多倫多證券交易所-V：MCLD納斯達克：MCLD管理層2021財年討論與分析
附件99.1
McLoud Technologies Corp.截至2021年12月31日的年度管理討論和分析同時提交給SEDAR和美國證券交易委員會於2022年4月4日提交給美國證券交易委員會(Form 6-K)(之前提交的管理討論和分析)已重新提交，以更正季度業績摘要部分中發現的錯誤。 公司已更正McLoud股東和非控股權益應佔淨虧損和其他綜合虧損的分配。2021年12月31日，麥克勞德股東應佔淨虧損增加43.3萬美元，非控股權益淨虧損減少0.43萬美元，麥克勞德股東應佔每股虧損-基本和稀釋後每股增加0.03美元。2020年12月31日，麥克勞德股東應佔淨虧損減少0.423萬美元，非控股權益淨收益減少0.423萬美元，麥克勞德股東應佔每股虧損基本和稀釋後每股減少0.05美元。
2021年(4,469.9萬美元)、2020年(3,486.1萬美元)和2019年(2,789.5萬美元)的合併淨虧損沒有變化，在整個文件中正確報告了這一點。
在2022年8月22日提交給SEDAR的McLoud Technologies Corp.2021審計財務報表中也進行了同樣的更正。
此外，對於在發佈之前提交的《管理層討論和分析》之後發生的、截至本次重新申報之日的事件，《審查年度》部分已更新。
除上文所述外，之前提交的《管理討論和分析》沒有其他更改。本《管理討論與分析》取代了之前填寫的《管理討論與分析》。
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多倫多證券交易所-V：MCLD納斯達克：MCLD注意本管理層對麥克勞德技術公司(公司、我們的公司、我們的公司或麥克勞德)財務狀況的討論和分析(MD&A)，旨在幫助我們的讀者評估我們的財務狀況和我們的財務業績，包括我們的流動性和 資本資源，截至2021年和2020年12月31日的三個月，以及截至2021年、2021年、2020年和2019年12月31日的年度。以下MD&A應與截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和年度的經審計綜合財務狀況及相關附註(《2021年財務報表》)以及截至2019年12月31日和2019年12月31日的三個月和年度的經審計的綜合財務報表和相關附註(《2020年財務報表》)一併閲讀，該等財務報表和附註是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》(IFRS)編制的。有關公司及其子公司的更多信息，包括我們截至2021年12月31日的年度信息表(年度信息表)，請訪問公司網站 www.mcloudcorp.com或www.sedar.com和www。政府部門。本MD&A截止日期為2022年8月22日。前瞻性陳述本MD&A中包含的某些陳述構成前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或公司未來業績有關。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常(但不總是)是通過使用以下詞語來識別的：預期、我相信、繼續、可能、估計、預期、打算、可能、計劃、潛在、預測、項目、尋求, 應該、目標、意志和其他類似的表達。所有前瞻性陳述均基於作出假設時可獲得的信息為基礎的信念和假設。這些前瞻性陳述不是基於歷史事實，而是基於對未來增長、經營結果、業績、未來資本和其他支出(包括其金額、性質和資金來源)、競爭優勢、業務前景和機會的預期。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性表述中預期的大不相同。儘管MD&A中包含的前瞻性陳述是基於公司認為合理的假設，但不能保證這些預期將被證明是準確的，投資者不應過度依賴本MD&A中包含的前瞻性陳述。這些前瞻性表述是自本MD&A發佈之日起作出的，公司不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性表述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律要求 。可能導致未來結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的因素包括，但不限於：(I)獲得足夠和適當的融資以支持產品的運營、開發和商業化的能力, (Ii)成功將收購的業務與公司現有業務整合的能力(Iii)公司將能夠將收購的技術整合到其AssetCare®平臺中(Iv)收購完成後，任何收購業務的客户仍將是公司的客户(V)開發活動並廣泛接受人工智能的使用(Vi)吸引和留住關鍵人員和關鍵合作伙伴的能力，(Vii)充分保護專有信息和技術不受競爭對手影響的能力，(Viii)市場和一般經濟狀況以及(Ix)其信息技術發生重大中斷的影響 。另見下文中的風險因素和不確定性。提醒讀者，前面列出的因素並不是詳盡的。本MD&A中包含的前瞻性陳述明確受本警示聲明的限制。
多倫多證券交易所-V：MCLD納斯達克：MCLD除非另有説明，否則所有數字均以百萬加元為單位，除非另有説明。 年度財務報表指公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表指公司截至2021年12月31日的年度MD&A指公司截至2021年12月31日的財政年度2021財年指截至2021年12月31日的財政年度指截至2021年12月31日的財政年度指截至2021年3月31日的三個月 截至2021年6月30日的三個月指截至2021年6月30日的三個月2021年第4季度2021年指截至2021年12月31日的三個月第1季度指截至2020年3月31日的三個月 第2季度2020年第2季度指截至2020年6月30日的三個月第3季度2020年第3季度指截至2020年9月30日的三個月第4季度2020年第4季度指截至2020年12月31日的三個月在整個MD&A和公司披露的其他材料中，McLoud使用某些衡量標準來分析財務業績。這些非公認會計準則和其他財務措施沒有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，因此 可能無法與其他實體提出的類似措施相比較。非公認會計原則及其他財務措施不應被視為比根據國際財務報告準則釐定的公認會計原則措施更有意義，例如淨收益 (虧損)、經營活動現金流量及用於投資活動的現金流量，作為公司業績的指標。MDA包括非國際財務報告準則計量的營運資本，其計算方式為流動資產減去公司資產負債表上的流動負債。
目錄
| 公司概述 |
第1頁 | |||
| 回顧的年份 |
第18頁 | |||
| 新冠肺炎更新 |
第24頁 | |||
| 財務信息 |
第25頁 | |||
| 流通股數據 |
第50頁 | |||
| 風險因素、不確定性和前瞻性信息 |
第51頁 | |||
公司概述使用人工智能和分析來優化能源密集型資產並提供結果即服務。McLoud Technologies Corp.(或公司)是一家結合了工業物聯網(IIoT？)、人工智能(？AI？)和雲的資產性能管理解決方案提供商。McLoud成立於2017年，業務遍及北美、歐洲、亞洲和中東。通過McLoud專有的AssetCare？平臺，McLoud釋放了能源密集型且通常管理不善的資產的未開發潛力，如屋頂供暖、通風和空調(暖通空調)機組、風力渦輪機以及石油和天然氣提升系統。物聯網可實現對數百萬資產的快速、高度可擴展連接。人工智能和雲能夠為每個連接的資產創建數字孿生兄弟 ，並持續發現優化資產效率和性能的機會。尖端移動和高級可視化應用產品組合可指導負責運營和維護這些資產的員工持續採取行動，確保資產始終以最佳狀態運行。McLoud主要在三個垂直領域運營：商業建築、包括風能和可再生能源在內的能源公用事業，以及石油和天然氣等加工業。通過AssetCare，McLoud的技術使這些垂直市場的企業能夠採取必要的行動來實現盈利、控制能源消耗、最大限度地減少浪費、優化生產並確保 工人安全。McLoud的技術支持數字化，以實現資產脱碳、減少有害排放並推動環境、社會, 隨着ESG授權在全球範圍內展開，ESG和治理(ESG)議程。該公司通過類似於商業軟件即服務(SaaS)的多年定期訂閲合同向客户提供資產關懷。每個AssetCare訂閲都包括資產連接、通過公司的Live 運營(LiveOps)團隊全天候監控資產，以及對應用程序的訪問，這些應用程序支持人工智能輔助的運營和維護行動，重點是提供可衡量的底線結果，如直接降低千瓦時消耗、改善年度能源生產(br}AEP)和優化資產運營支出。麥克勞德稱這是成果即服務的交付。？14 7+230全球員工辦事處+瞭解更多資產關懷平臺ESG計劃投資者關係聯繫我們https://www.mcloudcorp.com/https://www.mcloudcorp.com/https://investor.mcloudcorp.Https://www.mcloudcorp.com/ESG com/Contact-us 1|管理層討論和分析
管理團隊McLoud的管理團隊由來自高科技、金融、企業資產管理領域各個角落的公認行業領導者組成，他們在McLoud運營的市場擁有數十年的經驗。該團隊帶來了豐富的經驗，領導着世界各地的私營和成熟的上市公司。Russ McMeekin Costantino Lanza Chantal Schutz聯合創始人、總裁和聯合創始人兼首席執行官副總裁兼首席執行官增長和收入官首席財務官Barry Po Jim Christian Dave Weinth Kim Clauss 2|管理層討論與分析 執行副總裁總裁和首席產品兼執行副總裁總裁&執行副總裁和首席營銷官技術官總裁，資產關懷解決方案首席人才成功官+學習More https://www.mcloudcorp.com/about-us/leadership 3|管理報告討論與分析
McLoud解決方案
AI with A Purpose AssetCare使用AI、IoT和雲釋放了能源密集型資產尚未開發的潛力。McLoud應用了最初為航空航天、國防和核能應用開發的人工智能和分析，以優化全球能源密集型資產的性能和效率。該公司有意應用人工智能來解決非常具體的 優化問題，這些問題是資產中不必要的浪費、生產損失或碳足跡的根本原因，這些資產受到的關注通常低於這些資產以最佳方式運行所需的關注。1互聯建築資產護理解決方案 通過優化建築暖通空調系統、將暖通空調能效提高高達25%並消除高達95%的小於1微米的空氣顆粒物，通過優化室內空氣質量，直接提高建築能效並改善居住者的健康和安全。2 Process Industries AssetCare解決方案優化了管理不善的資產的性能，例如上游站點的負責人和每個中游設施的大量熱交換器和氣體壓縮機，應用人工智能來提高對意外停機事件的響應能力，這些事件導致燃燒事件高達300%，資產運營支出下降高達50%。3 Wind and Renewables AssetCare發現了 將中年風力渦輪機的AEP提高高達2%的機會，使用人工智能將有關渦輪機葉片狀況的性能數據與變速箱等關鍵部件的性能數據相結合，以確定 阻礙風力渦輪機以最佳方式將風能轉化為能源的低效因素。該公司擁有豐富的知識產權組合，包括15項專利和100多家企業客户的全球客户基礎，其中包括著名品牌，如沙特阿美、東芝、美國銀行/仲量聯行、杜克能源, Cenovus、AltaGas、SoftBank、TELUS、General Dynamic、Idemitsu和Lockheed Martin今天都受益於McLoud解決方案。4|管理層的討論與分析
ASSETCARE解決方案所有McLoud解決方案均採用集成到公司雲中的AssetCare技術 平臺中的技術。McLoud採用了收購同類最佳資產績效管理技術的戰略，這些技術服務於McLoud運營的市場，專注於內部研究和開發，將這些技術整合到為客户提供的完整的端到端服務中。這一戰略使公司能夠迅速將這些技術商業化，並加快AssetCare解決方案的上市速度。收購的技術集成到一個平臺中，支持Kanepi|Building/Wind/Oil&Gas FDSI|Building Enterprise Analytics和Mobile Workflow高效暖通空調AI&Analytics美國東南亞銀行、美國能源部、普渡AirFusion|Wind NGRAIN|Wind/Oil&Gas 3D+數字葉片檢測軍用級AI和可視化分析|主要歐洲風能運營商洛克希德·馬丁公司、美國國防部CSA|石油和天然氣/核能| 建築/Wind/石油和天然氣3D數字孿生基金會互聯工人通信AT&T，佔美國軟銀、TELUS、AT&T所有核設施的~95%羅傑斯·奧託普羅|艾伯塔省油氣流程自動化加拿大西部各大O&G供應商+瞭解更多https://www.mcloudcorp.com 5|管理層討論與分析
AssetCare連接並指導員工推動行動，確保最佳資產績效。建築物流程工業可再生 能源、暖通空調、控制系統、風力渦輪機、製冷、熱交換器、室內空氣質量、壓縮機、人工電梯連接到投資組合資產性能設備、現有控制數字 雙胞胎和人工智能識別和新傳感器收集有關性能和改善條件維護的數據機會數據驅動現場輔助數字預測性和基於條件的移動工作流程和運營維護 智能指導和驅動行動遠程遠程24/7 LiveOps專家人工智能和專家持續監控一線員工隨時獲得幫助並響應中小企業的警報6|管理層的討論和分析
互聯建築能效、室內空氣質量優化，以及使用人工智能進行遠程監控。在建築市場，McLoud瞄準了高耗能或高佔用空間的獨立商業建築，如餐飲服務零售和製造設施、零售空間、學校和倉庫。大多數現有的商業智能建築解決方案 都依賴於昂貴的建築管理系統的存在，通常只在非常大的商業空間中實用。使用物聯網和基於雲的連接，McLoud能夠以傳統建築自動化解決方案的一小部分成本實現到任何大小空間的實際連接。設施管理團隊可以訪問AI-Driv-en AI Driven Insights，幫助他們持續觀察提高能效的機會，自動採取行動，通過在一天中能源成本最高的高峯時段優化暖通空調使用，智能地限制能源使用，使這些團隊能夠自由地從事需要他們個人關注的活動。網絡儀錶板和移動應用程序使這些 團隊能夠隨時隨地解決日常問題。全天候LiveOps Team McLoud的LiveOps團隊使用人工智能一週7天、每天24小時監視聯網建築，提供隨叫隨到的支持和人工智能驅動的警報，以幫助建築運營商在維護問題變得昂貴或居住者的安全受到威脅之前採取行動。+瞭解更多https://www.mcloudcorp.com/暖通空調和室內空氣質量7|管理層討論和分析
室內空氣質量解決方案在新冠肺炎之後，麥克勞德擴展了其人工智能能力，以優化室內空氣質量 (室內空氣質量)，此外還提高了建築能效，以應對試圖向員工和客户保證其建築安全的企業。與提供具有成本效益的空氣淨化技術的合作伙伴合作，McLoud應用人工智能持續推動室內空氣質量超過主要建築和衞生機構(包括疾控中心、LEED和ASHRAE)制定的商業建築標準和指南。行動中的AssetCare智能傳感器可測量室內空氣質量，以減少新冠肺炎等空氣傳播病原體的傳播，並確保內置設備持續工作以滿足當地的健康和安全指南。+瞭解更多https://www.mcloudcorp.com/暖通空調和室內空氣質量PM2.5 (顆粒物)水平真實世界結果現場的實際示例，説明as-setCare對相連建築的影響之前和之後。通過使用智能室內空氣質量傳感器、全天候監控和聯網的空氣淨化，即使是顆粒物水平遠高於安全限值的安全室內環境也可以變得健康。AssetCare前IAQ後AssetCare IAQ 8|管理層討論和分析
面向流程行業的互聯行業AI助力資產績效優化解決方案。在包括石油和天然氣在內的流程行業中，McLoud提供了一系列解決方案，以瞄準通常不太受關注的特定類別的能源密集型資產，以確保這些資產的最佳運營。AssetCare連接到能源密集型資產，優化其性能，幫助推動ESG計劃。AssetCare的目標資產包括過程控制系統、熱交換器、壓縮機和人工提升系統。與互聯建築的AssetCare類似，McLoud大規模連接到這些資產類別，使客户能夠從每個資產級別產生的新效率中受益。工業設施可以訪問人工智能和特定於資產的應用程序組合，為運營和維護團隊提供建議，持續 監控連接的資產，以最大限度地降低計劃外停機事件的風險，優化生產，並加快員工對關鍵事件的響應。這一點通過McLoud的LiveOps支持得到補充，使用人工智能對這些資產增加額外的 級別的全天候監督。麥克勞德用來連接這些資產並提高其效率的技術，也使該公司能夠幫助工業設施推動ESG計劃。通過AssetCare，McLoud 以獨特的方式通過人工智能推動行動，跟蹤並歸因於在單個資產層面上為減少温室氣體排放和企業脱碳而採取的行動。McLoud和AssetCare獨有在此 級別跟蹤和深入跟蹤以精確跟蹤子資產集的能力。McLoud的方法針對客户在整個企業範圍內進行擴展, 聚合和優化組織中所有最重要的能源密集型資產。+學習More https://www.mcloudcorp.com/connected-industry 9|管理層討論與分析
