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BanksMembersAIR：DelphaxSolutionsDebtMemberAirt:CanadianEmergencyBusinessAccountLoanMember2022-06-300000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAIR：DelphaxSolutionsDebtMemberAirt:CanadianEmergencyBusinessAccountLoanMember2022-03-310000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAIR：DelphaxSolutionsDebtMember2022-06-300000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAIR：DelphaxSolutionsDebtMember2022-03-310000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers航空公司：布里奇沃特銀行成員Airt：WolfeLakeDebtMember2022-06-300000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers航空公司：布里奇沃特銀行成員Airt：WolfeLakeDebtMember2022-03-310000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：WolfeLakeDebtMember2022-06-300000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：WolfeLakeDebtMember2022-03-310000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers航空公司：布里奇沃特銀行成員Airt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-06-300000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers航空公司：布里奇沃特銀行成員Airt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-03-310000353184航空公司：TermLoanAingMembers美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-06-300000353184航空公司：TermLoanAingMembers美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-03-310000353184Airt：TermLoanBING成員美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-06-300000353184Airt：TermLoanBING成員美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-03-310000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-06-300000353184美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersAirt：AirTAcquisition221LLCM成員2022-03-310000353184AIR：AtTheMarketOfferingMemberAIR：TrustPferredCapitalSecurityMembers2022-06-300000353184國家：美國2022-06-300000353184國家：美國2022-03-310000353184美國-GAAP：非美國成員2022-06-300000353184美國-GAAP：非美國成員2022-03-310000353184國家：MX2022-06-300000353184國家：MX2022-03-310000353184國家：lt2022-06-300000353184國家：lt2022-03-310000353184航空：其他國家/地區成員2022-06-300000353184航空：其他國家/地區成員2022-03-310000353184國家：美國2022-04-012022-06-300000353184國家：美國2021-04-012021-06-300000353184美國-GAAP：非美國成員2022-04-012022-06-300000353184美國-GAAP：非美國成員2021-04-012021-06-30空中：管段0000353184AIR：OvernightAirCargoSegmentMembers航空公司：家庭成員2022-04-012022-06-300000353184AIR：OvernightAirCargoSegmentMembers航空公司：家庭成員2021-04-012021-06-300000353184AIR：國際成員AIR：OvernightAirCargoSegmentMembers2022-04-012022-06-300000353184AIR：國際成員AIR：OvernightAirCargoSegmentMembers2021-04-012021-06-300000353184AIR：GoundEquipmentSalesSegmentMember航空公司：家庭成員2022-04-012022-06-300000353184AIR：GoundEquipmentSalesSegmentMember航空公司：家庭成員2021-04-012021-06-300000353184AIR：國際成員AIR：GoundEquipmentSalesSegmentMember2022-04-012022-06-300000353184AIR：國際成員AIR：GoundEquipmentSalesSegmentMember2021-04-012021-06-300000353184Airt:CommercialJetEnginesInventorySegmentMember航空公司：家庭成員2022-04-012022-06-300000353184Airt:CommercialJetEnginesInventorySegmentMember航空公司：家庭成員2021-04-012021-06-300000353184Airt:CommercialJetEnginesInventorySegmentMemberAIR：國際成員2022-04-012022-06-300000353184Airt:CommercialJetEnginesInventorySegmentMemberAIR：國際成員2021-04-012021-06-300000353184航空公司：家庭成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-04-012022-06-300000353184航空公司：家庭成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-04-012021-06-300000353184AIR：國際成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-04-012022-06-300000353184AIR：國際成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-04-012021-06-300000353184美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員AIR：ContrailRNCIMembers2022-06-3000003531842021-04-012022-03-310000353184航空：ContrailJVIILLCM成員AIR：CapitalComments成員AIR：ContrailAssetManagementLLCM成員2021-05-050000353184航空：ContrailJVIILLCM成員AIR：CapitalComments成員2021-05-050000353184航空：MillRoadCapitalMember航空：ContrailJVIILLCM成員AIR：CapitalComments成員2021-05-050000353184航空：ContrailJVIILLCM成員AIR：CapitalComments成員2022-06-300000353184航空：ContrailJVIILLCM成員AIR：CapitalComments成員AIR：ContrailAssetManagementLLCM成員2022-06-300000353184航空：ContrailJVIILLCM成員AIR：CapitalComments成員2022-04-012022-06-300000353184AIR：第三方成員Airt：ShanwickMembers2022-02-280000353184Airt：ShanwickMembers2022-06-300000353184Airt：ShanwickMembers2022-03-310000353184AIR：A2020Omnibus StockAndIncentivePlanMember2020-12-290000353184AIR：A2020Omnibus StockAndIncentivePlanMember2022-06-30


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本季度的季度報告June 30, 2022
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的關於從_至_的過渡期的過渡報告
佣金文件編號001-35476
加拿大航空公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州52-1206400
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
巴爾索姆山脊路5930號, 丹佛, 北卡羅來納州28037
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(828) 464 – 8741
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股AIR納斯達克全球市場
阿爾法收益優先證券(又稱8%累計資本證券)(“AIP”)AIRTP納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的報告公司
☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐



用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No x
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股普通股，每股面值0.25美元
截至2022年7月31日的流通股2,866,418




加拿大航空公司及附屬公司
Form 10-Q季度報告
目錄
頁面
第一部分
第1項。
財務報表
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月的簡明綜合損益表(未經審計)
4
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
5
截至2022年6月30日和2022年3月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)
6
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
7
截至2022年和2021年6月30日止三個月的簡明綜合權益表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
第四項。
控制和程序
33
第II部
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
第五項。
其他信息
34
第六項。
陳列品
35
簽名
36
展品索引
證書
交互數據文件

3


Item 1. 財務報表
加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併報表 收益(虧損)的比例
(未經審計)
(單位為千，不包括每股收益(虧損)數字)截至三個月
6月30日，
20222021
營業收入：
過夜航空貨運$20,564 $18,851 
地面設備銷售5,815 8,182
商用噴氣發動機及零部件22,855 9,594
公司和其他1,628341
50,862 36,968
運營費用：
過夜航空貨運18,071 16,744 
地面設備銷售4,432 5,529 
商用噴氣發動機及零部件14,885 6,097 
一般和行政11,781 8,219 
折舊及攤銷861 380 
(收益)出售財產和設備的損失(2)3 
50,028 36,972 
營業收入(虧損)834 (4)
營業外(費用)收入：
利息支出(1,822)(939)
權益法投資收益532 83 
其他(154)1,182 
(1,444)326 
所得税前收入(虧損)(610)322 
所得税費用(福利)192 (5)
淨(虧損)收益(802)327 
可歸於非控股權益的淨收入(631)(38)
T航空公司股東應佔淨(虧損)收入$(1,433)$289 
(虧損)每股收益(附註6)
基本信息$(0.50)$0.10 
稀釋$(0.50)$0.10 
加權平均未償還股份：
基本信息2,866 2,882 
稀釋2,866 2,890 
見簡明合併財務報表附註。
4


加拿大航空公司及附屬公司
的簡明合併報表 全面 收入 (虧損)
(未經審計)

截至三個月
6月30日，
(單位：千)20222021
淨(虧損)收益$(802)$327 
外幣折算損失(529)(49)
利率互換未實現收益475 11 
將利率互換重新分類為收益17 (1)
其他全面損失合計(37)(39)
綜合(虧損)收入總額(839)288 
非控股權益應佔綜合收益(631)(38)
T航空公司股東應佔綜合(虧損)收入$(1,470)$250 
見簡明合併財務報表附註。
5


加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)

(單位為千，不包括份額)June 30, 2022March 31, 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$7,209 $5,616 
有價證券877 859 
受限現金2,314 2,752 
限制性投資1,673 1,691 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元1,327及$1,368
16,006 19,684 
應收所得税3,148 3,230 
庫存，淨額86,132 75,167 
應收員工留用信用7,689 9,138 
其他流動資產12,092 10,106 
流動資產總額137,140 128,243 
租賃資產或為租賃而持有的資產，扣除累計折舊$1,031及$780
11,141 14,509 
財產和設備，扣除累計折舊#美元5,675及$5,405
21,262 21,212 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元3,237及$2,947
11,789 13,260 
使用權(ROU)資產6,987 7,354 
權益法投資11,089 9,864 
商譽10,317 10,126 
其他資產3,480 3,031 
總資產213,205 207,599 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款11,037 9,397 
應付所得税172 194 
應計費用及其他(附註4)14,222 13,391 
長期債務的當期部分2,607 6,482 
短期租賃負債1,372 1,443 
流動負債總額29,410 30,907 
長期債務137,574 129,326 
遞延所得税負債，淨額3,045 2,812 
長期租賃負債6,423 6,734 
其他非流動負債1,165 1,342 
總負債177,617 171,121 
可贖回的非控股權益10,342 10,761 
承付款和或有事項(附註15)
股本：
Air T，Inc.股東權益：
優先股，$1.00面值，2,000,000授權股份
— — 
普通股，$.25票面價值；4,000,000授權股份，3,022,745已發行的股票，2,866,418流通股
756 756 
國庫股，156,327股票價格為$19.20
(3,002)(3,002)
額外實收資本472 393 
留存收益26,222 26,729 
累計其他綜合損失(300)(263)
道達爾航空公司股東權益24,148 24,613 
非控制性權益1,098 1,104 
總股本25,246 25,717 
負債和權益總額$213,205 $207,599 
見簡明合併財務報表附註。
6


