附件99.1

聖保羅，2022年8月11日 -VASTA Platform Limited(納斯達克代碼：VSTA)-VASTA或本公司今天公佈了截至2022年6月30日的2022年第二季度(2Q22)的財務和經營業績。財務結果以巴西雷亞爾表示，並根據國際財務報告準則(IFRS)列報。

高光

·與2021年同期相比，第二季度的淨收入增長了35%，這主要是由於2022年ACV的17.4%的確認，在 預期的16%至18%的確認範圍內。

·訂閲 22年第2季度收入增長48%，主要來自傳統學習系統，因為補充性解決方案和教科書訂閲產品(“PAR”) 主要在週期的前兩個季度交付。2022年ACV的收入來自更高質量的來源，因為Vasta 設法增加了其高端品牌的增長，並啟動了從PAR到數字訂閲產品(教科書作為服務平臺)的遷移，與公司的戰略保持一致。

·在截至2022年第4季度至第2季度的2022年第 週期中，訂閲收入增長了33%(不包括面值)。隨着我們接近2022年週期(3Q22)的結束，我們看到訂閲 收入增長將收斂到我們2022年ACV所隱含的35%，我們預計這將在22年第三季度完全轉化為收入。

·調整後的EBITDA總額為1,100萬雷亞爾，與21季度調整後的EBITDA為負1,700萬雷亞爾時相比，有相應的增長。這一改善主要是由於運營槓桿收益、成本節約和銷售組合的改善，以及訂閲產品的增長和Eleva的貢獻 。在2022個週期到目前為止，調整後的EBITDA增長了59%，達到3.13億雷亞爾，利潤率增長了660個基點，達到32.3%。

·22季度營業現金流(OCF)總計1.03億雷亞爾，較21季度的負6,100萬雷亞爾有了顯著改善。在到目前為止的2022個週期中，OCF 總計3800萬雷亞爾(或在標準化基礎上為5800萬雷亞爾)，與前一個週期相比也有所改善，前一個週期的消費量為1.13億雷亞爾。

·2022年7月19日，VASTA宣佈收購Education Bank的少數股權，這是第一個致力於K-12學校的金融生態系統。這筆投資 將使VASTA在未來幾年通過進入K-12學費支付市場受益於巨大的潛力，該市場的總支付金額(TPV) 每年超過700億雷亞爾。該協議規定，Education Bank可以進入Vasta的5300多所合作學校，使Education Bank能夠加快其收入增長。

1

來自管理層的消息

隨着我們接近本週期的末尾，訂閲淨收入增長(在本週期到目前為止增長了33%)已經匯聚到我們2022年10億雷亞爾的ACV所隱含的35%的增長中。我們重申，我們希望像前幾個季度預期的那樣，將這一ACV完全轉換為訂閲收入。這不僅僅證明瞭在經歷了2021年新冠肺炎疫情的嚴重打擊後，業務已經恢復正常，還表明VASTA 已經成為一個真正的平臺，擁有可預測和經常性的收入，訂閲產品佔公司總收入的88%。

此外，我們認為公司盈利能力和現金流產生的正常化 是本季度的主要亮點。調整後的EBITDA在22財年第二季度為1,100萬雷亞爾，從去年同期的負1,700萬雷亞爾中恢復過來。在2022個週期到目前為止，調整後的EBITDA增長了59%，達到3.13億雷亞爾，利潤率增長了660個基點(從25.7%增長到32.3%)。我們將這一增長不僅歸因於業務的正常化和更高質量的銷售組合，還歸功於勞動力優化和我們的預算紀律等努力。Vasta的運營現金流在22季度總計1.03億雷亞爾，較2011年第二季度的負6100萬雷亞爾有了顯著改善，使淨債務/調整後的EBITDA比率略低於3倍，考慮到Eleva最後12個月的EBITDA。

7月，我們宣佈收購了Education Bank的相關少數股權，這是第一個致力於K-12學校的金融生態系統，通過提供學費支付擔保，為教育機構提供管理和財務支持等服務。通過這項投資，Vasta還獲得了對K-12支付系統的敞口 -這是一個仍未開發的領域，每年的總支付量(TPV)超過700億雷亞爾- 並在其數字服務平臺的開發中增加了另一個分支。Education Bank與年初收購的我們的學術和財務ERP Phidelis相結合，是為學校提供提高效率所需的所有信息的強大方式。雖然Education Bank將繼續由其創始人獨立管理，但協議預計，Education Bank將能夠訪問Vasta的 超過5,300所合作學校，使Education Bank能夠加速其收入增長。

