正如 於2022年8月24日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊號：333-266853

美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

第1號修正案

表格 F-1

註冊 語句

在……下面

1933年《證券法》

貨運科技公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

2001 Timberloch Place, 500套房

林地, TX 77380

電話： (773) 905-5076

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括註冊人主要執行辦公室的區號)

哈維爾·塞爾加斯先生，首席執行官

2001 Timberloch Place, 500套房

林地, TX 77380

電話： (773) 905-5076

(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼，電話號碼，包括區號)

將 拷貝到：

本傑明·譚，Esq.

四川 Ross Ference LLP

美洲大道1185 31樓

紐約，郵編：10036

(212) 930-9700 – telephone

(212) 930-9725 – facsimile

建議向公眾銷售的大約 開始日期：在本註冊聲明生效日期之後立即生效。

如果根據1933年《證券法》第415條規則，本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售，請勾選以下框：☒

如果根據證券法下的規則462(B)，本表格是為了註冊發行的額外證券而提交的，請選中 下面的框，並列出相同產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一產品的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一產品的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

用複選標記表示註冊人是否為1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。

新興的 成長型公司☒

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒

† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

註冊人特此修改本註冊聲明，修改日期為必要的一個或多個日期，以將其生效日期延後至註冊人應提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明將根據修訂後的1933年證券法第8(A)節生效，或直至註冊聲明於證券交易委員會根據該第8(A)條決定的日期生效。

説明性 註釋

提交第1號修正案純粹是為了糾正出售股東、Andrew Intrater和JADI Trust(由Andrew Intrater控制)之間在分配某些優先股和認股權證方面的錯誤，而不改變正在登記的普通股總數。

除上述修正案外，本修正案第1號並沒有、亦無意修訂、更新或重述表格F-1的原始登記聲明內的任何其他資料，或反映在表格F-1提交原始表格F-1後發生的任何事件。

此招股説明書中的 信息不完整，可能會更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明生效之前，我們不能出售證券。本初步招股説明書不是出售這些證券的要約，我們 不會在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區徵求任何購買這些證券的要約。

主題 完成

初步招股説明書日期：[    ], 2022

貨運科技公司

19,147,688 普通股

本招股説明書涉及本招股説明書中確定的出售股東轉售最多19,147,688股普通股 ，每股票面價值0.011美元(或“普通股”)，如下文“招股説明書摘要-非公開配售”所述。

出售股東在第93頁開始的表格中列出。本公司並未登記任何普通股以供出售 。我們將不會從出售股東出售普通股獲得任何收益，但如果行使認股權證A、C和D，我們可能會從行使認股權證A、C和D獲得至多360萬美元。出售本招股説明書所涵蓋的 普通股的所有淨收益將歸出售股東所有。我們將不會從轉換任何優先股或行使任何認股權證中獲得任何現金收益。請參閲“收益的使用”。出售股東可在市場交易中不時出售全部或部分普通股，而我們的普通股隨後在任何市場上進行交易，以協議交易或其他方式交易，價格和條款將由當時的市場價格或直接或通過一名或多名經紀人(他們可以作為代理人或委託人或通過該等銷售方法的組合)確定。請參閲“分配計劃”。

我們的 普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“FRGT”。我們普通股最近一次公佈的銷售價格是在8月[●], 2022 was $[●]每股。

我們 是一家新興成長型公司，符合2012年JumpStart Our Business Startups Act(或JOBS Act)的定義，並受降低的 上市公司報告要求限制。

投資我們的證券涉及高度風險。見第24頁開始的“風險因素”。

美國證券交易委員會(或美國證券交易委員會)、任何國家或其他外國證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2022年。

追究外國公司責任法案

《追究外國公司責任法案》(簡稱《HFCA法案》)於2020年12月18日頒佈。《反海外腐敗法》規定，如果美國證券交易委員會確定一家公司提交了由註冊會計師事務所出具的審計報告，而該公司自2021年起連續三年未接受美國上市公司會計準則委員會的檢查，美國證券交易委員會應禁止該公司的股票在 全國證券交易所或美國場外交易市場進行交易。

2021年3月24日，美國證券交易委員會通過了關於實施《高頻交易法案》某些披露和文件要求的暫行最終規則 。如果一家公司被美國證券交易委員會認定為在美國證券交易委員會隨後建立的流程中有一年未受檢驗，則該公司將被要求遵守本規則。美國證券交易委員會正在評估如何實施《高頻交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。

2021年6月22日，美國參議院通過了一項法案，如果美國眾議院通過並簽署成為法律，將把觸發HFCA法案下的禁令所需的連續未檢查年數從三年減少到兩年。

2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，以最終確定實施《世界反洗錢法》中提交和披露要求的規則。 這些規則適用於美國證券交易委員會確認已提交年度報告並提交了由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且由於外國司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人。

2021年12月16日，PCAOB公佈了PCAOB HFCA法案的裁定(“PCAOB裁定”)，涉及PCAOB 由於中國或香港一個或多個當局的立場而無法檢查或調查總部設於中國內地或中華人民共和國的一個特別行政區和附屬的香港的完全註冊的會計師事務所。

我們之前的審計師，出具審計報告的獨立註冊會計師事務所Centurion ZD CPA&Co.，作為在美國上市的公司的審計師和在PCAOB註冊的公司， 受美國法律的約束，PCAOB根據這些法律進行定期檢查，以評估Centurion ZD CPA&Co. 遵守適用的專業標準。Centurion ZD CPA&Co.總部設在香港，在美國沒有分支機構或辦事處。因此，Centurion ZD CPA&Co.被確定為PCAOB裁決的對象。

2022年6月13日，我們解散了Centurion ZD CPA&Co.，並任命UHY LLP為我們新的獨立會計師事務所。總部位於密歇根州的UHY LLP 已接受PCAOB的定期檢查，最後一次檢查於2019年完成，不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的決定的約束。如果我們的普通股未來根據《反海外腐敗法》被禁止交易，因為美國上市公司會計準則委員會確定它無法在未來的這個時間對我們的審計師進行檢查或全面調查，納斯達克可能會決定將我們的普通股摘牌。如果我們的普通股到那時無法在另一家證券交易所上市 ，這樣的退市將大大削弱您在您希望這樣做的時候出售或購買我們的普通股的能力 ，而與潛在退市相關的風險和不確定性將對我們的普通股價格產生負面影響。

見 “風險因素-與我們普通股相關的風險-如果PCAOB從2021年開始連續三年無法檢查我們的審計師，我們的股票可能會根據《外國公司責任控股法案》被摘牌 。如果美國參議院於2021年6月22日通過的法案在美國眾議院獲得通過並簽署成為法律，這將把觸發《外國公司問責令》下的禁令所需的連續不檢查 年數從三年減少到兩年。我們的股票退市或面臨退市威脅，可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。

美國證券交易委員會和PCAOB最近的聯合聲明，納斯達克提交的擬議規則修改，以及《追究外國公司責任法案》都呼籲在評估新興市場公司的審計師資格時，對其實施更多和更嚴格的標準，特別是不受PCAOB審查的非美國審計師。這些發展可能會增加我們的證券 的不確定性。此類風險包括但不限於，根據HFCA法案，我們的證券交易可能被禁止，因此交易所可能決定將我們的證券退市。

我們 無法向您保證納斯達克或監管機構在考慮我們的審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性或與財務報表審計相關的資源、地理範圍或經驗的充分性 後，是否會對我們應用其他更嚴格的標準。目前尚不清楚與2021年3月臨時最終修正案相關的美國證券交易委員會實施過程將涉及什麼，美國證券交易委員會、上市交易委員會或納斯達克將採取哪些進一步行動來解決這些問題，以及這些行動將對在中國擁有重要業務並已在美國證券交易所(包括國家證券交易所或場外股票市場)上市的美國公司產生什麼影響。此外，2021年3月的臨時最終修正案以及因增加美國監管機構對審計信息的訪問而產生的任何額外行動、程序或新規則可能會給投資者帶來一些不確定性，我們普通股的市場價格可能 受到不利影響，我們的證券交易可能被禁止，如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB檢查要求或需要聘請新的審計公司，我們可能會被摘牌，這將需要大量的費用和管理 時間。

請參閲 “風險因素-納斯達克可能會對我們的繼續上市適用更多更嚴格的標準。”

美國證券交易委員會、任何州證券委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書不構成、也不會向英屬維爾京羣島的公眾發行證券。

本招股説明書的日期為2022年_。

目錄表

您 應僅依賴本招股説明書中包含的信息以及由我們或代表我們編寫的任何免費撰寫的招股説明書，或我們向您推薦的 。我們和出售股東都沒有授權任何人向您提供不同的信息。 我們和出售股東都沒有提出出售普通股，也沒有尋求購買普通股的要約， 在任何不允許要約和出售的司法管轄區。本招股説明書中的信息僅截至 本招股説明書日期為止是準確的，無論本招股説明書的交付時間或任何普通股的出售。

