注1-業務的組織和描述

Stryve Foods，Inc.(F/K/a Andina Acquisition Corp.III)(“Stryve”或“公司”)是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品。該公司提供的方便零食，糖和碳水化合物含量較低，蛋白質含量較高。該公司總部設在德克薩斯州的普萊諾，在俄克拉何馬州的馬迪爾設有製造工廠。

於2021年7月20日(“結束日期”)，本公司根據該特定業務合併協議(“BCA”)完成業務合併(“業務合併”)，由本公司、特拉華州有限責任公司Andina Holdings LLC及本公司全資附屬公司(“控股”)B.Luke Weil以本公司股東(賣方除外)Stryve Foods，LLC，德克薩斯州有限責任公司Stryve Foods Holdings，LLC，得克薩斯州一家有限責任公司(“賣方”)和R.亞歷克斯·霍金斯，在交易結束前後作為賣方成員的代表。儘管企業合併具有法定形式，但根據企業合併協議，該企業合併已根據美國公認會計原則(“GAAP”)作為反向資本重組入賬。在這種會計方法下，Stryve Foods，LLC被視為收購方，該公司在財務報表報告中被視為被收購公司。

關於完成業務合併及根據業務合併協議的預期，本公司：(I)向私募投資者發行4,250,000股A類普通股，總代價為4,250萬美元；(Ii)發行了1,357,372股A類普通股，抵銷了Stryve Foods，LLC在業務合併結束日以私募方式向某些投資者發行的已發行無擔保本票(“橋票據”)項下1,090萬美元的本金和應計利息，以及(3)公司新發行的11,502,355股新發行的無投票權B類普通股(“賣方對價單位”)和有投票權(但不經濟)的V類普通股。此外，公司在收盤前已發行的普通股在沒有持有人採取任何行動的情況下被轉換為公司A類普通股3,409,949股。賣方根據其有限責任公司協議將賣方對價單位分配給其成員。2022年3月25日，本公司完成了根據《企業合併協議》(“本協議”)進行的收盤後調整，釋放了全部115,023股第V類普通股託管股、同等數量的持股B類普通股，並向賣方支付了約238,000美元淨額。

在2021年7月20日之前，Stryve Foods，LLC是一家所得税方面的“傳遞”(有限責任公司)實體，由於應納税所得額和扣除額被“傳遞”給其成員，因此在其財務報表中沒有反映在財務報告中的實質性所得税會計。隨着業務合併的完成，合併後的公司以“UP-C”結構組織，現在是一家應税C公司，Stryve Foods，LLC及其子公司的業務由該公司的子公司Holdings持有。根據UP-C結構，公司的唯一直接資產包括其在控股公司的股權，公司對控股公司保持100%的投票權控制。作為擁有投票權的控股公司的成員，本公司擁有全面、獨家及完全酌情決定權來管理及控制Stryve Foods，LLC的業務，並可採取其認為必要、適當、明智、附帶或方便的一切行動，以實現Stryve Foods，LLC的宗旨，因此，財務報表以綜合基礎編制。該公司的財務報表現在根據會計準則編纂(“ASC”)740所得税進行會計核算。Stryve Foods，LLC有四家全資子公司，分別是Biltong Acquisition Company LLC、Braaitime LLC、Protein Brothers LLC和Kalahari Snack LLC。

合併財務報表在法定母公司公司名下，但代表法定子公司(會計收購方)Stryve Foods，LLC，並對法定資本進行追溯調整，以反映法定資本為每股收益(“EPS”)。每股收益按本公司的股權結構計算，包括在業務合併中向賣方發行的股權。在業務合併之前，每股收益是基於Stryve Foods、LLC的淨收入和在業務合併中收到的交換基礎上的加權平均流通股計算的。在業務合併後，每股收益以該期間本公司已發行普通股的實際數量為基礎。對於收盤前的任何期間，基本和稀釋後每股淨收益/虧損已進行追溯調整，以反映公司利用賣方對價單位數量(根據需要進行調整以反映Stryve Foods，LLC在收盤前的資本活動)作為該期間的已發行加權平均股份和收盤後任何期間的實際已發行股份的反向資本重組，所有這些都是以交換為基礎的。

