展品99.2

經營和財務回顧與展望

您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析 我們截至2022年6月30日及截至6月30日的六個月的未經審計的中期綜合財務報表，作為本報告的附件99.1以Form 6-K(本報告)，以及我們截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度報告Form 20-F的年度報告中所載的經審計的綜合財務報表及其他財務信息。2021年(我們的“年度報告”)和該年度報告的第5項 - “經營和財務回顧及展望”。 本討論和分析中包含的一些信息，包括有關我們業務和相關融資的計劃和戰略的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素的結果，包括題為“關於前瞻性陳述的告誡陳述”一節和題為項目3.D的一節所述的那些因素。考慮到我們年報中的“風險因素”，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。

除非另有説明，否則術語“我們”、“Innoviz”、“本公司”和“我們的公司”均指Innoviz技術有限公司。

前瞻性陳述

本報告中的陳述可能構成美國聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。 這些前瞻性陳述通常可以被識別為前瞻性陳述，因為陳述的上下文將包括“可能”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預期”、“期望”、“尋求”、“估計”等詞語，“預測”，“潛在”，“繼續”，“考慮”或“機會”，這些詞或類似意義的詞的否定。同樣，描述我們的業務前景或未來經濟表現、預期收入、費用或其他財務項目、產品開發的介紹和進展以及與此相關的計劃和目標的陳述，以及有關對未來事件、條件、業績或其他事項的假設或預期的陳述，也屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果與此類陳述中陳述的大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於第3.d項所述的因素。我們年度報告中的風險因素，以及我們年度報告中其他地方和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的風險因素。

概述

我們是高性能固態LiDAR和感知解決方案的領先提供商，這些解決方案可帶來增強的視覺和卓越的性能，以實現大規模安全的自動駕駛。我們相信，我們為正在向乘用車和其他相關市場開發和營銷自動駕駛汽車的OEM和Tier-1合作伙伴提供完整和全面的解決方案，例如機器人出租車、航天飛機、送貨車輛、公共汽車卡車運輸和其他需要三維高分辨率傳感器的行業。我們獨特的LiDAR和感知解決方案在核心組件上實現了技術突破。此外，我們的解決方案可以為其他行業實現安全自主，包括無人機、機器人、建築和其他工業應用、農業、智能城市、智能基礎設施、安全和地圖繪製。

我們從芯片級別創建了一種新型的LiDAR傳感器，包括一套功能強大且複雜的軟件應用程序，用於實現高性能的計算機視覺 以實現卓越的感知。我們在2018年贏得了一項設計大獎，為寶馬的Level 3自動駕駛平臺提供動力。

此外，我們最近被Cariad SE選為大眾品牌內自動車輛細分市場的直接LiDAR供應商。經過兩年多的廣泛努力和資質，我們的第三次重大設計勝利 入選。

業務合併
 
2020年12月10日，Innoviz與Collective Growth Corporation、Percept Capital Partners LLC、anta Capital LP和Hatzata Merger Sub，Inc.(“合併子”)簽訂了業務合併協議。根據業務合併協議，合併子公司與合眾成長公司合併，併合併為合夥成長公司，合夥成長公司在合併後繼續存在(“業務合併”)。在2021年4月5日完成業務合併和業務合併協議預期的其他交易後，集體增長公司成為Innoviz的全資子公司。

新冠肺炎帶來的影響

新冠肺炎疫情已經並將繼續造成從我們位於世界不同地區的供應商獲取材料和組件的延遲，在某些情況下，這導致我們的產品交付延遲，並增加了製造我們設備所需的時間。此外，由於供應商和製造商的延誤，我們可能會面臨與生產延誤相關的成本增加 。

由於國家和地區的政府聲明要求關閉、隔離和旅行限制，我們的執行辦公室以及研發和製造地點已經並可能繼續受到影響，主要是在中國和日本。新冠肺炎疫情也對我們客户的業務運營產生了不利影響。冠狀病毒大流行對我們的運營和財務業績的持續影響程度將取決於未來的各種發展，包括新冠肺炎大流行對我們的客户、供應商、代工製造商和員工的影響，目前所有這些都是不確定的。我們預計新冠肺炎疫情將對我們的收入和運營結果產生不利影響，但目前無法預測這種不利影響的規模和持續時間。

經營成果

以下提供的經營業績應與我們截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的6個月的未經審計中期綜合財務報表(見本報告其他部分)及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的經審核綜合財務報表(見我們的年報)一併審核。

下表列出了本公司各期業務數據的綜合結果：

   
截至六個月6月30日，
  
   
(未經審計)
  
   
2022
    
2021
  
收入
  
$
3,571
    
$
1,735
  
收入成本
    
(6,084
)
    
(3,536
)
毛損
  
$
(2,513
)
  
$
(1,801
)
運營費用：
                
研究與開發
    
44,700
      
48,822
  
銷售和市場營銷
    
5,381
      
17,181
  
一般和行政
    
9,744
      
24,427
  
總運營費用
    
59,825
      
90,430
  
營業虧損
    
(62,338
)
    