對於美國以外的投資者：我們和出售股票的股東均未在除美國以外的任何司法管轄區內允許本次發行或 持有或分發本招股説明書。您需要告知您自己，並遵守與此次發行和分發本招股説明書有關的任何限制。

我們 是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的商業公司，是根據2004年英屬維爾京羣島商業公司法(BVI Business Companies Act) 修訂而成，我們的大部分未償還證券由非美國居民所有。根據美國證券交易委員會的規則 ，我們目前有資格獲得“外國私人發行人”的待遇。作為外國私人發行人，我們將不會像國內註冊商那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，其證券 已根據1934年《證券交易法》註冊。

通常 使用定義術語

除 另有説明或上下文另有要求外，本招股説明書中提及：

市場 和行業數據

除非 另有説明，否則本招股説明書中包含的有關我們的行業、我們的市場份額以及我們所服務的市場的信息均基於獨立行業和研究機構、其他第三方來源(包括行業出版物、調查和預測)和管理層的估計。管理層估計來自獨立行業分析師和第三方來源發佈的公開信息，以及我們內部研究的數據，並基於我們在審查 此類數據和我們認為合理的行業和市場知識後做出的假設。儘管我們相信來自這些第三方來源的數據是可靠的，但我們尚未獨立核實任何此類信息。此外，對我們所在行業的未來業績和我們未來業績的預測、假設和估計，由於各種因素，包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡聲明”中描述的因素，必然會受到不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能會導致結果與第三方和我們的估計中所表達的結果大相徑庭。

有關前瞻性陳述的警示性 聲明

本招股説明書包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，如與未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、 計劃和管理目標有關的陳述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述經常，但並非總是，通過使用下列詞語來識別：“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將會”、“項目”、“預測”、“ ”“潛在”、“瞄準”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”，“ ”相信“以及類似的表達或其否定。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的結果和時間安排的信念，基於目前可獲得的信息。這些表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性表述中所表達的大不相同。在評估 前瞻性陳述時，您應考慮“風險因素”中描述的風險因素和其他警示性陳述。 我們相信本招股説明書中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證 這些預期將被證明是正確的。不應過度依賴前瞻性陳述。

重要 可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表述的結果或事件大不相同的因素包括，但不限於：

這些 因素不一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中所表達的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同。我們未來的業績將取決於各種其他風險和不確定性，包括“風險因素”中描述的風險和不確定性。可歸因於我們的所有前瞻性陳述均受本警示性聲明的完整限制。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們沒有義務在作出任何此類陳述之日後更新或修改任何 前瞻性陳述。

關於追究外國公司責任的警告性聲明

追究外國公司責任法案(“HFCA法案”)

《追究外國公司責任法案》(簡稱《HFCA法案》)於2020年12月18日頒佈。《反海外腐敗法》規定，如果美國證券交易委員會確定一家公司提交了由註冊會計師事務所出具的審計報告，而該公司自2021年起連續三年未接受美國上市公司會計準則委員會的檢查，美國證券交易委員會應禁止該公司的股票在 全國證券交易所或美國場外交易市場進行交易。

2021年3月24日，美國證券交易委員會通過了關於實施《高頻交易法案》某些披露和文件要求的暫行最終規則 。如果一家公司被美國證券交易委員會認定為在美國證券交易委員會隨後建立的流程中有一年未受檢驗，則該公司將被要求遵守本規則。美國證券交易委員會正在評估如何實施《高頻交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。

2021年6月22日，美國參議院通過了一項法案，如果美國眾議院通過並簽署成為法律，將把觸發HFCA法案下的禁令所需的連續未檢查年數從三年減少到兩年。

2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，以最終確定實施《世界反洗錢法》中提交和披露要求的規則。 這些規則適用於美國證券交易委員會確認已提交年度報告並提交了由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且由於外國司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人。

2021年12月16日，PCAOB公佈了PCAOB HFCA法案的裁定(“PCAOB裁定”)，涉及PCAOB 由於中國或香港一個或多個當局的立場而無法檢查或調查總部設於中國內地或中華人民共和國的一個特別行政區和附屬的香港的完全註冊的會計師事務所。

我們之前的審計師，出具審計報告的獨立註冊會計師事務所Centurion ZD CPA&Co.，作為在美國上市的公司的審計師和在PCAOB註冊的公司， 受美國法律的約束，PCAOB根據這些法律進行定期檢查，以評估Centurion ZD CPA&Co. 遵守適用的專業標準。Centurion ZD CPA&Co.總部設在香港，在美國沒有分支機構或辦事處。因此，Centurion ZD CPA&Co.被確定為PCAOB裁決的對象。

2022年6月13日，我們解散了Centurion ZD CPA&Co.，並任命UHY LLP為我們新的獨立會計師事務所。總部位於密歇根州的UHY LLP 已接受PCAOB的定期檢查，最後一次檢查於2019年完成，不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的決定的約束。如果我們的 普通股未來根據《反海外腐敗法》被禁止交易，因為PCAOB確定在未來這個時候無法對我們的審計師進行檢查或全面調查 ，納斯達克可能會決定將我們的普通股退市。如果屆時我們的普通股無法在另一家證券交易所上市，退市將大大削弱您在您希望時出售或購買我們普通股的能力 ，而與潛在退市相關的風險和不確定性將對我們普通股的價格 產生負面影響。

見 “風險因素-與我們普通股相關的風險-如果PCAOB從2021年開始連續三年無法檢查我們的審計師，我們的股票可能會根據《外國公司責任控股法案》被摘牌 。如果美國參議院於2021年6月22日通過的法案在美國眾議院獲得通過並簽署成為法律，這將把觸發《外國公司問責令》下的禁令所需的連續不檢查 年數從三年減少到兩年。我們的股票退市或面臨退市威脅，可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。

美國證券交易委員會和PCAOB最近的聯合聲明，納斯達克提交的擬議規則修改，以及《追究外國公司責任法案》都呼籲在評估新興市場公司的審計師資格時，對其實施更多和更嚴格的標準，特別是不受PCAOB審查的非美國審計師。這些發展可能會增加我們的證券 的不確定性。此類風險包括但不限於，根據HFCA法案，我們的證券交易可能被禁止，因此交易所可能決定將我們的證券退市。

我們 無法向您保證納斯達克或監管機構在考慮我們的審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性或與財務報表審計相關的資源、地理範圍或經驗的充分性 後，是否會對我們應用其他更嚴格的標準。目前尚不清楚與2021年3月臨時最終修正案相關的美國證券交易委員會實施過程將涉及什麼，美國證券交易委員會、上市交易委員會或納斯達克將採取哪些進一步行動來解決這些問題，以及這些行動將對在中國擁有重要業務並已在美國證券交易所(包括國家證券交易所或場外股票市場)上市的美國公司產生什麼影響。此外，2021年3月的臨時最終修正案以及因增加美國監管機構對審計信息的訪問而產生的任何額外行動、程序或新規則可能會給投資者帶來一些不確定性，我們普通股的市場價格可能 受到不利影響，我們的證券交易可能被禁止，如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB檢查要求或需要聘請新的審計公司，我們可能會被摘牌，這將需要大量的費用和管理 時間。

請參閲 “風險因素-納斯達克可能會對我們的繼續上市適用更多更嚴格的標準。”

警告 關於作為外國私人發行商的聲明

根據修訂後的1934年《證券交易法》(《證券交易法》)，我們 是一家外國私人發行人。因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。例如：

我們 是一家英屬維爾京羣島公司，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們目前的大部分業務都在墨西哥進行。此外，我們的一些董事和高級管理人員居住在美國以外。因此，您可能很難在美國境內或其他地方向這些人員送達法律程序文件。您也可能很難在墨西哥或英屬維爾京羣島法院執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國法院獲得的針對我們和我們的高級管理人員和董事的判決，其中一些人不是美國居民，其絕大多數資產位於美國境外。如果您認為您在英屬維爾京羣島的權利受到了侵犯，您可能很難或不可能在英屬維爾京羣島對我們提起訴訟。此外，英屬維爾京羣島或墨西哥的法院是否會承認或執行美國法院基於美國或任何州證券法的民事責任條款作出的針對我們或此類個人的判決也存在不確定性，也不確定這些英屬維爾京羣島或墨西哥法院是否會聽取在英屬維爾京羣島或墨西哥針對我們或基於美國或任何州證券法的此類個人提起的原告訴訟。

