能無法成功改善我們的庫存控制。我們管理庫存水平以滿足對我們產品的需求的能力對我們的業務非常重要。如果我們高估或低估了對任何產品的需求,我們可能無法維持適當的庫存水平,我們可能會有多餘的庫存,我們可能需要長期持有、減記、以低於預期的價格出售或丟棄,這可能會對我們的聲譽、淨銷售額、營運資本或營運資本現金流產生負面影響,或導致我們產生過剩和過時的庫存。
指控。我們的庫存也可能不足,這可能會阻礙我們滿足需求的能力。我們一直在尋求並將繼續尋求改善我們的支付條件,這可能會對我們與供應商的關係產生不利影響。
此外,我們有大量的營運資金需求,因為我們的業務性質要求我們保持庫存,使我們能夠滿足客户需求。我們通常通過運營現金流和信貸安排下的借款為營運資金需求提供資金。如果我們無法以相同或更優惠的條件為我們的營運資金需求融資,或者如果我們的營運資金需求增加,而我們無法為增加的資金提供資金,我們可能無法生產需求所需的庫存,這可能會導致銷售損失。此外,我們依賴運營現金流來償還債務,這可能會影響可用於營運資本需求的現金流。我們產生和維持足夠現金水平的能力也可能影響我們減少債務的能力。
新冠肺炎、通脹壓力和全球供應鏈中斷的影響已經並可能繼續加劇上述風險,我們管理和補救這些對公司的影響的努力可能無法取得與我們的預期或我們預期的時間表一致的結果。
我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。
我們在全球範圍內運營,2022財年持續運營的淨收入中,約69%來自北美以外的地區。我們在超過36個國家和地區擁有員工,並在超過125個國家和地區營銷、銷售和分銷我們的產品。由於我們的收購以及有機增長,我們在這些地區的業務已經擴大,我們面臨着在我們過去沒有開展業務或較少存在的地區運營的固有風險。
非美國業務受到許多風險和不確定性的影響,包括一個國家或地區經濟、監管或政治條件的持續不穩定或變化,包括通脹、經濟衰退、利率波動、主權違約風險和實際或預期的軍事或政治衝突(包括英國退歐造成的任何其他變化)、勞動力市場中斷、制裁、抵制、新的或增加的關税、配額、匯率或價格管制、貿易壁壘或對外國企業的其他限制。我們未能在我們不同的運營和員工基礎上有效和及時地實施流程和政策,以及在多個司法管轄區遵守各種複雜且可能相互衝突的法規所帶來的困難和成本。非美國業務也增加了不遵守適用於此類非美國業務的美國法律法規的風險,如與制裁、抵制和不當付款有關的法律法規。
此外,由於恐怖襲擊、戰爭或其他軍事行動或進一步襲擊、流行病或其他危機或脆弱性的威脅,或由於不利天氣條件或氣候變化而導致的業務狀況突然中斷,可能會對消費者支出產生影響,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
美國和其他製造或銷售我們產品的國家已經實施並可能實施額外的配額、關税、關税、報復性或貿易保護措施,或其他限制或法規,或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整,這可能會影響我們用於製造或包裝產品的材料以及成品的銷售。例如,2018年,歐盟對從美國進口的某些聲望類別的產品徵收關税,這影響了我們在美國製造的某些產品在歐盟的銷售。同樣,美國對來自中國的商品和材料徵收的關税也影響到我們進口用於美國製造或包裝的材料。減少關税增加或貿易限制的影響的措施,包括國家和製造商之間的生產轉移,我們供應來源的地理多樣化,產品或包裝設計和製造的調整,或價格上漲,可能會增加我們的成本,推遲我們的上市時間或減少銷售額。與關税或國際貿易協定有關的其他政府行動有可能對對我們產品的需求、我們的成本、客户、供應商和全球經濟狀況產生不利影響,並導致金融市場更大的波動性。美容業一直受到圍繞關税和進口税以及國際貿易關係的持續不確定性的影響。雖然我們積極審查現有和擬議的措施,以尋求評估它們對我們業務的影響,但關税、進口關税和其他新的或擴大的貿易限制的變化可能會對我們的業務產生一些負面影響,包括消費者價格上漲、對我們產品的需求減少和投入成本上升。
2017年12月22日,美國總裁簽署了税法,對美國税法進行了廣泛而複雜的修改,影響到了企業的國際化經營,由於美國大選,未來税收法律法規可能會有更多重大變化。此外,一些外國政府可能會針對税法或其他美國税法的變化制定税法,這可能會導致全球税收的進一步變化,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響,這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們揹負了大量債務,管理這些債務的協議包含各種公約,這些公約對我們施加了重大的運營和財務限制,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們有大量的債務。我們可能無法在未來(1)以商業上合理的條款為我們的債務進行再融資,(2)以包括利率在內的條款為我們的債務再融資,或者(3)根本不能。
管理我們負債的協議,包括我們的信貸協議(經修訂,“2018年科蒂信貸協議”),以及管理我們的優先擔保票據和我們的優先無擔保票據的契約,對我們的活動施加了重大的運營和財務限制。這些限制可能會限制或禁止我們的能力和我們的受限制子公司的能力,尤其是:
•對我們的財產產生債務或給予留置權;
•處置資產或股權;
•進行收購或投資;
•支付股息、分配或其他限制性付款;
•實施關聯交易;
•進行銷售和回租交易;以及
•進行合併、合併或出售我們幾乎所有的資產和我們子公司的資產。
此外,我們需要保持根據2018年Coty Credit協議下的財務維護契約計算的某些財務比率按季度計算。關於2018年Coty Credit協議及其下的契約的進一步描述,請參閲我們綜合財務報表附註中的附註15,“債務”。
我們的債務負擔和管理我們債務的協議中的限制可能會產生重要的後果,包括增加我們對普遍不利的經濟和行業狀況的脆弱性;限制我們對業務和行業變化的規劃或反應的靈活性;要求將來自運營和資本投資的任何現金流的很大一部分用於支付我們債務的本金和利息,從而減少這些現金流為我們的運營、扭虧為盈戰略、營運資本、資本支出、未來商業機會和其他一般企業目的提供資金的可獲得性;使我們面臨任何不同利率借款的利率上升的風險;限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;限制我們為營運資本、資本支出、研發、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;限制我們適應不斷變化的市場條件的能力;限制我們利用融資和其他公司機會的能力;以及使我們相對於槓桿率較低的競爭對手處於競爭劣勢。此外,對2018年科蒂信貸協議的實質性違反可能導致該協議下所有未償債務的加速。
我們償還債務的能力將取決於我們的子公司產生的現金流和我們無法控制的事件。
當前的經濟狀況以及財務、商業和其他因素,其中許多都是我們無法控制的,可能會影響我們償還債務、遵守2018年科蒂信貸協議下的其他要求以及實現我們的去槓桿化目標的能力。特別是,由於美容行業的季節性,消費需求的最高水平通常出現在我們第二財季的假日購買季節,我們的子公司在本財年下半年的現金流可能少於本財年的上半年,這可能會影響我們履行償債義務的能力,包括償還我們的優先擔保票據、優先無擔保票據和2018年Coty Credit協議,以及實現我們的去槓桿化目標。如果我們沒有產生足夠的現金流來履行我們的契約和償債義務,包括對我們的優先擔保票據、優先無擔保票據和2018年Coty Credit協議的付款,我們可能不得不採取額外的成本削減措施或替代融資計劃,例如再融資或重組我們的債務;出售資產;減少或推遲資本投資;修改協議條款,包括與供應商、客户和其他第三方的付款時間;或尋求籌集額外資本。我們優先擔保票據和優先無擔保票據、2018年科蒂信貸協議或我們可能簽訂的任何現有債務工具或未來債務工具的契約條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。我們對債務進行重組或再融資的能力將取決於資本市場和其他宏觀經濟狀況,以及我們目前的財務狀況。最近我們的債務進行了再融資,未來可能會對我們的債務進行再融資或修改, 這可能會導致更高的利率,並可能要求我們遵守更繁瑣的契約或減少我們的借款能力,這可能會進一步限制我們的業務運營。例如,某些項目的再融資
我們在2021年的部分債務導致適用於新發行的優先擔保票據的利率上升,部分原因是普遍的宏觀經濟狀況以及自2018年我們之前的再融資交易以來我們的信用評級下降。我們的附屬公司無法產生足夠的現金流來履行我們的契諾和償債義務,包括無法償還我們的優先擔保票據、優先無擔保票據和2018年科蒂信貸協議,或無法按商業合理條款對我們的債務進行再融資,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、盈利能力、現金流或流動性以及我們證券的交易價格產生重大不利影響,並可能影響我們履行關於優先擔保票據、優先無擔保票據和2018年科蒂信貸協議的債務的能力。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務增加。
2018年Coty Credit協議下的借款利率可變,使我們面臨利率風險。近幾個月來,全球通脹和其他因素導致利率普遍上升,這影響了我們的借貸成本。如果利率繼續上升,我們對上述浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款本金保持不變,我們的淨收益和現金流也將相應減少。我們目前是利率互換的締約方,未來我們可能會簽訂額外的利率互換協議,將浮動利率轉換為固定利率支付,以降低利率波動性。然而,我們可能不會就我們所有的浮動利率債務維持利率互換,我們達成的任何互換可能不會完全緩解我們的利率風險。
此外,我們在2021年修訂了2018年的信貸協議,允許我們參考有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為我們浮動利率債務的主要基準利率,而不是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。SOFR是一個相對較新的參考利率,歷史有限,SOFR的變化有時比其他基準或市場利率的變化更不穩定。因此,我們可能為我們的浮動利率債務支付的利息數額很難預測。
與宏觀經濟狀況和市場風險相關的風險
我們必須成功地應付整體經濟下滑、信貸緊縮、全球經濟或政治環境的不明朗因素或其他全球事件,或商業環境的突然中斷所帶來的影響,這些因素可能會影響消費者開支、全球供應鏈狀況和通脹壓力,並對我們的財務業績造成不利影響。
全球性事件可能會影響我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格,正如新冠肺炎和烏克蘭戰爭的影響所表明的那樣,此類事件可能會迅速演變,對全球經濟和商業狀況造成重大而普遍的幹擾。我們在細分市場和地理區域整體增長緩慢的環境中運營,在這種環境中,我們面臨着越來越大的競爭壓力和不斷變化的消費者偏好,而全球經濟活動正在下降,原因是新冠肺炎、更高的失業率、前所未有的通脹水平、衰退狀況以及包括烏克蘭戰爭在內的地緣政治條件。雖然名牌香水和護膚品類別經歷了強勁的增長,但美國和西歐某些關鍵市場的零售大眾彩粧、大眾指甲和大眾香水類別的下降繼續影響我們的業務和財務業績。歐洲或其他地方社會或經濟狀況的惡化可能會減少銷售,也可能損害應收賬款的收款。例如,美國、英國、歐洲、巴西和中國最近的政治和經濟發展給我們所處的監管和商業環境帶來了不確定性(包括可能的關税上調)。這些政治和經濟發展已經並可能繼續導致與貿易有關的立法或政府政策、規則和條例的改革。這些變化可能會增加業務成本,影響我們銷售產品的能力,並對我們的盈利能力產生負面影響,從而對我們的業務產生重大影響。
突如其來的政治變化、恐怖主義活動和武裝衝突,如烏克蘭正在進行的戰爭以及戰爭的任何升級或擴大,都有可能在受影響地區造成進一步的全面經濟混亂。地緣政治變化可能會導致監管制度和要求的變化,以及市場幹預,這可能會影響我們的運營戰略、進入國家、地區和全球市場的機會(由於制裁或其他原因)、招聘和盈利能力。例如,中國監管環境的變化或影響中國貿易或運營的地緣政治緊張局勢可能會影響我們的增長戰略。這些變化中的任何一個都可能對我們的收入產生負面影響。
此外,我們的銷售額受到消費者支出總體水平的影響。消費者支出的一般水平受到多個因素的影響,包括一般經濟狀況(包括一個或多個重要經濟體可能出現的衰退)、通脹、利率、影響消費者的政府政策(如與醫療保險或所得税有關的政策)、能源成本和消費者信心,這些都不是我們所能控制的。消費者對包括美容產品在內的非必需品和其他物品和服務的購買,往往會在經濟衰退、高通脹和其他經濟環境疲軟的時期下降,因為在這些時期,可支配收入較低。消費者支出的下降可能會對我們的直銷產生負面影響,並可能給我們的零售商和其他客户帶來財務困難。如果消費者購買量減少,我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的債務義務和其他承諾,可能需要為我們的債務進行再融資、處置資產或發行股權來籌集必要的資金。我們無法預測
我們是否能夠採取這些行動中的任何一項,以及時、或以令人滿意的條件或根本不能籌集資金。客户或零售商的財務困難也可能導致我們減少或取消與該客户或零售商的業務。我們也可能決定承擔與我們的客户或零售商的應收賬款相關的更多信用風險,這增加了應收賬款逾期或不付款的可能性。我們無法從重要的零售商或客户或從這些客户中收取應收賬款,可能會對我們的業務、前景、經營業績、財務狀況、經營業績、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。如果零售商或客户進入清算程序,如果我們選擇購買零售商或客户的產品庫存來保護品牌資產,我們可能會產生額外的成本。新冠肺炎、烏克蘭戰爭以及相關的地緣政治狀況放大了這些風險,而且可能會繼續放大。
我們的運營和銷售受到新冠肺炎疫情的不利影響,我們必須成功應對與新冠肺炎和相關變種相關的需求、供應、運營和財務挑戰,以及其他傳染性疾病或類似相關廣泛公共衞生問題的爆發。
新冠肺炎疫情已經並將繼續對全球社會、經濟、金融市場和商業實踐產生廣泛、不斷演變和不可預測的影響。 在我們運營或客户所在的國家,我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。放鬆遏制措施和恢復受影響的經濟部門一直是、而且可能繼續是漸進和不均衡的,因為各區域面臨新冠肺炎或病毒變種的捲土重來、其他傳染性疾病的爆發和相關的不確定性。這些影響包括但不限於:
•對我們的一個或多個產品的需求大幅減少或需求大幅波動,其原因可能包括但不限於:消費者因疾病、檢疫或其他旅行限制、商店關閉或財務困難而暫時無法購買我們的產品、需求從我們一個或多個較隨意或價格較高的產品轉向價格較低的產品、或儲存或類似活動、供應鏈和運輸限制、產品營銷和促銷選擇減少或與傳染病爆發相關的其他限制;如果持續下去,這種影響可能會進一步增加我們業務的運營難度,包括準確的規劃和預測,並可能對我們的業績產生不利影響;
•由於基本製造和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的損失或中斷)或將製造能力分配給醫療用品(如水酒精凝膠(用作洗手液))的損失或中斷,導致我們的製造和供應安排中斷,無法滿足客户的需求和實現成本目標;
•我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、我們的客户、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴未能履行對我們的義務或及時履行這些義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自身的財務或經營困難,並可能對我們的運營造成不利影響;或
•我們生產、銷售或分銷我們產品的市場的政治條件發生重大變化,包括隔離、政府或監管行動、關閉或其他限制,限制或關閉我們的運營和製造設施,限制我們的員工出差或執行必要的業務職能,限制或阻止消費者訪問我們的產品,或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴、供應商或客户配備足夠的人員,包括生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作,這可能會對我們的業績產生不利影響。
這些影響已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流以及我們證券的交易價格產生負面影響,我們未來的運營結果和整體財務業績受到影響的持續時間和程度仍不確定。儘管我們努力管理和補救這些對公司的影響,但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括任何此類疾病爆發的持續時間和嚴重程度,以及為控制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方行動。就新冠肺炎而言,變異株的出現可能會繼續發生在我們開展業務的地區和國家,導致政府反應各異,並可能降低疫苗有效性,從而導致我們在不同地區的業績和運營進一步波動和差異,並對我們預測需求的能力構成挑戰。例如,中國某些地區與新冠肺炎相關案件的增加導致2022年3月中旬重新實施了大範圍的封鎖和限制,由於客户流量減少和供應鏈限制,這對我們在2022財年第四季度在中國的業績產生了負面影響。
由於烏克蘭戰爭,能源和大宗商品市場的波動進一步加劇了勞動力、材料和服務的價格上漲,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
在2022財年,我們經歷了勞動力、材料和服務成本的大幅上漲。我們可能無法繼續承受通脹增加的成本,如果通脹壓力持續存在,我們可能只能在未來收回增加的成本的一部分。我們提高價格以反映成本增加的能力也可能受到我們產品市場競爭條件的限制。烏克蘭戰爭和全球曠日持久的地緣政治衝突可能繼續導致通貨膨脹加劇、能源和商品價格上漲、材料和服務成本增加(以及材料和服務短缺或供應不穩定)。,這也可能增加我們的許多其他風險,例如與網絡安全、供應鏈中斷、價格和市場狀況的波動、我們預測需求的能力以及我們成功實施全球業務戰略的能力有關的風險,這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
金融市場的波動可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
雖然我們目前從我們的持續運營中產生了大量現金流,並通過我們的各種融資活動進入全球信貸市場,但信貸市場可能會經歷重大中斷。全球金融市場惡化,包括新冠肺炎、烏克蘭戰爭以及相關的地緣政治狀況,可能使未來融資變得困難或成本更高。如果參與我們信貸安排或其他融資安排(例如利率或外匯對衝工具)的任何金融機構宣佈破產或資不抵債,或遇到其他財務困難,它們可能無法根據與我們達成的協議履行義務。此外,持有我們的短期投資和現金存款的任何金融機構的財務狀況惡化,都可能對此類投資和存款的價值和流動性產生負面影響。這可能會降低我們的借款能力,可能會使我們無法對衝某些利率或外匯風險,或者可能會減少我們獲得現金存款的機會,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。
貨幣匯率的波動可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
匯率波動已經影響並可能在未來影響我們的運營結果、財務狀況、報告的收益、我們海外資產的價值、我們與外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格,以及我們運營所需的某些庫存和非庫存項目的成本。我們有風險敞口的貨幣包括歐元、英鎊、人民幣、波蘭茲羅提、俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、澳元和加拿大元。近年來,這些貨幣與美元之間的匯率波動很大,未來可能還會繼續波動。這些貨幣對美元的貶值將減少我們綜合財務報表中報告的來自海外業務的美元等值,而這些貨幣的升值將導致此類金額的相應增加。我們業務所需的某些項目的成本,如原材料、運輸和運費,可能會受到各種相關貨幣價值變化的影響。在我們被要求用外幣支付商品或服務的程度上,這些貨幣對美元的升值往往會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。我們努力對衝在正常業務過程中產生的某些外幣匯率風險,可能無法成功對衝這種波動的影響。
此外,根據2018年科蒂信貸協議和優先票據契約,我們的部分借款以歐元計價,使我們面臨貨幣匯率風險。我們進行衍生品交易是為了降低貨幣匯率的波動性。然而,我們可能不會就我們所有以歐元計價的債務簽訂或維持此類衍生品,我們進行的任何衍生品交易可能無法完全緩解我們的貨幣匯率風險。
法律和監管風險
我們面臨法律訴訟和法律合規風險。
在我們開展業務的國家,我們面臨各種法律訴訟和法律合規風險,包括本報告第一部分第3項“法律訴訟”標題下描述的事項。我們受監管機構和其他政府機構的管轄,在某些情況下,這可能會導致執法行動、改變業務做法、罰款和處罰、主張私人訴訟索賠和損害,並對我們的客户關係產生不利影響,特別是在客户受到此類訴訟牽連的情況下。我們還面臨與寶潔美容業務、Burberry香水業務、Hypermarcas Brands、Kylie Jenner業務和Kim Kardashian West業務相關的遺留事項的法律訴訟和法律合規風險,這些業務以前不在我們的控制之下,我們現在正在獨立處理,以及與剝離業務相關的保留負債,這可能導致意外或新的負債。我們還捲入了許多涉及產品責任問題的訴訟,包括與我們的滑石粉化粧品中涉嫌石棉有關的指控。雖然我們相信我們
對於這些風險具有有效的防禦,並且已經和/或將採用適當的風險管理和合規計劃,此類採用需要時間,並且考慮到我們業務的全球性以及我們所受的許多法律法規的約束,這些法律和合規風險將繼續存在於我們的業務中,並且將不時出現額外的法律程序和其他意外情況,其結果和影響無法確切地預測。特別是,與滑石相關的訴訟的潛在影響非常不確定,因為在全國範圍內對其他化粧品製造商或零售商提起的類似案件的審判結果,從直接駁回到陪審團裁定賠償和懲罰性賠償的鉅額金額不等。
正如本報告“法律訴訟”項下所述,已就平房投標要約和相關的附表14D-9提起了一項合併的可能的集體訴訟。
此外,我們還在巴西面臨與2016-2017納税期間當地銷售税抵免相關的未決納税評估事項。雖然我們正在尋求對相關税收執法行為做出有利的行政決定,但我們可能不會成功。有關我們在巴西的潛在納税義務的更多信息,請參見附註26-法律和其他或有事項。
影響我們業務或產品的法律、法規和政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生不利影響。
我們的業務受到眾多法律、法規和政策的約束。影響或將影響我們的業務或產品的(外國和國內)法律、法規和政策的變化,包括與知識產權、營銷、反壟斷和競爭、產品責任、與產品內容或配方有關的限制或要求、標籤和包裝(包括產品生命週期結束責任)、腐敗、環境或氣候變化(包括日益關注運營和產品的氣候、水和廢物影響)、移民、隱私、數據保護、税收、關税、貿易和海關(其中包括進出口許可證要求、制裁、抵制、配額、貿易壁壘和美國和外國實施的其他措施)、對外國投資的限制、法律或監管程序的結果和費用、我們可能採取的任何行動以及會計準則的變化,都可能對我們的財務業績以及我們證券的交易價格產生不利影響。例如,2017年頒佈的税法對美國税法進行了廣泛而複雜的修改,影響了在國際上經營的企業,未來税法的修改以及監管、行政或立法指導可能會對我們的財務業績產生不利影響。見“-我們面臨與我們的國際業務相關的風險”。此外,增加政府和社會對環境、社會和治理事項的關注,包括擴大關於氣候變化、廢物產生、用水、生物多樣性、新興技術、人力資本、勞動力、供應鏈和風險監督等專題的強制性和自願報告、盡職調查和披露,可能會擴大我們需要控制的事項的性質、範圍和複雜性。, 評估和報告。這些和其他快速變化的法律、法規、政策和相關解釋,以及各種政府和監管機構增加的執法行動,給我們帶來了挑戰,包括我們的合規和道德計劃,可能會改變我們開展業務的環境,並可能增加合規的持續成本,這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。如果我們不能繼續應對這些挑戰並遵守所有法律、法規、政策和相關解釋,我們的聲譽和業務業績可能會受到不利影響。
我們還面臨與被收購公司相關的遺留問題的法律訴訟和法律合規風險,這些問題以前不在我們的控制範圍之內。此類事項可能導致我們產生意外成本,這可能會對此類收購的財務貢獻產生負面影響,至少在產生此類負債的時期內是如此,或者需要進行運營調整,從而影響我們與此類投資相關的運營結果。我們可能沒有為這些遺留問題提供足夠的保險或任何保險,包括在收購寶潔美容業務、Hypermarcas Brands和Burberry香水業務、與Kylie Jenner的合資企業以及與Kim Kardashian West的戰略合作伙伴關係中承擔的事項。雖然我們相信我們已經並將採取適當的風險管理和合規計劃,但我們業務的全球性和我們所受的許多法律法規意味着,與我們的業務相關的法律和合規風險將繼續存在,額外的法律訴訟和其他意外情況將不時出現,其結果無法確切地預測,這可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營和現金流的結果以及我們證券的交易價格產生不利影響。
我們在某些海外地區的業務和收購使我們面臨政治、監管、經濟和聲譽方面的風險。
我們在全球範圍內運營。我們的員工、承包商和代理、業務合作伙伴、合資企業和合資夥伴以及我們將某些業務運營外包給的公司,可能會採取違反我們的合規政策或適用法律的行動。此外,我們的一些收購要求我們整合非美國公司,這些公司在我們收購之前一直不受美國法律或其他我們必須遵守的法律的約束。
在許多國家,特別是在發展中經濟體,人們從事適用於我們的法律和法規所禁止的商業行為可能是很常見的。此外,某些國家的法律與
在美國,包括與競爭和產品分銷有關的問題,美國和其他人員可能不熟悉,從而增加了不遵守規定的風險。我們繼續加強我們的合規計劃,包括由於收購和監管環境的變化,但我們的合規計劃可能會遇到問題或在確保合規方面可能無效。
如果我們或我們的子公司不遵守適用的法律或政策,可能會使我們受到民事和刑事處罰,導致我們違反合同或損害我們或我們的許可人的聲譽,每一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況、現金流、經營結果以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
此外,美國已經並可能隨時對我們銷售產品的國家實施額外的制裁。如果是這樣的話,我們現有的活動可能會受到不利影響,我們可能會為了遵守未來的制裁而產生成本,這取決於可能實施的任何進一步制裁的性質,或者我們可能會遭受聲譽損害和更嚴格的監管審查。例如,2022年4月,在與烏克蘭戰爭有關的對俄羅斯和俄羅斯利益實施額外製裁之後,我們宣佈,由於烏克蘭戰爭和相關制裁,我們董事會決定逐步結束我們俄羅斯子公司的業務。有關清盤影響的進一步討論,請參閲《管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析-概述-俄羅斯-烏克蘭戰爭》。
我們受制於政府機構對其他外國法律、規則、法規或政策的解釋和執行,包括對貿易限制、進出口許可證要求、關税和税收(包括與此相關的評估和爭端)的任何變化,這可能要求我們調整在我們開展業務的某些領域的業務。我們在美國和海外面臨法律和監管風險,尤其是無法準確預測各種突發事件的結果,或者即將或未來的立法和監管變化可能對我們業務產生的影響。目前還不可能衡量任何最終法規可能提供的內容、其生效日期或影響。這些風險可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
我們的員工或其他人可能從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守監管標準和監管要求。
我們面臨着我們的人員或第三方(如獨立承包商、代理人或影響者)的欺詐或其他不當行為的風險。員工、獨立承包商、影響者或代理人的不當行為可能包括無意或故意未能遵守我們所受的法律和法規或我們的政策,向監管機構提供準確的信息,遵守道德、社會、產品、勞工和環境標準,遵守欺詐和濫用法律法規,準確報告財務信息或數據,或向我們披露未經授權的活動。特別是,我們的業務受到旨在防止欺詐、回扣、自我交易、維持轉售價格和其他濫用行為的法律、法規和政策的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他商業安排。我們的現任和前任員工、有影響力的人或獨立承包商也可能受到性騷擾、種族歧視和性別歧視或其他類似不當行為的指控,無論最終結果如何,都可能導致負面宣傳,從而嚴重損害我們公司的品牌、聲譽和運營。員工不當行為還可能涉及不當使用員工在以前或現在工作過程中獲得的信息,這可能導致法律或監管行動,並對我們的聲譽造成嚴重損害。
違反我們對性騷擾或其他騷擾的禁令,可能會導致責任和/或訴訟。
我們禁止在工作場所以性或任何其他形式進行騷擾或歧視。這項政策適用於就業的各個方面。儘管我們對被指控的違規行為進行了培訓並採取了紀律行動,但我們可能會遇到針對我們的索賠和/或法律程序的額外費用,我們可能會遭受聲譽損害。
如果經銷(定義見下文)或收購寶潔美容業務不符合其預期的税務待遇,在某些情況下,我們須根據與收購寶潔美容業務於2016年10月1日訂立的税務協議(“税務協議”),賠償寶潔因此而產生的税務相關損失。
關於2016年10月1日寶潔美容業務的收購完成,我們和寶潔收到了特別税務律師關於合併的意向税務處理的書面意見,寶潔公司(“寶潔”)收到了特別税務律師的另一份書面意見,涉及寶潔以交換要約的方式向寶潔股東分配其Galleria Co.(“Galleria”)普通股的意向税務處理(“分配”)。這些意見是基於我們、寶潔、Galleria和Green Acquisition Sub Inc.就事實事項和某些契約作出的某些假設和陳述。這些意見對美國國税局(IRS)或法院沒有約束力,美國國税局或法院可能不同意這些意見。
根據税務協議,在某些情況下,在某些限制的情況下,如果分銷或合併不符合其預期的税收待遇,我們必須賠償寶潔與税收相關的損失(例如,寶潔需要支付的增加的税款、罰款和利息),包括分配由於作為包括分配在內的計劃或一系列相關交易的一部分而收購我們50%或更多的權益(通過投票或價值)而對寶潔徵税,或者如果該失敗是由於我們違反了某些陳述和保證或我們的某些行為或不作為所致。如果我們被要求在應税分配的情況下對寶潔進行賠償,這一賠償義務將是巨大的,並可能對我們產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況和運營結果。
與我們普通股所有權相關的風險
我們面臨與我們的普通股、我們的股票回購計劃和我們的股票紅利再投資計劃相關的風險。
根據我們的股票回購計劃進行的任何回購,或決定終止我們的股票回購計劃,都可能影響我們的股價並增加波動性。此外,回購任何股份的時間和實際數量將取決於各種因素,包括開放交易窗口的時間、價格、公司和監管要求、管理層和我們董事會對現金可獲得性的評估、資本分配優先事項(包括去槓桿化)和其他市場狀況。此外,我們已簽訂遠期回購交易,開始根據我們目前計劃於2024年實施的股票回購計劃,為潛在的2億美元回購進行對衝。這些遠期回購交易使我們面臨與我們的普通股價格相關的額外風險,包括在我們的普通股價格發生特定變化時可能出現的現金調整。
如果我們的董事會宣佈普通股的股息,我們的股票紅利再投資計劃允許股東選擇以現金形式獲得50%的股息,並將50%的股息再投資於我們普通股的新發行股票。因此,沒有選擇參與股票分紅再投資計劃的股東可能會隨着時間的推移而經歷股權比例的稀釋。
JAB Cosmetics B.V.(“JABC”)及其關聯公司實益擁有我們A類普通股約54%的完全稀釋股份,因此有能力實施某些需要股東批准的決定,這可能與我們其他股東的利益不一致。
由於小屋投標要約於2019年5月完成,JABC通過聯屬公司Cotty Holdco B.V.擁有我們A類普通股約54%的流通股。因此,JABC有能力對某些需要股東批准的決定行使控制權,包括選舉董事、修改我們的公司註冊證書以及批准重大公司交易,如合併或以其他方式出售公司或我們的資產。此外,我們的董事會中有幾名成員隸屬於JABC。因此,JAB對我們和我們的決策有重大影響,包括任命管理層和任何其他需要我們董事會投票的行動。此外,這種所有權集中可能會延遲、防止或阻止我們控制權的改變,並可能對我們股票的市場價格產生負面影響。
JABC的利益可能與我們的利益或我們其他股東的利益不同或有衝突。JABC及其附屬公司從事對公司進行投資的業務,並可能不時收購和持有與我們間接競爭的業務的權益。JABC或其附屬公司也可能尋求與我們的業務互補的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。此外,JABC在其信貸安排下的義務可能會導致JABC採取可能與您的利益不一致的行動。因此,JABC的利益可能並不總是與我們的利益或其他股東的利益一致,JABC可能會試圖促使我們採取其認為可以增加對公司的投資,但可能會給我們的其他股東帶來風險或對我們或我們的其他股東產生不利影響的行動。
我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”,因此,我們有權依賴某些公司治理要求的豁免,這些要求旨在為非“受控公司”的股東提供保護。
只要JABC及其關聯公司擁有我們普通股總投票權的50%以上,我們就是紐約證券交易所(NYSE)公司治理標準所指的“受控公司”。作為一家受控公司,根據紐約證券交易所的標準,我們免除遵守某些紐約證券交易所公司治理要求的義務,包括以下要求:
•我們董事會的大多數成員都是獨立董事;
•我們有一個完全由獨立董事組成的提名委員會,並有一份書面章程,闡述該委員會的宗旨和責任;以及
•我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並制定了一份書面章程,闡述了該委員會的目的和責任。
如果我們選擇依賴受控公司豁免,批准重大公司決策的程序可能由與此類決策有直接或間接利益關係的董事決定,我們的股東將不會得到其他公司股東必須遵守紐約證券交易所所有獨立規則的相同保護。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。財產。
我們在美國和海外擁有大量的辦事處、製造、分銷和研發設施。我們的主要執行辦事處位於紐約,美國分公司的公司總部位於紐約、美國、荷蘭阿姆斯特丹和新加坡。
我們認為我們的物業總體狀況良好,並相信我們的設施足以滿足我們的運營,並提供足夠的容量來滿足預期的要求。下表列出了截至2022年6月30日我們主要擁有和租賃的公司、製造和研發設施。租約在不同的時間到期,視我們選擇的某些續期選項而定。 | | | | | | | | | | | | | | |
位置/設施 | | 使用 | | 細分市場 |
荷蘭阿姆斯特丹(租賃) | | 公司 | | 公司 |
紐約、紐約、美國(租賃) | | 企業/商業 | | 企業/消費者美容 |
法國巴黎(3個地點)(租賃) | | 企業/商業 | | 公司/聲望 |
新加坡,新加坡(租賃) | | 企業/商業 | | 公司 |
英格蘭阿什福德(出租土地,擁有建築物) | | 製造業 | | 消費美容 |
Chartres,法國(擁有) | | 製造業 | | 威望 |
格拉諾勒斯,西班牙(擁有) | | 製造業 | | 威望 |
獵人谷,美國(擁有) | | 製造業 | | 消費美容 |
摩納哥,摩納哥(租賃) | | 製造/研發 | | 威望 |
美國北卡羅來納州桑福德(擁有) | | 製造業 | | 威望 |
塞納多·卡內多,巴西(擁有) | | 製造業 | | 消費美容 |
中國吳江(擁有) | | 製造業 | | 消費美容 |
美國新澤西州莫里斯平原(租賃) | | 研發 | | 所有細分市場 |
第三項。法律訴訟。
有關我們的法律事項的信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註26-法律及其他或有事項。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
普通股
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“Coty”。
登記在冊的股東
截至2022年6月30日,我們A類普通股的登記股東有736人。股東的實際數量超過了記錄持有人的數量,包括作為受益者的股東,但其股票是由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
2020年4月29日,我司董事會停牌根據我們2018年修訂的Coty Credit協議,結束了我們普通股的股息支付。在我們專注於保存現金的同時,我們繼續暫停支付普通股股息。未來對我們普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並受下文所述可轉換B系列優先股條款的限制。
可轉換B系列優先股的股息以現金支付,或通過增加可轉換B系列優先股的應計股息金額,或兩者的任何組合,由公司自行決定。在修訂後的2018年Coty Credit協議下的適用限制到期後,我們開始以現金形式支付截至2021年6月30日期間的可轉換B系列優先股的股息,我們預計將繼續以現金形式每季度支付此類股息,具體取決於我們董事會的聲明。2021年4月1日之前B系列可轉換優先股應計的股息已於2021年10月宣佈並支付。可轉換B系列優先股的條款限制了我們宣佈普通股現金股息的能力,直到可轉換B系列優先股的所有應計股息都已宣佈並以現金支付。
此外,我們必須遵守管理我們債務的協議中包含的某些契約,包括我們的信貸協議以及與我們的優先擔保票據和優先無擔保票據有關的契約。這些協議包含慣常的陳述和保證,以及慣常的肯定和否定契約,包括但不限於對額外債務、留置權、股息和其他限制性付款、資產出售、投資、合併、收購和關聯交易的限制。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務狀況--流動性和資本資源--債務”和“附註15--債務”。
市場表現圖
五年累計總收益的比較(a)
Coty Inc.、標準普爾500指數和2022財年同行集團(b)
(a) 自2017年6月30日以來,總回報假設股息在每個季度末的收盤價進行再投資。
(b) Peer Group包括歐萊雅公司、雅詩蘭黛公司、露華濃公司、資生堂有限公司和InterParfums公司。
上面的市場表現圖表假設在2017年6月30日向科蒂公司的普通股、標準普爾500指數和Peer Group投資100.00美元。上圖中顯示的美元金額是截至本季度最後一個交易日的金額。同業集團內各公司的回報已根據其於計量期間開始時各自的股票市值進行加權,以得出同業集團平均水平。
股權薪酬計劃信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | | | | | |
(1) 證券數量 將在以下日期發出 行使未清償債務 期權、認股權證 和權利 | | 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利 | |
證券數量 保持可用 用於未來的發行 在權益下 薪酬計劃(e) (不包括證券 反映在列中(1)) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | | | | | |
選項(a) | | 5,798,801 | | | $ | 12.85 | | | |
A系列優先股(b) | | 495,074 | | | 21.52 | | |
限售股單位 | | 32,616,416 | | | 不適用 | | |
小計 | | 38,910,291 | | | — | | | 35,160,379 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列優先股(b)(c) | | 1,000,000 | | | $ | 22.39 | | | |
幻影單位(d) | | 349,432 | | | 不適用 | | |
小計 | | 1,349,432 | | | — | | | — | |
總計 | | 40,259,723 | | | | | 35,160,379 | |
N/A不適用
(a) 有關選項的信息,請參見附註24—合併財務報表附註中的基於股份的薪酬計劃。
(b) 在A系列優先股歸屬後,接受者將收到我們的A類普通股在A系列優先股歸屬日期的公允市值減去A系列優先股最初發行日的A類普通股的公允市值與接受者認購協議中規定的門檻價格之和的現金或股票。因此,A系列優先股所提供的利益將始終完全基於我們A類普通股在授予日之後的增值,A系列優先股將不會對參與者產生任何價值,直到我們A類普通股的價值超過授予日此類股票的價值加上指定的障礙。
(c)2017年3月27日,董事會批准授予Lambertus J.H.Becht 1,000,000股A系列優先股,每股面值0.01美元,以補償他在完成寶潔美容業務交易、幫助新任首席執行官過渡到他的角色和整合寶潔美容業務方面所提供的服務。
(d)2014年12月1日,董事會授予Lambertus J.H.Becht 49,432個幻影單位(“12月贈款”)。2015年7月21日,董事會向Becht先生授予300 000個幻影單位(“7月贈款”)。授予Becht先生的12月份和7月份的贈款都不在公司的股權和長期激勵計劃範圍內。每個虛擬單位的經濟價值相當於公司A類普通股的一股。在授予日五週年時授予的幻影單位。貝赫特先生選擇接受12月份授予和7月份授予的A類普通股的付款。
(e) 反映根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量,不包括與終止股權計劃相關的股份儲備。
發行人購買股票證券
本會計年度內並無回購A類普通股恩德d June 30, 2022 and 2021.
