目錄表
向單位持有人提交中期報告
June 30, 2022
Sprott實體金牌信託基金6-K
展示品99.1
目錄表
向單位持有人提交中期報告
June 30, 2022
目錄表
2
目錄表
基金業績中期管理報告是對投資基金中期財務報表進行補充和補充的分析説明。中期財務報表的副本已包括在給單位持有人的報告中。您也可以根據您的要求免費獲取中期財務報表的副本，您可以致電1-888-622-1813，訪問我們的網站www.sprott.com或SEDAR www.sedar.com，或寫信給我們：Sprott Asset Management LP，Royal Bank Plaza，South Tower，200 Bay Street，Suite 2600，P.O.Box 26，Toronto，Ontario M5J 2J1。
單位持有人也可以使用這些方法之一與我們聯繫，要求提供投資基金的代理投票政策和程序、代理投票披露記錄或季度投資組合披露的副本。
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基金業績中期管理報告 |
3 |
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中期財務報表 |
7 |
目錄表
3
Sprott實體黃金信託基金June 30, 2022
基金業績中期管理報告(美元)
關於基金業績管理的探討
投資目標和策略
Sprott實體黃金信託(以下簡稱“信託”)是根據加拿大安大略省法律成立的封閉式共同基金信託基金。Sprott Asset Management LP(“管理人”)是該信託的管理人。該信託基金的創建是為了投資和持有其幾乎所有的實物金條資產。該信託基金旨在為有興趣持有實物金條的投資者提供一種安全、方便和交易所交易的投資選擇，而不會像直接投資實物金條那樣帶來不便。該信託基金打算通過主要投資於長期持有的無擔保、全額分配的實物金條來實現其目標，並且不對金價的短期變化進行投機。
該信託基金的單位在紐約證券交易所ARCA(“NYSE Arca”)上市，股票代碼為“PHYS”，在多倫多證券交易所(“TSX”)上市，股票代碼為“PHYS”和“PHYS.U”。
風險
在本財政期間，信託基金並無重大影響信託基金風險水平的變動。
經營成果
截至2022年6月30日的三個月，實物黃金未實現虧損的變化總額為4.088億美元，沒有已實現收益，而2021年同期的未實現收益變化為1.57億美元，沒有已實現收益。截至2022年6月30日的六個月，實物黃金未實現虧損的變化總額為1.125億美元，沒有已實現收益，而2021年同期的未實現虧損變化為3.445億美元，已實現收益為690萬美元。
在截至2022年6月30日的6個月中，該信託公司通過市場發售計劃(“ATM計劃”)發行了53,075,778個單位，總收益為8.091億美元，贖回了13,719個單位，現金為20萬美元。相比之下，2021年同期，該信託基金髮行了15,410,224個單位，總收益為2.257億美元，並以3,380萬美元的金條贖回了2,308,797個單位，以名義上的現金金額贖回了1,322個單位。
淨資產的價值1截至2022年6月30日，信託基金的淨利潤為56.913億美元，即每單位14.36美元，而截至2021年12月31日，信託基金的淨利潤為50.08億美元，每單位14.59美元。截至2022年6月30日，該信託基金持有3,146,186盎司實物金條，而截至2021年12月31日，實物金條為2,734,026盎司。截至2022年6月30日，金條的現貨價格為每盎司1,807.27美元，而截至2021年12月31日的現貨金條價格為每盎司1,829.20美元。截至2022年6月30日的六個月，該信託基金的回報率為(1.6%)，而現貨黃金的回報率為(1.2%)。相比之下，2021年同期，該信託基金的回報率為(7.0%)，而現貨黃金的回報率為(6.8%)。
1淨資產等於未經審計的財務狀況報表上的總資產減去總負債(或總權益)。
目錄表
4
Sprott實體黃金信託基金June 30, 2022
2022年6月30日，這些單位在紐約證交所Arca和多倫多證交所分別收於14.18美元和14.13美元，而2021年12月31日紐約證交所Arca和多倫多證交所的收盤價分別為14.36美元和14.33美元。這些單位在兩家交易所都以美元計價。在截至2022年6月30日的6個月中，信託基金的單位在紐約證券交易所Arca的交易平均折價約為資產淨值的1.0%，而2021年同期的折價約為1.1%。
信託自行支付開支，包括但不限於審計、法律及受託人費用、單位持有人報告費用、一般及行政費用、應付予適用證券監管機構及證券交易所的備案及上市費用、實物金條的儲存費，以及與信託獨立審查委員會有關的任何開支。截至2022年6月30日的三個月的運營費用為50萬美元，而2021年同期為10萬美元。截至2022年6月30日的三個月的運營費用佔平均淨資產的0.03%1在此期間，按年率計算，2021年同期為0.04%。運營費用2截至6月30日的6個月，2022年為100萬美元，而2021年同期為110萬美元。截至2022年6月30日的6個月的運營費用佔平均淨資產的0.04%1在此期間，按年率計算，2021年同期為0.04%。
信託基金的管理人沒有任何變化，投資理念或流程也沒有任何實質性的變化。
關聯方交易
在本報告所述期間，信託基金與其關聯方之間的交易概述如下：
管理費
信託向基金經理支付每月管理費，相當於信託淨資產價值的0.35%的1⁄12(根據信託的信託協議確定)，外加任何適用的加拿大税。管理費按日計提，每月最後一天按月拖欠。在截至2022年6月30日的三個月中，信託公司產生的管理費為510萬美元(不包括適用的加拿大税款)，而2021年同期為420萬美元。在截至2022年6月30日的六個月內，信託產生的管理費為970萬美元(不包括適用的加拿大税款)，而2021年同期為820萬美元。
1平均淨資產是信託在適用期間的每日資產淨值的平均值。
2本年度截至2022年6月30日的營業費用非公認會計準則的計算方法為：根據未經審計的全面收益(虧損)報表計算的總支出減去970萬美元的管理費、60萬美元的銷售税和淨匯兑收益(虧損)為零(截至2021年6月30日的淨匯兑收益(虧損)分別為820萬美元、50萬美元和零)。
