目錄表

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

[X]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至2022年6月30日的季度

或

[] 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

從 到 的過渡期。

Hugoton Royalty Trust

(註冊人的確切姓名載於其章程)

德克薩斯州 1-10476 58-6379215

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

 (委員會文件編號) (國際税務局僱主身分證號碼)

C/O公司受託人：
西蒙斯銀行
2911海龜小溪大道，850套房
德克薩斯州達拉斯，郵編75219
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(855)588-7839

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化) 無

根據該法第12(B)條登記的證券：無

根據該法第12(G)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

實益利益單位

 HGTXU OTCQB

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的 90天內是否符合此類提交要求。是☑否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☐否☐

用複選標記 表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見《交易法》規則12b-2中的大型加速文件服務器、加速文件服務器、小型報告公司、新興成長型公司的定義：

大型加速文件服務器

 ☐

加速文件管理器

 ☐

非加速文件服務器

 ☑

規模較小的報告公司

 ☑

新興成長型公司

 ☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期，以遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐否☑

指明截至最後實際可行日期的未清償受益單位數：

截至2022年8月3日未償還

40,000,000

目錄表

霍格頓版税信託基金

截至2022年6月30日的季度報表10-Q

目錄

術語表

 3

第一部分-財務信息

4

第1項。

財務報表(未經審計)

 4

截至2022年6月30日和2021年12月31日的資產、負債和信託語料庫簡明報表

 5

截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的可分配收入簡明報表

6

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月信託語料庫變化簡明報表

7

簡明財務報表附註

 8

第二項。

受託人問題的探討與分析

 14

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

19

第四項。

控制和程序

 19

第二部分-其他 信息

 19

第1項。

法律訴訟

 19

第1A項。

風險因素

 20

第六項。

陳列品

 20

簽名

 21

2

目錄表

霍格頓版税信託基金

術語表

以下是本表格10-Q中使用的重要術語的定義：

Bbl

(一桶油)

麥克夫

千立方英尺(天然氣)

MMBtu

百萬英制熱量單位，一種常見的能源計量單位

淨收益

XTO Energy從出售相關物業的生產中獲得的毛收入減去適用成本，如淨利潤權益轉讓中定義的 。

淨利潤收入

淨收益乘以80%的淨利潤百分比，由XTO Energy支付給信託基金。為了所得税的目的，淨利潤收入稱為特許權使用費收入。

淨利潤利息

在石油和天然氣資產中的權益，以銷售生產的淨利潤衡量，而不是以生產的特定部分衡量。以下定義的淨利潤權益已從相關財產轉移到信託基金：

80%淨利潤利息-使信託有權從標的財產獲得80%淨收益的權益。

基本屬性

XTO Energy在某些石油和天然氣資產中的權益，淨利潤權益是從這些資產中轉移出來的。基本資產包括位於堪薩斯州、俄克拉何馬州和懷俄明州的以天然氣生產為主的資產的工作權益。

工作利益

石油和天然氣資產的經營權益，向所有者提供特定的產量份額，但須支付所有生產費用和開發成本。

3

目錄表

霍格頓版税信託基金

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

本文中包含的簡明財務報表未經審計，是根據美國證券交易委員會的規則和規定提出的。除非另有説明，本協議中包含的所有金額均以美元表示。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定被精簡或遺漏，儘管受託人認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明財務報表應與信託最新的Form 10-K年度報告中的財務報表及其附註一起閲讀。受託人認為，為對Hugoton Royalty Trust於2022年6月30日的資產、負債和信託主體以及截至2022年6月30日、2022年和2021年的三個月和六個月期間的可分配收入和信託主體的變化進行公允陳述，僅由正常經常性調整組成的所有調整都已包括在內。這類過渡期的可分配收入不一定代表全年的可分配收入。

4

目錄表

霍格頓版税信託基金

資產、負債和信託語料庫簡明報表(未經審計)

6月30日， 十二月三十一日，
2022 2021

資產

現金和短期投資(A)

 $ 1,312,451 $ 660,000

石油和天然氣資產的淨利潤權益-淨額(注1)

 - -

$ 1,312,451 $ 660,000

負債和信託語料庫

應支付給單位持有人的分配

 $ - $ -

履約保證金(A)

 660,000 660,000

費用準備金(B)

 652,451

應付西蒙斯銀行賬款(C)

 - 1,217,857

信託語料庫(授權受益權益4000萬單位，未清償)

 - (1,217,857 )

$ 1,312,451 $ 660,000

(a)