注2--流動資金

在截至2022年6月30日的6個月中，該公司發生了約2360萬美元的淨虧損。截至2022年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金約為2040萬美元。除銀行貸款外，該公司歷來通過運營現金流、股權資本籌集、股東和私人投資者的應付票據協議為其運營提供資金。其現金的主要用途是償債、資本支出和為運營提供資金的營運資本投資。

截至2022年6月30日，該公司的流動資產總額為1760萬美元，流動負債為550萬美元，營運資本為1220萬美元。

該公司的經營計劃主要集中在擴大其分銷基礎和提高其產品和品牌的知名度，同時改善和擴大其製造和分銷能力。債務融資可能要求公司抵押資產並訂立契約，限制某些商業活動或其進一步負債的能力；並可能包含對公司或其股東不利的其他條款。

於2022年1月6日，本公司與選定的認可投資者(“2022年管道投資者”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，有關發行及出售2,496,934股本公司A類普通股及代替A類普通股的預資金權證(“PIPE預資資權證”)，以購買最多10,294,118股A類普通股(“PIPE預融資權證”)，以購買最多10,294,118股A類普通股，行使價相等於3.60元，年期為五年(“供品”)。此次發行於2022年1月11日結束。A類普通股和管道權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(管道權證減去每股0.0001美元)。該公司從此次發行中獲得約3230萬美元的淨收益。

於2022年1月28日，本公司向Origin Bank(“Origin”)償還了約6,841,000美元信貸額度項下的本金及利息及未償還票據，相當於Origin的全部未償債務。

雖然Stryve通過業務合併和發售大大改善了其流動性狀況，但當前新冠肺炎疫情的不可預測性對公司的製造業產生了負面影響，因為它可能與供應鏈和公司工人的福利有關。此外，當前市場狀況的不確定性也可能對資本市場產生不利影響，出現大幅收縮的風險。這一風險仍然很明顯，管理層一直在考慮，因為它與外部資本的可獲得性有關。

根據公司截至2022年6月30日的約500萬美元的現金餘額和預期的現金流量，公司認為，其可用現金、營運資本以及管理層基於公司資產負債表的非槓桿性質可以獲得非攤薄債務資本的信念，應該足以為至少從這些財務報表發佈之日起的未來12個月的運營提供資金，因為管理層對費用有更大的自由度。

附註3--重要會計政策

由原材料、在製品和產成品組成的存貨，按標準成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報。該公司審查庫存中物品的價值，併為陳舊、損壞或過期的庫存提供減記和註銷。銷貨和銷貨計入銷貨成本。

因此，本公司將向Andina的原始股東發行的私募認股權證(“私募認股權證”)按其公允價值歸類為負債，並在每個報告期將認股權證調整為公允價值。這項負債須於每個資產負債表日重新計量，直至行使為止，而公允價值的任何變動均在本公司的經營報表中確認。

10

注4--庫存

在截至2022年6月30日的三個月和六個月，為陳舊庫存銷售的貨物成本費用分別為214,315美元和821,782美元。

附註5--之前的信貸額度

公司先前的3,500,000美元信貸額度(“信貸額度”)已付清，並於#年終止。2022年1月.