目錄表
5
Sprott實體黃金信託基金June 30, 2022
財務亮點
下表顯示了有關信託基金的部分關鍵財務信息，旨在幫助您瞭解信託基金在所示時期的財務表現。所有的美元金額都以美元表示。
信託單位淨資產1
|
|
|
對於 |
|
截至2021年12月31日的年度$ |
|
截至2020年12月31日的年度$ |
|
截至2019年12月31日的年度$ |
|
截至2018年12月31日的年度$ |
|
|
期初淨資產 |
|
14.59 |
|
15.22 |
|
12.30 |
|
10.45 |
|
10.67 |
|
|
從運營中增加(減少)2: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
總費用 |
|
(0.03 |
) |
(0.06 |
) |
(0.06 |
) |
(0.06 |
) |
(0.05 |
) |
|
當期已實現收益(虧損) |
|
— |
|
0.02 |
|
— |
|
0.01 |
|
(0.04 |
) |
|
當期未實現收益(虧損) |
|
(0.30 |
) |
(0.55 |
) |
2.78 |
|
1.88 |
|
(0.18 |
) |
|
營業總收入增加(減少) |
|
(0.33 |
) |
(0.59 |
) |
2.72 |
|
1.83 |
|
(0.27 |
) |
|
期末淨資產 |
|
14.36 |
|
14.59 |
|
15.22 |
|
12.30 |
|
10.45 |
|
1這些信息來自信託公司未經審計和已審計的財務報表。
2每單位資產淨值是根據相關期間結束日的實際未償還單位數計算的。業務的增加/減少是根據所示期間內未清單位的加權平均數計算的。此表不是單位淨資產期初至期末的對賬。
比率和補充數據
|
|
|
截至2022年6月30日的六個月(未經審計) |
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
截至2020年12月31日止年度 |
|
截至2019年12月31日止年度 |
|
截至2018年12月31日止的年度 |
|
|
總資產淨值(000美元)1 |
|
$5,691,310 |
|
$5,008,023 |
|
$4,892,914 |
|
$2,462,216 |
|
$2,024,509 |
|
|
待售單位數量1 |
|
396,378,146 |
|
343,316,087 |
|
321,576,027 |
|
200,247,688 |
|
193,642,388 |
|
|
管理費用比率2 |
|
0.41% |
|
0.42% |
|
0.42% |
|
0.45% |
|
0.44% |
|
|
交易費用比率3 |
|
無 |
|
無 |
|
無 |
|
無 |
|
無 |
|
|
投資組合流動率4 |
|
無 |
|
0.71% |
|
無 |
|
1.31% |
|
3.00% |
|
|
單位資產淨值 |
|
$14.36 |
|
$14.59 |
|
$15.22 |
|
$12.30 |
|
$10.45 |
|
|
收盤價-紐約證交所Arca |
|
$14.18 |
|
$14.36 |
|
$15.09 |
|
$12.18 |
|
$10.31 |
|
|
收盤價-多倫多證交所 |
|
$14.13 |
|
$14.33 |
|
$15.07 |
|
$12.17 |
|
$10.30 |
|
1這些信息是在所顯示的日期提供的，如果適用。
2管理費用比率(“MER”)是以所述期間的總開支(包括適用的加拿大税項及不包括佣金)為基礎，並以該期間內平均每日資產淨值的年化百分比表示。
3交易費用比率代表佣金總額，以所示期間內每日平均資產淨值的年化百分比表示。由於不存在與實物黃金交易相關的直接交易成本，交易費用比率為零。
4該信託基金的投資組合週轉率表明該信託基金的投資組合顧問交易其投資組合的活躍程度。100%的投資組合週轉率相當於信託公司在一段時間內買入和出售其投資組合中的所有證券一次。信託在一個時期內的投資組合週轉率越高，投資者在該時期獲得應税資本收益的機會就越大。高離職率與信託基金的表現之間並不一定存在關係。
過往表現
所顯示的回報率是包括單位價值變化在內的歷史總回報，並假設所有分配再投資於信託基金的其他單位。這些回報不考慮銷售、贖回、分銷或任何單位持有人應支付的可選費用或所得税，這可能會減少回報。請注意，過去的表現並不代表未來的表現。所有回報率均根據信託單位的資產淨值計算。
目錄表
6
Sprott實體黃金信託基金June 30, 2022
按年回報
下面的條形圖顯示了信託單位在所示期間的表現。圖表以百分比的形式顯示了在每個期間的第一天進行的投資在每個期間的最後一天會增加或減少的金額。
1截至2022年6月30日的6個月。
投資組合摘要
下面的Top Holdings表顯示了截至2022年6月30日信託持有的25個最大頭寸(如果頭寸總數少於25個，則為所有頭寸)，基於頭寸的公允價值，以信託資產淨值的百分比表示。
|
投資組合配置 |
|
Top Holdings |
||||
|
資產類別 |
的百分比 |
|
|
職位 |
的百分比 |
|
|
黃金 |
99.9 |
|
|
實物金條 |
99.9 |
|
|
現金 |
0.1 |
|
|
現金 |
0.1 |
|
|
其他資產減去負債 |
— |
|
|
其他資產減去負債 |
— |
|
|
|
|
|
|
總計 |
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產淨值(000美元) |
$5,691,310 |
|
|
|
|
|
投資組合摘要可能會因信託正在進行的投資組合交易而有所改變。
目錄表
7
Sprott實體黃金信託基金
未經審計的中期財務報表
June 30, 2022
目錄表
8
Sprott實體黃金信託基金
未經審計的全面收益表(虧損)
(單位金額除外，以千美元為單位)
|
|
|
對於 |
|
截至以下日期的三個月 |
|
對於 |
|