加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)

(單位：千)截至三個月
6月30日，
20222021
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益$(802)$327 
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷861 380 
其他(260)(492)
營業資產和負債變動：
應收賬款3,718 (4,747)
盤存(7,844)(3,286)
應付帳款1,640 1,243 
應計費用700 (3,187)
其他(544)941 
用於經營活動的現金淨額(2,531)(8,821)
投資活動產生的現金流：
對未合併實體的投資(880)(1,085)
與財產和設備有關的資本支出(351)(136)
與租賃資產或為租賃而持有的資產有關的資本支出(20)— 
其他191 (228)
用於投資活動的現金淨額(1,060)(1,449)
融資活動的現金流：
來自信貸額度的收益29,839 14,156 
按信用額度付款(30,583)(11,636)
定期貸款收益6,177 — 
定期貸款付款(836)(1,042)
發行信託優先證券所得收益(“信託優先證券”)— 4,291 
其他(24)50 
融資活動提供的現金淨額4,573 5,819 
外幣匯率對現金及現金等價物的影響173 (49)
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增1,155 (4,500)
期初現金及現金等價物和限制性現金8,368 15,927 
期末現金及現金等價物和限制性現金$9,523 $11,427 
見簡明合併財務報表附註。
7


Air T，Inc.及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)

(單位：千)普通股庫存股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他綜合收益(虧損)非控制性
利益		總計
權益
股票金額股票金額
平衡，2021年3月31日3,023 $756 141 $(2,617)$— $16,270 $(684)$989 $14,714 
淨收入*— — — — — 289 — 153 442 
外幣折算損失— — — — — — (49)— (49)
對可贖回非控制權益公允價值的調整— — — — — (238)— — (238)
利率互換未實現收益，税後淨額— — — — — — 11 — 11 
將利率互換重新分類為收益— — — — — — (1)— (1)
平衡，2021年6月30日3,023 $756 141 $(2,617)$— $16,321 $(723)$1,142 $14,879 


(單位：千)普通股庫存股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他綜合收益(虧損)非控制性
利益		總計
權益
股票金額股票金額
平衡，2022年3月31日3,023 $756 156 $(3,002)$393 $26,729 $(263)$1,104 $25,717 
淨虧損*— — — — — (1,433)— (6)(1,439)
股票補償費用— — — — 79 — — — 79
外幣折算損失— — — — — — (529)— (529)
對可贖回非控制權益公允價值的調整— — — — — 926 — — 926 
利率互換未實現收益，税後淨額— — — — — — 475 — 475 
將利率互換重新分類為收益— — — — — — 17 — 17 
平衡，2022年6月30日3,023 $756 156 $(3,002)$472 $26,222 $(300)$1,098 $25,246 

*不包括康特拉爾和香域的可贖回非控股權益的應佔金額。
見簡明合併財務報表附註。
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加拿大航空公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.    財務報表列報
T航空公司(“T航空”、“本公司”或“本公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的，未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管本公司相信以下披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，為公平列報所列各期間的結果，已經作出了所有被認為是必要的調整(僅包括正常的經常性調整)。
這些簡明的綜合財務報表應與公司截至2022年3月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年6月30日的經營業績不一定代表全年的經營業績。


新冠肺炎大流行
新冠肺炎及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響，以及這些和其他領域的未來發展，給我們的財務狀況和運營結果帶來了不確定性和風險。我們的每一個業務都採取了措施，試圖限制新冠肺炎的影響，但我們仍然經歷了一些中斷，我們經歷了並將繼續經歷與歷史時期相比，對商用飛機、噴氣發動機及零部件的需求有所減少。我們的許多業務可能會繼續產生減少的運營現金流，並可能在2023財年持續虧損。我們預計新冠肺炎的影響還會在一定程度上持續。這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測，因此，對我們和我們的運營結果存在重大的不確定性和風險。本公司認為，根據截至2022年6月30日的現有信息，支撐本公司簡明合併財務報表的估計和假設是合理和可支持的；然而，由於不確定新冠肺炎將對全球經濟，特別是本公司的業務產生最終的直接和間接影響，截至2022年6月30日的任何估計和假設本身就不那麼確定，因為如果沒有新冠肺炎的當前和潛在影響。
最近採用的會計公告
2021年7月，FASB更新了租賃(主題842)：出租人-某些租賃具有可變租賃付款。本次更新中的修訂通過修訂出租人的租賃分類要求，使其與主題840下的實踐保持一致，從而解決了利益相關者的關切。出租人應將不依賴於參考指數或費率的可變租金租賃歸類和核算為經營性租賃，前提是同時滿足以下兩個標準：
1.根據第842-10-25-2至25-3段的分類標準，該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃。
2.否則出租人就會承認第一天的損失。
當租賃被歸類為經營性租賃時，出租人不確認租賃的淨投資，不確認標的資產，因此不確認銷售利潤或虧損。租賃資產仍須遵守其他適用公認會計原則下的計量及減值要求。本次更新中的修訂對所有實體在2021年12月15日之後的會計年度生效，對公共企業實體在這些會計年度內的過渡期有效。本公司於2022年4月1日通過了這項修正案。截至採納之日，該修訂對本公司的綜合財務報表及披露並無重大影響。
近期發佈的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，如果滿足某些標準的話。本更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易，其他參考利率預計將因參考利率改革而終止。修正案提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計，並在套期保值關係結束時保留。修正案從包括本ASU發佈日期在內的過渡期開始起對所有實體有效。實體可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。該公司目前正在評估這一修訂對我們的合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易的影響。




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2.    收購

沃爾夫湖總部有限公司

2021年12月2日，本公司通過其全資子公司Wolfe Lake HQ，LLC，根據於2021年10月11日與明尼蘇達州有限責任公司WLPC East，LLC簽訂的房地產購買協議，完成了對位於明尼蘇達州聖路易斯公園第36街西5000號的房地產的購買。WLPC East，LLC是明尼蘇達州的一家有限責任公司(獨立第三方)。購買的房地產包括一座兩層的寫字樓，瀝青鋪設的車道和停車區，以及景觀。這座建築建於2004年，估計54,742總面積為2平方英尺。購買的房產是T航空公司明尼蘇達州執行辦公室目前所在的地方。通過此次收購，該公司假設11租用大樓的現有租户的租約。

房地產記錄的總金額為#美元。13.4百萬美元，其中包括購買價格$13.2百萬美元，總直接資本化收購成本為0.2百萬美元。為房地產支付的對價約為#美元。3.3100萬現金和布里奇沃特銀行(“布里奇沃特”)的新擔保貸款，本金總額為#美元9.9百萬美元，固定利率為3.65%，2031年12月2日到期。看見注12.