將風能優化的年發電量(AEP)與數字葉片檢測和分析相結合。麥克勞德還瞄準了處於運營壽命中期的風力渦輪機，在這些資產從原始設備製造商的戰爭中轉移到能源密集型資產後，這些資產往往受到的關注低於確保其最佳運行所需的關注。許多風力渦輪機由於操作或維護不當而效率低下 。該公司希望為聯網的風力渦輪機提供AssetCare解決方案，為風力渦輪機所有者和運營商提供人工智能。AssetCare使這些團隊能夠持續跟蹤風力渦輪機性能的關鍵方面，並確定能夠最大限度提高風力渦輪機AEP的機會。AI Driven Insights傳感器圖像無人機提升的攝像頭提供對風傳感器的深入瞭解圖像被髮送到雲中進行自動化處理。 渦輪機的性能。McLoud獨有的是某些人工智能驅動的技術，這些技術可以幫助風力操作員和維護員自動確定風力渦輪機葉片的狀態，從而減少對渦輪機葉片進行傳統的繩索檢查的需要，這是一個成本高昂且勞動密集型的過程，通常會限制這些檢查的質量。通過使用地面或無人機升降攝像頭，可以快速獲取渦輪葉片的傳感器圖像，然後將其發送到雲中，利用McLoud獨特的人工智能功能, 用於自動化處理，成本和時間僅為傳統檢查的一小部分。該公司發現，許多客户已經收集了此類圖像，並直接受益於使用McLoud的人工智能從他們已有的圖像中獲得洞察力。這為McLoud創造了與客户進行首次接觸的機會，從而與他們簽訂了多年的AssetCare合同。+瞭解More https://mcloudcorp.com/wind-turbine-blade-inspection 10|管理層討論與分析
ASSETCARE®移動互聯員工解決方案可指導和指導資產操作。McLoud提供跨行業移動服務，使運營和維護團隊能夠訪問一系列人工智能支持的移動應用程序，這些應用程序可協助現場資產工作。McLoud名為AssetCare Mobile，提供三個特定的應用程序，適用於手機、平板電腦和可穿戴智能眼鏡，或通過語音命令操作的本質安全的工業免提耳機。後者在高性能工作環境中尤為重要，因為資產可能部署在高度難以接近的位置(例如高海拔、屋頂)。1數字化資產護理？數字化應用程序使現場團隊能夠在現場實現完全無紙化，用數字核對清單、工作流程和程序取代傳統的紙質表格。 資產護理願景將成為當今大多數現場工作人員使用的傳統剪貼板的數字繼承者。2 Collaborate a AssetCare？？Collaborate應用程序使一線的現場團隊能夠聯繫他們的同事，並通過安全的VID-EO會議鏈接獲得主題專家的遠程支持，該鏈接允許這些專家實時指導一線工作人員如何解決現場具有挑戰性的問題。此應用程序與Microsoft Teams和Zoom等廣泛使用的視頻會議功能 兼容。3 Visualize a AssetCare®Visualize應用程序使現場團隊能夠訪問與AssetCare連接的資產的移動控制面板，使他們能夠通過雲中的資產數字孿生兄弟深入瞭解這些資產的實時性能和狀況。通過使用高級3D和混合現實功能, 現場團隊可以使用這些移動應用程序訪問指導和人工智能輔助方向 ，使這些工作人員能夠更快、更熟練地完成這些任務。Asset-Care創建所採取的所有操作的數字記錄。11|管理層討論與分析
自然語言功能語音激活免提解決方案McLoud投資開發了基於人工智能的自然語言處理功能，使配備Asset-Care Mobile的現場工作人員能夠以更具對話性的方式查詢Asset-Care並與Asset-Care交互，從而減少了通過應用程序記憶特定命令或Navi-Gate的需要，以查找和訪問他們在一線可能需要的信息。這使AssetCare Mobile能夠快速投入使用，客户只需瞭解更多培訓即可。Https://www.mcloudcorp.com/AssetCare-適用於3D的移動ASSETCARE 智能3D數字雙胞胎解決方案，支持遠程協作和虛擬運營。數字雙胞胎1：1複製品該公司部署了一項技術，使用高精度3D激光掃描儀 創建非常高分辨率的點雲，這是具有亞毫米精度的設施的1：1複製品，有助於設施的快速數字化。+瞭解詳情https://www.mcloudcorp.com/3d-digital-twin McLoud提供一系列3D功能，使 客户能夠在其設施內創建和訪問資產的3D數字許可，從而實現跨多個團隊和地點的遠程協作，而無需團隊現場管理常見的行業運營，例如管理變更方案。通過此3D服務，AssetCare使團隊能夠在雲中對數字化設施進行虛擬漫遊，可通過任何現代Web瀏覽器進行訪問。通過3D模型中指向其他資產數據源的嵌入鏈接， 團隊可以快速訪問有關設施的特定資產或區域的信息。虛擬測量工具允許繪製和規劃設施變更, 例如，允許團隊在非常大的設備存在與現場現有設備或結構發生碰撞的風險時進行威懾。12|管理層的討論與分析
ASSETCARE？企業範圍的可視化分析和報告解決方案，支持單一來源的真相。對於需要企業級覆蓋以深入瞭解投資組合級別資產的組織，該公司提供AssetCare Enterprise，這是一個智能可視化分析和報告平臺，能夠為企業提供所有資產的單一企業視圖。AssetCare Enterprise產品可作為獨立產品提供給客户，也可作為其他AssetCare解決方案的補充層提供。通過AssetCare Enterprise，前臺運營 可以與後臺系統同步，從而確保組織的所有部門都可以實時訪問決策所需的相同數據。在許多組織中，在現場收集的數據可供組織中其他地方的決策者使用之前，可能會經常出現數天、數週或數月的延遲。通過AssetCare的連接性和AssetCare Enterprise，可以持續收集和同步數據，從而有效地消除訪問可能需要的信息的潛在延遲，這些信息可能需要對現場資產做出運營決策。AssetCare Enterprise目前在麥克勞德開展業務的所有市場都有售。該公司預計2021年多站點和多資產組合的大型客户將在這一細分市場開展業務。13|管理層的討論與分析
ASSETCARE for ESG解決方案可為整個企業的基礎設施脱碳、跟蹤排放並報告ESG問題。ESG 對於McLoud服務的市場中的客户來説，ESG問題變得越來越重要，該公司已通過擴展其AssetCare產品組合來做出迴應，將解決方案包括在內，以直接滿足企業跟蹤、審計和驗證為推動其ESG地位改善而採取的行動的影響。使用作為公司資產關懷企業產品基礎的技術，麥克勞德提供了ESG儀錶板和報告功能，使客户能夠在單個資產層面上獨特地查看其歐朋公司行為的碳影響。該公司還推出了新的互聯逃逸排放和泄漏檢測解決方案，該解決方案利用了AssetCare Mobile提供的互聯員工功能，使工業設施中的員工能夠持續監控和應對氣體泄漏。在石油和天然氣方面，麥肯錫和公司提供的研究估計，逃逸氣體排放約佔整個行業排放的47%。這款用於檢測此類泄漏的AssetCare Connected解決方案有望通過更早地檢測並採取行動阻止此類泄漏，從而顯著減少此類排放。該解決方案的早期採用者已確定 ，預計將在2021年恢復對客户站點的訪問。這些早期採用者的推出得到了行業專家、監管機構和政府機構的支持。+瞭解更多信息以下載2020年ESG報告 訪問：https://www.mcloudcorp.com/esg 14|管理層討論和分析
全球銷售和營銷McLoud在加拿大、美國、英國、沙特阿拉伯、中國、新加坡和澳大利亞等七個國家和地區保持着強大的影響力，並輔之以世界各地日益增長的渠道和交付合作夥伴的國際網絡。該公司在這些國家/地區僱用銷售團隊成員，負責Asset-Care解決方案的直接銷售工作。支持這些銷售努力的全球營銷努力包括虛擬活動和活動，以吸引新客户，加強與現有客户的關係，並建立品牌存在和知名度。該公司還主辦名為McLoud Connect的年度用户會議，其中包括來自知名行業領導者的主講人、小組討論和互動會議，以收集客户反饋的聲音，用於改進公司的資產關懷產品組合。可服務可獲得市場(SOM)McLoud進行了廣泛的研究，以確定其通過其AssetCare平臺可以獲得的市場和機會的大小。240億加元SOM 730萬可用的商業建築加元18.4億加元310萬家餐廳SOM 4.2中型保留(包括銀行)2.9K長期護理設施34,780個可使用的工業場地加元5.6億加元110萬油氣、液化天然氣和浮油場地30.7K SOM風力發電場12.2K採礦加工 設施1.6K紙漿和造紙設施23,881,000互聯資產1,916,700互聯工人315,000 3D數字雙胞胎15|管理層的討論和分析
該公司估計，它有能力為全球20個不同地點的730多萬座商業建築和34,000多個工業場地 提供服務，每個建築或場地代表多個潛在的可連接資產、工人或3D數字雙胞胎(概覽請參見第16頁的圖)。可使用的商業建築包括餐廳、中型零售店(包括銀行分行等零售金融網站)和長期護理設施。在這些建築中，McLoud連接到暖通空調、照明和製冷機組等資產。可連接的員工包括參與這些商業建築的日常運營或維護的人員，包括機械維修人員和設施經理。工業場地包括石油和天然氣(O&G)、液化天然氣(LNG)和浮動生產儲存和卸載(FPSO)設施，以及風力發電場、採礦加工廠和紙漿和造紙設施。在這些地點，可連接的資產包括過程控制系統、熱交換器、泵和氣體壓縮機。可連接的員工包括現場操作員、維護人員、工程師、資產經理和工廠經理。該公司在提供數字3D模型方面的經驗，從浮式生產儲油船(FPSO)大小的整個數十億美元資產到風力渦輪機葉片等資產子部件，都創造了巨大的可獲得的市場機會。根據目前每個連接或3D數字雙胞胎目前產生的平均月費，該公司估計當前可獲得的市場機會每年約為240億美元的經常性收入，包括所有潛在的目標資產、員工, 以及麥克勞德目前可以解決的3D數字雙胞胎。主要參考資料來源：(US)： https://www.statista.com/statistics/244616/number-of-qsr-FSR-來源(SG)：https://sbr.com.sg/commercial-property/commentary/are-there-chain-independent-restaurants-in-the-us/Too-Mall-Mall-in-新加坡來源：(CA)： ttps://www.statista.com/statistics/572702/number-of-fast-食品-來源(澳大利亞)：https://www.scca.org.au/行業信息/關鍵事實/來源餐廳-加拿大/Source(UK)：https://www.statista.com/statistics/712002/fast-(US)： https://www.cdc.gov/nchs/fastats/residential-care-commu-nities.htm食品供應-讓-英國-英國-按類型/Source(SG)：https://www.moh.gov.sg/resources-statistics/singa-孔-來源(CN)：HTTPS：//www.ibisworld.com/china/market-research-reports/ fast-food-健康-事實/健康-設施餐廳-行業/Source(US)：https://www.statista.com/statistics/208059/total-SourceAUS)：https://www.gen-agedcaredata.gov.au/Topics/Services-and-場所-購物中心-在美國/in-aged-care Source(CA)：https://www.thestar.com/business/2017/05/06/How-neigh-Bouhood-Source(SA)：https://www.sidf.gov.sa/en/IndustryinSaudiArabia/Pages/In-商場正在掙扎求生。html dustrialDevelopmentinSaudiArabia.aspx Source(UK)：https://www.statista.com/statistics/912126/shopping-cen-ter-Source(SA)：https://www.saudiaramco.com/-/media/publications/corpo-Rate-Numbers-by-Country-Europe/Reports/2015-ff-saudiaramco-english.pdf Source(DE)：https://www.statista.com/statistics/523100/num-來源(SG)：馬來西亞國家石油公司2018年年度報告：https://www.petronas.com/來源-德國購物中心/來源(IT)：https://www.duffandphelps.com/-(全球)：IRENA和美國風能協會(AWEA)來源(全球)：/MEDIA/Assets/pdf/cations/real-estate-advisory-group/real-estate-market-世界經濟論壇和派克灣零售研究-美國證券交易委員會-TOR-2019.ashx來源：歐盟造紙業聯合會 ；Natural Re-Source(CN)：https://www.chinadaily.com.cn/a/201901/11/WS5c-來源加拿大；勞工統計局380388a3106c65c34e3e65.html
回顧年度和財務信息
以下介紹在截至2021年12月31日的第四季度和財政年度(報告期)以及截至本報告之日發生的重大事件。除非另有説明，否則所有金額均以百萬加元(C$)表示。於2021年11月24日，本公司普通股合併，合併後每股1股3-合併前股份(3：1)(股份合併)。截至2019年12月31日止年度，股份數目及每股金額已作出調整，以反映於2019年12月13日生效的10股換1股合併計劃所產生的變動。本MD&A中有關本公司股份數目或可換股及可交換證券的行使或換股價格的所有數字均按股份合併後的基準列示。除非另有説明，此處包含的信息的日期為2022年8月22日。
截至2021年12月31日，公司擁有63,776項關聯資產(2020年12月31日至59,462項；2019年12月31日至41,088項)。由於大流行引發的限制，McLoud運營的市場出現了零星的關聯資產增長。公司繼續期待滿員 季度環比隨着限制措施的取消，經濟恢復增長。
重要的商業合同和夥伴關係
投資艾伯塔省公司
2021年2月2日，該公司宣佈已與艾伯塔省投資公司(Invest Alberta Corporation)簽署諒解備忘錄，該公司是艾伯塔省的一家皇家公司。該備忘錄的目標是讓該公司利用其技術幫助加拿大和全球能源公司減少碳排放，並在ESG問題上採取行動。該公司相信，此舉可能通過加強與主要客户和艾伯塔省當地行業的接觸， 加快其產品的開發和採用。
與Fidus Global，LLC簽署諒解備忘錄
2021年2月16日，公司宣佈已與Fidus Global，LLC (Fidus)簽署諒解備忘錄，開始銷售、實施和持續提供公司在美國互聯建築的AssetCare部門的現場服務。
AssetCare與北美主要公用事業提供商的合作伙伴關係
2021年4月21日，該公司宣佈將向北美三家主要能源公用事業供應商的小型企業客户提供其針對暖通空調和室內空氣質量的AssetCare解決方案，其中兩家在美國大陸，一家在加拿大。根據這三家公用事業公司提供的信息，該公司估計，這些公用事業合作伙伴關係將使AssetCare暖通空調和室內空氣質量解決方案 可用於美國和加拿大的約100萬座商業建築。
2021年5月18日，該公司宣佈，它已成功向與這些公用事業計劃合作伙伴關係相關的客户實施了資產關懷。在這些客户中，有兩家位於紐約州的知名汽車經銷商物業。
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AssetCare在Cadence金融集團總部的實施
2021年5月3日，該公司宣佈，已為位於加拿大温哥華的Cadence Financial Group總部配備了物聯網全天候空氣質量監控和人工智能驅動的互聯空氣淨化相結合的設備，能夠持續去除高達95%的小於1微米的有害顆粒物和污染物。
在阿肯色州政府大樓部署AssetCare
2021年6月15日，該公司宣佈，根據與FIDUS的合作伙伴關係，阿肯色州運營的各種政府大樓現在都提供了公司的AssetCare解決方案，因為阿肯色州尋求在新冠肺炎之後改善政府物業的室內空氣安全，包括辦公樓、學校和其他國營設施。