最後，從本季度開始，我們將在收入發佈中專門列出環境、社會和治理(ESG)問題的一部分，包括將按季度更新的關鍵指標小組 ，以加強我們對最高ESG標準的承諾。

2

經營業績

學生基礎-訂閲模式

2022 2021 %Y/Y
合作學校-核心內容 5,351 4,508 18.7%
合作學校-互補的解決方案 1,301 1,114 16.8%
學生-核心內容 1,540,391 1,335,152 15.4%
學生-補充內容 400,192 307,941 30.0%

注：合作伙伴學校註冊的學生。

在2022年週期中，與2021年週期相比，VASTA新增了843所合作學校，為近150萬名學生提供核心內容解決方案。合作伙伴學校 補充解決方案基礎增加了187所新學校，與上一個週期相比，提供服務的學生數量增加了30%。

財務業績

淨收入

以雷亞爾$‘000為單位的價值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年週期 2021年週期 %Y/Y
訂閲 173,818 117,280 48.2% 854,442 644,501 32.6%
訂閲超出票面價值 166,815 111,908 49.1% 744,412 522,436 42.5%
傳統的學習系統 164,075 108,623 51.1% 638,374 459,085 39.1%
互補解決方案 2,740 3,285 -16.6% 106,038 63,350 67.4%
標準桿 7,003 5,372 30.4% 110,030 122,065 -9.9%
非訂閲 16,137 23,856 -32.4% 114,354 121,028 -5.5%
淨收入合計 189,956 141,136 34.6% 968,796 765,529 26.6%
%ACV 17.4% 15.8% 1.6 85.4% 87.0% (1.5)
訂閲百分比 91.5% 83.1% 8.4 88.2% 84.2% 4.0

第二季度，淨收入同比增長35%，達到1.9億雷亞爾。訂閲收入增長了48%，這是由於對2022年ACV的認可度為17.4%(在該季度預計的16%至18%的範圍內)，主要由傳統的學習系統組成，因為補充解決方案和教科書訂閲產品(PAR)大多在週期的前兩個季度交付。2022年ACV的收入 由更高質量的來源構成，因為Vasta成功地增加了其高端品牌的增長，並啟動了從PAR到數字訂閲產品(教科書即服務平臺)的遷移，與公司的戰略保持一致。

在截至目前的週期中(第4季度至第22季度)，訂閲收入 增長了33%，不包括面值則增長了42%。在此期間，它佔2022年ACV的85.4%，而2021年週期同期為87%。與之前的週期相比，新品牌(Eleva和Mackenzie)的季節性變化 導致訂閲收入在 2022週期中的分配不那麼集中。在22年第3季度，我們預計ACV認知率為14.6%，完成了2022年ACV的100%交付 。

3

EBITDA

以雷亞爾$‘000為單位的價值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年週期 2021年週期 %Y/Y
淨收入 189,956 141,135 34.6% 968,797 765,529 26.6%
銷售商品和服務的成本 (79,966) (67,547) 18.4% (345,121) (281,547) 22.6%
一般和行政費用 (127,139) (97,930) 29.8% (379,298) (348,405) 8.9%
商業費用 (46,988) (35,584) 32.0% (140,321) (133,825) 4.9%
其他營業收入，淨額 707 (963) -173.4% 4,993 2,850 75.2%
應收貿易賬款減值 (3,543) (15,599) -77.3% (23,167) (30,519) -24.1%
未計財務收入和税前利潤 (66,973) (76,488) -12.4% 85,883 (25,917) -431.4%
(+)折舊和攤銷 67,606 50,314 34.4% 193,557 143,853 34.6%
EBITDA 633 (26,174) -102.4% 279,440 117,936 136.9%
EBITDA利潤率 0.3% -18.5% 18.9 28,8% 15.4% 13.4
(+)與內部重組相關的裁員 387 785 -50.7% 11,257 5,721 96.8%
(+)IPO相關費用 - - 0.0% - 50,580 -100.0%
(+)股份薪酬計劃 10,181 8,182 24.4% 22.204 22,629 -1.9%
調整後的EBITDA 11,201 (17,207) -165.1% 312,901 196,866 58.9%
調整後EBITDA利潤率 5.9% -12.2% 18.1 32.3% 25.7% 6.6

注：N.M.：沒有意義

調整後的EBITDA總額為1100萬雷亞爾， 與2011年第二季度的負1700萬雷亞爾相比，出現了相應的增長。這一改善主要是由於運營槓桿收益、成本節約和更好的銷售組合以及訂閲產品的增長和Eleva的貢獻。在2022個週期到目前為止，調整後的EBITDA 增長了59%，利潤率增加了660個基點。