截至以下六個月 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回和出售金條的已實現淨收益(虧損) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6,945 |
|
|
金條未實現收益(虧損)變動 |
|
(408,843 |
) |
156,952 |
|
(112,533 |
) |
(344,519 |
) |
|
|
|
(408,843 |
) |
156,952 |
|
(112,533 |
) |
(337,574 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理費(注8) |
|
5,120 |
|
4,168 |
|
9,705 |
|
8,201 |
|
|
金條儲存費 |
|
322 |
|
(30 |
) |
654 |
|
619 |
|
|
銷售税 |
|
303 |
|
273 |
|
587 |
|
538 |
|
|
上市及監管備案費用 |
|
39 |
|
40 |
|
78 |
|
80 |
|
|
單位持有人報告費用 |
|
55 |
|
46 |
|
83 |
|
89 |
|
|
律師費 |
|
22 |
|
47 |
|
36 |
|
95 |
|
|
保管費 |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
2 |
|
|
行政性收費 |
|
46 |
|
54 |
|
89 |
|
106 |
|
|
審計費 |
|
19 |
|
25 |
|
44 |
|
50 |
|
|
受託人費用 |
|
1 |
|
1 |
|
2 |
|
2 |
|
|
獨立審查委員會的費用 |
|
3 |
|
5 |
|
4 |
|
10 |
|
|
淨匯兑收益(虧損) |
|
8 |
|
— |
|
8 |
|
— |
|
|
|
|
5,938 |
|
4,630 |
|
11,291 |
|
9,792 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
|
(414,781 |
) |
152,322 |
|
(123,824 |
) |
(347,366 |
) |
|
加權平均單位數 |
|
393,441,771 |
|
329,275,716 |
|
374,614,058 |
|
326,883,637 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每單位運營的總股本增加(減少) |
|
(1.05 |
) |
0.46 |
|
(0.33 |
) |
(1.06 |
) |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
目錄表
9
Sprott實體黃金信託基金
未經審計的財務狀況報表
(單位：千美元)
|
|
|
截至 |
|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
5,494 |
|
6,982 |
|
|
金條 |
|
5,686,008 |
|
5,001,081 |
|
|
總資產 |
|
5,691,502 |
|
5,008,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
192 |
|
40 |
|
|
總負債 |
|
192 |
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益 |
|
|
|
|
|
|
單位持有人資本 |
|
5,239,248 |
|
4,430,284 |
|
|
單位保費及儲備 |
|
136 |
|
126 |
|
|
留存收益(虧損) |
|
565,596 |
|
689,478 |
|
|
承銷佣金和發行費用 |
|
(113,670 |
) |
(111,865 |
) |
|
總股本(注7) |
|
5,691,310 |
|
5,008,023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
5,691,502 |
|
5,008,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每單位總股本 |
|
14.36 |
|
14.59 |
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
代表經理Sprott Asset Management LP，由其普通合夥人Sprott Asset Management GP Inc.：
 |
 |
|
凱文·希伯特 董事 |
約翰·錢帕裏亞 董事 |
目錄表
10
Sprott實體黃金信託基金
Sprott實體黃金信託基金
未經審計的權益變動表
(單位金額除外，以千美元為單位)
截至2022年及2021年6月30日止六個月
|
|
|
數量 |
|
單位持有人的 |
|
保留 |
|
承銷 |
|
單位 |
|
總股本 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
截至2021年1月1日的結餘 |
|
321,576,027 |
|
4,105,189 |
|
898,560 |
|
(110,960 |
) |
125 |
|
4,892,914 |
|
|
發行單位所得款項(注7) |
|
15,410,224 |
|
225,677 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
225,677 |
|
|
贖回單位的成本(注7) |
|
(2,310,119 |
) |
(23,101 |
) |
(11,088 |
) |
— |
|
1 |
|
(34,188 |
) |
|
當期淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
|
— |
|
— |
|