根據ASC 805，採購價格對價分配如下(以千為單位)：

土地$2,794 
建房8,439 
工地改善798 
改善租户狀況269 
就地租賃和其他無形資產1,108 
$13,408 

GDW Beheer B.V.
2022年2月10日，公司收購了荷蘭控股公司GDW，該公司從事提供全球航空數據和信息的業務。本次收購是通過明尼蘇達州有限責任公司Air T Acquisition 22.1，LLC(“Air T Acquisition 22.1”)的全資子公司、其荷蘭子公司Shanwick完成的，資金來自現金、基礎業務執行管理層的投資和注12。作為交易的一部分，所購買的基礎業務的執行管理層30Shanwick的股份。Air T Acquisition 22.1及其合併子公司包括在公司和其他部門。

收購日期後，本公司對初步收購價格分配進行了某些計量期調整，導致商譽增加#美元0.3百萬美元。增加的原因是計價期間調整數為#美元。0.3與收購的若干無形資產有關的百萬歐元，以及由於釐定公允價值所用資料的澄清而承擔的相關遞延税項負債。截至2022年6月30日，測算期結束，所有調整反映在下表中。
總對價彙總如下表(以千為單位)：
2022年2月10日
支付的對價$15,256 
減去：獲得的現金(2,452)
減去：收購的淨資產(6,520)
商譽$6,284 

10


根據ASC主題805“業務合併”，該交易被視為業務合併。收購的資產和承擔的負債按其截至2022年2月10日的公允價值在隨附的綜合資產負債表中入賬，收購淨資產的總對價超過公允價值的部分記為商譽。下表概述了截至2022年2月10日按各自公允價值轉移的對價和購進價格分配(單位：千)：
2022年2月10日
資產
應收帳款$715 
其他流動資產67
財產、廠房和設備、淨值40
無形--專有數據庫2,576
無形的客户關係7,267
總資產10,665
負債
應付帳款15
應計費用和遞延收入1,670
遞延所得税負債，淨額2,460
總負債4,145 
取得的淨資產$6,520 

下表列出了GDW在公司內部抵銷之前的收入和支出，這些收入和支出包括在公司截至2022年3月31日的會計年度的精簡綜合收益表中(以千為單位)：
收益表
收購後
收入$887 
銷售成本145 
運營費用701 
營業收入41 
營業外收入19 
淨收入$60 

預計財務信息不會列報，因為這些結果對公司的綜合財務報表並不重要。
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3.    收入 識別
該公司幾乎所有的非租賃收入都來自最初預期期限為一年或更短時間的合同。因此，本公司運用了實際的權宜之計，在確定交易價格時排除了對重大融資組成部分的考慮，對獲得合同所產生的費用成本進行了考慮，並不披露未履行的履約義務的價值。
以下是對公司履約義務的描述：
收入類別履行義務的性質、時間和重要的付款條件
產品銷售該公司通過向客户銷售各種不同的產品，如零部件、飛機設備、噴氣發動機、機身和廢金屬，獲得收入。當公司接受客户提供特定產品的訂單時，就產生了履約義務。客户訂購的每一件產品都代表着一項性能義務。

當履行合同條款下的義務時，公司確認收入；通常，這發生在裝運後的某個時間點或控制權轉移到客户時。交易價格基於合同條款，合同條款是基於獨立銷售價格的固定金額。雖然公司的大多數合同沒有可變對價，但對於數量有限的有可變對價的合同，公司根據獨立銷售價格減去可變對價的估計(如回扣、折扣或即時付款折扣)來記錄收入。該公司根據向客户提供的預期獎勵金額估計這些金額，並相應減少收入。履約義務本質上是短期的，客户通常在控制權轉移時支付賬單。本公司將向客户收取的所有運費和手續費記為收入。

客户採購訂單或合同的條款和條件由公司的標準條款和條件或主服務協議或合同規定。
支持服務公司為客户提供飛機維修、短期維修等多種支持服務。此外，該公司還代表聯邦快遞經營某些飛機航線。當公司同意向客户提供特定服務時，就產生了履約義務。對於每項服務，公司在客户同時獲得公司業績提供的好處的同時，確認隨着時間的推移而產生的收入。根據合同的結構和管理層的分析，這種收入確認可以從公司有權開具發票的時間到產出或投入的方法有所不同。

對於維修型服務，公司根據發生的成本與總估計成本的輸入法來記錄超期收入。該公司認為這是適當的，因為公司正在執行工時和安裝部件，以增強客户控制的資產。絕大多數維修服務本質上是短期的，通常在服務完成時開具賬單。

該公司的一些合同包含隨時待命的承諾，因為該公司有義務履行某些維護或行政服務。就大部分該等合約而言，本公司採用“發票所示”之實際權宜之計，因為本公司有權要求客户支付與該實體迄今完成之履約價值直接相符之金額。少數合同按系列入賬，並確認為公司有權獲得的對價金額減去可變對價估計數(通常是回扣)。這些服務通常是持續的，通常按月計費。
除上述類型的收入外，公司還有租賃收入，屬於主題842(租賃)的範圍，超出主題606的範圍，以及其他收入(運費、管理費等)它們對於在主題606下的披露是無關緊要的。
下表按類型彙總了分類收入(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，
20222021
產品銷售
航空貨運$6,354 $6,573 
地面設備銷售5,577 7,998 
商用噴氣發動機及零部件20,310 7,292 
公司和其他116 76 
支持服務
航空貨運14,060 12,273 
地面設備銷售140 65 
商用噴氣發動機及零部件1,975 2,102 
公司和其他1,024 64 
租賃收入
航空貨運— — 
地面設備銷售43 39 
商用噴氣發動機及零部件541 166 
公司和其他388 38 
其他
航空貨運150 5 
地面設備銷售55 80 
商用噴氣發動機及零部件29 35 
公司和其他100 162 
總計$50,862 $36,968 
看見注13公司按地理區域和地區分列的收入附註14用於公司按部門分列的收入。這些票據將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類，描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
合同餘額和成本

合同負債涉及與產品銷售有關的遞延收入和預付客户存款。下表列出了截至2022年4月1日和2022年6月30日的未償合同負債，以及截至2022年4月1日在截至2022年6月30日的三個月期間確認為收入的合同負債額(單位：千)：

未償合同債務截至2022年4月1日的未償合同債務
確認為收入
截至2022年6月30日$4,851 
截至2022年4月1日$4,727 
截至2022年6月30日的三個月$3,161 

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4.     應計費用及其他

(單位：千)June 30, 2022March 31, 2022
薪金、工資及相關項目$6,593 $4,232 
利潤分享和獎金627 1,365 
其他存款2,715 2,948 
其他4,287 4,846 
總計$14,222 $13,391 

13


5.    所得税

於截至2022年6月30日止三個月期間，本公司錄得$0.2按實際税率(“ETR”)計算的所得税支出31.5)%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2022年6月30日的三個月期間，導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與公司子公司Delphax Solutions，Inc.和Delphax Technologies，Inc.(統稱為Delphax)有關的估值免税額的變化，其他資本損失，根據第831(B)條排除公司專屬保險公司子公司(“SAIC”)收入的估計收益，以及康泰爾航空支持公司的少數人擁有的税前收入不包括在税收撥備中。有限責任公司

於截至2021年6月30日止三個月期間，本公司錄得$5.0千元所得税優惠，ETR為(1.6)%。在截至2021年6月30日的三個月期間，造成聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是高於法定税率的結轉税虧損的税率差異、與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。



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6.    每股淨收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將T航空公司股東應佔的淨收益(虧損)除以每個時期已發行普通股的加權平均數。為了計算每股攤薄收益(虧損)，根據股票期權發行的股票被視為潛在普通股，並計入加權平均普通股，除非它們是反攤薄的。普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(除每股數字外，以千計)：
截至6月30日的三個月，
20222021
淨(虧損)收益$(802)$327 
歸屬於非控股權益的淨(收益)(631)(38)
T航空公司股東應佔淨(虧損)收入(1,433)289 
(虧損)每股收益：
基本信息$(0.50)$0.10 
稀釋$(0.50)$0.10 
反攤薄股份不計入每股收益(虧損)7 — 
加權平均未償還股份：
基本信息2,866 2,882 
稀釋2,866 2,890 




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7.    無形資產與商譽
截至2022年6月30日和2022年3月31日的無形資產包括以下內容(以千為單位)：
June 30, 2022
總賬面金額累計攤銷賬面淨值
購買的軟件$447 $(394)$53 
內部開發的軟件3,562(210)3,352 
就地租賃和其他無形資產1,094(110)984 
客户關係7,057(452)6,605 
專利1,112(1,102)10 
其他1,405(969)436 
14,677(3,237)11,440 
進程內軟件349—349 
無形資產，總計$15,026 $(3,237)$11,789 
March 31, 2022
總賬面金額累計攤銷賬面淨值
購買的軟件$447 $(386)$61 
內部開發的軟件4,112(139)3,973
就地租賃和其他無形資產1,108(63)1,045
客户關係7,694(339)7,355
專利1,112(1,101)11
其他1,391(919)472
15,864(2,947)12,917
進程內軟件343—343
無形資產，總計$16,207 $(2,947)$13,260 
根據在2022年6月30日記錄的無形資產，並假設標的資產沒有後續的增加或減值，剩餘的估計年度攤銷費用預計如下：
(單位：千)
截至三月三十一日止的一年，攤銷
2023年(不包括截至2022年6月30日的三個月)$917 
20241,069
2025997
2026928
2027888
2028840
此後5,801 
$11,440 