我們的公司事務將受我們修訂的備忘錄和條款、英屬維爾京羣島法案和英屬維爾京羣島普通法的管轄。根據英屬維爾京羣島法律，股東對我們的董事提起法律訴訟的權利、少數股東的訴訟以及我們董事的受託責任在很大程度上受英屬維爾京羣島普通法的管轄。 英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例以及英國普通法，後者對英屬維爾京羣島的法院具有説服力但不具約束力。根據英屬維爾京羣島法律，我們股東的權利和我們董事的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確 。特別是，與美國相比，英屬維爾京羣島的證券法體系不太發達，一些州(如特拉華州)的公司法體系更完善，也更具司法解釋力。英屬維爾京羣島對在美國獲得的判決沒有法定承認，儘管英屬維爾京羣島的法院在某些 情況下會承認並執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不會對案情進行重審。 由於上述所有情況，公眾成員在面對管理層、董事會成員或控股成員採取的 行動時可能比作為美國上市公司成員更難保護自己的利益。

我們的祖國英屬維爾京羣島的某些公司治理實踐與納斯達克資本市場的公司治理上市標準有很大差異。如果我們在公司治理問題上選擇遵循本國慣例，我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國國內發行人的納斯達克資本市場公司治理上市標準 。有關英屬維爾京羣島法和適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論，請參閲“普通股説明--英屬維爾京羣島法律和我們的公司章程備忘錄和章程細則以及特拉華州法律中的重大差異”。

招股説明書 摘要

此 摘要重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的更詳細信息。此摘要不完整，未包含您在做出投資決策時應考慮的所有信息。在投資我們的普通股之前，您應該仔細閲讀整個招股説明書。除其他事項外，您應仔細考慮我們的合併財務報表 和相關説明，以及本招股説明書中其他部分包含的題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。

概述

我們 最初成立於2015年9月28日，是一家根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的控股公司，名稱為“中國互聯網全國金融服務有限公司”。我們的公司名稱改為“哈德遜資本公司”。我們於2020年4月23日開始交易，並於2020年5月8日開始使用我們的新代碼“Husn”進行交易。我們的證券也在2020年7月16日開業時轉移到了納斯達克資本市場。

我們 此前曾在人民Republic of China參與提供金融諮詢服務。自我們於2022年2月14日完成合並及於2022年3月30日將持有及經營財務顧問業務的全資香港附屬公司香港互聯網金融服務有限公司(“HKIF”)出售予私人投資者以來，我們 不再從事財務諮詢業務，亦不再在北美以外設有任何業務或持有任何股份。

相反， 我們現在通過我們的全資子公司Freight App，Inc.(前身為“Freight Hub，Inc.”)以及涉及貨運管理業務的Fr8App墨西哥全資子公司Freight App de México，S.A de C.V.(“Freight App墨西哥”)。2022年5月26日，我們將名稱和股票代碼分別從Hudson Capital，Inc.和Husn更改為Freight Technologies，Inc.和FRGT。

我們的 產品

Fr8App的技術產品包括(I)擁有在線門户(“門户”)的電腦化平臺(“平臺”) 和移動應用解決方案(“應用”)，為積極參與貨運市場的公司提供第三方物流(“3PL”)服務，(Ii)運輸管理解決方案(“TMS”)，供客户管理自己的車隊，以及(Iii)基於平臺的貨運經紀支持和客户服務。

貨運供應鏈始於有運輸需求的各方(“託運人”)，並由提供貨運服務的各方(“承運人”)解決。為物資尋找合適的運輸方式的託運人代表需求，具有貨運能力的承運人代表供應。Fr8App 平臺上的數字貨運匹配技術通過促進需求與供應的匹配，簡化和簡化了跨境航運物流。使用Fr8App平臺的託運人可以與廣泛的可靠承運人網絡連接，這些承運人可以滿足北美各地的物流需求。 使用Fr8App平臺可以帶來額外的好處，即提供所有託運特徵的透明度，以便 識別可用和合格的貨運能力。

Fr8App 相信它是第一家提供第三方物流的數字商業配貨中介，同時瞄準國內墨西哥和跨境墨西哥-美國-加拿大市場(“目標市場”)。Fr8App為跨越墨西哥-美國邊境、美國-加拿大邊境的跨境交通以及這三個國家/地區的國內運輸提供服務，主要側重於滿載卡車的貨運。其尖端的基於雲的平臺旨在連接具有商業交通需求的實時參與方。

市場機會

根據MODOR Intelligence的數據，墨西哥的第三方物流市場預計在2021年至2025年期間的複合年增長率將超過7.0%。 根據同一消息來源，美國和加拿大的第三方物流市場預計在同一時期分別以3.5%和3.0%的複合年增長率增長。 Fr8App認為，這種商業貨運市場的增長是由不斷增長的國內經濟和不斷增加的貿易流動推動的，這些貿易不僅從一個地區到另一個地區，而且更加分散和分散。Fr8App認為，這些因素 預計將在未來幾年加劇墨西哥運輸市場的複雜性，從歷史上看，墨西哥運輸市場一直相對分散。Fr8App認為，美國和加拿大的市場仍然相對分散，儘管在過去十年裏，這兩個國家都有大型物流公司進入該行業。Fr8App認為，供應鏈的演變也容易受到消費者習慣變化的影響，電子商務和國際健康問題(如COVID 19大流行)進一步推動了這一變化。不斷上升的消費者預期對整個供應鏈產生了明顯的影響，推動了對更高效率和速度的需求 。倉庫、車載卡車和智能手機中的技術實現了關鍵流程的自動化，提高了對發貨生命週期的可見性，並實現了更快的決策。除了盈利能力外，可持續性和可靠性可能已成為每個託運人的底線考慮因素。Fr8App認為，能夠實時應對日益加劇的市場波動, 可以成為幫助託運人取得業務成功的資產。Fr8App認為，美國和加拿大的合格司機短缺進一步加劇了這一考慮。Fr8App認為，在引入Uber和Cabify等覆蓋範圍更廣的平臺之前，TMS市場正處於類似於消費者交通行業或“出租車”的發展階段。Fr8App 繼續投資於改進其TMS技術，並預計這些投資將有助於改進其平臺以及隨着時間的推移，Fr8App可能向其託運人和運營商提供的服務範圍。

Fr8App 認為，墨西哥商業貨運市場的技術顛覆也已經成熟，因為這一行業領域的技術採用已經落後於其他幾個商業運輸領域。Fr8App認為，墨西哥貨運市場非常複雜，這使Fr8App具有競爭優勢。例如，有一些標準方法可以將一家新的承運人 評估為美國的潛在商業交易對手。有幾個行業、數據和政府數據庫以及電子 工具用於調查潛在的商業供應商，但沒有這樣的審查程序來監督墨西哥的商業貨運市場。Fr8App打算深入瞭解墨西哥運輸業內的這些獨特流程，以獲得相對於未來市場進入者的競爭優勢。Fr8App打算利用這一競爭優勢，機會性地 選擇將流量運送到美國和加拿大的路線。

Fr8App的增長戰略

Fr8App在墨西哥的運營中心位於墨西哥蒙特雷，這座城市的GDP在墨西哥排名第二(僅次於墨西哥城)，在歷史上也是墨西哥國內和跨境貨運市場的交通樞紐。Fr8App 計劃利用其在蒙特雷的業務，成為往返墨西哥、進出美國和加拿大的國際貨運領域的領先者。

Fr8App 打算將自己打造為墨西哥國內市場以及美國-墨西哥和墨西哥-美國跨境市場的頂級數字貨運配對代理 。Fr8App打算利用其在美國-墨西哥和墨西哥-美國跨境市場的地位，機會性地在美國和加拿大的選定路線上擴大其足跡。Fr8App的增長戰略包括以下內容：

Fr8App 計劃擴大其託運人基礎，並在所有三個國家增加其承運人生態系統，最初重點放在墨西哥-美國跨境市場、美國國內市場的精選部分和墨西哥國內市場的精選部分。隨着最近對其平臺和銷售代表內部工具的投資，Fr8App計劃在其託運人和承運人銷售區域和運營團隊中招聘更多員工，併為其勞動力建立正式的培訓計劃，並進入墨西哥訓練有素的勞動力市場 ，以管理其在北美的日常運營。通過創造性的營銷活動，Fr8App打算加強 使用其平臺的好處，並增加現有託運人和承運人客户的採用率。通過使用商業智能工具和管理解決方案，Fr8App將積極管理利潤率並保持精益的運營單位。通過利用客户推薦人和建立現有的託運人關係，Fr8App相信它將能夠在墨西哥國內卡車運輸業、美國-墨西哥跨境和機會主義地選擇美國和美國-加拿大邊境商業貨運市場的路線上為其投資組合增加新的客户。

Fr8App 計劃通過管理其託運人基礎來繼續在其承運人之間建立信任，以提供高水平的履行和有效的 貨物管理。Fr8App將通過準時提貨和交付指標監控整個平臺的服務水平。為了在為運營商客户提供高性能關注的同時實現價值最大化，Fr8App計劃擴大運營商銷售隊伍，以便在必要時對高容量的主要負載和現貨負載做出快速響應。

