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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期___ to ___
佣金文件編號001-40643
OutBrain Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
20-5391629
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
西19街111號， 紐約， 紐約10011
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(646)867-0149
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元OB納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是   x No o 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器  ☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
截至2022年7月31日，OutBrain Inc.d 55,739,386已發行普通股的股份。

目錄表
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
4
簡明綜合資產負債表
4
簡明綜合業務報表
5
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表
6
可轉換優先股與股東權益(虧損)簡明合併報表
7
現金流量表簡明合併報表
9
簡明合併財務報表附註
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第四項。
控制和程序
42
第II部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
43
第1A項。
風險因素
43
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第五項。其他信息
44
第六項。
陳列品
45
簽名
46

2
目錄表
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述可能包括但不限於，與我們業務可能或假定的未來結果、財務狀況、經營結果、流動性、計劃和目標有關的陳述。您通常可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖，或不是對歷史事實的陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們的 對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定因素和其他因素的影響，包括但不限於：
•我們的媒體合作伙伴產生的整體廣告需求和流量；
•影響廣告需求和支出的因素，例如不利的經濟或商業條件或衰退、金融市場的不穩定或波動，以及其他我們無法控制的事件或因素，例如美國和全球經濟衰退的擔憂、地緣政治擔憂(包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)、供應鏈問題、通脹壓力、勞動力市場波動、以及新冠肺炎疫情的復甦速度或任何新一輪疫情；
•我們的推薦引擎未能準確預測用户參與度，我們的推薦質量下降，或未能向用户呈現有趣的內容，或其他可能導致我們經歷用户參與度下降或失去媒體合作伙伴的因素；
•限制我們收集、使用和披露數據以投放廣告的能力；
•我們繼續創新的能力，以及我們的廣告商和媒體合作伙伴採用我們不斷擴展的解決方案的能力；
•我們是否有能力應付因未來增長或其他原因而對基礎設施和資源的需求；
•我們將觸角伸向不斷髮展的數字媒體平臺的能力；
•我們維護和擴展技術平臺的能力；
•我們有能力發展我們的業務並有效地管理增長；
•我們銷售和營銷投資的成功，這可能需要大量投資，可能涉及較長的銷售週期；
•我們的研發工作可能無法滿足快速發展的技術市場的需求的風險；
•失去一個或多個我們的大型媒體合作伙伴，以及我們擴大廣告客户和媒體合作伙伴關係的能力；
•我們有效地與當前和未來的競爭對手競爭的能力；
•我們所依賴的硬件、軟件和基礎設施出現故障或丟失，或安全漏洞；
•我們有能力保持我們的收入或盈利能力，儘管我們的業績季度波動，無論是由於季節性、大型週期性事件或其他原因；
•面臨的政治和監管風險E我們經營的各個市場；遵守不同和不斷變化的監管要求所面臨的挑戰；以及
•本報告第II部分第1A項“風險因素”中通過引用納入的風險，因為這些因素可能會在隨後提交給證券交易委員會的文件中進行修訂或補充，以及本報告其他地方包括的風險。
因此，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來業績的指示。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或將會發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中預測的結果、事件或情況大不相同。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們沒有義務也不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，除非法律要求，否則無論是由於新信息、未來事件或陳述日期之後的情況，還是反映意外事件的發生或其他情況。
3
目錄表
第一部分金融信息
項目1.財務報表
OutBrain Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位為千股，股票數量和麪值除外)
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$391,409 $455,397 
應收賬款，扣除準備後的淨額
180,411 192,814 
預付費用和其他流動資產
30,903 27,873 
流動資產總額
602,723 676,084 
財產、設備和大寫軟件，淨額
34,098 28,008 
經營性租賃使用權資產淨額12,846 — 
無形資產，淨額
28,220 5,719 
商譽
63,063 32,881 
遞延税項資產36,258 32,867 
其他資產
16,933 20,331 
總資產
$794,141 $795,890 
負債、可轉換優先股和股東權益(虧損)
流動負債：
應付帳款
$130,469 $160,790 
應計薪酬和福利
17,701 23,331 
應計負債和其他流動負債
130,796 99,590 
遞延收入
5,386 4,784 
流動負債總額
284,352 288,495 
長期債務236,000 236,000 
非流動經營租賃負債9,766 — 
其他負債
17,426 14,620 
總負債
$547,544 $539,115 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
普通股，面值$0.001每股-1,000,000,000授權股份；59,542,657已發行及已發行股份56,684,158截至2022年6月30日的已發行股票和58,015,075已發行及已發行股份56,701,394截至2021年12月31日的已發行股票
$60 $58 
優先股，面值為$0.001每股-100,000,000授權股份，無截至2022年6月30日和2021年12月31日已發行和未償還
— — 
額外實收資本449,282 434,945 
國庫股，按成本價計算，2,858,499截至2022年6月30日的股票和1,313,681截至2021年12月31日的股票
(26,076)(16,504)
累計其他綜合損失(7,211)(4,474)
累計赤字(169,458)(157,250)
股東權益總額
$246,597 $256,775 
總負債和股東權益
$794,141 $795,890 
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
OutBrain Inc.
簡明綜合業務報表
(單位：千)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(未經審計)(未經審計)
收入
$250,883 $247,153 $505,099 $475,177 
收入成本：
流量獲取成本
191,554 180,324 382,250 347,937 
其他收入成本
10,610 7,767 20,199 14,709 
收入總成本
202,164 188,091 402,449 362,646 
毛利
48,719 59,062 102,650 112,531 
運營費用：
研發
10,519 8,474 20,947 16,902 
銷售和市場營銷
28,122 21,186 55,517 41,054 
一般和行政
12,957 12,247 28,991 22,640 
總運營費用
51,598 41,907 105,455 80,596 
營業收入(虧損)
(2,879)17,155 (2,805)31,935 
其他費用，淨額：
利息支出
(1,953)(189)(3,824)(359)
其他費用、淨收入和利息收入
(3,828)(943)(4,909)(3,196)
其他費用合計(淨額)
(5,781)(1,132)(8,733)(3,555)
(虧損)未計提所得税準備的收入
(8,660)16,023 (11,538)28,380 
所得税撥備
1,658 822 670 2,433 
淨(虧損)收益
$(10,318)$15,201 $(12,208)$25,947 

加權平均流通股：
基本信息57,590,308 17,519,243 57,414,636 17,371,162 
稀釋57,590,308 20,937,154 57,414,636 20,014,953 
每股普通股淨(虧損)收益：
基本信息
($0.18)$0.34 ($0.21)$0.58 
稀釋
($0.18)$0.28 ($0.21)$0.51 
請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
OutBrain Inc.
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表
(單位：千)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(未經審計)
淨(虧損)收益
$(10,318)$15,201$(12,208)$25,947
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整
(1,996)(1,060)(2,737)160
綜合(虧損)收益
$(12,314)$14,141$(14,945)$26,107
請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
OutBrain Inc.
可轉換優先股與股東權益(虧損)簡明合併報表
(單位：千股，股數除外)
(未經審計)

普通股額外實收資本庫存股累計其他綜合損失累計赤字股東權益合計(虧損)
股票金額股票金額
餘額-2022年4月1日58,994,429$59$444,218(1,431,318)$(18,222)$(5,215)$(159,140)$261,700
行使股票期權、認股權證和限制性股票獎勵，扣除扣繳税款的股份284,130—1,479————1,479
限制性股票單位的歸屬，扣除扣繳税款的股份264,0981(1)(38,864)(353)——(353)
根據股份回購計劃回購的股份———(1,388,317)(7,501)——(7,501)
基於股票的薪酬——3,586————3,586
其他綜合損失—————(1,996)—(1,996)
淨虧損——————(10,318)(10,318)
餘額-2022年6月30日59,542,657$60$449,282(2,858,499)$(26,076)$(7,211)$(169,458)$246,597
可轉換優先股普通股額外實收資本庫存股累計其他綜合損失累計赤字股東權益合計(虧損)
股票金額股票金額股票金額
餘額-2021年4月1日27,652,449$162,44417,674,079$18$97,138(307,030)$(2,599)$(3,070)$(157,499)$(66,012)
員工股票期權的行使，扣除扣繳税款的股份——292,745—1,238————1,238
有限制股份單位的歸屬——104,470———————
基於股票的薪酬————1,500————1,500
其他綜合收益———————(1,060)—(1,060)
淨收入————————15,20115,201
餘額-2021年6月30日27,652,449$162,44418,071,294$18$99,876(307,030)$(2,599)$(4,130)$(142,298)$(49,133)








7
目錄表

OutBrain Inc.
可轉換優先股與股東虧損簡明合併報表(續)
(單位：千股，股數除外)
(未經審計)
普通股額外實收資本庫存股累計其他綜合損失累計赤字股東權益合計(虧損)
股票金額股票金額
餘額-2022年1月1日58,015,075$58$434,945(1,313,681)$(16,504)$(4,474)$(157,250)$256,775
行使員工股票期權、認股權證和限制性股票獎勵，扣除扣繳税款的股份695,98513,752(95,138)(1,425)——2,328
限制性股票單位的歸屬，扣除扣繳税款的股份475,8111(1)(61,363)(646)——(646)
收購股票對價355,786—4,190————4,190
根據股份回購計劃回購的股份———(1,388,317)(7,501)——(7,501)
基於股票的薪酬——6,396————6,396
其他綜合損失—————(2,737)—(2,737)
淨虧損——————(12,208)(12,208)
餘額-2022年6月30日59,542,657$60$449,282(2,858,499)$(26,076)$(7,211)$(169,458)$246,597
可轉換優先股普通股額外實收資本庫存股累計其他綜合損失累計赤字股東虧損總額
股票金額股票金額股票金額
餘額-2021年1月1日27,652,449$162,44417,439,488$17$95,055(280,686)$(2,350)$(4,290)$(168,245)$(79,813)
股票期權的行使，扣除扣繳税款的股份——422,23511,782(26,344)(249)——1,534
有限制股份單位的歸屬——209,571———————
基於股票的薪酬————3,039————3,039
其他綜合收益———————160—160
淨收入————————25,94725,947
餘額-2021年6月30日27,652,449$162,44418,071,294$18$99,876(307,030)$(2,599)$(4,130)$(142,298)$(49,133)

請參閲簡明合併財務報表附註。
8
目錄表
OutBrain Inc.
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
截至6月30日的六個月，
20222021
(未經審計)
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益$(12,208)$25,947 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整：
財產和設備的折舊和攤銷5,160 3,285 
軟件開發成本資本化攤銷4,711 4,092 
無形資產攤銷3,153 1,818 
基於股票的薪酬6,090 2,948 
非現金經營租賃費用2,133 — 
信貸損失準備金978 1,385 
遞延所得税(3,995)(602)
其他3,530 3,215 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款8,523 (3,852)
預付費用和其他流動資產(4,598)(4,565)
其他資產2,094 (465)
應付賬款、應計賬款和其他流動負債(16,123)(8,821)
經營租賃負債(1,936)— 
遞延收入904 (7)
其他454 483 
經營活動提供的現金淨額(用於)(1,130)24,861 
投資活動產生的現金流：
收購業務，扣除收購現金後的淨額(34,524)— 
購置財產和設備(10,355)(676)
資本化的軟件開發成本(6,333)(5,089)
其他(97)(31)
用於投資活動的現金淨額(51,309)(5,796)
融資活動的現金流：
行使股票期權及認股權證所得款項3,753 1,791 
庫房股票回購和對既得獎勵的股票扣留(9,572)(249)
融資租賃債務的本金支付(1,871)(2,273)
遞延融資成本— (494)
用於融資活動的現金淨額(7,690)(1,225)
匯率變動的影響(3,875)(161)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
(64,004)17,679 
現金、現金等價物和限制性現金期初
455,592 94,067 
現金、現金等價物和限制性現金期末
$391,588 $111,746 
將現金、現金等價物和限制性現金對賬到壓縮的綜合資產負債表
現金和現金等價物$391,409 $111,334 
包括在其他資產中的受限現金179 412 
現金總額、現金等價物和受限現金$391,588 $111,746 
請參閲簡明合併財務報表附註。