附註6--債務

截至2022年6月30日未償還

於2021年3月12日，本公司與碎石投資有限責任公司訂立應付票據協議(“碎石協議”)。本金$200,000，附息為年息5%，連同其所有本金及應累算的利息，於下列日期到期應付June 1, 2023。《碎石協議》呼籲每月一次本金和利息支付8,774美元，從July 1, 2021通過成熟的June 1, 2023。截至2022年6月30日，這筆貸款的餘額為102,515美元。

該公司持有各種車輛融資和租賃協議，在截至2022年6月30日的6個月中，原始本金餘額從20,000美元到50,000美元不等。車輛融資協議要求每月一次本金及利息由368元至585元不等，而固定利息則由年息3.89釐至6.81釐不等。未償還本金和應計利息於到期時到期，範圍為2022年10月12日穿過2024年9月13日。截至2022年6月30日，這些協議的本金為55,338美元。融資協議由截至2022年6月30日賬面淨值為59,852美元的工具擔保。

截至2022年6月30日的六個月內的已償還債務

該公司於2022年1月28日償還了Origin銀行約6,842,000美元的債務，並於2022年5月6日償還了第一聯合銀行的40,000美元債務。

附註7--所得税

該公司唯一的重要資產是Stryve Foods Holdings，LLC，它被視為合夥企業，用於美國聯邦所得税以及某些州和地方所得税。Stryve Foods Holdings，LLC擁有Stryve Foods，LLC 100%的股份，因為美國聯邦所得税的目的，Stryve Foods，LLC被視為一個被忽視的實體。Stryve Foods Holdings、LLC的應納税所得額和任何相關的税收抵免都會傳遞給其成員，幷包括在成員的納税申報單中，即使這些應納税所得額或税款

12

學分可能實際上並沒有分配。對非控股權益課税的收益的所得税負擔並未由本公司根據公認會計原則在其簡明綜合財務報表中報告。因此，該公司的實際税率預計將與法定税率有很大不同。

ASC主題740規定了對納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。為了確認這些好處，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。截至2022年6月30日和2021年12月31日，沒有未確認税收優惠的負債需要報告，也沒有利息和罰款的應計金額。本公司目前並不知悉任何被審查的問題可能導致未來12個月的重大付款、應計或重大偏離其狀況。

該公司目前估計其年度有效所得税税率為-0.0687%，這與聯邦税率21%不同，這主要是由於與轉移到非控股權益的收入有關的税收優惠、估值免税額的增加以及州和地方所得税。該公司報告，截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税支出為28,655美元和36,441美元，截至2021年6月30日的三個月和六個月沒有所得税支出。

應收税金協議負債

與BCA一起，本公司還與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方支付公司實際實現的美國聯邦、州、地方和外國所得税節省金額的85%，這是由於(A)公司為交換公司A類普通股而收購的公司B類普通股和V類普通股的應税基準調整，以及(B)根據TRA支付的某些付款的部分税收減免。向賣方支付的所有此類款項均為本公司的義務。截至2022年6月30日，尚未發生B類普通股和V類普通股的交易

13

本公司為A類普通股公司。根據TRA對負債的估計本質上是不準確的，並受關於未來應納税所得額和時間的重大假設的影響。

截至2022年6月30日，本公司已就其遞延税項淨資產記錄了全額估值準備，因為税收優惠的變現可能性不是最大的。由於該福利尚未記錄在案，本公司已確定TRA負債不太可能，因此截至2022年6月30日不存在TRA負債。

附註8-股東權益

本公司經修訂及重訂的公司註冊證書(“章程”)授權發行6.10,000,000股，其中400,000,000股為A類普通股，每股面值0.0001美元，200,000,000股V類普通股，每股面值0.0001美元，以及10,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。

認股權證

公開認股權證

該公司在業務合併前發行了10,997,500份未償還認股權證，其中10,800,000份為公共認股權證，197,500份為私募認股權證。每份認股權證代表購買同等數量的公司A類普通股的權利。每份認股權證使登記持有人有權以11.50美元的價格購買一股A類普通股。認股權證將於July 20, 2026.