(347,366 |
) |
— |
|
— |
|
(347,366 |
) |
|
承銷佣金和發行費用 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(583 |
) |
— |
|
(583 |
) |
|
截至2021年6月30日的結餘 |
|
334,676,132 |
|
4,307,765 |
|
540,106 |
|
(111,543 |
) |
126 |
|
4,736,454 |
|
|
截至2022年1月1日的結餘 |
|
343,316,087 |
|
4,430,284 |
|
689,478 |
|
(111,865 |
) |
126 |
|
5,008,023 |
|
|
發行單位所得款項(注7) |
|
53,075,778 |
|
809,101 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
809,101 |
|
|
贖回單位的成本(注7) |
|
(13,719 |
) |
(137 |
) |
(58 |
) |
— |
|
10 |
|
(185 |
) |
|
當期淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
|
— |
|
— |
|
(123,824 |
) |
— |
|
— |
|
(123,824 |
) |
|
承銷佣金和發行費用 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(1,805 |
) |
— |
|
(1,805 |
) |
|
截至2022年6月30日的結餘 |
|
396,378,146 |
|
5,239,248 |
|
565,596 |
|
(113,670 |
) |
136 |
|
5,691,310 |
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
目錄表
11
Sprott實體黃金信託基金
Sprott實體黃金信託基金
未經審計的現金流量表
(單位：千美元)
|
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
截至2021年6月30日的6個月 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
當期淨收益(虧損) |
|
(123,824 |
) |
(347,366 |
) |
|
將該期間的淨收益(虧損)調整為經營活動的現金淨額 |
|
|
|
|
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|
贖回和出售金條的已實現(收益)淨虧損 |
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— |
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(6,945 |
) |
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金條未實現(收益)損失的變化 |
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112,533 |
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344,519 |
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營業資產和負債淨變動 |
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|
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(增加)預付資產減少 |
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— |
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(5 |
) |
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應付帳款增加(減少) |
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152 |
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(186 |
) |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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(11,139 |
) |
(9,983 |
) |
|
|
|
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|
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投資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
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購買金條 |
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(797,460 |
) |
(216,431 |
) |
|
金條銷售 |
|
— |
|
— |
|
|
在投資活動中提供(用於)的現金淨額 |
|
(797,460 |
) |
(216,431 |
) |
|
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|
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|