現場 向艾伯塔省的石油和天然氣運營商部署AssetCare
2021年6月23日，該公司宣佈與Prosaris解決方案有限公司建立合作伙伴關係，通過該解決方案，公司開始為艾伯塔省石油和天然氣行業的運營商推出針對逃逸氣體排放的新AssetCare解決方案，並使這些運營商能夠持續檢查和糾正其設施中的此類氣體泄漏。
在沙特阿拉伯與URBSOFT合作
2021年7月13日，McLoud宣佈已與URBSOFT簽署諒解備忘錄，URBSOFT是沙特阿拉伯王國先進地面和航空檢測技術解決方案的戰略提供商。這一合作伙伴關係為McLoud利用AssetCare支持沙特阿拉伯王國的國家經濟計劃-2030年沙特願景的數字化和ESG目標鋪平了道路。
通過紐約的Con Edison提供AssetCare互聯建築解決方案
2021年7月20日，McLoud宣佈已開始向Con Edison的小型企業客户提供暖通空調和室內空氣質量的AssetCare解決方案。Con Edison是一家為紐約市和紐約州威徹斯特縣提供服務的能源公司。該公司是Con Edison的Business Energy Pro計劃的解決方案提供商，該計劃為斯塔滕島和威徹斯特縣的企業提供節能激勵措施。Business Energy Pro是首批？按績效支付薪酬？在該國的激勵計劃。參與該計劃的小型企業可獲得 按多年計算的能源節約付款。通過McLoud與Con Edison的合作伙伴關係，紐約州的AssetCare客户可以獲得通過AssetCare在多年期間實現的能源節約的付款 。
獲得沙特投資部許可，推進沙特2030願景的數字化和ESG目標
2021年10月13日，McLoud宣佈已獲得沙特阿拉伯投資部(Misa Yo)的批准和開展業務活動的許可證。MISA許可證標誌着McLoud在中東和北非(MENA)地區活動的一個重要里程碑，使McLoud能夠向沙特阿拉伯王國和中東和北非地區的其他國家提供AssetCare解決方案。
卡爾加里租約
2021年9月27日，該公司簽署了一份為期12年的租約，租用其位於艾伯塔省卡爾加里的辦公室。租期從2022年12月1日開始，在此之前有一段固定期，公司將利用這段時間按照其規格建造辦公空間。
在Casa Pasta和Chick N？DIP部署AssetCare
2021年11月9日，該公司宣佈，它已在沙特阿拉伯的兩個初始地點-Casa Pasta和Chick N N DIP餐廳-配備了針對暖通空調和室內空氣質量的AssetCare解決方案，以優化餐廳的室內空氣質量和能源效率。這是通過公司與URBSOFT之前於2021年7月13日宣佈的合作伙伴關係而促成的。
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在生活廣場部署AssetCare
2021年11月30日，本公司宣佈與Slate Asset Management的指定代理商Colliers Macaulay Nicolls Inc.簽訂了一項為期三年的協議，將在Life Plaza部署McLoud的暖通空調和室內空氣質量解決方案。Life Plaza是Slate Asset Management位於艾伯塔省卡爾加里市中心的主要寫字樓之一，也是該公司迄今部署的最大的IAQ。本協議的初始 訂閲期限將在AssetCare安裝完成後生效，並將於2025年11月續訂。
與虛擬視覺達成協議
2021年12月15日，公司宣佈已與沙特阿拉伯本地雲計算服務提供商 虛擬視覺(V2協議)簽署協議，在V2公共雲上託管公司的AssetCare解決方案，供沙特使用。V2協議使McLoud能夠 完成幾個沙特新客户的入職，並立即讓這些客户與AssetCare一起生活。V2協議還通過在沙特境內對AssetCare數據進行地理定位，確保McLoud準備好在沙特阿拉伯境內以符合沙特法律 要求的方式進行可擴展部署。
與梅賽德斯-EQ方程式E車隊合作
2022年1月20日，該公司宣佈與梅賽德斯-EQ方程式E方程式車隊建立合作伙伴關係，作為官方團隊合作伙伴，將探索使用McLoud的AssetCare解決方案組合來推動E方程式賽車業務的ESG表現。這一聲明是在ABB FIA方程式E世界錦標賽第八季正式開幕之前宣佈的，這是世界上唯一的全電動FIA世界錦標賽，也是自成立以來唯一獲得淨零碳認證的運動。梅賽德斯-EQ方程式E團隊正在與公司合作，探索使用公司的AssetCare解決方案組合來推動其業務的ESG性能，包括減少有害排放的技術、設施的碳足跡，以及進一步提高工作環境的安全性和舒適性。
與沙特阿拉伯石油公司的諒解備忘錄
2022年1月25日，該公司宣佈已與沙特阿拉伯石油公司(Aramco)簽署諒解備忘錄， 探討共同開發一個數字技術中心，在沙特阿拉伯王國提供ESG解決方案。該樞紐將使本公司和沙特阿美能夠聯合開發新的人工智能驅動的創新，以促進王國內外複雜的能源密集型資產的碳減排。此外，該公司宣佈計劃開發一個卓越中心 ，作為沙特阿拉伯ESG和數字轉型專家團隊的總部基地，特別是根據V2協議利用虛擬視覺的高性能基礎設施。
在德克薩斯州休斯敦創建ESG數字樞紐
2022年1月26日，該公司宣佈在德克薩斯州休斯頓創建一個新的ESG-Digital Hub，作為當地McLoud團隊的額外聯絡人，推動AssetCare解決方案的持續技術開發和客户交付。新的總部位於休斯頓，加入了公司與Invest Alberta合作在阿爾伯塔省卡爾加里建立的其他中心，以及與Aramco合作在沙特阿拉伯建立的中心。
與Vail Buick經銷商達成協議，作為優化電動汽車充電的第一個AssetCare協議
2022年3月21日，該公司宣佈已於2022年3月17日簽署協議，將提供其AssetCare for Connected Building解決方案，以管理紐約州貝德福德山莊Vail Buick經銷商的能效，這是紐約州計劃為汽車經銷商安裝的15個裝置中的第一個，以幫助控制電動汽車(EV)時代不斷上漲的能源成本。McLoud將在雲中部署人工智能、太陽能發電和電池存儲的創新組合，以持續管理整個經銷商的能源成本和碳足跡，包括目前在現場實施的電動汽車充電帶來的大幅增加的能源消耗。Vail Buick經銷商協議的有效期為17年，從2022年6月或之前開始。
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與Carbon Royalty Corp達成協議，為汽車經銷商提供首個30個AssetCare電動汽車解決方案
2022年3月30日，宣佈已於2022年3月28日與Carbon Royalty Corp簽署協議，繼續關閉並資助 First 30 AssetCare解決方案，以優化紐約州和加利福尼亞州汽車經銷商的電動汽車(EV)充電效率。該協議使McLoud與Carbon Royalty Corp合作，使這些資產保護合同的實施能夠通過Carbon Royalty Corp.獲得全額資金。作為這一合作伙伴關係的好處，Carbon Royalty Corp將獲得McLoud因實施這些解決方案而有資格在美國獲得的税收優惠、碳信用和其他增值財務收益的50%。這些好處將在McLoud和Carbon Royalty Corp之間根據資產護理安排的預期20年合同條款進行分配。
與Agnity Global Inc.簽訂的技術延續協議。
2022年8月2日，公司宣佈已與Agnity Global Inc.簽訂了技術延續協議(分別為技術延續協議和Agnityä)，使McLoud能夠在其與Agnity現有關係的成功基礎上再接再厲。
技術延續協議將取代麥克勞德和Agnity之間的版税協議。根據技術延續協議的條款，Agnity於2022年7月29日向McLoud一次性支付了595.4萬美元。在簽署技術延續協議的同時，第三方從其股東手中收購了Agnity的全部流通股。由於這些事件，McLoud不再控制Agnity，自2022年7月29日起，公司將不再將Agnity的任何經營業績包括在McLoud的財務報表中，Agnity將不再合併。新的結構允許雙方繼續提供和支持Agnity的技術，並建立在McLoud的現有許可證和繼續使用Agnity技術在公司的所有資產護理 上未來的產品。
Agnity使McLoud能夠 訪問安全的、符合《醫療保險便攜性和責任法案》的通信技術，該技術在公司的AssetCare Mobile解決方案中使用，用於與現場工作人員進行遠程協作。Agnity的技術被主要的電信供應商使用，並使McLoud與這些供應商的本地兼容性能夠接觸到世界各地眾多行業的聯網員工。
融資
2021年可轉換債券
本公司已完成發行六批可轉換債券融資，據此已發行合共704.3萬美元的可轉換債券(2021年可轉換債券)。於2021年7月12日，本公司與持有2021年可換股債券99.2%以上未償還本金的持有人訂立債務轉換及交換協議，據此，本公司發行合共2,107,787股普通股及2,107,787份認股權證，以清償2021年可換股債券項下99.2%的本金及應計利息。
2021年4月經紀發售
2021年4月15日，公司以每單位6.30美元的發行價發行了總計230萬股公司股票，總收益為1,449.0萬加元(經紀發行)。每個單位由一股普通股和一股公司認股權證組成。每份認股權證可按每股普通股8.55美元的行使價行使一股普通股，在某些情況下可作出調整。此次經紀發行由ATB Capital Markets Inc.(代理機構)牽頭。代理人獲得的現金費用相當於根據經紀發行籌集的總收益的7%。
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與ATB Financial簽訂的信貸安排以及與Fiera Private Debt簽訂的債權人間協議 Fund VI LP
2021年5月17日，該公司宣佈已與ATB達成擔保信貸安排，這是一項有保證金的500萬美元的按需經營貸款安排(ATB貸款)。ATB融資所得款項部分用於償還本公司欠加拿大滙豐銀行的所有債務和負債，並用於一般企業用途。ATB貸款是一項活期營運業務，按ATB不時為加拿大ATB以加元計價的商業貸款所定的最優惠年利率加上基於釐定時本公司優先債務與EBITDA比率的適用保證金利率計息。ATB貸款的還款將按月計息，直至有需要為止。ATB融資以本公司及其主要附屬公司的某些資產為抵押。
2021年6月24日，根據本公司與Fiera Private Debt Fund VI LP(Fiera)的債權人間協議允許的最高金額，從ATB貸款中提取了250萬美元。
2021年11月8日，ATB設施進行了修訂。作為修正案的一部分，ATB通過手風琴向公司額外提供了500萬美元的可用資金，但須徵得貸款人的同意。由於ATB根據ATB融資向本公司提供額外墊款，本公司向ATB授予不可轉讓認股權證 ，以按每股普通股5.45美元的行使價收購最多183,486股普通股，為期不超過一年。
於2021年11月9日，本公司修訂其定期貸款，並修訂Fiera、ATB與本公司之間的關聯債權人間協議。債權人之間的協議確定了違約情況下擔保權益的優先權，Fiera對應收賬款以外的所有資產擁有第一優先權。定期貸款的修訂包括：將年利率由6.85%提高至7.5%；對適用於2021年7月1日至2022年12月31日期間的財務契約進行某些修改 ；以及增加兩家麥克勞德子公司作為額外擔保人。
非中介服務
2021年8月13日，根據日期為2021年7月12日的認購協議，本公司完成了一次非經紀私募，以5.55美元的單價發售了75,676股本公司的股份，總收益為0.4萬美元。每個單位包括一股普通股和一股認購權證，行使價為每股普通股8.55美元，認股權證將於2024年4月到期。
2021年11月上市，2021年股票整合，並在納斯達克資本市場上市
2021年11月24日，公司宣佈其普通股已開始在納斯達克資本市場(納斯達克)交易，交易代碼為MCLD，完成3：1股份合併(即2021年股份合併)。2021年11月29日，該公司宣佈完成2,100,000個單位的承銷公開發行，向公眾公佈的價格為每單位4.50美元。此次發行的每個單位包括一股普通股和一股認股權證，以4.75美元的行使價購買一股普通股。普通股於2021年11月24日在納斯達克開始交易，代碼為MCLDä。在扣除承保折扣和佣金以及其他估計發售費用之前，該公司獲得約950萬美元的總收益。
本公司還授權承銷商Maxim Group LLC按公開發行價額外購買最多315,000股普通股和額外的315,000份認股權證(每份按合併後基準計算)，以彌補超額配售。2021年11月29日，本公司宣佈Maxim Group LLC已根據超額配售選擇權購買了315,000股認股權證，並於2021年12月6日宣佈Maxim Group LLC已全面行使超額配售選擇權，按發行價額外購買315,000股普通股。超額配售選擇權所得款項為141.7萬美元。包括超額配售選擇權在內，是次發行的總收益為1,086.7萬美元。結合上述美元股權發行，本公司同意將已發行的權證作為單位發行的一部分在納斯達克上市。2022年2月15日，這些權證開始以美元交易，交易代碼為MCLDW？
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電動汽車開發項目的融資
在電動汽車經銷商項目的同時，2022年3月28日，公司的子公司McLoud Technologies(USA)Inc.(借款人)簽署了本金總額為1500萬美元的本票。
票據項下的初始本金金額為500萬美元，於2022年4月1日提供資金，另外10000萬美元於2022年5月5日提供資金(貸款)。貸款將於2025年3月31日到期，年息10%，每月以美元計息。除了支付利息外，借款人還需要根據電動汽車經銷商項目在其20年期限內產生的收入，向碳排放支付某些基於收入的付款，包括税收 獎勵。除非得到Carbon的授權，否則貸款可能不會預付。這些貸款包含陳述、擔保和契諾，必須遵守，以避免違約事件，違約事件將允許Carbon要求償還，並將利率提高到18%，以及其他違約後果。
定期貸款
2022年5月5日，本公司，Carbon and Fiera Private Debt Fund VI LP(Fiera Create)簽署了一份附屬和延期協議(以下簡稱附屬協議)，根據該協議，雙方同意，從協議生效之日起，Fiera之前持有的擔保將從屬於授予Carbon的擔保。授予Carbon的擔保指電動汽車經銷商項目以及與電動汽車經銷商項目相關的所有應收賬款、設備和機械、合同和合同權利，包括與汽車經銷商的合同、庫存、現金和收益、租金和上述各項的利潤。須簽署附屬協議方可發放附註項下的 額外撥款。總共資助了1500萬美元。
2022年5月5日，本公司與Fiera簽署了一份住宿協議(住宿協議)，雙方同意除預付罰款和住宿費用外，還將支付定期貸款項下未償還本金的一部分。公司 在2022年5月6日支付了總計204.4萬美元。雙方還商定，貸款項下到期的剩餘本金和利息將於2022年10月31日(還款日)或之前支付。定期貸款已作出修訂，將收取的利率由6.85%即時上調至9.5%，並澄清本公司無須維持於2021年11月9日修訂協議所載的財務契諾。如果公司違約或違反住宿協議，公司可能被要求在還款日之前償還貸款。作為住宿協議的一部分，Fiera簽署了一項協議，根據該協議，Fiera的擔保從屬於授予Carbon的某些 擔保。
後續事件
合同修改收入沖銷
2022年4月，該公司同意取消一份多年客户合同，該合同在之前幾個時期已經提供了服務，因此修改了合同。因此，在截至2022年6月30日的六個月中，前幾個季度錄得的總收入257.1萬美元被逆轉。其中，203.7萬美元與AssetCare 初始化服務線相關，53.4萬美元與AssetCare Solutions服務線相關。
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自2020年初以來，世界各國政府被迫採取緊急措施，以應對世界衞生組織宣佈的新冠肺炎大流行。世界各地的企業遭受了實質性的破壞，導致經濟放緩和不確定性，以及金融市場的顯著波動。到目前為止，對公司運營和與新冠肺炎相關的財務事項的影響包括(I)由於這些活動的面對面性質以及世界各地政府施加的限制(如封鎖和社交距離)導致技術服務放緩，最近一個季度許多最嚴格的措施是在我們的核心地理市場 ，(Ii)與受關閉和限制影響最廣泛的業務密切相關的應收賬款的收款延遲，以及(Iii)某些項目的延遲。對公司財務業績和現金流的長期影響尚不清楚。雖然公司受到新冠肺炎的負面影響，但考慮到公司運營的性質，新冠肺炎增加了客户需求，併為麥克勞德創造了新的機會，使其能夠利用資產關懷提供的遠程連接與新客户和現有客户接觸.
