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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止7月2日, 2022
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:1-16153
Tapestry公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-2242751 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
哈德遜10碼, 紐約, 紐約10001
(主要執行辦公室地址);(郵政編碼)
(212) 946-8400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年12月31日(最近完成的第二財季的最後一個工作日),非關聯公司持有的Tapestry,Inc.普通股的總市值約為$10.6十億美元。僅為確定這一數額,登記人不包括董事和高級管理人員持有的普通股。排除任何人持有的股份不應被解釋為表明該人有權直接或間接地指導登記人的管理層或政策,或該人由登記人控制或與登記人共同控制。
2022年8月5日,註冊人241,218,609已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
文件 | | 表格10-K參考 |
2022年股東周年大會委託書 | | 第三部分,第10-14項 |
Tapestry公司
目錄
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| | 頁碼 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
第二項。 | 屬性 | 30 |
第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
第六項。 | 已保留 | 32 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 53 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 53 |
第9A項。 | 控制和程序 | 53 |
項目9B。 | 其他信息 | 54 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 54 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 55 |
第11項。 | 高管薪酬 | 55 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 55 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 55 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 55 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 56 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 56 |
簽名 | | 57 |
關於前瞻性信息的特別説明
本文檔以及本文檔中以參考方式併入的文檔、我們的新聞稿以及由我們或以我們的名義不時做出的口頭聲明,可能包含符合聯邦證券法定義的某些“前瞻性聲明”,包括1933年修訂的“證券法”第27A條和1934年修訂的“證券交易法”第21E條,這些聲明基於管理層的當前預期,涉及可能導致我們的實際結果與我們目前的預期大不相同的風險和不確定性。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期未來企業和財務業績和財務狀況,並且經常包含諸如“可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“應該”、“預期”、“信心”、“目標”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“估計”、“在軌道上”、“未來”、“定位良好”、“計劃”、“潛力”等詞語,“位置”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“目標”、類似的表達,以及這些詞的變體或否定。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果這些風險或不確定因素成為現實,或者這些假設被證明是不正確的,Tapestry公司及其合併子公司的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除法律要求外,Tapestry公司不承擔以任何理由修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。
Tapestry公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,並受到許多風險、不確定性、估計和假設的影響,這些風險、不確定性、估計和假設可能會由於許多因素而導致實際結果與當前的預期大不相同,這些因素包括本10-K報表中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分中討論的那些因素。這些因素包括但不限於:(I)持續的冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行對我們的業務和財務業績的影響,包括由於製造合作伙伴暫時關閉、價格上漲、臨時門店關閉以及生產、運輸和交貨限制而對供應鏈的影響;(Ii)經濟狀況的影響;(Iii)我們在加速計劃下成功執行多年增長議程的能力;(Iv)我們控制成本的能力;(V)我們面臨的國際風險,包括貨幣波動和我們銷售或採購產品的市場的經濟或政治條件的變化; (Vi)網絡安全威脅和隱私或數據安全被破壞的風險;(Vii)市場上現有的和新的競爭的影響;(Viii)我們保持品牌價值和及時響應不斷變化的時尚和零售趨勢的能力,包括我們執行電子商務和數字戰略的能力;(Ix)季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績的影響;(X)我們防止我們的商標和其他專有權受到侵犯的能力;(Xi)税收和其他法律的影響;(Xii)我們從收購中獲得預期利益、節省成本和協同增效的能力;(Xiii)與國際貿易協定的潛在變化和對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險;(十四)未決和未來可能發生的法律訴訟的影響;以及(十五)與氣候變化和其他企業責任問題有關的風險。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有因素。
在本10-K表格中,所提及的“我們”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2022年7月2日(“2022財年”)的合併子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”僅指引用的品牌。2022財年為52周,2021年7月3日(《2021財年》)為53周,2020年6月27日(《2020財年》)為52周。
第一部分
項目1.業務
Coach,Inc.成立於1941年,前身為Tapestry,Inc.(“公司”),於2000年在馬裏蘭州註冊成立。在2015財年,該公司收購了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018財年,該公司收購了生活方式配飾和成衣公司Kate Spade&Company。2018財年晚些時候,該公司更名為Tapestry,Inc.
Tapestry,Inc.是總部設在紐約的領先奢侈品配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
我們的戰略
在2020財年,公司宣佈並啟動了一項戰略性的多年增長計劃(“加速計劃”)。加速計劃的指導原則是通過以下方式更好地滿足每個品牌獨特客户的需求:
•加強我們對消費者的關注:我們為每個品牌制定了明確的目標和戰略,並堅定不移地把消費者作為我們所做一切的核心。
•充分利用數據,以數字為先的理念引領市場:構建重要的數據和分析能力,以推動決策和提高效率;通過我們的電子商務和社交渠道提供身臨其境的客户體驗,以滿足越來越多利用數字平臺與品牌互動的消費者的需求;重新考慮商店的角色,目的是優化我們的車隊。
•轉變為更精簡、更具響應性的組織:更靈活地行動,簡化內部流程,並使團隊能夠快速採取行動,滿足消費者快速變化的需求。該公司在2021財年和2022財年分別實現了約2億美元和3億美元的年度總運行率費用節省。
本公司預計在截至2023年7月1日的財年(“2023財年”)不會產生與加速計劃相關的費用。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎的爆發繼續影響我們開展業務的大部分地區,導致嚴重的全球業務中斷。作為迴應,該公司採取了戰略行動,以加強其流動性和財務靈活性,並遵守當地法規,以保護員工和客户。雖然持續的疫情繼續帶來挑戰,例如行業面臨的供應鏈相關壓力、運費增加、臨時關閉和其他保護我們利益相關者的額外必要行動,但公司一直在適應當前環境,在短期內保持靈活性,同時繼續專注於其長期戰略和多年增長議程。
我們的品牌
該公司有三個可報告的部門:
•Coach包括通過Coach運營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和獨立第三方分銷商銷售Coach產品。這一細分市場佔2022財年總淨銷售額的73.6%。
•Kate Spade主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。這一細分市場佔2022財年總淨銷售額的21.6%。
•斯圖爾特·魏茨曼包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要是通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店、向批發客户銷售、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商。這一細分市場佔2022財年總淨銷售額的4.8%。
公司,這不是一個可報告的部門,代表着某些不能直接歸因於品牌的成本。這些費用主要包括行政和信息系統費用。
教練
Coach成立於1941年,是一家領先的奢侈品配飾和生活方式系列設計公司,建立在高質量工藝的基礎上的長期聲譽。該品牌秉持一種自由自在、全美的態度,以現代的視野進行設計,用Coach獨有的真實性和創新來重新想象當今的奢侈品。在世界各地,教練的名字是輕鬆紐約風格的代名詞。
商店— Coach經營獨立的零售店,包括旗艦店、奧特萊斯商店以及特許店內商店。這些商店位於地區性的購物中心、世界各地的大都市地區和老牌的直銷中心。
零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。Coach經營着數量有限的旗艦店,這些旗艦店提供Coach品牌的最全面表達,並位於全球遊客密集、人口稠密的城市。Coach奧特萊斯商店是在零售渠道之外銷售為奧特萊斯製造的產品和停止零售庫存的有效手段。奧特萊斯專賣店的設計、視覺展示和客户服務水平支持並強化了品牌形象。通過這些直銷店,我們瞄準了靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了Coach直營地點的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 教練 |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
門店數量 | | | | | | |
2022財年 | | 343 | | | 602 | | | 945 | |
與上一年相比淨變化 | | (11) | | | 17 | | | 6 | |
與上一年相比變化百分比 | | (3.1) | % | | 2.9 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 354 | | | 585 | | | 939 | |
與上一年相比淨變化 | | (21) | | | 2 | | | (19) | |
與上一年相比變化百分比 | | (5.6) | % | | 0.3 | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 375 | | | 583 | | | 958 | |
與上一年相比淨變化 | | (16) | | | (12) | | | (28) | |
與上一年相比變化百分比 | | (4.1) | % | | (2.0) | % | | (2.8) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2022財年 | | 1,659,813 | | | 1,358,981 | | | 3,018,794 | |
與上一年相比淨變化 | | (34,903) | | | 62,978 | | | 28,075 | |
與上一年相比變化百分比 | | (2.1) | % | | 4.9 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 1,694,716 | | | 1,296,003 | | | 2,990,719 | |
與上一年相比淨變化 | | (63,952) | | | 10,674 | | | (53,278) | |
與上一年相比變化百分比 | | (3.6) | % | | 0.8 | % | | (1.8) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 1,758,668 | | | 1,285,329 | | | 3,043,997 | |
與上一年相比淨變化 | | (43,742) | | | (19,289) | | | (63,031) | |
與上一年相比變化百分比 | | (2.4) | % | | (1.5) | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2022財年 | | 4,839 | | | 2,257 | | | 3,194 | |
2021財年 | | 4,787 | | | 2,215 | | | 3,185 | |
2020財年 | | 4,690 | | | 2,205 | | | 3,177 | |
在2023財年,我們預計總門店數量變化不大,主要是北美和日本門店數量減少,部分被大中華區門店位置和麪積的增加所抵消。
數位-我們將我們的數字平臺視為直接向客户提供Coach產品的工具,並增加了可訪問性,以便消費者可以在他們選擇的任何地方購買Coach產品。對於Coach,我們在美國、加拿大、日本、中國大陸、歐洲、澳大利亞和亞洲其他地區都有幾個電子商務網站。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發-我們與批發合作伙伴密切合作,以確保清晰和一致的產品展示。我們加強了在百貨商店環境中精選地點的專有Coach品牌燈具的展示。我們通過批發產品規劃和分配流程定製我們的產品,以匹配每個當地市場百貨商店消費者的特徵。我們繼續密切監控我們的批發客户持有的庫存,以努力優化批發門店的庫存水平。Coach的批發業務約佔2022財年部門總淨銷售額的10%。截至2022年7月2日,Coach的產品在全球約1700多個批發和分銷商地點銷售。Coach已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些分銷商通過旅遊零售點和在Coach沒有直接運營零售點的某些國際國家/地區銷售Coach產品。截至2022年7月2日和2021年7月3日,Coach沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
凱特·斯佩德
自1993年推出六款必備手袋以來,凱特·斯佩德紐約一直代表着色彩、智慧、樂觀和女性氣質。今天,它是一個全球生活方式品牌,與joy同義詞,提供手袋、成衣、珠寶、鞋類、禮物、家居裝飾等季節性系列。以其豐富的傳統和獨特的品牌DNA而聞名的紐約凱特·斯佩德提供了一個獨特的觀點,並讚揚了世界各地過着完美生活方式的女性社區。
商店— 凱特·斯佩德經營着獨立的零售店,包括旗艦店、直銷店以及特許商店。這些商店位於世界各地的地區性購物中心和大都市地區,以及老牌的直銷中心。
Kate Spade零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。Kate Spade經營着數量有限的旗艦店,這些旗艦店最充分地體現了Kate Spade品牌,並位於關鍵的戰略市場,包括全球遊客密集、人口稠密的城市。Kate Spade奧特萊斯商店是在零售渠道之外銷售為奧特萊斯製造的產品和停止零售庫存的有效手段。通過這些直銷店,我們瞄準了靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了凱特·斯佩德直營門店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凱特·斯佩德 |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
門店數量 | | | | | | |
2022財年 | | 207 | | | 191 | | | 398 | |
與上一年相比淨變化 | | (3) | | | (6) | | | (9) | |
與上一年相比變化百分比 | | (1.4) | % | | (3.0) | % | | (2.2) | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 210 | | | 197 | | | 407 | |
與上一年相比淨變化 | | (3) | | | (10) | | | (13) | |
與上一年相比變化百分比 | | (1.4) | % | | (4.8) | % | | (3.1) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 213 | | | 207 | | | 420 | |
與上一年相比淨變化 | | — | | | 13 | | | 13 | |
與上一年相比變化百分比 | | — | % | | 6.7 | % | | 3.2 | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2022財年 | | 592,649 | | | 275,287 | | | 867,936 | |
與上一年相比淨變化 | | (4,537) | | | (6,692) | | | (11,229) | |
與上一年相比變化百分比 | | (0.8) | % | | (2.4) | % | | (1.3) | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 597,186 | | | 281,979 | | | 879,165 | |
與上一年相比淨變化 | | (6,301) | | | (9,343) | | | (15,644) | |
與上一年相比變化百分比 | | (1.0) | % | | (3.2) | % | | (1.7) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 603,487 | | | 291,322 | | | 894,809 | |
與上一年相比淨變化 | | 24,838 | | | 23,973 | | | 48,811 | |
與上一年相比變化百分比 | | 4.3 | % | | 9.0 | % | | 5.8 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2022財年 | | 2,863 | | | 1,441 | | | 2,181 | |
2021財年 | | 2,844 | | | 1,431 | | | 2,160 | |
2020財年 | | 2,833 | | | 1,407 | | | 2,130 | |
我們預計2023財年將適度減少北美和日本的門店數量,因為該公司希望推動盈利能力的提高,並將重點轉移到數字渠道上。
數位-我們將我們的數字平臺視為將Kate Spade產品直接交付給客户的工具,其好處是增加了可訪問性,因為消費者可以在他們選擇的任何地方購買Kate Spade產品。對於Kate Spade,我們在美國、加拿大、中國大陸、日本和歐洲各地都有電子商務網站。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發-截至2022年7月2日,Kate Spade的產品在大約1000個批發和分銷商地點銷售,主要是在美國、加拿大和歐洲。我們繼續密切監控我們的批發客户持有的庫存,以努力優化批發門店的庫存水平。Kate Spade的批發業務約佔2022財年部門總淨銷售額的11%。Kate Spade已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些分銷商通過旅遊零售點以及在Kate Spade沒有直接運營零售點的某些國際國家銷售Kate Spade產品。截至2022年7月2日和2021年7月3日,凱特·斯佩德沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
斯圖爾特·魏茨曼
Stuart Weitzman成立於1986年,是領先的配飾品牌,是女性氣質中力量的代名詞。斯圖爾特·魏茨曼以精力充沛、大膽和以目標為導向的態度而聞名,它以將時尚、功能和合身融入每一種剪影的獨特方法而聞名。該品牌專注於打造毫不費力的鞋子--每一款鞋都是為了讓女性擁有自信和舒適度--在世界各地引起了共鳴,並繼續激勵女性每天一步一個腳印地征服。
商店 — 斯圖爾特·魏茨曼的產品主要在零售店和折扣店銷售。零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。通過奧特萊斯商店,我們瞄準靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了斯圖爾特·魏茨曼直營店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 斯圖爾特·魏茨曼 |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
門店數量 | | | | | | |
2022財年 | | 39 | | | 61 | | | 100 | |
與上一年相比淨變化 | | (9) | | | 5 | | | (4) | |
與上一年相比變化百分比 | | (18.8) | % | | 8.9 | % | | (3.8) | % |
| | | | | | |
2021財年(1) | | 48 | | | 56 | | | 104 | |
與上一年相比淨變化 | | (10) | | | (17) | | | (27) | |
與上一年相比變化百分比 | | (17.2) | % | | (23.3) | % | | (20.6) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 58 | | | 73 | | | 131 | |
與上一年相比淨變化 | | (13) | | | (3) | | | (16) | |
與上一年相比變化百分比 | | (18.3) | % | | (3.9) | % | | (10.9) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2022財年 | | 74,836 | | | 84,070 | | | 158,906 | |
與上一年相比淨變化 | | (13,558) | | | 3,620 | | | (9,938) | |
與上一年相比變化百分比 | | (15.3) | % | | 4.5 | % | | (5.9) | % |
| | | | | | |
2021財年(1) | | 88,394 | | | 80,450 | | | 168,844 | |
與上一年相比淨變化 | | (14,390) | | | (8,732) | | | (23,122) | |
與上一年相比變化百分比 | | (14.0) | % | | (9.8) | % | | (12.0) | % |
| | | | | | |
2020財年 | | 102,784 | | | 89,182 | | | 191,966 | |
與上一年相比淨變化 | | (22,552) | | | (1,118) | | | (23,670) | |
與上一年相比變化百分比 | | (18.0) | % | | (1.2) | % | | (11.0) | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2022財年 | | 1,919 | | | 1,378 | | | 1,589 | |
2021財年(1) | | 1,842 | | | 1,437 | | | 1,624 | |
2020財年 | | 1,772 | | | 1,222 | | | 1,465 | |
(1) 在2021財年,我們退出了之前運營的某些地區,以根據加速計劃優化我們的機隊。
在2023財年,我們預計中國大陸的門店數量和麪積將略有增加,北美的門店數量和麪積將略有減少。
數位-我們將我們的數字平臺視為直接向客户提供斯圖爾特·魏茨曼產品的工具,並增加了易用性,因為消費者可以在他們選擇的任何地方購買斯圖爾特·魏茨曼品牌的產品。對於Stuart Weitzman,我們在美國、加拿大和中國大陸都有電子商務網站。此外,我們繼續利用第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發-斯圖爾特·魏茨曼的產品主要通過全球大約900個批發和分銷商銷售,其中包括多品牌精品店。斯圖爾特·魏茨曼的批發業務約佔2022財年部門總淨銷售額的34%。我們繼續密切監控我們的批發客户持有的庫存,以努力優化批發門店的庫存水平。斯圖爾特·魏茨曼已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些經銷商通過旅遊零售點以及在斯圖爾特·魏茨曼沒有直接經營零售點的某些國際國家和地區銷售斯圖爾特·魏茨曼的產品。截至2022年7月2日和2021年7月3日,斯圖爾特·魏茨曼沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
有關公司部門的更多信息,請參閲附註17,“部門信息”。
許可
我們的品牌在設計過程中發揮着積極的作用,並在我們的全球許可關係中控制着產品的營銷和分銷。我們的主要許可關係及其截至2022年7月2日的日曆年到期情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 類別 | | 合夥人 | | 日曆年到期 |
教練 | | 技術配件 | | 芬奇 | | 2023 |
教練 | | 首飾和軟飾品 | | 以中心為中心 | | 2024 |
教練 | | 手錶 | | 莫瓦多 | | 2025 |
教練 | | 眼鏡 | | 奢侈品 | | 2026 |
教練 | | 清香 | | 間隔期 | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 餐具和家居用品 | | 勒諾克斯 | | 2022 |
凱特·斯佩德 | | 時尚牀上用品 | | HTA | | 2023 |
凱特·斯佩德 | | 技術配件 | | 芬奇 | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 手錶 | | 化石 | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 睡衣 | | 科馬爾 | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 眼鏡 | | 薩菲洛 | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 文具和禮品 | | 救生員出版社 | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 清香 | | 間隔期 | | 2030 |
在大多數情況下,根據許可證製造的產品通過商店和批發渠道銷售,在公司批准的情況下,被許可人有權通過其他場所選擇性地分銷產品,這些場所為我們的品牌提供了額外的、但受控制的曝光。我們的授權合作伙伴通常為我們品牌產品的淨銷售額支付版税。這類版税目前約佔Tapestry總淨銷售額的1%。許可協議通常賦予我們的品牌權利,如果未能實現指定的銷售目標,則有權終止許可。
產品
下表按細分市場顯示了我們每個產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 |
教練 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,574.8 | | | 38 | % | | $ | 2,302.3 | | | 40 | % | | $ | 1,852.0 | | | 37 | % |
女裝配飾 | 942.5 | | | 14 | | | 776.7 | | | 14 | | | 645.4 | | | 13 | |
男士洗手間 | 904.8 | | | 14 | | | 769.3 | | | 13 | | | 688.0 | | | 14 | |
其他產品 | 499.2 | | | 7 | | | 404.8 | | | 7 | | | 340.3 | | | 7 | |
總教練 | $ | 4,921.3 | | | 73 | % | | $ | 4,253.1 | | | 74 | % | | $ | 3,525.7 | | | 71 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 819.5 | | | 12 | % | | $ | 681.5 | | | 12 | % | | $ | 648.9 | | | 13 | % |
其他產品 | 319.0 | | | 5 | | | 269.3 | | | 5 | | | 260.0 | | | 5 | |
女裝配飾 | 307.0 | | | 5 | | | 259.2 | | | 4 | | | 240.6 | | | 5 | |
全部凱特·斯派德 | $ | 1,445.5 | | | 22 | % | | $ | 1,210.0 | | | 21 | % | | $ | 1,149.5 | | | 23 | % |
斯圖爾特·魏茨曼(1) | $ | 317.7 | | | 5 | % | | $ | 283.2 | | | 5 | % | | $ | 286.2 | | | 6 | % |
總淨銷售額 | $ | 6,684.5 | | | 100 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100 | % |
(1)斯圖爾特·魏茨曼的大部分銷售額來自女性鞋類。
女式手袋-女性手袋系列以古典靈感和時尚設計為特色。這些系列旨在滿足我們廣泛和多樣化的消費者基礎的時尚和功能需求。
女裝配飾-女性配件包括與我們的手袋相輔相成的小型皮具,包括錢包、錢幣、手鐲和化粧盒。這一類別還包括新奇的配件(包括通訊錄、時間管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、鑰匙環和護身符。
男士套裝-男士系列包括手袋系列(包括商務包、電腦包、信使風格的包、揹包和手提包)、小型皮具(包括錢包、卡片盒、旅行記事本和皮帶)、鞋類、手錶、香水、太陽鏡、新奇配件和成衣物品。
其他產品-這些產品主要包括女鞋、眼鏡(如太陽鏡)、珠寶(包括手鐲、項鍊、戒指和耳環)、女性香水、手錶、某些女性季節性生活方式服裝系列,包括外衣、成衣和寒冷天氣配件,如手套、圍巾和帽子。此外,Kate Spade品牌的兒童鞋類用品、家居用品和家居配件,如時尚牀上用品和餐具,以及文具和禮物都包括在這一類別中。
設計和銷售
我們的創意領導者負責在產品、商店和營銷的消費者觸點上概念化和實施我們品牌的設計方向。在Tapestry,每個品牌都有專門的設計和銷售團隊;這確保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌獨有的聲音和定位與客户交談。設計師可以訪問品牌廣泛的產品設計檔案,這些檔案是新產品概念的寶貴資源。我們的設計師與強大的銷售團隊合作,分析銷售、市場趨勢和消費者偏好,以確定市場機會,幫助指導每一季的設計過程,並創造出與全球相關的產品類別。利用我們在Tapestry平臺上對數據和分析工具的戰略投資,銷售商能夠更深入地瞭解客户行為,使我們的團隊能夠更快、更高效地響應消費者偏好和需求的變化,並擴大品牌間的機會。我們的銷售團隊致力於管理產品生命週期,以最大限度地提高所有渠道的銷售額和盈利能力。產品類別團隊由設計、銷售、產品開發和採購專家組成,幫助每個品牌執行與品牌戰略方向一致的設計理念。
我們的設計和銷售團隊還與我們所有的授權合作伙伴密切合作,確保授權產品的概念和設計符合預期的市場機會,並傳達與我們品牌相關的獨特視角和生活方式。
市場營銷學
我們對我們的每個品牌使用360度營銷方法,在所有渠道同步我們的努力,以確保每個接觸點的一致性。我們的全球營銷戰略是,每當消費者通過我們的溝通和視覺商品與我們的品牌接觸時,我們都會傳遞一致、相關和多層次的信息。每個品牌的獨特定位都是由我們的創意營銷、視覺營銷和公關團隊以及外部創意機構傳達的。我們還擁有成熟的消費者和市場研究能力,這有助於我們評估消費者的態度和趨勢。
我們在全球開展了多項消費者溝通活動,包括在國家、地區和地方層面的直接營銷活動。2022財年,公司營銷相關活動的總支出為5.516億美元,約佔淨銷售額的8%,而2021財年為3.952億美元,約佔淨銷售額的7%。
我們廣泛的營銷活動利用了各種媒體,包括數字、社交、印刷和户外媒體。我們各自的品牌網站作為有效的溝通工具,提供身臨其境的品牌體驗,展示所有產品類別的最全面表達。
作為我們直接營銷戰略的一部分,我們使用消費者數據庫在電子郵件和短信等直接渠道中生成個性化通信,以促進參與度和建立知名度。電子郵件聯繫人是我們溝通的重要組成部分,並被髮送給選定的消費者,以刺激消費者購買並建立品牌知名度。除了作為全球交易點之外,訪問我們電子商務網站的訪問者還提供了一個增加這些消費者數據庫大小的機會,除非受到限制。
該公司有幾個地區性信息網站,適用於我們尚未建立電子商務業務的地點。該公司利用並繼續探索社交媒體網站等數字技術,將其作為具有成本效益的消費者溝通機會,以增加在線和商店銷售,獲得新客户和建立品牌知名度。
製造業
Tapestry小心翼翼地平衡其對有限數量的“更好的品牌”合作伙伴的承諾,這些合作伙伴已經證明瞭誠信、質量和可靠的交付。該公司繼續評估新的製造來源和地理位置,以便以最佳成本提供最優質的產品,並減輕通貨膨脹市場中製造的影響。
我們的原材料供應商、獨立製造商和授權合作伙伴必須達到並保持高質量標準,這是我們品牌形象不可分割的一部分。在與新的成品製造供應商合作之前,該公司通過進行質量和商業實踐標準審查來評估每一家工廠。此外,對於成品製造商,我們要求提交一份在提交之日起六個月內進行的社會合規報告。在提供可接受的報告之前,不符合我們標準的供應商不會獲得批准。對現有的、以前批准的設施的定期評估是定期進行的。我們相信,我們的製造合作伙伴在實質上遵守了公司的誠信標準。
這些獨立製造商各自或合計支持廣泛的產品類型、材料和季節性湧入的以時尚為導向的新款式,這使我們能夠滿足市場需求的變化和消費者偏好的變化。
我們與優質皮革和五金製品供應商有着長期的合作關係。雖然我們的產品是由獨立製造商製造的,但我們在原材料的選擇上保持着強有力的監督,並通過在獨立製造設施進行現場質量檢查來監督對質量控制標準的遵守。
我們對我們的每個品牌從設計到製造的供應鏈過程保持着強有力的監督。我們能夠做到這一點,通過在越南、中國大陸、菲律賓、柬埔寨和西班牙設立採購管理辦事處,與我們的獨立製造商密切合作。這一基礎廣泛的全球製造戰略旨在優化成本、交貨期和建設能力的組合。由於新冠肺炎,我們已經並可能繼續經歷某些地區的第三方製造設施的中斷。請參閲項目7中的“執行概覽”。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,以獲取更多信息。
在2022財年,Coach產品的製造商主要位於越南、柬埔寨、菲律賓和印度尼西亞,沒有單個供應商提供了該品牌總購買量的10%或更多。在2022財年,Kate Spade的產品主要在越南、柬埔寨、印度尼西亞和中國生產。Kate Spade有一家位於印度尼西亞的供應商,他們單獨提供了該品牌總購買量的10%以上(約佔11%)。斯圖爾特·魏茨曼的產品主要是在西班牙製造的。在2022財年,斯圖爾特·魏茨曼有四家供應商,全部位於西班牙,他們各自提供了該品牌總銷量的10%以上(或總計約44%)。
履約
該公司的履約網絡旨在將每個品牌的產品從我們的製造商運往世界各地的履約中心進行檢驗、儲存、訂單處理和交付。這些履行中心要麼由公司直接運營,要麼由獨立的第三方運營,公司在適當的情況下利用多個品牌的履行中心。我們的設施使用條形碼掃描倉庫管理系統,我們的履行中心員工使用手持掃描儀讀取產品條形碼。這允許準確的存儲和訂單處理,並使我們能夠為客户提供優質的服務。我們的產品主要運往零售店、批發客户和電子商務客户。
產品履行在世界各地由公司運營或由第三方管理的設施中進行。在北美,我們在佛羅裏達州傑克遜維爾和俄亥俄州西切斯特設有物流中心,由Tapestry運營。在全球範圍內,我們利用由第三方擁有和運營的中國大陸、荷蘭、英國和西班牙的履行中心。我們還通過日本、大中華區部分地區(中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣)、韓國、新加坡、馬來西亞、西班牙、英國、加拿大、澳大利亞的當地履行中心,並從2023財年開始在墨西哥利用當地履行中心,這將支持美國的市場。這些設施利用自動化倉庫管理系統,與我們的企業資源規劃(“ERP”)系統接口。
在2022財年,該公司簽訂了一項位於內華達州拉斯維加斯的設施的租賃協議。該設施預計將成為一個多品牌的履行中心,旨在增加能力並繼續增強履行能力。
信息系統
公司的信息系統對於支持公司的長期戰略是不可或缺的。我們的信息技術平臺是一項關鍵能力,用於支持數字增長,推動以消費者為中心和數據驅動的決策。我們不斷致力於增強我們的數字技術平臺,並通過向我們的直接面向消費者渠道提供新功能來提升我們的電子商務能力,包括利用基於雲的技術基礎設施增強我們的全渠道。