XTO Energy根據買賣協議第3.02條支付相當於購買價格10%的履約保證金。如果買賣協議終止(XTO Energy未能履行協議項下的任何重大義務或XTO能源公司的任何重大違約行為除外)，必須將履約保證金連同利息退還給XTO Energy。

(b)

費用準備金允許受託人在無法從淨利潤收入中支付債務的情況下支付債務。

(c)

截至2021年12月31日，受託人西蒙斯銀行已為信託支付了費用，但受其根據信託契約條款獲得賠償和償還的權利的限制。

簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。

5

目錄表

霍格頓版税信託基金

簡明的 可分配收入報表(未經審計)

截至三個月 截至六個月
6月30日 6月30日
2022 2021 2022 2021

淨利潤收入

 $ 1,856,317 $ - $ 2,203,727 $ -

利息收入

 - - - -

總收入

 1,856,317 - 2,203,727 -

行政管理費用

 166,018 166,738 333,419 427,674

預留(用於)信託費用的現金儲備

 652,451 - 652,451 -

西蒙斯銀行應付帳款變動(增加)/減少

 1,037,848 (166,738 ) 1,217,857 (427,674 )

可分配收入

 $ - $ - $ - $ -

單位可分配收入(40,000,000個)

 $ 0.000000 $ 0.000000 $ 0.000000 $ 0.000000

簡明財務報表附註是這些報表的組成部分。

6

目錄表

霍格頓版税信託基金

精簡的 信任語料庫變更聲明(未經審計)

截至三個月 截至六個月
6月30日 6月30日
2022 2021 2022 2021

信託文集，期間開始

 $ (1,037,848 ) $ (543,305 ) $ (1,217,857 ) $ (282,369 )

西蒙斯銀行應付帳款變動(增加)/減少

 1,037,848 (166,738 ) 1,217,857 (427,674 )

信託語料庫，期限結束

 $ - $ (710,043 ) $ - $ (710,043 )

簡明財務報表附註是這些報表的組成部分。

7

目錄表

霍格頓版税信託基金

精簡財務報表附註(未經審計)

1.

會計基礎

Hugoton Royalty Trust(該信託)的財務報表是根據以下基礎編制的，並不打算按照美國公認會計原則(GAAP？)列報財務狀況和經營結果：

–

一個月記錄的淨利潤收入是XTO Energy Inc.(XTO Energy Inc.)計算的金額，並作為信託的受託人(受託人)支付給作為信託受託人的西蒙斯銀行。XTO能源公司是埃克森美孚公司的全資子公司。淨利潤收入由XTO Energy上個月從相關物業收到的淨收益乘以80%的淨利潤百分比組成。

–

在計算80%淨利潤利息的淨收益時扣除的成本一般包括 適用税費、運輸、營銷和法律成本、生產費用、開發成本、運營費用和其他成本。

–

淨利潤收入分別就三種轉讓方式分別計算，在這些轉讓方式下，淨利潤 利息轉移至信託基金。如果每月成本超過任何運輸工具的收入，則必須從該運輸工具未來的淨收益中收回超出的成本和應計利息，並且不能減少其他運輸工具的淨收益 。

–

應支付給單位持有人的利息收入和分配包括上個月投資所賺取的利息。

–

信託費用是根據受託人為負債和或有事項支付的負債和建立的現金儲備來記錄的。

–

當受託人申報時，對單位持有人的分配被記錄下來。

信託的財務報表不同於根據美國公認會計原則編制的財務報表，因為收入在生產當月收到而不是應計時確認，支出在支付時確認而不是在發生時確認，受託人可能為不會根據美國公認會計準則記錄的或有事項建立某些現金儲備。這種除美國公認會計原則以外的全面會計基礎符合美國證券交易委員會對特許權使用費信託允許的會計處理，如《工作人員會計公告》主題12：E，特許權使用費信託財務報表所規定。

大多數會計聲明適用於其財務報表是根據美國公認會計原則編制的實體，指示此類實體在收到收入或支出時以外的時期應計或遞延收入和費用。由於信託的財務報表是按修訂的收付實現制編制的，如上所述 ，大多數會計聲明不適用於信託的財務報表。

8

目錄表

石油和天然氣資產的淨利潤權益

淨利潤權益的初始賬面價值247,066,951美元代表XTO Energy於1998年12月1日，即轉移到信託基金之日的權益的歷史賬面淨值 。於二零一六年第二季，淨利潤權益的賬面價值減記至其公允價值28,801,000美元，因此直接計入信託機構的減值為57,306,527美元。於2019年第三季度，淨利潤利息的賬面價值減記至其公允價值為零，導致直接計入信託機構的減值15,681,533美元。 淨利潤利息的攤銷按生產單位使用已探明儲量的基礎，並直接向信任語料庫收取費用。截至2019年9月30日，累計攤銷為174,078,891美元，當時淨利潤利息減記為公允價值為零。