CoVID政府支持
該公司在加拿大、美國和澳大利亞都得到了政府的援助，以幫助緩解危機對財務的影響。截至2021年12月31日止三個月及十二個月內，政府援助金額分別為47.2萬元及420.2萬元，分別記入綜合虧損及全面損益表的其他收益(截至二零二零年十二月三十一日止三個月及年度分別為0.821元及277.6萬元)。
對戰略規劃和增長的影響
本公司繼續評估新冠肺炎疫情對其未來業務的經濟影響，包括流動資金預測以及與最近收購相關的本公司無形資產和商譽資產的估值。截至2021年12月31日，公司高級管理團隊已確定公司資產的價值不受重大影響。在做出這一判斷時，管理層評估了各種標準，包括但不限於現有的法律、法規、命令、幹擾以及大宗商品價格和資本市場的潛在幹擾。
| 24|管理層討論與分析 |
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精選年度財務信息
下表中的信息來自本公司最近三個完成的財政年度的經審計的綜合財務報表。這些報告是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的，並以加元 作為公司的職能貨幣和列報貨幣。除每股、股票期權、普通股、百分比和單位金額外，MD&A中報告的所有數字都以百萬為單位。以下信息不一定代表未來任何財政年度的業績。
| 截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 收入 |
$ | 25.597 | $ | 26.928 | $ | 18.340 | ||||||
| 毛利 |
15.913 | 16.647 | $ | 10.757 | ||||||||
| 總費用 |
54.665 | 46.360 | $ | 27.138 | ||||||||
| 其他費用(收入) |
5.947 | 5.148 | $ | 11.514 | ||||||||
| 淨虧損 |
44.699 | 34.861 | $ | 27.895 | ||||||||
| 麥克勞德股東應佔每股虧損基本和攤薄(1) |
$ | 3.76 | $ | 5.01 | $ | 6.97 | ||||||
| 總資產 |
$ | 72.106 | $ | 77.319 | $ | 59.859 | ||||||
| 非流動金融負債總額 |
$ | 1.513 | $ | 33.443 | $ | 32.146 | ||||||
| (1) | 該公司已經糾正了McLoud股東應佔的每股虧損-基本虧損和攤薄虧損。有關詳細信息，請參閲2021年年度財務報表附註2中的 列報基礎。 |
| 25|管理層討論與分析 |
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年度財務業績回顧
下表提供了本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的主要財務業績指標。本信息應與《2021年和2020年年度財務報表》一併閲讀。
截至12月31日的年度 ，
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs 2020 變化 $ |
2021 vs 2020 變化 % |
2020 vs 2019 變化 $ |
2020 vs 2019 變化 % |
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| 收入 |
$ | 25.597 | $ | 26.928 | $ | 18.340 | $ | (1.331 | ) | (5)% | $ | 8.588 | 47 % | |||||||||||||||
| 銷售成本 |
(9.684 | ) | (10.282 | ) | (7.583 | ) | 0.598 | (6)% | (2.699 | ) | 36 % | |||||||||||||||||
| 毛利 |
$ | 15.913 | $ | 16.647 | $ | 10.757 | $ | (0.733 | ) | (4)% | $ | 5.890 | 55 % | |||||||||||||||
| 費用 |
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| 薪金、工資和福利 |
$ | 21.692 | $ | 20.885 | $ | 10.314 | $ | 0.807 | 4 % | $ | 10.571 | 102 % | ||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷 |
1.377 | 1.536 | 3.167 | (0.159 | ) | (10)% | (1.631 | ) | (51)% | |||||||||||||||||||
| 研發 |
3.179 | 1.078 | 0.498 | 2.101 | 195 % | 0.580 | 116 % | |||||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
8.539 | 5.742 | 3.295 | 2.797 | 49 % | 2.447 | 74 % | |||||||||||||||||||||
| 專業和諮詢費 |
9.085 | 8.886 | 4.352 | 0.199 | 2 % | 4.534 | 104 % | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 |
1.868 | 1.454 | 1.468 | 0.414 | 28 % | (0.014 | ) | (1)% | ||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
8.925 | 6.778 | 4.044 | 2.147 | 32 % | 2.734 | 68 % | |||||||||||||||||||||
| 總費用 |
$ | 54.665 | $ | 46.360 | $ | 27.138 | $ | 8.305 | 18 % | $ | 19.222 | 71 % | ||||||||||||||||
| 營業虧損 |
$ | 38.752 | $ | 29.714 | $ | 16.380 | $ | 9.039 | 30 % | $ | 13.334 | 81 % | ||||||||||||||||
| 其他費用(收入) |
||||||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 |
$ | 8.619 | $ | 6.034 | $ | 3.218 | $ | 2.585 | 43 % | $ | 2.816 | 88 % | ||||||||||||||||
| 匯兑損失(收益) |
(0.267 | ) | 1.198 | 0.494 | (1.466 | ) | (122)% | 0.704 | 143 % | |||||||||||||||||||
| 減損 |
| | 0.601 | (0.601 | ) | (100)% | ||||||||||||||||||||||
| 業務收購成本和其他費用 |
0.346 | 1.812 | 9.880 | (1.465 | ) | (81)% | (8.068 | ) | (82)% | |||||||||||||||||||
| 衍生工具的公允價值損失 |
6.040 | | | 6.040 | 100 % | | % | |||||||||||||||||||||
| 其他收入 |
(7.126 | ) | (2.932 | ) | (0.168 | ) | (4.194 | ) | 143 % | (2.764 | ) | 1645 % | ||||||||||||||||
| 税前虧損 |
$ | 46.364 | $ | 35.825 | $ | 30.405 | $ | 10.539 | 29 % | $ | 5.420 | 18 % | ||||||||||||||||
| 當期税費(回收) |
$ | 0.157 | $ | (0.296 | ) | $ | (0.182 | ) | $ | 0.453 | (153)% | $ | (0.114 | ) | 63 % | |||||||||||||
| 遞延税金(回收)費用 |
(1.822 | ) | (0.668 | ) | 2.692 | (1.154 | ) | 173 % | (3.360 | ) | (125)% | |||||||||||||||||
| 當期淨虧損 |
$ | 44.699 | $ | 34.861 | $ | 27.895 | $ | 9.838 | 28 % | $ | 6.966 | 25 % | ||||||||||||||||
| 26|管理層討論與分析 |
|
收入
在下表中，收入按收入確認的性質和時間分列。有關按地點劃分的收入的詳細信息，請參閲《2021年和2020年年度財務報表》附註4中的分部報告信息。
截至十二月三十一日止的年度，
| 主要服務線路
|
2021
|
2020
|
2019
|
2021 vs 2020 更改金額
|
2021 vs 2020 %
|
2020 vs 2019 更改金額
|
2020 vs 2019 %
| |||||||||||||||||||
| AssetCare初始化 |
$ | 1.250 | $ | 7.689 | $ | 5.965 | $ | (6.439 | ) | (84 | )% | $ | 1.724 | 29 % | ||||||||||||
| AssetCare解決方案 |
23.462 | 12.809 | 2.940 | 10.653 | 83 | % | 9.869 | 336 % | ||||||||||||||||||
| 工程服務 |
0.885 | 6.430 | 9.436 | (5.545 | ) | (86 | )% | (3.005 | ) | (32)% | ||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 25.597 | $ | 26.928 | $ | 18.340 | $ | (1.331 | ) | (5 | )% | $ | 8.588 | 47 % | ||||||||||||
推動公司AssetCare Solutions收入從2020年到2021年增長83%的主要因素是：與2019年和2020年啟動的AssetCare解決方案相關的訂閲和合同後支持和維護收入 增加，以及提供涉及使用AssetCare的工程服務的新客户合同。這些 解決方案為AssetCare Solutions的收入做出了貢獻，因為該公司在2021年提供了持續服務。
| 收入確認的時機
|
2021
|
2020
|
2019
|
2021 vs 2020 更改金額
|
2021 vs 2020 %
|
2020 vs 2019 更改金額
|
2020 vs 2019 %
| |||||||||||||||||||
| 隨時間推移確認的收入 |
$ | 24.423 | $ | 18.551 | $ | 12.375 | $ | 5.872 | 32 | % | $ | 6.176 | 50 % | |||||||||||||
| 在完成後的某個時間點確認的收入 | 1.174 | 8.377 | 5.965 | (7.202 | ) | (86 | )% | 2.412 | 40 % | |||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 25.597 | $ | 26.928 | $ | 18.340 | $ | (1.331 | ) | (5 | )% | $ | 8.588 | 47 % | ||||||||||||
截至2021年12月31日的年度收入為2,559.7萬美元，而2020年同期為2,692.8萬美元，減少133.1萬美元，降幅為5%，主要原因是資產關懷初始化減少643.9萬美元，工程服務減少554.5萬美元，但被資產關懷解決方案銷售額增加1,065.3萬美元部分抵消。整體收入下降的主要原因是新冠肺炎導致這些服務的交付中斷和延誤。
在截至2020年12月31日的財年中，收入增加了858.8萬美元，從2019年同期的1834.0萬美元增至2692.8萬美元 。這一增長是由於AssetCare Solutions增加了986.9萬美元，以及由於2020年內登記的客户增加，導致AssetCare初始化增加了172.4萬美元，但由於新冠肺炎延遲執行面對面工程服務，導致工程服務減少了300.5萬美元，這部分抵消了這一增長。
該公司在一個運營部門運營。就分部報告而言，公司首席執行官(CEO)是 首席運營決策者。公司運營部門的確定基於其組織結構以及如何定期向首席執行官報告信息。該公司的收入來自其在加拿大、美國、亞太地區、歐洲以及中東和非洲的客户。該公司的資產主要位於北美和澳大利亞。看見風險因素在公司年度信息表格中，進一步討論公司認為可能對公司未來業績(包括總收入)產生重大影響的風險和不確定因素。
| 27|管理層討論與分析 |
|
按產品解決方案的最終客户或消費者所在地劃分的公司收入如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||||||
| 2021
|
2020
|
2019
|
||||||||||
| 加拿大 |
$ | 10.734 | $ | 13.833 | $ | 10.890 | ||||||
| 美國 |
6.564 | 5.691 | 7.451 | |||||||||
| 日本 |
5.850 | 6.447 | | |||||||||
| 澳大利亞 |
0.994 | 0.152 | | |||||||||
| 其他 |
1.455 | 0.805 | | |||||||||
| 總收入 |
$ | 25.597 | $ | 26.928 | $ | 18.341 | ||||||
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中佔總收入10%以上的重要客户：
| 2021
|
2020
|
2019
| ||||||||
| 客户A |
少於10 | % | 13.6 | % | 不適用 | |||||
| 客户B |
少於10 | % | 13.1 | % | 11.0 % | |||||
| 客户C |
11.3 | % | 少於10 | % | 20.0 % | |||||
| 客户D |
10.7 | % | 少於10 | % | 不適用 | |||||
銷售成本、毛利潤、毛利率%
截至十二月三十一日止的年度，
| 2021
|
2020
|
2019
|
2021 vs 2020 更改金額
|
2021 vs 2020 %
|
2020 vs 2019 更改金額
|
2020 vs 2019 %
| ||||||||||||||||||||
| 銷售成本 |
$ | 9.684 | $ | 10.282 | $ | 7.583 | $ | (0.598 | ) | (6)% | $ | 2.699 | 36 % | |||||||||||||
| 毛利 |
15.913 | 16.647 | 10.757 | (0.733 | ) | (4)% | 5.890 | 55 % | ||||||||||||||||||
| 毛利率% |
62.2 | % | 61.8 | % | 58.6 | % | 1 % | 3 % | ||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度銷售成本為968.4萬美元，較2020年同期的1,028.2萬美元下降6%，與整體收入下降5%的情況一致。毛利率與去年同期相比相對持平。
截至2020年12月31日的銷售成本 從截至2019年12月31日的758.3萬美元增加到1,028.2萬美元。由於收入類型的變化和收入的顯著增加，截至2020年12月31日的年度毛利潤從截至2019年12月31日的1,075.7萬美元 增加到1,664.7萬美元。