與淨收入成比例，本季度毛利率增長580個基點(從52.1%增加到57.9%)，而調整後的現金併購費用和商業費用分別下降 270個基點和50個基點。本季度應收貿易賬款減值減少920個基點，反映出21年第二季度執行的可疑賬户撥備 增加，以應對疫情造成的更多拖欠。因此，調整後的EBITDA利潤率在22季度達到了5.9%，而21季度的利潤率為負12.2%。

(%)淨收入 2Q22 2Q21 Y/Y (p.p.) 2022年週期 2021年週期 Y/Y(pp.)
毛利率 57.9% 52.1% 5.8 64.4% 63.2% 1.2
調整後的現金併購費用(1) -25.4% -28.1% 2.7 -15.2% -16.0% 0.8
商業費用 -24.7% -25.2% 0.5 -14.5% -17.5% 3.0
應收貿易賬款減值 -1.9% -11.1% 9.2 -2.4% -4.0% 1.6
調整後EBITDA利潤率 5.9% -12.2% 18.1 32.3% 25.7% 6.6

(1)一般和行政費用以及其他營業收入之和，減去折舊和攤銷、非經常性費用、IPO相關費用和基於股份的薪酬計劃。

4

淨利潤(虧損)

以雷亞爾$‘000為單位的價值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年週期 2021年週期 %Y/Y
淨利潤(虧損) (74,661) (62,197) 20.0% (34,690) (45,465) -23.7%
(+)與內部重組相關的裁員 387 785 -50.7% 11,257 5,721 96.8%
(+)股份薪酬計劃 10,181 8,182 24.4% 22,204 22,629 -1.9%
(+)IPO相關費用 - - 0.0% - 50,580 -100.0%
(+)無形資產攤銷(1) 38,778 29,216 32.7% 113,427 85,807 32.2%
(-)税盾(2) (16,778) (12,982) 29.2% (49,942) (56,010) -10.8%
調整後淨利潤(虧損) (42,093) (36,996) 13.8% 62,256 63,261 -1.6%
調整後淨利潤率 -22.2% -26.2% 4.0 6.4% 8.3% (1.8)

(一)企業合併。(2)税盾(34%) 扣除淨(虧損)利潤調整的費用所產生的税款。注：N.M.：沒有意義

第二季度，儘管營業利潤增長，但受財務槓桿和利率上升的影響，調整後的淨虧損總計4200萬雷亞爾。在截至目前的2022年週期中，調整後的淨利潤總額為6200萬雷亞爾，略低於2021年週期。

應收賬款和PDA

以雷亞爾$‘000為單位的價值 2Q22 2Q21 %Y/Y 4Q21 %Q/Q
應收賬款總額 477,282 336,958 41.6% 628,771 -24.1%
壞賬準備(PDA) (50,098) (37,898) 32.2% (52,383) -4.4%
覆蓋率指數 10.5% 11.2% (0.8) 8.3% 2.2
應收賬款淨額 427,184 299,060 42.8% 576,388 -25.9%
應收賬款平均天數(1) 140 119 22 198 (58)

(1)應收賬款淨額除以最近12個月的淨收入，再乘以360。

在大流行期間，我們的合作學校面臨的信用問題給我們的應收賬款收款帶來了壓力，並通過要求更高水平的壞賬撥備 影響了我們的經營業績。我們看到，在2022年期間，隨着合作伙伴學校定期活動的恢復，付款逐漸正常化，儘管這一過程仍在進行中。Vasta的應收賬款組合的平均付款期限 在22季度為140天，比上一年同季度多22天。加上Eleva過去12個月(“LTM”) 的淨收入，平均期限減少到133天。

5

營運現金流

以雷亞爾$‘000為單位的價值 2Q22 2Q21 %Y/Y 2022年週期 2021年週期 %Y/Y
來自經營活動的現金(1) 146,464 (35,994) -506.9% 185,948 (51,656) -460.0%
(-)繳納的所得税和社會繳費 (966) (1,167) -17.2% (1,489) (1,167) 27.6%
(-)支付税款、民事和勞務損失準備金 (1,180) (67) 1649.9% (1,473) (76) 1826.7%
(-)已支付的利息租賃負債 (3,408) (4,001) -14.8% (10,286) (11,797) -12.8%
(-)購置財產、廠房和設備 (13,793) (3,863) 257.0% (59,686) (4,256) 1302.3%
(一)無形資產增加額 (16,211) (10,361) 56.5% (55,042) (30,035) 83.3%
(-)已支付租賃債務 (8,073) (5,382) 50.0% (20,417) (13,987) 46.0%
營業現金流(OCF) 102,833 (60,835) -269.0% 37,557 (112,974) -133.2%
OCF/調整後的EBITDA 918.1% 353.5% 564.5 12.0% -57.4% 69.4