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
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|
發行單位所得款項(注7) |
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809,101 |
|
225,677 |
|
|
贖回單位時的付款(注7) |
|
(185 |
) |
(413 |
) |
|
承銷佣金和發行費用 |
|
(1,805 |
) |
(583 |
) |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
807,111 |
|
224,681 |
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|
|
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|
期內現金淨增(減)額 |
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(1,488 |
) |
(1,733 |
) |
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期初現金 |
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6,982 |
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4,405 |
|
|
期末現金 |
|
5,494 |
|
2,672 |
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
目錄表
12
Sprott實物黃金信託財務報表附註-信託特定信息
June 30, 2022
(除非另有説明，否則以千美元為單位)
財務風險管理(附註6)
投資目標
該信託基金的投資目標是為有興趣持有實物金條的投資者提供一種安全、方便和在交易所交易的投資選擇，而不會像直接投資實物金條那樣帶來不便。該信託基金投資並打算繼續主要投資於長期持有的無擔保、已足額分配的實物金條，並不對金價的短期變化進行投機。該信託基金只會購買並期望只擁有倫敦金銀市場協會(LBMA)定義的“優質送貨酒吧”，購買的每一根送貨酒吧都會根據LBMA的來源進行核實。
與信託基金相關的重大風險將在這裏討論。關於風險和風險管理的一般信息載於通用説明的附註6。
公允價值計量
截至2022年6月30日的6個月和截至2021年12月31日的年度的黃金持有量對賬如下：
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|
|
June 30, 2022 |
|
2021年12月31日 |
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|
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|
$ |
|
$ |
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期初餘額 |
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5,001,081 |
|
4,888,695 |
|
|
購買 |
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797,460 |
|
324,190 |
|
|
銷售額 |
|
— |
|
— |
|
|
實物金條的贖回 |
|
— |
|
(33,774 |
) |
|
實物金條銷售和贖回的已實現收益(虧損) |
|
— |
|
6,945 |
|
|
未實現收益(虧損)變動 |
|
(112,533 |
) |
(184,975 |
) |
|
期末餘額 |
|
5,686,008 |
|
5,001,081 |
|
截至2022年6月30日和2021年12月31日的實物黃金價格分別為4,859,848美元和4,062,387美元。
市場風險
A)其他價格風險
如果金條的市值增加1%，在所有其他變量保持不變的情況下，這將使股本和綜合收益總額增加約5690萬美元(2021年12月31日：5000萬美元)；相反，如果金條的價值下降1%，股本和綜合收益總額將減少相同的金額。
B)貨幣風險
截至2022年6月30日，該信託公司的其他資產和應付帳款中約有68美元(2021年12月31日：美元(204))以加元計價。因此，加元和美元之間1%的匯率變化不會對信託基金產生實質性影響。
目錄表
13
Sprott實物黃金信託財務報表附註-信託特定信息
June 30, 2022
(除非另有説明，否則以千美元為單位)
集中風險
該信託的風險集中於在一個地點持有的實物金條，其價值佔截至2022年6月30日總股本的99.9%(截至2021年12月31日在一個地點持有的總股本的99.9%)。
管理費(注8)
信託每月向基金經理支付管理費，相當於信託淨資產價值的0.35%的1⁄12(根據信託協議確定)加上任何適用的加拿大税項，按日計算和累算，並在每月的最後一天支付。
此外， 管理人同意，如果信託的費用，包括管理費，在任何月底超過相當於信託淨資產價值0.65%的1⁄12的金額，該月應支付給基金經理的管理費將減去超出部分的金額，最高可達基金經理在該 月從信託賺取的管理費總額。管理費的任何減少將不會結轉或在未來幾個月繼續支付給經理。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內，經理沒有放棄任何應付金額。在計算 信託的費用時，以下各項將不包括在內：信託應繳納的任何税款或信託可能需要繳納的任何税款，以及信託的任何非常費用。
税損結轉
在截至2021年12月31日的納税年度，該信託有2美元的可用於納税的資本虧損
(December 31, 2020: $2).