該公司從2021財年開始實施銷售點系統,該系統支持所有店內交易,分發每家店的管理報告,並每天收集銷售和工資信息。這種每天收集商店銷售和庫存信息的結果是及早確定業務趨勢,併為商店庫存補充提供詳細的基線。Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade歐洲門店的實施已經完成。凱特·斯佩德在北美的推廣工作正在進行中,預計將於2023財年第一季度完成。
該公司維護全球信息安全和隱私合規計劃,包括圍繞公司信息系統的風險管理政策和程序、網絡安全實踐以及對消費者和員工個人數據和機密信息的保護。董事會對公司的風險管理政策和程序擁有最終監督權,並已將監測這一領域的風險和計劃的主要責任委託給審計委員會,該委員會每季度接收有關信息安全和隱私風險及合規的最新情況。董事會也定期收到關於這些主題的最新情況。作為公司合規計劃的一部分,所有全球員工都必須接受信息安全(包括網絡安全)以及全球數據隱私要求和合規措施的年度培訓。我們還定期進行內部和第三方評估,以測試我們的網絡安全控制,進行網絡模擬和年度桌面演習,並持續評估我們關於處理和控制個人數據的隱私通知、政策和程序,以及我們為幫助保護我們免受網絡安全或個人數據入侵而建立的系統。此外,我們維持網絡安全和網絡責任保險,以便在發生某些承保的網絡損失和數據泄露時提供一定程度的財務保護。
商標和專利
Tapestry擁有與Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的所有品牌產品的生產、營銷、分銷和銷售有關的世界各地的所有材料商標權。此外,它還授權某些類別的商品和限量版合作特別項目的生產、營銷和分銷所使用的商標和版權。Tapestry還在世界各國擁有並維護相關類別產品的商標註冊。主要商標包括Tapestry、Coach、Stuart Weitzman、Kate Spade和Kate Spade New York。它還擁有Coach和Horse&Carry Design、Coach和Story Patch Design、Coach和Lozenger Design、Coach和Tag Design、Coach品牌的Signature C Design等品牌特定商標;Kate Spade New York和Spade Design以及Kate Spade紐約品牌的鐵鍬花圖案;以及Stuart Weitzman品牌的堆疊Stuart Weitzman標誌。Tapestry不依賴於任何一個特定的商標或設計專利,儘管Tapestry認為Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的名字對其業務很重要。此外,Tapestry還擁有多項設計專利和其品牌產品設計的實用新型專利。Tapestry積極監管其商標,並在國內和國際上追查侵權者。它通過內部產生的線索,以及通過其調查人員網絡、每個品牌各自的在線報告表、Tapestry熱線和世界各地的商業合作伙伴來追查造假者。
該公司預計,只要繼續使用和續期,其材料商標將保持充分的效力和效力。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。在2022財年,由於運輸時間增加,該公司在第四財季開始為2023財年冬季和假日季節建立庫存。
公司在任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動都可能受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括新冠肺炎等宏觀經濟事件或不利的天氣條件。
政府監管
該公司的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響此類產品的成本。本公司在其業務運作中不受配額或其他政府限制的實質性限制,但關税確實是產品總成本的一部分。為了最大限度地擴大機會,該公司通過外貿區、保税物流園區和其他戰略舉措,如自由貿易協定,運營複雜的供應鏈。例如,根據美國普惠制(GSP)計劃,我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2021財年第三季度到期,導致額外關税對毛利率產生了負面影響。此外,該公司還在全球許多國家和地區經營直接進口業務。因此,該公司的跨境活動受到各種海關和邊境保護機構或其他政府的嚴格政府法規和限制
控制公司產品質量和安全的機構。該公司擁有一個內部全球貿易、海關和產品合規組織,以幫助管理其進出口和監管事務活動。
競爭
我們經營的產品類別競爭激烈。該公司主要與歐美奢侈品和易接近的奢侈品品牌以及自有品牌零售商競爭。在不同程度上,根據涉及的產品類別,我們在風格、價格、客户服務、質量、品牌聲譽和認知度等方面進行競爭。在過去的十年裏,這些奢侈品和可接近的奢侈品品牌已經增長,預計還將繼續增長,鼓勵新的競爭對手進入,同時也增加了來自現有競爭對手的競爭。這種日益激烈的競爭推動了人們對這些品牌忠誠度類別的興趣。然而,我們相信,我們擁有顯著的競爭優勢,因為我們的品牌得到了消費者的認可和接受。
企業責任
作為一家以人為中心、以目標為導向的公司,Tapestry的企業責任框架--我們的Social Fabric--將整個公司業務的團隊團結在一起,共同努力實現我們2025年的企業責任目標(“2025年目標”)和一個共同的目標:創建一個未來的平易近人的奢侈品公司,平衡真正的時尚權威和有意義的積極變化。我們的社會結構側重於三大支柱:我們的人民、我們的星球和我們的社區。
•我們的員工:
◦我們的目標是通過在整個組織中嵌入公平、包容和多樣性,讓我們的領導者對我們的公平、包容和多樣性(“EI&D”)目標負責,並以令人信服和令人滿意的員工體驗來吸引和留住人才,從而加強Tapestry的宗旨和文化。
◦我們制定了2025年的目標,重點是建立領導團隊的多樣性,減少基於性別和種族的員工調查結果的差異,專注於進步,並建立核心健康標準,使我們的員工能夠管理他們的工作和個人生活。
◦我們將領導層年度激勵性薪酬的10%與全球層面的EI&D目標掛鈎。
•我們的星球:
◦我們的目標是通過不斷創新解決方案來維持和恢復我們的地球,這些解決方案可以改善生物多樣性,減少我們對氣候變化的影響,重點是可再生能源,增加對環境有利的材料和生產方法的使用,以及設計廢物和污染、保持產品使用和恢復自然系統的循環商業模式。
◦我們制定了2025年的目標,重點是在我們的業務中100%利用可再生能源;跟蹤和繪製我們的原材料;對環境負責的皮革採購;增加我們包裝的回收含量;減少我們公司和配送中心的浪費以及整個公司和供應鏈的用水。我們還承諾根據科學目標倡議(SBTI)的標準和1.5⁰C制定以科學為基礎的減排目標。
•我們的社區:
◦我們的目標是通過志願者努力、慈善活動、產品捐贈和社會影響規劃,支持和增強員工生活和工作所在的社區,並提供必要的資源和投資,以加強我們運營的地區。
◦我們制定了2025年的目標,重點是志願服務計劃、慈善倡議和供應鏈賦權計劃。
公司的企業責任戰略,包括監督、管理和風險識別,最終由董事會管理,並由環境、社會和公司治理(ESG)指導委員會監督,該委員會由我們的執行領導團隊成員組成,並由ESG特別工作組推動,該特別工作組由主要業務職能的高級領導人和跨職能成員組成。董事會批准長期可持續發展目標、戰略舉措或重大行動計劃,並至少每年收到最新情況。Tapestry董事會的治理和提名委員會收到關於可持續發展戰略的季度更新,包括與氣候有關的主題、實現2025年目標的進展以及其他與ESG相關的倡議。
本公司是聯合國全球契約的簽署國,因此,我們的企業責任戰略與聯合國可持續發展目標保持一致。有關我們的社會結構和2025年企業責任目標的更多信息,請訪問www.Tapestry.com/Response。本網站上的內容和我們企業責任報告中的內容不會通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
人力資本
在Tapestry,忠於自己是我們的核心。當我們每個人都把我們的個性帶到我們的集體抱負中時,我們的創造力就被釋放了。這個全球品牌之家是由非傳統的企業家和意想不到的解決方案建立的,所以當我們説我們相信夢想時,我們的意思是我們相信讓夢想成為現實。
在差異相交的地方,新的思維就會出現。因此,我們為既熱情又嚴謹的人培養了一個地方,工作既有挑戰性又有樂趣,一種由頭腦和心靈共同引領的文化。最重要的是,我們匯聚了我們人民和我們品牌的獨特精神,為他們提供了一個推動他們的工作和我們的行業向前發展的地方。我們相信,差異才能閃耀出輝煌,所以我們歡迎來自世界各地的人們和想法加入我們的行列,共同拓展一切可能。
治理與監督
我們的董事會及其委員會提供對公司戰略的治理和監督,包括人力資本管理問題。董事會已指定董事會人力資源委員會(“人力資源委員會”)為負責公司人力資本戰略的主要委員會,負責監督高管薪酬計劃、業績和人才發展、繼任規劃、參與度以及對員工福利和福利戰略的定期審查。人力資源委員會還與董事會一起監督公司的研發戰略。全體董事會和人力資源委員會至少每季度收到關於公司人才發展戰略和其他適用的人力資本管理領域的最新情況。
釋放我們員工的力量是公司的一個關鍵戰略重點領域,得到了公司高級領導層在人才發展和人力資本管理方面的重大參與的支持,這反映在下文描述的關鍵計劃和重點領域中。
員工
截至2022年7月2日,該公司在全球擁有約18,100名員工。在這些員工中,約有14,400名員工在零售點工作,其中5,500名為兼職員工。這一總數不包括公司僱用的季節性和臨時工,特別是由於假日季節而在第二季度。該公司認為其與員工的關係良好,從未遇到過罷工或停工。
公平、包容和多樣性
我們的公司名稱Tapestry,代表着我們品牌的多樣性和我們員工的多樣性。我們知道,擁有不同的視角、背景和經歷會讓我們更具創新性和成功,也會讓我們更接近我們的消費者。我們的目標是創造一種公平、包容和多樣化的文化--在這種文化中,我們所有的員工、客户和利益相關者都能茁壯成長。
我們的EI&D戰略植根於我們的宗旨和價值觀,並將成為釋放我們員工力量的核心要素。在這一戰略下,有四大支柱:
•才華橫溢。吸引、留住和培養頂尖人才,並提供令人信服和充實的員工體驗。
•文化。通過領導力發展、教育和參與計劃,使人們能夠展示他們獨特的優勢,併為我們的增長引擎提供動力。
•社區。通過推進EI&D優先事項的戰略合作伙伴關係,服務於我們生活和工作的社區。
•集市。開發解決方案,通過我們的品牌平臺為員工、客户、供應商、供應商和投資者設定卓越的標準。
公司成立了一個包容性理事會,由熱情的員工組成的多元化團隊以及多個員工資源小組(“ERGs”)和特別工作組領導,在同事的支持下將員工與社區聯繫起來,並鼓勵文化意識。在2022財年,公司任命了首席包容性和社會影響官,這是一個新設立的職位,負責繼續制定和實施公司的EI&D戰略,並通過倡導、慈善和志願服務監督公司的社會影響努力。
此外,我們相信,教育我們的員工是實現我們的EI&D目標的關鍵。我們已經建立了全球多年EI&D學習路線圖,包括定製的包容性和無意識偏見培訓計劃,以適應我們充滿活力的員工羣體。在2022財年,該公司推出了Including Works,這是一個以小組為中心的在線學習平臺,具有小規模的內容和可操作的學習。此外,公司還致力於為員工提供資源,以促進持續教育和EI&D對話,這是一個為員工設計的內部演講者系列,旨在將我們的價值觀帶入生活。我們認為,主持關於我們價值觀的大膽對話為我們提供了一個機會,讓我們受到啟發,發現想法,點燃個人激情。
Tapestry致力於通過我們的企業努力支持代表不足的羣體。我們是CEO多樣性和包容性行動的成員,這是致力於促進多樣性和包容性的最大商業聯盟。我們致力於營造公平的工作環境,使我們繼續榮登福布斯“多元化最佳僱主”排行榜和人權運動“LGBTQ平等最佳工作場所”排行榜。此外,我們還被認證為2022年的“最佳工作場所”。該公司致力於建立一支領導團隊,以更好地反映我們在北美的一般企業人口。該公司監測整個公司不同級別的婦女和少數族裔的代表情況,並在我們的網站上披露這一信息,網址為www.Tapestry.com/Response/Our-People。
總獎勵
Tapestry致力於成為我們的員工熱愛工作的地方,在這裏他們感到自己所做的一切都得到了認可和回報。保持一個有競爭力的項目有助於我們吸引、激勵和留住我們需要的關鍵人才,以實現出色的業務和財務業績。為了實現這一目標,我們努力將我們的總薪酬與在市場上與我們競爭人才的公司提供的薪酬、福利和獎勵適當地結合起來。
我們的總薪酬計劃包括現金薪酬、年度和長期激勵、福利和其他我們員工重視的特殊計劃。我們努力在我們的品牌中公平和有競爭力地支付每一名員工。Tapestry的主要薪酬原則是“按業績付費”。Tapestry的做法是支付具有競爭力的基本工資,併為員工提供機會,獲得與Tapestry及其品牌的財務業績掛鈎的年度獎金。我們大約有2,000名員工,包括我們幾乎所有的門店經理,在2022年獲得了年度長期股權獎,這項獎勵將員工的利益與我們股東的利益保持一致,獎勵提高股東價值的員工,並支持保留關鍵員工。在2022財年第一季度,Tapestry宣佈承諾為小時工提供15美元的最低工資。
我們的福利方案設計為具有競爭力和綜合性,根據地點和司法管轄區的不同而有所不同。我們的福利,連同有競爭力的薪酬,根據當地政策和法規,包括直接僱用的全職和兼職員工的醫療福利、帶薪健康假和育兒假。在2022財年,我們從病假過渡到健康日,以更好地反映這一帶薪假期的目的。該公司還為其員工提供退休福利,這些福利根據當地司法管轄區進行管理。為了支持員工實現他們的職業和財務目標,公司還通過基於地點的各種平臺提供個人財務和身心健康方面的學習機會。
人才獲取與發展
招聘有才華的員工對我們至關重要,因為我們認為我們在世界各地的員工是我們最大的資產。我們的招聘和採購戰略側重於挖掘不同的來源,以吸引最優秀的人才加入我們的組織,然後通過我們對資源的持續投資來留住他們,為我們的員工提供職業晉升的工具。我們的內部機會計劃鼓勵員工在職業發展中伸展自己的能力,使他們的能力與職業興趣和目標保持一致。我們努力提供一個工作環境,讓我們的員工能夠在公司內成長和發展他們的職業生涯。
我們致力於幫助我們的員工發展持續成功所需的知識、技能和能力,並鼓勵員工在各個層次和每個職業階段發展。我們的發展計劃通過有針對性的計劃和資源使個人和團隊取得成功,為領導者、經理和個人貢獻者提供側重於專業和領導力發展的廣泛課程,包括通過我們的公共線索人員管理計劃、新興領導者高潛力計劃、領導者過渡加速計劃和第三方學習平臺,以及通過公司為所有員工提供的其他培訓和教育。
作為一家公司,績效管理對我們實現目標和培養成功文化的能力至關重要。通過擁有充滿活力、以績效為導向的文化,我們可以取得更大的成果,最大限度地提高員工、經理和團隊的績效,並提供令人興奮的發展和職業機會。隨着我們的關注點從員工的表現擴展到整個公司的表現,我們已經建立了機制,通過強大的跨職能反饋工具和一系列定期的脈搏調查來促進全面的向上反饋,以告知我們如何繼續在我們的工作文化中爭取卓越。
幸福與安全
在Tapestry,我們致力於為我們的員工提供一個安全的工作環境,並支持我們的員工實現和維護他們的健康和福祉目標。工作與生活的融合是最重要的,我們提供資源和福利來幫助實現這一平衡。我們為我們的員工提供補充資源,以實現健康,例如訪問我們的員工援助計劃,定期員工編程,以及訂閲Headspace,這是一款致力於冥想和正念的智能手機應用程序。
在Tapestry,我們相信鼓勵和授權我們的員工參與建設一個歡迎和包容的社區。我們為所有員工提供額外的假期,通過他們個人選擇的非營利性組織以及通過團隊和公司贊助的志願活動來執行社區服務。在我們支持社區的承諾中,我們有三個基金會,它們為我們所在社區的非營利性組織提供資金支持。此外,我們的基金會每年向北美每位符合條件的非營利組織提供高達10,000美元的捐款。
從2020財年開始,我們不得不對我們的業務進行改革,以便繼續將我們人民的健康和安全放在首位,以應對新冠肺炎大流行。為此,我們聘請醫療專業人士就我們的健康和安全協議提供諮詢,併為我們的員工提供新冠肺炎教育網絡研討會,主題涵蓋流行病安全、疫苗教育和心理健康。我們還為員工提供額外的帶薪假期,讓他們接種新冠肺炎疫苗、增強劑,並從由此產生的副作用中恢復過來。隨着疫情的發展,我們繼續在零售店、配送中心和公司辦公室調整和執行安全協議。我們的公司辦公室已過渡到混合模式,為大多數公司員工提供靈活的工作選擇。然而,我們會繼續監控並遵守所有地方和聯邦新冠肺炎的指導意見,並相應地調整我們的運營。請參閲項目7中的“執行概覽”。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,瞭解有關公司應對新冠肺炎疫情的更多信息。
有關地理區域的財務信息
有關地理信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4“收入”和附註17“分部信息”。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂,在提交或提交給美國證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在我們的投資者網站上免費獲取,網址為www.apestry.com/Investors。這些報告也可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。我們的任何網站上包含的任何信息都不打算作為Form 10-K年度報告的一部分,或通過引用的方式併入本年度報告。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節的要求,公司已將首席執行官(CEO)和首席財務官關於其公開披露的證明列為本10-K表格的附件31.1。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮本文檔中列出或引用的所有信息,尤其是與本公司業務相關的以下風險因素以及本文檔中的前瞻性信息。另請參閲本報告開頭的“關於前瞻性信息的特別説明”。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。如果以下任何風險實際發生,我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況都可能受到影響。
與宏觀經濟狀況相關的風險
新冠肺炎疫情和由此帶來的不利經濟狀況可能會繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行繼續影響我們開展業務的大部分地區,導致嚴重的全球業務中斷。新冠肺炎的影響繼續對我們的運營、現金流和流動性產生實質性的不利影響。該病毒已影響到世界所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。這些要求導致該公司在全球的大部分直營店在一段時間內暫時關閉,以幫助減少2020財年新冠肺炎的傳播。在整個2021財年和2022財年,該公司的絕大多數門店都已開業,並繼續運營。然而,根據當地政府的規定,一些門店已經經歷了臨時關閉或在更嚴格的限制下運營。該公司的許多批發合作伙伴在本財年也經歷了關閉門店或經營限制的情況,這是政府命令的要求。公司在2022財年的業績受到某些地區(尤其是大中華區)新冠肺炎變種感染的不利影響,這導致業務業績中斷,包括該地區需求下降。雖然大中華區的趨勢在2022財年結束時開始改善,但情況仍然非常不穩定,感染率和政府限制可能會繼續存在。新冠肺炎還帶來了持續的供應鏈挑戰,如物流限制、某些第三方製造商的關閉和運輸成本的增加。
正在進行的新冠肺炎大流行對我們業務的影響將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,也無法預測,包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和持續的地理捲土重來,包括病毒新變種和毒株的出現,以及遏制病毒及其變種或治療其影響的行動的成功,例如疫苗的供應和接受等。雖然新冠肺炎疫情對我們業務的全部影響仍然很難預測,但它已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。我們的業務可能會繼續受到幾個因素的不利影響,包括但不限於:
•我們在全球範圍內採購和製造我們的產品,鑑於新冠肺炎疫情的全球影響,我們的供應鏈已經並可能繼續經歷重大的臨時或長期中斷。
•旅行限制、關閉或中斷業務和設施,包括製造設施和原材料供應商,我們供應鏈中的國際員工或工人無法獲得疫苗,或者受影響地區的社會、經濟、政治或勞動力不穩定,都可能影響我們原材料供應商或製造合作伙伴的運營。供應鏈的中斷已經並可能繼續導致庫存無法及時和/或在適當的季節獲得,以及運費和其他物流成本,包括海運和空運的承運人費率上升,因為供應鏈中斷導致我們比過去更頻繁地使用航空貨運,所有這些都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
•大流行的潛在經濟影響,包括可能的經濟衰退或通脹壓力、失業增加和消費信貸減少,可能會導致消費者信心下降,可支配收入和可自由支配支出水平下降,這可能導致我們產品的銷售減少。不利的經濟條件、對生病的恐懼以及持續的旅行限制也可能降低消費者前往公司門店所在的主要城市和度假目的地的意願和能力。此外,可自由支配開支的減少可能導致整個行業的庫存過剩,如果公司不得不在正常水平上增加促銷活動以通過現有產品銷售,這可能會在短期內對我們的毛利率造成更大的壓力。
•新冠肺炎疫情導致的社交疏遠措施和一般消費者行為可能會繼續影響購物中心和商店的流量,即使商店恢復正常運營,這可能會對我們的業務產生進一步的負面影響。此外,如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值,超出我們目前預期的流量下降可能會導致額外的減值費用。
•我們繼續通過我們的商店和電子商務網站銷售產品。截至本報告之日,我們的大部分配送中心仍處於開放和運營狀態;但是,此類配送中心可能會因政府命令、健康和安全問題、或因病或大量配送中心員工缺勤而被迫關閉或限制運營。我們可能無法跟上對我們產品的需求,因為我們已經並可能繼續經歷我們產品發貨或交付的延遲或成本增加,原因是運力限制、發貨延遲或港口擁堵。
經濟狀況,如經濟衰退、經濟低迷、通貨膨脹時期或不確定因素,可能會對我們的財務狀況、經營業績和消費者購買奢侈品產生重大不利影響。
我們的業績會受到許多宏觀經濟因素的影響,包括但不限於:消費者信心與支出水平、税率、失業率、消費信貸可用性、原材料成本、流行病(如持續的新冠肺炎疫情)和自然災害、燃料與能源成本(包括油價)、全球工廠生產、供應鏈運營、商業房地產市場狀況、信貸市場狀況、商場和購物中心的客户流量水平。新冠肺炎大流行已經嚴重影響並可能繼續影響其中許多因素。
我們的許多產品可能被認為是消費者的非必需品。對我們產品的需求,以及高端手袋、鞋類和配飾類別的總體消費者支出,受到消費者信心趨勢、總體經濟和商業狀況、高失業率、通貨膨脹率、健康流行病(如持續的新冠肺炎疫情)、利率、外幣匯率、消費信貸可用性和税收的顯著影響。在經濟衰退或失業率居高不下期間,消費者對可支配收入較低的非必需奢侈品的購買量往往會下降。
不利的經濟條件,以及旅行限制和新冠肺炎疫情可能導致的消費者行為變化,也可能會降低消費者前往我們商店所在的主要城市和度假目的地旅遊的意願和能力。我們對經濟週期和消費需求的任何相關波動的敏感性,可能會對我們的財政狀況產生重大不利影響。
與我們的業務和行業相關的風險
我們面臨着與在國際市場運營相關的風險。
我們在全球範圍內運營,截至2022財年末,我們的淨銷售額約有37.6%來自美國以外的業務。雖然地理多樣性有助於減少公司在任何一個國家/地區的風險敞口,但我們也面臨與國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們主要市場的政治或經濟不穩定或宏觀經濟狀況的變化,包括(1)美國或其他司法管轄區可能實施的新政策的潛在影響,特別是在税收和貿易政策方面,或(2)美國、歐盟(“歐盟”)的制裁和相關活動。和其他人;
•公共衞生危機,如流行病和流行性疾病(包括正在進行的新冠肺炎大流行);
•美國參與、退出、重新談判某些國際貿易協定或其他與貿易有關的重大問題的變化,包括不延長給予發展中國家的即將到期的優惠關税、關税配額和報復性關税、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府管制;
•外幣匯率的變化,可能會對我們產品的零售價格產生不利影響,導致國際消費者需求下降,或者增加我們在這些市場的供應成本,從而對我們的毛利率產生相應的負面影響;
•遵守與外國業務有關的法律,包括《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《反賄賂法》,以及一般涉及賄賂外國公職人員的其他全球反腐敗法,以及其他法規和要求;
•旅遊購物模式的變化,特別是中國消費者的購物模式以及新冠肺炎疫情的影響;
•自然災害和其他災害;
•政治、內亂和社會動亂,如烏克蘭持續的危機;
•法律和監管要求的變化,包括但不限於保障措施、反傾銷税、防止恐怖主義的貨物限制、限制貨幣轉讓、氣候變化和其他環境立法、產品安全條例或其他收費或限制。
我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。
作為一家在全球範圍內從事採購的公司,我們受制於此類活動所固有的風險,包括但不限於:
•運輸持續中斷或延誤,無論是由於港口擁堵、物流承運人中斷、其他運輸能力限制或其他因素,這已經並可能繼續導致入境運費大幅增加和過境時間增加;
•由於新冠肺炎疫情或其他意想不到的因素,關鍵製造或交付地點丟失或中斷,或此類地點延長關閉;
•對進口或出口徵收額外關税、税款和其他收費或限制;
•原材料得不到或成本大幅波動;
•我們和我們的獨立製造商和供應商遵守勞動法和其他外國政府法規;
•勞動力、燃料(包括石油價格波動)、旅行和運輸成本增加;
•遵守我們的全球商業誠信計劃;
•我們的獨立製造商和供應商遵守我們的供應商行為準則、社會審計程序和要求以及其他適用的合規政策;
•遵守適用的法律和法規,包括 有關在公司產品中識別和報告使用來自剛果民主共和國的“衝突礦物”的美國法律、有關在公司產品中採購材料的其他法律和法規、《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用的全球反腐敗法,以及其他美國和國際法規和要求;
•監管或禁止在我們開展業務的司法管轄區內的任何政府或監管機構與特定個人或實體及其附屬機構或在特定地區製造的商品進行業務交易,例如將個人或實體列為美國財政部外國資產管制辦公室特別指定的國家或被禁止的人,以及由美國海關和邊境巡邏隊發佈扣留釋放令;
•無法聘請符合公司成本效益採購模式的新的獨立製造商;
•產品質量問題;
•政治動盪,包括烏克蘭持續的危機、抗議和其他內亂;
•公共衞生危機,如大流行和流行性疾病以及其他不可預見的暴發;
•自然災害或其他極端天氣事件,無論是氣候變化還是其他原因造成的;
•戰爭或恐怖主義行為以及我們無法控制的其他外部因素。
我們受制於管理與員工關係的勞動法,包括最低工資要求、加班、工作條件和公民身份要求。遵守這些法律可能會增加成本和操作複雜性,並可能增加我們面臨政府調查或訴訟的風險。
此外,我們要求我們的獨立製造商和供應商遵守適用的法律和法規,以及我們的供應商行為準則和全球商業誠信計劃下的其他合規政策;但是,我們不控制這些製造商或供應商或他們的勞工、環境或其他商業行為。我們的全球商業誠信計劃文件的副本,包括我們的全球運營原則、反腐敗政策和供應商行為準則,可通過我們的網站www.capestry.com獲得。獨立製造商或供應商違反勞工、環境或其他法律,或獨立製造商或供應商的勞工做法與美國公認的道德或適當做法背道而馳,可能會中斷或以其他方式擾亂我們產品的發貨,損害我們的商標或聲譽。此外,如果對我們的任何供應商或製造商的生產方法進行負面宣傳,即使沒有根據或不是我們供應鏈所特有的,我們的聲譽和銷售可能會受到不利影響,我們可能會承擔法律責任,或者可能導致我們與替代供應商或製造來源簽訂合同。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果我們的配送和履行中心面臨重大中斷和運營,我們的業務可能會受到實質性影響。
我們依賴於數量有限的履行和採購中心。我們滿足客户以及我們的零售店和電子商務網站的需求的能力取決於這些中心的適當運營。如果這些中心中的任何一個因任何原因(包括持續的新冠肺炎大流行)而關閉或無法運營或無法訪問,我們可能會遭受大量庫存損失和/或對零售和批發客户的交付中斷。根據這些關閉的持續時間,我們的業績可能會受到實質性影響。雖然我們為我們的採購和履行中心站點制定了業務連續性和應急計劃,但由於上述任何原因導致的製造或履行的重大中斷可能會中斷產品供應,導致庫存大量損失,增加我們的成本,中斷對我們客户和零售店的交付,如果不及時補救,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們的履約中心包括自動化和計算機控制的設備,它們容易受到包括電力中斷、硬件和系統故障、軟件病毒和安全漏洞在內的風險的影響。在北美,我們在佛羅裏達州傑克遜維爾和俄亥俄州韋斯特切斯特設有物流中心,由Tapestry運營。在全球範圍內,我們利用由第三方擁有和運營的中國大陸、荷蘭、英國和西班牙的物流中心,使我們能夠在降低成本的同時更好地管理這些地區的物流。我們還通過第三方利用日本、大中華區部分地區(中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣)、韓國、新加坡、馬來西亞、西班牙、英國、加拿大、澳大利亞的本地履行中心,並從2023財年開始在墨西哥設立。公司商品的倉儲、商店補給和處理直接面向客户的訂單都由這些中心處理,任何中心的運營長期中斷都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。此外,公司電子商務銷售額的增長需要額外的履約和履約能力。此外,在2022財年,該公司簽訂了一項租賃協議,將在內華達州拉斯維加斯建造一個多品牌物流設施,以提高產能和改善物流能力,因為該公司繼續專注於擴大其數字和電子商務業務。該履行中心建設的任何延誤或我們未能執行我們的運營計劃都可能導致公司無法滿足客户對其產品的需求,並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們門店客流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響。
我們位於商場和購物中心內的零售店的成功可能受到以下因素的影響:(1)新冠肺炎疫情導致的關閉、經營限制、門店容量限制和消費者購物行為的變化;(2)商店在商場或購物中心內的位置;(3)周圍的租户或空置;(4)商場或購物中心所在地區的競爭加劇;(5)為吸引消費者來到商場而花費在廣告和促銷上的金額;以及(6)轉向在線購物導致商場流量下降。消費者流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值,流量下降可能會導致商店減值費用。
我們業務的增長取決於我們增長戰略的成功執行,包括我們的全球全渠道擴張努力以及我們執行數字和電子商務優先事項的能力。
我們的增長依賴於現有產品的持續成功,以及成功的設計、新產品的推出和保持我們的產品種類的適當合理化。我們創造新產品和維持現有產品的能力受到我們能否成功預測和迴應消費者偏好和時尚趨勢的影響。請參閲“我們業務的成功取決於我們是否有能力保留我們品牌的價值,並及時對不斷變化的時尚和零售趨勢做出反應。未能開發和推出成功的新產品,或未能適當地理順我們的產品組合,可能會阻礙我們業務的增長。此外,新產品的開發或發佈的任何延遲都可能導致我們的公司不是第一個將產品推向市場的公司,這可能會損害我們的競爭地位。
我們的成功和增長還有賴於我們在全球每個品牌的全渠道業務的持續發展,為每個品牌抓住全球數字機遇,以及在選定的國際地區,特別是中國大陸的持續實體擴張。在國際擴張方面,我們的品牌可能在其中一些市場沒有得到很好的認可或廣泛銷售,我們在那裏直接運營或與合作伙伴合作的經驗可能有限。此外,這些市場中的一些,無論是通過實體店還是數字渠道,都具有不同的運營特徵,包括但不限於就業和勞動力、隱私、交通、物流、房地產、環境法規和當地報告或法律要求。
此外,這些國家的消費者需求和行為以及品味和購買趨勢可能會有所不同,因此,我們產品的銷售可能不會成功,或者這些銷售的利潤率可能與我們目前的預期不符。此外,在某些市場擴張可能會帶來前期投資成本,而這些成本可能不會伴隨着足夠的
收入不足以實現典型或預期的運營和財務表現,因此可能會在短期內稀釋我們的品牌。隨着我們擴大全渠道存在,我們可能還必須在國際地區爭奪人才。
因此,如果我們的全球全渠道擴張計劃不成功,或者我們無法留住和/或吸引關鍵人員,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們已經納入了我們加速計劃的關鍵戰略,其中之一是以數字優先的心態利用數據和領先,包括通過我們的電子商務和社交渠道提供令人滿意的客户體驗,以及滿足與我們的品牌進行數字互動的客户的需求。我們的目標是為我們的客户提供無縫的全渠道體驗,無論他們是在商店購物還是通過計算機、手機、平板電腦或其他設備等數字技術與我們的品牌打交道。這需要對新技術進行投資,並依賴第三方數字合作伙伴,而我們對這些合作伙伴的控制可能有限。此外,我們的數字業務受到許多風險的影響,這些風險可能會對我們的業績產生不利影響,包括(I)我們品牌商店或批發客户的銷售分流;(Ii)通過數字渠道重現店內體驗的困難;(Iii)在線內容的責任;(Iv)數字營銷環境中不斷變化的動態以及我們向消費者有效營銷的能力;(V)來自在線零售商的激烈競爭;以及(Vi)及時提供電子商務採購交付的能力,這取決於我們自己和第三方運營的履約設施的能力和運營。請參閲“我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。對於與我們的分銷和履行網絡相關的其他風險。如果我們不能有效地執行我們的電子商務和數字戰略,並通過所有渠道為我們的客户提供可靠的體驗,我們的聲譽和與其他品牌競爭的能力可能會受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括關鍵人員。
我們的業務和未來的成功在很大程度上取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括我們的高級管理團隊。在我們的行業中,吸引和留住這些員工的競爭是激烈的,影響因素包括我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力、員工士氣、我們的聲譽、其他僱主的招聘、所感知的內部機會、競業禁止和競業禁止協議以及宏觀失業率。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的指導,他們在我們的行業和運營中擁有豐富的經驗和專業知識。近年來,我們的高級領導團隊經歷了多次變動。不能保證這些人會留在我們身邊,也不能保證我們能夠為這些人物色和吸引合適的繼任者。我們一名或多名關鍵人員的損失或由此產生的直接或間接後果,或公眾對這些人的任何負面看法或這些人的損失,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不對任何高級管理團隊或其他關鍵人員保留關鍵人員或類似的人壽保險。
我們還必須吸引、激勵和留住足夠數量的合格零售和配送中心員工。從歷史上看,這些職位的人才競爭一直很激烈,人員流動率普遍很高,這兩者都因持續的新冠肺炎疫情而加劇。如果我們不能吸引和留住這些擁有必要技能和經驗的員工,我們可能無法實現我們的目標,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,我們辦公室環境的變化、新工作模式的採用以及我們對某些員工在現場或遠程工作的時間或頻率的要求和/或期望可能無法滿足我們員工的期望。隨着企業越來越多地遠程運營,傳統的人才地域競爭可能會以我們目前無法預測的方式發生變化。如果我們的就業建議與其他公司相比並不被認為是有利的,它可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。
我們的加速計劃的成功整合是我們業務長期成功的關鍵。
該公司的加速計劃側重於如何通過以下方式更好地滿足每個品牌獨特客户的需求:(I)突出我們對客户的關注;(Ii)利用數據並以數字優先的心態領導;(Iii)轉變為一個更精簡、更具響應性的組織。該公司預計在2023財年不會產生與加速計劃相關的進一步費用。該公司相信,這些優先事項的成功結合將激發人們對Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌的興趣,推動Tapestry投資組合的收入加速增長、毛利率提高和顯著的經營槓桿。
加速計劃反映了:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)在公司優化其車隊時選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)由於開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略舉措而產生的專業費用和補償成本。
該公司相信,隨着時間的推移,通過其戰略增長努力,可以實現長期增長和提高盈利能力。然而,不能保證我們將能夠按照我們的計劃保持這種努力,即
這種努力將產生預期的或其他理想的結果,或者即使這種努力成功地持續下去,也將有效地實現長期增長或提高盈利能力。有關加速方案的進一步信息,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和附註5“重組活動”。此外,我們執行領導團隊的潛在變動可能會對我們在加速計劃下實施或取得有利結果的能力產生不利影響,和/或導致我們戰略的進一步變化。
如果我們將這些計劃納入加速計劃,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在我們經營的產品線和市場上面臨着激烈的競爭。我們的競爭對手是歐美奢侈品牌,以及自有品牌零售商,包括該公司的一些批發客户。競爭基於若干因素,包括但不限於以下因素:
•我們的競爭對手可能會開發更受客户歡迎的新產品或產品類別;
•預測並及時響應不斷變化的消費者需求和購物偏好,包括不斷增長的向數字品牌參與、社交媒體傳播以及在線和跨渠道購物的轉變;
•保持強大的品牌認知度、忠誠度和質量聲譽,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;
•招聘和留住關鍵人才;
•開發和生產創新的、高質量的產品,在尺寸、顏色和款式上吸引不同年齡段的消費者;
•有競爭力地為我們的產品定價,併為消費者創造一個可接受的價值主張,包括提高價格以緩解通脹壓力,同時平衡消費者需求下降的風險,以應對任何此類價格上漲;
•在幾個不同的人口市場提供強有力和有效的營銷支持,包括通過數字和社交媒體平臺,以便與消費者保持更好的聯繫;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務網站;
•以具有成本效益的價格採購可持續的原材料;
•與第三方供應商和零售商確保產品供應和優化供應鏈效率;
•保護我們的商標和外觀設計專利;以及
•承受長期不利經濟狀況或業務中斷的能力。