第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下對科蒂公司及其合併子公司的財務狀況和經營結果的討論和分析,應與本文件其他部分的合併財務報表和相關説明中包含的信息結合起來閲讀。在本討論中使用的術語“Coty”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有説明,否則指的是Coty Inc.及其多數和全資子公司。以下討論包含前瞻性陳述。有關與這些聲明相關的不確定性、風險和假設的討論,請參閲“前瞻性聲明”和“風險因素”,以及我們可能在提交給美國證券交易委員會的後續報告中對此類討論的任何更新。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。以下討論包括某些非公認會計準則財務指標。有關非GAAP財務計量及其計算方法的討論,請參閲“概述--非GAAP財務計量”。
以下討論中的所有金額均以百萬美國(“美國”)為單位。美元,除非另有説明。
概述
我們是世界上最大的美容公司之一,擁有一系列標誌性品牌,涵蓋香水、彩色化粧品以及皮膚和身體護理。我們服務於世界各地的消費者,在大約125個國家和地區銷售享有盛譽的產品和大眾市場產品。我們的品牌使人們能夠自由地表達自己,創造他們自己的美的願景;我們致力於對地球產生積極的影響。
在過去的幾年裏,我們一直在實施一項全面的轉型議程(“轉型計劃”),在我們執行這一多年轉型的同時,我們一直專注於我們的核心入市能力,簡化我們的資本結構,並去槓桿化我們的資產負債表。
隨着我們對公司的轉型,我們繼續在我們的戰略重點上取得進展,包括通過領先的創新和改進的執行來穩定和發展我們的消費美容品牌,加快我們的Prestige香水業務並持續向Prestige化粧品領域擴張,利用現有品牌建立全面的護膚產品組合,增強我們的電子商務和DTC能力,通過Prestige Products和精選消費美容品牌擴大我們在中國的業務,並將Coty打造為可持續發展領域的行業領先者。
在2022財年,我們完成了某些交易,以簡化我們的資本結構,從而節省了年度股息。我們還從我們對Wella的股權投資中獲得了股東分紅,我們用這些錢來償還債務。
我們預計,不包括匯率的影響,我們2023財年報告的淨收入將以個位數的中位數增長。
我們繼續關注可能對我們的業務和戰略優先事項的實施產生重大影響的經濟和地緣政治條件。面對這些正在發生的情況,我們繼續探索和實施風險緩解戰略,並保持靈活地適應不斷變化的情況。這些情況--無論是由俄烏戰爭、通貨膨脹、新冠肺炎疫情或任何其他問題引起的--具有或可能具有全球性影響,可能會以不可預測的方式影響我們未來的業務表現。此外,供應鏈限制可能會影響我們製造和分銷產品所需的原材料和服務(如運輸)的可用性,這可能會對我們及時滿足客户需求的能力產生負面影響,從而影響未來的盈利能力。
俄烏戰爭
2022年2月,俄羅斯入侵烏克蘭,目前仍在積極參與針對烏克蘭的武裝衝突。因此,美國、歐盟和其他國家的政府對俄羅斯和俄羅斯的利益實施了額外的制裁。我們在俄羅斯的業務,包括當地的旅遊零售,約佔2021財年綜合淨銷售額的3%。我們在俄羅斯沒有經營任何商店、銷售櫃枱、電子商務網站或工業活動。我們在烏克蘭沒有任何業務。
2022年4月,我們宣佈,由於戰爭和相關制裁,我們董事會決定逐步關閉我們俄羅斯子公司的業務。作為清盤的一部分,我們計劃在未來6個月內,根據適用的制裁措施,清算我們在俄羅斯的剩餘庫存。
在2022財年,我們確認了與我們退出俄羅斯相關的税前費用總額83.6美元,主要涉及與俄羅斯業務相關的資產的可變現淨值。這些費用包括:銷售、一般和行政費用45.5美元,主要與週轉資金、長期資產以及合同終止費用、或有負債和法律費用的減記有關;與無限期無形資產減值有關的資產減值費用31.4美元;與員工遣散費有關的重組費用6.3美元;與庫存減記有關的銷售成本0.4美元。在2022財年,我們因決定退出俄羅斯而產生了24.1美元的所得税費用。
我們預計,通過完成清盤,將產生高達10.0美元的額外成本,未來淨現金成本為40.0至45.0美元,將由我們的俄羅斯子公司提供資金。此外,管理層預計將取消對
與俄羅斯子公司有關的累計折算調整餘額。俄羅斯子公司的清盤過程還處於早期階段,包括現金成本在內的未來成本金額將受到各種因素的影響,如額外的政府監管和法律或有事項的解決。
我們將繼續關注與俄烏戰爭有關的事件,以及通脹加劇、供應鏈限制、外匯風險和其他因素對我們全球業務的任何影響。然而,在我們開展業務的鄰國和其他地區發生的負面經濟或地緣政治事件對我們的淨銷售額、收益和現金流造成的未來影響目前尚不清楚。
通貨膨脹率
大多數市場的通脹趨勢和全球供應鏈挑戰可能會對我們的銷售和經營業績產生負面影響。在本財政年度,我們經歷了更大的通貨膨脹對材料、物流和其他成本的影響。我們目前預計,隨着我們進入2023財年,某些市場的通脹影響將會增加。我們將繼續實施緩解策略和價格上漲,以抵消這些趨勢;然而,這些措施可能不能完全抵消對我們經營業績的影響。
新冠肺炎影響更新
由於中國部分地區與新冠肺炎有關的案件增加,導致2022年3月中旬重新實施了大範圍的封鎖和限制措施。儘管在全年的基礎上,我們在中國的經營業績比上一財年有所改善,但這些封鎖的影響確實對我們第四季度的業績產生了負面影響。我們認為,由於客户流量減少和供應鏈限制,這些封鎖可能會繼續對我們在中國的業務產生負面影響。由於中國的封鎖或可能在其他地區或國家部署的遏制措施對我們銷售和經營業績的未來影響很難預測,因為它們的性質和持續時間可能存在很高的不確定性。
轉型計劃更新
我們繼續實施我們的全面轉型議程(“轉型計劃”),旨在穩定和加快收入增長,通過毛利率增長和成本控制提高我們的盈利能力,優化我們的運營模式以實現速度和敏捷性,加快電子商務和數字增長,並去槓桿化我們的資產負債表。這項計劃預計將在2023財年結束前完成,並在2024財年制定額外的節約計劃。
其他事項
在2022財年第一季度,我們的CODM最終確定了公司的組織結構和業績評估方式,並將我們的可報告部門重新調整為主要基於產品類別的結構,從2022財年第一季度開始,包括Prestige業務部門和消費者美容業務部門。
選定的財務數據 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 截至六月三十日止年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 (a) | | | | |
簡明綜合業務報表數據: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,304.4 | | | $ | 4,629.9 | | | $ | 4,717.8 | | | | | |
毛利 | 3,369.2 | | | 2,768.2 | | | 2,726.6 | | | | | |
重組成本 | (6.5) | | | 63.6 | | | 130.2 | | | | | |
與收購和資產剝離相關的成本 | 14.7 | | | 138.8 | | | 157.3 | | | | | |
資產減值費用 | 31.4 | | | — | | | 434.0 | | | | | |
營業收入(虧損) | 240.9 | | | (48.6) | | | (1,236.5) | | | | | |
利息支出,淨額 | 224.0 | | | 235.1 | | | 242.7 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | (409.9) | | | (43.9) | | | (11.6) | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 426.8 | | | (239.8) | | | (1,467.6) | | | | | |
持續經營所得税撥備(福利) | 164.8 | | | (172.0) | | | (377.7) | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | 262.0 | | | (67.8) | | | (1,089.9) | | | | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 5.7 | | | (137.3) | | | 87.2 | | | | | |
淨收益(虧損) | 267.7 | | | (205.1) | | | (1,002.7) | | | | | |
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| | | | | | | | | |
可歸因於科蒂公司的淨收益(虧損) | $ | 259.5 | | | $ | (201.3) | | | $ | (1,006.7) | | | | | |
| | | | | | | | | |
可歸因於科蒂公司的金額: | | | | | | | | | |
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普通股股東持續經營的淨收益(虧損) | $ | 55.5 | | | $ | (166.3) | | | $ | (1,100.4) | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東持續經營的淨收益(虧損) | $ | 61.2 | | | $ | (303.6) | | | $ | (1,013.2) | | | | | |
每股數據: | | | | | | | | | |
每股普通股可歸因於Coty Inc.的淨收益(虧損): | | | | | | | | | |
持續經營的基本收入(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.45) | | | | | |
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科蒂公司的基本收入(虧損)。 | $ | 0.08 | | | $ | (0.40) | | | $ | (1.33) | | | | | |
持續經營的攤薄收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.45) | | | | | |
| | | | | | | | | |
科蒂公司的攤薄收益(虧損)。 | $ | 0.08 | | | $ | (0.40) | | | $ | (1.33) | | | | | |
加權平均普通股 | | | | | | | | | |
基本信息 | 820.6 | | | 764.8 | | | 759.1 | | | | | |
稀釋 | 834.1 | | | 764.8 | | | 759.1 | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.38 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至六月三十日止年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 (a) | | | | |
現金流量數據合併報表: | | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 726.6 | | | $ | 318.7 | | | $ | (50.9) | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 269.7 | | | 2,441.9 | | | (833.4) | | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,034.0) | | | (2,795.1) | | | 877.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至6月30日, |
2022 | | 2021 | | 2020 (a) | | | | |
合併資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 233.3 | | | $ | 253.5 | | | $ | 308.3 | | | | | |
總資產 | 12,116.1 | | | 13,691.4 | | | 16,728.8 | | | | | |
總債務,扣除貼現 | 4,473.9 | | | 5,476.9 | | | 8,147.3 | | | | | |
Coty Inc.股東權益總額 | 3,154.5 | | | 2,860.7 | | | 3,004.6 | | | | | |
(a)2020財年包括2019年9月16日剝離尤尼克有限責任公司和2020年1月6日凱利國王交易的財務影響。
非公認會計準則財務指標
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們對持續經營和Coty Inc.使用非GAAP財務衡量標準,包括調整後營業收入(虧損)、調整後EBITDA、調整後淨收入(虧損)和Coty Inc.應佔普通股股東的調整後淨收入(虧損)(統稱為“調整後業績衡量標準”)。這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬情況如下表所示。這些非公認會計原則財務措施不應孤立於根據公認會計原則報告的財務措施,或替代或優於根據公認會計原則報告的財務措施。此外,這些非公認會計原則財務計量有其侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司,包括美容行業的公司,計算類似名稱的非GAAP財務指標的方式可能與我們不同,限制了這些指標用於比較目的的有用性。
儘管這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,但我們的管理層使用調整後的業績指標作為評估我們的業績和年度預算的關鍵指標,並將我們的業務業績與我們的競爭對手進行比較。以下是我們管理層如何利用這些調整後的業績衡量標準的例子:
•使用調整後的業績計量編制戰略計劃和年度預算;
•高級管理人員每月收到一份分析報告,將預算與使用調整後業績計量編制的實際業務結果進行比較;以及
•高級管理人員的年度薪酬部分是通過使用一些調整後的業績衡量標準計算的。
此外,我們的債務協議下的財務契約合規性計算主要來自這些調整後的業績衡量標準。
我們的管理層相信,調整後的業績衡量標準有助於投資者評估我們的經營業績和公司的估值。此外,這些非GAAP財務指標解決了我們經常從分析師和投資者那裏收到的問題,為了確保所有投資者都能獲得相同的數據,我們的管理層決定將這些數據提供給所有投資者是合適的。經調整的業績指標不包括某些項目的影響(如下所述),並提供有關我們經營業績的補充信息。通過披露這些非公認會計準則的財務指標,我們的管理層打算向投資者提供我們在所述時期的經營結果和趨勢的補充比較。我們的管理層相信這些衡量標準對投資者也很有用,因為這些衡量標準允許投資者使用我們管理層評估過去業績和未來業績前景時使用的相同指標來評估我們的業績。吾等在我們的財務報表中呈列根據GAAP編制的相應措施,並對相應的GAAP措施進行對賬,以披露這些非GAAP財務措施的影響,以便投資者可以瞭解在得出非GAAP財務措施時所作的調整,並使用相關信息進行自己的分析。
持續經營的調整後營業收入/調整後EBITDA不包括重組成本和業務結構重組計劃、攤銷、與收購和資產剝離相關的成本和收購會計影響、基於股票的薪酬、資產減值費用和其他調整,如下所述。對於調整後的EBITDA,除上述外,我們不包括如下定義的調整後折舊。由於這些項目在規模、性質和重要性方面的不同,我們認為這些項目不能反映我們的核心經營業績。它們主要是為了重新調整我們的運營結構和整合新的收購,以及實施我們業務組成部分的剝離,並根據特定事實和情況進行波動。此外,可歸因於科蒂公司的調整後淨收入和每股普通股中可歸因於科蒂公司的調整後淨收入將根據某些利息和其他(收入)支出項目和視為股息的優先股進行調整,如下所述,以及用於獲得調整後淨收入的每個項目的相關税收影響,因為我們的管理層在評估我們的經營業績時沒有使用這些費用。
調整後的業績計量反映了根據以下項目進行的調整:
•與收購和剝離活動相關的成本:我們剔除了與收購和剝離相關的成本和會計影響,例如與交易成本相關的成本,以及與企業合併相關的收購庫存重估成本,因為這些成本對每筆交易都是獨一無二的。此外,對於資產剝離,我們不包括因資產剝離而不再可收回的資產和合同相關成本的註銷。此類成本的性質和金額因收購和剝離的規模和時機以及被收購或剝離業務的到期日而有很大差異。此外,過去交易的規模、複雜性和/或交易量往往推動了此類費用的規模,但可能不能表明未來任何收購或資產剝離的規模、複雜性和/或交易量。
•重組和其他業務重組成本:我們排除了與重組和業務結構重組計劃相關的成本,以使財務業績與歷史運營和前瞻性指導具有可比性。此外,根據計劃的規模和時間,此類收費的性質和金額也有很大差異。通過將參考費用從我們的非GAAP財務指標中剔除,我們的管理層能夠進一步評估我們利用現有資產的能力,並估計它們的長期價值。此外,我們的管理層認為,這些項目的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•資產減值費用:我們剔除了資產減值的影響,因為此類非現金金額在金額和頻率上不一致,並受到收購時機和/或規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•攤銷費用:我們剔除了有限年限無形資產攤銷的影響,因為此類非現金金額在金額和頻率上不一致,並受到收購時機和/或規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。儘管我們將無形資產的攤銷排除在我們的非GAAP支出中,但我們的管理層認為,投資者理解這些無形資產有助於創造收入是很重要的。與過去收購有關的無形資產攤銷將在未來期間重複發生,直到這些無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。
•資產剝離虧損/(收益)、品牌資產銷售收益和房地產銷售收益:我們剔除了資產剝離虧損/(收益)、品牌資產銷售收益和房地產銷售收益的影響,因為這些金額在金額和頻率上不一致,並受到資產剝離規模和房地產銷售的顯著影響。我們的管理層認為,這些項目的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•與市場退出相關的成本:我們已經排除了與我們決定結束在俄羅斯的業務運營相關的直接增量成本的影響。我們認為,這些直接和遞增的費用本質上是不一致和不常見的。因此,我們的管理層認為,這些項目的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•基於股票的薪酬:雖然基於股票的薪酬是向我們的員工提供的關鍵激勵,但我們在計算調整後的營業收入和調整後的EBITDA時排除了這些費用的影響。這主要是由於它們的非現金性質;此外,這些費用的數額和時間可能是高度可變和不可預測的,這可能會對各期間之間的可比性產生負面影響。
•折舊和調整後的折舊:我們調整後的營業收入不包括某些重組項目加速折舊的影響,這些項目會影響物業、廠房和設備的預期使用壽命,因為此類費用根據計劃的規模和時間有很大差異。此外,我們已從調整後的EBITDA中剔除了調整後折舊,即扣除加速折舊費用後的折舊費用。我們的管理層認為,這些項目的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•其他(收入)支出:由於修訂後的2018年科蒂信貸協議的要求,我們已從Wella出售的收益中排除了因償還我們的定期債務而產生的遞延融資費用和折扣的註銷。我們的管理層認為,這些成本並不反映我們潛在的持續業務,此類成本的調整有助於投資者和其他人對不同時期的業績進行比較和分析。我們還排除了養老金削減(收益)和損失以及養老金結算的影響,因為此類事件是由我們的重組和其他業務重組活動引發的,此類費用的金額根據計劃的規模和時間有很大差異。此外,我們排除了對Wella投資的公允價值變化,因為我們的管理層認為這些未實現(收益)和虧損並不反映我們潛在的持續業務,這種影響的調整有助於投資者和其他人在不同時期比較和分析業績。我們已經排除了交換B系列優先股的收益。此類交易不反映我們的經營結果,我們排除了影響,因為我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•非控股權益:這一調整代表了非GAAP調整的税後影響,非GAAP調整包括在基於相關非控股權益百分比的非控股權益應佔淨收益中。
•税:此調整代表從調整後淨收入中排除的税前項目的税前影響。非公認會計原則調整的税務影響是基於與被調整的司法管轄區相關的税率
物品被收到或發生。此外,對任何實體內資產和負債轉移的税務影響進行了調整。此外,關於我們決定結束在俄羅斯的業務,我們已經調整了與我們決定的某些直接增量影響相關的已確認税費。
不變貨幣
我們在全球運營,大部分淨收入來自美國以外。因此,外幣匯率的波動可能會影響我們的運營結果。因此,為了補充根據公認會計原則列報的財務結果,某些財務信息以“不變貨幣”列報,不包括外幣兑換的影響,以提供一個框架來評估我們的基本業務表現如何,不包括外幣兑換的影響。不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們通過使用上一年的外幣匯率將以美元以外的貨幣報告的實體的本期和上期業績換算為美元來計算不變貨幣信息。當匯率波動時,不變貨幣計算不會對以不同於該實體的功能貨幣的貨幣計價的特定交易重新估值的影響進行調整。我們提供的恆定貨幣信息可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。
收購和資產剝離的列報基礎
在我們完成收購、剝離或提前終止許可證期間,本年度的財務業績與上一年期間的財務業績不可同日而語。在解釋各期間的此類變化並保持各期間的一致基礎時,我們排除以下財務貢獻:(I)本年度期間收購的品牌或業務,直至我們有12個月的可比財務業績,以及(Ii)上一年度期間被剝離的品牌或業務或提前終止的品牌,以保持與本會計年度期間的可比財務業績。收購、資產剝離及提早終止牌照會影響管理層討論及分析財務狀況及經營業績期間的財務業績可比性,詳見下表。
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收購、剝離或終止的期限 | | 收購、剝離或終止 | | 對2022/2021年列報的影響 | | 對2021/2020年演示文稿的影響 | | | | | | |
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2020財年第一季度 | | 資產剝離:尤尼克-剝離持有尤尼克淨資產的基金會有限責任公司的權益 | | 不適用 | | 2020財年第一季度不包括淨收入。 | | | | | | |
2020財年第三季度 | | 收購:King Kylie交易-收購King Kylie LLC 51%的權益 | | 不適用 | | 不包括2021財年第一季度和第二季度的淨收入。 | | | | | | |
本文中使用的“收購”和“剝離”一詞是指上述相關收購或剝離和提前終止許可證的財務貢獻,在該等收購或剝離和提前終止許可證所導致的不可比較的期間內。
Wella業務2021財年和2020財年的財務業績作為非連續性業務列報。
除非另有説明,下一節與持續經營的結果有關。
淨收入
在2022財年,淨收入從2021財年的4,629.9美元增長了15%,即674.5美元,達到5,304.4美元,反映了10%的積極價格和組合影響,單位數量增長了6%,但1%的外匯兑換負面影響部分抵消了這一影響。淨收入的增長主要反映了各地區門店的重新開業以及由於COVID限制的減少而增加的休閒旅行。旅行限制的減少促進了通過旅遊零售渠道的銷售增加。一些國家繼續實行滾動封鎖;然而,這些封鎖僅限於某些地方。客流量和需求的增加對Prestige和Consumer Beauty細分市場都產生了有利的影響,其中Prestige細分市場的影響最大。此外,Prestige細分市場還受益於各種強勁和成功的推出,例如古馳·弗洛拉,巴寶莉英雄,蒂芙尼玫瑰金,雨果老闆香水以及重新啟動凱莉化粧品。由於新冠肺炎的復甦以及對主要彩色化粧品品牌的重新定位和再投資導致的市場份額增加,消費美容部門的淨收入也出現了增長。此外,各地區電子商務的持續增長以及美國和歐洲市場的持續增長推動了淨收入的增長。儘管由於新冠肺炎限制的增加影響了本財年下半年的業績,經濟狀況低迷,但中國仍為淨收入增長做出了貢獻。
在2021財年,淨收入下降了2%,即87.9美元,從2020財年的4717.8美元降至4629.9美元。剔除收購和資產剝離的影響,2021財年總淨收入下降2%,即82.0美元,從2020財年的4,662.3美元降至4,580.3美元,反映單位數量下降3%,價格和組合的負面影響為1%,但被外匯兑換2%的正影響部分抵消。淨收入下降主要反映新冠肺炎疫情導致淨收入下降,大眾彩粧類別受到的影響最大,主要是由於與新冠肺炎協議有關的類別下降,如戴面膜、遠程工作安排和社交距離,導致對幾個產品線,尤其是脣部和麪部產品的需求減少。此外,由於對休閒旅遊的持續限制,我們旅遊零售渠道中的聲望產品仍然受到重大影響。在2021財年的大部分時間裏,需求的下降被上一財季重新開業的門店和減少的COVID限制所部分抵消,這主要是提高了信譽產品,對大眾美容品牌的重新定位和再投資,以及電子商務的增長和在中國的持續擴張。該公司還成功推出了馬克·雅各布斯完美, 古馳有罪和古馳·布魯姆在2021財年。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, | | 更改百分比 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
淨收入 | | | | | | | | | |
威望 | $ | 3,267.9 | | | $ | 2,720.8 | | | $ | 2,606.6 | | | 20 | % | | 4 | % |
消費美容 | 2,036.5 | | | 1,909.1 | | | 2,111.2 | | | 7 | % | | (10 | %) |
總計 | $ | 5,304.4 | | | $ | 4,629.9 | | | $ | 4,717.8 | | | 15 | % | | (2 | %) |
威望
在2022財年,Prestige部門的淨收入增長了20%,即547.1美元,從2021財年的2,720.8美元增至3,267.9美元,反映出單位銷量增長了18%,價格和組合的積極影響為4%,但外匯兑換的負面影響為2%,部分抵消了這一影響。淨收入的增長主要反映在:
(i)在美國和歐洲市場的增長以及許多地區(特別是北美、歐洲和中國)旅遊零售業務的增長的推動下,淨收入增加,減少了旅行限制,並在擺脱新冠肺炎疫情後重新開放休閒旅遊;
(Ii)新推出的服務的淨收入增加古馳·弗洛拉,巴寶莉英雄,蒂凡尼玫瑰金,CK DIFY, 雨果·香水老闆,以及在全球範圍內重新啟動凱莉化粧品在本財政年度,以及繼續取得成功古馳化粧, 古馳有罪, 博柏利此處, 古馳·布魯姆, 克洛伊·阿特利耶·德弗勒斯,以及馬克·雅各布斯完美;
(3)由於全球價格上漲帶來的積極定價影響和產品組合,以及側重於優質加品牌、以更高價格銷售新產品、減少尾線從而更優化貨架空間利用的整體溢價戰略,淨收入增加;以及
(Iv)由於各地區電子商務的增長、在中國的分銷擴張以及美國零售店的額外貨架空間,淨收入增加。
這些增加被以下各項部分抵銷:
(i)由於通過低價渠道減少銷售的戰略舉措導致淨收入下降;
(2)上個財政季度來自中國的淨收入減少,原因是對旅行和消費者支出的限制增加了COVID;
(3)與以下方面有關的淨收入減少凱莉皮膚本財政年度創新較少的產品;以及
(4)美國淨收入減少,以改善#年的退貨趨勢哲理在前一年。
在2021財年,Prestige部門的淨收入增長了4%,即114.2美元,從2020財年的2,606.6美元增至2,720.8美元。剔除收購的影響,Prestige部門的淨收入從2020財年的2,606.6美元增加到2021財年的2,671.2美元,增幅為2%或64.6美元,反映出3%的積極價格和組合影響以及3%的積極外幣兑換影響,但單位數量下降4%部分抵消了這一影響。淨收入的增長主要反映在:
(i)新冠肺炎疫情復甦帶來的淨收入增加,其中影響最大的是零售商場重新開張,以及本財政年度下半年商店客流量增加;
(2)推出的淨收入增加馬克·雅各布斯完美,古馳有罪EDP和,雨果·博斯還活着以及由於新的品牌定位和持續的實力,上一財季的業績有所改善馬克·雅各布斯·黛西;
(3)繼續取得成功帶來的淨收入增加古馳彩粧和凱莉·斯皮克;
(4)由於促銷津貼和其他貿易支出項目減少以及客户退貨減少,各種品牌的淨收入增加;
(V)淨收入增加,這是由於消費者購物偏好的變化導致各品牌的電子商務銷售額增長,以及專門針對哲理.
這些增加被以下各項部分抵銷:
(i)新冠肺炎疫情導致的淨收入減少,主要是在本財政年度的前9個月,原因是零售商場的客户流量減少,機場和其他旅遊樞紐繼續實施限制,影響了旅行零售渠道,旅行減少,與比較期間相比,推出活動減少;
(2)淨收入減少,原因是#年收入下降卡爾文·克萊恩,Laco ste,蒂凡尼公司。和戴維多夫主要原因是旅行活動減少;
(3)由於通過低價渠道減少銷售的戰略舉措,淨收入減少;
(4)與上一期間相比,本財政年度前九個月的淨收入減少,原因是假日風險和促銷活動減少;以及
(V)由於在俄羅斯的關鍵客户和分銷渠道面臨持續挑戰,淨收入下降,主要發生在2021財年第一季度。
消費美容
在2022財年,美容消費品的淨收入增長7%,即127.4美元,從2021財年的1,909.1美元增至2,036.5美元,反映出單位銷量增長了5%,價格和組合的正面影響為3%,但1%的外匯兑換負面影響部分抵消了這一影響。淨收入的增長主要反映在:
(i)由於新的品牌定位和加強對某些主要彩色化粧品品牌的支持而獲得的市場份額,淨收入增加;
(Ii)來自新冠肺炎的市場復甦帶來的淨收入增長,以及彩色化粧品和香水類別的市場佔有率上升、客户需求和門店流量增加,以及電子商務的健康增長,對這一細分市場內的品牌產生了積極影響;以及
(3)由於銷售退貨、折扣和津貼減少,淨收入增加,這主要是與我們的轉型計劃有關的行動所致。這些行動包括有選擇地降低某些產品的獎勵和降價水平,限制在此期間重新設置貨架的頻率和次數,以及更好地側重於新產品的規劃。
這些增長被以下業務的淨收入下降部分抵消碧昂斯和斯泰森作為許可證到期的結果。此外,退出俄羅斯市場也對以下品牌產生了負面影響布爾霍伊斯,淨營收下降,以及最大系數。此外,指甲品類的下降對我們的薩莉·漢森第四季度品牌淨收入。這是由於前一年由於COVID限制而關閉了美甲沙龍,這增加了對居家美甲護理的需求,對美甲類別和該品牌在2021財年的淨收入產生了積極影響。
在2021財年,消費美容領域的淨收入下降了10%,即202.1美元,從2020財年的2,111.2美元降至1,909.1美元。剔除資產剝離的影響,美容消費品部門的淨收入從2,055.6美元下降至1,909.1美元,降幅為7%,即146.5美元,反映出價格和組合的負面影響為4%,單位銷量下降3%。淨收入的減少主要反映在:
(i)由於大眾彩色化粧品,特別是脣部和麪部產品的負面品牌和品類趨勢,淨收入下降,主要影響最大因素,封面女郎和Rimmel與市場消費下降有關,主要由消費者行為變化推動,主要歸因於新冠肺炎疫情;
(2)本財政年度前九個月的淨收入減少,原因是推出活動總體減少、假日活動減少和促銷活動減少;
(3)淨收入減少,原因是最大系數作為退出中國百貨商店的戰略決定的結果;
(Iv)由於採取戰略舉措,通過較低的價格渠道減少銷售額,淨收入減少。
這些減幅被以下各項部分抵銷:
(i)由於新冠肺炎疫情恢復、零售商場重新開業,以及本財政年度下半年商店客流量增加,淨收入增加;
(2)上一財季業績改善帶來的淨收入增加,原因是新的品牌定位和對封面女郎及
(3)淨收入增加薩莉·漢森產品,由於對居家美甲和創意的需求增加薩莉·漢森收藏。薩莉·漢森繼續看到通過推出Sally Hansen Good.Kind.Pure和薩莉·漢森奇蹟凝膠在之前的幾個時期。
SA的成本LES
在2022財年,銷售成本增長了4%,即73.5美元,從2021財年的1,861.7美元增至1,935.2美元。銷售成本佔淨收入的百分比從2021財年的40.2%下降到2022財年的36.5%,毛利率百分比增加了約370個基點,主要反映:
(i)大約130個基點與積極的產品和類別組合有關,這與高利潤率高威望產品的貢獻增加、通過較低價格渠道的產品銷售減少以及我們產品組合中的價格上漲有關;
(2)約120個基點,涉及有利的製造固定成本吸收、由於提高製造效率、提高生產率以及採購和材料成本優化而對可變成本產生的有利影響;
(3)大約60個基點,原因是本財政年度在預測銷售方面有所改進、更注重新產品的規劃以及本財政年度銷售量增加的影響,導致庫存超額和陳舊費用減少;
(4)約30個基點,主要與美容消費佔收入的百分比、促銷津貼和其他貿易支出項目的減少有關,這些項目記為淨銷售額的調整數;
(5)與設計師許可費有關的大約20個基點,原因是本年度Prestige品牌銷售額增加帶來的有利影響;以及
(Vi)與運費有關的約10個基點,反映我們的成本節約措施所帶來的貢獻,以及售價較高的Prestige產品銷量增加。
上述數據包括通脹對材料、運費和能源成本的負面影響,約為120個基點。
在費斯卡L 2021年,銷售成本從2020財年的1,991.2美元降至1,861.7美元,降幅為7%,即129.5美元。銷售成本佔淨收入的百分比從2020財年的42.2%下降到2021財年的40.2%,毛利率增加了約200個基點,主要反映了:
(i)大約100個基點,主要是由於促銷津貼和其他貿易支出項目按收入的百分比減少,以及記為淨銷售額調整數的客户退貨;
(Ii)大約100個基點,原因是上一年新冠肺炎大流行影響需求導致過剩和陳舊費用居高不下,以及本財政年度對銷售和相關庫存水平的預測有所改善,導致過剩和陳舊費用減少;以及
(Iii)約40個基點與由於製造效率的提高而降低的製造間接成本有關。
這些積極影響被以下因素部分抵消:
(i)大約20個基點與產品和類別組合變化對毛利率的負面影響有關,主要是由於利潤率相對較低的身體護理產品的貢獻增加,以及我們在利潤率貢獻較低的巴西市場的比例份額增加;以及
(Ii)大約20個基點與負面毛利率影響有關,這是由於較高最低特許權使用費的知名品牌的不利組合。
銷售、一般和行政費用
在2022財年,銷售、一般和行政費用增加了22%,即518.1美元,從2021財年的2,363.2美元增至2,881.3美元。銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比從2021財年的51.0%增加到2022財年的54.3%,約為330個基點。這一增長主要是由於:
(i)520個基點,原因是與支持某些關鍵品牌和產品推出有關的廣告和消費者促銷費用增加,以及隨着COVID限制的放鬆,商店促銷活動增加,同時商店重新開業;
(Ii)310個基點的股票薪酬,主要與2021年6月30日的首席執行官贈款有關;
(Iii)90個基點,主要涉及與我們決定退出俄羅斯有關的營運資本、長期資產以及合同終止費用和法律費用的減記;以及
(Iv)30個基點與較高的壞賬支出相關。
以下減幅部分抵銷了上述增幅:
(i)行政費用增加330個基點,主要原因是與減少僱員人數有關的薪酬減少;
(Ii)與房地產銷售收益相關的220個基點;
(Iii)物流成本佔淨收入的百分比下降50個基點;以及
(Iv)20個基點與出售與南非一家子公司分銷的某些品牌相關的權利有關。
在2021財年,銷售、一般和管理費用下降了24%,即756.8美元,從2020財年的3,120.0美元降至2,363.2美元。這些金額包括在決定剝離Wella業務後持續運營的間接成本基數較高的影響。銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比從2020財年的66.1%下降到2021財年的51.0%,約為1,510個基點。減少的主要原因是:
(i)690個基點與行政費用有關,主要是由於減少員工人數和獎金導致的薪酬支出減少,受新冠肺炎影響的非必要差旅減少,以及完成Wella業務的出售導致專業費用減少;
(Ii)620個基點,與廣告和消費者促銷費用佔淨收入的百分比下降有關,因為對廣告和消費者促銷支出的紀律管理,包括為應對新冠肺炎流行病而減少240個基點的工作媒體支出,導致節餘超過淨收入的下降;
(Iii)與降低壞賬支出相關的110個基點;
(Iv)40個基點,與因包裝和儲存費成本降低而節省的物流成本有關;以及
(v)與修改前首席執行官的股權獎勵有關的股票薪酬增加30個基點。
持續經營的營業收入(虧損)
在2022年財年,持續運營的營業收入為240.9美元,而2021年財年虧損4860萬美元。營業收入佔淨收入的百分比在2022財年提高到4.5%,而2021財年營業虧損佔淨收入的百分比為(1.0%)。營業利潤率的提高主要是由於銷售商品成本佔淨收入的百分比降低、固定成本減少、收購和剝離相關費用減少、房地產銷售確認收益、攤銷費用減少、重組費用減少、廣告和消費者促銷費用增加、股票補償增加以及與無限期無形資產減值相關的資產減值費用增加所部分抵消。
在2021財年,持續經營虧損運營收入為48.6美元,而2020財年虧損1,236.5美元。運營虧損佔淨收入的百分比,在2021財年提高到(1.0%),而2020財年為(26.2%)。營業利潤率的提高主要是由降低成本的各種舉措推動的,包括管理層降低某些可自由支配和固定成本的計劃、廣告和促銷支出的暫時減少以及銷售商品成本佔淨收入的比例下降。此外,2021財年沒有資產減值費用。這些改善被攤銷費用的增加部分抵消。
按部門劃分的營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, | | 更改百分比 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
持續經營的營業收入(虧損) | | | | | | | | | |
威望 | $ | 367.2 | | | $ | 158.1 | | | $ | (279.2) | | | >100% | | >100% |
消費美容 | 9.5 | | | 26.9 | | | (531.3) | | | (65 | %) | | >100% |
公司 | (135.8) | | | (233.6) | | | (426.0) | | | 42 | % | | 45 | % |
總計 | $ | 240.9 | | | $ | (48.6) | | | $ | (1,236.5) | | | >100% | | 96 | % |
威望
2022年財年,Prestige的營業收入為367.2美元,而2021年財年的收入為158.1美元。營業利潤率從2021財年的5.8%提高到2022財年的11.2%,這主要是由於銷售量增加、銷售商品成本佔淨收入的百分比降低、固定成本佔淨收入的百分比降低以及攤銷費用的減少,部分被廣告和消費者促銷成本的增加所抵消。
在2021年財年,Prestige的營業收入為158.1美元,而2020財年虧損279.2美元。營業利潤率從2020財年的(10.7%)提高到2021財年的5.8%,主要反映出廣告和促銷支出大幅減少,上一年資產減值費用增加,固定成本減少,商品銷售成本佔淨收入的百分比下降,部分被更高的攤銷費用抵消。
消費美容
在2022財年,Consumer Beauty的營業收入為9.5美元,而2021財年的收入為26.9美元。2022財年的營業利潤率從2021財年的1.4%下降到2022財年的0.5%,這是由於廣告和消費者促銷成本以及與無限期無形資產減值相關的資產減值費用增加,部分抵消了銷售額的增加、固定成本的減少、商品銷售成本佔淨收入的比例下降以及攤銷費用的減少。
在2021年財年,美容消費的營業收入為2690億美元,而2020財年虧損531.3美元。2021財年營業利潤率提高至淨收入的1.4%,而2020財年為虧損(25.2%),這主要反映出上一財年資產減值費用增加、廣告和消費者促銷成本下降、固定成本減少以及銷售商品成本下降。
公司
公司主要包括與我們的經營活動沒有直接關係的費用。這些項目包括在公司內,因為我們認為它們是公司的責任,而這些項目並不被我們的管理層用來衡量部門的基本業績。
公司在2022年、2021年和2020年財政年度的營業虧損分別為135.8美元、233.6美元和426.0美元,如下文“調整後的營業收入”所述。2022財年135.8美元的運營虧損包括基於股票的薪酬、與俄羅斯市場退出相關的成本、重組和其他業務重組成本、收購和剝離相關成本,部分被房地產銷售收益所抵消。
2021年財年233.6美元的運營虧損包括收購和剝離相關成本、重組和其他業務重組成本以及基於股票的薪酬。
2020財年426.0美元的運營虧損包括資產減值費用、重組和其他業務重組成本、收購和剝離相關成本以及基於股票的薪酬,但出售尤尼克的收益部分抵消了這一損失。
按細分市場劃分的持續運營
我們相信,按部門持續經營的調整後的營業(虧損)收入進一步加強了投資者對我們業績的瞭解。請參閲“概覽--非公認會計準則財務衡量標準”。報告的營業收入(虧損)與調整後的營業收入的對賬如下,按部門列出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的年度 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整(a) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
調整後的持續經營營業收入(虧損) | | | | | |
威望 | $ | 367.2 | | | $ | (162.9) | | | $ | 530.1 | |
消費美容 | 9.5 | | | (75.9) | | | 85.4 | |
公司 | (135.8) | | | (135.8) | | | — | |
總計 | $ | 240.9 | | | $ | (374.6) | | | $ | 615.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的年度 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整(a) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
調整後的持續經營營業收入(虧損) | | | | | |
威望 | $ | 158.1 | | | $ | (201.2) | | | $ | 359.3 | |
消費美容 | 26.9 | | | (50.0) | | | 76.9 | |
公司 | (233.6) | | | (233.6) | | | — | |
總計 | $ | (48.6) | | | $ | (484.8) | | | $ | 436.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的年度 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整(a) | | 調整後的 (非公認會計準則) |
調整後的持續經營的營業(虧損)收入 | | | | | |
威望 | $ | (279.2) | | | $ | (293.0) | | | $ | 13.8 | |
消費美容 | (531.3) | | | (374.1) | | | (157.2) | |
公司 | (426.0) | | | (426.0) | | | — | |
總計 | $ | (1,236.5) | | | $ | (1,093.1) | | | $ | (143.4) | |
(a)請參閲報告的營業(虧損)收入與調整後的營業收入的對賬,以及“科蒂公司持續經營的調整後營業(虧損)收入”項下的調整説明。下面。所有調整均反映在公司,但商譽、地區無限期無形資產和有限壽命無形資產的攤銷和資產減值費用除外,這些費用反映在聲望和消費美容部門。
科蒂公司調整後的營業收入(虧損)和持續運營的調整後EBITDA。
持續經營的調整後營業收入(虧損)為投資者提供了與我們業績相關的補充信息。請參閲“概覽--非公認會計準則財務衡量標準”。報告的營業虧損與調整後的營業(虧損)收入的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, | | 更改百分比 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
報告的持續經營的營業收入(虧損) | $ | 240.9 | | | $ | (48.6) | | | $ | (1,236.5) | | | >100% | | 96 | % |
佔淨收入的百分比 | 4.5 | % | | (1.0 | %) | | (26.2 | %) | | | | |
攤銷費用 | 207.4 | | | 251.2 | | | 233.1 | | | (17 | %) | | 8 | % |
重組和其他業務重組費用 | 4.7 | | | 67.0 | | | 339.1 | | | (93 | %) | | (80 | %) |
基於股票的薪酬 | 195.5 | | | 27.8 | | | 41.1 | | | >100% | | (32 | %) |
與收購和剝離活動有關的成本 | 14.7 | | | 138.8 | | | 157.3 | | | (89 | %) | | (12 | %) |
資產減值費用 | 31.4 | | | — | | | 434.0 | | | 不適用 | | (100 | %) |
資產剝離收益 | — | | | — | | | (111.5) | | | 不適用 | | 100 | % |
與市場退出相關的成本 | 45.9 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
出售品牌資產的收益 | (9.5) | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
房地產銷售收益 | (115.5) | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
對報告的營業虧損的調整總額 | 374.6 | | | 484.8 | | | 1,093.1 | | | (23 | %) | | (56) | % |
調整後的持續經營營業收入(虧損) | $ | 615.5 | | | $ | 436.2 | | | $ | (143.4) | | | 41 | % | | >100% |
佔淨收入的百分比 | 11.6 | % | | 9.4 | % | | (3.0 | %) | | | | |
調整後折舊 | 289.8 | | | 325.8 | | | 334.2 | | | (11 | %) | | (3) | % |
調整後的EBITDA | $ | 905.3 | | | $ | 762.0 | | | $ | 190.8 | | | 19 | % | | >100% |
收入的% | 17.1 | % | | 16.5 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % | | >100% |
2022年財年,調整後的營業收入為615.5美元,而2021年財年的收入為436.2美元。2022財年,調整後的營業利潤率增至淨收入的11.6%,而2021財年為9.4%。2022年財年,調整後的EBITDA為905.3美元,而2021年財年為762.0美元。調整後的EBITDA利潤率在2022年增至淨收入的17.1%,而2021財年為16.5%,這主要是由於銷售額增加,銷售商品成本佔淨收入的百分比下降,以及固定成本的減少,部分被廣告和消費者促銷成本的增加所抵消。
2021財年,調整後的營業收入為436.2美元,而2020財年虧損143.4美元。這些金額包括在決定剝離Wella業務後持續運營的間接成本基數較高的影響。2021財年,調整後的營業利潤率增至淨收入的9.4%,而2020財年為3.0%。在2021財年,調整後的EBITDA為762.0美元,而2020財年為190.8美元。調整後的EBITDA利潤率從2020財年的4.0%增加到2021年的16.5%,這主要是由於各種降低成本的舉措,包括暫時減少廣告和促銷支出,管理層計劃降低某些可自由支配和固定成本,以及商品銷售成本佔淨收入的百分比降低。
攤銷費用
在2022財年,攤銷費用從2021財年的251.2美元降至207.4美元。在2022年財年,《聲望》和《消費美容》分別報告了162.9美元和4450萬美元的攤銷費用。在2021年財年,聲望和消費美容領域的攤銷費用分別為201.2美元和50.00美元。這一下降主要是由截至2021財年完全攤銷的有限無形資產推動的。
在2021財年,攤銷費用從2020財年的233.1美元增加到251.2美元。在2020財年,聲望和消費美容領域的攤銷費用分別為174.9美元和58.2萬美元。這一增長主要是由2020財年第三季度為King Kylie收購記錄的有限活無形資產推動的。
重組和其他業務調整成本
我們繼續分析我們的成本結構,包括簡化和優化運營的機會。關於2019年7月1日宣佈的推動業務大幅改善和優化的四年扭虧為盈計劃,我們已經並預計將繼續產生重組和其他業務重組成本。重組成本最初是
基於可能因各種因素而與實際情況不同的估計數,這些因素包括超過預期的員工自然減員和最後商定的遣散費。2020年5月11日,我們宣佈擴大扭虧為盈計劃,以進一步降低固定成本,即轉型計劃。截至2022年6月30日,我們產生了436.7美元的現金成本,這些成本已記錄在公司中。
在2022財年,我們產生了4.7億美元的重組和其他業務結構調整成本,如下:
•我們產生了與合併經營報表中的轉型計劃相關的重組成本(6.5美元)。重組成本中包括與我們退出俄羅斯有關的員工遣散費6.3美元;以及
•我們產生了11.2美元的業務結構調整成本,主要與我們的轉型計劃和某些其他計劃有關。這一數額包括在綜合經營報表中報告的銷售、一般和行政費用(0.4美元),這是估計數變化的結果,以及由於作為轉型計劃的一部分增加加速折舊而報告的銷售成本11.6美元。
在2021財年,我們發生了67.0美元的重組和其他業務結構調整成本,如下:
•我們產生了63.6美元的重組費用,主要與綜合業務報表中的轉型計劃有關;以及
•我們產生了3.4美元的業務結構調整成本,主要與我們的轉型計劃和某些其他計劃有關。這一數額包括由於估計數變化而報告的銷售、一般和行政費用(4.9美元),以及綜合業務報表中由於轉型計劃加速折舊增加而報告的銷售成本8.3美元。
在2020財年,我們發生了339.1美元的重組和其他業務結構調整成本,如下:
•我們產生了130.2美元的重組費用,主要與合併業務報表中所列的轉型計劃有關;
•我們產生了208.9美元的業務結構調整成本,主要與我們的轉型計劃和某些其他計劃有關。這一數額包括銷售、一般和行政費用中報告的194.4美元,主要與遣散費、諮詢費和加速折舊費用有關;在綜合業務報表中報告的銷售成本為1450萬美元。
在所有報告期內,所有重組和其他業務重組成本均在公司中報告。
基於股票的薪酬
2022年財年,基於股票的薪酬為195.5美元,而2021年財年為27.8億美元。股票薪酬的增加主要與2021年6月30日的首席執行官撥款有關。
在2021財年,基於股票的薪酬為27.8美元,而2020財年為41.1美元。上一季度基於股票的薪酬支出增加與2020財年從公司前首席執行官手中回購A-1系列優先股有關。
在所有報告期間,所有與股票薪酬相關的成本都在公司中報告。
與收購和資產剝離相關的成本
在2022財年,我們產生了14.7美元的收購和剝離相關成本,這些成本與Wella交易相關。
在2021財年,我們產生了138.8美元的收購和資產剝離相關成本,其中135.8美元與Wella交易相關,300萬美元是與Kim Kardashian West交易相關的諮詢和法律成本。
在2020財年,我們產生了157.3美元的收購和資產剝離相關成本,其中137.6美元與Wella交易和其他合同終止成本相關,197億美元與King Kylie交易和當時尚未完成的與Kim Kardashian West的交易相關的諮詢和法律成本。
在所有報告期內,除另有説明外,所有與收購和剝離相關的成本都在公司中報告。
資產減值費用
在2022財年,我們因決定退出俄羅斯而產生了31.4美元的資產減值費用,這些費用與無限期無形資產的減值有關,所有這些都在《美麗消費品》雜誌上報道。
在2021財年,我們沒有產生任何資產減值費用。
在2020財年,我們產生了434.0美元的資產減值費用,主要是由於與無限期存在的其他無形資產相關的329.0美元和與商譽相關的105.0美元。在產生的總資產減值費用中,315.9美元發生在美容消費品中,118.1美元報告在Prestige中。
有關導致資產減值費用的因素的進一步詳情,請參閲附註12-綜合財務報表中的商譽及其他無形資產淨額。
資產剝離收益
在2022財年,我們在資產剝離方面沒有出現(收益)虧損。
在2021財年,我們在資產剝離方面沒有出現(收益)虧損。
在2020財年,我們完成了對尤尼克的剝離,產生了111.5美元的收入,包括在綜合經營報表中的剝離收益。
與市場退出相關的成本
在2022財年,我們產生了與我們決定結束在俄羅斯的業務運營相關的成本,這些成本包括在綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用以及銷售成本中。
在2021財年和2020財年,我們沒有確認與市場退出相關的成本。
出售品牌資產的收益
在2022財年,我們確認了與在南非出售品牌資產有關的9.5美元收益,這是在公司中報告的。
在2021財年和2020財年,我們沒有確認出售品牌資產的任何損益。
房地產銷售收益
在2022財年,我們確認了與房地產銷售相關的115.5美元收益,這是在公司中報告的。
在2021財年和2020財年,我們沒有確認房地產銷售的任何損益。
調整後的折舊費用
在2022財年,調整後的折舊支出在聲望和消費美容領域分別為138.7美元和151.1美元。
在2021年財年,調整後的折舊支出在聲望和消費美容領域分別為144.4美元和181.4美元。
在2020財年,調整後的折舊支出在聲望和消費美容領域分別為135.8美元和198.4美元。
利息支出,淨額
2022財年、2021財年和2020財年的淨利息支出分別為224.0美元、235.1美元和242.7美元。在2022財政年度,減少的主要原因是外匯兑換收益,但被利率上升的影響所抵消,儘管平均債務餘額較低。在2021財年,減少的主要原因是由於Wella Business於2020年11月30日完成出售而償還了債務。
其他費用(收入),淨額
在2022財年,淨其他收入為淨其他收入409.9美元,主要是由於對Wella投資403.9美元未實現收益的有利調整。
2021財年,其他收入淨額為43.9美元,主要與Wella投資未實現收益73.5美元的有利調整有關,但因預付2018年Coty Term A和B融資而註銷遞延融資成本和債務折扣24.2美元,部分抵消了這一調整。
在2020財年,淨其他收入為11.6美元,主要與轉型計劃導致的養老金削減收益有關,轉型計劃大大減少了參加我們非美國養老金計劃的員工未來預期服務年限,但被強制性可贖回財務利息(“MRFI”)和其他雜項費用的變化部分抵消。
所得税
下表列出了我們的所得税(福利)撥備,以及所顯示期間的有效税率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税撥備(福利) | | $ | 164.8 | | | $ | (172.0) | | | $ | (377.7) | |
有效所得税率 | | 38.6 | % | | 71.7 | % | | 25.7 | % |
2022財年的正有效所得税率主要是由於高管股票薪酬和與俄羅斯退出相關的税收成本的扣除受到限制,但被與Wella業務投資相關的大量公允價值收益所抵消。
2021年財政年度的實際所得税税率為正,主要是由於公司將主要地點從日內瓦遷至阿姆斯特丹後,在資產和負債轉移中確認的遞延税項的税率差異而產生的234.4美元的初步收益。轉移的資產和負債的總價值是與瑞士和荷蘭税務當局談判的,根據協議的條款,將在三年後重新評估。該公司還記錄了一筆130.0美元的支出,這與Wella剝離後的內部重組有關,主要目的是創建一個更有效的結構來持有其在Wella的股權投資。
2020財年的正有效所得税税率是由於報告税前虧損和所得税福利造成的。在2020財年,該公司記錄了105.7美元的收益,用於彌補出售其在尤尼克的投資所產生的資本損失。
實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,原因是(I)不同法定税率的司法管轄區,(Ii)對我們未確認的税收優惠和應計利息的調整,(Iii)不可扣除的費用,(Iv)審計結算和(V)估值津貼的變化。我們的有效税率可能會大幅波動,如果法定税率較低的國家的收益低於預期,法定税率較高的國家的收益高於預期,我們的有效税率可能會受到不利影響。
對報告的所得税前收益(虧損)與調整後的所得税前收益(虧損)以及持續經營的有效税率進行對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的年度 | | 截至2021年6月30日的年度 | | 截至2020年6月30日的年度 |
(單位:百萬) | (虧損)/所得税前收入 | | (福利)所得税撥備 | | 實際税率 | | (虧損)/所得税前收入 | | (福利)所得税撥備 | | 實際税率 | | (虧損)/所得税前收入 | | (福利)所得税撥備 | | 實際税率 |
已報告的所得税前收益(虧損) | $ | 426.8 | | | $ | 164.8 | | | 38.6 | % | | $ | (239.8) | | | $ | (172.0) | | | 71.7 | % | | $ | (1,467.6) | | | $ | (377.7) | | | 25.7 | % |
對報告的營業收入(虧損)的調整(a) | 374.6 | | | | | | | 484.8 | | | | | | | 1,093.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Wella Business投資的公允價值變動 (b)(e) | (403.9) | | | | | | | (73.5) | | | | | | | — | | | | | |
其他調整(f) | (2.4) | | | | | | | 7.2 | | | | | | | (16.4) | | | | | |
調整總額(b)(c)(d) | (31.7) | | | $ | (55.3) | | | | | 418.5 | | | 204.3 | | | | | 1,076.7 | | | 320.9 | | | |
調整後的所得税前收益(虧損) | $ | 395.1 | | | $ | 109.5 | | | 27.7 | % | | $ | 178.7 | | | $ | 32.3 | | | 18.1 | % | | $ | (390.9) | | | $ | (56.8) | | | 14.5 | % |
(a)請參閲“科蒂公司調整後的營業收入(虧損)”下的調整説明。
(b)計算調整後收入中每個項目的税收影響的方式是,為調整後的收入產生相應的所得税優惠/撥備。在準備計算時,首先對報告收入的每個調整進行分析,以確定調整是否會產生所得税後果。税項撥備然後根據產生經調整項目的司法管轄區計算,乘以各自的法定税率,並被與非公認會計準則盈利能力衡量相稱的任何估值免税額的增加或逆轉所抵銷。關於我們決定結束在俄羅斯的業務,我們確認了與我們決定的某些直接增量影響相關的税費,這些費用反映在2022財年的這一金額中。
(c)對當期調整的總税收影響包括由於公司退出俄羅斯而記錄的24.1美元的税收支出。
(d)對上一時期調整的總税收影響包括234.4美元的收益,這是在我們的主要地點於2020年7月1日從日內瓦遷至阿姆斯特丹後,在資產和負債轉移時確認的遞延税項的税率差異造成的。它還包括一筆130.0美元的税費,這是Wella剝離後內部重組的結果,主要是為了創建一個更有效的結構來持有其在Wella的股權投資。
(e)該數額為Wella投資的公允價值變動確認的已實現和未實現(收益)損失。
(f)見“可歸因於科蒂公司的報告淨收益(虧損)與可歸因於科蒂公司的調整後淨收益(虧損)的對賬”。
調整後的有效税率為27.7%,上年同期為18.1%。出現差異的主要原因是解決了上一期間具有較大比例影響的外國不確定税收頭寸,以及本期記錄的估值津貼。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的年度內支付的所得税為97.2億美元、15.9億美元和123.2美元的現金分別佔截至本財年調整後(虧損)所得税收入的24.6%、8.9%和(31.5%)。
可歸因於科蒂公司的淨收益(虧損)
在2022年財年,科蒂公司的淨收入為259.5美元,而2021年財年虧損201.3美元。淨收入增長的主要原因是本年度營業收入增加,與本年度Wella投資的已實現和未實現收益相關的有利調整403.9美元,以及在比較期間記錄的Wella業務的出售虧損,但與上一年的所得税優惠相比,本年度的所得税撥備部分抵消了這一增長。
在2021財年,科蒂公司的淨虧損為201.3美元,而2020財年的虧損為1006.7美元。淨虧損的減少主要反映了與2020財年的運營虧損相比,2021財年的運營虧損較低。
可歸因於Coty Inc.的調整後淨收益(虧損)。
我們相信,可歸因於科蒂公司的調整後的淨收入(虧損)有助於更好地瞭解我們的業績。請參閲“概覽--非公認會計準則財務衡量標準”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, | | 更改百分比 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022/2021 | | 2021/2020 |