關聯方披露(注8)
如上所述，在本報告所述期間，信託基金向管理人支付了管理費。
目錄表
14
Sprott實體黃金信託基金
財務報表通用附註
June 30, 2022
1.信託基金的組織
Sprott實物黃金信託、Sprott實物白銀信託、Sprott實物白金及鈀信託及Sprott實物金銀信託(統稱為“信託”及“信託”)均為根據信託協議根據加拿大安大略省法律設立的封閉式互惠基金信託。Sprott Asset Management LP(“管理人”)擔任信託基金的管理人。加拿大皇家銀行投資者服務信託公司是根據加拿大法律成立的一家信託公司，擔任信託基金的受託人。加拿大皇家銀行投資者服務信託基金還代表信託基金擔任實物金條以外的信託基金資產的託管人。加拿大皇家造幣廠代表信託公司為信託公司擁有的實物金條擔任託管人。信託公司的註冊辦事處位於加拿大安大略省多倫多海灣街200號皇家銀行廣場南塔2600室，郵編：M5J 2J1。
信託基金獲授權發行不限數目的可贖回、可轉讓信託單位(“單位”)。所有已發行單位均無面值，已繳足股款，並於紐約證券交易所ARCA(“NYSE ARCA”)及多倫多證券交易所(“TSX”)上市及買賣。每一種信託基金的成立日期和交易代碼如下：
|
托拉斯 |
信託協議日期 |
首次公開招股日期 |
紐約證交所Arca和多倫多證交所符號 |
|
Sprott實體黃金信託基金 |
2009年8月28日，經修訂和重述，截至2009年12月7日、2010年2月1日、2015年2月27日和2020年11月13日 |
March 3, 2010 |
PHYS，PHYS.U |
|
Sprott實體銀牌信託 |
2010年6月30日，自2010年10月1日、2015年2月27日和2020年11月13日修訂和重述 |
2010年10月28日 |
PSLV、PSLV.U |
|
Sprott實體白金和鈀信託 |
2011年12月23日，自2012年6月6日起修訂和重述 |
2012年12月19日 |
SPPP、SPPP.U |
|
Sprott實物金銀信託 |
2017年10月26日 |
2018年1月16日 |
CEF，CEF.U |
這些信託基金的未經審計財務狀況報表分別為2022年6月30日和2021年12月31日。未經審核的全面收益(虧損)表是截至2022年及2021年6月30日止三個月及六個月期間，而信託的未經審核權益變動表及未經審核現金流量表則為截至2022年及2021年6月30日止六個月期間。這些未經審計的財務報表由經理於2022年8月12日授權發佈。
2.準備基礎
該等未經審核財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制，幷包括經理作出的估計及假設，這些估計及假設可能會影響報告期內呈報的資產、負債、收入、開支及呈報的權益變動金額。實際結果可能與這些估計不同。
該等財務報表乃按歷史成本慣例按持續經營基準編制，但按公允價值計入損益的實物黃金及金融資產及金融負債除外，而該等資產及金融負債已按公允價值計量。
財務報表以美元表示，除非另有説明，否則所有價值均四捨五入為最接近的千元(2000美元)。
目錄表
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Sprott實體黃金信託基金
財務報表通用附註
June 30, 2022
3.主要會計政策摘要
以下是信託公司遵循的主要會計政策的摘要：
實物金條
實物黃金投資按參考公佈價格確定的公允價值計量，未實現和已實現損益按國際會計準則第40號在收入中記錄。投資性物業國際會計準則40中的公允價值模型是最適用的標準。實物黃金的投資交易在買入或賣出指令執行的同一營業日入賬。已實現和未實現的持股損益按加權平均成本計算。
其他資產和負債
其他資產和負債在初始確認時按公允價值確認。其他資產，如經紀人的應收賬款和其他應收賬款被歸類為貸款和應收賬款，並按攤銷成本計量。其他財務負債按攤餘成本計量。
所得税
在每個課税年度，信託基金將就該年度的應納税所得額繳納所得税，包括已實現的應税資本利得淨額。然而，信託公司打算在每個財政年度結束時將其應税收入分配給單位持有人，因此信託公司本身將不會有任何所得税負擔。
本位幣和列報貨幣
每個信託的職能貨幣和呈報貨幣都是美元。對每一家信託公司的業績進行評估，並以美元管理其流動性。因此，美元被認為是最能真實地反映潛在交易、事件和條件的經濟影響的貨幣。