未能有效競爭或跟不上快速變化的消費者偏好以及技術和產品趨勢,可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
如果我們誤判了對我們產品的需求,我們的業務可能會受到庫存過剩和利潤率壓力增加導致的盈利能力下降的影響,從而導致成本增加。
我們的行業受到許多因素造成的重大定價壓力,包括激烈的競爭和高度促銷的環境、零售業的分散、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者消費模式的變化。如果我們錯誤判斷了我們產品的市場,或者對我們產品的需求受到其他因素的影響,例如通脹壓力、政治不穩定或正在進行的新冠肺炎疫情,我們可能會面臨一些產品的庫存嚴重過剩,以及其他產品的預期機會錯失。我們過去一直,未來也可能被迫依賴捐贈、降價、促銷或其他沖銷來處置過剩、緩慢流動的庫存,這可能會對我們的毛利率、整體盈利能力和我們品牌的功效產生負面影響。
我們成本的增加,如原材料、勞動力或運費,可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們的原材料成本受天氣、客户需求、大宗商品市場投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。這些因素中的任何一個都可能因全球氣候變化而加劇。此外,疫情、政治不穩定、貿易關係、制裁、價格通脹壓力或其他地緣政治或經濟狀況的持續影響可能會導致原材料成本上升,並對我們未來的利潤率產生不利影響。我們許多製造商的勞動力成本一直在顯著增加,隨着發展中國家的中產階級繼續
增長,這樣的成本壓力不太可能減輕。此外,運輸成本一直在波動,如果油價繼續上漲,運輸成本可能會繼續大幅波動。我們還經歷了運費和其他物流成本的增加,包括海運和空運的承運人費率上升,此外,供應鏈中斷導致我們比過去更頻繁地使用航空貨運。我們可能無法通過定價措施或其他手段來抵消原材料、勞動力或運輸成本的這種增長。
我們業務的成功取決於我們是否有能力保持我們品牌的價值,並及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢。
Tapestry,Inc.是一家總部位於紐約的奢侈生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。在產品質量或設計、行政領導、客户服務、營銷、不良宣傳或產品過度折扣方面的任何失誤都可能對我們的品牌在客户中的形象造成負面影響。此外,我們歷史上營銷的產品線以及我們計劃在未來營銷的產品線,正越來越多地受到快速變化的時尚趨勢和消費者偏好的影響,包括越來越多地轉向數字品牌參與和社交媒體傳播。如果我們在產品的設計、生產和造型方面不能預見並迅速響應不斷變化的客户喜好和時尚趨勢,並創造吸引客户的有説服力的營銷活動,我們的銷售和運營結果可能會受到負面影響。
隨着我們的品牌代表、有影響力的人和我們的員工越來越多地使用社交媒體平臺,向數字參與的轉變變得越來越重要。我們的合作伙伴在社交媒體上採取的行動,如果不以與我們期望的形象一致的方式展示我們的品牌,或者損害合作伙伴的聲譽,無論是否通過我們的品牌社交媒體平臺,都可能損害我們的品牌聲譽,並對我們的業務產生實質性影響。
我們的成功在一定程度上還取決於我們和我們的行政領導團隊執行我們的計劃和戰略的能力。即使我們的產品、營銷活動和零售環境確實滿足不斷變化的客户偏好和/或保持在不斷變化的時尚趨勢的領先地位,我們的品牌形象也可能在客户或目標市場的心目中受損或不受歡迎,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
隨着我們將功能外包,我們將變得更加依賴執行這些功能的第三方。
作為我們長期戰略的一部分,我們尋找機會,以符合成本效益的方式提高商業服務能力。雖然我們相信我們在與這些第三方達成協議之前進行了適當的盡職調查,但如果這些第三方中的任何一方未能提供預期的服務、未能及時提供服務或未能以我們預期的價格提供服務,可能會擾亂或損害我們的業務。這些服務提供商運營的任何重大中斷,包括由於社會、政治和經濟條件的變化,包括軍事衝突或其他敵對行動造成的情況,都可能導致我們製造商或供應商所在國家的貿易中斷,而我們無法控制這些中斷,這也可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能無法以對我們有利的條款,及時和具成本效益地提供這些服務或實施替代安排。
我們的批發業務可能會因為批發業的合併、清算、重組和其他所有權變化而受到影響。
我們的批發業務約佔2022財年總淨銷售額的11%。零售業,包括批發客户,經歷了財政困難,導致了合併、重組、重組、破產和所有權變更。此外,新冠肺炎疫情導致我們的許多批發合作伙伴暫時或永久減少運營或關閉。這種情況可能會持續下去,並可能進一步減少銷售我們被許可人產品的批發店的數量,或集中其所有權。此外,一組商店的控股所有者或任何其他重要客户,無論是出於競爭條件、財務困難或其他原因,決定減少或取消從我們或我們的許可合作伙伴購買的商品數量,可能會對該渠道的銷售和盈利造成不利影響。
此外,我們的某些批發客户,特別是那些位於美國的客户,過去一直在大力促銷並積極降價,未來可能會再次這樣做,這可能會對我們的品牌產生負面影響,或者可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
收購可能不會成功實現預期的效益、成本節約和協同效應,並可能擾亂當前的運營。
我們增長戰略的一個組成部分歷來是收購。收購目前不在公司的資本分配優先事項中,但我們的管理團隊未來可能會評估和考慮其他戰略投資或收購。這些涉及各種內在風險,所尋求的好處、成本節約和協同作用可能無法實現。
任何新收購的公司的整合過程都可能是複雜、昂貴和耗時的。整合被收購企業的運營和實現我們對收購的預期的潛在困難,包括可能實現的好處,除其他外包括:
•收購後業務未能按計劃進行,或未能實現預期的收入或盈利目標;
•在完成被收購公司或資產的整合過程中出現延誤、意外成本或困難;
•成本高於預期,節省的成本或協同效應低於預期,和(或)需要調撥資源以應對意外的經營困難;
•難以將被收購公司的業務和人員融入我們的業務;
•將管理層的注意力和資源或其他幹擾轉移到目前的業務上;
•對我們或被收購企業的內部控制和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》要求的影響;
•適用法律法規的意外變化;
•合併後的業務因潛在的資產剝離或反壟斷監管機構提出的其他要求而發生的意外變化;
•留住關鍵客户、供應商和員工;
•保留和獲得所需的監管批准、許可證和許可證;
•被收購的業務和我們的業務固有的經營風險;
•我們或我們的被許可方對產品供應的需求低於預期;
•承擔盡職調查中未確定的負債;以及
•其他意想不到的問題、費用和負債。
我們未能成功完成任何被收購業務的整合,以及與未來收購活動相關的任何不利後果,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
完成的收購可能會帶來額外的商譽和/或我們資產負債表上其他無形資產的增加。我們被要求每年或在事實和情況存在時評估商譽和其他無形資產,以確定是否發生了減值。如測試顯示已發生減值,吾等須就商譽或其他無形資產的賬面價值與商譽的隱含公允價值或其他無形資產在釐定期間的公允價值之間的差額記錄非現金減值費用。我們無法準確預測未來任何潛在資產減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值減值,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的經營業績會受到季節性和季度波動的影響,這可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。從歷史上看,我們已經實現了,並預計將繼續實現本財年第二季度更高的銷售和運營收入。該公司第二財季的業務表現不佳將對其全年經營業績產生重大不利影響,並導致庫存增加。此外,本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件,包括新冠肺炎疫情的影響。
我們依賴我們的許可合作伙伴來保護我們許可證的價值,如果不能維持這樣的合作伙伴,可能會損害我們的業務。
我們的品牌目前與某些產品的授權合作伙伴簽訂了多年協議。將來,我們可能會達成額外的許可安排。與我們自己的產品相關的風險也適用於我們的許可產品,以及由我們的許可合作伙伴可能遇到的問題而產生的獨特風險,包括與每個許可合作伙伴獲得資本、管理其勞動關係、維持與其供應商的關係、管理其信用和破產風險以及維護客户關係的能力相關的風險。雖然我們對授權合作伙伴為我們生產的產品保持重大控制,但任何前述風險,或任何授權合作伙伴無法執行授權產品的預期設計和質量,或以其他方式對其業務進行運營和財務控制,都可能導致收入損失,並對我們在授權產品類別中的運營造成競爭損害。此外,雖然我們相信我們
如果需要,可以更換我們現有的許可合作伙伴,但如果延遲這樣做,可能會對我們的收入產生不利影響,並損害我們的業務。
我們還可能決定不與許可合作伙伴續簽協議,並將某些類別納入內部。我們可能會面臨與將當前許可類別引入內部的任何行動相關的意想不到的困難或成本。
我們受制於與租賃零售空間相關的風險,受長期和不可取消租賃的影響。我們可能無法在租期結束時續簽租約。如果我們關閉租賃的零售空間,我們仍有義務根據適用的租約。
我們沒有自己的任何零售店門店。我們以不可取消的租約租賃我們的大部分門店,其中許多租約的初始期限從五年到十年不等,通常還有續約選項。我們相信,我們未來簽訂的大部分租約很可能是不可取消的。一般來説,我們的租賃是“淨”租賃,這要求我們支付我們按比例分攤的保險、税收、維護和水電費。我們通常不能隨意取消這些租約。在某些情況下,正如我們過去所做的那樣,我們可能會確定以租賃形式經營零售店不再經濟,或者我們可能會尋求普遍縮小規模、整合、搬遷、搬遷或關閉我們的一些房地產門店。在這種情況下,我們可能被要求與適用的房東協商退出租賃,或根據適用的租賃繼續承擔義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。在某些情況下,由於租賃協議中的持續經營條款,我們可能無法關閉表現不佳的零售店。此外,隨着我們的每一份租約到期,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法談判續約,這可能會導致我們關閉理想地點的零售店。我們無法獲得理想的零售空間或優惠的租賃條款,可能會影響我們的增長能力。同樣,我們有義務繼續就密閉零售空間的租賃支付租金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,由於經濟環境動盪,在我們決定是否簽訂租約或續簽即將到期的租約時,可能很難確定房地產的公平市值。這可能會影響我們管理門店地點的盈利能力,或者在市場價值下降時導致我們的租賃使用權資產減值,其中任何一項都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
與信息安全和技術相關的風險
如果我們的信息技術系統出現延誤、中斷、故障或無法準確而有效地升級,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們嚴重依賴各種信息和其他業務系統來管理我們的運營,包括我們供應鏈的管理、我們品牌門店的銷售點處理、我們與每個品牌相關的在線業務以及各種其他流程。我們正在不斷評估和實施對我們系統的升級和更改。此外,我們還不時實施新的制度。
實施新系統有很大的風險,包括未能按設計運作、未能與其他系統適當結合、可能丟失機密和個人信息、費用超支、實施延誤和業務中斷。此外,由於系統容量不足、計算機病毒、人為錯誤、程序更改、安全和個人數據泄露、系統升級或這些服務的遷移、以及員工和消費者隱私問題以及新的全球政府法規而導致的計算機系統故障,無論是個別的還是累積的,都可能對我們的業務、財務狀況或運營和現金流的結果產生重大影響。
計算機系統中斷和網絡安全威脅,包括個人數據或安全漏洞,可能會損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟,並對我們的業務造成不利影響。
我們依賴數字技術來成功運營我們的業務,包括與員工、客户、商店和供應商之間的公司電子郵件通信,我們成品的設計、製造和分銷,數字和本地營銷工作,數據分析,客户數據的收集、使用和保留,員工、供應商和合作夥伴信息,信用卡交易的處理,在線電子商務活動,以及我們在社交媒體空間與公眾的互動。由於新冠肺炎風險持續存在,我們公司決定實施混合經營模式。最近,我們的許多公司員工和獨立承包商每週都有幾天回到辦公室,但其他幾天繼續遠程工作。在此期間,新冠肺炎疫情導致的持續遠程工作增加了我們對數字技術的依賴。對任何一個或所有這些系統進行成功的網絡攻擊的可能性是一個嚴重的威脅。尤其是零售業,一直是許多網絡攻擊的目標。作為我們業務模式的一部分,我們通過公共網絡收集、保留和傳輸機密信息和個人數據。除了我們自己的數據庫外,我們還使用第三方服務提供商來代表我們存儲、處理和傳輸這些信息。儘管我們在合同上要求這些服務提供商實施和使用合理和充分的安全措施和數據保護,但我們不能控制第三方,也不能保證未來無論是在他們的位置還是在他們的系統內,都不會發生個人數據或安全漏洞。我們還存儲我們成品的所有設計、商品規格、預計銷售和分銷計劃
在數字方面。我們制定了企業級和行業級的安全措施,以保護我們的物理設施和數字系統免受攻擊。然而,儘管做出了這些努力,我們仍可能容易受到定向或隨機的網絡攻擊、個人數據或安全漏洞、破壞行為、計算機惡意軟件、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。此外,與零售業的其他公司一樣,在正常的業務過程中,我們和我們的供應商過去曾經歷過,我們預計將繼續經歷不同程度和類型的網絡攻擊,包括網絡釣魚,以及其他試圖侵入或未經授權訪問我們的系統的嘗試。到目前為止,這些攻擊還沒有對我們的行動產生實質性影響,但我們不能保證網絡攻擊在未來不會產生實質性影響。
消費者、員工和立法者對個人數據泄露和網絡安全威脅的認知度和敏感度處於歷史最高水平。任何對我們收集、存儲或使用的機密或個人信息的挪用,無論是故意的還是意外的,都可能對我們的業務運營產生實質性影響,包括嚴重損害我們的聲譽以及我們與客户、員工、供應商和投資者的關係。我們一直在招致並預計我們將繼續招致巨大的成本,實施額外的安全措施以保護免受新的或增強的數據安全或隱私威脅,或遵守目前和新的國際、聯邦和州法律,這些法律規範着未經授權披露或泄露機密和個人信息的現行和新法律,如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、英國的GDPR、美國的數據隱私和保護法、加州消費者隱私法(CCPA)、加州隱私權法案(CPRA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)、美國的《科羅拉多州隱私法》和《猶他州消費者隱私法》以及美國的《康涅狄格州數據隱私法》增加了網絡安全和隱私保護成本,如組織機構變動、新冠肺炎員工和訪客健康檢查、疫苗接種卡副本、部署更多人員和保護技術、培訓員工、聘請外部律師、第三方專家和顧問。我們還可能因未經授權使用包括我們的知識產權在內的專有信息而遭受收入損失。最後,我們可能面臨鉅額罰款,向監管機構和受影響的數據主體支付鉅額違規遏制和通知費用,以及增加訴訟和客户索賠, 由於網絡安全或個人數據泄露。雖然我們購買了網絡責任保險,但此類保險可能不包括我們與此類違規行為相關的任何或所有索賠或費用。
此外,我們在全球某些國家設有電子商貿網站,包括美國、加拿大、日本、中國內地、歐洲數個國家、澳洲及南韓,並計劃在世界其他地方增設電子商貿網站。此外,Tapestry在不同的國家都有信息網站。鑑於我們的電子商貿業務和數碼策略的穩健性質,我們和我們的電子商貿合作伙伴必須保持我們的:(I)計算機硬件、(Ii)軟件系統、(Iii)客户數據庫以及(Iv)通過電子郵件或以其他方式與我們現有和潛在客户保持聯繫的能力。儘管我們採取了預防措施,但我們的系統經常容易受到物理損壞、自然災害、系統容量不足、系統問題、安全和個人數據泄露、電子郵件阻止名單、計算機惡意軟件或停電等因素的損壞、中斷或中斷。我們的電子商務業務或信息技術系統和應用程序的任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與環境、社會和治理問題相關的風險
與氣候變化和其他環境影響相關的風險,以及利益攸關方對氣候變化的日益關注,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,包括供應鏈中斷,可能影響我們產品的生產和分銷,包括原材料的供應和定價,以及運輸中斷和/或更高的運費。氣候變化可能會導致實體風險和過渡風險影響我們的業務。有形風險來自氣候事件,如野火、風暴和洪水,而過渡風險源於為使經濟擺脱化石燃料而採取的政策行動。氣候變化導致的極端天氣事件(如風暴和洪水)的頻率和/或強度增加也可能導致商店和配送中心更頻繁地關閉,對零售流量和/或消費者的可支配收入水平或非必需品的支出習慣產生不利影響,或者以其他方式擾亂我們運營所在社區的業務運營,任何一種情況都可能導致銷售損失或成本上升。
我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,也更加關注氣候變化問題。我們和我們的供應商所在的許多國家已經開始頒佈新的法律和法規,試圖減輕氣候變化的潛在影響,這可能會導致公司的採購、運營和合規相關成本增加。這些擬議措施包括擴大關於温室氣體排放和其他與氣候有關的信息的披露要求,以及由獨立審計員提供一定程度的證明,以證明此類披露的準確性。司法管轄區之間的法律和法規不一致也可能影響我們遵守此類法律和法規的成本。鑑於潛在的廣泛影響,對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協定的潛在影響的評估將充滿不確定性。
我們業務所在國家的監管變化。如果我們不遵守與氣候變化相關的法規,可能會導致不利的消費者行為和/或投資者的投資決定,並使我們面臨法律風險。
投資者和其他人對我們的企業社會責任倡議,包括環境、社會、治理和其他與可持續發展相關的重要事項進行更嚴格的審查,可能會導致額外的成本或風險,並對我們的聲譽造成不利影響。
包括消費者、員工和投資者在內的利益相關者越來越關注公司的企業責任實踐。儘管我們已經宣佈了我們的企業責任戰略和2025年企業責任目標,但不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,或者我們會成功地實現我們的目標。未能及時實施我們的戰略或實現我們的目標,可能會損害我們的聲譽,導致我們的投資者或消費者對我們的公司和品牌失去信心,並對我們的運營產生負面影響。此外,我們的品牌容易受到與消費者對社會和政治問題的態度變化以及消費者對我們在這些問題上的立場的看法相關的風險的影響。
我們發佈的任何企業責任報告或我們進行的其他可持續性披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的政策和做法,包括公司治理、環境合規、員工健康和安全實踐、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及員工包容性和多樣性。利益相關者可能對我們的ESG實踐或我們採用這些實踐的速度不滿意。我們還可能會產生額外的成本,並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法以及各種法律、立法和監管要求。此外,我們未能或被認為未能達到任何可持續發展披露中包括的標準,可能會對我們的聲譽、員工保留率以及我們的客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
與全球經濟狀況以及法律和監管事項有關的風險
我們面臨着與國際貿易協定可能發生變化以及對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險。
我們的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響這些產品的成本。為了最大限度地擴大機會,我們依賴自由貿易協定和其他供應鏈倡議,因此,我們在跨境活動方面受到政府監管和限制。例如,根據美國普惠制(GSP)計劃,我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期,導致額外關税對毛利率產生負面影響。此外,我們須遵守與進口活動有關的政府法規,包括與美國海關和邊境保護局(“CBP”)執法行動相關的法規。徵收税收、關税和配額、退出貿易協議或對貿易協議進行實質性修改,和/或如果CBP根據扣留釋放令扣留我們的貨物,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。然而,儘管美國參與了關於貿易協定和關税的多國談判,但從其他國家進口到美國的商品仍有可能提高關税,這反過來可能會對這些產品的盈利能力產生不利影響,並因此對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的財務業績和股票價格的波動。
我們在許多司法管轄區都要繳納所得税。我們根據我們對多個税務管轄區不確定税收狀況的應税收入和所需準備金的估計來記錄税收支出。在任何時候,多個納税年度都要接受不同税務管轄區的審計。這些審計的結果和與税務當局的談判可能會導致與我們最初估計不同的解決方案。因此,隨着事件的發生和風險敞口的評估,我們預計全年我們的季度有效税率可能會持續變化。此外,我們在特定財務報表期間的有效税率可能會受到收益組合和水平變化的重大影響。此外,未來可能實施的擬議税制改革可能會影響我們目前或未來的税制結構和實際税率。
在過去的一年裏,拜登政府和經濟合作與發展組織(“經合組織”)都就税收立法進行了重要討論。2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》簽署成為法律,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入實施15%的最低税率,對股票回購徵收1%的消費税。2022年的《降低通貨膨脹法案》將從2024財年開始生效。鑑於其最近的聲明,目前尚不清楚2022年通脹降低法案將對公司的税率和財務業績產生什麼影響(如果有的話)。我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。
我們的業務容易受到外幣匯率波動的影響。
我們監控我們的全球外匯敞口。為了最大限度地減少外幣匯率變動對收益的影響,我們對某些跨貨幣公司間庫存交易和外幣資產負債表風險以及公司的跨貨幣公司間貸款組合進行了對衝。然而,我們不能確保這些對衝將完全抵消外幣匯率變動的影響。此外,我們的國際子公司主要使用當地貨幣作為功能貨幣,並將其財務業績從當地貨幣轉換為美元。如果美元對這些子公司的外幣走強,它們以外幣計價的交易的換算可能會降低合併淨銷售額和盈利能力。我們持續的國際擴張將增加我們對外幣波動的敞口。除國際消費銷售外,該公司涉及國際各方的大部分購買和銷售都以美元計價。
如果不能充分保護我們的知識產權並遏制假冒商品的銷售,可能會損害我們的品牌,並對銷售產生負面影響。
我們相信,我們的商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位極其重要。我們在商標的註冊和保護以及全球範圍內的反假冒工作上投入了大量資源。儘管我們做出了努力,假冒仍在發生,如果我們不能成功挑戰第三方與商標、版權或專利相關的權利,這可能會對我們未來的銷售、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們通過法律行動或其他適當措施追查參與販運和銷售假冒商品的實體。我們不能保證我們為遏制假冒和保護我們的知識產權而採取的行動足以在未來保護品牌和防止假冒。我們的商標申請可能不會導致註冊商標或提供所尋求的覆蓋範圍。此外,我們在執行知識產權方面所作的努力,往往會遇到針對我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯和反訴。與保護我們的知識產權相關的法律和調查費用以及其他成本的意外增加可能會導致更高的運營費用。最後,許多國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。
與我們的負債有關的風險
我們已經揹負了大量的債務,這可能會限制我們進行更多交易或招致更多債務的能力。
截至2022年7月2日,我們的合併債務約為17億美元。於2022年財政年度,本公司發行本金總額為3.050,2032年3月15日到期、票面利率為99.705的優先無抵押票據(“2032年優先票據”),並完成本金總額為4.250美元、於2025年4月1日到期、票面利率為99.445的優先無抵押票據(“2025年優先票據”)及本金總額為4.125%、於2027年7月15日到期、票面利率為99.858的優先無抵押票據(“2027年優先無抵押票據”)的部分現金投標要約。連同2032年高級債券及2025年高級債券,稱為“高級債券”)。此外,本公司透過訂立一項新的信貸安排,為循環信貸安排提供融資及取代9,000,000,000美元的循環信貸安排,其中(I)包括增加的循環信貸安排(“12.5億美元循環信貸安排”),由9,000,000,000美元增至12.5億美元,(Ii)包括無抵押的5,000,000,000美元定期貸款(“定期貸款”)及(Iii)重新界定現有循環信貸安排內的若干條款。這筆5億美元的無抵押定期貸款用於償還本公司本金總額為3.000美元、2022年7月15日到期、面值99.505%的優先無抵押票據(“2022年優先票據”)項下的剩餘債務。此外,借款可用於支付我們的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、股息和其他一般公司用途。如此龐大的負債水平可能會對我們的業務產生重要後果,包括使我們更難償還債務、增加我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性、限制我們在規劃或應對, 我們的業務和我們經營的行業發生了變化,限制了我們追求某些商業機會。此外,我們12.5億美元的循環信貸安排的條款包含肯定和消極契約,包括最高淨槓桿率為4.0至1.0,以及對我們產生債務、授予留置權、進行合併和處置資產的能力的限制。請參閲附註12,“債務”,以獲取這些條款的摘要以及關於12.5億美元循環信貸安排、定期貸款和未償還優先票據條款的額外信息。
我們12.5億美元循環信貸安排和其他未償債務的後果和限制可能會阻礙我們參與未來商業機會或戰略收購的能力。此外,我們業務的長期中斷可能會影響我們滿足12.5億美元循環信貸安排下的槓桿率契約的能力。不遵守這些條款將構成我們12.5億美元循環信貸安排下的違約事件,這可能會導致加速向貸款人付款。如果加快向貸款人付款,這將導致公司優先票據的交叉違約,導致公司的未償還借款也成為到期和按需支付。
我們償還債務和為債務再融資的能力以及為計劃中的資本支出提供資金的能力取決於我們從業務中產生現金的能力。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響,包括新冠肺炎疫情對我們業務的財務影響。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務,為其他流動性需求提供資金,並進行計劃中的資本支出。此外,我們未來作為資金來源進入信貸和資本市場的能力,以及與此類融資相關的借款成本,取決於市場狀況以及我們的信用評級和前景。
由於在美國以外開展業務,我們也面臨着外幣匯率波動帶來的市場風險。外幣匯率的大幅變化可能會導致我們的銷售和盈利能力受到負面影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會根據我們盈利指引或其他有關我們財務表現的前瞻性陳述的準確性而定期波動,包括我們向投資者返還價值的能力。
我們的業務和長期規劃過程旨在最大限度地提高我們的長期實力、增長和盈利能力,而不是在任何特定的財政季度實現收益目標。我們相信,這一較長期的關注符合公司和我們股東的最佳利益。然而,我們同時認識到,在可能的情況下,就我們對淨銷售額、營業收入、淨利息支出、稀釋後每股收益和其他財務指標或預測的預測向投資者提供指導是有幫助的。由於新冠肺炎對我們業務的財務影響存在不確定性,我們沒有在2020財年下半年和2021財年的收益報告中提供詳細的指導。我們恢復了對2022財年的指導,雖然我們通常希望在每個財季報告業績時提供最新的財務指導,但我們沒有任何責任在這種時候或其他時候提供指導或更新我們的任何前瞻性陳述。此外,我們提供的任何長期指導都是基於我們認為,在指導給出時,我們可以合理地實現若干年的增長和業績的目標。然而,這樣的長期目標比我們當前季度和財年的預期更難預測。如果我們宣佈的實際結果與我們、外部投資分析師或其他人預測的結果不同,我們的股價可能會受到不利影響。依賴這些預測的投資者在對我們的證券做出投資決策時,風險自負。我們對因股票價格變動而蒙受的任何損失概不負責。
我們定期通過支付季度股息和普通股回購向投資者返還價值。2020年3月26日,我們宣佈,由於新冠肺炎疫情的影響,我們將從2020財年第四季度開始暫停季度股息支付和股票回購計劃。從2022財年第一季度開始,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃,宣佈季度現金股息為每股普通股0.25美元,年度股息率為每股1.00美元,或在2022財年向股東返還約2.6億美元(“股東回報計劃”)。此外,在2022財年,該公司以16億美元的價格回購了4200萬股普通股。該公司還打算在2023財年回購價值約7.00億美元的股票,所有這些都仍在其目前的授權範圍內。投資者可能預期我們將在特定時間和特定水平繼續支付季度股息和/或根據我們的普通股回購計劃回購股票。如果我們的現金股息率或普通股回購活動與投資者的預期不同,我們證券的市場價格可能會受到不利影響。請參閲“如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。以進一步討論我們的季度股息。
如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。
2020年3月26日,公司宣佈,由於新冠肺炎疫情的影響,Tapestry從2020財年第四季度開始的季度股息以及股票回購計劃將暫停。在2022財年第一季度,公司董事會批准恢復公司的股東回報計劃。股息計劃和股票回購計劃都需要使用一部分現金流。我們支付股息和進行股票回購的能力將取決於我們未來從運營中產生足夠現金流的能力。這種能力可能會受到某些經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的董事會(“董事會”)可以在任何時候酌情減少或完全停止這些計劃。在我們宣佈打算這樣做之後,任何未能支付股息或進行股票回購,或按預期水平進行這兩項計劃的行為,都可能對我們的聲譽、投資者對我們的信心產生負面影響,並對我們的股價產生負面影響。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律中的規定可能會推遲或阻止第三方對公司的收購。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購公司變得更加困難。本公司章程允許全體董事會多數成員在未經股東批准的情況下修改章程,以增加或減少本公司有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外,本公司董事會可對任何未發行的普通股或優先股股份進行分類或重新分類,並可設定經分類或重新分類的股份的優先股、權利及其他條款,而無須股東批准。雖然公司董事會目前沒有這樣做的打算,但它可以設立一類或一系列優先股,其效果可能是延遲、推遲或阻止可能涉及公司普通股溢價或符合公司股東最佳利益的交易或控制權變更。
公司章程規定,提名參加公司董事會選舉的人和擬在股東周年大會上審議的業務建議只能在股東周年大會的通知中、由公司董事會或在公司董事會為確定有權在會議上投票的股東而設定的記錄日期的股東作出,在股東根據公司章程發出通知時和在會議時間作出。誰有權在大會上投票選舉每一名獲提名的人士或就任何該等其他事務投票,並已遵守本公司附例的預先通知程序。此外,根據馬裏蘭州法律,本公司與任何有利害關係的股東之間的商業合併,包括合併、合併、股票交換,或在法規規定的情況下,資產轉讓或股權證券的發行或重新分類,通常被定義為直接或間接擁有本公司10%或更多普通股的任何人,或有利害關係的股東的任何關聯公司,自該人成為有利害關係的股東的最近日期起五年內不得進行。在這段時間之後,這種類型的合併必須得到兩個超級多數股東投票的批准,除非普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義,以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格,其形式與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同。法規允許不同的豁免條款,包括本公司董事會在利益相關股東成為利益股東之前豁免的企業合併。
本公司章程規定,除本公司董事會在釐定任何類別或系列優先股的條款時可能另有規定外,本公司董事會的任何空缺只可由過半數剩餘董事填補,即使其餘董事不構成法定人數。本公司章程進一步規定,只有在董事選舉中獲得一般有權投票的至少三分之二的贊成票,才能罷免董事。這一規定,再加上我們董事會填補董事空缺的獨有權力,可能會阻止股東罷免現任董事,除非獲得大量贊成票,並由他們自己的提名人填補因此而產生的空缺。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為某些訴訟(包括衍生訴訟)的唯一和獨家法庭,這可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員、其他員工或公司股東發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
除非我們以書面形式同意選擇替代論壇,否則該唯一和獨家論壇將用於:(A)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序;(B)聲稱公司任何高管或其他僱員違反對公司或公司股東義務的任何訴訟;(C)根據馬裏蘭州公司法、公司章程或公司章程的任何規定產生的針對公司或董事高管或其他員工的任何索賠的任何訴訟;或(D)任何受內部事務原則管轄的針對公司或任何董事或公司高管或其他員工的索賠訴訟,在法律允許的最大範圍內,應為馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院(或,如果該法院沒有管轄權,則為美國馬裏蘭州地區法院,巴爾的摩分部)。這一排他性法院條款旨在適用於根據馬裏蘭州法律提出的索賠,不適用於根據1934年《證券交易法》(修訂本)或1933年《證券法》(修訂版)提出的索賠,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
雖然我們認為排他性法院條款有利於我們,因為它為特定類型的訴訟和訴訟程序提供了更一致的馬裏蘭州法律的適用,但該條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
下表列出了截至2022年7月2日該公司的主要履約、公司和產品開發設施的位置、使用和規模。大多數房產都是租賃的,租約在2037財年的不同時間到期,取決於續簽選項。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 指導北美執行和客户服務 | | 1,050,000 | | |
俄亥俄州韋斯特切斯特 | | 凱特·斯佩德北美成就獎 | | 601,000 | | |
紐約,紐約 | | 公司、設計、採購和產品開發 | | 546,000 | | |
千葉,日本 | | 日本地區性實踐 | | 278,000 | | |
中國上海 | | 亞洲地區的實踐 | | 179,000 | | |
紐約,紐約 | | 凱特·斯佩德公司管理 | | 135,000 | | |
新澤西州北卑爾根 | | 公司辦公室和客户服務 | | 106,000 | | |
日本東京 | | 公司和區域管理 | | 24,900 | | |
中國上海 | | 教練大中華區區域管理 | | 23,000 | | |
埃爾達,西班牙 | | 斯圖爾特·魏茨曼區域管理、採購和質量控制 | | 19,000 | | |
韓國首爾 | | 企業區域管理 | | 18,000 | | |
中國東莞 | | 企業採購、質量控制和產品開發 | | 17,000 | | |
英國倫敦 | | 國際區域管理 | | 16,500 | | |
越南胡志明市 | | 客車的採購和質量控制 | | 12,600 | | |
中國上海 | | 亞洲地區管理 | | 10,200 | | |
新加坡 | | 指導新加坡地區管理、採購和質量控制 | | 8,700 | | |
中國香港特別行政區 | | 客車的採購和質量控制 | | 8,500 | | |
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除上述物業外,公司還在北美和全球為我們的每個品牌租用零售店和直銷店。這些租約將在不同的時間到期,直至2034財年。本公司認為該等物業整體狀況良好,並相信其設施足以應付其營運及提供足夠的容量以滿足其預期需求。請參閲第1項。“商務”,瞭解更多信息。
項目3.法律程序
有關法律程序的資料載於“綜合財務報表附註”附註13“承擔及或有事項”,並在此併入作為參考。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場和股利信息
Tapestry公司的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“TPR”。
截至2022年8月5日,共有1,971名Tapestry普通股持有者。
任何未來派發現金股息的決定將由Tapestry董事會酌情決定,並將取決於Tapestry的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
本公司將於2022年11月15日向美國證券交易委員會提交的年度股東大會的最終委託書(“委託書”)中的主要標題“根據股權補償計劃授權發行的證券”項下的信息以參考方式併入本文。
性能圖表
下圖比較了在截至2022年7月2日的五個財年期間,公司普通股的累計總股東回報(假設股息再投資)與標準普爾500股票指數和標準普爾500服裝、配飾和奢侈品指數的累計總回報,這是Tapestry最近一個財年的最後一天。該圖表假設,2017年7月1日,以每股收盤價計算,Tapestry的普通股、標準普爾500指數和標準普爾500服裝、配件和奢侈品指數各投資了100美元,所有股息都進行了再投資。圖表中顯示的股票表現並不是為了預測未來的表現,也不是為了表明未來的表現。
在2022財年,該公司轉向使用標準普爾500服裝、配飾和奢侈品指數。
該公司的舊同行小組由以下成員組成:
•L Brands,Inc.(2021年8月2日之後,Bath and Body Works,Inc.)