本公司可按每份公開認股權證0.01美元的價格，全部而非部分地要求贖回公共認股權證(但不包括私募認股權證)：

除非認股權證是在贖回通知所指明的日期之前行使，否則行使的權利將會喪失。

私人認股權證

本公司已同意，只要私募認股權證仍由我們的初始股東或其關聯公司持有，本公司將不會贖回該等私募認股權證，並將允許持有人在無現金基礎上行使該等私募認股權證(即使有關行使該等認股權證而可發行的A類普通股股份的登記聲明無效)。截至2022年6月30日，未償還的私募認股權證有197,500份。

2021年9月預先出資認股權證

於2021年9月15日，本公司與多個實體(統稱“投資者”)訂立股份購回協議，據此，本公司向投資者購回合共800,000股A類普通股(“回購股份”)。回購股份的購買價格是發行總計800,000股預籌資權證，以收購同等數量的A類普通股(“預籌資權證”)。

在2022年5月期間，預先出資的認股權證已全部行使。

14

2022年1月認股權證

2022年1月6日，公司出售了2,496,934股公司A類普通股，並以預融資權證代替普通股，購買了7,797,184股普通股和伴隨的認股權證，以購買最多10,294,118股普通股(“1月發售”)。普通股和認股權證以每股3.4美元的綜合收購價出售(預融資認股權證減去每股0.0001美元)。每份認股權證的每股普通股行權價相當於3.60美元，並將到期五年自發行之日起，如果登記行使時可發行的股票的登記聲明不生效，可以無現金方式行使。在扣除估計的發售費用之前，該公司從發售中獲得了大約3500萬美元的毛收入。

於截至2022年6月30日止六個月內，於一月發售時發行的4,997,157份預籌資認股權證因部分預籌資認股權證以無現金方式行使而獲行使合共4,997,146股A類普通股。已行使的預先出資認股權證不影響加權平均股份計算，因為預先出資認股權證已計入加權平均股份計算，猶如其已獲行使一樣。

Stryve Foods，Inc.2021綜合激勵計劃(以下簡稱“激勵計劃”)

激勵計劃允許公司按董事會和/或薪酬委員會確定的適當水平授予股票期權、限制性股票單位獎勵和其他獎勵。激勵計劃還允許公司使用廣泛的股權激勵和業績現金激勵，以確保和保留其員工、董事和顧問的服務，並提供使其員工、董事和顧問的利益與其股東的利益保持一致的長期激勵。獎勵計劃由公司董事會或其薪酬委員會、或任何其他委員會或小組委員會或已獲授權的一名或多名高級管理人員(統稱為“管理人”)管理。管理員有權解釋與獎勵計劃相關的獎勵計劃和獎勵協議；制定、更改和廢除與獎勵計劃相關的規則和規定；對獎勵計劃或任何獎勵協議進行更改或協調其中的任何不一致之處；以及採取管理獎勵計劃所需的任何其他行動。

激勵計劃允許管理人授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、績效股票、績效單位、A類普通股股份、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、現金獎勵、股息等值單位或激勵計劃允許的任何其他類型的獎勵。管理署署長可向其選擇的任何參與者授予任何類型的獎勵，但只有公司或其子公司的員工才能獲得《國內税法》第422條所指的激勵性股票期權。獎勵可單獨或與其他獎勵(或根據本公司或任何聯屬公司的另一計劃授予的任何其他獎勵，包括被收購實體的計劃)一併授予，或(在下文所述的重新定價禁令的規限下)代替任何其他獎勵。

本公司已根據激勵計劃預留A類普通股共計2,564,960股供發行。根據獎勵計劃預留供發行的股份數量將在授予任何獎勵之日減去授予該獎勵的最高股份數量(如有)。然而，可以完全以現金支付的獎勵不會在獎勵授予時耗盡獎勵計劃的股票儲備。如果(A)獎勵到期、被取消或在沒有發行股票的情況下終止或以現金結算，(B)署長確定根據獎勵授予的股票將不能發行，因為發行條件將不會得到滿足，(C)股票根據獎勵被沒收，(D)根據任何獎勵發行股票，並且公司在股票發行時根據其保留的權利重新收購這些股票，(E)為支付期權的行使價或因已發行股票增值權的淨結算而投標或扣繳股份，或(F)為履行聯邦、州或地方預扣税義務而投標或扣繳股份，則這些股份將被重新加入儲備，並可再次用於獎勵計劃下的新獎勵。但是，依照前款第(D)、(E)、(F)項規定追加到儲備金的股份，不得依據激勵性股票期權發行。

