注1.組織機構和業務運作説明

Investcorp India Acquisition Corp(“本公司”)是一家於年在開曼羣島註冊成立的空白支票公司2021年2月19日。本公司成立的目的是與一項或多項業務進行合併、股本交換、資產收購、股份購買、重組或其他類似業務合併(“業務合併”)。本公司是一家早期及新興成長型公司，因此，本公司須承擔與早期及新興成長型公司有關的所有風險。2022年1月11日，公司從Investcorp Acquisition Corp.更名為Investcorp India Acquisition Corp.

截至2022年6月30日，自2021年2月19日(成立)至2022年6月30日，公司尚未開始任何運營。從2021年2月19日(成立)到2022年6月30日期間的所有活動，都與公司的成立和首次公開募股(“首次公開募股”)有關，並確定了業務合併的目標。該公司最早在完成最初的業務合併之前不會產生任何營業收入。本公司將從首次公開招股所得款項中以利息收入的形式產生營業外收入。該公司選擇12月31日作為其財政年度的結束日期。

本公司首次公開招股的註冊書於2022年5月9日宣佈生效。2022年5月12日，公司完成首次公開募股22,500,000單位(“單位”，就出售單位所包括的A類普通股股份而言，為“公眾股份”)，以$計10.00每單位產生的毛收入為$225,000,000。此外，承銷商全面行使其超額配售選擇權，導致額外3,375,000已發行單位，總金額為$33,750,000，如附註3所述。

在首次公開招股結束的同時，本公司完成了14,400,000認股權證(“私人配售認股權證”)，價格為$1.00根據向ICE I Holdings Pte進行私募的私募認股權證。有限公司(“贊助商”)，產生毛收入#美元。14,400,000。關於承銷商行使其超額配售選擇權，本公司還完成了一項額外的1,687,500私募認股權證價格為$1.00每份私募認股權證的總收益為$1,687,500，如附註4所述。

公司管理層對首次公開發售和出售私募認股權證的淨收益的具體運用擁有廣泛的酌處權，儘管幾乎所有的淨收益都打算一般用於完成業務合併。納斯達克規則規定，企業合併必須與一個或多個目標企業合併，這些目標企業的公平市值加起來至少等於80在簽署最終協議進行企業合併時，信託賬户餘額的百分比(定義如下)(減去信託賬户所賺取利息的任何應繳税款)。只有在企業合併後的公司擁有或收購的情況下，公司才會完成企業合併50目標的未償還有表決權證券的%或以上，或以其他方式獲得目標的控股權，足以使目標不需要根據經修訂的1940年投資公司法(“投資公司法”)註冊為投資公司。不能保證該公司將能夠成功地實施業務合併。在擬議的發售結束時，管理層已同意10.30在建議發售中出售的每單位，包括出售私募認股權證的收益，將存放在信託賬户(“信託賬户”)，並投資於投資公司法第2(A)(16)節所述的美國政府證券，到期日為185(I)完成業務合併或(Ii)向本公司股東分派信託户口內的資金(以較早者為準)，或任何符合投資公司法第2a-7條規定條件的不限成員名額投資公司。

本公司為其已發行公眾股份持有人(“公眾股東”)提供於企業合併完成時贖回全部或部分公眾股份的機會(I)與召開股東大會以批准企業合併或(Ii)以收購要約方式贖回全部或部分公眾股份。對於建議的企業合併，本公司可在為此目的召開的股東大會上尋求股東批准企業合併，股東可在會上尋求贖回其股份，無論他們投票贊成還是反對企業合併。只有當公司的有形淨資產至少為#美元時，公司才會繼續進行業務合併5,000,001無論是在企業合併完成之前或之後，如果公司尋求股東批准，投票表決的大多數流通股都會投票贊成企業合併。

如果本公司尋求股東對企業合併的批准，並且它沒有根據要約收購規則進行贖回，本公司的公司註冊證書規定，公眾股東，連同該股東的任何關聯公司或與該股東一致行動或作為一個“集團”(定義見1934年證券交易法(經修訂)第13條)的任何其他人士，在未經本公司事先書面同意的情況下，將被限制尋求15%或更多公眾股份的贖回權。

公眾股東將有權按當時信託賬户中金額的一定比例贖回他們的股票(最初為#美元10.30每股，加上從信託賬户中持有的資金賺取的任何按比例計算的利息，而這些資金以前並未發放給本公司以支付其納税義務)。本公司認股權證業務合併完成後，將不會有贖回權。這些A類普通股將按贖回價值入賬，並根據會計準則編纂(“ASC”)主題480“區分負債與權益”，在建議的發售完成後分類為臨時股本。