•PVH公司
•拉爾夫·勞倫公司
•V.F.公司
•雅詩蘭黛公司
•卡普里控股有限公司
Tapestry管理層根據行業/業務線選擇了標準普爾500服裝、配飾和奢侈品指數,並認為這一更新的指數代表了基於它們與Tapestry,Inc.的歷史、規模和商業模式的誠信可比。
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| | 2017財年 | | 2018財年 | | 2019財年 | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 |
TPR | | $100.00 | | $101.68 | | $71.66 | | $29.59 | | $100.57 | | $74.54 |
標準普爾500指數服裝、配飾和奢侈品 | | $100.00 | | $128.77 | | $113.77 | | $62.77 | | $120.39 | | $70.14 |
前一組 | | $100.00 | | $138.05 | | $147.52 | | $120.08 | | $227.37 | | $162.44 |
S&P 500 | | $100.00 | | $114.37 | | $126.29 | | $131.74 | | $193.63 | | $172.67 |
股票回購計劃
該公司在2022財年第四季度的股票回購如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財務期 | | 回購股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
| | (單位:百萬,不包括共享數據和每股數據) |
April 3, 2022 - May 7, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
May 8, 2022 - June 4, 2022 | | 6,429,521 | | | 32.69 | | | 6,429,521 | | | 1,640.0 | |
June 5, 2022 - July 2, 2022 | | 4,254,968 | | | 32.90 | | | 4,254,968 | | | 1,500.0 | |
總計 | | 10,684,489 | | | | | 10,684,489 | | | |
(1) 2021年11月11日,該公司宣佈,董事會批准了一項普通股回購計劃,回購至多10億美元的已發行普通股(簡稱2021年股份回購計劃)。2022年5月12日,公司發佈公告稱,董事會授權追加回購至多15億美元的已發行普通股(《2022年股份回購計劃》)。這一授權是對公司現有授權的增量。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括根據規則10b5-1的購買協議。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與公司的合併財務報表以及本文件其他部分包括的財務報表的註釋一起閲讀。在本文中使用的術語“公司”、“Tapestry”、“我們”、“我們”和“我們的”指的是Tapestry,Inc.,包括合併的子公司。“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade New York”僅指引用的品牌。
高管概述
截至2022年7月2日的財年為52周,2021年7月3日為53周,2020年6月27日為52周。
Tapestry,Inc.是總部設在紐約的領先奢侈品配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
該公司有三個可報告的部門:
•教練-包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和獨立第三方分銷商銷售Coach產品。
•凱特·斯佩德-主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼-包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、向批發客户和通過眾多獨立的第三方分銷商進行的斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
加速計劃
從2020財年開始,公司在根據加速計劃對其業務進行審查後,開始了一項戰略增長計劃,導致迄今產生的某些成本反映:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)隨着公司優化其車隊而選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)由於開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略舉措而產生的專業費用和補償成本。加速計劃的指導原則是通過以下方式更好地滿足每個品牌獨特客户的需求:
•加強我們對消費者的關注:我們為每個品牌制定了明確的目標和戰略,並堅定不移地把消費者作為我們所做一切的核心。
•充分利用數據,以數字為先的理念引領市場:構建重要的數據和分析能力,以推動決策和提高效率;通過我們的電子商務和社交渠道提供身臨其境的客户體驗,以滿足越來越多利用數字平臺與品牌互動的消費者的需求;重新考慮商店的角色,目的是優化我們的車隊。
•轉變為更精簡、更具響應性的組織:更靈活地行動,簡化內部流程,並使團隊能夠快速採取行動,滿足消費者快速變化的需求。
在整個2022財年,公司在其加速計劃下取得了有意義的進展,突出了公司對消費者的關注,以數字優先的心態利用數據領先,並轉型為更精簡、更具響應性的組織:
•在北美各渠道招募了約770萬名新客户,與前一年相比增長了10%,門店和在線都出現了增長。
•保持以消費者為中心的視角,培養與客户的情感聯繫,從而每個客户的平均支出更高,保留率更高,跨品牌的流失客户繼續重新活躍。
•Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman的全球平均單位零售(AUR)收益反映了品牌熱度和定價力、其產品提供的吸引力越來越大、精選價格上漲,以及通過結構變化減少促銷活動的持續好處。
•高級數字功能通過對渠道的重大投資,包括對人才的投資,改善客户體驗並推動轉換;實現20億美元的數字收入在財年,佔總銷售額的30%。
•在2022財年實現總運行率節省約3億美元,繼續為品牌建設活動的投資提供資金。
該公司預計在2023財年不會產生與加速計劃相關的進一步費用。有關進一步信息,請參閲附註5,“重組活動”和“公認會計準則與非公認會計準則對賬”。
最新發展動態
新冠肺炎大流行
與新冠肺炎相關的中斷對我們的運營、現金流和流動性產生了實質性的不利影響。該病毒已影響到世界所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。這些要求導致我們在全球直接運營的門店以及我們的批發和許可合作伙伴關閉,導致從2020財年第三季度開始銷售額大幅下降。雖然該公司的絕大多數門店以及我們批發和許可合作伙伴的地點已經重新開業,但某些門店已經暫時關閉,或者正在根據當地政府法規在更嚴格的限制下運營。公司在2022財年的業績受到某些地區(尤其是大中華區)新冠肺炎變種感染的不利影響,這導致業務業績中斷,包括該地區需求下降。雖然大中華區的趨勢在2022財年結束時開始改善,但情況繼續非常不穩定,感染率和政府限制可能會繼續存在。
此外,新冠肺炎已經並可能繼續對我們的第三方製造商和物流提供商內部的公司供應鏈造成中斷。在2022財年第一季度,該公司的某些第三方製造商,主要位於越南,經歷了持續的、比預期更長的政府強制限制,導致這些第三方製造商的產能大幅下降。作為迴應,該公司採取了深思熟慮的行動,如將生產轉移到其他國家,在可能的情況下調整其商品策略,以及增加使用航空貨運來加快交付。基於這些行動,以及自第一季度以來產量水平的提高,該公司已經能夠滿足預期的需求水平。
該公司還面臨着其他全球物流挑戰,如港口擁堵、船隻可獲得性、進口產品集裝箱短缺和運費上升造成的延誤。為了減少延誤,該公司戰略性地使用了比過去更頻繁的航空貨運,主要是在2022財年第二季度和第三財季。由於這些物流挑戰,在2022財年,該公司在銷售成本中確認了與2021財年相比增加的1.785億美元運費成本,以保持產品流動以滿足消費者需求。
新冠肺炎疫情仍存在不確定性,預計挑戰將持續到2023財年,包括可能對業務產生其他影響。我們將繼續關注迅速變化的新冠肺炎疫情形勢,包括國際和國內當局的指導,並根據需要調整我們的行動計劃。請參閲第一部分第1A項。這裏的“風險因素”。
公司將繼續採取戰略行動,以應對當前環境。該公司仍致力於推動SG&A節省,包括根據加速計劃採取的行動。隨着採取明確的措施減輕新冠肺炎疫情的後果,公司將繼續考慮近期的緊急情況和業務的長期財務健康狀況。
新冠肺炎相關減值
在2022財年,沒有記錄到與新冠肺炎相關的減值。在2021財年,公司記錄了4,580萬美元與租賃使用權資產相關的減值費用,這主要是由新冠肺炎的持續影響推動的。有關進一步信息,請參閲附註11,“公允價值計量”。此外,在2021財年,由於預計的新冠肺炎影響,公司確認了2020財年建立的810萬美元的原材料儲備的逆轉。
烏克蘭危機
在2022財年下半年,烏克蘭爆發了人道主義危機,給該地區帶來了重大的經濟不確定性。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有直營商店,經銷商和批發業務最少,不到公司2022財年和2021財年總淨銷售額的0.1%。從2022財年第三季度開始,該公司暫停了對俄羅斯和烏克蘭的所有批發發貨。該公司在歐洲的總業務不到2022財年和2021財年總淨銷售額的5%。
當前趨勢和展望
我們的經營環境受到許多不同因素的影響,這些因素推動了全球消費者支出。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者旅行和非必需品支出的總體水平,各渠道和地區的模式不一致。
一種新型新冠肺炎的爆發繼續影響我們開展業務的大部分地區,導致嚴重的全球業務中斷。新冠肺炎的廣泛影響導致全球直營店以及我們的批發和許可合作伙伴從2020財年開始暫時關閉。自那以後,某些直營商店以及我們的批發和許可合作伙伴的商店經歷了臨時關閉,或根據當地政府的規定在更嚴格的限制下運營。公司在2022財年的業績受到某些地區(尤其是大中華區)新冠肺炎變種感染的不利影響,這導致業務業績中斷,包括該地區需求下降。此外,正如在《最近的發展》中所討論的,新冠肺炎還帶來了持續的供應鏈挑戰,如物流限制、某些第三方製造商的關閉和運輸成本的增加。
我們繼續監測有關大流行的最新事態發展,併為我們的業務和經營業績對大流行作出了某些假設,包括關於大流行的持續時間、嚴重程度和全球宏觀經濟影響的假設。然而,新冠肺炎對我們業務和經營業績的全面影響將在很大程度上取決於我們無法控制的未來事件,包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和地理捲土重來,以及遏制病毒的行動的成功,包括新毒株的變種或治療其影響等。
包括國際貨幣基金組織在內的幾個監測世界經濟的組織繼續預測全球經濟的增長。然而,其中一些組織最近下調了自2022財年第三季度以來的預測,主要是為了反映大中華區增長放緩的程度高於預期,這反映了新冠肺炎的爆發和封鎖,以及烏克蘭危機帶來的進一步負面經濟影響。預計通脹高企的時間將比之前的預測更長,近幾個月來,對即將到來的經濟衰退的擔憂有所增加。
世界各地的某些市場一直面臨勞動力短缺的問題,到目前為止還沒有影響到公司的運營。如果這些趨勢繼續或惡化,可能會影響該公司未來為其零售和履行地點吸引和留住員工的能力。
此外,貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或税率的潛在變化可能會導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。此外,根據美國普惠制(“普惠制”)計劃,該公司歷來受益於從某些國家進口某些產品的免税產品。普惠制計劃於2021財年第三季度到期,導致額外關税對毛利潤產生負面影響。
在過去的一年裏,拜登政府和經濟合作與發展組織(“經合組織”)都就税收立法進行了重要討論。2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》簽署成為法律,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入實施15%的最低税率,對股票回購徵收1%的消費税。2022年的《降低通貨膨脹法案》將從2024財年開始生效。鑑於其最近的聲明,目前尚不清楚2022年通脹降低法案將對公司的税率和財務業績產生什麼影響(如果有的話)。我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。
我們將繼續關注這些趨勢,評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會,以減輕對我們運營結果的相關影響,同時繼續專注於我們業務的長期增長和保護我們的品牌價值。
此外,請參考第一部分,項目1-“業務”,瞭解我們在每個細分市場中預期的門店開張和關閉情況。關於可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論,請參閲第一部分第1A項--“風險因素”。
2022財年與2021財年相比
下表彙總了2022財年與2021財年的運營結果。下表所列的所有百分比以及隨後的相關討論都是使用未經四捨五入的數字計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 方差 |
| (百萬,不包括每股數據) |
| 金額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100.0 | % | | $ | 938.2 | | | 16.3 | % |
毛利 | 4,650.4 | | | 69.6 | | | 4,081.9 | | | 71.0 | | | 568.5 | | | 13.9 | |
SG&A費用 | 3,474.6 | | | 52.0 | | | 3,113.9 | | | 54.2 | | | 360.7 | | | 11.6 | |
營業收入(虧損) | 1,175.8 | | | 17.6 | | | 968.0 | | | 16.8 | | | 207.8 | | | 21.5 | |
債務清償損失 | 53.7 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 53.7 | | | NM |
利息支出,淨額 | 58.7 | | | 0.9 | | | 71.4 | | | 1.2 | | | (12.7) | | | (17.7) | |
其他費用(收入) | 16.4 | | | 0.2 | | | (0.7) | | | — | | | 17.1 | | | NM |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,047.0 | | | 15.7 | | | 897.3 | | | 15.6 | | | 149.7 | | | 16.7 | |
所得税撥備 | 190.7 | | | 2.9 | | | 63.1 | | | 1.1 | | | 127.6 | | | NM |
淨收益(虧損) | 856.3 | | | 12.8 | | | 834.2 | | | 14.5 | | | 22.1 | | | 2.7 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.24 | | | | | $ | 3.00 | | | | | $ | 0.24 | | | 8.0 | |
稀釋 | $ | 3.17 | | | | | $ | 2.95 | | | | | $ | 0.22 | | | 7.5 | |
NM--沒有意義
GAAP到非GAAP的對賬
該公司的報告結果是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的。2022財年和2021財年報告的結果反映了影響我們結果可比性的某些項目,如下表所示。關於非GAAP措施的進一步討論,請參閲本文中的“非GAAP措施”。
2022財年項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的財年 |
| | | 影響可比性的項目 | | |
| 公認會計原則基礎 (如報道所述) | | 加速計劃 | | 債務清償 | | | | 非公認會計原則基礎 (不包括項目) |
| (百萬,不包括每股數據) |
教練 | 3,553.8 | | | — | | | — | | | | | 3,553.8 | |
凱特·斯佩德 | 912.0 | | | — | | | — | | | | | 912.0 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 184.6 | | | — | | | — | | | | | 184.6 | |
毛利(1) | $ | 4,650.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,650.4 | |
| | | | | | | | | |
教練 | 2,079.9 | | | 6.7 | | | — | | | | | 2,073.2 | |
凱特·斯佩德 | 754.6 | | | 5.9 | | | — | | | | | 748.7 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 182.8 | | | 3.6 | | | — | | | | | 179.2 | |
公司 | 457.3 | | | 26.6 | | | — | | | | | 430.7 | |
SG&A費用 | $ | 3,474.6 | | | $ | 42.8 | | | $ | — | | | | | $ | 3,431.8 | |
| | | | | | | | | |
教練 | 1,473.9 | | | (6.7) | | | — | | | | | 1,480.6 | |
凱特·斯佩德 | 157.4 | | | (5.9) | | | — | | | | | 163.3 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 1.8 | | | (3.6) | | | — | | | | | 5.4 | |
公司 | (457.3) | | | (26.6) | | | — | | | | | (430.7) | |
營業收入(虧損) | $ | 1,175.8 | | | $ | (42.8) | | | $ | — | | | | | $ | 1,218.6 | |
| | | | | | | | | |
債務清償損失 | 53.7 | | | — | | | 53.7 | | | | | — | |
所得税撥備 | 190.7 | | | (3.4) | | | (12.9) | | | | | 207.0 | |
淨收益(虧損) | $ | 856.3 | | | $ | (39.4) | | | $ | (40.8) | | | | | $ | 936.5 | |
稀釋後普通股每股淨收益(虧損) | $ | 3.17 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | | | $ | 3.47 | |
(1) 毛利內的調整計入銷售成本內。
在2022財年,該公司產生的費用如下:
•債務清償-債務清償費用與2022年財務年度第二季度公司2027年優先債券和2025年優先債券5億美元現金投標的溢價、攤銷和費用有關。有關進一步信息,請參閲附註12,“債務”。
•加速計劃-加速計劃產生的總費用主要是基於股份的薪酬和專業費用,這些費用是由於開發和執行公司的全面戰略計劃而產生的。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註5“重組活動”。
這些措施加在一起使公司的SG&A支出增加了4280萬美元,債務清償虧損增加了5370萬美元,所得税撥備減少了1630萬美元,對淨收益造成了8020萬美元的負面影響,或每股稀釋後收益0.30美元。
2021財年項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的財年 |
| | | | | | 影響可比性的項目 | | |
| 公認會計原則基礎 (如報道所述) | | | | | | CARE法案對税收的影響 | | | | 減損 | | 加速計劃 | | 非公認會計原則基礎 (不包括項目) |
| (百萬,不包括每股數據) |
教練 | 3,149.0 | | | | | | | — | | | | | 8.1 | | | — | | | 3,140.9 | |
凱特·斯佩德 | 768.4 | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 768.4 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 164.5 | | | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 164.5 | |
毛利(1) | $ | 4,081.9 | | | | | | | $ | — | | | | | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | 4,073.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
教練 | 1,836.9 | | | | | | | — | | | | | 20.4 | | | 21.9 | | | 1,794.6 | |
凱特·斯佩德 | 659.9 | | | | | | | — | | | | | 19.3 | | | 4.4 | | | 636.2 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 173.1 | | | | | | | — | | | | | 6.1 | | | (2.5) | | | 169.5 | |
公司 | 444.0 | | | | | | | — | | | | | — | | | 65.8 | | | 378.2 | |
SG&A費用 | $ | 3,113.9 | | | | | | | $ | — | | | | | $ | 45.8 | | | $ | 89.6 | | | $ | 2,978.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
教練 | 1,312.1 | | | | | | | — | | | | | (12.3) | | | (21.9) | | | 1,346.3 | |
凱特·斯佩德 | 108.5 | | | | | | | — | | | | | (19.3) | | | (4.4) | | | 132.2 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | (8.6) | | | | | | | — | | | | | (6.1) | | | 2.5 | | | (5.0) | |
公司 | (444.0) | | | | | | | — | | | | | — | | | (65.8) | | | (378.2) | |
營業收入(虧損) | $ | 968.0 | | | | | | | $ | — | | | | | $ | (37.7) | | | $ | (89.6) | | | $ | 1,095.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 63.1 | | | | | | | (95.0) | | | | | (7.8) | | | (17.6) | | | 183.5 | |
淨收益(虧損) | $ | 834.2 | | | | | | | $ | 95.0 | | | | | $ | (29.9) | | | $ | (72.0) | | | $ | 841.1 | |
稀釋後普通股每股淨收益(虧損) | $ | 2.95 | | | | | | | $ | 0.31 | | | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.23) | | | $ | 2.97 | |
(1) 毛利內的調整計入銷售成本內。
在2021財年,該公司發生瞭如下調整:
•CARE法案對税收的影響-總金額主要涉及税收優惠,最明顯的是NOL結轉索賠的結果。
•加速計劃-根據加速計劃產生的總費用主要是由於制定和執行公司的全面戰略舉措、基於股份的薪酬以及精簡公司組織的行動而產生的專業費用,其中包括遣散費。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註5“重組活動”。
•減損-總調整主要是由於租賃使用權資產的減值費用,以及由於新冠肺炎的預期影響而在2020財年建立的原材料儲備的逆轉。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註11“公允價值計量”。
這些措施加在一起使公司的SG&A支出增加了1.354億美元,銷售成本減少了810萬美元,所得税撥備增加了1.204億美元,對淨收入造成了690萬美元的負面影響,或每股稀釋後收益0.02美元。
Tapestry,Inc.摘要-2022財年
貨幣波動效應
與2021財年相比,2022財年的淨銷售額和毛利率發生了變化,包括和排除了匯率波動的影響。
淨銷售額
本公司提供了與2019財年某些業績的比較,由於從2020財年開始,新冠肺炎疫情對本公司的運營和財務業績產生了重大影響,因此本公司認為這些業績對投資者和其他人評估本公司業績是有用的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 方差 | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 金額 | | % | | 持續的貨幣變動 | | 與19財年相比變化百分比 |
| (百萬) | | | | |
教練 | $ | 4,921.3 | | | $ | 4,253.1 | | | $ | 668.2 | | | 15.7 | % | | 16.2 | % | | 15.2 | % |
凱特·斯佩德 | 1,445.5 | | | 1,210.0 | | | 235.5 | | | 19.5 | | | 20.1 | | | 5.8 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 317.7 | | | 283.2 | | | 34.5 | | | 12.2 | | | 10.8 | | | (18.4) | |
Tapestry | $ | 6,684.5 | | | $ | 5,746.3 | | | $ | 938.2 | | | 16.3 | | | 16.8 | | | 10.9 | |
2022財年的淨銷售額增長了16.3%,即9.382億美元,達到66.8億美元。剔除外幣的影響,淨銷售額增長16.8%,即9.645億美元。在2021財年57.5億美元的淨銷售額中,包括了第53周的有利影響,這帶來了9270萬美元的淨收入增量。
•教練車淨銷售額2022財年增長15.7%,即6.682億美元,達到49.2億美元。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長16.2%,即6.91億美元。以下討論不包括截至2021財年的第53周6770萬美元的淨銷售額的有利影響和外匯的影響。這一增長主要歸因於除大中華區門店銷售額因新冠肺炎相關中斷而下降外,在北美電子商務和全球門店銷售增長的推動下,淨零售額淨增加6.561億美元。淨銷售額的增加也部分歸因於批發銷售額增加了1.015億美元。
•凱特·斯佩德的淨銷售額2022財年增長19.5%,即2.355億美元,達到14.5億美元。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長20.1%,即2.429億美元。以下討論不包括截至2021財年的第53周2170萬美元的淨銷售額的有利影響和外匯的影響。增長主要是由於北美及歐洲的門店及電子商務銷售上升帶動零售淨額增加2.213億美元,但因新冠肺炎相關中斷導致大中華區門店銷售下降而被部分抵銷。淨銷售額的增加也部分歸因於批發銷售額增加了4790萬美元。
•斯圖爾特·魏茨曼的淨銷售額2022財年增長12.2%或3450萬美元,至3.177億美元。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長10.8%,即3070萬美元。以下討論不包括截至2021財年的第53周330萬美元的淨銷售額的有利影響和外匯的影響。淨銷售額的增長主要歸因於批發銷售額增加了2760萬美元。淨銷售額的增長也歸因於零售額增加640萬美元,主要是由於北美電子商務和門店銷售額的增加,但由於新冠肺炎相關中斷導致大中華區門店銷售額下降,部分抵消了這一增長。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 3,553.8 | | | 72.2 | % | | $ | 3,149.0 | | | 74.0 | % | | $ | 404.8 | | | 12.9 | % |
凱特·斯佩德 | 912.0 | | | 63.1 | | | 768.4 | | | 63.5 | | | 143.6 | | | 18.7 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 184.6 | | | 58.1 | | | 164.5 | | | 58.1 | | | 20.1 | | | 12.2 | |
掛毯 | $ | 4,650.4 | | | 69.6 | | | $ | 4,081.9 | | | 71.0 | | | $ | 568.5 | | | 13.9 | |
2022財年毛利潤增長13.9%,即5.685億美元,從2021財年的40.8億美元增至46.5億美元。2022財年的毛利率為69.6%,而2021財年為71.0%。剔除影響2021財年費用減少810萬美元的可比性的項目,毛利潤從2021財年的40.7億美元增加到46.5億美元,增幅為14.2%,即5.766億美元。剔除影響可比性的項目,毛利率下降130個基點至69.6%,2021財年為70.9%,沒有受到外幣的實質性影響。
本公司在銷售成本中包括來自我們服務提供商的與產品相關的進站運輸成本。由於我們的分銷網絡,本公司將某些與運輸相關的成本計入SG&A費用,而不是計入銷售成本;因此,我們的毛利可能無法與那些將與其分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體進行比較。與2021財年相比,該公司在2022財年產生了增加的運費,以保持產品流動以滿足消費者需求。有關更多信息,請參閲本文中的“最新發展”。
•Coach毛利2022財年增長12.9%,即4.048億美元,從2021財年的31.5億美元增至35.5億美元。2022財年毛利率下降180個基點至72.2%,而2021財年毛利率為74.0%。剔除影響2021財年支出減少810萬美元的可比性的項目,Coach的毛利潤從2021財年的31.4億美元增長了13.1%,即4.129億美元,至35.5億美元。剔除影響可比性的項目,毛利率從2021財年的73.9%下降170個基點至72.2%,沒有受到外幣的實質性影響。毛利率的下降主要歸因於入境運費的增加。不利的地理位置和產品組合被促銷活動的減少和強於預期的銷售所抵消。
•凱特·斯佩德毛利2022財年增長18.7%,即1.436億美元,從2021財年的7.684億美元增至9.12億美元。毛利率從2021財年的63.5%下降到2022財年的63.1%,下降了40個基點。凱特·斯佩德的毛利率沒有受到外匯的實質性影響。毛利率的下降主要歸因於入境運費的增加。不利的渠道和地理組合以及更高的關税被減少的促銷活動、有利的產品組合和定價行動以及強於預期的銷售所抵消。
•斯圖爾特·魏茨曼毛利2022財年增長12.2%,即2010萬美元,從2021財年的1.645億美元增至1.846億美元。2022財年和2021財年毛利率持平於58.1%。在匯率不變的基礎上,毛利率增長了120個基點。毛利率的增長主要是由於促銷活動減少以及有利的產品組合和定價行動被不利的地理位置和渠道組合所抵消。
銷售、一般和行政費用
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| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 2,079.9 | | | 42.3 | % | | $ | 1,836.9 | | | 43.2 | % | | $ | 243.0 | | | 13.2 | % |
凱特·斯佩德 | 754.6 | | | 52.2 | | | 659.9 | | | 54.5 | | | 94.7 | | | 14.3 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 182.8 | | | 57.5 | | | 173.1 | | | 61.1 | | | 9.7 | | | 5.6 | |
公司 | 457.3 | | | 北美 | | 444.0 | | | 北美 | | 13.3 | | | 3.0 | |
掛毯 | $ | 3,474.6 | | | 52.0 | | | $ | 3,113.9 | | | 54.2 | | | $ | 360.7 | | | 11.6 | |
與2021財年的31.1億美元相比,2022財年的SG&A支出增加了11.6%,即3.607億美元,達到34.7億美元。在2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至52.0%,而2021財年為54.2%。剔除影響2022財年4280萬美元和2021財年1.354億美元可比性的項目,SG&A費用從2021財年的29.8億美元增加到34.3億美元,增幅為15.2%,即4.533億美元;SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2021財年的51.8%下降到2022財年的51.3%。
•教練SG&A費用與2021財年的18.4億美元相比,2022財年增長了13.2%,即2.43億美元,達到20.8億美元。在2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至42.3%,而2021財年為43.2%。剔除影響2022財年和2021財年可比性的項目分別為670萬美元和4230萬美元,SG&A費用從2021財年的17.9億美元增加到2022財年的15.5%或2.786億美元,至20.7億美元。SG&A費用佔銷售額的百分比從2021財年的42.2%下降到2022財年的42.1%。SG&A費用的增加主要是由於營銷支出增加,尤其是在數字方面,補償成本增加,可變分銷和銷售成本增加,以及與新冠肺炎相關的工資補貼和租金優惠減少。
•Kate Spade SG&A費用與2021財年的6.599億美元相比,2022財年增長了14.3%,即9470萬美元,達到7.546億美元。在2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至52.2%,而2021財年為54.5%。剔除2022財年和2021財年影響可比性的項目分別為590萬美元和2370萬美元,2022財年SG&A費用增加17.7%或1.125億美元至7.487億美元,而2021財年為6.362億美元;SG&A費用佔銷售額的百分比從2021財年的52.6%降至2022財年的51.8%。這一增長是由於營銷支出增加,最明顯的是在數字方面,薪酬成本增加,可變分銷和銷售成本增加。
•斯圖爾特·魏茨曼SG&A費用與2021財年的1.731億美元相比,2022財年增長了5.6%或970萬美元,達到1.828億美元。在2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至57.5%,而2021財年為61.1%。剔除影響2022財年360萬美元和2021財年360萬美元可比性的項目,SG&A費用從2021財年的1.695億美元增加到2022財年的1.792億美元,增幅為5.7%或970萬美元;SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2021財年的59.9%下降到2022財年的56.4%。此增長主要是由於新冠肺炎相關租金優惠減少及銷售成本上升。
•公司支出包括在上文討論的SG&A費用中,但不直接歸因於可報告部門,與2021財年的4.44億美元相比,2022財年增長3.0%或1330萬美元至4.573億美元。剔除2022財年和2021財年影響可比性的項目分別為2660萬美元和6580萬美元,與2021財年的3.782億美元相比,2022財年的SG&A費用增加了13.9%或5250萬美元,達到4.307億美元。SG&A費用的增加主要是由於薪酬成本上升。此外,在2021財年,由於出售我們在中國香港特別行政區的公司辦公室以及凱特·斯派德合資企業的遞延收購價格,公司確認了一次性收益。該公司還在2021財年捐贈了Tapestry基金會。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 1,473.9 | | | 29.9 | % | | $ | 1,312.1 | | | 30.9 | % | | $ | 161.8 | | | 12.3 | % |
凱特·斯佩德 | 157.4 | | | 10.9 | | | 108.5 | | | 9.0 | | | 48.9 | | | 45.1 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 1.8 | | | 0.6 | | | (8.6) | | | (3.1) | | | 10.4 | | | NM |
公司 | (457.3) | | | NA | | (444.0) | | | NA | | (13.3) | | | (3.0) | |
掛毯 | 1,175.8 | | | 17.6 | | | $ | 968.0 | | | 16.8 | | | $ | 207.8 | | | 21.5 | |
與2021財年的9.68億美元相比,2022財年的營業收入增加了2.078億美元,達到11.8億美元。2022財年營業利潤率為17.6%,而2021財年為16.8%。不包括影響2022財年4280萬美元和2021財年1.273億美元可比性的項目,營業收入從2021財年的11.億美元增加到12.2億美元;2022財年的營業利潤率為18.2%,而2021財年為19.1%。在2021財年11.億美元的營業收入內,不包括影響可比性的項目,第53周的有利影響為3,000萬美元。
•客車運營收入2022財年增加了1.618億美元,達到14.7億美元,營業利潤率為29.9%,而2021財年分別為13.1億美元和30.9%。剔除影響可比性的項目,Coach的營業收入從2021財年的13.5億美元增加到14.8億美元,增幅為1.43億美元;2022財年的營業利潤率為30.1%,而2021財年為31.7%。營業收入的這一增長是由於毛利潤的增加,但被較高的SG&A費用以及2021財年第53周2860萬美元的有利影響部分抵消。
•凱特·斯佩德的營業收入2022財年增長4890萬美元至1.574億美元,營業利潤率為10.9%,而2021財年分別為1.085億美元和9.0%。剔除影響可比性的項目,Kate Spade的營業收入從2021財年的1.322億美元增加到1.633億美元,增幅為3110萬美元;2022財年的營業利潤率為11.3%,而2021財年為10.9%。營業收入的這一增長是由於毛利潤的增加,但被SG&A費用的增加以及2021財年第53周470萬美元的有利影響部分抵消。
•斯圖爾特·魏茨曼營業收入2022財年增加1,040萬美元至180萬美元,營業利潤率為0.6%,而2021財年營業虧損為860萬美元,營業利潤率為(3.1%)。剔除影響可比性的項目,斯圖爾特·魏茨曼的營業虧損從2021財年的500萬美元減少到540萬美元,減少了1040萬美元;2022財年的營業利潤率為1.7%,而2021財年為(1.8%)。營業虧損的減少是由於毛利潤的增加,但被較高的SG&A費用以及2021財年第53周20萬美元的有利影響部分抵消。
債務清償損失
在2022財政年度第二季度,公司提前投標了公司2027年優先債券和2025年優先債券總計5億美元。因此,該公司在2022財年發生了5370萬美元的債務清償虧損,主要涉及與部分投標相關的保費、攤銷和費用。
利息支出,淨額
與2021財年的7140萬美元相比,2022財年的淨利息支出下降了17.7%,即1270萬美元,降至5870萬美元。利息支出的減少,淨額是由於較高的利息收入和較低的優先票據的債券利息支出。
其他費用(收入)
2022財年,其他支出增加了1710萬美元,達到1640萬美元,而2021財年的收入為70萬美元。其他費用的增加與匯兑損失的增加有關。
所得税撥備
2022財年的有效税率為18.2%,而2021財年為7.0%。剔除影響可比性的項目,2022財年的有效税率為18.1%,而2021財年為17.9%。我們實際税率的增加主要歸因於收入的地域組合。
淨收益(虧損)
2022財年的淨收益增加了2210萬美元,達到8.563億美元,而2021財年的淨收益為8.342億美元。剔除影響可比性的項目,2022財年淨收入從2021財年的8.411億美元增加到9.365億美元,增幅為9540萬美元。這一增長主要是由於營業收入增加,但部分被所得税撥備的增加所抵消。
每股淨收益(虧損)
2022財年每股稀釋後淨收益為3.17美元,而2021財年每股稀釋後淨收益為2.95美元。剔除影響可比性的項目,2022財年稀釋後每股淨收益從2021財年的2.97美元增加到3.47美元,主要是由於淨收益增加和流通股減少。2021財年第53周的影響為稀釋後每股淨收益貢獻了約0.09美元。
2021財年與2020財年相比
本10-K表中省略了2021財年與2020財年的比較,但可以在我們於2021年8月19日提交的截至2021年7月3日的財年10-K表中引用。
非GAAP衡量標準
該公司的報告結果是根據公認會計準則列報的。2022財年和2021財年報告的毛利潤、SG&A費用、營業收入、所得税撥備、淨收入和稀釋後每股收益以及2022財年報告的債務清償虧損反映了某些項目,包括2022財年債務清償成本的影響,2022財年和2021財年加速計劃成本的影響,以及2021財年CARE法案的税收影響和減值成本。作為對公司報告結果的補充,這些指標也是在非GAAP基礎上報告的,以排除這些項目的影響,並與最直接可比的GAAP指標進行協調。
此外,公司還披露了2021財年第53周對淨銷售額、營業收入和稀釋後每股收益的影響。
該公司歷來報告的可比門店銷售額反映了開業至少12個月的門店的銷售業績,其中包括來自電子商務網站的銷售額。該公司不包括新的門店,包括新收購的地點,不包括運營頭12個月的可比門店基數。該公司將關閉的門店排除在計算之外。可比門店銷售額沒有根據門店擴張進行調整。由於新冠肺炎疫情導致大量全面和部分門店關閉,截至2022年7月2日的財年沒有報告可比門店銷售額,因為該公司認為這一指標目前對其這一時期財務報表的讀者沒有意義。
管理層在對受影響期間的經營業績進行定期審查時,使用了這些非公認會計準則業績衡量標準來開展和評估業務。管理層和公司董事會利用這些非GAAP衡量標準,對公司資源的使用作出決策,分析不同時期的業績,制定內部預測,並衡量管理業績。公司的內部管理報告排除了這些項目。此外,公司董事會的人力資源委員會在制定和評估激勵性薪酬目標的實現時使用這些非GAAP衡量標準。
該公司在全球範圍內運營,並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響該公司報告的有關其海外收入和利潤的美元金額。因此,本公司及其部門的經營業績出現了某些重大增減,包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將外幣金額換算成美元,並與上一財年同期進行比較而產生的。不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率在一段時期內保持不變一樣。該公司通過使用上一年期間的貨幣兑換率將本期收入換算為當地貨幣來計算不變貨幣收入結果。
我們相信,這些非公認會計準則的衡量標準對於投資者和其他人評估公司的持續經營和財務結果是有用的,其方式與管理層對業務業績的評估一致,並瞭解這些結果與公司的歷史業績如何比較。此外,我們認為,以不變貨幣表示某些增減,為評估公司在美國以外地區的業務表現提供了一個框架,並幫助投資者和分析師瞭解每年匯率大幅波動的影響。我們相信,剔除這些項目有助於投資者和其他人對未來業績的預期。
通過提供非GAAP衡量標準,作為GAAP信息的補充,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解。非公認會計準則財務計量的用處有限,應作為公認會計準則財務計量的補充而不是替代。此外,這些非GAAP衡量標準可能是本公司獨有的,因為它們可能不同於其他公司使用的非GAAP衡量標準。
關於這些非公認會計準則措施的詳細討論,見項目7。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
財務狀況
現金流-2022財年與2021財年的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
| | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 變化 |
| | (百萬) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 853.2 | | | $ | 1,323.7 | | | $ | (470.5) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (253.6) | | | (91.0) | | | (162.6) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (1,778.1) | | | (666.0) | | | (1,112.1) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (39.4) | | | 14.7 | | | (54.1) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (1,217.9) | | | $ | 581.4 | | | $ | (1,799.3) | |
該公司的現金和現金等價物在2022財年減少了12.2億美元,而在2021財年增加了5.814億美元,如下所述。
經營活動提供(用於)的現金淨額
經營活動提供的現金淨額減少4.705億美元,主要原因是經營資產和負債發生5.971億美元的變化,但債務清償虧損5370萬美元、非現金費用5080萬美元的影響和淨收入增加2210萬美元部分抵消了這一減少額。