(1)淨(虧損)利潤減去非現金項目及營運資金變動。注：N.M.：沒有意義

於二零一二年第二季度，營運現金流(OCF)總計達一億零三百萬雷亞爾，較二零一一年第二季度有6,100萬雷亞爾的消耗(受一季度應收賬款提早收款達五千二百萬雷亞爾的影響)，顯著改善。在截至 日期的週期中，OCF總計3800萬雷亞爾，如果不包括向內容提供商提前支付的版税(2000萬雷亞爾)，則為5800萬雷亞爾，高於2021年同期的負1.13億雷亞爾。

財務槓桿

以雷亞爾$‘000為單位的價值 2Q22 1Q21 4Q21 2Q21 1Q21
金融債務 844,778 817,517 831,226 812,016 505,951
企業合併應付賬款 585,503 570,660 532,313 73,713 65,201
債務總額 1,430,281 1,388,177 1,363,539 885,729 571,152
現金和現金等價物 147,762 145,998 309,893 377,862 335,098
有價證券 417,770 303,675 166,349 317,178 81,090
淨債務 864,749 938,504 887,297 190,689 154,964
淨債務/LTM調整後的EBITDA 3.04 3.67 4.87 1.13 0.63

(1)LTM調整後的EBITDA包括Eleva。Eleva在2021年11月之前的LTM調整後EBITDA可能不反映Vasta的會計準則。

Vasta在本季度末的淨債務頭寸為8.65億雷亞爾，主要是由於Eleva在10月底成立，導致淨債務/LTM調整後的EBITDA 為3.04倍。加上Eleva的LTM EBITDA，這一指標為2.98倍。

6

ESG

從本季度開始，VASTA 將根據重要性流程中確定的主題，報告有關其ESG標準的季度更新，包括一組關鍵ESG指標。有關2021年的信息可在VASTA的可持續發展報告中找到，該報告可在此處(https://esgcogna.com.br/vasta/wp-content/uploads/2022/04/2021-vasta-sustainability_report.pdf).找到

VASTA推出温室氣體排放清單

致力於問責和透明度，VASTA為其運營推出了第一份温室氣體(GHG)排放清單。該清單與《温室氣體議定書》方法中的國際指南保持一致，並測量其公司辦公室、三個配送中心和車隊的大氣排放量。

清單包括業務活動的直接排放(範圍1)和電力消耗的間接排放(範圍2)。關於電力，清單 按照兩種方法列入了影響：地點和市場。第二種方法考慮購買可再生能源證書(REC)或自由市場購買，在這些購買中，公司消耗的能源的可再生來源得到證明，進而減少組織的碳足跡。購買可再生能源使該公司的總排放量減少了14%。根據清單，2021年VASTA的直接排放量(範圍1)為1,133噸二氧化碳，佔總排放量的97.6%。間接排放(範圍2)總計27.54噸二氧化碳。如果採用基於位置的方法而不扣除可再生能源的排放量，則範圍2將佔該公司排放量的16.4%。

非洲人實習計劃

今年7月，Vasta啟動了非洲實習計劃，該計劃將為非洲裔巴西青年創造專門的實習生職位。這些職位的月薪為2,000雷亞爾，面向在技術、人力資源、數據工程、社論、金融、生產規劃和客户體驗等領域註冊的本科或技術課程的年輕人。這些職位包括混合工作和遠程工作，並提供福利 ，如交通券、食品或餐券、人壽保險、學費補助、心理諮詢，以及實習生生日的 月放假。

7

關鍵指標

環境

可持續發展目標 格雷 按來源抽取的水2 (m³) 單位 1Q22 2Q22
6 303-3 地下水 m³ 3,572 2,674
公用事業供應 m³ 840 187
總計 m³ 4,412 2,861
可持續發展目標 格雷 內部能耗 單位 1Q22 2Q22
12 e 13 302-1 總能耗 GJ 1,569 1,348
來自可再生能源的能源百分比3 % 92% 97%