| 28|管理層討論與分析 |
|
費用
截至十二月三十一日止的年度，
| 費用 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs 2020 更改金額 |
2021 vs 2020 % |
2020 vs 2019 更改金額 |
2020 vs 2019 % | |||||||||||||||||
| 薪金、工資和福利 |
$ | 21.692 | $ | 20.885 | $ | 10.314 | $ | 0.807 | 4 % | $ | 10.571 | 102 % | ||||||||||||
| 銷售和市場營銷 |
1.377 | 1.536 | 3.167 | (0.159 | ) | (10)% | (1.631 | ) | (51)% | |||||||||||||||
| 研發 |
3.179 | 1.078 | 0.498 | 2.101 | 195 % | 0.580 | 116 % | |||||||||||||||||
| 一般事務及行政事務 |
8.539 | 5.742 | 3.295 | 2.797 | 49 % | 2.447 | 74 % | |||||||||||||||||
| 專業和諮詢費 |
9.085 | 8.886 | 4.352 | 0.199 | 2 % | 4.534 | 104 % | |||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 |
1.868 | 1.454 | 1.468 | 0.414 | 28 % | (0.014 | ) | % | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
8.925 | 6.778 | 4.044 | 2.147 | 32 % | 2.734 | 68 % | |||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 54.665 | $ | 46.360 | $ | 27.138 | $ | 8.305 | 18 % | $ | 19.222 | 71 % | ||||||||||||
與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度總支出增長18%或830.5萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，與2019年同期相比，總支出增長了71%，即1922.2萬美元。本報告所述期間最顯著的變化如下：
| | 一般和行政費用通常包括上市公司費用、壞賬費用、租金費用和招聘成本，2021年與2020年相比增加了49%或279.7萬美元，主要是由於與無法收回的應收賬款相關的損失準備金增加了116.2萬美元，以及與公司在納斯達克上市相關的1000萬美元，加上與公司對其Kanepi子公司的全年所有權相關的成本(截至2020年12月31日的年度沒有出現)。與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的一般和管理費用增加了74% 或244.7萬美元，這主要是由於與其子公司的全年所有權相關的設施和間接費用，這些子公司包括2019年第三季度收購的McLoud Technologies Services(MTS Yo)、2020年第一季度收購的Construction Systems Associates，Inc.(JCSA Yar)和2020年第四季度收購的Kanepi。 |
| | 與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用增加了32%或214.7萬美元，這是由於2020財年通過業務和資產收購獲得的無形資產全年攤銷。與2019年相比，2020年的折舊和攤銷費用增加了68%或273.4萬美元，這是由於通過收購Agnity、MTS和CSA獲得的無形資產的攤銷。 |
| | 該公司的客户使用其軟件監控其資產，並依賴該公司提供更新和 版本作為其軟件維護和支持服務的一部分。雖然本公司尚未制定正式的研發政策，但作為其持續不斷地更新其軟件和開發新產品的努力的一部分，本公司正在並一直參與多項研發活動。與2020年相比，2021年的研發費用增加了210.1萬美元，這是由於對AssetCare Mobile、IAQ徽章和3D技術的持續開發和投資。由於AssetCare項目投資的發展，2020年的研發費用比2019年增加了580萬美元。 |
| 29|管理層的討論與分析 |
|
| | 與2020年相比，2021年的專業和諮詢費用增加了19.9萬美元，這是因為公司 保留了更多的顧問，負責2020年以前由員工履行的各種會計和專業服務職能，加上與公司對其Kanepi子公司的全年所有權相關的成本。 與2019年相比，2020年的專業和諮詢費用增加了453.4萬美元，這歸因於專業法律和諮詢，以及與業務收購相關的會計和估值服務以及在該年完成的融資 。 |
| | 在截至2021年12月31日的一年中，工資、工資和福利同比持平，與2020年同期持平。與2019年相比，2020年的工資、工資和福利增加了102%或1057.1萬美元，這是由於收購CSA和Kanepi導致員工人數增加，加上收購AirFusion的資產增加了人員。 |
| | 由於2021年初大流行導致行業活動減少以及公司選擇減少支出，公司的銷售和營銷成本減少了10%或15.9萬美元，部分抵消了上述增長。這一支出的減少被2021年舉行的麥克勞德連接活動部分抵消。 在截至2020年12月31日的一年中，由於持續的新冠肺炎限制導致活動減少，銷售額和市場營銷與2019年同期相比下降了51%或163.1萬美元。 |
其他費用(收入)
截至十二月三十一日止的年度，
| 其他費用(收入) | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs 2020 更改金額 |
2021 vs 2020 % |
2020 vs 2019 更改金額 |
2020 vs 2019 % | |||||||||||||||||
| 融資成本 |
$ | 8.619 | $ | 6.034 | $ | 3.218 | $ | 2.585 | 43 % | $ | 2.816 | 88 % | ||||||||||||
| 匯兑損失(收益) |
(0.267 | ) | 1.198 | 0.494 | (1.465 | ) | (122)% | $ | 0.704 | 143 % | ||||||||||||||
| 無形資產減值準備 |
| | 0.601 | | % | $ | (0.601 | ) | (100)% | |||||||||||||||
| 業務收購成本和其他費用 |
0.346 | 1.812 | 9.880 | (1.466 | ) | (81)% | $ | (8.068 | ) | (82)% | ||||||||||||||
| 衍生工具的公允價值損失 |
6.040 | | | 6.040 | % | $ | | % | ||||||||||||||||
| 其他收入 |
(7.126 | ) | (2.932 | ) | (0.168 | ) | (4.194 | ) | 143 % | $ | (2.764 | ) | 1645 % | |||||||||||
| 總計 |
$ | 7.612 | $ | 6.111 | $ | 14.025 | $ | 1.500 | 25 % | $ | (7.914 | ) | 4713 % | |||||||||||
在截至2021年12月31日的年度內，與2020年同期相比，其他支出(收入)增加了150萬美元。截至2020年12月31日的一年，與2019年同期相比，其他支出(收入)減少了791.4萬美元。這些變化的主要驅動因素如下：
| 30|管理層的討論與分析 |
|
| | 與2020年同期相比，在截至2021年12月31日的一年中，融資成本增加了258.5萬美元 ，原因是與2021年第三季度轉換的2021年可轉換債券相關的利息和交易成本增加，以及新借款的利息和手續費增加，但償還借款的利息下降部分抵消了這一成本。 與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度融資成本增加了281.6萬美元，原因是2019年可轉換債券的利息支出增加，資金用於商業收購。 |
| | 由於2021年美國計價融資的增加，截至2021年12月31日的年度外匯收益為26.7萬美元，而2020年同期為虧損119.8萬美元。截至2020年12月31日止年度，由於現金收付的時間安排，匯兑損失由2019年同期的49.4萬美元增加至119.8萬美元，增幅為70.4萬美元。 |
| | 於截至2021年12月31日止年度內，本公司決定將不會支付於收購CSA當日確認的或有代價金額 ，原因是未能達到營運業績指標。此外，Kanepi在收購之日確認的或有對價的公允價值根據管理層對業績指標在2022年10月之前達到的可能性的估計重新計量，導致公允價值減少和確認為其他收入的抵銷金額，列示為業務收購成本和其他 費用。截至2019年12月31日止年度，業務收購成本包括與收購有關的交易成本987.0萬美元，包括顧問費、法律及專業費用，以及為經紀及盡職調查服務而發行的800,000股普通股的公允價值888.0萬美元。 |
| | 在截至2021年12月31日的一年中，衍生品的公允價值變化為虧損604.0萬美元。這些 是2021年可轉換債券轉換為普通股和認股權證所導致的非現金損失。可轉換債券的初始公允價值虧損以及修改和重新計量金融負債的虧損，部分被2021年8月13日至2021年12月31日重新計量權證負債的收益所抵消，是這一數額的主要驅動因素。這些衍生工具公允價值變動的額外 元素涉及於2021年11月於2021年12月31日發行的認股權證負債的重新計量。 |
| | 在截至2021年12月31日的一年中，其他收入增加了419.4萬美元，從2020年同期的293.2萬美元增至712.6萬美元。其他收入的大部分包括從加拿大政府獲得的工資和租金補貼，以及從美國政府獲得的低息貸款，這些在2021年和2020年得到了部分減免。此外，在截至2021年12月31日的年度內，與收購CSA和Kanepi相關的或有對價被確定為不應支付，因此1010,000美元在 其他收入中確認。在截至2020年12月31日的一年中，其他收入比2019年同期增加了276.4萬美元，主要是由於工資補貼和從美國和加拿大政府的新冠肺炎救助計劃獲得的低息貸款的福利 。 |
| 31|管理層的討論與分析 |
|
當期所得税和遞延所得税
截至十二月三十一日止的年度，
| 費用 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs 2020 更改金額 |
2021 vs 2020 % |
2020 vs 2019 更改金額 |
2020 vs 2019 % |
|||||||||||||||||||||
| 當期税費(回收) |
$ | 0.157 | $ | (0.296 | ) | $ | 0.182 | $ | 0.453 | (153 | )% | $ | (0.478 | ) | (262 | )% | ||||||||||||
| 遞延税費(回收) |
$ | (1.822 | ) | $ | (0.668 | ) | $ | (2.692 | ) | $ | (1.154 | ) | 173 | % | $ | 2.024 | (75 | )% | ||||||||||
截至2021年12月31日的年度，當期税費支出為15.7萬美元，而與2020年同期相比，當期税費回收為29.6萬美元。當期税項支出增加45.3萬美元是由於美國業務的應税收入所產生的税款。截至2020年12月31日止年度，本期税項較2019年同期的本期税項支出減少47.8萬美元，歸因於退還已繳過往税項的2020年税項虧損結轉。
截至2021年12月31日止年度，本公司錄得遞延税款收回182.2萬美元，而2020年同期的遞延税款收回金額為0.668萬美元。遞延退税的增加主要是由於外國税率和其他外國税收差異所致。截至2020年12月31日止年度，遞延税款回收減少202.4萬美元，至2019年同期的269.2萬美元。減少的原因是確認了遞延税項資產，並在損益中確認，以抵消發行可轉換債券時在權益中確認的遞延税項負債。
本公司的淨營業虧損約為6,090萬美元，非資本虧損約為7,020萬加元(2020年12月31日-4,410萬美元和4,960萬加元)，可分別用於減少美國和加拿大未來年度的應納税所得額。淨營業虧損將於2029年開始到期，而如果不利用，非資本虧損將於2027年開始到期。
該公司在不同司法管轄區的海外税務虧損為230萬加元(2020年12月31日-120萬加元)，可用於減少其各自國家/地區未來一年的應納税所得額。損失的期限從五年到無限期不等。
投資税 抵免餘額為50萬加元(2020年12月31日-50萬加元)，可用於減少未來一年在加拿大應繳的税款。如果不利用，投資税收抵免將於2022年開始到期。
| 32|管理層的討論與分析 |
|
季度財務業績回顧
收入
在下表中，收入按收入確認的性質和時間分列。
截至12月31日的三個月
| 主要服務線路 | 2021 | 2020 | Change $ | Change % | ||||||||||||
| AssetCare初始化 |
$ | 0.173 | $ | 2.672 | $ | (2.499) | (94)% | |||||||||
| AssetCare解決方案 |
3.886 | 5.546 | (1.660) | (30)% | ||||||||||||
| 工程服務 |
0.111 | 1.005 | (0.894) | (89)% | ||||||||||||
| 總計 |
$ | 4.170 | $ | 9.223 | $ | (5.053) | (55)% | |||||||||
| 收入確認的時機 | 2021 | 2020 | Change $ | Change % | ||||||||||||
| 隨時間推移確認的收入 |
$ | 4.073 | $ | 4.757 | $ | (0.684) | (14)% | |||||||||
| 在完成後的某個時間點確認的收入 |
0.097 | 4.466 | (4.369) | (98)% | ||||||||||||
| 總計 |
$ | 4.170 | $ | 9.223 | $ | (5.053) | (55)% | |||||||||
截至2021年12月31日的三個月，總收入為417.7萬美元，與2020年同期的922.3萬美元相比，減少了505.3萬美元。這一減少是由於奧密克戎的復興和更嚴格的新冠肺炎限制，導致資產託管初始化和資產託管解決方案類別產生的收入分別減少249.9萬美元和166.0萬美元，以及 工程服務產生的收入減少89.4萬美元。這些收入來源依賴於提供面對面服務，並受到了新冠肺炎限制的影響。
銷售成本、毛利潤、毛利率%
截至12月31日的三個月，
| 2021 | 2020 | Change $ | Change % | |||||||||||||
| 銷售成本 |
$ | 1.507 | $ | 3.579 | $ | (2.072) | (58)% | |||||||||
| 毛利 |
2.664 | 5.644 | (2.981) | (53)% | ||||||||||||
| 毛利率% |
63.9 | % | 61.2 | % | 4 % | |||||||||||
截至2021年12月31日的三個月的銷售成本為150.7萬美元，較2020年同期的357.9萬美元下降58%，主要原因是與 年最後一個季度收緊的新冠肺炎限制相關的面對面服務減少。在截至2021年12月31日的三個月內，毛利由2020年同期的564.4萬美元下降至266.4萬美元，降幅為298.1萬美元，這主要是由於收入減少505.3萬美元，但由於上述原因，銷售成本減少了2.072美元，這部分抵消了毛利的影響。
| 33|管理層的討論與分析 |
|
費用
截至12月31日的三個月，
| 費用 | 2021 | 2020 | Change $ | Change % | ||||||||||||