(92,231
)
財務收入(費用)，淨額
    
4,040
      
(907
)
所得税税前虧損
    
(58,298)
)
    
(93,138
)
所得税
    
(48
)
    
(72
)
淨虧損
   $
(58,346
)
   $
(93,210
)
普通股基本和稀釋後淨虧損
   $
(0.43
)
   $
(1.37
)
用於計算基本和稀釋每股普通股淨虧損的普通股加權平均數
    
134,607,839
      
71,458,394
  

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較

收入

 
  
截至6月30日的六個月，
    
變化
    
變化
  
 
  
2022
    
2021
    
$
    
%
  
   
(單位：千)
    
(單位：千)
    
(單位：千)
          
 
                          
總收入
  
$
3,571
    
$
1,735
    
$
1,836
      
106
%

在截至2022年6月30日的6個月中，收入增加了約180萬美元，增幅為106%，從截至2021年6月30日的6個月的約170萬美元 增至約360萬美元。

收入的增長主要與InnovizOne有關，在截至2022年6月30日的6個月中，InnovizOne貢獻了360萬美元的收入，而截至2021年6月30日的6個月的收入為170萬美元。

 
  
截至6月30日的六個月，
    
變化
    
變化
  
 
  
2022
    
2021
    
$
    
%
  
 
  
(單位：千)
    
(單位：千)
    
(單位：千)
          
收入成本
  
$
6,084
    
$
3,536
      
2,548
      
72
%
 
                                
毛利率
    
(70
)%
    
(104
)%
                

收入成本和毛利率

截至2022年6月30日的6個月，收入成本增加了約250萬美元，增幅為72%，從截至2021年6月30日的6個月的約350萬美元增至約610萬美元。

收入成本的增加主要是由於收入的增加。由於我們生產線的成熟和產量的增加，截至2022年6月30日的6個月的毛利率從截至2021年6月30日的6個月的約(104)%增加到約(70)%。

運營費用

 
  
截至6月30日的六個月，
    
變化
    
變化
  
   
2022
    
2021
      $    

%
  
   
(單位：千)
    
(單位：千)
    
(單位：千)
          
                           
研發
  
$
44,700
    
$
48,822
    
$
(4,122
)
    
(8
)%
銷售和市場營銷
    
5,381
      
17,181
      
(11,800
)
    
(69
)%
一般和行政
    
9,744
      
24,427
      
(14,683
)
    
(60
)%
 
                                
總運營費用
  
$
59,825
    
$
90,430
    
$
(30,605
)
    
(34
)%
 
研究與開發

截至2022年6月30日的6個月，研發費用從截至2021年6月30日的6個月的約4,880萬美元下降至約4,470萬美元，降幅約為410萬美元或8%。

減少的主要原因是與業務合併相關的基於股票的薪酬。員工人數的增加部分抵消了這一減少，這主要是由於招聘了更多的工程師來開發InnovizTwo產品。

銷售和市場營銷

截至2022年6月30日的6個月，銷售和營銷費用減少了約1,180萬美元，降幅為69%，從截至2021年6月30日的6個月的約1,720萬美元降至約540萬美元。

減少的主要原因是與業務合併相關的基於股票的薪酬。員工人數和營銷費用的增加部分抵消了這一減少。

一般和行政

截至2022年6月30日的6個月，一般和行政費用減少了約1,470萬美元或60%，從截至2021年6月30日的6個月的約2,440萬美元降至約970萬美元。

減少的主要原因是基於股票的薪酬和與業務合併相關的交易成本。這一減少被 與公司成為上市公司有關的員工人數增加所部分抵消。

財務收入(費用)，淨額

 
  
截至6月30日的六個月，
    
變化
    
變化
  
 
  
2022
    
2021
    
$
    
%
  
   
(單位：千)
    
(單位：千)
    
(單位：千)
          
財務收入(費用)，淨額
  
$
4,040
    
$
(907
)
  
$
4,947
      
545
%

截至2022年6月30日的6個月的財務收入為400萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的財務支出為90萬美元。

從截至2021年6月30日止六個月的財務開支轉變為截至2022年6月30日止六個月的財務收入，主要是由於在截至2022年6月30日止六個月內，以色列新謝克爾(“ILS”)按ASC 842計價的租賃負債所產生的匯率差異330萬美元(ILS較美元貶值)，以及截至6月30日止六個月的認股權證負債重估收入80萬美元。相比之下，截至2021年6月30日的六個月，重估虧損為80萬美元。

關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着各種風險，包括外匯匯率波動、利率變化和通脹。我們定期評估貨幣、利率和 通脹風險，以最大限度地減少這些因素對我們業務的不利影響。