Fr8App 打算建立一支訓練有素的雙語銷售隊伍和運營團隊，並已成功實施了一個名為“Fr8App University”的項目 。Fr8App打算通過制定大學招聘計劃並聘請合格的人員 在行業內培訓他們並繼續與他們並肩工作，來幫助壯大其銷售和運營團隊。

Fr8App 將繼續投資於其技術，以改進其平臺並使其與眾不同，並擴大其面向託運人的TMS產品。 Fr8App計劃通過定製的API整合更多的商業客户，併為 運營商推出機隊管理系統。

知識產權

2021年1月7日，Fr8App向美國專利商標局提交了關於Fr8Technologies設計商標的商標申請。 Fr8App目前不持有任何專利或擁有任何註冊商標。Fr8App認為，其業務的成功取決於其專有軟件解決方案、技術、流程和領域專業知識的質量。雖然Fr8App認為其知識產權很有價值，但它認為其競爭地位主要取決於其通過其平臺開發創新的專有解決方案、技術、信息、流程、洞察力和商業情報以滿足託運人和承運人的需求，從而提高並最終保持領先地位的能力。

Fr8App的主要資產包括其軟件，該軟件每月通過員工和外部合同方的開發工作進行投資。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，Fr8App在軟件上分別投資了約50萬美元和20萬美元 和2020年12月31日。Fr8App預計將隨着其產品供應的擴大而繼續投資於其軟件。 軟件投資的融資歷來由公司的運營提供。

競爭優勢

我們 相信以下優勢促成了我們的成功，並使我們有別於其他同行的因素。

威脅和挑戰

冠狀病毒 (新冠肺炎)更新

世界正在經歷一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)及其各種株的全球大流行。在過去兩年的大部分時間裏，疫情導致了全球範圍內的隔離、旅行限制以及商店和商業設施的臨時關閉。 我們認為，持續的疫情有可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。對我們運營結果的潛在影響還將取決於未來的發展和可能出現的新信息，涉及新冠肺炎的持續時間和嚴重程度，以及政府當局和其他實體為遏制新冠肺炎或減輕其影響而採取的行動 ，幾乎所有這些都不是我們所能控制的。

新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響包括但不限於以下幾點：

由於有了新冠肺炎，Fr8App在全球和國內的供應鏈都經歷了很大的波動。新冠肺炎最終對第三方物流(“3PL”)行業、Fr8App的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定和不可預測的未來發展，包括可能出現的關於新冠肺炎爆發的嚴重程度和持續時間的新信息，以及任何其他病毒株和控制新冠肺炎爆發的行動的有效性 等。此外，新冠肺炎最終對Fr8App運營的影響程度將取決於一系列因素，其中許多因素不在其控制範圍之內。新冠肺炎疫情正在演變，每天都有新的信息湧現；因此，無法確定地預測新冠肺炎疫情的最終後果。

有關冠狀病毒相關風險的詳細説明，請參閲“重大風險因素-新冠肺炎大流行”。

重大風險因素

投資我們的普通股涉及許多風險。在作出投資決定之前，您應仔細閲讀和考慮本招股説明書中包含的所有信息(包括《風險因素》、《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》和我們的合併財務報表及其附註)。 這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並導致我們普通股的交易價格下跌。你可能會損失部分或全部投資。在審閲本招股説明書時，您應記住，過去的業績 不能保證未來的業績。有關前瞻性陳述的討論以及前瞻性陳述在本招股説明書中的重要性，請參閲“關於前瞻性陳述的警示聲明”。

以下是我們最重要的風險因素的摘要：

新冠肺炎大流行

與Fr8App業務相關的風險

與Fr8App的財務狀況和額外資本需求相關的風險

與Fr8App運營相關的風險

與員工事務和管理增長相關的風險

與我們普通股相關的風險

我們的 公司結構

我們 是一家英屬維爾京羣島的商業公司，全資擁有我們的特拉華州子公司、我們的全資子公司Freight App，Inc. (前身為“Freight Hub，Inc.”以及Fr8App在墨西哥的全資子公司Freight App de México，S.A de C.V.(“Freight App墨西哥”)。

下圖説明瞭截至本招股説明書發佈之日的公司結構。有關我們公司歷史的更多詳細信息，請 參閲第頁上的“我們的公司歷史和結構”[●]這份招股説明書。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於2001年Timberloch Place，Suite500 the WoodlandsTX 77380，我們的電話號碼是(773)905-5076。 我們維護着一個公司網站：https://www.fr8.app/.我們的網站或任何其他網站包含或可訪問的信息 不構成本招股説明書的一部分。

我們是一家“新興成長型公司”的影響

作為一家上一財年營收低於10.7億美元的公司，我們符合《2012年創業啟動法案》或《就業法案》所定義的“新興成長型公司”的資格。“新興成長型公司”可能會利用通常適用於上市公司的報告要求降低的好處。特別是，作為一家新興成長型公司， 我們：

我們 打算利用所有這些降低的報告要求和豁免，包括根據《就業法案》第107條採用新的或修訂的財務會計準則的較長階段試用期。我們選擇使用分階段可能會 使我們的財務報表很難與非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較，這些公司已根據《就業法案》第107條選擇退出分階段。

我們已經獲得了這些降低的報告要求和豁免中的某些 ，因為根據美國證券交易委員會規則，我們也有資格成為“較小的報告公司”。例如，較小的報告公司不需要獲得審計師證明和關於管理層對財務報告的內部控制評估的報告，不需要提供薪酬 討論和分析，不需要提供績效薪酬圖表或CEO薪酬比率披露，並且只提供兩年經審計的財務報表和相關的MD&A披露。

作為外國私人發行商的影響

根據修訂後的1934年《證券交易法》(《證券交易法》)，我們 是一家外國私人發行人。因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。例如：

產品

本招股説明書涉及本招股説明書確定的出售股東轉售最多19,147,688股普通股 ，其中包括14,401,194股可在轉換本公司優先股 時發行的普通股。所有普通股在出售時，將由這些出售股東出售。出售股份的股東可不時按現行市價出售其普通股 。我們將不會收到出售股東出售普通股或將優先股轉換為普通股所得的任何收益。

私人配售

Freight Technologies，Inc.(“本公司”)訂立了一項合併協議，日期為2021年12月13日，並於2021年12月29日修訂。合併協議由Hudson Capital Merge Sub I，Inc.、Freight App，Inc.、特拉華州一家公司(“Fr8App”)及作為Fr8 App股東代表的ATW Master Fund II，L.P.(“股東代表”)訂立，並由Hudson Capital Merge Sub I，Inc.(“合併子公司”)、Freight App，Inc.(“Fr8App”)及ATW Master Fund II，L.P.(“股東代表”)組成。2022年2月14日，根據特拉華州法律的相關規定，向特拉華州州務卿提交了合併證書，根據合併協議，合併第I分部與Fr8App合併並併入Fr8App，Fr8App在合併後繼續存在， 繼續作為本公司的直接全資子公司(“合併”)。合併於二零二二年二月十四日完成，合併附屬公司及其註冊證書及附例當時實際上已停止存在，而合併後Fr8App的組織文件則採用本公司與Fr8App協定的形式。

在與合併有關的情況下，向Fr8App的股東發行了以下未註冊的限制性證券，但須按慣例 調整股票拆分、股息、配股、按比例分配和基本交易(“合併對價”)：

* 包括根據Hudson Capital，Inc.股權激勵計劃授予的400,558股。

根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)節和規則D第506(B)條，本公司依靠豁免註冊發行上述上市股票。

證券 購買協議

於2022年2月9日，本公司、Fr8App、ATW Opportunities Master Fund，L.P.(“ATW Opportunities”)與Fr8App的若干現有股東(統稱“SPA投資者”)訂立經修訂及重述的證券購買協議(“A&R SPA”)，據此，本公司同意(其中包括)發行四系列認股權證(A系列、 B系列、C系列及D系列)，以購買合共16,257,671股本公司普通股。這些認股權證在發行後七年內仍可行使。A系列、B系列、C系列和D系列認股權證的行使價分別為每股普通股1.5美元、1.2美元、0.75美元和1.125美元，受股票拆分、股息、權利發行、按比例分配和基本交易的慣例調整。

於2022年2月9日，本公司與ATW Opportunities與若干投資者(統稱為“管道投資者”) 訂立證券購買協議，據此，本公司同意向管道投資者出售及發行合共2,333,333股受限制B系列優先股及A系列認股權證，以私募方式購買2,333,333股本公司普通股 股份，總購買價為3,500,000美元(“合併時融資”)。2,333,333股受限制的B系列優先股最初可按1：1的比例轉換為受限制的普通股。 此外，公司有義務在收盤後向管道投資者發行A系列認股權證，以每股1.5美元的價格購買總計2,333,333股普通股，但須受股票拆分、股息、供股、按比例分配和基本交易的慣例調整。