若不需要股東表決，且本公司因業務或其他法律原因而決定不進行股東表決，本公司將根據其公司註冊證書，根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的收購要約規則提出贖回，並提交包含與美國證券交易委員會完成業務合併前的委託書中所包含的基本相同的信息的收購要約文件。

本公司的發起人已同意(A)投票表決其創始人股票(定義見附註5)和在首次公開募股期間或之後購買的任何公開股票，以支持企業合併；(B)不會就本公司在企業合併完成前的企業合併活動提出對公司的公司註冊證書的修訂，除非本公司向持不同意見的公眾股東提供機會，在進行任何此類修訂的同時贖回其公開發行的股票；(C)不贖回任何股份(包括創辦人股份)，使其有權在股東投票批准企業合併時從信託户口收取現金(或在與企業合併相關的收購要約中出售任何股份，如本公司未就此尋求股東批准)或投票修訂經修訂及重訂的公司註冊證書中有關企業合併前活動股東權利的條文；及(D)如企業合併未完成，創辦人股份於清盤時不得參與任何清算分派。然而，如果公司未能完成其業務合併，保薦人將有權清算信託賬户中關於在建議發行期間或之後購買的任何公開股票的分配。

如本公司未能在建議發售完成後15個月內(“合併期”)(或最多21個月，如本公司延長完成一項業務合併的時間)內完成業務合併，本公司將(I)停止除清盤的目的外的所有業務，(Ii)在合理可能範圍內儘快贖回公眾股份，但在其後不超過十個營業日，贖回公眾股份，按每股價格以現金支付，相當於當時存入信託賬户的總金額，包括從信託賬户中持有的資金賺取的利息，以前沒有發放給我們用於納税(減去不超過#美元100,000根據適用法律，(I)贖回公眾股東的權利(包括支付解散費用的利息)除以當時已發行的公眾股份數目，公眾股東作為股東的權利(包括獲得進一步清盤分派(如有)的權利)將完全消滅，及(Iii)在贖回後，在獲得其餘股東和本公司董事會批准的情況下，在合理可能範圍內儘快開始自動清盤，從而正式解散本公司，但在每種情況下，均受特拉華州法律規定的就債權人的債權和適用法律的規定作出規定的義務所規限。如果公司沒有在合併期內完成業務合併，在這種情況下，信託賬户中持有的資金將可用於贖回公開發行的股票。在這種分派的情況下，剩餘可供分派的資產的每股價值可能低於單位首次公開發行價格#美元。10.00.

發起人同意，如果第三方就向本公司提供的服務或銷售給本公司的產品或與本公司訂立書面意向書、保密或類似協議或商業合併協議的預期目標企業提出任何索賠，並在一定範圍內將信託賬户中的資金金額減少到(I)$以下，則發起人將對本公司負責。10.30及(Ii)截至信託賬户清盤當日信託賬户所持有的每股公開股份的實際金額，如少於$10.30每因信託資產價值減少而導致股份減去應付税款，惟該等負債將不適用於簽署放棄信託賬户所持有款項的任何及所有權利(不論該豁免是否可強制執行)的第三方或預期目標業務所提出的任何申索，亦不適用於本公司就建議發售的承銷商就若干負債(包括根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的負債而提出的彌償)下的任何申索。然而，本公司沒有要求保薦人為該等賠償義務預留資金，也沒有獨立核實保薦人是否有足夠的資金履行其賠償義務，並認為保薦人的唯一資產是本公司的證券。因此，本公司不能向其股東保證保薦人能夠履行這些義務。公司的任何高級管理人員或董事都不會賠償公司

索賠第三方的索賠，包括但不限於供應商和潛在目標企業的索賠。本公司將努力使與本公司有業務往來的所有供應商、服務提供商、潛在目標企業或其他實體與本公司簽署協議，放棄對信託賬户中所持資金的任何權利、所有權、利益或索賠，從而降低贊助商因債權人的債權而不得不賠償信託賬户的可能性。

流動資金、資本資源和持續經營考慮

截至2022年6月30日，該公司擁有1,229,516現金和營運資金#美元1,417,991.