流動資金和持續經營

隨附的簡明財務報表的編制假設信託將繼續作為一家持續經營的企業。 以持續經營為基礎編制的財務報表假設在正常業務過程中變現資產和清償負債。在2018年4月至2020年10月期間，堪薩斯州、俄克拉何馬州和懷俄明州運輸的累積超額成本導致信託的淨收益與其當前和預期的支出相比不足，信託的費用準備金減少到零。在支出準備金耗盡後，持續支出和累積的超額成本繼續導致信託基金在2022年2月之前沒有淨收益。這些條件令人對信託能否繼續經營下去產生很大懷疑，因為信託沒有足夠的現金在財務報表發出日期後的一年內履行其義務。現金短缺的因素主要是之前披露的在俄克拉何馬州梅傑 縣鑽探四口水平井的開發成本、2019至2020年間較低的石油和天然氣價格，以及堪薩斯州、俄克拉何馬州和懷俄明州運輸工具上的過多成本頭寸，導致自2018年3月以來沒有單位分配。自2022年3月以來，懷俄明州和俄克拉何馬州的運輸工具都獲得了足夠的淨利潤收入，足以收回這些運輸工具的所有額外成本加上應計利息。收到的淨利潤收入也足以償還Simmons Bank在2020年10月費用準備金耗盡後預支的行政費用，併為費用準備金提供資金。截至2022年7月的分配公告，費用準備金已補充到1000美元。, 000。受託人目前預計2022年的現金儲備不會有任何增加。此外，2021年5月18日，仲裁小組就XTO Energy在美國的和解金額作出了第二次臨時最終裁決。酋長可作為生產成本計入信託基金的集體訴訟，XTO Energy估計，在仲裁小組裁決剩餘索賠併發布最終裁決後，信託基金淨額約為1,460萬美元。這一調整可能會導致俄克拉荷馬州的運輸工具在一段時間內回到超支狀態，但不會影響其他運輸工具。受託人已經準備了一份初步預算，估計截至2022年12月31日的年度和截至2023年8月31日的八個月的行政費用，該預算假設淨利潤收入中除從2022年3月至2022年7月收到的款項外沒有現金流入，總額為5,322,000美元。基於上述假設，受託人相信信託將能夠在財務報表發佈後的一年內履行其財務義務。

9

目錄表

在信託沒有收到淨利收入的期間，受託人審查了信託作為持續經營企業繼續經營的替代方案，包括可能出售信託的資產和/或終止信託。受託人委託第三方銷售信託的資產，並於2021年7月2日與出價最高的投標人XTO Energy就信託的資產訂立買賣協議，現金購買價為6,600,000美元(須受買賣協議所載的 調整)。任何實質性的資產出售和/或信託的終止都需要至少80%的未償還單位的單位持有人的批准。受託人於2021年12月10日召開單位持有人特別會議，以批准出售資產。這筆交易沒有得到單位持有人的批准。自本協議生效之日起，與XTO Energy的購銷協議仍然有效。不能保證將會出售信託的資產，或者如果確實發生了出售，則根據任何轉易獲得的收益將產生足以向單位持有人進行分配的淨收益，如果該等收益可用，則不能保證何時進行任何 分配。信託基金的簡明財務報表不包括可能因這些不確定性的結果而產生的任何調整。

2.

所得税

就聯邦所得税而言，該信託構成一種固定投資信託，作為授予人信託徵税。授予人 信託不需要繳納信託級別的税。因此，財務報表中沒有為所得税撥備。單位持有人被認為擁有信託的收入和本金，就像不存在信託一樣。 信託的收入被視為在信託收到或應計收入時由每個單位持有人收到或應計，而不是在信託分配時。

信託基金的所有收入都來自堪薩斯州、俄克拉何馬州或懷俄明州的來源。由於信託將其所有淨收入分配給單位持有人，因此該信託在堪薩斯州或俄克拉何馬州沒有按信託級別徵税。雖然信託基金沒有欠税，但受託人通常被要求提交堪薩斯州和俄克拉何馬州的所得税申報單，反映信託基金可歸因於位於每個州的財產的收入和扣減，以及包括分配給單位持有人的信息的時間表。然而，信託基金沒有提交堪薩斯州2021納税年度的申報單，因為信託基金在2021年沒有收入、收入或可歸因於堪薩斯州物業的扣減。出於同樣的原因，信託基金沒有提交2020和2019年的堪薩斯州所得税申報單。