A&R SPA和AT合併融資於2022年2月14日結束。本公司依據經修訂的1933年證券法第4(A)(2)條及規則D第506(B)條豁免上述證券的註冊。

本公司根據A&R SPA發行的證券和合並時的融資不屬於合併對價的一部分。在計入合併、A&R SPA和合並時的融資後，在先前宣佈的反向拆分生效之前，公司 共有14,534,488股普通股已發行和發行，2,781,592股A2系列優先股，9,841,804股A1A系列優先股， 15,445股種子優先股，18,591,004股B系列優先股，1,251,647股A4系列優先股，11,480股普通股 認股權證和9,164股種子認股權證，4,266,667股A系列認股權證，870,434股B系列認股權證，5,661,634股C系列優先股和7,662， D系列已發行認股權證。

註冊 權利協議

關於A&R SPA及合併時融資，本公司與PIPE投資者(包括ATW Opportunities)訂立登記權利協議，據此，本公司同意於合併完成後六(6)個月內儘快提交登記聲明，登記合共持有37,182,008股股份的換股股份 (定義見登記權利協議)以供轉售。註冊聲明必須在提交後的第60天之前宣佈生效，或者，如果美國證券交易委員會通知公司它將“審查”註冊聲明，則90^這是申請日之後的日曆日，以及根據《登記權協議》可能需要的任何額外登記聲明，^這是需要提交附加註冊説明書之日後的日曆日 。

反向 拆分

該公司普通股於2022年2月15日開始以2.2：1的反向拆分方式進行交易。上述 段中的股份數量是以反向拆分前為基礎的。

2022年7月證券購買協議

於2022年7月12日，本公司與ATW Opportunities訂立另一項證券購買協議，據此，本公司同意 向ATW Opportunities出售及發行1,285,714股A4系列優先股，總代價為2,700,000美元。此次出售計劃 兩次完成交易--第一次是以1,700,000美元的代價出售809,524系列A-4優先股，其中包括1,500,000美元的現金 ，以及於2021年12月29日由Freight App，Inc.向ATW Opportunities發行的200,000美元的本票(“第一次完成”)，以及第二次是476,190系列A4優先股，代價為現金1,000,000美元 (“第二次完成”)。首次成交於2022年7月13日完成。 本公司依據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節和規則D第506(B)條的豁免註冊上述證券而獲得豁免。

此外，本公司於2022年7月12日與本公司種子系列、A1-A系列、A2系列及A4系列優先股(統稱為“A系列優先股”)、B系列優先股及 A、B、C及D系列認股權證(“認股權證”)持有人訂立證券修訂協議，該等認股權證是根據於2022年2月9日經修訂及重訂的證券購買協議發行的 (“認股權證”)。《證券修訂協議》的各方同意如下：

公司關於其A系列優先股的公司章程大綱和章程細則應進行修訂，以在重置轉換價格後刪除反稀釋條款 如下：

公司關於其B系列優先股的公司章程大綱和章程細則應進行修訂，將轉換價格重置為1.40美元(使用反向拆分後的聲明價值6.60美元)。

公司應向權證持有人發行經修訂及重述的認股權證，並作出以下修訂：

自2022年7月12日起對日期為2022年2月9日的登記權利協議(以下簡稱《修訂登記 權利協議》)進行修訂和重述，修改如下：

於2022年8月4日，本公司與ATW Opportunities Master Fund，L.P.、ATW Master Fund II，L.P.、ATW Partners Opportunities Management，LLC及Chardan Capital Markets LLC訂立放棄登記權利的協議，其中後者同意放棄登記合共45,052,854股普通股(包括581,818股普通股及44,471,036股若干優先股及認股權證)。

服務費

為提供法律服務，Sinhenzia Ross Ference LLP和Loeb and Loeb，LLC分別發行了15,570股和250,000股限制性普通股。

橡子管理合夥人有限責任公司發行46,012股限制性普通股，以提供投資者關係服務

羅德里戈 Alberto Marroquin Calero發行了106,500股限制性普通股，用於支付已提供和將提供的物流管理服務。

根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)節和規則D第506(B)條，本公司依靠豁免註冊發行上述上市股票。

根據上述交易及經修訂的註冊説明書，本公司現登記上述 普通股及A系列及B系列優先股及認股權證相關普通股。

彙總 合併財務數據

以下截至2021年、2020年和2019年12月31日年度的綜合經營報表和現金流量彙總數據以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合資產負債表數據 來源於本招股説明書其他部分包含的綜合財務報表 。您應閲讀彙總合併財務數據以及這些財務報表 和附註以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。 我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則 或美國公認會計原則編制和提交的，因此我們的合併財務報表的編制就好像當前的公司結構在整個報告期間都存在一樣。

我們的 歷史結果不一定表示未來任何時期的預期結果。選定的綜合財務數據應結合我們的經審計綜合財務報表和相關的 附註以及下文“第5項.經營和財務回顧及展望”一併閲讀，並通過參考其整體內容加以限定。我們經審計的合併財務報表是根據美國公認會計準則 編制和列報的。

* -追溯調整了所有呈報期間的流通股數量，以反映2020年10月29日生效的5比1反向股票拆分變化 以及2022年2月15日生效的另外2.2比1反向股票拆分變化。

當認股權證具有反攤薄作用時，購買普通股的認股權證不包括在每股攤薄虧損計算中。

下表顯示了選定的Fr8App綜合財務信息。

運營報表

資產負債表 表

風險因素

對我們證券的投資 涉及高度風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本招股説明書中包含的所有其他 信息。下面描述的風險和不確定性代表我們的業務所面臨的已知的重大風險。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或運營結果都可能受到影響。在這種情況下，您可能會損失全部或部分投資。除非您 能夠承受全部投資損失，否則您不應投資於此產品。

新冠肺炎大流行

全球大流行或疾病傳播，無論是真實的還是預期的，以及在Fr8App運營的任何國家/地區發生的自然災害，都可能 對其服務需求、運營和財務狀況產生不利影響。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行以及同時出現的經濟放緩可能會對Fr8App的業務、財務狀況和運營業績產生意想不到的影響。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行，世界各地的政府當局已採取措施減少新冠肺炎的傳播。這些措施對勞動力、客户、供應鏈、消費者情緒、經濟和金融市場造成了不利影響，隨着消費者支出的減少， 導致了全球許多經濟體的經濟低迷。新冠肺炎還造成了大範圍的失業和邊境關閉。

由於有了新冠肺炎，Fr8App在全球和國內的供應鏈都經歷了很大的波動。新冠肺炎最終對第三方物流(“3PL”)行業、Fr8App的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定和不可預測的未來發展，包括可能出現的關於新冠肺炎爆發的嚴重程度和持續時間的新信息，以及任何其他病毒株和控制新冠肺炎爆發的行動的有效性 等。此外，新冠肺炎最終對Fr8App運營的影響程度將取決於一系列因素，其中許多因素不在其控制範圍之內。新冠肺炎疫情正在演變，每天都有新的信息湧現；因此，無法確定地預測新冠肺炎疫情的最終後果。

惡劣的天氣條件和其他自然或人為災害，包括風暴、洪水、火災、地震、流行病、流行病、衝突、動亂或恐怖襲擊，可能會擾亂Fr8App的業務並導致收入下降。客户可能會減少出貨量，或者Fr8App的業務運營成本可能會增加，這兩種情況都可能對Fr8App產生實質性的不利影響。任何此類事件 影響到Fr8App運營的國家/地區之一，都可能導致其業務嚴重中斷。自然災害 ，如澳大利亞、巴西和美國西部的大火以及全球其他重大天氣或地質事件 可能會對其服務需求、運營和財務狀況產生不利影響。

與Fr8App業務相關的風險

Fr8App有限的運營歷史可能會讓您很難評估其業務迄今的成功程度和未來的生存能力。

Fr8App 成立於2015年，旨在為美國-墨西哥邊境以及美國-加拿大邊境的跨境商業貨運市場開發和提供解決方案。Fr8App產品的第一個商業版本於2017年推出。Fr8App 在2018年繼續其產品開發工作，在2019年增加了初步的商業智能和分析以補充其基本的 產品，並在2019年底和2020年初提供了修訂後的產品包，並提供了積極的貨運經紀支持。最新一代的Fr8App產品於2020年第二季度投放市場，並在2020年第二季度和第三季度聘請了新的管理團隊，以重新專注於向託運人和承運人(各自 定義如下)推廣貨運服務。因此，您應該根據公司在開發初期經常遇到的成本、不確定性、延誤和困難來考慮Fr8App的前景。您對其未來成功或生存能力的任何預測都可能不像Fr8App擁有更長的運營歷史或成功開發和營銷其產品的歷史那樣準確 。Fr8App相對有限的運營歷史可能會讓您很難評估其業務的成功程度和未來的生存能力。

Fr8App 在實現其業務目標時可能會遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他已知或未知因素。 Fr8App從一家專注於開發的公司轉變為一家成功地對其產品進行營銷和貨幣化的公司 可能需要比預期更長的時間，也可能根本不成功。