社交

可持續發展目標 格雷 按職能類別劃分的勞動力多樣性 單位 1Q22 2Q22
5 405-1 C-Level-女性 %的人 20% 20%
C級-男人 %的人 80% 80%
總-C-Level4 不是的。一羣人 5 5
領導者--女性(管理層以上) %的人 45% 47%
領導者--男性(管理層以上) %的人 55% 53%
合計-領導者(管理層以上)5 不是的。一羣人 130 131
學術人員--女性 %的人 14% 31%
教職員工--男性 %的人 86% 69%
學術教職員工總數6 不是的。一羣人 71 100
協調員和行政--婦女 %的人 56% 57%
協調人和行政人員 %的人 44% 43%
總計-協調員和行政人員7 不是的。一羣人 1,576 1,521
總計--女性 %的人 53% 54%
全男子漢 %的人 47% 46%
員工總數-員工 不是的。一羣人 1,782 1,757
可持續發展目標 格雷 間接經濟影響 單位 1Q22 2Q22
11 - 索莫斯未來計劃獎學金獲得者 不是的。 373 371
可持續發展目標 格雷 職業健康與安全 單位 1Q22 2Q22
3 403-5, 403-9 環境風險防範計劃覆蓋的單位百分比 % 100% 100%
接受過健康和安全培訓的員工總數8 不是的。一羣人 90 110
健康與安全培訓總時數 不是的。 491 2,871
每位學員的健康與安全培訓平均時數9 不是的。 5.5 4.4
消防隊現場培訓總時數 不是的。 248 408
每位學員參加消防隊現場培訓的平均時數9 不是的。 7.7 8.0
僱員--受傷頻率10 率 0.92 3.75
僱員-高後果傷害率11 率 0.00 0.00
僱員-可記錄的傷害率12 率 0.92 0.94
僱員--死亡率13 率 0.00 0.00

8

治理

可持續發展目標 格雷 道德行為 單位 1Q22 2Q22
8, 16 205-1, 205-2, 205-3 接受過反腐敗政策和程序培訓的員工 %的人 100% 100%
提交腐敗相關風險評估的業務 運營的百分比 100% 100%
經證實的貪污個案數目 不是的。案例的數量 0 0
可持續發展目標 格雷 數據隱私和基礎設施 單位 1Q22 2Q22
16 418-1 從外部收到的投訴屬實 不是的。 6 28
從監管機構收到的投訴屬實 不是的。 0 0
發現客户數據的泄露、失竊或丟失 不是的。 0 0
可持續發展目標 格雷 董事會的多元化 單位 1Q22 2Q22
5 405-1 女人 %的人 29% 14%
男人 %的人 71% 86%
總計 不是的。一羣人 7 7
腳註：
SDG 可持續發展目標。指示受監視的操作有助於實現的目標。
格雷 全球報道倡議。列出了與監測數據相關的GRI標準指標。
北美 指標在本季度停止或未被測量。
1 對選定的材料指標進行季度監測。欲瞭解更多信息，請查閲我們的可持續發展報告這裏 (https://esgcogna.com.br/vasta/wp-content/uploads/2022/04/2021-vasta-sustainability_report.pdf).
2 基於衞生特許權人的發票。
3 從自由能源市場獲得。
4 首席執行官、副總裁直接向首席執行官和所有董事彙報。
5 管理、高級管理和領導職位，不直接向首席執行官報告(區域總監、單位總監和副總裁)。
6 課程協調人、教師和導師。
7 公司協調、學術協調、專家、助理、助理和分析師。
8 在此期間接受培訓的所有員工。
9 培訓總時數/培訓員工。
10 事故總數(有無休假)/總工時(MHW)x 1,000,000。
11 工傷(不包括死亡)，工人不能在6個月內完全恢復到受傷前的健康狀態。公式：受傷人數/MHW x 1.000.000。
12 (帶假事故+死亡人數)/MHT x 100萬。
13 死亡人數/MHW x 1,000,000。

9

電話會議信息

VASTA將於2022年8月11日下午5：00通過電話會議討論其2022年第二季度業績。東部時間。要收聽本次會議(ID：3871721)，請撥打：+1(888)6606819或+1(929)203-1989。此次電話會議的現場和存檔網絡直播將在該公司網站的投資者關係部分進行，網址為：https://ir.vastaplatform.com.

關於瓦斯塔

VASTA是巴西領先的高增長教育公司，由技術驅動，提供端到端教育和數字解決方案，滿足在K-12教育領域運營的私立學校的所有需求，最終使Vasta的所有利益相關者受益，包括學生、家長、教育工作者、管理人員和私立學校所有者。VASTA的使命是幫助私立K-12學校做得更好、更有利可圖，支持它們的數字化轉型。VASTA相信，它在幫助巴西學校經歷數字化轉型過程並將其教育技能帶到21世紀方面具有得天獨厚的優勢。VASTA通過為教育工作者提供增強的數據和可操作的洞察力、增強支持人員之間的協作以及改進生產、效率和質量來促進技術在K-12教育中的統一使用 。欲瞭解更多信息，請訪問ir.astaPlatform.com。