我們營業資產和負債餘額5.971億美元的變化主要是由以下因素推動的:
•庫存在2022財年使用了3.117億美元的現金,而2021財年的現金來源為3220萬美元,這主要是由於收入增加,由於交貨期延長而導致的在途水平增加,以及與上一財年相比,入境貨運成本增加。
•2022財年應付賬款為8,640萬美元,而2021財年為3.073億美元,主要原因是2021財年與某些供應商的付款期限延長,以及2022財年在途庫存增加。
•其他資產在2022財年使用現金2020萬美元,而2021財年使用現金2.231億美元,主要歸因於應收所得税,包括2021財年根據CARE法案提交的NOL結轉索賠以及美國的付款和其他退款時間。
•應計負債在2022財年使用了1610萬美元的現金,而2021財年的現金來源為1.403億美元,這主要歸因於年度激勵計劃付款,因為公司在2021財年沒有支付(2020財年的業績),被更高的銷售額和入境運費導致的分銷成本增加所抵消。
投資活動提供(用於)的現金淨額
2022財年用於投資活動的現金淨額為2.536億美元,而2021財年使用的現金淨額為9100萬美元,導致用於投資活動的現金淨額增加1.626億美元。
2022財年2.536億美元的現金使用主要是由於購買了5.404億美元的投資和9390萬美元的資本支出,但部分被3.807億美元的投資到期和銷售收益所抵消。
2021財年現金使用額為9100萬美元,主要原因是資本支出為1.16億美元。出售大樓的現金收入淨額2390萬美元部分抵消了現金的這一使用。
融資活動提供(用於)的現金淨額
2022財政年度用於籌資活動的現金淨額為17.8億美元,而2021財政年度使用的現金淨額為6.66億美元,因此用於籌資活動的現金淨額增加了11.1億美元。
2022財政年度使用現金17.8億美元的主要原因是回購普通股16億美元、償還債務9.00億美元、支付股息2.644億美元和支付債務清償費用5070萬美元,但債務收益減去9.985億美元的貼現部分抵消了這些費用。
2021財年6.66億美元的現金使用主要是由於循環信貸安排償還了7.00億美元,但被基於股票的獎勵收益6120萬美元部分抵消。
現金流-2021財年與2020財年比較
財政政策的比較研究2021至2020在本10-K表格中已省略,但可在我們於2021年8月19日提交的截至2021年7月3日的財政年度的10-K表格中引用。
營運資本和資本支出
截至2022年7月2日,除了我們的運營現金流外,我們的流動性和資本資源來源包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動資金來源 | | 未償債務 | | 總可用流動資金(1) |
| (百萬) |
現金和現金等價物(1) | $ | 789.8 | | | $ | — | | | $ | 789.8 | |
短期投資(1) | 163.4 | | | — | | | 163.4 | |
| | | | | |
定期貸款(2) | 500.0 | | | 500.0 | | | — | |
循環信貸安排(2) | 1,250.0 | | | — | | | 1,250.0 | |
3.050釐優先債券,2032年到期(3) | 500.0 | | | 500.0 | | | — | |
優先債券2027年到期,息率4.125(3) | 396.6 | | | 396.6 | | | — | |
| | | | | |
優先債券2025年到期,息率4.250(3) | 303.4 | | | 303.4 | | | — | |
總計 | $ | 3,903.2 | | | $ | 1,700.0 | | | $ | 2,203.2 | |
(1) 截至2022年7月2日,我們約34.7%的現金和現金等價物以及短期投資是在美國境外持有的。我們已經分析了我們的全球營運資金和現金需求,以及與匯回相關的潛在税務負擔,並確定在可預見的未來,我們可能會匯回部分可用外國現金。該公司已為被認為可能匯回國內的非美國子公司的某些收益記錄了遞延税款。更多信息見附註15,“所得税”。
(2) 於2022年5月11日,本公司透過訂立一項新的信貸安排,為循環信貸安排提供融資並取代9.00億美元的循環信貸安排,其中(I)包括增加的循環信貸安排(“12.5億美元循環信貸安排”),由9.00億美元增至12.5億美元,(Ii)包括無抵押定期貸款(“定期貸款”)及(Iii)重新定義被取代的循環信貸安排內的若干條款。12.5億美元的循環信貸安排及定期貸款(統稱為“信貸安排”)將於2027年5月11日到期。該公司及其子公司必須每季度遵守(A)合併債務減去超過3億美元的無限制現金和現金等價物與(B)合併EBITDAR的最高4.0比1.0的比率。
12.5億美元循環信貸機制下的借款按本公司選擇的年利率計息,利率等於(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)定期擔保隔夜融資利率,(Ii)歐元借款,歐元銀行同業拆放利率,(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,以及(Iv)日元借款,東京銀行同業拆借利率,在每種情況下,加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。此外,該公司將支付12.5億美元循環信貸安排的全部金額的融資費(按按照定價網格確定的年利率計算),每季度支付欠款,以及與簽發的信用證有關的某些費用。12.5億美元的循環信貸安排可用於支付營運資金需求、資本支出、準許投資、購股、派息及本公司及其附屬公司(可能包括商業票據備份)的其他一般企業用途。截至2022年7月2日,12.5億美元的循環信貸安排沒有未償還的借款。
定期貸款包括從成交日期起延遲兩個月的提款期。於2022年6月14日,本公司動用定期貸款,以償還本公司於2022年到期的3.000%優先無抵押票據項下的剩餘債務,並作一般企業用途。 定期貸款的攤銷金額相當於每年5.00%,每季度支付一次。截至2022年7月2日,3,120萬美元的定期貸款包括在綜合資產負債表上的流動債務中。定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,公司將為定期貸款的未支取金額支付一筆手續費。有關我們現有債務工具的進一步信息,請參閲附註12“債務”。
(3) 於二零二一年十二月,本公司發行本金總額3.050,000,000美元,於2032年3月15日到期,面值99.705%的優先無抵押債券(“2032年優先債券”),並以2.034億美元完成現金投標要約。
2027年優先債券及2025年優先債券的未償還本金總額分別為2.966億元。於2017年6月,本公司發行本金總額為6,000,000,000美元的2027年優先債券,本金總額為3.000,於2022年7月15日到期,票面利率為99.505的優先無抵押債券(“2022年優先債券”)本金總額為400,000,000美元。2022年優先債券已於2022年7月2日全部贖回。2015年3月,公司發行了本金總額為6.0億美元的2025年優先債券。此外,2032年優先債券、2027年優先債券和2025年優先債券的契約包含某些契約,限制了公司的能力:(I)設立某些留置權,(Ii)進行某些出售和回租交易,以及(Iii)合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或幾乎所有資產。截至2022年7月2日,尚未發生已知違約事件。有關我們現有債務工具的進一步信息,請參閲附註12“債務”。
我們相信,我們的循環信貸安排是充分多元化的,不會過度集中在任何一家金融機構。截至2022年7月2日,共有14家金融機構參與循環信貸安排和定期貸款,沒有一家參與者的綜合最高承諾百分比超過14%。我們目前沒有理由相信,如果我們選擇在可預見的未來提取資金,參與機構將無法履行其根據貸款條款提供融資的義務。
我們有能力利用我們在信貸和資本市場上可用的信貸安排或其他融資來源,用於(其中包括)收購或整合相關成本、我們的重組計劃、解決重大意外事件或重大不利業務或宏觀經濟發展,以及其他一般企業業務目的。
管理層相信,來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金,以支持我們在2023財年及以後的運營、資本和償債需求。不能保證該公司將以可接受的條款或根本不能獲得任何此類資本。我們是否有能力為營運資金需求、計劃的資本支出和預定的債務償付提供資金,以及遵守我們債務協議下的所有財務契約,取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素不在公司的控制範圍內。
為了提高我們的營運資金效率,從2021財年開始,我們向某些供應商提供了自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,使我們的供應商能夠以影響我們信用評級的利率,以無追索權的方式將公司的應收賬款出售給全球金融機構。我們沒有能力通過SCF計劃對全球金融機構進行再融資或修改付款條款。根據SCF計劃,本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。
由於公司繼續優先投資於數字能力,2022財年總資本支出和雲計算實施成本為1.616億美元。某些雲計算實施成本在綜合資產負債表的預付費用和其他資產中確認。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。在2022財年,由於運輸時間增加,該公司在第四財季開始為2023財年冬季和假日季節建立庫存。
公司在任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動都可能受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括新冠肺炎等宏觀經濟事件或不利的天氣條件。
股票回購計劃
2021年11月11日,該公司宣佈,董事會批准了一項普通股回購計劃,回購至多10億美元的已發行普通股(簡稱2021年股份回購計劃)。2022年5月12日,公司宣佈董事會授權追加回購至多15億美元的普通股(《2022年股份回購計劃》)。根據這一計劃,公司普通股的購買將根據市場情況,以當時的市場價格,通過公開市場購買進行。回購的普通股將成為授權但未發行的股份。這些股票可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。此外,公司可隨時終止或限制股票回購計劃。截至2022年7月2日,根據2021年股份回購計劃和2022年股份回購計劃的授權,公司有15億美元的額外股份可供回購。請參閲第二部分,第5項。“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”,瞭解更多信息。該公司打算在2023財年回購價值約7.00億美元的股票,所有這些都仍在其目前的授權範圍內。
合同義務和其他義務
堅定的承諾
截至2022年7月2日,公司的合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 財政 2023 | | 財政 2024 – 2025 | | 財政 2026 – 2027 | | 2028財年 以及更遠的 |
| | (百萬) |
資本支出和雲計算實施承諾 | | $ | 49.7 | | | $ | 41.0 | | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
庫存採購義務 | | 460.7 | | | 460.7 | | | — | | | — | | | — | |
經營租賃義務 | | 2,064.8 | | | 365.2 | | | 556.3 | | | 373.6 | | | 769.7 | |
融資租賃義務 | | 4.1 | | | 1.4 | | | 2.7 | | | — | | | — | |
償債 | | 1,700.0 | | | $ | 31.2 | | | 353.4 | | | 418.8 | | | 896.6 | |
未償債務利息 | | 347.5 | | | 60.1 | | | 114.6 | | | 88.8 | | | 84.0 | |
強制繳納過渡税(1) | | 127.1 | | | 31.8 | | | 95.3 | | | — | | | — | |
其他 | | 323.5 | | | 177.1 | | | 141.6 | | | 4.8 | | | — | |
總計 | | $ | 5,077.4 | | | $ | 1,168.5 | | | $ | 1,272.6 | | | $ | 886.0 | | | $ | 1,750.3 | |
(1) 當然,過渡税支付是我們因根據税法被視為將先前遞延的外國收入匯回國內而產生的納税義務。有關更多信息,請參閲附註15,“所得税”。未償債務利息包括無擔保票據的固定利息支出和定期貸款的可變利息支出。與我們的定期貸款相關的估計利息支出是基於截至2022年7月2日的當前利率。有關進一步信息,請參閲附註12,“債務”。
我們預計將通過正常業務過程中產生的運營現金流,以及如有必要,通過我們的信貸安排下的可用性或其他可獲得的融資來源,為這些堅定的承諾提供資金。上述合同義務表不包括截至2022年7月2日的1.011億美元未確認税收優惠的非流動負債,因為我們無法可靠地估計負債將在多長時間內清償,如果有的話。除上述確定承諾外,上表不包括於2022年7月2日綜合資產負債表的流動負債中的其他金額,因為這些項目將在一年內支付,以及某些不需要現金支付的長期負債。
表外安排
除了上表中的承諾外,截至2022年7月2日,我們還有3780萬美元的未償還信用證、擔保債券和銀行擔保,主要用於抵押我們對第三方的義務,包括關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料。這些信用證到2028年在不同的日期到期。
我們不維持任何其他表外安排、交易、債務或與未合併實體的其他關係,這些安排、交易、債務或其他關係預計將對我們的合併財務報表產生重大的當前或未來影響。有關進一步情況,請參閲附註13,“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們的經營結果、財務狀況和現金流量的估計和假設,並披露截至公司財務報表日期的或有資產和負債。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。預測未來事件本質上是一種不精確的活動,因此需要使用判斷力。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。董事會審計委員會定期審查公司關鍵會計政策和估計的制定和選擇。
下文討論的會計政策被認為是至關重要的,因為這些政策所固有的某些判斷和假設的變化可能會影響財務報表。有關本公司會計政策的詳情,請參閲合併財務報表附註。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
截至2022年7月2日,預計壞賬、減值和返還撥備即使變化10%,也不會導致公司儲備和淨銷售額發生實質性變化。
盤存
該公司持有通過零售和批發分銷渠道銷售的庫存,包括電子商務網站。該公司幾乎所有的庫存都由成品組成,並以成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及市場狀況,估計可能與實際結果不同。在2022年7月2日,庫存儲備變化10%,不會導致庫存和銷售成本的實質性變化。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並酌情考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這項決定屬判斷性質,經常涉及重大估計和假設的使用,可能包括預測未來現金流、折現率、增長率,以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
該公司在每個會計年度第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定在2022財年或2021財年沒有減值。在2020財年第三季度,盈利趨勢繼續下降,低於斯圖爾特·魏茨曼品牌的預期。新冠肺炎疫情加劇了運營現金和未來預期現金流的減少,導致銷售額下降,原因是我們在全球的很大一部分門店全部和部分關閉。由於這些宏觀經濟狀況,本公司得出結論,2020財年第三季度發生了觸發事件,因此需要對本公司的Stuart Weitzman報告單元和無限期存在的品牌無形資產進行量化中期減值評估。評估得出的結論是,截至2020財年第三季度,斯圖爾特·魏茨曼報告單位和無限生活品牌無形資產的公允價值沒有超過各自的賬面價值。因此,在2020財年第三季度,該公司記錄了與斯圖爾特·魏茨曼報告部門相關的2.107億美元商譽減值費用,導致全額減值。在2020財年第三季度,本公司還記錄了與Stuart Weitzman無限生機品牌相關的2.67億美元減值費用,導致全面減值。在考慮到所有Coach和Kate Spade報告單位的公允價值超過其賬面價值以及無限品牌無形資產時,管理層沒有在2020財年對這些報告單位進行中期評估。此外,該公司確定在2020財年年度減值評估期間沒有減值。
根據2022財年的年度評估,我們的Coach品牌報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。截至2022財年測試日期,Kate Spade品牌報告單位和無限生活品牌的公允價值分別比其賬面價值高出約50%和90%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收,以及旨在提高業務盈利的其他舉措。鑑於如上所述,公允價值相對於賬面價值的超額相對較小,如果盈利趨勢在2023財年較預期下降,中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
長壽資產的估值
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,長期資產,如物業和設備,會被評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括宏觀經濟趨勢的影響,如消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和
商品營銷策略。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
對於股票期權和股份單位獎勵,本公司確認基於股票的補償扣除估計沒收後的淨額,並在後續期間修正估計,如果實際沒收與估計不同。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。本公司按季度對照預定業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬開支,以反映相對業績成就。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
假設我們基於股票的薪酬支出發生10%的變化,不會對我們2022財年的淨利潤產生實質性影響。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司確認財務報表中的税務倉位的影響,如果根據税務倉位的技術價值,這些倉位在審計時更有可能持續下去。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理的和有法律依據的,但税務審計的最終確定可能與歷史税務準備和已記錄的資產和負債中反映的不同。税務機關定期審計公司的所得税申報單,税務機關可能採取相反的立場,可能會對公司的經營業績產生重大影響。在確定實際税率、評估納税狀況和確定遞延税項資產的可變現淨值時,需要有重大的管理判斷力。
有關更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
近期會計公告
請參閲附註3,“重要會計政策”,以瞭解最近採納、發佈或建議的某些會計準則的説明,這些準則可能會影響我們未來報告期的綜合財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的金融工具固有的市場風險是指因外幣匯率或利率的不利變化而導致的公允價值、收益或現金流的潛在損失。本公司透過營運及融資活動管理該等風險,並在適當情況下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的風險管理政策,我們不會為投機或交易目的而進行衍生交易。
以下討論中的量化披露是基於通過相同或類似類型金融工具的獨立定價來源獲得的報價市場價格,並考慮了相關條款和到期日以及理論定價模型。這些量化披露並不代表最大可能虧損或可能發生的任何預期虧損,因為實際結果可能與這些估計不同。
外幣匯率風險
外匯風險來自交易,包括以實體職能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期合同,以及換算成美元的以外幣計價的收入和支出。除國際消費銷售外,本公司大部分涉及國際人士的購買和銷售均以美元計價,因此,我們的外幣兑換風險有限。本公司面臨其經營子公司以外幣計價的交易引起的外幣匯率波動的風險。為了減輕這種風險,某些子公司簽訂遠期貨幣合同。截至2022年7月2日和2021年7月3日,被指定為現金流對衝的遠期貨幣合約未平倉,名義金額分別為4150萬美元和6140萬美元。由於使用衍生工具,我們面臨衍生工具的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為了減輕交易對手的信用風險,我們只與經過精心挑選的金融機構簽訂衍生品合同。本公司還定期審查我們交易對手的信譽。由於上述考慮,我們認為,截至2022年7月2日,我們不會面臨與我們的衍生品合約相關的任何不適當的交易對手信用風險。
本公司還面臨各種跨貨幣公司間貸款、應收賬款和應收賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括人民幣、日元和歐元匯率波動的風險敞口。為了管理與這些餘額相關的匯率風險,公司簽訂了遠期貨幣合同。截至2022年7月2日和2021年7月3日,與這些貸款、應收賬款和應收賬款相關的未償還遠期外幣合同的名義總價值分別為2.741億美元和2.482億美元。
截至2022年7月2日和2021年7月3日,包括在流動資產中的未償還遠期貨幣合同的公允價值分別為40萬美元和30萬美元。截至2022年7月2日和2021年7月3日,計入流動負債的未償還外幣合同的公允價值分別為320萬美元和120萬美元。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。對匯率波動對衍生品合約公允價值的影響進行了敏感性分析,以評估損失風險。截至2022年7月2日,美元兑合同外幣匯率每變動10%,將對衍生品合約公允價值產生非實質性影響。
在淨投資對衝方面,該公司還受到外幣匯率波動的影響。截至2022年7月2日,我們有多個固定至固定交叉貨幣掉期協議,名義總金額為12.億美元,以對衝我們對歐元計價子公司和日元計價子公司的淨投資,以應對美元與其當地貨幣之間未來匯率的波動。截至2022年7月2日,計入長期資產和長期負債的與淨投資對衝相關的未償還衍生品合同的公允價值分別為4780萬美元和4400萬美元。根據這些合約的條款,我們將把每半年支付一次的美國債務的固定利率付款,換成以歐元支付2.4%至2.7%,以日元支付0.6%至1.3%的固定利率付款。截至2022年7月2日,美元兑合同下貨幣匯率的變化10%,將對淨投資對衝衍生品合同公允價值造成非實質性影響。有關更多信息,請參閲附註10“衍生品投資和對衝活動”。
利率風險
本公司根據日期為2022年5月11日的信貸協議訂立的12.5億美元循環信貸安排及5.0億美元定期貸款、定期貸款、2032年優先債券、2027年優先債券及2025年優先債券(統稱為“優先債券”)及投資均面臨利率風險。
我們對利率變動的風險主要歸因於12.5億美元循環信貸安排及500,000,000美元定期貸款(統稱為“信貸安排”)項下的未償還債務。12.5億元以下的借款
循環信貸安排按年利率計息,利率為(I)美元借款,(A)備用基本利率或(B)有期限擔保隔夜融資利率,(Ii)歐元借款,歐元銀行同業拆息,(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,及(Iv)日元借款,東京銀行同業拆息利率,在每種情況下,加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。假設信貸安排利率發生10%的變化,將導致2022財年利息支出發生實質性變化。此外,新冠肺炎疫情對我們業務造成的長期中斷可能會影響我們履行信貸安排條款的能力,包括我們的流動性契約。
本公司面臨與優先債券公允價值相關的利率變動的風險。截至2022年7月2日,2032年高級債券、2027年高級債券和2025年高級債券的公允價值分別約為4.09億美元、3.83億美元和3.04億美元。2027年優先債券和2025年優先債券在2022年7月2日的公允價值反映了2022財年第二季度完成的5億美元現金投標要約的影響。截至2021年7月3日,2027年高級債券、2022年高級債券和2025年高級債券的公允價值分別約為6.59億美元、4.07億美元和6.52億美元。2022年優先債券已於2022年7月2日全部贖回。這些公允價值基於外部定價數據,包括這些工具的可用報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,以及其他因素,並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。如果穆迪或標普或替代評級機構(定義見於2017年6月7日隨美國證券交易委員會提供的招股章程補編)下調(或下調並隨後上調)分配給該系列各自優先債券的信用評級,2027年優先債券的應付利率將會不時調整。
公司的投資組合是根據公司的投資政策維持的,該政策確定了我們的投資原則,包括信用質量標準,並限制了任何單一發行人的信用風險。我們投資活動的主要目標是保住本金,同時最大化利息收入和最小化風險。我們不持有任何用於交易目的的投資。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲本年度報告末尾的Form 10-K中的“財務報表索引”。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估,該術語在1934年修訂的《證券交易法》規則13a-15(E)中定義,公司首席執行官和公司首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年7月2日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照規則13a-15(F)的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。管理層使用特雷德威內部控制綜合框架委員會(“COSO”)於2013年制定的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,對截至2022年7月2日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,得出的結論是有效的。
本公司的獨立審計師已經發布了一份關於本公司截至2022年7月2日財務報告的內部控制的審計報告,該報告包括在本報告的其他部分。
財務報告內部控制的變化
在第四財季,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
儘管我們的大多數公司員工在本財年由於新冠肺炎疫情而遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們將繼續評估和監測新冠肺炎對我們內部控制的影響。請參閲第1A項。“風險因素”,獲取有關我們與新冠肺炎相關的業務風險的更多信息。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
表格10-K第10項要求包括的信息將包括在2022年股東年會的委託書中,這些信息通過引用併入本文。委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內根據修訂後的1934年證券交易法第14A條向證券交易委員會提交。
項目11.高管薪酬
2022年股東周年大會委託書中關於高管薪酬和董事薪酬的信息被併入本文作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司2022年股東周年大會委託書中的“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“某些實益所有者和管理層持有的Tapestry股份”項下的信息在此併入作為參考。
登記人已知的任何安排都不可能在以後的日期導致登記人控制權的變更。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
表格10-K第13項要求包括的信息將包括在2022年股東年會的委託書中,這些信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
本項目所要求的資料在此參考2022年股東周年大會委託書中“審計及其他服務費”和“審計委員會預先批准政策”的章節納入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表和財務報表附表。請參閲本文中的“財務報表索引”。
(b)展品。請參閲此處包含的展品索引。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
Tapestry公司
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日期:2022年8月18日 | 發信人: | /s/Joanne C.Crevoiserat |
| | 姓名:喬安妮·C·克雷沃塞拉特 頭銜:首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年8月18日由以下注冊人以下列身份簽署。
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簽名 | | 標題 |
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/s/Joanne C.Crevoiserat | | 首席執行官 |
Joanne C.Crevoiserat | | (首席行政主任) |
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/s/Scott A.Roe | | 首席財務官 |
斯科特·A·羅 | | (首席財務官) |
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/s/Manesh B.Dadlani | | 企業控制器 |
馬內什·B·達達拉尼 | | (首席會計主任) |
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/s/安妮·蓋茨 | | 董事會獨立主席 |
安妮·蓋茨 | | |
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約翰·P·比爾布里 | | 董事 |
約翰·P·比爾布里 | | |
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/s/達雷爾·卡文斯 | | 董事 |
達雷爾·卡文斯 | | |
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/s/David Denton | | 董事 |
大衞·丹頓 | | |
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/s/約翰娜·W·費伯 | | 董事 |
約翰娜·W·費伯 | | |
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/s/託馬斯·R·格雷科 | | 董事 |
託馬斯·R·格雷科 | | |
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/s/Pam Lifford | | 董事 |
帕姆·利福德 | | |
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/s/安娜貝爾·毓龍 | | 董事 |
安娜貝爾·毓龍 | | |
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/s/伊萬·梅內澤斯 | | 董事 |
伊萬·梅內塞斯 | | |
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Tapestry公司
合併財務報表和補充資料索引
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| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 59 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表 | 62 |
合併業務報表 | 63 |
綜合全面收益表 | 64 |
股東權益合併報表 | 65 |
合併現金流量表 | 66 |
合併財務報表附註 | 67 |
財務報表附表: | |
附表二-估值及合資格賬目 | 103 |
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所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用或所需資料載於合併財務報表或附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tapestry,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年7月2日和2021年7月3日的合併資產負債表,截至2022年7月2日期間每個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量表,以及綜合財務報表索引所列的相關附註和財務報表附表II(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年7月2日和2021年7月3日的財務狀況,以及截至2022年7月2日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年7月2日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年8月18日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和其他無形資產--凱特·斯佩德--見財務報表附註3和附註14
關鍵審計事項説明
本公司對商譽和無限期品牌無形資產的減值評估涉及賬面價值與其各自的公允價值的比較。公允價值的確定要求管理層對未來現金流和增長率以及貼現率的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
截至2022財年測試日期,Kate Spade品牌報告單位和無限生命品牌的公允價值分別比各自的賬面價值高出約50%和90%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收,以及旨在提高業務盈利的其他舉措。
鑑於管理層作出重大判斷以估計在商譽和Kate Spade無限壽命品牌無形公允價值分析中使用的Kate Spade業務的公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差異,執行審計程序以評估管理層關於
估值模型中使用的業務和估值假設,特別是對未來現金流和增長率的預測以及貼現率的選擇,需要審計師高度的判斷和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與預計的未來現金流、增長率和貼現率相關的審計程序包括:
•我們測試了管理層對其商譽和無限期品牌無形資產減值評估控制的有效性,包括對未來收入和利潤率預測的控制,以及貼現率的選擇。
•我們通過將實際收入和利潤率結果與歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測的能力。
•我們評估了管理層在預測期內的收入和利潤率預測,方法是將它們與(1)與管理層和董事會的內部溝通、(2)同行公司以及(3)行業和市場狀況進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們對市場法進行了評估,包括評估選定的指導性上市公司的合理性和由此得出的市盈率計算,以及將選定的市盈率與這些指導性上市公司進行基準比較。
•我們利用我們的公允價值專家的協助,評估了應用於不同估值技術的價值指標的權重的可接受性。
•我們利用我們的公允價值專家的協助來評估隱含股權溢價的可接受性。關於股權的市值,我們測試了在制定股權市值時所使用的計算方法。
•我們利用我們的公允價值專家的協助來評估公允價值方法和貼現率,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性。具體到貼現率,我們考慮了投入和計算,並制定了一系列獨立的估計,並將這些估計與管理層選擇的各自貼現率進行了比較。
/s/ 德勤律師事務所
紐約,紐約
2022年8月18日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tapestry,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年7月2日的財務報告內部控制,審計標準為內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2022年7月2日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審計本公司截至及截至2022年7月2日止年度的綜合財務報表及財務報表附表,以及我們於2022年8月18日的報告,就該等財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2022年8月18日
Tapestry公司
合併資產負債表
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| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 789.8 | | | $ | 2,007.7 | |
短期投資 | 163.4 | | | 8.1 | |
應收貿易賬款減去信貸損失準備金#美元3.7及$4.2,分別 | 252.3 | | | 200.2 | |
盤存 | 994.2 | | | 734.8 | |
應收所得税 | 217.2 | | | 254.6 | |
預付費用 | 105.2 | | | 93.8 | |
其他流動資產 | 51.7 | | | 76.1 | |
流動資產總額 | 2,573.8 | | | 3,375.3 | |
財產和設備,淨額 | 544.4 | | | 678.1 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,281.6 | | | 1,496.6 | |
| | | |
商譽 | 1,241.5 | | | 1,297.3 | |
無形資產 | 1,366.6 | | | 1,373.4 | |
遞延所得税 | 47.9 | | | 65.6 | |
其他資產 | 209.5 | | | 96.1 | |
總資產 | $ | 7,265.3 | | | $ | 8,382.4 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 520.7 | | | $ | 445.2 | |
應計負債 | 628.2 | | | 661.2 | |
經營租賃負債的當期部分 | 288.7 | | | 319.4 | |
流動債務 | 31.2 | | | — | |
流動負債總額 | 1,468.8 | | | 1,425.8 | |
長期債務 | 1,659.2 | | | 1,590.7 | |
長期經營租賃負債 | 1,282.3 | | | 1,525.9 | |
遞延所得税 | 221.7 | | | 203.9 | |
長期應繳所得税 | 95.3 | | | 127.1 | |
其他負債 | 252.5 | | | 249.7 | |
總負債 | 4,979.8 | | | 5,123.1 | |
| | | |
見關於承付款和或有事項的附註13 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股:(授權25.0百萬股;$0.01面值)無已發佈 | — | | | — | |
普通股:(授權1.010億股;美元0.01面值)已發行和未償還-241.2百萬美元和279.5百萬股,分別 | 2.4 | | | 2.8 | |
追加實收資本 | 3,620.2 | | | 3,487.0 | |
留存收益(累計虧損) | (1,166.2) | | | (158.5) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (170.9) | | | (72.0) | |
股東權益總額 | 2,285.5 | | | 3,259.3 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,265.3 | | | $ | 8,382.4 | |
請參閲隨附的説明。
Tapestry公司
合併業務報表
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| 財政年度結束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨銷售額 | $ | 6,684.5 | | | $ | 5,746.3 | | | $ | 4,961.4 | |
銷售成本 | 2,034.1 | | | 1,664.4 | | | 1,722.1 | |
毛利 | 4,650.4 | | | 4,081.9 | | | 3,239.3 | |
其他銷售、一般和行政費用 | 3,474.6 | | | 3,113.9 | | | 3,312.4 | |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | | | 477.7 | |
營業收入(虧損) | 1,175.8 | | | 968.0 | | | (550.8) | |
債務清償損失 | 53.7 | | | — | | | — | |
利息支出,淨額 | 58.7 | | | 71.4 | | | 60.1 | |
其他費用(收入) | 16.4 | | | (0.7) | | | 13.3 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,047.0 | | | 897.3 | | | (624.2) | |
所得税撥備 | 190.7 | | | 63.1 | | | 27.9 | |
淨收益(虧損) | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.24 | | | $ | 3.00 | | | $ | (2.34) | |
稀釋 | $ | 3.17 | | | $ | 2.95 | | | $ | (2.34) | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股份: | | | | | |
基本信息 | 264.3 | | | 277.9 | | | 278.6 | |
稀釋 | 270.1 | | | 283.0 | | | 278.6 | |
| | | | | |
請參閲隨附的説明。
Tapestry公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
淨收益(虧損) | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
現金流套期保值衍生產品未實現收益(虧損)淨額 | (1.6) | | | (1.8) | | | 5.6 | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),淨額 | (0.5) | | | — | | | 0.5 | |
養卹金負債變動,淨額 | — | | | — | | | (1.7) | |
外幣折算調整 | (96.8) | | | 22.0 | | | (13.4) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (98.9) | | | 20.2 | | | (9.0) | |
綜合收益(虧損) | $ | 757.4 | | | $ | 854.4 | | | $ | (661.1) | |
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Tapestry公司
合併股東權益報表
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| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| (百萬,不包括每股數據) |
2019年6月29日的餘額 | 286.8 | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 3,302.1 | | | $ | 291.6 | | | $ | (83.2) | | | $ | 3,513.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | (652.1) | | | — | | | (652.1) | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | (9.0) | |
根據基於股票的補償安排發行的股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 1.3 | | | | | — | | | (10.5) | | | — | | | — | | | (10.5) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 66.9 | | | — | | | — | | | 66.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (11.9) | | | | | (0.1) | | | — | | | (299.9) | | | — | | | (300.0) | |
宣佈的股息($1.013每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.5) | | | — | | | (283.5) | |