科蒂公司扣除非控股權益後的淨收益(虧損) | $ | 259.5 | | | $ | (201.3) | | | $ | (1,006.7) | | | >100% | | 80 | % |
可轉換B系列優先股股息 (a) | (198.3) | | | (102.3) | | | (6.5) | | | (94 | %) | | |
報告可歸因於Coty Inc.的淨收益(虧損)。 | 61.2 | | | (303.6) | | | (1,013.2) | | | >100% | | 70 | % |
| | | | | | | | | |
對報告的營業收入的調整(b) | 374.6 | | | 486.3 | | | 1,204.9 | | | (23 | %) | | (60 | %) |
對出售業務損失的調整 | (6.1) | | | 246.4 | | | — | | | | | 不適用 |
Wella Business投資的公允價值變動 (c) | (403.9) | | | (73.5) | | | — | | | | | 不適用 |
其他費用(收入)調整 (d) | (2.4) | | | 7.2 | | | (16.4) | | | | | >100% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
對非控股權益的調整(e) | (7.0) | | | (11.3) | | | — | | | 38 | % | | 不適用 |
由於報告的可歸因於科蒂公司的淨(虧損)收入的調整,税收撥備發生變化。 | 55.7 | | | (170.0) | | | (342.5) | | | >100% | | 50 | % |
與第一和第二交易所相關的被視為B系列優先股股息的調整 | 160.0 | | | — | | | — | | | | | |
可歸因於Coty Inc.的調整後淨收益(虧損)。 | $ | 232.1 | | | $ | 181.5 | | | $ | (167.2) | | | 28 | % | | >100% |
佔淨收入的百分比 | 4.4 | % | | 3.2 | % | | (2.5 | %) | | | | |
每股數據 | | | | | | | | | |
調整後加權平均普通股 | | | | | | | | | |
基本信息 | 820.6 | | | 764.8 | | | 759.1 | | | | | |
稀釋(f) | 834.1 | |
| 764.8 | | | 759.1 | | | | | |
調整後每股普通股可歸屬於Coty Inc.的淨收入 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.28 | | | $ | 0.24 | | | $ | (1.33) | | | | | |
稀釋 (a) | $ | 0.28 | | | $ | 0.24 | | | $ | (1.33) | | | | | |
(a)稀釋每股收益根據稀釋證券的影響進行調整,包括公司股權補償計劃和可轉換B系列優先股的獎勵。在計算股票期權、A系列優先股、限制性股票和RSU的任何潛在稀釋效應時,公司對可轉換B系列優先股使用金庫法和IF-轉換法。國庫法通常不調整可歸因於科蒂公司的淨收入,而IF-轉換法需要進行調整,以扭轉優先股股息(如果稀釋)對適用於普通股股東的淨收入在此期間的影響。
(b)請參閲“科蒂公司持續經營的調整後營業收入(虧損)”下的調整説明。
(c)在2022財年和2021財年,該金額代表為Wella投資的公允價值變化確認的未實現(收益)虧損。
(d)在2022財年,這一數額包括交換B系列優先股的淨收益,部分被某些股權方法投資的基數差異攤銷和養老金削減損失所抵消。在2021財年,由於註銷了與Wella出售相關的遞延融資費用,公司虧損13.8美元,主要被轉型計劃帶來的6.9美元的養老金削減收益所抵消,該計劃大大減少了參加我們非美國養老金計劃的員工的預期未來服務年限。在2020財年,公司獲得了16.3美元的收益,主要與轉型計劃導致的養老金削減收益有關,該計劃大大減少了參加我們非美國養老金計劃的員工未來的預期服務年限。
(e)這些數額代表了非公認會計原則調整的税後影響,這些調整包括在可歸因於非控制性權益的淨收入(虧損)中,其依據是綜合經營報表中相關的非控制性權益百分比。
(f)截至2022年6月30日和2021年6月30日,分別有6540萬股和1.711億股流通股期權和A/A-1系列優先股不包括在調整後加權平均稀釋股的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。
停產經營
由於Wella業務於2020年11月30日出售,在2020年11月30日之後,沒有記錄來自非持續運營的淨收入或運營費用。因此,截至2021年6月30日的財年,我們停止運營的業績僅反映了五個月的運營。
在2021財年,停產業務的淨收入下降了51.2%,從2020財年的2,020.1美元降至986.3美元。在2021年財政年度,來自非持續業務的淨收入增加了2.6%,即24.6億美元,從上一年同期的961.7美元增至986.3美元。在可比的五個月期間,淨收入的增長主要是由於通過電子商務渠道在所有地理區域的HDD產品的持續增長,以及美國和巴西專業沙龍的重新開業和重新進貨,以及Wella和Clairol零售渠道銷售額的增長,這是由於持續的居家自助趨勢推動的。由於社交距離協議,額外的封鎖和對沙龍運營的限制部分抵消了這一增長。2021年財年的營業收入為220.8美元,而2020財年為218.2美元。在2021年財政年度,來自非連續性業務的營業收入從上一年同期的145.8美元增至220.8美元。營業收入增加的主要原因是本年度沒有攤銷和折舊費用(由於對待售資產的會計處理),以及由於差旅費用減少以及銷售商品成本佔本年度淨收入的百分比減少而導致的銷售、一般和行政費用減少。
2021年財年,韋拉業務的出售虧損為246.4美元。計入出售損失的因素包括出售我們在Wella的多數股權所獲得的收益、出售的淨資產的賬面價值和出售成本。出售資產淨值受出售前數月Wella業務某些部分的季節性影響所影響,導致出售淨資產增加。此外,某些法律和税務結構事項在交易結束的最後一個月完成,導致在出售之日轉移的某些遞延税項資產和負債減少,而我們保留的税項負債增加。Wella業務的銷售虧損也反映了2021財年期間進行的某些收購價格營運資金調整。
與出售Wella業務的多數股權有關,該公司在2021財年記錄了大約34.3美元的税收成本。此成本是已發生的現金税項以及因使用淨營業虧損結轉、資本虧損結轉和外國税收抵免而產生的遞延税項支出的組合。
2021年財年淨虧損為137.3美元,而2020財年淨收益為8720萬美元。在2021年財政年度,淨虧損為137.3美元,而上一年同期的淨收益為123.2美元。減少的主要原因是Wella Business的出售虧損246.4美元。
在2020財年,非持續運營的淨收入下降了14.4%,從2019財年的2,360.6美元降至2,020.1美元。淨收入的下降主要反映了新冠肺炎疫情造成的銷售額下降,相對較少的是在線銷售的GD產品和零售頭髮類別的佳樂。2020財年的營業收入為218.2美元,而2019年為216.9美元,主要原因是上一財年的資產減值費用以及銷售商品成本佔本財年淨收入的比例下降,但被銷售、一般和行政費用佔本財年淨收入的較高百分比所抵消,這主要是由於新冠肺炎疫情導致淨收入基數下降。
運營數據季度業績
下表列出了截至2022年6月30日的八個季度中每一個季度的未經審計的季度綜合運營報表數據。我們編制季度綜合經營報表數據的基礎與本年度報告Form 10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表一致。管理層認為,財務信息反映了所有調整,只包括正常的經常性調整,我們認為這些調整是公平列報這一數據所必需的。本資料應與本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表和相關附註一併閲讀。歷史時期的結果不一定代表任何未來時期的業務成果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合業務報表數據: | 2022財年 | | 2021財年 |
截至三個月 | | 截至三個月 |
| 6月30日, | | 3月31日, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 6月30日, | | 3月31日, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2022 | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,168.3 | | | $ | 1,186.2 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,371.7 | | | $ | 1,062.4 | | | $ | 1,027.8 | | | $ | 1,415.6 | | | $ | 1,124.1 | |
毛利 | 722.1 | | | 763.1 | | | 1,017.1 | | | 866.9 | | | 641.3 | | | 636.1 | | | 831.6 | | | 659.2 | |
重組成本 | (8.0) | | | (6.8) | | | (4.1) | | | 12.4 | | | (26.1) | | | — | | | 59.6 | | | 30.1 | |
與收購和資產剝離相關的成本 | 0.5 | | | 3.3 | | | 6.9 | | | 4.0 | | | 11.1 | | | 29.7 | | | 51.7 | | | 46.3 | |
資產減值費用 | 31.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
營業(虧損)收入 | (77.4) | | | 57.1 | | | 244.0 | | | 17.2 | | | 1.8 | | | (1.4) | | | 17.0 | | | (66.0) | |
利息支出,淨額 | 40.4 | | | 62.9 | | | 60.9 | | | 59.8 | | | 63.5 | | | 50.3 | | | 59.2 | | | 62.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前持續經營虧損 | (280.8) | | | 54.8 | | | 309.3 | | | 343.5 | | | (68.5) | | | 10.8 | | | (59.8) | | | (122.3) | |
所得税撥備(福利) | 0.3 | | | 0.5 | | | 49.4 | | | 114.6 | | | 132.9 | | | (19.2) | | | (40.8) | | | (244.9) | |
持續經營的淨(虧損)收入 | (281.1) | | | 54.3 | | | 259.9 | | | 228.9 | | | (201.4) | | | 30.0 | | | (19.0) | | | 122.6 | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | 1.2 | | | 0.7 | | | 3.8 | | | — | | | 10.9 | | | (17.3) | | | (235.6) | | | 104.7 | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (2.8) | | | (0.9) | | | (0.9) | | | (0.5) | | | (4.6) | | | (9.4) | | | (2.5) | | | 0.4 | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 4.4 | | | 2.3 | | | 3.2 | | | 3.4 | | | 0.1 | | | 6.5 | | | 0.2 | | | 5.5 | |
可歸因於科蒂公司的淨(虧損)收入。 | $ | (281.5) | | | $ | 53.6 | | | $ | 261.4 | | | $ | 226.0 | | | $ | (186.0) | | | $ | 15.6 | | | $ | (252.3) | | | $ | 221.4 | |
科蒂公司普通股股東應佔金額: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可轉換B系列優先股股息 | (3.3) | | | (3.3) | | | (68.7) | | | (123.0) | | | (24.2) | | | (34.1) | | | (23.1) | | | (20.8) | |
普通股股東持續經營的淨(虧損)收入 | (286.0) | | | 49.6 | | | 188.9 | | | 103.0 | | | (221.1) | | | (1.2) | | | (39.8) | | | 95.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (284.8) | | | $ | 50.3 | | | $ | 192.7 | | | $ | 103.0 | | | $ | (210.2) | | | $ | (18.5) | | | $ | (275.4) | | | $ | 200.6 | |
每股數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均普通股: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 838.4 | | | 838.4 | | | 829.1 | | | 777.6 | | | 765.4 | | | 765.4 | | | 764.6 | | | 763.9 | |
稀釋(a) | 838.4 | | | 852.9 | | | 842.7 | | | 787.7 | | | 765.4 | | | 765.4 | | | 764.6 | | | 916.7 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
每股普通股可歸屬於Coty Inc.的淨(虧損)收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
持續運營的基礎知識 | $ | (0.34) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.29) | | | $ | — | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Coty Inc.基礎版 | $ | (0.34) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.36) | | | $ | 0.26 | |
稀釋以實現持續運營 | $ | (0.34) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.29) | | | $ | — | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.13 | |
為Coty Inc.稀釋。 | $ | (0.34) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.36) | | | $ | 0.24 | |
(a)已發行股票期權和A/A-1系列優先股具有購買或轉換權利購買普通股、RSU和可轉換B系列優先股的權利,當它們的影響是反稀釋時,不包括在稀釋後股份的計算中。
財務狀況
流動資金和資本資源
概述
我們的主要資金來源包括預計將從運營中產生的現金、發行債務的借款以及美國和海外銀行和貸款人提供的信貸額度。
我們的現金流全年都受到季節性變化的影響,包括第一財季對現金的需求,因為預計第二財季全球銷售額將會上升,以及第二財季由於零售商與假日季節相關的需求增加而產生強勁的現金。
我們現金的主要用途是為計劃的運營支出、資本支出、業務結構調整支出、利息支付、收購、股息、股票回購和任何債務本金支付提供資金。營運資金的流動受到與產品生產相關的材料來源的影響。現金和營運資本管理舉措,包括供應商付款的分期和應收貿易賬款的保理,也可能影響我們運營現金流的時間和金額。
在2022財年,我們通過與KKR Aggregator的一系列交易簡化了我們的資本結構,結果KKR Aggregator完全退出了對Coty股票的所有權。累計起來,這類交易每年節省的股息約為77.0美元。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。此外,在2022財年,我們從我們對Wella的股權投資中獲得了計劃中的230.6美元的股東分配,我們用這些資金來償還債務。我們預計Wella在短期內不會進一步分銷。
2022年4月,我們宣佈,由於俄羅斯-烏克蘭戰爭和相關制裁,我們董事會決定逐步關閉我們俄羅斯子公司的業務。我們計劃在未來6個月內,在相關制裁允許的情況下,清算我們在俄羅斯的剩餘庫存,作為清盤的一部分。在2022財年,我們確認了與我們退出俄羅斯相關的税前費用總額83.6美元。這些費用主要涉及與俄羅斯業務相關的資產的可變現淨值,包括營運資金和長期資產,以及合同終止費用、某些或有負債、員工遣散費和完成清盤的其他成本。在2022財年,我們因決定退出俄羅斯而產生了24.1美元的所得税費用。我們預計,通過完成清盤,將產生高達10.0美元的額外成本,未來淨現金成本為40.0至45.0美元,將由我們的俄羅斯子公司提供資金。我們俄羅斯子公司的清盤過程還處於早期階段,未來成本的金額,包括現金成本,將受到各種因素的影響,如額外的政府監管和法律或有事項的解決。
在2022財年,我們經歷了大多數市場的通脹壓力,導致大宗商品和供應鏈成本上升,包括材料、運費和能源成本。我們預計,成本通脹的壓力將持續到2023財年。此外,某些市場的通脹趨勢和全球供應鏈挑戰可能會對我們未來的銷售和經營業績產生負面影響。供應鏈限制可能會影響用於生產我們產品的原材料的可用性,這可能會對我們滿足客户需求的能力產生負面影響,從而影響我們的現金流和盈利能力。
債務
我們正在對公司進行去槓桿化,並改善債務的期限結構,包括考慮對部分債務進行再融資或贖回。
在2022年財政年度,我們用本金總額為2,000.0美元的單一循環承諾額取代了現有的本金總額為2,750.0美元的兩類循環承付款,併發行了500.0美元的2029年1月到期的優先擔保票據。我們用這些發行的淨收益償還了原定於2023年4月到期的部分現有信貸安排下的未償還定期貸款,並支付了相關保費、費用和支出。
在2022財年,我們通過利用手頭現金和動用我們的循環信貸安排,完全贖回了2023年以歐元計價的票據,金額為5.5億歐元(贖回日約為606.4美元),從而加快了我們的去槓桿化軌跡。
此外,在2022財年期間,我們達成了兩項獨立的協議,分別於2023年9月和10月到期,在巴西建立了新的以美元計價的信貸安排(巴西信貸安排),金額分別為10.5美元和31.9美元。
這些活動改善了我們的中期流動性。我們由KKR聚合器持有的可轉換B系列優先股在2022財年得到完全轉換和交換,這減少了我們未來對優先股東的承諾,並提高了我們減少外債和簡化資本結構的能力。
有關我們的債務安排和前期信貸協議的更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註15-債務。
應收款保理
我們不時地通過貿易應收賬款的保理來補充我們現金流的時間安排。在這方面,我們已與金融機構達成保理安排。
截至2022年和2021年6月30日,保理機制下使用的淨金額分別為179.3美元和133.6美元。2022年財政年度和2021年財政年度,全球應收貿易發票總額分別為1 041.2美元和793.8美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日,因各種因素應繳餘額分別為11.2美元和6.3美元。
企業合併
在2022財年,我們沒有進行任何業務合併或資產收購。
在2021財年,我們完成了對KKW Holdings 20%所有權權益的收購以及相關的合作協議。在這筆交易中支付的現金總額為200.0美元。
有關我們從2021財年開始的前期活動的更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註4-業務合併、資產收購和資產剝離。
性情
在2022財年,我們沒有進行任何業務處置。
在2021財年,我們完成了Wella Business的多數股權出售,獲得了2,451.7美元的現金收益,並保留了Wella 40%的初始所有權股份。截至2022年6月30日,我們擁有Wella公司25.9%的股份。在本財政年度內,我們達成了一項協議,對Wella業務的收購對價進行了成交後的調整。根據這項協議,我們預付了34.0美元的未來或有收益,如果與Wella營業税抵免相關的回收目標在Wella出售後四年內沒有實現,我們將被追回。在本財政年度內,實現了某些恢復目標,我們確認了與預付款有關的0.7美元收益。截至本財政年度結束時,剩餘的33.3美元是未賺取的。
有關我們2021財年和2020財年的前期業務處置的更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註4-業務合併、資產收購和資產剝離。
現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金流量數據合併報表 (a): | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 726.6 | | | $ | 318.7 | | | $ | (50.9) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 269.7 | | | 2,441.9 | | | (833.4) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,034.0) | | | (2,795.1) | | | 877.3 | |
(a)本文所列餘額代表科蒂公司的現金流。
經營活動提供(用於)的現金淨額
2022年、2021年和2020年,經營活動提供(用於)的現金淨額分別為726.6美元、318.7美元和50.9億美元。
與2021年財政年度相比,2022年財政年度經營活動提供的現金增加407.9美元,主要原因是與現金有關的淨收入同比增加,以及營運資本淨賬户變化帶來的現金流量總體增加。這兩個部門的淨收入較高,成本佔收入的百分比較低,收購和資產剝離相關活動的成本較低,以及與經營租賃相關的現金流出較少,導致經營活動的現金流同比增加,但2022財年銷售、一般和行政費用的較高成本流出部分抵消了這一增長。2022財年所得税淨額支付的現金流出增加是由上一年的大量税收多付推動的,主要被用於重組活動付款和利息成本支付的現金流出同比減少所抵消。
經營活動現金流從2020財年的流出增加到2021財年的收益369.6美元,主要是由於管理層降低成本以抵消新冠肺炎對我們業務的影響導致我們的淨收入改善,以及第四季度業績好於上一年。淨虧損減少帶來的現金淨額增加,被新冠肺炎負面影響導致的本年度營運資金變化流出增加以及收購和資產剝離相關成本導致的現金流出增加所抵消。本年度第四季度銷售額增加導致現金流出增加,這部分被本年度逾期應收賬款的收款所抵消。2021財年,由於廣告和消費者推廣、客户銷售和行政費用支出減少,與應付款相關的資金外流減少,抵消了這些資金外流的影響。此外,應收税款的變化也有流入,主要與上一年度本年度多收税款有關,以及2021財年因平均債務餘額減少而支付的利息現金減少。
投資活動提供(用於)的現金淨額
2022年、2021年和2020年,投資活動提供(用於)的現金淨額分別為269.7美元、2441.9美元和833.4美元。
與2021財年相比,2022財年投資活動提供的現金流減少了2,172.2美元,主要是由於上一年與出售停產的Wella業務有關的現金收益增加。出售業務的現金收益以及與科蒂在Wella的剩餘股份相關的相關資本回報,2021財年從出售中獲得的初始現金收益為2374.1美元,而本財年的或有對價收益為34.0美元。科蒂公司在韋拉公司的剩餘股份的股本投資回報率在上一年為448.0美元,而本年度為230.6美元。2022財年出售其他長期資產的較高收益以及與KKW Holdings資產收購和20%股權投資相關的前一年的資金外流,幫助部分抵消了投資活動現金同比下降的影響。
與2020財年相比,2021財年來自投資活動的現金流增加了3,275.3美元,這主要是由於2020年11月30日出售Wella Business所獲得的收益。作為交易的一部分,科蒂在出售非持續業務時獲得了2386.2美元的初始現金淨收益,扣除作為出售一部分處置的現金,以及根據股權投資獲得的448.0美元的資本回報,科蒂保留了Wella 40%的股份。上一年度投資現金流還包括用於購買King Kylie,LLC 51%股權的現金的影響,淨現金流出592.2美元,僅被用於2021財年購買KKW Holdings 20%股權投資的200.0美元現金和相關許可協議部分抵消。本年度投資現金流也受到用於資本支出的現金減少的積極影響,資本支出為93.5美元。本年度投資現金流的增加僅被2021財年終止淨投資交叉貨幣互換衍生品所產生的現金支付3760萬美元略微抵消。
融資活動提供的現金淨額(用於)
2022年、2021年和2020年,籌資活動提供的現金淨額分別為1 034.0美元、2 795.1美元和877.3美元。
與2021財年相比,2022財年用於融資活動的現金減少了1,761.1美元,這主要是由於與本公司循環信貸安排相關的償還以及本公司信貸協議下的其他長期債務的現金淨流出減少所致。債務償還水平的同比變化主要是由於上一年出售Wella停產業務的收益被用於預付公司定期貸款安排中超過2,000.0美元的未償債務的影響。本年度也出現現金淨流出,但流出的程度較小,並被髮行2029年高級擔保票據和巴西信貸安排的收益所抵消。用於結清本年度外幣合同已實現虧損的現金流出增加,以及上一年發行可轉換B系列優先股的流入,僅部分抵消了債務活動同比變化的影響。
與2020財年相比,2021財年的現金流入減少了3,672.4美元,主要是由於本年度與公司循環貸款安排相關的現金償還淨額與上一年的左輪手槍借款淨額相比,使用了超過2,000.00美元的資金,利用出售Wella業務的收益預付了公司2018年Coty Term A和B貸款的一部分未償還餘額。2021財年第四季度發行高級擔保票據的收益主要被公司2018年Coty Term A和B貸款的額外預付款所抵消。融資活動的現金流入減少也是因為上一年的現金收益較高,為724.5美元,而本年度發行和出售公司與KKR的投資協議相關的可轉換B系列優先股的現金收益為227.2美元。此外,B系列可轉換優先股的分紅為24.2美元,也導致融資現金流減少。這些與融資相關的同比減少被195.4美元的股息支付減少部分抵消,這是因為從2020財年第四季度開始暫停普通股股息支付。此外,上一年度支付45.0美元購買東南亞附屬公司剩餘的強制贖回非控股權益,對本年度產生了積極影響。
分紅
2019年5月,董事會批准了一項股票股息再投資計劃,允許股東選擇全額現金股息或50%現金/50%普通股股息,這對截至2020年2月5日宣佈的股息有效,該股息已於2020年3月27日支付。股東選擇參與2019年9月30日、2019年12月27日和2020年3月27日股息再投資計劃的普通股佔總普通股的百分比分別為69%、65%和63%。
2020年4月29日,我們的董事會暫停支付股息,以符合我們修訂後的2018年Coty Credit協議。由於我們專注於保存現金,我們預計將暫停支付股息,直到我們的淨債務與調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)之比達到2倍。未來是否派發股息,將由本公司董事會自行決定。
可轉換B系列優先股的股息以現金支付,或通過增加可轉換B系列優先股的應計股息金額,或兩者的任何組合,由公司自行決定。在修訂後的2018年Coty Credit協議下的適用限制到期後,我們開始以現金形式支付截至2021年6月30日期間的可轉換B系列優先股的股息,我們預計將繼續以現金形式每季度支付此類股息,具體取決於我們董事會的聲明。可轉換B系列優先股的條款限制了我們宣佈普通股現金股息的能力,直到可轉換B系列優先股的所有應計股息都已宣佈並以現金支付。在截至2022年6月30日的12個月中,董事會宣佈B系列優先股的股息為35.2美元,其中30.7美元已支付,1.2美元作為2021年11月10日轉換的一部分。
有關我們的股息和股息政策的更多信息,請參閲我們的綜合財務報表附註中的附註23-股權和可轉換優先股,以及項目5“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券-股息政策”。
國庫股票回購計劃
有關我們股票回購計劃的更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註23--股權和可轉換優先股。
合同義務和承諾
截至2022年6月30日,我們的主要合同義務和承諾如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 本財年到期付款 | | 此後 |
2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | |
長期債務債務 | $ | 4,498.4 | | | $ | 22.9 | | | $ | 65.3 | | | $ | 1,467.0 | | | $ | 2,443.2 | | | $ | — | | | $ | 500.0 | |
長期債務利息(a) | 1,491.9 | | | 197.3 | | | 212.9 | | | 216.6 | | | 220.5 | | | 206.1 | | | 438.5 | |
經營租賃義務 | 413.1 | | | 80.6 | | | 63.0 | | | 52.8 | | | 44.2 | | | 37.8 | | | 134.7 | |
許可協議:(b) | | | | | | | | | | | | | |
專利權使用費支付 | 591.8 | | | 132.2 | | | 86.7 | | | 70.3 | | | 54.8 | | | 49.9 | | | 197.9 | |
廣告和促銷支出義務 | 15.1 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.6 | | | 2.1 | | | 2.1 | | | 7.3 | |
其他合同義務(c) | 707.3 | | | 647.3 | | | 39.4 | | | 9.3 | | | 8.5 | | | 1.5 | | | 1.3 | |
其他長期債務: | | | | | | | | | | | | | |
養卹金義務(已獲授權)(d) | 12.3 | | | 2.5 | | | 2.4 | | | 2.4 | | | 2.5 | | | 2.5 | | | — | |
總計 | $ | 7,729.9 | | | $ | 1,083.8 | | | $ | 470.7 | | | $ | 1,820.0 | | | $ | 2,775.8 | | | $ | 299.9 | | | $ | 1,279.7 | |
(a)在考慮我們的利率互換安排後,我們債務的利息成本是根據利率預測和未償債務金額的假設確定的。我們的浮動利率債務增加25個基點,將使我們的利息成本在長期債務期限內增加40.7美元。
(b)許可協議下的義務涉及版税支付以及我們帶有許可商標的產品所需的廣告和促銷支出水平。特許權使用費的支付通常基於合同規定的淨銷售額。但是,無論銷售水平如何,某些許可證都要求支付最低保證版税。上表列出了保證特許權使用費的最低限額以及廣告和促銷費用所需的最低限額。實際支付的特許權使用費以及廣告和促銷支出預計會更高。此外,提前終止任何這些許可協議都可能導致上文沒有反映的潛在現金外流。
(c)其他合同義務主要是廣告/營銷、製造、物流和資本改善承諾。此外,如附註21所述,我們已計入由附屬公司產生的強制可贖回財務利息—
強制可贖回的金融利息。我們還保留了幾項分銷協議,對於這些協議,提前終止可能導致上文未反映的未來潛在現金外流。
(d)代表未來五年根據當地法規或法規對我們的養老金和其他退休後福利計劃的繳費。後續所需資金無法合理估計,因為未來期間的計劃資產回報以及未來的假設都不得而知。
上表不包括截至2022年6月30日的191.8美元的不確定税收優惠,包括利息和罰款,因為我們無法預測何時或是否會支付任何款項。有關我們不確定的税收優惠的更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註17-所得税。
該表不包括69.8美元的RNCI,該金額反映在截至2022年6月30日的綜合資產負債表中與我們在中東子公司(“中東子公司”)25.0%的RNCI相關的可贖回非控股權益中。鑑於相關看跌和贖回權利的規定,RNCI可在我們控制之外贖回,並記入臨時權益。有關計算每項非控制權益的贖回價值的進一步討論,請參閲本公司合併財務報表附註中的附註22-可贖回非控制權益。
該表還不包括142.4美元的優先股,這些優先股反映在截至2022年6月30日的綜合資產負債表中的可轉換B系列優先股中。鑑於相關認沽權利的規定,可轉換B系列優先股在某些控制權發生變化時可在我們控制之外贖回,並記入臨時股本。有關可轉換B系列優先股計算的進一步討論,請參閲我們合併財務報表附註中的附註23--股權和可轉換優先股。
或有事件
我們的巴西子公司會不時收到巴西地方、州和聯邦税務機關的納税評估。有關這些納税評估的更多細節,見附註26--法律和其他或有事項。關於我們巴西納税評估的上訴,截至2022年6月30日,我們已經簽訂了1.352億雷亞爾(約合26.1美元)的擔保債券。截至2022年6月30日,我們正處於行政行動的早期階段,預計巴西的司法程序需要數年時間才能完成。
衍生金融工具與套期保值活動
通過我們的全球業務,我們受到外幣匯率波動和利率波動的影響。我們最大限度地利用自然偏移量,以確定淨曝光量。在正常的業務過程中,採用既定的政策和程序來使用各種金融工具管理這些淨風險敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。
外幣兑換風險管理
我們以多種功能貨幣運作,容易受到外幣波動的影響。至於外幣風險,主要涉及應收賬款、存貨買賣、應付款項及公司間貸款,衍生工具被用來更好地管理因外幣匯率波動而產生的收益及現金流波動。2021年7月,公司簽訂了外匯遠期合約,以對衝高達80%的歐元計價外債,這是管理層將匯率波動對這些債務工具的影響降至最低的戰略的一部分。我們在2022財年、2021財年和2020財年分別記錄了3.3美元、7.8美元和18.0美元的外幣收益(虧損),這是由於非融資性外幣兑換交易產生的,這些交易包括在相關費用類別中,幷包括在綜合經營報表中。2022財年、2021財年和2020財年因融資外匯交易而產生的淨收益(虧損)分別為10.0美元、6.8美元和14.8美元,這些淨收益(虧損)在綜合業務報表中計入利息支出淨額。
匯兑損益亦可透過使用對衝會計項下的合資格衍生工具部分抵銷,為此,吾等於累計其他全面收益中記錄累計損益,直至相關交易發生為止,屆時損益將重新分類至綜合經營報表內的相應賬户。
由於資產負債表的交易風險敞口,我們已經並將繼續經歷淨利潤的波動。我們結合使用外幣遠期合約和交叉貨幣合約來抵消這些風險敞口。截至2022年6月30日,如果對衝外幣對美元的現行市場匯率出現10%的不利變化,所有外匯遠期合約和交叉貨幣合約的公允價值變化將導致這些遠期合約的公允價值減少147.8美元,這將被基礎外幣敞口的增加所抵消。
利率風險管理
我們面臨的利率風險主要與我們的負債有關,而負債受到主要是美國和歐洲利率總水平變化的影響。我們定期簽訂利率互換協議,以促進
我們的利率管理活動。我們已將這些協議指定為現金流對衝,並相應地應用了對衝會計。這些協議的公允價值的有效變化計入税後淨額AOCI/(L),無效部分計入當期收益。當對衝交易結算時,AOCI/(L)中的金額隨後重新分類為收益作為利息支出。
我們預計,無論是在開始時還是在持續的基礎上,任何指定利率對衝與相關浮動利率債務之間的對衝關係將非常有效地實現對衝期限內應歸因於對衝風險的現金流。如果確定某一衍生工具不是高度有效的,或該衍生工具已不再是一種高度有效的對衝工具,我們將被要求終止與該衍生工具有關的對衝會計。記入AOCI/(L)的無效對衝的相應損益頭寸將重新分類為當期收益。
如果利率高於/低於10%,並且所有其他變量保持不變,2022財年所得税前持續運營的收入(虧損)將減少/增加20.1美元。
股權投資風險
我們的股權投資是對非上市公司的股權證券的投資,公允價值不容易確定,包括一筆約830.0美元的投資,該投資使用公允價值期權進行估值,以及截至2022年6月30日使用股權法核算的約12.6億美元。這些投資受到各種各樣的市場相關風險的影響,這些風險可能會對我們所持股份的賬面價值產生重大影響。我們不斷評估我們對私人持股公司的股權投資。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。
除了上述股權投資外,我們還簽訂了某些遠期回購合同,以開始為2024年潛在的200.0美元股票回購計劃進行對衝。這些遠期回購合約按公允價值入賬,公允價值變動計入綜合經營報表內的其他收入淨額。我們的主要風險敞口是我們的股票價格在合同期內的變動,這可能是不穩定的,可能會由於一些我們無法控制的因素而波動。這些因素包括我們公司或業內其他同行公司季度和年度業績的實際或預期波動,市場對宏觀經濟、社會或政治發展的看法,行業狀況,政府監管的變化和證券市場趨勢。我們估計,假設我們的股票價格立即下跌10%,將導致這些遠期回購合同的公允價值減少19.6美元,並減少我們在所得税前持續運營的收入(虧損)。如吾等選擇在遠期回購合約到期前或到期時終止遠期回購合約,則該等公允價值變動所導致的任何已實現收益或虧損將會發生。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。
信用風險管理
我們一般會與信用評級為“A”(或同等)的交易對手訂立衍生工具合約,以儘量減少對交易對手的信貸風險。這些合同的交易對手是主要金融機構。在任何交易對手違約的情況下,信用風險敞口僅限於淨資產頭寸合同的公允價值,截至2022年6月30日,淨資產頭寸合同的公允價值總計31.4美元。因此,管理層認為這些套期保值合同下的重大損失風險微乎其微。
通貨膨脹風險
在本財年,我們開始感受到通脹上升對我們業務的影響。我們認為,在2023財年,通脹可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生更實質性的影響。不斷上升的通脹可能會提高成本,降低盈利能力,從而對我們的業務產生負面影響。如果我們的成本在未來受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們證券的交易價格。
表外安排
截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們的未開立信用證分別為14.3美元和15.0美元,銀行擔保分別為17.2美元和31.2美元。
關鍵會計政策
我們按照美國公認會計原則編制合併財務報表。在編制這些合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計、假設和判斷。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與那些會導致我們的經營業績和財務狀況發生重大變化的估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他假設,我們認為在
情況。我們最關鍵的會計政策涉及收入確認、股權投資的公允價值、商譽評估、其他無形資產和長期資產的減值、業務合併、存貨和所得税。
我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了重要會計政策的選擇和估計的影響。
收入確認
淨收入包括毛收入減去客户折扣和津貼、實際和預期回報(根據對產品生命週期中的歷史經驗和狀況的分析估計)和各種貿易支出活動。貿易支出活動代表向客户承諾的各種對價,主要涉及廣告、產品促銷和演示,其中一些涉及與客户的合作關係。貿易支出活動的成本是根據所有合理可用的信息估計的,包括與客户的合同條款、公司的歷史經驗及其對活動範圍的當前預期,並在記錄銷售時反映在交易價格中。有關我們的收入會計政策的更多信息,請參閲附註2-重要會計政策摘要。在2022財年、2021財年和2020財年,扣除客户折扣和津貼後,回報率分別佔總收入的2%、2%和3%。在2022財年、2021財年和2020財年,記錄為扣除客户折扣和津貼後毛收入減少的貿易支出活動分別佔10%、10%和11%。
我們的銷售回報應計反映了季節性波動,包括與我們財政年度上半年的假日季節相關的波動。這一應計項目是對報告的淨收入有直接影響的主觀關鍵估計,是根據實際退貨歷史、估計的未來退貨和零售商提供的有關其庫存水平的信息計算的。此外,如有必要,可為未來已知或預期發生的重大事件確定具體的應計項目。我們已經考慮並將繼續考慮的已知或預期事件的類型包括客户的財務狀況、零售商關閉門店、零售環境的變化,以及我們決定繼續支持新的和現有的品牌。如果我們用來計算這些估計的歷史數據不接近未來的回報,可能需要額外的津貼。
股權投資
我們選擇公允價值選項來計入其對Wella的投資,以與我們對這項投資的戰略保持一致。公允價值每季度更新一次。該等投資被歸類於公允價值層次中的第三級,因為我們結合使用收益法、市場法和私人交易(如適用)來估計投資的公允價值。根據公允價值選擇的股權投資的公允價值變動在綜合經營報表內的其他收入淨額中入賬(見附註13-股權投資)。
2021年10月20日,我們完成了將Wella 9.4%的股份出售給KKR,以換取KKR在Coty贖回290,465股B系列可轉換優先股和部分未支付股息(“第一交易所”)。2021年11月30日,我們完成了向KKR出售額外4.7%的Wella股份,以換取KKR在Coty(第二交易所)剩餘的可轉換優先股。第一個交易所和第二個交易所被包括在內,並在適當時為估值目的進行了加權。
2022年5月,Wella公司剝離了其俄羅斯業務。為估值目的,資產剝離的影響已包括在內。
在確定Wella公司的公允價值時使用的一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內,包括利率、資本成本、税率、信用評級和行業增長。此外,由於通貨膨脹和供應鏈壓力的宏觀經濟影響以及俄羅斯-烏克蘭戰爭的間接影響,仍然存在不確定性。雖然我們相信我們已經作出了合理的估計和假設來計算Wella公司的公允價值,但可能會發生變化。至於Wella公司,如果在未來幾年,實際結果與我們用於計算公允價值的估計和假設不一致,我們可能需要確認額外的調整。
商譽、其他無形資產和長期資產
商譽
商譽是指被收購企業的成本超過其基礎淨資產公允價值的部分。其他無形資產包括無限期存在的商標。商譽和其他無限期無形資產不攤銷。
截至5月1日,我們至少每年評估一次商譽的減值,如果某些事件或情況有必要,我們會更頻繁地評估商譽。我們在報告單位層面測試商譽減值,這與我們的可報告部門的水平相同。我們通過評估我們報告部門的組成部分是否構成以下業務來確定我們的報告單位
每個報告單位的管理層定期審查這些組成部分的運作結果,並提供離散的財務信息。
在測試商譽減值時,我們可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行商譽減值量化測試的基礎。在進行我們的定性評估時,吾等會考慮已識別的不利事件或情況,例如經濟狀況、行業和市場狀況或公司特定事件的變化,會在多大程度上影響報告單位的公允價值與其賬面值的比較。如果我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,我們必須進行量化減值測試。
商譽的量化減值測試基於報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。我們在分配資產和負債時作出某些判斷和假設,以確定我們報告單位的賬面價值。確認的減值損失將是報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額,金額不超過報告單位商譽的賬面價值。
對商譽進行減值測試需要我們使用重大估計和假設來估計報告單位的公允價值。所作的假設將影響測試的結果和最終結果。我們使用行業認可的估值模型和設定的標準,並由各級管理層審查和批准,在某些情況下,我們聘請獨立的第三方估值專家。為確定報告單位的公允價值,我們結合使用了收益法和市場法(如適用)。我們相信,在適用的情況下,兩種模型的混合使用可以補償單獨使用這兩種模型所帶來的固有風險,這種組合表明了市場參與者在進行類似估值時會考慮的因素。
在收益法下,我們使用貼現現金流量法確定公允價值,預測每個報告單位的未來現金流量以及最終價值,並以反映現金流量相對風險的回報率對該等現金流量進行貼現。根據市場法,當適用時,吾等利用來自與報告單位具有相似營運及投資特徵的可比上市公司的資料,以產生適用於被測試報告單位的營運表現的估值倍數,以對報告單位進行估值。
這些方法中使用的關鍵估計和因素包括基於我們內部預測的收入增長率和利潤率、用於貼現未來現金流的特定加權平均資本成本、該行業的可比市盈率(如果適用)以及我們的歷史運營趨勢。未來的某些事件和情況,包括市場狀況惡化、資本成本上升、實際和預期消費者消費和需求下降,可能會導致這些假設和判斷髮生變化。對這些假設的修訂可能導致報告單位的公允價值低於各自的賬面價值,從而產生非現金減值費用。這種費用可能對綜合業務報表和資產負債表產生重大影響。
在2022財年或2021財年,我們的報告單位沒有商譽減損。在2020財年,我們記錄的商譽減值總額為105.0美元。
根據於2022年5月1日進行的年度減值測試,吾等釐定各報告單位的公允價值較其各自於該日的賬面價值分別高出約78.6%及61.5%,分別與Prestige及Consumer Beauty報告單位有關。為了確定我們報告單位的公允價值,我們分別對Prestige和Consumer Beauty報告單位使用了3.0%-12.6%和2.0%-8.5%的年收入增長率,並使用了9.25%的貼現率。
在確定報告單位公允價值時使用的一些固有估計和假設不受管理層的控制,包括利率、資本成本、税率、信用評級和行業增長。此外,由於通貨膨脹和供應鏈壓力對宏觀經濟的影響,以及俄羅斯-烏克蘭戰爭的間接影響,持續存在不確定性。雖然本公司相信其已作出合理的估計及假設以計算報告單位的公允價值,但仍有可能發生改變。至於本公司所有的報告單位,如果在未來數年,報告單位的實際結果與本公司用於計算公允價值的估計和假設不一致,本公司可能被要求確認商譽的重大減值。本公司將繼續監測其報告單位是否有任何觸發事件或其他減值跡象。根據經濟環境的變化、公司業務的中斷、公司報告單位的經營業績大幅下降、公司市值的進一步持續惡化以及其他可能導致未來減值費用的因素,公司可能需要進行額外的減值測試。雖然管理層無法預測宏觀經濟狀況何時出現改善,但如果消費者信心和消費者支出在未來大幅下降,或者如果商業和工業經濟活動或市值從當前水平大幅惡化,公司很有可能被要求在未來記錄減值費用。
其他無形資產
我們至少每年評估一次截至5月1日的無限期其他無形資產(商標)的減值,或在發生某些事件或情況變化時更頻繁地評估是否減值,這些事件或情況變化更有可能使無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。在品牌層面上對商標進行減損測試。
商標的公允價值以收益法為基礎,主要利用免版税的方法。這種方法假定第三方願意支付使用費以獲得商標的使用權,而不是所有權。當無形資產的估計公允價值低於賬面價值時,確認減值損失。公允價值計算需要在確定資產的估計現金流量以及適用於該等現金流量的適當折扣率和特許權使用費以確定公允價值時作出重大判斷。經濟狀況的變化或一般消費者需求的變化、經營業績估計或替代假設的應用可能會產生顯著不同的結果。
截至2022年6月30日,我們無限生存的其他無形資產的賬面價值為936.6美元,由以下品牌的商標組成:封面女郎327.4美元,麥克斯因子148.4美元,薩莉·漢森157.3美元,哲學119.2美元,布爾喬斯353萬美元,其他商標總計149.0美元。
作為2020年5月1日年度減值測試的結果,無限期居住的其他無形資產的減值總額為329.0美元。2021年5月1日,我們對壽命不定的其他無形資產進行了年度減值測試,確定不需要對賬面價值進行調整。
在2022財年第四季度,由於2022年5月1日的年度減值測試,公司分別記錄了與Max Factor和Bourjois商標相關的資產減值費用21.3美元和10.1美元,這兩個商標是消費者美容報告部門的一部分。減值的主要驅動因素與收入損失和公司決定退出俄羅斯市場對盈利能力的影響有關。此外,當前的宏觀經濟環境導致貼現率比2021年5月1日的測試增加了150個基點。
根據測試結果,Max Factor商標的公允價值低於其賬面價值,使用的預測假設收入年增長率為2.0%至15.1%,貼現率為10.0%。Bourjois商標的公允價值低於其賬面價值,使用的預測假設年收入增長率為2.0%至7.4%,折現率為10.0%。
由於減值的無限期無形資產有0%的超額,實際和預期業務表現的進一步重大負面趨勢或貼現率的增加可能會導致進一步的減值。例如,關於我們最大的減值無限無形資產Max Factor商標,如果年收入下降5%,可能會造成額外7.3美元的減值。如果貼現率提高50個基點,可能會造成8.6美元的額外減值。至於我們的Bourjois商標,這是我們第二大減值無限無形資產,如果年收入下降5%,可能會導致額外1.9美元的減值。如果貼現率提高50個基點,可能會造成2.2美元的額外減值。
其餘無限壽命商標的公允價值比其賬面價值高出39%至50%不等。
用於確定無限期無形資產公允價值的一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內,包括利率、資本成本、税率、信用評級和行業增長。此外,由於通貨膨脹和供應鏈壓力的宏觀經濟影響以及俄羅斯-烏克蘭戰爭的間接影響,仍然存在不確定性。雖然本公司相信其已作出合理估計及假設以計算無限期無形資產的公允價值,但仍有可能出現變動。對於壽命不定的無形資產,使用的最重要的假設是收入增長率和貼現率,收入增長率的下降或貼現率的增加可能導致未來的減值。本公司將繼續監測其無限期存在的商號是否有任何觸發事件或其他減值跡象。根據經濟環境的變化、公司業務的中斷、公司報告單位和/或商號的經營業績大幅下降、公司市值的進一步持續惡化以及其他可能導致未來減值費用的因素,公司可能需要進行額外的減值測試。雖然管理層無法預測宏觀經濟狀況何時出現改善,但如果消費者信心和消費者支出在未來大幅下降,或者如果商業和工業經濟活動或市值從當前水平大幅惡化,公司很有可能被要求在未來記錄減值費用。
長壽資產
長期資產,包括具有有限壽命的有形和無形資產,在其各自的壽命內攤銷至其估計剩餘價值,並在某些觸發事件可能表明的情況下進行減值審查。
減損。當該等事件或情況發生變化時,會進行回收測試,比較因使用及最終處置一項資產或資產組別而產生的預計未貼現現金流及其賬面價值。若預計未貼現現金流量少於賬面價值,將就賬面價值超過公允價值計入減值,公允價值是通過對未來現金流量進行貼現而確定的。
於2022年、2021年及2020財政年度,我們分別錄得物業及設備的資產減值費用為2.4美元、5.2美元及16.8美元,經營租賃使用權資產的淨額分別為1.0美元、0.6美元及7.8美元,主要與放棄設備或不再使用的租賃有關。該等減值費用主要計入綜合經營報表的銷售、一般及行政費用。
企業合併
我們根據收購日的估計公允價值,將被收購企業的成本分配給被收購的資產和承擔的負債。被收購企業的成本超過被收購資產和承擔的負債的估計公允價值的超額價值被確認為商譽。收購資產和負債的估值將影響我們未來的經營業績,因為我們確認了長期資產的折舊和攤銷費用。我們使用各種信息來源來確定收購的資產和負債的價值,包括:第三方評估師對財產、可識別的無形資產和庫存的價值和壽命進行評估;以及法律顧問或其他專家評估與法律、環境或其他索賠相關的義務和負債。
在估計無形資產的公允價值和分配其各自的使用年限時,需要作出重大判斷。公允價值估計基於歷史信息以及管理層認為合理的未來預期和假設,但本質上是不確定的。確定無形資產的使用年限也需要判斷。根據其歷史和我們對收購品牌的管理計劃,某些品牌無形資產預計將有無限期的生命。其他無形資產預計具有可確定的使用壽命。我們對具有無限壽命和可確定壽命的無形資產的評估基於一系列因素,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、潛在產品生命週期、運營計劃和宏觀經濟環境。可確定壽命無形資產的成本在預計使用年限內攤銷為費用。
我們通常使用以下方法來評估我們收購的重要無形資產:
•商標(無限期或有限)-我們使用免版税的方法來評估商標的價值。該模型的關鍵假設是預測的淨收入、特許權使用費税率、有效税率和貼現率。
•客户關係和許可協議-我們使用超額收益方法來評估客户關係。該模型的關鍵假設是預測的淨收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、不同資產類別之間的估計收益分配、自然流失率、實際税率和貼現率。
庫存
存貨包括被認為在未來期間可銷售或可使用的物品,並按成本或可變現淨值中較低者列報,成本以先進先出的標準成本近似實際成本為基礎。成本包括直接材料、直接人工和間接管理費用(例如間接人工、租金和水電費、折舊、採購、接收、檢驗和質量控制)和入境運費成本。我們根據庫存在產品生命週期中所處的階段、未來的營銷銷售計劃和處置過程將庫存分為不同的類別。
我們還記錄了庫存陳舊儲備,即根據各種產品銷售預測,庫存成本超過其估計可變現淨值的部分。這一儲備是使用基於年齡、歷史趨勢和支持預測銷售的需求應用於庫存的估計陳舊百分比來計算的。此外,如有需要,我們可為未來已知或預期的事件設立特定儲備。如果未來經濟狀況、客户庫存水平、產品停產、銷售退貨水平、競爭狀況或其他因素與我們的估計和預期不同,這些估計可能與我們在處置庫存時最終可能實現的金額存在重大差異,無論是有利的還是不利的。
所得税
我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。我們按資產負債法核算所得税。因此,所得税費用是以報告的所得税前收入為基礎的,遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債額與為所得税目的確認的金額之間的臨時差異的影響。遞延税項按現行制定的法定税率入賬,並隨着制定的税率變化而調整。
必要時設立估值準備,以將遞延税項資產減少至根據現有證據更有可能變現的數額。我們考慮如何在財務報表中確認、計量、列報和披露在納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸。
我們在不同的司法管轄區接受税務審計。我們定期評估這類審計的可能結果,以確定未確認税收優惠負債的適當性。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款歸類為所得税撥備的一個組成部分。
對於未確認的税務優惠,假設税務機關將審查該税務狀況並充分了解所有相關信息,我們首先根據截至報告日期的技術優勢確定是否更有可能(定義為超過50%的可能性)維持税務狀況。然後,對符合這一極有可能達到的門檻的納税狀況進行衡量,並以與税務當局有效結算後可能實現的最大利潤額進行確認。由於釐定與未確認税務優惠有關的負債(包括相關利息及罰金)需要我們作出重大估計,因此不能保證我們會準確預測這些審計的結果,因此最終結果可能會對我們的經營業績或財務狀況及現金流產生重大影響。
未確認的税務優惠將持續進行審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務機關審查的進展、判例法的發展和訴訟時效的結束。這種調整酌情反映在所得税撥備中。此外,我們在大約40個税務管轄區設有辦事處,並接受美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。
由於2017年税法將美國改為修改後的地區税制,該公司不再聲稱其任何未分配的海外收益被永久再投資。我們預計未來的分配不會產生重大的預扣税或州税。在以前納税所得額匯回外國子公司後,如果投資外國子公司的財務報告和納税基準之間仍存在基數差異,本公司將永久進行再投資。確定與這些組成部分相關的未確認遞延税金是不可行的。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在美國和國際都有業務,在正常的業務過程中,我們面臨着市場風險,包括外匯波動、利率變化和通脹的影響。有關有關這些市場風險的定量及定性披露的資料,載於第7項“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析--流動資金及資本資源”內“外匯風險管理”、“利率風險管理”及“信貸風險管理”的標題下,並以參考方式併入本第7A項。
第八項。財務報表和補充數據。
本項目所要求的資料從本年度報告F-1頁的表格10-K開始,併入本項目8作為參考。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們維持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的“披露控制和程序”,旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,評估了截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。根據對我們截至2022年6月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
我們已將我們的《財務報告內部控制管理報告》列入《第15項.附件,財務報表明細表》,並以引用的方式納入本項目9A。
財務報告內部控制的變化
於第四財季,管理層根據交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)條進行的評估發現,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現我們的目標提供合理的保證,並在合理的保證水平下有效。然而,我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策制定中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
董事
有關董事的資料以參考本公司於2022年股東周年大會附表14A的委託書(“2022年委託書”)的“董事”及“公司管治”部分的方式納入。
行政人員
有關高管的信息通過參考我們2022年委託書中的“高管”一節納入。
第16(A)節實益所有權報告合規性
此信息通過參考我們的2022年委託書中的“第16(A)條受益所有權報告合規性”部分併入。
道德守則
本信息參考了我們2022年委託書中的“公司治理準則和商業行為準則”部分。
第11項。高管薪酬。
本信息參考了我們2022年委託書中的“高管薪酬”和“董事薪酬”部分。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
此信息通過參考我們的2022年委託書中的“某些受益所有者和管理的擔保所有權”一節納入。
有關股權補償計劃的信息,請參閲本文第二部分第五項中的“股權補償計劃信息”,該內容通過引用併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
這些信息是通過參考我們的2022年委託書中的“相關人士的某些關係和交易”和“公司治理”部分而納入的。
第14項。首席會計費及服務費。
此信息通過參考我們的2022年委託書中的“審計費用和其他費用”部分併入。
第四部分
第15項。展品、財務報表明細表。
作為本報告一部分提交的文件清單:
(1)獨立註冊會計師事務所合併財務報表和報告(PCAOB ID號34):見F-1頁的索引。
(2)財務報表附表:見S-1。
(3)所有其他附表因不適用或所需資料載於本公司的綜合財務報表或附註而略去。
(4)展品清單:
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展品 數 | | 文檔 |
2.1 | | 截至2015年7月8日寶潔公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.之間的交易協議(通過參考公司於2015年8月17日提交的Form 10-K年報附件2.2而合併)。* |
2.2 | | 寶潔公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.於2015年8月13日簽署的回購函協議(通過參考公司於2015年8月17日提交的Form 10-K年報的附件2.3合併而成)。 |
2.3 | | 由寶潔公司、註冊人Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.於2016年2月19日簽署的信函協議(通過參考2016年2月25日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成)。 |