4.關鍵會計估計和判斷
編制財務報表要求管理層在應用其會計政策時運用判斷力，並對未來作出估計和假設。以下討論信託公司在編制財務報表時作出的最重要的會計判斷和估計：
估計不確定度
就所得税而言，信託一般將出售金條所得視為資本收益，而非收入，因為信託有意成為金條的長期被動持有人，並一般只為滿足贖回及支付開支的目的而處置其持有的金條。不過，加拿大税務局認為，互惠基金信託因商品交易而產生的收益(或虧損)，就税務目的而言，一般應視為普通收入，而不是資本利得，儘管個別情況的處理仍是一個事實問題，須視乎所有情況而定。
信託基金的假設和估計是基於編制財務報表時可獲得的信息。然而，現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或信託無法控制的情況而發生變化。當這些變化發生時，這些變化就會反映在假設中。
目錄表
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Sprott實體黃金信託基金
財務報表通用附註
June 30, 2022
5.公允價值計量
信託公司使用三級層次結構作為一個框架，根據用於評估其投資的投入來披露公允價值。公允價值層次結構具有以下級別：
1級信託在計量日期有能力獲得的相同、不受限制的資產或負債在活躍市場的未調整報價；
2級不活躍的報價，或在資產或負債的幾乎整個期限內(直接或間接)可觀察到的投入；以及
3級價格、投入或複雜的建模技術對公允價值計量既重要又不可觀察(很少或根本沒有市場活動的支持)。
實物黃金按公允價值計量。所有金條的公允價值計量都在層次結構的第一級，並基於公佈的價格報價。所有公允價值計量都是重複的。現金、應收賬款、應付經紀預付資產及應付賬款(如適用)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
6.財務風險、管理和目標
信託公司管理風險的目標是創造和保護單位持有人價值。風險是信託活動固有的，但它是通過持續的識別、衡量和監測過程進行管理的，受風險限制和其他控制。正如每家信託公司的發售文件中指出的那樣，這些信託公司有投資指導方針，其中列出了它們的總體業務戰略、對風險的容忍度和總體風險管理理念。信託基金經理負責識別和控制風險。信託基金面臨市場風險(包括價格風險、利率風險和貨幣風險)、信用風險、流動性風險和因其持有的黃金而產生的集中風險。基金經理只主動管理信託基金的某些風險，因為信託基金是被動的投資工具。與信託有關的重大風險將在下文討論。具體風險披露請參考各信託的財務報表附註-信託具體信息。
價格風險
價格風險源於每個信託公司投資的市場價格的變化可能會導致此類投資的公允價值發生變化，這些投資幾乎全部由金條組成。
利率風險
利率風險源於利率變化可能會影響金融工具的價值。信託公司不會對其利率風險敞口進行對衝，因為這種風險微乎其微。
貨幣風險
貨幣風險源於外幣價格的變化可能會導致賬面價值的變化。每一家信託公司的資產基本上都是黃金投資，以美元計價。信託基金的一些費用是以加元支付的。因此，信託基金面臨貨幣風險，因為它們以加元計價的資產和負債的價值將因匯率變化而波動。然而，該等資產及負債大多屬短期性質，與信託的淨資產相比並不重大，因此外匯風險敞口有限。信託公司不參與貨幣對衝交易。
目錄表
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Sprott實體黃金信託基金
財務報表通用附註
June 30, 2022
信用風險
信用風險產生於交易對手在到期時無法履行其義務的可能性。信託基金在訂立和結算金銀交易時，主要會招致信貸風險。每個信託公司的政策是隻與信譽良好的交易對手進行交易。基金經理透過審核信託交易對手(例如金條交易商)的財務報表、監管通告及新聞稿，密切監察交易對手的信譽。這些信託基金尋求通過只與信譽較高的金條交易商進行交易，將與未結算的金條交易相關的信用風險降至最低。違約風險被認為是微乎其微的，因為購買金條的付款只在託管人收到金條時支付。
流動性風險
流動資金風險被定義為信託在履行與金融負債和贖回相關的義務方面遇到困難的風險。流動性風險之所以出現，是因為信託公司可能被要求比預期更早地償還債務。這些信託基金還需要定期贖回現金和金條。信託管理其在被要求時贖回單位的義務和其整體流動性風險，只允許每月贖回，這需要提前15天通知信託公司。每家信託的流動性風險都很小，因為它們的主要投資是在高流動性市場交易的實物金條。信託的所有財務負債，包括應付經紀人、應付賬款及應付管理費，到期日均少於三個月。