注9--基於股票的薪酬

導致薪酬支出的基於股票的獎勵包括限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)。截至2022年6月30日，根據其股票計劃，該公司有1,175,067股可供授予。截至2022年6月30日，與所有未歸屬的基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬成本總額為410萬美元，預計將在未來幾年確認四年。RSU通常被授予三年和RSA通常從一至四年.

限制性股票單位(RSU)

RSU的公允價值是根據本公司股票在授予日的收盤價確定的。

限制性股票獎(RSA)

RSA的公允價值是根據本公司股票於授出日的收市價釐定。

基於股票的薪酬費用

與RSU和RSA贈款相關的基於股份的補償成本在綜合損益表中作為銷售費用的單獨組成部分入賬。包含分級歸屬時間表的基於服務的獎勵的基於股份的薪酬支出是在直線基礎上確認的計劃參與者的估計沒收淨額。

附註10-公允價值計量

本公司遵循ASC 820的指引，在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債，以及至少每年重新計量並按公允價值報告的非金融資產和負債。

本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而應收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時，本公司尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者如何為資產和負債定價的內部假設)。以下公允價值等級用於根據可觀察到的投入和不可觀察到的投入對資產和負債進行分類，以便對資產和負債進行估值：

私人認股權證

私募認股權證根據ASC 815-40作為負債入賬，並在公司綜合資產負債表的認股權證負債中列報。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在綜合經營報表中認股權證負債的公允價值變動中列示。

私募認股權證的估值採用包含考克斯-羅斯-魯賓斯坦方法的二項式網格模型，該方法被認為是第三級公允價值計量。由於使用不可觀察到的輸入，私募認股權證在初始計量日期被歸類為3級。

2022年6月30日，私募認股權證被確定為每份權證的公允價值為0.10美元，總公允價值為43,065美元。

附註11--關聯方交易

出售和回租。在……上面May 26, 2021除上述事項外，本公司與由本公司董事會一名成員控制的實體OK Biltong Finance，LLC(“買方”)訂立買賣協議，據此，雙方完成本公司位於俄克拉荷馬州馬迪爾的製造設施及周邊物業(“不動產”)的買賣及回租交易(“買賣回租交易”)，總購買價為7,500,000美元。

關於買賣及回租交易的完成，本公司與買方訂立租賃協議(“租賃協議”)，根據該協議，本公司向買方回租不動產，初步租期為十二年(12)，除非根據租賃協議的條款提前終止或延期。根據租賃協議，公司的財務義務包括每月約60,000美元的基本租金，租金將在初始期限的基礎上每年增加2%(2%)，在任何延長期限內每年增加2.5%(2.5%)。該公司還負責與租賃設施相關的所有月度費用，包括保險費、税金和其他費用，如水電費。根據租賃協議，本公司有三(3)個選項可將租期延長五(5)每個此類選項的年數以及以隨時間遞增的價格購買不動產的一次性權利和選擇權，如果買方決定出售不動產，本公司有權按照向任何第三方提供的相同條款優先購買不動產。

管理層確定，出售和回租交易包含持續參與，因此使用了符合美國會計準則第842條的融資方法。這筆轉讓不符合出售的條件，因此被認為是“失敗的”出售，雙方都將其視為融資交易。因此，已計入銷售價格(7,500,000美元)的與經營租賃有關的融資債務，並保留資產負債表上的相應資產。根據財務方法，租金支付按假設利率酌情作為融資債務的攤銷及/或利息支出使用。本公司將該等款項計入純利息付款，是因為本公司於承擔融資責任時的借款增量成本高於租賃協議項下的租金支付。在截至2022年6月30日的6個月中，該公司確認的利息支出為359,986美元。