9
目錄表

OutBrain Inc.
現金流量表簡明合併報表(續)
(單位：千)
截至6月30日的六個月，
20222021
(未經審計)
現金流量信息的補充披露：
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額$2,746 $1,958 
支付利息的現金$3,733 $331 
非現金投融資活動補充日程表：
按軟件開發成本資本化的股票薪酬$306 $91 
應付賬款中所列財產和設備的購置$32 $57 
根據資本債務安排籌措的財產和設備$— $1,837 
應付收購對價$12,017 $— 
為收購企業而發行的股票對價$4,190 $— 
請參閲簡明合併財務報表附註。
10
目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 組織結構、業務説明、列報依據、估計數的使用和最近採用的會計公告
業務的組織和描述
OutBrain Inc.(連同其子公司“OutBrain”，即“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2006年8月在特拉華州註冊成立。該公司總部設在紐約，在以色列、歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞設有全資子公司。與本公司的首次公開發行(IPO)，它的普通股開始在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)於2021年7月23日成立，股票代碼為“OB”。
OutBrain是一個領先的推薦平臺，為開放網絡提供動力。該公司的平臺提供個性化的推薦，這些推薦顯示為指向媒體所有者在線資產上的內容、廣告和視頻的鏈接。該公司通過用户參與並通過各種第三方媒體所有者的在線資產提供推廣的推薦，從營銷者那裏獲得收入。該公司向其媒體所有者合作伙伴支付流量獲取成本，這些合作伙伴的數字資產顯示了推薦。該公司的廣告客户解決方案主要使用基於績效的模式來定價，該模式基於用户產生的實際參與數量，這在很大程度上取決於其基於其專有算法向個人用户生成值得信賴和有趣的推薦的能力。該公司的一小部分收入是通過廣告商參與程序化拍賣產生的，其中定價由拍賣結果決定，而不依賴於用户參與度。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料，未經審核。按照美國公認會計原則編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或省略。因此，這些簡明綜合財務報表應與公司經審計的綜合財務報表以及公司於2022年3月18日提交給證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中包含的相關説明結合閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響截至簡明綜合財務報表日期的資產和負債及相關披露的呈報金額，以及報告期內的收入和支出呈報金額。估計及判斷乃根據歷史資料及本公司認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出。隨附的簡明綜合財務報表中所作的估計和假設包括但不限於信貸損失準備、銷售備抵、符合資本化條件的軟件開發成本、遞延税項資產的估值、財產和設備的使用年限、無形資產和商譽的使用年限和公允價值、基於股票的獎勵的公允價值以及所得税不確定性和其他或有事項的確認和計量。實際結果可能與這些估計值大不相同。
重新分類
已對前幾個期間的財務信息進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。
某些風險和集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金和應收賬款。該公司的現金和現金等價物以及限制性現金通常投資於銀行和金融機構的高信用質量金融工具，以減少對任何一家金融機構的風險敞口。
11
目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司一般不需要抵押品來擔保其應收賬款。沒有一家營銷者佔公司總營收的10%或更多他三個和截至2022年6月30日或2021年6月30日的六個月，或截至2022年6月30日或2021年12月31日的應收賬款總額的10%或更多。
在三年的時間裏和截至2022年6月30日的六個月，公司的媒體所有者均未佔其總流量獲取成本的10%或更多。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，一個媒體所有者約佔10%和11分別佔公司總流量獲取成本的1%。
細分市場信息
該公司擁有一運營和報告部門。該公司的首席運營決策者是其聯席首席執行官，他根據在綜合基礎上提交的財務信息做出資源分配決定並評估業績。
新會計公告
根據JOBS法案，公司符合新興成長型公司的定義，可以推遲採用在JOBS法案頒佈後發佈的新的或修訂的會計準則，直到這些標準適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以遵守新的或經修訂的會計準則，該等準則對上市公司及私人公司具有不同的生效日期，直至本公司不再是一家新興成長型公司或直至本公司明確及不可撤銷地選擇退出延長的過渡期。
最近採用的會計公告
租契
2016年2月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了ASU 2016-02“租賃(專題842)”，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)對租賃的確認、計量、列報和披露的原則。這一全面的新準則修訂和取代了現有的租賃會計準則，旨在通過在資產負債表上確認使用權(“ROU”)租賃資產和租賃負債並要求披露有關租賃安排的關鍵信息來增加透明度和可比性。2018年7月，對本指南進行了修訂，允許公司使用採用本標準的期間的開始日期作為首次應用日期。
該公司於2022年1月1日採用了主題842，使用過渡選舉，允許其不重複先前的期間。因此，從2022年1月1日開始的報告期的業績將在主題842下公佈，而上期金額將繼續根據ASC 840租賃項下的公司歷史會計處理進行報告。該公司選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計，使其不必重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。此外，本公司選擇不將其房地產租賃的租賃和非租賃組成部分分開，也不確認初始期限為12個月或以下的經營租賃的租賃資產和負債。該公司沒有選擇“事後諸葛亮”的實際權宜之計。由於本公司的租約沒有可隨時確定的隱含貼現率，因此本公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率是指在類似的經濟環境下，在類似的期限和金額下，公司在抵押的基礎上必須支付的借款利率。

通過後，公司確認經營性使用權資產為#美元。14.8百萬美元和經營租賃負債$15.2截至2022年1月1日的合併資產負債表中有100萬美元。此外，公司將遞延租金和租賃獎勵重新歸類為使用權資產的一個組成部分。採用新的租賃標準並沒有對公司的經營業績或現金流產生實質性影響，留存收益的期初餘額也沒有累計調整。
12
目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
信貸損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具-信貸損失(專題326)》，其中要求對以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。ASU 2016-13用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，該模型需要考慮前瞻性信息來計算信用損失估計。這些變化導致對信貸損失的更早確認。公司按攤銷成本持有的金融資產包括應收賬款。ASU 2020-05《與客户的合同收入(主題606)和租賃(主題842)某些實體的生效日期》中的修正案推遲了生效日期主題326至財政年度的日期在2年12月15日之後022.本公司於2022年1月1日開始採用ASU 2016-13，採用的是基於應收賬款賬齡明細表的採用方法。採用這一準則並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
見本公司截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表附註1，見本公司2021年10-K表格全面披露公司的重要會計政策。
2. 收入確認
下表列出了基於公司營銷人員實際所在地的總收入：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
美國
$85,079$92,991$170,656$171,078
歐洲、中東和非洲(EMEA)
140,293126,033279,968252,578
其他
25,51128,12954,47551,521
總收入
$250,883$247,153$505,099$475,177
合同餘額
有幾個不是截至2022年6月30日或2021年12月31日的合同資產。合同負債主要涉及從客户那裏收到的預付款和對價。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的合同負債在簡明綜合資產負債表中作為遞延收入入賬。
3. 採辦
2021年11月19日，本公司與瑞士一家面向數字媒體所有者的情景視頻技術公司Video Intelligence AG(“vi”)的股東就收購事宜達成了一項最終協議收購VI的所有流通股，收購價格約為$55百萬美元。收購於2022年1月5日完成。收購價格以現金和OutBrain普通股的形式支付，首期金額為1美元。37.3在成交時支付的現金和股權部分，以及在2022年第三季度支付的剩餘現金餘額的大部分。收購價格的權益部分由以下部分組成355,786公允價值為#美元的公司普通股4.2收盤後，本公司股票的市價將於收盤後一年內釐定，屆時任何所需的調整將以現金支付。收購vi的總對價將不超過約$55總計一百萬美元。此次收購擴大了公司的視頻產品供應，包括流中的高質量視頻內容，為其廣告商提供了更好的用户體驗和更大的價值。
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了截至收購日期的總購買對價：
2022年1月5日
(單位：千)
收購日支付的現金對價$37,311 
以現金支付的遞延代價的公允價值10,936 
應付或有對價的公允價值547 
股票對價4,190 
總對價$52,984 
本次收購在收購會計方法下作為一項業務合併入賬，VI的經營結果已計入公司截至收購日的經營業績。本公司發生與vi收購$0.2百萬在此期間 截至2022年6月30日的六個月，在公司的簡明綜合經營報表中列入一般和行政費用。本公司將收購價分配給根據收購日估計公允價值收購的可識別資產，這要求管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法、對未來收入、成本和現金流的估計、貼現率以及識別可比公司。本公司聘請第三方估值專家協助確定所收購資產和負債的公允價值。在截至2022年6月30日的六個月內，公司記錄了一筆費用為#美元0.4在其簡明綜合業務報表中，將應付的或有對價調整為其估計公允價值約為#美元0.9截至2022年6月30日。
根據購置之日的估計公允價值，可辨認資產和負債的購買價分配如下：
2022年1月5日
(單位：千)
現金和現金等價物$2,787 
應收賬款3,849 
預付費用和其他流動資產995 
財產和設備，淨額
43 
出版商關係10,783 
客户關係732 
內容提供商關係284 
技術無形資產9,985 
商標名3,704 
應付帳款(2,571)
應計負債和其他負債(2,768)
遞延税項負債(5,021)
取得的淨資產22,802 
商譽30,182 
總計$52,984 