| 薪金、工資和福利 |
$ | 5.608 | $ | 4.486 | $ | 1.122 | 25 % | |||||||||
| 銷售和市場營銷 |
0.400 | 0.304 | 0.096 | 32 % | ||||||||||||
| 研發 |
1.105 | 0.323 | 0.782 | 242 % | ||||||||||||
| 一般事務及行政事務 |
4.187 | 1.924 | 2.263 | 118 % | ||||||||||||
| 專業和諮詢費 |
2.446 | 2.090 | 0.356 | 17 % | ||||||||||||
| 基於股份的薪酬 |
0.684 | 0.427 | 0.257 | 60 % | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
2.146 | 1.917 | 0.229 | 12 % | ||||||||||||
| 總計 |
$ | 16.576 | $ | 11.471 | $ | 5.105 | 45 % | |||||||||
與2020年同期相比，截至2021年12月31日的三個月的總支出增加了45%或510.5萬美元。2021年至2020年期間最顯著的變化如下：
| | 一般及行政開支增加118%或2,263,000美元，主要是由於與本公司於2021年11月在納斯達克上市有關的成本，加上壞賬準備所致。 |
| | 與2020年相比，2021年第四季度的研發費用增加了78.2萬美元，具體與AssetCare Mobile、IAQ徽章和3D技術的持續開發有關。作為節約現金的一種手段，前一年的支出被削減了。 |
| | 專業和諮詢費用增加了17%或35.6萬美元，主要是由於與籌集資金以探索當前和未來的收購機會、執行技術會計和諮詢費以及準備和提交公司招股説明書附錄的總體努力相關的專業服務成本增加。 顧問在2021年填補了之前由員工在2020年擔任的職位。 |
| | 薪資、工資和福利成本增加25%或112.2萬美元，主要是由於與本公司擁有其Kanepi子公司的全年相關的全年成本 與2020年10月收購Kanepi時的前一年相比。這部分被2021年使用顧問完成以前在2020年由員工執行的任務所抵消。 |
| | 2021年第四季度的折舊和攤銷非現金成本增加了12%或22.9萬美元。這些變動涉及作為業務的一部分收購的無形資產和從CSA收購的整個2020財年完成的資產收購，以及作為公司收購Kanepi的一部分收購的無形資產。 |
| | 銷售和營銷成本增加了32%，這主要是由於公司在所有行業，尤其是室內空氣質量領域進行了投資，以探索資產關懷解決方案中的機會。 |
| 34|管理層的討論與分析 |
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其他費用(收入)
截至12月31日的三個月，
| 其他費用(收入)
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
更改金額
|
|
更改百分比
| ||||
| 融資成本 |
$ | 2.724 | $ | 1.694 | $ | 1.030 | 61 % | |||||||
| 匯兑損失(收益) |
(0.041 | ) | 1.583 | (1.624 | ) | (103)% | ||||||||
| 業務收購成本和其他費用 |
0.023 | 0.501 | (0.478 | ) | (95)% | |||||||||
| 衍生產品的公允價值收益 |
(3.075 | ) | | (3.075 | ) | % | ||||||||
| 其他收入 |
(1.654 | ) | (0.971 | ) | (0.683 | ) | 70 % | |||||||
| 總計 |
$ | (2.023 | ) | $ | 2.807 | $ | (4.830 | ) | (172)% |
在截至2021年12月31日的三個月中，其他支出(收入)總額減少了483.0萬美元。主要的 驅動因素如下：
| | 在截至2021年12月31日的三個月裏，融資成本增加了1030萬美元，原因是利息和新借款費用增加了 。 |
| | 外匯從2020年同期的虧損158.3萬美元轉為2021年第四季度的收益 41萬美元。這些變動是現金收入和支付的時間安排，以及2021年最後一個季度完成的美元公開募股的結果。 |
| | 在截至2021年12月31日的三個月中，衍生工具的公允價值變動構成了307.5萬美元的收益。該等非現金變動與認股權證的公允價值調整有關，並被於2021年11月發出的權證負債重估(於2021年12月31日重估)部分抵銷。 |
| | 截至2021年12月31日的三個月，其他收入增加了68.3萬美元。其他收入的大部分包括從加拿大政府獲得的工資和租金補貼，以及從美國政府獲得的低息貸款，這些貸款在此期間已部分免除。 |
當期所得税和遞延所得税
截至12月31日的三個月，
| 費用
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
更改金額
|
|
變化 %
| ||||
| 當期税費(回收) |
$ (0.704 | ) | $ | (0.397 | ) | $ (0.307 | ) | 77 % | ||||||
| 遞延税費(回收) |
$ (0.854 | ) | $ | 0.682 | $ (1.535 | ) | (225)% |
截至2021年12月31日止三個月，本公司錄得當期退税70.4萬元，較2020年同期的30.97萬元增加30.7萬元。
截至2020年12月31日的三個月，遞延税項回收為85.4萬美元，比2019年同期的遞延税項支出68.2萬美元減少了153.5萬美元。
| 35|管理層的討論與分析 |
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季度業績摘要
下表顯示了該公司最近八個已完成的財務季度的精選財務信息。國際財務報告準則下的會計政策在所有期間都得到了一致的適用。
| 截至本季度： |
Q4 2021(2) | Q3 2021 (1) | Q2 2021 (1) | Q1 2021 (1) | Q4 2020(2) | Q3 2020 | Q2 2020 | Q1 2020 | ||||||||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 4.171 | $ | 7.434 | $ | 6.556 | $ | 7.436 | $ | 9.223 | $ | 6.137 | $ | 5.010 | $ | 6.558 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 |
10.331 | 15.616 | 9.000 | 9.752 | 8.918 | 8.713 | 9.353 | 7.878 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損-麥克勞德股東 | 10.095 | 15.466 | 8.930 | 10.271 | 9.302 | 9.417 | 9.707 | 8.021 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股基本虧損和攤薄虧損 | $ | 0.73 | $ | 1.22 | $ | 0.88 | $ | 1.12 | $ | 1.02 | $ | 1.15 | $ | 1.53 | $ | 1.47 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | 72.106 | $ | 74.706 | $ | 80.586 | $ | 75.996 | $ | 77.319 | $ | 68.113 | $ | 64.349 | $ | 67.869 | ||||||||||||||||
| 非流動金融負債總額 | $ | 1.513 | $ | 12.978 | $ | 24.565 | $ | 43.440 | $ | 33.443 | $ | 33.319 | $ | 37.223 | $ | 32.795 | ||||||||||||||||
(1)截至2021年3月31日、6月30日和9月30日的每個季度的業績均已更正， 影響了收入、當期和非當期長期應收賬款；遞延收入，以及相應地影響了McLoud股東應佔淨虧損和淨虧損，以及McLoud股東應佔相關每股虧損-基本和稀釋後的每股虧損。在截至的季度內：
| | 2021年3月31日，收入減少，淨虧損增加，麥克勞德股東應佔淨虧損和每股虧損 -基本和稀釋94.5萬美元(每股0.10美元)； |
| | 2021年6月30日，收入減少，淨虧損增加，麥克勞德股東應佔淨虧損和每股虧損 -基本和稀釋65.2萬美元(每股0.13美元)； |
| | 2021年9月30日，收入增加，淨虧損減少，麥克勞德股東應佔淨虧損和每股虧損 基本和稀釋後為0.98萬美元(每股0.01美元)。 |
(2)本公司已更正截至2020年及2021年止年度的McLoud股東及非控股權益應佔淨虧損及其他綜合虧損。這導致在截至2020年12月31日和2021年12月31日的季度中，McLoud股東應佔淨虧損和非控股權益、McLoud股東應佔其他全面虧損和非控股權益之間的重新分類，以及影響基本和稀釋每股虧損的 。在截至的季度內：
| | 2020年12月31日，McLoud股東應佔淨虧損減少42.3萬美元，非控股權益淨收益減少0.423萬美元，McLoud股東應佔每股虧損-基本和稀釋後每股減少0.05美元。 |
| | 2021年12月31日，McLoud股東應佔淨虧損增加43.3萬美元，非控股權益淨虧損 減少0.433萬美元，McLoud股東應佔每股虧損-基本和稀釋後每股增加0.03美元。 |
有關進一步信息，請參閲2021年年度財務報表附註2中的列報基礎。
2021年第四季度總收入為417.1萬美元，比2020年第四季度的922.3萬美元減少了505.3萬美元。這一下降 歸因於新冠肺炎限制導致收入下降。
2021年第四季度淨虧損增至1,033.1萬美元，而2020年第四季度淨虧損為891.8萬美元，導致季度變動141.3萬美元，主要原因是新冠肺炎限制和延遲導致收入減少505.3萬美元。這部分被主要與衍生工具公允價值收益有關的其他支出(收入)變動483萬美元所抵銷。2021年第四季度淨虧損降至1,033.1萬美元，而2021年第三季度淨虧損為1,561.6萬美元，這主要是由於2021年可轉換債券的非現金衍生品虧損，部分被2021年第三季度更高的收入所抵消。
| 36|管理層的討論與分析 |
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2021年第四季度基本及稀釋後每股淨虧損為每股0.73美元，較2020年第四季度的每股1.02美元減少0.29美元。此減少主要是由於上文所述淨虧損減少，加上2021年第三季度轉換2021年可換股債券導致股份數目增加所致。看見在 審查中的年份：融資關於2021年可轉換債券和公司在納斯達克上市和公開募股的進一步討論。
資本資源
公司管理資本的目標和政策是保障其持續經營的能力，以便為股東提供回報和為其他利益相關者提供利益，並保持最佳資本結構以降低資本成本 。本公司管理其資本結構，並根據經濟狀況(包括持續大流行的影響、影響合併業務的風險和未來重大資本投資機會)進行調整。 為了維持或調整其資本結構，本公司可能會發行新的股權工具或籌集額外的債務融資。
現金流分析
截至2021年12月31日，公司擁有458.8萬美元現金(截至2020年12月31日為111.1萬美元；截至2019年12月31日為52.9萬美元)。所有現金都存在銀行賬户中，主要是加拿大和美國的銀行。
下表彙總了所示 期間的現金流入和流出情況。
| 現金提供方(使用於)： |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
| 經營活動 |
$ | (28.330 | ) | $ | (24.856 | ) | $(14.516) | |||
| 投資活動 |
(1.064 | ) | (6.395 | ) | (20.732) | |||||
| 融資活動 |
32.927 | 31.857 | 34.465 | |||||||
| 未計匯率波動影響的現金增加 |
$3.533 | $0.606 | $(0.784) | |||||||
用於經營活動的現金流從2020年的2485.6萬美元增加到2021年的2833萬美元，這主要是由於2021年淨虧損增加所致。與2020年相比，2021年增加的其他收入和更多的非現金費用部分抵消了這一增長。運營的現金流在不同時期可能會有很大差異 這是因為公司的營運資金需求依賴於運營，以及為發展公司和擴大市場份額而增加的支出。截至2020年12月31日的年度，用於經營活動的現金流從2019年同期的1451.6萬美元增加到2485.6萬美元，原因是擴大公司在市場上的存在增加了支出。
與2020年的639.5萬美元相比，2021年用於投資活動的現金流減少到106.4萬美元，這是因為與2020年相比，2021年沒有進行任何收購，在此期間，Kanepi與AirFusion的資產一起被收購。與2020年相比，2021年購置房地產和設備以及開發無形資產的支出增加，部分抵消了這一增長。這筆支出的重點是進一步開發新的AssetCare產品。截至2020年12月31日止年度，投資活動所用現金為639.5萬美元，較2019年同期的2,073.2萬美元淨減少1,433.7萬美元，原因是收購了CSA、AirFusion、Kanepi以及公司技術的持續發展。2019年同期，用於投資活動的現金主要與收購MTS有關。
| 37|管理層的討論與分析 |
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截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金流增至3,292.7萬美元，而截至2020年12月31日的年度為3,185.7萬美元。淨增加主要是由於經紀公開發售股份1,228.1萬美元(撇除交易成本後)及本公司於納斯達克上市所得款項淨額，以及來自銀行負債的所得款項淨額增加，但因2020年發行的認股權證在扣除交易成本後所得款項淨額部分抵銷。截至2020年12月31日止年度，本公司收到現金淨額為3,185.7萬美元，較2019年同期淨收到現金3,446.5萬美元，淨減少2，60.8萬美元。減少的主要原因是發行了2019年可轉換債券，但部分被截至2020年12月31日止年度的公開發售、債券及特別認股權證的現金流量所抵銷。
與各國銀行間保理和安全協議
Agnity Communications Inc.(Agnity Communications Inc.)是一家由公司控制的實體，根據與Nations Interbanc簽訂的保理和安全協議，Agnity Communications Inc.(Agnity Communications Inc.)是一家由公司控制的實體，它從Nations獲得最高200萬美元的預付款，為它們提供從保理應收賬款中收取現金流的權利，併為這項服務收取費用。這是一份融資協議， 保理後的應收賬款仍然帶有信用風險，不會出售，也不會從Agnity的財務狀況報表中取消確認。各國在頭30天收取總票面金額1.5%的保理費，此後每天按比例收取0.06%的保理費。預付款數額各不相同，取決於Agnity的現金需求。
萬事達卡設施
本公司與萬事達卡的信貸安排(萬事達卡安排)，總額度為0.45萬美元，為萬事達卡的存款提供現金擔保，以支付公司發行的信用卡上的未償還費用。截至2021年12月31日，萬事達卡貸款金額為29.7萬美元(2020年12月31日-60.1萬美元)。
簡體基礎架簡介