2.4 | | 交易協議第三修正案,日期為2016年5月25日,由寶潔公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.(通過引用註冊人於2016年5月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)。 |
2.5 | | 寶潔公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.之間的交易協議第四修正案,日期為2016年8月25日(合併於2016年8月25日提交的公司S-4表格註冊聲明修正案第4號附件2.5)。* |
2.6 | | Coty Inc.和寶潔公司之間的附函,日期為2016年9月13日(通過參考公司於2016年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。 |
2.7 | | Jab Cosmetics B.V.和Coty Inc.之間於2015年11月2日簽署的轉讓和轉讓協議,包括Jab Cosmetics B.V.、Hypermarcas S.A.、COSMED Indústria de Cosméticos e Medicamentos S.A.以及作為中間方和同意方的Jab Cosmetics B.V.、Hypermarcas S.A.、COSMED Indústria de Cosméticos S.A.以及作為中間方和同意方的截至2015年11月2日的某些股份和商標買賣協議(通過引用附件10.1合併到公司於11月3日提交的當前報告中2015年)。 |
2.8 | | 買賣協議,日期為2016年10月17日,由Coty Inc.、Gloria CoInvest 1 L.P.、Lion Capital Fund III L.P.、Lion Capital Fund III SBS L.P.、Lion Capital Fund III(U.S.)L.P.、Lion Capital Fund III SBS(U.S.)L.P.、GHD Nominees Limited(“GHD”)、其中指名的管理賣方及其中指名的其他個人賣方簽訂(通過參考公司於2016年10月17日提交的當前8-K報表附件2.1併入)。* |
2.9 | | 由Coty Inc.、寶潔公司、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.簽署並於2016年10月1日生效的税務事項協議(通過引用公司於2016年10月3日提交的當前8-K表格的附件10.1併入)。 |
2.10 | | 購買協議,日期為2019年11月18日,由King Kylie Holdings,LLC、KMJ 2018不可撤銷信託公司、Kylie Jenner Inc.、King Kylie,LLC,Coty Inc.簽署,僅為第6.7節和第6.13節的目的,KKJ 2018不可撤銷信託(通過引用本公司於2020年2月5日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
2.11 | | Coty Inc.、Coty International Holding、B.V.和彩虹英國Bidco Limited之間簽訂的、日期為2020年6月1日的買賣協議(通過參考公司於2020年6月2日提交的當前8-K報表的附件2.2合併而成)。 |
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2.12 | | 分居協議,由Coty Inc.、Coty International Holding,B.V.、Waves UK Divestco Limited和Rainball UK Bidco Limited簽署,日期為2020年6月1日(通過參考公司於2020年6月2日提交的當前8-K報表的附件2.1合併而成)。 |
2.13 | | 修訂和重新簽署了Coty Inc.、Coty International B.V.和彩虹英國Bidco Limited之間於2020年11月11日簽署的買賣協議(通過引用公司於2020年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.2合併而成)。 |
2.14 | | 修訂和重新簽署的分離協議,日期為2020年11月11日,由Coty Inc.、Coty International B.V.、Waves UK Divestco Limited和彩虹英國Bidco Limited之間的協議(通過引用公司於2020年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.1合併而成)。 |
3.1 | | 修訂和重訂的科蒂公司註冊證書(參考公司於2013年5月14日提交的S-1表格註冊説明書第5號修正案附件3.1(第333-182420號文件)) |
3.2 | | 修訂後的Coty Inc.公司註冊證書的修正證書(通過參考2016年10月3日提交的公司當前報告的8-K表格的附件3.1併入)。 |
3.3 | | 修訂後的Coty Inc.公司註冊證書(通過引用2020年6月25日提交的公司當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
3.4 | | 修訂及重訂附例(參考本公司於2013年4月24日提交的S-1表格註冊説明書第4號修正案附件3.2(檔案號333-182420))。 |
4.1 | | 註冊人A類普通股證書樣本(參考2013年5月28日提交的公司S-1表格註冊説明書第6號修正案附件4.1(文件編號333-182420)合併) |
4.2 | | A系列優先股指定證書,日期為2015年4月17日(通過引用2015年4月20日提交的公司當前8-K報表的附件4.1併入)。 |
4.3 | | A-1系列優先股指定證書,日期為2019年2月4日(通過引用2019年2月8日提交的公司季度報告10-Q表的附件4.3併入)。 |
4.4 | | B系列優先股指定證書,日期為2020年5月26日(通過引用附件3.1併入公司於2020年5月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
4.5 | | 契約,日期為2018年4月5日,由Coty Inc.、其中指定的擔保人、作為2026美元鈔票受託人、註冊人和美國支付代理的德意志銀行美洲信託公司以及德意志銀行共同簽署。倫敦分行,作為歐元票據的倫敦支付代理(通過參考公司於2018年4月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
4.6 | | 2026年美元紙幣格式(包括在附件4.5中)(通過參考2018年4月10日提交的公司當前報告的表格8-K的附件4.1併入)。 |
4.7 | | 2023年歐元票據格式(包括在附件4.5中)(通過參考2018年4月10日提交的公司當前報告的表格8-K中的附件4.1併入)。 |
4.8 | | 2026年歐元紙幣格式(包括在附件4.5中)(通過參考2018年4月10日提交的公司當前報告的表格8-K中的附件4.1併入)。 |
4.9 | | 股東協議,日期為2019年3月17日,由JAB Holdings、母公司、要約人和本公司簽署(通過參考2019年3月18日提交的本公司關於附表14D-9/A的徵求/推薦聲明附件(E)(17)合併)。 |
4.10 | | 證券説明。 |
4.11 | | 一份日期為2021年4月21日的契約,由其中指定的擔保人科蒂公司和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人和抵押品代理(通過參考公司於2021年4月22日提交的當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
4.12 | | 2026年到期的5.000%高級擔保票據的格式(包括在附件4.11中)(通過參考2021年4月22日提交的公司當前報告的表格8-K中的附件4.1併入)。 |
4.13 | | 第一留置權/第一留置權債權人間協議,日期為2021年4月21日,由北卡羅來納州摩根大通銀行作為信貸安排代理,德意志銀行美國信託公司作為最初的另一授權代表,以及經Coty Inc.和其他設保人同意的不時增加的授權代表(通過參考2021年4月22日提交的公司當前8-K報表的附件4.3併入)。 |
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4.14 | | 質押和擔保協議,日期為2021年4月21日,由Coty Inc.、其他不時授予人以及作為抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂(通過參考2021年4月22日提交的公司當前8-K報表的附件4.4併入)。 |
4.15 | | 契約,日期為2021年6月16日,由其中指名的擔保人Coty Inc.和作為受託人和抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司以及作為付款代理的德意志銀行倫敦分行(通過參考2021年6月16日公司當前8-K表格文件的附件4.1合併而成)。 |
4.16 | | 2026年到期的3.875%高級擔保票據的表格(包括在附件4.15中)(通過引用附件4.1併入本公司於2021年6月16日提交的8-K表格的當前報告中)。 |
4.17 | | 第一號聯合協議,日期為2021年6月16日,並被摩根大通銀行確認為信貸安排代理,德意志銀行信託公司美洲公司為初始其他授權代表,本公司與第一留置權/第一留置權債權人之間協議,日期為2021年4月21日,摩根大通銀行為信貸安排代理,德意志銀行信託公司美洲公司為初始其他授權代表(通過參考公司於2021年6月16日提交的當前8-K報表的附件4.3併入)。 |
4.18 | | 質押和擔保協議,日期為2021年6月16日,由Coty Inc.、其他不時授予人以及作為抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂(通過參考2021年6月16日提交的公司當前8-K報表的附件4.4併入)。 |
4.19 | | Coty Inc.、HFC Prestige Products,Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC(其中指定的擔保人)和Deutsche Bank Trust Company America(德意志銀行美洲信託公司)之間的契約,日期為2021年11月30日,作為受託人、付款代理和抵押品代理。(通過引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1併入)。 |
4.20 | | 2029年到期的4.750%高級擔保票據的格式。(包含在附件4.19中)(通過引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。 |
4.21 | | 摩根大通銀行(信貸安排代理)、德意志銀行美洲信託公司(初始其他授權代表)和本公司於2021年4月21日簽署的第一份留置權/第一留置權債權人間協議(日期為2021年11月30日),經日期為2021年6月16日的第1號合併協議修訂後,摩根大通銀行(信貸安排代理)和德意志銀行信託公司美洲公司(初始其他授權代表)簽署了日期為2021年11月30日的第1號合併協議。(通過引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.3併入)。 |
4.22 | | 質押和擔保協議,日期為2021年11月30日,由Coty Inc.、HFC Prestige Products,Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC、其他不時授予人以及作為抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂(通過參考2021年11月30日提交的公司當前8-K報表的附件4.4合併)。 |
10.1 | | 信貸協議,日期為2015年10月27日,由Coty Inc.、不時的借款方、貸款方、作為行政代理的貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行和不時的其他代理方之間簽訂(通過參考2015年10月30日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.2 | | 質押和擔保協議,日期為2015年10月27日,由Coty Inc.、其簽署的子公司、可能成為協議一方的任何其他子公司以及作為抵押品代理的摩根大通銀行(通過引用2015年10月30日提交的公司當前8-K報表的附件10.2合併而成)。 |
10.3 | | 信貸協議,日期為2016年1月26日,由Galleria Co.作為初始借款人、其他不時借款人、作為行政代理和抵押品代理的J.P.Morgan Chase Bank,N.A.以及其他代理和貸款人簽訂的(通過參考Galleria Co.於2016年4月22日提交的Form S-4註冊聲明的附件10.4合併而成)。 |
10.4 | | 擔保協議,日期為2015年10月27日,由Coty Inc.、其子公司簽署方、可能成為協議一方的任何其他子公司以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽署(通過參考2015年10月30日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3併入)。 |
10.5 | | 由Coty Inc.、Coty B.V.、Coty Inc.的某些子公司、增量貸款方和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間簽署的、日期為2016年4月8日的信貸協議的增量假設協議和修正案1(通過引用公司於2016年4月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。 |
10.6 | | Coty Inc.、Coty B.V.、其他貸款方、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間的增量假設協議和信貸再融資修正案協議,日期為2016年10月28日(通過引用本公司於2016年10月28日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
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10.7 | | 日期為2016年10月28日的遞增貸款激活通知,由Coty Inc.、每個遞增期限A貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用2016年10月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 |
10.8 | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2018年4月5日,由Coty Inc.、Coty B.V.、不時的借款人、貸款人和其他當事人以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間修訂和重新簽署(通過參考2018年4月10日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.9 | | 由Coty Inc.、Coty B.V.、不時的借款人、貸款人和不時的借款人以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間於2018年4月5日修訂並重新簽署的信貸協議的第1號修正案(通過參考2019年7月1日提交的本公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.10 | | 由Coty Inc.、Coty B.V.、其他借款人、貸款人和其他當事人以及作為行政代理和抵押品代理的JPMorgan Chase Bank,以及作為行政代理和抵押品代理的JPMorgan Chase Bank,在Coty Inc.、Coty B.V.、不時的借款方、貸款人和其他各方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行之間於2018年4月5日修訂並重新簽署的信貸協議的第2號修正案(通過引用本公司於2020年4月30日提交的當前8-K/A報表的附件10.1併入)。 |
10.11 | | 信貸協議(增量假設協議)的第3號修正案,日期為2021年6月4日,由Coty Inc.、Coty B.V.、其他貸款方、增量循環貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署(通過參考2021年6月7日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
10.12 | | 再融資修正案,日期為2021年11月30日,由Coty Inc.、Coty B.V.、其其他貸款方、再融資循環貸款人方以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間簽署。(引用本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的現行報告附件4.5) |
10.13 | | 科蒂公司和KKR彩虹集合商L.P.之間的投資協議,日期為2020年5月11日(通過引用公司於2020年5月12日提交的8-K文件的附件10.1合併而成)。 |
10.14 | | 科蒂公司和KKR彩虹聚合公司之間於2020年6月1日簽署的《投資協議》的第1號修正案(合併內容參考公司於2020年6月1日提交的當前8-K報表的附件10.2)。 |
10.15 | | 註冊權協議,日期為2020年5月26日,由Coty Inc.和KKR彩虹聚合器L.P.(通過引用公司於2020年5月26日提交的8-K文件附件10.1合併而成)。 |
10.16 | | 股東協議,日期為2020年11月30日,由Coty Inc.、Coty International B.V.、彩虹資本集團有限公司、彩虹合資公司有限公司和彩虹英國Bidco Limited之間簽訂(通過參考公司於2020年12月1日提交的8-K文件附件10.2合併而成)。 |
10.17 | | IP交叉許可協議,日期為2020年11月30日,由Coty International B.V.和Wella International Operations Swiss S.á.r.l.簽署。(通過引用本公司2020年12月1日提交的8-K文件的附件10.1併入)。 |
10.18 | | 於2021年9月30日由Coty Inc.、KKR彩虹聚合公司、彩虹資本集團有限公司和Coty JV Holdings S.a.r.l簽署的贖回協議(通過參考2021年10月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
10.19 | | 於2021年11月6日由科蒂公司、KKR彩虹聚合公司、彩虹資本集團有限公司和科蒂合資公司S.a.r.l之間簽署的贖回協議(通過參考2021年11月8日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
10.20 | | Coty Management B.V.和Kristin Blazewicz之間的僱傭協議,日期為2020年1月27日(通過引用該公司於2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入)。† |
10.21 | | 科蒂管理公司和戈登·馮·佈雷滕之間的僱傭協議,日期為2020年6月3日(通過引用2020年8月27日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.17併入)。† |
10.23 | | Ayesha Zafar和公司之間的邀請函,日期為2016年4月1日(通過引用2016年5月11日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。† |
10.24 | | 科蒂國際公司和洛朗·梅西爾之間的僱傭協議,日期為2020年5月7日(通過引用該公司於2021年2月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。† |
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10.25 | | 科蒂國際公司和洛朗·梅西爾公司於2019年10月21日發出的邀請函(通過參考公司於2021年2月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3合併而成)。† |
10.26 | | 日期為2020年12月5日的邀請函、科蒂國際公司和洛朗·梅西爾公司(通過參考公司於2021年2月9日提交的10-Q表格季度報告的附件10.4合併而成)。† |
10.27 | | 截至2021年11月26日,科蒂管理公司和洛朗·梅西爾之間的要約函(通過參考2022年2月8日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.1併入)。† |
10.28 | | 截至2022年6月14日,科蒂管理公司和洛朗·梅西爾之間的邀請函。† |
10.29 | | Coty Italia S.r.L.之間的僱傭協議,日期為2020年12月21日和安娜·馮·拜仁(通過引用公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。† |
10.30 | | 2021年1月1日,Coty Italia S.r.l.之間的僱傭協議和安娜·馮·拜仁(通過引用公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4而合併)。† |
10.31 | | 2016年10月12日HFC Prestige國際運營瑞士SAR和Anne Jaeckin之間的僱傭協議,以及2020年5月18日的附錄(通過引用附件10.23併入公司於2020年8月27日提交的Form 10-K年度報告中)。† |
10.32 | | 科蒂公司和蘇·納比之間的僱傭協議,日期為2020年10月13日(通過參考公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入)。† |
10.33 | | 2020年7月2日,Cotty Holdco B.V.、Coty Inc.和Sue Nabi之間的股權轉讓協議(通過引用公司2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。† |
10.34 | | 科蒂公司和蘇·納比之間的限制性股票單位獎。(引用本公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.28)† |
10.35 | | 科蒂管理公司和皮埃爾-安德烈-特里斯公司於2020年12月8日簽署的和解協議(通過引用該公司2021年2月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入)。† |
10.36 | | 科蒂公司和埃德加·胡伯於2020年10月10日簽署的分居協議(通過參考2021年2月9日提交的公司10-Q季度報告的附件10.5合併而成)。† |
10.36 | | 科蒂公司和理查德·瓊斯公司於2021年9月19日簽署的分居協議(通過參考公司於2021年11月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。† |
10.37 | | 範世美和科蒂公司之間的邀請函,日期為2021年7月25日(通過參考公司2022年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併)。† |
10.38 | | 格雷姆·卡特和科蒂公司之間的邀請函,日期為2022年3月5日(引用該公司2022年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。† |
10.39 | | 註冊人與其董事及高級管理人員之間的賠償協議表(參照本公司於2013年4月24日提交的S-1表格註冊説明書第4號修正案附件10.24(第333-182420號文件)合併)。 |
10.40 | | 修訂和重新制定的年度業績計劃,截至2017年2月1日(通過引用附件10.3併入公司於2017年5月10日提交的Form 10-Q季度報告中)。† |
10.41 | | 科蒂公司2007年董事股票計劃下的限制性股票單位獎勵表格,於2013年4月8日修訂(通過引用2013年4月24日提交的公司S-1表格註冊説明書修正案第4號附件10.41(文件編號333-182420)併入)。† |
10.42 | | 修訂和重述科蒂公司股權和長期激勵計劃,於2020年11月3日修訂並重述(通過引用附件10.1併入公司於2020年11月6日提交的8-Q表格的當前報告中)。† |
10.43 | | 科蒂公司股權和長期激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件,於2013年4月8日修訂和重述(通過引用2013年4月24日提交的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-182420)第4號修正案附件10.44併入)。† |
10.44 | | 科蒂公司股權和長期激勵計劃下的限制性股票和限制性股票單位串聯獎勵條款和條件,於2013年4月8日修訂和重述(通過引用2013年4月14日提交的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-182420)第4號修正案附件10.45併入)。† |
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10.45 | | A系列優先股認購協議表格(通過參考2015年8月17日提交的公司10-K表格年度報告附件10.55併入)。† |
10.46 | | 修訂和重新制定了Coty Inc.董事股票計劃,於2020年11月3日通過。(參考本公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.40)† |
10.47 | | 精英認購和股票期權協議修訂表(參考公司2017年5月10日提交的10-Q季度報告附件10.5併入)。† |
10.48 | | 幻影單位獎勵條款和條件表(通過引用本公司2014年12月5日提交的8-K表當前報告的附件10.1併入)。† |
10.49 | | 條款和條件科蒂公司股權和長期激勵計劃下的績效股票期權,於2015年10月28日修訂和重述(通過引用公司2018年2月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。† |
10.50 | | A-1系列優先股認購協議表格(參考公司於2019年8月28日提交的10-K表格年度報告附件10.45併入)。† |
10.51 | | 科蒂公司股權和長期激勵計劃下的2019年激勵股票期權的條款和條件(通過參考2019年8月28日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.46納入)。† |
10.52 | | 修訂和重訂的科蒂公司股權和長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過參考2020年8月27日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.52併入)† |
10.53 | | 限制性股票單位條款和條件的形式,根據修訂和重新啟動的Coty Inc.股權和長期激勵計劃於2020年12月17日通過。(參考本公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.47)† |
21.1 | | 重要子公司名單。 |
23.1 | | 德勤律師事務所同意。 |
24.1 | | 授權書(包括在簽名頁中)。 |
31.1 | | 依照規則第13a-14a和15d-14(A)條核證行政總裁 |
31.2 | | 根據細則13a-14(D)和15d-14(D)核證首席財務幹事 |
32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 根據S-K條例第601(B)(2)項,附表和類似的附件已被省略。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或類似附件的副本。 |
† | 展品是一份管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告於2022年8月25日在紐約紐約市由下列簽署人簽署,並獲得正式授權。 | | | | | | | | | | | |
| | 科蒂公司 |
| | 發信人: | /s/Laurent Mercier |
| | | 姓名:Laurent Mercier |
| | | 職位:首席財務官 |
授權委託書
通過此等陳述認識所有人,以下簽名的每個人構成並任命克里斯汀·布拉澤維茨為其真正合法的事實受權人和代理人,具有充分的替代和再代理的權力,並以其任何和所有身份,以他的名義、地點和替代身份,簽署對本表格10-K年度報告的任何和所有修訂,並將其連同所有證物以及與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,授予上述事實上受權人和代理人,完全有權作出及執行與此有關的每項必需及必需的作為及事情,並盡其可能或可親自作出的所有意圖及目的,在此批准及確認所有上述事實受權人及代理人,或其代理人或其一名或多名代理人,均可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署: | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/Sue Nabi | | 董事首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年8月25日 |
(蘇·納比) | | |
/s/Laurent Mercier | | 首席財務官 (首席財務官) | | 2022年8月25日 |
(Laurent Mercier) | | |
/s/Ayesha Zafar | | 集團總監高級副總裁 (首席會計主任) | | 2022年8月25日 |
(Ayesha Zafar) | | |
瑪麗亞·亞鬆森·阿拉姆布盧扎巴拉 | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(瑪麗亞·亞鬆森·阿拉姆布盧扎巴拉) | | |
/s/比阿特麗斯·巴里尼 | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(比阿特麗斯·巴里尼) | | |
/s/Joachim Creus | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(約阿希姆·克魯斯) | | |
/s/Olivier Goudet | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(奧利維爾·古德特) | | |
/S/Peter Harf | | 董事會主席 | | 2022年8月25日 |
(彼得·哈夫) | | |
/s/約翰尼斯·胡特 | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(約翰尼斯·胡特) | | |
/s/安娜·馬坎朱 | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(安娜·馬坎朱) | | |
/s/伊莎貝爾·帕裏澤 | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(伊莎貝爾·帕裏澤) | | |
/s/Erhard Schoewel | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(Erhard Schoewel) | | |
/s/羅伯特·辛格 | | 董事 | | 2022年8月25日 |
(羅伯特·辛格) | | |
管理層關於財務報告內部控制的報告
科蒂的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如1934年證券交易法第13a-15(F)條所界定),以根據美國公認會計原則(“GAAP”)就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。科蒂對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
(1)與保存合理、詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關;
(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據管理層和董事的授權進行;以及
(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
科蒂的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2022年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估,管理層得出結論,截至2022年6月30日,科蒂對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP審計,如本文所示。
| | | | | | | | |
/s/Sue Nabi | | /s/Laurent Mercier |
蘇·納比 | | 勞倫特·梅西爾 |
首席執行官 | | 首席財務官 |
2022年8月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致科蒂公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Coty Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年6月30日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年6月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2022年8月25日的報告,對該等財務報表和財務報表時間表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2022年8月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致Coty Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Coty Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表,截至2022年6月30日的三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量,以及列於指數第15項的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況,以及截至2022年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年8月25日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會通報或要求通報的當期財務報表審計所產生的事項,該事項(1)涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和其他無形資產--最大要素商標估值--見財務報表附註2和12
關鍵審計事項説明
該公司擁有無限期無形資產的商標。該公司對商標減值的評估包括將每個商標的公允價值與其賬面價值進行比較。管理層每年在其選定的評估日期5月1日估計這些商標的公允價值,如果發生某些事件,則根據收益法,使用特許權使用費減免方法更頻繁地估計這些商標的公允價值,這是一種特定的貼現現金流量方法。公允價值的確定要求管理層對商標的估計現金流、特許權使用費和折扣率做出重大估計和假設,特別是與Max Factor商標相關的估計和假設。這些假設的變化可能會對Max Factor商標的公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。截至2022年6月30日,無限期居住的無形資產的賬面價值為9.366億美元,其中1.484億美元與Max Factor商標有關。在2022財年,該公司確認了與Max Factor商標相關的2130萬美元的減值費用,因為其公允價值低於其賬面價值。
鑑於管理層為估計Max Factor商標的公允價值以及公允價值與賬面價值之間的差異而做出的重大估計和假設,執行審計程序以評估此類估計和假設的合理性,尤其是估計的現金流,以及版税和折扣率的選擇,需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與估計現金流、選擇Max Factor商標的使用費和貼現率有關,包括以下內容:
•我們測試了對無限壽命無形資產的控制的有效性,包括對Max Factor商標的估計現金流以及各自版税和貼現率的選擇的控制。
•我們通過將前幾年的實際結果與管理層的歷史預測進行比較,並將2022年5月和6月的預測與這兩個月的實際結果進行比較,來評估管理層的準確預測能力。
•我們通過將管理層的預測與以下兩種情況進行比較,評估了管理層估計的Max Factor商標現金流的合理性:
◦歷史現金流和趨勢;
◦與管理層和董事會的內部溝通;以及
◦預測信息包括在本公司及其同業集團中選定的公司的分析師和行業報告中。
•我們考慮了行業和市場狀況對管理層對Max Factor商標預測的影響,包括與當前宏觀經濟環境有關的影響以及該公司退出俄羅斯市場的決定。
•我們評估了從2022年5月1日年度衡量日期到2022年6月30日管理層預測變化的影響。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了Max Factor商標的估值方法以及使用費和折扣率,包括測試基本的來源信息和計算的數學準確性,並制定一系列獨立估計並將其與管理層選擇的各自的使用費和折扣率進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
紐約,紐約
2022年8月25日
自1995年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
科蒂公司&子公司
合併財務報表索引 | | | | | | | | |
| | |
合併業務報表 | | F-1 |
綜合全面收益表(損益表) | | F-2 |
合併資產負債表 | | F-3 |
合併權益表 | | F-4 |
合併現金流量表 | | F-7 |
合併財務報表附註 | | F-9 |
財務報表明細表: | | |
附表二-估值及合資格賬目 | | S-1 |
科蒂公司&子公司
合併業務報表
(單位:百萬,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 5,304.4 | | | $ | 4,629.9 | | | $ | 4,717.8 | |
銷售成本 | 1,935.2 | | | 1,861.7 | | | 1,991.2 | |
毛利 | 3,369.2 | | | 2,768.2 | | | 2,726.6 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,881.3 | | | 2,363.2 | | | 3,120.0 | |
攤銷費用 | 207.4 | | | 251.2 | | | 233.1 | |
重組成本 | (6.5) | | | 63.6 | | | 130.2 | |
與收購和資產剝離相關的成本 | 14.7 | | | 138.8 | | | 157.3 | |
資產減值費用 | 31.4 | | | — | | | 434.0 | |
資產剝離收益 | — | | | — | | | (111.5) | |
營業收入(虧損) | 240.9 | | | (48.6) | | | (1,236.5) | |
利息支出,淨額 | 224.0 | | | 235.1 | | | 242.7 | |
| | | | | |
其他收入,淨額 | (409.9) | | | (43.9) | | | (11.6) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 426.8 | | | (239.8) | | | (1,467.6) | |
持續經營所得税撥備(福利) | 164.8 | | | (172.0) | | | (377.7) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 262.0 | | | (67.8) | | | (1,089.9) | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 5.7 | | | (137.3) | | | 87.2 | |
淨收益(虧損) | 267.7 | | | (205.1) | | | (1,002.7) | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (5.1) | | | (16.1) | | | 4.7 | |
可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | 13.3 | | | 12.3 | | | (0.7) | |
可歸因於科蒂公司的淨收益(虧損) | $ | 259.5 | | | $ | (201.3) | | | $ | (1,006.7) | |
可歸因於科蒂公司的金額。 | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 253.8 | | | $ | (64.0) | | | $ | (1,093.9) | |
可轉換B系列優先股股息 | (198.3) | | | (102.3) | | | (6.5) | |
普通股股東持續經營的淨收益(虧損) | 55.5 | | | (166.3) | | | (1,100.4) | |
非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 | 5.7 | | | (137.3) | | | 87.2 | |
普通股股東持續經營的淨收益(虧損) | $ | 61.2 | | | $ | (303.6) | | | $ | (1,013.2) | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | |
每股普通股持續經營收益(虧損)--基本 | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.45) | |
每股普通股持續經營收益(虧損)--攤薄 | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.45) | |
| | | | | |
非持續經營的收益(虧損)--基本 | $ | 0.01 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.12 | |
非持續經營的收益(虧損)--攤薄 | $ | 0.01 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.12 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.08 | | | $ | (0.40) | | | $ | (1.33) | |
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.08 | | | $ | (0.40) | | | $ | (1.33) | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 820.6 | | | 764.8 | | | 759.1 | |
稀釋 | 834.1 | | | 764.8 | | | 759.1 | |
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科蒂公司&子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 267.7 | | | $ | (205.1) | | | $ | (1,002.7) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | (476.1) | | | 130.3 | | | (379.2) | |
現金流套期保值的未實現衍生工具淨收益(虧損),税後淨額為$(6.0), $(8.4)及$9.1,分別 | 19.8 | | | 27.5 | | | (29.7) | |
養老金和其他離職後福利,税後淨額為$(24.7), $9.0和$(7.3),分別 | 59.4 | | | (23.6) | | | 11.6 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (396.9) | | | 134.2 | | | (397.3) | |
綜合損失 | (129.2) | | | (70.9) | | | (1,400.0) | |
可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入: | | | | | |
淨(虧損)收益 | (5.1) | | | (16.1) | | | 4.7 | |
外幣折算調整 | (0.5) | | | (0.1) | | | 0.1 | |
可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入總額 | (5.6) | | | (16.2) | | | 4.8 | |
可贖回非控股權益的全面收益(虧損): | | | | | |
淨收益(虧損) | 13.3 | | | 12.3 | | | (0.7) | |
外幣折算調整 | (0.4) | | | — | | | — | |
可贖回非控股權益的全面收益(虧損)總額 | 12.9 | | | 12.3 | | | (0.7) | |
可歸因於科蒂公司的全面虧損。 | $ | (136.5) | | | $ | (67.0) | | | $ | (1,404.1) | |
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科蒂公司&子公司
合併資產負債表
(單位:百萬,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 233.3 | | | $ | 253.5 | | | |
受限現金 | 30.5 | | | 56.9 | | | |
應收貿易賬款-減去免税額$53.4及$47.7,分別 | 364.6 | | | 348.0 | | | |
盤存 | 661.5 | | | 650.8 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 392.0 | | | 473.9 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流動資產總額 | 1,681.9 | | | 1,783.1 | | | |
財產和設備,淨額 | 715.5 | | | 918.1 | | | |
商譽 | 3,914.7 | | | 4,118.1 | | | |
其他無形資產,淨額 | 3,902.8 | | | 4,463.0 | | | |
股權投資 | 842.6 | | | 1,276.2 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 320.9 | | | 318.5 | | | |
遞延所得税 | 651.8 | | | 758.5 | | | |
其他非流動資產 | 85.9 | | | 55.9 | | | |
| | | | | |
總資產 | $ | 12,116.1 | | | $ | 13,691.4 | | | |
負債、夾層權益和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,268.3 | | | $ | 1,166.1 | | | |
應計費用和其他流動負債 | 1,097.1 | | | 1,096.0 | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | 23.0 | | | 24.2 | | | |
流動經營租賃負債 | 67.8 | | | 75.7 | | | |
應繳所得税和其他税款 | 109.4 | | | 53.4 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,565.6 | | | 2,415.4 | | | |
長期經營租賃負債 | 282.2 | | | 269.3 | | | |
長期債務,淨額 | 4,409.1 | | | 5,401.0 | | | |
養卹金和其他離職後福利 | 292.2 | | | 420.6 | | | |
遞延所得税 | 669.0 | | | 674.9 | | | |
其他非流動負債 | 340.0 | | | 327.6 | | | |
| | | | | |
總負債 | 8,558.1 | | | 9,508.8 | | | |
承付款和或有事項(附註26) | | | | | |
可轉換B系列優先股, $0.01票面價值;1.0授權股份;0.1和1.0已發佈,並0.1和1.0未償還,分別於2022年6月30日和2021年6月30日 | 142.4 | | | 1,036.3 | | | |
可贖回的非控股權益 | 69.8 | | | 84.1 | | | |
股本: | | | | | |
優先股, $0.01票面價值;20.0授權股份;1.5已發行和未償還,分別於2022年6月30日和2021年6月30日發行 | — | | | — | | | |
A類普通股, $0.01票面價值;1,250.0授權股份,905.5和832.3已發佈,並839.2和766.0分別在2022年6月30日和2021年6月30日未償還 | 9.0 | | | 8.3 | | | |
額外實收資本 | 10,805.8 | | | 10,376.2 | | | |
累計赤字 | (5,496.1) | | | (5,755.6) | | | |
累計其他綜合損失 | (717.9) | | | (321.9) | | | |
國庫股-按成本價計算,股票:66.3和66.3分別於2022年和2021年6月30日 | (1,446.3) | | | (1,446.3) | | | |
Coty Inc.股東權益總額 | 3,154.5 | | | 2,860.7 | | | |
非控制性權益 | 191.3 | | | 201.5 | | | |
總股本 | 3,345.8 | | | 3,062.2 | | | |
總負債、夾層權益和股東權益 | $ | 12,116.1 | | | $ | 13,691.4 | | | |
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科蒂公司&子公司
合併權益表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A類 普通股 | | 其他內容 已繳費 | | (累計 | | 累計 其他 全面 | | 庫存股 | | 道達爾科蒂公司 股東的 | | 非控制性 | | 總計 | | 可贖回 非控制性 | | 敞篷車B系列 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字) | | 收入(虧損) | | 股票 | | 金額 | | 權益 | | 利益 | | 權益 | | 利益 | | 優先股 |
之前報告的餘額-2019年7月1日 | 9.4 | | | $ | 0.1 | | | 819.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 10,620.5 | | | $ | (4,541.2) | | | $ | (58.8) | | | 65.0 | | | $ | (1,441.8) | | | $ | 4,586.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | 4,593.4 | | | $ | 451.8 | | | $ | — | |
因採用ASC842而進行的調整 | | | | | | | | | | | (0.7) | | | | | | | | | (0.7) | | | | | (0.7) | | | | | |
調整後餘額-2019年7月1日 | 9.4 | | | $ | 0.1 | | | 819.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 10,620.5 | | | $ | (4,541.9) | | | $ | (58.8) | | | 65.0 | | | $ | (1,441.8) | | | $ | 4,586.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | 4,592.7 | | | $ | 451.8 | | | $ | — | |
發行優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | 709.3 | |
優先股註銷 | (7.9) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | | | | | | | | | (0.7) | | | | | (0.7) | | | | | |
購買A類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | 0.5 | | | (4.5) | | | (4.5) | | | | | (4.5) | | | | | |
發行限制性股票 | | | | | 2.0 | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
員工股票期權和限制性股票單位的行使 | | | | | 1.4 | | | — | | | 2.7 | | | | | | | | | | | 2.7 | | | | | 2.7 | | | | | |
基於份額的薪酬費用 | | | | | | | | | 31.8 | | | | | | | | | | | 31.8 | | | | | 31.8 | | | | | |
宣佈的股息--現金和其他(美元0.375每股普通股) | | | | | | | | | (196.3) | | | | | | | | | | | (196.3) | | | | | (196.3) | | | | | |
代扣代繳員工税股份 | | | | | | | | | (5.3) | | | | | | | | | | | (5.3) | | | | | (5.3) | | | | | |
宣佈的股息--股票 | | | | | | | | | (88.9) | | | | | | | | | | | (88.9) | | | | | (88.9) | | | | | |
以A類普通股股份結算的股息 | | | | | 8.0 | | | 0.2 | | | 88.9 | | | | | | | | | | | 89.1 | | | | | 89.1 | | | | | |
應計股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (6.5) | | | | | | | | | | | (6.5) | | | | | (6.5) | | | | | 6.5 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | (1,006.7) | | | | | | | | | (1,006.7) | | | 4.7 | | | (1,002.0) | | | (0.7) | | | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | (397.4) | | | | | | | (397.4) | | | 0.1 | | | (397.3) | | | | | |
分配給非控制性權益,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | (16.7) | | | |
由於員工撥款和其他調整而產生的額外可贖回非控股權益 | | | | | | | | | 6.2 | | | | | | | | | | | 6.2 | | | | | 6.2 | | | (360.4) | | | |
與出售業務有關的調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 212.9 | | | 212.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | | | | | | | | | (5.1) | | | | | | | | | | | (5.1) | | | | | (5.1) | | | 5.1 | | | |
餘額-2020年6月30日 | 1.5 | | | $ | — | | | 830.6 | | | $ | 8.3 | | | $ | 10,447.4 | | | $ | (5,548.6) | | | $ | (456.2) | | | 65.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,004.6 | | | $ | 224.2 | | | $ | 3,228.8 | | | $ | 79.1 | | | $ | 715.8 | |
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科蒂公司&子公司
合併權益表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A類 普通股 | | 其他內容 已繳費 | | (累計 | | 累計 其他 全面 | | 庫存股 | | 道達爾科蒂公司 股東的 | | 非控制性 | | 總計 | | 可贖回 非控制性 | | 敞篷車B系列 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字) | | 收入 | | 股票 | | 金額 | | 權益 | | 利益 | | 權益 | | 利益 | | 優先股 |
調整後餘額-2020年7月1日 | 1.5 | | | $ | — | | | 830.6 | | | $ | 8.3 | | | $ | 10,447.4 | | | $ | (5,548.6) | | | $ | (456.2) | | | 65.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,004.6 | | | $ | 224.2 | | | $ | 3,228.8 | | | $ | 79.1 | | | $ | 715.8 | |
因採用ASU第2016-13號而進行的調整 | | | | | | | | | | | (5.7) | | | | | | | | | (5.7) | | | | | (5.7) | | | | | |
餘額調整-2020年7月1日 | 1.5 | | | $ | — | | | 830.6 | | | $ | 8.3 | | | $ | 10,447.4 | | | $ | (5,554.3) | | | $ | (456.2) | | | 65.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 2,998.9 | | | $ | 224.2 | | | $ | 3,223.1 | | | $ | 79.1 | | | $ | 715.8 | |
發行優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | 242.4 | |
重新收購A類普通股,用於繳納員工税 | | | | | | | | | | | | | | | 0.1 | | | | | — | | | | | — | | | | | |