出版商關係的公允價值採用多期超額收益法確定，客户和內容提供商關係的公允價值採用成本法確定。商標和技術的公允價值是用免版税的方法確定的。所取得的可識別無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。該公司估計，收購的出版商關係和技術的有用壽命為8幾年來，商號是9幾年，以及其他關係5好幾年了。可攤銷無形資產的攤銷費用包括在公司精簡綜合經營報表中的銷售和營銷費用以及其他收入成本中。
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
收購價格超過收購的可識別資產的公允價值總額被記為商譽，這主要是由於預期的協同效應以及公司預計未來增長和潛在的貨幣化機會增加了向客户提供的產品。商譽不攤銷，但將至少每年評估一次減值，如果有減值指標，則更頻繁地評估減值。商譽不能在納税時扣除。
4. 公允價值計量
本公司採用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並儘可能減少使用不可觀察到的投入。該公司的金融工具包括限制性定期存款、遣散費基金存款和外幣遠期合同。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時所採用的假設，釐定其金融工具的公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，公司使用下面描述的公允價值層次來區分可觀察和不可觀察的輸入：
I級-根據相同資產和負債在計量日活躍市場的報價進行估值；
II級-基於類似資產或負債在活躍市場的報價、相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或其他可觀察到的或可主要由有關資產或負債的完整期限的可觀察市場數據證實的其他投入；以及
第三級-基於對衡量資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入進行估值，而這些資產或負債的公允價值很少或根本沒有市場數據支持。
下表列出了公司金融資產和負債的公允價值，這些資產和負債是在公允價值體系內按層級按經常性計量的：
June 30, 2022
I級II級第三級總計
(單位：千)
金融資產：
受限定期存款(1)
$—$179$—$179
遣散費支付基金存款(1)
$—$5,545$—$5,545
金融資產總額
$—$5,724$—$5,724
財務負債：
外幣遠期合約(2)
$—$3,333$—$3,333
財務負債總額
$—$3,333$—$3,333
2021年12月31日
I級II級第三級總計
(單位：千)
金融資產：
受限定期存款(1)
$—$195$—$195
遣散費支付基金存款(1)
$—$6,086$—$6,086
外幣遠期合約(3)
$—$741$—$741
金融資產總額
$—$7,022$—$7,022
_____________________
(1)在其他資產內記錄
(2)記錄在應計負債和其他流動負債內
(3)計入預付費用和其他流動資產
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司的2.952026年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)按賬面價值計入其簡明綜合資產負債表的長期債務內，賬面價值可能與其公允價值不同。可轉換票據的公允價值是使用外部定價數據估計的，包括具有類似特徵的其他債務工具的任何可用市場數據。下表彙總了公司可轉換票據的賬面價值和基於公允價值等級的第二級計量的估計公允價值：
June 30, 20222021年12月31日
賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
(單位：千)
可轉換票據
$236,000$188,257$236,000$234,348
該公司簽訂外幣遠期外匯合同，以管理外幣匯率波動對其非美元計價業務的淨現金流的影響。 在三年的時間裏和截至2022年6月30日止六個月，本公司確認虧損$3.3百萬美元和美元4.1100萬美元，分別與其未指定外幣遠期合約的按市值計價調整有關。公司記錄的相應收益為#美元。0.7百萬美元和損失$0.6在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，分別為100萬美元。
5. 資產負債表組成部分
應收賬款與信用損失準備
信貸損失準備是基於對應收賬款中可能的信貸損失金額的最佳估計。信貸損失準備是根據歷史收集經驗、合理和可支持的預測信息以及任何適用的市場狀況確定的。信貸損失準備還考慮了公司當前的客户信息、收款歷史和其他相關數據。該公司按季度審查信貸損失準備。當認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。
扣除信貸損失準備後的應收賬款構成如下：
June 30, 20222021年12月31日
(單位：千)
應收賬款
$185,212 $197,216 
信貸損失準備
(4,801)(4,402)
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額
$180,411 $192,814 
信貸損失準備金包括以下活動：
截至2022年6月30日的六個月截至2021年12月31日的年度
(單位：千)
信貸損失準備、期初餘額
$4,402 $4,174 
信貸損失準備金，扣除回收後的淨額
846 2,601 
核銷
(447)(2,373)
信貸損失準備、期末餘額
$4,801 $4,402 
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
財產、設備和大寫軟件，淨額
財產、設備和大寫軟件，淨額由以下部分組成：
June 30, 20222021年12月31日
(單位：千)
計算機設備
$51,702 $43,316 
資本化的軟件開發成本
60,872 54,233 
軟件
2,509 2,817 
租賃權改進
1,174 1,547 
傢俱和固定裝置
208 83 
財產、設備和大寫軟件，毛額
116,465 101,996 
減去：累計折舊和攤銷
(82,367)(73,988)
財產、設備和大寫軟件合計(淨額)$34,098 $28,008 
應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括：
June 30, 20222021年12月31日
(單位：千)
應計流量獲取成本
$73,241$60,274
應付收購對價
11,747—
應計税項負債
11,3239,240
應計代理佣金
10,66910,639
應計專業費用
4,8626,569
經營租賃義務，流動3,823—
外幣遠期合約3,333—
應付利息
3,0743,094
融資租賃債務，流動
2,2563,069
其他
6,4686,705
應計負債和其他流動負債總額$130,796$99,590
除應計流量獲取成本外，截至2022年6月30日和2021年12月31日的應付賬款還包括流量獲取成本#美元。119.7百萬美元和美元147.4分別為百萬美元.
6. 租契
該公司根據融資租賃安排為其美國和國際地點租賃某些設備和計算機，以及根據不可取消的運營租賃安排租賃辦公設施和管理的數據中心設施，該安排將於不同日期到期，直至2031年。這些安排要求公司支付某些運營費用，如税款、維修和保險，幷包含續簽和升級條款。本公司延長或終止租約的選擇權不包括在租賃條款中，除非本公司合理確定其將行使該選擇權。該公司的租約一般不包含任何重大限制性契諾。
該公司的最低租賃支付包括租賃協議中包括的非租賃部分的固定支付，但不包括不依賴於指數或費率的可變租賃支付，如公共區域維護、運營費用、公用事業或其他受期間波動影響的成本。性質可變的非租賃組成部分在發生的期間計入可變租賃費用。
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了與公司經營和融資租賃相關的資產和負債：
簡明綜合資產負債表位置
June 30, 2022
(單位：千)
租賃資產
經營租約經營性租賃使用權資產淨額$12,846 
融資租賃財產、設備和大寫軟件，淨額3,073 
租賃資產總額$15,919 
租賃負債
流動負債：
經營租約應計負債和其他流動負債$3,823 
融資租賃應計負債和其他流動負債2,256 
非流動負債：
經營租約非流動經營租賃負債9,766 
融資租賃其他負債1,025 
租賃總負債$16,870 
下表列出了該公司總租賃費用的組成部分：
Condensed Consolidated Statements of Operations Location截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
(單位：千)
經營租賃成本
固定租賃成本收入成本和運營費用$965 $2,133 
可變租賃成本運營費用32 62 
短期租賃成本收入成本和運營費用134 274 
融資租賃成本：
折舊收入成本803 1,746 
利息利息支出71 159 
總租賃成本$2,005 $4,374 
截至2022年6月30日，公司在經營租賃和融資租賃項下的租賃負債到期日如下：
年經營租約融資租賃
(單位：千)
2022年剩餘時間$2,498 $1,369 
20233,569 1,741 
20243,196 257 
20253,176 — 
20261,545 — 
此後1,175 — 
所需的最低付款總額$15,159 $3,367 
減去：推定利息(1,570)(86)
租賃負債現值合計$13,589 $3,281 
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2022年6月30日，本公司簽訂了一份尚未開始的新經營租賃協議。經營租賃的未來租賃付款約為$2.3百萬美元。租約將於2023年開始，租期為十年.
下表彙總了公司租賃的加權平均租賃條款和折扣率：
June 30, 2022
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約4.26年份
融資租賃1.42年份
加權平均貼現率
經營租約5.26%
融資租賃7.38%
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至2022年6月30日的六個月
(單位：千)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$1,936 
融資租賃現金流$1,871 
以新的租賃義務換取的新的經營租賃資產$503 
截至2021年12月31日，在採用主題842之前，公司不可撤銷經營租賃和資本租賃項下的未來最低租賃支付如下：
截至12月31日的年度：
運營中
租契
資本
租契
(單位：千)
2022$4,214 $3,329 
20233,128 1,741 
20242,768 257 
20252,630 — 
20261,399 — 
此後929 — 
所需的最低付款總額$15,068 $5,327 
7. 商譽與無形資產
本公司商譽餘額的賬面價值變動如下：
June 30, 20222021年12月31日
(單位：千)
商譽、期初餘額$32,881 $32,881 
收購vi30,182 — 
商譽、期末餘額$63,063 $32,881 
該公司擁有不是沒有記錄任何累積的商譽減值。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司無形資產的賬面價值和累計攤銷總額如下：
截至2022年6月30日
加權平均攤銷
期間		總價值累計
攤銷		淨載運
價值
(單位：千)
發達的技術
5.8年份$18,411$(9,028)$9,383
客户關係
4.1年份6,393(4,896)1,497
出版商關係
6.3年份19,828(8,000)11,828
商標名
8.7年份5,495(927)4,568
內容提供商關係
5.0年份284(27)257
其他
14.0年份885(198)687
無形資產總額，淨額
$51,296$(23,076)$28,220
截至2021年12月31日
加權平均攤銷
期間		總價值累計
攤銷		淨載運
價值
(單位：千)
發達的技術
3.2年份$8,425$(8,425)$—
客户關係
4.0年份5,345(4,050)1,295
出版商關係
4.0年份8,403(5,777)2,626
商標名
8.0年份1,665(572)1,093
其他
14.0年份876(171)705
無形資產總額，淨額
$24,714$(18,995)$5,719
不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內記錄了減值費用。
截至2022年6月30日，與公司可識別的與收購相關的無形資產在未來期間的攤銷估計如下：
年金額
(單位：千)
2022年剩餘時間$3,433
20234,334
20243,490
20253,490
20263,490
此後
9,983
總計
$28,220
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目錄表
OutBrain Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
8. 長期債務
可轉換票據
於二零二一年七月二十七日，就本公司首次公開招股結束及根據票據購買協議的條款，本公司兑換美元2002026年7月1日到期的高級附屬擔保票據本金總額為百萬美元236本金總額為百萬美元2.95%2026年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)，依據本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行之間日期為2021年7月27日的契約(“契約”)。可轉換債券將於2026年7月27日到期，除非提前轉換、贖回或回購。
可轉換票據的利息將於2021年7月27日及D每半年支付一次欠款，從每年的1月27日和7月27日開始2022年1月27日，以一種2.95每年的百分比。可轉換票據的初始轉換率為40%股票公司普通股每股$1,000可轉換票據本金金額(相當於初始轉股價格或f $25每股公司普通股)，但可予調整。
公司不得贖回可轉換票據優先股R至2024年7月27日。2024年7月27日或該日後，公司可以選擇以現金贖回全部或任何部分可轉換票據，如果普通股的最後報告銷售價格為LeaST130的百分比當時的轉換價格至少在20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止，贖回價格為o 100% 將贖回的可轉換票據的本金金額加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。此外，贖回任何可轉換票據將構成對該可轉換票據的“完全根本性改變”(定義見契約)，在這種情況下，如果持有人在被贖回後轉換該可轉換票據，則適用於該可轉換票據的轉換率將會增加。
持有人可以轉換其全部或任何部分的可轉換票據，1,000美元的普林西普在緊接到期日之前的第二個預定交易日之前的任何時間，按當時有效的換算率，將全部金額轉換為本公司普通股的股份。本公司將按其選擇支付或交付(視情況而定)現金、普通股或其組合，以結算可轉換票據的轉換。
在發生根本性變化(如契約所界定)時，在符合某些條件下，可轉換票據持有人可要求公司以現金方式回購全部或部分可轉換票據，本金金額為$1,000 或其整數倍，回購價格為將購回的可換股票據本金額的回購價格，另加回購日期的應計未付利息(但不包括回購日期)。此外，在到期日之前或本公司發出贖回通知前發生某些企業事件後，本公司將在某些情況下提高持有人的轉換率，該持有人選擇就該等企業事件轉換其可轉換票據或於相關贖回期間轉換其須贖回的可轉換票據(視乎情況而定)。契約包含習慣契約和違約事件。
本公司無須分拆嵌入轉換功能，而可換股票據的發行亦不獲大幅溢價。因此，本公司在無收益分配模式下將可換股票據作為負債入賬。該公司使用IF折算法計算每股收益。
循環信貸安排
於2021年11月2日，本公司與硅谷銀行(“SVB”)訂立第二份經修訂及重訂的貸款及保證協議(“2021年循環信貸安排”)，根據該協議，在可供借貸及若干其他條件下，循環貸款的本金總額最高可達$75.0百萬美元(“貸款”)，以及一美元15.0萬分信用證融資。本公司在該融資機制下的借款可獲得性是參考借款基數計算的，借款基數由符合資格的應收賬款的特定百分比確定。本基金將於(I)2026年11月2日或(Ii)120在本公司債券到期日的前幾天2.952026年到期的可轉換優先票據的百分比，除非可轉換票據已轉換為公司的普通股證券。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該貸款項下的未償還貸款應計利息，利率由本公司選擇，利率為(A)基本利率減去適用的保證金，範圍為1.5%至1.0年利率或(B)倫敦銀行同業拆息加適用保證金1.5%至2.0年利率%，每一種情況都是根據貸款機制下的借款情況。貸款機制下的承付款中未提取的部分須繳納承諾費，費率為0.20至每年的百分比0.30年利率，基於貸款機制下的借款可獲得性。
2021年循環信貸機制包含陳述和擔保，包括但不限於抵押品；應收賬款；財務；訴訟、起訴和遵守法律；披露和不產生實質性不利影響，每一項都是獲得資金的條件。此外，2021年循環信貸安排包括違約事件和適用於本公司及其附屬公司的慣常肯定和消極契諾，包括但不限於對留置權、債務、投資、根本變化、處置、限制支付和預付可轉換票據和次級債務的限制。2021年循環信貸安排包含一項金融契約，要求在該安排下的信貸展期等於或超過85%的可用承諾額，或在違約事件發生時，本公司維持最低綜合每月固定費用承保比率1.00.
本公司及其他附屬聯名借款人於2021年循環信貸安排項下的債務，以本公司及該等其他附屬聯名借款人的幾乎所有資產的優先留置權作為抵押。
截至2022年6月30日，該公司遵守了其2021年循環信貸安排下的所有財務契約。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司擁有不是其循環信貸安排和可用借款能力下的未償還借款為#美元。74.4百萬美元和美元75.0根據確定的借款公式，分別為100萬歐元。公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中的其他資產包括遞延融資成本#美元。0.5100萬美元，將在2021年循環信貸安排期間攤銷。
9. 所得税
該公司的所得税臨時撥備是根據其年度估計有效税率確定的，適用於年初至今的實際收入，並根據任何離散項目的税收影響進行調整。本公司截至2022年及2021年6月30日止三個月的實際税率為(19.1)%和5.1%。本公司的有效税率截至2022年和2021年6月30日的六個月為(5.8)%和8.6%。本公司截至2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率低於美國聯邦法定税率21%。主要是由於與非美國司法管轄區的盈利能力有關的税收影響，以及某些不可扣除的基於股票的薪酬支出。截至2021年6月30日止三個月及六個月的實際税率低於美國聯邦法定税率21%，主要是由於本公司於其中大部分是在2021年第四季度釋放的。
10. 承付款和或有事項
法律程序及其他事宜
本公司可能不時在正常業務過程中受到法律程序、索賠和訴訟的影響。此外，公司可能會收到指控侵犯專利或其他知識產權的信件。本公司目前並無參與任何重大法律程序，亦不知悉任何未決或受威脅的訴訟會對其業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，而該等訴訟若以不利方式解決。
2021年4月29日，該公司接到通知，美國司法部反壟斷部門正在對包括該公司在內的其行業的招聘做法進行刑事調查。該公司正在繼續與反壟斷部門合作。雖然不能保證這一問題的最終解決，但公司不認為其行為違反了適用法律。
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目錄表
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(未經審計)
11. 股東權益
股份回購
2022年2月28日，公司董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權購買至多$30百萬股公司普通股，面值$0.001每股，不要求購買任何最低數量的股票。根據該計劃回購股票的方式、時間和實際數量將取決於各種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及其他投資機會。可以通過私下協商的交易或公開市場購買回購股票，包括使用根據《交易法》第10b5-1條規定有資格的交易計劃。回購計劃可隨時由公司酌情決定開始、暫停或終止，而無需事先通知。截至2022年6月30日，我們股票回購計劃下的剩餘可用資金為$22.5百萬美元。