2020年4月28日，本公司提交了最終簡短的基本招股説明書，允許本公司在25個月內不時發售普通股、任何系列的優先股、優先或附屬擔保或無擔保債務證券、認購收據、認股權證以及由一種或多種上述 證券組成的單位，總價值高達2億美元。證券可以單獨發行或一起發行，發行金額、價格和條款將根據出售時的市場狀況確定，並在隨附的招股説明書附錄中闡述。這份關於公司在納斯達克上市的最終簡短表格基礎架招股説明書已於2021年11月18日更新並重新提交給不列顛哥倫比亞省證券委員會和2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-10/A表格。
於2021年11月26日，本公司提交了一份與2021年11月18日招股説明書有關的補充文件，其中本公司以每單位4.50美元的價格提供2,100,000個單位。每個單位包括一股公司股本中的普通股和一份可轉讓普通股認購權證。到2026年11月29日，即2021年11月29日結束後的五年內，每份認股權證可按每股4.75美元的價格購買一股普通股。
| 38|管理層的討論與分析 |
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流動性
本公司的主要流動資金需求是營運資金需求、償債和償還義務，以及與業務增長相關的成本。本公司面臨流動資金風險，即本公司將沒有足夠的現金資源履行其在正常業務過程中到期的財務義務的風險。本公司通過監測其運營需求來管理其流動性風險，鑑於新冠肺炎疫情的狀況，有可能降低成本，並申請任何可用的政府資金來支持其業務。 本公司通常依靠運營產生的資金和外部融資來提供足夠的流動性來滿足預算的運營需求。本公司根據當前市場因素持續評估其流動資金， 不能就任何已知趨勢或波動發表任何聲明，這些趨勢或波動可能會影響本公司的流動資金超過標準市場條件。有關本公司流動資金風險的進一步討論，請參閲財務報表附註26。
本公司為當前及未來業務提供資金的能力取決於其通過業務產生的正現金流以及所需的股權和/或債務融資產生現金來源的能力，包括但不限於ATB融資。
根據公司目前的業務計劃和新冠肺炎的影響，公司確定了近期的資本需求。本公司的近期現金需求主要用於償還2019年可轉換債券、運營、營運資金和一般企業用途。該公司定期更新其預測，並酌情考慮額外的財務資源。此外，公司股本股份於2021年11月24日在納斯達克實現兩地上市並開始交易。看見？回顧一年的財務狀況以供進一步討論本公司納斯達克上市事宜。該公司制定了積極的營銷和銷售計劃，並增加了與銷售和業務發展相關的員工人數，同時平衡了疫情限制的重新開放，預計這將增加收入和運營現金流。
到目前為止，該公司從加拿大政府獲得了總計581.7萬美元的工資補貼和1.120美元的租金補貼。在截至2021年12月31日的年度內，420.2萬美元的工資和租金補貼計入了2021年財務報表的其他收入。到目前為止，公司根據與美國政府的支付支票保護計劃(PPP)獲得了總計196.1萬美元的低息政府貸款，該計劃於2021年5月31日停止，以幫助緩解新冠肺炎對其業務的負面經濟影響。在截至2021年12月31日的年度內，確認了與這些貸款相關的182.5萬美元的其他收入，因為它們是政府贈款。
新冠肺炎疫情的爆發以及世界各國政府為緩解疫情蔓延而採取的措施對本公司造成了影響。這些措施要求公司因這些活動的面對面性質而限制技術服務的部署，並將 某些項目的啟動推遲一年。這對公司的財務業績和流動資金狀況產生了負面影響。
在截至2021年12月31日的年度內，公司淨虧損4,469.9萬美元，經營活動產生的現金流為負2,833萬美元。截至2021年12月31日，公司營運資金缺口為4,210.8萬美元。營運資本不足是一種非國際財務報告準則的計量方法，其計算方式為流動資產減去流動負債。
目前的流動資金水平和可用的資本來源不足以彌補營運資金不足。流動負債中包括的最大現金流出 包括償還2019年可轉換債券2345.8萬美元；貸款和借款1176.4萬美元(包括本金和利息支付)；支付貿易和其他應付款 1242.1萬美元以及與租賃相關的付款約100萬美元。
| 39|管理層的討論與分析 |
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根據公司在授權年度MD&A之日的流動資金狀況，並考慮到圍繞大流行影響的不確定性，管理層估計它將需要額外的資金來履行IS的財務義務。該公司目前正在與利益相關者和其他人合作，解決營運資金短缺的問題。長遠而言，本公司作為持續經營企業的經營能力取決於其能否實現及維持盈利營運及來自營運的正現金流，以及在必要時取得所需的股權或債務融資以繼續擴展其營運。到目前為止，該公司通過債務和股權融資為其運營提供資金。雖然本公司過去已成功籌集資金，並預期貸款人將不會加快償還截至2021年12月31日、2022年3月31日及2022年6月30日的違約貸款，以及預計來年可能發生的違約事件，但不能保證其將成功 完成未來的進一步融資或獲得違約豁免。
因此，這些因素表明存在重大不確定性，令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑，從而對其在正常業務過程中實現資產和償還負債的能力產生重大懷疑。
在進行評估時，管理層考慮了關於未來的所有可用信息以及預測和其他緩解策略，未來至少但不限於2022年第二季度末起12個月。管理層在其評估中考慮了以下因素，認為持續經營假設仍然是適當的：
| | 2019年可轉換債券償還計劃； |
| | 於2022年10月31日或之前全額償還定期貸款； |
| | 循環經營融資項下的未提取資金將可用且不需要償還的可能性； |
| | 債務所需支付的現金本金和利息； |
| | 根據或有對價安排要求付款的可能性； |
| | 當前業務的現金流入，預計政府以工資和租金補貼的形式提供的援助，以及由於預計新冠肺炎相關限制的減少，預計未來12個月新的收入合同將帶來收入和現金流的增長；以及 |
| | 未來的債務和股權融資。 |
管理層在確定持續經營假設仍然合適時，還考慮了當前業務的現金流入、預期的政府以工資和租金補貼形式提供的援助，以及由於預計新冠肺炎相關限制的減少，預計未來12個月新收入合同將帶來收入和現金流的預期增長。
| 40|管理層討論與分析 |
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合同義務和承諾
以下是公司截至2021年12月31日的合同義務和承諾摘要。
| 2021年12月31日 | 未貼現的合同現金流 | |||||||||||||||
| 合同義務 | 1-2歲 | >2年 | 總計 | |||||||||||||
| 銀行負債1 | $ | 3.460 | $ | | $ | | $ | 3.460 | ||||||||
| 應付貿易款項和應計負債 | 12.421 | | | 12.421 | ||||||||||||
| 貸款和借款2 | 11.764 | 0.786 | | 12.550 | ||||||||||||
| 租賃負債3 | 0.522 | 0.534 | 0.179 | 1.235 | ||||||||||||
| 2019年可轉換債券 | 24.630 | | | 24.630 | ||||||||||||
| 2021年可轉換債券 | 0.008 | 0.103 | | 0.111 | ||||||||||||
| 認股權證負債4 | 0.710 | | | 0.710 | ||||||||||||
| 應付業務收購 | 1.399 | | | 1.399 | ||||||||||||
| 合同義務 | $ | 54.913 | $ | 1.423 | $ | 0.179 | $ | 56.516 | ||||||||
| 2021年12月31日 | 未貼現的合同現金流 | |||||||||||||||||||
| 承付款 | 2-3年 | 4-5年 | 多於5個 年份 |
總計 | ||||||||||||||||
| 可變租賃費5 | 0.397 | 0.478 | 0.125 | 0.013 | 1.013 | |||||||||||||||
| 與尚未開始的租約有關的租賃費6 | 0.105 | 2.589 | 2.763 | 12.636 | 18.093 | |||||||||||||||
| 承付款 | $ | 0.501 | $ | 3.067 | $ | 2.888 | $ | 12.649 | $ | 19.106 | ||||||||||
| 1 | 無合同到期日，按需到期。不包括對貸款收取的利息。 |
| 2 | 包括賬面價值9.276美元的定期貸款，歸類為因違反契約而產生的當期貸款。假設按照到期協議償還定期貸款，在上述期間，貸款和借款的未貼現合同現金流分別為293.4萬美元、547.2萬美元和414.4萬美元。 |
| 3 | 租賃協議項下應付的變動費用不包括在這一數額中。與尚未開始的租賃相關的最低付款不包括在此金額中。 |
| 4 | 年內行使認股權證時，大部分債務將以發行普通股的方式解決。剩餘金額可以現金或Agnity的普通股進行結算。 |
| 5 | 與租賃負債相關的可變租賃付款。 |
| 6 | 2021年10月，本公司簽署了一份為期12年的阿爾伯塔省卡爾加里寫字樓租約。基本租金和估計共同費用支付從2022年12月開始，在此之前有一段固定期，公司將用這段時間來擴建空間。公司將獲得租户改善津貼，預計 將支付大部分成本。 |
| 41|管理層的討論與分析 |
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金融工具與金融風險管理
有關本公司財務工具及本公司所面對的財務風險及其管理的説明，分別載於本公司2021年財務報表附註25及26。
公允價值
現金及現金等價物、貿易及其他應收賬款、銀行負債、貿易應付賬款及應計負債、其他負債、應付業務收購及應付關連人士的賬面價值因該等工具的即時或短期性質而接近其公允價值。長期應收賬款、貸款和借款以及可轉換債券的公允價值接近其賬面價值，因為它們要麼是本公司最近發行的，要麼是作為收購收購價格分配的一部分進行公允估值的，或者其利率接近市場利率。信貸和市場利率自發行之日起未發生重大變化。衍生資產按公允價值列賬，並於每個報告日期重估。
公允價值估計是在特定時間點根據相關市場信息和有關金融工具的信息做出的。這些 估計具有主觀性，涉及不確定性和重大判斷事項，因此無法準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
風險管理
公司董事會全面負責確定公司的資本和風險管理目標和政策，同時保留確保成功執行這些目標和政策的最終責任。公司的整體資本和風險管理計劃全年沒有變化。該計劃側重於金融市場的不可預測性，並尋求將對財務業績的潛在不利影響降至最低。 風險管理由公司財務部門根據公司董事會批准的政策進行。財務部門與公司的高級管理團隊密切合作，識別和評估財務風險。
信用風險
信用風險是指第三方可能無法履行其在金融合同條款下的義務的風險。信用風險僅限於以下工具，本公司對信用風險的最大風險敞口為金融資產的賬面價值。
本公司主要面臨信用銷售帶來的信用風險。公司管理層通過對所有新客户進行背景調查來監控客户的信譽。此外，管理層還監控持續客户的付款頻率，並頻繁審查未償餘額。本公司認為，當合同付款逾期超過90天時，信用風險顯著增加。
未償餘額準備金是根據前瞻性信息確定的，並在情況發生變化時加以修訂，這些變化可能會對收到的資金產生懷疑。這種審查是通過監測未清餘額和收到付款的頻率持續進行的。一旦管理層確定收款的可能性較遠，應收賬款將被完全核銷。
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貿易和其他應收賬款、未開賬單收入和長期應收賬款來自個人客户 ，不根據外部信用評級機構進行評估。該公司使用撥備矩陣來衡量這些餘額的終身預期信用損失(ECL？)。應收賬款根據相似的信用風險概況和逾期天數進行分組。損失率以實際信貸損失經驗為基礎，反映應收賬款預期年限內的前瞻性情況。
市場風險
這是由於持有這些金融工具而導致市場價格變化(如利率或匯率)影響公司業績或價值的風險。市場風險管理的目標是在給定業務性質的情況下，在可接受的參數範圍內管理和控制市場風險敞口。
利率風險
利率風險是指本公司金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本公司在其信貸安排上面臨利率風險。管理層認為，利率風險目前對其業務並不重要。
外幣風險
貨幣風險是指公司金融工具的公允價值或未來現金流因外幣匯率的變化以及這些匯率的波動程度而發生波動的風險。該公司在加拿大、亞太地區、美國和歐洲、中東和非洲開展業務，這帶來了外匯匯率變化對市場的風險敞口。目前，本公司不使用衍生工具或其他措施來降低其外幣風險敞口。
於2021年12月31日，本公司以美元計價的貨幣資產及負債的等值賬面值分別為1,455.4百萬美元(2020年12月31日至829.1萬美元)及1,168.5萬美元(2020年12月31日至16.399美元)。假設所有其他變量保持不變，加元和美元之間匯率+/-5.0%的波動將影響該期間的淨虧損約14.3萬美元(2020年12月31日-0.405美元 百萬美元)。
關聯方之間的交易
公司關聯方包括子公司、非控制性權益、與非控制性權益相關的實體和關鍵管理人員。 公司的關聯方交易是在正常經營過程中進行的，並已按關聯方確定和約定的對價金額進行估值。
| 43|管理層的討論與分析 |
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關鍵管理人員薪酬
關鍵管理人員包括有權並負責規劃、指導和控制公司整體活動的人員。本公司將關鍵管理人員定義為公司的主要高級管理人員、高管和董事。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和年度內，包括董事費用在內，關鍵管理人員的合同薪酬和酌情薪酬如下：
| 截至三個月 12月31日 |
截至十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
| 薪金、費用和短期福利 | $ | 0.564 | $ | 0.404 | $ | 1.614 | $ | 1.683 | $ | 1.460 | ||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 0.181 | 0.096 | 0.432 | 0.628 | 0.388 | |||||||||||||||
| $ | 0.745 | $ | 0.500 | $ | 2.046 | $ | 2.311 | $ | 1.849 | |||||||||||
截至2021年12月31日，應付關鍵管理人員的工資、董事費用和短期 福利金額為12.2萬美元(2020年12月31日-11.6萬美元；2019年12月31日-零美元)。此外，於2021年12月31日，本公司欠本公司一名高級職員0.31萬美元(2020年12月31日-0.033萬美元；2019年12月31日-零美元)，作為正常業務過程中發生的費用的補償。
其他交易和餘額
截至2021年12月31日，本公司有23.4萬美元(2020年12月31日-0.813萬美元)欠Agnity主要所有者控制的一個實體用於購買資產。這筆款項是無抵押、無利息和按需到期的。
在截至2021年12月31日的年度(截至2020年12月31日的年度-253.3萬美元；2019年12月31日-163.0萬美元)內，本公司聘請由Agnity的主要所有者部分擁有的實體提供376.5萬美元的諮詢服務 。截至2021年12月31日，本公司欠該實體111.2萬美元(2020年12月31日-113.9萬美元；2019年12月31日-153.3萬美元)。
會計事項
列報依據和會計政策
本公司2021年財務報表是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。《國際財務報告準則》包括《國際財務報告準則》、《國際會計準則》以及由《國際財務報告準則》解釋委員會(《國際財務報告準則》)和前常設解釋委員會(《國際會計準則》)發佈的解釋。本公司截至2021年12月31日止年度的財務報表附註33提供了主要會計政策的詳情。本年度內，會計政策並無對本公司的財務報表產生重大影響。
關鍵會計估計和判斷
管理層必須作出判斷、估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債的賬面價值和或有負債的披露，以及每個報告期內報告的收入和支出金額。
| 44|管理層討論與分析 |