採用新會計準則後的累計調整 | — | | | | | — | | | — | | | (48.8) | | | — | | | (48.8) | |
2020年6月27日的餘額 | 276.2 | | | | | 2.8 | | | 3,358.5 | | | (992.7) | | | (92.2) | | | 2,276.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 834.2 | | | — | | | 834.2 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | | | 20.2 | |
根據基於股票的補償安排發行的股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 3.3 | | | | | — | | | 53.6 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 74.9 | | | — | | | — | | | 74.9 | |
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2021年7月3日的餘額 | 279.5 | | | | | 2.8 | | | 3,487.0 | | | (158.5) | | | (72.0) | | | 3,259.3 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 856.3 | | | — | | | 856.3 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (98.9) | | | (98.9) | |
根據基於股票的補償安排發行的股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 3.7 | | | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 89.4 | | | — | | | — | | | 89.4 | |
普通股回購 | (42.0) | | | | | (0.4) | | | — | | | (1,599.6) | | | — | | | (1,600.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($1.000每股) | — | | | | | — | | | — | | | (264.4) | | | — | | | (264.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年7月2日的餘額 | 241.2 | | | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,620.2 | | | $ | (1,166.2) | | | $ | (170.9) | | | $ | 2,285.5 | |
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Tapestry公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
經營活動提供的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 195.3 | | | 218.7 | | | 248.3 | |
新冠肺炎相關減值費用 | — | | | 45.8 | | | 813.5 | |
壞賬準備 | 19.9 | | | 2.8 | | | 26.0 | |
債務清償損失 | 53.7 | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | 72.2 | | | 64.1 | | | 53.1 | |
加速計劃收費 | 14.8 | | | 5.1 | | | 24.8 | |
| | | | | |
整合和重組活動 | — | | | — | | | 14.0 | |
遞延所得税 | 29.9 | | | 52.6 | | | (115.7) | |
租賃相關餘額變動,淨額 | (53.4) | | | (125.6) | | | 73.1 | |
出售建築物所得收益 | — | | | (13.2) | | | — | |
延期收購價收益 | — | | | (12.5) | | | — | |
其他非現金費用,淨額 | 31.3 | | | 21.4 | | | 2.3 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收貿易賬款 | (96.0) | | | (9.6) | | | 61.9 | |
盤存 | (311.7) | | | 32.2 | | | (58.6) | |
其他負債 | (9.2) | | | (16.8) | | | (37.8) | |
應付帳款 | 86.4 | | | 307.3 | | | (91.7) | |
應計負債 | (16.1) | | | 140.3 | | | 7.6 | |
其他資產 | (20.2) | | | (223.1) | | | 38.3 | |
經營活動提供的淨現金 | 853.2 | | | 1,323.7 | | | 407.0 | |
投資活動提供的現金流量(用於) | | | | | |
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購置財產和設備 | (93.9) | | | (116.0) | | | (205.4) | |
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購買投資 | (540.4) | | | (0.7) | | | (212.4) | |
投資到期和出售所得收益 | 380.7 | | | 1.8 | | | 462.1 | |
出售建築物所得款項 | — | | | 23.9 | | | — | |
| | | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (253.6) | | | (91.0) | | | 44.3 | |
融資活動提供的現金流量(用於) | | | | | |
支付股息 | (264.4) | | | — | | | (380.3) | |
普通股回購 | (1,600.0) | | | — | | | (300.0) | |
左輪手槍的收益 | — | | | — | | | 700.0 | |
債務收益,扣除貼現後的淨額 | 998.5 | | | — | | | — | |
支付初始債務費用 | (4.6) | | | — | | | — | |
清償債務費用的支付 | (50.7) | | | — | | | — | |
償還債務 | (900.0) | | | (11.5) | | | — | |
以股份為基礎的獎勵收益 | 74.7 | | | 61.2 | | | 4.3 | |
| | | | | |
償還循環信貸安排 | — | | | (700.0) | | | — | |
支付的税款淨額結算基於股票的獎勵 | (30.6) | | | (7.5) | | | (14.9) | |
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其他融資活動 | (1.0) | | | (8.2) | | | (3.2) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,778.1) | | | (666.0) | | | 5.9 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (39.4) | | | 14.7 | | | (0.1) | |
(減少)現金及現金等價物增加 | (1,217.9) | | | 581.4 | | | 457.1 | |
年初現金及現金等價物 | 2,007.7 | | | 1,426.3 | | | 969.2 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 789.8 | | | $ | 2,007.7 | | | $ | 1,426.3 | |
補充信息: | | | | | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 179.7 | | | $ | 251.8 | | | $ | 87.2 | |
支付利息的現金 | $ | 67.8 | | | $ | 69.7 | | | $ | 68.1 | |
非現金投資活動--財產和設備債務 | $ | 6.7 | | | $ | 14.4 | | | $ | 21.1 | |
請參閲隨附的説明。
1. 業務性質
Tapestry,Inc.(“該公司”)是一家總部位於紐約的領先奢侈品配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
Coach部門包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售Coach產品。
Kate Spade部門主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品、向批發客户銷售、通過特許店內商店和通過獨立的第三方分銷商銷售。
斯圖爾特·魏茨曼部門包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要是通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、向批發客户和通過眾多獨立的第三方分銷商進行的銷售。
2. 陳述和組織的基礎
財政年度
該公司的財政年度將在最接近6月30日的星期六結束。除另有説明外,財務報表中提及的年度與會計年度有關。截至2022年7月2日的財年(簡稱2022財年)為52周。截至2021年7月3日的財年(簡稱2021財年)為53周,截至2020年6月27日的財年(簡稱2020財年)為52周。截至2023年7月1日的財年(簡稱2023財年)將為52周。
新冠肺炎大流行
一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發繼續影響我們開展業務的大部分地區,導致嚴重的全球業務中斷。新冠肺炎的廣泛影響導致全球直營店以及我們的批發和許可合作伙伴從2020財年開始暫時關閉。自那以後,某些直營商店以及我們的批發和許可合作伙伴的商店經歷了臨時關閉,或根據當地政府的規定在更嚴格的限制下運營。新冠肺炎還帶來了持續的供應鏈挑戰,如物流限制、某些第三方製造商暫時關閉以及運輸成本增加。
全球新冠肺炎疫情正在不斷演變,其對公司的影響程度--包括公司業務成本的意外增加--將取決於無法預測的未來事態發展,包括病毒的最終持續時間、嚴重程度和地域捲土重來,以及遏制病毒的行動(包括新型毒株的變種)或治療其影響的行動是否成功等。由於新冠肺炎疫情對本公司業務的全面影響難以預測,在可預見的未來,該疫情已經並可能繼續對本公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。公司相信,來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資提供了足夠的資金來支持我們的運營、資本和償債需求。然而,不能保證該公司將以可接受的條件獲得任何此類資本,或者根本不能。公司可能會受到新冠肺炎疫情的其他潛在不利影響,包括但不限於商譽和其他無形資產賬面價值調整帶來的進一步費用、長期資產減值費用、壞賬準備和存貨變現準備。
從2020財年開始,為應對新冠肺炎疫情,該公司採取行動加強其流動性和財務靈活性。如果由於再次出現感染增加而要求商店再次關閉一段較長的時間,公司的流動性可能會受到負面影響。請參閲第一部分第1A項。這裏的“風險因素”。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及其附註所載金額的估計及假設。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括:存貨變現準備金;資產報廢債務;客户退貨、季末減值和業務扣減;長期有形和無形資產的使用年限和減值;所得税和相關不確定税務狀況的會計處理;業務合併的會計處理;股票補償獎勵和相關預期罰沒率的估值;重組準備金;以及訴訟和其他或有事項準備金等。
合併原則
合併財務報表包括本公司和所有100%擁有和控制的子公司的賬目。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
股份回購
公司通過將回購價格分配到普通股和留存收益來對股票回購進行會計處理。根據馬裏蘭州的法律,該公司的註冊狀態,沒有庫存股。所有回購的股份都是授權但未發行的股份,這些股份可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。本公司可隨時終止或限制股票回購計劃。本公司根據股份回購計劃購買的股份應按交易日期計提。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括根據規則10b5-1的購買協議。
3. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金餘額和在購買之日到期日不超過三個月的高流動性投資。
投資
短期投資主要包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債券,以及原始到期日超過三個月、到期日在資產負債表日起一年內的美國國債和政府機構證券,歸類為可供出售。長期投資通常包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債務證券、美國國債和政府機構證券,歸類為可供出售,並以公允價值記錄,未實現收益和損失記錄在其他全面收益中。股息和利息收入在賺取時確認。
此外,公認會計原則要求合併公司擁有控股權的所有實體和公司被視為主要受益人的所有可變利益實體(“可變利益實體”)。實體如符合下列任何一項標準,則一般為VIE:(I)實體在沒有其他各方額外附屬財務支持的情況下,沒有足夠的股本為其活動提供資金;(Ii)股權投資者不能就實體的運作作出重大決定;或(Iii)部分投資者的投票權與其承擔實體的預期虧損或收取實體的預期回報的責任不成比例,而實體的幾乎所有活動均涉及或代表投資者進行,投票權極少。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資和應收賬款。該公司將現金投資於高信用質量的金融機構,通常主要投資於公司債務證券、貨幣市場工具、美國政府和機構債務證券、商業票據以及存放在主要銀行和金融機構的銀行存款。應收賬款通常是多樣化的,因為組成公司客户基礎的實體數量很多,而且這些實體分散在許多地理區域。本公司認為,與這些投資和應收賬款相關的信用風險並不顯著集中。
盤存
該公司持有通過零售(包括電子商務)和批發分銷渠道銷售的庫存。該公司幾乎所有的庫存都由成品組成,並以成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。
財產和設備,淨額
物業及設備淨額按成本減去累計折舊(包括長期資產減值及處置的影響)列報。折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。建築物折舊過多40年限和建築改進都是按年折舊的十至40好幾年了。機器和設備在使用年限內折舊五至七年了,傢俱和固定裝置的價值會隨着三至十年,軟件和計算機設備通常會在使用壽命內折舊三至七年了。符合資本化資格的與服務合約雲計算安排有關的實施成本於綜合資產負債表中於預付費用及其他非流動資產內入賬,並於相關託管安排期間於綜合經營報表中攤銷為銷售、一般及行政(“SG&A”)費用。租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間攤銷。維護和維修費用在發生時計入收益,而主要更新和改進的支出則計入資本化。
長壽資產的估值
長期資產,例如物業及設備及營運租賃使用權(“ROU”)資產,會在任何事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。該公司記錄了$4.0百萬美元和美元60.92022財年和2021財年的減值費用分別為100萬美元。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並在適當時考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這種確定具有判斷性,往往涉及重大估計和假設的使用,其中可能包括預測的未來現金流、貼現率、增長率、
以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
本公司於每個財政年度第四季度或如發生可能令公允價值低於其賬面值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定有不是2022財年或2021財年的減值。在2020財年,公司記錄的商譽減值費用為#美元210.7與Stuart Weitzman報告單位有關的百萬美元和減值費用#美元267.0與斯圖爾特·魏茨曼無限生活品牌相關的100萬美元。
經營租約
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。這些租約還可能包括租金上漲條款或以建築補貼和租金減免的形式提供的租賃激勵措施。在釐定計算租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債所用的租賃期時,本公司會考慮各種因素,例如市場情況及任何可能存在的續期或終止選擇的條款。當被認為合理確定時,續期和終止選項包括在確定租賃期限以及計算租賃ROU資產和租賃負債時。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。根據指導意見,需要使用隱含比率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均以直線法在該期限內確認,而不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
資產報廢義務是指與有形長期資產報廢相關的法律義務。本公司的資產報廢義務主要與租賃改進有關,根據合同,本公司有義務在租賃結束時拆除,以遵守租賃協議。當該等債務存在時,本公司於租賃開始時按其估計公允價值確認資產報廢債務。資產報廢債務計入流動負債或非流動負債(根據相關成本的預期支付時間),隨後根據估計數的任何變化進行調整。相關估計資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化,並在其使用年限內進行折舊。截至2022財年末和2021財年末,公司的資產報廢義務為48.8百萬美元和美元45.1百萬美元,主要歸類於公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括由
顧客。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
公司發行的禮品卡作為負債記錄,直到贖回,此時收入被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
本公司按淨額計算銷售税和其他相關税項,不包括收入中的此類税項。
有關更多信息,請參閲附註4,“收入”。
銷售成本
銷售成本包括庫存成本和其他相關成本,如庫存變現和收縮、損壞和更換準備金。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
銷售費用包括門店員工薪酬、佔用成本、折舊、供應成本、全球批發和零售賬户管理薪酬。這些費用受任何會計期間開設的門店數量和門店業績的影響,因為薪酬和租金費用可能會隨着銷售額的不同而變化。廣告、營銷和設計費用包括員工薪酬、媒體空間和製作、廣告代理費、新產品設計費用、公關和市場研究費用。分銷和客户服務費用包括倉儲、訂單履行、運輸和搬運、客户服務、員工補償和袋子維修費用。SG&A費用還包括公司職能的薪酬成本,包括:行政、財務、人力資源、法律和信息系統部門,以及公司總部佔用成本、諮詢費和軟件費用。
運輸和搬運
運輸和搬運費用為#美元。230.8百萬,$178.6百萬美元和美元128.12022財年、2021財年和2020財年分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。該公司將製造商與產品相關的進貨運輸成本計入銷售成本。該公司與其分銷網絡相關的運輸相關成本的餘額計入SG&A費用,而不是銷售成本。
廣告
廣告成本包括與直接營銷活動相關的費用,如數字和其他媒體以及製作成本。在2022財年、2021財年和2020財年,公司的廣告費用總計為1美元551.6百萬,$395.2百萬美元和美元238.0分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。廣告費用通常在廣告首次出現時計入費用。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
本公司確認以股份為基礎的補償扣除估計沒收後的淨額,如實際沒收不同於估計,本公司將於其後期間修訂估計。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。本公司按季度對照預定業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬開支,以反映相對業績成就。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司確認財務報表中的税務倉位的影響,如果根據税務倉位的技術價值,這些倉位在審計時更有可能持續下去。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理的和有法律依據的,但税務審計的最終確定可能與歷史税務準備和已記錄的資產和負債中反映的不同。税務機關定期審計公司的所得税申報單,税務機關可能採取相反的立場,可能會對公司的經營業績產生重大影響。在確定實際税率、評估納税狀況和確定遞延税項資產的可變現淨值時,需要有重大的管理判斷力。
有關本公司所得税的進一步討論,請參閲附註15,“所得税”。
衍生工具
該公司購買的大部分成品都是以美元計價的,這限制了該公司對外幣匯率波動的交易影響的敞口。然而,該公司面臨着與以當地貨幣向外國運營子公司出售美元庫存相關的外幣兑換風險,以及與各種跨貨幣公司間貸款和應付款項相關的風險,以及換算風險。該公司還面臨與其在外國子公司的淨投資的美元價值變化有關的外幣風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。本公司不會為投機或交易目的而進行衍生工具交易。
本公司按公允價值將所有衍生工具合約記錄在綜合資產負債表中。外幣衍生工具的公允價值是基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括
對公司的信用風險進行調整。在制定公允價值估計時,需要管理層做出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計公允價值。
就符合對衝會計資格的衍生工具而言,該等工具的公允價值變動將(I)透過收益抵銷對衝資產或負債的公允價值變動,或(Ii)確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分,直至被對衝項目於收益中確認,視乎衍生工具是否用於對衝公允價值變動或現金流量變動。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具,該工具的公允價值變動被確認為AOCI的組成部分,當對衝終止時,該工具的公允價值變動仍保留在AOCI,直至淨投資被出售或清算。
本公司訂立的每一項符合對衝會計資格的衍生工具,在降低與被對衝的風險有關的風險方面,預期將會非常有效。對於被指定為對衝的每一種衍生品,本公司記錄相關的風險管理目標和策略,包括識別對衝工具、被對衝的項目和風險敞口,以及如何在該工具的期限內評估對衝效果。本公司至少每季度評估和記錄一種對衝工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
如果確定衍生工具不是非常有效,並且在對衝指定風險方面將繼續不是非常有效,對衝會計將被終止,進一步的收益(損失)將在外幣收益(損失)內確認。於終止對衝會計時,先前於AOCI記錄的現金流量衍生工具的公允價值累計變動於相關對衝項目影響收益時於收益中確認,與原來的對衝策略一致,除非預測的交易不再可能發生,在此情況下,累積金額立即在外幣損益內的收益中確認。
由於使用衍生工具,本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為了減輕這種交易對手信用風險,本公司的政策是,僅根據對其信用評級的評估等因素,與精心挑選的金融機構簽訂合同。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入綜合資產負債表。就現金流量報告而言,本公司對衍生工具結算時收到的收益或支付的金額進行分類,分類方式與對衝相關項目的方式相同,主要是在經營活動的現金內。
套期保值組合
該公司簽訂遠期貨幣合同主要是為了降低與外幣計價的庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付款項的匯率波動有關的風險。就其被指定為現金流量對衝的衍生合約在抵銷被對衝項目價值變動方面的高度有效性而言,相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延,隨後在綜合經營報表中確認為在銷售成本內對衝的庫存購買成本的一部分,當相關庫存出售給第三方時。目前的到期日為2022年7月至2023年6月。被指定為公允價值套期保值並與公司間債務和其他合同義務相關的遠期外匯兑換合同一般在被套期保值的相關餘額重估期間在外幣收益(損失)中確認。截至2022年7月2日持有的大多數工具的到期日是2022年8月,如果相關餘額尚未結清,此類合同通常在到期時續簽。該公司還進行交叉貨幣互換,以降低其在外國子公司的淨投資因匯率波動而產生的風險。相關收益(虧損)在AOCI中遞延,直到出售或清算淨投資,目前的到期日為2025年4月至2032年3月。
外幣
公司海外業務的本位幣一般為適用的當地貨幣。資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算為美元,收入和支出按當期加權平均匯率換算。由此產生的換算調整計入綜合全面收益表,作為其他全面收益(虧損)的組成部分(“保監處”)和綜合權益表內的綜合權益表。
該公司在收益中確認以不同實體的功能貨幣計價的交易的損益。外幣交易損益還包括與外國子公司結算某些公司間貸款所實現的金額。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,《所得税(740):簡化所得税的會計處理》。ASU簡化了所得税的會計處理,除其他事項外,消除了與740專題中涉及特許經營税的一般方法有關的某些現有例外情況,降低了中期會計年度迄今虧損限制和税法變化的複雜性,並澄清了商譽計税基礎增加的會計處理。自2022財年開始,該公司採用了ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的綜合財務報表及其附註產生重大影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
本公司已考慮所有新的會計聲明,並得出結論,根據目前的信息,沒有任何新的聲明可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
4. 收入
該公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道(包括電子商務網站)銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可有關的版税以及在輔助渠道中的銷售中獲得收入。在所有情況下,收入都是在承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時確認的,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
該公司在客户實際擁有產品的銷售點確認其零售商店的收入,包括特許權商店。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
公司發行的禮品卡被記錄為負債,直到客户贖回,這時收入才被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃,例如客户忠誠度計劃和發放優惠券。忠誠度計劃為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。此外,公司銷售的某些產品包括不被視為單獨的履約義務的保證保證。這些計劃無論是單獨的還是總體上都是無關緊要的。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。付款一般都是到期的30至90裝船後幾天。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。折扣基於與客户的合同條款,而合作廣告津貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況進行談判。退貨和降價通常需要得到公司的批准,並根據歷史趨勢、當前季節結果和批發地點的庫存狀況、當前市場和經濟狀況以及在某些情況下的合同條款進行估計。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。客户的付款通常是按季度支付的,金額根據被許可人銷售的商品而定
在此期間被許可的商標,這可能與在此期間記錄的收入金額不同,從而產生合同資產或負債。與許可安排有關的合同資產和負債以及合同費用無關緊要,因為許可業務代表大約1在截至2022年7月2日的財年中,佔總淨銷售額的百分比。
本公司已選擇實際權宜之計,不披露截至期末未履行的與原始期限為一年或以下的合同有關的剩餘履約義務,或與基於銷售的特許權使用費安排有關的可變對價。除上文討論的未來最低特許權使用費外,沒有其他合同的交易價分配給剩餘的履約義務,這些都不是實質性的。
公司選擇的其他實際權宜之計包括(I)假設任何一年或一年以下的合同不存在重大融資部分,(Ii)將運輸和處理作為SG&A費用中的履行活動進行會計處理,無論與控制權轉移相關的發貨時間如何,以及(Iii)將銷售和增值税從交易價格中剔除。
分門別類淨銷售額
下表將公司的淨銷售額按地區分列,描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。每個地區都包括與該公司的直營渠道、全球旅遊零售業務以及特定地理區域內的批發客户(包括分銷商)有關的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 大中華區(1) | | 其他亞洲(2) | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
2022財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 3,102.8 | | | $ | 892.2 | | | $ | 691.3 | | | $ | 235.0 | | | $ | 4,921.3 | |
凱特·斯佩德 | 1,156.7 | | | 41.7 | | | 139.0 | | | 108.1 | | | 1,445.5 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 189.9 | | | 92.7 | | | 0.4 | | | 34.7 | | | 317.7 | |
總計 | $ | 4,449.4 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 830.7 | | | $ | 377.8 | | | $ | 6,684.5 | |
| | | | | | | | | |
2021財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,466.3 | | | $ | 930.6 | | | $ | 666.3 | | | $ | 189.9 | | | $ | 4,253.1 | |
凱特·斯佩德 | 936.7 | | | 55.2 | | | 134.7 | | | 83.4 | | | 1,210.0 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 139.4 | | | 108.3 | | | 4.0 | | | 31.5 | | | 283.2 | |
總計 | $ | 3,542.4 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 805.0 | | | $ | 304.8 | | | $ | 5,746.3 | |
| | | | | | | | | |
2020財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,015.5 | | | $ | 600.8 | | | $ | 691.0 | | | $ | 218.4 | | | $ | 3,525.7 | |
凱特·斯佩德 | 889.4 | | | 48.3 | | | 141.6 | | | 70.2 | | | 1,149.5 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 146.2 | | | 81.2 | | | 18.3 | | | 40.5 | | | 286.2 | |
總計 | $ | 3,051.1 | | | $ | 730.3 | | | $ | 850.9 | | | $ | 329.1 | | | $ | 4,961.4 | |
(1)大中華區包括中國大陸、臺灣、香港特別行政區和澳門特別行政區。
(2)其他亞洲國家包括日本、馬來西亞、澳大利亞、新西蘭、韓國、新加坡和亞洲其他國家。
(3)其他銷售額主要是在歐洲、中東的銷售額和從該公司的許可合作伙伴那裏賺取的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自於轉讓承諾商品或服務之前從客户收到或應收的現金付款,主要與未兑換禮品卡有關,扣除已確認的損壞。額外的遞延收入可能來自已收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款,這些款項超過了合同期間確認的收入。截至2022年7月2日和2021年7月3日,這些金額的餘額為#美元。41.5百萬美元和美元32.4這筆款項主要計入本公司綜合資產負債表的應計負債內,一般預期會在一年內確認為收入。截至2022年7月2日的財年,淨銷售額為16.8截至2021年7月3日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。截至2021年7月3日的財年,淨銷售額為12.5截至2020年6月27日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。
5. 重組活動
加速計劃
從2020財年開始,該公司在經歷了多年增長議程下的業務審查後,開始了戰略增長計劃。這一多方面的多年戰略增長計劃(“加速計劃”)反映了:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)隨着公司優化其車隊而選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)由於開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略計劃而產生的專業費用和基於股份的薪酬成本。自2020財年成立以來,該公司產生的税前費用總額為219.4百萬美元。該公司預計在2023財年不會產生與加速計劃相關的進一步費用。
根據加速方案,該公司產生了#美元的費用。42.8在截至2022年7月2日的財年中,所有這些資金都記錄在SG&A費用中。在美元中42.8在SG&A費用中記錄的百萬美元,$26.6百萬美元記錄在公司內部,$6.7教練部門記錄的百萬美元,$5.9在凱特·斯佩德部分錄得百萬美元和3.6在斯圖爾特·魏茨曼的片段中記錄了100萬張。
在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司產生的費用為89.6100萬美元,所有這些都記錄在SG&A費用中。在美元中89.6在SG&A中記錄的百萬美元,$65.8百萬美元記錄在公司內部,$21.9教練部門記錄的百萬美元,$4.4凱特·斯佩德部門錄得100萬美元,費用減少#2.5在斯圖爾特·魏茨曼的片段中記錄了100萬張。
在截至2020年6月27日的財政年度內,公司產生的費用為87.0100萬美元,其中8.4在銷售成本內記錄了100萬美元和78.6在SG&A費用中記錄了100萬美元。在美元中8.4在銷售成本中記錄的百萬美元,$8.4在斯圖爾特·魏茨曼的片段中記錄了100萬張。在美元中78.6在SG&A費用中記錄的百萬美元,$28.9百萬美元記錄在公司內部,$18.5教練部門記錄的百萬美元,$17.6斯圖爾特·魏茨曼部門的收入為100萬美元,13.6在凱特·斯佩德的片段中,有100萬張唱片。
加速計劃下的收費和相關責任摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與組織相關(1) | | 商店關閉(2) | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
2020財年收費 | $ | 44.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 87.0 | |
現金支付 | (15.8) | | | (11.0) | | | (7.1) | | | (33.9) | |
非現金收費 | (4.0) | | | (20.8) | | | — | | | (24.8) | |
截至2020年6月27日的負債餘額 | $ | 24.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 28.3 | |
2021財年費用 | $ | 16.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 67.1 | | | $ | 89.6 | |
現金支付 | (38.2) | | | (11.9) | | | (36.6) | | | (86.7) | |
非現金收費 | — | | | 5.8 | | | (10.9) | | | (5.1) | |
截至2021年7月3日的負債餘額 | $ | 3.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 22.5 | | | $ | 26.1 | |
2022財年費用 | $ | 0.5 | | | $ | 3.9 | | | $ | 38.4 | | | $ | 42.8 | |
現金支付 | (2.7) | | | (6.4) | | | (38.2) | | | (47.3) | |
非現金收費 | — | | | 2.4 | | | (17.2) | | | (14.8) | |
截至2022年7月2日的負債餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.8 | |
(1) 與組織有關的費用記錄在SG&A費用中,主要涉及遣散費和其他相關費用。
(2) 商店關閉費用包括租賃終止罰金、租賃資產和負債的轉移或修改、建立庫存儲備、加速折舊和遣散費。
(3) 在SG&A中記錄的其他費用主要涉及基於股份的薪酬和專業費用。
6. 累計其他綜合收益(虧損)
截至所示日期,累計其他全面收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流套期保值衍生產品未實現收益(虧損)(1) | | 可供出售投資的未實現收益(虧損) | | | 累計折算調整(2) | | 總計 |
| (百萬) |
2020年6月27日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | | $ | (93.3) | | | $ | (92.2) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (6.6) | | | — | | | | 22.0 | | | 15.4 | |
減去:從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | (4.8) | | | — | | | | — | | | (4.8) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (1.8) | | | — | | | | 22.0 | | | 20.2 | |
2021年7月3日的餘額 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | | $ | (71.3) | | | $ | (72.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (4.2) | | | (0.5) | | | | (96.8) | | | (101.5) | |
減去:從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | (2.6) | | | — | | | | — | | | (2.6) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (1.6) | | | (0.5) | | | | (96.8) | | | (98.9) | |
2022年7月2日的餘額 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (168.1) | | | $ | (170.9) | |
(1) AOCI與現金流對衝有關的期末餘額減去#美元的税後淨額。0.9百萬美元和美元0.3分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。從AOCI重新分類的金額是減去#美元的税後淨額。0.8百萬美元和美元0.1分別截至2022年7月2日和2021年7月3日。
(2) 截至2022年7月2日,未重新分類的保險業包括淨虧損$7.6由於本公司在某些海外業務的淨投資被指定為對衝工具的公允價值的變化,本公司的淨資產的公允價值發生了變化。AOCI與淨投資對衝有關的期末餘額減去税款後為$(11.4)截至2022年7月2日,隨着公司開始在2022財年進行淨投資對衝,不是截至2021年7月3日的餘額。
7. 基於股份的薪酬
本公司維持數個以股份為基礎的薪酬計劃,以下將作更全面的描述。下表顯示了從這些計劃的收入中計入的報酬成本總額以及在合併經營報表中確認的相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬費用(1) | $ | 89.4 | | | $ | 74.9 | | | $ | 66.9 | |
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠 | 15.2 | | | 12.9 | | | 13.8 | |
(1) 在截至2022年7月2日的財政年度內,本公司產生了17.2與其加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司產生了10.8與加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為百萬美元。在截至2020年6月27日的財政年度內,本公司產生了9.8與組織相關和整合活動相關的基於股份的薪酬支出為百萬美元,以及4.0與其加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。有關進一步信息,請參閲附註5,“重組活動”。
基於庫存的計劃
本公司維持經修訂及重新修訂的Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃,以向某些管理層成員及董事會(“董事會”)的某些成員授予股票期權及股份。“公司”(The Company)
維持2010年股票激勵計劃,用於2018年股票激勵計劃建立之前授予的獎勵。這些計劃得到了公司股東的批准。每一份股票期權的行權價格等於100公司股票於授出日市價的%,一般最長期限為10好幾年了。作為年度薪酬程序的一部分而授予的基於股票期權和服務的股票獎勵通常按比例授予四年。股票認購權和股票獎勵可被沒收,直至歸屬期間結束為止,歸屬期間的範圍為一至四年。公司在行使股票期權或授予股票獎勵時發行新股。
股票期權
截至2022年7月2日的財年股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 未完成的期權 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 每個選項的價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
| (百萬) | | | | | | (百萬) |
截至2021年7月3日的未償還債務 | 13.3 | | | $ | 35.99 | | | | | |
授與 | 0.7 | | | 42.27 | | | | | |
已鍛鍊 | (2.2) | | | 33.70 | | | | | |
沒收或過期 | (1.8) | | | 48.94 | | | | | |
截至2022年7月2日未償還 | 10.0 | | | 34.52 | | | 5.4 | | $ | 49.9 | |
已歸屬,預計於2022年7月2日歸屬 | 10.0 | | | 34.61 | | | 5.3 | | 49.0 | |
可於2022年7月2日行使 | 6.5 | | | 39.32 | | | 4.0 | | 15.7 | |
每項期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設進行估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
預期期限(年) | 5.0 | | 5.1 | | 5.1 |
預期波動率 | 46.9 | % | | 48.8 | % | | 37.6 | % |
無風險利率 | 0.8 | % | | 0.3 | % | | 1.5 | % |
股息率 | 2.4 | % | | — | % | | 6.3 | % |
期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。無風險利率是基於截至授予日期的零息美國國債發行的。股息率是基於每股預期年度股息和公司截至授權日的股票價格。