本公司在本報告所述期間的股票回購如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(以千為單位，共享信息除外)
根據該計劃回購的股份$30百萬股份回購計劃
1,388,317 — 1,388,317 — 
扣繳税款的股份(1)
38,864 — 156,501 26,344 
回購的股份總數1,427,181— 1,544,81826,344
根據該計劃回購的股份價值$30百萬股份回購計劃
$7,501 $— $7,501 $— 
扣繳税款的股份價值(1)
353 — 2,071 249 
回購股份的總價值$7,854 $— $9,572 $249 
______________________
(1) 代表根據本公司股權激勵計劃和相關獎勵協議的條款，為履行與歸屬受限股票單位以及行使期權和認股權證有關的員工預扣義務而預扣的股份。
12. 基於股票的薪酬
2021年7月，董事會和本公司股東批准了2021年長期激勵計劃(“2021年長期激勵計劃”)，該計劃於本公司首次公開募股結束時生效。2021年LTIP可用於授予股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)等獎勵類型。根據2021年計劃為未來發行預留的普通股數量也將根據年度常青樹自動增持規定增加。本公司先前於二零零九年一月二十一日修訂及重述的二零零七年綜合證券及獎勵計劃(“二零零七年計劃”)所發出的獎勵，仍受制於二零零七年計劃。截至2022年6月30日，大約6,255,000和177,000根據2021年長期投資計劃和2007年計劃，股票分別可供授予。
本公司根據股票獎勵的估計公允價值，確認股票獎勵的股票補償，包括股票期權、RSU和股票增值權(“SARS”)。該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算授予日股票期權獎勵的公允價值。RSU的公允價值是公司普通股在授予之日的公允價值。
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目錄表
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(未經審計)
下表彙總了本公司各期簡明綜合經營報表中確認的以股票為基礎的薪酬支出：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
研發$756$446$1,293$694
銷售和市場營銷
1,4107842,5831,339
一般和行政
1,1912312,214915
基於股票的薪酬總額
$3,357$1,461$6,090$2,948
截至2022年6月30日，公司未確認的基於股票的薪酬支出為$2.9百萬美元用於未歸屬的股票期權和$31.7百萬美元用於未授權的RSU。
下表彙總了截至2022年6月30日的6個月的股票期權活動：
股票期權
數量
股票
加權的-
平均值
鍛鍊
價格
未償還-2021年12月31日3,482,900$8.11
授與—$—
已鍛鍊
(507,750)$4.50
被沒收
(62,403)$8.08
未償還-2022年6月30日2,912,747$8.74
可操練2,290,136$8.11
下表彙總了截至2022年6月30日的六個月的RSU活動：
RSU
數量
股票
加權的-
平均值
格蘭特
約會集市
價值
未償還-2021年12月31日1,848,142$11.61
授與1,833,787$10.00
既得(475,811)$10.61
被沒收
(144,401)$11.40
未償還-2022年6月30日3,061,717$10.84
截至2022年6月30日和2021年12月31日，3,390SARS賠償金尚未結清，這些賠償金被列為責任賠償金。
股權激勵計劃以外授予的股票獎勵
認股權證
該公司向某些第三方顧問、顧問和金融機構發行股權分類認股權證，以購買普通股，認股權證將於2024年至2026年之間到期。A於2022年6月30日及2021年12月31日，本公司188,235和376,470分別為已發行認股權證，加權行權價為$7.57在2022年6月30日，反映188,235於截至2022年6月30日止六個月內行使認股權證。
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目錄表
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(未經審計)
員工購股計劃
於2021年7月，董事會及本公司股東批准一項新的2021年員工購股計劃(“ESPP”)，該計劃於本公司首次公開招股結束後生效。總共大約有1,830,000公司普通股的股票已預留用於根據ESPP發行，該計劃須每年自動增加常青樹股份。截至2022年6月30日，由於ESPP尚未生效，沒有根據ESPP購買任何股票。
13. 每股普通股淨(虧損)收益
下表列出了所列期間的每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
分子：
基本的和稀釋的：
淨(虧損)收益
$(10,318)$15,201 $(12,208)$25,947 
減去：分配給參與證券的未分配收益
— (9,255)— (15,798)
普通股股東應佔淨(虧損)收入
$(10,318)$5,946 $(12,208)$10,149 