取消限制性股票 | | | | | | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | — | | | | | — | | | | | |
員工股票期權和限制性股票單位的行使 | | | | | 1.7 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 27.4 | | | | | | | | | | | 27.4 | | | | | 27.4 | | | | | |
應計股息的變動 | | | | | | | | | 1.2 | | | | | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | | | | | |
代扣代繳員工税股份 | | | | | | | | | (5.0) | | | | | | | | | | | (5.0) | | | | | (5.0) | | | | | |
等值股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (10.5) | | | | | | | | | | | (10.5) | | | | | (10.5) | | | | | 10.5 | |
應計股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (67.6) | | | | | | | | | | | (67.6) | | | | | (67.6) | | | | | 67.6 | |
已支付股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (24.2) | | | | | | | | | | | (24.2) | | | | | (24.2) | | | 12.3 | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | (201.3) | | | | | | | | | (201.3) | | | (16.1) | | | (217.4) | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | 134.3 | | | | | | | 134.3 | | | (0.1) | | | 134.2 | | | | | |
分配給非控制性權益,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (6.5) | | | (6.5) | | | (2.1) | | | |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | | | | | | | | | 5.2 | | | | | | | | | | | 5.2 | | | | | 5.2 | | | (5.2) | | | |
股權投資對股權薪酬的貢獻 | | | | | | | | | 2.3 | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | | | | | |
餘額-2021年6月30日 | 1.5 | | | $ | — | | | 832.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 10,376.2 | | | $ | (5,755.6) | | | $ | (321.9) | | | 66.3 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 2,860.7 | | | $ | 201.5 | | | $ | 3,062.2 | | | $ | 84.1 | | | $ | 1,036.3 | |
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科蒂公司&子公司
合併權益表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A類 普通股 | | 其他內容 已繳費 | | (累計 | | 累計 其他 全面 | | 庫存股 | | 道達爾科蒂公司 股東的 | | 非控制性 | | 總計 | | 可贖回 非控制性 | | 敞篷車B系列 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字) | | (虧損)收入 | | 股票 | | 金額 | | 權益 | | 利益 | | 權益 | | 利益 | | 優先股 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2021年7月1日 | 1.5 | | | — | | | 832.3 | | | 8.3 | | | $ | 10,376.2 | | | $ | (5,755.6) | | | $ | (321.9) | | | 66.3 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 2,860.7 | | | $ | 201.5 | | | $ | 3,062.2 | | | $ | 84.1 | | | $ | 1,036.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位以及發行限制性股票 | | | | | 3.3 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
代扣代繳員工税股份 | | | | | | | | | (12.7) | | | | | | | | | | | (12.7) | | | | | (12.7) | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 195.4 | | | | | | | | | | | 195.4 | | | | | 195.4 | | | | | |
股權投資對股權薪酬的貢獻 | | | | | | | | | 0.7 | | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | 0.7 | | | | | |
應計股息的變動 | | | | | | | | | 0.8 | | | | | | | | | | | 0.8 | | | | | 0.8 | | | | | |
可轉換B系列優先股的轉換 | | | | | 69.9 | | | 0.7 | | | 428.8 | | | | | | | | | | | 429.5 | | | | | 429.5 | | | | | (429.5) | |
交換交易 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | (606.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (35.2) | | | | | | | | | | | (35.2) | | | | | (35.2) | | | | | 35.2 | |
視為股息和貢獻--可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | (163.1) | | | | | | | | | | | (163.1) | | | | | (163.1) | | | | | 163.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已支付股息-可轉換B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (55.8) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 259.5 | | | | | | | | | 259.5 | | | (5.1) | | | 254.4 | | | 13.3 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (396.0) | | | | | | | (396.0) | | | (0.5) | | | (396.5) | | | (0.4) | | | |
分配給非控制性權益,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (4.6) | | | (4.6) | | | (12.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | | | | | | | | | 14.9 | | | | | | | | | | | 14.9 | | | | | 14.9 | | | (14.9) | | | |
餘額-2022年6月30日 | 1.5 | | | $ | — | | | 905.5 | | | $ | 9.0 | | | $ | 10,805.8 | | | $ | (5,496.1) | | | $ | (717.9) | | | 66.3 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,154.5 | | | $ | 191.3 | | | $ | 3,345.8 | | | $ | 69.8 | | | $ | 142.4 | |
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科蒂公司&子公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 267.7 | | | $ | (205.1) | | | $ | (1,002.7) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 516.4 | | | 585.3 | | | 716.5 | |
非現金租賃費用 | 78.5 | | | 81.2 | | | 104.5 | |
資產減值費用 | 31.4 | | | — | | | 434.0 | |
遞延所得税 | 12.1 | | | (218.1) | | | (342.7) | |
壞賬準備(解除) | 20.5 | | | (13.2) | | | 55.4 | |
養卹金和其他離職後福利準備金 | 12.7 | | | 17.8 | | | 15.9 | |
基於股份的薪酬 | 195.5 | | | 29.9 | | | 29.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
(收益)非持續業務和其他業務剝離中的業務出售虧損 | (6.1) | | | 246.4 | | | (111.5) | |
(收益)處置長期資產的損失,淨額 | (115.8) | | | 15.4 | | | 37.6 | |
股權投資的已實現和未實現收益,淨額 | (400.3) | | | (70.3) | | | — | |
外匯效應 | (16.8) | | | 26.7 | | | 30.5 | |
| | | | | |
其他 | 5.2 | | | 54.6 | | | 26.6 | |
經營性資產和負債的變化,扣除收購公司的影響: | | | | | |
應收貿易賬款 | (77.2) | | | 10.5 | | | 424.5 | |
盤存 | (48.3) | | | 81.2 | | | 124.4 | |
預付費用和其他流動資產 | (12.7) | | | (136.5) | | | 25.9 | |
應付帳款 | 140.5 | | | (49.7) | | | (373.5) | |
應計費用和其他流動負債 | 129.6 | | | (45.8) | | | (36.3) | |
經營租賃負債 | (70.7) | | | (125.3) | | | (106.6) | |
應繳所得税和其他税款 | 91.7 | | | 19.9 | | | (46.1) | |
其他非流動資產 | (6.7) | | | 40.2 | | | 0.8 | |
其他非流動負債 | (20.6) | | | (26.4) | | | (57.9) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 726.6 | | | 318.7 | | | (50.9) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (174.1) | | | (173.9) | | | (267.4) | |
| | | | | |
出售長期資產的收益,包括重組計劃下的資產 | 179.2 | | | 4.3 | | | 0.6 | |
與出售非持續業務有關的收益,扣除處置的現金 | 34.0 | | | 2,374.1 | | | — | |
| | | | | |
股權投資的資本回報 | 230.6 | | | 448.0 | | | — | |
股權投資、企業合併和資產收購的支付,扣除所獲得的現金 | — | | | (200.0) | | | (592.2) | |
出售業務所得收益,扣除已處置的現金 | — | | | 27.0 | | | 25.6 | |
終止被指定為淨投資對衝的貨幣互換 | — | | | (37.6) | | | — | |
| | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 269.7 | | | 2,441.9 | | | (833.4) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
短期債務淨收益(償還),原到期日不到三個月 | 0.6 | | | — | | | (4.3) | |
循環貸款融資的收益 | 943.0 | | | 2,759.8 | | | 4,681.3 | |
償還循環貸款安排 | (1,338.8) | | | (3,593.3) | | | (4,044.4) | |
發行其他長期債務所得款項 | 542.4 | | | 1,748.8 | | | — | |
償還定期貸款和其他長期債務 | (868.3) | | | (3,894.5) | | | (186.4) | |
A類普通股和可轉換B系列優先股的股息支付 | (57.2) | | | (25.7) | | | (196.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發行可轉換B系列優先股所得款項 | — | | | 227.2 | | | 724.5 | |
外幣合同的淨(付款)收益 | (178.5) | | | 18.5 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對強制可贖回的財務權益、可贖回的非控制權益和非控制權益的分配 | (16.9) | | | (8.6) | | | (24.5) | |
購買剩餘的可強制贖回的財務權益 | (7.1) | | | — | | | (45.0) | |
支付遞延融資費 | (39.6) | | | (21.9) | | | (14.2) | |
所有其他 | (13.6) | | | (5.4) | | | (13.0) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,034.0) | | | (2,795.1) | | | 877.3 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (8.9) | | | (7.1) | | | (21.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (46.6) | | | (41.6) | | | (28.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 310.4 | | | 352.0 | | | 380.4 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 263.8 | | | $ | 310.4 | | | $ | 352.0 | |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
年內支付的利息現金 | $ | 215.4 | | | $ | 230.6 | | | $ | 280.6 | |
| | | | | |
本年度支付的所得税現金,扣除收到的退款後的淨額 | 97.2 | | | 15.9 | | | 123.2 | |
補充披露非現金融資和投資活動: | | | | | |
應計資本支出增加額 | $ | 100.1 | | | $ | 69.7 | | | $ | 76.7 | |
贖回B系列優先股以換取Wella股權投資 | 603.3 | | | — | | | — | |
B系列優先股轉換為A類普通股 | 429.5 | | | — | | | — | |
非現金普通股分紅 | — | | | — | | | 88.9 | |
B系列非現金優先股股息和當期(繳款)股息 | (1.1) | | | 78.1 | | | 6.5 | |
與發行可轉換B系列優先股有關的應計費用 | — | | | — | | | 15.2 | |
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科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
1. 業務説明
科蒂公司及其子公司(統稱為“公司”或“科蒂”)在世界各地生產、營銷、銷售和分銷品牌美容產品,包括香水、彩色化粧品和皮膚及身體相關產品。科蒂是一家全球美容公司,擁有豐富的創業歷史和標誌性的品牌組合。
該公司以財政年度為基礎運作,截至6月30日。除另有説明外,凡提及“財政”一詞之前的一年,均指該年度6月30日終了的財政年度。例如,所提及的“2022財年”指的是截至2022年6月30日的財年。在本年度報告的表格10-K中使用時,術語“包括”和“包括”是指,除非上下文另有指示,包括但不限於。
由於與冬季假期相關的需求增加,該公司第二財季的銷售額普遍增加。財務業績、營運資金需求、銷售額、現金流和借款在假日季節之前的三到六個月裏通常會發生變化。產品創新、新產品發佈以及來自公司客户的訂單的規模和時間也可能導致變異性。
在2022財年第一季度,公司首席運營決策者(“CODM”)最終確定了公司的組織結構和如何評估業績,公司將其可報告部門重新調整為主要基於產品類別的結構,包括Prestige業務部門和消費者美容業務部門。有關公司部門的信息,請參閲附註5-部門報告。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
本公司所附財務報表按美國公認會計原則(“公認會計原則”)在綜合基礎上列報。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
該公司還合併了美國、阿拉伯聯合酋長國、沙特阿拉伯王國和韓國的多數股權實體,在這些國家,公司有能力行使控制權。非控制方的所有權權益以強制性可贖回財務權益、非控制性權益或可贖回非控制性權益(視何者適用而定)的形式列示。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間內資產和負債的報告數額以及或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。包含主觀管理估計和假設的重要會計政策包括與收入確認、存貨可變現淨值、與收購相關的收購資產和負債的公允價值、股權投資的公允價值、商譽、其他無形資產和長期資產的評估、減值和所得税相關的政策。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設大相徑庭。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計和假設的重大變化,將反映在未來期間的綜合財務報表中。
現金等價物
現金等價物包括在購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資。
受限現金
受限現金是指由於合同限制而不能隨時滿足一般用途現金需要的資金。受限現金被歸類為流動或長期資產,其依據是預計何時或如何使用現金的時間和性質,或限制預計何時失效。截至2022年6月30日和2021年6月30日,該公司已限制現金$30.5及$56.9分別計入綜合資產負債表中的限制性現金。截至2022年6月30日和2021年6月30日的受限現金餘額主要為某些銀行對租金、海關和關税賬户的擔保提供抵押品,還包括截至2022年6月30日和2021年6月30日仍未匯入該因素的保理應收賬款的收款。限制性現金作為現金、現金等價物和限制性現金的組成部分包括在合併現金流量表中。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
應收貿易賬款
應收賬款是根據對應收賬款賬齡、具體風險敞口和歷史趨勢的評估,扣除壞賬準備和現金貼現後的淨額。我們根據我們對歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、我們客户的信用質量、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及其他可能影響我們向客户收取的能力的因素的評估,對壞賬準備的預期信貸和收款趨勢進行估計。應收貿易賬款是在逐案核銷的基礎上,扣除可能收回的任何金額後進行的。
盤存
存貨包括被認為在未來期間可銷售或可使用的物品,並按成本或可變現淨值中較低者列報,成本以先進先出的標準成本近似實際成本為基礎。成本包括直接材料、直接人工和間接管理費用(例如間接人工、租金和水電費、折舊、採購、接收、檢驗和質量控制)和入境運費成本。該公司根據庫存在產品生命週期中所處的階段、未來的營銷銷售計劃和處置過程將庫存分類為各種類別。
該公司還根據各種產品銷售預測記錄了庫存陳舊儲備,即庫存成本超過其可變現淨值的部分。這一儲備是使用基於年齡、歷史趨勢和支持預測銷售的需求應用於庫存的估計陳舊百分比來計算的。此外,如有必要,本公司可為未來已知或預期的事件建立特定的準備金。
股權投資
本公司選擇公允價值選項來説明其在彩虹合營有限公司及附屬公司(統稱為“Wella”或“Wella Company”)的投資,以配合本公司的投資策略。公允價值每季度更新一次。該等投資被歸類於公允價值層級的第三級,因為本公司在適用時綜合運用收益法、市場法及私人交易來估計投資的公允價值。根據公允價值選擇的股權投資的公允價值變動計入綜合經營報表內的其他(收入)費用淨額(見附註13-股權投資)。
財產和設備及其他長期資產
財產和設備按成本減去累計折舊或攤銷列報。續訂和改進的成本是資本化和折舊的。維護和修理的支出在發生時計入費用。通過出售、以舊換新、捐贈或報廢處置的財產和設備被註銷,交易中的任何收益或損失,扣除處置成本,記錄在銷售、一般和行政費用中。折舊和攤銷主要使用直線法計算下列估計使用年限: | | | | | |
描述 | 估計可用壽命 |
建築物 | 20-40年份 |
銷售傢俱和固定裝置 | 3-5年份 |
機器和設備 | 2-15年份 |
計算機設備和軟件 | 2-5年份 |
融資租賃和租賃改進項下的財產和設備 | 租期或經濟年限較短 |
具有有限壽命的無形資產主要使用直線方法在下列估計使用年限內攤銷: | | | | | |
描述 | 估計可用壽命 |
許可協議 | 2-34年份 |
客户關係 | 2-28年份 |
商標 | 2-30年份 |
產品配方和技術 | 2-28年份 |
長期資產,包括具有有限壽命的有形和無形資產,只要發生事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回,就會進行可回收測試。當該等事件或情況發生變化時,會進行回收測試,比較因使用及最終處置一項資產或資產組別而產生的預計未貼現現金流及其賬面價值。若預計未貼現現金流量低於賬面價值,則將就賬面價值超過公允價值計入減值費用。該公司根據可獲得的最佳信息估計公允價值,包括貼現現金流和/或使用第三方估值。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
商譽和其他無限期的無形資產
商譽是指被收購企業的成本超過其基礎淨資產公允價值的部分。商譽在報告單位層面進行分配和評估,這是公司的經營部門。本公司將商譽分配給一個或多個預計將從業務合併的協同效應中受益的報告單位。
具有無限年限的商譽和其他無形資產不攤銷,但在截至5月1日或當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時,每年評估減值。在對商譽進行減值測試時,本公司可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行商譽減值量化測試的基礎。在進行其質量評估時,本公司會考慮已識別的不利事件或情況,例如經濟狀況、行業及市場狀況或公司特定事件的變化,會在多大程度上影響報告單位的公允價值與其賬面值的比較。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,則本公司必須進行量化減值測試。
商譽的量化減值測試基於報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。本公司在分配資產和負債以確定其報告單位的賬面價值時會做出某些判斷和假設。為確定報告單位的公允價值,本公司在適用的情況下結合使用收益法和市場法。根據收益法,公允價值是使用貼現現金流量法確定的,預測每個報告單位的未來現金流量以及最終價值,並以反映現金流量相對風險的回報率對該等現金流量進行貼現。根據市場法,在適用時,來自與報告單位具有相似經營及投資特徵的可比上市公司的信息被用來創建估值倍數,該倍數應用於被測試報告單位的經營業績,以對報告單位進行估值。確認的減值損失將是報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額,金額不超過報告單位商譽的賬面價值。
無限期存在的其他無形資產主要由商標組成。無限期其他無形資產的公允價值被估計,並與其各自的賬面價值進行比較。商標的公允價值以收益法為基礎,利用特許權使用費或超額收益的減免方法。這種方法假定第三方願意支付特許權使用費,以獲得使用可比資產的權利,而不是所有權。當無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,確認減值損失。
租契
本公司的所有材料租賃均為經營性租賃。這些主要用於房地產,包括公司辦公室、零售店和設施,以支持公司的製造、研發和分銷業務。
對於任何新的或修改的租賃,公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。本公司記錄其經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃義務,這些資產和租賃義務最初是根據租賃期限內未來租賃付款的貼現進行確認的。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。由於本公司租約所隱含的利率不易釐定,因此本公司適用的遞增借款利率被用作計算租賃付款總額的現值。
租賃期被定義為租約的不可撤銷期間,加上在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的任何選擇權。該公司已選擇不確認其短期租賃的ROU資產和租賃義務,該短期租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租賃。
ASU 2016-02, 租賃(主題842)經修訂後,於2019年7月1日被本公司採用,採用修改後的追溯方法。公司選擇了新標準中過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,允許承租人結轉其現有租約的數量、每份租約的分類以及截至採用期間的初始直接成本的處理。此外,公司選擇了與租賃和非租賃組成部分相關的實際權宜之計,作為所有資產類別的會計政策選擇,允許承租人不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而是將合同中支付的對價作為單一租賃組成部分進行核算。最後,本公司沒有選擇與事後分析相關的實際權宜之計,該分析允許承租人在確定租賃期限和評估減值時使用事後諸葛亮。
遞延融資費
本公司將與發行債務工具有關的成本資本化。該等成本於相關債務工具的合約期內按利息支出攤銷,淨額採用直線法,近似於綜合經營報表內的實際利息法。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
非控制性權益與可贖回非控制性權益
第三方於合併控股附屬公司持有的權益呈列為非控股權益,代表非控股股東在本公司合併控股附屬公司相關淨資產中的權益。不可贖回的非控股權益在綜合資產負債表的權益部分列報。
非控制權益,如根據認沽期權或其他合約贖回規定,本公司可能被要求回購非控制權益,則於綜合資產負債表中列為可贖回的非控制權益。本公司於每個資產負債表日將可贖回非控制權益調整至贖回價值或賬面值中較高者(收購日期按非控制權益所佔淨收益(虧損)及股息調整後的公允價值),變動確認為對留存收益的調整,或在沒有留存收益的情況下,確認為對額外實收資本的調整。
收入確認
收入在承諾的貨物或服務的控制權移交給公司的客户時確認,這通常發生在交付時。收入的確認金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取轉讓這些商品或服務。在合同開始時,公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定向客户轉讓一種不同的商品或服務(或捆綁的商品或服務)的每個承諾的履行義務。為了確定履約義務,公司考慮合同中承諾的所有商品或服務,無論這些商品或服務是明確聲明的還是按慣例商業慣例暗示的。該公司的收入合同主要代表向貿易客户銷售其美容產品的履約義務,並在承諾的商品和服務的控制權移交給客户時得到滿足。
淨收入包括毛收入減去客户折扣和津貼、實際和預期回報(根據對產品生命週期中的歷史經驗和狀況的分析估計)和各種貿易支出活動。貿易支出活動代表向客户承諾的各種對價,主要涉及廣告、產品促銷和演示,其中一些涉及與客户的合作關係。貿易支出活動的成本是根據所有合理可用的信息估計的,包括與客户的合同條款、公司的歷史經驗及其對活動範圍的當前預期,並在記錄銷售時反映在交易價格中。
該公司的付款條件因其客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。
該公司的銷售回報應計反映了季節性波動,包括與本會計年度上半年假日季收入相關的波動。這一應計項目是對報告的淨收入有直接影響的主觀關鍵估計,是根據實際退貨歷史、估計的未來退貨和零售商提供的有關其庫存水平的信息計算的。此外,如有必要,可為未來已知或預期發生的重大事件確定具體的應計項目。公司已經考慮並將繼續考慮的已知或預期事件的類型包括公司客户的財務狀況、零售商關閉門店、零售環境的變化以及公司決定繼續支持新的和現有的品牌。申報的退貨單2%, 2%和32022財年、2021財年和2020財年扣除客户折扣和津貼後的毛收入的百分比。貿易支出活動在扣除客户折扣和免税額後記為毛收入減少10%, 10%,以及112022財年、2021財年和2020財年分別為2%。
本公司將某些客户商店固定裝置作為其他資產入賬。這類固定裝置在以下期間使用直線法攤銷3至5幾年來收入的減少。
銷售成本
銷售成本包括製造公司產品的所有成本。對於在公司自己的工廠生產的產品,此類成本包括原材料和用品、直接人工和工廠管理費用。對於由第三方承包商為公司製造的產品,此類成本代表承包商開出的發票金額。銷售成本還包括與許可協議相關的版税費用。此外,與製造設備和設施有關的運輸成本、運入、折舊和攤銷費用也包括在綜合經營報表中的銷售成本中。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括廣告和促銷費用以及研發費用。銷售、一般和行政費用還包括以股份為基礎的薪酬、某些倉儲費用、製造固定成本、人事和相關費用、經營租賃租金和專業費用。
廣告和促銷費用按已發生費用計入,總額為#美元。1,465.1, $1,029.4及$1,343.7分別在2022財年、2021財年和2020財年。包括在廣告和促銷費用中的是$119.4, $130.3、和$127.92022年、2021年和2020財年,銷售傢俱和產品陳列等固定裝置的折舊將分別減少。研究和開發成本在發生時計入費用,總額為#美元。97.3, $96.5及$93.4分別在2022財年、2021財年和2020財年。
基於股份的薪酬
普通股
普通股可用於行使影子單位、既得股票期權、結算限制性股票單位(“RSU”)以及轉換A系列和A-1系列優先股。
基於股份的薪酬支出在授予日以獎勵的估計公允價值為基礎進行計量和固定,並在員工必需的服務期內以直線基礎確認,扣除估計的沒收。
股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯估值模型根據附註24-基於股份的薪酬計劃中討論的假設確定的。RSU的公允價值是在授予之日根據公司的股票價格確定的。
庫存股
本公司按成本法核算庫存股。當股票重新發行或從庫存股中註銷時,它們將按平均價格計入。當庫存股以高於其成本的價格重新發行時,差額將作為額外實收資本的組成部分在公司的綜合資產負債表中記錄。當庫存股以低於其成本的價格重新發行時,差額被記錄為額外實收資本的減少,只要有庫存股收益來抵消損失。如果額外實收資本中沒有庫存股收益,庫存股再發行時的損失將在公司綜合資產負債表中作為留存收益減少計入。
所得税
該公司在美國和多個外國司法管轄區繳納所得税。本公司按資產負債法核算所得税。因此,所得税支出是基於所得税前的報告(虧損)收入,遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債的賬面金額與為所得税目的確認的賬面金額之間的臨時差異的影響。必要時設立估值準備,以將遞延税項資產減少至根據現有證據更有可能變現的數額。本公司考慮如何在財務報表中確認、計量、列報和披露在納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸。
該公司在不同的司法管轄區接受税務審計。本公司定期評估此類審計的可能結果,以確定未確認税收優惠(“UTB”)負債的適當性。本公司將與違例建築有關的利息和罰款歸類為所得税撥備的一個組成部分。
就違約金而言,本公司首先根據截至報告日期的技術優點確定是否更有可能(定義為超過50%的可能性)維持税務狀況,並假設税務機關將對該狀況進行審查並完全瞭解所有相關信息。然後,對符合這一極有可能達到的門檻的納税狀況進行衡量,並以與税務當局有效結算後可能實現的最大利潤額進行確認。由於與違例債務及相關利息和罰金有關的負債的釐定需要本公司作出重大估計,因此不能保證本公司將準確預測這些審計的結果,因此最終結果可能對本公司的經營業績或財務狀況及現金流產生重大影響。
由於2017年税法將美國改為修改後的地區税制,該公司不再聲稱其任何未分配的海外收益被永久再投資。該公司預計在未來的分配中不會產生大量的預扣税或州税。在以前納税所得額匯回外國子公司後,如果投資外國子公司的財務報告和納税基準之間仍存在基數差異,本公司將永久進行再投資。確定與這些組成部分相關的未確認遞延税金是不可行的。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
税法要求外國公司的美國股東將其全球無形低税收入(“GILTI”)計入收入。一般來説,GILTI被描述為美國股東的淨外國收入總額超過有形資產的被視為回報的部分。一個實體可以選擇為預計在未來幾年沖銷的暫時性差異確認遞延税款,或者一個實體可以選擇將GILTI視為期間成本,並將其計入發生當年的税收支出。因此,本公司選擇將GILTI的税收視為發生當年的税收支出,而不是確認遞延税收。
重組成本
與重組和整合收購業務的計劃相關的費用,或與不時發起的成本削減舉措相關的費用,如果該等成本與退出或出售活動、重組或整合收購業務直接相關,則計入綜合經營報表中的重組成本。這些成本可能包括員工離職、合同和租賃終止以及其他直接離職成本。員工遣散費和其他解僱福利主要是根據既定的福利安排、當地法律要求或歷史慣例確定的。本公司確認這些利益時,付款是可能的和可估量的。與非經常性福利相關的遣散費和解僱福利的其他要素在每個員工所需的未來服務期內按比例確認。
房地產整合成本是根據成本類型和設施的預期未來使用情況確認的。對於本公司預計不會轉租物業的地點,任何使用權資產的攤銷將從決定日期加快至停止使用日期。就本公司預期於騰出物業後再分租物業的地點而言,使用權資產將於停止使用日期或分租租約簽訂日期較早的日期進行審查,以確定是否有潛在減值。為確定減值金額,使用權資產的公允價值是根據與該財產相關的估計淨現金流量的現值確定的。使用權資產以外的合同成本是根據預期未來現金流出的淨現值確認的,公司將不會從中獲得任何好處。該等金額取決於對未來將收到的分租收入和未來將產生的合同成本的估計。
其他業務調整成本是與重組活動直接相關的增量成本,其中可能包括加速折舊、專業或諮詢費以及其他內部成本,包括專用內部資源的補償相關成本。其他業務調整成本一般記入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
加速折舊費用是對將在正常使用年限結束前停止使用的長期資產確認的,在這種情況下,對摺舊估計數進行修訂,以反映資產在其較短使用年限內的使用情況。所有其他成本均確認為已發生。
企業合併
本公司採用收購會計法對企業合併進行核算。收購會計方法要求收購的收購價格,包括或有對價的公允價值,按收購日管理層確定的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。
本公司根據市場上無法觀察到的重大投入採用概率調整貼現現金流量法在每個報告期重新計量或有對價的公允價值,公允價值因時間推移或收購日期後發生的事件而發生的任何變化均計入收益。超過購置日的或有對價公允價值的或有對價在合併現金流量表中反映為一項經營活動。作為收購收購價格的一部分記錄的或有對價支付,如果在收購日期超過三個月後支付,則在公司的綜合現金流量表中反映為融資活動。如果在收購之日起三個月內支付,這些付款將作為投資活動反映在公司的綜合現金流量表中。
該公司通常使用以下方法來評估公司收購的重要無形資產:
•商標(無限期或有限)-公司使用免收版税的方法來評估商標的價值。該模型的關鍵假設是預測的淨收入、特許權使用費税率、有效税率和貼現率。
•客户關係和許可協議-該公司使用超額收益方法來評估客户關係和許可協議。該模型的主要假設是預測淨收入、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、不同資產類別之間的估計收益分配、自然流失率、實際税率和貼現率。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
公允價值計量
以下公允價值層次用於選擇按公允價值計量的資產和負債的投入,以區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。公司對這些投入進行評估,並在每個報告期結束時確認不同級別之間的轉移(如果有)。該層次結構由三個級別組成:
1級-根據活躍市場對相同資產或負債的市場報價進行估值;
2級-根據資產或負債可直接或間接觀察到的第1級投入以外的投入進行估值;
3級-以價格或估值技術為基礎的估值,這些價格或估值技術需要對公允價值計量具有重要意義的投入,並得到很少或根本沒有可觀察到的市場活動的支持。
除Coty於Wella的股權投資(見附註13-股權投資)外,本公司並無就任何無需按公允價值經常性計量的金融工具或其他資產選擇公允價值計量選項。
衍生工具和套期保值活動
所有衍生工具均確認為資產或負債,並按公允價值計量。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。對於FASB ASC主題815“衍生工具與對衝”(“ASC 815”)中指定為現金流量對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值變動最初計入綜合資產負債表中的累計其他綜合(虧損)收益,隨後當被對衝的風險敞口影響收益時在收益中確認。對於未被指定為套期保值的衍生工具,公允價值變動的收益(虧損)在淨收益(虧損)中確認。本公司不為交易或投機目的而進行衍生品交易。
外幣
本公司其中一項業務以業務本位幣以外的貨幣進行的非融資性外匯交易產生的匯兑損益反映在銷售成本或運營費用中。淨收益/(虧損)$3.3, $(7.8) and $(18.0)2022財政年度、2021財政年度和2020財政年度,非融資性外匯交易分別列入合併業務報表。
境外業務的資產和負債按報告期末的有效匯率換算成美元。收入和支出項目按所列每個報告期的平均匯率換算。折算收益或虧損在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI/(L)”)中報告為累計調整。
淨收益/(虧損)$10.0, $(6.8) and $(14.8)在2022財政年度、2021財政年度和2020財政年度,融資外匯交易產生的外匯交易分別計入利息支出、合併業務報表淨額。
俄羅斯市場退出
2022年4月27日,該公司宣佈董事會決定結束其俄羅斯業務。在2022財年,公司確認的税前費用總額為83.6與其退出俄羅斯有關。這些費用主要與與俄羅斯業務相關的資產的可變現淨值有關。這些費用包括#美元。45.5在銷售、一般和行政費用方面,主要涉及週轉資金、長期資產的減記以及合同終止費用、或有負債和法律費用31.4在與無限期無形資產減值相關的資產減值費用中,6.3與員工遣散費有關的重組費用,以及0.4與存貨減記有關的銷售成本。該公司產生了$24.1與其決定退出俄羅斯相關的所得税費用,在2022財年。
我們預計會招致高達$10.0通過完成收風來減少額外的成本。此外,管理層預計將不再確認與俄羅斯子公司有關的累計換算調整餘額。科蒂俄羅斯子公司的清盤過程還處於早期階段。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
最近採用的會計公告
2020年1月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2020-01號,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)闡明瞭權益證券會計、權益法投資和某些衍生工具之間的某些相互作用。該公司在2022財年第一季度採納了這一指導方針。採用這一標準並未對公司的財務狀況及其經營結果產生實質性影響。
最近發佈和尚未採用的會計公告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
會計準則更新 | | 主題 | | 有效期 | | 摘要 |
2020-04, 2021-01 | | 參考匯率改革(主題848) | | 2023財年 | | FASB根據ASU第2020-04號發佈了新的權威指南,該指南為在滿足某些標準的情況下將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他參考利率的合約和對衝關係,這些參考利率預計將因參考利率改革而終止。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。截至2022年6月30日,本公司尚未應用本ASU允許的任何可選權宜之計或例外。該公司認為,這一ASU不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。 |
2020-06 | | 債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40) | | 2023財年 | | FASB發佈了權威的指導意見,取消了某些要求將可轉換債務工具分離為債務部分和股權或衍生品部分的可轉換債務工具和可轉換優先股的分離模式。本公司認為,這一ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響。 |
2021-08 | | 企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債 | | 2024財年 | | FASB發佈了權威的指導意見,明確企業的收購人應根據ASC主題606確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債,與客户簽訂合同的收入。該公司目前正在評估新指引對其綜合財務報表的影響。 |
3. 停產經營
2020年6月1日,CompAny與彩虹英國Bidco Limited(KKR Bidco)就出售Coty的專業和零售頭髮業務達成最終協議,出售Coty的專業和零售頭髮業務,包括Wella、Clairol、OPI和GHD品牌(合計為Wella Business),對該業務的估值為$4,300.0在沒有現金和債務的基礎上。這筆交易於2020年11月30日完成,科蒂保留了40Wella公司的%。截至2022年6月30日,公司擁有25.9Wella公司的%股權。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。
根據處置長期資產的適用會計指引,Wella業務的業績在出售日期前的前一期間作為非持續經營列報,因此已被排除在列報的所有期間的持續經營和分部業績之外。Wella業務由專業美容和零售頭髮業務組成。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表選擇了Wella業務非持續業務淨收入中所列的財務信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 (a) | | 2021 (b) | | 2020 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 986.3 | | | $ | 2,020.1 | |
銷售成本 | — | | | 322.5 | | | 689.7 | |
毛利 | — | | | 663.8 | | | 1,330.4 | |
銷售、一般和行政費用 | — | | | 443.7 | | | 1,009.2 | |
攤銷費用 | — | | | — | | | 95.5 | |
重組成本 | — | | | (0.7) | | | 7.5 | |
資產減值費用 | — | | | — | | | — | |
營業收入 | — | | | 220.8 | | | 218.2 | |
利息支出,淨額 | — | | | 21.3 | | | 49.7 | |
(收益)出售業務的虧損 | (6.1) | | | 246.4 | | | — | |
其他(收入)費用,淨額 | — | | | (1.0) | | | (0.9) | |
所得税前非持續經營的收益(虧損) | 6.1 | | | (45.9) | | | 169.4 | |
停產企業所得税 | 0.4 | | | 91.4 | | | 82.2 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | $ | 5.7 | | | $ | (137.3) | | | $ | 87.2 | |
(a)截至2022年6月30日的年度,非持續經營的淨收入反映了扣除相關所得税影響後的某些營運資本調整。
(b)由於Wella業務的出售發生在2020年11月30日,除出售業務的虧損外,在截至2021年的財年中,非持續經營活動包括五個月。
以下是保留待售的Wella業務非持續業務的現金流中包括的精選財務信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
非現金經營項目 | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131.8 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
資本支出 | $ | — | | | $ | 8.7 | | | $ | 24.7 | |
Wella業務的銷售收益/(虧損)計入綜合經營報表中非持續業務的淨收益(虧損)為#美元6.1和$(246.4)分別截至2022年6月30日和2021年6月30日止年度。公司因出售其資產而收到的初步現金收益60Wella Business的%股權為$2,451.7並且公司保留了以下股權40%。出售損失反映了出售的淨資產、税收和其他出售Wella業務的成本。
2021年12月22日,本公司與KKR Bidco就Wella業務收購對價的成交後調整達成協議。作為本協議的一部分,該公司可能獲得未來的或有收益。賺取或有收益的基礎是未來收回Wella業務的某些税收抵免。
本公司以追回虧損的方法對或有對價進行初步計量。於訂立或有對價安排時,本公司無法確定任何或有對價可能會賺取。所以呢,不是或有對價收益最初得到確認。隨後對或有對價總額的計量將以或有收益指導為基礎,任何收益都將在計入對價時入賬。
在2022財年第二季度,34.0未來或有收益的預付款已支付給本公司,如果未能實現與Wella營業税抵免相關的追回目標,則可追回預付款。在2022財年,實現了某些恢復目標,公司確認了一美元0.7與預付款有關的收益,在其他收入中報告,淨額。剩餘的$33.3是未賺取的,將計入綜合資產負債表的其他非流動負債,直至或有事項解決為止。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
4. 業務合併、資產收購和資產剝離
企業合併和資產收購
在截至2022年6月30日的年度內,並無業務合併或資產收購交易。
KKW美容業務交易
2021年1月4日,本公司完成了對20根據本公司、KKW Holdings及其他列名簽署方訂立的購買協議(“KKW購買協議”),KKW Holdings,LLC(“KKW Holdings”)將持有KKW Holdings,LLC(“KKW Holdings”)已發行股本的%。於同一日期,一如KKW購買協議所預期,本公司訂立合作協議,據此,作為收取市場推廣費用及許可費的交換,本公司獲得權利及許可製造、廣告、推廣、分銷及銷售KKW Holdings現有範圍以外的某些Kim Kardashian West香水及化粧品產品,以及使用KKW Holdings擁有或許可使用的若干知識產權,以開發、製造、標籤、包裝、廣告、展示、分銷及銷售該等產品(“KKW合作協議”)。根據KKW合作協議,產品將由公司的合併子公司銷售。因此,這些子公司產生的相關收入和發生的費用將在公司的綜合經營報表中報告。
KKW購買協議亦賦予本公司一項收購選擇權,而賣方亦有權迫使本公司收購另一31KKW Holdings已發行股本的百分比(分別為“KKW看漲期權”及“KKW認沽期權”)。賣方行使KKW看跌期權的能力取決於某些合同規定的目標的實現情況。KKW認購期權及KKW認沽期權將於KKW合作協議七週年時到期。KKW認購期權或KKW認沽期權的未來行使被本公司視為遙遙無期。然而,如果發生這種行使,可能會導致公司的大量現金外流。
就股權、KKW認購期權及KKW合作協議項下權利支付的購買代價為$200.0並在收購日採用相對公允價值方法分配如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | | | | | 預計使用壽命(以年為單位) |
KKW協作協議 | $ | 180.6 | | | | | | | 20 |
20KKW控股的%股權 | 19.4 | | | | | | | |
購買總對價 | $ | 200.0 | | | | | | | |
KKW合作協議的初始公允價值和公司的20股權投資的百分比使用收益法進行估計。該公司對其20按權益法投資於KKW控股公司股權的百分比。KKW合作協議的初始公允價值於其他無形資產淨額內確認,而本公司於KKW Holdings的股權投資於權益投資內確認,每項投資均於綜合資產負債表內確認。KKW看漲期權的公允價值被認為是極小的。
業務剝離
截至2022年6月30日止年度內並無資產剝離交易。
Wella業務
2020年11月30日,公司與Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.及其關聯公司(“KKR”)完成了出售Wella業務多數股權的戰略交易(見附註3-非持續經營)。出售後,科蒂解除了Wella業務的合併,因為KKR擁有大約60%的獨立管理業務,其餘部分歸本公司所有40%。截至2022年6月30日,公司擁有25.9Wella公司的%股權。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。因出售而收到的初步現金收益60Wella Business的%股權為$2,451.7(減少處置的現金$65.5,導致淨現金收益為$2,386.2).
科蒂已使用$2,015.5按比例償還2018年Coty Term A和B融資(定義見附註15--債務)的淨收益,並預留#美元500.0根據經修訂的2018年科蒂信貸協議(定義見附註15-債務),對本公司業務進行再投資。關於2018年11月30日的修正案
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
根據Coty信貸協議,本公司獲參與銀行同意取消使用或償還再投資餘額(定義見附註15-債務)的要求。
此外,根據有關出售Wella業務(“Wella SPA”)的買賣協議(經修訂)的預期,購買代價須就其他營運資金及合約指定項目作出進一步調整。有關更多信息,請參閲附註3--停產運營。
由於出售了Wella業務的多數股權,本公司決定不再擁有Wella業務的控股權。因此,本公司解除了對Wella業務資產和負債的所有權,不再在2020年12月1日的綜合資產負債表中報告Wella業務的資產和負債。Wella業務的運營在截至出售之日的公司業績中進行了整合。本公司於Wella所持股份按公允價值期權入賬(見附註13-股權投資)。
尤尼克
於2019年8月27日,本公司訂立出資及贖回協議,將其於持有尤尼克淨資產的Foundation,LLC(“Foundation”)的所有會員權益轉讓予現有的非控股權益持有人。2019年9月16日,公司完成了其在基金會的全部會員權益的出售。收到的總代價為$77.9。最終税前收益包括在截至2020年6月30日的財政年度的綜合經營報表中的資產剝離收益中。
尤尼克的業務包括在美容消費品中,其銷售完成後的經營結果包括在截至2020年6月30日的財政年度的綜合經營報表中。
5. 細分市場報告
運營和可報告部門(簡稱“部門”)反映了公司的管理方式,公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時,定期獲得和評估這些部門的單獨財務信息。該公司已任命其首席執行官為首席執行官。
在2022財年第一季度,CODM最終確定了公司的組織結構以及如何評估業績,公司將其可報告部門重新調整為主要基於產品類別的結構,從2022財年第一季度開始,由Prestige業務部門和消費者美容業務部門組成。該公司重新計算了2021財年和2020財年的業績,以反映其部門的變化。
某些收入和分攤成本以及公司倡議的結果由公司管理。公司主要包括股票薪酬支出、重組和重組成本、與收購和剝離活動相關的成本,以及長期資產、商譽和無形資產的減值,這些減值不應歸因於該部門的持續經營活動。CODM不使用公司成本來衡量各部門的基本業績。
除商譽及收購的無形資產外,本公司並不按分部確認或監察資產。本公司不按可報告部門列報資產,因為各種資產在可報告部門之間共享
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
細分市場。按分部分配商譽的情況載於附註12--商譽及其他無形資產淨額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
分段數據 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入: | | | | | |
威望 | $ | 3,267.9 | | | $ | 2,720.8 | | | $ | 2,606.6 | |
消費美容 | 2,036.5 | | | 1,909.1 | | | 2,111.2 | |
總計 | $ | 5,304.4 | | | $ | 4,629.9 | | | $ | 4,717.8 | |
| | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | |
威望 | $ | 313.4 | | | $ | 350.4 | | | $ | 320.4 | |
消費美容 | 203.0 | | | 234.9 | | | 264.3 | |
總計 | $ | 516.4 | | | $ | 585.3 | | | $ | 584.7 | |
| | | | | |
持續經營的營業收入(虧損) | | | | | |
威望 | $ | 367.2 | | | $ | 158.1 | | | $ | (279.2) | |
消費美容 | 9.5 | | | 26.9 | | | (531.3) | |
公司 | (135.8) | | | (233.6) | | | (426.0) | |
總計 | $ | 240.9 | | | $ | (48.6) | | | $ | (1,236.5) | |
對賬: | | | | | |
持續經營的營業收入(虧損) | $ | 240.9 | | | $ | (48.6) | | | $ | (1,236.5) | |
利息支出,淨額 | 224.0 | | | 235.1 | | | 242.7 | |
| | | | | |
其他收入,淨額 | (409.9) | | | (43.9) | | | (11.6) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 426.8 | | | $ | (239.8) | | | $ | (1,467.6) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
長期資產: | 2022 | | 2021 | | |
美國 | $ | 3,724.7 | | | $ | 3,919.0 | | | |
荷蘭 | 3,313.5 | | | 3,880.8 | | | |
巴西 | 467.9 | | | 494.8 | | | |
| | | | | |
所有其他 | 1,026.9 | | | 1,204.6 | | | |
總計 | $ | 8,533.0 | | | $ | 9,499.2 | | | |
就淨收入而言,主要國家被定義為在一個國家的一組子公司,其綜合收入超過綜合淨收入的10%或被認為是重要的。美國是唯一一個在2022、2021和2020財年淨營收佔比超過10%的國家。美國的淨收入為#美元。1,477.7, $1,288.9及$1,159.3分別在2022財年、2021財年和2020財年。在2022財年、2021財年和2020財年,沒有任何客户或關聯客户羣佔公司淨收入的10%以上,也沒有其他客户或關聯客户羣被視為重要。
對於長期資產,主要國家被定義為一個國家內的一組子公司,其合併長期資產超過合併長期資產的10%,或被認為具有其他重大意義。長期資產包括財產和設備、商譽和其他無形資產。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
以下是與公司產品類別相關的淨收入佔持續運營的淨收入總額的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
產品類別 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
香精 | 58.9 | % | | 57.4 | % | | 55.5 | % |
彩色化粧品 | 28.7 | % | | 29.3 | % | | 31.1 | % |
身體護理及其他 | 7.4 | % | | 7.6 | % | | 8.3 | % |
護膚 | 5.0 | % | | 5.7 | % | | 5.1 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
6. 與收購和資產剝離相關的成本
收購相關成本於產生時列支,代表已完成及擬進行的收購與收購及整合實體直接相關的非重組成本,可包括髮起人費用、法律、會計、估值、其他專業或顧問費,以及其他內部成本(可包括專用內部資源的薪酬相關開支)。本公司確認與收購相關的成本為零, $3.0及$19.7分別為2022年、2021年和2020年終了的財政年度。於2020財年產生的收購相關成本主要與KKW美容業務交易及與King Kylie,LLC訂立的購買協議有關。
資產剝離相關成本在產生時計入費用,指與剝離和出售實體直接相關的非重組成本,包括已完成和擬進行的資產剝離的部分銷售。這些成本可能包括法律、會計、信息技術、其他專業或諮詢費以及其他內部成本。內部成本可以包括專用內部資源的薪酬相關費用。此外,對於資產剝離,公司包括對不再可收回的資產的註銷以及由於資產剝離而產生的與合同相關的成本。該公司確認與資產剝離相關的成本為#美元14.7, $135.8及$137.6分別為2022財年、2021財年和2020財年。2022年、2021年和2020財年產生的資產剝離相關成本主要與與KKR就出售Wella Business多數股權進行的戰略交易有關。有關戰略交易的信息,請參閲附註4-業務合併、資產收購和資產剝離。
這些費用已記入合併業務報表中與收購和資產剝離有關的費用.