2022財年、2021財年和2020財年期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。13.94, $7.54及$3.83,分別為。在2022財年、2021財年和2020財年期間行使的期權的內在價值總額為17.5百萬,$17.0百萬美元和美元000萬,分別為。行使期權所收到的現金總額為#美元。71.3百萬,$58.1百萬美元和美元0.12022財年、2021財年和2020財年分別為100萬美元,這些期權減税實現的現金税收優惠為#美元3.7百萬,$3.7百萬美元和美元000萬,分別為。
At July 2, 2022, $16.7與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均期間確認1.3好幾年了。
基於服務的限制性股票單位獎(“RSU”)
截至2022年7月2日的一年內,以服務為基礎的RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 RSU | | 加權的- 每個RSU的平均授予日期公允價值 |
| (百萬) | | |
截至2021年7月3日的未歸屬資產 | 7.3 | | | $ | 21.11 | |
授與 | 1.9 | | | 41.70 | |
| | | |
既得 | (2.2) | | | 25.00 | |
被沒收 | (0.6) | | | 24.62 | |
截至2022年7月2日的未歸屬資產 | 6.4 | | | 25.15 | |
At July 2, 2022, $94.1與非既得股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均期間確認為1.3好幾年了。
2022財年、2021財年和2020財年授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。41.70, $16.40及$21.31,分別為。2022財年、2021財年和2020財年歸屬的股票公允價值總額為92.5百萬,$26.3百萬美元和美元33.5分別為100萬美元。
基於業績的限制性股票單位獎(PRSU)
公司授予關鍵高管PRSU,授予取決於該高管的繼續任職和公司實現某些業績目標。PRSU在截至2022年7月2日的財政年度內的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 PRSU | | 加權的- 每個PRSU的平均授予日期公允價值 |
| (百萬) | | |
截至2021年7月3日的未歸屬資產 | 1.0 | | | $ | 20.82 | |
授與 | 0.3 | | | 41.86 | |
由於業績狀況的實現而發生的變化 | (0.1) | | | 48.38 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | — | | | — | |
截至2022年7月2日的未歸屬資產 | 1.2 | | | 23.52 | |
At July 2, 2022, $17.6與非既得股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均期間確認為1.1好幾年了。
2022財年、2021財年和2020財年期間授予的PRSU獎勵的加權平均每股公允價值為#美元41.86, $16.83及$21.43,分別為。在2022財年、2021財年和2020財年期間授予的獎勵的公允價值總額為000萬, $3.7百萬美元和美元8.3分別為100萬美元。
PRSU受兩年制和三年制懸崖歸屬取決於員工的持續受僱情況和公司在績效期間開始時確定的績效目標的實現情況。PRSU的公允價值以授予之日公司普通股的價格為基礎。
在2022財年、2021財年和2020財年,所有RSU(基於服務和績效)的減税實現的現金税收優惠為#美元17.4百萬,$6.2百萬美元和美元8.8分別為100萬美元。
員工購股計劃
根據2001年員工股票購買計劃,符合條件的員工可以按以下價格購買有限數量的公司普通股85市場價值的%。根據該計劃,該公司出售了0.1百萬,0.2百萬美元和0.2分別在2022財年、2021財年和2020財年向員工發放100萬股。薪酬支出是根據僱員購買權的公允價值使用Black-Scholes模型和以下加權平均假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
預期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
預期波動率 | 38.2 | % | | 81.6 | % | | 50.2 | % |
無風險利率 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 1.9 | % |
股息率 | 1.5 | % | | — | % | | 4.9 | % |
2022財年、2021財年和2020財年授予的購買權的加權平均公允價值為#美元。10.71, $7.39及$7.75,分別為。公司發行新股供員工購買股票之用。
8. 投資
下表彙總了公司截至2022年7月2日和2021年7月3日在綜合資產負債表中記錄的主要以美元計價的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 短期 | | 長期的(3) | | 總計 | | 短期 | | 長期的(3) | | 總計 |
| (百萬) |
可供出售的投資: | | | | | | | | | | | |
商業票據(1) | $ | 59.6 | | | $ | — | | | $ | 59.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
政府證券-美國(2) | 39.4 | | | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | — | |
公司債務證券-美國(2) | 55.2 | | | — | | | 55.2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的投資,總計 | $ | 154.2 | | | $ | — | | | $ | 154.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
其他 | 8.6 | | | 0.1 | | | 8.7 | | | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | |
總投資 | $ | 163.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 163.5 | | | $ | 8.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8.2 | |
(1)這些證券的原始到期日超過三個月並按公允價值入賬。
(2)截至2022年7月2日的這些證券的到期日在2023財年,並以公允價值記錄。
(3)長期投資在綜合資產負債表的其他資產中列報。
有幾個不是截至2022年7月2日和2021年7月3日的可供出售投資的重大未實現損益總額。
9. 租契
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。該公司的租約初始條款範圍為1至20數年,並可能有續約或提前終止的選項,範圍從1至10好幾年了。這些租約還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在確定用於計算租賃ROU資產和租賃負債的租賃期時,公司考慮了各種因素,如市場狀況和任何可能存在的續訂或終止選項的條款。當被認為合理確定時,續訂和終止選項包括在 確定租賃期限,計算租賃權益資產和租賃負債。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。公司被要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均以直線法在該期限內確認,而不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
本公司在某些租賃安排中扮演轉租人的角色,主要涉及轉租公司租用的部分總部空間以及某些零售地點。已收到的固定分租付款按轉租期限內的直線基礎確認。
定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。
下表彙總了在以下日期記錄的投資收益資產和租賃負債公司截至的綜合資產負債表July 2, 2022 and July 3, 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 記錄在資產負債表上的位置 |
| | (百萬) | | |
資產: | | | | | | |
經營租約 | | $ | 1,281.6 | | | $ | 1,496.6 | | | 經營性租賃使用權資產 |
融資租賃 | | 1.9 | | | 2.6 | | | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | | $ | 1,283.5 | | | $ | 1,499.2 | | | |
負債: | | | | | | |
經營租賃: | | | | | | |
流動租賃負債 | | $ | 288.7 | | | $ | 319.4 | | | 流動租賃負債 |
長期租賃負債 | | 1,282.3 | | | 1,525.9 | | | 長期租賃負債 |
經營租賃負債總額 | | $ | 1,571.0 | | | $ | 1,845.3 | | | |
融資租賃: | | | | | | |
流動租賃負債 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.0 | | | 應計負債 |
長期租賃負債 | | 2.4 | | | 3.4 | | | 其他負債 |
融資租賃負債總額 | | $ | 3.5 | | | $ | 4.4 | | | |
| | | | | | |
租賃總負債 | | $ | 1,574.5 | | | $ | 1,849.7 | | | |
下表彙總了租賃成本淨額的構成,主要記錄在公司截至會計年度的綜合經營報表上的SG&A費用中July 2, 2022 and July 3, 2021:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| | (百萬) |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | |
租賃負債利息(1) | | 0.5 | | | 0.6 | |
融資租賃總成本 | | 1.4 | | | 1.4 | |
經營租賃成本 | | 331.9 | | | 348.7 | |
短期租賃成本 | | 23.5 | | | 23.0 | |
可變租賃成本(2) | | 203.0 | | | 115.7 | |
經營性租賃使用權減值(3) | | 0.9 | | | 48.3 | |
減去:轉租收入 | | (19.7) | | | (20.2) | |
租賃淨成本合計 | | $ | 541.0 | | | $ | 516.9 | |
(1) 租賃負債的利息計入利息支出,淨額計入公司的綜合經營報表。
(2) 與新冠肺炎相關的租金優惠在可變租賃成本中入賬。
(3) 經營租賃使用權減值包括截至2021年7月3日的年度加速計劃下的費用。
下表彙總了截至2022年7月2日和2021年7月3日的財年與公司租賃相關的某些現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 418.3 | | | $ | 487.6 | |
融資租賃的營運現金流 | | 0.5 | | | 0.6 | |
融資租賃產生的現金流 | | 0.9 | | | 0.8 | |
非現金交易: | | | | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | | 111.7 | | | 62.3 | |
以融資租賃負債換取的使用權資產 | | — | | | — | |
下表提供了公司截至2022年7月2日在綜合資產負債表上記錄的租賃負債的到期日分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 2, 2022 |
| | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| | (百萬) |
2023財年 | | $ | 358.8 | | | $ | 1.4 | | | $ | 360.2 | |
2024財年 | | 298.5 | | | 1.4 | | | 299.9 | |
2025財年 | | 236.7 | | | 1.3 | | | 238.0 | |
2026財年 | | 192.4 | | | — | | | 192.4 | |
2027財年 | | 159.4 | | | — | | | 159.4 | |
2028財年及以後 | | 637.6 | | | — | | | 637.6 | |
租賃付款總額 | | 1,883.4 | | | 4.1 | | | 1,887.5 | |
減去:推定利息 | | (312.4) | | | (0.6) | | | (313.0) | |
租賃總負債 | | $ | 1,571.0 | | | $ | 3.5 | | | $ | 1,574.5 | |
截至2022年7月2日,不可撤銷經營租賃協議下的未來最低固定分租收入如下:
| | | | | | | | |
| | July 2, 2022 |
| | (百萬) |
2023財年 | | $ | 16.3 | |
2024財年 | | 16.7 | |
2025財年 | | 16.6 | |
2026財年 | | 14.8 | |
2027財年 | | 14.8 | |
2028財年及以後 | | 142.3 | |
分租收入總額 | | $ | 221.5 | |
下表載列於綜合資產負債表內與本公司經營租賃及融資租賃有關的加權平均剩餘租期及加權平均折現率July 2, 2022 and July 3, 2021:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 8.0 | | 8.3 |
融資租賃 | | 2.9 | | 3.9 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 3.9 | % | | 3.8 | % |
融資租賃 | | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,該公司約有$181.4與已執行的租賃協議有關的未來付款義務中,截至2022年7月2日相關租賃尚未開始的。這項義務主要涉及位於內華達州拉斯維加斯的履行中心的租賃協議。
10. 衍生工具和套期保值活動
下表提供了截至2022年7月2日和2021年7月3日在公司綜合資產負債表上記錄的公司衍生工具的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義價值 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
指定的衍生工具對衝工具 | | | | | | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 資產負債表分類 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | 資產負債表分類 | | July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| | (百萬) |
本幣-庫存採購(1) | | $ | 41.5 | | | $ | 61.4 | | | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | — | | | 應計負債 | | $ | 2.7 | | | $ | 1.2 | |
本幣-公司間負債和貸款(2) | | 274.1 | | | 248.2 | | | 其他流動資產 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 應計負債 | | 0.5 | | | — | |
CCS-淨投資對衝(3) | | 1,200.0 | | | — | | | 其他資產 | | 47.8 | | | — | | | 其他負債 | | 44.0 | | | — | |
總限制值 | | $ | 1,515.6 | | | $ | 309.6 | | | | | $ | 48.2 | | | $ | 0.3 | | | | | $ | 47.2 | | | $ | 1.2 | |
(1)指在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外匯合約(“FC”)。
(2)指按公允價值對衝關係指定為衍生工具的遠期外幣兑換合約(“FC”)。
(3)指在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣掉期合約(“CCS”)。
下表列出了在截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日的財政年度中,公司指定衍生工具的損益對其綜合財務報表的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具保單中確認的損益金額 |
| | 財政年度結束 |
| | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| | (百萬) |
現金流對衝: | | | | | | |
庫存採購(1) | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | | | $ | (7.9) | |
現金流對衝,合計 | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | | | $ | (7.9) | |
公允價值對衝: | | | | | | |
公司間負債和貸款(2) | | — | | | — | | | — | |
公允價值對衝,合計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他: | | | | | | |
淨投資對衝 | | 3.8 | | | — | | | — | |
其他,總計 | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
總套期保值 | | $ | (1.8) | | | $ | (7.2) | | | $ | (7.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計保單重新歸類為收入的損益金額 |
| | 運營説明書 分類 | | 財政年度結束 |
| | July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| | | | (百萬) |
現金流對衝: | | | | | | | | |
庫存採購(1) | | 銷售成本 | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | | | $ | (12.4) | |
總套期保值 | | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | | | $ | (12.4) | |
對於被指定為公允價值對衝的遠期外匯兑換合同,衍生工具的收益(虧損)以及對衝項目因對衝風險而產生的抵銷收益(虧損)均記錄在公司綜合經營報表的其他費用(收入)中。
該公司預計,這筆美元3.6截至2022年7月2日,計入累計其他全面收益的淨衍生品收益將在未來12個月內重新分類為收益。這一數額將因外幣匯率的波動而有所不同。
本公司根據現貨法評估用作淨投資對衝的交叉貨幣掉期。這導致交叉貨幣基礎價差被排除在對衝有效性的評估之外,並在公司的綜合經營報表中記錄為利息支出減少。因此,該公司錄得淨利息收入#美元。2.2在2022財年。
11. 公允價值計量
本公司根據估值技術投入的優先次序,將其資產和負債分類為三級公允價值等級,如下所述。該層次結構的三個級別定義如下:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-第1級包括的報價以外的可觀察的投入。第2級的投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、以及在資產或負債的幾乎整個期限內都可觀察到的報價以外的投入。
第三級--無法觀察到的投入,反映出管理層自己對資產或負債定價所用投入的假設。本公司並無任何3級投資。
下表顯示了公司在2022年7月2日和2021年7月3日的金融資產和負債的公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | | |
| (百萬) |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 99.1 | | | $ | 662.0 | | | $ | 10.9 | | | $ | 0.4 | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.7 | | | | | |
商業票據(2) | — | | | — | | | 59.6 | | | — | | | | | |
政府證券-美國(2) | 39.4 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
公司債務證券-美國(2) | — | | | — | | | 55.2 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 8.6 | | | 7.4 | | | | | |
長期投資: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
淨投資對衝(3) | — | | | — | | | 47.8 | | | — | | | | | |
公司間貸款和應付款項(3) | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.2 | | | | | |
淨投資對衝(3) | — | | | — | | | 44.0 | | | — | | | | | |
公司間貸款和應付款項(3) | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)現金等價物包括貨幣市場基金和期限為三個月在購買之日或更少。由於他們的短期到期日,管理層認為他們的賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬,公允價值與其賬面價值大致相同,主要基於活躍市場上報價的賣方或經紀商定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對交易對手或公司的信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值,請參閲附註12,“債務”。
非金融資產和負債
本公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產及物業和設備組成,不需要按公允價值經常性計量,並按賬面價值報告。然而,當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融工具會定期評估減值,並(如適用)考慮市場參與者的假設,按公允價值減記和記錄。
在截至2022年7月2日的財政年度內,本公司錄得3.1減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司錄得12.6減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。
在截至2022年7月2日的財政年度內,本公司錄得0.9減值費用百萬元,以將若干經營租賃使用權資產的賬面金額減至其估計公允價值。在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司錄得48.3減值費用百萬元,以將若干經營租賃使用權資產的賬面金額減至其估計公允價值。
商店資產的公允價值是根據第三級計量確定的。這些公允價值計量的投入包括基於歷史經驗、當前趨勢和市場狀況對商店未來淨貼現現金流的金額和時間的估計。
在截至2020年6月27日的財政年度內,公司錄得全額減值$267.0對斯圖爾特·魏茨曼無限生存的品牌無形資產的100萬美元,以及全額減值$210.7百萬美元用於與斯圖爾特·魏茨曼報告單位有關的商譽。有關進一步信息,請參閲附註14,“商譽和其他無形資產”。
12. 債務
下表彙總了該公司未償債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
當前債務: | | | |
| | | |
| | | |
定期貸款 | $ | 31.2 | | | $ | — | |
總活期債務 | $ | 31.2 | | | $ | — | |
| | | |
長期債務: | | | |
定期貸款 | $ | 468.8 | | | $ | — | |
3.0502032年到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | — | |
4.1252027年到期的優先債券百分比 | 396.6 | | | 600.0 | |
3.0002022年到期的優先債券百分比 | — | | | 400.0 | |
4.2502025年到期的優先債券百分比 | 303.4 | | | 600.0 | |
長期債務總額 | 1,668.8 | | | 1,600.0 | |
減去:高級票據的未攤銷貼現和債務發行成本 | (9.6) | | | (9.3) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 1,659.2 | | | $ | 1,590.7 | |
在2022財年、2021財年和2020財年,公司確認了與未償債務相關的利息支出#美元68.8百萬,$73.5百萬美元和美元71.5分別為100萬美元。
$1.25億美元的循環信貸安排和500.0百萬定期貸款
2022年5月11日,公司出資並更換了美元900.0百萬循環信貸安排,簽訂一項新的信貸安排,其中(I)包括增加的循環信貸安排(“美元1.25十億美元的循環信貸安排“)900.0百萬至美元1.25億美元,(Ii)包括一筆無擔保的美元500.0百萬定期貸款(“定期貸款”)和(三)重新定義被取代的循環信貸安排內的某些條款(見“#900.0百萬循環信貸安排“)。兩者都是$1.25億元循環信貸及定期貸款(統稱為“信貸安排”)將於2027年5月11日到期。公司及其子公司必須按季度遵守最高4.0(A)合併債務減去超過#美元的無限制現金和現金等價物的比率為1.0300百萬至(B)合併EBITDAR。
美元以下的借款1.25(I)美元借款,(A)替代基準利率或(B)有期限擔保隔夜融資利率;(Ii)歐元借款,歐元銀行同業拆息;(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率;及(Iv)日元借款,東京銀行同業拆放利率,在每種情況下,加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。此外,本公司將按根據定價網格確定的年費率全額支付設施費用。1.2510億美元的循環信貸安排,每季度支付欠款,以及與簽發的信用證有關的某些費用。這一美元1.2510億循環信貸安排可用於支付營運資金需求、資本支出、許可的
本公司及其附屬公司的投資、購股、分紅及其他一般公司用途(可能包括商業票據備份)。美元沒有未償還的借款。1.25截至2022年7月2日的10億循環信貸安排。
定期貸款包括最多一筆兩個月從截止日期起延遲支取期間。於2022年6月14日,本公司提取定期貸款,以履行本公司於3.0002022年到期的優先無擔保票據的百分比,用於一般公司用途。 定期貸款攤銷的金額相當於5.00年利率%,按季度支付。定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,公司將為定期貸款的未支取金額支付一筆手續費。
3.0502032年到期的優先債券百分比
2021年12月1日,公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元3.0502032年3月15日到期的優先無擔保票據百分比99.705面值的百分比(“2032年高級債券”)。從2022年3月15日開始,每半年支付一次利息,時間為3月15日和9月15日。於2031年12月15日(即較預定到期日提前3個月的日期)前,本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2032年優先債券100將贖回的2032年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定,即2032年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值的總和,計算方法猶如2032年優先債券的到期日為2031年12月15日(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分),按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)每半年貼現至贖回日(假設一年由12個30日組成)。25基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。
現金投標報價
2021年12月1日,2032年優先債券的收益被用於完成現金投標要約,報價為$203.4百萬美元和美元296.6本公司2027年優先債券的未償還本金總額(定義見下文“4.1252027年到期的優先債券百分比“)和2025年優先債券(定義見下文”4.2502025年到期的優先票據百分比“)。由於這些現金投標要約在預定到期日之前完成,交易溢價#美元。22.4百萬美元和美元26.82027年高級債券及2025年高級債券分別為此外,該公司確認了$4.5與交易有關的債務發行成本、投標費用和未攤銷原始折扣百萬美元。這些保費和成本,總計為$53.7在2022財年第二季度,這些債務被記錄為税前債務清償費用。請參閲2022財政年度項目7“公認會計原則到非公認會計原則的對賬”。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,以獲取更多信息。
4.1252027年到期的優先債券百分比
2017年6月20日,公司發行美元600.0本金總額為百萬美元4.1252027年7月15日到期的優先無擔保票據百分比99.858面值的百分比(“2027年高級債券”)。自2018年1月15日開始,每半年支付一次利息,時間為1月15日和7月15日。於2027年4月15日(較預定到期日提前3個月)前,本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2027年優先債券100將贖回的2027年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定,即2027年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和,按猶如2027年優先債券的到期日為2027年4月15日計算(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分),每半年貼現至贖回日(假設一年為360天,由12個30天月組成),按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)加30基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。2021年12月1日,該公司完成了一項現金收購要約,報價為1美元。203.42027年優先債券的未償還本金總額為100萬美元。
3.0002022年到期的優先債券百分比
2017年6月20日,公司發行美元400.0本金總額為百萬美元3.0002022年7月15日到期的優先無擔保票據百分比99.505面值的百分比(“2022年高級債券”)。自2018年1月15日開始,每半年支付一次利息,時間為1月15日和7月15日。於2022年6月15日(“贖回日”),本公司利用定期貸款所得款項完成全額贖回美元400.02022年發行的優先債券本金總額為百萬美元,贖回價格相當於100.00債券本金的百分比,另加截至贖回日應計及未償還的利息$5.0百萬美元。
4.2502025年到期的優先債券百分比
2015年3月2日,公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元4.2502025年4月1日到期的優先無擔保票據百分比99.445面值的百分比(“2025年高級票據”)。從2015年10月1日開始,每半年支付一次利息,時間為4月1日和10月1日。2025年1月1日前(90於預定到期日前10天),本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2025年優先債券100將贖回的2025年優先債券本金的%或(2)2025年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和,按2025年優先債券的到期日為2025年1月1日計算(不包括贖回日應計利息的任何部分),按經調整的國庫利率(定義見2025年優先債券的契據)每半年貼現至贖回日35基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。2025年1月1日及該日後(90日前),本公司可隨時或不時選擇贖回全部或部分2025年優先債券,贖回價格相等於100將贖回的2025年優先債券本金的百分比,另加贖回日的應計及未償還利息。2021年12月1日,該公司完成了一項現金收購要約,報價為1美元。296.62025年優先債券的未償還本金總額為100萬美元。
截至2022年7月2日,2032年、2027年和2025年優先債券的公允價值約為$409.0百萬,$383.0百萬美元,以及$304.1根據外部定價數據,包括該等工具的現有報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,以及其他因素,分別為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分別基於外部定價數據,包括該等工具的現有報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。於2021年7月3日,2027年、2022年及2025年優先債券的公允價值約為$659.3百萬,$407.4百萬美元和美元651.9分別為100萬美元。
$900.0百萬循環信貸安排
2019年10月24日,本公司簽訂了一項最終信貸協議,根據該協議,作為行政代理的美國銀行、其其他代理方以及一個由銀行和金融機構組成的財團向本公司提供了一筆美元900.0百萬循環信貸安排(“900.0百萬循環信貸額度“),包括信用證次級額度,到期日為2024年10月24日。這一美元900本公司及其附屬公司的營運資金需求、資本開支、準許投資、購股、派息及其他一般企業用途(可能包括商業票據備份)可用於支付百萬元循環信貸融資。信用證和週轉額度貸款可按美元發放。900.01,000,000,000,000美元循環信貸安排,如下所述。
美元以下的借款900.0百萬循環信貸安排按年利率計息,利率等於(A)替代基本利率(利率等於(I)當日有效的最優惠利率、(Ii)當日有效的聯邦基金實際利率加1%的1/2或(Iii)調整後的1個月利息期加1%)中的最大者1%)或(B)根據銀行間市場上美元存款的適用利率或發放貸款的適用貨幣加上適用保證金的利率。適用保證金將根據(A)綜合債務加經營租賃負債與(B)綜合EBITDAR的比率,參照信貸協議中定義的網格來確定。此外,本公司按參考上述定價網格確定的費率支付承諾費。
於2020年5月19日,本公司對美元訂立第1號修正案(“修正案”)900.0百萬元循環信貸安排根據修訂條款,自生效日期起至2021年10月2日止期間,本公司必須維持可用流動資金$700百萬美元(可用流動資金定義為不受限制的現金和現金等價物以及信貸安排下的可用承諾之和,包括#美元900.0百萬循環信貸安排)。本公司自生效日期起至截至2021年7月3日的財政季度(“公約救濟期”)的合規證書交付為止的期間內,本公司須遵守的這項要求及其他規定已獲滿足。展望未來,公司必須按季度遵守最高淨槓桿率4.0 to 1.0. The $900根據修正案,循環信貸機制下的總承諾額保持不變。然而,在
May 11, 2022, the $900百萬美元的循環信貸安排被#美元取代1.2510億美元的循環信貸安排,在上文“$1.25億美元的循環信貸安排和500.0百萬定期貸款“。
債務到期日
截至2022年7月2日,下一個五個財年及以後的債務到期日如下:
| | | | | |
| 本金 |
| (百萬) |
2023 | $ | 31.2 | |
2024 | 25.0 | |
2025 | 328.4 | |
2026 | 25.0 | |
2027 | 393.8 | |
此後 | 896.6 | |
總計 | $ | 1,700.0 | |
| |
| |
13. 承付款和或有事項
信用證
該公司擁有備用信用證、擔保債券和銀行擔保,總額達#美元。37.8百萬美元和美元40.5截至2022年7月2日和2021年7月3日,未償還金額分別為100萬英鎊。這些協議將在2028年之前的不同日期到期,主要以該公司對第三方在產品製造中使用的關税、租賃、保險索賠和材料的義務為抵押。本公司對開立的信用證支付一定的費用。
税收立法
税法要求該公司為某些非美國子公司以前未匯出的收益繳納一次性税或過渡税。該公司預計將支付約$127.1100萬美元與過渡税的剩餘債務有關。有關税法影響的更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
其他
截至2022年7月2日,公司還有其他合同現金債務,包括美元460.7與庫存購買債務有關的百萬美元,#美元49.7與資本支出和雲計算實施承諾相關的百萬美元,323.5百萬美元的其他購買義務,$1.7010億美元的債務償還,4.1百萬美元的融資租賃債務和347.5為未償債務支付百萬美元的利息。請參閲附註9,“租賃”,以瞭解公司在不可取消租賃下未來最低租金支付的摘要。
該公司作為原告和被告都參與了各種法律程序,包括保護Tapestry,Inc.的知識產權的程序、據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分,該公司不時在美國和國外提起訴訟,指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標淡化和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點,Tapestry可能會有許多這樣的操作待定。這些行動往往導致扣押假冒商品和/或與被告達成庭外和解。被告有時會提出Tapestry某些知識產權的無效或不可執行性,作為肯定的抗辯或反訴。
儘管該公司的上述訴訟是Tapestry業務行為的附帶訴訟,但此類訴訟可能導致鉅額金錢賠償,例如當民事陪審團被允許決定補償性和/或懲罰性損害賠償時。
本公司相信,所有未決法律程序的總體結果不會對本公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。
14. 商譽和其他無形資產
本公司於每個財政年度第四季度開始時,或如發生可能導致公允價值低於其賬面價值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。
該公司確定有不是基於年度評估的2022財年和2021財年的減值,且沒有發生更有可能使公允價值低於其賬面價值的事件。
在2020財年第三季度,盈利趨勢繼續下降,低於斯圖爾特·魏茨曼品牌的預期。新冠肺炎疫情加劇了當前和未來預期現金流的減少,導致銷售額下降,原因是公司很大一部分門店和公司在全球的批發合作伙伴全部和部分關閉。由於這些宏觀經濟狀況,本公司得出結論,2020財年第三季度發生了觸發事件,因此需要對本公司的Stuart Weitzman報告單元和無限期存在的品牌無形資產進行量化中期減值評估。評估得出的結論是,截至2020年3月28日,斯圖爾特·魏茨曼報告單位和無限生活品牌無形資產的公允價值沒有超過各自的賬面價值。
因此,在截至2020年3月28日止三個月內,本公司錄得商譽減值費用1美元210.7與Stuart Weitzman報告單位相關的100萬歐元,導致完全減值。該公司還記錄了減值費用#美元。267.0與斯圖爾特·魏茨曼無限生活品牌相關的100萬美元,導致完全減值。商譽和品牌無形減值費用計入本公司2020財年綜合經營報表中的SG&A費用總額。
斯圖爾特·魏茨曼報告單位的估計公允價值是以收入和市場方法的加權平均值為基礎的。收益法是基於估計的貼現未來現金流量,而市場法是基於選定的指導公司的市盈率。該方法符合公允價值層次中的第三級標準,納入了許多重要的假設和判斷,包括但不限於估計的未來現金流、貼現率、所得税税率、終端增長率和來自可比上市公司的估值倍數。在考慮到Coach和Kate Spade報告單位的公允價值超過其賬面價值以及無限品牌無形資產時,管理層在截至2020年3月28日的三個月內沒有對這些報告單位進行中期評估。該公司確定有不是2020財年年度減值評估期間的減值。
商譽
按部門劃分的公司商譽賬面金額變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特·斯佩德 | | 斯圖爾特·魏茨曼(1) | | 總計 |
| (百萬) |
2020年6月27日的餘額 | $ | 661.7 | | | $ | 639.4 | | | $ | — | | | $ | 1,301.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (5.4) | | | 1.6 | | | — | | | (3.8) | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的餘額 | 656.3 | | | 641.0 | | | — | | | 1,297.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (47.2) | | | (8.6) | | | — | | | (55.8) | |
2022年7月2日的餘額 | $ | 609.1 | | | $ | 632.4 | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | |
(1) 這一金額是扣除累計商譽減值費用#美元后的淨額。210.7截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日。
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 |
| (百萬) |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 100.3 | | | $ | (43.5) | | | $ | 56.8 | | | $ | 100.5 | | | $ | (36.9) | | | $ | 63.6 | |
| | | | | | | | | | | |
應攤銷的無形資產總額 | 100.3 | | | (43.5) | | | 56.8 | | | 100.5 | | | (36.9) | | | 63.6 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
無形資產總額 | $ | 1,410.1 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,366.6 | | | $ | 1,410.3 | | | $ | (36.9) | | | $ | 1,373.4 | |
截至2022年7月2日,無形資產預計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (百萬) |
2023財年 | $ | 6.5 | |
2024財年 | 6.5 | |
2025財年 | 6.5 | |
2026財年 | 6.5 | |
2027財年 | 6.5 | |
此後 | 24.3 | |
總計 | $ | 56.8 | |
上述預期未來攤銷費用反映了剩餘可用壽命,範圍約為7.8幾年前10.0多年的客户關係。
15. 所得税
通過對税前收入適用美國法定税率計算的所得税撥備與實際撥備相符:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| (百萬) |
未計提所得税準備的收入: | | | | | | | | | | | |
美國(1) | $ | 392.0 | | | 37.4 | % | | $ | 341.0 | | | 38.0 | % | | $ | (496.4) | | | 79.5 | % |
外國 | 655.0 | | | 62.6 | | | 556.3 | | | 62.0 | | | (127.8) | | | 20.5 | |
扣除所得税準備前的總收入 | $ | 1,047.0 | | | 100.0 | % | | $ | 897.3 | | | 100.0 | % | | $ | (624.2) | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美國法定税率計算的税費 | $ | 219.9 | | | 21.0 | % | | $ | 188.4 | | | 21.0 | % | | $ | (131.1) | | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 15.8 | | | 1.5 | | | 18.0 | | | 2.0 | | | 3.9 | | | (0.6) | |
外國業務的影響(2) | (3.5) | | | (0.3) | | | 6.5 | | | 0.7 | | | 89.8 | | | (14.4) | |
税收抵免和重組的影響(3) | (49.8) | | | (4.8) | | | (94.5) | | | (10.5) | | | (28.6) | | | 4.6 | |
減值的影響(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | 91.7 | | | (14.7) | |
國家估價免税額的變化 | — | | | — | | | 11.5 | | | 1.3 | | | 1.6 | | | (0.3) | |
淨營業虧損結轉的影響 | | | — | | | (65.4) | | | (7.3) | | | (8.3) | | | 1.3 | |