分母：
基本加權平均股數，用於計算普通股股東的淨(虧損)收益
57,590,308 17,519,243 57,414,636 17,371,162 
加權平均稀釋股份等價物：
股票期權、認股權證、RSA和RSU
— 3,417,911 — 2,643,791 
稀釋加權平均股數，用於計算普通股股東的淨(虧損)收益
57,590,308 20,937,154 57,414,636 20,014,953 
普通股股東每股淨(虧損)收益：
基本信息
$(0.18)$0.34$(0.21)$0.58
稀釋
$(0.18)$0.28$(0.21)$0.51
由於下列加權平均股份具有反攤薄性質，因此不包括在計算每期普通股股東應佔每股攤薄(虧損)收益時：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
可轉換優先股—27,652,449—27,652,449
購買普通股的期權2,912,7471,050,0002,912,7471,050,000
認股權證188,235—188,235—
限制性股票單位3,061,717133,6303,061,717116,971
可轉換票據9,440,000—9,440,000—
不包括在每股攤薄(虧損)收益中的總股份15,602,69928,836,07915,602,69928,819,420
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目錄表
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
閣下應閲讀以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，以及本公司於2022年3月18日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q表格季度報告(“本報告”)及截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度報告(“2021年10-K表格”)所載的簡明綜合財務報表及相關附註及其他財務資料。除了歷史財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，反映我們的計劃、估計、信念和預期，並涉及風險和不確定因素。可能導致或導致這些差異的因素包括通過引用納入本報告第二部分第1A項“風險因素”的那些因素，因為此類因素可能在隨後提交給美國證券交易委員會的文件中修訂或補充，以及本報告下文和其他部分討論的那些因素，包括在“關於前瞻性表述的説明”的標題下討論的那些。
概述
OutBrain Inc.(連同我們的子公司“OutBrain”，即“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2006年8月在特拉華州註冊成立。該公司總部設在紐約，在以色列、歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞設有全資子公司。
OutBrain是一個領先的推薦平臺，為開放網絡提供動力。我們的技術為數以千計的數字媒體資產提供個性化、參與性和貨幣化解決方案，其中包括許多世界上最負盛名的出版商。通過支持開放網絡上的發現提要，OutBrain每月幫助超過10億獨立用户發現他們可能感興趣的內容、優惠、服務和產品。對於世界各地數以萬計的廣告商來説，OutBrain幫助吸引新客户並發展他們的業務，推動可衡量的結果和投資回報。
在過去的十年裏，消費者已經越來越習慣於看到高度精緻的數字內容和與他們獨特興趣相一致的美國存托股份。類似於社交媒體和搜索通過合成數十億個消費者數據點來提供個性化提要來簡化發現的方式，我們為媒體合作伙伴提供了一個包含大規模數據以及預測和推薦功能的平臺，幫助他們根據上下文和每個用户的獨特興趣和偏好向其用户提供個性化的發現提要。我們的平臺是為用户參與而構建的，作為一家以移動為先的公司，我們的平臺設計為在移動設備上高度有效。我們的技術部署在我們大多數媒體合作伙伴的移動應用和網站上，2021年創造了我們68%的收入。
自成立以來，我們一直遵循與我們的三個組成部分相關的核心原則：媒體合作伙伴、用户和廣告商。
媒體合作伙伴。 我們致力於媒體合作伙伴的長期成功。本着這一理念，我們致力於建立真正的雙贏夥伴關係。我們努力與媒體合作伙伴簽訂可信、透明、多年的合同，這些合同通常是我們獨家的。我們的媒體合作伙伴既包括傳統出版商，也包括快速發展的新類別的公司，如移動設備製造商和網絡瀏覽器。
用户。我們相信，通過專注於改善用户體驗，我們能夠培養用户行為模式，隨着時間的推移增加參與度，為我們自己和我們的媒體合作伙伴提供卓越的長期貨幣化。
廣告商。我們努力通過增加整體用户參與度來增長我們的廣告業務，而不是按訂閲量收費。我們對用户參與度的重視幫助我們提高了廣告商的廣告支出回報率，從而釋放了更多的廣告支出，吸引了更多的廣告商。反過來，這使我們能夠更好地將美國存托股份與用户相匹配，進一步提高用户參與度和整體貨幣化。
通過我們與媒體合作伙伴的直接、通常是獨家的整合，我們已經成為開放網絡上最大的在線廣告平臺之一。2021年，我們為10多億月度獨立用户提供個性化提要和美國存托股份，平均每天向內容、服務和產品提供超過100億條推薦，超過24,000個廣告商直接使用我們的平臺。
以下是我們在這幾個時期的表現摘要：
•截至2022年6月30日的三個月，我們的收入增加了370萬美元至2.509億美元，而截至2021年6月30日的三個月的收入為2.472億美元，包括約1150萬美元的淨不利外幣影響，並增加了1520萬美元，按不變貨幣計算增長6.2%。截至2022年6月30日的6個月，我們的收入增加了2,990萬美元，增幅為6.3%，達到5.051億美元，而截至2021年6月30日的6個月，收入為4.752億美元，包括約1,720萬美元的淨不利外匯影響，按不變貨幣基礎增加了4710萬美元，增幅為9.9%。
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目錄表
•截至2022年6月30日的三個月，我們的毛利為4870萬美元，毛利率為19.4%，而截至2021年6月30日的三個月的毛利為5910萬美元，毛利率為23.9%。截至2022年6月30日的六個月，我們的毛利為1.026億美元，毛利率為20.3%，而截至2021年6月30日的六個月的毛利為1.125億美元，毛利率為23.7%。
•我們的除TAC毛利(1)截至2022年6月30日的三個月下降11.2%，至5930萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為6680萬美元。我們的除TAC毛利(1)截至2022年6月30日的6個月下降3.5%至1.228億美元，而截至2021年6月30日的6個月為1.272億美元。
•截至2022年6月30日的三個月，我們的淨虧損為1030萬美元，佔毛利潤的21.2%，而截至2021年6月30日的三個月，我們的淨收益為1520萬美元，佔毛利潤的25.7%。截至2022年6月30日的6個月，我們的淨虧損為1220萬美元，佔毛利潤的11.9%，而截至2021年6月30日的6個月，我們的淨收益為2590萬美元，佔毛利潤的23.1%。
•我們調整後的EBITDA(1)截至2022年6月30日的三個月減少了1870萬美元，從截至2021年6月30日的三個月的2460萬美元降至590萬美元。調整後的EBITDA(1)分別佔除税後毛利的9.9%和36.8%(1)分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月。我們調整後的EBITDA(1)截至2022年6月30日的6個月減少2,770萬美元至1,750萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為4,520萬美元。調整後的EBITDA(1)分別佔除TAC毛利的14.2%和35.5%(1)分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
______________________________________________
(1)除TAC毛利潤和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。有關這些衡量標準的定義和侷限性，以及與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況，請參閲本報告中的“非GAAP會計準則調整”。
最新發展動態
2022年2月28日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權購買最多3,000萬美元的公司普通股，每股票面價值0.001美元，不要求購買任何最低數量的股票。根據該計劃回購股票的方式、時間和實際數量將取決於各種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及其他投資機會。可以通過私下協商的交易或公開市場購買回購股票，包括使用根據《交易法》第10b5-1條規定有資格的交易計劃。回購計劃可隨時由公司酌情決定開始、暫停或終止，而無需事先通知。在截至2022年6月30日的六個月裏，我們根據股票回購計劃支付了750萬美元(包括佣金)回購了1,388,317股股票。截至2022年6月30日，我們股票回購計劃的剩餘可用資金為2250萬美元。2022年7月，又以510萬美元的價格回購了951,057股。有關股票回購的額外資料，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註11。
2021年11月19日，我們由我們的公司和視頻智能股份公司(“vi”)的股東就收購達成了最終協議，視頻智能股份公司是一家總部位於瑞士的數字媒體所有者情景視頻技術公司收購價格約為5,500萬美元。收購於2022年1月5日完成。收購價格以現金和OutBrain普通股的形式支付，第一期3,730萬美元現金和股權部分在成交時支付，剩餘現金餘額的大部分在2022年第三季度支付。收購價格的權益部分由355,786股我們的普通股組成，公允價值為420萬美元，並須在收盤後根據我們股票的市場價格進行調整，這將在收盤後一年內確定，屆時任何所需的調整都將以現金支付。收購vi的總對價總額將不超過約5500萬美元。此次收購擴大了我們的視頻產品產品，包括流中的高質量視頻內容，為我們的廣告商提供了更好的用户體驗和更多價值。這筆收購被記為a b。自收購日起，業務組合和被收購實體的結果已包括在我們開始的運營結果中。
宏觀經濟環境
由於新冠肺炎大流行和俄烏衝突等因素的影響，全球總體經濟狀況最近經歷了嚴重的不穩定以及金融市場的波動和中斷。當前的宏觀經濟環境，包括通貨膨脹、全球供應鏈中斷、勞動力短缺和停工等變量，對我們的廣告商產生了負面影響。因此，這些情況在2022年上半年對我們的業務產生了不利影響，如果它們繼續或惡化，可能會在未來對我們產生不利影響，包括如果我們的廣告商因任何這些因素而減少或進一步減少他們的廣告支出。我們繼續監控我們的運營，以及我們生態系統中那些(包括媒體合作伙伴、廣告商和代理機構)的運營。這些情況使我們、我們的媒體合作伙伴、廣告商和代理商難以準確預測和計劃未來的業務活動，並可能導致整體廣告需求和支出進一步減少或延遲，這將損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
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目錄表
影響我們業務的因素
保持和發展與媒體合作伙伴的關係
我們的廣告庫存有很大一部分依賴於與媒體合作伙伴的關係，我們有能力通過擴大他們對我們平臺的使用來增加收入。為了進一步加強這些關係，我們不斷投資於我們的技術和產品功能，以通過(I)改進我們的算法；(Ii)有效地管理我們的供應和需求；以及(Iii)擴大媒體合作伙伴對我們增強的產品的採用，來推動用户參與度和貨幣化。
我們與媒體合作伙伴的關係通常是長期的、排他性的和戰略性的。自然界中的GIC。根據我們2021年的收入，我們最大的20個媒體合作伙伴使用我們平臺的平均時間超過7年，儘管他們的合同期限通常為兩到三年。淨收入留存是媒體合作伙伴滿意度的重要指標，價值我們的平臺，以及我們從現有關係中增加收入的能力。
我們在每個季度末計算媒體合作伙伴的淨收入留存，從上一年同期媒體合作伙伴財產產生的收入開始計算，即“前期留存收入”。然後，我們計算在本期“本期留存收入”中這些相同媒體合作伙伴的資產所產生的收入。本期留存收入反映了媒體合作伙伴關係中的任何擴展，例如我們建議擴展的任何其他安置或物業，以及收縮或自然減員。我們的媒體合作伙伴一個季度的淨收入留存等於本期留存收入除以上期留存收入。為了計算年初至今和年度期間的媒體合作伙伴淨收入留存，我們將本期留存收入相加，然後除以上一季度留存收入的總和。這些金額不包括某些收入調整和按淨額確認的收入。我們的媒體合作伙伴淨收入留存On分別為91%和95%，截至2022年6月30日的三個月和六個月。
我們的增長還取決於我們與新媒體合作伙伴建立合作伙伴關係的能力。新媒體合作伙伴被定義為那些在上一時期沒有產生收入的關係，除了在媒體合作伙伴的財產上產生剩餘收入的有限情況外。在這種情況下，剩餘收入將從上述淨收入留存中剔除。新媒體合作伙伴物業產生的收入分別為REV貢獻了約10%和11%截至2022年6月30日的三個月和六個月的經濟增長。
用户對相關媒體和廣告內容的參與度
我們相信，參與度是我們的平臺為用户、媒體合作伙伴和廣告商提供的整體價值的關鍵支柱。我們的算法幫助用户發現他們最感興趣的內容、產品和服務，並將他們連接到與他們相關的個性化美國存托股份，從而使用户能夠有效參與。我們相信，用户體驗對長期的用户行為模式有深遠的影響，因此隨着時間的推移，會“複合”，從而改善我們的長期盈利前景。這一原則指導着我們的行為，因此，我們不關注美國存托股份的價格，也不關注最大化價格，我們的一些競爭對手可能就是這樣。鑑於這種觀點，我們並不把點擊成本或印象成本作為企業的關鍵績效指標。因此，當我們針對整體用户體驗而不僅僅是針對每個用户參與的價格來優化我們的算法時，我們有一種不同的賺錢方法。
用户參與度的增長是由幾個因素推動的，包括我們推薦引擎的增強、我們數據資產的廣度和深度的增長、我們內容和廣告索引的大小和質量的增加、用户參與度、可以為我們的推薦提供服務的現有媒體合作伙伴資產的擴展以及新媒體合作伙伴採用我們的平臺。隨着我們增加用户參與度，我們能夠收集更多數據，使我們能夠進一步增強我們的算法，這反過來又幫助我們做出更智能的建議，進一步提高用户參與度，為我們的平臺和我們的業務提供強大的增長飛輪。我們通過回顧美國存托股份在我們平臺上的點擊率增長來衡量這一增長飛輪對我們業務的影響。CTR的改進增加了我們平臺上的點擊量。我們相信，我們有一個重要的機會來進一步擴大用户參與度，從而擴大我們的業務，因為今天我們平臺上的CTR只佔所提供推薦的不到1%。
廣告商的留存和增長
我們專注於為最有可能提供參與度的美國存托股份提供服務，而不是關注美國存托股份的價格，這會為廣告商帶來更好的ROA。我們的增長在一定程度上是由保留和擴大廣告商在我們平臺上的支出以及收購新的廣告商推動的。通過增加參與度和ROA來改進我們的平臺，增加我們的平臺對現有和新的廣告商的吸引力，同時也增加我們在他們的廣告預算中的份額。我們不斷投資於增強我們的技術能力，以提供更好的ROA和廣告支出的透明度，並營銷這些屬性以擴大我們的廣告客户基礎和錢包份額。
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目錄表
廣告商在我們平臺上支付的價格因各種原因而波動，包括供求、競爭、宏觀經濟狀況和季節性。平均價格的變動不一定與我們的收入或税前毛利趨勢相關。為了增加我們的收入和ex-TAC毛利潤，併為我們的廣告商和媒體合作伙伴最大化價值，我們作為一家企業的重點是推動廣告商的用户參與度和ROA，而不是優化價格。
在截至2021年12月31日的一年中，超過24,000個獨立廣告商在我們的平臺上活躍。此外，還有N，我們繼續擴大我們的節目合作伙伴關係，使我們能夠有效地擴大我們的廣告客户基礎。
擴展到新環境、新內容體驗和新廣告格式
技術創新和採用的步伐不斷加快，再加上不斷演變的用户行為和內容消費習慣，為增長提供了多重機會。對於我們來説，新設備、新平臺和新環境的出現是我們擴張的一個領域，用户在這些設備、平臺和環境中花費了大量時間。同樣，內容能夠或將被消費的格式也在繼續發展，可以在內容中或與內容一起提供的用户友好和有影響力的廣告格式也是如此。從根本上説，我們計劃繼續在所有類型的設備和平臺上為媒體合作伙伴提供我們的平臺，以及所有攜帶其內容的媒體格式。
預計內容消費將增長的新環境的例子包括聯網電視(CTV)、自動駕駛汽車和公共交通的屏幕、新智能手機上預裝的應用程序、智能手機原生內容饋送、推送通知和電子郵件通訊。我們正在開發解決方案，使媒體合作伙伴、服務提供商和製造商能夠在這些環境中提供更好的精心策劃、個性化和更具吸引力的內容提要和推薦。通過在2022年第一季度收購vi，我們將視頻產品產品擴展到新的格式和環境，包括流媒體視頻美國存托股份和有線電視環境。
新廣告格式的開發和部署使我們能夠更好地服務於用户、媒體合作伙伴，並最終服務於尋求大規模瞄準和吸引用户的廣告商；這將繼續打開和增長新類型的廣告商需求，同時確保隨着我們運營環境的多樣化而具有相關性。
對我們的技術和基礎設施的投資
創新是我們公司和我們行業的核心宗旨。我們計劃繼續對我們的人員和技術進行投資，以保持和增強我們的競爭地位。例如，對我們算法的改進有助於我們提供更相關的美國存托股份，從而推動更高的用户參與度，從而改善廣告商的ROA，並增加o我們的媒體合作伙伴。我們的Smartlogic產品根據用户的偏好和我們媒體合作伙伴的關鍵績效指標(KPI)，動態調整提供給用户的內容的排列和格式，確保提供更個性化和更吸引人的訂閲體驗。我們繼續投資於以媒體合作伙伴和廣告商為重點的工具、技術和產品以及以隱私為中心的解決方案，最近宣佈推出KeystoneTM，旨在為媒體所有者提供全面的業務優化平臺。
我們相信，我們的專有微服務、基於API的雲基礎設施為我們提供了戰略競爭優勢，因為我們能夠平均每天部署代碼300次，並以可擴展和高成本效益的方式增長。隨着我們開發和部署解決方案，以增強我們的技術在新環境中與新內容和廣告格式的集成，我們預計通過我們平臺的活動將會增長。我們預計，對我們的技術、基礎設施和解決方案的投資將有助於我們的長期增長。
行業動態
我們的業務取決於對數字廣告的總體需求，取決於我們現有和未來媒體合作伙伴的持續成功，以及總體市場狀況。數字廣告是一個快速發展和增長的行業，其增長速度超過了整個廣告業的增長速度。內容消費越來越多地轉向在線，這要求媒體所有者進行調整，以成功地吸引用户、吸引用户並從中賺錢。鑑於在線產生的內容數量巨大且數量不斷增加，內容管理工具正日益成為用户和媒體所有者的必需品。廣告商越來越依賴數字廣告平臺，這些平臺能夠提供高度針對性的美國存托股份和可衡量的業績。大多數發達市場的監管機構越來越注重制定和執行用户隱私規則，以及對主要的“圍牆花園”平臺進行更嚴格的監管。行業參與者最近一直受到平臺領先者實施的變化的影響，而且很可能繼續受到影響，例如蘋果更改了廣告商標識政策，以及谷歌正在制定關於在其Chrome網絡瀏覽器中使用Cookie的路線圖。有關與行業參與者和監管環境相關的行業動態變化的其他信息，請參閲我們的2021年Form 10-K中的項目1A“風險因素”。鑑於我們對創新的關注、我們媒體合作伙伴關係的深度和長度以及我們的規模，我們相信，從長遠來看，我們處於有利地位，能夠應對並可能受益於其中的許多行業動態。此外，我們相信，我們在為廣告商提供參與度和明確結果方面的優勢與正在進行的市場轉變很好地結合在一起，這些市場正在轉向加強問責和對數字廣告支出的ROA的期望。
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目錄表
季節性
全球廣告業經歷了影響數字廣告生態系統大多數參與者的季節性趨勢。我們的收入通常因各種因素而波動，包括季節性，因為許多廣告商將其預算的最大部分分配到日曆年第四季度，以配合假日購買量的增加，以及廣告預算週期的時間安排。從歷史上看，今年第四季度反映了廣告客户支出的最高水平，而第一季度通常反映了廣告客户支出的最低水平。此外，廣告商的支出往往是週期性和可自由支配的，反映了品牌廣告策略、預算限制和購買模式的變化以及各種其他因素，其中許多因素不是我們所能控制的。我們的流量獲取成本的季度增長率與我們收入的季度增長率通常是相稱的。然而，流量獲取成本的增長有時快於或慢於收入的增長，這主要是由於產生的收入或與媒體合作伙伴簽訂的合同條款的組合。我們通常預計這些季節性趨勢將持續下去，儘管考慮到廣告購買頁面的潛在變化，歷史季節性可能不能預測未來的結果Tterns和宏觀經濟狀況。T這些趨勢將影響我們的經營業績，我們預計我們的收入將繼續根據影響整個廣告業的季節性因素而波動。
財務和業績衡量的定義
收入
我們通過美國存托股份從廣告商那裏獲得收入，並通過各種媒體合作伙伴資產提供這些收入。我們根據廣告商選擇與我們簽約的方式，向廣告商收取美國存托股份點擊量的費用，以及他們對美國存托股份的印象(程度較低)。我們在點擊或印象發生期間確認收入。
我們產生的收入取決於廣告商在我們媒體合作伙伴的資產上向用户推廣他們的內容的需求水平。我們在需求旺盛的時候產生更高的收入，這也受到季節性因素的影響。對於任何給定的營銷活動，廣告商都有能力實時調整價格，並設定最高日支出。這允許廣告商調整可歸因於特定活動的估計廣告支出。由於我們的廣告商在我們身上取得了可衡量的業績，我們的很大一部分廣告商在我們的基礎上無限制地花費，只要他們的ROAS目標得到滿足。
我們與廣告商達成的協議為他們提供了相當大的靈活性，可以修改他們的總體預算、價格(按點擊付費或按印象付費)，以及他們希望在我們平臺上提供的美國存托股份。
流量獲取成本
我們將流量獲取成本(“TAC”)定義為欠媒體合作伙伴我們在其物業上產生的收入份額的金額。在確認收入的期間，我們會產生流量獲取成本。流量獲取成本基於媒體合作伙伴的收入份額，或者在某些情況下，基於我們保證的最低付款率，以換取我們的美國存托股份在媒體合作伙伴的數字資產的特定部分上的保證放置。這些保證費率通常是每1000個合格頁面瀏覽量提供的，而我們每月向媒體合作伙伴支付的最低費用可能會根據媒體合作伙伴產生的合格頁面瀏覽量而波動，但受最高保證的限制。流量獲取費用還包括支付給方案供應夥伴的款項。
其他收入成本
其他收入成本包括與數據中心管理相關的成本、託管費、數據連接成本以及折舊和攤銷。其他收入成本還包括為與我們的創收技術相關的內部使用而開發或獲得的資本化軟件的攤銷。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和行政費用。我們運營費用中最大的組成部分是人員成本。人員成本包括工資、福利、獎金、股票薪酬以及銷售和營銷費用中的銷售佣金。
研究和開發。研發費用與我們平臺的開發和增強有關，主要包括人員和相關的管理費用、非創收基礎設施的資本化軟件攤銷和設施成本。
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銷售部和市場部。銷售和營銷費用主要包括人員以及從事營銷、廣告、客户服務和促銷活動的人員的相關管理費用。這些費用還包括在媒體、會議和其他活動上的廣告和促銷費用，以推廣我們的服務，以及設施費用。
一般和行政。一般和行政費用主要包括人事和相關的間接費用、專業費用、設施費用、保險和所得税以外的某些税費。除其他外，一般和行政人事費用包括行政、財務、人力資源、信息技術和法律職能。我們的專業服務費主要包括會計、審計、税務、法律、信息技術和其他諮詢成本，包括我們執行薩班斯-奧克斯利法案的要求。
其他費用，淨額
其他費用，淨額由利息費用和其他費用、淨利息收入組成。
利息支出。利息支出包括本公司於2026年到期的2.95%可轉換優先票據(“可轉換票據”)、循環信貸安排及資本租賃的利息支出。如果我們在循環信貸安排下定期發生借款，或者如果我們達成新的債務安排或資本租賃安排，利息支出可能會增加。
其他費用、淨收入和利息收入。其他支出、淨收益和利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物和貨幣市場基金賺取的利息，以及外幣匯兑損益。已實現和未實現的外幣匯兑損益涉及以功能貨幣以外貨幣計價的交易和貨幣資產和負債餘額，包括對未指定外匯遠期合約按市值計價的調整。由於外幣匯率的變化，未來外幣損益可能會繼續波動。
所得税撥備
所得税撥備包括美國的聯邦和州所得税。某些海外司法管轄區的資產及所得税，以及遞延所得税及估值免税額的變動，反映財務報告用途的資產及負債賬面值與用於所得税用途的金額之間的暫時性差異所產生的税務淨影響。
我們遞延税項資產的變現取決於未來應納税所得額的產生。在考慮估值免税額的需要時，我們會考慮我們的歷史和未來預計的應税收入，以及其他客觀可核實的證據，包括我們實現税收屬性、評估税收抵免和利用結轉的淨營業虧損。
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目錄表
經營成果
我們有一個運營部門，這也是我們的可報告部門。下表列出了我們在所列期間的業務成果：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
簡明綜合業務報表：
收入$250,883$247,153$505,099$475,177
收入成本：
流量獲取成本191,554180,324382,250347,937
其他收入成本10,6107,76720,19914,709
收入總成本202,164188,091402,449362,646
毛利48,71959,062102,650112,531
運營費用：
研發10,5198,47420,94716,902
銷售和市場營銷28,12221,18655,51741,054
一般和行政12,95712,24728,99122,640
總運營費用51,59841,907105,45580,596
營業收入(虧損)(2,879)17,155(2,805)31,935
其他費用，淨額：
利息支出(1,953)(189)(3,824)(359)
其他費用、淨收入和利息收入(3,828)(943)(4,909)(3,196)
其他費用合計(淨額)(5,781)(1,132)(8,733)(3,555)
(虧損)未計提所得税準備的收入(8,660)16,023(11,538)28,380
所得税撥備1,6588226702,433
淨(虧損)收益$(10,318)$15,201$(12,208)$25,947
其他財務數據：
研究與開發佔收入的百分比4.2 %3.4 %4.1 %3.6 %
銷售和市場營銷佔收入的百分比11.2 %8.6 %11.0 %8.6 %
一般事務和行政事務佔收入的百分比5.2 %5.0 %5.7 %4.8 %
非GAAP財務數據：(1)
除TAC毛利$59,329$66,829$122,849$127,240
調整後的EBITDA$5,864$24,581$17,472$45,164
______________________
(1)除TAC毛利潤和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。有關這些衡量標準的定義和侷限性，以及與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況，請參閲本報告中的“非GAAP會計準則調整”。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
收入
截至2022年6月30日的三個月，收入增加了370萬美元，從截至2021年6月30日的三個月的2.472億美元增加到2.509億美元。截至2022年6月30日的三個月的收入包括淨不利外幣影響約1,150萬美元，以及按不變貨幣計算，增長1520萬美元，增幅6.2%與上一年同期相比，這一基數有所增加。我們報告的收入增長了約10%，即來自新媒體合作伙伴的2580萬美元，包括我們最近收購的VI業務，但由於現有媒體合作伙伴的淨收入保留了91%，我們的收入減少了約2220萬美元，部分抵消了這一增長。我們經歷了較低的收益率，主要是由於對我們平臺的需求疲軟，主要是由於當前的宏觀經濟狀況和對廣告支出的影響。
請參閲“非公認會計準則調整”，瞭解有關本討論和下文中提供的不變貨幣衡量標準的信息，以補充我們報告的結果。
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目錄表
收入成本和毛利
截至2022年6月30日的三個月，流量獲取成本增加了1,130萬美元，增幅為6.2%，達到1.916億美元，而去年同期為1.803億美元。截至2022年6月30日的三個月的流量獲取成本包括大約960萬美元的淨有利外幣影響，按不變貨幣計算比去年同期增加了2090萬美元，增幅為11.6%。由於不利的收入組合和某些交易的較低表現，流量獲取成本的增長超過了收入的增長。在截至2022年6月30日的三個月中，流量獲取成本佔收入的百分比從截至2021年6月30日的三個月的73.0%增加到76.4%。
截至2022年6月30日的三個月，其他收入成本增加了280萬美元，增幅為36.6%，與截至2021年6月30日的三個月的780萬美元相比，增加了280萬美元，這主要是由於服務器設備的折舊費用增加，以及平臺不斷改進(包括數據處理能力的增加)導致託管費用增加。這一增長還包括新收購的虛擬儀器業務的成本，包括與開發的技術相關的無形資產的相關攤銷費用。在截至2022年6月30日的三個月中，其他收入成本佔收入的比例從截至2021年6月30日的三個月的3.1%增加到4.2%。
截至2022年6月30日的三個月，毛利下降1,040萬美元至4,870萬美元，降幅為17.5%，而截至2021年6月30日的三個月毛利為5,910萬美元，這是由於收入成本的增加超過了收入的增長，如前所述。截至2022年6月30日的三個月的毛利包括約190萬美元的淨不利外幣影響，按不變貨幣計算較上年同期減少850萬美元，降幅為14.3%。
除TAC毛利
截至2022年6月30日的三個月，我們的除TAC毛利減少了750萬美元，降幅為11.2%，從截至2021年6月30日的三個月的6680萬美元降至5930萬美元。截至2022年6月30日的三個月的除TAC毛利包括約190萬美元的淨不利外幣影響，按不變貨幣計算比上年同期減少560萬美元，降幅為8.4%。除TAC毛利的下降主要是由於不利的收入組合和某些交易的較低表現，但我們的收入增長部分抵消了這一影響。有關我們毛利的定義和對賬，請參閲“非公認會計準則對賬”。
運營費用
截至2022年6月30日的三個月，營業費用增加了970萬美元，增幅為23.1%，從截至2021年6月30日的三個月的4190萬美元增加到5160萬美元。截至2022年6月30日的三個月的營業費用包括大約270萬美元的淨有利外幣影響，按不變貨幣計算比去年同期增加了1240萬美元，增幅為29.7%。報告的運營費用增加主要是由於與人員相關的成本增加680萬美元，主要是由於員工和基於股票的薪酬支出增加，與上市公司相關的成本增加160萬美元，與從基本上偏遠的混合環境過渡到後COVID混合環境相關的成本增加，以及歐洲數字服務税收的擴大。這些增長被310萬美元的較低監管成本部分抵消，這主要是由於本期部分保險恢復所致。
業務費用的構成如下：
•研究和開發費用-增加210萬美元，主要是因為投資於我們平臺增長的與人員相關的成本增加。
•銷售和營銷費用-增加690萬美元，主要包括與人事相關的費用增加390萬美元和擴大數字服務税100萬美元。其餘增長主要歸因於營銷成本增加、從主要偏遠的環境過渡到混合環境的相關成本，以及與我們收購vi相關的某些無形資產的攤銷。
•一般及行政開支-增加70萬美元，主要是由於上市公司成本增加160萬美元，與人事相關的成本增加110萬美元，以及專業成本增加。這些增長在很大程度上被310萬美元的監管事項成本降低所抵消，這主要是由於截至2022年6月30日的三個月部分保險回收所推動的。
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目錄表
截至2022年6月30日的三個月，運營費用佔收入的比例從截至2021年6月30日的三個月的17.0%增加到20.6%，這是因為運營費用的增長速度高於收入的增長速度。我們繼續預計2022年的運營費用將高於2021年，不包括2021年因IPO業績條件而獲得獎勵的一次性成本1,650萬美元，這是由於與人員相關的成本(包括基於股票的薪酬)、與上市公司相關的增量成本以及更高的銷售和營銷成本。2022年期間，針對當前宏觀經濟環境，我們實施了成本節約舉措，重點關注效率和降成本機會。
其他費用合計(淨額)
截至2022年6月30日的三個月，其他總支出淨增470萬美元，達到580萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為110萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年6月30日的三個月中，用於管理我們非美元計價業務淨現金流的外匯兑換風險的非指定外匯遠期合約的按市值計價的淨調整增加了400萬美元，這主要是由於美元對以色列謝克爾走強所致。此外，這一增長反映了170萬美元的利息支出增加，主要包括我們於2021年7月發行的可轉換優先票據的利息。這些增加部分被以功能貨幣以外的貨幣計價的交易造成的淨外幣損失減少100萬美元所抵消。
所得税撥備
截至2022年6月30日的三個月的所得税撥備為170萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的所得税撥備為80萬美元，這主要是由於不同法定税率國家的收入地理組合。由於截至2022年6月30日的三個月運營虧損，截至2022年6月30日的三個月我們的有效税率為(19.1%)%，而截至2021年6月30日的三個月為5.1%。
淨(虧損)收益
由於上述原因，我們在截至2022年6月30日的三個月錄得淨虧損1,030萬美元，而截至2021年6月30日的三個月的淨收益為1,520萬美元。
調整後的EBITDA
我們的調整後EBITDA在截至2022年6月30日的三個月減少了1,870萬美元，從截至2021年6月30日的3個月的2,460萬美元減少到590萬美元，這主要是由於運營費用增加和前面所述的ex-TAC毛利下降所致。調整後的EBITDA包括大約70萬美元的淨有利外幣影響。有關我們淨收入的定義和對賬，請參閲“非公認會計準則對賬”。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
收入
截至2022年6月30日的6個月，收入增加了2990萬美元，增幅為6.3%，從截至2021年6月30日的6個月的4.752億美元增至5.051億美元。截至2022年6月30日的6個月的收入包括約1720萬美元的淨不利外幣影響，按不變貨幣計算比去年同期增加4710萬美元，增幅為9.9%。我們報告的收入增長了約11%，即來自新媒體合作伙伴的5170萬美元，包括我們最近收購的VI業務，但由於現有媒體合作伙伴的淨收入保留了95%，我們的收入減少了2340萬美元，部分抵消了這一增長。我們經歷了較低的收益率，主要是由於對我們平臺的需求疲軟，主要是由於當前的宏觀經濟狀況和對廣告支出的影響。
收入成本和毛利
截至2022年6月30日的6個月，流量獲取成本增加了3440萬美元，增幅為9.9%，達到3.823億美元，而去年同期為3.479億美元。截至2022年6月30日的6個月的流量獲取成本包括大約1360萬美元的淨有利外幣影響，按不變貨幣計算比去年同期增加了4800萬美元，增幅為13.8%。由於不利的收入組合和某些交易的較低表現，流量獲取成本的增長超過了收入的增長。在截至2022年6月30日的6個月中，流量獲取成本佔收入的百分比為75.7%，在截至2021年6月30日的6個月中，流量獲取成本為73.2%。
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目錄表
截至2022年6月30日止六個月，其他收入成本較上年同期的1,470萬美元增加550萬美元，或37.3%，至2,020萬美元，主要原因是服務器設備折舊費用增加，以及平臺持續改善(包括數據處理能力增加)導致託管費用增加。這一增長還包括新收購的虛擬儀器業務的成本，包括與開發的技術相關的無形資產的相關攤銷費用。截至2022年6月30日的6個月，其他收入成本佔收入的比例為4.0%，截至2021年6月30日的6個月，其他收入成本為3.1%。
截至2022年6月30日的6個月，毛利下降990萬美元至1.026億美元，降幅為8.8%，而截至2021年6月30日的6個月毛利為1.125億美元，這主要是由於收入成本的增加超過了收入的增長，如前所述。截至2022年6月30日的6個月的毛利包括約350萬美元的淨不利外幣影響，按不變貨幣計算比上年同期減少640萬美元，降幅為5.7%。
除TAC毛利
截至2022年6月30日的6個月，我們的除TAC毛利下降了440萬美元，降幅為3.5%，從截至2021年6月30日的1.272億美元降至1.228億美元。截至2022年6月30日止六個月的除税後毛利包括約350萬美元的淨不利外幣影響，按不變貨幣計算較上年同期減少90萬美元或0.7%。除TAC毛利的下降主要是由於不利的收入組合和某些交易的較低表現，但我們的收入增長部分抵消了這一影響。有關我們毛利的定義和對賬，請參閲“非公認會計準則對賬”。
運營費用
截至2022年6月30日的6個月，營業費用增加了2,490萬美元，增幅為30.8%，從截至2021年6月30日的6個月的8,060萬美元增至1.055億美元。截至2022年6月30日的6個月的營業費用包括約280萬美元的淨有利外幣影響，按不變貨幣計算增加了2770萬美元，增幅為34.3%。與上年同期相比。報告的運營費用增加主要是由於與人員相關的成本增加了1,480萬美元，這主要是由於員工和基於股票的薪酬支出增加，與上市公司相關的成本增加了350萬美元，歐洲的數字服務税擴大了190萬美元，以及與從基本上偏遠的環境過渡到後COVID混合環境相關的成本增加以及營銷成本上升。這些增加被140萬美元的較低監管費用部分抵消，其中包括本期的部分保險回收。
與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的業務費用構成如下：
•研究和開發費用-增加400萬美元，主要是因為投資於我們平臺增長的與人員相關的成本增加。
•銷售和營銷費用-增加了1,450萬美元，其中主要包括880萬美元的人事相關成本增加，190萬美元的數字服務税擴大，以及110萬美元的營銷成本增加。其餘的增長主要是由於從一個主要偏遠的環境過渡到一個混合環境，以及與我們收購vi有關的某些無形資產的攤銷。
•一般及行政開支-增加640萬美元，主要是因為上市公司成本增加了350萬美元，與人事相關的成本增加了230萬美元，以及從基本上偏遠的環境過渡到混合環境的相關成本增加。這些增加被140萬美元的較低監管費用部分抵消，其中包括本期的部分保險回收。
截至2022年6月30日的6個月，運營費用佔收入的比例從截至2021年6月30日的6個月的17.0%增加到20.9%，這是因為運營費用的增長速度高於收入的增長速度。
其他費用合計(淨額)
截至2022年6月30日的6個月，其他總支出淨額增加510萬美元，淨支出為870萬美元，而截至2021年6月30日的6個月淨支出為360萬美元。這一增長反映出利息支出增加了350萬美元，主要包括我們於2021年7月發行的可轉換優先票據的利息。此外，這一增加是由於對未指定外匯的350萬美元按市值計價的淨不利調整較高。
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目錄表
遠期合約用於管理我們非美元計價業務的淨現金流的外匯兑換風險，這主要是由於截至2022年6月30日的六個月美元兑以色列謝克爾走強。這些增加部分被以功能貨幣以外的貨幣計價的交易造成的190萬美元淨外幣損失所抵消。
所得税撥備
截至2022年6月30日的6個月的所得税撥備為70萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的所得税準備金為240萬美元，反映了截至2022年6月30日的6個月的運營虧損，而截至2021年6月30日的6個月的運營收入則為240萬美元。我們所得税撥備的減少主要是由於本年度全球税前盈利能力下降，包括包括外國子公司在美國的收入導致的税前支出減少。此外，由於2021年第四季度我們在美國的遞延税項資產釋放了大部分估值津貼，我們在截至2022年6月30日的六個月中記錄了與我們在美國的税前虧損相關的税收優惠。截至2022年6月30日的六個月，我們的有效税率降至(5.8%)%，而截至2021年6月30日的六個月的有效税率為8.6%。
我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率國家收入地理組合的影響。此外，我們未來的有效税率可能會受到我們對遞延税項資產或負債的估值準備需求的持續評估的影響，或税收法律、法規或會計原則的變化，以及某些離散項目。
淨(虧損)收益
由於上述原因，我們在截至2022年6月30日的6個月錄得淨虧損1,220萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的淨收益為2,590萬美元。
調整後的EBITDA
我們調整後的EBITDA在截至2022年6月30日的6個月中減少了2,770萬美元，從截至2021年6月30日的6個月的4,520萬美元減少到1,750萬美元，原因是運營費用和其他收入成本增加，以及如前所述的ex-TAC毛利潤下降。截至2022年6月30日的六個月經調整的EBITDA包括對外債務淨不利外幣影響約為90萬美元。關於調整後EBITDA的相關定義以及與我們淨收入的對賬，請參閲“非公認會計準則對賬”。
非公認會計準則調整
由於我們是一家全球性公司，我們的經營業績的可比性受到外匯波動的影響。我們通過使用上一年的匯率將本年度報告的金額轉換為可比金額來計算某些不變貨幣衡量標準和外幣影響。所有提供的不變貨幣財務信息都是非公認會計準則，應作為我們報告的經營業績的補充。我們相信，這些信息有助於我們的管理層和投資者在可比基礎上評估我們的經營業績。然而，這些計量並不是為了取代根據美國公認會計原則列報的金額，可能與其他公司計算的類似計量有所不同。