懷俄明州不徵收州所得税。

信託可能被要求承擔因以下原因而產生的部分和解費用酋長版税集體訴訟 和解。有關意外情況的信息，包括酋長集體訴訟，見簡明財務報表附註3。小組已確定信託基金應承擔部分費用。然而，仲裁事項被擱置。在仲裁中包括的所有索賠最終敲定之前，XTO Energy將有權在計算應付給信託的淨利潤收入時從適用的淨利潤利息中扣除成本。因此，對於單位持有人來説，被確定由信託負責的法律和解費用部分將通過從信託收到的淨利潤收入的減少以及由單位持有人報告並應向其納税的特許權使用費毛收入的減少來反映。如果受託人反對這種要求的減持，受託人也可能因代表信託的利益而產生法律費用。對於單位持有人，此類成本將通過信託管理費用的增加 反映出來，單位持有人在確定信託的特許權使用費收入淨額時可以扣除這筆費用。

如果完成信託資產的出售，每個單位持有人一般將實現相當於該單位持有人在出售時實現的金額與該單位持有人在信託資產中的調整基礎之間的差額的損益。單位持有人如非該等資產的交易商，並持有超過一年的資產，其變現的損益一般將視作長期資本收益或虧損，但如有任何耗損回收金額，則視作一般收入。

10

目錄表

每個單位持有人應就適用於其信託單位所有權的所得税 要求諮詢其自己的税務顧問。

單位持有人應查閲信託基金最新的10-K表格年度報告，瞭解有關聯邦和州税務問題的更詳細討論。

3.

或有事件

訴訟

版税集體訴訟和仲裁

正如之前披露的，XTO Energy通知受託人，它與原告在 中達成和解酋長集體訴訟版税案。2018年7月27日，最終分配方案獲得法院批准。根據最終分配計劃，XTO Energy告知受託人，其認為應向信託分配約2,430萬美元的額外生產成本。2018年5月2日，受託人提交了仲裁要求，尋求宣告性判決，即酋長和解不是生產成本 ，禁止XTO Energy將和解作為運輸工具下的生產成本收取費用，或以其他方式減少信託現在或未來的付款酋長打官司。信託和XTO 能源就與酋長和解日期為2020年10月12日至13日。在仲裁中，受託人爭辯説，大約2,430萬美元的撥款與酋長結算不是生產成本，因此，不應對信託基金在淨收益中的份額進行相關調整。然而，XTO Energy爭辯説， 大約2,430萬美元是生產成本，應該會減少信託公司在淨收益中的份額。

2021年1月20日，仲裁小組發佈了更正後的臨時終裁裁決(I)駁回[英]信託公司爭辯説，XTO根據轉易契無權向信託收取XTO根據第1.18(A)(I)條作為特許權使用費義務支付的款項，以了結酋長？訴訟和(二)陳述：[t]他的下一階段將決定有多少酋長如果可能的話，在行使陪審團認定的權利的情況下，可以對和解進行指控。在雙方通報之後，陪審團於2021年5月18日就XTO Energy在美國的和解金額作出了第二次臨時最終裁決。酋長可作為生產成本計入信託的集體訴訟 。小組在其裁決中裁定，在8000萬美元的和解金額中，信託有義務通過轉讓原告在 中收到的4800萬美元來支付其份額。酋長憑藉該訴訟的和解而提起的訴訟。信託公司沒有義務支付原告律師在訴訟中收到的3200萬美元中的任何份額酋長XTO Energy和受託人正在確定4800萬美元中可分配給信託財產的部分，該部分將作為信託的超額成本計入信託，但估計信託淨額約為1460萬美元。

信託基金所佔淨收益份額從小組裁定的可從俄克拉荷馬州轉讓中收取的部分和解金額中減少，將導致俄克拉荷馬州轉讓項下的額外成本，在收回這些額外成本的同時，很可能不會在俄克拉荷馬州轉讓項下進行分配。這項裁決完成了仲裁中與酋長和解。

11

目錄表

與2014年至2016年信託淨收益計算有關的爭議金額的其他受託人索賠從最初的仲裁中分離出來，將在晚些時候進行審理，如果仲裁繼續進行，這一日期仍有待確定。根據受託人與XTO Energy簽訂的買賣協議，雙方同意自買賣協議簽署之日起至買賣協議終止或資產出售結束之日(以較早者為準)暫停仲裁。小組擱置了訴訟程序。

其他訴訟和政府訴訟

某些基本財產涉及在正常業務過程中產生的各種其他訴訟和政府訴訟。XTO Energy已告知受託人，根據現階段各項訴訟所得的資料，XTO Energy認為最終解決該等債權不會對信託的財務狀況或流動資金產生重大影響，但可能會對年度可分配收入產生影響。

其他

幾個州已經頒佈了立法，要求州所得税預扣向非居民石油和天然氣收益接受者支付的款項。在諮詢其税務顧問後，受託人認為不需要扣留向單位持有人支付的款項。但是，各州可能會更改法規，這可能會改變這一結論 。如果向信託或單位持有人支付的款項被扣留，則對單位持有人的分配將減少所需的金額，前提是信託或單位持有人就該 金額提出退款申請。

4.