截至2022年6月30日和2022年3月31日的商譽賬面金額為$10.3百萬美元和美元10.1分別為100萬美元。這一變化主要是由於本公司收購GDW Beheer B.V.所涉及的收購價格分配的調整。注2.
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8.    證券和衍生工具的投資
作為本公司利率風險管理策略的一部分，本公司不時使用衍生工具，以儘量減少因與現有借款(Air T Term Note A和Term Note D)相關的可變利率成本上升而可能引起的重大意外收益波動。為達致上述目標，本公司訂立名義金額與未償還債務一致的利率掉期協議，以提供固定利率4.56%和5.09期限票據A和D的利率分別為%。掉期將於2028年1月到期。
2021年8月31日，Air T和明尼蘇達銀行信託公司(MBT)對期限票據A進行了再融資，並將其利率定為3.42%。作為本次再融資的結果，本公司確定定期票據A的利率掉期不再是有效的對衝。本公司將在註銷時將利率互換合同的公允價值計入與期限附註A相關的累計其他全面收益(虧損)，並在剩餘期限內將其攤銷為收益。此外，在2021年8月31日之後，定期票據A掉期的公允價值的任何變化都直接計入收益。根據美國會計準則第815條，與期限附註D相關的剩餘掉期合約被指定為有效的現金流對衝工具。
2022年1月7日，Contrail完成了與Old National Bank(“ONB”)關於美元的利率掉期交易43.6根據美國聯邦儲備委員會設立的Main Street優先貸款機制(“Contrail-Term Note G”)，於2020年11月向Contrail提供了100萬美元的貸款。浮動利率轉固定利率掉期交易的目的是將貸款利率有效地固定在4.68%。截至2022年2月24日，該掉期合約已被指定為現金流對衝工具，並符合ASC 815的有效對衝資格。在2022年1月7日至2022年2月24日期間，公司記錄了大約#美元的虧損。0.1在本工具被指定為有效對衝工具並具備有效對衝資格之前，由於該工具的公允價值發生變化，綜合收益(虧損)表中的收益(虧損)為1000萬歐元。在被視為有效對衝後，本公司在綜合全面收益(虧損)表中記錄了該工具的公允價值變動。
對於與Air T Term Note D和Contrail-Term Note G相關的掉期，這些工具的公允價值變動的有效部分在其他全面收益(虧損)中記錄，並在基礎對衝交易影響收益的同一時期重新分類為綜合損益表中的利息支出。利率互換被認為是第二級公允價值計量。截至2022年6月30日和2022年3月31日，這些利率互換合約的公允價值為1美元。1.6百萬美元和美元0.9分別計入簡明綜合資產負債表的其他資產內。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的三個月內，公司錄得約$0.5百萬美元，並獲得$11.0在簡明綜合全面收益(虧損)表中分別計入千元税後淨額，以反映該等工具的公允價值變動。

該公司還投資於交易所交易的有價證券，並根據ASC 321，投資-股權證券對這一活動進行會計處理。有價證券按公允價值列賬，公允市值變動計入淨收益的確定。有價證券的公平市價是根據活躍市場的報價釐定，因此被視為第1級公允價值計量。在截至2022年6月30日的三個月內，公司的未實現毛利總額為43.0未實現虧損總額達1,000美元44.0一千個。在截至2021年6月30日的三個月內，公司的未實現毛利總額為0.4百萬美元，未實現虧損總額達$49.0一千個。這些未實現損益計入簡明綜合損益表的其他收益(虧損)。

經紀持有的本公司股權證券及現金的市值會定期用作抵押品，以應付任何未償還的保證金賬户借款。截至2022年6月30日及2021年6月30日，本公司的保證金賬户並無未償還借款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，該公司的現金保證金餘額與交易所交易的股權證券和賣空的證券相關0及$22.0分別反映在簡明綜合資產負債表上的其他流動資產中。
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9.    權益法投資
公司對徽章系統公司-納斯達克：ISIG的投資按照權益會計方法入賬。公司選擇了採用權益法後三個月的滯後期。截至2022年6月30日，Insignia公司持有的股份數量為0.5百萬，相當於大約27%的流通股。在截至2021年3月31日的財政年度內，由於前幾個財政年度的虧損歸屬和減值，公司在Insignia的淨投資基礎減少到#美元0。因此，該公司做到了不是截至2022年6月30日，T記錄了截至2022年3月31日的三個月Insignia淨收入的任何額外份額，但將其應用於其累計遞延淨虧損低於零的基礎上。2021年8月23日，Insignia重申了截至2020年12月31日的財年10-K和截至2021年3月31日的季度10-Q。公司對這些重述進行了評估，並確定它們不會對公司的簡明綜合財務報表造成任何額外影響。
該公司的20.91在凱迪拉克鑄造公司(“CCI”)的投資百分比按權益會計方法入賬。由於會計年度末不同，公司選擇了三個月的滯後時間按成本計入CCI投資，基差為#美元0.3百萬美元。於2021年12月31日，本公司確定其在CCI的投資發生了非臨時性減值，並計入減值費用#美元0.3百萬美元。該公司記錄的收入為#美元。0.3在截至2022年6月30日的三個月中，其在CCI淨收入中的份額為100萬美元，以及基差調整為#美元12.5一千個。公司在CCI的淨投資基數為$2.9截至2022年6月30日。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，本公司權益法投資對象的未經審計財務信息摘要如下(單位：千)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
收入$35,602 $30,273 
毛利4,375 807 
營業收入(虧損)1,981 (3,095)
淨收益(虧損)1,750 (2,145)
T航空公司股東應佔淨收益(虧損)$308 $(295)

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10.    盤存
庫存包括以下內容(以千計)：
6月30日，
2022		3月31日，
2022
過夜航空貨運$28 $28 
地面設備製造：
原料7,797 4,688 
Oracle Work in Process4,879 2,437 
成品9,184 9,264 
公司和其他：
原料669 705 
成品726 728 
商用噴氣發動機及零部件65,887 60,439 
總庫存89,170 78,289 
儲量(3,038)(3,122)
總庫存，扣除儲備額$86,132 $75,167 


19


11.     租契
該公司擁有房地產、機械和辦公設備使用的經營租賃。我們的大部分租約的租期為2至5幾年；然而，我們有一些租期較長的租約，最高可達30好幾年了。我們的許多租約都包括延長租期的選項。
本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間，加上本公司合理地肯定會行使的延長租約的選擇權，或被視為可能行使的出租人控制的延長租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。
根據租賃合同到期的付款包括固定付款，對於我們的一些租賃，還包括可變付款。可變付款通常是與標的資產相關的運營成本，並在租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生時確認。我們的租約不包含剩餘價值擔保。
該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為一個組成部分，不在資產負債表上確認初始期限為一年或以下的租賃。
租賃合同中隱含的利率通常不容易確定，因此，本公司利用遞增借款利率來計算租賃負債，該利率是在類似期限內以抵押方式借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所產生的利率。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的租賃費用構成如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月，
20222021
經營租賃成本$491 $447 
短期租賃成本185 282 
可變租賃成本136 147 
總租賃成本$812 $876 
截至2022年6月30日和2022年3月31日，我們作為承租人的租賃的綜合資產負債表中報告的金額如下(以千為單位)：
June 30, 2022March 31, 2022
經營租約
經營租賃ROU資產$6,987 $7,354 
經營租賃負債$7,795 $8,177 
加權平均剩餘租期
經營租約13年零7個月13年零5個月
加權平均貼現率
經營租約4.35 %4.33 %
截至2022年6月30日，我們是承租人的不可取消租賃下的租賃債務到期日如下(以千為單位)：
經營租約
2023年(不包括截至2022年6月30日的三個月)$1,305 
20241,386 
20251,117 
2026870 
2027704 
2028272 
此後5,027 
未貼現的租賃付款總額10,681 
減去：利息(2,422)
減價：折扣(464)
租賃總負債$7,795 



20


12.    融資安排
本公司及其附屬公司分別於2022年6月30日及2022年3月31日的借款摘要如下。
如中所述注2根據與明尼蘇達州有限責任公司WLPC East，LLC於2021年10月11日簽訂的房地產購買協議，公司通過其全資子公司Wolfe Lake HQ，LLC完成了對位於明尼蘇達州聖路易斯公園第36街西5000號的房地產的購買。買入價是$。13.2100萬美元，這筆錢大約用了5美元3.3100萬現金和布里奇沃特的新擔保貸款，本金總額為#9.9百萬美元，固定利率為3.652031年12月2日到期的利率(“沃爾夫湖債”)。本票規定自2022年1月1日起至到期日每月支付本金和利息#美元。50.9一千個。