我們提出了税前毛利，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔税前毛利的百分比以及自由現金流量，因為它們是我們管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、制定短期和長期運營計劃以及做出有關資本分配的戰略決策的關鍵盈利指標。因此，我們相信，這些措施為投資者和市場提供了信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。
36
目錄表
這些非GAAP財務衡量標準已定義，並與下文相應的美國GAAP衡量標準進行了協調。這些非公認會計準則財務指標受到重大限制，包括以下確定的限制。此外，我們行業的其他公司可能會對這些措施進行不同的定義，這可能會降低它們作為比較措施的有效性。因此，這些信息應被視為補充性信息，並不意味着替代收入、毛利潤、淨(虧損)收入或根據美國公認會計原則列報的經營活動所提供的淨現金。
除TAC毛利
不含TAC的毛利是非公認會計準則的財務指標。毛利是公認會計準則中最具可比性的指標。在計算除税後毛利時，我們將其他收入成本加回毛利。除TAC外的毛利未來可能會因各種因素而波動，包括但不限於媒體合作伙伴和廣告商數量的季節性和變化、廣告商需求或用户參與度。
使用ex-TAC毛利是有限制的，因為流量獲取成本是我們總收入成本的重要組成部分，但不是唯一的組成部分，根據定義，任何時期的Ex-TAC毛利都將高於該時期的毛利。這一非GAAP財務衡量標準的一個潛在侷限性是，其他公司，包括我們行業中擁有類似業務的公司，可能會以不同的方式定義ex-TAC毛利，這可能會使比較變得困難。因此，這些信息應被視為補充信息，並不意味着替代根據美國公認會計原則列報的收入或毛利潤。
下表列出了本報告所述期間的除TAC毛利潤與毛利潤的對賬情況，毛利潤是美國公認會計原則中最直接的可比性指標：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
收入$250,883 $247,153 $505,099 $475,177 
流量獲取成本(191,554)(180,324)(382,250)(347,937)
其他收入成本(10,610)(7,767)(20,199)(14,709)
毛利48,719 59,062 102,650 112,531 
其他收入成本10,610 7,767 20,199 14,709 
除TAC毛利$59,329 $66,829 $122,849 $127,240 
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為扣除與首次公開募股時交換優先票據有關的費用前的淨收益(虧損)、利息支出、利息收入和其他收入(支出)、淨額、所得税撥備、折舊和攤銷、基於股票的薪酬以及我們認為不能反映我們核心經營業績的其他收入或支出，包括但不限於併購成本和監管事項成本。我們提出調整後的EBITDA作為一項補充業績衡量標準，因為我們認為它有助於不同時期的經營業績比較。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。然而，調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，我們如何計算調整後的EBITDA不一定與其他公司的非GAAP信息進行比較。調整後的EBITDA應被視為一項補充指標，不應單獨考慮或替代根據美國公認會計原則計算和報告的任何財務業績指標。
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目錄表
下表列出了調整後的EBITDA與淨(虧損)收入的對賬情況，這是美國公認會計原則中最直接的可比性指標：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(單位：千)
淨(虧損)收益(10,318)15,201$(12,208)$25,947
其他費用，淨額5,7811,1328,7333,555
所得税撥備1,6588226702,433
折舊及攤銷6,7564,66813,0249,195
基於股票的薪酬3,3571,4616,0902,948
監管事項成本(1,980)1,147(261)1,147
併購、上市公司實施成本(1)
6101501,424(61)
調整後的EBITDA$5,864$24,581$17,472$45,164
調整後的EBITDA佔除TAC毛利潤的百分比9.9 %36.8 %14.2 %35.5 %
_________________________
(1)主要包括上市公司實施成本和與我們在2022年1月收購vi相關的成本，前一期間包括與我們終止與Tbraola.com Ltd.合併相關的成本。
自由現金流
自由現金流的定義是經營活動提供的現金流，減去資本支出和資本化的軟件開發成本。自由現金流是我們的管理層和董事會用來評估我們產生現金的能力的補充指標，我們相信它可以對我們的可用現金流進行更全面的分析。自由現金流應被視為一種補充指標，不應單獨考慮，也不應替代根據美國公認會計原則計算和報告的任何財務業績指標。
下表列出了自由現金流量與經營活動提供的淨現金(用於)之間的對賬。
截至6月30日的六個月，
20222021
(單位：千)
經營活動提供的現金淨額(用於)$(1,130)$24,861 
購置財產和設備
(10,355)(676)
資本化的軟件開發成本
(6,333)(5,089)
自由現金流$(17,818)$19,096 
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物、我們運營的現金、我們首次公開募股和發行可轉換票據產生的現金，以及我們循環信貸安排下的可用能力。
截至2022年6月30日，我們擁有3.914億美元的現金和現金等價物，其中3840萬美元是由我們的非美國子公司在美國境外持有的。我們目前沒有任何計劃將我們從海外子公司獲得的收益匯回國內。我們打算在可預見的未來繼續將我們從海外業務獲得的收益進行再投資，預計我們將不需要從海外業務產生的資金來為我們的國內業務提供資金。
我們運營現金流的主要來源是來自廣告商的現金收入。我們主要將運營現金用於向媒體合作伙伴和供應商付款，以及用於人員成本和其他與員工相關的支出。由於第四季度的季節性強勁銷售，我們在第一季度的現金收入一直較高，因此，我們的營運資金需求在第一季度通常會減少。我們預計，隨着我們業務的繼續增長，這些趨勢將繼續下去。
38
目錄表
我們用於投資活動的現金流主要包括資本支出和資本化的軟件開發成本。我們花了1040萬美元在資本支出中截至2022年6月30日的6個月內的資本支出，目前預計2022年的資本支出將在1,700萬至2,000萬美元之間，主要是包括服務器及相關設備、租賃改進和辦公設備的支出。然而，實際支出可能與這些估計數不同。
我們相信，首次公開募股和發行優先票據(在首次公開募股時兑換為可轉換票據)的淨收益，加上我們可用的現金和現金等價物和借款，將足以支付我們至少在未來12個月和可預見的未來預期的運營費用、資本支出和長期債務的利息支付。在2022年第三季度，我們啟動了一項新的投資計劃，重點是在我們的投資政策參數範圍內實現最大回報，同時保持資本和充足的流動性。此外，我們可以使用我們的可用現金對互補公司或技術進行收購或投資。我們還預計將使用我們運營的現金繼續為我們3000萬美元的股票回購計劃提供股票回購資金。然而，有多種因素可能會影響我們未來的流動性，包括我們的業務表現、我們的能力從我們的廣告商那裏收取費用，即使我們的廣告也要支付給我們的媒體合作伙伴RS拖欠他們的付款，或其他方面TERS以引用方式併入本報告第二部分第1A項，並列入本報告的其他部分。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日我們的債務義務和借款能力的摘要。
June 30, 20222021年12月31日
(單位：千)
長期債務
2026年7月1日到期的可轉換票據$236,000 $236,000 
長期債務總額$236,000 $236,000 
2021年與硅谷銀行的循環信貸安排(1)
總可獲得性(最高可達7500萬美元，信用證為1500萬美元)$74,424 $75,000 
未償還借款— — 
剩餘可用性$74,424 $75,000 
(1)2021年循環信貸安排將於(I)2026年11月2日或(Ii)本公司將於2026年到期的2.95%可轉換優先票據到期日前120天終止，除非可轉換票據已轉換為本公司的普通股證券。吾等的債務及其他附屬聯名借款人在2021年循環信貸安排下的債務，以對吾等的幾乎所有資產及該等其他附屬聯名借款人的資產享有優先留置權作為抵押。
2021年循環信貸機制包含陳述和擔保，包括但不限於抵押品；應收賬款；財務；訴訟、起訴和遵守法律；披露和不產生實質性不利影響，每一項都是獲得資金的條件。此外，2021年循環信貸安排包括適用於本公司及其附屬公司的違約事件及慣常的正面及負面契諾，包括但不限於對留置權、債務、投資、根本性改變、處置、受限付款及可轉換票據及次級債務的預付的限制。2021年循環信貸安排包含一項財務契約，要求在該安排下的信貸展期等於或超過該安排下可用承諾額的85%或在發生違約事件時，本公司須維持最低綜合每月固定費用覆蓋率為1.00。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們遵守了2021年循環信貸安排下的所有金融契約。