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估計和相關假設受到歷史數據相關性和未來事件不確定性的限制。實際結果可能與這些估計不同。
這些估計和基本假設將持續進行審查 。對會計估計的修訂，如果修訂僅影響該年度，則在修訂估計的年度確認，如果修訂影響本年度和未來年度，則確認在修訂年度和未來年度確認。
附屬公司控制權的釐定
要確定公司何時控制子公司，必須作出判斷。這需要評估被投資人的相關活動， 是那些對被投資人的回報有重大影響的活動。儘管不擁有任何股份或擁有任何投票權，本公司仍決定對Agnity Global，Inc.(Agnity)行使控制權，因為公司有權提名Agnity運營委員會的多數成員，因此有權和有能力指導Agnity的相關活動，並通過使用其權利顯著影響其回報。公司 有權按月永久從Agnity收取特許權使用費，並且公司對這些特許權使用費的可收集性承擔信用風險。
商譽、長期資產和無形資產減值指標的評估
管理層審核、商譽、應計折舊的長期資產及無形資產的減值觸發因素，以確定是否存在任何事件或環境變化，表明資產的賬面價值可能無法隨着時間的推移收回。如果存在減值指標，減值評估將視情況作為資產水平或現金產生單位的水平進行。
租契
在衡量本公司的租賃時，需要判斷以確定合同的租賃期限，包括本公司是否合理地確定在其為承租人的情況下行使延期選擇權。租期越長，租賃負債越大，使用權資產將由 公司確認，此租賃期限中未來的更改將導致修改。此外，需要估計和假設，以確定用於衡量租賃採用時和租賃開始時租賃負債的增量借款利率。
或有對價
管理層使用判斷來評估或有事件的存在。根據其性質，只有在發生或未能發生一個或多個未來事件 時，才能解決突發事件。管理層還利用判斷來評估在報告期結束時發生影響或有對價公允價值的一個或多個未來事件的可能性。
可轉換債券和股票發行的組成部分價值
管理層就該期間發行的可轉換債券及股權的公允價值計量作出判斷，包括釐定收益在該工具各組成部分之間的分配。於一項工具開始時，本公司釐定該工具每件的價值，而在決定公允價值計算中所使用的投入及決定某些結果的可能性時，需要作出判斷。
單機版售價的確定
某些收入合同的總交易價格按相對 獨立銷售價格(SSP)分配給每個履約義務，代表銷售價格，就像它是單獨銷售的一樣。這是一個涉及判斷的正式程序，可能會影響確認收入的時間。在大多數情況下，SSP基於 可觀測數據。如果不能直接觀察到SSP，則使用預期成本加保證金或殘差法來估計金額。永久軟件許可證的SSP變化很大，因此該公司採用了 剩餘方法。
| 45|管理層的討論與分析 |
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預計信貸損失準備和撥備
本公司確認的金額相當於自初始確認以來信用風險大幅增加的貿易和長期應收賬款、其他應收賬款、 未開賬單收入和關聯方應付金額的終身預期信用損失(ECL？)。損失準備金是根據歷史經驗和預測的經濟狀況來計算的。ECL的金額對預測經濟狀況的情況變化很敏感。
商譽減值及其他非金融資產
商譽每年於每個財政年度的12月31日進行審核，如果情況變化顯示賬面價值可能減值，則會更頻繁地進行審核。本公司於2021年12月31日完成年度減值測試，並確定並無減值。確定是否已發生減值 需要對各自的資產或CGU進行估值，本公司使用貼現現金流量法估計可收回金額。使用的主要估計和假設是收入增長、毛利率和貼現率。 這些估計是基於過去的經驗和管理層對未來市場變化和預測的增長計劃的預期。
基於股份的支付
公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定無法對商品和服務進行估值的股票期權和其他股權工具的公允價值。在估計公允價值時，管理層須作出若干假設及估計，例如期權的預期年期、公司未來股價的波動性、無風險比率、未來股息收益率及於初始授出計量日期的估計沒收。用於估計公允價值的假設的變化可能會導致不同的結果。
企業合併--採購價格分配
轉讓和收購的對價、資產和承擔的負債在本公司實際取得控制權之日按公允價值確認。對每項業務合併的衡量是基於收購日的可用信息。轉讓及收購的無形資產(包括商譽)、物業及 設備、其他資產及承擔的負債的公允價值估計均基於估計及假設。這一衡量主要基於收購之日的預計現金流、貼現率和市場狀況。看見？公平市場 價值在此MD&A中作進一步討論。
税收
計算當期和遞延税額需要管理層對公司運營所在的各個税務管轄區的税收法規和法律進行解釋，這些法規和法律可能會發生變化。遞延税項資產和負債的計量需要估計已確定的暫時性差異的沖銷時間，以及管理層對公司在未來應納税所得額到期前利用相關未來減税額度的能力的評估，這涉及估計未來應納税所得額。
本公司須接受其所在税務管轄區內各税務機關的評估，而這些税務機關可能會 對税務法規作出不同的解釋。此外，所得税的計算涉及許多複雜的因素。因此，所得税受到計量不確定性的影響，實際税額可能與管理層做出的估計不同。
| 46|管理層的討論與分析 |
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表外安排
本公司及其若干附屬公司已向獨立貸款人授予各種形式的擔保。 所授予的擔保為貸款人提供全面的保障，使其免受本公司或其附屬公司在履行其債務(包括償還債務及其利息)時違約的影響。 本公司依賴這些安排以獲得業務所需的融資。看見流動資金？有關本公司表外安排的詳情，請參閲本MD&A。
控制和程序
在2022年前，公司不需要根據國家文書(NI)52-107建立和維護DC&P和ICFR。該公司在多倫多證券交易所上市，並於2021年11月24日在納斯達克上市並開始交易。由於納斯達克上市，本公司 不再是風險發行人。因此，從2022年開始，麥克勞德需要建立和維持DC&P和ICFR。
鑑於這些 2022年的新要求，以下討論對公司的D&CP和ICFR提供了初步評論。
披露、控制和程序
國家文書52-109《發行人年報披露認證》(NI 52-109)中定義的公司披露控制和程序(DC&P？)旨在提供合理保證，確保在證券法規規定的時間內記錄、處理、彙總和報告證券法規規定的我們申報文件中披露的信息。它們還旨在提供合理的保證，確保這些文件中要求披露的所有信息都已入賬、積累並酌情傳達給公司的高級管理團隊，包括首席執行官和首席財務官(首席財務官)。這是為了及時做出關於公開披露的決定 。
本公司不能絕對保證在其申報文件中要求披露的所有信息都在證券法規規定的時間段內報告 因為控制系統的限制，無法防止或發現因錯誤或欺詐而導致的所有錯誤陳述。由於所有控制系統的固有限制，任何對控制的評估都不能絕對保證已檢測到公司內部的所有控制問題(如果有)。
財務報告的內部控制
根據NI 52-109的定義，公司的高級管理團隊負責建立和維護對財務報告(ICFR)的充分內部 控制。ICFR是指由首席執行官和首席財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的流程，以根據IFRS就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；(2)旨在提供合理保證，確保根據國際財務報告準則編制財務報表所需記錄的交易，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)旨在提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，遵守政策或程序的程度可能會惡化。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合， 導致公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
從2022年第一季度開始，公司將被要求報告ICFR設計中的任何重大缺陷。任何此類重大弱點也會影響DC&P。儘管截至目前，我們尚未完成全面評估，但我們知道存在重大弱點。
管理層已 發現以下重大弱點：
| | 由於缺乏訓練有素的財務報告和會計、信息技術(IT)和運營人員，具備適當的技能和知識，並在財務報告內部控制的設計、實施和運作有效性方面承擔責任和問責，導致控制環境無效 。 |
| | 上述人員人數不足，導致風險評估過程無效，無法確定重大錯報的所有相關風險，並評估相關風險對其財務報告內部控制的影響。 |
| | 信息和溝通過程無效，原因是：(I)內部控制信息溝通不足，包括授權等目標和責任；(Ii)一般信息技術控制和與電子表格相關的控制無效，導致控制不足，無法確保控制活動中使用的信息的相關性、及時性和質量。 |
| | 由於上述原因，以及職責分工和二次審查不充分，公司在流程層面和財務報告控制的設計、實施和運行有效性方面的控制活動無效，對公司財務報告的內部控制產生了普遍影響。 |
| | 由於對內部控制缺陷進行評估和溝通而導致的無效監測過程，包括未及時執行的監測糾正措施。 |
這些重大缺陷導致了重大錯報，這些錯報在截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表公佈前得到糾正，也導致了一些非重大錯報，其中一些在截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表公佈前得到糾正。這些重大弱點造成了一種合理的可能性，即合併財務報表的重大錯報將無法得到及時預防或發現 。
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補救措施
該公司仍在考慮全面實施程序，以補救上述重大弱點，但目前的補救計劃包括：
| | 確定必要的關鍵職位，以支持公司與財務報告內部控制相關的計劃，並相應地擴大招聘力度。 |
| | 聘請顧問在目標會計、IT和 運營流程中協助流程改進和控制補救工作。 |
| | 使其全實體風險評估程序正規化，並記錄風險監測和緩解工作的內部所有權 ，改進風險監測活動，並以適當頻率定期向負責治理的人員報告。 |
| | 最終確定授權矩陣，以強制執行關鍵交易、事件和承諾的所需權限，並將這些權限傳達給整個公司的相關人員。 |
| | 進一步簡化其電子表格模型，以降低數學公式中出錯的風險，並提高 驗證電子表格邏輯的能力。 |
| | 聘請顧問協助管理層進行一般IT控制的流程改進和控制補救。 |
| | 繼續為企業資源規劃系統的實施進行範圍劃分和規劃，以精簡用於財務報告活動的應用程序的數量。 |
| 49|管理層的討論與分析 |
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公司的法定資本包括不限數量的普通股。截至2022年8月11日，以下普通股、認購權證、股票期權、限制性股份單位和可轉換債務轉換期權未償還：
| 證券市場表現突出 | ||||
| 已發行及已發行股份 |
16,155,654 | |||
| 股份認購權證(1) |
8,120,708 | |||
| 股票期權 |
968,103 | |||
| 限售股單位 |
401,153 | |||
| 2021年可轉換債券(2) |
15,750 | |||
| 總計 |
25,661,368 | |||
| (1) | 股份認購權證賦予持有人在指定日期前以指定價格購買本公司普通股的權利。未發行的認股權證的行使價格從發行之日的加元等值4.12美元至22.50美元不等，加權平均剩餘合同期限為2.6年。 |
| (2) | 債券可根據持有人的選擇進行轉換，轉換價格為5.85美元，已於2022年8月11日轉換為 加元。這些債券的剩餘期限為1.4年。 |
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本MD&A包含適用證券法定義的某些前瞻性信息和前瞻性聲明 。此類前瞻性信息和前瞻性陳述不代表歷史事實或信息或當前狀況，而僅代表公司對未來事件、計劃或目標的信念，其中許多事件、計劃或目標本質上是不確定的，不在公司的控制範圍之內。通常，此類前瞻性信息或前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，如：計劃、預期或不預期、預期、預算、計劃、預算、預期、預測、意向、預期或預期，或相信，或此類詞語和短語的變體，或可能包含某些行動、事件或結果的陳述，或可能包含某些行動、事件或結果的陳述、可能或將採取的行動、事件或結果、將繼續、將發生或將實現的。本文和本文中包含的前瞻性信息可能包括但不限於與以下方面有關的信息：
| | 將公司業務擴展到新的地理區域，包括澳大利亞、中國、東南亞、歐洲大陸和中東； |
| | 公司的業務和運營情況； |
| | 發展公司業務和運營的意向； |
| | 對公司產品和服務發展的期望，包括基礎技術； |
| | 對新產品的發展和採用的期望，包括公司現有客户基礎對新產品的採用； |
| | 該公司可能提供服務的潛在相關商業建築和工業用地的估計市場價值； |
| | 客户和市場對公司產品和解決方案的接受度； |
| | 吸引新客户以及開發和維護現有客户的能力，包括對公司產品的需求增加； |
| | 能夠成功地利用當前和未來的戰略夥伴關係和聯盟； |
| | 公司業務以及公司運營所在市場和司法管轄區的預期趨勢和挑戰； |
| | 獲得資本的能力； |
| | 公司的競爭戰略和業務戰略； |
| | 資本充足； |
| | 公司經營所處的一般經濟、金融市場、監管和政治條件； |
| | 公司滿足客户不斷變化的ESG需求的能力(因為ESG是一個快速發展的領域，而ESG是公司業務模式的關鍵組件)。 |
通過以這種方式識別此類信息和聲明， 公司提醒讀者此類信息和聲明會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致公司的實際結果、活動水平、業績或成就與此類信息和聲明中明示或暗示的內容大不相同。
| 51|管理層的討論與分析 |
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對本公司證券的投資是投機性的，並受到許多風險的影響，包括但不限於標題下討論的風險。風險因素位於公司日期為2022年4月4日的年度信息表格第31至44頁，可在www.sedar.com的公司電子文檔分析和檢索(SEDAR)配置文件系統中獲得該表格的副本。儘管公司試圖確定可能導致實際結果與前瞻性信息和前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素，但可能存在其他因素導致結果與預期、估計或預期的結果大不相同。
關於本MD&A中包含的前瞻性信息和前瞻性陳述，公司做出了某些假設，包括但不限於：
| | 公司將能夠成功地將收購的業務與公司的現有業務合併； |
| | 該公司將能夠將收購的技術納入其AssetCare平臺； |
| | 公司將能夠與被收購的業務實現協同效應； |
| | 收購完成後，任何被收購企業的客户仍將是本公司的客户； |
| | 公司將繼續遵守監管要求； |
| | 公司將擁有充足的營運資金，如有必要，將能夠獲得業務持續運營和發展所需的額外資金。 |
| | 廣泛接受使用人工智能和公司整合到其產品和服務中的其他技術。 |
| | 公司的有效税率、經常性收入和流通股數量沒有重大變化； |
| | 該公司將能夠擴大其服務範圍，並覆蓋所有潛在市場； |
| | 該公司可以服務的互聯商業建築和工業場地的估計數量是準確的； |
| | 該公司將能夠開發其技術並利用某些合作伙伴關係來滿足其客户快速發展的ESG需求和目標。 |
| | 本公司繼續遵守第三方知識產權； |
| | 關鍵人員將繼續受僱於公司，公司將能夠根據需要及時且具有成本效益地獲得和留住更多合格人員； |
| | 行業競爭的影響； |
| | 貨幣匯率和利率； |
| | 總體經濟和市場狀況的穩定性；以及 |
| | 總體經濟狀況和全球事件，包括新冠肺炎的持續影響。 |
儘管本公司認為編制前瞻性信息和陳述時使用的假設和因素以及前瞻性信息和陳述中包含的預期是合理的，但不應過度依賴此類信息和陳述，也不能保證或保證此類前瞻性信息和陳述將被證明是準確的，因為實際結果和 未來事件可能與此類信息和陳述中預期的大不相同。本MD&A中包含的前瞻性信息和前瞻性陳述是在本MD&A發佈之日作出的。公司或代表公司行事的人員隨後提供的所有書面和口頭的前瞻性信息和陳述均受本通知的明確限制。
| 52|管理層的討論與分析 |
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