本公司截至2022年6月30日的流動資金需求已由保薦人提供的資金滿足，以支付某些發售費用。此外，為支付與企業合併有關的交易費用，本公司的保薦人或保薦人的聯營公司或本公司若干高級職員及董事可(但無義務)向本公司提供營運資金貸款，定義如下(見附註5)。截至2022年6月30日，沒有任何週轉貸款項下的未償還金額。

於首次公開發售完成前，本公司缺乏維持營運一段合理期間所需的流動資金，該期間被視為自財務報表發出日期起計一年。然而，該公司完成了首次公開募股，詳情見附註3，所產生的資本超過了存入信託賬户的資金。這部分超額資本可能會被公司用於一般營運資金用途。此外，公司的贊助商已同意提供支持，使公司能夠在這些財務報表發佈之日起的一年內繼續運營並履行其潛在的義務。

關於本公司根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2014-15年度的權威指導對持續經營考慮的評估，“披露實體作為持續經營企業的能力的不確定性”。該公司在2023年8月12日之前，即IPO結束後的15個月內，完成業務合併。本公司能否在指定期限內完成企業合併尚不確定。如果企業合併沒有在2023年8月12日之前完成，將有強制清算和隨後的解散。強制清算和隨後解散的流動資金狀況和日期令人對本公司自本財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。本財務報表不包括任何與收回已記錄資產或負債分類有關的調整，如果公司無法繼續經營下去，可能需要對這些資產進行分類。

風險和不確定性

管理層目前正在評估新冠肺炎疫情的影響，並得出結論，儘管病毒有合理的可能性對公司的財務狀況、運營結果、擬發行股票的結束和/或尋找目標公司產生負面影響，但具體影響尚不能輕易確定。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。

2022年2月，俄羅斯聯邦和白俄羅斯開始在烏克蘭開展軍事行動。由於這一行動，包括美國在內的多個國家對俄羅斯聯邦和白俄羅斯實施了經濟制裁。截至這些簡明財務報表的日期，這一行動和相關制裁對全球經濟的影響無法確定，對公司財務狀況、經營業績和現金流的具體影響也無法確定。

附註2.主要會計政策摘要

注3.首次公開招股

根據首次公開招股，本公司出售25,875,000單位，買入價為$10.00每單位。每個單位將包括一股A類普通股，$0.0001面值，以及一份可贖回認股權證(“公共認股權證”)的一半。每份完整的公共認股權證將使持有人有權以行使價$購買一股A類普通股。11.50每股(見附註8)。

注4.私募

贊助商總共購買了16,087,500私募認股權證，價格為$1.00根據認股權證，在首次公開發售結束時同時結束的私募中。

每份私募認股權證與首次公開發售的認股權證相同，不同之處在於私募認股權證將不會有贖回權或從信託户口中作出與私募認股權證有關的清算分派，若本公司未於合併期內完成業務合併，則該等認股權證將會失效。

附註6.承付款和或有事項

註冊權

方正股份、私募配售認股權證及於營運資金貸款及延期貸款轉換後可能發行的任何認股權證持有人(以及其成分證券的持有人，視情況而定)將有權根據將於建議發售生效日期前或當日簽署的登記權協議享有登記權，該協議規定本公司須登記該等證券以供轉售(就方正股份而言，只有在轉換為A類證券後方可轉售)。

普通股)。這些證券的大多數持有者有權提出最多三項要求，要求公司登記此類證券，但不包括簡短的要求。此外，持有人對企業合併完成後提交的登記聲明擁有某些“搭載”登記權，以及根據證券法第415條要求公司登記轉售該等證券的權利。本公司將承擔與提交任何此類登記聲明相關的費用。

承銷協議

該公司授予承銷商一份45-最多購買天數的選項3,375,000額外單位，以彌補首次公開發行價格的超額配售，減去承銷折扣和佣金。超額配售選擇權與首次公開發售同時行使。

注7.認股權證法律責任

本公司的帳目29,025,000就首次公開招股發行的認股權證(16,087,500私人認股權證及12,937,500根據FASB ASC 480，區分負債與權益和ASC 815-40，衍生工具和對衝中所載的指導。這種指導規定，由於認股權證不符合其規定的股權處理標準，每份認股權證必須記錄為負債。因此，本公司將按其公允價值將每份認股權證歸類為負債。這項負債須在每個資產負債表日重新計量。每次重新計量時，認股權證負債將調整為公允價值，公允價值的變化將在公司的簡明經營報表中確認。