有關我們的可轉換票據和我們的2021年循環信貸安排的詳細信息，請參閲所附簡明綜合財務報表的附註8。
39
目錄表
現金流
下表彙總了所列期間現金流量淨額的主要組成部分：
截至6月30日的六個月，
20222021
(單位：千)
經營活動提供的現金淨額(用於)$(1,130)$24,861 
用於投資活動的現金淨額(51,309)(5,796)
用於融資活動的現金淨額(7,690)(1,225)
匯率變動的影響(3,875)(161)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
$(64,004)$17,679 
經營活動
在截至2022年6月30日的六個月內，來自經營活動的淨現金減少2600萬美元，至用於經營活動的現金淨額為110萬美元，而截至2021年6月30日的六個月，經營活動提供的現金為2490萬美元，這主要是由於我們的淨收益在非現金調整後減少了3250萬美元。這一下降被我們400萬美元營運資本變化帶來的淨現金增加部分抵消。
截至2022年6月30日的6個月，我們的自由現金流為1,780萬美元，而截至2022年6月30日的6個月的自由現金流為1,910萬美元，這是因為截至2022年6月30日的6個月的盈利能力下降和資本支出增加。自由現金流是一種補充的非公認會計準則財務指標。相關定義見“非公認會計準則對賬”，並對經營活動提供的現金淨額進行對賬。
投資活動
截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的現金增加了4,550萬美元，從去年同期的580萬美元增加到5,130萬美元，這主要是由於支付了3450萬美元的對價，扣除我們收購vi所獲得的現金，以及970萬美元的資本支出增加，主要是由於我們在截至2022年6月30日的6個月購買了服務器和相關設備。
融資活動
在截至2022年6月30日的6個月中，用於融資活動的現金從截至2021年6月30日的6個月的120萬美元增加到770萬美元，這主要是由於股票回購增加了930萬美元，包括我們3000萬美元股票回購計劃下的750萬美元回購，其餘與為履行既有股票薪酬獎勵的員工預扣義務而扣留的股票有關。現金的減少被行使期權和認股權證的收益增加200萬美元部分抵消。
合同義務
除附註6租賃所披露外，於本報告第I部分第1項所附簡明綜合財務報表內，除正常業務運作外，本公司對截至2022年6月30日的六個月在我們的2021年10-K表格中披露的承諾和合同義務。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些簡明綜合財務報表時，管理層需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
與2021年Form 10-K中所述的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中描述的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
40
目錄表
表外安排
我們目前不參與表外融資安排。此外，我們在被稱為可變利益實體的實體中沒有任何權益，其中包括特殊目的實體和其他結構性金融實體。
近期發佈的會計公告
我們是一家新興的成長型公司，符合《就業法案》的定義。JOBS法案規定，新興成長型公司可以利用較長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，推遲採用一些會計準則，直到它們本來適用於私營公司。我們已選擇使用《就業法案》規定的延長過渡期採用某些會計準則，直至我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的簡明合併財務報表可能無法與那些自上市公司生效之日起採用新的或修訂的會計聲明的公司相比。
有關最近採納的會計準則，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註1，以及採納後對本公司財務報表的影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險包括利率風險和外匯風險。
我們的業務面臨着與通貨膨脹相關的風險。我們繼續監測通脹的影響，以將其影響降至最低。如果我們的成本，包括工資，受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法完全抵消這些更高的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。整個經濟中的通脹已經並可能導致廣告支出減少，並間接損害我們的業務、財務狀況和運營結果。見項目1A，“風險因素”。
外幣風險
我們的綜合經營業績和現金流會受到外幣匯率變動的影響。特克斯。我們的大部分收入和收入成本以美元計價，其餘以其他貨幣計價。我們的運營費用是通常以我們業務所在的貨幣計價。我們的大部分運營費用是以美元計價的，其餘的主要以新以色列謝克爾計價，其次是英鎊和歐元。我們定期評估我們對各種貨幣的風險敞口，並可能不時簽訂外幣遠期外匯合同，以管理我們的外匯風險，並酌情減少我們非美元計價業務的升值或貶值帶來的潛在不利影響。
在三個月和截至2022年6月30日的六個月，美元對我們經營的大多數貨幣走強，這對我們的經營產生了不利影響，如項目2“經營業績”中進一步描述的那樣。假設加權平均匯率上升或下降10%對我們的收入、再投資成本的影響以外幣計價的場館和運營費用將投資220萬澳元截至2022年6月30日的三個月的營業收入發生有利或不利的變化，以及截至2022年6月30日的六個月的營業虧損發生370萬美元的有利或不利變化。
利率風險
我們對市場風險的敞口是利率敏感度，這受到美國利率總體水平變化的影響。我們對利率變化的市場風險敞口主要涉及我們的現金和現金等價物以及我們2021年循環信貸安排下的任何未來借款。自我們在2021年11月修改和重述貸款協議以來，我們的循環信貸安排下沒有未償還的金額。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們簡明綜合資產負債表上記錄的長期債務為2.36億美元，利率固定。
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目錄表
投資風險
截至2022年6月30日，我們擁有3.914億美元的現金和現金等價物，包括手頭現金和對貨幣市場基金的高流動性投資。在2022年第三季度，我們啟動了一項新的投資計劃，重點是在我們的投資政策參數範圍內實現最大回報，同時保持資本和充足的流動性。我們計劃根據我們的政策和程序，積極監控我們對投資組合公允價值的敞口，其中包括監控市場狀況，以將投資風險降至最低。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在聯席首席執行官(“聯席首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至2022年6月30日，我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(經修訂的“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定)的有效性。基於這樣的評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年6月30日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平，有效地提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
於截至三個月內，我們對財務報告的內部控制並無任何變動。June 30, 2022這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，並不指望我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和實施得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，即控制系統的目標將會實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證檢測到公司內的所有控制問題。
42
目錄表
第二部分其他資料
項目1.法律訴訟
有關本項目的資料可於本報告第I部分第1項“財務報表”內“法律程序及其他事項”下的簡明綜合財務報表附註附註10中找到，該附註以參考方式併入本報告。
第1A項。風險因素
除了以下包含的風險因素外，我們的風險因素並沒有發生重大變化，這些風險因素此前在公司2021年10-K表第I部分第1A項中披露，在本公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表第II部分第1A項中進行了更新，本文將其併入本文作為參考。
環境、社會和治理(“ESG”)風險可能對公司的聲譽、業務和業績及其普通股的交易價格產生不利影響。
公司正面臨投資者、客户、監管機構和其他利益相關者對其ESG實踐和披露的越來越嚴格的審查。投資者、投資者權益倡導團體和投資基金也越來越重視這些做法，特別是當它們與環境、氣候變化、多樣性和包容性、工作場所行為和人力資本管理有關時。未能適應或遵守監管要求或投資者或利益相關者的期望和標準可能會對我們的聲譽、我們與某些客户、供應商、供應商或其他第三方做生意的能力以及我們的股票價格產生負面影響。ESG相關合規成本的增加可能會導致我們的整體運營成本增加，這可能會影響我們的盈利能力。新的政府法規還可能導致新的或更嚴格的ESG監督形式，並擴大強制性和自願報告、盡職調查和披露，這將導致合規要求和成本增加。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(A)最近出售的未登記股權證券
沒有。
(B)收益的使用
2021年7月27日，我們出售了800萬股與IPO相關的普通股，公開發行價為每股20.00美元，總髮行價為1.6億美元。在扣除承保折扣和佣金以及我們應支付的發售費用後，此次出售的收益為1.451億美元。我們首次公開發售的所有股票的發售是根據S-1表格的登記聲明(第333-257525號文件)根據證券法進行登記的，該聲明於2021年7月22日被美國證券交易委員會宣佈生效。
我們首次公開募股的部分淨收益已用於營運資金和一般企業用途。2022年1月，3,730萬美元用於支付收購Video Intelligence AG的第一期資金，2022年7月，1,120萬美元用於支付第二期收購價格。
我們首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大改變，一如我們根據證券法第424(B)條向美國證券交易委員會提交的招股説明書所述。
(C)發行人購買股票證券