7. 重組成本
截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的財政年度的重組費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
轉型計劃 | $ | (6.5) | | | $ | 73.2 | | | $ | 156.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他重組 | — | | | (9.6) | | | (26.4) | |
總計 | $ | (6.5) | | | $ | 63.6 | | | $ | 130.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
轉型計劃
關於四年制根據2019年7月1日宣佈的推動公司業務大幅改善和優化的計劃(“扭虧為盈計劃”),公司已經並預計將繼續產生重組和相關成本。2020年5月11日,公司宣佈擴大扭虧為盈計劃,以進一步降低固定成本,(
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
“轉型計劃”)。在預期成本中,公司已累計產生重組費用#美元。223.3與截至2022年6月30日的已批准計劃相關,這些計劃已記錄在公司中。
在下一財年,該公司預計將產生約$8.0與核準行動有關的額外重組費用,主要涉及僱員離職福利、合同終止和其他與離職有關的費用。
下表列出了該計劃的總重組費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和僱員福利 | | | | 固定資產核銷 | | 其他退出成本 | | 總計 |
2020財年 | $ | 151.2 | | | | | $ | (1.1) | | | $ | 6.5 | | | $ | 156.6 | |
2021財年 | $ | 73.4 | | | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.3 | | | $ | 73.2 | |
2022財年 | (6.2) | | | | | — | | | (0.3) | | | $ | (6.5) | |
截至2022年6月30日的累計 | 218.4 | | | | | (1.6) | | | 6.5 | | | 223.3 | |
轉型計劃重組成本的相關負債餘額和重組成本活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和 員工 優勢 | | | | 固定資產核銷 | | 其他 出口 費用(a) | | 總計 計劃 費用 |
餘額-2021年7月1日 | $ | 122.5 | | | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 122.8 | |
重組費用 | 18.7 | | | | | — | | | — | | | 18.7 | |
付款 | (51.5) | | | | | — | | | (0.2) | | | (51.7) | |
預算的更改 | (24.9) | | | | | — | | | (0.3) | | | (25.2) | |
非現金利用 | (0.8) | | | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | |
匯率的影響 | (8.8) | | | | | — | | | 0.2 | | | (8.6) | |
餘額-2022年6月30日 | $ | 55.2 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55.2 | |
本公司目前估計,剩餘應計總額為#美元。55.2將導致現金支出約為#美元54.2及$1.0分別在2023財年及以後。
其他重組
該公司在前幾年執行了許多其他重組活動,這些活動已基本完成。公司確認的支出(收入)為#美元。0.0, $(9.6) and $(26.4),分別在2022財年、2021財年和2020財年,已記錄在公司。相關負債餘額為#美元。0.02022年6月30日和2021年6月30日。
8. 應收貿易賬款--保理
該公司在追索權和無追索權的基礎上,將其與無關第三方保理公司的部分應收貿易賬款作為保值因素。該公司通過保理額外的發票來取代提前支付的發票,從而最大限度地利用保理設施。本公司將貿易應收賬款轉移作為銷售入賬,並從綜合資產負債表中取消確認已售出的應收賬款。保理貸款項下使用的淨額為#美元。179.3及$133.6分別截至2022年和2021年6月30日。全球應收貿易發票總額為#美元。1,041.2及$793.8分別在2022財年和2021財年。因各種因素而應繳的餘額為#美元。11.2及$6.3分別截至2022年和2021年6月30日,並計入應收貿易賬款,淨額計入綜合資產負債表。根據這些安排支付的保理費用為$3.0, $1.2及$1.82022年、2021年和2020財年,分別記入綜合業務報表的銷售費用、一般費用和行政費用。出售應收賬款所收到的現金在合併現金流量表的業務活動一節內作為應收賬款的變動列報。
美國應收款採購協議
於2019年3月19日,本公司與一家金融機構訂立未承諾應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),貸款總額限額為$150.0。符合條件的貿易應收賬款由金融機構以現金形式購買,價格為發票淨值減去保理費用。根據應收賬款購買協議,本公司作為金融機構的代收代理,負責收取與本安排下保理的貿易應收賬款有關的所有客户付款並向金融機構匯款。為
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
考慮到某些客户應收賬款,公司將保留高達10發票淨值的百分比,如果客户在合同到期日之前沒有收到付款,則應向金融機構支付。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。該公司估計,其維修責任的公允價值並不重要。
歐洲應收賬款採購協議
於2019年9月,本公司與一家金融機構訂立保理協議,允許轉讓本公司若干歐洲附屬公司的應收賬款以換取現金(“歐洲應收賬款購買協議”)。這些子公司之間允許的未償債務總額為歐元。93.0百萬美元。根據歐洲應收賬款採購協議對該等應收賬款進行保理是在無追索權的基礎上進行的。
其他保理協議
除上述本公司的主要保理業務外,本公司的若干附屬公司亦可不時與本地金融機構訂立本地保理業務協議。根據在2022財年達成的此類安排的條款,本公司已從綜合資產負債表中取消確認根據這些安排出售的應收賬款。
9. 庫存
截至2022年6月30日和2021年的庫存如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
原料 | $ | 171.5 | | | $ | 159.5 | |
在製品 | 13.2 | | | 12.5 | |
成品 | 476.8 | | | 478.8 | |
總庫存 | $ | 661.5 | | | $ | 650.8 | |
10. 預付費用和其他流動資產
截至2022年6月30日和2021年6月30日的預付費用和其他流動資產如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
關聯方到期債務 | $ | 70.2 | | | $ | 153.4 | |
增值税、銷售和其他非所得税資產 | 59.4 | | | 84.4 | |
預期所得税退税、抵免和預付所得税 | 116.3 | | | 79.4 | |
預付市場費、版權費和代理費 | 66.9 | | | 78.8 | |
非貿易應收賬款 | 15.3 | | | 25.3 | |
預付租金、租賃、維修和保險 | 10.3 | | | 12.9 | |
利率互換資產 | 7.6 | | | — | |
其他 | 46.0 | | | 39.7 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 392.0 | | | $ | 473.9 | |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
11. 財產和設備,淨額
截至2022年6月30日和2021年6月30日的財產和設備淨額如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
土地、建築物和租賃權的改善 | $ | 424.2 | | | $ | 508.6 | |
機器和設備 | 670.7 | | | 733.1 | |
銷售傢俱和固定裝置 | 501.8 | | | 516.7 | |
計算機設備和軟件 | 737.9 | | | 780.9 | |
在建工程 | 65.2 | | | 63.0 | |
財產和設備,毛額 | 2,399.8 | | | 2,602.3 | |
累計折舊和攤銷 | (1,684.3) | | | (1,684.2) | |
財產和設備,淨額 | $ | 715.5 | | | $ | 918.1 | |
財產和設備折舊費用共計#美元。309.0, $334.1及$351.7分別在2022財年、2021財年和2020財年。折舊費用在合併經營報表中計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。
在2022財年、2021財年和2020財年,公司記錄的資產減值費用為2.4, $5.2及$16.8分別計入綜合經營報表的銷售費用、一般費用和行政費用。2022財年、2021財年和2020財年的減值費用主要分別涉及放棄計算機軟件、放棄機器和設備以及放棄一家零售店和不再使用的軟件。
12. 商譽和其他無形資產,淨額
減值評估
截至5月1日,該公司至少每年對商譽和無限期存在的其他無形資產進行減值測試,如果某些事件或情況有必要,也可以更頻繁地進行減值測試。在2022年、2021年和2020財年,公司在公司的報告單位記錄了商譽減值總額零, 零及$105.0,分別為。在2022年、2021年和2020財年,公司記錄了無限期居住的其他無形資產的減值總額為$31.4, 零及$329.0,分別為。此外,在2022年、2021年或2020財年,公司沒有記錄其他有限壽命無形資產的減值。
在2022財年第四季度,由於年度減值測試的結果,公司記錄的資產減值費用為21.3及$10.1分別與Max Factor和Bourjois商標相關,這兩個商標是消費者美容報告部門的一部分。減值的主要驅動因素與收入損失和公司決定退出俄羅斯市場對盈利能力的影響有關。此外,當前的宏觀經濟環境導致了150與2021年5月1日的測試相比,貼現率提高了一個基點。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
商譽
截至2022年6月30日、2021年6月和2020年6月30日的商譽如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威望 | | 消費美容 | | 總計 |
2020年6月30日的總餘額 | $ | 6,255.5 | | | $ | 1,758.5 | | | $ | 8,014.0 | |
累計減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
2020年6月30日的淨餘額 | $ | 3,145.2 | | | $ | 828.7 | | | $ | 3,973.9 | |
| | | | | |
截至2021年6月30日止年度的變動 | | | | | |
測算期調整 | 13.9 | | | (13.9) | | | — | |
外幣折算 | 114.6 | | | 29.6 | | | 144.2 | |
| | | | | |
2021年6月30日的總餘額 | $ | 6,384.0 | | | $ | 1,774.2 | | | $ | 8,158.2 | |
累計減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
2021年6月30日的淨餘額 | $ | 3,273.7 | | | $ | 844.4 | | | $ | 4,118.1 | |
| | | | | |
截至2022年6月30日止年度的變動 | | | | | |
| | | | | |
外幣折算 | (163.3) | | | (40.1) | | | (203.4) | |
| | | | | |
2022年6月30日的總餘額 | $ | 6,220.7 | | | $ | 1,734.1 | | | $ | 7,954.8 | |
累計減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
2022年6月30日的淨餘額 | $ | 3,110.4 | | | $ | 804.3 | | | $ | 3,914.7 | |
其他無形資產,淨額
截至2022年6月30日和2021年6月30日的其他無形資產淨值如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
其他無形資產無限期存續 | $ | 936.6 | | | $ | 1,018.7 | |
有限壽命其他無形資產淨額 | 2,966.2 | | | 3,444.3 | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 3,902.8 | | | $ | 4,463.0 | |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
其他無形資產的賬面價值變動情況如下: | | | | | | | | | | | |
| 商標 | | 總計 |
2020年6月30日的總餘額 | $ | 1,909.0 | | | $ | 1,909.0 | |
累計減值 | (913.5) | | | (913.5) | |
2020年6月30日的淨餘額 | $ | 995.5 | | | $ | 995.5 | |
| | | |
截至2021年6月30日止年度的變動 | | | |
| | | |
| | | |
外幣折算 | 23.2 | | | 23.2 | |
| | | |
2021年6月30日的總餘額 | $ | 1,932.2 | | | $ | 1,932.2 | |
累計減值 | (913.5) | | | (913.5) | |
2021年6月30日的淨餘額 | $ | 1,018.7 | | | $ | 1,018.7 | |
| | | |
截至2022年6月30日止年度的變動 | | | |
減值費用(a) | (31.4) | | | (31.4) | |
外幣折算 | (50.7) | | | (50.7) | |
| | | |
2022年6月30日的總餘額 | $ | 1,881.5 | | | $ | 1,881.5 | |
累計減值 | $ | (944.9) | | | $ | (944.9) | |
2022年6月30日的淨餘額 | 936.6 | | | 936.6 | |
(a) 在2022財年,公司確認的資產減值費用為31.4與Max Factor和Bourjois商標相關。
應攤銷的無形資產列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 累計減值 | | 網絡 |
June 30, 2021 | | | | | | | |
許可和協作協議 (a) | $ | 4,192.9 | | | $ | (1,229.1) | | | $ | (19.6) | | | $ | 2,944.2 | |
客户關係 | 803.1 | | | (486.3) | | | (5.5) | | | 311.3 | |
商標 | 330.2 | | | (168.7) | | | (0.5) | | | 161.0 | |
產品配方和技術 | 90.2 | | | (62.4) | | | — | | | 27.8 | |
總計 | $ | 5,416.4 | | | $ | (1,946.5) | | | $ | (25.6) | | | $ | 3,444.3 | |
June 30, 2022 | | | | | | | |
許可和協作協議 | $ | 3,861.9 | | | $ | (1,302.2) | | | $ | (19.6) | | | $ | 2,540.1 | |
客户關係 | 740.0 | | | (473.5) | | | (5.5) | | | 261.0 | |
商標 | 320.5 | | | (177.1) | | | (0.5) | | | 142.9 | |
產品配方和技術 | 83.9 | | | (61.7) | | | — | | | 22.2 | |
總計 | $ | 5,006.3 | | | $ | (2,014.5) | | | $ | (25.6) | | | $ | 2,966.2 | |
(a) 包括價值$的KKW協作協議180.6由KKW Holdings於2021年1月4日的交易產生(請參閲附註4-業務合併、資產收購和資產剝離.
攤銷費用總額為$207.4, $251.2及$233.1截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
應攤銷的無形資產主要採用直線法攤銷,其加權平均剩餘壽命如下: | | | | | |
描述 | |
許可和協作協議 | 20.9年份 |
客户關係 | 15.8年份 |
商標 | 15.5年份 |
產品配方和技術 | 22.3年份 |
截至2022年6月30日,所有應攤銷無形資產的剩餘加權平均壽命為20.2好幾年了。
截至6月30日的每一財政年度的估計攤銷費用總額如下: | | | | | |
2023 | $ | 200.0 | |
2024 | 198.2 | |
2025 | 193.7 | |
2026 | 162.5 | |
2027 | 152.7 | |
許可協議
本公司記錄在作為企業合併入賬的交易中獲得的許可協議(“許可”)的資產。這些許可證使公司擁有在全球和/或地區製造和銷售公司某些產品的獨家權利,這些產品佔公司收入的很大一部分。這些許可證的初始條款涵蓋了不同的時期。某些品牌許可證提供自動擴展,範圍包括2至10年度條款,由本公司酌情決定。
13. 股權投資
截至2022年6月30日,公司的股權投資,在綜合資產負債表上歸類為股權投資,具體如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
權益法投資: | | | |
KKW控股(a) | $ | 12.6 | | | $ | 16.2 | |
按公允價值計算的股權投資: | | | |
韋拉(b) | 830.0 | | | 1,260.0 | |
| | | |
股權投資總額 | $ | 842.6 | | | $ | 1,276.2 | |
(a)2021年1月4日,本公司完成了對20KKW控股公司已發行股本的%。(見附註4-業務合併、資產收購和資產剝離)。考慮到公司有能力對被投資人施加重大影響,但不能控制被投資人,本公司根據股權法對這筆少數股權投資進行了會計處理。本公司投資的賬面價值包括分配給可攤銷無形資產的基差。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度,本公司確認3.6及$3.2分別代表其在被投資方淨虧損中的份額和在綜合經營報表內的其他收入淨額中的攤銷基差。
(b)2020年11月30日,本公司完成了先前宣佈的與KKR就出售60科蒂的Wella Business的%股權。截至2022年6月30日和2021年6月30日,公司在Wella公司的股份為25.9%和40.0%。
2021年10月20日,本公司完成了一項9.4將Wella的%股權轉讓給KKR的關聯公司KKR彩虹聚合器L.P.(“KKR聚合器”),以換取贖回290,465KKR Aggregator的B系列可轉換優先股股票(科蒂)和部分未支付股息(“第一交易所”)。2021年11月30日,科蒂完成了一筆額外的4.7換取KKR Aggregator剩餘的Coty可轉換優先股(“第二交易所”),令本公司於Wella Company的總持股量減少至25.9%。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2022年3月3日,Wella批准了向其股東進行中期分配。作為交易的一部分,Wella對其第三方債務進行了再融資,並使用了$210.7將這些資金中的一部分分配給本公司,本公司已將其作為資本返還入賬。此外,2022年6月16日,Wella批准了對其股東的額外分配。作為交易的一部分,Wella分發了$19.9支付給本公司,本公司已將其作為資本返還入賬。
2022年5月,Wella公司剝離了其俄羅斯業務。為估值目的,資產剝離的影響已包括在內。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日(本公司投資期間)的本公司權益法投資對象的財務信息。所列金額代表被投資人級別的合併總額,而不是公司的比例份額: | | | | | | | | | | | | | | |
運營報表信息摘要: | 截至的年度 June 30, 2022 | | 截至的年度 June 30, 2021(a) |
淨收入 | $ | 2,505.1 | | | $ | 1,317.4 | |
毛利 | 1,706.5 | | | 846.3 | |
營業收入(虧損) | 91.9 | | | (107.3) | |
所得税前虧損 | (137.8) | | | (157.7) | |
淨虧損 | (171.7) | | | (174.3) | |
| | | | |
(a) 由於Wella業務的出售於2020年11月30日完成,Wella公司2021財年的財務業績反映了7個月的運營。 |
| | | | | | | | | | | |
資產負債表摘要信息: | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
流動資產 | $ | 951.4 | | | $ | 1,112.5 | |
非流動資產 | 4,577.5 | | | 4,249.4 | |
總資產 | 5,528.9 | | | 5,361.9 | |
流動負債 | 985.7 | | | 888.5 | |
非流動負債 | 2,525.6 | | | 1,624.5 | |
總負債 | 3,511.3 | | | 2,513.0 | |
截至2022年6月30日,Wella公司擁有30.0百萬股已發行普通股和1,843.2發行可贖回優先股100萬股,科蒂持有其中25.9每一類股份的百分比。Wella公司擁有總股本,包括#美元的可贖回優先股2,042.0 as of June 30, 2022.
下表彙總了截至2022年6月30日期間分類為3級的具有公允價值期權的股權投資的變動情況。在截至2022年6月30日的期間內,沒有從1級或2級到3級的內部移動。 | | | | | |
按公允價值計算的股權投資: | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 1,260.0 | |
第一次交換 | (390.6) | |
第二次交換 | (212.7) | |
Wella分佈 | (230.6) | |
計入收益的總收益/(虧損) | 403.9 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 830.0 | |
級別3顯著不可觀察的輸入敏感度
下表彙總了本公司截至2022年6月30日按公允價值列賬的投資的3級估值中使用的重大不可觀察投入。該表中包含的是具有
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
對金融工具整體估值的影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 射程 |
按公允價值進行股權投資 | $ | 830.0 | | | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 11.25% (a) |
| | 增長率 | | 1.5% - 7.2% (a) |
| | | | | |
| 市場倍數 | | 收入倍數 | | 2.0x (b) |
| | EBITDA倍數 | | 12.0x – 15.0x (b) |
(a)在使用貼現現金流量法時,本公司具有公允價值期權的股權投資的公允價值計量中使用的主要不可觀察的投入是貼現率和收入增長率。單獨大幅增加(減少)貼現率將導致公允價值計量大幅降低(提高)。本公司根據被投資方預計的股權和債務成本來估計貼現率。收入增長率由被投資人根據他們的最佳估計對未來幾年進行預測。單獨而言,收入增長率的顯著上升(下降)將導致公允價值計量大幅上升(下降)。
(b)在使用市場倍數法時,本公司採用公允價值期權的股權投資的公允價值計量中使用的主要不可觀察的投入是收入倍數和EBITDA倍數。單獨計算收入倍數或EBITDA倍數的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著提高(降低)。市盈率是從一組指導性上市公司中得出的。
如附註23--股權和可轉換優先股所述,第一交易所和第二交易所也被納入估值.
14. 應計費用和其他流動負債
截至2022年6月30日和2021年6月30日的應計費用和其他流動負債包括: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
廣告、營銷和許可 | $ | 314.9 | | | $ | 295.7 | |
客户退貨、折扣、津貼和獎金 | 254.1 | | | 232.3 | |
薪酬及其他與薪酬有關的福利 | 131.7 | | | 118.6 | |
增值税、銷售税和其他非所得税 | 83.1 | | | 94.0 | |
外幣衍生負債 | 62.1 | | | 1.9 | |
重組成本 | 54.1 | | | 80.8 | |
利息 | 47.8 | | | 33.5 | |
審計、諮詢、法律和訴訟應計項目 | 30.8 | | | 51.1 | |
遞延收入 | 21.5 | | | 10.1 | |
保理--由於交易對手 | 12.8 | | | 25.8 | |
不利合同責任 | 10.1 | | | 11.5 | |
因關聯方原因 | 4.7 | | | 37.9 | |
交叉貨幣互換負債 | 3.5 | | | — | |
利率互換負債 | — | | | 9.8 | |
可強制贖回的財務利息負債(見附註21) | — | | | 7.1 | |
其他 | 65.9 | | | 85.9 | |
應計費用和其他流動負債總額 | $ | 1,097.1 | | | $ | 1,096.0 | |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
15. 債務 | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
短期債務 | $ | — | | | $ | — | |
高級擔保票據 | | | |
2026年4月到期的美元高級擔保票據 | 900.0 | | | 900.0 | |
2026年4月到期的歐元高級擔保票據 | 731.8 | | | 833.3 | |
2029年1月到期的美元高級擔保票據 | 500.0 | | — | |
2018年科蒂信用協議 | | | |
2018年4月到期的科蒂循環信貸安排 | — | | | 670.0 | |
2021年4月到期的科蒂循環信貸安排 | 273.6 | | | — | |
2018年Coty Term A貸款2023年4月到期 | — | | | 114.0 | |
2018年Coty Term B融資將於2025年4月到期 | 1,239.2 | | | 1,461.7 | |
高級無擔保票據 | | | |
2026年4月到期的美元票據 | 550.0 | | | 550.0 | |
2023年4月到期的歐元票據 | — | | | 654.7 | |
2026年4月到期的歐元票據 | 261.4 | | | 297.6 | |
巴西信貸安排 | 42.4 | | | — | |
其他長期債務和資本租賃義務 | 0.1 | | | 0.2 | |
債務總額 | 4,498.5 | | | 5,481.5 | |
減去:短期債務和長期債務的當期部分 | (23.0) | | | (24.2) | |
長期債務總額 | 4,475.5 | | | 5,457.3 | |
減去:未攤銷融資費 | (41.8) | | | (51.7) | |
減去:長期債務的折扣 | (24.6) | | | (4.6) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 4,409.1 | | | $ | 5,401.0 | |
短期債務
該公司與世界各地的金融機構保持短期信貸額度。可用的總信貸額度為#美元。43.1及$88.5,其中零和零分別於2022年、2022年和2021年6月30日到期。這些短期信貸額度的利率取決於各自地理位置內的借款市場利率加上適用的利差。利率加上這些線路上的適用利差範圍為1.2%至15.9%和自0.4%至2.2分別截至2022年和2021年6月30日的百分比。未償還短期債務的加權平均利率為0.0%和0.0分別截至2022年和2021年6月30日的百分比。此外,該公司還有#美元的未開出信用證。14.3及$15.0和銀行擔保#美元。17.2及$31.2分別截至2022年和2021年6月30日。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
長期債務
截至2022年6月30日和2021年6月30日,公司的長期債務安排包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 到期日 | | 截至2022年6月30日的借款能力(以百萬為單位) | | 利率條款 | | 適用的利差截止日期 June 30, 2022 | | 債務貼現 | | 還款時間表 |
2022財年 |
2029美元高級擔保票據 | | 2029年1月 | | $500.0 | | 4.75年息%,自2022年7月15日起,每半年拖欠一次,分別於每年的1月15日和7月15日支付 | | 4.75% | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
2021年科蒂循環信貸安排 (i) | | 2025年4月 | | $2,000.0 | | 倫敦銀行同業拆借利率(a)外加利潤率1.00%至2.00年利率或基本利率加上以下範圍內的邊際0.00%至1.00年利率,以公司總淨槓桿率為基礎 (c) (d) (e) | | 1.75% | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
巴西信貸安排-2023年10月 | | 2023年10月 | | $31.9 | | 3.48年息%,自2022年7月5日起每季度支付一次 | | 3.48% | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
巴西信貸安排-2023年9月 | | 2023年9月 | | $10.5 | | 3.74年息%,自2022年6月30日起每季度支付一次 | | 3.74% | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
2022財年和2021財年 |
2026美元高級擔保票據 | | 2026年4月 | | $900.0 | | 5.0年息%,自2021年10月15日起,每半年拖欠一次,分別於每年的4月15日和10月15日支付 | | 5.000% | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
2026年歐元高級擔保債券 | | 2026年4月 | | €700.0 | | 3.875年息%,自2021年10月15日起,每半年拖欠一次,分別於每年的4月15日和10月15日支付 | | 3.875% | | 不適用(b) | |
2018科蒂循環信貸安排 | | 2023年4月 | | $—(f) | | 倫敦銀行同業拆借利率(a)外加利潤率1.00%至2.00年利率或基本利率加上以下範圍內的邊際0.00%至1.00年利率,以公司總淨槓桿率為基礎 (c) (d) (e) | | 1.75% | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
| | | | | | | | | | | |
2018年Coty Term A融資-歐元部分 | | 2023年4月 | | €— (g) | | | 1.75% | | 不適用(b) | | 自2018年9月30日起每季度償還一次1.25原本金的百分比 |
2018 Coty Term B融資-美元部分 (i) | | 2025年4月 | | $759.0 (g) | | 倫敦銀行同業拆借利率(a)外加利潤率2.25年利率或基本利率加1.25年利率%(d) | | 2.25% | | 0.25% | | 自2018年9月30日起每季度償還一次0.25原本金的百分比 |
2018 Coty Term B融資-歐元部分 (i) | | 2025年4月 | | €459.3 (g) | | 倫敦銀行同業拆借利率(a)外加利潤率2.50年利率% (d) | | 2.50% | | 0.25% | |
2026美元 備註 | | 2026年4月 | | $550.0 | | 6.5年息%,自2018年10月15日起,每半年拖欠一次,分別於每年的4月15日和10月15日支付 | | 不適用(b) | | 不適用(b) | | 在到期日全額支付 |
2023年歐元 備註 | | 2023年4月 | | €— (h) | | 4.0年息%,自2018年10月15日起,每半年拖欠一次,分別於每年的4月15日和10月15日支付 | | 不適用(b) | | 不適用(b) | |
2026年歐元 備註 | | 2026年4月 | | €250.0 | | 4.75年息%,自2018年10月15日起,每半年拖欠一次,分別於每年的4月15日和10月15日支付 | | 不適用(b) | | 不適用(b) | |
(a)中定義的利息下面一節。
(b)不適用-不適用。
(c)根據修訂後的2018年科蒂信貸協議定義。
(d)本公司可酌情選擇適用於該期間的一、二、三、六或十二個月利率。
(e)本公司將向循環信貸安排貸款人支付一筆未使用的承諾費,費率範圍為0.10%至0.35年利率,以公司總淨槓桿率為基礎(d)。截至2022年6月30日和2021年6月30日,未使用承諾費的適用費率為0.25%和0.30%。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
(f)由於在2022財年進行了修訂,2018年科蒂循環信貸安排進行了再融資,並由2021年4月5日到期的2021年科蒂循環信貸安排取代(如下所述)。
(g)由於2022財年的債務預付款(如下所述),2018年Coty Term A融資-歐元部分和2018 Coty Term B融資-美元部分和-歐元部分的能力永久性地從歐元下降95.7, $849.0 and €514.8,分別為。
(h)2023年歐元票據在2022財年第四季度全部贖回(如下所述)。
(i)除2018年Coty Credit協議修正案(定義如下)中所述外,2018 Coty Credit協議的原始條款適用於這些債務安排。
最新發展動態
巴西信貸安排
2022年4月1日,公司的一家全資子公司簽訂了兩項獨立的協議,分別於2023年9月和10月到期,在巴西建立了新的以美元計價的信貸安排(“巴西信貸安排”),金額為#美元。10.5及$31.9,分別為。
提前贖回債券
公司於2022年2月15日發出2023年歐元票據(定義如下)的贖回通知,並於2022年4月15日贖回2023年歐元票據,金額為歐元550.0百萬(約合美元)606.4)。該公司使用手頭現金#美元。480.7並取走了$125.7關於贖回的2021年科蒂循環信貸安排(定義如下)。
循環信貸安排
於2021年9月30日,本公司對2018年Coty信貸協議(定義見下文)作出修訂,將現有的2018年Coty循環信貸安排(定義見下文)永久削減$700.0並增加一類新的增量循環設施,本金總額為#美元700.0該貸款將於2025年4月5日到期(“2021年9月科蒂循環信貸安排”)。
2021年11月30日,本公司簽署了2018年Coty信貸協議修正案(定義如下),建立了一種新的高級擔保循環信貸安排類別,金額為$2,000.0於2025年4月5日到期的科蒂循環信貸安排(“2021年科蒂循環信貸安排”),對2023年4月5日到期的2018年科蒂循環信貸安排和2021年9月到期的科蒂循環信貸安排進行再融資和取代2021年4月5日到期的科蒂循環信貸安排(“2021年轉盤再融資”)。
償還債務和免除再投資餘額
於2021年10月及2022年1月,本公司完成出售若干物業,並根據經修訂的2018年Coty Credit協議,本公司利用出售所得款項償還2018年Coty Term A融資及2018 Coty Term B融資(定義見下文)的部分未償還餘額。由於2021年10月的預付款,2018年Coty Term A貸款的未償還本金餘額和2018 Coty Term B貸款的美元部分減少了歐元6.2百萬(約合美元)7.2)及$91.9,分別為。由於2022年1月的預付款,2018年Coty Term B融資的歐元和美元部分的未償還本金餘額減少了歐元13.9百萬(約合美元)15.7)及$22.3,分別為。
關於2018年11月30日修訂的Coty Credit協議,本公司獲得參與銀行的同意,取消使用或償還再投資餘額(定義如下)的要求。
發行高級擔保票據
2021年11月30日,本公司發行本金總額為$500.0的4.752029年到期的優先擔保票據百分比(“2029美元優先擔保票據”)。科蒂收到的毛收入為#美元。500.0與發行2029美元高級擔保票據有關。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,收到的毛收入的一部分用於償還2018年科蒂循環信貸安排的未償還本金餘額#美元。394.0和2018年科蒂條款歐元貸款89.5百萬(約合美元)100.4).
高級擔保票據
2021年6月16日,該公司發行本金總額為歐元700.0百萬美元3.8752026年到期的優先擔保票據(“2026年歐元高級擔保票據”)以非公開發售的方式發行。科蒂收到了歐元的毛收入700.0與發行2026年歐元高級擔保債券有關的100萬歐元。
2021年4月21日,公司發行本金總額為$900.0的5.002026年到期的高級擔保票據(“2026美元高級擔保票據”),連同2026歐元高級擔保票據和2029美元高級擔保票據
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
擔保票據,“高級擔保票據”)。科蒂收到的毛收入為#美元。900.0與發行2026美元高級擔保票據有關。
科蒂利用發行高級擔保票據的毛收入償還現有信貸安排下未償還的部分定期貸款,並支付相關費用和開支。
請參閲上述2021年11月發行的2029美元高級擔保票據發行的最新發展部分。
高級擔保票據是科蒂的優先擔保債務,由科蒂的每一家全資國內子公司在優先擔保的基礎上擔保,這些子公司擔保科蒂在其現有優先擔保信貸安排下的義務,並以擔保科蒂在其現有優先擔保信貸安排下的義務的抵押品的優先留置權作為擔保,如下所述。高級擔保票據和擔保與Coty和擔保人各自現有和未來的優先債務具有同等的兑付權,並與Coty和擔保人各自的現有和未來債務平等,這些債務由抵押品的優先留置權擔保,包括現有的優先擔保信貸安排,但以該抵押品的價值為限。
可選的贖回
適用保費
管理高級抵押票據的契約規定了在2023年4月15日之前和當天或之後提前贖回部分或全部高級抵押票據時須支付的適用溢價(見各契約的定義),其中2026年歐元高級抵押票據和2026年美元高級抵押票據為2026年1月15日,2029年1月15日為美元高級抵押票據(“提前贖回日期”)。
根據本公司的計算,在任何贖回日期與各自的高級擔保票據相關的適用溢價為:
(1)1.0有關高級抵押債券當時未償還本金的百分比;及
(2)(A)(A)上述優先抵押債券於上述贖回日期的現值(如有的話)的超額部分,包括(I)假若有關優先抵押票據在有關的提早贖回日期贖回,則適用的贖回價格(該贖回價格以以下贖回定價一節所載的表格所載本金的百分比表示),加上(Ii)截至及包括各個提早贖回日期的所有剩餘的預定應付高級抵押票據利息付款(不包括截至但不包括提前贖回日期的應計但未付利息),就第(I)及(Ii)款中的每一項而言,以相等於2026美元高級擔保票據及2029美元高級擔保票據的國庫利率或2026歐元高級擔保票據的外幣利率(庫房利率及外幣利率均載於有關契據所界定的外幣利率)的貼現率計算,而該貼現率為截至該贖回日期+50基點;超過(B)有關高級擔保票據的本金金額。
贖回定價
本公司可於任何時間及不時於提早贖回日期前贖回部分或全部債券,贖回價格相等於100% 於贖回日期(但不包括贖回日期)所贖回的本金金額加適用溢價,另加應計及未付利息(如有)。
在提前贖回日期或之後的任何時間,公司可按以下所述的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部票據,以及贖回日期(但不包括贖回日期)的應計和未付利息(如果有),如果贖回日期是在以下各年的相應日期開始的12個月期間內: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 |
對於開始的期間 | 2026美元高級擔保票據 | | 2026年歐元高級擔保債券 | | 2029美元高級擔保票據 |
年 | 4月15日, | | 1月15日, |
2023 | 102.500% | | 101.938% | | 不適用 |
2024 | 101.250% | | 100.969% | | 不適用 |
2025 | 100.000% | | 100.000% | | 102.375% |
2026 | 不適用 | | 不適用 | | 101.188% |
2027年及其後 | 不適用 | | 不適用 | | 100.000% |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2018年科蒂信用協議
於2018年4月5日,本公司訂立新的信貸協議(“2018年科蒂信貸協議”),修訂及重述先前的科蒂信貸協議。2018年Coty Credit協議規定(A)公司產生(1)高級擔保條款A貸款,本金總額為(I)$1,000.0以美元和(Ii)歐元計價2,035.0以歐元計價的百萬歐元(“2018年Coty Term A融資”)和(2)本金總額為(I)美元的高級擔保融資B融資1,400.0以美元和(Ii)歐元計價850.0(B)本公司和本公司的荷蘭子公司Coty B.V.(“荷蘭借款人”,並與本公司一起,“借款人”)產生本金總額為#美元的優先擔保循環融資3,250.0以美元、指定替代貨幣或其他可自由兑換為美元並可在倫敦銀行間市場隨時獲得的貨幣(“2018 Coty循環信貸安排”)(2018 Coty Term A融資,連同2018 Coty Term B融資和2018 Coty循環信貸融資,稱為“2018 Coty信貸融資”)。
2018年科蒂信貸協議規定,關於2018年科蒂循環信貸安排,最高可達$150.0適用於信用證,最高可達$150.0可用於擺動額度貸款。2018年Coty Credit協議還允許在符合某些條款和條件的情況下,根據該協議產生的增量貸款總額為(I)美元1,700.0加(Ii)如果在產生此類增量貸款時和在形式基礎上生效後,第一留置權淨槓桿率(如2018年Coty Credit協議中定義)小於或等於3.00 to 1.00.
本公司在2018年Coty Credit協議項下的責任由本公司在美國組織的重大全資附屬公司擔保,但須受若干例外情況(“擔保人”)的規限,而本公司及擔保人在2018年Coty Credit協議項下的責任則以完善的第一優先留置權(須受準許留置權規限)作為本公司及擔保人實質上所有資產的擔保,但若干例外情況除外。荷蘭借款人不擔保本公司在2018年Coty Credit協議下的義務,也不對其資產授予任何留置權,以擔保2018年Coty Credit協議下的任何義務。
2019年6月27日,本公司簽訂了2018年Coty Credit協議的修正案(“2019修正案”)。2019年修正案修改了2018年科蒂信貸協議,修改了金融契約,以(I)將總淨槓桿率從5.25至5.0(詳情請參閲聖約(2)為確定總淨槓桿率,(2)延長調整後EBITDA計算中某些成本節約附加的適用窗口,以及(3)為總淨槓桿率的目的,修訂用於計算“總負債”(如2018年《科蒂信貸協議》所界定)的匯率的確定,並將循環信貸安排下的總承諾額減少#美元。500.0至$2,750.0.