其他,淨額 | 8.3 | | | 0.8 | | | (1.4) | | | (0.2) | | | 8.9 | | | (1.4) | |
按全球有效税率徵税 | $ | 190.7 | | | 18.2 | % | | $ | 63.1 | | | 7.0 | % | | $ | 27.9 | | | (4.5) | % |
(1)美國司法管轄區包括該公司在外國合夥企業中的權益分配給該公司的外國税前收益。
(2)這包括與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的税收。本公司已選擇將與GILTI相關的税項作為期間成本進行會計處理,因此,本公司沒有記錄與GILTI相關的遞延税款。
(3) 2021財年主要包括60.92021財年產生的美國聯邦外國税收抵免達100萬美元。
(4) 此項目代表2020財年記錄的Stuart Weitzman商譽和無限期生存品牌無形減值活動的實際税率影響。
當期和遞延税金撥備(福利)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 |
| (百萬) |
聯邦制 | $ | 104.0 | | | $ | 13.9 | | | $ | (80.0) | | | $ | 57.3 | | | $ | 74.1 | | | $ | (88.7) | |
外國 | 46.6 | | | 11.2 | | | 63.8 | | | (9.4) | | | 68.8 | | | (30.9) | |
狀態 | 10.7 | | | 4.3 | | | 26.7 | | | 4.7 | | | 0.7 | | | 3.9 | |
當期和遞延税金撥備總額(福利) | $ | 161.3 | | | $ | 29.4 | | | $ | 10.5 | | | $ | 52.6 | | | $ | 143.6 | | | $ | (115.7) | |
遞延税項資產和負債的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬 | $ | 26.1 | | | $ | 28.6 | |
準備金在支付之前不能扣除 | 51.1 | | | 46.4 | |
| | | |
員工福利 | 36.7 | | | 43.6 | |
淨營業虧損 | 74.7 | | | 88.6 | |
其他 | 19.6 | | | 19.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
庫存 | 28.8 | | | 33.0 | |
租賃責任 | 335.3 | | | 418.1 | |
遞延税項總資產 | 572.3 | | | 677.9 | |
估值免税額 | 51.6 | | | 65.9 | |
減值準備後的遞延税項資產 | $ | 520.7 | | | $ | 612.0 | |
| | | |
商譽 | 69.1 | | | 85.4 | |
其他無形資產 | 309.6 | | | 303.7 | |
財產和設備 | 11.3 | | | 20.3 | |
外商投資 | 23.5 | | | 14.4 | |
使用權 | 280.4 | | | 324.6 | |
預付費用 | 0.6 | | | 1.9 | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 694.5 | | | 750.3 | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (173.8) | | | $ | (138.3) | |
| | | |
合併資產負債表分類 | | | |
| | | |
遞延所得税--非流動資產 | 47.9 | | | 65.6 | |
| | | |
遞延所得税--非流動負債 | (221.7) | | | (203.9) | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (173.8) | | | $ | (138.3) | |
在確定全球所得税撥備時需要做出重大判斷,而且有許多交易的最終税收結果是不確定的。本公司的政策是為未來幾年可能需要支付的税款建立撥備,包括因税務機關審查而產生的税款。本公司根據管理層對與不確定税務狀況相關的風險的評估制定撥備。這些撥備至少每季度分析一次,並根據新的信息或情況根據ASC 740的要求進行適當的調整。
未確認的税收優惠的期初和期末總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬) |
財政年度開始時的餘額 | $ | 111.4 | | | $ | 88.5 | | | $ | 85.8 | |
因與前期相關的税務狀況而增加的毛數 | 1.6 | | | 38.3 | | | 11.2 | |
因與前期相關的税務狀況而減少的毛數 | (11.7) | | | (9.4) | | | (1.6) | |
與本期相關的税收頭寸造成的毛數增長 | 7.4 | | | 6.8 | | | 6.8 | |
因訴訟時效失效而減少 | (10.9) | | | (12.0) | | | (8.6) | |
因與税務機關達成和解而減少 | (1.7) | | | (0.8) | | | (5.1) | |
| | | | | |
財政年度末餘額 | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | | | $ | 88.5 | |
在美元中96.1截至2022年7月2日的未確認税收優惠餘額總額為百萬美元88.3百萬美元涉及的項目,如果確認,將影響實際税率。在美元中111.4截至2021年7月3日的未確認税收優惠餘額總額為百萬美元98.1百萬美元涉及的項目,如果確認,將影響實際税率。截至2022年7月2日和2021年7月3日,應付利息和罰款總額為$8.2百萬美元和美元10.1分別包括在其他負債中的100萬美元。在2022財年、2021財年和2020財年,公司確認的利息和罰款總收入為$1.5百萬美元,總利息和罰款費用為$0.8百萬美元,利息和罰款收入總額為$1.2分別為100萬美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。税務審查目前正在選定的外國和州司法管轄區進行,這些司法管轄區正在延長訴訟時效規定的開放年限。2018財年將在美國聯邦司法管轄區接受審查,2016財年將在選定的州司法管轄區公佈,2015財年將在選定的外國司法管轄區公佈。該公司目前正在接受2018財年美國聯邦審計。該公司預計一或有更多此類審計可能最終完成,某些訴訟時效法規可能在可預見的將來失效。然而,根據這些審查的狀況,以及與相關税務機關完成審計通常所需的平均時間,本公司無法合理估計這些審計在未來12個月可能對先前記錄的不確定税務狀況產生的影響。本公司在根據現有證據評估可能的結果後,就某些已知和合理預期的所得税義務進行應計。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理和合法的,但税務審計的最終確定可能與歷史所得税撥備和已記錄的資產和負債所反映的不同。就所有司法管轄區而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足夠撥備。
截至2022年7月2日,該公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元706.0在不同的海外司法管轄區結轉的百萬美元和税收損失$123.9百萬美元。截至2021年7月3日,該公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元705.6在不同的海外司法管轄區結轉的百萬美元和税收損失$211.7百萬美元。結轉的國家淨營業虧損通常分別在2023財年開始到期。大部分海外淨營業虧損可以無限期結轉。遞延税項資產,包括在這些淨營業虧損中確認的遞延税項資產,減去了#美元的估值津貼。51.6截至2022年7月2日,65.9截至2021年7月3日,達到100萬。
本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。截至2022年7月2日和2021年7月3日,外國子公司的未匯出收益總額估計為1美元。747.6百萬美元和美元1.01分別為10億美元。該公司打算分發$525.5之前應繳納美國聯邦税並已記錄遞延納税義務的收入為1.92022財年期間,與未來分配相關的美國州税和外國預扣税為100萬美元。根據公司目前的分析,還有約#美元的未確認遞延税項負債。2至$4剩餘的未匯出的收入為100萬美元。
過渡税
該公司被要求為某些非美國子公司以前未匯出的收益一次性繳納過渡税。該公司已選擇分期繳納過渡税。如下表所示,應繳剩餘過渡税為#美元。127.1100萬美元,在2023財年至2025財年期間支付。
| | | | | |
| 交納過渡税 |
| (百萬) |
| |
| |
2023財年 | $ | 31.8 | |
2024財年 | 42.4 | |
2025財年 | 52.9 | |
| |
總計 | $ | 127.1 | |
16. 固定繳款計劃
該公司維持Tapestry,Inc.401(K)儲蓄計劃,這是一種固定繳款計劃。符合特定資格要求且不屬於集體談判協議的員工可以參與此計劃。本公司因此固定供款計劃而產生的年度開支為#美元。11.8百萬,$10.6百萬美元和美元12.32022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
17. 細分市場信息
該公司擁有三可報告的細分市場:
•教練-包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach產品,以及向批發客户和通過獨立第三方分銷商銷售。
•凱特·斯佩德-主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品,向批發客户銷售,通過特許店內商店和獨立第三方分銷商銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼-包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店(包括電子商務網站)、向批發客户和通過眾多獨立的第三方分銷商進行的斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時,公司首席運營決策者定期評估這些部門的銷售和營業收入。營業收入是該部門的毛利減去該部門的直接費用。
下表彙總了2022財年、2021財年和2020財年的細分市場表現:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特 黑桃 | | 斯圖爾特·魏茨曼 | | 公司(1) | | 總計 |
| (百萬) |
2022財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,921.3 | | | $ | 1,445.5 | | | $ | 317.7 | | | $ | — | | | $ | 6,684.5 | |
毛利(2) | 3,553.8 | | | 912.0 | | | 184.6 | | | — | | | 4,650.4 | |
營業收入(虧損) | 1,473.9 | | | 157.4 | | | 1.8 | | | (457.3) | | | 1,175.8 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,473.9 | | | 157.4 | | | 1.8 | | | (586.1) | | | 1,047.0 | |
折舊及攤銷費用(3) | 110.1 | | | 48.5 | | | 10.3 | | | 26.4 | | | 195.3 | |
總資產 | 2,392.2 | | | 2,641.3 | | | 269.3 | | | 1,962.5 | | | 7,265.3 | |
對長期資產的補充(4) | 52.3 | | | 14.2 | | | 2.6 | | | 92.5 | | | 161.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,253.1 | | | $ | 1,210.0 | | | $ | 283.2 | | | $ | — | | | $ | 5,746.3 | |
毛利(2) | 3,149.0 | | | 768.4 | | | 164.5 | | | — | | | 4,081.9 | |
營業收入(虧損) | 1,312.1 | | | 108.5 | | | (8.6) | | | (444.0) | | | 968.0 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,312.1 | | | 108.5 | | | (8.6) | | | (514.7) | | | 897.3 | |
折舊及攤銷費用(3) | 102.2 | | | 46.8 | | | 13.3 | | | 58.2 | | | 220.5 | |
總資產 | 2,513.5 | | | 2,707.3 | | | 298.6 | | | 2,863.0 | | | 8,382.4 | |
對長期資產的補充(4) | 37.3 | | | 13.5 | | | 3.4 | | | 61.8 | | | 116.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020財年 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,525.7 | | | $ | 1,149.5 | | | $ | 286.2 | | | $ | — | | | | | $ | 4,961.4 | |
毛利(2) | 2,411.6 | | | 682.9 | | | 144.8 | | | — | | | | | 3,239.3 | |
營業收入(虧損) | 589.4 | | | (99.3) | | | (621.4) | | | (419.5) | | | | | (550.8) | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 589.4 | | | (99.3) | | | (621.4) | | | (492.9) | | | | | (624.2) | |
折舊及攤銷費用(3) | 159.1 | | | 97.8 | | | 518.8 | | | 53.5 | | | | | 829.2 | |
總資產 | 2,616.6 | | | 2,769.2 | | | 305.1 | | | 2,233.3 | | | | | 7,924.2 | |
對長期資產的補充(4) | 75.7 | | | 62.0 | | | 14.3 | | | 54.4 | | | | | 206.4 | |
(1) 公司,這不是一個可報告的部門,代表着某些不能直接歸因於品牌的成本。這些費用主要是行政和信息系統費用。
(2) 在截至2021年7月3日的財政年度,毛利潤反映了在銷售成本中記錄的費用減少8.1由於預計新冠肺炎的影響,在2020財年建立的原材料儲備逆轉,導致教練部門內的100萬歐元。在截至2020年6月27日的財年中,毛利潤反映了在銷售成本中記錄的費用61.9教練部門內的百萬美元,$32.3凱特·斯佩德細分市場中的100萬美元和9.8由於建立了與新冠肺炎對公司未來銷售預測的預期影響直接相關的庫存儲備,斯圖爾特·魏茨曼部門的銷售額達到了100萬美元。這些費用的非現金部分在綜合現金流量表的減值費用內列報。
(3) 在截至2021年7月3日的財政年度,折舊和攤銷費用包括#美元1.8加速計劃的成本分別為百萬美元。在2020年6月27日終了的財政年度,折舊和攤銷費用包括#美元0.4整合和收購成本為百萬美元,減值費用為44.6Coach,百萬美元36.0凱特·斯佩德百萬美元和美元499.9一百萬給斯圖爾特·魏茨曼。見附註11,“公允價值計量”和附註14,“商譽和
有關分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用的分配。
(4) 對可報告部門的長期資產的增加主要包括將在資產和設備淨額內資本化的資產的成本,以及與雲計算實施成本相關的成本。雲計算實施成本在綜合資產負債表的預付費用和其他資產中確認。品牌增加包括特定於品牌的成本,公司增加包括所有其他資產,包括公司資產的組合,以及可能支持所有細分市場的資產。因此,這些資產的折舊費用隨後可能會分配到一個可報告的部門。
下表顯示了代表的每個產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| July 2, 2022 | | July 3, 2021 | | June 27, 2020 |
| 金額 | | 佔總淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔總淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔總淨銷售額的百分比 |
| (百萬) |
教練 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,574.8 | | | 38 | % | | $ | 2,302.3 | | | 40 | % | | $ | 1,852.0 | | | 37 | % |
女裝配飾 | 942.5 | | | 14 | | | 776.7 | | | 14 | | | 645.4 | | | 13 | |
男士洗手間 | 904.8 | | | 14 | | | 769.3 | | | 13 | | | 688.0 | | | 14 | |
其他產品 | 499.2 | | | 7 | | | 404.8 | | | 7 | | | 340.3 | | | 7 | |
總教練 | $ | 4,921.3 | | | 73 | % | | $ | 4,253.1 | | | 74 | % | | $ | 3,525.7 | | | 71 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 819.5 | | | 12 | % | | $ | 681.5 | | | 12 | % | | $ | 648.9 | | | 13 | % |
其他產品 | 319.0 | | | 5 | | | 269.3 | | | 5 | | | 260.0 | | | 5 | |
女裝配飾 | 307.0 | | | 5 | | | 259.2 | | | 4 | | | 240.6 | | | 5 | |
全部凱特·斯派德 | $ | 1,445.5 | | | 22 | % | | $ | 1,210.0 | | | 21 | % | | $ | 1,149.5 | | | 23 | % |
斯圖爾特·魏茨曼(1) | $ | 317.7 | | | 5 | % | | $ | 283.2 | | | 5 | % | | $ | 286.2 | | | 6 | % |
總淨銷售額 | $ | 6,684.5 | | | 100 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100 | % |
(1)斯圖爾特·魏茨曼品牌的大部分銷售額來自女鞋。
地理區域信息
地理收入信息基於我們客户銷售的地點。地理長壽資產信息是以每個會計年度結束時資產的實際位置為基礎的,包括財產和設備、淨資產、使用權資產和其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美聯航 州政府 | | 日本 | | 更大 中國(2) | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
2022財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 4,174.3 | | | $ | 578.8 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 904.8 | | | $ | 6,684.5 | |
長壽資產 | 1,578.9 | | | 94.0 | | | 131.0 | | | 231.6 | | | 2,035.5 | |
2021財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 3,365.9 | | | $ | 598.9 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 687.4 | | | $ | 5,746.3 | |
長壽資產 | 1,722.2 | | | 132.0 | | | 125.7 | | | 290.8 | | | 2,270.7 | |
2020財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 2,839.7 | | | $ | 602.9 | | | $ | 730.3 | | | $ | 788.5 | | | $ | 4,961.4 | |
長壽資產 | 1,933.6 | | | 166.0 | | | 156.0 | | | 379.0 | | | 2,634.6 | |
(1)包括我們在指定地理區域內的全球旅遊零售業務的淨銷售額。
(2)大中華區包括中國大陸、臺灣、香港特別行政區和澳門特別行政區。
(3)其他包括在歐洲、加拿大、馬來西亞、澳大利亞和新西蘭、韓國、新加坡的銷售,以及從該公司的許可合作伙伴那裏賺取的版税。
18. 每股收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。每股攤薄淨收益的計算方法類似,但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在攤薄工具的潛在攤薄,僅在根據庫存股方法該等影響被攤薄的期間內。
以下是對已發行加權平均股票以及基本每股收益和稀釋後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨收益(虧損) | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | |
| | | | | |
加權平均基本股份 | 264.3 | | | 277.9 | | | 278.6 | |
稀釋性證券: | | | | | |
稀釋證券的影響(1) | 5.8 | | | 5.1 | | | — | |
加權平均稀釋後股份 | 270.1 | | | 283.0 | | | 278.6 | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.24 | | | $ | 3.00 | | | $ | (2.34) | |
稀釋 | $ | 3.17 | | | $ | 2.95 | | | $ | (2.34) | |
(1) 曾經有過不是對2020財年產生攤薄效應,因為這些項目的影響將是反攤薄的,因為在此期間發生了淨虧損。
2022年7月2日,購買期權5.4100萬股普通股已發行,但不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這些期權的行使價格從1美元到1美元不等。33.46至$58.54,高於普通股的平均市場價格。
2021年7月3日,購買期權3.7100萬股普通股已發行,但不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這些期權的行使價格從1美元到1美元不等。44.97至$78.46,高於普通股的平均市場價格。
在2020年6月27日,購買選項15.0100萬股普通股已發行,但不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這些期權的行使價格從1美元到1美元不等。15.38至$78.46,高於普通股的平均市場價格。
每股收益數額是基於非四捨五入的數字計算的。在報告期內,以高於普通股平均市場價格的行權價格購買公司普通股的期權是反攤薄的,因此不包括在計算每股普通股的攤薄淨收益(虧損)中。此外,該公司還有未完成的限制性股票單位獎勵,只有在實現某些業績目標後才能發行。以業績為基礎的限制性股票單位獎勵僅計入稀釋股份的計算範圍內,前提是(I)於報告期末基本業績條件(及任何適用的市場狀況修正因素)得到滿足,或(Ii)若報告期末是相關或有期間的結束,則被視為滿足,且按庫存股方法計算的結果將是稀釋的。截至2022年7月2日、2021年7月3日和2020年6月27日,大約有6.9百萬,5.0百萬美元,以及16.2因行使反攤薄期權及或有歸屬以業績為基礎的限制性股票單位獎勵而可發行的股份分別為百萬股,該等股份未計入攤薄股份計算。
19. 關聯方
斯圖爾特·魏茨曼品牌擁有大約50位於西班牙的一家工廠的%股份,該工廠參與了斯圖爾特·魏茨曼庫存的生產。向這家工廠支付的款項為$15.6百萬美元和美元17.9分別在2022財年和2021財年達到100萬。截至2022年7月2日或2021年7月3日,應支付給該工廠的金額不是實質性的。
20. 補充資產負債表信息
某些資產負債表賬户的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產和設備 | | | |
土地和建築 | $ | 8.0 | | | $ | 8.0 | |
機器和設備 | 50.1 | | | 46.9 | |
軟件和計算機設備 | 584.7 | | | 601.6 | |
傢俱和固定裝置 | 310.7 | | | 320.9 | |
租賃權改進 | 738.2 | | | 799.2 | |
在建工程 | 40.4 | | | 45.6 | |
減去:累計折舊 | (1,187.7) | | | (1,144.1) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 544.4 | | | $ | 678.1 | |
應計負債 | | | |
工資總額和員工福利 | $ | 212.4 | | | $ | 216.1 | |
應計租金 | 18.9 | | | 20.0 | |
應計所得税 | 35.8 | | | 52.0 | |
應計運費 | 80.4 | | | 48.9 | |
運營費用 | 280.7 | | | 324.2 | |
應計負債總額 | $ | 628.2 | | | $ | 661.2 | |
其他負債 | | | |
遞延租賃債務 | $ | 46.0 | | | $ | 62.2 | |
未確認税收優惠總額 | 96.1 | | | 111.4 | |
其他 | 110.4 | | | 76.1 | |
其他負債總額 | $ | 252.5 | | | $ | 249.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
Tapestry公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2022年7月2日、2021年7月3日及2020年6月27日的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 年份的 | | 在費用和費用中收取的附加費 | | 核銷/ 已取得的津貼 | | 餘額為 年終 |
| (百萬) |
2022財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 4.2 | | | $ | 19.9 | | | $ | (20.4) | | | $ | 3.7 | |
報税表免税額 | 18.7 | | | 8.8 | | | (16.3) | | | 11.2 | |
減價準備 | 11.4 | | | 13.6 | | | (13.4) | | | 11.6 | |
估值免税額 | 65.9 | | | — | | | (14.3) | | | 51.6 | |
總計 | $ | 100.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | (64.4) | | | $ | 78.1 | |
2021財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 15.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | (14.5) | | | $ | 4.2 | |
報税表免税額 | 19.3 | | | 18.6 | | | (19.2) | | | 18.7 | |
減價準備 | 9.7 | | | 16.6 | | | (14.9) | | | 11.4 | |
估值免税額 | 39.6 | | | 27.7 | | | (1.4) | | | 65.9 | |
總計 | $ | 84.5 | | | $ | 65.7 | | | $ | (50.0) | | | $ | 100.2 | |
2020財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 4.4 | | | $ | 26.0 | | | $ | (14.5) | | | $ | 15.9 | |
報税表免税額 | 10.6 | | | 29.1 | | | (20.4) | | | 19.3 | |
減價準備 | 17.8 | | | 39.9 | | | (48.0) | | | 9.7 | |
估值免税額 | 32.9 | | | 9.3 | | | (2.6) | | | 39.6 | |
總計 | $ | 65.7 | | | $ | 104.3 | | | $ | (85.5) | | | $ | 84.5 | |
展品將以10-K的形式展示
(a)證物表(根據S-K規則第601項編號)
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
1.1 | | 本公司與美國銀行證券公司、滙豐證券(美國)有限公司和摩根大通證券有限責任公司簽訂的承銷協議,日期為2021年11月16日,作為其中指定的幾家承銷商的代表,該協議通過引用註冊人於2021年11月17日提交的當前8-K表格報告的附件1.1併入本文 |
3.1 | | Tapestry,Inc.的修訂和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通過引用註冊人於2017年10月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文 |
3.2 | | 公司章程,日期為2000年6月1日,在此引用自2000年6月16日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件3.1 |
3.3 | | Coach,Inc.的補充條款,日期為2001年5月3日,其通過引用從註冊人於2001年5月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文 |
3.4 | | Coach,Inc.的修正條款,日期為2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件3.3 |
3.5 | | Coach,Inc.的修正案條款,日期為2002年5月3日,通過引用從附件3.4併入註冊人截至2002年6月29日的財政年度的Form 10-K年度報告中 |
3.6 | | Coach,Inc.的修訂條款,日期為2005年2月1日,通過引用從附件99.1併入註冊人於2005年2月2日提交的當前8-K表格報告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.憲章修正案條款,自2017年10月31日起生效,通過引用從附件3.1併入註冊人於2017年10月31日提交的當前8-K表格報告中 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股證書樣本,該證書通過引用從附件4.1併入註冊人於2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-K表格年度報告中 |
4.2 | | Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2015年3月2日,通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1將其併入本文 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2025年到期的4.250的優先無擔保票據,該票據通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250優先無擔保票據的格式(包括在第一補充契約中),通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-K表格的附件4.3將其併入本文 |
4.5 | | 第二補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2022年到期的3.000的優先無擔保票據,通過引用附件4.1併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.6 | | 第三補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2027年到期的4.125的優先無擔保票據,通過引用附件4.2併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.7 | | 2022年到期的3.000優先無擔保票據的格式(包括在第二補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.8 | | 2027年到期的4.125優先無擔保票據的格式(包括在第三補充契約中),通過引用附件4.4併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.9 | | 公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年12月1日,通過引用註冊人於2021年12月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1將其併入本文 |
4.10 | | 第一補充契約,日期為2021年12月1日,涉及本公司與作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2032年到期的3.050的優先無擔保票據,該票據通過引用附件4.2併入註冊人於2021年12月1日提交的當前8-K表格報告中 |
4.11 | | 2032年到期的3.050%優先無擔保票據的格式(包括在第一個補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2021年12月1日提交的8-K表格的當前報告中 |
4.12 | | 證券描述,通過引用從附件4.9併入註冊人截至2020年6月27日的財政年度的Form 10-K年度報告 |
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展品 | | 描述 |
10.1† | | Coach,Inc.針對外部董事的非限定遞延薪酬計劃,該計劃通過引用從附件10.14併入註冊人截至2003年6月28日的財政年度10-K表格的年度報告中 |
10.2† | | 修改和重訂Tapestry,Inc.2001年員工股票購買計劃,該計劃通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄C併入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激勵計劃,通過引用合併於2004年9月29日提交的註冊人2004年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃,通過引用併入於2010年9月24日提交的註冊人2010年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃修正案,通過引用註冊人於2014年9月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.1將其併入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修訂和重新修訂了2010年股票激勵計劃,該計劃通過引用註冊人於2014年9月26日提交的2014年度股東大會最終委託書的附錄B併入本文 |
10.7† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2015年9月18日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2015年9月25日提交的2015年股東年會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管遞延薪酬計劃,自2016年1月1日起生效,該計劃通過引用從註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.10併入 |
10.9† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2016年9月23日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.10†
| | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(修訂和重新啟動,截至2017年9月20日),通過引用註冊人於2017年9月29日提交的2017年股東年會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,在此引用自注冊人於2018年9月28日提交的2018年股東年會最終委託書的附錄B |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的股票期權授予通知和協議的格式,通過引用附件10.14併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的限制性股票授予通知和協議的格式,該計劃通過引用附件10.15併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的業績限制性股票單位協議授予通知和協議,通過引用附件10.16併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事授予股票期權通知和協議的表格,該計劃通過引用從附件10.3併入註冊人截至2018年12月29日的Form-Q季度報告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事的限制性股票單位授予通知和協議的格式,通過引用從附件10.4併入註冊人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度報告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基於業績的年度激勵計劃,通過引用附件10.1併入註冊人於2018年8月10日提交的當前8-K表格報告中 |
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10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之間於2015年6月22日簽署的信函協議,該協議通過引用從附件10.2併入註冊人於2015年6月22日提交的當前8-K表格報告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之間的信函協議,日期為2016年8月11日,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.20 |
10.20 | | 贖回協議和有限責任公司修訂協議,日期為2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它們之間簽署,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之間的租賃協議,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.22 | | 修訂和重新簽署的開發協議,日期為2016年8月1日,由ery開發商LLC和Coach Legacy Yards LLC之間的協議修訂和重新簽署,該協議通過引用納入註冊人截至2016年10月1日的10-Q表格季度報告中的附件10.3 |
10.23 | | 由平臺基金大廈C SPV LLC和ery Developer LLC終止和解除Coach擔保,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.4併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
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10.24 | | 轉租,日期為2017年9月13日,由Coach,Inc.與美國守護者人壽保險公司(一家紐約相互保險公司)之間的轉租,該公司通過引用附件10.1併入註冊人於2017年9月14日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.25† | | 註冊人與託馬斯·格拉澤於2019年5月8日簽訂的信函協議,在此引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.37 |
10.26† | | Tapestry,Inc.副總裁及以上職位的遣散費計劃,自2019年5月9日起修訂和重新生效,在此引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.38 |
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10.27† | | Tapestry,Inc.特別服務計劃,2019年8月12日生效,該計劃通過引用併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.40 |
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10.28† | | 修正和重新修訂的Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,通過引用註冊人於2019年9月27日提交的2019年股東年會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.29 | | 信貸協議,日期為2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美國銀行N.A.、聯合辛迪加代理摩根大通銀行和美國滙豐銀行以及其他貸款方簽訂,通過引用Tapestry於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入 |
10.30† | | 註冊人與Liz Fraser於2020年1月28日簽訂的信函協議,通過引用註冊人截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.33併入本文。 |
10.31 | | 信貸協議的第1號修正案,日期為2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款人之間簽署,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.37將其併入 |
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10.32† | | 註冊人與託德·卡恩於2020年7月20日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.40 |
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10.33† | | 第二次修訂和重新修訂Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,該計劃通過引用併入註冊人於2020年9月25日提交的2020年股東年會最終委託書的附錄B |
10.34† | | 登記人與Joanne Crevoiserat於2020年10月24日簽訂的信函協議,在登記人截至2020年9月26日的財政季度10-Q表格季度報告中引用附件10.5併入 |
10.35 | | 特拉華州有限合夥企業Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之間的第一次租賃修正案,日期為2021年3月12日,通過引用註冊人10-Q季度報告的附件10.1併入 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.36† | | 登記人與託德·卡恩之間的信函協議,日期為2021年4月12日,在登記人的10-Q表格季度報告中引用附件10.2併入 |
| | |
10.37† | | 登記人和Scott Roe之間的信函協議,日期為2021年4月26日,通過引用納入登記人的10-Q表格季度報告的附件10.4 |
10.38 | | 對信貸協議的豁免,日期為2021年8月11日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款方之間,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.44併入 |
10.39 | | 信用協議於2022年5月11日在Tapestry,Inc.、外國子公司借款人、貸款人和作為行政代理的美國銀行之間簽署的,通過引用附件1.1併入登記人於2022年5月12日提交的當前8-K表格報告中 |
10.40† | | 登記人與Scott Roe之間於2022年8月4日簽訂的信函協議,通過引用將附件10.1併入登記人於2022年8月4日提交的當前8-K表格報告中 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司名單。 |
23.1* | | 德勤律師事務所同意 |
31.1* | | 規則13(A)-14(A)/15(D)-14(A)證書 |
32.1* | | 第1350節認證 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| | 注意:實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*隨函存檔
†管理合同或補償計劃或安排。