接觸

投資者關係

郵箱：ir@astaPlatform.com

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前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性 表述，可通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計”和“潛在”等前瞻性詞彙來識別。前瞻性陳述出現在本新聞稿的多個位置，包括但不限於有關我們的意圖、信念或當前期望的陳述。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。此類陳述受風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，原因包括：(I)巴西的總體經濟、金融、政治、人口和商業狀況以及我們未來可能服務的任何其他國家的情況及其對我們業務的影響；(Ii)利息的波動, 巴西和我們未來可能服務的任何其他國家的通貨膨脹和匯率；(Iii)我們實施業務戰略和擴大產品和服務組合的能力；(Iv)我們適應教育部門技術變化的能力；(V)政府根據條款和條件以及在我們可以接受的時間內獲得授權的能力；(Vi)我們繼續吸引和留住新的合作學校和學生的能力；(Vii)我們保持課程學術質量的能力；(Viii)合格人員的可用性和留住這些人員的能力； (Ix)參加我們課程的學生的總體財務狀況和教育行業競爭條件的變化；(X)我們的資本和負債水平；(Xi)我們控股股東的利益；(Xii)適用於巴西教育行業的政府法規的變化；(Xiii)政府對教育行業項目的幹預， 影響經濟或税收制度、學費徵收或適用於教育機構的監管框架的變化； (Xiv)取消我們描述為訂閲安排的解決方案內的合同，或限制我們提高我們描述為訂閲安排的服務的費率的能力；(Xv)我們未來競爭和開展業務的能力；(Xvi)我們預測業務變化、法規變化或現有和潛在新風險實現的能力；(Xvii)經營計劃的成功，包括廣告和促銷努力以及我們和我們的競爭對手開發的新產品、服務和概念 ；(十八)消費者需求偏好變化和技術進步, 以及我們創新以應對此類變化的能力；(Xix)勞動力、分配和其他運營成本的變化；(br}我們遵守目前適用於我們的政府法律、法規和税務事項並對其進行更改的情況；(Xx)我們風險管理政策和程序的有效性，包括我們對財務報告的內部控制；(Xxi)健康危機，包括由於新冠肺炎大流行等流行病以及政府應對措施而引起的危機；(Xxii)可能影響本公司財務狀況、流動資金和經營結果的其他因素；及(Xiii)在“風險因素”項下討論的其他風險因素。前瞻性陳述僅在作出之日起 發表，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展進行更新 或公開發布對這些陳述的任何修訂以反映後來的事件或情況或反映意外事件的發生 。

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非公認會計準則財務衡量標準

本新聞稿介紹了我們的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的淨(虧損)利潤和營業現金流(OCF)，這是為方便投資者而提供的信息。EBITDA和調整後的EBITDA是我們用來衡量財務經營業績的關鍵業績指標。 我們的管理層認為，這些非GAAP財務指標為投資者和股東提供了有用的信息。我們還在內部使用這些 措施來制定預算和運營目標，以管理和監控我們的業務，評估我們潛在的歷史業績和業務戰略，並向董事會報告我們的結果。

我們將EBITDA計算為本期間/年度的淨(虧損)利潤加上所得税和社會貢獻加上/減去淨財務結果加上折舊和攤銷。 EBITDA衡量標準為評估我們的運營業績提供了有用的信息。

我們計算調整後的EBITDA為 EBITDA加/減：(A)所得税和社會貢獻；(B)財務淨額；(C)折舊和攤銷；(D)以股份為基礎的薪酬支出，主要是由於Somos的僱員因Somos將控制權變更為Cogna而獲得額外股份 (詳情見經審計的合併財務報表附註23)；(E)與前任Somos-Anglo和Vasta因其前任Somos-Anglo進行的公司重組而擔任的所得税職位有關的税務、民事和勞工損失風險 撥備；(F)獎金IPO，指根據受限股份單位向某些高管和員工支付的獎金；和(G)由於組織結構調整而按合同終止員工的費用。我們理解，此類調整是相關的，在計算我們的調整後EBITDA時應予以考慮。調整後EBITDA是評估我們的運營業績的實際指標，使我們能夠將其與在同一細分市場中運營 的其他公司進行比較。

我們將調整後淨(虧損) 利潤計算為損益表及其他經調整EBITDA項目調整後的期間/年度的(虧損)利潤，但加上(A)業務合併無形資產攤銷及(B)由上述調整產生的34%的税項。

我們將經營現金流量(OCF)計算為現金流量表中列報的經營活動現金減去(A)已支付的所得税和社會貢獻；(B)已支付的税金、民事訴訟和勞工訴訟；(C)已支付的利息租賃負債；(D)購置物業、廠房和設備；(E)無形資產的增加；以及(F)已支付的租賃負債。