本公司將繼續調整公允價值變動的負債，直至普通權證的行使或到期日期較早者為止。屆時，與普通股認股權證相關的認股權證負債部分將重新分類為額外實收資本。

手令-公有認股權證只能對整數股行使。於行使公開認股權證時，將不會發行零碎股份。公共認股權證將成為可行使的30天企業合併完成後。公開認股權證將會到期五年自企業合併完成或更早於贖回或清算之日起。

本公司將無責任根據公共認股權證的行使交付任何A類普通股，亦無義務就該等公共認股權證的行使進行結算，除非證券法下有關在行使公共認股權證時可發行的A類普通股的註冊聲明當時生效，以及有關招股章程是最新的，但須受本公司履行其註冊責任的規限。任何公共認股權證將不會以現金或無現金方式行使，本公司亦無責任向尋求行使其公共認股權證的持有人發行任何股份，除非行使認股權證的持有人所在國家的證券法已登記或符合資格，或可獲豁免登記。

本公司已同意在切實可行的範圍內儘快，但在任何情況下不得遲於15在企業合併結束後的工作日內，其將盡其最大努力向美國證券交易委員會提交登記聲明，登記根據證券法的規定，可通過行使公共認股權證發行的A類普通股。本公司將盡其最大努力向美國證券交易委員會提交一份涵蓋在行使認股權證時可發行的A類普通股的登記説明書，以使該登記説明書生效，並維持一份與該等A類普通股有關的現行招股説明書，直至認股權證到期或被贖回為止，一如認股權證協議所述。如一份涵蓋在行使認股權證時可發行的A類普通股的登記聲明不能由60這是在企業合併結束後的營業日，權證持有人可根據證券法第3(A)(9)條或另一項豁免，以“無現金基礎”方式行使認股權證，直至有有效的登記聲明及本公司未能維持有效的登記聲明的任何期間為止。

在A類普通股每股價格等於或超過$時贖回權證18.00。一旦該等認股權證可予行使，本公司可贖回該等認股權證以進行贖回：

本公司將不會贖回上述認股權證，除非證券法下有關於行使認股權證時可發行的A類普通股的有效註冊聲明生效，以及有關該等A類普通股的現行招股説明書在整個30天的贖回期內可供查閲。如果認股權證可由我們贖回，即使本公司無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格，本公司仍可行使其贖回權。

在A類普通股每股價格等於或超過$時贖回權證10.00。一旦該等認股權證可予行使，本公司可贖回該等認股權證以進行贖回：

假若公開認股權證可由本公司贖回，而於行使認股權證時發行普通股未能根據適用的州藍天法律獲豁免註冊或資格，或本公司無法進行該等註冊或資格，則本公司不得行使其贖回權。

行使認股權證後可發行的A類普通股的行使價格和數量在某些情況下可能會調整，包括派發股票股息或資本重組、重組、合併或合併。此外，在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算公開認股權證。如果公司無法在合併期內完成企業合併，並且公司清算了信託賬户中持有的資金，權證持有人將不會收到任何與其權證相關的資金，也不會從信託賬户以外的公司資產中獲得與該等權證相關的任何分配。因此，這些權證可能會到期變得一文不值。如果公司要求贖回公開認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”行使。行使認股權證時可發行普通股的行使價及數目在若干情況下可予調整，包括派發股息、非常股息或資本重組、重組、合併或合併。如果公司無法在合併期內完成企業合併，並且公司清算了信託賬户中持有的資金，權證持有人將不會收到任何與其權證相關的資金，也不會從信託賬户以外的公司資產中獲得與該等權證相關的任何分配。因此，這些權證可能會到期變得一文不值。

此外，如果(X)公司為完成其最初的業務合併而發行額外的A類普通股或股權掛鈎證券以籌集資金，發行價或實際發行價低於$9.20每股A類普通股(有關發行價或有效發行價將由本公司董事會真誠釐定，如向保薦人或其聯營公司發行，則不考慮保薦人或該等聯營公司在發行前持有的任何方正股份)(“新發行價”)，(Y)該等發行所得的總收益超過60(Z)公司普通股的成交量加權平均成交價。20交易自交易日起計的一天期間

之前至本公司完成其初始業務合併之日(該價格，“市值”)低於$9.20每股，認股權證的行使價將調整為(最接近的)等於115市值和新發行價中較高者的百分比和美元18.00上述每股贖回觸發價格將調整為(最接近的)等於180市值和新發行價格中較大者的百分比。