如中所述注2，2022年2月10日，該公司收購了荷蘭控股公司GDW，該公司從事提供全球航空數據和信息的業務。收購是通過公司的全資子公司Air T Acquisition 22.1完成的，Air T Acquisition 22.1是明尼蘇達州的一家有限責任公司，通過其荷蘭子公司Shanwick完成，資金來自現金、基礎業務執行管理層的投資和如下所述的貸款。作為交易的一部分，尚維克獲得了一歐元4.0從ING銀行(“ING”)獲得100萬歐元的貸款，以進一步為這筆交易提供資金。荷蘭國際集團的貸款方案包括一歐元3.0百萬美元定期貸款(摺合成美元3.3百萬定期貸款A-ING)，利率為3.5%，到期日為2027年2月1日，歐元1.0百萬美元定期貸款(摺合成美元1.1百萬定期貸款B-ING以下)，利率為4%，到期日為2027年5月1日。荷蘭國際集團的貸款對本公司和Air T收購22.1沒有追索權，並由GDW的股份擔保。

本公司於2022年2月8日透過(I)來自明尼蘇達州一家銀行公司Bridgewater Bank(“Bridgewater”)的新擔保貸款及(Ii)現金，取得支付GDW收購代價部分所需的資金。這筆貸款本金為#美元。5.0百萬美元，固定利率為4.00%。這筆貸款用於每月支付應計利息和每年支付本金#美元。0.52023年至2027年各為100萬美元，2027年2月8日到期，屆時全部未付餘額將到期並全額支付。此外，貸款協議還包含肯定和否定的契約。這筆貸款以收購Air T收購22.1美元所有資產的第一留置權為擔保，質押金額為#美元。5.0百萬8.0%Trups，以及公司董事長總裁和首席執行官尼古拉斯·斯文森的個人擔保。

於2022年6月9日，本公司、Jet Yard及MBT訂立經第三次修訂及重訂的信貸協議(“修訂”)第1號修正案及相關的增發票據(“增發票據”)，原本金為$。5.0百萬美元。修正案和附註記錄了本公司可從MBT循環信貸協議中提取的金額從$17.0百萬至美元22.0百萬美元。截至2022年6月30日，MBT左輪手槍和Overline Note的未使用承諾為$2.9百萬美元和美元5.0分別為100萬美元。經修訂的貸款總額現為本公司計算的借款基數或#美元。22.0百萬美元。借款基數計算方法保持不變。

貸款利率低於$的貸款利率。17百萬人仍然處於較大的2.50%或素數減去1%。適用於貸款金額超過#美元的貸款的利率17.0百萬是其中的較大者2.50%或Prime Plus0.5%。未使用借款的承諾費低於$17.0一百萬人仍在0.11%。未使用借款的承諾費超過$17.0百萬是0.20%。修正案還包括信貸協議的另一項公約，即要求公司每年向MBT提供兩次對Airco、Airco Services和Worthington的庫存評估。

超額貸款和承諾將於2023年3月31日或公司收到公司員工留用信貸(“ERC”)申請的所有資金之日(估計約為$9.1於2022年1月24日左右提交)，另加本公司當年結轉退税的全額收據(估計約為$2.6百萬美元)於2021年8月19日左右提交。這兩項申請都是根據CARE法案的不同組成部分提出的。無法估計何時或是否可能收到這些資金。

為MBT循環融資提供擔保的每一家本公司子公司都簽署了一份擔保確認書，其中它們同意為超額貸款提供擔保，並確認(其中包括)超額貸款不會損害貸款人根據先前簽署的擔保或擔保協議享有的權利。

























21


下表提供了截至2022年6月30日公司及其子公司當前融資安排的某些信息：
(單位：千)6月30日，
2022		3月31日，
2022		到期日利率2022年6月30日未使用的承付款
國泰航空的債務
左輪手槍-MBT$14,068 $10,969 8/31/2023
較大的2.50%或Prime-1.00%
$2,932 
帶上劃線的註釋-MBT— — 3/31/20231
較大的2.50%或Prime+0.50%
$5,000 
學期筆記A-MBT8,350 8,542 8/31/20313.42%
術語説明B-MBT2,946 3,014 8/31/20313.42%
術語説明D-MBT1,388 1,405 1/1/2028
1個月倫敦銀行同業拆息+2.00%
術語説明E-MBT1,997 2,316 6/25/2025
LIBOR+中的較大者1.50%或2.50%
債務信託優先證券25,586 25,567 6/7/20498.00%
總計54,335 51,813 
Airco 1債務
定期貸款--公園州立銀行6,393 6,393 12/11/2025
3個月LIBOR+3.00%
總計6,393 6,393 
Jet Yard債務
定期貸款(簡寫為MBT)1,919 1,943 8/31/20314.14%
總計1,919 1,943 
軌道債務
左輪手槍-舊國家銀行(ONB)— 3,843 9/5/2023
1個月倫敦銀行同業拆息+3.45%
$25,000 
定期貸款G-onb44,918 44,918 11/24/2025
1個月倫敦銀行同業拆息+3.00%
定期貸款H-ONB14,875 8,698 8/18/2023
華爾街日報(WSJ)優惠利率+0.75%
總計59,793 57,459 
Delphax解決方案債務
加拿大緊急業務賬户貸款31 32 12/31/20255.00%
總計31 32 
沃爾夫湖債務
定期貸款-布里奇沃特9,776 9,837 12/2/20313.65%
總計9,776 9,837 
AIR T獲取22.1
定期貸款-布里奇沃特5,000 5,000 2/8/20274.00%
定期貸款A-ING2,960 3,341 2/1/20273.50%
定期貸款B-ING1,039 1,114 5/1/20274.00%
總計8,999 9,455 
債務總額141,246 136,932 
減去：未攤銷債務發行成本(1,065)(1,124)
總債務，淨額$140,181 $135,808 

18/31/23早些時候或T航空公司收到聯邦所得税退款的日期，金額約為$2.6百萬美元和員工留用税抵免，金額不低於$9.1百萬美元。
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截至2022年6月30日，我們的合同融資義務，包括按期限到期的付款，如下(以千為單位)：
截止日期金額
June 30, 2023$2,607 
June 30, 202439,098 
June 30, 202512,207 
June 30, 202639,111 
June 30, 20275,168 
此後43,055 
141,246 
減去：未攤銷債務發行成本(1,065)
$140,181 


在截至2022年6月30日的第一季度，公司並未出售任何信託優先(“TRUP”)證券。該公司債務信託優先證券的未償還金額為#美元25.6截至2022年6月30日。
23


13.    地理信息
下表彙總了截至2022年6月30日和2022年3月31日的有形長期資產總額(扣除累計折舊後的淨額)，這些資產位於美國(公司註冊國)，並在美國以外持有。
June 30, 2022March 31, 2022
美國$21,132 $34,067 
外國11,271 1,654 
有形長期資產總額，淨額$32,403 $35,721 

該公司在美國境外持有的有形長期資產，扣除累計折舊後，是指2022年6月30日租賃的發動機和飛機。每個國家/地區在2022年6月30日和2022年3月31日的賬面淨值如下(以千為單位)：
June 30, 2022March 31, 2022
澳門$1,292 $1,351 
立陶宛9,688 — 
其他291 303 
有形長期資產總額，淨額$11,271 $1,654 

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月在美國國內外的總收入(以千為單位)：
June 30, 2022June 30, 2021
美國$41,952 $31,769 
外國8,910 5,199 
總收入$50,862 $36,968 

24


14.    細分市場信息
該公司擁有四業務細分：過夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣式發動機及零部件細分和企業等。數據段彙總如下(以千為單位)：
(單位：千)截至三個月
6月30日，
20222021
按部門劃分的營業收入：
過夜航空貨運
國內$20,564 $18,768 
國際— 83 
過夜航空貨運總額20,564 18,851 
地面設備銷售：
國內3,907 5,978 
國際1,908 2,204 
地面設備銷售總額5,815 8,182 
商用噴氣式飛機發動機和部件：
國內16,732 6,769 
國際6,123 2,825 
商用噴氣式飛機發動機和部件總數22,855 9,594 
公司和其他：
國內749 254 
國際879 87 
公司和其他合計1,628 341 
總計50,862 36,968 
營業收入(虧損)：
過夜航空貨運1,077 732 
地面設備銷售142 1,423 
商用噴氣式發動機和部件3,074 (238)
公司和其他(3,459)(1,921)
總計834 (4)
資本支出：
過夜航空貨運99 23 
地面設備銷售9 13 
商用噴氣式發動機和部件74 92 
公司和其他189 8 
總計371 136 
折舊和攤銷：
過夜航空貨運20 13 
地面設備銷售49 32 
商用噴氣式發動機和部件434 265 
公司和其他358 70 
總計$861 $380 