2022年2月28日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權購買最多3,000萬美元的普通股，每股票面價值0.001美元，不要求購買任何最低數量的股票。根據該計劃回購股票的方式、時間和實際數量將取決於各種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及其他投資機會。可以通過私下協商的交易或公開市場購買回購股票，包括使用根據《交易法》第10b5-1條規定有資格的交易計劃。回購計劃可隨時開始、暫停或終止，恕不另行通知。
43
目錄表
此外，根據我們的股權激勵計劃和相關獎勵協議的條款，我們可能會不時扣留與歸屬受限股票單位相關的税收義務的股份。
下表列出了截至2022年6月30日的三個月我們普通股的回購情況：
期間
(a) Total number of shares (or units) purchased (1)
(b) Average price paid per share (or unit) (2)
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數(D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最大數目(或近似美元價值)(以千計)
2022年4月26,941 $10.25—$30,000
May 20223,880 $8.53—$30,000
2022年6月1,396,380 $5.401,388,317$22,541
共計1,427,201 $5.501,388,317
(1)購買的股票總數包括根據我們3000萬美元的股票回購計劃回購的股票，以及為履行與公司2007年綜合證券和激勵計劃下的限制性股票單位歸屬和結算相關而產生的員工預扣税義務而預扣的股票。
(2) 根據股票回購計劃支付的每股平均價格包括佣金，佣金不會減少3000萬美元股票回購計劃下的剩餘授權金額。
2022年7月，我們以每股5.33美元的平均價格回購了951,057股股票，包括佣金在內總計510萬美元。截至2022年7月31日，我們3,000萬美元股票回購計劃的剩餘可用資金為1,750萬美元。
第5項其他資料
2022年8月10日，董事會任命文凱·布拉德肖為公司首席會計官，自2022年8月12日起生效。公司首席財務官Jason Kiviat此前曾被指定為公司的首席會計官。布拉德肖女士現年55歲，自2015年起在本公司工作，先後擔任副財務總監總裁、助理財務總監，並於2016年出任公司財務總監。布拉德肖女士與任何董事、董事被提名人或公司高管之間並無家族關係，且布拉德肖女士在任何根據S-K條例第404(A)項須予報告的交易中並無權益。
44
目錄表
EXHIBIT INDEX
證物編號：描述
10.1*
Cash and Carry食品服務有限公司與OutBrain以色列有限公司簽訂的租賃協議附錄C日期為2022年6月30日的英譯本。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證
31.3*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證
32.1*v
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對特等執行幹事和特等財務幹事的證明
101.INS*XBRL實例文檔
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
_______________________________
† 補償性計劃或協議。
*隨函存檔.
v 就1934年修訂的《證券交易法》第18條而言，本證書不被視為已提交，也不應承擔該條款的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年修訂的《證券法》或《交易法》提交的任何文件。
45
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年8月12日正式授權下列簽署人代表註冊人簽署本報告。
OutBrain Inc.
發信人：/s/David Kostman
姓名：大衞·科斯特曼
標題：聯席首席執行官
發信人：/s/Jason Kiviat
姓名：傑森·基維亞特
標題：首席財務官(首席財務官)

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