Fr8App的早期運營可能會使其面臨個人客户高度集中的收入，並增加其收入的波動性。

Fr8App 與許多大型企業實體合作，滿足其物流需求。其中許多客户使用Fr8App來滿足其總體物流需求的數量非常少。託運人往往是回頭客，相對於Fr8App的業務賬簿，託運人的規模可以加速增長。Fr8App在2021年期間最大的單一客户約佔2021年總收入的37%。 當公司仍處於早期增長階段時，Fr8App客户基礎的大幅增加和減少可能會增加業績的波動性 。

重大數據泄露或IT系統中斷可能會對Fr8App造成重大負面影響，包括要求Fr8App增加數據和系統安全方面的支出 。

Fr8App 嚴重依賴信息技術網絡和系統，包括互聯網和一些內部開發的系統和應用程序，以在整個運營過程中管理或支持各種重要的業務流程和活動。例如，Fr8App依靠信息技術來分析其客户負載並將他們的信息輸入其數據庫、識別不同的路線及其成本、跟蹤正在進行的發貨、確認收據、轉賬單據以及對Fr8App業務的持續運營不可或缺的許多其他功能。

此外，向Fr8App的客户提供服務及其網絡和系統的運營涉及收集、存儲和傳輸大量信息以及潛在的敏感或機密數據。Fr8App受制於美國和國外有關隱私、數據保護和數據安全的各種不斷演變和發展的法律法規 。可能適用於我們的法律的範圍通常是不確定的，可能會相互衝突，特別是在尊重外國法律方面。

由於編程錯誤、缺陷或其他漏洞、停電、硬件故障、計算機病毒、網絡攻擊、勒索軟件攻擊、惡意軟件攻擊、盜竊、員工或其他內部人員的不當行為、電信故障、誤用、人為錯誤或其他災難性事件，Fr8App的信息技術系統容易損壞、中斷或關閉。黑客單獨行動或在 協調小組中行動，可能會發起分佈式拒絕服務攻擊或其他協同攻擊，這些攻擊可能會導致服務中斷、獲得 不適當或阻止對系統或信息的合法訪問，或導致Fr8App業務的其他中斷。此外， 上述安全漏洞可能會使Fr8App及其客户面臨丟失、泄露或濫用專有信息和敏感或機密數據的風險。

Fr8App 保護其軟件、門户網站和平臺解決方案免受第三方攻擊，並在其軟件環境周圍和整個軟件環境中實施其認為是最先進的預防性控制。然而，不能保證Fr8App的門户網站和平臺解決方案不會有時出現故障或受到惡意攻擊。Fr8App系統的任何意外故障都可能導致其日常運營出現重大中斷，包括向客户提供第三方物流(“3PL”)服務、向客户收取款項或向主要供應商付款的能力。儘管到目前為止，Fr8App不知道數據泄露或系統中斷對其造成了重大不利影響，但Fr8App不能保證此類事件和影響在未來不會造成重大影響，其阻止、識別、緩解和/或消除未來違規行為的努力可能需要大量 額外努力和費用，而且可能不會成功。

在Fr 8App運營的任何國家/地區，貿易戰或不利的政治變化都可能對其服務的需求、其運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

Fr8App 在美國、墨西哥和加拿大都有業務運營。這三個國家目前有一項自由貿易協定，直接影響美國-墨西哥和美國-加拿大邊境的國際貿易量。第一個這樣的貿易協定於1994年生效，隨後這三個國家之間的貿易大幅增長。在Fr8App運營的這三個國家中的任何一個國家，貿易協議的意外變化或突然的 政治變化可能會對客户對其服務的需求產生重大不利影響 。Fr8App的業務可能會受到影響這三個國家之間貿易的法律、法規和政策的極大影響，包括關税和貿易政策、出口要求和其他限制。導致總體經濟變化的因素也超出了Fr8App的控制範圍，Fr8App可能很難調整其商業模式來緩解這些因素的影響 。特別是，Fr8App的業務受到工業生產、消費者支出和零售活動水平的影響，而Fr8App可能會受到這些和其他經濟方面不利發展的重大不利影響 。如果由於這些國家的貿易戰或政治變化，Fr8App無法成功或適當地實施其業務戰略 市場狀況的變化，其財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

Fr8App的行業正在快速發展。它預計將繼續面臨激烈的競爭，這可能會對Fr8App產生不利影響。

第三方物流行業正在快速發展，包括對提高效率和提高對發貨生命週期的可見性的需求。Fr8App 預計在國內和國際層面上將繼續存在激烈的競爭。Fr8App的競爭對手包括美國和其他國家的郵政服務 ，各種汽車運營商、快遞公司、貨運代理公司、航空快遞公司、大型運輸公司和 正在對其能力進行重大投資的電子商務公司，以及將技術與眾包相結合以專注於當地市場需求的初創公司和其他公司，其中一些公司目前可能是Fr8App的客户。

隨着新技術的開發和新交通工具的廣泛應用，未來競爭也可能來自其他來源。 交通技術的創新，包括無人駕駛卡車、人工智能和物流，可能會對Fr8App的第三方物流服務的需求產生不利影響。如果Fr8App無法適應這些變化，其業務可能會受到不利影響。

Fr8App 直接受到卡車運輸業的週期性和總體經濟狀況的影響。

卡車運輸業歷來具有很強的週期性，特別容易受到經濟活動趨勢的影響。卡車運輸業在歷史上一直隨着Fr8App無法控制的因素而波動，例如一般經濟狀況、利率、聯邦和州法規、消費者支出和燃料成本。該行業對消費、工業和製造業尤其敏感，這些行業產生了重型卡車運輸的很大一部分貨運噸位。由於卡車車隊車主和專業卡車司機是Fr8App服務的一些關鍵載體，因此Fr8App的業務活動與商品的採購和生產以及其他關鍵的宏觀經濟指標直接相關。當個人和公司購買和生產更少的商品時，Fr8App的客户運輸的商品也會更少。消費者商業週期的低迷，如房屋建築、汽車和製成品行業，可能會在卡車運輸行業造成過剩產能，並可能對Fr8App的業務和運營業績產生實質性的不利影響 。

在其客户羣依賴的任何邊境口岸，Fr8App 都可能受到罷工或勞工騷亂的影響。

跨境卡車運輸業依賴於許多政府提供的服務和機構，如美國海關和邊境保護局 ，這些服務和機構可能會加入工會，並可能受到罷工或勞工騷亂的影響，這些罷工或勞工騷亂可能會在短期內擾亂跨境貨運。 由於勞工騷亂或罷工而導致的跨境過境點減少或效率低下可能會對Fr8App的客户和Fr8App的運營業績和財務狀況造成不利影響。

Fr8App 面臨燃料和能源價格變化的影響，包括汽油、航空燃料和柴油，以及這些商品的供應中斷 可能給航運和商業貨運業帶來的需求。

燃料和能源成本的變化對航運和商業貨運業產生的費用有重大影響。2020年4月20日，石油價格在現代史上首次出現負值。如果燃油價格的這種短期扭曲持續下去，空運成本將繼續下降，使其成為卡車運輸的一種有吸引力的替代選擇。如果航空貨運或某種其他形式的貨運對託運人的吸引力越來越大，可能會從卡車貨運轉向航空貨運，或者其他一些更經濟的貨運方式。2022年3月，美國汽油價格創下歷史新高，每天的波動幅度很大。當承運人無法將更高的成本轉嫁給託運人客户時，較高的燃油費可能會影響承運人的業績和業績。燃料價格的變化、戰爭導致的能源供應中斷、生產商的行動或其他Fr8App無法控制的因素，可能反過來對Fr8App的業務產生重大不利影響。

卡車司機或運輸價值鏈中的其他供應短缺可能對Fr8App的業務和經營業績產生重大不利影響 。

Fr8App的貨運經紀支持和客户服務依賴於Fr8App能夠以商業上可行的費率為託運人確保承運人服務。卡車司機或運輸價值鏈中的其他供應短缺可能會對Fr8App以商業優惠價格獲得運營商服務的能力產生不利影響，這反過來可能對Fr8App的業務和運營業績產生重大不利影響。

Fr8App 目前未持有任何專利或擁有任何註冊商標。

Fr8App 目前未持有任何專利或擁有任何註冊商標。雖然Fr8App認為其業務的成功取決於其專有軟件解決方案、技術、流程和領域專業知識的質量，並已採取適當措施保護其知識產權，但所採取的措施可能並不充分。