下表按可報告部門提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬(以千為單位)：
截至2022年6月30日的三個月
過夜航空貨運地面設備銷售商用噴氣式發動機和部件公司和其他總計
營業收入(虧損)$1,077 $142 $3,074 $(3,459)$834 
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊)19 49 179 358 605 
出售財產和設備的收益— — (2)— (2)
證券發行費用— — — 1515 
調整後的EBITDA$1,096 $191 $3,251 $(3,086)$1,452 

截至2021年6月30日的三個月
過夜航空貨運地面設備銷售商用噴氣式發動機和部件公司和其他總計
營業收入(虧損)$732 $1,423 $(238)$(1,921)$(4)
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊)13 32 164 70 279 
財產和設備的銷售損失2 1 — — 3 
證券發行費用— — — 5 5 
調整後的EBITDA$747 $1,456 $(74)$(1,846)$283 
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15.    承付款和或有事項
可贖回的非控股權益
Trail就收購Contrail訂立經營協議(“Contrail營運協議”)，就Contrail的管治及成員權益的條款作出規定，幷包括與Contrail的賣方的認沽及看漲期權(“Contrail認沽/看漲期權”)。康特勞爾看跌/看漲期權允許賣方或公司要求康特勞爾從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在康特勞爾的所有股權會員權益。本公司在隨附的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間呈列了這項可贖回的康特勞爾非控股權益(“康特勞爾RNCI”)。此外，本公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認這些變化，並調整票據的賬面金額，使其與每個報告期結束時的贖回價值相等。康特雷爾RNCI是一種3級公允價值計量，價值為$6.5截至2022年6月30日。與2022年3月31日相比，贖回價值減少了$0.7百萬美元。下降是由#美元推動的。1.0公允價值淨減少百萬美元，另計美元0.3在截至2022年6月30日的三個月內，非控股權益應佔淨收益的百萬美元。
截至本文件提交之日，賣方和公司均未表示有意行使看跌期權。如果任何一方行使選擇權，本公司預計價格將接近Contrar RNCI在交易日期確定的公允價值。該公司目前預計，它將從運營部門提供的現金中為任何必要的付款提供資金。
2021年5月5日，公司成立了飛機資產管理業務CAM，以及飛機投資合資公司CJVII。該合資企業專注於收購商用飛機和噴氣發動機，用於租賃、交易和拆解。CJVII的目標是在康泰爾的起源和資產管理專業知識的基礎上，投資於當代窄體飛機和發動機。CAM有兩個不同的不同職能：1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理；2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII。CAM對CJVII的初步承諾約為$53.0百萬美元，其中包括一美元8.0公司的初步承諾為100萬美元，約為45.0來自MRC的百萬初始承諾。截至2022年6月30日，CAM的剩餘資本承諾約為1.1來自公司的百萬美元和$19.7來自MRC的100萬美元。關於CAM的形成，MRC有一個固定價格為$的看跌期權。1.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股普通股於首3個週年日的每個日期出售給本公司。在(A)項中較後者5在協議簽署及(B)按瀑布向MRC派發相當於其出資額的年度後，本公司擁有認購期權，而MRC則擁有對MRC於CAM的共同權益的認沽期權。如果任何一方行使選擇權，如果公司在成交時以現金支付或112.5如果公司選擇在行使後分三次相等的年度分期付款，則支付公平市場價值的%。該公司記錄了MRC的$1.0在我們綜合資產負債表的“其他非流動負債”內有百萬看跌期權。

於2022年2月，就本公司收購Shanwick的綜合附屬公司GDW一事，本公司與30%Shanwick的非控股權益擁有者，就Shanwick的成員權益的管治和條款作出規定。股東協議包括Shanwick看跌/看漲期權，涉及30%的非控股權益。非控股股東是標的業務的執行管理層。Shanwick看跌期權/看漲期權授予公司購買30認購期權價格相當於行使認購期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以8%的利息。此外，Shanwick認沽/看漲期權亦賦予非控股權益擁有人一項選擇權，要求本公司按認沽期權價格向彼等購買各自的所有權權益，相當於行使認沽期權前3個財政年度的平均息税前利潤乘以7.5。認購期權和認沽期權可以在股東協議簽署五週年後的任何時間行使，然後僅在T航空公司(“Shanwick RNCI”)的每個財政年度結束時行使。

本公司已在隨附的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間呈列這項在Shanwick的可贖回非控股權益。此外，本公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認這些變動，並調整票據的賬面金額，使其與每個報告期結束時的估計贖回價值相等。由於Shanwick RNCI將按EBIT的既定倍數贖回，因此被認為可按公允價值以外的價格贖回。其估計贖回價值的變動記錄在非控股權益內的綜合經營報表中。Shanwick RNCI的估計贖回價值為$3.9截至2022年6月30日的百萬美元，其中包括以下內容(以千為單位)：

尚維克RNCI
截至2022年4月1日的期初餘額$3,583 
來自非控制成員的貢獻— 
分配給非控制成員— 
可歸於非控股權益的淨收入(12)
贖回價值調整305 
截至2022年6月30日的期末餘額$3,876 


2020年綜合股票和激勵計劃

2020年12月29日，公司董事會一致通過了《綜合股票激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)，該計劃隨後在2021年8月18日的股東年會上獲得了公司股東的批准。根據該計劃授權的股份總數為420,000。在其他工具中，該計劃允許公司授予股票期權獎勵。自2022年6月30日起，最多可購買293,400根據該計劃，股票已發行。期權的授予是基於受讓人滿足特定的服務條件。此外，承授人可行使的既有購股權數目(如有)，是以公司於各購股權授出協議所指定歸屬日期的股票價格為基礎。截至2022年6月30日，根據該計劃確認的總補償成本為#美元79.0一千個。

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16.     後續事件
管理層對資產負債表日之後但在發佈簡明綜合財務報表之前發生的事件進行評估，以便在其簡明綜合財務報表中確認或披露該等事件。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本部分題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“MD&A”)，旨在從管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素向我們的財務報表讀者提供一個敍述。MD&A提供了一份敍述性分析，解釋了公司在最近一個財政年度結束(2022年3月31日)至2022年6月30日(包括2022年6月30日)期間財務狀況發生重大變化的原因，以及(Ii)本財政期間的經營結果與上一財政年度同期相比的情況。

這份關於Form 10-Q的季度報告，包括MD&A，包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“繼續”和類似的表述旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文件中的任何和所有預測和預測都是“前瞻性陳述”，基於管理層目前的預期或信念。我們也可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭和書面的前瞻性陳述，例如新聞稿、向證券分析師或投資者的演示文稿或我們的其他溝通。我們在本報告和任何公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能與實際結果大不相同。因此，我們希望提醒投資者，我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述都會受到不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類陳述大不相同。

我們還想提醒投資者，未來其他因素可能會被證明是影響我們運營結果的重要因素。新的因素不時出現；管理層不可能預測所有這些因素，也無法評估每個因素對業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

我們的MD&A應與本季度報告(Form 10-Q)第1部分第1項中包含的綜合財務報表和相關附註以及我們截至2022年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告(包括在風險因素項下提供的信息)以及其他可公開獲取的信息一起閲讀。
概述
Air T，Inc.(“公司”、“Air T”、“We”或“Us”)是一家控股公司，擁有一系列經營業務和金融資產。我們的目標是審慎和戰略地使T航空的盈利能力多樣化，並隨着時間的推移使其每股自由現金流的增長複雜化。
我們目前在四個行業領域開展業務：
•在航空快遞服務行業經營的隔夜航空貨運；
•地面設備銷售，為客運和貨運航空公司、機場、軍事和工業客户製造和提供移動除冰器和其他專門設備產品；
•商用飛機、發動機和零部件，管理和租賃航空資產；供應過剩和售後商用噴氣發動機部件；提供商用飛機拆解/部件服務；商用飛機零部件銷售；向航空公司提供採購服務和大修服務；
•公司和其他，作為其他合併企業的資本分配者和資源。此外，公司及其他業務亦包括與其他須呈報分部無關的無關緊要的業務及商業利益。
每個業務部門都有單獨的管理團隊和基礎設施，提供不同的產品和服務。我們根據營業收入和調整後的EBITDA來評估我們業務部門的表現。