其他的。截至2022年6月30日止三個月，本公司向本公司董事會成員控制的一家實體(“關聯方製造商”)購買了價值135,813美元的商品。截至2022年6月30日，由於關聯方製造商沒有餘額。

附註12--承付款和或有事項

訴訟

2022年3月29日，Stryve 2022年1月非公開發行的一名投資者致信該公司，指控該公司違反了最終協議中向投資者作出的“本公司陳述和保證”。儘管Stryve打算針對這些指控積極為自己辯護，但Stryve目前無法預測是否會提起任何訴訟，無法預測未來任何訴訟的可能結果，無法合理確定出現重大不利結果的可能性或任何估計的潛在風險範圍，也無法合理確定此事或任何未來事項可能如何影響我們的業務、我們的財務狀況或我們的運營結果，儘管此類影響(包括辯護成本)以及任何判決或賠償義務等可能對我們造成重大不利。

Stryve收到了一位聲稱是Stryve LLC和賣方某些投資者的法律顧問的信件，信中指控Stryve、Stryve LLC和賣方就與Stryve收購Stryve LLC的商業合併協議有關的賣方分配Stryve的股權提出索賠。Stryve認為，這種指控是沒有根據的，並打算對可能因這種指控而提出的任何索賠進行辯護。Stryve目前無法量化其因這些指控可能產生的任何此類索賠而可能造成的任何損害。

本公司可能是在正常業務過程中對其提出的例行索賠的一方。經徵詢法律顧問意見後，本公司並不認為任何該等待決或威脅訴訟的結果會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而，正如法律程序所固有的那樣，存在着做出對公司不利的不可預測的決定的風險。本公司將與或有損失相關的法律費用計入已發生的費用。當和解變得可能和值得評估時，和解就會應計。

註冊權協議

本公司是與某些股東簽訂的各種登記權協議的一方，在某些情況下，公司可能需要為這些股東登記證券。

附註13--後續活動

該公司對資產負債表日之後至簡明財務報表發佈之日發生的後續事件和交易進行了評估。根據本次審核，除下文所述外，本公司並未發現任何後續事件需要在簡明財務報表中進行調整或披露。

股票交易所。本公司於2022年7月20日發行A類普通股共4,014,012股，並根據本公司日期為2021年7月20日的現有交換協議條款，發行合共4,014,012股A類普通股，並註銷同等數量的V類普通股。根據該協議，本公司V類普通股及B類單位持有人可認購一套V類普通股及一股控股B類單位，以及贖回一股A類普通股。根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)條和/或根據該法頒佈的《條例D》第4(A)(2)條規定的豁免註冊，發行這些證券。

納斯達克缺陷信。2022年8月4日，本公司收到納斯達克證券市場有限責任公司(“納斯達克”)上市資格部(“員工”)發出的短函，通知本公司，連續30個工作日，本公司A類普通股的收盤價一直低於根據“納斯達克上市規則”第5550(A)(2)條(“規則5550(A)(2)”)繼續在納斯達克資本市場上市所需的每股最低報價1.00美元。納斯達克補短函對公司A類普通股上市無即時影響，其A類普通股此時將繼續在納斯達克資本市場掛牌交易，交易代碼為《SNAX》。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，該公司有180個日曆日，即到2023年1月31日，以重新遵守規則5550(A)(2)。如果在2023年1月31日之前的任何時間，公司A類普通股的投標價格在至少連續10個工作日內以每股1.00美元或更高的價格收盤，工作人員將提供書面確認公司已達到合規。如果公司在2023年1月31日之前沒有重新遵守規則5550(A)(2)，公司可能會獲得第二個180個日曆日的期限來重新獲得遵守。該公司打算積極監測其A類普通股的收盤價，並將考慮可供選擇的方案來解決不足之處，並重新遵守規則5550(A)(2)。