集中風險
每個信託的風險都集中在貴金屬的實物金條上。
7.單位持有人資本
信託有權發行一個或多個類別和系列的無限數量的可贖回、可轉讓信託單位。信託基金的資本由已發行、可贖回、可轉讓的信託單位代表。有關信託資本的量化資料於其未經審核的權益變動表中提供。根據每個信託的信託協議，單位持有人可以選擇按月贖回實物金條或現金。以實物黃金贖回的單位將有權在處理贖回要求的月份的最後一個營業日獲得相當於贖回單位資產淨值(“資產淨值”)100%的贖回價格。贖回實物金條的單位持有人將負責與贖回有關的開支及適用的交付費用，包括處理贖回通知、為正被贖回的單位交付實物金條及適用的黃金儲存費。贖回現金的單位將有權獲得相當於以下兩者中較小者的95%的贖回價格：(I)在紐約證券交易所Arca交易的單位的成交量加權平均交易價格；或(Ii)在處理贖回請求的月份的最後五個工作日在多倫多證券交易所交易的單位的成交量加權平均價格，以及(Ii)在處理贖回請求的月份的最後一個工作日下午4點的贖回單位的資產淨值。
當單位被贖回和註銷，而該單位的成本高於或低於其陳述價值或分配價值時，單位持有人的資本將減少相當於單位陳述價值或分配價值的金額。贖回價格與單位的陳述或分配價值之間的差額，根據贖回應佔的分配部分分配到單位溢價和儲備賬户(相當於如上所述贖回現金單位的贖回價格減少5%)和留存收益賬户。
目錄表
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Sprott實體黃金信託基金
財務報表通用附註
June 30, 2022
信託單位在未經審計的財務狀況報表中被歸類為權益，因為信託單位符合國際會計準則第32號的標準，金融工具：列報(“國際會計準則第32號”)分類為權益。
資產淨值
資產淨值被定義為信託的淨資產(總資產的公允價值減去總負債的公允價值)，根據公認的定價來源提供的收盤價格，使用實物金條的價值計算。
資本管理
由於有能力發行、回購及轉售信託基金單位，故未經審核財務狀況報表中由單位持有人資本所代表的信託基金資本可能會因對信託基金的贖回及認購需求而有所不同。該等信託不受外部施加的資本規定所規限，對發行、回購或轉售其信託協議所包括的可贖回單位並無法律限制。信託不得發行額外的單位，除非(I)信託將收到的每單位收益淨額不少於緊接該等發行定價之前或之後最近計算的資產淨值的100%，或(Ii)以與收入分配有關的單位分配的方式。
每個信託基金管理資本的目標是：
•將信託的大部分資產投資及持有為實物金條；及
•維持足夠的流動資金，以應付每個信託的開支，並在出現贖回要求時滿足贖回要求。
請參閲“財務風險、管理和目標”(附註6)，瞭解信託基金在管理其資本時所採用的政策和程序。
8.關聯方披露
信託基金每月向基金經理支付管理費，管理費按日計算和累算，每月在每月的最後一天支付欠款。管理費對於每個信託來説都是獨一無二的，需要繳納適用的税費。
9.獨立審查委員會(“IRC”)
根據國家儀器81-107，投資基金獨立審查委員會(“NI 81-107”)，基金管理人已為其管理的多個基金成立了IRC，包括信託基金。IRC的任務是考慮管理人在管理某些基金(包括信託基金)時所面臨的利益衝突，並向管理人提供建議。IRC由三個人組成，每個人都獨立於經理和經理管理的所有基金，包括信託基金。受IRC監督的每個基金支付IRC成員費用、成本和與IRC運作相關的其他費用的一部分。IRC根據NI 81-107的要求，每年向接受其活動監督的基金的單位持有人報告。
10.人事
在此期間，信託並無僱用任何人員，因為他們的事務由經理及/或受託人(視何者適用而定)的人員管理。
目錄表
19
企業信息
總辦事處
Sprott實體黃金信託皇家銀行廣場，南塔
灣街200號
郵政信箱26號2600號套房
安大略省多倫多，M5J 2J1
Toll Free: (888) 622-1813
電子郵件：Bullion@sprott.com
審計師
畢馬威會計師事務所阿德萊德中心
灣街333號
套房4600
安大略省多倫多M5H2S5
法律顧問
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安大略省多倫多M5L 1B9
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