超額費用

如果每月成本超過三種運輸工具(堪薩斯州、俄克拉何馬州和懷俄明州各一種)中任何一種的收入，則必須從該運輸工具未來的淨收益中收回超出的成本和應計利息，並且不能減少其他運輸工具的淨收益。

12

目錄表

以下彙總了XTO Energy計算的超額成本活動、累計超額成本餘額和應計利息。

潛在的
KS 好的 WY 總計

累計超額成本保持在12/31/21

 $ 2,965,031 $12,013,867 $ 1,238,589 $ 16,217,487

截至22年3月31日的季度的超額淨成本(回收)

 (372,634 ) (8,110,921) (1,238,589 ) (9,722,144 )

截至2012年6月30日的季度的淨超額成本(回收)

 (2,331,946 ) (3,902,946) - (6,234,892 )

累計超額成本保持在6/30/22

 260,451 - - 260,451

應計利息於6/30/22

 495,742 - - 495,742

於6/30/22年度尚待追討的總額

 $ 756,193 $ - $ - $ 756,193

NPI
KS 好的 WY 總計

累計超額成本保持在12/31/21

 $ 2,372,024 $ 9,611,095 $ 990,871 $ 12,973,990

截至22年3月31日的季度的超額淨成本(回收)

 (298,107 ) (6,488,737) (990,871 ) (7,777,715 )

截至2012年6月30日的季度的淨超額成本(回收)

 (1,865,556 ) (3,122,358) - (4,987,914 )

累計超額成本保持在6/30/22

 208,361 - - 208,361

應計利息於6/30/22

 396,594 - - 396,594

於6/30/22年度尚待追討的總額

 $ 604,955 $ - $ - $ 604,955

在截至2022年6月30日的季度，從作為堪薩斯淨利潤利息基礎的物業上收回的額外成本淨額為2331,946美元(信託淨額為1,865,556美元)，這主要是因為與非運營單位相關的淨利潤的時間安排。

在截至2022年6月30日的季度，對俄克拉荷馬州淨利潤權益相關物業的超額成本淨收回為3,902,946美元(信託淨額為3,122,358美元)，應計利息淨收回為2,513,028美元(信託淨額為2,010,422美元)，截至2022年6月30日沒有剩餘的超額成本。此餘額不包括 的部分酋長小組認為，可以作為生產費用收取賠償金。XTO Energy估計，信託基金的淨額約為1460萬美元。

截至2022年6月30日，堪薩斯運輸剩餘的基本累計超額成本總計80萬美元(信託淨額60萬美元)，包括應計利息50萬美元(信託淨額40萬美元)。

5.

行政管理費用

產生行政費用，以便受託人可以履行其對單位持有人和監管實體的報告義務，並以其他方式管理信託的行政職能。這些義務包括但不限於所有費用、税收、受託人管理信託基金的補償、顧問、會計師、律師、轉讓代理、其他專業人員和專家的費用、文書和其他行政協助的費用，以及所有其他服務的費用和開支。

13

目錄表

第二項。

受託人問題的探討與分析

以下討論應結合受託人在信託2021年報中的討論和分析以及Form 10-K年度報告中的討論和分析，以及本Form 10-Q季度報告中的簡明財務報表及其附註閲讀。信託的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的所有修訂均可在信託網站www.hgt-hugoton.com上查閲。

可分配收入

季度

截至2022年6月30日的季度，淨利潤收入為1,856,317美元，而2021年第二季度為0美元，主要原因是石油和天然氣價格上漲(560萬美元)，石油和天然氣產量增加(340萬美元)，開發成本下降(190萬美元)，但淨超額成本活動(710萬美元)、生產支出增加(90萬美元)、税收、運輸和其他成本增加(90萬美元)以及間接費用增加(10萬美元)部分抵消了這一影響。見下文淨利潤收入。