我們理解，儘管投資者和證券分析師在評估公司時使用了調整後的淨(虧損)利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和營業現金流(OCF)，但作為分析工具，這些指標有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為IFRS報告的運營結果分析的替代。此外，我們對調整後淨(虧損)利潤、調整後EBITDA 和運營現金流(OCF)的計算可能與其他公司(包括我們在教育服務行業的競爭對手)使用的計算不同，因此，我們的計算可能無法與其他公司的計算結果進行比較。

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收入確認和季節性

我們向客户交付的印刷材料和數字材料主要在每年最後一個季度(通常在11月和12月)，以及隨後一年的第一季度 (通常在2月和3月)，收入在客户獲得材料控制權時確認。 此外，我們在第四季度提供的印刷和數字材料供客户在下一學年使用 ，因此，我們第四季度的業績反映了我們的學生數量從一個學年到下一個學年的增長。使 我們第四季度的收入總體上高於每年前幾個季度。因此，總的來説，我們收入的季節性通常會在本財年的第一季度和第四季度產生更高的收入。因此，第二季度和第三季度的數字 通常不太相關。此外，我們通常在每個學年的上半年(從1月開始)向客户開具賬單，這通常會導致與下半年相比，每年上半年的現金狀況更高。

我們支出的很大一部分也是季節性的。由於我們業務週期的性質，我們需要大量的營運資金，通常是在每年的9月或10月，以支付與生產和庫存積累、銷售和營銷費用以及在每年年底為每個學年開始做準備而交付教材相關的成本。因此，這些運營費用通常發生在每年的9月至12月之間。

在開學期間，通過Livro Fácel 電子商務平臺的購買量也非常大，從11月份學校招生和家庭計劃購買產品和服務的11月份到第二年2月份即將開課之間。因此，電子商務收入主要集中在今年第一季度和第四季度。

關鍵業務指標

ACV預訂量是非會計 管理指標，代表我們的合作學校為我們的解決方案產品付費的承諾。我們相信，這是對我們的解決方案需求的一個有意義的指標。我們認為ACV預訂量是一個有用的指標，因為它旨在顯示我們預計從一個財年10月1日到下一個財年9月30日這12個月期間，我們預計 將確認為訂閲服務收入的金額。我們將ACV預訂量定義為我們預計在每個學年從合作學校獲得的收入 基於簽約了我們服務的學生數量，或在該學年將在合作學校訪問我們內容的“註冊學生”數量 。我們計算ACV預訂量的方法是將每所學校的在校生人數乘以每名學生每年的平均門票；相關的在校學生人數和每名學生每年的平均門票都是根據與相關學校簽訂的每一份合同的條款計算的。雖然我們與學校的合同通常為4年 條款，但我們根據ACV Bookings等合同記錄了一年的收入。ACV預訂量是根據銷售期內簽訂的實際合同總和 計算的，並假定前24個月內客户退貨的歷史比率。由於該期間銷售退貨的實際比率可能與歷史平均比率不同，客户實際訂購的商品數量可能與合同金額不同，因此在銷售週期的每個週期中確認的實際收入可能與相應銷售週期的ACV預訂量不同。我們報告的ACV預訂受與以下方面相關的風險的影響, 經濟狀況和我們經營的市場，包括我們的合同可能被取消或調整(包括由於新冠肺炎疫情)的風險。

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財務報表

合併財務狀況表

資產 June 30, 2022 2021年12月31日
流動資產
現金和現金等價物 147,762 309,893
有價證券 417,770 166,349
應收貿易賬款 427,184 505,514
盤存 225,916 242,363
可追討的税項 31,355 24,564
可追回的所得税和社會繳款 9,891 8,771
提前還款 61,087 40,069
其他應收賬款 5,385 2,105
關聯方--其他應收款 1,101 501
流動資產總額 1,327,451 1,300,129
非流動資產
司法存款和託管賬户 181,381 178,824
遞延所得税和社會貢獻 177,890 130,405
物業、廠房及設備 224,784 185,682
無形資產和商譽 5,506,471 5,538,367
非流動資產總額 6,090,526 6,033,278
總資產 7,417,977 7,333,407

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合併財務狀況報表 (續)

負債 June 30, 2022 2021年12月31日
流動負債
債券和融資 295,185 281,491
租賃負債 32,016 26,636
供應商 263,893 264,787
應繳所得税和社會繳款 21,090 16,666
薪金和社會貢獻 90,166 62,829
合同債務和遞延收入 61,471 46,037
企業合併應付賬款 75,587 20,502
其他負債 18,685 20,033
其他與負債有關的當事人 30,050 39,271
流動負債總額 888,143 778,252
非流動負債
債券和融資 549,593 549,735
租賃負債 133,389 133,906
企業合併應付賬款 509,916 511,811
税務、民事和勞務損失準備金 664,186 646,850
合同債務和遞延收入 4,317 128
其他負債 47,082 47,516
非流動負債總額 1,908,483 1,889,946
股東權益
股本 4,820,815 4,820,815
資本公積 72,101 61,488
國庫股 (23,880) (23,880)
累計損失 (247,685) (193,214)
股東權益總額 4,621,351 4,665,209
總負債和股東權益 7,417,977 7,333,407