2020年11月30日,公司與KKR完成了出售Wella Business多數股權的戰略交易。作為交易的一部分,科蒂獲得了#美元的初始現金收益。2,451.7用於出售其60Wella業務的%股份及其在Wella資本回報分配中的按比例份額為$448.0,並保留了40Wella的%股權(見附註4-業務合併、資產收購和資產剝離)。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,公司使用了2,015.5按比例償還2018年Coty Term A和B融資的淨收益,並預留最高$500.0用於對業務的再投資,如經修訂的2018年科蒂信貸協議(“再投資餘額”)所定義。由於預付款,2018年Coty Term A和B貸款的未清餘額減少了#美元。1,135.7及$879.8,分別為。
有關2022財年對2018年Coty Credit協議的修訂、2021年10月預付款、再投資餘額豁免和2021年Revolver再融資的信息,請參閲上述最近的發展部分。
高級無擔保票據
2018年4月5日,公司按面值發行美元550.0的6.502026年到期的優先無擔保票據(“2026年美元票據”),歐元550.0百萬美元4.002023年到期的優先無擔保票據(“2023年歐元票據”)和歐元250.0百萬美元4.75%2026年到期的優先無抵押票據(“2026年歐元票據”,連同2023年歐元票據“歐元票據”,以及歐元票據連同2026年美元票據,稱為“高級無抵押票據”)。
優先無抵押票據是本公司的優先無抵押債務,並將平價通行證有權用公司現有和未來的所有優先債務(包括2018年的Coty Credit貸款)進行償付。高級無抵押票據由擔保人以優先基準共同及各別提供擔保。優先無抵押票據為本公司的優先無抵押債務,就擔保該等有抵押債務的抵押品價值而言,實際上較本公司所有現有及未來的有抵押債務為次。相關擔保是每個擔保人的優先無擔保債務,在擔保這些債務的抵押品的價值範圍內,實際上優先於該擔保人現有和未來的所有擔保債務。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2026年發行的美元和歐元紙幣將於2026年4月15日期滿。2026年發行的面值鈔票的息率為6.50年利率。2026年發行的歐元紙幣的息率為4.75年利率。2026美元和歐元債券的利息每半年支付一次,分別在每年的4月15日和10月15日支付。
有關2023年歐元紙幣在2022財年第四季度提前贖回的信息,請參閲上述最近的發展情況部分。
當發生與一系列高級無抵押票據有關的控制權變動觸發事件時,本公司將須要約回購該系列全部或部分高級無抵押票據,回購地址為101本金的%,另加應計及未付利息(如有的話)至(但不包括)適用於該等高級無抵押票據的購買日期。
高級無擔保票據包含在某些情況下對留置權的產生、達成銷售或回租交易、出售本公司全部或幾乎所有資產以及某些合併或合併交易施加限制的慣例契諾。高級無擔保票據還規定了通常的違約事件。
可選的贖回
截至2022年6月30日,公司可以隨時贖回部分或全部2026年美元債券和2026年歐元債券,贖回價格(以本金的百分比表示)如下所述,如果在以下每一年的4月15日開始的12個月期間內贖回,另加到(但不包括)贖回日期的應計利息和未償還利息: | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 |
年 | 2026美元紙幣 | | | | 2026年歐元紙幣 |
| | | | | |
2022 | 103.2500% | | | | 102.3750% |
2023 | 101.6250% | | | | 101.1875% |
2024年及其後 | 100.0000% | | | | 100.0000% |
遞延發行成本
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度,公司將遞延融資費資本化為$9.2, $25.4、和$13.4,分別為。該公司產生了$27.0, $0.0及$0.8在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的財政年度內,第三方債務發行成本分別記為其他收入,在綜合業務報表中為淨額。
核銷
在2022財年,該公司註銷了$4.7未攤銷遞延融資費和美元0.4由於提前贖回2023年歐元票據、2018年Coty Term A和B貸款的預付款以及2018 Coty循環信貸安排的再融資,未攤銷債務貼現。在2021財年,該公司註銷了$21.1未攤銷遞延融資費和美元3.1未攤銷債務折扣作為2018年Coty Term A和B貸款的預付款被視為債務的部分清償。有幾個不是在2020財年註銷。未攤銷遞延融資費和未攤銷債務貼現的註銷計入其他收入,合併經營報表中的淨額。
利息
2018年的Coty Credit協議貸款將按公司選擇的利率計息,利率為:
•適用合格貨幣的Libor,公司可以選擇適用的一個月、兩個月、三個月、六個月或十二個月的利率,外加適用的保證金;或
•備用基本利率(“ABR”)加上適用的保證金。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
就2021年科蒂循環信貸安排而言,適用的保證金是指每年根據基於槓桿的定價網格和基於債務評級的網格確定的百分比中較小的一個: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價層 | | 總淨槓桿率: | | Libor加碼: | | 替代基本利率利潤率: |
1.0 | | 大於或等於4.75:1 | | 2.000% | | 1.000% |
2.0 | | 少於4.75:1,但大於或等於4.00:1 | | 1.750% | | 0.750% |
3.0 | | 少於4.00:1,但大於或等於2.75:1 | | 1.500% | | 0.500% |
4.0 | | 少於2.75:1,但大於或等於2.00:1 | | 1.250% | | 0.250% |
5.0 | | 少於2.00:1,但大於或等於1.50:1 | | 1.125% | | 0.125% |
6.0 | | 少於1.50:1 | | 1.000% | | —% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價層 | | 債務評級標準普爾/穆迪: | | Libor加碼: | | 替代基本利率利潤率: |
5.0 | | 低於BB+/BA1 | | 2.000% | | 1.000% |
4.0 | | BB+/BA1 | | 1.750% | | 0.750% |
3.0 | | BBB-/Baa3 | | 1.500% | | 0.500% |
2.0 | | BBB/Baa2 | | 1.250% | | 0.250% |
1.0 | | BBB+/Baa1或更高 | | 1.125% | | 0.125% |
就2018年Coty Term B融資的美元部分而言,適用的保證金意味着2.25就倫敦銀行同業拆息貸款而言,年利率1.25在ABR貸款的情況下,年利率。就2018年Coty Term B融資的歐元部分而言,適用的保證金意味着2.50在EURIBOR貸款的情況下,年利率為%。在任何情況下,LIBOR都不會被視為低於0.00年利率。
債務公允價值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
高級擔保票據 | $ | 2,131.8 | | | $ | 1,914.1 | | | $ | 1,733.3 | | | $ | 1,749.1 | |
2018年科蒂信用協議 | 1,512.8 | | | 1,451.5 | | | 2,245.7 | | | 2,188.5 | |
高級無擔保票據 | 811.4 | | | 733.5 | | | 1,502.3 | | | 1,500.5 | |
巴西信貸安排 | 42.4 | | | 48.2 | | | — | | | — | |
該公司採用市場法對其債務工具進行估值。該公司從獨立的定價服務中獲得公允價值,或利用美元LIBOR曲線來確定這些債務工具的公允價值。根據用於按公允價值對這些負債進行估值的假設,這些債務工具在公允價值層次中被歸類為第二級。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
債務到期日
截至2022年6月30日,公司長期債務(包括長期債務的當前部分,不包括資本租賃債務)的總到期日如下: | | | | | |
截至6月30日的財年, | |
2023 | $ | 22.9 | |
2024 | 65.3 | |
2025 | 1,467.0 | |
2026 | 2,443.2 | |
2027 | — | |
此後 | 500.0 | |
總計 | $ | 4,498.4 | |
聖約
2018年的科蒂信貸協議包含肯定和否定的契約。負面公約包括對債務、留置權、處置、投資、根本性變化、限制支付和關聯交易等方面的限制。除下文所述的某些例外情況外,經修訂的2018年Coty Credit協議包括一項財務契約,要求我們維持總淨槓桿率(定義如下),等於或低於每個相應測試期的以下比率。 | | | | | | | | |
季度測試期結束 | | 總淨槓桿率 (a) |
| | |
| | |
| | |
June 30, 2022 | | 4.75 to 1.00 |
2022年9月30日 | | 4.50 to 1.00 |
2022年12月31日 | | 4.25 to 1.00 |
2023年3月31日至2025年4月5日 | | 4.00 to 1.00 |
(a)總淨槓桿率指於任何釐定日期的比率:(A)(I)總負債減去(Ii)根據公認會計原則釐定的母借款人及其受限制附屬公司的非限制性及現金等價物(B)最近結束測試期的經調整EBITDA(總淨槓桿率定義內所使用的每一定義術語,包括經調整EBITDA,具有經修訂的2018年Coty信貸協議賦予該等定義的涵義)。經修訂的2018年科蒂信貸協議中定義的調整後EBITDA包括與成本節約、新冠肺炎等非常事件、運營費用減少和未來未實現協同效應相關的某些增加,但須受經修訂的2018年科蒂信貸協議中規定的某些限制和條件的約束。
在任何重大收購(如經修訂的2018年科蒂信貸協議)結束後的四個會計季度內,包括髮生此類重大收購的會計季度,最高總淨槓桿率應以(I)中較小者為準5.95 to 1.00 and (ii) 1.00高於該季度適用的最高總淨槓桿率(如上表所示)。緊接任何上述四個會計季度之後,應至少連續兩個會計季度,在此期間,公司的總淨槓桿率不高於在沒有此類重大收購的情況下本應要求的最高總淨槓桿率,無論在此期間是否完成了任何額外的重大收購。
截至2022年6月30日,本公司遵守了經修訂的2018年Coty Credit協議中包含的所有契諾。
16. 租契
本公司以不可撤銷的經營租賃方式租賃辦公設施,租賃條款一般為10和25好幾年了。公司使用這些租用的辦公設施,供公司開展業務的國家/地區的員工使用。租賃是與第三方談判的,在某些情況下包含續簽、擴展和終止的選擇。當公司不再打算使用該空間時,公司還將某些辦公設施轉租給第三方。該公司的任何租約都不限制支付股息或產生債務或額外的租賃義務,也沒有包含重大的購買選擇權。
由於Wella業務的剝離,截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度與該業務相關的租賃資產、負債和費用不包括在隨後的表格中。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
下表提供了有關該公司截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的經營租賃的更多信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃費: | 截至的年度 June 30, 2022 | | 截至的年度 June 30, 2021 | | 截至的年度 June 30, 2020 |
經營租賃成本 | $ | 90.4 | | | $ | 87.1 | | | $ | 97.0 | |
短期租賃成本 | 1.2 | | | 0.8 | | | 2.3 | |
可變租賃成本 | 39.3 | | | 49.5 | | | 53.4 | |
轉租收入 | (20.0) | | | (14.9) | | | (4.8) | |
淨租賃成本 | $ | 110.9 | | | $ | 122.5 | | | $ | 147.9 | |
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其他信息: | | | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | (83.8) | | | (132.4) | | | $ | (100.9) | |
以租賃義務換取的使用權資產 | 104.9 | | | 27.8 | | | $ | 6.3 | |
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加權平均剩餘租期-房地產 | 7.6年份 | | 6.4年份 | | 6.9年份 |
加權平均貼現率-房地產租賃 | 3.85 | % | | 3.57 | % | | 3.09 | % |
在2022財年、2021財年和2020財年,公司記錄的資產減值費用為1.0, $0.6及$7.8,分別為。2020財年的減值費用計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用,主要與放棄一家不再使用的零售店有關。
截至2022年6月30日,公司經營租賃的未來最低租賃支付如下: | | | | | | | | |
截至6月30日的財年, | |
2023 | $ | 80.6 | |
2024 | 63.0 | |
2025 | 52.8 | |
2026 | 44.2 | |
2027 | 37.8 | |
此後 | 134.7 | |
未來租賃支付總額 | 413.1 | |
減去:推定利息 | (63.1) | |
租賃負債現值合計 | $ | 350.0 | |
流動經營租賃負債 | 67.8 | |
長期經營租賃負債 | 282.2 | |
經營租賃負債總額 | $ | 350.0 | |
| | |
表不包括原始租期為12個月或以下但未在綜合資產負債表中確認為淨資產或負債的租賃的債務。 |
17. 所得税
2022財年、2021財年和2020財年所得税前持續經營的收入(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | (277.5) | | | $ | (434.4) | | | $ | (960.3) | |
外國 | 704.3 | | | 194.6 | | | (507.3) | |
總計 | $ | 426.8 | | | $ | (239.8) | | | $ | (1,467.6) | |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
公司2022年、2021年和2020財年持續經營的所得税撥備(收益)總額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
持續經營所得税撥備(福利): | | | | | |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 6.6 | | | $ | 3.8 | | | $ | — | |
州和地方 | (6.0) | | | 14.9 | | | (0.3) | |
外國 | 152.1 | | | 55.2 | | | 90.7 | |
總計 | 152.7 | | | 73.9 | | | 90.4 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (2.7) | | | 41.1 | | | (286.7) | |
州和地方 | (12.8) | | | 5.4 | | | (50.6) | |
外國 | 27.6 | | | (292.4) | | | (130.8) | |
總計 | 12.1 | | | (245.9) | | | (468.1) | |
持續經營所得税撥備(福利) | $ | 164.8 | | | $ | (172.0) | | | $ | (377.7) | |
在2022財年,該公司記錄了一筆#美元的準備金164.8主要是由於高管股票薪酬和與俄羅斯退出相關的税收成本的扣除受到限制,但被與Wella業務投資相關的大量公允價值收益所抵消。
在2021財年,該公司記錄的收益為234.4由於公司將主要地點從日內瓦遷至阿姆斯特丹後,在資產和負債轉移中確認的遞延税項的税率差異。轉移的資產和負債的總價值是與瑞士和荷蘭税務當局談判的,根據協議的條款,將在三年後重新評估。該公司還記錄了一筆費用#美元。130.0與Wella剝離後的內部重組有關,主要目的是創建一個更有效的結構來持有其在Wella的股權投資。
在2020財年,該公司記錄的收益為105.7因出售其在尤尼克的投資而產生的資本損失。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
美國聯邦法定税率與公司在2022年、2021年和2020財年的有效所得税税率的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 426.8 | | | $ | (239.8) | | | $ | (1,467.6) | |
按法定税率計提所得税準備金(福利) | $ | 89.6 | | | $ | (50.4) | | | $ | (308.2) | |
州税和地方税--扣除聯邦福利 | (14.9) | | | 26.3 | | | (28.0) | |
外國税收差異 | (16.4) | | | (23.3) | | | 7.2 | |
更改估值免税額 | (2.3) | | | (3.8) | | | 7.4 | |
未確認税收優惠的變化 | (10.6) | | | (18.0) | | | 21.3 | |
永久性差異--淨額 | 25.4 | | | (13.1) | | | 14.3 | |
不可扣除的高管股票薪酬 | 37.1 | | | — | | | — | |
企業資產處置 | 12.7 | | | — | | | — | |
俄羅斯退出 | 24.1 | | | — | | | — | |
商譽減值 | — | | | — | | | 26.1 | |
主體搬遷 | — | | | (234.4) | | | — | |
資產剝離後重組 | — | | | 130.0 | | | — | |
出售收益的業務調整 | — | | | — | | | (132.1) | |
其他 | 20.1 | | | 14.7 | | | 14.3 | |
持續經營所得税撥備(福利) | $ | 164.8 | | | $ | (172.0) | | | $ | (377.7) | |
有效所得税率 | 38.6 | % | | 71.7 | % | | 25.7 | % |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
截至2022年6月30日和2021年6月30日的遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
遞延所得税資產: | | | |
盤存 | $ | 8.3 | | | $ | 9.7 | |
應計項目和津貼 | 58.6 | | | 86.4 | |
銷售退貨 | 17.3 | | | 16.4 | |
基於股份的薪酬 | 5.1 | | | 5.8 | |
員工福利 | 60.3 | | | 101.6 | |
淨營業虧損結轉和税額抵免 | 296.4 | | | 295.4 | |
資本損失結轉 | 1.1 | | | 1.1 | |
利息支出限額結轉 | 28.5 | | | 15.5 | |
租賃責任 | 30.6 | | | 24.3 | |
主要搬遷租賃責任 | 434.0 | | | 487.8 | |
財產、廠房和設備 | — | | | 7.7 | |
其他 | 31.7 | | | 36.8 | |
減去:估值免税額 | (41.7) | | | (33.4) | |
遞延所得税淨資產 | 930.2 | | | 1,055.1 | |
遞延所得税負債: | | | |
無形資產 | 811.9 | | | 892.1 | |
財產、廠房和設備 | 9.2 | | | — | |
許可權 | 25.7 | | | 23.3 | |
使用權資產 | 31.2 | | | 27.4 | |
其他 | 69.4 | | | 28.7 | |
遞延所得税負債 | 947.4 | | | 971.5 | |
遞延所得税(負債)淨資產 | $ | (17.2) | | | $ | 83.6 | |
税收損失期滿結轉金額為#美元。1,074.7截至2022年6月30日,在截至6月30日的每個財政年度中,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的財年, | 美國 | | 西歐 | | 世界其他地區 | | 總計 |
2023 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
2024 | — | | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
2025 | — | | | 60.2 | | | 11.6 | | | 71.8 | |
2026 | — | | | 33.0 | | | 1.9 | | | 34.9 | |
2027年及其後 | — | | | 712.9 | | | 250.1 | | | 963.0 | |
總計 | $ | — | | | $ | 806.1 | | | $ | 268.6 | | | $ | 1,074.7 | |
錄得的總估值免税額為$41.7及$33.4分別截至2022年和2021年6月30日。在2022財政年度,估值津貼的變化主要是由於本期記錄的估值津貼。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
未清償債務的期初和期末數額的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
違例建築-7月1日 | $ | 279.9 | | | $ | 277.9 | | | $ | 263.6 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 1.7 | | | 32.1 | | | 15.9 | |
增加前幾年的納税狀況 | 20.8 | | | — | | | 42.9 | |
前幾年的減税情況 | (29.4) | | | (4.5) | | | (27.6) | |
聚落 | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
訴訟時效的失效 | (14.1) | | | (33.3) | | | (12.7) | |
外幣折算 | (7.1) | | | 8.1 | | | (4.1) | |
違例建築-6月30日 | $ | 251.6 | | | $ | 279.9 | | | $ | 277.9 | |
截至2022年6月30日,該公司擁有251.6違例建築的數目,其中$174.8表示如果確認,將影響未來期間有效所得税税率的金額。截至2022年6月30日和2021年6月30日,與違例建築有關的負債,包括應計利息和罰款,為#美元。191.8及$181.2分別記入綜合資產負債表的收入及其他應付税項及其他非流動負債。
該公司應計利息#美元。4.2, $0.8及$3.2分別在2022財年、2021財年和2020財年。公司應計不是2022財年和2020財年的罰款,但公佈的罰款為$0.5在2021財年。截至2022年6月30日和2021年6月30日,綜合資產負債表中與違例建築有關的其他非流動負債的應計利息和罰款總額為#美元。26.4及$21.7,分別為。
該公司在大約40在不同的税務管轄區,在任何時間點都要在不同的完成階段接受幾次審計。因此,本公司評估税收狀況並確定可能受到地方當局質疑且可能無法完全持續的違章債務,儘管公司相信基礎税收狀況是完全可以支持的。違例建築會不斷檢討,並會根據不斷變化的事實和情況作出調整,包括税務審計的進展、案例法的發展和訴訟時效的結束。這種調整酌情反映在所得税撥備中。在2022財年和2021財年,公司確認了1美元的税收優惠14.3及$33.7分別與多個司法管轄區的税務審計結算以及外國和州時效法規的到期有關。本公司有2009年及以後的開放納税年度。
根據2022年6月30日獲得的信息,合理地有可能將最高可達美元的降幅17.8在未來一年內,可能需要與美國和外國風險敞口相關的UTB。税務機關正在進行的審計也有可能導致違約金餘額的增加或減少。由於普遍做法是將審計延長至超出限制條件,因此本公司無法預測這些審計的時間或結束日期,因此,本公司無法估計目前合理可能發生的違例建築餘額的變動量。然而,本公司相信已為每個税務管轄區內所有未結税年度的違約金作足夠撥備。
18. 利息支出,淨額
截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日止年度的利息支出淨額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | $ | 241.2 | | | $ | 231.8 | | | $ | 233.3 | |
外匯(收益)損失,扣除衍生品合約 | (10.0) | | | 6.8 | | | 14.8 | |
| | | | | |
利息收入 | (7.2) | | | (3.5) | | | (5.4) | |
利息支出總額(淨額) | $ | 224.0 | | | $ | 235.1 | | | $ | 242.7 | |
19. 員工福利計劃
儲蓄和退休計劃 -公司的儲蓄和退休計劃包括主要針對美國員工的美國固定繳款計劃和針對某些其他國家/地區的員工的國際儲蓄計劃。在美國,小時工和工資制員工在以下情況下有資格參加該計劃90服務天數與公司匹配100員工貢獻的百分比最高可達6.0員工薪酬的%。此外,公司還代表根據其年齡和薪酬確定的員工向該計劃繳費。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
在2022財年、2021財年和2020財年,Coty Inc.用於美國固定繳款計劃的固定繳款費用為$13.6, $15.8及$20.5,國際儲蓄計劃的固定繳款費用為#美元。9.7, $12.0及$14.1,分別為。定義繳款費用包括與停產業務有關的金額,而這些金額在任何期間都不重要。
養老金計劃 -該公司贊助繳費和非繳費固定收益養老金計劃,涵蓋某些美國和國際員工,主要在法國、德國和瑞士。美國固定收益養老金計劃的參與者不再積累福利。本公司衡量的是截至本公司會計年度結束之日的固定福利計劃資產和債務。公司的固定收益養老金計劃的資金主要來自公司在考慮了養老金計劃的獨立精算師的建議後提供的資金,資金水平足以滿足當地的要求。
養卹金計劃的結算和削減
作為扭虧為盈計劃的一部分,公司得出結論,重組行動導致公司某些非美國養老金計劃中在職員工未來的服務大幅減少。因此,公司確認削減收益為#美元。1.3, $6.9及$14.1截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度。此外,公司確認結算損失為#美元。1.8及$3.8,其中$1.4及$2.3分別與截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內的重組行動有關。結算和削減活動對本比較期間和以前比較期間的影響計入合併業務報表中的其他費用淨額。
退休金計劃的計劃修訂-截至2022年6月30日,沒有任何計劃修訂。
其他離職後福利計劃(“OPEB”)-如果滿足一定的年齡和服務要求,該公司主要在美國和法國為某些員工和配偶提供一定的離職後健康和人壽保險福利。本公司將支付的估計福利是根據獨立精算師進行的計算,在每個員工的服務期內支出的。此外,公司還為選定的受薪員工制定了補充退休計劃和離職福利計劃。
OPEB計劃的和解和削減-作為扭虧為盈計劃的一部分,公司得出結論,重組行動導致公司某些美國OPEB計劃中在職員工未來的服務大幅減少。結算和削減活動對本比較期間和以前比較期間的影響計入合併業務報表中的其他收入淨額。
除非另有説明,以下所有披露的信息都包括與截至2020年11月30日的非持續運營有關的金額。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
公司合併財務報表中與公司養老金計劃和其他離職後福利計劃相關的預計福利債務、計劃資產、資金狀況和確認的金額的彙總對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他離職後福利 | | 總計 |
| 美國 | | 國際 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利義務的變更 | | | | | | | | | | | | | | | |
福利義務--7月1日 | $ | 18.9 | | | $ | 18.5 | | | $ | 515.9 | | | $ | 753.2 | | | $ | 50.2 | | | $ | 53.7 | | | $ | 585.0 | | | $ | 825.4 | |
服務成本 | — | | | — | | | 9.1 | | | 18.4 | | | 0.8 | | | 1.0 | | | 9.9 | | | 19.4 | |
利息成本 | 0.5 | | | 0.5 | | | 5.9 | | | 8.4 | | | 0.8 | | | 1.3 | | | 7.2 | | | 10.2 | |
計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 1.5 | | | 4.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | (2.1) | | | (0.6) | | | (15.1) | | | (16.2) | | | (2.2) | | | (2.3) | | | (19.4) | | | (19.1) | |
新員工調入 | — | | | — | | | 4.2 | | | 29.7 | | | — | | | — | | | 4.2 | | | 29.7 | |
已支付的保費 | — | | | — | | | (0.5) | | | (1.3) | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (1.3) | |
養老金削減 | — | | | — | | | (1.6) | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (6.6) | |
收購/資產剝離 | — | | | — | | | — | | | (303.4) | | | — | | | (0.6) | | | — | | | (304.0) | |
養老金結算 | — | | | — | | | (39.3) | | | (47.0) | | | — | | | — | | | (39.3) | | | (47.0) | |
精算損失(收益) | (2.8) | | | 0.5 | | | (86.8) | | | 35.4 | | | (10.9) | | | (2.8) | | | (100.5) | | | 33.1 | |
計劃組合 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
匯率的影響 | — | | | — | | | (49.6) | | | 41.0 | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (49.7) | | | 40.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
福利義務--6月30日 | $ | 14.5 | | | $ | 18.9 | | | $ | 343.7 | | | $ | 515.9 | | | $ | 38.8 | | | $ | 50.2 | | | $ | 397.0 | | | $ | 585.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產公允價值--7月1日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 159.1 | | | $ | 274.1 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 159.1 | | | $ | 274.6 | |
計劃資產的實際回報率 | — | | | — | | | (11.6) | | | 24.6 | | | — | | | — | | | (11.6) | | | 24.6 | |
僱主供款 | 2.1 | | | 0.6 | | | 15.7 | | | 25.9 | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 19.8 | | | 28.5 | |
計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 1.5 | | | 4.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 4.5 | |
已支付的福利 | (2.1) | | | (0.6) | | | (15.1) | | | (16.2) | | | (2.2) | | | (2.3) | | | (19.4) | | | (19.1) | |
新員工調入 | — | | | — | | | 4.2 | | | 29.7 | | | — | | | — | | | 4.2 | | | 29.7 | |
已支付的保費 | — | | | — | | | (0.5) | | | (1.3) | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (1.3) | |
規劃定居點 | — | | | — | | | (39.1) | | | (46.5) | | | — | | | — | | | (39.1) | | | (46.5) | |
收購/資產剝離 | — | | | — | | | — | | | (148.6) | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (149.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
匯率的影響 | — | | | — | | | (12.7) | | | 13.1 | | | — | | | — | | | (12.7) | | | 13.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產公允價值--6月30日 | — | | | — | | | 101.5 | | | 159.1 | | | — | | | — | | | 101.5 | | | 159.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資金狀況--6月30日 | $ | (14.5) | | | $ | (18.9) | | | $ | (242.2) | | | $ | (356.8) | | | $ | (38.8) | | | $ | (50.2) | | | $ | (295.5) | | | $ | (425.9) | |
關於公司的養老金計劃和其他離職後福利計劃,截至2022年6月30日和2021年6月30日在公司綜合資產負債表中確認的金額如下(下表不包括停產業務): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他離職後福利 | | 總計 |
| 美國 | | 國際 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
流動負債 | (1.3) | | | (2.0) | | | (0.8) | | | (0.7) | | | (2.6) | | | (2.6) | | | (4.7) | | | (5.3) | |
非流動負債 | (13.2) | | | (16.9) | | | (242.8) | | | (356.1) | | | (36.2) | | | (47.6) | | | (292.2) | | | (420.6) | |
資金狀況 | (14.5) | | | (18.9) | | | (242.2) | | | (356.8) | | | (38.8) | | | (50.2) | | | (295.5) | | | (425.9) | |
AOC(左)/i | 3.5 | | | 0.3 | | | 39.8 | | | (31.2) | | | 17.6 | | | 7.7 | | | 60.9 | | | (23.2) | |
確認淨額 | $ | (11.0) | | | $ | (18.6) | | | $ | (202.4) | | | $ | (388.0) | | | $ | (21.2) | | | $ | (42.5) | | | $ | (234.6) | | | $ | (449.1) | |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
預計福利債務精算收益為#美元。89.6在截至2021年6月30日的財年,主要是由於自截至2021年6月30日的財年以來,貼現率大幅上升。預計福利債務的精算收益被#美元的資產損失部分抵消。16.0由於資產表現遜於預期,特別是在瑞士和德國。在截至2021年6月30日的財政年度,預計福利債務精算損失為#美元35.9主要是由於自2020年6月30日以來貼現率下降。精算損失是在(I)由於Wella資產剝離而於2020年11月30日進行的重新計量和(Ii)截至2021年6月30日的財政年度的計量時貼現率下降的累積影響。預計福利債務的精算損失被#美元的資產收益部分抵消。18.3由於資產表現好於預期,尤其是在德國。
在2022財政年度,退休醫療和人壽保險計劃的負債增加了#美元。10.9主要是由於貼現率的增加。退休人員放棄醫療保險,最新的醫療趨勢,以及將積極參與者的計劃參與假設更改為50%的HSA和50%的OAP也是導致增長的原因。由於最新的索賠和死亡率假設的變化,這一增長被略微抵消。在2021財政年度,退休人員醫療和人壽保險計劃的負債增加了#美元。2.8主要是由於退休人員今年放棄了去年有保險的醫療保險,以及更新了索賠、死亡率和貼現率假設。由於更新的醫療趨勢假設,這一增長被略微抵消.
美國固定收益養卹金計劃的累計福利義務為#美元。14.5及$18.9分別截至2022年和2021年6月30日。國際固定收益養卹金計劃的累計福利義務為#美元。333.0及$498.4分別截至2022年和2021年6月30日。
累積養卹金債務超過計劃資產和預計福利債務超過計劃資產的養卹金計劃列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | | 預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 |
| 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預計福利義務 | $ | 14.5 | | | $ | 18.9 | | | $ | 328.8 | | | $ | 493.4 | | | $ | 14.5 | | | $ | 18.9 | | | $ | 328.8 | | | $ | 501.1 | |
累積利益義務 | 14.5 | | | 18.9 | | | 319.0 | | | 479.3 | | | 14.5 | | | 18.9 | | | 319.0 | | | 498.4 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | — | | | 85.3 | | | 138.0 | | | — | | | — | | | 85.3 | | | 144.7 | |
定期收益淨成本
綜合業務報表中確認的養卹金計劃和其他離職後福利計劃的定期福利淨費用構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 養老金計劃 | | 其他職位- 就業福利 | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.1 | | | $ | 18.4 | | | $ | 33.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 19.4 | | | $ | 34.2 | |
利息成本 | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 5.9 | | | 8.4 | | | 9.1 | | | 0.8 | | | 1.3 | | | 1.7 | | | 7.2 | | | 10.2 | | | 11.4 | |
計劃資產的預期回報 | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (6.3) | | | (8.4) | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (6.3) | | | (8.4) | |
攤銷先前服務(信貸)費用 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.3) | | | (3.3) | | | (5.9) | | | (0.4) | | | (3.6) | | | (6.7) | |
淨(利)損攤銷 | 0.4 | | | 1.5 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | 1.2 | | | 0.5 | |
已確認結算(收益)損失 | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 3.8 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 3.8 | | | (0.2) | |
確認的減損(收益)損失 | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | (6.9) | | | (14.1) | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (1.3) | | | (6.9) | | | (14.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期淨收益成本 | $ | 0.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 10.7 | | | $ | 16.9 | | | $ | 18.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | (1.1) | | | $ | (4.0) | | | $ | 12.7 | | | $ | 17.8 | | | $ | 15.9 | |
定期福利費用淨額包括與非連續性業務有關的數額#美元。0.0, $6.2、和$14.4截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
在AOC(L)/I中確認的税前金額尚未確認為定期福利淨成本的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他離職後福利 | | | | |
| 美國 | | 國際 | | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
精算(損失)淨收益 | $ | 3.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 39.0 | | | $ | (32.1) | | | $ | 17.1 | | | $ | 6.9 | | | $ | 59.6 | | | $ | (24.9) | |
以前的服務積分(成本) | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 1.3 | | | 1.7 | |
AOC(L)/I中已識別的合計 | $ | 3.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 39.8 | | | $ | (31.2) | | | $ | 17.6 | | | $ | 7.7 | | | $ | 60.9 | | | $ | (23.2) | |
本財政年度在保監處(L)確認的計劃資產和福利債務的變化情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他離職後福利 | | | | |
| 美國 | | 國際 | | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
精算(損失)淨收益 | $ | 2.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 71.1 | | | $ | (17.1) | | | $ | 10.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | 84.8 | | | $ | (14.8) | |
攤銷或削減確認以前的服務(信貸)成本 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.7) | | | (0.3) | | | (3.3) | | | (0.4) | | | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
確認淨精算(收益)損失 | 0.4 | | | 1.5 | | | 1.7 | | | 3.6 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 1.9 | | | 5.0 | |
以前的服務積分(成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
匯率的影響 | — | | | — | | | (1.7) | | | 0.1 | | | (0.5) | | | 0.3 | | | (2.2) | | | 0.4 | |
OCI/(L)中確認的總數 | $ | 3.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 71.0 | | | $ | (14.1) | | | $ | 9.9 | | | $ | (0.3) | | | $ | 84.1 | | | $ | (13.4) | |
在保監處/(L)確認的計劃資產和福利債務的變化不包括$(19.2)截至2021年6月30日的年度停止運營。
養老金和其他離職後福利假設
用於確定公司上述預計福利義務的加權平均假設如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他離職後福利 |
| 美國 | | 國際 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
貼現率 | 4.0%-4.7% | | 2.4%-2.6% | | 2.3%-3.4% | | 0.3%-1.6% | | 2.9%-4.7% | | 1.5%-2.8% |
未來薪酬增長率 | 不適用 | | 不適用 | | 1.1%-3.2% | | 1.0%-2.5% | | 不適用 | | 不適用 |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
用於確定公司2022財年、2021財年和2020財年定期收益淨成本的加權平均假設如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他職位- 就業福利 |
| 美國 | | 國際 | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | 2.4%-2.6% | | 2.5%-2.8% | | 3.2%-3.6% | | 0.3%-1.6% | | 0.4%-6.7% | | 0.4%-8.4% | | 1.5%-2.8% | | 1.7%-2.8% | | 1.7%-3.5% |
未來薪酬增長率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 1.0%-2.5% | | 1.5%-6.7% | | 1.0%-5.8% | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期長期回報率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 1.3%-3.8% | | 1.0%-5.8% | | 1.4%-8.9% | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
醫療保健費用趨勢率假設對報告的金額有重大影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.7% | | 7.5%-7.6% | | 6.8%-7.6% |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 4.5% | | 4.5% | | 5.0% |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 2029 | | 2027 | | 2026 |
養老金計劃投資政策
公司對計劃資產的投資政策和戰略是根據計劃的受託性質實現最大回報,並保持足以滿足及時支付福利需要的流動性水平。投資經理的目標包括最大限度地減少風險和實現本金價值的增長,以便相對於通貨膨脹率保持這種價值的購買力。
養老金計劃的資產回報率是基於管理層對基礎投資組合將實現的長期平均回報率的預期。在建立這一假設時,管理層考慮了該計劃投資的資產的歷史和預期回報,以及當前的經濟和市場狀況。
資產分配決定包括考慮未來的退休、一次性選舉、參與者數量的增長、公司的繳費和現金流。該計劃的這些實際特徵對信託資產的水平、風險和所需增長提出了一定的要求。對實際資產分配進行定期審查,並在認為適當時定期將其調整為戰略分配。
截至2022年6月30日和2021年6月30日,按資產類別劃分的本公司養老金計劃的目標資產配置如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終計劃資產的百分比 |
| 目標 | | 2022 | | 2021 |
股權證券 | 40% | | 38% | | 42% |
固定收益證券 | 45% | | 42% | | 36% |
現金和其他投資 | 15% | | 20% | | 22% |
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
計劃資產的公允價值
截至2022年6月30日和2021年6月30日,公司根據公允價值等級按公允價值經常性計量的國際養老金計劃資產如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股權證券 | $ | 32.5 | | | $ | 50.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32.5 | | | $ | 50.7 | |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司證券 | 33.8 | | | 33.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.8 | | | 33.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1.6 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | 0.2 | |
保險合同和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | | | 75.2 | | | 33.6 | | | 75.2 | |
養老金計劃總資產 | $ | 67.9 | | | $ | 83.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | 101.5 | | | $ | 159.1 | |
以下是按公允價值計量的計劃資產的估值方法的説明:
股權證券-公允價值反映了個別證券交易的主要市場報告的收盤價。這些投資被歸類在估值層次結構的第一級。
公司證券-公允價值是基於主要可觀察到的市場信息或非活躍市場中的經紀商報價的彙編。這些投資被歸類在估值層次結構的第一級。
現金和現金等價物-賬面金額接近公允價值,主要是因為現金等值工具的到期日較短。這些投資被歸類在估值層次結構的第一級。
保險合同和其他-包括保險公司發行的合同和其他未公開交易的投資。這些投資通常被歸類為第三級,因為既沒有報價,也沒有其他可見的定價投入。保險合同以現金退還價值計價,接近合同公允價值。其他3級計劃資產包括房地產和其他另類投資基金,由於標的資產的交易頻率較低,需要投入的資金不能輕易從可觀察到的市場數據中得出。
該公司為所有符合條件的瑞士員工提供合格的固定收益養老金計劃。退休福利是根據員工的服務年限和收入,或根據適用的員工法規提供的。與瑞士的典型做法一致,養老金計劃的資金來源是與保險公司簽訂的保證保險合同。保險投資委員會負責公司提交的保險費的投資策略,而不是持有每個參與僱主的個人資產。投資資產是按照投資委員會自己的戰略和風險評估進行的。根據合約條款,每個參與者的利率和資本價值都得到保證,投資委員會承擔標的資產價值的任何風險。投資委員會是一個證券基金的成員,該基金的目的是在他們無法履行合同協議的情況下彌補任何缺口。瑞士計劃的計劃資產包括在3級估值中。
該公司還為某些符合條件的德國員工提供合格的固定收益養老金計劃。公司的德國養老金計劃的部分資金來自合同信託安排中持有的計劃資產,根據合同信託安排,公司資產已不可撤銷地轉移到一個註冊的協會,專門用於擔保和資助德國的養老金義務。該協會主要投資於公開交易的股票和固定收益證券,使用的融資策略是定期審查的。
計劃資產也在公司的其他非美國固定收益養老金計劃中持有。其他非美國固定收益養老金計劃主要根據收入和服務年限提供福利,並根據當地法律和做法提供資金。計劃資產投資於各種資產類別,預計這些資產類別將在可接受的風險水平下,在長期內產生足夠的多樣化和投資回報。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2022財政年度和2021財政年度按公允價值計量的3級計劃資產對賬如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
保險合同: | | | |
公允價值--7月1日 | $ | 75.2 | | | $ | 148.0 | |
| | | |
計劃資產回報率 | (7.5) | | | 3.6 | |
購進、銷售和結算,淨額 | (31.6) | | | (82.4) | |
匯率的影響 | (2.5) | | | 6.0 | |
公允價值-6月30日 | $ | 33.6 | | | $ | 75.2 | |
投稿
該公司計劃出資約美元1.3向其剩餘的美國養老金計劃提供資金,預計將貢獻約美元20.6及$2.5在2023財政年度,其國際養卹金計劃和其他離職後福利計劃將分別增加。
預計未來的福利支付
預期福利付款反映了預期的未來服務,現酌情列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他離職後福利 | | 總計 |
截至6月30日的財年, | 美國 | | 國際 | | |
2023 | $ | 1.3 | | | $ | 20.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 24.0 | |
2024 | 1.3 | | | 17.0 | | | 2.7 | | | 21.0 | |
2025 | 1.2 | | | 17.1 | | | 2.9 | | | 21.2 | |
2026 | 1.2 | | | 17.8 | | | 2.9 | | | 21.9 | |
2027 | 1.2 | | | 18.1 | | | 3.0 | | | 22.3 | |
2028 - 2032 | 5.4 | | | 95.1 | | | 15.7 | | | 116.2 | |
20. 衍生工具
外匯風險管理
該公司通過其全球業務受到外匯匯率波動的影響。該公司通過使用包括遠期外匯合同在內的衍生工具建立抵銷頭寸,並將外幣計價借款和交叉貨幣掉期指定為對外國子公司淨投資的對衝,從而減少了對外匯匯率波動的風險。本公司預期,透過套期保值,衍生工具的任何損益一般可抵銷相關預測交易價值的預期增減。
2019年9月,本公司簽訂名義金額為#美元的交叉貨幣掉期合同550.0並將這些交叉貨幣掉期指定為其在某些外國子公司的淨投資的對衝。2020年9月,公司終止了這些淨投資交叉貨幣掉期衍生品,以換取現金支付#美元37.6。本次終止的相關損失計入AOCI/(L),直至標的投資出售或大量清算為止。
2020年11月30日,公司完成了此前宣佈的與KKR出售Wella Business多數股權的戰略交易。作為交易的一部分,於2020年12月1日,本公司與Wella簽訂了一項續約協議,將其所有現有外匯遠期合約及本公司履行的與Wella業務相關的相關義務轉讓。
截至2022年6月30日及2021年6月30日,指定為現金流量對衝的未平倉遠期外匯合約名義金額為#美元。30.0及$0.0,分別為。
本公司還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品,主要包括外幣遠期合約和交叉貨幣掉期,以對衝公司間交易和以外幣計價的外債。儘管這些衍生品並未被指定用於對衝會計,但所有衍生品工具減少外幣風險的總體目標是相同的。對於未被指定為套期保值工具的衍生工具,公允價值變動計入與該衍生工具相關的綜合經營報表的項目。截至2022年6月30日
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
和2021年,這些未償還的非指定外幣遠期合約和交叉貨幣遠期合約的名義金額為#美元。2,403.8及$816.7,分別為。
利率風險
該公司面臨與其可變利率債務工具相關的利率波動的風險。本公司透過使用衍生工具,例如利率掉期合約,建立抵銷倉位,從而減少因變動利率變動而引起的現金流波動的風險。利率互換合同導致確認該公司被套期保值的可變利率債務部分的固定利率。這將減少合同期限內浮動費率增加的負面影響。利率互換合約的對衝效力基於長期假設的衍生品方法,幷包括所有價值變化。
於2019年9月,本公司簽訂名義金額為$的增量利率掉期合約1,000.0,將利率互換投資組合的到期日從2021年延長至2023年。
在2021財年和2022財年,公司終止了某些現有的利率掉期,名義金額為$700.0及$200.0以換取現金支付#美元4.9及$1.9,分別為。這些終止的相關損失計入綜合經營報表內的利息支出淨額。
截至2022年6月30日和2021年6月30日,該公司擁有被指定為有效對衝的利率掉期合同,名義金額為$800.0及$1,900.0,分別為。這些利率互換被指定為現金流對衝。
淨投資對衝
被指定為淨投資對衝的借款的外幣收益和損失,除無效部分外,在AOCI/(L)的累計換算調整部分(“CTA”)中報告,以及這些投資的外幣換算調整。
如附註15--債務所述,由於2018年Coty Term A和B融資的預付款以及外匯遠期合約的執行,被指定為淨投資對衝的外幣借款減少了歐元的名義風險敞口1,809.5截至2021年6月30日,歐元為百萬歐元289.0截至2022年6月30日。指定的對衝金額被認為是非常有效的。
遠期回購合約
於2022年6月,本公司訂立若干遠期回購合約,以開始對衝潛在的$200.02024年的股票回購計劃。這些遠期回購合約按公允價值入賬,公允價值變動計入綜合經營報表的淨收益(虧損)。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。
被指定為套期保值工具的衍生和非衍生金融工具:
AOCI/(L)外幣換算調整部分中歸類為淨投資對衝的外幣借款的累計收益為#美元。41.7及$5.4分別截至2022年和2021年6月30日。
在AOCI/(L)外幣換算調整部分中指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期的累計虧損為$(37.6) as of June 30, 2022 and 2021.
保監處在綜合資產負債表中確認的與本公司指定為對衝工具的衍生和非衍生金融工具有關的損益金額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在OCI中確認的損益 | 截至6月30日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
外匯遠期合約 | $ | (1.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.3 | |
利率互換合約 | 13.9 | | | 1.0 | | | (50.3) | |
交叉貨幣互換合約 | — | | | (25.1) | | | (12.5) | |
淨投資對衝 | 36.3 | | | (256.5) | | | 47.1 | |
AOCI/(L)中被歸類為現金流量對衝的衍生工具的累計收益(虧損)為税後淨額#美元。4.3和$(15.5)分別截至2022年、2022年和2021年6月30日。與這些有效對衝相關的估計淨收益預計將在未來12個月內從AOCI/(L)重新分類為扣除税收的淨收益為#美元2.6。截至2022年6月30日,公司所有剩餘的指定為套期保值的外幣遠期合約均高度有效。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
從AOCI/(L)重新分類到與公司指定為對衝工具的衍生金融工具有關的綜合經營報表的損益金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值關係中收益確認的位置和損益金額 | 截至6月30日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 | | 淨收入 | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 | | 淨收入 | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益金額 | $ | — | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收入的虧損額 | — | | | — | | | (13.0) | | | — | | | — | | | (36.1) | | | — | | | — | | | (10.8) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具:
與本公司未被指定為對衝工具的衍生金融工具有關的損益金額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併業務報表 經營中確認的損益分類 | 截至6月30日的財年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.8) | |
外匯合約 | 利息收入(費用),淨額 | 2.7 | | | 26.3 | | | (3.1) | |
外匯和遠期回購合約 | 其他收入(費用),淨額 | 18.4 | | | (0.6) | | | 0.4 | |
21. 強制可贖回的金融利息
阿聯酋子公司
根據股東協議,公司必須購買非控股股東持有的相當於25於2020年12月31日協議終止時,阿聯酋某附屬公司(“阿聯酋附屬公司”)流通股的百分比。最終買入價為$7.1於2021年7月支付。於現金購買剩餘非控股權益前,非控股權益餘額記為強制可贖回金融工具(“MRFI”)負債。截至2022年6月30日和2021年6月30日,負債總額為0.0及$7.1,分別為。
東南亞子公司
於二零一七年五月二十三日,本公司訂立經修訂的出售股份及終止契約(“終止協議”),以購買剩餘股份49從某東南亞子公司的非控股股東那裏獲得%的非控股權益,收購價為$45.0.
2019年7月,本公司購買了剩餘的49非控股股東對某東南亞附屬公司的非控股權益百分比為$45.0,根據經修訂的股份出售及終止契約。終止於2019年6月30日生效,緊接現金購買剩餘非控股權益之前,非控股權益餘額被記錄為MRFI負債。
22. 可贖回的非控股權益
截至2022年6月30日,可贖回非控股權益(“RNCI”)由中東一家合併子公司的權益組成。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
尤尼克
2019年9月16日,公司完成出售其持有尤尼克淨資產的基金會的全部會員權益。在這筆交易的日期,尤尼克會員持有者有一40.7基金會的%會員權益。見附註4--企業合併、資產收購和資產剝離。由於公司出售了其在基金會的會員權益,RNCI為$360.4自銷售之日起已不再被認可。
在中東的子公司
於2022年6月30日,本公司中東附屬公司(“中東附屬公司”)的非控股權益持有人25%所有權份額。公司有能力對剩餘的非控股權益行使認購權252028年12月31日,此類交易將於2029年12月31日完成。除認購權特徵外,非控股權益持有人有權於2028年12月31日向本公司出售非控股權益,並於2029年12月31日完成交易(“認沽期權”)。可行使認沽及認購權的金額是根據下表所概述的經修訂股東協議所規定的公式,乘以非控股權益持有人於中東附屬公司的百分比權益。鑑於認沽權利的規定,全部非控股權益可在本公司控制之外贖回,並按估計贖回價值計入綜合資產負債表。本公司於每個報告期末將可贖回非控制權益調整至贖回價值,並確認為對APIC的調整。該公司確認了$69.8及$84.1分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的可贖回非控股權益餘額。 | | | | | |
| 中東 |
可贖回非控股權益的百分比 | 25% |
最早行使日期 | 2028年12月 |
贖回價值公式(a) | 3-息税前利潤的年平均值*6 |
(a)息税前利潤在經修訂的股東協議中定義為綜合利息及所得税前淨收益。
23. 股權和可轉換優先股
普通股
截至2022年6月30日,公司普通股由A類普通股組成,面值為$0.01每股。A類普通股持有者有權一按股投票。截至2022年6月30日,A類普通股的授權股份總數為1,250.0A類普通股的總流通股為839.2百萬美元。
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財年中,公司發佈了3.3, 1.7,以及1.4分別發行A類普通股100萬股,並收到零, 零、和$2.7現金,分別用於員工股票期權的行使以及RSU和特別獎勵的結算。
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財年中,公司發佈了69.9, 0.0,以及0.0由於B系列優先股的轉換,其A類普通股分別為100萬股。
在截至2021年6月30日的財政年度內,公司重新收購0.8百萬美元的1.4在截至2020年6月30日的年度內,發行了100萬股A類普通股,授予限制性股票獎勵。中的0.8重新收購的A類普通股100萬股,0.1100萬人被扣繳因既得限制性股票獎勵而應繳的員工税0.7在截至2021年6月30日的一年中,有100萬份限制性股票獎勵被沒收。
在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度內,JAB化粧品公司的全資子公司Cotty Holdco B.V.和JABC收購了0.0, 0.3和10.6公開市場上分別發行A類普通股100萬股。在截至2020年6月30日的年度內,JABC收購了3.3來自公司前首席執行官的100萬股A類普通股,並被選為7.3根據公司的股息再投資計劃,發行A類普通股100萬股。本公司並未從Cotty或JABC進行的這些股票購買中獲得任何收益。
截至2022年6月30日,該公司最大的股東是Cotty Holdco B.V.,該公司擁有約54科蒂已發行的A類普通股的百分比。小屋控股有限公司是JAB化粧品公司(“JABC”)的全資子公司,由Lucresa SE、Agnten SE和Jab Holdings B.V.(“JAB”)間接控制。該公司首席執行官蘇·納比於2021年6月30日獲得了一次性簽約限制性股票單位獎(簡稱“獎”)。2021年10月29日,
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
小屋Holdco B.V.完成了10.0向Nabi女士贈送100萬股普通股,與她簽署的限制性股票單位合同有關。有關更多信息,請參閲附註24-基於股份的薪酬計劃。
A系列和A-1優先股
截至2022年6月30日,優先股的總授權股份為20.0百萬美元。確實有二優先股類別,A系列優先股和A-1系列優先股,面值均為#美元0.01每股。
截至2022年6月30日,有1.5百萬股A系列和不是A-1系列優先股的授權、發行和流通股。A系列優先股和A-1系列優先股無權獲得任何股息,並擁有不是投票權,法律另有規定的除外。
2020年3月27日,公司重新收購、退出和註銷7.9100萬股A-1系列優先股,將A-1系列優先股的授權股份總數從7.9百萬美元至零股份。
發行了A系列和A-1系列優先股 根據認購協議向高級管理人員和董事支付。一般來説,認購協議使A系列或A-1系列優先股的持有者有權根據公司的選擇,按交換價值將A系列或A-1系列優先股轉換為現金或A類普通股的股票。交換價值通常等於10天A類普通股在交易之日的往績平均收盤價和預定的門檻價格。A系列優先股一般在發行五週年時授予,但須繼續受僱於本公司,並在整個歸屬期間由持有者投資於A類普通股。A-1系列優先股一般按分級歸屬條款授予,其中60在此之後授予的馬甲的百分比三年, 20在此之後授予的馬甲的百分比四年和20在此之後授予的馬甲的百分比五年,但須在歸屬期間繼續受僱於本公司,並由持有人投資於A類普通股。在本公司控制該等股份將以現金或股權方式結算並擬以股權方式結算授予的範圍內,該授予被視為股權授予,否則該授予被視為負債授予。
下表彙總了每次發行A系列優先股的關鍵條款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行日期 | 類型 | | 授予日授予的股份數量(百萬股) | | 流通股數量(百萬股) | | 每股門檻價格 |
2017年2月16日(a) | A系列 | | 0.5 | | 0.3 | | $22.66 |
March 27, 2017 (a) (b) | A系列 | | 1.0 | | 1.0 | | $22.39 |
2017年11月16日 (a) | A系列 | | 1.0 | | 0.2 | | $19.85 |
(a)如果持有者沒有在指定的到期日之前交換A系列優先股,公司必須在公司選擇的情況下自動將A系列優先股轉換為現金或股票。
(b)這筆贈款被出售給本公司前董事會主席Lambertus J.H.Becht(“Becht先生”)。根據認購協議中規定的條款,A系列優先股在授予日立即歸屬,持有人可以在發行日五週年後交換歸屬股份。該公司需要股東批准才能結算A類普通股的股票交換。因此,自2022年6月30日起,該裁決被歸類為負債。(收入)支出$()0.2), $0.8和$(1.9)分別在2022年、2021年和2020財政年度入賬,並已列入綜合業務報表的銷售、一般和行政費用。
截至2022年6月30日,A系列和A-1系列優先股的已發行和流通股總數為1.5百萬美元和零,分別為。中的1.5A系列優先股流通股100萬股,1.0於2017年3月27日歸屬的百萬股,以及0.5100萬股被沒收,但仍未發行,等待註銷。截至2022年6月30日,公司分類為零A系列和A系列-1優先股作為股本和美元0.7作為負債,計入合併資產負債表中的其他非流動負債。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
可轉換B系列優先股
於二零二零年五月十一日,本公司與KKR聚合器(“投資者”)訂立投資協議(“投資協議”),有關本公司向投資者發行及出售最多1,000,000公司新發行的可轉換B系列優先股的股票,面值$0.01每股(“B系列優先股”),總購買價最高可達$1,000.0, or $1,000每股(“發行”)。是次發行擬於#年發行。二分期付款:(I)首次發行750,000B系列優先股的股份(“首次發行”)和(2)隨後發行的250,000B系列優先股股份(“第二次發行”),須視乎本公司與投資者或其若干聯屬公司就Wella業務簽署及交付最終購買協議而定。
於二零二零年五月二十六日(“截止日期”),本公司與投資者完成發行及出售750,000公司B系列優先股的股份,總購買價為$750.0。與發行B系列優先股有關,公司產生的直接和增量費用為#美元。40.7包括交易費用、財務諮詢和法律費用,這降低了B系列優先股的賬面價值。B系列優先股每日累計優先股息的比率為9.0每年的百分比。
2020年7月31日,本公司完成了此前宣佈的發行和出售250,000向投資者出售公司B系列優先股的股份,總購買價為$250.0.