2018年9月6日，Hub Group，Inc.(“Hub Group”)就其“Fr8HUB”統一設計商標(“商標”)向商標審判和上訴委員會(“TAB”) 提交了一份反對通知書，反對Fr8App的美國商標申請87102800號(“商標申請”)。2021年8月27日，Fr8App和Hub Group簽訂了一項具有約束力的和解協議，並 完全解決了TTAB訴訟。根據和解條款，Fr8App同意不可撤銷地 放棄商標申請，並永久停止進一步商業使用術語“FreightHub”、“Fr8Hub” 和“Hub”以及任何令人混淆的相似標記(統稱“來源識別符”)，包括放棄 對源識別符的任何和所有商業和知識產權權利，避免提交涉及來源識別符的額外商標申請 ，並避免以其他方式尋求確保或強制執行其對源識別符的權利。 和解協議不會產生損害賠償、罰款或付款。然而，消費者或市場的困惑可能是因為Fr8App 採用了“Freight App”和“Fr8App”這兩個標識符，而放棄了“FreightHub” 和“Fr8Hub”這兩個術語。這種混亂的持續時間或影響(如果有的話)很難估計。截至和解之日，Hub Group已完全 發佈了有關Fr8App使用源標識符的任何進一步法律索賠。

環境法律法規及其執行的影響可能對Fr8App的業務產生重大不利影響。

美國對汽車承運人的放松管制始於1970年至1971年尼克松政府的倡議，一直持續到20世紀80年代卡特政府。它們是美國運輸業全面減少價格管制、入境管制和集體供應商定價的一部分。雖然這些放松管制的規定大體上對多年來的運輸量產生了積極影響，但卡車運輸行業法規的變化 可能會對Fr8App的業務產生不利影響。商業貨運的路線和定價可以 受到監管。某些商品的受控利潤率或價格可能會付諸實施。Fr8App無法預測任何新法規對第三方物流和交通運輸行業的影響。這些潛在的法規可能對商業貨運業務產生影響，反過來，其業務和運營結果可能是長期的。

與Fr8App的財務狀況和額外資本需求相關的風險

Fr8App 有重大運營虧損的歷史，預計在可預見的未來將出現虧損，Fr8App可能永遠不會實現或 保持盈利。

Fr8App 有重大運營虧損的歷史，自2015年成立以來，Fr8App一直沒有盈利。Fr8App計劃繼續投資於改善Fr8App的平臺和服務。Fr8App運營的經常性虧損可能會引發人們對其持續經營能力的極大懷疑 。如果Fr8App未能從一家專注於開發和早期增長戰略的公司過渡到完全商業化的產品提供，它可能無法在不籌集額外資本的情況下為其運營提供資金，如果有的話。雖然Fr8App過去曾成功籌集資金，但不能保證它未來可以在需要時以有利的條件或根本不能獲得額外的資本。如果Fr8App未能執行其業務計劃和戰略，它可能會在可預見的未來 蒙受損失，並在未來某個時候無法為其運營提供資金。

籌集額外資本可能會稀釋Fr8App的現有股東，限制其運營，或導致其放棄寶貴的 權利。

雖然 Fr8App過去成功籌集了資金，但不能保證Fr8App在未來需要時、以優惠的條款或根本不能獲得額外的資金。如果Fr8App通過出售股權、可轉換債務證券或其他基於股權的衍生證券來籌集額外資本，您的所有權權益可能會被稀釋，條款可能包括清算 或對您作為股東的權利產生不利影響的其他優惠。Fr8App產生的任何債務將導致增加固定支付義務，並可能涉及限制性契約，例如對其產生額外債務的能力的限制、對其獲取或許可知識產權的能力的限制 、對股息支付的限制以及可能對其開展業務的能力產生不利影響的其他運營限制 。此外，Fr8App發行額外的證券，無論是股權還是債務，或此類發行的可能性，可能會導致其普通股的市場價格下跌，現有股東 可能不同意其融資計劃或此類融資的條款。如果Fr8App通過戰略合作伙伴關係和聯盟、許可安排或與第三方的貨幣化交易來籌集額外資金，它可能不得不放棄對其 技術或候選產品的寶貴權利，或者以對Fr8App不利的條款授予許可證。在可接受的條款下，Fr 8App可能無法獲得足夠的額外融資，或者根本無法獲得。如果Fr8App無法在需要時籌集更多資金，可能需要推遲、限制、減少或終止其產品開發或未來的商業化努力，或授予開發和營銷其原本更願意開發和營銷的候選產品的權利 。

與Fr8App運營相關的風險

許多Fr8App的員工都在美國境外，並且經常在美國以外開展業務。 Fr8App面臨與國際業務相關的經濟、政治、監管和其他風險。

由於許多支持Fr8App運營的人員都在墨西哥，因此Fr8App的業務面臨着與在美國以外開展業務相關的風險。因此，Fr8App未來的業績可能會受到多種因素的影響，包括：

匯率波動可能會對Fr8App的經營業績和財務狀況產生重大影響。

雖然Fr8App的大部分收入是以美元計價的，但Fr8App確實在墨西哥生效了合同，根據這些合同，Fr8App以墨西哥比索為其服務開具發票。Fr8App可能會在未來某個時候以加元或其他貨幣執行合同。Fr8App還 在墨西哥有多名工作人員，並在墨西哥支付持續的工資和關鍵供應商。意外的匯率 美元和墨西哥比索之間的波動可能會對Fr8App的運營業績產生不利影響。

Fr8App 監控和管理其對貨幣匯率和利率變化的風險敞口。其可使用衍生工具以減輕該等利率變動對Fr8App的財務狀況及經營業績的影響；然而，匯率及利率的變動並非始終可預測或對衝，並可能對Fr8App產生重大不利影響。

Fr8App 可能會受到第三方的索賠，聲稱其員工或Fr8App挪用了他們的知識產權，或者 聲稱擁有Fr8App視為自己的知識產權。

Fr8App的許多員工都在高科技、運輸和物流行業工作了多年。其中一些員工 可能受所有權、保密和競業禁止協議或類似協議的約束，這些協議與以前的 僱用有關。儘管Fr8App試圖確保其員工在為Fr8App工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但Fr8App可能會受到指控，稱其或這些員工使用或披露了任何此類第三方的知識產權，包括行業機密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來對此類索賠進行辯護。如果Fr8App 未能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，它還可能失去寶貴的知識產權或人員 或遭受損害。此類知識產權可以授予第三方，而Fr8App可能需要從該第三方獲得許可 才能將其技術或產品商業化。此類許可證可能無法以商業上合理的條款 或根本無法獲得。即使Fr8App成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力。

與員工事務和管理增長相關的風險

Fr8App的管理團隊相對較新，其未來的成功將取決於其留住關鍵員工、顧問和顧問的能力 以及吸引、留住和激勵合格人員的能力。

Fr8App的首席執行官兼首席財務官總裁於2020年9月加入Fr8App，他們的首席運營官 於2021年8月加入，在加入Fr8App之前沒有共事過。Fr8App執行其業務戰略和管理其增長的能力將在很大程度上取決於其高管團隊和關鍵員工，他們的服務的喪失可能會對其目標的實現 產生不利影響。雖然Fr8App已經與其某些高管和關鍵員工簽訂了僱傭協議，但他們中的任何人都可以隨時離開Fr8App。Fr8App不為這些個人或其任何其他員工的生命維護“關鍵人物”保單。失去一名或多名現有員工的服務可能會阻礙其目標的實現。此外，更換高管或其他關鍵員工可能很困難，而且可能需要較長的時間，因為Fr8App行業中的個人數量有限，需要 成功開發產品、獲得市場批准並將產品商業化所需的廣泛技能和經驗。

為Fr8App的業務招聘和留住其他合格的員工、顧問和顧問，包括科學、技術和經驗豐富的 行業人員，也將是其成功的關鍵。目前，Fr8App行業缺乏熟練的管理人員，這種情況很可能會持續下去。因此，對技能人才的競爭非常激烈，離職率可能很高。Fr8App可能 不得不產生額外的招聘和培訓費用，以便為其公司配備足夠的員工。Fr8App可能無法以可接受的條件吸引和留住 人員。

卡車運輸行業高度分散且受到監管。

卡車運輸業是Fr8App的目標客户之一，是一個由卡車車隊車主和獨立卡車司機組成的完全不同的羣體。一些卡車車隊所有者是小公司，像獨立卡車司機一樣，他們可能不熟悉行業趨勢 或接觸到新技術或新的業務方法。因此，Fr8App可能無法建立一種始終如一的 有效方法來向此類行業參與者營銷其數字市場和移動應用平臺。

卡車運輸業也受到嚴格監管。交通部(“DOT”)、環境保護局(“EPA”)和類似的州機構的管轄範圍擴大到Fr8App在卡車運輸行業的客户。環保部和環保局的法規可能會隨着時間的推移而演變成不同的解釋。如果這些機構不積極執行當前法規，或者執法情況因地區而異，可能會影響Fr8App的一些運營商的業務，進而可能對其業務造成實質性的不利影響。Fr8App無法向您保證，政府機構不會 採用可能對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的新政策或法規。