在加上利息收入0美元，償還應付西蒙斯銀行的未償還款項1,037,848美元，建立費用準備金652,451美元，以及扣除行政費用166,018美元后，截至2022年6月30日的季度的可分配收入為0美元，或每單位受益利息0.000000美元。與去年同期相比，該季度的行政費用減少了720美元，主要與信託費用和專業服務條款的收付時間有關。利息收入的變化可歸因於淨利潤收入、現金儲備和利率的波動。2021年第二季度，可分配收入為0美元，或每單位0.000000美元。

截至2022年6月30日的季度，對單位持有人的分配如下：

分佈

記錄日期

 付款日期 每單位

April 29, 2022

 May 13, 2022 $ 0.000000

May 31, 2022

 June 14, 2022 0.000000

June 30, 2022

 July 15, 2022 0.000000

$ 0.000000

六個月

截至2022年6月30日的六個月，淨利潤收入為2,203,727美元，而2021年同期為0美元，主要原因是石油和天然氣價格上漲(1,390萬美元)，石油和天然氣產量增加(270萬美元)，開發成本下降(120萬美元)，但淨超額成本活動(1,350萬美元)、生產支出增加(110萬美元)、税收、運輸和其他成本增加(60萬美元)、間接費用增加(30萬美元)以及其他收益減少(10萬美元)部分抵消了淨利潤收入。見下文淨利潤收入。

在加上利息收入0美元，償還應付西蒙斯銀行的未償還款項1,217,857美元，建立費用準備金652,451美元，以及扣除行政費用333,419美元后，截至2022年6月30日的6個月的可分配收入為0美元，或每單位實益利息0.000000美元。截至2022年6月30日的六個月的管理費用 與去年同期相比減少了94,255美元

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目錄表

與2021年同期相比，主要與信託費用的收付時間和專業服務條款有關。利息收入的變化可歸因於淨利潤收入、現金儲備和利率的波動。在截至2021年6月30日的六個月裏，可分配收入為0美元，或每單位0.000000美元。

淨利潤收入

淨利潤收入在信託收到時記錄，即XTO Energy收到後的一個月，通常是石油和天然氣生產後兩個月。淨利潤收入一般受三大因素影響：

-石油和天然氣銷售量，

-石油和天然氣銷售價格，以及

-在計算淨利潤收入時扣除的成本。

15

目錄表

以下是信託收到的淨利潤收入的計算摘要 ：

三個月 六個月
截至六月三十日(A) 增加 截至六月三十日(A) 增加
2022 2021 (減少) 2022 2021 (減少)

銷售量

天然氣(McF)(B)

基本屬性

 2,362,272 2,324,955 2% 4,828,246 4,894,561 (1%)

平均每天

 26,542 26,123 2% 26,675 27,042 (1%)

淨利潤利息

 318,458 - - 368,514 - -

石油(BBLS)(B)

基本屬性

 98,148 45,157 117% 148,997 98,755 51%

平均每天

 1,103 507 118% 823 546 51%

淨利潤利息

 3,648 - - 3,732 - -

平均銷售價格

汽油(每立方米)

 $ 6.33 $ 3.67 72% $ 6.52 $ 3.49 87%

油(每桶)

 $ 76.08 $ 58.79 29% $ 75.75 $ 50.25 51%

收入

天然氣銷售

 $ 14,944,684 $ 8,523,900 75% $ 31,479,038 $ 17,058,283 85%

石油銷售

 7,466,656 2,654,932 181% 11,286,552 4,962,292 127%

總收入

 22,411,340 11,178,832 100% 42,765,590 22,020,575 94%

費用

税收、交通運輸

及其他

 3,301,879 2,191,612 51% 5,733,949 4,930,879 16%

生產費用

 4,562,858 3,445,982 32% 7,973,249 6,553,282 22%

開發成本

 292,723 2,700,671 (89%) 1,180,043 2,716,067 (57%)

架空

 3,185,596 3,082,636 3% 6,351,101 6,035,247 5%

超額費用(C)

 8,747,920 (155,871) 不適用 18,772,621 1,874,107 902%

總成本

 20,090,976 11,265,030 78% 40,010,963 22,109,582 81%

其他收益

 32 86,198 (100%) 32 89,007 (100%)

淨收益

 2,320,396 - - 2,754,659 - -

淨利潤百分比

 80% 80% 80% 80%

淨利潤收入

 $ 1,856,317 $ - - $ 2,203,727 $ - -

(a)

由於生產時間和信託收到淨利潤收入之間有兩個月的間隔，(1)截至6月30日的季度的天然氣和石油銷售通常代表2月至4月的生產，(2)截至6月30日的6個月的天然氣和石油銷售通常代表11月至4月的生產。

(b)