2021年6月3日,董事會宣佈並支付了B系列優先股的股息,總額為$24.2,截至2021年6月30日的季度。
2021年9月10日,KKR聚合器轉換285,576B系列優先股的股票,以及$26.4未支付的股息轉入50,000,088A類普通股。轉換後,KKR Aggregator立即完成了公開增發50,000,088A類普通股。本公司並無收到KKR聚合器出售A類普通股股份所得款項。由於轉換,公司按公允價值計量應計股息,導致股息增加#美元。6.7。就計算基本及攤薄每股收益而言,該等調整被視為視為股息。
2021年9月30日,該公司簽訂了一項最終協議,出售9.4將Wella的%股權轉讓給KKR聚合器,以換取290,465B系列優先股和美元的股份22.5之前定義為第一交易所的未支付股息。因此,截至2021年9月30日,B系列優先股,扣除發行成本和相關應計紅利,從臨時股本重新分類為負債,成為強制可贖回的B系列可轉換優先股。重新分類後,公司按公允價值計量B系列優先股和應計股息,導致增加#美元。93.6。在計算基本每股收益和攤薄每股收益時,公允價值超額部分被視為視為股息。第一次交易所於2021年10月20日完成。完成交易時,公司按公允價值重新計量B系列優先股和應計股息,導致減少#美元。6.5。這種調整被認為是清償收益,並計入合併業務報表中的其他(收入)費用淨額。確定負債公允價值的一項關鍵投入是基於公司截至計量日期的股價。由於這項負債交易不活躍,因此它被歸類為第二級公允價值計量。在第一個交易所關閉時,公司確認了#美元的非貨幣損失。2.9並計入其他收入,合併業務報表中的淨額。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。
2021年11月10日,KKR聚合器轉換123,219B系列優先股的股票,以及$1.2未支付的股息轉入19,944,701A類普通股。轉換後,KKR Aggregator立即完成了對19,944,701A類普通股。《公司》做到了不是Idon‘我沒有從KKR聚合器出售A類普通股的任何收益中獲得任何收益。由於轉換,公司按公允價值計量應計股息,導致股息增加#美元。0.8。就計算基本及攤薄每股收益而言,該等調整被視為視為股息。
2021年11月6日,該公司達成了一項最終協議,將出售4.7Wella to KKR聚合器的%股權,以換取贖回或轉換154,683B系列優先股的股份,以前定義為第二交易所。第二交易所於2021年11月30日關閉。成交時,公司確認了#美元66.4超過為換取贖回B系列優先股而轉讓的代價的公允價值。在計算基本每股收益和攤薄每股收益時,公允價值超額部分被視為視為股息。截至2021年12月31日,KKR已完全贖回/交換其所有B系列優先股。有關更多信息,請參閲附註13-股權投資。
2021年10月,公司支付了截至2021年6月30日已發行的B系列優先股的剩餘應計股息,總額為$25.1。因此,美元。4.4以前記錄的未支付股息的公允價值調整部分已通過額外實收資本(“APIC”)沖銷,並被視為認繳股息。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
B系列優先股每日累計優先股息的比率為9.0每年的百分比。在截至2022年6月30日的三個月內,董事會宣佈B系列優先股的股息為$3.3,於2022年7月1日支付。此外,2022年4月1日,公司支付了截至2022年3月31日尚未支付的先前應計股息,總額為$3.3。在截至2022年6月30日的12個月內,董事會宣佈B系列優先股的股息為$35.2其中$30.7已獲支付並獲付$1.2作為2021年11月10日轉換的一部分進行了轉換。截至2022年6月30日和2021年6月30日,B系列優先股的未償還應計股息為$3.3及$74.1,分別為。
股息權和清算優先權。B系列優先股在股息權和公司事務的任何清算、解散或結束時的資產分配權方面高於公司的普通股。B系列優先股的清算優先權為#美元。1,000每股,相當於總計#美元的清算優先權1,000.0在發行時。B系列優先股的持有者有權按以下比率獲得股息9年息%,按日累加,按季支付欠款。股息率將增加一個百分點1%,在七年制截止日期的週年紀念日,並應增加額外的1在隨後的每個週年紀念上的百分比,直至12%。如果公司在任何股息支付日沒有宣佈和支付B系列優先股的股息,股息率將增加1%,直至所有應計但未支付的股息悉數支付為止。股息將以現金支付,或通過增加B系列優先股的應計股息金額,或兩者的任何組合,由公司自行決定。除非B系列優先股轉換為普通股,否則應計和未支付的股息不以股票支付。
轉換功能。B系列優先股可根據持有者的選擇權隨時轉換為普通股,初始轉換價格為#美元。6.24每股B系列優先股,初始轉換率為160.2564B系列優先股每股普通股股份。在成交三週年後的任何時間,如果普通股的成交量加權平均價格超過$12.48每股至少20任何時間段內的交易日期30在本公司選擇的連續交易日內,B系列優先股的全部或任何部分將可轉換為相關數量的普通股。
贖回功能。在截止日期五週年後的任何時間,公司可贖回部分或全部B系列優先股,每股現金金額相當於(I)(X)總額100清算優先權的百分比加上(Y)所有應計和未支付的股息,乘以(Ii)(A)107%如果贖回發生在截止日期五週年之後和截止日期六週年之前的任何時間,(B)105%如果贖回發生在截止日期六週年之後和截止日期七週年之前的任何時間,以及(C)100如果贖回發生在截止日期七週年之後的任何時間。
投票權。B系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與普通股持有者一起投票,但受投資協議中規定的所有權限制的限制。B系列優先股的持有者有權就對B系列優先股產生不利影響的公司組織文件的修訂、公司授權或發行優先於B系列優先股或與B系列優先股同等的證券、增加或減少B系列優先股的授權股票數量以及發行B系列優先股的股票等事項進行單獨的類別投票。
控制權變更付諸表決。在涉及公司的某些控制權變更事件中,B系列優先股的持有者可在持有人的選擇下(I)以當時的轉換價格將其持有的B系列優先股轉換為普通股,或(Ii)如果控制權變更發生在成交日期五週年或之前,促使公司以相當於(X)的現金贖回其持有的B系列優先股。110(Y)如果控制權變更發生在結算日的五週年當日或之後,100本公司須向B系列優先股持有人支付B系列優先股的“整體”溢價,惟上述第(I)或(Ii)項規定,如控制權變更於截止日期五週年或之前發生,本公司亦須向B系列優先股持有人支付“整體”溢價。
參與權和其他相關權利。第二次交易所後,KKR不再持有本公司的任何優先股,也不再有權指定任何董事進入本公司的董事會。
股息--普通股
2020年4月29日,董事會暫停支付普通股股息。不是宣佈了截至2022年6月30日的年度普通股股息。
在2020財年,在董事會決定暫停支付股息之前,公司維持了股票股息再投資計劃,並登記了19.3根據該計劃,將購買100萬股A類普通股。所有A類普通股記錄的持有者都有機會參加該計劃; 如果持有者
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
被選為該計劃的參與者,五十百分比(50%)的現金股息再投資於A類普通股的額外股份。
2020財年宣佈了以下股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 股利類型 | | 每股股息 | | 記錄日期的持有人 | | 股利價值 | | 股息支付日期 | | 以現金結算的股息 | | 以股票結算的股息 (a) | | 應付股息(b) |
2020財年 |
8月28日, 2019 | | 季刊 | | $ | 0.125 | | | 2019年9月9日 | | $ | 95.3 | | | 2019年9月30日 | | $ | 63.3 | | | $ | 30.9 | | | $ | 1.1 | |
2019年11月6日 | | 季刊 | | 0.125 | | | 2019年11月18日 | | 96.1 | | | 2019年12月27日 | | 65.5 | | | 29.3 | | | 1.3 | |
2020年2月5日 | | 季刊 | | 0.125 | | | 2020年2月18日 | | 96.3 | | | 3月27日, 2020 | | 66.4 | | | 28.7 | | | 1.2 | |
2020財年 | | | | $ | 0.375 | | | | | $ | 287.7 | | | | | $ | 195.2 | | | $ | 88.9 | | | $ | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)2019年9月30日、2019年12月27日和2020年3月27日的股票股息支付為$30.9, $29.3及$28.7導致發行了3.2百萬,2.4百萬美元和2.4分別發行A類普通股100萬股。
(b)應付股息是指截至記錄日期結算未清償的RSU和虛擬單位時應支付的剩餘股息的價值。應付股息在合併資產負債表中記為應計費用、其他流動負債和其他非流動負債。
截至2022年6月30日,綜合資產負債表中額外實收資本(“APIC”)的現金和其他股息總額為(0.8),代表由於沒收未償還的RSU而不再預期授予的股息。
除上述活動外,公司還支付了#美元。1.4在截至2022年6月30日的12個月內歸屬的先前應計的RSU股息。因此,在截至2022年6月30日的12個月內,以現金結算的股息總額為#美元。1.4.
未歸屬RSU和虛擬單位的應計股息總額為$1.4及$0.5、和$2.4及$1.7分別計入截至2022年6月30日和2021年6月30日的綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債和其他非流動負債。
累計其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣折算調整 | | | | |
| (虧損)現金流對衝收益 | | (虧損)淨投資對衝收益 | | 外幣折算調整 | | 養老金和其他離職後福利計劃 | | 總計 |
2020年7月1日期初餘額 | $ | (43.0) | | | $ | 261.9 | | | $ | (683.8) | | | $ | 8.7 | | | $ | (456.2) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 0.6 | | | (294.1) | | | 424.5 | | | (24.2) | | | 106.8 | |
從AOCI/(L)重新分類的淨金額 (a) | 26.9 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 27.5 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 27.5 | | | (294.1) | | | 424.5 | | | (23.6) | | | 134.3 | |
截至2021年6月30日的期末餘額 | $ | (15.5) | | | $ | (32.2) | | | $ | (259.3) | | | $ | (14.9) | | | $ | (321.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 11.0 | | | 36.3 | | | (511.5) | | | 58.0 | | | (406.2) | |
從AOCI/(L)重新分類的淨金額(a) | 8.8 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 10.2 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 19.8 | | | 36.3 | | | (511.5) | | | 59.4 | | | (396.0) | |
截至2022年6月30日的期末餘額 | $ | 4.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | (770.8) | | | $ | 44.5 | | | $ | (717.9) | |
(a)攤銷精算收益#美元1.6及$0.9,扣除税款後淨額為$0.2及$0.3,從AOCI/(L)中重新分類,並分別計入分別於2022年6月30日和2021年6月30日終了的財政年度的期間養卹金淨費用計算(見附註19--僱員福利計劃)。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
國庫股票回購計劃
自2014年2月以來,董事會已授權本公司根據經批准的回購計劃回購其A類普通股。2016年2月3日,董事會授權公司回購最多$500.0A類普通股(“增量回購計劃”)。根據對企業資本需求、A類普通股的市場價格和一般市場狀況的持續評估,公司可能會不時地進行此類回購。截至2022年6月30日,該公司擁有396.8保留在增量回購計劃下。有幾個不是在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度內,根據增量回購計劃進行的股份回購活動。
於2022年6月,本公司與三家大型金融機構(“交易對手”)訂立遠期回購合約(“遠期”及“遠期”),以開始對衝潛在的美元。200.02024年的股票回購計劃。關於遠期交易,本公司產生了若干執行費用#美元。2.0,這被確認為相對於最初記錄的遠期價格的溢價,並在合同期內按比例攤銷。
作為遠期協議的一部分,本公司將就交易對手在合約期內持有的遠期未償還相關名義金額支付利息。利率是可變的,基於美國擔保隔夜融資利率(SOFR)加上利差。加權平均利率加適用利差為6.4% as of June 30, 2022.
與兩個交易對手簽訂的遠期協議,這兩個交易對手購買了大約13.7百萬美元和3.8於2022年6月分別持有本公司A類普通股1,000,000股,要求本公司:(I)於2024年6月6日或之前按初始收購期間每日成交量加權平均價格(“初始價格”)的加權平均價回購股份;或(Ii)根據本公司的選擇權,支付或收取最終價格(定義為協議定義的平倉期間每日加權平均每日成交量加權平均價格)與遠期初始價格之間的差額。
與此同時,剩餘的交易對手購買了大約7.12022年6月公司A類普通股100萬股。本遠期合約要求本公司於2024年6月6日或之前支付或收取最終價格與遠期合約開始時確定的初始價格之間的差額。
此外,遠期包括一項準備金,用於根據公司A類普通股價格相對於初始價格的特定變化(“對衝估值調整”)進行潛在的現金調整。該套期保值估值調整不應導致終止日期或對交易對手在成立時購買的科蒂A類普通股數量進行任何調整。
如果公司宣佈並支付其A類普通股的任何現金股息,遠期交易對手將有權獲得此類股息支付,並在遠期終止時支付。
由於遠期除實物結算外,還允許進行現金淨額結算,因此本公司最初和其後按其公允價值計入遠期,公允價值變動計入綜合經營報表中的其他收入淨額。
24. 基於股份的薪酬計劃
公司有各種基於股票的補償計劃(“補償計劃”),根據該計劃,可以授予獎勵,包括非限定股票期權、A系列和A系列A-1優先股、RSU、限制性股票和其他基於股票的獎勵,或者可以購買A類普通股的股票。截至2022年6月30日,74.1根據這些計劃授權授予公司A類普通股100萬股,其中40.1當時有100萬股可用。公司可以通過發行新股來履行其股票補償義務。
本公司將普通股的股票薪酬計劃作為股權計劃進行會計處理。股權計劃的以股份為基礎的薪酬在授予日根據獎勵的估計公允價值估計和固定。A系列優先股部分作為股本入賬,部分採用負債計劃入賬,預計獎勵將以現金結算。因此,負債計劃獎勵的基於股份的薪酬支出在每個報告期結束時根據每個報告日期獎勵的公允價值計量,並在賺取的範圍內確認為支出。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
按股份計算的持續經營薪酬總額如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
股權計劃費用(a) | $ | 195.4 | | | $ | 25.4 | | | $ | 24.8 | |
股權計劃修改和現金結算 | — | | | 0.9 | | | 18.3 | |
負債計劃費用(收益) | 0.1 | | | 1.6 | | | (2.0) | |
附帶費用 | 2.3 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 197.8 | | | $ | 28.4 | | | $ | 42.2 | |
(a) 股權計劃基於共享的薪酬支出為$195.4及$27.4已計入額外實收資本,並分別於截至2022年及2021年6月30日止財政年度的綜合權益表內列報。在美元中195.4及$27.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度分別為0.0及$2.0被重新歸類為停產業務。
2022財年、2021財年和2020財年的股份薪酬支出為197.8, $28.4及$42.2分別包括$202.0, $34.7、和$48.9相應期間的費用抵銷$(4.2), $(6.3) and $(6.7),主要是由於管理層大量沒收以股份為基礎的薪酬工具。在2020財年,18.3與從公司前首席執行官手中回購A-1系列優先股相關的基於股份的薪酬支出。
截至2022年6月30日,與未歸屬股票期權、A系列和A系列A-1優先股、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵相關的未確認基於股票的薪酬支出總額為$2.2, $0.0, $3.1及$155.6,分別為。與未歸屬股票期權、A系列和A-1優先股、限制性股票和限制性股票單位以及其他股票獎勵有關的未確認的基於股份的薪酬支出預計將在加權平均期間確認。1.07, 0.00, 1.72和1.42分別是幾年。
非限定股票期權
在2022財年、2021財年和2020財年,公司000萬, 000萬和2.2分別授予100萬份不合格的股票期權。這些期權採用權益會計核算,即在授予日根據期權的估計價值使用Black-Scholes估值模型估計和確定以股份為基礎的薪酬支出。
在2020財年,非合格股票期權確認的基於股份的薪酬支出是基於授予日的公允價值,該公允價值是根據布萊克-斯科爾斯估值模型估計的,並具有以下加權平均假設: | | | | | | | |
| 2020 | | |
預期壽命 | 7.4年份 | | |
無風險利率 | 1.63% | | |
預期波動率 | 41.67% | | |
預期股息收益率 | 4.10% | | |
預期壽命-預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段(年),公司使用基於歸屬期限和相應期權的合同壽命的公式計算該期限。
無風險利率-該公司以美國國庫券上可用的隱含收益為無風險利率,其期限等於標的期權的預期期限。
預期波動率-預期波動率是根據本公司普通股和某些同行集團公司的歷史股價信息以及在公開市場交易所購買本公司股票的期權交易所隱含的波動率得出的。
預期股息收益率-加權平均預期股息率是基於公司在期權合同期限內支付股息的預期。
不合格的股票期權通常可以行使五年由授權書的日期起計,或在以下情況下在分級歸屬附表上60在此之後授予的每件馬甲的百分比三年, 20在此之後授予的每件馬甲的百分比四年和20在此之後授予的每件馬甲的百分比五年。所有贈款都到期了十年自授予之日起生效。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
公司截至2022年6月30日的未償還非限制性股票期權以及截至該財年的活動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 集料 固有的 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) |
截至2021年7月1日未償還 | 13.4 | | | $ | 13.00 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被沒收 | (7.6) | | | 13.12 | | | | | |
截至2022年6月30日的未償還債務 | 5.8 | | | $ | 12.85 | | | | | |
已歸屬,預計於2022年6月30日歸屬 | 5.2 | | | $ | 13.13 | | | $ | — | | | 6.11 |
可於2022年6月30日行使 | 3.5 | | | $ | 13.59 | | | $ | — | | | 5.88 |
中的5.82022年6月30日未償還的百萬份股票期權,2.5在贈與日五週年的百萬馬甲和3.3百萬件馬甲在分級歸屬時間表上。
截至2022年6月30日,未償還期權的授予價格從8.65至$18.55,而可行使期權的授權價由$9.20至$18.55.
已授予股票期權的公允價值和已行使股票期權的內在總價值彙總如下: | | | | | | | |
| 2020 | | |
加權平均授予日股票期權公允價值 | $ | 3.41 | | | |
行使期權的內在價值 | 6.1 | | | |
公司截至2022年6月30日的非既得性非限制性股票期權以及截至該財年的活動情況如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2021年7月1日的未歸屬資產 | 12.8 | | | $ | 2.84 | |
| | | |
既得 | (3.9) | | | 4.39 | |
被沒收 | (6.6) | | | 3.61 | |
2022年6月30日未歸屬 | 2.3 | | | $ | 3.14 | |
在非合格股票期權上確認的基於股份的薪酬支出為$(0.9), $0.5及$3.6分別在2022、2021和2020財年期間。
高管持股計劃
公司通過各種方案鼓勵高管持股。這些計劃適用於員工購買的A類普通股(“購買的股票”)。購買的員工000萬, 0.1百萬美元和0.8根據綜合長期激勵計劃(“綜合長期激勵計劃”)下的薪酬計劃的條款,分別在2022、2021和2020財年獲得了100萬股股票,並獲得了匹配的不合格股票期權或RSU。曾經有過不是2022財年、2021財年和2020財年與所購股票相關的基於股份的薪酬支出。此外,與根據薪酬計劃授予的匹配股票獎勵相關的基於股份的薪酬支出記錄在本腳註各自的章節中。
A系列和A-1系列優先股
除上文討論的高管持股計劃外,截至2022年、2021年和2020年6月30日,A系列優先股部分作為股權入賬,部分作為負債入賬,公司確認的(收入)支出為(0.2), $0.8及$15.8分別在2022財年、2021財年和2020財年。有關更多信息,請參閲附註23-股權和可轉換優先股。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
2020年2月27日,公司同意回購6.9這位前首席執行官發行了100萬股A-1系列優先股,價格為美元18.3,在2020財年以現金結算。回購被視為對股票補償獎勵的歸屬和和解條款的修改。該公司記錄的增量支出為#美元。18.3與2020財年期間的修改相關。
公司使用二叉樹模型或布萊克-斯科爾斯模型對已授予的A系列已發行優先股的股本和現金紅利部分進行估值。該公司已發行的A系列優先股的公允價值是根據以下假設估計的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
預期壽命,以年為單位 | 1.74年份 | | 2.74年份 | | 3.74年份 |
預期波動率 | 65.57% | | 51.64% | | 53.20% |
無風險收益率 | 2.89% | | 0.46% | | 0.24% |
A類普通股股息率 | 1.56% | | 1.34% | | 8.39% |
預期壽命,以年為單位-預期壽命代表授予的A系列優先股預期未償還的時間段(年),該公司使用基於相應A系列優先股的合同壽命的公式來計算。
預期波動率-預期波動率是根據本公司普通股和某些同行集團公司的歷史股價信息以及在公開市場交易所購買本公司股票的期權交易所隱含的波動率得出的。
無風險收益率-該公司以美國固定到期日國債利率為基礎計算無風險回報率。
A類普通股股息率-該公司使用預期年化股息率和截至估值日的股票價格計算股票股息率。
A系列優先股一般到期七年了自授予之日起生效。
截至2022年6月30日,公司已發行的A系列優先股以及截至該財年的活動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權 平均值 行權價格 | | 聚合內在價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2021年7月1日未償還 | 1.5 | | | $ | 22.10 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的未償還債務 | 1.5 | | | 22.10 | | | | | |
已歸屬,預計於2022年6月30日歸屬 | 1.0 | | | $ | 22.39 | | | $ | — | | | 1.74 |
可操練 | 1.3 | | | $ | 22.45 | | | $ | — | | | 1.72 |
截至2022年6月30日,公司A系列優先股的非既得股以及截至該財年的活動情況如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2021年7月1日的未歸屬資產 | 0.5 | | | $ | 3.55 | |
| | | |
既得 | (0.3) | | | 3.48 | |
| | | |
2022年6月30日未歸屬 | 0.2 | | | $ | 3.65 | |
限售股單位
2020年10月14日,公司董事會批准了適用於2021財年授予的RSU的新歸屬時間表,以三年制分級授予:每項獎勵的三分之一在授予一週年後授予馬甲,每項獎勵的三分之一在授予兩週年後授予馬甲,每項獎勵的三分之一在授予三週年後授予。
2021年10月14日,公司董事會批准了適用於2022財年授予的RSU的新歸屬時間表,為三年分級歸屬,其中每項裁決的四分之一授予歸屬於
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
每項獎勵的四分之一是在贈款兩週年之後授予的,每項獎勵的一半是在贈款三週年之後授予的。
在2022、2021和2020財年,4.6百萬,38.1百萬美元和6.2根據綜合長期租約計劃批出的百萬個車資單位,以及0.3百萬,0.3百萬美元和0.1根據2007年董事股票計劃,分別授予了100萬個RSU。
該公司首席執行官蘇·納比於2021年6月30日獲得了一次性簽約限制性股票單位獎(簡稱“獎”)。該獎項將授予併入駐10,000,000公司A類普通股,面值$0.01於2021年8月31日、2022年8月31日及2023年8月31日,以其持續受僱至該日期為限。該公司將確認大約$280.2根據授予日的公允價值,在歸屬期間以直線方式計算基於股份的薪酬支出。在每個歸屬日期確認的補償費用的數額必須至少等於合法歸屬的賠償部分。因此,$170.9在2022財年獲得認可。此外,美元93.4及$15.9將分別在2023年和2024年結束的財政年度確認。
關於這一獎項,公司的最大股東、JAB Holdco公司的全資子公司Cotty Holdco B.V.根據股權轉讓協議同意(直接或通過向公司捐款)轉讓給Nabi女士。10,000,000普通股股份不遲於六十天在第一個歸屬日期之後。2021年10月29日,Cotty Holdco B.V.完成了10,000,000把普通股的股份賣給納比女士。然而,倘若Nabi女士於第一個歸屬日期或之後但在第二個歸屬日期之前無故或因死亡或殘疾而被終止,本公司已同意向Cotty Holdco B.V.發行根據股權轉讓協議按比例釐定的普通股股份數目。如果納比繼續受僱到第三個歸屬日期,Cotty Holdco B.V.已同意將另一名5,000,000把普通股的股份賣給納比女士。
截至2022年6月30日,該公司的未償還RSU和截至該財年的活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 集料 固有的 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
截至2021年7月1日未償還 | 44.2 | | | | | |
授與 | 4.9 | | | | | |
已解決 | (14.2) | | | | | |
取消 | (2.5) | | | | | |
截至2022年6月30日的未償還債務 | 32.4 | | | | | |
已歸屬,預計於2022年6月30日歸屬 | 31.0 | | | $ | 248.4 | | | 1.35 |
與RSU有關的按股份計算的薪酬支出為#美元。197.2, $26.1及$18.2分別在2022、2021和2020財年期間。
公司截至2022年6月30日的未償還和未歸屬的RSU以及截至該財年的活動如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2021年7月1日的未償還及未歸屬款項 | 43.9 | | | $ | 8.78 | |
授與 | 4.9 | | | 7.86 | |
既得 | (14.3) | | | 8.84 | |
取消 | (2.5) | | | 8.56 | |
截至2022年6月30日的未償還和未歸屬 | 32.0 | | | $ | 8.63 | |
在2022財年、2021財年和2020財年,歸屬和結算的RSU的總內在價值為33.5, $32.9及$30.3,分別為。
限制性股票
在2022財年和2021財年,0.3百萬美元和000萬限制性股票獎勵是根據綜合長期投資計劃授予的。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
截至2022年6月30日,公司已發行的限制性股票以及截至該財年的活動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 集料 固有的 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
截至2021年7月1日未償還 | 0.5 | | | | | |
授與 | 0.3 | | | | | |
已解決 | (0.2) | | | | | |
| | | | | |
截至2022年6月30日的未償還債務 | 0.6 | | | | | |
已歸屬,預計於2022年6月30日歸屬 | 0.5 | | | $ | 4.4 | | | 1.82 |
與限制性股票有關的按股份計算的薪酬支出為#美元。1.8及$1.0分別在2022財年和2021財年。
公司截至2022年6月30日的已發行和非既得限制性股票以及截至該財年的活動情況如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票 (單位:百萬) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2021年7月1日的未償還及未歸屬款項 | 0.5 | | | $ | 5.08 | |
授與 | 0.3 | | | 7.47 | |
既得 | (0.2) | | | 5.08 | |
| | | |
截至2022年6月30日的未償還和未歸屬 | 0.6 | | | $ | 6.58 | |
在2022財年和2021財年,歸屬和結算的限制性股票的總內在價值為$1.7及$1.2,分別為。
幻影單位
2015年7月21日,董事會授予公司前董事長兼臨時首席執行官貝赫特先生300,000考慮到貝赫特先生作為公司臨時首席執行官的責任增加和繼續承擔,幻影部門。每個幻影單位的經濟價值相當於一公司A類普通股的股份,可在貝赫特先生的選舉下以現金或股票結算。授予Becht先生的獎項是在公司的Omnibus LTIP之外頒發的。2015年7月24日,Becht先生選擇以A類普通股的形式收到虛擬單位的付款,虛擬單位的價值為#美元8.0。幻影單位在授予日五週年時歸屬,截至2022年6月30日仍未償還。
25. 可歸因於科蒂公司的淨收益(虧損)每股普通股
每普通股應佔科蒂公司普通股股東應佔淨收益(虧損)(“基本每股收益”)的計算方法為:科蒂公司應佔淨收益(虧損)減去B系列優先股的任何股息除以該期間已發行普通股的加權平均數。
可歸因於Coty公司普通股股東假設攤薄的每股淨收益(虧損)(“攤薄每股收益”)是通過調整基本每股收益中使用的分子,重新加上適用於B系列優先股(如果攤薄)的股息,並使用基本每股收益加權平均數和期間發行的潛在攤薄證券的影響作為分母來計算的。潛在稀釋證券包括截至2022年6月30日、2022年6月30日和2020年6月30日的非限定股票期權、A系列優先股、RSU、未授予的限制性股票獎勵和B系列優先股轉換產生的潛在股份。
可歸因於科蒂公司的淨收入(虧損)通過每股收益兩級法進行調整,以反映贖回價值超過可贖回非控制權益公允價值的定期調整的一部分。在2022財年、2021財年和2020財年,可贖回非控股權益的贖回價值不會超過公允價值。此外,沒有參與證券要求應用每股收益的兩級法。
科蒂公司&子公司
合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
可歸因於科蒂公司的金額: | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 253.8 | | | $ | (64.0) | | | $ | (1,093.9) | |
可轉換B系列優先股股息 | (198.3) | | | (102.3) | | | (6.5) | |
普通股股東持續經營的淨收益(虧損) | 55.5 | | | (166.3) | | | (1,100.4) | |
非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 | 5.7 | | | (137.3) | | | 87.2 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 61.2 | | | $ | (303.6) | | | $ | (1,013.2) | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 820.6 | | | 764.8 | | | 759.1 | |
稀釋性股票期權與A/A-1系列優先股的效應(a) | — | | | — | | | — | |
限制性股票和RSU的影響(b) | 13.5 | | | — | | | — | |
可轉換B系列優先股的作用(c) | — | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股和普通股等價物-稀釋(a) | 834.1 | | | 764.8 | | | 759.1 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | |
每股普通股持續經營收益(虧損)--基本 | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.45) | |
每股普通股持續經營收益(虧損)--攤薄(d) | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | (1.45) | |
| | | | | |
非持續經營的收益(虧損)--基本 | $ | 0.01 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.12 | |
非持續經營的收益(虧損)--攤薄 | $ | 0.01 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.12 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.08 | | | $ | (0.40) | | | $ | (1.33) | |
每股普通股收益(虧損)-稀釋後(d) | $ | 0.08 | | | $ | (0.40) | | | $ | (1.33) | |
(a) 截至2022年6月30日,具有購買權或轉購權的未償還股票期權和A系列優先股8.3百萬股普通股加權平均股份被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的納入將是反稀釋的。截至2021年6月30日和2020年6月30日,由於期內發生的淨虧損,每股攤薄虧損不包括已發行的股票期權和具有購買或換股普通股股份的權利的A系列優先股。
(b) 截至2022年6月30日,有1.6百萬加權平均反稀釋RSU,不包括在稀釋每股收益的計算中。截至2021年6月30日和2020年6月30日,由於期間發生的淨虧損,每股稀釋虧損的計算中不包括RSU。
(c ) 截至2022年6月30日,有65.4百萬股B系列可轉換優先股的稀釋股份不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們被計入將是反稀釋的。截至2021年6月30日和2020年6月30日,由於在此期間發生的淨虧損,可轉換B系列優先股被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
(d) 稀釋每股收益根據稀釋證券的影響進行調整,包括公司股權補償計劃和可轉換B系列優先股的獎勵。在計算股票期權、A系列優先股、限制性股票和RSU的任何潛在稀釋效應時,公司對可轉換B系列優先股使用金庫法和IF-轉換法。 國庫法通常不調整可歸因於Coty Inc.的淨收入,而IF轉換法要求進行調整,以扭轉優先股股息(如果稀釋)對適用於普通股股東的淨收入在此期間的影響.
26. 法律和其他或有事項
法律事務
本公司不時參與各種訴訟、行政及其他法律程序,包括監管行動、附帶或與其業務有關的行動,包括消費者集體或集體訴訟、人身傷害(包括與本公司滑石粉化粧品有關的石棉索賠)、知識產權、競爭、合規及廣告索賠訴訟及糾紛等(統稱為“法律訴訟”)。雖然公司無法預測與之相關的任何最終結果,但管理層相信,目前法律訴訟的結果將不會有
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(百萬美元,每股數據除外)
對公司業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流或公司證券交易價格產生重大影響。然而,管理層對本公司當前法律訴訟的評估仍在進行中,可能會因發現與本公司目前未知的法律訴訟有關的其他事實、進一步的法律分析或法官、仲裁員、陪審團或其他事實調查人員或法律決定者的決定而與管理層對該等法律訴訟的可能責任或結果的評估不符而發生變化。本公司不時與監管機構討論,包括由本公司發起的討論,討論實際或潛在的違法行為,以補救或減輕相關的法律或合規風險及責任或處罰。由於此類訴訟的結果是不可預測的,本公司不能保證任何此類訴訟的結果不會對其聲譽、業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流或其證券的交易價格產生重大影響。
某些訴訟。在特拉華州衡平法院對公司、JAB Holdco公司、JAB控股公司、JAB化粧品公司和Cotty Holdco B.V.公司的若干現任和前任董事(JAB Holding Company S.àR.L.、Jab Holdings B.V.、Jab Cosmetics B.V.和Cotty Holdco B.V.)提起的據稱是股東集體訴訟的合併股東集體訴訟和衍生品訴訟(“Cotty Tender要約”)和附表14D-9正在待決。該公司被列為名義上的被告。此案於2019年5月6日提起訴訟,標題為馬薩諸塞州勞工養老基金訴Harf等人,案件編號2019-0336-AGB。2019年6月14日,合併訴訟原告提起經核實的經修正的集體訴訟及派生起訴書(《經修正的起訴書》)。在被告對經修訂的起訴書作出迴應後,於2019年10月21日,原告提出經核實的第二次經修訂集體訴訟及衍生工具起訴書(“經第二次經修訂的起訴書”),指稱董事及JAB Holding Company S.àR.L.、JAB Holdings B.V.、Jab Cosmetics B.V.及Cotage Holdco B.V.違反彼等對本公司股東的受信責任,並違反股東協議。修改後的第二項申訴尋求的內容包括金錢救濟。2019年11月21日,被告採取行動駁回第二次修改後的起訴書中的某些主張,董事的某些被告也迴應了訴狀。2020年5月7日,原告約定在不損害JAB Holding Company S.àR.L.的情況下將其解僱。從行動中解脱出來。2020年8月17日,法院駁回了剩餘的駁回動議。此案目前處於發現階段,審判日期定於2022年11月。
美國紐約南區地區法院正在對該公司以及該公司的某些現任和前任高管提起據稱的股東集體訴訟,指控該公司在收購寶潔美容品牌方面違反了美國證券法。此案於2020年9月4日提起訴訟,標題為Crystal Garrett-Evans訴Coty Inc.等人,案件編號1:20-cv-07277(“埃文斯行動”)。2020年11月23日,法院任命個人蘇珊·諾克為首席原告,羅森律師事務所為首席律師。原告於2021年1月22日提交了修改後的起訴書。修改後的起訴書主張根據聯邦證券法提出索賠,並尋求金錢救濟等。2021年3月8日,公司提出駁回修改後的申訴的動議,2021年8月4日,法院駁回修改後的申訴,認為其沒有提出有效的索賠。目前還沒有關於解僱的上訴,埃文斯行動已經結束。
第二起據稱是股東集體訴訟和衍生品訴訟,指控寶潔美容品牌收購和Kylie Brands交易違反了美國證券法,以及該公司某些現任和前任高管和董事違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產的索賠正在紐約南區美國地區法院待決。該案於2020年11月17日提起訴訟,標題為克里斯·劉易斯訴貝赫特等人,案件編號1:20-cv-09685(“劉易斯行動”)。該公司被列為名義上的被告。除其他事項外,原告尋求禁令和/或金錢救濟。在駁回埃文斯行動的動議懸而未決期間,這一行動被自願擱置。在駁回埃文斯訴訟後,劉易斯訴訟中原告的律師同意駁回此案,法院已批准自2021年10月駁回訴訟。
目前,鑑於這些訴訟的現狀,本公司無法合理估計現有保險可能導致的損失範圍(如果有的話)。
巴西納税評估
該公司的巴西子公司不時收到巴西地方、州和聯邦税務機關的納税評估。截至2022年6月30日的當前未結納税評估為:
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(百萬美元,每股數據除外)
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收到的評估 | 評估類型 | 税種 | 受影響的納税期間 | 估計金額,包括截至的利息和罰款 June 30, 2022 | |
3月18日 | 戈亞斯州財政部認為登記不當的州銷售税抵免 | ICM | 2016-2017 | R$1.0百萬(約合美元)0.2) (a) | |
8月至20日 | ICM | 2017-2019 | R$698.6百萬(約合美元)134.8) |
10月20日 | 聯邦消費税,巴西國税局財政部認為計算不當 | IPI | 2016-2017 | R$364.0百萬(約合美元)70.2) |
11月-20日 | 米納斯吉拉斯州財政部認為計算不當的州銷售税 | ICM | 2016-2019 | R$198.1百萬(約合美元)38.2) |
6月21日 | 戈亞斯州財政部認為計算不當的州銷售税 | ICM | 2016-2020 | R$79.4百萬(約合美元)15.3) |
| | | | | |
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(a) 在2022財年第一季度,攤款總額為雷亞爾360.7百萬(約合美元)66.6)被戈亞斯州財政部檢察官辦公室駁回,轉而支持該公司。 |
所有案件目前都在行政程序中。本公司正在就税務機關為這些評估提起的税務執法行動尋求有利的行政決定。本公司認為其辯護有理有據,並未就該等評估確認虧損,因為本公司認為不可能出現虧損。由於巴西的財政環境,不排除就相同或類似事項進行進一步納税評估的可能性。
其他承諾
截至2022年6月30日,包括購買庫存和其他服務協議的承諾在內的未來最低採購債務總額如下: | | | | | |
截至6月30日的財年, | 購買義務 |
2023 | $ | 647.3 | |
2024 | 39.4 | |
2025 | 9.3 | |
2026 | 8.5 | |
2027 | 1.5 | |
此後 | 1.3 | |
總計 | $ | 707.3 | |
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27. 關聯方交易
履約保障
關於出售某些業務,本公司已將其在房地產租賃項下的權利和義務轉讓給JAB Partners LLP。本租約的剩餘期限約為九年。雖然本公司不再是本租約的主要債務人,但出租人並未完全解除本公司的債務,並在受讓人拖欠租約的情況下要求本公司承擔次要責任。如果受讓人在2022年6月30日違約,公司可能被要求支付的未來最高付款金額約為#美元。4.5。本公司評估了受讓人違約的可能性,並確定其可能性很小。
股權轉讓協議
關於2021年6月30日授予公司首席執行官的獎項,Cotty Holdco B.V.已同意在獎項授予時將欠她的普通股總數的一半轉讓給她(直接或通過向公司捐款)。有關該獎項的更多信息,請參閲附註24-基於股份的薪酬計劃。
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(百萬美元,每股數據除外)
與KKR的關係
如附註23-股權和可轉換優先股所述,在2020財年,KKR聚合器購買了B系列優先股。這股優先股向KKR聚合器傳達了指定權利二在折算後的基礎上進入公司董事會的董事和投票權。
2020年11月16日,KKR聚合器及其關聯投資基金同意出售146,057B系列優先股出售給HFS Holdings S.àR.L,這是一家根據盧森堡法律成立的私人有限責任公司,由公司的董事子公司彼得·哈夫實益擁有。這筆交易於2021年8月27日完成,受慣例成交條件的限制。
2020年6月,KKR Bidco和Coty就出售公司專業和零售頭髮業務的戰略交易(“Wella交易”)達成了一項單獨的最終協議,該交易於2020年11月30日完成。請參閲附註23-股權和可轉換優先股,瞭解與KKR簽訂的最終協議,該協議於2021年10月20日結束。
2021年9月10日,KKR聚合器將其部分B系列優先股轉換為公司A類普通股,並完成了A類普通股轉換後股份的二次公開發行。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。
2021年10月20日,本公司完成了一項9.4第一家交易所將Wella的%股權轉讓給KKR聚合器。2021年11月10日,KKR聚合器轉換123,219B系列優先股的股票,以及$1.2未支付的股息轉入19,944,701A類普通股。轉換後,KKR Aggregator立即完成了對19,944,701A類普通股。2021年11月30日,科蒂完成了一筆額外的4.7在第二交易所將Wella的%股權轉讓給KKR聚合器,使公司在Wella公司的總持股比例降至25.9%。請參閲附註23--股權和可轉換優先股。第二次交易所後,KKR不再持有本公司的任何優先股,也不再有權指定任何董事進入本公司的董事會。
在2022財年、2021財年和2020財年,0.0, $7.6及$25.5這些費用分別與KKR首次和第二次關閉B系列優先股有關;這些費用降低了股票的賬面價值。
該公司還與KKR就潛在的諮詢和諮詢服務達成了協議。不是費用是在2022、2021或2020財年根據此類協議產生的。
KKR持有的若干基金可不時持有本公司的高級擔保及無擔保票據(定義見附註15-債務)。這些基金可按與公司高級擔保和無擔保票據的其他投資者相同的條款獲得本金和利息支付。
韋拉
截至2022年6月30日,科蒂擁有25.9作為股權投資的Wella公司的%,併為Wella提供某些服務。請參閲附註13-股權投資。
關於出售Wella業務,本公司與Wella簽訂了過渡性服務協議(“TSA”)。在本TSA條款的約束下,本公司將為WELLA提供服務,以換取相關的服務費。這類服務包括向WELLA客户開具賬單和收取費用、某些物流和倉庫服務以及其他行政和系統支持。本公司和Wella已共同同意於2022年1月31日終止TSA合同服務。該公司和Wella還達成了其他製造和分銷安排,以促進Wella在美國和巴西的業務轉型。TSA費用和其他費用收入為$87.5及$6.7分別為截至2022年6月30日的年度和86.6及$3.4,分別為截至2021年6月30日的七個月。TSA費用主要是在成本加成的基礎上開具發票。在公司的經營報表中,TSA費用和其他費用分別包括在銷售、一般和行政費用以及銷售成本中。截至2022年6月30日,WELLA的應收賬款和應付賬款為$70.2及$4.7分別計入本公司資產負債表的預付費用及其他流動資產及應計費用及其他流動負債。此外,截至2022年6月30日,公司已累計應計$72.3與本公司綜合資產負債表中其他非流動負債所包括的應付WELLA的長期應付款項有關。
根據與Wella的離職協議,Coty將保留並獨自負責支付給Wella的前Coty員工(“Wella員工”)的任何款項,這些員工參與了Coty長期激勵計劃。在分離後的剩餘歸屬期間,Wella員工將繼續參與並按當前條款授予。因此,科蒂將繼續確認Wella員工的基於股票的薪酬支出,直到現有的股權獎勵達到其歸屬日期。在截至2022年和2021年6月30日的年度中,科蒂記錄了0.7及$2.3的
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(百萬美元,每股數據除外)
與Wella員工有關的以股份為基礎的薪酬支出,作為其他收入的一部分,在綜合經營報表中淨額列報。
出售後,本公司與Wella有某些轉租安排。截至2022年6月30日止年度及截至2021年6月30日止七個月,本公司公佈分租收入為13.3及$9.1韋拉寄來的。
奧韋達
無私的董事會成員審查並批准了與Orveda的許可協議,Orveda是一個由Coty的首席執行官Sue Nabi共同創立的超高端護膚品品牌。Nabi女士在Orveda沒有繼續擔任正式職務,也沒有因為剝離她於2021年12月以現金結算的權益而在Orveda擁有經濟利益;然而,她的商業夥伴兼聯合創始人Nicolas Vu是Orveda的唯一所有者和首席執行官,Vu先生還根據另一項協議的條款向Coty提供與護膚品類別和Orveda定位相關的諮詢服務。Orveda許可協議的初始期限為五年同二五年制根據某些淨收入里程碑的實現情況自動續訂。許可協議的主要條款與科蒂聲望許可的其他條款一致,董事會認定,這些條款並不比獨立的第三方更有利。
諮詢服務和其他安排
本公司已聘請JAB的若干聯屬公司按慣常市場條款向本公司提供營銷技術服務。自2020年6月30日起,這些安排不再生效。此外,本公司的前附屬公司Beamly與JAB的聯屬公司訂立服務協議,按慣常市場條款提供數碼媒體服務。根據這些安排,每項費用總額不到$1.0在2020財年。
董事(Sequoia Capital)的貝雅特麗斯·巴里尼是零售業務的高級成員,也是羅素·雷諾諮詢公司董事會和首席執行官諮詢合夥人小組的負責人。該公司不時聘請全球領導力和獵頭公司Russell Reynolds Associates提供招聘協助。2022財年、2021財年和2020財年向該公司提供的此類服務的金額為0.7, $2.3及$0.6,分別為。
關於任命菲奧娜·休斯為公司前首席營銷官,消費美容,公司原則上同意與JAB關聯公司雅各布斯·杜威·埃格伯茨公司的借調安排,在截至2020年2月的過渡期內償還某些與僱傭有關的費用。這種償還的數額約為#美元。0.62020財年。
28. 後續事件
本公司評估自綜合資產負債表日期2022年6月30日起至綜合財務報表發佈日期止的事件及交易的影響,並確定並無任何後續事件需要在綜合財務報表中確認或在綜合財務報表附註中披露。
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附表二-估值及合資格賬目
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度
(百萬美元,每股數據除外)
估值及合資格賬目 (a) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至6月30日的三年, |
| 餘額為 開始於 期間 | | 通過收購/剝離實現餘額變化 | | 收費至 成本和 費用 | | 扣除額 | | 餘額為 期末 |
備抵可疑賬户和其他客户扣除額: | | | | | | | | | | | | |
2022 | | $ | 47.7 | | | $ | — | | | $ | 26.2 | | | | $ | (20.5) | | (b)(c) | | $ | 53.4 | |
2021 (a) | | 91.1 | | | (28.4) | | | 5.7 | | | | (20.7) | | (b)(c) | | 47.7 | |
2020 (a) | | 48.1 | | | — | | | 55.4 | | | | (12.4) | | (b)(c) | | 91.1 | |
客户退貨折扣: | | | | | | | | | | | | |
2022 | | $ | 89.9 | | | $ | — | | | $ | 128.4 | | | | $ | (123.0) | | | | $ | 95.3 | |
2021 (a) | | 67.8 | | | — | | | 131.3 | | | | (109.2) | | | | 89.9 | |
2020 (a) | | 56.3 | | | — | | | 160.5 | | | | (149.0) | | | | 67.8 | |
遞延税額估值免税額: | | | | | | | | | | | | |
2022 | | $ | 33.4 | | | $ | — | | | $ | 12.5 | | (d) | | $ | (4.2) | | | | $ | 41.7 | |
2021 (a) | | 54.9 | | | (14.9) | | | 1.4 | | (d) | | (8.0) | | | | 33.4 | |
2020 (a) | | 67.7 | | | — | | | 11.4 | | (d) | | (24.2) | | | | 54.9 | |
(a)包括持續經營和持有待售的金額。
(b)包括為列報目的在壞賬準備和應收貿易毛額之間的重新分類。
(c)包括註銷金額、扣除回收和現金折扣後的淨額。
(d)包括外幣折算調整,除非另有説明。