經營成果

展望

新冠肺炎及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響，以及這些和其他領域的未來發展，給我們的財務狀況和運營結果帶來了不確定性和風險。我們的每一項業務
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我們實施了一些措施，試圖限制新冠肺炎的影響，但我們仍然經歷了大量的中斷，我們經歷了並將繼續經歷與歷史時期相比，對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求減少。我們的許多業務可能會繼續產生減少的運營現金流，並可能在2023財年虧損運營。我們預計新冠肺炎的影響還會在一定程度上持續。這種情況的流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況，特別是對我們的業務的最終不利影響的任何預測，因此，對我們和我們的經營業績存在重大的不確定性和風險。

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
截至2022年6月30日的三個月期間的綜合收入比上一財年同期增加了1390萬美元(38%)。
下表詳細列出了截至2022年6月30日的三個月中按部門劃分的收入，與上一財年同期相比，公司間收入淨額(單位：千)：
截至三個月
6月30日，		變化
20222021
過夜航空貨運$20,564 $18,851 $1,713 9 %
地面設備銷售5,815 8,182 (2,367)(29)%
商用噴氣式發動機和部件22,855 9,594 13,261 138 %
公司和其他1,628 341 1,287 377 %
$50,862 $36,968 $13,894 38 %
在截至2022年6月30日的三個月期間，航空貨運部門的收入比上一財年第一季度增加了1713美元(9%)。這一增長主要是由於聯邦快遞的行政費用和維護人工收入增加所致。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏，地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約580萬美元和820萬美元的收入，比本季度減少了240萬美元(29%)。這一下降主要是由於本季度軍用除冰車的銷售量比去年同期有所下降。截至2022年6月30日，地面設備銷售部門的積壓訂單為1720萬美元，而2021年6月30日為710萬美元。截至2022年6月30日，成品庫存從截至2021年6月30日的730萬美元增加到910萬美元，因為我們增加了準備出售的更多卡車，以利用隨着客户繼續從大流行的影響中恢復而可能出現的機會主義銷售。
在截至2022年6月30日的季度裏，商用噴氣發動機和零部件部門貢獻了2290萬美元的收入，而去年同期為960萬美元，增長了1330萬美元(138%)。這一增長主要是由於該部門內所有公司的零部件銷售增加，以及上一會計年度同一季度沒有出現的AirCo1發動機銷售。
在截至2022年6月30日的三個月期間，公司和其他部門的收入比上一財年第一季度增加了130萬美元(377%)。這一增長主要是由於注2本報告簡明合併財務報表附註。

下表詳細列出了截至2022年6月30日的三個月各部門的營業收入(虧損)與上一財年同季度的比較(單位：千)：

截至三個月
6月30日，		變化
20222021
過夜航空貨運$1,077 $732 $345 
地面設備銷售142 1,423 (1,281)
商用噴氣式發動機和部件3,074 (238)3,312 
公司和其他(3,459)(1,921)(1,538)
$834 $(4)$838 
29


截至2022年6月30日的季度的綜合營業收入為80萬美元，而去年同期的營業虧損為4萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月期間，航空貨運部門的營業收入為110萬美元，而上一財年第一季度的營業收入為70萬美元，這主要是由於上述部門收入較高，但飛行員和員工工資的增加抵消了這一收入的增加。
截至2022年6月30日的季度，地面設備銷售部門的營業收入比上年同期減少了130萬美元，降至10萬美元。這一下降主要是由於上文分部收入討論中提到的銷售額下降所致。
商用噴氣發動機和零部件部門本季度的營業收入為310萬美元，而去年同期的營業虧損為20萬美元。這一變化主要是由於這一部門內的公司零部件銷售增加所致。
公司和其他部門的運營虧損比去年同期的190萬美元增加了150萬美元，達到350萬美元，這主要是由於本年度本季度的福利成本增加所致。
下表詳細列出了截至2022年6月30日的三個月與上一財年同期相比的營業外收入(支出)(單位：千)：
截至三個月
6月30日，		變化
20222021
利息支出$(1,822)$(939)$(883)
權益法投資收益532 83 449 
其他(154)1,182 (1,336)
$(1,444)$326 $(1,770)
在截至2022年6月30日的季度裏，該公司的營業外淨虧損為140萬美元，而上一年同期的營業外淨收益為30萬美元。在本年度季度，由於公司信託優先證券的發行量增加，以及康特勞爾公司的債務水平增加，公司的利息支出增加。2021年第一季度，公司通過清算Delphax Technologies，Inc.的子公司Delphax France錄得50萬美元的收益。同樣在本年度季度，公司記錄了10萬美元的投資虧損，這是由於我們投資的公允價值與去年同期30萬美元的投資收益相比有所下降。
在截至2022年6月30日的三個月期間，公司按(31.5%)的實際税率記錄了20萬美元的所得税支出。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2022年6月30日的三個月期間，造成聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與公司子公司Delphax Solutions，Inc.和Delphax Technologies，Inc.(統稱為“Delphax”)有關的估值免税額的變化，其他資本損失，根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計收益，以及康泰爾航空支持有限責任公司少數擁有的税前收入部分不在税收撥備之外。

在截至2021年6月30日的三個月期間，公司按(1.6)%的實際税率(“ETR”)記錄了5,000美元的所得税優惠。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2021年6月30日的三個月期間，造成21.0%的聯邦法定税率與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax和其他資本損失相關的估值準備的變化、根據第831(B)條將上汽集團的收入排除在外的估計好處以及康泰爾公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。




關鍵會計政策和估算
公司的重要會計政策已在簡明綜合財務報表附註1以及公司截至2022年3月31日的年度報告10-K表格中包括的綜合財務報表附註中全面説明。根據美國公認的會計原則編制公司的簡明綜合財務報表需要使用估計和假設來確定某些資產、負債、
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收入和支出。管理層根據估計或假設時可獲得的最佳信息來進行這些估計和假設。隨着我們控制範圍之內和之外的情況發生變化，公司的估計和假設可能會發生重大變化。因此，實際結果可能與估計大不相同。在截至2022年6月30日的三個月內，公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
季節性
地面設備銷售業務歷來是季節性的，第一財季和第四財季的收入和營業收入通常較低，因為商業除冰器通常在冬季之前交付。其他細分市場通常沒有經歷過實質性的季節性趨勢。
供應鏈與通貨膨脹

本公司繼續監控與新冠肺炎疫情相關的一系列健康、安全和監管事項，包括其對我們業務運營的影響。特別是，持續的供應鏈中斷影響了所有市場的產品供應和成本，包括我們公司運營的航空業。此外，美國正經歷着嚴重的勞動力短缺和不斷上升的通脹，這創造了一個極具競爭力的工資環境。到目前為止，這些項目對我們業務的直接影響還不是很大。然而，消費者需求、我們的供應鏈、產品價格通脹、我們吸引和留住員工的能力，或我們採購產品和履行訂單的能力的持續或未來中斷，可能會對公司的運營和財務業績產生重大負面影響。我們繼續尋找積極主動的方法來減輕供應鏈中斷對我們業務的潛在影響。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日，公司持有約950萬美元的現金和現金等價物以及限制性現金，其中200萬美元與公司為三項機會區投資-Air T OZ 1，LLC，Air T OZ 2，LLC和Air T OZ 3，LLC(分別為明尼蘇達州一家有限責任公司和本公司的一家子公司)進行的機會區投資所抵押的限制性現金有關。該公司還持有170萬美元的限制性投資，作為上汽集團的法定準備金。截至2022年6月30日，該公司的信用額度下約有90萬美元的有價證券和總計3290萬美元的可用資金。
截至2022年6月30日，公司營運資金達1.077億美元，較2022年3月31日增加1040萬美元。

如中所述注2和注12本公司於2021年12月2日通過其全資子公司Wolfe Lake HQ，LLC根據與明尼蘇達州WLPC East，LLC於2021年10月11日簽訂的房地產購買協議，完成了對位於明尼蘇達州聖路易斯公園第36街西5000號的房地產的購買。WLPC East，LLC是明尼蘇達州的一家有限責任公司(無關第三方)。購買的房地產包括一座兩層的寫字樓，瀝青鋪設的車道和停車區，以及景觀。這座建築建於2004年，估計總面積為54,742平方英尺。購買的房產是T航空公司明尼蘇達州執行辦公室目前所在的地方。通過此次購買，該公司從佔用該大樓的現有租户那裏承擔了11份租約。收購價格為1320萬美元，用大約330萬美元的現金和Bridgewater提供的一筆新的擔保貸款支付，本金總額為990萬美元，固定利率為3.65%，將於2031年12月2日到期。