天然氣和石油銷售量通過將信託淨現金流入除以平均銷售價格來分配給淨利潤利益。隨着天然氣和石油價格的變化，信託基金分配的產量受到影響，因為支付費用所需的產量與價格成反比變化。因此，基礎物業生產量 的變化可能與信託公司在任何給定時期內分配的生產量無關。因此，天然氣和石油銷售量的比較討論是基於潛在的屬性。

(c)

見簡明財務報表附註4。

16

目錄表

以下是對2021年第二季度至2022年第二季度以及2021年前六個月與2022年可比期間基礎屬性重大差異的解釋：

銷售量

燃氣

天然氣 與2021年同期相比，第二季度的銷售量增加了2%，六個月的銷售量下降了1%，這主要是由於停機時間減少和現金收入的時間安排，但部分被自然產量的下降所抵消。

油

與2021年同期相比，第二季度的石油銷售量增加了117%，六個月期間增加了51%，這主要是由於停機時間和現金收入的時間減少，部分被自然產量的下降所抵消。

據估計，潛在油氣資產的自然產量遞減率約為每年6%至8%。

銷售價格

煤氣

2022年第二季度平均天然氣價格為每立方米6.33美元，比2021年第二季度每立方米3.67美元的平均天然氣價格上漲了72%。在這六個月期間，平均天然氣價格從2021年的每立方米3.49美元上漲到2022年的每立方米6.52美元，漲幅為87%。

油

2022年第二季度平均油價為每桶76.08美元，比2021年第二季度每桶58.79美元的平均油價上漲了29%。這個年初至今平均油價從2021年的每桶50.25美元上漲了51%，到2022年達到每桶75.75美元。

費用

税收、交通和其他

税收、運輸和其他成本在第二季度增加了51%，在六個月期間增加了16%，這主要是因為增加了生產税和財產税，以及天然氣扣減，但部分被俄克拉荷馬州收到的生產税退款所抵消。

生產費用

第二季度的生產費用增加了32%，六個月期間增加了22%，這主要是因為維修和維護成本增加，以及每年俄克拉荷馬州參議院168號法案的時間安排，但部分被勞動力成本的下降所抵消。

17

目錄表

開發成本

第二季度開發成本下降89%，六個月期間下降57%，主要原因是與非作業油井相關的鑽井成本下降。石油或天然氣價格的變化可能會影響相關物業的未來開發計劃。

架空

間接費用在第二季度增加了3%，在六個月期間增加了5%。管理費用由XTO Energy和其他運營商收取，用於支持基礎物業運營所產生的管理費用。管理費用根據基礎物業的活躍井數和鑽探活動的變化以及基於行業指數的年度成本水平調整而波動。

超額費用

如果任何運輸工具的月成本超過收入，則必須從該運輸工具的未來淨收益中收回這些額外成本和應計利息，並且不能減少來自另一種運輸工具的淨利潤收入。截至2022年6月30日，堪薩斯州運輸剩餘的潛在累計超額成本總計80萬美元(信託淨額60萬美元)，包括應計利息50萬美元(信託淨額40萬美元)。有關超額成本的進一步信息，請參閲簡明財務報表附註4。

或有事件

關於或有事項的信息，見簡明財務報表附註3。

前瞻性陳述

本季度報告中包含的某些信息以及信託公司向美國證券交易委員會提交或將提交的其他材料(以及XTO Energy或受託人已作出或將作出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息)包含符合1934年《證券交易法》(修訂)第21E條和1933年《證券法》(修訂)第27A條有關信託、基礎物業運營和石油天然氣行業的前瞻性聲明。此類前瞻性陳述可能涉及潛在的資產出售或信託終止、西蒙斯銀行繼續為信託費用提供資金、超額成本、從儲備到生產比率、未來生產、開發活動和相關運營費用、按地區劃分的未來發展計劃、密度增加的鑽探、維護項目、開發、生產、監管和其他成本、石油和天然氣價格以及對未來需求的預期、通貨膨脹和經濟衰退對經濟活動的影響、政府政策及其對石油和天然氣價格和未來需求的影響、定價差異、已探明儲量、未來淨現金流、產量水平、費用儲備預算、融資的可用性、仲裁、訴訟、政治和監管事項，如税收和環境政策、氣候政策、貿易壁壘、制裁、戰爭和競爭。此類前瞻性陳述基於XTO Energy和受託人當前的計劃、預期、假設、預測和估計，並由表達未來事件不確定性的詞彙識別，如：可能、意圖、計劃、預期、相信、估計、應該、可能、可能和類似詞彙。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和 假設，包括信託公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中詳細描述的那些，該報告已併入本參考文獻，如同在此全面闡述一樣。因此，實際財務和經營結果可能與這些前瞻性陳述中表達、暗示或預測的預期、估計或假設大不相同。XTO Energy 和受託人不承擔自未來任何日期起更新這些聲明的責任。