外幣風險

我們的財務業績是以美元報告的，在我們開展業務的國家/地區(主要是ILS)，美元與當地貨幣之間的匯率變化可能會影響我們的業務結果。在截至2022年6月30日的六個月中，我們大約94%的收入以美元計價。我們在美國以外國家的業務的美元成本可能會受到美元對其他貨幣貶值的負面影響 。

在截至2022年6月30日的6個月內，美元兑ILS升值了約12.5%。我們最重要的外匯敞口與我們在以色列的業務有關。該公司通過將美元兑換成ILS來對衝其預期的風險，金額足以為3-4個月的運營提供資金，並隨着時間的推移監測外幣匯率。

利率風險

我們的投資策略是獲得回報，使我們能夠保存資本並滿足我們的流動性要求。我們投資銀行存款和有價證券，主要是美元。

我們的現金和現金等價物面臨與利率變化相關的市場風險，利率變化受到以色列銀行利率和美國聯邦儲備銀行利率變化的影響。由於我們計息賬户的短期性質和低風險特徵，即時10%的利率變動不會對我們的現金和現金等價物、銀行存款和受限制的銀行存款的公平市場價值或我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

我們對有價證券的投資主要是平均信用評級為“A”、期限長達三年的證券。我們不打算 將超過5%的投資組合投資於單一證券。

其他市場風險

我們認為，在截至2022年6月30日的六個月內，通脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

現金流摘要

下表彙總了我們在報告期間的現金流：

 
  
截至6月30日的六個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
(單位：千)
    
(單位：千)
  
經營活動中使用的現金淨額
  
$
(50,109
)
  
$
(36,836
)
由投資活動提供(用於)的現金淨額
    
77,394
      
(197,132
)
融資活動提供的現金淨額
    
293
      
340,405
  
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
    
(1,122
)
    
20
  
 
                
現金、現金等價物和限制性現金淨增長
  
$
26,456
    
$
106,457
  
 
經營活動
 
在截至2022年6月30日的6個月中，運營活動使用了約5010萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，影響營運現金流的主要因素是淨虧損約5,830萬美元，受約820萬美元非現金費用的影響，其中包括約920萬美元的基於股票的薪酬、約420萬美元的折舊和攤銷，但部分被營運資本增加約520萬美元所抵消。
 
在截至2021年6月30日的6個月中，運營活動使用了約3680萬美元。此期間影響營運現金流的主要因素為淨虧損約9,320萬美元，受非現金費用約5,640萬美元影響，其中包括約130萬美元的折舊及攤銷、約5,170萬美元的股票薪酬及約340萬美元的營運資本減少。
 
投資活動

在截至2022年6月30日的六個月內，投資活動提供的現金約為7,740萬美元，主要來自提取銀行存款約1.35億美元，部分抵消了對銀行存款約5,000萬美元的投資，購買物業、廠房和設備約500萬美元，以及增加約260萬美元的限制性存款。

在截至2021年6月30日的6個月內，投資活動提供的現金約為1.971億美元，主要來自對銀行存款約1.95億美元的投資，以及購買房地產、廠房和設備約210萬美元。

融資活動

在截至2022年6月30日的六個月內，融資活動提供的現金約為30萬美元，這與行使期權有關。

在截至2021年6月30日的六個月內，融資活動提供的現金約為3.404億美元，其中主要包括髮行普通股和從反向資本化中獲得的現金(扣除發行成本)。

資金需求

我們預計，由於我們正在進行的活動，我們的費用將逐漸增加。在我們業務發展所需的範圍和時間內，特別是當我們繼續進行研發活動、與產品銷售、營銷、製造和分銷相關的商業化費用時，此類費用可能會增加。如果業務取得重大進展，我們可能需要 以獲得與我們持續運營相關的額外資金。如果我們無法在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金，我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的一些研發計劃或未來的商業化努力。

截至2022年6月30日，我們擁有約2.452億美元的現金和現金等價物、短期銀行存款和有價證券。我們預計這些資金 將足以至少在未來12個月內繼續執行我們的業務計劃。

我們還預計未來一段時間我們的虧損將大幅增加，因為我們：


 •
擴大生產能力以生產我們的LiDAR解決方案，並相應地產生與外包我們的LiDAR解決方案生產相關的成本；

•
擴大我們的設計、開發、安裝和服務能力；

•
加大對研發的投入；

•
製作我們的LiDAR解決方案清單；以及

•
增加我們的銷售和營銷活動，並發展我們的分銷基礎設施。

由於在我們獲得與此相關的增量收入之前，我們將因這些努力而產生成本和支出，因此未來期間的損失將是巨大的。此外，我們可能會發現這些努力比我們目前預期的更昂貴，或者這些努力可能不會帶來收入，這將進一步增加我們的損失。

表外安排

該公司的剩餘業績義務包括尚未履行的產品和工程服務。截至2022年6月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為1,020萬美元，我們預計將在未來幾年確認為收入。

除上文所述外，本公司並無訂立任何表外安排，亦無於可變權益實體持有任何股份。