Valneva SE 6-K

附件5.1

August 15, 2022

Valneva SE

阿蘭街6號爆炸案

44800聖赫爾布賴恩

法國

回覆：根據《銷售協議》發售75,000,000美元美國存托股份

女士們、先生們：

我們為歐洲公司Valneva SE擔任法國特別法律顧問(歐洲社會或硒)(“公司”)，與公司發行及出售面值為0.15歐元的公司普通股(“相關股份”)的總髮行價75,000,000美元有關，相關股份將以美國存托股份(“美國存托股份”)的形式交付，每股美國存托股份相當於兩股普通股。相關股份將根據與Jefferies LLC(“銷售代理”)於2022年8月12日訂立的公開市場銷售協議(“銷售協議”) 發行及出售。相關股份可根據銷售協議的條款，根據1933年證券法(下稱“證券法”)下的第415條 不時進行發售和出售。美國存託憑證將根據日期為二零二一年五月十日的存託協議(“存託協議”)由本公司、北卡羅來納州花旗銀行(“託管銀行”)及據此不時發行的美國存託憑證的所有持有人及實益擁有人 發行。

關於此處表達的意見，我們已審查了我們認為與該意見相關或必要的文件、記錄和法律事項。基於上述，並受本文所載進一步假設、限制及限制的規限，吾等認為，相關股份如根據銷售協議條款發行及交付，且按銷售協議規定繳足其認購價，則將屬有效發行、繳足股款及不可評税。

在發表上述意見 時，吾等假設(I)授權本公司根據銷售協議發行相關股份的股東決議案在本公司發行及交付或出售相關股份的所有時間均具十足效力及作用，且本公司不會採取與該等決議案不一致的行動；及(Ii)本公司根據銷售協議每次發行相關股份的時間、條款及代價將由管理委員會決定。 (導演)，或由管理委員會主席(總導演) 根據管理委員會的授權，在每種情況下，根據該等股東的決議。

就本意見而言，“不可評估”一詞在法國法律中並無公認涵義，指普通股的現有或未來持有人將不會 因該等持有人身份而承擔本公司或任何其他人士在普通股發行後支付額外款項或催繳額外資金的個人責任 。

我們是巴黎律師協會的成員，本意見僅限於法蘭西共和國現行法律。本意見受法國法院解釋協議和評估任何裁決的事實和情況的主權權力的制約。

吾等謹此同意將本意見作為本公司日期為 的6-K表格當前報告的附件5.1提交，由本公司提交，並以引用方式併入本公司提交的表格F-3(註冊號333-266839)(“註冊聲明”)中，以根據公司法對相關股份進行註冊，以及 在招股説明書及構成該註冊聲明一部分的招股説明書 副刊“法律事宜”項下對Hogan Lovells Paris LLP的提及。在給予此類同意時，我們並不因此而承認我們被包括在證券法第7節或據此頒佈的證券和交易委員會的規則和法規所要求的同意類別中。

本意見的依據是受法蘭西共和國法律管轄，並根據法蘭西共和國法律進行解釋。

非常真誠的 您的，

/s/ Hogan Lovells Paris LLP