增加的安全要求 給Fr8App帶來了巨大的成本，它可能成為攻擊的目標或出現安全漏洞，這可能會 對Fr8App造成實質性的不利影響。

Fr8App 在特別複雜的法律和監管環境中運營。基於雲的軟件業務的法律環境在美國和其他司法管轄區不斷髮展 ，而Fr8App受到美國和海外的各種法律法規的約束，這些法規涉及對其業務至關重要的 事項。

Fr8App的業務受美國和墨西哥的各種法律、規則和法規的約束，包括由交通部下屬的美國聯邦汽車運營商安全管理局(FMCSA)發佈的那些影響“汽車運營商、車主運營商和運輸經紀人”的法律、規則和法規。Fr8App 受許多美國、加拿大和墨西哥聯邦、州和地方法律法規的約束，包括與互聯網活動、隱私、公開權、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、消費者保護、支付、運輸服務、保險覆蓋範圍和税收相關的法規。這些法律和法規在不斷演變，可能會以可能損害Fr8App業務的方式進行解釋、應用、創建或修改。

其中許多法律和法規仍在發展中，並在法庭上接受考驗，可能會被解讀為損害Fr8App的業務 。這些可能涉及隱私、數據保護和個人信息、內容、知識產權、數據安全、保留和刪除。特別是，Fr8App受聯邦、州和外國有關隱私和保護人們數據的法律的約束。外國數據保護、隱私、內容和其他法律法規可能會施加與美國聯邦、州和外國法律法規不同的義務或更嚴格的限制 在某些情況下，這些法律法規可以由政府實體以外的私人部門執行，這些法律和法規正在不斷髮展，可能會發生重大變化。因此，這些法律法規的應用、解釋和執行往往是不確定的，尤其是在Fr8App運營的新的和不斷髮展的行業 ，各國對這些法律和法規的解釋和應用可能不一致，與其當前的政策和做法不一致。 Fr8App的客户在其基於雲的平臺上載和存儲客户數據。這給Fr8App的業務和運營帶來了法律挑戰，例如消費者隱私權或知識產權。在美國和海外，Fr8App必須監控 並遵守有關其基於雲的平臺上存儲和處理的數據以及業務運營的各種法律法規。Fr8App無法確定任何新要求將對其成本結構或運營結果產生的影響, 而新的規則或其他未來的安全要求可能會增加其運營成本並降低運營效率。 無論其遵守安全要求或Fr8App採取什麼步驟來保護其平臺上的數據，它也可能成為攻擊的目標或可能發生的安全漏洞，這可能會對Fr8App的業務造成實質性的不利影響。

Fr8App的增長計劃可能不會像預期的那麼快成功，如果真的成功的話。

Fr8App的商業貨運市場和移動應用平臺滿足了提供運輸服務的承運商和需要商業貨運服務的託運人的需求，是市場上相對較新的產品。其數字商業貨運配對經紀服務 的成功將取決於Fr8App客户對這項相對較新的技術的採用率。由於許多運營商都是小公司，適應新技術的速度很慢，Fr8App可能無法建立一種一致有效的方法來向此類行業參與者推銷其平臺和移動應用程序。Fr8App將其平臺和服務產品商業化並擴大其使用量的計劃可能不會像預期的那樣迅速成功，如果成功的話。

Fr8App 預計將擴大其組織，因此在管理其增長方面可能會遇到困難，這可能會擾亂其運營。

Fr8App 預計將積極增加其銷售和承運人人員，特別是針對其主要客户並利用已知的客户 偏好，以增加對其託運人和承運人的解決方案平臺的採用，並對發貨進行全天候實時跟蹤。 Fr8App正在墨西哥國內市場和跨境市場開展創造性的營銷活動。隨着在美國和墨西哥擴展跨文化員工隊伍，Fr8App在管理其增長方面可能會遇到困難。Fr8App還計劃投資於其技術團隊，這樣它就可以繼續在其平臺上構建內部工具。未能管理其增長可能會擾亂其運營和重大 ，並對其運營結果和財務狀況產生不利影響。

Fr8App 其內部控制系統可能存在重大弱點，需要增聘人員，並建立和維護對財務報告的適當和有效的內部控制，否則其財務報告的準確性和及時性將受到不利影響 。

合併後，Fr8App的財務報表已成為本公司的財務報表，而Fr8App的管理團隊成員現在是本公司的高管。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條或第404條，他們將被要求由管理層提交一份關於公司財務報告內部控制有效性的報告。具體而言，Fr8App將被要求對其財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試 ，以允許管理層報告其財務報告內部控制的有效性。尚未要求Fr8App 進行此類分析。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法預防或及時發現。

為了解決這些潛在的控制弱點，Fr8App可能需要增加人員以及實施新的財務流程。Fr8App 打算採取措施，通過招聘更多合格的會計和財務報告人員，並進一步發展其會計流程和政策，來補救上述控制弱點。在這些步驟完成並在足夠長的時間內有效運行之前，Fr8App可能無法完全修復這些弱點 。

只要本公司仍是 適用的《美國證券交易委員會》法規所界定的“較小的報告公司”，本公司的獨立註冊會計師事務所就不需要證明本公司財務報告內部控制的有效性。公司的管理團隊將被要求每季度披露其內部控制和程序方面的變更。為符合合併後財務報表成為本公司財務報表的要求，Fr8App將需要採取各種行動，例如實施新的內部控制和程序以及增聘 會計或內部審計人員。還必須通知公司新的審計委員會，並定期更新管理層對內部控制的審查。Fr8App現在才開始編譯系統和處理必要的文檔的昂貴且具有挑戰性的過程， 執行對其財務報告的內部控制的評估需要遵守第404條，而Fr8App可能 無法及時完成其評估、測試和任何所需的補救。此外，如果Fr8App不能 及時遵守第404條的要求，或者如果它發現或其獨立註冊會計師事務所 發現Fr8App對財務報告的內部控制存在被認為是重大弱點的缺陷，本公司普通股的市場價格可能會下跌，本公司可能受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的交易價格可能會波動，這可能會給我們的股東帶來重大損失。

我們普通股的交易價格可能會繼續波動，並可能因應各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。除了市場和行業因素外，由於特定的商業原因，我們普通股的價格和交易量可能會非常不穩定，包括：

這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股的交易量和交易價格發生重大而突然的變化。此外，股票市場有時會經歷與特定 公司和行業的經營業績無關的重大價格和成交量波動。這些波動可能包括所謂的“泡沫市場”，即投資者暫時將某些行業(如電子商務行業)的股票價格提高到不可持續的水平。這些市場波動 可能會顯著影響我們普通股的交易價格。在過去，在公司證券的市場價格出現波動之後，股東通常會在股東集體訴訟中將證券類別列為被告。 訴訟過程可能會佔用我們大量的現金資源，分散管理層對公司日常運營的注意力，所有這些都可能損害我們的業務。如果判決不利，集體訴訟可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們 很容易受到掠奪性賣空行為的影響。

我們 很容易受到掠奪性賣空者的攻擊，他們發佈關於我們的虛假或負面報告，聲稱除其他外，操縱市場、 虛假或誤導性陳述以及誤導性或欺騙性行為。雖然我們將盡一切合理努力駁斥此類負面報道，但不能保證我們的努力一定會成功，如果我們的努力不成功，這可能會導致我們的股票停牌，我們的股票交易價格下跌，政府和監管機構的調查或詢問，迴應此類調查或詢問的成本和費用增加，甚至我們的股票從國家交易所退市。上述任何情況都將對我們和我們的股東產生負面影響。

您 必須依賴我們管理層對其資源的使用、其可能開發的不同細分市場或其發展特定關係的能力的判斷。

我們的管理層在其選擇的細分市場中擁有相當大的自由裁量權。作為您的 投資決策的一部分，您將沒有機會評估公司的業務發展努力是否有適當的重點，這可能會被用於在短期內不會改善我們實現或保持盈利能力或提高我們的普通股價格的目的 。公司可能會集中資源開發不產生收入、利潤率為負或價值縮水的細分市場。

未來在公開市場出售或註冊我們的普通股或其他股權或股權掛鈎證券的大量 或預期的潛在出售或註冊 可能會導致我們的普通股價格大幅下跌。

在公開市場上出售我們的普通股或其他股權或股權掛鈎證券，或者認為這些出售可能發生， 可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。截至2021年12月31日，我們有7,551,467股普通股 (相當於2022年2月15日2.2：1反向拆分後的3,432,485股)。我們的所有普通股均可由我們關聯公司以外的其他人士自由轉讓，不受限制，也不受證券法的額外登記。然而，出售普通股 或任何其他大股東在公開市場上可能出售普通股可能會導致我們普通股的價格 大幅下跌。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果研究分析師沒有建立和保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果一個或多個跟蹤我們的分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的 普通股的市場價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們的 普通股的市場價格或交易量大幅下降。