私募認股權證將與建議發售的單位所包括的公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證及行使私募認股權證後可發行的普通股將不可轉讓、轉讓或出售，直至30除某些有限的例外情況外，企業合併完成後的天數。此外，私人配售認股權證將可在無現金基礎上行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。若私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

附註8.股東(虧損)權益

優先股-本公司獲授權發行1,000,000優先股：$0.0001票面價值。在2022年6月30日和2021年12月31日，有不是已發行或已發行的優先股。

A類普通股-本公司獲授權發行最多479,000,000A類普通股，$0.0001票面價值。公司普通股持有人有權每股一票。在2022年6月30日和2021年12月31日，有25,875,000和0A類普通股分別已發行或已發行。

B類普通股-該公司有權發行最多20,000,000B類普通股，$0.0001票面價值。公司普通股持有人有權每股一票。在2022年6月30日和2021年12月31日，有6,468,750B類普通股分別發行和發行。

2022年3月22日，贊助商免費投降，718,750B類普通股，導致我們的保薦人持有6,468,750已發行和已發行的方正股票，其中總計843,750保薦人未全部或部分行使超額配售，保薦人將在折算後的基礎上集體擁有，20首次公開招股後本公司已發行及已發行股份的百分比。由於承銷商選擇在首次公開發行的同時行使其超額配售選擇權，843,750方正股份不再被沒收。

B類普通股將在我們的業務合併完成後的第一個工作日以一對一的方式自動轉換為A類普通股，受股票拆分、股票分紅、重組、資本重組等調整的影響。如就初始業務合併發行或當作發行額外的A類普通股或股本掛鈎證券，則B類普通股轉換為A類普通股的比率將予調整(除非大部分已發行B類普通股的持有人同意就任何該等發行或當作發行豁免該等調整)，以使所有B類普通股轉換後可發行的A類普通股數目按折算基準合計相等。20首次公開發售時所有已發行普通股總數的百分比，加上就企業合併而發行或視為已發行的所有A類普通股及股本掛鈎證券(不包括已發行或將於企業合併中向任何賣方發行的任何股份或股本掛鈎證券，以及因轉換向本公司作出的貸款而向保薦人或其聯屬公司發行的任何私募等值認股權證)。方正股份持有人亦可隨時選擇將其持有的B類普通股轉換為同等數量的A類普通股，但須按上述規定作出調整。

公司可以增發普通股或優先股完成業務合併，或在完成業務合併後根據員工激勵計劃進行。

附註9.公允價值計量

本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而應收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時，本公司尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者如何為資產和負債定價的內部假設)。這個

以下公允價值等級用於根據可觀察到的投入和不可觀察到的投入對資產和負債進行分類，以便對資產和負債進行估值：

截至2022年6月30日和2021年12月31日，信託賬户中的投資包括266,774,496及$0貨幣市場基金，它們分別主要投資於美國國債。在截至2022年6月30日和2021年12月31日的季度期間，公司沒有從信託賬户中提取任何利息收入。

在報告所述期間開始時確認來往於第1、2和3級的轉賬。在此期間，有來往於1級和3級的轉賬。

本公司於2022年5月12日，即本公司首次公開招股完成之日，確定認股權證的初始公允價值。該公司使用二項式期權定價模型對認股權證進行估值。本公司分配來自(I)出售單位(包括一股A類普通股及一份公開認股權證一半)、(Ii)出售私募認股權證及(Iii)發行B類普通股所得款項(首先按其於初步計量時釐定的公允價值計算)，其餘所得款項按可能贖回的A類普通股(臨時股本)、A類普通股(永久股本)及B類普通股(永久股本)於初始計量日期的相對公平價值分配予A類普通股。

私募認股權證最初及其後均採用二項式期權定價模型進行估值，該模型被視為第3級公允價值計量。與首次公開發售相關發行的認股權證的公允價值最初採用二項網格模型計量，並於2022年6月30日根據該等認股權證的上市市價(第1級計量)計量。

二項式期權定價模型在確定認股權證公允價值時使用的主要不可觀測輸入是截至IPO日期的預期波動率，該波動率是根據沒有確定目標的可比“空白支票”公司的可觀測權證定價得出的。截至隨後估值日期的預期波動率是從該公司自己的公開認股權證定價中隱含的。

注10.後續事件

該公司對資產負債表日之後至未經審計的簡明財務報表發佈之日發生的後續事件和交易進行了評估。根據這項審核，本公司並無發現任何需要在未經審核簡明財務報表中作出調整或披露的後續事件。