18

目錄表

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用。一旦獲得較小報告公司的資格，就不再需要這些信息。

項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，受託人根據交易所法案規則13a-15和15d-15對信託披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，受託人得出結論，信託的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告信託根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且在確保根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中信託要求披露的信息被累積並傳達給受託人以便及時做出有關要求披露的決定方面有效。 在對披露控制和程序進行評估時，受託人在認為合理的範圍內，根據XTO Energy提供的信息。在本報告所述期間，信託對財務報告的內部控制並無任何變化 已對或可能對信託的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分--其他信息

項目1.法律訴訟

版税集體訴訟和仲裁

正如先前披露的，XTO Energy告知受託人，它與原告在酋長集體訴訟 版税案件。2018年7月27日，最終分配方案獲得法院批准。根據最終分配計劃，XTO Energy建議受託人，它認為應該向信託分配大約2430萬美元的額外生產成本 。2018年5月2日，受託人提交了仲裁要求，尋求宣告性判決，即酋長和解不是生產成本，XTO Energy被禁止 將和解作為運輸工具下的生產成本收取，或以其他方式減少信託現在或未來的付款，因為酋長打官司。信託基金和XTO Energy就與以下事項有關的索賠舉行了臨時聽證會酋長和解日期為2020年10月12日至13日。在仲裁中，受託人爭辯説，大約2430萬美元的撥款與 酋長結算不是生產成本，因此，不應對信託基金在淨收益中的份額進行相關調整。然而，XTO Energy爭辯説，大約2430萬美元是生產成本 ，應該會減少信託公司在淨收益中的份額。

2021年1月20日，仲裁小組發佈了更正後的臨時最終裁決(I)駁回[英]信託公司爭辯説，XTO根據轉易契無權向信託收取XTO根據第1.18(A)(I)條作為特許權使用費義務支付的款項，以了結酋長訴訟和 (二)陳述[t]他的下一階段將決定有多少酋長在雙方通報後，陪審團於2021年5月18日就XTO Energy在2021年5月18日達成的和解金額作出第二次臨時最終裁決。酋長可以作為生產成本計入信託基金的集體訴訟。小組在其裁決中裁定，在8000萬美元的和解中，信託有義務通過轉讓原告在訴訟中收到的4800萬美元支付其份額酋長憑藉該訴訟的和解而提起的訴訟。信託 沒有義務支付原告律師在訴訟中收到的3200萬美元中的任何份額酋長XTO Energy和受託人正在確定可分配給信託財產的4,800萬美元中作為信託超額成本收取的部分，但估計信託淨額約為1,460萬美元。

19

目錄表

信託公司從和解金額中的淨收益份額減少 小組裁定俄克拉荷馬州運輸合同可能會導致俄克拉荷馬州運輸合同項下的額外費用，在收回這些額外費用的同時，很可能不會在俄克拉荷馬州合同合同下進行分配。 本裁決完成了與酋長和解。

與2014年至2016年信託淨收益計算有關的爭議 金額的其他受託人索賠從最初的仲裁中分離出來，將在晚些時候進行審理，如果仲裁繼續進行，這一日期仍有待確定。根據受託人與XTO Energy簽訂的買賣協議，雙方同意自買賣協議簽署之日起至買賣協議終止之日或資產出售結束之日(以較早者為準)暫停仲裁。小組擱置了訴訟程序。

其他訴訟和政府訴訟

某些基本財產涉及在正常業務過程中產生的各種其他訴訟和政府訴訟。XTO Energy已告知受託人，根據現階段各項訴訟所得的資料，XTO Energy並不認為最終解決該等債權會對信託的財務狀況或流動資金產生重大影響，但可能會對年度可分配收入產生影響。

項目1A. 風險因素

截至2021年12月31日止年度的信託年報10-K表格第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。

項目6.展品

(31)

規則13a-14(a)/15d-14(a)認證

(32)

第1350節認證

(99)

2022年3月30日提交給美國證券交易委員會的Hugoton Royalty Trust Form 10-K年度報告的第1A、7和7A項(通過引用合併於此)

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽名人代表註冊人簽署本報告。

霍格頓版税信託基金

受託人西蒙斯銀行

通過

 /s/南希·威利斯
南希·威利斯
美國副總統

埃克森美孚公司

日期：2022年8月12日

通過

 /s/David Levy
大衞·利維

總裁副--上游商務服務

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