如中所述注12本報告第一部分第1項所載簡明綜合財務報表附註於2022年6月9日，本公司、Jet Yard及MBT簽訂第三次修訂及重訂信貸協議(“修訂”)第1號修正案及相關增訂附註(“增訂附註”)，原本金為500萬美元。修正案和附註記錄了本公司可能從MBT循環信貸協議中提取的金額從1,700萬美元增加到2,200萬美元。截至2022年6月30日，MBT左輪手槍和Overline Note的未使用承諾分別為290萬美元和500萬美元。經修訂的貸款總額現在是公司計算的借款基數，即2,200萬美元。借款基數計算方法保持不變。

如中所述注15根據本報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註於二零一六年，康特瑞與賣方訂立經營協議，就賣方保留的21%非控股權益訂立認沽及看漲期權。賣家是Contrail的創始人和現任首席執行官。看跌/看漲期權允許賣方或公司要求康塔爾航空公司從2021年7月18日開始購買賣方在康塔爾航空公司的所有股權會員權益。截至本文件提交之日，賣方和公司均未表示有意行使看跌期權。如果任何一方行使選擇權，本公司預計價格將接近Contrar RNCI在交易日期確定的公允價值。該公司目前預計，它將從運營部門提供的現金中為任何必要的付款提供資金。

如中所述注15本報告第一部分第1項下的簡明合併財務報表附註本公司於2021年5月5日成立了一家名為CAM的飛機資產管理業務和一家名為
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CJVII。該合資企業專注於收購商用飛機和噴氣發動機，用於租賃、交易和拆解。CJVII的目標是在康塔爾航空公司的起源和資產管理專業知識的基礎上，投資於當代窄體飛機和發動機。CAM有兩個不同的不同職能：1)指導CJVII擁有的飛機資產的採購、收購和管理；2)與其他機構投資夥伴一起直接投資於CJVII。CAM對CJVII的初步承諾約為5300萬美元，其中包括公司800萬美元的初步承諾和MRC約4500萬美元的初始承諾。截至2022年6月30日，CAM的剩餘資本承諾約為來自公司的110萬美元和來自MRC的1970萬美元。CJVII最初的資本來自本公司和三個機構投資者合作伙伴高達4.08億美元的股本，其中包括1.08億美元的初始承諾和3.00億美元的提升能力，具體取決於承銷和交易吸引力。截至本文件提交之日，已向CJVII部署了9,160萬美元的資本。目前尚不清楚剩餘資本承諾的時間。

本公司相信，手頭現金及當期融資、其餘業務部門提供的現金淨額，加上經修訂的本公司現行循環信貸額度下的可用金額，很可能足以在財務報表發出之日起至少12個月內於正常業務過程中到期支付債務。

現金流
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月持續運營的現金流變化表(單位：千)：
截至6月30日的三個月，
20222021
經營活動中使用的現金淨額(2,531)(8,821)
用於投資活動的現金淨額(1,060)(1,449)
融資活動提供的現金淨額4,573 5,819 
外幣匯率對現金及現金等價物的影響173 (49)
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)1,155 (4,500)
在截至2022年6月30日的三個月期間，用於經營活動的現金淨額為250萬美元，而去年同期用於經營活動的現金淨額為880萬美元，相當於同期總體減少630萬美元。用於經營活動的現金淨額總體減少的主要原因是，由於當期及時付款，應收賬款提供的現金淨增加850萬美元，以及應計費用付款減少390萬美元，這主要是由於支付工資、獎金和醫療保險的時間安排所致。用於支持銷售增加的庫存現金淨增加460萬美元，以及淨虧損增加110萬美元，部分抵消了這些影響。
截至2022年6月30日的三個月期間，用於投資活動的現金淨額為110萬美元，而上一年同期用於投資活動的現金淨額為140萬美元。
截至2022年6月30日的三個月期間，融資活動提供的現金淨額為460萬美元，而上一年同期融資活動提供的現金淨額為580萬美元。這一下降主要是由於公司定期貸款的淨現金收益增加，但被上一季度發行的未在本季度發生的TRuP所抵消。

非公認會計準則財務指標

公司使用調整後的税息及折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估公司的財務業績，調整後的EBITDA是美國證券交易委員會定義的一種非公認會計準則財務指標。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充，而不是替代。

調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益，對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響，並將利息、支出、折舊和攤銷金額重新計入所得税前收益，從而計算調整後的EBITDA。在計算經調整的EBITDA時，本公司不計入租賃飛機發動機的折舊費用，因為本公司認為該費用與從發動機租賃獲得的相應收入相匹配。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，租賃發動機的折舊費用分別為30萬美元和10萬美元。

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管理層認為，調整後的EBITDA是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的額外信息，從而可以更好地評估基本業務業績，並更好地進行期間間的可比性。調整後的EBITDA不打算取代營業收入(虧損)，也不打算替代營業收入(虧損)，營業收入(虧損)是根據公認會計準則報告的最直接可比金額。

下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月持續運營的營業收入(虧損)與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬(以千為單位)：

截至三個月
6/30/20226/30/2021
持續經營的營業收入(虧損)$834 $(4)
折舊和攤銷(不包括租賃發動機折舊)605 279 
(收益)資產處置損失(2)3 
證券發行費用15 5 
調整後的EBITDA$1,452 $283 


截至三個月
6/30/20226/30/2021
過夜航空貨運$1,096 $747 
地面設備銷售191 1,456 
商用噴氣式發動機和部件3,251 (74)
公司和其他(3,086)(1,846)
調整後的EBITDA$1,452 $283 



項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種風險，包括利率風險。由於利率已上升、預計將上升及可能波動，本公司已指定一項風險管理政策，容許使用衍生工具以防範浮動利率債務的利率上升。看見注8簡明綜合財務報表附註載於本報告第I部分第1項表格10-Q，以進一步討論本公司使用該等衍生工具的情況。


項目4.控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官，在此統稱為認證人員，負責建立和維護我們的披露控制和程序。認證人員已經審查和評估了截至2022年6月30日公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》頒佈的規則240.13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的有效性。根據審查和評估，包括對公司某些其他員工的詢問，核證官得出的結論是，公司目前的披露控制和程序，如設計和實施的，有效地確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，包括確保此類信息被積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。應當指出，任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現所述目標，無論多麼遙遠。
在截至2022年6月30日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化與交易所法案規則13a-15(D)所要求的評估有關，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分--其他信息

Item 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用

(a)2014年5月14日，美國證券交易委員會宣佈，其董事會已批准了一項計劃，根據規則10B-18，在公開市場或私下談判的交易中，不時無限期回購最多750,000股公司普通股。在截至2022年6月30日的季度內，沒有回購任何股票。

Item 5. 其他信息

(A)其他資料

不適用。

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Item 6. 陳列品
(A)展品
不是的。描述
10.1
CFM56-5B3/2P發動機驗收證書，日期為2022年4月20日，序列號為779999和779969，通過引用附件10.1併入本公司日期為2022年4月21日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。
10.2
2022年4月20日關於發動機CFM56-5B3/2P序列號779999和779969的銷售單，通過引用附件10.2併入本公司2022年4月21日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)。
10.3
CFM56-5B3/2P發動機驗收證書，日期為2022年4月13日，序列號為779476和779945，通過引用附件10.1併入本公司日期為2022年4月28日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)的當前報告中。
10.4
2022年4月13日關於發動機CFM56-5B3/2P序列號779476和779945的銷售單，通過引用附件10.2併入公司2022年4月28日的當前8-K表報告(委員會文件第001-35476號)。
10.5
2022年6月9日由Air T，Inc.，Jet Yard，LLC和明尼蘇達銀行和信託公司之間修訂和重新簽署的信貸協議第三修正案第1號修正案，通過引用附件10.1併入公司2022年6月14日的當前8-K報表(委員會文件第001-35476號)。
10.6
日期為2022年6月9日的超額本票格式，引用附件10.2併入本公司日期為2022年6月14日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)。
10.7
日期為2022年6月9日的擔保確認書，通過引用附件10.3併入本公司日期為2022年6月14日的8-K表格(委員會文件第001-35476號)。
31.1
第302條首席執行官和總裁的證明
31.2
第302條首席財務官的證明
32.1
第1350節認證
101
以下財務信息來自截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明綜合資產負債表，(Iii)簡明現金流量表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，以及(V)簡明綜合財務報表附註。
*由於保密處理，本展品的部分內容已被遺漏。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
加拿大航空公司
日期：2022年8月12日
/s/Nick Swenson
尼克·斯文森，董事首席執行官
/s/Brian Ochocki
首席財務官Brian Ochocki

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