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合併損益表

Apr 01, to Jun 30, 2022 Jan 01, to Jun 30, 2022 Apr 01, to Jun 30, 2021 Jan 01, to Jun 30, 2021
銷售和服務淨收入 189,956 570,537 141,135 421,967
銷售額 180,339 552,225 127,688 402,572
服務 9,617 18,312 13,447 19,395
銷售商品和服務的成本 (79,966) (209,203) (67,547) (181,529)
毛利 109,990 361,334 73,588 240,438
營業收入(費用)
一般和行政費用 (127,139) (253,227) (97,930) (207,806)
商業費用 (46,988) (94,921) (35,584) (85,093)
其他營業收入(費用) 707 1,640 (963) 1,504
應收貿易賬款減值損失 (3,543) (12,439) (15,599) (18,208)
未計財務業績和税前利潤(虧損) (66,973) 2,387 (76,488) (69,165)
財政收入 21,896 37,165 5,798 11,261
融資成本 (69,902) (127,865) (20,773) (40,488)
財務結果 (48,006) (90,700) (14,975) (29,227)
所得税和社會貢獻前利潤(虧損) (114,979) (88,313) (91,463) (98,392)
所得税與社會貢獻 40,318 33,842 29,266 30,678
當期淨利潤(虧損) (74,661) (54,471) (62,197) (67,714)
每股淨利潤(虧損)
基本信息 (0.89) (0.65) (0.75) (0.82)
稀釋 (0.89) (0.65) (0.75) (0.82)

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合併現金流量表

截至六月底止六個月
2022 2021
經營活動的現金流
所得税和社會貢獻前利潤(虧損) (88,313) (98,392)
對以下各項進行調整：
折舊及攤銷 131,892 98,899
應收貿易賬款減值損失 12,439 18,208
税收、民事和勞務損失的沖銷(準備)淨額 (6,860) (849)
計提税收、民事和勞動損失準備的利息 25,556 10,275
為過時庫存撥備 6,110 8,647
債券利息和融資 52,089 12,940
合同義務和退貨權利 2,687 3,802
企業合併應付賬款利息 29,791 (623)
對供應商的計入利息 8,402 2,783
其他財務費用和淨利息 (5,624) -
基於股份的支付費用 10,613 12,221
租賃負債利息 7,290 8,060
產生的有價證券利息 (26,804) (8,077)
取消使用權合同 904 -
處置財產和設備及無形資產的剩餘價值 - 76
中的更改
應收貿易賬款 66,087 176,293
盤存 8,155 (10,831)
提前還款 (21,018) (1,610)
可追討的税項 (7,905) (2,690)
司法存款和託管賬户 (2,557) (629)
其他應收賬款 (3,281) (918)
供應商 (9,296) (87,072)
工資和社會費用 27,367 7,418
應繳税款 5,071 2,064
合同負債和遞延收入 12,120 (19,239)
關聯方--其他應收款 (600) (94,125)
其他負債 (1,772) (722)
其他與負債有關的當事人 (9,222) -
來自經營活動的現金 223,321 35,589
已支付的利息租賃負債 (7,158) (8,022)
支付債券利息和融資 (37,778) (12,243)
繳納的所得税和社會繳費 (1,489) (1,167)
支付税款、民事和勞務損失準備金 (1,360) (76)
經營活動的現金淨額 175,536 14,351
投資活動產生的現金流
購置財產、廠房和設備 (48,228) (6,344)
無形資產的增加 (35,927) (19,468)
收購子公司扣除收購現金後的淨額 (8,475) (40,231)
有價證券投資(購買)所得 (224,617) 418,089
投資活動的現金淨額(運用於) (317,247) 352,046
融資活動產生的現金流
供應商關聯方 - (6,368)
向關聯方償還貸款 - (20,884)
已支付的租賃負債 (13,727) (10,359)
債券的支付和融資 (759) (288,087)
企業合併應收賬款的支付 (5,934) (16,757)
用於融資活動的現金淨額 (20,420) (342,455)
現金及現金等價物淨(減)增 (162,131) 23,942
期初現金及現金等價物 309,893 311,156
期末現金及現金等價物 147,762 335,098

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